目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区-20549
表格：
(马克一)
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|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(注册人电话号码，含区号)(
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)款登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”的定义。“交易法”第12b-2条中的“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”。(勾选一项)：
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。
在2020年9月1日，注册人拥有
目录
Methode电子公司。
索引
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页 |
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第一部分：第一部分。 |
财务信息 |
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第1项 |
财务报表 |
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简明合并损益表(未经审计)-截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月 |
2 |
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简明综合全面收益表(未经审计)--截至2020年8月1日和2019年7月27日止三个月 |
3 |
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截至2020年8月1日(未经审计)和2020年5月2日的简明合并资产负债表 |
4 |
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股东权益简明合并报表(未经审计)-截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月 |
5 |
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现金流量表简明合并报表(未经审计)--截至2020年8月1日和2019年7月27日止三个月 |
6 |
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简明合并财务报表附注 |
7 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
20 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
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项目4. |
管制和程序 |
29 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1A项 |
危险因素 |
30 |
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第6项 |
陈列品 |
30 |
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签名 |
32 |
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目录
第一部分：财务信息
项目1.年度财务报表
Methode电子公司。及附属公司
简明综合收益表(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
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三个月 |
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八月一日 2020 |
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7月27日， 2019 |
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净销售额 |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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无形资产摊销 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他(收入)费用，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
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每股基本收益和稀释收益： |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
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每股现金股息 |
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$ |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
2
目录
Methode电子公司。及附属公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(百万)
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三个月 |
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八月一日 2020 |
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7月27日， 2019 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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衍生金融工具 |
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) |
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— |
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综合收入总额 |
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$ |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
3
目录
Methode电子公司。及附属公司
压缩合并资产负债表
(以百万为单位，不包括共享和每股数据)
|
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八月一日 2020 |
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五月二日 2020 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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长期资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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其他无形资产，净额 |
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经营租赁资产，净额 |
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递延税项资产 |
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生产前成本 |
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其他长期资产 |
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长期资产总额 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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应计员工负债 |
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其他应计费用 |
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短期经营租赁负债 |
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短期债务 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期负债 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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长期应付所得税 |
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其他长期负债 |
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递延税项负债 |
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长期负债总额 |
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总负债 |
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股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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国库股， |
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) |
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( |
) |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
4
目录
Methode电子公司。及附属公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
|
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截至2020年8月1日的三个月 |
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普普通通 股票 股份 |
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普普通通 股票 |
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附加 实缴 资本 |
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累积 其他 综合 损失 |
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财务处 股票 |
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留用 收益 |
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总计 权益 |
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截至2020年5月2日的余额 |
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( |
) |
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( |
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限制性股票的赚取部分，扣除预扣税金后的净额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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( |
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股票期权的行使 |
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基于股票的薪酬费用 |
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其他综合收益 |
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净收入 |
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普通股分红 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年8月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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截至2019年7月27日的三个月 |
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普普通通 股票 股份 |
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普普通通 股票 |
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|
附加 实缴 资本 |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
财务处 股票 |
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留用 收益 |
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总计 权益 |
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截至2019年4月27日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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限制性股票的赚取部分，扣除预扣税金后的净额 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股票的薪酬费用 |
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其他全面损失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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普通股分红 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
截至2019年7月27日的余额 |
|
|
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|
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
请参阅精简合并财务报表附注。
5
目录
Methode电子公司。及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(百万)
|
|
|
三个月 |
|
|||||
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八月一日 2020 |
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7月27日， 2019 |
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|
经营活动 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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人寿保险现金退还价值的变化 |
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) |
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( |
) |
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债务发行成本摊销 |
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|
递延所得税的变动 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
营业资产和负债变动情况： |
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|
|
|
|
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应收帐款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
|
预付费用和其他资产 |
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|
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应付帐款和其他负债 |
|
|
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
|
|
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|
投资活动 |
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购置物业、厂房及设备 |
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( |
) |
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( |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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行使股票期权所得款项 |
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融资租赁的偿还 |
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( |
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( |
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现金股利 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
借款收益 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
偿还借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
补充现金流信息 |
|
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|
|
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期内支付的现金用于： |
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利息 |
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$ |
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|
$ |
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所得税，扣除退款后的净额 |
|
$ |
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$ |
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|
经营租赁义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅精简合并财务报表附注。
6
目录
美德电子股份有限公司(Methode Electronics，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
|
注意事项1. |
业务说明和重要会计政策摘要 |
业务说明
美德电子股份有限公司(Methode Electronics，Inc.)公司(以下简称“公司”或“方法”)是定制工程和应用专用产品和解决方案的全球开发商，在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施。该公司的主要制造工厂设在中国的东莞和上海、埃及的开罗、马耳他的Mriehel以及墨西哥的弗雷斯尼罗和蒙特雷。该公司设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明、无线和传感技术的设备。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了全球金融市场资本和信贷市场的极端波动和中断。该公司预计，新冠肺炎疫情造成的干扰将继续对本公司在2021年财年剩余时间内所有部门的经营业绩产生不利影响。该公司在2020财年第四季度初开始在其中国制造工厂看到新冠肺炎疫情的影响，这些工厂最初在中国春节后关闭。该公司在中国的制造设施于2020财年第四季度晚些时候恢复运营，但产能利用率较低。然而，新冠肺炎疫情对本公司业务的重大影响始于2020年3月中旬，因为本公司在北美和欧洲的业务受到许多客户因新冠肺炎疫情而暂停制造业务的不利影响。因此，到2020年6月初，该公司在北美和欧洲的主要制造设施的产量水平仍大幅降至远远低于产能的水平。2021财年第一季度，公司在北美和欧洲的业务逐步恢复运营，但生产水平仍大幅降低，导致产能利用率下降。该公司的一些国际办事处在工资和其他费用方面得到了政府的援助。获得的援助金额为#美元。
公司评估了某些需要考虑预测财务信息的会计事项，包括但不限于信用损失准备、公司商誉、无形资产和其他长期资产的账面价值，以及根据公司合理掌握的信息和截至2020年8月1日至本报告日期新冠肺炎疫情的未知未来影响的估值津贴。作为这些评估的结果，公司得出结论，在截至2020年8月1日的三个月内，信贷津贴或估值津贴没有减值或大幅增加，这对公司的简明综合财务报表没有影响。然而，公司未来对新冠肺炎疫情的规模和持续时间的评估，以及其他因素，可能会对未来报告期的合并财务报表造成实质性影响。
陈述的基础
本公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。该等中期简明综合财务报表包括管理层认为为公平列报本公司于呈列中期的经营业绩、财务状况及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整，除非另有披露)。这些财务报表应与公司于2020年6月30日提交给证券交易委员会的截至2020年5月2日的10-K表格中包含的合并财务报表一并阅读。这些结果可能会因季节性以外的原因而因季度不同而有所不同。
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目录
财务报告期
该公司在截至4月30日最接近的星期六的52周或53周会计年度的基础上保持其财务记录。截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月都是经期。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在公司截至2020年5月2日的10-K报表中的合并财务报表的附注1“业务说明和重要会计政策摘要”中进行了说明。在截至2020年8月1日的三个月内，除以下注明的政策外，重大会计政策没有发生重大变化。
最近采用的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU)，金融工具.信用损失(主题326).金融工具信用损失的测量.“ASU 2016-13年的指导方针要求计量和确认以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失。它用预期损失法取代了现有的已发生损失减值模型，这将导致更及时地确认信用损失。
本指导意见自2020年5月3日起生效。该指导意见允许使用各种方法来衡量预期的信贷损失。该公司选择将基于历史冲销的历史损失率应用于账龄类别。历史损失率将根据当前情况以及对未来亏损的合理和可支持的预测(如有必要)进行调整。该指导意见的采纳并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。坏账余额拨备为#美元。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。“ASU 2018-15年度的指导明确了云计算安排中实施成本的核算。本公司于2020年5月3日前瞻性采纳此指引，对其精简综合财务报表的影响将视乎本公司未来云计算安排的性质而定。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变更“ASU 2018-13年的指引改变了与公允价值计量相关的披露要求，作为披露框架项目的一部分。披露框架项目旨在通过专注于向财务报表用户明确传达最重要信息的要求，提高财务报表附注中披露的有效性。本公司截至2020年5月3日采用了这一指引，对精简合并财务报表没有影响。
新会计公告未被采纳
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税-简化所得税会计(主题740)这简化了所得税的核算。新指引删除了“会计准则汇编”(“ASC 740”)一般原则的某些例外情况，例如确认股权投资的递延税金、执行期间内税收分配的递增方法以及计算过渡期所得税。该准则还通过澄清和修订现有指导，简化了GAAP下所得税的会计处理，包括商誉递延税金的确认、向合并集团成员分配税款，并要求实体在包括颁布日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映税法或税率颁布变化的影响。本指南适用于
8
目录
从2020年12月15日之后开始的年度期间，以及此后的过渡期；但是，允许提前采用。 该公司目前正在评估以下项目的潜在影响这个智能交通运输系统(ITS)的标准凝缩合并财务报表。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和对冲关系提供了可选的权宜之计和例外，这些合同修改和套期保值关系参考了LIBOR或其他预计将被终止的利率，但必须满足某些标准。ASU 2020-04的有效期将持续到2022年12月31日。该公司目前正在评估该标准对其简明综合财务报表的潜在影响。
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注意事项2. |
营业收入 |
公司的大部分收入是在某个时间点确认的。公司已经确定，控制权已经转移到客户手中的最明确的证明是实物发货或交货，具体取决于合同发货条款，寄售交易除外。寄售交易是指公司将产品转移到客户所在地，但保留对该产品的所有权和控制权，直到客户使用为止。寄售安排的收入根据客户的使用情况确认。
与公司认为没有替代用途的产品相关的收入，以及公司拥有可强制执行的付款权利的产品，都是在一段时间的基础上确认的。公司认为，对向客户转移货物的最真实描述是基于迄今的进展，这通常是在整个生产过程中顺利进行的。因此，公司通过将控制权移交给客户，在生产过程中平均确认收入。
客户通常会就年度降价进行谈判。管理层已经对这些降价进行了评估，并确定在某些情况下，这些降价会带来实质性的权利。在物权存在的情况下，交易价格的一部分分配给物权，并在合同有效期内予以确认。
公司将运输和搬运成本视为履行向客户转让产品的履约义务所必需的活动，而不是单独的履约义务。
在所有产品中，确认的收入金额对应于相关的采购订单。与创收活动同时征收的销售税和其他税不包括在收入中。
合同余额
合同资产是实体向客户转让的商品或服务的对价权利。当实体已经收到对价，或者客户在确认收入之前应支付的金额时，就存在合同责任。截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月的合同资产和合同负债余额的净变化不是实质性的。
9
目录
分类收入信息
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截至2020年8月1日的三个月 |
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(百万美元) |
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工业 |
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总计 |
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地理净销售额： |
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欧洲和非洲 |
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亚洲 |
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总净销售额 |
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收入确认时间： |
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在某一时间点转移的货物 |
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随时间转移的货物 |
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总净销售额 |
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截至2019年7月27日的三个月 |
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(百万美元) |
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自动 |
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工业 |
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界面 |
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医疗 |
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总计 |
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地理净销售额： |
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北美 |
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欧洲和非洲 |
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亚洲 |
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总净销售额 |
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收入确认时间： |
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在某一时间点转移的货物 |
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随时间转移的货物 |
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总净销售额 |
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注意事项3. |
重组 |
公司不断监测市场因素和行业趋势，并采取必要措施降低总体成本，提高运营盈利能力。在截至2020年8月1日的三个月内，本公司启动了若干重组行动，以应对新冠肺炎疫情的不利影响。这些行动包括汽车、工业和接口部门的工厂整合和裁员。在截至2020年8月1日的三个月中，公司确认了$
员工离职福利在承诺离职计划、将福利安排传达给受影响的员工或确定负债可能和可估算时应计。资产减值费用主要涉及使用权租赁资产的减值。合同终止费用在向对方发出终止通知时入账。
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利用 |
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(百万美元) |
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截至以下日期的应计项目 2020年5月2日 |
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YTD费用 |
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现金 |
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非现金 |
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截至以下日期的应计项目 2020年8月1日 |
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员工离职福利 |
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资产减值费用 |
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合同终止费用 |
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总计 |
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( |
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下表按可报告部门列出了重组成本：
10
目录
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三个月 |
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(百万美元) |
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2020年8月1日 |
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2019年7月27日 |
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汽车 |
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工业 |
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界面 |
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医疗 |
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淘汰/公司 |
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总重组成本 |
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重组费用的估计是基于记录此类费用时可获得的信息。由于估计重组费用所涉及的固有不确定性，为此类活动支付的实际金额可能与最初记录的金额不同。因此，公司可以通过调整以前确定的应计项目来记录对以前估计的修订。该公司预计将产生大约#美元的额外重组成本。
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注意事项4. |
所得税 |
中期所得税拨备以估计的年度有效所得税税率为基础，该税率适用于年初至今的普通收益或亏损。估计年度有效所得税率乃撇除不寻常或重大一次性项目的影响而厘定，该等项目在报告时已扣除发生期间的相关税项影响。此外，制定税法或税率变化的任何重大影响以及本公司利用各种税收资产的能力在发生变化的期间确认。
计算每一过渡期的估计年有效所得税率需要一定的估计和
假设包括但不限于按司法管辖区划分的本年度预期税前收益(或亏损)、某些账面税项调整以及本年度产生的递延税项资产变现的可能性。新冠肺炎疫情造成的全球经济状况波动，其影响难以预测，可能会导致本公司本年度预期税前收益(或亏损)的波动，这可能会导致估计的年度有效所得税税率出现波动。用于计算所得税拨备或收益的估计可能会随着新事件的发生、获得更多信息或公司税收环境的变化而发生变化。
公司截至2020年8月1日和2019年7月27日三个月的所得税(福利)费用和有效税率如下：
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三个月 |
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(百万美元) |
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八月二日， 2020 |
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7月27日， 2019 |
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所得税前收入 |
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$ |
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所得税(福利)费用 |
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实际税率 |
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)% |
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% |
截至2020年8月1日的三个月的所得税拨备低于美国法定税率，主要是因为在外国司法管辖区申请的税收抵免优惠为#美元。
该公司未确认的所得税优惠为$
11
目录
注5.资产负债表组成部分
盘存
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(百万美元) |
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八月一日 2020 |
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五月二日 2020 |
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成品 |
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在制品 |
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原料 |
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总库存 |
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物业、厂房及设备
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八月一日 2020 |
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五月二日 2020 |
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土地 |
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建筑与建筑改进 |
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机器设备 |
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房产、厂房和设备合计，总额 |
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减去：累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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折旧费用为$
与长期供应安排有关的投产前工装成本
本公司根据长期供应安排为其客户生产的某些产品产生生产前工装成本。截至2020年8月1日和2020年5月2日，本公司有$
衍生工具
本公司面临正常业务运营产生的外币风险。本公司致力于通过我们的正常经营活动以及在适当的情况下通过衍生工具来控制其对这些风险的敞口。
2020年4月14日，本公司签订了一项浮动利率交叉货币掉期，于
名义价值$
美元兑欧元现汇。T交叉货币掉期是净负债头寸，总公允价值为#美元。
12
目录
交叉货币掉期的公允价值被归类在公允价值层次的第二级。对冲效果是
根据现货对现货方法，在套期保值关系开始时进行评估，此后每季度进行评估。公司记录
可归因于累计其他综合收益(亏损)换算外币的公允价值变动。这个
公司透过利息开支摊销衍生工具公允价值的所有其他变动的影响，而利息开支在截至三个月止的三个月内并不重大。2020年8月1日.
注6。商誉和其他无形资产
商誉
按分部划分的商誉账面值变动汇总如下：
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(百万美元) |
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汽车 |
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工业 |
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总计 |
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截至2020年5月2日的余额 |
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外币折算 |
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截至2020年8月1日的余额 |
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该公司通过至少每年进行定性评估或定量测试，或在出现减值迹象时更频繁地进行测试，对寿命不定的无形资产和商誉进行减值测试。定性评估是对各种因素的评估，以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
在2021年第一财季，本公司评估了新冠肺炎疫情的影响及其对全球经济的负面影响，对本公司各报告单位和无限期无形资产进行了评估。管理层审查了主要假设，包括对报告单位的预计未来收入的修订，以及2020会计年度第四季度进行的以前年度减值测试的结果。该公司没有确定其任何报告单位或无限期居住的无形资产的减值迹象。虽然已确定截至2020年8月1日尚未发生触发事件，但管理层将继续监测新冠肺炎疫情对本公司的影响，以及可能导致未来期间减值费用的关键假设的重大变化。
其他无形资产，净额
可识别无形资产详情如下：
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截至2020年8月1日 |
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(百万美元) |
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累积 摊销 |
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网 |
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WTD。平均 剩馀 摊销 周期 (年) |
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固定存在的无形资产： |
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客户关系和协议 |
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商号、专利和技术许可证 |
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活期无形资产合计 |
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无限期-活着的无形资产： |
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商号、专利和技术许可证 |
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无限期无形资产合计 |
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其他无形资产合计 |
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) |
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$ |
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目录
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截至2020年5月2日 |
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(百万美元) |
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毛 |
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累积 摊销 |
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网 |
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WTD。平均 剩馀 摊销 周期 (年) |
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固定存在的无形资产： |
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客户关系和协议 |
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商号、专利和技术许可证 |
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活期无形资产合计 |
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无限期-活着的无形资产： |
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商号、专利和技术许可证 |
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无限期无形资产合计 |
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其他无形资产合计 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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根据应摊销的无形资产的当期金额，后续五个会计年度及以后每年的预计摊销费用总额如下：
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(百万美元) |
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财年： |
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2021年余下时间 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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注7.债款
债务摘要如下所示：
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(百万美元) |
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2020年8月1日 |
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2020年5月2日 |
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循环信贷安排 |
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$ |
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定期贷款 |
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未摊销债务发行成本 |
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债务总额 |
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减去：当前到期日 |
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长期债务总额 |
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14
目录
循环信贷安排/定期贷款
本公司是与美国银行(北卡罗来纳州)和富国银行(北卡罗来纳州富国银行)签订修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)的一方。信贷协议终止于
信贷协议项下的未偿还借款根据借款类型和本公司债务与EBITDA财务比率(定义见信贷协议)按浮动利率计息。信贷协议下未偿还借款的加权平均利率为
其他债务
该公司的一家欧洲子公司的债务包括
注8.股东权益
分红
该公司支付了总计#美元的股息。
累计其他综合收益(亏损)
综合收益(亏损)是指企业在一段时期内因交易和其他事件和情况而发生的权益变化。非所有者有消息来源。
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三个月 |
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(百万美元) |
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2020年8月1日 |
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2019年7月27日 |
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货币换算调整： |
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年初余额 |
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期内确认的扣除税后的其他全面收益(亏损) |
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期末余额 |
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衍生工具： |
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年初余额 |
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期内确认的扣除税后的其他全面亏损 |
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期末余额 |
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累计其他综合亏损，期末 |
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15
目录
基于股票的薪酬
公司已根据Methode电子公司向员工和非员工董事授予股票期权、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和股票奖励。2014年综合激励计划(“2014计划”)，The Methode Electronics，Inc.2010年股票计划(“2010计划”)，The Methode Electronics，Inc.2007年股票计划(“2007计划”)和Methode电子公司。2004年股票计划(“2004年计划”)。本公司不能再按2010计划、2007计划和2004计划发放补助金。2014年计划原授权普通股股数为：
限制性股票单位(“RSU”)
根据2014年计划授予的RSU在预先确定的时间段内授予，通常在3%到3%之间
根据各种股票计划，某些高管持有的普通股相关既得RSU将在公司终止雇佣或控制权变更之前不会交付。截至2020年8月1日，将交付给这些高管的普通股总数为
导演奖
于截至2020年8月1日及2019年7月27日止三个月内，本公司授予
股票期权
下表汇总了2010计划和2007计划下的综合股票期权活动：
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股份 |
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WTD。平均 行权价格 |
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在2020年5月2日未偿还并可行使 |
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已行使 |
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没收 |
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截至2020年8月1日未偿还并可行使 |
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基于股票的薪酬费用
对雇员和非雇员董事的所有股票奖励都在简明综合收益表的销售和行政费用中确认。
下表汇总了股权奖励相关的股票薪酬支出：
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三个月 |
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(百万美元) |
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2020年8月1日 |
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2019年7月27日 |
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RSA |
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RSU |
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导演奖 |
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基于股票的薪酬总费用 |
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16
目录
注意事项9. 每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以适用期间已发行的加权平均普通股数量。计算稀释每股收益时使用的普通股加权平均数量是采用库存股方法确定的，该方法包括了期内所有潜在稀释性普通股的影响。
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法：
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三个月 |
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八月一日 2020 |
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7月27日， 2019 |
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分子： |
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净收入(百万) |
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分母： |
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基本每股收益分母-加权平均未偿还股份 认购和既得/未发行的限制性股票单位 |
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稀释潜在普通股-员工股票期权，限制性股票 年度大奖和限制性股票单位 |
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稀释每股收益的分母 |
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每股基本收益和稀释收益： |
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每股基本收益 |
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稀释后每股收益 |
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从稀释后普通股中排除的反稀释潜在可发行股票数量 **股票表现突出 |
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注10. 段信息
运营部门被定义为企业的一个组成部分，该企业从事可能从中赚取收入和产生费用的业务活动，并由首席运营决策者(CODM)在决定如何分配资源时定期评估有关这些单独财务信息的情况。CODM是公司的总裁兼首席执行官(CEO)。该公司有四个报告部门，如下所述。
汽车部门直接或通过其分层供应商向汽车原始设备制造商提供电子和机电设备及相关产品。产品包括集成中心控制台、隐藏开关、符合人体工程学的开关、传输引线框架、基于LED的照明和传感器，这些产品结合了磁弹性传感和其他监控组件或系统运行或状态的技术。
工业部门生产外部照明解决方案、工业安全无线电遥控器、编织软电缆、载流叠层母线及器件、定制电源产品组件(如PowerRail®解决方案)、大电流低压柔性电源线系统以及粉末涂装母线，这些产品和产品应用于各种市场和应用，包括航空航天、计算机、工业、电力转换、军事、电信和交通。
接口部门为家电、商业食品服务、建筑、消费者、材料搬运、销售点和电信市场提供多种铜和光纤接口和接口解决方案，解决方案包括铜收发器和固态场效消费者触摸屏。
医疗部门由该公司的医疗设备业务Dabir Surface组成，其表面支持技术旨在防止压力伤害。Methode已经开发了这项技术，供固定或有压力损伤风险的患者使用，包括接受长期外科手术的患者。
17
目录
下表提供了有关公司可报告部门的信息：
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截至2020年8月1日的三个月 |
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(百万美元) |
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汽车 |
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工业 |
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界面 |
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医疗 |
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淘汰 /公司 |
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固形 |
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净销售额 |
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数据段之间的传输 |
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对非关联客户的净销售额 |
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营业收入(亏损) |
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利息支出，净额 |
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其他收入，净额 |
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所得税前收入 |
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截至2019年7月27日的三个月 |
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(百万美元) |
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汽车 |
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工业 |
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界面 |
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医疗 |
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淘汰 /公司 |
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固形 |
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净销售额 |
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数据段之间的传输 |
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对非关联客户的净销售额 |
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$ |
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营业收入(亏损) |
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利息支出，净额 |
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其他费用，净额 |
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所得税前收入 |
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$ |
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(百万美元) |
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八月一日 2020 |
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五月二日 2020 |
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可识别资产： |
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汽车 |
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$ |
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$ |
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工业 |
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界面 |
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医疗 |
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淘汰/公司 |
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可识别资产总额 |
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$ |
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注11.**意外情况
18
目录
Hetronic德国-GmbH Matters
几年来，Hetronic德国-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“富克斯公司”)根据德国、奥地利和其他中东欧国家各自的知识产权许可以及分销和组装协议，担任我们的分销商。公司意识到Fuchs公司及其常务董事Albert Fuchs实质上违反了这些协议。因此，公司终止了与Fuchs公司的所有协议。2014年6月20日，公司向俄克拉何马州西区联邦地区法院提起诉讼，指控Fuchs公司实质性违反分销和组装协议并寻求损害赔偿，以及各种形式的禁令救济。被告提起反诉，指控他们违反合同，干扰商业关系和商业诽谤。2015年4月2日，该公司修改了对Fuchs公司的起诉书，增加了额外的不正当竞争和兰汉姆法案索赔，并增加了额外的关联方。有关此事的审判于2020年2月开始。在审判期间，被告以偏见驳回了他们剩下的一项反诉。2020年3月2日，陪审团做出了有利于公司的裁决。判决包括大约$
19
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
警示声明
本报告中的某些陈述是前瞻性陈述，会受到一定风险和不确定性的影响。我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述，以与实际结果或我们预期的变化保持一致。我们的业务高度依赖于两个大型汽车客户以及特定品牌和型号的车辆。*我们的业绩将受到许多适用于汽车、家电、商用车、计算机和通信行业的风险，如一般经济状况、利率波动、消费者支出模式和技术变化。其他可能导致未来时期结果大相径庭的因素包括以下风险因素。其他目前未知或我们管理层目前认为微不足道的风险和不确定因素也可能对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。*这些风险因素应在评估本报告中包含的前瞻性陈述时予以考虑，因为这些因素可能导致我们的实际结果和状况与前瞻性陈述中预测的大不相同。本报告中的前瞻性陈述受证券法规定的安全港保护的约束，截至本报告日期作出。在可能导致实际结果与过去结果和未来计划以及预测的未来结果大不相同的因素中，包括：
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• |
来自流行病的影响，如新冠肺炎大流行； |
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• |
依赖汽车、家电、商用车、计算机和通信行业； |
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• |
依赖少数大客户，包括两个汽车大客户； |
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• |
确认商誉和长期资产减值费用； |
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• |
与重组活动相关的费用； |
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• |
导致关税的国际贸易争端和我们降低关税的能力； |
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• |
新项目启动的时间、质量和成本； |
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• |
能够承受价格压力，包括降价； |
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• |
不能吸引和留住人才的； |
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• |
具有成功营销和销售达比尔表面产品的能力； |
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• |
货币波动； |
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• |
与开展全球业务相关的惯常风险； |
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• |
与环境、健康和安全法规相关的费用； |
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• |
能够承受业务中断； |
|
|
• |
能够成功地从收购和资产剥离中获益； |
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|
• |
收入确认前对项目的投资； |
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• |
依赖于材料的可获得性和价格； |
|
|
• |
依赖我们的供应链； |
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• |
与税务头寸核算有关的判断； |
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|
• |
所得税税率波动； |
|
|
• |
能够跟上快速技术变革的步伐； |
|
|
• |
破坏我们的资讯科技系统； |
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|
• |
能够避免设计或制造缺陷； |
|
|
• |
有效竞争的能力； |
|
|
• |
保护我们知识产权的能力； |
|
|
• |
最近收购的成功和/或我们实施所收购技术的新应用并从中获利的能力； |
|
|
• |
有能力管理我们的债务水平和由此产生的任何限制；以及 |
|
|
• |
更换或修改LIBOR对利息支出的影响。 |
任何此类前瞻性声明都不能保证未来的业绩和实际结果，发展和业务决策可能与此类前瞻性声明中预见的情况大不相同。*这些前瞻性声明仅针对报告、新闻稿、声明、文件、网络广播或口头讨论的日期发表。我们不打算
20
目录
更新任何前瞻性陈述，所有这些陈述都明确符合上述规定。 见第I部分-项目1A，我们的表格10-K截至的财政年度的风险因素2020年5月2日以及第II部分-项目1A，本表格10-Q中的风险因素，以进一步讨论实际结果可能与我们预期的结果大不相同的一些原因。
概述
我们是定制工程和特定应用产品和解决方案的全球开发商，在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施。我们的主要制造工厂位于中国东莞和上海、埃及开罗、马耳他的Mriehel以及墨西哥的弗雷斯尼罗和蒙特雷。我们设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明和传感技术的设备。我们的业务得到管理，我们的财务结果是按部门报告的，这些部门是汽车、工业、接口和医疗。
我们的组件主要分布在航空航天、家电、汽车、商用车、建筑、消费和工业设备、通信(包括信息处理和存储、网络设备以及无线和地面语音/数据系统)、医疗、铁路和其他运输行业的主要终端市场。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎全球大流行对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了全球金融市场资本和信贷市场的极端波动和中断。我们在2020财年第四季度开始时，在我们的中国制造设施开始看到新冠肺炎的影响，这些设施最初在中国春节后关闭。我们在中国的制造设施在2020财年第四季度晚些时候恢复运营，但产能利用率较低。然而，新冠肺炎疫情对我们业务的重大影响始于2020年3月中旬，因为我们在北美和欧洲的业务受到许多客户因新冠肺炎疫情而暂停制造业务的不利影响。因此，到2020年6月初，我们北美和欧洲主要制造设施的产量水平仍大幅降至远低于产能的水平。然而，在2021财年第一季度，我们在北美和欧洲的业务逐渐恢复运营生产水平仍然大幅降低，导致产能利用率降低，从而影响了我们在2021财年第一季度的运营业绩。
为了应对新冠肺炎疫情和业务中断，我们实施了一些措施来管理成本，保存
提高流动性，增强员工安全。这些措施包括：
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|
• |
通过临时减薪、每周工作四天和休假相结合来降低工资成本。从2021财年第一季度末开始，我们恢复了部分减薪，恢复了五天工作周； |
|
|
• |
取消了大部分商务旅行和对游客进入我们设施的限制； |
|
|
• |
加强我们设施的清洁和消毒程序，在我们的工人进入我们的生产设施之前对他们进行体温测试，促进我们设施的社会距离，并要求员工尽可能在家工作； |
|
|
• |
减少与项目无关的资本支出； |
|
|
• |
推迟可自由支配的开支；以及 |
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• |
二零二零年三月，我们在循环信贷安排下提款100,000,000美元，作为预防措施，以增加我们的现金状况，并保持财务灵活性，因为目前全球市场因新冠肺炎大流行而出现不确定性。 |
此外，我们在第一季度启动了某些重组行动，旨在使我们的运营合理化，降低成本，改善财务业绩和长期现金流产生的。这些行动包括汽车、工业和接口部门的工厂整合和裁员。在截至2020年8月1日的三个月里，我们确认了340万美元的重组成本。目前，我们预计在当前的会计年度内，与启动的重组计划相关的额外重组成本约为200万美元，我们可能会在未来根据市场状况和行业趋势采取额外的重组行动。
21
目录
新冠肺炎疫情对我们的业务、财务业绩和流动性的影响程度将在很大程度上取决于
我们希望了解未来的发展情况，包括新冠肺炎疫情在美国和全球范围内蔓延的持续时间、对资本和金融市场的影响以及对我们客户的相关影响，特别是在汽车和商用车市场。这些未来的发展是我们无法控制的，是高度不确定的，也是无法预测的。如果影响进一步延长，那么可能会进一步增加运营规划的难度，并可能需要我们采取进一步的行动，因为这涉及到成本和流动性。新冠肺炎大流行的这些和其他潜在影响将对我们2021年财政年度的业绩产生不利影响，这种影响可能是实质性的。
截至2020年8月1日的三个月的运营业绩与截至2019年7月27日的三个月相比
合并结果
下表为截至前三个月的业绩摘要：
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(百万美元) |
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八月一日 2020 |
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7月27日， 2019 |
|
|
净收益变化(美元) |
|
|
净利润变动率(%) |
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||||
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净销售额 |
|
$ |
190.9 |
|
|
$ |
270.2 |
|
|
$ |
(79.3 |
) |
|
|
(29.3 |
)% |
|
产品销售成本 |
|
|
145.8 |
|
|
|
194.4 |
|
|
|
(48.6 |
) |
|
|
(25.0 |
)% |
|
毛利 |
|
|
45.1 |
|
|
|
75.8 |
|
|
|
(30.7 |
) |
|
|
(40.5 |
)% |
|
销售和管理费用 |
|
|
26.6 |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
(17.9 |
)% |
|
无形资产摊销 |
|
|
4.7 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(2.1 |
)% |
|
利息支出，净额 |
|
|
1.6 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(44.8 |
)% |
|
其他(收入)费用，净额 |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
不适用* |
|
|
|
所得税(福利)费用 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
7.3 |
|
|
|
(12.4 |
) |
|
|
(169.9 |
)% |
|
净收入 |
|
$ |
20.7 |
|
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
(7.6 |
) |
|
|
(26.9 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售额百分比： |
|
八月一日 2020 |
|
|
7月27日， 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
净销售额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
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产品销售成本 |
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76.4 |
% |
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|
71.9 |
% |
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|
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|
|
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|
|
毛利率 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
28.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和管理费用 |
|
|
13.9 |
% |
|
|
12.0 |
% |
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*N/M=无意义 |
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净销售额在截至2020年8月1日的三个月里，合并净销售额减少了7930万美元，降幅为29.3%，降至1.909亿美元，而截至2019年7月27日的三个月为2.702亿美元。这一下降主要是由于汽车和工业领域的销售额下降，这两个领域受到新冠肺炎疫情的负面影响。外币兑换的影响并不显著。
产品销售成本在截至2020年8月1日的三个月里，销售产品的综合成本下降了4860万美元，降幅为25.0%，降至1.458亿美元(占销售额的76.4%)，而截至2019年7月27日的三个月为1.944亿美元(占销售额的71.9%)。这一下降主要是由于销售量下降和劳动力成本下降。如上所述，我们实行了每周四天工作制，解雇了一些员工，并实施了临时减薪，以应对新冠肺炎疫情对我们产量的影响。在截至2020年8月1日的三个月里，我们确认了190万美元的重组成本，这些成本与为降低总体成本和提高运营盈利能力而采取的行动有关。
毛利润。在截至2020年8月1日的三个月中，毛利润下降了3070万美元，降幅为40.5%，降至4510万美元(占销售额的23.6%)，而截至2019年7月27日的三个月为7580万美元(占销售额的28.1%)。毛利率的下降主要是由于销售量、产品组合和重组成本下降，部分被运营成本下降所抵消。
销售和管理费用.截至2020年8月1日的三个月，销售和行政费用减少580万美元，或17.9%，至2,660万美元(占销售额的13.9%)，而截至2019年7月27日的三个月为3,240万美元(占销售额的12.0%)，而减少的主要原因是薪酬费用、基于股票的薪酬费用和差旅费用减少。作为
22
目录
如上所述，我们已启动行为哪一个包括d边临时减薪和每周四天工作制，并取消大多数生意场旅行。此外，基于股票的薪酬费用减少了160万美元，因为我们的五年，长期激励计划在FI中结束Scal 2020。在截至的三个月里2020年8月1日，我们公认的 $1.5百万美元的重组与采取行动相关的费用降低总体成本，提高运营盈利能力。
无形资产摊销截至2020年8月1日的三个月，无形资产摊销减少10万美元，或2.1%，至470万美元，而截至2019年7月27日的三个月为480万美元。
利息费用，净额。扣除利息支出，截至2020年8月1日的三个月净额为160万美元，而截至2019年7月27日的三个月为290万美元。货币基础减少，是由於未偿还贷款的实际利率较低，但因平均借款增加而被抵销。平均借款较高，原因是2020年3月预防性抽出1.0亿美元。
其他(收入)费用，净额。截至2020年8月1日的三个月，其他收入为340万美元，而截至2019年7月27日的三个月，其他支出为10万美元。截至2020年8月1日的三个月中，我们的某些海外地点收到了290万美元的政府援助，以应对新冠肺炎疫情。此外，截至2020年8月1日的三个月净外汇收益为70万美元，而截至2019年7月27日的三个月净外汇亏损为20万美元。
所得税(福利)费用。截至2020年8月1日的三个月的所得税优惠为510万美元，而截至2019年7月27日的三个月的所得税支出为730万美元。*截至2020年8月1日的三个月的所得税优惠导致实际税率为负32.7%，这主要是由于记录的780万美元的离散税收优惠。这些离散的税收优惠包括在外国司法管辖区获得的税收抵免和申请的研究扣除。不包括离散的税收优惠，实际税率将为17.2%。在截至2019年7月27日的三个月中，所得税费用包括140万美元的离散税费。剔除离散税费，截至2019年7月27日的三个月，实际税率为16.6%。
净收入。截至2020年8月1日的三个月，净收入减少了760万美元，降幅为26.9%，降至2070万美元，而截至2019年7月27日的三个月为2830万美元。由于上述原因，净收入下降。
运营区段
汽车细分市场结果
下表为截至前三个月的业绩摘要：
|
(百万美元) |
|
八月一日 2020 |
|
|
7月27日， 2019 |
|
|
净收益变化(美元) |
|
|
净利润变动率(%) |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
125.1 |
|
|
$ |
186.2 |
|
|
$ |
(61.1 |
) |
|
|
(32.8 |
)% |
|
毛利 |
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
47.4 |
|
|
$ |
(21.2 |
) |
|
|
(44.7 |
)% |
|
营业收入 |
|
$ |
15.3 |
|
|
$ |
33.1 |
|
|
$ |
(17.8 |
) |
|
|
(53.8 |
)% |
|
销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
20.9 |
% |
|
|
25.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
12.2 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
23
目录
净销售额·*汽车细分市场净销售额减少 $61.1百万，或32.8%vt.向，向.$125.1在截至三个月的三个月内2020年8月1日, 与.相比 $186.2在截至三个月的三个月内2019年7月27日. 净销售额在#年受到负面影响截至的三个月2020年8月1日从…新冠肺炎大流行。 我们在北美和欧洲的许多汽车客户在第一季度中期开始恢复生产，我们的生产逐渐恢复，但不在新冠肺炎之前的水平。结果, 北美和欧洲的销售量较低。净销售额减少在北美，由$45.3百万，或37.3%vt.向，向.$76.3在截至三个月的三个月内2020年8月1日，与$121.6在截至三个月的三个月内2019年7月27日。网络%s欧洲的啤酒减少 $20.2百万，或41.2%vt.向，向.$28.8在截至三个月的三个月内2020年8月1日，与$49.0在截至三个月的三个月内2019年7月27日.网在亚洲的销售额增额 $4.4百万，或28.2%vt.向，向.$20.0在截至三个月的三个月内2020年8月1日，与$15.6在截至三个月的三个月内2019年7月27日. 人民币走弱使其在亚洲的净销售额减少了0美元。6百万不包括外币换算，亚洲网络销售额增加了$5.0百万主要是因为亚洲汽车OEM的触摸屏销售量较高，它于2020财年下半年推出.
毛利润。在截至2020年8月1日的三个月里，汽车部门的毛利润下降了2120万美元，降幅为44.7%，降至2620万美元，而截至2019年7月27日的三个月为4740万美元。截至2020年8月1日的三个月，汽车部门毛利率降至20.9%，而截至2019年7月27日的三个月毛利率为25.5%。*毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响和2021年财年第一季度采取的重组行动。在截至2020年8月1日的三个月里，我们确认了190万美元的重组成本，这些成本与为降低总体成本和提高运营盈利能力而采取的行动有关。
来自运营的收入。在截至2020年8月1日的三个月里，汽车部门的运营收入减少了1780万美元，降幅为53.8%，降至1530万美元，而截至2019年7月27日的三个月为3310万美元。减少的主要原因是较低的毛利润，部分被较低的销售和管理费用所抵消。销售和行政费用减少，原因是临时减薪和每周工作四天导致薪酬支出下降。
行业细分结果
下表为截至前三个月的业绩摘要：
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(百万美元) |
|
八月一日 2020 |
|
|
7月27日， 2019 |
|
|
净收益变化(美元) |
|
|
净利润变动率(%) |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
52.0 |
|
|
$ |
70.8 |
|
|
$ |
(18.8 |
) |
|
|
(26.6 |
)% |
|
毛利 |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
26.5 |
|
|
$ |
(10.1 |
) |
|
|
(38.1 |
)% |
|
营业收入 |
|
$ |
7.0 |
|
|
$ |
16.5 |
|
|
$ |
(9.5 |
) |
|
|
(57.6 |
)% |
|
销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
31.5 |
% |
|
|
37.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
13.5 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额。在截至2020年8月1日的三个月里，工业部门的净销售额减少了1880万美元，降幅为26.6%，降至5200万美元，而截至2019年7月27日的三个月为7080万美元。由于受到新冠肺炎疫情不利影响的商用车照明解决方案和无线电遥控器的销量下降。这部分被母线产品销售量上升所抵消。外币兑换的影响并不显著。
毛利润。在截至2020年8月1日的三个月中，工业部门毛利润减少了1010万美元，降幅为38.1%，降至1640万美元，而截至2019年7月27日的三个月为2650万美元。*截至2020年8月1日的三个月的毛利率降至31.5%，而截至2019年7月27日的三个月的毛利率为37.4%。新冠肺炎疫情对商用车照明解决方案和无线电遥控器产品销售的影响。母线产品的毛利率上升部分抵消了这一影响。
24
目录
来自运营的收入。工业部门营业收入减少 $9.5百万，或57.6%vt.向，向.$7.0在截至三个月的三个月内2020年8月1日，与$16.5在截至三个月的三个月内2019年7月27日. 减少的主要原因是至毛利下降和r2021财年第一季度采取的重组行动。在截至的三个月里2020年8月1日，我们公认的 $0.6百万的与采取行动相关的重组费用降低总体成本，提高运营盈利能力。这部分被母线产品运营收入的增加所抵消。
接口分段结果
下表为截至前三个月的业绩摘要：
|
(百万美元) |
|
八月一日 2020 |
|
|
7月27日， 2019 |
|
|
净收益变化(美元) |
|
|
净利润变动率(%) |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
13.4 |
|
|
$ |
12.9 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
毛利 |
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
|
66.7 |
% |
|
营业收入 |
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
|
450.0 |
% |
|
销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
18.7 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额。在截至2020年8月1日的三个月中，接口部门的净销售额增加了50万美元，增幅为3.9%，达到1340万美元，而截至2019年7月27日的三个月为1290万美元。这一增长主要是由于我们的家电产品和传统数据解决方案产品的销售量增加。
毛利。在截至2020年8月1日的三个月里，接口部门的毛利润增加了100万美元，增幅为66.7%，达到250万美元，而截至2019年7月27日的三个月为150万美元。*截至2020年8月1日的三个月的毛利率从截至2019年7月27日的三个月的11.6%增加到18.7%。这一增长主要是由于我们的家电产品和传统数据解决方案产品的销售量增加。
来自运营的收入。截至2020年8月1日的三个月，来自运营的接口部门收入增至110万美元，而截至2019年7月27日的三个月为0.2美元。增加的主要原因是毛利增加，但因重组而部分抵销。2021财年第一季度采取的行动。在截至2020年8月1日的三个月里，我们确认了70万美元的重组成本，这与为降低总体成本和提高运营盈利能力而采取的行动有关。
医疗细分结果
下表为截至前三个月的业绩摘要：
|
(百万美元) |
|
八月一日 2020 |
|
|
7月27日， 2019 |
|
|
净收益变化(美元) |
|
|
净利润变动率(%) |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
0.1 |
|
|
|
33.3 |
% |
|
毛利 |
|
$ |
(0.6 |
) |
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
(0.2 |
) |
|
|
50.0 |
% |
|
运营亏损 |
|
$ |
(1.6 |
) |
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
(0.1 |
) |
|
|
6.7 |
% |
净销售额在截至2020年8月1日的三个月里，医疗部门的净销售额为40万美元，而截至2019年7月27日的三个月的净销售额为30万美元。由于医院推迟了医疗产品支出，截至2020年8月1日的三个月的净销售额受到新冠肺炎疫情的负面影响。
毛利润。截至2020年8月1日的三个月，医疗部门毛利润亏损60万美元，而截至2019年7月27日的三个月亏损40万美元。
25
目录
运营亏损。手术造成的医疗部门损失增额 $0.1百万，至$1.6在截至三个月的三个月内2020年8月1日，与$1.5在截至三个月的三个月内2019年7月27日.
财务状况、流动性与资本来源
信贷协议
我们的主要流动性来源是运营现金流、现有现金余额和我们高级无担保信贷协议下的借款。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了全球金融市场资本和信贷市场的极端波动和中断。我们相信，我们的流动资金状况将足以为我们现有的业务和至少未来12个月的当前承诺提供资金。然而，如果经济状况由于新冠肺炎疫情的影响持续的时间比我们预期的要长，我们的流动性状况可能会受到严重影响。
我们的优先无担保信贷协议规定了2亿美元的循环信贷安排和2.5亿美元的定期贷款。鉴于新冠肺炎疫情给全球市场带来的不确定性，我们于2020年3月23日从我们的循环信贷安排项下提取了1亿美元作为预防措施，以增加我们的现金状况并保持财务灵活性。截至2020年8月1日，循环信贷安排下的未偿还本金为1.085亿美元，循环信贷安排下的可用资金为9140万美元。截至2020年8月1日，定期贷款项下的未偿还本金为2.281亿美元。这笔定期贷款将于2023年9月到期，需要在五年期内每季度支付310万美元的本金，剩余余额在到期时到期。截至2020年8月1日，我们遵守了高级无担保信贷协议下的所有契约。欲了解更多信息，请参阅本季度报告中包含的简明综合财务报表的附注7，“债务”。
我们优先无担保信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加适用保证金的利率计息。预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)将在2021年底前逐步淘汰，这是在我们的高级无担保信贷协议到期之前。目前，我们没有关于LIBOR或任何特定替代率的未来使用情况的确切信息；不过，我们继续关注各方(包括政府机构)的努力，寻求寻找替代LIBOR的利率。伦敦银行同业拆借利率终止的后果不能完全预测，但可能会导致我们的利息支出增加。
我们的优先无担保信贷协议提供了一个选项，根据惯例条件和提供新承诺的贷款人的批准，将我们的循环信贷安排和定期贷款的规模额外增加2亿美元。在当前情况下，不能保证贷款人会批准额外的承诺。由于新冠肺炎疫情的影响，我们可能需要筹集更多资金，我们获得融资的机会和成本将取决于全球经济状况、全球金融市场状况、是否有足够的资金可用，以及我们的未来前景。
截至2020年8月1日，我们拥有2.11亿美元的现金和现金等价物，其中6600万美元存放在美国以外的子公司。这些子公司持有的现金用于为运营活动提供资金，可以汇回国内，主要是通过偿还公司间贷款和支付股息，而不会产生实质性的额外所得税支出。
26
目录
现金流
现金流摘要如下：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
(百万美元) |
|
八月一日 2020 |
|
|
7月27日， 2019 |
|
||
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
20.7 |
|
|
$ |
28.3 |
|
|
非现金项目 |
|
|
7.4 |
|
|
|
14.2 |
|
|
经营性资产和负债变动情况 |
|
|
(11.7 |
) |
|
|
(23.4 |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
16.4 |
|
|
|
19.1 |
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(11.6 |
) |
|
|
(13.2 |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
(13.0 |
) |
|
|
(14.4 |
) |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
1.9 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
现金和现金等价物净减少 |
|
|
(6.3 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
217.3 |
|
|
|
83.2 |
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
211.0 |
|
|
$ |
73.8 |
|
经营活动
在截至2020年8月1日的三个月里，运营活动提供的净现金减少了270万美元，降至1640万美元，而截至2019年7月27日的三个月为1910万美元。减少的原因是经非现金项目调整后的净收入减少，但部分被与经营资产和负债变化有关的现金流出减少所抵消。截至2020年8月1日的三个月，营业资产和负债的现金流出1170万美元，主要原因是应收账款增加，但部分被更高的应付账款和其他负债、较低的库存以及较低的预付费用和其他资产所抵消。
投资活动
截至2020年8月1日的三个月，用于投资活动的净现金为1,160万美元，而截至2019年7月27日的三个月为1,320万美元。截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月的活动都与购买房产、厂房和设备有关。
筹资活动
截至2020年8月1日的三个月，用于融资活动的净现金为1300万美元，而截至2019年7月27日的三个月为1440万美元。我们在截至2020年8月1日的三个月支付了500万美元的股息，而截至2019年7月27日的三个月为410万美元。在截至2020年8月1日的三个月中，我们支付了390万美元与股权奖励的净股份结算相关的税款，而截至2019年7月27日的三个月为40万美元。在截至2020年8月1日的三个月里，我们的借款净偿还金额为410万美元，而截至2019年7月27日的三个月为970万美元。
近期会计公告
见项目1所列简明合并财务报表附注1“业务说明和重要会计政策摘要”。
表外安排
我们没有任何根据SEC规则定义的表外安排。
27
目录
法律事项
几年来，Hetronic德国-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“富克斯公司”)根据德国、奥地利和其他中东欧国家各自的知识产权许可以及分销和组装协议，担任我们的分销商。我们意识到福克斯公司及其常务董事阿尔伯特·福克斯实质上违反了这些协议。因此，我们终止了与富克斯公司的所有协议。2014年6月20日，我们在俄克拉何马州西区联邦地区法院对Fuchs公司提起诉讼，指控他们实质性违反分销和组装协议，并寻求损害赔偿，以及各种形式的禁令救济。被告提起反诉，指控他们违反合同，干扰商业关系和商业诽谤。2015年4月2日，我们修改了针对Fuchs公司的起诉书，增加了额外的不正当竞争和兰汉姆法案索赔，并增加了额外的关联方。有关此事的审判于2020年2月开始。在审判期间，被告以偏见驳回了他们剩下的一项反诉。2020年3月2日，陪审团做出了对我们有利的判决。判决包括大约1.02亿美元的补偿性赔偿和1100万美元的惩罚性赔偿。2020年4月22日，法院进入永久禁令，禁止被告销售侵权产品，并命令他们返还Hetronic的机密信息。被告对永久禁令的生效提出上诉。2020年5月29日, 法院以藐视法庭的罪名判定被告违反永久禁令，并作出最终判决。被告也对最终货币判决的录入提出上诉。*我们正在与律师合作收集判决，尽管在上诉悬而未决期间，欧洲这样做存在挑战。就像任何判决，特别是任何涉及美国境外被告的判决一样，不能保证我们能够收集判决.
在截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月中，我们分别产生了190万美元和80万美元的Hetronic相关法律费用。这些金额包括在工业部门的销售和管理费用中。
28
目录
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临外币汇率、利率和商品价格的市场风险，这些风险可能会影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。根据我们的政策，我们通过使用衍生金融工具来管理部分风险。我们不为交易目的而订立衍生金融工具。
外币风险
我们在销售、成本以及以美元以外的货币计价的资产和负债方面面临外币风险。我们主要通过运营手段来管理我们的外汇风险，包括将收入与同种货币成本相匹配，将资产与同种货币负债相匹配。我们目前在全球范围内以八种主要货币进行交易，其中最重要的是美元、欧元、墨西哥比索和人民币。假设外币汇率出现10%的不利变化，可能会在截至2020年8月1日的三个月里影响我们的所得税前收入140万美元。然而，这种量化措施有其固有的局限性。敏感性分析忽略了这样一种可能性，即利率可能会朝着相反的方向移动，一种货币的收益可能会被另一种货币的损失抵消，也可能不会。
我们国际子公司的资产和负债的折算是使用报告期末的外币汇率进行的。换算调整不计入确定净收入，但计入简明综合资产负债表股东权益内的累计其他全面收益(亏损)，直至出售或基本完全清算国际子公司的投资净额。截至2020年8月1日，累计净货币换算调整使股东权益减少560万美元。我们有一笔以欧元计价的交叉货币互换未偿还，它被视为一种净投资对冲，以降低我们面临的转换汇率风险。截至2020年8月1日，我们记录了与交叉货币掉期相关的递延亏损(扣除税后)460万美元。
利率风险
我们面临着利率变化带来的市场风险。我们的高级无担保信贷协议的利率风险是可变的，基于LIBOR。根据该协议，截至2020年8月1日，我们有3.366亿美元的净借款。我们估计，根据我们的优先无担保信贷协议，利率每增加1%，每年的利息支出将增加340万美元。
商品价格风险
我们面临的大宗商品价格风险主要来自我们购买的原材料。这些原材料对我们的行业来说并不稀有或独一无二。近年来，由于全球供需的变化，铜、树脂和其他大宗商品(如燃料和能源)的价格一直在波动。如果这些类型的成本继续波动，我们的毛利率可能会受到影响。我们通过全球采购计划和我们产品的涨价，积极管理这些原材料成本。然而，在短期内，由于与客户签订了合同协议，原材料成本的快速增长很难用价格上涨来抵消。
项目4.安全控制和程序
截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期末，我们在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的参与下，对我们的“披露控制和程序”(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))进行了评估。*公司的披露控制和程序旨在确保公司在我们根据“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息。在美国证券交易委员会的适用规则和表格中指定的时间段内汇总和报告。*本次评估的结果是，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所涵盖的期限结束，公司的披露控制和程序是有效的。在本报告涵盖的期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制程序和程序是有效的。
在截至2020年8月1日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
29
目录
第二部分：其他信息
第1A项危险因素
公司的业务、财务状况、经营结果和现金流都会受到各种风险的影响，这些风险可能导致实际结果与最近的结果或预期的未来结果不同。在截至2020年5月2日的会计年度的第I部分-第1A项，我们10-K表格的风险因素中披露的风险因素没有发生实质性变化，但如下所述除外。
新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情继续影响全球经济活动。由于新冠肺炎疫情，我们我们的员工、我们的供应商、我们的客户和其他人可能会受到无限期或间歇性的限制或阻止开展业务活动，包括由于员工健康和安全担忧、停工、就地避难所订单、旅行限制以及政府当局可能要求或强制采取的其他行动和限制。
虽然我们已经采取措施减轻新冠肺炎大流行的影响，但我们预计我们2021年财年的运营业绩将受到新冠肺炎大流行的不利影响。对我们业务的影响程度将取决于一系列不断变化的因素，包括大流行的持续时间和蔓延，以及大流行再次发生的可能性，政府当局采取行动限制某些商业运作和社会活动，并实施旅行限制，大流行对经济活动的影响，以及经济衰退状况是否会持续，消费者需求，我们供应链及时和具有成本效益的交付能力，我们员工和制造设施高效和有效运营的能力，我们的客户和供应商的持续生存能力和财务稳定。因此，目前还不能确定对我们的业务、运营结果和财务状况的影响的程度和持续时间。
汽车和商用车行业是我们的主要市场，但新冠肺炎疫情已经并预计将继续显著扰乱全球汽车和商用车行业以及最终消费者的汽车销售、生产量和购买量。此外，新冠肺炎的蔓延对汽车和商用车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链造成了重大干扰，此外，新冠肺炎疫情已导致我们市场上几乎所有主要的原始设备制造商在2020年的不同时间暂时关闭。这大大减少了我们2021财年到目前为止的销售量，未来的销售量和收入仍然高度不确定。虽然汽车和商用车的生产已经恢复，但受全球经济影响和不确定性的影响，客户的销售量和生产量可能会大幅减少或非常不稳定。
除了上述具体描述的风险外，新冠肺炎疫情还加剧和催生了我们在截至2020年5月2日的10-K表格年度报告中描述的其他风险，并可能继续以我们目前无法预测的方式存在，其中任何一种都可能对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流、流动性或股票价格产生重大不利影响。
项目6.所有展品
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陈列品 数 |
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描述 |
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10.1 |
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交接奖励协议表格(参照公司2020年6月30日提交的10-K表格年度报告附件10.23并入) |
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10.2 |
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本公司与Joseph Khoury于2020年6月26日签订的“控制权变更协议”(参照本公司于2020年6月30日提交的Form 10-K年度报告附件10.22并入) |
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31.1 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)-特等执行干事的认证 |
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31.2 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)-首席财务官的认证 |
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32 |
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依据“美国法典”第18编第1350条对定期财务报告的证明 |
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101.1 |
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内联XBRL实例 |
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101.2 |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
30
目录
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101.3 |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.4 |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.5 |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.6 |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 |
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公司截至2020年8月1日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中 |
31
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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Methode电子公司。 |
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依据： |
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/s/罗纳德·L·G·图马斯 |
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罗纳德·L·G·图马斯 |
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首席财务官 |
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(首席财务官) |
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日期： |
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2020年9月3日 |
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