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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
(马克一) | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期。
佣金档案号:A001-15461
矩阵服务公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 73-1352174 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
斯凯利大道东段5100号, | 500套房 | | 74135 |
塔尔萨, | 俄克拉荷马州 | | |
(主要行政办事处地址) | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(918) 838-8822
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | *交易代码(个) | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 地铁公司(MTRX) | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。**是,*☐*不是的 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是,*☐*不是的 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速申请者*☐*加速文件管理器*☒*☐*☐
新兴成长型公司:☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。巴塞罗那☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
非关联公司持有的注册人普通股的总市值,根据注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日普通股的最后销售价格计算,约为#美元。599百万
截至2020年9月1日,注册人普通股流通股数量为26,460,196分享。
引用成立为法团的文件
注册人的最终委托书中与注册人2020年度股东大会有关的某些部分(最终委托书将在注册人会计年度结束后120天内提交)通过引用并入本表格10-K的第三部分。
目录
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| | 页 |
| 第一部分 | |
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第(1)项。 | 业务 | 2 |
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项目71A。 | 危险因素 | 8 |
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项目1B。 | 未解决的员工意见 | 19 |
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第二项。 | 特性 | 20 |
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第三项。 | 法律程序 | 21 |
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第四项。 | 矿场安全资料披露 | 21 |
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| 第二部分 | |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 22 |
| | |
项目6. | 选定的财务数据 | 24 |
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项目7. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 |
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项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
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第8项。 | 财务报表和补充数据 | 41 |
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项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 82 |
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项目9A。 | 管制和程序 | 82 |
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项目9B。 | 其他资料 | 82 |
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| 第三部分 | |
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第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 83 |
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项目11. | 高管薪酬 | 83 |
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 83 |
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第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 83 |
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第14项。 | 主要会计费用及服务 | 83 |
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| 第IV部 | |
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第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 84 |
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第16项。 | 表格10-K摘要 | 86 |
第一部分
第(1)项。 业务
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。本年度报告中包含的涉及我们预期、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)均为前瞻性陈述。“相信”、“打算”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”以及类似的表述也是为了识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述包括但不限于以下内容:
•我们有能力从运营中产生足够的现金,获得我们的信贷安排,或筹集现金,以满足我们的短期和长期资本需求;
•原油、天然气等大宗商品价格变化对我们业务的影响;
•新冠肺炎疫情对我们业务的影响;
•我们每个部门未来收入和利润率的数量和性质;
•我们所服务行业的发展趋势;
•新的或现有的法规或市场力量对我们的服务需求可能产生的影响;
•我们对未来减损可能性的预期;
•我们所服务行业的扩展及其他趋势;以及
•我们遵守信用协议中约定的能力。
这些陈述是基于我们根据我们的经验和我们的历史趋势、现状和预期的未来发展以及我们认为合适的其他因素所作的某些假设和分析。然而,实际结果和发展是否符合我们的预期和预测受到许多风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与我们的预期大不相同,包括:
•本年度报告第11A项讨论并在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时列出的风险因素;
•一般的经济、市场或商业状况(包括当前经济放缓的持续时间和严重程度),特别是石油、天然气、电力、农业和采矿业;
•向可再生能源的过渡及其对我们现有客户群的影响;
•劳动力利用不足或过度;
•重大项目开工或进度延误,无论是新冠肺炎关心的问题、许可问题,还是其他因素;
•我们客户群的信誉下降,以及由于原油、天然气和其他影响我们客户业务的商品价格波动而导致的更高的应收账款无法付款的风险;
•当前和未来诉讼结果的内在不确定性;
•我们的储备金是否足以应付索偿和或有事件;
•法律或法规的变化,包括对进口货物征收、取消或推迟关税;以及
•其他因素,其中许多是我们无法控制的。
因此,本年度报告中所作的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制,不能保证我们预期的实际结果或发展将会实现,或者即使实质上实现了,也不能保证它们将对我们的业务运营产生预期的后果或影响。我们不承担公开更新任何此类前瞻性陈述的义务,除非法律要求,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
背景
该公司于1984年作为俄克拉何马州的一家公司开始运营,名称为Matrix Service。1989年,我们以矩阵服务公司的名义在特拉华州注册成立。我们主要为石油、天然气、电力、石化、工业、农业、采矿和矿产市场提供工程、制造、基础设施、建筑和维护服务。我们还销售原油和成品油地上储罐的产品。我们在美国、加拿大和其他国际地点设有地区办事处,并通过独立的工会和优点子公司运营。
该公司已获准在所有50个州、加拿大4个省和其他国际地点开展业务。我们的主要执行办公室位于俄克拉荷马州塔尔萨市74135号Suite500,E Skelly Drive 5100号。我们的电话号码是(918)-838-8822。除上下文另有要求外,此处提及的所有“矩阵服务公司”、“矩阵”、“公司”或“我们”、“我们”和“我们”均指矩阵服务公司及其子公司。
我们相信,我们有义务改善我们生活和工作的世界--以一种为子孙后代推进和保护明天世界的方式开展今天的工作。跨越环境管理、社会责任和治理的理想,我们致力于确保我们的业务战略、政策和实践与可持续发展目标保持一致,在这些目标中,我们可以在全球和我们自己的当地社区产生最大的影响。我们致力于通过安全地设计、建造和维护重要的基础设施来实现我们今天的目标,为明天提供更美好、更光明的未来。
报告的网站访问权限
我们的公共网站是Matrixservicecompany.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交材料后,我们将在合理可行的范围内,尽快通过我们网站的“投资者关系”栏目免费向股东提供我们的年度报告、10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修订版。我们向证交会提交或提供给证交会的任何材料也在证交会网站(Sec.gov).
我们网站上包含的信息或通过我们网站的超链接提供的信息不会并入本10-K表格或我们向SEC提交或提供给SEC的其他文件中。我们打算使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段,并履行我们在FD法规下的披露义务。此类披露将包括在我们网站的“投资者关系”部分。投资者应该关注我们网站的这些部分,以查看新闻稿、投资者演示文稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播。
虽然不是我们的主要沟通方式,但投资者也可以通过访问我们的社交媒体渠道更多地了解公司。我们鼓励投资者、媒体和其他对Matrix感兴趣的人查看公司在其Facebook网站(Facebook.com/matrixserviceccompany),公司LinkedIn帐户(Linkedin.com/company/Matrix-service-company)和公司Twitter账户(Twitter.com/matrixserviceco)。投资者、媒体或其他感兴趣的人可以在上面列出的地址订阅Twitter feed。
运营区段
在2020财年,我们通过四个可报告的部门运营我们的业务:电气基础设施;石油、天然气和化工;存储解决方案;以及工业。
电力基础设施部分包括向投资者拥有的公用事业公司提供的电力输送服务,包括建设新变电站、升级现有变电站、短期输电线路安装、配电升级和维护,以及紧急和风暴恢复服务。我们还为各种发电设施提供建设和维护服务,如联合循环电厂和其他天然气发电厂。
石油、天然气和化工部门主要服务于下游和中游石油行业的客户,这些客户从事原油精炼和天然气和天然气液体的加工、分馏和营销。我们还在石化、硫磺提取、回收和加工市场开展工作。我们的服务包括工厂维护、周转、工程和基本建设。我们还提供工业清洗服务,包括液压爆破、液压挖掘、先进的化学清洗和真空服务。
存储解决方案部门包括与地上储罐(“AST”)和终端相关的工作。这部分还包括低温和其他专用储罐和码头,包括液化天然气、液氮/液氧、液化石油和其他特种容器(如球体),以及海洋结构和卡车和铁路装卸设施。我们的服务包括工程、制造和建造,以及维护和维修,其中包括为油罐和整个码头提供计划和紧急服务。最后,我们提供AST产品,包括测地圆顶、铝内浮动屋顶、浮动吸水和撇油系统、屋顶排水系统和浮动屋顶密封。
工业部门包括各种行业的工作,包括主要从事有色金属开采、航空航天和国防、水泥、农业和各种工业设施的主要采矿和矿产公司。我们的服务包括工程、制造和施工,以及维护和维修,其中包括计划和紧急服务。我们还设计仪表和控制系统,并提供散装物料搬运系统设计和施工方面的专业知识。
由于客户面临的市场变化,以及为了更好地使公司的财务报告与我们的长期战略增长领域保持一致,我们正在改变我们的报告部门。从2021年财政年度开始,该公司的财务业绩将按以下三个部分报告:公用事业和电力基础设施;工艺和工业设施;以及存储和终端解决方案。下面描述这些细分市场中的每个细分市场提供的服务。
公用事业和电力基础设施部门包括在电力输送和发电方面提供的服务,以及天然气公用事业调峰。此部分与上述以前的电气基础设施部分类似,但包括存储解决方案部分历史上报告的天然气公用事业调峰设施。
工艺和工业设施部门包括炼油、化工和石化行业的工程、维护、周转和资本项目;中游天然气加工;其他工业加工设施,包括生物燃料、化肥和硫;采矿和矿产基础设施;以及热真空室。此分部与前述石油、天然气及化工分部相似,但包括采矿及矿产、热真空室,以及工业分部历来报告的其他工业设施的工作。
存储和码头解决方案部门包括地上储罐和码头的工程、建造、维护和维修;用于进出口加油和加油的液化天然气设施;NGL和其他特种船舶;地上储罐产品;以及其他可再生能源储存和码头解决方案。此细分市场与上述以前的存储解决方案部门类似,但不包括天然气公用事业调峰设施,该设施将作为公用事业和电力基础设施部门的一部分进行报告。
其他业务事项
客户与市场营销
该公司在2020财年为大约500名客户提供了服务。我们的大部分收入来自长期的客户关系。在2020财年,我们的客户个人收入占我们综合收入的比例都没有超过10%。然而,在我们的运营部门中,我们确实有不同程度的客户集中度。有关收入按部门集中的更多信息,请参见第二部分,第8项,财务报表和补充数据,附注13-部门信息。
Matrix主要通过其营销和业务开发人员、高级专业人员以及运营管理人员来营销其服务和产品。我们以竞争性方式竞标我们的大部分项目,但是,我们与通过长期协议授予我们工作的客户有许多首选的供应商关系。我们的项目期限从几天到几年不等。
竞争
我们与当地、地区、国家和国际承包商和服务提供商竞争。竞争对手因我们服务的市场而异,很少有竞争对手在我们服务的所有市场或我们提供的所有服务中竞争。合同通常根据价格、质量、安全性能、进度、体验和客户满意度授予。
积压
我们将积压定义为我们预计由于执行通过签署的合同、有限的继续进行通知或我们认为稳固的其他类型的保证而授予我们的工作而确认的总收入(美元)。以下安排被认为是坚定不移的:
•固定价格奖励;
•客户对成本加成安排的最低承诺;以及
•某些时间和物质安排,其中估计价值是确定的,或者可以在时间和金额上都有合理的确定性进行估计。
对于没有最低承诺的长期维护合同和其他已建立的客户协议,我们只包括我们预计在未来12个月内确认为收入的金额。对于我们收到的要继续进行的有限通知的安排,如果我们得出结论认为整个项目进行的可能性很高,我们会将整个工作范围包括在我们的积压工作中。对于所有其他安排,我们以估计合同金额减去截至报告日期确认的收入计算积压。
下表总结了我们在2020财年的积压情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电学 基础设施 | | 油气& 化学 | | 存储 解决方案 | | 工业 | | 总计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的积压 | | $ | 73,883 | | | $ | 134,563 | | | $ | 641,295 | | | $ | 248,608 | | | $ | 1,098,349 | |
项目奖项 | | 73,544 | | | 194,013 | | | 494,608 | | | 97,364 | | | 859,529 | |
| | | | | | | | | | |
项目取消(1) | | — | | | (6,671) | | | — | | | (91,804) | | | (98,475) | |
| | | | | | | | | | |
已确认收入 | | (112,890) | | | (200,950) | | | (559,199) | | | (227,899) | | | (1,100,938) | |
截至2020年6月30日的积压 | | $ | 34,537 | | | $ | 120,955 | | | $ | 576,704 | | | $ | 26,269 | | | $ | 758,465 | |
帐单比(2) | | 0.7 | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
(1)与我们与钢铁行业一个主要客户的关系恶化以及随后的工作取消相关的行业取消,加拿大一个焦炭电池项目的取消,以及在我们做出退出业务的战略决定后,由于我们的国内钢铁维护业务最终结束而取消工作。石油、天然气和化工部门的取消包括由于新冠肺炎的预防措施而转移到当地承包商的周转工作。
(2)计算方法是将项目奖励除以确认的收入。
由于新冠肺炎疫情的影响和目前市场的不确定性,我们的客户对他们的消费水平仍然持谨慎态度。因此,我们看到整个业务的奖励日期都在推迟,奖励周期也在延长。在石油、天然气和化工领域,我们看到扭亏为盈的时机发生了变化,维护工作的水平也有所降低。许多延迟活动的最新开始日期是不确定的,将取决于我们客户的需求、安全指南和市场。有关我们因新冠肺炎大流行而面临的风险的更多信息,请参见项目1A,与我们业务相关的风险因素。
所有细分市场的项目奖励都是周期性的,通常是销售过程的结果,可能需要几个月的时间才能完成。当单个项目奖励不那么频繁,但更重要时,某些细分市场的积压波动性可能会不时增加。我们预计将确认截至以下日期报告的总积压的72%左右2020年6月30日作为2021财年内的收入。
季节性和其他因素
由于各种原因,我们的经营业绩可能会表现出季节性波动,特别是在我们的石油、天然气和化工部门。客户设施的周转和计划内停电通常安排在能源需求较低的春季和秋季。在电力基建方面,输电和配电工程一般由公用事业公司在电力需求最低的时候安排。因此,夏季月份的收入通常低于全年的其他时期。
我们的业务也可能受到季节性因素的影响,无论是积极的还是消极的,例如能源需求或包括飓风、暴风雪和异常低温或高温在内的天气条件。其中一些季节性因素可能会导致我们的一些办事处和项目暂时关闭或减少活动。除上述因素外,项目开工和完工的一般时间可能会出现重大波动。因此,任何中期的业绩不一定代表全年的经营业绩。
影响所有部门经营业绩的其他因素包括节假日期间工作量减少、工地允许延误或客户加速或推迟工作。我们合同的不同类型、大小和期限,加上它们的地理多样性和完成阶段,经常导致公司经营业绩的波动。
我们的间接费用结构一般是固定的。收入的大幅波动通常会导致固定间接成本回收过多或过少,这可能对我们的毛利率和盈利能力产生实质性影响。
材料来源和可用性
钢板和钢管是公司使用的关键材料。这些材料的供应在全美和全球范围内都有,来源繁多。我们预计在可预见的将来将有足够数量的这些材料可供使用。然而,由于各种因素,包括生产能力、进口水平、全球需求、进口商品关税和其他市场条件,这些材料的价格、数量和交货时间表可能会迅速变化。
保险
该公司为其业务的各个方面提供保险。然而,潜在损失的风险敞口是通过使用免赔额、自我保险保留金和承保限额来保留的。
通常,我们的合同要求我们赔偿客户因履行我们的服务而造成的伤害、损坏或损失,并提供材料保修。公司还可能被要求将客户指定为额外的被保险人,直到可获得的保险限额,或者我们可能被要求为特定客户购买特别保险单或保证债券,或者提供信用证代替保证金,以满足某些项目的履约和财务担保。Matrix维护着足以支持业务的绩效和付款结合线。本公司一般要求其分包商赔偿本公司和本公司的客户,并将本公司命名为因分包商的工作而引起的活动的额外被保险人。我们还要求某些分包商提供额外的保险单,包括以公司为受益人的保证金,以确保分包商的工作安全。不能保证我们的保险和分包商提供的附加保险将完全保护我们免受与客户合同项下的有效索赔或损失。
雇员
截至2020年6月30日,公司约有2900名员工,其中约850人受雇于非现场职位,2050人受雇于现场或商店职位。由于我们在任何特定时间正在进行的项目的数量、类型和规模,员工人数在一年中变化很大。新冠肺炎疫情对我们的工作量产生了负面影响,因此,员工数量明显低于员工数量从4,000人到5,000人的正常时期。
该公司的子公司包括功德公司和工会公司。工会企业在与代表我们不同员工群体的各种工会的集体谈判协议下运作。工会协议为工会员工提供福利,包括医疗和福利、养老金、培训计划和有竞争力的薪酬计划。近年来,我们没有经历过任何罢工或停工。我们为优秀员工和管理人员提供健康和福利、退休和培训计划。
专利和专有技术
矩阵服务公司的子公司有几项专利和专利正在申请中,并继续寻求新的想法和创新,以更好地为我们业务的几个领域的客户服务。Flex-A-Span®和Flex-A-Seal®商标用于营销该公司用于浮顶储罐的独特密封件。FastFroth®商标用于营销该公司独特的工业清洁工艺。我们获得专利的RS 1000储罐混合器通过再悬浮控制原油储罐中的污泥堆积。柔性流体容器系统专利涵盖一种捕获和控制管道和阀门连接的烟道泄漏的系统。Flex-A-Turvel专利涉及我们独特的管道旋转接头总成。我们的储罐用无间隔或土工复合材料双层底板的专利涉及具有泄漏检测和密封的替换底板,该底板允许对现有储罐进行翻新,同时将容量损失降至最低。这项发明的专利
用于人员进出和救援的训练箱涉及一种可用于训练人员的训练装置,该训练装置可用于训练人员使用模拟受限空间场景的设备。
公司还拥有使用与液化天然气储罐、液氮/液氧储罐、液化石油气储罐和热真空室相关的各种专利和技术的永久许可。
虽然该公司的知识产权不是其主要业务,但我们相信,使用这些专利和技术的能力使我们能够扩大我们在我们服务的市场中的存在,并将通常与有机增长相关的开发成本降至最低。
调节
“健康及安全规例”
我们的运营受到美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)和矿山安全与健康管理局(“MSHA”)、美国交通部的监管,并受州法律以及加拿大工人补偿委员会及其工作场所健康、安全和补偿委员会的监管。这些机构颁布的法规要求雇主和独立承包商实施工作惯例、医疗监控系统和人员保护计划,以保护员工免受工作场所危险和接触危险化学品和材料的影响。考虑到在不同的工作范围内可能发生事故,这些机构制定了严格而全面的安全法规。公司已建立并持续加强并监督全面计划的遵守情况,这些计划旨在确保其遵守所有适用的健康和安全法规,以保护其工人、分包商和客户的安全。虽然本公司相信其运作安全及审慎,但不能保证不会发生意外或本公司不会因其业务运作而招致重大法律责任。为了最大限度地减少与公司工作相关的潜在事故造成的财务风险,公司保留责任保险,以限制可能因我们的工作而造成的损失。
环境
我们相信,我们有义务改善我们生活和工作的世界--以一种为子孙后代推进和保护明天世界的方式开展今天的工作。在我们整个组织中,从我们的项目现场到我们的办公室,公司致力于环境管理,并不断寻求更好、更可持续的方式来在现有和新的市场(包括可再生能源)开展工作。
公司的运营及其客户的运营受到广泛和不断变化的环境法律法规的约束。这些法律法规主要涉及空气和水污染物以及危险材料的管理和处置。本公司面临因涉及该等污染物、物质或危险材料的任何泄漏、泄漏、暴露或其他事故而造成的人身伤害或财产损失的潜在责任。
为限制因环境暴露而产生的成本,公司维持承包商的污染责任保险,承保因危险材料意外泄漏而可能产生的责任。
本公司相信,它目前在所有重要方面都符合所有适用的环境法律和法规。该公司预计在随后的时期内不会发生任何与目前存在的环境状况有关的重大费用,目前预计未来也不会有任何与环境问题有关的重大资本支出。
项目71A。危险因素
以下风险因素应与本10-K表格年度报告中包含的其他信息一起考虑。由于我们在不断变化的环境中运营,可能会出现其他风险因素,这些风险因素可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
与我们业务相关的风险因素
最近的新冠肺炎大流行和相关的经济影响已经并预计将继续对我们的业务产生重大影响,根据大流行的持续时间及其对石油天然气和其他行业的影响,可能会对我们的业务、流动性、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情及其相关的经济影响在我们所服务的行业中造成了重大的波动、不确定性和动荡。这些事件直接影响了我们的业务,并加剧了本节中描述的许多其他风险因素的潜在负面影响,包括与我们客户的资本支出以及石油和天然气价格趋势有关的那些因素。
鉴于上述事件的性质和重要性,我们无法列举我们业务面临的所有潜在风险;但是,我们相信最近这些事件的潜在影响包括但不限于:
•对我们的业务至关重要的原材料供应链的潜在破坏;
•客户、供应商和其他第三方的通知,他们认为由于不可抗力或其他原因,他们在我们与他们的合同下的不履行是允许的;
•流动性挑战,包括与客户延迟付款有关的影响,以及与客户流动性问题和破产有关的付款违约;
•需要保留流动资金,这可能会导致我们的资本投资计划延迟或改变;
•网络安全问题,因为在当前的远程连接环境中,数字技术可能变得更脆弱,遭受更高的网络攻击率;
•与新冠肺炎有关的诉讼风险和可能的或有损失及其影响,包括商业合同、员工事务和保险安排;
•减少我们的劳动力以适应市场状况,包括遣散费、留任问题,以及在市场状况改善时无法招聘员工;
•与我们的房地产设施组合合理化相关的成本,包括退出租赁和关闭设施,以与预期的活动和劳动力能力保持一致;
•额外资产减值,包括商誉或其他无形资产账面价值的减值,以及其他会计费用,因为对我们服务和产品的需求减少;
•在我们经营的区域内感染和隔离我们的员工以及我们的客户、供应商和其他第三方的人员;
•国家、地区和地方政府以及卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的行动;以及
•由于人们工作、旅行和互动方式的改变,或与全球经济衰退有关的全球经济的结构性转变。
鉴于这些事件的动态性质,我们无法合理估计新冠肺炎疫情和相关市场状况将持续多长时间,对我们的业务、财务状况、运营或现金流的结果或随后任何复苏的速度或程度产生多大程度的影响。
上述事件的汇合可能会对我们的业务产生重大影响,根据大流行的持续时间及其对我们服务的行业的影响,可能会对我们的业务、流动性、综合运营业绩和综合财务状况产生实质性的不利影响。有关详情,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,运营结果-运营更新”。
不令人满意的安全表现可能会使我们受到处罚,影响客户关系,导致更高的运营成本,负面影响员工士气,并导致更高的员工流失率。
我们的项目在不同的工地进行,包括建筑工地和工业设施。在每个地点,危险都是日常暴露的一部分,我们必须持续管理,以确保我们的员工下班回家的方式与他们到达的方式相同。我们理解,每个人都扮演着安全的角色,每个人都可以通过积极的参与而有所作为。我们采取积极主动的方法,我们的策略是在导致事故(无论是涉及财产、厂房和设备的伤害、损坏或破坏还是对环境的影响)之前识别并纠正这些暴露。我们非常注重保持强大的安全文化,努力实现零事故。
虽然我们已经采取了我们认为适当的预防措施来充分培训和装备我们的员工,但我们过去曾经历过包括死亡在内的严重事故,未来可能还会遇到更多的事故。严重事故可能会使我们受到处罚、民事诉讼或刑事起诉。对人身损害的索赔,包括对身体伤害或生命损失的索赔,可能会导致成本和负债,这可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大和不利的影响。糟糕的安全表现也可能危及我们与客户的关系,增加我们的保险费。
如果我们不能保持劳动力的适当利用,我们的盈利能力可能会受到负面影响。
我们利用劳动力的程度会影响我们的盈利能力。如果我们的劳动力利用不足,我们的项目毛利率和整体盈利能力在短期内会受到影响。如果我们过度使用我们的劳动力,我们可能会对安全、员工满意度和项目执行产生负面影响,这可能会导致未来项目奖励的下降。影响劳动人口使用率的因素很多,包括:
•根据我们对产品和服务的需求预测,对各运营单位的员工需求进行估计;
•我们维持人才基础和管理自然减员的能力;
•生产力;
•我们有能力安排我们的项目组合,以有效地利用我们的员工,并最大限度地减少项目分配之间的停机时间;以及
•我们需要将时间和资源投入到培训、业务发展、员工招聘和销售等不向客户项目收费的职能上。
无法吸引和留住合格的人员,特别是工程师、项目经理和熟练的手工艺工人,可能会影响我们履行合同的能力,这可能会损害我们的业务,并损害我们未来的收入和盈利能力。
我们有能力根据我们的需求吸引和留住合格的工程师、项目经理、熟练的工匠和其他经验丰富的专业人员,这是我们保持盈利和发展业务的重要因素。这些专业人士的市场竞争激烈,特别是在供应有限的经济增长时期。我们不能保证我们会在需要时成功地留住或吸引合格的人员。因此,当我们预计或遇到对我们的服务的需求不断增长时,我们可能会产生额外的成本,以维持超出我们目前合同需求的专业人员,以努力拥有足够的合格人员来满足这一预期的需求。如果我们确实产生了额外的补偿和福利成本,我们的客户合同可能不允许我们转嫁这些成本。
称职和经验丰富的工程师、项目经理和技工对于我们合同的盈利表现尤为重要,特别是在我们的固定价格合同中,优秀的项目设计和执行可能会带来高于最初估计的利润,或者劣质的设计和项目执行可能会减少或消除估计利润,甚至导致亏损。
我们的项目经理参与承包和合同执行的大部分方面,包括:
•监督招标过程,包括提供重要成本组成部分的估计,如材料和设备需求,以及劳动力的规模、生产力和构成;
•洽谈合同;
•监督项目绩效,包括员工、分包商和其他第三方供应商和供应商的绩效;
•估算合同完成成本,该成本用于估算按照完工百分比法可报告为合同收入和收益的金额;
•协商变更单请求和已批准变更单的最终条款;以及
•确定并记录我们因客户、分包商和设备和材料的其他第三方供应商未能及时履行合同条款而增加的成本索赔。
我们的经营结果取决于新合同的授予和授予的时机。
我们的收入主要来自逐个项目授予的合同。一般来说,由于漫长而复杂的投标和选择过程、现有或预测的市场状况的变化、客户获得融资的机会、政府法规、许可和环境问题,很难预测我们是否以及何时会获得新的合同。由于我们的收入来自合同授予,我们的运营结果和现金流在不同时期可能会有很大的波动。
与合同授予时间相关的不确定性可能会降低我们的短期盈利能力,因为我们将目前的产能与未来合同授予的预期进行平衡。如果预期的合同授予被推迟或没有收到,我们可能会产生成本来维持闲置的劳动力,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。或者,我们可能会认为,裁员和与遣散费和解雇福利相关的成本增加,对我们的长期利益最有利,这也可能对我们在发生的期间的运营结果产生实质性的不利影响。如果我们不能为裁员后授予的项目配备足够的人员,裁员也可能影响我们的运营结果。
对我们产品和服务的需求是周期性的,容易受到我们客户的资本和维护支出水平、我们所服务的行业和市场的低迷以及一般经济状况的影响。
对我们产品和服务的需求取决于是否存在建设和维护项目,主要是在美国和加拿大的中下游石油、电力和其他重工业。因此,我们的业务很可能会继续具有周期性,容易受到美国、加拿大和世界经济普遍低迷以及大宗商品价格变化的影响,这可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
工程和建设项目的可获得性取决于石油、天然气、石化、工业和电力行业的经济状况,特别是能源基础设施的资本支出水平。北美商品价格长期处于相对较低的水平,对我们客户的资本支出水平和/或他们为这些支出提供资金的能力产生了不利影响。我们未能获得项目、项目授标延迟、项目取消或合同执行延迟已经并可能继续导致我们的资源未得到充分利用,这可能会对我们的收入、利润率、经营业绩和现金流产生不利影响。有许多我们无法控制的因素会影响我们客户的维护水平和资本支出,包括:
•当前或预计的商品价格,包括石油、天然气、电力和矿产价格;
•炼油利润率;
•石油、天然气和电力的需求;
•石油、天然气、工业和电力公司产生、获取和部署资本的能力;
•勘探、生产和运输成本;
•利率;
•税收优惠,包括针对替代能源项目的优惠;
•对电力公司向客户收取电费的监管限制;以及
•当地、国家和国际的政治经济状况。
我们的收入和盈利能力可能会受到碳氢化合物行业活动减少的不利影响。
近年来,全球碳氢化合物行业的需求一直是我们收入的重要来源。影响碳氢化合物行业资本支出决定的因素很多,包括但不限于以下因素:
•当前和预测的石油和天然气价格;
•勘探、开采、生产和运输成本;
•炼油利润率;
•新的油气储量的发现速度、规模和位置;
•技术挑战和进步;
•能够出口碳氢化合物产品;
•碳氢化合物生产需求;
•来自替代能源(包括风能和太阳能)的竞争;以及
•改变税收、价格管制和法律法规。
上述因素是我们无法控制的,可能会对我们的经营结果以及我们的财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
仓储相关项目的数量受到整体原油远期市场的影响,某些市场状况可能会对财务和经营业绩产生不利影响。
我们的业绩可能会受到原油远期市场整体走势的影响。期货溢价市场(即未来交割的原油价格高于当前价格)与对原油储存能力的更大需求相关,因为一方可以同时以当前价格购买原油进行储存,并以更高的价格出售以供未来交割。“现货交割”市场(即未来交割的原油价格低于当前价格)与原油储存能力需求下降有关,因为一方可以获取溢价,以便及时交割原油,而不是储存原油以备将来出售.长期落后的市场或其他不利的市场状况可能会对新的仓储相关建设的需求产生不利影响。最后,较高的原油价格绝对水平增加了库存原油的融资和保险成本,这对仓储经济产生了负面影响。因此,整个原油远期市场可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的合同条款可能使我们面临不可预见的成本和不在我们控制范围内的成本,这些成本可能无法收回,并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的大量工作是根据固定价格合同完成的。在固定价格合同下,我们同意以固定价格履行合同,因此,可以通过卓越的执行力、生产率、工作场所安全和其他因素来提高我们的预期利润,从而节省成本。然而,我们可能会超支超过批准的合同价,这可能是无法收回的。根据某些奖励固定价格合同,我们可能同意与客户分享我们产生的任何节省的一部分,而客户同意承担我们可能产生的任何增加的成本的一部分,最高可达谈判上限。如果成本超过谈判的最高价格,我们可能需要承担部分或全部成本超支。
固定价格合同价格主要基于与项目范围和规格、人员和生产率、材料需求和现场条件相关的估计和假设。这些估计和假设可能被证明是不准确的,或者情况可能会由于我们无法控制的因素而发生变化,从而导致成本超支,我们可能需要消化这些成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果我们在履行合同时遇到困难,或者在我们与客户签订固定价格合同时无法从制造商、供应商和分包商那里获得固定价格承诺,我们从这些合同中获得的利润可能会减少或遭受损失。
根据成本加成和时间和材料合同,我们履行我们的服务,以换取我们商定的可报销成本加上利润。利润部分通常在合同中表示为我们实际发生的可报销成本的百分比,或计入我们收取的人工费率或我们要求提供的设备和材料成本(如果有)中。如果我们的实际成本超过用于确定合同中包含的计费费率的估计成本,我们的利润可能会受到负面影响。
在没有批准的变更单的情况下,我们可能会因提供超出原始项目范围的服务而招致巨额成本。
合同开始后,我们可以在没有客户批准的更改单的情况下,履行客户要求的附加服务,这些服务由于各种原因(包括客户变更或工程不完整或不准确、项目规格变更以及客户提供给我们的其他类似信息)而未在我们的合同价格中考虑。我们的建筑合同通常要求客户赔偿我们在这种情况下发生的额外工作或费用。
如果不能就这些事项获得足够的补偿,我们可能需要在本期根据完工百分比会计方法记录对前期确认的收入和利润的调整。任何这样的调整,如果是重大的,都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,特别是在进行此类调整的期间。我们不能保证我们将通过谈判、仲裁、诉讼或其他方式成功获得批准的变更单,金额足以补偿我们的额外工作或费用。
我们对固定价格合同使用完工百分比会计,并在合同完成之前报告成本加成合同的利润,这可能会导致以前报告的利润减少或取消。
我们的收入是用完工百分比法确认的。根据完工百分比会计,合同收入和收益在合同期限内根据实际发生的成本占总估计成本的比例按比例确认。此外,一些合同包含未能达到某些里程碑、时间表或绩效标准的惩罚性条款。我们每月审查我们对合同收入、成本和盈利能力的估计。因此,我们可能会在一次或多次情况下调整我们的估计,原因是成本估计发生变化、更改原始合同订单或向客户索赔由于客户导致的延误和其他因素导致我们增加的成本。
如果完成固定价格合同的成本估计显示亏损,则通过合同减记为确定亏损期间预期的总亏损拨备。合同利润估计也在确定需要调整的会计期间以完工百分比为基础进行调整。不对以前的期间进行重述。此外,我们的一些合同包含各种影响我们从合同中实现的收益的成本和绩效奖励和罚款,与这些奖励和罚款相关的调整在可评估和可能的期间按完成百分比记录。
由于完成百分比法的要求,我们有可能在之前几个时期估计和报告一份合同的利润,然后根据补充信息确定所有或部分先前估计和报告的利润都被夸大了。如果发生这种情况,将报告估计发生这种变化的期间多报的全部总额。
实际结果可能与我们用来编制财务报表的估计和假设不同。
为了按照公认会计原则编制财务报表,管理层必须在财务报表日期作出影响资产、负债、收入和费用的报告价值以及或有资产和负债的披露的估计和假设。需要我们管理层进行重大评估的领域包括:
•合同费用和完工百分比会计的应用;
•按开票金额计提客户应收账款坏账准备;
•未定价的变更单和针对客户的索赔的金额和可收集性;
•所得税和相关估值免税额的规定;
•商誉和无形资产的可回收性;
•与企业合并有关的收购资产和承担的负债的估值;以及
•估计负债的应计项目,包括诉讼和保险准备金。
我们的实际结果可能与这些估计大不相同。
国内外贸易关税可能会提高价格,减少我们可以获得的原材料,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
国内外贸易关税可能会提高价格,减少我们使用的关键材料如钢板和钢管等原材料的可获得性。这些材料的供应在全美和全球范围内都有,来源繁多。我们预计在可预见的将来将有足够数量的这些材料可供使用。然而,如果贸易关税对这些材料的价格和可获得性产生重大影响,我们可能会经历毛利率下降、运营效率低下和项目延误。
我们面临客户的信用风险。如果我们遇到客户付款延迟和/或违约,我们可能会遇到流动性问题,或者我们可能无法收回欠我们的金额。
根据我们的合同条款,在收到客户付款之前,我们有时会将资源投入到客户项目中,金额足以支付这些项目发生的支出。我们的许多固定价格或成本加成合同要求我们满足特定的进度里程碑或绩效标准才能收到付款。在这种安排下,我们在收到货款之前可能会产生大量的人工、设备和用品费用。如果客户因任何原因未能或拒绝向我们付款,我们不能保证我们能够收回以前发生的费用。在某些情况下,我们可能会发现有必要终止与我们为协助履行合同而聘请的供应商的分包合同,并且我们可能会因取消对他们的承诺而招致费用或罚款。客户付款的延迟需要在营运资金上进行投资。如果我们无法收回根据我们的合同欠我们的金额,我们可能需要从与该项目相关的先前确认的收益中记录费用,我们的流动性、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
收购可能导致巨额交易费用,以及与进入新市场相关的不明负债和风险。我们也可能无法有利可图地整合和运营这些业务。
我们可能缺乏足够的管理、财务和其他资源来成功整合未来的收购,包括在我们之前没有运营过的市场进行收购。除整合和合并风险外,未来的任何收购都可能导致重大交易费用、意外负债和其他风险。
如果我们未来进行任何收购,我们可能会承担被收购业务的负债,或暴露于被收购业务的前所有者的保险或赔偿(如果有)可能无法充分覆盖的或有负债。这些潜在的负债可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能无法成功整合我们的收购,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能无法成功完成我们从收购中获得的业务、人员和技术的持续整合。由于它们的规模和复杂性,如果我们不能成功完成我们的整合工作,我们可能会遇到业务活动中断、服务质量下降、员工和客户关系恶化以及我们的声誉受损的情况,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们的整合活动需要管理层的高度重视,这可能会减少管理层可能花费在服务现有客户、吸引新客户以及开发新服务和战略上的时间。我们在整合企业文化、保持员工士气和留住关键员工方面也可能会遇到困难。整合工作也可能会对我们的运营或其他项目提出实质性的要求。我们必须积极努力向现有客户证明,这些集成并未导致我们的标准或业务重点发生不利变化。我们的收购涉及重大的资本承诺,我们从任何资本投资中获得的回报可能会低于我们其他项目或投资的回报。在巩固和理顺信息技术平台和行政基础设施方面将面临挑战。此外,整合被收购公司的任何延迟或增加的成本都可能对我们的运营、财务业绩和流动性产生不利影响。
我们可能没有意识到收购带来的增长机会、运营利润率和协同效应。
我们预期从收购中获得的好处将在一定程度上取决于我们实现预期增长机会、营业利润率和协同效应的能力。我们能否成功实现这些增长机会、运营利润率和协同效应,以及实现这一目标的时机,取决于收购的业务和运营与我们现有的业务和运营的成功整合。即使我们能够成功整合现有和收购的业务,这种整合也可能不会在预期的时间框架内或根本不能实现我们目前预期的增长机会、运营利润率和协同效应的全部好处。因此,收购的收益可能会被公司整合过程中产生的成本或延迟所抵消,这可能会导致我们的收入假设和营业利润率不准确。
我们未来可能需要筹集更多资本用于营运资本、资本支出和/或收购,而我们可能无法以有利的条件或根本无法做到这一点,这将削弱我们运营业务或实现战略计划的能力。
如果运营现金流连同我们优先担保循环信贷安排下的可用借款不足以进行未来的投资、收购或提供所需的营运资金,我们可能需要从其他来源获得额外融资。我们日后能否取得这类额外融资,部分视乎当时的资本市场情况,以及我们的业务状况和经营业绩;而这些因素可能会影响我们以令我们满意的条款安排额外融资的努力。如果没有足够的资金,或者不能以可接受的条件提供资金,我们可能无法进行未来的投资,无法利用收购或其他机会,也无法应对竞争挑战。
我们在每个业务领域都面临着激烈的竞争,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们在所有业务领域都面临着来自地区、国家和国际竞争对手的竞争。我们的竞争对手既有小型的家族企业,也有实力雄厚、资金雄厚的私人和公共控股实体,包括许多大型工程和建筑公司以及专业承包商。我们的竞争主要基于价格、客户满意度、安全性能和计划、产品和服务的质量以及进度。因此,一个或多个市场的竞争水平增加,可能会导致营业利润率比我们最近经历的更低。
我们的积压可能会受到意想不到的波动、调整和取消的影响,并且不包括我们长期维护合同的全部价值,因此,可能不是我们未来收益的可靠指标。
积压可能不是我们未来业绩的可靠指标。我们不能保证积压的收入一定会实现或盈利。项目可能会在我们的积压中保留很长一段时间。此外,项目取消或范围调整可能会不时发生,涉及我们积压的合同,这可能会减少我们积压的金额以及我们实际赚取的收入和利润。我们的许多合同都有解约权。因此,我们积压的合同可能会不时进行项目调整。
失去一个或多个我们的重要客户可能会对我们产生不利影响。
一个或多个客户过去拥有,将来可能在任何一年中贡献我们收入的很大一部分。由于这些重要客户通常与我们签订特定项目或特定时间段的合同,随着项目或维护合同的完成,我们可能每年都会失去这些客户。这些客户中的任何一个失去业务都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
未来的事件,包括那些与我们的战略计划相关的事件,可能会对我们的流动性状况产生负面影响。
我们不能保证,如果我们遇到重大的营运资金需求或产生重大的收购成本,我们将有足够的运营收益或信贷能力来满足我们未来的所有现金需求。运营收益不足,大量营运资金要求,以及合同纠纷,在过去和未来都可能减少我们优先担保循环信贷安排下的可用性。
我们的业务可能会受到困难的工作场所和环境的影响,这可能会对我们的整体业务产生不利影响。
我们在各种条件下开展工作,包括但不限于复杂的地形、困难的场地条件和繁忙的城市中心,这些地方的材料交付和劳动力供应可能会受到影响。在这些条件下执行工作可能会减慢我们的进度,可能会导致我们对客户承担合同责任。这些困难的条件还可能导致我们招致额外的、意想不到的成本,我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。
由于气候变化或其他原因,我们很容易受到恶劣天气条件的影响,这可能会损害我们的业务和财务业绩。
在我们有重要业务的地区,我们的业务可能会受到恶劣天气的不利影响。恶劣天气条件的影响可能包括:
•减少服务;
•暂停运营;
•不能按照合同规定完成履约进度,并可能承担违约金责任;
•伤亡情况;
•与天气有关的对我们设施的损坏;
•信息系统中断;
•不能在工地接收机器、设备和材料;以及
•生产力的损失。
恶劣天气条件的频率和严重程度可能会因为我们现在和未来气候的变化而增加。
我们的高级担保循环信贷安排施加了可能限制业务选择的限制。
我们的优先担保循环信贷安排包含限制或限制我们产生额外债务、收购或处置资产、回购股权或进行某些分配(包括股息)的能力的契诺。此外,我们的高级担保循环信贷安排要求我们遵守一些金融契约。这些公约和限制可能会影响我们有效执行营运和策略性计划的能力,而我们的营运表现可能不足以符合公约的规定。此外,信贷安排下的可用性取决于有利可图的经营结果。如果结果恶化,信贷安排下的可用性就会减少。
我们未能遵守优先担保循环信贷安排中的一项或多项契约,可能会导致违约事件。我们不能保证违约可以补救,也不能保证我们的债权人会批准豁免或修改优先担保循环信贷安排的条款。如果发生违约事件,我们的贷款人可以选择宣布贷款项下所有未偿还的金额立即到期和支付,终止所有承诺,拒绝进一步发放信贷,并要求我们提供现金来抵押任何未偿还的信用证。如果发生违约事件,而优先担保循环信贷安排下的贷款人加速任何贷款或其他未偿还债务的到期日,我们可能没有足够的流动资金偿还现有协议下的未偿还金额。
我们向多雇主计划缴费,如果这些计划终止或如果我们退出这些计划,可能会导致对我们的负债。
我们为集体谈判协议涵盖的员工提供多个多雇主养老金计划。这些计划不是由我们管理的,缴费是根据协商的劳动合同的条款确定的。经1980年“多雇主养老金计划修正案”修订的1974年“雇员退休收入保障法”规定,在雇主退出或终止多雇主计划时,作为该计划缴款者的雇主必须承担某些责任。如果我们终止或退出多雇主养老金计划,我们可能被要求支付大量现金来资助该计划的无资金来源的既得利益,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响;但是,我们目前无法确定可分配给我们的多雇主养老金计划的无资金来源既得利益的净资产和精算现值(如果有),我们目前也不知道如果我们退出任何这些计划,我们可能需要承担或有责任的金额(如果有)。此外,如果这些多雇主计划中的任何一个的资金水平根据2006年的养老金保护法被归类为“危急状态”,我们可能会被要求为这些计划做出重大的额外贡献。
未来期间的收益可能会受到减值费用的影响。
因为我们在一定程度上通过收购实现了增长,商誉和其他收购的无形资产占我们资产的很大一部分。我们在每个财政年度的第四季度进行年度商誉减值审查。此外,每当事件或环境变化显示商誉或无形或固定资产的账面价值可能无法收回时,我们都会进行减值审查。在2020财年,我们有4000万美元的商誉和其他无形资产减值,其中150万美元被报告为重组成本。截至2020年6月30日,我们拥有880万美元的摊销无形资产和6040万美元的非摊销商誉,分别占我们总资产的1.7%和11.7%。
我们正在并可能继续卷入法律诉讼,这将增加我们的成本,如果不利的决定,可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生重大影响。
我们目前是因经营我们的业务而引起的法律诉讼的被告,预计我们将在未来的诉讼中被点名是合理的。很多针对我们的行动都是在工程地盘提供服务的正常过程中发生的,包括工伤索偿、人身伤害索偿和与客户的合同纠纷。我们还不时被列为被告,因为我们的行为涉及违反与雇佣做法、工资和福利有关的联邦和州劳动法。我们也可能是针对客户的法律诉讼的原告,这些客户寻求追回应付给我们的合同金额,以及因我们应客户要求提供的超出原始项目范围的服务(这些服务后来受到客户的争议)以及客户导致我们合同履行延迟而增加的成本索赔。
我们对经营风险的保险金额是我们认为在我们行业中的惯例。然而,我们的保险单包括免赔额和特定的保险范围,因此我们不能保证我们对与我们的业务行为相关的所有风险都有足够的保险。如果索赔成功超出或超出我们的保险范围,可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动资金产生重大不利影响。
无论结果如何,诉讼费用都很高,通常会在不同的时间内将我们管理层的精力从运营中转移出来,并可能中断或以其他方式对我们与现有或潜在客户、分包商和供应商的关系产生不利影响。与客户的付款和索赔纠纷也可能导致我们产生更多的利息成本,原因是我们的循环信用额度下发生债务,或者由于未能收到有争议的索赔和账户的付款而导致投资资金减少,导致利息收入减少。
我们的项目使我们面临潜在的专业责任、产品责任、污染责任、保修和其他索赔,这些索赔可能代价高昂,损害我们的声誉,损害我们的业务。我们可能无法获得或维持足够的保险来支付这些索赔。
我们在大型工业设施中提供建筑和维护服务,在这些设施中,事故或系统故障可能是灾难性的,成本也很高。在我们设计或建造的地点,或者在安装我们的产品或提供服务的地点,任何超过我们保险限额的灾难性事件都可能导致我们的客户向我们提出重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔,包括成本超支和项目未能达到合同规定的里程碑或性能标准的索赔。此外,我们在这些项目上提供的服务可能会使我们面临第三方和政府机构因人身伤害、财产损失和环境问题等方面的风险和索赔。任何索赔,无论其是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,转移管理层的注意力,并造成负面宣传,特别是对与环境问题有关的索赔,因为索赔金额可能非常大。我们可能无法或可能选择不为上述类型的索赔获得或维持保险范围。如果我们不能以可接受的成本获得保险或以其他方式针对上述索赔提供保障,我们将承担重大债务,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
员工、分包商或合作伙伴的不当行为或我们完全不遵守法律或法规的行为可能会损害我们的声誉,损害我们与客户的关系,减少我们的收入和利润,并使我们面临刑事和民事执法行动。
我们的一名员工、分包商或合作伙伴的不当行为、欺诈、不遵守适用的法律和法规或其他不当活动可能会对我们的业务和声誉产生重大的负面影响。*此类不当行为可能包括未能遵守安全标准、法律和法规、客户要求、与财务报告内部控制有关的规定、环境法和任何其他适用的法律或法规。我们为防止和发现这些活动而采取的预防措施可能无效,因为我们的内部控制受到内在限制,包括人为错误,控制可能被规避或
我们不遵守适用的法律或法规或不当行为可能会使我们受到罚款和处罚,损害我们的声誉,损害我们与客户的关系,减少我们的收入和利润,并使我们受到刑事和民事执法行动。
环境因素和法律法规的变化可能会增加我们的成本和负债。
我们的运营受到环境法律和法规的约束,包括排放到空气中;排放到水道;产生、储存、搬运、处理和处置危险材料和废物;以及健康和安全方面的法律和法规。
我们的项目经常涉及严格管制的材料,包括危险废物。环境法律和法规通常对受管制的材料施加限制和标准,并要求我们获得许可并遵守各种其他要求。我们对受管制材料的不当表征、处理或处置,或任何其他未能遵守联邦、州和地方环境法律法规或相关环境许可的行为,都可能使我们受到行政、民事和刑事处罚的评估,可能会强加调查或补救义务,或发布禁令,限制或阻止我们运营业务和完成合同项目的能力。
此外,根据1980年“综合环境响应、赔偿和责任法”(“CERCLA”)以及类似的州和外国法律,我们可能需要调查和补救受管制的材料。CERCLA和类似的州法律通常施加责任,而不考虑公司是否知道或导致了释放,并且可以将全部清理费用的责任强加给任何责任方。
我们还受到许多其他法律和法规的约束,包括与商业登记和许可证、环境、工作场所、就业、健康和安全有关的法律和法规。这些法律法规复杂,变化频繁,未来可能会变得更加严格。未来这些法律法规的任何变化对我们的影响是无法预测的。我们不能绝对保证我们的运营将继续遵守未来的法律和法规,或者遵守这些法律和法规的成本和/或不遵守这些法律的成本不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
限制“温室气体”排放的气候变化立法或法规可能会导致对我们服务和产品的需求减少。
过去几年来,由于发现二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放对公众健康和环境构成危害,人们越来越关注气候变化。因此,美国(和世界其他地区)推出了各种以限制温室气体排放为重点的监管发展、建议或要求以及立法倡议。采用新的或更严格的立法或监管计划,限制我们为其提供服务的客户的温室气体排放,可能会影响对我们产品和服务的需求。此外,一些科学家得出结论,大气中温室气体浓度的增加可能会产生物理影响,如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的严重程度和频率增加。这样的气候事件有可能对我们或我们客户的运营产生不利影响,进而可能对我们产生负面影响。
我们的操作系统发生故障或中断,或我们的任何系统或第三方的系统受到网络安全攻击,都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们越来越依赖技术来帮助提高业务效率。我们使用许多技术来帮助运营,这可能会使我们的业务面临更大的风险。任何影响我们的设施、我们的系统、我们的客户和我们的任何财务数据的网络安全攻击都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,对我们客户和员工数据的网络攻击可能会导致经济损失,包括因未能保护数据而可能被罚款,并可能对我们的声誉造成负面影响。我们所依赖的第三方系统也可能出现系统故障。这些事件中的任何一种都可能扰乱我们的业务,导致潜在的责任或声誉损害,或者以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的信息技术基础设施遭受了网络安全威胁,并经历了网络攻击、企图破坏我们的系统和其他类似事件。这些先前发生的事件没有对我们的财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。然而,未来的威胁可能会对我们的业务和声誉造成损害,并对我们的运营结果产生实质性的负面影响。我们的保险覆盖范围可能不足以支付与此类事件导致的网络攻击或中断相关的所有费用。
任何导致未经授权使用或披露某些个人信息的安全漏洞都可能使个人面临身份被盗和财务或其他损害的风险,并导致公司在调查、补救、法律辩护方面的成本,以及对财务损害各方的责任。为了防范信息安全漏洞的威胁,或者应对或缓解此类漏洞造成的问题,我们可能会招致巨额成本。例如,法律可能要求通知监管机构、客户或员工,并在隐私被侵犯的情况下征用信用监控或身份盗窃保护。网络安全攻击也可能针对我们的系统,导致我们的运营中断或向我们的客户及其客户提供服务。此外,重大安全漏洞可能会导致我们损失收入、失去客户或损害我们的声誉。
为了降低来自网络安全威胁的组织风险,该公司近年来采取了几项举措。我们通过要求多因素身份验证加强了身份和访问管理能力,提高了安全信息和事件管理能力内的威胁检测效率,并完成了旨在减少组织外部攻击面的项目。此外,在安全意识和培训方面,我们更新了我们的基础课程,建立了强制性的经常性培训要求,并开始定期进行网络钓鱼运动评估。
我们依靠内部和外部开发的软件应用程序和系统来支持关键功能,包括项目管理、估算、日程安排、人力资源、会计和财务报告。维护这些系统的任何突然损失、中断或意外成本都可能显著增加我们的运营费用,并扰乱我们业务运营的管理。
我们依赖各种软件系统来执行我们的关键操作和管理功能。“我们依赖我们的软件供应商为我们的信息系统提供长期的软件维护支持。”软件供应商可能决定停止对我们的信息系统的进一步开发、集成或长期软件维护支持,在这种情况下,我们可能需要放弃一个或多个当前的信息系统,并将我们的部分或全部项目管理、人力资源、估算、日程安排、会计和财务信息迁移到其他系统,从而增加我们的运营费用,并扰乱我们的业务运营的管理。在这种情况下,我们可能需要放弃现有的一个或多个信息系统,并将部分或全部项目管理、人力资源、估算、日程安排、会计和财务信息迁移到其他系统,从而增加我们的运营费用,并扰乱我们业务运营的管理。
我们可能会因为违反美国“反海外腐败法”和类似的全球反贿赂法律而受到不利影响。
美国《反海外腐败法》和其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向官员或其他人支付不当款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界上一些经历过一定程度腐败的地区开展业务,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法发生冲突。我们对我们的人员进行关于反贿赂法律和问题的培训,我们还通知我们的客户、供应商和其他为我们工作或代表我们工作的人,他们必须遵守反贿赂法律的要求。我们也有适当的程序和控制措施来监督遵守情况。我们不能保证我们的内部控制和程序将始终保护我们免受员工或代理人可能犯下的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们被发现对违反反贿赂法律负有责任(无论是由于我们自己的行为或我们的疏忽,或者由于包括我们的合作伙伴、代理、分包商或供应商在内的其他人的行为或疏忽),我们可能遭受刑事或民事处罚或其他制裁,包括取消合同或取消资格,以及名誉损失,任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。与涉嫌或涉嫌违反反贿赂法律有关的诉讼或调查,即使最终证明我们没有违反反贿赂法律,也可能代价高昂,并可能转移管理层对我们业务其他方面的注意力。
与国际业务相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的部分业务在美国境外开展,因此,我们的业务面临与国际业务相关的风险,包括外币汇率变化、政治或经济状况不稳定、现金收益汇回困难、不同的员工关系、不同的监管环境、贸易保护措施,以及管理和执行公司政策的困难,这些政策可能与当地文化的正常商业实践不同。
与我们普通股相关的风险因素
我们在纳斯达克全球精选市场上市的普通股经历了重大的价格和成交量波动。这些波动在未来可能会持续下去,我们的股东可能无法以支付的收购价或高于收购价的价格转售他们的普通股。
我们普通股的市场价格可能会随着我们无法控制的各种因素和事件而发生重大变化,包括以下因素:
•本项描述的风险因素(1A);
•客户所在行业的概况;
•证券市场的一般情况;
•我们普通股的所有权明显集中在少数机构投资者手中;
•营业收入或净收入低于证券分析师和投资者的预期;
•证券分析师对我们的财务业绩或我们行业内竞争对手或公司的财务业绩的估计的变化。
一些证券市场价格波动的公司已经受到安全部门的集体诉讼。如果对我们提起诉讼,无论结果如何,都可能导致巨额费用,并转移我们管理层的注意力和资源。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
未来出售我们的普通股可能会压低我们的股价。
我们、管理层成员或主要股东在公开市场或其他方面出售我们普通股的大量股票,或认为这些出售可能发生的看法,可能会压低我们普通股的市场价格,并削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。
我们可能会发行额外的股本证券,这可能会导致我们已发行和已发行股票的稀释。
发行额外的普通股、限制性股票单位或可转换为我们普通股的证券可能会导致现有股东持有的所有权权益被稀释。我们被授权在一个或多个系列中发行5,000,000股优先股,每股面值0.01美元,这可能会给予其他股东股息、转换、投票权和清算权,以及其他权利,这些权利可能优于我们普通股持有人的权利。此外,我们被授权在没有股东批准的情况下发行大量普通股和可转换为普通股或优先股的证券。“
股东维权人士可能会对我们的业务造成干扰。
激进的投资者可能会表示不同意我们的战略方向或资本分配政策,并可能在我们的董事会中寻求代表。我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到不利影响,并可能导致(其中包括):
•运营成本增加,包括与董事选举竞选有关的法律费用、保险费用、行政费用和相关费用增加;
•对我们未来方向的不明朗因素,可能导致失去潜在的商业机会,并可能使吸引、留住或激励合格人才变得更加困难,并使我们与投资者和客户的关系变得紧张;以及
•降低或延迟我们有效执行当前业务战略和实施新战略的能力。
项目1B。未解决的员工意见
无
第2项:属性
矩阵服务公司的主要性质如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 设施说明 | | 线段 | | 利息 |
美国: | | | | | | |
俄克拉何马州塔尔萨 | | 公司总部和地区办事处 | | 所有细分市场 | | 租赁 |
贝灵汉,华盛顿州 | | 区域办事处、制造设施和仓库 | | 石油、天然气和化工、存储解决方案、工业 | | 拥有 |
卡图萨,俄克拉何马州 | | 制造设施、区域办事处和仓库 | | 石油、天然气和化工、存储解决方案、工业 | | *(1) |
哥伦布,俄亥俄州 | | 地区办事处 | | 所有细分市场 | | 租赁 |
埃迪斯通,宾夕法尼亚州 | | 区域办事处、制造设施和仓库 | | 所有细分市场 | | 租赁 |
休斯敦,得克萨斯州 | | 区域办事处和仓库 | | 石油、天然气和化工、存储解决方案、工业 | | 租赁和自有 |
路易斯安那州梅泰里(Metairie) | | 地区办事处 | | 所有细分市场 | | 租赁 |
加利福尼亚州诺科 | | 区域办事处和仓库 | | 存储解决方案、石油、天然气和化工 | | 租赁 |
加利福尼亚州奥兰治 | | 制造设施、区域办事处和仓库 | | 石油、天然气和化工、存储解决方案、工业 | | 租赁和自有 |
匹兹堡,宾夕法尼亚州 | | 地区办事处 | | 所有细分市场 | | 租赁 |
新泽西州拉赫韦 | | 区域办事处和仓库 | | 电力基础设施、石油、天然气和化工、工业 | | 租赁 |
密歇根州的戒酒会(Tourance) | | 区域办事处和仓库 | | 存储解决方案 | | 拥有 |
亚利桑那州图森 | | 区域办事处和仓库 | | 工业、存储解决方案、石油、天然气和化工 | | 租赁 |
国际: | | | | | | |
加拿大安大略省伯灵顿 | | 地区办事处 | | 电力基础设施、工业、存储解决方案 | | 拥有 |
加拿大阿尔伯塔省卡尔加里 | | 地区办事处 | | 存储解决方案 | | 租赁 |
加拿大艾伯塔省勒杜克 | | 区域办事处和仓库 | | 存储解决方案 | | 租赁 |
萨尼亚,加拿大安大略省 | | 区域办事处和仓库 | | 存储解决方案 | | 拥有 |
坡州,韩国京基岛 | | 制造设施、区域办事处和仓库 | | 存储解决方案 | | 拥有 |
澳大利亚新南威尔士州悉尼 | | 地区办事处 | | 存储解决方案 | | 租赁 |
(1)某些设施是由该公司在透过土地契约取得的土地上建造的,并有续期选择权。
除了上面列出的地点,Matrix在美国和加拿大的许多客户地点都有较小的地区性地点和临时办公设施。“
项目3.法律诉讼
我们是许多法律诉讼的当事人。我们相信,这些诉讼的性质和数量对于从事我们这类业务的我们这种规模的公司来说是典型的,这些诉讼都不会对我们的业务、经营结果、财务状况、现金流或流动性产生实质性影响。
第294项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)第1503条要求国内矿山经营者披露联邦矿山安全与健康管理局根据1977年联邦矿山安全与健康法案(“矿山法案”)发布的违规行为和命令。我们不是任何矿场的所有者,但由于我们作为独立承包商在矿场提供服务或施工,我们可能被视为“矿业法”所指的“经营者”。
根据多德-弗兰克法案第1503(A)节和S-K条例第104项的规定,本年度报告中要求披露的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在本年度报告的附件95中的表格10-K中。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,交易代码为“MTRX”。我们几乎所有的股东都在“街名”账户中持有他们的股份,而不是个别登记在册的股东。截至2020年7月31日,我们普通股的记录持有者有19人。
股利政策
我们从未对我们的普通股支付过现金股利,而且我们的信贷协议的条款(有关我们的信贷协议的更多信息,请参阅第8项财务报表和补充数据,附注5-债务)限制了我们可以支付的现金股利金额。根据我们的信贷协议,我们可以在任何财年宣布和支付现金股息,最高金额与该财年支付的所有其他现金股息相加,不超过该财年到目前为止我们累计净收入的50%。虽然我们目前不打算支付现金股息,但未来的任何股息支付将取决于我们的财务状况、资本要求和收益以及其他相关因素。
发行人购买股票证券
我们的信贷协议将公司在任何日历年购买其股本证券的金额限制在3000万美元以内。下表列出了该公司在截至2020年6月30日的财年第四季度购买其普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总人数 的股份 购得 | | 平均价格 付讫 每股 | | 总数量: 购买了股份 作为公开讨论的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大数量为 股票价格在5月份还没有上涨。 被购买 根据计划 或程序(C) |
2020年4月1日至4月30日 | | | | | | | | |
股票回购计划(A) | | — | | | — | | | — | | | 1,349,037 | |
员工交易记录(B) | | — | | | — | | | — | | | |
2020年5月1日至5月31日 | | | | | | | | |
股票回购计划(A) | | — | | | — | | | — | | | 1,349,037 | |
员工交易记录(B) | | — | | | — | | | — | | | |
2020年6月1日至6月30日 | | | | | | | | |
股票回购计划(A) | | — | | | — | | | — | | | 1,349,037 | |
员工交易记录(B) | | 733 | | | 9.26 | | | — | | | |
(A)代表根据我们的股票回购计划购买的股票。
(B)代表为履行员工在归属根据公司股票激励计划授予的递延股票时产生的预扣税款义务而预扣的股份。
(C)2018年11月6日,董事会批准了新的股票回购方案(《2018年11月方案》),取代了2016年12月方案。根据2018年11月计划,公司可以回购公司普通股,最高回购金额为每个日历年3,000万美元,前提是回购的股票总数不得超过截至2018年11月6日公司已发行股票的10%,即约270万股。2018年11月计划将继续执行,除非董事会修改或撤销该计划。
性能图表
以下绩效图表和相关信息不应被视为“征集材料”,也不应向美国证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将此类信息纳入根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”(这两项法案均已修订)规定的任何未来申报文件,除非我们特别将其通过引用方式纳入此类申报文件。
下图将2015年6月30日至2020年6月30日期间我们普通股的累计股东回报与纳斯达克综合指数和标准普尔建筑工程指数的累计总回报进行了比较。下图假设在2015年6月30日向我们的普通股、纳斯达克综合指数和标准普尔建筑工程指数投资100美元(包括所有股息的再投资),并跟踪它们在2020年6月30日之前的相对表现。下图中反映的股价表现并不一定预示着未来的股票表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | | | | | | | | | |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
矩阵服务公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 90.21 | | | $ | 51.15 | | | $ | 100.38 | | | $ | 110.83 | | | $ | 53.17 | |
纳斯达克综合指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 98.32 | | | $ | 126.14 | | | $ | 155.91 | | | $ | 168.04 | | | $ | 213.32 | |
标普建筑与工程 | | $ | 100.00 | | | $ | 97.70 | | | $ | 107.80 | | | $ | 118.42 | | | $ | 123.78 | | | $ | 125.74 | |
第6项:精选财务数据
选定的财务数据
(单位为千,百分比和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 | | 六月三十日, 2017 | | 六月三十日, 2016 |
营业收入 | | $ | 1,100,938 | | | $ | 1,416,680 | | | $ | 1,091,553 | | | $ | 1,197,509 | | | $ | 1,311,917 | |
收入成本 | | 998,762 | | | 1,284,729 | | | 999,617 | | | 1,116,506 | | | 1,185,926 | |
毛利 | | 102,176 | | | 131,951 | | | 91,936 | | | 81,003 | | | 125,991 | |
毛利率% | | 9.3 | % | | 9.3 | % | | 8.4 | % | | 6.8 | % | | 9.6 | % |
销售、一般和行政费用 | | 86,276 | | | 94,021 | | | 84,417 | | | 76,144 | | | 85,109 | |
销售、一般和管理百分比 | | 7.8 | % | | 6.6 | % | | 7.7 | % | | 6.4 | % | | 6.5 | % |
无形资产减值和重组成本 | | 52,525 | | | — | | | 17,998 | | | — | | | — | |
营业收入(亏损) | | (36,625) | | | 37,930 | | | (10,479) | | | 4,859 | | | 40,882 | |
营业收入(亏损)% | | (3.3) | % | | 2.7 | % | | (1.0) | % | | 0.4 | % | | 3.1 | % |
净收益(亏损) | | (33,074) | | | 27,982 | | | (11,480) | | | 138 | | | 25,537 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 321 | | | (3,326) | |
矩阵服务公司应占净收益(亏损) | | (33,074) | | | 27,982 | | | (11,480) | | | (183) | | | 28,863 | |
每股收益(亏损)-基本 | | (1.24) | | | 1.04 | | | (0.43) | | | (0.01) | | | 1.09 | |
每股收益(亏损)-稀释后 | | (1.24) | | | 1.01 | | | (0.43) | | | (0.01) | | | 1.07 | |
营运资金 | | 159,213 | | | 141,811 | | | 118,581 | | | 139,654 | | | 129,416 | |
总资产 | | 517,310 | | | 633,394 | | | 558,033 | | | 586,030 | | | 564,967 | |
长期债务 | | 9,208 | | | 5,347 | | | — | | | 44,682 | | | — | |
资本支出 | | 18,539 | | | 19,558 | | | 8,711 | | | 11,908 | | | 13,939 | |
运营提供(使用)的现金流 | | 44,085 | | | 41,394 | | | 74,671 | | | (18,746) | | | 33,587 | |
积压 | | 758,465 | | | 1,098,349 | | | 1,218,596 | | | 682,273 | | | 868,672 | |
有关2020财年与2019年财年相比的运营结果的讨论,请参阅本年度报告10-K表中的第7项中的运营结果部分。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。GAAP代表了一套全面的会计和披露规则和要求,其应用需要管理层的判断和估计,在某些情况下,包括在可接受的GAAP替代方案之间进行选择。编制该等综合财务报表时,管理层须作出估计和假设,以影响于财务报表日期呈报的资产和负债额及披露或有资产和负债(如有),以及报告期内呈报的收入和费用。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。附注1-综合财务报表附注的主要会计政策摘要载于本年报(Form 10-K)第II部分第8项-财务报表及补充数据,载有我们主要会计政策的全面摘要。以下是对我们应用GAAP所固有的最关键的会计政策、估计、判断和不确定性的讨论。
关键会计政策
收入确认
关于我们与客户合同的一般信息
我们的收入来自提供工程、采购、制造和建造、维修和维护以及其他服务的合同。我们的工程、采购、制造和建造服务通常是与资本项目联合提供的,通常是固定价格的合同,并根据项目里程碑进行计费。我们的维修和维护服务通常是费用可报销的或基于时间和材料的合同,并按月计费,对于短期项目,则在项目结束时计费。基本建设项目从授标到完成履约的时间可能超过一年。
第1步:合同标识
除非我们已经确定了与客户的合同,否则我们不确认收入。与客户的合同经双方同意和承诺,确定当事人的权利义务,确定支付条件,合同具有商业实质,有可能收回时,合同成立。我们还评估是否应该将一份合同与其他合同合并,并将其作为一个单独的合同进行核算。这种评估需要判断,并可能改变特定时期记录的收入和利润金额的时间。
步骤2:确定绩效义务
接下来,我们确定合同中的每一项履行义务。履约义务是向顾客提供一种独特的商品或服务或一系列独特的商品或服务的承诺。对于合同中的每项履约义务,收入都是单独确认的。我们的许多合同都有一个明确可识别的履约义务。然而,我们的许多合同为客户提供的综合服务包括以下两项或两项以上服务:工程、采购、制造、施工、维修和维护服务。对于这些合同,当单独的工作范围合并为客户的单一商业目标或能力时,我们不认为合同上下文中的集成服务是不同的。因此,我们通常在合同中确定一项履约义务。合同中履约义务数量的确定需要作出重大判断,并可能改变某一特定时期记录的收入数额的时间。
第三步:确定合同价格
在确定合同中的履行义务后,我们确定合同价格。合同价格是我们期望从客户那里获得的完成履约义务的对价金额。在固定价格合同中,合同价格是一次性的。在可报销和基于时间和材料的合同中,合同价格由商定的费率或完成合同中履行义务所花费的时间和材料的补偿确定。
我们的许多合同包含各种成本和绩效奖励和处罚,可以提高或降低合同价格。这些可变对价金额通常是根据某些绩效指标赚取或产生的,最常见的是与项目进度或成本目标相关。我们估计可变对价是在最有可能收到的额外对价金额(或在罚款的情况下支付),前提是有可能满足可变条件。我们在合同价格中计入可变对价的估计金额,只要与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计和对是否将估计金额计入合同价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。我们在每个会计期间重新评估可变对价的金额,直到与可变对价相关的不确定性得到解决。可变对价评估金额的变化将作为对当期确认的收入的累计调整计入预期。
步骤4:将合同价格分配给履约义务
在确定合同价格后,我们将该价格分配给合同中的履行义务。如果合同有多个履约义务,我们根据构成每个履约义务的不同服务的独立销售价格为每个履约义务分配合同价格。
第5步:在履行绩效义务时确认收入
当我们履行合同的履行义务时,我们记录与客户签订的合同的收入。随着时间的推移,我们确认与工程、采购、制造和建筑服务的固定价格合同相关的履约义务收入,因为这些服务在创建或增强客户控制的资产时创造或增强了这些资产。我们使用完工百分比法衡量履行这些履约义务的进度,该方法基于迄今发生的成本与完工时总估计成本的比较,因为它最好地描述了正在创建或增强的资产控制权转移给客户的情况。
我们确认可报销和基于时间和材料的维修和维护合同随着时间的推移而产生的收入,因为客户在我们执行合同项下的工作时同时接收和消费这些服务的好处。作为收入会计准则允许的实际权宜之计,我们将这些合同的收入记录为我们有权为所提供的服务开具发票的金额,前提是我们有权从客户那里获得与迄今完成的业绩价值直接对应的金额的对价。
发生的成本可能包括直接人工、直接材料、分包商成本和间接成本,如工资和福利、供应和工具、设备成本和保险成本。间接成本根据直接成本和间接费用分配率每美元直接成本或直接人工工时计入项目。通常,客户合同将包括提供产品和服务将按预期运行的保证的标准保修。本公司不单独销售保修。
我们有许多处于不同完成阶段的合同,这些合同需要估计,以确定完成时的预测成本。由于我们许多合同的剩余工作性质,固定价格合同完工时总成本的估计是复杂的,受许多变量的影响,需要做出重要的判断。完工时的总成本估计是在每个期间进行的,这些估计中的变化将作为本期确认的收入累计调整计入预期。如果完成固定价格合同的成本估计显示亏损,则通过合同减记为预期的总亏损拨备。
变更单
合同通常通过变更单进行修改,变更单是对商定的工作范围的更改。我们的大多数变更单可能是定价的,也可能是未定价的,这些变更单针对的商品或服务与现有合同没有什么不同,因为在合同上下文中提供的服务进行了重大集成,并将其视为该现有合同的一部分。变更单对合同价格的影响以及我们对与其相关的履行义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整。对于未定价的变更单,我们使用上述步骤3:确定合同价格段落中描述的可变对价方法估计合同价格的增减。未定价的变更单在附注7-财务报表附注的承诺和或有事项中有更充分的讨论。
索赔
有时,我们要求赔偿超出合同价的款项,原因包括延误、规格和设计错误、合同终止、争议变更单或其他由我们引起的额外费用。只有在索赔有法律依据的情况下,才能将金额确认为与索赔有关的额外合同价格。确定我们索赔的法律基础需要重要的判断。我们使用上文步骤3:确定合同价格段落中描述的可变对价方法估计合同价格的变化。索赔在财务报表附注7--承付款和或有事项中有更充分的讨论。
未定价的变更单和索赔
超过未完成合同账单的成本和估计收益包括截至2020年6月30日的未定价更改单和索赔的收入1,450万美元和截至2019年6月30日的1,010万美元。最终实现的金额可能与记录的金额有很大不同,从而对未来收益进行重大调整。一般来说,预计在12个月内收取与未定价的变更单和索赔相关的金额。但是,在相关索赔最终解决之前,客户可能不会支付这些金额,因此,这些金额的收取可能会超过一年。
或有损失
在我们正常的业务过程中,会出现各种法律诉讼、索赔和其他意外情况。或有事项记录在合并财务报表中,或根据会计准则编纂(“ASC”)主题450-20“亏损或有事项”进行披露。特别准备金是为或有损失拨备的,只要我们得出结论认为损失既是可能的,又是可以估计的。我们使用基础数据的逐个案例评估,并在了解到更多信息时更新我们的评估。我们认为,任何超过我们记录的应计项目的金额都不会对我们的财务状况、经营结果或流动性产生重大影响。然而,诉讼的结果本质上是不可预测的,存在这样的可能性,即最终解决其中一项或多项问题可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
法律费用在发生时计入费用。
商誉
商誉是指收购价格超出收购日期的可确认有形资产和无形资产净值的公允价值。根据目前的会计准则,商誉不摊销,至少每年在报告单位层面进行减值测试,这一水平低于我们的可报告部门。
我们在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试,或当事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时,在年度测试之间进行年度减值测试,以确定是否存在减值并确定净空空间的金额。我们将“净空”定义为报告单位的公允价值与其账面价值之间的百分比差额。商誉减值测试涉及将管理层对报告单位公允价值的估计与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则商誉不会受到损害。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则商誉减值至差额的程度,但减值不得超过分配给该报告单位的商誉余额。
我们利用现金流贴现分析(称为收益法)和市场倍数(称为市场法)来确定我们报告单位的估计公允价值。对于收益法,包括预测项目奖励、折现率、预期收入增长率、毛利率、运营费用、营运资本需求和资本支出在内的重大判断和假设都是基于我们的运营和资本预算以及我们的战略计划的公允价值估计中固有的。因此,实际结果可能与我们的收益法中使用的估计值不同。对于市场法,重要的判断和假设包括指导公司的选择、预测的指导公司EBITDA和我们的预测EBITDA。使用替代判断和/或假设可能导致公允价值与我们的估计不同,并可能导致在财务报表中确认额外的减值费用。作为合理性的测试,我们还考虑了我们报告单位的账面价值与我们的市值的合计账面价值。
在2020财年第二季度,根据近期毛利率低迷以及第二季度收入和毛利率加速下降的历史,该公司得出结论,电气基础设施部门存在商誉减值指标。因此,公司于2019年12月31日进行了中期减值测试,反映了最新的收入和毛利率假设,并得出结论,报告单位的2,490万美元商誉已完全减值。此外,该公司根据第二季度的几个事件得出结论,一个工业部门报告单位存在商誉减值指标。这些事件包括第二季度我们与钢铁行业一个重要客户的关系恶化。因此,客户取消了之前授予的其他工作,在可预见的未来,公司预计该客户几乎不会有新业务。据此,本公司于2019年12月31日进行中期减值测试,得出报告单位的800万美元商誉已完全减值的结论。
在2020财年第三季度,本公司根据新冠肺炎疫情造成的不确定性和原油价格的大幅下跌得出结论,商誉减值指标存在。这些不确定性导致2020财年剩余时间和2021财年的收入预期降低,并导致公司股价大幅波动。因此,截至2020年3月31日,公司进行了中期测试,没有导致任何额外的减值。
截至2020年5月31日,公司进行了年度商誉减值测试,没有减值。2020财年的测试表明,三个报告单位的总金额为#美元。14.2截至2020年6月30日,1.8亿商誉的未来减值风险高于其他商誉。如果公司对项目机会或毛利的看法恶化,特别是对于风险较高的报告单位,则公司可能被要求记录商誉的重大减值。
在确定是否存在减值时,我们考虑了每个报告单位的净空空间。净空空间的大小因报告单位而异。我们的重要假设,包括收入增长率、毛利率、贴现率和其他因素,在未来可能会根据我们经营所处的不断变化的经济和竞争环境而发生变化。假设我们的公允价值估计的所有其他组成部分保持不变,以下假设的改变将对净空空间产生以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净空灵敏度分析 | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的商誉 (千) | | 基线净空 | | 净空(如果收入增长率) 下跌100个基点 | | 毛利情况下的净空 下跌100个基点 | | 贴现率提高100个基点的净空 |
报告单元1 | | $ | 6,112 | | | 6% | | -1% | | -28% | | -5% |
报告单元2 | | $ | 3,914 | | | 29% | | 25% | | -17% | | 12% |
报告单元3 | | $ | 4,130 | | | 48% | | 37% | | -19% | | 26% |
所有其他报告单位 | | $ | 46,213 | | | 75%至228% | | 67%至209% | | 58%至167% | | 56%至191% |
所得税
我们使用资产负债法进行财务会计和所得税报告。递延所得税资产及负债按年度计算,以计算资产及负债的财务报表与课税基准之间的差额,该差额将根据制定的税法及适用于预期差额会影响应课税收入的期间的税率,在未来产生应课税或可扣税金额。基于我们的判断和估计的估值免税额是在必要时建立的,以将递延税项资产减少到预期在未来经营业绩中实现的金额。公司管理层认为,递延税项资产变现超过估值拨备的可能性较大。我们的估计是基于存在的事实和情况,以及在专业税务顾问的帮助下,对适用于事实和情况的现有税收法规和法律的解释。因此,我们估计并拨备可能由各税务机关评估的额外所得税金额。
租约
本公司在正常业务过程中签订房地产、建筑设备和信息技术设备的租赁安排。公司在安排开始时确定该安排是否为租约或包含租约。如果一项安排转让了在一段时间内控制已确定的财产和设备的使用权,以换取对价,则该安排被确定为租约。经营租赁使用权资产确认为截至开始日期租赁期内未来租赁付款的现值,加上开始前支付的任何租赁款项,减去收到的任何租赁奖励。经营租赁负债确认为截至开始日租赁期内未来租赁付款的现值。经营租赁费用按直线法按剩余租赁期内未贴现的未来租赁付款确认。与短期租赁相关的租赁费用在租赁期内按直线确认。
有关租期(包括任何续期及终止)、用于贴现租赁付款的递增借款利率、可变租赁费用及未来租赁付款的厘定,均须根据与每份租赁有关的事实及情况作出判断。本公司考虑各种因素,包括经济诱因、意向、过往历史及业务需要,以决定行使续期选择权的可能性。
使用权资产根据我们的长期资产减值政策进行减值评估。
近期发布的会计准则
会计准则更新2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量
2016年6月16日,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13年度,这将改变公司对坏账准备的会计处理方式。本次更新中的修订要求一项金融资产(或一组金融资产)按预期收取的净额列报。损益表将反映在此期间发生的预期信贷损失的任何增加或减少。预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。
以前的GAAP推迟了对全部信用损失的确认,直到损失可能发生为止。这次更新中的修订取消了可能的初始确认门槛,而是反映了该公司目前对所有预期信贷损失的估计。此外,目前的指导将公司在衡量信用损失时可能考虑的信息限制在其过去发生的事件和当前状况上。本次更新中的修订扩大了公司在制定其预期信用损失估计时可能考虑的信息,以包括预测信息。
公司于2020年7月1日采用该标准,对坏账准备的估计没有实质性影响。
运营结果
概述
在2020财年,我们通过四个可报告的部门运营我们的业务:电气基础设施;石油、天然气和化工;存储解决方案;以及工业。
电力基础设施部分包括向投资者拥有的公用事业公司提供的电力输送服务,包括建设新变电站、升级现有变电站、短期输电线路安装、配电升级和维护,以及紧急和风暴恢复服务。我们还为各种发电设施提供建设和维护服务,如联合循环电厂和其他天然气发电厂。
石油、天然气和化工部门主要服务于下游和中游石油行业的客户,这些客户从事原油精炼和天然气和天然气液体的加工、分馏和营销。我们还在石化、硫磺提取、回收和加工市场开展工作。我们的服务包括工厂维护、周转、工程和基本建设。我们还提供工业清洗服务,包括液压爆破、液压挖掘、先进的化学清洗和真空服务。
存储解决方案部门包括与地上储罐(“AST”)和终端相关的工作。这部分还包括低温和其他专用储罐和码头,包括液化天然气、液氮/液氧、液化石油和其他特种容器(如球体),以及海洋结构和卡车和铁路装卸设施。我们的服务包括工程、制造和建造,以及维护和维修,其中包括为油罐和整个码头提供计划和紧急服务。最后,我们提供AST产品,包括测地圆顶、铝内浮动屋顶、浮动吸水和撇油系统、屋顶排水系统和浮动屋顶密封。
工艺和工业设施部门包括炼油、化工和石化行业的工程、维护、周转和资本项目;中游天然气加工;其他工业加工设施,包括生物燃料、化肥和硫;采矿和矿产基础设施;以及热真空室。此分部与前述石油、天然气及化工分部相似,但包括采矿及矿产、热真空室,以及工业分部历来报告的其他工业设施的工作。
由于客户面临的市场变化,以及为了更好地使公司的财务报告与我们的长期战略增长领域保持一致,我们正在改变我们的报告部门。从2021年财政年度开始,该公司的财务业绩将按以下三个部分报告:公用事业和电力基础设施;工艺和工业设施;以及存储和终端解决方案。下面描述这些细分市场中的每个细分市场提供的服务。
公用事业和电力基础设施部门包括在电力输送和发电方面提供的服务,以及天然气公用事业调峰。此部分与上述以前的电气基础设施部分类似,但包括存储解决方案部分历史上报告的天然气公用事业调峰设施。
工艺和工业设施部门包括炼油、化工和石化行业的工程、维护、周转和资本项目;中游天然气加工;其他工业加工设施,包括生物燃料、化肥和硫;采矿和矿产基础设施;以及热真空室。该分部与前述石油、天然气及化工分部相似,但包括采矿及矿物及热真空室,历史上曾在工业分部报告。
存储和码头解决方案部门包括地上储罐和码头的工程、建造、维护和维修;用于进出口加油和加油的液化天然气设施;NGL和其他特种船舶;地上储罐产品;以及其他可再生能源储存和码头解决方案。此细分市场与上述以前的存储解决方案部门类似,但不包括天然气公用事业调峰设施,该设施将作为公用事业和电力基础设施部门的一部分进行报告。
所有细分市场的大部分工作都在美国完成,2020财年国际收入的7.3%,2019财年的3.4%,2018财年的10.1%。由于加拿大的工作水平较高,2020财年国际收入的百分比比2019财年有所增加。与2018财年相比,2019财年全球产生的收入百分比有所下降,原因是我们的电气基础设施部门在2018财年完成了一个重要的加拿大发电项目。
以下将在综合基础上讨论2020财年至2019年财年期间收入、毛利润和运营业绩的重大期间变化,并针对每个细分市场进行讨论。关于2019财年至2018财年运营变化结果的讨论包括在项目7.截至2019年6月30日的Form 10-K年度报告中,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,该报告于2019年9月4日提交给SEC。
矩阵服务公司
运营结果
(单位:千)
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| | 电学 基础设施 | | 油气& 化学 | | 存储 解决方案 | | 工业 | | 总计 |
2020财年 | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 112,890 | | | $ | 200,950 | | | $ | 559,199 | | | $ | 227,899 | | | $ | 1,100,938 | |
毛利(亏损) | | (1,105) | | | 15,822 | | | 71,934 | | | 15,525 | | | 102,176 | |
毛利(亏损)% | | (1.0) | % | | 7.9 | % | | 12.9 | % | | 6.8 | % | | 9.3 | % |
销售、一般和行政费用 | | 7,543 | | | 19,300 | | | 43,332 | | | 16,101 | | | 86,276 | |
无形资产减值和重组成本 | | 27,855 | | | 3,850 | | | 1,296 | | | 19,524 | | | 52,525 | |
营业收入(亏损) | | (36,503) | | | (7,328) | | | 27,306 | | | (20,100) | | | (36,625) | |
营业收入(亏损)% | | (32.3) | % | | (3.6) | % | | 4.9 | % | | (8.8) | % | | (3.3) | % |
2019财年 | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 217,417 | | | $ | 319,867 | | | $ | 521,932 | | | $ | 357,464 | | | $ | 1,416,680 | |
毛利 | | 15,470 | | | 35,987 | | | 56,011 | | | 24,483 | | | 131,951 | |
毛利% | | 7.1 | % | | 11.3 | % | | 10.7 | % | | 6.8 | % | | 9.3 | % |
销售、一般和行政费用 | | 11,802 | | | 23,003 | | | 41,914 | | | 17,302 | | | 94,021 | |
无形资产减值和重组成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
营业收入 | | 3,668 | | | 12,984 | | | 14,097 | | | 7,181 | | | 37,930 | |
营业收入% | | 1.7 | % | | 4.1 | % | | 2.7 | % | | 2.0 | % | | 2.7 | % |
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2020财年至2019财年差异增加/(减少) | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | (104,527) | | | $ | (118,917) | | | $ | 37,267 | | | $ | (129,565) | | | $ | (315,742) | |
毛利 | | (16,575) | | | (20,165) | | | 15,923 | | | (8,958) | | | (29,775) | |
销售、一般和行政费用 | | (4,259) | | | (3,703) | | | 1,418 | | | (1,201) | | | (7,745) | |
无形资产减值和重组成本 | | 27,855 | | | 3,850 | | | 1,296 | | | 19,524 | | | 52,525 | |
营业收入 | | (40,171) | | | (20,312) | | | 13,209 | | | (27,281) | | | (74,555) | |
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运营更新
随着新冠肺炎疫情的持续,公司的首要任务是为所有员工、客户和业务合作伙伴维护一个安全的工作环境。我们在2020年3月将大部分行政和工程团队成员过渡到远程工作环境。此时,我们已返回到已达到预定标准的选定地点的办公室,但我们的大多数管理和工程团队成员仍在远程工作。我们的项目团队与我们的客户协调创建了工作流程,以整合来自政府机构和领先的卫生组织的指导,在保持生产力的同时保护我们工作现场每个人的健康和安全。
新冠肺炎疫情对我们所服务的市场造成的短期和中期经济影响仍然存在重大不确定性。因此,公司扩大了之前宣布的业务改进计划,其中包括酌情削减成本、裁员和关闭某些办事处,以提高公司员工的利用率,使业务的成本结构符合我们的收入预期。
该公司之前宣布的业务改善计划是对该公司电气基础设施部门表现不佳的回应,这导致2020会计年度第二季度商誉减值2490万美元。此外,公司在2020财年第二季度记录了1360万美元的商誉和其他无形资产减值,这与我们与钢铁行业一个重要客户的关系恶化有关。公司在2020财年第三季度初做出了退出国内钢铁业务的战略决定,这导致了退出该业务的重组成本。最后,在2020年第二季度,本公司对一项递延税项资产给予240万美元的估值津贴,该资产是由加拿大的净营业亏损结转和其他税收抵免创建的,该资产被确定为无法收回。
该公司在2020财年发生了1400万美元的重组成本,与其业务改善计划、其他重组活动以及国内钢铁业务的结束有关。截至2020年6月30日,这些举措基本完成。这些行动的结果是,该公司预计将节省大约4500万美元的计划年度运营成本。
为了更清楚地描述公司的核心盈利能力,下表列出了我们2020财年经重组成本、减值和加拿大税收估值津贴调整后的净收益和完全稀释后每股收益:
调整后净收益和稀释后每股普通股收益的对账(1)
(单位为千,每股数据除外)
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| | 截至2020年6月30日的财年 | | | | | | |
| | 数量 收费 | | 收费的所得税效应 | | 网 收入 (亏损) | | 稀释后每股收益(亏损) |
报告的每股普通股净亏损 | | | | | | $ | (33,074) | | | $ | (1.24) | |
发生的重组成本
| | $ | 14,010 | | | $ | (3,369) | | | 10,641 | | | 0.39 | |
电力基础设施部门商誉减值
| | 24,900 | | | (4,889) | | | 20,011 | | | 0.74 | |
工业部门商誉和其他无形资产减值
| | 13,615 | | | (2,803) | | | 10,812 | | | 0.40 | |
对递延税项资产给予的估值免税额
| | 2,417 | | | — | | | 2,417 | | | 0.09 | |
以基本股份计入净亏损的摊薄效应调整 | | | | | | — | | | 0.02 | |
调整后净收益和稀释后每股普通股收益
| | | | | | $ | 10,807 | | | $ | 0.40 | |
加权平均已发行普通股-稀释后:
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据报
| | | | | | | | 26,621 | |
以前的反稀释普通股
| | | | | | | | 490 | |
调整后加权平均已发行普通股-稀释
| | | | | | | | 27,111 | |
(1)此表显示了2020会计年度我们调整后的净收入和调整后稀释后每股普通股收益的非GAAP财务衡量标准。最直接可比的财务指标分别是综合损益表中列示的净亏损和每股普通股净亏损。我们之所以提出这些非GAAP财务指标,是因为我们认为它们更清楚地描述了公司在报告期间的核心经营业绩,并为其他被认为从事类似业务的公司提供了更具可比性的公司经营业绩的衡量标准。由于调整后的净收入和调整后的普通股每股摊薄收益不是根据GAAP计算的业绩衡量标准,它们应该被视为最直接可比的GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
2020财年与2019财年
固形
截至2020年6月30日的下一财年,合并收入为11.01亿美元,而2019年为14.17亿美元。在部门基础上,工业、石油、天然气和化工部门以及电气基础设施部门的综合收入分别减少了1.296亿美元、1.189亿美元和1.045亿美元。存储解决方案部门增加了3730万美元,部分抵消了这些减少。
2020财年合并毛利润为1.022亿美元,而2019财年为1.32亿美元。2020财年和2019财年毛利率为9.3%。2020财年的毛利率是项目执行强劲的结果,但由于收入低于预期,特别是第四季度的收入低于预期,建筑管理费用回收不足,抵消了毛利率的影响。2019财年受到收入增加的积极影响,这导致了建筑间接成本的过度回收。
2020财年合并SG&A费用为8,630万美元,而2019年为9,400万美元。2020财年的减少主要是由于本年度经营业绩疲软导致激励性薪酬下降,以及执行之前宣布的业务改善计划节省的资金。
该公司在2020会计年度第二季度记录了3850万美元的非现金商誉和其他无形资产减值。有关减值的更多信息,见项目8.财务报表,附注4-商誉和其他无形资产。此外,由于根据我们的业务改善计划采取的行动,公司在2020财年第三季度和第四季度记录了1400万美元的重组成本。有关更多信息,请参见本运营结果部分的最新运营情况和第8项财务报表附注14-重组成本。
2020财年的利息支出为160万美元,2019年为130万美元。利息支出增加的主要原因是2020财年平均债务余额较高,但被2020财年较低的利率部分抵消。2020财年利息收入为130万美元,而2019财年为120万美元,这是因为我们2020财年的平均现金余额增加,但部分被2020财年较低的利率所抵消。
我们2020财年的有效税率为99.7%,而2019年为27.2%。2020财年的税收优惠受到以下因素的负面影响:对主要在加拿大的净营业亏损结转和其他税收抵免所产生的310万美元的递延税项资产估值免税额,将导致所得税支出减少180万美元的商誉减值的不可抵扣部分,以及170万美元的其他不可抵扣支出。这些负面影响被180万美元的研发和其他税收抵免部分抵消。2019财年的有效税率受到对我们在加拿大的分支机构业务产生的净营业亏损结转和外国税收抵免给予的450万美元估值津贴的负面影响,以及120万美元的不可抵扣费用。这些负面影响在很大程度上被与我们加拿大分行的估值津贴相关的350万美元的分行负债、与我们加拿大分行的净营业亏损结转和外国税收抵免相关的350万美元的负债、200万美元的研发和其他税收抵免以及与授予基于股票的薪酬相关的30万美元的超额税收优惠所抵消。对公司所得税拨备的全面分析包括在项目8.财务报表和补充数据附注6-所得税中。
2020财年,净亏损为3310万美元,或每股完全稀释后亏损1.24美元,而2019年净收益为2800万美元,或每股完全稀释后亏损1.01美元。
电力基础设施
2020财年,电气基础设施部门的收入减少了1.045亿美元,降至1.129亿美元,而2019年为2.174亿美元。减少的主要原因是送电量和发电量减少。2020财年部门毛利率(亏损)为7.1%,而去年同期为7.1%。2020财年部门的总亏损受到第一季度和第二季度执行不力以及全年销量下降的负面影响,这导致建筑间接成本回收不足。由于有限数量的送电项目的利润率低于之前的预测,2019财年的部门毛利率受到了负面影响。在2019财年,我们在地理上扩大了送电业务,但这项工作的利润率没有达到我们的预期。当解决客户纠纷的收益低于之前的预期时,2019财年部门利润率也受到了负面影响。发电一揽子工作的强劲项目执行部分抵消了对2019财年部门毛利率的负面影响。
在2020财年第二季度,该公司宣布了这一细分市场的业务改善计划。该计划包括对业务的运营和管理进行重大改革,包括更换领导层和中层运营人员,修改运营流程,以及增加业务开发资源。在2020财年下半年,我们实施了计划中的人员变动,增加了业务开发资源,加强了业务流程,从而提高了项目执行力。不过,现在评估业务改善计划的长期效果还为时过早。此外,这一部门经营业绩的改善将取决于改进计划的有效性和执行力、我们所服务的市场、我们现有客户的消费额以及其他外部因素。
由于新冠肺炎大流行,我们经历了某些工作地点的暂停工作,客户建议活动已经放缓,因为客户正在应对其他与大流行相关的挑战。我们将继续评估我们服务地区的情况,并根据客户的需求和安全指导方针恢复正常运营,以确保对员工和客户的保护。
油气化工
2020财年,石油、天然气和化工部门的收入为2.01亿美元,而去年同期为3.199亿美元。减少1.189亿美元的主要原因是周转量和炼油厂维护工作减少。2020财年该部门的毛利率为7.9%,而去年同期为11.3%。2020财年分部毛利率受到业务量下降的负面影响,导致建筑间接成本回收不足,部分被强劲的项目执行所抵消。2019财年项目执行力强劲,较高的工程量导致建筑间接成本超额回收。
全球大流行对该公司炼油厂的扭亏为盈和维护业务产生了重大的短期影响。大流行爆发的时间通常是春季繁忙的好转季节,这加剧了这种影响。虽然计划的季节性工作出现了项目延误和临时暂停,但在大多数情况下,收入正在及时转移,但并未消除。许多延迟活动的最新开始日期是不确定的,将取决于我们客户的需求、安全指南和市场。
存储解决方案
2020财年存储解决方案部门的收入为5.592亿美元,而2019财年为5.219亿美元,增加了3730万美元。分部收入的增加主要是由于加拿大油罐和码头建设工作的增加以及工作水平的提高。2020财年该部门的毛利率为12.9%,而2019财年为10.7%。大型资本项目的强劲项目执行对2020财年部门毛利率产生了积极影响。在2019财年上半年,该部门的毛利率受到在竞争激烈的环境中授予的低利润率工作的逐步减少以及少数这些项目的利润率低于之前预测的负面影响。
由于新冠肺炎疫情、全球能源需求和监管问题,我们经历了少数项目的短期停工,但大多数项目已经复工。此外,一些项目的颁奖和开工被推迟,时间从几周到几个季度不等。
工业
2020财年工业部门的收入为2.279亿美元,而2019财年为3.575亿美元,减少了1.296亿美元。收入下降的主要原因是我们在第三季度初做出了退出国内钢铁行业的战略决定,以及热真空室工作量减少。我们不再在任何国内钢铁工厂持续存在,业务的最终清盘基本上已经完成。2020财年和2019财年,该部门的毛利率为6.8%。2020财年分部毛利率受到销量大幅下降以及下半年由于国内钢铁业务清盘导致间接成本回收不足的负面影响。这些对部门毛利率的负面影响被上半年资本以及维修和维护项目的良好项目执行情况以及第四季度热真空室项目的有利项目收盘所部分抵消。2019年财年部门的毛利率受到热真空室项目利润率低于之前预测的负面影响,部分抵消了钢铁工作毛利率的改善。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA
我们公布了调整后的EBITDA,我们将其定义为商誉和其他无形资产减值、重组成本、利息费用、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损),因为金融界将其用作衡量我们业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市场价值的方法。我们认为,我们的综合收益表中标题为“净收益(亏损)”的项目是GAAP衡量标准与调整后EBITDA最直接的可比性。由于调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的业绩衡量标准,因此不应单独考虑或替代净收益作为经营业绩的指标。根据我们的计算,调整后的EBITDA可能无法与其他公司采用的同名指标相媲美。此外,这一措施并不是衡量我们为现金需求提供资金的能力。由于调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标净收益(亏损)相比,排除了某些财务信息,因此这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。我们的非GAAP业绩衡量标准调整后的EBITDA具有以下某些实质性限制:
•它不包括商誉和其他无形资产的减值。虽然无形资产减值在确认期间为非现金支出,但在收购期间仍转移了现金或其他对价以换取无形资产。任何排除无形资产减值的衡量标准都有实质性的局限性,因为这些费用代表了用现金或其他资产换取的资产的损失。
•这不包括重组成本。重组成本是指公司发生的材料成本,通常是现金费用。因此,任何不包括重组成本的衡量标准都有实质性的限制。
•这不包括利息费用。由于我们借钱为我们的运营和收购业务融资,支付承诺费以维持我们的高级担保循环信贷安排,并根据高级担保循环信贷安排开立信用证产生费用,利息支出是我们成本中必要且持续的一部分,并帮助我们创造收入。因此,任何不包括利息支出的衡量标准都有实质性的局限性。
•它不包括所得税。因为缴纳所得税是我们业务的必要和持续的一部分,任何排除所得税的措施都有实质性的限制。
•它不包括折旧或摊销费用。因为我们使用资本和无形资产来产生收入,折旧和摊销费用是我们成本结构中的一个必要因素。因此,任何不包括折旧或摊销费用的衡量标准都有实质性的限制。
调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账如下:
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| 财政年度结束 | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| (千) | | | | |
净收益(亏损) | $ | (33,074) | | | $ | 27,982 | | | $ | (11,480) | |
商誉和其他无形资产减值 | 38,515 | | | — | | | 17,998 | |
重组成本 | 14,010 | | | — | | | — | |
利息支出 | 1,597 | | | 1,296 | | | 2,600 | |
联邦、州和外国所得税的拨备(福利) | (3,570) | | | 10,430 | | | (668) | |
折旧摊销 | 19,124 | | | 18,224 | | | 20,347 | |
调整后的EBITDA | $ | 36,602 | | | $ | 57,932 | | | $ | 28,797 | |
流动性和资本资源
概述
我们将流动性定义为在债务到期时偿还债务、为业务运营提供资金以及履行所有合同和财务义务的能力。我们2020财年的主要流动性来源是手头的现金和现金等价物、我们高级担保循环信贷安排下的能力以及运营产生的现金。截至2020年6月30日,手头的现金和现金等价物总计1.0亿美元,高级担保循环信贷安排下的可用资金总计9340万美元,导致总流动资金为1.934亿美元。
新冠肺炎大流行的短期和中期业务影响仍然存在重大不确定性。然而,该公司进入这种环境时拥有强劲的资产负债表和流动性,预计这将足以支持其近期和中期需求。在2020财年,该公司实施了保持其财务状况的措施,包括:
•重组业务,使成本结构符合预期的近期收入;
•取消所有非关键资本开支;以及
•暂停股票回购。
我们认为,考虑到目前的情况,降低成本的努力是适当的。这些削减是显著的,但不会影响我们的能力,也不会影响我们执行工作的能力。这些削减将使我们在未来更具竞争力和更有利可图,并保持流动性。
下表汇总了截至2020年6月30日的财年我们的流动性变化(单位:千):
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截至2019年6月30日的流动性 | $ | 241,898 | |
现金及现金等价物净增加情况 | 10,321 | |
增加信贷安排能力限制 | (68,541) | |
信贷安排净借款 | (4,210) | |
未偿信用证减少 | 13,618 | |
未偿还借款的外币换算 | 349 | |
截至2020年6月30日的流动性 | $ | 193,435 | |
经常影响我们的短期流动资金和可能影响我们的长期流动资金的因素包括但不限于:
•由于合同条款决定向客户开单的时间和收取这些账单的时间,未完成合同和未完成合同的开单超出成本的成本和估计收益的变化:(1)未完成合同的成本和预计收益超过成本,以及未完成合同的开单超过成本的变化,原因是合同条款决定了向客户开单的时间和收取这些账单的时间:
•一些成本加成和固定价格的客户合同是根据里程碑计费的,这可能需要我们在向客户收取之前产生大量支出。
•一些固定价格的客户合同允许在项目开始时预付大量账单,这在短期内暂时增加了流动性。
•时间和材料合同通常是拖欠帐单的。因此,我们通常需要承担这些费用,直到可以开具账单和收取为止。
•我们的一些大型建设项目可能需要信用证或巨额保证金形式的担保。收取保留金的时间往往是不确定的。
•营运资金的其他变化。
•资本支出。
其他可能影响短期和长期流动性的因素包括:
•收购和处置业务。
•对新业务进行战略投资。
•根据我们的股票回购计划购买股票。
•合同纠纷,这可能是重大的。
•托收问题,包括商品价格疲软、经济放缓或其他可能导致客户信用恶化的因素。
•我们的高级担保循环信贷安排下的能力限制,并仍符合信贷协议中包含的所有契诺。
•信用证的签发。
经营活动提供的现金流
截至2020年6月30日的财年,经营活动提供的现金流总计4410万美元。截至2020年6月30日的一年,来自经营活动的现金流主要组成部分如下:
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经营活动提供的净现金 | |
(单位:千) | |
| |
净损失 | $ | (33,074) | |
商誉和其他无形资产减值 | 38,515 | |
非现金费用 | 34,607 | |
递延所得税 | (3,630) | |
营运资金变动的现金效应 | 7,674 | |
其他 | (7) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 44,085 | |
与2019年6月30日相比,2020年6月30日的营运资金变化包括:
•在2020财年,扣除在此期间确认的坏账支出后的应收账款减少了5660万美元,这增加了经营活动的现金流。这一增长主要是由于业务量下降以及开票和收款的时间安排。
•未完成合同(“CIE”)的成本和超出账单的估计收益减少了3650万美元,这增加了经营活动的现金流。超过成本和估计收益的未完成合同的账单(“BIE”)减少了4170万美元,这减少了经营活动的现金流。CIE和BIE余额下降的主要原因是下半年的业务量较低。根据发生工作成本的时间和向客户开具这些工作成本的发票的时间,这些余额通常会经历显着的波动。
•其他资产和负债减少1100万美元,增加了经营活动的现金流。减少的主要原因是与大型项目相关的预计将在一年后收取的保留金减少,但部分被应收所得税净额的增加所抵消。
•应付账款和其他应计费用减少5630万美元,这减少了经营活动的现金流。出现差异的主要原因是业务量较低和供应商付款的时间较短。这些减少被与CARE法案相关的380万美元递延工资税部分抵消(见项目8.财务报表和补充数据,附注6-所得税)。
用于投资活动的现金流
在截至2020年6月30日的财年中,投资活动使用了1710万美元的现金,这主要是由于1850万美元的资本支出,部分被140万美元的资产出售收益所抵消。资本支出包括:740万美元用于运输设备,510万美元用于建筑和制造设备,500万美元用于软件和办公设备,110万美元用于设施。
融资活动使用的现金流
在截至2020年6月30日的财年中,融资活动使用了1600万美元的现金,主要原因是1700万美元的股票回购和350万美元的公司股票回购,用于支付股权薪酬到期的预扣税,部分被公司高级担保循环信贷安排项下420万美元的净借款所抵消。
优先担保循环信贷安排
于二零一七年二月八日,本公司与本公司及若干外国附属公司(作为借款人、本公司各附属公司作为担保人、摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、唯一牵头安排人及唯一簿记管理人)及其他贷款方订立第四份经修订及重订信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议规定了一项为期5年的约3.0亿美元的优先担保循环信贷安排,将于2022年2月8日到期。信贷安排可用于营运资金、收购、资本支出、信用证开立和其他合法目的。
这项信贷安排包括相当于7500万美元的美元升华,用于以澳元、加元、欧元和英镑计价的循环贷款,以及以澳元、欧元和英镑计价的信用证。信贷安排还包括总计2.0亿美元的信用证升华。
信贷协议项下的每笔循环借款将按年利率等同于以下利率计息:
•如果是以美元计价的循环贷款,则为ABR或调整后的Libo利率;
•加拿大最优惠利率或CDOR利率,如果是以加元计价的循环贷款,则为加拿大最优惠利率或CDOR利率;
•调整后的伦敦银行间同业拆借利率(如果是以英镑或澳元计价的循环贷款);或
•欧洲银行间同业拆借利率,在以欧元计价的循环贷款的情况下,
在每种情况下,加上基于信贷协议中定义的公司杠杆率的适用保证金。资产负债表贷款的适用保证金在0.625-1.625之间。调整后的伦敦银行间同业拆借利率、欧洲银行间同业拆借利率和信用违约互换贷款的适用保证金介于约1.625厘至约2.625厘之间,加拿大最优惠利率贷款的适用保证金介乎约2.125厘至约3.125厘之间。
基于杠杆率,未使用的信贷便利手续费在0.25%至0.45%之间。
于2020年6月30日,本公司处于所有类别贷款的最低保证金级别,以及信贷协议下未使用的循环信贷融资费。
信贷协议包括以下契约和借款限制:
•我们的杠杆率(截至每个财季末确定)可能不会超过3.00至1.00。杠杆率公约要求,截至任何会计季度末,信贷协议中定义的综合资金负债不得超过信贷协议中定义的前四个季度综合EBITDA或“公约EBITDA”的3.0倍。
•我们需要保持固定费用覆盖率,该比率在每个财政季度末确定,大于或等于1.25至1.00。固定费用覆盖率公约要求,截至任何会计季度末,在扣除资本支出、股息和股票回购后,前四个季度的Covenant EBITDA不得低于前四个季度支付的利息支出和为所得税支付的现金总额以及未来四个季度某些债务的预定到期日的1.25倍。
•资产处置(不包括处置所有现金收益净额再投资于公司,以及在正常业务过程中处置库存和陈旧或不需要的设备)每12个月不得超过2000万美元。
Covenant EBITDA与调整后的EBITDA不同,如第7项“经营业绩-非GAAP财务衡量”中所述,主要是因为它允许公司:
•不包括非现金股票薪酬费用,
•包括被收购企业的预计EBITDA,就像收购发生在前四个季度初一样,以及
•不包括信贷协议中定义的某些其他非常项目。
本公司遵守信贷协议项下的所有肯定、否定和财务契约。
高级担保循环信贷安排的可获得性如下:
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| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
| | (单位:千) | | |
高级担保循环信贷安排 | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
杠杆率造成的容量限制 | | 162,864 | | | 94,323 | |
优先担保循环信贷安排下的能力 | | 137,136 | | | 205,677 | |
信用证(1) | | 34,529 | | | 48,147 | |
未偿还借款 | | 9,208 | | | 5,347 | |
优先担保循环信贷安排下的可获得性 | | $ | 93,399 | | | $ | 152,183 | |
(1)信贷协议允许在计算信贷安排下的可用性时,不包括支持我们的工人补偿计划的信用证。截至2020年6月30日,有650万美元的信用证支持我们的工人补偿计划。
股利政策
我们从未对我们的普通股支付过现金股息,而且我们的信贷协议的条款限制了我们可以支付的现金股息金额。根据我们的信贷协议,我们可以在任何财年宣布和支付现金股息,最高金额与该财年支付的所有其他现金股息相加,不超过该财年到目前为止我们累计净收入的50%。虽然我们目前不打算支付现金股息,但未来的任何股息支付将取决于我们的财务状况、资本要求和收益以及其他相关因素。
库存股
2018年11月6日,董事会批准了一项股票回购计划(《2018年11月计划》),该计划取代了自2016年12月开始实施并将于2018年12月到期的前一计划。根据2018年11月计划,公司可以回购普通股,最高金额为每个日历年3,000万美元,前提是回购的股票总数不得超过截至2018年11月6日公司已发行股票的10%,即约270万股。本公司可不时在公开市场以现行市价或以私下协商的交易方式购回其股票,并无义务购买任何股份。2018年11月计划将继续执行,除非董事会修改或撤销该计划。在2020财年,该公司根据2018年11月计划,以1700万美元的价格回购了1047,606股普通股。截至2020年6月30日,根据2018年11月计划,可供回购的股票为1,349,037股。
除了股票回购计划外,公司还可以扣留普通股,以履行员工递延股票归属时的预扣税款义务。公司在2020财年和2019年分别扣留了181,081股和79,111股普通股,以履行这些义务。这些股票被返还给公司的库存股。截至2020年6月30日,公司拥有1,746,689股库存股,并打算将这些库存股用于公司股票激励计划下的股权奖励以及出售给员工购股计划。
表外安排
截至2020年6月30日,以下表外安排已到位,以支持我们的正常课程义务:
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| | 有效期 | | | | | | | | |
| | 低于1 年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过5个月 年数 | | 总计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
信用证(1) | | $ | 40,991 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,991 | |
担保债券 | | 200,520 | | | 1,455 | | | 1 | | | — | | | 201,976 | |
总计 | | $ | 241,511 | | | $ | 1,455 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 242,967 | |
(1)在我们的高级担保循环信贷安排下签发的所有信用证都是为了支持我们的工伤保险计划或某些建筑合同。支持我们工人补偿计划的信用证预计将在我们的优先担保循环信贷安排期限内每年续签。支持建筑合同的信用证将到期日延长到2021年。我们的信贷协议允许在计算我们对杠杆率契约的遵从性时,不包括支持我们的工人补偿计划的信用证。截至2020年6月30日,有650万美元的信用证支持我们的工人补偿计划。
合同义务
截至2020年6月30日的合同义务摘要如下:
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| | 按到期期限分列的合同义务 | | | | | | | | |
| | 低于1 年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过5个月 年数 | | 总计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
优先担保循环信贷安排下的借款(1) | | $ | — | | | $ | 9,208 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,208 | |
支付债务利息(1) | | 1,634 | | | 736 | | | — | | | — | | | 2,370 | |
经营租赁 | | 8,719 | | | 9,408 | | | 5,362 | | | 9,630 | | | 33,119 | |
| | | | | | | | | | |
购买义务 | | 3,413 | | | 1,545 | | | — | | | — | | | 4,958 | |
合同义务总额 | | $ | 13,766 | | | $ | 20,897 | | | $ | 5,362 | | | $ | 9,630 | | | $ | 49,655 | |
(1)假设2020年6月30日的总债务本金结转到到期,未来没有借款或偿还,截至2020年6月30日的未偿还信用证总额没有变化。债务利息支付采用本公司于2020年6月30日所处的保证金级别,这是信贷协议下的最低保证金级别。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的利率风险主要来自我们的信贷协议项下的可变利率负债,这受到短期利率变动的影响。我们的3.0亿美元优先担保循环信贷安排下的借款产生的利息年利率等于:
•如果是以美元计价的循环贷款,则为ABR或调整后的Libo利率;
•加拿大最优惠利率或CDOR利率,如果是以加元计价的循环贷款,则为加拿大最优惠利率或CDOR利率;
•调整后的伦敦银行间同业拆借利率(如果是以英镑或澳元计价的循环贷款);或
•欧洲银行间同业拆借利率,在以欧元计价的循环贷款的情况下,
在每种情况下,加上基于公司杠杆率的适用保证金。资产负债表贷款的适用保证金在0.625-1.625之间。调整后的伦敦银行间同业拆借利率、欧洲银行间同业拆借利率和信用违约互换贷款的适用保证金介于约1.625厘至约2.625厘之间,加拿大最优惠利率贷款的适用保证金介乎约2.125厘至约3.125厘之间。
2020年6月30日存在利率风险的金融工具如下:
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| | 按会计年度列出的到期日 | | | | | | | | | | 公允价值作为 截至2020年6月30日 |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | |
| | (单位:千) | | | | | | | | | | |
长期债务: | | | | | | | | | | | | |
可变利率债务 | | $ | — | | | $ | 9,208 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,208 | |
本公司并无订立任何衍生工具以对冲利率风险,但评估利率风险敞口的重要性。利率上调100个基点不会对公司截至2020年6月30日的财年财务业绩产生实质性影响。
外币风险
矩阵服务公司在加拿大和韩国设有子公司,分别使用加元和韩元作为其功能货币。该公司在澳大利亚也有一家子公司,但其职能货币是美元,因为它的销售额主要是以美元计价的。
从历史上看,加元兑美元汇率的变动并没有对公司的业绩产生重大影响。此外,公司预计其韩国和澳大利亚业务的汇率波动不会对其财务业绩产生重大影响,因为这些业务在公司的综合收入和支出中只占很小的一部分。然而,其加拿大、韩国和/或澳大利亚业务的进一步增长和/或加元、韩元和/或澳元对美元汇率的大幅波动可能会影响公司未来的财务业绩。
管理层并无订立衍生工具以对冲外币风险,但会定期评估我们外币风险的重要性。为了降低我们的风险,我们有时会将加拿大元余额转换为美元,以结算我们加拿大业务所欠的美元金额。加元兑美元10%的不利变化不会对公司截至2020年6月30日的财年财务业绩产生实质性影响。
商品价格风险
本公司没有直接的商品风险敞口,但我们确实有从某些商品中提取的材料的风险敞口,包括钢板、钢管和铜,这些都是本公司使用的关键材料。这些材料在全美和全世界都有供应。我们预计在可预见的将来将有足够数量的这些材料可供使用。然而,这些材料的价格、数量和交货时间表可能会由于各种因素而迅速变化,包括生产能力、外国进口水平、全球需求、对进口钢材征收或取消关税以及其他市场条件。我们主要通过在合同执行时采购材料以确保我们的采购价格接近项目估算中包括的成本,以及通过谈判合同升级条款来弥补某些商品衍生的材料波动导致的意外成本,从而降低这些风险。
项目8.财务报表和补充数据
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公司财务报表 | |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 42 |
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独立注册会计师事务所报告 | 43 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2019年6月30日止财年的合并收益表8 | 45 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日、2018年6月30日会计年度综合全面收益表 | 46 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表 | 47 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的会计年度合并现金流量表 | 49 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的会计年度股东权益变动表 | 51 |
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合并财务报表附注 | 52 |
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季度财务数据(未经审计) | 80 |
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附表II-估值及合资格账目 | 81 |
财务报表明细表
财务报表附表作为本报告的一部分在附表II-截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的三个财年的估值和合格账户下提交,紧随季度财务数据(未经审计)。所有其他明细表都被省略,因为它们不适用,或者所需的信息显示在本文所包括的财务报表或其附注中。
管理层关于财务报告内部控制的报告
矩阵服务公司及其全资子公司(“本公司”)的管理层负责建立和维持充分的财务报告内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理的保证,即根据需要记录交易,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以允许根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以允许根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表有重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性,不能绝对保证所有的目标都能实现。财务报告的内部控制是一个涉及勤勉的过程,容易受到判断失误和人为错误的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或管理超越控制来规避。由于这些限制,有可能无法及时防止或发现重大错误陈述。
公司管理层评估了截至2020年6月30日公司财务报告内部控制的有效性。在作出这项评估时,本公司管理层采用内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架”中提出。
管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文件、会计政策、总体控制环境和信息系统控制环境等要素的评估。根据这一评估,公司管理层得出结论,截至2020年6月30日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所发布了截至2020年6月30日公司财务报告内部控制有效性的认证报告。本文包括德勤会计师事务所关于公司财务报告内部控制的报告。
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/S/约翰·R·休伊特 | | | | /S/Kevin S.Cavanah |
约翰·R·休伊特 | | | | 凯文·S·卡瓦纳 |
总裁兼首席执行官 | | | | 副总裁兼首席财务官 |
2020年9月3日
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
矩阵服务公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对矩阵服务公司及其子公司(以下简称公司)截至2020年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年6月30日,本公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年6月30日及截至2020年6月30日年度的综合财务报表以及我们于2020年9月3日的报告,对该等财务报表表示了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的“管理层财务报告内部控制报告”中。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/德勤律师事务所
俄克拉何马州塔尔萨
2020年9月3日
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
矩阵服务公司
对财务报表的意见
本公司已审核矩阵服务公司及其附属公司(“本公司”)于2020年6月30日及2019年6月30日的随附综合资产负债表,截至2020年6月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及股东权益变动表,以及列于指数第8项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。*吾等认为,该等财务报表在所有重大方面均公平地反映本公司的财务状况。以及其在截至2020年6月30日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年9月3日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/德勤律师事务所
俄克拉何马州塔尔萨
2020年9月3日
自2006年以来,我们一直担任本公司的审计师。
矩阵服务公司
合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
营业收入 | | $ | 1,100,938 | | | $ | 1,416,680 | | | $ | 1,091,553 | |
收入成本 | | 998,762 | | | 1,284,729 | | | 999,617 | |
毛利 | | 102,176 | | | 131,951 | | | 91,936 | |
销售、一般和行政费用 | | 86,276 | | | 94,021 | | | 84,417 | |
商誉和其他无形资产减值 | | 38,515 | | | — | | | 17,998 | |
重组成本 | | 14,010 | | | — | | | — | |
营业收入(亏损) | | (36,625) | | | 37,930 | | | (10,479) | |
其他收入(费用): | | | | | | |
利息支出 | | (1,597) | | | (1,296) | | | (2,600) | |
利息收入 | | 1,270 | | | 1,167 | | | 381 | |
其他 | | 308 | | | 611 | | | 550 | |
所得税费用前收益(亏损) | | (36,644) | | | 38,412 | | | (12,148) | |
联邦、州和外国所得税的拨备(福利) | | (3,570) | | | 10,430 | | | (668) | |
净收益(亏损) | | $ | (33,074) | | | $ | 27,982 | | | $ | (11,480) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股基本收益(亏损) | | $ | (1.24) | | | $ | 1.04 | | | $ | (0.43) | |
稀释后每股普通股收益(亏损) | | $ | (1.24) | | | $ | 1.01 | | | $ | (0.43) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | |
基本型 | | 26,621 | | | 26,891 | | | 26,769 | |
稀释 | | 26,621 | | | 27,587 | | | 26,769 | |
矩阵服务公司
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
净收益(亏损) | | $ | (33,074) | | | $ | 27,982 | | | $ | (11,480) | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | | | |
外币换算损失(截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财年,扣除税费(福利)分别为88美元、27美元和24美元) | | (622) | | | (340) | | | (87) | |
综合收益(亏损) | | $ | (33,696) | | | $ | 27,642 | | | $ | (11,567) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
矩阵服务公司
合并资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 100,036 | | | $ | 89,715 | |
应收账款,减去津贴(2020年-905美元;2019年-923美元) | | 160,671 | | | 218,432 | |
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | | 59,548 | | | 96,083 | |
盘存 | | 6,460 | | | 8,017 | |
应收所得税 | | 3,919 | | | 29 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 4,526 | | | 5,034 | |
流动资产总额 | | 335,160 | | | 417,310 | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | | |
土地和建筑物 | | 42,695 | | | 41,179 | |
建筑设备 | | 94,154 | | | 91,793 | |
运输设备 | | 55,864 | | | 52,526 | |
办公设备和软件 | | 39,356 | | | 43,632 | |
在建 | | 4,427 | | | 7,619 | |
物业、厂房和设备合计-按成本计算 | | 236,496 | | | 236,749 | |
累计折旧 | | (155,748) | | | (157,414) | |
财产、厂房和设备--净额 | | 80,748 | | | 79,335 | |
经营性租赁使用权资产 | | 21,375 | | | — | |
商誉 | | 60,369 | | | 93,368 | |
其他无形资产 | | 8,837 | | | 19,472 | |
递延所得税 | | 5,988 | | | 2,683 | |
其他资产 | | 4,833 | | | 21,226 | |
总资产 | | $ | 517,310 | | | $ | 633,394 | |
矩阵服务公司
合并资产负债表(续)
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 73,094 | | | $ | 114,647 | |
未完成合同超出成本和估计收益的账单 | | 63,889 | | | 105,626 | |
应计工资和福利 | | 16,205 | | | 38,357 | |
累算保险 | | 7,301 | | | 9,021 | |
经营租赁负债 | | 7,568 | | | — | |
应付所得税 | | — | | | 2,517 | |
| | | | |
其他应计费用 | | 7,890 | | | 5,331 | |
流动负债总额 | | 175,947 | | | 275,499 | |
递延所得税 | | 61 | | | 298 | |
经营租赁负债 | | 19,997 | | | — | |
优先担保循环信贷安排下的借款 | | 9,208 | | | 5,347 | |
其他负债 | | 4,208 | | | 293 | |
总负债 | | 209,421 | | | 281,437 | |
承诺和或有事项 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股-面值0.01美元;授权股份60,000,000股;截至2020年6月30日和2019年6月30日已发行的27,888,217股;截至2020年6月30日和2019年6月30日的26,141,528股和26,807,203股已发行股票 | | 279 | | | 279 | |
额外实收资本 | | 138,966 | | | 137,712 | |
留存收益 | | 206,402 | | | 239,476 | |
累计其他综合损失 | | (8,373) | | | (7,751) | |
| | 337,274 | | | 369,716 | |
减去库存股,按成本计算-截至2020年6月30日和2019年6月30日,分别为1,746,689股和1,081,014股 | | (29,385) | | | (17,759) | |
| | | | |
| | | | |
股东权益总额 | | 307,889 | | | 351,957 | |
总负债和股东权益 | | $ | 517,310 | | | $ | 633,394 | |
矩阵服务公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
经营活动: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (33,074) | | | $ | 27,982 | | | $ | (11,480) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额,扣除收购影响: | | | | | | |
折旧摊销 | | 19,124 | | | 18,224 | | | 20,347 | |
商誉及其他无形资产减值(附注4) | | 38,515 | | | — | | | 17,998 | |
基于股票的薪酬费用 | | 9,877 | | | 11,908 | | | 8,618 | |
因重组而产生的经营租赁、固定资产和其他无形资产减值(附注14) | | 5,215 | | | — | | | — | |
递延所得税 | | (3,630) | | | 2,061 | | | (1,186) | |
出售业务的收益(附注3) | | — | | | (427) | | | — | |
出售财产、厂房和设备的收益 | | (767) | | | (854) | | | (662) | |
坏账准备 | | 1,158 | | | 5 | | | 107 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | (7) | | | 701 | | | 397 | |
经营资产和负债的变化,增加(减少)现金,扣除收购的影响: | | | | | | |
应收帐款 | | 56,603 | | | (15,374) | | | 5,504 | |
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | | 36,535 | | | (19,809) | | | 14,548 | |
盘存 | | 1,557 | | | (2,872) | | | (1,415) | |
其他资产和负债 | | 11,029 | | | (12,246) | | | 369 | |
应付帐款 | | (38,915) | | | 32,651 | | | (25,883) | |
未完成合同超出成本和估计收益的账单 | | (41,737) | | | (14,983) | | | 45,613 | |
应计费用 | | (17,398) | | | 14,427 | | | 1,796 | |
经营活动提供的净现金 | | 44,085 | | | 41,394 | | | 74,671 | |
投资活动: | | | | | | |
资本支出 | | (18,539) | | | (19,558) | | | (8,711) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | — | | | — | | | (1,687) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
出售业务所得收益(附注3) | | — | | | 3,885 | | | — | |
出售资产所得款项 | | 1,423 | | | 1,225 | | | 1,062 | |
投资活动使用的净现金 | | $ | (17,116) | | | $ | (14,448) | | | $ | (9,336) | |
矩阵服务公司
合并现金流量表(续)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
融资活动: | | | | | | |
优先担保循环信贷安排项下的垫款 | | $ | 18,567 | | | $ | 16,225 | | | $ | 85,317 | |
偿还优先担保循环信贷安排项下的垫款 | | (14,357) | | | (10,896) | | | (130,248) | |
债务修订费用的缴付 | | — | | | — | | | (364) | |
公开市场购买库存股 | | (17,045) | | | (5,190) | | | — | |
普通股发行 | | — | | | 128 | | | 317 | |
| | | | | | |
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | | 320 | | | 311 | | | 293 | |
回购普通股以支付基于股权的薪酬应缴的法定税款 | | (3,524) | | | (1,685) | | | (627) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融资活动使用的现金净额 | | (16,039) | | | (1,107) | | | (45,312) | |
汇率变动对现金的影响 | | (609) | | | (181) | | | 229 | |
现金及现金等价物净增加情况 | | 10,321 | | | 25,658 | | | 20,252 | |
期初现金和现金等价物 | | 89,715 | | | 64,057 | | | 43,805 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 100,036 | | | $ | 89,715 | | | $ | 64,057 | |
补充披露现金流信息: | | | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | | | |
所得税 | | $ | 6,394 | | | $ | 3,309 | | | $ | 1,410 | |
利息 | | $ | 2,148 | | | $ | 1,705 | | | $ | 2,719 | |
非现金投融资活动: | | | | | | |
| | | | | | |
以分期付款方式购买房产、厂房和设备 | | $ | 48 | | | $ | 2,686 | | | $ | 156 | |
| | | | | | |
矩阵服务公司
合并股东权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 财务处 股票 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | | | 总计 |
余额,2017年7月1日 | | $ | 279 | | | $ | 128,419 | | | $ | 222,974 | | | $ | (22,539) | | | $ | (7,324) | | | | | $ | 321,809 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | (11,480) | | | — | | | — | | | | | (11,480) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | | | (87) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
库存股出售给员工购股计划(21,920股) | | — | | | (130) | | | — | | | 423 | | | — | | | | | 293 | |
行使股票期权(31,050股) | | — | | | (240) | | | — | | | 557 | | | — | | | | | 317 | |
发行递延股份(253241股) | | — | | | (4,469) | | | — | | | 4,469 | | | — | | | | | — | |
回购库存股以履行预扣税款义务(52,950股) | | — | | | — | | | — | | | (627) | | | — | | | | | (627) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 8,618 | | | — | | | — | | | — | | | | | 8,618 | |
余额,2018年6月30日 | | 279 | | | 132,198 | | | 211,494 | | | (17,717) | | | (7,411) | | | | | 318,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | 27,982 | | | — | | | — | | | | | 27,982 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (340) | | | | | (340) | |
库存股出售给员工股票购买计划(15,812股) | | — | | | 38 | | | — | | | 273 | | | — | | | | | 311 | |
行使股票期权(12500股) | | — | | | (126) | | | — | | | 254 | | | — | | | | | 128 | |
发行递延股份(314,711股) | | — | | | (6,306) | | | — | | | 6,306 | | | — | | | | | — | |
回购库存股以履行预扣税款义务(79,111股) | | — | | | — | | | — | | | (1,685) | | | — | | | | | (1,685) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公开市场购买库存股(310532股) | | — | | | — | | | — | | | (5,190) | | | — | | | | | (5,190) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 11,908 | | | — | | | — | | | — | | | | | 11,908 | |
余额,2019年6月30日 | | 279 | | | 137,712 | | | 239,476 | | | (17,759) | | | (7,751) | | | | | 351,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | (33,074) | | | — | | | — | | | | | (33,074) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (622) | | | | | (622) | |
库存股出售给员工购股计划(20,733股) | | — | | | (19) | | | — | | | 339 | | | — | | | | | 320 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
发行递延股份(542,279股) | | — | | | (8,604) | | | — | | | 8,604 | | | — | | | | | — | |
回购库存股以履行预扣税款义务(181,081股) | | — | | | — | | | — | | | (3,524) | | | — | | | | | (3,524) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公开市场购买库存股(1,047,606股) | | — | | | — | | | — | | | (17,045) | | | — | | | | | (17,045) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 9,877 | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,877 | |
余额,2020年6月30日 | | $ | 279 | | | $ | 138,966 | | | $ | 206,402 | | | $ | (29,385) | | | $ | (8,373) | | | | | $ | 307,889 | |
矩阵服务公司
合并财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
陈述的组织和基础
综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则编制,并包括Matrix Service Company及其附属公司(“Matrix”或“公司”)的账目,该等账目均为全资拥有。公司间交易和余额已在合并中冲销。
该公司在美国、加拿大、韩国和澳大利亚开展业务。该公司的可报告部门包括电气基础设施、石油天然气化工、存储解决方案和工业部门。
预算的使用
编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的金额。我们认为,最重要的估计和判断与收入确认、必须定期对我们的商誉和其他无形资产进行的可恢复性测试、对我们的应收账款和递延税金资产的估值准备金以及对或有损失的估计有关,包括与诉讼相关的负债以及与我们的保险计划中的自我保险保留相关的负债。实际结果可能与这些估计大不相同。
租约
采用新租约标准
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842)。根据这一指导方针,承租人必须将资产负债表上的几乎所有租赁确认为使用权资产和相关的经营租赁负债或融资租赁负债。使用权资产代表承租人在指定租赁期内使用或控制指定资产使用的权利。租赁责任是指承租人有义务支付租赁产生的租赁款项,以贴现方式计量。根据某些特征,租赁分为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁负债和使用权资产经过调整,在租赁期内产生单一的直线租赁费用。融资租赁负债和使用权资产包含与先前会计准则下的资本租赁类似的拨备,导致租赁负债的利息费用和使用权资产的摊销费用在租赁期内确认。
2019年7月1日,本标准采用修改后的追溯法。经修订的追溯法允许本公司于采用日期而非呈列的最早期间开始,记录现有租约的使用权资产及租赁负债。公司记录的经营租赁使用权资产为#美元。24.62000万美元和经营租赁负债#25.8截至2019年7月1日,为1.2亿美元。该准则的采用并未对公司的留存收益、简明综合收益表或简明综合现金流量表产生实质性影响。以前期间报告的财务结果没有变化,反映了当时实施的先前租赁会计准则。
本公司为新标准选择了过渡指引允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许本公司继续对其现有租约进行历史租约分类。本公司的所有现有租约在采用前都被归类为经营租赁,并在采用后保留了这一分类。此外,本公司选择不利用事后实际的权宜之计来确定采用时现有租约的租赁期。
租赁会计政策
本公司在正常业务过程中签订房地产、建筑设备和信息技术设备的租赁安排。公司在安排开始时确定该安排是否为租约或包含租约。如果一项安排转让了在一段时间内控制已确定的财产和设备的使用权,以换取对价,则该安排被确定为租约。经营租赁使用权资产确认为截至开始日期租赁期内未来租赁付款的现值,加上开始前支付的任何租赁款项,减去收到的任何租赁奖励。经营租赁负债确认为截至开始日租赁期内未来租赁付款的现值。经营租赁费用按直线法按剩余租赁期内未贴现的未来租赁付款确认。与短期租赁相关的租赁费用在租赁期内按直线确认。
有关租期(包括任何续期及终止)、用于贴现租赁付款的递增借款利率、可变租赁费用及未来租赁付款的厘定,均须根据与每份租赁有关的事实及情况作出判断。本公司考虑各种因素,包括经济诱因、意向、过往历史及业务需要,以决定行使续期选择权的可能性。
使用权资产根据我们的长期资产减值政策进行减值评估。
收入确认
关于我们与客户合同的一般信息
我们的收入来自提供工程、采购、制造和建造、维修和维护以及其他服务的合同。我们的工程、采购、制造和建造服务通常是与资本项目联合提供的,通常是固定价格的合同,并根据项目里程碑进行计费。我们的维修和维护服务通常是费用可报销的或基于时间和材料的合同,并按月计费,对于短期项目,则在项目结束时计费。基本建设项目从授标到完成履约的时间可能超过一年。
第1步:合同标识
除非我们已经确定了与客户的合同,否则我们不确认收入。与客户的合同经双方同意和承诺,确定当事人的权利义务,确定支付条件,合同具有商业实质,有可能收回时,合同成立。我们还评估是否应该将一份合同与其他合同合并,并将其作为一个单独的合同进行核算。这种评估需要判断,并可能改变特定时期记录的收入和利润金额的时间。
步骤2:确定绩效义务
接下来,我们确定合同中的每一项履行义务。履约义务是向顾客提供一种独特的商品或服务或一系列独特的商品或服务的承诺。对于合同中的每项履约义务,收入都是单独确认的。我们的许多合同都有一个明确可识别的履约义务。然而,我们的许多合同为客户提供的综合服务包括以下两项或两项以上服务:工程、采购、制造、施工、维修和维护服务。对于这些合同,当单独的工作范围合并为客户的单一商业目标或能力时,我们不认为合同上下文中的集成服务是不同的。因此,我们通常在合同中确定一项履约义务。合同中履约义务数量的确定需要作出重大判断,并可能改变某一特定时期记录的收入数额的时间。
第三步:确定合同价格
在确定合同中的履行义务后,我们确定合同价格。合同价格是我们期望从客户那里获得的完成履约义务的对价金额。在固定价格合同中,合同价格是一次性的。在可报销和基于时间和材料的合同中,合同价格由商定的费率或完成合同中履行义务所花费的时间和材料的补偿确定。
我们的许多合同包含各种成本和绩效奖励和处罚,可以提高或降低合同价格。这些可变对价金额通常是根据某些绩效指标赚取或产生的,最常见的是与项目进度或成本目标相关。我们估计可变对价是在最有可能收到的额外对价金额(或在罚款的情况下支付),前提是有可能满足可变条件。我们在合同价格中计入可变对价的估计金额,只要与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计和对是否将估计金额计入合同价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。我们在每个会计期间重新评估可变对价的金额,直到与可变对价相关的不确定性得到解决。可变对价评估金额的变化将作为对当期确认的收入的累计调整计入预期。
步骤4:将合同价格分配给履约义务
在确定合同价格后,我们将该价格分配给合同中的履行义务。如果合同有多个履约义务,我们根据构成每个履约义务的不同服务的独立销售价格为每个履约义务分配合同价格。
第5步:在履行绩效义务时确认收入
当我们履行合同的履行义务时,我们记录与客户签订的合同的收入。随着时间的推移,我们确认与工程、采购、制造和建筑服务的固定价格合同相关的履约义务收入,因为这些服务在创建或增强客户控制的资产时创造或增强了这些资产。我们使用完工百分比法衡量履行这些履约义务的进度,该方法基于迄今发生的成本与完工时总估计成本的比较,因为它最好地描述了正在创建或增强的资产控制权转移给客户的情况。
我们确认可报销和基于时间和材料的维修和维护合同随着时间的推移而产生的收入,因为客户在我们执行合同项下的工作时同时接收和消费这些服务的好处。作为收入会计准则允许的实际权宜之计,我们将这些合同的收入记录为我们有权为所提供的服务开具发票的金额,前提是我们有权从客户那里获得与迄今完成的业绩价值直接对应的金额的对价。
发生的成本可能包括直接人工、直接材料、分包商成本和间接成本,如工资和福利、供应和工具、设备成本和保险成本。间接成本根据直接成本和间接费用分配率每美元直接成本或直接人工工时计入项目。通常,客户合同将包括提供产品和服务将按预期运行的保证的标准保修。本公司不单独销售保修。
我们有许多处于不同完成阶段的合同,这些合同需要估计,以确定完成时的预测成本。由于我们许多合同的剩余工作性质,固定价格合同完工时总成本的估计是复杂的,受许多变量的影响,需要做出重要的判断。完工时的总成本估计是在每个期间进行的,这些估计中的变化将作为本期确认的收入累计调整计入预期。如果完成固定价格合同的成本估计显示亏损,则通过合同减记为预期的总亏损拨备。
变更单
合同通常通过变更单进行修改,变更单是对商定的工作范围的更改。我们的大多数变更单可能是定价的,也可能是未定价的,这些变更单针对的商品或服务与现有合同没有什么不同,因为在合同上下文中提供的服务进行了重大集成,并将其视为该现有合同的一部分。变更单对合同价格的影响以及我们对与其相关的履行义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整。对于未定价的变更单,我们使用上述步骤3:确定合同价格段落中描述的可变对价方法估计合同价格的增减。未定价的变更单在附注7-承诺和或有中进行了更充分的讨论。
索赔
有时,我们要求赔偿超出合同价的款项,原因包括延误、规格和设计错误、合同终止、争议变更单或其他由我们引起的额外费用。只有在索赔有法律依据的情况下,才能将金额确认为与索赔有关的额外合同价格。确定我们索赔的法律基础需要重要的判断。我们使用上文步骤3:确定合同价格段落中描述的可变对价方法估计合同价格的变化。索赔在附注7--承付款和或有事项中有更充分的讨论。
现金和现金等价物
该公司包括所有原始到期日在3个月或以下、可随时转换为现金的投资,作为现金等价物。截至2020年6月30日,我们在美国、加拿大、韩国和澳大利亚的银行有超过联邦存款保险公司(FDIC)、加拿大存款保险公司(CDIC)、韩国存款保险公司(KDIC)和金融索赔计划(FCS)的存款现金 分别为保护限值。相当于加拿大、韩国和澳大利亚的美元存款总额为#美元。13.5截至2020年6月30日,100万。
应收帐款
应收账款按毛数计提,减去坏账准备。该公司的客户主要包括大型综合石油公司、独立炼油商和营销商、电力公司、石化公司、管道公司、矿业公司、承包商和工程公司。本公司面临个别客户违约或客户所在行业周期低迷的风险。为了减轻这种风险,我们的许多合同要求在项目进展时付款,或者在某些情况下要求预付款。此外,在大多数情况下,如果发生重大合同违约,公司可以对建造的财产、厂房或设备实施留置权或终止合同。管理层根据现有的经济状况、客户的财务状况以及逾期账款的金额和年限估算坏账准备。只有在所有合理的收款尝试都已用尽之后,才能从坏账准备中注销账款。
保留期
超过一年的合同保留金计入综合资产负债表中的其他资产。应付留存账款一般在一年内结清。
或有损失
在我们正常的业务过程中,会出现各种法律诉讼、索赔和其他意外情况。或有事项记录在合并财务报表中,或根据美国会计准则450-20“亏损或有事项”进行披露。特别准备金是为或有损失拨备的,只要我们得出结论认为损失既是可能的,又是可以估计的。我们使用基础数据的逐个案例评估,并在了解到更多信息时更新我们的评估。我们认为,任何超过我们记录的应计项目的金额都不会对我们的财务状况、经营结果或流动性产生重大影响。然而,诉讼的结果本质上是不可预测的,存在这样的可能性,即最终解决其中一项或多项问题可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
法律费用在发生时计入费用。
盘存
库存主要包括钢板和管材以及铝卷和挤压件。成本主要采用平均成本法确定,存货以成本或可变现净值中较低者列示。
折旧
折旧是在可折旧资产的预计使用年限内使用直线法计算的。折旧寿命如下:建筑物-40年头,建筑设备-3至15几年来,运输设备-3至5几年,办公设备和软件-3至10好多年了。租赁改进按资产使用年限或租赁期中较短者摊销。
长期资产减值
当事件或环境变化显示,根据管理层的判断,用于运营的长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司评估长期资产的减值。是否已发生减值乃根据管理层对资产应占未贴现未来现金流量相对于资产账面价值的估计而厘定。如果发生减值,确认的减值金额通过估计资产的公允价值来确定,如果账面价值超过资产的公允价值,则记录损失拨备。
对于确定将于未来处置的资产,将资产的账面价值与估计公允价值减去出售成本进行比较,以确定是否已发生减值。在处置资产之前,当相关事件或情况发生变化时,对公允价值的估计将重新确定。
商誉
商誉是指收购价格超出收购日期的可确认有形资产和无形资产净值的公允价值。根据目前的会计准则,商誉不摊销,至少每年在报告单位层面进行减值测试,这一水平低于我们的可报告部门。
我们在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试,或当事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时,在年度测试之间进行年度减值测试,以确定是否存在减值并确定净空空间的金额。我们将“净空”定义为报告单位的公允价值与其账面价值之间的百分比差额。商誉减值测试涉及将管理层对报告单位公允价值的估计与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则商誉不会受到损害。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则商誉减值至差额的程度,但减值不得超过分配给该报告单位的商誉余额。
我们利用现金流贴现分析(称为收益法)和市场倍数(称为市场法)来确定我们报告单位的估计公允价值。对于收益法,包括预测项目奖励、折现率、预期收入增长率、毛利率、运营费用、营运资本需求和资本支出在内的重大判断和假设都是基于我们的运营和资本预算以及我们的战略计划的公允价值估计中固有的。因此,实际结果可能与我们的收益法中使用的估计值不同。对于市场法,重要的判断和假设包括指导公司的选择、预测的指导公司EBITDA和我们的预测EBITDA。使用替代判断和/或假设可能导致公允价值与我们的估计不同,并可能导致在财务报表中确认额外的减值费用。作为合理性的测试,我们还考虑了我们报告单位的账面价值与我们的市值的合计账面价值。
其他无形资产
使用年限有限的无形资产按直线法在其使用年限范围内摊销。6几年来15好多年了。当有限无形资产的账面价值无法收回并超过该资产的公允价值时,该资产被视为减值。如果账面金额大于资产使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则被视为无法收回。减值损失等于账面金额超过资产公允价值的部分。如果没有报价的市场价格,无形资产的公允价值基于预期未来现金流量或使用与所涉风险相称的贴现率避免的特许权使用费的现值。
保险准备金
我们为我们业务的各个方面提供保险。然而,我们通过使用免赔额、承保限额和自我保险扣除额来保留潜在损失的风险敞口。我们使用精算确定的估计和基本索赔数据的逐案评估相结合的方式建立索赔准备金,并在了解到更多信息时更新我们的评估。判断和假设是我们的准备金应计项目所固有的;因此,假设或索赔经验的改变可能会导致这些估计在未来发生变化。如果索赔和解的实际结果与估计的金额不同,我们可能会面临未来的损益,这可能是实质性的。
基于股票的薪酬
公司根据其长期激励薪酬计划发行了股票期权和非既得性递延股票奖励。这些奖励的公允价值在授予日计算。以时间为基础的非既得性递延股票的公允价值是公司普通股在授予日的价值。基于市场的非既得性递延股份的公允价值基于几个因素,包括利用蒙特卡洛模型计算的达到授予书中规定的市场条件的可能性。股票期权的公允价值是根据Black-Scholes期权定价模型确定的。对于所有以股票为基础的奖励,费用在必要的服务期内确认,并在发生时记录没收。
所得税
我们使用资产负债法进行财务会计和所得税报告。递延所得税资产及负债按年度计算,以计算资产及负债的财务报表与课税基准之间的差额,该差额将根据制定的税法及适用于预期差额会影响应课税收入的期间的税率,在未来产生应课税或可扣税金额。基于我们的判断和估计的估值免税额是在必要时建立的,以将递延税项资产减少到预期在未来经营业绩中实现的金额。公司管理层认为,递延税项资产变现超过估值拨备的可能性较大。我们的估计是基于存在的事实和情况,以及在专业税务顾问的帮助下,对适用于事实和情况的现有税收法规和法律的解释。因此,我们估计并拨备可能由各税务机关评估的额外所得税金额。
外币
本公司在加拿大、韩国和澳大利亚业务的功能货币分别为加元、韩元和美元。该公司澳大利亚业务的功能货币是美元,因为它的销售额主要以美元计价。对于业务使用外国功能货币的子公司,资产和负债按年终汇率换算,损益表账户按全年平均汇率换算。换算损益在累计其他全面收益(亏损)、扣除税项后的累计其他全面收益(亏损)、合并股东权益变动表中的股东权益变动表和合并全面收益表中的其他全面收益(亏损)中列报。折算损益从累计的其他全面收益(亏损)中拨回,并在公司处置有累计折算损益的实体的情况下在当期收入中确认。交易损益在合并损益表中作为其他收入(费用)的组成部分报告。
近期发布的会计准则
会计准则更新2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量
2016年6月16日,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13年度,这将改变公司对坏账准备的会计处理方式。本次更新中的修订要求一项金融资产(或一组金融资产)按预期收取的净额列报。损益表将反映在此期间发生的预期信贷损失的任何增加或减少。预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。
以前的GAAP推迟了对全部信用损失的确认,直到损失可能发生为止。这次更新中的修订取消了可能的初始确认门槛,而是反映了该公司目前对所有预期信贷损失的估计。此外,目前的指导将公司在衡量信用损失时可能考虑的信息限制在其过去发生的事件和当前状况上。本次更新中的修订扩大了公司在制定其预期信用损失估计时可能考虑的信息,以包括预测信息。
公司于2020年7月1日采用该标准,对坏账准备的估计没有实质性影响。
注2-营业收入
剩余履约义务
公司有$566.4截至2020年6月30日,剩余的绩效义务中有100万尚未履行。该公司预计将确认大约$429.0在接下来的12个月内,将剩余的业绩义务中的100万美元作为收入。
合同余额
与客户的合同条款包括开单和付款的时间,这通常与收入确认的时间不同。因此,我们在资产负债表中持有合同资产和负债。这些合同资产和负债以逐个合同为基础计算,在每个期末按净额报告,并归类为流动资产。我们在资产负债表中将我们的合同资产作为成本和超过未完成合同比林斯(“CIE”)的估计收益列报。CIE由确认的收入超过账单组成。我们在资产负债表中将我们的合同负债列示为超出成本和估计收益的未完成合同的账单(“BIE”)。BIE由超过确认收入的账单组成。下表提供了有关CIE和BIE的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 变化 |
| | (单位:千) | | | | |
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | | $ | 59,548 | | | $ | 96,083 | | | $ | (36,535) | |
未完成合同超出成本和估计收益的账单 | | (63,889) | | | (105,626) | | | 41,737 | |
合同净负债 | | $ | (4,341) | | | $ | (9,543) | | | $ | 5,202 | |
公司CIE和BIE期初和期末余额之间的差异主要是由于确认的收入相对于其账单的时间安排。在截至2020年6月30日的12个月中确认的收入金额包括在上期BIE余额中为#美元。104.4百万这项收入主要包括在与有预付账单的客户签订合同期间完成的工作。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的应收账款进度账单包括应在一年内收取的保留金。37.3百万美元和$21.9分别为百万美元。超过一年的合同保留金计入综合资产负债表中的其他资产,总额为#美元。1.6截至2020年6月30日的百万美元和17.7截至2019年6月30日,100万。
分类收入
按可报告部门分类的收入列于附注13-部门信息。以下一系列表格显示了按执行工作的地理区域和合同类型分列的收入:
地理拆分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千) | | | | |
美国 | | $ | 1,020,083 | | | $ | 1,367,844 | | | $ | 981,292 | |
加拿大 | | 70,133 | | | 41,410 | | | 104,208 | |
其他国际组织 | | 10,722 | | | 7,426 | | | 6,053 | |
总计 | | $ | 1,100,938 | | | $ | 1,416,680 | | | $ | 1,091,553 | |
合同类型分解:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千) | | | | |
固定价格合同 | | $ | 685,559 | | | $ | 748,007 | | | $ | 588,039 | |
时间、材料和其他费用可报销合同 | | 415,379 | | | 668,673 | | | 503,514 | |
总计 | | $ | 1,100,938 | | | $ | 1,416,680 | | | $ | 1,091,553 | |
通常,公司使用固定价格合同承担更多风险,因为执行工作的成本增加可能无法收回。然而,这些类型的合同通常在按照或低于最初估计的成本完成时,提供比时间和材料以及其他可偿还成本的合同更高的利润。时间和材料以及其他成本可报销合同的盈利能力通常低于固定价格合同,而且通常比固定价格合同波动小,因为利润部分已计入收取的人工、设备和材料费率,或在合同中表示为所发生的可报销成本的百分比。
自2020财年第三季度以来,由于该公司退出国内钢铁行业的战略举措(主要包括时间和材料以及其他可偿还成本的合同),按合同类型划分的收入组合发生了变化。
注3-收购和处置
出售流程供暖业务
2018年8月,该公司以美元的价格出售了与销售工艺加热设备的业务相关的非核心资产。3.9百万美元现金,包括美元0.22018年10月支付了100万美元的惯例最终结账后调整数。该公司确认了一项#美元的收益。0.4销售收入为100万美元,计入合并损益表中的其他项目。这项业务的收入和经营业绩包括在石油、天然气和化工部门,并不是实质性的。
注4-商誉和其他无形资产
商誉
各分部商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电学 基础设施 | | 石油、天然气、石油和天然气 化学 | | 存储 解决方案 | | 工业 | | 总计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
截至2017年6月30日的净余额 | | $ | 42,152 | | | $ | 33,604 | | | $ | 16,764 | | | $ | 20,981 | | | $ | 113,501 | |
商誉减值 | | (17,281) | | | — | | | — | | | — | | | (17,281) | |
翻译调整 (1) | | (45) | | | — | | | (4) | | | (9) | | | (58) | |
2018年6月30日的净余额 | | 24,826 | | | 33,604 | | | 16,760 | | | 20,972 | | | 96,162 | |
事务的处置(2) | | — | | | (2,775) | | | — | | | — | | | (2,775) | |
翻译调整(1) | | 4 | | | — | | (24) | | | 1 | | | (19) | |
2019年6月30日的净余额 | | 24,830 | | | 30,829 | | | 16,736 | | | 20,973 | | | 93,368 | |
商誉减值 | | (24,900) | | | — | | | — | | | (7,981) | | | (32,881) | |
翻译调整(1) | | 70 | | | — | | | (169) | | | (19) | | | (118) | |
2020年6月30日的净余额 | | $ | — | | | $ | 30,829 | | | $ | 16,567 | | | $ | 12,973 | | | $ | 60,369 | |
(1)换算调整涉及定期换算加元和韩元计价的商誉,作为先前在加拿大和韩国收购的一部分,其中当地货币被确定为功能货币。
(2)2018年8月,公司处置了一项销售流程加热设备的业务。有关处置的更多信息,请参见附注3-收购和处置。被处置的业务构成了自己的报告单位,注销的商誉金额是分配给该报告单位的所有商誉。由于本公司在出售中录得收益,故并无商誉被视为减损。
截至2020年5月31日,公司进行了年度商誉减值测试,没有减值。2020财年的测试表明,三个报告单位的总金额为#美元。14.2截至2020年6月30日,1.8亿商誉的未来减值风险高于其他商誉。如果公司对项目机会或毛利的看法恶化,特别是对于风险较高的报告单位,则公司可能被要求记录商誉的重大减值。
在2020财年第三季度,本公司根据新冠肺炎疫情造成的不确定性和原油价格的大幅下跌得出结论,商誉减值指标存在。这些不确定性导致2020财年剩余时间和2021财年的收入预期降低,并导致公司股价大幅波动。因此,截至2020年3月31日,公司进行了中期测试,没有导致任何额外的减值。
在2020财年第二季度,根据近期毛利率低迷以及第二季度收入和毛利率加速下降的历史,该公司得出结论,电气基础设施部门存在商誉减值指标。因此,公司于2019年12月31日进行了中期减值测试,反映了最新的收入和毛利率假设,并得出结论,报告单位的2,490万美元商誉已完全减值。此外,该公司根据第二季度的几个事件得出结论,一个工业部门报告单位存在商誉减值指标。这些事件包括第二季度我们与钢铁行业一个重要客户的关系恶化。因此,客户取消了之前授予的其他工作,在可预见的未来,公司预计该客户几乎不会有新业务。据此,本公司于2019年12月31日进行中期减值测试,得出报告单位的800万美元商誉已完全减值的结论。
在2018财年,该公司记录了1730万美元的商誉减值,计入电气基础设施部门。造成减值的原因是,公司决定将其战略从EPC发电项目转向更符合公司战略和风险状况的较小的个别成套方案,以及我们东北和大西洋中部高压市场的一些主要客户维护和资本支出疲软,从而导致财务预测下降。
每个报告单位的估计公允价值主要是通过使用贴现现金流量分析得出的。使用的关键假设在附注1-重要会计政策摘要商誉中进行了说明。
其他无形资产
在2020财年第四季度,该公司完全减值了一项账面净值为1美元的客户关系无形资产1.22000万。客户关系主要与受公司业绩改善计划影响的服务有关(见附注14-重组成本)。因此,客户关系无形资产不再可收回。截至2020年6月30日,这项无形资产的剩余使用寿命约为2年,账面总额为$6.32000万美元,累计摊销$5.12000万。减值包括在综合损益表的重组成本标题中。
同样在2020财年第四季度,该公司完全减值了一项账面净值为$的客户关系无形资产0.42000万美元,与关闭一个表现不佳的运营部门有关。关闭是公司业绩改善计划的一部分(见附注14-重组成本)。截至2020年6月30日,这项无形资产的剩余使用寿命约为4年,账面总额为$0.92000万美元,累计摊销$0.52000万。减值包括在综合损益表的重组成本标题中。
在2020财年第二季度,就上文披露的工业部门商誉减值因素而言,本公司完全减损了账面净值为#美元的客户关系5.62000万。截至2019年12月31日,该无形资产剩余使用年限为9年,账面总额为$9.42000万美元,累计摊销$3.82000万。减值计入综合损益表的商誉及其他无形资产减值项目。
2018财年第四季度,该公司录得0.7与2013财年完成的收购相关的客户关系无形资产减值100万美元。减值是由低于预期的收入和营业收入引发的。减值计入石油、天然气和化工分部,并在综合收益表的商誉和其他无形资产减值项目中列示。
其他无形资产的账面价值资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年6月30日 | | | | |
| | 使用寿命 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | (年) | | (单位:千) | | | | |
知识产权 | | 10至15 | | $ | 2,579 | | | $ | (1,956) | | | $ | 623 | |
以客户为基础 | | 6至15 | | 21,840 | | | (13,626) | | | 8,214 | |
竞业禁止协议 | | 4 | | 1,453 | | | (1,453) | | | — | |
| | | | | | | | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 25,872 | | | $ | (17,035) | | | $ | 8,837 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年6月30日 | | | | |
| | 使用寿命 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | (年) | | (单位:千) | | | | |
知识产权 | | 10至15 | | $ | 2,579 | | | $ | (1,779) | | | $ | 800 | |
以客户为基础 | | 6至15 | | 38,572 | | | (19,915) | | | 18,657 | |
竞业禁止协议 | | 4 | | 1,453 | | | (1,438) | | | 15 | |
| | | | | | | | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 42,604 | | | $ | (23,132) | | | $ | 19,472 | |
摊销费用总额为$3.4百万,$3.3百万美元,以及$4.82020财年、2019财年和2018财年分别为100万。我们估计,未来其他无形资产的摊销情况如下(以千计):
| | | | | |
对于年终: | |
2021年6月30日 | $ | 2,231 | |
2022年6月30日 | 1,811 | |
2023年6月30日 | 1,729 | |
2024年6月30日 | 1,415 | |
2025年6月30日 | 1,096 | |
此后 | 555 | |
预计摊销费用总额 | $ | 8,837 | |
注5-债款
于二零一七年二月八日,本公司与本公司及若干外国附属公司(作为借款人、本公司各附属公司作为担保人、摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、唯一牵头安排人及唯一簿记管理人)及其他贷款方订立第四份经修订及重订信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议规定五年期优先担保循环信贷安排为#美元。300.0即将到期的百万美元2022年2月8日。信贷安排可用于营运资金、收购、资本支出、信用证开立和其他合法目的。
这项信贷安排包括一笔等值为#美元的美元升华。75.0以澳元、加元、欧元和英镑计价的循环贷款,以及以澳元、欧元和英镑计价的信用证。信贷安排还包括$200.0总信用证金额为百万美元。
信贷协议项下的每笔循环借款将按年利率等同于以下利率计息:
•如果是以美元计价的循环贷款,则为ABR或调整后的Libo利率;
•加拿大最优惠利率或CDOR利率,如果是以加元计价的循环贷款,则为加拿大最优惠利率或CDOR利率;
•调整后的伦敦银行间同业拆借利率(如果是以英镑或澳元计价的循环贷款);或
•欧洲银行间同业拆借利率,在以欧元计价的循环贷款的情况下,
在每种情况下,加上基于公司杠杆率的适用保证金。ABR贷款的适用保证金范围为0.625%和1.625%。调整后的LIBO、EURIBO和CDOR贷款的适用保证金范围为1.625%和2.625%,加拿大最优惠利率贷款的适用保证金范围为2.125%和3.125%.
未使用的信贷手续费介于0.25%和0.45%基于杠杆率。
于2020年6月30日,本公司处于所有类别贷款的最低保证金级别,以及信贷协议下未使用的循环信贷融资费。
信贷协议包括以下契约和借款限制:
•我们的杠杆率在每个财政季度末确定,不得超过3.00至1.00。杠杆率公约要求,截至任何会计季度末,信贷协议中定义的综合资金负债不得超过信贷协议中定义的前四个季度综合EBITDA或“公约EBITDA”的3.0倍。
•我们需要保持固定的费用覆盖率,该比率在每个财政季度末确定,大于或等于1.25至1.00。固定费用覆盖率公约要求,截至任何会计季度末,在扣除资本支出、股息和股票回购后,前四个季度的Covenant EBITDA不得低于前四个季度支付的利息支出和为所得税支付的现金总额以及未来四个季度某些债务的预定到期日的1.25倍。
•资产处置(不包括将所有现金净收益再投资于公司的处置,以及在正常业务过程中处置库存和陈旧或不需要的设备的处置)限于#美元。20.0每12个月上百万美元。
本公司遵守信贷协议项下的所有肯定、否定和财务契约。
高级担保循环信贷安排的可获得性如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
| | (单位:千) | | |
高级担保循环信贷安排 | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
杠杆率造成的容量限制 | | 162,864 | | | 94,323 | |
优先担保循环信贷安排下的能力 | | 137,136 | | | 205,677 | |
信用证 | | 34,529 | | | 48,147 | |
未偿还借款 | | 9,208 | | | 5,347 | |
优先担保循环信贷安排下的可获得性 | | $ | 93,399 | | | $ | 152,183 | |
(1)信贷协议允许在计算信贷安排下的可用性时,不包括支持我们的工人补偿计划的信用证。截至2020年6月30日,有650万美元的信用证支持我们的工人补偿计划。
优先担保循环信贷安排的账面价值在每个资产负债表日接近其公允价值。
注6-所得税
冠状病毒援助、救济和经济安全法
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案的目的是提供$2.2数万亿美元的资金用于抗击新冠肺炎大流行,并以税收减免、政府贷款和赠款的形式提供经济救济。CARE法案包含以下影响所得税的关键条款:
•消除了80应税收入限制的百分比,允许企业在2018年、2019年或2020年充分利用净营业亏损结转来抵消应税收入,并在2020年后的纳税年度恢复;
•允许将2018年、2019年或2020年产生的净运营亏损向前结转五年;
•将净利息费用扣除限额提高到50调整后应纳税所得额的百分比来自302019年和2020纳税年度的%;
•允许拥有替代最低税收抵免的纳税人申请退还全部抵免金额,而不是按照2017年减税和就业法案的要求,通过在几年内退还抵免来恢复抵免;以及
•允许实体通过将应纳税所得额限制提高到25从%开始10%.
截至2020年6月30日,CARE法案中的所得税条款尚未对公司产生实质性影响。
CARE法案还提供了某些工资税抵免,并允许公司将本应从立法中到期的工资税推迟到2020年12月31日。本公司已确认$0.82020财年的工资税抵免金额为3.8亿美元,并已推迟1美元3.8截至2020年6月30日,工资税为1.8亿美元。工资税抵免作为销售、一般和行政费用的减少计入综合收益表,递延工资税计入综合资产负债表的其他负债。公司必须在2021年12月31日之前偿还一半的递延工资税,其余部分在2022年12月31日之前偿还。
该公司还收到了#美元。1.1作为加拿大紧急工资补贴计划的一部分,加拿大在2020财年提供了2000万美元的补贴,该计划旨在补偿那些业务受到新冠肺炎疫情影响的加拿大雇主。这些补贴作为销售、一般和行政费用的减少计入综合损益表。
税前收入(亏损)来源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千) | | | | |
国内 | | $ | (32,660) | | | $ | 46,032 | | | $ | (2,656) | |
外方 | | (3,984) | | | (7,620) | | | (9,492) | |
总计 | | $ | (36,644) | | | $ | 38,412 | | | $ | (12,148) | |
所得税费用(福利)拨备的组成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千) | | | | |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (376) | | | $ | 6,085 | | | $ | (121) | |
状态 | | 412 | | | 2,390 | | | 135 | |
外方 | | 23 | | | (97) | | | 504 | |
| | 59 | | | 8,378 | | | 518 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (5,000) | | | (528) | | | 1,093 | |
状态 | | (1,091) | | | 451 | | | (590) | |
外方 | | 2,462 | | | 2,129 | | | (1,689) | |
| | (3,629) | | | 2,052 | | | (1,186) | |
| | $ | (3,570) | | | $ | 10,430 | | | $ | (668) | |
适用国内联邦法定税率的预期所得税规定与报告的所得税规定之间的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千) | | | | |
按法定税率缴纳联邦所得税的预期拨备(福利) | | $ | (7,695) | | | $ | 8,067 | | | $ | (3,408) | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | (768) | | | 2,288 | | | 247 | |
| | | | | | |
不可抵扣商誉减值(1) | | 1,813 | | | — | | | 2,342 | |
没有税收优惠的收费 | | 1,707 | | | 1,233 | | | 1,100 | |
更改估值免税额(2) | | 3,062 | | | 4,512 | | | 1,173 | |
分支机构负债的冲销(2) | | — | | | (3,546) | | | — | |
股票薪酬的超额税费(收益) | | 230 | | | (296) | | | 511 | |
递延税金的重新计量(3) | | — | | | — | | | (455) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
研发和其他税收抵免 | | (1,724) | | | (1,972) | | | (1,665) | |
外国税差 | | (132) | | | (248) | | | (10) | |
| | | | | | |
不确定税收状况的变化 | | 20 | | | 22 | | | (7) | |
| | | | | | |
其他 | | (83) | | | 370 | | | (496) | |
联邦、州和外国所得税的拨备(福利) | | $ | (3,570) | | | $ | 10,430 | | | $ | (668) | |
(1)在2020财年,该公司减损了3290万美元的商誉,其中包括8.61.8亿不可抵扣的商誉。在2018财年,该公司减损了1,730万美元的商誉,其中包括1,730万美元。8.31.8亿不可抵扣的商誉。有关减值的详细信息,请参阅附注4-商誉和其他无形资产。
(2)在2020财年,该公司将310万美元的估值津贴用于主要与加拿大有关的净营业亏损结转和外国税收抵免。在2019年财年,该公司将450万美元的估值津贴用于其加拿大分公司业务产生的净营业亏损结转和外国税收抵免,这些抵免很可能在到期前不会使用。这些估值津贴在很大程度上被与加拿大净营业亏损结转和外国税收抵免相关的350万美元分行负债冲销所抵消。
(3)这代表了与减税和就业法案相关的递延税款的重新计量。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
| | (单位:千) | | |
递延税项资产: | | | | |
保修准备金 | | $ | 206 | | | $ | 206 | |
坏账准备 | | 233 | | | 238 | |
带薪计时应计 | | 669 | | | 616 | |
保险准备金 | | 1,221 | | | 1,577 | |
法定准备金 | | 207 | | | 1 | |
净营业亏损福利和贷方结转 | | 10,354 | | | 10,054 | |
估值免税额 | | (7,763) | | | (4,959) | |
应计补偿和养恤金 | | 1,447 | | | 1,115 | |
非既得性递延股份的股票补偿费用 | | 3,231 | | | 3,679 | |
应计损失 | | 96 | | | 194 | |
重组储备 | | 1,381 | | | — | |
外币折算及其他 | | 843 | | | 833 | |
递延税项资产总额 | | 12,125 | | | 13,554 | |
递延税项负债: | | | | |
税额超过账面折旧 | | 11,313 | | | 9,349 | |
超额计税(超额计税)摊销 | | (5,195) | | | 1,770 | |
分支机构未来负债 | | 74 | | | 34 | |
| | | | |
应收账款扣款及其他 | | 6 | | | 16 | |
递延税项负债总额 | | 6,198 | | | 11,169 | |
递延税金净资产 | | $ | 5,927 | | | $ | 2,385 | |
如综合资产负债表所述:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
| | (单位:千) | | |
递延所得税资产 | | 5,988 | | | 2,683 | |
递延所得税负债 | | (61) | | | (298) | |
递延税金净资产 | | $ | 5,927 | | | $ | 2,385 | |
营业亏损和税收抵免结转
本公司有州营业净亏损结转、州税收抵免结转、联邦外国税收抵免结转、外国净经营亏损结转和外国税收抵免结转。*2020年6月30日和2019年6月30日的估值免税额将这些结转的确认税收优惠减少到更有可能实现的金额。这些结转一般将到期,如下所示:
| | | | | | | | |
营业亏损结转 | 有效期 | 金额(以千为单位) |
国家净营业亏损 | 2024年6月至2040年6月 | $ | 19,676 | |
国外净营业亏损 | 2029年6月至2040年6月 | $ | 24,618 | |
| | | | | | | | |
税收抵免结转 | 有效期 | 金额(以千为单位) |
州税收抵免 | 2032年6月至2035年6月 | $ | 877 | |
联邦外国税收抵免 | 2021年6月至2025年6月 | $ | 1,239 | |
外国税收抵免 | 2035年6月至2040年6月 | $ | 627 | |
其他
一般而言,本公司将其境外子公司的收益再投资于其境外业务是本公司的惯例和意图。在ASC740-30的无限期再投资主张下,我们不提供外部基差。
该公司在多个国内和国外税务管辖区提交纳税申报单。除少数例外情况外,到2015财年,该公司不再接受税务机关的审查。于2020年6月30日,本公司更新了对其在所有已知司法管辖区的未结纳税年度的评估。截至2020年6月30日,我们拥有0.5对未确认的税收头寸承担100万美元的责任,并支付相关利息和罚款。我们将相关利息和违约金视为所得税费用。由于与该等税务事宜有关的不明朗因素,我们无法就何时与税务当局进行现金结算作出合理可靠的估计。
注7-承诺和或有事项
保险准备金
该公司为其业务的各个方面提供保险。然而,潜在损失的风险敞口是通过使用免赔额、自我保险保留金和承保限额来保留的。
通常,我们的合同要求我们赔偿客户因履行我们的服务而造成的伤害、损坏或损失,并提供材料和工艺的保修。公司还可能被要求将客户指定为额外的被保险人,直到可获得的保险限额,或者我们可能被要求为特定客户购买特别保险单或保证债券,或者提供信用证代替保证金,以满足某些项目的履约和财务担保。Matrix维护着足以支持业务的绩效和付款结合线。本公司一般要求其分包商赔偿本公司和本公司的客户,并将本公司命名为因分包商的工作而引起的活动的额外被保险人。我们还要求某些分包商提供额外的保险单,包括以公司为受益人的保证金,以保证分包商的工作或按照分包合同的要求提供保证金。
不能保证我们的保险和分包商提供的附加保险将完全保护我们免受与客户合同项下的有效索赔或损失。
未定价的变更单和索赔
截至2020年6月30日和2019年6月30日,超过未完成合同账单的成本和估计收益包括未定价更改单和索赔的收入$14.5百万美元和$10.1分别为百万美元。最终实现的金额可能与记录的金额有很大不同,从而对未来收益进行重大调整。一般来说,预计在12个月内收取与未定价的变更单和索赔相关的金额。但是,在相关索赔最终解决之前,客户可能不会支付这些金额,因此,这些金额的收取可能会超过一年。
其他
在2020财年第三季度,该公司开始诉讼,试图收取17.82020财年第二季度,在关系恶化后,一家钢铁客户的应收账款高达1.8亿美元。根据与该客户的合同条款,公司有权收回合同项下的全部欠款。不过,收集的时间尚不确定。
本公司及其子公司是各种法律诉讼的参与者。管理层认为,其他已知的法律行动,包括与客户有关兴建原油码头的合约纠纷,均不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
注8-租约
本公司在正常业务过程中签订房地产、建筑设备和信息技术设备的租赁安排。房地产租赁约占87截至2020年6月30日的所有使用权资产的百分比。大多数房地产和信息技术设备租赁通常都有固定的付款,遵循商定的付款时间表,剩余的租赁期限从不到一年到16好多年了。建筑设备租赁通常有“按月”租赁条款,只要设备仍在使用,这些条款就会自动续签。
该公司记录了$3.2如需了解更多信息,请参阅附注14-重组成本,该减值与与公司重组活动相关的租赁办公空间相关的使用权资产减值100万美元。
综合收益表中租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
| | | | 2020年6月30日 |
租赁费 | | 费用在损益表中的位置 | | (千) |
经营租赁费用 | | 收入和销售成本、一般费用和行政费用 | | $ | 12,274 | |
短期租赁费用(1) | | 收入成本 | | 37,371 | |
租赁总费用 | | | | $ | 49,645 | |
(1)主要指建筑设备的租赁费用,须遵守预期租赁期限少于一年的按月租赁协议。
未来未贴现的租赁付款(与公司简明综合资产负债表中列示的贴现经营租赁负债进行核对)如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
成熟度分析: | | (千) |
2021财年 | | $ | 8,719 | |
2022财年 | | 5,430 | |
2023财年 | | 3,978 | |
2024财年 | | 3,010 | |
2025财年 | | 2,352 | |
此后 | | 9,630 | |
未来经营租赁支付总额 | | 33,119 | |
减去:推定利息 | | (5,554) | |
未来租赁付款的净现值 | | 27,565 | |
减去:经营租赁负债的当前部分 | | 7,568 | |
非流动经营租赁负债 | | $ | 19,997 | |
以下为截至2020年6月30日的加权平均剩余经营租赁期限及加权平均贴现率摘要:
| | | | | | | | |
加权-平均剩余租期(年) | | 6.2年份 |
加权平均贴现率 | | 5.6 | % |
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2020年6月30日 |
| | (千) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
经营租赁付款 | | $ | 12,798 | |
以租赁负债换取的使用权资产: | | |
经营租赁 | | $ | 36,984 | |
在2020财年第三季度,公司获得了$2.5从出租人那里拿出100万美元作为租户激励。这种激励被认为是一种非现金投资活动。
注9-股东权益
优先股
该公司拥有500万股授权优先股,于2020年6月30日或2019年6月30日均未发行或发行任何优先股。
库存股
2018年11月6日,董事会批准了一项股票回购计划(《2018年11月计划》),该计划取代了自2016年12月开始实施并将于2018年12月到期的前一计划。根据2018年11月计划,公司可以回购普通股,最高回购金额为$30.0每历年百万股,但回购的股份总数不得超过10%,或大约2.7截至2018年11月6日,公司已发行股票的100万股。本公司可不时在公开市场以现行市价或以私下协商的交易方式购回其股票,并无义务购买任何股份。2018年11月计划将继续执行,除非董事会修改或撤销该计划。在2020财年,公司回购了1,047,606其普通股价格为$17.02018年11月计划下的2000万美元。有1,349,037截至2020年6月30日,根据2018年11月计划可回购的股票。
除了股票回购计划外,公司还可以扣留普通股,以履行员工递延股票归属时的预扣税款义务。公司扣留了181,081和79,111分别在2020财年和2019年期间发行普通股,以履行这些义务。这些股票被返还给公司的库存股。本公司拥有1,746,689并打算将这些库存股用于本公司股票激励计划下的股权奖励,并用于向员工购股计划出售这些库存股,并将这些库存股用于与本公司股票激励计划下的股权奖励相关的股权奖励以及向员工购股计划出售库存股。
注10-基于股票的薪酬
截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的财年,基于股票的薪酬支出总额为$9.9百万,$11.9百万美元和$8.6分别为百万美元。截至2020年6月30日,已计量但未确认的基于股票的薪酬支出为$11.9百万股,所有这些都与预计将在加权平均期间确认为费用的非既得性递延股票有关1.6好多年了。公司确认超额税费为#美元。0.2300万美元和300万美元0.5分别在截至2020年6月30日和2018年6月30日的财年与基于股票的薪酬归属相关的3.6亿美元。该公司在截至2019年6月30日的财年确认了与股票薪酬归属相关的30万美元的超额税收优惠。
计划信息
2018年10月,公司股东批准了矩阵服务公司2018年股票和激励薪酬计划(《2018年计划》),该计划为高管、董事和其他关键员工提供基于股票和现金的激励。根据本计划,可以发行股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股票和现金奖励。于2018年度计划获批准后,2016年度股票及奖励薪酬计划(“2016年度计划”)被冻结,但正常归属及其他与先前根据2016年度计划授予的奖励相关的活动除外。二零一六年计划之前有二零一二年股票激励计划(“二零一二计划”),该计划在二零一六年计划获批准时被冻结,但正常归属、没收及其他与先前根据二零一二年计划授出的奖励有关的活动除外。根据2016年计划或2012年计划授予的股份,如随后因预扣税款目的而被没收或净结算,将返回库存股池,并可根据2018年计划授予。二零一二年计划之前有二零零四年股票激励计划(“二零零四年计划”),该计划在二零一二年计划获批准时被冻结,但正常归属、没收及其他与先前根据二零零四年计划授予的奖励有关的活动除外。
获奖总数为个。1,600,000根据2018年计划,这些股票已经获得授权。有几个人1,473,424截至2020年6月30日,根据2018年计划可授予的股份。
股票期权
股票期权按授予日公司普通股的市值授予,在授予日之后到期。10好多年了。该公司的政策是在行使股票期权时从其库存股(如果有)中发行股票。该公司在2020、2019年或2018财年没有授予任何新的股票期权。
截至2020年6月30日的财年股票期权活动及相关信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量: 选项 | | 加权平均 剩馀 合同期限 | | 加权平均 行权价格 | | 集料 内在价值 |
| | | | (年) | | | | (单位:千) |
截至2019年6月30日未偿还 | | 53,700 | | | 2.4 | | $ | 10.19 | | | $ | 541 | |
授与 | | — | | | | | — | | | — | |
已行使 | | — | | | | | — | | | — | |
取消 | | — | | | | | — | | | — | |
截至2020年6月30日未偿还 | | 53,700 | | | 1.4 | | $ | 10.19 | | | $ | — | |
归属于2020年6月30日 | | 53,700 | | | 1.4 | | $ | 10.19 | | | $ | — | |
可于2020年6月30日行使 | | 53,700 | | | 1.4 | | $ | 10.19 | | | $ | — | |
行使的股票期权的总内在价值为#美元。0.1300万美元和300万美元0.32019财年和2018财年分别为100万。2020财年没有行使股票期权。
非既得性递延股份
本公司已根据以下类型的安排发行非既有递延股票:
•基于时间的奖励-员工奖励通常授予四相等的年度分期付款开始一在授予日期之后的一年内。从2019年财政年度开始,奖励协议包含一项条款,加快了对符合退休条件的参与者和在归属期内符合退休资格并选择在奖励日期后一年以上退休的参与者的授予。如果退休发生在奖励一周年之前,奖励将被没收。结算仍在正常的归属时间表上进行。导演颁奖背心一在授予日期之后的一年内。
•以市场为基础的奖励-这些奖励是以表演单位的形式进行的,3仅当与董事会薪酬委员会选定的同业公司集团的股东总回报相比,公司普通股达到一定水平的股东总回报时,才能在授予日期后的12年内实现股东总回报的情况下,公司普通股的总股东回报必须达到董事会薪酬委员会选定的同业集团的总股东回报水平。支出的范围可以从零至200原奖励的%取决于公司在业绩期间的相对总股东回报。这些奖励是现货结算的。截至2020年6月30日,大约有232,000, 170,000,及200,000假设目标业绩,计划分别归属于2021财年、2022财年和2023财年的绩效单位。
所有奖励均在参赛者死亡或残疾或公司控制权变更时授予。
授予日期基于时间的奖励的公允价值由授予日期公司普通股的市场价值决定。股票期权的授予日期公允价值是根据Black-Scholes期权定价模型确定的。基于市场的奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模型计算的。对于2020财年的赠款,该模型估计了奖励的公允价值,其基础是大约100,000基于历史波动性,模拟公司普通股的未来价格与其同行公司的普通股的未来价格进行比较。该模型还考虑了那些支付现金股利的同行公司在业绩期间的预期股息。
截至2020年6月30日的财年的非既得性递延股票活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均助学金 日期:公允价值按月计算 分享 |
截至2019年6月30日的非既得股 | | 1,459,511 | | | $ | 19.88 | |
已授予的股份 | | 490,322 | | | $ | 21.79 | |
| | | | |
归属并解除的股份 | | (542,279) | | | $ | 19.43 | |
股票已取消 | | (172,636) | | | $ | 19.51 | |
截至2020年6月30日的非既得股 | | 1,234,918 | | | $ | 20.89 | |
有602,148和715,5392019财年和2018财年授予的递延股票,平均授予日期公允价值为$25.10及$13.64分别为每股。有314,711和253,241在2019财年和2018财年归属并释放的递延股票,加权平均公允价值为$16.23及$19.60分别为每股。
注11-普通股每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根据期内已发行的加权平均股份计算的。稀释每股收益包括员工和董事股票期权以及非既得性递延股票的稀释效应。当行使价格低于该股票在该期间的平均市场价格时,股票期权被认为是摊薄的,而当该期间的行使价格超过普通股的平均市场价格时,股票期权被认为是反摊薄的。只要期内股票的平均市值超过(小于)期内相关平均未摊销补偿费用加上股票归属时将实现的相关假设估计超额税收利益的总和,非既得性递延股票就被视为摊薄(反摊薄)。在我们报告净亏损的情况下,股票期权和非既得性递延股票被认为是反摊薄的。
基本每股收益和稀释每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:万人,每股收益除外) | | | | |
基本每股收益: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (33,074) | | | $ | 27,982 | | | $ | (11,480) | |
加权平均流通股 | | 26,621 | | | 26,891 | | | 26,769 | |
每股基本收益(亏损) | | $ | (1.24) | | | $ | 1.04 | | | $ | (0.43) | |
稀释每股收益: | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 26,621 | | | 26,891 | | | 26,769 | |
稀释股票期权 | | — | | | 28 | | | — | |
稀释性非既得性递延股份 | | — | | | 668 | | | — | |
稀释加权平均股份 | | 26,621 | | | 27,587 | | | 26,769 | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | (1.24) | | | $ | 1.01 | | | $ | (0.43) | |
以下证券被认为是反摊薄证券,已从稀释后每股收益(亏损)的计算中剔除:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千股) | | | | |
股票期权 | | 19 | | | — | | | 31 | |
非既得性递延股份 | | 662 | | | 160 | | | 424 | |
总反稀释证券 | | 681 | | | 160 | | | 455 | |
注12-员工福利计划
固定缴款计划
公司发起人为所有符合服务年限要求的合格员工定义了缴款储蓄计划。根据基本计划,参与者可以缴纳的金额最高可达25税前年薪的%有一定的限制。公司匹配100第一个的百分比3员工缴费的百分比和50下一个的%2员工缴费的百分比。公司将立即授予等额捐款。
该公司的相应捐款为#美元。6.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的每个财年,5.8截至2018年6月30日的财年为100万。
多雇主养老金计划
该公司为美国和加拿大的各种工会发起的多雇主福利计划提供资金。这些计划下的福利通常基于薪酬水平和服务年限。
对本公司而言,参加多雇主计划的财务风险与单一雇主计划在以下方面有所不同:
•一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•如果参加计划的雇主停止向计划供款,则该计划的无资金义务可能由其余参加计划的雇主承担。
•如果参加计划的雇主选择停止参加计划,则可能会根据计划中所有员工的未建立资金的既得福利创建提取责任。
根据关于多雇主养老金计划的联邦立法,在退出计划或计划终止的情况下,公司必须继续为其在此类计划的无基金既得利益中的比例份额提供资金。我们是多个工会赞助的多雇主计划的参与者,作为计划参与者,我们的潜在义务可能是重大的。潜在债务的数额目前无法确定,因为确定这一数额所需的信息无法识别或无法随时获得。
下表概述了我们参与截至2020年6月30日的财年的重大计划。“EIN/养老金计划编号”列提供雇主标识号(“EIN”)和三位数的计划编号。区域状态基于公司从该计划收到的最新信息,并由该计划的精算师认证。红区内的平面图一般是低于65%有资金的,黄区的计划一般都是不到80%资金,绿化区的计划通常是至少80%有资金支持。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)待定或已实施的计划。“征收的附加费”一栏包括红区状态的计划,该计划需要支付超过正常供款的附加费。最后一栏列出了该计划所受的集体谈判协议的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老基金 | | EIN/养老金 计划编号 | | 养恤金 “保护法” 区域状态 | | | FIP/RP 状态 待定或 已执行 | | 公司供款 财政年度 | | | | | | 附加费 强加的 | | 期满 日期 集体- 议价 协议书 |
| | | | 2020 | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | | | (单位:千) | | | | | | | | |
锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | | 48-6168020/001 | | 黄色 | 红色 | | 已执行 | | $ | 6,634 | | | $ | 12,434 | | | $ | 8,525 | | | 不是的 | | 如下所述(1) |
共同养老基金地方联盟164 IBEW | | 22-6031199/001 | | 如下所述(2) | 黄色 | | 已执行 | | 1,560 | | | 2,180 | | | 2,391 | | | 不是的 | | 5/31/2021 |
地方工会共同养老基金第102号IBEW | | 22-1615726/001 | | 绿色 | 绿色 | | 北美 | | 1,227 | | | 1,610 | | | 2,489 | | | 不是的 | | 5/31/2022 |
IBEW地方456养老金计划 | | 22-6238995/001 | | 如下所述(2) | 绿色 | | 北美 | | 427 | | | 574 | | | 6,005 | | | 不是的 | | 5/31/2021 |
当地351 IBEW养老金计划 | | 22-3417366/001 | | 绿色 | 绿色 | | 北美 | | 1,709 | | | 2,025 | | | 1,187 | | | 不是的 | | 12/4/2021 |
轮船厂地方工会第420号养老金计划 | | 23-2004424/001 | | 红色 | 红色 | | 已执行 | | 1,523 | | | 639 | | | 1,558 | | | 是 | | 如下所述(3) |
IBEW地方联盟98养老金计划 | | 23-1990722/001 | | 红色 | 红色 | | 已执行 | | 352 | | | 828 | | | 1,106 | | | 是 | | 如下所述(3) |
印第安纳州劳工养老基金 | | 35-6027150/001 | | 如下所述(2) | 绿色 | | 北美 | | 1,604 | | | 3,349 | | | 3,542 | | | 不是的 | | 如下所述(3) |
中美钢铁工人养老金计划,当地395 | | 36-6488227/001 | | 如下所述(2) | 绿色 | | 北美 | | 840 | | | 2,596 | | | 4,412 | | | 不是的 | | 5/31/2024 |
管道安装工人退休基金,当地597 | | 62-6105084/001 | | 绿色 | 绿色 | | 北美 | | 835 | | | 3,469 | | | 3,682 | | | 不是的 | | 如下所述(4) |
宾夕法尼亚州西部钢铁工人养老金计划,当地3 | | 25-1283169/001 | | 如下所述(2) | 黄色 | | 已执行 | | 500 | | | 2,317 | | | 1,539 | | | 不是的 | | 5/1/2021 |
钢铁工人养老金计划,当地55 | | 34-6682351/001 | | 如下所述(2) | 如下所述(2) | | 北美 | | 2,951 | | | 4,333 | | | 198 | | | 不是的 | | 6/30/2024 |
国家电力福利基金,当地人488和126 | | 53-0181657/001 | | 绿色 | 绿色 | | 北美 | | 1,502 | | | 4,577 | | | 824 | | | 不是的 | | 1/1/2023 |
康涅狄格州管道工和管道工养老基金,当地777 | | 06-6050353/001 | | 如下所述(2) | 绿色 | | 北美 | | — | | | 3,307 | | | 115 | | | 不是的 | | 6/1/2021 |
俄亥俄州西北部的水管工和管道工养老金,当地50英镑 | | 34-6502487/001 | | 如下所述(2) | 绿色 | | 北美 | | 2,504 | | | 1,161 | | | 61 | | | 不是的 | | 3/31/2022 |
俄亥俄州木匠养老基金,当地人1090和351 | | 34-6574360/001 | | 红色 | 红色 | | 已执行 | | 3,042 | | | 2,962 | | | 318 | | | 是 | | 4/30/2021 |
IBEW地方654养老金计划 | | 23-6538183/001 | | 如下所述(2) | 如下所述(2) | | 北美 | | 1,021 | | | 1,006 | | | 1,620 | | | 不是的 | | 6/3/2023 |
| | | | 为其他更多雇主的保险计划缴费 | | | | | 9,172 | | | 15,019 | | | 15,152 | | | | | |
| | | | 捐款总额 | | | | | $ | 37,403 | | | $ | 64,386 | | | $ | 54,724 | | | | | |
(1)我们的员工是几个参与酿酒人-铁匠国家养老金信托基金的酿酒人工会的成员。这些工会中最重要的是造船者当地人549、85、92、374、363和128,他们的集体谈判协议分别于2020年9月30日、2021年4月30日、2020年9月30日、2022年12月31日、2020年12月31日和2022年4月30日到期。
(2)对于Local 164 IBEW养老金计划、Local 456 IBEW养老金计划、印第安纳劳工养老金计划、Local 395钢铁工人中美洲养老金计划、西部宾夕法尼亚州地方3钢铁工人养老金计划、钢铁工人养老金计划Local 55、当地777康涅狄格州水管工和管道工养老金基金、当地50俄亥俄州水管工和管道工养老金和Local 654 IBEW养老金计划,公司在以下期间尚未收到涵盖公司2020财年的资金通知对于当地55名钢铁工人养老金计划和当地654 IBEW养老金计划,公司也没有收到涵盖公司2019财年的资金通知。根据联邦养老金法,如果多雇主养老金计划被确定为处于危急或危险状态,该计划必须向参与者、受益人、谈判方、养老金福利担保公司和劳工部提供这种状态的通知。本公司还观察到,这些计划没有向劳工部提交任何危急或危险状态通知,我们也没有收到通知。危急或危险状态通知可在https://www.dol.gov/agencies/ebsa/about-ebsa/our-activities/public-disclosure/critical-status-notices.上访问
(3)在提交本10-K表格时,公司针对这些工会的集体谈判协议已经到期,没有新的协议。
(4)该公司与管道管件Local 597的集体谈判协议没有到期日。该协议上一次重新谈判是在2019年。
员工购股计划
矩阵服务公司2011年员工股票购买计划(“ESPP”)于2011年1月1日生效。ESPP允许员工通过工资扣减购买股票,董事会成员可以从从现金预扣中扣留的金额购买股票。股票购买的总市值不得超过$。60,000每个参与者的每个日历年,并按当前市场价值从公司购买,对参与者没有任何折扣。缴款与税后收益一起计入季度购买公司股票的无息账户。在购买股票时,参与者获得包括股息和投票权在内的所有股东权利,并允许随时出售其股票。公司已经做出了1,000,000根据ESPP提供的股票。ESPP可由董事会酌情随时终止,并将自动终止于2021年1月2日。股票是根据ESPP从库存股发行的。有20,7332020财年发行的股票,15,8122019财年的股票,以及21,9202018财年的股票。
注13-段信息
在2020财年,我们通过四个可报告的部门运营我们的业务:电气基础设施;石油、天然气和化工;存储解决方案;以及工业。
电力基础设施部分包括向投资者拥有的公用事业公司提供的电力输送服务,包括建设新变电站、升级现有变电站、短期输电线路安装、配电升级和维护,以及紧急和风暴恢复服务。我们还为各种发电设施提供建设和维护服务,如联合循环电厂和其他天然气发电厂。
石油、天然气和化工部门主要服务于下游和中游石油行业的客户,这些客户从事原油精炼和天然气和天然气液体的加工、分馏和营销。我们还在石化、硫磺提取、回收和加工市场开展工作。我们的服务包括工厂维护、周转、工程和基本建设。我们还提供工业清洗服务,包括液压爆破、液压挖掘、先进的化学清洗和真空服务。
存储解决方案部门包括与地上储罐(“AST”)和终端相关的工作。这部分还包括低温和其他专用储罐和码头,包括液化天然气、液氮/液氧、液化石油和其他特种容器(如球体),以及海洋结构和卡车和铁路装卸设施。我们的服务包括工程、制造和建造,以及维护和维修,其中包括为油罐和整个码头提供计划和紧急服务。最后,我们提供AST产品,包括测地圆顶、铝内浮动屋顶、浮动吸水和撇油系统、屋顶排水系统和浮动屋顶密封。
工艺和工业设施部门包括炼油、化工和石化行业的工程、维护、周转和资本项目;中游天然气加工;其他工业加工设施,包括生物燃料、化肥和硫;采矿和矿产基础设施;以及热真空室。此分部与前述石油、天然气及化工分部相似,但包括采矿及矿产、热真空室,以及工业分部历来报告的其他工业设施的工作。
由于客户面临的市场变化,以及为了更好地使公司的财务报告与我们的长期战略增长领域保持一致,我们正在改变我们的报告部门。从2021年财政年度开始,该公司的财务业绩将按以下三个部分报告:公用事业和电力基础设施;工艺和工业设施;以及存储和终端解决方案。下面描述这些细分市场中的每个细分市场提供的服务。
公用事业和电力基础设施部门包括在电力输送和发电方面提供的服务,以及天然气公用事业调峰。此部分与上述以前的电气基础设施部分类似,但包括存储解决方案部分历史上报告的天然气公用事业调峰设施。
工艺和工业设施部门包括炼油、化工和石化行业的工程、维护、周转和资本项目;中游天然气加工;其他工业加工设施,包括生物燃料、化肥和硫;采矿和矿产基础设施;以及热真空室。该分部与前述石油、天然气及化工分部相似,但包括采矿及矿物及热真空室,历史上曾在工业分部报告。
存储和码头解决方案部门包括地上储罐和码头的工程、建造、维护和维修;用于进出口加油和加油的液化天然气设施;NGL和其他特种船舶;地上储罐产品;以及其他可再生能源储存和码头解决方案。此细分市场与上述以前的存储解决方案部门类似,但不包括天然气公用事业调峰设施,该设施将作为公用事业和电力基础设施部门的一部分进行报告。
该公司根据营业收入评估业绩并分配资源。可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。部门间销售和转移按成本入账,因此不确认公司间利润或损失。
分部资产主要包括应收账款、成本和超出未完成合同、物业、厂房和设备、商誉和其他无形资产账单的估计收益。
运营结果
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电学 基础设施 | | 油气& 化学 | | 存储 解决方案 | | 工业 | | 未分配的公司 | | 总计 |
截至2020年6月30日的财年 | | | | | | | | | | | | |
毛收入 | | $ | 112,890 | | | $ | 203,404 | | | $ | 562,439 | | | $ | 228,827 | | | $ | — | | | $ | 1,107,560 | |
减去:部门间收入 | | — | | | 2,454 | | | 3,240 | | | 928 | | | — | | | 6,622 | |
综合收入 | | 112,890 | | | 200,950 | | | 559,199 | | | 227,899 | | | — | | | 1,100,938 | |
毛利(亏损) | | (1,105) | | | 15,822 | | | 71,934 | | | 15,525 | | | — | | | 102,176 | |
无形资产减值和重组成本 | | 27,855 | | | 3,850 | | | 1,296 | | | 19,524 | | | — | | | 52,525 | |
营业收入(亏损) | | (36,503) | | | (7,328) | | | 27,306 | | | (20,100) | | | — | | | (36,625) | |
细分资产 | | 96,010 | | | 74,041 | | | 203,291 | | | 19,957 | | | 124,011 | | | 517,310 | |
资本支出 | | 2,141 | | | 1,580 | | | 8,394 | | | 3,600 | | | 2,824 | | | 18,539 | |
折旧及摊销费用 | | 2,108 | | | 5,465 | | | 7,492 | | | 4,059 | | | — | | | 19,124 | |
截至2019年6月30日的财年 | | | | | | | | | | | | |
毛收入 | | $ | 217,417 | | | $ | 322,065 | | | $ | 524,330 | | | $ | 357,464 | | | $ | — | | | $ | 1,421,276 | |
减去:部门间收入 | | — | | | 2,198 | | | 2,398 | | | — | | | — | | | 4,596 | |
综合收入 | | 217,417 | | | 319,867 | | | 521,932 | | | 357,464 | | | — | | | 1,416,680 | |
毛利 | | 15,470 | | | 35,987 | | | 56,011 | | | 24,483 | | | — | | | 131,951 | |
无形资产减值和重组成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
营业收入 | | 3,668 | | | 12,984 | | | 14,097 | | | 7,181 | | | — | | | 37,930 | |
细分资产 | | 155,880 | | | 91,959 | | | 188,912 | | | 90,336 | | | 106,307 | | | 633,394 | |
资本支出 | | 2,493 | | | 2,736 | | | 4,644 | | | 3,464 | | | 6,221 | | | 19,558 | |
折旧及摊销费用 | | 2,460 | | | 4,661 | | | 6,666 | | | 4,437 | | | — | | | 18,224 | |
截至2018年6月30日的财年 | | | | | | | | | | | | |
毛收入 | | $ | 255,931 | | | $ | 324,546 | | | $ | 319,106 | | | $ | 198,155 | | | $ | — | | | $ | 1,097,738 | |
减去:部门间收入 | | — | | | 1,774 | | | 4,410 | | | 1 | | | — | | | 6,185 | |
综合收入 | | 255,931 | | | 322,772 | | | 314,696 | | | 198,154 | | | — | | | 1,091,553 | |
毛利 | | 18,300 | | | 33,423 | | | 25,778 | | | 14,435 | | | — | | | 91,936 | |
无形资产减值和重组成本 | | 17,281 | | | 717 | | | — | | | — | | | — | | | 17,998 | |
营业收入(亏损) | | (16,531) | | | 8,798 | | | (5,907) | | | 3,161 | | | — | | | (10,479) | |
细分资产 | | 161,207 | | | 111,064 | | | 149,695 | | | 58,816 | | | 77,251 | | | 558,033 | |
资本支出 | | 493 | | | 1,514 | | | 3,346 | | | — | | | 3,358 | | | 8,711 | |
折旧及摊销费用 | | 4,359 | | | 5,904 | | | 6,623 | | | 3,461 | | | — | | | 20,347 | |
地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 长期资产 | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2018 |
| | (单位:千) | | | | |
美国 | | $ | 164,056 | | | $ | 193,472 | | | $ | 174,241 | |
加拿大 | | 5,659 | | | 10,110 | | | 13,738 | |
其他国际组织 | | 12,435 | | | 12,502 | | | 13,008 | |
| | $ | 182,150 | | | $ | 216,084 | | | $ | 200,987 | |
有关重要客户的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重要客户占细分市场收入的百分比 | | | | | | | | |
| | 固形 | | 电学 基础设施 | | 油气& 化学 | | 存储 解决方案 | | 工业 |
截至2020年6月30日的财年 | | | | | | | | | | |
客户一 | | 9.7 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 47.1 | % |
客户二 | | 8.2 | % | | — | % | | — | % | | 16.2 | % | | — | % |
客户三 | | 8.2 | % | | — | % | | — | % | | 16.1 | % | | — | % |
四位客户 | | 6.8 | % | | — | % | | — | % | | 13.4 | % | | — | % |
五号客户 | | 4.1 | % | | — | % | | 17.8 | % | | 1.7 | % | | — | % |
六位客户 | | 3.8 | % | | — | % | | 20.1 | % | | 0.2 | % | | — | % |
七号客户 | | 3.2 | % | | — | % | | 10.7 | % | | 2.5 | % | | — | % |
八位客户 | | 3.0 | % | | — | % | | 16.7 | % | | — | % | | — | % |
九号客户 | | 2.4 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 11.4 | % |
十位客户 | | 2.0 | % | | 19.7 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
客户11人 | | 1.8 | % | | 16.1 | % | | — | % | | 0.1 | % | | 0.7 | % |
十二位客户 | | 1.7 | % | | 14.8 | % | | — | % | | — | % | | 0.9 | % |
客户13 | | 1.5 | % | | 14.6 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
截至2019年6月30日的财年 | | | | | | | | | | |
客户一 | | 9.7 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 38.4 | % |
客户二 | | 7.6 | % | | 49.0 | % | | — | % | | — | % | | 0.4 | % |
客户三 | | 7.6 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 30.1 | % |
四位客户 | | 7.2 | % | | — | % | | 30.9 | % | | 0.6 | % | | — | % |
五号客户 | | 7.1 | % | | — | % | | — | % | | 19.4 | % | | — | % |
六位客户 | | 5.0 | % | | — | % | | — | % | | 13.6 | % | | — | % |
七号客户 | | 4.6 | % | | 0.3 | % | | 3.1 | % | | 10.6 | % | | — | % |
八位客户 | | 3.4 | % | | 22.4 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
九号客户 | | 3.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 12.3 | % |
十位客户 | | 3.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 12.0 | % |
客户11人 | | 2.1 | % | | 13.4 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
截至2018年6月30日的财年 | | | | | | | | | | |
客户一 | | 11.4 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 62.9 | % |
客户二 | | 8.6 | % | | — | % | | 29.0 | % | | — | % | | — | % |
客户三 | | 6.4 | % | | 26.5 | % | | — | % | | 0.6 | % | | — | % |
四位客户 | | 6.0 | % | | 25.4 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
五号客户 | | 4.2 | % | | — | % | | 12.0 | % | | 2.2 | % | | — | % |
六位客户 | | 3.2 | % | | — | % | | 10.8 | % | | — | % | | — | % |
七号客户 | | 3.2 | % | | — | % | | — | % | | 10.9 | % | | — | % |
八位客户 | | 3.0 | % | | 12.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
九号客户 | | 2.7 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 14.7 | % |
十位客户 | | 2.3 | % | | 10.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
附注14-重组成本
2020年2月,公司宣布了电气基础设施部门的业务改善计划及其退出国内钢铁行业的战略举措。由于2020财年营收下降以及新冠肺炎疫情带来的不确定性,下半年扩大了业务改善计划下的计划活动和国内钢铁行业的清盘。
业务改进计划包括可自由支配的成本削减、裁员和关闭某些办事处,以提高公司员工的利用率,使业务的成本结构符合近期收入预期。重组成本主要包括与裁员有关的遣散费和人事相关成本,以及与关闭某些办事处相关的经营租赁使用权资产、其他无形资产和其他固定资产的减值。该公司在2020财年产生了1400万美元的重组成本,截至2020年6月30日,该公司已基本完成了业务改善计划和国内钢铁业务的清盘。
发生的重组成本分类如下:
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 2020年6月30日 |
| | (千) |
电力基础设施 | | |
遣散费和其他福利 | | $ | 1,571 | |
设施成本 | | 234 | |
其他无形资产减值 | | 1,150 | |
总电气基础设施 | | $ | 2,955 | |
石油、天然气和化工 | | |
遣散费和其他福利 | | $ | 1,767 | |
设施成本 | | 1,708 | |
其他无形资产减值 | | 375 | |
道达尔石油、天然气和化学品 | | $ | 3,850 | |
存储解决方案 | | |
遣散费和其他福利 | | $ | 576 | |
设施成本 | | 720 | |
其他无形资产减值 | | — | |
整体存储解决方案 | | $ | 1,296 | |
工业 | | |
遣散费和其他福利 | | $ | 4,861 | |
设施成本 | | 1,048 | |
其他无形资产减值 | | — | |
工业总量 | | $ | 5,909 | |
总重组成本 | | $ | 14,010 | |
| | |
按类型划分的重组成本: | | |
总遣散费和其他福利 | | $ | 8,775 | |
设施总成本 | | 3,710 | |
其他无形资产减值总额 | | 1,525 | |
总重组成本 | | $ | 14,010 | |
下表是对期初和期末重组准备金余额的对账(单位:千):
| | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | $ | — | |
发生的重组成本 | | 14,010 | |
非现金重组成本 | | (5,215) | |
现金支付 | | (6,392) | |
截至2020年6月30日的余额(1) | | $ | 2,403 | |
(1)重组准备金计入综合资产负债表中的其他应计费用.
矩阵服务公司
季度财务数据(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| | (以千为单位,每股金额除外) | | | | | | |
2020财年 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 338,097 | | | $ | 318,677 | | | $ | 248,327 | | | $ | 195,837 | |
毛利 | | 32,465 | | | 30,001 | | | 20,477 | | | 19,233 | |
无形资产减值和重组成本 | | — | | | 38,515 | | | 6,559 | | | 7,451 | |
营业收入(亏损) | | 8,774 | | | (31,679) | | | (5,800) | | | (7,920) | |
净收益(亏损) | | 6,151 | | | (28,008) | | | (5,495) | | | (5,722) | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | 0.23 | | | (1.04) | | | (0.21) | | | (0.22) | |
稀释 | | 0.22 | | | (1.04) | | | (0.21) | | | (0.22) | |
2019财年 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 318,511 | | | $ | 340,568 | | | $ | 358,887 | | | $ | 398,714 | |
毛利 | | 23,421 | | | 27,886 | | | 36,906 | | | 43,738 | |
营业收入 | | 2,220 | | | 5,527 | | | 12,794 | | | 17,389 | |
净收入 | | 2,305 | | | 3,932 | | | 8,933 | | | 12,812 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | 0.09 | | | 0.15 | | | 0.33 | | | 0.48 | |
稀释 | | 0.08 | | | 0.14 | | | 0.33 | | | 0.47 | |
由于已发行普通股的平均数量和四舍五入的变化,四个季度的每股收益之和可能不等于全年的每股收益总额。
矩阵服务公司
附表II-估值及合资格账目
2020年6月30日、2019年6月30日、2018年6月30日
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
科尔。一个 | | 科尔。B类 | | 科尔。C 添加内容 | | | | 科尔。D | | | 科尔。E | | |
| | 平衡状态为 从以下日期开始 期间 | | 已向以下客户收取费用 成本和 费用 | | 记入其他帐户的费用-描述 | | 扣除额-描述 | | | 平衡状态为 结束 期间 | | |
2020财年 | | | | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 923 | | | $ | 1,158 | | | $ | — | | | $ | (1,176) | | (A) | | $ | 905 | | | |
递延税项资产估值准备金 | | 4,959 | | | 3,062 | | | — | | | (258) | | (B) | | 7,763 | | | |
总计 | | $ | 5,882 | | | $ | 4,220 | | | $ | — | | | $ | (1,434) | | | | $ | 8,668 | | | |
2019财年 | | | | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | 6,327 | | | 5 | | | — | | | (5,409) | | (C) | | 923 | | | |
递延税项资产估值准备金 | | 1,638 | | | 4,594 | | | — | | | (1,273) | | (D) | | 4,959 | | | |
总计 | | 7,965 | | | 4,599 | | | — | | | (6,682) | | | | 5,882 | | | |
2018财年 | | | | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | 9,887 | | | 107 | | | — | | | (3,667) | | (E) | | 6,327 | | | |
递延税项资产估值准备金 | | 1,719 | | | 1,020 | | | — | | | (1,101) | | (F) | | 1,638 | | | |
总计 | | 11,606 | | | 1,127 | | | — | | | (4,768) | | | | 7,965 | | | |
(A)主要涉及确认为坏账支出并最终在2020财政年度内结清和注销的60万美元准备金,以及在全额预留余额上收到的30万美元付款。
(B)涉及外国司法管辖区净营业亏损和税收抵免结转部分估值拨备的外币汇率差异。
(C)主要涉及520万美元的先前准备金应收账款余额的冲销,该余额已根据与客户的协议全额结清。
(D)与2018财年全额预留的市况下的股票薪酬奖励创造的80万美元递延税资产有关。在2019年财政年度,在最终确定奖励不会授予时,公司将递延税项资产从准备金中注销。剩余余额与2019年到期的50万美元全额保留税收抵免有关。
(E)主要涉及用现金和未来积压全额结清的预留应收账款的冲销。
(F)主要涉及2018财年确认的80万美元基于股票的薪酬支出,由于不符合市场条件归属要求,这些支出在税收方面不可扣除,以及30万美元的外国税收抵免到期。
第9.9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们的“证券交易法”报告中需要披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便根据规则13a-15(E)中“披露控制和程序”的定义及时决定需要披露的信息。
披露控制和程序旨在提供实现预期控制目标的合理保证,而不是绝对保证。公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误或欺诈。我们内部控制制度的设计考虑到资源有限,必须权衡控制的好处和成本。此外,可以通过关键个人的行为、串通或管理凌驾来规避控制。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对截至2020年6月30日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制程序在2020年6月30日的合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
见本年度报告10-K表中第8项财务报表及补充数据中的“财务报告内部控制管理层报告”。
财务报告内部控制的变化
在2020财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有或有可能受到重大影响,尽管由于新冠肺炎疫情,我们的许多员工都在远程工作。我们正在不断监测和评估大流行对我们内部控制的影响,以最大限度地减少对其设计和运作效率的影响。
项目9B。其他资料
一个也没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的有关本公司董事及公司治理的资料,是参考本公司2020年股东周年大会最终委托书(“委托书”)中的“建议1号:董事选举”及“公司管治及董事会事宜”一节合并而成。本项目所要求的有关公司高管的信息在此引用委托书中题为“高管信息”的章节。
本公司已通过适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,包括本公司的主要高管、主要财务官和主要会计官。此外,我们采纳了“董事会企业管治指引”和“董事会审计、薪酬及提名委员会章程”和“企业管治委员会章程”。这些公司治理文件的最新版本可在公司网站的“投资者”栏目公开查阅,网址为:Matrixservicecompany.com在“公司治理”下。如果我们对“商业行为与道德守则”进行任何实质性修订,或给予适用于主要高管、主要财务官或主要会计官或任何执行类似职能的任何人的“商业行为与道德守则”的任何豁免,包括默示豁免,我们将在我们的网站或Form 8-K报告中披露此类修订或豁免。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息在此引用委托书中题为“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”和“高管薪酬”的章节。
第(12)项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息在此引用委托书中题为“根据高管薪酬计划授权发行的证券”和“某些实益所有者和管理层的担保所有权”的章节。
第(13)项某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息在此引用委托书中题为“公司治理和董事会事项”和“某些关系和相关交易”一节。
项目T14.主要会计费和服务费
本项目所需资料参照委托书中“独立注册会计师事务所费用”和“审计委员会预批政策”两个章节并入。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(A)及(1)公司财务报表
以下财务报表和补充数据作为本报告的一部分,以表格10-K的形式在本年度报告的“第8项--财务报表和补充数据”下提交:
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公司财务报表 | |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 42 |
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独立注册会计师事务所报告(德勤会计师事务所&Touche LLP) | 43 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的会计年度合并收益表 | 45 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的会计年度综合全面收益表 | 46 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表 | 47 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日会计年度的合并现金流量表 | 49 |
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截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的会计年度股东权益变动表 | 51 |
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合并财务报表附注 | 52 |
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季度财务数据(未经审计) | 80 |
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附表II-估值及合资格账目 | 81 |
(2)财务报表附表
财务报表附表作为本报告的一部分在附表II-估值和合格账户(2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日)下提交,紧随季度财务数据(未经审计)之后。所有其他明细表都被省略,因为它们不适用,或者所需的信息显示在本文所包括的财务报表或其附注中。
(3)以下文件以表格10-K作为本年报的证物。以下通过引用并入本文的展品由下文括号中提供的信息表示。
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3.1 | | | 矩阵服务公司注册证书的修订和重新签署(公司2016年10月7日提交的委托书附录A(1-15461号文件)). |
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3.2 | | | 1999年11月12日B系列次级优先股的指定、优先和权利证明(2004年7月1日提交的公司S-3表格注册说明书(第333-117077号文件)附件3.2. |
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3.3 | | | 根据2005年7月11日特拉华州公司法第151条规定的B系列初级参与优先股法定增持股票数量证书(2005年8月17日提交的公司10-K年度报告(第1-15461号文件)附件3.5). |
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3.4 | | | 根据2006年10月23日特拉华州公司法第151条规定的B系列初级参与优先股法定增持股票数量证书(2007年8月14日提交的公司年度报告Form 10-K(第1-15461号文件)附件3.7). |
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3.5 | | | 第二次修订和重新修订的章程,自2017年5月4日起生效(公司于2017年5月10日提交的10-Q表格季度报告(1-15461号文件)附件3.1). |
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4.2 | | 公司普通股说明(2019年9月4日提交的公司年度报告Form 10-K(文件编号1-15461)附件4.2)。 |
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+10.1 | | 矩阵服务公司2004年股票激励计划(公司2006年9月15日提交的委托书附录B(第1-15461号文件)). |
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+10.2 | | 矩阵服务公司2004年股票激励计划修正案1(2006年10月4日提交的经修订的附表14A附件10(1-15461号文件)). |
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+10.3 | | 矩阵服务公司2004年股票激励计划修正案2(2008年8月5日提交的公司10-K年度报告附件10.6(1-15461号文件)). |
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+10.4 | | 矩阵服务公司2004年股票激励计划修正案3(公司2009年9月11日提交的委托书附件A(第1-15461号文件)). |
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+10.5 | | 矩阵服务公司2012年股票和激励薪酬计划(2012年10月10日提交的公司委托书(1-15461号文件)附件A). |
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+ 10.6 | | 矩阵服务公司2012年股票和激励薪酬计划修正案1(2014年10月10日提交的公司委托书(1-15461号文件)附件A). |
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+10.7 | | 长期激励奖励协议表(2012年股票和激励薪酬计划)(2016年11月7日提交的公司10-Q季报附件10.1(1-15461号文件)). |
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+10.8 | | 员工限制性股票奖励协议表(2012年股票和激励薪酬计划)(2016年11月7日提交的公司季度报告10-Q表(1-15461号文件)附件10.2). |
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+10.9 | | 矩阵服务公司2016年股票和激励薪酬计划(公司委托书附录B(1-15461号文件),提交于2016年10月7日). |
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+10.10 | | 董事限售股奖励协议表(2016年股票和激励性薪酬计划)(2017年2月9日备案的公司10-Q季报附件10.2(1-15461号文件)). |
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+10.11 | | 长期激励奖励协议表(2016年股票和激励薪酬计划)(2018年9月19日备案的公司年报10-K/A(1-15461号文件)附件10.11)。 |
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+10.12 | | 矩阵服务公司2018年股票和激励薪酬计划(公司委托书附录A(1-15461号文件),提交于2018年9月21日)。 |
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+10.13 | | 董事限制性股票单位奖励协议表(2018年股票和激励性薪酬计划)(2018年11月8日提交的公司10-Q季度报告附件10(1-15461号文件))。 |
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*+10.14 | | 员工限制性股票单位协议表(2018年股票和激励薪酬计划)。 |
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*+10.15 | | 长期激励奖励协议表(2018年股票和激励薪酬计划)。 |
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+10.16 | | 修订和重新签署的离职协议表(2016年11月15日提交的公司当前8-K表格报告附件10(1-15461号文件)). |
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+10.17 | | 修订和重新调整董事会成员递延薪酬计划(2009年1月8日提交的公司10-Q季度报告附件10.1(1-15461号文件)). |
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+10.18 | | 修订和重新调整的董事会成员递延薪酬计划修正案1(2012年11月9日提交的公司季度报告10-Q表附件10(1-15461号文件)). |
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10.19 | | 截至2017年2月8日,本公司与若干外国子公司,作为借款人,作为担保人,摩根大通银行,N.A.,作为行政代理、首席安排人和唯一簿记管理人,以及其他贷款方之间的第四次修订和重新签署的信贷协议(2017年5月10日提交的公司10-Q季度报告(1-15461号文件)附件10.1). |
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10.20 | | 截至2017年8月31日的第一修正案至第四次修订和重新签署的信贷协议(公司于2017年11月7日提交的Form 10-Q季度报告(1-15461号文件)附件10.1)。 |
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+10.21 | | 赔偿协议表(公司于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告附件10(1-15461号文件))。 |
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*21 | | 子公司. |
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*23 | | 独立注册会计师事务所-德勤律师事务所同意. |
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*31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证认证-CEO。 |
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*31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证-CFO。 |
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*32.1 | | 根据“美国法典”第18编第1350条(2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节)的认证--首席执行官. |
| | |
*32.2 | | 根据“美国法典”第18编第1350条(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节)进行的认证--首席财务官. |
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*95 | | 煤矿安全信息披露. |
*101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
*101.SCH | | XBRL分类架构文档。 |
| | |
*101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
*101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
*101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
*101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
**在此提交的文件。*。 | | |
| | |
*+管理合同或补偿计划(++Management Contract or Compensation Plan)。 | | |
第16项:表单10-K总结
无
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,Matrix Service Company已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| | | | 矩阵服务公司 | | |
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日期:2020年9月3日 | | | | 发信人: | | /S/约翰·R·休伊特 |
| | | | | | 约翰·R·休伊特,总统和 首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/S/美国总统吉姆·W·莫格(Jim W.Mogg) | | 董事会主席 | | 2020年9月3日 |
吉姆·W·莫格 | | | | |
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/S/:约翰·R·休伊特(John R.Hewitt) | | 总裁、首席执行官兼董事 | | 2020年9月3日 |
约翰·R·休伊特 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/*凯文·S·卡瓦纳(Kevin S.Cavanah) | | 美国副总统 和首席财务官 | | 2020年9月3日 |
凯文·S·卡瓦纳 | | (主要会计及 首席财务官) | | |
| | | | |
/S/她是玛莎·Z·卡恩斯(Martha Z.Carnes) | | 导演 | | 2020年9月3日 |
玛莎·Z·卡恩斯 | | | | |
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/S/:约翰·D·钱德勒(John D.Chandler) | | 导演 | | 2020年9月3日 |
约翰·D·钱德勒 | | | | |
| | | | |
/S/**卡林·G·康纳(Carlin G.Conner) | | 导演 | | 2020年9月3日 |
卡林·G·康纳 | | | | |
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/S/美国总统约翰·W·吉布森(John W.Gibson) | | 导演 | | 2020年9月3日 |
约翰·W·吉布森 | | | | |
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/S/**连恩·K·辛里奇(Liane K.Hinrichs) | | 导演 | | 2020年9月3日 |
连恩·K·辛里奇 | | | | |
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/S/美国总统詹姆斯·H·米勒(James H.Miller) | | 导演 | | 2020年9月3日 |
詹姆斯·H·米勒 | | | | |
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