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CrypsisGroupMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-08-012020-08-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
_____________________
表格:10-K
_____________________
(马克一)
☒ 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至的财政年度2020年7月31日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从2010年开始的过渡期*
佣金档案编号001-35594
帕洛阿尔托网络公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 20-2530195 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| |
制革厂路3000号
圣克拉拉, 加利福尼亚95054
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(408) 753-4000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | PANW | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐ 不是的 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒没有问题。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐没有问题。☒
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为#美元。22,950,644,677截至2020年1月31日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日(基于该日普通股在纽约证券交易所的收盘价)。每位高管、董事和持有5%或以上已发行普通股的人持有的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为关联公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
2020年8月21日,96,373,294注册人的普通股面值为0.0001美元,已发行。
以引用方式并入的文件
本年度报告第三部分以Form 10-K格式要求的部分信息在此引用自注册人2020年度股东大会的最终委托书,该委托书将在注册人截至2020年7月31日的财年后120天内提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页 |
| 第一部分 | |
第(1)项。 | 业务 | 4 |
项目71A。 | 危险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 34 |
第二项。 | 特性 | 34 |
第三项。 | 法律程序 | 34 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 34 |
| | |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 35 |
项目6. | 选定的财务数据 | 37 |
项目7. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 38 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 98 |
项目9A。 | 管制和程序 | 99 |
项目9B。 | 其他资料 | 99 |
| | |
| 第三部分 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 100 |
项目11. | 高管薪酬 | 100 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 100 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 100 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 100 |
| | |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 101 |
| 签名 | 105 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-K年度报告包括标题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节,其中包含符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“预期”以及表达未来事件或结果不确定性的类似表述旨在识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述:
•我们对全球新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对我们的业务、我们的客户、供应商和合作伙伴的业务以及经济造成的影响的预期;
•对业务增长的驱动力和影响因素的预期;
•我们产品、订阅和支持产品的性能优势以及对我们客户的潜在好处;
•账单、收入(包括我们的收入组合)、收入成本、毛利、现金流、利息费用、运营费用(包括未来基于股份的薪酬费用)、所得税、投资计划和流动性的趋势和预期;
•我们有能力并期望继续扩大已安装的最终客户群;
•预期经常性收入来自我们装机量的预期增长以及我们的产品和基于云的订阅服务的更多采用;
•我们对研发、客户支持、员工和销售队伍未来投资的预期,包括对销售人员增长的预期;
•我们有能力开发或获取新产品、订用和支持产品,改进我们现有的产品、订用和支持产品,并提高我们产品、订用和支持产品的价值,包括通过第三方开发的安全应用程序部署新功能;
•我们对我们将继续在国际上扩张的期望;
•我们希望继续续签现有合同,增加对现有客户的销售;
•我们经营结果的季节性趋势;
•采用近期某些会计公告的预期影响和采用该等准则的预期时间;
•我们希望在增加员工和进入新的地理市场时扩大我们的设施或增加新的设施,以及与退出我们以前的总部设施相关的费用的期望;
•我们期望增加我们的客户融资活动;
•我们现有的现金和现金等价物的运营现金流是否足以满足我们在可预见的未来的现金需求;
•未来对产品开发、订阅或技术的投资,以及新产品和订阅产品开发或发布的任何相关延迟;
•我们成功收购和整合公司和资产的能力,包括完成对Crypsis Group的收购;
•对我们收购和引进的产品和技术的期望和意图;
•资本支出和股份回购的时间和金额;以及
•关于我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他陈述。
这些前瞻性陈述会受到一系列风险、不确定性和假设的影响,包括第一部分第1A项“风险因素”以及本年度报告Form 10-K其他部分中描述的那些风险、不确定性和假设。再者,我们的经营环境竞争激烈,瞬息万变,新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本年度报告中讨论的前瞻性事件和情况
10-K可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
第一项:企业业务
一般信息
帕洛阿尔托网络公司是一家全球网络安全提供商,其愿景是让世界的每一天都比以前更安全、更有保障。我们成立于2005年,总部设在加利福尼亚州圣克拉拉。
我们使企业、服务提供商和政府实体能够通过全面的可见性和情景持续保护所有地点的所有用户、应用、数据、网络和设备。我们提供覆盖广泛使用案例的网络安全产品,使我们的最终客户能够保护其网络、远程员工、访问服务边缘、分支机构位置、公共云和私有云的安全,并推进其安全运营中心(“SOC”)。我们相信,我们的产品组合可提供高级预防和安全性,同时通过提高运营效率和消除对孤立式单点产品的需求来降低组织的总拥有成本。我们通过专注于在三个基本领域提供价值的解决方案来做到这一点:
保护企业安全:
•通过我们基于ML的下一代防火墙(提供多种外形规格,包括物理、虚拟和集装箱化设备)以及云交付服务(可将Panorama管理作为设备或虚拟机提供给公共云或私有云),保护网络安全。这还包括安全服务,如威胁防御、WildFire、URL过滤、DNS安全、物联网安全、全局保护、SD-WAN和数据丢失保护作为S交付我们ML驱动的下一代防火墙的AAS订阅。
保护云安全:
•通过我们的Prisma安全产品保护云,例如业界最全面的云本地安全平台(CNSP)Prisma Cloud,在整个开发生命周期内跨多云和混合云环境保护应用程序、数据和整个云本地技术堆栈,用于保护SaaS应用程序的Prisma SaaS,Prisma Access,全面的安全访问服务边缘(SASE)产品,与CloudGenix SD-WAN一起保护SD-WAN以实现云交付分支机构, 以及VM系列和CN系列,可在多云和混合云环境中实现在线网络安全。
保障未来安全:
•通过我们的Cortex安全产品,包括用于预防、检测和响应的Cortex XDR,用于安全协调、自动化和响应(“SOAR”)的Cortex XSOAR,用于威胁情报的自动聚焦,以及用于收集和集成安全数据以进行分析的Cortex Data Lake,确保安全运营的未来。这些产品以软件或SaaS订用的形式交付。
新冠肺炎对我们企业的影响
我们正在积极监测、评估和回应与新冠肺炎有关的事态发展,这已经并预计将导致持续的重大全球社会和商业混乱。虽然我们从2020年3月开始实施全球在家工作政策,但在2020财年期间,我们的工作运营没有发生重大中断。我们像往常一样开展业务,限制员工出差,并将面对面的营销活动过渡到虚拟形式,以及其他修改。这些变化将在2021财年第一季度基本保持有效,并可能延伸到未来几个季度。我们将继续积极监测情况,并将根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、最终客户、合作伙伴、供应商和股东利益的情况,对我们的业务运营进行进一步的改革。我们的重点仍然是员工的安全,努力保护我们运营的社区的健康和福祉,并为我们的员工、最终客户和合作伙伴提供技术,帮助他们在异地工作。
虽然一些最终客户采用PRISMA Access作为其长期在家工作的安全解决方案,但新冠肺炎可能会削减我们最终客户的支出,并可能导致他们推迟或推迟购买决定,延长销售周期和付款期限,这可能会对我们的业务、运营结果和整体财务业绩产生重大不利影响。此外,我们的某些最终客户或合作伙伴可能或可能会受到信贷或现金的限制,使他们难以履行对我们的付款义务。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于事态发展,包括病毒的持续时间和传播、对我们最终客户支出的影响、销售量和销售周期的长度、对我们的合作伙伴、供应商和员工的影响、政府当局可能采取的行动,以及本10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素。鉴于这些情况的动态性,目前无法合理估计新冠肺炎对我们正在进行的业务、经营业绩和整体财务业绩的全面影响。
产品、订用和支持选项
我们的产品以产品、订用和支持服务的形式提供,如下所述。
防火墙设备和软件。我们所有的防火墙设备和软件都集成了我们的泛OS操作系统,并配备了相同的丰富功能集,确保了我们整个产品线的一致运行。这些功能包括:App-ID、User-ID、Content-ID、站点到站点虚拟专用网(“VPN”)、远程访问安全套接字层(“SSL”)VPN和服务质量(“QoS”)。我们的设备和软件专为整个组织的不同性能要求而设计,并根据吞吐量进行分类,从专为小型组织和远程或分支机构设计的PA-220,到专为大规模数据中心和服务提供商使用而设计的顶级PA-7080。我们的防火墙设备采用物理外形和虚拟外形,称为VM系列,可用于VMware,Inc.等公司的虚拟化和云环境。(“VMware”),Microsoft Corporation(“Microsoft”),Amazon.com,Inc.(“亚马逊”)和谷歌,Inc.(“Google”),在基于内核的虚拟机(“KVM”)/OpenStack环境中,以及在称为CN-系列的集装箱化外形中。
全景图。Panorama是我们的集中式安全管理解决方案,用于全局控制部署在最终客户网络上的所有防火墙设备和软件,以及在公共或私有云环境中作为虚拟设备或物理设备部署在其实例中的所有防火墙设备和软件。Panorama用于集中策略管理、设备管理、软件许可和更新、集中日志记录和报告以及日志存储。Panorama控制设备、软件、虚拟和集装箱化系统的安全性、网络地址转换(“NAT”)、QoS、基于策略的转发、解密、应用程序覆盖、强制门户和分布式拒绝服务/拒绝服务(“DDoS/DoS”)保护方面 在管理之下。Panorama集中管理设备软件和相关更新,包括SSL-VPN客户端、SD-WAN、动态内容更新和软件许可证。Panorama能够在一个位置查看所有受管装置和软件的日志并运行报告,而无需转发日志,从而提供网络安全监控,并可靠地扩展日志存储以进行长期事件调查和分析。
虚拟系统升级.虚拟系统升级可作为我们的物理设备附带的虚拟系统容量的扩展提供。虚拟系统为同一硬件设备上的租户提供了一种支持多个不同安全策略和管理访问的机制,适用于我们的大型企业和服务提供商最终客户。
订阅产品.作为我们产品组合的一部分,我们提供多项订阅。在这些订阅产品中,威胁防御、WildFire、URL过滤、DNS安全、物联网安全、GlobalProtect、SD-WAN和数据丢失预防作为我们的防火墙设备和软件的选件出售,而AutoFocus、Prisma Access(以前称为GlobalProtect云服务)、CloudGenix SD-WAN、Prisma Cloud(以前称为Redlock Inc.(“红锁”),Twistlock Ltd.(“twistlock”),PureSec Ltd.(“PureSec”)和Aporeto Inc.Aporeto)、Prisma SaaS(前身为Aperture)、Cortex Data Lake(前身为伐木服务处)、Cortex XDR(前身为Cortex XDR和Traps)和Cortex XSOAR(前身为Demisto Inc.(“Demisto”))按用户、按终端或按容量销售。我们的订阅服务包括:
保护企业安全:
•威胁防御。此订阅提供入侵检测和防御功能,并阻止漏洞利用、病毒、间谍软件、缓冲区溢出、拒绝服务攻击和端口扫描损害企业信息资源。它包括基于协议解码器的分析、基于协议异常的保护、状态模式匹配、统计异常检测、基于启发式分析、自定义漏洞和间谍软件“呼叫总部”签名等机制,以及管理流行的开源签名格式的工作流,以扩大我们的领先覆盖范围。
•野火。此基于云或基于设备的订阅提供针对目标恶意软件和高级持续威胁的保护,并提供近乎实时的分析引擎,用于检测以前未见过的恶意软件,同时抵御攻击者规避技术。此订阅的核心组件是可在最终客户的私有云或我们的公共云上运行的沙箱环境,在该环境中可以运行文件并对其进行监控,以获取100多个可将文件识别为恶意软件的行为特征。从云沙箱环境派生的机器学习模块现在在ML驱动的下一代防火墙上以串联方式交付,以识别大多数没有云连接的未知威胁。一旦确定,无论是在云中还是在内联中,预防措施都会自动生成,并在几秒钟或更短的时间内发送到所有订阅的设备。通过将其作为基于云的订阅提供,我们的所有最终客户都可以从我们的任何最终客户网络上发现的恶意软件中受益。
•URL过滤。此订阅提供我们产品组合的统一资源定位器(“URL”)过滤功能。我们的基于云的URL过滤数据库由多个类别的数百万个URL组成,旨在分析网络流量并防止网络威胁,如网络钓鱼、恶意软件和命令与控制。可以使用定制的URL数据库来扩充经过管理的设备上URL数据库,以适应本地用户社区的流量模式。我们的云交付服务具有基于网络的网络钓鱼保护功能,包括在我们基于ML的下一代防火墙上内联交付的机器学习模块。这些机器学习技术可以在从未见过的威胁和躲避网络钓鱼到达用户或终端之前检测并阻止它们。与我们的ML原生集成-
增强型下一代防火墙使客户无需将其网络安全与网络安全分开部署和管理。
•DNS安全。这种基于云的订阅使用机器学习来主动阻止恶意域并阻止正在进行的攻击。与其他解决方案不同,它不需要维护端点路由配置,因此无法绕过。它允许防火墙访问使用高级预测分析、机器学习和来自不断增长的威胁情报共享社区(我们是其中一部分)的恶意域数据生成的DNS签名。扩展的DNS流量分类和全面的分析可深入洞察威胁,使安全人员能够根据环境优化其安全态势。
•物联网安全。物联网安全是我们基于ML的下一代防火墙的新订阅,向后兼容旧版本的PAN-OS。使用机器学习和我们的App-ID技术,它可以准确地识别和分类各种 物联网和运营技术(“OT”)设备,包括前所未见的设备、任务关键型OT设备和非托管旧式系统。它使用机器学习来确定正常行为的基线,识别异常活动,评估风险,并提供策略建议,以便在我们基于ML的下一代防火墙上构建新的设备ID策略,从而允许可信行为。我们现有的基于订阅的安全服务还通过物联网环境进行了增强,以防止各种设备(包括物联网和OT设备)上的威胁。
•GlobalProtect。此基于设备的订用为传统笔记本电脑和移动设备的用户提供保护。它扩展了最终用户的物理网络边界,有效地建立了一个逻辑边界,将远程笔记本电脑和移动设备用户包括在内,而不管他们身在何处。当远程用户登录到设备时,GlobalProtect会自动确定可用于漫游设备的最近网关,并建立安全连接。无论操作系统如何,笔记本电脑、平板电脑和手机在任何类型的网络上时都会保持与公司网络的连接,因此会受到保护,就像从未离开过公司园区一样。GlobalProtect可确保为所有用户实施保护公司站点用户的相同安全应用程序启用策略,而不受其位置的影响。
•SD-WAN。我们的SD-WAN订阅现在与PAN-OS集成,因此我们的最终客户可以获得我们的PAN-OS ML-Powered Next Generation Firewall的安全功能以及SD-WAN功能。SD-WAN重叠支持基于每个应用或服务被允许使用的应用、服务和链路条件的动态智能路径选择,从而允许根据应用是任务关键型、延迟敏感型还是满足某些健康标准等标准来确定应用的优先级。
•防止数据丢失。我们的企业数据丢失预防服务是一项云服务,可为所有流量类型、应用程序和用户提供一致、可靠的敏感数据保护,例如个人身份信息(PII)和知识产权。与我们产品的本机集成使部署变得简单,高级机器学习将管理复杂性降至最低。企业DLP使组织能够始终如一地发现、分类、监控和保护敏感数据,无论这些数据位于何处。它有助于将内部部署和云中的数据泄露风险降至最低(例如在Office/Microsoft365™、Salesforce®和Box中),并帮助满足严格的数据隐私和合规性法规,包括GDPR、CCPA、PCI DSS、HIPAA等。
保护云安全:
•普里斯玛·克劳德。Prisma Cloud是业界最全面的CNSP,可保护公有云和云本地应用。Prisma Cloud提供云安全态势管理和云工作负载保护平台,可在组织的混合多云基础设施中提供全面的可见性和威胁检测。
•Prisma SaaS。Prisma SaaS是一项多模式云访问安全代理服务,可帮助管理所有用户中受批准的SaaS应用程序的使用情况,并有助于防止违规行为和违规行为。具体地说,该服务能够发现存储在支持的SaaS应用程序中的数据并对其进行分类,保护敏感数据免受意外暴露,识别和防范已知和未知恶意软件,并执行用户活动监控以识别潜在的误用或数据外泄。它可在批准的SaaS应用程序内的所有用户、文件夹和文件活动中提供全面的可见性和精细实施。
•棱镜通道。此基于云的订阅使我们的最终客户能够利用我们产品组合的预防性功能来保护远程办公室和移动用户的安全,从而在全球分布的网络和云环境中提供一致的保护,而不需要在远程位置安装防火墙设备或软件。通过此产品,我们的最终客户可以使用我们代表他们运营的多租户、基于云的安全基础设施,快速轻松地添加或删除远程位置和用户,并根据需要建立和调整安全策略。
•CloudGenix SD-WAN。我们的CloudGenix SD-WAN解决方案是下一代SD-WAN解决方案,使安全的云交付分支机构成为可能。与引入成本和复杂性的传统SD-WAN解决方案不同,我们的CloudGenix
SD-WAN通过应用程序定义的策略确保卓越的用户体验,并使用机器学习和自动化简化网络和安全操作。
保障未来安全:
•皮质XDR。此基于云的订用使组织能够通过将人工智能和机器学习应用于背景丰富的网络、端点和云数据来识别和阻止最复杂的攻击,从而快速发现并阻止有针对性的攻击、内部人员滥用和受危害的端点。Cortex XDR由XDR预防和XDR Pro组成。XDR预防提供侧重于防止攻击的企业级端点安全。XDR Pro包括端点检测和响应(“EDR”)以及包括网络和身份数据在内的跨数据源分析。这些功能相互构建,因此客户可以从XDR预防开始,然后升级到用于EDR的XDR Pro,然后升级到用于跨数据源分析的XDR Pro。
•皮质XSOAR。Cortex XSOAR可作为基于云的订阅或内部部署设备提供,它是业界首个扩展的Soar产品,将攻略自动化、案例管理、实时协作和威胁情报管理统一起来,以在整个事件生命周期内为安全团队提供服务。借助Cortex XSOAR,安全团队可以标准化流程、自动执行可重复的任务并管理其安全产品堆栈中的事件,从而缩短响应时间并提高分析师的工作效率。Cortex XSOAR由我们的机器学习机器人DBot提供支持,它会摄取有关指示器的信息,以确定它们是否是恶意的。它从现实生活中的分析师互动和过去的调查中学习,以帮助SOC为团队提供分析师分配建议、行动手册和增强功能,以及调查的最佳下一步行动。
•自动对焦。此基于云的订阅为我们的最终客户安全运营团队提供威胁情报功能。最终客户网络上发生的危害和异常指标可以与从我们所有参与的最终客户集中收集的类似数据相关联。这为我们的最终客户提供了优先警报、深入的攻击环境和高保真的威胁情报,涵盖数百万个恶意软件样本和数百亿个文件人工制品。这包括从42部队(我们的威胁研究小组)直接连接到可行动情报的管道。自动聚焦可以通知用户由单元42发现的对手和战役是否以终端用户的网络或类似网络为目标。
•皮质数据湖。此基于云的订阅使我们的客户能够收集大量情景丰富的增强的网络日志由我们的安全产品(包括ML驱动的下一代防火墙、Prisma Access订阅和Cortex XDR订阅)生成,无需规划本地数据存储。
支持。我们为最终客户和渠道合作伙伴提供标准支持、特优支持、四小时特优支持和白金支持。我们运营Palo Alto Networks授权支持中心(“ASC”)的渠道合作伙伴通常提供一级和二级支持。我们通过遍布世界各地的地区支持中心,提供一周七天、每天24小时的三级支持。我们还提供基于订阅的年度服务帐户管理(“SAM”)服务,为具有独特或复杂支持要求的最终客户提供支持。我们为最终客户提供硬件和软件的持续支持,以便接收持续的安全更新、泛操作系统升级、错误修复和修复。最终客户通常在初始产品销售时购买这些服务,期限为一年或更长时间,并通常续订一年或更长时间。此外,我们还为任何有缺陷的硬件提供快速更换服务。我们使用第三方物流提供商来管理我们在全球范围内的备用家电和其他配件的部署。
专业服务。专业服务由我们直接提供,并通过我们授权的渠道合作伙伴提供给我们的最终客户,包括现场和远程实践专家,他们根据最终客户的特定需求规划、设计和部署有效的安全解决方案。这些服务包括架构设计和规划、配置和防火墙迁移,以及PRISMA和Cortex部署。我们的教育服务提供在线和课堂培训,也主要通过我们授权的培训合作伙伴提供。
技术
我们提供全面、集成的网络安全解决方案,其产品组合可消除对孤立安全产品的需求。
ML驱动的下一代防火墙。我们基于ML的下一代防火墙将机器学习嵌入防火墙的核心,使我们的客户能够在新出现的威胁面前保持领先地位,了解并保护包括物联网在内的整个企业,并通过自动策略建议支持速度和错误降低。我们的ML驱动的下一代防火墙将可视性和安全性扩展到连接到最终用户网络的所有设备,包括非托管物联网设备,而无需部署额外的传感器。我们基于ML的下一代防火墙可检测最终用户策略定义的所有流量,包括所有应用程序、威胁和内容,并将这些流量与用户绑定,而不考虑位置或设备类型。用户、应用程序、设备和内容-运营业务的要素-通过我们的User-ID、App-ID、Device-ID和Content-ID技术成为企业安全策略不可或缺的组件。因此,安全性与业务策略以及编写易于理解和维护的规则保持一致。我们的ML驱动的下一代防火墙可以多种外形规格进行部署,包括硬件、软件和云服务,所有这些都可以集中管理。
棱镜通道。PRISMA访问是一项SASE技术,可帮助组织为远程网络和移动用户提供一致的安全性。PRISMA Access位于全球76个国家和地区的100多个地点,可持续检查所有端口上的所有流量,并提供双向网络,以实现分支机构到分支机构和分支机构到总部的流量。
PRISMA Access提供大规模保护,可提供全球覆盖,因此团队不必担心调整和部署分支机构的硬件防火墙。Prisma Access使用Cortex Data Lake进行集中分析、报告和取证。
CloudGenix SD-WAN.CloudGenix SD-WAN提供深入的应用可视性,具有用于网络策略制定和流量工程的第7层智能,使网络团队能够为包括云、SaaS和统一通信即服务(UCaaS)在内的所有应用提供服务级别协议(SLA),从而确保卓越的用户体验。机器学习和数据科学方法使操作和问题避免自动化,以简化网络操作并减少网络故障单。
棱柱云。Prisma Cloud是一个统一的CNSP,跨混合云和多云环境为整个云提供广泛的安全和合规性覆盖。Prisma Cloud跨云平台保护跨主机、容器、无服务器部署、存储和其他平台即服务(“PaaS”)产品的云本地应用程序和数据。它在部署资源时动态发现资源,并关联数据云服务(资源配置、流日志、审核日志、主机和容器日志等)为云应用提供安全和合规性洞察。它使用机器学习来分析用户、工作负载和应用程序行为,以防止高级威胁。
Prisma Cloud与持续集成和持续开发(“CI/CD”)工具链集成,以提供全生命周期漏洞管理、基础设施即代码扫描、运行时防御和云本地防火墙。借助全面的法规遵从性框架库,它极大地简化了维护法规遵从性的任务。Prisma Cloud通过跨基础架构、PaaS、用户、开发平台、数据和应用程序工作负载的深度上下文共享来实现这一点。与安全协调工具的无缝集成可确保快速修复漏洞。
Prisma SaaS。Prisma SaaS通过为云应用和敏感数据提供可见性、合规性控制和安全性,实现安全的云采用。它有助于最大限度地减少影子IT的使用,保护对企业SaaS应用的访问,并降低云中数据泄露的风险。
皮质XDR。Cortex XDR是业界公认的扩展检测和响应产品,它集成了端点、网络和云数据,可阻止复杂的攻击。G除了EDR之外,Cortex XDR还可以使用跨关键数据源的分析来检测最复杂的威胁,并揭示根本原因,与手动流程相比,调查时间缩短了88%。
皮质XSOAR。Cortex XSOAR通过业界公认的扩展Soar产品提高SOC效率。安全领导者可以通过全面、统一的案例管理、自动化、实时协作和威胁情报管理方法转变其运营的方方面面。Cortex XSOAR使安全团队能够管理所有来源的警报,使用行动手册标准化任何流程,对威胁情报采取行动,并自动响应每个安全使用案例,对于我们的许多客户来说,使用这些应用显著缩短了SOC响应时间,并显著减少了需要人工干预的SOC警报。
证书。我们的许多产品都获得了联邦信息处理标准 (“FIPS”)140-2级别2,通用标准/国家信息保障伙伴关系(“NIAP”)评估保证级别 (“EAL“)2、通用标准/NIAP EAL4+、网络设备构建系统(”NEBS“)和ICSA防火墙认证。
研究与发展
我们的研究和开发工作集中在开发新的硬件和软件,以及增强和改进我们现有的产品和订阅产品。我们相信,硬件和软件对于扩大我们在企业安全市场的领导地位都至关重要。我们的工程团队拥有深厚的网络、终端和安全专业知识,并与最终客户密切合作,以确定他们当前和未来的需求。除了专注于硬件和软件之外,我们的研发团队还专注于应用程序和威胁的研究,这使我们能够应对快速变化的应用程序和威胁环境。我们用我们从第三方授权的技术和产品来补充我们自己的研发努力。我们对我们的产品进行全面测试,以认证并确保与第三方硬件和软件产品的互操作性。
我们相信,创新和及时开发新功能和新产品对于满足我们最终客户的需求和提高我们的竞争地位至关重要。在2020财年,我们推出了几个新产品,包括:具有70多个新功能的PAN-OS 10.0;我们新的ML驱动的下一代防火墙;以及我们的Cortex XSOAR解决方案,该解决方案通过集成的威胁情报管理重新定义了安全协调和自动化。此外,我们还获得了符合我们长期战略的生产性投资。例如,我们收购了Zingbox,Inc.(“Zingbox”),我们相信这将通过我们ML驱动的下一代防火墙和Cortex产品Aporeto加速物联网安全的交付,我们相信这将加强我们由Prisma Cloud和CloudGenix Inc.提供的云本地安全平台能力。(“CloudGenix”),我们相信这将加强我们的SASE产品。
随着我们产品组合能力的发展和扩展,我们计划继续大量投资于我们的研发工作。
知识产权
我们行业的特点是专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。特别是,企业安全行业的领先公司拥有广泛的专利组合,经常卷入攻击性和防御性诉讼。我们继续扩大我们的专利组合,并在世界各地拥有与我们的产品、服务、研发和其他活动相关的知识产权和相关知识产权,我们的成功在一定程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。我们提交专利申请是为了保护我们的知识产权,并相信在考虑到我们产品的预期寿命时,我们已颁发的专利的期限是足够的。
我们积极寻求保护我们的全球知识产权,并通过使用内部和外部控制(包括与员工、承包商、最终客户和合作伙伴的合同保护)来控制对我们专有软件和其他机密信息的访问和使用,从而阻止未经授权使用我们的知识产权,我们的软件受美国和国际版权法保护。尽管我们努力保护我们的知识产权,但我们的权利在未来可能不会被成功维护,或者可能被无效、规避或挑战。此外,销售我们产品的各个外国国家的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。有关更多信息,请参阅“风险因素-其他人对我们侵犯其专有技术或其他权利的索赔可能会损害我们的业务”、“风险因素-我们的专有权利可能难以执行或保护,这可能使其他人在不赔偿我们的情况下复制或使用我们的产品或订阅的某些方面”,以及下面的“法律诉讼”了解更多信息。
竞争
我们在竞争激烈的企业证券市场中运营,其特点是不断变化和创新。应用程序、威胁和技术环境的变化导致客户对保护应用程序免受威胁和安全启用的需求不断变化。我们的主要竞争对手分为五类:
•将安全功能整合到其产品中的大公司,如思科系统公司(Cisco Systems,Inc.)。(“思科”)或已收购或可能收购大型网络和终端安全供应商,并拥有技术和财务资源将有竞争力的解决方案推向市场的公司;
•独立安全供应商,如Check Point软件技术有限公司。(“Check Point”),Fortinet,Inc.(“Fortinet”)和Zscaler,Inc.(“Zscaler”),提供混合的网络和终端安全产品;
•在网络中提供独立或新兴解决方案的初创公司和单一垂直供应商;
•提供云安全解决方案(私有云、公共云和混合云)的公共云供应商和初创企业;以及
•大大小小的公司,如CrowdStrike,Inc(“CrowdStrike”),为安全运营和终端安全提供解决方案。
随着我们市场的增长,它将吸引更多高度专业化的供应商以及更大的供应商,他们可能会继续更有效地收购或捆绑他们的产品。
我们市场的主要竞争因素包括:
•产品特点、可靠性、性能和有效性;
•产品线的广泛性、多样性和适用性;
•产品的可扩展性和与其他技术基础设施的集成能力;
•价格和总拥有成本;
•遵守行业标准和认证;
•销售和市场推广的力度;以及
•品牌知名度和美誉度。
我们相信,由于我们产品组合的特点和表现、我们的产品与技术基础设施易于集成以及我们产品的总拥有成本相对较低,因此我们总体上在这些因素的基础上与我们的竞争对手展开了有利的竞争。然而,我们的许多竞争对手拥有更多的财务、技术和其他资源,更高的知名度,更大的销售和营销预算,更广泛的分销,更多样化的产品线,以及更大和更成熟的知识产权组合。
销售、客户支持和营销
顾客。 我们的最终客户主要是大中型企业、服务提供商和政府实体。我们的最终客户在多个行业开展业务,包括教育、能源、金融服务、政府实体、医疗保健、互联网和媒体、制造业、公共部门和电信。我们的最终客户将我们的产品组合部署到
各种部署方案中的各种安全功能。典型的部署方案包括企业外围、企业数据中心和分布式企业外围。我们的最终客户部署通常包括至少一对我们的产品以及一个或多个订用,具体取决于规模、安全需求和要求以及网络组件莱西泰。在2020财年、2019财年或2018财年,没有单个最终客户占我们总收入的10%以上。
分销。我们主要通过渠道合作伙伴利用两级间接履行模式向最终客户销售我们的产品以及订阅和支持产品,即我们将我们的产品和订阅和支持产品销售给我们的总代理商,分销商再销售给我们的经销商,然后经销商再销售给我们的最终客户。销售通常受我们的标准非独家经销商协议的约束,该协议规定初始期限为一年,续订期限为一年,由我们在续订日期前30-90天书面通知终止,渠道合作伙伴在我们为此类销售开具发票之日起30-45个日历日内向我们付款。在2020财年,我们总收入的68.8%来自对四个总代理商的销售。
我们还按照基于使用的许可模式,通过Amazon的AWS Marketplace、Microsoft的Azure Marketplace和Google的Cloud Platform Marketplace直接向最终客户销售我们的VM系列虚拟防火墙。
销售。我们的销售组织负责大客户收购和整体市场开发,包括管理与我们渠道合作伙伴的关系,与我们的渠道合作伙伴通过直接接触的方式赢得和支持最终客户,并充当我们的最终客户与我们的营销和产品开发组织之间的联络人。我们预计将继续增加我们在所有主要市场的销售人数,并将我们的业务扩展到目前没有直接销售业务的国家。
我们的销售组织由销售工程师提供支持,他们负责售前技术支持、为我们的最终客户设计解决方案以及为我们的渠道合作伙伴提供技术培训。
渠道计划。我们的NextWave渠道合作伙伴计划致力于与拥有强大安全专业知识的面向解决方案的分销商和经销商建立深入的关系。该计划根据一系列实现目标来奖励这些合作伙伴,并为他们提供市场营销资金、技术和销售培训以及支持。为确保最佳生产效率,我们为渠道合作伙伴的销售和技术专业人员提供正式认证计划。截至2020年7月31日,我们拥有5600多个渠道合作伙伴。
客户支持。 我们的客户支持组织负责直接向我们的渠道合作伙伴和最终客户提供支持、专业和教育服务。我们利用渠道合作伙伴的能力,对他们进行支持、专业和教育服务交付方面的培训,以确保这些服务在本地交付。我们相信,广泛的支持服务对于我们产品的成功客户部署和持续支持至关重要,我们已经聘请了具有成熟经验的支持工程师来提供这些服务。
市场营销。我们的营销重点是建立我们的品牌声誉和市场对我们产品组合的认识,并推动渠道和最终客户需求。我们的营销团队主要由产品营销、品牌、需求、领域、沟通组成,包括分析师关系以及数字和分析功能。营销活动包括通过需求产生、社交媒体和广告计划进行渠道开发、管理公司网站和合作伙伴门户、贸易展和会议、分析师关系、客户宣传和客户意识。每年我们都会组织我们的终端客户会议“Ignite”。我们还发布威胁情报研究,如第42单元云威胁报告和第42单元物联网威胁报告,这些研究基于我们的全球威胁情报团队(第42单元)的数据。这些活动和工具使我们的直接和间接渠道受益,我们的渠道合作伙伴可以免费获得这些活动和工具。
积压。订购多年的订用和支持服务的订单通常在订单完成后不久预付账单,并包括在递延收入中。订阅和支持产品的收入确认时间可能会根据合同期限或提供订阅和支持产品的时间而有所不同。产品在收到订单后不久就会发货并开具账单。我们的大部分产品收入来自同一季度收发货的订单。因此,我们不认为我们在任何特定时间的产品积压是有意义的,它不一定表明我们未来的经营业绩。
季节性的。我们的业务受到客户消费模式季节性波动的影响。我们已经开始在我们的业务中看到季节性模式,我们预计随着我们的持续增长,这种模式将变得更加明显,我们最强劲的季度收入增长出现在我们的第二财季和第四财季。
制造业
我们将我们的安全产品的制造外包给各种制造合作伙伴,其中包括我们的电子制造服务提供商(“EMS提供商”)和原始设计制造商。这种方法使我们能够降低成本,因为它减少了制造费用和库存,还使我们能够更快地根据不断变化的最终客户需求进行调整。我们的EMS提供商是伟创力国际有限公司。(“Flex”),他使用我们制定的设计规范、质量保证计划和标准来组装我们的产品,并根据我们的需求预测采购零部件和组装我们的产品。这些预测代表了我们基于历史趋势和销售和产品管理职能的分析(根据整体市场状况进行调整)对未来产品需求的估计。
我们产品中的零部件要么来自我们的制造合作伙伴,要么来自不同的零部件供应商。我们没有任何保证我们有固定产能或定价的长期制造合同,这可能会增加我们面临与原材料相关的供应短缺或价格波动的风险。
雇员
截至2020年7月31日,我们拥有8,014名员工。我们行业对合格人才的竞争非常激烈,我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续招聘、激励和留住这些人才的能力。
可用的信息
我们的网站位于www.paloaltonetworks.com,我们的投资者关系网站位于Investors.paloaltonetworks.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的报告的修订,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)后,在合理可行的情况下,尽快在我们网站的投资者部分免费提供。我们还提供美国证券交易委员会网站www.sec.gov的链接,其中包含我们所有的公开文件,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的所有修订、我们的委托书以及其他与所有权相关的文件。
我们还利用我们的投资者关系网站作为发布重要公司信息的渠道。例如,我们的收益电话会议以及我们与投资界成员一起参与或主办的某些活动的网络直播都在我们的投资者关系网站上。此外,我们还在我们的投资者关系网站上公布投资者信息,包括有关我们业务和财务表现的新闻和评论、SEC文件、投资者事件通知以及我们的新闻稿和收益新闻稿。投资者和其他人可以通过注册电子邮件提醒和RSS订阅,实时接收发布在我们的投资者关系网站上的新信息的通知。进一步的公司治理信息,包括我们的公司治理准则、董事会委员会章程和行为准则,也可以在我们的投资者关系网站上“治理”的标题下获得。我们网站的内容不会以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给证券交易委员会的任何其他报告或文件中,对我们网站的任何提及仅作为非活跃的文本参考。
项目1A.各种风险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,包括下文所述的风险和不确定因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到的,或者我们目前认为不是实质性的额外风险和不确定性,也可能成为影响我们的重要因素。如果下列任何风险或以下未指明的其他风险成为现实,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,我们普通股的市场价格可能会下跌。此外,新冠肺炎的影响和经济环境的任何恶化都可能加剧下面描述的风险,这些风险中的任何一个都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化,可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。
与我们的业务和行业相关的风险
最近全球爆发的新冠肺炎疫情可能会损害我们的业务和运营业绩。
2019年末发现的新冠肺炎的新毒株已经在全球蔓延,包括在美国境内,并导致政府当局实施了一系列措施试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭。此次疫情已经并可能继续对全球经济活动和金融市场产生负面影响,已经并将进一步影响我们的员工和运营、我们的最终客户以及我们各自的渠道合作伙伴、供应商和供应商的运营。鉴于与该病毒传播相关的不确定和快速变化的形势,以及政府的各种限制和指导方针,我们已采取措施,旨在缓解病毒的传播,并将对我们的员工、渠道合作伙伴、最终客户和我们所在社区的风险降至最低。这些措施包括从2020年3月开始将我们的员工人口过渡到在家远程工作,计划持续到2021财年第一季度,并可能扩展到未来几个季度。虽然我们将继续监测情况,并可能随着获得更多信息和公共卫生指导而调整当前的政策,但我们采取的这些预防措施可能会对我们的客户成功努力、销售和营销努力产生负面影响,推迟和延长我们的销售周期,并造成运营或其他挑战,其中任何一项都可能损害我们的业务和运营结果。此外,新冠肺炎可能会无限期中断我们最终客户和渠道合作伙伴的运营,包括由于旅行限制和/或业务关闭,所有这些都可能对我们的业务和运营业绩(包括现金流)产生负面影响。
新冠肺炎的影响是流动的和不确定的,但它已经并可能继续造成各种负面影响,包括无法与我们的实际或潜在最终客户会面;我们的最终客户决定推迟或放弃他们计划的购买;我们的最终客户和渠道合作伙伴对延迟付款条件或产品折扣的要求增加;我们推迟、取消或退出用户和行业会议以及其他营销活动,包括我们自己的一些活动;我们的产品需求发生变化,这导致我们重新安排工程和研发工作的优先顺序,并做出改变因此,我们可能会经历更长的销售周期;我们的需求产生活动以及我们与最终客户和合作伙伴完成交易的能力可能会受到负面影响;我们向最终客户提供全天候全球支持和/或更换部件的能力可能会受到不利影响;而且,在新冠肺炎疫情得到遏制和全球经济活动企稳之前,我们预测经营业绩的难度一直在增加。
更广泛地说,疫情不仅显著和不利地增加了经济和需求的不确定性,而且还导致了全球经济放缓,很可能会导致全球经济衰退,这可能会减少技术支出,对我们产品的需求产生不利影响,并损害我们的业务和运营结果。
我们的业务和运营在最近一段时间经历了增长,如果我们不能有效地管理未来的任何增长,或者无法改进我们的系统、流程和控制,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
在过去的几年里,我们经历了增长,对我们的产品和订阅的需求也在增加。因此,我们的员工人数大幅增加,我们预计明年将继续增长。例如,从2019财年末到2020财年末,我们的员工人数从7,014人增加到8,014人。此外,随着我们的发展,我们的最终客户数量也大幅增加,我们越来越多地管理更复杂的产品部署和与更大的最终客户的订阅。我们业务和产品、订用和支持服务的增长和扩展给我们的管理、运营和财务资源带来了巨大的压力。为了有效地管理未来的任何增长,我们必须继续改进和扩展我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统以及控制,以及我们高效管理员工人数、资本和流程的能力,所有这些都可能更难实现,我们的员工必须在家中远程工作的时间越长。
我们可能无法有效或及时地成功实施或扩展对系统、流程和控制的改进。此外,我们现有的系统、流程和控制可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们在管理对我们的系统、流程和控制的改进,或与获得许可以帮助我们进行此类改进的第三方软件相关时,也可能会遇到困难。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要在整个组织内进行有效的协调。如果不能有效地管理未来的任何增长,可能会导致成本增加,
破坏我们现有的最终客户关系,减少对我们产品的需求或将我们限制在较小的部署范围内,或者损害我们的业务绩效和运营结果。
我们的经营业绩在不同时期可能会有很大差异,并且是不可预测的,这可能会导致我们普通股的市场价格下降。
我们的经营业绩,特别是我们的收入、毛利率、营业利润率和营业费用在历史上是不同时期的,即使我们经历了增长,我们预计由于许多因素的影响,变化将继续下去,其中许多因素是我们无法控制的,可能很难预测,包括:
•我们有能力吸引和留住新的终端客户,或者向现有的终端客户销售额外的产品和订阅;
•我们最终客户的预算周期、季节性购买模式和采购实践,包括最近全球经济低迷可能导致的技术支出放缓;
•最终客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化;
•价格竞争;
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合以及我们的竞争对手之间建立的战略合作伙伴关系;
•我们产品、订阅和支持组合的变化,包括多年订阅和支持的变化;
•特别是在当前全球经济放缓的情况下,我们有能力成功地、持续地拓展国内和国际业务;
•企业证券市场增速变化;
•推迟来自最终客户的订单,以期待我们或我们的竞争对手宣布的新产品或产品增强;
•与开发或收购技术、业务或战略伙伴关系有关的时间和成本;
•由于收购或战略伙伴关系而缺乏协同效应或无法实现预期的协同效应;
•我们无法有效地执行、完成或整合我们可能进行的任何收购;
•我们完成的任何收购增加的费用、不可预见的负债或减记以及对我们经营业绩的任何影响;
•我们提高分销渠道规模和生产率的能力;
•潜在最终客户决定从更大、更成熟的安全供应商或从其主要网络设备供应商购买安全解决方案;
•我们订阅的最终客户渗透率或配售率和续约率的变化;
•收入确认和收入递延的时间安排;
•我们有能力管理与生产和制造相关的成本、全球客户服务组织成本、库存过剩和陈旧成本以及保修成本,特别是由于新冠肺炎事件可能造成我们供应链的中断;
•我们能够管理云托管成本并扩展基于云的订阅产品;
•我们的最终客户面临资不抵债或信用困难,w由于新冠肺炎的影响,HICH可能会增加,并对他们及时或根本无法购买或支付我们的产品、订阅和支持服务的能力产生不利影响,或者与我们的主要供应商(包括我们的独家来源供应商)发生冲突,从而扰乱我们的供应链;
•我们渠道的任何中断或我们与重要渠道合作伙伴关系的终止,包括由于安全解决方案的分销商和经销商之间的整合;
•由于供应链延迟或影响我们的制造商或其供应商的事件,我们无法履行最终客户的订单,这可能会受到新冠肺炎影响的不利影响;
•可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼费用和潜在后果;
•我们市场的季节性或周期性波动;
•未来会计公告或会计政策变更;
•外币汇率波动引起的费用增加或减少,因为我们的费用中有越来越多的费用是以美元以外的货币发生和支付的;
•2016年6月公投造成的政治、经济和社会不稳定,英国选民在公投中批准退出欧盟(“欧盟”)英国政府随后通知欧盟其退出,即通常所说的“英国退欧”,中东持续的敌对行动,恐怖活动,新冠肺炎的任何干扰,以及这些事件可能对更广泛的全球工业经济造成的任何干扰;以及
•我们面临的宏观经济环境(包括国内和国外市场)可能会影响到我们开展业务的部分或所有地区,包括预期中的全球经济放缓和新冠肺炎疫情可能导致的全球经济衰退。
上述任何一种因素,或上述某些因素的累积影响,都可能导致我们的财务和其他经营业绩出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足我们的收入、利润率或其他经营业绩预期,或者无法满足证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这样的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
突如其来的全球经济衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在全球开展业务,因此我们的业务和收入受到全球宏观经济状况的影响。遏制新冠肺炎蔓延的多国努力对全球宏观经济环境产生了重大不利影响,可能导致全球经济衰退。此外,全球信贷市场的不稳定,最近中国经济的收缩,石油和其他大宗商品需求的下降,英国退欧影响的不确定性,与政府取消限制以缓解新冠肺炎蔓延的时间相关的不确定性,与选举相关的不确定性,以及国内和国际法规、税收或国际贸易协定等公共政策的变化,国际贸易争端,政府关门,地缘政治动荡和其他对全球和地区经济和市场的干扰,可能会继续增加全球经济状况的不确定性。
这些不利条件可能导致我们产品和订阅的销售额减少,销售周期延长,订阅或合同期限和价值减少,新技术的采用速度减慢,价格竞争加剧。因此,全球宏观经济和市场状况的任何持续或进一步的不确定性、疲软或恶化都可能导致我们的最终客户修改支出优先顺序或推迟购买决定,并导致销售周期延长,其中任何一项都可能损害我们的业务和运营业绩。
我们最近几个时期的收入增长率可能不能预示我们未来的表现。
我们在2020财年和2019财年的收入增长率分别为17.5%和27.5%。我们之前任何季度或年度的收入都不应被视为我们未来收入或未来任何时期收入增长的指标。如果我们无法保持一致或不断增加的收入或收入增长,我们普通股的市场价格可能会波动,我们可能很难实现和保持盈利能力,或者保持或增加一致的现金流。
我们有亏损的历史,预计未来我们的运营费用会增加,可能无法实现或保持盈利能力,也可能无法持续保持或增加现金流,这可能会导致我们的业务、财务状况和运营业绩受到影响。
除了2012财年,我们自成立以来的所有财年都出现了亏损。因此,截至2020年7月31日,我们的累计赤字为12亿美元。我们预计,在可预见的未来,随着我们业务的持续增长,我们的运营费用将继续增加。我们的增长努力可能会被证明比我们目前预期的更昂贵,我们可能不会成功地增加足够的收入,或者根本不能成功地抵消不断增加的费用。收入增长可能会放缓或下降,原因可能有很多,包括新冠肺炎导致的全球和美国经济低迷、对我们产品或订阅的需求放缓、竞争加剧、整体市场增长放缓或需求转移,或者未能抓住增长机会。任何不能随着我们的业务增长而增加收入的情况都可能阻止我们实现或保持盈利能力,或者保持或增加持续的现金流。此外,根据美国公认会计原则,由于基于股票的薪酬费用和其他非现金费用,我们可能难以实现盈利。如果我们不能在遇到这些挑战时驾驭它们,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法向最终客户销售新的和额外的产品、订用和支持服务,我们未来的收入和运营结果将受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力扩大与现有最终客户的产品组合部署,并为我们的新产品创造需求,包括云安全、人工智能和分析产品。这可能需要越来越复杂的技术
以及昂贵的销售努力,可能不会带来额外的销售。我们的最终客户购买额外产品、订用和支持的比率取决于许多因素,包括对额外安全产品(包括订用和支持产品)的感知需求,以及一般经济状况。此外,现有最终客户在初始合同期结束后没有续订和支持合同的合同义务,也不能续签。我们的最终客户的续约率可能会下降或波动,原因有很多,包括他们对我们的订阅和支持产品的满意度、订阅中断的频率和严重程度、我们的产品正常运行时间或延迟,以及我们或竞争对手订阅的定价。此外,我们的最终客户可能会以更短的合同期或其他对我们不太有利的条款续订他们的订阅和支持协议。我们也不能确定我们的最终客户是否会续订他们的订阅和支持协议。如果我们向最终客户销售更多产品和订阅的努力不成功,或者我们的最终客户没有续订他们的订阅和支持协议,或者以不太优惠的条款续签,我们的收入增长可能会比预期的慢,或者会下降。
我们面对激烈的市场竞争,我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
企业安全产品市场竞争激烈,我们预计未来来自老牌竞争对手和新的市场进入者的竞争将会加剧。我们的主要竞争对手分为五类:
•将安全功能整合到其产品中的大公司,如思科系统公司(Cisco Systems,Inc.)。(“思科”)或已收购或可能收购大型网络和终端安全供应商,并拥有技术和财务资源将有竞争力的解决方案推向市场的公司;
•独立安全供应商,如Check Point软件技术有限公司。(“Check Point”),Fortinet,Inc.(“Fortinet”)和Zscaler,Inc.(“Zscaler”),提供混合的网络和终端安全产品;
•在网络中提供独立或新兴解决方案的初创公司和单一垂直供应商;
•提供云安全解决方案(私有云、公共云和混合云)的公共云供应商和初创企业;以及
•大大小小的公司,如CrowdStrike,Inc(“CrowdStrike”),为安全运营和终端安全提供解决方案。
我们很多现有的竞争对手,以及一些潜在的竞争对手,都有很大的竞争优势,例如:
•更高的知名度和更长的运营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•更广泛的分销,并与分销伙伴和最终客户建立关系;
•更多的客户支持资源;
•有更多的资源进行战略性收购或建立战略合作伙伴关系;
•降低劳动力和开发成本;
•更新或颠覆性的产品或技术;
•更大、更成熟的知识产权组合;以及
•大大增加财政、技术和其他资源。
此外,我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛和更多样化的产品和服务产品,这可能会使他们不太容易受到特定市场低迷的影响,并允许他们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中来获得业务,从而阻止用户购买我们的产品和订阅,包括通过零利润率或负利润销售、提供优惠、产品捆绑或封闭的技术产品。我们的许多规模较小的竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,它们通常能够比我们更快地将这些专门的安全产品推向市场。
使用传统产品和服务的组织可能认为这些产品和服务足以满足他们的安全需求,或者我们的产品只满足一部分企业安全市场的需求。因此,这些组织可能会继续将其信息技术预算分配给传统产品和服务,并且可能不会采用我们的安全产品。此外,许多组织投入了大量的人力和财力来设计和运营其网络,并与其他网络和安全产品提供商建立了深厚的关系。因此,这些组织可能更愿意从其现有供应商处购买,而不是添加或切换到我们这样的新供应商,而不管产品性能、功能或提供的更多服务,或者可能更愿意从现有供应商那里逐步向其现有安全基础设施添加解决方案,而不是用我们的解决方案进行批量替换。
由于技术进步、竞争对手的合作或收购或持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的新创业公司和在研发方面投入巨资的大型竞争对手可能会发明类似或优越的产品和技术,与我们的产品和订阅竞争。我们的一些竞争对手已经或可能进行业务收购,使他们能够提供比以前更具竞争力和更全面的解决方案,并更快地适应新技术和最终客户需求。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作关系,这可能会进一步增强他们的资源。
我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、订单减少、收入和毛利率下降,以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据,损害我们的声誉,造成额外的责任,并对我们的财务业绩造成不利影响。
越来越多的公司在其网络上持续受到各种各样的攻击。除了传统的计算机“黑客”、恶意代码(如病毒和蠕虫)、网络钓鱼尝试、员工盗窃或滥用以及拒绝服务攻击外,复杂的民族国家和民族国家支持的行为者还从事入侵和攻击(包括高级持续威胁入侵),并增加我们内部网络、云部署的企业和客户环境及其存储和处理的信息的风险。这些风险可能会因为新冠肺炎而增加。尽管我们做出了重大努力来为此类威胁设置安全屏障,但我们几乎不可能完全减轻这些风险。我们和我们的第三方服务提供商可能面临来自各种来源的安全威胁和攻击。我们的数据、公司系统、第三方系统和安全措施可能会由于外部方的行为、员工错误、渎职、这些行为的组合或其他原因而被攻破,因此,未经授权的一方可能会访问我们的数据。此外,作为一家知名的安全解决方案提供商,我们可能会成为此类攻击的更具吸引力的目标。我们的数据安全遭到破坏或我们的服务可用性或第三方服务提供商的服务受到攻击时,可能会影响我们的网络或由我们的产品和订阅保护的网络,造成系统中断或速度减慢,并利用我们产品的安全漏洞,而存储在我们的网络或第三方服务提供商的网络上的信息可能被访问、公开披露、更改、丢失或被盗,这可能会使我们承担责任,并给我们带来经济损失。虽然我们尚未因内部网络的第三方未经授权访问而遭受重大损害, 我们的系统或网络中的任何实际或感知的网络安全违规,或我们或我们的第三方服务提供商遭受的任何其他实际或感知的数据安全事件,都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的损失、失去相对于我们竞争对手的竞争优势、增加补救任何问题和以其他方式回应任何事件的成本、监管调查和执法行动、代价高昂的诉讼和其他责任。此外,我们可能会因调查、补救、消除和安装额外的工具和设备而产生重大成本和运营后果,这些工具和设备旨在防止实际或预期的安全漏洞和其他安全事件,以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。虽然我们维持网络安全保险,但我们的保险可能不足以覆盖这些事件产生的所有责任,任何事件都可能导致我们的网络安全保险损失或成本增加。这些负面结果中的任何一个都可能对市场对我们的产品和订阅以及最终客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响,并可能严重损害我们的业务或经营业绩。
对季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
由于终端客户的购买模式,以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴努力实现或超过他们的销售目标,我们历来收到了很大一部分销售订单,并在每个财季的最后几周创造了相当大一部分收入。如果任何财季末的预期收入因任何原因而延迟,包括预期的采购订单未能实现(特别是对于销售周期较长的大型企业最终客户),我们的物流合作伙伴无法在财季末之前发货以履行接近财季末收到的采购订单(包括由于新冠肺炎的影响),我们未能管理库存以满足需求,与订单审查和处理相关的任何系统故障,或者基于贸易合规性要求(包括新的或重新谈判提出的新合规性要求)的任何发货延迟收入可能会低于我们的预期和分析师对该季度的估计,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下降。
季节性可能会引起我们收入的波动。
我们认为,有重要的季节性因素可能会导致我们的第二和第四财季比第一和第三财季录得更多的收入。我们相信,这种季节性是由多个因素造成的,包括:
•12月31日财政年度末的最终客户选择在财政年度结束前使用其可自由支配预算的剩余未使用部分,这可能会对我们第二财季的收入产生积极影响;
•我们的销售补偿计划,通常是围绕年度配额和佣金加速器构建的,这可能会对我们第四财季的收入产生积极影响;
•8月份美国、欧洲和某些其他地区的商业活动出现季节性减少,这可能会对我们第一财季的收入造成负面影响;以及
•最终客户预算计划在日历年开始时的时间安排,这可能会导致日历年开始时支出的延迟,从而可能对我们第三财季的收入造成负面影响。
随着我们的持续增长,我们业务的季节性或周期性变化可能会变得更加明显,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们不能招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力继续聘用、整合、培训和留住合格的高技能人才。由于我们产品的复杂性,我们在很大程度上依赖于现有工程人员的持续服务。此外,任何未能招聘、整合、培训和充分激励我们的销售人员,或者我们最近聘用的销售人员无法有效提高到目标生产力水平的任何情况都可能对我们的增长和运营利润率产生负面影响。对高技能人才的竞争往往很激烈,特别是在旧金山湾区,我们在那里有大量的存在和对这类人才的需求。由于新冠肺炎的原因,我们在2020年第三季度放缓了招聘速度,这可能会对我们留住人才的能力造成不利影响。此外,美国移民和工作授权法律法规的潜在变化,包括针对新冠肺炎的反应,可能会使我们已经雇用或正在积极招聘的任何高技能人员难以续签或获得签证。
此外,我们所在的行业通常经历着高员工流失率。虽然我们已经与我们的主要人员签订了聘用邀请函,但这些协议没有具体的期限,构成了随意聘用。我们对我们的任何员工都不保留关键人物人寿保险单。我们一名或多名关键员工的流失,以及未能为关键高管制定并执行有效的继任计划,都可能严重损害我们的业务。如果我们不能招聘、整合、培训或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人才,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们未来的业绩还有赖于我们高级管理层的持续服务和持续贡献,以执行我们的业务计划,发现和追求新的机会和产品创新。高级管理层服务的丧失、此类服务因在家远程工作而降低的有效性或对任何领导层换届的管理不力,特别是在我们的销售组织内部,都可能会严重延迟或阻碍我们发展和战略目标的实现,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们认为,我们的成功和我们留住高技能人才的能力的关键贡献者是我们的企业文化,我们认为企业文化培养了创新、团队合作、对最终客户的热情、专注于执行,以及促进关键知识转移和知识共享。随着我们的成长和变化,我们可能会发现很难保持我们企业文化的这些重要方面。任何未能在我们成长的过程中保护我们的文化都可能限制我们的创新能力,并可能对我们留住和招聘人员、继续保持现有水平或执行我们的业务战略的能力产生负面影响。
如果我们不能成功执行向新的和现有的大中型企业终端客户增加产品销售额和订阅量的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略在一定程度上依赖于向新的和现有的大中型企业终端客户增加我们的产品、服务、订阅和产品的销售。对这些终端客户的销售涉及可能不存在的风险,或者对较小实体的销售涉及的风险程度较小。这些风险包括:
•来自思科和Check Point等竞争对手的竞争,这些竞争对手传统上以较大的企业、服务提供商和政府实体为目标,并且可能与这些最终客户有预先存在的关系或购买承诺;
•提高大型终端客户在与我们谈判合同安排时的购买力和影响力;
•在我们的全球支持合同中有更严格的要求,包括更严格的支持响应时间和任何未能满足支持要求的处罚;以及
•更长的销售周期,特别是在当前经济放缓期间,在某些情况下超过12个月,以及可能在选择不购买我们的产品和订阅的潜在最终客户上花费大量时间和资源的相关风险。
此外,大型企业的产品采购经常受到预算限制、多次审批以及计划外行政、处理和其他延误的影响。最后,大型企业通常有较长的实施周期,需要
更高的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务范围,要求供应商承担更大份额的风险,有时需要可能导致收入确认延迟的验收条款,并期望供应商提供更大的付款灵活性。所有这些因素都会进一步增加与这些最终客户开展业务的风险。如果我们不能在特定季度或根本不能实现大型终端客户的预期销售,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖订阅和支持产品的收入,而且由于我们在相关服务期内确认订阅和支持产品的收入,这些订阅和支持产品销售的下降或回升不会立即完全反映在我们的运营业绩中。
订阅和支持收入占我们收入的很大一部分,2020财年占总收入的68.8%,2019财年占总收入的62.2%,2018财年占总收入的61.3%。新的或续订的订阅和支持合同的销售额可能会下降和波动,原因有很多,包括最终客户对我们的产品和订阅(包括新集成的产品和服务)的满意度、我们产品和订阅的价格、我们的竞争对手提供的产品和服务的价格,以及我们最终客户的支出水平的降低。如果我们新的或续订的订阅和支持合同的销售额下降,我们的总收入和收入增长率可能会下降,我们的业务将受到影响。此外,我们确认相关服务期内的订阅和支持收入,通常为一到五年。因此,我们每个会计季度报告的大部分订阅和支持收入都是对前几个会计季度签订的订阅和支持合同的递延收入的确认。因此,在任何一个会计季度,新的或续订的订阅或支持合同的减少不会完全或立即反映在该会计季度的收入中,但会对我们未来会计季度的收入产生负面影响。此外,我们很难在任何时期通过额外的订阅和支持销售快速增加我们的订阅和支持收入,因为新的和续订的订阅和支持合同的收入必须在适用的服务期内确认。
我们的产品、订阅或支持产品中的缺陷、错误或漏洞,我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞,误用我们的产品,或产品责任索赔的风险,都可能损害我们的声誉,并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们的产品和订阅非常复杂,它们包含并可能包含设计或制造缺陷或错误,这些缺陷或错误只有在商业发布和部署之后才会被我们的最终客户检测到。例如,我们的某些最终客户不时报告我们的产品在性能、可扩展性和兼容性方面存在缺陷。此外,缺陷可能会导致我们的产品或订阅容易受到安全攻击,导致它们无法帮助确保网络安全,或者临时中断最终客户的网络流量。由于计算机黑客用来访问或破坏网络的技术经常变化,通常在针对目标发起攻击之前不会被识别,因此我们可能无法预见这些技术并及时提供解决方案来保护我们最终客户的网络。此外,作为知名的安全解决方案提供商,我们的网络、产品(包括基于云的技术)和订阅可能会成为专门设计用来破坏我们的业务和损害我们声誉的攻击目标。此外,我们的订阅更新或产品中的缺陷或错误可能会导致我们的订阅无法有效更新最终客户的硬件和基于云的产品。我们的数据中心和网络可能会遇到技术故障和停机,可能无法分发适当的更新,或者可能无法满足不断增长的已安装最终客户群日益增长的要求,其中任何一种情况都可能暂时或永久性地暴露我们最终客户的网络,使其网络无法抵御最新的安全威胁。此外,我们的产品必须与终端客户的现有基础设施进行互操作,这些基础设施通常具有不同的规范,使用多种协议标准,部署来自多个供应商的产品, 并包含随时间添加的多代产品。因此,当网络出现问题时,可能很难确定这些问题的根源。
如果我们的产品和订阅中出现任何此类问题,无论是真实的还是感知的,都可能导致:
•花费大量财务和产品开发资源来努力分析、纠正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞;
•失去现有或潜在的最终客户或渠道合作伙伴;
•收入延迟或损失的;
•延误或者未能获得市场认可的;
•与我们的历史经验相比,保修索赔增加,或保修索赔服务成本增加,这两种情况中的任何一种都会对我们的毛利造成不利影响;以及
•诉讼、监管调查或调查,每一项都可能代价高昂并损害我们的声誉。
此外,我们的产品和订阅可能会被获得我们产品和订阅访问权限的最终客户或第三方滥用。例如,我们的产品和订阅可用于审查对互联网上某些信息的私人访问。这样使用我们的产品和订阅进行审查可能会导致负面的新闻报道,并对我们的声誉造成负面影响。
我们的标准销售条款和条件中的责任限制条款可能无法完全或有效地保护我们免受联邦、州或地方法律或条例或美国或其他国家/地区不利的司法裁决所导致的索赔。销售和支持我们的产品和订阅也会带来产品责任索赔的风险。虽然我们可能会因制造缺陷引起的产品责任索赔而获得第三方制造商的赔偿,但由于我们控制产品的设计和订阅,我们可能不会因设计缺陷而获得产品责任索赔的赔偿。我们维持保险,以保护与使用我们的产品和订阅相关的某些索赔,但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖针对我们的任何索赔。此外,即使是最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼上花费资金,转移管理层的时间和其他资源,并损害我们的声誉。
错误检测应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或URL类别可能会对我们的业务产生不利影响。
我们对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或URL类别的分类可能会错误地检测、报告和处理实际不存在的应用程序、内容或威胁。在我们的产品和订阅中加入“启发式”功能,试图识别应用程序和其他威胁,而不是基于任何已知的签名,而是基于表明特定项目可能是威胁的特征或异常,从而增加了这种风险。这些误报可能会损害我们产品和订阅的可靠性,因此可能会对市场接受我们的产品和订阅产生不利影响。如果我们的产品和订阅基于错误地将重要文件或应用程序标识为恶意软件或其他应受限制的项目来限制这些文件或应用程序,这可能会对最终客户的系统造成不利影响,并导致重大系统故障。任何此类重要文件或应用程序的虚假标识都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的流失、解决任何问题的成本增加,以及代价高昂的诉讼。
我们依赖我们的渠道合作伙伴销售我们的几乎所有产品,包括订阅和支持,如果这些渠道合作伙伴表现不佳,我们销售和分销产品和订阅的能力将受到限制,我们的经营业绩将受到损害。
我们几乎所有的收入都是通过我们的渠道合作伙伴(包括分销商和经销商)进行销售而产生的。我们为我们的渠道合作伙伴提供具体的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,包括订阅和支持服务,但不能保证这些步骤会得到利用或有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和订阅方面不成功。我们可能无法激励这些渠道合作伙伴向最终客户销售我们的产品和订阅,尤其是向大型企业销售我们的产品和订阅。这些渠道合作伙伴可能也会有动机来推广我们竞争对手的产品,并可能会将更多的资源投入到竞争产品的营销、销售和支持上。我们的渠道合作伙伴业务也可能受到新冠肺炎对全球经济的其他影响的负面影响,例如最终客户信用风险的增加和信贷市场的不确定。我们与渠道合作伙伴之间的协议通常可由任何一方出于任何原因终止,并在每个年度续订日期之前提前通知。我们不能确定我们是否会留住这些渠道合作伙伴,或者我们是否能够获得更多或替换的渠道合作伙伴。此外,任何新渠道合作伙伴都需要大量培训,可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害,例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户虚假陈述我们的产品或订阅的功能,或者违反法律或我们的公司政策。如果我们不能有效地管理我们的销售渠道或渠道合作伙伴,我们销售产品和订阅的能力以及经营业绩将受到损害。
如果我们不能准确预测、准备和迅速响应快速发展的技术和市场发展,并成功管理产品和订用的推出和过渡以满足企业安全市场中不断变化的最终客户需求,我们的竞争地位和前景将受到损害。
企业安全市场增长迅速,预计将继续快速发展。此外,我们的许多最终客户所在的市场以快速变化的技术和业务计划为特征,这就要求他们增加大量网络接入点,并适应日益复杂的企业网络,其中包括各种硬件、软件应用、操作系统和网络协议。我们必须不断改变我们的产品,扩大我们的业务战略,以应对网络基础设施需求的变化,包括云计算的扩大使用。例如,组织正在将其部分数据转移到第三方(主要是基础设施、平台和应用服务提供商)进行管理,并可能依赖这些提供商的内部安全措施。2019年,我们发布了新的云安全产品,用于确保云访问安全(PRISMA),以及我们的安全产品,用于保障安全运营的未来(Cortex)。虽然我们历来在开发、收购和营销响应技术变化和不断发展的行业标准的新产品和产品增强方面取得了成功,但我们可能无法继续这样做,也不能保证我们的新产品或未来产品将会成功或将获得广泛的市场接受。如果我们不能准确预测最终客户在企业安全行业(包括移动性、虚拟化、云计算和软件定义网络(“SDN”)领域)不断变化的需求和新兴技术趋势,我们的业务可能会受到损害。此外, 新冠肺炎和随之而来的客户对在家工作技术和其他技术的需求增加,促使我们重新安排工程和研发工作的优先顺序,不能保证任何产品增强或新功能都会成功或满足我们的最终客户需求。
我们产品组合中的技术尤其复杂,因为它需要有效地识别和响应日益复杂的新攻击方法,同时将对网络性能的影响降至最低。此外,我们的一些新功能和相关增强功能可能需要我们开发涉及复杂、昂贵和耗时的研究和开发过程的新硬件体系结构。我们产品组合的开发是困难的,商业发布和上市的时间表也是不确定的,因为从发布到新功能的上市之间可能有很长的一段时间。如果我们在提供新产品、功能和订阅方面遇到意外延迟,并且无法满足客户对此类可用性的期望,我们的竞争地位和业务前景将受到损害。
此外,我们必须投入大量资源来开发新功能和新的云安全、AI/分析和其他产品,然后才能知道我们的投资是否会产生市场接受的产品、订用和功能。新功能的成功取决于几个因素,包括适当的新产品定义、新产品、订阅和功能与竞争对手的区别,以及这些产品、服务和功能的市场接受度。此外,新产品的成功推出和过渡取决于多个因素,包括我们管理与新产品投产问题相关的风险的能力、新产品的应用软件的可用性、对采购承诺和库存的有效管理、是否有适当数量和成本的产品以满足预期需求,以及新产品可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险,特别是在引入的早期阶段。不能保证我们会成功发现新产品和订阅的机会,及时开发新产品和订阅并将其推向市场,或使市场接受我们的产品和订阅,包括我们与新冠肺炎相关的产品增强努力,也不能保证我们的产品、订阅和其他人开发的技术不会使我们的产品、订阅或技术过时或没有竞争力。
我们目前的研发努力可能不会在不久的将来产生成功的产品、订阅或功能,从而带来显著的收入、成本节约或其他好处(如果有的话)。
开发我们的产品、订阅、功能和相关增强功能非常昂贵。我们在研发方面的投资可能不会带来重大的设计改进、适销对路的产品、订阅或功能,或者可能产生比预期更昂贵的产品、订阅或功能。此外,我们可能无法实现我们预期的成本节约或预期的业绩改善,而且我们可能需要比预期更长的时间来产生收入,或者产生的收入比我们预期的要少。我们未来的计划包括在研究和开发以及相关产品和订阅机会方面进行大量投资。我们相信,我们必须继续投入大量资源进行研究和开发工作,以保持我们的竞争地位。然而,我们可能在不久的将来不会从这些投资中获得大量收入(如果有的话),或者这些投资可能不会产生预期的收益,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们可能会收购其他业务,这可能需要大量的管理层关注,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会收购或投资于互补的公司、产品或技术。例如,2018年3月,我们收购了Evident.io,Inc.,2018年4月,我们收购了Cyber Secdo Ltd。(《Secdo》),2018年10月,我们收购了RedLock,2019年3月,我们收购了Demisto,2019年6月,我们收购了PureSec,2019年7月,我们收购了twistlock,2019年9月,我们收购了Zingbox,2019年12月,我们收购了Aporeto,2020年4月,我们收购了CloudGenix。确定合适的收购候选者是困难的,我们可能无法以有利的条件完成此类收购,如果有的话。如果我们完成未来的收购,我们可能最终无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标和业务战略;我们可能会受到被收购公司、产品或技术承担的索赔或责任的约束;我们完成的收购可能会被我们的最终客户、投资者和证券分析师视为负面;我们可能会因被收购公司未能遵守法律和政府规章制度而产生必要的成本和开支。此外,我们可能会面临与被收购公司相关的诉讼或其他索赔,包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔,这些索赔可能与我们的业务面临的风险不同,或者比我们面临的风险更大。如果我们未能及时将过去或未来的收购,或与该等收购相关的技术和运营整合到我们的公司中,合并后公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何集成过程都可能需要大量的时间和资源,这可能会扰乱我们正在进行的业务并分散管理层的注意力, 我们可能无法成功或及时地管理整合过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,无法实现预期的收购协同效应,也无法准确预测收购交易和此类收购的整合的财务影响,包括会计费用和与此类收购相关的商誉和无形资产的任何潜在减值。我们可能不得不支付现金,产生债务,或发行股权或与股权挂钩的证券来支付未来的任何收购,每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,出售股权或发行与股权挂钩的债务来为未来的任何收购提供资金,可能会导致我们的股东的股权被稀释。请参阅题为“我们未能筹集额外资本或产生扩大业务和投资新产品和认购所需的大量资本”的风险因素,以及“与融资、收购、投资、股票激励计划、转换我们的票据或行使相关认股权证有关的额外股票的发行,或以其他方式稀释所有其他股东的权益”。任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
因为我们依赖制造合作伙伴制造和发货我们的产品,所以我们容易受到制造和物流延迟以及价格波动的影响,这可能会阻止我们按时发货客户订单(如果有的话),或者在成本效益的基础上发货,这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们依赖制造合作伙伴,主要是我们的EMS供应商Flex,作为我们产品线的唯一来源制造商。我们对这些制造合作伙伴的依赖减少了我们对制造过程的控制,并使我们面临风险,包括对质量保证、产品成本、产品供应、时间和运输风险的控制减少。我们的产品由我们的制造合作伙伴在位于美国的工厂生产。我们产品中的一些组件通过Flex或由我们直接从美国以外的组件供应商处采购。我们在美国以外采购的那部分产品可能会给我们带来额外的物流风险(由于新冠肺炎的全球影响可能会增加),或者与遵守外国当地规章制度相关的风险。现有国际贸易协定的重大变化可能会导致采购或物流中断,原因是进口延迟或对我们的采购伙伴征收更高的关税。例如,美国和中国政府各自制定并讨论了额外的进口关税。这些关税,取决于它们的最终范围和实施方式,可能会增加我们的成本,从而对我们的业务产生负面影响。例如,我们为在美国最终制造而进口的一些零部件受到了最近这些关税的影响。因此,我们的成本增加了,我们已经提高了硬件产品的价格,而且可能需要进一步提高价格。这些因素中的每一个都会严重削弱我们履行订单的能力。
此外,我们必须遵守2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)的要求,尽职调查、披露和报告我们的产品是否含有原产于刚果民主共和国和邻国的矿物,或冲突矿物。尽管美国证券交易委员会就部分冲突矿物申报要求提供了指导,这可能会在一定程度上减少我们的报告做法,但我们已经并预计将产生额外的成本来遵守这些披露要求,包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。这些要求可能会对用于制造半导体设备或我们产品中使用的其他组件的矿物的来源、可用性和定价产生不利影响。我们还可能遇到要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的最终客户。如果我们不能满足这一要求,这些终端客户可以选择不购买我们的产品。
我们的制造合作伙伴通常根据单独的采购订单来满足我们的供应要求。我们与这些制造商没有签订长期合同,以保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应要求,我们为制造服务支付的价格可能会在短时间内提高。我们与Flex签订的合同允许他们为方便起见而终止协议,但要遵守事先通知的要求。如果我们被要求更换制造合作伙伴,我们满足向最终客户交付预定产品的能力可能会受到不利影响,这可能会导致对现有或潜在最终客户的销售损失、收入延迟或成本增加,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。新冠肺炎在某些情况下导致获得零部件和库存的延误和挑战,以及运费和运输成本的增加,并可能对我们的经营业绩造成实质性的不利影响。我们的某个制造合作伙伴因任何原因(如自然灾害、流行病或流行病(如新冠肺炎)、产能短缺或质量问题)造成的任何生产中断都会对该制造合作伙伴生产的产品线的销售产生负面影响,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应是很复杂的。供应和库存不足可能会导致失去销售机会或延迟收入,而库存过剩可能会损害我们的毛利率。
我们的制造合作伙伴根据我们的预测采购零部件并生产我们的产品,我们通常不会长时间持有库存。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又是基于我们的销售和产品管理机构的历史趋势和分析,并根据整体市场状况进行调整。新冠肺炎使预测变得更加困难,由于新冠肺炎的影响不可预测,我们的供应链可能会面临更大的挑战。为了缩短制造周期和计划充足的零部件供应,我们可能会不时发布不可取消和不可退货的零部件和产品的预测。
我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能不足以使我们能够准确和有效地预测和管理我们的产品和产品组件的供应。如果我们最终确定我们有过剩的供应,我们可能不得不降低价格和减记库存,这反过来可能导致毛利率下降。如果我们的实际组件使用量和产品需求低于预测,我们将提供给制造合作伙伴,我们将因超出预测需求的制造承诺而累计亏损。或者,供应水平不足可能导致短缺,从而导致产品收入延迟或完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手随时可以获得的产品。如果我们不能有效地管理我们的供应和库存,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源,我们很容易受到供应短缺或供应变化的影响,这可能会扰乱或推迟我们向最终客户交付的原定产品,并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖于关键部件,包括集成电路部件,我们的制造合作伙伴代表我们从数量有限的部件供应商(包括独家来源供应商)购买这些部件。我们的一些零部件供应商的制造业务在地理上集中在亚洲和其他地方,这使得我们的供应链容易受到地区性中断的影响,如自然灾害、火灾、政治不稳定、内乱、停电或健康风险,如流行病和新冠肺炎等流行病,因此可能会影响我们能够获得的零部件数量。零部件的交付期也可能受到我们无法控制的因素的不利影响,包括新冠肺炎。
此外,我们没有与我们的任何零部件供应商签订批量采购合同,他们可能随时停止向我们销售产品。如果我们由于任何原因不能及时获得足够数量的这些组件,我们产品的销售可能会延迟或停止,或者,我们可能会被迫加快此类组件或我们的产品的发货速度,成本可能会大幅增加。我们的零部件供应商也经常根据市场趋势(包括整个行业的需求增长)调整销售价格,由于我们与这些零部件供应商没有签订批量采购合同,因此我们容易受到与原材料和零部件相关的价格波动的影响,可能无法相应地调整我们的价格。此外,我们产品中任何独家采购部件的质量低劣都可能导致销售或销售机会的损失。
如果我们不能以商业合理的条件为我们的产品获得足够数量的必要部件,或者部件的质量不符合我们的要求,我们还可能被迫重新设计我们的产品,并从替代部件供应商那里鉴定新部件。由此导致的产品销售中断或延迟以及重新设计产品的费用可能会导致失去销售机会和损害客户关系,这将对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们产品和订阅的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利润,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们产品和订阅的销售价格可能会因为各种原因而下降,包括竞争定价压力、折扣、我们产品和订阅组合的变化、对推出新产品或订阅的预期、促销计划或新冠肺炎导致的经济低迷带来的定价压力。在我们参与的细分市场中,竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。拥有更多样化产品和服务的较大竞争对手可能会降低与我们竞争的产品或订阅的价格,或者可能将其与其他产品和订阅捆绑在一起。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品和订阅定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的渠道合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计我们产品的销售价格和毛利润在产品生命周期中可能会下降。我们不能保证我们会成功地及时开发和推出具有增强功能的新产品,也不能保证我们的产品和订阅产品如果推出,将使我们能够将价格和毛利润维持在使我们能够实现并保持盈利的水平。
我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户销售产生了大量收入,因此我们面临与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在国际市场营销、销售和支持我们的产品和订阅的历史有限。我们可能会在招聘、培训、管理和留住国际员工方面遇到困难,特别是与销售管理和销售人员相关的员工。我们也可能无法在国际上保持成功的战略分销商关系,也无法招募更多的公司加入战略分销商关系。我们服务的国际市场的业务实践可能与美国的不同,并可能要求我们将来在最终客户合同中包括与付款、保修或履约义务相关的标准条款以外的条款。
此外,我们的国际销售和运营还面临一些风险,包括以下风险:
•世界范围内的政治、经济和社会不确定性,流行病和新冠肺炎等大流行病等健康风险,欧洲宏观经济挑战,恐怖活动,以及中东持续的敌对行动;
•合同和应收账款收款执行难度较大,收款期限较长;
•一些国家知识产权保护的不确定性;
•国外和国内监管做法、关税以及税法和条约发生意外变化的风险更大,包括本届政府或外国为应对本届政府采取的监管变化而采取的监管和贸易政策变化;
•与贸易限制和外国法律要求相关的风险,包括我们的产品在外国所需的进口、认证和本地化;
•外国员工、渠道合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律(包括反垄断法规、美国反海外腐败法、英国行贿法、美国或外国制裁制度和进出口管制法律)以及确保公平贸易做法的任何贸易法规的风险更大,不遵守可能包括增加成本;
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈销售安排的风险增加;
•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所发生的费用增加;
•文化和地域分散造成的管理沟通和整合问题;以及
•在我们开展业务的市场上,美元和外币之间的汇率波动以及对销售周期的相关影响。
这些因素和其他因素可能会损害我们未来的国际收入,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要大量的管理关注和财政资源。我们未能成功地管理我们的国际业务以及相关的风险,这可能会限制我们未来的业务增长。
此外,在我们经营或销售我们的产品和订阅的国家,我们还面临与经济和政治条件变化相关的风险。例如,英国退欧在可预见的未来为英国和欧盟成员国创造了不确定的政治和经济环境,包括在与英国退欧相关的过渡期。英国政府为保持欧盟市场准入而进行的谈判达成的任何协议,都可能导致英国与欧盟其余成员国之间对商品、服务、人员和资本自由流动的更大限制。我们在英国和欧盟的财务状况和经营业绩可能会受到这种不确定性的影响,我们与现有和未来客户、供应商和员工的关系可能会中断,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们几乎所有的收入都不受外币风险的影响。然而,全球股市和外币汇率已经并可能继续大幅波动,导致美元对我们开展业务的外币走强。美元走强增加了我们的产品对美国以外的最终客户的实际成本,并可能导致我们产品的购买、订阅和支持的延迟,以及我们销售周期的延长。如果美元继续走强,可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。此外,未来增加的国际销售,包括通过我们的渠道合作伙伴和其他合作伙伴,可能会导致更大的外币计价销售,增加我们的外汇风险。
我们在美国境外发生的以外币计价的运营费用正在增加,并受到外币汇率变化的影响。如果我们不能成功对冲与外币波动相关的风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们已经签订了远期合同,以努力减少与我们的外币计价支出相关的外币兑换风险。截至2020年7月31日,我们未偿还外币远期合约的名义总金额为4.436亿美元。有关我们套期保值交易的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的注释5.衍生工具。我们现有套期保值交易的有效性以及我们未来可能决定进行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的,我们可能无法成功对冲我们的风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临着一些渠道合作伙伴和最终客户的信贷和流动性风险,以及在疲软的市场中的信贷敞口,这可能会导致重大损失。
我们的大部分销售都是以赊销方式进行的。除了我们的开放式信贷安排,我们还经历了由于新冠肺炎和我们的竞争对手提供的产品而对客户融资的需求。目前,我们的分销商和转售商提供的租赁和其他融资安排为这些需求中的大部分提供了便利。为了响应这一需求,我们预计未来将增加我们的客户融资活动。
我们相信客户融资是获得业务的一个竞争因素。我们的分销商和经销商提供的贷款融资安排可能不仅包括为购买我们的产品和服务提供融资,还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。
如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响,我们对与上述融资活动相关的信用风险的风险敞口可能会增加。尽管我们与我们的分销商和经销商制定了旨在监控和缓解这些风险的计划,但我们不能保证这些计划在降低信用风险方面是有效的,特别是在我们扩大国际业务的时候。如果我们不能充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
过去,我们曾因客户破产而遭受过非物质损失。如果这些亏损因新冠肺炎或全球经济状况而增加,可能会损害我们的业务和财务状况。我们销售额的很大一部分来自我们的分销好的。2020财年,四个分销商占我们总收入的68.8%,截至2020年7月31日,一家总代理商占我们应收账款总额的31.5%。此外,信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资,这些客户的支付能力可能会受到不利影响,这反过来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的部分收入来自对政府实体的销售,这些实体面临着许多挑战和风险。
对政府实体的销售受到一些风险的影响。向政府实体销售可能竞争激烈、费用昂贵且耗时,通常需要大量的前期时间和费用,但不能保证这些努力会带来销售。到目前为止,我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。像我们这样的产品和订阅的政府认证要求可能会改变,从而限制我们在获得修订后的认证之前向联邦政府部门销售产品的能力。如果我们的产品和订阅迟于达到或未能达到这些认证和标准,或者我们的竞争对手达到了这些认证和标准的合规性,我们可能会被取消向此类政府实体销售我们的产品和订阅的资格,或者处于竞争劣势,这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。政府对我们的产品和订阅的需求和付款可能会受到政府关门、公共部门预算周期、合同要求和资金授权的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们的产品和订阅的需求产生不利影响。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利,可以为了方便或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序,如果审计发现不当或非法活动,任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和订阅,收入减少,或罚款或民事或刑事责任。, 这可能会对我们的经营业绩产生实质性的负面影响。此外,美国政府可能要求它购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点生产,我们可能不会在满足这些要求的地点生产所有产品,这会影响我们向美国政府销售这些产品和订阅的能力。
我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量,未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、我们的销售和我们的经营结果的满意度产生实质性的不利影响。
在我们的最终客户网络中部署我们的产品和订阅后,我们的最终客户依赖我们的技术支持服务以及我们渠道合作伙伴的支持来解决与我们产品相关的任何问题。我们的渠道合作伙伴经常为第三方的产品提供类似的技术支持,因此专门用于支持我们的产品和订阅的资源可能较少。如果我们或我们的渠道合作伙伴不能有效地帮助我们的最终客户部署我们的产品和订阅,不能成功帮助我们的最终客户快速解决部署后问题,或者不能提供有效的持续支持,我们向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力将受到不利影响,我们在潜在最终客户中的声誉可能会受到损害。虽然我们能够在2020财年满足不断增长的支持服务需求,但如果将来做不到这一点,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
许多较大的企业、服务提供商和政府实体最终客户比较小的最终客户拥有更复杂的网络,需要更高级别的支持。如果我们或我们的渠道合作伙伴无法满足这些较大最终客户的要求,则可能更难执行我们扩大对较大最终客户的覆盖范围的战略。此外,如果我们的渠道合作伙伴不能有效地提供令我们的最终客户满意的支持,我们可能需要向这些最终客户提供直接支持,这将需要我们雇用额外的人员并投资于额外的资源。招聘、聘用和培训合格的技术支持员工可能需要几个月的时间。我们可能无法以足够快的速度雇佣这样的资源来跟上意想不到的需求,特别是如果我们产品的销售额超过了我们的内部预测。因此,我们和我们的渠道合作伙伴向我们的最终客户提供充分和及时支持的能力将受到负面影响,我们的最终客户对我们的产品和订阅的满意度也将受到不利影响。此外,如果我们在增加支持资源的同时可能需要依赖我们的销售工程师提供售后支持,我们的销售效率将受到负面影响,这将损害我们的收入。我们的失败或我们的渠道合作伙伴未能提供和维护高质量的支持服务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他权利,这可能会损害我们的业务。
企业安全行业的公司拥有大量的专利、著作权、商标、域名和商业秘密,经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而提起诉讼。第三方已经并可能在未来对我们提出侵犯知识产权的索赔。例如,2011年12月,我们的竞争对手之一瞻博公司(Juniper)对我们提起诉讼,指控我们侵犯了专利。2013年9月,我们对瞻博提起诉讼,指控其侵犯专利。2014年5月,我们与瞻博签订了和解、释放和交叉许可协议,以解决瞻博与我们之间所有悬而未决的纠纷,包括驳回所有悬而未决的诉讼。
第三方也可以向我们的最终客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们的标准许可证和其他协议使我们有义务就我们的产品和订阅侵犯第三方知识产权的索赔进行赔偿。此外,如果我们从竞争对手那里雇佣人员,我们可能会受到指控,称他们被不当征集,他们泄露了专有或其他机密信息,或者他们的前雇主拥有他们的发明或其他工作产品。此外,我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术或产品和订阅。随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵权索赔可能会增加。虽然我们打算扩大我们的专利组合的规模,但我们的竞争对手和其他公司现在和将来可能会拥有比我们更大、更成熟的专利组合。此外,诉讼可能涉及专利持有公司或其他不利的专利权人,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利可能对他们几乎没有威慑或保护作用。此外,我们没有在我们所有的地理市场注册我们的商标,如果不能获得这些注册,可能会对我们执行和捍卫商标权的能力产生不利影响。第三方的任何侵权索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们招致针对索赔的巨额辩护费用,可能会分散我们的管理层对业务的注意力,并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外,由于知识产权诉讼需要大量的证据开示, 在这类诉讼期间,我们的一些机密信息可能会因披露而泄露,这是有风险的。胜诉的索赔人可以获得判决,或者我们可能同意达成和解,阻止我们分销某些产品或执行某些服务,或者要求我们支付大量损害赔偿、版税或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的专有权可能很难强制执行或保护,这可能会使其他人能够复制或使用我们的产品或订阅的各个方面,而不赔偿我们。
我们依赖并预计将继续依靠与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方签订的保密和许可协议,以及商标、版权、专利和商业秘密保护法来保护我们的专有权利。我们已经为我们的知识产权的某些方面提交了各种申请。我们的未决申请可能不会颁发有效的专利,并且最终允许的任何专利的权利要求可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品和订阅。我们不能确定我们是第一个在我们未决的专利申请中提出权利要求的发明,或者我们是第一个申请专利保护的公司,因为这可能会阻止我们的专利申请作为专利发布或在发布后使我们的专利无效。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的费用或及时起诉所有必要或可取的专利申请。任何已颁发的专利都可能受到挑战、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。美国和其他司法管辖区专利相关法律和法院裁决的变化可能会带来额外的不确定性。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效地执行任何已颁发的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权,但未经授权的各方可能会试图复制我们的产品或订阅的某些方面,或获取和使用我们认为是专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和最终客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。然而,我们不能确定我们已经与所有可能或曾经接触到我们的机密信息的各方签订了此类协议,或者我们已经签订的协议不会被违反。我们不能保证我们采取的任何措施都能防止我们的技术被盗用。因为我们可能是计算机黑客的诱人目标,我们可能有更大的风险未经授权访问和挪用我们的专有信息。另外,国外一些国家的法律对我们的所有权保护程度没有美国法律那么大,很多外国也没有像美国的政府机构和私人当事人那样勤奋地执行这些法律。有时,我们可能需要采取法律行动来强制执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人专有权利的有效性和范围,或者针对侵权或无效索赔进行抗辩。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。试图向第三方强制执行我们的权利也可能激怒这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利,或者导致持有使我们的权利无效或缩小我们的权利的权利。, 全部或部分的。如果我们不能保护我们的专有权(包括受专利权以外的保护的软件和产品的各个方面),我们可能会发现与不需要招致额外费用、时间和精力的其他人相比,我们处于竞争劣势。
需要创造创新的产品,使我们到目前为止取得成功。这些事件中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们的产品和订阅包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。一些开放源码许可证包含我们根据所使用的开放源码软件的类型提供可用于修改或衍生作品的适用源代码的要求。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合起来,在某些开放源码许可下,我们可能会被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品或订阅,并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控我们对开源软件的使用,以避免使我们的产品和订阅受到我们不想要的条件的影响,但许多开源许可证的条款并未得到美国法院的解释,因此存在这样的风险,即这些许可证的解释方式可能会对我们的产品和订阅的商业化能力施加意想不到的条件或限制。不时有针对在其产品和订阅中分发或使用开放源码软件的公司的索赔,声称开放源码软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会被声称侵犯知识产权的各方起诉,我们认为这些软件是经过许可的开源软件。如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款,我们可能会被要求向第三方寻求许可证,以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品和订阅,重新设计我们的产品和订阅,如果无法及时完成重新设计,停止销售我们的产品和订阅,或者以源代码形式提供我们的专有代码,这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
除了与许可要求相关的风险外,使用开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不对软件的所有权或来源控制提供担保或保证。此外,许多与使用开放源码软件相关的风险,如缺乏保修或所有权保证,无法消除,如果处理不当,可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程,包括审查我们的开发组织对使用开源软件的请求进行筛选的流程,但我们不能确定我们控制在产品和订阅中使用开源软件的流程是否有效。
我们从第三方获得技术许可,而我们无法维护这些许可可能会损害我们的业务。
我们将从第三方获得许可的技术(包括软件)整合到我们的产品和订阅中。我们不能确定我们的许可人没有侵犯第三方的知识产权,或者我们的许可人在我们可以销售我们的产品和订阅的所有司法管辖区对许可的知识产权拥有足够的权利。此外,某些许可可能是非独家的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。为了方便起见,我们与许可人之间的某些协议可能会被他们终止。如果我们的任何许可人声称我们没有正确支付此类许可或不当使用此类许可下的技术,我们还可能需要支付额外费用或被要求获得新的许可,并且此类许可可能无法以我们可以接受的条款提供,或者根本无法获得。如果由于第三方对我们的许可人或我们提出的知识产权侵权索赔,或我们的许可人对我们的索赔,或者如果我们无法继续我们的许可协议或以商业合理的条款签订新的许可,我们无法继续许可任何此类技术,我们开发和销售包含此类技术的产品和订阅的能力将受到严重限制,我们的业务可能会受到损害。此外,如果我们无法从第三方获得必要的技术许可,我们可能会被迫获取或开发替代技术,而我们可能无法以商业上可行的方式或根本无法做到这一点,并且我们可能会被要求使用质量或性能标准较低的替代技术。这将限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品和订阅的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的利润率、市场份额, 运营结果可能会受到严重损害。
我们面临着将业务和员工设在以色列的相关风险。
由于我们进行了各种收购,包括Secdo、PureSec和Ttwistlock,我们在以色列设有办事处和员工。因此,以色列的政治、经济和军事条件直接影响我们的行动。以色列与其阿拉伯邻国之间的和平努力的未来仍然不确定。在过去的几年里,哈马斯和以色列之间的敌对行动和政治动荡明显增加。这些敌对行动和暴力对以色列经济和我们在以色列的行动的影响尚不清楚,我们无法预测这些敌对行动或该地区未来武装冲突、政治不稳定或暴力活动进一步增加对我们的影响。目前或未来中东的紧张局势和冲突可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,我们在以色列的许多雇员有义务履行以色列军队的年度预备役,并在紧急情况下被要求现役。我们不能预测这些情况对我们的全面影响。
未来,特别是在紧急情况或政治局势升级的情况下。如果我们在以色列的许多员工被要求在很长一段时间内现役,我们的运营和业务可能会中断,可能无法充分发挥作用。我们在以色列业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们未能充分保护个人信息可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
各种各样的省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些数据保护和隐私相关的法律法规正在演变并在法庭上接受考验,可能会导致监管和公众审查的力度不断加大,执法和制裁的水平也会不断升级。此外,在许多情况下,对外国法律和法规的解释和应用是不确定的,我们在外国司法管辖区的法律和监管义务可能会经常发生意想不到的变化,包括各种监管或其他政府机构可能颁布新的或额外的法律或法规,发布使以前的法律或法规无效的裁决,或大幅增加处罚。
例如,2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)比之前适用的欧盟法律施加了更严格的数据保护要求,并规定了更严厉的违规处罚。GDPR要求,只有在采取措施使这些数据传输合法化的情况下,个人数据才能从欧盟以外转移到包括美国在内的某些司法管辖区。“我们依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾牌计划,以及欧盟委员会批准的示范合同条款来使这些传输合法化。欧盟-美国隐私盾牌和这些示范合同条款都受到了法律挑战。我们正在分析欧洲联盟法院最近的“Schrems II”裁决及其对我们的数据传输机制的影响。这一决定的影响是高度不确定和难以预测的。在其他影响中,我们可能会遇到与增加的合规负担和与第三方的新合同谈判相关的额外成本,这有助于代表我们处理数据。我们可能会遇到现有或潜在欧洲客户不愿或拒绝使用我们的产品的情况,我们可能会发现有必要或需要进一步改变我们对欧洲经济区(“EEA”)居民个人数据的处理方式。适用于处理欧洲经济区居民个人资料的监管环境,以及我们采取的回应行动,可能会导致我们承担额外的责任或招致额外的成本,并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。另外, 我们和我们的客户可能面临欧洲经济区数据保护机构对我们和我们从欧洲经济区向我们传输个人数据采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移,分散管理和技术人员的注意力,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
在英国,一项实质上实施GDPR的数据保护法也于2018年5月成为法律。然而,目前尚不清楚这项法案和其他英国数据保护法律或法规将在中长期内如何发展,以及在英国退欧后,进出英国的数据传输将如何受到监管。
加州最近颁布了“加州消费者私隐法案”(“CCPA”),其中包括要求涵盖的公司向加州消费者提供新的披露,并赋予这些消费者新的能力,以选择不出售某些个人信息,并向受数据泄露影响的个人提供私人诉讼权利(如果数据泄露是由于缺乏合理的安全措施造成的)。加州总检察长于2020年7月1日开始执行CCPA。CCPA已经在多个场合进行了修改,并且是加州总检察长拟议的法规的主题,这些法规尚未最终敲定。目前尚不清楚这项立法将会有哪些额外的修改(如果有的话),或者它将如何解释和执行。然而,CCPA的潜在影响是重大的,可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策,并产生大量的合规成本和费用。此外,加利福尼亚州国务卿最近批准了一项新的隐私法,即加州隐私权法案(“CPRA”),将出现在2020年11月3日的选举选票上。如果这一倡议得到加州选民的批准,CPRA将大幅修改CCPA,这可能会导致进一步的不确定性,并要求我们招致额外的成本和开支来努力遵守。
我们也可能不时根据合同或由于自律义务或行业标准适用于我们的做法而受到或面临与个人数据相关的额外义务的约束。其他州也扩大了他们的数据保护法。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此外,我们可能或将受到数据本地化法律的约束,该法律要求在外国收集的数据必须在该国境内处理和存储。这些隐私、安全和数据保护法律法规,以及任何其他此类更改或新法律法规,都可能带来重大限制,或者要求我们改变业务模式或实践或增长战略,这可能会增加我们的合规费用,并使我们的业务执行成本更高或效率更低。
我们实际或被认为未能遵守适用的法律法规或我们现在或我们可能承担的与个人数据有关的其他义务,或保护我们的个人数据不受未经授权的获取、使用或其他处理的影响,可能会导致以下后果:针对我们的执法行动和监管调查、罚款、公开谴责、最终客户和其他受影响个人的损害索赔、我们的声誉受损和商誉损失(与现有最终客户和潜在最终客户有关),其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和在欧盟、美国和欧盟内部,个人数据和个人信息的定义不断演变和变化
国家和其他地方的信息,特别是与互联网协议(“IP”)地址、机器识别、位置数据和其他信息的分类有关的信息,可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力,包括限制可能涉及数据共享或使用的战略合作伙伴关系,并可能需要大量支出和努力才能遵守。即使是对隐私、数据保护或信息安全问题的看法,无论是否有效,都可能损害我们的声誉,并阻碍当前和未来的最终客户采用我们的产品和订阅。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任,或削弱我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们将加密技术融入到我们的产品中,因此我们的某些产品受美国出口管制,只有在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下才能出口到美国以外的地区。如果我们不遵守美国的出口许可要求、美国海关法规、美国经济制裁或其他法律,我们可能会受到重大的民事和刑事处罚,包括罚款、对负责任的员工和管理人员的监禁,以及可能失去出口或进口特权。获得特定销售所需的出口许可证可能非常耗时,并可能导致销售机会的延误或丧失。此外,美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。尽管我们采取预防措施确保我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们的渠道合作伙伴如果不遵守这些法规,可能会给我们带来负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。
此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可证要求,并已颁布法律,可能会限制我们分销产品的能力,或者可能会限制我们的最终客户在这些国家实施我们的产品的能力。我们产品的变更或进出口法规的变更可能会导致我们产品进入国际市场的延迟,阻止我们拥有国际业务的最终客户在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止或延迟向某些国家、政府或个人出口或进口我们的产品。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们产品的使用量减少,或导致我们向现有或潜在的国际业务最终客户出口或销售我们产品的能力下降。任何产品使用量的减少或我们向国际市场出口或在国际市场销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们未能筹集额外资本或产生扩大业务所需的大量资本,并投资于新产品和订阅,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长,并可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括需要开发新功能来增强我们的产品组合,改善我们的运营基础设施,或收购互补的业务和技术。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以获得额外资金。如果我们筹集额外的股本或与股本挂钩的融资,我们的股东可能会经历他们的所有权利益严重稀释,我们普通股的市场价格可能会下降。例如,2014年6月,我们发行了2019年票据(简称2019年票据),2018年7月,我们发行了2023年票据(简称2023年票据),2020年6月,我们发行了2025年票据(简称2025年票据)。截至2019年7月31日,我们的2019年票据均未偿还。然而,将未偿还的2023年票据及2025年票据(“2023年票据”连同“2025年票据”,“票据”)转换为普通股,将稀释现有股东的所有权权益,直至吾等于该等票据转换时交付股份为止。见题为“发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的票据或行使相关认股权证有关的额外股票”的风险因素,否则将稀释所有其他股东的权益。我们票据的持有者优先于我们普通股的持有者,如果我们从事未来的债务融资,这些额外债务的持有者也将优先于我们普通股的持有者。当前和未来的负债也可能包含除其他事项外的条款, 限制我们招致额外债务的能力。我们还可能被要求采取其他行动,否则将符合债券持有人的利益,并要求我们保持特定的流动性或其他比率,其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能在我们需要的时候获得足够的融资或以我们满意的条件获得融资,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的公司结构与我们商业活动的国际性质一致,如果我们的公司结构不能使我们获得更多的税收优惠,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们已经重组了我们的公司结构和公司间的关系,以便更紧密地与我们业务活动的国际性质保持一致。这种公司结构可能使我们能够通过改变我们使用知识产权、国际采购和销售业务的方式来降低我们的总体有效税率。这种公司结构还可以让我们获得财务和运营效率。这些努力要求我们在短期内产生费用,而我们可能无法实现相关的好处。如果结构不被适用的税务机关接受,如果国内和国际税法的任何变化或解释对结构产生了负面影响,或者如果我们的经营不符合结构和适用的税收规定,我们可能无法实现降低我们的总体有效税率和其他财务和运营方面的目标。
由于结构以及我们未来的财务状况和经营结果,我们预期的效率可能会受到负面影响。此外,我们继续根据现行和即将实施的税务法例评估我们的公司结构,公司结构的任何改变都可能需要我们招致额外的费用,并可能影响我们的整体实际税率。
我们可能要承担比预期更大的税负。
我们的所得税义务在一定程度上是基于我们的公司结构和公司间安排,包括我们开发、评估和使用我们的知识产权的方式,以及我们公司间交易的估值。适用于我们业务的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,都受到解释的影响,某些司法管辖区可能会积极解释他们的法律,以努力增加税收。我们所在司法管辖区的税务当局可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法,这可能会增加我们的全球有效税率,并损害我们的财务状况和经营业绩。税务机关可能不同意我们的某些立场,这种审查或审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,我们全球所得税和其他税收负债拨备的确定需要管理层做出重大判断,而且在某些交易中,最终的税收决定是不确定的。虽然我们相信我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们的综合财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在做出此类决定的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。
此外,我们未来的所得税义务可能会受到美国或我们运营的其他司法管辖区税法变化或解释的不利影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,我们的经营结果可能会低于我们公开宣布的指导或证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,这些假设的结果构成对资产、负债、权益、收入和费用的账面价值作出判断的基础,这些资产、负债、权益、收入和费用从其他来源看起来不太明显。有关更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中题为“关键会计估计”的章节。总体而言,如果我们与关键会计政策相关的估计、判断或假设发生变化,或者如果实际情况与我们的估计、判断或假设不同,包括新冠肺炎导致的当前经济环境的不确定性,我们的经营业绩可能会受到不利影响,可能会低于我们公开宣布的指导或证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法律、消费者保护法、隐私和数据保护法、反贿赂法律(包括美国“反海外腐败法”和英国“反贿赂法”)、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。违反适用法规或要求可能使我们面临调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜,而这些诉讼是由任何所谓的违规行为引起的,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外,对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移,以及专业费用的增加。执法行动、诉讼和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们不遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受到各种环境法律法规的约束,包括管理我们产品的危险物质含量的法律,以及与电气和电子设备的收集和回收有关的法律。这些法律和法规的例子包括欧盟限制在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令(“RoHS”)和欧盟的“废弃电气和电子设备指令”(“WEEE指令”),以及欧盟成员国的实施立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或即将通过类似的法律法规,包括美国在内的其他地区可能也会颁布类似的法律法规,我们正在或未来可能会受到这些法律法规的约束。
欧盟RoHS和其他司法管辖区的类似法律限制了电气设备(包括我们的产品)制造过程中某些有害物质(如铅、汞和镉)的含量。我们目前的产品符合欧盟标准。
RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解释)发生变化,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要重新设计我们的产品,以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件替换可能会给我们带来额外的成本,或者扰乱我们的运营或物流。
WEEE指令要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。指令解释的更改可能会导致我们在未来为遵守本指令或其他司法管辖区采用的任何类似法律而招致费用或需要满足额外的法规要求。
我们还受到管理危险材料的环境法律和法规的约束,我们在我们的工程实验室中少量使用危险材料。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、大量产品库存冲销、声誉损害、处罚和其他制裁,其中任何一项都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计,我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响。到目前为止,我们在环境合规方面的支出尚未对我们的运营结果或现金流产生实质性影响,虽然我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外的成本,并可能增加与违规行为相关的处罚,或者要求我们改变产品的内容或制造方式,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、健康风险和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和我们产品的生产地点都位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区。此外,其他自然灾害,如火灾或洪灾,重大停电、电信故障、恐怖主义、武装冲突、网络攻击、流行病与流行病(如新冠肺炎),或其他地缘政治动荡,都可能影响我们的供应链、制造商、物流提供商、渠道合作伙伴、终端客户或整个经济,此类中断可能会影响我们的发货和销售。如果我们和我们的供应商的灾难恢复计划被证明是不充分的,这些风险可能会进一步增加。如果上述任何情况导致客户订单延迟或取消、客户流失或产品制造、部署或发货延迟,我们的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。
与我们的票据相关的风险
我们可能没有能力筹集必要的资金来结算债券的转换、在债券发生重大变化时回购债券或在债券到期时以现金偿还债券,而且我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购债券时支付现金的能力。
我们将需要现金支付(1)如果我们票据的持有者在发生根本变化(例如,Palo Alto Networks,Inc.的控制权变更)时要求我们回购全部或部分票据。在到期日之前,(2)转换债券时,(3)到期时以现金偿还债券,除非提前转换或回购。然而,我们可能没有足够的可用现金,或者在我们被要求付款的时候无法获得融资。
此外,我们在转换债券时回购或支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在管限该等票据的适用契约要求购回我们的票据时购回,或未能按适用契约的规定于兑换该等票据时支付现金,将构成该契约项下的违约。适用契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快支付相关债务,我们可能没有足够的资金偿还债务和回购我们的债券,或在转换我们的债券时支付现金。
我们仍然可能承担更多的债务或采取其他行动,降低我们在到期时支付票据的能力。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,受我们债务工具中包含的限制的限制,其中一些可能是有担保的债务。我们不受债券契约条款的限制,不得招致额外债务、担保现有或未来债务、对我们的债务进行资本重组或采取一些不受债券契约条款限制的其他行动,这些行动可能会削弱我们在到期时支付票据的能力。虽然我们未来可能产生的任何债务的条款可能会限制我们产生额外债务的能力,但任何此类限制都只会间接惠及我们债券的持有人,前提是在我们的债券未偿还或未到期的情况下,任何此类债务或信贷安排都不会偿还或未到期。
与我们普通股相关的风险
我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。
我们不时地在季度收益发布、季度收益电话会议或其他方面发布关于我们未来业绩的指导,这些指导代表了我们管理层截至#年的估计。
释放。这一指导包括前瞻性陈述,已经并将以我们管理层准备的预测为基础。这些预测并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的准则而编制的,我们的注册会计师、任何其他独立专家或外部人士都不会编制或审查这些预测。因此,该等人士并无就该等预测发表任何意见或作出任何其他形式的保证。
预测基于一些假设和估计,虽然这些假设和估计具有数字特异性,但本质上会受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,如新冠肺炎,并基于关于未来业务决策的特定假设,其中一些将发生变化。我们所在的快速发展的市场可能会使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景,包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们打算将可能的结果分为高范围和低范围,以便在变量变化时提供敏感性分析。然而,实际结果将与我们的指导不同,变化可能是实质性的。我们发布指导的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,以便在发布之日与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于任何此类人士发布的任何预测或报告,我们不承担任何责任。我们敦促投资者在对我们的普通股作出投资决定时不要依赖我们的指导。
如果未能成功实施我们的经营战略,或发生本10-K年度报告中“风险因素”一节所列的任何事件或情况,都可能导致我们的实际经营结果与我们的指导不同,这种差异可能是不利的和重大的。
我们普通股的市场价格历史上一直不稳定,你的投资价值可能会下降。
自2012年7月首次公开发行(“IPO”)以来,我们普通股的市场价格一直不稳定。根据截至2020年8月21日的衡量,我们普通股在过去12个月中报告的高和低销售价格从每股275.03美元到125.47美元不等。市场行情我们普通股的价格可能会随着各种因素而大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、订阅或技术、商业关系、战略合作伙伴关系、收购或其他活动;
•整体股市价格和成交量时有波动;
•影响投资者对我们行业看法的新闻公告,包括与发现重大网络攻击有关的报道;
•一般科技公司和本行业公司的市场价格和交易量大幅波动;
•本公司股票交易量或公开发行规模的波动;
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动;
•经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期;
•证券分析师或投资者预期的实际或预期变化,无论是由于我们的前瞻性陈述、我们未能达到这些预期还是其他原因;
•证券分析师发表的有关本公司业务和行业的研究报告不准确或不利,或者证券分析师对本公司的报道减少的;
•诉讼涉及我们,我们的行业,或两者兼而有之;
•维权股东或其他人提起的诉讼;
•美国、外国或两者兼而有之的监管发展;
•重大灾难性事件,如新冠肺炎;
•出售或回购我们的大量普通股,或我们的董事、高管、员工和大股东未来大量出售普通股;
•将我们的债券视为更具吸引力的参股方式的投资者出售我们的普通股;
•由于我们的票据的存在,涉及我们普通股的套期保值或套利交易活动;
•关键人员离职;或
•世界各地的经济不确定性。
我们普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因以及不直接影响我们的事件而下降。在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,经常会有针对该公司的证券集体诉讼。证券诉讼可能会导致巨额成本,并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
可转换票据、对冲和权证交易可能会影响我们普通股的价值。
关于出售我们的2019年票据、2023年票据和2025年票据,我们与某些交易对手订立了可转换票据对冲交易(“票据对冲”)。就每次出售票据而言,吾等亦与交易对手订立认股权证交易,据此,吾等出售认股权证(“认股权证”),以购买本公司普通股。我们2019年票据的票据对冲已经过期。我们2023年票据和2025年票据的票据套期保值一般将减少在我们的票据进行任何转换时对我们普通股的潜在稀释,和/或抵消我们需要支付的超过任何此类转换票据本金的任何现金支付。如果我们普通股的每股市场价格超过认股权证的适用执行价格,认股权证可能会单独产生摊薄效应,除非在某些条件下,我们选择以现金结算认股权证。
适用交易对手或其各自联营公司可于未偿还票据到期日前于二级市场交易中订立或解除与吾等普通股有关的各种衍生工具及/或买入或出售吾等普通股或其他证券,以调整其对冲头寸(并可能在任何与吾等票据转换有关的适用观察期内这样做)。这项活动还可能导致或避免我们的普通股或我们的票据的市场价格上升或下降,这可能会影响票据持有人转换其票据的能力,而且,如果活动发生在与我们的票据转换有关的任何观察期内,它可能会影响票据持有人在转换我们的票据时将收到的对价的金额和价值。
我们不会就上述交易对我们的票据或普通股价格可能产生的任何潜在影响的方向或程度作出任何陈述或预测。此外,吾等并不表示交易对手或其各自的联属公司将参与该等交易,或该等交易一经开始,将不会在没有通知的情况下终止。
发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的票据或行使相关认股权证有关的额外股票,或以其他方式稀释所有其他股东的权益。
我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多10亿股普通股和最多1.0亿股优先股,这些股票的权利和优先权可能由我们的董事会决定。在遵守适用规则及规例的情况下,吾等可不时发行普通股或可转换为本公司普通股的证券,以进行融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的债券、结算与每个该等系列债券相关的认股权证或其他事宜。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的市场价格下降。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成,或者它将提高股东价值,股票回购可能会影响我们普通股的价格。
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,资金将来自可用的营运资金。回购授权将于2020年12月31日到期。2020年2月,我们的董事会批准通过加速股票回购(ASR)交易回购10亿美元的普通股,该交易于2020财年完成。这项ASR交易是对我们的股票回购计划的补充。虽然我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,但我们没有义务根据该计划回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票。股票回购计划可能会影响我们普通股的价格,增加波动性,减少我们的现金储备。此外,该计划可能会随时暂停或终止,这可能会导致我们普通股的价格下降。
我们受到与我们的战略投资相关的风险的影响。我们投资价值的减值可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
2017年7月,我们成立了2000万美元的帕洛阿尔托网络风险基金。该基金针对种子、早期和成长期的安全公司,采用基于云的应用方法。我们可能无法实现资本投资的回报。许多这样的私营公司产生净亏损,其产品、服务或技术的市场可能发展缓慢,因此,它们依赖于以优惠条件从银行或投资者那里获得后几轮融资来继续运营。我们在任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件,如公开募股、收购或其他反映我们初始投资成本增值的有利市场事件。公开发行和收购的资本市场是动态的,我们已经投资和打算投资的公司发生流动性事件的可能性可能会发生重大变化。此外,由于缺乏现成的市场数据,私人持股公司的估值本质上是复杂的,因此,这些估值的基础取决于所收到数据的时间和准确性。
从这些公司买的。如果我们确定我们在这类公司的任何投资经历了价值下降,我们可能需要记录减值,这可能是实质性的,并对我们的财务业绩产生负面影响。我们所有的投资都面临投资资本部分或全部损失的风险。
在可预见的未来,我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息。我们打算保留任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计未来不会支付任何现金股息。因此,只有当我们普通股的市场价格上升时,您在我们普通股上的投资才能获得回报。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守“交易所法案”、“萨班斯-奥克斯利法案”、“多德-弗兰克法案”、纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂,并增加了对我们的系统和资源的需求。在其他方面,交易法要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外,萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。为了满足本标准的要求,可能需要大量的资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务和经营业绩。虽然我们已经聘请了额外的员工来遵守这些要求,但我们未来可能需要招聘更多的员工,这将增加我们的成本和支出。
此外,与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管和管理机构提供新的指导方针,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断发展的法律、法规和标准,这项投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到损害。
我们有义务对财务报告保持适当和有效的内部控制。我们可能不能及时完成对我们财务报告的内部控制的分析,或者这种内部控制可能不被确定为有效的,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
虽然我们能够在2020财年的管理层报告中确定我们的财务报告内部控制是有效的,并提供了我们独立注册会计师事务所为此提供的无保留证明报告,但我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救措施,可能无法断言我们的内部控制是有效的,或者我们的独立注册会计师事务所可能无法在未来正式证明我们的财务报告内部控制的有效性。如果我们的首席执行官、首席财务官或独立注册会计师事务所未来确定我们对财务报告的内部控制没有按照第404条的规定有效,我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动,要求我们招致辩护费用、支付罚款、和解或判决,并导致投资者的看法受到不利影响,并可能导致我们股票的市场价格下跌。
我们的宪章文件和特拉华州法律,以及管理我们票据的契约中包含的某些条款,可能会阻止收购尝试,导致管理层固步自封,这也可能降低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下规定:
•确定我们的董事会分为三级,一级、二级、三级,三年交错任期;
•授权我们的董事会发行优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准;
•赋予我们的董事会独家选举董事的权利,以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而产生的空缺;
•禁止我们的股东在书面同意下采取行动;
•明确规定我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的总裁、我们的秘书或我们的董事会的多数票才能召开;
•要求持有当时所有有表决权股票的流通股至少66 2/3%的持有人投赞成票,并作为一个类别一起投票,以修订和重述我们的修订和重述的公司证书中关于发行优先股和管理我们的业务或我们的修订和重述的章程的规定;(B)要求持有当时所有有表决权的股票的至少66 2/3%的股东投赞成票,并作为一个类别一起投票,以修订和重述我们的修订和重述的章程;
•授权我们的董事会以多数票通过修改我们的章程;以及
•建立预先通知程序,我们的股东必须遵守这些程序来提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项。
这些规定可能会使我们的股东更难更换负责任命管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。此外,作为特拉华州的一家公司,我们受“特拉华州公司法”第203条的约束。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在一段时间内与我们合并或合并。此外,管理我们票据的契约中包含的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。第203条或管理我们票据的契约中包含的某些条款的适用也可能具有延迟或阻止我们控制权变更的效果。在某些情况下,这些条款中的任何一项都可能压低我们普通股的市场价格。
项目1B:未解决的工作人员意见
不适用。
项目2.财产
我们的公司总部位于加利福尼亚州圣克拉拉,根据三份将于2028年7月到期的租赁协议,我们在那里租赁了约941,000平方英尺的空间,并有权将租赁期限延长至2046年7月。我们还为以色列的人员租用空间。此外,我们通过在美国、欧洲和亚洲的主机代管安排下运营的数据中心提供基于云的订阅服务。有关经营租约的详细资料,请参阅本年报表格10-K第II部分第E8项的附注11.租约。此外,我们在加利福尼亚州圣克拉拉的总部附近拥有5.8英亩的土地,我们打算开发这些土地以适应未来的扩张,由于目前的环境,发展速度已经放缓。
我们相信我们现有的设施足以满足我们目前的需要。我们打算在增加员工和进入新的地理市场时扩大我们的设施或增加新的设施,我们相信将根据需要提供合适的额外或替代空间,以适应持续运营和任何此类增长。不过,我们预计这些新设施或扩建设施会招致额外开支。
项目3.其他法律程序
本年度报告表格10-K第二部分第8项“诉讼”副标题下的“诉讼”副标题下的承诺和或有事项下列出的信息在此引用以供参考。
项目4.煤矿安全披露情况
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股,每股面值0.0001美元,于2012年7月20日开始在纽约证券交易所交易,其价格在纽约证券交易所的代码为“PANW”。
纪录持有人
截至2020年8月21日,我们普通股的登记持有者有151人。由于我们的许多普通股由经纪人和其他机构代表股东持有,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关授权发行证券的更多信息,请参阅本年度报告中表格10-K的第三部分第12项“某些受益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项”。
最近出售未注册证券
在2020财年,我们总共发行了22,724股与收购Zingbox相关的非注册普通股(“Zingbox交易”),以及总共11,983股与收购Aporeto相关的非注册普通股(“Aporeto交易”)。
Zingbox交易或Aporeto交易均不涉及任何承销商、任何承销折扣或佣金或任何公开发行。吾等相信,根据Zingbox交易进行的证券要约、出售及发行,均获豁免根据一九三三年证券法(“证券法”)注册,该等证券法已根据该法第4(A)(2)节及据此颁布的规则D第506条修订,因为向接受者发行证券并不涉及公开发售。Zingbox交易中证券的接受者表示,他们收购证券的意图仅用于投资,而不是为了出售或与其任何分销相关的销售,并在这些交易中发行的股票上贴上了适当的图例。所有收件人都有足够的权限,通过他们与我们的关系或其他方式,获得关于我们的信息。这些证券的发行是在没有任何一般征集或广告的情况下进行的。
在2020财年,我们还向某些金融交易对手发行了200万股普通股,这些交易对手是我们与发行2019年票据相关的权证的持有者。在行使这些认股权证时发行的普通股股票是根据修订后的1933年“证券法”第3(A)(9)条规定的免注册发行的。
发行人和关联购买人购买股权证券
下表汇总了截至2020年7月31日的前三个月的股票回购情况(单位为百万,每股金额除外):
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
2020年5月1日至2020年5月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 195.15 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年6月1日至2020年6月30日(2)(3) | | 1.0 | | | $ | 209.28 | | | 1.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年7月1日至2020年7月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 251.79 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
总计 | | 1.0 | | | $ | 209.82 | | | 1.0 | | | |
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(1)2019年2月26日,我们宣布董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,资金将来自可用的营运资金。管理层可以随时在公开市场上通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。回购授权将于2020年12月31日到期,可随时暂停或中止。2020年2月24日,我们宣布,我们的董事会批准通过加速股票回购(ASR)交易回购10亿美元的普通股,该交易于2020财年完成。这项ASR是对我们上述股份回购授权的补充。
(2)包括某些员工在授予股权奖励时交付的限制性普通股股份,以满足预扣税款的要求。在此期间,这些员工为满足预扣税款要求而交付的股票数量并不多。
(3)这包括我们ASR交易项下的回购。D在截至的三个月内2020年7月31日,我们购买了520万股中的大约100万股根据ASR交易购买的我们的普通股,以结束该计划。
股价表现图
对于修订后的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第18节而言,本绩效图表不应被视为“已存档”,也不应通过引用将其并入Palo Alto Networks,Inc.的任何备案文件中。根据修订后的“1933年证券法”或“交易法”,除非在该申请中通过具体引用明确规定。
这张业绩图表将我们普通股的累计总回报率与纽约证交所综合指数和纽约证交所Arca Tech 100指数在截至2020年7月31日的五年中进行了比较。这张绩效图表假设在7月31日投资了100美元,2015,在Palo Alto Networks,Inc.的每个普通股中,纽约证券交易所综合指数和纽约证券交易所Arca Tech 100指数,并承担任何股息的再投资。这张业绩图上的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
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公司/指数 | 7/31/2015 | | 7/31/2016 | | 7/31/2017 | | 7/31/2018 | | 7/31/2019 | | 7/31/2020 |
帕洛阿尔托网络公司 | $ | 100.00 | | | $ | 70.44 | | | $ | 70.91 | | | $ | 106.69 | | | $ | 121.91 | | | $ | 137.72 | |
纽约证交所综合指数 | $ | 100.00 | | | $ | 99.11 | | | $ | 109.97 | | | $ | 119.12 | | | $ | 120.07 | | | $ | 114.54 | |
纽约证交所Arca Tech 100指数 | $ | 100.00 | | | $ | 101.00 | | | $ | 124.57 | | | $ | 155.55 | | | $ | 167.37 | | | $ | 193.31 | |
第六项:精选财务数据
2020财年、2019财年和2018财年的精选合并运营报表数据以及截至2019年7月31日、2020年和2019年的合并资产负债表数据来源于我们在本年度报告Form 10-K的其他地方包括的经审计的合并财务报表。选定的2017财年和2016财年合并经营报表数据以及截至2018年7月31日、2018年7月31日、2017年和2016年的合并资产负债表数据均源自未包括在本年度报告Form 10-K中的经审计财务报表。我们的历史结果并不一定预示着未来可能会出现的结果。以下选定的综合财务数据应与本10-K年度报告第II部分第7项中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”一节以及本10-K年度报告第II部分第8项中我们的综合财务报表及相关附注一并阅读。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位为百万,每股数据除外) | | | | | | | | |
选定的合并运营报表数据: | | | | | | | | | |
总收入(1) | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | | | $ | 1,755.1 | | | $ | 1,378.5 | |
毛利总额(1) | 2,408.9 | | | 2,091.2 | | | 1,628.5 | | | 1,278.7 | | | 1,008.5 | |
营业亏损(1) | (179.0) | | | (54.1) | | | (104.2) | | | (165.8) | | | (157.3) | |
净损失(1) | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | | | $ | (203.0) | | | $ | (192.7) | |
每股基本和摊薄净亏损(1) | $ | (2.76) | | | $ | (0.87) | | | $ | (1.33) | | | $ | (2.24) | | | $ | (2.21) | |
加权平均股份,用于计算每股净亏损,基本亏损和稀释亏损 | 96.9 | | | 94.5 | | | 91.7 | | 90.6 | | | 87.1 | |
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| 7月31日, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (百万) | | | | | | | | |
选定的合并资产负债表数据: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | | | $ | 2,506.9 | | | $ | 744.3 | | | $ | 734.4 | |
投资 | 1,344.2 | | | 2,417.1 | | | 1,444.0 | | | 1,420.0 | | | 1,204.0 | |
营运资金(1)(2) | 2,437.5 | | | 1,611.5 | | | 2,036.8 | | | 818.1 | | | 927.2 | |
总资产(1) | 9,065.4 | | | 6,592.2 | | | 5,948.9 | | | 3,538.5 | | | 2,858.2 | |
递延收入总额(1) | 3,810.2 | | | 2,888.7 | | | 2,279.3 | | | 1,692.4 | | | 1,240.8 | |
可转换优先票据,净额(2) | 3,084.1 | | | 1,430.0 | | | 1,920.1 | | | 524.7 | | | 500.2 | |
长期经营租赁负债(3) | 336.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股和额外实收资本 | 2,259.2 | | | 2,490.9 | | | 1,967.4 | | | 1,599.7 | | | 1,515.5 | |
股东权益总额(1) | $ | 1,101.8 | | | $ | 1,586.3 | | | $ | 1,160.3 | | | $ | 927.8 | | | $ | 894.9 | |
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(1)由于我们采用了新的收入确认标准,2018财年和2017财年的金额进行了调整。2016财年尚未调整。
(2)截至2018年7月31日,2019年票据的净账面金额在我们的综合资产负债表中被归类为流动负债,并被归类为之前所有其他期间的长期负债。2023年债券和2025年债券的账面净额在列报期间被归类为长期负债。有关“债券”的更多资料,请参阅本年报表格10-K第II部第8项的附注10.债项。
(3)我们在修改后的追溯基础上采用了新的租赁会计准则,自2019年8月1日起生效,根据该准则,2020财年之前报告的财务业绩不会进行调整。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中其他部分的综合财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论和分析包含基于受风险和不确定因素影响的当前预期和假设的前瞻性陈述,这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于本年度报告以10-K表格形式讨论的那些因素,特别是本报告第I部分第1A项“风险因素”项下讨论的风险。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)组织如下:
•概述。 对我们的业务进行讨论,并对财务和其他亮点进行整体分析,以便为MD&A的其余部分提供背景信息。
•关键财务指标。我们GAAP标准和非GAAP关键财务指标的摘要,管理层监控这些指标以评估我们的业绩。
•运营结果。讨论我们财务业绩的性质和趋势,并分析2020财年与2019年的财务业绩。有关我们2019财年与2018财年财务业绩比较的讨论和分析,请参阅我们于2019年9月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2019年Form 10-K年度报告中的第二部分,项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
•流动性和资本资源。分析我们资产负债表和现金流的变化,讨论我们的财务状况和满足现金需求的能力。
•合同义务和承诺。概述截至2020年7月31日我们的合同义务、或有负债、承诺和表外安排,包括预期的付款时间表。
•关键会计估计。对我们的会计政策的讨论,这些政策需要关键的估计、假设和判断。
•最近的会计声明。讨论即将发生的会计变更对未来报告的财务信息的预期影响。
概述
我们使企业、服务提供商和政府实体能够通过全面的可见性和情景持续保护所有地点的所有用户、应用、数据、网络和设备。我们提供覆盖广泛使用案例的网络安全产品,使我们的最终客户能够保护其网络、远程员工、访问服务边缘、分支机构位置、公共云和私有云的安全,并推进其安全运营中心(“SOC”)。我们相信,我们的产品组合可提供高级预防和安全性,同时通过提高运营效率和消除对孤立式单点产品的需求来降低组织的总拥有成本。我们通过专注于在三个基本领域提供价值的解决方案来做到这一点:
保护企业安全:
•通过我们基于ML的下一代防火墙(提供多种外形规格,包括物理、虚拟和集装箱化设备)以及云交付服务(可将Panorama管理作为设备或虚拟机提供给公共云或私有云),保护网络安全。这还包括安全服务,如威胁防御、WildFire、URL过滤、DNS安全、物联网安全、全局保护、SD-WAN和数据丢失保护作为S交付我们ML驱动的下一代防火墙的AAS订阅。
保护云安全:
•通过我们的Prisma安全产品保护云,例如业界最全面的云本地安全平台(CNSP)Prisma Cloud,在整个开发生命周期内跨多云和混合云环境保护应用程序、数据和整个云本地技术堆栈,用于保护SaaS应用程序的Prisma SaaS,Prisma Access,全面的安全访问服务边缘(SASE)产品, 与CloudGenix SD-WAN一起保护SD-WAN以实现云交付分支机构,以及VM系列和CN系列在多云和混合云环境中实现线内网络安全。CloudGenix SD-WAN自主联网和集成安全可作为物理、虚拟和云交付设备和服务的组合提供。
保障未来安全:
•通过我们的Cortex安全产品保护未来的安全运营,其中包括用于预防、检测和响应的Cortex XDR,用于安全协调、自动化和响应的Cortex XSOAR(“SOAR”),
用于威胁情报的自动聚焦,以及用于收集和集成安全数据以进行分析的Cortex Data Lake。这些产品以软件或SaaS订用的形式交付。
2020财年和2019年的总收入分别为34亿美元和29亿美元,同比增长17.5%。我们的增长反映出越来越多地采用我们的产品组合,包括产品、订用和支持。我们相信,随着我们不断扩大已安装的最终客户群,我们的产品组合将使我们能够从经常性收入中获益。截至2020年7月31日,我们在170多个国家和地区拥有最终客户。我们的最终客户代表广泛的行业,包括教育、能源、金融服务、政府实体、医疗保健、互联网和媒体、制造业、公共部门和电信,其中包括一些世界上最大的财富100强和全球2000强公司。我们拥有一支现场销售队伍,与我们的渠道合作伙伴密切合作,开拓销售机会。我们使用两级间接履行模式,将我们的产品、订用和支持销售给我们的总代理商,再由总代理商销售给我们的经销商,经销商再销售给我们的最终客户。
我们的产品收入为11亿美元,占2020财年总收入的31.2%,同比略有下降2.9%。产品收入来自我们设备的销售,主要是我们的ML-Powered Next-Generation Firewall,有多种外形规格可供选择,包括物理设备、虚拟设备和集装箱式设备。我们基于ML的下一代防火墙采用了我们的PAN-OS操作系统,为我们的整个产品线提供了一套一致的功能。我们的产品专为整个组织的不同性能要求而设计,从专为小型组织和远程或分支机构设计的PA-220,到专为大规模数据中心和服务提供商使用而设计的顶级PA-7080,应有尽有。我们的VM系列虚拟防火墙和CN系列容器防火墙也具有在我们的物理设备中提供的相同防火墙功能,VM系列虚拟防火墙可保护虚拟化和基于云的计算环境,CN系列容器防火墙可保护容器环境和流量。
2020财年,我们的订阅和支持收入增长至23亿美元,占总收入的68.8%,同比增长30.0%。我们的订阅使我们的最终客户能够近乎实时地跨网络、终端和云访问最新的防病毒、入侵防御、网络过滤和现代恶意软件防御功能。当最终客户购买我们的物理、虚拟或容器防火墙设备时,他们通常会购买支持,以便获得持续的安全更新、升级、错误修复和修复。除了随这些设备购买的订用外,最终客户还可以按用户、按终端或基于容量购买其他订用。
随着我们的发展和进一步扩展我们的产品组合的能力,我们将继续投资于创新和收购业务,因为我们相信,创新和及时开发新功能和产品对于满足我们最终客户的需求和提高我们的竞争地位至关重要。在2020财年,我们推出了几个新产品,包括:具有70多个新功能的PAN-OS 10.0;我们新的ML驱动的下一代防火墙;以及我们的Cortex XSOAR解决方案,该解决方案通过集成的威胁情报管理重新定义了安全协调和自动化。此外,我们还获得了符合我们长期战略的生产性投资。例如,2019年9月,我们收购了Zingbox,我们相信Zingbox将通过我们的下一代防火墙和Cortex产品加速物联网安全的交付;2019年12月,我们收购了Aporeto,我们相信这将加强我们由Prisma Cloud提供的云本地安全平台能力;2020年4月,我们收购了CloudGenix。我们相信这将加强我们的SASE产品。
我们相信,我们业务的增长以及我们的短期和长期成功取决于许多因素,包括我们是否有能力扩大我们的技术领先地位,扩大我们的最终客户基础,在现有的最终客户中扩大我们的产品组合和支持服务的部署,以及关注最终客户的满意度。为了有效管理未来的任何增长,我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和行政系统和控制,以及我们以有效方式管理员工、资本和流程的能力。虽然这些领域为我们提供了重要的机遇,但它们也带来了挑战和风险,我们必须成功应对这些挑战和风险,以维持我们的业务增长和改善我们的经营业绩。有关我们面临的挑战和风险的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项中的“风险因素”部分。
新冠肺炎对我们企业的影响
我们正在积极监测、评估和回应与新冠肺炎有关的事态发展,这已经并预计将导致持续的重大全球社会和商业混乱。正如本年报第一部分第一项业务中的“新冠肺炎对我们业务的影响”中所描述的那样,我们对业务进行了一些调整,包括从MARC开始制定全球在家工作的政策H 2020年没有在2020财年期间,我们的工作运营将出现重大中断。我们将继续积极监测情况,并将根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、最终客户、合作伙伴、供应商和股东利益的情况,对我们的业务运营进行进一步的改革。我们的重点仍然是员工的安全,努力保护我们运营的社区的健康和福祉,并为我们的员工、最终客户和合作伙伴提供技术,帮助他们在异地工作。
虽然一些最终客户采用PRISMA Access作为其长期在家工作的安全解决方案,但新冠肺炎可能会削减我们最终客户的支出,并可能导致他们推迟或推迟购买决定,延长销售周期和付款期限,这可能会对我们的业务、运营结果和整体财务业绩产生重大不利影响。此外,我们的某些最终客户或合作伙伴可能或可能会受到信贷或现金的限制,使他们难以履行对我们的付款义务。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于
这些信息包括病毒的持续时间和传播、对我们最终客户支出的影响、销售量和销售周期的长度、对我们的合作伙伴、供应商和员工的影响、政府当局可能采取的行动以及本10-K表第I部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素。鉴于这些情况的动态性,目前无法合理估计新冠肺炎对我们正在进行的业务、经营业绩和整体财务业绩的全面影响。
关键财务指标
我们监控下表中列出的关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量我们销售和营销工作的有效性,以及评估运营效率。我们在下面的“-经营业绩”一节中讨论收入、毛利以及营业亏损和毛利的组成部分。
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| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百万) | | |
递延收入总额 | $ | 3,810.2 | | | $ | 2,888.7 | |
现金、现金等价物和投资 | $ | 4,302.2 | | | $ | 3,378.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万美元) | | | | |
总收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
总收入同比增长百分比 | 17.5 | % | | 27.5 | % | | 29.5 | % |
毛利 | 70.7 | % | | 72.1 | % | | 71.6 | % |
营业亏损 | $ | (179.0) | | | $ | (54.1) | | | $ | (104.2) | |
营业利润 | (5.3) | % | | (1.9) | % | | (4.6) | % |
比林斯 | $ | 4,301.7 | | | $ | 3,489.8 | | | $ | 2,856.2 | |
比林斯同比增长百分比 | 23.3 | % | | 22.2 | % | | 26.8 | % |
经营活动提供的现金流 | $ | 1,035.7 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 1,038.1 | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 821.3 | | | $ | 924.4 | | | $ | 926.1 | |
• 递延收入。 我们的递延收入主要由已开具发票但截至期末尚未确认为收入的金额组成。我们递延收入余额的大部分由订阅和支持收入组成,这些收入在合同服务期内按比例确认。我们监控我们的递延收入余额,因为它占收入的很大一部分,需要在未来几个时期确认。
•比林斯。 我们将账单定义为总营收加上期间总递延营收(扣除已获得的递延营收)的变动。我们认为账单是管理层用来管理我们业务的一个关键指标。我们相信,账单为投资者提供了我们业务健康状况和可见性的重要指标,因为它包括订阅和支持收入(在合同服务期内按比例确认)和产品收入(在发货时确认,前提是收入确认的所有其他条件都已满足)。我们认为账单对于管理层和投资者来说是一个有用的指标,特别是如果我们继续经历订阅销售的增加和订阅和支持产品的强劲续约率,以及我们监控我们的近期现金流。虽然我们相信账单为投资者和其他人提供了有用的信息,让他们以与我们管理层相同的方式理解和评估我们的经营结果,但重要的是要注意,其他公司,包括我们行业的公司,可能不使用账单,可能会以不同的方式计算账单,可能会有不同的账单频率,或者可能会使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能会降低账单作为比较指标的有用性。我们计算账单的方式如下:
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万) | | | | |
比林斯: | | | | | |
总收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
增加:总递延收入的变化,扣除已获得的递延收入 | 893.3 | | | 590.2 | | | 582.6 | |
比林斯 | $ | 4,301.7 | | | $ | 3,489.8 | | | $ | 2,856.2 | |
• 经营活动提供的现金流。 我们监测经营活动提供的现金流,以此作为我们整体业务表现的衡量标准。我们的经营活动提供的现金流在很大程度上是由我们产品的销售以及订阅和支持服务的预付款推动的。通过监控经营活动提供的现金流,我们可以分析我们的财务业绩,而不会受到某些项目(如折旧、摊销和基于股份的薪酬成本)的非现金影响,从而使我们能够更好地了解和管理业务的现金需求。
• 自由现金流(非GAAP)。 我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去购买的财产、设备和其他资产,这是一种非GAAP财务衡量标准。我们认为自由现金流是一种盈利能力和流动性的衡量标准,它向管理层和投资者提供有关企业在扣除必要资本支出后产生的现金数量的有用信息。自由现金流作为衡量我们的财务业绩和流动性的效用的一个限制是,它不代表该期间我们现金余额的全部增加或减少。此外,需要注意的是,其他公司,包括我们行业的公司,可能不使用自由现金流,计算自由现金流的方式可能与我们不同,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较指标的有用性。自由现金流量与经营活动提供的现金流量(根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万) | | | | |
自由现金流(非GAAP): | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,035.7 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 1,038.1 | |
减去:购买房产、设备和其他资产 | 214.4 | | | 131.2 | | | 112.0 | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 821.3 | | | $ | 924.4 | | | $ | 926.1 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 288.0 | | | $ | (1,825.9) | | | $ | (520.0) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 673.0 | | | $ | (773.9) | | | $ | 1,245.6 | |
运营结果
下表根据我们的综合营业报表数据,总结了我们在报告的各个时期的经营结果,并以这些时期的总收入的百分比的形式总结了我们的经营业绩。结果的期间间比较不一定表明未来期间的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金额 | | 收入的百分比 | | 金额 | | 收入的百分比 | | 金额 | | 收入的百分比 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 1,064.2 | | | 31.2 | % | | $ | 1,096.2 | | | 37.8 | % | | $ | 879.8 | | | 38.7 | % |
订阅和支持 | 2,344.2 | | | 68.8 | % | | 1,803.4 | | | 62.2 | % | | 1,393.8 | | | 61.3 | % |
总收入 | 3,408.4 | | | 100.0 | % | | 2,899.6 | | | 100.0 | % | | 2,273.6 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
产品 | 294.4 | | | 8.6 | % | | 315.9 | | | 10.9 | % | | 272.4 | | 12.0 | % |
订阅和支持 | 705.1 | | | 20.7 | % | | 492.5 | | | 17.0 | % | | 372.7 | | 16.4 | % |
收入总成本(1) | 999.5 | | | 29.3 | % | | 808.4 | | | 27.9 | % | | 645.1 | | 28.4 | % |
毛利总额 | 2,408.9 | | | 70.7 | % | | 2,091.2 | | | 72.1 | % | | 1628.5 | | 71.6 | % |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | 768.1 | | | 22.5 | % | | 539.5 | | | 18.6 | % | | 400.7 | | 17.6 | % |
销售及市场推广 | 1,520.2 | | | 44.7 | % | | 1,344.0 | | | 46.4 | % | | 1074.2 | | 47.3 | % |
一般和行政 | 299.6 | | | 8.8 | % | | 261.8 | | | 9.0 | % | | 257.8 | | 11.3 | % |
业务费用共计(1) | 2,587.9 | | | 76.0 | % | | 2,145.3 | | | 74.0 | % | | 1732.7 | | 76.2 | % |
营业亏损 | (179.0) | | | (5.3) | % | | (54.1) | | | (1.9) | % | | (104.2) | | | (4.6) | % |
利息支出 | (88.7) | | | (2.6) | % | | (83.9) | | | (2.9) | % | | (29.6) | | | (1.3) | % |
其他收入,净额 | 35.9 | | | 1.1 | % | | 63.4 | | | 2.2 | % | | 28.5 | | | 1.3 | % |
所得税前亏损 | (231.8) | | | (6.8) | % | | (74.6) | | | (2.6) | % | | (105.3) | | | (4.6) | % |
所得税拨备 | 35.2 | | | 1.0 | % | | 7.3 | | | 0.2 | % | | 16.9 | | | 0.8 | % |
净损失 | $ | (267.0) | | | (7.8) | % | | $ | (81.9) | | | (2.8) | % | | $ | (122.2) | | | (5.4) | % |
______________
(1)包括基于股份的薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万) | | | | |
产品收入成本 | $ | 5.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.0 | |
订阅成本和支持收入 | 77.7 | | | 71.3 | | | 66.7 | |
研究与发展 | 274.6 | | | 186.8 | | | 145.2 | |
销售及市场推广 | 214.5 | | | 221.9 | | | 208.0 | |
一般和行政 | 92.0 | | | 102.1 | | | 77.0 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 664.5 | | | $ | 587.7 | | | $ | 503.9 | |
营业收入
我们的收入包括产品收入以及订阅和支持收入。收入在将相应承诺的产品、订阅和支持的控制权转让给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权交换这些产品、订阅和支持的对价。我们预计,基于季节性和周期性因素,我们的收入将因季度而异。
产品收入
产品收入主要来自我们家用电器的销售。产品收入还包括来自Panorama和VM系列软件许可证的收入。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们在硬件发货或软件许可证交付时确认产品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 1,064.2 | | | $ | 1,096.2 | | | $ | (32.0) | | | (2.9) | % | | $ | 1,096.2 | | | $ | 879.8 | | | $ | 216.4 | | | 24.6 | % |
产品收入与2019财年相比,2020财年略有下降,主要原因是产品组合和定价,但部分被产品单位数量的增加所抵消。
订阅和支持收入
订阅和支持收入主要来自我们订阅和支持产品的销售。我们的合同订阅和支持合同通常为一到五年。随着服务的执行,我们确认来自订阅和支持的收入。作为总收入的百分比,我们预计随着我们引入新的订阅、续订现有的订阅和支持合同以及扩大我们已安装的最终客户群,我们的订阅和支持收入将随季度的变化而变化,并随着我们的长期增长而增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
认购 | $ | 1,405.3 | | | $ | 1,032.7 | | | $ | 372.6 | | | 36.1 | % | | $ | 1,032.7 | | | $ | 758.1 | | | $ | 274.6 | | | 36.2 | % |
支持 | 938.9 | | | 770.7 | | | 168.2 | | | 21.8 | % | | 770.7 | | | 635.7 | | 135.0 | | | 21.2 | % |
总订阅和支持 | $ | 2,344.2 | | | $ | 1,803.4 | | | $ | 540.8 | | | 30.0 | % | | $ | 1,803.4 | | | $ | 1,393.8 | | | $ | 409.6 | | | 29.4 | % |
2020财年的订阅和支持收入同比增长,原因是新的和现有的最终客户对我们的订阅和支持产品的需求增加,反映出我们的产品组合的采用率增加。订阅收入和支持收入之间的组合将随着时间的推移而波动,这取决于新订阅产品的推出、支持服务的续订以及我们增加对新的和现有最终客户的销售的能力。2020财年,由于定价变化而导致的订阅和支持收入变化不大。
按地理大区划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,327.9 | | | $ | 1,982.3 | | | $ | 345.6 | | | 17.4 | % | | $ | 1,982.3 | | | $ | 1,558.7 | | | $ | 423.6 | | | 27.2 | % |
EMEA | 664.8 | | | 564.8 | | | 100.0 | | | 17.7 | % | | 564.8 | | | 439.6 | | | 125.2 | | | 28.5 | % |
APAC | 415.7 | | | 352.5 | | | 63.2 | | | 17.9 | % | | 352.5 | | | 275.3 | | | 77.2 | | | 28.0 | % |
总收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 508.8 | | | 17.5 | % | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | | | $ | 626.0 | | | 27.5 | % |
就地理区域而言,美国贡献了2020财年营收同比增长的最大部分,因为与我们的其他区域相比,美洲的销售队伍更大、更成熟。2020财年,由于我们增加了对全球销售队伍的投资,以保持我们的增长和创新,来自欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区和日本(APAC)的收入同比增长。
收入成本
我们的收入成本包括产品收入成本以及订阅和支持收入成本。
产品收入成本
产品收入成本主要包括支付给制造合作伙伴的成本。我们的产品收入成本还包括人员成本,其中包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬、与我们运营组织相关的差旅和娱乐、知识产权许可证摊销、产品测试成本、运输和关税成本以及分配成本。分配的成本包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计我们的产品收入成本将随着我们的产品收入而波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
产品收入成本 | $ | 294.4 | | | $ | 315.9 | | | $ | (21.5) | | | (6.8) | % | | $ | 315.9 | | | $ | 272.4 | | | $ | 43.5 | | | 16.0 | % |
期末员工人数 | 117 | | | 102 | | | 15 | | | 14.7 | % | | 102 | | | 97 | | | 5 | | | 5.2 | % |
与2019财年相比,2020财年产品收入成本下降,主要原因是产品收入下降,材料成本降低,知识产权许可摊销减少。
订阅成本和支持收入
订阅和支持收入成本包括我们全球客户支持和技术运营组织的人员成本、客户支持和维修成本、第三方专业服务成本、数据中心和云托管成本、已收购无形资产摊销和资本化软件开发成本,以及分配成本。我们预计,随着我们已安装的最终客户群的增长和我们基于云的订阅产品的采用增加,我们的订阅成本和支持收入将会增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
订阅成本和支持收入 | $ | 705.1 | | | $ | 492.5 | | | $ | 212.6 | | | 43.2 | % | | $ | 492.5 | | | $ | 372.7 | | | $ | 119.8 | | | 32.1 | % |
期末员工人数 | 1,402 | | | 1,219 | | | 183 | | | 15.0 | % | | 1,219 | | | 932 | | | 287 | | | 30.8 | % |
与2019财年相比,2020财年的订阅和支持收入成本有所增加,这主要是因为支持我们的订阅和支持产品增长的成本增加。氯与2019财年相比,支持采用我们基于云的订阅产品的OUD托管成本在2020财年增加了8240万美元,由于员工人数增加,2020财年的人员成本与2019财年相比增加了6080万美元,达到3.153亿美元。其余的增长主要是由于我们最近的收购增加了购买的无形资产的摊销。.
毛利
毛利率,即毛利占收入的百分比,已经并将继续受到各种因素的影响,包括新产品的推出、制造成本、关税成本、我们产品的平均销售价格、云托管成本、人员成本、销售的产品组合,以及产品与订阅和支持产品之间的收入组合。对于我们产品的销售,在每个产品系列中,我们的高端防火墙产品通常比我们的低端防火墙产品有更高的毛利率。我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而波动,这取决于上述因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金额 | | 毛 边距 | | 金额 | | 毛 边距 | | 金额 | | 毛 边距 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 769.8 | | | 72.3 | % | | $ | 780.3 | | | 71.2 | % | | $ | 607.4 | | | 69.0 | % |
订阅和支持 | 1,639.1 | | | 69.9 | % | | 1,310.9 | | | 72.7 | % | | 1,021.1 | | | 73.3 | % |
毛利总额 | $ | 2,408.9 | | | 70.7 | % | | $ | 2,091.2 | | | 72.1 | % | | $ | 1,628.5 | | | 71.6 | % |
与2019财年相比,2020财年的产品毛利率有所增加,这主要是由于材料成本的降低。
与2019财年相比,2020财年的订阅和支持毛利率下降,主要原因是支持采用基于云的订阅产品的成本增加,以及我们最近的收购导致购买的无形资产摊销增加,但部分抵消了我们全球客户支持组织杠杆率的提高。
营业费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销,以及一般和行政费用。人员成本是运营费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬、差旅和娱乐,以及销售和营销费用以及销售佣金。我们的运营费用还包括分配的成本,其中包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计,随着我们继续扩大业务规模,运营费用通常会以绝对美元计算增加,并在长期内占收入的百分比下降。作为对COVID-19的响应,我们制定了一项全球在家工作政策从2020年3月开始限制员工出差。此外,我们已经取消了面对面的活动,或者用虚拟活动取代它们,或者将它们推迟到未来的时间段。虽然我们没有进行任何与新冠肺炎相关的员工裁员,但我们在2020财年第三季度和第四季度放缓了招聘速度。截至2020年7月31日,我们预计将在约2.5年的加权平均期间确认约15亿美元的基于股票的薪酬支出,不包括与未来任何基于股票的奖励授予相关的额外基于股票的薪酬支出。以股份为基础的薪酬费用一般在奖励的必要服务期内以直线基础确认。
研究与发展
研发费用主要由人员成本组成。研发费用还包括样机相关费用和分摊成本。我们预计,随着我们继续投资于未来的产品和服务,研发费用将以绝对美元计算增加,尽管我们的研发费用占总收入的比例可能会波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | $ | 768.1 | | | $ | 539.5 | | | $ | 228.6 | | | 42.4 | % | | $ | 539.5 | | | $ | 400.7 | | | $ | 138.8 | | | 34.6 | % |
期末员工人数 | 1,821 | | | 1,507 | | | 314 | | | 20.8 | % | | 1,507 | | | 947 | | | 560 | | | 59.1 | % |
由于人员成本增加,2020财年的研发费用比2019财年增加了1.815亿美元,与2019财年相比增加了1.815亿美元,达到5.898亿美元。人员成本的增加主要是由于员工人数的增加。其余增加主要是由分配费用增加推动的。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括人员成本,包括佣金费用。销售和营销费用还包括市场开发计划的成本、促销和其他营销成本、专业服务和分配成本。我们继续深思熟虑地投资于员工人数,并大幅增加了我们在国际上的销售业务。我们预计,随着我们扩大销售和营销组织的规模,以增加与最终客户的接触点并扩大我们的国际业务,以绝对美元计算的销售和营销费用将继续增加,尽管我们的销售和营销费用占总收入的百分比可能会波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
销售及市场推广 | $ | 1,520.2 | | | $ | 1,344.0 | | | $ | 176.2 | | | 13.1 | % | | $ | 1,344.0 | | | $ | 1,074.2 | | | $ | 269.8 | | | 25.1 | % |
期末员工人数 | 3,800 | | | 3,382 | | | 418 | | | 12.4 | % | | 3,382 | | | 2,704 | | | 678 | | | 25.1 | % |
与2019财年相比,2020财年的销售和营销费用有所增加,主要是由于人员成本增加,与2019年相比,2020财年的人员成本增加了1.296亿美元,达到11亿美元。人员成本的增加在很大程度上是由于员工人数的增加。人员费用的增加被因应新冠肺炎而减少的差旅相关节余部分抵消。其余增长是由与营销相关活动相关的成本增加推动的,包括由于新冠肺炎的原因取消面对面活动、用虚拟活动取代或推迟到未来期间的成本,以及与入市计划相关的成本。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括执行、财务、人力资源、法律和信息技术组织的人事成本,以及主要由法律、审计、会计和其他咨询成本组成的专业服务成本。一般和行政费用还包括某些非经常性一般费用和减值损失。某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本根据员工人数分配给其他组织。我们预计,由于与会计、合规和保险相关的额外成本,一般和行政费用将以绝对美元计算增加,尽管我们的一般和行政费用占总收入的百分比可能会波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 299.6 | | | $ | 261.8 | | | $ | 37.8 | | | 14.4 | % | | $ | 261.8 | | | $ | 257.8 | | | $ | 4.0 | | | 1.6 | % |
期末员工人数 | 874 | | | 804 | | | 70 | | | 8.7 | % | | 804 | | | 668 | | | 136 | | | 20.4 | % |
与2019财年相比,2020财年的一般和行政费用有所增加,主要是由于人事成本,与2019年相比,2020财年的人事成本增加了2130万美元,达到1.95亿美元,这主要是由于员工人数增加,并被与业务收购相关的某些股权奖励的加速授予相关的基于股票的薪酬支出的减少部分抵消。一般和行政费用的其余增长主要是由于支持我们业务增长的其他成本增加,但与设施出口相关的费用净减少部分抵消了这一增长。
利息支出
利息开支主要包括与本公司2019年到期的0.0%可转换优先票据(“2019年票据”)、2023年到期的0.75%可转换优先票据(“2023年票据”)及2025年到期的0.375%可转换优先票据(“2025年票据”,连同“2023年票据”,“票据”)有关的债务贴现及债务发行成本摊销的非现金利息开支,亦包括与本公司票据相关的合约利息开支。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 88.7 | | | $ | 83.9 | | | $ | 4.8 | | | 5.7 | % | | $ | 83.9 | | | $ | 29.6 | | | $ | 54.3 | | | 183.4 | % |
与2019财年相比,2020财年的利息支出有所增加,原因是我们在2020财年发行了2025年的票据,但由于我们的2019年票据在2019年7月到期之前和到期时进行了转换,部分抵消了利息支出的减少。有关本系列债券的更多资料,请参阅本年报表格10-K第II部分第E8项的附注10.债务。
其他收入,净额
其他收入,净额包括我们的现金、现金等价物和投资所赚取的利息收入、外币重新计量损益和外币交易损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | $ | 35.9 | | | $ | 63.4 | | | $ | (27.5) | | | (43.4) | % | | $ | 63.4 | | | $ | 28.5 | | | $ | 34.9 | | | 122.5 | % |
其他收入,与2019财年相比,2020财年的净收入有所下降,主要是由于我们的投资赚取的利息收入减少。
所得税拨备
所得税拨备主要包括我们开展业务的外国司法管辖区的所得税和预扣税。我们对国内和某些外国递延税项资产维持全额估值津贴,包括净营业亏损结转和某些国内税收抵免。近年来,我们重组了我们的公司结构和公司间关系,以更紧密地与我们业务活动的国际性保持一致。我们的公司结构已经导致,并可能
继续造成我们的整体有效税率与其他司法措施之间不成比例的关系。就我们重新审视公司结构的程度而言,这可能会对我们的税收规定产生影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 35.2 | | | $ | 7.3 | | | $ | 27.9 | | | 382.2 | % | | $ | 7.3 | | | $ | 16.9 | | | $ | (9.6) | | | (56.8) | % |
实际税率 | (15.2) | % | | (9.8) | % | | | | | | (9.8) | % | | (16.0) | % | | | | |
我们记录了2020财年的所得税拨备。2020财年所得税的拨备主要是由于有利可图的外国司法管辖区的所得税和外国预扣税。与2019财年相比,我们2020财年的所得税拨备有所增加,原因是业务运营增加带来的外国收入增加,以及相关司法管辖区账单增加的预扣税款。我们还改变了与2019财年完成的收购相关的估值津贴。有关详情,请参阅本年报表格10-K第II部分第8项的附注15.所得税。
流动性与资本资源
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百万) | | |
营运资金 | $ | 2,437.5 | | | $ | 1,611.5 | |
现金、现金等价物和投资: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | |
投资 | 1,344.2 | | | 2,417.1 | |
现金、现金等价物和投资总额 | $ | 4,302.2 | | | $ | 3,378.5 | |
截至2020年7月31日,我们总共持有43亿美元的现金、现金等价物和投资用于一般企业用途,其中约3.997亿美元持有在美国境外。截至2020年7月31日,在评估与我们在美国投资外国子公司相关的外部基差时,我们没有未汇出的收益。然而,如果分配某些较低级别的收入,可能会有应支付给各个外国的当地预扣税。这些较低级别的收入汇出时应缴纳的预扣税预计不会是实质性的。
2014年6月,我们发行了2019年债券,本金总额为5.75亿美元。2019年票据在2019年7月1日到期日之前转换或结算。在2019年财政年度,我们以现金偿还了2019年票据的本金总额5.75亿美元,并向持有人发行了250万股普通股,以换取超过2019年已转换票据本金的转换价值,这些股份完全被我们行使关联票据对冲所收到的股份所抵消。2018年7月,我们发行了本金总额为17亿美元的2023年债券。2020年6月,我们发行了本金总额为20亿美元的2025年债券。2023年债券将于2023年7月1日到期,2025年债券将于2025年6月1日到期;但在某些情况下,持有人可以在适用的到期日之前交出系列债券进行转换。于转换某个系列的债券时,吾等将支付相等于将予转换的该系列债券的本金总额的现金,并在吾等的选择下,支付或交付现金及/或普通股,以支付或交付超过正在转换的该系列债券的本金总额的转换责任金额。截至2020年7月31日,我们所有的2023年票据和2025年票据仍未偿还。有关“债券”的更多资料,请参阅本年报表格10-K第II部第8项的附注10.债项。
2018年9月,我们签订了一份信贷协议(“信贷协议”),其中规定了4.0亿美元的无担保循环信贷安排(“信贷安排”),并有权在某些条件下将信贷安排的金额增加至多3.5亿美元。截至2020年7月31日,没有未偿还的金额,我们遵守了信贷协议下的所有契约。有关信贷协议的详细资料,请参阅本年报表格10-K第II部分第8项的附注10.债务。
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划。回购的资金将来自可用的营运资金,并可由管理层不时酌情进行。该回购计划将于2020年12月31日到期,可能随时暂停或中止。截至2020年7月31日,8.019亿美元根据回购授权,仍可用于未来的股份回购。2020年2月,我们的董事会批准通过加速股票回购(ASR)交易回购10亿美元的普通股,这是我们董事会在2019年2月批准的10亿美元股票回购计划的补充。在2020财年,我们完成了ASR交易,回购和注销的普通股总数为520万股。有关回购计划的信息,请参阅本年度报告中表格10-K第II部分的附注13.股东权益。
下表汇总了截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万) | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,035.7 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 1,038.1 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 288.0 | | | (1,825.9) | | | (520.0) | |
融资活动提供的现金净额 | 673.0 | | | (773.9) | | | 1,245.6 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 1,996.7 | | | $ | (1,544.2) | | | $ | 1,763.7 | |
运营现金可能受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于新冠肺炎的影响和本10-K表第I部分第1A项“风险因素”中详述的其他风险。我们相信,我们现有现金和现金等价物的运营现金流将足以满足我们在可预见的未来的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持开发工作的支出的时间和程度、销售和营销活动的扩大、新产品和增强产品的推出以及订阅和支持服务的推出、收购或投资互补业务和技术的成本、确保获得足够产能的成本、支持采用基于云的订阅服务的基础设施投资、对新公司总部的投资、我们的产品和订阅及支持服务的持续市场接受度,以及诸如新冠肺炎这样的宏观经济事件。此外,我们可能会不时因某些公司重组决定而招致额外的税项负担。
我们也可以选择寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。
经营活动
我们的经营活动包括经某些非现金项目调整后的净亏损以及资产和负债的变化。
2020财年,运营活动提供的现金为10亿美元,与2019财年相比略有减少1990万美元。减少的主要原因是2020财年现金支出增加。这一下降被我们业务的增长部分抵消,这反映在2020财年账单的增加,以及2019年可归因于债务折扣的2019年票据的偿还。
投资活动
我们的投资活动包括资本支出、净投资购买、销售和到期日以及业务收购。随着业务的发展,我们希望继续这样的活动。
2020财年投资活动提供的现金为2.88亿美元,与2019年相比增加了21亿美元。这一变化主要是由于2020财年投资购买量减少,业务收购的净现金支付减少,以及投资到期和销售收益增加。
筹资活动
我们的融资活动包括发行2025年债券和相关交易的净收益,偿还2019年债券,通过员工股权激励计划出售股票的收益,用于回购我们普通股的现金,以及与股权奖励的净股份结算相关的某些员工的预扣税义务的支付。
2020财年融资活动提供的现金为6.73亿美元,比2019财年增加14亿美元。这一变化主要是由于我们发行2025年票据、发行权证、和购买票据对冲,部分抵消了2020财年我们普通股回购的增加。
合同义务和承诺
以下汇总了截至2020年7月31日我们的合同义务和承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 | | | | | | | | |
| 总计: | | 低于1 年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过5个月 年数 |
| | | (百万) | | | | | | |
2023年到期的0.75%可转换优先票据 | $ | 1,693.0 | | | $ | — | | | $ | 1,693.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
2025年到期的0.375%可转换优先票据 | 2,000.0 | | | — | | | — | | | 2,000.0 | | | — | |
经营租赁义务 | 453.3 | | | 72.2 | | | 132.8 | | | 102.5 | | | 145.8 | |
购买义务(1) | 421.9 | | | 156.8 | | | 100.1 | | | 145.0 | | | 20.0 | |
总计(2) | $ | 4,568.2 | | | $ | 229.0 | | | $ | 1,925.9 | | | $ | 2,247.5 | | | $ | 165.8 | |
______________
(1)它包括与我们的制造合作伙伴和组件供应商对产品和组件的最低购买承诺,以及我们与第三方提供商使用某些云和其他服务的最低或固定购买承诺。我们可以取消而不会受到重大处罚的合同义务不包括在上表中。
(二)不包括与所得税有关的金额。截至2020年7月31日,我们记录的与所得税头寸不确定性相关的纳税义务约为7420万美元。
表外安排
截至2020年7月31日,我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系,如结构性金融或特殊目的实体,本应为促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而成立。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。编制这些合并财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。由于风险和不确定性,包括新冠肺炎的全球影响导致当前经济环境的不确定性,实际结果可能与预期大不相同。如果这些估计与我们的实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。
我们相信,在本年度报告Form 10-K中附注1.业务描述和重要会计政策摘要中描述的重要会计政策中,需要估计、假设和判断的关键会计政策对我们的综合财务报表具有最重大的影响如下。
收入确认
我们与客户签订的大部分合同包括产品、订阅和支持的各种组合。我们的设备和软件许可证具有重要的独立功能和能力,因此有别于我们的订阅和支持服务,因为客户可以在没有这些服务的情况下从产品中获益,并且这些服务在合同中可以单独标识。如果与单个客户的多个协议的合同条款和/或实质内容表明它们可能密切相关,以至于它们实际上是单个合同的一部分,则我们将这些协议视为单个合同。作为履行合同的交换,我们应支付的金额将根据每项履约义务的相对独立销售价格分配给每项履约义务。
我们使用单独销售时对可交付产品收取的价格来确定独立的销售价格。如果无法通过过去的交易观察到,我们会根据我们的定价模型和入市策略(包括销售渠道类型(经销商、总代理商或最终客户)、我们产品销售的地理位置(国内或国际)和产品类型(产品、订阅或支持))等因素来估计独立的销售价格。随着我们的业务产品随时间发展,我们可能需要修改估计的独立销售价格,因此我们的收入时间和分类可能会受到影响。
递延合同成本
我们将可收回和递增的合同成本推迟到获得客户销售合同时。合同成本主要由销售佣金组成,按照与资产相关的货物或服务转移给客户的原则进行系统摊销。与续签不相称的初始合同的销售佣金
佣金在五年的福利期内摊销,与相关合同中履约义务的收入确认模式一致,包括预期的续签。优惠期是通过考虑合同期限、技术寿命和其他定量和定性因素来确定的。预期续订是根据历史续订趋势估计的。初始合同的销售佣金和续签合同的销售佣金按确认的收入比例在相关合同期内摊销。
所得税
我们使用资产和负债法来核算所得税,这要求确认递延税项资产和负债,因为我们的财务报表或纳税申报表中已经确认的事件的预期未来税收后果。此外,递延税项资产被记录为利用净营业亏损和研发信贷结转的未来利益。如有需要将递延税项资产减至预期变现金额,则会提供估值免税额。
在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时,需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往的经营业绩、对未来应课税入息的估计,以及税务筹划策略的可行性。倘若我们改变对可变现递延税项资产金额的厘定,我们将调整我们的估值免税额,并对厘定期间的所得税拨备造成相应影响。
我们采用权威的会计准则,就纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况的财务确认和计量属性规定了门槛和计量属性。我们根据两个步骤的流程确认不确定税收头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该立场更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估要确认的税务状况。第二步要求我们估计和衡量税收优惠,作为最终结算时最有可能实现的最大金额。
在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时,也需要做出重大判断。虽然我们相信我们的储备是合理的,但我们不能保证这些事项的最终征税结果不会与我们以往的入息税拨备和累算项目所反映的结果不同。我们会根据不断变化的事实和情况,例如结束税务审计或修订预算等,调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异可能会影响作出该等厘定期间的所得税拨备。
制造合作伙伴和供应商责任
我们将大部分制造、维修和供应链管理业务外包给我们的EMS供应商,后者根据我们的需求预测采购零部件并组装我们的产品。这些对未来需求的预测是基于我们的销售和产品管理职能的历史趋势和分析,并根据整体市场状况进行了调整。我们应计超出我们预测需求的制造采购承诺的成本,包括多余组件的成本或我们的制造合作伙伴和组件供应商产生的承接成本。实际组件使用量和产品需求可能与我们的预测大不相同,可能是由我们无法控制的因素造成的,这些因素可能会对我们的运营结果产生不利影响。到目前为止,我们还没有积累与这一风险敞口相关的重大成本。
或有损失
我们在正常业务过程中可能会发生各种或有损失。当一项资产可能已经减值或发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计或有损失。如果我们确定损失是可能的,并且损失的范围可以合理地确定,那么我们就披露可能损失的范围。我们定期评估我们现有的信息,以确定是否需要应计项目,是否应该调整应计项目,或者是否应该披露一系列可能的损失。
我们时不时地卷入纠纷、诉讼和其他法律行动。然而,任何诉讼都有许多不确定因素,这些诉讼或其他针对我们的第三方索赔可能会导致我们招致巨额和解费用,这本身就很难估计,可能会对我们的运营结果产生不利影响。任何此类事项的实际负债可能与我们的估计有很大不同,这可能导致需要调整我们的负债并记录额外费用。
商誉、无形资产和其他长期资产
我们在评估商誉和其他购入的无形资产时,与被收购实体的初始购买价分配相关,以及在持续评估商誉和其他购入的无形资产的减值时,会做出重大估计、假设和判断。这些估计是基于一系列因素,包括历史经验、市场状况和从被收购公司管理层获得的信息。评估某些无形资产的关键估计包括(但不限于)资产未来预期产生的现金流、贴现率、重新创建资产所需的时间和费用,以及市场参与者将获得的利润率。分配给已确认无形资产的金额和使用寿命影响未来摊销费用的金额和时间。
我们在第四财季每年评估减值商誉,如果我们认为减值指标存在,我们会更频繁地评估减值商誉。我们已选择首先评估定性因素,以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)。定性评估包括我们对影响我们单个报告单位的相关事件和环境的评估,包括宏观经济、行业和市场状况、我们的整体财务表现以及我们普通股的市场价格趋势。如果定性因素显示我们的报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,那么我们将通过比较我们的报告单位的账面金额(包括商誉)与其公允价值来执行量化减值测试。如果我们报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将被确认为与超出的金额相等的金额。到目前为止,我们的定性评估结果表明,没有必要进行商誉减值量化测试。
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,我们就评估长期资产,如财产、设备和购买的无形资产的减值。此类事件或情况变化包括但不限于标的资产或资产组的公允价值大幅减少、收购资产实现的收益大幅减少、整合业务的困难和延迟,或收购资产的运营或资产或资产组的使用发生重大变化。如果长期资产的账面金额超过该资产或资产组预计产生的预计未来未贴现现金流,则被视为减值。在确定长期资产是否被视为减值时,关键估计包括该资产或资产组预计产生的未来现金流的金额和时间。如果一项长期资产被视为减值,则应确认的减值是该资产的账面价值超过该资产或资产组的公允价值的金额,该公允价值是使用现值法估计的。在确定资产或资产组的公允价值和要确认的减值金额时的关键估计包括但不限于,该资产或资产组预计产生的未来现金流的金额和时间以及贴现率。确定一项资产或资产组的公允价值本质上是高度判断的,涉及到对市场参与者使用重大估计和假设。我们的公允价值估计是基于我们认为合理但不可预测和本质上不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。
可转换优先债券
在核算我们发行的可转换优先票据时,我们将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是通过使用具有风险调整收益率的贴现现金流模型来计量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从票据的整体面值中减去负债部分的公允价值来确定的。这一差额代表债务折价,在票据期限内使用实际利息方法摊销为利息支出。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。在计入与发行票据相关的交易成本时,我们使用与票据收益相同的比例将产生的总金额分配给负债和权益部分。应占负债部分的交易成本与负债部分净值,并在票据期限内采用实际利息法摊销为利息支出。应占权益部分的交易成本与票据的权益部分在综合资产负债表的额外实收资本中净额。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明的说明,请参阅本年度报告Form 10-K第二部分第8项中的“最近发布的会计声明”中的“业务描述和重要会计政策摘要”,以了解最近发布的会计声明及其对我们的运营结果和财务状况的影响(如果有的话)的预期。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们的销售合同主要以美元计价。我们的部分营运开支是在美国境外发生的,以外币计价,并会因外币汇率的变动,特别是欧元、英镑、新加坡元、以色列谢克尔和日元的变动而出现波动。此外,外币汇率的波动可能会导致我们在经营报表中确认交易损益。截至2020年7月31日,外汇汇率立即出现10%的不利变化对货币资产和负债的影响不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。截至2020年7月31日,外币交易损益和汇率波动对我们的财务报表没有重大影响。我们签订15个月或更短期限的外币衍生产品合约,我们将其指定为现金流对冲,以管理与我们的外币计价支出相关的外币汇率风险。我们现有对冲交易的有效性以及我们未来可能决定进行的任何对冲交易的可用性和有效性可能是有限的,我们可能无法成功对冲我们的风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第T8项中的注释5.衍生工具。
随着我们国际业务的增长,我们与汇率波动相关的风险将变得更大,我们将继续重新评估我们管理这一风险的方法。另外,疲软的美元会增加我们国际贸易的成本。
扩张和美元走强可能会增加我们的产品对美国以外的最终客户的实际成本,导致购买我们的产品和服务的延迟。有关更多信息,请参阅本年度报告第1部分表格10-K第1A项中题为“我们受到货币汇率波动的影响,这可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响”的风险因素。
利率风险
我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保存本金、提供流动性和最大化收益。我们投资的一些证券有利息风险。为了将这种风险降至最低,我们维持现金、现金等价物和各种证券的短期投资组合,包括商业票据、货币市场基金、美国政府和机构证券以及公司债务证券。由于我们的投资组合持续时间短,性质保守,市场利率波动10%不会对我们的经营业绩和投资组合的总价值产生实质性影响。假设投资水平一致,2020年7月31日利率立即变化10%的影响不会对我们的运营业绩和投资组合的总价值产生实质性影响。
市场风险与市场利率风险
2018年7月,我们发行了本金总额为0.75%的2023年到期的可转换优先债券(“2023年债券”),我们于2025年6月发行了本金总额为0.375%的2025年到期的可转换优先债券(“2025年债券”)。我们将这些工具按面值减去未摊销折价和未摊销发行成本计入我们的综合资产负债表。由于这些工具的年利率是固定的,我们没有与利率变化相关的金融和经济利息敞口。然而,固定利率工具的公允价值随着利率的变化而波动,另外,对于任一系列票据来说,当我们普通股的市场价格波动时,固定利率工具的公允价值也会波动。
第八项:财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 55 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 59 |
合并资产负债表 | 60 |
合并运营报表 | 61 |
合并全面损失表 | 62 |
股东权益合并报表 | 63 |
合并现金流量表 | 64 |
合并财务报表附注 | 66 |
独立注册会计师事务所报告
致帕洛阿尔托网络公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们已经审计了随附的Palo Alto Networks,Inc.合并资产负债表。(本公司)截至2020年7月31日及2019年7月31日,截至2020年7月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面亏损、股东权益及现金流量及相关附注(统称“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年7月31日和2019年7月31日的财务状况,以及截至2020年7月31日的三年中每一年的运营结果和现金流,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013框架)”中确立的标准,对公司截至2020年7月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年9月4日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 收入确认 |
对该事项的描述 | | 如合并财务报表附注1所述,公司与客户的合同有时包含多个履约义务,如果它们是不同的,则单独核算。在这种情况下,交易价格随后在相对独立的销售价格基础上分配给不同的履约义务,并在转让不同的履约义务的控制权时确认收入。例如,产品收入在硬件发货或软件许可证交付时确认,订阅和支持收入在执行服务时随时间确认。
审计公司的收入确认是复杂的,包括确定和确定不同的业绩义务以及收入确认的时间。例如,有一些非标准条款和条件需要判断,以确定不同的履约义务及其对收入确认时间的影响。 |
| | | | | | | | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们获得了了解,评估了设计,并测试了公司流程和控制的运营有效性,以确定和确定不同的绩效义务和收入确认的时间。
为了测试不同履约义务的识别和确定以及收入确认的时间,我们的审计程序包括,阅读已执行的合同和采购订单以了解合同,确定履约义务,确定不同的履约义务,以及评估个别销售交易样本的收入确认时间。我们评估了公司合同摘要文件的准确性,特别是与明确和确定不同的履约义务以及收入确认时间有关的准确性。 |
| | 企业合并 |
对该事项的描述 | | 如合并财务报表附注6所述,该公司完成了对CloudGenix,Inc.的收购。截至2020年7月31日的年度净对价为4.027亿美元。该公司将此次收购作为一项业务合并进行了会计处理。
由于在确定已确认无形资产的公允价值时存在重大估计不确定性,因此对此次收购的会计进行审计十分复杂。无形资产包括6720万美元的已开发技术和4270万美元的客户关系。重大估计不确定性主要是由于各自的公允价值对有关所收购业务未来业绩的基本假设的敏感性,以及可作为这些假设基础的历史数据有限。构成预测结果基础的重要假设包括收入增长率和技术迁移曲线。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了公司对收购会计的控制的操作有效性。这包括对支持确认和计量已确认无形资产的评估过程的测试控制,以及管理层对有关已确认无形资产公允价值的基本假设和估计的判断和评估。
为测试已确认无形资产的估计公允价值,我们的审核程序包括(其中包括)阅读相关协议、测试管理层对相关会计准则的应用,以及请专家协助我们评估公司的估值方法和测试重大假设。例如,我们将收入增长率和技术迁移曲线与当前的行业、市场和经济趋势进行了比较。此外,我们还测试了支持重要假设和估计的基础数据的完整性和准确性。 |
| | 可转换票据 |
对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注10所述,公司于截至2020年7月31日止年度发行20亿美元于2025年到期的可转换优先票据(可转换票据)。交易的核算很复杂,因为它需要评估除转换特征之外的其他特征是否需要分叉和单独估值。此外,交易相当复杂,因为它需要对债务工具中的转换特征进行评估,这涉及在没有任何转换特征的情况下估计债务工具的公允价值,以及评估财务报表中转换特征的适当分类。
审计公司可转换票据的会计是复杂的,因为在确定可转换票据的负债组成部分以及可转换票据要素的资产负债表分类时需要作出重大判断。本公司采用收益法估算可转换票据负债部分的公允价值,该方法考虑了该工具的贴现现金流模型,并考虑了风险调整后的收益。此外,公司对可转换票据的条款进行了详细分析,以确定是否存在任何需要在适用的会计指导下单独按市值计价的衍生品。 |
| | | | | | | | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司可转换票据的控制的操作有效性。例如,我们测试了公司对可转换票据的初始确认和计量的控制,包括相关负债和股权组成部分的记录。我们还对可转换票据的评估、特定特征的识别和评估以及相关会计进行了测试。
为了测试可转换票据的会计,我们的审计程序包括,阅读相关的可转换票据协议,测试管理层对相关会计准则的应用, 并请一位专家协助我们评估公司的估值方法并测试重要假设。我们对负债部分公允价值的测试包括(其中包括)评估本公司选择的估值方法和本公司使用的重大假设,以及评估支持重大假设的基础数据的完整性和准确性。具体地说,在评估主要假设时,我们评估了本公司对其信用风险、波动性、股息率和市场无风险利率的估计的适当性,以及对信用风险评级相似的公司发行的可比债务证券的分析。 |
/s/安永律师事务所
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加州圣何塞
2020年9月4日
独立注册会计师事务所报告
致帕洛阿尔托网络公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Palo Alto Networks,Inc.截至2020年7月31日的财务报告内部控制。在我们看来,帕洛阿尔托网络公司。(本公司)根据COSO标准,截至2020年7月31日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年7月31日和2019年7月31日的综合资产负债表,截至2020年7月31日的三个年度的相关综合经营表、综合亏损、股东权益和现金流量表,以及2020年9月4日的相关附注和我们的报告对此表示了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
加州圣何塞
2020年9月4日
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告
帕洛阿尔托网络公司的管理层。本公司(“本公司”)负责根据1934年证券交易法为本公司建立和维护规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在公司主要执行人员和主要财务官的监督下设计的程序,目的是根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制公司财务报表提供合理保证。
本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,保证根据美国公认的会计原则记录必要的交易,以便编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据美国公认会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以允许根据美国公认会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表有重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013年框架)”中提出的框架,评估了截至2020年7月31日公司财务报告内部控制的有效性。基于这一评估,管理层得出结论,截至2020年7月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本公司截至2020年7月31日财务报告内部控制的有效性,已由审计本公司综合财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计,正如本报告之前的报告所述,该报告对公司截至2020年7月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
帕洛 阿尔托网络公司(Alto Networks,Inc.)
综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
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资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | |
短期投资 | 789.8 | | | 1,841.7 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元2.3及$0.8分别于2020年7月31日和2019年7月31日 | 1,037.1 | | | 582.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 344.3 | | | 279.3 | |
流动资产总额 | 5,129.2 | | | 3,664.8 | |
财产和设备,净额 | 348.1 | | | 296.0 | |
经营性租赁使用权资产 | 258.7 | | | — | |
长期投资 | 554.4 | | | 575.4 | |
商誉 | 1,812.9 | | | 1,352.3 | |
无形资产,净额 | 358.2 | | | 280.6 | |
其他资产 | 603.9 | | | 423.1 | |
总资产 | $ | 9,065.4 | | | $ | 6,592.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 63.6 | | | $ | 73.3 | |
应计补偿 | 322.2 | | | 235.5 | |
应计负债和其他负债 | 256.8 | | | 162.4 | |
递延收入 | 2,049.1 | | | 1,582.1 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,691.7 | | | 2,053.3 | |
可转换优先票据,净额 | 3,084.1 | | | 1,430.0 | |
长期递延收入 | 1,761.1 | | | 1,306.6 | |
长期经营租赁负债 | 336.6 | | | — | |
其他长期负债 | 90.1 | | | 216.0 | |
承担和或有事项(附注12) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股;$0.0001票面价值;100.0授权股份;无已发行和未偿还日期分别为2020年7月31日和2019年7月31日 | — | | | — | |
普通股和额外实收资本;$0.0001票面价值;1,000.0授权股份;96.3和96.8分别于2020年7月31日和2019年7月31日发行和发行的股票 | 2,259.2 | | | 2,490.9 | |
累计其他综合收益(亏损) | 10.5 | | | (3.7) | |
累积赤字 | (1,167.9) | | | (900.9) | |
股东权益总额 | 1,101.8 | | | 1,586.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 9,065.4 | | | $ | 6,592.2 | |
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络公司
合并业务报表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
收入: | | | | | |
产品 | $ | 1,064.2 | | | $ | 1,096.2 | | | $ | 879.8 | |
订阅和支持 | 2,344.2 | | | 1,803.4 | | | 1,393.8 | |
总收入 | 3,408.4 | | | 2,899.6 | | | 2,273.6 | |
收入成本: | | | | | |
产品 | 294.4 | | | 315.9 | | | 272.4 | |
订阅和支持 | 705.1 | | | 492.5 | | | 372.7 | |
收入总成本 | 999.5 | | | 808.4 | | | 645.1 | |
毛利总额 | 2,408.9 | | | 2,091.2 | | | 1,628.5 | |
业务费用: | | | | | |
研究与发展 | 768.1 | | | 539.5 | | | 400.7 | |
销售及市场推广 | 1,520.2 | | | 1,344.0 | | | 1,074.2 | |
一般和行政 | 299.6 | | | 261.8 | | | 257.8 | |
业务费用共计 | 2,587.9 | | | 2,145.3 | | | 1,732.7 | |
营业亏损 | (179.0) | | | (54.1) | | | (104.2) | |
利息支出 | (88.7) | | | (83.9) | | | (29.6) | |
其他收入,净额 | 35.9 | | | 63.4 | | | 28.5 | |
所得税前亏损 | (231.8) | | | (74.6) | | | (105.3) | |
所得税拨备 | 35.2 | | | 7.3 | | | 16.9 | |
净损失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
每股基本和摊薄净亏损 | $ | (2.76) | | | $ | (0.87) | | | $ | (1.33) | |
加权平均股份,用于计算每股净亏损,基本亏损和稀释亏损 | 96.9 | | | 94.5 | | | 91.7 |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络公司
综合全面损失表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净损失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
投资未实现收益(亏损)变动 | 1.0 | | | 10.4 | | | (7.5) | |
现金流量套期保值未实现收益(亏损)变动 | 13.2 | | | 2.3 | | | (5.5) | |
其他综合收益(亏损) | 14.2 | | | 12.7 | | | (13.0) | |
综合损失 | $ | (252.8) | | | $ | (69.2) | | | $ | (135.2) | |
见合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络公司
合并股东权益报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和 额外实收资本 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 总计: 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2017年7月31日的余额 | 91.5 | | | $ | 1,599.7 | | | $ | (3.4) | | | $ | (668.5) | | | $ | 927.8 | |
| | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | | | (122.2) | | | (122.2) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (13.0) | | | — | | | (13.0) | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 3.8 | | | 55.0 | | | — | | | — | | | 55.0 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (43.7) | | | — | | | — | | | (43.7) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 502.5 | | | — | | | — | | | 502.5 | |
普通股回购和注销 | (1.7) | | | (250.0) | | | | | | | (250.0) | |
临时股权重新分类 | — | | | (21.9) | | | — | | | — | | | (21.9) | |
可转换优先票据权益部分,净额 | — | | | 312.4 | | | — | | | — | | | 312.4 | |
认股权证的发行 | — | | | 145.4 | | | — | | | — | | | 145.4 | |
购买票据套期保值 | — | | | (332.0) | | | — | | | — | | | (332.0) | |
截至2018年7月31日的余额 | 93.6 | | | 1,967.4 | | | (16.4) | | | (790.7) | | | 1,160.3 | |
采用新会计公告后的累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | (28.3) | | | (28.3) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (81.9) | | | (81.9) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | 12.7 | | | — | | | 12.7 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 3.8 | | | 72.0 | | | — | | | — | | | 72.0 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (33.2) | | | — | | | — | | | (33.2) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 575.5 | | | — | | | — | | | 575.5 | |
普通股回购和注销 | (1.9) | | | (330.0) | | | | | | | (330.0) | |
临时股权重新分类 | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | 21.9 | |
| | | | | | | | | |
可转换票据的结算 | 2.5 | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (12.2) | |
行使票据套期保值所收到的普通股 | (2.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行与收购相关的普通股和限制性普通股 | 1.3 | | | 229.5 | | | — | | | — | | | 229.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年7月31日的余额 | 96.8 | | | 2,490.9 | | | (3.7) | | | (900.9) | | | 1,586.3 | |
| | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (267.0) | | | (267.0) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | 14.2 | | | — | | | 14.2 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 3.6 | | | 84.0 | | | — | | | — | | | 84.0 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (22.7) | | | — | | | — | | | (22.7) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 674.4 | | | — | | | — | | | 674.4 | |
普通股回购和注销 | (6.1) | | | (1,198.1) | | | — | | | — | | | (1,198.1) | |
认股权证的交收 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可转换优先票据权益部分,净额 | — | | | 398.7 | | | — | | | — | | | 398.7 | |
认股权证的发行 | — | | | 202.8 | | | — | | | — | | | 202.8 | |
购买票据套期保值 | — | | | (370.8) | | | — | | | — | | | (370.8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年7月31日的余额 | 96.3 | | | $ | 2,259.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | (1,167.9) | | | $ | 1,101.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络公司
综合现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
经营活动现金流 | | | | | |
净损失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整: | | | | | |
股权奖励的股权薪酬 | 658.4 | | | 567.7 | | | 496.7 | |
折旧摊销 | 206.1 | | | 153.8 | | | 96.4 | |
(收益)与设施退出相关的损失 | (3.1) | | | 7.0 | | | 41.1 | |
递延合同成本的摊销 | 254.4 | | | 223.8 | | | 149.8 | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 73.9 | | | 70.2 | | | 28.8 | |
经营性租赁使用权资产摊销 | 47.4 | | | — | | | — | |
投资溢价摊销,扣除购买折扣后的净额 | (6.2) | | | (17.5) | | | 0.5 | |
可转换优先票据的转换亏损 | — | | | 2.6 | | | — | |
偿还可归因于债务贴现的可转换优先票据 | — | | | (97.6) | | | — | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | | | |
应收帐款,净额 | (435.6) | | | (108.7) | | | (33.7) | |
预付费用和其他资产 | (409.0) | | | (332.5) | | | (299.1) | |
应付帐款 | (12.8) | | | 32.3 | | | 3.7 | |
应计补偿 | 75.7 | | | 66.8 | | | 44.2 | |
应计负债和其他负债 | (39.8) | | | (20.6) | | | 49.3 | |
递延收入 | 893.3 | | | 590.2 | | | 582.6 | |
经营活动提供的净现金 | 1,035.7 | | | 1,055.6 | | | 1,038.1 | |
投资活动的现金流 | | | | | |
购买投资 | (1,180.8) | | | (2,984.6) | | | (725.7) | |
出售投资所得收益 | 314.0 | | | 6.5 | | | — | |
投资到期日的收益 | 1,952.7 | | | 2,057.1 | | | 691.8 | |
业务收购,扣除收购的现金后的净额 | (583.5) | | | (773.7) | | | (374.1) | |
购买财产、设备和其他资产 | (214.4) | | | (131.2) | | | (112.0) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 288.0 | | | (1,825.9) | | | (520.0) | |
融资活动的现金流 | | | | | |
偿还本金和权益部分应占的可转换优先票据 | — | | | (477.4) | | | — | |
支付发债成本 | — | | | (3.7) | | | — | |
可转换优先票据借款收益净额 | 1,979.1 | | | — | | | 1,682.4 | |
发行认股权证所得款项 | 202.8 | | | — | | | 145.4 | |
购买票据套期保值 | (370.8) | | | — | | | (332.0) | |
普通股回购 | (1,198.1) | | | (330.0) | | | (259.1) | |
通过员工股权激励计划出售股份的收益 | 84.0 | | | 71.7 | | | 52.6 | |
支付与股权奖励的股票净结算相关的税款 | (22.7) | | | (33.2) | | | (43.7) | |
支付与上一年度业务收购相关的递延对价 | (1.3) | | | (1.3) | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 673.0 | | | (773.9) | | | 1,245.6 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 1,996.7 | | | (1,544.2) | | | 1,763.7 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 965.0 | | | 2,509.2 | | | 745.5 | |
现金、现金等价物和受限现金-期末 | $ | 2,961.7 | | | $ | 965.0 | | | $ | 2,509.2 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | | | $ | 2,506.9 | |
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 2.8 | | | 1.9 | | | 1.1 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 0.9 | | | 1.7 | | | 1.2 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,961.7 | | | $ | 965.0 | | | $ | 2,509.2 | |
| | | | | |
非现金投融资活动 | | | | | |
企业收购的股权对价 | $ | (11.0) | | | $ | (229.5) | | | $ | — | |
通过租赁奖励获得的财产和设备 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37.8 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 17.2 | | | $ | 22.0 | | | $ | 11.2 | |
为合同利息支付的现金 | $ | 13.5 | | | $ | 13.5 | | | $ | 0.8 | |
见合并财务报表附注.
合并财务报表附注
1.业务说明及主要会计政策摘要
业务说明
帕洛阿尔托网络公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)位于加利福尼亚州圣克拉拉,于2005年3月根据特拉华州法律注册成立,并于2005年4月开始运营。我们使企业、服务提供商和政府实体能够随时随地通过全面的环境保护所有用户、应用、数据、网络和设备。
陈述的基础
随附的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。合并财务报表包括公平展示我们年度业绩所需的所有调整。所有调整都是正常的重复性调整。
巩固原则
合并财务报表包括我们的账户和我们的全资子公司。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。此类管理估计包括但不限于我们产品和服务的独立销售价格、基于股份的补偿、在业务合并中收购的资产和承担的负债的公允价值、已确认的无形资产和商誉、递延税项资产的估值津贴、制造合作伙伴和供应商负债、可转换票据债务部分的公允价值、经营租赁负债的利率、递延合同成本受益期和或有损失。我们的估计基于历史经验,也基于我们认为合理的假设。由于风险和不确定性,包括新冠肺炎的全球影响导致当前经济环境的不确定性,实际结果可能与预期大不相同。
浓度值
使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款、衍生品合同和应收融资。
我们只投资于高质量的信贷工具,并保持我们的现金和现金等价物以及固定收益证券的可供出售投资。管理层相信,持有我们投资的金融机构财务状况良好,因此信用风险最小。存放在银行的存款可以超过对这类存款提供的保险金额。
我们的衍生品合约使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足安排的条款。我们通过与信用评级较高的主要金融机构进行交易来缓解这种信用风险,并签订了总净额结算安排,允许与同一交易对手进行交易净额结算。我们没有被要求质押,也没有资格接受与这些衍生工具相关的现金抵押品。我们不以交易或投机为目的订立衍生工具合约。
我们的应收账款主要来自我们在不同地理位置的分销商。我们进行持续的信用评估,通常不需要应收账款的抵押品。截至2020年7月31日,一分销商占我们应收账款总额的10%以上,31.5%。在2020财年,四分销商占我们总收入的10%以上,34.4%, 12.1%, 11.8%和10.5每个百分比。
我们依赖电子制造服务提供商(“EMS提供商”)来组装我们的大部分产品,并为一定数量的组件提供独家来源组件供应商。
综合损失
综合亏损由净亏损和其他综合收益(亏损)组成。我们的其他综合收益(亏损)包括可供出售投资的未实现损益和现金流对冲的未实现损益。
外币交易
我们外国子公司的本位币是美元。以外币计价的货币资产和负债已使用资产负债表日的有效汇率重新计量为美元。以外币计价的收入和费用已使用每个期间的有效平均汇率重新计量。外方
货币重计量损益和外币交易损益对财务报表没有重大影响。
公允价值
我们将公允价值定义为在计量日期出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在厘定须按公允价值记录的资产及负债的公允价值计量时,吾等会考虑交易的本金或最有利市场及基于市场的风险。我们对财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产和负债采用公允价值会计。商誉、无形资产和其他长期资产只有在表明减值的情况下才按公允价值在非经常性基础上计量。由于现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债的短期性质,综合财务报表中报告的账面金额接近公允价值。
现金、现金等价物和投资
我们认为所有在购买之日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。不被视为现金等价物且自合并资产负债表日起一年或更短时间到期的投资被归类为短期投资。自合并资产负债表之日起,到期日超过一年的投资被归类为长期投资。
我们将我们对可交易债务证券的投资归类为购买时可供出售。当公允价值下降被判断为非临时性时,这些投资被视为减值。我们咨询我们的投资经理,并考虑可用的定量和定性证据,以评估我们投资的潜在减值,按季度进行。如果个别投资的成本超过其公允价值,我们会评估除其他因素外,一般市场状况、公允价值低于成本的持续时间和程度,以及我们持有该投资的意图和能力。一旦公允价值的下降被确定为非暂时性的,就会记录减值费用,并在投资中建立新的成本基础。
应收帐款
应收贸易账款按发票金额扣除坏账准备后入账。坏账拨备是基于我们对账款可收回性的评估。管理层通过考虑每张未付发票的年限、每个客户的预期支付能力以及与每个客户的收款历史(如果适用),定期审查坏账拨备的充分性,以确定特定拨备是否合适。被认为无法收回的应收账款在确认时从坏账准备中扣除。截至2020年7月31日和2019年7月31日,坏账拨备活动并不显著。
融资应收账款
我们为某些符合条件的最终用户客户购买我们的产品提供融资安排,主要是贷款。我们通过评估我们的融资应收账款中固有的风险和损失来确定我们的信贷损失拨备的充分性,无论是以个人还是集体为基础。我们的评估考虑了各种因素,包括我们的历史经验、应收账款余额的信用质量和年龄,以及可能影响客户支付能力的经济状况。融资应收账款在被认为无法收回时予以注销,所有未偿还余额将被冲销并计入信贷损失拨备。短期融资应收账款计入预付费用和其他流动资产,长期融资应收账款计入我们综合资产负债表的其他资产。截至2020年7月31日,融资应收账款对我们的综合资产负债表并不重要。截至2019年7月31日,我们的综合资产负债表上没有融资应收账款。
衍生物
作为一家全球性企业,我们面临着货币汇率风险。我们几乎所有的收入都是用美元交易的,然而,我们的一部分运营支出是在美国境外发生的,以外币计价,这使得它们受到外币汇率波动的影响。我们签订外币衍生品合约,到期日为15我们指定为现金流对冲,以管理与这些支出相关的外币汇率风险。
我们的衍生金融工具在我们的综合资产负债表中以公允价值毛计为资产或负债。与我们的现金流对冲相关的收益或损失在我们的综合资产负债表中记录为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的一个组成部分,并在基础对冲交易在收益中确认时重新分类到与基础对冲交易相关的综合运营报表中的财务报表项目中。如果套期保值交易很可能不会发生,累计未实现收益或亏损将立即从AOCI重新分类到我们综合经营报表中与基础套期保值交易相关的财务报表行项目中。与非指定衍生工具有关的损益在其他收益中确认,在工具到期、终止、重新指定为合格现金的每个期间的综合经营报表中净额。
流量对冲,或被卖出。被指定为现金流对冲的衍生品在我们的综合现金流量表中以与基础对冲交易相同的方式分类,主要是在经营活动的现金流量中。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧一般是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。三至十年。租赁改进按改进的估计使用年限或剩余租赁期中较短的一个折旧。土地不会贬值。
企业合并
我们包括我们收购的业务在各自收购日期的运营结果。我们根据我们收购的有形资产、承担的负债和无形资产的估计公允价值,将收购价格的公允价值分配给它们。购买价格超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。截至收购日期存在但我们未知的其他信息可能会在测算期的剩余时间(不超过收购日期起计的12个月)内获知,这可能会导致记录的金额和分配发生变化。
无形资产
购买的寿命有限的无形资产按成本计价,减去累计摊销。摊销按各自资产的预计使用年限计算,与收购相关的正在进行的研发代表截至收购日尚未达到技术可行性的未完成研发项目的公允价值。最初,这些资产不需要摊销。与已经完工的项目相关的资产转移到开发的技术,这些技术需要摊销。
商誉、无形资产和其他长期资产的减值
商誉在我们会计年度的第四季度按年度进行减值评估,当事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时。我们已选择首先评估定性因素,以确定我们单一报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)。如果我们确定我们的单个报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则将进行量化减值测试。根据量化减值测试,如果我们单一报告单位的账面价值超过其公允价值,我们将确认等同于超出但仅限于商誉总额的减值损失。
我们评估可能表明购买的无形资产和其他长期资产的账面价值可能无法收回的事件和情况变化。当该等事件或情况发生变化时,我们会透过决定账面金额是否会透过未贴现的预期未来现金流量收回,以评估该等资产的可收回程度。如果未来未贴现现金流的总和少于资产的账面金额,我们就资产的账面金额超过资产公允价值的金额记录减值损失。
在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内,我们没有确认商誉、无形资产或其他长期资产的任何减值损失。
制造合作伙伴和供应商责任
我们将大部分制造、维修和供应链管理业务外包给我们的EMS供应商,支付给它是我们产品收入成本的重要组成部分。虽然我们可能在合同上有义务购买制成品和部件,但我们通常不拥有制成品和部件。产品所有权从我们的EMS提供商转让给我们,并在装运后立即转让给我们的客户。我们的EMS供应商使用我们制定的设计规范、质量保证计划和标准来组装我们的产品,并根据我们的需求预测采购组件和组装我们的产品。这些预测代表了我们基于历史趋势和销售和产品管理职能的分析(根据整体市场状况进行调整)对未来产品需求的估计。如果实际组件使用量和产品需求明显低于预测,我们将记录超出预测需求的制造采购承诺的负债,包括过剩组件的成本或制造合作伙伴和组件供应商产生的运输成本。截至2020年7月31日,我们没有积累任何与此风险敞口相关的重大成本。
可转换优先债券
在核算我们发行的可转换优先票据时,我们将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是通过使用具有风险调整收益率的贴现现金流模型来计量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从票据的整体面值中减去负债部分的公允价值来确定的。这一差额代表债务折价,在票据期限内使用实际利息方法摊销为利息支出。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。在核算与发行票据有关的交易成本时,我们将产生的总金额分配给
负债和权益部分使用与票据收益相同的比例。应占负债部分的交易成本与负债部分净值,并在票据期限内采用实际利息法摊销为利息支出。应占权益部分的交易成本与票据的权益部分在综合资产负债表的额外实收资本中净额。当票据可兑换时,票据的账面净值被分类为流动负债,而代表转换选择权的一部分权益部分在我们的综合资产负债表中被重新分类为临时权益。归类为临时权益的权益部分按票据本金与账面净值之间的差额计量,不包括债务发行成本。
收入确认
我们的收入包括产品收入以及订阅和支持收入。收入在承诺的产品、订阅和支持服务的控制权转移给客户时确认,金额反映了交换这些产品和服务的预期对价。
我们通过以下步骤确定收入确认:
•与客户签订的一份或多份合同的标识。
•合同中履行义务的认定。
•交易价格的确定。
•将交易价格分配给合同中的履约义务。
•当我们履行履行义务时,确认收入。
报告的收入是扣除销售税后的净额。向渠道合作伙伴收取的运费包括在收入中,相关成本包括在收入成本中。
产品收入
产品收入主要来自我们家用电器的销售。产品收入还包括来自Panorama和VM系列软件许可证的收入。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们在硬件发货或软件许可证交付时确认产品收入。
订阅和支持收入
订阅和支持收入主要来自我们订阅和支持产品的销售。随着服务的执行,我们会确认随时间推移的订阅和支持收入。我们的合同订阅和支持合同通常一至五年.
具有多重履行义务的合同
我们与客户签订的大部分合同包括产品、订阅和支持的各种组合。我们的设备和软件许可证具有重要的独立功能和功能。因此,这些设备和软件许可证不同于我们的订阅和支持服务,因为客户可以在没有这些服务的情况下从产品中获益,并且此类服务在合同中可以单独标识。如果与单个客户的多个协议的合同条款和/或实质内容表明它们可能密切相关,以至于它们实际上是单个合同的一部分,则我们将这些协议视为单个合同。作为履行合同的交换,我们预计将获得的对价金额将根据每项履约义务的相对独立销售价格分配给每项履约义务。如果合同包含单个履行义务,则不需要分配。
我们使用单独销售时对可交付产品收取的价格来确定独立的销售价格。如果无法通过过去的交易观察到独立销售价格,我们将根据我们的定价模型和我们的入市战略(包括销售渠道类型(经销商、总代理商或最终客户)、我们产品销售的地理位置(国内或国际)以及产品类型(产品、订阅或支持)等因素来估计独立销售价格。
递延收入
我们在业绩之前收到或到期的现金付款时记录递延收入。我们的付款条件通常要求在开具发票之日起30至45天内付款。递延收入的当期部分代表预计在合并资产负债表日起一年内确认为收入的金额。
递延合同成本
我们将可收回和递增的合同成本推迟到获得客户销售合同时。合同成本主要由销售佣金组成,按照与资产相关的货物或服务转移给客户的原则进行系统摊销。初始合同支付的销售佣金通常与续签合同支付的佣金不相称,因为佣金率与各自合同价值的比例存在实质性差异。不相称的初始合同的销售佣金在受益期内摊销。五年,始终如一
相关合同中履约义务的收入确认模式,包括预期续签。优惠期是通过考虑合同期限、技术寿命和其他定量和定性因素来确定的。预期续订是根据历史续订趋势估计的。初始合同的销售佣金和续签合同的销售佣金按确认的收入比例在相关合同期内摊销。
我们根据预期确认费用的时间将递延合同成本分为短期或长期。短期递延合同成本计入预付费用和其他流动资产,长期递延合同成本计入我们综合资产负债表的其他资产。递延合同成本定期审查减值情况。递延合同成本的摊销包括在我们的综合业务表中的销售和营销费用中。
软件开发成本
内部开发的软件包括为满足我们向最终客户提供基于云的订阅产品的内部需求而开发的安全软件,以及我们为满足特定运营需求而定制的业务软件。这些资本化成本包括应用程序开发阶段发生的内部薪酬相关成本和外部直接成本,并将在三至五年。截至2020年7月31日和2019年7月31日,我们在合并资产负债表上将其他资产资本化为$90.1百万美元和$44.9分别为成本净额(扣除累计摊销),用于开发安全软件,以满足我们提供基于云的订阅产品的内部需求。我们确认摊销费用为#美元。31.3百万,$12.9百万美元,以及$4.3在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内,与这些资本化成本相关的100万美元分别作为订阅成本和支持收入出现在我们的综合运营报表中。
开发在外部销售的软件的成本没有资本化,因为我们认为我们目前的软件开发过程基本上是在确定技术可行性的同时完成的。因此,所有相关的软件开发成本都作为已发生的费用计入我们的综合运营报表中的研发费用中。
基于股份的薪酬
与以股份为基础的交易相关的薪酬支出,包括员工和非员工董事奖励,在财务报表中按授予日的公允价值计量和确认。我们确认只有服务条件的奖励在相关奖励的必要服务期内按直线计算的基于股份的补偿费用。吾等确认按市况奖励及按业绩条件奖励按每项单独归属奖励的必需服务期按直线计算的股份薪酬开支,以及按业绩条件奖励在有可能达到业绩条件时的按股薪酬支出,并以直线基准确认各独立归属部分的必需服务期内有业绩条件的奖励的股份薪酬开支,而业绩条件奖励则于有可能达到业绩条件时按所需服务期确认。当所有基于股份的支付奖励发生时,我们都会考虑没收。
租约
我们在开始时就确定一项安排是否为租赁。我们在开始时评估租约的分类,并在必要时在修改时进行评估。从2019年8月1日开始,经营租赁包括在我们的合并资产负债表上的经营租赁使用权资产、应计和其他负债以及长期经营租赁负债中。于呈列的任何期间内,我们并无任何重大融资租赁。
经营性租赁使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。经营租赁负债代表我们有义务支付租赁产生的款项。经营租赁使用权资产和负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用来决定未来租约现值的利率是我们的递增借款利率,因为我们大多数租约中隐含的利率并不容易确定。我们的递增借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上以及在租赁资产所在的经济环境下接近利率。经营租赁使用权资产还包括与租赁奖励、预付或应计租金以及初始直接租赁成本相关的调整。经营租赁使用权资产应当按照与其他长期资产一致的基准进行减值或处置评估。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权项下的期限。在确定租赁资产和负债时,我们一般使用基本的、不可撤销的租赁期限。经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。
我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,不确认期限为12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债。我们租赁安排下的付款主要是固定的,然而,某些租赁协议包含可变付款,这些付款在发生时计入费用,不包括在经营租赁使用权资产和负债中。可变租赁支付主要包括房地产税、公共区域维护和保险。
所得税
我们使用资产和负债法来核算所得税,这要求确认递延税项资产和负债,因为我们的财务报表或纳税申报表中已经确认的事件的预期未来税收后果。在……里面
此外,递延税项资产被记录为利用净营业亏损和研发信贷结转的未来利益。如有需要将递延税项资产减至预期变现金额,则会提供估值免税额。
在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时,需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往的经营业绩、对未来应课税入息的估计,以及税务筹划策略的可行性。倘若我们改变对可变现递延税项资产金额的厘定,我们将调整我们的估值免税额,并对厘定期间的所得税拨备造成相应影响。
我们采用权威的会计准则,就纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况的财务确认和计量属性规定了门槛和计量属性。我们根据两个步骤的流程确认不确定税收头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该立场更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估要确认的税务状况。第二步要求我们估计和衡量税收优惠,作为最终结算时最有可能实现的最大金额。
或有损失
我们在正常业务过程中可能会发生各种或有损失。在确定或有损失时,我们会考虑资产损失或减值的可能性,或发生负债的可能性,以及我们合理估计损失金额的能力。当一项资产很可能已经减值,或者发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计时,估计损失或有事项就应计。如果我们确定损失是可能的,并且损失的范围可以合理地确定,那么我们就披露可能损失的范围。我们定期评估我们现有的信息,以确定是否需要应计项目,是否应该调整应计项目,或者是否应该披露一系列可能的损失。
最近通过了以下会计公告
租约
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了新的租赁会计权威指导意见。在其条款中,该标准要求承租人确认经营性租赁的资产负债表上的使用权资产和租赁负债,并要求对租赁安排进行额外的定性和定量披露。
我们在修改后的追溯基础上采用了此标准,自2019年8月1日起生效,根据该标准,2020财年之前报告的财务结果不会进行调整。我们选择了一揽子实际的权宜之计,这使得我们能够继续进行我们的历史评估,即合同是租赁还是包含租赁、租赁分类和初始直接成本。此外,我们选择将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,不确认期限为12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债。
采用这一指导方针最重要的影响是承认#美元。286.4经营租赁使用权资产1.8亿美元和442.4截至2019年8月1日,我们综合资产负债表上的运营租赁负债为80万美元,其中包括对之前确认的美元进行重新分类129.02000万美元的租赁激励措施,递延或预付租金,以及$27.0对经营租赁使用权资产的停止使用负债为1.6亿美元。
采用这一标准对我们的综合业务表和综合现金流量表没有影响。请参阅附注11.租赁 以供进一步讨论。
最近发布的会计公告
带转换选项的债务
2020年8月,FASB发布了新的权威指导意见,简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有股权合同。该标准取消了有益的转换特征和现金转换模式,导致更多的可转换工具作为一个单位核算;并简化了资产负债表上债务的分类和每股收益的计算。该标准在2023财年第一季度对我们有效,并将在修改后的追溯基础上应用。我们允许从2022财年第一季度开始提前采用。我们目前正在评估这一标准是否会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
金融工具--信贷损失
2016年6月,FASB发布了关于大多数金融资产和某些金融工具信贷损失会计的新的权威指导意见。该标准用按摊销成本计量的金融资产(包括应收贸易账款和融资应收账款)的预期信用损失模型取代了现有的已发生损失模型,并要求可供出售债务证券的信用损失作为津贴而不是减记列报。该标准在#年第一季度对我们有效。
2021财年,并将在修改后的追溯基础上应用。我们预计该准则的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2.收入
收入的分类
下表显示了按地理区域划分的收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
美洲 | | | | | |
美国 | $ | 2,168.6 | | | $ | 1,830.3 | | | $ | 1,446.7 | |
其他美洲 | 159.3 | | | 152.0 | | | 112.0 | |
总美洲 | 2,327.9 | | | 1,982.3 | | | 1,558.7 | |
欧洲、中东和非洲地区(“EMEA”) | 664.8 | | | 564.8 | | | 439.6 | |
亚太地区和日本(“亚太地区”) | 415.7 | | | 352.5 | | | 275.3 | |
总收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
下表列出了相似产品和服务组的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
产品 | $ | 1,064.2 | | | $ | 1,096.2 | | | $ | 879.8 | |
订阅和支持 | | | | | |
认购 | 1,405.3 | | | 1,032.7 | | | 758.1 |
支持 | 938.9 | | | 770.7 | | | 635.7 |
总订阅和支持 | 2,344.2 | | | 1,803.4 | | | 1,393.8 | |
总收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
递延收入
在截至2020年7月31日的年度内,我们确认了大约1.5截至2019年7月31日,与递延金额有关的收入为10亿美元。
剩余履约义务
预计将从剩余履约义务中确认的收入为#美元。4.3截至2020年7月31日,我们预计将确认其中约50亿美元2.2在接下来的时间里12几个月,其余时间在此之后。
3.公允价值计量
我们根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平,对在我们的综合资产负债表上按公允价值记录或披露的资产和负债进行分类。这些类别如下:
•第1级-投入是相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
•第2级-投入是指活跃市场中类似资产及负债的报价,或直接或间接透过市场佐证可观察到的资产或负债的投入,实质上是整个金融工具期限的报价。
•第三级-投入是不可观察的投入,基于我们自己的假设,用于按公允价值计量资产和负债。这些投入需要重要的管理层判断或估计。
下表列出了使用上述投入类别在2020年7月31日和2019年7月31日按公允价值经常性计量的我们金融资产和负债的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月31日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 1,589.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,589.5 | | | $ | 369.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 369.1 | |
存单 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.3 | | | — | | | 19.3 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 342.0 | | | — | | | 342.0 | | | — | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
现金等价物合计 | | 1,589.5 | | | 342.0 | | | — | | | 1,931.5 | | | 369.1 | | | 85.7 | | | — | | | 454.8 | |
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存单 | | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | | | — | | | 17.5 | | | — | | | 17.5 | |
商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
公司债务证券 | | — | | | 100.2 | | | — | | | 100.2 | | | — | | | 375.5 | | | — | | | 375.5 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 645.6 | | | — | | | 645.6 | | | — | | | 1,439.8 | | | — | | | 1,439.8 | |
非美国政府和机构证券 | | — | | | 17.1 | | | — | | | 17.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期投资总额 | | — | | | 789.8 | | | — | | | 789.8 | | | — | | | 1,841.7 | | | — | | | 1,841.7 | |
长期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | — | | | 91.7 | | | — | | | 91.7 | | | — | | | 214.3 | | | — | | | 214.3 | |
存单 | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 447.4 | | | — | | | 447.4 | | | — | | | 361.1 | | | — | | | 361.1 | |
非美国政府和机构证券 | | — | | | 10.3 | | | — | | | 10.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
长期投资总额 | | — | | | 554.4 | | | — | | | 554.4 | | | — | | | 575.4 | | | — | | | 575.4 | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他资产总额 | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 1,589.5 | | | $ | 1,701.2 | | | $ | — | | | $ | 3,290.7 | | | $ | 369.1 | | | $ | 2,504.1 | | | $ | — | | | $ | 2,873.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应计负债和其他负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
应计负债和其他负债总额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
按公允价值计量的负债总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅附注10.债务,了解我们的可转换优先票据截至2020年7月31日和2019年7月31日的账面金额和估计公允价值。
4. 现金等价物和投资
可供出售的债务证券
下表汇总了截至2020年7月31日和2019年7月31日我们的可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 342.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342.0 | |
可供出售现金等价物总额 | $ | 342.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342.0 | |
| | | | | | | |
投资: | | | | | | | |
存单 | $ | 31.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.9 | |
| | | | | | | |
公司债务证券 | 190.1 | | | 1.8 | | | — | | | 191.9 | |
美国政府和机构证券 | 1,090.3 | | | 2.8 | | | (0.1) | | | 1,093.0 | |
非美国政府和机构证券 | 27.4 | | | — | | | — | | | 27.4 | |
可供出售投资总额 | $ | 1,339.7 | | | $ | 4.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,344.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
存单 | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
商业票据 | 19.3 | | | — | | | — | | | 19.3 | |
美国政府和机构证券 | 54.4 | | | — | | | — | | | 54.4 | |
可供出售现金等价物总额 | $ | 85.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.7 | |
| | | | | | | |
投资: | | | | | | | |
存单 | $ | 17.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.5 | |
| | | | | | | |
商业票据 | 8.9 | | | — | | | — | | | 8.9 | |
公司债务证券 | 587.8 | | | 2.3 | | | (0.3) | | | 589.8 | |
美国政府和机构证券 | 1,799.5 | | | 2.6 | | | (1.2) | | | 1,800.9 | |
可供出售投资总额 | $ | 2,413.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2,417.1 | |
我们不打算以未实现亏损的状态出售任何证券,也不太可能要求我们在收回可能到期的摊销成本基础之前出售这些证券。因此,这些证券在2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日没有出现其他暂时性减值。
下表按合同到期日汇总了截至2020年7月31日我们可供出售债务证券的摊余成本和公允价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | 1,129.9 | | | $ | 1,131.8 | |
到期时间为一至三年 | 551.8 | | | 554.4 | |
总计 | $ | 1,681.7 | | | $ | 1,686.2 | |
有价证券
有价证券由货币市场基金组成,并包括在我们综合资产负债表中的现金和现金等价物中。截至2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日,我们的有价证券账面价值为1.630亿美元和350亿美元369.1分别为2000万人。有不是的在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内,这些证券确认的未实现收益或亏损。
5.衍生工具
截至2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日,我们未偿还外币远期合约的名义总金额为1美元。443.6百万美元和$307.2分别为百万美元。请参阅附注3.截至2020年7月31日我们综合资产负债表上报告的衍生工具公允价值的公允价值计量。
在截至2020年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的年度内,AOCI中确认的与我们现金流对冲和重新分类为收益的金额相关的未实现损益都不是实质性的。截至7月31日、2020年和2019年7月31日,与我们现金流对冲相关的AOCI未实现损益不是实质性的。
6.收购
2020财年
CloudGenix Inc.
2020年4月21日,我们完成了对CloudGenix Inc.的收购。(“CloudGenix”),一家私人持股公司。我们相信,此次收购将加强我们的安全接入服务优势(“SASE”)产品。礼服L收购CloudGenix的购买对价为#美元402.7百万美元,其中包括以下内容(百万美元):
| | | | | |
| 金额 |
现金 | $ | 396.1 | |
更换赔偿的公允价值 | 6.6 | |
总计 | $ | 402.7 | |
作为收购的一部分,我们发行了$30.32百万美元的更换奖励,其中可归因于收购日期之前提供的服务的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 301.2 | |
已确认的无形资产 | 109.9 | |
现金 | 8.3 | |
承担的净负债 | (16.7) | |
总计 | $ | 402.7 | |
此次业务合并产生的商誉主要归功于将CloudGenix技术整合到我们的产品组合中所带来的集合劳动力和预期的收购后协同效应。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 67.2 | | | 5年份 |
客户关系 | 42.7 | | | 10年份 |
总计 | $ | 109.9 | | | |
Aporeto,Inc.
2019年12月23日,我们完成了对Aporeto,Inc.的收购。(“Aporeto”),一家私人持股的基于机器身份的细分公司。我们相信,此次收购将加强我们由Prisma Cloud提供的云本地安全平台能力。收购Aporeto的总购买对价为$144.1百万美元,其中包括以下内容(百万美元):
| | | | | |
| 金额 |
现金 | $ | 139.8 | |
更换赔偿的公允价值 | 4.3 | |
总计 | $ | 144.1 | |
作为收购的一部分,我们发行了$16.42百万美元的更换奖励,其中可归因于收购日期之前提供的服务的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 111.3 | |
已确认的无形资产 | 23.8 | |
现金 | 10.5 | |
承担的净负债 | (1.5) | |
总计 | $ | 144.1 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和预期的收购后协同效应,即将Aporeto的技术整合到我们的平台中。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 20.5 | | | 7年份 |
客户关系 | 3.3 | | | 4年份 |
总计 | $ | 23.8 | | | |
Zingbox,Inc.
2019年9月20日,我们完成了对Zingbox,Inc.的收购。(“Zingbox”),一家私有的物联网(“IoT”)安全公司。我们相信,此次收购将通过我们基于ML的下一代防火墙和Cortex产品加速物联网安全的交付。收购Zingbox的总购买对价为$66.42000万美元现金。
作为收购的一部分,我们发行了总公允价值为#美元的重置股权奖励。5.72000万美元,将在剩余的服务期内作为基于股份的薪酬支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 48.1 | |
已确认的无形资产 | 20.4 | |
承担的净负债 | (2.1) | |
总计 | $ | 66.4 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于集结的劳动力和预期的收购后协同效应,即将Zingbox的技术整合到我们的投资组合中。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 18.6 | | | 5年份 |
客户关系 | 1.8 | | | 8年份 |
总计 | $ | 20.4 | | | |
2019财年
TWISTLOCK有限公司
2019年7月9日,我们完成了对TWISTLOCK有限公司的收购。(“twistlock”),一家专门从事集装箱安全的私人持股公司。此次收购扩展了我们的云安全战略,为我们的Prisma云安全增加了扭锁功能
供品。收购twistlock的总购买对价为#美元。378.1百万美元,其中包括以下内容(百万美元):
| | | | | |
| 金额 |
现金 | $ | 375.4 | |
重置股权奖励的公允价值 | 2.7 | |
总购买注意事项 | $ | 378.1 | |
作为收购的一部分,我们发放了置换股权奖励,其中包括0.1百万股我们的限制性普通股。重置股权奖励的总公平价值为$。51.8其中,在收购日期之前提供的服务所应占的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 300.6 | |
已确认的无形资产 | 54.1 | |
现金和现金等价物 | 14.0 | |
取得的净资产 | 9.4 | |
总计 | $ | 378.1 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和将TWISTLOCK的产品整合到我们的平台中预期的收购后协同效应。出于美国所得税的目的,商誉是可以扣除的。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 51.5 | | | 7年份 |
客户关系 | 2.6 | | | 8年份 |
总计 | $ | 54.1 | | | |
PureSec有限公司
2019年6月12日,我们完成了对PureSec Ltd.的收购。(“PureSec”),一家专门为无服务器架构提供网络安全解决方案的私人持股公司。此次收购扩展了我们的云安全战略,将PureSec添加到我们的Prisma云安全产品中。收购PureSec的总购买对价为$36.8百万美元,其中包括以下内容(百万美元):
| | | | | |
| 金额 |
现金 | $ | 35.9 | |
重置股权奖励的公允价值 | 0.9 | |
总购买注意事项 | $ | 36.8 | |
作为收购的一部分,我们发放了置换股权奖励。重置股权奖励的总公平价值为$。9.12000万美元,其中可归因于收购日期前提供的服务的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 24.4 | |
已确认的无形资产 | 7.4 | |
现金 | 4.0 | |
取得的净资产 | 1.0 | |
总计 | $ | 36.8 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和将PureSec的产品整合到我们的平台中预期的收购后协同效应。出于美国所得税的目的,商誉是可以扣除的。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 7.4 | | | 5年份 |
总计 | $ | 7.4 | | | |
Demisto,Inc.
2019年3月28日,我们完成了对Demisto,Inc.的收购。(“Demisto”),一家私人持有的安全公司,专门从事安全协调、自动化和响应(“Soar”)。此次收购增加了Demisto的Soar产品,扩展了我们产品组合的功能。收购Demisto的总购买对价为$474.22000万,其中包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
现金 | $ | 250.0 | |
普通股(0.9(300万股) | 214.7 | |
重置股权奖励的公允价值 | 9.5 | |
总购买注意事项 | $ | 474.2 | |
作为收购的一部分,我们发放了置换股权奖励,其中包括0.32000万股我们的限制性普通股。重置股权奖励的总公平价值为$。105.22000万美元,其中可归因于收购日期前提供的服务的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 387.8 | |
已确认的无形资产 | 76.3 | |
现金 | 25.9 | |
承担的净负债 | (15.8) | |
总计 | $ | 474.2 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和将Demisto的产品整合到我们的投资组合中预期的收购后协同效应。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 56.6 | | | 6年份 |
客户关系 | 19.7 | | | 6年份 |
总计 | $ | 76.3 | | | |
RedLock Inc.
2018年10月12日,我们完成了对RedLock Inc.的收购。(“RedLock”),一家私人持股的云安全公司。此次收购通过加入RedLock的云安全分析技术,扩展了我们的公共云安全能力。收购RedLock的总购买对价为$158.2百万美元,其中包括$155.0成交时支付的现金(百万美元)和$3.2收购日期前提供的服务所应占的未归属股权奖励的公允价值为百万美元。
作为收购的一部分,我们承担了RedLock股权奖励,总公允价值为$57.4百万在总公允价值中,一部分分配给购买对价,其余分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为基于股份的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 113.6 | |
已确认的无形资产 | 54.8 | |
承担的净负债 | (10.2) | |
总计 | $ | 158.2 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和预期的收购后协同效应,即将RedLock的技术整合到我们的平台中。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 48.6 | | | 4年份 |
客户关系 | 5.3 | | | 8年份 |
商号和商标 | 0.9 | | | 6月份 |
总计 | $ | 54.8 | | | |
2018财年
赛博赛多有限公司
2018年4月24日,我们完成了对Cyber Secdo Ltd的收购。(“Secdo”),一家专门从事端点检测和响应(“EDR”)的私人持股公司。此次收购通过增加EDR功能扩展了我们产品组合的功能。收购赛多的总购买对价为#美元。82.7一百万现金。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据估计的公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 68.6 | |
已确认的无形资产 | 17.3 | |
承担的净负债 | (3.2) | |
总计 | $ | 82.7 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于集合的劳动力和预期的收购后协同效应,因为将Secdo的技术整合到我们先进的端点保护产品和我们的产品组合中。商誉可以从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 16.4 | | | 5年份 |
客户关系 | 0.9 | | | 2年份 |
总计 | $ | 17.3 | | | |
Evident.io,Inc.
2018年3月26日,我们完成了对Evident.io,Inc.的收购。(“Evident.io”),一家私人持股的云安全公司。此次收购通过添加Evident.io的云服务基础设施保护技术,扩展了我们针对公共云的基于API的安全功能。收购Evident.io的总购买对价为$292.9百万现金,其中$4.0百万美元应计,并在收购日期起五个月内支付。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据估计的公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
商誉 | $ | 209.8 | |
已确认的无形资产 | 85.1 | |
承担的净负债 | (2.0) | |
总计 | $ | 292.9 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和预期的收购后协同效应(将Evident.io的技术整合到我们的平台上),以及Evident.io的软件即服务(“SaaS”)产品的销售机会。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 68.4 | | | 4.5年份 |
商号和商标 | 8.5 | | | 1年 |
客户关系 | 8.2 | | | 8年份 |
总计 | $ | 85.1 | | | |
更多与收购相关的信息
被收购公司的经营业绩包含在我们从各自收购日期开始的综合经营报表中。没有公布预计的经营结果,因为收购的影响对我们的综合经营报表并不重要。
与我们在2020财年完成的收购相关的其他信息,如与所得税和其他或有事项相关的信息,截至收购日期存在但我们不知道的信息,可能会在测算期的剩余时间内已知,不会超过各自收购日期起12个月,这可能会导致记录的金额和分配发生变化。
上一年海外收购的商誉的一部分可能在未来期间可扣除。
7. 商誉与无形资产
商誉
下表列出了截至2020年7月31日的一年中我们商誉的详细信息(单位:百万):
| | | | | |
| 金额 |
截至2019年7月31日的余额 | $ | 1,352.3 | |
取得的商誉 | 460.6 | |
截至2020年7月31日的余额 | $ | 1,812.9 | |
购买的无形资产
下表显示了截至2020年7月31日和2019年7月31日我们购买的无形资产详情(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
发达的技术 | $ | 425.9 | | | $ | (146.6) | | | $ | 279.3 | | | $ | 318.8 | | | $ | (78.7) | | | $ | 240.1 | |
客户关系 | 87.6 | | | (12.4) | | | 75.2 | | | 39.8 | | | (4.7) | | | 35.1 | |
获得的知识产权 | 6.3 | | | (3.2) | | | 3.1 | | | 8.9 | | | (5.1) | | | 3.8 | |
商号和商标 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 3.1 | | | (2.5) | | | 0.6 | | | 2.2 | | | (2.2) | | | — | |
应摊销的无形资产总额 | 532.3 | | | (174.1) | | | 358.2 | | | 379.1 | | | (100.1) | | | 279.0 | |
不需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
正在进行的研究和开发 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
购买的无形资产总额 | $ | 532.3 | | | $ | (174.1) | | | $ | 358.2 | | | $ | 380.7 | | | $ | (100.1) | | | $ | 280.6 | |
我们确认摊销费用为#美元。77.3百万,$53.6百万美元,以及美元16.3截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为100万美元。
下表汇总了截至2020年7月31日我们无形资产的预计未来摊销费用(单位:百万):
| | | | | |
| 金额 |
截至2031年7月31日的年度: | |
2021 | $ | 90.3 | |
2022 | 85.2 | |
2023 | 59.1 | |
2024 | 51.0 | |
2025 | 37.8 | |
2026年及其后 | 34.8 | |
未来摊销费用总额 | $ | 358.2 | |
8. 递延合同成本
下表显示了我们截至2020年7月31日和2019年7月31日的短期和长期递延合同成本详情(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
短期递延合同成本 | $ | 206.0 | | | $ | 151.1 | |
长期递延合同成本 | 422.3 | | | 324.2 | |
延期合同总成本 | $ | 628.3 | | | $ | 475.3 | |
我们确认了递延合同成本为#美元的摊销费用。254.4百万,$223.8百万美元,以及$149.8在截至2020年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的年度内分别为100万美元。在截至2020年7月31日、2019年或2018年7月31日的年度内,我们没有确认递延合同成本的任何减值损失。
9. 财产和设备
下表显示了截至2020年7月31日和2019年7月31日的净资产和设备的详细信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
计算机、设备和软件 | $ | 306.8 | | | $ | 264.1 | |
租赁权的改进 | 229.5 | | | 204.8 | |
土地 | 49.6 | | | — | |
示范单位 | 43.3 | | | 40.7 | |
家具和固定装置 | 39.9 | | | 30.6 | |
总资产和设备 | 669.1 | | | 540.2 | |
减去:累计折旧 | (321.0) | | | (244.2) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 348.1 | | | $ | 296.0 | |
我们确认折旧费用为#美元。96.0百万,$86.2百万美元,以及$74.7在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内,分别有100万与财产和设备相关。
10. 债款
可转换优先债券
2014年6月,我们发行了$575.0本金总额为百万美元0.0%2019年到期的可转换优先票据(“2019年票据”),2018年7月,我们发行了$1.7十亿美元的本金总额0.752023年到期的可转换优先债券百分比(“2023年债券”),我们于2020年6月发行了$2.0十亿美元的本金总额0.3752025年到期的可转换优先债券百分比(“2025年债券”,与2023年债券一起称为“债券”)。2019年债券根据其条款在2019年7月1日到期日之前转换或结算。2023年发行的债券的固定息率为0.75每年1%,从2019年1月1日开始,每半年拖欠一次,时间为每年的1月1日和7月1日。2025年发行的债券的固定息率为0.375每年%,自2020年12月1日起,每半年拖欠一次,时间为每年的6月1日和12月1日。每一系列可转换票据由我们作为发行方和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约管理(单独地,每个都是“Indentures”,一起是“Indentures”)。每个系列的债券均为无抵押、无附属债券,管限每个系列债券的适用契约并不载有任何财务契诺或对吾等或吾等任何附属公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契诺或限制。2023年债券和2025年债券分别于2023年7月1日和2025年6月1日到期。我们不能在到期前赎回2023年的票据。我们可以在2023年6月5日或之后,以及紧接到期日之前的第31个预定交易日之前,根据我们的选择,赎回全部或任何部分2025年债券,如果我们普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少在20在任何时间内的交易日30截至吾等发出赎回通知日期前一个交易日(包括前一个交易日)的连续交易日。赎回的价格将相当于1002025年债券本金的1%,并经利息调整。倘吾等赎回任何或全部2025年票据,持有人可在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前任何时间兑换该等2025年票据。
下表列出了我们的可转换优先票据的详细信息(以百万股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每$1,000本金的转换率 | | 初始折算价格 | | 可兑换日期 | | 初始股数 |
2019年笔记 | 9.0680 | | | $ | 110.28 | | | 2019年1月1日 | | 5.2 | |
2023年票据 | 3.7545 | | | $ | 266.35 | | | 2023年4月1日 | | 6.4 | |
2025年票据 | 3.3602 | | | $ | 297.60 | | | 2025年3月1日 | | 6.7 | |
债券持有人只有在下列情况下,才可在紧接其各自可兑换日期前一个营业日的营业日结束前的任何时间,选择交出债券以供转换:
•在分别于2018年10月31日和2020年10月31日结束的财政季度之后开始的任何财政季度内,对于2023年债券和2025年债券(并且仅在该财政季度期间),如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少在2023年10月31日和2020年10月31日结束20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一会计季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130有关债券在每个适用交易日适用换算价的百分比(“销售价条件”);
•在.期间五在任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间(下称“测算期”),在该连续交易日内,适用债券系列的每$1,000本金的交易价在测算期内的每个交易日低于98在每个该等交易日,本公司普通股最近一次呈报售价之积的百分比及有关债券的适用换算率;或
•在特定的公司事件发生时。
于各自可换股日期或之后,持有人可于紧接适用到期日前第二个预定交易日营业结束前任何时间交出全部或任何部分债券以供转换,而不论上述条件如何,而该等转换将于适用到期日交收。于转换时,一系列债券的持有人将获得相等于该系列将予转换的债券的本金总额的现金,以及(由吾等选择)现金及/或本公司普通股的股份,金额超过正予转换的该系列债券的本金总额。
在某些情况下,转换价格将进行调整。在某些情况下,持有该系列债券的人士如因某些公司活动而转换该系列债券,而该等活动构成适用契约下的“完全根本改变”,则有权提高该系列债券的换算率。此外,当发生构成适用契约下的“根本改变”的公司事件时,该系列债券的持有人可要求吾等以现金方式购回该系列的全部或部分债券,回购价格相等于100该系列债券本金的百分比,另加基本变动购回日(但不包括)的应计及未付利息。
在截至2020年7月31日或2019年7月31日的财政季度内,2023年票据的销售价条件不满足,在截至2020年7月31日的财政季度内,2025年票据的销售价条件不满足。由于我们的票据不可兑换,因此票据的账面净值被归类为长期负债,而股本部分则计入各自呈列期间的综合资产负债表中的额外实收资本。
在截至2019年7月31日的年度内,我们偿还了$575.02019年债券本金总额为百万元,其中415.6本金总额为2000万美元,与持有人在2019年1月1日之前提交的提前转换有关。
下表列出了截至2019年7月31日的年度内2019年票据的早期转换细节(单位:百万):
| | | | | |
| 截至年终的一年 |
| 2019年7月31日 |
2019年票据本金提前转换并以现金偿还: | |
已分配给负债组件(1) | $ | 403.4 | |
分配给权益组件(2) | 12.2 | |
提前转换并以现金偿还的本金总额 | $ | 415.6 | |
可转换优先票据提前转换亏损(3) | $ | 2.6 | |
______________
(1)作为可转换优先票据的减值记录在我们的综合资产负债表中的净额,并通过衡量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算。
(2)在我们的综合资产负债表中计入额外实收资本的减少。
(3)代表分配给负债组成部分的现金代价与负债组成部分在各自结算日的账面净值之间的差额。这笔金额包括在其他收入中,在我们的综合业务表中是净额。
剩下的$159.4于2019年7月1日到期日偿还本金总额为100万美元。我们发布了2.5在截至2019年7月31日的年度内,向2019年票据持有人出售100万股普通股,以换取超过本金的转换价值。这些股份由相应行使相关票据对冲所收到的股份完全抵消。
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的票据组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年7月31日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | |
| | | 2023年票据 | | 2025年票据 | | 总计 | | | | 2023年票据 | | 总计 |
负债构成: | | | | | | | | | | | | | |
校长 | | | $ | 1,693.0 | | | $ | 2,000.0 | | | $ | 3,693.0 | | | | | $ | 1,693.0 | | | $ | 1,693.0 | |
减去:债务贴现和债务发行成本,扣除摊销后的净额 | | | 200.0 | | | 408.9 | | | 608.9 | | | | | 263.0 | | | 263.0 | |
净账面金额 | | | $ | 1,493.0 | | | $ | 1,591.1 | | | $ | 3,084.1 | | | | | $ | 1,430.0 | | | $ | 1,430.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股权组成部分 | | | $ | 315.0 | | | $ | 403.0 | | | $ | 718.0 | | | | | $ | 315.0 | | | $ | 315.0 | |
该批债券的估计公允价值总额为4.1截至2020年7月31日,10亿美元。2023年发行的债券的估计公允价值总额为1.92019年7月31日为10亿美元。公允价值是根据期内最后一个交易日每100元债券的收市价厘定。我们认为票据在2020年7月31日和2019年7月31日的公允价值是二级计量。债券的公允价值主要受我们普通股的交易价格和市场利率的影响。根据我们普通股在2020年7月31日的收盘价,2023年债券和2025年债券的IF转换价值分别低于其本金金额。
下表列出了与我们的可转换优先票据相关的已确认利息支出(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年7月31日的年度 | | | | | | 截至2019年7月31日的年度 | | | | | | 截至2018年7月31日的年度 | | | | |
| | | 2023年票据 | | 2025年票据 | | 总计 | | 2019年笔记 | | 2023年票据 | | 总计 | | 2019年笔记 | | 2023年票据 | | 总计 |
合同利息支出 | | | $ | 12.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 13.8 | | | $ | — | | | $ | 12.7 | | | $ | 12.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
债务贴现摊销 | | | 60.9 | | | 10.5 | | | 71.4 | | | 8.7 | | | 58.5 | | | 67.2 | | | 22.9 | | | 3.0 | | | 25.9 | |
债务发行成本摊销 | | | 2.1 | | | 0.4 | | | 2.5 | | | 1.1 | | | 1.9 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 0.1 | | | 2.9 | |
已确认的利息支出总额 | | | $ | 75.7 | | | $ | 12.0 | | | $ | 87.7 | | | $ | 9.8 | | | $ | 73.1 | | | $ | 82.9 | | | $ | 25.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 29.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债部分的实际利率 | | | 5.2 | % | | 5.4 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | |
注释限制符
为了将潜在的经济摊薄对转换我们的可转换优先票据的影响降至最低,我们就我们的普通股进行了单独的可转换票据对冲交易(关于2019年的票据对冲,关于2019年的票据,关于2023年的票据对冲,关于2023年的票据,关于2025年的票据对冲,关于2025年的票据对冲,以及关于2025年的票据对冲,“票据对冲”)关于我们的普通股,同时发行我们的每个系列的可转换的优先票据的同时,我们进行了关于我们的普通股的单独的可转换票据对冲交易(关于2019年的票据对冲,关于2023年的票据对冲,关于2025年的票据对冲,关于2025年的可转换优先票据的发行
下表提供了我们的票据对冲的详细信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 初始股数 | | 合计采购 |
2019年票据限制 | 5.2 | | | $ | 111.0 | |
2023年票据对冲 | 6.4 | | | $ | 332.0 | |
2025年票据对冲 | 6.7 | | | $ | 370.8 | |
在2019年票据结算后,我们在截至2019年7月31日的年度内行使了2019年票据对冲的相应部分,并收到了我们普通股的股份,完全抵消了超过转换后2019年票据本金金额的已发行股份。2019年票据对冲于2019年票据到期时到期。
票据套期保值涵盖我们普通股的股份,每股执行价与适用的票据系列的初始适用转换价格相对应,这些价格也会受到调整,并可在适用的票据系列转换时行使。票据对冲将于适用的一系列票据到期时到期。票据对冲是独立的交易,并不是适用的票据系列条款的一部分。任何一系列债券的持有人将不会拥有任何关于票据对冲的权利。我们根据票据对冲应收的普通股中的任何股份都不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反摊薄的。为票据套期保值支付的总金额包括在我们综合资产负债表中的额外实收资本中。
权证
另外,但在发行我们的每个系列可转换优先票据的同时,我们进行了出售权证(关于2019年票据的“2019年权证”,关于2023年票据的“2023年权证”,关于2025年票据的“2025年权证”,以及关于2025年权证的“权证”)的交易,以获得我们普通股的股份,但须进行反稀释调整。2019年权证自2019年10月起可行使,2023年权证和2025年权证分别从2023年10月和2025年9月开始可行使。
下表提供了我们所有认股权证的详细信息(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始股数 | | 每股执行价 | | 总收益 |
2019年认股权证 | 5.2 | | | $ | 137.85 | | | $ | 78.3 | |
2023年认股权证 | 6.4 | | | $ | 417.80 | | | $ | 145.4 | |
2025年认股权证 | 6.7 | | | $ | 408.47 | | | $ | 202.8 | |
于截至二零二零年七月三十一日止年度内,我们净结算所有2019年认股权证2.02000万股或$462.0我们普通股的公允价值为百万美元。净发行的股票数量是根据2019年行使的权证数量乘以2019年权证的执行价与其日成交量加权平均股价之间的差额确定的。
当报告期内我们普通股的每股平均市值超过该系列认股权证的适用执行价格时,根据认股权证可发行的股票将计入稀释后每股收益的计算中。这些认股权证是独立的交易,既不属于票据系列,也不属于票据套期保值系列,也不会在每个报告期内通过收益重新计量。任何一系列债券的持有人将不会就认股权证享有任何权利。出售认股权证所得的总收益计入我们综合资产负债表中的额外实收资本。
循环信贷安排
2018年9月4日,我们与某些机构贷款人签订了一项信贷协议(“信贷协议”),其中规定400.0百万无担保循环信贷安排(“信贷安排”),并有权将信贷安排的金额增加至多#美元。350.0百万美元,但受某些条件的限制。信贷安排将于(I)2023年9月4日和(Ii)以下日期中较早的日期到期:91如果(A)任何2023年票据仍未偿还,以及(B)我们的无限制现金和现金等价物少于我们2023年票据当时的未偿还本金加美元,则在我们的2023年票据声明到期日之前的几天内400.0百万
信贷安排下的借款目前根据我们的选择计息,基准利率加息差为0.00%至0.75%,或调整后的libo利率加上利差1.00%至1.75%,在每种情况下,此类利差都是根据我们的杠杆率确定的。我们有义务为未支取的金额支付持续承诺费,费率为0.125%至0.250%,取决于我们的杠杆率。监管金融市场的监管机构宣布,在2021年底之后,他们将不再强制目前报告用于设定Libo利率的信息的银行继续提交利率。因此,有可能从2022年开始,伦敦银行间同业拆借利率(LIBO)将不再作为参考汇率。根据我们的信贷安排条款,如果LIBO利率终止,将设立一个双方商定的替代基准利率来取代LIBO利率,其中可能包括有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)。我们预计伦敦银行间同业拆借利率的停止不会对我们的流动性或财务状况产生重大影响。
截至2020年7月31日,有不是的吾等并无任何未付款项,而吾等亦遵守信贷协议下的所有契诺。
11.租契
我们主要为我们的设施签订了各种不可取消的运营租赁,原始租赁期截止到2028年7月31日止的一年。
2015年5月和2015年10月,我们共签订了三租赁协议的期限约为941,000位于加利福尼亚州圣克拉拉的一平方英尺的公司办公空间,这里是我们的新公司总部。这些租约包含租金免税期、预定租金上涨、租赁激励措施和续订选项,允许租赁期延长至2028年7月至2046年7月的到期日之后。在二零一七年九月,根据租赁协议的条款,业主行使他们的选择权,修改我们的租金表,并取消我们的租金假期,使我们的租金增加了$。24.4百万,$11.8百万美元,以及$2.02018财年、2019年和2020财年分别为100万。作为交换,我们收到了$的预付现金报销。38.2在截至2017年10月31日的三个月内,我们已将这笔款项用于支付未来到期的额外租金。经修订后,根据三份租赁协议支付的租金约为美元。412.0在租赁期内有1500万美元。
2015年5月,我们还签订了一份租赁协议,租期约为122,000在加利福尼亚州圣克拉拉有一平方英尺的空间,作为我们以前公司总部的延伸。租约包含预定的租金上涨、租赁激励和
续订选项,允许租期延长至2021年4月至2046年7月的到期日之后。根据租赁协议支付的租金约为美元。23.1在租赁期内有100万美元。2017年12月,我们签订了一项协议,在剩余的租赁期内转租这一办公空间。这项转租的收益约为#美元。16.3在转租期内为1500万美元。
2012年9月,我们进入了二*租赁协议总数约为300,000在加利福尼亚州圣克拉拉有一平方英尺的空间,在2017年8月我们搬迁到新的公司园区之前,这里一直是我们以前的公司总部。租约包含租金假期和二另一种方法是单独使用五-将租赁期延长至2023年7月到期日期之后的一年选择权。根据这些租赁协议支付的租金约为美元。94.3在租赁期内有100万美元。2017年8月,我们退出了以前的公司总部设施,并搬迁到新的公司园区,这导致确认了1美元的停用损失39.2在截至2018年7月31日的一年中,由于市场状况的变化,以及由此导致的可合理获得的转租租金估计现金流的金额和时间的变化,我们确认了额外的停用损失#美元。7.0在截至2019年7月31日的年度内,我们的合并运营报表中的一般和行政费用为100万美元。2019年12月,我们提前终止了这些租约。提前解约费是$。25.0百万美元,从2020年4月到2023年7月以相等的季度分期付款方式支付。*终止后,我们记录的减少了$13.6根据提前终止费的支付时间表,按剩余付款期限的递增借款利率贴现的经营租赁负债为1000万欧元。我们还将使用权资产减少了$8.7在交出财产占有权后,将获得100万美元。因此,在截至2020年7月31日的年度内,我们录得收益$3.1百万美元,扣除其他相关费用$1.8在我们的综合经营报表中,一般和行政费用为100万美元。
在截至2020年7月31日的年度内,我们的运营租赁净成本为$80.42000万美元,主要由运营租赁成本#美元组成63.52000万美元,除了可变的租赁成本、短期租赁成本和转租收入。我们确认租金费用为$。43.0百万美元,以及$35.2在我们采用新的租赁指导之前,截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度分别为100万美元。
下表提供了有关我们的运营租赁的其他信息(除年份和百分比外,单位为百万):
| | | | | |
| 截至2020年7月31日的年度 |
用于支付经营租赁负债的经营现金流 | $ | 78.3 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 28.4 | |
| |
| 2020年7月31日 |
加权平均剩余租期 | 7.0年份 |
加权平均贴现率 | 3.9 | % |
| |
下表显示了截至2020年7月31日的经营租赁负债到期日(单位:百万):
| | | | | |
| 金额 |
截至7月31日的财年: | |
2021 | $ | 72.2 | |
2022 | 70.4 | |
2023 | 62.4 | |
2024 | 51.6 | |
2025 | 50.9 | |
2026年及其后 | 145.8 | |
经营租赁支付总额 | 453.3 | |
减去:推定利息 | 58.8 | |
经营租赁负债现值 | $ | 394.5 | |
经营租赁负债的当期部分(1) | $ | 57.9 | |
长期经营租赁负债 | $ | 336.6 | |
________________________
(1)经营租赁负债的当期部分计入我们综合资产负债表的应计负债和其他负债。
12.承担及或有事项
制造业采购承诺
我们的EMS供应商根据我们的预测采购组件并组装我们的产品。这些预测主要基于未来12个月对我们产品的需求估计,而这些估计又基于历史趋势和我们的销售和产品管理组织的分析,并根据整体市场状况进行了调整。为了缩短制造周期并计划充足的供应,我们可能会向我们的制造合作伙伴或组件供应商发出不可取消的产品和组件订单。截至2020年7月31日,我们在此类订单下的购买承诺为$108.5100万美元,不包括我们可以取消而不会受到重大处罚的合同义务。
其他采购承诺
我们已经与第三方提供商就我们使用某些云和其他服务达成了各种不可取消的协议,根据这些协议,我们承诺在截至2026年7月31日的一年中最少或固定购买。下表提供了截至2020年7月31日这些协议下的未来不可取消采购承诺总额的详细信息(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
截至7月31日的财年: | |
2021 | $ | 48.3 | |
2022 | 48.3 | |
2023 | 51.8 | |
2024 | 67.5 | |
2025 | 77.5 | |
2026年及其后 | 20.0 | |
其他采购承诺合计 | $ | 313.4 | |
互约不起诉和释放协议
2020年1月,我们签署了一项互不起诉和释放协议,金额为#美元。50.0百万美元延长现有的不起诉的契约七年了。由于该项安排的主要收益可归因于未来的使用,该金额记录在我们的综合资产负债表上的其他资产中,并在估计受益期内摊销为我们综合经营报表中的产品收入成本。七年了.
诉讼
我们在正常业务过程中会受到法律诉讼、索赔和诉讼的影响,包括知识产权诉讼。这类问题有许多不确定因素,结果无法有把握地预测。当我们认为损失是可能的,并且我们可以合理地估计任何此类损失的金额时,我们就应计或有损失。
如有合理可能会招致超过已确认金额的亏损,而该等额外亏损的金额将属重大,我们会披露估计的额外亏损,或声明不能作出该等估计。截至2020年7月31日,我们尚未记录任何与此类法律程序相关的或有损失的重大应计项目,未确定不利结果可能或合理可能,或确定任何可能损失的金额或范围可合理估计。
赔偿
根据我们的标准销售相关合同的赔偿条款,我们同意针对声称侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)的第三方索赔为我们的最终客户辩护,并支付此类索赔的判决。我们在这些赔偿条款下的风险通常仅限于根据协议在过去12个月内就被指控的侵权产品向我们支付的款项。然而,某些协议包括赔偿条款,这可能会使我们遭受超过这些付款的损失。此外,当我们的高级管理人员、董事和某些关键员工以公司身份诚信服务时,我们会对他们进行赔偿。到目前为止,我们没有记录任何与赔偿索赔相关的或有损失的应计项目,也没有确定可能或合理地可能出现不利结果。
13.股东权益
股票回购计划
2016年8月,我们的董事会批准了一笔500.0百万股回购计划,并于2017年2月批准了一笔500.0回购计划增加100万美元,使授权总额达到$1.0十亿美元(我们的“原始授权”)。该回购计划已于2018年12月31日到期。2019年2月,我们的董事会批准了一笔新的美元1.0100亿股回购计划,资金来自可用营运资金(我们的“当前授权”)。该回购计划将于2020年12月31日到期,可能随时暂停或中止。管理层可以随时在公开市场上通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度内,我们回购并退休1.9百万股和1.7根据我们最初的授权,分别购买我们普通股的100万股,总收购价为#美元。330.02000万美元,和$250.0分别为2000万美元,包括交易成本。在截至2020年7月31日的财年中,我们回购并退休0.92000万股我们目前授权的普通股,总收购价为$198.12000万美元,包括交易成本。截至2020年7月31日,美元801.9在我们目前的回购授权下,仍有100万美元可用于未来的股票回购。回购股票的总价格和相关交易成本在我们的综合资产负债表上反映为普通股的减少和额外的实收资本。
加速股票回购
2020年2月,我们的董事会批准了美元的回购1.0通过与一家金融机构的加速股票回购(“ASR”)交易,我们的普通股增加了20亿美元。这笔ASR交易是对我们的股票回购计划的补充。
在截至2020年7月31日的财年内,我们完成了ASR交易,交易总额为5.2百万股我们的普通股回购并退役。ASR交易的总价格在我们的综合资产负债表上反映为普通股的减少和额外的实收资本。
14. 股权奖励计划
基于股份的薪酬计划
2012股权激励计划
我们的二零一二年股权激励计划(下称“二零一二年计划”)已于二零一二年六月五日获董事会通过及股东批准,并于本公司首次公开发售(“IPO”)注册声明生效前一个营业日生效。我们的二零一二年计划取代了我们二零零五年的股权激励计划(我们的“二零零五年计划”),后者在首次公开招股完成后终止,然而,根据其原始条款,终止时尚未支付的奖励仍未支付。我们的二零一二年计划规定向我们的员工、董事和顾问授予股票期权、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)、股票增值权、基于业绩的股票单位(“PSU”)、绩效股票(“PSA”)和绩效股票期权(“PSO”)。
根据我们2012年计划授予的奖励通常在董事会确定的期限内授予三至四年了从授予之日起,我们的期权到期时间不超过十年在授予之日之后。自我们2012年首次公开募股以来,根据我们2012年的计划授予的奖励主要是RSU。在获得奖励之前,RSU不拥有普通股的投票权和分红参与权,奖励相关的股票不被视为已发行和流通股。
我们根据绩效条件(PSA和PSU)授予某些员工奖励,奖励期限为一至四年了自授予之日起生效。赚取并有资格授予的PSA和PSU的实际数量是根据相对于收入增长的业绩水平、预先设定的账单和运营利润率目标或本财年预先定义的个人业绩目标来确定的。
我们还向某些高管授予了同时具有市场条件和服务条件的私营企业。市场状况要求我们普通股的价格等于或超过100美元。297.75, $397.00, $496.25,和$$595.50(“股价目标”)四-, 五-, 六-,以及七-分别在2018财年和2019年拨款之日后的年度期间。在达到股价目标的情况下,四分之一的私营企业将在授予日的周年纪念日授予该等私营企业,但须继续服务。所有尚未行使的私营部门组织均可在归属前行使(“提前行使”)。提前行使PSO发行的普通股将受到限制,如果期权持有人不再是服务提供商,根据我们的选择权,可以回购普通股。我们的私营企业的合同期限是七从授予之日起至七年半,视归属期限而定。截至2020年7月31日,私营企业的市场条件尚未满足。
我们通过在归属时扣留股份来解决某些员工持有的股权奖励,以履行预扣税款的义务。为履行员工预扣税金义务而预扣的股票将退还给我们的2012计划,并将用于未来的发行。向税务机关支付员工纳税义务被确认为额外实收资本的减少,并在我们的合并现金流量表中反映为融资活动。
总计20.3根据我们的2012年计划,截至2020年7月31日,我们预留了100万股普通股供发行。这包括(I)在我们2012计划生效之日根据我们2005计划保留但未发行的股票,或(Ii)由于期权到期或终止而退回我们2005计划的股票。在每个会计年度的第一天,储备中的股票数量可以增加(I)中的较小者。8,000,000股份,(Ii):4.5本公司于上一会计年度最后一天的普通股流通股,或(Iii)本公司董事会决定的其他金额。
2012年度员工购股计划
我们的2012年员工购股计划于2012年6月5日由我们的董事会通过并由股东批准,并于我们的首次公开募股(IPO)完成时生效。2017年8月29日,我们修改并重述了我们的2012员工股票购买计划(我们的2012ESPP),将我们的招股期限从6至24月份。
我们2012年的ESPP允许符合条件的员工按以下价格收购我们的普通股85在每个发行期的第一个交易日或在购买日,我们普通股的公允市值的较低者的百分比。如果本公司普通股在购买日的公允市值低于发行期的第一个交易日,本发行期将在购买后取消,新的发行期将被取消。24-一个月的供应期将开始。根据我们2012年的ESPP,每个24-一个月的优惠期限包括四连续6-个月申购期,申购日期为每年2月28日和8月31日或之后的第一个交易日。参与者可以通过工资扣减购买普通股,扣除额最高可达15其符合条件的补偿的%,受购买限制为625每六个月购买期的股份和$25,000每一历年的价值股票。在截至2020年7月31日的年度内,员工购买了0.6根据我们2012年的ESPP,按平均行权价出售400万股普通股共$146.90每股.
总共是0f 4.32000万股自2020年7月31日起,我们的普通股可根据我们的2012 ESPP出售。在每个会计年度的第一天,储备中的股票数量可以增加(I)中的较小者。2,000,000股份,(Ii):1在会计年度的第一天,我们普通股流通股的百分比,或(Iii)由我们的董事会决定的其他金额。
与收购相关的活动
假定的基于股份的薪酬计划
关于我们在截至2020年7月31日的年度内收购CloudGenix、Aporeto和Zingbox,我们假设CloudGenix的2013年股权激励计划、Aporeto修订并重启的2015年股票期权和授予计划以及Zingbox的股票激励计划经修订和重述(统称为“2020假设计划”)。与每项收购相关的股权奖励是从各自的假设计划中授予的。假定的股权奖励将以我们普通股的股票结算,并将保留最初授予它们的条款和条件。根据该计划,不会授予额外的股权奖励,没收的奖励将不会退还给2020年假设的计划。
关于我们在截至2019年7月31日的年度内收购RedLock、Demisto和Twistlock,我们假设RedLock的2015年股票计划(经修订)、Demisto的2015年股票期权计划(经修订)以及Twistlock的2015年股票期权计划(统称为“2019年假设计划”)。与每项收购相关的股权奖励是从各自的假设计划中授予的。假定的股权奖励将以我们普通股的股票结算,并将保留最初授予它们的条款和条件。根据该计划,不会授予额外的股权奖励,没收的奖励不会退还给2019年假设的计划。
有关我们的收购和承担的相关股权奖励的更多信息,请参阅附注6.收购。
有限制的股票发行
关于我们在截至2020年7月31日的年度内收购Zingbox,我们总共发布了0.11000万美元作为重置股权奖励的限制性普通股股票,受额外的基于时间的归属要求和奖励持有人的继续服务的约束。
关于我们在截至2019年7月31日的一年中收购的RedLock、Demisto、PureSec和Ttwistlock,我们总共发布了0.52000万股限制性普通股作为置换股权奖励,须遵守额外的基于时间的归属要求和奖励持有人的继续服务。
股票期权活动
下表总结了截至7月31日、2020年、2019年和2018年截至7月31日的年度内,我们股票计划下的股票期权和PSO活动(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还的股票期权: | | | | | | | | 私营企业组织表现突出 | | | | | | |
| 股份数 | | 加权平均每股行使价格: | | 加权平均剩余合同期限 (年) | | 聚合内在价值 | | 股份数 | | 加权平均每股行使价格: | | 加权平均剩余合同期限 (年) | | 聚合内在价值 |
余额-2017年7月31日 | 1.6 | | | $ | 13.11 | | | 4.2 | | $ | 190.6 | | | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | | | 1.2 | | | $ | 198.50 | | | | | |
已行使 | (0.6) | | | $ | 12.76 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2018年7月31日 | 1.0 | | | $ | 13.28 | | | 3.1 | | $ | 199.8 | | | 1.2 | | | $ | 198.50 | | | 7.0 | | $ | — | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | | | 2.6 | | | $ | 191.97 | | | | | |
已行使 | (0.7) | | | $ | 12.61 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
没收 | — | | | $ | 1.24 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 193.51 | | | | | |
余额-2019年7月31日 | 0.3 | | | $ | 14.53 | | | 2.2 | | $ | 81.4 | | | 3.7 | | | $ | 193.99 | | | 6.2 | | $ | 120.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已行使 | (0.2) | | | $ | 11.46 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
没收 | — | | | $ | — | | | | | | | (0.9) | | | $ | 193.51 | | | | | |
余额-2020年7月31日 | 0.1 | | | $ | 19.59 | | | 1.5 | | $ | 34.2 | | | 2.8 | | | $ | 194.14 | | | 5.2 | | $ | 170.9 | |
可行使-2020年7月31日 | 0.1 | | | $ | 19.59 | | | 1.5 | | $ | 34.2 | | | 2.8 | | | $ | 194.14 | | | 5.2 | | $ | 170.9 | |
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度内授予的私营企业的加权平均授权日公允价值为 $59.11,及$56.14分别为每股。在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内,行使的期权的内在价值为$50.2百万,$139.5百万美元和$85.0分别为百万美元。
RSA和PSA活动
下表汇总了截至7月31日、2020、2019年和2018年我们的股票计划下的RSA和PSA活动(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSA | | | | 未完成的PSA | | |
| 数 的 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期-每股公允价值 | | 数 的 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期-每股公允价值 |
余额-2017年7月31日 | 0.8 | | | $ | 166.86 | | | 0.2 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | (0.5) | | | $ | 169.38 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
没收 | (0.1) | | | $ | 166.05 | | | (0.1) | | | $ | 148.54 | |
余额-2018年7月31日 | 0.2 | | | $ | 163.14 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | (0.2) | | | $ | 166.83 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
没收 | 0.0 | | | $ | 152.09 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
余额-2019年7月31日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
没收 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
余额-2020年7月31日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度内归属的RSA截至各自归属日期的公允价值合计为$7.0百万, $41.1百万美元和$65.0分别为百万美元。截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度内归属的PSA截至各自归属日期的公允价值合计为$3.8百万,$4.5百万美元和$2.5分别为百万美元。
RSU和PSU活动
下表汇总了截至7月31日、2020、2019年和2018年我们的股票计划下的RSU和PSU活动(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | | | | | | | 未完成的PSU | | | | | | |
| 数 的 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期-每股公允价值 | | | | 集料 内在性 价值 | | 数 的 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期-每股公允价值 | | | | 集料 内在性 价值 |
余额-2017年7月31日 | 6.5 | | | $ | 141.16 | | | | | $ | 854.1 | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
授与(1) | 3.9 | | | $ | 171.74 | | | | | | | 0.2 | | | $ | 149.73 | | | | | |
既得 | (3.3) | | | $ | 138.93 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
没收 | (0.6) | | | $ | 144.33 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
余额-2018年7月31日 | 6.5 | | | $ | 160.70 | | | | | $ | 1,291.4 | | | 0.2 | | | $ | 149.73 | | | | | $ | 43.7 | |
授与(1)(2) | 3.9 | | | $ | 210.14 | | | | | | | 0.2 | | | $ | 215.64 | | | | | |
既得(3) | (2.7) | | | $ | 160.87 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 149.73 | | | | | |
没收 | (0.8) | | | $ | 162.73 | | | | | | | — | | | $ | 155.38 | | | | | |
余额-2019年7月31日 | 6.9 | | | $ | 188.16 | | | | | $ | 1,554.0 | | | 0.3 | | | $ | 197.86 | | | | | $ | 67.0 | |
授与(2) | 3.5 | | | $ | 211.38 | | | | | | | 0.4 | | | $ | 248.55 | | | | | |
既得(3) | (2.8) | | | $ | 181.19 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 166.90 | | | | | |
没收 | (1.0) | | | $ | 188.18 | | | | | | | 0.0 | | | $ | 175.88 | | | | | |
余额-2020年7月31日 | 6.6 | | | $ | 203.30 | | | | | $ | 1,688.1 | | | 0.6 | | | $ | 231.42 | | | | | $ | 147.2 | |
______________
(1)对于PSU而言,授予的股份代表这些奖励在其完整期限内可能赚取和发行的最高股份总数。
(2)包括0.1假设与收购Zingbox、Aporeto和CloudGenix有关的百万RSU,加权平均授予日期公允价值为#美元208.25, $231.30及$181.48,分别为截至2020年7月31日的年度;并包括0.4假定为百万个RSU,并且0.1与收购RedLock、Demisto、PureSec和Ttwistlock相关的100万个更换RSU,加权平均授予日期公允价值美元218.69及$224.31分别为截至2019年7月31日的年度的每股收益。
(3)它包括对PSU的基于时间的归属。
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度内归属的RSU截至各自归属日期的公允价值合计为$615.7百万,$566.4百万美元,以及$546.3分别为百万美元。截至二零二零年七月三十一日及二零一九年七月三十一日止年度内归属的出售单位于各自归属日期的公允价值合计为$11.9百万美元和$17.2百万
可供授予的股份
下表列出了截至2020年7月31日,我们股票计划下的股票活动和可供授予的股票总数(以百万为单位):
| | | | | |
| 股份数目 |
余额-2019年7月31日 | 7.8 | |
授权 | 4.5 | |
授予PSO、RSU和PSU | (3.9) | |
选项、PSO、RSA、PSA、RSU和PSU被没收 | 2.0 | |
扣缴税款的股票 | 0.1 | |
余额-2020年7月31日 | 10.5 | |
基于股份的薪酬
我们根据截至授予日的估计公允价值记录基于股份的薪酬奖励。RSU、PSU、RSA和PSA的公允价值以授予日我们普通股的收盘价为基础。
PSO的公允价值是在授予日使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型预测了期权在归属期限和合同期限之间的结算。在截至2020年7月31日的一年中,没有新的私营企业获得批准。下表汇总了我们在截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度内所使用的假设和由此产生的私营部门组织的授予日公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年七月三十一日止的一年, | | | |
| | | 2019 | | 2018 |
波动率 | | | 35.6% - 36.5% | | 33.3 | % |
股息率 | | | — | % | | — | % |
无风险利率 | | | 3.1% - 3.2% | | 2.9 | % |
加权平均授予日每股公允价值 | | | $ | 59.11 | | | $ | 56.14 | |
预期波动率是基于我们普通股交易期权的隐含波动率和我们普通股的历史波动率的组合。股息率假设是基于我们目前对预期股息政策的预期。无风险利率是基于美国国债零息债券的隐含收益率,条款等于每一批的合同条款。
根据我们的2012年ESPP发行的股票的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。下表汇总了我们的ESPP使用的假设和由此产生的授予日期公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年七月三十一日止的一年, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
波动率 | 31.0% - 35.7% | | 30.0% - 34.5% | | 26.8% - 43.6% |
预期期限(以年为单位) | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
无风险利率 | 0.9% - 1.9% | | 2.3% - 2.6% | | 1.2% - 2.3% |
授予日期-每股公允价值 | $46.75 - $66.47 | | $55.03 - $87.04 | | $34.94 - $65.04 |
预期波动率是基于我们普通股交易期权的隐含波动率和我们普通股的历史波动率的组合。预期期限是指从发售期间的第一天到每个发售期间内的购买日期的期限。股息率假设是基于我们对预期股息政策的预期。无风险利率是基于美国国债零息债券的隐含收益率,这些债券的到期日接近预期期限。
下表汇总了成本和费用中包括的基于股份的薪酬(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
产品收入成本 | $ | 5.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.0 | |
订阅成本和支持收入 | 77.7 | | | 71.3 | | | 66.7 | |
研究与发展 | 274.6 | | | 186.8 | | | 145.2 | |
销售及市场推广 | 214.5 | | | 221.9 | | | 208.0 | |
一般和行政 | 92.0 | | | 102.1 | | | 77.0 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 664.5 | | | $ | 587.7 | | | $ | 503.9 | |
在截至2020年7月31日的年度内,我们加快了与我们收购以下项目相关的某些股权奖励的授予美联社ZingboxOreto和CloudGenix,并录制了$1.3百万,$4.4百万美元和$0.3在截至2019年7月31日的年度内,我们加快了与收购RedLock和Ttwistlock相关的某些股权奖励的授予,并记录了$14.2百万美元和$5.8在一般和行政费用中,基于股份的薪酬分别为100万美元。在截至2018年7月31日的年度内,我们支付了6.6以现金结算某些Evident.io股票期权,由于收购和随后终止期权持有人的服务,加速了对这些股票期权的归属。这一数额被记录为收购后基于股份的补偿,包括在一般和行政费用中。
截至2020年7月31日,与尚未承认的未归属股票奖励相关的总薪酬成本为$1.5十亿。这笔费用预计将在加权平均期间内摊销,加权平均期约为2.5好多年了。未来的拨款将增加这些期间要记录的补偿费用金额。
15.入息税
下表列出了所得税前收入(亏损)的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | (56.1) | | | $ | (198.1) | | | $ | (181.1) | |
外方 | (175.7) | | | 123.5 | | | 75.8 | |
总计 | $ | (231.8) | | | $ | (74.6) | | | $ | (105.3) | |
下表汇总了我们的所得税拨备(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦政府: | | | | | |
电流 | $ | 3.8 | | | $ | (1.3) | | | $ | (0.6) | |
递延 | (1.3) | | | (11.3) | | | (3.3) | |
国家: | | | | | |
电流 | 1.3 | | | (0.9) | | | 1.6 | |
递延 | 0.1 | | | (3.0) | | | (1.3) | |
外国: | | | | | |
电流 | 39.2 | | | 27.5 | | | 23.3 | |
递延 | (7.9) | | | (3.7) | | | (2.8) | |
总计 | $ | 35.2 | | | $ | 7.3 | | | $ | 16.9 | |
截至2020年7月31日的年度,我们的所得税拨备与截至2019年7月31日的年度相比有所增加,主要原因是业务运营增加带来的外国收入增加,以及相关司法管辖区增加账单的预扣税款。我们还改变了与2019财年完成的收购相关的估值津贴。
在截至2019年7月31日的一年中,我们的所得税拨备与截至2018年7月31日的年度相比有所下降,主要是因为我们与2019年财年完成的收购相关的估值津贴的变化,以及我们采用的会计指导要求在发生转移时确认除库存以外的资产在实体内转移的所得税后果。由于非美国业务的增长,我们的外国税收增加,部分抵消了这些减少。
下表列出了按联邦法定所得税税率计算的所得税与我们的所得税拨备之间差额的会计项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 26.8 | % |
影响: | | | | | |
州税,扣除联邦税收优惠后的净额 | 3.0 | | | 7.9 | | | 5.7 | |
非美国业务的影响 | 667.5 | | | 89.3 | | | 19.9 | |
更改估值免税额 | (714.1) | | | (196.9) | | | 39.2 | |
美国税法变化的影响 | — | | | 0.6 | | | (129.3) | |
股份薪酬 | (5.1) | | | 44.9 | | | 10.6 | |
递延税费摊销 | — | | | — | | | (8.0) | |
研究学分 | 17.9 | | | 35.0 | | | 31.4 | |
不可扣除的费用 | (3.9) | | | (11.5) | | | (6.1) | |
其他,净 | (1.5) | | | (0.1) | | | (6.2) | |
总计 | (15.2) | % | | (9.8) | % | | (16.0) | % |
2019年12月,我们将某些知识产权转让给一家全资拥有的英国子公司,主要是为了使我们的法律结构与我们不断发展的业务保持一致。知识产权税基的增加带来的税收好处导致了非美国业务的影响增加,并被完全估值所抵消。
下表显示了截至2020年7月31日和2019年7月31日我们的递延税项资产和负债的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
递延税项资产: | | | |
应计项目和准备金 | $ | 116.5 | | | $ | 53.3 | |
递延收入 | 272.5 | | | 212.8 | |
净营业亏损结转 | 348.0 | | | 269.9 | |
研发与外国税收抵免 | 179.6 | | | 143.3 | |
股份薪酬 | 33.7 | | | 25.9 | |
固定资产和无形资产 | 1,458.8 | | | — | |
递延税项总资产 | 2,409.1 | | | 705.2 | |
估值免税额 | (2,240.4) | | | (561.9) | |
递延税项资产总额 | 168.7 | | | 143.3 | |
递延税项负债: | | | |
固定资产和无形资产 | — | | | (26.0) | |
递延佣金 | (130.8) | | | (94.6) | |
其他递延税项负债 | (28.9) | | | (15.7) | |
递延税项负债总额 | (159.7) | | | (136.3) | |
递延税项净资产 | $ | 9.0 | | | $ | 7.0 | |
我们与固定资产和无形资产相关的递延税项资产的增加主要是由于将我们的知识产权转让给一家全资拥有的英国子公司,主要是为了使我们的法律结构与我们不断发展的业务保持一致。这导致这些知识产权的税基增加,外国递延税金资产也相应增加。截至2020年7月31日,这些额外的递延税项资产不太可能变现,因此被全额估值津贴抵消。
当递延税项资产很可能无法变现时,会提供估值津贴。递延税项资产的变现取决于未来的应税收入(如果有的话),其金额和时间是不确定的。届时,若确定递延税项资产更有可能变现,将调整估值免税额。截至2020年7月31日,我们已经为我们的联邦、州、英国和我们的某些其他外国递延税资产提供了估值津贴
相信很可能是无法实现的。净估值免税额增加#美元。1.7从截至2019年7月31日的年度到截至2020年7月31日的年度,主要是由于如上所述无形税基的增加。
截至2020年7月31日,我们的联邦、州和外国NOL结转金额约为$1.6亿美元,0.7亿美元,以及0.6我们的纳税申报单上报告的分别为10亿美元的资金,可用于减少未来的应税收入(如果有的话)。如果不使用,我们的联邦和州NOL结转将分别在截至2027年7月31日和2021年7月31日的年份开始以不同的日期到期。我们的对外NOL将无限期地发扬光大。
截至2020年7月31日,我们的联邦和州研发税收抵免结转约为$116.9百万美元和$105.7在我们的纳税申报单上分别报了一百万美元。如果不使用,联邦信贷结转将在截至2026年7月31日的一年开始的不同日期以不同的金额到期。国家信用将无限期地延续下去。
截至2020年7月31日,我们有1美元的外国税收抵免结转。3.7我们的纳税申报单上报了一百万美元。如果不使用,结转的外国税收抵免将在截至2021年7月31日的一年开始的不同日期以不同的金额到期。
由于1986年修订的“国内税法”和类似的国家规定的所有权变更限制,NOL结转和抵免的使用可能受到相当大的年度限制。年度限制可能会导致NOL和积分在使用前过期。
截至2020年7月31日,我们有$326.4百万未确认的税收优惠,$63.9其中100万美元在考虑到我们在美国的估值津贴和其他资产后,如果确认将影响所得税支出。截至2019年7月31日,我们拥有$314.5700万美元未确认的税收优惠,$68.0其中100万美元在考虑到我们在美国的估值津贴和其他资产后,如果确认将影响所得税支出。截至2020年7月31日,由于当前和未来的检查,我们2009纳税年度至本期间的联邦、州和国外报税表仍有可能调整。由于较早年度产生的税收属性,超出正常诉讼时效的会计年度仍可供税务机关审计,这些属性已结转,并可能在使用时在随后几年进行审计。我们预计截至2020年7月31日的未确认税收优惠金额在未来12个月内不会有明显变化。我们承认与不确定的税收状况相关的利息和罚金都是所得税费用的一个组成部分。在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内,我们确认了与利息和罚款相关的所得税费用$1.6百万,$2.3百万美元,以及$2.9分别为百万美元。我们的合并资产负债表上有应计利息和罚款,与未确认的税收优惠有关,为#美元。12.2百万美元和$10.6分别截至2020年和2019年7月31日。任何未来现金结算的最终金额和时间都无法合理确定地预测。
下表显示了我们的未确认税收优惠总额的期初和期末金额的调节(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初未确认的税收优惠 | $ | 314.5 | | | $ | 337.7 | | | $ | 301.3 | |
前几年取得的税务头寸的增加额 | 3.2 | | | 0.3 | | | 3.1 | |
前几年的税收头寸减少额 | (1.6) | | | (33.4) | | | (6.3) | |
本年度取得的税务头寸增加额 | 10.3 | | | 9.9 | | | 39.6 | |
期末未确认的税收优惠 | $ | 326.4 | | | $ | 314.5 | | | $ | 337.7 | |
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度内,我们在给定年度增加的税务头寸主要归因于公司间交易。
在截至2018年7月31日的一年中,我们在本年度增加的税收头寸主要是由于与联邦和州研发抵免、预扣税款和公司间交易相关的不确定税收头寸。
截至2020年7月31日,我们拥有不是的在评估与我们在美国的外国子公司投资有关的外部基差时,未汇出的收益。然而,如果分配某些较低级别的收入,可能会有应支付给各个外国的当地预扣税。这些较低级别的收入汇出时应缴纳的预扣税不是实质性的。
16. 每股净亏损
每股基本净亏损是用净亏损除以期内基本加权平均流通股计算出来的。稀释每股净亏损是用净亏损除以稀释加权平均流通股(包括潜在稀释证券)计算出来的。
下表列出了普通股每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净损失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
加权平均股份,用于计算每股净亏损,基本亏损和稀释亏损 | 96.9 | | | 94.5 | | | 91.7 |
每股基本和摊薄净亏损 | $ | (2.76) | | | $ | (0.87) | | | $ | (1.33) | |
下列证券不包括在本报告所述期间普通股每股稀释净亏损的计算中,因为它们的影响将是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
可转换优先票据 | 13.1 | | | 6.4 | | | 11.6 | |
与发行可转换优先票据有关的认股权证 | 13.1 | | | 11.6 | | | 11.6 | |
RSU和PSU | 7.2 | | | 7.2 | | | 6.7 | |
购买普通股的期权,包括PSO | 2.9 | | | 4.0 | | | 2.2 | |
RSA和PSA | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
ESPP股票 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
总计 | 36.7 | | | 29.5 | | | 32.6 | |
17. 其他收入,净额
下表列出了其他收入的组成部分,净额(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 41.4 | | | $ | 69.8 | | | $ | 27.1 | |
外币汇兑收益(损失),净额 | (6.7) | | | (3.5) | | | 1.7 | |
其他 | 1.2 | | | (2.9) | | | (0.3) | |
其他收入合计(净额) | $ | 35.9 | | | $ | 63.4 | | | $ | 28.5 | |
18. 员工福利计划
我们已经建立了401(K)递延纳税储蓄计划,该计划允许参与者根据国内税法第401(K)节通过工资扣除的方式缴费。我们根据员工的供款金额进行等额供款,但有一定的限制。在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的几年里,我们对该计划的相应贡献无关紧要。
19. 段信息
我们在全球开展业务,主要以地理区域为基础进行管理。我们的首席运营决策者审查在综合基础上提供的财务信息,并按地理区域查看收入信息,以便分配资源和评估财务业绩。我们只有一项业务活动,没有部门经理对合并单位级别以下的级别、组件或类型的产品或服务的运营、运营结果和计划负责。因此,我们被认为处于单一的可报告部门和运营单位结构中。
下表按地理区域列出了我们的长期资产,包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 502.3 | | | $ | 240.5 | |
国际 | 104.5 | | | 55.5 | |
长期资产总额 | $ | 606.8 | | | $ | 296.0 | |
请参阅注2.截至2020年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的年度,按地理大区划分的收入以及类似产品和服务组的收入。
20. 选定季度财务数据(未经审计)
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的精选未经审计的季度财务数据(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 十月三十一号, 2019 | | 1月31日 2020 | | 四月三十日 2020 | | 7月31日, 2020 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 231.2 | | | $ | 246.5 | | | $ | 280.9 | | | $ | 305.6 | |
订阅和支持 | 540.7 | | | 570.2 | | | 588.5 | | | 644.8 | |
总收入 | 771.9 | | | 816.7 | | | 869.4 | | | 950.4 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 65.1 | | | 68.7 | | | 73.3 | | | 87.3 | |
订阅和支持 | 152.6 | | | 164.4 | | | 185.0 | | | 203.1 | |
收入总成本 | 217.7 | | | 233.1 | | | 258.3 | | | 290.4 | |
毛利总额 | 554.2 | | | 583.6 | | | 611.1 | | | 660.0 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 170.5 | | | 185.4 | | | 196.3 | | | 215.9 | |
销售及市场推广 | 365.7 | | | 374.9 | | | 388.4 | | | 391.2 | |
一般和行政 | 69.8 | | | 76.2 | | | 82.9 | | | 70.7 | |
业务费用共计 | 606.0 | | | 636.5 | | | 667.6 | | | 677.8 | |
营业亏损 | (51.8) | | | (52.9) | | | (56.5) | | | (17.8) | |
利息支出 | (18.9) | | | (19.0) | | | (19.4) | | | (31.4) | |
其他收入,净额 | 16.2 | | | 10.8 | | | 8.1 | | | 0.8 | |
所得税前亏损 | (54.5) | | | (61.1) | | | (67.8) | | | (48.4) | |
所得税拨备 | 5.1 | | | 12.6 | | | 7.0 | | | 10.5 | |
净损失 | $ | (59.6) | | | $ | (73.7) | | | $ | (74.8) | | | $ | (58.9) | |
每股基本和摊薄净亏损 | $ | (0.62) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 十月三十一号, 2018 | | 1月31日 2019 | | 四月三十日 2019 | | 7月31日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 240.5 | | | $ | 271.6 | | | $ | 278.4 | | | $ | 305.7 | |
订阅和支持 | 415.5 | | | 439.6 | | | 448.2 | | | 500.1 | |
总收入 | 656.0 | | | 711.2 | | | 726.6 | | | 805.8 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 73.2 | | | 82.5 | | | 78.0 | | | 82.2 | |
订阅和支持 | 110.3 | | | 120.1 | | | 126.9 | | | 135.2 | |
收入总成本 | 183.5 | | | 202.6 | | | 204.9 | | | 217.4 | |
毛利总额 | 472.5 | | | 508.6 | | | 521.7 | | | 588.4 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 113.4 | | | 128.3 | | | 139.1 | | | 158.7 | |
销售及市场推广 | 314.6 | | | 320.0 | | | 339.0 | | | 370.4 | |
一般和行政 | 76.6 | | | 53.7 | | | 62.3 | | | 69.2 | |
业务费用共计 | 504.6 | | | 502.0 | | | 540.4 | | | 598.3 | |
营业收入(亏损) | (32.1) | | | 6.6 | | | (18.7) | | | (9.9) | |
利息支出 | (22.7) | | | (20.6) | | | (20.6) | | | (20.0) | |
其他收入,净额 | 13.0 | | | 16.0 | | | 18.2 | | | 16.2 | |
所得税前收入(亏损) | (41.8) | | | 2.0 | | | (21.1) | | | (13.7) | |
所得税拨备(受益于) | (3.5) | | | 4.6 | | | (0.9) | | | 7.1 | |
净损失 | $ | (38.3) | | | $ | (2.6) | | | $ | (20.2) | | | $ | (20.8) | |
每股基本和摊薄净亏损 | $ | (0.41) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.22) | |
| | | | | | | |
21. 关联方交易
我们董事会的某些成员隶属于风险投资公司Greylock Partners(“Greylock”)。在我们于2019年3月28日完成对Demisto的收购之前,与Greylock有关联的实体拥有Demisto的部分流通股,因此,获得了价值为#美元的购买对价85.6在截至2019年7月31日的一年中,有关我们收购Demisto的更多信息,请参阅注释6.收购。
22. 后续事件
业务合并
2020年8月,我们达成了一项最终协议,收购了一家名为Crypsis Group的事件应对、风险管理和数字取证咨询公司,总对价为$265.0百万现金,可调整。我们预计此次收购将扩大我们的能力,并加强我们的Cortex战略。此次收购预计将在我们2021财年第一季度完成,这取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
项目9A.安全控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条评估了我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时应用其判断。
根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2020年7月31日,我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需信息的决定
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
有关“管理层财务报告内部控制年度报告”,请参阅本年度报告第II部分第8项表格10-K项下的报告,该报告在此并入作为参考。
有关“独立注册会计师事务所报告”,请参阅本年度报告第II部分第8项下的10-K表格,该报告在此并入作为参考。
财务报告内部控制的变化
由于新冠肺炎,我们的大部分劳动力从2020年3月以来一直在家里工作。然而,在截至2020年7月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
项目9B.其他资料
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求的信息将包含在我们提交给证券交易委员会的与我们2020年年度股东大会相关的最终委托书(“委托书”)中,该委托书预计将在我们截至2020年7月31日的财政年度结束后120天内提交,并通过引用并入本报告中。
项目11.高级管理人员薪酬
本项目所需信息将在委托书中陈述,并以引用方式并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所需信息将在委托书中陈述,并以引用方式并入本文。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需信息将在委托书中陈述,并以引用方式并入本文。
项目14.主要会计师费用和服务
本项目所需信息将在委托书中陈述,并以引用方式并入本文。
第四部分
项目15.各种展品和财务报表明细表
作为本年度报告10-K表格的一部分提交的文件如下:
1.合并财务报表
我们的合并财务报表列在本年度报告第II部分第8项下的“合并财务报表索引”表格10-K中。
2.财务报表明细表
财务报表明细表被省略是因为它们不是必需的、不适用的、不足以要求提交明细表的金额,或者所需的信息显示在合并财务报表或其附注中。
3.陈列品
以下文件以引用的方式并入本年度报告或以表格10-K的形式与本年度报告一起存档,每种情况均如表格10-K所示(根据S-K法规第601项编号)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 重述注册人注册证书。 | | 10-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2012年10月4日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 修订及重订注册人章程。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 3.2 | | 2020年2月25日 |
| | | | | | | | | | |
3.3 | | 注册代理和/或注册办事处地点变更证明。 | | 8-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2016年8月30日 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 注册人与美国银行全国协会之间的契约,日期为2018年7月12日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.1 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 注册人和美国银行全国协会之间的契约,日期为2020年6月8日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.1 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 2023年到期的全球0.75%可转换优先票据表格(包括在附件4.1中)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.2 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | 2023年到期的全球0.375%可转换优先票据表格(包括在附件4.2中)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.2 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | 注册人证券说明。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.1* | | 注册人与其董事及高级职员之间的赔偿协议格式。 | | S-1/A | | 333-180620 | | 10.1 | | 2012年7月9日 |
| | | | | | | | | | |
10.2* | | 2005年股权激励计划及2005年股权激励计划下的相关形式协议。 | | S-1/A | | 333-180620 | | 10.2 | | 2012年7月9日 |
| | | | | | | | | | |
10.3* | | 2012年股权激励计划及经修订的2012年股权激励计划下的相关形式协议。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年11月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.4* | | 2012年员工购股计划及经修订和重述的2012年员工购股计划下的相关表格协议。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.4 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.5* | | RedLock Inc.修改后的2015年股票计划以及RedLock Inc.下的相关表格协议。修订后的2015年股票计划。 | | S-8 | | 333-227901 | | 99.1 | | 2018年10月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.6* | | Demisto,Inc.修订后的2015年股票期权计划。 | | S-8 | | 333-230663 | | 99.1 | | 2019年4月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.7* | | TWISTLOCK有限公司修订并重新制定2015年股票期权计划。 | | S-8 | | 333-232672 | | 99.1 | | 2019年7月16日 |
| | | | | | | | | | |
10.8* | | Zingbox,Inc.经修订和重述的股票激励计划。 | | S-8 | | 333-234059 | | 99.1 | | 2019年10月2日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 |
10.9* | | Aporeto,Inc.修订和重新制定了2015年股票期权和授予计划。 | | S-8 | | 333-235854 | | 99.1 | | 2020年1月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.10* | | CloudGenix Inc.2013股权激励计划。 | | S-8 | | 333-238014 | | 99.1 | | 2020年5月5日 |
| | | | | | | | | | |
10.11* | | 经修订和重述的员工激励性薪酬计划。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2014年11月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.12* | | 退还政策,自2017年8月29日起实施。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | (2017年11月21日) |
| | | | | | | | | | |
10.13* | | 高管激励计划于2017年12月8日生效。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年2月27日 |
| | | | | | | | | | |
10.14* | | 注册人和Nir-Zuk之间的信件协议,日期为2011年12月19日。 | | S-1 | | 333-180620 | | 10.8 | | 2012年4月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.15* | | 注册人和玛丽·帕特·麦卡锡之间的聘书,日期为2016年10月13日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2016年10月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.16* | | 注册人和Jean Compeau之间的邀请函,日期为2018年2月22日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.17* | | 注册人和Mark D.McLaughlin之间的新聘书,日期为2018年5月31日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年6月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.18* | | 注册人和Nikesh Arora之间的邀请函,日期为2018年5月30日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年6月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.19* | | 注册人和阿米特·K·辛格之间的聘书,日期为2018年10月11日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年10月15日 |
| | | | | | | | | | |
10.20* | | 注册人与Lee Klarich之间的确认性聘用信,日期为2011年12月19日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.4 | | 2018年11月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.21* | | 注册人和Lorraine Twohill之间的邀请函,日期为2019年4月10日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年4月15日 |
| | | | | | | | | | |
10.22* | | 注册人与RT议员约翰·基爵士之间的邀请函,日期为2019年4月10日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年4月15日 |
| | | | | | | | | | |
10.23* | | 注册人和路易斯·费利佩·维索索之间的邀请函,日期为2020年6月19日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年6月23日 |
| | | | | | | | | | |
10.24* | | 注册人和John Donovan之间的聘书,日期为2012年9月14日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2012年9月20日 |
| | | | | | | | | | |
10.25* | | 注册人和Daniel J.Warmenhoven之间的聘书,日期为2012年2月14日。 | | S-1 | | 333-180620 | | 10.13 | | 2012年4月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.26* | | 注册人和Carl Eschenbach之间的聘书,日期为2013年5月9日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2013年5月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.27** | | 由注册人和伟创力电信系统有限公司于2019年4月1日修订和重新签署的伟创力制造服务协议。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年5月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.28 | | 注册人与Juniper Networks,Inc.于2014年5月27日签署的和解、发布和交叉许可协议,以及注册人与Juniper Networks,Inc.之间达成的和解、释放和交叉许可协议。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2014年5月28日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.29 | | 购买协议,日期为2018年7月10日,由注册人和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)签署。和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作为其中点名的几家初始买家的代表。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
10.30 | | 可转换票据套期保值确认书。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
10.31 | | 授权书确认书表格。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.3 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 |
10.32 | | 购买协议,日期为2020年6月3日,由注册人与摩根士丹利有限责任公司和花旗全球市场公司作为其中提到的几个初始买家的代表签署。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.33 | | 可转换票据套期保值确认书。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.34 | | 授权书确认书表格。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.3 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.35 | | 注册人与圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间的租约,日期为2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.29 | | 2015年9月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.36 | | 注册人与圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间的租约,日期为2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.30 | | 2015年9月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.37 | | 注册人与圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间的租约,日期为2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.31 | | 2015年9月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.38 | | 注册人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间的租约,日期为2015年10月7日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2015年10月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.39 | | 登记人和圣克拉拉第一期财产有限责任公司之间租赁的第1号修正案,日期为2015年11月9日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2015年11月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.40 | | 登记人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间租赁的第1号修正案,日期为2015年11月9日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2015年11月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.41 | | 登记人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间租赁的第1号修正案,日期为2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2016年11月22日 |
| | | | | | | | | | |
10.42 | | 登记人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间租赁的第1号修正案,日期为2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2016年11月22日 |
| | | | | | | | | | |
10.43 | | 登记人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间租赁的第2号修正案,日期为2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2016年11月22日 |
| | | | | | | | | | |
10.44 | | 登记人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间租赁的第2号修正案,日期为2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2017年3月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.45 | | 登记人和圣克拉拉校园物业所有者I LLC之间租赁的第2号修正案,日期为2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2017年3月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.46 | | 登记人和圣克拉拉校园物业业主I LLC之间租赁的第3号修正案,日期为2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2017年3月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.47 | | 登记人和Santa Clara EFH LLC之间租赁的第3号修正案,日期为2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.40 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.48 | | 登记人和Santa Clara G LLC之间租赁的第3号修正案,日期为2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.41 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.49 | | 登记人和Santa Clara EFH LLC之间租赁的第4号修正案,日期为2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.42 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.50 | | 登记人和圣克拉拉第三期EFH LLC之间租赁的第4号修正案,日期为2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.5 | | (2017年11月21日) |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 |
10.51 | | 登记人和圣克拉拉第三阶段G有限责任公司之间租赁的第4号修正案,日期为2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.6 | | (2017年11月21日) |
| | | | | | | | | | |
10.52 | | 登记人和圣克拉拉第三期EFH LLC之间租赁的第5号修正案,日期为2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.7 | | (2017年11月21日) |
| | | | | | | | | | |
10.53 | | 信贷协议,日期为2018年9月4日,由注册人、贷款人不时与作为行政代理的花旗银行签署。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年9月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.54 | | 租赁终止协议(4301 Great America Parkway,Santa Clara,California)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年12月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.55 | | 租赁终止协议(加利福尼亚州圣克拉拉市Great America Parkway 4401号) | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年12月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.56 | | Fixed Dollar Accelerated股票回购交易确认,日期为2020年2月26日,Palo Alto Networks,Inc.和摩根士丹利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC) | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年5月22日 |
| | | | | | | | | | |
21.1 | | 注册人子公司名单。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
24.1 | | 授权书(载于本年报的10-K表格签名页内)。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节颁发首席执行官证书。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节认证首席财务官。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类架构链接库文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
**由于注册人已确定(I)遗漏的信息不是实质性的,以及(Ii)遗漏的信息如果公开披露可能会对注册人造成损害,本展品的某些部分已被遗漏。
†或随本Form 10-K年度报告附上的附件32.1和Exhibit 32.2所附的认证,不被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC),且不得通过引用的方式并入注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中,无论是在本Form 10-K年度报告日期之前或之后进行的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何,都不会被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC),且不得通过引用的方式纳入注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订版)提交的任何文件中。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2020年9月4日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | |
帕洛阿尔托网络公司 | |
依据: | /s/NIKESH ARORA |
| 尼基什·阿罗拉 |
| 董事长兼首席执行官 |
授权书
我知道所有这些人,在下面签名的每个人构成并任命Nikesh Arora、Luis Felipe Visoso和Jean Compeau,以及他们每个人作为他或她的真正合法的事实律师和代理人,有充分的替代和再代理的权力,以他或她的名义,地点和替代,以任何和所有的身份,签署本10-K表格的本年度报告的任何和所有修正案,并将其提交,以及其中的所有证物,。,而他们中的每一人均有全权及权限作出及执行与此有关而必需及必需作出的每项作为及事情,并尽其可能或可亲自作出的一切意图及目的,在此批准及确认所有该等事实代理人及代理人,或他们中的任何一人,或他们的任何一人,可凭藉该等作为及事情而合法地作出或安排作出的一切作为及事情的全部权力及权限,并在此批准及确认所有该等事实代理人及代理人,或他们中的任何一人,或他们中的任何一人,可凭藉该等作为及事情而合法地作出或安排作出。
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/NIKESH ARORA | | 主席、行政总裁兼董事(首席行政官) | | 2020年9月4日 |
尼基什·阿罗拉 | | | | |
| | | | |
/秒/升UIS FELIPEV等参线 | | 首席财务官(首席财务官) | | 2020年9月4日 |
路易斯·费利佩·维索索 | | | | |
| | | | |
/s/J阿恩 COMPEAU | | 首席会计官(首席会计官) | | 2020年9月4日 |
让·孔佩奥 | | | | |
| | | | |
/秒/分方舟医学博士CL奥赫林(AUGHLIN) | | 副董事长兼董事 | | 2020年9月4日 |
马克·D·麦克劳克林 | | | | |
| | | | |
/s/N红外 Z英国 | | 首席技术官兼总监 | | 2020年9月4日 |
尼尔·祖克(Nir Zuk) | | | | |
| | | | |
/s/A希姆 CHANDNA | | 导演 | | 2020年9月4日 |
阿希姆·钱德纳 | | | | |
| | | | |
/s/JOhn医学博士ONOVAN | | 导演 | | 2020年9月4日 |
约翰·M·多诺万 | | | | |
| | | | |
/s/CARLE申巴赫 | | 导演 | | 2020年9月4日 |
卡尔·埃森巴赫 | | | | |
| | | | |
/s/J埃姆斯J.G.奥兹 | | 导演 | | 2020年9月4日 |
詹姆斯·J·戈茨 | | | | |
| | | | |
/s/rT H在……上面 S红外 JOhn KEY | | 导演 | | 2020年9月4日 |
临时立法会议员约翰·基爵士 | | | | |
| | | | |
/秒/分艾瑞 P在… MCC阿西 | | 导演 | | 2020年9月4日 |
玛丽·帕特·麦卡锡 | | | | |
| | | | |
/秒/升奥兰尼 TWOHILL | | 导演 | | 2020年9月4日 |
洛林·托希尔(Lorraine Twohill) | | | | |
| | | | |
/s/D阿尼尔J.W.阿门霍文 | | 导演 | | 2020年9月4日 |
丹尼尔·J·瓦门霍温 | | | | |