美国

证券交易委员会

华盛顿， 华盛顿特区20549

表格10-Q

x 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。

截至2020年6月30日的季度报告

或

¨ 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的过渡报告。

由_至_的过渡期。

委托档案编号：001-38426

森妙 科技有限公司

(注册人的确切姓名见 其章程)

+86 28 61554399

(注册人电话号码，含区号 )

不适用

(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告后更改， )

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要 提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x 否¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是x没有 ¨

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告 公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以符合根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是¨没有 x

截至2020年8月18日，已发行的发行人普通股有43,358,818股，每股票面价值0.0001美元。

目录

有关前瞻性陈述的注意事项

本Form 10-Q 季度报告(“报告”)包括但不限于“管理层的讨论和财务状况和经营结果分析”标题下的陈述，包括修订后的“1933年证券法”第27A 节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些陈述 涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同 。这些前瞻性表述 可以通过使用前瞻性术语来识别，包括但不限于“相信”、“估计”、“ ”“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“ ”、“潜在”、“项目”、“预测”、“继续”或“应该”，或者 在每种情况下，它们的负面或其他变体或类似术语。我们的这些前瞻性陈述主要基于管理层对未来事件和财务趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务 状况、运营结果、业务战略和财务需求。但是，由于各种 因素，实际结果可能大不相同，包括但不限于：

您应该阅读本报告和我们在报告中引用的文档 ，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至比我们预期的更差 。本报告的其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会( “证券交易委员会”)的其他报告包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们 在不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素时有出现，我们的 管理层无法预测所有风险因素和不确定因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性 陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

您不应依赖前瞻性 陈述作为对未来事件的预测。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论 。

本报告还包含我们从行业出版物和第三方生成的报告中获得的统计数据 和估计。虽然我们没有独立 核实数据，但我们相信出版物和报道是可靠的。本报告中包含的市场数据涉及 许多假设、估计和限制。中国的叫车和汽车融资市场可能不会以市场数据预测的速度 增长，甚至根本不会增长。如果这些市场未能以预计的速度增长，可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生重大 不利影响。如果市场 数据背后的任何一个或多个假设被证明是不正确的，则实际结果可能与基于这些假设的预测不同。此外，由于各种因素，包括本文描述的因素或我们提交给证券交易委员会的其他报告 ，对我们未来业绩和我们所在行业未来业绩的预测、 假设和估计必然 受到高度不确定性和风险的影响。您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。

第一部分-财务信息

森妙 科技有限公司

未经审计 精简合并资产负债表

(除股数外，以美元表示 )

附注是未经审计的 简明综合财务报表的组成部分。

森妙 科技有限公司

未经审计的 精简合并经营报表和全面亏损

(除股数外，以美元表示 )

附注是未经审计的 简明综合财务报表的组成部分。

森妙科技有限公司

未经审计的股东权益简明综合变动表

(除股数外，以美元表示)

附注是未经审计的 简明综合财务报表的组成部分。

森妙 科技有限公司

未经审计的 现金流量表简明合并报表

(除股数外，以美元表示 )

附注是未经审计的 简明综合财务报表的组成部分。

森妙科技有限公司

未经审计的精简合并财务报表附注

森苗科技有限公司(“本公司”) 是一家于2017年6月8日在内华达州注册成立的美国控股公司。本公司通过其控股子公司湖南瑞喜金融租赁有限公司提供专注于中华人民共和国(“中华人民共和国”或“中国”)网约车行业的汽车交易 及相关服务 。(“湖南瑞喜”)，一家中国有限责任公司 ，其全资子公司湖南瑞喜汽车租赁有限公司。(“瑞喜租赁”)， 其可变权益实体(“VIE”)，四川金凯龙汽车租赁有限公司。(“金凯龙”)。 本公司之前通过其VIE四川森妙荣联科技有限公司(“四川森苗”)在中国运营一个在线贷款平台，为中国投资者与个人和中小企业借款人之间的P2P贷款交易提供便利。 本公司之前通过其VIE四川森苗荣联科技有限公司(“四川森苗”)在中国运营一个在线贷款平台，为中国投资者与个人和中小企业借款人之间的个人对个人(“P2P”)贷款交易提供便利。如下所述，本公司已于2019年10月停止其在线贷款服务业务 。

2016年9月25日，四川森苗 从四川诚和信投资资产管理有限公司手中收购了P2P平台(包括网站、互联网内容提供商牌照、操作系统、服务器、管理系统) ；2017年7月28日，该公司成立了全资子公司四川森庙泽诚商务咨询有限公司。(“森苗咨询”)在中国。四川森苗 于2014年6月在中国成立。于二零一七年九月十八日，本公司透过森苗咨询与四川森苗及其股权持有人(“四川森苗股东”) 订立 系列协议(“VIE协议”)以取得控制权，并成为四川森苗(“重组”)的主要受益人。关于 重组，作为四川森苗股东承诺履行其在VIE协议项下责任的部分代价，本公司根据日期为2017年9月18日的若干认购协议，向四川森苗股东 发行合共45,000,000股普通股。本公司通过四川森苗(VIE)进行P2P业务交易 。P2P业务已于2019年10月17日停产。

2019年10月17日，本公司 董事会(“董事会”)批准了由本公司高管 制定的本公司停止和结束其在线P2P借贷服务业务的计划(以下简称“计划”)。根据该计划， 公司停止了其在线借贷平台上的贷款交易便利化，并承担了该平台上投资者的所有未偿还贷款 。本公司停止网上P2P借贷服务业务的决定和行动 是一个重大转变，对本公司的运营和财务业绩产生了重大影响，引发了根据ASC 205-20-45进行的中止 运营会计。见附注4--停产经营。

于2018年11月21日，作为其 进入汽车交易业务的一部分，本公司与湖南瑞喜及湖南瑞喜全体股东(“湖南瑞喜股东”)订立投资及股权转让协议(“投资 协议”)， 本公司向湖南瑞喜股东收购湖南瑞喜合共60%股权。本公司 于2018年11月22日完成收购，并同意根据投资协议(附注3)向湖南瑞喜现金出资6,000,000美元，相当于其注册资本的60%(注3)。2019年6月30日，本公司向湖南瑞溪全额现金出资6,000,000美元。

湖南瑞喜持有汽车销售和融资租赁营业执照 ，自2019年1月起从事汽车融资租赁服务和汽车销售 。湖南瑞喜还通过其与金凯龙的 其他股东的35%股权和投票权协议控制金凯龙。金凯龙为以网约车司机为主的客户提供汽车销售和融资交易便利，并提供相关的交易后服务。2019年3月，湖南瑞喜开始融资租赁业务。

2019年5月，公司成立了 家全资子公司易成融资租赁有限公司。(“一城”)，注册资本5000万美元 ，位于四川省成都市。翼城于2019年5月5日取得汽车销售和融资租赁营业执照 。易成自2019年6月开始从事汽车销售。

下图显示了截至这些财务报表日期的公司 结构，包括其子公司和VIE：

VIE与四川森苗达成协议

根据VIE协议，四川森苗有义务支付相当于其净收入的森苗咨询服务费。四川森苗的全部业务 由本公司控股。虽然公司从2019年10月起停止了四川森苗的在线P2P借贷服务业务 ，但VIE协议仍然有效，具体内容如下：

股权质押协议

森苗咨询、四川森苗及 四川森苗股东订立股权质押协议，据此，四川森苗股东 将其于四川森苗的全部股权质押予森苗咨询，以保证四川 森苗履行下文所述独家业务合作协议项下的义务。质押期内，森苗咨询有权获得四川森苗质押股权所宣派的任何股息。股权 权益质押协议在独家业务合作协议项下的所有合同义务均已完全履行 后终止。

独家商业合作协议

根据本公司、森苗咨询、四川森苗及四川森苗各股东订立的独家业务合作 协议，森苗 咨询公司将在截至2027年9月18日的10年内为四川森苗提供完整的技术支持、业务支持及相关咨询服务。未经森苗咨询公司事先同意，四川森苗股东和四川森苗不得聘请任何第三方提供 相同或类似的咨询服务。此外，根据独家业务合作 协议，四川森苗股东 有权获得合共20,250,000股本公司普通股。森苗咨询公司可在事先书面通知四川森苗和四川森苗股东的情况下，随时终止独家业务合作协议 。

独家期权协议

根据森苗咨询公司、四川森苗公司和四川森苗股东之间签订的独家期权协议 ，四川森苗股东 授予森苗咨询公司一项独家期权，随时购买其在四川森苗公司的股权，购买价格等于四川森苗股东就任何部分购买的全部或按比例支付的资本。 独家期权协议将在截至2027年9月18日的10年后终止，但可以

授权书

每名四川森苗股东 签署了一份委托书(“委托书”)，据此，四川森苗股东 已授权森苗咨询公司作为四川森苗股东对该个人 的所有权利进行独家代理和代理，包括但不限于：(A)出席股东大会；(B)行使 根据中国法律及四川森苗公司章程股东有权享有的所有股东权利，包括但不限于投票、出售、转让、质押及处置四川森苗的股权； 及(C)指定及委任四川森苗的法定代表人、董事长、董事、监事、行政总裁及 其他高级管理人员。授权书的期限与独家期权协议相同。

及时报告协议

本公司与四川森苗签订了 及时报告协议，据此，四川森苗同意向本公司提供其高级管理人员和董事 ，并及时提供本公司要求的所有信息，以便本公司能够及时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交必要的备案文件和其他监管报告。

本公司的结论是，其应 与四川森苗合并财务报表，因为根据四川森苗股东的 授权书，四川森苗是四川森苗的主要受益人，四川森苗股东将其作为四川森苗股东的权利转让给本公司的全资子公司森苗 咨询公司。这些权利包括但不限于出席股东大会、就提交股东批准的事项进行表决以及任命四川森苗的法定代表人、董事、监事和 高级管理人员。因此，本公司透过森苗咨询，被视为持有四川森苗所有有表决权的 股权。根据独家业务合作协议，森妙咨询将提供完整的 技术支持、业务支持和相关咨询服务，期限为10年。虽然VIE协议中未有明确规定，但 公司可向四川森苗提供财务支持，以满足其营运资金要求和资本化目的。 在确定本公司为四川森苗的主要受益人时，已考虑VIE协议的条款和本公司向四川森苗提供财务支持的计划。因此，四川森苗的财务报表 合并于随附的未经审计的简明综合财务报表。

与金凯龙其他股东的投票协议

湖南瑞喜分别于2018年8月和2020年2月签订经修订的两份投票协议 (“投票协议”)，金凯龙和其他金凯龙股东合计持有金凯龙65%的股权，并获得金凯龙35%的股权。 根据投票协议，金凯龙的所有其他股东将在20年内发生分歧时，与湖南瑞喜就所有基本公司交易进行一致投票。

本公司的结论是，应 与金凯龙合并财务报表，因为根据投票协议，金凯龙是金凯龙的主要受益人。 虽然金凯龙、湖南瑞喜和湖南瑞喜的其他股东在投票协议中没有明确规定，但本公司 可以向金凯龙提供财务支持，以满足其营运资金要求和资本化目的。 投票协议的条款和本公司向金凯龙提供财务支持的计划在确定 本公司为金凯龙的主要受益人时已予考虑。因此，管理层已确定金凯龙为VIE，金凯龙的财务 报表并入本公司未经审核的简明综合财务报表。

截至2020年6月30日和2020年3月31日， 公司未经审计的简明合并财务报表中包括的 公司VIE的总资产和总负债如下： 截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司未经审计的简明合并财务报表中包括的VIE的总资产和总负债如下：

本公司截至2020年和2019年6月30日的三个月未经审计的简明合并财务报表 中包括的VIE的净收入、运营亏损 和净亏损如下：

在评估本公司的流动资金时， 本公司监控和分析其手头现金以及运营和资本支出承诺。公司的流动资金 需要满足营运资金要求、运营费用和资本支出义务。已利用来自金融机构的债务融资和股权融资为公司的营运资金需求提供资金。

自二零二零一月份以来， 中国大陆各省份已确诊上千例新型冠状病毒(新冠肺炎)感染病例。疫情 导致中国的隔离，旅行限制，商店和商业设施暂时关闭，这对中国经济造成了 重大影响。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为疫情， 本公司自2020年03月23日起恢复运营，业务、经营业绩、财务状况均受到不利影响 。本公司从事为网约车司机提供汽车交易及相关服务。 虽然成都和长沙的网约车市场复苏缓慢，但本公司截至2020年6月30日的三个月收入和净亏损较2019年同期分别大幅下降和上升 。

本公司的业务属于资本密集型 。截至2020年6月30日，公司累计亏损约2570万美元，负营运资本约为680万美元，截至2020年6月30日的三个月持续运营产生的运营现金流为负约217,000美元。

2020年7月4日，湖南瑞溪、金凯龙 及金凯龙其他股东与弘毅实业 集团有限公司签订协议(《金凯龙投资协议》)。(“弘毅”)。根据JKL投资协议，金凯龙同意发行，弘毅同意 认购金凯龙27.03%的股权，代价为人民币5000万元(约700万美元)(“投资”)。 投资将分两次支付：(I)首期1000万元人民币(约140万美元)将不迟于9月30日 到期；于2020年及(Ii)余下的人民币40,000,000元(约5,600,000美元)将于向中国当地政府及金凯龙的其他股东作出各自全额现金出资后30天 内到期，但不迟于2020年12月31日。因此，湖南 瑞溪将被要求向金凯龙支付三百五十万元人民币(约合五十万美元)作为出资额。弘毅的这笔投资 将提供约700万美元的额外现金流，以支持公司的营运资金需求。

于2020年8月6日，本公司根据与基准公司、有限责任公司及Axiom 资本管理公司(以下简称“承销商”)签订的包销协议(“包销协议”)，以每股0.5美元的价格出售12,000,000股本公司普通股，完成公开发售。因此，公司在扣除承保折扣和佣金以及发售费用后筹集了约530万美元，以支持公司的营运资金需求。

根据 承销协议，于2020年8月13日，承销商行使其超额配售选择权，按每股0.5美元购买额外1,800,000股 股本公司普通股，扣除承销商折扣 及佣金及发售费用后所得收益净额80万美元。

于公开发售完成 并假设投资完成后，本公司预期营运资金将由 赤字约680万美元转为正营运资金约630万美元。

此外，管理层已确定 为了继续保持其支持本公司营运资金需求的能力，本公司将 考虑通过以下方式补充其可用的资金来源：

此外， 本公司还为购车者提供保修服务。截至2020年6月30日，假设所有汽车购买者都违约，公司将面临的最大或有负债 约为17,356,000美元(包括与停产的P2P业务相关的约404,000美元)。汽车被用作抵押，以保证汽车购买者在融资协议下的付款义务 。根据市场价格和此类抵押品的使用期限，公司估计，截至2020年6月30日，抵押品的公平市场价值约为12,273,000美元， 约占最大或有负债的70.7%。从历史上看，在截至二零二零年三月三十一号这个季度，受新冠肺炎的影响，购车人的违约率在 百分之十左右。本公司相信，随着中国经济逐步复苏及担保服务的或有负债不会对本公司的现金流造成重大影响，该利率将会 稳定或更低。

基于上述 考虑因素，管理层认为本公司有足够资金应付营运资金需求及自本报告日期起计一年到期的债务 。然而，不能保证本公司将 成功实施上述计划，也不能保证本公司将按商业 合理条款获得额外融资，或者根本不能。可能出现的一些因素可能会破坏本公司的 计划，例如(I)新冠肺炎疫情对本公司在中国的业务和运营区域的影响，(Ii)本公司服务需求的变化 ，(Iii)中国政府政策，(Iv)中国和全球的经济状况， (V)汽车交易和相关服务行业的有竞争力的定价，(Vi)本公司的 经营业绩可能因新冠肺炎而继续恶化(Vii)中国的金融机构可能无法 为本公司的客户提供持续的财务支持，以及(Viii)美国资本市场对中国公司的看法 。如果本公司无法在需要时获得所需的融资，可能需要对本公司的业务计划进行重大修改 ，并可能对本公司的生存能力和经营业绩产生重大不利影响。

随附的 本公司中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则 (“美国公认会计原则”)编制。

截至2020年6月30日的未经审计的 中期财务信息以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的中期财务信息是根据SEC的规则和法规以及S-X法规在未经审计的情况下编制的 。通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注 根据这些规则和规定已被省略 。未经审计的中期财务信息应与 经审计的财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在截至2020年3月31日的财政年度的10-K表格中 该表格于2020年7月9日提交给证券交易委员会。

管理层认为，为公平反映公司截至2020年6月30日的 未经审计的财务状况、截至2019年6月30日、 2020和2019年6月30日的三个月的未经审计的经营业绩以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的未经审计的现金流(视情况而定)，所有必要的调整(包括正常经常性调整)均已完成。 未经审计的中期经营业绩不一定代表整个会计年度或{

未经审计的 简明综合财务报表包括本公司的账目，并包括子公司和VIE的资产、负债、收入和 费用。所有公司间账户和交易已在合并中取消。

以本位币以外的货币计价的 交易将按交易日期 的现行汇率折算为本位币。以本位币以外的货币计价的货币资产和负债 使用资产负债表日的适用汇率折算为本位币。由此产生的汇兑 差额记录在操作报表中。

本公司及其子公司和VIE的报告 货币为美元(“美元”)，随附的未经审计的简明 合并财务报表以美元表示。然而，本公司以其职能货币人民币(“人民币”)保存账簿和记录，人民币是其开展业务的经济环境的职能货币 。

一般而言，为进行 合并，本公司及其附属公司的资产及负债若其本位币不是美元，则 按资产负债表日的汇率折算为美元。收入和费用按期内通行的平均汇率换算 。转换本公司及其子公司 和VIE的财务报表所产生的损益在股东权益表 中作为累计其他全面收益的单独组成部分记录。

已按以下汇率将 金额从人民币折算为美元：

在根据美国GAAP呈报未经审计的简明合并财务报表时，管理层作出影响报告金额和 相关披露的估计和假设。就其性质而言，估计是基于判断和可获得的信息。因此，实际结果 可能与这些估计值不同。管理层会使用当前 可用的信息持续审查这些估计和假设。事实和情况的变化可能会导致公司修改其估计。本公司的 估计基于过往经验和其他各种被认为合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值作出判断的 基础。我们判断和估计的投入考虑了 新冠肺炎对本公司关键和重大会计估计的经济影响。在核算项目和事项时使用估计 ，这些项目和事项包括但不限于收入确认、剩余价值、租赁分类 和负债、融资租赁应收账款、存货陈旧、使用权资产、使用年限的确定和 长期资产的估值、坏账和预付款的估计、无形资产减值的估计 资产的估值、递延税项资产的估值、企业收购中使用的估计公允价值、衍生负债的估值、 分配

会计准则编纂(“ASC”) 主题825，“金融工具”(“主题825”)要求披露金融工具的公允价值信息， 无论是否在资产负债表中确认，对该价值进行估计都是可行的。在无法获得市场报价 的情况下，公允价值基于使用现值或其他估值技术的估计。这些技术 受到使用的假设的重大影响，包括贴现率和对未来现金流的估计。主题825将某些金融工具和所有非金融资产和负债排除在其披露要求之外。因此，公允价值总额 并不代表本公司的基础价值。评估层次的三个级别定义如下 ：

下表按公允价值层次中的级别 列出了截至2020年6月30日和2020年3月31日按公允价值经常性核算的金融资产和负债 ：

以下是截至2020年6月30日的三个月和截至2020年3月31日的年度按公允价值经常性计量的资产和负债的期初和期末余额的对账：

于2019年6月21日，本公司完成 登记直接发售合共1,781,361股普通股，并就此向投资者发行 (I)无额外代价，A系列认股权证以无额外代价购买最多1,336,021股普通股， (Ii)以象征性额外代价，B系列认股权证以最多1,116,320股普通股 购买 配售代理。 (I)无额外代价，A系列认股权证购买最多1,336,021股普通股， (Ii)名义上额外代价，B系列认股权证购买最多1,116,320股普通股 及(Iii)配售代理

本公司 A系列及B系列认股权证及配售代理权证的行使价以美元计价，而本公司的功能货币 为人民币，因此，该等认股权证股份并不视为与本公司本身的股票挂钩，应归类为衍生负债 。

本公司的A系列和B系列权证 和配售代理权证不在活跃的证券市场交易；因此，本公司使用Black-Scholes估值模型在2019年6月20日(授权日)、2020年3月31日和2020年6月30日估计这些权证的公允 价值。

截至2020年6月30日及2020年3月31日，本公司的金融工具主要包括流动资产及流动负债(包括现金及现金等价物)、 应收账款、存货、融资租赁应收款项、预付款、其他应收款项及其他资产、金融机构借款、应付账款、客户垫款、租赁负债、应计费用 及其他负债，以及经营及融资租赁负债，约为 接近其公允价值，因为声明的贷款利率与类似金融机构收取的利率相似 。

应收账款的非流动部分、 融资租赁应收账款以及经营和融资租赁负债采用 实际利率法按利息调整后的毛数入账。本公司认为，这些工具的实际利率接近其公允价值 ，因为本公司使用其递增借款利率确认了这些工具截至2020年6月30日和2020年3月31日的现值 。

除上文所列外，本公司 并无确认任何须在资产负债表上按公允价值列报的资产或负债。

公司根据ASC 805“业务合并”采用收购会计方法对其业务合并进行会计核算 。收购成本 按收购日期、转让给卖方的资产的公允价值和本公司产生的负债与发行的股权工具的总和 计量。与收购有关的直接应占交易成本在发生时计入费用。 收购或承担的可识别资产和负债按其于收购日期的公允价值单独计量， 无论任何非控股权益的程度如何。超过(I)收购总成本、非控股权益的公允价值 及收购日期任何以前持有的被收购方股权的公允价值超过(Ii)被收购方可确认净资产的公允价值的部分计入商誉。如果收购成本低于被收购子公司净资产的公允价值 ，差额直接在未经审计的简明综合收益表中确认 。在自收购日起计最长一年的计量期内，本公司可记录 对收购资产和承担的负债的调整，并与商誉进行相应的抵销。于 计量期结束或收购资产或承担负债价值最终厘定后(以先到者为准)，其后的任何 调整均记入未经审核简明综合收益表。

对于本公司的非全资子公司， 非控股权益被确认为反映非直接或间接归属于 公司的部分股权。非控股权益应占经营的累计结果也记为非控股权益 计入本公司未经审计的简明综合资产负债表和未经审计的简明综合经营报表 和全面亏损。与非控股权益交易相关的现金流量在未经审计的简明现金流量表的融资活动 项下列示。

运营部门的报告方式 与提供给首席运营决策者(“CODM”)的内部报告一致，首席运营决策者由公司管理团队的某些成员 组成。从历史上看，本公司只有一个单一的运营和可报告部门， 即提供在线贷款服务。在截至2019年3月31日的年度内，本公司收购了湖南瑞溪 和金凯龙，并评估了CODM如何管理本公司的业务，以最大限度地提高资源配置和绩效评估的效率 。因此，本公司提出了两个运营和应报告的部门，如附注3(P)所述。 本公司已停止在线P2P借贷服务部门，在2019年10月17日之后只有一个部门。

现金和现金等价物主要包括 原始到期日在3个月或以下的银行存款，不受取款和使用的限制。现金和现金等价物 还包括从汽车购买者那里收到的作为汽车付款的资金、代表汽车购买者支付的相关保险和税款 ，这些资金存放在第三方平台的基金账户和 ，不受限制，可以立即提取和使用。

应收账款按 发票金额减去坏账拨备入账，不计息，即期到期。管理层使用历史收款趋势和应收账款的账龄，持续审查坏账拨备的充分性。 管理层还定期评估单个客户的财务状况、信用记录和当前经济状况 ，以便在必要时对拨备进行调整。账户余额在所有 收款手段用完且恢复的可能性被认为微乎其微之后，从津贴中注销。截至2020年6月30日和2020年3月31日，坏账拨备分别为380,597美元和379,689美元。

库存由汽车组成， 主要为销售和租赁目的而持有，并以成本或可变现净值中较低的一种方式列报，采用 加权平均成本法确定。管理层将存货成本与可变现净值进行比较，如果适用， 会考虑将存货减记至其可变现净值(如果低于成本)。我们会持续检讨存货 ，以确定估计陈旧或滞销存货的潜在减记，减记金额等于存货成本与基于对未来需求及市场状况预测的估计可变现净值之间的差额 ，而估计可变现净值与估计可变现净值之间的差额相等于 存货成本与估计可变现净值之间的差额。当 存货减记至成本或可变现净值中的较低者时，随后不会根据 基础事实和情况的变化对其进行加价。

因销售型租赁而产生的 融资租赁应收款项，按(I)未来最低租赁付款、(Ii)在其资产负债表上作为融资租赁应收账款不受讨价还价选择权约束的任何剩余 价值及(Iii)融资租赁应收账款余额的应计利息 根据适用租赁在 租赁期内的固有利率的折现现值计量。管理层还定期评估个别客户的财务状况、信用记录和当前 经济状况，以便在必要时调整津贴。融资租赁应收账款在用尽所有收款手段且认为收回的可能性微乎其微后，从 津贴中注销。截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司认定融资租赁应收账款无需计提坏账准备。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，融资租赁 应收账款包括：

截至2020年6月30日，销售型租赁投资的未来计划最低租赁付款 如下：

物业及设备主要由电脑设备组成， 按成本减去累计折旧后减去所需的任何减值准备列报。折旧计算 根据估计的使用年限，采用无残值的直线法。财产和设备的使用寿命 汇总如下：

每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司就审查财产和设备 的减值。 如果资产的账面价值超过该资产预期产生的未来未贴现净现金流 ，则视为减值。如该等资产被视为减值，则确认的减值为 该资产的账面金额(如有)超出其按贴现现金流模型厘定的公允价值的金额。截至6月30日、 2020和2019年的三个月，没有财产和设备减值。

维修和维护费用作为已发生费用计入 ，资产改进计入资本化。处置或报废资产的成本及相关累计折旧 从账目中剔除，由此产生的任何损益反映在未经审计的简明综合收益表中。

购买的无形资产在收购时确认 并按公允价值计量。具有可确定寿命的可单独识别的无形资产继续 使用如下直线方法在其估计使用寿命内摊销：

待持有和使用的单独可识别无形资产 每当发生事件或环境变化表明 此类资产的账面价值可能无法收回时，将审查其减值情况。可回收性的确定基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流的估计 。可识别无形资产减值损失的计量依据是资产账面价值超过资产公允价值的金额。截至 2020年和2019年6月30日的三个月，没有无形资产减值。

每股基本亏损的计算方法为： 股东应占净亏损除以普通股的加权平均流通股数量，并根据需要回购的普通股流通股 进行调整。

在计算每股摊薄亏损时，每股基本收益亏损的股东应占净亏损根据稀释证券的影响进行调整， 包括以股票为基础的奖励，按库存股方法计算。潜在稀释性证券(其金额微不足道) 已从计算稀释后每股净亏损中剔除，如果它们是反稀释性的。

合同被指定为资产或 负债，并按公允价值计入公司资产负债表，公允价值的任何变化均记录在公司的 经营业绩中。然后，公司确定哪些期权、认股权证和嵌入功能需要进行负债会计 ，并将公允价值记录为衍生负债。这些工具的价值变动在随附的 未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中显示为“衍生负债公允价值变动”。

公司于2018年4月1日采用修改后的追溯方法，采用ASC 606， 与客户的合同收入(“ASC 606”)。ASC 606为报告有关 实体向客户提供商品或服务的合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息确立了 原则。核心原则要求实体确认收入以描述 将商品或服务转让给客户的金额，该金额应反映其预期有权获得 以换取那些被确认为履行义务的商品或服务的对价。它还要求公司确定 合同履行义务，并根据 将商品和服务控制权转移给客户的情况，确定应在某个时间点还是在某个时间点确认收入。

为了实现这一核心原则，公司 应用ASC 606中定义的五个步骤：(I)确定与客户的合同，(Ii)确定合同中的履约 义务，(Iii)确定交易价格，(Iv)将交易价格分配给合同中的履约 义务，以及(V)在实体履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入。

公司对与 客户签订的合同进行核算。当合同以书面形式签订时，双方的权利(包括付款条款)均已确定，合同 具有商业实质，收取对价的可能性很大。

该公司已通过审查其现有客户合同和当前会计政策和实践来评估该指导方针的影响，以确定应用新要求将产生的差异 ，包括评估其履约义务、交易价格、 客户付款、控制权转让以及委托人与代理人的考虑因素。基于该评估，本公司得出结论 其当前收入流在ASC 606和 范围内的收入确认时间和模式没有变化，因此采用ASC 606后本公司未经审计的简明综合财务报表没有重大变化。

截至2020年6月30日，本公司汽车交易及相关服务的 份未完成合同金额为910,915美元，其中388,256美元预计在2020年6月30日之后的12个月内完成，522,659美元 预计在2021年6月30日之后完成。

按 个业务线分类的收入信息如下：

汽车交易及相关服务

汽车销售-公司 通过向金凯龙和湖南瑞溪客户销售汽车获得收入。随着汽车的交付，对汽车的控制权 转移到购买者手中。收入金额以湖南瑞溪或益城与包括金凯龙在内的交易对手(代表其客户)商定的销售价格 为基础。公司在交付汽车并在某个时间点将控制权移交给购买者时确认 收入。

汽车购买服务的服务费 -汽车购买服务的服务费由汽车购买者在整个购买过程中为其提供的一系列服务 支付，如信用评估、准备融资申请材料、协助 完成融资交易、牌照和牌照登记、缴纳税费、购买保险、GPS设备分期付款 、网约车司机资格和其他行政程序。这些费用的数额是根据所提供的汽车和相关服务的 销售价格计算的。当所有服务完成且汽车在某个时间点交付给购买者时，公司确认收入 。

汽车交易促进费 -汽车购买交易的促进费由公司客户支付，包括第三方 销售团队或汽车购买者，用于促进汽车的销售和融资。公司通过第三方销售团队或自己的销售部门吸引汽车 购买者。对于第三方销售团队 与汽车采购商之间促成的销售，公司向第三方销售团队收取费用，费用来源于汽车采购商支付给第三方销售团队的佣金 。关于促进汽车采购商和经销商之间的销售， 公司向汽车采购商收取费用。当所有权 在某个时间点转让给购买者时，公司确认促进费收入。费用的多少取决于汽车的类型以及与 每个销售团队或汽车购买者的协商。向第三方销售团队或汽车购买者收取的费用在 汽车购买交易完成之前支付。这些费用在交付汽车时不予退还。

管理和担保服务的服务费 -该公司超过95%的客户是中国最大的叫车服务平台滴滴出行科技有限公司的司机 。司机与公司签订挂靠协议，根据挂靠协议，公司在挂靠期间为其 提供管理和保障服务。管理和保修服务的服务费由该汽车购买者按月支付 在合作期间提供的管理和保修服务 。当履行义务完成时，公司确认从属关系期间的收入。

融资收入-本公司销售型租赁和捆绑租赁安排产生的租赁利息收入 根据租赁的实际利率确认为租赁期内的融资收入 。

来自汽车租赁的经营租赁收入 该公司从转租一些在线叫车司机的汽车或租赁其 自己的汽车中获得收入。本公司确认汽车转让给承租人且承租人有能力 控制资产的收入，在ASC主题842下核算。租赁交易在租赁期内得到满足。租赁期 本质上是短期的，一般不超过12个月。

租约

2019年4月1日，公司采用了 ASU 2016-02，租赁(ASC主题842)。此更新以及2018年和2019年初发布的其他修订和有针对性的改进，取代了ASC 840租赁(“ASC 840”)项下的现有租赁会计指南。 出租人的会计核算不会因此更新而发生根本变化，但与承租人 指导以及ASU 2014-09“与客户的合同收入”(ASC主题606)中的收入确认指导相一致的更改除外。 其中一些符合要求的更改(如与租赁期限和最低租赁付款的定义相关的更改)导致了 某些租赁安排，这些安排以前会被视为经营性租赁。分类计入 销售型租赁，并在承租人获得汽车控制权 时预先确认相应的汽车销售收入。

公司用来将交易分类为销售型或经营性租赁的两项主要会计拨备是：(I)审查租赁期，以确定是否 为基础设备的大部分经济寿命(定义大于75%)；和(Ii)审查租赁付款的现值，以确定它们是否等于或基本上大于租赁开始时设备的全部公平市场价值(定义为大于90%)。 公司使用的两项主要会计拨备是：(I)审查租赁期，以确定其是否适用于基础设备的大部分经济寿命(定义为大于75%)；(Ii)审查租赁付款的现值，以确定它们是否等于或基本上大于租赁开始时设备的全部公平市场价值(定义为大于90%满足 这些条件的安排中包含的汽车将计入销售型租赁。租赁利息收入在 租赁期内的融资收入中确认。不符合这些条件的安排中包含的汽车将作为运营租赁入账， 收入将在租赁期内确认。

本公司不计入其租赁收入的计量 ，不计入由政府机构评估的、与特定创收 交易同时征收并向客户征收的任何税款。

公司认为大多数汽车的经济寿命 为三至四年，因为这是其汽车最常见的租赁期， 这些汽车将用于叫车服务。本公司认为，三到四年是汽车预期在经济上可用、正常使用的期间 。

公司向最终客户直接 销售汽车的一部分是通过捆绑租赁安排完成的，其中通常包括汽车、服务(汽车 购买服务、促进服务以及管理和保证服务)和融资部分，其中客户在合同租赁期内为所有要素支付 一次协商的固定最低月度付款。这些捆绑 租赁安排下的收入是根据捆绑安排和融资部分中包括的 租赁和非租赁交付物的相对独立售价进行分配的。租赁交付内容包括汽车和融资，而非租赁 交付内容通常包括代表客户支付的服务和预付费用的偿还。公司考虑 用于分配给合同租赁要素的固定付款。固定最低月度付款乘以合同期限内的月数，得出客户在租赁期限内有义务支付的固定租赁付款总额 。然后，分配给汽车和融资要素的金额将遵循ASC 842项下的会计估计 ，以确保价值反映独立的销售价格。任何固定付款的其余部分分配给非租赁 要素(汽车购买服务、便利费以及管理和担保服务)，这些收入 按照上文讨论的汽车购买服务服务费、汽车交易便利费以及管理和担保服务服务费的指导原则确认。

本公司的租赁定价利率 用于确定捆绑租赁安排中的客户付款，是根据其客户将能够以类似条款从银行获得汽车贷款的市场上的当地现行 利率制定的。本公司 根据市场上当地现行利率的变化，每季度重新评估其定价利率。截至2020年6月30日，本公司定价利率为年利率6.0%。

在线 P2P借贷服务(停产运营)

交易费-在公司的 P2P借贷业务于2019年10月17日停止之前，借款人向公司支付了公司通过其平台执行的 工作的交易费。这些费用的金额基于贷款金额和贷款到期日 。向借款人收取的费用是在(I)支付按月累计利息的贷款收益 或(Ii)全额支付按日累计利息的贷款本金和利息时支付的。这些 费用在发放贷款时不予退还。本公司在贷款收益支付给借款人 或借款人支付贷款本金和利息时确认收入。

服务费-公司根据投资者的实际投资回报(利息收入)向 投资者收取服务费。本公司一般在投资者收到投资回报时收取手续费 。本公司在偿还贷款和投资者 收到投资收益时确认收入。

网站开发收入-分配给网站开发服务的收入 确认为服务是使用公司的努力 或投入，以满足绩效义务使用投入计量方法随时间提供的，根据该方法，收入的总价值 根据迄今总成本占总预期成本的百分比确认。公司将投入计量的人工 成本和相关外包人工成本视为履行合同义务的进度、模式和 时间的最佳可用指标。

未完成合同的估计损失拨备(如果有) 根据当前合同估计，记录在此类损失可能发生的期间。 在客户合同中规定了实质性验收条款的情况下，收入将推迟到所有验收标准均已满足 标准时才计入。到目前为止，该公司没有在任何合同上发生重大损失。但是，作为一项政策，此类业务的估计损失拨备 将在可能发生损失的期间拨备，并且可以合理地 估计。

本公司一般不会与网站开发服务合同的多个交付项达成 安排。如果交付成果在 合同开始时具有独立价值，公司将分别核算每个交付成果。

递延所得税负债和资产 确认资产和负债的所得税基础和财务报告基础之间的暂时性差异的预期未来税收后果 。所得税拨备或福利包括从应纳税所得额估计的税款加上或 减去递延税费(福利)(如果适用)。

递延税项按资产负债表负债法计算，涉及因财务报表资产负债账面值与相应计税基准之间的差额而产生的暂时性差异 。递延税项资产确认的范围可能是 应税收入将与先前结转的净营业亏损一起使用，税率预计将适用于资产变现或负债清偿期间的 。递延税在损益表中计入或贷记， 除非它与直接贷记或计入权益的项目有关。当管理层认为部分或全部递延税项资产更有可能得不到使用时，递延税项资产减去估值津贴 。 如果管理层认为部分或全部递延税项资产更有可能得不到利用，则将递延税项资产减去 。现行所得税按照有关税务机关的法律规定。

只有当税务检查“更有可能”在税务检查中持续的情况下，不确定的税务情况才被确认为福利 假定会发生税务检查。确认金额为经审核有可能实现50%以上的最大税收优惠金额。 与少缴所得税有关的罚款和利息在发生期间归类为 所得税费用。截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司没有任何重大的未确认不确定税收头寸或任何与未确认税收优惠相关的 未确认负债、利息或罚款。 截至2020年6月30日，本公司中国实体截至2015年12月31日至2019年的历年 仍开放接受中国税务机关的法定审查。

综合亏损包括净亏损和 外币调整。全面亏损在未经审计的简明综合经营报表和 综合亏损中报告。未经审核简明综合资产负债表所列示的累计其他全面亏损为累计外币换算调整 。

授予本公司 员工的基于股票的奖励在授予日按公允价值计量，基于股票的补偿支出在授予日确认(I)如果不需要归属条件，则在授予日立即确认，或(Ii)使用加速归属法，在必要的服务期内扣除估计没收后的净额 。限制性股票的公允价值参考相关 股票的公允价值确定。

在每个计量日期，本公司 审查内部和外部信息来源，以协助评估各种属性，以确定本公司授予的基于股票的奖励的公允价值 ，包括但不限于标的股票的公允价值、预期 寿命、预期波动率和预期罚没率。在此评估过程中，公司需要考虑许多因素并做出某些假设 。如果用于确定基于股票的奖励的公允价值的任何假设发生重大变化， 基于股票的薪酬支出未来可能与当前报告期记录的有重大差异。

2019年4月1日，公司采用了 ASU 2016-02，租赁(ASC主题842)。此更新取代了ASC 840项下的现有租赁会计指南，并要求 承租人确认 根据现有租赁指南当前归类为经营性租赁的租约的使用权(“ROU”)资产和租赁义务(“租赁负债”)。租赁将被分类为财务 或运营，分类会影响费用确认模式。期限不超过12个月的短期租赁不需要确认 。根据ASC 842与ASC 840相比，出租人会计通常与ASC 840相同，但 有额外要求评估收款能力，以支持分类为直接融资租赁。此外，为了 取消确认资产并记录收入，销售类型租赁必须可能收取到期付款， 销售类型租赁的承租人将需要获得对租赁资产的控制权。

本公司采用了实际的权宜之计 ，允许承租人将租赁的租赁和非租赁组成部分视为单一租赁组成部分。采用ASC 842的影响 截至2019年4月1日，公司确认了246,227美元的ROU资产和247,325美元的租赁负债，主要与设施的运营租赁有关。采用本准则后，营业租赁资产和 营业租赁负债均于2019年4月1日入账，对本公司未经审计的简明综合股东权益变动表 或未经审计的简明综合经营报表及全面亏损没有相关影响。

从截至2020年3月31日的年度开始，本公司作为出租人签订了若干协议，根据该协议，本公司向网约车服务司机提供短期(通常为 12个月以下)的汽车租赁。本公司还作为承租人签订了若干汽车租赁协议 并进行汽车租赁业务。如果满足下列条件之一，公司将租赁分类为 融资租赁(作为承租人)或直接融资或销售型租赁(均作为出租人)：

不符合 上述任何标准的租赁将计入经营性租赁。

在允许的情况下，公司在其主题842下的合同中合并租赁 和非租赁组件。

融资和经营租赁ROU资产 和租赁负债在采用日期2019年4月1日或开始日期(以较早者为准)确认 基于租赁期内租赁付款的现值。由于本公司租赁的隐含利率不容易确定 ，因此本公司使用基于开始日期可用信息的递增借款利率 来确定租赁付款的现值。递增借款利率是指在类似经济环境下，在类似期限内，公司 在抵押基础上借入等同于租赁付款的金额时必须支付的利率。

用于计算租赁付款当前 价值的租赁条款通常不包括任何延长、续订或终止租赁的选项，因为公司在租赁开始时 无法合理确定这些选项将被行使。本公司一般认为其经营租赁ROU资产的经济寿命 与同类自有资产的使用寿命相当。公司选择了 短期租赁例外，因此经营租赁ROU资产和负债不包括租期在12个月或以下的租赁。它的租约通常不提供剩余担保。融资或运营租赁ROU资产也不包括 租赁奖励。租赁费用在经营租赁的租赁期内按直线确认。同时， 公司按摊余成本确认融资租赁ROU资产和利息。财务ROU 资产的摊销按增值法确认为摊销费用，而租赁负债增加以反映负债的利息 ，减少以反映期内支付的租赁付款。租赁负债的利息支出 在租赁期内的每个期间确定为导致汽车贷款在负债余额上形成恒定定期利率的金额 。

本公司审核其 ROU资产的减值与适用于其其他长期资产的方法一致。当发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化时，本公司会检讨其长期资产的可回收性。 对可能减值的评估是基于其从相关业务的预期未贴现 未来税前现金流量中收回资产账面价值的能力。本公司已选择将融资和经营租赁负债的账面金额计入任何测试资产组，并将相关租赁付款计入未贴现的未来税前现金流。 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月，本公司确认融资租赁ROU资产的减值亏损分别为13,172美元和0美元 。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司的所有经营活动和主要资产和负债，除了分别约503,000美元和818,000美元的美元现金存款外，基本上都是以人民币计价，不能自由兑换成外币。 所有外汇交易都是通过中国人民银行(“PBOC”)或其他授权的 金融机构按中国人民银行报价的汇率进行的。 所有外汇交易都是通过中国人民银行(“PBOC”)或其他授权的 金融机构按中国人民银行报价的汇率进行的。 所有外汇交易都是通过中国人民银行(“PBOC”)或其他授权的 金融机构按中国人民银行报价的汇率进行的。中国人民银行或其他监管机构批准外币支付需要提交支付申请书，并附上发票和已签署的合同。人民币币值会受到中央政府政策和影响中国外汇交易系统市场供求的国际经济和政治发展的影响 。当人民币币值发生重大变动时，外国子公司财务报表折算的损益将受到重大影响。截至2020年6月30日，人民币从2020年3月31日的7.08元人民币升值为1.00美元，到2020年6月30日的7.06元人民币升值为1.00美元。

本公司相信VIE协议 及投票协议符合中国法律，并可依法强制执行。但是，中国法律制度的不确定性 可能会限制本公司执行这些合同安排的能力。

四川森苗的股东 也是本公司的股东，因此目前没有兴趣寻求违反合同安排的行为。 然而，如果四川森苗的股东减少他们在本公司的权益，他们的利益可能会与本公司的利益背道而驰，这可能会增加他们寻求违反合同条款的风险。然而， 金凯龙的其他股东不是本公司的股东，他们的行为可能会违反本公司股东的利益 。

本公司不能保证当出现利益冲突 时，四川森苗的股东或金凯龙的其他股东将以本公司的最佳利益行事，或利益冲突将以本公司为有利的方式得到解决。此外，本公司通过VIE协议和投票协议控制四川森庙和金凯龙的能力 可能不如直接股权 有效。

此外，如果中国政府或法院认为VIE协议或投票协议违反中国法律法规 或因公共政策原因无法强制执行，则VIE协议或投票协议可能无法在中国执行。如果VIE协议或投票协议被发现违反了任何现有的中国法律和法规，中国政府可以：

2016年6月，FASB发布了新的会计指导ASU 2016-13，用于确认金融工具的信贷损失，自2020年1月1日起生效 ，允许于2019年1月1日提前采用。指导意见引入了一种新的信用准备金模型 ，称为当前预期信用损失(“CECL”)模型，该模型以预期损失为基础，与目前使用的已发生损失方法有很大不同 。CECL模型不仅需要基于历史 经验和当前条件来衡量预期的信用损失，而且还需要包括包含前瞻性信息的合理和可支持的预测 ，这可能会导致更早确认信用准备金。2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-10， 更新ASU No.2016-13的生效日期，适用于申请信用损失标准的私营公司、非营利组织和某些较小的 报告公司。这些编制人员的新生效日期是从2022年12月15日之后 开始的会计年度，包括这些会计年度内的过渡期。公司尚未提前采用 此更新，它将于2023年1月1日生效，前提是公司仍有资格成为较小的报告公司 。本公司目前正在评估这一新准则对本公司未经审计的简明综合财务报表和相关披露的影响。

采用CECL将对金融服务公司的财务报表产生广泛影响 ，这将影响关键的盈利能力和偿付能力指标。一些更值得注意的预期变化 包括：

2019年12月，FASB发布了 ASU 2019-12，“所得税(主题740)：简化所得税会计”。本次更新中的修订 通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案 还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740的其他领域的GAAP的一致应用，并简化了GAAP。 对于公共业务实体，本更新中的修正案在2020年12月15日之后的财年和这些财年 内的过渡期内有效。对于所有其他实体，修正案适用于2021年12月15日之后 开始的财年，以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期。允许提前采用 修订，包括在任何过渡期内采用(1)尚未发布财务报表的公共业务实体和(2)尚未发布财务报表的所有其他实体 。选择在过渡期提前通过修正案的实体应反映截至包括该过渡期的年度期初的任何 调整。此外，选择提前 采用的实体必须在同一时期采用所有修正案。本公司目前正在评估这一新准则 对本公司未经审计的简明综合财务报表和相关披露的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，“债务-债务转换和其他期权(分主题470-20)以及实体自有股权的衍生品和对冲合同 (分主题815-40)”。本次更新中的修订旨在解决因将公认会计原则(GAAP)应用于具有 负债和权益特征的某些金融工具相关的复杂性而确定的问题。对于可转换工具，董事会决定减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模式 。与当前GAAP相比，限制会计模型会导致从主机合同中单独识别的嵌入式转换 功能更少。继续 受分离模式约束的可转换工具包括：(1)具有嵌入式转换功能的工具，这些工具与宿主合同没有明确紧密的 关联，符合衍生品的定义，不符合衍生品会计的范围例外 ，以及(2)发行的溢价很高的可转换债务工具，其保费记录为实收资本。 本更新中的修改对符合证券交易委员会定义的公共业务实体有效。 从2021年12月15日之后 开始的财年，包括这些财年内的过渡期。对于所有其他实体，修订在2023年12月15日之后的会计年度生效 ，包括这些会计年度内的过渡期。允许提前采用 ，但不得早于2020年12月15日之后的财年, 包括这些财政 年内的过渡期。理事会具体规定，一个实体应在其年度财政年度开始时采用该指导意见。本公司 不认为采用此ASU会对本公司未经审计的简明综合财务报表和相关披露产生重大影响 。

本公司 不相信最近颁布但尚未生效的其他会计准则(如果目前采用)会对本公司未经审核的简明综合财务状况、营业报表和现金流量产生重大影响 。

2019年10月17日，董事会批准了 本公司停产并逐步结束其在线P2P借贷服务业务的计划。本公司确定 鉴于中国最近普遍收紧了对在线P2P借贷的监管 ，以及当地监管机构非正式地要求减少本公司的 每月在线P2P借贷交易量，其在线P2P借贷服务业务的继续运营是不可行的。 本公司认为其在线P2P借贷服务业务的持续运营不可行 考虑到最近中国对在线P2P借贷的普遍监管收紧，以及当地监管机构要求减少本公司的 每月在线P2P借贷交易量。本公司还确定，停止其 在线P2P借贷服务业务将使本公司能够将其资源集中于其汽车融资便利和 交易业务。就该计划而言，本公司停止在其网上借贷平台 进行贷款交易，并承担该平台上投资者的所有未偿还贷款。本公司终止在线借贷服务业务的决定和行动 代表着一个重大转变，将对本公司的运营 和财务业绩产生重大影响，从而触发根据ASC 205-20-45进行的中止运营会计。

截至2019年10月17日确定的非持续运营的公允价值 包括预计收到的估计对价减去销售成本。经考虑 确定非持续经营的公允价值，包括承担平台上投资者的所有未偿还贷款 ，截至2019年10月17日，公司董事会批准清盘本公司的在线P2P借贷服务业务，确认了143,668美元的应收账款，3,760,599美元的其他应收账款，以及143,943美元的减值无形资产预付款 ，公司确认了3,943美元的应收账款。 截至2019年10月17日，公司确认了3,760,599美元的应收账款和143,943美元的减值无形资产预付款。 截至2019年10月17日，公司确认了3,760,599美元的应收账款虽然本公司没有确认截至2020年6月30日的三个月的任何 额外的可疑账户拨备。

下表列出了截至2020年6月30日未经审计的简明合并资产负债表中主要类别资产和负债的账面金额对帐 。

作为非连续性业务的一部分 包括的主要资产类别的账面金额：

主要负债类别的账面金额包括 ，作为非连续性业务的一部分：

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月未经审计的简明综合营业收入和综合亏损中主要类别损益金额的对账 。

应收账款包括汽车购买者每月从汽车销售中支付的固定最低月付款的捆绑租赁安排的一部分 以及扣除未赚取利息收入后的服务费，使用本公司的租赁定价利率进行贴现。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，应收账款包括以下内容：

坏账准备的变动情况 如下：

截至2020年6月30日和2020年3月31日，管理层 将汽车成本与其可变现净值进行了比较，确定这些汽车不需要减记库存 。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，预付款、应收账款和其他资产包括：

来自网贷平台借款人的应收账款余额为本公司从平台投资者处承担的未偿还贷款， 将向相关借款人收取。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司分别记录了3,697,624美元 和3,688,800美元的可疑应收账款拨备。

汽车购买者应缴余额 代表汽车购买者支付的汽车及相关保险和税款。 预计将分期向汽车购买者收取余额。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司分别记录了359,649美元和347,954美元的可疑应收账款拨备。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，本公司分别冲销了汽车购买者应付的余额17,784美元和0美元。

余额为预付给汽车经销商和汽车相关税收和保险的其他第三方的金额 。

物业和设备包括以下内容：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月， 持续运营的折旧和摊销费用分别为58,085美元和22,672美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，来自停产业务的折旧 和摊销费用分别为2,205 美元和2,850美元。

无形资产包括以下内容：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，持续运营的摊销费用 分别为20,814美元和12美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，停产 业务的摊销费用总额分别为0美元和15,140美元。

下表列出了公司截至以下五年的 摊销费用：

中国某些金融机构的借款 指的是一家保险机构的短期贷款113,558美元，以及金融机构支付给金凯龙的实际收益 与 购车者截至2020年6月30日应负责偿还的本金总额269,350美元之间的差额。截至2020年6月30日和2020年3月31日，此类借款总额为382,908美元和290,974美元，年利率分别为6.2%和8.1%，其中分别为52,226美元和64,221美元，将在13至24个月内偿还。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月 的利息支出分别为20,648美元和10,238美元。

本公司已根据国家有关规定制定了员工福利计划 ，包括退休保险、失业保险、医疗保险、住房 基金、工伤保险和生育保险。

本公司于截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月的供款分别为30,675美元及42,912美元 ，用于本公司的持续营运。截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月，本公司为本公司 停产业务所作的贡献 分别为9,849美元和51,079美元。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司没有为本公司的 持续运营分别支付足够的197,265美元和170,856美元的员工福利供款。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司没有为公司的非持续运营分别支付足够的员工 福利缴费462,747美元和454,151美元。公司 在应计工资和福利中累计金额。

权证

IPO认股权证

与公司首次公开发行相关的 注册声明还包括承销商的普通股 购买337,940股普通股的认股权证(“承销商认股权证”)。每份五年期权证 授权权证持有人以每股4.80美元的价格购买一股本公司普通股 ，自2018年3月16日起180天内不得行使。2019年3月15日，承销商选择以无现金方式行使 30万份认股权证，换取普通股。2019年4月5日，由于30万份承销商认股权证的无现金行使，本公司共向承销商发行了65,855股普通股。 截至2020年6月30日，已发行的承销商认股权证共有37,940股。

注册直接发售认股权证

本公司采纳了ASC 815关于确定报告实体持有的工具中哪些类型的工具或嵌入功能可被视为与其自己的股票进行索引以评估ASC 815中的范围例外的第一标准的规定 。与直接股权发行相关发行的、行权价格以美元计价的权证不再被视为与 公司股票挂钩，因为其行权价格不是本公司的本位币(人民币)，因此 不再符合范围例外，必须作为衍生品入账。该等认股权证在未经审核的简明综合资产负债表的 “衍生负债”类别下分类为负债，并于每个报告日期按估计公允价值记录 ，按Black-Scholes估值模型计算。负债在 期间的变动记录在 标题“衍生负债公允价值变动”项下的未经审计的简明综合经营报表和综合亏损中。

公司将普通股和认股权证之间收到的收益 根据收益收到之日的公允价值 连同余额分配给普通股，首先分配给认股权证。权证的价值是使用Black-Scholes估值模型 使用以下假设确定的：波动性86%；无风险利率1.77%；股息率为0%，投资者A系列权证的预期期限为4年 ，B系列权证的预期期限为1年，配售代理的预期期限为4年 权证 。本公司普通股的波动性由管理层根据其普通股的历史波动性进行估计 ，无风险利率基于美国联邦储备委员会(U.S.Federal Reserve)公布的适用于认股权证预期期限的财政部恒定到期率 。预期股息收益率基于 公司当前和预期的股息政策，预期期限等于认股权证的合同期限。 认股权证的价值基于认股权证发行之日公司普通股收盘价2.80美元 。净收益分配如下：

在初始记录之后，根据Black-Scholes估值模型在每个报告日期确定的权证公允价值的 变化将导致 根据公司股票价格的波动增加或减少记录为负债的金额 ，并对其他收入(或费用)进行相应调整。在截至2020年6月30日的三个月内，公允价值变动为亏损282,980美元，确认于随附的未经审计简明综合经营报表和基于2020年3月31日以来负债公允价值增加的综合 亏损。于截至2019年6月30日止三个月内，公允价值变动为亏损3,396美元，于随附的未经审核简明综合经营报表 中确认，综合亏损乃基于授予以来负债的公允价值增加而确认。截至行使日，衍生工具 公允价值1,010,752美元已于行使认股权证时分配予额外实收资本。截至2020年6月30日和2020年3月31日，衍生工具的公允价值分别为625,510美元和342,530美元。

本公司拥有以下 的未偿还认股权证：

股权激励计划

在2018年11月8日召开的公司2018年股东年会上，公司股东批准了公司面向公司及其关联公司员工、高管、董事和顾问的2018年股权激励计划。 由董事会任命的至少两名独立 董事组成的委员会(如果没有这样的委员会，则称为董事会)将负责股权激励计划的 一般管理。根据股权激励计划授予的所有奖励将受公司与参与者之间单独的 奖励协议管辖。

已注册的直销产品

2019年4月15日，SEC宣布 公司S-3表格的注册声明生效，根据该声明，连同随附的招股说明书，公司登记的普通股、优先股、债务证券、权证、 权利和/或单位的本金总额高达80,000,000美元。于2019年6月21日，本公司完成登记直接发售合共1,781,361股普通股 ，并就此向投资者发行(I)A系列 认股权证，以无额外代价购买最多1,336,021股普通股，及(Iii)以名义额外代价， B系列认股权证，最多购买总额1,116,320股普通股。公司以每股3.38美元(“股份收购价”)的价格出售 普通股。在扣除公司预计应支付的发售费用之前，公司从 发售中获得的毛收入约为6,000,000美元。

A系列认股权证可在发行后立即行使，行使价为每股3.72美元，并将在最初 发行日期的四(4)周年时到期。如果在2019年12月20日，行权价格大于下面定义的六个月调整价格 ，则在紧接2019年12月20日(“六个月测量日”)的下一个交易日，行权价格 应自动调整为六个月调整价格(根据股票拆分、股票分红、股票组合、资本重组和类似事件进行调整)。六个月调整价格是指(X)$1.50(根据任何股票 股息、股票拆分、股票组合、重新分类或类似交易进行调整)和(Y)(I)在截至并包括六个月 测量日期的连续十个交易日内普通股最低五个VWAP的 总和除以(Ii)5的商数的较大值(X)$1.50(根据任何股票 股息、股票拆分、股票合并、重新分类或类似交易进行调整)和(Y)100%的商数(I)除以(Ii)5。所有此类决定均应在此期间针对任何股票分红、股票拆分、 股票合并、重新分类或类似交易进行适当调整。2019年12月20日，A系列权证的行权价 根据此公式从每股3.72美元调整为1.50美元。本公司在2019年12月31日的财务报表及报告期内使用经调整的行使价格 对其衍生负债进行估值，权证负债的公允价值变动 记入未经审核的简明综合经营报表 ，并在“衍生负债公允价值变动”项下记录全面亏损。8月7日，A系列权证的行权价进一步调整为每股0.5美元, 由于本公司于2020年8月在其承销的公开发售中发行普通股 ，将在截至2020年9月30日的三个月的财务报表中记录。此外，本公司于2020年8月18日自愿将2019年6月注册直接发售的配售代理权证的行使价由每股3.72美元调整至0.50美元。

B系列认股权证是预先出资的 认股权证，是作为普通股股票的实实在在发行的。行使B系列认股权证后可发行的普通股 最大总股数为1,116,320股。最初，B系列认股权证不得对任何普通股行使 。如果在截止日期后第五十(50)天(“调整计量 时间”)，普通股的收盘价低于股票收购价，则应调整(上调或下调)B系列权证行使时可发行的普通股 股票数量。以较大的 为准)(I)零(0)及(Ii)普通股股份总数等于(A)股份收购价除以(Y)截至调整计量时间的市价(定义见购买协议) 减去(B)于 收市时向投资者发行的普通股股份总数(经股份拆分、股份调整后)的差额 之差 的50%(50%)之差 较大者(以适用者为准)(如适用)(I)零(0)及(Ii)普通股股份总数等于(A)股份收购价除以(Y)(定义见购买协议) 的差额 2019年8月12日，B系列权证的行权价格从每股3.72美元调整为0.0001美元。本公司于其2019年9月30日财务报表及报告期 使用经调整的行使价格对其衍生负债进行估值 权证负债的公允价值随期间的变动记入未经审核的简明综合经营表 “衍生负债公允价值变动”项下的综合亏损。截至2020年6月30日，公司累计发行1113张, 2019年6月向某些投资者发行187股普通股 行使预先出资的B系列认股权证后发售，总代价为111美元。

美利坚合众国

本公司注册于美国内华达州 ，缴纳美国联邦企业所得税，税率为21%。内华达州不 征收任何州公司所得税。

2017年12月22日，美国政府 颁布了全面的税收立法，俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)。税法 对外国子公司的历史收益视为汇回征收一次性过渡税，未来的外国收益 需缴纳美国税。税法还设立了全球无形低税收入(GILTI)，这是一项新的纳入规则，影响 外国子公司赚取的非常规收入。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，公司在中国的 外国子公司累计亏损，因此没有缴纳GILTI税。

本公司截至2020年6月的三个月的净营业亏损 约为30万美元。截至2020年6月30日，公司美国所得税净营业亏损结转约为280万美元。结转的净营业亏损不会 到期，可用于减少未来年度的应税收入，但在使用之前不得超过收入的80%。管理层认为 由于公司的经营历史，此次亏损收益的利用似乎不确定。因此， 本公司已就递延税项资产入账100%估值拨备，以将递延税项资产在 未经审核的简明综合资产负债表中减至零。截至2020年6月30日和3月31日，递延 税资产的估值免税额分别约为60万美元和53万美元。管理层定期审查估值津贴 并做出相应更改。

中华人民共和国

森苗咨询、四川森苗、湖南 瑞喜、瑞喜租赁、金凯龙及仪城就应纳税所得额缴纳中国企业所得税(“EIT”) 根据中国相关所得税法。在中国经营的公司的企业所得税税率为25%。

中华人民共和国的所得税包括：

截至2020年6月30日及2020年3月31日，本公司持续经营的 中国实体的净营业亏损分别约为300万美元及170万美元，将于2023年至2024年到期 。此外，坏账准备必须经中国 税务机关批准后，才能在纳税申报单上作为费用项目扣除。由于坏账拨备产生于本公司的 中国附属公司及亏损经营的VIE，本公司相信其中国业务 将更有可能无法充分利用其与中国经营亏损净额结转的递延税项资产有关的递延税项资产。因此， 本公司于2020年6月30日及2020年3月31日分别就与其在中国的业务有关的所有递延税项资产743,473美元及414,996美元 在中国的营业净结转拨备提供100%拨备，并对 于2020年6月30日、 2020年及2020年3月31日与其在中国的业务相关的所有递延税项资产分别提供180,386美元及178,381美元的呆帐准备100%拨备； 于2020年6月30日及2020年3月31日与在中国的业务相关的所有递延税项资产拨备分别为743,473美元及414,996美元 。

导致公司递延税金资产的持续经营的暂时性差额 对税收的影响如下：

于二零二零年六月三十日及二零二零年三月三十一日，本公司与已终止P2P借贷业务相关的中国实体的净营业亏损分别约为9,200,000美元及8,800,000美元，将于2023至2024年期满。本公司根据递延税项资产是否更有可能完全变现来审核递延税项资产的估值津贴。 于2020年6月30日和2020年3月31日，根据 管理层对递延税项资产实现情况的评估，为递延税项资产提供全额估值津贴。

导致公司递延税金资产的非持续业务的临时差额 对税收的影响如下：

截至2020年6月30日和2020年3月31日，关联方的应付余额分别为32,189美元和12,341美元，包括本公司代其支付的四名关联方的运营成本，本公司代表关联方收到的退保金额 ，以及关联方代表本公司向汽车购买者收取的金额，包括某些分期 付款和便利费。此外，另有14,153美元和14,120美元分别为截至2020年6月30日和2020年3月31日向湖南瑞喜非控股股东 提供的运营预付款。相关 方的应收余额均为无息应付即期余额。

这包括支付给 两个股东的金额，并且是无担保、免息和按需到期的。

截至 2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的利息支出分别为0美元和13,627美元。

2017年12月，本公司与两名股东签订了 贷款协议，这两名股东同意分别向本公司授予约955,000美元和159,000美元的信贷额度，为期五年 。这些信贷额度是无息的，从2017年1月起生效。截至2020年6月30日，这两家股东在非持续经营中的未偿还余额分别为110,262美元和73,560美元。 截至2020年3月31日，这两家股东在非持续运营中的未偿还余额分别为108,711美元和73,384美元。

本公司签订了两份写字楼租赁 协议，将于2020年1月1日到期。2018年4月1日，两份写字楼租赁修改为 租赁期限为2018年4月1日至2021年3月31日。截至2020年6月30日和2020年3月31日，持续运营中这些租赁的经营租赁 使用权资产分别为79,850美元和105,432美元。截至2020年6月30日和2020年3月31日，这些租赁在持续运营中的流动租赁负债分别为79,850美元和78,482美元 。截至2020年6月30日和2020年3月31日，停产 业务中这些租赁的当前租赁负债分别为54,028美元和53,899美元。于截至2020年及2019年6月30日止三个月，本公司分别向该关联方招致 26,996美元及27,971美元的租金开支。

2018年11月，湖南瑞喜与湖南鼎晨泰投资有限公司签订了 办公室租赁协议。(“鼎晨泰”)，由我们的一名独立董事 担任法定代表人和总经理的公司。租赁协议期限为2018年11月1日至2023年10月31日，租金约为每年44250美元，按季支付。原与鼎辰台的租赁协议 已于2019年7月1日终止。本公司于2019年9月27日与鼎晨泰订立另一份租约，条款大致 相若。截至2020年6月30日和2020年3月31日，本租赁在持续运营中的经营租赁使用权资产 分别为122,912美元和130,873美元。截至2020年6月30日，本租赁在持续经营中的流动租赁负债和非流动租赁负债分别为63,746美元和79,648美元。 截至2020年3月31日，本租赁在持续经营中的流动租赁负债和非流动租赁负债分别为73,173美元和88,349美元。 本租赁在持续运营中的流动租赁负债和非流动租赁负债分别为63,746美元和79,648美元。 截至2020年3月31日，本租赁在持续运营中的流动租赁负债和非流动租赁负债分别为73,173美元和88,349美元。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月，本公司向鼎辰台支付的租金分别为10,234美元及10,604美元。

2019年6月和2020年1月，公司分别与四川七华信汽车服务有限公司和四川友森汽车维修服务有限公司签订了两份汽车维修服务合同，这两家公司由四川金凯龙的一名非控股股东控制。 在截至2020年6月30日的三个月内，本公司分别向上述公司支付了28,647美元和29,717美元的汽车维修费 。

出租人

本公司的汽车租赁经营租赁 租赁期通常为短期，一般为12个月或更短。在附注3 (P)的收入确认部分，本公司披露，在截至2020年3月31日的年度中，汽车租赁所赚取的收入，即已确定的资产转让给客户 ，并且客户有能力控制该资产，在主题842下计入。本公司在2019年4月1日之前没有任何汽车租赁业务，在截至2019年3月31日的年度内，本公司将在主题606项下计入 此类收入。

承租人

截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司已签订的写字楼和展厅租赁被归类为经营性租赁。此外， 公司还有汽车租赁，被归类为融资租赁。

公司根据短于12个月的经营租赁协议占用多个办公室，并选择不根据ASC 842确认租赁资产和租赁负债。相反，本公司在租赁期内以直线方式确认租赁付款的损益 ，并在产生该等付款义务的期间内确认可变租赁付款 。

本公司的租赁协议 不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。

本公司在经营租赁的租赁期内按 直线基础确认租赁费用。同时，本公司按摊销成本原则确认融资租赁ROU资产 和利息。金融ROU资产的摊销按增量确认为摊销费用 ，而租赁负债增加以反映负债利息，减少以反映期内支付的租赁付款 。租赁负债的利息支出在租赁期内的每个期间确定为 导致汽车贷款在负债余额上的定期利率不变的金额。

ROU及租赁负债乃根据租约于采纳日期的未来最低租金付款现值 按6.0%的实际利率 厘定，按中国类似期限的递增借款利率厘定。截至3030年6月30日，其现有租约的 平均剩余经营租期和融资租赁期分别为1.8年和2.1年。

经营和融资租赁费用包括以下费用：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，持续运营的运营租赁费用总额分别为77,708美元和54,056美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，非持续运营的运营租赁费用 分别为28,488美元和28,682美元。 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，持续运营融资租赁的利息支出分别为226,177美元和0美元。

下表列出了公司在未来期间的 最低租赁付款：

偶然事件

在衡量向汽车购买者提供担保服务的信用风险时，本公司主要反映汽车购买者对其合同义务的“违约概率” ，并考虑汽车购买者目前的财务状况及其未来可能的发展 。

本公司通过对每位购车人进行初步信用检查，每月持续监测，对购车人的信用风险进行管理。 管理层认为，如果购车人拖欠货款超过3个月，本公司承担向金融机构偿还本金和利息的信用风险。 管理层采用现行的信用损失模型，对购车人进行信用风险管理。 管理层认为，如果购车人拖欠本金超过3个月，本公司将承担向金融机构偿还本金和利息的信用风险。管理层 还定期重新评估购车者违约的可能性，以便在必要时调整免税额 ，因为公司是贷款的担保人。

从历史上看，大多数汽车购买者 会在一到三个月内向公司支付之前拖欠的金额。2019年12月，一种新的冠状病毒株 或新冠肺炎浮出水面，并迅速传播到中国多个地区和包括美国在内的世界其他地区 。疫情已导致隔离、旅行限制，以及中国和其他地方的商店和设施暂时关闭 。由于本公司几乎所有业务都在中国进行 ，新冠肺炎事件已经并可能继续对本公司2020年的业务 运营、财务状况和经营业绩造成重大不利影响，包括但不限于收入减少、应收账款收回速度放缓 以及额外计提坏账准备。本公司的部分客户退出了叫车业务 ，将他们的汽车提交给本公司转租或出售，以产生收入或收益，以支付欠金融机构和本公司的款项 。在截至2020年6月30日的三个月内，由于退出叫车业务的司机无法 按月付款，本公司确认了约19,000美元的担保服务估计拨备 。

截至2020年6月30日， 公司将面临的最大或有负债约为17,356,000美元(包括与停止的P2P业务相关的约404,000美元)， 假设所有汽车购买者都违约。汽车被用作抵押品，以保证 汽车购买者在融资协议下的付款义务。根据市场价格和抵押品的使用期限(约占最大或有负债的70.7%)，截至2020年6月30日，公司估计抵押品的公平市场价值约为12,273,000美元。截至2020年6月30日，在我们服务的所有汽车购买中，约有2,041,000美元(包括欠金融机构的利息123,000美元)逾期，这主要是由于中国的新冠肺炎疫情 。

非控股股东的投资

2020年7月4日，湖南瑞喜、金凯龙 等金凯龙股东与弘毅签订《金凯龙投资协议》。

根据金凯龙投资协议，金凯龙同意发行，而弘毅同意认购金凯龙27.03%股权，代价为人民币50,000,000元(约7,000,000美元)。投资将分两次支付：(I)首期付款人民币10,000,000元 (约1.4,000美元)将不迟于二零二零年九月三十日到期，及(Ii)其余人民币40,000,000元(约5,600,000美元)将于向中国当地政府及金凯龙其他股东全额现金出资后30天内到期，但不迟于二零二零年十二月三十一日 。因此，湖南瑞西将需要向金凯龙支付350万元人民币(约合50万美元)作为出资。 支付全部对价后，投资将被视为结束(“结束”)。

作为投资的结果，原 股东的股权百分比将被按比例稀释，但湖南瑞喜将根据投票协议 继续控制金凯龙。

JKL投资协议为金凯龙设定了在交易结束后的三年业绩承诺期内的业绩目标 。在业绩承诺期内，金凯龙已同意，其原股东已同意促使金凯龙寻求实现金凯龙的年收入 分别不低于人民币5200万元(约合740万美元)、人民币9000万元(约合1270万美元)和人民币1.1亿元 元(约合1560万美元)，年净利润不低于人民币1000万元(约140万美元)、 元(约合1560万美元)。 绩效承诺期的第二个 和第三个年限。

金凯龙投资协议亦 赋予弘毅若干股东权利，包括但不限于收取任何未分派股息的权利、金凯龙其他股东转让任何股权的优先购买权、 业绩承诺期内的追随权、反摊薄权利、赎回权、认购权及优先清盘或解散金凯龙的权利 。具体而言，根据JKL投资协议中的赎回权条款，如果 金凯龙(I)未能在业绩承诺期后6个月内以不低于人民币3.5亿元(约合4950万美元)的首次公开募股(IPO)或以不低于人民币3亿元 (约合4250万美元)的估值与上市公司合并， 如果金凯龙(I)未能通过首次公开募股(IPO)上市，估值不低于人民币3.5亿元(约合4950万美元)，(Ii)未能 实现业绩承诺期前两年累计净利润2400万元人民币(约合340万美元)或未能实现业绩承诺期第三年累计净利润2000万元人民币(约合290万美元)， 或(Iii)核心业务发生重大不利变化，包括但不限于被列入失信被执行人名单，被吊销三分之一以上网约车经营许可证的；(三)未实现业绩承诺期前两年累计净利润2400万元人民币(约合340万美元)或业绩承诺期第三年累计实现净利润2000万元人民币(约合290万美元)的， 或(Iii)核心业务发生重大不利变化的，包括但不限于被列入失信被执行人名单，被吊销三分之一以上网约车经营许可证弘毅有权要求金凯龙 (包括湖南瑞喜)的某些股东回购其在金凯龙的全部股权。根据 JKL投资协议中规定的回购公式，湖南瑞喜将面临的最高回购金额为人民币28,320,000元 (约400万美元)。

认股权证的行使

2020年7月9日，A系列认股权证的其中一位持有人 行使认股权证，以每股1.50美元的行使价购买了50,000股本公司股票，为本公司带来了75,000美元的毛收入。

公开发售和行使 超额配售选择权

于2020年8月4日，本公司作为几家承销商(“承销商”)的代表与Benchmark Company，LLC及Axiom Capital Management，Inc.签订了 承销协议，内容涉及以每股0.5美元的价格向公众公开发行公司普通股12,000,000股(“股份”) (“发行价”) 。根据承销协议的条款，本公司授予承销商 为期45天的选择权，以额外购买最多1,800,000股普通股(“购股权股份”，连同 股份、“证券”)，以弥补超额配售(如有)，价格为发行价减去承销折扣 及佣金。发行价适用7%的承销折扣，除本公司若干现有 投资者(“不包括投资者”)购买的股份外，适用6%的承销折扣。2020年8月6日，公司完成发售。在扣除承销折扣和佣金以及本公司应支付的其他预计发售费用后，出售股份给本公司的净收益约为530万美元。

2020年8月13日，承销商 行使权利，以每股0.5美元的价格购买了180万股期权股票。此交易已于2020年8月13日完成。出售这些期权股票的净收益在扣除承销折扣和佣金以及发售费用后约为80万美元。关于是次发行，本公司以私募方式向承销商或 其核准指定人发出认股权证(“认股权证”)，以购买最多568,000股普通股 股份，相当于发售证券总数的5%，但不包括出售给除外投资者的证券 ，承销商将获发认股权证，以购买最多4%的证券销售 证券。(“认股权证”)将以私募方式发行，以购买最多568,000股普通股 股，占发售证券总数的5%，但不包括售予除外投资者的证券 ，承销商将获发行认股权证，以购买最多4%的证券。认股权证的有效期为5年，可于2020年8月6日起6个月内行使 ，每股价格相当于发行价的125%，并可按“无现金”方式行使。

普通股发行

2020年8月18日，本公司发行了总计169,015股普通股，以结算之前根据本公司2018年股权激励计划向若干现任和 前任董事发行的限制性股票单位，以及向顾问发行500,000股普通股，以便根据咨询服务协议提供服务 。

以下对我们经营业绩和财务状况的讨论和分析 应与我们未经审计的综合财务报表 及其附注一起阅读，这些报表和附注包含在本报告的其他部分以及我们提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告 截至2020年3月31日的年度报告(“年度报告”)中。我们的财务报表是根据美国公认的会计 原则编制的 (“美国公认会计原则“)。

概述

我们是 汽车交易及相关服务的提供商，连接汽车经销商、金融机构和消费者，他们大多是滴滴出行科技有限公司现有的 和未来的网约车司机。滴滴(“滴滴”)是中华人民共和国(“中华人民共和国”或“中国”)的主要交通网络公司，运营着中国最大的叫车平台 。我们通过控股子公司湖南瑞喜金融租赁有限公司提供汽车交易及相关服务。(“湖南瑞喜”)及其可变利息实体(“VIE”)， 四川金凯龙汽车租赁有限公司。(“金凯龙”)。我们几乎所有的业务都在中国进行 。

我们的汽车交易和相关服务

我们的汽车交易 和相关服务主要包括：(I)促进汽车交易和融资，我们将潜在的网约车司机与金融机构联系起来，购买汽车，或通过购买汽车获得融资，用于提供叫车服务；(Ii)汽车销售，我们从经销商那里采购新车，并在 汽车融资便利化业务中将其出售给我们的客户；(Iii)汽车运营租赁，我们向个人 客户提供租车服务，让他们见面和(Iv)汽车金融，我们 通过融资租赁为客户提供汽车金融解决方案。我们于2018年11月开始提供便利化服务， 于2019年1月开始销售汽车，并于2019年3月开始融资和运营租赁。

自2018年11月22日湖南瑞喜收购日起，截至2020年6月30日，我们累计为客户融资1,668辆，总价值约 2,340万美元，累计销售汽车1,415辆，总价值约1,370万美元，分别向客户交付734辆经营租赁汽车和109辆融资租赁汽车 ，其中绝大多数为网约车 司机。在截至2020年6月30日的三个月里，我们为42辆汽车提供了融资，总价值约为 60万美元，累计销售了27辆汽车，总价值约为30万美元，并根据融资租赁向客户交付了12辆汽车，总价值约为20万美元 。而在截至2019年6月30日的三个月中，我们为453辆汽车提供了融资便利，总价值约为640万美元，累计销售了421辆汽车，总价值约为400万美元 ，并根据融资租赁向客户交付了55辆汽车，总价值约为90万美元 。截至2020年6月30日的三个月，我们的经营租赁、汽车销售、汽车融资和交易便利化以及汽车 管理服务分别占我们汽车交易和相关服务总收入的35.6%、29.6%、7.6%和9.8%，而我们的汽车融资租赁业务约 3.7%来自我们的汽车交易和相关服务收入。

影响我们汽车交易及相关服务运营结果的关键因素和风险

增加汽车购车者和租赁者的能力 基数

我们的收入增长 在很大程度上得益于(I)我们的汽车购买者基础和通过我们促成的汽车交易额的相应增加，以及(Ii)我们的汽车承租人基础和运营和融资租赁产生的相应收入 。我们通过第三方销售团队网络 、滴滴的推荐和我们自己的努力(包括在线广告和广告牌广告)为我们的汽车交易和相关服务获得客户。我们还 发送传单并参加贸易展来宣传我们的服务。我们计划通过提高服务质量和种类来加强与现有 销售团队的合作关系。我们还将通过我们自己的 团队加强营销努力，聘请更有经验的员工，并于2020年在成都和长沙建立新的服务中心。截至2020年6月30日 ，我们自己的销售部门有43名员工，与24个第三方销售团队 进行了合作，总共约有383名专业人员。

浅谈汽车租赁的管理

由于成都网约车行业的激烈 竞争和新冠肺炎疫情在中国大陆的不利影响 ，相当数量的网约车司机退出了网约车业务，将他们的 汽车转租或出售给我们，以赚取收入/收益来偿还他们欠金融机构和我们的款项。{br*_我们最近看到，自2019年底以来，短期租车需求不断增加。这些租赁汽车的日常管理和及时维护，对我们未来十二个月的汽车租赁收入的增长将产生重大的影响。 汽车租赁的日常管理和及时维护，将对我们未来十二个月的汽车租赁收入的增长产生重大的影响通过我们的专有系统和 经验丰富的自动管理团队对我们的汽车进行有效管理，可以为潜在的承租人提供合格的汽车，无论是个人使用还是 提供在线叫车服务。截至2020年6月30日，我们在成都有两个停车场和13名员工，在长沙分别有一个停车场和5名员工来管理这些汽车。在截至二零二零年六月三十日的三个月内，我们营运租赁的汽车平均使用率约为百分之六十五。

我们的服务产品和定价

我们收入的增长 取决于我们是否有能力改进现有的解决方案和提供的服务，继续识别不断变化的业务需求，改进我们与金融机构的协作模式，并为客户提供增值服务。新汽车购买者的吸引力 在一定程度上取决于我们与金融机构的合作，为我们的汽车购买者提供更具吸引力、利率更具竞争力的汽车融资解决方案 。我们还采用了稳定的定价公式，考虑了历史 和未来支出、剩余可用租赁月数和市场价格来确定各种租赁解决方案的租金。 此外，我们的产品设计会影响我们吸引的汽车购买者或租赁类型，进而影响我们的财务 业绩。我们的收入增长还取决于我们对服务进行有效定价的能力，以及获得支付给经销商、保险公司和其他服务提供商的相对 较低支出的能力，这使我们能够吸引更多客户 并提高我们的利润率。

保留现有金融机构并与新的金融机构接洽的能力

在截至2020年6月30日的三个月里，近94%的汽车购买者 通过金融机构为他们购买汽车提供了资金。截至2020年6月30日，金凯龙和湖南瑞溪累计服务的购车人中，有96%以上是通过金融机构融资的。 我们业务的增长取决于我们留住现有金融机构并聘用新金融机构的能力 。我们已经与金融机构建立了合作关系，并计划扩大与更多金融机构的合作 ，以获得更低成本的资金，并为我们的客户提供更多的融资来源。此外，随着 我们将业务重心转向汽车租赁，我们也在寻找与金融机构合作经营租赁汽车的新方式 。我们与金融机构的合作可能会受到我们 无法控制的因素的影响，例如认为汽车金融是一项有吸引力的资产、金融机构的稳定性、总体经济 状况和监管环境。增加我们合作金融机构的数量，将提高汽车交易资金的整体稳定性和充足性。

汽车预付款能力 购车价格和费用预付能力

我们在为购买者提供相关服务的同时，提前 购买汽车的价格和所有服务费。根据与汽车购买者签订的附属协议 ，我们向他们收取每月分期付款(包括本金和利息)、我们的管理费 和担保服务费以及我们的预付费用。我们还通过每月分期付款的方式向购车者收取部分汽车购置价和购买 服务费。截至2020年6月30日，我们有150万美元的应收账款和约110万美元的汽车购买者预付款，这些款项将通过金融机构支付的收益和相关从属关系 期间的每月分期付款来收取 。

应收账款和预付款可能会增加我们的流动性风险。金凯龙已经向金融机构、第三方和关联方借款，为预付款提供资金。我们已经使用了所有股权发行收益， 计划寻求股权和/或债务融资来支付与汽车购买相关的支出。提前支付费用 将增强我们日常运营的稳定性，降低流动性风险，吸引更多客户。

能够收取款项并 有效处理违约

我们 每月向购车者收取分期付款，并代表购车人向金融机构还款 。我们面临信用风险，因为某些金融机构要求我们为我们推荐的汽车购买者的租赁/贷款 付款(包括本金和利息)提供担保。如果发生违约，我们将被要求 代表违约购买者每月向金融机构付款。

我们 根据中国人民银行和第三方信用评级公司的信用报告和个人信息 (包括居住地、种族、驾驶历史和参与法律程序)对每个汽车购买者进行信用检查，以管理因汽车购买者违约而产生的信用风险。 我们将根据中国人民银行和第三方信用评级公司的信用报告以及个人信息 对每个汽车购买者进行信用检查，以管理因汽车购买者违约而产生的信用风险。我们的交易后管理部 持续监控每位购物者的付款情况，并向他们发送付款提醒。我们还与我们的 购买者，特别是叫车司机保持密切沟通，以便我们可以评估他们的财务状况，并为他们提供帮助 ，包括如果他们不再有兴趣提供叫车服务或 无法赚取足够的收入支付月租/贷款，可以将汽车转让给新司机。

此外，汽车被用作抵押品，以保证购买者在融资安排下的付款义务。在 发生违约时，我们可以通过安装的GPS系统跟踪汽车，并通过 收回汽车并将其移交给金融机构，这样我们就可以免除保修责任。

截至2020年6月30日，我们从大约31个汽车购买者那里获得了总计约90,000美元的未偿还分期付款余额，这些款项 仍留在在线叫车业务中，所有这些款项都应在违约日期后三个月内到期。从历史上看，大多数违约的购车者都会在一到三个月内支付拖欠的金额。但是，如果余额逾期 超过三个月，或者购买者决定退出网约车业务，转租或出售他们的汽车， 我们将全额记录这些购买者的应收账款津贴。在截至2020年6月30日的三个月中，我们确认了 由于司机退出在线叫车业务，每月不再向我们还款，预计担保服务拨备损失约7,500美元，可疑账户坏账费用约为128,612美元。通过转租这些 辆汽车，我们相信我们可以应对违约，控制风险。

另外，我们融资 租赁的汽车不是我们的抵押。截至2020年6月30日，非抵押汽车的总价值约为1,284,036美元。我们相信我们的融资租赁风险敞口是无关紧要的，因为我们在2019年3月下旬才开始这项业务 ，到目前为止还没有发生违约。

中国持续存在的冠状病毒(新冠肺炎)对我们业务的实际和 潜在影响

从2019年末 开始，一种新型冠状病毒及相关呼吸道疾病(我们称为新冠肺炎)的爆发 首次在中国发现，此后迅速在全球传播。新冠肺炎疫情已经导致中国和全球的隔离，旅行限制， 商店和商业设施暂时关闭。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。鉴于新冠肺炎疫情迅速扩大的性质，而且我们所有的业务运营和员工 都集中在中国(病毒最早的发源地)，我们的业务、运营业绩和财务状况都受到了不利影响 。

由于封锁政策和旅行限制，我们在中国的运营区域对叫车服务的需求受到了实质性的不利影响 ，这减少了我们的汽车交易和相关服务的需求。 因此，我们截至2020年3月31日的三个月以及随后截至2020年6月30日的三个月的收入和收入受到了很大的负面影响。

我们在2020年2月和3月从叫车司机那里收取每月分期付款的能力受到不利影响 。大约1,500名司机推迟了2020年2月和3月的每月分期付款，这导致我们在2020年2月和3月期间每月的分期付款减少了732,000美元 。2020年4月份以来，我国新冠肺炎疫情 得到有效控制，成都、长沙网约车市场处于恢复过程中 。在截至2020年6月30日的三个月里，我们从滴滴司机那里收集的月度分期付款有所增加，负面影响已逐渐消除。截至2020年6月30日，约有1080名司机退出了 在线叫车业务，将他们的汽车提交给我们转租或出售，而约有31名司机将每月分期付款从1个月推迟到3个月。因此，我们记录了128,612美元的额外坏账支出。 我们将在整个2020年继续密切监控我们的收款。

我们的 日常现金流也受到不利影响，原因是我们向在线叫车司机收取的费用不令人满意 ，以及我们根据我们担保的融资协议可能产生的担保支出。如果中国网约车市场复苏慢于预期，我们的现金流将继续受到不利影响 。这种现金流受损的情况可能会在我们2020年至2021年的第一财季和第二财季持续 ，如果新冠肺炎疫情再次发生，情况可能会恶化。

在 帮助我们的汽车购买者的努力中，我们一直在与我们合作的金融机构进行谈判，以延长可能受到疫情影响的每月付款的到期日。某些金融机构已同意 从2月到5月给予合格司机长达4个月的宽限期。

然而， 如果疫情在截至2021年3月31日的一年内在中国恶化，我们的汽车购买者和租赁人可能 无法产生足够的收入来支付每月的分期付款，金融机构可能不会同意 进一步延长到期日，这可能会造成我们的汽车购买者持续违约的重大风险。因此， 我们可能需要作为担保人偿还拖欠的金额。同时，我们对这些汽车购买者的应收账款的收取也可能会受到进一步的不利影响，这可能会导致额外的信用风险。如果我们的汽车购买者普遍违约 ，我们的现金流和经营业绩将受到实质性的不利影响。因此， 在可预见的未来，如果没有额外的融资资源，我们可能会面临流动性短缺，我们将无法增长我们的业务，并可能需要减少或调整我们的业务重点。

这些与新冠肺炎有关的任何 因素以及我们无法控制的其他类似或当前不可预见的因素都可能对我们的整体商业环境产生不利的 影响，在我们开展业务的中国地区造成不确定性，导致我们的业务 以我们无法预测的方式受到影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

能够 有效竞争

我们的业务和运营结果取决于我们的有效竞争能力。总体而言，我们的竞争地位可能受我们的服务质量以及我们为解决方案和服务定价具有竞争力的能力等因素的影响 。我们将建立并 不断优化我们自己的业务系统，以提高我们的服务质量和用户体验。我们的竞争对手可能比我们拥有更多的 资源，包括财务、技术、市场营销和其他资源，并且可能会投入更多的资源来 开发和推广他们的服务。我们将需要继续推出新的或增强现有的解决方案和服务 以继续吸引汽车经销商、金融机构、购车者和其他行业参与者。我们能否以及以多快的速度 实现这一目标将对我们的业务增长产生重大影响。

中国的市场机遇 和政府监管

对我们服务的需求取决于中国叫车行业的整体市场状况 。城市人口的持续增长给城市交通带来了越来越大的压力 ，生活水平的提高增加了中国市场对优质出行的需求。传统出租车服务 有限，合并的网络平台为网约车市场的发展创造了良好的机遇 。据中国电子商务研究中心监测，截至2018年底，网约车服务用户规模已达 3.33亿，较2017年增长16%。根据贝恩公司(Bain&Company)的数据，2017年中国 网约车市场的交易额超过了世界其他地区的总和。据估计，到2021年，中国在线叫车市场的总交易额将达到600亿美元。网约车行业在中国面临着日益激烈的竞争 ，正在吸引更多的资本投资。2019年，除了传统的网约车平台，汽车 制造商、线下运营服务公司、金融和地图服务商等相互之间建立了合作关系 ，使网约车行业成为一个更具聚集性的行业。2019年3月，T3，一家新的旅游服务公司 在南京成立，随后在武汉和重庆等其他城市成立，自2019年3月以来已经积累了100多万注册用户。T3由一汽、东风和长安三家大型汽车制造商以及苏宁、腾讯和阿里巴巴等领先的互联网、零售和金融公司联合投资，打算与 滴滴竞争，利用网约车市场的巨大潜力。截至2019年12月，阿里巴巴, 与关联企业一起，在网约车相关领域投资或收购了30多家企业，包括哈啰出行、永安出行、滴滴、高德软件、小鹏汽车等覆盖网约车行业的企业。

网约车 行业还可能受到中国总体经济状况等因素的影响。利率和失业率 可能会影响网约车服务的需求和购车者向金融机构寻求信贷的意愿 不利的经济状况也可能会减少合格的汽车购买者和网约车司机向金融机构寻求信贷的数量，以及他们的付款能力。 如果出现上述任何负面情况 ，我们服务的汽车交易量和价值将会下降，我们的收入和财务状况将受到负面影响 。

为管理 快速增长的网约车服务市场，控制相关风险，2016年7月28日，中国交通运输部等7部委 联合颁布了《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》，将滴滴等网约车服务合法化，要求 网约车服务必须符合《办法》要求，取得出租汽车经营服务许可证。

2016年11月5日，成都市交通委会同多个市级部门联合印发了《成都市网络预约出租汽车经营服务管理实施细则》。2017年8月10日，成都市交通 委员会进一步发布了《网络预约出租汽车驾驶员资格审核发放工作流程》和《网络预约出租汽车运输证签发流程》的详细指导意见。 根据本条例和指引，在 成都经营网约车业务需要三个证照/证件：(1)滴滴等网约车服务平台应当取得网络预约出租汽车经营许可证；(2) 用于网约车的车辆应当取得网络预约出租汽车运输证(“机动车证”)； (3)驾驶员应当取得网络预约出租汽车驾驶证(“驾驶证”)。

2018年7月23日， 长沙市人民政府办公厅印发了《长沙市网上预约出租汽车经营服务管理细则》。2019年6月12日，长沙市交通委 市进一步下发了《长沙市网络预约出租汽车转让登记手续》。根据规定 和指引，在长沙经营网约车业务需要在成都获得类似的牌照，除了使用 提供网约车服务的汽车必须符合一定的标准，包括销售价格(含税)在 元人民币以上。在实践中，湖南瑞溪还要求每50辆网约车聘请一名安全管理员 ，每月将这些车辆的交通违法等日常运营信息报送到长沙市交通委运管 办公室。

我们合作的网约车平台滴滴 分别于2017年3月和2018年7月在成都和 长沙获得了网络预约出租汽车经营许可证。然而，截至2020年6月30日，我们为其提供管理服务的网约车 约有2%的车辆没有汽车证书，我们的网约车 约68%的司机没有获得驾照。未取得必要的机动车证书或者驾驶证的，可以暂停其提供网约车服务，没收违法所得，并处违法所得10倍以下的 以下罚款。<foreign language=“English”>br}</foreign> <foreign language=“English”>B</foreign>从2019年8月开始，滴滴开始限制分配给成都司机的客户订单 ，如果他们没有必要的驾照，或者用于叫车服务的汽车没有汽车 证书。此外，2019年12月，滴滴开始对成都拥有驾照 但没有机动车证书的司机实施这样的限制。这一限制将影响司机的收入，如果司机无法从提供叫车服务中获得足够的收入，则可能会 导致违约率增加。我们正在 协助司机获取所需的证书和执照。但是，不能保证与我们关联的所有 司机都能获得所有证书和执照。如果我们的关联司机被暂停提供网约车服务或处以巨额 罚款，我们的业务和运营业绩将受到实质性影响 。

我们已停产的在线P2P借贷服务

我们之前还通过我们的VIE四川森苗荣联科技有限公司运营了 一个网络借贷平台。(“四川森苗”)， ，这为中国投资者与个人和中小企业借款人之间的贷款交易提供了便利。我们来自在线借贷服务的收入 主要来自我们为投资者与借款人牵线搭桥服务收取的费用。我们向借款人收取通过我们的平台执行的工作的交易费 ，并根据他们的实际投资回报向我们的投资者收取服务费 。我们于2019年10月停止了在线贷款服务，专注于我们的汽车交易及相关服务。

关于我们董事会于2019年10月17日通过的停止和结束我们的在线P2P贷款服务业务的 计划(“计划”)，我们停止了在我们的在线贷款平台上的贷款交易便利化，并承担了该平台上投资者的所有未偿还 贷款。我们假设的贷款总结余额约为560万美元。截至2019年6月30日，我们已经使用我们的汽车交易和相关服务产生的现金以及从借款人那里收取的付款 总计约200万美元来偿还平台投资者，我们预计到2020年12月31日将偿还其中的90%。但是，如果我们不能按照计划产生足够的现金流来按时向投资者付款，我们可能会在完全 完成计划之前 在以下期间的财务报表中产生额外的承诺负债。自2019年12月31日以来，我们将在线贷款业务视为非连续性业务，并相应地在我们的财务报表中确认了 借款人的应收账款和投资者的应收账款约400万美元。 根据最近向借款人收取的还款，我们还确认了这些应收账款的坏账费用约为370万美元 ，应收账款和与我们的在线借贷服务相关的无形资产预付款约为30万美元。但是， 实际坏账拨备的金额和时间可能会根据本计划执行期间主题贷款是否可收回的证据而发生变化 。作为该计划的一部分，我们调动了一些过去从事我们在线贷款业务的员工 ，主要是信息技术人员，为客户提供新的网站设计和开发服务。

与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的持续运营业绩

营业收入

我们从2018年11月22日开始从收购湖南瑞喜获得汽车交易和相关服务的收入 。截至2020年6月30日的三个月的收入 来自我们的汽车交易和相关服务，与截至2019年6月30日的三个月相比减少了 $3,865,647，或77%，这主要是由于新促进的汽车数量减少 。

由于新冠肺炎的持续 影响，在“-影响我们汽车交易和相关服务运营结果的关键因素和风险 中国持续存在的冠状病毒(新冠肺炎)对我们业务的实际和潜在影响 “，与去年同期相比，我们在截至2020年6月30日的三个月中来自汽车交易和相关服务的收入有所下降。我们的大多数客户是 网约车司机，他们在2020年2月和3月的收入受到疫情的显著影响，原因是 公众出行限制导致需求减少，而在截至6月30日的三个月里，需求恢复缓慢。 2020年由于疫情得到控制，中国政府解除了出行限制。与截至2020年3月31日的三个月相比，在截至2020年6月30的三个月中，我们从客户那里收到的每月分期付款有所增加，而投标的汽车数量 减少了 。为了获得足够的营运资金 以消除疫情期间招标对我们日常现金流的负面影响，开拓新的 收入来源，我们正在将业务重点从促进汽车交易和融资转向汽车租赁。 此外，我们预计未来12个月我们的汽车销售收入和汽车租赁收入将占我们收入的大部分。 我们的收入将占我们收入的大部分。 我们的业务重点将从促进汽车交易和融资转向汽车租赁。 未来12个月，我们预计汽车销售收入和汽车租赁收入将占我们收入的大部分。随着成都和长沙的网约车市场在截至2020年6月30日的三个月中逐渐从新冠肺炎的影响 中恢复过来，我们希望在2020年下半年，退出业务的网约车司机提交给我们的汽车数量会减少 。此外，我们将更加专注于汽车租赁业务 ，提高汽车运营租赁的利用率，以利用 汽车短期租赁日益增长的需求。因此，我们预计2020年下半年我们的收入将会增加。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月按收入来源划分的收入细目 ：

我司汽车 交易及相关服务收入包括汽车销售收入、汽车租赁经营租赁收入、购车服务费 、购车便利费、汽车管理及保修服务费、融资租赁利息收入及其他服务费，分别占本三个月汽车交易及相关服务收入的29.6%、35.6%、7.5%、0.1%、 9.8%、3.7%、13.7%。 这三个月分别占汽车交易及相关服务收入的29.6%、35.6%、7.5%、0.1%、 9.8%、3.7%、13.7%同时，在截至2019年6月30日的三个月中，汽车销售收入、汽车购买服务手续费、汽车购买便利费、汽车管理和担保服务手续费、融资租赁利息收入 和包括保险公司佣金在内的其他服务费分别占汽车交易和相关服务收入总额的79.4%、13.1%、2.0%、1.7%、0.3%和 3.5%。

汽车销售量

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们向金凯龙和湖南瑞溪的客户销售汽车产生了收入 。 截至2020年6月30日的三个月，汽车销售额比2019年同期减少了3640266美元 主要是因为新车购买量的减少。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们分别向金凯龙和湖南瑞西的客户共销售了27辆汽车，价格为339,845美元 和421辆，价格为3,980,111美元。 和2019年6月30日止的三个月里，我们分别向金凯龙和湖南瑞西的客户销售了421辆汽车。

汽车租赁的经营租赁收入

我们的收入来自租赁自己的汽车或转租网约车司机授权租期不超过12个月的汽车 。 由于激烈的竞争和新冠肺炎疫情，截至2020年6月30日，约有1,080名网约车司机因收入减少退出网约车业务。我们租赁了大约700辆汽车和33辆我们自己的汽车 在截至2020年6月30日的三个月里，每辆汽车的平均月租金收入为458美元，租金收入为408,479美元。

购车服务费 服务费

我们通过在整个汽车购买交易过程中提供一系列汽车购买 服务来获得收入。这些费用的数额是根据汽车的销售价格和提供的相关服务计算的 。与2019年同期 相比，汽车购买服务的服务费减少了570,787美元，这主要是由于促进新车购买数量的减少，以及服务 费用的降低。在截至2020年6月30日的三个月里，我们为42辆新车购买提供了服务，每辆车的服务费从133美元到2375美元不等，而在截至2019年6月30日的三个月里，我们为453辆新车购买提供了服务，每辆车的服务费从436美元到3720美元 。

汽车交易的便利费

我们还从向第三方销售团队或汽车购买者收取的促进汽车销售的费用中获得收入 。促进费的金额 取决于汽车的类型以及与每个销售团队或汽车购买者的协商。向第三方销售团队或汽车购买者收取的费用 在交易完成时支付。这些费用在交付汽车时不予退还 。与2019年同期相比，汽车交易的便利费减少了99,899美元，这主要是由于便利购买新车的数量减少，以及每辆汽车的平均便利费 降低。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们分别为42辆 和453辆新车购买提供了便利。我们收取的平均促进费 从截至2019年6月30日的三个月的每辆汽车224美元降至截至2020年6月30的三个月的38美元 。为了吸引更多新冠肺炎以来的客户，我们在成都进一步将介绍费降至零 我们预计来自汽车交易的便利费收入将占我们总收入的较小部分 ，原因是服务费较低，以及扩大我们的汽车交易和相关服务带来的其他收入增加 。

汽车管理费和保修服务费

我们的绝大多数客户是滴滴在线网络的网约车司机 ，他们与我们签订了附属服务协议，我们根据这些协议为他们提供交易后管理服务和担保服务 。汽车管理和保修服务的服务费小幅增加了25,743美元 归因于我们服务的汽车数量增加，但每辆汽车的平均 服务费的下降部分抵消了这一增幅。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们分别为2400多辆和1600多辆汽车提供了管理和保障服务。我们的费用从截至2019年6月30日的三个月期间的每月平均每辆汽车54美元降至截至2020年6月30日的三个月的45美元。

融资租赁利息收入

我们于2019年3月开始融资 租赁，并于2019年4月通过向网约车司机提供融资租赁服务获得利息收入。 我们还向我们的汽车融资便利化服务客户收取每月付款的利息，包括购买汽车的 价格以及我们的服务费和便利费，期限为36个月或48个月。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月里，我们分别从109辆汽车和55辆汽车中确认了总计42,030美元的利息收入 和14,143美元。

其他服务费

在截至2020年6月30日的三个月中，我们产生了保险 公司佣金和向汽车购买者收取的其他杂项服务费等其他收入，分别占其他服务费收入 的89.6%和10.4%。在截至2019年6月30日的三个月里，向购车者收取的保险公司佣金和其他杂项服务费分别占其他服务费收入的81.4%和18.6%。减少16,804美元的原因是，尽管在截至2020年6月30日的三个月里，我们管理的汽车数量有所增加，但保险公司续签汽车保险时支付的保险佣金低于购买新保险的佣金。

收入成本

收入成本是指 销售汽车的成本322,291美元和从某些在线叫车司机处租赁汽车的摊销费用288,950美元 。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月收入成本下降了3,401,071美元，降幅为85%，这主要是由于汽车销量从421辆减少到27辆。

毛利

与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月毛利润下降了464,576美元 ，降幅为47%，这主要是由于便利购买新汽车的数量减少 。然而，汽车销售产生的毛利润增加了49,755美元，这是因为自2019年以来，由于我们的汽车交易和相关服务的扩大，我们能够从汽车经销商那里获得更优惠的采购价格。此外，来自汽车租赁的运营租赁收入毛利增加了119,529美元，这是因为我们将重点 放在了我们的运营租赁上，以缓解大量滴滴司机因新冠肺炎事件以及成都和长沙自2020年以来在线叫车市场的激烈竞争而退出叫车业务的影响 。然而，没有收入成本的其他收入减少了633,860美元，原因是截至2020年6月30日的三个月，与2019年同期相比，促进新车购买的数量 大幅减少。

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政费用主要包括 工资和员工福利、办公室租赁费用、差旅费用和其他成本。销售、一般和行政费用 从截至2019年6月30日的三个月的875,433美元增加到截至2020年6月30的三个月的2,139,440美元， 增加了1,264,007美元。这一增长归因于我们在截至2020年3月31日的年度中大幅扩大了我们的汽车交易 和相关服务业务运营。这一增长主要包括：投标给我们但尚未转租或出售的汽车摊销增加 $554,196美元，由于我们的员工从92人增加到179人，工资和 员工福利增加了360,003美元，广告和促销增加了148,566美元，租金和其他 办公费用增加了93,597美元，保险费、运输费和维护费增加了65,954美元，以及其他杂项费用增加了41,691美元。

坏账费用

由于 成都网约车市场的激烈竞争和新冠肺炎事件的负面影响，我们服务的总计约1,080名网约车司机将他们的汽车提交给我们转租或出售，约31名司机 推迟了截至2020年6月30日的每月分期付款。我们评估了从这些司机那里收回未结清余额的可能性 ，得出的结论是收回的可能性很低，并在截至2020年6月30日的三个月内确认了这些应收账款的坏账费用为128,612美元 。

利息支出

截至2020年6月30日的三个月的利息支出为20,648美元，原因是金凯龙向一家金融机构借款，以满足其营运资金要求。 减少16,391美元是由于未偿还本金减少。

融资租赁利息支出

截至2020年6月30日的三个月融资租赁利息支出为226,177美元，代表退出网约车业务的网约车司机提交给我们转租或出售的租赁汽车的利息支出 。我们被授权 转租或出售汽车以产生收入/收益，以支付欠金融机构和我们的金额。

衍生负债公允价值变动

于2019年6月17日，我们与若干认可投资者订立证券购买协议 ，有关登记直接公开发售(“2019年6月发售”) 1,781,361股我们的普通股，每股价格为3.38美元，收购价约为6,000,000美元。我们在2019年6月发行的权证 在综合资产负债表中被归类为负债，并在每个报告日期按估计公允价值记录，使用Black-Scholes估值 模型计算。2019年8月和10月，我们在行使预先出资的B系列认股权证后， 在2019年6月向某些投资者发行了总计1,113,187股普通股，总代价为111美元。截至2020年6月30日的三个月的衍生负债公允价值变化 源于公允价值在202年6月30日至2020年3月31日之间的变化，导致亏损282,980美元。

所得税费用

通常，我们在中国的子公司和合并VIE在中国的应纳税所得额按25%的税率征收企业所得税。企业所得税是根据中国税法和 会计准则确定的实体全球收入计算的。截至2020年6月30日止三个月的所得税支出为6,272美元，主要是湖南瑞溪和金凯龙的应纳税所得额25,088美元所产生的企业所得税拨备 。

在中国的其他子公司 和合并VIE累计亏损，未记录任何税费支出。但是，在中国境内经营的公司必须根据中国企业所得税法调整其净营业亏损，并可 结转以抵消五年内的营业收入。

2017年12月22日，美国政府颁布了全面的 税收立法，俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)。税法对外国子公司的历史收益视为汇回征收一次性过渡税 ，未来的外国收益需缴纳美国税。 税法还设立了全球无形低税收入(“GILTI”)，这是一项影响外国子公司非常规收入的新纳入规则 。在截至2020年6月30日的三个月和截至2020年3月31日的年度，我们在中国的 外国子公司累计亏损，因此不征收GILTI税。

净亏损

由于上述原因，截至2020年6月30日的三个月，我们持续运营的净亏损 为2,284,530美元，比截至2019年6月30日的三个月的26,329美元增加了2,258,201美元。

截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比， 停止运营的结果