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错误2021Q10000056679--04-30大型加速文件服务器P4Y千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确P1YP9MP1YP1Y千真万确千真万确千真万确千真万确P1YP4YP5YUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美国-GAAP：其他应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行00000566792020-05-012020-07-31xbrli：共享00000566792020-09-02iso4217：美元00000566792020-07-3100000566792020-04-30iso4217：美元xbrli：共享0000056679美国-GAAP：服务成员2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：服务成员2019-05-012019-07-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-05-012020-07-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-05-012019-07-3100000566792019-05-012019-07-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-05-012020-07-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000056679美国-GAAP：母公司成员2020-04-300000056679US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-05-012020-07-310000056679US-GAAP：非控制性利益成员2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-07-310000056679US-GAAP：非控制性利益成员2020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000056679美国-GAAP：母公司成员2019-04-300000056679US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-3000000566792019-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-012019-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-05-012019-07-310000056679US-GAAP：非控制性利益成员2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-07-310000056679US-GAAP：非控制性利益成员2019-07-3100000566792019-07-310000056679美国-GAAP：非指定成员2020-05-012020-07-31KFY：线束段xbrli：纯0000056679SRT：AffiliatedEntityMember2020-07-310000056679KFY：墨西哥辅助成员2020-07-310000056679Kfy:MillerHeimanGroupAchieveForumAndStrategyExecutionMember2020-05-012020-07-310000056679KFY：咨询会员US-GAAP：运营细分市场成员2020-04-3000000566792020-03-312020-03-3100000566792019-05-012020-04-300000056679SRT：最小成员数2020-05-012020-07-310000056679SRT：最大成员数2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-07-310000056679美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201704成员2020-07-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201813成员2020-07-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201815成员2020-07-310000056679美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：RestrictedStockMember2019-05-012019-07-310000056679美国-GAAP：RestrictedStockMember2019-05-012019-07-310000056679美国-GAAP：EmployeeStockMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-310000056679美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-05-012020-07-310000056679KFY：StockIncentivePlanMember2019-10-030000056679KFY：StockIncentivePlanMember2019-10-032019-10-030000056679KFY：TimeBasedRestrictedStockMember2020-05-012020-07-310000056679KFY：MarketBasedRestrictedStockMember2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-04-30000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美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

☑	根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年7月31日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-14505

科恩渡口

(注册人的确切姓名，详见其约章)

特拉华州		95-2623879
(法团或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

1900星光大道, 套房：2600, 洛杉矶, 加利福尼亚90067

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(310) 552-1834

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	KFY	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是，不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑编号：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器☑			加速的文件提交程序*☐

非加速文件管理器：☐			规模较小的中国报告公司*☐
			新兴增长公司：☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*☑

截至2020年9月2日，我们普通股的流通股数量为54,781,137分享。

科恩渡口

项目#	描述	页

	第一部分金融信息

第1项	合并财务报表

	截至JU的合并资产负债表莱伊2020年31日(未经审计)和2020年4月30日	1

	截至7月30日的三个月的综合营业报表(未经审计)莱伊31、2020和2019年	2

	截至2020年和2019年7月31日三个月的综合全面(亏损)收益表(未经审计)	3

	截至二月份三个月的股东权益合并报表(未经审计)莱伊31、2020和2019年	4

	年度合并现金流量表(未经审计)HREE截至7月底的几个月莱伊31、2020和2019年	5

	合并未经审计财务报表附注	6

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	24

项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	37

项目4.	管制和程序	37

	第二部分：其他信息

第1项	法律程序	39

第1A项	危险因素	39

第二项。	股权证券的未登记销售、收益的使用和发行人购买股权证券	39

第6项	陈列品	40

	签名	41

项目1.合并财务报表

光辉渡轮及其附属公司

综合资产负债表

	7月31日， 2020			四月三十日 2020
	(未经审计)
	(单位为千，每股数据除外)
资产
现金和现金等价物	$	542,786		$	689,244
有价证券		49,870			41,951
客户应收账款，扣除坏账准备净额#美元26,569及$23,795分别于2020年7月31日和2020年4月30日		375,157			397,165
所得税和其他应收款		42,243			38,755
不劳而获的赔偿		48,243			43,117
预付费用和其他资产		34,983			26,851
流动资产总额		1,093,282			1,237,083

非流动有价证券		140,330			132,134
财产和设备，净额		139,930			142,728
经营性租赁使用权资产净额		191,608			195,077
公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额		148,382			146,408
递延所得税		51,686			55,479
商誉		619,239			613,943
无形资产，净额		107,202			111,926
未赚取补偿，非流动		98,701			79,510
投资及其他资产		27,743			29,540
总资产	$	2,618,103		$	2,743,828
负债和股东权益
应付帐款	$	36,975		$	45,684
应付所得税		10,312			21,158
应支付的补偿和福利		184,087			280,911
经营租赁负债，流动		55,119			54,851
其他应计负债		204,838			221,603
流动负债总额		491,331			624,207

递延薪酬和其他退休计划		304,593			289,136
经营租赁负债，非流动		175,685			180,766
长期债务		394,303			394,144
递延税项负债		637			1,056
其他负债		33,533			30,828
总负债		1,400,082			1,520,137

股东权益
普通股：$0.01面值，150,000授权股份，74,783和73,205已发行及已发行的股份54,869和54,450分别于2020年7月31日和2020年4月30日发行的股票		590,897			585,560
留存收益		706,353			742,993
累计其他综合损失净额		(81,592	)		(107,172	)
光辉渡轮股东权益总额		1,215,658			1,221,381
非控股权益		2,363			2,310
股东权益总额		1,218,021			1,223,691
总负债和股东权益	$	2,618,103		$	2,743,828

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉渡轮及其附属公司

合并业务报表

(未经审计)

	三个月 7月31日，
	2020			2019
	(单位为千，每股数据除外)
手续费收入	$	344,097		$	484,549
已报销的自付聘用费		2,786			11,649
*总收入		346,883			496,198

薪酬和福利		284,012			328,496
一般和行政费用		47,089			65,807
报销费用		2,786			11,649
服务成本		14,269			17,135
折旧摊销		15,035			12,777
重组费用，净额		27,487			—
*		390,678			435,864

营业(亏损)收入		(43,795	)		60,334
其他收入，净额		11,162			1,826
利息支出，净额		(6,894	)		(4,057	)
扣除所得税(收益)拨备前的未计提(亏损)收入		(39,527	)		58,103
所得税(福利)拨备		(8,672	)		14,453
净(亏损)收入		(30,855	)		43,650
*		22			(699	)
光辉轮渡的净(亏损)收入	$	(30,833	)	$	42,951

可归因于Korn Ferry的每股普通股收益(亏损)：
*基础版	$	(0.58	)	$	0.77
稀释后的	$	(0.58	)	$	0.76

加权平均已发行普通股：
*基础版		53,264			55,266
稀释后的		53,264			55,635

宣布的每股现金股息：	$	0.10		$	0.10

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉渡轮及其附属公司

综合综合(亏损)收益表

(未经审计)

	三个月 7月31日，
	2020			2019
	(千)
净(亏损)收入	$	(30,855	)	$	43,650

其他全面收益(亏损)：
外币换算调整		25,022			(5,298	)
递延薪酬和养老金计划调整，税后净额		642			495
有价证券未实现净亏损，税后净额		(9	)		—
利率掉期未实现净亏损(扣除税金)		—			(595	)
综合(亏损)收益		(5,200	)		38,252
减去：可归因于非控股权益的综合收益		(53	)		(763	)
光辉轮渡的综合(亏损)收入	$	(5,253	)	$	37,489

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉渡轮及其附属公司

合并股东权益报表

(未经审计)

										累积其他			总计光辉渡口						总计
	普通股						留用			综合			股东的			非控制性			股东的
	股份			金额			收益			净亏损，净额			权益			利息			权益
	(千)
截至2020年4月30日的余额		54,450		$	585,560		$	742,993		$	(107,172	)	$	1,221,381		$	2,310		$	1,223,691
净损失		—			—			(30,833	)		—			(30,833	)		(22	)		(30,855	)
其他全面收入		—			—			—			25,580			25,580			75			25,655
支付给股东的股息		—			—			(5,807	)		—			(5,807	)		—			(5,807	)
购买股票		(161	)		(4,442	)		—			—			(4,442	)		—			(4,442	)
发行股票		580			3,966			—			—			3,966			—			3,966
以股票为基础的薪酬		—			5,813			—			—			5,813			—			5,813
截至2020年7月31日的余额		54,869		$	590,897		$	706,353		$	(81,592	)	$	1,215,658		$	2,363		$	1,218,021

										累积其他			总计光辉渡口					总计
	普通股						留用			综合			股东的			非控制性		股东的
	股份			金额			收益			净亏损，净额			权益			利息		权益
	(千)
截至2019年4月30日的余额		56,431		$	656,463		$	660,845		$	(76,652	)	$	1,240,656		$	2,731	$	1,243,387
净收入		—			—			42,951			—			42,951			699		43,650
其他全面 (亏损) 收入		—			—			—			(5,462	)		(5,462	)		64		(5,398	)
支付给股东的股息		—			—			(6,081	)		—			(6,081	)		—		(6,081	)
购买股票		(546	)		(21,329	)		—			—			(21,329	)		—		(21,329	)
发行股票		711			5,074			—			—			5,074			—		5,074
以股票为基础的薪酬		—			5,091			—			—			5,091			—		5,091
截至2019年7月31日的余额		56,596		$	645,299		$	697,715		$	(82,114	)	$	1,260,900		$	3,494	$	1,264,394

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。.

光辉渡轮及其附属公司

综合现金流量表

(未经审计)

	三个月 7月31日，
	2020			2019
	(千)
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入	$	(30,855	)	$	43,650
对净(亏损)收入与经营活动使用的现金净额进行调整：
折旧摊销		15,035			12,777
基于股票的薪酬费用		5,965			5,462
坏账拨备		4,626			3,549
寿险保单的现金退回价值收益		(2,105	)		(2,338	)
有价证券收益		(11,550	)		(1,945	)
递延所得税		4,072			1,974
其他资产和负债变动情况：
递延补偿		19,332			11,652
客户应收账款		17,382			(31,450	)
所得税和其他应收款		(2,889	)		(3,176	)
预付费用和其他资产		(8,134	)		(9,845	)
不劳而获的赔偿		(24,317	)		(14,818	)
应付所得税		(11,409	)		(1,911	)
应付账款和应计负债		(123,781	)		(175,709	)
其他		4,366			209
经营活动中使用的现金净额		(144,262	)		(161,919	)
投资活动的现金流量：
购置房产和设备		(8,787	)		(10,706	)
购买有价证券		(19,216	)		(1,600	)
有价证券的出售/到期日收益		14,549			1,599
公司拥有的人寿保险单的保费		(347	)		(341	)
人寿保险单收益		591			1,673
从未合并子公司收到的股息		—			166
投资活动中使用的净现金		(13,210	)		(9,209	)
筹资活动的现金流量：
对限制性股票预扣税款的支付		(4,442	)		(8,591	)
员工行使权利时发行普通股所得款项提供股票期权，并与员工股票购买计划相关		3,371			4,313
人寿保险保单贷款的赔付		(596	)		(943	)
融资租赁本金支付		(331	)		(432	)
支付给股东的股息		(5,807	)		(6,081	)
普通股回购		—			(12,738	)
从收购中支付或有代价		—			(455	)
融资活动中使用的净现金		(7,805	)		(24,927	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		18,819			(5,668	)
现金和现金等价物净减少		(146,458	)		(201,723	)
期初现金及现金等价物		689,244			626,360
期末现金和现金等价物	$	542,786		$	424,637

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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2020年7月31日

1.重大会计政策的组织汇总

业务性质

光辉国际(Korn Ferry)是一家位于特拉华州的公司，其子公司(以下简称“公司”)是一家全球性的组织咨询公司。该公司帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。该公司与各组织合作，设计其结构、角色和职责。该公司帮助各组织聘请合适的人员将其战略付诸实施，并就如何奖励、发展和激励员工提供建议。

该公司正在推行一项战略，该战略将帮助Korn Ferry专注于客户，并在整个组织内进行密集的合作。这一方法建立在公司过去最好的基础上，并为公司提供了一条通向未来的明确道路，重点在于提高其客户和商业影响力的举措。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。该公司已从单一行业发展为多元化业务，为其顾问提供了更频繁和更广泛的与客户接触的机会。

本公司通过四全局细分市场：

1.	咨询通过满足四个基本需求，帮助客户同步他们的战略和才华：组织战略、评估和继任、领导力和专业发展，以及奖励和福利。这项工作得到了广泛的世界领先知识产权(“LP”)和数据的支持和支持。

2.	数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、功能和行为。这一端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了一个可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。

3.	高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

4.	招聘流程外包(“RPO”)和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目，以及全球外包招聘解决方案。

合并和列报的基础

随附的财务报表应与本公司及其全资控股/控股的国内和国际子公司截至2020年4月30日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。综合财务报表的编制符合美国(“美国”)、公认会计原则(“GAAP”)和我们不同行业的通行做法。合并财务报表包括所有调整，包括正常经常性应计项目和管理层认为公平列报这些期间业绩所需的任何其他调整。过渡期的经营结果不一定代表整个财政年度的结果。

对关联公司的投资，这些投资包括 50持股百分比或更少且本公司对运营有重大影响的，均采用权益法核算。

该公司控制着一家墨西哥子公司，并合并了这家子公司的业务。非控股权益，代表墨西哥合作伙伴的51墨西哥子公司的%权益反映在公司的综合财务报表中。

该公司考虑在资产负债表日期之后但在综合财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要额外披露的事项。

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2020年7月31日(续)

估计数和不确定性的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同，估计的变化将在当前业务中随着新信息的了解或在金额变得固定或可确定时报告。需要管理层判断的最重要领域是收入确认、递延薪酬、与业绩相关的年度奖金、应收账款、商誉和其他无形资产的账面价值评估、基于股份的付款、租赁以及递延所得税的可回收性。

收入确认

几乎所有费用收入都来自独立或作为解决方案一部分的人才和组织咨询服务和数字销售、与留任执行的高管和专业人员招聘相关的专业服务费用和RPO，要么独立或作为解决方案的一部分。

当商品和服务的控制权转移给客户时，收入就会确认，金额反映了公司预期有权换取这些商品和服务的对价。基于会计准则编码(“ASC”)606(“ASC 606”)中概述的五步模型来评估与客户的收入合同：1)识别与客户的合同；2)识别合同中的履行义务；3)确定交易价格；4)将交易价格分配给单独的履行义务；以及5)当(或作为)每个履行义务得到满足时确认收入。

咨询费收入主要在提供服务时确认，以完成时产生的总时数占预计总时数的百分比来衡量。咨询业务的更新估计数可能与初始估计数不同，此类更新将在确定期间确认。根据账单和提供服务的时间，本公司将酌情累算或递延收入。

数字费用收入来自IP平台，这些平台支持大规模的基于技术的人才计划，用于支付、人才开发、参与和评估，并由最终用户直接消费或通过咨询合约间接消费。收入在提供服务时确认，公司有合法可强制执行的付款权。收入还来自公司专有IP订阅的销售，由于内容的动态性质，这些订阅被认为是象征性的IP。因此，收入在合同期限内确认。功能性IP许可证授予客户通过交付平面文件使用IP内容的权利。由于IP内容许可证具有重要的独立功能，因此收入在交付时和存在可强制执行的付款权时确认。公司销售的有形和数字产品(如图书和数字文件)的收入在这些产品发货时确认。

高管和专业猎头活动的手续费收入通常是被录取的候选人第一年估计现金薪酬的三分之一，外加一定比例的手续费盖子间接参与相关费用。除了搜索定金外，当客户为安置而判给的实际补偿高于估计补偿时，还会收取提价费用。总体而言，提价一直是最初估计费用的相对一致的百分比；因此，公司在投资组合的基础上使用基于历史数据的预期值法来估计提价。在标准的搜索合约中，有一项履行义务，那就是承诺进行搜索。该公司通常在搜索过程中以及在合同账单条款中概述的合法有权获得付款的情况下确认此类收入。一旦意外情况得到解决，与或有提供的服务相关的任何收入都会确认，因为这是控制权移交给客户的时候。这些假设决定了报告期的收入确认时间。

RPO费用收入通过两个不同的阶段产生：1)实施阶段和2)实施后招聘阶段。与执行阶段相关的费用在提供相关执行服务期间确认。实施后征聘阶段是对有固定和可变费用的客户提供的端到端招聘服务，这些费用在提供相关招聘服务的期间确认。

报销

该公司产生的某些自付费用由其客户报销，这些费用在综合经营报表中作为收入入账。

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2020年7月31日(续)

坏账准备

通过从一般费用和行政费用中扣除坏账，建立了坏账准备。该公司的应收账款预期信用损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计主要基于历史损失率经验。如有需要，本公司会调整损失率计算方法，以顾及当前情况及对未来经济及市场情况的合理及可支持的预期。本公司一般评估60至90天的未来经济状况，这与其应收账款的合同期限相对应。在公司耗尽所有催收努力后，作为无法收回而注销的余额的拨备金额将减少。

现金和现金等价物

自购买之日起，所有原始到期日为3个月或以下的高流动性投资均视为现金等价物。截至2020年7月31日和2020年4月30日，公司对现金等价物的投资包括货币市场基金、商业票据，还包括截至2020年4月30日的公司票据/债券，初始到期日不到90天，市场价格随时可用。

有价证券

该公司目前在有价证券和共同基金上有投资，这些证券和共同基金被归类为股本证券或可供出售的债务证券。这些有价证券和共同基金的投资分类在购买时进行评估，并在每个报告期重新评估。这些投资按公允价值记录，并在随附的综合资产负债表中分类为有价证券。公司可能在未来12个月内出售的投资作为流动资产列账。

本公司投资于以信托形式持有的共同基金(市场价格随时可得)，以履行本公司递延补偿计划下的义务。该等投资被分类为股权证券，并反映员工在高管资本积累计划及亚太区及加拿大类似计划(“ECAP”)的视作账户中从一套预先厘定的证券中作出的投资选择。有价证券的已实现收益(损失)由特定标识确定。利息按权责发生制确认；股息记为除股息日赚取的。有价证券的利息、股息收入和公允价值变动记录在随附的综合经营报表的其他收益净额中。

公司还根据公司的投资政策，将超过每日运营需求和资本需求的现金主要投资于可销售的固定收益(债务)证券，这限制了可以进行的投资类型。该公司的投资组合包括商业票据和公司票据/债券。这些有市场的固定收益(债务) 根据管理层的决定，证券被归类为可供出售的证券，即在获得此类证券之日，不将这些证券持有至到期或积极交易这些证券。本公司以这些有价证券或类似债务证券的市场价格为基础，以公允价值持有这些有价证券，这些有价证券的价格很容易获得。公允价值变动，扣除适用税项后，记为未实现损益，作为全面收益的组成部分，除非该变动是由于信贷损失所致。信用损失记入其他收益净额的经营表中；超过信用损失的任何金额都作为全面收益的组成部分记录为未实现损益。一般来说，损失额是成本或摊余成本与其当时的公允价值之间的差额；信用损失是从债务证券中收取的贴现预期未来现金流量与债务证券的成本或摊余成本之间的差额。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，不是的该金额被确认为本公司可供销售的债务证券的信用损失。

金融工具的公允价值

公允价值是公司在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格(退出价格)。对于按公允价值记录或披露的资产和负债，本公司根据所报市场价格(如果有)确定公允价值。如果没有相同资产的市场报价，则公允价值以类似资产的市场报价为基础。公允价值在公允价值层次结构中被分配一个级别，定义如下：

▪	1级：可观察的投入，如活跃市场的报价(未调整)，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

▪	第2级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。

▪	第3级：反映报告实体自身假设的不可观察的输入。

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2020年7月31日(续)

自.起2020年7月31日和2020年4月30日本公司持有若干须按公允价值经常性计量的资产。这些包括现金、现金等价物、应收账款、有价证券。有价证券和外币远期合约。由于这些工具的短期到期日，现金、现金等价物和应收账款的账面价值接近公允价值。有价证券的公允价值分类为股权证券是根据所报的市场价格计算的，而分类为可供出售的有价证券和外币远期合约是从第三方获得，基于类似资产和金融工具的报价或市场价格。

未指定为对冲的外币远期合约

该公司已经制定了一项计划，主要利用外币远期合同来抵消某些外币风险敞口的影响，这些风险主要来自于在正常业务过程中进行的跨境工作导致的公司间余额。根据ASC815，这些外币远期合约既不用于交易目的，也不被指定为套期保值工具。因此，这些合同的公允价值在报告期末记录在随附的综合资产负债表中，而公允价值的变化则记录在随附的综合经营报表中。

业务收购

业务收购按收购方式核算。收购方法要求报告实体识别收购人，确定收购日期，确认和计量收购的可识别资产、承担的负债和被收购实体的任何非控制性权益，确认和计量收购的商誉或收益。被收购方的业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。收购的资产和承担的负债按其公允价值入账，超出转让金额的购买价格计入商誉，或者收购资产的公允价值超过购买价格对价的，计入廉价购买收益。公允价值评估的调整一般计入计价期内(不超过12个月)的商誉。收购方法还要求收购相关交易和收购后重组成本按承诺计入费用，并要求公司确认和计量某些资产和负债，包括业务合并中产生的或有和或有对价。截至2020年7月31日止三个月内，本公司录得调整金额为$0.42019年11月1日，米勒·海曼集团(Miller Heiman Group)减少商誉，增加递延税项资产，实现论坛和战略执行(“被收购公司”)收购，以减少商誉和增加递延税项资产。

租约

公司在开始时就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产以及流动和非流动经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的财产和设备、净额、其他应计负债和其他负债。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债根据开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计递增借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励和最初发生的直接成本。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认，可变租赁付款在发生可变租赁付款的期间确认。

该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。对于所有包含非租赁组成部分的租赁，公司将租赁和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行会计处理。

长期资产减值

长期资产包括财产、设备、ROU资产和为内部使用而开发或获得的软件。根据ASC 360“物业、厂房及设备”，管理层每年或每当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法完全收回时，会审核本公司已记录的长期资产的减值情况。与可恢复性有关的事件可能包括业务条件的重大不利变化、经常性亏损或预计无法在较长时期内实现盈亏平衡经营业绩。本公司根据对资产未来可用性的预期，以及对与资产相关的未来现金流将超过其账面价值的合理保证，确定资产可能减值的程度。如果预期未贴现未来现金流量的总和少于资产的账面价值，则就公允价值与资产账面价值之间的差额确认亏损。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，不是的已记录减损费用。

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2020年7月31日(续)

商誉与无形资产

商誉是指购买价格超过收购资产公允价值的部分。商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，报告单位的商誉将被视为减值。为计量减值损失金额，报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。商誉的隐含公允价值的确定方式与企业合并中确认的商誉金额相同。如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。对于这些测试中的每一项，本公司每个报告单位的公允价值都是使用包括贴现现金流方法在内的综合估值技术来确定的。为证实在各报告单位进行的贴现现金流分析，使用可观察到的市场数据，例如类似行业中公开交易或属于公开或非公开交易一部分的可比公司(在可获得的范围内)，采用市场方法。截至2020年1月31日进行的年度质量减损测试结果未显示任何减损。

在2020财年第四季度，全球冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的快速和严重影响，更具体地说，需要支持全球社会疏远努力，缓解病毒的传播，并遵守各种政府实体实施的限制，导致我们的产品和服务下降。这些行动对我们的业务产生了实质性的影响。因此，我们进行了截至2020年3月31日的量化审查，以评估这些行为是否导致我们任何报告单位的公允价值低于其账面价值。这项量化审查包括对每个报告单位的贴现现金流模型进行敏感性分析，考虑到最新的贴现率、财务结果和预测、市场倍数和终端价值收入增长率。虽然所有报告单位的公允价值均超过账面价值，但咨询分部公允价值超过账面价值的缓冲最小。截至2020年4月30日，咨询部门的商誉为173.0百万所有报告单位的结论是不是的截至2020年3月31日，存在减值。截至2020年7月31日和2020年4月30日，有不是的有关本公司商誉的其他减值指标。我们无法预测新冠肺炎将对我们的运营造成多长时间的影响，也无法预测公司运营地区的政府可能会施加哪些额外的限制。与当前预期的重大差异可能会影响未来的评估，并导致减值费用。

无形资产主要包括客户名单、竞业禁止协议、专有数据库和知识产权。无形资产在取得之日按其估计公允价值记录，并按资产消耗模式摊销(如果该模式能够可靠地确定)，或在其估计使用年限内使用直线法，范围为一至24年份。对于需要摊销的无形资产，如果无形资产的账面价值无法收回并超过公允价值，则确认减值损失。无形资产之账面值如超过预期因使用该资产而产生之未贴现现金流量之和，则视为不可收回。如上所述，新冠肺炎影响了公司2020财年第四季度的业务，以及2021年第一季度的业务，并将继续影响未来的业务。该公司审查了其无形资产，并注意到不是的截至2020年7月31日和2020年4月30日的减值。

薪酬福利费用

随附的综合经营报表中的薪酬和福利支出包括支付给顾问(发起业务的员工)、高管以及行政和支持人员的薪酬和福利。这笔费用中最重要的部分是工资和根据年度绩效奖金计划支付给员工的金额。适用于薪金的费用部分由雇员在报告期间赚取的金额组成。年度绩效奖金的适用费用部分，是指公司某一会计年度的员工年度绩效奖金，其金额在该会计年度结束后传达并支付给每一位符合条件的员工。

每个季度，管理层都会对其与业绩相关的年度奖金进行最佳估计，这要求管理层除其他事项外，预测年度顾问生产率(以高管猎头顾问收取的聘用费和咨询、数字和RPO&Professional搜索顾问的收入和其他业绩/盈利指标衡量)、顾问在一个业务领域转介到不同业务领域的雇佣水平，以及公司业绩，包括盈利能力、竞争力和未来经济状况及其对公司业绩的影响。在每个财年结束时，年度绩效奖金会考虑最终的个人顾问工作效率(包括推荐的工作)、公司/业务线结果，包括盈利能力、战略目标的实现情况、个人绩效评估结果以及当前的经济形势。因此，公司每个季度都会重新评估用于估计年度绩效奖金负债的假设，调整综合资产负债表中记录的负债的账面价值，并报告当前业务中估计的任何变化。

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2020年7月31日(续)

由于年度绩效奖金只有在公司报告其整个会计年度业绩后才会传达和支付，因此实际的绩效奖金支付可能与前一年的估计不同。从历史上看，奖金估计中的这种变化是无关紧要的，并在确定这些变化的期间记录在当前的业务中。与业绩相关的奖金支出为#美元。59.9百万美元和$53.0在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，分别包括在合并运营报表中的薪酬和福利费用中。

包括在薪酬和福利支出中的其他费用是由于递延薪酬和养老金计划负债的变化、公司拥有的人寿保险(“COLI”)合同的现金退回价值(“CSV”)的变化、基于股票的补偿奖励的摊销、工资税和员工保险福利。综合资产负债表上的未赚取薪酬包括长期留任奖励，这些奖励通常在4至4%的时间内摊销五年.

重组费用，净额

当发生债务时，本公司将其重组费用作为负债进行会计处理，并按公允价值记录该等费用。重组费用估计的变动记录在变动确定的期间。

基于股票的薪酬

该公司有员工补偿计划，根据该计划，授予各种类型的基于股票的工具。这些工具主要包括限制性股票单位、限制性股票和员工股票购买计划(“ESPP”)。本公司确认与限制性股票单位、限制性股票相关的补偿费用，以及在整个奖励的服务期内根据ESPP以直线方式购买股票的估计公允价值。

重新分类

为符合本期列报情况，对前几个期间的数额进行了某些重新分类。

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了关于计量金融工具信贷损失的会计指引，修订了减值模型，要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失。该标准在2019年12月15日之后的财年生效。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2017年1月，FASB发布指导意见，简化商誉减值测试。新指南通过将第二步从商誉减值测试中删除，简化了商誉减值测试。公司现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否需要进行定量减损测试。本标准的修订在2019年12月15日后开始的财年商誉减值测试中生效。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布指导意见，修改了公允价值计量的披露要求。修正案删除和修改了目前需要的披露，并增加了被认为相关的额外披露。本标准修正案自2019年12月15日后开始的会计年度生效。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日. 采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB还发布了修改内部使用软件会计的指导意见。新指南统一了将托管安排中产生的实施费用资本化的要求，托管安排是开发或获取内部使用软件的服务合同。本标准的修订自2019年12月15日之后的财年开始生效，并允许提前采用。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了《关于简化所得税核算的指导意见》。这一更新消除了与期间内税收分配方法、计算过渡期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。更新还简化了特许经营税的会计方面，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计。本标准修正案自2020年12月15日以后的财年起生效，允许提前采用。该公司在2020年5月1日开始的财年中很早就采纳了这一指导方针。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

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2020年7月31日(续)

最近提出的会计准则-尚未采用

2020年3月，FASB发布了《关于促进参考汇率改革对财务报告影响的指导意见》。本指引就有关合约修改及对冲会计的指引提供可选的权宜之计及例外情况，该指引与预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向替代利率过渡有关。实体可以选择在2020年3月12日或之后的过渡期内的任何日期采用本指南，并可以在2022年12月31日之前签订的新合同和合同修改中采用本指南。公司将在2021年5月1日开始的会计年度采用这一指导方针，公司可以选择在2022年12月12日之前实施这些修订。该公司目前正在评估这一会计指导的影响，但预计它不会对合并财务报表产生实质性影响。

2.每股基本收益和摊薄(亏损)收益

ASC 260，每股收益，要求公司在计算(亏损)每股收益时，在计算(亏损)每股收益时，将在归属前具有不可没收的股息权利的未归属股票支付奖励视为单独的证券类别。该公司已经并预计将继续根据其限制性股票协议向某些员工授予包含不可没收红利权利的奖励。这种赠与被认为是参与证券。因此，要求公司在计算(亏损)每股收益时采用两级法。计算(亏损)每股收益的两级法是一种收益分配公式，根据宣布的(或累计的)股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参股证券的(亏损)每股收益。参与证券的稀释效应采用国库法或两级法中稀释程度较高的方法计算。

普通股每股基本(亏损)收益采用两级法计算，即普通股股东应占基本净(亏损)收益除以已发行普通股的加权平均数量。普通股每股摊薄(亏损)收益采用两级法计算，即普通股股东应占摊薄净(亏损)收益除以已发行普通股的加权平均数加上稀释等值普通股。稀释性普通股等价股包括所有现金流通权或其他发行普通股的合同，就像它们被行使或转换一样。非普通股形式的金融工具，但当转换为普通股时，每股收益增加，是反摊薄的，不包括在稀释后每股收益的计算中。在截至2020年7月31日的三个月里，公司处于净亏损状态，因此稀释后的每股净亏损不包括由限制性奖励组成的普通股等价物的影响，这些奖励都是反稀释的。

在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，限制性股票奖励1.7百万和0.7百万美元分别未偿还，但不包括在稀释(亏损)每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。

下表汇总了普通股股东的每股基本收益和稀释(亏损)收益：

	三个月 7月31日，
	2020			2019
	(单位为千，每股数据除外)
光辉轮渡的净(亏损)收入	$	(30,833	)	$	42,951
减去：分配给非既得限制性股东的收益和未分配收益		144			444
普通股股东应占基本净(亏损)收益		(30,977	)		42,507
新增：未分配给非既得限制性股东的收益		—			386
减去：将未分配收益重新分配给非既得限制性股东		—			384
普通股股东应占摊薄净(亏损)收益	$	(30,977	)	$	42,509

加权平均已发行普通股：
基本加权-已发行普通股的平均数		53,264			55,266
稀释证券的影响：
限制性股票		—			357
ESPP		—			12
稀释加权-已发行普通股的平均数		53,264			55,635

普通股每股净(亏损)收益：
每股基本(亏损)收益	$	(0.58	)	$	0.77
稀释(亏损)每股收益	$	(0.58	)	$	0.76

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2020年7月31日(续)

3.综合(亏损)收益

全面(亏损)收益由净(亏损)收入和股东权益的所有变化组成，但股东投资(实收资本的变化)和分配给股东(股息)引起的变化除外，并在随附的综合全面(亏损)收益表中报告。累计其他综合亏损，扣除税金后，记为股东权益的组成部分。

累计其他综合亏损净额构成如下：

	7月31日， 2020			四月三十日 2020
	(千)
外币换算调整	$	(58,705	)	$	(83,652	)
递延薪酬和养老金计划调整，税后净额		(22,912	)		(23,554	)
有价证券未实现收益，税后净额		25			34
累计其他综合损失净额	$	(81,592	)	$	(107,172	)

下表汇总了截至2020年7月31日的三个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变化情况：

	外方通货翻译			递延补偿和养老金图则(1)			有价证券的未实现收益			累积其他综合损失
	(千)
截至2020年4月30日的余额	$	(83,652	)	$	(23,554	)	$	34		$	(107,172	)
期内产生的未实现收益(亏损)		24,947			—			(9	)		24,938
已实现净亏损重新分类为净收益		—			642			—			642
截至2020年7月31日的余额	$	(58,705	)	$	(22,912	)	$	25		$	(81,592	)

下表汇总了截至2019年7月31日的三个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变化情况：

	外方通货翻译			递延补偿和养老金图则(1)			利率互换未实现(亏损)收益(2)			累积其他综合损失
	(千)
截至2019年4月30日的余额	$	(60,270	)	$	(16,838	)	$	456		$	(76,652	)
期内产生的未实现亏损		(5,362	)		—			(491	)		(5,853	)
已实现净亏损(收益)重新分类为净收益		—			495			(104	)		391
截至2019年7月31日的余额	$	(65,632	)	$	(16,343	)	$	(139	)	$	(82,114	)

(1)	对已实现净亏损重新分类的税收影响为#美元。0.2百万美元和$0.2截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月分别为100万美元。

(2)	未实现亏损的税收影响为#美元。0.2截至2019年7月31日的三个月为100万。

4.员工股票计划

基于股票的薪酬

下表汇总了公司合并营业报表中所示期间确认的以股票为基础的薪酬费用的构成：

	三个月 7月31日，
	2020		2019
	(千)
限制性股票	$	5,813	$	5,091
ESPP		152		371
基于股票的薪酬总费用	$	5,965	$	5,462

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2020年7月31日(续)

股票激励计划

在2019年10月3日召开的公司2019年股东年会上，公司股东通过修订重述光辉2008年股票激励计划(2019年修订重述为“第四个A&R2008计划”)，其中取消了可置换股份计算规定，将公司普通股可用于股票奖励的股份总数减少了2,141,807共享，离开3,600,000可供发行的股票，取决于公司资本结构的某些变化和其他非常事件。第四个A&R 2008计划也进行了修改，一般要求至少一年期授予所有未来的奖励，并规定向符合条件的参与者授予奖励，指定为不合格或激励性股票期权、限制性股票和限制性股票单位，其中任何一项都是基于市场的，以及奖励奖金，可以现金或股票支付，也可以两者的组合支付。

限制性股票

公司向高级管理人员和其他高级员工授予基于时间的限制性股票奖励，通常授予超过四年制句号。此外，某些主要管理成员通常在开始受雇时获得基于时间的限制性股票奖励，并可能每年在与本公司的绩效评估。基于时间的限制性股票奖励以等于公允价值的价格授予，公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。本公司在归属期间以直线方式确认基于时间的限制性股票奖励的补偿费用。

该公司还向高级管理人员和其他高级员工授予基于市场的限制性股票单位。以市场为基础的单位在三年这取决于公司在三年业绩期间相对于其选定同业组中其他公司的总股东回报。这些基于市场的限制性股票单位的公允价值是通过使用基于历史公司和同业集团信息的广泛市场数据来确定的。本公司在归属期间以直线方式确认以市场为基础的限制性股票单位的补偿费用。

截至2020年7月31日的三个月内，限制性股票活动摘要如下：

	股份			加权的- 平均资助金日期公允价值
	(单位为千，每股数据除外)
非既得利益者，2020年4月30日		1,365		$	44.59
授与		1,495		$	27.19
既得		(451	)	$	40.51
没收/过期		(46	)	$	11.53
非既得利益者，2020年7月31日		2,363		$	34.39

截至2020年7月31日，有0.3与基于市场的限制性股票单位有关的已发行股票100万股，未确认薪酬总额为$8.3百万

截至2020年7月31日，69.0与所有限制性股票的非既得奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认3.2好多年了。在截至2020和2019年7月31日的三个月内161,027股票和221,654，合共$的限制性股票股份4.4百万美元和$8.6根据员工的选择，本公司分别回购了100万股，以支付与归属限制性股票相关的税款。

员工购股计划

公司有一项ESPP，根据美国国税法第423节的规定，允许符合条件的员工授权最高可扣除的工资15购买公司普通股的工资的%。2020年6月3日，公司修改方案，购买股份的收购价不能低于85%或以上100注册期最后一天普通股公平市价的%。本修正案自2020年7月1日起施行。员工购买金额不得超过$25,000任何日历年都有库存。根据ESPP可发行的最大股票数量为3.0百万股。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，员工购买了129,047股票价格为$26.12每股及126,604股票价格为$34.06分别为每股。截至2020年7月31日，ESPP大约有0.6剩余可供未来发行的百万股。

普通股

在截至2020年7月31日的三个月内，不是的公司(在公开市场或通过私下协商的交易)回购了股票。在截至2019年7月31日的三个月内，本公司(在公开市场或通过私下协商的交易)进行了回购324,100公司普通股价格为$12.7百万

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2020年7月31日(续)

5.金融工具

下表显示了该公司截至2020年7月31日和2020年4月30日的金融工具和资产负债表分类情况：

	2020年7月31日
	公允价值计量									资产负债表分类
	成本		未实现收益		未实现损失			公平价值		现金和现金等价物		适销对路证券，电流		适销对路证券，非当前		所得税和其他应收款
	(千)
公允价值变动记录于
其他综合收益
第2级：
商业票据	$	20,879	$	12	$	(5	)	$	20,886	$	1,800	$	19,086	$	—	$	—
公司票据/债券		19,246		29		(3	)		19,272		—		19,272		—		—
债务投资总额	$	40,125	$	41	$	(8	)	$	40,158	$	1,800	$	38,358	$	—	$	—

公允价值变动记录于
净亏损
1级：
互惠基金(1)								$	151,842	$	—	$	11,512	$	140,330	$	—
总计权益投资								$	151,842	$	—	$	11,512	$	140,330	$	—
现金								$	451,359	$	451,359	$	—	$	—	$	—
货币市场基金									89,627		89,627		—		—		—
第2级：
外币远期合约									406		—		—		—		406
总计								$	733,392	$	542,786	$	49,870	$	140,330	$	406

	2020年4月30日
	公允价值计量									资产负债表分类
	成本		未实现收益		未实现损失			公平价值		现金和现金等价物		适销对路证券，电流		适销对路证券，非电流		收入税费& 其他应收账款
	(千)
公允价值变动记录于
其他综合收益
第2级：
商业票据	$	19,132	$	39	$	—		$	19,171	$	4,785	$	14,386	$	—	$	—
公司票据/债券		19,181		26		(19	)		19,188		901		18,287		—		—
债务投资总额	$	38,313	$	65	$	(19	)	$	38,359	$	5,686	$	32,673	$	—	$	—

公允价值变动记录于
净收入
1级：
互惠基金(1)								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
总计权益投资								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
现金								$	611,795	$	611,795	$	—	$	—	$	—
货币市场基金									71,763		71,763		—		—		—
第2级：
外币远期合约									2,634		—		—		—		2,634
总计								$	865,963	$	689,244	$	41,951	$	132,134	$	2,634

(1)	这些投资以信托形式持有，用于清偿公司的既有债务#美元。137.4百万美元和$124.6根据ECAP，截至2020年7月31日和2020年4月30日，分别为100万美元(见注6-递延补偿和退休计划)。递延赔偿计划下的未归属债务总额为#美元。24.1百万美元和$21.7分别截至2020年7月31日和2020年4月30日。在截至2020年7月31日及2019年7月31日的三个月内，投资的公允价值增加；因此，本公司确认收益为#美元。11.5百万美元和$1.9分别记入其他收入净额的100万美元。

光辉渡轮及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

对归类为可供出售证券的有价证券的投资是根据公司的投资政策进行的，该政策限制了可以进行的投资类型。截至2020年7月31日和2020年4月30日，归类为可供出售的有价证券包括商业票据和公司票据/债券，类似资产的市场价格很容易获得。原始到期日为90天或更短，并被认为是高流动性投资的投资被归类为现金等价物。截至2020年7月31日，可供出售的有价证券的剩余到期日为一至九月份。在截至2020年7月31日的三个月内，一共有$11.8可供出售的有价证券的销售量/到期日为100万美元。在截至2019年7月31日的三个月里，有不是的可供出售的有价证券的销售/到期日。为清偿公司在ECAP项下既得债务而以信托形式持有的有价证券投资是股本证券，基于员工从ECAP中预先确定的一组证券中选择的投资选择，公司投资于股本证券以反映这些选择。“截至2020年7月31日和2020年4月30日，公司对股权证券的投资由共同基金组成，这些共同基金的市场价格是现成的。截至2010年仍持有的与股权证券相关的未实现收益2020年7月31日是$11.4百万未实现亏损与截至时仍持有的股权证券有关2020年4月30日是$8.2百万

未指定为对冲的外币远期合约

未指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值如下：

	7月31日， 2020		四月三十日 2020
	(千)
衍生资产：
外币远期合约	$	2,309	$	3,034
衍生负债：
外币远期合约	$	1,903	$	400

截至2020年7月31日，远期合约买卖的名义总金额为$86.3百万美元和$46.2分别为百万美元。截至2020年4月30日，远期合约买卖的名义总金额为$91.2百万美元和$41.8分别为百万美元。本公司确认远期合约为综合资产负债表上的净资产或净负债，因为该等合约由总净额结算协议涵盖。在截至2020年7月31日的三个月内，公司产生了$0.8与远期合同有关的费用为600万美元，一般费用和行政费用记录在所附的综合业务表中。这些外币收益抵消了以公司功能货币以外的货币计价的交易造成的外币损失。在截至2019年7月31日的三个月内，公司发生亏损$1.6与远期合同有关的费用为600万美元，一般费用和行政费用记录在随附的综合业务表中。这些外币损失抵消了以公司功能货币以外的货币计价的交易产生的外币收益。与外币远期合约有关的现金流计入经营活动的现金流。

6.递延薪酬及退休计划

公司为符合条件的顾问和副总裁制定了几个递延薪酬和退休计划，这些计划根据公司当前薪酬或缴费的延期向参与者提供确定的福利，但须遵守归属和退休或终止条款。在这些计划中，有一项针对美国某些员工的固定收益养老金计划。该计划的资产与发起人在自我管理基金中的资产是分开持有的。其他计划中的所有其他定义福利义务都没有资金。

定期福利净成本的构成如下：

	三个月 7月31日，
	2020			2019
	(千)
服务成本	$	7,283		$	5,456
利息成本		1,033			1,393
精算损失摊销		997			745
计划资产预期收益率(1)		(351	)		(363	)
定期服务信用摊销净额		(101	)		(77	)
定期收益净成本(2)	$	8,861		$	7,154

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合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

(1)	预期的长期计划资产回报率为6.00%和6.00%用于2020年7月31日和2019分别为。

(2)	服务成本、利息成本和定期净收益成本的其他组成部分分别计入合并经营报表上的薪酬福利费用、利息费用、净收益和其他收入净额。

该公司购买了COLI合同，为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险，作为拨备资金支付此类计划的一种手段。这些合同的总CSV为$240.1 百万及$238.7分别截至2020年7月31日和2020年4月30日，被未偿还的保单贷款#美元所抵消。91.7百万美元和$92.3分别截至2020年7月31日和2020年4月30日的合并资产负债表中的100万美元。相关Coli投资的CSV价值增加了$2.1百万美元和$2.3在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，分别减少了100万美元，并在随附的合并运营报表中记录为薪酬和福利费用的减少。

该公司的ECAP旨在为某些员工提供在税前基础上推迟工资和/或奖金的机会。此外，作为其薪酬理念的一部分，公司向ECAP提供酌情缴款，此类缴款可能会根据员工的表现每年发放给关键员工。某些密钥管理人员还可以在开始受雇时获得公司ECAP缴费。公司以直线方式在服务期内摊销这些贡献，通常为五年句号。参与者有能力在许多投资选择中分配他们的延期，并可以在终止、退休或“在职”时一次性或按季度分期付款领取福利，而不是一对一的分期付款。15好多年了。预计将在未来12个月支付给员工的ECAP金额被归类为流动负债，包括在随附的综合资产负债表上应支付的补偿和福利中。

ECAP的会计处理使欠参与者的既得金额的公允价值变动通过补偿和福利成本的相应费用(或信用)进行调整。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，递延补偿负债增加；因此，公司确认补偿费用为#美元。11.2百万美元和$2.3分别为百万美元。补偿和福利费用的增加被有价证券(以信托形式持有以履行ECAP负债义务)的公允价值增加了#美元。11.5百万美元和$1.9于截至2020年7月31日及2019年7月31日止三个月内，分别记入其他收入，并在综合经营报表上录得净额(见附注5-金融工具).

7.费用收入

合同余额

合同资产(未开账单的应收账款)是在公司在无条件获得付款权利之前转让产品或服务控制权时记录的。合同负债(递延收入)是在履行义务之前收到现金时记录的。递延收入是指公司已经收到对价的产品或服务控制权转移的未来履约义务。递延收入在合并资产负债表的其他应计负债中列示。

下表概述了公司截至2020年7月31日和2020年4月30日的合同资产和负债余额：

	2020年7月31日		2020年4月30日
	(单位：万人)
合同资产-未开票应收账款	$	75,677	$	65,370
合同负债--递延收入	$	130,960	$	133,128

在截至2020年7月31日的三个月内，公司确认的收入为41.4在期初，已包括在合同负债余额中的总负债为600万美元。

履行义务

本公司已选择应用实际权宜之计，将期限为一年或以下的合同中未履行的履约义务的价值排除在外，这适用于所有高管猎头和专业搜索费收入。截至2020年7月31日，对于预期期限超过一年的合同，分配给未履行的履约义务的交易总价为1美元。629.8百万在$629.8在剩余的履约义务中，公司预计将确认约美元247.32021财年剩余时间为100万美元，210.02022财年为100万美元，95.4在2023财年和剩馀 $77.1财政收入为100万美元2024年及其后。然而，这一数额不应被视为公司未来收入的指标，因为初始期限为一年或更短的合同不包括在内。此外，公司的合同条款和条件允许客户增加或减少服务范围，在公司拥有可强制执行的付款权之前，此类变化不会增加或减少履约义务。

光辉渡轮及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

收入的分类

该公司将其收入按业务线分类，并进一步按地区分类，以供高管搜索之用。本资料载于附注11-分段.

下表提供了按行业进一步细分的手续费收入：

	截至7月31日的三个月，
	2020					2019
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工业	$	95,311		27.7	%	$	138,312		28.5	%
金融服务		65,727		19.1			86,212		17.8
生命科学/医疗保健		65,450		19.0			82,265		17.0
消费品		44,778		13.0			71,698		14.8
技术		49,324		14.4			70,803		14.6
教育/非营利组织/普通科		23,507		6.8			35,259		7.3
收费收入	$	344,097		100.0	%	$	484,549		100.0	%

8.信贷损失

该公司主要通过提供高管搜索、咨询和数字服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期信用损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计主要基于历史损失率经验。如有需要，本公司会调整损失率计算方法，以顾及当前情况及对未来经济及市场情况的合理及可支持的预期。该公司一般评估60至90天的未来经济状况，这与其应收账款的合同期限相对应。此外，还建立了特定的津贴金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。本公司考虑了新冠肺炎截至季度末的当前和预期的未来经济和市场状况，确定截至该日的信贷损失估计没有受到重大影响。

本公司应收贸易账款信用损失准备的活动情况如下：

	(千)
2020年4月30日的余额	$	23,795
信贷损失准备金		4,626
核销		(2,697	)
追讨先前冲销的款额		43
外币折算		802
2020年7月31日的余额	$	26,569

可供出售债务证券的公允价值和未实现亏损，按投资类别和证券处于未实现亏损状态的时间长短合计如下：

	少于12个月				资产负债表分类
2020年7月31日的余额	公允价值		未实现亏损		现金和现金等价物		现货有价证券
	(千)
商业票据	$	8,390	$	5	$	—	$	8,390
公司票据/债券	$	10,321	$	3	$	—	$	10,321

5项商业票据证券投资和6项公司票据/债券投资的未实现亏损是由市场利率波动造成的。本公司只购买自购买之日起到期日不到一年的高等级债券。该公司每季度监测其投资的信用状况。本公司并不打算出售该等投资，亦不相信会要求其在投资到期前出售该等投资，从而收回摊销成本基准。

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合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

9.入息税

本公司通常根据美国会计准则第740-270条使用估计的年度有效税率计算中期报告期间的税款拨备。然而，对于截至2020年7月31日的三个月，该公司确定无法对年度有效税率做出可靠的估计，因为预计收入的微小变化导致估计的年度有效税率出现重大变化。因此，在截至2020年7月31日的三个月中，该期间的实际有效税率被用作年度有效税率的最佳估计。所得税准备金为#美元。8.7截至2020年7月31日的三个月为100万美元，而支出为14.5在截至2019年7月31日的三个月中达到3.8亿美元。这反映了一种21.9%和24.9截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的有效税率分别为%。实际税率随时间的变化主要是由于以下因素的影响美国州所得税和收入的辖区组合.

10.重组费用，净额

2020年4月20日，鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性，以及作为旨在进一步增强光辉集团强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，该公司通过了一项重组计划，旨在根据当前的经济环境调整其成本基础，并为公司的复苏投资做好准备。公司在2021财年第一季度继续实施这一计划，由此产生的重组费用净额为#美元。27.5在截至2020年7月31日的三个月里，与裁员职位遣散费相关的所有业务线都达到了3.8亿美元。有不是的截至2019年7月31日的三个月的重组费用。

在截至2020年7月31日的三个月中，重组负债的变化如下：

	重组负债
	(单位：万人)
截至2020年4月30日	$	34,153
重组费用，净额		27,487
现金付款减免额		(31,347	)
非现金支付		(3,968	)
汇率波动		2,207
截至2020年7月31日	$	28,532

截至2020年7月31日和2020年4月30日，重组负债计入综合资产负债表中其他应计负债的当期部分，但美元除外。0.6百万美元和$0.6分别包括在其他长期负债中的100万美元。

11.分段

在过去的一年里，该公司对其数字业务进行了投资，以便数字化和协调其知识产权内容和数据的结构，并建立一个技术平台，以便通过咨询活动直接或间接地将这些资产高效地交付给最终消费者。这些投资加上最近对被收购公司的收购，导致该公司在2020财年第三季度重新评估了其以前的咨询业务的管理方式。鉴于公司的战略以及咨询和数字业务的财务和运营指标的发展，公司的首席运营决策者(“CODM”)已经开始在咨询和数字业务之间分别做出资源分配决策和业绩评估。因此，在2019年11月1日，公司改变了其全球部门的构成，在新的报告格式下，咨询部门被分成两个部门：咨询部门和数字部门。收入直接归属于一个部门，与特定部门没有直接关联的费用根据最相关的适用指标进行分配，包括收入、员工人数和其他因素。2019年11月1日之前按部门划分的运营业绩已重新预测，以符合新的部门报告。

本公司通过四全局细分市场：

咨询通过满足四个基本需求，帮助客户同步他们的战略和才华：组织战略、评估和继任、领导力和专业发展，以及奖励和福利。这项工作得到了世界领先的一些LP和数据的全面支持和支持。

数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、功能和行为。这一端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了一个可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。

高管猎头帮助组织招聘董事会级别、首席执行官和其他高级管理人员和总经理

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2020年7月31日(续)

管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

RPO和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目，以及全球外包招聘解决方案。

高管猎头由地理区域领导者管理。咨询、数字、RPO和专业搜索的全球业务由其首席执行官管理。高管搜索地理区域领导和咨询、数字和RPO&专业搜索的首席执行官直接向公司首席执行官报告。该公司还运营一个公司部门，以记录全球费用。

该公司根据CODM对1)手续费收入和2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类成本或费用的情况下，调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和临时减值以外的其他费用)。可报告分部的会计政策与附注1中的重要会计政策摘要中描述的相同-重要会计政策的组织和汇总，但上述项目不包括在扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)中，以得出调整后的EBITDA。可报告部门不向CODM提供资产信息。

按运营部门划分的财务要点如下：

	截至2020年7月31日的三个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			EMEA			亚太		拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索		公司			固形
	(千)
手续费收入	$	99,318		$	55,973		$	69,315		$	30,081		$	17,252	$	3,495		$	120,143		$	68,663	$	—		$	344,097
总收入	$	99,590		$	56,022		$	69,856		$	30,195		$	17,340	$	3,495		$	120,886		$	70,385	$	—		$	346,883

可归因于光辉轮渡的净亏损																										$	(30,833	)
可归因于非控股权益的净亏损																											(22	)
其他收入净额																											(11,162	)
利息支出，净额																											6,894
所得税优惠																											(8,672	)
营业(亏损)收入	$	(10,927	)	$	(2,627	)	$	(5,735	)	$	(6,219	)	$	861	$	(1,217	)	$	(12,310	)	$	2,165	$	(20,096	)	$	(43,795	)
折旧摊销		4,009			6,726			730			362			275		202			1,569			940		1,791			15,035
其他收入，净额		788			418			9,342			19			226		48			9,635			196		125			11,162
EBITDA		(6,130	)		4,517			4,337			(5,838	)		1,362		(967	)		(1,106	)		3,301		(18,180	)		(17,598	)
整合/收购成本		—			556			—			—			—		—			—			—		181			737
重组，收费，净额		12,734			2,870			975			7,548			232		405			9,160			2,723		—			27,487
调整后的EBITDA	$	6,604		$	7,943		$	5,312		$	1,710		$	1,594	$	(562	)	$	8,054		$	6,024	$	(17,999	)	$	10,626

	截至2019年7月31日的三个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		EMEA		亚太		拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			固形
	(千)
手续费收入	$	137,542	$	57,984	$	111,722	$	46,530	$	27,362	$	7,585	$	193,199	$	95,824	$	—		$	484,549
总收入	$	141,336	$	57,984	$	115,446	$	47,312	$	27,668	$	7,587	$	198,013	$	98,865	$	—		$	496,198

净利润可归因于光辉轮渡公司																				$	42,951
可归因于非控股权益的净收入																					699
其他收入，净额																					(1,826	)
利息支出，净额																					4,057
所得税拨备																					14,453
营业收入(亏损)	$	11,783	$	14,008	$	30,322	$	7,311	$	6,993	$	1,010	$	45,636	$	15,041	$	(26,134	)	$	60,334
折旧摊销		4,414		3,639		901		456		346		328		2,031		992		1,701			12,777
其他收入(亏损)，净额		525		201		1,140		12		15		57		1,224		74		(198	)		1,826
EBITDA和调整后的EBITDA	$	16,722	$	17,848	$	32,363	$	7,779	$	7,354	$	1,395	$	48,891	$	16,107	$	(24,631	)	$	74,937

光辉渡轮及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

12.长期债务

2027年到期的4.625%高级无担保票据

2019年12月16日，本公司完成定向增发4.6252027年到期的高级无抵押票据(“票据”)百分比，金额为$400根据修订后的1933年证券法，根据规则144A和条例S，本金为100万美元。该批债券的发行额为$。4.5百万折扣，并将到期2027年12月15日同每半年支付一次的利息，每半年拖欠一次，分别于每年的6月15日和12月15日，自2020年6月15日。该批债券代表优先无抵押债务，其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。公司可以在债券到期前赎回债券，但须遵守管理债券的契约中规定的某些限制和溢价。在2022年12月15日之前的任何时间，公司可以相当于以下价格的赎回价格赎回债券100本金的%加上适用的保费(定义见管理票据的契约)，以及应计和未付利息。在2022年12月15日之前的任何时候，公司可以使用某些股票发行的收益赎回最多35债券本金总额(包括任何核准额外债券)的百分比，赎回价格相等于104.625本金的%以及应计利息和未付利息。在2022年12月15日或之后的任何时候，如果在所述每一年的12月15日开始的12个月期间内赎回债券，公司可以下表所列的适用赎回价格加上应计和未付利息赎回债券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及其后		100.000%

债券使公司可以支付$25每个会计年度不受限制的百万股息，外加不限额度的股息，只要公司的综合总杠杆率不大于3.50至1.00，本公司并无根据管限该等票据的契约违约。债券由本公司现有及未来全资拥有的每一家国内附属公司担保，只要该等附属公司为本公司的循环信贷安排提供担保。管理票据的契约要求，一旦发生控制权变更和评级下降(两者均在契约中定义)，公司应提出要约购买所有票据，购买价格为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000101本金的%，以及应计和未付利息。该公司用发行债券所得款项偿还#元。276.9本公司先前循环信贷安排(“先行信贷协议”)项下的未偿还款项(“先行信贷协议”)，并支付与此相关的开支及费用。其余收益用于公司的一般要求。该批债券的实际利率为4.86截止日期百分比2020年7月31日. 截至2020年7月31日和2020年4月30日，票据的公允价值为$410.5百万美元和$372.5分别基于当时要求的类似期限、到期日和信用风险的票据的借款利率。票据的公允价值被归类为公允价值层次中的第2级计量。

按摊销成本计算的长期债务包括以下内容：

以千计	2020年7月31日			2020年4月30日
高级无担保票据	$	400,000		$	400,000
减去：未摊销折扣和发行成本		(5,697	)		(5,856	)
扣除未摊销贴现和债务发行成本后的长期借款	$	394,303		$	394,144

信贷安排

在……上面2019年12月16日除其他事项外，本公司与多家银行组成的银团及作为行政代理的美国银行、美国全国协会订立信贷协议(“信贷协议”)，以提供更高的财务灵活性。信贷协议规定了$650.0百万五年期优先担保循环信贷安排(“转盘”)，并载有若干惯常的正面及负面契诺，包括最高综合净杠杆率、最高综合有担保净杠杆率及最低利息覆盖率。信贷协议允许向股东支付股息和公司股份回购，只要信贷协议下没有违约，使用调整后EBITDA的综合净杠杆率不大于4.25至1.00，预计流动资金至少为$50.0百万

左轮车的本金余额(如果有的话)应在其终止之日到期。左轮车在以下时间到期2024年12月16日任何未付的本金余额都在这一天支付。公司还可以随时预付和提前终止转盘，无需支付溢价或罚款(受惯例LIBOR分手费的约束)。

本公司可选择，根据信贷协议发放的贷款将按LIBOR或替代基准利率计息，在每种情况下均加适用的利差。适用于信贷协议项下未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码之间浮动。1.125伦敦银行同业拆借利率(LIBOR加)的年利率为%2.00在LIBOR借款的情况下，年利率为%(或在备用基本利率加0.125年利率%和备用基本利率加1.00年利率%，单位：

光辉渡轮及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

另一种选择)，基于公司的总融资债务到a调整后的EBITDA比率(如信贷协议中所述，“综合网络杠杆率“)在这个时候。此外，该公司将被要求向贷款人支付季度承诺费，费用范围为0.175%至0.35根据本公司的综合业绩，每年按旋转车的日均未使用金额计算的百分比网络此时的杠杆率，以及与信用证开具有关的费用。在.期间截至7月31日的三个月，2019,的平均利率上一期贷款曾经是 3.69%.

截至2020年7月31日和2020年4月20日，有不是的根据“左轮车”规定的未清偿责任。与信贷协议相关的未摊销债务发行成本为#美元。4.0百万美元和$4.2分别截至2020年7月31日和2020年4月30日。债务发行成本计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。截至2020年7月31日，该公司遵守了其债务契约。

公司总共有$646.0在Revolver下可用百万美元 $之后4.0截至2020年7月31日和2020年4月30日，已分别签发了100万份备用信用证。11.5百万美元和$11.3截至2020年7月31日和2020年4月30日，与其他金融机构的备用信件分别为100万封。备用信用证一般是由于签订办公房地租赁而签发的。

13.租契

该公司的租赁组合包括办公空间和设备的经营租赁以及设备的融资租赁。设备租赁包括车辆和办公设备。该公司的大部分租约既包括租赁部分，也包括非租赁部分。非租赁部分主要包括维修、保险、税收和其他公用事业。该公司将非租赁部分的固定付款与其租赁付款结合起来，并将其作为单一租赁部分进行会计处理，这增加了其ROU资产和租赁负债。其中一些租约包括一个或多个选项，由公司酌情续签或终止租约。一般而言，续期和终止选择权不包括在ROU资产和租赁负债中，因为它们不能合理确定行使。该公司已选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产或租赁负债。

由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期可得信息的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。该公司在确定递增借款利率时采用投资组合方法，因为它具有集中管理的国库职能。在类似的经济环境下，本公司的递增借款利率估计与类似条款和付款的抵押基础上的利率大致相同。

经营租赁包括办公和设备租赁，剩余期限从一年至10年限，其中一些还包括延长或终止租约的选项。融资租赁由设备租赁组成，剩余期限从一年至五年。融资租赁资产计入财产和设备净额，融资租赁负债计入其他应计负债和其他负债。

租赁费用的构成如下：

	三个月 7月31日，
	2020			2019
	(千)
融资租赁成本
ROU资产摊销	$	338		$	470
租赁负债利息		31			40
		369			510
经营租赁成本		13,983			14,227
短期租赁成本		108			279
可变租赁成本		2,407			2,893
转租收入		(80	)		(54	)
**租赁总成本	$	16,787		$	17,855

光辉渡轮及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2020年7月31日(续)

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

	三个月 7月31日，
	2020		2019
	(千)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流	$	15,000	$	14,909
融资租赁带来的现金流融资	$	331	$	432

以租赁义务换取的ROU资产：
经营租赁	$	1,901	$	935
融资租赁	$	435	$	513

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

	2020年7月31日			2020年4月30日
	(千)
融资租赁：

财产和设备，按成本计算	$	4,811		$	4,281
累计折旧		(1,806	)		(1,485	)
财产和设备，净额	$	3,005		$	2,796

其他应计负债	$	1,191		$	1,241
其他负债		1,945			1,634
融资租赁负债总额	$	3,136		$	2,875

加权平均剩余租赁期限：
经营租赁	5.3年份			5.5年份
融资租赁	3.2年份			2.9年份

加权平均贴现率：
经营租赁		4.8	%		4.8	%
融资租赁		4.2	%		4.1	%

租赁负债的到期日如下：

截至四月三十日止的一年，	操作		融资
	(千)
2021年(不包括截至2020年7月31日的三个月)	$	51,043	$	1,010
2022		52,486		1,048
2023		44,329		750
2024		37,567		408
2025		32,177		122
此后		45,374		—
租赁付款总额		262,976		3,338
减去：推定利息		32,172		202
总计	$	230,804	$	3,136

14.后续事件

季度股息声明

在……上面2020年9月2日，公司董事会宣布派发现金股息#美元。0.10每股，付款日期为2020年10月15日在交易结束时向公司普通股的持有者致谢，日期为2020年9月25日。根据季度股息政策宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括公司的收益、资本要求、财务状况、公司的负债条款以及董事会可能认为相关的其他因素。董事会可随时以任何理由修改、撤销或暂停股利政策。

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告可能包含我们认为或可能被认为是“前瞻性”陈述的某些陈述，这些陈述符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性陈述通常可以通过使用包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“潜在”、“继续”或其他类似词语或短语的陈述来识别。同样，描述我们的目标、计划或目标以及收购Miller Heiman Group、Achieve和Strategy Execution(统称为“被收购公司”)的预期效益的声明，以及我们最近通过的重组计划的时机和预期效益，以及全球(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务、员工、客户和我们在受影响地区提供服务的能力的影响的规模和持续时间。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致我们的实际结果与相关前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能导致实际业绩和未来行动与前瞻性陈述大不相同的主要风险因素包括但不限于与新冠肺炎事件对我们的业务、员工、客户和我们在受影响地区提供服务的能力、全球和当地政治和/或经济发展或我们开展业务、竞争或影响的国家的负面影响的规模和持续时间有关的风险。由于自动化、对吸引和留住合格和有经验的顾问的依赖和成本、维持与客户和供应商的关系以及留住关键员工、维护我们的品牌和专业声誉、潜在的法律责任和监管发展、客户关系的可移植性、我们所服务的行业或行业内的整合、我们国际业务中的货币波动、与增长相关的风险、我们成本结构的调整、禁区协议施加的限制、对信息处理系统的依赖、网络安全漏洞、数据安全、数据隐私和数据保护法的变化、对第三方的依赖而导致的对我们服务的需求变化。对我们知识产权(“IP”)的有限保护，我们增强和开发新技术的能力，我们成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力，雇佣责任风险，商誉和其他无形资产账面价值的减值，对我们业务和公司的条约或法规，我们可能无法使用的递延税项资产，我们开发新产品和服务的能力，英国退出欧盟的影响，我们会计估计和假设的变化，我们顾问的使用率和开帐率，季节性被收购的公司这些因素包括：确认收购被收购公司的预期收益、与收购被收购公司相关的成本、我们的负债、逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)以及公司交易法报告中“风险因素”项下披露的事项，包括截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中包含的第1A项。请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本Form 10-Q季度报告发布之日作出，我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述以反映后续事件或情况。

下面介绍了管理层对我们的财务状况的讨论和分析操作条件和结果应与我们的合并文件一起阅读本季度报告中包含的财务报表和相关附注表格10-Q。我们还在我们网站的投资者关系部分提供收益幻灯片和其他重要信息，我们鼓励您查看这些信息。

执行摘要

光辉国际(Korn Ferry)(这里称为“公司”，或者在第一人称符号中称为“我们”、“我们”和“我们”)是一家全球性的组织咨询公司。我们帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。我们与组织合作设计他们的结构、角色和职责。我们帮助他们雇佣合适的人来实现他们的战略。我们还建议他们如何奖励、发展和激励他们的员工。

我们正在推行一项战略，这将有助于光辉国际专注于客户，并在整个组织内进行密集的合作。这一方法建立在我们过去最好的基础上，并为我们提供了一条通向未来的明确道路，重点在于提高我们的客户和商业影响力。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。我们已经从单一的业务发展到多元化的业务，使我们的顾问有更频繁和更广泛的机会与客户接触。

我们通过四个全球细分市场运营：

数位利用人工智能(“AI”)驱动的平台来确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。端到端系统为客户提供一个企业范围的人才框架，并提供可实现的成功蓝图，以及实现该蓝图的指导和工具。

高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

咨询和数字是2020财年第三季度实施的新报告细分市场。以前，这些都被跟踪并一起报告为光辉咨询(“咨询”)。在过去的一年里，我们在数字业务上进行了投资，并协调了我们的内容和数据的结构，构建了一个技术平台，以直接或间接地通过咨询活动将这些资产高效地交付给最终消费者。这些投资加上2019年11月从Twenty80，Inc.收购的被收购公司。1.086亿美元，导致我们重新评估如何管理我们的咨询业务。因此，从2020财年第三季度开始，我们将Consulting分成两个部门，以便更好地与公司战略(包括收购被收购的公司)和公司首席运营决策者的决策保持一致，后者已经开始在Consulting内部定期做出资源分配决策，并分别在咨询和数字业务之间评估业绩。被收购公司的加入进一步扩大了我们庞大的知识产权和内容，并利用了公司的数字交付平台。我们投资于我们的数字业务，以数字化和协调我们的知识产权内容和数据的结构，并建立一个技术平台，以便通过咨询活动直接或间接地将这些资产高效地交付给最终消费者。

▪

我们在2020财年进行的高管搜索中，约有70%是针对董事会级别、首席执行官以及其他高级管理和一般管理职位。我们2020财年的3968家搜索参与客户包括许多世界上最大和最负盛名的上市和私营公司。

▪

我们已经建立了强大的客户忠诚度，2020财年完成的任务中有90%是代表我们在前三个财年为其执行任务的客户。

▪

我们大约71%的收入来自使用我们多个业务线的客户。

▪

我们增长战略的一个重要支柱是我们的数字业务。我们的数据和IP嵌入到我们客户的核心业务流程中，帮助我们通过大规模和基于技术的人才计划建立长期关系。

▪

在2020财年，Korn Ferry被公认为贝克十二家名单中排名最靠前的RPO提供商之一，这是我们连续第13年上榜。我们还连续三年被评为珠穆朗玛峰矩阵的领导者，并在2020财年获得明星表演者地位。通过几十年的经验，我们增强了我们的RPO解决方案，以提供高质量的候选人来推动我们客户的业务战略。我们利用专有知识产权和数据集来指导客户寻找关键技能和能力、薪酬信息以与市场需求保持一致，以及评估工具以确保候选人合适。

新冠肺炎的影响

随着新冠肺炎疫情的蔓延，作为旨在进一步增强我们强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，我们于2020年4月20日启动了一项计划，旨在根据当前的经济环境调整我们的成本基础，并为我们在复苏中的投资做好准备。这项计划包括：(一)裁员，这项工作已于#年前完成。的结束年第一季度202财年1并导致4050万美元的重组费用和2,750万美元与遣散费相关截至2020年4月30日的三个月和截至2020年7月31日的三个月(Ii)某些雇员的暂时休假；(Iii)在某些例外情况及法律规定的规限下，整个组织的减薪；及(Iv)与一般及行政开支有关的其他节省成本措施。

性能亮点

公司根据首席运营决策者对(1)手续费收入和(2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类成本或费用的情况下，调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和投资临时减值以外的其他费用)。在截至2020年7月31日的三个月里，调整后的EBITDA不包括2750万美元的重组费用和70万美元的整合/收购成本。

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。它们作为分析工具有其局限性，不应被视为根据美国(“美国”)确定的财务信息的替代品。根据公认会计原则(“GAAP”)，不应单独考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩分析。此外，它们不一定能与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相媲美。

管理层认为，这些非GAAP财务指标的公布通过排除某些费用、收入项目和其他可能不能反映光辉公司持续经营业绩的项目，提供了有关光辉公司业绩的有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标的使用有助于与光辉轮渡公司的历史业绩进行比较，并有助于识别可能因上述因素而扭曲的经营趋势。Korn Ferry之所以包括这些非GAAP财务衡量标准，是因为管理层认为这有助于提高投资者对管理层在评估Korn Ferry正在进行的运营以及财务和运营决策时使用的补充信息的透明度。须报告分部的会计政策与随附的综合财务报表的主要会计政策摘要中所述的相同，不同之处在于上述项目不计入EBITDA以得出调整后的EBITDA。管理层进一步认为，EBITDA对投资者是有用的，因为投资者和其他相关方经常使用它来衡量资本结构、有效税率和税收属性以及资本化资产价值不同的公司的经营业绩，所有这些都可能因公司而异。

在截至2020年7月31日的三个月内，手续费收入为3.441亿美元，与截至2019年7月31日的三个月的4.845亿美元相比，减少1.404亿美元，降幅为29%，这是由于新冠肺炎导致对我们产品和服务的需求减少，所有业务部门的手续费收入都有所下降。汇率不利地影响了手续费收入810万美元，或2%，与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月。在截至2020年7月31日的三个月中，我们录得4,380万美元的运营亏损，其中公司、高管搜索、咨询和数字部门的支出分别为2,010万美元、1,230万美元、1,090万美元和260万美元，由RPO和专业搜索部门的运营收入220万美元抵消。在截至2020年7月31日的三个月里，光辉轮渡公司的净亏损为3080万美元，与去年同期光辉轮渡公司4300万美元的净收益相比，减少了7380万美元。截至2020年7月31日的三个月，调整后的EBITDA为1060万美元，与去年同期的7490万美元相比减少了6430万美元。在截至2020年7月31日的三个月中，高管搜索、数字、咨询和RPO&专业搜索部门分别贡献了810万美元、790万美元、660万美元和600万美元，由公司费用净额1800万美元抵消。

截至2020年7月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券减少了1.303亿美元，降至7.33亿美元，而截至2020年4月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券为8.633亿美元。这一下降主要是由于2020财年赚取的年度奖金和2021财年第一季度支付的奖金、留任付款、资本支出、我们在截至2020年7月31日的三个月内支付给股东的4亿美元优先票据的第一次半年度利息支付和股息。截至2020年7月31日，我们持有有价证券以偿还我们的高管资本积累计划(“ECAP”)下的义务，成本价值为1.433亿美元，公允价值为1.518亿美元。截至2020年7月31日，我们以信托形式持有这些资产的既有债务总额为1.374亿美元，未归属债务总额为2410万美元。

截至2020年7月31日，我们的营运资本从2020年4月30日的6.129亿美元减少到6.02亿美元，减少了1090万美元。我们相信，手头的现金、运营资金和其他形式的流动资金将足以满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还和股息支付。根据我们的计划，我们有6.46亿美元可供借款。

当前r渐进式在…2020年7月31日和2020年4月30日。自.起2020年7月31日和2020年4月30日根据我们的信用协议，我们开出了400万美元的备用信用证。我们一共有11美元。5百万美元和$11.3截至，在其他金融机构开立的百万份备用信用证2020年7月31日和2020年4月30日，分别.

运营结果

下表汇总了我们的运营结果，占手续费收入的百分比：

(由于四舍五入，数字合计可能不准确)

	三个月 7月31日，
	2020			2019
手续费收入		100.0	%		100.0	%
已报销的自付聘用费		0.8			2.4
总收入		100.8			102.4
薪酬和福利		82.5			67.8
一般和行政费用		13.7			13.6
报销费用		0.8			2.4
服务成本		4.1			3.5
折旧摊销		4.4			2.6
重组费用，净额		8.0			—
营业(亏损)收入		(12.7	)		12.5
净(亏损)收入		(9.0	%)		9.0	%
光辉轮渡的净(亏损)收入		(9.0	%)		8.9	%

下表按细分市场汇总了我们的运营结果：

(由于四舍五入，数字合计可能不准确)

	三个月 7月31日，
	2020					2019
	美元		%			美元		%
	(千美元)
手续费收入
咨询⁽¹⁾	$	99,318		28.9	%	$	137,542		28.4	%
数位⁽¹⁾		55,973		16.3			57,984		11.9
高管搜索：
北美		69,315		20.1			111,722		23.1
EMEA		30,081		8.8			46,530		9.6
亚太		17,252		5.0			27,362		5.6
拉丁美洲		3,495		1.0			7,585		1.6
高管搜索总数		120,143		34.9			193,199		39.9
RPO和专业搜索		68,663		19.9			95,824		19.8
总手续费收入		344,097		100.0	%		484,549		100.0	%
已报销的自付聘用费		2,786					11,649
总收入	$	346,883				$	496,198

(1)	2020财年的咨询和数字部门数据已重新编制，以反映以前的咨询部门划分为咨询和数字部门的情况。

	三个月 7月31日，
	2020						2019
	美元			边距 (1)			美元			边距 (1)
	(千美元)
营业(亏损)收入
咨询⁽²⁾	$	(10,927	)		(11.0	%)	$	11,783			8.6	%
数位⁽²⁾		(2,627	)		(4.7	)		14,008			24.2
高管搜索：
北美		(5,735	)		(8.3	)		30,322			27.1
EMEA		(6,219	)		(20.7	)		7,311			15.7
亚太		861			5.0			6,993			25.6
拉丁美洲		(1,217	)		(34.8	)		1,010			13.3
高管搜索总数		(12,310	)		(10.2	)		45,636			23.6
RPO和专业搜索		2,165			3.2			15,041			15.7
公司		(20,096	)					(26,134	)
营业总收入(亏损)	$	(43,795	)		(12.7	%)	$	60,334			12.5	%

(1)	利润率按各部门手续费收入的百分比计算。

(2)	2020财年的咨询和数字部门数据已进行重塑，以反映以前的咨询部门划分为咨询部门和数字部门的情况.

	截至2020年7月31日的三个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			EMEA			亚太			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			固形
	(千)
手续费收入	$	99,318		$	55,973		$	69,315		$	30,081		$	17,252		$	3,495		$	120,143		$	68,663		$	—		$	344,097
总收入	$	99,590		$	56,022		$	69,856		$	30,195		$	17,340		$	3,495		$	120,886		$	70,385		$	—		$	346,883

可归因于光辉轮渡的净亏损																												$	(30,833	)
可归因于非控股权益的净亏损																													(22	)
其他收入净额																													(11,162	)
利息支出，净额																													6,894
所得税优惠																													(8,672	)
营业(亏损)收入	$	(10,927	)	$	(2,627	)	$	(5,735	)	$	(6,219	)	$	861		$	(1,217	)	$	(12,310	)	$	2,165		$	(20,096	)	$	(43,795	)
折旧摊销		4,009			6,726			730			362			275			202			1,569			940			1,791			15,035
其他收入，净额		788			418			9,342			19			226			48			9,635			196			125			11,162
EBITDA		(6,130	)		4,517			4,337			(5,838	)		1,362			(967	)		(1,106	)		3,301			(18,180	)		(17,598	)
整合/收购成本		—			556			—			—			—			—			—			—			181			737
重组，收费，净额		12,734			2,870			975			7,548			232			405			9,160			2,723			—			27,487
调整后的EBITDA	$	6,604		$	7,943		$	5,312		$	1,710		$	1,594		$	(562	)	$	8,054		$	6,024		$	(17,999	)	$	10,626
营业利润		(11.0	%)		(4.7	%)		(8.3	%)		(20.7	%)		5.0	%		(34.8	%)		(10.2	%)		3.2	%					(12.7	%)
调整后的EBITDA利润率		6.6	%		14.2	%		7.7	%		5.7	%		9.2	%		(16.1	%)		6.7	%		8.8	%					3.1	%

	截至2019年7月31日的三个月
							高管猎头
	咨询⁽¹⁾			数位⁽¹⁾			北美国			EMEA			亚太			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			固形
	(千)
手续费收入	$	137,542		$	57,984		$	111,722		$	46,530		$	27,362		$	7,585		$	193,199		$	95,824		$	—		$	484,549
总收入	$	141,336		$	57,984		$	115,446		$	47,312		$	27,668		$	7,587		$	198,013		$	98,865		$	—		$	496,198

净利润可归因于光辉轮渡公司																												$	42,951
可归因于非控股权益的净收入																													699
其他收入，净额																													(1,826	)
利息支出，净额																													4,057
所得税拨备																													14,453
营业收入(亏损)	$	11,783		$	14,008		$	30,322		$	7,311		$	6,993		$	1,010		$	45,636		$	15,041		$	(26,134	)	$	60,334
折旧摊销		4,414			3,639			901			456			346			328			2,031			992			1,701			12,777
其他收入(亏损)，净额		525			201			1,140			12			15			57			1,224			74			(198	)		1,826
EBITDA和调整后的EBITDA	$	16,722		$	17,848		$	32,363		$	7,779		$	7,354		$	1,395		$	48,891		$	16,107		$	(24,631	)	$	74,937
营业利润		8.6	%		24.2	%		27.1	%		15.7	%		25.6	%		13.3	%		23.6	%		15.7	%					12.5	%
EBITDA和调整后的EBITDA利润率		12.2	%		30.8	%		29.0	%		16.7	%		26.9	%		18.4	%		25.3	%		16.8	%					15.5	%

(1)	2020财年的咨询和数字部门数据已重新编制，以反映以前的咨询部门划分为咨询和数字部门的情况。

截至2020年7月31日的三个月与截至2019年7月31日的三个月

在2020财年，该公司改变了其全球部门的构成。咨询和数字部门以前包括在以前的咨询部门。2020财年的分部数据进行了重塑，以反映咨询分部分为咨询和数字分部的情况。

收费收入

费用收入。在截至2020年7月31日的三个月里，手续费收入减少了1.404亿美元，降幅为29%，降至3.441亿美元，而去年同期为4.845亿美元。与去年同期相比，汇率对截至2020年7月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了810万美元，降幅为2%。我们所有细分市场的手续费收入下降的主要原因是新冠肺炎对我们经营的经济体的影响，减少了对我们产品和服务的需求。

咨询公司。咨询公司公布的手续费收入为9930万美元，与去年同期的1.375亿美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了3820万美元，降幅为28%。手续费收入减少的原因是新冠肺炎疫情导致经济活动收缩。与去年同期相比，汇率对截至2020年7月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了270万美元，降幅为2%。

数字化。Digital公布的手续费收入为5600万美元，与去年同期的5800万美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了200万美元，降幅为3%。手续费收入减少的原因是新冠肺炎疫情导致经济活动收缩，但被被收购公司产生的手续费收入部分抵消。与去年同期相比，汇率对截至2020年7月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了110万美元，降幅为2%。

高管猎头。高管搜索报告的手续费收入为1.201亿美元，与去年同期的1.932亿美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了7,310万美元，降幅为38%。与去年同期相比，汇率对截至2020年7月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了260万美元，降幅为1%。如下所示，与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月，所有地区的高管搜索费收入都有所下降。手续费收入下降是由于所有行业的手续费收入下降，原因是与新冠肺炎有关的全球经济低迷导致对我们的产品和服务的需求减少，其中工业、消费、科技和金融服务受到的影响最大。

北美地区公布的手续费收入为6930万美元，与去年同期的1.117亿美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了4240万美元，降幅为38%。手续费收入减少的原因是，在截至2020年7月31日的三个月中，与去年同期相比，收取的项目数量减少了30%，每个项目收取的加权平均费用(使用当地货币计算)下降了11%。

EMEA公布的手续费收入为3010万美元，与去年同期的4650万美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了1640万美元，降幅为35%。手续费收入减少的原因是，收取的项目数量减少了27%，每个项目收取的加权平均费用减少了11%(使用当地数据计算

货币)期间截至2020年7月31日的三个月与去年同期相比。体育绩效指标这个联合王国，德国和法国是年内手续费收入减少的主要原因截至2020年7月31日的三个月与去年同期相比。

亚太地区公布的手续费收入为1730万美元，与去年同期的2740万美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了1010万美元，降幅为37%。手续费收入下降的原因是，在截至2020年7月31日的三个月中，与去年同期相比，收取的项目数量减少了31%，每个项目收取的加权平均费用(使用当地货币计算)下降了6%。与去年同期相比，澳大利亚、中国和新加坡的表现是截至2020年7月31日的三个月手续费收入下降的主要原因。

拉丁美洲公布的手续费收入为350万美元，与去年同期的760万美元相比，在截至2020年7月31日的三个月里减少了410万美元，降幅为54%。与去年同期相比，汇率对截至2020年7月31日的三个月的手续费收入造成了140万美元的不利影响，降幅为18%。该地区手续费收入的下降是由于截至2020年7月31日的三个月，巴西和墨西哥的手续费收入与去年同期相比有所下降。

RPO和专业搜索。RPO&Professional Search报告费用收入为6870万美元，与去年同期的9580万美元相比，截至2020年7月31日的三个月减少了2710万美元，降幅为28%。与去年同期相比，汇率对截至2020年7月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了170万美元，降幅为2%。手续费收入减少是由于与新冠肺炎有关的全球经济低迷导致专业搜索的手续费收入下降至1,360万美元，RPO为1,350万美元。

薪酬和福利

在截至2020年7月31日的三个月里，薪酬和福利支出减少了4450万美元，降幅为14%，从去年同期的3.285亿美元降至2.84亿美元。与去年同期相比，在截至2020年7月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利的有利影响增加了520万美元，或2%。薪酬和福利费用的减少主要是由于工资和相关工资税降低以及雇主保险减少，这是由于平均员工人数减少了11%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致而减少了承包商的使用。这些变化被截至2020年7月31日的三个月业绩相关奖金支出的增加以及某些递延薪酬和退休计划下的欠款被部分抵消，这是由于参与者账户的公允价值与去年同期相比有所增加。

在截至2020年7月31日的三个月里，咨询薪酬和福利支出减少了1560万美元，降幅为17%，从去年同期的9250万美元降至7690万美元。与去年同期相比，在截至2020年7月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利的有利影响增加了180万美元，或2%。薪酬和福利费用的减少是由于工资和相关工资税以及雇主保险的减少，原因是平均员工人数减少了19%，但与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月与业绩相关的奖金支出增加部分抵消了这一下降。在截至2020年7月31日的三个月里，咨询薪酬和福利费用占手续费收入的百分比从去年同期的67%上升到77%。

截至2020年7月31日的三个月，数字薪酬和福利支出增加了490万美元，增幅为16%，从去年同期的3100万美元增至3590万美元。与去年同期相比，汇率对薪酬和福利的有利影响在截至2020年7月31日的三个月里减少了60万美元，即2%。薪酬和福利支出增加的原因是与业绩相关的奖金支出以及工资和相关工资税的增加，这是由于收购的公司推动平均员工人数增加了12%。在截至2020年7月31日的三个月里，数字薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的54%上升到64%。

高管猎头薪酬和福利支出减少了1780万美元，降幅为14%，在截至2020年7月31日的三个月里，从去年同期的1.249亿美元增加到1.071亿美元。与去年同期相比，汇率在截至2020年7月31日的三个月里有利地影响了薪酬和福利170万美元，或1%。薪酬和福利费用的减少是由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致平均员工人数减少了18%，从而降低了工资和相关的工资税以及雇主保险。与去年同期相比，在截至2020年7月31日的三个月里，参与者账户的公允价值增加，导致与我们的递延薪酬和退休计划相关的费用增加，部分抵消了这些变化。在截至2020年7月31日的三个月里，高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的65%上升到89%。

在截至2020年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出减少了1400万美元，降幅为20%，从去年同期的6870万美元降至5470万美元。与去年同期相比，在截至2020年7月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利的有利影响增加了110万美元，或2%。

这个De折痕是由于降低工资和相关工资税和雇主保险由于a 7% De中的平均人数增加截至2020年7月31日的三个月与去年同期相比以及减少在使用中，承包商采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致。RPO&Professional Search薪酬和福利费用，占费用收入的百分比，在截至2020年7月31日的三个月中，从72%增加到80%在一年前的季度里。

在截至2020年7月31日的三个月里，公司薪酬和福利支出减少了180万美元，降幅为16%，从去年同期的1130万美元降至950万美元。这一下降是由于截至2020年7月31日的三个月的平均员工人数与去年同期相比减少了14%，导致工资和相关工资税下降。

一般和行政费用

截至2020年7月31日的三个月，一般和行政费用减少了1870万美元，降幅为28%，从去年同期的6580万美元降至4710万美元。与去年同期相比，在截至2020年7月31日的三个月里，汇率有利地影响了一般和行政费用，减少了130万美元，或2%。一般及行政开支减少是由于采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求而导致市场推广及业务发展开支、房地及写字楼开支、法律及专业费用，以及与差旅有关的开支减少所致。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，一般和行政费用占手续费收入的百分比均为14%。

在截至2020年7月31日的三个月里，咨询一般和行政费用减少了590万美元，降幅为33%，降至1180万美元，而去年同期为1770万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。在截至2020年7月31日的三个月里，咨询一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的13%降至12%。

截至2020年7月31日的三个月，数字一般和行政费用为730万美元，而去年同期为740万美元，基本持平。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，数字一般和行政费用占费用收入的百分比均为13%。

在截至2020年7月31日的三个月里，高管猎头一般和行政费用减少了640万美元，降幅为32%，降至1350万美元，而去年同期为1990万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。在截至2020年7月31日的三个月里，高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的10%增加到11%。

在截至2020年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search的一般和管理费用减少了200万美元，降幅为26%，降至570万美元，而去年同期为770万美元。减少的主要原因是与差旅相关的费用减少，以及由于实施了在家工作计划以及对员工旅行的限制，营销和业务开发费用以及办公场所和办公室费用减少。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，RPO&Professional Search一般和管理费用占费用收入的百分比为8%。

在截至2020年7月31日的三个月里，公司一般和行政费用减少了430万美元，降幅为33%，降至880万美元，而去年同期为1310万美元。减少的主要原因是，与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月，法律和专业费用减少，营销和业务开发费用减少。

服务成本支出

服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的承包商和产品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital方面的成本。在截至2020年7月31日的三个月里，服务成本支出减少了280万美元，降幅为16%，降至1430万美元，而去年同期为1710万美元。减少的原因是手续费收入下降。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，服务费用占费用收入的百分比均为4%。

折旧及摊销费用

截至2020年7月31日的三个月，折旧和摊销费用为1500万美元，比去年同期的1280万美元增加了220万美元，增幅为17%。这一增长主要来自数字部门，这是由于收购了被收购的公司，以及本年度和上一年在软件和计算机设备方面进行的技术投资。

重组费用，净额

2020年4月，我们实施了重组计划，以应对新冠肺炎造成的不确定性，该不确定性导致我们在2020财年第四季度裁员。作为该计划的一部分，我们在2021财年第一季度继续裁员，并在截至2020年7月31日的三个月记录了2750万美元的遣散费。在截至2019年7月31日的三个月里，没有重组费用，净额。

营业(亏损)收入

截至2020年7月31日的三个月，营业亏损为4380万美元，与去年同期6030万美元的营业收入相比，减少了1.041亿美元，降幅为173%。营业(亏损)收入的变化主要是由于新冠肺炎疫情导致对我们的产品和服务的需求减少导致手续费收入减少，以及重组费用增加(净额)，但因采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致的薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消了这一影响。

截至2020年7月31日的三个月，咨询运营亏损为1090万美元，与去年同期的1180万美元运营收入相比，减少了2270万美元，降幅为192%。咨询业务(亏损)收入的变化主要是由于手续费收入的减少和重组费用的增加，与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月期间发生的净费用。由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，薪酬和福利费用、服务费用以及一般和行政费用的减少部分抵消了这一影响。在截至2020年7月31日的三个月里，咨询运营亏损占手续费收入的百分比为11%，而去年同期的运营收入占手续费收入的百分比为9%。

截至2020年7月31日的三个月，数字运营亏损为260万美元，与去年同期的1400万美元运营收入相比，减少了1660万美元，降幅为119%。数字运营(亏损)收入的变化主要是由于手续费收入的减少和重组费用的增加，与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月期间发生的净费用。此外，营业收入下降的原因是薪酬和福利费用以及服务费用的增加，这是由于被收购的公司导致的。这些费用被已实施的成本节约举措部分抵消。在截至2020年7月31日的三个月里，数字运营亏损占手续费收入的百分比为5%，而去年同期的运营收入占手续费收入的百分比为24%。

在截至2020年7月31日的三个月里，高管搜索运营亏损减少了5790万美元，降幅为127%，降至1230万美元，而去年同期的运营收入为4560万美元。高管搜索运营(亏损)收入的变化主要是由于手续费收入下降和重组费用增加，与去年同期相比，截至2020年7月31日的三个月期间发生的净费用。这些变化被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于实施了成本节约举措。在截至2020年7月31日的三个月里，高管搜索运营亏损占手续费收入的百分比为10%，而去年同期的运营收入占手续费收入的百分比为24%。

在截至2020年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search的运营收入为220万美元，与去年同期的1500万美元相比减少了1280万美元，降幅为85%。营业收入减少的主要原因是手续费收入下降和重组费用净额增加。营业收入的减少被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于实施了成本节约举措。在截至2020年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search运营收入占手续费收入的百分比为3%，而去年同期为16%。

光辉轮渡的净(亏损)收入

在截至2020年7月31日的三个月里，Korn Ferry的净亏损减少了7380万美元，降幅为172%，降至3080万美元，而去年同期Korn Ferry的净收益为4300万美元。各政府和其他权威机构为应对新冠肺炎疫情而采取的行动导致本季度经济活动严重收缩，导致手续费收入下降。费用收入的下降部分被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的下降所抵消，这些费用与采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平相一致，导致光辉轮渡在截至2020年7月31日的三个月中出现净亏损。在截至2020年7月31日的三个月里，光辉轮渡的净亏损占手续费收入的百分比为9%，而去年同期光辉轮渡的净收益占手续费收入的百分比为9%。

调整后的EBITDA

在截至2020年7月31日的三个月里，调整后的EBITDA减少了6430万美元，降幅为86%，降至1060万美元，而去年同期为7490万美元。调整后EBITDA减少的部分原因是手续费收入减少

被薪酬和福利费用的减少所抵消(不包括整合/收购成本)以及一般和行政费用(不包括集成/由于采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，因此我们的成本成本较低。调整后的EBITDA，占手续费收入的百分比，截至2020年7月31日的三个月为3%，而去年同期为15%。

在截至2020年7月31日的三个月里，咨询调整后的EBITDA为660万美元，与去年同期的1670万美元相比，减少了1010万美元，降幅为60%。这一下降是由于手续费收入下降，部分被薪酬和福利费用、服务费用以及一般和行政费用的减少所抵消。在截至2020年和2019年7月31日的三个月里，咨询调整后的EBITDA占手续费收入的百分比分别为7%和12%。

在截至2020年7月31日的三个月里，数字调整后的EBITDA为790万美元，与去年同期的1780万美元相比减少了990万美元，降幅为56%。数字运营收入的下降主要是由于在截至2020年7月31日的三个月中，与去年同期相比，手续费收入减少，薪酬和福利支出(不包括整合/收购成本)和服务支出成本增加。在截至2020年和2019年7月31日的三个月里，数字调整后的EBITDA占费用收入的百分比分别为14%和31%。

在截至2020年7月31日的三个月里，高管搜索调整后的EBITDA减少了4080万美元，降幅为83%，降至810万美元，而去年同期为4890万美元。减少的主要原因是手续费收入下降，但部分被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少所抵消，所有这些都是由于实施了成本节约举措。在截至2020年和2019年7月31日的三个月里，高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的百分比分别为7%和25%。

在截至2020年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA为600万美元，与去年同期的1610万美元相比，减少了1010万美元，降幅为63%。营业收入的减少主要是因为手续费收入减少，但薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少被抵消，所有这些都是由于实施了节省成本的措施。. 在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA占费用收入的百分比分别为9%和17%。

其他收入，净额

在截至2020年7月31日的三个月里，其他收入净额为1120万美元，而去年同期为180万美元。这一差异主要是由于我们的有价证券的公允价值获得了更大的收益。这些收益被我们递延补偿负债的增加所抵消，与去年同期相比，递延补偿负债在截至2020年7月31日的三个月中记录在补偿和福利费用中。

利息支出，净额

利息支出，净额主要与我们的2027年到期的4.625%高级无抵押票据(“票据”)于2019年12月发行，我们之前的信贷协议和公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单下的借款被现金和现金等价物余额赚取的利息部分抵消。截至2020年7月31日的三个月，利息支出净额为690万美元，而去年同期为410万美元。利息支出净额的增加与新发行的票据有关，这些票据的利率和本金余额高于去年同期在我们之前信贷协议下的左轮手枪下的未偿还金额。

所得税(福利)拨备

截至2020年7月31日的三个月，所得税优惠为870万美元，而截至2019年7月31日的三个月的支出为1450万美元。这反映了截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的有效税率分别为21.9%和24.9%。实际税率的变化主要是由于美国州所得税和收入的司法组合的影响。

可归因于非控股权益的净(亏损)收入

可归因于非控股权益的净(亏损)收入是指包括在综合经营业绩中的、可归因于光辉运输公司以外的子公司股票的子公司净收益中的一部分。截至2020年7月31日的三个月，可归因于非控股权益的净亏损为盈亏平衡，而截至2019年7月31日的三个月，可归因于非控股权益的净收益为70万美元。

流动性与资本资源

该公司及其董事会赞同采取平衡的资本分配方法。公司的长期优先事项是投资于增长计划，如聘请顾问、继续开发知识产权和衍生产品和服务，以及投资于获得高于公司资本成本的回报的协同、增值的并购交易。接下来，公司的资本分配方法考虑以定期季度股息的形式将部分过剩资本返还给股东，这取决于以下讨论的因素和截至2020年4月30日的会计年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分。此外，本公司考虑在机会主义的基础上回购股份，并遵守我们的信贷协议(定义见下文)的条款，以及使用多余的现金偿还票据。

2019年11月1日，我们完成了对被收购的公司在1.086亿美元的领导力发展领域，包括收购的现金净额和被收购公司的实际运营结果在我们2019年11月1日(收购生效日期)的合并财务报表中。2019年11月1日，我们还通过了一项重组计划，以合理化我们的成本结构，以实现这些投资使我们能够或定位于实现的效率和运营改善。

最初，冠状病毒爆发对商业的负面影响在亚太地区最为明显，特别是中国和香港。2020年3月，据报道，新冠肺炎已经蔓延到全球百多个国家、地区或地区，并在2020财年第四季度被世界卫生组织宣布为大流行。政府和公司已经实施了社会距离-限制旅行或亲自旅行，限制个人或团体面对面的互动，以及在家工作，以遵守国家、州和市政府的居家命令。疫情严重限制了受影响地区的经济活动水平，并对我们产品和服务的需求和销售产生了不利影响。我们所有地区的所有业务部门都受到了影响，因为2020财年第四季度和2021财年第一季度的手续费收入大幅下降，原因是客户对大流行做出反应时需求减少。鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性，以及作为旨在进一步改善我们强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，我们于2020年4月20日启动了一项计划，旨在根据当前的经济环境调整我们的成本基础，并为我们在复苏方面的投资做好准备。这项计划包括：(一)裁员，这项工作已于#年前完成。在截至2020年4月30日的三个月和截至2020年7月31日的三个月内，(Ii)某些员工的临时休假，(Iii)在某些例外和法律要求的限制下，整个组织的减薪，以及(Iv)与一般和行政费用相关的其他成本节约措施，导致了4050万美元和2750万美元的重组费用，这些费用与截至2020年4月30日的三个月和截至2020年7月31日的三个月的遣散费有关。

2019年12月16日，我们根据修订后的1933年证券法第144A条和S条完成了本金4亿美元的票据私募。该批债券以450万元折扣发行，将于2027年12月15日期满，利息每半年支付一次，分别于每年的6月15日和12月15日支付，由2020年6月15日开始。该批债券代表优先无抵押债务，其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。我们可以在债券到期前赎回债券，但要受管理债券的契约中规定的某些限制和溢价的限制。票据由我们现有及未来全资拥有的每一间境内附属公司担保，惟该等附属公司须根据信贷协议(定义见下文)为我们的循环信贷安排提供担保。管限债券的契约规定，一旦出现控制权变更及评级下降(两者均如契约所界定)，吾等将提出要约以101本金的%，以及应计和未付利息。截至2020年7月31日，票据的公允价值为4.105亿美元，这是根据类似期限、到期日和信用风险的票据目前要求的借款利率计算的。

于2019年12月16日，我们还与一个银行银团签订了6.5亿美元的高级担保信贷协议(“信贷协议”)，并美国银行，全国协会作为行政代理，除其他事项外，提供增强的财务灵活性。见附注12-长期债务有关信贷协议的说明，请参阅。我们总共有$646.0百万美元以下的可用金额650.0截至2020年7月31日，百万份五年期高级担保循环信贷安排(“Revolver”)截至2020年7月31日，已签发400万美元备用信用证。我们有$4.0根据我们的转让书开具的备用信用证中的百万份，截止日期2020年7月31日和2020年4月30日。我们一共有$11.5百万美元和$11.3截至，在其他金融机构开立的百万份备用信用证2020年7月31日和2020年4月30日。备用信用证一般是由于签订办公房地租赁而签发的。

董事会通过了一项股息政策，向我们的股东分配每股0.10美元的定期季度现金股息。自从采取股息政策以来，公司每个季度都宣布季度股息。根据季度股息计划宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求、财务状况、我们的负债条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股息政策。

2019年3月6日，我们的董事会批准增加约2亿美元的股票回购计划，其中当时带来的是我们回购股票的可用能力是公开市场或私人谈判的交易达到约2.5亿美元。“公司”(The Company)在截至2020年7月31日的三个月内没有回购任何公司股票，而去年同期回购了1270万美元的公司股票。自.起2020年7月31日, $158.3根据我们的股票回购计划，仍有100万可用于普通股回购。继续执行我们目前尚未完成的股票回购计划的任何决定都将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和董事会认为相关的其他因素。信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购，只要根据信贷协议，综合净杠杆率不存在违约，它使用调整后的EBITDA不大于4。25设置为1.00，并且形式上的流动性至少是5000万美元，包括循环信贷承诺减去左轮车上的未偿还金额、签发的信用证和循环贷款. 此外，我们的备注允许我们至付25美元百万每个财政年度的股息不受限制，外加无限数额的股息，只要我们的合并总杠杆率不大于3.50%至1.00%,和那里属性下没有默认值。i管治牙科的牙科义齿注意事项s.

我们的业绩取决于地理区域和我们服务的行业的总体经济活动水平。我们相信，基于目前的经济状况，我们手头的现金以及来自运营和信贷协议的资金将足以满足未来12个月我们股息政策下的预期营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还、股票回购和股息支付。然而，如果新冠肺炎继续坚持或恶化，或者国家或全球经济、信贷市场状况和/或劳动力市场未来恶化，这些变化可能会给我们的服务需求带来负面压力，并影响我们的运营现金流。如果这些情况持续较长时间，我们可能会产生负现金流，这可能需要我们根据信贷协议获得额外借款，以满足我们的资本需求和/或停止我们的股票回购和股息政策。

截至目前，现金及现金等价物和有价证券分别为7.33亿美元和8.633亿美元2020年7月31日和2020年4月30日。扣除以信托形式持有的递延薪酬计划和应计奖金、现金和有价证券的净额为#美元。510.8百万美元和$531.9百万美元2020年7月31日和2020年4月30日。自.起2020年7月31日2020年4月30日，我们持有336.6美元百万美元和$308.2分别扣除外国地点的现金和现金等价物，扣除信托持有的递延薪酬计划金额和支付2021财年和2020财年奖金后的100万美元。现金和现金等价物包括购买的原始到期日为三个月或更短的现金和高流动性投资。有价证券包括共同基金以及对商业票据和公司票据/债券的投资。我们投资共同基金的主要目标是履行我们某些递延补偿计划下的义务，而商业票据和公司票据/债券则可用于一般公司用途。

自.起2020年7月31日和2020年4月30日，可交易的证券为$190.2百万美元和$174.1百万美元分别包括1.518亿美元的股权证券(扣除未实现收益毛额#美元)。11.2未实现亏损总额和未实现亏损总额为百万美元2.7百万美元)和$141.4百万美元(扣除未实现毛利#美元后的净额3.6未实现亏损总额和未实现亏损总额为百万美元6.5吾等分别以信托形式持有，以清偿若干递延补偿计划项下的责任，其中1.403亿美元及1.321亿美元分别归类为非流动薪酬计划。持有这些有价证券是为了履行总计1.374亿美元和1.374亿美元的既得债务。124.6百万美元，截至2020年7月31日和2020年4月30日。递延赔偿计划下的未归属债务总额为2410万美元和#美元。21.7百万美元，截至2020年7月31日和2020年4月30日。

我们的营运资金净减少了#美元。10.9百万美元，截至2020年7月31日与4月30日相比，2020年的主要原因是应收账款以及现金和现金等价物的减少，但应支付的补偿和福利的减少抵消了这一减少。现金和现金等价物以及应付薪酬和福利减少的主要原因是支付了2020财年赚取并在2021财年第一季度支付的年度奖金。应收账款减少是由于手续费收入下降。由于新冠肺炎疫情导致经济活动萎缩。截至2020年7月31日的三个月，运营活动使用的现金为1.443亿美元，减少了1760万美元，而截至2019年7月31日的三个月为1.619亿美元。

在截至2020年7月31日的三个月里，投资活动中使用的现金为1320万美元，而去年同期为920万美元。投资活动中使用的现金增加的主要原因是，扣除销售/到期日后的有价证券净购买量增加了470万美元，人寿保险单收入减少了100万美元，但与去年同期相比，在截至2020年7月31日的三个月中购买的财产和设备减少了190万美元，这部分抵消了这一增长。

截至2020年7月31日的三个月，融资活动中使用的现金为780万美元，而截至2019年7月31日的三个月，用于融资活动的现金为2490万美元。融资活动中使用的现金减少的主要原因是，在截至2019年7月31日的三个月里，公司普通股回购了1270万美元，而本季度没有回购。其余的变化是由于用于回购普通股股票的现金减少，以满足在授予#美元限制性股票时预扣税款的要求。4.4截至2020年7月31日的三个月为100万美元，而截至2020年7月31日的三个月为8.66亿美元，比去年同期增加了400万美元。

公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额

我们购买了COLI保单或合同，为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险，作为此类计划下福利融资的一种手段。自.起2020年7月31日2020年4月30日，我们持有总CSV为$240.1百万美元和$238.7分别为百万美元。以大肠杆菌合约的CSV为抵押品的未偿还借款总额为#美元。91.7百万美元和$92.3百万美元，截至2020年7月31日和2020年4月30日。这类借款不需要每年偿还本金，主要以浮动利率计息，并由Coli合同的CSV担保。在…2020年7月31日2020年4月30日，这些保单的现金净值为148.4百万美元和$146.4分别为百万美元。

长期债务

2019年12月16日，我们完成了本金4亿美元的债券私募。我们可以在债券到期前赎回债券，但要受管理债券的契约中规定的某些限制和溢价的限制。在2022年12月15日之前的任何时候，我们可以相当于以下价格的赎回价格进行赎回100本金的%加上适用的保险费(如契约中的定义)，以及应计和未付的利息。在2022年12月15日之前的任何时间，我们可以使用某些股票发行的收益赎回最多35债券本金总额(包括任何核准额外债券)的百分比，赎回价格相当于104.625本金的%以及应计利息和未付利息。如果在2022年12月15日或之后的12个月内赎回债券，我们可以在2022年12月15日或之后的任何时间，按照下表所列的适用赎回价格，加上应计和未偿还的利息，赎回债券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及其后		100.000%

票据的公允价值被归类为公允价值层次中的第2级计量。

左轮车的本金余额在其终止之日到期。Revolver将于2024年12月16日到期，任何未偿还的本金余额都将在这一天支付。我们也可以在任何时候提前预付和终止转盘，不收取溢价或罚金(受惯例LIBOR分手费的约束)。

根据我们的选择，根据信贷协议发放的贷款将按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。就伦敦银行同业拆借利率而言，信贷协议项下适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆息加年利率1.25厘与伦敦银行同业拆息加年利率2.00%之间浮动(或在备用基本利率加0.125%和备用基本利率加1.00%年利率之间浮动)，这取决于我们当时的融资债务总额与调整后息税折旧摊销前利润比率(如信贷协议所载，“综合净杠杆率”)。此外，根据我们当时的综合净杠杆率，我们将被要求向贷款人支付每年平均每天未使用的转帐金额0.175%至0.35%的季度承诺费，以及与开立信用证有关的费用。T他的平均利率是前一把左轮手枪下的未付金额年率为3.69%截至2019年7月31日的三个月.

截至2020年7月31日和2020年4月30日，左轮车下没有未偿债务。与此相关的未摊销债务发行成本信贷协议是截至2020年7月31日为400万美元，截至420万美元2020年4月30日。截至2020年7月31日，我们遵守了债务契约。

我们一共有$646.0$之后在Revolver项下可用的百万美元4.0截至，已开具百万份备用信用证。2020年7月31日和2020年4月30日。我们一共有$11.5100万美元和1130万美元的与其他金融机构的备用信用证，截至2020年7月31日和2020年4月30日。备用信用证一般是由于签订办公房地租赁而签发的。

除了本节讨论的因素和新冠肺炎事件对我们业务的潜在影响外，我们不知道有任何其他趋势、需求或承诺会对流动性或与我们的资源相关的趋势、需求或承诺产生重大影响。2020年7月31日.

表外安排

我们没有表外安排，也没有进行任何涉及未合并的特殊目的实体的交易。截至以下日期，我们的合同义务没有实质性变化2020年7月31日，与我们年度报告中包括的合同义务表中披露的那些相比。

关键会计政策

编制这份Form 10-Q季度报告需要我们做出影响报告的估计和假设

资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与那些估计和假设不同，估计中的变化会在了解到新信息时或在金额变得固定或可确定时在当前业务中报告。在编制我们的中期合并财务报表以及对相关交易和余额进行会计核算时，我们将我们的会计政策应用于我们的合并财务报表的附注中披露的会计政策。我们考虑与收入确认、绩效奖金、递延薪酬、应收账款账面价值、商誉、无形资产相关的政策。、租约由于递延所得税的应用对管理层的判断和估计提出了最重要的要求，因此递延所得税的可回收性对于理解我们的中期综合财务报表至关重要。这些关键会计政策的具体风险在我们提交给证券交易委员会的10-K表格中进行了描述。自那以后，我们的关键会计政策没有实质性的变化。的结束财税2020.

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

由于我们的全球经营活动，我们面临某些市场风险，包括外汇波动和利率波动。我们在正常的业务过程中管理对这些风险的暴露，如下所述。

外币风险

我们几乎所有海外子公司的运营都是以当地货币衡量的。资产和负债按每个报告期末的有效汇率换算成美元，收入和费用按报告期内的平均汇率换算。由此产生的换算调整在我们的综合资产负债表中报告为累计其他综合亏损的组成部分。

以报告实体功能货币以外的货币计价的交易可能会产生影响我们经营业绩的外币损益。从历史上看，我们没有在这类交易中实现重大的外币收益或亏损。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月中，我们在合并营业报表中记录了70万美元的外币亏损，包括一般和行政费用。

我们对外币汇率的敞口主要是由涉及以下货币的波动驱动的-美元、英镑、加元、新加坡元、欧元、瑞士法郎和巴西雷亚尔。基于截至以下日期这些货币之间汇率波动的余额2020年7月31日，这些货币的价值每增加或减少10%，就可能导致1,230万美元的汇兑损益。我们有一个计划，主要是利用外币远期合约来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。根据会计准则汇编815，这些外币远期合约既不用于交易目的，也不被指定为套期保值工具。衍生工具与套期保值.

利率风险

我们对利率风险的敞口仅限于我们的转账和以Coli合约的CSV为抵押的借款。自.起2020年7月31日，在左轮车下没有未偿还的金额。根据我们的选择权，根据信贷协议发放的贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。就伦敦银行同业拆借而言，根据信贷协议适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率加年息1.125厘与伦敦银行同业拆借利率加2.00厘之间浮动(或根据当时吾等的总融资债务与调整后息税前利润比率(如信贷协议所载“综合净杠杆率”)，在备用基本利率加0.125厘年利率与备用基本利率加1.00厘年利率之间浮动。此外，我们需要向贷款人支付季度承诺费，根据我们当时的综合净杠杆率，每年按Revolver的平均每日未使用金额支付0.175%至0.35%不等的费用，以及与开立信用证相关的费用。截至2019年7月31日的三个月，前一支左轮手枪下未偿还金额的平均利率为3.69%。

截至目前，针对大肠杆菌合同的CSV，我们分别有9170万美元和9230万美元的借款2020年7月31日和2020年4月30日，主要以浮动利率计息。这些浮动利率的波动风险最小，因为我们收到了对借入资金贷记利率的相应调整，这会增加我们Coli合同的CSV。

第四项。管制和程序

a)	信息披露控制和程序的评估。

截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，我们的管理层、首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计和运作的有效性。我们的首席执行官和首席财务官根据他们对我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)规则)的评估，得出结论认为，我们的披露控制和程序(定义见交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E))于2020年7月31日生效。

b)	财务报告内部控制的变化。

于截至三个月止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无改变。2020年7月31日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

第二部分：其他信息

项目2.法律诉讼

我们不时以原告和被告的身份参与诉讼，涉及我们的业务所引起的索赔。截至本报告日期，我们没有参与任何预计将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的单独或整体法律程序。

项目71A。危险因素

在截至2020年4月30日的10-K年度报表中，我们描述了业务面临的重大风险因素。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。截至本报告日期，我们的10-K表格中描述的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券

发行人购买股票证券

下表汇总了我们在截至2020年7月31日的季度内回购的普通股：

	股份总数已购买(1)		平均值支付的价格每股		购买的股份总数作为公开活动的一部分- 宣布节目(2)		近似美元股份价值那可能还会是在以下项下购买节目(2)

2020年5月1日-2020年5月31日		—	$	—		—	1.583亿美元
2020年6月1日-2020年6月30日		1,178	$	32.42		—	1.583亿美元
2020年7月1日-2020年7月31日		159,849	$	27.55		—	1.583亿美元
总计		161,027	$	27.58		—	1.583亿美元

(1)	代表预扣161,027股限制性股票，以支付既有限制性股票的税款。在截至2020年7月31日的三个月内，作为我们公开宣布的计划的一部分，公司没有回购任何股票。

(2)	2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加到2.5亿美元。公司可酌情在公开市场交易或私下协商的交易中回购股票。股票回购计划没有到期日。

我们日期为2019年12月16日的信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购，只要我们的信贷协议下没有违约，使用调整后的EBITDA的综合净杠杆率不大于4.25至1.00，预计流动性至少为5,000万美元。此外，我们的债券允许公司每个会计年度支付2500万美元的股息，不受限制，外加无限数额的股息，只要公司的综合总杠杆率不超过3.50至1.00，并且公司没有根据管理债券的契约违约。

项目6. 陈列品

陈列品数		描述
3.1*		重述的公司注册证书，日期为2019年1月7日，作为公司2019年3月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.3提交。
3.2*		第七次修订和重新修订的章程，自2019年1月1日起作为公司于2018年12月13日提交的Form 8-K报告的附件3.2提交。
10.1+*		修订和重新启动光辉长期业绩单位计划，自2020年6月1日起生效，作为公司2020年7月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.44提交。
10.2+*		Korn Ferry修订和重新启动了员工股票购买计划，自2020年7月1日起生效，作为2020年7月15日提交的公司10-K表格年度报告的附件10.45提交。
10.3+*		本公司与Gary Burnison于2018年3月30日修订并重新签署的雇佣协议修正案和2020年4月14日作为本公司Form 8-K表格附件10.1提交的于2020年7月10日提交的信函协议。
10.4+*		本公司与Robert Rozek于2012年2月6日签订并经2015年12月28日修订的雇佣协议修正案，以及作为2020年7月10日提交的本公司8-K表格的附件10.2提交的截至2020年4月14日的函件协议。
10.5+*		2014年6月26日本公司与Byrne Mulrooney之间的聘书修正案，以及作为本公司于2020年7月10日提交的Form 8-K的附件10.3提交的截至2020年4月14日的信函协议。
10.6+*		公司与Mark Arian于2017年3月17日提交的聘书修正案，以及作为2020年7月10日提交的公司8-K表格附件10.4提交的截至2020年4月14日的信函协议。
31.1		根据交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2		根据“交易法”第13a-14(A)条颁发首席财务官证书。
32.1		根据“美国法典”第18编第1350条进行的首席执行官和首席财务官认证。
101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL 标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104		该公司截至2020年7月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式，并包含在附件101中。

在此引用作为参考。

+	管理合同、补偿计划或安排。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

	光辉渡口
日期：2020年9月8日
	依据：	/s/罗伯特·P·罗泽克
		罗伯特·P·罗泽克
		执行副总裁、首席财务官和首席公司官 (妥为授权人员、首席财务官及首席会计官)