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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
截至本季度的季度报告
或
由_的过渡期
委托文件编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
截至2020年8月24日，注册人普通股的流通股数量为每股面值0.01美元
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Ulta美容公司
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第一部分-报告财务信息 | ||
项目1.编制财务报表 | ||
合并资产负债表 | 3 | |
合并运营报表 | 4 | |
综合全面收益表(损益表) | 5 | |
合并现金流量表 | 6 | |
股东权益合并报表 | 7 | |
合并财务报表附注 | 9 | |
第二项：上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 18 | |
第三项：披露关于市场风险的定量和定性信息 | 29 | |
项目4.管理控制和程序 | 30 | |
第II部分--其他信息 | 30 | |
项目1.提起法律诉讼 | 30 | |
项目11A.各种风险因素 | 30 | |
第二项：股权证券的未登记销售和收益的使用 | 30 | |
第三项高级证券的债务违约 | 31 | |
第(4)项：煤矿安全信息披露 | 31 | |
第五项：信息和其他信息 | 31 | |
项目6.所有展品和展品 | 32 | |
签名 | 33 | |
2
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第一部分-财务信息
第(1)项。财务报表
Ulta Beauty，Inc.
合并资产负债表
8月1日， | 2月1日， | 8月3日， | |||||||
(单位为千，每股数据除外) |
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 | (未经审计) | (未经审计) | |||||||
流动资产： | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
短期投资 | — | | | ||||||
应收账款净额 | | | | ||||||
商品库存，净额 | | | | ||||||
预付费用和其他流动资产 | | | | ||||||
预付所得税 | | | | ||||||
流动资产总额 | | | | ||||||
财产和设备，净额 | | | | ||||||
经营性租赁资产 | | | | ||||||
商誉 | | | | ||||||
其他无形资产，净额 | | | | ||||||
递延薪酬计划资产 | | | | ||||||
其他长期资产 | | | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||||
流动负债： | |||||||||
应付帐款 | $ | | $ | | $ | | |||
应计负债 | | | | ||||||
递延收入 | | | | ||||||
流动经营租赁负债 | | | | ||||||
流动负债总额 | | | | ||||||
非流动经营租赁负债 | | | | ||||||
长期债务 | | — | — | ||||||
递延所得税 | | | | ||||||
其他长期负债 | | | | ||||||
总负债 | | | | ||||||
承担和或有事项(附注7) | |||||||||
股东权益： | |||||||||
普通股，$ | | | | ||||||
库存股-普通股，按成本计算 | ( | ( | ( | ||||||
额外实收资本 | | | | ||||||
留存收益 | | | | ||||||
累计其他综合收入 | | — | — | ||||||
股东权益总额 | | | | ||||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | |||
请参阅合并财务报表附注。
3
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Ulta Beauty，Inc.
合并运营报表
(未经审计)
13周结束 | 26周结束 | ||||||||||||
8月1日， | 8月3日， | 8月1日， | 8月3日， | ||||||||||
(单位为千，每股数据除外) |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
销售成本 | | | | | |||||||||
毛利 | | | | | |||||||||
销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||||
减损费用、门店关闭和其他费用 | | — | | — | |||||||||
开业前费用 | | | | | |||||||||
营业收入(亏损) | | | ( | | |||||||||
利息支出(收入)，净额 | | ( | | ( | |||||||||
所得税前收入(亏损) | | | ( | | |||||||||
所得税费用(福利) | | | ( | | |||||||||
净收益(损失) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
每股普通股净收益(亏损)： | |||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||
加权平均已发行普通股： | |||||||||||||
基本型 | | | | | |||||||||
稀释 | | | | | |||||||||
请参阅合并财务报表附注。
4
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乌尔塔美容公司(Ulta Beauty，Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
13周结束 | 26周结束 | |||||||||||
8月1日， | 8月3日， | 8月1日， | 8月3日， | |||||||||
(单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
净收益(损失) |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
其他全面收入： | ||||||||||||
外币换算调整 | | — | | — | ||||||||
综合收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
请参阅合并财务报表附注。
5
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Ulta Beauty，Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
26周结束 | ||||||
8月1日， | 8月3日， | |||||
(单位：千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动 | ||||||
净收益(损失) | $ | ( | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
| |||||
折旧摊销 | | | ||||
非现金租赁费用 | | | ||||
减损费用、门店关闭和其他费用 | | — | ||||
递延所得税 | | | ||||
基于股票的薪酬费用 | | | ||||
处置财产和设备的损失 | | | ||||
营业资产和负债变动情况： | ||||||
应收账款 | | | ||||
商品库存 | ( | ( | ||||
预付费用和其他流动资产 | | ( | ||||
所得税 | ( | ( | ||||
应付帐款 | ( | | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
递延收入 | ( | ( | ||||
经营租赁负债 | ( | ( | ||||
其他资产和负债 | | | ||||
由以下公司提供的净现金 经营活动 | | | ||||
投资活动 | ||||||
购买短期投资 | — | ( | ||||
短期投资收益 | | | ||||
资本支出 | ( | ( | ||||
收购，扣除收购的现金后的净额 | ( | — | ||||
购买股权投资 | ( | ( | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | | ( | ||||
融资活动 | ||||||
长期债务收益 | | — | ||||
普通股回购 | ( | ( | ||||
行使的股票期权 | | | ||||
购买库藏股 | ( | ( | ||||
发债成本 | ( | — | ||||
融资活动提供的现金净额 | | ( | ||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | — | ||||
现金及现金等价物净增(减)额 | | ( | ||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
补充信息 | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | — | ||
已缴纳所得税，扣除退款后的净额 |
| | | |||
非现金资本支出 | | | ||||
请参阅合并财务报表附注。
6
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Ulta Beauty，Inc.
股东权益合并报表
(未经审计)
库房- | 累积 | |||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
已发布 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 综合 | 股东的 | |||||||||||||||||
(单位：千) |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 权益 | ||||||
余额-2020年2月1日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外币换算调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
行使的股票期权和其他奖励 | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
购买库藏股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
余额-2020年5月2日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外币换算调整 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
行使的股票期权和其他奖励 | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
购买库藏股 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
余额-2020年8月1日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
请参阅合并财务报表附注。
7
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Ulta Beauty，Inc.
股东权益合并报表
(未经审计)
库房- | |||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 附加 | 总计 | ||||||||||||||||
已发布 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 股东的 | |||||||||||||||
(单位：千) |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 权益 | |||||
余额-2019年2月2日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
采用会计准则-ASC 842 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
行使的股票期权和其他奖励 | | | — | — | | — | | ||||||||||||
购买库藏股 | — | — | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
余额-2019年5月4日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
行使的股票期权和其他奖励 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||
购买库藏股 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
余额-2019年8月3日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
请参阅合并财务报表附注。
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Ulta Beauty，Inc.
合并财务报表附注
(以千为单位，每股和门店计数数据除外)(未经审计)
1.业务和演示基础
2017年1月29日，美国化妆品香水公司Ulta Salon。实施控股公司重组。根据重组，Ulta Beauty，Inc.于2016年12月注册为特拉华州的一家公司，成为Ulta Salon，Cosmetics&Fragrance，Inc.的继任者，Ulta Salon，Cosmetics&Fragrance，Inc.以前是上市公司，现在是Ulta Beauty，Inc.的全资子公司。正如在这些注释中以及在本季度报告中使用的Form 10-Q中所使用的，所有提及的“我们”、“Ulta Beauty”或“公司”都是指Ulta Beauty，Inc.。及其合并的子公司。
该公司最初成立于1990年，经营化妆品、香水、护发和护肤品以及相关配件和服务的专业零售店。这些商店还提供全方位服务的沙龙。截至2020年8月1日，公司运营
数量 | 数量 | |||||
定位 |
| 专卖店 |
| 定位 |
| 专卖店 |
阿拉巴马州 | 蒙大拿州 | |||||
阿拉斯加州 | 内布拉斯加州 | |||||
亚利桑那州 | 内华达州 | |||||
阿肯色州 | 新汉普郡 | |||||
加利福尼亚 | 新泽西 | |||||
科罗拉多州 | 新墨西哥州 | |||||
康涅狄格州 | 纽约 | |||||
特拉华州 | 北卡罗莱纳州 | |||||
弗罗里达 | 北达科他州 | |||||
佐治亚州 | 俄亥俄州 | |||||
夏威夷 | 俄克拉荷马州 | |||||
爱达荷州 | 俄勒冈州 | |||||
伊利诺伊州 | 宾州 | |||||
印第安纳州 | 罗德岛 | |||||
爱荷华州 | 南卡罗来纳州 | |||||
堪萨斯 | 南达科他州 | |||||
肯塔基州 | 田纳西州 | |||||
路易斯安那州 | 德克萨斯州 | |||||
缅因州 | 犹他州 | |||||
马里兰州 | 佛蒙特州 | |||||
马萨诸塞州 | 维吉尼亚 | |||||
密西根 | 华盛顿 | |||||
明尼苏达 | 西弗吉尼亚 | |||||
密西西比 | 威斯康星州 | |||||
密苏里 | 怀俄明州 | |||||
总计 |
随附的未经审计的综合财务报表和相关附注是根据美国中期财务信息公认会计原则以及形成T10-Q和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)第10条S-X规则的说明编制的。这些财务报表是在综合基础上编制的，包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户、交易和未实现利润都在合并中消除。管理层认为，随附的合并财务报表反映了所有的调整，这是正常的。
9
目录
经常性，公允陈述中期的财务状况、经营业绩和现金流是必要的。
由于新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行，该公司截至2020年8月1日的13周和26周的经营业绩可能不能代表截至2021年1月30日的财年可能预期的结果。由于这场大流行，该公司修改了一些业务做法，部分原因是立法、行政命令和政府实体和医疗当局的指导(包括暂时关闭被认为“不必要”的业务、就地避难所命令、社会距离和隔离)。新冠肺炎疫情已经并将继续对公司的业务、财务状况、盈利能力、现金流和供应链产生负面影响，尽管影响的程度还不确定。随着疫情的继续发展，对公司业务、财务状况、盈利能力、现金流和供应链的影响程度将取决于未来的发展，包括但不限于，我们某些门店临时关闭的持续时间和程度，美国和其他受影响国家的隔离、避难所和其他旅行限制的持续时间，大流行的持续时间和传播(包括任何复发)，其严重性，控制病毒和/或治疗其影响的行动，病毒的持续时间、时间和严重程度以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度，这些都是高度不确定和无法预测的。
此外，公司业务受季节性波动影响，由于假日销售旺季，公司净销售额和净收入的很大一部分是在会计年度第四季度实现的。因此，截至2020年8月1日的13周和26周的结果不一定表明截至2021年1月30日的财年、或任何其他未来过渡期或任何未来一年的预期结果。
本中期综合财务报表及相关附注应与公司截至2020年2月1日止年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及附注一并阅读。除每股金额和门店数量外，所有金额均以千计。
2.重要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的信息包含在公司截至2020年2月1日的年度报表10-K表格的综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要”中。以下及以下附注为补充资料，应与年报中的“合并财务报表附注”一并阅读。
本财季
本公司的季度期间为
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及会计期间报告的收入和费用金额。该公司认为，与存货估值、供应商津贴、长期有形和经营租赁资产减值、忠诚度计划和所得税有关的会计政策是涉及管理层估计和判断的最重要的会计政策。新冠肺炎疫情已经并可能继续造成宏观经济状况的重大不确定性，这可能会造成进一步的业务中断，并对本公司的经营业绩产生不利影响。虽然新冠肺炎疫情的全部影响尚不清楚，也无法合理估计，但本公司已根据截至报告日期的事实和情况进行了会计估计。实际金额可能与这些估计值不同，这种差异可能是实质性的。
10
目录
存货计价
商品库存以成本或市场(可变现净值)较低的价格入账。成本采用移动平均成本法确定，包括购买和分销货物所产生的成本以及相关的供应商津贴，包括合作广告、降价和批量折扣。如果手头某一特定产品的成本超过我们期望从最终出售或处置库存中变现的金额，我们会记录对库存的估值调整。这些估计是基于管理层对未来需求、库存年龄和历史经验分析的判断。如果实际需求或市场状况与管理层预测的不同，对这些估计的调整可能会对未来的商品保证金比率产生不利或有利的影响。在截至2020年8月1日的13周和26周内，公司增加了库存储备$
CARE法案
2020年3月27日，通过了冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案。CARE法案包括有关可退还工资税、推迟雇主方社会保障付款、净运营亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正等条款。公司有资格获得的最重要的救济措施是员工留任抵免、延期纳税和对税收折旧的技术修正。
本公司承认有合理保证遵守拨款条件和获得积分的政府拨款。“我们相信有一个合理的保证，即公司将遵守CARE法案中员工保留信用条款的相关条件，并且我们将获得我们申请的信用。”我们将继续评估我们对CARE法案的处理，如果发布了额外的指导和法规，则进一步适用CARE法案对公司的能力，以及对我们业务的潜在影响。
员工留任抵免(ERC)和工资税延期。ERC允许从2020年3月13日起至2021年1月1日期间，对某些就业税提供可退还的税收抵免，相当于支付给每位员工的前1万美元合格工资的50%。要符合资格，本公司必须(I)因与新冠肺炎有关的政府当局发出的停业令而全部或部分停业，或(Ii)日历季度的毛收入较2019年同期下降超过50%。合格工资仅限于支付给因新冠肺炎疫情而没有提供服务的员工的工资。在截至2020年8月1日的13周和26周内，公司确认了$
此外，CARE法案包含推迟到2020年底发生的社会保障税雇主部分的规定。截至2020年8月1日，公司已递延$
对税收折旧的技术修正。CARE法案还包括对符合条件的改善性房产的税收折旧方法进行技术更正，将39年的房产改为有资格享受100%税收优惠折旧的15年房产。CARE法案的这一条款导致现金退税#美元。
近期尚未采用的会计公告
税-所得税(主题740)：简化所得税的核算。2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)2019-12年度，所得税-简化所得税会计。*指导意见删除了确认股权递延税的某些例外情况。
11
目录
方法投资，进行期内分配，计算中期所得税。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认商誉的递延税款，以及将税收分配给合并集团的成员等。这个指导是有效的。中期及年度报告期开始2020年12月15日之后。允许及早采用该标准，包括在尚未发布财务报表的中期或年度采用。过渡要求取决于本次更新中的每项修订，并将前瞻性或追溯地应用。ASU 2019-12的采用预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
最近采用的会计声明
无形资产-商誉和其他-内部使用软件。2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，《无形资产-商誉和其他-内部使用软件规则》(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本进行核算，其中澄清了将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的会计，并将其与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。本指南适用于2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期，并应追溯或前瞻性地适用于在通过之日之后发生的所有实施成本。允许提前收养。截至2020年2月2日，公司前瞻性地采用了新的指导方针，该指导方针的采用对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响。
3.营业收入
该公司的净销售额包括零售店和电子商务商品销售，以及沙龙服务和其他收入。其他收入来源包括自有品牌和联合品牌信用卡计划，以及与忠诚度计划和礼品卡破损相关的递延收入。
分门别类收入
下表列出了按主要类别划分的净销售额的大致百分比：
截至的13周。 | 26周结束 | ||||||||
(净销售额百分比) | 2020年8月1日 | 2019年8月3日 | 2020年8月1日 | 2019年8月3日 | |||||
化妆品 | |||||||||
护肤品、沐浴和香水 | |||||||||
护发产品和造型工具 | |||||||||
服务 | |||||||||
其他(指甲产品、配件等) | |||||||||
12
目录
递延收入
递延收入主要是指本公司有义务将额外的商品或服务转让给本公司已收到对价的客人的合同负债，例如未兑换的Ultamate Rewards忠诚度积分和未兑换的Ulta Beauty礼品卡。此外，公司在兑换礼品卡时按比例确认礼品卡的破损。
下表汇总了递延收入中包括的更改：
13周结束 | 截至的26周。 | |||||||||||
2020年8月1日 | 2019年8月3日 | 2020年8月1日 | 2019年8月3日 | |||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同负债的增加(1) | | | | | ||||||||
合同负债扣除(2) | ( | ( | ( | ( | ||||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 当期发行但未兑换或过期的忠诚度积分和礼品卡。 |
| (2) | 当期确认的与期初负债相关的收入。 |
递延收入中包括的其他金额为#美元。
4.减损费用、门店关闭和其他费用
长期有形资产减值。资产组被定义为可识别现金流的最低水平，并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流。确定的资产组在商店级别，包括财产和设备以及经营租赁资产。
在确定每家门店在剩余租赁期内的未来现金流时使用了大量估计，包括我们对未来预计现金流(包括收入、运营费用和市场状况)的预期。如果长期资产的账面价值超过其公允价值，则计入减值损失。
本公司每季度或当事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时，评估长期资产的减值指标。由于新冠肺炎疫情的影响，该公司的收入低于预期，并确定了某些门店的减值指标。该公司对与这些商店相关的长期资产进行了未贴现的现金流分析。根据这些未贴现现金流分析，公司确定某些长期资产的账面价值超过了其估计的未贴现现金流。资产组只有在其账面价值低于其各自的公允价值时才会减记。资产组的公允价值是通过以接近市场参与者的资本成本的比率对现金流量进行贴现来确定的。管理层对未来现金流的预测是基于收益法。个别营运租赁资产的公允价值乃根据估计市值租金评估厘定。
本公司的分析显示，若干长期资产的账面价值超过其各自的公允价值。因此，公司确认减值费用为#美元。
本公司的营业租赁资产包括在各自店铺资产组内的公允价值估计中所使用的估计市场租金的确定需要管理层的重大判断。这些估计的变化
13
目录
可能对长期商店资产是否应进一步评估减值产生重大影响，并可能对由此产生的减值费用产生重大影响。
商店关闭和其他成本。在2020财年第二季度，该公司宣布，在评估其门店组合后，将在2020财年第三季度永久关闭19家门店。因此，在截至2020年8月1日的13周和26周内，公司确认了$
公允价值方法中使用的重要估计(所有这些都被认为是3级投入)包括：公司对未来业务的预期和预计的现金流量，包括收入、运营费用和市场状况。
5.商誉和其他无形资产
商誉，即成本超过所购净资产公允价值的部分，总额为#美元。
其他使用年限有限的无形资产在其使用年限内摊销。每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会检讨该等资产的可收回程度。
由于新冠肺炎疫情和宏观经济环境的恶化，本公司于2020年8月1日进行了中期减值分析，显示商誉或其他无形资产不存在减值。
6.租约
公司根据不可取消的经营租赁租赁零售商店、配送和快速履行中心、公司办公室和某些设备，租期至2033年，租期各不相同。这些租约的初始租期一般为
所有零售店、配送和快速履行中心以及公司办公室租赁均归类为经营性租赁。本公司并无任何融资租赁。
租赁费
大部分运营租赁成本与零售店、配送和快速履行中心有关，并归入销售成本。公司办公室的经营租赁成本分为销售费用、一般费用和行政费用。从控制日到开店日的经营租赁成本归入开店前费用。运营租赁成本为$
14
目录
其他资料
下表提供了与经营租赁相关的现金流量信息的补充披露：
26周结束 | ||||||
(单位：千) | 2020年8月1日 | 2019年8月3日 | ||||
为经营租赁负债支付的现金(1) | $ | | $ | | ||
以经营租赁负债(非现金)换取的经营租赁资产 | | | ||||
| (1) | 不包括因以下项目的租户奖励而收到的现金$ |
7.承诺和或有事项
本公司参与各种与经营业务相关的法律诉讼，包括集体诉讼和单一原告诉讼。管理层认为，与这些诉讼有关的任何负债金额，无论是个别的或总体的，都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
8.债款
于2020年3月11日，本公司与富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理、抵押品代理及其下的贷款人；富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为主要安排人和簿记管理人；摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为辛迪加代理和贷款人；PNC银行(全国协会)作为文件代理和贷款人，签订了第二次修订和重新签署的贷款协议(经修订后的贷款协议)第1号修正案；贷款协议将于2025年3月11日到期，提供最高循环贷款，金额以较小者为准。
截至2020年8月1日，该公司拥有
9.公允价值计量
由于这些工具的到期日较短，现金及现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款的账面价值接近其估计公允价值。长期债务的账面价值也接近其公允价值。
公允价值是使用公允价值层次的三个层次的投入来计量的，如下所述：
| ● | 级别1-可观察到的输入，如活跃市场中相同工具的报价。 |
| ● | 第2级-活跃市场报价以外的投入，可通过与可观察市场数据的佐证直接或间接观察到。 |
| ● | 级别3-无法观察到的输入，其中几乎没有或没有市场数据，这将要求公司制定自己的假设。 |
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截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，公司在综合资产负债表上持有包括在其他长期负债中的金融负债1美元。
某些资产不按公允价值持续计量，但仅在某些情况下进行公允价值调整。这些资产可以包括长期资产和商誉，这些资产在减值时已降至公允价值。减值时减记为公允价值的资产不会随后调整为公允价值，除非发生进一步减值。
10.投资
短期投资通常由存单组成，按成本列账，成本接近公允价值，并在短期投资的综合资产负债表中记录。“公司”做到了截至2020年8月1日有短期投资。该公司的短期投资为#美元。
本公司在可再生能源项目上的投资按权益会计法入账。这些投资的余额为#美元。
11.以股票为基础的薪酬
该公司在授予日根据奖励的公允价值计量基于股票的补偿费用，并在预期授予的奖励的必要服务期内以直线方式确认费用。该公司使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计了授予日期股票期权的公允价值，该模型采用以下加权平均假设计算了所示时期的股票期权的公允价值：
| 26周结束 | |||
8月1日， | 8月3日， | |||
| 2020 |
| 2019 | |
波动率 |
| |||
平均无风险利率 |
| |||
平均预期寿命(年) |
|
| ||
股息率 |
|
| ||
公司授予了
本公司发行了
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在截至2020年8月1日的26周内，公司没有发行任何基于业绩的限制性股票单位。本公司发行了
12.所得税
所得税费用反映了公司经营门店所在州的联邦法定税率和加权平均州法定税率。所得税费用为$
所得税优惠为$
13.每股普通股净收益(亏损)
以下是计算每股基本和稀释后净收益(亏损)时使用的净收益(亏损)和普通股股数的对账：
13周结束 | 26周结束 | |||||||||||
8月1日， | 8月3日， | 8月1日， | 8月3日， | |||||||||
(单位为千，每股数据除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子： | ||||||||||||
净收益(损失) |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
分母： | ||||||||||||
加权平均普通股-基本 | | | | | ||||||||
股票期权和非既得股的稀释效应 | | | — | | ||||||||
加权平均普通股-稀释 | | | | | ||||||||
每股普通股净收益(亏损)： | ||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年8月1日和2019年8月3日的13周，稀释后每股普通股净收入的分母不包括
14.股份回购计划
2018年3月15日，公司宣布，董事会批准了一项股份回购计划(2018年股份回购计划)，根据该计划，公司可以回购至多$
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普通股。2018年股票回购计划授权撤销了之前授权但未使用的$
2019年3月14日，公司宣布，董事会批准了一项新的股份回购计划(2019年股份回购计划)，根据该计划，公司可以回购至多$
2020年3月12日，公司宣布，董事会批准了一项新的股份回购计划(2020股份回购计划)，根据该计划，公司可以回购至多$
下表概述了该公司的普通股回购活动：
截至的26周。 | ||||||
(单位：千) | 2020年8月1日 | 2019年8月3日 | ||||
回购的股份 | | | ||||
回购股份的总成本 | $ | | $ | | ||
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的财务报表和本季度报告其他部分包括的相关注释一起阅读。本次讨论包含1934年修订的“证券交易法”第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款所指的前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务表现的看法。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“战略”等前瞻性词汇或其他类似词汇来识别这些前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩以及当前的计划、估计和预期。包含这些前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们预期的未来计划、估计、目标、战略或期望将会实现。此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性包括但不限于：
| ● | 冠状病毒(新冠肺炎)已经并将继续对我们的业务、财务状况、盈利能力、现金流和供应链以及消费者支出产生的负面影响(包括未来不确定的影响)； |
| ● | 流行病，像新冠肺炎这样的流行病，或者已经并可能继续对销售造成负面影响的自然灾害； |
| ● | 消费者支出总体水平的变化和经济波动，包括新冠肺炎疫情的结果； |
| ● | 经营业绩下降，已经并可能继续导致资产减值和商店关闭费用； |
| ● | 我们有能力维持我们的增长计划，并成功实施我们的长期战略和财务计划； |
| ● | 我们有能力判断美容趋势，并及时对不断变化的消费者偏好做出反应； |
| ● | 我们可能无法在竞争激烈的市场上有效竞争； |
| ● | 我们执行效率促进增长成本优化计划的能力； |
| ● | 网络安全漏洞和其他破坏可能危及我们的信息或导致机密信息未经授权泄露的可能性； |
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| ● | 对我们的信息系统造成实质性破坏的可能性； |
| ● | 我们配送和订单履行基础设施的容量以及我们新开业和即将开业的配送中心的表现可能不足以支持我们最近的增长和预期的未来增长计划； |
| ● | 我们产品批发成本的变化； |
| ● | 新店开张和现有位置可能受到开发商或合租人问题的影响； |
| ● | 我们吸引和留住关键管理人员的能力； |
| ● | 我们成功执行普通股回购计划或实施未来普通股回购计划的能力；以及 |
| ● | 在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的公开文件中详述的其他风险因素，包括我们截至2020年2月1日的Form 10-K年度报告第1A项“风险因素”中包含的风险因素，因此已在截至2020年5月2日的Form 10-Q季度报告第II部分的第1A项“风险因素”中进行了修订和补充，并可能在我们随后提交的Form 10-Q季度报告(包括本报告)中进一步修订或补充。 |
除非联邦证券法要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
在下面的讨论中提到的“我们”、“Ulta Beauty”、“公司”和类似的引用是指Ulta Beauty，Inc.。及其合并子公司，除非另有明文规定或文意另有所指。
概述
我们成立于1990年，是一家美容零售商，当时威望、大众和沙龙产品通过不同的渠道销售-名牌产品的百货商店；大众产品的药店和大众销售商；专业护发产品的沙龙和授权零售店。我们开发了独特的特色零售概念，提供了广泛的品牌和价位，令人信服的价值主张，以及方便和欢迎的购物环境。我们将我们的目标消费者定义为美容爱好者，对美容品类充满热情，并对购物体验有很高期望的消费者。我们相信，我们的战略为我们提供了竞争优势，这些优势为我们的财务业绩做出了贡献。
我们是美国最大的美容零售商，也是化妆品、香水、护肤品、护发产品和沙龙服务的首选美容目的地。我们在独特的特色零售环境中提供无与伦比的产品广度、价值和便利性。我们业务的主要方面包括：我们有能力为我们的客人提供来自名牌和大众化妆品、香水、护发、护肤品、沐浴和身体用品以及沙龙造型工具等类别的25,000多种美容产品的独特组合，以及在每个商店都设有以头发、皮肤和眉毛服务为特色的全方位服务沙龙；我们专注于向我们所有产品类别的客人提供令人信服的价值主张；以及便利性，因为我们的商店主要位于方便、人流量高的位置，如
我们业务的持续增长以及未来净销售额、净收入和现金流的增长取决于我们执行以下战略任务的能力：1)推动美容爱好者消费群体的增长，2)加深Ulta Beauty的热爱和忠诚度，3)提供独一无二的世界级美容产品，4)引领店内和美容服务体验转型，5)重塑美容数字参与，6)提供卓越的运营和提高效率，7)投资于推动制胜文化的人才。从长远来看，我们相信，美国美容产品和沙龙服务行业的扩张，知名美容产品的分销渠道从百货商店转向专业零售店，再加上Ulta Beauty的竞争优势，使我们能够在该行业夺得更多的市场份额。
可比销售额是零售业内部密切监控的一个关键指标。我们的可比销售额过去一直在波动，我们预计未来还会继续波动。多种因素影响我们的可比销售额，包括美国总体经济状况、商品战略或组合的变化，以及我们营销活动的时机和有效性等。
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从长远来看，我们的增长战略是通过增加可比销售额、开设新店和增加全方位渠道能力来增加总净销售额。由于我们有能力扩大商品利润率并利用我们的固定门店成本，以及可比的销售增长和运营效率，预计长期运营利润将会增加，这将被对人员、系统和供应链的增量投资所抵消，这些投资需要通过成功的电子商务和具有竞争力的全方位渠道能力来支持美国的1500至1700家门店连锁店。
新冠肺炎回应
我们一直并将继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。我们已经采取果断行动来保护我们同事和客人的安全，并在新冠肺炎疫情造成的动荡和具有挑战性的环境中管理业务。
2019年末，在中国武汉和其他司法管辖区发现新冠肺炎，促使中国政府对某些受影响地区进行隔离，并在国内和国外实施旅行限制。自那以后，这种病毒几乎蔓延到了世界其他所有地方，包括美国。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。联邦、州和地方政府实施了各种限制，包括旅行限制、关闭边境、限制公共集会、隔离可能接触病毒的人、原地避难所限制和商业运营限制。
为了响应政府的建议，并为了我们同事和客人的健康和安全，我们于2020年3月19日暂时关闭了美国各地的所有门店，同时继续支持我们基本的电子商务业务。从2020年4月19日起，我们暂时解雇了许多商店和沙龙员工。在整个第二季度，通过采取基于各种标准的深思熟虑、有分寸的方法，包括州和地方指导方针以及采用我们新的与商店安全标准相关的安全协议，门店按照分阶段的时间表重新开业。截至2020年7月20日，我们完成了阶段性重开流程。截至2020年8月1日，88%左右的门店提供沙龙服务，85%左右的门店提供眉毛服务。反映与新冠肺炎及部分恢复服务有关的经营限制，本公司已重新启用约17,000名被暂时停职的员工。
我们在截至2020年8月1日的13周和26周的运营业绩受到了新冠肺炎影响的显著影响。由于新冠肺炎疫情的影响，在截至2020年8月1日的13周和26周内，我们的可比销售额分别下降了26.7%和31.1%，但我们为增强全渠道和供应链能力而进行的多年战略投资，加上我们分销员工持续的积极承诺，使我们能够支持不断增长的电子商务需求和客户参与度。除了净收入下降外，我们的整体盈利能力也比上一年有所下降。这些发展进一步要求我们确认某些长期资产减值费用和门店关闭费用。此外，关于冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，我们在综合运营报表中确认工资补贴是销售、一般和行政费用的减少。
在我们驾驭这些前所未有的情况时，我们继续关注我们的财务灵活性，包括在2020年3月18日根据我们10亿美元的循环信贷安排提取8.0亿美元。此外,新冠肺炎大流行爆发以来，我们采取了以下措施来保持金融流动性：
| ● | 限制所有公司、商店和沙龙员工的新员工人数，并推迟业绩增长； |
| ● | 减少营销、差旅和可控费用； |
| ● | 放慢建设国际能力的投资步伐； |
| ● | 使库存入库与当前销售趋势保持一致； |
| ● | 优先付款义务； |
| ● | 减少新店开张、搬迁和改造项目；以及 |
| ● | 暂停了我们的股票回购计划。 |
为了帮助我们的员工渡过这场危机，我们扩大了员工救助计划的标准，将那些因新冠肺炎的个人困难而需要帮助的员工包括在内。Ulta Beauty的执行团队和董事会都对该项目进行了个人捐赠。
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我们也为那些在前线工作的人提供了支持。自危机开始以来，Ulta Beauty已经向几个服务于当地社区和医护人员的国家组织捐赠了45万只手套和14.1万件基本美容用品。作为特别感谢，所有医护人员都可以在当地Ulta美容店重新开张的第一个月预约半价理发和造型。
虽然随着事件的持续变化，销售预计将受到挑战，但我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营结果产生的影响，原因包括但不限于，我们某些门店可能暂时重新关闭，隔离的持续时间，避难所和其他受影响国家/地区的旅行限制，病毒的严重程度，疫情爆发的持续时间，以及公众对疫情及其最终后果的反应。
行业趋势
我们的研究表明，在过去的几年里，Ulta Beauty在所有类别中都占据了相当大的市场份额。然而，我们的研究也表明，从2019年到2020年，美国整体市场的化妆品类别经历了个位数的中位数下降。美容周期受到人口统计和创新的影响。虽然人口趋势继续有利，但我们认为，缺乏增量创新已经导致化妆品类别进入一个具有挑战性的周期，因为创新带给市场的并没有导致产品购买的增量。此外，由于办公室、零售店和其他企业的关闭以及社交聚会的显著减少，新冠肺炎及其各种影响已经影响了消费者的行为。我们仍然相信，我们差异化和多样化的业务模式、我们对战略投资的承诺以及我们高度参与的员工将继续推动市场份额的长期增长。
陈述的基础
该公司有一个需要报告的部门，包括零售店、沙龙服务和电子商务。他说：
我们在零售店的销售点确认商品收入。电子商务商品销售是根据向客人发运的商品来确认的，这些商品是基于满足控制转移标准的。零售店和电子商务销售额是在扣除估计回报后记录的。运输和搬运被视为履行合同的成本，而不是单独的履行义务。因此，我们在商品控制权移交给客户时，即发货时，确认与在线销售相关的单一履约义务的收入。我们从最初购买之日起60天内为商品退货提供退款；然而，由于本季度门店关闭，我们将退货政策延长至180天。州销售税是在净额的基础上提出的，因为我们认为自己是收取和汇出州销售税的直通渠道。沙龙服务收入在向客人提供服务时确认。礼品卡销售收入推迟到客人兑换礼品卡。公司优惠券和其他激励措施被记录为净销售额的减少。其他收入来源包括自有品牌信用卡和联合品牌信用卡计划，以及与忠诚度计划和礼品卡破损相关的递延收入。
可比销售额反映的是从14日第一天开始的商店销售额。运营了一个月。因此，一家门店在运营一年后的第一天加上最初一个月的盛大开业期间，就包括在我们的可比门店基数中。不可比门店销售额包括尚未完成13个月的新门店的销售额运营的月份以及在这两年的部分或全部期间关闭的商店。改建的门店包括在可比销售额中，除非门店在本期或上期的一段时间内关闭。可比销售额包括零售和沙龙服务(包括因新冠肺炎暂时关闭的门店)，以及电子商务。我们的一些竞争对手和其他零售商计算可比或相同门店销售额的方式可能会有所不同。
通过衡量可比销售额，我们可以评估我们门店基础的表现，以及我们整体战略的其他几个方面。以下几个因素可能会对我们的可比销售结果产生正面或负面影响：
| ● | 国家、地区和地方的总体经济状况及其对客户消费水平的相应影响； |
| ● | 新产品或新品牌的引进； |
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| ● | 现有商店市场中新商店的位置； |
| ● | 竞争； |
| ● | 我们有能力及时对消费者偏好的变化作出反应； |
| ● | 我们各项商品推广和市场推广活动的成效；以及 |
| ● | 新开门店的数量以及对我们所有可比门店平均年龄的影响。 |
销售成本包括：
| ● | 销售商品的成本，包括基本上所有的供应商津贴，被视为商品成本的降低； |
| ● | 分配成本，包括劳动力和相关福利、运费、租金、折旧和摊销、房地产税、水电费和保险； |
| ● | 运输和装卸费用； |
| ● | 零售店占用成本，包括租金、折旧和摊销、房地产税、公用事业、维修和维护、保险、执照和清洁费用； |
| ● | 沙龙服务薪资和福利；以及 |
| ● | 缩减和库存估值储备。 |
当我们开新店时，我们的销售成本可能会受到负面影响。我们商品组合的变化也可能对销售成本产生影响。这种包含在销售成本中的项目的列报方式可能无法与我们的竞争对手或其他零售商计算其销售成本的方式相比较。
销售、一般和行政费用包括：
| ● | 零售店和公司员工的工资、奖金和福利成本； |
| ● | 广告费和营销费； |
| ● | 与公司办公设施相关的占用成本； |
| ● | 股权薪酬费用； |
| ● | 所有资产的折旧和摊销，与我们的零售店和分销业务相关的资产除外，这些资产包括在销售成本中； |
| ● | 法律、财务、信息系统和其他公司管理费用。 |
这种销售、一般和管理费用项目的列报方式可能无法与我们的竞争对手或其他零售商计算其销售、一般和管理费用的方式相比较。
减值费用、门店关闭和其他成本包括长期固定资产和经营租赁资产减值费用，以及与门店关闭相关的其他成本，包括遣散费。
开业前费用包括新店、改建店和搬迁店开业前一段时间内的非资本支出，包括从控制日到新店和搬迁店开业日的租金、门店设置劳动力、管理和员工培训以及盛大开业广告。
利息支出(收入)，净额包括利息收入和费用。利息支出包括与我们的信贷安排相关的利息成本和融资费，这是一种基于资产的贷款工具。我们的信贷利率是基于可变的利率结构，这可能会导致利率上升时期的成本增加。利息收入是指自购买之日起12个月或以下的现金等价物和到期时间不超过12个月的短期投资的利息。
所得税费用反映了我们经营商店的州的联邦法定税率和加权平均州法定税率。
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行动结果
我们的季度周期是截至最接近4月30日、7月31日、10月31日和1月31日的周六的13周。公司2020财年第二季度和2019年第二季度分别于2020年8月1日和2019年8月3日结束。我们在截至2020年8月1日的13周和26周的运营业绩可能不能表明由于新冠肺炎疫情的影响，截至2021年1月30日的财年可能会出现的结果。此外，我们的季度运营业绩在过去有所不同，未来可能会再次出现这种情况。因此，我们认为，不应依赖对我们运营结果的逐期比较来表明我们未来的业绩。
下表列出了我们在所示时期的综合运营结果的组成部分：
13周结束 | 26周结束 | |||||||||||
8月1日， | 8月3日， | 8月1日， | 8月3日， | |||||||||
(千美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净销售额 | $ | 1,228,009 | $ | 1,666,607 | $ | 2,401,219 | $ | 3,409,636 | ||||
销售成本 | 899,002 | 1,060,708 | 1,768,607 | 2,158,890 | ||||||||
毛利 | 329,007 | 605,899 | 632,612 | 1,250,746 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | 271,587 | 392,843 | 652,499 | 795,976 | ||||||||
减损费用、门店关闭和其他费用 | 40,758 | — | 60,300 | — | ||||||||
开业前费用 | 3,907 | 5,038 | 8,542 | 9,212 | ||||||||
营业收入(亏损) | 12,755 | 208,018 | (88,729) | 445,558 | ||||||||
利息支出(收入)，净额 | 2,617 | (1,671) | 3,889 | (3,717) | ||||||||
所得税前收入(亏损) | 10,138 | 209,689 | (92,618) | 449,275 | ||||||||
所得税费用(福利) | 2,086 | 48,431 | (22,161) | 95,796 | ||||||||
净收益(损失) | $ | 8,052 | $ | 161,258 | $ | (70,457) | $ | 353,479 | ||||
其他运行数据： | ||||||||||||
期末门店数量 | 1,264 | 1,213 | 1,264 | 1,213 | ||||||||
可比销售额增加(减少) | (26.7%) | 6.2% | (31.1%) | 6.6% | ||||||||
13周结束 | 26周结束 | |||||||||||
8月1日， | 8月3日， | 8月1日， | 8月3日， | |||||||||
(净销售额百分比) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净销售额 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||||||
销售成本 | 73.2% | 63.6% | 73.7% | 63.3% | ||||||||
毛利 | 26.8% | 36.4% | 26.3% | 36.7% | ||||||||
销售、一般和行政费用 | 22.1% | 23.6% | 27.2% | 23.3% | ||||||||
减损费用、门店关闭和其他费用 | 3.3% | 0.0% | 2.5% | 0.0% | ||||||||
开业前费用 | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | ||||||||
营业收入(亏损) | 1.1% | 12.5% | (3.7%) | 13.1% | ||||||||
利息支出(收入)，净额 | (0.2%) | 0.1% | (0.1%) | 0.1% | ||||||||
所得税前收入(亏损) | 0.9% | 12.6% | (3.8%) | 13.2% | ||||||||
所得税费用(福利) | 0.2% | 2.9% | (0.9%) | 2.8% | ||||||||
净收益(损失) | 0.7% | 9.7% | (2.9%) | 10.4% | ||||||||
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截至2020年8月1日的13周与截至2019年8月3日的13周的比较
净销售额
截至2020年8月1日的13周，净销售额下降了4.386亿美元，降幅为26.3%，而截至2019年8月3日的13周，净销售额为17亿美元。净销售额下降的原因是新冠肺炎疫情的负面影响，包括我们的实体零售店暂时关闭，避难所订单到位，社会距离和隔离，以及其他收入减少430万美元。截至2020年8月1日的13周内，总可比销售额下降26.7%，而截至2020年8月3日的13周增长6.2%。在截至2020年8月1日的13周内，交易量下降了36.2%，平均门票增加了14.9%。
毛利
截至2020年8月1日的13周，毛利润下降了2.769亿美元，降幅为45.7%，降至3.29亿美元，而截至2019年8月3日的13周，毛利润为6.059亿美元。截至2020年8月1日的13周，毛利润占净销售额的百分比降至26.8%，而截至2019年8月3日的13周为36.4%。毛利率下降的主要原因是销售额下降导致的固定成本去杠杆化、渠道组合转变、销售额下降导致的沙龙费用去杠杆化以及库存储备的增加。这些压力被较低的促销活动部分抵消。
销售、一般和行政费用
截至2020年8月1日的13周，销售、一般和行政(SG&A)费用减少了1.213亿美元，降幅为30.9%，降至2.716亿美元，而截至2019年8月3日的13周为3.928亿美元。截至2020年8月1日的13周，SG&A费用占净销售额的百分比降至22.1%，而截至2019年8月3日的13周为23.6%。减少的主要原因是与较低的门店工资和福利(包括根据CARE法案提供的员工留任积分)相关的杠杆率，以及营销费用的降低，但由于新冠肺炎的影响导致销售额下降，与2019年战略增长投资相关的费用增加以及门店费用的去杠杆化部分抵消了这一影响。
减损费用、门店关闭和其他费用
在截至前13周的前13周内，我们确认了2090万美元的减值，主要是与我们的零售店相关的有形长期资产和经营租赁资产。2020年8月1日。减值费用是由某些门店低于预期的收入推动的，是根据与我们预期的门店资产使用相关的实体特定假设确定的。在我们的审查中，我们考虑了多个因素，包括但不限于：与门店业绩相关的预测情景以及这些情景最终实现的可能性；门店在因新冠肺炎疫情而临时关闭之前的历史表现；以及资产的剩余使用寿命。
此外，在截至2020年8月1日的13周内，我们确认了1,960万美元的长期资产减值费用和与19家门店永久关闭相关的30万美元的相关遣散费。当时几乎没有。截至2019年8月3日的13周的相关资产减值费用。
开业前费用
截至2020年8月1日的13周，开业前费用减少了110万美元，降至390万美元，而截至2019年8月3日的13周，开业前费用为500万美元。由于新冠肺炎的原因，本季度新店活动暂时暂停。因此，在截至2020年8月1日的13周内，我们没有新开门店，而截至2019年8月3日的13周，我们新开了20家门店，改建了8家门店，并搬迁了4家门店。
利息支出(收入)，净额
截至2020年8月1日的13周的利息支出净额为260万美元，而截至2019年8月3日的13周的利息收入为170万美元。利息支出是指借款利息和与信贷安排相关的费用。利息收入来自现金等价物和期限为12个月的短期投资。
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或更少，从购买之日起。截至2020年8月1日，我们在信贷安排下有8.0亿美元的未偿还款项。截至2019年8月3日，我们的信贷安排没有任何未偿还的借款。
所得税费用(福利)
截至2020年8月1日的13周的所得税支出为210万美元，实际税率为20.6%，而截至2019年8月3日的13周的所得税支出为4840万美元，实际税率为23.1%。实际税率较低的主要原因是营业收入减少。
净收入
截至2020年8月1日的13周，净收入为810万美元，而截至2019年8月3日的13周，净收入为1.613亿美元。净收入减少的主要原因是毛利润减少2.769亿美元，部分被SG&A费用减少1.213亿美元和所得税减少4630万美元所抵消。减值费用、关闭门店和其他成本增加了4080万美元，部分抵消了这些减少。
截至2020年8月1日的26周与截至2019年8月3日的26周的比较
净销售额
截至2020年8月1日的26周，净销售额下降10亿美元，降幅29.6%，至24亿美元，而截至2019年8月3日的26周，净销售额为34亿美元。净销售额下降的原因是新冠肺炎疫情的负面影响，包括我们的实体零售店暂时关闭，避难所订单到位，社会距离和隔离，以及其他收入减少2,000,000美元。总可比销售额下降了31.1%。在截至2020年8月1日的26周内，交易量下降了37.4%，平均门票增长了10.1%。
毛利
截至2020年8月1日的26周，毛利润下降了6.181亿美元，降幅为49.4%，而截至2019年8月3日的26周，毛利润为13亿美元。截至2020年8月1日的26周，毛利润占净销售额的百分比降至26.3%，而截至2019年8月3日的26周为36.7%。毛利率下降的主要原因是销售额下降导致的固定成本去杠杆化、渠道组合转变、销售额下降导致的沙龙费用去杠杆化以及库存储备的增加。这些压力被较低的促销活动部分抵消。
销售、一般和行政费用
截至2020年8月1日的26周，SG&A费用减少了1.435亿美元，降幅为18.0%，降至6.525亿美元，而截至2019年8月3日的26周，SG&A费用为7.96亿美元。截至2020年8月1日的26周，SG&A费用占净销售额的百分比增至27.2%，而截至2019年8月3日的26周为23.3%。增长的主要原因是门店费用的去杠杆化，原因是新冠肺炎的影响导致销售额下降，以及2019年与战略增长投资相关的费用增加，但部分被与门店工资和福利相关的杠杆所抵消，包括根据CARE法案提供的员工留任积分。
减损费用、门店关闭和其他费用
在截至前26周的26周内，我们确认了4040万美元的减值，主要是与我们的零售店相关的有形长期资产和经营租赁资产。2020年8月1日。减值费用是由某些门店低于预期的收入推动的，是根据与我们预期的门店资产使用相关的实体特定假设确定的。在我们的审查中，我们考虑了多个因素，包括但不限于：与门店业绩相关的预测情景以及这些情景最终实现的可能性；门店在因新冠肺炎疫情而临时关闭之前的历史表现；以及资产的剩余使用寿命。
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此外，在截至2020年8月1日的26周内，我们确认了1,960万美元的长期资产减值费用和与19家门店永久关闭相关的30万美元的相关遣散费。当时几乎没有。截至2019年8月3日的26周的相关资产减值费用。
开业前费用
截至2020年8月1日的26周，开业前费用减少了70万美元，降至850万美元，而截至2019年8月3日的26周，开业前费用为920万美元。新店活动在第二季度暂时暂停。因此，在截至2020年8月1日的26周内，我们新开了11家门店，搬迁了1家门店，而截至2019年8月3日的26周，我们新开了42家门店，改建了9家门店，搬迁了4家门店。
利息支出(收入)，净额
截至2020年8月1日的26周，利息支出净额为390万美元，而截至2019年8月3日的26周，利息收入净额为370万美元。利息支出是指借款利息和与信贷安排相关的费用。利息收入来自现金等价物和自购买之日起到期日为12个月或以下的短期投资。截至2020年8月1日，我们在信贷安排下有8.0亿美元的未偿还款项。截至2019年8月3日，我们的信贷安排没有任何未偿还的借款。
所得税费用(福利)
截至2020年8月1日的26周的所得税优惠为2220万美元，实际税率为23.9%，而截至2019年8月3日的26周的税收支出为9580万美元，实际税率为21.3%。较高的有效税率主要是由于2020财年前26周可抵税的股票期权费用减少。
净收益(损失)
截至2020年8月1日的26周净亏损为7050万美元，而截至2019年8月3日的26周净收益为3.535亿美元。净收入减少的主要原因是毛利润减少6.181亿美元，部分被SG&A费用减少1.435亿美元和所得税减少1.18亿美元所抵消。这些减少被减值费用、关闭门店和其他成本增加的6030万美元部分抵消。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是用于租金、新建、改建、搬迁和翻新门店的资本支出(名牌精品店和相关的店内商品升级)、与门店扩张和新品牌增加相关的商品库存增加、店内精品店(一套定制设计的固定装置，用于在我们的门店内显著展示某些名牌)、供应链改善、份额回购，以及我们信息技术系统的持续改进。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、短期投资、运营现金流(包括营运资本的变化)以及我们信贷安排下的借款。截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，我们的现金和现金等价物分别为12亿美元、5.023亿美元和3.274亿美元。
我们营运资本中最重要的组成部分是商品库存、现金和现金等价物，减去相关的应付账款和应计费用。由于我们在这段时间内为即将到来的假日季节积累了库存，我们的营运资金需求从每年的8月1日到11月都是最大的。这也是一年中我们对新商店类别的投资水平最高的时候，可能没有收取作为租赁协议的一部分应支付给我们的所有房东津贴。根据过去的业绩和目前的预期，我们相信至少在未来12个月内，现金和现金等价物、短期投资、运营产生的现金以及信贷安排下的借款将满足公司的营运资金需求、资本支出需求、承诺和其他流动性需求。
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下表汇总了我们在所示时期的现金流：
26周结束 | ||||||
8月1日， | 8月3日， | |||||
(单位：千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动提供的净现金 | $ | 15,989 | $ | 447,336 | ||
投资活动提供(用于)的现金净额 | 26,304 | (334,552) | ||||
融资活动提供的现金净额 | 722,670 | (344,637) | ||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 30 | — | ||||
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | 764,993 | $ | (231,853) | ||
经营活动
经营活动包括经某些非现金项目调整的净收益(亏损)，包括折旧和摊销、非现金租赁费用、减值费用、关闭门店和其他成本、递延所得税、基于股票的补偿费用、处置财产和设备的已实现损益以及营运资金变化的影响。与上一期间相比减少的主要原因是净收入和应付账款时间的减少，但被处置财产和设备以及减损费用、关闭门店和其他成本的增加部分抵消。净收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致销售额下降导致毛利润下降，以及减损费用增加，但被SG&A费用和所得税的减少部分抵消。
截至2020年8月1日，商品库存净额为14亿美元，而2019年8月3日为13亿美元，增加了5250万美元，增幅为4.0%。库存增加的主要原因是自2019年8月3日以来新开了51家净店。与去年相比，每家门店的平均库存略有下降。
投资活动
我们历来主要将现金用于新建、改建、搬迁和更新商店、供应链投资、短期投资和信息技术系统投资。截至2020年8月1日的26周内，资本支出的投资活动为7710万美元，而截至2019年8月3日的26周内为1.512亿美元。在截至2020年8月1日的26周内，我们为权益法投资贡献了540万美元。
我们未来的投资将主要取决于我们承担的新的、改建的和搬迁的商店、信息技术系统和供应链投资的数量以及这些支出的时机。鉴于这场大流行，我们已经削减了2020财年的资本支出计划，现在预计资本支出将在1.8亿至2亿美元之间。
融资活动
融资活动主要包括对我们循环信贷安排的借款、股票回购和股本交易。库存股的购买是指在限制性股票归属时，为履行最低法定纳税义务而预扣的股份从计划参与者手中回购的普通股的公允价值。截至2020年8月1日，我们在信贷安排下有8.0亿美元的未偿还贷款，截至2020年2月1日和2019年8月3日，我们的信贷安排下没有未偿还的借款。
股份回购计划
2018年3月15日，我们宣布董事会批准了一项股份回购计划(2018年股份回购计划)，根据该计划，公司可以回购最多6.25亿美元的公司普通股。2018年股票回购计划授权从早先的股票回购计划中撤销了之前授权但未使用的4130万美元金额。2018年股票回购计划没有到期日，但规定随时暂停或终止。
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2019年3月14日，我们宣布董事会批准了一项新的股份回购计划(2019年股份回购计划)，根据该计划，公司可以回购最多8.75亿美元的公司普通股。2019年股票回购计划授权从2018年股票回购计划中撤销了之前授权但未使用的2540万美元。2019年股票回购计划没有到期日，但规定随时暂停或终止。
2020年3月12日，我们宣布董事会批准了一项新的股份回购计划(2020股份回购计划)，根据该计划，公司可以回购至多16亿美元的公司普通股。2020年股票回购计划授权从2019年股票回购计划中撤销了之前授权但未使用的1.653亿美元金额。2020股票回购计划没有到期日，可能随时暂停或终止。2020年4月2日，我们宣布暂停股票回购计划，以增强我们的流动性，并在驾驭新冠肺炎疫情的同时保存现金。
下表概述了该公司的普通股回购活动：
截至的26周。 | ||||||
(百万美元) | 2020年8月1日 | 2019年8月3日 | ||||
回购的股份 | 326,970 | 1,110,034 | ||||
回购股份的总成本 | $ | 73.0 | $ | 378.3 | ||
信贷安排
于2020年3月11日，我们与富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理、抵押品代理及其项下的贷款人；富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为主要安排人和簿记管理人；摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为辛迪加代理和贷款人；PNC银行(全国协会)作为文件代理和贷款人，签订了第二次修订和重新签署的贷款协议(经如此修订的贷款协议)的第1号修正案；以及贷款协议将于2025年3月11日到期，提供的最大循环贷款相当于10亿美元或符合条件的自有存货和符合条件的自有应收账款的一定百分比(在公司选择并满足某些条件时，借款基础可以包括一定比例的合格现金)，包含5000万美元的信用证子贷款，并允许公司在征得各贷款人同意和其他条件的情况下额外增加1.0亿美元的循环贷款。贷款协议载有在贷款协议下的可获得性低于指定门槛的期间内维持不低于1.0至1.0的固定费用覆盖比率的要求。根据贷款协议，本公司几乎所有资产均被质押作为未偿还借款的抵押品。未偿还借款的利息由公司选择，要么是基本利率加0%至0.125%的利润率，要么是伦敦银行同业拆借利率加1.125%至1.250%的利润率，这些利润率基于公司的借款能力，未使用的额度费用为每年0.20%。
截至2020年8月1日，我们在信贷安排下有8.0亿美元的未偿还资金，加权平均利率为1.59%。截至2020年2月1日和2019年8月3日，我们在信贷安排下没有未偿还的借款。截至2020年8月1日，我们遵守了贷款协议的所有条款和契诺。
季节性
我们的业务受季节性波动的影响。由于假日销售旺季，我们很大一部分净销售额和利润是在本财年第四季度实现的。在较小程度上，我们的业务也受到母亲节和情人节的影响。在这些销售量较高的时期，销售额的任何下降都可能对我们整个财年的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。我们的季度运营业绩在过去有所不同，未来可能会再次出现这种情况。因此，我们认为，不应依赖对我们运营结果的逐期比较来表明我们未来的业绩。
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表外安排
截至2020年8月1日，我们还没有达成任何美国证券交易委员会(SEC)所描述的“表外”安排。然而，我们确实有在正常业务过程中发生的表外购买义务。
合同义务
我们的合同义务包括经营租赁义务、购买义务和我们的循环信贷额度。在截至2020年8月1日的26周内，我们增加了8.0亿美元的长期债务。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要使用影响我们资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。管理层根据历史经验和其认为在当时情况下合理的其他假设进行估计，并持续评估这些估计。实际结果可能与这些估计不同。在截至2020年2月1日的财年，我们的Form 10-K年度报告中包括的关键会计政策和估计没有重大变化。
近期尚未采用的会计公告
见我们的合并财务报表附注2，“重要会计政策摘要”--最近尚未采用的会计声明。
最近采用的会计声明
见我们的合并财务报表附注2，“重要会计政策摘要”--最近通过的会计声明。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。我们不为交易目的持有或发行金融工具。
利率风险
我们面临的利率风险主要是通过我们的信贷安排下的借款来承担的。我们借款的利息是根据浮动利率计算的。截至2020年8月1日，我们在信贷安排上有8.0亿美元的未偿还款项。截至2019年8月3日，我们的信贷安排没有任何未偿还的借款。
假设可变利率债务利率上升1%，将使截至2020年8月1日的26周的利息支出增加约300万美元。
外币汇率风险
我们面临着外币汇率波动、我们的外国业务兑换成美元以及这些外国业务购买不以当地货币计价的商品的风险。我们对外币汇率波动的风险对我们的财务状况或经营业绩并不重要。
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第四项。管制和程序
对财务报告的披露控制和程序的评价
我们已经建立了披露控制和程序，以确保认证我们财务报告的高级管理人员以及我们的高级管理层和董事会成员了解与公司有关的重要信息。
根据管理层截至2020年8月1日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))定义的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据修订的1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且酌情包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年8月1日的13周内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
第(1)项。法律程序
有关法律诉讼的信息，请参阅我们的合并财务报表附注7“承诺和或有事项”。
项目71A。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外，你还应仔细考虑第I部分讨论的因素，即“项目1a”。我们在截至2020年2月1日的年度报告“Form 10-K”中的“风险因素”已在截至2020年5月2日的财务季度的Form 10-Q季度报告的第II部分第1A项“风险因素”中进行了修订和补充，这可能会对我们的业务、财务状况、财务结果或未来业绩产生重大影响。与我们之前在Form 10-K年报中披露的风险因素相比，没有实质性的变化。在截至2020年2月1日的财年中，除此之外，我们之前在截至2020年5月2日的财季的Form 10-Q季度报告中对此进行了补充和修订。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了2020年第二季度我们普通股的回购情况：
期间 |
| 总数 的股份 已购买(1) |
| 平均值 |
| 总数 |
| 近似值 的美元价值 可能尚未发行的股票 被购买 在计划或方案下 (单位：千)(2) | ||
2020年5月3日至2020年5月30日 | – | $ | – | – | $ | 1,576,360 | ||||
2020年5月31日至2020年6月27日 | 125 | 252.08 | – | 1,576,360 | ||||||
2020年6月28日至2020年8月1日 | 156 | 203.59 | – | 1,576,360 | ||||||
截至2020年8月1日的13周 | 281 | 225.16 | – | 1,576,360 | ||||||
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| (1) | 在截至2020年8月1日的13周内，作为我们公开宣布的股票回购计划的一部分，没有回购股票，而且有281在此期间，在归属限制性股票时，员工为履行最低法定预扣税款义务而转让的股份。 |
| (2) | 2020年3月12日，我们宣布了2020年的股票回购计划，根据该计划，公司可以回购最多16亿美元的公司普通股。2020年股票回购计划授权从2019年股票回购计划中撤销了之前授权但未使用的1.653亿美元金额。截至2020年8月1日，根据2020年16亿美元的股票回购计划，仍有15.8亿美元可用。 |
第三项。高级证券违约
无
第四项。矿场安全资料披露
无
第五项。其他资料
无
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项目6.陈列品
下面的展品索引中列出的展品是作为本季度报告FORM 10-Q的一部分提交的。
展品索引
通过引用并入本文 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
陈列品 | 文件说明 | 在此存档 | 形式 | 陈列品 | 档案 数 | 申报日期 |
3.1 | Ulta美容公司注册证书。 | 8-K | 3.1 | 001-33764 | 1/30/2017 | |
3.2 | Ulta Beauty，Inc.的章程，修订至2020年6月3日 | 8-K | 3.2 | 001-33764 | 6/8/2020 | |
31.1 | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席执行官的认证 | X | ||||
31.2 | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席财务官的证明 | X | ||||
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的证明 | X | ||||
101.INS | 内联XBRL实例 | X | ||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | X | ||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算 | X | ||||
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签 | X | ||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿 | X | ||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义 | X | ||||
104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。 | |||||
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告于2020年8月27日由正式授权的下列签字人代表其签署。
Ulta美容公司 | ||
依据： | /s/玛丽·N·狄龙 | |
玛丽·N·狄龙 | ||
依据： | /s/Scott M.Settersten | |
斯科特·M·塞特斯滕 | ||
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