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根据表格F-10的一般指示II.L提交
第333-238982号档案号
招股章程补充资料
简短的基础架子招股说明书，日期为2020年6月12日
巴拉德电力系统公司。
最高250,000,000美元
普通股
本招股说明书补编(？招股说明书补编)，连同附带的日期为2020年6月12日的简短基础架子招股说明书(？书架招股说明书)，使普通股(已发行股票)在Ballard Power Systems Inc.的股本中的分配(发售？)合格。发行总额高达250,000,000美元(或使用加拿大银行在出售发售股票的任何特定日期设定的每日汇率以加元表示的等值货币)的公司(该公司？、？巴拉德？、？us？或？we？)发行股票的总金额高达250,000,000美元(或使用加拿大银行在出售发售股票的任何特定日期设定的每日汇率以加元计算的等值)。我们已与BMO Nesbitt Burns Inc.、Raymond James Ltd和TD Securities Inc.签订了日期为2020年9月1日的股权分配协议(股权分配协议)。(统称为加拿大销售代理)，CIBC World Markets Inc.，Cormark Securities Inc.和国民银行金融公司(National Bank Financial Inc.)。(与加拿大销售代理、加拿大代理合计)，蒙特利尔银行资本市场公司，Raymond James&Associates，Inc.和道明证券(美国)有限责任公司(统称为美国销售代理，美国销售代理与加拿大销售代理，销售代理合称)和CIBC World Markets Corp.，H.C.Wainwright&Co.，LLC，Cormark Securities(USA)Limited，Lake Street Capital Markets，LLC，加拿大国民银行金融公司。及Roth Capital Partners，LLC(与美国销售代理、美国代理合称，以及美国代理与加拿大代理合称，即代理)，据此，我们可以通过代理、作为我们分发发售股份的代理或作为本金通过代理分发发售的股份。在我方交付代理交易通知(如果有)时, 代理人可以根据本招股说明书附录和随附的货架招股说明书出售所提供的股票，此类出售将通过交易进行，这些交易被认为是National Instrument 44-102中定义的市场分销。货架和分布(NI 44-102)，包括但不限于，直接通过多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)、纳斯达克全球市场(纳斯达克全球市场)、任何市场(如National Instrument 21-101中定义的那样)进行的销售市场运营(NI 21-101))，任何其他现有的美国发售股票交易市场，或代理商与我们之间另有约定的交易市场。代理商将以符合其正常销售和贸易惯例的商业上合理的努力，并按照代理商和我们双方商定的条款进行所有销售。发售的股份将按出售该等发售的股份时的市价分配。因此，出售发售股票的价格可能会因购买者之间和分派期间的不同而有所不同。没有以第三方托管、信托或类似安排接收资金的安排。根据此次发行，必须筹集的资金没有最低金额。这意味着，在仅筹集到上述发行金额的一部分，或者根本没有筹集到任何资金后，发行可能会终止。请参见？配送计划”.
公司的已发行普通股(普通股)目前在多伦多证券交易所和纳斯达克交易，代码为BLDP？2020年8月31日，也就是在此之前的最后一个交易日，普通股在多伦多证交所的收盘价为21.65加元，在纳斯达克的收盘价为16.60美元。
就代表吾等出售发售股份而言，每位代理人可被视为经修订的1933年美国证券法(美国证券法)第2(A)(11)节所指的承销商，代理人的补偿可被视为承销佣金或折扣。我们已同意就某些责任(包括根据美国证券法承担的责任)向代理商提供赔偿和贡献。
目录
根据股权分派协议，我们将向代理人支付出售发售股份所得毛收入的最高2%。请参见？配送计划？和？收益的使用？了解本招股说明书附录项下的销售净收益(如果有)将如何使用。我们从销售中获得的收益将取决于实际售出的发售股票的数量、发售股票的发行价和支付给代理人的补偿。
任何代理人，以及与代理人共同或协同行动的任何人或公司，不得就此次发售达成任何旨在稳定或维持发售股票或与发售股票属于同一类别的证券的市场价格的交易，包括出售将导致代理人在发售股票中建立超额配售头寸的证券总数或本金金额。
加拿大代理将只在加拿大的交易市场出售已发行的股票，美国代理将只在美国的交易市场出售已发行的股票。
这些证券没有得到美国证券交易委员会(SEC)的批准或不批准，美国任何州的证券委员会或任何加拿大证券监管机构也没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的准确性或充分性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
此次发行由加拿大发行人进行，根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度(MJDS)，该发行人被允许根据加拿大的披露要求准备本招股说明书附录。投资者应该意识到，这样的要求与美国的要求不同。本文所载或并入的财务报表是根据国际会计准则理事会(IFRS)发布的“国际财务报告准则”编制的，因此可能无法与美国公司的财务报表相提并论。我们的财务报表按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准进行审计，我们的审计师同时遵守加拿大审计师独立性标准以及PCAOB和SEC的审计师独立性标准。
投资者应该意识到，收购、持有或处置发售的股票可能会在美国和加拿大产生税收后果。对于居住在美国和加拿大或美国和加拿大公民的投资者来说，这种后果可能不会在本招股说明书副刊或随附的架子招股说明书中描述。你应该根据你自己的特殊情况咨询和依靠你自己的税务顾问。请参见？加拿大联邦所得税的某些考虑因素？和？美国联邦所得税的某些考虑因素”.
投资于发行的股票涉及很高的风险。您应该仔细查看以下文件中列出的风险危险因素？本招股章程副刊及随附的架子招股章程及文件以引用方式并入本招股章程附录及其他地方，以供讨论与投资于本要约股份有关的若干考虑事项，本招股章程副刊及随附的搁置招股章程及文件以供参考。请参见？前瞻性信息？和？危险因素”.
本公司董事Le Duy-Loan Le女士、Marty Neese先生、Sherman Sun先生和Kevin酱先生均居住在加拿大境外，并已各自指定152928加拿大公司为法律程序文件送达代理，地址为不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 666 Suite1700，邮编：V6C 2X8。买方被告知，投资者可能无法对根据外国司法管辖区的法律注册、继续或以其他方式组织的任何个人或公司或居住在加拿大境外的任何个人或公司执行在加拿大获得的判决，即使该个人或公司已指定代理送达法律程序文件。
投资者根据美国联邦证券法执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：我们是根据外国法律注册成立或组织的，我们的部分或所有高级管理人员和董事可能是外国居民，本招股说明书附录和随附的货架招股说明书中点名的部分或全部承销商或专家可能是外国居民，以及本公司和上述人员的全部或大部分资产可能位于美国境外。
目录
我们的总部位于不列颠哥伦比亚省伯纳比Glenlyon Parkway 9000号，邮编：V5J 5J8。我们的注册办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华伯拉德街666号1700套房，邮编：V6C 2X8。
本文引用的文件中包含的公司财务信息以美元表示。本招股说明书补编中提到的美元和美元指的是美元。加元由符号？CDN$？表示。
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本招股说明书补充资料目录
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关于本招股说明书副刊 |
S-1 |
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以引用方式并入的文件 |
S-1 |
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在那里您可以找到更多信息 |
S-3 |
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前瞻性陈述 |
S-3 |
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金融信息和货币 |
S-6 |
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公司 |
S-7 |
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收益的使用 |
S-8 |
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股本说明 |
S-8 |
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合并资本化 |
S-8 |
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前期销售额 |
S-8 |
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交易价和交易量 |
S-17 |
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配送计划 |
S-17 |
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加拿大联邦所得税的某些考虑因素 |
S-19 |
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美国联邦所得税的某些考虑因素 |
S-22 |
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危险因素 |
S-27 |
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法律事务 |
S-29 |
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审计师 |
S-29 |
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转让代理和登记员 |
S-29 |
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豁免 |
S-29 |
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作为登记声明的一部分提交的文件 |
S-29 |
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法定的撤销权和撤销权 |
S-29 |
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美国投资者民事责任的可执行性 |
S-30 |
书架招股说明书目录
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有关前瞻性陈述的警示说明 |
5 |
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金融信息和货币 |
7 |
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公司 |
7 |
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危险因素 |
8 |
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收益的使用 |
22 |
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合并资本化 |
23 |
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股本说明 |
23 |
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手令的说明 |
23 |
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债务证券说明 |
25 |
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单位说明 |
27 |
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价格区间和交易量 |
28 |
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前期销售额 |
28 |
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配送计划 |
33 |
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加拿大联邦所得税考虑因素 |
34 |
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美国联邦所得税的某些考虑因素 |
34 |
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以引用方式并入的文件 |
39 |
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作为登记声明的一部分提交的文件 |
41 |
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专家的利益 |
41 |
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转让代理和登记员 |
41 |
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法律事务 |
41 |
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法律程序文件送达代理 |
41 |
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审计师 |
42 |
S-I
目录
关于本招股说明书副刊
本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书增刊，介绍发售条款，并补充和更新随附的架子招股说明书和通过引用并入其中的文件中所载的信息。第二部分是书架招股说明书，它提供了更多的一般性信息，其中一些可能不适用于此次发行。本招股章程副刊被视为仅为发售目的而以参考方式并入机架招股章程。
我们和代理商均未授权任何人向读者提供与本招股说明书附录和随附的架子招股说明书(或以引用方式并入本文或其中)中所包含的信息不同的信息。我们对他人可能向本招股章程增刊及随附的书架招股说明书的读者提供的任何其他资料的可靠性不承担任何责任，亦不能提供任何保证。如本招股章程副刊与随附的架子招股章程(包括以引用方式并入本文及其中的文件)对发售股份的描述或任何其他资料有所不同，阁下应以本招股章程副刊中的资料为准。发售的股票不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区进行要约。
读者不应假设本招股章程副刊及随附的机架招股章程所载或以参考方式并入的资料于本招股章程增刊及随附的机架招股章程的日期以外的任何日期是准确的，或以参考方式并入本章程及随附的机架招股章程的文件的各自日期除外，除非本文另有注明或法律另有规定。应当假定，本招股说明书附录、随附的货架招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中的信息仅在其各自的日期是准确的。自这些日期以来，公司的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生了变化。
除与发售有关的用途外，任何人不得将本招股章程副刊用于任何目的。除非适用的证券法要求，否则我们不承诺更新本文或架子招股说明书中包含或合并的信息，以供参考。本公司网站上包含的或通过本网站以其他方式访问的信息不应被视为本招股说明书附录或随附的架子招股说明书的一部分，该等信息并未通过引用的方式并入本文或其中。
以引用方式并入的文件
本招股章程副刊被视为仅为本次发售的目的而以引用方式并入随附的机架招股说明书。
本公司向加拿大证券委员会或类似监管机构提交的下列文件，也已向证券交易委员会备案或提交给证券交易委员会，特别作为参考纳入本招股说明书附录和随附的货架招股说明书，并构成其不可分割的一部分：
(A)提交截至2019年12月31日的本公司日期为2020年3月5日的年度信息表(AIF)；
(B)编制本公司于2019年12月31日及2018年12月31日经审计的综合财务状况表及截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的相关综合亏损及其他全面收益(亏损)、权益及现金流量变动表及其附注，以及独立注册会计师事务所的报告；
(C)报告管理层对截至2019年12月31日止年度本公司2020年3月5日财务状况及经营业绩的讨论分析报告；
(D)披露本公司于2020年6月30日之未经审核简明综合中期财务报表及截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月之相关简明综合中期亏损及其他全面损益表，以及截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月之相关简明综合中期财务报表之权益及现金流量变动表及其附注；
S-1
目录
(E)根据管理层于2020年8月5日就截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月的财务状况及经营业绩进行的讨论及分析；
(F)批准本公司于2020年4月6日就2020年6月3日召开的股东周年大会发出的管理委托书；及
(G)在2020年3月19日的实质性变化报告中宣布设立市值股权计划，发行最多7500万美元的普通股。
就本招股说明书附录、随附的货架招股说明书或以引用方式并入或视为并入本文或其中的任何文件中包含的任何陈述，只要此处或随附的货架招股说明书或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该先前的陈述，则应视为修改或取代该先前的陈述，该文件也通过引用并入或被视为并入本文或随附的货架招股说明书中。(2)就本招股说明书补充说明书或随附的货架招股说明书中包含的陈述而言，只要本文或随附的招股说明书或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该先前的陈述，则应视为修改或取代该先前的陈述。修改或取代声明不需要声明它已经修改或取代了先前的声明，也不需要包括它修改或取代的文档中陈述的任何其他信息。就任何目的而言，作出变通或取代陈述，不得当作承认经修改或被取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重要事实的不真实陈述或遗漏陈述重要事实，而该重要事实是必须述明的，或为防止作出的陈述在作出时的情况下属虚假或具误导性的，是必须述明的或为防止该陈述在作出的情况下属虚假或具误导性的。任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不应被视为构成本招股说明书附录的一部分。
上文(A)-(G)段所指类型的任何文件或类似材料以及国家文书44-101要求的任何文件。简式招股章程分布以引用方式并入简明招股章程，包括任何年度资料表格、所有重大变动报告(机密报告除外，如有)、所有年度及中期财务报表及管理层与此有关的讨论及分析，或本公司于本招股章程补编日期后及在本招股章程补编生效期间向加拿大任何证券事务监察委员会或类似监管机构提交的资料通告或对其作出的修订，将被视为以引用方式并入本招股章程补编内，并将自动更新及取代本招股章程副刊所载或以参考方式并入本招股章程副刊的资料。如果我们就以前未披露的信息发布新闻稿，而根据我们的判断，该新闻稿构成重大事实(该术语在适用的加拿大证券法中定义)，我们将在我们在SEDAR上提交的该新闻稿版本的首页上以书面形式将该新闻稿标识为本招股说明书附录和书架招股说明书中的指定新闻稿(每个该等新闻稿均为指定新闻稿)，并且每个该等指定新闻稿应被视为通过引用并入本招股说明书中。以引用方式并入或视为于此并入的文件包含与本公司有关的有意义及重大资料，读者应审阅本招股章程副刊、随附的架子招股章程及以引用方式并入或视为于此处及其中并入的文件所载的所有资料。
本公司根据1934年美国证券交易法(“美国证券交易法”)提交给证券交易委员会的Form 40-F年度报告(经修订的美国证券交易法)中的文件和信息，自本招股说明书补编之日起，在发售完成之前，应被视为通过引用的方式并入本招股说明书补编和F-10表格的注册声明(文件编号第333-238982号)(注册声明部分)，本招股说明书补编是其中的一部分。以引用方式并入本招股章程补编的任何文件或资料，如包括在本招股章程补编日期后提交或提交予证券及交易委员会的20-F、10-K、10-Q、8-K或6-K表格(或任何相应的后继表格)的任何报告内，则该等文件或资料应被视为以引用方式并入本招股章程补编的注册说明书的证物，而本招股章程补编是该等表格的一部分。此外，如果招股说明书附录或注册说明书中有明确规定，我们可以将根据交易法第13(A)或15(D)条向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的文件中的其他信息作为参考纳入本招股说明书或其构成部分的注册声明中。
S-2
目录
在以引用方式并入本招股章程增刊及架子招股章程的任何文件中对本公司网站的提述，并不以引用方式将该网站的资料并入本招股章程增刊或架子招股章程，吾等拒绝以引用方式将该等内容并入本招股章程增刊或搁板招股章程。
在那里您可以找到更多信息
通过引用并入本文的文件的副本可以免费向公司秘书索取，电话是：加拿大不列颠哥伦比亚省伯纳比，Glenlyon Parkway，9000Glenlyon Parkway，加拿大V5J 5J8，或者致电投资者关系部，电话：(604)454-0900，也可以从加拿大证券管理人的加拿大电子文件分析和检索归档系统网站(www.sedar.com)(DESEDAR)和证券交易委员会的EDGAR备案网站(www.sec.gov)以电子方式获得。公司通过SEDAR和EDGAR提交的文件不包含在本招股说明书附录中作为参考，除非在此特别说明。
本公司须遵守美国交易所法案的信息要求，并根据该要求向证券交易委员会提交有关Edgar的文件、报告和其他信息。根据MJDS，这类报告和其他资料可能会按照加拿大的披露要求编制，而加拿大的要求与美国的要求不同。潜在投资者可以在证券交易委员会的公共资料室阅读公司向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的任何文件，资料室位于华盛顿特区NE.100F街1580室，邮编：20549。这些文件的副本也可以通过付费从证券交易委员会的公共资料室获得。有关公共资料室的更多信息，请致电1-800-SEC-0330与证券交易委员会联系，或访问其网站www.sec.gov。
我们已经根据美国证券法向证券交易委员会提交了关于本招股说明书增刊提供的已发行股票的注册声明。本招股说明书副刊是注册声明的一部分，并不包含注册声明中所载的所有信息，根据证券交易委员会的规则和规定，这些信息的某些部分已被遗漏。欲了解有关我们和此次发售的更多信息，请参阅注册声明以及随其提交的时间表和展品。本招股说明书增刊所载有关某些文件内容的陈述不一定完整，在每种情况下，均参考作为注册声明证物存档的文件副本。每个这样的陈述都通过这样的引用来限定其整体。
前瞻性陈述
本招股说明书增刊、随附的架子招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件包含某些前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为前瞻性陈述)，这些前瞻性信息和前瞻性陈述基于公司当前的内部预期、估计、预测、假设和信念。这类陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如预期、可能、可能、将、应该、意向、或预期、潜在的、提议的、估计和其他类似的词语，包括否定的和语法的变体，或某些事件或条件可能发生的陈述，或将发生的某些事件或条件的陈述，或者通过战略讨论来识别的陈述，这些陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如预期、可能的、可能的、将要发生的、或者预期的、潜在的、提议的、估计的和其他类似的词语，包括否定的和语法的变体，或者通过战略讨论来识别。前瞻性陈述包括估计、计划、预期、意见、预测、预测、目标、指导或其他非事实陈述。此类前瞻性陈述自本招股说明书附录发布之日起作出，或在本文通过引用并入的任何文件的情况下，截至每份此类文件的日期作出。本招股说明书副刊、随附的架子招股说明书和通过引用并入本文的文件中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
·我们的目标、目标、流动性、资金来源和用途、展望、战略、积压订单、预期交货量、未来产品成本和售价、未来产品销售额、未来生产量、我们产品的市场、费用/成本、合资运营和研发活动的贡献和现金需求；我们的目标、目标、流动性、资金来源和用途、展望、战略、积压订单、预期交货量、未来产品销售额、未来生产量、我们产品的市场、费用/成本、对合资运营和研发活动的贡献和现金需求；
·*，支持我们的计划，即通过开发、制造、销售和服务行业领先的燃料电池产品，满足选定目标市场客户的需求，为股东创造价值；
·*；
·*；
·美国、日本、日本等国对我们产品的需求和市场接受度；
·中国制造燃料电池产品的有限经验；
·*保修索赔可能会对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响；
S-3
目录
·*；
·在我们的某些市场，包括工程服务市场和材料搬运市场，我们的客户依赖单一客户；
·我们关注全球经济形势对我们的业务以及我们的主要供应商和客户的影响；
·*；
·*，支持我们通过收购扩大业务；
·我们把重点放在加强现金储备上，继续努力降低产品成本和管理运营费用基础上；
·金融危机、国际运营固有风险；
·我们关注汇率波动对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力的影响；
·*表示，大宗商品价格波动，尤其是铂金价格，超出我们的控制范围，可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力产生实质性不利影响；
·我们的供应商、供应商，以及我们对系统集成商和原始设备制造商(OEM/OEM)的依赖程度；
·*，加强我们与第三方供应商之间的持续关系，以及我们对他们的依赖，为我们的产品和服务提供关键材料和部件；
·苹果、苹果、苹果，以及我们与竞争对手和他们的技术竞争的能力；
·中国、中国、日本、中国、日本、中国、中国吸引和留住人才的能力；
·*；
·中国的知识产权保护、扩大和利用能力得到提升；中国的知识产权保护、扩张和利用能力得到提升；中国的知识产权保护能力不断增强，知识产权的开发和利用能力不断增强；我们的知识产权保护能力不断增强，知识产权保护能力不断增强，知识产权拓展能力不断增强，知识产权利用能力不断增强；
·我们的环境保护标准要求我们遵守日益严格的环境法律法规，包括对我们的研发或制造作业造成的环境损害承担责任；
·*
·*，包括与新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的预期或潜在影响有关的主要声明，以及政府、我们的客户和合作伙伴、合资企业、供应商和本公司对我们业务和运营的相关反应；以及
·*，允许我们使用此次发行所得资金。
前瞻性陈述基于我们管理层做出的一系列关键预期和假设，包括但不限于：
·我们的目标是提高我们创造新销售的能力；
·我们的目标是提高我们以预期价格生产、交付和销售预期产品量的能力；
·我们的目标是提高我们控制成本的能力；
·中国市场对我们产品的需求增加；
·*；
·目标是实现当前产品开发计划和销售时间表的目标；
·关注原材料、劳动力和用品的可用性和成本；
·中国政府决定是否有额外资本可用；以及
·中国决定了总体经济和金融市场状况。
本招股章程增刊或随附的架子招股说明书中包含的或以引用方式并入的前瞻性陈述均基于本招股章程增刊或随附的架子招股说明书中所描述的假设。虽然管理层认为此类前瞻性表述中反映的预期是合理的，但前瞻性表述是基于管理层在作出表述之日的意见、假设和估计，会受到各种风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际事件或结果与前瞻性表述中预测的大不相同。这些因素包括但不限于：
·*；
·*
·我们的产品或相关生态系统的大规模采用率，包括性价比高的氢气的可用性，是我们的产品、或相关生态系统的大规模采用率的最高标准，包括高性价比的氢气的可用性；
·*，产品或服务定价或成本变动；
·*；
S-4
目录
·我们为客户提供产品或服务的价值主张的相对强弱，是指我们为客户提供产品或服务的价值主张的相对强弱；
·苹果公司、苹果公司、包括电池和燃料电池技术在内的竞争技术的变化；
·我们的产品安全、责任或保修问题；我们的技术和产品开发活动中的挑战或延误；
·*产品开发延迟；
·*；
·我们的技术和产品开发活动面临挑战或延误，我们的技术和产品开发活动面临挑战或延误；
·*；
·*；
·*，支持不断变化的政府或环境法规，包括与采用氢和燃料电池等清洁能源产品相关的补贴或激励措施；
·我们的财务和业务业绩可能出现波动，这使得预测变得困难，并可能限制我们为商业化计划获得资金；
·金融危机、金融危机，以及我们面临的国际化经营固有风险；
·我们可以获得资金，并有能力提供产品开发、运营和营销工作所需的资金，营运资金要求，以及合资企业出资所需的资金，这些都是我们获得资金的途径，也是我们提供产品开发、运营和营销工作所需资金、营运资金要求和合资资本出资的能力；
·中国，我们有能力保护我们的知识产权；
·*；
·*
·*，*
·*危险因素”.
这些因素并不代表可能影响本公司的因素的完整清单；然而，这些因素应由发售股票的潜在购买者仔细考虑。对可能导致实际事件或结果与我们当前预期有实质性差异的风险的更详细评估可在标题下找到危险因素？在本招股章程补编及书架招股说明书中。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期的、相信的、估计的或预期的大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅说明截止日期。尽管巴拉德试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计、描述或预期的不同。
许多因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性陈述中预测的大不相同。前瞻性陈述的目的是向读者提供对管理层期望的描述，此类前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。您不应过度依赖本招股说明书附录、随附的架子招股说明书或本文或其中通过引用并入的任何文件中包含的前瞻性陈述。尽管该公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。除非适用法律要求，否则我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们对本招股说明书附录、架子招股说明书以及本文和前述警告性声明中引用的文件中包含的所有前瞻性陈述进行限定。
S-5
目录
金融信息和货币
本招股章程增刊中以参考方式并入的本公司财务报表以美元报告。本招股章程增刊中以参考方式并入的本公司截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的综合财务报表乃根据“国际财务报告准则”编制。
本招股说明书补编中提到的美元和美元指的是美元。加元由符号？CDN$？表示。
下表列出了(1)在所述期间结束时有效的以美元表示的加元汇率；(2)以美元表示的这些期间内加元的平均汇率；(3)这些期间内以美元表示的加元汇率的高低，每个汇率均以加拿大银行报告的将加元兑换成美元的每日汇率为基础：(2)在上述期间内，以美元表示的加元平均汇率；(3)以加拿大银行报告的将加元兑换成美元的每日汇率为基础的加元汇率的高、低汇率；(2)上述期间内以美元表示的加元平均汇率；以及(3)以加拿大银行报告的加元兑换美元的每日汇率为基础的加元汇率的高低：
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截至12月的财政年度
31 |
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2020年1月1日至6月30日 |
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2019 |
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2018 |
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期末汇率 |
|
$ |
0.7338 |
|
$ |
0.7699 |
|
$ |
0.7330 |
|
|
期间平均汇率 |
|
$ |
0.7332 |
|
$ |
0.7537 |
|
$ |
0.7721 |
|
|
期间最高利率 |
|
$ |
0.7710 |
|
$ |
0.7699 |
|
$ |
0.8138 |
|
|
期间最低费率 |
|
$ |
0.6898 |
|
$ |
0.7353 |
|
$ |
0.7330 |
|
2020年8月31日，加拿大央行报价的加元兑美元日汇率为1加元=0.7668美元。
S-6
目录
公司
在巴拉德，我们的愿景是为一个可持续的星球提供燃料电池动力。我们被公认为在质子交换膜(PEM)燃料电池和电力系统开发和商业化方面的世界领先者。
我们的主要业务是为各种应用提供PEM燃料电池产品的设计、开发、制造、销售和服务，专注于重型动力(包括巴士、卡车、铁路和海洋应用)、无人机、材料搬运和备用电源的电力产品市场，以及交付技术解决方案，包括工程服务、技术转让，以及我们广泛的知识产权组合和各种PEM燃料电池应用的基础知识的许可和销售。
燃料电池是一种环境清洁的电化学装置，它将氢燃料和氧气(从空气中)结合起来发电。氢燃料可以从天然气、煤油、甲醇或其他碳氢燃料中获得，也可以通过电解从水中获得。Ballard的PEM燃料电池产品通常具有高燃油效率、相对较低的工作温度、高耐用性、低噪音和低振动、紧凑的尺寸、对电气需求变化的快速响应以及模块化设计。每个Ballard燃料电池产品中都嵌入了一组采用Ballard专有的PEM燃料电池技术设计的单元电池，其中包括膜电极组件、催化剂、极板和其他关键部件，这些电池利用了我们的专利组合中的知识产权，以及我们在PEM燃料电池堆设计、操作、生产流程和系统集成关键领域的丰富经验和技术诀窍。
我们致力于通过开发、制造、销售和服务零排放、行业领先的PEM燃料电池技术产品和服务，为我们的股东创造价值，以满足我们选定目标市场客户的需求。
我们的方法是双管齐下，通过销售和服务电力产品以及提供技术解决方案来建立股东价值。在电力产品销售方面，我们的重点是通过提供高价值、高可靠性、高质量和创新的PEM燃料电池产品来满足客户的电力需求。通过技术解决方案，我们的重点是通过提供定制的、高价值的捆绑技术解决方案(包括专业工程服务)、通过许可或销售获得我们的知识产权组合和技术诀窍，以及通过提供技术组件供应，使我们的客户能够解决他们的技术和业务挑战，并加快燃料电池技术的采用。
有意购买要约股份的人士应阅读标题下的公司及其业务说明。“公司”(The Company)？在《货架说明书》和标题下我们的生意？在AIF中。
最近的事态发展--新冠肺炎
公司成立了内部特别工作组，评估、监测和处理新冠肺炎对我们业务的影响，并在公司范围内共享信息。我们继续调整我们的运营，并采取行动保护我们员工、客户、供应商和游客的健康。
随着新冠肺炎病毒的传播，我们制定了协议、评估工具和指导文件，以帮助我们所有的制造设施以及工程、研发、销售和其他办公室。我们还为我们的员工分发了健康筛查工具和隔离指南，对我们员工群体中任何已知的病毒病例进行了接触者追踪，制定了净化程序，并为员工购买和安装或分发了个人防护设备。在整个过程中，我们一直遵守公共卫生部门的命令和指导，以促进员工的安全和重返工作岗位的信心。我们已经制定并继续监测和调整重返工作岗位的协议，这些协议涉及广泛的主题，例如：我们设施中的社会距离；应急管理团队；个人防护设备要求；自我评估和设施评估；清洁和消毒协议；以及员工培训和沟通。
新冠肺炎疫情和相关限制导致中国、欧洲和北美的许多供应商生产设施暂时停产。到目前为止，该公司一直维持其制造业务，对生产水平没有实质性影响。
S-7
目录
我们继续积极监测情况，并根据政府命令和我们经营的每个市场的法律要求调整我们的计划。在法律要求或我们认为最符合我们员工、客户、供应商或其他适用利益相关者利益的情况下，我们可能会在生产方面采取进一步行动。另请参阅？危险因素书架说明书中的？
收益的使用
发行的净收益不能根据分配的性质来确定。通过代理在市场分配中通过代理进行的任何给定分配的净收益将代表扣除根据股权分配协议应支付给代理的适用补偿和分配费用后的总收益。代理人将获得与发行相关的出售已发行股票所得毛收入的最高2%的现金手续费。我们从出售中获得的收益将取决于实际出售的已发行股票的数量和该等已发行股票的发行价。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途。
本公司将保留相当大的酌情权，以决定出售发售股份所得款项净额的用途。请参见？危险因素”.
股本说明
公司的法定资本由不限数量的普通股和不限数量的优先股(可连续发行)组成。截至本招股说明书增刊的日期，已发行的普通股为244,486,462股，没有已发行的优先股。
请参见？股本说明？有关我们的普通股属性的详细说明，请参阅货架招股说明书。
根据Ballard与潍柴电力香港国际发展有限公司(潍柴)订立的投资者权利协议，潍柴有权享有优先购买权，以维持其于本公司的现有拥有权水平，并将有权就发售中发行的任何已发售股份行使优先购买权。
合并资本化
不同于本协议第(？)项下的规定前期销售额？自2020年6月30日至本招股说明书增刊日期，本公司的股本及借款资本并无重大变动。
前期销售额
下表列出了在本招股说明书附录日期前12个月期间所有普通股发行的详细情况，包括所有可转换或可交换为普通股的证券的发行情况。
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日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
普通股： |
|
|
|
|
|
|
2019年9月3日(²) |
|
1.23美元-3.63加元 |
|
4,000 |
|
|
2019年9月5日(²) |
|
加元2.67-3.63美元 |
|
9,166 |
|
S-8
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2019年9月6日(²) |
|
0.83美元-1.80加元 |
|
15,500 |
|
|
2019年9月9日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
23,233 |
|
|
2019年9月10日(²) |
|
加元1.22-1.23美元 |
|
56,667 |
|
|
2019年9月11日(²) |
|
CDN$1.22-4.82 |
|
103,298 |
|
|
2019年9月12日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
8,666 |
|
|
2019年9月13日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
26,832 |
|
|
2019年9月16日(²) |
|
加元1.22-2.98美元 |
|
29,134 |
|
|
2019年9月17日(²) |
|
加元1.22-3.74美元 |
|
176,295 |
|
|
2019年9月18日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
46,184 |
|
|
2019年9月19日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
174,865 |
|
|
2019年9月20日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
36,167 |
|
|
2019年9月23日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
3,333 |
|
|
2019年9月24日(²) |
|
加元1.22-3.63美元 |
|
29,666 |
|
|
2019年9月25日(²) |
|
CDN$3.63-4.82 |
|
13,332 |
|
|
2019年9月26日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
8,332 |
|
|
2019年10月1日(²) |
|
CDN$3.63-4.82 |
|
13,332 |
|
|
2019年10月22日(²) |
|
CDN$2.98-4.82 |
|
4,000 |
|
|
2019年10月23日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
4,667 |
|
|
2019年10月24日(²) |
|
CDN$2.98-3.73 |
|
1,000 |
|
|
2019年10月25日(²) |
|
CDN$2.98-4.82 |
|
1,334 |
|
|
2019年10月28日(²) |
|
加元1.80-3.63美元 |
|
4,678 |
|
|
2019年10月31日(²) |
|
加元1.80-2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2019年11月1日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
S-9
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2019年11月6日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
32,333 |
|
|
2019年11月8日(²) |
|
加元4.82-3.74美元 |
|
13,333 |
|
|
2019年11月12日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
6,666 |
|
|
2019年11月13日(²) |
|
CDN$1.22-4.82 |
|
382,066 |
|
|
2019年11月14日(²) |
|
1.23美元-4.82加元 |
|
79,545 |
|
|
2019年11月15日(²) |
|
1.23美元-4.82加元 |
|
34,788 |
|
|
2019年11月18日(²) |
|
CDN$1.22-4.82 |
|
77,612 |
|
|
2019年11月19日(²) |
|
加元1.8-3.74美元 |
|
53,431 |
|
|
2019年11月20日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
103,899 |
|
|
2019年11月21日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
10,166 |
|
|
2019年11月22日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
1,500 |
|
|
2019年11月26日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年11月27日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
25,000 |
|
|
2019年11月28日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2019年11月29日(²) |
|
2.36-3.35美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年12月2日(²) |
|
3.35美元 |
|
1,000 |
|
|
2019年12月6日(2) |
|
加元3.83美元 |
|
3,964 |
|
|
2019年12月12日(²) |
|
加元2.98-3.63美元 |
|
2,666 |
|
|
2019年12月16日(²) |
|
加元1.80-3.83美元 |
|
2,916 |
|
|
2019年12月17日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
1,250 |
|
|
2019年12月18日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
117,997 |
|
|
2019年12月19日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年12月20日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
1,266 |
|
|
2019年12月27日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
4,000 |
|
S-10
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2019年12月30日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
3,400 |
|
|
2019年12月31日(²) |
|
CDN$2.67-2.98 |
|
2,990 |
|
|
2020年1月2日(？) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
250 |
|
|
2020年1月3日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
2,333 |
|
|
2020年1月6日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
4,666 |
|
|
2020年1月7日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2020年1月8日(²) |
|
加元1.22-2.36美元 |
|
6,050 |
|
|
2020年1月9日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
5,434 |
|
|
2020年1月10日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
6,000 |
|
|
2020年1月13日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年1月14日(²) |
|
加元1.8-3.74美元 |
|
12,933 |
|
|
2020年1月15日(²) |
|
CDN$2.98-3.73 |
|
4,500 |
|
|
2020年1月16日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
66 |
|
|
2020年1月17日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
5,000 |
|
|
2020年1月20日(？) |
|
加元2.98美元 |
|
1,125 |
|
|
2020年1月21日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
25,194 |
|
|
2020年1月22日(？) |
|
加元2.67-3.63美元 |
|
3,166 |
|
|
2020年1月23日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年1月24日(²) |
|
加元1.80-3.73美元 |
|
19,000 |
|
|
2020年1月29日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
500 |
|
|
2020年1月30日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年1月31日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年2月7日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
S-11
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2020年2月12日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年2月13日(²) |
|
加元1.22美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年2月19日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
666 |
|
|
2020年2月20日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
4,067 |
|
|
2020年2月21日(²) |
|
加元2.98-3.35美元 |
|
5,500 |
|
|
2020年2月24日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
700 |
|
|
2020年2月26日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年3月2日(²) |
|
1.19美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年3月4日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年3月5日(²) |
|
加元2.98-3.74美元 |
|
31,333 |
|
|
2020年3月6日(²)(2) |
|
2.00-9.72美元 |
|
268,322 |
|
|
2020年3月9日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
1,268 |
|
|
2020年3月10日(²) |
|
CDN$1.22-4.82 |
|
149,168 |
|
|
2020年3月11日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
96,284 |
|
|
2020年3月12日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
23,335 |
|
|
2020年3月13日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
334 |
|
|
2020年3月13日(3) |
|
加元4.82美元 |
|
7,608 |
|
|
2020年3月13日(4) |
|
9.20美元 |
|
391,240 |
|
|
2020年3月16日(2) |
|
加元4.08美元 |
|
1,229 |
|
|
2020年3月16日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
6,667 |
|
|
2020年3月16日(4) |
|
8.20美元 |
|
185,348 |
|
|
2020年3月17日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
28,400 |
|
|
2020年3月17日(4) |
|
8.29美元 |
|
250,000 |
|
|
2020年3月18日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
S-12
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2020年3月18日(4) |
|
8.03美元 |
|
408,800 |
|
|
2020年3月19日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
5,250 |
|
|
2020年3月19日(4) |
|
8美元 |
|
244,317 |
|
|
2020年3月20日(²) |
|
加元4.08美元 |
|
5,333 |
|
|
2020年3月23日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
11,000 |
|
|
2020年3月23日(4) |
|
7.58美元 |
|
214,738 |
|
|
2020年3月24日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
48,166 |
|
|
2020年3月24日(4) |
|
8.05美元 |
|
292,182 |
|
|
2020年3月25日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
8,149 |
|
|
2020年3月25日(4) |
|
7.82美元 |
|
385,000 |
|
|
2020年3月26日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
15,334 |
|
|
2020年3月26日(4) |
|
8.24美元 |
|
1,000,000 |
|
|
2020年3月27日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
32,400 |
|
|
2020年3月27日(4) |
|
8.58美元 |
|
1,430,000 |
|
|
2020年3月30日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年3月30日(4) |
|
8.24美元 |
|
1,100,000 |
|
|
2020年3月31日(4) |
|
7.81美元 |
|
656,000 |
|
|
2020年4月1日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
6,333 |
|
|
2020年4月1日(4) |
|
7.67美元 |
|
480,000 |
|
|
2020年4月2日(4) |
|
7.65美元 |
|
1,160,000 |
|
|
2020年4月2日(²) |
|
CDN$2.67-$2.98 |
|
3,107 |
|
|
2020年4月9日(²) |
|
3.06美元 |
|
3,333 |
|
|
2020年4月14日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
5,000 |
|
S-13
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2020年4月16日(²) |
|
1.04美元-2.98加元 |
|
3,534 |
|
|
2020年4月17日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年4月20日(²) |
|
加元4.08美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年4月21日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
1,334 |
|
|
2020年4月27日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
10,000 |
|
|
2020年4月29日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年5月1日(²) |
|
1.04美元 |
|
2,222 |
|
|
2020年5月6日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年5月11日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
41,583 |
|
|
2020年5月11日(²) |
|
0.71美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年5月12日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
16,666 |
|
|
2020年5月13日(²) |
|
1.04美元 |
|
2,222 |
|
|
2020年5月13日(²) |
|
加元1.80-4.08美元 |
|
8,000 |
|
|
2020年5月14日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
21,832 |
|
|
2020年5月18日(²) |
|
1.04美元 |
|
2,223 |
|
|
2020年5月21日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
700 |
|
|
2020年5月22日(²) |
|
加元1.80-4.08美元 |
|
7,416 |
|
|
2020年5月28日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
29,316 |
|
|
2020年6月1日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
3,000 |
|
|
2020年6月1日(²) |
|
1.33美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年6月2日(²) |
|
CDN$3.73-$4.08 |
|
7,466 |
|
|
2020年6月3日(²) |
|
CDN$2.98-$4.08 |
|
4,500 |
|
|
2020年6月5日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
13,333 |
|
|
2020年6月8日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
1,834 |
|
S-14
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2020年6月8日(²) |
|
3.74美元 |
|
3,333 |
|
|
2020年6月8日(2) |
|
加元3.81美元 |
|
1,317 |
|
|
2020年6月9日(2) |
|
加元4.33美元 |
|
13,526 |
|
|
2020年6月9日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
4,783 |
|
|
2020年6月9日(²) |
|
1.33美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年6月10日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
250 |
|
|
2020年6月11日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
154,147 |
|
|
2020年6月12日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
141,055 |
|
|
2020年6月12日(²) |
|
3.06美元 |
|
33,078 |
|
|
2020年6月15日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
12,834 |
|
|
2020年6月16日(²) |
|
加元3.63美元 |
|
1,666 |
|
|
2020年6月17日(²) |
|
CDN$2.98-$4.82 |
|
42,215 |
|
|
2020年6月17日(²) |
|
3.35美元 |
|
640 |
|
|
2020年6月18日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
22,893 |
|
|
2020年6月18日(²) |
|
3.35美元 |
|
360 |
|
|
2020年6月19日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
3,417 |
|
|
2020年6月22日(²) |
|
CDN$3.63-$4.82 |
|
5,499 |
|
|
2020年6月23日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年6月25日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
1,750 |
|
|
2020年6月26日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
1,200 |
|
|
2020年6月29日(²) |
|
CDN$4.08-$4.82 |
|
999 |
|
|
2020年6月30日(²) |
|
加元1.80-3.63美元 |
|
18,833 |
|
|
2020年7月1日(²) |
|
1.33-3.74美元 |
|
21,366 |
|
S-15
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2020年7月2日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
90,598 |
|
|
2020年7月3日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年7月3日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
25,483 |
|
|
2020年7月6日(²) |
|
加元1.80-2.67美元 |
|
3,050 |
|
|
2020年7月6日(²) |
|
2美元 |
|
5,000 |
|
|
2020年7月7日(²) |
|
CDN$2.98-$3.73 |
|
900 |
|
|
2020年7月8日(²) |
|
加元2.67-3.63美元 |
|
4,300 |
|
|
2020年7月9日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
334 |
|
|
2020年7月15日(²) |
|
2.00-3.74美元 |
|
13,334 |
|
|
2020年7月29日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2020年8月5日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
1,500 |
|
|
2020年8月11日(²) |
|
CDN$2.98-$4.82 |
|
1,500 |
|
|
2020年8月12日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
11,000 |
|
|
2020年8月14日(²) |
|
加元2.98-3.63美元 |
|
3,667 |
|
|
2020年8月19日(²) |
|
加元2.98加元 |
|
1,000 |
|
|
2020年8月26日(²) |
|
加元4.82加元 |
|
1,000 |
|
|
购买普通股的选择权： |
|
|
|
|
|
|
2019年9月6日 |
|
CDN$5.99 |
|
57,000 |
|
|
2020年3月6日 |
|
加元14.22-10.64美元 |
|
1,351,919 |
|
|
限售股单位： |
|
|
|
|
|
|
2019年9月5日 |
|
CDN$5.99 |
|
5,008 |
|
|
2020年3月5日 |
|
加元14.22-10.64美元 |
|
148,375 |
|
|
递延股份单位： |
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
加元6.47美元 |
|
14,245 |
|
S-16
目录
|
日期
赠款/
发行 |
|
每种证券价格(美元) |
|
数
的
有价证券
已发布 |
|
|
2019年12月31日 |
|
加元9.28美元 |
|
9,930 |
|
|
2020年3月31日 |
|
加元10.67美元 |
|
9,926 |
|
注：
(一)关于行使之前授予的期权而发布的报告。
(二)*
(三)从综合配股计划中行使此前授予的递延股票单位而发行的债券、债券、股票等发行的股票的股票价格、股票价格。
(四)根据场内发行发行的债券、债券、债券和债券。
交易价和交易量
已发行普通股在多伦多证交所和纳斯达克交易，交易代码为BLDP？下表列出了在本招股说明书增刊日期之前的12个月期间普通股的报告盘中高低价和月度交易量。
|
|
|
甲硫氨酸
(价格以加元计算) |
|
纳斯达克
(价格以美元计) |
|
|
|
|
价格范围
(低-高) |
|
平均值
体积 |
|
价格范围
(低-高) |
|
平均值
体积 |
|
|
2020年8月 |
|
$18.44- $21.83 |
|
1,077,352 |
|
$13.82- $16.60 |
|
5,029,095 |
|
|
2020年7月 |
|
$19.03- $28.16 |
|
1,116,702 |
|
$14.22- $20.76 |
|
4,386,691 |
|
|
2020年6月 |
|
$15.33- $21.18 |
|
939,289 |
|
$11.37- $15.53 |
|
3,173,983 |
|
|
2020年5月 |
|
$13.11- $14.85 |
|
699,530 |
|
$9.31 - $10.81 |
|
1,873,004 |
|
|
2020年4月 |
|
$10.35 - $14.56 |
|
696,092 |
|
$7.26 - $10.48 |
|
1,896,567 |
|
|
2020年3月 |
|
$10.51 - $14.22 |
|
1,579,205 |
|
$7.33 - $10.64 |
|
4,158,415 |
|
|
2020年2月 |
|
$12.06 - $18.66 |
|
1,621,244 |
|
$8.44 - $14.14 |
|
4,696,914 |
|
|
2020年1月 |
|
$10.13 - $16.29 |
|
1,791,009 |
|
$7.81 - $12.04 |
|
4,610,705 |
|
|
2019年12月 |
|
$7.98 - $9.30 |
|
330,719 |
|
$6.07 - $7.18 |
|
1,231,607 |
|
|
2019年11月 |
|
$7.38 - $9.57 |
|
477,071 |
|
$5.64 - $7.26 |
|
1,843,619 |
|
|
2019年10月 |
|
$6.34 - $7.95 |
|
391,606 |
|
$4.78 - $6.10 |
|
1,335,859 |
|
|
2019年9月 |
|
$5.96 - $7.45 |
|
781,232 |
|
$4.48 - $5.64 |
|
1,673,091 |
|
2020年8月31日，普通股在多伦多证交所和纳斯达克的收盘价分别为21.65加元和16.60美元。
配送计划
吾等与代理人订立股权分派协议，根据吾等根据本公司不时向代理人递交的代理交易通知，吾等可不时透过代理人或向代理人发行及出售加拿大及美国发售股份的总发售金额高达250,000,000美元(如以任何其他货币或货币单位计值，则相当于其等值)的发售股份。
S-17
目录
股权分配协议的条款。所发售股份的销售(如有)将以NI 44-102中定义的任何被视为市场上分销的方式按市场价格进行，包括代理商直接在多伦多证券交易所、纳斯达克市场、市场(该术语在NI 21-101中定义)、美国任何其他现有的普通股交易市场或代理商与吾等之间的其他协议上进行的销售，包括由代理商直接在多伦多证交所、纳斯达克市场(该术语定义见NI 21-101)、美国任何其他现有的普通股交易市场或代理商与吾等之间另有协议的市场上进行的销售。根据代理交易通知中规定的定价参数，发售的股票将按出售时的现行市场价格进行分销。因此，在不同的购买者和分销期间，价格可能会有所不同。我们无法预测根据多伦多证券交易所、纳斯达克证券交易所、市场(该术语在NI 21-101中定义)或美国任何其他现有普通股交易市场或代理人与我们之间的其他协议，我们可能出售的发售股票的数量，或者是否会出售任何发售的股票。
代理人将根据吾等与代理人不时议定的股权分派协议的条款及条件发售发售的股份。本公司将根据任何单一机构交易通知指示，向适用的销售代理指定最高发售股票金额，由本公司全权酌情决定(指定代理)。在股权分派协议条款及条件的规限下，指定代理人将以商业上合理的努力代表吾等出售吾等要求出售的所有要约股份。倘出售不能达到或高于吾等在任何该等指示中指定的价格，吾等可指示指定代理人不得出售发售股份。根据股权分派协议，任何指定代理人均无责任购买吾等根据吾等向指定代理人递交的任何配售通知而建议出售的任何发售股份，作为其本身账户的本金。根据股权分配协议的条款，公司还可以在出售时商定的价格将发售的股票出售给代理人作为委托人，用于自己的账户。如果公司作为委托人向代理人出售发售的股票，公司将与代理人签订单独的条款协议，公司将在单独的招股说明书附录或定价附录中说明该条款协议。
本公司或代理人在书面通知对方后，可暂停根据股权分派协议透过代理人作出的发售股份。我们有权，并且每个代理都有权(仅就其自身)按照股权分配协议的规定发出书面通知，随时由各方自行决定终止股权分配协议。股权分派协议及根据股权分派协议发售股份将于(I)本公司或代理终止股权分派协议，或本公司与代理双方另有协定时(以较早者为准)终止；(Ii)代理发行及出售所有受股权分派协议规限的发售股份，或(Iii)于2022年7月12日终止：(I)本公司或代理终止股权分派协议，或(Iii)于2022年7月12日终止股权分派协议，或(Iii)于2022年7月12日终止股权分派协议，或(Iii)于2022年7月12日终止股权分派协议。
根据股权分派协议，支付给作为销售代理的代理的赔偿总额将不超过通过其出售的要约股份的销售总价的2%。剩余的销售收益，在扣除我们应支付的任何费用和任何政府、监管或自律组织收取的与销售相关的任何交易费用后，将相当于我们出售发售股票的净收益。
根据股权分配协议，指定代理将在多伦多证券交易所和纳斯达克交易结束后通过其作为销售代理出售要约股票的每一天向吾等提供书面确认。每份确认书将包括当日透过其作为销售代理售出的发售股份数目、售出股份的成交量加权平均价、吾等就发售股份向代理人支付的佣金，以及应付予吾等的净收益。
吾等将根据股权分派协议透过代理人出售发售股份的数目及平均价格、总收益、吾等就出售发售股份向代理人支付的补偿及出售所得款项净额，在本公司于SEDAR及EDGAR呈交的年度及中期财务报表及管理层的讨论及分析中，就出售发售股份的任何财政期间作出报告。
除适用配售通告另有指定外，发售股份的交收将于第二个营业日进行，亦即出售任何股份以换取向吾等支付所得款项净额之日后的一个交易日。不存在以第三方托管、信托或类似安排接收资金的安排。在美国发售的股票将通过存托信托公司的设施结算，发售的股票将通过CDS清算和存托服务公司的设施结算。在加拿大，或通过公司和指定代理人同意的其他方式。
S-18
目录
就代表我们出售发售的股份而言，每一名代理人均可被视为？美国证券法所指的承销商？，支付给代理人的赔偿可能被视为承销佣金或折扣。我们已在股权分配协议中同意就某些责任(包括美国证券法下的责任)向代理商提供赔偿和贡献。吾等可能参与的发售代理或任何其他销售代理均不会从事任何交易，以稳定或维持普通股价格，而该等交易与根据股权分派协议提出或出售已发售股份有关。任何代理人，以及与代理人共同或协同行动的任何人或公司，不得就此次发售达成任何旨在稳定或维持发售股票或与发售股票属于同一类别的证券的市场价格的交易，包括出售将导致代理人在发售股票中建立超额配售头寸的证券总数或本金金额。
倘吾等或代理人有理由相信交易法下M规则第101(C)(1)条所载豁免条款未能符合普通股的规定，其应立即通知另一方，代理人可全权酌情暂停出售股权分派协议项下的发售股份。
多伦多证券交易所已有条件批准发售股份在多伦多证券交易所上市交易，但本公司须满足多伦多证券交易所的所有上市要求。发行的股票将在纳斯达克挂牌交易。
加拿大联邦所得税的某些考虑因素
以下是截至本招股说明书补编的日期，加拿大联邦所得税的主要考虑因素在所得税法(加拿大)及其下的法规(统称为税法)一般适用于根据发售获得发售股票实益所有权的投资者。本摘要仅适用于就税法而言及在任何相关时间：(I)保持距离交易且与本公司或任何一家代理无关的持有人，及(Ii)持有要约股份作为资本财产的持有人(一名持股人)。要约股份一般会被视为持有人的资本财产，除非该等股份是在进行证券交易或交易的过程中持有，或在一项或多项被视为贸易性质的冒险或经营的交易中购得。
本摘要基于：(I)截至本文件日期生效的现行税法条款，(Ii)财政部长(加拿大)在本文件日期前已公开宣布的修改税法的所有具体建议(税收建议)，假设税收建议将以提议的形式颁布，尽管不能保证税收提议将以提议的形式颁布，或根本不会颁布；(Ii)假设税收提议将以提议的形式颁布，尽管不能保证税收提议将以提议的形式颁布，但不能保证修订税法的所有具体建议都已由(加拿大)财政部长或其代表公开宣布(税收提议)；以及(Iii)我们对加拿大税务局(CRA)当前公布的行政政策和评估做法的理解，由CRA在本协议日期之前以书面形式发布。除税收建议外，本摘要不考虑或预期法律的任何变化，无论是通过立法、政府、行政或司法决定或行动，也不考虑或考虑任何省、地区或外国所得税因素，这些因素可能与本摘要中讨论的加拿大联邦所得税因素有很大不同。本摘要也没有考虑或预期CRA的行政政策或评估做法会有任何变化。
本摘要不适用于持有人：(I)就按市值计价规则而言，是税法所指的金融机构；(Ii)是税法所指的指定金融机构；(Iii)以加拿大货币以外的货币报告税法所定义的加拿大税务结果；(Iv)持有税法所指的避税投资的权益，或普通股将是税法所指的避税投资；(V)就要约股份订立税法定义的合成处置安排或衍生远期协议；(Vi)根据税法定义的股息租赁安排或作为税法定义的股息租赁安排的一部分，收取要约股份的股息；(Vii)是居住在加拿大的法团，而就税法而言，该法团与居住在加拿大的法团保持距离，而该法团是或成为包括收购要约股份的交易或事件或一系列交易或事件的一部分，而该等交易或事件由非居民法团或非居民个人或一组人士(由非居民法团、非居民个人或非居民信托的任何组合组成)控制，而就本规则而言，该等人士或团体彼此之间并无保持一定距离的交易或事件或一系列交易或事件的一部分，而该等交易或事件或一系列交易或事件包括由非居民法团或非居民个人或一组人士(由非居民法团、非居民个人或非居民信托的任何组合组成)控制，而该等交易或事件或事件包括收购要约股份(Viii)在加拿大及其他地方经营或当作经营保险业务；或。(Ix)获授权的外地人士。
S-19
目录
税法中定义的银行？关于发行的股票。该等持有人及所有其他有特殊身份或特殊情况的持有人(包括非居民持有人)应向其本身的税务顾问谘询关于对已发行股票的投资。
就税法而言，所有与收购、持有或处置已发售股份(包括股息、经调整成本基数及处置收益)有关的金额均须以加元表示，而有关汇率须根据税法在这方面的详细规则厘定。以任何其他货币计价的金额必须根据加拿大银行就适用日期所报的汇率或国家税务部长(加拿大)可接受的其他汇率换算成加元。
本摘要仅具有一般性，并未详尽列出所有可能的加拿大联邦所得税考虑因素，不打算也不应被解释为对任何特定持有人的法律或税务建议。持有人(包括非居民持有人)应就其特殊情况咨询各自的税务顾问。
加拿大居民
本摘要的这一节适用于就税法而言，并且在任何相关时间都是或被认为是加拿大居民的持有人(居民持有人)。就税法而言为加拿大居民且其要约股份否则可能不符合资本财产资格的持有人，在某些情况下，可有权作出税法第39(4)款规定的不可撤销选择，使其要约股份及其他加拿大证券(定义见税法)在该选择的课税年度及其后所有年度由该持有人拥有。这些加拿大居民持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解根据税法第39(4)款进行选举在他们的特定情况下是否可行和/或是否可取。
已发行股份的股息
居民持有者将被要求在计算其纳税年度的收入时计入从发行的股票中收到或被视为收到的任何应税股息。如果居民持有者是个人(某些信托除外)，则此类股息将遵守根据税法通常适用于从应税加拿大公司获得的应税股息的毛利和股息税抵免规则。从应税加拿大公司收到的、被公司指定为合格股息的应税股息，将根据税法中的规则受到增强的毛利和税收抵免制度的约束。公司将股息指定为合格股息的能力可能会受到限制。就属法团的居民持有人而言，在计算其在该课税年度的应纳税所得额时，该等应课税股息的款额一般可予扣除。在某些情况下，税法第55(2)款将把居民股东收到或视为收到的应税股息视为处置收益或资本收益。居民持有人如属公司，应按其本身情况征询其税务顾问的意见。
处置已发行股份
居民持有人处置或就税法而言被视为已处置要约股份(公司除外，除非公司以任何公众人士通常在市场上购买股份的方式在公开市场购买)，一般将在处置的课税年度实现资本收益(或资本亏损)，其数额等于处置收益大于(或小于)以下各项的总和：(I)根据紧接税法前居民持有要约股份持有人的调整成本计算的资本收益(或资本亏损)的总和：(I)出售所得收益大于(或小于)以下总和的金额：(I)根据紧接在紧接税法之前的已发行股份的居民持有人在公开市场上购买的方式购买的经调整成本：(I)出售所得收益大于(或小于)以下总和的资本收益(或资本亏损)：及(Ii)任何合理的处置费用。根据本次发售收购的已发售股份的居民持有人的经调整成本基数将通过将该等已发行股份的经调整成本基数与居民持有人当时持有的所有其他普通股(如有)的经调整成本基数作为资本财产平均化而确定。
居民持有人通常被要求在计算其在纳税处置年度的收入时，包括在该年度实现的任何资本利得(税法定义的应税资本利得)金额的一半。根据税法的规定，居民持有者通常被要求扣除
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在处置同一纳税年度实现的应税资本收益的纳税年度内实现的任何资本损失(税法定义的允许资本损失)金额的一半。允许超额资本损失在税法规定的范围和情况下，处置课税年度的应税资本利得一般可以在前三个课税年度的任何一个课税年度结转并扣除，或在随后的任何课税年度结转并从该课税年度实现的应税资本利得净额中扣除。
如果居民持有人是一家公司，在某些情况下，因处置或被视为处置已发行股份而变现的任何资本损失，可减去该等已发行股份(或已取代已发行股份)已收受或被视为已收受的任何股息的金额。类似的规则可能适用于作为公司的居民持有人是合伙企业的成员或直接或间接通过合伙企业或信托拥有已发行股票的信托的受益人。可能与这些规则相关的居民持有人应咨询他们自己的税务顾问。
其他税种
根据税法的定义，居民持有人是私营公司或主题公司，一般有责任在税法第IV部分就所发行股份收到或被视为收到的股息支付额外税款，只要该等股息在计算居民持有人本年度的应纳税所得额时是可以扣除的。在某些情况下，这笔附加税可能会退还。这类居民持有人应就这方面咨询自己的税务顾问。
居民持有人如果在整个相关课税年度都是加拿大控制的私人公司(定义见税法)，则可能有责任为其投资收入总额(如税法所定义)支付该年度的额外税款，包括出售发售股份所实现的应税资本收益。在某些情况下，这些附加税可以退还。居民持有人在这方面应该咨询他们自己的税务顾问。
作为个人(包括某些信托基金)的居民持有人收到的资本收益和应税股息可能导致该居民持有人根据税法承担替代最低税额的责任。这类居民持有人应就这方面咨询自己的税务顾问。
非居民持有人
本节摘要适用于就税法而言，且在任何相关时间：(I)不是也不被视为加拿大居民；及(Ii)在加拿大经营业务的过程中没有使用或持有、也不被视为使用或持有已发行股份的持有人(非居民持有人)。
分红
本公司就发售股份向非居民持有人支付或贷记(或被视为根据税法支付或贷记)的股息，须按股息总额的25%税率缴纳加拿大预扣税，除非该税率因适用税务条约的条款而减少。根据经修订的“加拿大-美国税务公约(1980)”(“条约”)，就“条约”而言，向居住在美国并完全有权享有“条约”利益的非居民持有人(美国持有人)支付或贷记股息的预扣税税率一般限于股息总额的15%(如果美国持有人是一家实益拥有我们至少10%有表决权股份的公司)，则预扣税税率一般限制在股息总额的15%以内(如果美国持有人是一家实益拥有我们至少10%有表决权股份的公司，则预扣税税率一般限制在股息总额的15%以内；如果美国持有人是实益拥有我们至少10%有表决权股份的公司，则预扣税税率一般限制在股息总额的15%以内)。非居民持有人应咨询他们自己的税务顾问，以确定他们根据适用的所得税条约有权获得减免。
处置已发行股份
非居民持有人一般不会根据税法就处置或当作处置要约股份而变现的资本收益缴税，除非：(I)就税法而言，要约股份构成非居民持有人的应税加拿大财产；及(Ii)根据适用的税务条约条款，非居民持有人无权获得宽免。此外，根据税法，处置或当作处置要约股份所产生的资本损失将不会根据税法确认，除非要约股份就税法而言构成非居民持有人的应税加拿大财产。
只要发行的股票是在税法(目前的税法)中定义的指定证券交易所上市
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包括多伦多证券交易所和纳斯达克)，在处置时，要约股份将不会构成非居民持有人当时的应税加拿大财产，除非在紧接的60个月期间的任何时候在出售前，同时满足以下两个条件：(I)(A)非居民持有人、(B)非居民持有人未与之保持距离交易的人士或(C)非居民持有人或非居民持有人未与之保持距离的人士(直接或通过一个或多个合伙企业间接)拥有本公司任何类别或系列已发行股份25%或以上的会员权益中的一个或任何组合；及(Ii)本公司股份的公平市价超过50%直接或间接来自(A)位于加拿大的不动产或不动产、(B)加拿大资源财产(定义见税法)、(C)木材资源财产(定义见税法)或(D)与上述任何财产的权益或民法有关的选择权(不论该财产是否存在)的其中一项或任何组合，而本公司股份的公平市值超过50%来自(A)位于加拿大的不动产或不动产、(B)加拿大资源财产(定义见税法)、(C)木材资源财产(定义见税法)或(D)有关上述财产的权利的选择权。尽管如上所述，根据税法的其他规定，要约股份也可能被视为非居民持有人的应税加拿大财产。
如果非居民持有人处置(或被视为已处置)属于(或被视为)加拿大应税财产的要约股份给该非居民持有人，并且该非居民持有人无权根据适用的税收条约获得豁免，则上述标题下讨论的所得税后果加拿大居民配置已发行股票一般适用于非居民持有人。非居民持有者如果提供的股票可能是加拿大的应税财产，应该咨询他们自己的税务顾问。
美国联邦所得税的某些考虑因素
以下是与美国持有者(定义见下文)有关的某些重大美国联邦所得税考虑事项的一般摘要，这些考虑因素是由于收购、拥有和处置根据本次发行获得的已发售股票而产生的。
本摘要仅供一般参考，并不旨在完整分析或列出可能适用于美国持有者的所有潜在的美国联邦所得税后果，这些后果可能与普通股的收购、所有权和处置有关。此外，本摘要没有考虑任何特定美国持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响美国联邦所得税对该美国持有人的影响。因此，本摘要不打算也不应被解释为有关任何美国持有者的法律或美国联邦所得税建议。除以下讨论外，本摘要不讨论适用的所得税报告要求。本摘要不涉及收购、所有权和处置发售股票的美国联邦净投资收入、美国联邦替代最低限额、美国联邦财产和赠与、美国州和地方以及非美国税收后果。每个潜在的美国持有者都应就美国联邦、美国联邦净投资收入、美国联邦替代最低限额、美国联邦财产和赠与、美国州和地方的问题咨询其自己的税务顾问。以及与收购、所有权和处置已发行股票相关的非美国税收后果。
没有要求或将获得美国法律顾问的法律意见或美国国税局(IRS)关于收购、所有权和处置所提供股份的美国联邦所得税后果的裁决。本摘要对国税局没有约束力，也不排除国税局采取与本摘要中的立场不同或相反的立场。
每个美国持有者还应审查上述关于加拿大所得税考虑因素的单独讨论加拿大联邦所得税的某些考虑因素”.
本摘要的范围
当局
本摘要基于修订后的1986年国税法(法典)、财政部法规(无论是最终的、临时的还是拟议的)、公布的国税局裁决、公布的国税局行政立场、条约和适用的美国法院裁决，以及在每个情况下，截至本合同日期的有效和可用的情况。本摘要所依据的任何当局都可能在任何时候以实质性和不利的方式进行变更，任何此类变更都可能被追溯或前瞻性地应用，这可能会影响本摘要中所述的美国联邦所得税考虑因素。本摘要没有讨论潜在的影响，无论是
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任何拟议的立法，如果获得通过，可以追溯或预期适用，则对其不利或有利。
美国持有者
就本摘要而言，术语美国持有者是指出于美国联邦所得税目的在发售中收购的要约股票的实益所有者：
·是美国公民或居民的个人；
·根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司(或根据美国联邦所得税分类为公司的其他实体)；
·其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
·符合以下条件的信托：(A)受美国境内法院的主要监督>并由一名或多名美国人控制所有重大决定，或(B)根据适用的财政部法规有效选举，被视为美国人。
受美国联邦所得税特别规则约束的美国持有者未得到解决
本摘要不涉及适用于受本守则特别规定约束的美国持有者的美国联邦所得税考虑因素，包括但不限于：(A)是免税组织、合格退休计划、个人退休账户或其他递延纳税账户；(B)是金融机构、承销商、保险公司、房地产投资信托基金或受监管的投资公司；(C)是选择应用按市值计价的会计方法的证券或货币的经纪自营商、交易商或交易商；。(D)拥有美元以外的功能货币；。(E)拥有要约股份，作为跨境、套期保值交易、转换交易、推定出售或其他综合交易的一部分；。(F)在行使员工股票期权或以其他方式作为服务补偿的情况下，收购要约股份；。(G)持有守则第1221条所指的资本资产以外的已发售股份(一般而言，为投资目的而持有的财产)；或(H)须遵守特别税务会计规则；或(I)拥有、曾经拥有或将拥有(直接、间接或归属)已发行股份总投票权或总价值的10%或以上。本摘要也不涉及适用于以下美国持有者的美国联邦所得税考虑因素：(A)美国侨民、双重居民或前美国长期居民；(B)根据税法已经、现在或将要成为加拿大居民或被视为加拿大居民的人；(C)使用或持有、将使用或持有的人。, 或(D)就本条约而言在加拿大设有常设机构的人士；或(C)被视为或将被视为使用或持有与在加拿大经营业务有关的已发售股份的人士；或(D)就本条约而言在加拿大设有常设机构的人士。受守则特别条款约束的美国持股人，包括但不限于上述美国持有者，应就与收购、拥有和处置发售的股票有关的美国联邦、美国联邦净投资收入、美国联邦替代最低标准、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及非美国税收后果咨询他们自己的税务顾问。
如果为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业(或其他直通实体)的实体或安排持有要约股份，则美国联邦所得税对该实体或安排以及该实体或安排的合伙人(或其他所有者或参与者)的后果通常将取决于该实体或安排的活动以及此类合作伙伴(或所有者或参与者)的地位。本摘要不涉及对任何此类合作伙伴(或所有者或参与者)的税收后果。出于美国联邦所得税的目的，被归类为合伙企业或直通实体的实体或安排的合作伙伴(或其他所有者或参与者)应咨询其自己的税务顾问，了解因收购、所有权和处置要约股份而产生的美国联邦所得税后果。
已发行股份的所有权和处分
下面的讨论全部受制于以下标题下所述的规则？被动型外商投资公司规则.”
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分派的课税
收到关于所提供股份的分派(包括推定分派)的美国持有者将要求将此类分配的金额作为股息包括在毛收入中(不因此类分配中预扣的任何外国所得税而减少)，直至公司当前或累计的收益和利润，这是为美国联邦所得税目的而计算的。如果分派超过本公司当前和累计的收益和利润，则该分派将首先被视为美国持有人在发售股份中的免税资本返还，然后被视为出售或交换该等发售股份的收益(参见下面的发售股份出售或其他应税处置)。然而，公司可能不会按照美国联邦所得税原则来计算收益和利润，因此，每个美国持有者都应假定公司就发行的股票进行的任何分配都将构成普通股息收入。从已发行股票上收到的股息通常没有资格获得收到的股息扣除。
在适用限制的规限下，以及只要本公司有资格享有本条约的利益或发售的股份可随时在美国证券市场交易，本公司向包括个人在内的非公司美国持有人支付的股息一般将符合适用于股息长期资本利得的优惠税率，前提是某些持有期和其他条件得到满足，包括本公司在分配纳税年度或上一纳税年度不被归类为PFIC(定义见下文)。股息规则很复杂，每个美国持有者都应该就此类规则的应用咨询自己的税务顾问。
出售已发行股份或以其他应税方式处置已发行股份
美国持有者一般将确认出售或其他应税处置发售股票的损益，其金额等于(A)现金金额加上收到的任何财产的公平市值与(B)该美国持有者在出售或以其他方式处置的此类发售股票中的纳税基础之间的差额(如果有)。任何该等收益或亏损一般将为资本收益或亏损，如果在出售或其他处置时，该等发售股份持有时间超过一年，则该等收益或亏损将为长期资本收益或亏损。
优惠税率适用于个人、遗产或信托的美国持有者的长期资本收益。目前，对于作为公司的美国持有者的长期资本收益，没有优惠的税率。资本损失的扣除受到守则的重大限制。
被动型外商投资公司规则
如果公司在美国持股人持有期间的任何一年组成PFIC，那么某些潜在的不利规定将影响美国联邦所得税因收购、拥有和处置发售的股票而给美国持有者带来的后果。该公司认为，在上一纳税年度，它不是PFIC，根据目前的业务计划和财务预期，公司预计本纳税年度不会成为PFIC，在可预见的未来也不会成为PFIC。尚未获得或目前计划要求美国国税局就本公司作为PFIC的地位提出任何法律顾问意见或裁决。
然而，PFIC分类基本上是事实性质的，通常在所涉纳税年度结束之前无法确定，并且每年确定。此外，分析在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释。因此，不能保证该公司在美国持有者持有已发行股票的任何纳税年度从未、现在和将来都不会成为PFIC。
此外，在本公司被归类为PFIC的任何一年，持有者将被要求向美国国税局提交一份年度报告，其中包含财政部法规和/或其他美国国税局指南可能要求的信息。除了处罚外，如果不能满足这些申报要求，可能会导致美国国税局(IRS)可以评估税收的时间段延长。美国持有者应就根据本规则提交此类信息报税表的要求咨询他们自己的税务顾问，包括每年提交IRS表格8621的要求。
根据守则第1297条，如果在一个纳税年度，(A)本公司在该纳税年度的总收入的75%或以上为被动收入(？收入测试？)或(B)本公司资产价值的50%或以上产生被动收入或为产生被动收入而持有(？资产测试？)，则本公司将成为PFIC，条件是：(A)根据该等资产的公平市场价值的季度平均值计算，本公司的总收入为被动收入的75%或以上(？？收入测试？)；或(B)公司资产价值的50%或以上为产生被动收入而持有(？资产测试？)。？毛收入？通常包括所有销售额
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收入减去销售商品的成本，加上来自投资和附带或外部运营或来源的收入，被动收入通常包括，例如，股息、利息、某些租金和特许权使用费。出售股票和证券的收益，以及商品交易的某些收益。
此外，为了上述PFIC收入测试和资产测试的目的，如果本公司直接或间接拥有另一家公司流通股总价值的25%或更多，本公司将被视为(A)持有该另一家公司资产的比例份额，(B)直接获得该另一公司收入的比例份额。此外，为了上述PFIC收入测试和资产测试的目的，并假设满足某些其他要求，被动收入不包括公司从相关人士那里收到或应计的某些利息、股息、租金或特许权使用费(如守则第954(D)(3)节所定义)，只要这些项目可以适当分配给该相关人士的非被动收入，并且满足某些其他要求。
根据某些归属规则，如果本公司是PFIC，美国持有人将被视为拥有本公司同时是PFIC的任何子公司(另一家子公司PFIC)的比例份额，并将因(I)子公司PFIC的股份分配或(Ii)子公司PFIC的股份处置而缴纳美国联邦所得税，就像持有人直接持有该子公司PFIC的股份一样。
如果本公司在任何纳税年度是PFIC，并且美国持有人持有发售的股份，则该持有人通常将遵守守则第1291条关于公司对发售的股份进行的超额分派以及处置发售的股份的收益的特别规则。？超额分派通常定义为美国持有人在任何纳税年度收到的已发行股票的超额分派，超过该美国持有人在之前三个纳税年度中较短的一个纳税年度内从公司收到的平均年度分派的125%，或该美国持有人对已发行股份的持有期(视适用情况而定)。通常，美国持有者将被要求在其持有期内按比例分配任何多余的分配或从出售发售的股票中获得的收益。分配给处置或超额分配当年的这类金额将作为普通收入征税，分配给以前纳税年度的金额将作为普通收入按每一年的有效最高税率征税，并将按适用于少缴税款的税率征收利息费用。
虽然有时可以进行美国联邦所得税选举以减轻这些不利的税收后果(包括但不限于，守则第1295节下的QEF选举和守则第1296节下的按市值计价选举)，但此类选举在有限的情况下可用，必须及时进行。
美国持有人应该知道，对于每个纳税年度，如果公司是PFIC，公司不能保证它将满足PFIC的记录保存要求，也不能保证它将向美国持有人提供这些美国持有人就公司或任何子公司PFIC进行QEF选举所需的信息。
如果公司是PFIC，则某些额外的不利规则可能适用于美国持有人，无论该美国持有人是否进行了QEF选举。这些规则包括适用于美国持有人可以从PFIC申请分配的外国税收抵免金额的特殊规则。在这些特殊规则的约束下，就PFIC股票的任何分销支付的外国税款通常有资格享受外国税收抵免。敦促美国持有人就PFIC规则对已发行股票的所有权和处置的潜在应用，以及根据PFIC规则是否可以进行某些美国税收选举，咨询他们自己的税务顾问。
其他注意事项
外币收据
以外币支付给美国持有者的任何分派，或出售、交换或其他应税处置所提供的股票，通常将等于基于收到之日适用的汇率的此类外币的美元价值(无论此类外币当时是否兑换成美元)。如果收到的外币在收到之日没有兑换成美元，美国持有者将拥有与收到之日的美元价值相等的外币基础。任何接受外币付款并从事随后的外汇兑换或其他处置的美国持有者
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货币可能有外币汇兑损益，将被视为普通收入或损失，通常将是用于外国税收抵免目的的美国来源收入或损失。不同的规则适用于以下美国持有者使用税务会计的权责发生制。每个美国持有者都应该就接收、拥有和处置外汇的美国联邦所得税后果咨询自己的美国税务顾问。
外国税收抵免
根据上面讨论的PFIC规则，就发行股票支付的股息支付(无论是直接支付还是通过预扣)加拿大所得税的美国持有人在该美国持有人的选举中将有权获得已支付的加拿大所得税的扣除或抵免。通常，抵免将按美元计算减少美国持有人的美国联邦所得税负担，而扣除将减少美国持有人应缴纳美国联邦所得税的收入。(注：通常情况下，抵免将减少美国持有人应缴纳美国联邦所得税的收入，而扣除额将减少美国持有人缴纳美国联邦所得税的收入。)在符合上述PFIC规则的情况下，通常情况下，就发行股票支付的股息支付(无论是直接支付还是通过预扣)加拿大所得税的美国持有人，将有权在该美国持有人的选举中获得该加拿大所得税的抵扣或抵免。这次选举是按年进行的，适用于美国持有者在一年内缴纳的所有外国税款(无论是直接缴纳还是通过预扣)。外国税收抵免规则很复杂，涉及到根据美国持有者的特定情况适用规则。每个美国持有者都应该就外国税收抵免规则咨询自己的美国税务顾问。
备份扣缴和信息报告
根据美国联邦所得税法和财政部法规，某些类别的美国持有者必须就他们在外国公司的投资或参与提交信息申报单。例如，美国回报披露义务(和相关处罚)被强加给持有某些特定外国金融资产超过某些门槛金额的美国持有者。具体的外国金融资产的定义不仅包括在外国金融机构中开立的金融账户，还包括非美国人发行的任何股票或证券、发行人或交易对手不是美国人的任何金融工具或投资合同，以及在外国实体中的任何权益，除非这些账户是由金融机构开立的账户中持有的，否则还包括由非美国人发行的任何股票或证券、为投资而持有的任何金融工具或合同，以及在外国实体中的任何权益。美国持有者可能受到这些报告要求的约束，除非他们发行的股票是在某些金融机构的账户中持有。对未能提交某些信息申报单的处罚是相当严重的。美国持有者应就提交信息申报单的要求咨询他们自己的税务顾问，包括提交IRS表格8938的要求。
在美国境内或由美国付款人或美国中间人支付的出售或其他应税处置发售股票的股息和收益，如果美国持有人(A)未能提供该美国持有人的正确美国纳税人识别号(通常在表格W-9上)，(B)提供了不正确的美国纳税人识别号，则通常需要缴纳信息报告和后备预扣税(目前税率为24%)；(B)如果美国持有者(A)未能提供正确的美国纳税人识别号(通常在表格W-9上)，则通常需要缴纳信息报告和备用预扣税(目前税率为24%)，(C)接到美国国税局的通知，称该美国持有人之前未能正确报告征收备用预扣税的项目，或(D)未能证明该美国持有人提供了正确的美国纳税人识别号，并且美国国税局没有通知该美国持有人它需要缴纳备用预扣税，并受到伪证处罚。(C)美国国税局通知该美国持有人之前未能正确报告征收备用预扣税的项目，或(D)未能证明该美国持有人提供了正确的美国纳税人识别码，并且美国国税局没有通知该美国持有人它需要缴纳备用预扣税。但是，某些豁免人员一般不受这些信息报告和备份扣留规则的约束。备用预扣不是附加税。根据美国备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务(如果有)，或者如果美国持有者及时向美国国税局提供所需信息，将被退还。
上述对报告要求的讨论并不是对可能适用于美国持有人的所有报告要求的详尽描述。未能满足某些报告要求可能会导致国税局评估税收的期限延长，在某些情况下，这种延长可能适用于与任何未满足的报告要求无关的金额评估。每个美国持有者都应该就信息报告和备份预扣规则咨询自己的税务顾问。
上述讨论并不涵盖对美国持有者可能重要的所有美国税务事项。强烈鼓励潜在的美国持有者根据他们的特定情况，就购买、拥有和处置发售的股票对他们造成的联邦、州、当地、非美国和其他税收后果咨询他们自己的税务顾问，并审查上文在DEF3项下单独讨论的加拿大所得税考虑因素加拿大联邦所得税的某些考虑因素”.
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危险因素
在作出投资决定之前，发售股份的潜在购买者应仔细考虑本招股说明书附录、随附的架子招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中所描述的信息。投资于发售股份有若干固有风险，包括下列因素，以及本招股章程增刊及随附的搁置招股章程中以参考方式并入的文件所述的任何其他风险因素，投资者在投资前应审慎考虑这些风险因素。以下因素与本招股章程增刊及随附的货架招股说明书中以参考方式并入的文件中所述的风险因素相互关联，因此，投资者应将该等风险因素作为一个整体来看待。本招股章程增刊、随附的货架招股说明书及以引用方式并入本章程及文件中的风险描述若干目前已知的重大因素，其中任何一项均可能对本公司的业务、前景、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。如果发生下列或其他风险，可能会对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩以及普通股的交易价格产生重大不利影响，并可能大幅下跌，投资者可能会损失全部或部分投资。(C)如果发生以下风险或其他风险，可能会对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩以及普通股的交易价格产生重大不利影响，投资者可能会损失全部或部分投资。人们还认为，这些因素可能会导致实际结果与预期结果不同。本公司目前不知道或未知或目前认为无关紧要的额外风险及不确定因素，亦可能对本公司的业务、前景产生重大不利影响。, 财务状况和经营成果。该公司不能向潜在买家保证它将成功解决任何或所有这些风险。不能保证所采取的任何风险管理步骤将避免因发生本招股说明书附录和随附的货架招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中描述的任何风险或其他不可预见的风险而造成的未来损失。该公司目前竞争的市场竞争非常激烈，变化很快。有时会出现新的风险，管理层可能无法预测它们，或者无法预测它们可能如何导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同。潜在购买者不应依赖前瞻性陈述作为对未来结果的预测。除了本招股说明书附录和随附的货架招股说明书(包括通过引用方式并入本文和其中的文件)中描述的风险外，还应考虑本公司面临的以下风险。
与发售相关的风险
投资普通股是投机性的，投资者可能会失去全部投资。
对发行股票的投资是投机性的，可能导致投资者的全部投资损失。只有在高风险投资方面经验丰富并有能力承受全部投资损失的潜在投资者才应考虑投资所发行的股票。
我们将对发行收益的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能不会以预期的方式使用收益。
管理层将有权酌情决定此次发行所得资金的使用以及支出的时间。因此，投资者将依赖管理层的判断来应用发行收益。管理层可使用标题下所述以外的发售净收益收益的使用如果他们认为这样做最符合我们的利益，而且是以投资者可能认为不可取的方式这样做的话。收益的运用效果和效果尚不确定。如果收益得不到有效的运用，我们的经营结果可能会受到影响。.
未来出售或发行证券可能会降低现有证券的价值，包括发行的股票，稀释投资者的投票权，并减少我们的每股收益。
我们可能会在未来增发普通股或可转换为普通股的证券，这可能会稀释股东在本公司的持股。我们的条款允许发行不限数量的普通股，已发行股票的购买者将没有与进一步发行相关的优先购买权。我们的董事有权决定进一步发行的价格和条款。此外，我们可能会发布
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根据我们的综合购股权计划和综合股份分配计划行使期权的额外普通股。
普通股的市场价格过去一直不稳定，未来可能会受到波动的影响。
普通股的市场价格可能会因众多因素而波动较大，其中许多因素是我们无法控制的。这种波动可能会影响普通股持有者以有利价格出售其证券的能力。普通股的市场价格波动可能是由于我们的经营业绩未能达到证券分析师或投资者在任何时期的预期、证券分析师预期的下调、一般市场状况或经济趋势的不利变化、我们或我们的竞争对手的收购、处置或其他重大公开公告，以及各种额外因素。这些广泛的市场波动可能会对普通股的市场价格产生不利影响。
我们不能向您保证普通股的市场价格不会从目前的水平大幅波动。除了一般的经济、政治和市场条件外，普通股的价格和交易量可能会因许多因素而大幅波动，包括：
·我们的产品安全或有效性方面的问题，包括政府审批、预期的政府审批或撤回延迟，或者公共或监管机构对我们产品的安全或有效性的担忧；不会导致我们的产品安全或有效性下降，也不会影响到我们的政府审批，推迟预期的政府审批或撤回，或者公共或监管机构对我们产品的安全或有效性的担忧；
·在产品开发期间，加拿大、美国或其他外国监管政策发生变化；
·加拿大、美国或外国政治环境的变化以及影响产品开发业务的法律(包括税收、环境或其他法律)的通过；
·我们的专利或其他专有权方面的发展，包括任何第三方对我们知识产权的挑战；
·苹果、苹果宣布我们或我们的竞争对手的技术创新；
·由于开发费用水平等因素，我们的经营业绩可能出现实际或预期的变化；
·*，关注证券分析师财务预估的变化，以及我们的盈利是否达到或超过预估；以及
·中国能源、天然气等行业的发展状况和趋势。
从历史上看，金融市场有时会经历重大的价格和成交量波动，这些波动特别影响到公司股权证券的市场价格，而且往往与这些公司的经营业绩、基础资产价值或前景无关。因此，即使我们的经营业绩、基础资产价值或前景没有改变，普通股的市场价格也可能下降。此外，这些因素以及其他相关因素可能会导致被视为非临时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。不能保证价格和数量的持续波动不会发生。如果波动性增加和市场动荡持续下去，我们的运营可能会受到不利影响，普通股的交易价格可能会受到重大不利影响
我们目前不打算支付现金股息。
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前打算保留未来的收益，为我们业务的运营、发展和扩张提供资金。在可预见的将来，公司预计不会向普通股(包括已发行股票)支付现金股息。未来的现金股息(如果有的话)的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景和我们董事会认为相关的其他因素。因此，只有当所发行股票的价值升值时，投资者才会看到他们的投资回报。
财务结果的潜在波动使财务预测变得困难
我们的收入、现金流和其他经营业绩可能因季度而异。由于一般经济条件、市场相关因素、合同安排的意外变化和竞争因素，销售额和利润率可能低于预期。由于向客户收取现金的时间不同，每个季度的现金收入也可能有所不同。因此，对营收、现金流和其他经营业绩进行季度间比较可能没有意义。此外，由于氢燃料电池产品市场的早期发展，以及我们与第三方的许可和销售合同，我们不能准确地预测其未来的收入，现金。
S-28
目录
运作的流程或结果。很可能在未来的一个或多个季度，财报将低于证券分析师和投资者的预期。如果发生这种情况，我们股票的交易价格可能会受到实质性的不利影响。
法律事务
与本招股说明书增刊提供的股份有关的某些法律事宜将由(I)Stikeman Elliott LLP就加拿大法律事宜和(Ii)Dorsey&Whitney LLP就美国法律事宜向我们传递。(I)Stikeman Elliott LLP将就加拿大法律事宜和(Ii)Dorsey&Whitney LLP就美国法律事宜向我们交代。此外，与此次发售有关的某些法律问题将由(I)Borden Ladner Gervais LLP就加拿大法律问题和(Ii)Paul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garrison LLP就美国法律问题向代理人转交。(I)Borden Ladner Gervais LLP涉及加拿大法律问题；(Ii)Paul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garrison LLP关于美国法律问题。Stikeman Elliott LLP和Borden Ladner Gervais LLP各自的合伙人、律师和合伙人分别作为一个集团，直接和间接实益拥有我们已发行证券的不到1%。
审计师
Ballard的核数师毕马威有限责任公司(KPMG LLP)表示，根据适用于加拿大所有省份和地区的核数师的专业操守规则，他们是独立于本公司的，根据所有相关的美国专业监管标准，他们是关于本公司的独立会计师。
转让代理和登记员
普通股的登记和转让代理是Computershare Investor Services Inc。设在安大略省多伦多的办事处和设在马萨诸塞州坎顿的Computershare Trust Company N.A.是普通股的美国联合转让代理。
豁免
根据财务委员会于2020年6月2日作出的决定，本公司获得永久豁免，毋须将货架招股说明书、本招股说明书副刊及以引用方式并入其中的文件翻译成法文，并在此提交与市场分销有关的文件。授予此项豁免的条件是，如果本公司就与发售相关的发售向魁北克购买者提供证券(定义见搁板招股章程)，则货架招股章程和任何招股说明书补充资料(与市场分销有关的除外)必须翻译成法语，而不是与市场分销相关的证券。
作为登记声明的一部分提交的文件
架子招股说明书或本招股说明书附录中提及的下列文件已经或将(通过生效后的修订或通过引用合并)作为表格F-10的注册声明(文件编号333-238982)的一部分提交给证券交易委员会，本招股说明书附录和架子招股说明书是其中的一部分：
(I)*标题下提及的文件引用成立为法团的文件？在本招股章程补编和书架招股说明书中；
(Ii)*；
(Iii)*；及
(Iv)根据本公司与代理商之间于2020年9月1日订立的“股权分配协议”，签署本公司与代理商之间的股权分配协议。
法定的撤销权和撤销权
加拿大一些省和地区的证券立法规定，证券购买者有权退出购买证券的协议，并有权在招股说明书、招股说明书附录和与购买者购买的证券有关的任何修订没有送交或交付给购买者的情况下，获得撤销或(在某些司法管辖区)修订价格或损害赔偿的补救措施。然而，根据以下条款分配的普通股的购买者
S-29
目录
本公司的市面分销无权退出购买普通股的协议，也无权撤销或在某些司法管辖区对未交付招股说明书、招股说明书副刊的价格或损害赔偿以及与该购买者购买的普通股有关的任何修订进行修改，因为招股说明书、招股说明书副刊以及与该购买者购买的普通股有关的任何修订将不会按照NI 44-102第9部分的允许发送或交付，这是因为根据NI 44-102第9部分的允许，该公司在市场上的分销没有权利退出购买普通股的协议，也没有撤销或在某些司法管辖区对未交付招股说明书、招股说明书补编和与该购买者购买的普通股有关的任何修订的价格或损害赔偿.
加拿大一些省和地区的证券法例进一步规定，如果招股说明书、招股说明书副刊和与买方购买的证券有关的任何修订包含失实陈述，则可就撤销或在某些司法管辖区修订价格或损害赔偿向买方提供补救。这些补救措施必须由购买者在证券法规定的期限内行使。如果招股说明书、招股说明书副刊以及与买方购买的证券有关的任何修订包含失实陈述，则根据证券法例，本公司或其代理人可能根据证券法例对本公司或其代理人提出的撤销或(在某些司法管辖区)修订价格或损害赔偿的任何补救措施将不会受到上述招股说明书未能交付的影响。在某些司法管辖区，如果招股说明书、招股说明书副刊和与买方购买的证券有关的任何修订包含失实陈述，则该等补救措施将不会受到上述招股说明书未能交付的影响。
购买者应参考适用的证券法规了解这些权利的细节，并咨询法律顾问。
本招股说明书补编中有关买方法定撤销权和撤销权的前述陈述取代标题下所载的陈述。法定的撤销权和撤销权在日期为2020年6月12日的货架招股说明书中，仅与产品有关。
美国投资者民事责任的可执行性
本公司是根据商业公司法(不列颠哥伦比亚省)。除两名外，我们的所有董事和高级管理人员以及本招股说明书增刊中点名的所有专家均为加拿大居民或居住在美国以外，他们的全部或很大一部分资产以及我们的大部分资产都位于美国境外。我们已指定代理在美国送达法律程序文件，但居住在美国的已发行股份持有人可能很难在美国境内向非美国居民的董事、高级职员和专家送达法律程序文件。居住在美国的已发售股份持有人亦可能难以根据美国联邦证券法根据本公司的民事责任及其董事、高级职员和专家的民事责任而作出的美国法院判决而变现。
您不应假设加拿大法院会执行在针对我们或该等人士的诉讼中获得的美国法院判决，这些判决基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律的民事责任条款，或会在最初的诉讼中强制执行以美国联邦证券或任何此类州证券或蓝天法律为基础的针对我们或该等人士的责任。我们的加拿大法律顾问Stikeman Elliott LLP已告知我们，美国法院根据美国联邦证券法纯粹以民事责任为依据的判决，如果获得判决的美国法院具有加拿大法院为同样目的承认的管辖权基础，则该判决很可能在加拿大可执行。然而，Stikeman Elliott LLP也告知我们，是否可以首先根据完全基于美国联邦证券法的责任在加拿大提起诉讼，这是一个很大的疑问。
我们已向证券交易委员会提交了一份F-X表格的代理送达委托书，与我们的F-10表格注册声明同时提交。在F-X表格中，吾等委任CT Corporation System作为吾等在美国的法律程序代理，以处理SEC进行的任何调查或行政诉讼，以及因本招股章程补编项下发售股份而引起、有关或涉及本公司在美国法院提起的任何民事诉讼或诉讼。
S-30
目录
简体基础架子招股说明书
巴拉德电力系统公司。
750,000,000美元
普通股
优先股
权证
债务证券
单位
巴拉德电力系统公司。(？巴拉德、公司、我们或我们？)可以不时提供和发行公司的普通股(普通股)、公司的优先股(优先股，以及与普通股一起发行的普通股)、购买普通股(认股权证)、债务证券(？债务证券)或其任何组合(？单位和与上述所有股票合计)的认股权证，最多不超过美元的初始发行价(？单位和与上述所有股票合计的？证券？)，最高可达美元的初始发行价总和(？仍然有效。证券可按金额、价格和条款提供，具体金额、价格和条款将根据销售时的市场状况确定，并在一个或多个随附的招股说明书附录中列出(根据情况，共同或个别地，招股说明书补充手册)。
所有要求包括在简明招股说明书中但根据适用法律允许在本招股说明书中省略的信息将包含在一个或多个招股说明书补充材料中，这些补充材料将与本招股说明书一起交付给买家，除非有此类交付要求的豁免。每份招股章程副刊将以引用方式并入本招股章程，以供证券立法之用，仅供发行招股章程副刊所涉及的证券之用。
已发行普通股在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)(TSX)和纳斯达克全球市场(NASDAQ)上市交易，代码为BLDP？除非适用的招股章程副刊另有规定，普通股以外的证券不会在任何证券交易所上市。除普通股外，并无任何市场可出售该等证券，而买方可能无法转售根据本招股章程及任何适用的招股章程副刊购买的该等证券。这可能会影响这类证券在二级市场的定价、交易价格的透明度和可用性、证券的流动性，以及发行人监管的程度。请参见？危险因素？？本协议项下的证券发行须经斯蒂克曼·埃利奥特有限责任公司(Stikeman Elliott LLP)(涉及加拿大法律事务)和多尔西·惠特尼律师事务所(Dorsey&Whitney LLP)(涉及美国法律事务)代表公司批准某些法律事项。
投资证券涉及重大风险。投资者应该仔细阅读这份报告。危险因素？从第5页开始的本招股说明书、通过引用并入本招股说明书的文件和适用的招股说明书附录中的？节。
目录
此次发行是由加拿大发行人进行的，根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度(MJDS)，该发行人被允许根据加拿大的披露要求准备本招股说明书。投资者应该意识到，这样的要求与美国的要求不同。本文包含的截至2019年12月31日的年度财务报表是根据国际会计准则理事会(IFRS)发布的国际财务报告准则编制的，因此可能无法与美国公司的财务报表进行比较。我们的财务报表按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准进行审计，我们的审计师同时遵守加拿大审计师独立性标准和PCAOB和美国证券交易委员会(SEC)的审计师独立性标准。
投资者根据美国联邦证券法强制执行民事责任可能会因以下事实而受到不利影响：我们是根据外国法律注册成立或组织的；我们的部分或所有高级管理人员和董事可能是外国居民；本招股章程或任何招股章程补编中点名的部分或全部承销商或专家可能是外国居民；以及本公司和上述人员的全部或大部分资产可能位于美国境外。
美国证券交易委员会没有批准或不批准这些证券，美国任何州的证券委员会或任何加拿大证券监管机构也没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性做出任何评价。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
关于特定发行的证券的具体条款将在适用的招股说明书补编中列出，并可在适用的情况下包括：(I)就普通股而言，发行的股票数量、发行价、货币、股息率(如果有的话)和任何其他特定于所发行普通股的条款；(Ii)(如属优先股)特定类别的指定及(如适用的话)发售的股份数目、发行价、货币、股息率(如有的话)，以及任何其他特定于所要约的优先股的条款；。(Iii)如属认股权证，则为在行使认股权证时可发行的普通股的指定、数目及条款、发行价、货币、任何会导致该等数目调整的程序、行使价格、行使日期及期间，。(Iii)如属认股权证，则为可在行使认股权证时发行的普通股的指定、数目及条款、发行价、货币、任何会导致调整该等数目的程序、行使价格、行使日期及期间。(Iv)就债务证券而言，债务证券的指定、债务证券本金总额的任何限额、到期日、债务证券的付款是否优先于或从属于本公司的其他负债及义务、债务证券是否会以本公司的任何资产作抵押或由任何其他人担保，以及任何其他与所提供的债务证券有关的条款，以及债务证券是否会计息、利率或厘定利率的方法等；及(Iv)如属债务证券，债务证券的指定、债务证券本金总额的任何限额、到期日、债务证券的付款是否优先于本公司的其他负债及义务、债务证券是否会以本公司的任何资产作抵押或由任何其他人担保，以及债务证券是否会计息、利率或厘定利率的方法债务证券附带的任何转换或汇率，公司是否可以根据其选择权和任何其他特定条款赎回债务证券；(V)(如属单位)指定、组成单位的证券数目、发行价、货币及任何其他特定于所发售单位的条款。招股说明书补充条款可能包括与证券有关的特定可变条款，这些条款不在本招股说明书规定的备选方案和参数范围之内。在法规、法规或政策要求的情况下，以及在以加元以外的货币提供证券的情况下, 适用于该证券的外汇汇率的适当披露将包括在描述该证券的招股说明书补编中。
投资者应该意识到，本文所述证券的收购、持有或处置可能在美国和加拿大产生税收后果。对居住在美国和加拿大的投资者或美国和加拿大公民的此类后果可能不会在本文或任何适用的招股说明书副刊中完整描述。您应该阅读适用的招股说明书增刊中包含的关于特定证券发行的税务讨论，并就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。
没有任何承销商参与本招股说明书的编制，也没有任何承销商对本招股说明书的内容进行任何审查。
本招股说明书仅在可合法出售证券的司法管辖区内构成证券的公开发售，并且仅由获准出售证券的人员公开发售。根据适用证券法的注册或资格豁免，公司可以向承销商或通过承销商提供和出售证券，也可以直接或通过代理向其他购买者提供和出售某些证券。与由此发行的每期证券有关的招股说明书副刊将列出参与证券发行和销售的任何承销商或代理人的姓名，并将列出证券发售的条款、证券的分销方法，在适用的范围内，包括支付给本公司的收益、应付给承销商或代理人的任何费用、折扣或任何其他补偿，以及分销计划的任何其他重大条款。本招股说明书可能符合市场分销的条件(该术语在National Instrument 44-102中定义货架分布).
II
目录
对于证券的任何发行(除非招股说明书补编中另有规定)，除市场分销外，承销商或代理人可以超额配售或进行交易，以稳定或维持所提供证券的市场价格高于公开市场可能存在的水平。此类交易一旦开始，可随时中断或中止。请参见？配送计划”.
本文引用的文件中包含的公司财务信息以美元表示。本招股说明书中提到的$和美元是指美元。加元由符号？CDN$？表示。
公司注册办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 666号Park Place 666室1700室V6C 2X8，公司主要执行和总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省伯纳比Glenlyon Parkway 9000 V5J 5J8。
在那里您可以找到更多信息
本招股说明书中的信息来自加拿大各省和地区的证券委员会或类似机构提交的文件，作为参考。通过引用并入本文的文件的副本可以免费向公司秘书索取，电话是：加拿大不列颠哥伦比亚省伯纳比，Glenlyon Parkway，9000Glenlyon Parkway，Burnaby，V5J 5J8，或者电话：604-454-0900，也可以从www.sedar.com获得电子版本。
本公司遵守修订后的1934年美国证券交易法(美国交易法)的信息要求，并根据该要求向证券交易委员会提交报告和其他信息。根据MJDS，这类报告和其他资料可能会按照加拿大的披露要求编制，而加拿大的要求与美国的要求不同。潜在投资者可以在证券交易委员会的公共资料室阅读公司向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的任何文件，资料室位于华盛顿特区NE.100F街1580室，邮编：20549。这些文件的副本也可以通过付费从证券交易委员会的公共资料室获得。有关公共资料室的更多信息，请致电1-800-SEC-0330与证券交易委员会联系，或访问其网站www.sec.gov。公司的文件也可以从证券交易委员会的电子文件收集和检索系统(通常缩写为EDGAR，可在www.sec.gov访问)以及商业文件检索服务中以电子方式获得，也可以从美国证券交易委员会的电子文件收集和检索系统中获得，该系统通常被称为首字母缩写EDGAR，可在www.sec.gov上访问，也可以从商业文件检索服务获得。
三、
目录
目录
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描述 |
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页码 |
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有关前瞻性陈述的警示说明 |
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5 |
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金融信息和货币 |
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公司 |
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7 |
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危险因素 |
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8 |
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收益的使用 |
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合并资本化 |
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23 |
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股本说明 |
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23 |
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手令的说明 |
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23 |
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债务证券说明 |
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25 |
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单位说明 |
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27 |
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价格区间和交易量 |
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28 |
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前期销售额 |
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28 |
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配送计划 |
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33 |
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加拿大联邦所得税考虑因素 |
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34 |
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美国联邦所得税的某些考虑因素 |
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34 |
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以引用方式并入的文件 |
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39 |
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作为登记声明的一部分提交的文件 |
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41 |
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专家的利益 |
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41 |
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转让代理和登记员 |
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41 |
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法律事务 |
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41 |
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法律程序文件送达代理 |
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41 |
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审计师 |
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42 |
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民事责任的可执行性 |
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42 |
C-1
目录
有关前瞻性陈述的警示说明
本招股说明书和通过引用并入本文的文件包含根据适用的加拿大和美国证券法定义的某些前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为前瞻性陈述)，这些前瞻性信息和前瞻性陈述基于公司当前的内部预期、估计、预测、假设和信念。这类陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如预期、可能、可能、将、应该、意向、或预期、潜在的、提议的、估计和其他类似的词语，包括否定的和语法的变体，或某些事件或条件可能发生的陈述，或将发生的某些事件或条件的陈述，或者通过战略讨论来识别的陈述，这些陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如预期、可能的、可能的、将要发生的、或者预期的、潜在的、提议的、估计的和其他类似的词语，包括否定的和语法的变体，或者通过战略讨论来识别。前瞻性陈述包括估计、计划、预期、意见、预测、预测、目标、指导或其他非事实陈述。此类前瞻性陈述自本招股说明书发布之日起作出，或在通过引用并入本文的任何文件的情况下，截至每份此类文件的日期作出。本招股说明书和通过引用并入本文的文件中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
·我们的目标、目标、流动性、资金来源和用途、展望、战略、积压订单、预期交货量、未来产品成本和售价、未来产品销售额、未来生产量、我们产品的市场、费用/成本、合资运营和研发活动的贡献和现金需求；我们的目标、目标、流动性、资金来源和用途、展望、战略、积压订单、预期交货量、未来产品销售额、未来生产量、我们产品的市场、费用/成本、对合资运营和研发活动的贡献和现金需求；
·*，支持我们的计划，即通过开发、制造、销售和服务行业领先的燃料电池产品，满足选定目标市场客户的需求，为股东创造价值；
·*；
·*；
·美国、日本、日本等国对我们产品的需求和市场接受度；
·中国制造燃料电池产品的有限经验；
·*保修索赔可能会对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响；
·*；
·在我们的某些市场，包括工程服务市场和材料搬运市场，我们的客户依赖单一客户；
·我们关注全球经济形势对我们的业务以及我们的主要供应商和客户的影响；
·*；
·*，支持我们通过收购扩大业务；
·我们把重点放在加强现金储备上，继续努力降低产品成本和管理运营费用基础上；
·金融危机、国际运营固有风险；
·我们关注汇率波动对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力的影响；
·*表示，大宗商品价格波动，尤其是铂金价格，超出我们的控制范围，可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力产生实质性不利影响；
·我们的供应商、供应商，以及我们对系统集成商和原始设备制造商(OEM/OEM)的依赖程度；
·*，加强我们与第三方供应商之间的持续关系，以及我们对他们的依赖，为我们的产品和服务提供关键材料和部件；
·苹果、苹果、苹果，以及我们与竞争对手和他们的技术竞争的能力；
·中国、中国、日本、中国、日本、中国、中国吸引和留住人才的能力；
·*；
·中国的知识产权保护、扩大和利用能力得到提升；中国的知识产权保护、扩张和利用能力得到提升；中国的知识产权保护能力不断增强，知识产权的开发和利用能力不断增强；我们的知识产权保护能力不断增强，知识产权保护能力不断增强，知识产权拓展能力不断增强，知识产权利用能力不断增强；
·我们的环境保护标准要求我们遵守日益严格的环境法律法规，包括对我们的研发或制造作业造成的环境损害承担责任；
·*
·*，包括与新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的预期或潜在影响有关的主要声明，以及政府、我们的客户和合作伙伴、合资企业、供应商和本公司对我们业务和运营的相关反应；以及
·我们在中国上市，在完成和我们使用任何股票发行所得的过程中提供资金。
5
目录
前瞻性陈述基于我们管理层做出的一系列关键预期和假设，包括但不限于：
·我们的目标是提高我们创造新销售的能力；
·我们的目标是提高我们以预期价格生产、交付和销售预期产品量的能力；
·我们的目标是提高我们控制成本的能力；
·中国市场对我们产品的需求增加；
·*；
·目标是实现当前产品开发计划和销售时间表的目标；
·关注原材料、劳动力和用品的可用性和成本；
·中国政府决定是否有额外资本可用；以及
·中国决定了总体经济和金融市场状况。
本招股说明书中包含的或以引用方式并入本招股说明书的前瞻性陈述基于本招股说明书中描述的假设。尽管管理层认为此类前瞻性表述中反映的预期是合理的，但前瞻性表述是基于管理层在作出表述之日的意见、假设和估计，会受到各种已知和未知的风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际事件或结果与前瞻性表述中预测的大不相同。这些因素包括但不限于：
·*；
·我们的产品或相关生态系统的大规模采用率，包括性价比高的氢气的可用性，是我们的产品、或相关生态系统的大规模采用率的最高标准，包括高性价比的氢气的可用性；
·*，产品或服务定价或成本变动；
·*；
·我们为客户提供产品或服务的价值主张的相对强弱，是指我们为客户提供产品或服务的价值主张的相对强弱；
·苹果公司、苹果公司、包括电池和燃料电池技术在内的竞争技术的变化；
·我们的产品安全、责任或保修问题；我们的技术和产品开发活动中的挑战或延误；
·*产品开发延迟；
·*；
·我们的技术和产品开发活动面临挑战或延误，我们的技术和产品开发活动面临挑战或延误；
·*；
·*；
·*，支持不断变化的政府或环境法规，包括与采用氢和燃料电池等清洁能源产品相关的补贴或激励措施；
·我们的财务和业务业绩可能出现波动，这使得预测变得困难，并可能限制我们为商业化计划获得资金；
·金融危机、金融危机，以及我们面临的国际化经营固有风险；
·我们可以获得资金，并有能力提供产品开发、运营和营销工作所需的资金，营运资金要求，以及合资企业出资所需的资金，这些都是我们获得资金的途径，也是我们提供产品开发、运营和营销工作所需资金、营运资金要求和合资资本出资的能力；
·中国，我们有能力保护我们的知识产权；
·*；
·*
·*，*
·*危险因素”.
这些因素并不代表可能影响公司的因素的完整清单；但是，潜在投资者应该仔细考虑这些因素。对以下风险进行更详细的评估
6
目录
可能导致实际事件或结果与我们目前的预期大不相同的信息可在标题下找到危险因素在本招股说明书中。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期的、相信的、估计的或预期的大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅说明截止日期。尽管巴拉德试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计、描述或预期的不同。
许多因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性陈述中预测的大不相同。前瞻性陈述的目的是向读者提供对管理层期望的描述，此类前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。您不应过度依赖本招股说明书或通过引用合并于此的任何文件中包含的前瞻性陈述。尽管该公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。除非适用法律要求，否则我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们对本招股说明书中包含的所有前瞻性陈述以及通过引用纳入本招股说明书和前述警告性声明的文件进行限定。
金融信息和货币
本招股说明书中引用的本公司财务报表以美元报告。本公司截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的综合财务报表(以引用方式并入本招股章程)乃根据“国际财务报告准则”编制。
本招股说明书中提到的$和美元是指美元。加元由符号？CDN$？表示。
下表列出了(I)在所述期间结束时有效的以美元表示的加元汇率；(Ii)在这些期间内每个月最后一天的加元平均汇率；(Iii)在这些期间内以美元表示的加元汇率的高低，每个汇率均基于加拿大银行报告的将加元兑换成美元的每日汇率(视适用情况而定)：(I)在上述期间内，加元的平均汇率为每月最后一天的平均汇率；(Iii)在这些期间内，以美元为单位的加元汇率的高低均以加拿大银行报告的加元兑换美元的每日汇率为基础：
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截至12月31日的财政年度 |
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2020年1月1日至3月31日 |
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2019 |
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2018 |
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期末汇率 |
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$ |
0.7049 |
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$ |
0.7699 |
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$ |
0.7330 |
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期间平均汇率 |
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$ |
0.7443 |
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$ |
0.7537 |
|
$ |
0.7721 |
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期间最高利率 |
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$ |
0.7710 |
|
$ |
0.7699 |
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$ |
0.8138 |
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期间最低费率 |
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$ |
0.6898 |
|
$ |
0.7353 |
|
$ |
0.7330 |
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2020年6月11日，加拿大央行报价的加元兑美元收盘汇率为1加元=0.7378美元。
公司
在巴拉德，我们的愿景是为一个可持续的星球提供燃料电池动力。我们被公认为在质子交换膜(PEM)燃料电池和电力系统开发和商业化方面的世界领先者。
我们的主要业务是各种应用的PEM燃料电池产品的设计、开发、制造、销售和服务，重点是我们的重型动力(包括巴士、卡车、铁路和海洋应用)、便携式电源/无人机、材料搬运和后备电源的电力产品市场，以及
7
目录
技术解决方案，包括工程服务、技术转让，以及我们广泛的知识产权组合和各种PEM燃料电池应用的基础知识的许可和销售。
燃料电池是一种环境清洁的电化学装置，它将氢燃料和氧气(从空气中)结合起来发电。氢燃料可以从天然气、煤油、甲醇或其他碳氢燃料中获得，也可以通过电解从水中获得。Ballard的PEM燃料电池产品具有高燃油效率、低工作温度、低噪音和低振动、体积紧凑、对电气需求变化的快速响应和模块化设计等特点。每个Ballard PEM燃料电池产品中都嵌入了一组采用Ballard专利技术设计的单元电池，其中包括膜电极组件、催化剂、极板和其他关键组件，这些电池利用了我们在PEM燃料电池电堆设计、操作、生产流程和系统集成关键领域的专利组合的知识产权以及丰富的经验和专业知识。
我们致力于通过开发、制造、销售和服务零排放、行业领先的PEM燃料电池技术产品和服务，为我们的股东创造价值，以满足我们选定目标市场客户的需求。
我们的方法是双管齐下，通过销售和服务电力产品以及提供技术解决方案来建立股东价值。在电力产品销售方面，我们的重点是通过提供高价值、高可靠性、高质量和创新的PEM燃料电池产品来满足客户的电力需求。通过技术解决方案，我们的重点是通过提供定制的、高价值的捆绑技术解决方案(包括专业工程服务)、通过许可或销售获得我们的知识产权组合和技术诀窍，以及通过提供技术组件供应，使我们的客户能够解决他们的技术和业务挑战或应对新的商机，并加快燃料电池技术的采用。
最近的事态发展--新冠肺炎
公司成立了内部特别工作组，评估、监测和处理新冠肺炎对我们业务的影响，并在公司范围内共享信息。我们继续调整我们的运营，并采取行动保护我们员工、客户、供应商和游客的健康。
随着新冠肺炎病毒的传播，我们制定了协议、评估工具和指导文件，以帮助我们所有的制造设施以及工程、研发、销售和其他办公室。我们还为我们的员工分发了健康筛查工具和隔离指南，对我们员工群体中任何已知的病毒病例进行了接触者追踪，制定了净化程序，并为员工购买和安装或分发了个人防护设备。在整个过程中，我们一直遵守公共卫生部门的命令和指导，以促进员工的安全和重返工作岗位的信心。我们正在制定重返工作岗位的协议，这些协议涉及广泛的主题，例如：我们设施中的社会距离；应急管理团队；个人防护设备要求；自我评估和设施评估；清洁和消毒协议；以及员工培训和沟通。
新冠肺炎疫情和相关限制导致中国、欧洲和北美的许多供应商生产设施暂时停产。到目前为止，该公司一直维持其制造业务，对生产水平没有实质性影响。
我们继续积极监测情况，并根据政府命令和我们经营的每个市场的法律要求调整我们的计划。在法律要求或我们认为最符合我们员工、客户、供应商或其他适用利益相关者利益的情况下，我们可能会在生产方面采取进一步行动。
鉴于新冠肺炎带来的高度业务不确定性，我们在2020年5月5日的新闻稿中宣布2020年第一季度财务业绩时撤回了收入预期。另请参阅？危险因素”.
危险因素
在作出投资决定之前，投资者应仔细考虑本招股说明书、任何适用的招股说明书副刊以及本文引用的文件中所描述的信息。
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在这里。对证券的投资存在某些固有风险，包括下列因素，以及本招股说明书和任何适用的招股说明书附录中以引用方式并入的文件中描述的任何其他风险因素，投资者在投资前应仔细考虑这些风险因素。以下因素与本招股章程及任何适用的招股章程补充文件中以参考方式并入的文件中所述的风险因素相互关联，因此，投资者应将该等风险因素视为整体。本招股说明书、任何适用的招股说明书补充说明书以及通过引用并入本文和此处的文件中描述的风险描述了某些目前已知的重大因素，这些因素中的任何一个都可能对公司的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果发生下列或其他风险，可能会对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩以及普通股的交易价格产生重大不利影响，并可能大幅下跌，投资者可能会损失全部或部分投资。(C)如果发生以下风险或其他风险，可能会对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩以及普通股的交易价格产生重大不利影响，投资者可能会损失全部或部分投资。人们还认为，这些因素可能会导致实际结果与预期结果不同。公司目前不知道或未知或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。该公司不能向潜在买家保证它将成功解决任何或所有这些风险。不能保证所采取的任何风险管理措施将避免因发生本招股说明书中描述的任何风险而造成的未来损失。, 任何适用的招股说明书附录和通过引用并入本文和其中的文件中的风险或其他不可预见的风险。该公司目前竞争的市场竞争非常激烈，变化很快。有时会出现新的风险，管理层可能无法预测它们，或者无法预测它们可能如何导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同。潜在购买者不应依赖前瞻性陈述作为对未来结果的预测。除了本招股说明书和任何适用的招股说明书附录(包括通过引用方式并入本文和其中的文件)中描述的风险外，还应考虑本公司面临的以下风险。
与我们的业务相关的风险
我们可能无法成功执行我们的商业计划。
我们的业务计划的执行带来了许多挑战，并建立在一些假设的基础上。我们可能无法成功执行我们的商业计划。如果我们的计划出现严重的成本超支，或者如果我们的业务计划比我们预期的成本更高，某些研究和开发活动可能会被推迟或取消，从而导致我们的商业化计划发生变化或延误，或者我们可能被迫获得额外的资金(可能可用也可能不可用)来执行我们的业务计划。我们不能肯定地预测我们未来的收入或我们运营的结果。如果我们收入或支出预测所基于的假设发生变化，我们的业务计划的好处也可能发生变化。此外，我们可能会考虑将我们的业务扩展到目前我们的商业计划中所考虑的范围之外。根据潜在收购或新产品机会的融资需求，我们可能需要通过发行股票或债券来筹集额外资本。如果我们无法以可接受的条件筹集额外资本，我们可能无法寻求潜在的收购或新产品机会。
在我们的重型动力市场，我们的大部分收入依赖于有限数量的客户，并面临与燃料电池巴士、卡车、铁路和船舶应用相关的早期市场活动相关的风险。
在我们的重型动力市场，我们的大部分收入依赖于有限数量的客户，并面临与燃料电池巴士、卡车、铁路和船舶应用相关的早期市场活动相关的风险。在我们不断寻求扩大客户基础的同时，我们预计有限的客户数量将在未来几年内持续下去。我们未来的成功取决于这些客户对我们产品的持续购买。这些客户预期需求的任何波动都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
如果我们不能扩大我们的客户基础并扩大与其他潜在客户的关系，我们在重型动力市场的业务将继续受到由于我们对这些客户的依赖而出现的意想不到的需求波动的影响。意想不到的需求波动可能会对我们的收入和业务产生负面影响，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
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此外，在我们的重型动力市场中，我们对少数客户的依赖使我们面临许多其他风险，包括：(I)客户部署我们的产品的速度放缓或延迟，可能会显著减少对我们产品的需求，并由于购买杠杆的增加而增加对我们产品的定价压力；(Ii)客户的具体因素导致我们选择另一种技术或供应商；(Iii)减少少数客户的预测和需求可能导致库存过剩；(Iv)当前或未来的经济状况可能对我们的主要客户产生负面影响，并导致这些客户选择替代技术或供应商；(Iii)减少少数客户的预测和需求可能导致库存过剩；(Iv)当前或未来的经济状况可能会对我们的主要客户产生负面影响，并导致他们(V)应收账款信用风险集中，如果我们的一个主要客户宣布破产或延迟支付应收账款，可能会对我们的流动资金和财务状况产生重大不利影响；及。(Vi)政府改变对零排放车辆的支持，可能会对装有我们重型动力产品的车辆的最终用户成本产生不利影响。
在我们的重型动力市场，我们很大一部分收入依赖于中国客户，我们受到与中国经济状况和政府做法相关的风险的影响。
我们在重型动力市场向中国客户销售我们的大部分产品，在我们不断寻求扩大客户基础的同时，我们预计这种情况将在可预见的未来持续下去。中国经济的任何重大放缓，中国政府围绕零排放汽车补贴或氢气燃料基础设施的政策变化，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，宏观经济状况，包括政府补贴计划以及中国资本市场的重大风险和波动性，可能会对我们的中国客户获得资本和项目计划产生不利影响，从而可能对我们的业务产生不利影响。此外，成功地大规模部署零排放汽车将需要对氢气燃料基础设施进行足够的投资，并对氢气燃料进行有竞争力的定价。氢燃料基础设施不足和/或氢燃料成本过高可能会对燃料电池驱动的零排放汽车的部署产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。我们在中国的表现取决于我们本地化的商业模式，包括我们本地化合作伙伴的实力和表现。
在我们的重型汽车市场上，相当大一部分业务是由中国的合资企业进行的，我们不能只为自己的利益而运营。
我们战略的一个关键部分是基于与合资伙伴的堆叠和模块生产的本地化，在这一点上，我们不控制合资企业。中国重型动力市场的堆叠制造将由广东协同巴拉德氢能有限公司(The Synergy-Ballard JV？)进行。潍柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co.(潍柴巴拉德合资公司)正计划生产我们的下一代FCgen®-LCS燃料电池组和基于FCgen®-LCS的电源模块，用于公共汽车、商用卡车和叉车应用。我们与一方或多方共享Synergy-Ballard合资公司的所有权和管理权，这些人可能与我们拥有不同的目标、战略、优先事项或资源，并可能在合资企业之外与我们竞争。同样，我们与一方或多方共享潍柴-巴拉德合资公司的所有权和管理权，这些人可能与我们的目标、战略、优先事项或资源不同，并可能在合资企业之外与我们竞争。
合资企业的目的是为了所有共同所有者的平等利益，而不是为了我们的独家利益。以合资企业的形式经营企业通常需要额外的组织手续，以及分享信息和做出决策的耗时程序。如果共同所有人发生变化或关系恶化，我们在合资企业中的成功可能会受到实质性的不利影响。此外，由于我们拥有少数股权，我们对Synergy-Ballard合资公司和潍柴-巴拉德合资公司各自的行动控制有限。因此，我们可能无法阻止Synergy-Ballard合资公司和潍柴-Ballard合资公司的不当行为或其他违反适用法律的行为。如果另一方作出对Synergy-Ballard合资企业或潍柴-Ballard合资企业产生负面影响的决定，或者在这两家合资企业内部出现内部控制问题，我们可能不得不采取回应或其他行动，或者我们可能会因这些活动而受到处罚、罚款或其他相关行动。
在我们的技术解决方案市场，我们的大部分收入依赖于有限数量的客户，并面临与这些客户对其燃料电池计划的持续承诺相关的风险。
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包括在一个重要客户的情况下，向该客户承诺继续致力于燃料电池乘用车的商业化。
我们在技术解决方案市场的大部分服务提供给两个客户，大众集团和潍柴-巴拉德合资公司，在我们不断寻求扩大客户基础的同时，我们预计这种情况将在可预见的未来持续下去。我们未来在这个市场的成功取决于这些客户的持续需求和我们客户基础的扩大。由于任何原因，这些客户或其他客户的任何需求下降或损失都可能对我们的收入产生负面影响，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
具体地说，就大众集团而言，我们依赖于其对燃料电池乘用车商业化的持续承诺。特别是潍柴-巴拉德合资公司，我们依赖于潍柴动力有限公司对重型汽车PEM燃料电池技术的持续承诺。
此外，我们在这个市场对数量有限的客户的依赖使我们面临许多其他风险，包括：当前或未来的经济状况可能会对我们的主要客户产生负面影响，导致他们大幅减少运营或申请破产。
在我们的材料搬运市场中，我们的大部分收入依赖于一个客户，并受到该客户内部燃料电池组开发和商业化计划的风险。
我们在材料搬运市场上向单一客户Plug Power销售我们的大部分产品，虽然我们正在不断寻求扩大我们的客户基础，但我们预计这种情况将在可预见的未来持续下去。Plug Power已经开发了自己的燃料电池组，以集成到他们的材料处理产品中。如果Plug Power决定只使用自己的燃料电池组，那么这些燃料电池组可能会取代我们的燃料电池组。与该客户的任何业务下降都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们未来的成功取决于这个客户对我们产品的持续购买。该客户或其他客户的任何需求波动都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
如果我们无法扩大我们的客户基础并扩大与其他潜在客户的关系，由于我们对单一客户的依赖，我们在这个市场的业务将继续受到意想不到的需求波动的影响。意想不到的需求波动可能会对我们的收入和业务产生负面影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们在这个市场上对单一客户的依赖使我们面临许多其他风险，包括：(I)客户部署我们的产品的速度放缓或延迟，可能会显著减少对我们产品的需求，并由于采购杠杆的增加而增加产品的定价压力；(Ii)客户预测和需求的减少可能会导致库存过剩；(Iii)当前或未来的经济状况可能会对客户产生负面影响，导致其大幅减少运营或申请破产；(Ii)客户预测和需求的减少可能导致库存过剩；(Iii)当前或未来的经济状况可能会对客户产生负面影响，导致其大幅减少运营或申请破产；(Iv)应收账款信用风险集中，如果客户宣布破产或延迟支付应收账款，可能会对我们的流动资金和财务状况产生重大不利影响；及(V)由于客户自己采取战略行动双重采购燃料电池组，导致需求减少。
新出现的疾病，如新冠肺炎，可能会对我们的运营、我们的供应商、我们的客户或我们的合资企业产生不利影响。
新出现的疾病，如冠状病毒病2019年(新冠肺炎)，以及政府应对这些疾病的行动，可能会对我们的运营、我们的供应商、我们的客户或我们的合资企业产生不利影响。
地方性、地区性、全国性或国际性的流行病，包括新冠肺炎疫情，可能会阻止或导致延迟购买我们的产品组件、生产我们的产品、提供我们的服务、完成我们的产品或服务的销售，无论是对我们的运营造成直接影响，还是对我们的供应商、客户或金融市场的运营造成影响。我们的合资企业也可能同样受到影响。
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新冠肺炎大流行继续迅速发展，因此，很难准确评估其持续的规模、结果和持续时间，但它可能：
·我们的经济状况可能会恶化，这可能会对各国政府和/或我们的客户在燃料电池技术部署方面的投资水平产生负面影响；
·我们认为，中国的钢铁工业将影响我们的生产水平，包括我们的制造设施全部或部分关闭所造成的影响；(编者注：由于我们的制造设施全部或部分关闭，可能会对我们的生产水平产生影响，包括我们的制造设施全部或部分关闭；
·可能会影响我们的客户或合资企业的产量水平，包括计划外工厂长时间关闭的结果；
·我们的客户、供应商或合资企业的员工可能会出现潜在的员工短缺，无法为我们的设施或我们的客户、供应商或合资企业的设施配备员工；
·金融危机可能导致关键部件长时间中断，包括一家或多家供应商因经济状况恶化而破产/资不抵债；或
·金融危机导致政府监管对我们的业务产生不利影响，金融危机将导致政府监管对我们的业务产生不利影响。
所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，这可能是迅速和意想不到的。
我们预计，由于未来的运营亏损、营运资本要求、资本支出、对我们在中国的合资企业的资本贡献以及我们业务的潜在收购和其他投资，我们的现金储备将会减少，我们无法确定我们的现金储备将持续多长时间，或者我们将能够在必要时获得额外的资本。
我们预计将继续亏损，并产生负现金流，直到我们能够产生足够的收入来支付成本。此外，我们有义务根据商定的业务计划按比例为我们在潍柴-巴拉德合资公司中的份额提供资金。我们可能永远不会盈利。即使我们确实实现了盈利，我们也可能无法维持或提高未来的盈利能力。由于下面更详细讨论的原因，我们实现和维持盈利能力存在很大的不确定性。我们预计，由于未来的运营亏损、营运资金要求和对潍柴-巴拉德合资公司的资金义务，我们的现金储备将会减少，我们无法确定我们的现金储备将持续多久，或者我们将能够在必要时获得额外资本。
我们财务和业务结果的潜在波动使预测变得困难，并可能限制我们为商业化计划获得资金。
我们的收入、现金流和其他经营业绩可能因季度而异。由于一般经济条件、市场相关因素、合同安排的意外变化和竞争因素，销售额和利润率可能低于预期。由于向客户收取现金的时间不同，每个季度的现金收入也可能有所不同。因此，对营收、现金流和其他经营业绩进行季度间比较可能没有意义。此外，由于氢燃料电池产品市场还处于早期发展阶段，以及我们与第三方签订的许可和销售合同，我们无法准确预测其未来的收入、现金流或运营业绩。很可能在未来的一个或多个季度，财报将低于证券分析师和投资者的预期。如果发生这种情况，我们股票的交易价格可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖原始设备制造商和系统集成商来购买我们的某些产品。
为了实现商业用途，我们的燃料电池产品必须集成到系统集成商和原始设备制造商生产的产品中。我们不能保证系统集成商或原始设备制造商将生产合适、耐用或安全的产品，或者，如果他们确实生产此类产品，也不能保证他们会选择使用我们的燃料电池产品。系统集成商或原始设备制造商遇到的任何集成、设计、制造或营销问题都可能对我们燃料电池产品的市场和我们的财务业绩产生不利影响。
我们直接或通过我们所参与的合资企业，在中国的重型动力市场和经验有限的相对较小的系统集成商客户中销售我们的很大一部分产品
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在商业基础上开发燃料电池系统产品。我们不知道这些客户是否能够成功地开发、制造或向他们的客户推销产品。此外，我们在这个市场上对这类客户的依赖增加了他们产品集成、设计、制造或营销困难的风险；中国当前或未来的宏观经济状况可能会对他们产生负面影响，导致他们大幅减少运营或申请破产。
我们的技术和产品可能不符合市场要求，包括性能、集成和/或成本方面的要求.
市场对我们产品的需求变化很快，我们的技术也是如此。我们现有的和计划中的产品可能无法满足市场对许多特性的要求，包括性能、集成特性、成本、防冻、防进入和耐用性。
我们可能无法按照我们预期的时间表在商业上可行的基础上销售我们的产品，或者根本不能。
我们不能保证我们能够按照我们预期的时间表开发出商业上可行的燃料电池产品，或者根本不能保证。在商业上可行的基础上销售我们的燃料电池产品需要技术进步，以提高这些产品的耐用性、可靠性和性能，并为这些产品开发商业批量生产工艺。这还取决于我们降低这些产品成本的能力，因为它们目前比基于现有技术的产品(如内燃机和电池)更贵。我们可能无法在不降低性能、可靠性和耐用性的情况下充分降低这些产品的成本，这将对消费者购买我们产品的意愿产生不利影响。我们不能保证我们能够在商业上可行的基础上在内部开发必要的技术来销售我们的燃料电池产品，也不能保证我们能够从第三方获得或许可所需的技术。
此外，在我们将任何产品投放市场之前，我们都会对其进行多次实地测试。这些实地测试可能会因为一些原因而遇到问题和延误，其中许多原因是我们无法控制的。如果这些现场测试显示我们的产品存在技术缺陷或未达到性能目标，我们预期在商业上可行的基础上销售我们的产品的时间可能会推迟，潜在的购买者可能会拒绝购买我们的产品。
我们产品的大众市场可能永远不会发展，或者可能需要比我们预期的更长的时间来发展。
我们的燃料电池产品代表新兴市场，我们不知道终端用户是否想要将其投入商业批量使用。在这些新兴市场，对最近推出的产品和服务的需求和市场接受度受到高度不确定性和风险的影响。我们燃料电池产品大众市场的发展可能会受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括更新的、更具竞争力的技术和产品的出现、我们产品使用的燃料的成本、监管要求、消费者对我们产品和相关燃料安全性的看法，以及最终用户不愿购买新产品。
如果大众市场不能发展，或者发展得比我们预期的要慢，我们可能永远不会实现盈利。此外，如果销售水平不支持产品的延续，我们不能保证我们将继续开发、制造或营销我们的产品。
我们面临着国际经营固有的风险，包括限制货币兑换和限制资金汇回，包括汇出中国。
我们的成功取决于我们获得国际客户的能力，以及从我们参与的国际客户和合资企业获得付款的能力。
我们在国际商业活动中面临许多挑战，包括限制货币兑换、限制资金汇回、战争、叛乱、内乱、罢工和其他政治风险、与政府实体谈判合同、监管和其他法律要求的意外变化、汇率波动、较长的应收账款要求和收款，以及管理困难。
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国际经营，潜在的不利税收后果，以及遵守各种国际法的负担。
贸易争端和贸易壁垒，无论是关税还是非关税，都可能阻止我们在关键的地理市场销售我们的产品，使我们的产品与当地竞争对手缺乏竞争力，并阻止我们采购产品的关键部件。
我们在目标市场开发和制造符合外国法规和商业要求的产品的经验有限。
上述任何因素都可能对我们的业务、经营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。
监管机构可能会要求我们修改或终止现有的投资、收购或合资企业，并可能推迟或阻止未来的机会。
我们目前和未来的投资、收购和合资机会受到或可能受到创新、科学和经济发展部(以下简称创新、科学和经济发展部)根据“加拿大投资法”(以下简称“高铁法案”)的管辖，美国联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)和司法部根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”(“高铁法案”)和相关法律法规、美国外国投资委员会(以下简称CFIUS法案)和其他类似监管机构的管辖。ICA对非加拿大人收购加拿大企业的控制权进行了监管，并要求某些交易在获准完成之前必须经过爱尔兰电信的审查。高铁法案监管影响美国商业的某些交易，并要求某些交易在获准关闭之前必须向联邦贸易委员会和美国司法部报告。CFIUS对涉及美国国家安全担忧的非美国人在美国企业的投资拥有管辖权，这些担忧可能会随着时间的推移而变化或演变，以应对政治、经济或其他事件。与ICA和HSR Act不同，如果交易各方不自愿或要求向CFIUS提交申请，CFIUS可能会在交易结束之前或之后干预交易。
由于我们是一家总部位于不列颠哥伦比亚省的公司，在美国有业务和资产，在中国和丹麦有合资企业，在中国有大股东，因此我们会不时收到并回复这些机构的询问。我们可能会收到来自这些机构的额外询问，或在未来被要求向这些机构提交备案。这些机构中的任何一家都可以推迟或阻止我们参与未来的投资、收购或合资机会，或者可能要求我们采取措施，解决监管机构对现有投资或合资企业确定的担忧。这些监管机构中的每一家都拥有广泛的自由裁量权，可以调查和干预属于各自监管权限范围的交易。此外，如果CFIUS确定有必要解决美国国家安全问题，而不管交易是否按照适用法律完成和运营，CFIUS可以干预我们之前完成的交易，并要求我们修改或修改这些交易的条款，或者终止或解除全部或部分交易。如果这些监管机构修改、推迟、阻止或终止我们参与这些投资、收购和合资企业，我们的运营结果或财务状况可能会受到不利影响。
我们在商业基础上制造燃料电池产品的经验有限，我们的经验仅限于相对较低的生产量。
到目前为止，我们在商业基础上制造燃料电池产品的经验有限，我们的经验仅限于相对较低的生产量。我们不能确定我们是否能够开发出高效、低成本、大批量的自动化流程，使我们能够实现我们的成本目标和盈利预测。虽然我们目前有足够的生产能力在短期内完成客户订单，但我们预计将根据市场需求增加产能。我们不能肯定我们将能够实现任何计划中的产能增加，或者与我们的制造过程相关的不可预见的问题不会发生。即使我们成功地开发了大量的自动化流程并实现了计划中的产能增加，我们也不能确定我们是否能及时做到这一点，以满足我们的产品商业化时间表或满足客户需求。如果我们的业务增长不像预期的那样快，我们现有的和计划中的制造设施将在一定程度上代表过剩的产能，我们可能无法收回成本。
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在这种情况下，我们的收入可能不足以支持我们承诺的成本和计划中的增长，我们的毛利率和业务战略将受到不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。
保修索赔、产品性能保证或赔偿索赔可能会对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响。
存在保修应计估计不足的风险，我们可能会确认超出我们当前预期的保修索赔导致的额外费用，包括与诉讼相关的费用。此类保修索赔可能需要更改我们的产品或制造流程和/或产品召回，所有这些都可能损害我们的声誉和我们产品的声誉，并可能对我们的财务业绩和/或未来的销售产生不利影响。虽然我们试图通过产品开发、质量保证以及客户支持和服务流程来降低这些风险，但不能保证这些流程是足够的。即使在没有任何保修索赔的情况下，也可能会发现产品缺陷，如设计或制造缺陷，从而需要召回产品或采取其他纠正措施，这可能会损害我们的声誉和产品的声誉，并可能对我们的财务业绩和/或未来的销售产生不利影响。
新产品可能与以前的产品具有不同的性能特征。此外，我们对现有商业产品的现场经验有限，无法据此估算保修应计费用。
我们可能会受到与收购和投资相关的风险的不利影响。
我们未来可能会寻求通过收购和投资资本设备和新业务流程来扩大我们的业务。
收购将在一定程度上取决于管理层在新的和现有的市场上识别、收购和开发合适的收购目标的能力。在某些情况下，可能没有可接受的收购目标。收购涉及一些风险，包括：(1)我们作为继任者所有者可能在法律上和财务上对以前所有人的债务负责；(2)我们支付的价格可能超过被收购公司或资产的价值；(3)与完成收购和摊销任何被收购的无形资产相关的额外费用；(4)整合被收购企业的业务和人员的困难；(5)在整个被收购企业中实施统一的标准、控制、程序和政策的挑战；(6)无法整合、培训和摊销任何被收购的无形资产；(4)整合被收购企业的业务和人员的困难；(5)在整个被收购企业中实施统一的标准、控制、程序和政策的挑战；(6)无法整合、培训和摊销任何被收购的无形资产以及(Vii)对我们正在进行的业务的潜在干扰，以及管理层对我们日常运营的分心。
虽然对我们业务的增长是必要的，但对资本设备和新业务流程的投资涉及基于未来预期的资源分配，这些预期可能是正确的，也可能是错误的。对资本设备和新业务流程的投资可能无法满足未来目标市场的要求，并可能导致此类投资的回报低于预期。
上述风险和困难如果成为现实，可能会扰乱我们正在进行的业务，分散管理层的注意力，导致关键人员流失，增加费用，并以其他方式对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的知识产权，如果我们不能保护知识产权，可能会对我们预期的未来增长和成功产生不利影响。
如果不能保护我们现有的知识产权，可能会导致我们失去对我们技术的专有权或使用权。如果我们不能充分确保我们使用某些技术的自由，我们可能要为使用他们的知识产权的权利付钱给别人，为侵权或挪用支付损害赔偿，或者被禁止使用这些知识产权。我们依靠专利、商业秘密、商标和版权法来保护我们的知识产权。我们的一些知识产权不在任何专利或专利申请范围内，我们目前拥有权利的专利将在2020年至2038年之间到期。我们现在或将来颁发的专利可能不会保护我们的技术领先地位，我们的专利组合可能不会以同样的速度继续增长。
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速度和过去一样。此外，我们的专利地位受到复杂的事实和法律问题的影响，这些问题可能会导致特定专利的有效性、范围和可执行性的不确定性。因此，不能保证：(I)我们拥有的任何专利或第三方许可给我们的其他专利不会被宣布无效、规避、挑战、无法强制执行或许可给他人；或(Ii)我们的任何待决或未来的专利申请将按照我们要求的索赔范围(如果有的话)予以发布。(I)我们拥有的任何专利或第三方许可给我们的其他专利不会被无效、规避、挑战、无法强制执行或许可给其他人；或(Ii)我们的任何待决或未来的专利申请都将按照我们要求的范围发放。此外，在某些国家，有效的专利、商业秘密、商标和版权保护可能无法获得、受到限制或没有申请。
我们还寻求保护我们的专有知识产权，包括可能无法获得专利或不可申请专利的知识产权，部分是通过保密协议，如果适用，还包括与我们的战略合作伙伴和员工签订的发明人权利协议。我们不能保证不会违反这些协议，不能保证我们对任何违反行为有足够的补救措施，也不能保证这些人或机构不会主张因这些关系而产生的知识产权权利。
我们的某些知识产权是在非排他性的基础上从第三方获得许可的，这些第三方也可能将此类知识产权许可给其他人，包括我们的竞争对手。如果有必要或可取，我们可以根据他人的专利或其他知识产权申请更多许可。不过，我们可能得不到这些牌照，或所提供的牌照条款可能不为我们所接受。如果我们使用的知识产权未能从第三方获得许可，可能会导致我们承担重大责任，并暂停产品的制造或发货，或暂停我们使用需要使用此类知识产权的工艺。
我们可能会受到诉讼，指控我们侵犯了别人的知识产权，或者对我们认为侵犯我们权利的人提起诉讼。我们卷入知识产权诉讼可能会给我们带来巨额费用，对受到质疑的产品或知识产权的销售发展产生不利影响，并分散我们的技术和管理人员的精力，无论此类诉讼的解决是否对我们有利。
我们的信息技术基础设施和系统可能受到网络安全威胁，以及未经授权试图访问我们的专有或机密信息，我们的客户、供应商、分包商和合资伙伴可能也是如此。
我们依靠内部托管和外包的信息技术基础设施和系统(IT系统)来处理、传输和存储电子数据和财务信息(包括专有或机密信息)，并管理业务运营。我们的业务要求适当和安全地使用属于我们的员工、客户和合作伙伴的敏感、机密或个人数据或信息。此外，Ballard专有或机密信息可能存储在我们的供应商、客户和合作伙伴的IT系统中。不断增加的全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的网络相关攻击对Ballard及其客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的安全以及Ballard及其客户和合作伙伴的数据或信息的机密性、可用性和完整性构成风险。虽然我们已经为应对这些威胁进行了投资，包括监控网络和系统、聘请专家、员工培训和员工安全政策，但我们在预测和实施足够的预防措施方面可能会面临困难，并且仍然存在潜在的脆弱性。我们必须依靠我们自己的保障措施，以及我们的供应商、客户和合作伙伴制定的保障措施来减轻威胁。我们的内部系统由第三方安全公司对网络安全漏洞进行审计，以确保我们为应对新的和新出现的威胁做好准备。我们的供应商、客户和合作伙伴拥有不同级别的网络安全专业知识和保障措施，大多数都有每年一次的合规性审计，可根据要求提供。
IT系统故障或不可用、网络攻击或系统安全遭到破坏可能会扰乱我们的运营，导致敏感、机密或个人数据或信息的丢失、损坏或未经授权访问，或使我们面临监管调查、诉讼或合同处罚。我们的客户、合作伙伴或政府当局可能会质疑网络安全流程和程序的充分性，这可能会对现有业务或未来机会产生负面影响。此外，鉴于网络安全威胁或中断的高度演变性质及其频率的增加，未来任何事件的影响都不容易预测或减轻，与此类威胁或中断相关的成本可能无法通过其他方式获得充分保险或赔偿。
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全球宏观经济状况超出我们的控制范围，可能会对我们的业务或我们的主要供应商和/或客户产生不利影响。
目前的全球经济状况，包括中国的动荡，可能会对我们产品的销售发展产生不利影响，从而推迟我们产品的商业化。客户和/或供应商可能无法成功执行他们的业务计划；产品开发活动可能会被推迟或取消；新产品的推出可能会被推迟或取消；最终用户需求可能会减少；以及一些公司可能无法继续在商业上可行。
我们目前面临并将继续面临激烈的竞争，许多当前和未来的竞争对手可能拥有明显更多的资源。
由于燃料电池产品具有取代现有电力产品的潜力，对我们产品的竞争将来自当前的电力技术、对现有电力技术的改进以及新的替代能源技术，包括其他类型的燃料电池。我们的每个目标市场目前都由拥有现有客户和供应商的现有制造商提供服务。这些制造商使用经过验证并被广泛接受的技术，如内燃机和电池，以及煤炭、石油和核电发电机。
此外，在我们的每个目标市场，都有竞争对手致力于开发PEM燃料电池以外的技术(如其他类型的燃料电池和先进电池)。其中一些技术与PEM燃料电池一样能够满足现有和拟议的监管要求。
在PEM燃料电池市场，我们也有大量的竞争对手。世界各地的公司、国家实验室和大学都在积极参与PEM燃料电池产品和部件的开发和制造。这些竞争对手中的每一个都有潜力在我们的每个目标市场占据市场份额。
我们的许多竞争对手拥有雄厚的财力、客户基础、制造、营销和销售能力，以及业务或其他资源，这使他们比我们具有显著的竞争优势。
我们可能会失去或无法吸引到经营我们业务所需的人员。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住关键的管理、工程、科学、营销、制造和运营人员的能力。随着我们发展更多的制造能力和扩大我们的业务范围，我们将需要更多的熟练人员。为燃料电池行业招聘人才竞争激烈。我们可能无法继续吸引和留住我们业务所需的合格的行政、管理和技术人员。如果我们不能吸引或留住合格的人才，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
公共政策和监管变化可能会损害我们产品和服务的市场。
现有政府法规的改变和有关燃料电池产品的新法规的出现可能会损害我们产品和服务的市场。环境法律法规推动了人们对燃料电池的兴趣。我们不能保证这些法律和政策，包括与采用清洁能源产品相关的补贴或激励措施，不会改变。这些法律和其他法律和政策的变化，或者这些法律和政策未能变得更加普遍，可能会导致制造商放弃对燃料电池产品的兴趣，或者倾向于替代技术。此外，随着燃料电池产品被引入我们的目标市场，各国政府可能会对燃料电池产品的使用施加繁重的要求和限制，这可能会减少或消除对我们的部分或全部产品和服务的需求。
政府预算限制可能会通过限制公共交通机构和军队可用的资金来减少对我们产品的需求。我们不能保证目前政府对我们产品的直接和间接财政支持将继续下去。
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我们依赖第三方供应商为我们的产品和服务提供关键材料和部件。
我们已经与第三方供应商建立了关系，我们依赖他们为我们的产品提供材料和部件。供应商未能及时提供材料或组件，或未能提供符合我们质量、数量或成本要求的材料和组件，或我们无法及时或按我们可接受的条件获得这些材料和组件的替代来源，可能会损害我们制造产品的能力。此外，由于我们的产品开发计划依赖于提供的材料或组件的开发，因此我们不能保证能够利用我们与供应商的关系来支持这些计划。如果我们的供应商用来制造材料和部件的工艺是专有的，我们可能无法从替代供应商获得类似的材料或部件，这可能会对我们生产可行的燃料电池产品的能力产生不利影响，或者显著提高我们生产此类产品的成本。
汇率波动是我们无法控制的，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力产生实质性的不利影响。
我们以美元报告我们的财务业绩。我们的业务支出特别受到加元和美元汇率波动的影响。我们的大部分收入是以美元计算的，而我们的大部分运营支出是以加元计算的。因此，加元相对于美元价值的任何增长都会增加报告的运营支出，超过收入和毛利的任何相应增长。汇率波动是我们无法控制的，未来加元兑美元可能会升值，这将导致更高的运营支出和更低的净收入。为了减少加元走强的潜在负面影响，我们偶尔会进行各种对冲计划。无论如何，如果加元升值，与运营成本较低的司法管辖区的其他燃料电池产品制造商相比，这将对我们的财务业绩和竞争地位产生负面影响。
商品价格波动是我们无法控制的，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力产生实质性的不利影响。
大宗商品价格，特别是铂金和钯的价格，影响着我们的成本。铂和钯是我们燃料电池产品的关键成分。铂和钯是稀缺的自然资源，我们依赖于这些商品的充足供应。虽然我们预计铂或钯的供应近期或长期不会出现重大短缺，但此类短缺可能会对我们生产商业上可行的燃料电池产品的能力产生不利影响，或大幅提高我们生产此类产品的成本。为了减少铂金价格波动的影响，我们偶尔会进入各种对冲计划。
我们可能对我们的研究、开发或制造业务造成的环境损害负责。
我们的业务使我们面临有害物质逃逸到环境中，导致人身伤害或生命损失、财产损坏或破坏以及自然资源破坏的风险。根据索赔的性质，我们目前的保险单可能不足以补偿我们解决环境损害索赔所产生的费用，在某些情况下，我们可能根本得不到补偿。我们的业务受到众多法律法规的约束，这些法律法规规范着环境保护和人类健康与安全。这些法律法规在过去经常变化，预计未来会有更多更严格的变化，这是合理的。我们的运营可能不符合未来的法律法规，可能需要我们做出重大的意想不到的资本和运营支出。如果我们未能遵守适用的环境法律和法规，政府当局可能会对我们处以罚款和处罚，或者撤销或拒绝发放或更新运营许可证，而私人当事人可能会向我们寻求损害赔偿。在这种情况下，我们可能会被要求缩减或停止运营，进行现场补救或其他纠正行动，或支付巨额损失索赔。
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如果完成，潜在的并购活动可能无法实现交易的预期收益，包括潜在的运营中断、高于预期的整合成本和努力，以及关键人员的流失。
合并和收购活动对管理层造成干扰，合并或收购交易的预期收益受到许多风险的影响，包括我们日常运营的中断、未能实现预期的收入增长、在假设的时间框架内实现预期的成本节约，以及整合成本高于预期。
此外，实际的整合可能会导致额外的和不可预见的费用，整合计划的预期效益可能无法实现。无法充分实现合并或收购交易的预期收益，以及在整合过程中遇到的任何延误，都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们的产品使用易燃燃料，有些产品会产生高电压，这可能会使我们的业务受到产品责任索赔的影响。
我们的业务使我们面临潜在的产品安全、产品责任和类似的索赔，这些都是电气产品和使用氢或富氢重整燃料的产品固有的。高压电力造成潜在的电击危险，而氢是一种易燃气体，因此是一种潜在的危险燃料。任何涉及我们产品或其他氢基产品的事故都可能严重阻碍市场对我们燃料电池产品的广泛接受和需求。卷入诉讼可能会给我们带来巨额费用，对我们产品的开发和销售产生不利影响，并分散我们的技术和管理人员的精力，无论诉讼结果是否对我们有利。此外，我们可能要对超出我们保险范围的损失负责。我们也不能预测我们是否能够在可接受的条件下维持我们的保险范围。
与我们的证券相关的风险
投资证券是投机性的，投资者可能会失去他们的全部投资。
对证券的投资是投机性的，可能导致投资者的全部投资损失。只有在高风险投资方面有经验并有能力承受全部投资损失的潜在投资者才应考虑投资证券。
我们目前不打算支付现金股息。
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前打算保留未来的收益，为我们业务的运营、发展和扩张提供资金。我们预计在可预见的将来不会向普通股支付现金股息。未来现金股息(如果有的话)的支付将由Ballard董事会酌情决定，并将取决于Ballard的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景和我们董事会认为相关的其他因素。因此，只有当我们的证券升值时，投资者才会看到他们的投资回报。
普通股的市场价格过去一直不稳定，未来可能会受到波动的影响。
普通股的市场价格可能会因众多因素而波动较大，其中许多因素是我们无法控制的。这种波动可能会影响普通股持有者以有利价格出售其证券的能力。普通股的市场价格波动可能是由于我们的经营业绩未能达到证券分析师或投资者在任何时期的预期、证券分析师预期的下调、一般市场状况或经济趋势的不利变化、我们或我们的竞争对手的收购、处置或其他重大公开公告，以及各种额外因素。这些广泛的市场波动可能会对普通股的市场价格产生不利影响。
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我们不能向您保证普通股的市场价格不会从目前的水平大幅波动。除了一般的经济、政治和市场条件外，普通股的价格和交易量可能会因许多因素而大幅波动，包括：
·我们的产品安全或有效性方面的问题，包括政府审批、预期的政府审批或撤回延迟，或者公共或监管机构对我们产品的安全或有效性的担忧；不会导致我们的产品安全或有效性下降，也不会影响到我们的政府审批，推迟预期的政府审批或撤回，或者公共或监管机构对我们产品的安全或有效性的担忧；
·在产品开发期间，加拿大、美国或其他外国监管政策发生变化；
·加拿大、美国或外国政治环境的变化以及影响产品开发业务的法律(包括税收、环境或其他法律)的通过；
·我们的专利或其他专有权方面的发展，包括任何第三方对我们知识产权的挑战；
·苹果、苹果宣布我们或我们的竞争对手的技术创新；
·由于开发费用水平等因素，我们的经营业绩可能出现实际或预期的变化；
·*，关注证券分析师财务预估的变化，以及我们的盈利是否达到或超过预估；以及
·中国能源、天然气等行业的发展状况和趋势。
从历史上看，金融市场有时会经历重大的价格和成交量波动，这些波动特别影响到公司股权证券的市场价格，而且往往与这些公司的经营业绩、基础资产价值或前景无关。因此，即使我们的经营业绩、基础资产价值或前景没有改变，普通股的市场价格也可能下降。此外，这些因素以及其他相关因素可能会导致被视为非临时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。不能保证价格和数量的持续波动不会发生。如果波动性增加和市场动荡持续下去，我们的运营可能会受到不利影响，普通股的交易价格可能会受到重大不利影响
没有可以出售优先股、认股权证、债务证券或单位的市场。
没有可以出售优先股、认股权证、债务证券或单位的市场。不能保证上述证券会发展成活跃的交易市场，或者如果发展起来，这样的市场会维持在当时的价格水平。该等证券的交易市场的流动性，以及该等证券的市场报价，除其他事项外，可能会受到以下因素的不利影响：
·*；
·*巴拉德的财务业绩或前景发生变化；
·Ballard的信用度发生变化或感知到的变化；
·*；
·*；
·*提高了证券交易商为这些证券做市的兴趣；以及
·美联储、美联储、和主流利率。
不能保证交易价格的波动不会对我们筹集股权融资的能力产生重大不利影响，而不会对现有股东造成重大稀释，或者根本不会。
未来出售或发行证券可能会降低现有证券的价值，稀释投资者的投票权，并降低巴拉德的每股收益。
我们可能会在随后的发行中出售额外的证券，并可能发行额外的证券来为运营、收购或其他项目融资。我们的条款允许发行不限数量的普通股。。此外，在行使综合购股权计划和综合股份分配计划下的期权时，我们可能会发行额外的普通股。我们无法预测未来证券销售和发行的规模或该等未来证券销售和发行对证券市场价格的影响(如果有的话)。我们的董事有权决定进一步发行的价格和条款。大量证券的出售或发行，或认为此类出售可能发生的看法，可能会对当前的情况产生不利影响。
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证券市场价格。随着普通股的任何额外出售或发行(包括可转换为普通股的证券)，投资者的投票权将受到稀释，并可能经历巴拉德每股收益的稀释。
董事会可以不经股东批准，发行权利和优先权可能优于普通股的优先股。这样的发行可能会推迟或阻止控制权的变更。
虽然目前没有发行的优先股，但巴拉德的条款允许以一个或多个系列发行优先股。根据多伦多证券交易所、纳斯达克证券交易所和任何适用的监管部门的批准，董事会可以在不经股东批准的情况下自行决定任何系列优先股的权利和优惠。这些优先股的权利和优先权可能优于普通股。因此，发行优先股可能会对普通股持有人的权利产生不利影响，并可能产生推迟或阻止控制权变更的效果，这可能会剥夺Ballard的股东本来可能在收购Ballard时实现的控制权溢价。
美国投资者可能无法获得针对我们的民事责任的强制执行。
投资者根据美国联邦或州证券法执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：我们受商业公司法我们在加拿大(不列颠哥伦比亚省)的管理人员和董事中，大多数是加拿大居民或以其他方式居住在美国以外，并且他们的全部或很大一部分资产和我们的大部分资产都位于美国境外。根据美国联邦证券法或美国任何州证券法的民事责任条款，投资者可能无法在美国境内向我们的某些董事和高级管理人员送达法律程序文件，或执行在美国法院获得的针对我们或我们的某些董事和高级管理人员的判决。
对于美国法院的判决是否完全基于美国联邦或州证券法的民事责任条款，是否可以在加拿大针对我们或我们的董事和高级管理人员执行，存在一些疑问。还存在疑问的是，是否可以在加拿大对我们或我们的董事和高级管理人员提起原始诉讼，以执行仅基于美国联邦或州证券法的责任。
如果我们被描述为被动的外国投资公司，美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。
部分基于目前的运营和财务预测，我们预计在本纳税年度或可预见的未来，出于美国联邦所得税的目的，我们不会成为被动的外国投资公司(PFIC)。不过，我们每年都要根据我们所赚取的收入类别，以及资产的类别和价值来厘定我们是否为私人资产投资公司，而这些都是可能会改变的因素，所以我们每年都要根据我们所赚取的收入类别、资产的类别和价值，来决定我们是否属於私人资产投资公司。因此，我们不能向您保证，在本课税年度或未来任何课税年度，我们都不会成为PFIC。一家非美国公司一般将被视为任何纳税年度的PFIC，条件是(1)至少75%的总收入是被动收入，或(2)其资产价值的至少50%(基于纳税年度资产季度价值的平均值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。我们资产的市场价值可能在很大程度上由普通股的市场价格决定，普通股的市场价格可能会波动。此外，我们的收入和资产的构成将受到我们如何以及以多快的速度使用我们筹集的任何现金的影响。如果我们在您持有普通股的任何纳税年度被视为PFIC，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于美国持有者。
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作为一家外国私人发行人，我们受到与美国国内发行人不同的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制我们的美国股东公开获得的信息。
根据适用的美国联邦证券法，我们是一家外国私人发行人，因此，我们不需要遵守修订后的美国交易所法案以及相关规则和法规的所有定期披露和当前报告要求。因此，我们不会向SEC提交与美国国内发行人相同的报告，尽管我们将被要求向SEC提交或向SEC提交根据加拿大证券法要求我们在加拿大提交的持续披露文件。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东不受美国交易所法案第16条的报告和短期摇摆利润回收条款的约束。因此，我们的股东可能不会及时知道我们的高级管理人员、董事和主要股东何时买卖普通股，因为根据相应的加拿大内幕报告要求，报告期较长。此外，作为一家外国私人发行人，我们不受美国交易所法案下的委托书规则的约束。
我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会给我们带来巨大的额外成本和开支。
为了保持我们目前作为外国私人发行人的地位，我们的大部分普通股必须由非美国居民直接或间接拥有，除非我们还满足保持这一地位所需的额外要求之一。如果大多数普通股在美国持有，而我们不能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将来可能会失去外国私人发行人的地位。根据美国联邦证券法，我们作为美国国内发行人的监管和合规成本可能远远高于我们作为有资格使用MJDS的加拿大外国私人发行人所产生的成本。如果我们不是外国私人发行人，我们将没有资格使用MJDS或其他外国发行人表格，并将被要求向SEC提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。此外，我们可能会失去依赖外国私人发行人可以获得的纳斯达克公司治理要求豁免的能力。
我们将对证券销售收益的使用拥有广泛的酌处权，我们可能不会以预期的方式使用收益。
管理层将有权酌情决定出售证券所得款项的使用以及支出的时间。因此，投资者将依赖管理层的判断来运用出售证券的收益。管理层可以使用出售证券所得的净收益，而不是标题下所述的用途。收益的使用如果他们认为这样做最符合我们的利益，而且是以投资者可能认为不可取的方式这样做的话。收益的运用效果和效果尚不确定。如果收益得不到有效的运用，我们的经营结果可能会受到影响。.
收益的使用
除非适用的招股说明书副刊另有说明，否则我们打算将出售证券所得款项净额用于营运资金要求或其他一般公司目的，包括但不限于将我们的产品和服务商业化所需的产品开发和市场开发活动的投资。有关出售证券所得款项用途的更详细信息将在适用的招股说明书补编中说明。除根据本招股说明书发行证券外，我们可不时发行普通股或其他证券。
截至2019年12月31日的年度，我们发生了运营亏损和负运营现金流。我们预计将出售证券的净收益用于实现我们正在进行的总体业务目标。为此，出售证券的净收益的很大一部分预计将分配给营运资金需求，以及继续开发和营销我们的专有技术和核心产品。在我们未来有负营运现金流的情况下，我们可能需要动用出售证券所得净额和/或现有营运资本的一部分，为该等负现金流提供资金。请参阅风险因素。
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目录
合并资本化
不同于本协议第(？)项下的规定前期销售额？自2020年3月31日以来，公司股本无实质性变化。
由于发行根据本招股说明书可能派发的证券，本公司的股本最多可增加750,000,000美元。
股本说明
普通股
我们被授权发行不限数量的普通股，没有面值，其中244,001,991股已发行，截至本招股说明书之日已发行和发行的普通股中，有244,001,991股已发行。有未偿还的期权，可以购买最多4449,071股普通股，价格从1.6764加元到14.5019加元不等。赎回已发行的限制性股票单位最多可发行1,015,709股普通股，赎回已发行的递延股票单位最多可发行806,148股普通股。普通股持有人在所有由该等股东表决的事项上有权按普通股一票表决，并在优先股持有人的权利和优先权的规限下，有权收取董事会可能宣布的股息，并在清盘、清盘或解散的情况下，在清偿所有未清偿债务后，收取我们的剩余财产。
股利政策
到目前为止，我们还没有支付普通股的任何股息。我们打算保留我们的收益(如果有的话)，为我们业务的增长和发展提供资金。因此，我们目前预计在不久的将来不会为我们的普通股支付任何股息。
优先股
我们被授权发行不限数量的优先股。截至本招股说明书发布之日，没有已发行和已发行的优先股。优先股可以连续发行，董事会有权决定每一系列优先股的指定、优先、权利、条件、限制、限制和禁止。
手令的说明
以下说明连同我们可能在任何适用的招股章程增刊中包括的额外信息，概述了我们根据本招股章程可能提供的认股权证的重要条款和条款，这些认股权证将由购买普通股的认股权证组成，并可能分系列发行。权证可以独立发行，也可以与其他证券一起发行，也可以附加在这些证券上，也可以与这些证券分开发行。虽然我们以下概述的条款一般适用于我们根据本招股章程可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股章程附录中更详细地描述我们可能提供的任何系列认股权证的特定条款。根据招股章程补充条款提供的任何认股权证的条款可能与以下描述的条款不同。
一般信息
认股权证可以根据我们与认股权证受托人(认股权证受托人)之间的一个或多个认股权证契约(认股权证契约)的条款发行并受其管辖，如果适用，我们将在相关招股说明书附录中指名该认股权证受托人(认股权证受托人)。每个权证受托人将是根据加拿大或其任何省的法律组织的金融机构，并被授权作为受托人开展业务。
这份认股权证部分条款的摘要并不完整。本招股说明书中有关任何认股权证契约(如有)的陈述，以及根据本招股章程将发出的认股权证，均为某些预期条文的摘要，并不自称是完整的，须受其全部规限，并受其全部规限。
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目录
通过参考，担保契约的所有条款(如果有)和担保证书。有关认股权证的完整条款，潜在投资者应参阅认股权证契约(如有)及与所发行的特定认股权证有关的认股权证证书。如适用，吾等将提交认股权证契约，说明吾等发售的认股权证的条款及条件，同时提交适用的招股章程副刊，以提供该等认股权证。
与吾等提供的任何认股权证有关的适用招股章程副刊将描述该等认股权证的特定条款，并包括与发售有关的特定条款。此描述将包括(如果适用)：
·*；
·*；
·*；
·*；
·*，包括行使每份认股权证时可购买的普通股数量，以及行使每份认股权证时可购买普通股的价格和一种或多种货币；
·*，包括将与任何证券一起提供权证的指定和条款(如果有的话)，以及将与每种证券一起提供的权证数量；
·*
·*
·*
·*；
·*拥有认股权证的后果；以及
·*
持有人在行使权利之前的权利
在其认股权证行使之前，认股权证持有人将不拥有在行使认股权证时可发行的普通股持有人的任何权利。
认股权证的行使
每份认股权证将使持有人有权按适用的招股章程副刊所述的行使价购买普通股。除非吾等在适用的招股章程补充文件中另有规定，否则认股权证持有人可随时行使认股权证，直至吾等在适用的招股章程补充文件中规定的到期日为止。到期日收市后，未行使的认股权证将失效。
认股权证持有人可行使认股权证，方法是递交代表将连同指定资料行使的认股权证证书，并向认股权证受托人(如有)或吾等(视何者适用而定)以适用招股章程副刊所规定的即时可动用资金支付所需金额。吾等将在认股权证证书及适用的招股章程副刊中列明认股权证持有人须向认股权证受托人(如有)或吾等(视何者适用而定)递交的资料。
吾等收到所需款项及于认股权证受托人的公司信托办事处(如有)向吾等的主要办事处(视何者适用而定)或适用的招股章程副刊指明的任何其他办事处妥为填妥及签立认股权证证书后，吾等将发行及交付行使该等权利时可购买的证券。如果认股权证证书所代表的认股权证少于所有认股权证，我们将为剩余的认股权证金额签发新的认股权证证书。如吾等在适用的招股章程副刊中注明，认股权证持有人可交出全部或部分认股权证行使价的证券。
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目录
反稀释
认股权证契约(如有)及认股权证证书将列明，普通股拆分、合并、重新分类或其他重大变动或吾等全部或几乎全部资产之任何其他重组、合并、合并或出售后，认股权证将证明持有人有权于紧接该等事件发生后收取可供换取或转换普通股或就普通股而交付之证券、财产或现金之权利。同样，向所有或几乎所有普通股持有人分配权利、期权、认股权证、负债证据或资产将导致向认股权证持有人发行普通股数量的调整。
环球证券
我们可能全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行认股权证，这些认股权证将以存托机构或其指定人的名义登记和存放，每一种都将在适用的招股说明书附录中指明。全球证券可以是临时性的，也可以是永久性的。适用的招股说明书补编将描述任何存托安排的条款，以及在任何全球证券中实益权益所有者的权利和限制。适用的招股说明书增刊将描述与任何全球证券相关的交换、注册和转让权利。
修改
认股权证契约(如果有的话)和认股权证证书将规定通过权证持有人在该等持有人会议上的决议或该等持有人的书面同意，对根据该等凭证发出的认股权证作出修改和更改。通过该决议或签署该书面同意所需的认股权证持有人人数将在认股权证契约(如果有)和认股权证证书中规定。
吾等可未经认股权证持有人同意而修订任何认股权证契约及认股权证，以消除任何含糊之处、补救、更正或补充任何有缺陷或不一致的条文，或以不会对未清偿认股权证持有人的利益造成重大不利影响的任何其他方式。
认股权证的合同撤销权
认股权证(如由本公司另行提供)的原始购买者将就该等认股权证的行使向本公司享有合约上的撤销权。如果本招股说明书(补充)包含失实陈述，合同撤销权将使这些原始购买者有权在原始购买认股权证时支付的金额之外，获得行使认股权证时交出因行使认股权证而收到的相关普通股时支付的金额，并且规定：
(一)根据本招股章程购买认股权证之日起计180天内，政府同意行使该等认股权证；及
(二)自购买本招股说明书项下认股权证之日起180天内行使撤销权。
债务证券说明
以下说明，连同我们可能在任何适用的招股章程增刊中包括的额外信息，概述了我们根据本招股章程可能提供的债务证券的重要条款和规定，该等债务证券可能会分一个或多个系列发行。债务证券可以单独发行，也可以与其他证券一起发行。
一般信息
债务证券将在公司与一个或多个受托人(受托人)之间签订的契约(契约)下分一个或多个系列发行，受托人将在招股说明书补编中被指定为
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目录
债务证券系列。在适用的范围内，该契约将受修订后的1939年美国信托契约法案的约束和管辖。即将签订的契约表格的副本已经或将作为注册声明的证物提交给证券交易委员会，并将在签署时提交给加拿大的证券委员会或类似机构。本条对本契约的某些条文的描述并不宣称是完整的，而是受本契约条文的约束，并通过参照本契约的条文而对其整体作出限定。本概述中使用的术语未在本文中另行定义，其含义与义齿中赋予它们的含义相同。招股章程副刊提供的有关债务证券的特定条款将在相关招股章程副刊中说明。本说明可能包括但不限于以下任何内容(如果适用)：
·*；
·*，对债务证券的本金总额没有任何限制；
·*；
·债券包括债券、债券，包括发行债务证券的货币，以及支付本金、溢价(如果有的话)和利息(如果有的话)的货币；
·债务证券的一个或多个应付本金日期和应付本金金额；
·债务证券将承担利息(如果有的话)或或有利息(如果有)的一个或多个利率(可能是固定的或可变的)，以及利息的产生日期、付息对象(如果不是记录日期的登记持有人)、付息对象(如果不是记录日期的登记持有人)，以及在任何付款日期应付利息的记录日期；
·根据任何要求的偿还条款，债务证券可以根据任何要求的偿还条款，或根据任何回购或赎回条款，可以回购、赎回或偿还的日期和价格，以及任何此类可选回购或赎回或要求偿还的其他条款和规定；
·*及适用于债务证券的公约；
·*，允许债务证券持有人有权(如果有)将其转换为普通股或其他证券，包括任何或有转换条款以及任何旨在防止这些转换权被稀释的条款；
·债务证券的偿付将优先于或从属于本公司的其他债务和义务的支付的范围和方式(如果有的话)；
·*；
·*
·*，如果债务证券因违约而加速到期，则应支付的债务证券本金的百分比；
·*，负责评估我们业务的任何合并、合并、出售或其他处置对债务证券和契约(如果有)的影响，并视情况适用；
·债务证券是以登记形式或无记名形式发行，还是同时以无记名形式发行，如果可以以无记名形式发行，则对无记名形式的债务证券的发售、销售和交付以及登记形式和无记名形式之间的交换有何限制；*；
·*，包括公司是否会将债务证券作为全球证券发行，如果会，还包括全球证券托管人的身份；
·*；
·*；
·如果不是美元，债务证券计价的货币或我们将用来支付债务证券的货币以外的货币，也就是我们将用来支付债务证券的货币，也就是我们将用来支付债务证券的货币，也就是美国国债，也就是我们将用来支付债务证券的货币；
·*拥有债务证券的美国和加拿大联邦所得税后果；以及
·*及其他任何实质条款或条件。
吾等可按与先前发行的债务证券不同的条款发行债务证券，而无须持有人同意，吾等可重新发行先前发行的一系列债务证券，并增发该系列的债务证券(除非重开在创建该系列时受到限制)。
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目录
持有人在行使权利之前的权利
在任何债务证券可转换为本公司普通股或其他证券的范围内，在该等债务证券转换之前，该等债务证券的持有人将不拥有该等债务证券可转换为的证券持有人的任何权利，包括收取股息的权利或对该等相关证券的投票权。
环球证券
我们可能以一种或多种全球证券的形式全部或部分发行债务证券，这些证券将以存托机构或其指定人的名义登记和存放，每种证券都将在适用的招股说明书附录中注明。全球证券可以是临时性的，也可以是永久性的。适用的招股说明书补编将描述任何存托安排的条款，以及在任何全球证券中实益权益所有者的权利和限制。适用的招股说明书增刊将描述与任何全球证券相关的交换、注册和转让权利。
单位说明
以下描述连同我们可能在任何适用的招股说明书附录中包含的其他信息，汇总了我们在本招股说明书下可能提供的单位的重要条款和规定。虽然我们以下概述的条款一般适用于本招股章程下我们可能提供的任何单位，但我们将在适用的招股章程补充资料中更详细地描述任何系列单位的特定条款。招股章程增刊所提供的任何单位的条款可能与以下所述的条款不同。
我们将在提交提供该系列单元的适用招股说明书补充材料的同时，提交我们与单元代理(单元代理)之间的单元协议(？单元协议)(如果有)的形式，该协议描述了我们提供的系列单元的条款和条件，以及任何补充协议。以下各单位的主要条款及规定摘要须受单位协议(如有)及适用于特定系列单位的任何补充协议的所有条文所规限，并受其整体规限。我们敦促您阅读与我们根据本招股说明书销售的特定系列单位相关的适用招股说明书补充资料，以及完整的单位协议(如果有)，以及包含单位条款的任何补充协议。
一般信息
我们可以任何组合的方式发行由一种或多种证券组成的单位。每个单位的发行将使单位持有人也是单位内包括的每个证券的持有人。因此，一个单位的持有者将拥有每个包括的担保的持有者的权利和义务。可根据其发行单位的单位协议可规定，单位所包括的证券不得在指定日期之前的任何时间或任何时间单独持有或转让。
我们会在适用的招股章程补编中说明该系列单位的条款，包括：
·*，包括是否以及在何种情况下可以单独持有或转让这些证券；
·*
·*，没有任何有关发行、支付、结算、转让或交换单位或组成单位的证券的规定。
本节中描述的规定，以及第？节中描述的规定股本说明？和？手令的说明？将分别适用于每个单位和每个单位中包含的任何安全措施。
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连载发行
我们可以按我们确定的数量和许多不同的系列发行单位。
价格区间和交易量
普通股在多伦多证交所和纳斯达克上市交易，交易代码为BLDP。下表列出了在本招股说明书日期前12个月普通股的报告价格区间和日均交易量。
|
|
|
甲硫氨酸
(价格以加元计算) |
|
纳斯达克
(价格以美元计) |
|
|
|
|
价格范围(低)
-高) |
|
平均值
体积 |
|
价格范围
(低-高) |
|
平均值
体积 |
|
|
2020年6月1日-11 |
|
$15.33 - $19.41 |
|
934,000 |
|
$11.37 – $14.58 |
|
3,338,000 |
|
|
2020年5月 |
|
$13.11- $14.85 |
|
700,000 |
|
$9.31 - $10.81 |
|
1,784,000 |
|
|
2020年4月 |
|
$10.35 - $14.56 |
|
695,000 |
|
$7.26 - $10.46 |
|
1,810,000 |
|
|
2020年3月 |
|
$10.51 - $14.22 |
|
1,578,000 |
|
$7.33 - $10.64 |
|
4,158,000 |
|
|
2020年2月 |
|
$12.06 - $18.66 |
|
1,621,000 |
|
$8.44 - $14.14 |
|
4,697,000 |
|
|
2020年1月 |
|
$10.13 - $16.29 |
|
1,791,000 |
|
$7.81 - $12.04 |
|
4,611,000 |
|
|
2019年12月 |
|
$7.98 - $9.30 |
|
331,000 |
|
$6.07 - $7.18 |
|
1,232,000 |
|
|
2019年11月 |
|
$7.38 - $9.57 |
|
477,000 |
|
$5.64 - $7.26 |
|
1,844,000 |
|
|
2019年10月 |
|
$6.34 - $7.95 |
|
392,000 |
|
$4.78 - $6.10 |
|
1,336,000 |
|
|
2019年9月 |
|
$5.96 - $7.45 |
|
781,000 |
|
$4.48 - $5.64 |
|
1,673,000 |
|
|
2019年8月 |
|
$5.49 - $6.19 |
|
260,000 |
|
$4.15 - $4.68 |
|
930,000 |
|
|
2019年7月 |
|
$5.20 - $5.58 |
|
142,000 |
|
$3.99 - $4.24 |
|
848,000 |
|
|
2019年6月 |
|
$4.62 - $5.55 |
|
193,000 |
|
$3.50 - $4.17 |
|
838,000 |
|
2020年6月11日，普通股在多伦多证交所和纳斯达克的收盘价分别为16.38加元和12.03美元。
前期销售额
在本招股说明书日期之前的12个月内，公司发行了以下证券：
|
批出/发出日期 |
|
每种证券价格(美元) |
|
证券数量
已发布 |
|
|
普通股： |
|
|
|
|
|
|
2019年6月12日(²) |
|
1.33-2.36美元 |
|
18,499 |
|
|
2019年6月13日(²) |
|
加元1.80-2.98美元 |
|
1,500 |
|
|
2019年6月14日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
3,333 |
|
|
2019年7月3日(²) |
|
加元1.22-2.67美元 |
|
8,833 |
|
|
2019年7月4日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
666 |
|
|
2019年7月22日(²) |
|
加元1.80-3.63美元 |
|
1,667 |
|
|
2019年7月31日(²) |
|
加元1.80-3.63美元 |
|
10,002 |
|
|
2019年8月1日(²) |
|
2.00美元 |
|
1,600 |
|
28
目录
|
批出/发出日期 |
|
每种证券价格(美元) |
|
证券数量
已发布 |
|
|
2019年8月6日(²) |
|
美元2.00-2.36美元 |
|
2,397 |
|
|
2019年8月7日(²) |
|
加元1.22-2.98美元 |
|
16,581 |
|
|
2019年8月8日(²) |
|
加元1.22-4.82美元 |
|
18,333 |
|
|
2019年8月9日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
|
2019年8月13日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
8,500 |
|
|
2019年8月14日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,500 |
|
|
2019年8月15日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年8月20日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2019年8月21日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年8月22日(²) |
|
加元1.22美元 |
|
9,000 |
|
|
2019年8月23日(²) |
|
加元1.80-2.67美元 |
|
15,833 |
|
|
2019年8月26日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年8月27日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
333 |
|
|
2019年8月28日(²) |
|
0.83美元 |
|
10,000 |
|
|
2019年9月3日(²) |
|
1.23美元-3.63加元 |
|
4,000 |
|
|
2019年9月5日(²) |
|
加元2.67-3.63美元 |
|
9,166 |
|
|
2019年9月6日(²) |
|
0.83美元-1.80加元 |
|
15,500 |
|
|
2019年9月9日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
23,233 |
|
|
2019年9月10日(²) |
|
加元1.22-1.23美元 |
|
56,667 |
|
|
2019年9月11日(²) |
|
加元1.22-4.82美元 |
|
103,298 |
|
|
2019年9月12日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
8,666 |
|
|
2019年9月13日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
26,832 |
|
|
2019年9月16日(²) |
|
加元1.22-2.98美元 |
|
29,134 |
|
|
2019年9月17日(²) |
|
加元1.22-3.74美元 |
|
176,295 |
|
|
2019年9月18日(²) |
|
加元1.22-3.73美元 |
|
46,184 |
|
|
2019年9月19日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
174,865 |
|
|
2019年9月20日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
36,167 |
|
|
2019年9月23日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
3,333 |
|
|
2019年9月24日(²) |
|
加元1.22-3.63美元 |
|
29,666 |
|
|
2019年9月25日(²) |
|
CDN$3.63-$4.82 |
|
13,332 |
|
|
2019年9月26日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
8,332 |
|
|
2019年10月1日(²) |
|
CDN$3.63-$4.82 |
|
13,332 |
|
|
2019年10月22日(²) |
|
CDN$2.98-$4.82 |
|
4,000 |
|
|
2019年10月23日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
4,667 |
|
|
2019年10月24日(²) |
|
CDN$2.98-$3.73 |
|
1,000 |
|
|
2019年10月25日(²) |
|
CDN$2.98-$4.82 |
|
1,334 |
|
|
2019年10月28日(²) |
|
加元1.80-3.63美元 |
|
4,678 |
|
|
2019年10月31日(²) |
|
加元1.80-2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2019年11月1日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
|
2019年11月6日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
32,333 |
|
|
2019年11月8日(²) |
|
加元4.82-3.74美元 |
|
13,333 |
|
29
目录
|
批出/发出日期 |
|
每种证券价格(美元) |
|
证券数量
已发布 |
|
|
2019年11月12日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
6,666 |
|
|
2019年11月13日(²) |
|
加元1.22-4.82美元 |
|
382,066 |
|
|
2019年11月14日(²) |
|
1.23美元-4.82加元 |
|
79,545 |
|
|
2019年11月15日(²) |
|
1.23美元-4.82加元 |
|
34,788 |
|
|
2019年11月18日(²) |
|
加元1.22-4.82美元 |
|
77,612 |
|
|
2019年11月19日(²) |
|
加元1.80-3.74美元 |
|
53,431 |
|
|
2019年11月20日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
103,899 |
|
|
2019年11月21日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
10,166 |
|
|
2019年11月22日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
1,500 |
|
|
2019年11月26日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年11月27日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
25,000 |
|
|
2019年11月28日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2019年11月29日(²) |
|
2.36-3.35美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年12月2日(²) |
|
3.35美元 |
|
1,000 |
|
|
2019年12月6日(²) |
|
加元3.83美元 |
|
3,964 |
|
|
2019年12月12日(²) |
|
加元2.98-3.63美元 |
|
2,666 |
|
|
2019年12月16日(²) |
|
加元1.80-3.83美元 |
|
2,916 |
|
|
2019年12月17日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
1,250 |
|
|
2019年12月18日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
117,997 |
|
|
2019年12月19日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2019年12月20日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
1,266 |
|
|
2019年12月27日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
4,000 |
|
|
2019年12月30日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
3,400 |
|
|
2019年12月31日(²) |
|
CDN$2.67-$2.98 |
|
2,990 |
|
|
2020年1月2日(？) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
250 |
|
|
2020年1月3日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
2,333 |
|
|
2020年1月6日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
4,666 |
|
|
2020年1月7日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
3,000 |
|
|
2020年1月8日(²) |
|
加元1.22-2.36美元 |
|
6,050 |
|
|
2020年1月9日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
5,434 |
|
|
2020年1月10日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
6,000 |
|
|
2020年1月13日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年1月14日(²) |
|
加元1.80-3.74美元 |
|
12,933 |
|
|
2020年1月15日(²) |
|
CDN$2.98-$3.73 |
|
4,500 |
|
|
2020年1月16日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
66 |
|
|
2020年1月17日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
5,000 |
|
|
2020年1月20日(？) |
|
加元2.98美元 |
|
1,125 |
|
|
2020年1月21日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
25,194 |
|
|
2020年1月22日(？) |
|
加元2.67-3.63美元 |
|
3,166 |
|
|
2020年1月23日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年1月24日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
19,000 |
|
30
目录
|
批出/发出日期 |
|
每种证券价格(美元) |
|
证券数量
已发布 |
|
|
2020年1月29日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
500 |
|
|
2020年1月30日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年1月31日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年2月7日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年2月12日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年2月13日(²) |
|
加元1.22美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年2月19日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
666 |
|
|
2020年2月20日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
4,067 |
|
|
2020年2月21日(²) |
|
加元2.98-3.35美元 |
|
5,500 |
|
|
2020年2月24日(²) |
|
加元1.80美元 |
|
700 |
|
|
2020年2月26日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年3月2日(²) |
|
1.19美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年3月4日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年3月5日(²) |
|
加元2.98-3.74美元 |
|
31,333 |
|
|
2020年3月6日(²) |
|
2.00-3.74美元 |
|
6,667 |
|
|
2020年3月6日(²) |
|
加元13.01-9.72美元 |
|
261,655 |
|
|
2020年3月9日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
1,268 |
|
|
2020年3月10日(²) |
|
加元1.22-4.82美元 |
|
149,168 |
|
|
2020年3月11日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
96,284 |
|
|
2020年3月12日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
23,335 |
|
|
2020年3月13日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
334 |
|
|
2020年3月13日(3) |
|
加元4.82美元 |
|
7,608 |
|
|
2020年3月13日(4) |
|
9.20美元 |
|
391,240 |
|
|
2020年3月16日(2) |
|
加元4.08美元 |
|
1,229 |
|
|
2020年3月16日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
6,667 |
|
|
2020年3月16日(4) |
|
8.20美元 |
|
185,348 |
|
|
2020年3月17日(²) |
|
加元1.8-3.73美元 |
|
28,400 |
|
|
2020年3月17日(4) |
|
8.29美元 |
|
250,000 |
|
|
2020年3月18日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年3月18日(4) |
|
8.03美元 |
|
408,800 |
|
|
2020年3月19日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
5,250 |
|
|
2020年3月19日(4) |
|
8.00美元 |
|
244,317 |
|
|
2020年3月20日(²) |
|
加元4.08美元 |
|
5,333 |
|
|
2020年3月23日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
11,000 |
|
|
2020年3月23日(4) |
|
7.58美元 |
|
214,738 |
|
|
2020年3月24日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
48,166 |
|
|
2020年3月24日(4) |
|
8.05美元 |
|
292,182 |
|
|
2020年3月25日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
8,149 |
|
|
2020年3月25日(4) |
|
7.82美元 |
|
385,000 |
|
|
2020年3月26日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
15,334 |
|
|
2020年3月26日(4) |
|
8.24美元 |
|
1,000,000 |
|
31
目录
|
批出/发出日期 |
|
每种证券价格(美元) |
|
证券数量
已发布 |
|
|
2020年3月27日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
32,400 |
|
|
2020年3月27日(4) |
|
8.58美元 |
|
1,430,000 |
|
|
2020年3月30日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年3月30日(4) |
|
8.24美元 |
|
1,100,000 |
|
|
2020年3月31日(4) |
|
7.81美元 |
|
656,000 |
|
|
2020年4月1日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
6,333 |
|
|
2020年4月1日(4) |
|
7.67美元 |
|
480,000 |
|
|
2020年4月2日(4) |
|
7.65美元 |
|
1,160,000 |
|
|
2020年4月2日(²) |
|
CDN$2.67-$2.98 |
|
3,107 |
|
|
2020年4月9日(²) |
|
3.06美元 |
|
3,333 |
|
|
2020年4月14日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
5,000 |
|
|
2020年4月16日(²) |
|
1.04美元-2.98加元 |
|
3,534 |
|
|
2020年4月17日(²) |
|
加元2.67美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年4月20日(²) |
|
加元4.08美元 |
|
2,000 |
|
|
2020年4月21日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
1,334 |
|
|
2020年4月27日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
10,000 |
|
|
2020年4月29日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年5月1日(²) |
|
1.04美元 |
|
2,222 |
|
|
2020年5月6日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
1,000 |
|
|
2020年5月11日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
41,583 |
|
|
2020年5月11日(²) |
|
0.71美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年5月12日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
16,666 |
|
|
2020年5月13日(²) |
|
1.04美元 |
|
2,222 |
|
|
2020年5月13日(²) |
|
加元1.80-4.08美元 |
|
8,000 |
|
|
2020年5月14日(²) |
|
CDN$2.67-$4.82 |
|
21,832 |
|
|
2020年5月18日(²) |
|
1.04美元 |
|
2,223 |
|
|
2020年5月21日(²) |
|
加元2.98美元 |
|
700 |
|
|
2020年5月22日(²) |
|
加元1.80-4.08美元 |
|
7,416 |
|
|
2020年5月28日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
29,316 |
|
|
2020年6月1日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
3,000 |
|
|
2020年6月1日(²) |
|
1.33美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年6月2日(²) |
|
CDN$3.73-$4.08 |
|
7,466 |
|
|
2020年6月3日(²) |
|
CDN$2.98-$4.08 |
|
4,500 |
|
|
2020年6月5日(²) |
|
加元4.82美元 |
|
13,333 |
|
|
2020年6月8日(²) |
|
加元2.67-3.73美元 |
|
1,834 |
|
|
2020年6月8日(²) |
|
3.74美元 |
|
3,333 |
|
|
2020年6月8日(2) |
|
加元3.81美元 |
|
1,317 |
|
|
2020年6月9日(2) |
|
加元4.33美元 |
|
13,526 |
|
|
2020年6月9日(²) |
|
CDN$2.67-$4.08 |
|
4,783 |
|
|
2020年6月9日(²) |
|
1.33美元 |
|
10,000 |
|
|
2020年6月10日(²) |
|
加元3.73美元 |
|
250 |
|
|
2020年6月11日(²) |
|
加元1.80-4.82美元 |
|
154,147 |
|
|
购买普通股的选择权： |
|
|
|
|
|
|
2019年9月6日 |
|
CDN$5.99 |
|
57,000 |
|
|
2020年3月6日 |
|
加元14.22-10.64美元 |
|
1,351,919 |
|
|
限售股单位： |
|
|
|
|
|
|
2019年9月5日 |
|
CDN$5.99 |
|
5,008 |
|
|
2020年3月5日 |
|
加元14.22-10.64美元 |
|
148,375 |
|
|
递延股份单位： |
|
|
|
|
|
32
目录
|
批出/发出日期 |
|
每种证券价格(美元) |
|
证券数量
已发布 |
|
|
2019年6月28日 |
|
加元5.35美元 |
|
17,229 |
|
|
2019年9月30日 |
|
加元6.47美元 |
|
14,245 |
|
|
2019年12月31日 |
|
加元9.28美元 |
|
9,930 |
|
|
2020年3月31日 |
|
加元10.67美元 |
|
9,926 |
|
注：
(1)关于行使之前授予的期权而发布的报告。
(二)综合配股方案中此前授予的限制性股票单位行使问题公告。
(三)综合股份分配方案中已授予递延股票单位行使时发行的股票。
(四)根据市场发行发行的股票。
配送计划
一般信息
我们可以单独或一起提供和出售证券：(A)向一个或多个承销商；(B)通过一个或多个代理；或(C)直接向一个或多个其他购买者。根据任何招股章程副刊发售的证券可不时在一项或多项交易中按以下价格出售：(I)一个或多个固定价格，该价格可能会不时改变；(Ii)销售时的市价；(Iii)与该等当时市价相关的价格；或(Iv)其他协定价格，包括在被视为市面分销的交易中的销售，包括直接在多伦多证券交易所、纳斯达克或其他现有证券交易市场进行的销售。吾等仅可在本招股章程(包括对本章程的任何修订)保持有效期间，根据招股章程补充条款提供及出售证券。据此发售的任何证券的招股说明书补充资料将列明发售该等证券的条款，包括所发售的证券的种类、任何承销商或代理人的姓名或名称、该等证券的买入价、出售给吾等的收益、任何承销佣金或折扣，以及构成承销商赔偿的其他项目。只有招股说明书副刊中如此指名的承销商才被视为与其提供的证券相关的承销商。
承销商
如果在出售中使用承销商，证券将由承销商自费收购，并可能不时在一项或多项交易(包括协商交易)中以固定公开发行价或出售时确定的不同价格转售。除招股章程副刊另有规定外，承销商购买该等证券的义务将受若干条件规限，但如购买任何该等证券，承销商将有责任购买招股章程副刊所提供的所有证券。本公司可透过以主承销商为代表的承销团或由无承销团的承销商向公众发售证券。公司可以同意向承销商支付与发行任何证券有关的各种服务的费用或佣金。任何此类费用或佣金将从我们的普通公司基金中支付。我们可以聘请与我们有实质性关系的承销商。我们将在招股说明书副刊中描述任何此类关系的性质，并指明承销商的名字。
根据金融监管局(FINRA)的指导方针，任何FINRA成员或独立经纪交易商收到的所有赔偿的最高合计价值将不超过根据本招股说明书和任何适用的招股说明书附录出售证券的毛收入的8%。如果根据本招股说明书进行的任何证券发售的净收益的5%或更多将由参与发售的FINRA成员或该FINRA成员的关联公司或联系人收到，则发售将根据FINRA规则5121(或任何后续规则)进行。
33
目录
按座席
证券也可以通过我们指定的代理商进行销售。所涉及的任何代理将被点名，我们支付给该代理的任何费用或佣金将在适用的招股说明书副刊中列出。任何此类费用或佣金将从我们的一般公司基金中支付。除非招股说明书副刊另有说明，否则任何代理人在其委任期内将尽最大努力行事。
直销
我们也可以按我们与买方商定的价格和条款直接出售证券。在这种情况下，不会有承销商或代理人参与此次发行。
一般资料
根据与吾等订立的协议，参与分销证券的承销商或代理人可能有权就某些责任(包括加拿大各省及美国证券法下的责任)向吾等作出赔偿，或就该等承销商或代理人可能被要求支付的款项作出分担。这些承销商或代理人可能是我们的客户，在正常业务过程中可能与我们进行交易，或为我们提供服务。
我们可能与第三方进行衍生品交易，或以私下协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。如适用的招股章程补充文件指出，就该等衍生工具而言，第三方可出售本招股章程及适用的招股章程补充文件所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如是，第三方可使用吾等质押或向吾等或其他人借入的证券结算该等销售或结清任何相关的未平仓股票借款，并可使用从吾等收到的证券结算该等衍生工具，以结清任何相关的未平仓股票借款。此类销售交易的第三方将在适用的招股说明书副刊中确定。
一家或多家公司，称为再营销公司，也可以提供或出售证券，如果招股说明书补编有此指示，与购买后的再营销安排有关。再营销公司将作为他们自己账户的委托人或我们的代理人。这些再营销公司将根据证券条款提供或出售证券。招股说明书增刊将指明任何再营销公司及其与我们的协议条款(如果有)，并将描述再营销公司的补偿。再营销公司可以被视为与其再营销的证券有关的承销商。
参与适用加拿大证券法定义的市场分销的任何承销商或交易商、该承销商或交易商的任何关联公司以及与该承销商或交易商共同或协同行动的任何人都不会在发行我们的证券时超额配售我们的证券，也不会进行任何旨在稳定我们证券市场价格的其他交易。
对于任何证券发行(市场分销除外)，承销商可以超额配售或进行交易，以稳定或维持所提供证券的市场价格在高于公开市场可能盛行的水平的水平。此类交易可随时开始、中断或终止。
加拿大联邦所得税考虑因素
适用的招股说明书补充说明书可能会说明加拿大联邦所得税对获得根据该说明书提供的任何证券的投资者的某些后果。
美国联邦所得税的某些考虑因素
以下是与根据本招股说明书获得的普通股的收购、所有权和处置有关的、与美国持有者(定义如下)有关的某些重大美国联邦所得税考虑事项的一般摘要。
本摘要仅供一般参考，并不旨在完整分析或列出可能适用于美国持有者的所有潜在的美国联邦所得税后果，这些后果可能与
34
目录
普通股的收购、所有权和处分。此外，本摘要没有考虑任何特定美国持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响美国联邦所得税对该美国持有人的影响。因此，本摘要不打算也不应被解释为有关任何美国持有者的法律或美国联邦所得税建议。除以下讨论外，本摘要不讨论适用的所得税报告要求。本摘要不涉及美国联邦替代最低标准、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及普通股收购、所有权和处置对美国持有者的非美国税收后果。每个潜在的美国持有者应就与普通股收购、所有权和处置相关的美国联邦、美国联邦替代最低标准、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及非美国税收后果咨询其自己的税务顾问。
没有要求或将获得美国法律顾问的法律意见或美国国税局(IRS)关于普通股收购、所有权和处置的美国联邦所得税后果的裁决。本摘要对国税局没有约束力，也不排除国税局采取与本摘要中的立场不同或相反的立场。
本摘要的范围
当局
本摘要基于1986年的“国内税法”(“税法”)、财政部条例(无论是最终的、临时的还是拟议的)、美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政立场、1980年9月26日签署的“加拿大和美利坚合众国关于所得税和资本税的公约”(“加拿大-美国税收公约”)以及截至本文件日期有效且可用的美国法院裁决。本摘要所依据的任何机构都可以在任何时候以实质性和不利的方式进行变更，并且任何此类变更都可以追溯或预期应用。本摘要没有讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是不利的还是有益的，如果这些立法一旦获得通过，可以追溯或预期地适用。
美国持有者
就本摘要而言，术语美国持有者是指根据本招股说明书收购的普通股的实益所有者，用于美国联邦所得税目的：
·*；
·它是指根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织的公司(或为美国联邦所得税目的而被视为公司的其他实体)；它是指根据美国、其任何一个州或哥伦比亚特区的法律成立的公司(或其他实体，出于美国联邦所得税的目的，被视为公司的其他实体)；
·*
·美国联邦法院、联邦法院和联邦法院建立了一个信托关系，即(A)接受美国境内法院的主要监督，并由一名或多名美国人控制所有实质性决定，或者(B)根据适用的财政部法规，进行有效的选举，将其视为美国人对待。
非美国持有者
就本摘要而言，非美国持有人是普通股的实益所有者，该普通股不是美国持有人，也不是美国联邦所得税目的的合伙企业。本摘要不涉及因普通股的收购、所有权和处置而对非美国持有者产生的和与之相关的美国联邦所得税后果。因此，非美国持有者应就与普通股收购、所有权和处置有关的美国联邦、美国联邦替代最低标准、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及外国税收后果(包括任何所得税条约的潜在适用和实施)咨询其自己的税务顾问。
受美国联邦所得税特别规则约束的美国持有者未得到解决
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目录
本摘要不涉及适用于受“守则”特别规定约束的美国持有人的美国联邦所得税考虑事项，包括但不限于：(A)属于免税组织、合格退休计划、个人退休账户或其他递延纳税账户的美国持有人；(B)金融机构、承销商、保险公司、房地产投资信托基金或受监管的投资公司的美国持有人；(C)适用于受“守则”特别规定约束的美国持有者的美国联邦所得税考虑事项，包括但不限于：(A)属于免税组织、合格退休计划、个人退休账户或其他递延纳税账户的美国持有者；(C)选择应用按市值计价的证券或货币的经纪自营商、交易商或交易商的美国持有人；(D)拥有美元以外的功能性货币的美国持有人；(E)作为跨境、对冲交易、转换交易、推定出售或其他综合交易的一部分而拥有普通股的美国持有人；(F)因行使员工股票期权或其他方式作为服务补偿而收购普通股的美国持有人；(G)持有非守则第1221条所指资本资产的普通股的美国持有人(一般指为投资目的而持有的财产)；(H)须遵守特别税务会计规则的美国持有人；或(I)拥有、曾经拥有或将拥有(直接、间接或归属)本公司已发行股份总合并投票权或价值10%或以上的美国持有人。本摘要也不涉及适用于以下美国持有者的美国联邦所得税考虑因素：(A)美国侨民或前美国长期居民；(B)根据税法已经、现在或将要成为加拿大居民或被视为加拿大居民的人；(C)使用或持有、将使用或持有的人。, (D)普通股构成税法规定的加拿大应税财产的人；或(E)就“加拿大-美国税务公约”而言在加拿大拥有常设机构的人；或(E)在加拿大拥有或将被视为使用或持有与在加拿大开展业务相关的普通股的人；或(E)就“加拿大-美国税务公约”而言，普通股构成加拿大应税财产的人。受“守则”特别条款约束的美国持有者，包括但不限于上述美国持有者，应就与普通股的收购、所有权和处置有关的美国联邦、美国联邦替代最低标准、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及非美国税收后果咨询他们自己的税务顾问。
如果因美国联邦所得税而被归类为合伙企业的实体或安排持有普通股，则美国联邦所得税对该实体和该合伙企业的合伙人(或其他所有者)的影响一般将取决于该合伙企业的活动和该等合伙人的地位。本摘要不涉及对任何此类所有者的税收后果。出于美国联邦所得税的目的，被归类为合伙企业的实体或安排的合伙人应就普通股的收购、所有权和处置产生的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。
普通股的所有权和处分权
下面的讨论全部受制于以下标题下所述的规则？被动型外商投资公司规则.”
分派的课税
收到关于普通股的分配(包括推定分配)的美国持有者将被要求将此类分配的金额作为股息计入毛收入中(不能因此类分配中预扣的任何外国所得税而减少)，直至公司当前或累计的收益和利润，这是为美国联邦所得税目的而计算的。如果分派超过公司当前和累计的收益和利润，则该分派将首先被视为美国持有者在普通股中的免税资本返还，然后被视为出售或交换该普通股的收益(请参见？)；如果分派超过了公司当前和累计的收益和利润，则该分派将首先被视为美国持有者在普通股中的免税资本返还，然后被视为出售或交换该普通股的收益(参见普通股的出售或其他应税处置(见下文？？)。然而，公司可能不会按照美国联邦所得税原则来计算收益和利润，因此，每个美国持有者都应假定公司对普通股的任何分配都将构成普通股息收入。普通股收到的股息通常没有资格获得收到的股息扣除。
在适用的限制下，如果公司有资格享受加拿大-美国税收公约的好处，或者普通股可以随时在美国证券市场上交易，公司向包括个人在内的非公司美国持有人支付的股息通常将有资格享受适用于股息长期资本利得的优惠税率，前提是满足一定的持有期和其他条件，包括公司在分配或交易的纳税年度不被归类为PFIC(定义如下)。
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目录
在上一纳税年度。股息规则很复杂，每个美国持有者都应该就此类规则的应用咨询自己的税务顾问。
普通股的出售或其他应税处置
美国持有者将确认出售普通股或其他应税处置普通股的损益，其金额等于(A)现金金额加上收到的任何财产的公平市值与(B)该美国持有者在出售或以其他方式处置的普通股中的纳税基础之间的差额(如果有)。任何这样的收益或损失通常将是资本收益或损失，如果在出售或其他处置时，此类普通股持有时间超过一年，则这些收益或损失将是长期资本收益或损失。
优惠税率适用于个人、遗产或信托的美国持有者的长期资本收益。目前，对于作为公司的美国持有者的长期资本收益，没有优惠的税率。资本损失的扣除受到守则的重大限制。
被动型外商投资公司规则
如果公司在美国持股人持有期间的任何一年组成PFIC，那么某些潜在的不利规定将影响美国联邦所得税因普通股的收购、所有权和处置而给美国持有者带来的后果。该公司认为，在上一纳税年度，它不是PFIC，根据目前的业务计划和财务预期，公司预计本纳税年度不会成为PFIC，在可预见的未来也不会成为PFIC。尚未获得或目前计划要求美国国税局就本公司作为PFIC的地位提出任何法律顾问意见或裁决。
然而，PFIC分类基本上是事实性质的，通常在所涉纳税年度结束之前无法确定，并且每年确定。因此，不能保证该公司在美国持有者持有普通股的任何纳税年度从未、现在和将来都不会成为PFIC。
此外，在本公司被归类为PFIC的任何一年，持有者将被要求向美国国税局提交一份年度报告，其中包含财政部法规和/或其他美国国税局指南可能要求的信息。除了处罚外，如果不能满足这些申报要求，可能会导致美国国税局(IRS)可以评估税收的时间段延长。美国持有者应就根据本规则提交此类信息报税表的要求咨询他们自己的税务顾问，包括每年提交IRS表格8621的要求。
根据守则第1297条，如果在一个纳税年度，(A)本公司在该纳税年度的总收入的75%或以上为被动收入(？收入测试？)或(B)本公司资产价值的50%或以上产生被动收入或为产生被动收入而持有(？资产测试？)，则本公司将成为PFIC，条件是：(A)根据该等资产的公平市场价值的季度平均值计算，本公司的总收入为被动收入的75%或以上(？？收入测试？)；或(B)公司资产价值的50%或以上为产生被动收入而持有(？资产测试？)。？毛收入通常包括所有销售收入减去销售商品的成本，加上投资和附带或外部运营或来源的收入，被动收入通常包括股息、利息、某些租金和特许权使用费、出售股票和证券的某些收益以及商品交易的某些收益。
此外，为了上述PFIC收入测试和资产测试的目的，如果本公司直接或间接拥有另一家公司流通股总价值的25%或更多，本公司将被视为(A)持有该另一家公司资产的比例份额，(B)直接获得该另一公司收入的比例份额。此外，为了上述PFIC收入测试和资产测试的目的，并假设满足某些其他要求，被动收入不包括公司从相关人士那里收到或应计的某些利息、股息、租金或特许权使用费(如守则第954(D)(3)节所定义)，只要这些项目可以适当分配给该相关人士的非被动收入，并且满足某些其他要求。
根据某些归属规则，如果公司是PFIC，美国持有者将被视为拥有同时是PFIC(美国子公司PFIC的子公司)的公司任何子公司的比例份额，并将受美国
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目录
(I)对子公司PFIC的股份进行分配或(Ii)对子公司PFIC的股份进行处置的联邦所得税，两者都如同持有人直接持有该子公司PFIC的股份一样。
如果本公司在任何纳税年度是PFIC，并且美国持有人持有普通股，则该持有人通常将遵守守则第1291节关于本公司对普通股进行的超额分配以及普通股处置收益的特别规则。(2)如果本公司在任何纳税年度是PFIC，并且美国持有人持有普通股，则该持有人通常将遵守守则第1291条关于本公司对普通股进行的超额分配以及关于处置普通股的收益的特别规则。？超额分配通常定义为美国持有人在任何纳税年度收到的普通股的超额分配，超过该美国持有人在之前三个纳税年度中较短的一年内从公司收到的平均年度分派的125%，或该美国持有人持有普通股的期限(如果适用)。通常，美国持有者将被要求在其普通股持有期内按比例分配任何多余的分配或从出售普通股中获得的收益。分配给处置或超额分配当年的这类金额将作为普通收入征税，分配给以前纳税年度的金额将作为普通收入按每一年的有效最高税率征税，并将按适用于少缴税款的税率征收利息费用。
虽然有时可以进行美国联邦所得税选举以减轻这些不利的税收后果(包括但不限于，守则第1295节下的QEF选举和守则第1296节下的按市值计价选举)，但此类选举在有限的情况下可用，必须及时进行。
美国持有人应该知道，对于每个纳税年度，如果公司是PFIC，公司不能保证它将满足PFIC的记录保存要求，也不能保证它将向美国持有人提供这些美国持有人就公司或任何子公司PFIC进行QEF选举所需的信息。敦促美国持有者就PFIC规则在普通股所有权和处置方面的潜在应用，以及根据PFIC规则是否可以进行某些美国税收选举，咨询他们自己的税务顾问。
其他注意事项
外币收据
以外币支付给美国持有者的任何分派，或普通股的出售、交换或其他应税处置，通常将等于基于收到之日适用的汇率的此类外币的美元价值(无论此类外币当时是否兑换成美元)。如果收到的外币在收到之日没有兑换成美元，美国持有者将拥有与收到之日的美元价值相等的外币基础。任何接受外币付款并随后进行外币兑换或其他处置的美国持有者可能会有外币汇兑收益或损失，这些收益或损失将被视为普通收入或损失，通常将是用于外国税收抵免目的的美国来源收入或损失。不同的规则适用于使用应计税制会计的美国持有人。每个美国持有者都应该就接收、拥有和处置外汇的美国联邦所得税后果咨询自己的美国税务顾问。
外国税收抵免
根据上面讨论的PFIC规则，就普通股支付的股息支付(直接或通过预扣)加拿大所得税的美国持有者通常将有权在该美国持有者的选举中获得所支付的该加拿大所得税的抵扣或抵免。通常，抵免将在美元对美元的基础上减少美国持有者的美国联邦所得税负担，而减税将减少美国持有者缴纳美国联邦所得税的收入。这次选举是按年进行的，适用于美国持有者在一年内缴纳的所有外国税款(无论是直接缴纳还是通过预扣)。
外国税收抵免规则很复杂，涉及到根据美国持有者的特定情况适用规则。因此，每个美国持有者都应该就外国税收抵免规则咨询自己的美国税务顾问。
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目录
备份扣缴和信息报告
根据美国联邦所得税法和财政部法规，某些类别的美国持有者必须就他们在外国公司的投资或参与提交信息申报单。例如，美国回报披露义务(和相关处罚)被强加给持有某些特定外国金融资产超过某些门槛金额的美国持有者。具体的外国金融资产的定义不仅包括在外国金融机构中开立的金融账户，还包括非美国人发行的任何股票或证券、发行人或交易对手不是美国人的任何金融工具或投资合同，以及在外国实体中的任何权益，除非这些账户是由金融机构开立的账户中持有的，否则还包括由非美国人发行的任何股票或证券、为投资而持有的任何金融工具或合同，以及在外国实体中的任何权益。美国持有者可能需要遵守这些报告要求，除非他们的普通股存放在某些金融机构的账户中。对未能提交某些信息申报单的处罚是相当严重的。美国持有者应就提交信息申报单的要求咨询他们自己的税务顾问，包括提交IRS表格8938的要求。
在美国境内或由美国付款人或美国中间人支付普通股的股息和销售或其他应税处置所得的收益，如果美国持有人(A)未能提供该美国持有人的正确美国纳税人识别号(通常在表格W-9上)，(B)提供了错误的美国纳税人识别号，则通常需要缴纳信息报告和备用预扣税(目前税率为24%)，(B)如果美国持有者(A)未能提供该美国持有者的正确美国纳税人识别号(通常在表格W-9上)，(B)提供不正确的美国纳税人识别码，(B)提供不正确的美国纳税人识别码，(B)提供不正确的美国纳税人识别码，(C)接到美国国税局的通知，称该美国持有人之前未能正确报告征收备用预扣税的项目，或(D)未能证明该美国持有人提供了正确的美国纳税人识别号，并且美国国税局没有通知该美国持有人它需要缴纳备用预扣税，并受到伪证处罚。(C)美国国税局通知该美国持有人之前未能正确报告征收备用预扣税的项目，或(D)未能证明该美国持有人提供了正确的美国纳税人识别码，并且美国国税局没有通知该美国持有人它需要缴纳备用预扣税。但是，某些豁免人员一般不受这些信息报告和备份扣留规则的约束。备用预扣不是附加税。根据美国备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务(如果有)，或者如果美国持有者及时向美国国税局提供所需信息，将被退还。
上述对报告要求的讨论并不是对可能适用于美国持有人的所有报告要求的详尽描述。未能满足某些报告要求可能会导致国税局评估税收的期限延长，在某些情况下，这种延长可能适用于与任何未满足的报告要求无关的金额评估。
上述讨论并不涵盖对美国持有者可能重要的所有美国税务事项。强烈鼓励潜在的美国持有者就信息报告和备份预扣规则咨询他们自己的税务顾问。
以引用方式并入的文件
本招股说明书中的信息来自提交给加拿大证券委员会或类似监管机构(加拿大证券监管机构)的文件，作为参考。通过引用并入本文的文件副本可免费从加拿大不列颠哥伦比亚省不列颠哥伦比亚省Glenlyon Parkway，Burnaby，9000Glenlyon Parkway，Burnaby，Canada V5J 5J8索取，也可在www.sedar.com以电子方式获得。
本公司向加拿大证券管理机构提交的下列文件通过引用具体并入本招股说明书，并构成本招股说明书的组成部分：
(一)提交本公司截至2019年12月31日的年度信息表，日期为2020年3月5日的本公司年度信息表由本公司财务总监、财务总监、财务报表组成；
(B)本公司截至2019年12月31日及2018年12月31日经审计的综合财务状况表及截至2019年12月31日及2018年12月31日的相关综合亏损及全面收益(亏损表)、权益及现金流量变动表及其附注，以及独立注册会计师事务所的报告；
(C)管理层于2020年3月5日对截至2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩的讨论及分析，包括管理层对本公司截至2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩的讨论及分析；(三)管理层对本公司截至2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩的讨论及分析；
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(D)本公司截至2020年3月31日止三个月之未经审核中期综合财务状况表及截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月之相关综合亏损及其他全面亏损、权益变动表及现金流量表附注，包括本公司截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月之未经审核中期合并财务状况表及相关综合亏损及其他全面损益表、权益变动表及现金流量表附注；
(E)*，对截至2020年3月31日止三个月的临时管理层对本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析；
(六)签署本公司关于2020年6月3日召开的年度股东大会的2020年4月6日的管理委托书，包括股东大会、股东大会、股东大会等；
(g
就本招股说明书而言，包含在本招股说明书或以引用方式并入或被视为并入本文的任何文件中的任何陈述均应被视为修改或取代，只要本文或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代了该先前陈述，该其他随后提交的文件也通过引用并入或被视为通过引用并入本文。修改或取代声明不需要声明它已经修改或取代了先前的声明，也不需要包括它修改或取代的文档中陈述的任何其他信息。就任何目的而言，作出变通或取代陈述，不得当作承认经修改或被取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重要事实的不真实陈述或遗漏陈述重要事实，而该重要事实是必须述明的，或为防止作出的陈述在作出时的情况下属虚假或具误导性的，是必须述明的或为防止该陈述在作出的情况下属虚假或具误导性的。任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不应被视为构成本招股说明书的一部分。
上述类型的任何文件或类似材料以及国家仪器44-101要求的任何文件简式招股章程分布本公司于本招股说明书日期后及本招股章程生效期间，以参考方式纳入简短招股章程，包括任何年度资料表格、所有重大变动报告(不包括机密报告(如有))、所有年度及中期财务报表及管理层与其相关的讨论及分析，或本公司向加拿大任何证券事务监察委员会或类似监管机构提交的资料通函或修订，将被视为以参考方式并入本招股章程，并将自动更新及取代以参考方式并入本招股章程的资料，而本公司于本招股章程日期后及在本招股章程生效期间向加拿大任何证券事务监察委员会或类似监管机构提交的资料通函或修订将被视为以参考方式并入本招股章程，并将自动更新及取代以参考方式并入本招股章程的资料。以引用方式并入或视为以引用方式并入本章程的文件包含与本公司有关的有意义的重大信息，读者应审阅本招股说明书中包含的所有信息，以及以引用方式并入或视为以引用方式并入的文件。
自本招股说明书发布之日起至所有证券出售前，公司根据美国交易所法案向证券交易委员会提交的Form 40-F年度报告中的文件和信息应被视为已通过引用纳入本招股说明书和本招股说明书构成的注册说明书中。以引用方式并入本招股章程的任何文件或资料，如包括在本招股章程日期后提交或提交给证券交易委员会的表格20-F、10-K、10-Q、8-K或6-K(或任何相应的后续表格)的任何报告内，则该文件或资料须当作以引用方式并入作为本招股章程一部分的注册说明书的证物(如属表格6-K的报告，则在该报告明文规定的范围内)此外，如果招股说明书或注册说明书中有明确规定，我们可以在本招股说明书或其构成部分的注册说明书中引用我们根据交易法第13(A)或15(D)条向SEC提交或提交的文件中的其他信息。
在以引用方式并入本招股说明书的任何文件中对本公司网站的引用不会通过引用方式将该网站上的信息并入本招股说明书，我们拒绝通过引用方式将该等信息并入本招股说明书。
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作为登记声明的一部分提交的文件
以下文件已作为注册说明书的一部分提交给证券交易委员会，根据证券交易委员会的表格F-10的要求，本招股说明书是其中的一部分：
·*下列出的文件。引用成立为法团的文件？在本招股说明书中；
·*；
·在征得公司加拿大法律顾问Stikeman Elliott LLP同意的情况下，该公司的加拿大法律顾问Stikeman Elliott LLP同意；
·公司董事和某些高级管理人员的授权书；以及
·中国企业集团、中国企业集团采用Indenture的形式。
担保契约表格的副本将通过生效后的修订或通过参考根据美国交易所法案向证券交易委员会提交或提供的文件而合并的方式提交。
专家的利益
截至本文发布之日，作为一个集团，Stikeman Elliott LLP的合伙人和合伙人直接或间接实益拥有我们不到1%的证券。上述人士并无收取或将收取本公司或本公司任何联营或联营公司任何其他财产的直接或间接权益。
转让代理和登记员
我们的登记和转让代理是Computershare Investor Services Inc.，地址是安大略省多伦多大学大道100号8楼M5J 2Y1。
法律事务
与发售证券有关的某些法律问题将由不列颠哥伦比亚省温哥华的Stikeman Elliott LLP(加拿大法律事务)和华盛顿州西雅图的Dorsey&Whitney LLP(美国法律事务)代表公司传递。在适用的招股说明书副刊中指定的律师将为任何承销商或代理人传递法律事务。
法律程序文件送达代理
本公司董事Le Duy-Loan Le女士、Marty Neese先生、Sherman Sun先生和Kevin酱先生均居住在加拿大境外，并已各自委任以下代理人在加拿大送达法律程序文件：
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人名 |
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座席的名称和地址 |
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Duy-Loan Le Marty Neese先生
孙谢尔曼先生
蒋凯文先生 |
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152928加拿大公司
C/o Stikeman Elliott LLP
巴拉德街666号1700号套房
温哥华，BC V6C 2X8 |
买方被告知，投资者可能无法执行在加拿大获得的针对根据外国司法管辖区的法律注册、继续或以其他方式组织的任何个人或公司或居住在加拿大境外的任何人或公司的判决，即使当事人已指定代理送达法律程序文件。
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审计师
我们截至2019年12月31日和2018年12月31日以及通过引用并入本招股说明书的各年度的财务报表已由独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)审计，如其日期为2020年3月4日的报告所示，这些报告也通过引用并入本招股说明书，并依赖于所述公司作为会计和审计专家的权威在此合并。本公司的核数师毕马威有限责任公司已确认，根据加拿大相关专业团体及任何适用的法律或法规所规定的相关规则及相关解释，他们就本公司而言是独立的，并且根据所有相关的美国专业及监管标准，他们是与本公司有关的独立会计师。
民事责任的可执行性
本公司是根据商业公司法(不列颠哥伦比亚省)。除四名之外，我们所有的董事和高级管理人员以及本招股说明书中提到的所有专家都是加拿大居民或居住在美国以外的地方，他们的全部或大部分资产以及我们的大部分资产都位于美国境外。我们已指定代理在美国送达法律程序文件，但美国投资者可能很难在美国境内向非美国居民的董事、官员和专家送达文件。根据美国联邦证券法，根据公司的民事责任及其董事、高级管理人员和专家的民事责任，美国法院的判决也可能难以使美国投资者意识到这一点。
您不应假设加拿大法院会执行在针对我们或该等人士的诉讼中获得的美国法院判决，这些判决基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律的民事责任条款，或会在最初的诉讼中强制执行以美国联邦证券或任何此类州证券或蓝天法律为基础的针对我们或该等人士的责任。我们的加拿大法律顾问Stikeman Elliott LLP已告知我们，美国法院根据美国联邦证券法纯粹以民事责任为依据的判决，如果获得判决的美国法院具有加拿大法院为同样目的承认的管辖权基础，则该判决很可能在加拿大可执行。然而，Stikeman Elliott LLP也告知我们，是否可以首先根据完全基于美国联邦证券法的责任在加拿大提起诉讼，这是一个很大的疑问。
我们已向证券交易委员会提交了一份F-X表格的代理送达委托书，与我们的F-10表格注册声明同时提交。在F-X表格中，我们指定CT Corporation System作为我们在美国的法律程序代理，负责美国证券交易委员会进行的任何调查或行政诉讼，以及在美国法院对公司提起的任何民事诉讼或诉讼，这些诉讼或诉讼是由此次发售引起的、与此次发售相关的或与此次发售有关的。
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招股说明书副刊
2020年9月1日