BNED-20200801错误2021Q10001634117--05-01错误00016341172020-05-032020-08-01xbrli:共享00016341172020-08-21iso4217:美元00016341172019-04-282019-07-27iso4217:美元xbrli:共享00016341172020-08-0100016341172019-07-2700016341172020-05-0200016341172019-04-270001634117US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-282019-07-270001634117美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-282019-07-270001634117美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-282019-07-270001634117US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:CommonStockMember2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:SecuryStockMember2020-05-032020-08-01BNED:商店BNED:个人BNED:线束段0001634117美国-GAAP:零售业会员2020-08-010001634117批发商:批发商会员2020-08-010001634117BED:DSS成员2020-08-010001634117BNED:DeferredTaxAssetCurrentMember2020-08-010001634117BNED:RetailProductMemberBNED:RetailSegmentMember2020-05-032020-08-010001634117BNED:RetailProductMemberBNED:RetailSegmentMember2019-04-282019-07-270001634117BNED:RetailSegmentMember2020-05-032020-08-010001634117BNED:RetailSegmentMember2019-04-282019-07-270001634117BNED:服务和其他成员BNED:RetailSegmentMember2020-05-032020-08-010001634117BNED:服务和其他成员BNED:RetailSegmentMember2019-04-282019-07-270001634117批发商:批发商会员2020-05-032020-08-010001634117批发商:批发商会员2019-04-282019-07-270001634117BED:DSS成员2020-05-032020-08-010001634117BED:DSS成员2019-04-282019-07-270001634117US-GAAP:部门间消除成员2020-05-032020-08-010001634117US-GAAP:部门间消除成员2019-04-282019-07-2700016341172017-07-29UTR:费率0001634117BNED:PhysicalStoresMember2020-08-010001634117BNED:VirtualStoresMember2020-08-010001634117美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-04-282019-07-2700016341172015-12-140001634117Bned:NewCreditFacilityMember2020-05-032020-08-010001634117Bned:NewCreditFacilityMember2020-08-010001634117BED:FILOMember2020-08-010001634117美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-08-010001634117美国-GAAP:其他重组成员2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:员工服务成员2020-08-010001634117美国-GAAP:其他重组成员2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:FacilityClosingMember2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:其他重组成员2019-04-282019-07-270001634117美国-GAAP:其他重组成员2019-04-282019-07-270001634117美国-GAAP:RestrictedStockMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-08-010001634117美国-GAAP:RestrictedStockMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-04-282019-07-270001634117US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-08-010001634117US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-04-282019-07-270001634117US-GAAP:PerformanceSharesMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-08-010001634117US-GAAP:PerformanceSharesMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-04-282019-07-270001634117Bned:PerformanceShareUnitsPSUsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-08-010001634117Bned:PerformanceShareUnitsPSUsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-04-282019-07-270001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-08-010001634117Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-04-282019-07-27xbrli:纯 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________
形式10-Q
_______________________________________________
(马克一)
| | | | | |
x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年8月1日
或
| | | | | |
¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:1-37499
_______________________________________________
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)
(注册人的确切姓名,详见其约章)
_______________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 46-0599018 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | |
山景大道120号, | 桑丁岭, | NJ | | 07920 |
(主要行政办事处地址) | | | | (邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号):(908)991-2665
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
班级名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BNED | 纽约证券交易所 |
_______________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ¨ | 加速文件管理器 | | x |
| | | | | |
非加速文件管理器 | | ¨ | 规模较小的新闻报道公司 | | ¨ |
| | | | | |
| | | 新兴成长型公司 | | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。¨ 不是的 x
截至2020年8月21日,48,633,117普通股的股票,每股票面价值0.01美元,是流通股。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
截至2020年8月1日的财季
表格10-Q的索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码:第 |
第I部分: | 财务信息 | | |
| | | |
第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | | |
| 简明综合运营报表-截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周 | | 3 |
| 压缩合并资产负债表-截至2020年8月1日、2019年7月27日和2020年5月2日 | | 4 |
| 简明现金流量表-截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周 | | 5 |
| 简明合并权益报表-截至2020年8月1日和2019年7月27日 | | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | | 7 |
| 注1. | 组织 | 7 |
| 注:2. | 重要会计政策摘要 | 8 |
| 注:3. | 近期会计公告 | 11 |
| 注4. | 营业收入 | 12 |
| 注5. | 租约 | 13 |
| 注6. | 细分市场报告 | 14 |
| 注7. | 股本和每股收益 | 16 |
| 注8. | 金融工具的公允价值 | 17 |
| 注9. | 信贷安排 | 17 |
| 注10。 | 补充资料 | 17 |
| 注11. | 员工福利计划 | 18 |
| 注12。 | 基于股票的薪酬 | 18 |
| 注13。 | 所得税 | 18 |
| 注14. | 法律程序 | 18 |
| | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 20 |
| 概述 | | 20 |
| 运营结果 | | 23 |
| 调整后收益(非GAAP) | | 30 |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | | 31 |
| 流动性与资本资源 | | 31 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 35 |
第四项。 | 管制和程序 | | 36 |
| | | |
第II部分- | 其他信息 | | |
| | | |
第(1)项。 | 法律程序 | | 36 |
项目71A。 | 危险因素 | | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 37 |
第五项。 | 其他资料 | | 37 |
项目6. | 陈列品 | | 37 |
| 签名 | | 38 |
第一部分-财务信息
第二项:第一项:财务报表
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明合并操作报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | |
销售: | | | | | | | |
产品销售和其他 | $ | 193,210 | | | $ | 302,227 | | | | | |
租金收入 | 10,804 | | | 17,430 | | | | | |
总销售额 | 204,014 | | | 319,657 | | | | | |
销售成本: | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | 165,765 | | | 238,331 | | | | | |
销售租金成本 | 7,387 | | | 9,669 | | | | | |
销售总成本 | 173,152 | | | 248,000 | | | | | |
毛利 | 30,862 | | | 71,657 | | | | | |
销售和管理费用 | 70,043 | | | 97,691 | | | | | |
折旧及摊销费用 | 14,063 | | | 15,879 | | | | | |
减值损失(非现金) | — | | | 433 | | | | | |
重组和其他费用 | 5,671 | | | 1,466 | | | | | |
营业亏损 | (58,915) | | | (43,812) | | | | | |
利息支出,净额 | 2,653 | | | 2,532 | | | | | |
所得税前亏损 | (61,568) | | | (46,344) | | | | | |
所得税优惠 | (14,916) | | | (14,189) | | | | | |
净损失 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股亏损: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.96) | | | $ | (0.68) | | | | | |
稀释 | $ | (0.96) | | | $ | (0.68) | | | | | |
已发行普通股加权平均股份: | | | | | | | |
基本型 | 48,411 | | | 47,582 | | | | | |
稀释 | 48,411 | | | 47,582 | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明综合资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | 五月二日 2020 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (已审核) |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,471 | | | $ | 8,222 | | | $ | 8,242 | |
应收账款净额 | 107,522 | | | 98,547 | | | 90,851 | |
商品库存,净额 | 575,246 | | | 717,765 | | | 428,939 | |
教科书租赁库存 | 16,482 | | | 5,221 | | | 40,710 | |
预付费用和其他流动资产 | 22,415 | | | 18,069 | | | 16,177 | |
| | | | | |
流动资产总额 | 729,136 | | | 847,824 | | | 584,919 | |
财产和设备,净额 | 94,102 | | | 105,902 | | | 97,739 | |
经营性租赁使用权资产 | 320,287 | | | 314,355 | | | 250,837 | |
无形资产,净额 | 170,466 | | | 189,183 | | | 175,125 | |
商誉 | 4,700 | | | 4,700 | | | 4,700 | |
递延税项资产,净额 | 8,459 | | | — | | | 7,805 | |
其他非流动资产 | 33,646 | | | 40,457 | | | 35,307 | |
总资产 | $ | 1,360,796 | | | $ | 1,502,421 | | | $ | 1,156,432 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 291,496 | | | $ | 443,134 | | | $ | 143,678 | |
应计负债 | 75,084 | | | 75,876 | | | 95,420 | |
流动经营租赁负债 | 131,525 | | | 111,155 | | | 92,571 | |
短期借款 | — | | | 100,000 | | | 75,000 | |
流动负债总额 | 498,105 | | | 730,165 | | | 406,669 | |
长期递延税金,净额 | — | | | 598 | | | — | |
长期经营租赁负债 | 209,867 | | | 226,534 | | | 186,142 | |
其他长期负债 | 45,986 | | | 50,270 | | | 46,170 | |
长期借款 | 234,560 | | | 74,100 | | | 99,700 | |
总负债 | 988,518 | | | 1,081,667 | | | 738,681 | |
承诺和或有事项 | — | | | — | | | — | |
股东权益: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
优先股,$0.01面值;授权,5,000股份;0已发行及已发行的股份0已发行股票 | — | | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授权,200,000股票;已发行,52,654, 51,086和52,140分别发行股票;流通股,48,633, 47,607和48,298分别为股票 | 526 | | | 511 | | | 521 | |
| | | | | |
额外实收资本 | 734,474 | | | 728,651 | | | 732,958 | |
累积赤字 | (329,479) | | | (276,732) | | | (282,827) | |
库存股,按成本计算 | (33,243) | | | (31,676) | | | (32,901) | |
股东权益总额 | 372,278 | | | 420,754 | | | 417,751 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,360,796 | | | $ | 1,502,421 | | | $ | 1,156,432 | |
见简明合并财务报表附注。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明现金流量表合并表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | |
将净亏损与经营活动的净现金流量进行调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 14,063 | | | 15,879 | |
内容摊销费用 | 1,164 | | | 911 | |
递延融资成本摊销 | 270 | | | 270 | |
减值损失(非现金) | — | | | 433 | |
递延税金 | (654) | | | 3,023 | |
基于股票的薪酬费用 | 1,521 | | | 2,321 | |
其他长期负债的变动 | (266) | | | (3,244) | |
经营租赁使用权资产负债变动情况 | (6,770) | | | 5,614 | |
其他营业资产和负债变动,净额 | (17,515) | | | (33,295) | |
用于经营活动的现金流量净额 | (54,839) | | | (40,243) | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产和设备 | (7,055) | | | (8,309) | |
其他非流动资产净变动 | 1,605 | | | 2,204 | |
用于投资活动的净现金流量 | (5,450) | | | (6,105) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
信贷协议项下的借款收益 | 186,700 | | | 120,300 | |
偿还信贷协议项下的借款 | (126,840) | | | (79,700) | |
| | | |
购买库藏股 | (342) | | | (40) | |
融资活动提供的净现金流量 | 59,518 | | | 40,560 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (771) | | | (5,788) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 9,008 | | | 14,768 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 8,237 | | | $ | 8,980 | |
其他营业资产和负债的变化,净额: | | | |
应收账款净额 | $ | (16,671) | | | $ | (377) | |
商品库存 | (146,307) | | | (297,443) | |
教科书租赁库存 | 24,228 | | | 41,780 | |
预付费用和其他流动资产 | (6,238) | | | (6,291) | |
应付账款和应计负债 | 127,473 | | | 229,036 | |
其他营业资产和负债变动,净额 | $ | (17,515) | | | $ | (33,295) | |
见简明合并财务报表附注。
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明合并权益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 附加 | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 实缴 | | 累积 | | 库房股票 | | | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 股份 | | 金额 | | 权益 |
2019年4月27日的余额 | | 51,030 | | | $ | 510 | | | $ | 726,331 | | | $ | (244,577) | | | 3,467 | | | $ | (31,636) | | | $ | 450,628 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | 2,321 | | | | | | | | | 2,321 | |
既得权益奖励 | | 56 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | — | |
为既得股票奖励预扣税款而回购的股票 | | | | | | | | | | 12 | | | (40) | | | (40) | |
净损失 | | | | | | | | (32,155) | | | | | | | (32,155) | |
2019年7月27日的余额 | | 51,086 | | | $ | 511 | | | $ | 728,651 | | | $ | (276,732) | | | 3,479 | | | $ | (31,676) | | | $ | 420,754 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 附加 | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 实缴 | | 累积 | | 库房股票 | | | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 股份 | | 金额 | | 权益 |
2020年5月2日的余额 | | 52,140 | | | $ | 521 | | | $ | 732,958 | | | $ | (282,827) | | | 3,842 | | | $ | (32,901) | | | $ | 417,751 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | 1,521 | | | | | | | | | 1,521 | |
既得权益奖励 | | 514 | | | 5 | | | (5) | | | | | | | | | — | |
为既得股票奖励预扣税款而回购的股票 | | | | | | | | | | 179 | | | (342) | | | (342) | |
净损失 | | | | | | | | (46,652) | | | | | | | (46,652) | |
余额2020年8月1日 | | 52,654 | | | $ | 526 | | | $ | 734,474 | | | $ | (329,479) | | | 4,021 | | | $ | (33,243) | | | $ | 372,278 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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见简明合并财务报表附注。
目录
巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
除非上下文另有说明,否则本说明中对“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”附带的简明合并财务报表的提及是指Barnes&Noble Education或特拉华州的“bned”公司。所指的“巴诺学院”是指通过我们的子公司巴诺学院书店有限责任公司经营的学院书店业务。“MBS”是指我们的虚拟书店和通过我们的子公司MBS教科书交易所有限责任公司经营的教科书批发业务。所提及的“学生品牌”是指我们通过子公司学生品牌有限责任公司运营的直接面向学生订阅的写作服务业务。
本Form 10-Q应与我们截至2020年5月2日的财年Form 10-K年度报告中经审计的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读,其中包括公司截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日三个财年(分别为2020财年、2019财年和2018财年)的合并财务报表。
注1。组织
业务说明
巴恩斯与诺布尔教育公司(Barnes&Noble Education,Inc.)(“BNED”)是全美最大的为大学校园和K-12机构提供实体和虚拟书店的合同运营商之一。我们也是最大的教科书批发商之一,库存管理硬件和软件提供商,以及领先的数字教育解决方案提供商。我们的业务是1,442实体、虚拟和定制书店,并提供超过6在一个动态的全渠道零售环境中提供基本的教育内容和工具。此外,我们提供直接面向学生的产品和服务,帮助学生更有效地学习,提高学习成绩。
我们业务的优势包括我们通过开发新产品和解决方案来满足市场需求的竞争能力,我们直接接触学生和教师的巨大运营足迹,我们与学术合作伙伴建立的良好而深厚的关系,稳定的长期合同,以及我们广受认可的品牌。我们预计将继续推出主要面向学生的可扩展和先进的数字解决方案,扩大我们的一般商品电子商务能力,通过新客户增加市场份额,并通过收购和合作伙伴扩大我们的战略机遇。我们预计,从长远来看,一般商品的销售额将继续增长,因为我们的产品类别继续强调和反映不断变化的消费者趋势,我们发展了我们的展示理念和商店和在线产品的销售,因为我们通过投资于新的系统、流程和人员来提高我们的电子商务能力。
我们相信,BNC和MBS品牌是图书销售和校园零售创新的代名词,在美国是广泛认可和尊重的品牌。我们庞大的大学足迹、声誉和市场信誉不仅支持我们面向大学、学生和教职员工的营销努力,而且对依赖我们作为其主要分销渠道之一的领先出版商也很重要,因为我们是学生直接面向学生的数字解决方案业务中值得信赖的来源。
我们有三需要报告的细分市场:零售业、批发业和DSS。有关我们的战略、运营和细分市场的更多信息,请参阅第一部分--项目1.业务和第二部分--项目8.财务报表和补充数据--注6.分部报告在截至2020年5月2日的财年Form 10-K年度报告中.
在2020财年,我们聘请了摩根士丹利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)担任与我们的战略机遇评估相关的财务顾问。此次审查旨在加快执行以客户为中心的战略举措,提高我们股东的价值,包括但不限于继续执行我们目前的业务计划、新的合作伙伴关系、合资企业和其他潜在机会。2020年8月24日,我们宣布,我们已经结束了对战略机遇的审查。经广泛评估及商议,并征询其财务及法律顾问意见后,董事会一致认为继续执行本公司现行业务计划是本公司及其股东的最佳前进路向。
新冠肺炎对商业的影响
由于与新冠肺炎有关的校园门店关闭,我们的业务经历了前所未有的重大影响。从2020年3月开始,出于安全考虑,以及地方和州政府发布的全职命令,全国各地的高校开始关闭校园。到3月中旬,在我们的第四财季,我们关闭了大部分校园实体店,以保护客户和员工的健康和安全。
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巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
虽然我们的校园商店关闭了,但我们继续通过我们的校园网站为机构和学生提供服务,为所有订单提供免费送货服务,并扩大了数字内容提供范围,为因新冠肺炎而关闭的校园的学生提供即时访问课程材料的机会。我们根据国家、州和地方的指导方针以及学校行政部门制定的校园政策,制定并实施了安全重新开放校园商店的计划。美国的学院和大学继续调整他们为即将到来的秋季学期制定的计划,一些学院实施了缩短学期的计划,或者选择保持完全虚拟的状态,以最好地保护学生和教师。
第一季度是历史上收入较低的时期,我们第一季度的业绩受到新冠肺炎疫情的严重影响。随着许多学校从校园内学习模式转变为远程学习模式,我们能够通过我们的定制商店解决方案“CSS”模式、虚拟书店、个别学校网站和数字产品为学生提供服务,以确保无论学生身在何处,都能为他们提供继续教育的课程材料。新冠肺炎对高等教育的影响仍然是一个不稳定的情况,我们致力于通过我们灵活的产品和我们快速转向的能力来支持我们的校园合作伙伴,以确保在各机构管理其校园安全的同时提供不间断的服务。
注2。重要会计政策摘要
列报和整理的基础
我们的简明综合财务报表按照美国公认的会计原则(“GAAP”)反映我们的简明综合财务状况、经营结果和现金流量。本公司管理层认为,随附的未经审计的本公司简明综合财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常经常性调整),以公平地列报报告期间的综合财务状况、经营业绩和现金流量。这些简明的综合财务报表是简明的,因此不包括GAAP要求的所有信息和脚注。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
我们的业务是季节性很强的。我们的季度业绩也可能会根据不同学校学期开始的时间以及我们会计日历日期的变化而波动。时间上的这些变化可能会影响我们在不同时期的结果的可比性。我们的财政年度由52周或53周组成,在最接近4月最后一天的周六结束。由于业务的季节性,截至2020年8月1日的13周的运营结果并不代表截至2021年5月1日的52周(2021财年)的预期结果。
对于我们的某些零售业务来说,销售额通常在第二和第三财季最高,这两个财季是学生购买和租赁典型学年的教科书和其他课程材料的时候,而第一和第四财季的销售额最低。我们批发业务的销售额通常在第一、第二和第三季度最高,因为MBS销售教科书和其他课程材料进行零售分销。我们的DSS部门销售额和营业利润全年实现相对一致。
预算的使用
在编制符合公认会计原则的财务报表时,我们必须做出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
商品库存
商品库存由产成品组成,以成本价或市场价中的较低者为准。我们存货的市场价值是根据其估计的可变现净值来确定的,我们的存货都是购买的制成品,估计可变现价值通常是销售价格,通常是较少可预测的处置和运输成本。不可退回库存的准备金是基于我们清算不可退货库存的历史。
成本主要由零售部门的零售库存方法和批发部门的后进先出或“后进先出”方法决定。我们的教科书库存,零售和批发库存,以及贸易账簿库存是使用后进先出法进行估值的,相关准备金对我们的库存记录金额并不重要。
对于我们的实体书店,我们还估计并累计从上次实物库存清点到资产负债表日期之间的短缺。缺货率是根据历史缺货率估计和累计的,可能会受到商品结构变化和实际短缺趋势变化的影响。
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截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
教科书租赁库存
出租的物理教科书被归类为教科书租赁库存。当租赁交易完成时,图书将从商品库存中移除,并按成本移至教科书租赁库存。这本书的成本在租赁期内摊销至其估计的剩余价值。相关摊销费用计入销货成本。在租赁期结束时,归还时,图书将从教科书租赁库存中移除,并按摊销成本记录在商品库存中。
租约
我们根据下列规定,根据未来租赁付款的现值,在浓缩综合资产负债表上确认所有经营租赁安排的租赁资产和租赁负债。会计准则编纂(“ASC”)主题842,租赁。我们不确认短期租赁(即期限不超过12个月的租赁资产或租赁负债)的租赁资产或租赁负债。对于具有固定租赁付款的合同(包括具有固定年度最低限额的合同),我们在租赁期内按直线确认租赁费用,或对于年度担保在每个合同年度开始时重新设定的租赁,我们按12个月滚动期间确认租赁费用,以最好地反映基础租赁资产的使用模式。有关其他信息,请参见注5.租约.
收入确认和递延收入
产品销售和租赁
我们的大部分收入来自通过我们的书店地点(包括虚拟书店)和我们的书店附属电子商务网站销售产品,并包含单一的履约义务。我们产品的销售收入在产品控制权移交给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取产品的对价。有关其他信息,请参见注4.收入
零售产品收入在客户实际拥有我们的产品时确认,无论是在实际地点购买的产品的销售点,还是通过我们的网站和虚拟书店订购的产品的客户收到我们的产品时。批发产品收入在物理教科书发货时确认。 在这一点上,所有权转移,损失风险转移到客户身上。额外收入确认为向客户收取的运费,运输成本计入销售货物成本中的履行成本。
租赁实体教科书的收入包含单一履约义务,在租赁期内递延并根据产品控制权转移到客户时从销售点开始的时间段确认。租赁期通常为一个学期,租期通常不到一年。我们提供买断选项,允许在租赁期结束时购买租赁的物理教科书,如果客户愿意这样做的话。当客户行使并支付在买断时确定的买断期权价格时,我们记录买断购买。在这些情况下,我们在销售点加速任何剩余的递延租金收入。
数字教科书租赁收入包含单一履约义务,在销售点确认。我们的数字教科书的内容中嵌入了一项软件功能,因此在租赁期到期后,客户将无法再访问该内容。虽然数字租赁允许客户在固定时间内访问数字内容,但一旦数字内容交付给客户,我们的履行义务就完成了。
我们根据对历史经验的分析来估计收益。预期商品退货拨备是通过减少相关销售期间的销售额和销售成本来计提的。
对于涉及第三方产品的销售和租赁,我们评估我们是作为委托人还是代理。我们的决定是基于我们在将指定的商品或服务转移给客户之前是否对其进行控制的评估。在确定我们是否在将指定的商品或服务转让给客户之前对其进行控制时,需要做出重大判断,包括我们是否有能力指导使用该商品或服务,并从该商品或服务中获得基本上所有剩余利益。对于那些我们是委托人的交易,我们以毛为基础记录收入,而对于我们作为第三方代理的交易,我们以净额为基础记录收入。
我们没有礼品卡或客户忠诚度计划。我们不把任何促销优惠视为费用。向我们的客户征收的销售税不包括在报告的收入中。我们的付款期限一般是30天,不超过一年。
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(未经审计)
服务和其他收入
服务和其他收入主要来自DSS部门基于订阅的服务收入和合作伙伴营销服务,其中包括我们实体书店内的促销活动和广告,以及代表第三方客户执行的网络资产。
基于订阅的收入包含单一的履约义务,当服务控制权转移到客户手中时,将根据从销售点开始的订阅期内的时间推移递延和确认基于订阅的收入。大多数售出的订阅持续时间为一个月。
合作营销协议通常包括多个绩效义务,这些义务是与我们的客户单独协商的。对于该等包含不同履约义务的安排,我们通过比较每项不同履约义务的独立售价(“SSP”)与合同总价值,基于相对独立售价法分配交易价。收入在履行每项业绩义务时确认,通常是在合作伙伴营销服务的时间点和广告工作的加班费,这是根据合同的时间流逝来衡量的,这些合同是基于规定的时间段或为具有固定印象数量的合同提供的印象数量。
销售成本
我们的销售成本主要包括商品成本、教科书租赁摊销、内容开发成本摊销、与库存管理和订单履行相关的仓库成本、保险、某些工资成本和管理服务协议成本(包括与学院和大学合同相关的租金费用和其他设施相关费用)。
销售和管理费用
我们的销售和管理费用主要包括门店工资和门店运营费用。销售和管理费用还包括基于股票的薪酬和一般办公费用,例如销售、采购、现场支持、财务和会计,以及与我们基于订阅的DSS部门服务业务相关的运营成本。共享服务成本,如人力资源、法律、财务、信息技术以及各种其他公司级费用和其他治理职能,不会分配到任何特定的报告部门,而是记录在公司服务中。
商誉和其他长期资产的评估
截至2020年8月1日,我们有$0, $0及$4,700我们的简明综合资产负债表中分别与我们的零售、批发和DSS报告部门相关的商誉。按照.ASC 350-10、无形资产-商誉和其他我们于每个会计年度第三季首日,或当事件或环境变化显示报告单位账面值超过其公允价值时,完成年度商誉减值测试。
在2020财年第三季度,我们完成了年度商誉减值测试,并得出结论,DSS报告单位的公允价值被确定为超过报告单位的账面价值,因此,没有确认商誉减值。在进行估值时,我们使用了反映管理层预测的现金流和包括与当前市场状况一致的风险调整的贴现率。
我们的其他长期资产包括财产和设备以及可摊销无形资产。截至2020年8月1日,我们有$94,102及$170,466在我们的压缩综合资产负债表上,分别扣除折旧和摊销后的财产和设备以及可摊销无形资产的折旧和摊销净额。当事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时,我们就会审查我们的长期资产的减值情况。ASC 360-10,Long的减值或处置会计-活生生的资产.
在2020财年第四季度,结合新冠肺炎相关的校园门店关闭,我们评估了与零售和批发部门相关的某些长期资产的减值。根据测试结果,对于零售部门,我们在2020财年第四季度确认了587美元的减值损失,与重组和其他费用中的商店级资产有关。该等长期资产不可收回,并具有按收益法(第3级投入)厘定的最低公允价值,导致该等长期资产的全部账面价值须支付非现金减值费用。
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截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
在截至2020年8月1日的13周内,新冠肺炎相关关闭的校园商店开始重新开业,商店、我们的批发运营或直运计划以及在线直接面向学生的服务实现了销售额。吾等相信减值指标并不存在,我们的长期资产及物业及设备的账面值均可收回,而DSS报告单位的公允价值继续超过报告单位的账面价值,因此本季度并无商誉减值。
在截至2019年7月27日的13周内,我们记录了减值亏损(非现金)$433在零售部分,涉及项目的净资本化开发成本,这些成本是不可收回的。
所得税
截至2020年8月1日,其他长期负债包括美元25,748与后进先出储备金相关的长期应付税款。后进先出储备受到消费物价指数(“CPI”)变化的影响,并取决于我们纳税年度末(1月31日左右)的库存水平,该年度处于我们第二大销售周期的中间。在最近一个纳税年度结束时,库存水平与上一年相比有所下降,结果约为#美元。7,597鉴于最近与教科书定价和租赁有关的趋势,管理层认为,与后进先出储备相关的剩余长期应缴税款的额外部分可能在未来12个月内支付。我们无法预测消费物价指数和库存水平的未来趋势,因此很难合理确定地预测在未来12个月内将有多少债务需要支付。
注3。近期会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。ASU将现有的应收贸易账款已发生损失减值模型替换为预期损失模型,该模型要求使用前瞻性信息来计算预期信用损失估计。这些变化可能会导致提前确认信贷损失。我们在2021财年第一季度采纳了这一指导方针,没有对留存收益进行累积效应调整。该指引对我们的简明综合财务报表没有实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税的会计。指导意见力求通过消除下列例外情况来简化所得税的会计处理:1)当持续经营和收入或其他项目的收益出现亏损时,期间内税收分配的增量法例外;2)当外国子公司成为权益法投资时,确认权益法投资的递延税项负债的要求例外;3)当外国权益法投资成为子公司时,不能确认外国子公司的递延税项负债的例外情况;以及4)在今年迄今的过渡期内计算所得税的一般方法的例外情况。此外,指导意见力求通过以下方式进一步简化所得税的会计处理:1)要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似税)确认为以收入为基础的税收,并将发生的任何增量金额作为非基于收入的税收进行核算;2)要求实体评估商誉税基的增加何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分,以及何时应被视为单独的交易。(三)明确一个单位不需要在其单独的财务报表中将当期税费和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人单位(但该单位可以选择(逐个实体地)分配给既不纳税又被税务机关忽视的法人单位)。(三)明确一个单位不需要在其单独的财务报表中将当期税费和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人单位(但该单位可以选择逐个实体分配), (四)要求单位在包括制定日在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响;(五)对职工持股计划和符合条件的保障性安居工程投资采用权益法核算的所得税会计进行小幅改进。本指导将在2020年12月15日之后的财年和过渡期内有效。指南的不同部分需要追溯、修改后的追溯或预期采用,并且允许及早采用。我们目前正在评估是否会及早采纳这一指引,其对我们的简明综合财务报表的影响目前无法估量。
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(未经审计)
注4.营业收入
我们产品和服务的销售收入在产品控制权移交给我们的客户时确认,或者随着时间的推移确认,因为提供的服务的金额反映了我们预期有权换取产品或服务的对价。看见附注2.主要会计政策摘要有关我们的收入确认政策和注6.细分市场报告了解每个细分市场的产品和服务的描述。
收入的分类
下表列出了与我们的主要产品和服务产品相关的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | | | |
| | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
零售 | | | | | | | | |
产品销售 | | $ | 141,826 | | | $ | 246,375 | | | | | |
租金收入 | | 10,804 | | | 17,430 | | | | | |
服务及其他收入(a) | | 6,146 | | | 10,851 | | | | | |
零售业总销售额 | | $ | 158,776 | | | $ | 274,656 | | | | | |
批发销售 | | $ | 80,294 | | | $ | 72,309 | | | | | |
DSS销售(b) | | $ | 5,872 | | | $ | 5,374 | | | | | |
淘汰(c) | | $ | (40,928) | | | $ | (32,682) | | | | | |
总销售额 | | $ | 204,014 | | | $ | 319,657 | | | | | |
(a)服务和其他收入主要与品牌合作伙伴关系和其他服务收入有关。
(b)DSS销售主要与直接面向学生订阅的收入相关。
(c)销售取消是指取消零售的批发销售和履行服务费用,以及取消从批发中赚取的零售佣金.
合同资产和合同负债
合同资产是指在我们有权从客户那里获得对价之前向客户出售的商品或服务。合同资产由报告日期的未开单金额组成,当权利成为无条件时,合同资产转移到应收账款。合同资产(未开票应收账款)为#美元。0截至2020年8月1日、2019年7月27日和2020年5月2日,在我们的浓缩合并资产负债表上。
合同负债是指将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务,包括我们的递延收入负债(递延收入)。递延收入主要包括尚未履行的与教科书租赁和基于订阅的履约义务相关的客户预付款,以及与合作伙伴营销服务相关的未履行履约义务。递延收入在相关租赁或认购期内或在向我们的合作伙伴营销客户提供合同服务时按比例确认。递延收入#美元16,270, $14,188,及$13,373分别记录在我们截至2020年8月1日、2019年7月27日和2020年5月2日期间的简明综合资产负债表的应计负债中。
下表列出了合同负债的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | |
| | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 |
期初递延收入 | | $ | 13,373 | | | $ | 20,418 | |
期内递延收入的增加 | | 21,411 | | | 18,083 | |
递延收入减少期内确认的收入 | | (18,514) | | | (24,313) | |
期末递延收入余额 | | $ | 16,270 | | | $ | 14,188 | |
截至2020年8月1日,我们预计将确认$16,270未来12个月内的递延收入余额。
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注5.租约
我们根据财务会计准则委员会的要求,在简明综合资产负债表上确认几乎所有租赁安排的租赁资产和租赁负债。ASC 842,租赁(主题842)。我们的租赁组合包括运营租赁,其中包括授予我们在学院和大学经营校园书店的权利的运营协议;办公和仓库运营的房地产租赁;以及车辆租赁。我们没有融资租赁或短期租赁(即期限不超过12个月的租赁)。
我们在我们的简明综合资产负债表中确认期限超过12个月的租约的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。延长或终止租赁的选择权包括在合理确定将行使此类选择权时确定的ROU资产和租赁负债。我们的租赁期限一般从一年到十五年不等,许多协议都包含最低年度保证,其中许多在每个合同年度开始时根据最近完成的合同年度租赁物业的实际销售活动进行调整。
支付条款基于租赁中明确的固定费率,包括最低年度保证金,和/或基于以下因素的浮动费率:i)相关物业产生的收入或销售额的百分比(“可变佣金”),和/或ii)运营费用,如公共区域费用、房地产税和保险。对于有固定租赁付款的合同,包括具有最低年度担保的合同,我们在租赁期或合同年度内以直线基础确认租赁费用,以最好地反映基础租赁资产的使用模式以及我们因这些类型的租赁产生的最低义务。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值保证、重大限制或契约。
由于租约中隐含的利率不容易确定,我们根据租赁开始日可获得的信息,使用我们的递增借款利率来确定固定租赁付款的现值。我们使用的是截至租赁生效日期或租赁开始日期(以较晚的为准)的估计担保增量借款利率。
下表汇总了租赁费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | | | |
| | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
可变租赁费用 | | $ | 7,407 | | | $ | 16,589 | | | | | |
经营租赁费用 | | 9,796 | | | 17,905 | | | | | |
净租赁费用 | | $ | 17,203 | | | $ | 34,494 | | | | | |
租赁费用减少的主要原因是基于收入百分比的合同销售额下降,以及最低合同担保的时间安排和减少的影响。
下表汇总了截至2020年8月1日我们的最低固定租赁义务(不包括可变佣金):
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年8月1日 |
2021财年剩余时间 | | $ | 140,218 | |
2022财年 | | 52,489 | |
2023财年 | | 44,574 | |
2024财年 | | 36,159 | |
2025财年 | | 29,706 | |
此后 | | 88,023 | |
租赁付款总额 | | 391,169 | |
减去:推定利息 | | (49,777) | |
期末经营租赁负债 | | $ | 341,392 | |
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与已签订但截至2020年8月1日尚未开始的租赁相关的未来租赁付款义务并不重要。
以下汇总了与我们的运营租赁相关的其他信息:
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年8月1日 |
加权平均剩余租期(年) | | 5.4年份 |
加权平均贴现率 | | 4.4 | % |
| | |
补充现金流信息: | | |
经营活动中租赁负债的现金支付 | | $ | 16,676 | |
用初始确认的租赁负债换取的净收益资产 | | $ | 89,167 | |
注6。细分市场报告
我们有三需要报告的细分市场:零售业、批发业和DSS。此外,未分配的共享服务费用,包括各种公司级费用和其他治理职能,继续以“公司服务”的形式列报。
我们根据业务管理方式(重点关注发布的财务信息)以及首席运营决策者分配资源和评估财务业绩的方式确定我们的细分市场。下面总结了这三个部分。有关每个段的操作的其他信息,请参见第一部分--项目1.业务在截至2020年5月2日的财年Form 10-K年度报告中.
零售
这个零售细分市场vbl.操作1,442学院、大学和K-12学校书店,包括772实体书店和670虚拟书店。我们的书店通常根据与学院、大学或K-12学校的协议经营,成为官方书店和课程材料和用品的独家销售商,包括实物和数字产品。大多数校园实体书店都有学校品牌的电子商务网站,我们运营这些网站,为学生提供负担得起的课程材料和亲和力产品,包括标志性服装和礼物。零售部分还提供包容性访问计划,在这些计划中,课程材料(包括电子内容)通过课程材料费以较低的价格提供,并在上课第一天或之前交付给学生。此外,零售细分市场还为高校提供一整套数字内容和服务,包括各种基于开放教育资源的课件。
批发
这个批发细分市场由我们的教科书批发业务组成,是全国最大的教科书批发商之一。批发部集中采购、销售和分发新的和二手的教科书给大约3,400实体书店(包括我们的零售细分市场772实体书店)和资源,并将新的和用过的教科书分发给我们的670虚拟书店。此外,批发部门销售硬件和软件应用程序套件,为大约30个客户提供库存管理和销售点解决方案400大学书店。
决策支持系统
数字学生解决方案(“DSS”)部分包括直接面向学生的产品和服务,以帮助学生更有效地学习和提高学业成绩。DSS部门由学生品牌有限责任公司的业务组成,学生品牌有限责任公司是一家领先的直接面向学生订阅的写作服务公司,以及巴特尔比®,这是一个直接面向学生订阅的服务,提供教科书解决方案、专家问答、写作和辅导。
公司服务代表未分配的共享服务成本,其中包括公司级别的费用和其他治理职能,包括执行职能,如会计、法律、财务、信息技术和人力资源。
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截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
公司间抵销
取消主要与以下公司间活动有关:
•销售取消是指取消零售的批发销售和履行服务费用,以及取消从批发中赚取的零售佣金,以及
•这些销售抵销成本反映(I)确认上一期间从批发公司购买的零售库存的公司间利润,随后在本期内出售给外部客户,并扣除(Ii)零售公司批发库存采购的公司间利润,这些费用扣除了在本期末的期末存货中剩余的零售库存完成所收取的批发服务费。
我们的国际业务不是实质性的,大部分收入和总资产都在美国境内。
我们可报告细分市场的汇总财务信息报告如下:
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| 13周结束 | | | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
零售 | $ | 158,776 | | | $ | 274,656 | | | | | | | |
批发 | 80,294 | | | 72,309 | | | | | | | |
决策支持系统 | 5,872 | | | 5,374 | | | | | | | |
消去 | (40,928) | | | (32,682) | | | | | | | |
总销售额 | $ | 204,014 | | | $ | 319,657 | | | | | | | |
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毛利 | | | | | | | | | |
零售 | $ | 16,135 | | | $ | 62,139 | | | | | | | |
批发 | 16,757 | | | 14,918 | | | | | | | |
决策支持系统 | 4,746 | | | 4,414 | | | | | | | |
消去 | (6,776) | | | (9,814) | | | | | | | |
毛利总额 | $ | 30,862 | | | $ | 71,657 | | | | | | | |
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折旧及摊销 | | | | | | | | | |
零售 | $ | 10,570 | | | $ | 11,977 | | | | | | | |
批发 | 1,295 | | | 1,565 | | | | | | | |
决策支持系统 | 2,165 | | | 2,304 | | | | | | | |
企业服务 | 33 | | | 33 | | | | | | | |
折旧及摊销总额 | $ | 14,063 | | | $ | 15,879 | | | | | | | |
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营业亏损(收入) | | | | | | | | | |
零售 | $ | (54,816) | | | $ | (35,042) | | | | | | | |
批发 | 11,671 | | | 8,594 | | | | | | | |
决策支持系统 | (1,455) | | | (2,003) | | | | | | | |
企业服务 | (7,552) | | | (5,550) | | | | | | | |
消去 | (6,763) | | | (9,811) | | | | | | | |
总运营亏损 | $ | (58,915) | | | $ | (43,812) | | | | | | | |
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巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
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| 13周结束 | | | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | | | |
以下是部门营业亏损与所得税前综合亏损的对账: | | | | | | | | | |
总运营亏损 | $ | (58,915) | | | $ | (43,812) | | | | | | | |
利息支出,净额 | 2,653 | | | 2,532 | | | | | | | |
所得税前亏损 | $ | (61,568) | | | $ | (46,344) | | | | | | | |
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注7.股本和每股收益
权益
股份回购
2015年12月14日,我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划50,000,总体而言,是我们已发行的普通股的总和。股票回购计划是在管理层的指导下进行的(可能包括根据1934年证券交易法第10b5-1条的计划)。股票回购计划可以随时暂停、终止或修改。任何回购的股票将作为库存股持有,并将用于一般公司用途。在截至2020年8月1日的13周内,我们没有根据该计划回购我们普通股的股票,截至2020年8月1日,约为$26,669在股票回购计划下仍然可用。
在截至2020年8月1日的13周内,我们回购了178,669股票回购计划以外的普通股,与既得股票奖励的员工预扣税义务有关。
每股收益
基本每股收益是根据当年已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据当年已发行普通股的加权平均数加上使用库存股方法的普通股等价物的稀释效应和我们当年普通股的平均市场价格来计算的。我们将参与证券(包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励)计入根据两级法计算的每股收益中。我们的参与证券仅由未归属限制性股票奖励组成,其合同参与权相当于非限制性普通股股东的参与权。计算每股收益的两级法是一种计算普通股和参股证券每股收益的分配方法。在净亏损期间,参与的证券不受影响,因为他们不分担公司的损失。在截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周内,2,665,779和3,746,663被排除在稀释后每股收益计算之外,因为它们被包括在内将分别具有反稀释作用。以下是基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)计算的对账:
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| 13周结束 | | | | | | |
(千股) | 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子: | | | | | | | |
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | | | | | |
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基本每股收益和稀释后每股收益的分母: | | | | | | | |
普通股的基本和稀释加权平均股份 | 48,411 | | | 47,582 | | | | | |
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普通股每股亏损: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.96) | | | $ | (0.68) | | | | | |
稀释 | $ | (0.96) | | | $ | (0.68) | | | | | |
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巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
注8.金融工具的公允价值
按照.ASC编号820, 公允价值计量和披露资产的公允价值被认为是资产在不相关的知情和自愿的各方之间进行有序交易时可以出售的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给新债务人所需支付的金额,而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。按公允价值计入的资产和负债采用三级公允价值层次结构计量,该层次结构对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层包括:
级别1-反映活跃市场报价的可观察投入
第2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入
级别3-无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要我们开发自己的假设
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应计负债和应付账款。由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、应计负债和应付账款的公允价值接近其账面价值,均被视为一级。短期和长期债务的公允价值接近其账面价值。
注9.信贷安排
我们有一份2019年3月1日修订的信贷协议(“信贷协议”),根据该协议,贷款人承诺向我们提供5-年资产支持循环信贷安排,承诺本金总额为#美元400,000(“信贷安排”)自修订之日起生效。我们可以选择要求增加信贷安排下的承诺额,最高可达#美元。100,000,受某些限制。信贷融资所得款项用于一般企业用途,包括季节性营运资金需要。该协议包括一项递增的先入后出季节性贷款安排(“FILO贷款”),贷款金额为#美元。100,000增量贷款,将信贷协议下的最高可用性维持在$500,000. 于2020年3月2日,我们获准豁免根据FILO融资机制(定于2020年4月)进行的下一次抽奖条件,即综合EBITDA(定义见信贷协议)减去限制性付款(定义见信贷协议)至少等于90,000美元。
有关更多信息,包括与信贷安排相关的利息条款和契约要求,请参阅第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
在截至2020年8月1日的13周内,我们借入了$186,700并偿还了$126,840根据信贷协议,金额为$234,560截至2020年8月1日,未偿还借款总额,全部由信贷安排下的借款组成。在截至2019年7月27日的13周内,我们借入了$120,300并偿还了$79,700根据信贷协议,金额为$174,100截至2019年7月27日的未偿还借款,其中包括美元74,100及$100,000分别在信贷安排和FILO安排下。截至2020年8月1日和2019年7月27日,我们已经发行了$4,759在信贷安排项下的信用证。
注10.补充资料
减值损失(非现金)
当事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时,我们就会审查我们的长期资产的减值情况。ASC 360-10,长期资产减值或处置会计。在截至2019年7月27日的13周内,我们确认了减值损失(非现金)$433在零售部分,涉及项目的净资本化开发成本,这些成本是不可收回的。
重组和其他费用
在截至2020年8月1日的13周内,我们确认了总计美元的重组和其他费用5,671由$组成3,396作为降低成本目标的一部分,与裁撤各种职位相关的遣散费和其他雇员离职及福利费用(#美元10,562包括在截至2020年8月1日的综合资产负债表的应计负债中),$2,103用于与重组、流程改进和股东维权活动相关的专业服务费用,以及#美元172与设施关闭的责任有关。
在截至2019年7月27日的13周内,我们确认的重组和其他费用总额为$1,466由$组成631对于遣散费和其他与几个管理层变动相关的员工离职和福利成本,以及
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截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
裁撤各种职位,作为降低成本目标的一部分,以及#美元735与重组和流程改进相关的专业服务费用。
注11.员工福利计划
我们为BNC和DSS的几乎所有员工提供固定缴款计划。MBS维持着一个利润分享计划,几乎覆盖了MBS的所有全职员工。对于所有计划,我们有责任直接为雇主供款提供资金。这些计划的员工福利支出总额为$0及$1,538分别在截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周内。
自2020年4月起,由于新冠肺炎相关校园门店关闭造成的重大影响,我们已暂时暂停雇主将缴费与我们的401K计划匹配,直至2020年12月底(2021年财政年度前9个月)。
注12。基于股票的薪酬
我们在奖励的必要服务期内按比例确认奖励的补偿费用,通常为三年。我们根据预计将授予的奖励数量,使用估计的平均罚没率确认补偿费用。对于那些只有服务或业绩条件的奖励,我们根据奖励授予之日的收盘价计算股票奖励的公允价值。对于那些有市场条件的奖励,我们使用蒙特卡洛模拟模型确定了授予日期的公允价值。
在截至2020年8月1日的13周内,没有根据股权激励计划授予任何奖励。我们在销售和管理费用中确认了股权奖励的股权薪酬支出如下:
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| 13周结束 | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | |
限制性股票费用 | $ | 30 | | | $ | 30 | | | | | |
限制性股票单位费用 | 1,359 | | | 1,990 | | | | | |
业绩分享费用 | — | | | 12 | | | | | |
绩效分摊单位费用 | 132 | | | 289 | | | | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | $ | 1,521 | | | $ | 2,321 | | | | | |
截至2020年8月1日,与未归属裁决相关的未确认补偿成本总额为$4,884,并且预计将在加权平均时间段内被识别。1.5好多年了。
注13.所得税
我们记录的所得税优惠为$(14,916)税前亏损$(61,568)在截至2020年8月1日的13周内,这代表着有效的所得税税率为24.2%和所得税优惠$(14,189)税前亏损$(46,344)在截至2019年7月27日的13周内,这代表着有效的所得税税率为30.6%。由于永久性差异,截至2020年8月1日的13周的实际税率低于去年同期。
注14.法律程序
我们在日常业务过程中不时涉及各种索赔、诉讼、调查和诉讼,包括与合同、知识产权、税收、雇佣、福利、人身伤害和其他事项有关的诉讼。预计在正常业务过程中的这些诉讼结果不会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2020年1月22日至2020年7月23日期间,美国特拉华州地区法院、新泽西州地区法院和伊利诺伊州北区地区法院对该公司以及几家出版商、另一家大学书店零售商和一个行业协会提起了13起据称的集体诉讼。原告是大学课程材料的零售商,或者是现在或以前的大学生。虽然具体的指控各不相同,但他们声称,代表他们自己和所谓的阶级,
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巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.)及附属公司
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截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周
(数千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
本公司和其他被告违反了“谢尔曼法”第1节(15 U.S.C.§1)、“谢尔曼法”第2节(15 U.S.C.§2)、“罗宾逊-帕提曼法案”第13(A)节(“美国联邦法典”第15篇第13(A)节)以及各种州反托拉斯法和不公平贸易法,指控其从事与包容性获取和向大学及其学生销售课程材料有关的活动。美国多地区诉讼司法小组在纽约南区美国地区法院丹尼斯·L·科特阁下的综合诉讼程序中合并了这些案件和其他相关案件。我们打算积极为此事辩护,目前无法估计任何潜在损失。
第二项:费用。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除非上下文另有说明,否则所提及的“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”均指Barnes&Noble Education,Inc.或者叫“bned”,是特拉华州的一家公司。凡提及“巴诺学院”或“BNC”,指的是我们的子公司巴诺学院图书销售商有限责任公司(Barnes&Noble College Bookselers,LLC)。“MBS”指的是我们的子公司MBS教科书交易所,LLC。对“学生品牌”的引用”请参考我们的子公司学生品牌有限责任公司。
概述
业务说明
巴恩斯与诺布尔教育公司(Barnes&Noble Education,Inc.)(“BNED”)是全美最大的为大学校园和K-12机构提供实体和虚拟书店的合同运营商之一。我们也是最大的教科书批发商之一,库存管理硬件和软件提供商,以及领先的数字教育解决方案提供商。我们经营着1,442家实体、虚拟和定制书店,为600多万名学生提供服务,在一个动态的全渠道零售环境中提供基本的教育内容和工具。此外,我们提供直接面向学生的产品和服务,帮助学生更有效地学习,提高学习成绩。
我们业务的优势包括我们通过开发新产品和解决方案来满足市场需求的竞争能力,我们直接接触学生和教师的巨大运营足迹,我们与学术合作伙伴建立的良好而深厚的关系,稳定的长期合同,以及我们广受认可的品牌。我们预计将继续推出主要面向学生的可扩展和先进的数字解决方案,扩大我们的一般商品电子商务能力,通过新客户增加市场份额,并通过收购和合作伙伴扩大我们的战略机遇。我们预计,从长远来看,一般商品的销售额将继续增长,因为我们的产品类别继续强调和反映不断变化的消费者趋势,我们发展了我们的展示理念和商店和在线产品的销售,因为我们通过投资于新的系统、流程和人员来提高我们的电子商务能力。
我们相信BNC和MBS品牌是图书销售和校园零售领域创新的代名词,在美国是被广泛认可和尊重的品牌。我们庞大的大学足迹、声誉和市场信誉不仅支持我们面向大学、学生和教职员工的营销努力,而且对依赖我们作为其主要分销渠道之一的领先出版商也很重要,因为我们是学生直接面向学生的数字解决方案业务中值得信赖的来源。
有关我们业务的其他信息,请参阅第一部分--项目1.业务在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
2020年8月,我们扩大了与VitalSource®的现有战略合作伙伴关系,通过其独特的捆绑包为学生提供更多的学习机会巴特尔比家庭作业辅导服务,巴特比学习™和Bartleby写入™.现在,VitalSource直接面向学生的频道将为学生提供访问巴特尔比学习捆绑™,购买合格的VitalSource电子书。
在2020财年,我们聘请了摩根士丹利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)担任与我们的战略机遇评估相关的财务顾问。此次审查旨在加快执行以客户为中心的战略举措,提高我们股东的价值,包括但不限于继续执行我们目前的业务计划、新的合作伙伴关系、合资企业和其他潜在机会。2020年8月24日,我们宣布,我们已经结束了对战略机遇的审查。经广泛评估及商议,并征询其财务及法律顾问意见后,董事会一致认为继续执行本公司现行业务计划是本公司及其股东的最佳前进路向。
新冠肺炎对商业的影响
由于与新冠肺炎有关的校园门店关闭,我们的业务经历了前所未有的重大影响。从2020年3月开始,出于安全考虑,以及地方和州政府发布的全职命令,全国各地的高校开始关闭校园。到3月中旬,在我们的第四财季,我们关闭了大部分校园实体店,以保护客户和员工的健康和安全。
虽然我们的校园商店关闭了,但我们继续通过我们的校园网站为机构和学生提供服务,为所有订单提供免费送货服务,并扩大了数字内容提供范围,为因新冠肺炎而关闭的校园的学生提供即时访问课程材料的机会。我们根据国家、州和地方的指导方针以及学校行政部门制定的校园政策,制定并实施了安全重新开放校园商店的计划。美国的学院和大学继续调整他们为即将到来的秋季学期制定的计划,一些学院实施了缩短学期的计划,或者选择保持完全虚拟的状态,以最好地保护学生和教师。
第一季度是历史上收入较低的时期,我们第一季度的业绩受到新冠肺炎疫情的严重影响。随着许多学校从在校学习模式转变为远程学习模式,我们能够为学生提供服务
通过我们的定制商店解决方案“CSS”模式、虚拟书店、个别学校网站和数字产品,确保无论学生身在何处,都能为他们提供继续教育所需的课程材料。新冠肺炎对高等教育的影响仍然是一个不稳定的情况,我们致力于通过我们灵活的产品和我们快速转向的能力来支持我们的校园合作伙伴,以确保在各机构管理其校园安全的同时提供不间断的服务。
分段
我们有三个需要报告的部门:零售、批发和DSS。此外,未分配的共享服务费用,包括各种公司级费用和其他治理职能,继续以“公司服务”的形式列报。
我们根据业务管理方式(重点关注发布的财务信息)以及首席运营决策者分配资源和评估财务业绩的方式确定我们的细分市场。下面总结了这三个部分。有关每个段的操作的其他信息,请参见第一部分--项目1.业务在截至2020年5月2日的财年Form 10-K年度报告中.
零售细分市场
这个零售细分市场经营1442家学院、大学和K-12学校书店,包括772家实体书店和670家虚拟书店。我们的书店通常根据与学院、大学或K-12学校的协议经营,成为官方书店和课程材料和用品的独家销售商,包括实物和数字产品。大多数校园实体书店都有学校品牌的电子商务网站,我们运营这些网站,为学生提供负担得起的课程材料和亲和力产品,包括标志性服装和礼物。零售部分还提供包容性访问计划,在这些计划中,课程材料(包括电子内容)通过课程材料费以较低的价格提供,并在上课第一天或之前交付给学生。此外,零售细分市场还为高校提供一整套数字内容和服务,包括各种基于开放教育资源的课件。
批发细分市场
这个批发细分市场由我们的教科书批发业务组成,是全国最大的教科书批发商之一。批发部向大约3400家实体书店(包括我们零售部的772家实体书店)集中采购、销售和分发新旧教科书,并向我们的670家虚拟书店采购和分发新教科书和旧教科书。此外,批发部销售硬件和应用软件套件,为大约400家大学书店提供库存管理和销售点解决方案。
DSS细分市场
数字学生解决方案(“DSS”)部分包括直接面向学生的产品和服务,以帮助学生更有效地学习和提高学业成绩。DSS部门由学生品牌有限责任公司的业务组成,学生品牌有限责任公司是一家领先的直接面向学生订阅的写作服务公司,以及巴特尔比®,这是一个直接面向学生订阅的服务,提供教科书解决方案、专家问答、写作和辅导。
公司服务代表未分配的共享服务成本,其中包括公司级别的费用和其他治理职能,包括执行职能,如会计、法律、财务、信息技术和人力资源。
季节性
我们的业务是季节性很强的。我们的季度业绩也可能会根据不同学校学期开始的时间以及我们会计日历日期的变化而波动。时间上的这些变化可能会影响我们在不同时期的结果的可比性。我们的财政年度由52周或53周组成,在最接近4月最后一天的周六结束。
就我们的零售业务而言,第二和第三财季的销售额通常最高,因为学生通常会购买和租赁教科书和其他课程材料,而第一和第四财季的销售额最低。我们批发业务的销售额通常在第一、第二和第三季度最高,因为我们的批发业务销售教科书和其他课程材料供零售。对于我们的DSS部门,或直接面向学生的业务,全年的销售额和运营利润相对一致。
影响我们业务的趋势、竞争和其他商业环境
教材市场正在经历前所未有的变化。随着学费和其他成本的上涨,高校面临着越来越大的压力,需要吸引和留住学生,并为他们提供创新的、负担得起的教育内容和工具,以支持他们的教育发展。目前影响我们业务的趋势、竞争和其他因素包括:
•总体经济环境、大学招生和消费者支出模式。我们的业务受到整体经济环境、高校资金水平、高校招生变化以及课程材料和一般商品支出的影响。
•新冠肺炎的影响:新冠肺炎疫情对美国经济和金融市场造成了实质性的不利影响,立法和监管措施包括所有部门都采取了前所未有的货币和财政政策行动,稳定和复苏的时间存在重大不确定性。许多大学和K-12学校已被要求停止面授课程,以试图限制新冠肺炎疫情的蔓延,并确保学生的安全。虽然许多机构已经重新开学,但学术机构正在考虑传统面对面教学的替代方案,包括在线学习和大幅缩减课堂规模。
•经济环境:零售百货销售受更广泛零售环境推动的短期波动。
•招生趋势:我们业务的增长取决于我们吸引新客户和提高现有学生客户参与度的能力。我们继续看到招生人数下降的趋势,以及州和联邦政府为学院和大学提供的资源不断减少。招生趋势,特别是社区大学的招生趋势,通常与经济和失业因素的变化相关,例如,低失业率往往导致低入学率,而较高的失业率往往导致更高的招生趋势,因为学生通常注册是为了获得劳动力所需的技能。整体上,招生趋势可能会受到新冠肺炎对实体校园的担忧的负面影响,尽管有一些初步证据表明,由于预计2021年秋季的高失业率,更多依赖“通勤生”而不是“住宿生”的社区学院系统可能会经历较少的负面影响,甚至一些人可能会经历招生人数的增加。美国经济活动大幅减少,失业率上升,这可能导致入学人数和消费者支出减少。此外,招生趋势受到美国出生率下降的影响,导致传统的18-24岁大学年龄的学生减少。在线学位课程的招生人数继续增长,即使面对高等教育总招生人数下降的情况也是如此。
•更多地使用在线和数字平台作为印刷课程材料的伴侣或替代品。学生和教职员工现在可以从比以往任何时候都更广泛的教育内容和工具中进行选择,这些内容和工具既可以通过印刷平台提供,也可以通过数字平台提供。
•分销网络不断演变。课程材料的分发和消费方式正在发生重大变化,这一趋势预计将继续下去。包括教科书和补充材料在内的课程材料市场竞争激烈,变化迅速。
•脱媒。我们正经历着来自替代媒体和教科书和其他课程材料替代来源的日益激烈的竞争。除了官方的实体或虚拟校园书店外,课程资料还通过校外书店、电商网点、数字平台公司、包括CEngage、Pearson和McGraw Hill在内的出版商销售,通过直接向学生和教育机构出售或租赁,以及通过互联网进行学生对学生交易,绕过书店分销渠道。
•供应链和库存。由于历史上对二手教科书的需求一直大于可用的供应量,我们的财务业绩高度依赖于批发公司在销售季节之前从供应商那里建立教科书库存的能力。一些教科书出版商已经开始根据寄售或租赁计划提供教科书,这可能会影响未来的二手教科书供应。此外,Wholesale是通过麦格劳-希尔教育(McGraw-Hill Education)和皮尔逊教育(Pearson Education)的寄售租赁计划提供的教科书租赁的全国分销商,这两个计划都相对较新。
•价格竞争。除了我们为客户提供的服务方面的竞争外,我们的教科书和其他课程材料业务还面临着激烈的价格竞争。学生从多个供应商购买教科书和其他课程材料,对价格高度敏感,可以很容易地将支出从一个供应商或格式转移到另一个供应商或格式。
•大量的传统校园书店尚未外包。
•外包趋势。我们继续看到校园书店市场的外包趋势,也继续看到提供课程材料(如包容性访问计划和出版商订阅模式)和一般商品的各种商业模式。
•新的和现有的书店合同。我们预计,奖励新客户导致新的实体和虚拟门店开张将继续是我们未来业务增长的重要驱动力。我们也预计一定会少一些
我们经营的盈利或必需品书店可能会关门。这些商店可以包括在我们经营的商店的合同中,这些商店可能被认为是非必需品;这些商店可以由其他人经营,也可以由学校独立经营。目前,任何此类门店关闭的范围仍然不确定,尽管我们目前还不知道我们运营的任何大量门店可能会关闭或已通知我们即将关闭。
有关我们的趋势和其他影响我们业务的因素的更多讨论, 看见第一部分--项目1.业务在我们截至2020年5月2日的Form 10-K年度报告中。
经营成果的构成要素
我们的简明综合财务报表按照美国公认的会计原则(“GAAP”)反映我们的综合财务状况、经营结果和现金流量。
我们的销售主要来自课程材料的销售,其中包括新的、二手的和数字教科书,在我们经营的学院和大学书店,我们销售高利润率的一般商品,包括象征性的服装和礼品、贸易书籍、电脑产品、学校和宿舍用品、便利和咖啡馆用品以及毕业产品。我们的租金收入主要来自物理教科书的租金。我们还从其他来源获得收入,例如库存管理、硬件和销售点软件的销售、直接面向学生订阅的服务以及其他服务。
我们的销售成本主要包括商品成本、教科书租赁摊销、内容开发成本摊销、与库存管理和订单履行相关的仓库成本、保险、某些工资成本和管理服务协议成本(包括与学院和大学合同相关的租金费用和其他设施相关费用)。
我们的销售和管理费用主要包括门店工资和门店运营费用。销售和管理费用还包括基于股票的薪酬和一般办公费用,例如销售、采购、现场支持、财务和会计,以及与我们的直接面向学生订阅的服务业务相关的运营成本。共享服务成本,如人力资源、法律、财务、信息技术以及各种其他公司级费用和其他治理职能,不分配给任何特定的报告部门,并记录在公司服务中,如中所讨论的概述-细分市场以上讨论。
运营结果-摘要
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| 13周结束 | | | | | | |
千美元 | 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | |
销售: | | | | | | | |
产品销售和其他 | $ | 193,210 | | | $ | 302,227 | | | | | |
租金收入 | 10,804 | | | 17,430 | | | | | |
总销售额 | $ | 204,014 | | | $ | 319,657 | | | | | |
| | | | | | | |
净损失 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | | | | | |
| | | | | | | |
调整后收益(非GAAP)(a) | $ | (41,716) | | | $ | (30,075) | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(a) | | | | | | | |
零售 | $ | (40,640) | | | $ | (21,492) | | | | | |
批发 | 12,966 | | | 10,159 | | | | | |
决策支持系统 | 1,664 | | | 1,028 | | | | | |
企业服务 | (5,244) | | | (5,007) | | | | | |
消去 | (6,763) | | | (9,811) | | | | | |
调整后EBITDA合计(非GAAP) | $ | (38,017) | | | $ | (25,123) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)调整后收益和调整后EBITDA是非GAAP财务指标。看见调整后收益(非GAAP)和调整后的EBITDA(非GAAP)下面进行讨论。
下表列出了在所示期间内,某些项目占总销售额的百分比关系:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 7月27日, 2019 | | | | |
销售: | | | | | | | |
产品销售和其他 | 94.7 | % | | 94.5 | % | | | | |
租金收入 | 5.3 | | | 5.5 | | | | | |
总销售额 | 100.0 | | | 100.0 | | | | | |
销售成本: | | | | | | | |
产品和其他销售成本(a) | 85.8 | | | 78.9 | | | | | |
销售租金成本(a) | 68.4 | | | 55.5 | | | | | |
销售总成本 | 84.9 | | | 77.6 | | | | | |
毛利 | 15.1 | | | 22.4 | | | | | |
销售和管理费用 | 34.3 | | | 30.6 | | | | | |
折旧及摊销费用 | 6.9 | | | 5.0 | | | | | |
减值损失(非现金) | — | | | 0.1 | | | | | |
重组和其他费用 | 2.8 | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | |
营业亏损 | (28.9) | % | | (13.8) | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)表示这些成本占相关销售额(而不是总销售额)的百分比。
运营结果-截至2020年8月1日的13周与截至2019年7月27日的13周
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年8月1日的13周 | | | | | | | | | | |
千美元 | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰 | | 总计 |
销售: | | | | | | | | | | | |
产品销售和其他 | $ | 147,972 | | | $ | 80,294 | | | $ | 5,872 | | | $ | — | | | $ | (40,928) | | | $ | 193,210 | |
租金收入 | 10,804 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,804 | |
总销售额 | 158,776 | | | 80,294 | | | 5,872 | | | — | | | (40,928) | | | 204,014 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | 135,254 | | | 63,537 | | | 1,126 | | | — | | | (34,152) | | | 165,765 | |
销售租金成本 | 7,387 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,387 | |
销售总成本 | 142,641 | | | 63,537 | | | 1,126 | | | — | | | (34,152) | | | 173,152 | |
毛利 | 16,135 | | | 16,757 | | | 4,746 | | | — | | | (6,776) | | | 30,862 | |
销售和管理费用 | 56,985 | | | 3,791 | | | 4,036 | | | 5,244 | | | (13) | | | 70,043 | |
折旧及摊销费用 | 10,570 | | | 1,295 | | | 2,165 | | | 33 | | | — | | | 14,063 | |
小计: | $ | (51,420) | | | $ | 11,671 | | | $ | (1,455) | | | $ | (5,277) | | | $ | (6,763) | | | (53,244) | |
| | | | | | | | | | | |
重组和其他费用 | | | | | | | | | | | 5,671 | |
| | | | | | | | | | | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (58,915) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月27日的13周 | | | | | | | | | | |
千美元 | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 淘汰 | | 总计 |
销售: | | | | | | | | | | | |
产品销售和其他 | $ | 257,226 | | | $ | 72,309 | | | $ | 5,374 | | | $ | — | | | $ | (32,682) | | | $ | 302,227 | |
租金收入 | 17,430 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,430 | |
总销售额 | 274,656 | | | 72,309 | | | 5,374 | | | — | | | (32,682) | | | 319,657 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | 202,848 | | | 57,391 | | | 960 | | | — | | | (22,868) | | | 238,331 | |
销售租金成本 | 9,669 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,669 | |
销售总成本 | 212,517 | | | 57,391 | | | 960 | | | — | | | (22,868) | | | 248,000 | |
毛利 | 62,139 | | | 14,918 | | | 4,414 | | | — | | | (9,814) | | | 71,657 | |
销售和管理费用 | 83,815 | | | 4,759 | | | 4,113 | | | 5,007 | | | (3) | | | 97,691 | |
折旧及摊销费用 | 11,977 | | | 1,565 | | | 2,304 | | | 33 | | | — | | | 15,879 | |
小计: | $ | (33,653) | | | $ | 8,594 | | | $ | (2,003) | | | $ | (5,040) | | | $ | (9,811) | | | (41,913) | |
| | | | | | | | | | | |
重组和其他费用 | | | | | | | | | | | 1,466 | |
减值损失(非现金) | | | | | | | | | | | 433 | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (43,812) | |
| | | | | | | | | | | |
销货
下表总结了我们截至2020年8月1日和2019年7月27日的13个季度的销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | % | | | | | | |
产品销售和其他 | $ | 193,210 | | | $ | 302,227 | | | (36.1)% | | | | | | |
租金收入 | 10,804 | | | 17,430 | | | (38.0)% | | | | | | |
总销售额 | $ | 204,014 | | | $ | 319,657 | | | (36.2)% | | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,我们的销售额减少了1.156亿美元,降幅为36.2%,从截至2019年7月27日的13周的3.197亿美元降至2.04亿美元。下表反映了13周期间的差异组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售差异 | | 13周结束 | | | | | | |
百万美元 | | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
零售销售 | | | | | | | | |
新店 | | $ | 7.9 | | | $ | 6.2 | | | | | |
已关闭的商店 | | (5.1) | | | (5.6) | | | | | |
可比商店(a) | | (106.6) | | | (10.9) | | | | | |
教科书租赁延期 | | (6.4) | | | 0.8 | | | | | |
服务收入(b) | | (4.7) | | | (0.5) | | | | | |
其他(c) | | (1.0) | | | (2.4) | | | | | |
零售额小计: | | $ | (115.9) | | | $ | (12.4) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
批发销售 | | $ | 8.0 | | | $ | (17.6) | | | | | |
DSS销售 | | $ | 0.5 | | | $ | (0.3) | | | | | |
淘汰(d) | | $ | (8.2) | | | $ | 12.5 | | | | | |
总销售差异: | | $ | (115.6) | | | $ | (17.8) | | | | | |
(A)可比门店销售额包括整个会计年度期间已开业的实体店销售额和该期间的虚拟门店销售额,不包括所有列示期间已关闭门店的销售额,数字代理销售额按毛数计入。
(B)服务收入包括Promoverity、品牌合作伙伴关系、运输和处理、数字内容、软件、服务以及来自其他计划的收入。
(C)其他包括向第三方出售库存、市场销售和某些与退货准备金有关的会计调整项目,以及其他递延项目。
(D)取消批发销售和服务费,以及从批发赚取的零售佣金。请参阅下面有关公司间活动和取消的讨论。
零售
在截至2020年8月1日的13周内,零售额减少了1.159亿美元,降幅为42.2%,从截至2019年7月27日的13周的2.747亿美元降至1.588亿美元。第一季度通常是零售业销售活动的低迷时期。零售业增加了64 在截至2020年8月1日的13周内,新开门店并关闭了41家门店(不包括因新冠肺炎而临时关闭门店),期间共关闭了1,442家门店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年8月1日 | | | | 2019年7月27日 | | | | | | | | | | |
商店数量: | 物理 | | 虚拟 | | 物理 | | 虚拟 | | | | | | | | |
期初的店铺数目 | 772 | | | 647 | | | 772 | | | 676 | | | | | | | | | |
开封 | 24 | | | 40 | | | 38 | | | 46 | | | | | | | | | |
关着的不营业的 | 24 | | | 17 | | | 33 | | | 8 | | | | | | | | | |
期末的店铺数量 | 772 | | | 670 | | | 777 | | | 714 | | | | | | | | | |
截至2020年8月1日的13周,零售业的产品和其他销售额减少了1.092亿美元,降幅为42.5%,从截至2019年7月27日的13周的2.572亿美元降至1.48亿美元。第一季度通常是零售业销售活动的低迷时期。产品及其他销售受可比门店销售(如下图所示)、新店开张及门店关闭,以及与新冠肺炎有关的临时门店关闭的影响所影响。教科书(课程材料)零售收入下降的主要原因是新的和旧的教科书和其他课程材料的销售下降,而第一天、数字和电子文本的收入增加。零售业的一般商品销售下降,主要是由于象征性服装销售下降(由于许多体育赛事因新冠肺炎而取消)、供应产品销售下降以及毕业产品销售下降(主要是由于新冠肺炎相关的校园关闭)。我们下一代电子商务平台的开发继续取得进展,该平台于2021财年推出,以提高高利润率的一般商品销售。
截至2020年8月1日的13周,零售业的租金收入减少了660万美元,降幅为38.0%,从截至2019年7月27日的13周的1,740万美元降至1,080万美元。租金收入受到可比门店销售额、新门店开张和门店关闭的影响。租金收入减少的主要原因是租赁活动减少,受到数字产品增加的影响。
零售业的可比门店销售额在13周的销售期内下降。可比门店销售额主要受到与新冠肺炎相关的校园门店关闭的影响,转向成本更低的选择和更实惠的解决方案,包括数字产品,直接从出版商和其他在线提供商购买的消费者增加,一般商品销售额下降(包括毕业产品和体育赛事的标志产品),以及学生入学人数减少,特别是在两年制社区大学。这些下降被首日、数字和电子文本收入的增加部分抵消。在这13周期间,按类别划分的零售业可比门店销售差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比门店销售差异-零售业 | | 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | | 2020年8月1日 | | | | 2019年7月27日 | | | | | | | | | | |
教科书(课程材料) | | $ | (11.3) | | | (10.1) | % | | $ | (13.7) | | | (11.0) | % | | | | | | | | |
一般商品 | | (87.6) | | | (68.3) | % | | 5.9 | | | 4.9 | % | | | | | | | | |
贸易图书 | | (7.7) | | | (85.2) | % | | (1.2) | | | (11.8) | % | | | | | | | | |
可比门店总销售额 | | $ | (106.6) | | | (42.8) | % | | $ | (9.0) | | | (3.5) | % | | | | | | | | |
批发
在截至2020年8月1日的13周内,批发销售额增加了800万美元,增幅为11.0%,从截至2019年7月27日的13周的7,230万美元增至8,030万美元。这一增长主要是由于客户销售组合导致的回报和津贴减少。在截至2020年8月1日的13个月中,批发业务承担了直接面向学生履行零售细分校园书店的课程材料订单,这些订单因新冠肺炎校园门店关闭而未全面运营。
决策支持系统
在截至2020年8月1日的13周内,DSS的总销售额增加了50万美元,增幅为9.3%,从截至2019年7月27日的13周的540万美元增至590万美元,这主要是由于巴特尔比订阅销售额,部分被学生品牌销售额下降所抵消。
销售成本和毛利率
在截至2020年8月1日的13周内,我们的销售成本占销售额的比例增加到84.9%,而截至2019年7月27日的13周内,这一比例为77.6%。在截至2020年8月1日的13周内,我们的毛利率减少了4080万美元,或56.9%,降至3090万美元,占销售额的15.1%,而截至2019年7月27日的13周,毛利率为7160万美元,占销售额的22.4%。
零售
下表汇总了截至2020年8月1日和2019年7月27日止13周的零售销售成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 所占百分比 相关产品销售 | | 2019年7月27日 | | 所占百分比 相关产品销售 | | | | | | | | |
产品和其他销售成本 | $ | 135,254 | | | 91.4% | | $ | 202,848 | | | 78.9% | | | | | | | | |
销售租金成本 | 7,387 | | | 68.4% | | 9,669 | | | 55.5% | | | | | | | | |
销售总成本 | $ | 142,641 | | | 89.8% | | $ | 212,517 | | | 77.4% | | | | | | | | |
下表汇总了截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周零售毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 所占百分比 相关产品销售 | | 2019年7月27日 | | 所占百分比 相关产品销售 | | | | | | | | |
产品和其他毛利 | $ | 12,718 | | | 8.6% | | $ | 54,378 | | | 21.1% | | | | | | | | |
租金毛利 | 3,417 | | | 31.6% | | 7,761 | | | 44.5% | | | | | | | | |
毛利 | $ | 16,135 | | | 10.2% | | $ | 62,139 | | | 22.6% | | | | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,零售毛利率占销售额的百分比下降,讨论如下:
•产品和其他毛利率下降(1250个基点),主要原因是销售组合不利(950个基点),原因是高利润率一般商品销售额下降约8760万美元,以及转向低利润率数字课件,以及更高的降价导致利润率下降(550个基点),部分抵消了因合同续签和新商店合同导致的合同成本占与学院和大学合同相关的销售额百分比(255个基点)的下降。
•租金毛利率下降(1290个基点),主要是由于与我们的学院和大学合同相关的合同成本占销售额的百分比上升(1125个基点)和不利的租金组合(255个基点),但部分被更高的租金利润率(90个基点)所抵消。
批发
在截至2020年8月1日的13周内,批发的销售成本和毛利率分别为6,350万美元和1,680万美元,占销售额的79.1%和20.9%。截至2019年7月27日的13周内,批发的销售成本和毛利率分别为5740万美元(占销售额的79.4%)和1490万美元(占销售额的20.6%)。
在截至2020年8月1日的13周内,毛利率增加,主要是由于批发业务假设直接向学生履行零售细分校园书店的课程材料订单,这些订单因新冠肺炎校园门店关闭而未全面运营。
决策支持系统
截至2020年8月1日的13周内,DSS部门的毛利率为470万美元,占销售额的80.8%;截至2019年7月27日的13周内,DSS部门的毛利率为440万美元,占销售额的82.1%。高毛利率主要是由赚取的高利润率订阅服务收入推动的。毛利率下降的主要原因是#年内容开发成本摊销增加30万美元。巴特尔比教科书上的解决方案。
公司间抵销
在截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周内,我们的销售额抵销分别为4090万美元和3270万美元。这些销售取消代表取消零售的批发销售和履行服务费用,以及取消从批发中赚取的零售佣金。
在截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周内,销售抵销成本分别为3420万美元和2290万美元。这些销售抵销成本反映(I)确认上一期间从批发公司购买的零售库存的公司间利润,随后在本期内出售给外部客户,并扣除(Ii)零售公司批发库存采购的公司间利润,这些费用扣除了在本期末的期末存货中剩余的零售库存完成所收取的批发服务费。
在截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周内,毛利率抵销分别为680万美元和980万美元。毛利抵销反映上述报告期内销售抵销和销售成本抵销的净影响。
销售和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 所占百分比 销货 | | 2019年7月27日 | | 所占百分比 销货 | | | | | | | | |
销售和管理费用合计 | $ | 70,043 | | | 34.3% | | $ | 97,691 | | | 30.6% | | | | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,销售和行政费用减少了2,770万美元,降幅为28.3%,从截至2019年7月27日的13周的9,770万美元降至7,000万美元。
各细分市场的差异如下:
零售
在截至2020年8月1日的13周内,零售销售和行政费用从截至2019年7月27日的13周内的8,380万美元减少至5,700万美元,降幅为2,680万美元,降幅为32.0%。这一下降主要是由于商店工资和运营费用(包括可比商店)减少了2280万美元,这主要是因为商店员工休假,虚拟商店和新/关闭的商店的工资和经营费用减少,以及公司工资、基础设施成本、产品开发成本和数字运营成本减少了400万美元。
批发
在截至2020年8月1日的13周内,批发销售和行政费用从截至2019年7月27日的13周内的480万美元下降至380万美元,降幅为100万美元或20.4%。这个 销售和行政费用的减少主要是由于工资和运营成本的降低。
决策支持系统
在截至2020年8月1日的13周内,DSS销售和管理费用从截至2019年7月27日的13周内的410万美元减少至400万美元。成本下降的主要原因是工资总额减少。
企业服务
在截至2020年8月1日的13周内,在截至2019年7月27日的13周内,企业服务的销售和管理费用增加了20万美元,增幅为4.7%,从500万美元增加到520万美元。增加的主要原因是与薪酬相关的费用和运营费用增加,但部分被基于股票的薪酬费用下降所抵消。
折旧及摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 所占百分比 销货 | | 2019年7月27日 | | 所占百分比 销货 | | | | | | | | |
折旧和摊销费用合计 | $ | 14,063 | | | 6.9% | | $ | 15,879 | | | 5.0% | | | | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,折旧和摊销费用减少了180万美元,降幅为11.4%,从截至2019年7月27日的13周的1,590万美元降至1,410万美元。减少的主要原因是与关闭的商店相关的折旧减少以及资本支出减少。
减值损失(非现金)
当事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时,我们就会审查我们的长期资产的减值情况。ASC 360-10,长期资产减值或处置会计。在截至2019年7月27日的13周内,我们在零售部门确认了与项目净资本化开发成本相关的减值亏损(非现金)40万美元,这些成本是不可收回的。
重组和其他费用
在截至2020年8月1日的13周内,我们确认了总计570万美元的重组和其他费用,其中340万美元用于遣散费和其他员工解雇,以及作为成本削减目标一部分与裁撤各种职位相关的福利成本,210万美元用于与重组、流程改进和股东维权活动相关的专业服务成本,以及20万美元与设施关闭的负债相关。
在截至2019年7月27日的13周内,我们确认了总计150万美元的重组和其他费用,其中包括60万美元的遣散费和其他员工解雇以及与几次管理层变动和裁员相关的福利成本,作为成本削减目标的一部分,以及70万美元与重组和流程改进相关的专业服务成本。
营业亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 所占百分比 销货 | | 2019年7月27日 | | 所占百分比 销货 | | | | | | | | |
总运营亏损 | $ | (58,915) | | | (28.9)% | | $ | (43,812) | | | (13.8)% | | | | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,我们的运营亏损为5890万美元,而截至2019年7月27日的13周内,我们的运营亏损为4380万美元。营业亏损的增加是由于上述事项造成的。在截至2020年8月1日的13周内,不包括上文讨论的570万美元的重组和其他费用,运营亏损为5320万美元。截至2019年7月27日的13周,不包括上文讨论的150万美元的重组和其他费用以及40万美元的减值亏损,运营亏损为(4190万美元)。
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
利息支出,净额 | $ | 2,653 | | | $ | 2,532 | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,净利息支出增加了10万美元,增幅为4.8%,从截至2019年7月27日的13周的250万美元增至260万美元。这一增长主要是由于与前一年相比借款增加所致。
所得税优惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 有效率 | | 2019年7月27日 | | 有效率 | | | | | | | | |
所得税优惠 | $ | (14,916) | | | 24.2% | | $ | (14,189) | | | 30.6% | | | | | | | | |
在截至2020年8月1日的13周内,我们录得所得税优惠(1490万美元),税前亏损(6160万美元),相当于24.2%的有效所得税税率;在截至2019年7月27日的13周内,我们录得所得税优惠(1420万美元),税前亏损(4630万美元),即有效所得税税率为30.6%。
由于永久性差异,截至2020年8月1日的13周的实际税率低于上年可比水平。
净亏损
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
净损失 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | | | | | |
由于上述因素,在截至2020年8月1日的13周内,净亏损为(4670万美元),而在截至2019年7月27日的13周内,净亏损为(3220万美元)。
截至2020年8月1日的13周内,调整后收益(非GAAP)为4170万美元,而截至2019年7月27日的13周内,调整后收益为3010万美元。看见调整后收益(非GAAP)下面进行讨论。
使用非GAAP计量-调整后收益和调整后EBITDA
为补充我们根据公认会计原则编制的业绩,我们使用调整后收益和调整后EBITDA的衡量标准,这是美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规定的非GAAP财务衡量标准。我们将调整后收益定义为扣除或添加到净收入中的项目调整后的净收入。我们将调整后的EBITDA定义为净收入加上(1)折旧和摊销;(2)利息支出和(3)所得税,(4)根据净收入减去或增加的项目进行调整。
为了正确和审慎地评估我们的业务,我们鼓励您审查我们的合并财务报表,包括截至2020年5月2日的10-K表格中其他地方的财务报表、调整后收益与净收入的对账以及调整后EBITDA与净收入的对账,调整后EBITDA是根据GAAP提出的最直接可比的财务指标,如下表所示。以下对账中包括的所有项目都是(I)非现金项目或(Ii)管理层在评估我们持续经营业绩时不考虑的项目。
这些非GAAP财务指标并不是为了替代,也不应被认为优于根据GAAP编制的财务业绩指标。此外,我们对这些非GAAP财务指标的使用可能与其他公司使用的类似名称的指标不同,从而限制了它们用于比较的有效性。
我们将这些非GAAP财务衡量标准作为内部衡量标准来评估我们的业绩和管理我们的运营。我们相信,这些措施都是有用的表现指标,让我们可以在不同时期一致地比较我们持续的经营表现。我们认为,这些非GAAP财务衡量标准比GAAP衡量标准单独提供的更全面地了解影响我们业务的因素和趋势,因为它们排除了某些不能反映我们业务正常收益的项目。我们的董事会和管理层还使用调整后的EBITDA作为计划和预测总体预期业绩的主要方法之一,根据这些预期按季度和年度评估实际业绩,并作为业绩激励计划的衡量标准。我们认为,调整后收益和调整后EBITDA结果的纳入为投资者提供了有关我们经营业绩的有用和重要信息。
调整后收益(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
净损失 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | | | | | |
对帐项目,税后(下图) | 4,936 | | | 2,080 | | | | | |
调整后收益(非GAAP) | $ | (41,716) | | | $ | (30,075) | | | | | |
| | | | | | | |
对帐项目,税前 | | | | | | | |
减值损失(非现金)(a) | $ | — | | | $ | 433 | | | | | |
| | | | | | | |
内容摊销(非现金) | 1,164 | | | 911 | | | | | |
重组和其他费用(a) | 5,671 | | | 1,466 | | | | | |
| | | | | | | |
对帐项目,税前 | 6,835 | | | 2,810 | | | | | |
减去:形式上的所得税影响(b) | 1,899 | | | 730 | | | | | |
对帐项目,税后 | $ | 4,936 | | | $ | 2,080 | | | | | |
(A)见经营管理研讨与分析及经营成果以上讨论。
(B)它代表非GAAP项目的所得税影响。
调整后的EBITDA(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | | | |
千美元 | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 | | | | |
净损失 | $ | (46,652) | | | $ | (32,155) | | | | | |
加上: | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 14,063 | | | 15,879 | | | | | |
内容摊销(非现金) | 1,164 | | | 911 | | | | | |
利息支出,净额 | 2,653 | | | 2,532 | | | | | |
所得税优惠 | (14,916) | | | (14,189) | | | | | |
减值损失(非现金)(a) | — | | | 433 | | | | | |
| | | | | | | |
重组和其他费用(a) | 5,671 | | | 1,466 | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(a) | $ | (38,017) | | | $ | (25,123) | | | | | |
(A)见经营管理研讨与分析及经营成果以上讨论。
以下是截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周的调整后EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA-按细分市场 | | 截至2020年8月1日的13周 | | | | | | | | | | |
千美元 | | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 消去(b) | | 总计 |
销货 | | $ | 158,776 | | | $ | 80,294 | | | $ | 5,872 | | | $ | — | | | $ | (40,928) | | | $ | 204,014 | |
销售成本(a) | | 142,431 | | | 63,537 | | | 172 | | | — | | | (34,152) | | | 171,988 | |
毛利 | | 16,345 | | | 16,757 | | | 5,700 | | | — | | | (6,776) | | | 32,026 | |
销售和管理费用 | | 56,985 | | | 3,791 | | | 4,036 | | | 5,244 | | | (13) | | | 70,043 | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | (40,640) | | | $ | 12,966 | | | $ | 1,664 | | | $ | (5,244) | | | $ | (6,763) | | | $ | (38,017) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA-按细分市场 | | 截至2019年7月27日的13周 | | | | | | | | | | |
千美元 | | 零售 | | 批发 | | 决策支持系统 | | 企业服务 | | 消去(b) | | 总计 |
销货 | | $ | 274,656 | | | $ | 72,309 | | | $ | 5,374 | | | $ | — | | | $ | (32,682) | | | $ | 319,657 | |
销售成本(a) | | 212,333 | | | 57,391 | | | 233 | | | — | | | (22,868) | | | 247,089 | |
毛利 | | 62,323 | | | 14,918 | | | 5,141 | | | — | | | (9,814) | | | 72,568 | |
销售和管理费用 | | 83,815 | | | 4,759 | | | 4,113 | | | 5,007 | | | (3) | | | 97,691 | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | | $ | (21,492) | | | $ | 10,159 | | | $ | 1,028 | | | $ | (5,007) | | | $ | (9,811) | | | $ | (25,123) | |
(A)截至2020年8月1日的13周,毛利率分别不包括与零售部门和DSS部门的内容开发成本相关的20万美元和100万美元的摊销费用(非现金)。在截至2019年7月27日的13周内,毛利率分别不包括与零售部门和DSS部门的内容开发成本相关的20万美元和70万美元的摊销费用(非现金)。
(B)见经营管理研讨与分析及经营成果以上讨论。
流动性与资本资源
我们的主要现金来源是经营活动的净现金流、我们信贷协议下的可用资金和短期供应商融资。截至2020年8月1日,根据信贷协议,我们有2.346亿美元的未偿还借款。看见融资安排下面进行讨论。
由于与新冠肺炎有关的校园门店关闭,我们的业务经历了前所未有的重大影响。从2020年3月开始,出于安全考虑,以及地方和州政府发布的全职命令,全国各地的高校开始关闭校园。到3月中旬,在我们的第四财季,我们关闭了大部分校园实体店,以保护客户和员工的健康和安全。
虽然我们的校园商店关闭了,但我们继续通过我们的校园网站为机构和学生提供服务,为所有订单提供免费送货服务,并扩大了数字内容提供范围,为因新冠肺炎而关闭的校园的学生提供即时访问课程材料的机会。我们根据国家、州和地方的指导方针以及学校行政部门制定的校园政策,制定并实施了安全重新开放校园商店的计划。美国的学院和大学继续调整他们为即将到来的秋季学期制定的计划,一些学院实施了缩短学期的计划,或者选择保持完全虚拟的状态,以最好地保护学生和教师。
第一季度是历史上收入较低的时期,我们第一季度的业绩受到新冠肺炎疫情的严重影响。随着许多学校从校园内学习模式转变为远程学习模式,我们能够通过我们的定制商店解决方案“CSS”模式、虚拟书店、个别学校网站和数字产品为学生提供服务,以确保无论学生身在何处,都能为他们提供继续教育的课程材料。新冠肺炎对高等教育的影响仍然是一个不稳定的情况,我们致力于通过我们灵活的产品和我们快速转向的能力来支持我们的校园合作伙伴,以确保在各机构管理其校园安全的同时提供不间断的服务。
我们实施了一项大幅降低成本的计划,旨在简化我们的运营,最大限度地提高生产率并提高盈利能力。该计划的某些内容在2020财年末实施,而其他行动计划在2021财年实施。我们预计该计划将带来有意义的年化成本节约,其中大部分预计将从2021财年开始实现。此外,我们目前预计新冠肺炎将在2021年上半年对我们的业务产生最重大的影响。然而,我们无法准确预测新冠肺炎对招生、大学预算、体育等直接影响我们业务运营的领域的影响持续时间或影响程度。
我们相信,我们未来的运营现金、信贷安排、FILO贷款和短期卖方融资将提供足够的资源,为我们在可预见的未来的运营和融资需求提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于经济以及我们市场的可持续增长前景和速度、我们保持库存的水平、新店开张的数量和时间,以及对其他品牌或公司(包括数字资产)的任何潜在收购。如果可用资金不足以资助我们未来的活动,我们可能需要通过公共或私人债务或股本融资来筹集额外资金。我们将来能否获得融资,会受到很多因素的影响,包括整体资本市场的流动资金和目前的经济状况。不能保证我们会以可接受的条件进入资本市场。
现金流的来源和用途
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | |
千美元 | | 2020年8月1日 | | 2019年7月27日 |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 9,008 | | | $ | 14,768 | |
用于经营活动的现金流量净额 | | (54,839) | | | (40,243) | |
用于投资活动的净现金流量 | | (5,450) | | | (6,105) | |
融资活动提供的净现金流量 | | 59,518 | | | 40,560 | |
| | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 8,237 | | | $ | 8,980 | |
经营活动现金流
我们的业务是季节性很强的。对于我们的零售运营来说,运营活动的现金流通常是第二和第三财季的现金来源,学生们通常会根据典型的学期购买和租赁下学期的教科书和其他课程材料。对于我们的批发业务,经营活动的现金流通常是第二和第四财季的现金来源,因为他们在夏季和冬季销售季节销售教科书和其他课程材料进行零售时收到付款。对于零售业和批发业来说,经营活动产生的现金流通常是第四财季的现金使用,因为第四财季的销售额比其他季度要低得多。对于我们的DSS部门,现金流不是季节性的,因为来自运营活动的现金流通常全年都是一致的。我们的季度现金流也可能会根据不同学校学期开始的时间以及我们会计日历日期的变化而波动。时间上的这些变化可能会影响我们在不同时期的结果的可比性。
截至2020年8月1日的13周内,运营活动中使用的现金流为5480万美元,而截至2019年7月27日的13周内为4020万美元。经营活动中使用的现金增加了1460万美元,这主要是由于与上一年相比净亏损增加以及营运资本的变化。如上所述,我们的运营受到与新冠肺炎有关的校园门店关闭的严重影响。
投资活动的现金流
截至2020年8月1日的13周内,投资活动中使用的现金流为(550万美元),而截至2019年7月27日的13周内,用于投资活动的现金流为(610万美元)。用于投资活动的现金减少的主要原因是,与内容开发、数字计划、内部系统增强、续签现有合同和新商店建设相关的资本支出和合同资本投资减少,用于收购业务的付款减少,以及合同义务的其他非流动资产发生变化。
我们的投资活动主要包括与续签现有合同、新门店建设、数字计划以及内部系统和我们网站的增强相关的合同资本投资的资本支出。截至2020年8月1日和2019年7月27日的13周内,资本支出总额分别为710万美元和830万美元。
融资活动的现金流
截至2020年8月1日的13周内,融资活动提供的现金流为5950万美元,而截至2019年7月27日的13周内为4060万美元。这1890万美元的净变化主要是由于信贷协议下的净借款增加。
融资安排
吾等拥有于2019年3月1日修订的信贷协议(“信贷协议”),根据该协议,贷款人承诺向吾等提供承诺本金总额为4亿美元的5年期资产抵押循环信贷安排(“信贷安排”),自修订日期起生效。我们可以选择要求增加信贷安排下的承担额,最高可达1亿美元,但须受某些限制。信贷融资所得款项用于一般企业用途,包括季节性营运资金需要。该协议包括用于1亿美元增量贷款的递增先入后出季节性贷款安排(“FILO贷款”),将信贷协议项下的最高可获得性维持在5亿美元。于2020年3月2日,我们获准豁免根据FILO融资机制(定于2020年4月)进行的下一次抽奖条件,即综合EBITDA(定义见信贷协议)减去限制付款(定义见信贷协议)至少等于9,000万美元。
在截至2020年8月1日的13周内,我们根据信贷协议借入了1.867亿美元,偿还了1.268亿美元,截至2020年8月1日,我们的未偿还借款为2.346亿美元,全部由信贷安排下的未偿还借款组成。在截至2019年7月27日的13周内,我们根据信贷协议借入了1.203亿美元,偿还了7970万美元,截至2019年7月27日,我们的未偿还借款为1.741亿美元,其中分别包括信贷安排和FILO安排下的7,410万美元和1.0亿美元。截至2020年8月1日和2019年7月27日,我们已根据信贷安排签发了480万美元的信用证。
有关更多信息,包括与信贷安排和FILO安排相关的利息条款和契约要求,请参阅第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
所得税对流动性的影响
截至2020年8月1日,其他长期负债包括与后进先出准备金相关的2570万美元长期应缴税款。后进先出储备受到消费物价指数(“CPI”)变化的影响,并取决于我们纳税年度末(1月31日左右)的库存水平,该年度处于我们第二大销售周期的中间。在最近一个纳税年度结束时,库存水平与上一年相比有所下降,导致与后进先出储备金相关的大约760万美元的所得税目前需要缴纳。*鉴于最近与教科书定价和租赁有关的趋势,管理层认为,与后进先出储备金相关的剩余长期应缴税款中,可能会有额外的一部分在未来12个月内缴纳。我们无法预测消费物价指数和库存水平的未来趋势,因此很难合理确定地预测在未来12个月内将有多少债务需要支付。
股份回购
2015年12月14日,我们的董事会批准了一项总计高达5000万美元的股票回购计划,回购我们已发行的普通股。股票回购计划是在管理层的指导下进行的(可能包括根据1934年证券交易法第10b5-1条的计划)。股票回购计划可以随时暂停、终止或修改。任何回购的股票将作为库存股持有,并将用于一般公司用途。在截至2020年8月1日的13周内,我们没有根据股票回购计划回购任何普通股。截至2020年8月1日,根据股票回购计划,仍有约2670万美元可用。
在截至2020年8月1日的13周内,我们在股票回购计划之外回购了178,669股普通股,这与既得股票奖励的员工预扣税义务有关。
合同义务
我们预计的合同义务与第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
表外安排
截至2020年8月1日,我们没有S-K规则第303项定义的表外安排。
关键会计政策
我们关于使用估计数和其他关键会计政策的政策与第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
近期会计公告
看见第(1)项财务报表-附注:第(3)项最近的会计声明有关新会计声明的资料,请参阅本表格10-Q。
关于前瞻性陈述的披露
这份10-Q表格季度报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的某些“前瞻性陈述”,以及基于我们管理层的信念以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息而与我们和我们的业务相关的信息。在本次沟通中使用的“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“将会”、“预测”、“预测”以及与我们或我们的管理层有关的类似表述都是前瞻性表述。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本10-Q表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法,这些事件的结果会受到某些风险的影响,其中包括:
•与新冠肺炎相关的风险和政府对此的反应,包括它对我们整个业务需求和运营的影响,以及对我们的供应商和其他业务合作伙伴运营的影响,以及我们应对这些风险所采取行动的有效性;
•一般竞争条件,包括我们的竞争对手和内容提供商为发展业务可能采取的行动;
•大学招生人数下降或可供学生使用的资金减少;
•学院和大学决定将其实体和/或在线书店业务外包,或改变其书店的运营;
•我们数字战略的实施可能不会带来我们数字销售和/或盈利能力的预期增长;
•数字销售增长不超过投资支出速度的风险;
•我们的在线、数字和其他计划的表现,整合和部署额外的产品和服务,包括新的数字渠道,以及高等教育数字产品的增强,以及无法实现预期的成本节约;
•出版商降低价格或改变课程材料格式的风险,这可能会对收入和利润率造成负面影响;
•总的经济环境和消费模式;
•消费者对我们产品的需求下降,增长缓慢或销售额下降;
•各种收购的战略目标、成功整合、预期协同效应和/或其他预期潜在收益可能没有完全实现或花费的时间可能比预期的更长;
•将各种收购业务整合到我们自己的业务中也可能增加我们的内部控制被发现无效的风险;
•更改购买或租赁条款、付款条款、退货政策、产品折扣或保证金或与供应商的其他条款;
•我们成功实施战略计划的能力,包括识别、竞争和执行其他收购和战略投资的能力;
•与MBS教科书交易所的操作或性能相关的风险,MBS教科书交易所是有限责任公司向大学书店客户出售的销售点系统;
•技术变革;
•与数字和印刷材料的伪造和盗版相关的风险;
•我们的国际业务可能会带来额外的风险;
•我们吸引和留住员工的能力;
•与数据隐私、信息安全和知识产权相关的风险;
•对我们的业务和我们拥有门店的地点的趋势和挑战;
•不续签管理书店、实体店和/或网店合同以及高于预期的门店关闭;
•计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击导致我们的信息技术系统、基础设施和数据中断,对我们的业务和运营结果造成损害;
•破坏或干扰第三方网络服务提供商和我们自己的专有技术;
•停工或者人工成本增加的;
•可能提高运费或中断运输服务的;
•产品短缺,包括与实施出版商的数字产品和直接寄售给学生教科书寄售租赁计划相关的二手教科书库存供应的减少,以及与公共卫生危机可能对我们的供应商制造或采购产品的能力(特别是从美国以外的供应商)产生的影响相关的风险;
•国内和国际法律或法规的变化,包括美国税制改革、税率和法律法规的变化,以及相关指导意见;
•制定法律或改变执法做法,可能限制或禁止我们使用文本、电子邮件、基于兴趣的在线广告、经常性账单或类似的营销和销售活动;
•我们的负债金额和遵守适用于任何未来债务融资的公约的能力;
•我们满足未来资本和流动性需求的能力;
•我们有能力随时以所需金额和可接受的条件进入信贷和资本市场;
•诉讼、政府调查、涉税诉讼或审计的不良结果;
•会计准则的变更;以及
•标题为的部分详细说明的其他风险和不确定因素“风险因素”在……里面第I部--第1A项在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果或结果可能与预期、相信、估计、预期、打算或计划的描述大不相同。可归因于我们或代表我们行事的人士的后续书面和口头前瞻性陈述在本段中的警告性陈述中均有明确的完整限定。我们没有义务在本表格10-Q之日之后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第三项:费用。关于市场风险的定量和定性披露
中讨论的项目没有实质性更改第II部--第7A项。关于市场风险的定量和定性披露在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
第四项:费用。管制和程序
对披露控制和程序的评价
(根据交易法第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求)在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涵盖期间结束时公司的“披露控制和程序”(该词在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的设计和运营的有效性进行了评估(根据交易法第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求),并在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的参与下对本报告所涵盖期间结束的公司“披露控制和程序”的设计和运营的有效性进行了评估。控制系统,无论设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,即它将检测或发现公司内部在披露本公司定期报告中规定的其他重大信息方面的失误。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层没有发现公司财务报告内部控制在第一季度发生的任何其他变化,这些变化对公司财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
第1项。法律程序
我们在日常业务过程中不时涉及各种索赔、诉讼、调查和诉讼,包括与合同、知识产权、税收、雇佣、福利、人身伤害和其他事项有关的诉讼。当我们认为损失很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,我们就记录负债。根据我们目前所知,我们不认为我们或我们的任何子公司参与的任何悬而未决或受到威胁的法律诉讼的最终结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们未来的财务业绩产生重大不利影响。然而,法律事务本质上是不可预测的,并受到重大不确定因素的影响,其中一些不是我们所能控制的。因此,不能保证这些事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
2020年1月22日至2020年7月23日期间,美国特拉华州地区法院、新泽西州地区法院和伊利诺伊州北区地区法院对该公司以及几家出版商、另一家大学书店零售商和一个行业协会提起了13起据称的集体诉讼。原告是大学课程材料的零售商,或者是现在或以前的大学生。虽然具体指控各不相同,但他们以自己和据称班级的名义声称,公司和其他被告违反了“谢尔曼法”第1条(“美国法典”第15篇第1节)、“谢尔曼法”第2条(“美国联邦法典”第15篇第2节)、“罗宾逊-帕提曼法案”第13(A)条(“美国联邦法典”第15篇第13(A)节)以及各种州反垄断法和不公平贸易法,指控他们从事与包容性获取和向大学及其学生销售课程材料有关的活动。美国多地区诉讼司法小组在纽约南区美国地区法院丹尼斯·L·科特阁下的综合诉讼程序中合并了这些案件和其他相关案件。我们打算积极为此事辩护,目前无法估计任何潜在损失。
项目71A。危险因素
在截至2020年8月1日的13周内,中讨论的风险因素没有实质性变化第I部分-项目 1A.危险因素在截至2020年5月2日的财年的Form 10-K年度报告中。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了截至2020年8月1日关于我们在2021财年第一季度购买的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(A) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
2020年5月3日-2020年5月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 26,669,324 | |
2020年5月31日-2020年7月4日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 26,669,324 | |
2020年7月5日-2020年8月2日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 26,669,324 | |
| — | | | $ | — | | | — | | | |
(A)这一金额代表每股普通股支付的平均价格。这个价格包括为所有回购支付的每股佣金。
2015年12月14日,我们的董事会批准了一项总计高达5000万美元的股票回购计划,回购我们已发行的普通股。股票回购计划是在管理层的指导下进行的(可能包括根据1934年证券交易法第10b5-1条的计划)。股票回购计划可以随时暂停、终止或修改。任何回购的股票将作为库存股持有,并将用于一般公司用途。在截至2020年8月1日的13周内,我们没有根据该计划回购任何普通股。
在截至2020年8月1日的13周内,我们在股票回购计划之外回购了178,669股普通股,这与既得股票奖励的员工预扣税义务有关。
第五项。其他资料
无
项目6.(6)陈列品
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10.1 | | 本公司与目前拥有本公司约13.5%流通股的Outerbridge Capital Management,LLC签订了日期为2020年7月20日的合作协议,该协议于2020年7月21日提交给证券交易委员会(SEC),作为附件10.1提交美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格报告,并在此并入作为参考。 |
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31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法,首席执行官根据第13a-14(A)/15(D)-14(A)条颁发的证书。 |
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31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法,首席财务官根据第13a-14(A)/15(D)-14(A)条提供的证明。 |
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32.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条颁发的首席执行官证书。 |
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32.2 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明. |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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巴恩斯教育集团(Barnes&Noble Education,Inc.) | | | |
(注册人) | | | |
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依据: | | /S/*托马斯·D·多诺霍(Thomas D.Donohue) | |
| | 托马斯·D·多诺霍 | |
| | 首席财务官 | |
| | (首席财务官) | |
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依据: | | /S/*西马·C·保罗(Seema C.Paul) | |
| | 西马·C·保罗 | |
| | 首席会计官 | |
| | (首席会计官) | |
2020年9月3日