最高 30.0 美元百万最高总发行量为

我们已经与Virtu Americas LLC和DNB Markets, Inc. 或代理商签订了日期为2020年8月19日的经修订和重述的自动柜员机销售协议，我们称之为A＆R销售协议， ，用于发行和出售代表有限合伙权益的普通单位或普通单位。根据A＆R销售协议的条款，我们可以通过代理商 不时提供和出售总发行价不超过3,000万美元的普通单位。签署 A&R 销售协议后，我们终止了之前根据原始销售 协议或原始协议于 2020 年 7 月设立的上市计划。在终止时，在我们总共3,000万美元的普通单位中，约有50万美元是根据单独的注册声明（文件编号333-222237）出售的。

我们的普通单位在纽约证券交易所或纽约证券交易所上市，代码为 “DLNG”。2020年6月24日，我们在纽约证券交易所的 普通单位的收盘价为每普通单位3.88美元。

根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书出售我们的普通股（如果有），可以通过谈判交易或 交易进行，这些交易被视为经修订的1933年《证券法》或《证券法》第415条所定义的 “上市” 发行。两位代理都无需出售任何特定数量或美元金额的普通单位，但每个 代理将根据该代理人和我们之间共同商定的条款，根据其正常交易和销售惯例，尽其商业上合理的努力。

每位代理将从我们这里获得相当于根据A&R 销售协议出售的每个普通单位总销售价格的3％的百分比的佣金。在代表我们出售普通单位方面，每位代理人可能被视为《证券法》所指的 “承销商”，该代理人的报酬可能被视为承保佣金或 折扣。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。

投资我们的普通单位涉及高度风险。请阅读本招股说明书补充文件第 S-5页开头的 “风险因素”，该报告包含在我们于2020年4月16日向委员会提交的截至2019年12月31日的财年的20-F表年度报告或年度报告（以引用方式纳入此处）。

美国证券交易委员会、委员会和任何州证券委员会都没有批准或 不批准这些普通单位，也没有透露本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的充分性或准确性，也没有确定本招股说明书补充文件是真实还是完整。任何与之相反的陈述均构成犯罪 。

前瞻性陈述	s-iv
招股说明书摘要	S-1
这份报价	S-4
风险因素	S-5
所得款项的使用	S-14
大写	S-15
常用单位的描述	S-16
税收	S-18
分配计划	S-19
某些受益所有人和管理层的担保所有权	S-20
法律事务	S-21
专家们	S-21
在这里你可以找到更多信息	S-21
发行和分发的其他费用	S-23

招股说明书

关于本招股说明书补充文件

本文档分为两部分。第一部分是招股说明书补充文件，它描述了本次发行的具体条款，并在随附的基本招股说明书以及以引用方式纳入本招股说明书补充文件和基本招股说明书的文件中添加和更新了包含的信息 。第二部分是随附的基本招股说明书，其中提供了有关我们可能不时发行的证券的更笼统的信息，其中一些可能不适用于本次发行。通常，当我们提及 “招股说明书” 时，我们指的是两个部分的合并，当我们 提及 “随附的招股说明书” 时，我们指的是基本的招股说明书。如果招股说明书补充文件中的信息与随附的基本招股说明书中的信息相冲突，则应依赖本招股说明书 补充文件中的信息。

就本招股说明书而言，本招股说明书或以提及方式纳入本招股说明书的文件中作出的任何陈述都将被视为已被修改或取代，前提是本招股说明书或随后提交的也以提及方式纳入本招股说明书的任何其他文件中包含的声明修改或 取代该声明。除非经过修改或取代，否则任何如此修改或取代的陈述都将被视为不构成本招股说明书的一部分。

您只能依赖本招股说明书中包含的信息、任何相关的免费写作招股说明书以及以 引用方式纳入本招股说明书的文件。我们和代理都没有授权其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供了其他、不同或不一致的信息，则不应依赖这些信息。您不应假设 本招股说明书或任何自由写作招股说明书中的信息，以及我们之前向委员会提交的以引用方式纳入本招股说明书的信息，在除相应的 日期以外的任何日期都是准确的。我们将在本招股说明书的修正案、免费写作招股说明书或本招股说明书中以提及方式向委员会提交的未来文件中披露我们事务的重大变化。

只有在允许出价和销售的司法管辖区，我们才提议出售普通单位，并正在寻求购买普通单位的报价。本招股说明书的分发和普通股在某些司法管辖区的发行可能会受到法律的限制。持有本招股说明书的美国境外人员必须告知并遵守与普通股发行和在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。本招股说明书不构成 任何司法管辖区内任何人提出的要约或招标，也不得与此类要约或招标无资格这样做的司法管辖区或向任何非法提出要约或招标的人发出的要约或招标有关。

除非上下文另有要求，否则本招股说明书中提及的 “Dynagas LNG Partners”、“合伙企业”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 或 类似术语是指Dynagas LNG Partners LP及其全资子公司，包括直接或间接拥有我们船队中液化天然气运输船的实体的100％权益，我们称之为我们的 “舰队。”本招股说明书中提及的 “我们的普通合伙人” 是指Dynagas LNG Partners LP的普通合伙人Dynagas GP LLC。本招股说明书中提及的 “赞助商” 是指Dynagas Holding Ltd.及其子公司以外的子公司或 我们的子公司，提及的 “经理” 指的是Dynagas Ltd.，该公司由我们的董事会主席乔治斯·普罗科皮欧先生全资拥有。本招股说明书中提及的 “Prokopiou家族” 是指我们的董事长Georgios Prokopiou先生及其某些家庭成员。

本招股说明书中提及的 “俄罗斯天然气工业股份公司”、“Equinor” 和 “Yamal” 分别指俄罗斯天然气工业股份公司营销与贸易新加坡私人有限公司、Equinor ASA （前身为挪威国家石油公司 ASA）和Yamal Trade，以及它们各自的某些子公司或关联公司，他们是我们目前或潜在的租船人。“亚马尔液化天然气项目” 是指位于俄罗斯北部亚马尔 半岛的液化天然气生产终端。该码头由三列液化天然气列车组成，每年总容量为1,650万公吨液化天然气，这需要冰级指定船只从该设施运送液化天然气，我们船队中的两艘 船和每艘可选船只（定义见下文）已签订合同。亚马尔液化天然气项目是NOVATEK（50.1％）、道达尔勘探与生产亚马尔公司（20％）、中国石油天然气勘探开发公司（CNODC）（20％）和Yaym Limited（9.9％）的合资企业。

除非另有说明，否则本招股说明书中提及的 “美元”、“美元” 和 “美元” 均指美国 州的合法货币，本招股说明书中提供的财务信息是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。我们使用 “液化天然气” 一词来指代液化天然气，我们使用 “cbm” 一词来指立方米来描述我们船只的承载能力。

此处提及的 “综合协议” 是指与我们的赞助商签订的经修订且目前有效的综合协议。 综合协议规定我们有权从我们的赞助商那里收购某些已识别船只的所有权。我们的赞助商直接或间接拥有或拥有这七艘 已确定的液化天然气运输船（叶尼塞河、北极极光、莉娜河、清洁 海洋、清洁星球、清洁地平线和清洁愿景）的实体的100％股权，我们在本招股说明书中将其称为 “初始可选船只”。在2014年和2015年，我们行使了综合协议下的购买期权，并从赞助商那里收购了北极极光、叶尼塞河和 莉娜河。Clean Horizon、Clean Vision、Clean Ocean 和 Clean Planet 的购买期权已过期，未行使。我们的赞助商还拥有五艘合资实体49％的少数股权，这些实体目前拥有五艘17.2万立方米 ARC7液化天然气运输船，即鲍里斯·维尔基茨基号、费多尔·利特克号、乔治·布鲁西洛夫号、鲍里斯 Davydov 和 Nikolay Zubov，包括相关章程或与这些液化天然气运输船的运营或所有权有关的其他协议。我们购买赞助商在Boris Vilkitsky、Fedor Litke和相关协议中的权益的期权已过期，但未行使。在本招股说明书补充文件中，我们将赞助商在这些船只和相关协议（鲍里斯·维尔基茨基号和费多尔·利特克号除外 ）的权益称为 “可选船只”。根据综合协议（ 将在年度报告中更详细地描述该协议），根据某些条款和条件，我们有权但没有义务从赞助商那里收购可选船只。

您应仔细阅读本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书、任何相关的免费写作招股说明书以及 “在哪里可以找到更多信息” 标题下描述的 其他信息，包括我们以引用方式纳入的文件，例如年度报告。

前瞻性陈述

本招股说明书包含某些前瞻性陈述（该术语的定义见1934年《证券交易法》、经修订的 或《交易法》第21E条），内容涉及未来事件以及我们的运营、业绩和财务状况，特别包括我们成功发展和扩展业务的可能性。1995年的《私人证券诉讼 改革法》为前瞻性陈述提供了安全港保护，以鼓励公司提供有关其业务的潜在信息。

我们希望利用1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款，并将这份 警告声明纳入这项安全港立法。本招股说明书以及我们或代表我们发表的任何其他书面或口头陈述可能包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前对未来 事件和财务业绩的看法。本质上是预测性的、取决于或提及未来事件或条件的陈述，或者包含诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“项目”、“可能”、“寻求”、“继续”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能””、“潜在”、“应该” 和类似的表达方式均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅反映了管理层当前对本招股说明书发布之日的看法，无意为未来的业绩提供任何保证。因此，提醒单位持有人不要依赖任何前瞻性陈述。

前瞻性陈述出现在本招股说明书的许多地方，包括与以下内容有关的陈述：

本招股说明书中的前瞻性陈述是反映高级管理层判断的估计值，涉及已知和未知的风险 以及不确定性。这些前瞻性陈述基于许多假设和估计，这些假设和估计本质上会受到重大不确定性和突发事件的影响，其中许多是我们无法控制的。实际结果可能不会出现，或者 与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。因此，应根据各种重要因素考虑这些前瞻性陈述，包括本招股说明书中在 标题 “风险因素” 下提出的因素。

我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或 情况，也没有义务反映意外事件的发生，具体而言，我们拒绝承担任何义务。不时出现新的因素，我们无法预测所有这些可能对我们的 结果产生不利影响的因素。此外，我们无法评估每个此类因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些不确定性，提醒潜在投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述。

我们对单位或债务证券的表现不做任何预测或陈述。应仔细审查和考虑本 招股说明书以及我们向委员会提交的其他文件中包含的各种披露，这些披露试图向利益相关方通报可能影响我们的业务、前景和经营业绩的风险和因素。

招股说明书摘要

本节总结了稍后出现在本招股说明书补充文件和随附的基础 招股说明书中的重要信息，本招股说明书中以引用方式纳入的更详细的信息和财务报表以及我们以引用方式纳入的文件对其进行了全面限定。此摘要可能不包含 可能对您很重要的全部信息。作为投资者或潜在投资者，您应仔细阅读整个招股说明书补充文件，包括随附的基本招股说明书和我们以引用方式纳入的文件。

概述

Dynagas LNG Partners LP于2013年5月30日在马绍尔群岛共和国作为有限合伙企业成立，目的是 拥有、运营和收购液化天然气运输船以及与之相关的其他商业活动。我们拥有 (i) Dynagas Operting LP的100％有限合伙人权益，该公司通过中间控股公司拥有我们舰队的100％权益；(ii) 通过我们对普通合伙人Dynagas Operting GP LLC的100％所有权，拥有Dynagas Operting LP的非经济普通合伙人权益。我们通过在 马绍尔群岛共和国和马耳他共和国注册成立的独立全资子公司拥有我们的船只。

我们的主要行政办公室位于希腊雅典格利法达的波塞多诺斯大道和福维斯二街166号74号，我们在该地址的电话号码 是+30 210 891 7960。我们的网站是 www.dynagaspartners.com。我们网站上包含的信息不构成本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的一部分。

我们的舰队

截至本招股说明书补充文件发布之日，我们拥有并运营着一支由六艘液化天然气运输船组成的船队，包括三艘现代蒸汽轮机 液化天然气运输船、清洁能源、鄂毕河和阿穆尔河（前身为清洁力量）、 ，我们称之为 “初始舰队”，以及三艘现代船队三燃料柴油电力（TFDE）推进技术冰级液化天然气运输船，我们另外从赞助商北极极光、叶尼塞河和勒拿河那里收购了这些运输船，再加上我们的初始舰队，我们统称为我们的 “舰队”。截至本招股说明书补充文件发布之日， 我们舰队中的船只平均船龄为10.0年，签订了多年租船合同，平均剩余租期约为8.1年。目前，我们舰队的所有船只都已雇用，或者与包括俄罗斯天然气工业股份公司、Equinor和Yamal在内的国际能源公司签订了为期多年的定期租船合同。

自2013年11月首次公开募股后的第一个财年结束以来，截至本招股说明书补充文件发布之日， 我们已将船队中船只的总运力增加了约104％，截至2020年3月31日，我们舰队的合同收入积压估计约为12.4亿美元，其中1.7亿美元是与亚马尔签订的某些定期租船合同中包含的可变租金要素 。与亚马尔签订的定期包机合同的可变租金率是根据两个组成部分计算得出的，即资本成本部分和运营成本部分。资本成本部分是 固定的每日金额。运营成本部分的每日金额每年设定，并在每年年底进行调整，以 补偿我们在运营船只时产生的实际成本，该金额旨在将船只的运营成本全部转嫁给租船人。干船坞费用在干船坞当年内预先编入预算，并由Yamal在干船坞之后立即报销。因此，由于各船只运营成本的年度变化，此类可变租金率中此类运营成本部分的实际收入可能与收入积压估算中包含的金额不同。 合同的平均剩余期限约为8.1年。我们舰队的估计合同收入积压不包括延期选项，并假设在包机最早到期日之前的整个租期内都将得到充分利用。 收入的实际金额和实际收入期可能与上述金额和期限不同，原因包括维护项目停租、停机时间、计划内或计划外的干船停靠、取消或 提前终止船舶雇佣协议，以及其他可能导致收入低于我们每天平均积压合同的因素。我们的舰队由我们的经理 Dynagas Ltd. 管理，该公司由 Georgios Prokopiou 先生控制。请参阅 “第 7 项。主要单位持有人和关联方交易——B. 我们年报中的 “关联方交易”。

下表列出了截至本招股说明书补充文件发布之日 有关我们的舰队以及与船队中船只相关的现有定期租船的摘要信息：

我们与赞助商和 Prokopiou 家族成员的关系

我们认为，我们的主要优势之一是我们与赞助商、经理和Prokopiou家族成员的关系， ，包括董事会主席乔治斯·普罗科皮欧先生，这为我们提供了与大型能源公司和造船商的长期关系以及技术、商业和管理专业知识的机会。根据我们与赞助商和普通合伙人签订的 Omnibus 协议（该协议在我们的年度报告中进行了定义和进一步描述），根据某些条款和条件，我们有权但没有义务收购赞助商在可选船只中的 适用所有权权益。我们无法保证我们会从与赞助商或Prokopiou家族的关系中获得任何好处，也无法保证他们与主要能源 公司和造船商的关系会持续下去。

截至本招股说明书补充文件发布之日，共有35,612,580个普通合伙人单位、35,526个普通合伙人单位、300万个 9.00% 的A系列累计可赎回优先单位或我们的A系列优先单位以及2,200,000个 8.75% 的B系列固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位或我们的B系列优先单位。我们的保荐人目前 实益拥有我们约44.0％的股权（不包括A系列优先单位和B系列优先单位）和100％的普通合伙人，普通合伙人拥有我们0.1％的普通合伙人权益和100％的激励性 分销权。我们的赞助商不拥有任何 A 系列优先单元或 B 系列优先单位。

近期和其他进展

A系列优先单位现金分配

2020年4月22日，我们宣布在2020年2月12日至2020年5月11日期间，A系列优先单位的现金分配为每单位0.5625美元。该现金分配已于2020年5月12日支付给截至2020年5月5日记录在案的所有A轮优先单位持有人。2020年7月22日，我们宣布在2020年5月12日至2020年8月11日期间 ，A系列优先单位的现金分配为每单位0.5625美元。该现金分配已于2020年8月12日支付给截至2020年8月5日记录在案的所有A轮优先单位持有人。

B系列优先单位现金分配

2020年4月28日，我们宣布在2020年2月22日至2020年5月21日期间，B系列优先单位的现金分配为每单位0.546875美元。这笔现金分配已于2020年5月22日支付给截至2020年5月15日记录在案的所有B轮优先单位持有人。2020年7月28日，我们宣布在2020年5月22日至2020年8月21日的 期间，B系列优先单位的现金分配为每单位0.546875美元。该现金分配将于2020年8月24日支付给截至2020年8月17日记录在案的所有B系列优先单位持有人。

普通单位现金分配

自2019年5月以来，我们没有申报或支付任何与普通单位相关的现金分配，根据2019年9月18日达成的6.75亿美元 信贷额度的条款，在该融资机制下的借款未偿还期间，我们被限制向普通单位持有人支付分配。请参阅 “第 5 项。运营和财务审查与前景——B. 流动性和资本资源——6.75亿美元的信贷额度” 和 “项目8。财务信息——合并报表和其他财务信息——我们的现金分配政策”，请查看我们的 年度报告，了解更多信息。

利率互换交易

2020年5月，我们进行了浮动到固定利率互换交易，自2020年6月29日起生效，该交易提供了0.41％的固定3个月伦敦银行同业拆借利率，根据名义价值，固定有效利率成本为3.41％（包括保证金），该名义价值反映了我们在6.75亿美元信贷额度下未偿债务的100％的摊销时间表，直到 6.75亿美元信贷额度到期 2024 年 9 月。

2020 年 7 月 3,000 万美元的上市发行

2020年7月2日，我们与作为销售代理的Virtu Americas LLC签订了原始协议，在 “市场上” 发行计划下，不时要约和出售总额为3,000万美元的代表有限合伙权益的普通单位 。签署 A&R 销售协议后，我们终止了根据原始协议于 2020 年 7 月 设立的上市计划。在终止时，在我们总共3,000万美元的普通单位中，约有50万美元是根据单独的注册声明（文件编号333-222237）出售的。

有限的抢占权

如果合伙企业在本次发行中出售普通单位，则合伙企业的普通合伙人计划行使其有限的 优先权，根据合伙企业的条款，从合伙企业购买所需数量的普通单位，以维持其在合伙企业中0.1％的普通合伙人权益。General 合伙人为维持其所有权权益而购买的任何普通单位的价格将与合伙企业向公众出售普通单位的价格相同。

这份报价

风险因素

在投资我们的普通单位之前，您应仔细考虑本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中包含或以 引用方式纳入的所有信息。尽管我们的许多业务风险与从事类似业务的公司的风险相当，但有限合伙权益与公司的 股本本质上是不同的。在评估对我们普通单位的投资时，您应仔细考虑下文对风险因素的讨论以及 “项目3” 标题下讨论的风险。— 我们的年度 报告中的 “D. 风险因素”，该报告以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，以及任何适用的免费写作招股说明书中包含的信息。

如果发生这些风险中的任何一个，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流都可能受到 的重大不利影响。在这种情况下，我们的普通单位的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的合作伙伴关系相关的风险

管理层将对本次发行收益的使用拥有广泛的自由裁量权，并且不得有效使用所得款项 。

由于我们尚未将本次发行的净收益金额指定用于任何特定用途，因此我们的管理层将对本次发行净收益的用途拥有广泛的自由裁量权，并且可以将其用于本次发行时设想的目的以外的用途。我们的管理层可能会将净收益用于公司目的，这可能不会改善我们的财务状况或普通股的市值。

新型冠状病毒（COVID-19）疫情是动态的，而且还在扩大。这次疫情的持续可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响， 以及其他疫情或疫情危机的出现。

新型冠状病毒疫情是动态的，而且还在扩大，其最终范围、持续时间和影响尚不确定。我们预计，这种 疫情以及未来的任何疫情或疫情危机都可能对我们的行业和客户造成直接和间接的不利影响，进而可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。当前 疫情的影响包括或可能包括：

尽管新型冠状病毒疫情的干扰和影响可能是暂时的，但鉴于这些情况的动态性质以及我们的业务和运营的全球性质，目前无法合理估计任何业务中断的持续时间以及对我们的相关财务影响，但可能会对我们的 业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。

目前，我们所有的收入和现金流都来自有限数量的租船人，任何这些 租船人的损失都可能使我们蒙受损失或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们已经从俄罗斯天然气工业股份公司、Equinor 和亚马尔等有限数量的租船公司中获得所有收入，并相信我们将继续从中获利。在截至2019年12月31日的年度中，我们的营业收入来自四家租船公司，俄罗斯天然气工业股份公司占47％，亚马尔占31％，Equinor占16％，一家大型能源公司占6％，占我们 总收入的6％。我们舰队的所有包机都有固定的条款，但由于某些事件，包括但不限于租船人因财务无力、与 我们的分歧或其他原因而未能向我们支付包机款项，可能会提前终止。我们的每个交易对手履行与我们签订的章程规定的各自义务的能力将取决于许多我们无法控制的因素，其中可能包括总体经济状况、 液化天然气航运业的状况、天然气的现行价格、COVID-19 和类似的流行病和疫情以及交易对手的整体财务状况等。如果交易对手未能履行与我们的协议 规定的义务，我们可能无法实现该章程下的收入，并可能蒙受损失，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流、经营业绩以及向单位持有人支付任何分配（包括 减少的分配）的能力产生重大不利影响。

此外，除其他外，在以下情况下，租船人可以行使终止其租船的权利：

此外，如果船只不按照某些合同规格行事，我们收到的租船费可能会减少。 例如，如果船舶的平均速度低于我们保证的速度，或者为船舶提供动力的燃料量超过保证量，则租船可能会减少。

此外，在低迷的市场条件下，我们的租船人可能不再需要当时处于租赁状态的船只，或者可能不再需要能够以较低的价格获得 同类船只。因此，租船人可能会寻求重新谈判其现有租船协议的条款或规避其在这些合同下的义务。如果我们的租船人未能履行对我们的义务或试图重新谈判我们的租船协议，则可能很难为此类船只找到替代工作，而且我们获得的任何新的租船安排的费率都可能更低。

如果我们的任何租船合同终止，我们可能无法按照与当前租船一样有利的条件重新部署相关船只， 或者根本无法重新部署相关船只。如果我们无法重新部署已终止租约的船只，我们将无法从该船上获得任何收入，并且我们可能需要支付维持船只正常运行所需的持续费用 。这些因素中的任何一个都可能减少我们的收入和现金流。此外，我们的任何租船人、租船人或船只的损失，或者我们任何租船合同下的租船费下降，都可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和向单位持有人进行分配的能力产生重大不利影响。

我们船只的干船坞需要大量支出，并导致收入损失，因为我们的船只在干船停靠 期间处于停租状态。停工天数或在干船坞期间进行的任何维修或投资成本的任何显著增加都可能对我们的盈利能力和现金流产生重大不利影响。鉴于 在干船坞期间可能出现不可预见的问题，我们可能无法准确预测干船停靠所需的时间。如果我们的一艘或多艘船只的干船停靠时间超过预期，或者维修成本高于我们的预算 ，则可能会对我们的经营业绩和现金流（包括任何可用于分配给单位持有人的现金）产生重大不利影响。我们预计，由于需要在每艘船上安装压载水处理系统（“BWTS”）以遵守监管要求，我们所有船只的下一次定期干船停靠时间将比平时更长 且成本更高。

由于我们的船队规模很小，任何干船坞完工时间的延迟或因工作天数增加而造成的成本超支都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能大大降低或取消我们为其中一个或两个普通或优先单位支付任何分配款的能力。

我们的所有船只都没有计划在2020年进行干船停靠。

我们可能无法遵守债务协议中的契约或任何对我们施加 运营和财务限制的未来财务义务。

我们现有和未来的某些债务协议（可能由船舶抵押贷款担保）对我们施加并将施加某些 运营和财务限制，包括确保债务协议的未偿金额不超过适用的信贷额度下抵押船只公允市场总价值的一定百分比， 限制我们的运营或承担额外债务的能力，支付符合我们过去做法的分配或股权这将导致我们的赞助商停止直接拥有我们共同合伙权益总额的至少 30%。我们的6.75亿美元信贷额度以及我们未来达成的任何新的或修订的信贷额度中的 运营和财务限制及契约，都可能对我们为未来运营或资本需求提供资金或参与、 扩大或开展业务活动的能力产生不利影响。

例如，我们的6.75亿美元信贷额度需要贷款人的同意，除其他外：

根据6.75亿美元信贷额度的条款，它被视为控制权变更，如果除其他外，(i) Dynagas Holdings Ltd.停止拥有我们未偿还的普通单位总额的30％，（ii）任何同意行事的个人（其中定义的某些允许持有人除外）拥有我们普通单位总额的百分比更高 ，则允许贷款人在十天内申报应付的 融资与 Dynagas LNG Partners LP（“母公司”）相比，我们的赞助商和/或有能力直接或间接控制母公司董事会多数成员或董事会 成员的事务或组成，(iii) George Prokopiou先生不再担任我们的董事长和/或董事会成员，或 (iv) Dynagas GP LLC不再是我们的普通合伙人。

6.75亿美元的信贷额度还要求我们遵守国际安全管理规范，始终保持有效的安全 管理证书和合规文件，并遵守以下财务契约：

如果我们的包机费率或船只价值将来大幅下降，我们可能会寻求贷款人对此类财务比率和契约的豁免或修改，或者我们可能需要采取行动减少债务或以与我们的业务目标背道而驰的方式行事，以满足任何此类财务比率并履行任何此类财务契约。 我们无法控制的事件，包括我们运营的航运市场经济和商业条件的变化、利率的发展、银行融资成本的变化以及船只收益和资产估值的变化以及疫情和疫情的爆发，例如最近爆发的 COVID-19，可能会影响我们遵守这些契约的能力。我们无法向您保证，我们将达到这些比率或满足这些契约，也无法向您保证我们的贷款人将放弃任何未能这样做或修改这些要求的 。

除其他外，我们现有和未来的债务协议中包含的运营限制可能会禁止或以其他方式限制我们的能力：

违反当前或未来债务协议中的任何契约，或者我们无法维持当前或未来债务协议规定的财务比率 将使我们无法根据此类债务协议借入额外资金，并可能导致违约。因此，我们可能需要征得贷款人的许可才能采取某些行动。我们的贷款人的利益可能与我们的利益不同 ，我们可能无法在需要时获得贷款人的许可。这可能会限制我们支付A系列优先单位和B系列优先单位的分配、为未来的运营或资本需求提供资金、进行 收购或寻求商机的能力。

此外，根据我们的债务协议，在 发生违约事件时，我们的信贷额度可能会禁止向我们的A系列和B系列优先单位持有人支付分配，其中可能包括以下内容：

违反我们现有或未来债务协议中包含的任何条款都可能构成此类债务协议下的违约事件。 协议规定，除非我们的贷款人修复、免除或修改，否则我们的贷款人有权宣布未偿债务以及应计利息和其他费用立即到期支付，或者 要求我们过账额外的抵押品，增加我们的净值和流动性，增加我们的利息支付，将我们的债务偿还到我们合规的水平通过我们的贷款契约，出售我们船队中的船只，将我们的债务 重新归类为流动负债，加速我们的负债，取消他们对船只和其他为信贷额度提供担保的资产的留置权，这将削弱我们继续开展业务的能力。

根据马绍尔群岛的法律，我们是一家有限合伙企业，马绍尔群岛没有一套完善的合伙企业法。

我们在马绍尔群岛共和国成立，该国没有完善的判例法或破产法，因此，在马绍尔群岛法律下，单位持有人在马绍尔群岛法律下享有的权利和保护可能少于美国的典型司法管辖区。我们的合伙事务受我们的《合伙协议》和《合伙企业法》管辖。 《合伙企业法》的规定与美国许多州（最著名的是特拉华州）的有限合伙企业法相似。《合伙企业法》还规定，该法的适用和解释应使其与《特拉华州修订的统一合伙企业法》保持一致，并且只要它不与《合伙企业法》或马绍尔群岛法院的裁决相冲突，则根据特拉华州的非法定法（或判例法）进行解释。但是，与特拉华州形成鲜明对比的是，在马绍尔群岛，解释《合伙企业法》的 个法庭案件很少（如果有的话），特拉华州的判例法体系相当成熟，解释其有限合伙企业法规。因此，我们无法预测马绍尔群岛 法院是否会得出与特拉华州法院相同的结论。例如，我们单位持有人在马绍尔群岛法律下的权利和普通合伙人的信托责任并不像特拉华州现有的司法 先例那样明确。因此，面对我们的普通合伙人及其高级管理人员和董事的行动，单位持有人可能比在美国组织类似的有限合伙企业的单位持有人更难保护自己的利益。此外，马绍尔群岛共和国没有完善的破产法体系。因此，如果我们的合伙企业破产，破产程序可能会延迟，而且 单位持有人和债权人在破产程序后获得追偿的能力。

根据纽约证券交易所或纽约证券交易所的规则，我们是 “外国私人发行人”，因此，我们有权获得纽约证券交易所适用于国内公司的某些公司治理标准的豁免，而我们的普通股持有人可能无法获得与受纽约证券交易所所有公司 治理要求约束的公司的单位持有人相同的保护。

根据美国证券法和纽约证券交易所的规则，我们是 “外国私人发行人”。根据美国 的证券法，“外国私人发行人” 必须遵守与在美国注册的注册人不同的披露要求以及不同的财务报告要求。作为外国私人发行人，根据《交易法》， 除其他外，我们不受某些规定委托书提供和内容的规则的约束，我们的执行官、董事和主要单位持有人免受《交易法》第 16条中包含的报告和空头利润回收条款的约束。此外，《交易法》不要求我们像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表， ，包括在8-K表格上提交季度报告或最新报告。根据纽约证券交易所的规定，“外国私人发行人” 需要遵守不那么严格的公司治理要求。除某些例外情况外，纽约证券交易所的规则允许 “外国私人发行人” 遵循其母国的惯例，而不是纽约证券交易所的上市要求。

根据纽约证券交易所董事独立性要求，我们的大多数董事都有资格成为独立董事。但是，我们无法向您保证 将来会继续维持一个独立的董事会。此外，我们可能有一名或多名非独立董事担任薪酬委员会的委员会成员。因此，除其他外，非独立董事可以参与确定我们管理层的薪酬、发放股票和期权奖励以及解决与我们的合伙企业有关的治理问题。

因此，将来，我们普通股的持有人可能无法获得向受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的 公司的股东提供的相同保护。

有关我们公司治理实践的描述，请参阅 “第 6 项。董事、高级管理层和员工。”

由于我们是根据马绍尔群岛的法律组织的，因此可能很难为我们提供法律程序或 对我们、我们的董事或管理层执行判决。

我们是根据马绍尔群岛的法律组织的，几乎所有的资产都位于美国境外。此外，我们的董事和高级管理人员通常是或将来不是美国居民，这些非居民的全部或很大一部分资产位于美国境外。因此，如果我们的普通单位持有人认为证券法或其他方面的权利受到侵犯，他们可能很难或 不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使我们普通单位的持有人成功提起了此类诉讼，马绍尔群岛和其他司法管辖区的法律也可能阻止或限制他们对我们的资产或董事或高级管理人员的资产执行判决。

我们的有限合伙协议包括如上所述的论坛选择条款。但是，其他公司管理文件中 类似的诉讼地选择条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑，在任何诉讼中，法院可能会发现我们的 有限合伙企业协议中包含的法院选择条款在此类诉讼中不适用或不可执行。如果法院认定法院选择条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或程序，或无法执行，则 合伙企业可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们组织文件中的规定可能具有反收购效力。

我们的合伙协议包含的条款可能会使第三方更难在未经我们 董事会同意的情况下收购我们。这些规定需要董事会的批准和普通合伙人的事先同意。

这些条款还可能使我们的单位持有人难以更换或罢免我们目前的董事会，或者可能产生阻碍、推迟或阻止第三方提出收购我们的要约的效果，即使许多单位持有人可能认为第三方的要约是有利的。因此，单位持有人获得 普通单位溢价的能力可能会受到限制。

与我们的普通单位相关的风险

我们的普通单位的价格可能会波动。

我们的普通单位的价格可能会波动，并且可能由于以下因素而波动：

全球证券市场正在经历巨大的价格和交易量波动。我们普通单位的市场价格也可能波动 。尽管我们的经营表现不佳，但这种市场波动以及总体经济、市场或政治状况可能会降低我们普通单位的市场价格。

利率的上升可能会导致我们普通单位的市场价格下跌。

利率的上升可能导致对股票投资的总体需求相应下降。任何因其他相对更具吸引力的投资机会而导致的利率上升或对普通单位的需求减少都可能导致我们普通单位的交易价格下跌。

单位持有人可能有责任偿还分配。

在某些情况下，单位持有人可能不得不偿还错误退还或分配给他们的款项。根据《合伙企业法》，如果分配会导致我们的负债超过资产的公允价值，我们可能不向单位持有人进行分配。马绍尔群岛法律规定，自不允许的分配之日起三年内，收到分配并在分配时知道分配违反了马绍尔群岛法律的有限合伙人将向有限合伙企业承担分配金额的责任。成为替代有限合伙人的受让人负责 承担转让人向合伙企业缴款的义务，而受让人在合伙企业成为有限合伙人时已知的出资，如果负债可以从合伙企业 协议中确定，则还要承担未知的义务。在确定是否允许分配时，不计算因合伙人的合伙权益而对合伙人承担的负债和不属于合伙企业追索权的负债。

我们可能会在未经 普通单位持有人批准的情况下发行其他股权证券，包括优先于普通单位的证券，这将削弱普通单位持有人的所有权权益。

未经普通单位持有人批准，我们可以发行无限数量的额外单位或其他股权证券，但须遵守我们6.75亿美元信贷额度中的限制，即保荐人必须拥有我们未偿还普通单位总额的至少30％。此外，在分配、 清算和投票权方面，我们可以发行不限数量的优先于普通单位的单位。这些出售还可能削弱我们未来通过出售股权证券筹集额外资金的能力。我们发行其他普通单位或其他同等或高级股权证券可能产生以下影响：

所得款项的使用

我们打算在扣除适用代理人的佣金和我们的 发行费用后，将出售普通单位的净收益（如果有）用于普通合伙企业的目的，其中可能包括偿还债务、回购我们的优先单位或为收购或其他资本支出提供资金。

大写

下表列出了我们截至2020年3月31日的合并资本：

•

根据与Virtu Americas LLC签订的原始协议发行和出售122,580个普通股，净收益约为40万美元；

经调整后，自2020年3月31日以来，我们的资本没有发生重大调整。您应阅读以下信息，以及本招股说明书补充文件中标题为 “收益的使用” 的部分，以及包含在 我们的年度报告中的截至2019年12月31日止年度的合并财务报表和相关附注，以及我们的6-K表报告，其中包括我们在2020年6月5日向委员会提交的截至2020年3月31日的三个月的经营业绩，每份报告均以引用方式纳入此处。

 

常用单位的描述

以下对我们普通单位的描述并不完整，受我们第四次修订和重述的有限合伙企业协议或合伙协议条款的约束和限定，该协议以提及方式纳入本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书，并规定了普通单位的条款 。可以按照 “在哪里可以找到更多信息” 中所述向我们索取合作协议的副本。

普通的

根据我们的合作协议，我们的A系列优先单位和B系列优先单位的授权数量是无限的。未经普通单位持有人批准， 我们可以发行无限数量的额外单位或其他股权证券，但须遵守我们6.75亿美元信贷额度的限制，即保荐人必须拥有我们未偿还的普通单位总额的至少 30% 。此外，我们可以不限数量地发行在分配、清算和投票权方面优先于普通单位的单位。截至本招股说明书补充文件发布之日，我们已发行35,612,580个普通股， 未偿还。

投票权

每个未偿还的共同单位都有权就须经普通单位持有人表决的事项进行一次表决。但是，为了保持我们根据《守则》第883条免征美国联邦所得税的能力，如果任何个人或团体在任何时候实益拥有当时未偿还的任何类别的单位的4.9％以上，则该个人或团体拥有的任何此类单位在任何问题上都不得通过 进行表决，也不会在发送单位持有人会议通知时被视为未偿还的单位，按要求计算投票（提名候选人参加董事会选举的目的除外）、确定 是否存在法定人数或用于我们的合伙协议规定的其他类似目的，除非法律另有要求。任何超过4.9％的此类单位持有人的投票权实际上将按比例重新分配给持有投票权的所有类别单位中持有低于4.9％的投票权的其他普通单位持有人 。我们的普通合伙人、其关联公司和经董事会事先批准收购普通单位的人将不受4.9％的限制 ，除非在选举当选董事时对其普通单位进行投票。

普通单位持有人无权按年度或其他持续方式选择我们的普通合伙人。除非通过至少66 2/ 3％的未偿还普通股和次级单位（包括我们的普通合伙人及其关联公司拥有的任何普通和次级单位）的持有人投票作为一个类别共同投票，否则不得罢免我们的普通合伙人。我们的董事会 由五名成员组成，其中两名由我们的普通合伙人全权委任，其中三名由我们的普通单位持有人选举产生。由我们的普通单位持有人选出的董事分为三个类别，任期错开三年 。在合伙企业的2014年有限合伙人年度股东大会上，第一类当选董事当选为任期一年，至下一次年会之日届满；二类当选董事被选为任期两年，至随后的第二次年会届满；(c) 第三类当选董事当选为任期三年，至随后的第三次年会届满。在每届有限合伙人年会上，将以普通单位持有人多数票选出接替任期届满的董事类别的董事。由普通单位持有人选出的董事将由董事会或任何 有限合伙人或有限合伙人集团提名，这些合伙人或有限合伙人集团实益拥有至少 15% 的未偿还普通股份。

该合伙企业于2019年11月26日举行了2019年有限合伙人年度股东大会，(i) Alexios Rodopoulos先生再次当选为二级董事，任期三年，直到2022年有限合伙人年会；(ii) 安永（希腊）注册审计师会计师事务所再次被任命为截至12月的财年的合伙企业独立 审计师 2019 年 31 日。

股息权

根据我们的合伙协议，在对A系列优先单位和B系列优先单位进行分配后，普通单位持有人有权获得每单位0.365美元的最低季度分配，但是，如果我们手头有足够的现金来支付分配，在建立现金储备并支付费用和开支之后，如果我们现有和未来的债务协议允许 。根据6.75亿美元信贷额度的条款，在借款未偿还期间，合伙企业只能向普通单位持有人支付分配。因此，自进入6.75亿美元信贷额度以来，我们已停止向普通单位持有人进行最低季度分配。我们无法保证将来会向普通单位持有人、普通合伙人或激励性 分销权持有人支付最低季度分配。

有限的通话权

如果我们的普通合伙人及其关联公司在任何时候拥有80％以上的未偿普通单位，则我们的普通合伙人有权（但没有义务）以等于行使认购权通知前三天 前20个交易日普通单位每日收盘价平均值中较高者的价格购买所有但不少于全部普通单位 首次邮寄且 (y) 我们的普通合伙人或其任何关联公司在 90 年期间为普通单位支付的最高价格-在此类通知首次寄出之日之前的一天内。我们的保荐人 没有义务就其行使这种有限认购权后要回购的普通单位的价值征求公平意见。

所有权限制

我们不知道 马绍尔群岛共和国法律或我们的合伙协议对非居民或外国所有者持有或投票我们证券的权利施加了任何限制。

我们的合伙协议中某些条款的反收购效力

我们的合伙协议包含的条款可能会使第三方更难在未经我们 董事会同意的情况下收购我们。这些规定需要董事会的批准和普通合伙人的事先同意。这些条款还可能使我们的单位持有人难以更换或罢免我们目前的董事会，或者 可能会阻止、推迟或阻止第三方提出的收购我们的要约，即使许多单位持有人可能认为第三方的要约是有利的。因此，单位持有人为普通单位获得 溢价的能力可能会受到限制。

税收

有关适用于我们以及根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书收购此类单位的 普通单位持有人的重要美国联邦所得税和非美国税收注意事项的讨论，请参阅 “项目10。其他信息——我们的年度报告中的 “税收”，该报告以引用方式纳入 。

分配计划

我们已经与代理商签订了日期为2020年8月19日的经修订和重述的自动柜员机销售协议，根据该协议，我们可以随时通过代理商提供和出售高达3,000万美元的普通单位，作为我们要约和出售这些单位的代理人。任何此类销售均可通过法律允许的任何方式进行，该方法被视为《证券法》第415条所定义的 “市场发行” 。A＆R销售协议修订并重申了我们于2020年7月2日与Virtu Americas LLC签订的原始协议。签署 A&R 销售协议后，我们终止了之前根据原始协议于 2020 年 7 月设立的 市场计划。除了根据原始协议出售的约50万美元之外，我们还可能根据A＆R销售协议出售的总金额。

接受我们的书面指示后，适用的代理人将根据其正常 交易和销售惯例尽其商业上合理的努力，根据A＆R销售协议中规定的条款和条件出售普通单位。我们将指示该代理商出售的普通单位数量。如果无法以或高于我们在任何指示中指定的价格进行销售，我们可以指示该代理人不要出售 普通单位。我们可能会在收到适当通知后暂停公用单位的发行，但须遵守其他条件。

每位代理商都同意在根据A＆R销售协议出售普通单位股票的交易日之后，立即在纽约证券交易所交易日开盘之前向我们提供任何出售的书面确认。每份确认书将包括前一天出售的股票数量、给我们的净收益以及我们向该 代理人支付的与出售有关的补偿。

我们将向每位代理人支付佣金，以支付其作为代理人出售特此提供的普通单位的服务。根据A&R 销售协议，每位代理商将有权获得相当于作为我们的代理商通过其出售的单位的每笔销售总收益的3％的补偿。如果我们以委托人的身份向任何一位代理人出售普通单位，我们将单独签订一份规定此类交易条款的 协议，并在适用法律要求的范围内，在单独的招股说明书补充文件或定价补充文件中描述此类协议。我们还同意向代理人偿还费用和 向代理人支付的律师费，金额不超过35,000美元。根据FINRA规则5110，这些报销的费用和支出被视为与本次发行相关的承保补偿。我们估计， 此次发行的总费用约为18.6万美元。

我们的普通单位的销售结算将在此类销售之日后的第二个交易日进行，或者在我们和适用代理商就特定交易商定的其他某个日期 进行，以换取向我们支付净收益。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。 本招股说明书补充文件和随附的招股说明书所设想的普通股的出售（如果有）将通过存托信托公司的设施或我们和适用代理人可能商定的其他方式进行结算 。

就本次发行而言，就在 “市场发行” 中进行的销售而言，每位代理人将被视为《证券法》所指的 “承销商”，该代理人的报酬可以被视为承保佣金或折扣。我们已同意向每位代理人赔偿某些负债，包括《证券法》规定的负债 ，或者为每位代理人可能因这些负债而被要求支付的款项做出贡献。

根据A＆R销售协议发行的普通单位将在 (1) 所有受A＆R销售协议约束的普通 单位的出售，或 (2) 根据A＆R销售协议的条款终止A＆R销售协议中以较早者为准。

代理商或其关联公司过去曾并将继续在正常业务过程中为我们和/或我们的 关联公司提供投资银行和咨询服务，他们已经收到并可能继续收取惯常费用。

某些受益所有人和管理层的担保所有权

下表列出了截至本招股说明书补充文件发布之日，我们知道每个 实益拥有已发行普通单位5％以上的人对普通单位的实益所有权。每个人实益拥有的单位数量根据委员会的规则确定，这些信息不一定表示实益所有权用于任何 其他目的：

___________________

截至本招股说明书补充文件发布之日，我们在美国有一位登记在册的单位持有人，即存款信托公司的提名人 CEDE & CO.。

法律事务

与本次发行相关的美国联邦和马绍尔群岛法律的某些法律问题将由位于纽约炮台公园广场一号的Seward & Kissel LLP移交给 我们，纽约 10004。与本次发行有关的某些法律问题将由杜安·莫里斯律师事务所移交给代理人，纽约百老汇1540号，纽约，10036。

专家们

Dynagas LNG Partners LP的合并财务报表出现在Dynagas LNG Partners LP截至2019年12月31日的 年度报告（20-F表）中，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所安永会计师事务所审计，其中包括 ，并以引用方式纳入此处。此类合并财务报表是根据会计和审计专家等公司的授权提交的报告以提及方式纳入本文的。安永会计师事务所 （Hellas）注册审计师会计师事务所有限公司位于希腊马鲁西的Chimarras 8B，15125，注册为公司团体，公司审计师-会计师公开登记册存放在希腊注册审计师协会或 SOEL，注册号为107。

在这里你可以找到更多信息

按照《证券法》的要求，我们向委员会提交了与本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中提供的证券有关的注册声明。本招股说明书是该注册声明的一部分，其中包括更多信息。

政府文件

我们向委员会提交年度报告和特别报告。委员会维护着一个网址为 http://www.sec.gov 的网站，其中包含以电子方式向委员会申报的报告、委托书 、信息声明和其他信息。我们的文件也可以在我们的网站上找到，网址为 http://www.dynagaspartners.com。但是，我们网站上的信息不是，也不应被视为 本招股说明书的一部分。

本招股说明书和任何适用的招股说明书是我们向委员会提交的注册声明的一部分，不包含注册声明中的所有 信息。完整的注册声明可以从委员会或我们那里获得，如下所示。本招股说明书或任何适用的招股说明书中关于这些文件的陈述均为摘要，每份 声明在所有方面均参照其所提及的文件进行限定。有关事项的更完整描述，您应参阅本注册声明中作为证物提交的实际文件。您可以 通过委员会的网站查看注册声明的副本。

此外，如果我们在报告中确定本招股说明书补充文件以提及方式纳入本 招股说明书补充文件中，则我们可以通过引用方式将我们在本招股说明书补充文件发布之日（以及本招股说明书补充文件中提供的所有证券都已出售或注销之前）提交的6-K 表格报告纳入本招股说明书补充文件。

您只能依赖本招股说明书和任何适用的招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。我们 未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供了不同或不一致的信息，则不应依赖它。我们不会在任何不允许要约 或出售的司法管辖区提出出售这些证券的要约。你应该假设，本招股说明书和任何适用的招股说明书中出现的信息以及我们之前向委员会提交并以引用方式纳入的信息，仅在这些文件封面 上的日期是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况以及经营业绩和前景可能发生了变化。

您可以通过写信 或致电以下地址向我们索取上述文件或我们随后根据本招股说明书合并的任何文件的免费副本：

发行和分发的其他费用

下表列出了除代理商佣金之外的主要成本和支出，在 中，我们将需要为此产品支付这些费用。*

姓名		组织		所有权百分比	​
Dynagas 运营唱片		马绍尔群岛		100%	​
Dynagas 运营有限责任公司		马绍尔群岛		100%	​
Dynagas 股票控股有限公司		马绍尔群岛		100%
Pegasus Shipholding S.A.		马绍尔群岛		100%	​
信冠海事有限公司		马绍尔群岛		100%	​
Lance Shipping S.A.		马绍尔群岛		100%	​
远东航运有限公司		马耳他		100%	​
Dynagas Finance Inc		马绍尔群岛		100%	​
纳瓦霍海事有限公司		马绍尔群岛		100%	​
索拉纳控股有限公司		马绍尔群岛		100%	​
北极液化天然气运输船有限公司		马绍尔群岛		100%	​
Dynagas 金融有限责任公司		特拉华		100%	​

关于这份招股说明书	1
在这里你可以找到更多信息	2
前瞻性陈述	4
关于 DYNAGAS 液化天然气合作伙伴 LP	7
风险因素	10
所得款项的使用	11
大写	12
常用单位的描述	13
其他类别单位的描述	14
认股权证的描述	15
债务证券的描述	16
债务证券担保的描述	26
我们的合作协议摘要	27
我们的现金分配政策以及对分配的限制	28
重要的美国联邦所得税注意事项	40
非美国税务注意事项5	49
出售单位持有人	50
分配计划	51
民事责任的诉讼和强制执行	53
法律事务	54
专家们	55
费用	56

•

我们于2020年4月16日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日财年的20-F表年度报告或我们的2019年年度报告；

•

在本次发行终止之前提交的所有后续20-F表年度报告；

•

在本次发行终止之前提交的所有随后提交的 6-K 表格报告，我们在此类报告中认定这些报告已以提及方式纳入本招股说明书所属的注册声明中；

•

我们于2020年4月22日向美国证券交易委员会提交的6-K表格报告宣布， 宣布A系列优先单位的现金分配为每单位0.5625美元；

•

我们于2020年4月28日向美国证券交易委员会提交的6-K表格报告宣布， 宣布B系列优先单位的现金分配为每单位0.546875美元；

•

我们于2020年6月5日向美国证券交易委员会提交的6-K表报告，其中包含 经营业绩；

•

我们于2020年7月2日向美国证券交易委员会提交的6-K表报告，宣布合伙企业与作为销售代理的Virtu Americas LLC签订销售协议（“销售协议”），根据该协议，合伙企业可以在合伙企业的 “市场上” 发行计划下不时发行和出售代表有限合伙权益的3,000万美元普通单位，并附上销售协议的副本以及Seward & Kissel LLP关于相关公共单位的意见；

•

我们于2020年7月22日向美国证券交易委员会提交的6-K表报告，宣布我们的A系列优先单位每单位现金分配为0.5625美元。

•

我们于2020年7月28日向美国证券交易委员会提交的6-K表报告，宣布我们的B 系列优先单位每单位现金分配为0.546875美元。

•

我们在2014年12月23日提交的8-A表格注册声明中对我们共同单位的描述，包括随后为更新此类描述而提交的任何修正案或报告；

•

我们在2015年7月23日提交的8-A表格注册声明中对我们的A系列优先单位的描述，包括随后为更新此类描述而提交的任何修正案或报告；以及

•

我们于2018年10月23日提交的8-A表格注册声明中包含的B系列优先单位的描述，包括随后为更新此类描述而提交的任何修正案或报告。

•

液化天然气市场趋势，包括租船费率、影响供需的因素以及液化天然气运输船盈利运营的机会；

•

我们预期的增长战略；

•

全球经济放缓的影响;

•

全球金融市场的潜在动荡；

•

欧洲和欧元的稳定；

•

货币和利率的波动；

•

2021年之后伦敦银行同业拆借利率终止对我们参考伦敦银行同业拆借利率的债务利率的影响，以及我们的利率对冲策略的有效性，包括我们进入掉期和其他 衍生品合约，这可能会导致额外的利息成本，并在我们的财务报表中确认此类安排的损失；

•

一般市场状况，包括租船费率和船只价值的波动；

•

我们运营费用的变化，包括干船坞和保险费用以及燃油价格和燃油价格；

•

我们的保险是否足以弥补损失；

•

我们对单位进行现金分配的能力，或者对我们的现金分配进行任何增加或减少或取消的能力；

•

我们未来的财务状况或经营业绩以及我们未来的收入和支出；

•

我们偿还现有债务或再融资以及结算利率互换（如果有）的能力；

•

我们有能力以可接受的条件或完全承担额外债务，进入公共和私人债务和股票市场，履行我们的限制性契约和信贷 额度下的其他义务，包括我们的6.75亿美元信贷额度（定义见我们的2019年年度报告）；

•

我们的赞助商为我们的3000万美元循环信贷额度提供资金的能力（定义见我们的2019年年报）；

•

计划的资本支出和为资本支出提供资金的资本资源的可用性；

•

我们遵守与环境、社会和治理政策相关的额外成本和风险的能力；

•

我们与主要液化天然气贸易商保持长期关系的能力；

•

我们利用赞助商在航运业的关系和声誉的能力；

•

我们从船舶收购中实现预期收益的能力；

•

我们将来能够从赞助商和其他各方那里购买船只，包括可选船只；

•

我们继续有能力签订有利可图的长期定期租约；

•

我们最大限度地利用我们的船只的能力，包括重新部署或处置不再是长期租船的船只；

•

未来购买新建筑物和二手船的价格，以及此类船只的及时交付；

•

我们成功竞争未来的租船机会和新建机遇（如果有）的能力；

•

租船人接受船只；

•

租约的终止日期和延期；

•

政府规章制度的变化或监管机构采取的行动，包括实施新的环境法规；

•

政府法规的预期成本和我们遵守这些法规的能力，包括与压载水和燃料硫相关的法规、海事自律组织标准以及我们的租船人实施的适用于我们业务的标准 法规；

•

熟练劳动力、船员和管理层的可用性；

•

我们作为上市有限合伙企业的预期增量一般和管理费用，以及我们根据与经理签订的车队管理协议和行政服务 协议应支付的费用和开支；

•

我们对单位持有人的预期税收和分配；

•

估计未来的维护和更换资本支出；

•

我们留住关键员工的能力；

•

客户越来越重视环境和安全问题；

•

任何未决或未来诉讼的潜在责任；

•

由于事故、政治事件、公共卫生威胁、流行病、国际敌对行动和不稳定、海盗行为或恐怖分子的行为可能导致航线中断；

•

公共卫生威胁和其他高度传染性疾病爆发的影响；

•

最近冠状病毒（“COVID-19”）疫情的持续时间和严重程度，包括其对我们业务的按需影响、在中国和远东的业务以及对我们全球业务的连锁影响；

•

恶劣天气和自然灾害的影响;

•

我们普通单位的未来在公开市场上的销售；

•

我们运营所依赖的信息技术系统和网络的任何故障或中断，或者可能发生的网络安全事件的任何影响；

•

我们的业务战略以及未来运营的其他计划和目标；以及

•

本招股说明书以及我们的定期报告中不时详述的其他因素。

船名	年 已建成	货物容量 (cbm)	冰 级	推进	租船人	最早的章程 到期	最新章程 到期	最新章程 到期日包括延期选项
清洁能源	2007	149,700	没有	蒸汽	俄罗斯天然气工业股份有限公司	2026 年 3 月	2026 年 4 月	不适用
鄂毕河	2007	149,700	是的	蒸汽	俄罗斯天然气工业股份有限公司	2028 年 3 月	2028 年 5 月	不适用
阿穆尔河	2008	149,700	是的	蒸汽	俄罗斯天然气工业股份有限公司	2028 年 6 月	2028 年 7 月	不适用
北极极光	2013	155,000	是的	TFDE *	Equinor	2021 年 7 月	2021 年 9 月(1)	2023 年 9 月(1)
叶尼塞河	2013	155,000	是的	TFDE *	亚马尔	Q4 2033	Q2 2034	Q2 2049(2)
莉娜河	2013	155,000	是的	TFDE *	亚马尔	Q2 2034	Q3 2034	Q4 2049(3)

*	在本招股说明书中，“TFDE” 是指三燃料柴油电力推进系统。

(1)	2018年8月2日，北极极光号根据定期包机合同交付给了Equinor，最初的期限为三年+/-30天。该租船直接延续了该船 之前与Equinor的租约，这意味着这份新的租船是在先前的租船之后立即开始的。Equinor可以选择以更高的费率将租船期限连续延长两个12个月。

(2)	2018年8月14日，根据与亚马尔签订的租船合同的附录，叶尼塞河在完成强制性的法定等级为期五年的特别调查和干船坞后立即提前交付给了亚马尔，根据该附录，我们同意将公司的租船期限从15年延长至15年再加180天。亚马尔液化天然气 项目中与亚马尔签订的叶尼塞河租船合同的初始期限为15.5年，租船人可以选择将其连续三次延长，为期五年。

(3)	2019年7月1日，莉娜河根据其与亚马尔的长期租约开始就业。 亚马尔液化天然气项目中与亚马尔签订的莉娜河租船合同的初始期限为15年，租船人可以选择将其连续三次延长，为期五年。

•

单位的名称、申报价值和清算优先权，以及构成该类别或系列的最大单位数量；

•

要提供的单位数量；

•

发行单位的公开发售价格；

•

有关单位的任何偿债准备金；

•

单位的表决权（如有）；

•

单位的分销权（如果有）；

•

单位是否可以兑换，如果可兑换，以及单位兑换的价格和条款和条件，包括单位的兑换时间以及单位持有人在赎回时有权获得的任何累积分配 （如果有）；

•

单位可转换为代表有限合伙人利益的任何其他类别或系列单位或系列的单位或可兑换的条款和条件（如果有），包括价格或 价格或转换率或汇率，以及调整这些单位的方法（如果有）；

•

讨论与这些单位有关的任何其他重要的联邦所得税注意事项（本招股说明书中讨论的除外）（如果有的话）；以及

•

单位的任何其他权利、偏好、权限、限制和限制。

•

认股权证的标题；

•

发行的认股权证总数；

•

在行使认股权证时可能购买的普通单位或其他类别单位的名称和条款，以及调整这些数量的程序；

•

认股权证的行使价；

•

可行使认股权证的日期或期限；

•

发行认股权证的任何证券的名称和条款；

•

如果认股权证是作为另一种证券的单位发行的，则在该日期及之后，认股权证和其他证券将可单独转让；

•

如果行使价不是以美元支付，则以行使价计价的外币、货币单位或综合货币；

•

可在任何时间行使的任何最低或最高认股权证金额；

•

与认股权证的可转让性、交换、行使、修订或终止有关的任何条款、程序和限制；以及

•

由于某些事件的发生或我们签订或完成某些交易而对认股权证条款的任何调整。

•

指定、本金总额和授权面额以及与之相关的债务人；

•

发行价格，以本金总额的百分比表示；

•

到期日；

•

年利率（如果有）；

•

如果所发行的债务证券规定支付利息，则应计利息的日期、支付利息的日期、开始支付利息的日期以及利息支付日期的 常规记录日期；

•

任何可选或强制性偿债基金条款或可交换性条款；

•

任何可转换债务证券的转换可能遵循的条款和条件，包括转换价格、转换期和其他转换条款；

•

可选择赎回或必须强制赎回所发行的债务证券的日期（如果有）和价格，以及任何其他可选或强制性赎回的条款和规定 ；

•

如果面值为1,000美元及其任何整数倍数除外，则该系列债务证券的发行面额将以该系列的债务证券为准；

•

如果不是全额本金，则指该系列已发行债务证券本金中将在加速支付或破产时可以证明的部分；

•

本招股说明书中未列出的任何违约事件；

•

用于支付本金、溢价和利息的一种或多种货币，包括复合货币，如果不是美利坚合众国的货币；

•

如果本金、溢价或利息由我们选择或根据任何持有人的选择，以该系列中已发行债务证券规定应支付的货币以外的货币支付，则可以做出选择的期限或期限以及条款和条件；

•

利息是否由我们或持有人选择以现金或其他证券支付，以及作出选择的条款和条件；

•

如果以美利坚合众国货币以外的一种或多种货币计价，则为美利坚合众国货币的等值价格，用于确定适用契约下这些债务证券持有人的表决权 ；

•

如果本金、溢价或利息的支付金额可以参照指数、公式或其他方法确定，该方法基于一种硬币或货币，而不是 该系列已发行债务证券的硬币或货币，则确定金额的方式；

•

与所发行的债务证券有关的任何限制性契约或其他重要条款；

•

所发行的债务证券将以全球证券的形式发行，还是以注册或不记名形式发行

•

在任何证券交易所或报价系统上市；

•

与已发行债务证券的抵押和解除有关的其他条款（如有）；以及

•

任何担保的适用性。

•

所有资本化租赁债务；

•

所有套期保值义务；

•

代表物业延期购买价格的所有债务；以及

•

上述债务的所有延期、延期、延期和退款；

•

次级债务证券；以及次级债务证券；以及

•

根据其条款，任何从属于我们的次级债务证券或等级与我们的次级债务证券同等的任何债务。

•

我们将根据所发行债务证券的条款和适用的契约按时支付已发行债务证券的本金和利息（如果有）；

•

只要任何已发行的债务证券尚未偿还，我们将 (i) 在其规章制度规定的期限内向美国证券交易委员会提交文件，(ii) 向已发行的 债务证券的受托人和持有人提供《交易法》第13条和第15 (d) 条要求向美国证券交易委员会提供或提交的所有季度和年度财务信息，并仅就年度合并财务报表提供 报告由我们的独立审计师对此进行审查；

•

我们将在每个财政年度结束后向受托人提交一份合规证书，说明我们是否履行、遵守、履行和履行了我们的义务以及适用契约中包含的每一项契约 ；

•

我们将向受托人发出任何违约事件的书面通知，但未产生契约下加速权的任何付款违约除外；

•

无论何时颁布，我们都不会坚持、辩护或以任何方式主张或利用任何可能影响契约或已发行债务证券的契约或 履行的任何中止、延期或高利贷法；

•

我们将采取或促使采取一切必要措施来维护和保持我们的公司存在以及我们某些子公司的公司、合伙企业或其他存在，董事会认为这些子公司的公司、合伙企业或其他存在是可取的，对持有人具有重要意义；

•

我们将并将促使我们的每家子公司在拖欠之前缴纳所有税款、摊款和政府税，除非本着诚意并通过适当的程序提出异议；

•

如果我们被要求向债务证券持有人支付额外利息，我们将通知受托人（如适用）付款代理人，说明我们有义务在计划支付任何此类额外利息的日期之前支付此类额外 利息；以及

•

我们将执行和交付进一步的文书，并采取合理必要或适当的进一步行动，以更有效地实现契约的目的。

•

我们或我们的子公司有能力承担有担保或无抵押债务，或两者兼而有之；

•

能够进行某些付款、分配、赎回或回购；

•

我们创建影响子公司的分配和其他支付限制的能力；

•

我们的投资能力；

•

我们或我们的子公司的合并和合并；

•

我们出售资产；

•

我们与关联公司进行交易的能力；

•

我们获得留置权的能力；以及

•

售后回租交易。

•

更改持有人必须同意修订、补充或豁免的证券金额；

•

降低任何证券的利率或更改其利息支付时间，或者修改其赎回条款（对任何此类条款的任何修改除外，这些修改不会对契约下任何持有人的法定 权利产生重大不利影响）或我们需要报价购买证券的价格；

•

减少任何证券的本金或改变任何证券的到期日，或减少任何偿债资金或类似债务的支付金额或推迟支付的既定日期；

•

放弃在支付任何证券的本金或利息（如果有的话）方面的违约或违约事件（除非持有该系列未偿还证券本金至少占大多数 的持有人撤销加速支付任何系列的证券，以及免除因这种加速而导致的付款违约）；

•

以证券中所述货币以外的任何货币支付任何抵押品的本金或利息（如果有）；

•

对持有人收取本金和利息的权利、影响股东的某些修改或某些与货币相关的发行作出任何变更；或

•

免除对任何证券的赎回付款，或者修改任何与赎回证券有关的任何条款，未经任何持有人同意，将对他生效。此外，未经持有人同意，可以修改后续文件中规定的其他 条款。

•

拖欠任何持续30天的到期利息；

•

在到期时拖欠任何本金或保费；

•

拖欠任何到期偿还款项的存款；

•

在我们收到违约通知后 60 天内违约履行债务证券或适用契约的任何契约；

•

根据我们或我们的子公司（在我们直接负责或承担责任的范围内）借款的债券、债券、票据或其他负债证据，其本金超过随后适用的申报中规定的最低金额 ，无论此类债务现在存在还是以后产生，这种违约应导致此类债务在 之前成为或宣布到期应付如果没有这种加速，本来会到期并应付的日期在我们收到违约通知后 30 天内撤销、撤销或补救；以及

•

破产、破产或重组事件。

•

此类全球证券的存管机构通知我们，它不愿或无法继续担任存管机构，或者此类存管机构不再是根据《交易法》注册的清算机构，无论哪种情况， 在我们收到通知或意识到不符合资格后的90天内，我们都没有任命继任存管机构；

•

我们自行决定全球证券可以兑换成有凭证的债务证券；或

•

根据适用的契约，该系列债务证券的违约事件应该已经发生并且仍在继续。

•

根据6.75亿美元信贷额度的条款，在6.75亿美元信贷额度下未偿还的借款期间，合伙企业只能向普通单位持有人支付分配。

•

除了我们的合伙协议规定的按季度分配可用现金的义务外，我们的单位持有人没有获得分配的合同或其他合法权利，这取决于董事会 在设立储备金和其他限制方面的广泛酌处权。

•

根据我们现有的融资安排以及我们将来可能达成的任何新的融资安排或其他交易，我们现在和将来都将受到分配的限制。我们的 新的和现有的融资安排可能包含财务和其他契约，这些契约必须在支付分配之前兑现才能申报和支付此类分配，或者可能限制或禁止 分配的支付。如果我们无法满足任何融资安排中包含的要求或以其他方式违约，则无论我们的现金分配政策如何，都可能对我们的财务状况以及 向单位持有人进行现金分配的能力产生重大不利影响。

•

我们需要投入大量资本支出来维护和更换我们的舰队。随着时间的推移，这些支出可能会大幅波动，尤其是在我们的船只接近各自使用寿命的尽头之际。为了最大限度地减少这些波动，我们的合伙协议要求我们从本来可以分配给单位持有人的现金中扣除估计的维护和重置资本支出，而不是实际的维护和重置资本支出。在估计的维护和重置资本支出高于实际维护和重置资本支出的年份，可供分配给 单位持有人的现金金额将低于扣除实际维护和重置资本支出时的现金金额。

•

尽管我们的合伙协议要求我们分配所有可用现金，但我们的合伙协议，包括其中包含的要求我们进行现金分配的条款，可能会被修改， 需要大多数未偿还的普通单位的批准。

•

即使我们的现金分配政策没有修改或撤销，我们根据现金分配政策支付的分配金额以及进行任何分配的决定也由我们的 董事会根据合作协议的条款来决定。

•

即使我们的现金分配政策没有修改或撤销，我们根据现金分配政策支付的分配金额以及进行任何分配的决定也由我们的 董事会根据合作协议的条款来决定。

•

根据《马绍尔群岛法》第57条，如果分配会导致我们的负债超过资产的公允价值，我们不得向单位持有人进行分配。

•

由于总营业收入减少、租金降低、船舶损失或运营或一般和管理费用增加、未偿债务的本金和利息支付、税款、营运资金需求、维护和重置资本支出或预期的现金需求增加，我们可能缺乏足够的现金来向单位持有人支付分配。请参阅 “第 3 项。关键信息——D. 风险因素” 载于我们的 2019 年年度 报告，其中讨论了这些因素。

•

我们向单位持有人进行分配的能力取决于子公司的业绩及其向我们分配现金的能力。我们的子公司向我们进行分配的能力可能受到 现有和未来债务条款、马绍尔群岛适用的有限合伙企业和有限责任公司法律以及其他法律和法规的限制。

•

减去董事会在确定本季度可用现金之日确定的现金储备金额，用于：

•

为我们业务的适当开展做好准备（包括用于我们未来资本支出的储备金和该季度之后的预期未来信贷需求）；

•

遵守适用法律、我们的任何债务工具或其他协议；以及

•

提供资金，用于在未来四个季度中的任何一个或多个季度向我们的单位持有人和普通合伙人进行分配；

•

另外，在确定本季度的 可用现金之日的所有手头现金（包括我们不完全拥有的某些子公司手头现金的比例份额），这些现金来自 (1) 本季度末之后的营运资金借款和 (2) 在本季度末之后从任何人（我们的子公司 除外）的任何股权权益中获得的现金分配，这些分配由该人支付尊重该人在该季度内开展的业务。营运资金借款通常是在循环信贷额度下进行的借款，在所有情况下 都仅用于营运资金目的或向合伙人支付分配。

•

2700 万美元；另外

•

我们所有的现金收入（包括我们在某些并非完全拥有的子公司的现金收入中所占的比例份额；前提是，在指定终止日期之前终止利率、货币或 大宗商品对冲合约所产生的现金收入将在该对冲合约的剩余预定期限内按季度等额计入营业盈余中），不包括 (1) 借款中的现金， 营运资金借款除外，(2) 出售股权和债务证券，（3）出售或其他处置资产在正常业务过程之外，（4）出资或（5）公司重组或重组；以及

•

在一个季度末之后但在本季度营业盈余确定之日之前进行的营运资金借款（包括我们在某些并非完全拥有的子公司的营运资金借款中所占的比例份额）；以及

•

为所发生的债务（包括相关对冲合约下的定期净付款）支付的利息，以及为发行的股票证券支付的现金分配（包括向我们的激励性分配权持有者支付的任何增量分配金额以及我们在某些非完全拥有的子公司支付的此类利息和现金分配中的相应份额），用于为资本资产（例如船只）的全部或任何部分建造、 置换或改善提供资金就此类融资起算的期限而言直到资本资产投入使用之日或放弃或处置之日以较早者为准；再加上

•

在每种情况下，为所产生的债务（包括相关对冲合约下的定期净付款）支付的利息和为股票证券支付的现金分配（包括向激励性分配权持有人 支付的任何增量分配金额以及我们不完全拥有的某些子公司支付的此类利息和现金分配中的相应份额），用于支付所发生债务的施工期利息 （包括相关利率互换协议下的定期净支付），或支付施工期为前面项目符号中描述的建筑项目融资而发行的股权分配；减

•

我们和我们的子公司的所有 “运营支出”（包括估计的维护和更换资本支出，详见下文）（包括我们不完全拥有的某些子公司在 运营支出中的相应份额）；减

•

董事会为为未来的运营 支出提供资金而设立的现金储备金额（包括我们在某些非完全拥有的子公司的现金储备中所占的相应份额）；减

•

通过处置使用投资资本支出获得的资产而实现的任何现金损失；减去

•

所有营运资金借款（包括我们不完全拥有的某些子公司在营运资金借款中的相应份额）均未在发生后的十二个月内偿还。

•

根据营业盈余定义的最后一个要点从营业盈余中扣除的营运资金借款的视同还款，上面是实际还款的时间；

•

负债本金和溢价的支付（包括预付款和还款罚款），营运资金借款除外；

•

扩张资本支出、投资资本支出或实际维护和重置资本支出（将在下文 “——资本支出” 中进一步详细讨论）；

•

支付与临时资本交易相关的交易费用（包括税款）；或

•

向合作伙伴分发。

•

降低任何一个季度的实际维护和更换资本支出将大到足以使营业盈余低于该季度和后续季度所有 单元应支付的最低季度分配额的风险；

•

它可能会减少我们借款支付分配的需求；以及

•

我们可能很难将分配额提高到最低季度分配额以上，也很难向普通合伙人支付激励性分配。

•

营运资金借款以外的借款；

•

出售债务和股权证券；以及

•

出售或以其他方式处置资产换取现金，但存货、应收账款和在正常业务过程中出售的其他流动资产或作为正常报废或 资产置换的一部分出售的非流动资产除外。

•

该时期产生的营业盈余（不包括上文 “——营业盈余和资本盈余——营业盈余的定义 盈余的定义” 下第一个要点所述项目的任何金额）；减

•

该期间营运资金借款的任何净增金额（包括我们在某些并非完全拥有的子公司营运资金借款变动中的相应份额）； 减

•

在此期间，运营支出（包括我们在某些非完全拥有的子公司的现金储备中所占的相应份额）的净减少金额，该金额与该期间的 运营支出无关；以及

•

该期间营运资金借款的任何净减少金额（包括我们在某些并非完全拥有的子公司营运资金借款变动中的相应份额）； plus

•

在此期间，任何用于偿还本金、利息或溢价的债务 工具所要求的用于运营支出的现金储备（包括我们在某些非完全拥有的子公司现金储备中的相应份额）的净增加金额；以及

•

随后各期对最初为该期间设立的业务支出现金储备的任何净减少金额，前提是这种减少会导致随后各期调整后的 营业盈余减少

•

首先，按比例分配给所有单位持有人99.9％，向我们的普通合伙人分配0.1％，直到我们为每个未偿还的单位分配等于该季度最低 季度分配的金额；以及

•

此后，按照下文 “—普通合伙人权益” 和 “—激励性分销权” 中所述的方式。

		分配中的边际利息百分比
		季度总计 分布目标 金额			单位持有人				普通的 合作伙伴				持有者 的 IDR
最低季度分配		$0.365				99.9	%			0.1	%			0.0	%
第一个目标分布		最高 0.420 美元				99.9	%			0.1	%			0.0	%
第二目标分布		高于 0.420 美元至 0.456 美元				85.0	%			0.1	%			14.9	%
第三个目标分布		高于 0.456 美元至 0.548 美元				75.0	%			0.1	%			24.9	%
此后		高于 0.548 美元				50.0	%			0.1	%			49.9	%

•

首先，按比例分配给所有单位持有人99.9％，向我们的普通合伙人分配0.1％，直到每位单位持有人获得相当于该季度重置 最低季度分配额的115.0％的金额；

•

其次，按比例分配给所有单位持有人85.0％，分配给我们的普通合伙人0.1％，激励性分销权持有人按比例分配14.9％，直到 每位单位持有人每单位获得相当于本季度重置最低季度分配额的125.0％的金额；

•

第三，按比例分配给所有单位持有人75.0％，普通合伙人0.1％，激励性分销权持有人按比例分配24.9％，直到 每位单位持有人每单位获得相当于本季度重置最低季度分配额150％的金额；以及

•

此后，按比例分配给所有单位持有人50.0％，分配给我们的普通合伙人0.1％，激励性分销权持有人按比例分配49.9％。

•

首先，按比例分配给所有单位持有人99.9％，向我们的普通合伙人分配0.1％，直到最低季度分配额降至零，如下文 所述；

•

其次，按比例分配给普通单位持有人99.9％，向我们的普通合伙人分配0.1％，直到我们为每个普通单位分配一笔来自资本盈余的可用现金 ，等于支付普通单位最低季度分配的任何未付拖欠款；以及

•

此后，我们将从资本盈余中分配所有可用现金，就好像分配来自营业盈余一样。

•

最低季度分配；

•

目标分配水平；以及

•

初始单价。

•

首先，按比例分配99.9％给普通单位持有人，0.1％分配给我们的普通合伙人，直到我们为每个未偿还的普通单位分配等于普通单位当前市场价格 的金额；

•

此后，所有单位持有人按比例分配50.0％，激励性分销权持有人占49.9％，普通合伙人0.1％。

•

首先，按比例分配给普通单位持有人99.9％，向我们的普通合伙人分配0.1％，直到我们为每个未偿还的普通单位分配等于初始单价 的金额（减去先前的任何资本盈余分配和先前与部分清算有关的任何现金分配）；以及

•

此后，所有单位持有人按比例分配50.0％，激励性分销权持有人占49.9％，普通合伙人0.1％。

•

我们在国外（我们的 “组织国”）成立，该国向在美国组建的公司提供 “同等豁免”；以及

•

我们单位价值的50％以上直接或间接归我们组织国或其他向在美国组建的 公司提供 “同等豁免”（我们称之为 “50％所有权测试”）的 “居民” 的个人所有，或

•

我们的单位 “主要定期在已建立的证券市场上交易”，在我们组织所在的国家、向美国公司提供 “同等豁免” 的另一个国家，或者在 美国（我们称之为 “公开交易测试”）。

•

我们在美国有或被认为拥有一个参与赚取运费收入的固定营业地点；以及

•

几乎所有来自美国的航运收入都归因于定期运输，例如一艘按照公布的时间表运营的船只，对于在美国开始或结束的航行，在同一时间间隔内定期航行 。

•

美国的个人公民或居民（根据美国联邦所得税目的确定），

•

根据美国或其任何政治分支机构的法律组建的公司（或出于美国联邦所得税目的被归类为公司的其他实体），

•

其收入须缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何，或

•

信托，前提是 (i) 美国境内的法院能够对信托的管理行使主要管辖权，并且一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性 决定，或 (ii) 出于美国联邦所得税目的，该信托实际上具有被视为美国人的有效选择。

•

在该应纳税年度中，我们的总收入（包括我们拥有船只的子公司的总收入）中至少有75％由被动收入组成（例如，在积极开展租赁业务时产生的股息、利息、资本收益和 以外的租金）；或

•

在该应纳税年度，我们持有的资产（包括我们拥有船只的子公司的资产）的平均价值中至少有50％产生或用于产生被动收入。

•

超额分配或收益将在非选举持有人持有普通单位的总持有期内按比例分配；

•

对于非选举持有人，分配给当前应纳税年度以及我们首次被视为PFIC之前的任何应纳税年度的金额将作为普通所得征税；以及

•

分配给其他每个应纳税年度的金额将按该年度适用纳税人类别有效的最高税率纳税，并将对归属于每个其他应纳税年度的相应税款收取被视为的 延期补助金的利息。

•

未能提供准确的纳税人识别号码；

•

被美国国税局通知其未报告美国联邦所得税申报表中要求报告的所有利息或公司分配；或

•

在某些情况下，未能遵守适用的认证要求。

卖出单位持有人		发行前拥有的普通单位				发行前课堂百分比 (1)				特此提供的普通单位总数				授课后的班级百分比 (2)
Dynagas 控股有限公司 (3)			15,595,000				43.9	%			15,595,000				0	%

(1)	基于截至本招股说明书发布之日已发行35,490,000个普通股。

(2)	假设销售单位持有人出售此处提供的所有普通单位。

(3)	Dynagas Holding由Prokopiou家族实益拥有，包括我们的董事会主席乔治斯·普罗科皮欧和他的女儿艾丽莎维特·普罗科皮欧、约翰娜·普罗科皮欧、玛丽娜·卡利奥普·普罗科皮欧和玛丽亚·埃莱尼 Prokopiou，他们的营业地址合计位于摩纳哥98000巴斯街23号。

•

一种大宗交易，在这种交易中，经纪交易商可以作为委托人转售区块的一部分，以促进交易；

•

由经纪交易商作为委托人购买，并由经纪交易商为其账户转售；或

•

普通经纪交易和经纪人招揽买方的交易；或

•

我们根据《交易法》第10b5-1条签订的交易计划，这些计划是在发行时根据本招股说明书及其任何适用的招股说明书补充文件制定的，这些补充文件规定 根据此类交易计划中描述的参数定期出售其证券。

•

进行涉及经纪交易商卖空我们证券的交易；

•

卖空证券并交割证券以平空头头寸；

•

进行期权或其他类型的交易，要求我们向经纪交易商交付证券，经纪交易商随后将根据本招股说明书转售或转让证券；或

•

将证券贷款或质押给经纪交易商，经纪交易商可以出售借出的证券，或者在违约的情况下出售质押的证券。

美国证券交易委员会注册费		$	7,197.31*
金融业监管局申请费		$	8,350.00
纽约证券交易所上市费			**
法律费用和开支			**
会计费用和开支			**
印刷和雕刻成本			**
过户代理费及其他			**
杂项			**
总计			**

*

之前已付款。

**	将在招股说明书补充文件或随后以提及方式纳入本招股说明书的6-K表格报告中提供。

Dynagas 液化天然气合作伙伴有限责任

最高总发行量高达3,000万美元