美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿， 华盛顿特区20549

表格 10-Q

(标记 一)

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年3月31日的季度

☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

对于 ，过渡期从_

委托 文件号：001-34591

共享 经济国际公司。

(注册人在其章程中规定的确切名称 )

伊顿公学大厦3楼，M302，

希慎道8号

香港铜锣湾 湾

(主要执行机构地址 )

(852) 35832186

(注册人电话号码 ，含区号)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐

在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)， 用复选标记表示注册人是否已以电子方式提交并发布在其公司网站上(如果有)，是否已根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则提交并发布每个互动的 数据文件。是，否，☐

用复选标记表示 注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司 还是新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是，☐否

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

注明 截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。截至2020年8月16日，已发行和发行普通股7,222,853,342股 。

共享 经济国际公司。及附属公司

表格 10-Q

2020年3月31日

目录表

前瞻性陈述

本 报告包含有关我们的业务、财务状况、运营结果和前景的前瞻性陈述。 诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“ ”、“寻求”、“估计”等词语以及此类词语的类似表达或变体旨在识别前瞻性 陈述，但并不被视为本 报告中指出的识别前瞻性陈述的包罗万象的手段。此外，有关未来事项的陈述是前瞻性陈述。

虽然本报告中的 前瞻性陈述反映了我们管理层的善意判断，但此类陈述只能基于我们目前已知的事实和因素。因此，前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响 ，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论或预期的结果大不相同 。可能导致或促成业绩和结果差异的因素包括但不限于在我们提交给证券交易委员会的10-K年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、在本10-Q表格中的“管理层讨论 和财务状况和经营结果分析”标题下具体阐述的那些 ，以及我们提交给证券交易委员会的其他报告 中包含的信息。恳请您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅以本报告日期的 为准。

我们 向证券交易委员会提交报告。SEC维护一个网站(www.sec.gov)，其中包含报告、委托书和信息声明、 以及有关以电子方式向SEC提交文件的发行人(包括我们)的其他信息。您还可以阅读和复制我们向证券交易委员会提交的任何材料 您可以在证券交易委员会的公共资料室阅读和复制，地址是华盛顿特区20549，NE街100F街。您可以拨打SEC免费电话1-800-SEC-0330获取有关公共资料室运作的其他 信息。我们的证券交易委员会文件可通过我们的网站http://www.seii.com/investor-relations/sec-filings. 查阅

我们 没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映本报告日期之后 可能发生的任何事件或情况，除非法律另有要求。请读者仔细审阅和考虑本季度报告全文中所披露的各种 信息，这些信息旨在向感兴趣的各方提供有关风险 以及可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的因素的建议。

第 1部分-财务信息

共享 经济国际公司。及附属公司

压缩 合并资产负债表

见 未经审计的简明合并财务报表附注。

共享 经济国际公司。及附属公司

压缩 合并经营报表和全面亏损

(未经审计)

见 未经审计的简明合并财务报表附注。

共享 经济国际公司。及附属公司

精简 合并股东权益变动表(亏损)

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

(未经审计)

见 未经审计的简明合并财务报表附注。

共享 经济国际公司。及附属公司

精简 合并现金流量表

(未经审计)

见 未经审计的简明合并财务报表附注。

共享 经济国际公司。及附属公司

精简合并财务报表附注

截至2020年3月31日的 三个月

(未经审计)

注 1-业务和组织描述

共享经济国际公司 (“本公司”)于1987年6月24日在特拉华州注册成立，名称为Malex， Inc.2007年12月18日，公司更名为中国风电系统股份有限公司。2011年6月13日， 公司更名为Cleantech Solutions International，Inc.2012年8月7日，该公司转变为 一家内华达州公司。2018年1月8日，公司更名为共享经济国际公司。

随着其在中国的业务于2019年关闭，本公司的最新业务举措侧重于通过开发在线平台和租赁业务合作伙伴关系， 瞄准技术和全球共享经济市场，通过经济租赁业务模式推动 共享的全球发展。针对新的业务计划， 本公司组建或收购了以下子公司：

2020年3月24日，本公司出售了其在AnyWorkspace Limited的80% 股权，代价约为8,251美元，处置亏损为70,901美元。

正在关注

该等简明综合财务报表乃 以持续经营为基础编制，考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债及承担 。如所附简明综合财务报表所示，截至2020年3月31日的三个月，公司持续经营亏损约676,642美元，截至当日累计亏损66,574,745美元。截至2020年3月31日的三个月，运营中使用的现金净额约为365,392美元 。管理层认为，其资本资源目前不足以从本报告日期起继续运营和维持其业务 战略12个月。本公司可能寻求通过额外的债务和/或股权融资 筹集资金，为其未来的运营提供资金。尽管该公司历来通过出售股权和 银行贷款筹集资金，但不能保证它将能够继续这样做。如果公司在不久的将来无法筹集额外的 资本或获得额外的贷款，管理层预计公司将需要缩减或停止运营。

管理层 认为，这些问题使人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。随附的 简明综合财务报表不包括与 记录资产金额的可回收性和分类或负债分类相关的任何调整，如果本公司无法作为 持续经营企业继续经营，这些调整可能是必要的。

列表 状态

2018年11月26日，共享经济国际公司。(“本公司”)收到 纳斯达克证券市场(“纳斯达克”)发出的员工决定通知本公司，由于未能遵守纳斯达克上市规则第5635(C)条(“本规则”)规定的 股东批准要求，根据2018年10月26日提交的合规计划，员工决定拒绝 公司继续上市的请求。公司的普通股于2018年12月5日开盘时从纳斯达克退市。该公司的普通股目前在场外交易市场交易，代码为“SEII”。2020年1月2日，该公司在场外交易市场(OTCQB)交易。

演示基础

随附的 未经审计的简明合并财务报表由管理层根据美国普遍接受的会计 原则(“GAAP”)以及表格10-Q的说明和规则 S-X的规则10-01编制。按照公认会计原则编制的经审计财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和法规予以精简或省略，尽管本公司相信 所披露的信息足以使信息不具误导性。

在 管理层的意见中，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内 。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度的预期业绩 。未经审计的简明综合财务报表应 与截至2019年12月31日的已审计综合财务报表及其脚注 一并阅读，并包括在公司于2020年7月24日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。本文中包含的截至2019年12月31日的综合资产负债表 源自截至2019年12月31日的经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。(“美国 GAAP”)。

合并原则

公司未经审计的简明合并财务报表包括其全资子公司和 控股子公司的财务报表。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。

使用预估的

按照美国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明合并财务报表 要求管理层作出估计和假设 ，这些估计和假设会影响财务 报表日期和报告期内资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。截至2020年和2019年3月31日止三个月的重大估计 包括应收账款及其他应收账款的坏账准备、财产及设备及无形资产的使用年限、评估长期资产减值时使用的假设、递延税项资产估值以及基于股票的补偿价值。

现金 和现金等价物

公司将购买的期限在三个月或以下且货币市场账户为 的所有高流动性工具视为现金等价物。现金等价物包括购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资。 金融机构持有的现金和现金等价物有时可能超过保险金额。相信本公司 通过投资或通过主要金融机构来降低此类风险。

金融工具的公允价值

公司采用ASC主题820公允价值计量指南，明确了公允价值的定义，规定了 公允价值计量方法，并建立了公允价值层次结构，将公允价值计量中使用的投入分类如下 ：

级别 1-投入是在测量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

第 2级-投入是活跃市场中类似资产和负债的未调整报价、非活跃市场中相同或相似 资产和负债的报价、可观察到的报价以外的投入，以及来自可观察市场数据或由可观察市场数据证实的投入 。

级别3-输入是不可观察的输入，反映报告 实体自己对市场参与者将根据最佳可用信息对资产或负债定价时使用的假设的假设。

简明综合资产负债表中报告的现金及现金等价物、应收账款、预付费用及其他应收账款、短期银行贷款、 应付可转换票据、应付票据、应付账款、应计负债、应付关联方金额及应付所得税 按该等工具的短期到期日计算的账面价值接近其公平市价。

ASC 主题825-10“金融工具”允许实体自愿选择按公允价值计量某些金融资产和 负债(公允价值选项)。公允价值期权可以逐个票据选择，并且 不可撤销，除非出现新的选择日期。如果某一工具选择公允价值选项，则该工具的未实现损益 应在随后每个报告日期的收益中报告。本公司并无选择将公允价值选择权 应用于任何未偿还票据。

下表显示了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值计量的公司资产和负债的信息，并显示了公司用来确定 此类公允价值的估值方法的公允价值层次。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司没有 任何在经常性基础上至少每年按公允价值在财务报表中确认或披露的非金融资产和负债，也没有任何在非经常性基础上按公允价值计量的资产或负债 。

信用风险集中度

公司的业务在香港进行。因此，公司的业务、财务状况和经营业绩 可能会受到香港政治、经济和法律环境的影响。本公司在香港的业务 会受到特定考虑和重大风险的影响，而北美的公司通常不会这样做。 本公司的业绩可能会受到政府在法律法规、反通胀措施、货币兑换和海外汇款以及税率和税收方法等方面政策变化的不利影响。

可能使公司面临集中信用风险的金融 工具主要包括现金和贸易应收账款 。该公司几乎所有的现金都存放在香港的国有银行，这些存款没有 包含在保险范围内。本公司在该等账户中并未出现任何亏损，并相信其银行账户中的现金不会 面临任何风险。本公司很大一部分销售是赊销， 主要面向客户，这些客户的支付能力取决于这些领域普遍存在的行业经济状况；然而，由于一般付款期限较短，贸易应收账款的信用风险集中度 有限。该公司还对其客户进行 持续信用评估，以帮助进一步降低信用风险。

应收账款

应收账款 是扣除坏账准备后列报的。本公司对 估计损失的可疑账户保留备抵。本公司定期审核应收账款，并在 对个人余额的可收回性有疑问时，给予一般和具体的备抵。在评估个人应收账款余额的可收款性时， 公司会考虑许多因素，包括余额的年龄、客户的历史付款记录、当前的信用状况和当前的经济趋势。 公司会考虑许多因素，包括余额的年龄、客户的历史付款记录、当前的信用状况和当前的经济趋势。在竭尽全力收集之后，帐目被注销了。于2020年3月31日 及2019年12月31日，本公司根据对其未偿还余额的审核，分别设立了金额为0美元和48,952美元的坏账准备 。

物业 和设备

财产 和设备按成本计价，并在资产的预计使用年限内按直线折旧。 维修和维护费用按发生的费用计入；重大更换和改进计入资本化。当资产 报废或处置时，成本和累计折旧从账户中扣除，由此产生的损益 计入处置年度的营业报表。当事件或环境变化反映固定资产的记录价值可能无法收回时，本公司会研究固定资产价值是否会减少。 固定资产的减值损失已在本期入账。 本期间发生的事件或情况的变化反映了固定资产的记录价值可能无法收回。 当期已记录减值损失。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，持续运营的折旧 费用分别为33,842美元和6,245美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，停产业务的折旧费用分别为0美元和689,286美元 。

长期资产和无形资产减值

根据ASC主题360，只要发生事件或环境变化 表明资产的账面价值可能无法完全收回，或至少每年一次，本公司都会审查长期资产的减值情况。当预期未贴现的未来现金流总和小于资产账面价值时，本公司确认减值亏损 。减值金额 以资产的估计公允价值与账面价值之间的差额计量。于2020年3月31日 和2019年12月31日，本公司根据ASC主题360中确立的 准则对物业、设备和无形资产进行了减值评估，以确定截至2020年3月31日和2019年12月31日的物业、设备和无形资产的估计公平市价 。此类分析考虑了此类设备的未来使用情况、与设备经销商的协商、随后出售的待售设备价格以及其他行业因素。完成年度减值 分析后，本公司在截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月记录了与其非持续运营相关的长期资产减值费用0美元和13,586,059美元。

收入 确认

在 2014年5月，FASB发布了最新会计准则更新(“ASU”)(“ASU 2014-09”)建立会计 准则编码(“ASC”)主题606，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。ASU 2014-09经华硕随后就该主题进行了修订，为实体建立了单一的综合模型，用于核算来自与客户的合同产生的收入 ，并取代了现有的大部分收入确认指导。本标准 在2017年12月15日之后的财年的中期和年度报告期有效，要求实体 确认收入，以反映实体预期有权获得的对价 以换取这些商品或服务向客户转让的金额，并且还要求进行某些额外披露。 本公司于2018年采用修改后的追溯法采用此标准，这要求将新标准 应用于截至生效日期尚未完成的所有现有合同，并记录截至采用会计年度开始的留存 收益的累计效果调整。根据对ASU 2014-09年度对 公司收入来源影响的评估，公司得出结论，ASU 2014-09年度对客户收入确认的流程、 时间安排、呈报和披露没有实质性影响。

继续 操作

公司在一定期限内通过出售特许经营权和广告权获得收入。公司采用 以下五个步骤，以确定在履行其每项协议下的义务时应确认的适当收入金额 ：

已停止 个操作

公司在装运和所有权转让时确认设备销售收入。其他要素可能包括安装 ，通常还包括一年保修。设备安装收入基于完成安装所需的预计服务人员小时数进行估值 ，并在人工完成且设备已被客户验收时确认，通常是在设备交付后的几天内确认。保修收入根据完成服务的预计服务人员 小时计算，通常在合同期内确认。

具有客户特定验收条款的所有 其他产品销售将在客户验收并交付 部件或服务时确认。与备件销售相关的收入在装运或交货时根据贸易条件确认。

基于股票的 薪酬

基于股票的 薪酬根据ASC主题718的基于股票的支付主题的要求入账，该主题要求在财务报表中确认 在归属期间收到的员工和董事服务成本，以换取授予股权工具的费用 ，如果完全授予且不可没收，则立即确认 。财务会计准则委员会(“FASB”) 还要求根据授予日期 奖励的公允价值来衡量为换取奖励而收到的员工和董事服务的成本。

外币 货币折算

本公司的报告货币为美元。 母公司本位币为美元，本公司运营子公司本位币 为人民币(“人民币”)或港币(HKD)。对于功能货币 为人民币或港币的子公司和关联公司，经营成果和现金流按期内平均汇率折算，资产和 期末按统一汇率折算，权益按历史汇率折算 。因此，现金流量表上报告的与资产和负债有关的金额不一定与资产负债表上相应余额的变化相符 。将当地货币财务报表折算成美元的过程产生的折算调整包括在确定全面损失中。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，累计换算 对现金的汇率调整和影响分别为19,919美元和169,449美元， 。

公司没有进行任何外币的重大交易。交易损益没有也不会 对本公司的经营业绩产生实质性影响。

截至2020年3月31日和2019年3月31日期间，已按以下汇率将人民币和港元金额折算为美元 ：

普通股每股亏损

基本 每股净亏损的计算方法为：普通股股东可获得的净亏损除以期内已发行普通股的加权平均股数 。每股摊薄净亏损的计算方法是将净亏损除以每个期间已发行的普通股、普通股等价物和潜在稀释性证券的加权平均数 。 本公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内没有任何普通股等价物或潜在稀释性普通股已发行。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，本公司没有任何普通股等价物或潜在稀释性普通股。在本公司出现净亏损期间，所有潜在摊薄证券均不计入 已发行稀释股份的计算范围，因为它们会产生反摊薄影响。

下表显示了基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的对账情况：

综合损失

全面亏损包括净亏损和股东权益表的所有变动 ，但因股东投资、实收资本变动和 分配给股东的变动除外。对于本公司而言，截至2020年和2019年3月31日的三个月的全面亏损收入包括 净亏损、有价证券公允价值变动的未实现亏损和外币换算调整的未实现收益 。

重新分类

上期合并财务报表中进行了某些 重新分类，以符合本年度的 财务报告。重新分类对以前报告的净亏损没有影响。

最近 会计声明

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租赁(主题842)”。根据ASU 2016-02，承租人将被要求在开始日期确认 所有租赁(短期租赁除外)，包括租赁负债和使用权(ROU)资产，租赁负债是承租人 按折扣价计算的支付租赁款项的义务；以及使用权(ROU)资产， 是代表承租人在租赁期内使用或控制指定资产使用的权利的资产。期限不超过12个月的租赁 将与现有的运营租赁指导类似地入账。2017年12月、2018年1月、2018年7月、2018年12月和2020年3月，FASB分别发布了ASU 2017-13、ASU 2018-01、ASU 2018-10和11、ASU 2018-20 和ASU 2019-01，其中包含对ASU 2016-02的修改和改进。修正案为实体提供了采用新租赁标准的附加(和可选)过渡方法 。在可选过渡法下，实体 最初在采用日应用新的租赁标准，并确认在采用期间对留存收益期初余额 的累计影响调整。2019年1月1日，公司采用修改后的追溯 方法采用ASC主题842，并选择使用可选过渡方法。此外，本公司选择土地地役权过渡 为实际的权宜之计，如果现有或过期的土地地役权在历史上没有作为租约入账，则不会重新评估该土地地役权是否为租约或包含租约 。此次采用没有影响公司之前报告的合并财务报表 ，也没有导致对截至2019年1月1日的留存收益进行累计影响调整。

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)：改进非员工股票薪酬 。ASU 2018-07将授予非员工的基于股份的付款的会计处理与授予员工的基于股份的付款 的会计处理一致。公司在2018年第四季度提前采用了ASU编号2018-07，并且采用没有累积效果 。采用此ASU不会对我们的财务状况、运营结果、现金流 或其列报产生实质性影响。

注 2-停止运营

于2019年12月30日，本公司董事会批准与华阳公司订立与华阳公司于二零零七年十月十二日终止 咨询服务协议、经营协议、股权质押协议、期权协议、投票权代理协议 有关的VIE终止协议。华阳公司在中国的业务已于2019年12月31日关闭并全部注销。 华阳公司的资产和负债已在本公司的合并 和综合资产负债表中作为停产业务入账 。与这些业务相关的经营结果已 计入公司所有期间的合并和综合经营报表中的非持续经营 。

2020年3月24日，公司出售了其在AnyWorkspace Limited的80%股权。AnyWorkspace 公司的资产和负债已在公司的合并和合并资产负债表中计入 所有期间的停产业务。与这些业务线相关的经营结果已计入非持续经营 本公司所有期间的合并和综合经营报表中。

本公司未经审计的经营简明合并报表 中包含的停产经营的 汇总经营结果如下：

附注 3-无形资产

截至2020年3月31日和2019年12月31日，无形资产包括：

可归属于未来期间的无形资产摊销 如下：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，持续运营无形资产摊销 分别为50,748美元和67,723美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月， 非连续性业务的无形资产摊销分别为0美元和20,882美元。

附注4-银行贷款

5,069,557美元的银行贷款是欠香港一家金融机构的金额 ，期限为30年，按360个月分期付款，利息按最优惠利率减去2.5%的 年利率收取。

循环信贷额度4,558,749美元预计将在未来12个月内偿还，并按港元最优惠贷款利率的 年利率3.2625厘收取利息。

于2020年3月31日，本公司的银行融资由 以下各项担保：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，银行贷款包括以下内容：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，与持续运营的银行贷款相关的利息 分别为95,831美元和90,815美元 。截至2020年和2019年3月31日的三个月，与停产业务的银行贷款相关的利息分别为0美元和41,998美元。所有利息均计入随附的经营简明合并报表的利息支出 。

票据 5-可转换应付票据

证券 购买协议及相关可转换票据和认股权证

于2018年5月2日，根据一项证券购买协议，本公司完成与Iliad Research and Trading，L.P.(“投资者”)的私募证券配售，据此，投资者按下列条款及限制及条件购买一张原始本金为900,000美元的可转换为本公司普通股(“普通股”)的可转换本金票据(“Iliad 票据”)。以及一份两年期认股权证 ，以每股7.18美元的行使价购买134,328股普通股(“认股权证”)。就伊利亚特票据 而言，本公司支付了150,000美元的原始发行折扣和45,018美元的发行成本，这些费用将 反映为债务折扣并在伊利亚特票据期限内摊销。伊利亚特票据的利息为年息10%，无担保， ，到期日期为2018年5月2日起15个月。认股权证将在发行日期两周年的月份 的最后一个日历日到期。2018年11月8日，本公司将伊利亚特票据的已发行本金和利息总额分别为27,811美元和47,189美元，转换为普通股总数为36,621股。 于2019年1月11日，本公司将伊利亚特票据的已发行本金和利息总额分别为34,103美元和15,897美元，转换为其普通股266,667股。 本公司将伊利亚特票据的已发行本金和利息总额分别转换为36,621股普通股。 本公司于2019年1月11日将伊利亚特票据的已发行本金和利息总额分别转换为266,667股普通股。

投资者有权在2018年5月2日之后的任何时间将全部或任何 未偿还余额全部或任何 部分转换为公司普通股，转换价格为每股6.70美元(“贷款人 转换价格”)。贷款人转换价格受伊利亚特注释中规定的某些调整的影响。每次赎回转换的转换 价格(“赎回转换价格”)应以(A)贷款人转换 价格和(B)市价中较低者为准；但除非本公司放弃转换价格下限，否则在任何情况下，赎回转换价格均不得低于每股2.00美元 (“转换价格下限”)。

此 债务工具包括嵌入式组件，包括看跌期权。公司对这些嵌入式组件进行评估，以确定 它们是否属于ASC 815范围内的嵌入式衍生品，应按公允价值单独列示。ASC 815-15-25-1 提供指导，说明何时应将嵌入式组件与其主机仪器分开，并将其作为 派生项单独入账。基于此分析，本公司认为认沽期权与债务工具有明确而密切的关系 ，并不符合衍生工具的定义。因此，本公司就伊利亚特票据记录了债务 折扣，原因是(A)原始发行折扣150,000美元，(B)已发行权证的相对公允价值152,490美元和(C) 与伊利亚特票据相关支付的律师费和其他费用共计45,018美元。此伊利亚特笔记上没有有益的转换功能 。债务贴现应在本伊利亚特票据期限内直线递增。

截至2020年3月31日和2019年12月31日 ，可转换债券包括以下内容：

截至 2020和2019年3月31日的三个月没有摊销折扣。截至2020年3月31日和2019年12月31日，应计利息分别为85,803美元和63,303美元。

注 6-关联方交易

应付关联方

于2019年至2018年期间，本公司不时收取本公司主要股东陈天赐家族有限公司(前身为YSK 1860 Co.，Limited)的垫款，作为营运资金用途。这些预付款不计息 ，按需支付。于截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止三个月内，本公司分别从陈天赐家族有限公司收取垫款共310,493美元及820,061美元，并分别向陈天赐家族有限公司偿还共0美元及31,604美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，欠陈田智 家族有限公司的金额分别为2,356,455美元和2,045,962美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付关联公司的金额分别为377,389美元和319,542美元。

金额为无担保、免息且无固定还款条款。

注7-股东赤字

2020年3月，批准了对本公司 公司章程的修订，将本公司被授权发行的普通股数量从250,000,000股 增加到7,450,000,000股。公司随后于2020年4月向Peak Equity股东发行了剩余的7,018,360,787股普通股 。

截至2020年3月31日，公司 法定股份为74.5亿股普通股，每股票面价值0.001美元，包括5000万股优先股 和74亿股普通股。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司已发行和已发行普通股分别为199,418,592股和199,418,592股。

注 8-浓度

顾客

在截至2020年3月31日 和2019年3月31日的三个月内，没有客户占公司收入的10%以上。

卖主

在截至2020年3月31日 和2019年3月31日的三个月内，没有供应商占公司采购量的10%以上。

附注 9-承付款和或有事项

诉讼：

于2019年4月25日，联交所附属公司ECPpower(HK)Company Limited(“EC Power”)就双方于2017年9月至2018年2月期间于香港7-11间网点的电池租赁业务合作协议向奶场 有限公司(“奶场”)提出索偿。索赔总额为1,395,000港元(约合178,846美元)，其中包括(I)45,000港元(约合5,769美元)作为因奶场拖延支付EC Power的租金收入份额而产生的利息和行政费用的赔偿 和(2)1,350,000港元(约合173,077美元)作为奶场在没有任何有效证据的情况下提前终止合作协议的赔偿 。

法律程序：

2020年6月10日，本公司的子公司Ecrent Worldwide Company Limited(“Ecrent Worldwide”)(环球共享有限公司(前身为Ecrent Holdings Limited)的全资子公司)收到了由Wilkinson&Grist 先生代表Michael Andrew Berman先生和Eric Hans Israel先生发出的传票(“传票”)，曾任Ecrent(America)Company Limited(“Ecrent America”)和Ecrent(USA)Company Limited(“Ecrent USA”)的前首席执行官和首席财务官。 Ecrent America和Ecrent USA均为环球共享有限公司的前子公司。同日，传票亦 送交联交所大股东陈天智先生及其配偶袁慧明女士。根据纽约州拿骚县最高法院于二零一九年九月二十五日作出的美国判决 ，传票要求Ecrent Worldwide、 陈天琦先生及Deborah袁伟明女士分别向Berman 先生及伊斯雷尔先生足额支付约241,706美元及103,841美元，作为未支付的薪金、福利、开支及奖励奖金。经济局局长打算就这些 诉讼提出异议，认为美国的判决在香港司法管辖区内不能强制执行。

根据适用的会计准则，本公司记录其若干未决法律诉讼、调查 或可能发生负债时的索赔的应计项目，并可合理估计损失金额。本公司 按季度评估可能影响任何 应计金额的法律诉讼、调查或索赔的发展情况，以及可能导致或有亏损且可合理评估的任何发展情况。如果财务报表具有误导性，本公司将披露应计金额 。

当或有亏损 既不可能也不能估计时，公司不会确定应计负债。但是，如果该损失(或超过应计项目的额外 损失)至少是合理的可能性和实质性的，则本公司披露了对 可能损失或损失范围的估计(如果该估计可以作出或披露不能作出估计)。

注 10-后续事件

公司目前在伊利亚特票据项下违约，截至2019年12月31日的未偿还本金为838,571美元，应计利息为63,303美元 。2020年4月，赎回并转换了502,955股本公司普通股 ，金额为100,000美元。截至2020年4月30日，伊利亚特票据的未偿还余额为1,269,464美元。截至备案之日，双方尚未 达成双方协议。

2020年4月5日，本公司与绿洲资本有限责任公司(“OASIS”) 达成股权购买协议，OASIS将以市价的85%向本公司购买最多400万美元(400万美元)的 公司普通股。2020年4月15日，本公司向绿洲发行了40万股普通股 作为承诺股。

于2020年4月7日，本公司与Power Up Lending Group Ltd.(“Power Up”)订立证券购买协议， 据此，本公司向Power Up发行本金为83,000美元的票据(“Power Up票据”)，并在未来十二(12)个月内额外 批出总额高达1,000,000美元的额外 批，惟须由双方酌情决定。 加电票据是一种可转换为本公司普通股的票据，其价格相当于截至转换日期前最后一个 完整交易日的二十(20)个交易日期间本公司普通股的两个 (2)最低交易价的平均值的65%。

于2020年4月8日，本公司与OOB HK Media HK Limited(“OOB HK”)股东订立换股协议， 据此，本公司将发行239,387,189股A系列可转换优先股，每股作价0.33美元，以交换持有OB Media(四川)有限公司69.6%股权的OOB HK 100%股权 。

于2020年4月14日，本公司与Black Ice Advisors，LLC(“Black Ice”)订立证券购买协议， 据此，本公司向Black Ice发行本金为110,000美元的票据(“Black Ice Note”)，以交换 ，总投资额为100,000美元。黑冰票据是一种可转换为本公司普通股的票据，价格 相当于本公司收到转换通知当日(包括 )前十五(15)个交易日本公司普通股最低交易价的60%。

2020年4月21日，本公司与StockVest(“StockVest”) 签订了咨询、公关和营销信函协议，StockVest将为SEII提供覆盖范围并发起市场宣传活动，并提供各种公共和投资者关系服务，包括但不限于新闻发布、 创建和分发投资者信息、双重选择电子邮件活动、互联网简介和社交媒体馈送。 2020年4月29日，公司向StockVest发行40万股普通股作为手续费。

在 2020年5月，批准对我们普通股的已发行和流通股进行1：50的反向股票拆分。

项目2.管理层讨论 财务状况和经营结果分析

概述

从历史上看， 我们的主要业务包括设计、制造和分销纺织行业专有的高低温染色 和整理机械，该系列已于2019年12月终止。

随着 制造业务的终止，我们正在积极探索未来可能为我们的业务 做出贡献的其他新企业和机会。

鉴于我们的制造业务终止 ，我们继续为公司寻求我们认为的高增长机会，特别是 我们的新业务部门专注于开发公司内的共享经济平台和相关租赁业务。 这些计划仍处于早期阶段，很大程度上依赖于资本的可用性来为其未来的增长提供资金。 我们在2019年或截至2020年3月31日的三个月内没有从我们的共享经济业务计划中产生大量收入。

最近的发展

激励工作室

在此期间，由励志工作室有限公司(“励志工作室”)开发的共享经济移动平台BuddiGo 不断向香港本地市场推广其服务。BuddiGo提供广泛的差事服务。目前，收到的订单中约有百分之八十是文件，鲜花，蛋糕等物品的按需紧急送货。还提供送餐服务 。在2018年6月至2019年3月31日期间，已有1200多人正式注册 为卖方伙伴，他们在2018年6月至2020年3月31日期间完成了600多份发货订单，其中大部分订单发生在2018年第三季度。此外，BuddiGo还与许多当地业务合作伙伴签约，为这些客户提供持续的 送货服务。BuddiGo的目标是与社区建立联系，并提供具有BuddiGo核心功能和优势的本地化内容。BuddiGo正在积极寻找战略投资者或协作方，这些投资者或合作方 对其商业模式充满热情，能够帮助实现其业务目标，并向不同的国家扩张。

3D Discovery Co.Limited

3D Discovery是一家IT服务提供商， 为房地产、酒店和室内设计行业开发虚拟旅游。3D Discovery的空间捕捉和 建模技术已被香港一些领先的房地产机构使用，为他们的客户提供真正身临其境的第一手物理空间体验，同时节省他们的时间和金钱。根据高盛(Goldman Sachs)的预测，房地产虚拟现实(“VR”)行业预计将在2025年达到26亿美元，这将得到一些全球最大市场的潜在 注册房地产经纪人 用户群的支持。除了现有的盈利业务 外，3D Discovery还在开发一款移动应用程序Autocap，它允许用户使用手机摄像头 创建物理空间的交互式虚拟之旅 。

3D Discovery在 年内成功完成了多个项目。首先，2018年，其“香港3D虚拟之旅”产生了约1，37.1万人次的印象。此外，3D Discovery与香港最大的房地产中介之一美联地产(Midland Realty)合作，成立了“Creation 200 3D Virtual Tours”。

EC广告 有限公司

我们开始与那里的一些潜在客户 会面，预计该广告公司将与他们确认几个营销 活动。为了最大限度地扩大我们对中国大陆潜在客户的曝光率，我们正在制定一项战略媒体计划 ，该计划将覆盖中国大陆的主要城市，如北京、上海、广州和深圳。各大银行、房地产开发商 以及消费品制造商和零售商是我们的目标客户。更重要的是，我们在中国大陆的业务可以 促进我们业务部门特许经营计划的推出，这是公司的收入来源之一。

ECrent平台业务

2019年12月，我们收购了 ECrent全球业务。

展望未来， 我们将通过发展在线平台和租赁业务合作伙伴关系，继续瞄准技术和全球共享经济市场 我们将通过经济租赁业务模式推动全球共享发展。

关键会计政策和估算

我们 对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的合并财务报表，该报表 是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些合并的 财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们不断评估我们的估计，包括与坏账、库存、长期资产回收、所得税和股权交易估值有关的估计 。

我们的估计 基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果 构成了对从其他来源不易显现的资产和负债的账面价值作出判断的基础 。未来对这些估计和假设的任何更改都可能导致我们报告的收入、费用、资产和负债金额 发生重大变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。 我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计 。

应收帐款

我们有一个政策 ，根据我们对现有应收账款中可能的信用损失金额的最佳估计，为无法收回的账款拨备 。我们定期审查我们的应收账款，以根据对过期账款和其他可能表明帐户实现可能存在疑问的因素的分析 来确定是否需要拨备。认为 无法收回的帐户余额在用尽所有收集手段并且认为恢复的可能性很小 之后计入备用金。

作为 估计收款可能性的基础，我们在确定无法收回的 帐户的准备金时会考虑多个因素。我们相信，我们使用合理可靠的方法来估计我们的应收账款的可收回性。我们 至少每季度审查一次我们的坏账拨备。我们还会考虑历史上的经济状况 是否可以与当前的经济状况相媲美。如果我们的客户或与我们有业务关系的其他方的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则可能需要 额外的津贴。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧 列报。折旧按资产的预计使用年限采用直线法计算。 资产的预计使用寿命如下：

维修费用 和维护费用按发生的费用计入；主要更换和改进计入资本。当资产报废或处置 时，成本和累计折旧从账户中扣除，由此产生的损益计入处置年度的 损益表和综合收益表。

当事件或环境变化反映其记录的 价值可能无法收回时，我们会检查固定资产价值减少的 可能性。当预期未贴现的未来现金流总和小于资产账面金额时，我们确认减值损失。

基于股票的薪酬

基于股票的薪酬是根据ASC 718基于股票支付主题的要求入账的，该主题要求在财务报表中确认 在归属期间为换取股权工具奖励而收到的员工和董事服务成本，如果奖励不可没收，则立即确认 。会计准则编撰还要求根据奖励的授予日期公允价值计量为换取奖励而收到的员工和董事服务成本 。

此外，自2017年1月1日起， 公司通过了会计准则更新号2016-09(“ASU 2016-09”)，对员工股份支付会计进行了改进 。ASU 2016-09允许为没收基于股票的支付奖励选择会计政策， 以在没收发生时确认没收，或估计奖励归属期内的没收。本公司已选择 确认发生的没收，此变更的累计影响不会对本公司的综合财务报表和相关披露产生任何影响。 本公司已选择在发生没收时确认没收，此变更的累计影响不会对本公司的综合财务报表和相关披露产生任何影响。

截至2018年9月30日，根据 ASC 505-50-“向非员工支付股权”，所有向非员工支付的基于股票的付款，包括授予 股票期权，都在合并财务报表中确认为 咨询安排服务期内的补偿费用，或直到预期满足业绩条件为止。本公司定期重新评估非雇员股份支付的公允价值 ，直至符合服务条件为止，服务条件一般与权益 工具的归属期间一致，本公司会相应调整综合财务报表中确认的费用。2018年6月，FASB发布了ASU No.2018-07《非员工股份支付会计的改进》，通过将ASC 718中基于股票的薪酬指南的范围扩大到包括从非员工获得商品和服务的基于股票的支付交易，简化了非员工股票支付交易的几个方面。 ASC 718中的股票薪酬指导 扩展了股票支付交易的范围，从而简化了非员工股票支付交易的会计处理。ASU No.2018-07 在2018年12月15日之后的年度期间生效，包括这些年度期间内的过渡期。允许提前采用 ，但在采用ASC 606中的新收入确认指南之前，实体不得采用。公司在2018年第四季度提前采用了 ASU No.2018-07，采用没有累积效果。

货币兑换率

我们的本位币 是美元，运营子公司的本位币是人民币和港币

我们面临的 外汇风险主要与签订销售 合同和结算这些合同之间的时间差异导致的货币损益有关。此外，我们还将以其他货币计价的货币资产和负债 转换为运营子公司的本位币人民币。我们的经营业绩和现金流在期末按平均汇率换算，资产和负债按统一汇率换算。 此过程产生的换算调整包括在我们的 股东权益表中的累计其他全面收益中。我们没有使用任何远期合约、货币期权或借款来对冲我们面临的外汇兑换风险 。我们无法预测未来汇率波动对我们经营业绩的影响，未来可能会 招致净外汇损失。

我们的财务 报表以美元表示，美元是我们母公司的本位币。我们 运营子公司和关联企业的本位币是人民币和港币就我们持有的以美元计价的资产而言， 人民币或港币对美元的任何升值都可能导致我们的运营报表中发生费用，并导致我们以美元计价的资产价值缩水 。另一方面，人民币或港币对美元的贬值 可能会减少我们财务业绩的美元等值金额。

近期会计公告

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02， “租约(主题842)”。根据ASU 2016-02，承租人将被要求在开始日期确认所有租赁(短期 租赁除外)，包括租赁负债和使用权(ROU)资产，租赁负债是承租人有义务支付租赁产生的租赁款项(br}，按折扣价计算)；使用权(ROU)资产是代表承租人在租赁期内使用或控制指定资产使用的 权利的资产。租期为12个月或以下的租约将 与现有的运营租约指导类似地入账。2017年12月、2018年1月、2018年7月、2018年12月、2019年12月和2020年3月，FASB分别发布了ASU 2017-13、ASU 2018-01、ASU 2018-10和11、ASU 2018-20和ASU 2019-01，其中包含对ASU 2016-02的修改和改进。修正案为实体提供了采用新租赁标准的附加(和可选) 过渡方法。在可选过渡法下，实体在采用日最初应用新租赁 标准，并确认在采用 期内对留存收益期初余额的累计影响调整。2019年1月1日，公司采用修改后的回溯法采用ASC主题842，并选择 使用可选过渡方法。此外，本公司选择了土地地役权过渡实际权宜之计， 没有重新评估现有或过期的土地地役权是否为租约或包含租约(如果该土地地役权在历史上没有作为租约入账) 。此次采用没有影响公司之前报告的合并财务报表，也没有 导致对截至2019年1月1日的留存收益进行累计影响调整。

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07， 薪酬-股票薪酬(主题718)：改进非员工股票薪酬。ASU 2018-07将授予非员工的基于股份的付款的会计 与授予员工的基于股份的付款的会计 相一致。公司在2018年第四季度提前采用了 ASU No.2018-07，采用没有累积效果。采用此ASU并未 对我们的财务状况、运营结果、现金流或其列报产生实质性影响。

行动结果

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月我们的运营结果 ：

收入。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认的共享经济业务收入为26,447美元，而截至2019年3月31日的三个月为3,789美元，增长22,658美元，增幅为598.0%。

收入成本。

收入成本包括佣金成本。 截至2020年3月31日的三个月，收入成本为781美元，而截至2019年3月31日的三个月为21,214美元。 减少了20,433美元，降幅为96.3%。

毛利(亏损)和毛利。

截至2020年3月31日的三个月，我们的毛利润为25,666美元，而截至2019年3月31日的三个月的毛亏损为17,425美元，毛利率分别为97%和460%。截至2020年3月31日的三个月，我们毛利的增长主要归因于支付给代理商的佣金规模减少。

运营费用。

截至2020年3月31日的三个月， 运营费用为606,043美元，而截至2019年3月31日的三个月为2,211,129美元，减少1,605,086美元， 或72.6%，原因是销售、一般和管理费用减少，主要与基于股票的薪酬支出 1,557,288美元有关。

运营损失。

由于上述因素， 截至2020年3月31日的三个月，运营亏损为580,377美元，而截至2019年3月31日的三个月 为2,228,554美元。

其他收入(费用).

其他收入(费用)包括利息 收入、利息费用、外币交易损益、子公司处置亏损和其他收入。截至2020年3月31日的三个月，净其他费用总额为96,265美元，而截至2019年3月31日的三个月为92,298美元，增加了3,967美元，增幅为4.3%。其他费用净额的增加主要是由于截至2020年3月31日的三个月发生的亏损 ，与出售一家子公司的亏损70,901美元有关。

所得税 拨备。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税支出为0美元。

持续运营亏损。 由于上述原因，截至2020年3月31日的三个月，我们的持续运营亏损为676,642美元，或每股亏损(基本及稀释后) ，而截至2019年3月31日的三个月，持续运营亏损为2,320,852美元，或每股亏损(0.28美元) ，减少1,644,210美元，或70.8%。

停止运营造成的亏损，扣除所得税后的净额 。截至2020年3月31日的三个月，我们的非持续运营亏损为0美元，或每股(基本和稀释后)亏损0.00美元，而截至2019年3月31日的三个月，我们的非持续运营亏损为22,601,645美元，或每股(基本和稀释后)亏损2.78美元。

停产业务的汇总经营结果包括 我们的浓缩合并经营报表如下：

净亏损。

由于上述原因，截至2020年3月31日的三个月，我们的净亏损 为676,642美元，或每股(基本及稀释后)亏损0.00美元，而截至2019年3月31日的三个月，我们的净亏损 为24,922,497美元，或每股(基本及稀释后)亏损3.06美元，变动约24,245,855美元， 或97.3%。

流动性与资本资源

截至2020年3月31日的三个月 与截至2019年3月31日的三个月相比

截至2020年3月31日和2019年12月31日， 我们的现金和现金等价物分别约为45,708美元和83,667美元。

下表汇总了 我们在指定时期的现金流：

下表汇总了我们的营运资本在2019年12月31日至2020年3月31日期间的变化 (以千美元为单位)：

流动资金 。截至2020年3月31日，营运资本总额约为负560万美元，而截至2019年12月31日，营运资本总额约为负300万美元。营运资本恶化主要是由于净资产下降。

截至2020年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为365,392美元，主要包括经折旧和摊销调整后的2,677,655美元的净亏损 84,590美元，注销的预付款122,514美元， 有价证券的减值亏损2,001,013美元和一家子公司的处置亏损70,901美元，应收账款增加 9,561美元，a

截至2019年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为134,697美元，主要包括净亏损 2,320,852美元，经折旧和摊销调整后为73,968美元，基于股票的薪酬1,557,288美元，债务摊销 折扣69,502美元，应收账款减少40,989美元，预付费用和其他应收账款减少242,912美元净 非连续性业务在经营活动中使用的现金流为251,849美元。

截至2020年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金流为8,251美元，而截至2019年3月31日的三个月为0美元。在截至2020年3月31日的三个月中，投资活动提供的净现金流反映了从出售子公司 收到的现金8,251美元。

截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金流 为339,101美元，而截至2019年3月31日的三个月 为95,060美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们从关联方收到了368,340美元的预付款，通过偿还约29,239美元的银行贷款抵消了 。在截至2019年3月31日的三个月内，我们从 关联方收到了135,691美元的预付款，并从出售普通股中获得了200,100美元的收益，但被关联方预付款 预付款31,604美元所抵消。用于非连续性业务融资活动的净现金流为209127美元。

我们历来 通过运营和银行贷款提供的现金流为我们的资本支出提供资金。我们打算通过主要从过去与我们有业务往来的当地银行机构获得 融资来为成本提供资金。我们相信 与当地银行的关系良好，我们在从当地银行获得所需借款方面没有遇到困难。

合同义务和表外安排

合同义务

我们有某些固定的合同义务 和包括未来预计付款在内的承诺。我们业务需求的变化、取消拨备、利率变化 以及其他因素可能会导致实际付款与预估不同。我们无法确定 付款的时间和金额。我们在下面汇总了在确定表格中显示的金额时使用的最重要的假设 ，以帮助在我们的综合财务状况、运营结果和现金流的背景下审查此信息 。下表汇总了我们截至2020年3月31日的合同义务(以千美元为单位)，以及这些义务预计将对我们未来 期间的流动性和现金流产生的影响。

表外安排

我们没有签订任何其他财务 担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。我们没有签订任何衍生 合同，这些合同已编入我们的股票索引并归类为股东权益，或未反映在我们的合并 财务报表中。此外，我们在转移到作为信贷、流动性或市场风险支持的未合并 实体的资产中没有任何留存或或有权益。我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信用支持或与我们从事租赁、对冲或研发服务的任何未合并的 实体中没有任何可变权益 。

通货膨胀率

通货膨胀对我们的收入和经营业绩的影响不大 。

项目3.关于市场风险的定量 和定性披露

较小的报告公司不需要。

项目4.控制 和程序

披露 控制和程序

根据交易所法案第13a-15条的要求，我们的 管理层，包括我们的首席执行官Anthony Che Chung Chan和我们的首席财务官Ka Man Lam，评估了我们的披露控制和程序的设计和运行截至2020年3月31日的有效性。 我们的管理层，包括我们的首席执行官Anthony Che Chung Chan和我们的首席财务官Ka Man Lam，评估了截至2020年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性。

披露控制和程序是指控制和其他程序，旨在确保我们根据“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格 中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且此类信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官 高级管理人员和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。在设计和 评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作有多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层需要 在评估和实施可能的控制和程序时应用其判断。

管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下对披露控制和程序进行了评估 。基于该评估， 管理层得出结论，由于我们对财务报告的内部控制无效，如下所述，截至2020年3月31日，我们的 披露控制和程序无效。

管理层关于财务报告内部控制的 报告

我们的管理层负责根据证券 交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的规定，建立 并保持对财务报告的充分内部控制。我们的管理层还必须根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404节(“第404节”)评估和报告我们对财务报告的内部控制的有效性 。我们的管理层发现了 与以下方面有关的重大弱点：(I)会计职能缺乏职责分工，(Ii)缺乏美国GAAP方面的会计专业知识 ，以及(Iii)就美国GAAP和SEC准则的要求和应用而言，会计和财务报告的书面政策和程序不足 。我们对财务报告的内部控制在2020年3月31日未生效。

由于目前的业务规模和性质， 分离所有相互冲突的职责可能并不总是可能的，在经济上也可能不可行，我们继续依赖 第三方编制我们的财务报表。因此，我们无法 采取措施改善财务报告的内部控制。但是，我们将尽可能实施程序 ，以确保交易的发起、资产保管和交易记录将由不同的 个人执行。

重大缺陷(在PCAOB审计准则第5号的含义 内)是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合， 使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法 得到及时预防或发现。重大缺陷是财务报告的内部控制 的缺陷或缺陷的组合，该缺陷没有实质性缺陷那么严重，但足够重要，足以引起负责监督公司财务报告的 人员的注意。

鉴于这些重大缺陷， 我们进行了额外的分析和程序，以得出结论：本Form 10-Q季度报告中包含的截至2020年3月31日的三个月的合并财务报表与美国GAAP相符。因此， 管理层认为，尽管我们存在重大弱点，但我们截至2020年3月31日的三个月的合并财务报表在所有重要方面都符合美国公认会计准则。

财务报告的内部控制变更

我们对财务报告的内部控制 在本报告涵盖的期间内没有发生重大影响或合理地可能对财务报告的 内部控制产生重大影响的变化(包括针对重大缺陷或重大弱点的纠正 措施)。

第二部分-其他 信息

项目5.展品

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

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