美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(马克一)
X根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至2020年6月30日的财年
或
O根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
委员会档案号:A001-36454
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金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.) |
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
印第安纳州 | | 35-2047713 |
(州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) | | |
印第安纳州贾斯珀金博尔大道1205号 | | 47546 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(812) 634-4000 |
注册人的电话号码,包括区号 |
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根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | 科 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无 |
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则所定义的知名经验丰富的发行人。如果是,则不是;如果是,则不是。 |
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*是* |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件管理器 | 加速文件管理器Xx | 新兴成长型公司Ino |
非加速文件管理器o | 规模较小的报告公司o | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O: |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。X |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是,不是。 |
截至2019年12月31日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),非关联公司持有的普通股总市值为4.198亿美元,基于非关联公司持有的普通股的95.8%。
截至2020年8月13日,注册人普通股的流通股数量为24,987,321股。
以引用方式并入的文件
将于2020年11月10日举行的股东周年大会的委托书部分内容通过引用并入第三部分。
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
表格10-K索引
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| 页码 |
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第一部分 |
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第1项 | 业务 | 3 |
第1A项 | 危险因素 | 9 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 17 |
第二项。 | 特性 | 17 |
项目3. | 法律程序 | 17 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 17 |
有关我们高管的信息 | 18 |
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第二部分 |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 19 |
第6项 | 选定的财务数据 | 21 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 21 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 34 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 69 |
第9A项。 | 管制和程序 | 69 |
第9B项。 | 其他资料 | 69 |
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第三部分 |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 70 |
第11项。 | 高管薪酬 | 70 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理和相关股份所有人的事项 | 70 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 71 |
第14项。 | 主要会计费用及服务 | 71 |
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第四部分 |
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第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 72 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 72 |
签名 | 75 |
第一部分
项目1-业务
一般信息
如本文所用,术语“公司”、“金宝电子”、“我们”、“我们”或“我们”是指注册人金宝电子公司及其子公司。除非上下文另有说明,否则所指的年度是指截至所示年度的6月30日止的会计年度,而不是日历年。此外,第一季度、第二季度、第三季度和第四季度是指会计年度的相应季度。
前瞻性陈述
本文档包含某些前瞻性陈述。这些是管理层根据陈述时已知的事实或合理估计,根据他们对公司未来业绩、计划或未来业绩和业务的最佳商业判断所作的陈述。这类陈述涉及风险和不确定性,其最终有效性受到许多因素的影响,既有具体的,也有一般性的。它们不应被解释为这样的结果或事件实际上会发生或实现的保证,因为实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“估计”、“预测”、“寻求”、“可能”、“将来”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”和类似的表达来标识这些陈述。不可能预见或确定可能导致实际结果与预期或历史结果不同的所有因素。我们不承诺针对声明发布后发生的事件或情况更新这些因素或修改任何前瞻性声明,除非法律要求。
本报告第1A项--风险因素中讨论的风险因素可能导致我们的结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能还有其他风险和不确定性,我们目前无法预测,或者我们目前预计不会对我们的业务产生实质性的不利影响。任何此类风险都可能导致我们的结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
在我们作出前瞻性陈述的任何时候,我们都希望利用1995年“私人证券诉讼改革法”为此类陈述提供的“避风港”,因为这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。
概述
金宝电子成立于1961年,成立于1998年。我们是一家全球性的、多方面的制造解决方案提供商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供电子产品代工服务(“EMS”)和多元化制造服务,包括工程和供应链支持。“我们提供的一揽子价值始于我们生产”耐用电子“的核心能力,现已扩展到非电子元件、医疗耗材、精密模压塑料以及生产自动化、测试和检测设备的多元化代工服务。这套价值包括我们一套强大的流程和程序,帮助我们确保在客户产品的整个生命周期中提供最高级别的质量、可靠性和服务。“我们相信我们的客户欣赏我们的知识体系,因为它与他们的产品设计和制造有关,需要耐用性、可靠性、最高级别的质量控制和法规遵从性。”我们从高度集成的全球足迹提供获奖服务,这主要是由一个基本通用的操作系统、标准化战略、全球程序、和团队合作。我们的客户关系管理(“CRM”)模式是让我们的客户方便地访问我们的全球足迹和我们在整个产品生命周期中的所有服务的关键。*因为我们的客户所在的业务必须严格控制工程更改,并且长产品生命周期是常见的,所以我们在质量、财务稳定性、社会责任和对长期关系的承诺方面的记录对他们来说很重要。
我们为我们的汽车客户生产安全关键电子组件已有超过35年的历史。在此期间,我们积累了大量的知识,这些知识不仅对我们的汽车客户有价值,而且对我们的医疗、工业和公共安全客户也很有价值。我们通过利用我们在设计和工艺验证、可追溯性、过程和变更控制以及精益制造领域的汽车经验和技术,成功地发展和多样化了我们的业务,为医疗、工业和公共安全终端市场的客户创造了有价值的创新解决方案。在这段时间里,我们已经为我们的汽车客户提供了大量的知识,这些知识不仅对我们的汽车客户有价值,而且对我们的医疗、工业和公共安全客户也是如此精密模压塑料,以及工业应用的自动化、测试和检测设备的设计、生产和维修。我们已经协调了我们的质量体系,以符合各种重要的行业认证和监管要求。这使我们能够利用供应链和内部的其他战略杠杆点。
因此,我们可以在同一生产设施中为来自我们所有四个终端市场垂直市场的客户经济高效地生产电子和非电子产品。
我们的许多客户都是在世界多个地区销售产品的跨国公司。对于这些客户来说,能够利用他们在供应合作伙伴关系中的投资,以便同一合作伙伴在世界多个地区为他们提供工程、制造和供应链支持,这一点很重要。对于我们来说,在多个地点为同一客户生产相同的产品是很常见的。我们扩大全球足迹的战略使我们与我们四个终端市场垂直市场客户的偏好保持一致,并使我们处于有利地位,能够支持他们的全球增长计划。我们的全球系统、程序、流程和团队合作与我们的CRM模式相结合,使我们能够为许多最大的客户实现这一目标。
我们支持组件采购、采购、报价和客户定价的全球流程和中心功能在我们运营的各个地区之间提供了共性和一致性。我们拥有一个中心的全球采购组织,该组织利用采购流程和实践来帮助确保来自世界各地的采购,并在利用整个组织的采购量的同时确保足够的组件可用性和统一的定价方法。我们生产的产品的客户定价主要是使用标准化报价模型集中管理的,无论我们的客户要求在哪里生产他们的产品。
我们的CRM模式结合了我们制造设施内的团队成员和居住在离我们世界各地客户更远更近的业务开发团队成员。我们还在质量、卓越运营、报价和设计工程领域拥有跨职能团队,来自我们不同地点的代表在全球范围内为我们的团队提供支持。这些团队成员的技能集以及他们角色和责任的清晰,有助于为我们的客户提供一个强大的渠道,这对于执行和形成牢固的关系至关重要。我们已经将客户记分卡流程制度化,为公司各级提供宝贵的反馈,帮助我们推动行动以实现持续改进。我们的客户记分卡流程帮助我们提供了获奖的服务,并建立了与客户的忠诚度。
我们的公司总部位于印第安纳州贾斯珀金博尔大道1205号。生产在我们位于美国、中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚、泰国和越南的工厂进行。“
我们的服务以合同的方式在全球销售,我们根据客户的规格生产产品。我们的制造服务主要包括:
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• | 可靠性测试(产品在一系列极端环境条件下的测试); |
我们对密切关注客户不断变化的需求和偏好感到自豪。*我们将一如既往,继续寻找机会,通过扩大我们的一揽子价值和全球足迹,实现业务增长和多样化。
报告细分市场
运营部门被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息可由首席运营决策者或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。我们的每个业务部门都有资格作为一个运营部门,其结果由我们的首席运营决策者定期审查。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。我们的经营部门符合当前分部报告会计准则下的汇总标准。截至2020年6月30日,我们的所有业务部门都提供电子和其他组件或组件的合同制造服务,主要是在
汽车、医疗、工业和公共安全应用,所有这些都符合我们客户的规格和设计。产品的性质、生产过程、客户类型、分销方式都有相似的特点。我们的每个业务部门都为多个市场的客户提供服务,我们的许多客户程序都是由多个业务部门制造和服务的。我们利用组件采购和客户定价等全球流程,在我们运营的不同地区之间提供共性和一致性。我们所有的运营部门都具有类似的长期经济特征,因此,已汇总为一个可报告的部门。
我们的业务战略
我们打算通过支持客户的全球增长计划,在我们服务的市场实现持续的、有利可图的增长,我们将继续发展成为一家多方面的制造解决方案公司。执行我们战略的关键要素包括:
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• | 利用我们的全球足迹-继续我们的战略,利用我们在关键全球地区的存在,包括新的潜在国家地点和/或我们的客户需求所要求的设施扩展; |
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• | 扩大我们的价值组合-通过在复杂系统组装、专门工艺、精密模压塑料等领域提供多元化的合同制造服务,增强我们的核心优势,扩大我们的价值组合;以及 |
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• | 拓展我们的市场-探索将拓宽现有或建立新市场、能力或技术的机会,例如用于工业应用的自动化、测试和检测设备。 |
我们希望进行投资,加强或增加我们作为一家多方面制造解决方案公司的一揽子价值,包括通过收购。作为这一战略的一部分,在2019财年,我们收购了GES Holdings,Inc.,Global Equipment Services and Manufacturing,Inc.及其子公司(统称为GES)。GE专门为半导体、电子和生命科学行业的工业应用设计、生产和维修自动化、测试和检测设备。有关此次收购的更多信息,请参阅项目1A-与此次收购相关的风险因素和附注2-合并财务报表附注的收购。
我们的商务产品
我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场垂直市场的客户提供合同电子制造服务,包括工程和供应链支持。此外,我们还为非电子元件、医用一次性产品、精密模塑塑料以及生产自动化、测试和检测设备提供多元化的代工服务。我们的服务支持客户产品的整个产品生命周期,我们的流程和能力涵盖了从大批量-低混合到高混合-小批量的一系列产品。“我们与第三方设计服务公司合作,为客户带来创新的,为我们的客户提供完整的设计解决方案。我们向客户提供卓越设计输入,作为我们标准价值方案的一部分。我们使用复杂的软件工具来整合供应链,为我们的客户提供他们的业务所需的灵活性。我们强大的新产品推出流程和我们广泛的制造能力使我们有能力在我们的每个终端市场垂直市场执行客户对各种质量和可靠性的期望。
我们重视我们的客户及其独特的需求和期望。我们以客户为中心,致力于在工程和制造领域做到无与伦比的卓越,这使得我们在合同制造行业取得了公认的成功。个人关系对我们很重要。“我们努力建立长期的全球合作伙伴关系。”我们支持客户的承诺得到了我们近60年的历史和业绩的支持。
营销渠道
制造服务,包括工程和供应链支持,由我们的业务开发团队负责营销。我们使用CRM模式为我们的客户提供便捷的访问我们的全球足迹和整个产品生命周期内的所有服务。
主要竞争因素
我们服务的市场中的关键竞争因素包括具有竞争力的定价、质量和可靠性、工程设计服务、生产灵活性、准时交货、客户交货期、测试能力和全球业务。众多合同制造服务提供商在全球范围内争夺现有和潜在客户的业务。我们还面临着从客户自身的能力到内源生产的竞争。EMS行业的增长是由当今先进产品中电子元件的激增和原始设备的持续趋势造成的
电子工业的制造商将组装过程转包给在该领域具有核心竞争力的公司。EMS行业的本质是新客户和新程序的启动以取代即将到期的程序的情况频繁发生。新客户和计划启动通常会在计划生命周期的早期造成损失,这些损失通常会随着计划的建立和成熟而恢复。我们的持续成功取决于我们用新客户/计划替换即将到期的客户/计划的能力。
我们不认为我们或整个行业有任何影响营运资金项目的特殊做法或特殊条件,这些特殊做法或特殊条件对理解我们的业务意义重大,但波动的库存水平可能会随着新计划的启动和组件可用性的启动而增加。
我们的竞争优势
我们的竞争优势来自我们为汽车客户生产安全关键电子组件超过35年的经验,并利用这些经验为不同行业的客户创造有价值的创新解决方案。我们的核心优势包括:
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• | 我们与产品设计和制造相关的知识体系,这些产品要求高水平的质量控制、可靠性和耐用性; |
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• | 我们有能力为客户提供多元化的非电子元件、医疗耗材、精密模塑塑料以及自动化、测试和检测设备的代工服务; |
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• | 我们有能力为客户提供有关设计的宝贵意见,以提高可制造性、可靠性和成本; |
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• | 我们的综合供应链解决方案和竞争性投标过程导致具有竞争力的原材料定价;以及 |
竞争对手
EMS行业竞争非常激烈,因为许多制造商都在从现有的和潜在的客户那里争夺业务。我们的竞争对手包括Benchmark Electronics,Inc.、Jabil Inc.和Plexus Corp.等EMS公司。我们在EMS市场的份额不大,排在第19位在New Venture Research出版的2020年3月版中,按制造市场内幕统计的2019年全球最大EMS提供商。
地点
截至2020年6月30日,我们拥有11家制造工厂,其中两家位于印第安纳州,两家位于中国,加州、佛罗里达州、墨西哥、波兰、罗马尼亚、泰国和越南各有一家。我们不断评估我们的容量需求和评估我们的运营,以优化我们的服务水平,以支持我们全球客户的需求。在2019年财年,我们收购了在加州、中国和越南设有制造设施的GES。有关与我们的国际业务和收购相关的财务和操作风险的信息,请参阅项目1A-风险因素。
季节性
合并销售收入一般不受季节性影响。
顾客
虽然整个电子组装市场有着广泛的应用,但我们的客户集中在汽车、医疗、工业和公共安全行业。
截至2020年6月30日的三年中,每年按行业划分的销售额占净销售额的百分比如下:
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| 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽车 | 38% | | 40% | | 44% |
医疗 | 33% | | 31% | | 29% |
工业 | 23% | | 22% | | 20% |
公共安全 | 5% | | 6% | | 6% |
其他 | 1% | | 1% | | 1% |
总计 | 100% | | 100% | | 100% |
我们的销售额中包括飞利浦、ZF和Nexteer Automotive,它们占净销售额的以下部分:
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| 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
飞利浦 | 16% | | 14% | | 13% |
ZF | * | | 12% | | 15% |
Nexteer汽车公司 | 14% | | 12% | | 13% |
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*金额不到总数的10% | | | | | |
合同制造业务的性质是频繁启动新程序以取代即将到期的程序。我们与客户的协议通常不是一个确定的期限,会被修改和延长,但通常会在相关产品的生命周期内持续,这在计划开始时可能很难预测。通常,我们的客户协议在提供采购订单之前不会承诺客户购买我们的服务,而采购订单通常是短期的。我们的客户通常有权根据有关终止、最终产品运行、过剩或陈旧库存和报废定价的合同条款取消特定计划,从而降低我们在制造服务协议终止时产生的额外成本。
积压
截至2020年6月30日和2019年6月30日,根据未完成的客户订单生产的总销售价格分别为4.21亿美元和4.178亿美元,在某些情况下,根据合同终止条款,客户可能会推迟或取消这些订单。截至2020年6月30日的几乎所有未结订单预计都将在下一财年内完成。由于我们业务的合同性质和客户订单的短期性质,未结订单可能不能预示未来的销售趋势。
原料
制造合约电子产品所用的原材料,一般可从国内外购得,虽然业界不时会因供求力量,加上某些组件的产品生命周期太快,以致出现某些组件短缺的情况。此外,自然灾害和新冠肺炎全球大流行等不可预见的事件可能而且已经扰乱了供应链的一部分。我们相信,与供应商保持密切沟通有助于将供应链中的潜在中断降至最低。
原材料通常是为特定的客户订单购买的,并且可能在不同的产品之间可以互换,也可能不能互换。合同行业内与快速技术变化相关的固有风险主要是通过采购原材料来缓解的,主要是根据确定的订单进行采购。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)在某些情况下,例如在交货期规定的情况下,我们签订超过履行客户订单所需水平的材料的合同协议。反过来,与客户签订的材料授权协议涵盖了在获得确定订单之前购买的材料的部分风险。我们还可以购买额外的库存,以支持新产品的推出、制造设施之间的生产转移,并减轻零部件短缺的潜在影响。
知识产权
我们的主要知识产权是我们专有的制造技术和工艺,使我们能够为我们的客户提供有竞争力的合同制造服务。因此,这种知识产权是复杂的,通常包含在我们的设施中。这种专有技术的性质并不能很好地适用于传统的专利保护。此外,我们认为最好的保护策略是将我们的知识产权作为商业秘密来维护,因为信息不会向外部披露,保护的期限也不会过期。由于这些原因,我们目前没有拥有任何我们认为对我们的业务有重要意义的专利,但我们确实有一些外观设计,我们目前正在探索专利保护。我们的注册商标包括在与我们的电子制造和设计服务相关的某些类别中注册的“Kimball Electronics”名称和“Ball Logo”,以及通过收购GES获得的“GES and Design”商标。
企业社会责任
我们致力于我们的环境、社会和治理理念和做法,自1961年成立以来,这些理念和做法一直是我们的一部分。为了展示我们在世界各地的员工如何分享保护环境的强烈责任感,保持我们设施的安全重点,并以有意义的方式回馈我们生活和工作的社区,我们于2019年12月发布了我们的第一份环境、社会和治理报告(ESG报告)。ESG报告强调了长期的环境、社会和管理原则和做法,旨在支持公司致力于与其利益相关者保持“持久的关系”,并在世界各地感受到金宝电子的触动,实现“全球成功”。ESG报告反映了公司的几项长期指导原则:客户就是我们的业务;我们的员工就是公司;环境就是我们的家;我们努力帮助我们的社区成为美好的居住地;盈利能力和财务资源给了我们塑造未来和实现愿景的自由。ESG报告发布在我们的网站上。
环境与能源事务
我们的运营在环境问题上受到各种外国、联邦、州和地方法律法规的约束。我们认为,我们基本上遵守了现行的法律法规,不存在与该等项目相关的重大责任。
我们致力于在保护我们运营的环境和社区方面的卓越、领导和管理。我们相信,继续遵守已经颁布的有关环境保护的外国、联邦、州和地方法律法规不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。管理层认为,在截至2022年6月30日的两个会计年度内,用于环境控制设备的资本支出不会在这些年度的总资本支出中占很大比例。
我们的运营需要大量的能源,包括天然气和电力。联邦、外国和州的法规可能会控制我们可用的燃料的分配,但到目前为止,我们还没有经历过由于这些法规而导致的生产中断。
雇员
截至2020年6月30日,金宝电子在全球拥有约6400名员工,其中约1400人位于美国,约5000人位于外国。我们在美国的业务不受集体谈判安排的约束。某些海外业务受到集体谈判安排的约束,其中许多安排是由特定国家的政府法规或习俗规定的。我们相信我们的员工关系很好。
可用的信息
公司通过其网站http://investors.kimballelectronics.com,免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书,以及在这些材料以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)后,在合理可行的情况下尽快免费提供对这些报告的所有修订。公司向证券交易委员会提交的所有报告也可通过证券交易委员会网站http://www.sec.gov.查阅。本公司的网站及其包含或合并的信息不打算纳入本Form 10-K年度报告中。
项目1A--风险因素
以下重要风险因素等可能会影响未来的结果和事件,导致结果和事件与本报告中以及管理层不时在其他地方陈述的前瞻性陈述中明示或暗示的结果和事件大不相同。除其他因素外,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,应该仔细考虑。许多风险因素可能会因新冠肺炎大流行以及由此导致的全球商业和经济环境的任何恶化而加剧。我们目前不知道的、我们目前认为无关紧要的、或我们没有预测到的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务、财务状况或经营结果。由于这些因素和其他因素,过去的业绩不应被视为未来业绩的指标。
与我们业务相关的风险
不确定的宏观经济和行业状况可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响,并对经营业绩产生不利影响。
市场对我们产品和服务的需求影响收入和毛利,受到多种经济和行业因素的影响,例如:
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• | 我们目前服务的行业的需求波动,包括汽车、医疗、工业和公共安全; |
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• | 对含有我们生产的组件或部件的最终用户产品的需求;以及 |
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• | 客户订单模式的变化,包括产品数量的变化、订单的延迟或订单的取消。 |
我们必须根据订单量做出决定,以实现制造能力的效率。这些决定包括确定接受什么级别的额外业务、生产计划、零部件采购承诺和人员要求,以及其他各种考虑因素。我们必须不断留意不断转变的经济形势,并可能根据不断转变的营商环境,调整我们的策略方向。如果我们对市场或经济状况的变化反应不够迅速,可能会导致客户流失、市场份额下降和运营成本增加。
新冠肺炎疫情对全球经济造成了不利影响,扰乱了全球供应链和劳动力参与,造成了金融市场的显著波动和混乱。近年来的经济扩张由于新冠肺炎疫情的影响而中断,可能会出现衰退情况,这可能会导致我们的客户或潜在客户减少或推迟订单,以及其他一些对我们业务的负面影响,如定价压力增加,供应商资不抵债,可能导致生产延误,客户无法获得信贷,或客户资不抵债。此外,紧张的国际贸易关系所带来的市场和经济情况的不明朗因素,例如美国与中国的关系和英国退出欧盟,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们承受着客户的信用风险。
市场状况的不稳定增加了客户潜在破产的风险,导致了更大的无法收回应收账款的风险。因此,我们密切监控我们的应收账款和相关的信用风险。这些风险的实现可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
一个或多个主要客户的购买量减少或流失可能会降低收入和盈利能力。
特定行业的大客户流失或大客户的大幅减量都是风险。如果我们目前的客户之一与目前与竞争对手结盟的一方合并或被其收购,或者合并造成产能过剩,我们可能会失去未来的收入。我们的持续成功取决于用新客户/计划替换即将到期的合同客户/计划。有关我们每个重要客户在2020、2019年和2018财年的净销售额占合并净销售额的百分比的披露,请参阅项目1-业务中的“客户”。无论我们与我们的客户(包括我们的重要客户)的协议是否有明确的条款,我们的客户通常没有义务购买最低数量的产品或服务,因为通常会不时输入单个采购订单或其他产品或项目特定文档。我们的客户通常有权取消特定的产品,但要遵守管理最终产品运行、过剩或过时库存以及报废定价的合同条款。因此,我们与这些客户继续保持关系的能力是不确定的。
主要客户购买量的大幅下降或大量客户的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,代工行业的性质是,新客户和新计划的启动以取代即将到期的计划的情况频繁发生,新客户和计划初创公司通常在计划生命周期的早期造成损失。我们不能保证我们将能够完全弥补任何可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响的销售损失。
我们在竞争激烈的环境中运营,可能无法成功竞争。
代工行业内的许多制造商在全球范围内从现有的和潜在的客户那里争夺业务。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的资源和更多元化的国际业务。我们还面临着来自客户制造业务的竞争,他们不断地根据外包给合同制造服务提供商的优势,在内部评估制造产品的优点。在过去,我们的一些客户已经决定从我们那里外包一部分生产,以利用他们过剩的内部制造能力。随着更多的公司进入我们经营的市场,随着现有竞争对手扩大产能,以及行业整合,竞争可能会进一步加剧。
在客户定价压力方面,如果我们不能实现相应的成本降低,利润率可能会受到影响。行业的高度竞争影响了我们实施提价的能力,在某些情况下,甚至影响了维持价格的能力,这也可能降低利润率。此外,根据终端市场的要求,我们正在不断评估过剩产能并制定计划,以更好地利用制造业务,包括根据需要整合和转移制造产能至成本较低的地点。
我们可能无法以具有竞争力的价格、及时或根本无法购买足够数量的材料、零部件和部件用于我们的产品。
我们依赖全球供应商及时交付我们产品中使用的材料、零部件和部件。供应商的财务稳定性由我们在可行的情况下进行监测,因为失去一个重要的供应商可能会对我们的运营产生不利影响。供应商会随着需求波动调整产能,除了更长的交货期外,还可能出现零部件短缺和/或零部件分配。我们购买的某些组件主要在世界上选定的地区生产,这些地区的问题可能会导致制造延迟。与制造过程中至关重要的零部件的主要供应商保持牢固的关系至关重要。如果我们不能用其他成本降低或客户价格上涨来抵消商品零部件价格上涨(包括提高关税),可能会对我们的盈利能力产生不利影响。我们制造过程中使用的材料通常是可用的,但未来的可用性是未知的,可能会影响我们满足客户订单要求的能力。最近,新冠肺炎疫情增加了对某些医疗零部件的需求。如果供应商在价格、交货或质量方面未能履行对我们的承诺,或者供应链不能对需求的增加做出及时反应,可能会中断我们的运营,并对我们履行对客户的承诺的能力产生负面影响。
我们的经营业绩可能会受到燃料和其他能源成本上涨的不利影响。
能源成本是运费和生产设施运营成本的重要组成部分。能源成本的上涨可能会降低我们的盈利能力。
由于新项目的启动、生产转移和其他因素,我们的生产效率很低。
有时,由于新项目的启动、生产设施之间的生产转移、销售额的突然下降、新的操作系统或人员流动等因素,我们可能会遇到劳动力或其他生产效率低下的问题。制造效率低下可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们各种产品的销售组合的变化可能会对我们的毛利率产生负面影响。
由于不同产品的利润率不同,产品销售组合的变化可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们努力提高所有产品的利润率,但某些产品的利润率较低,以便为产品定价更具竞争力,或者与新计划的启动相关。利润率较低的产品销售比例的增加可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们可能会实施未来的重组努力,而这些努力可能不会成功。
我们不断根据当前和预期的市场状况评估我们的制造能力和能力。未来我们可能会实施重组计划,这些重组举措的成功实施取决于各种因素,可能不会像预期的那样快速有效地完成。
我们将面临通过收购实现增长的常见风险。
我们的销售增长计划可能通过有机增长和收购实现。收购涉及许多风险,包括:
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• | 难以确定合适的收购候选者,以及以对我们有吸引力的条款谈判和完成收购; |
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• | 难以及时使财务报告的内部控制符合2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的要求; |
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• | 进入我们之前经验有限或没有直接经验的新地域或产品市场的风险; |
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• | 可能以部分或全部收购价发行普通股,这可能稀释我们现有股东的所有权利益; |
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• | 被收购的业务没有达到预期的收入、收益、现金流或者市场份额; |
我们可能不会成功地启动启动操作。
我们致力于发展我们的业务,因此,我们可能会不时地决定开始一项新的业务将是我们的最佳利益。启动运营涉及许多风险和不确定因素,如为启动运营相关的资本支出提供资金、为新运营发展管理团队、将管理重点从当前运营转移,以及创造过剩产能。这些风险中的任何一种都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
如果启动新项目的努力不成功,这可能会限制销售增长或导致销售下降。
由於我们倚赖使用技术先进的电子元件的工业,而这些电子元件的生命周期往往很短,因此我们必须继续投资於先进的设备和产品开发,以保持在这方面的竞争力。新项目的启动需要设计和制造过程的协调。某些新计划所需的设计和工程可能需要较长的时间,而且可能需要更多时间才能使客户接受。因此,任何特定计划的启动都可能延迟,不如我们最初预期的成功,或者根本不成功。启动新计划的困难或延迟或客户不接受此类计划可能会限制销售增长或导致销售额下降,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的国际业务涉及财务和操作风险。
我们在美国以外有业务,主要是在中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚、泰国和越南。我们的国际业务面临许多风险,这些风险可能包括以下几个方面:
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• | 经济和政治不稳定,包括联合王国退出欧盟造成的不确定性; |
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• | 战争、暴乱、恐怖主义和其他形式的暴力或地缘政治破坏; |
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• | 遵守适用于在美国境外开展业务的美国公司的法律,如“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act); |
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• | 关税和其他贸易壁垒,包括美国征收的关税以及中国、欧盟或墨西哥征收的响应性关税; |
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• | 潜在的不利税收后果,包括税率的变化以及跨国公司在美国和其他国家的征税方式;以及 |
这些风险可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。此外,汇率波动可能会影响我们的经营业绩。我们的风险管理策略包括使用衍生金融工具对冲某些外币风险。我们实施的任何套期保值技术都包含风险,可能并不完全有效。汇率波动还可能使我们的产品比不受这些波动影响的竞争对手的产品更昂贵,这可能会对我们在国际市场的收入和盈利能力造成不利影响。
某些外国司法管辖区限制可以转移到美国的现金金额,或者对这种转移现金征收税收和罚款。如果我们在外国地点有多余的现金可用于我们在美国的业务或需要这些现金,我们可能会因将这些资金汇回国内而招致重大罚款和/或税收。
如果客户不认为我们的工程和制造服务具有创新性和高质量,我们的声誉可能会受到损害。
我们相信,建立和维护良好的声誉对我们的业务至关重要。我们品牌的推广和提升将取决于营销和广告努力的有效性,以及成功提供创新和高质量的工程和制造服务。如果客户不认为我们的服务是创新和高质量的,我们的声誉可能会受到损害,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果不能有效地管理营运资金,可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
我们密切监控库存和应收账款的效率,并不断努力改善这些营运资金指标,但客户财务困难、客户订单取消或延迟、客户付款方式的转变、生产设施之间的生产转移、为缓解零部件短缺或制造延迟带来的潜在影响而增加的库存采购,都可能对我们的运营现金流产生不利影响。
我们可能无法最大限度地利用我们的制造能力。
我们的大多数客户不承诺长期的生产计划,我们无法确定地预测给定时间段内的客户订单水平。因此,有时我们很难计划生产并最大限度地利用我们的制造能力。客户订单的波动和推迟可能会对我们利用固定产能的能力产生实质性的不利影响,从而对我们的运营利润率产生负面影响。
我们可能会因资产减值而蒙受损失。
随着业务条件的变化,我们必须不断评估并努力实现最佳资产基础。某些资产,例如,但不限于,设施、设备、无形资产或商誉,可能会在未来的某个时候根据不断变化的业务条件而减值。此类减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为我们截至2020年6月30日进行的减值测试的结果,我们记录了与我们GES报告部门商誉相关的790万美元减值费用。有关减值测试和相关费用的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注6-商誉和其他无形资产。
我们有效税率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
我们的有效税率高度依赖于我们运营的各个司法管辖区的收入地理组合。这些司法管辖区税法或税率的变化可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。在确定所得税、其他纳税义务、利息和罚款的全球拨备时,需要做出判断。我们的税务状况是基于我们业务的预期性质和行为,以及我们对我们在其拥有资产或开展活动的不同国家的税法的了解。然而,我们的税务状况会受到税务当局的审查和可能的挑战,并可能受到法律变化的影响(包括美国和其他国家对跨国公司征税或解释其税法的方式的不利变化)。我们不能预先确定某些司法管辖区可能评估附加税或对该等附加税的利息和罚款的程度。此外,我们的有效税率可能会因递延税项资产和负债估值的变化、我们现金管理策略的变化、当地税率的变化或国家对税法采取更积极的解释而提高。
我们运营的几个国家提供税收优惠以吸引和保留业务。在可行的情况下,我们已获得奖励。如果以下情况下,我们的税收可能会增加:某些激励措施被撤销、到期未续签、我们不再有资格参加此类计划,或者在这些司法管辖区适用于我们的税率以其他方式提高。此外,进一步的收购可能会导致我们的实际税率提高。鉴于我们的国际业务范围和国际税务安排,税率和跨国公司在美国和其他国家的征税方式的变化可能会对我们的财务业绩和竞争力产生重大影响。例如,2017年12月22日,美国颁布了《减税和就业法案》(简称《税改》),其中包括对美国以往税法进行了多项影响我们的重大修改,其中包括对未分配的国外收益的视为汇回征收一次性过渡税的规定,以及将企业税率从35%降至21%等变化。税制改革还将美国的国际税收从全球体系过渡到修改后的地区体系,并包括对非美国收入采取防止税基侵蚀的措施。
我们的某些子公司向不同司法管辖区的其他子公司提供融资、产品和服务,并可能与其进行某些重大交易。此外,我们运营的几个司法管辖区都有详细的税法
转让定价规则,要求与非居民关联方的所有交易均按公平定价原则定价,同时必须存在支持此类定价的文件。由于司法管辖区之间在应用公平标准方面的不一致,我们的转让定价方法可能会受到挑战,如果不得到支持,可能会增加我们的所得税支出。经济合作与发展组织(“经合组织”)称为“基数侵蚀和利润转移”(“BEPS”)项目的全球倡议进一步突出了与转让定价调整相关的风险。BEPS项目正在挑战有关跨境业务利润征税的长期国际税收规范。鉴於我们的国际业务范围之广,以及BEPS计划最终可能如何导致未来立法的变数和不明朗性质,我们很难评估税法的任何改变会如何影响我们的入息税开支。
财务会计准则或政策的变化已经并在未来可能影响我们报告的财务状况或经营结果。
我们按照美国公认会计准则编制财务报表。这些原则受财务会计准则委员会(“FASB”)、美国注册会计师协会、证券交易委员会以及为解释和制定适当的会计政策而成立的各种机构的解释。这些政策的变化可能会对我们报告的结果产生重大影响,并可能影响我们对在宣布变化之前完成的交易的报告。关于我们如何解释或实施这些规则或问题的变化,可能会对我们报告的财务结果或我们开展业务的方式产生实质性的不利影响。有关采用新的会计准则的更多信息,请参阅附注1-合并财务报表附注的业务说明和主要会计政策摘要。
如果不遵守我们信贷安排下的金融契约,可能会对我们造成不利影响。
我们的主要信贷安排和2020年5月设立的364天循环信贷安排要求我们遵守某些金融契约。我们认为,这些信贷安排下最重要的契约是综合总债务减去美国手头超过1500万美元的未支配美国现金与信贷安排中定义的调整后综合EBITDA的比率,以及固定费用覆盖率。关于这些财务契约的更多细节在项目7--管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析中进行了讨论。截至2020年6月30日,我们在这些信贷安排下有1.114亿美元的借款,现金和现金等价物总额为6500万美元。将来,如果我们的信贷安排下的金融契约出现违约,可能会导致借贷利率上升,或令我们更难取得未来的融资,从而影响我们的财政状况。
我们的借款面临利率风险。
在我们的信贷安排下,我们的借款有利率风险。这些借款的利率基于利差加适用的基本利率,包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、参考银行的最优惠利率或联邦基金利率。厘定利率所依据的基本利率如有任何不利改变,可能会对我们的财政状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
此外,英国金融市场行为监管局宣布,在2021年之后,将不再说服或强制面板银行提交计算LIBOR所需的利率,目前尚不清楚目前报告用于设定LIBOR的信息的银行是否会在2021年之后停止这样做。如果伦敦银行同业拆借利率终止,或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。
我们的业务可能会因未能成功实施信息技术解决方案或缺乏维护数据安全的合理保障措施(包括遵守数据隐私法和物理安全措施)而受到损害。
我们业务的运营依赖于有效的信息技术系统,这些系统面临安全漏洞或网络安全威胁的风险,包括资产或其他敏感信息(如与员工、客户和其他业务合作伙伴相关的机密业务信息和个人身份数据)被挪用,或可能导致运营中断的数据损坏。由于我们可能成为日益复杂的网络和其他安全威胁的目标,我们必须持续监控和发展我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。信息系统需要持续投入大量资源来研究新技术和流程、维护和改进现有系统以及开发新系统,以跟上信息处理技术的变化和不断发展的行业标准,并防范网络风险和安全漏洞。虽然我们提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络威胁的员工意识培训,以帮助防范这些网络和安全风险,但我们不能确保我们采取的保护信息技术系统的措施是足够的。
实施延迟、执行不力或违反信息技术系统可能会扰乱我们的运营、损害我们的声誉或增加与缓解、响应或因任何此类问题引起的诉讼相关的成本。我们的第三方供应商也存在类似的风险。由这些第三方造成的任何问题,包括因中断
通信服务、网络攻击或安全漏洞有可能阻碍我们开展业务的能力。此外,数据隐私法律和法规,如欧盟一般数据保护条例和我们所在司法管辖区的类似立法,构成了越来越复杂的合规挑战,并可能提高成本,任何不遵守这些法律和法规的行为都可能导致重大处罚。
如果不能保护我们的知识产权,可能会削弱我们的竞争地位。
有效的竞争在很大程度上有赖于保持我们知识产权的专有性质。我们试图通过商标、版权和商业秘密法律以及许可协议和第三方保密和转让协议的组合,在全球范围内保护我们的知识产权。由於外国法律对专有权利的规定有所不同,我们的知识产权在外国一般不会受到与美国同等程度的保护,因此,在世界上一些地方,我们对知识产权的保护有限(如果有的话)。如果我们不能充分保护我们的解决方案、设计、流程和产品中体现的知识产权,我们专有技术的竞争优势可能会减少或消失,这将损害我们的业务,并可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会被第三方起诉,指控我们侵犯了他们的知识产权,并招致大量诉讼或其他费用。
我们可能会被第三方起诉,他们声称我们的产品或服务侵犯了他们的知识产权。这类索赔,无论其是非曲直,都可能导致巨额成本和资源转移,用于辩护或解决此类索赔。如果针对我们的索赔得到支持,我们可能需要花费大量资金和精力来开发非侵权替代方案或获得和维护许可证。我们可能无法以合理的条款或根本不成功地开发此类替代方案或获得或维护此类许可证,这可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们的保险可能不能充分保护我们免受与产品缺陷相关的责任。
我们维持我们认为大致符合行业惯例的产品责任和其他保险范围。然而,我们的保险覆盖范围可能不足以完全保护我们免受与产品缺陷相关的责任可能引起的重大索赔和费用,特别是如果我们有大量缺陷产品或如果根本原因存在争议。
我们未能保持食品和药物管理局(FDA)对我们一个或多个注册制造设施的注册,可能会对我们为医疗行业客户生产产品的能力产生负面影响。
为了保持FDA的注册,金宝电子公司必须接受FDA对制造过程的审计。FDA的审计失败可能导致部分或全部暂停生产、罚款或刑事起诉。失败或不遵守规定除了对我们的财务状况、经营结果或现金流产生不利影响外,还可能对我们的声誉产生不利影响。
我们受到广泛的环境监管和重大的潜在环境责任。
金宝电子过去和现在对制造工厂和不动产的运营和所有权受到广泛和不断变化的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束,包括与空气、水和陆地的排放、固体和危险废物的处理和处置、在特定产品的生产中使用某些危险材料以及与危险物质释放相关的污染补救有关的法律和法规。此外,日益普遍的全球气候变化担忧可能会导致新的法规,这可能会对我们产生负面影响。我们不能预测将来会制定甚麽环保法例或规例、现有或将来的法例或规例会如何执行或诠释,或会发现有甚麽环境情况存在。遵守更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要额外的支出,其中一些可能是实质性的。此外,任何与环境问题有关的调查或补救工作都可能涉及材料费用或以其他方式导致材料责任。
如果我们不能留住现有的管理团队,保持我们的工程、技术和制造工艺专业知识,或继续吸引合格的人才,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在很大程度上依赖于我们的高管和其他关键人员。这些行政人员或其他关键人员服务的意外损失可能会对我们产生不利影响。
我们的成功还有赖于跟上技术进步的步伐,包括工业4.0,并调整服务,以提供满足客户不断变化的需求的制造能力。因此,我们必须留住合格的工程和技术人员,以符合成本效益和及时的方式成功预测和应对技术变化。我们的文化和指导方针注重员工的持续培训、激励和发展,我们努力吸引、激励和留住合格的人才。如果不能留住和吸引合格的人才,可能会对我们的业务造成不利影响。
制造劳动力的可获得性和人员流动可能会导致制造效率低下,并增加运营成本。
我们运营的某些地理区域对制造业劳动力的需求使得招聘新的生产员工和留住有经验的生产员工变得困难。生产工人短缺可能会对我们按时完成客户订单的能力造成不利影响,这可能会对我们与客户的关系产生不利影响,可能导致客户订单减少或客户流失。人员流动可能会导致额外的培训和效率低下,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
提供员工医疗福利的成本可能会增加和降低我们的盈利能力。
对于某些国内员工的健康福利,我们的自我保险达到一定的限额。对于这些自我保险的健康计划,我们会招致索赔成本,其中可能包括灾难性的索赔,员工通过保险费和免赔额承担有限部分的成本。提供员工医疗福利的成本可能会增加,包括与罕见疾病药物处方相关的高成本,并可能对我们的盈利能力产生不利影响。
自然灾害或其他灾难性事件(如新冠肺炎大流行)可能会影响我们的生产计划,进而对盈利能力产生负面影响。
自然灾害或其他灾难性事件,包括恶劣天气、恐怖袭击、电力中断、火灾和流行病,都可能扰乱运营,同样也可能扰乱我们生产或交付产品的能力。*我们的制造业务需要大量能源,包括天然气和石油,政府法规可能会控制此类燃料向Kimball Electronics的分配。员工是我们业务不可或缺的一部分,像大流行这样的事件可能会减少上班的员工的可用性。如果我们生产或交付产品的能力暂时或永久中断,收入可能会减少,业务可能会受到实质性的不利影响。此外,灾难性事件或其威胁可能会对美国和世界经济产生不利影响,并可能导致对我们客户产品的需求减少,以及我们服务收入的延迟或损失。此外,我们计算机系统的任何持续中断都可能对及时接收和处理客户订单、制造产品和发货的能力产生不利影响,并可能对与客户的关系产生不利影响,可能导致客户订单减少或客户流失。我们维持保险,以帮助保护我们免受与其中一些事项相关的费用,但在发生此类中断时,这些费用可能不够充分或不能及时支付给我们。
例如,新冠肺炎疫情带来的风险是,我们或我们的员工、供应商、客户和其他人可能会无限期或间歇性地受到限制或阻止正常开展业务活动,这已经并将继续影响我们的全球运营。由于汽车制造商暂时停产,我们已经并正在经历某些产品类别的销售下降,特别是在汽车市场。由于新冠肺炎疫情的爆发,我们的几个设施已经暂停运营。虽然所有设施后来都恢复了正常运营,但可能会出现进一步的临时暂停。我们的所有业务已经并将继续受到政府在全球范围内遏制或缓解病毒传播的措施的不同程度影响,包括旅行限制、企业运营限制、就地避难所订单以及学校和托儿设施的强制关闭,这反过来可能会对关键组件的可用性、我们的供应链、我们设施的产能利用率以及某些员工重返工作岗位的能力产生不利影响。为了员工的持续健康和安全,我们已经修改了我们的业务做法,并可能采取或被要求采取符合员工最佳利益的进一步行动。我们的供应商和客户也已经或可能实施类似的做法来应对大流行。我们或我们的供应商或客户实施健康和安全实践可能会对交货和生产力产生不利影响,并增加成本。此外, 应对持续的流行病可能会转移管理层对我们关键战略优先事项的注意力,或者导致我们将资源转移或推迟应用于可能增加我们长期价值的举措。我们无法合理预测新冠肺炎疫情会对我们的财务状况、经营成果和现金流造成多大程度的影响,这将取决于未来高度不确定和不断变化的事态发展,包括新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,可能出现的有关新冠肺炎的新的医疗和其他信息,政府部门或其他方面针对疫情采取的进一步行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。
强制实施政府法规可能会大大增加我们在美国和国外的运营成本。
美国联邦政府和外国政府的立法和监管改革可能会使我们承担无法通过提高定价来弥补的强制成本选择,从而显著影响Kimball Electronics的盈利能力,或者,如果我们提高定价,这可能会对我们产品的需求产生负面影响。例如:
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• | 外国在许多领域的法规正在增加,如数据隐私、危险废物处理、劳动关系和就业做法。 |
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• | 美国或其他国家政府的政策变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响,原因是关税、关税或税收的变化,或者对货币或资金转移的限制,以及政府对在特定国家生产某些产品或将其运往特定国家的限制。例如,我们在墨西哥的工厂按照墨西哥Maquiladora(“IMMEX”)计划运营。该计划提供了降低关税和放宽进口规定的规定。我们可能会因IMMEX计划的更改或未能遵守其要求而受到不利影响。又如,美国政府对从中国进口的某些产品以及从欧盟进口的钢铁和铝征收关税。中国和欧盟已经对某些美国产品征收关税作为报复。这些关税可能会迫使我们的客户或我们考虑各种战略选择,包括但不限于,寻找不同的供应商,将生产转移到不同地理区域的设施,吸收额外的成本,或将成本转嫁给客户。最终,这些关税可能会对我们国内业务的竞争力产生不利影响,这可能会导致某些美国制造能力的减少或退出。美国政府可能会对从欧盟进口的汽车征收额外关税。根据所做的变化类型,对我们外国制造设施的需求可能会减少,也可能会增加我们制造设施的运营成本,这可能会对我们的财务表现产生负面影响。此外,我们运营的其他国家的任何报复行动也可能对我们的财务表现产生负面影响。 |
美国证券交易委员会的“冲突矿产”法规可能会增加我们的成本,降低我们的销售水平。
作为多德-弗兰克法案的结果,SEC通过了一些规则,确立了对上市公司的尽职调查、披露和报告要求,这些公司生产的产品含有被称为“冲突矿物”的含有某些矿物的成分。由于我们为客户生产的某些产品含有此类矿物质,我们必须确定、披露并报告我们产品中的此类矿物质是否来自刚果民主共和国(“刚果民主共和国”)和邻近国家。这样的规定可能会降低我们产品中使用的组件的可用性并提高价格,特别是如果我们选择(或被我们的客户要求)从不同的供应商采购这些组件。此外,由于我们的供应链很复杂,遵守SEC规则的过程也很繁琐,正在进行的合规过程既耗时又昂贵。如果我们不能及时核实我们产品中包含的组件中所含矿物的来源,我们可能会面临销量下降,或者如果我们的尽职调查过程发现我们采购的材料含有原产于刚果民主共和国或邻国的矿物,我们可能会面临供应中断。
与我们普通股相关的风险
我们的股票价格可能会大幅波动。
我们普通股的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能超出我们的控制,包括:
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• | 由于与我们业务相关的因素,我们的经营结果会出现实际或预期的波动; |
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• | 证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力; |
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• | 投资者认为可能影响我们的自然灾害或其他灾难性事件,如新冠肺炎大流行; |
股票市场一般都经历过波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动,加上经营结果和总体经济、政治和市场状况的变化,可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们的组织文件和印第安纳州法律中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
我们通过了修订和重新修订的公司章程,修订和重新制定了章程。经修订及重新修订的公司章程及经修订及重新修订的附例中的某些规定,可能会延迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购。例如,修订和重新修订的公司章程授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股,防止股东在书面同意下行事,并要求与相关人士进行某些业务合并必须获得绝对多数股东的批准。这些条款可能会阻碍收购提议,或者推迟或阻止控制权的改变,这可能会损害我们的股价。印第安纳州的法律也对潜在收购者施加了一些限制。
我们不能向您保证我们将来会为我们的股票分红。
我们没有为我们的普通股支付任何股息。向我们的股东支付未来股息的时间、宣布、金额和支付将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、运营结果和资本要求、行业惯例以及我们的董事会不时认为相关的其他业务考虑因素。此外,我们宣布任何未来股息的能力或金额可能会受到印第安纳州法律和我们主要信贷安排中的契约条款的限制。我们目前没有支付未来股息的计划。如果我们真的开始派发股息,我们不能保证将来会派发股息或继续派发任何股息。如果市场参与者对任何股息的潜在支付或金额的预期被证明是不正确的,我们普通股的价格可能会受到实质性的负面影响,根据这些预期购买我们普通股股票的投资者可能会在他们的投资中蒙受损失。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--属性
截至2020年6月30日,我们拥有11家制造工厂,其中两家位于印第安纳州,两家位于中国,加州、佛罗里达州、墨西哥、波兰、罗马尼亚、泰国和越南各有一家。这些设施总共占地约1,358,000平方英尺,基本上全部归业主所有。此外,我们还拥有一座42,000平方英尺的建筑,作为我们位于印第安纳州贾斯珀的总部所在地。
一般来说,我们的制造设施是在多班的基础上以正常的产能水平使用的。有时,某些设施会使用减少的班次。由于需求变化和新冠肺炎的影响造成的销售波动,并不是所有的设施在2020财年都正常使用。我们不断评估我们的容量需求并评估我们的运营,以按地理区域优化我们的服务级别。有关与我们的国际业务相关的财务和操作风险的信息,请参阅项目1A-风险因素。
设施灾难造成的重大收入损失将由业务中断保险覆盖范围部分抵消。
该公司持有我们在中国、泰国和越南设施的土地租约,这些租约从2030财年到2057财年到期。有关租赁的其他信息,请参阅合并财务报表附注20-租赁。此外,我们拥有大约97英亩的土地,其中包括我们的设施所在的土地。
项目3--法律诉讼
我们和我们的子公司不是任何未决法律程序的当事人,但业务附带的普通例行诉讼除外。目前例行未决诉讼的结果,无论是个别的还是总体的,预计不会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
项目4--矿场安全披露
不适用。
有关我们高管的信息
截至2020年8月27日,我们的高管如下:)
(截至2020年8月27日年龄)
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名字 | | 年龄 | | 办公室和责任区 |
唐纳德·D·查伦 | | 56 | | 董事会主席兼首席执行官 |
德西里·L·卡斯蒂略(Desiree L.Castillejos | | 49 | | 负责企业发展和并购的副总裁兼首席战略官 |
杰西卡·L·德洛伦佐 | | 35 | | 人力资源部副总裁 |
约翰·H·卡尔(John H.Kahle) | | 63 | | 副总裁、总法律顾问、首席合规官和秘书 |
勒罗伊·W·坎珀 | | 49 | | 多元化合同制造服务副总裁 |
史蒂文·T·科恩 | | 56 | | 全球电子制造服务运营总裁 |
迈克尔·K·谢尔盖斯克特 | | 60 | | 副总裁兼首席财务官 |
桑迪·A·史密斯 | | 57 | | 信息技术部副总裁 |
凯西·R·汤姆森 | | 51 | | 全球业务开发和设计服务部副总裁 |
克里斯托弗·J·谭(Christopher J.Thyen) | | 57 | | 新平台副总裁 |
高管由董事会每年任命。以下是我们每一位高管在过去五年或更长时间内的商业经验的简要描述。在2014年10月31日成为独立上市公司之前,该公司是金球国际公司的全资子公司。(“前父母”)。
查伦先生是我们的董事会主席兼首席执行官。查伦自2014年10月以来一直担任这一职务。在此之前,他曾担任前母公司的执行副总裁、前母公司的董事会成员,以及现在组成金宝电子公司的金宝电子集团(Kimball Electronics Group)的总裁。自1999年加入前母公司以来,查伦先生一直领导着前母公司的EMS部门。
卡斯蒂列霍斯女士于2018年8月被任命为负责企业发展和并购的副总裁兼首席战略官。在加入金宝电子之前,她自2016年起担任诺基亚科技负责企业发展的副总裁。在加入诺基亚科技之前,她自2010年起担任持久系统公司开发部副总裁。
德洛伦佐女士于2018年6月被任命为人力资源部副总裁。DeLorenzo女士于2015年加入金宝电子,担任组织发展总监。在加入金宝电子之前,她自2011年起担任文森大学学生服务部主任。
Kahle先生是我们的副总裁、总法律顾问、首席合规官和秘书。Kahle先生自2014年10月以来一直担任我们的副总裁、总法律顾问和秘书,并于2016年4月被任命为首席合规官。在此之前,他曾担任前母公司的执行副总裁、总法律顾问和秘书,并自2001年以来一直在前母公司担任这一职务。
Kemper先生被任命为多元化合同制造服务部副总裁,自2020年7月1日起生效。此前,肯珀先生自2018年起担任印第安纳波利斯金博尔电子公司总经理一职。在加入金宝电子之前,他自2017年起担任iScribeMD总裁。在加入iScribeMD之前,他自2012年起担任生鲜产品运营副总裁。
科恩先生被任命为全球电子制造服务业务部总裁,自2020年7月1日起生效。此前,科恩先生曾担任负责北美业务的副总裁一职,并自2007年以来一直担任这一职务。
Sergesketter先生是我们的副总裁兼首席财务官。Sergesketter自2014年10月以来一直担任这一职务。在此之前,他曾担任金博尔电子集团的副总裁兼首席财务官,该集团现在由金博尔电子公司(Kimball Electronics)组成。自1996年以来,Sergesketter先生一直在前父母那里担任这一职务。
史密斯女士是我们负责信息技术的副总裁,自2004年以来一直担任这一职务。
汤姆森女士于2018年8月被任命为全球业务开发和设计服务部副总裁。此前,Thomson女士自2012年起担任Creation Technologies业务开发副总裁。
Thyen先生于2018年8月被任命为我们负责新平台的副总裁。在此之前,他自2008年起担任负责业务发展的副总裁。
第二部分
项目5-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
该公司的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)的纳斯达克全球精选市场(以下简称“纳斯达克”)交易,交易代码:KE。
分红
自从我们于2014年10月31日成为一家独立的上市公司以来,我们的普通股没有支付过任何股息。我们目前没有未来派发股息的计划。
共享所有者
2020年8月13日,公司的普通股由大约1205名登记在册的股东拥有。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
本项目要求提供的有关股权补偿计划下授权发行的证券的信息,参照第三部分第12项--某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股份所有人事项。
发行人购买股票证券
2015年10月21日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项为期18个月的股票回购计划(“计划”),授权回购价值高达2000万美元的我们的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许额外回购价值高达2000万美元的无到期日的普通股,使该计划下的授权股票回购总额达到8000万美元。
截至2020年6月30日止三个月内,本公司并无回购任何普通股。在2020财年,该公司根据该计划回购了880万美元的普通股。截至2020年6月30日,公司根据该计划可能购买的剩余股份的最高价值为330万美元。2020年3月30日,因新冠肺炎环境问题,该计划被暂时叫停。
性能图表
以下业绩图表不被视为“征集材料”或已向证券交易委员会“备案”,或受“交易法”第14A或14C法规或“交易法”第18条规定的责任的约束,也不会被视为通过引用纳入根据“证券法”或“交易法”的任何申报文件,除非本公司通过引用明确地将其纳入此类申报文件。
下图将自2015年6月30日开始至2020年6月30日止的五年期间公司普通股股东的累计总回报与纳斯达克股票市场(美国)的累计总回报进行了比较。和同一时期的同业集团指数。同业集团指数由EMS行业的上市公司组成,包括:ABenchmark Electronics,Inc.,Flex Ltd.,Jabil Inc.,Plexus Corp.和Sanmina Corporation。包括在同业集团中的上市公司每家的收入基础都比我们大。
该图表假设100美元投资于该公司股票,按2015年6月30日收盘市场报价计算的两个指数中的每一个,以及股息(如果有的话)进行再投资,但图表上显示的表现并不一定预示着未来的价格表现。
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| 06/30/2015 | | 06/30/2016 | | 06/30/2017 | | 06/30/2018 | | 06/30/2019 | | 06/30/2020 |
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.) | $ | 100.00 |
| | $ | 85.83 |
| | $ | 123.71 |
| | $ | 125.43 |
| | $ | 111.31 |
| | $ | 92.80 |
|
纳斯达克股票市场(美国) | $ | 100.00 |
| | $ | 98.26 |
| | $ | 126.07 |
| | $ | 155.85 |
| | $ | 167.93 |
| | $ | 213.18 |
|
同级组索引 | $ | 100.00 |
| | $ | 102.20 |
| | $ | 146.73 |
| | $ | 132.06 |
| | $ | 119.36 |
| | $ | 121.80 |
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项目6-选定的财务数据
阅读本信息时应结合项目8-财务报表和补充数据以及项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。本公司于截至2019年6月30日止财政年度生效,采用经修订的追溯基础上的新会计准则“来自与客户的合约收入”,而以往期间并无重述,并继续根据该期间有效的会计准则予以报告。
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| 截至六月三十日止的年度 |
*(金额以千为单位,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
综合收益表数据: | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,200,550 |
| | $ | 1,181,844 |
| | $ | 1,072,061 |
| | $ | 930,914 |
| | $ | 842,060 |
|
净收入(1) | $ | 18,196 |
| | $ | 31,558 |
| | $ | 16,752 |
| | $ | 34,179 |
| | $ | 22,287 |
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每股收益: | | |
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| | |
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基本型 | $ | 0.72 |
| | $ | 1.22 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 0.77 |
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稀释 | $ | 0.71 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 0.76 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至6月30日 |
$(金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
合并资产负债表数据: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 774,829 |
| | $ | 764,111 |
| | $ | 608,758 |
| | $ | 554,944 |
| | $ | 510,565 |
|
长期债务,较少的当前到期日 | $ | 91,500 |
| | $ | 91,500 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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(1)2020会计年度净收益包括与GES报告单位商誉减值相关的税后支出690万美元(每股摊薄0.28美元),以及在GES收购的计量期后记录的最终营运资本净额调整产生的290万美元(每股摊薄后0.11美元)的税后支出。
2018财年净收入包括1790万美元(每股稀释后0.66美元)的所得税支出,这是由于2017年12月颁布的美国减税和就业法案(“税制改革”),与被视为汇回未汇出的外国收益和重估净递延税资产有关。
2017财年的净收入包括250万美元(每股稀释后0.09美元)和90万美元(稀释后每股0.03美元)的税后收入,这些收入来自与公司是成员的一起反垄断集体诉讼有关的和解协议,以及收购Aircom Manufacturing,Inc.中确认的廉价购买收益产生的税后收入。
2016财年的净收入包括180万美元的外国所得税优惠(稀释后每股0.06美元),这是与公司罗马尼亚子公司2015财年资本化相关的有利税收裁决的结果。
项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
业务概述
我们是一家全球性的、多方面的制造解决方案提供商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供合同电子制造服务(“EMS”)和多元化制造服务,包括工程和供应链支持。我们的核心竞争力是生产耐用电子产品,此外,我们还为非电子元件、医用一次性产品、精密模塑塑料以及生产自动化、测试和检测设备提供多元化的代工服务。我们的制造服务,包括工程和供应链支持,利用全球通用的生产和支持能力。我们以卓越的质量、可靠性和创新的服务深受客户和业界的认可。六年来,我们第三次在2020年获得了电路总成2020年卓越服务大奖中最高的总体客户评级。电路组装是面向全球电子制造商的领先品牌和技术出版物。
代工服务业竞争非常激烈。作为一家中等规模的公司,我们可以预计会受到较小的地区性公司的敏捷性和灵活性的挑战,我们可以预计会受到较大的全球公司的规模和价格竞争力的挑战。我们在这两个极端之间享有独特的市场地位,这使我们能够与规模更大的参与者竞争大批量项目,同时也保持了我们在总体上的竞争地位。
销量较低的耐用电子产品市场空间。“我们预计将继续在这个市场空间有效运营;然而,一个重大挑战将是在我们继续收入增长的同时保持我们的利润率。价格上涨在市场上并不常见,因为大多数项目的生产效率和材料定价优势在项目的整个生命周期内推动了成本和价格的下降。合同电子市场的这一特点预计将继续下去。
NVR出版的2020年6月版“制造市场内幕”(Manufacturing Market Insider)重点介绍了其关于全球EMS行业的年度报告“全球电子制造服务-2020版”(Worldwide Electronics Manufacturing Services-2020 Edition)中公布的一些关键发现。有人指出,2019年全球代工市场的收入增长了2.5%。在2019年历年,我们经历了大约13%的增长。此外,NVR预计,全球电子产品组装市场在2020至2024年的未来五年内将以1.9%的复合年增长率(“CAGR”)增长,EMS行业预计将以5.6%的复合年增长率增长。
我们继续监测当前的经济和行业状况,以发现可能对我们未来的增长构成威胁或在我们竞争的市场上造成业务战略、执行和时机中断的不确定性。我们正在积极监测全球新冠肺炎疫情及其对我们所有业务的影响,包括对客户、供应链、关键部件的可用性以及我们员工的健康和可用性的影响。我们的主要关注点是员工的福祉和安全,我们遵循适用当局建议的当前指导方针,包括使用防护罩、口罩、体温扫描、社交距离和适当的卫生。我们对设施中的每一个阳性病例的反应都遵循我们与员工沟通、接触者追踪、自我隔离、检测和对受影响工作区域进行消毒的程序。由于我们在世界各地生产的关键医疗器械组件种类繁多,我们的设施被归类为“基本业务”,或被允许在就地避难所订单或其他类似订单下运营,但受到新冠肺炎的不同程度影响。我们正在与我们的客户和我们的供应链保持密切联系和沟通,以确保安全措施遵循适当的指导方针,以保障各方的健康和安全,并将运营中断降至最低。与新冠肺炎对我们的终端市场、供应链、我们劳动力的健康和可用性以及全球宏观经济状况的影响的严重程度和持续时间相关的重大不确定性和风险;因此,它对我们业绩的财务影响无法合理估计,但可能是实质性的。
新冠肺炎疫情扰乱了来自中国的供应链,导致美国和欧洲的汽车制造商在4月和5月暂停生产,从而对汽车业产生了不利影响。虽然我们在2020财年前9个月的汽车市场与上一财年的9个月相比出现了增长,这是由于包括全电动汽车计划在内的新计划的持续推进,但由于新冠肺炎的影响,我们在2020财年最后一个季度的汽车市场销售额与上一财年第四季度相比下降了43%。我们预计,到2021年财年中期,汽车市场对客户的销售额将恢复到新冠肺炎之前的水平。在医疗市场,我们的销售额同比增长,2020财年第四季度比上一财年第四季度增长23%,这是因为新冠肺炎的直接结果是医疗组件的需求大幅增加,特别是与呼吸护理和患者监护产品相关的医疗组件的需求大幅增加。我们预计医疗市场在接下来的几个季度将继续增长。在工业市场,增长在很大程度上是由于对智能计量产品的需求增加和我们GES报告部门销售的改善。
EMS行业以前经历过某些组件短缺和组件分配。组件短缺或分配可能会增加组件成本,并可能中断我们的运营,并对我们履行对客户承诺的能力产生负面影响。我们已采取各种措施来降低风险,并将组件短缺或分配可能对我们的结果和对客户的影响的不利影响降至最低。此外,关税和额外的拟议关税对我们在国内制造过程中使用的零部件(其中许多目前只能从中国采购)的影响可能会对我们国内业务的竞争力产生不利影响。
我们希望进行投资,加强或增加我们作为一家多方面制造解决方案公司的一揽子价值,包括通过收购。在2019财年,我们收购了GES,该公司专门为半导体、电子和生命科学行业的工业应用设计、生产和维修自动化、测试和检测设备。有关此次收购的更多信息,请参阅项目1A-与此次收购相关的风险因素和附注2-合并财务报表附注的收购。
我们非常注重成本控制,并密切关注市场变化和我们的流动性,以便根据需要主动调整我们的运营成本和可自由支配的资本支出。与不断波动的需求水平相结合的营运资本管理也同样关键。为了在短期内满足日益增长的医疗组件需求,我们在2020年5月通过二级国内信贷安排增加了流动性。有关这一新的信贷安排的更多讨论,请参见“流动性和资本资源”部分。此外,我们利润分享奖励奖金计划的一个长期组成部分是它与我们的财务业绩挂钩,这导致了随着利润的变化而产生不同数额的薪酬支出。
截至2020财年末,我们继续保持强劲的资产负债表,其中流动比率为2.0,债务股本比率为0.3,股东权益为3.79亿美元。截至2020年6月30日,我们的短期流动性(以现金和现金等价物表示)加上我们信贷安排的未使用金额(其中一些未承诺)总计1.425亿美元。
除了上述与当前市场状况相关的讨论外,管理层目前认为以下事件、趋势和不确定性对于了解我们的财务状况和经营业绩是最重要的:
| |
• | 由于合同制造行业的合同和项目性质,对我们产品的需求波动和这些项目的毛利率变化是我们业务固有的。对制造能力的有效管理对我们的成功是至关重要的,而且将继续如此。 |
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• | EMS行业的本质是新客户和新程序的启动以取代即将到期的程序的情况频繁发生。虽然我们与客户的协议通常没有明确的条款,因此可以在很少通知或没有通知的情况下随时取消,但在产品生命周期结束之前,我们通常会意识到相对较少的取消。我们将这归功于我们对长期客户关系、满足客户期望、所需资本投资和产品鉴定周期时间的关注。因此,我们是否有能力继续与我们的客户(包括我们的主要客户)保持合同关系还不确定。新客户和计划初创公司通常会在计划生命周期的早期造成损失,随着计划的建立和成熟,这些损失通常会得到弥补。 |
| |
• | 我们业务中的风险因素包括但不限于:总体经济和市场状况、客户订单延迟、全球化、包括新冠肺炎疫情在内的全球突发卫生事件、与关税和其他贸易壁垒相关的影响、外汇汇率波动、快速的技术变化、零部件的可用性、供应商和客户财务的稳定性、该行业的合同性质、对大客户的销售集中、以及客户选择双重采购策略或将更大比例的制造外包的可能性。我们业务的持续成功取决于我们用新客户/计划替换即将到期的客户/计划的能力。我们通过跟踪客户数量和服务年限产生的净销售额百分比来监控我们在这一领域的成功,如下表所示。虽然计划奖励规模的变化使我们很难直接将这些数据与我们的销售趋势相关联,但我们相信它确实提供了有关我们的客户忠诚度和新业务增长的有用信息。可能对我们的业绩产生影响的其他风险因素位于第1A项-风险因素中。 |
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| | 年终 |
客户服务年限 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
10年以上 | | | | | | |
净销售额的百分比 | | 76 | % | | 78 | % | | 61 | % |
客户数量 | | 38 |
| | 37 |
| | 28 |
|
5至10年 | | | | | | |
净销售额的百分比 | | 11 | % | | 11 | % | | 28 | % |
客户数量 | | 19 |
| | 17 |
| | 18 |
|
不足5年 | | | | | | |
净销售额的百分比 | | 13 | % | | 11 | % | | 11 | % |
客户数量 | | 21 |
| | 21 |
| | 30 |
|
总计 | | | | | | |
净销售额的百分比 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
客户数量 | | 78 |
| | 75 |
| | 76 |
|
| |
• | 我们整个业务运营中的员工是我们成功竞争能力不可或缺的一部分,管理团队的稳定对长期股东价值至关重要。我们的人才管理和继任规划流程有助于保持管理层的稳定。 |
根据“1995年私人证券诉讼改革法案”,某些前述陈述可能被视为前瞻性陈述,会受到某些风险和不确定性的影响,包括但不限于收购和新业务的成功整合、全球经济条件的不利变化、地缘政治环境、包括新冠肺炎疫情在内的全球突发卫生事件、关键客户或供应商的损失或类似的不可预见事件。可能对我们的业绩产生影响的其他风险因素位于第1A项-风险因素中。
经营业绩、流动资金和资本资源的列报
下面讨论了我们2020财年与2019年相比的财务状况和运营结果。关于我们2019年财务状况和经营结果与2018年财政年度比较的讨论,可在我们于2019年8月27日提交给证券交易委员会的2019年Form 10-K年度报告中题为“经营业绩-2019年财政年度与2018年财政年度的比较”和“流动性和资本资源”的标题下找到,标题为“项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,该报告可通过证券交易委员会的网站http://www.sec.gov或公司的Http://investors.kimballelectronics.com.本公司的网站及其包含或合并的信息不打算纳入本Form 10-K年度报告中。
经营业绩-2020财年与2019年财年比较
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度或就该年度而言 | | |
| 六月三十日 | | |
(以百万为单位的金额,每股数据除外) | 2020 | | 占净销售额的百分比 | | 2019 | | 占净销售额的百分比 | | %变化 |
净销售额 | $ | 1,200.6 |
| | | | $ | 1,181.8 |
| | | | 2 | % |
毛利 | $ | 83.8 |
| | 7.0 | % | | $ | 88.4 |
| | 7.5 | % | | (5 | )% |
销售和管理费用 | $ | 43.9 |
| | 3.7 | % | | $ | 46.7 |
| | 3.9 | % | | (6 | )% |
商誉减值 | $ | 7.9 |
| | 0.6 | % | | $ | — |
| | — | % | | |
营业收入 | $ | 32.0 |
| | 2.7 | % | | $ | 42.1 |
| | 3.6 | % | | (24 | )% |
净收入 | $ | 18.2 |
| | | | $ | 31.6 |
| | | | (42 | )% |
稀释后每股收益 | $ | 0.71 |
| | | | $ | 1.21 |
| | | | |
开放订单 | $ | 421.0 |
| | | | $ | 417.8 |
| | | | 1 | % |
|
| | | | | | | | | | |
按垂直市场划分的净销售额 | 截至年底的年度 | | |
| 六月三十日 | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
汽车 | $ | 457.4 |
| | $ | 474.3 |
| | (4 | )% |
医疗 | 397.8 |
| | 367.5 |
| | 8 | % |
工业 | 271.0 |
| | 255.9 |
| | 6 | % |
公共安全 | 56.2 |
| | 66.2 |
| | (15 | )% |
其他 | 18.2 |
| | 17.9 |
| | 1 | % |
总净销售额 | $ | 1,200.6 |
| | $ | 1,181.8 |
| | 2 | % |
2020财年的净销售额比2019财年的净销售额增长了2%,并受到外汇波动1%的不利影响。按终端市场垂直市场划分,我们的市场垂直市场波动如下:
| |
• | 由于新冠肺炎疫情对汽车业的负面影响,本财年在汽车市场面向客户的销售额比上一财年略有下降,导致美国和欧洲的汽车制造商在2020年4月和5月的部分时间暂停生产,这反过来又对我们本财年第四季度汽车市场客户的需求产生了不利影响。新冠肺炎大流行的不利影响被某些项目的加强部分抵消了,包括全电动汽车的项目。 |
| |
• | 在本财年,医疗市场对客户的销售额创下历史新高,这主要是由于对医疗组件的需求增加,特别是与新冠肺炎疫情和相关的全球呼吸设备短缺直接导致的呼吸护理和患者监护产品相关的需求增加。 |
| |
• | 本财年,工业市场对客户的销售额也创下纪录,这主要是因为对智能计量产品的需求增加,以及自动化、测试和检测设备的销售有所改善,这部分被对气候控制产品的终端市场需求下降和某些计划的逐步取消所抵消。 |
| |
• | 由于某些计划的逐步取消和总体需求的下降,本财年公共安全市场对客户的销售额与上一财年相比有所下降。 |
对飞利浦、Nexteer Automotive和ZF的大量销售占我们净销售额的以下部分:
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| | | |
| 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 |
飞利浦 | 16% | | 14% |
Nexteer汽车公司 | 14% | | 12% |
ZF | * | | 12% |
| | | |
*金额不到总数的10% | | | |
截至2020年6月30日,与2019年6月30日相比,未平仓订单增加了1%,这是因为医疗市场未平仓订单的显著增加主要被汽车市场未平仓订单的大幅减少所抵消。医疗市场未平仓订单的增加是新冠肺炎疫情的直接结果,因为我们经历了对医疗组件的需求增加,特别是与呼吸护理和患者监护产品相关的医疗组件的需求增加。汽车市场未平仓订单减少,是受新冠肺炎疫情对汽车行业的严重冲击推动的。未结订单是根据未履行的客户订单进行生产的总销售价格,客户可以根据合同终止条款取消未完成订单。截至2020年6月30日的几乎所有未结订单预计都将在未来12个月内完成。由于我们业务的合同性质,某个时间点的未结订单可能不能预示未来的销售趋势。此外,新冠肺炎可能会影响未平仓订单的履行时间。
毛利润占净销售额的百分比从2019年的7.5%下降到2020财年的7.0%,主要原因是不利的产品组合、主要用于支持新项目的较高折旧费用以及新冠肺炎疫情造成的额外成本(这些成本被利润分享奖金支出减少、某些国家在新冠肺炎疫情期间帮助支付工资费用的政府福利)以及新冠肺炎疫情限制导致的差旅费用减少部分抵消。
与2019财年相比,2020财年的销售和管理费用占净销售额的百分比和绝对美元都有所下降。本财年的销售和行政费用(以美元绝对值计算)比上一财年有所下降,主要原因是基于奖励的薪酬减少、新冠肺炎疫情限制导致的差旅费用减少以及保修费用减少,但这些费用被补充员工退休计划负债的公允价值增加和工资成本上升部分抵消。
2019财年的其他一般收入为30万美元,来自与解决集体诉讼有关的付款,在这些诉讼中,Kimball Electronics是集体成员。2020财年没有记录其他一般收入。
在2020财年,我们记录了与我们的GES报告部门相关的非现金税前商誉减值费用790万美元。有关商誉减值的更多信息,请参阅合并财务报表附注6-商誉和其他无形资产。
其他收入(费用)包括:
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| | | | | | | |
其他收入(费用) | 截至年终的一年 |
| 六月三十日 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 60 |
| | $ | 62 |
|
利息支出 | (4,421 | ) | | (4,069 | ) |
外币/衍生工具损益 | 420 |
| | (376 | ) |
SERP投资的收益 | 848 |
| | 327 |
|
外国政府补贴 | 341 |
| | 580 |
|
GES收购中的净营运资金调整 | (3,785 | ) | | — |
|
其他 | (302 | ) | | (99 | ) |
其他收入(费用),净额 | $ | (6,839 | ) | | $ | (3,575 | ) |
期内因外币汇率净变动而产生的外币/衍生工具收益(亏损)。在其他收益(开支)中记录的补充雇员退休计划(“SERP”)投资的公允价值重估被记录在销售和行政费用中的SERP负债重估所抵消,因此对净收入没有影响。GES收购的营运资本净额调整是根据资产购买协议条款规定的争议解决程序确定的最终调整。12个月的测量期于2019年9月30日结束。有关本次收购和营运资本净额调整的更多信息,请参阅附注2-合并财务报表附注收购。
我们的所得税前收入和有效税率由以下美国和外国部分组成:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的年度 | | 截至2019年6月30日的年度 |
(金额以千为单位) | 税前收入 | | 实际税率 | | 税前收入 | | 实际税率 |
美国 | $ | (6,117 | ) | | 28.7 | % | | $ | 11,191 |
|
| 4.7 | % |
外方 | $ | 31,274 |
| | 27.9 | % | | $ | 27,294 |
|
| 23.5 | % |
总计 | $ | 25,157 |
| | 27.7 | % | | $ | 38,485 |
|
| 18.0 | % |
2020财年的国内有效税率和综合有效税率受到税收支出的不利影响,这是由于减税和就业法案(“税改”)中的全球无形低税所得税条款以及与州税收抵免相关的记录的估值免税额,部分被优惠的税收抵免所抵消。
与法定税率相比,2019年财政年度的国内有效税率和综合有效税率受到国内税收抵免、计量期结束前与税制改革相关的拨备调整、返还调整拨备以及期内授予的股票薪酬超额税收优惠的有利影响。
我们的整体有效税率将根据我们全球收入的地理分布而波动。有关更多信息,包括税制改革的其他信息,请参阅合并财务报表附注11-所得税。
我们在2020财年录得净收益1820万美元,或每股稀释后收益0.71美元,较2019财年净收益3160万美元,或每股稀释后收益1.21美元下降42%。2020财年的业绩包括以下之前讨论过的非经常性费用:690万美元的税后非现金商誉减值费用,或每股稀释后0.28美元,以及GES收购的290万美元税后净营运资本调整,或每股稀释后0.11美元。
将截至2020年6月30日的资产负债表与2019年6月30日的资产负债表进行比较,应收账款减少了4540万美元,这主要是由于我们的应收账款保理安排的利用率增加,以及本财年最后一个季度的销售额下降。合同资产反映了我们在一段时间内确认收入时产生的未开账单应收账款,增加了1840万美元,以支持本会计年度与开始满足随着时间确认收入标准的客户签订的某些合同,以支持对医疗组件不断增长的需求。我们的库存余额增加了1,520万美元,原因是新冠肺炎疫情导致客户预测发生变化,以及支持对医疗组件需求的增加。财产和设备净额增加1090万美元,主要是由于用于能力目的和支持新业务奖励的资本支出。商誉减少了610万美元,原因是购买会计调整增加了180万美元,商誉减值费用减少了790万美元,所有这些都与收购GES有关。信贷安排下的借款减少了810万美元,这主要是由于对美国主要信贷安排的支付。有关商誉的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注6-商誉和其他无形资产。
流动性与资本资源
截至2020年6月30日的营运资本为2.858亿美元,而截至2019年6月30日的营运资本为2.804亿美元。2020年6月30日和2019年6月30日的流动比率均为2.0。截至2020年6月30日和2019年6月30日,债务权益比均为0.3。截至2020年6月30日,我们的短期流动性(以现金和现金等价物表示)加上我们信贷安排的未使用金额(其中一些未承诺)总计1.425亿美元,2019年6月30日为1.107亿美元。
现金转换天数(“CCD”)按销售未偿还天数(“DSO”)加上合同资产天数(“CAD”)加上现货供应天数(“PDSOH”)减去应付账款天数(“APD”)之和计算。CCD,或类似的指标,在我们的行业和我们的管理层中被用来衡量运营资本管理的效率。下表汇总了我们每个季度的CCD。
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| | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 |
DSO | | 50 | | 55 | | 54 | | 50 | | 59 |
计算机辅助设计 | | 22 | | 21 | | 18 | | 16 | | 15 |
PDSOH | | 76 | | 67 | | 66 | | 65 | | 64 |
警方 | | 67 | | 62 | | 62 | | 58 | | 61 |
CCD | | 81 | | 81 | | 76 | | 73 | | 77 |
我们将DSO定义为月度贸易应收账款和票据的平均值除以平均日净销售额,CAD定义为月均合同资产除以日均净销售额,PDSOH定义为月总库存除以日均销售成本,APD定义为月应付账款除以日均销售成本。
现金流
下表反映了截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年现金流的主要类别。
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| | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止的年度 |
(金额(百万)) | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 72.8 |
| | $ | (6.7 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (38.5 | ) | | $ | (68.7 | ) |
融资活动提供的现金净额(用于) | | $ | (17.9 | ) | | $ | 79.4 |
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经营活动的现金流
截至2020年6月30日的财年,经营活动提供的净现金主要是由经非现金项目调整后的净收入推动的。截至2019年6月30日的财年,用于运营活动的净现金主要是由运营资产和负债变化所使用的现金推动的,这抵消了经非现金项目调整后的净收入提供的现金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年,营业资产和负债的变化分别提供了790万美元的现金和使用了7180万美元的现金。
2020财政年度营业资产和负债变化提供的现金为790万美元,主要原因是应收账款减少,而应收账款提供的现金为4190万美元,主要原因是应收账款保理安排的利用率增加。部分抵消了应收账款减少带来的现金的是合同资产的增加,合同资产使用1840万美元的现金来支持增加的医疗组件需求,此外还有与客户签订的某些合同,这些合同开始满足本会计年度随着时间推移确认收入的标准,以及库存的增加,主要使用现金1510万美元来支持对医疗组件的增加的需求。
2019年运营资产和负债变化带来的7180万美元的现金使用量主要是由于应收账款的增加,其中使用现金3650万美元的主要原因是销售量的增加,以及库存的增加,其中3510万美元的现金主要用于支持增加的生产量和增加的采购,以缓解零部件短缺的潜在影响。
投资活动的现金流
2020财年用于投资活动的净现金包括用于资本投资的3870万美元现金。资本投资主要用于产能目的的机器和设备,并支持新的业务奖励。
在2019年财年,用于投资活动的净现金包括用于收购GES的现金净额4390万美元和用于资本投资的2580万美元现金。有关已支付现金、已获得现金净额以及为此次收购承担的资产和负债的收购价分配的更多信息,请参阅附注2-合并财务报表附注收购。资本投资主要用于用于产能目的的机器和设备,以支持新的业务奖励、更换较旧的机器和设备以及改善我们的设施。
融资活动的现金流
在截至2020年6月30日的财年,融资活动使用的净现金主要来自我们主要信贷安排1140万美元的净支付,根据授权的股票回购计划回购我们的普通股,以及基于股票支付的预扣税款的汇款,这些净额被我们荷兰安排的330万美元借款部分抵消。
截至2019年6月30日的财年,融资活动提供的现金净额来自我们主要信贷安排的净借款1.168亿美元和我们荷兰安排的借款110万美元,部分被授权股票回购计划下的普通股回购所抵消。我们2019财年主要信贷安排的借款主要用于资助2018年10月1日发生的GES收购,以及其他国内现金需求。2019年财年的融资活动还包括收购GES时承担的1280万美元的越南信贷安排付款。有关收购GES的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。
信贷安排
该公司在公司(贷款方)与摩根大通银行(作为行政代理)和美国银行(北卡罗来纳州)(作为文件代理)之间维持着一项美国主要信贷安排(“主要信贷安排”),计划于2023年7月27日到期。主要信贷安排提供了1.5亿美元的借款,并有权应公司的要求将可供借款的金额增加到2.25亿美元,但须征得参与增加的每个贷款人的同意。
主要信贷贷款的收益将用于营运资金和公司的一般公司目的,包括资本支出和收购。信贷安排的一部分,不超过本金的1500万美元,可用于签发信用证。信贷贷款本金中未使用部分的承诺费按公司综合总债务与调整后综合EBITDA的比率每年20.0至25.0个基点的利率支付。
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
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• | 伦敦银行同业拆借利率(“伦敦银行同业拆借利率”)在主要信贷安排所界定的利息期垫款前两个营业日生效(向上调整以反映银行储备成本),加上欧洲货币贷款利差,该利差可根据公司综合总负债与调整后综合EBITDA的比率从125.0至175.0个基点不等;或 |
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• | 备用基本利率(“ABR”),定义为每年浮动利率中的最高者,等于以下中的较高者 |
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b. | 每年比调整后的伦敦银行间同业拆借利率(定义见主要信贷安排)高出1%;或 |
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c. | 每年比联邦基金有效利率(根据主要信贷安排定义)高出1%的1/2; |
加上ABR贷款利差,根据公司综合总债务与调整后综合EBITDA的比率,这一利差可能在25.0至75.0个基点之间。
截至2020年6月30日,我们在主要信贷安排下有1.114亿美元的借款,在主要信贷安排下有40万美元的信用证。主要信贷安排下的借款被用作收购GES以及满足国内现金需求的主要资金来源。截至2020年6月30日和2019年6月30日,其中9150万美元的借款被归类为公司打算的长期借款,并有能力进行超过12个月的再融资。截至2019年6月30日,我们在一级信贷安排下有1.228亿美元的短期借款,在一级信贷安排下有40万美元的信用证。
本公司在主要信贷安排下的财务契约规定:
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• | 合并总债务减去美国手头超过1500万美元的未支配现金与调整后的合并EBITDA的比率,在当时最近结束的四个财务季度的每个财务季度结束时确定,不大于3.0比1.0 |
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• | 固定费用覆盖率,截至其最近结束的四个会计季度的每个会计季度结束时确定为不低于1.10至1.00。 |
在截至2020年6月30日的财年中,我们遵守了金融契约。
在本会计年度内,公司建立了一项364天的多货币循环信贷安排(“二级信贷安排”)。公司作为借款人,公司的某些子公司作为担保人,贷款方为贷款方,摩根大通银行作为行政代理,美国银行作为文件代理,允许借款最高达3000万美元,到期日为2021年5月18日。在本会计年度内,公司建立了一个364天的多货币循环信贷安排(“二级信贷安排”),借款人为借款人,公司的某些子公司为担保人,贷款方为摩根大通银行,全国协会为行政代理,美国银行为文件代理,允许借款至多3000万美元,到期日为2021年5月18日。这项二级信贷安排将用于营运资金和一般企业用途,其目的是在企业层面提供额外的国内流动资金,以帮助支持由于新冠肺炎疫情而增加的医疗组件需求。此次级信贷安排本金中未使用部分的承诺费为每年50.0个基点。
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
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• | 伦敦银行同业拆借利率实际上是次级信贷安排下定义的利息期限的垫款(向上调整以反映银行储备成本)的两个工作日前两个工作日的有效利率,外加2.125%的欧洲货币贷款利差;或 |
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• | ABR,定义为年波动率中的最高者,等于以下中的较高者 |
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b. | 每年比联邦基金有效利率(根据二级信贷安排的定义)高出1%的1/2;或 |
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c. | 调整后的伦敦银行间同业拆借利率(根据二级信贷安排的定义)每年高出1%; |
加上资产负债表的贷款利差为1.125%。
本公司在此次级信贷安排下的财务契诺与上文所列有关其主要信贷安排的财务契诺相同。
金宝电子拥有外国信贷设施,以满足特定外国地点的短期现金需求,而不是从公司内部来源获得资金。这些国外信贷可以随时被银行或我们取消。截至2020年6月30日,我们维持以下对外信贷便利:
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• | 泰国透支信贷安排,允许借款最高240万泰铢(按2020年6月30日汇率约为10万美元)。截至2020年6月30日或2019年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有未偿还的借款。在本财政年度,我们将允许的最高借款从9000万泰铢降低到240万泰铢。 |
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• | 为我们荷兰子公司提供的未承诺循环信贷安排,允许最高借款920万欧元(按2020年6月30日的汇率约为1030万美元),可以欧元、美元或其他可选货币提取。截至2020年6月30日,我们在这一安排下有670万美元的借款,截至2019年6月30日,我们在这一外国信贷安排下有340万美元的未偿还借款。该设施将于2021年6月22日到期。 |
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• | 我们波兰业务的未承诺循环信贷安排,允许借款最多500万欧元(按2020年6月30日汇率约为560万美元),可以欧元、美元或波兰兹罗提提取。截至2020年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有未偿还的借款。该设施将于2020年12月20日到期。在本财政年度,我们将允许的最高借款从1500万欧元降低到500万欧元。 |
在本财年,我们取消了我们的一项中国业务的未承诺信贷安排,该安排允许借款高达750万美元。中国未承诺信贷安排的取消以及泰国透支信贷安排和波兰未承诺循环信贷安排所允许的借款的减少是进入二级信贷安排的结果。
保理安排
公司可以利用与第三方金融机构的应收账款保理安排来延长客户的期限,而不会对我们的现金流产生负面影响。这些安排在任何情况下都不包含追索权条款,在客户无法付款的情况下,这些条款将使我们负有义务。如果应收账款被转移到金球电子及其债权人无法承受的范围内,则视为已售出,买方有权质押或交换
应收账款,我们已经放弃了对已转让应收账款的控制权。*在截至2020年和2019年6月30日的财政年度内,我们无追索权分别出售了2.807亿美元和2.612亿美元的应收账款。有关保理安排的更多信息,请参阅附注1-合并财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要。
未来流动性
由于新冠肺炎疫情的流行,我们预计未来几个季度医疗市场对客户的销售额将会增长,因为我们目前对医疗组件的需求大幅增加,特别是与呼吸护理和患者监护产品相关的医疗组件。新的二级信贷安排将为我们提供企业层面的流动性,而不是子公司层面的流动性,并将可用于支持新冠肺炎对医疗零部件增加的需求。我们还在某些地点增聘员工,以支持不断增加的需求。我们拥有坚实的财务状况,能够满足不断增长的需求,经受住新冠肺炎的影响,但与对某些市场、供应链和全球宏观经济状况的影响的严重程度和持续时间相关,存在重大的不确定性和风险。
我们相信,我们手头可用资金、运营产生的现金以及我们信贷安排下的借款的主要流动性来源,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金和其他运营需求。截至2020年6月30日,我们所有信贷安排下的未使用美元等值借款总额为7750万美元。我们预计将继续谨慎地投资于资本支出,特别是项目,包括潜在的收购,这将有助于我们继续发展为一家多方面的制造解决方案公司。
截至2020年6月30日,我们的海外业务持有现金总额为6380万美元。2017年12月,美国制定了《美国减税和就业法案》(简称《税改》),使之成为法律。税制改革对累计未汇出的外国收入征收一次性视为汇回税。本公司已对某些影响作出合理估计,因此已就递延税项净资产按新适用税率及累计未汇出外汇收益的一次性视为汇回税入账。截至2020年6月30日,为一次性视为归国税记录的剩余准备金为980万美元,记入综合资产负债表上的长期应付所得税,应支付至2026财年。这些积累的未汇出的外国收益大多投资于活跃的非美国商业运营,预计这些收益不会汇到美国。我们的目的是将这些资金永久性地再投资到美国以外的地方。然而,如果这些资金被汇回国内,部分汇出的资金将受到适用的非美国所得税和预扣税的影响。有关视为汇回税和税制改革的更多信息,见合并财务报表附注11-所得税。
截至2020年6月30日,我们的资本支出承诺约为200万美元,主要包括预期未来增长的产能承诺,包括新计划的胜利。我们预计我们的可用流动资金将足以为这些资本支出提供资金。由于新冠肺炎的存在,我们预计将在未来几个季度增加资本投资,以扩大产能,满足日益增长的医疗组件需求。
2015年10月21日,公司董事会通过决议,授权实施为期18个月的股票回购计划(《计划》),允许回购至多2000万美元的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许额外回购价值高达2000万美元的无到期日的普通股,使该计划下的授权股票回购总额达到8000万美元。该计划可能随时暂停或中止,并已因新冠肺炎环境而暂时暂停。公司回购股票的程度和时间将取决于各种因素,包括由公司管理团队决定的市场状况、监管要求和其他公司考虑因素。该公司预计将用现有的流动资金为购买提供资金。截至2020年6月30日,该公司已根据该计划回购了7670万美元的普通股。
2020年3月,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律,对“国内税法”进行了几次修改。这些变化包括,但不限于,提高可扣除利息支出金额的限制,允许公司结转某些净运营亏损,增加公司可用于抵消应税收入的净运营亏损结转金额,以及允许公司推迟支付某些雇主工资税。尽管税法的变化对公司截至2020年6月30日的财年的财务业绩没有实质性影响,我们预计这些变化不会对公司的短期或长期业绩产生实质性影响
我们从运营中产生现金以履行流动资金义务的能力未来可能会受到以下因素的不利影响:总体经济和市场状况,供应链中缺乏原材料组件,对我们服务的需求下降,失去关键合同客户,收购和新业务的不成功整合,金宝电子创造利润的能力,新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度以及相关的
围绕金融影响、全球卫生紧急情况和其他不可预见情况的不确定性。特别是,如果对我们客户产品的需求以及我们的服务在未来12个月内大幅下降,运营部门提供的可用资金可能会受到不利影响。
上述陈述包括根据“1995年私人证券诉讼改革法”作出的前瞻性陈述。某些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。
公允价值
在2020财年,没有任何一级或二级金融工具受到市场流动性不足的影响。对于一级金融资产,使用现成的市场定价对金融工具进行估值。我们的外币衍生资产和负债被归类为2级,使用可观察到的市场输入(如远期利率收益率曲线、当前即期汇率和时间价值计算)进行独立估值。为了验证独立确定的公允价值的合理性,将这些衍生公允价值与交易对手银行计算的公允价值进行了比较。我们自身的信用风险和交易对手信用风险对外币衍生品的估值产生了无形的影响。有关详细信息,请参阅附注13-合并财务报表附注的公允价值。
合同义务
下表汇总了截至2020年6月30日公司的合同义务。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的财政年度内应付的款项 |
(金额(百万)) | 总计 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此后 |
记录的合同义务:(a) | |
| | |
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| | | |
| | | |
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长期债务义务 (b) | $ | 118.8 |
| | $ | 27.3 |
| | $ | — |
| | $ | 91.5 |
| | $ | — |
|
长期应付所得税(c) | 9.8 |
| | — |
| | | 1.9 |
| | | 4.6 |
| | | 3.3 |
|
反映在余额上的其他长期负债 薄片(D)(E)(F) | 17.0 |
| | 2.9 |
| | | 2.8 |
| | | 1.2 |
| | | 10.1 |
|
经营租约(g) | 2.2 |
| | 0.8 |
| | | 0.8 |
| | | 0.2 |
| | | 0.4 |
|
未记录的购买义务: | | | | | | | | | | | | |
购买义务(h) | 452.9 |
| | 441.2 |
| | | 11.6 |
| | | 0.1 |
| | | — |
|
总计 | $ | 600.7 |
| | $ | 472.2 |
| | $ | 17.1 |
| | $ | 97.6 |
| | $ | 13.8 |
|
| |
(a) | 截至2020年6月30日,我们没有重大资本租赁义务。 |
| |
(b) | 长期债务包括我们信用贷款的未偿还金额和这些金额的应计利息。有关我们的信贷安排的更多信息,请参阅合并财务报表附注8-信贷安排。2021财年的金额被记录为流动负债。 |
| |
(c) | 为外国子公司某些未汇出的收益一次性视为汇回税而应缴纳的美国联邦所得税。有关视为汇回税的更多信息,请参阅合并财务报表附注11-所得税。 |
| |
(d) | 上述资产负债表项目所反映的其他长期负债所包括的某些项目的付款时间是根据以下假设估算的: |
| |
• | SERP付款的时间是根据假设的退休年龄62岁估计的,支付是根据参与者先前的分配选举得出的。2021财年的金额包括记录为流动负债的SERP付款200万美元。 |
| |
• | 遣散费计划的支付时间是根据员工的平均剩余服务年限估计的。2021财年的金额包括记录为流动负债的60万美元遣散费。 |
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• | 保修付款的时间是根据历史数据估计的。*2021财年的金额包括记为流动负债的短期保修付款20万美元。 |
| |
(e) | 不包括620万美元的递延税款和其他与长期未确认税收优惠有关的负债,这些负债与合同义务无关,我们无法对未来的付款期限做出合理可靠的估计。 |
| |
(f) | 有关某些其他长期负债的更多信息,请参阅合并财务报表附注7-承诺和或有负债。 |
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(g) | 有关经营租赁和某些其他长期负债的更多信息,请参阅合并财务报表附注20-租赁。 |
| |
(h) | 购买义务被定义为购买商品或服务的协议,这些协议具有可执行性和法律约束力,并规定了所有重要条款。上面列出的采购义务金额包括原材料、供应、资本支出、服务和软件采购/许可承诺等项目的合同承诺。我们打算履行的可取消购买义务也包括在所列的购买义务金额中。在某些情况下,例如在交货期规定的情况下,我们签订超过履行客户订单所需水平的材料的合同协议。截至2020年6月30日的采购义务包括下单,以帮助缓解与零部件短缺相关的潜在影响,这需要更长的交付期。反过来,与客户签订的材料授权协议涵盖了在获得确定订单之前购买的材料的部分风险。 |
表外安排
在有限的情况下,我们会从客户那里收到银行承兑汇票给我们的一家中国业务机构。反过来,我们可以将承兑汇票转给供应商,以结清应付活期账款。该等汇票载有根据中华人民共和国法律赋予受让人的若干追索权条款,如行使该等条款,本公司的中国业务将被要求履行与受让人的义务,因为汇票将退回至本公司的中国业务。截至2020年6月30日,转让和未偿还的汇票总额为40万美元。没有任何受让人对我们行使他们的追索权。我们也有在正常业务过程中签订的备用信用证。这些安排目前没有重大影响,也不太可能对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的未来影响。
有关银行承兑汇票的详细资料,请参阅附注1-综合财务报表附注的业务说明及重要会计政策摘要;有关备用信用证的更多资料,请参阅附注7-综合财务报表附注的承诺及或有负债。我们对非交易所交易合约的交易活动并无重大风险敞口。
上述陈述是根据“1995年私人证券诉讼改革法”作出的前瞻性陈述。某些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。
关键会计政策
金宝电子公司的综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求使用影响合并财务报表和相关附注中报告和披露的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。管理层在用于评估这些估计的假设中使用最佳判断,这些假设基于当前的事实和情况、先前的经验以及其他被认为是合理的假设。管理层认为,以下关键会计政策反映了在编制我们的综合财务报表时使用的更重要的判断和估计,是在描绘我们的财务状况和经营结果方面最关键的政策。管理层已经与公司董事会审计委员会和公司的独立注册会计师事务所讨论了这些重要的会计政策和估计。
收入确认-金宝电子公司确认收入,描述向客户转让商品或服务的金额,反映该公司预期有权获得的对价,以换取这些服务和产品。我们的大部分收入是随着时间的推移而确认的,因为我们提供的制造服务是在我们制造的产品没有替代用途的情况下进行的,并且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。剩余收入在客户获得制成品控制权时确认。我们已选择将与客户合同相关的运输和搬运活动作为履行我们转让相关产品承诺的成本。因此,我们将客户支付的运输和搬运成本记录为净销售额的一个组成部分,并将这些成本归类为销售成本的一个组成部分。我们确认销售额扣除适用的销售税或增值税。根据估计的产品退货和价格优惠,在确认收入时计入退货和津贴准备金,导致收入减少。
商誉和其他无形资产-截至2020年6月30日和2019年6月30日的商誉分别为1200万美元和1810万美元,代表收购价格与业务收购产生的相关基础有形和无形资产公允价值之间的差额。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,商誉将减记至其估计公允价值。/如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则商誉将在报告单位层面进行测试,如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则将商誉减记为其估计公允价值。2020财年未记录任何减损费用,原因是我们的
所有报告单位的减损测试。由于我们的GES报告部门在2020财年第四季度出现了减值指标,截至2020年6月30日,我们进行了额外的减值测试,导致税前商誉减值790万美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的其他无形资产分别为1,930万美元和2,220万美元,在合并资产负债表中报告,由资本化的软件、客户关系、技术和商号组成。当事件或情况显示无形资产的账面价值在资产的剩余寿命内可能无法收回时,无形资产将被审查减值,并对其剩余使用年限进行评估以进行修订。
有关公司商誉和无形资产会计政策的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注1-业务描述和重要会计政策摘要,进一步讨论2020财年计算的减值费用,请参阅附注6-商誉和其他无形资产。
税项-递延所得税资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的估计未来税项后果予以确认。这些资产和负债是使用制定的税率计量的,预计适用于临时差异有望逆转的年份的应税收入。我们每个季度通过评估未来应税收入的可能性和可以实施以实现我们的递延税项资产的可用税务计划策略来评估我们递延税项资产的可回收性。如不可能收回,我们会根据我们对各课税管辖区未来应课税收入的最佳估计,以及最终可变现的递延税额,提供估值免税额。未来的事件可能会改变管理层的评估。
我们在多个税务辖区内运营,并在这些辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决。然而,我们相信我们已经为所有需要审计的年度的所得税和其他税项做了足够的拨备。由于税收头寸得到有效结算,因此税收拨备也将相应调整。截至2020年6月30日和2019年6月30日,不确定所得税和其他税收头寸的负债,包括这些头寸的应计利息和罚款,分别为450万美元和430万美元。
新会计准则
有关新会计准则的信息,请参阅附注1-合并财务报表附注的业务说明和重要会计政策摘要。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
外汇汇率风险:金宝电子公司在国际上运营,因此可能会受到外币汇率变化的不利影响。我们的风险管理策略包括使用衍生金融工具对冲某些外币风险。衍生品仅用于管理基础风险敞口,不用于投机用途。有关衍生金融工具的进一步资料载于综合财务报表附注14-衍生工具。我们估计,假设外币汇率较2020年6月30日的水平相对于货币工具的非功能性货币余额的10%的不利变化,在没有衍生品工具对冲的范围内,不会对年度期间的盈利能力产生实质性影响。
利率风险:我们因利率变动对市场风险的主要敞口与我们的主要信贷安排有关,这一点在综合财务报表附注8-信贷安排中有进一步描述,因为借款支付的利率是根据市场指数在借款时确定的。因此,虽然我们可以选择在借款时固定利率,但这项安排确实使我们面临利率变化的市场风险。我们估计,假设2020年6月30日借款水平的利率变化10%,不会对年度盈利能力产生实质性影响。在我们的信贷安排下,某些借款的利率,包括我们的主要信贷安排,是以伦敦银行同业拆借利率为基础的。英国金融市场行为监管局宣布,在2021年之后,将不再说服或强制面板银行提交计算LIBOR所需的利率,目前尚不清楚目前报告用于设定LIBOR的信息的银行是否会在2021年之后停止这样做。如果伦敦银行同业拆借利率终止,或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。该公司现正监察这些发展。
项目8--财务报表和补充数据
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合并财务报表的索引 | |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 35 |
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独立注册会计师事务所报告书 | 36 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表 | 38 |
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截至2020年6月30日止三个年度内各年度的综合损益表 | 39 |
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截至2020年6月30日止三个年度内各年度的综合全面收益表 | 40 |
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截至2020年6月30日的三个年度的合并现金流量表 | 41 |
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截至2020年6月30日的三个年度的股东权益合并报表 | 42 |
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合并财务报表附注 | 43 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
金博尔电子公司的管理层。负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,并负责编制和完整性随附的财务报表和本报告中的其他相关信息。本公司及其附属公司的综合财务报表(包括附注)是根据美国普遍接受的会计原则编制的,并包括管理层认为在适当保守的基础上应用的判断和估计。吾等维持一套内部及披露控制制度,旨在提供合理保证,确保资产不受损失或重大误用、交易获授权及记录妥当,以及编制财务报表时可依赖会计记录。在内部控制过程中工作的员工和我们的内部审计师人员定期测试和评估该系统的遵从性和有效性。
董事会审计委员会由非本公司雇员的董事组成,定期与管理层、我们的内部审计师和独立注册会计师事务所会面,以审查我们的财务政策和程序、我们的内部控制结构、我们财务报告的客观性,以及独立注册会计师事务所的独立性。内部审计师和独立注册会计师事务所可以自由和直接接触审计委员会,他们定期开会,在管理层没有出席的情况下,讨论适当的事项。
由于固有的局限性,财务报告的内部控制系统可能无法防止或发现错误陈述,即使被确定为有效的,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
该等综合财务报表须在包括行政总裁及财务总监在内的管理层参与下,在监督下对财务报告进行内部控制评估。根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中确立的标准进行的这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制截至2020年6月30日是有效的。
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| /s/Donald D.Charron |
| 唐纳德·D·查伦 |
| 尊敬的董事会主席, |
| 首席执行官 |
| 2020年8月27日 |
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| /s/Michael K.SERGESKETTER |
| 迈克尔·K·谢尔盖斯克特 |
| 美国副总统, |
| 首席财务官 |
| 2020年8月27日 |
独立注册会计师事务所报告
致金宝电子股份有限公司的股东和董事会。
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们已经审计了所附的金宝电子公司的综合资产负债表。于二零一零年六月三十日、二零二零年六月三十日及二零一九年六月三十日止三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,以及指数第15项所列相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司于2020年6月30日和2019年6月30日的财务状况,以及截至2020年6月30日的三个年度内每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,根据COSO发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,截至2020年6月30日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/德勤律师事务所 |
德勤律师事务所 |
印第安纳波利斯 |
2020年8月27日 |
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
综合资产负债表
(金额以千为单位,共享数据除外)
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| 6月30日, 2020 | | 6月30日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 64,990 |
| | $ | 49,276 |
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应收账款,扣除备抵后的净额分别为523美元和270美元 | 180,133 |
| | 225,555 |
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合同资产 | 70,350 |
| | 51,929 |
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盘存 | 219,043 |
| | 203,840 |
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预付费用和其他流动资产 | 23,891 |
| | 24,713 |
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流动资产总额 | 558,407 |
| | 555,313 |
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财产和设备,扣除累计折旧后的净额分别为236,373美元和216,955美元 | 154,529 |
| | 143,629 |
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商誉 | 12,011 |
| | 18,104 |
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其他无形资产,累计摊销净额分别为32,756美元和29,874美元 | 19,343 |
| | 22,188 |
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其他资产 | 30,539 |
| | 24,877 |
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总资产 | $ | 774,829 |
| | $ | 764,111 |
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负债和股东权益 | |
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流动负债: | |
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信贷安排项下借款的当期部分 | $ | 26,638 |
| | $ | 34,713 |
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应付帐款 | 203,703 |
| | 197,001 |
|
应计费用 | 42,264 |
| | 43,196 |
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流动负债总额 | 272,605 |
| | 274,910 |
|
其他负债: | |
| | |
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信贷安排项下的长期债务,减少流动部分 | 91,500 |
| | 91,500 |
|
长期应付所得税 | 9,765 |
| | 9,765 |
|
其他长期负债 | 21,594 |
| | 18,082 |
|
其他负债总额 | 122,859 |
| | 119,347 |
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股东权益: | |
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优先股-没有面值 |
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授权股份:15,000,000股 已发行股份:无 | — |
| | — |
|
普通股-无面值 | | | |
授权股份:150,000,000股 已发行股份:29,430,000股 | — |
| | — |
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额外实收资本 | 306,808 |
| | 305,917 |
|
留存收益 | 152,178 |
| | 133,982 |
|
累计其他综合损失 | (10,551 | ) | | (7,628 | ) |
库存股,按成本计算: | | | |
股份:分别为4,443,000股和4,011,000股 | (69,070 | ) | | (62,417 | ) |
总股东权益 | 379,365 |
| | 369,854 |
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总负债与股东权益合计 | $ | 774,829 |
| | $ | 764,111 |
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请参阅合并财务报表附注
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
合并损益表
(以千为单位的金额,每股数据除外)
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| 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 1,200,550 |
| | $ | 1,181,844 |
| | $ | 1,072,061 |
|
销售成本 | 1,116,709 |
| | 1,093,438 |
| | 986,031 |
|
毛利 | 83,841 |
| | 88,406 |
| | 86,030 |
|
销售和管理费用 | 43,920 |
| | 46,653 |
| | 43,992 |
|
其他一般收入 | — |
| | (307 | ) | | — |
|
商誉减值 | 7,925 |
| | — |
| | — |
|
营业收入 | 31,996 |
| | 42,060 |
| | 42,038 |
|
其他收入(费用): | |
| | |
| | |
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利息收入 | 60 |
| | 62 |
| | 73 |
|
利息支出 | (4,421 | ) | | (4,069 | ) | | (527 | ) |
营业外收入 | 2,103 |
| | 1,483 |
| | 3,647 |
|
营业外费用 | (4,581 | ) | | (1,051 | ) | | (456 | ) |
其他收入(费用),净额 | (6,839 | ) | | (3,575 | ) | | 2,737 |
|
所得税税前收入 | 25,157 |
| | 38,485 |
| | 44,775 |
|
所得税拨备 | 6,961 |
| | 6,927 |
| | 28,023 |
|
净收入 | $ | 18,196 |
| | $ | 31,558 |
| | $ | 16,752 |
|
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.72 |
| | $ | 1.22 |
| | $ | 0.63 |
|
稀释 | $ | 0.71 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 0.62 |
|
| | | | | |
平均流通股数量: | | | | | |
基本型 | 25,243 |
| | 25,857 |
| | 26,745 |
|
稀释 | 25,428 |
| | 26,082 |
| | 27,007 |
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请参阅合并财务报表附注
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
综合全面收益表
(金额以千为单位)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的年度 | | 截至2019年6月30日的年度 | | 截至2018年6月30日的年度 |
| 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
净收入 | | | | | $ | 18,196 |
| | | | | | $ | 31,558 |
| | | | | | $ | 16,752 |
|
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | $ | (1,046 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,046 | ) | | $ | (2,491 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,491 | ) | | $ | 2,519 |
| | $ | — |
| | $ | 2,519 |
|
离职后遣散费精算变动 | 122 |
| | (35 | ) | | 87 |
| | 447 |
| | (108 | ) | | 339 |
| | 533 |
| | (188 | ) | | 345 |
|
导数损益 | (2,079 | ) | | 509 |
| | (1,570 | ) | | 3,337 |
| | (699 | ) | | 2,638 |
| | (2,669 | ) | | 704 |
| | (1,965 | ) |
重新分类为(收益)亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | (64 | ) | | (22 | ) | | (86 | ) | | (1,066 | ) | | 209 |
| | (857 | ) | | 1,668 |
| | (213 | ) | | 1,455 |
|
精算变动摊销 | (406 | ) | | 98 |
| | (308 | ) | | (472 | ) | | 114 |
| | (358 | ) | | (358 | ) | | 140 |
| | (218 | ) |
其他全面收益(亏损) | $ | (3,473 | ) | | $ | 550 |
| | $ | (2,923 | ) | | $ | (245 | ) | | $ | (484 | ) | | $ | (729 | ) | | $ | 1,693 |
| | $ | 443 |
| | $ | 2,136 |
|
综合收入总额 | |
| | |
| | $ | 15,273 |
| | |
| | |
| | $ | 30,829 |
| | |
| | |
| | $ | 18,888 |
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请参阅合并财务报表附注
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
综合现金流量表
(金额以千为单位)
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| 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 18,196 |
| | $ | 31,558 |
| | $ | 16,752 |
|
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | |
| | |
| | |
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折旧摊销 | 30,872 |
| | 28,873 |
| | 26,376 |
|
(收益)出售资产的损失 | 69 |
| | (4 | ) | | (7 | ) |
递延所得税和其他递延费用 | (1,070 | ) | | (1,541 | ) | | 1,213 |
|
递延税额估值免税额 | 979 |
| | 20 |
| | (638 | ) |
商誉减值 | 7,925 |
| | — |
| | — |
|
以股票为基础的薪酬 | 4,039 |
| | 5,678 |
| | 5,299 |
|
收购时的净营运资金调整 | 3,785 |
| | — |
| | — |
|
其他,净 | 159 |
| | 431 |
| | 487 |
|
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 41,928 |
| | (36,535 | ) | | (2,876 | ) |
合同资产 | (18,421 | ) | | (8,688 | ) | | — |
|
盘存 | (15,053 | ) | | (35,094 | ) | | (55,769 | ) |
预付费用和其他资产 | (1,519 | ) | | (6,284 | ) | | 5,092 |
|
应付帐款 | 3,622 |
| | 8,001 |
| | 33,272 |
|
应计费用和应付税款 | (2,703 | ) | | 6,837 |
| | 10,999 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 72,808 |
| | (6,748 | ) | | 40,200 |
|
投资活动的现金流: | |
| | |
| | |
|
资本支出 | (38,364 | ) | | (24,665 | ) | | (25,876 | ) |
出售资产所得收益 | 158 |
| | 1,036 |
| | 261 |
|
收购付款,扣除收购现金后的净额 | — |
| | (43,889 | ) | | — |
|
购买资本化软件 | (385 | ) | | (1,178 | ) | | (643 | ) |
其他,净 | 109 |
| | (13 | ) | | 44 |
|
用于投资活动的现金净额 | (38,482 | ) | | (68,709 | ) | | (26,214 | ) |
融资活动的现金流: | |
| | |
| | |
|
信贷融资收益 | — |
| | 91,500 |
| | — |
|
对信贷安排的付款 | — |
| | (12,843 | ) | | — |
|
循环信贷安排的额外净变化 | (8,083 | ) | | 26,415 |
| | (1,542 | ) |
普通股回购 | (8,794 | ) | | (23,431 | ) | | (9,553 | ) |
与股票薪酬的预扣税金相关的付款 | (1,012 | ) | | (1,766 | ) | | (1,508 | ) |
发债成本 | (45 | ) | | (445 | ) | | — |
|
融资活动提供的现金净额(用于) | (17,934 | ) | | 79,430 |
| | (12,603 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (678 | ) | | (1,125 | ) | | 490 |
|
现金及现金等价物净增加情况 | 15,714 |
| | 2,848 |
| | 1,873 |
|
年初现金及现金等价物 | 49,276 |
| | 46,428 |
| | 44,555 |
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年终现金和现金等价物 | $ | 64,990 |
| | $ | 49,276 |
| | $ | 46,428 |
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请参阅合并财务报表附注
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
股东权益合并报表
(金额以千为单位,共享数据除外)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库房股票 | | 总股东权益 |
|
截至2017年6月30日的金额 | $ | 302,483 |
| | $ | 82,671 |
| | $ | (9,084 | ) | | $ | (33,798 | ) | | $ | 342,272 |
|
净收入 | | | 16,752 |
| | | | | | 16,752 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | 2,136 |
| | | | 2,136 |
|
税制改革的影响 | | | (49 | ) | | 49 |
| | | | — |
|
发行非限制性股票 (8,000股) | 65 |
| | | | | | 90 |
| | 155 |
|
与股票薪酬计划相关的薪酬费用 | 5,138 |
| | | | | | | | 5,138 |
|
业绩股发行(174,000股) | (3,471 | ) | | | | | | 1,963 |
| | (1,508 | ) |
普通股回购 (488,000股) | | | | | | | (9,418 | ) | | (9,418 | ) |
2018年6月30日的金额 | $ | 304,215 |
| | $ | 99,374 |
| | $ | (6,899 | ) | | $ | (41,163 | ) | | $ | 355,527 |
|
净收入 | | | 31,558 |
| | | | | | 31,558 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | (729 | ) | | | | (729 | ) |
会计变更的累积影响 | | | 3,050 |
| | — |
| | | | 3,050 |
|
发行非限制性股票 (4,000股) | 28 |
| | | | | | 44 |
| | 72 |
|
与股票薪酬计划相关的薪酬费用 | 5,569 |
| | | | | | | | 5,569 |
|
业绩股发行(20.3万股) | (3,895 | ) | | | | | | 2,133 |
| | (1,762 | ) |
普通股回购 (1,320,000股) | | | | | | | (23,431 | ) | | (23,431 | ) |
2019年6月30日的金额 | $ | 305,917 |
| | $ | 133,982 |
| | $ | (7,628 | ) | | $ | (62,417 | ) | | $ | 369,854 |
|
净收入 | | | 18,196 |
| | | | | | 18,196 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | (2,923 | ) | | | | (2,923 | ) |
发行非限制性股票 (4,000股) | 22 |
| | | | | | 48 |
| | 70 |
|
与股票薪酬计划相关的薪酬费用 | 3,948 |
| | | | | | | | 3,948 |
|
业绩股发行(18.4万股) | (3,047 | ) | | | | | | 2,061 |
| | (986 | ) |
递延股票发行(3000股) | (32 | ) | | | | | | 32 |
| | — |
|
普通股回购 (623,000股) | | | | | | | (8,794 | ) | | (8,794 | ) |
2020年6月30日的金额 | $ | 306,808 |
| | $ | 152,178 |
| | $ | (10,551 | ) | | $ | (69,070 | ) | | $ | 379,365 |
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请参阅合并财务报表附注
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
合并财务报表附注
附注1:重要会计政策的业务说明和摘要
业务描述:
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)(这里也称为“Kimball Electronics”,即“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家全球性的、多方面的制造解决方案提供商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供合同电子制造服务(“EMS”)和多元化制造服务,包括工程和供应链支持。我们提供的一揽子价值始于我们生产“耐用电子产品”的核心竞争力,包括我们一套可靠的流程和程序,帮助我们确保在客户产品的整个生命周期内提供最高水平的质量、可靠性和服务。此外,我们还为非电子元件、医用一次性用品、精密模塑塑料以及生产自动化、测试和检测设备提供多元化的代工服务。我们出色的质量、可靠性和创新的服务深受客户和行业出版物的认可。
该公司于2018年10月1日收购了GES Holdings,Inc.、Global Equipment Services and Manufacturing,Inc.及其子公司(统称为“GES”),这些子公司专门为半导体、电子和生命科学行业的工业应用设计、生产和维修自动化、测试和检测设备。
合并原则:
合并财务报表包括所有境内和境外子公司的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中消除。GES收购的经营结果包括在截至2018年10月1日收购日期的合并财务报表中。
预算的使用:
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和相关附注披露中所报告金额的估计和假设。虽然根据管理层对时事的了解,努力确保使用的估计相当准确,但实际结果可能与这些估计不同。考虑到全球新冠肺炎的出现对我们业务的影响,我们做出了估计和假设。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。
细分市场信息:
金宝电子在美国、中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和泰国设有业务部门,每个业务部门都有资格成为运营部门。此外,GES在美国、中国、印度、日本和越南都有业务。GES业务属于单一运营部门,其集团业绩由我们的首席运营决策者(即首席执行官)定期审核。
我们的经营部门符合当前分部报告会计准则下的汇总标准。截至2020年6月30日,我们的所有运营部门都根据客户的规格和设计,为电子组件和其他产品(包括医用一次性产品、精密模塑塑料以及汽车、医疗、工业和公共安全应用中的自动化、测试和检测设备)的生产提供合同制造服务,包括工程和供应链支持。产品的性质、生产过程、客户类型以及用于分销产品的方式都具有相似的特点。我们的每个运营部门都为多个市场的客户提供服务,我们的许多客户的程序都是由多个运营部门制造和服务的。我们利用组件采购和客户定价等全球流程,在我们运营的不同地区之间提供共性和一致性。我们所有的运营部门都有类似的长期经济特征,因此,我们已将其汇总为一个可报告的部门。
收入确认:
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)发布的标准确认收入、与客户签订合同的收入以及所有相关修订(“新收入指引”)。我们从与客户签订的合同中获得的收入主要来自为生产电子组件、部件、医用一次性用品、精密模压塑料以及根据客户规格制造的自动化、测试和检测设备提供的制造服务。我们的客户协议通常不是一个确定的期限,而是在相关产品的生命周期内继续存在。通常,在提供采购订单之前,我们的客户协议不会承诺客户购买我们的服务,这通常是短期的。客户采购订单主要有单一的履约义务。一般来说,客户采购订单中规定的价格是就制成品的价格达成一致的,在订单期限内不会发生变化,因此,我们的大多数合同都不包含可变对价。在有限的情况下,我们可能会签订合同,为客户提供特定数量阈值的回扣或其他奖励;在这些情况下,回扣或奖励被视为可变对价。
我们的大部分收入是随着时间的推移而确认的,因为我们按照客户的规格制造产品,没有替代用途,因此我们提供制造服务,并且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。制造服务的剩余收入在客户根据合同条款获得对产品的控制权时确认,通常是在产品发货或交付时确认,并且客户能够指导使用资产并从资产获得基本上所有剩余利益。我们通常使用以成本为基础的输入法来确认随时间推移的收入,在这种方法中,需要判断以评估包括总估计成本在内的假设,以确定我们在完成合同方面的进展,并计算要确认的相应收入金额。估算成本包括材料、直接和间接人工以及适当的管理费用。基于成本的输入法被认为忠实地描述了我们为履行制造服务的绩效义务所做的努力和取得的进展,我们认为我们有权获得迄今完成的绩效报酬。与合同净收入或成本相关的估计修订的累积影响记录在确定修订估计数并可合理估计金额的期间。
我们已选择将与客户合同相关的运输和搬运活动作为履行我们转让相关服务和产品承诺的成本。因此,我们将客户支付的运输和搬运成本记录为净销售额的一个组成部分,并将这些成本归类为销售成本的一个组成部分。我们确认销售额扣除适用的销售税或增值税。根据估计的产品退货和价格优惠,在确认收入时计入退货和津贴准备金,导致净收入减少。
获得和履行合同的直接增量成本只有在是重要的、预计可以收回的、不按照其他指导原则核算的情况下才被资本化为合同资产。在合同范围内无关紧要的附带项目在发生的期间确认为费用。
2018年7月1日,我们对使用修改后的追溯过渡法的所有合同采用了新的收入指导。在2019年财年之前,我们在存在有说服力的安排证据、发生交付、销售价格是固定或可确定的、可收藏性得到合理保证的情况下确认收入。根据合同条款,直到所有权和损失风险转移到客户身上,才被认为已经交货。所有权和损失风险在装运到我们客户所在地或在我们客户所在地收到时被视为转移,或者在有限的情况下,由交易的其他具体销售条款确定。
现金和现金等价物:
现金等价物主要包括收购时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和现金等价物由银行账户和货币市场基金组成。银行账户按成本列报,接近公允价值,货币市场基金按公允价值列报。
应收票据和贸易应收账款:
公司的应收票据和贸易应收账款根据协议或销售条款进行记录,并在赚取应计利息时予以确认。我们在个案的基础上决定停止应计利息、恢复应计利息、记录非应计应收账款收到的付款的方法,以及我们有限数量的应收票据的拖欠状态。
我们估计贸易应收账款和应收票据信用损失准备的政策包括分析账龄、信用、付款历史和历史坏账经历等项目。管理层利用这些具体分析,结合对一般经济和市场状况的评估,确定应收贸易账款和应收票据的信贷损失最后拨备。管理层认为,历史损失信息
一般为其评估预期信贷损失提供依据。贸易应收账款和应收票据在穷尽催收努力后核销,应收账款被视为无法收回。我们有限的应收票据数量允许管理层监控风险、信用质量指标、可回收性和减值可能性。信贷损失拨备的调整计入销售和行政费用。
在正常业务过程中,客户会定期就贸易应收账款的延期付款条款进行谈判。通常的条款要求在30至45天内付款,超过45天的任何条款都被视为延期付款条款。我们可以利用与第三方金融机构的应收账款保理安排来延长客户的期限,而不会对我们的现金流产生负面影响。在任何情况下,这些安排都不包含追索权条款,在客户无法付款的情况下,这些条款将使我们负有义务。如果应收账款被转移到金球电子及其债权人无法控制的地方,则视为出售,买方有权质押或交换应收账款,我们已经交出了对转让的应收账款的控制权。*在2020、2019年和2018财年,我们无追索权分别销售了2.807亿美元、2.612亿美元和1.815亿美元的应收账款,2020、2019年和2018财年的保理费用分别为190万美元、170万美元和110万美元,并计入合并损益表的销售和管理费用。
我们的中国业务之一,在有限的情况下,可能会收到客户的银行承兑汇票作为临时付款。银行承兑汇票为无息汇票,主要在开出之日起6个月内到期。本公司有能力在预定到期日之前以折扣价出售汇票或将汇票转让,以结清应付的活期账款。截至2020年6月30日和2019年6月30日,这些汇票总额分别为710万美元和420万美元,反映在合并资产负债表上的应收账款中,直到银行汇票折价出售、为结算应付经常账户而转让或在到期时收到现金。2020财年、2019年和2018财年为结算应付经常账户而折价出售或转让的银行承兑汇票分别为680万美元、270万美元和550万美元。有关银行承兑汇票的详细资料,请参阅附注7-综合财务报表附注的承担及或有负债。
库存:
存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本包括材料、人工和适用的制造间接费用。与产能利用不足相关的成本在发生时计入费用。使用先进先出(“FIFO”)方法对库存进行估值。库存会根据过剩和过时的库存进行调整。超额库存的评估包括预期使用量、库存周转率、库存水平和产品需求水平等因素。评估陈旧时考虑的因素包括现有库存的年限以及因损坏、设计更改或产品线停产而导致的价值下降。
财产、设备和折旧:
财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法提供的,用于财务报告目的。主要的维护活动和改进被资本化;其他维护和维修被支出。折旧和维修费用都包括在综合损益表的销售成本和销售成本以及行政费用中。
长期资产减值:
每当事件或环境变化显示一项资产的账面价值可能无法收回时,我们就对长期资产进行减值审查。当资产的使用和最终处置预计产生的预计未来现金流量少于其账面金额时,确认减值。当确认减值时,资产的账面价值减至其估计公允价值。待处置的资产以账面净值或公允市场价值减去管理层承诺处置计划之日的出售成本中的较低者入账。在2020、2019年和2018财年,长期资产的减值并不重要。
商誉:
商誉是指购买价格与因业务收购而产生的相关基础有形和无形资产公允价值之间的差额。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则商誉将减记至其估计公允价值。/如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则商誉将在报告单位层面进行评估或测试,如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则将商誉减记至其估计公允价值。有关采用会计准则简化商誉减值测试的更多信息,请参阅下文题为“新会计准则”的一节。
为了检验商誉减值,我们结合使用了收益法和市场法。贴现现金流量法(收益法)使用基于管理层战略计划和预测的预测信息。折扣
税率是采用加权平均资本成本(“WACC”)方法制定的。WACC代表基于观察到的市场回报数据和公司特定风险因素的股权和债务资本的混合平均所需回报率。在市场法中,公允价值是使用类似公开交易股权的交易证据来确定的。有关2020年6月30日GES商誉减值测试的更多信息,请参阅附注6-商誉和其他无形资产。
其他无形资产:
合并资产负债表中报告的其他无形资产包括资本化的软件、客户关系、技术和商号。当事件或情况显示无形资产的账面价值在资产的剩余寿命内可能无法收回时,无形资产将被审查减值,并对其剩余使用年限进行评估以进行修订。内部使用的软件按成本减去累计摊销进行列报,并采用直线法摊销。在软件应用程序开发阶段,资本化成本包括外部咨询成本、软件许可证成本,还可能包括与软件项目直接相关的员工的内部工资和工资相关成本。如果升级和增强产生了使软件能够执行以前无法执行的任务的附加功能,则这些升级和增强将被资本化。软件维护、培训、数据转换和业务流程重组成本在发生费用的期间计入。“我们没有确认2020财年、2019财年或2018财年的无形资产减值。他说:
研究和开发:
研究和开发费用在发生时计入费用。2020财年、2019财年和2018财年的研发成本分别约为百万美元、17美元、15美元和11美元。
保险和自保:
我们为一般责任、工人赔偿和某些国内雇员健康福利(包括医疗、短期伤残和牙科)提供一定限额的自我保险,相关责任包括在随附的财务报表中。我们的政策是根据多个因素来估计储备,包括已知索偿、估计已招致但未呈报的索偿,以及其他分析,而这些分析是根据历史资料及对未来事件的某些假设而作出的。大约20%的劳动力由自我保险的医疗和短期残疾计划覆盖。截至2020年6月30日和2019年6月30日,自我保险敞口的应计负债分别为160万美元和170万美元。
我们的剩余劳动力不在自我保险计划的覆盖范围内,他们通过我们的外部计划或政府计划获得医疗和残疾保险。退休员工不享受保险福利。
所得税:
在综合资产负债表中,分别计入其他资产和其他长期负债的递延所得税资产和负债,在可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异的估计未来税收后果中确认。这些资产和负债是使用制定的税率计量的,预计适用于临时差异有望逆转的年份的应税收入。我们每个季度通过评估未来应税收入的可能性和可以实施以实现我们的递延税项资产的税收计划策略来评估递延税项资产的可回收性。如不可能收回,我们会根据我们对各课税管辖区未来应课税收入的最佳估计,以及最终可变现的递延税额,提供估值免税额。未来的事件可能会改变管理层的评估。
我们在多个税务辖区内运营,并在这些辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的、不确定的税收状况,可能需要较长的时间才能解决。只有在税务机关根据税收状况的技术价值进行审查后,该税收状况更有可能保持下去的情况下,来自不确定税收状况的税收利益才可能得到确认。我们对不确定的所得税和其他税收头寸负有责任,包括这些头寸的应计利息和罚款。随着纳税头寸的有效结算,税负也相应调整。我们在综合损益表的所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的利息和罚款。
信用风险集中程度:
我们的客户集中在汽车、医疗、工业和公共安全行业,我们存在与客户相关的业务和信用风险。本公司根据当事人的财务稳定性和收款经验等标准,结合一般经济和市场情况,对应收账款的信用质量和相关风险进行个人监控。
大客户的净销售额和贸易应收账款占综合净销售额和综合贸易应收账款的百分比汇总如下:
|
| | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 贸易应收账款 |
| 截至六月三十日止的年度 | | 截至6月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
飞利浦 | 16% | | 14% | | 13% | | * | | * |
ZF | * | | 12% | | 15% | | * | | 14% |
Nexteer汽车公司 | 14% | | 12% | | 13% | | 17% | | 16% |
富豪贝洛伊特公司 | * | | * | | * | | * | | 10% |
| | | | | | | | | |
*金额不到总数的10% | | | | | | | | | |
表外风险:
表外安排仅限于在本公司其中一家中国业务转移并附有追索权条款的银行承兑汇票,以及在正常业务过程中签订的备用信用证,如附注7-综合财务报表附注的承诺和或有负债所述。
其他一般收入:
2019年的其他一般收入包括30万美元,这是从与集体诉讼有关的付款中收到的,在这些诉讼中,Kimball Electronics是一名集体成员。我们在2020财年和2018财年没有记录其他一般收入。
营业外收入和费用:
营业外收支包括外币汇率变动及相关衍生损益、补充雇员退休计划(“SERP”)投资的公允价值调整、政府补贴、银行手续费等项目的影响,以及其他与运营没有直接关系的杂项营业外收支项目。SERP投资的收益或损失由在销售和管理费用中确认的SERP负债的变化所抵消。2020财年的营业外支出包括在GES收购的计量期结束后记录的380万美元最终营运资本净额调整,该调整是通过资产购买协议条款规定的争议解决程序确定的。
外币折算:
该公司主要使用美元和欧元作为其功能货币。外币资产和负债按期末汇率重新计量为功能货币,非货币资产和权益除外,它们按历史汇率重新计量。收入和费用在会计年度内按加权平均汇率重新计量,但与非货币性资产有关的费用除外,它们按历史汇率重新计量。外币重新计量的损益在综合损益表的营业外收入或费用中列报。
对于本位币不是美元的业务单位,本位币报表到美元报表的折算使用资产和负债的期末汇率、收入和费用的加权平均汇率以及历史权益汇率。由此产生的货币换算调整计入累计其他全面收益(亏损),作为股东权益的一个组成部分。
衍生工具和套期保值活动:
衍生金融工具在资产负债表上确认为资产和负债,并按公允价值计量。衍生工具的公允价值变动于每个期间的收益或累计其他全面收益(亏损)中记录,视乎衍生工具是否被指定及有效作为对冲交易的一部分,以及如被指定为对冲交易的一部分,则为对冲交易的类型。当预期衍生品在执行时高度有效,并在对冲交易期间继续高度有效时,就使用套期保值会计。套期会计允许衍生工具的损益在累计其他全面收益(亏损)中递延,随后在收益受对冲项目影响的期间或当衍生工具被确定为无效时计入收益。我们使用衍生品主要用于远期购买外币,以管理现金流变化的风险敞口,主要与预测的以外币计价的交易所固有的外汇汇率风险有关。
货币。与衍生工具相关的现金收入和现金支付与合并现金流量表中被套期保值项目的现金流量记录在同一类别。有关采纳新衍生工具指引的资料,请参阅下文“新会计准则”一节;有关衍生工具及对冲活动的更多资料,请参阅综合财务报表附注14-衍生工具。
基于股票的薪酬:
如合并财务报表附注10-股票薪酬计划所述,本公司维持2014年度股票期权及激励计划,该计划允许向高级管理人员及其他关键员工以及非雇员的董事会成员发行激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、非限制性股票、限制性股票单位或绩效股票及绩效单位。该公司还拥有金宝电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。非雇员董事股票薪酬递延计划(“递延计划”),允许非雇员董事选择递延其全部或部分股票预聘费。我们使用基于公允价值的方法确认基于股份的支付交易产生的成本。已发行业绩股票的估计公允价值是以授予之日的股价为基础的。基于股票的薪酬支出被确认为绩效目标已经确立并预计将被授予的奖励部分。本公司已选择通过在没收发生时冲销补偿成本来对没收进行核算。
新会计准则:
2020财年通过:
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了租赁指导意见,并于2018年1月、2018年7月和2018年12月对这一新指导意见进行了修订。新的指导方针要求承租人在资产负债表上确认这些租赁产生的权利和义务的资产和负债,并要求额外的定性和定量披露。在之前的指引下,资产负债表上只确认了资本租赁。我们在修改后的追溯方法下,于2019年7月1日,也就是我们2020财年第一季度开始时采用了这一标准。在2018年7月修正案允许的情况下,本公司没有重新计算比较期间。
我们选择了“一揽子实际权宜之计”,它允许我们在新标准下不重新评估我们之前关于租赁识别、分类和初始直接成本的结论。我们还选择了短期租赁确认豁免,允许我们不确认期限为12个月或更短的租赁的使用权资产和租赁负债,也不包括行使合理确定的购买选择权。
租赁资产及负债最初根据按我们的估计递增借款利率计算的租赁期内的租赁付款现值确认,除非隐含利率很容易确定。估计的增量借款利率是指在类似条件下,我们需要以抵押方式借入等同于租赁付款的金额所需支付的利率。租赁条款包括在合理确定将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。
采纳导致在采纳日确认我们简明综合资产负债表上260万美元的使用权资产和租赁负债,主要用于我们的房地产经营租赁。这项采用对我们的运营结果或现金流没有实质性影响。没有对股本进行累积效应调整。有关租赁的更多信息,请参见合并财务报表附注20-租赁。
2017年8月,FASB发布了关于衍生品和对冲的指导意见。该公告扩展和完善了套期保值会计,统一了对套期保值工具和套期保值项目在财务报表中影响的确认和列报,并包括了一些有针对性的改进,以便于应用与对冲有效性评估相关的现行指导。该公司在2020财年第一季度采用了这一做法,对我们的综合财务报表产生了无形的影响。
2017年1月,FASB发布了关于无形资产-商誉和其他的指导意见,通过取消作为商誉减值测试第二步的一部分,将商誉隐含公允价值与其账面金额进行比较的要求,简化了商誉减值测试。实体在进行商誉减值测试时,应将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。该指南对2019年12月15日之后开始的财年的年度或中期商誉减值测试有效,允许提前采用,并应在预期的基础上应用。公司选择从2020财年第四季度开始提前采用这一指导方针,并将其应用于附注6-商誉和其他无形资产中讨论的第四季度商誉减值测试。
尚未采用的:
2016年6月,FASB发布了关于金融工具信用损失计量的指导意见,用反映预期信用损失的方法取代了目前的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信用损失估计。该指南在2019年12月15日之后的财年有效,并允许提前采用。我们将从2020年7月1日起采用这一标准,该标准的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了关于客户对云计算安排中支付的费用进行核算的指导意见。这个新的指导对云计算托管安排中产生的实施、设置和其他前期成本进行了修正。修正案将作为服务合同的托管安排中发生的实施费用资本化的要求与为开发或获取内部使用软件而发生的实施费用资本化的要求相一致。修正案还要求公司在托管安排的期限内支出作为服务合同的托管安排的资本化实施成本,包括延长客户控制的协议的选择权。该指导对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许提前收养。该指南将追溯或前瞻性地对通过之日之后发生的所有实施费用采用。我们计划采用预期于2020年7月1日生效的标准,该标准的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了关于简化所得税会计的指导意见,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。我们目前正在评估采用这一指导方针对我们的合并财务报表的影响。
附注2:新的收购
2018年10月1日,本公司完成对GES控股公司、全球装备服务与制造公司及其子公司(统称《GES》)的收购。此次收购包括购买GES控股公司、全球设备服务和制造公司、GES Infotek Pvt.Ltd(印度)、GES日本KK、全球设备服务和制造(苏州)有限公司(中国)、苏州全球设备服务和贸易有限公司的几乎所有资产和承担某些债务。收购环球设备服务与制造越南有限公司100%的股本。
这项收购支持了该公司的发展战略和多元化战略,使其成为一家多方面的制造解决方案公司。GE专门为半导体、电子和生命科学行业的工业应用设计、生产和维修自动化、测试和检测设备。
与收购直接相关的增量成本支出总计220万美元,其中80万美元、50万美元和90万美元分别在截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的财年支出。这些成本记录在我们综合损益表的销售和行政费用中。本次收购的经营结果包含在公司自2018年10月1日收购日开始的合并财务报表中。此次收购的资金主要来自该公司的主要信贷安排。
对GES的收购被视为一项业务合并。该公司记录的调整后净收购价为4240万美元,其中包括营运资本调整净额760万美元的减少额。卖方对营运资金净额调整有争议,2020年7月,通过资产购买协议条款规定的争议解决程序,最终确定营运资金净额调整为380万美元。因此,2020财年,在12个月的计量期结束后,公司在综合收益表的非营业费用项目中记录了380万美元的税前费用。12个月的测量期于2019年9月30日结束。
下表汇总了基于截至收购日的估计公允价值对收购的资产和承担的负债的最终购买价格分配,超过的部分分配给商誉。2020会计年度第一季度的计量期调整包括减少200万美元的财产和设备,这是因为获得了与某些设备截至收购日期的估值有关的额外信息,以及减少了20万美元的其他长期负债,以调整设备的递延税项负债。对2020财年第一季度采购价格分配的这些测算期调整使商誉增加了180万美元。出于税收目的,下表中的商誉中有890万美元预计可扣除。有关商誉后续测试和计量的信息,请参阅合并财务报表附注1-业务说明和重要会计政策摘要以及附注6-合并财务报表附注中的商誉和其他无形资产。
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(金额以千为单位) | 2018年10月1日 |
现金 | $ | 2,257 |
|
应收账款 | 15,656 |
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盘存 | 6,454 |
|
预付费用和其他流动资产 | 1,424 |
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财产和设备 | 7,037 |
|
其他无形资产 | 19,259 |
|
其他资产 | 498 |
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商誉 | 13,745 |
|
收购的总资产 | $ | 66,330 |
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| |
信贷安排下的借款 | $ | 12,843 |
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应付帐款 | 4,113 |
|
应计费用 | 1,340 |
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其他长期负债 | 5,653 |
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承担的总负债 | $ | 23,949 |
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取得的净资产 | $ | 42,381 |
|
截至2018年10月1日,与Global Equipment Services&Manufacturing越南有限公司的关闭前税期相关的所得税负债、间接税负债和未确认税收优惠(包括利息和罚款)负债为420万美元,其中390万美元记录在其他长期负债中,30万美元包括在应计费用中。这反映了管理层对截至收购日期的估计税金、利息和罚金的最佳评估,这些估计税金、利息和罚金更有可能被支付,对于间接税,则是根据各个司法管辖区的适用法律可能应支付给税务机关的金额,包括利息和罚金。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能会导致支付与我们当前对税负的估计大不相同的款项。在上面的应收账款行中包括了一项420万美元的相关赔偿资产,用于这些估计的税收负债。卖方同意在采购协议中赔偿买方可分配给所有结账前税期的所有税款。
其他无形资产包括收购的有限年限无形资产的估计公允价值,并与其估计使用年限一起列在下表中,这些估计使用年限正按直线摊销。
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| | | | | |
(金额以千为单位) | 估计数 公允价值 | | 预计使用寿命 (年) |
软体 | $ | 379 |
| | 3至7 |
技术 | 5,060 |
| | 5 |
商品名称 | 6,369 |
| | 10 |
客户关系 | 7,451 |
| | 15 |
**其他无形资产总额 | $ | 19,259 |
| | |
附注3-与客户签订合同的收入
我们与客户的合同收入主要来自为生产汽车、医疗、工业和公共安全应用中的电子组件、电子元件和非电子元件、医用一次性用品、精密模压塑料以及自动化、测试和检测设备提供的制造服务,以及客户的规格和设计。
下表按2020财年和2019财年的终端市场纵向细分了我们的收入:
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| | | | | | | |
| 截至年终的一年 |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
垂直市场: | | | |
汽车 | $ | 457.4 |
| | $ | 474.3 |
|
医疗 | 397.8 |
| | 367.5 |
|
工业 | 271.0 |
| | 255.9 |
|
公共安全 | 56.2 |
| | 66.2 |
|
其他 | 18.2 |
| | 17.9 |
|
总净销售额 | $ | 1,200.6 |
| | $ | 1,181.8 |
|
在2020财年和2019年,随着时间的推移,我们分别确认了约78%和70%的净销售额,因为制造服务是根据客户合同对没有替代用途的产品执行的,并且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。剩余的销售收入主要在客户获得制成品控制权的某个时间点确认。在2020财年和2019年,确认的工具、过剩库存和其他服务的收入并不重要。
收入确认、向客户开具账单和从客户收取现金的时间差异导致应收帐款和未开票应收帐款。综合资产负债表上的合同资产与未开账单的应收账款有关,当收入随着时间的推移随着制造服务的提供而确认,并且截至资产负债表日期尚未向客户开出账单时,由于制造周期的短期性质,这些资产通常会转移到下个会计季度的应收账款中。截至2020年和2019年6月30日,合同资产分别为7040万美元和5190万美元。
在有限的情况下,公司可以在履行履行义务之前收到客户的付款,主要是工装或其他杂项服务或费用。这些预付款在履约义务完成之前确认为合同负债,并计入综合资产负债表的应计费用,截至2020年6月30日和2019年6月30日,预付款分别为710万美元和630万美元。
附注4-3个库存
存货的估价采用先进先出(“FIFO”)成本和可变现净值中的较低者。截至6月30日,库存组成部分如下:
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| | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 4,529 |
| | $ | 2,708 |
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在制品 | 3,577 |
| | 4,119 |
|
原料 | 210,937 |
| | 197,013 |
|
总库存 | $ | 219,043 |
| | $ | 203,840 |
|
附注5:财产和设备
截至六月三十日,主要物业及设备类别如下:
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| | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
土地和土地使用权 | $ | 11,792 |
| | $ | 11,836 |
|
建筑物及改善工程 | 80,606 |
| | 78,508 |
|
机器设备 | 278,858 |
| | 255,978 |
|
在建工程 | 19,646 |
| | 14,262 |
|
总计 | $ | 390,902 |
| | $ | 360,584 |
|
减去:累计折旧 | (236,373 | ) | | (216,955 | ) |
财产和设备,净额 | $ | 154,529 |
| | $ | 143,629 |
|
计算折旧时使用的使用年限是根据各类财产的估计使用年限计算的,如下所示:
|
| |
| 年数 |
建筑物及改善工程 | 5至40 |
机器设备 | 3至11 |
土地使用权 | 39 |
租赁权的改进 | 使用年限或租赁期较短 |
财产和设备折旧总额为百万美元,2020财年为27.7美元,2019财年为26.3美元,2018财年为25.5美元。
附注6-商誉和其他无形资产
商誉摘要如下:
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(金额以千为单位) | |
截至2018年6月30日的余额 | |
商誉 | $ | 19,017 |
|
累计减损 | (12,826 | ) |
商誉,净额 | 6,191 |
|
取得的商誉 | 11,913 |
|
截至2019年6月30日的余额 | |
商誉 | 30,930 |
|
累计减损 | (12,826 | ) |
商誉,净额 | 18,104 |
|
采购会计调整 | 1,832 |
|
损损 | (7,925 | ) |
截至2020年6月30日的余额 | |
商誉 | 32,762 |
|
累计减损 | (20,751 | ) |
商誉,净额 | $ | 12,011 |
|
| |
我们通过收购GES获得了1370万美元的商誉,其中2019财年报告的商誉为1190万美元,2020财年由于公允价值计量期调整而增加了180万美元。有关此次收购的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。在2020财年,GES报告单位确认了790万美元的商誉减值。在2019和2018财年,没有确认商誉减值。
通用电气的年度商誉减值测试日期为4月30日。在我们的年度测试日期之后,我们确定了与未来预期收入相关的减值指标,这引发了截至2020年6月30日的额外减值测试。2020年6月30日的测试(“GES减值测试”)产生了790万美元的商誉减值费用,部分被与为减值商誉的可扣除部分设立的递延税项资产相关的所得税支出减少100万美元所抵消。
对于GES减值测试,我们使用独立的第三方估值专家协助确定GES报告单位的公允价值。我们结合使用了收入法(使用贴现现金流模型)和市场法(基于预计的2021财年业绩)。重要假设包括:
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• | 加权平均资本成本(“WACC”)为20%,基于观察到的市场回报数据和规模以及公司特定的风险溢价;确定的WACC变化100个基点对计算的公允价值有大约170万美元的影响 |
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• | 预计2021至2023财年的收入增长率为20%至50%,此后为3%至12% |
预测假设被认为是管理层对这项业务前景的最佳预测,但是是不确定的,潜在的事件或情况,如没有在2021会计年度及以后获得某些确定的新业务计划的奖励,没有实现来自新的和现有客户和市场的收入增长预测,以及没有实现预测的营业利润率,可能会对GES的估计公允价值产生负面影响,并导致可能对合并财务报表至关重要的额外减值费用。其他宏观经济事件或情况,如全球经济持续低迷或GES服务的行业,也可能对估计公允价值产生负面影响。
其他应摊销无形资产汇总如下:
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| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
(金额以千为单位) | 成本 | | 累积 摊销 | | 净值 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 净值 |
大写软件 | $ | 32,052 |
| | $ | 27,851 |
| | $ | 4,201 |
| | $ | 32,015 |
| | $ | 27,124 |
| | $ | 4,891 |
|
客户关系 | 8,618 |
| | 2,014 |
| | 6,604 |
| | 8,618 |
| | 1,506 |
| | 7,112 |
|
技术 | 5,060 |
| | 1,777 |
| | 3,283 |
| | 5,060 |
| | 766 |
| | 4,294 |
|
商号 | 6,369 |
| | 1,114 |
| | 5,255 |
| | 6,369 |
| | 478 |
| | 5,891 |
|
其他无形资产 | $ | 52,099 |
| | $ | 32,756 |
| | $ | 19,343 |
| | $ | 52,062 |
| | $ | 29,874 |
| | $ | 22,188 |
|
在2020财年、2019年和2018财年,其他无形资产的摊销费用分别为320亿美元、260万美元和0.9亿美元。在截至2025年6月30日的五年中,未来时期的摊销费用预计将以百万美元为单位,分别为3.1美元、3.0美元、2.9美元、2.1美元和1.6美元,此后为6.6美元。内部使用软件的估计使用寿命从3年到10年不等。客户关系、技术和商号无形资产的摊销期限分别为15年、5年和10年。我们没有使用寿命不确定且不需摊销的无形资产。“
由于收购GES,几乎所有的客户关系、技术和商号无形资产都是在2019财年收购的。有关此次收购的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。2020财年未收购任何客户关系、技术和商号无形资产。
当事件或情况显示无形资产的账面价值在资产的剩余寿命内可能无法收回时,无形资产将被审查减值,并对其剩余使用年限进行评估以进行修订。在2020财年第四季度,由于减值指标导致商誉减值,我们确定GES长期资产组的账面金额(包括其其他无形资产)可能无法收回。因此,我们测试了截至2020年6月30日的GES长期资产组的可恢复性。测试没有导致减值,因为GES长期资产组的未贴现现金流超过了账面金额。
在进行减值测试时使用了重大判断,包括使用客户关系作为主要资产来确定资产组的剩余使用寿命,以及围绕资产组的未贴现现金流的假设。如果与GES长期资产相关的估计未贴现现金流没有实现,可能会产生减值费用,这可能会对合并财务报表产生重大影响。
附注7--债务承担和或有负债
保证:
截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们没有发布任何取决于另一家实体未来表现的担保。备用信用证可以开给第三方供应商和保险机构,只有在公司未能向受益人支付义务的情况下才能动用备用信用证。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们未使用的备用信用证的最大财务敞口总计40万美元。我们预计不会出现需要我们根据任何此等安排履行义务的情况,并相信未来可能出现的任何索赔的解决,无论是个别或整体,都不会对我们的综合财务报表产生重大影响。因此,截至2020年6月30日和2019年6月30日,没有记录任何关于备用信用证的负债。我们也可以签订商业信用证,以方便向供应商和客户付款。
银行承兑汇票:
公司的中国业务之一,在有限的情况下,接受客户的银行承兑汇票作为其贸易应收账款的结算。反过来,我们可以将承兑汇票转给我们的供应商,以结清应收活期账款。这些草案载有中华人民共和国法律赋予受让人的某些追索权条款。如果受让人行使其可用的追索权,汇票将返回我们的中国业务,我们将被要求履行与受让人的义务。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日,转让和未偿还的汇票总额分别为40万美元和90万美元。没有任何受让人对我们行使他们的追索权。有关银行承兑汇票的其他资料,请参阅附注1-合并财务报表附注的业务说明及重要会计政策摘要。
产品保修:
本公司只在有限的时间内提供保证型保修,包括工艺,并确保产品符合客户提供的或与客户商定的规格。我们保留特定制造合同协议中规定的对制造和销售的产品进行有限保修维修或更换的条款。我们根据历史维修或更换成本趋势以及提供的保修期限估算产品在销售时的保修责任。管理层根据历史成本趋势的变化,以及在某些特定保修问题已知的情况下,定期细化保修责任。
2020财年、2019财年和2018财年产品保修应计金额的变化如下:
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| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初的产品保修责任 | $ | 958 |
| | $ | 656 |
| | $ | 593 |
|
保修应计费用的增加(包括估计的变化) | (271 | ) | | 361 |
| | 346 |
|
(现金或实物)结算 | (40 | ) | | (59 | ) | | (283 | ) |
年底的产品保修责任 | $ | 647 |
| | $ | 958 |
| | $ | 656 |
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附注8:银行信贷安排
信贷安排包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | |
| 未使用的借款位于 | | 未偿还借款金额为 | | 未偿还借款金额为 |
(金额(百万美元,等值美元) | 2020年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
初级信贷安排(1) | $ | 38.2 |
| | $ | 111.4 |
| | $ | 122.8 |
|
二级信贷安排 (2) | 30.0 |
| | — |
| | — |
|
泰国透支信贷安排(3) | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
荷兰循环信贷安排(4) | 3.6 |
| | 6.7 |
| | 3.4 |
|
波兰循环信贷安排(5) | 5.6 |
| | — |
| | — |
|
总信贷额度 | $ | 77.5 |
| | 118.1 |
| | 126.2 |
|
减:当前部分 | | | (26.6 | ) | | (34.7 | ) |
信贷安排项下的长期债务,减少流动部分(6) | | | $ | 91.5 |
| | $ | 91.5 |
|
| |
(1) | 该公司在公司(贷款方)与摩根大通银行(作为行政代理)和美国银行(北卡罗来纳州)(作为文件代理)之间维持着一项美国主要信贷安排(“主要信贷安排”),计划于2023年7月27日到期。主要信贷安排提供了1.5亿美元的借款,并有权应公司的要求将可供借款的金额增加到2.25亿美元,但须征得参与增加的每个贷款人的同意。该设施的维护是为了营运资金和公司的一般公司目的,包括资本支出和收购。对于信贷安排中对我们2020、2019年和2018财年运营业绩无关紧要的未使用部分,需要支付承诺费。信贷安排本金中未使用部分的承诺费由公司综合总负债与调整后综合EBITDA的比率(如主要贷款定义)每年支付20.0至25.0个基点。主要贷款的类型包括循环贷款、多币种定期贷款和Swingline贷款。 |
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
| |
• | 伦敦银行同业拆借利率(“伦敦银行同业拆借利率”)在主要信贷安排所界定的利息期垫款前两个营业日生效(向上调整以反映银行储备成本),加上欧洲货币贷款利差,该利差可根据公司综合总负债与调整后综合EBITDA的比率从125.0至175.0个基点不等;或 |
| |
• | 备用基本利率(“ABR”),定义为每年浮动利率中的最高者,等于以下中的较高者 |
| |
b. | 每年比调整后的伦敦银行间同业拆借利率(定义见主要信贷安排)高出1%;或 |
| |
c. | 每年比联邦基金有效利率(根据主要信贷安排定义)高出1%的1/2; |
加上ABR贷款利差,根据公司综合总债务与调整后综合EBITDA的比率,这一利差可能在25.0至75.0个基点之间。
本公司在主要信贷安排下的财务契约规定:
| |
• | 合并总债务减去美国手头超过1500万美元的未支配现金与调整后的合并EBITDA的比率,在当时最近结束的四个财务季度的每个财务季度结束时确定,不大于3.0比1.0 |
| |
• | 固定费用覆盖率,截至其最近结束的四个会计季度的每个会计季度结束时确定为不低于1.10至1.00。 |
| |
| 在2020年6月30日和2019年6月30日,公司对主要信贷安排有40万美元的或有信用证承诺。 |
| |
(2) | 在本财政年度内,公司在公司之间建立了一项364天的多货币循环信贷安排(“二级信贷安排”),作为借款人,公司的某些子公司作为担保人,贷款方为贷款方,摩根大通银行全国协会作为行政代理,美国银行作为文件代理,允许最高借款3000万美元,到期日为2021年5月18日。这项次级信贷安排将用于营运资金和一般企业用途。这项二级信贷安排本金的未使用部分的承诺费为每年50.0个基点。 |
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
| |
• | 伦敦银行同业拆借利率实际上是次级信贷安排下定义的利息期限的垫款(向上调整以反映银行储备成本)的两个工作日前两个工作日的有效利率,外加2.125%的欧洲货币贷款利差;或 |
| |
• | ABR,定义为年波动率中的最高者,等于以下中的较高者 |
| |
b. | 每年比联邦基金有效利率(根据二级信贷安排的定义)高出1%的1/2;或 |
| |
c. | 调整后的伦敦银行间同业拆借利率(根据二级信贷安排的定义)每年高出1%; |
加上资产负债表的贷款利差为1.125%。
本公司在此次级信贷安排下的财务契诺与上文所列有关其主要信贷安排的财务契诺相同。
| |
(3) | 该公司还为其在泰国的运营维持着一项外国信贷安排,允许借款高达240万泰铢(按2020年6月30日的汇率计算约为10万美元)。本公司或银行可随时终止此项信贷安排,但须事先向另一方发出至少15天的书面通知。本贷款项下的借款利息,按照银行根据有关法律法规对透支贷款收取利息的利率收取。 |
| |
(4) | 该公司还为我们的荷兰子公司维持一项未承诺的循环信贷安排。荷兰信贷安排允许借款高达920万欧元(按2020年6月30日汇率计算约为1030万美元),借款可以欧元、美元或其他可选货币进行。该贷款项下资金的可得性由银行全权决定。该设施的收益将用于一般公司用途。根据这项安排借款的利息按所借货币的面额而定的利率收取。该设施将于2021年6月22日到期。 |
| |
(5) | 该公司还为我们的波兰业务保留了一项未承诺的循环信贷安排,允许最多借款500万欧元(按2020年6月30日的汇率约为560万美元),可以欧元、美元或波兰兹罗提提取。这项未承诺贷款项下的资金是否可用,由银行全权酌情决定。融资所得款项将用于一般营运资金用途。根据这项安排借款的利息按所借货币的面额而定的利率收取。该设施将于2020年12月20日到期。 |
| |
(6) | 信贷安排项下的长期债务数额减去当前到期日,反映了本公司打算并有能力为超过12个月的期限进行再融资的主要信贷安排的借款。主要信贷安排将于2023年7月27日到期。 |
2020年6月30日和2019年6月30日信贷安排项下未偿还借款的加权平均利率分别为2.5%和4.5%。2020财年、2019年和2018财年的借款利息现金支付分别为490万美元、300万美元和0.4美元。资本化的利息支出在2020、2019年和2018财年并不重要。
附注9:个员工福利计划
固定供款退休计划:
本公司维持一项受托固定供款退休计划,该计划适用于基本上所有符合资格要求的家政雇员。该公司还为高管和其他关键员工保留了一项补充员工退休计划(“SERP”),使他们能够在超过美国国税局限制的税前基础上推迟现金补偿。SERP的结构是拉比信托,因此,SERP投资组合中的资产在破产时受到债权人的索赔。
家庭佣工的可自由支配雇主缴费由公司董事会的薪酬和治理委员会每年确定。2020、2019年和2018财年,与雇主对国内退休计划缴费相关的总支出分别为240万美元、210万美元和2.0美元。
定义福利离职后计划:
公司建立并维护所有国内员工的遣散费计划和某些外国子公司的其他离职后计划。法例并无规定公司须向计划供款,雇员亦不须向计划供款。这些计划没有持有任何资产。当符合支付条件的员工符合计划资格时,福利使用手头的可用现金支付。
截至2020年和2019年6月30日,这些计划下的总债务分别为420万美元和340万美元,其中360万美元和310万美元为长期债务,60万美元和30万美元为短期债务。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的总债务中,国内计划分别为110万美元和150万美元,外国计划分别为310万美元和190万美元。精算(收益)损失计入累计的其他综合(收益)损失,并在预期根据该计划领取福利的雇员的平均剩余服务期内按直线摊销至净期间福利成本。这些计划在2020、2019年和2018财年确认的定期净收益成本分别为30万美元、80万美元和30万美元。
附注10%股票补偿计划
2014年10月3日,公司董事会(“董事会”)制定并通过了股票薪酬计划。The Kimball Electronics,Inc.2014年股票期权与激励计划(《计划》)允许发行最多450万股,可以奖励股票期权、股票增值权、限售股、非限售股、限售股单位、或业绩股和业绩单位的形式授予。该计划是一个十年计划,在2024年10月1日之后不允许根据该计划进行进一步的奖励。
2016年10月20日,董事会批准了一项不合格的递延股票补偿计划,即金宝电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。非雇员董事股票补偿递延计划(“递延计划”),允许非雇员董事选择将其全部或部分股票预聘费推迟至退休或从董事会离职或去世。延期计划允许发行最多100万股公司普通股。
2020财年、2019年和2018财年的税前股票薪酬分别为400万美元、570万美元和530万美元。这些成本包括在销售和管理费用中。
绩效份额:
公司将绩效股票奖励给高级管理人员和其他关键员工。根据2016财年之前授予的该等奖励,将根据达到本公司利润分享奖励奖金计划下计算的适用奖金百分比(适用于董事会薪酬及治理委员会作出并批准的潜在股票奖励总额),向每位参与者发行若干股票。根据2016财年及以后授予的这些奖励,将根据上述奖金百分比实现部分(调整为三年平均奖金百分比)和增长实现部分(即公司基于其三年复合年增长率(“CAGR”)与电子制造服务业三年复合年增长率的比较得出的销售收入增长)的组合,向每位参与者发行若干股票。
业绩股票在业绩测算期结束的会计年度结束后不久发行公司普通股时授予。某些流通股适用于未来会计年度的业绩测算期,并将在未来会计年度确定业绩目标时按公允价值计量。履约股份的合同期限为一年至五年。如果参与者在股票发行之日没有受雇,绩效股票奖励将被没收,但死亡、62岁或以上退休、完全永久残疾或计划中描述的某些其他情况除外。
本公司2020财年业绩分享活动摘要如下:
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| | | | | | |
| 数 的股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2019年7月1日发行的绩效股票 | 447,260 |
| | $ | 17.16 |
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授与 | 252,878 |
| | $ | 14.39 |
|
既得 | (253,483 | ) | | $ | 15.47 |
|
没收 | (3,119 | ) | | $ | 11.87 |
|
2020年6月30日发行的绩效股票 | 443,536 |
| | $ | 16.58 |
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根据最新估计的业绩目标实现情况,截至2020年6月30日,与业绩份额相关的未确认薪酬成本约为430万美元。预计这一成本将在截至2020年8月至2022年8月的年度业绩期间确认,加权平均归属期为10个月。履约股票的公允价值以授予之日的股价为基础。在2020财年、2019年和2018财年,分别有253,483股、292,175股和255,757股绩效股票,公允价值分别为390万美元、390万美元和290万美元。归属的履约股份是指减少为履行预扣税款义务而预扣的股份之前归属的股份总数。上表所列股份数目、未确认薪酬金额及加权平均期间包括奖励的业绩股份,该等业绩股份适用于未来业绩衡量期间,并将在未来会计年度确立业绩目标时按公允价值计量。
不受限制的股票授予:
可向雇员及董事会成员授予无限制股份,作为提供服务的代价。不受限制的股票授予没有授权期、持有期、出售限制或其他限制。非限售股的公允价值以授予之日的股价为基础。在2020、2019年和2018财年,公司分别以16.99美元、17.69美元和20.15美元的平均公允价值授予了总计4,258股、4,236股和7,694股非限制性股票,总公允价值分别为10万美元、10万美元和20万美元。无限制股份获授予董事会非雇员成员,作为董事酬金的补偿,包括董事选择收取无限制股份以代替现金支付。董事费用在董事赚取薪酬期间支出。还向一名关键员工授予了不受限制的股票,这些股票立即支出。
递延股份单位:
递延股份单位可根据递延计划授予董事会非雇员成员,作为他们因选择收取递延股份单位以代替现金支付或非限制性股份而产生的年度预聘费部分的补偿。董事费用在董事赚取薪酬期间支出。递延股份单位为参与证券,于董事退休或退出董事会或去世时,可根据延期选择一次性或分期支付普通股。在2020、2019年和2018财年,分别向董事会非雇员成员授予了32,950、32,758和12,159个递延股份单位,平均授予日公允价值分别为17.30美元、17.40美元和20.15美元,总公允价值分别为60万美元、60万美元和20万美元。在2020财年,根据一名前董事会非雇员成员的延期选举,根据延期计划向他们发行了2754股普通股,平均公允价值为17.51美元。
附注11美元所得税
美国《减税和就业法案》(《税改》)于2017年12月22日颁布成为法律。税制改革对美国税法进行了广泛而复杂的修改,可能尚未发布完整的指导意见。税制改革的变化包括但不限于:(I)降低美国公司法定税率,(Ii)要求外国子公司的某些未汇出收益在8年内缴纳一次性过渡税,(Iii)取消外国子公司股息的美国联邦所得税,以及(Iv)允许全额支付符合条件的财产的奖金折旧。税改将美国企业法定税率从35%降至21%。在截至2018年6月30日的财年,我们的美国公司税率为28.1%,这是根据税制改革前后的适用税率和财年天数计算的。截至2020年6月30日,公司外国子公司的未汇出收益总额约为2.7亿美元。这些积累的未汇出的外国收益大多投资于活跃的非美国商业运营,预计这些收益不会汇到美国。我们的目的是将这些资金永久性地再投资到美国以外的地方。然而,如果这类资金汇回国内,部分汇出的资金可能需要缴纳适用的非美国所得税和预扣税。
会计指引规定了自税制改革颁布之日起一年的计量期,在此期间公司可以完成税制改革影响的会计核算。根据会计指引,本公司于2018财年录得与税制改革相关的暂定税项开支1,780万美元,包括440万美元的递延税项净资产重估及1,340万美元的视作汇回税。
按照一年测算期届满,公司完成了2019财年税制改革所得税效果评估。在最终确定税制改革导致的税费支出时,该公司冲销了以前40万美元的视为汇回税的税费支出。截至2020年6月30日,在合并资产负债表上记录了980万美元的长期所得税,用于视为汇回税。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
截至2020年6月30日和2019年6月30日,递延税资产和负债的组成部分如下:
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| | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | |
| | |
|
应收账款 | $ | 145 |
| | $ | 105 |
|
盘存 | 1,894 |
| | 1,914 |
|
雇员福利 | 224 |
| | 193 |
|
递延补偿 | 5,338 |
| | 6,149 |
|
其他流动负债 | 265 |
| | 1,275 |
|
税收抵免结转 | 2,445 |
| | 1,638 |
|
商誉 | 1,608 |
| | 268 |
|
净营业亏损结转 | 2,398 |
| | 2,339 |
|
净外币损失 | — |
| | 11 |
|
杂类 | 4,020 |
| | 2,970 |
|
估价免税额 | (1,637 | ) | | (658 | ) |
总资产 | $ | 16,700 |
| | $ | 16,204 |
|
递延税项负债: | | | |
其他无形资产 | $ | 1,313 |
| | $ | 1,412 |
|
财产和设备 | 1,211 |
| | 1,116 |
|
净外币收益 | 22 |
| | — |
|
杂类 | 581 |
| | 477 |
|
总负债 | $ | 3,127 |
| | $ | 3,005 |
|
递延所得税净额 | $ | 13,573 |
| | $ | 13,199 |
|
与净营业亏损结转相关的所得税优惠从2023财年到2040财年到期。与税收抵免结转相关的所得税优惠主要从2021财年到2029财年到期。截至2020年6月30日和2019年6月30日,分别为与某些州信贷相关的递延税收资产提供了估值津贴,金额分别为100万美元、160万美元和0.7美元。除估值免税额中另有保留外,我们相信我们的税项抵免和净营业亏损结转在未来实现的可能性比不实现的可能性更大。
所得税税前收入的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止的年度 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | (6,117 | ) | | $ | 11,191 |
| | $ | 5,609 |
|
外方 | 31,274 |
| | 27,294 |
| | 39,166 |
|
所得税税前总收入 | $ | 25,157 |
| | $ | 38,485 |
| | $ | 44,775 |
|
所得税拨备由下列项目组成:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止的年度 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
当期税额: | |
| | |
| | |
|
联邦制 | $ | (1,666 | ) | | $ | 872 |
| | $ | 13,132 |
|
外方 | 8,479 |
| | 7,545 |
| | 11,982 |
|
状态 | (29 | ) | | 203 |
| | 459 |
|
应付总额 | $ | 6,784 |
| | $ | 8,620 |
| | $ | 25,573 |
|
递延税金: | |
| | |
| | |
|
联邦制 | $ | 99 |
| | $ | 67 |
| | $ | 5,015 |
|
外方 | 237 |
| | (1,177 | ) | | (2,427 | ) |
状态 | (1,138 | ) | | (603 | ) | | (776 | ) |
估值免税额 | 979 |
| | 20 |
| | 638 |
|
延期合计 | $ | 177 |
| | $ | (1,693 | ) | | $ | 2,450 |
|
所得税拨备总额 | $ | 6,961 |
| | $ | 6,927 |
| | $ | 28,023 |
|
以下是美国法定所得税率与公司有效所得税率的对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(金额以千为单位) | 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
按美国联邦法定税率计算的税款 | $ | 5,283 |
| | 21.0 | % | | $ | 8,082 |
| | 21.0 | % | | $ | 12,582 |
| | 28.1 | % |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | (1,128 | ) | | (4.5 | ) | | (320 | ) | | (0.8 | ) | | (408 | ) | | (0.9 | ) |
国外税率差异 | 714 |
| | 2.8 |
| | 313 |
| | 0.8 |
| | (1,615 | ) | | (3.6 | ) |
外汇汇率对外国所得税的影响 | 867 |
| | 3.4 |
| | 156 |
| | 0.4 |
| | 180 |
| | 0.4 |
|
不可扣除商誉减值 | 388 |
| | 1.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
估值免税额 | 979 |
| | 3.9 |
| | 20 |
| | 0.1 |
| | 638 |
| | 1.4 |
|
研究学分 | (1,056 | ) | | (4.2 | ) | | (627 | ) | | (1.6 | ) | | (378 | ) | | (0.8 | ) |
当作遣返 | — |
| | — |
| | (416 | ) | | (1.1 | ) | | 13,436 |
| | 30.0 |
|
递延税项净资产重估 | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | 4,357 |
| | 9.7 |
|
全球无形低税收入 | 607 |
| | 2.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他互联网 | 307 |
| | 1.4 |
| | (271 | ) | | (0.8 | ) | | (769 | ) | | (1.7 | ) |
所得税拨备总额 | $ | 6,961 |
| | 27.7 | % | | $ | 6,927 |
| | 18.0 | % | | $ | 28,023 |
| | 62.6 | % |
2020、2019年和2018财年,所得税净现金支付分别为9096美元、10172美元和14724美元,单位分别为千美元、10172美元和14724美元。
2020、2019年和2018财年未确认的税收优惠(不包括应计利息和罚款)的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额-7月1日 | $ | 904 |
| | $ | 160 |
| | $ | 102 |
|
与上一财年相关的税收状况: | |
| | |
| | |
|
加法 | 116 |
| | 758 |
| | 78 |
|
**削减成本 | — |
| | — |
| | (20 | ) |
与本财年相关的税收状况: | |
| | |
| | |
|
加法 | — |
| | — |
| | — |
|
减量 | — |
| | — |
| | — |
|
安置点 | — |
| | — |
| | — |
|
诉讼时效失效 | (66 | ) | | (14 | ) | | — |
|
期末余额-6月30日 | $ | 954 |
| | $ | 904 |
| | $ | 160 |
|
如果确认,将降低税费和实际税率的部分 | $ | 262 |
| | $ | 214 |
| | $ | 137 |
|
我们预计未来12个月未确认税收优惠金额的变化不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。我们在综合损益表的所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的利息和罚款。
截至2020年6月30日和2019年6月30日,未确认税收优惠的累计利息和罚款均为160万美元。截至2018年6月30日,未确认税收优惠的利息和罚款应计,以及2020、2019年和2018财年与利息和罚款相关的费用不是实质性的。
由于收购GES与Global Equipment Services&Manufacturing越南有限公司的关闭前税期有关,已记录了未确认税收优惠的负债,包括利息和罚款。这反映了管理层对根据各个司法管辖区的适用法律更有可能支付的估计税款、利息和罚款的最佳评估。/由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能会导致支付与我们当前对纳税义务的估计大不相同。有关收购GES的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。
公司或其全资子公司在各个州、地方和外国司法管辖区提交美国联邦所得税申报单和所得税申报单。在2017财年之前的几年内,我们不再接受税务机关的任何重大美国联邦税务审查。2015年6月30日之后,我们接受国家和地方税务机关的各种所得税审查,2015年6月30日之后,我们接受各个外国司法管辖区的各种所得税审查。
Global Equipment Services&Manufacturing越南有限公司在2007年12月31日之后的几年中接受美国联邦税务审查,并接受税务机关在各州和地方的司法管辖,在2009年12月31日之后的多个外国司法管辖区中,与收购日期之前相关的期间内接受美国联邦税务审查和各州和地方司法管辖区的审查。
附注12:股东权益
2015年10月21日,公司董事会(“董事会”)批准了一项为期18个月的股票回购计划(“计划”),允许回购价值高达2000万美元的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许额外回购价值高达2000万美元的无到期日的普通股,使该计划下的授权股票回购总额达到8000万美元。购买可以在各种计划下进行,包括公开市场交易、交易所内外的大宗交易或私下协商的交易,所有这些都符合适用的证券法律和法规。本计划可随时暂停或中止,自2020年6月30日起,因新冠肺炎环境原因,暂停执行本计划。
在2020财年,公司根据该计划以每股14.12美元的平均价格回购了880万美元的普通股,这些普通股在综合资产负债表中按成本计入库存股。自该计划开始以来,该公司已根据该计划回购了7670万美元的普通股,平均成本为每股14.93美元。
附注13:公允价值
本公司根据用于为资产或负债定价的假设(投入),将按公允价值计量的资产和负债分类为三个水平。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下:
| |
• | 第2级:除第1级以外的可观察到的投入。例如,活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
| |
• | 第3级:不可观察到的输入,反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。 |
在2020财年,用于衡量公允价值的投入或估值技术没有变化。
按公允价值确认的金融工具:
以下方法和假设用于计量公允价值:
|
| | | | |
金融工具 | | 水平 | | 使用的估值技术/投入 |
现金等价物 | | 1 | | 市场报价市场价格 |
衍生资产:外汇合约 | | 2 | | 市场-基于可观察到的市场输入,使用标准计算,如时间价值、远期利率收益率曲线和当前即期汇率,并考虑交易对手信用风险 |
证券交易:SERP持有的共同基金 | | 1 | | 市场报价市场价格 |
衍生负债:外汇合约 | | 2 | | 市场-基于可观察到的市场输入,使用标准计算,如时间价值、远期利率收益率曲线,以及根据金宝电子的非业绩风险调整后的当前现货汇率 |
经常性公允价值计量:
截至2020年6月30日和2019年6月30日,采用市场法按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值分类如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
(金额以千为单位) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产 | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,140 |
| | $ | — |
| | $ | 1,140 |
|
衍生品:外汇合约 | — |
| | 741 |
| | 741 |
|
证券交易:在不合格的SERP中持有的共同基金 | 10,477 |
| | — |
| | 10,477 |
|
按公允价值计算的总资产 | $ | 11,617 |
| | $ | 741 |
| | $ | 12,358 |
|
负债 | | | | | |
衍生品:外汇合约 | $ | — |
| | $ | 2,134 |
| | $ | 2,134 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | — |
| | $ | 2,134 |
| | $ | 2,134 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 |
(金额以千为单位) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产 | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,123 |
| | $ | — |
| | $ | 1,123 |
|
衍生品:外汇合约 | — |
| | 1,832 |
| | 1,832 |
|
证券交易:在不合格的SERP中持有的共同基金 | 9,268 |
| | — |
| | 9,268 |
|
按公允价值计算的总资产 | $ | 10,391 |
| | $ | 1,832 |
| | $ | 12,223 |
|
负债 | |
| | |
| | |
|
衍生品:外汇合约 | $ | — |
| | $ | 299 |
| | $ | 299 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | — |
| | $ | 299 |
| | $ | 299 |
|
在2020财年和2019财年,我们没有3级资产或负债。
非合格补充雇员退休计划(“SERP”)资产主要由股票基金、平衡基金、债券基金和货币市场基金组成。SERP投资资产由SERP负债抵消,该负债代表公司向参与者分配SERP资金的义务。有关SERP的进一步信息,请参阅附注15-合并财务报表附注投资。
未按公允价值列账的金融工具:
未按公允价值反映在合并资产负债表中且账面金额接近公允价值的金融工具包括:
|
| | | | |
金融工具 | | 水平 | | 使用的估值技术/投入 |
应收票据 | | 2 | | 市场价-基于正常业务过程中假设的应收账款,并考虑非履约风险而得出的近似价格 |
信贷安排下的借款 | | 2 | | 市场-基于可观察到的市场汇率,考虑到金宝电子的非业绩风险 |
我们的现金存款账户、应收贸易账款和应付贸易账款的账面价值接近公允价值,因为它们的到期日相对较短,而且存在无形的不良风险。
附注14**衍生工具
外汇合约:
我们在国际上经营,因此在正常业务过程中会受到外币汇率波动的影响。我们管理这种风险敞口的主要手段是利用自然对冲,例如将供应链中使用的货币与销售货币保持一致。在自然对冲技术不能完全抵消货币风险的情况下,我们使用衍生工具的目的是减少对某些外币汇率变动的剩余风险敞口。在决定对冲相关市场风险时考虑的因素包括风险的重要性、市场的波动性、对冲的持续时间、基础风险的承诺程度,以及衍生工具的可用性、有效性和成本。衍生工具仅用于风险管理目的,不用于投机或交易目的。
我们使用被指定为现金流对冲的远期合约,以防范以外币计价的预测交易中固有的外币汇率风险。外汇合约还被用来对冲与以功能货币以外的货币计价的公司间余额相关的外币汇率风险。截至2020年6月30日,我们拥有未偿还的外汇合约,对冲货币对美元的名义总金额为3230万美元,对冲货币对欧元的名义总金额为6250万欧元。名义金额是衍生品交易量的指标,但可能不是衍生品潜在损益的指标。
在有限的情况下,由于预测交易的意外变化,现金流量对冲可能不再符合被指定为现金流量对冲的标准。视乎对冲的风险类别而定,吾等可在非指定对冲的相对位置购买衍生工具合约,或可保留该对冲至其到期,但前提是该对冲继续提供足够的收益抵销外币计价负债的货币重估影响。
未偿还衍生工具的公允价值在资产负债表上确认为衍生资产或负债。当衍生品与交易对手结算时,衍生品资产或负债被免除,现金流受到影响,进行净结算。对于符合FASB指引下对冲工具标准的衍生工具,衍生工具的有效损益部分最初在累计其他全面收益(亏损)(股东权益的一部分)中扣除相关税收影响后记录,随后在被对冲交易确认于收益中的一个或多个期间重新分类为收益。与未被指定为对冲工具或不再符合FASB指导下的对冲标准的衍生工具相关的收益或亏损立即在综合收益表的营业外收益或费用中报告。
根据截至2020年6月30日的公允价值,我们估计,在截至2021年6月30日的财年内,在累计其他全面收益(亏损)中递延的约170万美元税前衍生品亏损将重新分类为收益,以及相关预测交易的收益影响。外汇合约的损失一般会被抵消。
当被套期保值的交易在收益中确认时,收益表中的运营成本收益。由于外汇合约的收益或损失部分基于货币现货汇率波动,因此仅靠现金流对冲对收益的未来影响无法确定,但与基础对冲交易一起,其结果预计是货币风险的下降。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们对冲未来现金流可变性敞口的最长时间为12个月。
有关衍生资产负债公允价值的进一步资料,请参阅附注13-综合财务报表附注公允价值;有关在累计其他全面收益(亏损)中递延的衍生工具损益的金额和变动,请参阅附注19-合并财务报表附注累计其他全面收益(亏损)。
关于衍生工具公允价值在综合资产负债表中的位置和金额以及在综合收益表中的衍生工具损益的信息如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合资产负债表中衍生工具的公允价值 |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | | 截至的公允价值 | | | | 截至的公允价值 |
(金额以千为单位) | 资产负债表位置 | | 6月30日 2020 | | 6月30日 2019 | | 资产负债表位置 | | 6月30日 2020 | | 6月30日 2019 |
指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 517 |
|
| $ | 1,136 |
| | 应计费用 | | $ | 2,054 |
|
| $ | 278 |
|
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 224 |
|
| 696 |
| | 应计费用 | | 80 |
|
| 21 |
|
总导数 | | | $ | 741 |
|
| $ | 1,832 |
| | | | $ | 2,134 |
|
| $ | 299 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具对其他综合收益(亏损)的影响 |
| | | | 六月三十日 |
(金额以千为单位) | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在衍生工具的其他全面收益(亏损)(OCI)中确认的税前收益或(亏损)金额: | | |
外汇合约 | | $ | (2,079 | ) | | $ | 3,337 |
| | $ | (2,669 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具对合并收益表的影响 | | | | | | |
| | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | | | 截至六月三十日止的年度 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 收益或(损失)的位置 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
从累计保单重新分类为收入的税前收益或(亏损)金额: | | | | |
外汇合约 | | 销售成本 | | $ | 64 |
| | $ | 1,061 |
| | $ | (1,648 | ) |
外汇合约 | | 营业外收入(费用) | | — |
| | 5 |
| | (20 | ) |
总计 | | $ | 64 |
| | $ | 1,066 |
| | $ | (1,668 | ) |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
在衍生工具收益中确认的税前收益或(亏损)金额: | | | | | | |
外汇合约 | | 营业外收入(费用) | | $ | 1,558 |
| | $ | 2,766 |
| | $ | 796 |
|
| | | | | | | | |
在收入中确认的派生税前损益总额 | | $ | 1,622 |
| | $ | 3,832 |
| | $ | (872 | ) |
附注15:中国投资公司(Bank Investments)
补充员工退休计划投资:
公司为高管和其他关键员工维持一个自我导向的补充性员工退休计划(“SERP”)。公司SERP使用拉比信托,因此,SERP投资组合中的资产在破产时会受到债权人的债权约束。我们在资产负债表上按当前公允价值确认SERP投资资产。资产负债表上记录了相同数额的企业资源规划负债,代表向参与者分配企业资源规划资金的义务。SERP投资资产被归类为交易,因此,已实现和未实现的损益在其他收益(费用)类别的收益中确认。为重估SERP负债所作的调整也在收入中确认为销售和行政费用,并抵消了SERP投资资产的估值调整。截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财年,未实现净持有收益的变化分别为385美元、35美元和552美元,单位分别为千美元、35美元和552美元。
适用于Kimball Electronics参与者的SERP资产和负债余额如下:
|
| | | | | | | |
| 六月三十日 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
SERP投资-流动资产 | $ | 1,972 |
| | $ | 1,728 |
|
SERP投资-其他长期资产 | 8,505 |
| | 7,540 |
|
SERP总投资 | $ | 10,477 |
| | $ | 9,268 |
|
SERP义务-流动负债 | $ | 1,972 |
| | $ | 1,728 |
|
SERP义务--其他长期负债 | 8,505 |
| | 7,540 |
|
SERP总义务 | $ | 10,477 |
| | $ | 9,268 |
|
附注16-应计费用
应计费用包括:
|
| | | | | | | |
| 六月三十日 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
赋税 | $ | 5,135 |
| | $ | 5,760 |
|
补偿 | 16,839 |
| | 19,046 |
|
客户预付款 | 7,145 |
| | 6,345 |
|
退休计划 | 2,337 |
| | 1,959 |
|
保险 | 1,618 |
| | 1,675 |
|
其他费用 | 9,190 |
| | 8,411 |
|
应计费用总额 | $ | 42,264 |
| | $ | 43,196 |
|
附注17-地理信息
以下地理区域数据包括基于公司提供制造或其他服务的业务部门所在国家/地区的净销售额,以及基于实际位置的长期资产。长期资产包括财产和设备以及资本化的软件。
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至六月三十日止的年度或截至六月三十日止的年度 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 346,376 |
| | $ | 321,805 |
| | $ | 224,834 |
|
墨西哥 | 232,135 |
| | 282,400 |
| | 256,537 |
|
波兰 | 244,107 |
| | 251,635 |
| | 282,847 |
|
中国 | 159,746 |
| | 146,332 |
| | 177,930 |
|
泰国 | 124,415 |
| | 113,276 |
| | 87,513 |
|
其他外国 | 93,771 |
| | 66,396 |
| | 42,400 |
|
总净销售额 | $ | 1,200,550 |
| | $ | 1,181,844 |
| | $ | 1,072,061 |
|
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 48,190 |
| | $ | 43,887 |
| | $ | 39,465 |
|
墨西哥 | 36,548 |
| | 31,238 |
| | 30,733 |
|
波兰 | 32,670 |
| | 29,736 |
| | 33,629 |
|
罗马尼亚 | 17,707 |
| | 19,546 |
| | 19,394 |
|
中国 | 10,405 |
| | 12,138 |
| | 14,546 |
|
其他外国 | 13,210 |
| | 11,975 |
| | 3,773 |
|
长期资产总额 | $ | 158,730 |
| | $ | 148,520 |
| | $ | 141,540 |
|
附注18:30美元每股收益
在两级法下,基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,每股数据除外) | 截至六月三十日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本和稀释后每股收益: | | | | | |
**实现净收入 | $ | 18,196 |
| | $ | 31,558 |
| | $ | 16,752 |
|
减去:分配给参与证券的净收入 | 24 |
| | 32 |
| | 9 |
|
*分配给普通股所有者的净收益 | $ | 18,172 |
| | $ | 31,526 |
| | $ | 16,743 |
|
| | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | 25,243 |
| | 25,857 |
| | 26,745 |
|
平均流通股的稀释效应 | 165 |
| | 200 |
| | 255 |
|
平均未偿还递延股票单位的摊薄效应 | 20 |
| | 25 |
| | 7 |
|
稀释加权平均流通股 | 25,428 |
| | 26,082 |
| | 27,007 |
|
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.72 |
| | $ | 1.22 |
| | $ | 0.63 |
|
稀释 | $ | 0.71 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 0.62 |
|
附注19-累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)除税后各组成部分的余额变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 外币折算调整 | | 导数损益 | | 离职后福利 精算净收益(亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) |
2018年6月30日的余额 | $ | (4,357 | ) | | $ | (3,379 | ) | | $ | 837 |
| | $ | (6,899 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (2,491 | ) | | 2,638 |
| | 339 |
| | 486 |
|
重新分类为(收益)亏损 | — |
| | (857 | ) | | (358 | ) | | (1,215 | ) |
当期其他综合收益(亏损)净额 | $ | (2,491 | ) | | $ | 1,781 |
| | $ | (19 | ) | | $ | (729 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | (6,848 | ) | | $ | (1,598 | ) | | $ | 818 |
| | $ | (7,628 | ) |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (1,046 | ) | | (1,570 | ) | | 87 |
| | (2,529 | ) |
重新分类为(收益)亏损 | — |
| | (86 | ) | | (308 | ) | | (394 | ) |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (1,046 | ) | | (1,656 | ) |
| (221 | ) | | (2,923 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | (7,894 | ) | | $ | (3,254 | ) | | $ | 597 |
| | $ | (10,551 | ) |
从累计其他全面收益(亏损)到合并损益表进行了以下重新分类:
|
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从累计其他综合收益(亏损)中重新分类 | | | | |
| 截至六月三十日止的年度 | | 中受影响的行项目 |
(金额以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | 合并损益表 |
导数损益(1) | | $ | 64 |
| | $ | 1,061 |
| | 销售成本 |
| | — |
| | 5 |
| | 营业外收入(费用),净额 |
| | 22 |
| | (209 | ) | | 所得税优惠(拨备) |
| | $ | 86 |
| | $ | 857 |
| | 税后净额 |
离职后福利: | | | | | | |
精算收益(损失)摊销(2) | | $ | 406 |
| | $ | 472 |
| | 营业外收入 |
| | (98 | ) | | (114 | ) | | 所得税优惠(拨备) |
| | $ | 308 |
| | $ | 358 |
| | 税后净额 |
| | | | | | |
期间的重新分类总数 | | $ | 394 |
| | $ | 1,215 |
| | 税后净额 |
括号中的金额表示收入减少。
(1)有关衍生工具的进一步资料,请参阅综合财务报表附注14-衍生工具。
(2)有关离职后福利计划的更多信息,请参见合并财务报表附注9-员工福利计划。
附注20-租约
公司在一开始就确定合同是否为租约或包含租约。除了某些办公和制造设施所在的土地外,公司还根据经营租赁租赁某些办公、制造和仓库设施。这些运营租约从2020财年到2057年到期。该公司的融资租赁数量最少,对其综合财务报表有非实质性影响。
2020财年的运营租赁成本为120万美元,包括短期和可变租赁成本。2020财年计入租赁负债计量的经营租赁现金支付约为80万美元,计入综合现金流量表中经营活动的现金流。
截至2020年6月30日,不包括12个月或12个月以下租赁的租赁资产和负债如下:
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(金额以千为单位) | |
经营租赁使用权资产(计入其他资产) | $ | 2,025 |
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经营租赁负债,流动(包括在应计费用中) | $ | 817 |
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非流动经营租赁负债(包括在其他长期负债中) | $ | 1,208 |
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加权平均剩余租期(以年为单位)-经营租赁 | 4.7 |
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加权平均贴现率-经营租赁 | 3.3 | % |
截至2020年6月30日的未来租赁付款如下:
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| | | |
(金额以千为单位) | |
2021 | $ | 832 |
|
2022 | 655 |
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2023 | 95 |
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2024 | 95 |
|
2025 | 95 |
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此后 | 380 |
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未贴现的租赁付款总额 | $ | 2,152 |
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减去:推定利息 | 127 |
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租赁总负债 | $ | 2,025 |
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根据之前的租赁会计标准报告,2019年和2018财年的总租金支出分别为110万美元和70万美元,截至2019年6月30日的五年,我们运营租赁的未来最低租金支付总额分别为80万美元、0.7美元、0.6美元、0.1美元和0.1美元,此后为50万美元。截至2019年6月30日,资本租赁无关紧要。
附注21:00季度财务信息(未经审计)
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| 三个月 |
(以千为单位的金额,每股数据除外) | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 三月三十一日 | | 六月三十日 |
2020财年: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 313,385 |
| | $ | 307,084 |
| | $ | 293,925 |
| | $ | 286,156 |
|
毛利 | 22,193 |
| | 20,511 |
| | 20,212 |
| | 20,925 |
|
商誉减值 | — |
| | — |
| | — |
| | 7,925 |
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营业收入 | 11,115 |
| | 8,684 |
| | 10,588 |
| | 1,609 |
|
净收益(亏损) | 6,598 |
| | 6,612 |
| | 6,259 |
| | (1,273 | ) |
每股基本收益(亏损) | $ | 0.26 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | (0.05 | ) |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 0.26 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | (0.05 | ) |
2019财年: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 265,620 |
| | $ | 284,149 |
| | $ | 313,454 |
| | $ | 318,621 |
|
毛利 | 18,186 |
| | 20,444 |
| | 26,554 |
| | 23,222 |
|
营业收入 | 7,032 |
| | 10,212 |
| | 14,497 |
| | 10,319 |
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净收入 | 5,069 |
| | 7,115 |
| | 11,849 |
| | 7,525 |
|
基本每股收益 | $ | 0.19 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.30 |
|
稀释后每股收益 | $ | 0.19 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.29 |
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项目9-会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
金宝电子公司保持着控制和程序,旨在确保公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。根据他们对执行的这些控制和程序的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,其披露控制和程序截至2020年6月30日是有效的。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条和据此通过的规则和条例,该公司在本报告中包括了一份管理层对其财务报告内部控制有效性的评估报告。本公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制有效性已由本公司独立注册会计师事务所审计。管理层报告和独立注册会计师事务所的认证报告包含在本公司的合并财务报表中,标题为“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所报告”,并入本文作为参考。
在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B--其他资料
没有。
第三部分
项目10--董事、行政人员和公司治理
董事
本项目所要求的有关董事的资料以参考本公司将于2020年11月10日举行的股东周年大会委托书中的材料并入,标题为“董事选举”。
委员会
本项目要求提供的有关审计委员会及其财务专家以及薪酬和治理委员会建立程序以供股份所有者推荐董事会提名人的程序的信息,通过参考本公司将于2020年11月10日举行的年度股东大会的委托书中的材料并入,标题为“Kimball Electronics的公司治理”。在此,本项目要求提供的信息包括在本公司将于2020年11月10日举行的年度股东大会的委托书中,标题为“Kimball Electronics的公司治理”,并涉及薪酬和治理委员会建立可供股东推荐进入董事会的程序的责任。
有关我们高管的信息
本项目所要求的关于注册人执行人员的信息以表格10-K的形式包含在本年度报告第一部分的末尾,并通过引用并入本文。
遵守交易法第16(A)条的规定
本项目要求提供的有关遵守1934年“证券交易法”第16(A)条的信息通过参考公司将于2020年11月10日举行的年度股东大会的委托书中的材料“拖欠第16(A)条报告”的标题纳入。
道德守则
金宝电子公司有一套适用于所有员工的道德准则,包括首席执行官、首席财务官和公司财务总监(担任首席会计官)。道德准则张贴在该公司的网站上,网址为Investors.kimbalElectronics.com。我们打算在本网站上披露对道德准则的任何修订。此外,公司董事或高管道德准则的任何豁免都将在目前的Form 8-K报告中披露。
项目11--行政人员薪酬
本项目所要求的资料以参考本公司将于2020年11月10日举行的股东周年大会的委托书中的材料并入,标题分别为“Kimball Electronics的公司治理”和“高管薪酬”。
项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理及相关股份所有人事项
安全所有权
本项目所要求的资料是参考本公司将于2020年11月10日举行的股东周年大会委托书中的材料并入,标题为“股份所有权资料”。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
本项目所要求的资料是参考本公司将于2020年11月10日举行的股东周年大会委托书中的材料并入,标题为“股权补偿计划资料”和“股份所有权资料”。
项目13-某些关系和相关交易,以及董事独立性
关系和相关交易
本项目所要求的资料参考本公司将于2020年11月10日召开的股东周年大会委托书中的材料并入,标题为“审批与关联人的交易”。
董事独立性
本项目所要求的资料以参考本公司将于2020年11月10日举行的股东周年大会的委托书中的材料并入,标题为“Kimball Electronics的公司治理”。
项目14-首席会计费和服务
本项目所要求的资料是参考本公司将于2020年11月10日召开的股东周年大会委托书中的材料并入,标题分别为“独立注册会计师事务所的遴选”和“附件A-独立注册会计师事务所提供服务的审批程序”。
第四部分
项目15--证物、财务报表明细表
(一)财务报表:
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| *以下本公司合并财务报表见第8项,并入本文。 |
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| | 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 35 |
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| | 独立注册会计师事务所报告书 | 36 |
| | | |
| | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表 | 38 |
| | | |
| | 截至2020年6月30日的三个年度内各年度的综合收益表 | 39 |
| | | |
| | 截至2020年6月30日的三个年度的综合全面收益表 | 40 |
| | | |
| | 截至2020年6月30日的三个年度的合并现金流量表 | 41 |
| | | |
| | 截至2020年6月30日的三个年度的股东权益合并报表 | 42 |
| | | |
| | 合并财务报表附注 | 43 |
(2)财务报表明细表:
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| | | |
| | 二、截至2020年6月30日止三年内各年度之估值及合资格帐目 | 77 |
| | |
| | 以上所列以外的时间表被省略,因为它们不是必需的或不适用的,或者所需的信息在合并财务报表中列报。 |
(3)展品
请参阅本年度报告中签名页之前的10-K表格中的展品索引,查看作为本报告的一部分在此存档或合并的展品列表。
项目16-表格10-K摘要
没有。
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
展品索引
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| | |
证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 金宝国际公司和金宝国际公司之间的分离和分销协议。和金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。(通过引用本公司2014年11月3日提交的8-K表格第001-36454号文件的附件2.1并入) |
2.2(D)(E) | | 买方为金宝电子印第安纳州公司;卖方为GES Holdings,Inc.、GES Infotek Pvt.Ltd、GES Japan KK、Global Equipment Services and Manufacturing(苏州)有限公司和苏州全球设备服务贸易有限公司;以及GES Holdings,Inc.作为卖方代表,日期为2018年5月11日。 |
2.3 | | 买方为金宝电子印第安纳州公司;卖方为GES Holdings,Inc.、GES Infotek Pvt.Ltd、GES Japan KK、Global Equipment Services and Manufacturing(苏州)有限公司和苏州全球设备服务贸易有限公司;以及GES Holdings,Inc.为卖方代表,日期为2018年7月12日 |
2.4(d) | | 买方为金宝电子印第安纳州公司;卖方为GES Holdings,Inc.、GES Infotek Pvt.Ltd、GES Japan KK、Global Equipment Services and Manufacturing(苏州)有限公司和苏州全球设备服务贸易有限公司;以及GES Holdings,Inc.为卖方代表,日期为2018年9月14日 |
3.1 | | 修订和重新修订的公司章程(通过参考2019年11月12日提交的公司8-K表格附件3.1第001-36454号文件合并而成) |
3.2 | | 修订和重新制定的公司章程(通过参考2019年11月12日提交的公司8-K表格第001-36454号附件3.2成立为法团) |
4.1(b) | | 公司注册证券说明 |
10.1(a) | | 雇佣协议表格(参照2017年6月30日提交的公司8-K表格第001-36454号附件10.1合并) |
10.2(a) | | 年度和/或长期业绩股票奖励修正案表格(参照2014年12月3日提交的公司8-K表格第001-36454号附件10.1合并) |
10.3(a) | | 2014年股票期权与激励计划(参照2014年10月30日备案的公司2014年股票期权与激励计划S-8表格附件4.3,第333-199728号文件合并) |
10.4(a) | | 长期绩效股票奖励协议格式,用于2015年6月29日前授予的长期绩效股票奖励(合并时参考2014年9月4日提交的公司10号表格修正案3附件10.3,文件第001-36454号) |
10.5 | | 金宝国际公司之间的税务协定。和金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。(引用本公司2014年11月3日提交的8-K表格第001-36454号文件的附件10.1) |
10.6 | | 金宝国际公司与金宝国际公司签订的“员工事项协议”。和金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。(引用本公司2014年11月3日提交的8-K表格第001-36454号文件的附件10.2) |
10.7 | | 金宝国际公司签署和之间的过渡服务协议。和金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)。(引用本公司2014年11月3日提交的8-K表格第001-36454号文件的附件10.3) |
10.8(a) | | 金宝电子公司简介。2019年利润分享奖励奖金计划(参照公司于2019年11月12日备案的8-K表格第001-36454号附件10.1合并) |
10.9(a) | | 金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)补充员工退休计划(参照2014年9月4日提交的公司表格10修正案3附件10.8第001-36454号文件合并) |
|
| | |
10.10(a) | | 用于2016年6月29日或之后授予的长期绩效股票奖励的长期绩效股票奖励协议格式(合并于2016年6月27日提交的公司8-K表格第001-36454号文件附件10.1) |
10.11(a) | | 金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)非员工董事股票薪酬延期计划(合并于2016年10月25日提交的公司8-K表格第001-36454号文件附件10.1) |
10.12(a) | | 根据Kimball Electronics,Inc.的延期收费选举协议格式。非员工董事股票薪酬延期计划(合并于2016年10月25日提交的公司8-K表第001-36454号文件附件10.2) |
10.13 | | 修改和重新签署了金宝电子公司(出借方)与摩根大通银行(全国协会)作为行政代理,美国银行(N.A.)作为文件代理之间的信贷协议(通过参考2018年8月1日提交的公司8-K表格附件10.1合并,文件号001-36454) |
10.14(d) | | 金宝电子公司(其贷款方)和摩根大通银行(全国协会)作为行政代理,美国银行(北卡罗来纳州)作为文件代理之间的信贷协议(通过引用2020年5月21日提交的公司8-K表格第001-36454号文件的附件10.1合并) |
21(b) | | 注册人的子公司 |
23(b) | | 独立注册会计师事务所的同意书 |
24(b) | | 授权书 |
31.1(b) | | 首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)提交的认证,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的 |
31.2(b) | | 首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)提交的证明,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的 |
32.1(B)(C) | | 首席执行官根据“美国法典”第18编第1350条提供的证明,该条是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的。 |
32.2(B)(C) | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条提供的证明。 |
101.INS(b) | | XBRL实例文档 |
101.SCH(b) | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL(b) | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF(b) | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB(b) | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE(b) | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
| |
(c) | 根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项的规定,表32.1和32.2中提供的证明不会被视为根据交易法第18节的目的进行了“备案”。除非注册人通过引用明确将其纳入任何根据证券法或交易法提交的文件中,否则此类证明不会被视为通过引用并入任何文件中。 |
| |
(d) | 根据S-K条例第601(A)(5)项,附表和证物已略去。注册人将应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表或证物。 |
| |
(e) | 对于本展品的某些部分,已要求并给予保密待遇。 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
| | |
| | 金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.) |
| | |
| 发信人: | /s/Michael K.SERGESKETTER |
| | 迈克尔·K·谢尔盖斯克特 |
| | 美国副总统, |
| | 首席财务官 |
| | 2020年8月27日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
|
| | |
| | /s/Donald D.Charron |
| | 唐纳德·D·查伦 |
| | 尊敬的董事会主席, |
| | 首席执行官 |
| | 2020年8月27日 |
| | |
| | /s/Michael K.SERGESKETTER |
| | 迈克尔·K·谢尔盖斯克特 |
| | 美国副总统, |
| | 首席财务官 |
| | 2020年8月27日 |
| | |
| | /s/Mark D.Hodell |
| | 马克·D·霍德尔(Mark D.Hodell) |
| | 公司总监、 |
| | (担任首席会计主任) |
| | 2020年8月27日 |
|
| | |
签名 | | 签名 |
| | |
格雷戈里·J·兰伯特* | | Colleen C.RePplier* |
格雷戈里·J·兰伯特 | | Colleen C.Repplier |
导演 | | 导演 |
| | |
罗伯特·J·菲利普* | | 格雷戈里·A·塔克斯顿* |
罗伯特·J·菲利皮 | | 格雷戈里·A·塔克斯顿 |
导演 | | 导演 |
| | |
霍莉·A·范德森* | | 米歇尔·M·霍尔科姆博士* |
霍莉·A·范·杜森 | | 米歇尔·M·霍尔科姆(Michele M.Holcomb),博士 |
导演 | | 导演 |
| | |
| |
* | 根据正式签署并提交给证券交易委员会的授权书,以下签名者特此代表我签署本文件,所有这些授权书的身份如下所示: |
|
| | |
*日期 | | |
2020年8月27日 | | /s/Donald D.Charron |
| | 唐纳德·D·查伦 |
| | 作为事实律师 |
| | |
|
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
附表II-估值及合资格账目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 余额为 起头 年份的 | | 增加(减少) 到开支 | | 调整到其他 帐目 | | 核销和 恢复 | | 余额为 结束 年 |
(金额以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
**各项估值免税额: | | | | | | | | | | | | | | |
* | | $ | 270 |
| | | $ | 265 |
| | | $ | (5 | ) | | | $ | (7 | ) | | | $ | 523 |
|
*递延税项资产 | | $ | 658 |
| | | $ | 979 |
| | | $ | — |
| | | $ | — |
| | | $ | 1,637 |
|
截至2019年6月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
**各项估值免税额: | | | | | | | | | | | | | | |
* | | $ | 482 |
| | | $ | 184 |
| | | $ | 14 |
| | | $ | (410 | ) | | | $ | 270 |
|
*递延税项资产 | | $ | 638 |
| | | $ | 20 |
| | | $ | — |
| | | $ | — |
| | | $ | 658 |
|
截至2018年6月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
**各项估值免税额: | | | | | | | | | | | | | | |
* | | $ | 284 |
| | | $ | 259 |
| | | $ | (51 | ) | | | $ | (10 | ) | | | $ | 482 |
|
*递延税项资产 | | $ | — |
| | | $ | 638 |
| | | $ | — |
| | | $ | — |
| | | $ | 638 |
|