目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一)
佣金档案号:A
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) |
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(主要行政机关地址) |
| (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号和电话号码(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),是否已提交1934年证券交易法第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90多天内,注册人是否已符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器◻ | |
非加速文件管理器◻ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是◻*否
截至2020年8月31日,注册人的已发行普通股数量为
目录
HURCO Companies,Inc.
表截至2020年7月31日的财政季度10-Q季度报告
目录
第一部分第一部分-财务信息 | ||
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第(1)项。 | 财务报表 |
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| 截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的简明综合运营报表 | 3 |
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| 截至2020年7月31日和2019年7月31日的简明综合全面收益(亏损)表三个月和九个月 | 4 |
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| 截至2020年7月31日和2019年10月31日的简明合并资产负债表 | 5 |
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| 截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月现金流量表简明合并报表 | 6 |
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| 截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的简明股东权益变动表 | 7 |
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| 简明合并财务报表附注 | 8 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
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第四项。 | 管制和程序 | 32 |
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第II部分:其他资料 | ||
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第(1)项。 | 法律程序 | 33 |
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项目71A。 | 危险因素 | 33 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
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第五项。 | 其他资料 | 34 |
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项目6. | 陈列品 | 35 |
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签名 | 36 |
2
目录
第一部分:金融信息
项目1. 财务报表
HURCO Companies,Inc.
简明合并操作报表
(单位为千,每股数据除外)
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
| 2010年7月31日 | 2010年7月31日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
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销售和服务费 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
销售和服务成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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利息支出 |
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利息收入 |
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投资收益(亏损) |
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| ( |
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其他收入(费用),净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
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税前收益(亏损) |
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| ( | | |||||||
所得税拨备(福利) |
| ( |
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| ( |
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净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
每股普通股收益(亏损) | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
加权平均已发行普通股 | |||||||||||||
基本型 | | | | | |||||||||
稀释 | | | | | |||||||||
每股支付的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
HURCO Companies,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
2010年7月31日 | 2010年7月31日 | ||||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| |||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
其他全面收益(亏损): |
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外币财务报表的折算 |
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| ( |
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| ( | |||||
(收益)/重新分类为业务的衍生工具的亏损,扣除税后净额为$( |
| ( |
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| ( |
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衍生工具的收益/(亏损),税后净额$( |
| ( |
| |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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| ( |
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| ( | |||||
综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
HURCO Companies,Inc.
压缩合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| 2010年7月31日 | 10月31日,北京 | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
| (未经审计) | |||||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收帐款,净额 | |
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库存,净额 |
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衍生资产 |
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预付资产 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备: |
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土地 |
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建房 |
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机器设备 |
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租赁权的改进 |
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减去累计折旧和摊销 |
| ( |
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总资产和设备 |
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非流动资产: |
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软件开发成本,累计摊销较少 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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经营性租赁-使用权资产净额 | | | ||||
递延所得税 |
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投资和其他资产,净额 |
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非流动资产总额 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 | $ | | $ | | ||
衍生负债 | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
应计工资总额和员工福利 |
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应计所得税 |
| |
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应计费用 |
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累计保修 |
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流动负债总额 |
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非流动负债: |
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递延所得税 | | | ||||
应计税项负债 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
延期信用证和其他 |
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非流动负债总额 |
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股东权益: |
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优先股: |
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普通股: |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
HURCO Companies,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
2010年7月31日 | 2010年7月31日 | ||||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| |||||||||||||
来自经营活动的现金流: |
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净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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| |||||||||||
坏账拨备(福利) |
| | ( |
| | ( | |||||||
递延所得税 |
| | ( |
| | ( | |||||||
关联公司收益(亏损)中的权益 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
折旧摊销 | | | | | |||||||||
外币(利得)损失 |
| ( | |
| ( | | |||||||
衍生工具的未实现(收益)损失 |
| | ( |
| | ( | |||||||
基于股票的薪酬 |
| | |
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资产负债变动情况: |
| — |
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应收账款(增加)减少 |
| ( | |
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库存(增加)减少 |
| | ( |
| ( | ( | |||||||
(增加)预付费用减少 |
| ( | |
| ( | ( | |||||||
应付帐款增加(减少) |
| | ( |
| ( | ( | |||||||
应计费用增加(减少) |
| | ( |
| ( | ( | |||||||
应计所得税的增加(减少) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
经营租赁资产和负债净变动 | | | | | |||||||||
衍生工具资产和负债净变动 |
| | ( |
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其他 |
| ( | ( |
| | ( | |||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| | ( |
| | ( | |||||||
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投资活动的现金流量: |
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出售设备所得收益 |
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购置房产和设备 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
软件开发成本 |
| ( | ( |
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其他投资 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
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筹资活动的现金流量: |
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支付的股息 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
与限售股净结清有关的已缴税款 |
| | |
| ( | ( | |||||||
行使普通股期权所得收益 | | | | | |||||||||
股票回购 | ( | | ( | | |||||||||
偿还短期债务 | | | | ( | |||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
汇率变动对现金的影响 |
| | ( |
| | ( | |||||||
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现金及现金等价物净增(减)额 |
| | ( |
| ( | ( | |||||||
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
HURCO Companies,Inc.
简明合并股东权益变动表
(千股,流通股除外)
截至2020年和2019年7月31日的三个月 | |||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||
| 普通股 | 附加 | 其他 | ||||||||||||||
股份 | 实缴 | 留用 | 综合 | ||||||||||||||
| 出类拔萃 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 总计 | ||||||
余额,2019年4月30日。 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 | — | — | — | |
| — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| ( | ( | ||||||||||
基于股票的薪酬费用,扣除为既得限制性股票预扣的税款后的净额 | — | — | | — |
| — | | ||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
余额,2019年7月31日。 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
余额,2020年4月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净损失 | — | — | — | |
| — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| | | ||||||||||
基于股票的薪酬费用,扣除为既得限制性股票预扣的税款后的净额 | — | — | | — |
| — | | ||||||||||
普通股期权的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票回购 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
余额,2020年7月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2020年和2019年7月31日的9个月 | |||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||
| 普通股 | 附加 | 其他 | ||||||||||||||
股份 | 实缴 | 留用 | 综合 | ||||||||||||||
| 出类拔萃 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 总计 | ||||||
余额,2018年10月31日,2018年10月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 | — | — | — | |
| — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| ( | ( | ||||||||||
基于股票的薪酬费用,扣除为既得限制性股票预扣的税款后的净额 | | | | — |
| — | | ||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
余额,2019年7月31日。 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
余额,2019年10月31日。 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净损失 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| | | ||||||||||
基于股票的薪酬费用,扣除为既得限制性股票预扣的税款后的净额 | | | | — |
| — | | ||||||||||
普通股期权的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票回购 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
余额,2020年7月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.中国总司令
未经审计的简明合并财务报表包括Hurco Companies,Inc.的账户。及其合并的子公司。*如本报告所用,“我们”、“赫科”和“公司”等字眼指的是赫科公司(Hurco Companies,Inc.)。及其合并的子公司。
我们通过全球销售、服务和分销网络,设计、制造和销售主要由立式加工中心(轧机)和车削中心(车床)组成的计算机化(即计算机数控(CNC))机床。*虽然我们的大部分电脑控制系统和软件产品都是专有的,但它们主要使用符合行业标准的个人电脑组件。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为作业车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、配件和更换部件,以及客户服务和培训和应用支持。
我们经营工业设备行业,业务遍及全球,这使我们在许多不同的国家面临各种商业风险。新冠肺炎疫情在2020财年对我们的商业和行业产生了重大影响。从2020年初开始,全球许多主要机床市场的政府当局实施了强制性的居家或避难所命令,要求大多数企业关闭或大幅限制运营,导致对许多商品和服务的需求突然下降。尽管许多司法管辖区的强制性居家或避难所订单允许我们的当地业务继续作为关键基础设施行业的基本业务或供应商,或以其他方式拥有远程工作能力,但我们的许多客户在其业务运营和正常采购周期中经历并将继续经历重大中断。由于需求的这种中断以及本财年剩余时间内脆弱性扩大的可能性,我们仔细评估了我们在编制截至2020年7月31日的财务报表时所做的估计,并了解到这些估计可能在短期内发生变化。我们无法预测新冠肺炎疫情影响的持续时间或范围,也无法合理估计对我们业绩的负面财务影响,但我们相信,到目前为止,在收入、运营收入和运营现金流方面,影响是实质性的,在不久的将来可能继续是实质性的。我们将继续评估和披露与公允价值估计、趋势和不确定性相关的任何不确定性,这些不确定性已经或合理地预期会对我们的综合财务状况、经营业绩产生重大影响。, 各中期及期末股东权益及现金流的变动。
截至2020年7月31日以及截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的简明财务信息未经审计。然而,我们认为,中期数据包括所有必要的调整,仅包括正常的经常性调整,以公平地呈现我们的综合财务状况、经营业绩、股东权益和中期末的现金流变化。我们建议您阅读这些简明综合财务报表,同时阅读我们截至2019年10月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表及其附注。
2、提高收入认可度
我们设计、制造和销售电脑化机床。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为作业车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、配件和更换部件,以及客户服务、培训和应用支持。
我们在2018年11月1日,也就是我们2019财年的开始,采用了会计准则编码(ASC)606“与客户的合同收入”(“ASC 606”),并选择了自采用之日起修改的追溯方法。*在采用ASC 606之前,我们的收入已经按照ASC 606要求的方式确认。因此,采用ASC 606对我们的整体财务报表没有影响。
8
目录
我们确认销售机床、部件、配件和服务的收入,并反映我们预期有权获得的对价。我们根据ASC 606中编纂的财务会计准则委员会(FASB)指导,基于五步模型记录收入。根据ASC 606,我们将合同定义为以采购订单、包装或运输单据、发票以及定期口头请求零部件和附件的形式与我们的客户和分销商达成的协议。*对于每份合同,我们确定我们的履约义务,即交付货物或服务,确定交易价格,将合同交易价格分配给每项履约义务(如果适用),并在客户履行每项履约义务时(或作为履行义务)确认收入。“当客户获得对该商品或服务的控制权时,该商品或服务即被转让。我们的计算机化机床是通用的计算机控制的机床,通常用于独立操作。在发货前,我们会对每台机器进行测试,以确保机器符合标准操作规范。我们认为,客户在交付产品时获得控制权,获得控制权不取决于合同客户接受。因此,我们在将产品交付给客户或分销商时确认我们机床系统的销售收入,这通常是在发货时。他说:
根据地理位置的不同,发货后,分销商、独立承包商或我们的服务技术人员可能会将机器安装在客户的设施中。*在大多数情况下,机器是通过分销商销售的,我们不参与安装。如果是直接销售或通过销售代理销售,我们通常会完成机器安装,包括重新组装为发货而拆卸的某些部件,并重新测试机器以确保其性能符合标准规格。我们认为我们三轴机床的机器安装过程是无关紧要和敷衍了事的。*对于我们安装的五轴机器,我们估计安装性能义务的公允价值,并按比例确认安装过程期间的安装收入。
根据地理位置的不同,我们可能会不时提供培训或货运服务。我们认为这些服务在合同范围内是敷衍了事的,因为这些服务的价值通常不会上升到作为合同总价值组成部分的实质性水平。*维护合同的服务费在合同期限内按比例递延并在收益中确认,通常独立销售。*客户折扣和估计产品退货被视为可变对价,并在记录相关销售的同期记为收入减少。我们已经审查了总体销售交易,进行了可变对价,并确定这些金额不大。
3.推广衍生工具和对冲活动
我们面临着与我们正在进行的业务相关的某些市场风险,包括外币风险、利率风险和信用风险。我们通过定期的运营和融资活动来管理我们对这些和其他市场风险的敞口。目前,我们通过使用衍生品工具管理的唯一风险是外币风险,为此,我们与几家主要金融机构以外币远期外汇合同的形式签订了衍生品工具。
我们签订这些远期外汇合同是为了减少汇率波动对我们在一家外国子公司的净股本投资的潜在影响,减少以外币计价的销售和购买对毛利和净收益的影响,并减少以不同于子公司功能货币的以外币计价的应收账款和应付账款对我们净收益的影响。*我们主要暴露在以欧元、英镑、印度卢比、新加坡元、人民币、波兰兹罗提和新台币计价的交易和净资产方面的外币汇率风险。*我们按公允价值将所有衍生工具记录为资产或负债。
9
目录
指定为对冲工具的衍生工具
我们定期订立外币远期外汇合约,以对冲某些以以下外币计价的公司间买卖预测:英镑、欧元及新台币。*这些工具的目的是缓解以外币计价的买卖产生的美元现金净流入和流出将受到汇率变化不利影响的风险。*该等远期合约已被指定为现金流对冲工具,并按公允价值于衍生资产及衍生负债计入综合资产负债表。*该等对冲合约公允价值变动所产生的有效损益于累计其他全面亏损中递延,并于相关对冲合约标的已售出的相应存货确认期间确认为销售及服务成本的调整,从而对被对冲的公司间买卖的美元价值的相应变动提供抵销的经济影响。这些对冲合约公允价值变动导致的无效损益部分立即报告在其他收益(费用),净额中。我们通过核实和记录对冲工具的关键条款,并确定预测的交易没有重大变化,来执行对冲有效性的季度评估。我们还按季度评估交易对手违约风险是否出现不利发展。他说:
截至2020年7月31日,我们有未平仓的远期合约,以欧元、英镑和新台币计价,设定到期日为2020年8月至2021年7月。截至2020年7月31日,以美元远期汇率表示的合同金额为#美元。
我们还面临与我们在国外的净资产投资有关的外汇兑换风险。为了管理这一风险,我们签订了一份名义金额为欧元的远期合同。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们还签订外币远期外汇合约,以防范外币波动对以外币计价的应收账款和应付账款的影响。这些衍生工具在财务会计准则下并未被指定为套期保值工具,因此,其公允价值的变动目前在合并综合经营报表中报告为其他收入(费用)净额,与以外币计价的相关应收账款和应付款的交易损益一致。他说:
截至2020年7月31日,我们有未平仓的远期合约,以欧元、英镑和新台币计价,设定到期日为2020年8月至2021年7月。*合同金额,以2020年7月31日的美元远期汇率表示,总额为$
10
目录
衍生工具的公允价值
我们在简明综合资产负债表上确认衍生工具的公允价值为按毛数计算的资产和负债。截至2020年7月31日和2019年10月31日,所有衍生品工具在我们的简明综合资产负债表上按公允价值记录如下(以千计):
| 2020年7月31日 | 2019年10月31日-2019年10月31日 | |||||||||
| 资产负债表 | 公平 | 资产负债表 | 公平 | |||||||
衍生物 |
| 定位 |
| 价值 |
| 定位 |
| 价值 |
| ||
指定为套期保值工具: |
|
|
|
| |||||||
外汇远期合约 | 衍生资产 | $ | | 衍生资产 | $ | | |||||
外汇远期合约 | 衍生负债 | $ | | 衍生负债 | $ | | |||||
|
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| ||||||||
未指定为套期保值工具: |
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| ||||||||
外汇远期合约 | 衍生资产 | $ | | 衍生资产 | $ | | |||||
外汇远期合约 | 衍生负债 | $ | | 衍生负债 | $ | |
衍生工具对简明合并资产负债表、简明股东权益变动表和简明合并经营表的影响
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月里,衍生工具对我们的简明综合资产负债表、简明股东权益变动表和简明综合营业报表(税后净额)产生了以下影响(以千为单位):
区位增益率 | 增值额: | |||||||||||||
| 损益总额(损益) | 费用(损失)重新分类 | 费用(损失)重新分类 | |||||||||||
| 在其他项目中认可的项目 | 从其他 | 从其他 | |||||||||||
*全面 | 综合 | 综合 | ||||||||||||
衍生物 | 收益(亏损) | 收益(亏损) | 收益(亏损) | |||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||||
2010年7月31日 | 2010年7月31日 | |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
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| 2020 |
| 2019 | ||||||
指定为套期保值工具: | ||||||||||||||
(有效部分) |
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外汇远期合约-公司间买卖 | $ | ( | $ | | 销售和服务成本 | $ | |
| $ | ( | ||||
外汇远期合约 | $ | ( | $ | |
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|
|
|
|
|
在截至2020年7月31日或2019年7月31日的三个月中,我们没有确认被认为无效的套期保值带来的任何收益或损失。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月里,我们在我们的简明综合运营报表中确认了未指定为对冲工具的衍生品工具的以下损益(以千计):
获得收益的地点: | ||||||||
(损失)已确认 | 损益总额(损益) | |||||||
衍生物 |
| 美国运营部部长 | 在全球运营中获得认可 | |||||
三个月 | ||||||||
2010年7月31日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 | |||||
未指定为套期保值工具: |
|
|
|
|
| |||
外汇远期合约 |
| 其他收入(费用),净额 | $ | ( |
| $ | |
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目录
下表列出了截至2020年7月31日的三个月累计其他综合亏损的税后净额组成部分的变化(以千为单位):
| 外币 | 现金流量 | |||||||
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| 翻译 |
| 篱笆 |
| 总计 | |||
平衡,2020年4月30日 | $ | ( |
| $ | | $ | ( | ||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| | |||
重新分类 |
| — |
| ( |
| ( | |||
平衡,2020年7月31日 | $ | ( |
| $ | | $ | ( |
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月中,衍生工具对我们的简明综合资产负债表、简明股东权益变动表和简明综合营业报表(税后净额)有以下影响(以千计):
区位增益率 | |||||||||||||||
损益总额(损益) | 费用(损失)重新分类 | 损益总额(损益) | |||||||||||||
| 在其他项目中认可的项目 | 从其他 | 从其他类别重新分类 | ||||||||||||
| 综合 | 综合 | 综合 | ||||||||||||
衍生物 | 收益(亏损) | 收益(亏损) | 收益(亏损) | ||||||||||||
截至9个月 | 截至9个月 | ||||||||||||||
2010年7月31日 | 2010年7月31日 | ||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
指定为套期保值工具: | |||||||||||||||
(有效部分) |
|
|
|
|
|
| |||||||||
外汇远期合约-公司间买卖 | $ | | $ | | 销售和服务成本 | $ | |
| $ | ( | |||||
外汇远期合约 | $ | ( | $ | |
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|
|
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在截至2020年7月31日或2019年7月31日的9个月中,我们没有确认被认为无效的套期保值带来的任何收益或损失。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月里,我们在我们的简明综合运营报表中确认了以下关于未指定为对冲工具的衍生工具的损益(以千计):
| 获得收益的地点: | ||||||||
| (损失)已确认 | 损益总额(损益) | |||||||
衍生物 | 美国运营部部长 | 在全球运营中获得认可 | |||||||
截至9个月 | |||||||||
2010年7月31日 | |||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
未指定为套期保值工具: |
|
|
|
|
|
| |||
外汇远期合约 |
| 其他收入(费用),净额 | $ | ( |
| $ | |
|
下表列出了截至2020年7月31日的9个月累计其他综合亏损的税后净额组成部分的变化(以千为单位):
| 外币 | 现金流量 | |||||||
|
| 翻译 |
| 篱笆 |
| 总计 | |||
平衡,2019年10月31日。 | $ | ( |
| $ | | $ | ( | ||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| | |||
重新分类 |
| — |
| ( |
| ( | |||
平衡,2020年7月31日 | $ | ( |
| $ | | $ | ( |
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目录
4、制定股权激励计划。
2016年3月,我们采用了Hurco Companies,Inc.2016年股权激励计划(《2016股权计划》),允许我们授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位等以股票为基础的奖励。*2016年股权计划取代了Hurco Companies,Inc.2008年股权激励计划(“2008计划”)是我们向员工和非员工董事发放股权奖励的唯一现行计划。*根据我们的2008计划,不会再发放任何奖励。*根据2016年股权计划的奖励,我们可能发行的普通股股票总数为
本公司董事会薪酬委员会有权决定根据2016年股权计划将被授予奖励的高级管理人员、董事和主要员工;指定每项奖励的股份数量;决定授予奖励的条款和条件;以及规定奖励协议的形式和条款。(三)本公司董事会的薪酬委员会有权决定根据2016年股权计划将被授予奖励的高管、董事和关键员工;指定每项奖励的股份数量;决定奖励的条款和条件;以及规定奖励协议的形式和条款。我们已经根据2016年股权计划授予了目前已发行的限制性股票和业绩单位,我们已经根据2008计划授予了目前尚未发行的股票期权。股票期权不得在授予日期后超过十年或补偿委员会在授予日期确定的较短期限内行使。就2016年股权计划而言,我们普通股的市值是纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)在相关日期或(如果不是交易日)在前一个交易日报告的收盘价。
截至2020年7月31日的9个月股票期权活动摘要如下:
加权平均 | |||||
| 股票期权 |
| 行权价格 | ||
截至2019年10月31日未偿还 | $ | ||||
授予的期权 | | | |||
行使的选项 | ( | ||||
选项已取消 | | | |||
截至2020年7月31日未偿还 | | $ |
截至2020年7月31日,已授予并目前可行使的未偿还股票期权汇总信息如下:
已经授予的期权,并且 | |||
| 目前可行使 | ||
未完成选项的数量 | |||
加权平均剩余合同期限(年) | |||
每股加权平均行权价 | $ | ||
未偿还期权的内在价值 | $ |
未偿还股票期权的内在价值以截至2020年7月31日的股价与期权行权价之间的差额计算。
2020年3月12日,赔偿委员会共批出
2020年1月2日,薪酬委员会确定了2017-2019年财年绩效期间批准的长期激励薪酬安排的实现程度,以及由此产生的相对于薪酬委员会2017年制定的每个指标的目标金额的支付水平。*因此,赔偿委员会认定,总共
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目录
2020年1月2日,薪酬委员会还根据2016年股权计划批准了一项针对我们高管的长期激励薪酬安排,形式为限制性股票和PSU,如果赚取和归属,将以我们普通股的股票支付。这些奖项大约是
当天,赔偿委员会总共批准了
2020年1月2日,薪酬委员会还批准了总目标数量为
2020年1月2日,薪酬委员会还批复了总目标数量
2019年11月13日,赔偿委员会共批复
截至2020年7月31日的9个月期间,我们的限制性股票和PSU活动以及相关信息的对账如下:
| 加权平均助学金 | ||||
|
| 新股数量 |
| 公允价值日期 | |
未授权日期为2019年10月31日。 |
| | $ | | |
已授予的股份或单位 |
| |
| | |
归属的股份或单位 |
| ( |
| | |
注销的股份或单位 |
| ( |
| | |
扣留的股份或单位 |
| ( |
| | |
未归属于2020年7月31日 |
| | $ | |
在2020财年和2019财年的9个月中,我们记录了大约
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目录
5.鼓励企业收购业务
2019年8月5日,我们(通过新成立的子公司ProCobots,LLC(“ProCobots”))以大约1美元的价格收购了一家美国自动化集成公司的几乎所有资产
流动资产 |
| $ | |
物业厂房和设备 |
| | |
无形资产 |
| | |
商誉 |
| | |
总资产 |
| | |
流动负债 |
| | |
总负债 |
| | |
购买总价和现金支出 | $ | |
此次收购是根据ASC主题805“企业合并”进行的。因此,总购买价格根据有形资产和负债的公允价值分配给有形资产和负债,无形资产和商誉是临时分配的。*这些拨款反映了各种临时估计数,在购进价格分配期内可能会发生变化,因为估值正在最后确定过程中。
ProCobots的运营结果从收购之日起就包含在综合财务报表中。
6.提高预期每股收益
每股业绩是根据有关期间已发行普通股的平均数量计算的。*每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算以适用于普通股股东的净收益(亏损)为分子,以流通股数量为分母如下(单位为千,每股金额除外):
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||||||||||||||
2010年7月31日 | 2010年7月31日 | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
| 基本型 |
| 稀释 |
| 基本型 |
| 稀释 |
| 基本型 |
| 稀释 |
| 基本型 |
| 稀释 |
| |||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
分配给参股的未分配收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
加权平均流通股 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
股票期权和或有可发行证券 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
每股收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
7.减少应收账款
应收账款是扣除坏账准备#美元后的净额。
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目录
8、减少库存。
按成本(先进先出法)或可变现净值中较低者定价的存货汇总如下(以千为单位):
|
| 2010年7月31日 |
| 10月31日,北京 |
| ||
2020 | 2019 | ||||||
采购的部件和子装配件 | $ | |
| $ | | ||
在制品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
$ | |
| $ | |
9.签订新的租约。
我们在2020财年开始的2019年11月1日采用了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号“租赁”(“ASC 842”),并使用了允许的过渡方法。因此,采用ASC 842的影响并未对比较期财务信息进行调整,也不需要对采纳日留存收益的期初余额进行累计效果调整。
在采用ASC 842之后,我们利用了以下选举和实际权宜之计:
● | 我们已选择将非租赁组件与租赁组件相结合。 |
● | 如果在租赁开始日,租赁期限为12个月或更短,并且不包括合理确定将被行使的购买选择权,我们已选择不适用ASC 842认可要求。尽管如此,我们打算将12个月以下的租约包括在最新的脚注披露中(如果有实质性的话)。 |
● | 如果我们在同一个月以相同的条款和条件签订了大量租约,我们选择不使用投资组合方法。 |
● | 由于我们已经应用了ASU 2018-11允许的新过渡方法,因此我们选择不重新评估在2019年11月1日之前达成的安排,无论该安排是或包含租赁、适用的租赁分类或单独的初始直接成本。 |
● | 我们已经选择不使用 |
我们的租赁组合包括租赁的生产和组装设施、仓库和配送中心、办公场所、车辆、生产和组装设施中使用的材料搬运设备、笔记本电脑和其他信息技术设备,以及其他杂项租赁设备。大部分租赁的生产和组装设施的租赁期限从
根据ASC842,我们在我们作为承租人的所有租约的简明综合资产负债表上记录了使用权资产和租赁负债。*我们是与我们的自动化集成设备相关的少量租赁协议的出租人,这些协议对我们的合并财务报表的影响并不重要。在主题840的指导下,我们作为承租人的所有租约都被归类为经营性租赁。
我们记录的经营租赁费用总额为#美元。
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目录
下表汇总了截至2020年7月31日的9个月与经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动(单位:千):
截至9个月 | |||
| 2020年7月31日 | ||
营业现金流信息: | |||
*为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | | |
非现金信息: | |||
*以获得的使用权资产换取新的经营租赁负债 | $ | |
下表汇总了在采用新的租赁指南之前,截至2019年10月31日的租赁承诺到期日,正如我们之前在截至2019年10月31日的财年Form 10-K年度报告中披露的那样(以千为单位):
2020 |
| $ | |
2021 |
|
| |
2022 |
|
| |
2023 |
|
| |
2024年及其后 |
|
| |
总计 |
| $ | |
下表汇总了截至2020年7月31日与总租赁负债对账的租赁承诺未贴现现金流的到期日(单位:千):
2020年剩余时间 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024年及其后 | |||
总计 | |||
*:推算利息 | ( | ||
经营租赁负债现值 | $ |
截至2020年7月31日,我们租赁组合的加权平均剩余期限约为
10、提供更多细分市场信息。
我们经营单一领域:工业自动化设备。我们设计、制造和销售电脑化(即CNC)机床,主要由垂直加工中心(轧机)和车削中心(车床)组成,通过全球销售、服务和分销网络向金属切削行业的公司销售。*虽然我们的大部分电脑控制系统和软件产品都是专有的,但它们主要使用符合行业标准的个人电脑组件。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们的电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为工作车间提供机床部件、自动化设备和解决方案、软件选项、控制升级、我们产品的附件和更换部件,以及客户服务和培训和应用支持。
11.提供产品保修和产品保修。
我们的子公司不时担保与向使用融资的客户销售机器有关的第三方付款义务。我们遵循FASB关于担保的会计准则(编入ASC460)。截至2020年7月31日,我们拥有
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目录
我们为我们的产品提供材料和工艺缺陷的保修。这些保修的条款一般是
|
| 截至9个月 |
| ||||
2010年7月31日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
期初余额,期初 | $ | |
| $ | | ||
备用期内的保修拨备 |
| |
| | |||
记入储备金的费用 |
| ( |
| ( | |||
外币兑换的影响 |
| |
| ( | |||
余额,期末 | $ | |
| $ | |
我们保修准备金的同比减少主要是由于销售量减少导致保修期内的机器数量减少。
12.达成新的债务协议
根据2018年信贷协议,我们和Hurco B.V.是借款人,我们的某些其他子公司是担保人。2018年信贷协议预定到期日为
我们可以将2018年信贷协议下的预付款收益用于一般企业用途。
2019年3月,我们在台湾的全资子公司Hurco Manufacturing Limited。(“HML”)和中国宁波赫科机床有限公司。(“NHML”),关闭未承诺循环信贷安排,最高总金额为
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目录
截至2020年7月31日,我们现有的信贷安排包括我们的欧元
13.免征所得税
我们的所得税拨备和实际税率受到税前收入的地理构成的影响,其中包括税率不同的司法管辖区、有条件的降低税率以及其他期间不一致的事件,如所得税法律的变化。
为应对新冠肺炎疫情,“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(简称“CARE法”)于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案包括几个条款,为个人和企业提供经济救济。除其他事项外,CARE法案还包括与可退还工资税抵免、推迟雇主的社会保障付款以及修改净营业亏损结转条款有关的税收条款。
在2020财年第三季度,我们评估并记录了近期所得税法修订为应对新冠肺炎疫情的不利影响而产生的今年迄今估计影响。虽然CARE法案包括经济救济和修改,最引人注目的是美国政府在2020财年第三季度的净营业亏损结转拨备,我们记录了#美元的所得税优惠。
我们未确认的税收优惠是$
我们确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金是所得税费用的组成部分。截至2020年7月31日,在应计费用中报告的应计利息总额约为$
我们提交美国联邦和州所得税申报单,以及几个外国司法管辖区的纳税申报单。关于未确认的税收优惠的限制法规将
14.提供更多金融工具
FASB公允价值指引建立了一个三级公允价值层次结构,对公允价值计量中使用的投入进行分类。这些级别包括:级别1,定义为可观察的输入,例如活跃市场的报价;级别2,定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入;以及级别3,定义为不可观察的输入,其中几乎没有或没有市场数据,因此需要一个实体制定自己的假设。
根据本指南,下表代表了截至2020年7月31日和2019年10月31日按公允价值计量的我们的金融资产和负债的公允价值层次结构(单位:千):
| 资产 | 负债 | |||||||||||
|
| 2020年7月31日 |
| 2019年10月31日-2019年10月31日 |
| 2020年7月31日 |
| 2019年10月31日-2019年10月31日 |
| ||||
1级 |
|
|
|
|
|
| |||||||
递延补偿 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
2级 |
|
|
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|
|
| |||||||
衍生物 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
第一级资产包括非限定递延补偿计划下的共同基金投资。我们使用现成的市场价格经常性地估计这些投资的公允价值。
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第2级公允价值计量包括与与第三方签订的外币远期外汇合同损益相关的衍生资产和负债。我们使用从活跃市场获得的外币汇率在经常性的基础上估计这些衍生品的公允价值。衍生工具按公允价值在随附的简明综合财务报表中报告。我们拥有外币远期外汇合约形式的衍生金融工具,如简明综合财务报表附注3所述。这些合约的美元等值名义金额为#美元。
我们的外币远期外汇合约的公允价值和相关的货币头寸受到外币汇率波动带来的市场风险的抵消。*远期外汇合约的交易对手是有实力、有信誉的金融机构。我们既不认为交易对手不履行的风险,也不认为交易对手不履行的经济后果是实质性风险。
15.处理或有事项和诉讼
我们不时涉及正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼。根据适用的会计规则,当估计结果为可能损失的范围,且该范围内没有一个金额比另一个金额更有可能时,我们就每项已知索赔应计最低责任。我们为这类事情保留保险单,当我们确定这种恢复是可能的时,我们会记录保险恢复。我们预计,这些索赔中的任何一项,无论是个别索赔还是合计索赔,都不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们相信最终解决任何损失的索赔不会超出我们的保单承保范围。
16.发布新的会计声明
最近 采用的会计公告:
2016年2月至2019年2月,FASB发布了ASC 842,并进行了各种相关更新,建立了全面的新租赁会计模式。ASC 842澄清了租赁的定义,要求采用与先前租赁分类类似的双重方法进行租赁分类,并要求承租人将资产负债表上的租赁确认为租赁负债以及相应的使用权资产,用于租赁期限超过12个月的租赁。根据ASC 842,损益表反映经营租赁的租赁费用和融资租赁的摊销/利息费用。
ASC 842对我们的2020财年(包括财年内的过渡期)有效,需要修改追溯应用。我们于2019年11月1日采用ASC 842,采用了ASU 2018-11允许的过渡方法,因此,比较期间的财务信息没有根据采用ASC 842的影响进行调整,也不需要对采用日留存收益的期初余额进行累积影响调整。详情见简明合并财务报表附注9。
17.购买长期资产和商誉
长期资产减值。每年,或更多时候,当有减值指标时,我们会评估将持有和使用的长期资产的账面价值。*将持有和使用的长期资产(或资产组)的账面价值被视为减值,当该资产(或资产组)的预期可单独确认的未贴现现金流量低于该资产(或资产组)的账面价值时,该资产(或资产组)的账面价值将被视为减值。*新冠肺炎疫情导致的商业环境不利变化在2020年财年第二季度造成了触发事件,这使得我们有理由审查截至2020年4月30日的这些资产的潜在减值。由于我们业务的相互依存性质,我们决定我们只有一个资产组。我们估计了初级资产剩余使用年限内的现金流,我们的未贴现现金流超过了我们单一资产组的账面价值,因此,存在。
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目录
商誉和无形资产。商誉和
-业务合并产生的活着的无形资产不会随着时间的推移摊销并计入费用。相反,商誉和无限期无形资产必须每年进行减值审查,如果出现表明潜在减值的情况,则更频繁地进行审查。对于商誉,如果包含商誉的报告单位的账面价值超过该报告单位的公允价值,则就该超出部分确认减值损失,但仅限于分配给该报告单位的商誉金额。对于无限期居住的无形资产,如果账面金额超过公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。*被确定具有有限寿命的无形资产将在其估计使用寿命内摊销,如果确定了减值指标,还将接受减值审查。新冠肺炎疫情导致的商业环境的不利变化在2020年财年第二季度引发了一些触发事件,这使得我们有理由对这些资产的潜在减值进行审查。对于商誉减值测试,我们为我们的单一报告单位开发了一个贴现现金流模型。*贴现现金流超过了我们的股权账面价值,因此我们确定,截至2020年4月30日,商誉和无限期活资产没有受损。因此,如果实际现金流与贴现现金流估计中使用的假设不同,这些资产未来可能会出现减值,这是合理的。2020财年第三季度没有任何触发事件需要我们对截至2020年7月31日的这些资产进行潜在减值审查。21
目录
项目2. 管理层对财务状况和财务结果的讨论与分析运营部
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)包含的信息旨在帮助您了解我们的财务状况和其他相关事项,包括我们的流动资金、资本资源和经营业绩。本MD&A是对我们未经审计的财务报表和本报告其他地方出现的未经审计的财务报表附带的附注,以及我们的经审计的财务报表、附注和我们截至2019年10月31日的年度报告Form 10-K中包括的MD&A的补充,并应与之一并阅读。在截至2019年10月31日的年度报告中,MD&A应与我们的未经审计的财务报表和附注以及我们的经审计的财务报表、附注和MD&A一起阅读。
高管概述
Hurco Companies,Inc.是一家在单一细分市场运营的国际性工业技术公司。我们设计、制造和销售电脑化(即CNC)机床,主要由立式加工中心(轧机)和车削中心(车床)组成,通过全球销售、服务和分销网络向金属切削行业的公司销售。虽然我们的大部分电脑控制系统和软件产品都是专有的,但它们主要使用符合行业标准的个人电脑部件。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们的电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为工作车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、配件和更换部件,以及客户服务、培训和应用支持。
以下概述旨在简要说明导致我们最近财务业绩的主要因素。本概述旨在与本报告其他部分的财务报表中包含的更详细信息一起阅读。
机床市场的范围是国际化的。我们既有可观的海外销售额,也有可观的国外制造业务。在2020财年的前九个月,我们大约43%的收入来自欧洲客户,我们通常在欧洲销售更多高性能、高价格的VMX系列机器。此外,我们大约16%的收入来自亚太地区的客户,我们在那里遇到了更大的定价压力。
我们的产品组合中有三个品牌的数控机床:Hurco是面向希望通过选择采用最新软件和运动技术的品牌来提高生产率和盈利能力的客户的技术创新品牌。Milltronics是一个以价值为基础的品牌,面向那些想要价格有竞争力的易用机器的商店。Takumi品牌面向需要非常高速、高效率性能的客户,例如生产、模具、航空航天和医疗行业所需的性能。Takumi机器配备了行业标准控制,而不是Hurco和Milltronics机器上的专有控制。这三个品牌的数控机床贡献了我们绝大部分的收入,然而,我们在产品组合中增加了其他非Hurco品牌的产品,这些产品有助于产品多样性和市场渗透机会。这些非HERCO品牌的产品由我们的全资分销商销售,主要包括其他通用立式铣削中心和车床、激光切割机、水射流切割机、CNC磨床、紧凑型卧式机床、金属切割锯和CNC摆动车床。ProCobots是我们的全资子公司,提供可与任何机床集成的自动化解决方案。此外,通过我们的全资子公司LCM Precision Technology S.r.l.(“LCM”),我们生产高价值的机床零部件和配件。
我们主要通过遍布美洲、欧洲和亚洲的190多家独立代理商和分销商销售我们的产品。虽然一些分销商提供有竞争力的产品,但我们是我们全球大多数分销商的主要产品线。我们在中国、法国、德国、印度、意大利、荷兰、波兰、新加坡、台湾、英国和美国某些地区也有自己的直销和服务机构,这些都是世界上主要的机床消费市场。我们的绝大多数机床主要是由我们在台湾的全资子公司HML按照我们的规格生产的。支持HML生产的机器铸件由我们在中国宁波的全资子公司NHML生产。支持我们SRT系列五轴加工中心的部件,如直接驱动主轴、转头和转台,都是由我们在意大利的全资子公司LCM制造的。
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目录
我们对外国客户的销售是以客户所在国家的主流货币(主要是欧元、英镑和人民币)计价的,这些客户的付款是用这些客户所在国家的流行货币进行的。我们的产品成本主要以新台币和美元发生和支付。货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩和根据美国公认会计原则报告的综合财务报表产生实质性影响。例如,当美元相对于一种外币贬值时,在我们的财务报表中换算成美元进行报告时,以该货币计算的销售额和发生的费用比美元走强时的情况要高。在我们的期间间业绩的比较中,我们讨论了货币换算对这些结果的影响,这些结果反映了在这些财务报表所涵盖的时期内按现行汇率换算成美元的情况。
我们在国外的高水平制造和销售也使我们面临货币汇率波动带来的现金流风险。我们寻求通过使用衍生品工具(主要是外币远期外汇合约)来缓解这些风险。
我们经营工业设备行业,业务遍及全球,这使我们在许多不同的国家面临各种商业风险。新冠肺炎疫情在2020财年对我们的商业和行业产生了重大影响。从2020年初开始,全球许多主要机床市场的政府当局实施了强制性的居家或避难所命令,要求大多数企业关闭或大幅限制运营,导致对许多商品和服务的需求突然下降。尽管许多司法管辖区的强制性居家或避难所订单允许我们的当地业务继续作为基本业务或关键基础设施行业的供应商,或以其他方式具有远程工作能力,但我们的许多客户经历并将继续经历他们的业务运营和正常采购周期的重大中断。我们无法预测新冠肺炎大流行的影响持续时间或范围,也无法合理估计对我们业绩的负面财务影响,但我们相信,到目前为止,在收入、运营收入和运营现金流方面的影响是实质性的,可能会继续对我们的业绩产生重大影响。我们无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或影响范围,也无法合理估计对我们业绩的负面财务影响,但我们相信,到目前为止,在收入、运营收入和运营现金流方面,影响是实质性的,可能会继续对我们的业绩产生重大影响到目前为止,我们的供应链没有出现实质性中断,我们的任何全球设施都没有完全停止运营,但根据当地法律的适当或其他要求,我们已经实施了远程工作能力。我们还实施了裁员和可自由支配的支出,推迟了资本支出, 并减少生产活动,以渡过不利的商业环境。我们还在各国获得了支持运营的刺激措施,并实施了我们可以获得的延期纳税和拨备。我们将继续评估和披露任何已经或合理预期将对我们的综合财务状况、经营业绩、股东权益和现金流量的变化产生重大影响的趋势和不确定因素。
行动结果
截至2020年7月31日的三个月与截至2019年7月31日的三个月相比
销售和服务费。他说:2020财年第三季度的销售和服务费用为4540万美元,与上一年同期相比减少了1310万美元,降幅为22%,其中包括10万美元的有利汇率影响,或不到1%,这是为了财务报告的目的将国外销售额换算成美元。2020财年第三季度的销售和服务费比2020财年第二季度(3,710万美元)增加了830万美元,增幅为22%,比2020财年第一季度(4,370万美元)增加了170万美元,增幅为4%,因为新冠肺炎的居家和避难所订单在2020财年第三季度开始在全球范围内提升。他说:
按地理区域划分的销售和服务费
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的第三季度按地理区域划分的净销售额和服务费(以千美元为单位):
| 三个月 | ||||||||||||||||
2010年7月31日 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||||||||
美洲 | $ | 17,870 |
| 39 | % | $ | 21,044 |
| 36 | % | $ | (3,174) |
| -15 | % | ||
欧洲 |
| 19,538 |
| 43 | % |
| 30,363 |
| 52 | % |
| (10,825) |
| -36 | % | ||
亚太 |
| 7,974 |
| 18 | % |
| 7,094 |
| 12 | % |
| 880 |
| 12 | % | ||
总计 | $ | 45,382 |
| 100 | % | $ | 58,501 |
| 100 | % | $ | (13,119) |
| -22 | % |
23
目录
与2019财年同期相比,2020财年第三季度在美洲的销售额下降了15%,这主要是由于Hurco、Milltronics和Takumi机器的出货量减少。出货量的减少主要是由于政府强制要求在2020财年第三季度的部分时间内在该地区实施的居家或避难所订单。他说:
与2019年同期相比,2020财年第三季度欧洲销售额下降了36%,在将外国销售额换算为美元进行财务报告时,包括不到1%的有利汇率影响。*2020财年第三季度欧洲销售额下降主要是由于Hurco和Takumi机器的出货量减少,以及我们的意大利全资子公司LCM制造的机电零部件和配件的销售额下降。与美洲类似,出货量的减少主要是由政府强制新冠肺炎在2020财年第三季度的部分时间里在该地区实施的在家或避难所订单或其他类似的运营限制推动的。他说:
与2019年同期相比,2020财年第三季度亚太地区的销售额增长了12%,在将外国销售额换算为美元进行财务报告时,包括了不到1%的负面汇率影响。尽管第三季度亚太地区销售额的同比改善是由于HUCCO和Takumi机器在中国和东南亚的销售增加,因为该地区的许多国家放松了政府强制新冠肺炎在家或避难所的订单。他说:
按产品类别划分的销售和服务费
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的第三季度按产品类别划分的净销售额和服务费(以千美元为单位):
| 三个月 | ||||||||||||||||
2010年7月31日 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
| 更改百分比: | ||||||||||
计算机化机床 | $ | 37,752 |
| 83 | % | $ | 49,174 |
| 84 | % | $ | (11,422) |
| -23 | % | ||
计算机控制系统和软件† |
| 422 |
| 1 | % |
| 597 |
| 1 | % |
| (175) |
| -29 | % | ||
服务部件 |
| 5,818 |
| 13 | % |
| 6,540 |
| 11 | % |
| (722) |
| -11 | % | ||
服务费 |
| 1,390 |
| 3 | % |
| 2,190 |
| 4 | % |
| (800) |
| -37 | % | ||
总计 | $ | 45,382 |
| 100 | % | $ | 58,501 |
| 100 | % | $ | (13,119) |
| -22 | % |
†所示金额不包括作为计算机化机器系统的集成组件销售的计算机控制系统和软件。
与上年同期相比,2020财年第三季度计算机化机床和计算机控制系统和软件的销售额分别下降了23%和29%,每个销售额都包括了不到1%的不利汇率影响。与上一年同期相比,2020财年第三季度服务部件的销售额和服务费分别下降了11%和37%,每个都包括不到1%的不利汇率影响。*所有产品类别的下降主要是由于受政府强制新冠肺炎在所有地区的限制的影响,HUCO、米尔电子和拓米机器、零部件和服务的出货量减少。
命令。2020财年第三季度的总订单为3610万美元,与2019年同期相比减少了1690万美元,降幅为32%,在将外国订单换算为美元时,包括不到1%的有利汇率影响。他说:
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目录
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的第三季度按地理区域预订的新订单(以千美元为单位):
| 三个月 | ||||||||||||||||
2010年7月31日 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
| 更改百分比: | ||||||||||
美洲 | $ | 16,315 |
| 45 | % | $ | 19,749 |
| 37 | % | $ | (3,434) |
| -17 | % | ||
欧洲 |
| 14,155 |
| 39 | % |
| 27,035 |
| 51 | % |
| (12,880) |
| -48 | % | ||
亚太 |
| 5,621 |
| 16 | % |
| 6,198 |
| 12 | % |
| (577) |
| -9 | % | ||
总计 | $ | 36,091 |
| 100 | % | $ | 52,982 |
| 100 | % | $ | (16,891) |
| -32 | % |
与2019年同期相比,2020财年第三季度美洲的订单减少了17%,这主要是由于新冠肺炎疫情期间客户对赫科、米尔电子和拓米机器的需求减少所致。2020财年第三季度在美洲的订单为1630万美元,比第二季度的1590万美元略有改善,但仍低于大流行前第一季度1820万美元的订单。
2020财年第三季度的欧洲订单与上一年同期相比下降了48%,在将外国订单换算成美元时,包括不到1%的有利汇率影响。*订单减少的主要原因是在新冠肺炎疫情期间,客户对HUCO和Takumi机器的需求下降,以及LCM制造的机电零部件和配件的销售额下降。*尽管2020财年第三季度欧洲1420万美元的订单低于2020财年第二季度的1560万美元订单和2020财年第一季度的2170万美元订单,但第三季度的机器单位订单比第二季度有所改善(特别是在英国),但并未恢复到第一季度的单位订单水平,反映了我们入门级VM系列机器的更高组合。
与上一年同期相比,2020财年第三季度亚太地区的订单减少了9%,在将外国订单换算成美元时,包括了不到1%的不利汇率影响。*亚太地区订单减少主要是由于中国、印度和东南亚的新冠肺炎疫情期间,客户对Hurco机器的需求减少,以及中国对拓米立式和桥式铣床的需求减少。
毛利。2020财年第三季度毛利润为1110万美元,占销售额的24%,而上一财年同期为1720万美元,占销售额的29%。*毛利润占销售额的百分比下降的主要原因是所有销售地区的销售额下降,特别是欧洲销售地区,我们通常在那里销售价格更高、性能更高的机器,由于库存水平过高而在全球范围内面临竞争定价压力,以及固定成本对销售额和生产量下降的负面影响。*2020财年第三季度毛利润为1110万美元,占销售额的24%,比2020财年第二季度670万美元的毛利润(占销售额的18%)有所改善,2020财年第一季度的毛利润为920万美元,占销售额的21%,这反映了销售量增加的影响,特别是在我们销售更多高性能机器的欧洲,以及本财年前六个月实施的成本削减以提高固定成本的杠杆作用。他说:
营业费用。2020财年第三季度的销售、一般和行政费用为960万美元,占销售额的21%,而2019年同期为1260万美元,占销售额的22%,在将外国费用换算为美元进行财务报告时,包括不到1%的不利汇率影响。销售、一般和行政费用占销售额的百分比从2020财年第二季度的29%和2020财年第一季度的25%下降到2020财年第三季度的21%,反映了成本削减计划的实施,包括员工人数的变化,激励和绩效薪酬的减少,以及其他可自由支配支出的减少,部分被与ProCobots LLC相关的运营费用增加所抵消。ProCobots LLC是Hurco在2019年第四季度收购的美国自动化集成业务。
营业收入(亏损).2020财年第三季度的营业收入为140万美元,而2019年同期的营业收入为460万美元。*营业收入下降的主要原因是销售量下降。
其他收入(费用), 网。在其他费用中,2020财年第三季度的净额为20万美元,而2019年同期为10万美元。*这一增长主要是由于2020财年外币汇兑损失与2019年同期相比有所增加。
25
目录
所得税。我们在2020财年第三季度记录了90万美元的所得税优惠,而2019年同期的所得税支出为120万美元。*在2020财年第三季度,我们评估并记录了最近所得税法修改为应对新冠肺炎疫情的不利影响所产生的年初至今的估计影响。为了应对新冠肺炎疫情,美国于2020年3月27日签署了“冠状病毒援助救济和经济安全法”(“CARE法案”),使之成为法律。CARE法案包括经济救济和修改,最引人注目的是美国的净营业亏损结转条款。此外,所得税优惠和费用的同比变化反映了国际税收管辖区收入和亏损的地理组合的变化,这导致了外国税收抵免、外国衍生无形收入的扣除;以及全球无形低税收入拨备的变化。
截至2020年7月31日的9个月与截至2019年7月31日的9个月
销售和服务费。2020财年前9个月的销售和服务费为1.262亿美元,与2019年同期相比减少了7720万美元,降幅为38%,其中包括60万美元的不利汇率影响,或不到1%,这是为了财务报告的目的将国外销售额换算成美元。他说:
按地理区域划分的销售和服务费
下表按地理区域列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月的净销售额和服务费(以千美元为单位):
| 截至9个月 |
| ||||||||||||||
2010年7月31日 | ||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零钱美元 |
| 更改百分比: |
| ||||||||
美洲 | $ | 52,045 |
| 41 | % | $ | 74,030 |
| 37 | % | $ | (21,985) |
| -30 | % | |
欧洲 |
| 54,359 |
| 43 | % |
| 104,178 |
| 51 | % |
| (49,819) |
| -48 | % | |
亚太 |
| 19,764 |
| 16 | % |
| 25,180 |
| 12 | % |
| (5,416) |
| -22 | % | |
总计 | $ | 126,168 |
| 100 | % | $ | 203,388 |
| 100 | % | $ | (77,220) |
| -38 | % |
与2019财年同期相比,2020财年前9个月在美洲的销售额下降了30%,这主要是由于Hurco、Milltronics和Takumi机器的出货量减少。出货量的减少主要是由于政府强制要求在2020财年第二季度和第三季度在整个地区实施部分居家或避难所订单。此外,2019财年上半年在美洲的销售得益于2018财年的强劲需求和积压,2018财年是Hurco创纪录的销售年度。
与2019年同期相比,2020财年前9个月的欧洲销售额下降了48%,在将外国销售额换算为美元进行财务报告时,包括不到1%的不利汇率影响。*2020财年前九个月欧洲销售额下降主要是由于Hurco和Takumi机器的出货量减少,以及我们的意大利全资子公司LCM制造的机电零部件和配件的销售额下降。与美洲类似,出货量的减少主要是由政府强制新冠肺炎在2020财年第二季度和第三季度的部分时间里在该地区实施的在家或避难所命令或其他类似的运营限制推动的。*此外,2019财年上半年在欧洲的销售受益于2018财年的更高需求和积压,这是欧洲市场最近的峰值,特别是对德国来说。
2020财年前9个月的亚太地区销售额与2019年同期相比下降了22%,在将外国销售额换算为美元进行财务报告时,包括了不到1%的负面汇率影响。*亚太地区销售额同比下降主要是由于HURCO立式铣床在所有亚太地区的出货量减少,因为许多客户受到政府授权的新冠肺炎在家订单或2020财年前六个月类似运营限制的负面影响。
26
目录
按产品类别划分的销售和服务费
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月按产品类别划分的净销售额和服务费(以千美元为单位):
| 截至9个月 | ||||||||||||||||
2010年7月31日 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
| %变化 |
| |||||||||
计算机化机床 | $ | 102,955 |
| 82 | % | $ | 173,972 |
| 86 | % | $ | (71,017) |
| -41 | % | ||
计算机控制系统和软件† |
| 1,317 |
| 1 | % |
| 2,023 |
| 1 | % |
| (706) |
| -35 | % | ||
服务部件 |
| 16,905 |
| 13 | % |
| 20,799 |
| 10 | % |
| (3,894) |
| -19 | % | ||
服务费 |
| 4,991 |
| 4 | % |
| 6,594 |
| 3 | % |
| (1,603) |
| -24 | % | ||
总计 | $ | 126,168 |
| 100 | % | $ | 203,388 |
| 100 | % | $ | (77,220) |
| -38 | % |
† 所示金额不包括作为计算机化机器系统的集成组件出售的计算机控制系统和软件。
2020财年前9个月的计算机化机床和计算机控制系统和软件的销售额与上一年同期相比分别下降了41%和35%,每个销售额都包括了不到1%的不利汇率影响。与上一财年同期相比,2020财年前9个月服务部件的销售额和服务费分别下降了19%和24%,每个都包括不到1%的不利汇率影响。*所有产品类别的下降主要是由于赫科、米尔电子和拓米机器、零部件和提供的服务的出货量减少,以及政府强制新冠肺炎在所有地区实施限制的影响。
命令。2020财年前9个月的总订单为1.182亿美元,与2019年同期相比减少了7000万美元,降幅为37%,在将外国订单换算为美元时,包括不到1%的不利汇率影响。他说:
下表列出了2020财年和2019财年9个月按地理区域预订的新订单(以千美元为单位):
截至9个月 | |||||||||||||||||
2010年7月31日 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零钱美元 |
| 更改百分比: | ||||||||||
美洲 | $ | 50,400 |
| 43 | % | $ | 64,747 |
| 34 | % | $ | (14,347) | -22 | % | |||
欧洲 |
| 51,476 |
| 43 | % |
| 97,185 |
| 52 | % |
| (45,709) |
| -47 | % | ||
亚太 |
| 16,347 |
| 14 | % |
| 26,264 |
| 14 | % |
| (9,917) |
| -38 | % | ||
总计 | $ | 118,223 |
| 100 | % | $ | 188,196 |
| 100 | % | $ | (69,973) |
| -37 | % |
与2019年同期相比,2020财年前9个月在美洲的订单减少了22%,这主要是由于新冠肺炎疫情期间客户对Hurco、Milltronics和Takumi机器的需求减少所致。
2020财年前9个月的欧洲订单与去年同期相比下降了47%,在将外国订单换算成美元时,包括不到1%的不利汇率影响。*订单减少的主要原因是在新冠肺炎疫情期间,客户对HUCO和Takumi机器的需求下降,以及LCM制造的机电零部件和配件的销售额下降。他说:
2020财年前9个月的亚太地区订单与上一年同期相比下降了38%,在将外国订单换算成美元时,包括不到1%的不利汇率影响。*亚太地区订单减少主要是由于中国、印度和东南亚的新冠肺炎疫情期间,客户对Hurco机器的需求减少,以及中国对拓米立式和桥式铣床的需求减少。
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目录
毛利。2020财年前9个月的毛利润为2690万美元,占销售额的21%,而上一财年同期为6100万美元,占销售额的30%。*毛利润占销售额的百分比下降的主要原因是所有销售地区的销售额下降,特别是欧洲销售地区,我们通常在那里销售价格更高、性能更高的机器,由于库存水平过高而在全球范围内面临竞争定价压力,以及固定成本对销售额和生产量下降的负面影响。
营业费用。2020财年前9个月的销售、一般和行政费用为3,110万美元,占销售额的25%,而2019年同期为4,060万美元,占销售额的20%,在将外国费用换算为美元进行财务报告时,包括20万美元的有利汇率影响。销售、一般和行政费用的同比减少反映了成本削减计划的实施,包括员工人数的变化,激励和绩效薪酬的减少,以及其他可自由支配支出的减少,但与ProCobots LLC相关的运营费用增加部分抵消了这一影响。ProCobots LLC是Hurco在2019年第四季度收购的美国自动化集成业务。
营业收入(亏损)2020财年前9个月的营业亏损为410万美元,而2019年同期的营业收入为2040万美元。*营业收入同比下降至营业亏损,主要是由于销售量下降所致。
其他收入(费用), 网那就是。在其他费用中,2020财年前9个月的净额为90万美元,与其他收入相比,2019年同期净额为50万美元。*这一变化主要是由于2020财年发生的外币汇兑损失,而2019年同期发生的外币汇兑收益,以及与我们在Hurco Automation,Ltd的股权投资相关的收入减少。
所得税那就是。我们在2020财年前9个月记录了230万美元的所得税优惠,而2019年同期的所得税支出为610万美元。*在2020财年第三季度,我们评估并记录了最近所得税法修改为应对新冠肺炎疫情的不利影响所产生的年初至今的估计影响。为了应对新冠肺炎疫情,美国于2020年3月27日签署了“冠状病毒援助救济和经济安全法”(“CARE法案”),使之成为法律。CARE法案包括经济救济和修改,最引人注目的是美国的净营业亏损结转条款。此外,所得税优惠和费用的同比变化反映了国际税收管辖区收入和亏损的地理组合的变化,这导致了外国税收抵免、外国衍生无形收入的扣除;以及全球无形低税收入拨备的变化。他说:
流动性和资本资源
截至2020年7月31日,我们的现金及现金等价物为4710万美元,而截至2019年10月31日的现金及现金等价物为5690万美元。*4710万美元现金和现金等价物中约有20%是以美元计价的。*余额可归因于我们的海外业务,并以我们各外国实体的当地货币持有,受货币汇率波动的影响。我们不认为这些资金无限期地再投资海外会削弱我们满足国内营运资金需求的能力。
截至2020年7月31日,营运资本为1.987亿美元,而截至2019年10月31日为2.072亿美元。*营运资本减少主要是由于现金和应收账款减少以及经营租赁负债增加,但被库存和预付费用增加以及应计工资和员工福利减少部分抵消。*根据2019年11月1日通过的会计准则更新号2016-02号《租赁》(主题842),使用权资产全部记录为非流动资产,但租赁负债在流动和非流动之间进行分配。*这造成了运营租赁的流动负债,导致截至2020年7月31日的9个月我们的营运资本减少了420万美元。
2020财年前9个月的资本支出为120万美元,主要用于现有设施的资本改善和软件开发成本。我们用手头的现金为这些支出提供资金。*收购ProCobots的收购价已初步分配给所收购的资产和根据其公允价值承担的负债,公允价值约为440万美元。
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2020年3月13日,我们宣布董事会批准了一项总金额高达700万美元的股票回购计划。该计划下的回购可以在公开市场上进行,也可以在2022年3月11日之前不时通过私人谈判的交易进行,这取决于适用的法律、法规和合同条款。该计划可以在任何时候被修改、暂停或终止,并且没有承诺我们回购任何普通股。在截至2020年7月31日的三个月和九个月内,我们分别回购了310万美元和700万美元的普通股。由于我们回购了本计划下的最高总金额,本次股票回购计划已经结束。
此外,在截至2020年7月31日的三个月和九个月内,我们分别向股东支付了875,000美元和260万美元的现金股息。未来的股息须经董事会批准,并将取决于许多因素,包括我们的运营结果、财务状况、资本要求、监管和合同限制、我们的业务战略以及董事会不时认为相关的其他因素。
2018年12月31日,我们和我们的子公司Hurco B.V.作为贷款人与美国银行(Bank Of America,N.A.)签订了2018年信贷协议,该协议随后于2020年3月13日修订。2018年信贷协议规定了无担保循环信贷和信用证安排,总金额最高为4000万美元。2018年信贷协议规定,任何时候未偿还信用证的最高金额不得超过1,000万美元,任何时候向我们的子公司Hurco B.V.发放的未偿还贷款的最高金额不得超过2,000万美元,任何时候以替代货币计价的所有未偿还贷款的最高金额不得超过2,000万美元。根据2018年信贷协议,我们和Hurco B.V.是借款人,我们的某些其他子公司是担保人。2018年信贷协议预定到期日为2020年12月31日。
2018年信贷协议下的借款按浮动利率计息,根据我们的选择,(I)基于LIBOR的利率,或贷款人批准的其他基于货币的替代利率,加0.75%,或(Ii)基本利率(为(A)联邦基金利率加0.50%,(B)最优惠利率或(C)一个月LIBOR利率加1.00%中的最高者),加0.00%。未偿信用证的年利率为0.75%。
2018年信贷协议包含惯常的正负契约和违约事件,包括契约(1)限制我们进行某些投资、贷款、垫款和收购(但允许我们对子公司进行高达1000万美元的投资);(2)限制我们进行某些支付,包括(A)现金股息,但我们只要在紧接此类支付之前和之后就可以支付现金股息,2018年信贷协议下承诺的未使用金额加上我们手头的现金之和不少于1000万美元,并且只要我们在此类股息支付前后没有违约,以及(B)我们回购普通股股票的支付,除非我们可以回购我们普通股的股票,只要我们在实施此类回购之前和之后没有违约,并且我们在任何财政年度为所有此类回购支付的总金额不超过1000万美元;(3)要求我们维持最低营运资金为1.25亿元;及(4)要求我们维持最低有形资产净值为1.7亿元。我们可以将2018年信贷协议下的预付款收益用于一般企业用途。
2019年3月,我们在台湾、HML和中国大陆的全资子公司NHML关闭了未承诺循环信贷安排,总金额分别为1.5亿新台币和3250万元人民币。作为未承诺贷款,台湾和中国的信贷安排都会不时受到各自相关贷款机构的审查和终止。
截至2020年7月31日,我们现有的信贷安排包括我们在德国的150万欧元循环信贷安排、1.5亿新台币新台币信贷安排、3250万人民币中国信贷安排和2018年信贷协议下的4000万美元循环信贷安排。截至2020年7月31日,我们在任何信贷安排下都没有债务或借款。
截至2020年7月31日,我们在信贷安排下总共有5150万美元可供借款,并遵守了所有相关的公约。
我们有一个国际现金池战略,通常在美国、欧洲或亚太地区需要时提供可用的现金存款和信贷安排。我们相信,我们获得现金池的机会以及我们信贷安排下的借款能力为未来12个月的全球业务提供了充足的流动性,并使我们能够继续致力于我们的战略计划,即产品创新、收购、有针对性地渗透发展中市场、支付股息和股票回购计划。
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目录
我们继续接收和审查有关潜在收购的业务和资产的信息,包括可供购买的知识产权资产。
关键会计政策
我们的会计政策在截至2019年10月31日的财年年度报告Form 10-K中进行了描述,要求管理层使用做出估计时可用的信息进行重大估计和假设。这些估计和假设会对各种报告的资产、负债、收入和费用产生重大影响。如果我们未来的经验与这些估计和假设有很大不同,我们的运营结果和财务状况将受到影响。在2020财年的前9个月,我们的关键会计政策没有实质性变化。
合同义务和承诺
与我们在截至2019年10月31日的财年Form 10-K年度报告中提供的信息相比,与我们的合同义务和承诺相关的信息没有实质性变化。
表外安排
我们的子公司不时担保与向使用融资的客户销售机器有关的第三方付款义务。我们遵循FASB关于担保的会计准则(编入ASC460)。截至2020年7月31日,我们有17个未偿还的第三方付款担保,总额约为50万美元。这些担保的条款与基础客户融资条款一致。机器装运后,客户承担所有权风险。然而,直到客户支付了机器的费用,客户才能获得所有权。保留所有权条款允许我们在客户拖欠融资的情况下收回机器。我们在这些担保项下按公允价值累计负债,金额微不足道。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与陈述中明示或暗示的大不相同。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于:
● | 机床行业的周期性; |
● | 美洲、欧洲和亚太市场的不确定经济状况,可能对总体需求产生不利影响; |
● | 我们国际业务的风险; |
● | 我们的制造和供应链资源数量有限; |
● | 货币汇率变动的影响; |
● | 我们对新产品开发的依赖; |
● | 我们的技术可能会过时,需要进行技术进步; |
● | 与财力更雄厚的大公司竞争; |
● | 原材料特别是钢铁产品价格上涨; |
● | 可能扰乱我们的运营并影响经营业绩的收购; |
● | 资产减值; |
● | 负面或不可预见的税收后果; |
● | 保护我们知识产权资产的需要和/或能力; |
● | 我们整合收购的能力; |
● | 关于我们使用税损结转能力的不确定性; |
● | 违反我们的网络和系统安全措施; |
● | 高级管理人员和关键人员流失的影响; |
● | 新冠肺炎疫情和其他公共卫生流行病对全球经济、我们的业务和运营、我们的员工以及我们的客户和供应商的业务、运营和经济的影响;以及 |
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目录
● | 政府行动、倡议和法规,包括进出口限制、关税和关税以及税法的修改。 |
我们在本报告关于Form 10-K的最新年度报告中讨论了这些和其他可能影响我们未来运营的重要风险和不确定因素,在Form 10-K和Form II中讨论了这些和其他可能影响我们未来运营的重要风险和不确定因素,我们可能会在以后提交的Form 10-Q季度报告中更新这一讨论。
提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但不能保证这些前瞻性陈述将被证明是准确的。我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。本警示性声明适用于本报告中包含的所有前瞻性声明。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
根据我们的银行信贷协议,借款利息与现行的国内外利率挂钩。截至2020年7月31日,我们的任何信贷安排下都没有未偿还的借款。
外币兑换风险
在2020财年的前9个月,我们大约59%的收入来自美洲以外的客户,在那里我们以几种外币开具发票并收到付款。我们所有的电脑化机床和计算机控制系统以及某些专有服务部件均由我们位于美国的工程和制造部门采购,并向我们的海外销售和服务子公司重新开具发票,主要以其功能货币开具。
我们的产品从外国供应商处采购,或由我们在台湾、美国、意大利和中国大陆的全资子公司或台湾的附属合同制造商按我们的规格生产。我们的采购以外币为主,在某些情况下,我们与这些供应商的安排包括外币风险分担协议,这些协议减少(但不是消除)货币波动对产品成本的影响。与我们的产品购买相关的汇率风险的主要部分与新台币和欧元有关。
我们不时订立外币远期外汇合约,以对冲以外币(主要是欧元、英镑和新台币)计价或以外币(主要是欧元、英镑和新台币)计价或以外币(主要是新台币)计价或以外币(主要是欧元、英镑和新台币)计价的公司间预期买卖相关的现金流风险。我们还签订外币远期外汇合约,以防范外币波动对以外币计价的应收账款和应付账款的影响。我们不在金融市场投机,因此,不会为交易目的而订立这些合约。
截至2020年7月31日,根据FASB指导,与衍生品工具和对冲活动相关的被指定为现金流对冲的外币买卖远期合约如下(单位:千,加权平均远期汇率除外):
合同总金额为 | ||||||||||
概念上的 | 加权值 | 1月份远期利率下降 | ||||||||
金额: | 平均值 | 美元 | ||||||||
向前 |
| 在中国的外国 |
| 向前 |
| 合约 |
| 2010年7月31日 | ||
合约 |
| 通货 |
| 率 |
| 日期 |
| 2020 |
| 到期日: |
销售合同: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
欧元 |
| 4,700 |
| 1.1241 |
| 5,283 |
| 5,559 |
| 2020年8月-2021年7月 |
英镑,英镑 |
| 1,925 |
| 1.2914 |
| 2,486 |
| 2,524 |
| 2020年8月-2021年7月 |
采购合同: |
|
|
|
| ||||||
**新台币** |
| 340,000 |
| 29.252 | * | 11,623 |
| 11,804 |
| 2020年8月-2021年7月 |
*新台币兑美元
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目录
截至2020年7月31日的远期外币买卖合同,旨在防范外币波动对以外币计价的应收款和应付款的影响,在FASB指导下不被指定为套期保值,具体如下(加权平均远期汇率除外,以千计):
合同总金额为 | ||||||||||
理论上的,理论上的 | 加权 | 1月份远期利率下降 | ||||||||
金额 | *平均。 | * | ||||||||
向前 |
| 在中国的外国 |
| 向前 |
| 合约 |
| 2010年7月31日 | ||
合约 |
| 通货 |
| 率 |
| 日期 |
| 2020 |
| 到期日: |
销售合同: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元 |
| 19,464 |
| 1.1227 |
| 21,853 |
| 23,044 |
| 2020年8月-2021年7月 |
英镑,英镑 |
| 896 |
| 1.2645 |
| 1,133 |
| 1,174 |
| 2020年8月-2020年9月 |
|
|
|
|
| ||||||
采购合同: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新台币 |
| 557,446 |
| 29.3571 | * | 18,988 |
| 19,088 |
| 2020年8月-2020年10月 |
*新台币兑美元
我们还面临与我们在国外的净资产投资有关的外汇兑换风险。为了管理这一风险,我们维持了一份名义金额为300万欧元的远期合同。我们指定这份远期合约作为我们对欧元计价资产净投资的对冲。我们在FASB的指导下选择了与衍生工具和套期保值活动相关的远期会计方法。远期法要求合同公允价值的所有变化以与相关对冲净资产相同的方式在累计其他综合亏损(扣除税项)中报告为累计换算调整。该远期合约将于2020年11月到期。截至2020年7月31日,我们有947,000美元的已实现收益和118,000美元的未实现亏损(税后净额),记录为累计换算调整,以及与我们对欧元计价资产的净投资进行对冲相关的累计其他全面亏损。截至2020年7月31日,根据本指导被指定为净投资对冲的外币买卖远期合约如下(单位:千,加权平均远期汇率除外):
5月份按远期汇率计算的合同金额 | |||||||||||
理论上的,理论上的 | 加权 |
| * | ||||||||
向前 | 金额 | *平均。 | 合约 | 2010年7月31日 | |||||||
合约 |
| 以日本外币计价 |
| 远期汇率 |
| 日期 |
| 2020 |
| 到期日: |
|
销售合同: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元 |
| 3,000 |
| 1.1231 |
| 3,369 |
| 3,546 |
| 2020年11月 |
|
项目4. 控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,根据经修订的1934年证券交易法第13a-15(B)条,对截至2020年7月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,我们的披露控制和程序在评估日期是有效的。
在截至2020年7月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分--其他资料
第(1)项。 法律程序
我们不时涉及正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼。根据适用的会计规则,当估计结果为可能损失的范围,且该范围内没有一个金额比另一个金额更有可能时,我们就每项已知索赔应计最低责任。我们为这类事情保留保险单,当我们确定这种恢复是可能的时,我们会记录保险恢复。我们预计,这些索赔中的任何一项,无论是个别索赔还是合计索赔,都不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们相信最终解决任何损失的索赔不会超出我们的保单承保范围。
项目71A。 危险因素
与我们截至2019年10月31日的年度报告FORM 10-K中第I部分第1A项-风险因素中披露的风险因素相比,没有实质性变化,只是增加了以下风险因素。此外,新冠肺炎疫情可能会加剧或触发我们在截至2019年10月31日的年度报告Form 10-K中讨论的其他风险,其中任何风险都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
突发公共卫生事件或流行病、流行病或传染性疾病的爆发已经并可能继续扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
大范围的突发公共卫生事件或流行病、流行病或传染病的爆发,如新冠肺炎大流行,已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情的结果是,我们的设施、客户和供应商所在司法管辖区的政府当局强制关闭、居家订单和社会距离协议,大大限制了人员、货物和服务的流动,或者以其他方式限制了正常的商业运营或消费模式。
新冠肺炎疫情已经扰乱了我们的运营,并可能继续影响我们的业务。具体地说,我们在美洲、欧洲和亚太地区的许多销售和服务组织都曾多次临时关闭或被要求采用远程工作策略。而且,我们可能会继续经历更多的临时设施关闭,以回应政府的命令和/或更多传染传播的发生。
此外,新冠肺炎的爆发可能会扰乱我们交付和/或安装机器的能力、我们为运营采购物资的能力,以及我们客户的购买行为或决定。新冠肺炎疫情导致对我们产品的需求大幅减少,这种情况可能会持续很长一段时间。我们或我们的客户、供应商或业务合作伙伴所在司法管辖区内的任何或所有上述情况都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
经济和需求不确定性的显著增加导致全球信贷和金融市场的混乱和波动,这增加了资金成本,并对我们公司以及我们的客户和供应商获得资金的机会产生了不利影响。此外,我们获得资本或资本成本、预期现金流或其他因素的变化可能会导致我们的商誉受损,从而导致非现金费用计入运营业绩,为减值金额减记商誉。新冠肺炎疫情的持续时间和范围仍不确定,因此,我们无法合理估计其对我们的业务、财务状况或运营结果的潜在影响,但这种影响已经并可能继续是实质性的。
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目录
项目2. 未登记的股权证券销售和收益的使用
2020年3月13日,我们宣布董事会批准了一项总金额高达700万美元的股票回购计划。根据该计划,回购可以在公开市场上进行,也可以在2022年3月11日之前不时通过私人谈判的交易进行,具体取决于适用的法律和法规。该计划可能在任何时候被修改、暂停或终止,并不承诺我们回购任何普通股。在截至2020年7月31日的9个月里,我们回购了700万美元的普通股。由于我们回购了本计划下的最高总金额,本次股票回购计划已经结束。
下表汇总了我们在截至2020年7月31日的三个月内根据回购的交易日期进行的普通股回购:
近似值 | ||||||||||
总人数 | 的美元价值 | |||||||||
股份 | 共享 | |||||||||
购买方式为 | 可能还没有结束 | |||||||||
公开的第二部分 | 购得 | |||||||||
总数 | 平均价格 | 宣布 | 根据计划或 | |||||||
的股份 | 付费单位 | 平面图或 | 节目 | |||||||
| 购得 |
| 分享(1) |
| 节目 |
| (百万美元)(1) | |||
2020年5月 | 41,324 | $ | 30.41 | 41,324 | $ | 1.7 | ||||
2020年6月 | 49,672 | $ | 28.88 | 49,672 | $ | 0.3 | ||||
2020年7月 | 10,692 | $ | 28.23 | 10,692 | $ | 0.0 | ||||
总计 | 101,688 | 101,688 |
(1) | 包括与我们回购普通股相关的佣金。 |
第五项。 其他信息
在本报告所述期间,我们董事会的审计委员会聘请了我们的独立注册会计师事务所进行非审计、税务筹划服务。本披露是根据1934年证券交易法第210A(I)(2)条做出的,该条款由2002年萨班斯-奥克斯利法案第202条增加。
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目录
项目6. 展品
展品索引
3.1 |
| 修订和重新修订的注册人公司章程,通过引用附件3.1并入注册人截至1997年7月31日的季度表格T10-Q的季度报告中。 |
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3.2 |
| 修订和重新调整了截至2017年11月16日修订的注册人章程,通过引用附件3.1并入注册人于2017年11月17日提交的当前表格8-K报告中。 |
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31.1 |
| 根据修订后的1934年证券交易法,首席执行官根据规则13a-14(A)提供的证明。 |
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31.2 |
| 根据修订后的1934年证券交易法,首席财务官根据规则13a-14(A)出具的证明。 |
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32.1 |
| 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节颁发的证书。 |
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32.2 |
| 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节提供的证明。 |
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101 |
| 注册人截至2020年7月31日的季度Form 10-Q季度报告中的以下财务信息,采用内联XBRL格式:(I)简明综合经营报表;(Ii)简明全面收益表(亏损);(Iii)简明综合资产负债表;(Iv)简明现金流量表;(V)简明股东权益变动表;(Vi)简明附注 |
104 |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
HURCO Companies,Inc. | ||
依据: | /s/索尼娅·K·麦克莱兰(Sonja K.McClelland) | |
索尼娅·K·麦克莱兰 | ||
执行副总裁、秘书、财务主管 | ||
首席财务官(&C) |
2020年9月4日
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