美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名，详见其约章)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券。
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每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年8月15日，注册人拥有
第一部分财务信息
第一项财务报表。
目的地XL集团，Inc.
综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
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2020年8月1日 |
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2020年2月1日 |
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(2020财年) |
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(2019财年) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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财产和设备，扣除累计折旧和摊销后的净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计费用和其他流动负债 |
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经营租赁，当前 |
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信贷安排下的借款 |
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流动负债总额 |
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长期负债： |
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长期债务 |
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非流动经营租赁 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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国库股按成本价计算， |
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累积赤字 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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附注是综合财务报表的组成部分。
2
目的地XL集团，Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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(2020财年) |
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(2019财年) |
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(2020财年) |
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(2019财年) |
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销货 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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售出货物的成本，包括入住费 |
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毛利 |
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费用： |
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销售、一般和行政 |
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CEO交接成本 |
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资产减值 |
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折旧摊销 |
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总费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息支出，净额 |
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所得税拨备(收益)前收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备(福利) |
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净收益(损失) |
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( |
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( |
) |
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每股净收益(亏损)-基本和摊薄 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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加权-已发行普通股的平均数量： |
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基本型 |
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稀释 |
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附注是综合财务报表的组成部分。
3
目的地XL集团，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
|
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在截至的三个月内 |
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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|
2020年8月1日 |
|
|
2019年8月3日 |
|
|
||||
|
|
|
(2020财年) |
|
|
(2019财年) |
|
|
(2020财年) |
|
|
(2019财年) |
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|
净收益(损失) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他税前综合收益： |
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外币折算 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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养老金计划 |
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其他综合税前收益 |
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与其他综合所得项目有关的税收拨备 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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其他综合收益，扣除税后的净额 |
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综合收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
4
.
目的地XL集团，Inc.
合并股东权益变动表
(单位：千)
(未经审计)
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累积 |
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|
附加 |
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其他 |
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普通股 |
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实缴 |
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国库券和股票 |
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累积 |
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综合 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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股份 |
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金额 |
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赤字 |
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收入(亏损) |
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总计 |
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2020年2月1日的余额 |
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( |
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董事会薪酬 |
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股票补偿费用 |
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在RSU释放时发行普通股 |
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已归属递延股票 |
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累计其他综合收益(亏损)： |
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养老金计划，税后净额 |
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外币，税后净额 |
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净损失 |
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2020年5月2日的余额 |
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( |
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$ |
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股票补偿费用 |
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已归属递延股票 |
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累计其他综合收益(亏损)： |
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养老金计划，税后净额 |
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外币，税后净额 |
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净损失 |
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2020年8月1日的余额 |
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$ |
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( |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
5
目的地XL集团，Inc.
合并股东权益变动表
(单位：千)
(未经审计)
|
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累积 |
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|
附加 |
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|
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|
|
其他 |
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|
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|
|
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普通股 |
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实缴 |
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国库券和股票 |
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|
累积 |
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综合 |
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股份 |
|
|
金额 |
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资本 |
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|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
赤字 |
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收入(亏损) |
|
|
总计 |
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2019年2月2日的余额 |
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( |
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$ |
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董事会薪酬 |
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股票补偿费用 |
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为实现绩效薪酬而准予的RSU，从负债重新分类为权益 |
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在RSU释放时发行普通股 |
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( |
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— |
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因与RSU净股份结算相关的税收而扣缴的股份 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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已归属递延股票 |
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因采用ASC842而引起的会计原则变化 |
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累计其他综合收益(亏损)： |
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外币，税后净额 |
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净损失 |
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2019年5月4日的余额 |
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董事会薪酬 |
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股票补偿费用 |
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在RSU释放时发行普通股 |
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因与RSU净股份结算相关的税收而扣缴的股份 |
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( |
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取消限制性股票 |
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已归属递延股票 |
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累计其他综合收益(亏损)： |
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养老金计划，税后净额 |
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外币，税后净额 |
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净收入 |
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2019年8月3日的余额 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是综合财务报表的组成部分。
6
目的地XL集团，Inc.
综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
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在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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(2020财年) |
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(2019财年) |
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来自经营活动的现金流： |
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净损失 |
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$ |
( |
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对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
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递延债务发行成本摊销 |
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资产减值 |
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折旧摊销 |
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股票补偿费用 |
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董事会股票薪酬 |
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营业资产和负债的变化： |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他资产 |
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应付帐款 |
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经营租赁，净额 |
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应计费用和其他负债 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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投资活动的现金流量： |
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财产和设备的附加费，净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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筹资活动的现金流量： |
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信贷安排项下的净借款 |
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与信贷安排修订相关的债务发行成本 |
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— |
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与RSU净股份结算相关的预扣税款 |
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— |
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筹资活动提供的现金净额 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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现金和现金等价物： |
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期初 |
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期末 |
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$ |
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附注是综合财务报表的组成部分。
7
目的地XL集团，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
1.陈述依据
特拉华州公司Destination XL Group，Inc.(与其子公司合称为“公司”)管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含公平列报中期财务报表所需的所有调整。这些财务报表不包括与年度财务报表相关的所有披露，因此，阅读时应结合公司于2020年3月19日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包括的公司截至2020年2月1日的财政年度经审计的综合财务报表的注释。
这些声明中陈述的信息可能会受到正常年终调整的影响。这些信息反映了管理层认为为公平反映公司在所指时期的经营结果、财务状况和现金流量所需的所有调整。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。从历史上看，该公司的业务一直是季节性的，公布的中期业绩不一定代表全年的预期结果。
该公司的会计年度为52周或53周，截止日期为最接近1月31日的周六。2020财年和2019年财年分别于2021年1月30日和2020年2月1日结束，为期52周。
新冠肺炎大流行对企业的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布目前爆发的一种新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)为全球大流行。新冠肺炎疫情对本公司的运营、员工、配送和物流、供应商和客户造成了不利影响。*本公司所有门店于2020年3月17日暂时关闭。*本公司于4月下旬开始重新开店，截至2020年6月底，所有零售店均已重新开业。虽然我们所有的门店都在营业，但它们的营业时间都在减少，为了应对任何持续的COVID担忧，过去和现在都有必要关闭和重新开张门店。
针对新冠肺炎疫情存在的不确定性，本公司已采取重大预防措施，以降低费用，保持流动性，并减轻大流行对本公司的不利影响。该公司的大部分员工于2020年3月被暂时解雇，
2020年3月，作为一项积极的措施，该公司提取了$
段信息
本公司拥有
8
无形资产
在2018财年，公司购买了域名“dxl.com”的权利，该域名的账面价值为$。
应付帐款
在2020财年的前六个月，该公司通过签订短期票据，与其某些商品供应商获得了延长的付款条件。
金融工具的公允价值
ASC主题825，金融工具，要求披露某些金融工具的公允价值。ASC主题820，“公允价值计量和披露，“定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，并加强了关于公允价值计量的披露。
所使用的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了内部市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-第1级价格以外的可观察输入，如类似资产或负债的报价；不活跃的市场报价或可观察到或可由相关资产或负债的基本完整期限的可观察市场数据证实的其他输入。
第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债公允价值有重大影响的不可观察的投入。
本公司在尽可能计量公允价值时，使用可观察到的市场投入(报价市场价格)。
长期债务的公允价值被归类在估值层次的第二级。于二零二零年八月一日，公允价值根据本公司可供类似安排及剩余期限借款之条款计算，接近账面值。
“dxl.com”域名的公允价值是根据本公司的年度减值测试按非经常性基准计量的，属于估值层次的第三级。请看上面的无形资产。
由于这些工具到期日较短，现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用和短期借款的账面金额接近公允价值。
9
累计其他全面收益(亏损)-(“AOCI”)
其他全面收益(亏损)包括与外币和养老金计划相关的金额，并在综合全面收益(亏损)表中报告。AOCI截至2020年8月1日和2019年8月3日的三个月和六个月的其他全面收益(亏损)和重新分类如下：
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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截至以下三个月的三个月： |
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(千) |
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养恤金 平面图 |
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外方 通货 |
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总计 |
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养恤金 平面图 |
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外方 通货 |
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总计 |
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季度初的余额 |
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以前的其他综合收益(亏损) *重新分类，扣除税收后的净额 |
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( |
) |
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从累计的其他金额重新分类的金额 *综合收益，扣除税金后的净额。(1) |
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— |
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本期其他综合收益(亏损) |
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季度末余额 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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截至今年首六个月： |
|
(千) |
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养恤金 平面图 |
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外方 通货 |
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总计 |
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养恤金 平面图 |
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外方 通货 |
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|
总计 |
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财政年度开始时的余额 |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
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以前的其他综合收益(亏损) *重新分类，扣除税收后的净额 |
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( |
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从累计的其他金额重新分类的金额 *综合收益，扣除税金后的净额。(1) |
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— |
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本期其他综合收益(亏损) |
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季度末余额 |
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$ |
( |
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( |
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( |
) |
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(1) |
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10
基于股票的薪酬
所有基于股票的支付，包括授予员工股票期权和限制性股票，都根据其公允价值和归属期间在综合经营报表中确认为费用。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes估值模型确定的，需要输入主观假设。这些假设包括估计员工在行使既得股票期权之前将保留其既得股票期权的时间长度(“预期期限”)、公司普通股价格在预期期限内的估计波动性以及最终无法满足其既有要求的期权数量(“没收”)。该公司在每个授予日都会审查其估值假设，因此，很可能会改变用于评估未来期间授予的员工股票奖励的估值假设。使用Black-Scholes模型得出的价值被确认为在授权期内扣除估计没收后的费用。对最终将授予的基于股票的奖励的估计需要判断。估计的实际结果和未来变化可能与公司目前的估计不同。
每个股票期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计，该模型基于下表中的假设，因为它与2020财年前六个月授予的股票期权有关。*2019财年前六个月没有授予股票期权。
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2020年8月1日 |
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预期波动率 |
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无风险利率 |
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预期寿命 |
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股息率 |
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授予期权的加权平均公允价值 |
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$ |
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该公司拥有符合市场条件的出色业绩股票单位(PSU)。分配给PSU的各个授予日期公允价值和派生服务期是使用蒙特卡罗模型确定的。此外，估值包括对公司历史波动性、无风险比率和股本成本的假设。
长期资产减值
本公司审查其长期资产，以发现可能表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。本公司通过确定该等资产在其各自剩余寿命内的账面价值是否可以通过预计的未贴现的未来现金流收回来评估该等资产的可回收性。减值金额(如果有的话)是根据预计的贴现未来现金流量使用反映公司平均资金成本的贴现率来计量的。
由于新冠肺炎疫情对本公司2020年第一季度业务的重大影响以及持续的不确定性，本公司重新评估了截至2020年5月2日其长期资产的账面价值的可恢复性，假设其门店将逐步开张自始至终2020财年第二季度，但消费者零售支出在一段时间内仍将大幅削减。*由于围绕疫情对未来现金流影响的持续时间和程度存在不确定性，公司的预测基于多个概率加权情景。*根据评估结果，公司记录了#美元的减值费用。
有
租约
本公司采用ASU 2016-02，“租赁(主题842)“在2019年第一季度，在修改后的追溯基础上，通过累积效应调整，将新标准应用于所有租赁，以开始累计赤字。”
根据ASC 842，公司在合同开始时确定安排是否包含租赁。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产及租赁负债于开始日按剩余未来最低租赁付款现值、初步直接成本及任何租赁优惠计入该等使用权资产的价值确认。由于本公司租赁中隐含的利率不容易确定，本公司根据租赁计量日可获得的信息，利用其递增借款利率来确定未来付款的现值。本公司选择了承租人非租赁成分分离的实际权宜之计，允许本公司不将非租赁成分与其相关的租赁成分分离。本公司还作出会计政策选择，ASC 842的确认要求将不适用于期限为12个月或以下的某些非店铺租赁(如果有的话)，在租赁期内以直线基础确认该等租赁付款。截至2020年8月1日，公司拥有
11
对于商店租赁，公司将租赁组件和非租赁组件作为单个租赁组件进行会计处理。某些店铺租赁可能需要根据销售额支付额外费用，以及偿还房地产税、公共区域维护和保险，并作为可变租赁成本支出。其他商店租赁包含一次定期固定租赁付款，其中包括房地产税、公共区域维护和保险。这些固定付款被视为租赁付款的一部分，并计入使用权资产和租赁负债。所有租户津贴作为使用权资产的抵消计入，并在相关租赁期内作为租金费用的减少额摊销。
见附注4‘’租约‘’了解更多信息。
最近采用的会计公告
2016年6月，美国财务会计准则委员会(“FASB”)FASB“)发布ASU No.2016-13，金融工具 - 信用损失(话题326)金融工具信用损失的 - 计量.“本指导意见对金融工具(包括应收贸易账款)信用损失计量的几个方面进行了修正。主题326用减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)取代现有的已发生信用损失模型，该模型基于预期损失而不是已发生的损失。修正案是有效的。对于财政年度，以及这些财政年度内的过渡期，从2019年12月15日之后开始。公司在2020财年第一季度采用了这一标准，并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化。“本指南修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求，删除了关于公允价值层次结构第1级和第2级之间转移的披露，修改了计量不确定性披露，并要求对第3级公允价值计量进行额外披露，等等。该公司在2020会计年度第一季度采用了这一标准，并在预期的基础上采用了新的披露。采用这一标准并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税的核算。“本标准通过删除ASC740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。所得税，同时还澄清和修改现有的指导意见，包括对税法颁布的变化进行中期核算。本标准适用于会计年度，并在允许提前采用的情况下，从2020年12月15日之后开始，在这些会计年度内的过渡期内有效。在2020财年第一季度，公司选择提前采用ASU 2019-12。有关期间内税收分配和税法颁布的临时承认的规定正在前瞻性地通过。采用ASU 2019-12的影响对公司的合并财务报表.
最近发布的会计公告
2020财年前六个月发布或生效的任何新的财务会计声明都没有或预计会对公司的综合财务报表产生重大影响。
2.收入确认
该公司是一家高大男装零售商，包括直营店和批发店。收入由发起客户订单的运营部门确认。门店销售定义为直接在门店层面发起并履行的销售。门店直销定义为在线发起的销售，包括在门店级别、在其网站或第三方市场上在线发起的销售。批发销售被定义为根据每个客户与本公司的合同条款向批发客户进行的销售。一般来说，当承诺货物的控制权转移给客户时，所有收入都会确认，金额反映了交换这些货物的对价。从客户收取并汇给税务机关的销售税不包括在收入中，并作为综合资产负债表中应计费用的一部分计入。
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̶ |
本公司门店经营的收入在顾客购买商品时入账，扣除基于历史经验估计的销售退货。 |
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̶ |
公司直接业务的收入在客户订单交付时确认，扣除基于历史经验估计的销售退货。 |
12
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公司批发业务的收入在批发客户实际收到商品时确认，扣除根据每个订单确定的任何折扣。 第一次 六 月份20财年的20和201财年9，按存储容量使用计费是无关紧要的. |
未兑换礼品卡、礼券和信用凭证。礼品卡、礼券或信用凭证一经发行，即为其现金价值承担责任。当客户赎回时，债务被免除，净销售额被记录下来。根据历史赎回模式，本公司可合理估计远距离赎回的礼品卡、礼券及信用券的金额，称为“破损”，破损按历史赎回趋势按比例于两年内确认，并记入综合经营报表中的销售金额。(二)本公司可根据历史赎回模式，合理估计远距离赎回的礼品卡、礼券及信用券的金额，称为“破损”，按历史赎回趋势在两年内确认，并记入综合经营报表中的销售额。礼品卡负债，扣除破损后为$。
未兑换的忠诚券。该公司为其客户提供免费的忠诚度计划，积分基于购买商品超过30天而积累。
船运。运输和搬运成本计入履行成本，并计入所有提交期间的销售成本。向客户开具账单的与运输和搬运有关的金额记录在销售额中，相关成本记录在综合经营报表中的售出货物成本中，包括占用成本。
收入的分类
如上所述，在段信息在附注1中，本公司的业务包括
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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(千) |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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商店销售额 |
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$ |
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% |
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直销 |
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零售细分市场 |
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批发细分市场 |
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总销售额 |
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$ |
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$ |
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3.债项
与北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议
2018年5月24日，本公司与美国银行(Bank of America，N.A.)作为代理签订了经修订的第七份经修订和重新签署的信贷协议，提供一笔有担保的美元
信贷安排提供最高承诺借款#美元。
13
为协助管理与新冠肺炎有关的不明朗情况下的短期流动资金，并提供财务灵活性，本公司提取$
根据循环贷款进行的借款产生利息，根据联邦基金利率或伦敦银行同业拆借利率计算，利率等于以下利率：(A)联邦基金利率加上基于公司超额可用资金的不同百分比，
截至2020年8月1日和2019年8月3日止六个月的循环贷款项下借款和偿还情况如下：
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在截至以下日期的六个月内 |
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(千) |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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借款 |
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$ |
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$ |
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还款 |
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( |
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净借款(还款) |
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$ |
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$ |
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于2020年8月1日，循环融资项下未偿还金额的公允价值接近账面价值。
长期债务
截至2020年8月1日和2020年2月1日的长债情况如下：
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(千) |
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2020年8月1日 |
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2020年2月1日 |
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费罗贷款 |
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$ |
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$ |
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减去：未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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长期债务总额 |
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减去：长期债务的当前部分 |
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— |
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— |
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长期债务，扣除当期部分后的净额 |
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$ |
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$ |
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FILO贷款下的总借款能力基于借款基数，通常定义为随时间推移递减的合格账户(包括某些商号)价值的特定百分比，加上随时间递减的合格库存价值的特定百分比。*信贷安排第三修正案在开始递减之前将这些预付款利率延长了大约七个月。*FILO贷款可以在一定的支付条件下全部或部分偿还。*定期贷款将于3月1日到期。*FILO贷款的总借款能力基于借款基数，通常定义为随时间推移而递减的符合条件的合格账户(包括某些商号)价值的特定百分比，加上随时间递减的合格库存价值的特定百分比。*定期贷款在开始递减之前延长了大约7个月。
由于延长了filo贷款的预付利率，适用于借款的保证金利率增加了约
该公司支付的利息和费用总额为#美元。
14
4.租契
该公司根据经营租赁租赁其所有门店位置和公司总部(包括其配送中心)。这些门店租赁通常有初始期限。
由于新冠肺炎疫情和所有门店不得不暂时关闭，本公司在2020年4月至6月期间暂停支付租金。截至2020财年，公司以延期租金、减税和租约延期(程度较小)的形式获得了与大多数业主的让步。*对于剩余的租约，未支付的租赁款已经支付，租约保持良好状态。ASC 842要求对任何租约修改进行评估，以确定是否应将修改视为单独的租约，如果不是，将应用修改会计。租约修改会计要求重新计算ROU资产、租赁负债和财务会计准则委员会发布了指导意见，允许各实体作出政策选择，以说明与新冠肺炎疫情有关的租赁特许权，就好像这些特许权存在可强制执行的权利和义务一样。选择权适用于出租人提供的与新冠肺炎疫情影响相关的任何租赁特许权，前提是该特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。该公司已选择不选择这一实际的权宜之计，而是考虑到根据ASC 842，这些租金优惠作为2020财年第二季度的租赁修改。截至2020年8月1日，应付账款中没有与租赁相关的重大金额，公司的经营租赁负债代表目前根据第二季度特许权和租赁修改更新的剩余未来最低租赁付款的价值。
下表为截至2020年8月1日和2019年8月3日的第二季度和前六个月公司净租赁成本构成摘要：
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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(千) |
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经营租赁成本 |
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$ |
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可变租赁成本(1) |
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总租赁成本 |
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$ |
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(1) |
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截至2020年8月1日和2019年8月3日的前六个月与租赁相关的补充现金流和资产负债表信息如下：
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(千美元) |
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在截至以下日期的六个月内 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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营业租赁的营业现金流 (1) |
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$ |
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非现金经营活动： |
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以经营性租赁负债换取的使用权资产 |
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**租约修改导致使用权资产净减少 2020财年第二季度与租金优惠相关的支出 |
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- |
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加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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(1) |
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下表将前五年每年的未贴现现金流和剩余年份的合计与截至2020年8月1日的综合资产负债表上记录的经营租赁负债进行核对：
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(千) |
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2020(剩余) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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减去：相当于利息的租赁付款额 |
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未来最低租赁付款现值 |
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减去：租赁项下的流动债务 |
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长期租赁义务 |
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5.长期激励计划
以下为公司长期激励计划(“LTIP”)摘要，所有长期激励计划下授予的股权奖励均从公司股东批准的2016年度激励薪酬计划中发放。基于股票的薪酬.
截至2020年8月1日，公司有三个活跃的LTIP：2018-2020年LTIP、2019-2021年LTIP和2020-2022年LTIP。计划中的每个参与者根据该参与者的“目标现金价值”参与，该“目标现金价值”定义为参与者的年度基本工资(在参与者的生效日期)乘以他或她的LTIP百分比。在每个LTIP下，
2018-2020年LTIP、2019-2021年LTIP和2020-2022年LTIP的业绩目标分别于2018年10月24日、2019年8月7日和2020年6月11日由薪酬委员会制定并批准。
截至2020财年第二季度末，该公司已累计
6.基于股票的薪酬
本公司有一个现行的股票薪酬计划：2016年度激励性薪酬计划(“2016计划”)。
16
2016年计划由薪酬委员会管理。补偿委员会有权就涉及奖励的金额和条件做出所有决定。在奖励之日，所有期权都不会以低于公允价值的价格授予。
下表汇总了2020财年前6个月公司2006计划、2016计划和激励奖励的股票活动和股票期权活动：
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RSU(1) |
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递延股份(2) |
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完全归属 股票(3) |
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绩效共享单位(4) |
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股份总数 |
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加权平均 授予日期 公允价值 |
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股份 |
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年初已发行的非既得股 |
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已授予的股份 |
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归属/发行的股份 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
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股票已取消 |
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( |
) |
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( |
) |
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季度末的已发行非既得股 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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17
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数量 股票 |
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加权平均 行权价格 每个选项 |
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加权平均 剩馀 合同条款 |
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集料 内在价值 (单位：000) |
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股票期权 |
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年初的未偿还期权 |
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授予的期权(1) |
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期权已过期并已取消 |
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行使的选项 |
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— |
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季度末的未偿还期权 |
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季度末可行使的期权 |
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(1) |
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在2020财年的前六个月，公司授予了股票期权，以购买总计
非雇员董事薪酬计划
公司授予了
股票补偿费用
公司确认以股票为基础的薪酬支出总额为#美元。
7.每股盈利
下表对基本每股收益和稀释后每股收益的流通股数量进行了核对：
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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(单位：千) |
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已发行普通股： |
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已发行基本加权平均普通股 |
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普通股等价物--股票期权和限制性股票(1) |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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(1) |
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以下潜在的普通股等价物没有计入每个时期的稀释每股收益的计算中，因为这些期权的行使价格高于相应时期普通股的每股平均市场价格，或者因为与股票期权、限制性股票单位、限制性股票或递延股票相关的未赚取补偿具有反稀释效应，所以这些期权的行使价格高于相应时期普通股的平均市场价格，或者因为与股票期权、限制性股票单位、限制性股票或递延股票相关的未赚取补偿具有反稀释效果。
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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(单位为千，行使价除外) |
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股票期权 |
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限制性股票单位 |
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限制性股票和递延股票 |
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该等期权的行权价格范围 |
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- $7.02 |
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- $7.02 |
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- $7.02 |
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18
上述于2020年8月1日仍未偿还的期权将于
在计算这两个时期的基本每股收益和稀释后每股收益时，
8.入息税
自2014财年末以来，本公司对其递延税项资产维持全额估值津贴。虽然公司预计将恢复盈利，产生应税收入，并最终摆脱三年的累计亏损，但公司认为，根据公司对2020财年的预测，目前全额估值津贴仍然是合适的。公司递延税项资产的实现取决于在短期内产生足够的应税收入。截至2020年8月1日，公司的递延税项资产总额为#美元。
截至2020年8月1日，出于联邦政府所得税的目的，公司有净营业亏损结转$
公司的财务报表反映了公司已经或预计在纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收状况的预期未来税收后果，这完全是基于税收状况的技术价值。*截至2020年8月1日，未确认税收优惠的负债约为$
2020年3月，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律。这项法律包括几项可能影响公司的纳税人优惠条款，包括放宽利息支出限制，净营业亏损的结转，允许某些商店建设成本的加速折旧，以及允许雇主推迟缴纳FICA税。CARE法案还包括员工留任积分，这为公司提供了$
离散税率法用于计算2020财年和2019财年第二季度和前六个月的税费。计算2020财年第二季度和前六个月的净税收拨备，主要与某些州的保证金税有关。*公司2019年第二季度和前六个月的净税收优惠是$#递延税收影响的结果。
9.CEO交接成本
2019财年前六个月的业绩包括$
10.纳斯达克不遵守规定通知
该公司普通股在纳斯达克全球精选市场(“Nasdaq”)公开交易并上市，代码为“DXLG”。纳斯达克继续保持公司必须保持的上市标准，以避免退市，其中包括最低出价要求为#美元。
19
合规期至2020年6月30日。因此，公司恢复遵守最低投标价格要求的180个历日宽限期延长至
该通知不会导致公司普通股立即从纳斯达克全球精选市场退市。该公司打算监测公司普通股的收盘价，以便让价格从最近的下跌中反弹一段合理的时间，但将继续考虑其可供选择的方案，以重新获得合规。2020财年第二季度结束后，于2020年8月12日，公司获得股东批准，实施
20
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于“1995年美国私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。在某些情况下，可以通过使用“可能”、“将会”、“估计”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“预期”或“预期”或其否定、变体或类似术语来识别前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述一般位于“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下的材料中，但也可以在其他位置找到，包括有关我们承受新冠肺炎大流行对我们的业务和2020年财年业绩的影响以及通过大流行进行管理的能力、我们重组和降低成本的努力、2020年下半年的预期库存水平、直销对2020年财年业绩的影响、保留我们部分或全部重新开张门店的能力等方面的陈述。在本季度报告中包含的前瞻性陈述通常位于“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下的材料中，但也可以在其他地方找到，包括我们承受新冠肺炎大流行对我们2020年财年业务和业绩的影响以及通过大流行管理我们的部分或全部重新开张门店的能力, 以及我们对未来12个月的预期流动性。这些前瞻性陈述一般涉及未来运营的计划和目标，并基于管理层对未来结果或趋势的合理估计。本季度报告中的前瞻性陈述不应被视为我们或任何其他人关于我们的目标或计划将会实现的陈述。以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与本季度报告中其他地方的未经审计的综合财务报表以及我们截至2020年2月1日的年度经审计的综合财务报表(包括在我们于2020年3月19日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(我们的“2019年财政年度报告”)中包含的那些报表的注释一起阅读。
许多因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。我们鼓励读者参考我们在第II部分第1A项中找到的“风险因素”。这份季度报告补充了我们对#年的“风险因素”的讨论。我们2019年财政年度报告的第一部分1A项。这次讨论提出了可能影响我们公司未来业绩和方向的某些风险和不确定因素，包括但不限于与新冠肺炎疫情相关的风险，我们公司战略的执行，以及我们增长批发部门的能力，预测客户品味和时尚趋势，预测销售增长趋势，保持和建立我们的品牌知名度，并在我们的市场上成功竞争。
归因于我们或代表我们行事的人的所有随后的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均受前述的明确限定。这些前瞻性陈述仅截至发表这些陈述的文件的日期。我们不承担任何义务或承诺对任何前瞻性陈述进行任何更新或修订，以反映我们预期的任何变化或前瞻性陈述所依据的事件、条件或环境的任何变化。
业务摘要
Destination XL Group，Inc.连同我们的合并子公司(“本公司”)是最大的大个子和高个子男装专业零售商，在美国和加拿大多伦多都有零售、批发和直接业务。“我们以Destination XL的商标经营。”®，DXL®，DXL插座，非正式男XL®和非正式的男性XL插座。截至2020年8月1日，我们经营着228家目的地XL门店，17家DXL直销店，49家休闲男性XL零售店，23家休闲男性XL直销店。我们的电子商务网站dxl.com支持我们的商店、品牌和产品扩展。
除非上下文另有说明，否则所有提及的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指Destination XL Group，Inc.。以及我们合并后的子公司。我们将截至2021年1月30日和2020年2月1日的财年分别称为“2020财年”和“2019财年”。2020财年和2019财年都是52周的时间段。
细分市场报告
我们有三个主要运营部门：我们的门店、直接业务和我们的批发业务。*我们认为我们的门店和直接业务部门在经济特征、生产流程和运营方面是相似的，因此与我们的全渠道业务方法一致，将它们聚合为一个可报告的部门-零售部门。*由于批发部门的收入、利润和资产的无形，其经营业绩已与零售部门在这两个时期进行了汇总。
直销
我们客户的购物体验在多个渠道上继续发展，我们也在不断调整以满足客户的需求。我们的大多数商店都有能力在仓库中没有商品的情况下完成在线订单。*因此，我们继续看到更多从在线开始但最终在商店层面完成的交易。同样，如果客户访问商店，商品脱销，合作伙伴可以通过我们的网站订购商品。*客户还可以在线订购和在商店提货，以及更多。同样，如果客户访问商店，商品脱销，合作伙伴可以通过我们的网站订购商品。*客户还可以在线订购和在商店提货，等等。同样，如果客户访问商店，商品脱销，合作伙伴可以通过我们的网站订购商品。*客户还可以在线订购和在商店提货，等等在路边提货。随着我们继续投资于建设我们的电子商务平台，给我们的公司带来了更高的数字关注度，我们的电子商务得到了更多的披露
21
与我们当前的计划相关的增长非常重要。*我们将门店销售定义为直接在门店层面发起并履行的销售。传统电子商务销售，也称为直销，定义为在线发起的销售，无论是通过我们的网站、门店级别还是通过第三方市场。
可比销售额
由于我们的门店在2020财年第二季度的大部分时间和前六个月暂时关闭，并继续减少营业时间，原因是除了新冠肺炎疫情，我们没有讨论2020财年第二季度和前六个月的可比销售额，因为我们不认为它提供了我们在此期间业绩的有意义的衡量标准。
行动结果
新冠肺炎疫情对我国企业的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，并对金融和零售市场造成了重大扰乱，包括扰乱了消费者对男装和配饰的需求。虽然这场大流行已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，但在过去的几个月里，我们及早采取果断行动，以保持我们的财务灵活性，并使我们自己能够承受大流行及其对消费者的短期影响。我们继续与我们的员工、供应商、房东和银行进行一致和透明的沟通，并相信这种直接和积极的沟通有效地提高了合作伙伴关系和信任水平，以支持我们制定的应对大流行的计划。
我们于2020年3月17日关闭了所有零售店，从2020年4月底开始，一直持续到2020财年第二季度，我们开始逐步重新开张门店。截至6月底，所有门店都重新开张，尽管所有门店的营业时间都有所减少。自重新开业以来，一些商店不得不关闭一段时间。在第二季度的前几周，门店销售额逐渐改善，但我们开始看到一些下降，因为该国的某些关键地区开始经历病毒的卷土重来。*我们预计这种不确定性将在2020财年剩余时间内持续，我们可能不得不关闭并重新开放某些门店，以保护我们的同事和客户，以回应州和地方的指导方针。随着2020财年第一季度的趋势加快，我们直接业务的销售额增加了760万美元。与去年第二季度的21.1%相比，它约占我们零售额的46.1%，随着我们看到客户的购物偏好转向在线，这一点发挥着至关重要的作用。考虑到需求的增加，我们的配送中心一直能够在不中断业务的情况下运营，这是非常幸运的。*正如我们之前宣布的那样，我们在2020财年第二季度开始通过批发业务销售防护口罩。在我们500万美元的批发销售额中，向批发账户销售防护口罩占到了410万美元。
我们认为，管理和保持我们的流动性是我们度过这场流行病的首要任务。*我们在管理现金义务方面一直是积极和果断的。*我们积极与租赁合作伙伴合作，在我们的门店关闭时减少短期租赁义务造成的现金消耗。在过去的两个季度里，我们与我们的供应商进行了延长付款条件的合作，包括与供应商签订短期期票条款。在第二季度，我们与我们的大多数业主谈判了短期租金减免协议，主要是通过租金减免和租金延期。*由于租约修改，公司在2020财年减少了大约1000万美元的租金支付。截至第二季度末，所有商店租约都是有效的，并且状态良好。
我们已经在可能的情况下重组了我们的业务，以降低运营成本，以与预期的销售水平保持一致。自2020年3月以来，我们所有的门店员工和大约60%的公司办公室一直在休假。随着我们在第二季度重新开张门店，我们逐渐将这些员工中的许多人带回来，尽最大努力将福利扩大到其他仍在休假的人。然而，鉴于疫情对消费者支出的持续影响，考虑到我们目前的销售预期，2020年5月约有34名公司员工和2020年7月约有430名门店员工被解雇，没有从休假回来。*除了休假之外，我们的公司管理团队(董事及以上级别)也进行了临时减薪，降薪幅度从10%到20%不等，从直到2020年第二季度末，我们的非雇员董事会成员也暂停了他们第二季度的薪酬。我们还在第二季度削减了大部分广告费用，将营销支出集中在数字广告上。
在2020财年第一季度，我们在循环信贷安排下提取了3000万美元，以保持我们获得现金的机会，我们还修改了信贷安排，以改善我们左轮手枪下的过剩可获得性。截至2020年8月1日，我们有2040万美元的现金，未偿债务总额，扣除债务发行成本，为8140万美元，我们信贷安排下的剩余可获得性为1240万美元。
22
2020财年第二季度扣除现金的总债务为6100万美元，而2019年第二季度为5870万美元。截至2020年8月1日，我们的应付账款余额为1850万美元，其中包括2美元。0截至2021年4月的应付本票为100万美元，而截至2019年8月3日的应付账款余额为3690万美元。)正如我们之前提到的，我们在2020财年取消了大约1.48亿美元的零售商品收据，并一直专注于保持我们目前的库存健康。截至2020年8月1日，我们的库存为8740万美元，低于去年第二季度末的1.104亿美元。尽管我们预计随着我们为秋季做准备，第三季度的库存将会增加。这种较低的库存水平对我们在信贷安排下的可用性产生了负面影响。我们获得流动性的机会仍将是我们2020财年剩余时间的主要目标，我们相信我们有足够的流动性来满足未来12个月的营运资金需求。在没有进一步的情况下严重的经济停摆.
在进入2020财年下半年之际，我们持谨慎乐观态度。在新冠肺炎疫情爆发之前，我们的主要目标是增长我们的直接业务，而随着当前的疫情，这些举措刚刚加快，我们正在努力满足客户不断变化的购物行为。*我们正在努力成为一家“数字优先”零售商，因为绝大多数消费者都是从他们的数字手机开始他们的购物体验，无论是在线购物还是在商店购物。尽管目前零售业格局发生了颠覆，但我们也看到了潜在的机会
财务摘要
以下是2020财年第二季度和前六个月与上一年相比的业绩摘要，包括调整后的EBITDA，这是一项非GAAP衡量标准。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，将净亏损与调整后的EBITDA进行对账。
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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(单位为百万，每股数据除外) |
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净收益(损失) |
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$ |
(10.7 |
) |
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$ |
0.0 |
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$ |
(52.4 |
) |
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$ |
(3.0 |
) |
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调整后的EBITDA(非GAAP基准) |
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$ |
(4.3 |
) |
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$ |
7.1 |
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$ |
(23.2 |
) |
|
$ |
11.9 |
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每股稀释后股份： |
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净收益(损失) |
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$ |
(0.21 |
) |
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$ |
0.00 |
|
|
$ |
(1.03 |
) |
|
$ |
(0.06 |
) |
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调整后净收益(亏损)(非GAAP基础) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.52 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
销货
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在截至的三个月内 |
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在截至以下日期的六个月内 |
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(千) |
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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2020年8月1日 |
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|
|
2019年8月3日 |
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商店销售额 |
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$ |
38,465 |
|
|
53.9 |
% |
$ |
95,119 |
|
|
78.9 |
% |
|
$ |
70,792 |
|
|
55.9 |
% |
$ |
181,834 |
|
|
78.7 |
% |
|
直销 |
|
|
32,959 |
|
|
46.1 |
% |
|
25,406 |
|
|
21.1 |
% |
|
|
55,841 |
|
|
44.1 |
% |
|
49,239 |
|
|
21.3 |
% |
|
零售细分市场 |
|
$ |
71,424 |
|
|
|
|
$ |
120,525 |
|
|
|
|
|
$ |
126,633 |
|
|
|
|
$ |
231,073 |
|
|
|
|
|
批发细分市场 |
|
|
5,018 |
|
|
|
|
|
2,720 |
|
|
|
|
|
|
7,036 |
|
|
|
|
|
5,145 |
|
|
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|
|
总销售额 |
|
$ |
76,442 |
|
|
|
|
$ |
123,245 |
|
|
|
|
|
$ |
133,669 |
|
|
|
|
$ |
236,218 |
|
|
|
|
2020财年第二季度的总销售额从2019年第二季度的1.232亿美元下降到7640万美元，降幅为38.0%。*我们能够在第二季度比预期更早地开店，到6月底，所有门店都重新开张。*然而，随着病毒在美国某些关键地区的卷土重来，随着7月份的推进，我们开始经历那些受影响地区的门店销售放缓。我们在第二季度继续看到向网购的转变，预计2020财年剩余时间也会出现类似的趋势。直接业务的销售额是由我们的DXL.com网站的销售额推动的，比去年第二季度增长了69%。我们直接业务的强劲增长，是我们实施的数字战略的直接结果，客户对购物偏好的转变也因新冠肺炎而进一步增长。“我们的批发业务在第二季度贡献了500万美元的销售额，而去年同期为270万美元，主要是由于销售了410万美元的防护口罩。”
2020财年前六个月的总销售额从2019财年前六个月的2.362亿美元下降到1.337亿美元，降幅为43.4%。*这主要是因为我们所有的门店于2020年3月17日关闭，以及新冠肺炎大流行直接导致的消费者支出减少。随着失业率的上升和围绕大流行的持续不确定性，我们预计将继续主要通过数字和直接方式向客户营销，努力推动我们网站和门店的流量。
毛利率
2020财年第二季度，我们的毛利率(包括入住费)为28.1%，而2019年第二季度的毛利率为44.3%。其中16.2%的下降是由于去杠杆化导致的5.1%的下降
23
在入住费中，由于销售基数减少, 以及减少了11.1商品利润率为3%。虽然第二季度商品利润率下降，但好于预期。*我们在上半年仍然有很高的促销力度第二季为了减少库存，推动我们的在线业务，但在父亲节之后开始缩减规模。父亲节后，我们的毛利率显著改善，与5月份相比，7月份的商品利润率提高了1260个基点。*由于我们直接渠道的增长和免费送货促销活动的增长，第二季度的送货成本比去年同期有所下降。*由于我们的直接渠道和免费送货促销活动的增长，第二季度的运输成本比去年同期有所增加。
2020财年前六个月，我们的毛利率(包括入住成本)为26.0%，而2019财年前六个月为44.0%。18.1%的降幅包括由于门店关闭和整体销售基数减少导致的入驻成本去杠杆化下降8.6%，以及商品利润率下降9.5%。商品利润率的下降反映了我们为应对新冠肺炎而采取的更高的促销姿态，以及我们在2020财年第一季度增加了约70万美元的库存储备。自从我们的门店关闭以来，我们一直在大力推广，以鼓励我们的客户在网上购物，并缓解季节性库存的积累。
尽管从本质上讲，我们的批发业务的利润率低于我们的零售业务，但2020财年第二季度和前六个月的批发毛利率比上一年有了显著改善。
销售、一般和行政费用
作为销售额的百分比，2020财年第二季度的SG&A费用为33.7%，而2019年第二季度为38.5%。以美元计算，2020财年第二季度SG&A同比减少2170万美元，降幅45.7%。2020财年前六个月，SG&A费用为43.3%，而2019财年前六个月为39.0%。按美元计算，SG&A费用减少3420万美元，降幅为37.1%。
在我们的门店关闭的同时，我们采取了几项措施来降低运营成本，包括我们的门店员工和某些公司员工休假，营销成本降低，管理层暂时减薪10-20%，第二季度暂停非员工董事薪酬。*随着我们在第二季度重新开业门店，我们的运营成本与预期的销售水平重新调整，员工按交错计划恢复。*我们继续评估和合理调整我们的整个SG&A成本结构。*我们将继续评估和合理化我们的整个SG&A成本结构。*随着我们在第二季度重新开张门店，我们的运营成本与预期的销售水平重新调整，员工也按交错的时间表恢复。*我们继续评估和合理化我们的整个SG&A成本结构。鉴于这场流行病给我们的业务带来的变化，我们正在重组各个领域，以确保我们能够最有效地运营。这包括在2020财年第一季度取消大约34个公司职位，并在第二季度增加430名门店员工。由于销售水平和门店流量的减少，我们的门店正在以最低的人员水平运营，目前我们看不到有机会从休假中带回某些职位，如裁缝和衣柜顾问。
SG&A费用通过两个主要成本中心进行管理：面向客户的成本和公司支持成本。面向客户的成本，包括门店工资、营销和其他门店运营成本，占2020财年前六个月销售额的20.0%，而去年前六个月占销售额的23.3%。公司支持成本，包括配送中心、支持和其他公司管理费用，占2020财年前六个月销售额的23.3%，而去年前六个月占销售额的15.7%。
资产减值
我们定期审查个别商店层面的资产减值指标，因为这代表了可识别现金流的最低水平。当存在减损指标时，进行可恢复性分析。*基于2020财年第一季度存在的指标，我们完成了可恢复性分析，包括新冠肺炎大流行对我们商店运营的影响，我们使用基于多个概率加权情景的预测，假设我们的门店在整个2020财年第二季度逐步开业，但消费者零售支出在一段时间内仍将大幅削减。因此，在2020财年第一季度，我们记录了1630万美元的减值费用。减值费用包括与账面价值超过公允价值的租赁有关的某些使用权资产的减记约1250万美元，以及与以下项目相关的财产和设备减记380万美元。账面价值超过公允价值的商店。然而，如上所述，2020财年第二季度没有记录减值费用，新冠肺炎疫情对我们未来运营结果的影响仍然存在不确定性，这可能会导致额外的损失。
折旧及摊销
2020财年第二季度和前六个月的折旧和摊销分别为530万美元和1110万美元，低于2019年第二季度和前六个月的620万美元和1250万美元。
利息支出，净额
由于平均借款增加和有效借款利率上升，2020财年第二季度和前六个月的净利息支出分别增至110万美元和180万美元，而2019年第二季度和前六个月的净利息支出分别为90万美元和170万美元。这是我们最近对我们的信贷安排进行修订的结果
24
2020年4月，我们的信贷安排(包括我们的FILO贷款)下的利率增加了约150个基点，这将增加我们2020财年剩余时间的利息成本。此外，如上所述，在2020年3月20日，我们提取了大约30美元以我们的循环信贷额度为抵押。采取这一行动是为了在这一不确定的时期为公司提供管理现金流的灵活性。“
所得税
我们在2013财年末为我们的递延税项资产设立了全额估值免税额。但基于我们对2020财年的预测，我们认为目前全额估值免税额仍然是合适的。
税费计算采用离散税率法。由于本期亏损，我们当前2020财年和2019财年前六个月的税收拨备主要是由于当前州保证税，基于总收入减去某些扣除。2019年第二季度和前六个月的所得税优惠总额还包括其他全面收益(亏损)中分别为30,000美元和81,000美元的递延税收影响，这导致合并运营报表上与估值津贴相应减少相关的税收优惠。
净亏损
2020财年第二季度，我们净亏损1070万美元，或每股稀释后亏损0.21美元，而2019财年第二季度净收益为2000万美元，或每股稀释后收益0.00美元。2020财年前六个月，我们净亏损5240万美元，或每股稀释后亏损1.03美元，相比之下，我们净亏损(300万美元)，或每股稀释后亏损(0.06美元)。
在非GAAP基础上，在资产减值成本和CEO换届成本之前，假设所有时期的正常化税率为26%，2020财年第二季度和前六个月的调整后每股净亏损分别为每股稀释后净亏损(0.15美元)和每股(0.52美元)，而2019年第二季度和前六个月的调整后净收益(亏损)分别为每股稀释后0.00美元和每股稀释后0.04美元。
盘存
我们在2020年8月1日的库存减少了约2300万美元，降至8740万美元，而2019年8月3日的库存为1.104亿美元。我们在3月初开始对库存大流行做出反应，最终取消了2020财年约1.48亿美元的零售未平仓订单。关于2020财年剩余时间，我们预计将对业务变化做出反应，但预计我们秋季库存购买量将低于2019年财年水平。*我们的目标是保持健康的库存，这将包括缩小我们的种类，同时继续管理清仓水平。*截至2020年8月1日，我们的清仓库存减少了220万美元，占总库存的11.3%，而2019年8月3日为10.9%。
季节性
从历史上看，与零售业一致，我们经历过季节性波动，因为它与我们的运营收入和净收入有关。传统上，我们的营业收入和净收入的很大一部分是在第四季度产生的，这是“假日”季节的结果。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是我们与北卡罗来纳州美国银行的信贷安排下的运营产生的现金和可获得性，最近一次修订是在2020年4月(“信贷安排”)。尽管我们的运营现金流受到新冠肺炎疫情造成的收入损失的重大影响，但我们相信，我们已经采取了足够的措施来管理可预见的未来的可用现金流。*在2020财年的前六个月，我们修改了我们的信贷安排，以扩大我们的借款基础，与供应商谈判延长付款期限，取消库存采购订单，降低运营成本，减少资本支出。*根据我们目前的预测，我们相信我们手头的现金，我们信贷安排下的可用性，我们直接业务、批发业务和银行业务产生的持续现金将足以满足我们未来12个月的营运资金需求和有限的资本支出。然而，新冠肺炎疫情对我们财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，目前无法准确预测。
2020财年前六个月，运营现金流减少了约990万美元，降至(900万)美元，而2019财年前六个月为90万美元。自由现金流(非GAAP衡量标准)在2020财年前六个月减少了440万美元，至(1110万)美元，而2019财年前六个月为(670万美元)。自由现金流减少的主要原因是收益的减少被资本支出的减少所抵消。2020财年前六个月，融资活动的现金流增加了1990万美元，达到2720万美元，而2019财年前六个月的现金流为730万美元，这是因为我们的信贷安排在2020年3月提取了3000万美元，以便在大流行期间为公司提供财务灵活性。
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这个以下是以下内容的摘要我们的未偿债务总额为2020年8月1日与相关的未摊销债务发行成本：
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(千) |
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未偿债务总额 |
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降低债券发行成本 |
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未偿净债务净额 |
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信贷安排 |
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$ |
66,803 |
|
|
$ |
(258 |
) |
|
$ |
66,545 |
|
|
费罗贷款 |
|
|
15,000 |
|
|
|
(159 |
) |
|
|
14,841 |
|
|
债务总额 |
|
$ |
81,803 |
|
|
$ |
(417 |
) |
|
$ |
81,386 |
|
我们的信贷安排规定最高承诺借款为1.25亿美元，根据手风琴功能，根据我们的要求并经参与增加的贷款人同意(“循环贷款”)，该贷款可增加到1.75亿美元。信贷安排包括商业和备用信用证的2000万美元的升级，以及Swingline贷款的最高1500万美元的升级。根据信贷安排项下的循环安排进行的借款计息，按照联邦基金利率或伦敦银行同业拆借利率计算，利率等于以下利率：(A)联邦基金利率加基于公司超额可获得性的不同百分比，为1.75%或2.00%，或(B)LIBOR利率(公司可以选择1周、1个月、2个月、3个月或6个月的利息期限)加上基于公司超额可获得性的不同百分比，2.75%或3.00%，目前到期日为2023年5月24日。
截至2020年8月1日，我们在信贷安排下的未偿还借款为6680万美元。截至2020年8月1日，未偿还备用信用证为280万美元，未偿还跟单信用证为60万美元。*截至2020年8月1日的前六个月，信贷安排项下的平均每月未偿还借款约为6920万美元，导致平均未使用的超额可用金额约为2320万美元。截至2020年8月1日，未使用的超额可用性为1,240万美元。
费罗贷款
信贷安排还包括一笔1500万美元的FILO贷款。Filo贷款下的总借款能力基于借款基数，通常定义为合格账户(包括某些商号)价值的指定百分比随时间递减，加上合格库存价值随时间递减的指定百分比。在2020财年第一季度，我们达成了一项修正案，将这些预付款延长至2020年12月，然后它们才开始下台。
由于延长了filo贷款项下的预付利率，适用的借款保证金利率增加了约150个基点。在菲罗贷款项下所做的交易会产生利息，根据联邦基金利率或LIBOR利率计算，利率等于以下利率：(A)联邦基金利率加上基于公司超额可获得性的不同百分比，3.75%或4.00%或(B)LIBOR利率(公司可以选择1周、1个月、2个月、3个月或6个月的利息期限)加上基于公司超额可获得性的不同百分比，4.75%或5.00%。1500万美元的未偿还余额是一份基于LIBOR的6个月期合约，利率为6.00%。
资本支出
下表分别列出了2020年8月1日和2019年8月3日的开业门店和相关面积：
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2020年8月1日 |
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2019年8月3日 |
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商店概念 |
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数量 专卖店 |
|
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正方形 镜头 |
|
|
数量 专卖店 |
|
|
正方形 镜头 |
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(以千平方英尺为单位) |
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DXL零售 |
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228 |
|
|
|
1,729 |
|
|
|
220 |
|
|
|
1,697 |
|
|
DXL插座 |
|
|
17 |
|
|
|
82 |
|
|
|
16 |
|
|
|
82 |
|
|
休闲男士XL零售店 |
|
|
49 |
|
|
|
160 |
|
|
|
60 |
|
|
|
200 |
|
|
休闲男装专卖店 |
|
|
23 |
|
|
|
69 |
|
|
|
29 |
|
|
|
88 |
|
|
罗切斯特服装 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
36 |
|
|
总门店数 |
|
|
317 |
|
|
|
2,040 |
|
|
|
328 |
|
|
|
2,103 |
|
在努力保持流动性的过程中，我们已经减少了大部分资本支出，除非这种支出是我们当前业务需求所必需的。我们在2020财年前六个月的资本支出为210万美元，而2019财年前六个月的资本支出为760万美元。*在2020财年前六个月，我们关闭了五家休闲男性XL门店和一家休闲男性XL零售店。
26
关键会计政策
我们在截至2020年2月1日的10-K表格中披露的关键会计政策和估计没有实质性变化。有关最近的会计声明和会计原则变化的信息，请参阅本报告中包括的合并财务报表附注1。
非GAAP财务指标
调整后净收益(亏损)、调整后每股摊薄净收益(亏损)、自由现金流量和调整后EBITDA均为非GAAP衡量标准，这些非GAAP衡量标准并未按照GAAP列报，不应被视为优于或替代经营活动或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量标准的净亏损或现金流。此外，并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP财务衡量标准，因此，本季度报告中提出的非GAAP衡量标准可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比较。我们认为，纳入这些非GAAP衡量标准有助于投资者更好地了解我们的业绩，特别是在将这些结果与前几个时期进行比较时，当与我们的GAAP财务报表一起审查时，它们作为投资者评估我们经营业绩的另一种手段是有用的。下表列出了这些非GAAP衡量标准的对账情况(由于四舍五入的原因，某些列可能不是脚步):
调整后的每股净收益(亏损)和调整后的稀释后每股净收益(亏损)。调整后的净收益(亏损)和调整后的每股净收益(亏损)反映了假设正常税率为26%以及CEO换届和资产减值的调整。*我们已针对我们的递延税资产进行了全额准备金，因此，净收益(亏损)不能反映假设为“正常”税收状况的收益。*调整后的净亏损在比较的基础上为投资者提供了一个有用的业务财务表现指标，假设正常化税率为26%。
|
|
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在截至的三个月内 |
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
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|
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2020年8月1日 |
|
|
2019年8月3日 |
|
|
2020年8月1日 |
|
|
2019年8月3日 |
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||||||||||||||||||||
|
|
|
$ |
|
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每稀释一次 分享 |
|
|
$ |
|
|
每稀释一次 分享 |
|
|
$ |
|
|
每稀释一次 分享 |
|
|
$ |
|
|
每稀释一次 分享 |
|
||||||||
|
(单位为千，每股数据除外) |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损)(GAAP基础) |
|
$ |
(10,714 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(52,440 |
) |
|
$ |
(1.03 |
) |
|
$ |
(3,043 |
) |
|
$ |
(0.06 |
) |
|
调整： |
|
|
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|
CEO交接成本 |
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|
- |
|
|
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|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
702 |
|
|
|
|
|
|
资产减值 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
16,335 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
补回实际所得税拨备(福利) |
|
|
24 |
|
|
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
44 |
|
|
|
|
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
|
|
增加所得税(拨备)优惠，假设正常税率为26% |
|
|
2,779 |
|
|
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
9,376 |
|
|
|
|
|
|
|
616 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后净收益(亏损)(非GAAP基础) |
|
$ |
(7,911 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(26,685 |
) |
|
$ |
(0.52 |
) |
|
$ |
(1,754 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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普通股加权平均数 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*在摊薄的基础上未偿还的股票 |
|
|
|
|
|
|
51,078 |
|
|
|
|
|
|
|
50,175 |
|
|
|
|
|
|
|
50,918 |
|
|
|
|
|
|
|
49,734 |
|
自由现金流。我们将自由现金流定义为经营活动的现金流减去资本支出。*自由现金流不包括强制性和可自由支配的债务偿还。*自由现金流是管理层用来监控流动性的指标。*我们预计将用运营的现金流为我们的持续资本支出提供资金。
下表调节了自由现金流：
|
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
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(百万) |
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2020年8月1日 |
|
|
2019年8月3日 |
|
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|
经营活动现金流(GAAP基础) |
|
$ |
(9.0 |
) |
|
$ |
0.9 |
|
|
资本支出、基础设施项目 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(5.2 |
) |
|
DXL门店的资本支出 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
|
*自由现金流(非GAAP基础) |
|
$ |
(11.1 |
) |
|
$ |
(6.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
调整后的EBITDA. 调整后EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。而且是在CEO交接成本和任何资产减值之前。我们相信调整后的EBITDA为对投资者评估我们的业绩很有帮助。
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
|
|
||||||||||
|
|
|
2020年8月1日 |
|
|
2019年8月3日 |
|
|
|
|
2020年8月1日 |
|
|
2019年8月3日 |
|
|
||||
|
(百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损)(GAAP基础) |
|
$ |
(10.7 |
) |
|
$ |
0.0 |
|
|
|
|
$ |
(52.4 |
) |
|
$ |
(3.0 |
) |
|
|
向后添加： |
|
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|
|
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|
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|
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|
CEO交接成本 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
资产减值 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
16.3 |
|
|
|
- |
|
|
|
所得税拨备(福利) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
利息支出 |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
5.3 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
|
|
11.1 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
调整后的EBITDA(非GAAP基准) |
|
$ |
(4.3 |
) |
|
$ |
7.1 |
|
|
|
|
$ |
(23.2 |
) |
|
$ |
11.9 |
|
|
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
在正常的业务过程中，我们的财政状况和经营业绩经常会受到各种风险的影响，包括与借款利率变动和外汇波动相关的市场风险。我们定期评估这些风险，并已制定政策和业务做法，以防范这些和其他潜在风险敞口的不利影响。
利率
我们利用来自运营的现金和我们的信贷安排的循环安排为我们的营运资金需求提供资金。我们的信贷工具不用于交易或投机目的。作为我们信贷安排的一部分，我们还有一笔1500万美元的未偿还FILO贷款。此外，我们还有可用的信用证作为我们营运资金需求的资金来源。信贷安排下的借款将于2023年5月24日到期，根据美国银行的最优惠利率(LIBOR)按不同利率计息。
截至2020年8月1日，我们的未偿还借款约为6680万美元，其中约6200万美元是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约，利率约为4.00%。其余为基于最优惠利率的借款，利率为5.25%。截至2020年8月1日，Filo贷款项下的1,500万美元未偿还借款为基于LIBOR的合约，利率为6.00%。
根据截至2020年8月1日的敏感性分析，假设2020财年前六个月我们的信贷安排下的平均未偿还借款为6920万美元，我们的FILO贷款下的未偿还借款为1500万美元，利率上调50个基点将导致利息支出按年率计算潜在增加约421,000美元。
外币
我们位于加拿大安大略省的两家DXL门店以加元开展业务，两家门店都因新冠肺炎疫情于2020年3月17日暂时关闭，直到2020年6月2日和6月16日才重新开张，这些门店的销售额对合并销售来说无关紧要。因此，我们相信外币汇率的变动不会对我们的财政状况或经营业绩造成重大不利影响。
第(4)项控制和程序。
对披露控制和程序的评价
根据交易所法案第13a-15条的要求，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至2020年8月1日我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年8月1日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
虽然我们的大多数员工在新冠肺炎疫情期间都在远程工作，但我们对财务报告的内部控制没有任何变化(根据“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)在截至2020年8月1日的前六个月内，我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理地可能产生重大影响。
28
第二部分：其他资料
第一项：法律诉讼。
我们在正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。管理层目前相信，这些问题的解决不会对我们未来的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
项目71A。风险因素。
除下文所述外，本公司2019财年年报第I部分第11A项披露的风险因素没有发生实质性变化。
基于目前的状况和不确定性，新冠肺炎疫情的全球影响已经并将继续对我们的业务、财务业绩、流动性、供应链和劳动力产生重大不利影响。
2020年3月11日，世界卫生组织宣布目前爆发的一种新型冠状病毒疾病(即新冠肺炎)为全球大流行。联邦、州和地方机构已强制实施各种限制，包括旅行限制、公众集会限制、紧急状态、在家命令和关闭所有非必要的企业等。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务业绩和流动性产生重大不利影响。*我们所有的门店都于2020年3月17日关闭，并一直关闭到2020年4月底，从那时起，我们开始在2020年6月30日之前逐步开放门店。*虽然我们的直销和批发业务仍在运营，但我们2020财年前6个月的总收入下降了约43.4%.基于有关疫情的持续不确定性，我们无法在合理范围内为了估计对2020年财年剩余时间的影响，因此，我们专注于减轻新冠肺炎大流行的影响，并保持我们的流动性。这些努力包括，除其他事项外，(I)在我们的门店继续关闭的同时，几乎所有我们的员工都被迫休假，(Ii)在2020年8月2日之前，分阶段暂时削减所有管理层成员的工资，(Iii)暂停提高绩效，(Iv)2020年5月裁员约34个职位，2020年7月再裁员430人，(V)2020财年第二季度暂停支付非雇员董事的薪酬，(Vi)在可能的情况下取消资本支出和运营费用，(Vii)与供应商谈判(Viii)取消零售约1.48亿美元的订购商品，(Ix)在我们的信贷安排下提取约3,000万美元，并修订该安排，以通过推迟下调我们的预付款利率和修改协议，增加我们的借款基础可获得性，使公司能够与商品供应商签订总额高达1,500万美元的本票，及(X)寻求我们在以下条件下可能获得的所有机会：(1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元)冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)。
上述行动可能不能成功缓解这场高度不确定和难以预测的大流行的影响，我们采取的行动可能会对我们的战略举措产生负面影响或推迟我们的战略举措。例如，尽管我们的大部分门店已经重新开业，但我们不能保证(I)消费者需求，因此销售额将恢复到大流行之前的水平，(Ii)新的做法或协议可能会影响我们的业务，可能会继续或增加，例如，占用限制，(Iii)如果病毒死灰复燃，我们的门店仍可继续营业，因此需要再次关闭，或者(Iv)由于健康原因，我们的同事将愿意为我们的门店配备员工。此外，还包括：
|
|
• |
在销售基数较低的情况下，我们可能无法有效地管理运营成本； |
|
|
• |
我们可能无法有效地管理我们信贷安排下的可用性； |
|
|
• |
我们不能保证库存成本不会增加，也不能保证我们的供应商很容易获得库存； |
和
|
|
• |
我们不能保证我们的长期资产不会进一步减值。 |
除了上面提到的我们业务面临的具体风险外，我们还将受到新冠肺炎疫情可能对美国整体经济产生的长期影响。美国正在经历前所未有的失业和可能的经济衰退，这可能会影响消费者的可自由支配支出，从而影响消费者对我们产品的需求。新冠肺炎大流行的影响程度将取决于大流行持续的时间长短，虽然随着大流行的消退，政府当局对大流行的相关措施可能会放松，但随着大流行的继续发展，这些措施可能会恢复。除了上述风险外，新冠肺炎疫情还可能增加我们2019年财政年度报告中描述的其他风险，包括对我们的供应链、我们客户和员工的健康和安全的风险，以及我们保持遵守我们信贷安排下的金融契约的能力。
我们可能无法维持我们的普通股在纳斯达克上市。
我们的普通股目前在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易。纳斯达克继续保持公司必须保持的上市标准，以避免退市，其中包括最低出价要求为每股1.00美元。2020年4月9日，本公司收到纳斯达克上市资格人员函通知本公司，根据其普通股最近30个交易日的收盘价计算，本公司不符合纳斯达克上市规则第5450(A)(1)条，因为此前30个交易日本公司普通股的最低投标价格低于每股1.00美元。当时，该公司获给予180公历天的宽限期，以恢复遵守
29
最低投标价格要求。于2020年4月17日，本公司收到上市资格人员的跟进函件，通知本公司已决定收费所有合规期至2020年6月30日，据此，本公司重新符合最低投标价格要求的180个历日宽限期延至2020年12月21日。
该通知不会导致公司普通股立即从纳斯达克全球精选市场退市。该公司打算监测公司普通股的收盘价，以便让价格从最近的下跌中反弹一段合理的时间，但将继续考虑其可供选择的方案，以重新获得合规。不能保证本公司将能够重新遵守最低出价和价格要求，或保持遵守其他上市要求。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
没有。
第293项高级证券的违约。
没有。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第五项其他资料。
2020年度激励计划
2020年6月23日，薪酬委员会制定了2020年度激励计划(AIP)的绩效指标，我们指定的高管参与其中。我们任命的高管是坎特、斯特拉顿、莫洛伊、钱恩和盖塔先生，正如2019年委托书中所报告的那样。每个绩效指标的潜在支出基于2020财年的全年结果。*参与者在AIP下的支出基于劳动工资，因此，每个参与者的财政收入从10%到20%不等。我们任命的每位高管在2020年4月5日至2020年8月2日期间临时减薪20%。
在2020财年，坎特、斯特拉顿和莫洛伊将按各自工资的100%、55%和50%参加，钱恩和盖塔将按各自工资的40%参加。
以下业绩指标和潜在支出水平源自本公司针对新冠肺炎疫情于2020年3月修订的2020财年年度运营计划和预算。*这些指标旨在实现，概率约为50%；然而，鉴于围绕新冠肺炎疫情及其对我们财务业绩的影响的不确定性，存在这些指标可能无法实现的固有风险。与前几年一致，一旦业绩期结束，我们将披露资产负债表下的实际目标。
|
|
|
|
|
|
|
潜在支出 |
|
|||||||
|
绩效指标 |
|
重量 |
|
|
阀值 (50%派息) |
|
靶子 (100%派息) |
|
极大值 (150%的派息，坎特除外，其派息为200%) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货 |
|
|
40 |
% |
|
|
94.1 |
% |
|
100.0 |
% |
|
105.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
40 |
% |
|
|
89.1 |
% |
|
100.0 |
% |
|
110.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
个人目标(1) |
|
|
20 |
% |
|
- |
|
|
100.0 |
% |
|
150.0 |
% |
|
|
|
(1) |
个人目标是公司年度绩效考核的一部分，个人目标是特定于各自公司职能的可量化目标和定性目标的结合。 |
30
项目6.展品。
|
4.1 |
|
义齿表格(作为本公司于2020年6月4日提交的S-3表格注册说明书(第333-238929号文件)的附件4.1包括在内，并通过引用并入本文). |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
第三次修订和重新制定长期激励计划(作为本公司于2020年6月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.1包括在内，并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
|
|
10.2 |
|
修订后的公司与Ujjwal Dhoot之间的雇佣协议于2020年8月2日生效。 |
|
|
|
|
|
10.3 |
|
联营公司非合格期权协议表格(根据修订后的公司长期激励计划)。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对公司首席执行官的证明.
|
|
31.2 |
|
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证公司首席财务官.
|
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
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104 |
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封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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31
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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目的地XL集团，Inc. |
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日期：2020年8月27日 |
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依据： |
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/S/约翰·F·库尼 |
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约翰·F·库尼(John F.Cooney) |
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副总裁、常务董事、首席会计官和公司财务总监(正式授权的干事和首席会计官)
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