DSW-20200801
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年8月1日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期至
佣金档案编号001-32545
设计师品牌公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
俄亥俄州31-0746639
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
810 DSW驱动器，哥伦布,俄亥俄州43219
(主要行政机关地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(614) 237-7100
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
A类普通股，无面值DBI纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐不是的

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐不是的

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☑不是的

截至2020年9月1日，注册人所属各类普通股的流通股数量：64,591,131A类普通股和7,732,786B类普通股。


1995年“私人证券诉讼改革法”关于前瞻性信息“安全港”条款的警示声明

本季度报告中关于Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的某些陈述可能构成前瞻性陈述，并根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出，这些条款反映了我们目前对未来事件和财务表现的看法。这些前瞻性陈述的例子包括提及我们未来的扩张和我们的收购。您可以通过使用“可能”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述均基于与我们的运营、运营结果、财务状况、增长战略和流动性相关的当前计划、估计、预期和假设。包含这些前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们预期的未来计划、估计或期望将会实现。此类前瞻性陈述会受到许多风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。除第I部第1A项所述的因素外。危险因素在我们于2020年5月1日向美国证券交易委员会(SEC)提交并于2020年5月7日修订的截至2019年2月1日的财年Form 10-K年度报告(以下简称2019年Form 10-K)中，以及第二部分第1A项。危险因素在我们于2020年6月19日提交给证券交易委员会的截至2020年5月2日的财政季度的10-Q表格中，以及在我们提交给证券交易委员会的报告和文件中，有许多重要因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中讨论的大不相同，这些因素包括但不限于：
•与冠状病毒(“新冠肺炎”)持续爆发、未来新冠肺炎死灰复燃以及任何其他不利公共卫生事态发展相关的风险和不确定性；
•我们保护员工和客户健康和安全的能力，这可能会受到当前或未来政府法规的影响，这些法规涉及居家订单和与非必要业务运营相关的订单；
•与我们持有的现金和投资有关的风险，以及以对我们有利的条款获得流动性和金融市场的机会(如果有的话)；
•与我们的国际业务相关的风险，包括国际贸易、我们对国外商品来源的依赖、对外国税收或有风险的敞口以及外币汇率的波动；
•与我们的供应商、制造商、授权商和零售商客户保持牢固的关系；
•我们成功整合被收购的业务或在完成整合努力后实现收购的预期效益的能力；
•与我们的任何分销或履行中心的丢失或中断相关的风险，无论是由于新冠肺炎还是其他原因；
•我们依赖我们的忠诚度计划和营销来推动流量、销售和客户忠诚度；
•我们预测和响应时尚趋势、消费者偏好和不断变化的客户期望的能力；
•未能留住我们的主要管理人员或吸引合格的新人员；
•与我们的信息系统和数据的丢失或中断相关的风险，以及我们防止或减轻违反我们的信息安全以及泄露敏感和机密数据的能力的风险；
•与远程工作安排相关的风险；
•我们遵守隐私法律法规以及其他法律义务的能力；
•Stein Mart Inc.的效果。(“Stein Mart”)根据美国破产法第11章申请救济；
•我们成功地扩大了我们的门店基础和数字需求；
•我们有能力保护我们的声誉和维护我们授权的品牌；
•我们执行战略的能力；
•业务的季节性以及可比销售额和季度财务业绩的波动；
•不确定的一般经济、政治和社会条件及其对消费者可自由支配支出的相关影响；
•我们在款式、价格、品牌供应和客户服务方面的竞争力；
•对我们的产品征收增加的或新的关税；
•与我们根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)在美国获得工资税抵免和推迟缴纳工资税以及加拿大其他类似法规的资格相关的风险；以及


•与未来立法、监管改革、政策变化或对现有立法的解释性指导有关的不确定性。

如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果、业绩或成就可能与我们预测的大不相同。此外，新的因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素，管理层也无法评估任何此类因素对业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。



设计师品牌公司。
目录
页
第一部分财务信息
项目1.财务报表
简明合并操作报表
1
简明综合全面收益(亏损)表
2
简明综合资产负债表
3
股东权益简明合并报表
4
简明现金流量表合并表
5
简明合并财务报表附注
6
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
20
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
29
项目4.控制和程序
29
第二部分：其他资料
项目1.法律诉讼
29
第1A项危险因素
30
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
32
第3项高级证券违约
32
项目4.矿山安全披露
32
项目5.其他信息
32
项目6.展品
33
签名
34

本10-Q表格中提及的“我们”、“Designer Brands Inc.”或“公司”均表示Designer Brands Inc.。和它的子公司。



第一部分：财务信息

项目1.财务报表

设计师品牌公司。
简明合并操作报表
(未经审计，以千计，每股金额除外)
截至三个月截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
净销售额$489,714 $855,952 $972,497 $1,729,241 
销售成本(452,672)(594,779)(961,915)(1,208,735)
运营费用(168,424)(222,370)(355,645)(439,950)
股权投资收益2,153 2,464 4,423 4,692 
减损费用(6,735)— (119,282)— 
营业利润(亏损)(135,964)41,267 (459,922)85,248 
利息支出，净额(3,788)(1,972)(5,946)(3,773)
营业外收入(费用)，净额743 199 656 (143)
所得税前收入(亏损)(139,009)39,494 (465,212)81,332 
所得税优惠(规定)40,795 (12,087)151,140 (22,731)
净收益(亏损)$(98,214)$27,407 $(314,072)$58,601 
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$(1.36)$0.37 $(4.36)$0.78 
稀释后每股收益(亏损)$(1.36)$0.37 $(4.36)$0.77 
计算每股使用的加权平均股份：
基本股份72,142 73,529 72,028 75,267 
稀释后股份72,142 74,316 72,028 76,281 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
1

设计师品牌公司。
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计，以千计)
截至三个月截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
净收益(亏损)$(98,214)$27,407 $(314,072)$58,601 
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)：
外币折算损益1,290 461 (2,251)(253)
债务证券未实现净收益— 196 195 438 
净收入(亏损)中已实现净亏损(收益)的重新分类调整— 23 (368)(65)
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额1,290 680 (2,424)120 
综合收益(亏损)合计$(96,924)$28,087 $(316,496)$58,721 

附注是简明综合财务报表的组成部分。

2

设计师品牌公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计，以千计)
2020年8月1日2020年2月1日2019年8月3日
资产
现金和现金等价物
$206,720 $86,564 $51,762 
投资
— 24,974 25,504 
应收帐款，净额
49,240 89,151 85,162 
盘存
445,044 632,587 706,168 
预付费用和其他流动资产
69,456 67,534 55,561 
流动资产总额
770,460 900,810 924,157 
财产和设备，净额
332,730 395,009 402,779 
经营性租赁资产
797,413 918,801 975,963 
商誉
93,655 113,644 116,280 
无形资产
15,663 22,846 21,112 
递延税项资产
182,866 31,863 29,515 
股权投资
56,690 57,760 55,033 
其他资产
23,780 24,337 32,407 
总资产
$2,273,257 $2,465,070 $2,557,246 
负债和股东权益
应付帐款
$224,693 $299,072 $289,457 
应计费用
202,831 194,264 173,437 
流动经营租赁负债
241,694 186,695 185,969 
流动负债总额
669,218 680,031 648,863 
债款
393,000 190,000 235,000 
非流动经营租赁负债
778,826 846,584 905,546 
其他非流动负债
25,586 27,541 38,590 
总负债
1,866,630 1,744,156 1,827,999 
承诺和或有事项



股东权益：
普通股实收资本，无面值
980,749 971,380 963,312 
库存股，按成本计算
(515,065)(515,065)(498,436)
留存收益(亏损)
(54,138)267,094 266,957 
累计其他综合损失
(4,919)(2,495)(2,586)
股东权益总额
406,627 720,914 729,247 
总负债和股东权益
$2,273,257 $2,465,070 $2,557,246 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
3

设计师品牌公司。
简明合并股东权益表
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
股份数目金额
A类普通股B类普通股库存股以资本支付的普通股库存股留存收益(亏损)累计其他综合损失总计
截至2020年8月1日的三个月
平衡，2020年5月2日64,302 7,733 22,169 $975,304 $(515,065)$44,076 $(6,209)$498,106 
净损失
— — — — — (98,214)— (98,214)
基于股票的薪酬活动276 — — 5,445 — — — 5,445 
其他综合收益— — — — — — 1,290 1,290 
平衡，2020年8月1日64,578 7,733 22,169 $980,749 $(515,065)$(54,138)$(4,919)$406,627 
截至2019年8月3日的三个月
平衡，2019年5月4日67,434 7,733 18,501 $957,100 $(448,436)$257,453 $(3,266)$762,851 
净收入— — — — — 27,407 — 27,407 
基于股票的薪酬活动145 — — 6,212 — — — 6,212 
回购A类普通股(2,668)— 2,668 — (50,000)— — (50,000)
股息($0.25每股)
— — — — — (17,903)— (17,903)
其他综合收益— — — — — — 680 680 
余额，2019年8月3日64,911 7,733 21,169 $963,312 $(498,436)$266,957 $(2,586)$729,247 
截至2020年8月1日的6个月
平衡，2020年2月1日64,033 7,733 22,169 $971,380 $(515,065)$267,094 $(2,495)$720,914 
净损失
— — — — — (314,072)— (314,072)
基于股票的薪酬活动545 — — 9,369 — — — 9,369 
股息($0.10每股)
— — — — — (7,160)— (7,160)
其他综合损失— — — — — — (2,424)(2,424)
平衡，2020年8月1日64,578 7,733 22,169 $980,749 $(515,065)$(54,138)$(4,919)$406,627 
截至2019年8月3日的6个月
余额，2019年2月2日70,672 7,733 15,091 $953,801 $(373,436)$254,718 $(2,706)$832,377 
会计变更的累积影响— — — — — (9,556)— (9,556)
净收入— — — — — 58,601 — 58,601 
基于股票的薪酬活动317 — — 9,511 — — — 9,511 
回购A类普通股(6,078)— 6,078 — (125,000)— — (125,000)
股息($0.50每股)
— — — — — (36,806)— (36,806)
其他综合收益— — — — — — 120 120 
余额，2019年8月3日64,911 7,733 21,169 $963,312 $(498,436)$266,957 $(2,586)$729,247 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
4

设计师品牌公司。
简明合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日
来自经营活动的现金流：
净收益(亏损)$(314,072)$58,601 
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧摊销
44,075 42,485 
基于股票的薪酬费用
10,596 9,731 
递延所得税
(152,988)1,043 
股权投资收益
(4,423)(4,692)
从股权投资收到的分配
5,493 7,784 
减损费用
119,282 — 
结算收益(8,990)— 
其他
403 1,689 
营业资产和负债的变化，扣除购置额：
应收帐款
30,699 (14,800)
盘存
186,965 (61,748)
预付费用和其他流动资产
(847)(2,972)
应付帐款
(67,282)30,683 
应计费用
26,693 (24,677)
经营租赁资产和负债，净额
44,777 (8,935)
经营活动提供(用于)的现金净额
(79,619)34,192 
投资活动的现金流量：
为财产和设备支付的现金(22,141)(40,259)
购买可供出售的投资— (3,014)
可供出售投资的销售24,755 47,764 
和解收益4,166 — 
投资活动提供(用于)的现金净额
6,780 4,491 
筹资活动的现金流量：
循环信贷额度借款
251,000 320,700 
循环信贷额度付款
(48,000)(245,700)
为库存股支付的现金
— (125,000)
支付的股息
(7,160)(36,806)
其他
(2,646)(397)
融资活动提供的现金净额
193,194 (87,203)
汇率变动对现金余额的影响
(199)(286)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额
120,156 (48,806)
期初现金、现金等价物和限制性现金
86,564 100,568 
期末现金和现金等价物
$206,720 $51,762 
现金流量信息的补充披露：
缴纳(收到)所得税的现金
$165 $21,796 
为债务利息支付的现金
$5,606 $4,052 
为经营租赁负债支付的现金
$62,262 $118,563 
非现金投融资活动：
购买尚未付款的财产和设备
$1,981 $8,648 
租赁资产增加产生的经营租赁负债
$9,408 $9,184 
增加营业租赁资产和租赁负债以进行修改
$23,195 $48,029 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
5
目录  
设计师品牌公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1. 重大会计政策

业务运营-Designer Brands Inc.是北美领先的鞋类和配饰设计师、生产商和零售商。我们在美国和加拿大以DSW Designer Shoe Warehouse(“DSW”)、Shoe Company和Shoe Warehouse的旗帜经营零售概念组合。通过卡穆托有限责任公司(一家全资子公司，名为“卡穆托集团”)，我们设计和生产鞋类和配饰。我们还拥有杰西卡·辛普森(Jessica Simpson)鞋类业务的许可权，以及幸运品牌(Lucky Brand)和麦克斯工作室(Max Studio)的鞋类和手袋许可证。通过与全球品牌管理和营销公司正宗品牌集团有限责任公司合作，我们有一个。40ABG-Camuto，LLC(“ABG-Camuto”)，这是一家合资企业，获得了多项知识产权，包括Vince Camuto、Louise et Cie、Sole Society、CC Corso Como等，并专注于许可和开发新的品类扩展，以支持这些品牌的全球增长。我们与ABG-Camuto有一项许可协议，根据该协议，我们将根据ABG-Camuto拥有的品牌的净销售额支付版税。我们的附属业务集团(“ABG”)与其他零售商合作，通过利用我们的采购网络生产满足他们需求的商品种类，帮助建立和优化他们的店内和在线鞋类业务。

我们现在三可报告的细分市场：美国零售细分市场、加拿大零售细分市场和品牌投资组合细分市场。美国零售部门包括在美国以DSW旗帜经营的商店及其相关的电子商务网站。加拿大零售部门包括在加拿大以鞋业公司、鞋业仓库、DSW横幅和相关电子商务网站经营的商店。品牌组合部分包括向零售商销售批发产品，向作为自有品牌产品设计和购买代理的零售商收取佣金(“第一成本”)，以及在直接面向消费者的电子商务网站上销售品牌产品。其他经营部门低于可报告部门的定量和定性阈值，并为部门报告目的汇总到其他部门。

陈述的基础-随附的未经审计的简明综合财务报表是由管理层根据美国公认的会计原则编制的。(“GAAP”)适用于中期财务信息，并附有表格10-Q和规则S-X第10条的说明。因此，我们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所附财务报表反映管理层认为公平列报中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。这些中期的简明综合财务状况、经营业绩和现金流量不一定代表未来可能出现的结果。2020年2月1日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的。财务报表应与2019年Form 10-K中包括的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。

本财年-我们的财政年度在离1月31日最近的那个星期六结束。对会计年度的引用是指该会计年度开始的日历年度。

会计政策-重要会计政策的完整摘要包括在我们的2019年Form 10-K中提出的合并财务报表的附注中。

新冠肺炎的影响--2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月18日，为了帮助控制病毒传播并保护我们的客户、员工和我们服务的社区的健康和安全，我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外，我们在2020年3月下旬采取了几项行动，将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平，包括休假和减薪。然而，由于这仍然是一个前所未有的不确定时期，我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制、流动性管理，以及削减我们的费用和资本支出计划。

随着全职订单和其他州政府对非必要业务施加的限制的放松，在2020财年第二季度和第三季度，我们重新开放了大部分门店，停止了休假计划，并恢复了接受减薪的员工的工资。2020年7月，我们进行了内部重组和裁员，结果消除了超过1,000助理职位，包括大约220不会有人填补的空缺职位。由于这次重组而记录的费用包括在我们下面讨论的整合和重组成本中。

6
目录  
设计师品牌公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)

鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷，客户行为已经并可能继续缓慢恢复到新冠肺炎之前的模式和水平，如果有的话。在我们的门店关闭期间及以后，我们继续通过我们的电子商务业务为客户提供服务，但在2020财年上半年，门店关闭导致我们的净销售额和现金流大幅下降。虽然我们的大多数门店现在都开业了，但我们正在经历，并可能继续经历显著的客户流量和净销售额下降。我们品牌组合细分市场的零售商客户也有类似的体验。

由于2020财年净销售额和现金流大幅减少，我们更新了美国零售和加拿大零售部门在商店层面的减值分析，这是可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平。商店资产组的账面金额主要由经营租赁资产、租赁改进和固定装置组成，当资产组的账面价值超过资产组的预期未来现金流量(公允价值层次分类为3级)时，该资产组的账面金额被视为减值。此外，我们根据未来使用此类资产的意图评估了其他长期资产。在截至2020年8月1日的三个月内，我们记录了减值费用$6.7美国零售部门为100万美元。在截至2020年8月1日的六个月内，我们记录的减值费用为$92.8百万(美元)73.1百万美元和$19.7美国零售部门和加拿大零售部门分别为100万美元)。同样在截至2020年8月1日的六个月内，我们记录了一项减值费用为$6.5品牌组合分部客户关系无形百万美元，由于剩余使用年限内缺乏预计现金流(公允价值层次分类为3级)而导致全额减值。

我们在第四季度每年评估商誉和其他不确定的活着无形资产的减值，如果发生表明可能存在减值的事件或情况变化，我们会更频繁地评估减值。由于我们所有门店暂时关闭导致净销售额和现金流大幅减少，我们零售商客户的净销售额减少，以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值下降，我们更新了2020财年第一季度商誉和其他无限期无形资产的减值分析。我们主要根据贴现现金流分析(按公允价值层次分类为第三级)计算商誉报告单位的公允价值。我们的分析得出结论，品牌投资组合中第一个成本报告单位的公允价值没有超过其账面价值。因此，在截至2020年8月1日的六个月内，我们记录了减值费用$20.0品牌组合细分市场中的第一个成本报告单位为100万英镑，导致完全减值。对于美国零售部门(也是报告单位)内的商誉，公允价值超过了账面价值。

美国零售部门的库存使用零售库存法核算，并以成本或市场中的较低者为准。在零售盘存法下，存货的估值反映了扣除销售成本费用的商品的减值。因此，当商品在销售前被降价时，收益会受到负面影响。加拿大零售和品牌投资组合部门的库存采用加权平均成本法核算，并以成本或可变现净值中较低的值表示。对于所有库存，我们还根据春季销售旺季暂时关闭门店和重新开店以来经历的客流量下降来监测过剩和过时的库存。在截至2020年8月1日的6个月中，我们记录了大约64.0比去年同期增加库存储备百万美元。

2020年3月27日，美国政府颁布了CARE法案，其中包括为在新冠肺炎疫情爆发期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免，以及推迟支付工资税的选择。根据我们对CARE法案的评估，我们有资格获得某些雇主工资税抵免，这些抵免被视为政府补贴，以抵消相关的运营费用，以及未来工资和其他税收的延期支付。加拿大也有类似的积分和延期。在截至2020年8月1日的三个月和六个月内，合格的工资税抵免减少了我们的运营费用$3.5百万美元和$7.9在我们精简的综合经营报表上分别为100万美元。我们预计在2020财年第三季度从政府机构获得额外的工资税抵免，以抵消支付给我们员工的合格工资，我们打算在允许的情况下推迟支付合格的工资和其他税收。

我们根据管理层的最佳估计记录了所得税费用、递延税项资产和相关负债。此外，我们还评估了实现递延税金资产收益的可能性。CARE法案的其中一项条款允许将2018年至2020年纳税年度内产生的净营业亏损追溯至五年，其中包括美国联邦法定税率为35%的年份，而不是目前的21%。截至2020年8月1日，我们没有根据现有证据大幅调整递延税项资产的估值免税额。然而，我们将继续监测我们递延税项资产的变现能力，特别是在疫情造成重大净运营亏损的某些司法管辖区。我们收回这些递延税项资产的能力取决于几个因素，包括
7
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设计师品牌公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)

净营业亏损，我们可以结转，以及我们预测未来应税收入的能力。截至2020年8月1日的递延税项资产总额为182.9虽然未能实现这些收益的风险在不同的司法管辖区有所不同，但这些收益都与我们预计近期将出现重大净运营亏损的司法管辖区有关。我们的有效税率从27.9截至2019年8月3日的6个月的增长百分比32.5截至2020年8月1日的六个月增长了2%。涨幅在实际税率中，主要是由于有能力将本年度的亏损结转到美国联邦法定税率为35%的纳税年度。

此外，在截至2020年8月1日的三个月和六个月内，我们产生了6.4百万美元和$8.1与新冠肺炎直接相关的增量成本分别为600万美元和600万美元，其中包括终止费、开业前清洁服务、鼓励顾客保持社交距离的标志、商店登记处使用的有机玻璃盾牌，以及温度计、口罩、手套、清洁剂和其他物品的供应品。我们预计在2020财年剩余时间内将记录额外的类似成本，因为我们努力保护我们的员工，并尽可能以最安全的方式并遵守适用的政府规定为我们的客户提供服务。

新冠肺炎大流行仍然具有挑战性。疫情的持续或病例的新激增可能会导致新的和更长时间的门店关闭，门店运营的进一步调整，以及客户行为和偏好的变化，这可能需要我们进一步转变业务模式，并可能减少消费者支出。因此，新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响仍然高度不确定，我们可能会额外减记库存、应收账款、长期资产、无形资产和商誉，无法实现递延税项资产。

整合和重组成本-在截至2020年8月1日和2019年8月3日的三个月内，我们产生了整合和重组成本，其中主要包括遣散费$7.3百万美元和$2.4分别为100万美元，以及专业费用和其他集成成本$1.2百万美元和$7.2分别为百万美元。在截至2020年8月1日和2019年8月3日的六个月内，我们产生了整合和重组成本，其中主要包括遣散费$9.0百万美元和$3.6分别为100万美元，以及专业费用和其他集成成本$1.2百万美元和$8.5分别为百万美元。这些成本计入简明综合营业报表的营业费用。截至2020年8月1日和2019年8月3日，我们已累计遣散费$8.4百万美元和$4.6分别包括在简明综合资产负债表的应计费用中的百万美元。

契约修改-为了应对新冠肺炎事件的爆发，我们协商了在不同时间段延期偿还租赁款的事宜，总对价没有实质性变化。对于这些延期，我们已选择将这些变化视为对我们租约的修改，这导致根据我们的政策重新计量相关的租赁资产和负债，并包括非租赁组成部分。

和解收益-在截至2020年8月1日的三个月中，我们确认了以下收益：9.0由于与一家供应商就上一会计年度资本化和减值的内部使用软件所产生的成本达成和解，在简明综合营业报表中计入营业费用的费用为100万美元。在截至2020年8月1日的三个月中，我们收集了4.2百万美元，扣除所发生的法律费用，并记录了$4.8在简明综合资产负债表的应收账款中计入百万美元的应收账款，其后已收到。

合并原则-简明合并财务报表包括Designer Brands及其子公司的账户，包括可变利息实体。所有公司间账户和交易在合并中都已取消。除非另有说明，否则所有金额均以美元(“USD”)计价。

使用预算-按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内净销售额和费用的报告金额。某些估计和假设使用预测的财务信息，使用我们合理可用的信息，以及新冠肺炎疫情的估计但不确定的未来影响。作为核算销售退货津贴、客户津贴和折扣、礼品卡破损收入、与忠诚度计划相关的递延收入、库存估值、折旧和摊销、长期资产减值、无形资产和商誉、租赁会计、法定准备金、或有外债、所得税和自我保险准备金的一部分，需要进行重大估计和假设。虽然我们认为这些估计和假设是合理的，但它们是基于管理层对当前事件和未来可能采取的行动的了解，事实和情况的变化可能导致修订估计和假设，实际结果可能与这些估计不同。

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设计师品牌公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)

公允价值-公允价值被定义为在计量日期在出售资产时收到的价格或为在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。按公允价值记录的资产和负债使用与公允价值计量投入相关的主观性相关的定义层级进行分类，如下所示：
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-在活跃的市场或可观察到的投入中对类似资产或负债的报价。
•3级-市场活动很少或根本不存在的不可观察的投入。

我们定期按公允价值计量可供出售的投资。这些投资是使用以市场为基础的方法来衡量的，使用的是投入，如活跃市场中类似资产的价格(分类为第二级)。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。根据我们的优先无担保循环信贷协议(“信贷安排”)借款的账面价值根据其期限和浮动利率接近其公允价值。

前期重新分类-进行了某些上期重新分类，以符合本期列报，与2019年财政年度第四季度所做的变化一致。佣金收入以前以佣金、特许经营权和其他收入的形式列报，现已重新分类为净销售额。其他收入，主要包括运营转租收入，以前也以佣金、特许经营权和其他收入的形式列报，被重新分类为运营费用。此外，我们将之前公布的与收购共同控制实体有关的基差重新分类为股东权益内所有期间的实收普通股。基差与2012财年从某些肖特斯坦附属公司(定义见下文)收购共同控制的实体相关的法人实体有关，这些法人实体拥有我们之前租赁的财产。由于这是共同控制下的实体之间的交易，历史成本账面值与转让对价之间的差额反映为实缴普通股内的股权交易。

采用ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量- 在2020财年第一季度，我们采用了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)，用预期信用损失法取代了以前用于确定金融资产(包括应收贸易账款)信贷损失的已发生损失法。采用ASU 2016-13年度并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。

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2. 收入

净销售额的分解-下表列出了按产品和服务类别分类的每个细分市场的净销售额：
截至三个月截至六个月
(千)2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
净销售额：
美国零售细分市场：
女鞋$253,539 $458,390 $513,102 $940,511 
男式鞋类85,012 140,895 155,367 269,884 
童鞋32,232 34,824 61,415 72,028 
配件及其他23,194 43,811 41,166 87,337 
393,977 677,920 771,050 1,369,760 
加拿大零售部门：
女鞋25,329 35,533 41,301 64,159 
男式鞋类13,970 16,432 20,773 29,440 
童鞋8,231 8,556 13,787 16,383 
配件及其他2,052 2,785 3,050 5,140 
49,582 63,306 78,911 115,122 
品牌组合细分市场：
批发15,563 88,577 82,867 180,331 
佣金收入5,018 7,525 10,141 11,204 
直接面向消费者9,877 6,845 19,563 15,958 
30,458 102,947 112,571 207,493 
其他22,266 29,480 35,889 65,087 
总细分市场净销售额496,283 873,653 998,421 1,757,462 
消除部门间销售(6,569)(17,701)(25,924)(28,221)
总净销售额$489,714 $855,952 $972,497 $1,729,241 

递延收入负债-对于我们对客户的剩余债务，我们记录了递延收入负债，包括在压缩综合资产负债表上的应计费用中。下表显示了礼品卡和我们的忠诚度计划的更改和总余额：
截至三个月截至六个月
(千)2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
礼品卡：
期初$30,908 $30,066 $35,461 $34,998 
礼品卡兑换和破损确认为净销售额(11,343)(21,843)(24,868)(44,098)
已发行礼品卡10,354 20,054 19,326 37,377 
期末$29,919 $28,277 $29,919 $28,277 
忠诚度计划：
期初$14,568 $16,153 $16,138 $16,151 
兑换和过期的忠诚度证书以及确认为净销售额的其他调整(4,277)(9,507)(10,886)(18,828)
发布的忠诚度积分递延收入4,506 9,388 9,545 18,711 
期末$14,797 $16,034 $14,797 $16,034 
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3. 关联方交易

肖特滕斯坦附属公司

截至2020年8月1日，肖特滕斯坦附属公司由我们董事会执行主席杰伊·L·肖特滕斯坦及其家族成员拥有或控制的实体组成。截至2020年8月1日，肖特滕斯坦附属公司实益拥有约16占公司已发行普通股的%，约占52%的综合投票权，包括，合计，3.7百万股A类普通股和7.7百万股B类普通股。以下汇总了相关时期与肖特滕斯坦附属公司的关联方交易：

租契-我们租赁我们的履约中心和肖特滕斯坦附属公司拥有的某些商店位置。见附注13，租约，用于与肖特滕斯坦附属公司相关的租金费用和未来最低租赁付款要求。

其他采购和服务-在截至2020年8月1日和2019年8月3日的三个月里，我们从肖特滕斯坦附属公司获得了其他采购和服务，金额为$1.2百万美元和$1.5分别为百万美元。在截至2020年8月1日和2019年8月3日的6个月内，我们从肖特滕斯坦附属公司获得了其他采购和服务，金额为$2.5百万美元和$3.4分别为百万美元。

由于与关联方的关系- 截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，我们有应付肖特滕斯坦附属公司的金额为$0.4百万，$0.9百万美元和$0.5分别计入简明综合资产负债表的应付帐款中。

ABG-卡穆托

我们有一个40我们在ABG-Camuto的股权投资的%权益。我们与ABG-Camuto签订了一项许可协议，根据该协议，我们将根据ABG-Camuto拥有的品牌的净销售额支付特许权使用费。在截至2020年8月1日和2019年8月3日的三个月内，我们记录了$4.6百万美元和$3.6分别支付给ABG-Camuto的特许权使用费费用为百万美元。在截至2020年8月1日和2019年8月3日的6个月内，我们记录了$9.0百万美元和$9.3分别支付给ABG-Camuto的特许权使用费费用为百万美元。截至2020年8月1日和2020年2月1日，我们有0.1百万美元和$0.3应付ABG-Camuto的百万美元，分别包括在压缩综合资产负债表的应计费用中。

4. 每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)基于净收益(亏损)以及A类和B类已发行普通股的加权平均值。摊薄每股收益反映按库存股方法计算的已发行股票期权和限制性股票单位(“RSU”)调整后普通股的潜在摊薄。

以下是计算每股收益(亏损)时使用的基本和稀释后加权平均流通股之间的对账：
截至三个月截至六个月
(千)
2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
加权平均已发行基本股票
72,142 73,529 72,028 75,267 
基于股票的薪酬奖励的稀释效应
— 787 — 1,014 
加权平均已发行稀释股
72,142 74,316 72,028 76,281 

截至2020年8月1日及2019年8月3日止三个月，因反摊薄效应而不计入每股摊薄盈利(亏损)之潜在摊薄股票补偿奖励相关股份数目为5.9百万和4.6分别为百万美元。截至2020年8月1日及2019年8月3日止六个月，因反摊薄效应而不计入每股摊薄盈利(亏损)之潜在摊薄股票补偿奖励相关股份数目为5.5百万和2.9分别为百万美元。

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5. 基于股票的薪酬

基于股票的薪酬费用包括以下内容：
截至三个月截至六个月
(千)2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
股票期权$407 $563 $870 $1,386 
限制性股票单位和董事股票单位5,272 4,798 9,726 8,345 
$5,679 $5,361 $10,596 $9,731 

下表汇总了截至2020年8月1日的6个月的股票薪酬奖励活动：
股份数目
(千)股票期权基于时间的RSU基于性能的RSU
未清偿-期初3,761 1,687 768 
授与— 3,423 11 
行使/既得— (259)(204)
没收/过期(165)(392)— 
未偿还-期末3,596 4,459 575 

6. 股东权益

股份-我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“DBI”。公司的B类普通股目前没有公开市场，但在股东以股换股的方式选择时，B类普通股可以交换为公司的A类普通股。A类普通股的持有者有权一每股投票权和B类普通股持有人有权八提交给股东批准的事项的每股投票权。

下表提供了我们普通股的其他信息：
2020年8月1日2020年2月1日2019年8月3日
(千)甲类乙类甲类乙类甲类乙类
授权股份250,000 100,000 250,000 100,000 250,000 100,000 
已发行股份86,747 7,733 86,202 7,733 86,080 7,733 
流通股64,578 7,733 64,033 7,733 64,911 7,733 
库存股22,169 — 22,169 — 21,169 — 

我们已经授权100百万股不是的面值优先股，带不是的在呈交的任何期间发行的股份。

股票回购-在截至2020年8月1日的六个月内，我们没有回购任何A类普通股。在截至2019年8月3日的六个月内，我们回购了6.1百万股A类普通股，成本为$125.0百万

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累计其他综合亏损- 累计其他综合亏损各部分余额变动情况如下(所有金额均为税后净额)：
截至三个月
2020年8月1日2019年8月3日
(千)外币折算可供出售的证券总计外币折算可供出售的证券总计
累计其他综合亏损-期初$(6,209)$— $(6,209)$(3,042)$(224)$(3,266)
改叙前其他综合收益1,290 — 1,290 461 196 657 
重新分类为非营业费用的金额，净额— — — — 23 23 
其他综合收益1,290 — 1,290 461 219 680 
累计其他综合亏损-期末$(4,919)$— $(4,919)$(2,581)$(5)$(2,586)

截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日
(千)外币折算可供出售的证券总计外币折算可供出售的证券总计
累计其他综合损益-期初$(2,668)$173 $(2,495)$(2,328)$(378)$(2,706)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2,251)195 (2,056)(253)438 185 
重新分类为非营业费用的金额，净额— (368)(368)— (65)(65)
其他综合收益(亏损)(2,251)(173)(2,424)(253)373 120 
累计其他综合亏损-期末$(4,919)$— $(4,919)$(2,581)$(5)$(2,586)

7. 应收账款

应收账款净额包括以下内容：
(千)2020年8月1日2020年2月1日2019年8月3日
客户应收账款：
由第三方提供商提供服务，并保证付款$20,268 $54,209 $61,494 
由第三方提供商提供服务，无需保证付款739 365 495 
内部服务6,248 7,630 10,145 
其他应收账款23,973 28,166 14,460 
应收帐款51,228 90,370 86,594 
坏账准备(1,988)(1,219)(1,432)
应收帐款，净额$49,240 $89,151 $85,162 

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8. 投资

对可供出售证券的投资包括以下内容：
(千)
2020年8月1日2020年2月1日2019年8月3日
投资的账面价值
$— $24,831 $25,510 
计入累计其他综合亏损的未实现收益
— 143 18 
未实现亏损计入累计其他综合亏损
— — (24)
公允价值
$— $24,974 $25,504 

9. 财产和设备

财产和设备净额由以下部分组成：
(千)2020年8月1日2020年2月1日2019年8月3日
土地$1,110 $1,110 $1,110 
建筑12,485 12,485 13,445 
建筑和租赁方面的改进446,870 449,958 440,425 
家具、固定装置及设备481,962 482,573 489,805 
软体188,871 189,291 183,226 
在建13,798 32,645 41,454 
总资产和设备1,145,096 1,168,062 1,169,465 
累计折旧和摊销(812,366)(773,053)(766,686)
财产和设备，净额$332,730 $395,009 $402,779 

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10. 商誉和无形资产

商誉-与我们的商誉有关的活动如下：
截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日
(千)商誉累计减值网商誉累计减值网
按区段划分的期初：
美国零售业$93,655 $— $93,655 $25,899 $— $25,899 
加拿大零售业41,610 (41,610)— 42,048 (42,048)— 
品牌组合19,989 — 19,989 63,614 — 63,614 
155,254 (41,610)113,644 131,561 (42,048)89,513 
按细分市场划分的活动：
加拿大零售业-
货币换算调整(534)534 — (416)416 — 
品牌组合：
减损费用— (19,989)(19,989)— — — 
采购价格和分配调整— — — 26,767 — 26,767 
(534)(19,455)(19,989)26,351 416 26,767 
按部门划分的期末：
美国零售业93,655 — 93,655 25,899 — 25,899 
加拿大零售业41,076 (41,076)— 41,632 (41,632)— 
品牌组合19,989 (19,989)— 90,381 — 90,381 
$154,720 $(61,065)$93,655 $157,912 $(41,632)$116,280 

无形资产-无形资产包括以下内容：
(千)成本累计摊销网
2020年8月1日
确定的客户关系$2,843 $(2,507)$336 
无限期存在的商标和商号15,327 — 15,327 
$18,170 $(2,507)$15,663 
2020年2月1日
确定的客户关系$9,360 $(2,044)$7,316 
无限期存在的商标和商号15,530 — 15,530 
$24,890 $(2,044)$22,846 
2019年8月3日
确定的客户关系$6,661 $(1,064)$5,597 
无限期存在的商标和商号15,515 — 15,515 
$22,176 $(1,064)$21,112 

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11. 应计费用

应计费用包括以下内容：
(千)2020年8月1日2020年2月1日2019年8月3日
礼品卡和商品积分$29,919 $35,461 $28,277 
应计薪酬和相关费用29,422 26,768 38,532 
应计税22,624 19,399 18,330 
忠诚度计划递延收入14,797 16,138 16,034 
销售退货20,713 21,408 19,332 
客户折扣和折扣8,644 11,528 9,306 
其他76,712 63,562 43,626 
$202,831 $194,264 $173,437 

12. 债务

在截至2020年8月1日的六个月内，我们的信贷安排提供了循环信贷额度，其发行额度最高可达$50百万信用证，周转贷款预付款最高可达$15100万美元，并发行至多美元75百万外币循环贷款和信用证。2020年4月30日，对信贷安排进行了修订，导致了各种变化，包括：
•规定了对公司所有资产的留置权；
•重新定义杠杆率和固定费用覆盖率的计算组件，以适应新冠肺炎带来的某些临时性影响；
•将最高杠杆率约定更改为4.00：1截至2020年8月1日；
•将最低固定费用覆盖率更改为1.05：1截至2020年8月1日；以及
•限制公司派发股息和进行股票回购。

在循环信贷额度下发放的贷款，根据我们的选择，按信贷安排中定义的基准利率或替代基准利率计息，外加基于我们杠杆率的保证金，利率为3.8截至2020年8月1日的百分比。在信贷安排下签发的信用证的利息根据我们的杠杆率和信用证的类型而变化，利率为2.8截至2020年8月1日的百分比。承诺费是基于信贷安排的平均未使用部分，根据我们的杠杆率以可变利率计算。截至2020年8月1日，信贷安排提供了高达1美元的循环信贷额度。400百万美元，我们有$393.0信贷安排下未偿还的百万美元和$5.0开出的信用证为100万美元，结果为$2.0百万可供借款。与信贷安排相关的利息支出包括借款和信用证的利息、承诺费以及债务发行成本的摊销和注销。

13. 租契

我们根据经营租赁协议租赁我们的商店、履约中心和其他设施，租赁对象为肖特滕斯坦附属公司拥有的非关联方和相关方。我们的大部分房地产租约提供续期选择权，通常不包括在用于衡量租赁资产和租赁负债的租赁期内，因为我们不能合理确定我们是否会行使续期选择权。我们根据销售额超过指定水平的某些租赁和非租赁部分的销售额以及具有某些或有有效触发事件的租赁支付可变金额，以及支付或有租金。我们还以经营租赁的形式租赁设备。

我们从不相关的第三方获得租赁部分或全部某些物业的经营性分租租赁收入。这些物业的营业分租收入和营业费用计入我们简明综合营业报表的营业费用。

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截至2020年8月1日和2019年8月3日的三个月和六个月的租赁收入和租赁费用包括以下内容：
截至三个月截至六个月
(千)2020年8月1日2019年8月3日2020年8月1日2019年8月3日
经营租赁收入$3,034 $2,236 $6,197 $4,448 
经营租赁费用：
向无关联方支付的租赁费$51,162 $52,707 $104,390 $106,061 
对关联方的租赁费用2,270 2,371 4,657 4,713 
对非关联方的可变租赁费用18,667 12,981 31,653 26,003 
对关联方的可变租赁费用302 348 669 650 
经营租赁总费用$72,401 $68,407 $141,369 $137,427 

截至2020年8月1日，我们未来的固定最低租赁支付如下：
(千)无关联方关联方总计
2020财年剩余时间$133,406 $4,624 $138,030 
2021财年251,414 8,697 260,111 
2022财年196,176 7,418 203,594 
2023财年155,781 4,573 160,354 
2024财年115,788 4,139 119,927 
其后的未来财政年度236,332 11,353 247,685 
1,088,897 40,804 1,129,701 
对经营租约的折扣影响较小(104,751)(4,430)(109,181)
经营租赁负债总额984,146 36,374 1,020,520 
减去流动经营租赁负债(233,834)(7,860)(241,694)
非流动经营租赁负债$750,312 $28,514 $778,826 

14. 承诺和或有事项

法律诉讼-我们卷入了各种与开展业务相关的法律诉讼。虽然我们不能肯定地预测任何诉讼的最终结果，但我们相信，目前法律程序的任何潜在责任金额对经营结果或财务状况不会有重大影响。在获得更多资料后，我们会评估任何与未决诉讼有关的潜在法律责任，并在有需要时修订估计数字。

或有国外税收-在与收购卡穆托集团相关的尽职调查程序中，我们确定了与未支付的外国工资和其他税款相关的可能或有负债，这些负债也可能导致评估的罚款和利息。我们之前已经对与这些义务相关的结果范围进行了估计，并记录了该范围的低端。在截至2020年8月1日的三个月中，我们减少了或有负债$5.5向税务当局支付的款项为百万美元，并由$12.3由于与税务当局的谈判提供了更多的信息，估计发生了变化，我们的赔偿资产减少了#美元。15.2百万截至2020年8月1日，我们的或有负债为$10.7剩余的估计债务为百万美元，另加#美元5.8百万美元计入应计费用和$4.9包括在简明综合资产负债表的其他非流动负债中的百万美元，以及#美元的赔偿资产9.6百万美元，外加$5.8百万美元计入应收账款和#美元3.8于简明综合资产负债表之其他资产中计入百万元，即于收购日之估计金额，吾等预期将根据与Camuto Group卖方(“卖方”)之证券购买协议条款收取该等款项。我们正在继续评估风险敞口，这可能会导致这些估计发生重大变化，我们可能会确定额外的或有负债。我方认为卖方有义务赔偿我方在购买日之前向外国税务机关支付的任何款项。虽然购买价格的一部分由第三方保管，另一部分由第三方保管
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在有限制的银行账户中，不能保证我们会成功地收取我们可能有义务与外国税务当局结算的所有金额。

保证-由于之前的一次合并，我们为计划于2023财年到期的租赁承诺提供了担保，该承诺适用于已租赁给第三方的地点。如果第三者不付房租或腾出房屋，我们可能会被要求向房东全额支付租金。截至2020年8月1日，此担保的未来最低租赁付款要求总额约为$11.7百万

15. 细分市场报告
以下按部门提供了某些与简明合并财务报表相符的财务数据：
(千)美国零售业加拿大零售业品牌组合其他公司/淘汰总计
截至2020年8月1日的三个月
净销售额：
外部客户销售$393,977 $49,582 $23,889 $22,266 $— $489,714 
细分市场同业销售— — 6,569 — (6,569)— 
总净销售额$393,977 $49,582 $30,458 $22,266 $(6,569)$489,714 
毛利(亏损)$40,097 $5,650 $(11,440)$118 $2,617 $37,042 
股权投资收益$— $— $2,153 $— $— $2,153 
截至2019年8月3日的三个月
净销售额：
外部客户销售$677,920 $63,306 $85,246 $29,480 $— $855,952 
细分市场同业销售— — 17,701 — (17,701)— 
总净销售额$677,920 $63,306 $102,947 $29,480 $(17,701)$855,952 
毛利$208,056 $21,939 $26,786 $6,041 $(1,649)$261,173 
股权投资收益$— $— $2,464 $— $— $2,464 
截至2020年8月1日的6个月
净销售额：
外部客户销售$771,050 $78,911 $86,647 $35,889 $— $972,497 
细分市场同业销售— — 25,924 — (25,924)— 
总净销售额$771,050 $78,911 $112,571 $35,889 $(25,924)$972,497 
毛利(亏损)$7,127 $3,339 $2,464 $(5,310)$2,962 $10,582 
股权投资收益$— $— $4,423 $— $— $4,423 
截至2019年8月3日的6个月
净销售额：
外部客户销售$1,369,760 $115,122 $179,272 $65,087 $— $1,729,241 
细分市场同业销售— — 28,221 — (28,221)— 
总净销售额$1,369,760 $115,122 $207,493 $65,087 $(28,221)$1,729,241 
毛利$417,947 $37,686 $52,459 $15,352 $(2,938)$520,506 
股权投资收益$— $— $4,692 $— $— $4,692 

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目录  
设计师品牌公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)

16. 后续事件

终止信贷安排-在……上面2020年8月7日，我们将我们的信用贷款换成了五年 $400.0百万美元，基于高级担保资产的循环信贷安排(“ABL Revolver”)，并完成了五年, $250.0百万优先担保定期贷款(“担保定期贷款”)。在交易结束时，我们进行了一笔初步借款，金额为#美元。150.0ABL Revolver下的百万美元。该等所得款项连同有担保定期贷款所得款项，用于全数偿还信贷安排下的未偿还借款，而吾等终止了信贷安排。

ABL旋转器-我们的ABL Revolver将于2025年8月到期，几乎由我们所有的个人财产资产担保，包括对信用卡应收账款和库存的第一优先留置权，以及对构成有担保定期贷款第一优先抵押品的个人财产资产的第二优先留置权。ABL Revolver提供高达$的循环信贷额度400.0百万美元，包括最高可达$的加拿大分项限制20.0一百万，一美元50.0开立信用证的分项限额为百万澳元。40.0美国借款的周转贷款预付款限额为100万美元，另有1美元2.0加拿大借款的周转贷款预付款限额为100万。可用信贷额度仅限于借款基数，除其他事项外，借款基数以符合条件的存货和信用卡应收款账面价值的百分比为基础，减去一定的准备金。在ABL Revolver关闭时，可供借款的金额限制在#美元的借款基数。274.3百万美元，初始借款为$150.0百万美元，并签发了金额为$的信用证。5.0百万美元，产生$119.3百万可用于额外借款。

ABL Revolver项下的借款，根据我们的选择，应计利息，利率等于：(A)基本年利率等于(I)最优惠利率，(Ii)隔夜银行融资利率加0.5%；及(Iii)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加1.0%；或(B)经调整的伦敦银行同业拆息年利率(以0.75%)，外加在每种情况下基于平均可用性确定的适用费率。

有担保的定期贷款-我们的担保定期贷款要求最低限额季刊本金付款，剩余未偿还余额将于2025年8月到期。有担保的定期贷款在某些条件下有有限的提前还款要求。担保定期贷款以我们几乎所有的个人和不动产(除某些例外情况外)的第一优先留置权为抵押，包括投资财产和知识产权，并以对某些其他个人财产(主要是信用卡应收账款和库存)的第二优先留置权为抵押。

有担保定期贷款项下的借款按我们的选择权应计利息，利率等于：(A)等于(I)较大者的基本年利率2.25%，(Ii)最优惠利率，(Iii)隔夜银行融资利率加0.5%；及(Iv)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息加1.0%，另外，在每种情况下，7.5%；或(B)经调整的伦敦银行同业拆息年利率(以1.25%)，外加8.5%.

债务契约-ABL Revolver包含最低可用性契约，根据该契约，如果可用性小于$，则将发生违约事件30.0百万或10.0最高贷方金额的%。有担保的定期贷款包括一项规定最低利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)的契约，该契约在流动性低于#美元时产生。150.0百万此外，ABL Revolver和有担保定期贷款都包含限制我们活动的习惯契约，包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及进行某些其他变更的能力的限制。这些公约有特定的例外情况，在某些情况下，包括在满足特定付款条件的情况下。ABL Revolver和有担保定期贷款都包含带有交叉违约条款的惯例违约事件。如果违约在救助期内没有治愈或免除，除了贷款人可以获得的其他补救措施外，还可以加速履行义务，要求将未兑现的信用证作为现金担保，并可以针对抵押品行使补救措施。

史坦马特-在……上面2020年8月12日, 我们的ABG零售合作伙伴之一Stein Mart根据美国破产法第11章申请救济，并宣布了清算库存的计划。申请清算出售的最终结果由破产法院监督批准。我们正在监测申请的状态，并正在采取适当的行动，以最大限度地提高我们在施坦马特门店拥有的库存的回收价值。截至2020年8月1日，我们在Stein Mart门店拥有的库存为$15.2一百万美元的成本价，我们有一笔史坦玛公司的应收账款余额为$。2.1百万我们预计不会因为施泰因马特的行为而遭受重大损失。

19

第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析

高管概述

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月18日，为了帮助控制病毒传播并保护我们的客户、员工和我们服务的社区的健康和安全，我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外，我们在2020年3月下旬采取了几项行动，将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平，包括休假和减薪。然而，由于这仍然是一个前所未有的不确定时期，我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制、流动性管理，以及削减我们的费用和资本支出计划。

随着全职订单和其他州政府对非必要业务施加的限制的放松，在2020财年第二季度和第三季度，我们重新开放了大部分门店，停止了休假计划，并恢复了接受减薪的员工的工资。2020年7月，我们实施了内部重组和裁员，结果取消了1000多个助理职位，其中包括大约220个将不会填补的空缺职位。

鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷，客户行为已经并可能继续缓慢恢复到新冠肺炎之前的模式和水平，如果有的话。在我们的门店关闭期间及以后，我们继续通过我们的电子商务业务为客户提供服务，但在2020财年上半年，门店关闭导致我们的净销售额和现金流大幅下降。虽然我们的大多数门店现在都开业了，但我们正在经历，并可能继续经历显著的客户流量和净销售额下降。我们品牌组合细分市场的零售商客户也有类似的体验。

我们灵活的商业模式使我们有机会迅速适应动荡的宏观环境和商业状况。我们实施了库存控制措施，使我们能够将总库存减少37%2020财年第二季度末与去年同期相比。我们在促销活动中采取了更积极的行动来推动销售，这种降价活动，加上额外的库存储备，对利润率产生了实质性的影响。随着我们的客户呆在家里，消费者的行为和偏好已经明显转变为对运动休闲和休闲产品的需求增加，而不是服装和季节性类别。考虑到我们在这项业务中的渗透率不足，我们已经修改了收据，以符合这些预期，并看到了前面的机会。

在过去的几年里，我们在我们的数字基础设施上进行了大量投资，因此，我们在2020财年上半年能够产生强劲的数字销售额，远远高于去年同期所有细分市场的数字销售额。我们独特的数字体验，如在线购买商店提货和路边提货，以及我们使用商店履行职责的能力，在我们的商店对公众关闭的同时，为我们提供了很好的服务。数字创新还帮助我们通过我们的移动应用程序为在商店购物的客户试行自助结账选项。我们预计，在这段时间内适应以数字为重点的零售商的运营方式，将对我们未来的运营方式产生持久的影响。继续作为一家专注于数字的零售商发挥作用，再加上我们提供差异化产品、在店内和在线提供差异化体验以及专注于新的增长机会以增加市场份额的战略支柱，将指导我们为未来进行调整时的决策。我们仍然是市场上最大的鞋类和配饰设计师、生产商和零售商之一，并拥有完全整合的供应链优势，由我们收购卡穆托集团(Camuto Group)提供支持。

新冠肺炎大流行仍然具有挑战性。疫情的持续或病例的新激增可能会导致新的和更长时间的门店关闭，门店运营的进一步调整，以及客户行为和偏好的变化，这可能需要我们进一步转变业务模式，并可能减少消费者支出。因此，新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响仍然高度不确定，我们可能会额外减记库存、应收账款、长期资产、无形资产和商誉，无法实现递延税项资产。

可比销售业绩指标

我们认为可比销售额是我们零售和直接面向消费者业务表现的一个重要指标，投资者可能会发现这一点很有用。可比销售额是整个零售业常用的主要指标。我们在本财年开始时将运营至少14个月的门店包括在我们的可比销售指标中。门店在年初被添加到可比基数，并在关闭的季度出于比较目的而被删除。可比销售额包括电子商务销售额。加拿大零售部门的可比销售额不包括外币换算的影响，并通过以外币换算本期业绩来计算
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上一年可比期间使用的汇率。品牌投资组合部门的可比销售额包括直接面向消费者的电子商务网站www.vincecamuto.com。可比销售额还包括因新冠肺炎疫情而暂时关闭的门店，因为管理层仍然认为，这一指标对于监测临时关闭期间的表现和衡量门店重新开业的进展是有意义的。可比销售额将不包括从2020财年第三季度开始的Stein Mart的销售额。零售行业的可比销售额的计算方法各不相同，因此，其他零售公司的计算结果可能与我们的计算结果不一致。

财务摘要

截至2020年8月1日的三个月，净销售额从截至2019年8月3日的三个月的8.56亿美元降至4.897亿美元。净销售额下降42.8%的主要原因是新冠肺炎疫情爆发，可比销售额下降42.7%，原因是从2020年3月开始，在2020财年第二季度的大部分时间里，所有门店暂时关闭，自重新开业以来，我们的客户流量和净销售额与去年同期相比大幅下降。此外，由于我们的零售商客户取消了订单，我们的品牌组合细分市场销售额较低。

在截至2020年8月1日的三个月里，毛利润占净销售额的百分比为7.6%，而去年同期为30.5%。毛利下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们业务的影响。在截至2020年8月1日的三个月里，我们通过积极的促销活动，解决了门店暂时关闭的问题，并随后解决了门店重新开业后客户流量大幅减少的问题。新冠肺炎的影响和我们采取的行动导致了更高的库存储备，与更高的数字普及率相关的本季度运输成本增加，以及分销和履行以及商店占用费用的去杠杆化导致销售额下降。

截至2020年8月1日的三个月的净亏损为9,820万美元，或每股稀释后亏损1.3美元，其中包括税后净费用6，20万美元，或每股稀释后亏损0.08美元，主要与减损费用、整合和重组费用以及与新冠肺炎疫情相关的增量成本有关，但被我们要求的政府信贷和与供应商达成和解的收益所抵消。截至2019年8月3日的三个月净收入为2,740万美元，或每股稀释后收益0.37美元，其中包括830万美元的税后净费用，或每股稀释后0.11美元，主要与整合和重组费用有关。

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运营结果

截至2020年8月1日的三个月与截至2019年8月3日的三个月的比较
截至三个月
2020年8月1日2019年8月3日变化
(千美元，每股除外)金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比金额%
净销售额(1)
$489,714 100.0 %$855,952 100.0 %$(366,238)(42.8)%
销售成本(452,672)(92.4)(594,779)(69.5)142,107 (23.9)%
毛利(1)
37,042 7.6 261,173 30.5 (224,131)(85.8)%
运营费用(1)
(168,424)(34.4)(222,370)(26.0)53,946 (24.3)%
股权投资收益2,153 0.4 2,464 0.3 (311)(12.6)%
减损费用(6,735)(1.4)— — (6,735)NM
营业利润(亏损)(135,964)(27.8)41,267 4.8 (177,231)NM
利息支出，净额(3,788)(0.8)(1,972)(0.2)(1,816)92.1 %
营业外收入，净额743 0.2 199 0.0 544 273.4 %
所得税前收入(亏损)(139,009)(28.4)39,494 4.6 (178,503)NM
所得税优惠(规定)40,795 8.3 (12,087)(1.4)52,882 NM
净收益(亏损)$(98,214)(20.1)%$27,407 3.2 %$(125,621)NM
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$(1.36)$0.37 $(1.73)NM
稀释后每股收益(亏损)$(1.36)$0.37 $(1.73)NM
计算每股使用的加权平均股份：
基本股份72,142 73,529 (1,387)(1.9)%
稀释后股份72,142 74,316 (2,174)(2.9)%
NM-没有意义
(1)*我们改变了所有列报期间的净销售额和毛利(亏损)的列报方式，以包括佣金收入。以前报告的其他收入，主要包括营业转租收入，被重新分类为营业费用。

净销售额-以下汇总了合并净销售额较上年同期的变动情况：
(千)截至2020年8月1日的三个月
去年同期合并净销售额$855,952 
可比销售额下降(323,468)
不可比销售额和其他变化带来的净增长36,365 
关门商店的净销售额损失(3,614)
品牌组合细分市场的批发净销售额下降(73,014)
品牌组合细分市场佣金收入减少(2,507)
合并净销售额$489,714 

22

以下按细分市场汇总了净销售额：
截至三个月变化
(千美元)2020年8月1日2019年8月3日金额%可比销售额%
细分市场净销售额：
美国零售业$393,977 $677,920 $(283,943)(41.9)%(44.9)%
加拿大零售业49,582 63,306 (13,724)(21.7)%(27.9)%
品牌组合30,458 102,947 (72,489)(70.4)%120.5%
其他22,266 29,480 (7,214)(24.5)%(36.2)%
总细分市场净销售额496,283 873,653 (377,370)(43.2)%(42.7)%
消除部门间净销售额(6,569)(17,701)11,132 (62.9)%
合并净销售额$489,714 $855,952 $(366,238)(42.8)%

除品牌组合外，所有细分市场的可比销售额和合并净销售额总额均有所下降，原因是我们在销售旺季暂时关闭了门店，而且自重新开业以来客户流量大幅减少。这部分被我们电子商务渠道的强劲表现所抵消，包括www.vincecamuto.com，它包括在品牌投资组合部门的可比销售额中，因为一定数量的客户需求转移到了网上。品牌组合细分市场的净销售额也受到新冠肺炎疫情的负面影响，因为零售商客户暂时关闭了门店，取消了订单。

毛利(亏损)-以下按部门汇总毛利(亏损)：
截至三个月
2020年8月1日2019年8月3日变化
(千美元)
金额细分市场净销售额的百分比金额细分市场净销售额的百分比金额%基点
部门毛利(亏损)：
美国零售业$40,097 10.2 %$208,056 30.7 %$(167,959)(80.7)%(2,050)
加拿大零售业5,650 11.4 %21,939 34.7 %$(16,289)(74.2)%(2,330)
品牌组合(11,440)(37.6)%26,786 26.0 %$(38,226)NMNM
其他118 0.5 %6,041 20.5 %$(5,923)(98.0)%(2,000)
34,425 262,822 
消除部门间毛损(利润)2,617 (1,649)
毛利$37,042 7.6 %$261,173 30.5 %$(224,131)(85.8)%(2,290)

毛利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们运营的影响，门店暂时关闭，自重新开业以来客户流量显著减少，我们通过积极的促销活动应对了这一问题。新冠肺炎的影响和我们采取的行动还导致了更高的库存储备，与更高的数字普及率相关的本季度运输成本增加，以及分销和履行以及商店占用费用的去杠杆化导致销售额下降。美国零售部门的库存使用零售库存法核算，并以成本或市场中的较低者为准。加拿大零售和品牌投资组合部门的库存使用加权平均成本法核算，并以成本或可变现净值中较低的值表示。对于所有库存，我们还根据春季销售旺季暂时关闭门店和重新开店以来经历的客流量下降来监测过剩和过时的库存。

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消除部门间毛利(亏损)包括以下内容：
截至三个月
(千)2020年8月1日2019年8月3日
消除部门间活动：
品牌组合细分市场认可的净销售额$(6,569)$(17,701)
销售成本：
品牌组合细分市场确认的销售成本4,827 14,311 
确认先前购买并随后在本期内出售给外部客户的存货的部门间毛利4,359 1,741 
毛损(利)$2,617 $(1,649)

营业费用-在截至2020年8月1日的三个月里，运营费用比去年同期减少了5390万美元，这主要是因为我们的大量员工实施了临时无薪休假，并在2020财年第二季度的大部分时间里降低了几乎所有没有临时休假的员工的工资。截至2020年8月1日的三个月的运营费用被与供应商900万美元和解带来的收益和350万美元合格工资税抵免形式的政府补贴所抵消。

减损费用-在截至2020年8月1日的三个月内，我们根据未来使用某些长期资产的意图对此类资产进行了评估，因此，我们记录了670万美元的减值费用。

截至2020年8月1日的6个月与截至2019年8月3日的6个月的比较
截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日变化
(千美元，每股除外)金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比金额%
净销售额(1)
$972,497 100.0 %$1,729,241 100.0 %$(756,744)(43.8)%
销售成本(961,915)(98.9)(1,208,735)(69.9)246,820 (20.4)%
毛利(1)
10,582 1.1 520,506 30.1 (509,924)(98.0)%
运营费用(1)
(355,645)(36.6)(439,950)(25.4)84,305 (19.2)%
股权投资收益4,423 0.5 4,692 0.3 (269)(5.7)%
减损费用(119,282)(12.3)— — (119,282)NM
营业利润(亏损)(459,922)(47.3)85,248 5.0 (545,170)NM
利息支出，净额(5,946)(0.6)(3,773)(0.2)(2,173)57.6 %
营业外收入(费用)，净额656 0.1 (143)(0.0)799 NM
所得税前收入(亏损)(465,212)(47.8)81,332 4.8 (546,544)NM
所得税优惠(规定)151,140 15.5 (22,731)(1.3)173,871 NM
净收益(亏损)$(314,072)(32.3)%$58,601 3.5 %$(372,673)NM
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$(4.36)$0.78 $(5.14)NM
稀释后每股收益(亏损)$(4.36)$0.77 $(5.13)NM
计算每股使用的加权平均股份：
基本股份72,028 75,267 (3,239)(4.3)%
稀释后股份72,028 76,281 (4,253)(5.6)%
NM-没有意义
(1)*我们改变了所有列报期间的净销售额和毛利(亏损)的列报方式，以包括佣金收入。以前报告的其他收入，主要包括营业转租收入，被重新分类为营业费用。
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净销售额-以下汇总了合并净销售额较上年同期的变动情况：
(千)截至2020年8月1日的6个月
去年同期合并净销售额$1,729,241 
可比销售额下降(652,260)
不可比销售额和其他变化带来的净增长2,056 
关门商店的净销售额损失(8,013)
品牌组合细分市场的批发净销售额下降(97,464)
品牌组合细分市场佣金收入减少(1,063)
合并净销售额$972,497 
以下按细分市场汇总了净销售额：
截至六个月变化
(千美元)2020年8月1日2019年8月3日金额%可比销售额%
细分市场净销售额：
美国零售业$771,050 $1,369,760 $(598,710)(43.7)%(43.7)%
加拿大零售业78,911 115,122 (36,211)(31.5)%(29.9)%
品牌组合112,571 207,493 (94,922)(45.7)%106.5%
其他35,889 65,087 (29,198)(44.9)%(50.4)%
总细分市场净销售额998,421 1,757,462 (759,041)(43.2)%(42.5)%
消除部门间净销售额(25,924)(28,221)2,297 (8.1)%
合并净销售额$972,497 $1,729,241 $(756,744)(43.8)%

除品牌组合外，所有细分市场的可比销售额以及合并净销售额总额均出现下降，这是由于我们的销售旺季为应对新冠肺炎疫情而暂时关闭门店，以及自重新开业以来客户流量大幅减少。这部分被我们电子商务渠道的强劲表现所抵消，包括www.vincecamuto.com，它包括在品牌投资组合部门的可比销售额中，因为一定数量的客户需求转移到了网上。品牌组合细分市场的净销售额也受到新冠肺炎疫情的负面影响，因为零售商客户暂时关闭了门店，取消了订单。

毛利(亏损)-以下按部门汇总毛利(亏损)：
截至六个月
2020年8月1日2019年8月3日变化
(千美元)
金额细分市场净销售额的百分比金额细分市场净销售额的百分比金额%基点
部门毛利(亏损)：
美国零售业$7,127 0.9 %$417,947 30.5 %$(410,820)(98.3)%(2,960)
加拿大零售业3,339 4.2 %37,686 32.7 %$(34,347)(91.1)%(2,850)
品牌组合2,464 2.2 %52,459 25.3 %$(49,995)(95.3)%(2,310)
其他(5,310)(14.8)%15,352 23.6 %$(20,662)NMNM
7,620 523,444 
消除部门间毛损(利润)2,962 (2,938)
毛利$10,582 1.1 %$520,506 30.1 %$(509,924)(98.0)%(2,900)

毛利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们运营的影响，门店暂时关闭，自重新开业以来客户流量显著减少，我们通过积极的促销活动应对了这一问题。新冠肺炎的影响和我们采取的行动也导致了更高的库存储备，增加了
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本季度的运输成本与更高的数字普及率相关，以及在销售量较低的情况下分销和履行的去杠杆化以及商店占用费用的去杠杆化。美国零售部门的库存使用零售库存法核算，并以成本或市场中的较低者为准。加拿大零售和品牌投资组合部门的库存使用加权平均成本法核算，并以成本或可变现净值中较低的值表示。对于所有库存，我们还根据春季销售旺季暂时关闭门店和重新开店以来经历的客流量下降来监测过剩和过时的库存。在截至2020年8月1日的六个月里，我们比去年同期记录了6400万美元的额外储备。

消除部门间毛利(亏损)包括以下内容：
截至六个月
(千)2020年8月1日2019年8月3日
消除部门间活动：
品牌组合细分市场认可的净销售额$(25,924)$(28,221)
销售成本：
品牌组合细分市场确认的销售成本16,961 21,918 
确认先前购买并随后在本期内出售给外部客户的存货的部门间毛利11,925 3,365 
毛损(利)$2,962 $(2,938)

营业费用-截至2020年8月1日的6个月，运营费用比去年同期减少了8,430万美元，这主要是因为我们对相当数量的员工实施了临时无薪休假，并在2020财年上半年的大部分时间里降低了几乎所有未被安排临时休假的员工的工资，以应对新冠肺炎疫情。截至2020年8月1日的6个月的运营费用被与供应商900万美元和解带来的收益和790万美元合格工资税抵免形式的政府补贴所抵消。

减损费用-由于我们所有门店的临时关闭导致净销售额和现金流大幅减少，我们更新了门店层面的减值分析。此外，我们根据未来使用此类资产的意图评估了其他长期资产。在截至2020年8月1日的六个月内，我们记录的减值费用为9280万美元。此外，在截至2020年8月1日的六个月内，我们记录了一项减值费用为650万美元对于品牌组合部分，客户关系是无形的，由于在剩余使用年限内缺乏预计现金流，导致完全减值。

此外，由于净销售额和现金流大幅减少，以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值下降，我们更新了商誉和其他无限期无形资产的减值分析。我们的分析得出结论，品牌投资组合中第一个成本报告单位的公允价值没有超过其账面价值。因此，于截至2020年8月1日止六个月内，我们录得减值费用为2000万美元对于品牌组合细分市场中的第一个成本报告单位，导致完全减值。

所得税-我们的有效税率从截至2019年8月3日的六个月的327.9%改为截至2020年8月1日的六个月的32.5%。实际税率的提高主要是因为有能力将本年度的亏损结转到根据CARE法案美国联邦法定税率为35%的纳税年度。

季节性

我们的业务历来受到季节性商品趋势的影响，这些趋势是由天气条件的变化和我们的客户对新的季节性风格的兴趣推动的。新的春季风格主要在第一季度推出，新的秋季风格主要在第三季度推出。新冠肺炎疫情的爆发对我们的春季销售旺季产生了负面影响，我们预计我们历史上经历过的趋势可能会在2020年财年的剩余时间里发生变化。随着我们的客户呆在家里，消费者的行为和偏好已经明显转变为对运动休闲和休闲产品的需求增加，而不是服装和季节性类别，这可能会导致季节性节奏的变化。

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流动性与资本资源

概述

我们主要的持续运营现金流需求是用于库存采购、新店的资本支出、改进我们的信息技术系统和基础设施增长。我们的营运资金和库存水平是季节性波动的。我们致力于维持流动性的现金管理战略，以充分支持业务运营，追求我们的增长战略，并抵御意外的业务波动，包括新冠肺炎疫情的影响。我们相信，我们运营产生的现金，加上我们目前的现金水平，以及我们ABL Revolver的使用，足以维持我们的持续运营，支持营运资本需求，并为未来12个月的资本支出提供资金。

营业现金流

截至2020年8月1日的6个月，运营使用的净现金为7960万美元，而截至2019年8月3日的6个月，运营提供的净现金为3420万美元。这一变化是由新冠肺炎疫情在2020财年期间发生的净亏损推动的，扣除了包括减值费用和递延所得税变化在内的非现金活动。这部分被我们实施的管理营运资本以保持流动性的措施所抵消，包括在我们重新谈判条款时推迟供应商和房东付款，减少库存订单，以及大幅削减成本。

投资现金流

截至2020年8月1日的6个月，我们的投资活动提供的净现金为680万美元，这是由于我们可供出售的证券的清算，来自供应商的和解收益，以及为保持流动性而将资本支出减少至2210万美元。在截至2019年8月3日的六个月中，我们通过投资活动提供的净现金为450万美元，这是由于出售可供出售的证券的收益超过了4030万美元的资本支出。

融资现金流

截至2020年8月1日的6个月，我们的融资活动提供的净现金为1.932亿美元，而截至2019年8月3日的6个月，我们的融资活动使用的净现金为8720万美元。在截至2020年8月1日的6个月内，考虑到新冠肺炎给美国和全球市场带来的不确定性，作为一项预防措施，我们从信贷安排净借款2.03亿美元，以增加我们的现金状况并保持财务灵活性。我们还大幅减少了股息支付金额。正如之前披露的，我们减少了2020财年第一季度支付的股息，2020财年第二季度没有支付任何股息。在截至2019年8月3日的六个月内，用于融资活动的现金净额主要与支付股息和回购使用我们的循环信贷额度部分融资的A类普通股有关。

债款

信贷安排-在截至2020年8月1日的六个月内，我们的信贷安排提供了循环信贷额度，其中包括最高5,000万美元信用证的发行额度，最高1,500万美元的循环贷款预付款，以及最高7,500万美元的外币循环贷款和信用证的发行额度。2020年4月30日，对信贷安排进行了修订，导致了各种变化，包括：
•规定了对公司所有资产的留置权；
•重新定义杠杆率和固定费用覆盖率的计算组件，以适应新冠肺炎带来的某些临时性影响；
•自2020年8月1日起将最高杠杆率契约改为4.00：1；
•自2020年8月1日起，将最低固定费用覆盖率改为1.05：1；以及
•限制公司派发股息和进行股票回购。

根据循环信贷额度发放的贷款，根据我们的选择，按信贷安排中定义的基本利率或替代基本利率计息，外加基于我们杠杆率的保证金，截至2020年8月1日的利率为3.8%。根据信贷安排签发的信用证利息根据我们的杠杆率和信用证类型而变化，截至2020年8月1日的利率为2.8%。承诺费是基于信贷安排的平均未使用部分，根据我们的杠杆率以可变利率计算。截至2020年8月1日，信贷安排提供的循环信贷额度最高可达
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在信贷安排项下，我们有3.93亿美元的未偿还款项和500万美元的信用证，因此有200万美元可供借款。与信贷安排相关的利息支出包括借款和信用证的利息、承诺费以及债务发行成本的摊销和注销。

终止信贷安排-2020年8月7日，我们用一笔五年期4.0亿美元的ABL Revolver取代了我们的信贷安排，并完成了一笔五年期2.5亿美元的担保定期贷款。在交易结束时，我们根据ABL Revolver进行了1.5亿美元的初始借款。该等所得款项连同有担保定期贷款所得款项，用于全数偿还信贷安排下的未偿还借款，而吾等终止了信贷安排。

ABL旋转器-我们的ABL Revolver将于2025年8月到期，几乎由我们所有的个人财产资产担保，包括对信用卡应收账款和库存的第一优先留置权，以及对构成有担保定期贷款第一优先抵押品的个人财产资产的第二优先留置权。ABL Revolver提供高达4.0亿美元的循环信贷额度，包括最高2000万美元的加拿大分限额，5000万美元的信用证签发分限额，4000万美元的美国借款循环贷款垫款分限额，以及200万美元的加拿大借款循环贷款垫款分限额。可用信贷额度仅限于借款基数，除其他事项外，借款基数以符合条件的存货和信用卡应收款账面价值的百分比为基础，减去一定的准备金。在ABL Revolver关闭时，可供借款的金额限制在2.743亿美元的借款基数，初始借款为1.5亿美元，并签发了500万美元的信用证，从而有1.193亿美元可用于额外借款。

ABL Revolver项下的借款应计利息，利率为：(A)基本年利率等于(I)最优惠利率、(Ii)隔夜银行融资利率加0.5%及(Iii)经调整的一个月期LIBOR加1.0%中最大者；或(B)经调整的LIBOR年利率(以0.75%为下限)，另加在每种情况下根据平均可获得性厘定的适用利率。

有担保的定期贷款-我们的有担保定期贷款要求最低季度本金支付，剩余未偿还余额将于2025年8月到期。有担保的定期贷款在某些条件下有有限的提前还款要求。担保定期贷款以我们几乎所有的个人和不动产(除某些例外情况外)的第一优先留置权为抵押，包括投资财产和知识产权，并以对某些其他个人财产(主要是信用卡应收账款和库存)的第二优先留置权为抵押。

有担保定期贷款项下的借款按吾等选择的利率应计利息，利率等于：(A)基本年利率等于(I)2.25%，(Ii)最优惠利率，(Iii)隔夜银行融资利率加0.5%，及(Iv)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息加1.0%，每宗个案加7.5%；或(B)经调整的LIBOR年利率(以1.25%为下限)，加8.5%。

债务契约-ABL Revolver包含最低可用性契约，根据该契约，如果可用性小于3,000万美元或最大信贷金额的10%，则将发生违约事件。有担保的定期贷款包括一项弹性契约，该契约规定了当流动性低于1.5亿美元时产生的最低EBITDA契约。此外，ABL Revolver和有担保的定期贷款每一条都包含限制我们活动的惯例公约，包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及做出某些其他改变的能力的限制。这些公约有特定的例外情况，在某些情况下，包括在满足特定付款条件的情况下。双管齐下ABL Revolver和有担保定期贷款包含带有交叉违约条款的惯例违约事件。如果违约在救助期内没有治愈或免除，除了贷款人可以获得的其他补救措施外，还可以加速履行义务，要求将未兑现的信用证作为现金担保，并可以针对抵押品行使补救措施。

非经常开支计划

我们预计2020财年的资本支出约为3000万至3500万美元，其中我们在截至2020年8月1日的6个月中投资了2210万美元。我们今年剩余时间的资本支出将主要取决于商店项目的数量，以及我们承担的基础设施和信息技术项目以及这些支出的时间。

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表外负债和其他合同义务

我们没有S-K规则第303(A)(4)项所界定的任何重大表外安排。

我们在2019年Form 10-K中包含了截至2020年2月1日的合同义务摘要。自2020年2月1日以来，除了在信贷安排下借款的金额增加外，正常业务过程以外的合同义务没有发生实质性变化。

关键会计政策和估算

根据公认会计原则编制我们的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在简明综合财务报表之日报告的资产、负债、承诺和或有事项的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。我们根据我们认为相关的因素进行这些估计和判断，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。确定重大估计的过程是具体事实的，并考虑了诸如历史经验、当前和预期的经济状况、产品组合等因素，在某些情况下，还考虑了精算和评估技术。我们不断重新评估这些重要因素，并根据事实和情况作出调整。

虽然我们认为所考虑的因素为编制过程中应用的会计政策提供了有意义的基础
在简明综合财务报表中，我们不能保证我们的估计和假设是准确的。由于该等估计的厘定需要作出判断，实际结果可能与该等估计不同，而该等差异可能会对我们的精简综合财务报表产生重大影响。我们2019年Form 10-K中披露的关键会计政策的应用没有实质性变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们有与利率和外币汇率相关的市场风险敞口。与我们在2019年10-K表格中披露的那些相比，我们的主要风险敞口或市场风险管理没有实质性变化。

项目4.安全控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对我们的披露控制和程序进行了评估，该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官在本表格10-Q所涵盖的期限结束时得出结论，这种披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(E)中有定义，在我们的上一个会计季度中，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

我们不时地参与各种与我们业务相关的法律索赔和诉讼。虽然不能确切预测此类索赔和诉讼的最终结果，但我们相信与当前法律诉讼有关的任何潜在责任的金额对我们的财务状况、运营结果或流动资金都不会有重大影响。当实际发生损失时，我们应计法律和其他与或有损失相关的直接成本。我们建立了我们认为适用于未决事项的准备金，在咨询了法律顾问并适当考虑了可用的保险后，吾等相信，目前对吾等悬而未决的任何事项的最终结果不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。

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第1A项三个风险因素

如第一部分第1A项所述，下列风险因素补充和更新了我们的风险因素。危险因素在我们截至2020年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告(经修订)中。

新冠肺炎事件已经并可能继续对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月18日，为了帮助控制病毒传播并保护我们的客户、员工和我们服务的社区的健康和安全，我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外，我们在2020年3月下旬采取了几项行动，将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平，包括休假和减薪。然而，由于这仍然是一个前所未有的不确定时期，我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制、流动性管理，以及削减我们的费用和资本支出计划。

随着全职订单和其他州政府对非必要业务施加的限制的放松，在2020财年第二季度和第三季度，我们重新开放了大部分门店，停止了休假计划，并恢复了接受减薪的员工的工资。2020年7月，我们进行了内部重组和裁员，结果消除了超过1,000助理职位，包括大约220不会有人填补的空缺职位。

鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷，客户行为已经并可能继续缓慢恢复到新冠肺炎之前的模式和水平，如果有的话。在我们的门店关闭期间及以后，我们继续通过我们的电子商务业务为客户提供服务，但在2020财年上半年，门店关闭导致我们的净销售额和现金流大幅下降。虽然我们的大多数门店现在都开业了，但我们正在经历，并可能继续经历显著的客户流量和净销售额下降。我们品牌组合细分市场的零售商客户也有类似的体验。

新冠肺炎大流行仍然具有挑战性。疫情的持续或病例的新激增可能会导致新的和更长时间的门店关闭，门店运营的进一步调整，以及客户行为和偏好的变化，这可能需要我们进一步转变业务模式，并可能减少消费者支出。因此，新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响仍然高度不确定，我们可能会额外减记库存、应收账款、长期资产、无形资产和商誉，无法实现递延税项资产。

旨在防止新冠肺炎扩散的措施可能会对我们的运营产生负面影响。

为了应对新冠肺炎疫情的爆发和政府为控制其传播而实施的命令，我们的大多数公司办公室员工都在远程工作。如果我们的员工由于新冠肺炎疫情的爆发而无法有效工作，包括因为生病、隔离、办公室关闭、无效的远程工作安排或技术故障或限制，我们的运营将受到不利影响。此外，远程工作安排可能会增加网络安全事件、数据泄露或网络攻击的风险，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响，其中包括丢失专有数据、中断或延误我们的业务运营、损害我们的声誉以及任何政府施加的处罚。

新冠肺炎可能会对我们的国际业务产生负面影响，包括但不限于我们的国外商品来源。

我们在中国、加拿大和巴西都有国际业务。我们的国际业务可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响。例如，我们在品牌组合细分市场中生产的所有产品都来自美国以外的第三方设施，在2019财年期间，83%的产品来自中国，而我们的美国零售和加拿大零售商品都是从国内外供应商购买的。我们国内的许多供应商很大一部分商品是从国外进口的，其中大部分是在中国制造的。新冠肺炎疫情导致进出中国大陆的工作和旅行受到限制，这反过来可能会影响我们和我们供应商的制造商。新冠肺炎的爆发也可能使我们的供应商和供应商的供应商难以从中国和其他国家采购原材料、制造商品和出口产品。如果新冠肺炎疫情的严重程度和影响范围持续或恶化，我们的供应链和运营可能会出现重大的实质性中断，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

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我们业务的成功取决于我们与零售商客户关系的强弱，而新冠肺炎疫情导致的此类客户销售额的减少或损失可能会对我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。

我们的主要零售商客户已经并可能继续经历新冠肺炎疫情导致的业务大幅下滑，反过来，这些客户已经并可能继续减少从我们的采购，这已经并可能继续对品牌投资组合部门产生重大不利影响。

我们可能无法预测和响应时尚趋势、消费者偏好和不断变化的客户预期，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

随着我们的客户因为新冠肺炎而更多地呆在家里，我们相信消费者行为和相应的偏好将继续明显转向对运动休闲和休闲产品的需求增加，而不是服装和季节性类别。这就要求我们预测和应对客户所处市场的时尚趋势和其他条件中的众多和波动的变量。多种因素都会影响我们维持适当产品组合的能力，包括：影响顾客可自由支配开支的本地经济情况；出乎意料的时尚趋势；我们以具吸引力的价格及时购买流行品牌的能力；我们能否有效地向商店和批发零售商客户分销商品；以及天气模式的改变，而天气模式的改变反过来又可能影响消费者的喜好。如果我们无法预测趋势并满足客户的商品需求，我们的净销售额可能会下降，并可能被迫提高与移动缓慢的商品相关的降价，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

成为一家全渠道零售商是满足客户体验期望的商业必需品。如果我们的全渠道战略没有达到客户的期望，或者与我们的竞争对手没有差异化，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们依靠与供应商的牢固关系来购买产品。如果这些关系受到损害，我们可能无法以诱人的价格获得足够种类的商品，也无法对不断变化的时尚趋势做出迅速反应，这两种情况都可能对我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的供应商是否愿意和有能力向我们提供满足我们不断变化的客户期望的商品，特别是在我们将收据集中到较少的品牌供应商的情况下。如果我们不能与这些供应商保持牢固的关系，或者如果他们不能确保他们向我们提供的商品的质量，我们以优惠价格向客户提供他们想要的商品的能力可能会受到限制，这可能会对我们的业务产生负面影响。供应商不向我们销售产品或限制其产品向我们供应的决定可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们无法以有吸引力的价格向我们的销售渠道进货所需的商品，这可能会导致净销售额下降，客户对我们的销售渠道的兴趣下降，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，如果我们的商品成本由于我们的供应商在原材料、能源、劳动力或进口关税和税收方面的增加或其他原因而增加，我们的反应能力或我们反应的效果可能会对我们的净销售额或毛利润产生不利影响。在2019财年，三家关键的第三方供应商总共提供了我们大约21%的零售商品。在2020财年，我们预计这些供应商和其他大批量供应商在我们的总购买量中将变得更加集中。任何一家供应商供应的商品数量和质量的损失或降低都可能对我们的业务产生不利影响。此外，与这些主要供应商或其他供应商相关的任何负面品牌形象、广泛传播的产品缺陷或负面宣传都可能对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。

我们依赖消费者可自由支配的支出，这可能会受到经济下滑和其他宏观经济状况或趋势的不利影响，和/或因新冠肺炎疫情而加剧。

我们的业务和经营业绩受到全球经济状况及其对消费者可自由支配支出的影响。由于新冠肺炎和政治不稳定，许多可能对消费者支出产生负面影响的因素正在变得越来越多，包括高失业率、更高的消费者债务水平、净资产减少、资产价值下降和相关的市场不确定性、利率和信贷供应的波动、燃料和其他能源成本的波动、未来总体政治和经济环境的总体不确定性，以及最近美国大部分消费者对非必需物品(包括我们的产品)的大规模社会动荡，在经济不确定时期，即可支配收入减少或可支配收入减少的时期，消费者购买的非必需物品普遍下降。此外，任何这些不利的经济、政治或社会条件都可能对我们的经营业绩产生直接或间接的负面影响。此外，我们无法预测宏观经济不确定性的严重程度，无法预测这种情况是否或何时会改善或恶化，也无法预测这种情况可能对我们的业务产生的全面影响。

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Stein Mart根据美国破产法第11章申请救济可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

在……上面2020年8月12日我们的ABG零售合作伙伴之一，Stein Mart根据美国破产法第11章申请救济，并宣布了清算库存的计划。申请清算出售的最终结果由破产法院监督批准。我们正在监测申请的状态，并正在采取适当的行动，以最大限度地提高我们在施坦马特门店拥有的库存的回收价值。截至2020年8月1日，我们在Stein Mart门店拥有的库存为$15.2一百万美元的成本价，我们有一笔史坦玛公司的应收账款余额为$。2.1百万尽管我们预计斯坦马特的行动不会造成重大损失，但不能保证我们会成功收回这些资产的全部价值。

第二项股权证券的未登记销售和收益使用

2017年8月17日，董事会授权根据我们的股份回购计划(“回购计划”)额外回购5亿美元的A类普通股，这是在上次授权剩余的3350万美元的基础上增加的。回购计划可随时暂停、修改或终止，我们没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。股票将根据价格和市场情况，在公开市场上不时回购，回购金额被认为是合适的。我们在2020年第二季度生效的信贷安排禁止我们进行股票回购，2020财年第二季度没有进行任何股票回购。

从2020年4月30日起，我们的信贷安排禁止我们支付股息。自2020年8月7日起，在我们进入ABL Revolver时，我们终止了信贷安排。未来股息的支付由我们的董事会酌情决定，并基于我们未来的收益、现金流、财务状况、资本要求、税法变化、一般经济状况和任何其他相关因素。ABL Revolver和有担保定期贷款都包含限制我们支付股息或回购股票的能力的习惯契约。请参阅第一部分第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-债务。根据回购计划，我们目前预计不会支付股息或回购额外的股票。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.煤矿安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

2020年9月4日，我们与蒙特利尔银行资本市场公司签订了股权分配协议(“ATM协议”)。(“蒙特利尔银行”)，据此，吾等可不时发售最多1,000万美元的A类普通股(“自动柜员机发售”)。根据自动柜员机协议，我们不需要出售股票。

自动柜员机的发行是根据2020年9月4日提交的招股说明书补充文件和根据我们于2020年5月8日提交给证券交易委员会的S-3表格货架登记声明(文件编号333-238121)提交给证券交易委员会的相关招股说明书进行的。任何销售都将按照修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第415条规定的“在市场上出售”进行，包括但不限于直接在或通过纽约证券交易所或在任何其他现有的交易市场上出售通过自动取款机发售的股票，或向或通过做市商或法律允许的任何其他方式进行销售。我们打算将自动取款机发行的任何净收益用于一般公司用途，其中可能包括偿还债务和营运资本等。

自动柜员机协议包含公司的惯例陈述、担保和契约，包括公司根据“证券法”对蒙特利尔银行的某些责任进行赔偿的义务。根据自动柜员机协议的条款，我们将向蒙特利尔银行支付根据自动柜员机发售股票所得毛收入的最高2.0%的佣金。此外，我们还同意支付蒙特利尔银行与自动取款机服务相关的某些费用。

根据自动柜员机协议发售股份将于(I)根据自动柜员机协议出售股份的销售所得款项总额等于自动柜员机协议所列总金额或(Ii)本公司或蒙特利尔银行根据自动柜员机协议条款终止自动柜员机协议时终止，两者以较早者为准。

自动柜员机协议的前述描述并不声称是完整的，而是通过参考自动柜员机协议的完整文本进行限定的，该协议作为本表格10-Q的附件1.1提交，并通过引用并入本文。
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该公司的法律顾问Morgan，Lewis&Bockius LLP发布了一份关于股票发行和出售的合法性的法律意见，该意见作为本10-Q表格的附件5.1存档。

项目6.各种展品
证物编号：描述
1.1*
公司与蒙特利尔银行资本市场公司之间于2020年9月4日签署的股权分配协议。
5.1*
摩根，刘易斯和博基尤斯律师事务所的意见。
10.1
Designer Brands Inc.于2006年5月30日修订和重新签署的供应协议的第七修正案。和Stein Mart，Inc.于2020年5月13日签订。通过引用附件10.5并入2020年6月19日提交的Form 10-Q(文件号：第001-32545号)。
23.1*
经Morgan，Lewis&Bockius LLP同意(见附件5.1)。
31.1*
规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--特等执行干事。
31.2*
细则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务干事。
32.1**
第1350节认证-首席执行官。
32.2**
第1350节认证-首席财务官。
101*以下材料来自Designer Brands Inc.截至2020年8月1日的季度的Form 10-Q季度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(1)简明综合经营报表；(2)简明综合全面收益表；(3)简明综合资产负债表；(4)简明股东权益综合报表；(5)简明现金流量表；(6)简明综合现金流量表附注。
104*封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中。
*在此存档
**随信提供。


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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

设计师品牌公司。
日期：2020年9月4日依据：秒/秒/贾里德·波夫
贾里德·波夫
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官和正式授权人员)

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