目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格10-Q

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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的Axi季度报告

截至2020年7月31日的季度报告

或

O根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

从_到 _的过渡期

委托档案编号：001-32839

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Avid 生物服务公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

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(714) 508-6100

(注册人电话号码， 含区号)

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根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。是，斧头否o

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章§ 232.405)要求提交的每个交互数据文件。是，斧头否o

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。参见交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司” 和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。O

用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法规则12b-2所定义)。是，不是，是，不是

截至2020年8月24日，注册人 已发行普通股数量为56,602,792股。

Avid BioServices，Inc.

表格10-Q

截至2020年7月31日的季度

目录

页
否

第 部分i-财务信息

Avid Bioservices，Inc.

压缩合并资产负债表 表

(未经审计) (单位为千，面值除外)

请参阅精简合并财务报表的附注 。

Avid Bioservices，Inc.

压缩 合并经营报表和全面收益(亏损)

(未经审计) (单位为千，每股信息除外)

请参阅精简合并财务报表的附注 。

Avid Bioservices，Inc.

股东权益简明合并报表

(未经审计) (单位为千，每股信息除外)

请参阅精简合并财务报表的附注 。

Avid Biosservices， Inc.

现金流量压缩合并报表

(未经审计)(单位：千)

下表对未经审计的精简合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金、现金等价物和限制性现金合计为上述 相同金额的总和：

请参阅精简合并财务报表的附注 。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

注1-公司说明 和提交依据

我们是专门的合同开发和制造组织(“CDMO”)，为生物技术和制药公司提供从工艺开发到 当前良好制造规范(“CGMP”)临床和商业制造的全面服务，专注于生物制药药物 源自哺乳动物细胞培养的物质。

陈述的基础

随附的未经审计的 简明合并财务报表是根据美国公认会计原则 (“美国公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”) 与Form 10-Q季度报告相关的规则和规定编制的，因此，它们不包括美国GAAP要求的年度财务报表 的所有信息和披露。这些未经审计的简明综合财务报表及其附注 应与我们于2020年6月30日提交给证券交易委员会的表格 10-K财年报告中包含的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。本文中列示的 中期的未经审计财务信息反映管理层认为为公平列报列报期间的财务状况和经营结果 所需的所有调整，此类调整仅包括正常的 经常性调整。本Form 10-Q季度报告涵盖的中期运营结果不一定 指示整个会计年度或任何其他中期的运营结果。

未经审计的精简 合并财务报表包括Avid Bioservices，Inc.的账户。和它的子公司。所有公司间账户 和合并实体之间的交易已在未经审计的简明合并财务报表中注销。

根据美国GAAP编制财务 报表要求管理层做出影响报告金额的估计和假设 ，并在财务报表和附注中披露承诺和或有事项。实际结果可能 与这些估计和假设大不相同。

附注2-主要会计政策摘要

有关我们的重要会计政策的信息 包含在我们截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告的综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要” 中。

收入确认

根据我们的客户合同从提供的服务中确认的收入 细分为制造和工艺开发收入流。

制造业收入

制造收入通常表示 使用输入法制造随时间确认的客户产品的收入，该输入法将累计在制品成本 与履约义务整个成本的最新估计进行比较。根据制造 合同，订购一定数量的生产运行，并根据客户的规格 生产产品，通常只包括一项性能义务。每一次生产运行都代表一项单独销售的独特服务 ，对客户具有独立的价值。这些产品是专为特定客户制造的，不可替代 使用。客户在整个制造过程中保持对其产品的控制，并可根据其要求更改过程或 规格。根据这些协议，我们有权考虑到目前为止包括利润率 元素的进展情况。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

流程开发收入

流程开发收入通常指与客户 产品的制造流程和分析方法的自定义开发相关的服务收入。随着时间的推移，使用输入法确认流程开发收入，该输入法将迄今累计在制品成本 与绩效义务整个成本的最新估计进行比较。根据流程开发合同， 客户拥有产品详细信息和流程，没有替代用途。这些流程开发项目为每个客户定制 以满足其规格，通常只包括一项性能义务。每个流程代表 一项单独销售并对客户具有独立价值的独特服务。客户还保留对其 产品的控制权，因为产品是由我们的服务创建或增强的，并且可以根据 请求更改其流程或规格。根据这些协议，我们有权考虑到目前为止的进展情况，其中包括利润率的因素。

下表汇总了我们的制造 和流程开发收入流(以千为单位)：

收入确认、开票 和现金收款的时间安排导致开票贸易应收账款、合同资产(未开票应收账款)和合同负债(客户 存款和递延收入)。当我们的对价权利以时间以外的其他条件 为条件时，将记录合同资产。当我们的权利变为无条件时，合同资产将重新分类为资产负债表上的应收账款。 合同负债是指在我们履行履行义务之前开具和/或收到的客户存款和递延收入 。当我们履行合同规定的义务时，合同负债就会转化为收入。

在截至 2020和2019年7月31日的三个月内，我们分别确认了1640万美元和620万美元的收入，其中合同责任 已在上期记录。

根据我们的客户合同提供的服务的交易价格 反映了我们对我们有权获得的对价金额的最佳估计，以换取 向我们的客户提供商品和服务。在确定交易价格时，我们考虑了可变 对价的不同来源，包括但不限于折扣、积分、退款、价格优惠或其他类似项目。我们利用最可能的方法，将 部分或全部可变对价计入交易价格，只有在与可变对价相关的不确定性 随后得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下才会计入 。最终收到的实际对价金额可能 不同。

管理层可能需要在估算待确认收入时做出 判断。在确定履约义务、估算 交易价格、估算已确定履约义务的独立售价以及估算履行履约义务的进度 时需要判断。如果未来的实际结果与我们的估计不同，估计将进行 调整，这将影响此类差异已知期间的收入。

我们适用ASC 606中可用的实际权宜之计 ，允许我们不披露原始预期 期限为一年或更短的合同的未履行履行义务的价值。截至2020年7月31日，我们不认为有超过一年的合同 有任何未履行的履约义务。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

受限现金

根据与我们的设施有关的经营租约(注4)的条款，我们必须在租赁期内保留信用证作为抵押品。在2020年7月31日和2020年4月30日，在信用证项下质押了40万美元的限制性现金作为抵押品。

租约

我们在开始时确定安排是否为租约或包含租约 。我们期限超过一年的经营租赁包括在经营租赁使用权资产中， 经营租赁负债和经营租赁负债减去我们精简合并资产表中的流动部分。 使用权资产代表我们在租赁期内使用基础资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务 。经营租赁使用权资产和负债在租赁开始日 根据租赁期内租赁付款的现值确认。在确定租赁 付款的净现值时，我们使用递增借款利率，该利率代表我们在租赁开始日以抵押方式借入 等值资金所需支付的估计利率。

我们的经营租赁可能包括选项 ，在合理确定我们将行使续订选择权的情况下延长租赁期限。 运营租赁费用在预期租赁期限内以直线方式确认。

我们选择了过渡后实用 权宜之计，不将所有现有租赁的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。我们还选择了一项政策，不将 ASC 842的认可要求应用于短期租赁。

盘存

存货由原材料存货 组成，按先入先出法或可变现净值确定的成本中较低者计价。我们定期审查 原材料库存是否存在潜在减值，并根据对未来 使用的估计将库存调整为其可变现净值，并在认为必要时降低库存的账面价值。

财产和设备

财产和设备 按成本减去累计折旧和摊销入账。折旧和摊销采用直线 法计算相关资产的预计使用寿命，一般如下：

在建工程 表示与建造主要与我们的制造设施相关的各种设备和租赁改进的直接成本 ，在资产完成并投入使用之前不会折旧。截至2020年7月31日和2020年4月30日，没有利息 或作为在建工程资本化。我们的所有财产和设备都位于 美国境内。财产和设备包括以下内容(以千计)：

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的折旧和摊销费用 分别为80万美元和70万美元。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

损损

根据有关减值或处置长期资产的权威指引，对长期资产进行 减值审查。对长期资产 进行审查，以发现表明其账面价值可能无法收回的事件或情况变化。长期资产 如果存在减值指标，则以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者报告。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月 ，没有我们长期资产价值的减值指标，也没有截至2020年7月31日确认的累计 减值损失。

基于股票的薪酬

我们根据 权威的基于股票的薪酬指导，对股票 期权、限制性股票单位和根据我们的股权薪酬计划授予的其他基于股票的奖励进行核算。授予员工用于交换服务的股票期权的估计公允价值 在授予日使用基于公允价值的方法(如Black-Scholes期权估值模型)进行计量， 在必要的服务期内以直线方式确认为费用。限制性股票单位的公允价值 在授予日根据我们普通股在授予日的收盘价计量，在归属期间按直线确认为 费用。没收确认为发生时基于股票的补偿费用的减少 。截至2020年7月31日和2020年4月30日，在市场或业绩条件下没有未完成的股票奖励 。

综合收益 (亏损)

综合收益 (亏损)是指在一段时期内，来自非所有者来源的交易和其他事件和情况导致的权益变化。综合 收益(亏损)等于我们所有期间的净收益(亏损)。

公允价值计量

公允价值定义 为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格 。指导意见将计量公允价值时使用的投入按以下层次排列优先顺序：

截至2020年7月31日和2020年4月30日，我们没有任何2级或3级金融资产或负债，我们的现金等价物主要是 投资于一家主要商业银行的货币市场基金，根据相同 证券的报价市场价格(1级投入)按公允价值列账。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

近期会计公告

2016年6月，财务会计 准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信贷损失”(话题326)：金融工具信用损失计量 (“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。该标准改变了衡量金融工具信贷损失的方法 以及记录此类损失的时间。作为一家较小的报告公司，ASU 2016-13和 其后续更新在2022年12月15日之后的财年有效，2022年12月15日之后的财年将是我们从2023年5月1日开始的2024财年；但是，允许提前采用。我们目前正在评估此标准将对我们的精简 合并财务报表产生的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU编号 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-更改公允价值计量的披露要求 (“ASU 2018-13”)，取消、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求 。实体将不再被要求披露公允价值层次结构中第一级和第二级之间转移的金额和原因，但上市公司将被要求披露用于为第三级公允价值计量制定 重大不可观察投入的范围和加权平均。ASU 2018-13财年和这些年度内的过渡期 从2019年12月15日之后开始生效。我们于2020年5月1日采用了ASU 2018-13。采用此标准 并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。

2018年6月，FASB发布了ASU No.2018-15， 无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本进行核算 (“亚利桑那州立大学2018-15”)。新指南将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的 要求与资本化开发或获取内部使用软件(以及包括 内部使用软件许可证的托管安排)所产生的实施成本的要求 保持一致。ASU 2018-15在财政年度和这些年度内的过渡期内有效，从2019年12月14日之后 开始。我们于2020年5月1日采用了ASU 2018-15。采用此标准并未对我们的精简合并财务报表 产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了ASU No. 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的核算(“ASU 2019-12”)，通过删除某些例外并改进主题740的某些领域的一致性应用，简化了所得税的会计处理。 ASU 2019-12在财年有效，这些财年内的过渡期从2020年12月15日开始， 将是我们从2021年5月1日开始的2022财年。允许提前收养。我们目前正在评估 采用ASU 2019-12对我们的精简合并财务报表和相关披露的时机和影响。

附注3-应付票据

2020年4月17日，我们 与贷款人City National Bank签订了一张本票(“票据”)，证明根据 向美国小企业管理局(“SBA”)的“2020年援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(“PPP”)提供的一笔约440万美元的无担保贷款。 我们申请并收到了PPP贷款。

2020年4月23日，小企业管理局在与财政部协商后发布了新的指导意见，该指导意见对购买力平价贷款的资格要求 造成了不确定性(“新指导意见”)。根据新的指导意见，我们认为偿还PPP贷款的全部金额 是合适的。因此，我们在2020年5月12日全额偿还了PPP 贷款的本金和利息，导致票据终止。

附注4-租契

我们目前根据三个不可取消的独立运营租赁协议在四栋建筑中租赁办公、制造、 实验室和仓库空间。我们所有租赁的 设施都位于加利福尼亚州塔斯汀，距离很近，原始租赁期限从7年到12年不等，包含两个多年续订选项，计划每年或两年租金上涨3%。确定我们两个租约的使用权资产和租赁负债时包括多年续订 选项，因为我们认为合理地 确定我们将行使此类续订选项。此外，我们的两个租约提供免租期、出租人改进 和租户改进津贴，其中某些改进已被归类为租赁改进， 将在改进的预计使用年限或租约剩余期限中较短的时间内摊销。我们附带的简明综合资产负债表中包含的运营 租赁使用权资产和负债主要与 这些设施租赁相关。

我们的某些设施租赁需要 我们支付物业税、保险和公共区域维护费用。虽然这些付款不包括在我们的租赁负债中，但 它们在发生期间被确认为可变租赁成本。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

我们随附的未经审计的简明综合经营报表和截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的综合收益(亏损)包括 租赁成本的组成部分如下(以千为单位)：

截至2020年7月31日和2020年4月30日，与我们的经营租赁相关的补充合并资产负债表和其他信息 如下(以千为单位，预期加权平均数据)：

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，租赁负债计量 中包含的金额支付的现金分别为70万美元和80万美元， 包括在我们附带的未经审计的简明综合现金流量表的经营活动中使用的净现金中。

截至2020年7月31日， 我们的经营租赁负债的到期日如下(以千计)，其中包括我们认为合理确定将行使的租约续订期权衍生的负债：

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

附注 5-股东权益

E系列优先股 股票

每股已发行的 和已发行的10.50%E系列可转换优先股每股面值0.001美元(“E系列优先股”) 可随时根据持有人的选择权转换为若干普通股，方法是将 每股25美元的清算优先权除以E系列优先股加上任何应计和未支付股息(无论是否赚取 或宣布)，除以当时每股的当前转换价格(目前为每股21美元)，即可转换为若干普通股。 每股25美元的清算优先股加上任何应计和未支付的股息(无论是否赚取 或宣布的股息)，均可随时根据持有人的选择权转换为若干普通股。如果我们E系列优先股的所有已发行和流通股都以每股21.00美元的转换价格 转换，我们E系列优先股的持有者将获得总计1,978,783股我们的普通股。 但是，由于我们E系列优先股的转换价格可能会根据我们公司注册证书的适用条款而不时调整，我们保留了转换我们的公司股票时可以发行的普通股的最大数量 假设我们的普通股 是以每股5.985美元或更低的代价收购的。在此方案中，我们 E系列优先股的每股流通股将转换为4.14股我们的普通股，或总计6,826,435股。

E系列优先股 没有规定的到期日或强制赎回，优先于我们所有其他证券。我们可以全部或部分现金赎回 E系列优先股，方法是支付每股25.00美元的赎回价格，外加到赎回日为止的任何应计和未支付的 股息。E系列优先股的持有者没有投票权，但2014年2月12日提交给特拉华州国务卿的权利和优惠指定证书 中定义的除外。

我们 E系列优先股的持有者有权根据清算优先权 每股25美元或每股每年2.625美元，以每年10.50%的速度获得累计股息，并在每年1月1日、 4月、7月和10月的第一天左右以现金按季度支付。 E系列优先股的持有者有权根据清算优先权 每股25美元或每股每年2.625美元获得每年10.50%的累计股息，并在每年1月1日、 4月、7月和10月左右以现金支付。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月中，我们为E系列优先股的已发行和流通股支付了总计110万美元的现金股息 。

附注 6-股权薪酬计划

股票激励计划

截至2020年7月31日， 我们共有6,853,052股普通股根据我们的股票激励计划预留供发行，其中4,190,908股 股票取决于已发行的股票期权和限制性股票单位(“RSU”)，还有2,662,144股可用于未来的股票奖励 。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

股票期权

以下摘要 截至2020年7月31日的三个月我们的股票期权交易活动：

限售股单位

以下摘要 截至2020年7月31日的三个月我们的RSU交易活动：

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

员工购股计划

The Avid Bioservices， Inc.2010年员工股票购买计划(“ESPP”)是股东批准的计划，根据该计划，符合条件的员工可以 根据他们薪酬的一定百分比购买我们普通股的股票，但有一定的限制。每股收购价 等于我们普通股在发售期间的第一个交易日 或在六个月发售期间的最后一个交易日的公允市值的85%中的较低者。在截至2020年7月31日的三个月内，根据ESPP以每股5.58美元的收购价购买了32,197股我们的普通股 。截至2020年7月31日，我们有1,116,538股普通股根据ESPP预留供发行。

基于股票的薪酬

截至2020年7月31日和2019年7月31日的 三个月的股票薪酬费用包括以下内容(以千为单位)：

截至2020年7月31日，与非既得性股票期权和非既得性RSU相关的未确认补偿成本估计总额分别为690万美元和350万美元。 这些成本预计将分别在3.02年和3.39年的加权平均归属期内确认。

附注7-每股普通股净收益(亏损)

每股普通股基本净收益(亏损) 的计算方法是将我们的普通股股东应占净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数 。每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法为：将本公司 归属于普通股股东的净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均股数 加上期内股票期权、未授予RSU、根据我们的ESPP预计将发行的普通股 以及期内已发行E系列优先股的潜在稀释效应之和。

普通股股东应占净收益(亏损) 代表我们的净收益(亏损)加上E系列优先股累计股息。E系列优先股 股票累计股息包括该期间已宣布的股息(无论是否已支付股息) 和该期间累计的股息(无论是否已宣布股息)。

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

期内根据我们的ESPP预计将发行的股票期权、未授予RSU和普通股的潜在摊薄影响 根据库存股方法计算 ，但如果它们的影响是反摊薄的，则不包括在内。在此期间，我们的E系列未偿还优先股的潜在稀释效应 是使用IF转换方法计算的，假设E系列优先股在报告的最早期间或发行之日的转换 (如果较晚)，但如果它们的 效应是反稀释的，则将其排除在外。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，计算的基本和稀释每股普通股净收益(亏损)的分子和分母的对账如下(以千为单位，预期每股金额)：

下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月计算稀释后每股净收益(亏损)时不包括的证券，因为纳入这些证券的效果将是反稀释的(以千为单位)：

Avid Bioservices，Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

附注8--承付款和或有事项

2020年3月，世界卫生组织 宣布全球新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)爆发为大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施 。自宣布以来，我们一直密切关注这一情况，虽然到目前为止，新冠肺炎疫情尚未对我们的运营 产生重大影响，但疫情的最终持续时间和严重程度及其对经济环境和我们业务的影响 非常不确定。因此，我们不能保证新冠肺炎疫情不会 对我们的运营或未来的业绩产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情对我们未来业务、战略举措、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展， 这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测，包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间、蔓延、严重程度和死灰复燃，新冠肺炎疫情对我们的客户、供应商和员工的影响，以及地方和联邦政府采取的补救措施和刺激措施，以及正常的经济和运营条件能够在多大程度上恢复。

注9-后续 事件

2020年8月31日，我们的 董事会宣布，我们已发行的E系列优先股的季度现金股息为每股0.65625美元。股息 支付相当于每股10.50%的年化股息，基于声明的每股25.00美元的清算优先权，从2020年7月1日至2020年9月30日累计 。现金股息将于2020年10月1日支付给2020年9月14日登记在册的E系列优先股的持有者 。

下面对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析 应与Avid Bioservices，Inc.的财务报表和相关注释 一起阅读。包括在本季度报告第一部分的Form 10-Q第1项中，以及我们经审计的综合财务报表 中，以及我们在截至2020年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中包含的相关附注。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本 Form 10-Q季度报告包含前瞻性表述，包括持续的新冠肺炎全球 大流行对我们业务运营的预期未来影响，这些前瞻性表述涉及风险和不确定性，以及假设如果这些前瞻性表述从未实现 或被证明是错误的，可能会导致我们的运营结果与此类前瞻性 表述或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的10-Q表格中非纯粹历史性的陈述属于“前瞻性 陈述”，符合修订后的“1933年证券法”第27A节和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“ ”“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“ ”项目、“”寻求“”、“应该”、“”目标“”、“将“将” 以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。这些陈述基于我们管理层的信念 和基于管理层当前可获得的信息的假设。这些前瞻性声明会受到许多风险和不确定因素的影响，包括我们在截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中题为“风险 因素”一节中描述的风险和不确定因素，本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本Form 10-Q季度报告中的其他部分以及我们可能不时提交给证券交易委员会的其他文件中所述的风险和不确定因素。更有甚者, 我们在 不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素时有出现，我们的管理层无法 预测所有风险因素和不确定因素，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估 任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性 陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明对我们所有的前瞻性声明进行限定，除法律要求外， 不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。

概述

我们是一家专门的CDMO ，提供从工艺开发到CGMP临床和商业制造的全面服务， 专注于从哺乳动物细胞培养中提取的生物制药物质。凭借27年生产单克隆抗体和重组蛋白的经验，我们的服务包括CGMP临床和商业产品制造、批量包装、释放和 稳定性测试以及监管提交支持。我们还提供各种流程开发服务，包括上下游开发和优化、分析方法开发、测试和表征。

战略目标

我们已经制定并目前正在执行以下 个战略目标：

第一季度亮点

以下是截至2020年7月31日的第一季度精选亮点 ：

新冠肺炎大流行的影响

2020年3月，世界卫生组织 宣布全球新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)爆发为大流行。到目前为止，新冠肺炎疫情 没有对我们的运营产生重大影响，因为我们能够继续运营我们的制造设施，并为我们的客户提供 基本服务。此外，为了保护我们员工的健康和安全，并遵守 国家规定，我们为可以在异地履行工作职能的员工制定了在家工作政策，实施了 社会距离要求和其他措施，允许生产人员和其他对生产至关重要的人员在我们的制造设施内继续工作 ，并暂停了所有非必要的员工出差。

新冠肺炎将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、财务状况和经营业绩，将取决于 高度不确定和无法准确预测的未来发展，包括可能出现的有关新冠肺炎的新信息， 为遏制或处理其影响而采取的行动，以及对当地、地区、国家和国际市场的经济影响。我们将 继续评估新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响。 有关新冠肺炎疫情给我们的业务带来的潜在风险的进一步讨论，请参阅“第一部分，第 1A项-风险因素”在截至2020年4月30日的财年Form 10-K年度报告中。

绩效和财务指标

在评估业务绩效时， 我们会考虑各种绩效和财务指标。衡量我们业务财务状况和经营业绩的关键指标 是收入、毛利、销售、一般和行政费用以及营业收入。

我们打算通过此次讨论 为读者提供有助于理解我们的合并财务报表、这些合并财务报表中某些关键项目在不同期间的变化，以及导致这些变化的主要因素的信息。

营业收入

收入来自根据我们的客户合同提供的服务 ，并分解到制造和工艺开发收入流中。制造业 收入流通常代表客户产品的制造收入，这些产品来自通过商业生产运行的覆盖 临床的哺乳动物细胞培养。流程开发收入流通常表示与客户产品的制造流程和分析方法的自定义开发相关的服务 的收入。

毛利

毛利润等于收入减去 收入成本。收入成本反映了人工、间接费用和材料成本的直接成本。直接人工成本包括制造、流程和分析开发、质量保证、质量控制、验证、供应链 和设施职能方面的人员 成本。间接费用包括租金、公共区域维护、水电费、财产税、安全、材料 以及所有制造和实验室地点的用品、软件、小型设备和弃用成本。

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政费用(“SG&A”) 由公司级别的费用组成，包括执行 管理、财务和会计、业务开发、法律、人力资源、信息技术、项目管理和 其他集中服务等公司职能的人员和支持成本。SG&A费用包括公司法律费用、审计和会计费用、投资者关系费用、 非员工董事费用、公司设施相关费用以及与我们的一般管理、行政、 项目管理和业务发展活动相关的其他费用。SG&A费用通常与收入不成正比， 但我们预计此类费用将随着时间的推移而增加，以支持我们不断增长的公司的需求。

运营结果

下表比较了截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表 (单位：千)：

截至2020年7月31日的三个月与截至2019年7月31日的三个月相比

营业收入

截至2020年7月31日的三个月的收入 为2540万美元，而去年同期为1530万美元， 增长了1010万美元，增幅为66%。收入增长可归因于制造收入增加1,110万美元 主要是因为与上年同期相比，本年度期间正在进行和/或完成的生产运行的数量和规模有所增加 ，但部分被工艺开发收入的减少所抵消。此外，本年度 期间制造业收入的增长包括从客户那里收到的310万美元费用，该客户已达到其库存 要求，但生产运行少于预期，因此没有利用计划在2021财年第三季度 的所有预留产能。收入的增长归功于我们收入流的以下组成部分：

此外， 本年度制造业收入的增长还补充了完成某些 生产运行带来的430万美元，这些生产运行之前由于之前披露的与特定设备问题有关的 生产中断而在2020财年下半年推迟。此外，我们在2020财年第四季度为解决此设备问题而实施的补救活动 在本年度期间得到验证， 使用此类设备成功完成了多个创收生产活动。

毛利

截至2020年7月31日的三个月的毛利为850万美元，而去年同期为110万美元，增加了约750万美元，这两个时期的毛利率分别为34%和7%。本年度毛利润增加了750万美元，这主要归因于收入的增加，其中包括与客户310万美元的未使用容量相关的前述 费用，但与 工资和福利相关的计划增长成本以及与设施和设备相关的成本增加部分抵消了这一增长。

销售、一般和管理费用

截至2020年7月31日的三个月，SG&A费用为 380万美元，而去年同期为450万美元，减少了约60万美元，降幅为14%。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，SG&A费用占收入的百分比分别为15%和29%。SG&A费用的净减少归因于以下组成部分：

营业收入(亏损)

截至2020年7月31日的 三个月的营业收入为470万美元，而去年同期的营业亏损为340万美元。营业收入(亏损)同比增长810万美元主要归功于毛利润增加750万美元 以及SG&A费用减少约60万美元。

流动性与资本资源

我们的主要流动性来源是 我们现有的现金和现金等价物。截至2020年7月31日，我们拥有2820万美元的现金和现金等价物。我们为运营提供 资金的能力取决于手头的现金量，以及我们产生正现金流以维持当前 运营的能力。

我们目前预计，我们截至2020年7月31日的现金和 现金等价物，加上我们预期收集的现有应收账款和根据我们现有客户合同提供的服务的预计现金 收入，将足以为我们的运营提供至少 从本季度报告日期起的未来12个月的资金。

如果我们无法 产生足够的现金流来支持我们当前的运营，我们可能需要在股票市场筹集额外资本，以便 为我们未来的运营提供资金。我们可以通过发行债券或公开发行证券来筹集资金。 不能保证这些融资将以可接受的条款提供，或者根本不能保证。我们在股票和债券市场筹集额外资本的能力 取决于许多因素，包括但不限于市场对我们普通股的需求 。我们普通股的市场需求或流动性受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于我们的财务业绩、经济和市场状况以及全球金融危机和经济低迷，包括 那些由广泛的公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)造成的危机，这可能会导致资本和信贷市场的极端波动和中断 。如果我们无法通过这些来源为我们的持续运营提供资金，我们可能需要对我们的运营进行重组， 或停止运营。此外，即使我们能够筹集到额外的资本，也可能不是以对我们有利的价格或条件 。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景造成实质性损害 。

下表显示了我们截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的运营、投资和融资活动的现金流(单位：千)：

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经营活动中使用的净现金

在截至2020年7月31日的三个月中，运营活动中使用的净现金减少了20万美元，从截至2019年7月31日的三个月中在运营活动中使用的净现金 减少到230万美元。

截至2020年7月31日的三个月，运营活动中使用的净现金是运营资产和负债净变化860万美元的结果， 被470万美元的净收入和与折旧和摊销以及基于股票的薪酬相关的160万美元净收入的非现金调整所抵消。

截至2019年7月31日的三个月，运营 活动中使用的净现金是320万美元净亏损的结果，但与折旧和摊销以及基于股票的薪酬相关的非现金调整 净亏损130万美元，以及运营资产和负债净变化 产生的现金流为60万美元。

投资活动中使用的净现金

在截至2020年7月31日的三个月中，用于投资活动的净现金增加了50万美元，从截至2019年7月31日的三个月用于投资活动的净现金 增加到50万美元。

截至2020年7月31日的三个月，用于投资 活动的净现金包括50万美元，用于购买主要与我们的制造和开发业务相关的财产和设备 。

截至2019年7月31日的三个月，用于投资 活动的净现金包括不到10万美元的财产和设备收购。

融资活动中使用的净现金

在截至2020年7月31日的三个月中，用于融资活动的净现金增加了440万美元，从截至2019年7月31日的三个月用于融资活动的净现金 增加到530万美元。

在截至2020年7月31日的三个月中，用于资助 活动的现金净额主要包括440万美元的现金，用于全额偿还根据Paycheck Protection计划发行的期票 (如简明合并财务报表附注3中进一步描述的)，以及110万美元的现金，用于向E系列优先股持有人支付优先股息，部分 被我们员工购股计划下发行普通股所得的20万美元所抵消

截至2019年7月31日的三个月，用于融资 活动的现金净额主要包括用于向我们 系列优先股持有人支付优先股息110万美元的现金，部分被行使股票期权的收益30万美元所抵消。

合同义务

在截至2020年7月31日的三个月内，我们的合同义务和承诺没有实质性变化，如我们截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告第二部分第 7项所述。

关键会计政策和估算

我们对综合财务状况和经营结果的讨论和分析 以我们的综合财务报表为基础， 是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。我们的合并财务报表的编制 要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、费用和相关披露金额的估计和假设。我们在持续的基础上审查我们的估计和假设。我们 基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的假设进行估计，这些假设的结果 构成了我们对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从 其他来源看起来并不明显。实际结果可能与我们预期的不同，对未来的不同假设或估计可能会改变我们报告的结果 。在截至2020年7月31日的三个月内，我们之前在截至2020年4月30日的财务年度Form 10-K年度报告第II部分第7项中披露的关键会计政策没有重大变化 。

最近的会计声明

有关最近适用于我们的 会计声明的讨论，请参阅附注2，重要会计政策摘要，在随附的我们未经审计的简明合并财务报表的 附注中。

积压

我们的积压代表 截至某个时间点，根据已签署的合同尚未完成的工作的未来收入。截至2020年7月31日，我们的积压金额为 约6,000万美元，而截至2020年4月30日的积压金额约为6,500万美元。虽然我们预计我们的大部分 积压订单将在未来十二(12)个月内确认为收入，但我们的积压订单受到许多风险和不确定因素的影响， 包括客户在我们开始制造服务之前及时取消其承诺的风险，在这种情况下，我们可能需要退还根据这些取消的承诺预先支付给我们的部分或全部金额； 客户可能会遇到其计划延迟或其他情况的风险，这可能会导致以及，我们可能无法成功执行所有客户项目的风险，这些项目中的任何一个都可能对我们的流动性、报告的积压和未来收入产生负面影响 。

在截至2020年7月31日的三个月内，在截至2020年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露 ”部分中描述的市场风险没有发生重大变化。

对披露控制和程序进行评估

我们根据交易法维持披露 控制程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，旨在确保 根据交易法提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告 ，并且此类信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出决定 在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何 控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的 控制目标提供合理的保证，并且管理层必须在评估 可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下， 对截至2020年7月31日，也就是本季度报告涵盖的期限结束时，我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。 在此监督下，并在管理层的参与下，评估了截至2020年7月31日，也就是本季度报告涵盖的期限结束时，我们披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，我们的披露控制和程序自2020年7月31日起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年7月31日的季度内，我们的财务报告内部控制没有 发生重大变化， 或合理地很可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第 第二部分-其他信息

在正常的业务过程中，我们有时会遇到各种法律诉讼和纠纷。我们在 很可能已发生负债且损失金额可以合理估计的情况下，为负债拨备。此类条款(如果有) 至少每季度审查一次，并进行调整，以反映任何和解谈判、司法和行政裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。我们目前不参与 任何法律程序，管理层认为，这些法律程序的不利结果将对我们的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的 。

我们在快速 变化的环境中运营，其中涉及许多风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、 运营结果和现金流产生重大负面影响。有关影响我们业务的风险的详细讨论，请参阅我们截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的第I部分， 项IA，“风险因素”。我们之前在Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有 重大变化。

签名

根据1934年证券交易法的要求 ，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签名人 代表其签署。