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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号: 001-14989
韦斯科国际公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 25-1723342 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
西站广场大道225号 套房:700美元 | | | 15219 |
匹兹堡, | 宾州 | | (邮政编码) |
(主要行政机关地址) | | | |
(412) 454-2200
(注册人电话号码,包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
依据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级名称 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | WCC | | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于A系列固定利率重置累计永久优先股股份的1/1,00%权益 | | WCC PR A | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | 不适用 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人至少在过去90天内遵守了此类提交要求。下半身是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☑
截至2020年8月14日,50,042,547注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
表格10-Q季度报告
目录
| | | | | |
| 页 |
第一部分-财务信息 | |
| |
第一项财务报表 | 2 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 27 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露。 | 41 |
| |
项目4.控制和程序 | 41 |
| |
第II部分-其他资料 | |
| |
第1项法律诉讼 | 42 |
| |
第1A项风险因素。 | 42 |
| |
第六项展品 | 43 |
| |
签名 | 45 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
本项目所要求的中期财务资料载于本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注如下:
| | | | | |
| 页 |
| |
简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
简明合并(亏损)损益表和全面收益(亏损)表(未经审计) | 4 |
现金流量表简明合并报表(未经审计) | 5 |
股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
压缩合并资产负债表
(单位为数千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
资产 | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 265,222 | | | $ | 150,902 | |
应收贸易账款,扣除预期信贷损失准备金#美元24,590及$25,443分别在2020年和2019年 | 2,454,262 | | | 1,187,359 | |
其他应收账款 | 192,799 | | | 98,029 | |
盘存 | 2,368,827 | | | 1,011,674 | |
预付费用和其他流动资产 | 157,276 | | | 92,447 | |
流动资产总额 | 5,438,386 | | | 2,540,411 | |
财产、建筑物和设备,扣除累计折旧#美元278,916及$268,415分别在2020年和2019年 | 403,072 | | | 181,448 | |
经营性租赁资产 | 549,762 | | | 235,834 | |
无形资产净额(附注5) | 2,095,480 | | | 287,275 | |
商誉 | 3,107,256 | | | 1,759,040 | |
其他资产 | 138,058 | | | 13,627 | |
*总资产 | $ | 11,732,014 | | | $ | 5,017,635 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,660,094 | | | $ | 830,478 | |
应计工资和福利成本 | 119,725 | | | 49,508 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 27,696 | | | 26,685 | |
其他流动负债 | 494,211 | | | 177,388 | |
流动负债总额 | 2,301,726 | | | 1,084,059 | |
长期债务,扣除债务贴现和债务发行成本#美元96,322及$8,876 分别在2020年和2019年举行 | 5,068,549 | | | 1,257,067 | |
经营租赁负债 | 430,273 | | | 179,830 | |
递延所得税 | 537,557 | | | 146,617 | |
其他非流动负债 | 293,508 | | | 91,391 | |
*总负债;*--总负债 | $ | 8,631,613 | | | $ | 2,758,964 | |
承担和或有事项(附注12) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,不是的已发行或已发行股份 | — | | | — | |
优先股,A系列,$.01票面价值;25,000授权股份,21,6122020年已发行及已发行股份(注9) | — | | | — | |
普通股,$.01票面价值;210,000,000授权股份,67,562,199和59,308,018已发行及已发行的股份50,042,436和41,797,093分别于2020年和2019年发行的股票 | 676 | | | 593 | |
B类无投票权可转换普通股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,4,339,431已发出,并已发出不是的分别于2020年和2019年发行的股票 | 43 | | | 43 | |
额外资本 | 1,933,241 | | | 1,039,347 | |
留存收益 | 2,529,842 | | | 2,530,429 | |
库存股,按成本计算;21,859,194和21,850,356分别在2020年和2019年的股票 | (937,515) | | | (937,157) | |
累计其他综合损失 | (418,889) | | | (367,772) | |
道达尔WESCO国际公司股东权益 | 3,107,398 | | | 2,265,483 | |
非控制性利益 | (6,997) | | | (6,812) | |
*总股东权益 | 3,100,401 | | | 2,258,671 | |
**总负债和股东权益 | $ | 11,732,014 | | | $ | 5,017,635 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并收益(亏损)表和全面收益(亏损)表
(单位为数千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | | | 六月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额(注3) | $ | 2,086,706 | | | $ | 2,150,088 | | | $ | 4,055,353 | | | $ | 4,111,355 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 1,692,931 | | | 1,741,114 | | | 3,285,179 | | | 3,319,886 | |
销售、一般和行政费用 | 359,750 | | | 295,842 | | | 659,143 | | | 592,370 | |
折旧摊销 | 18,755 | | | 15,182 | | | 34,848 | | | 30,424 | |
经营收入 | 15,270 | | | 97,950 | | | 76,183 | | | 168,675 | |
净利息及其他 | 60,583 | | | 17,307 | | | 77,055 | | | 34,427 | |
所得税前收入(亏损) | (45,313) | | | 80,643 | | | (872) | | | 134,248 | |
所得税(福利)费用 | (10,854) | | | 17,428 | | | (587) | | | 29,084 | |
净(亏损)收入 | (34,459) | | | 63,215 | | | (285) | | | 105,164 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 47 | | | (249) | | | (185) | | | (668) | |
可归因于WESCO国际公司的净(亏损)收入。 | (34,506) | | | 63,464 | | | (100) | | | 105,832 | |
减去:优先股股息 | 1,276 | | | — | | | 1,276 | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (35,782) | | | $ | 63,464 | | | $ | (1,376) | | | $ | 105,832 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整 | 42,734 | | | 20,244 | | | (51,117) | | | 42,763 | |
普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | 6,952 | | | $ | 83,708 | | | $ | (52,493) | | | $ | 148,595 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.84) | | | $ | 1.46 | | | $ | (0.03) | | | $ | 2.39 | |
稀释 | $ | (0.84) | | | $ | 1.45 | | | $ | (0.03) | | | $ | 2.37 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并现金流量表
(单位:千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (285) | | | $ | 105,164 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 34,848 | | | 30,424 | |
*递延所得税 | 1,062 | | | 1,983 | |
其他经营活动,净额 | 7,506 | | | 11,961 | |
资产负债变动情况: | | | |
贸易应收账款净额 | 29,302 | | | (157,387) | |
其他应收账款 | 20,476 | | | 32,150 | |
盘存 | 55,431 | | | (39,655) | |
预付费用和其他资产 | (28,078) | | | (7,710) | |
应付帐款 | (83,085) | | | 62,484 | |
应计工资和福利成本 | 1,701 | | | (43,739) | |
其他流动和非流动负债 | 93,810 | | | (4,450) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 132,688 | | | (8,775) | |
| | | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (27,163) | | | (21,402) | |
购置款,扣除购入现金后的净额(附注4) | (3,708,325) | | | (27,742) | |
其他投资活动 | 7,533 | | | (1,155) | |
投资活动所用现金净额 | (3,727,955) | | | (50,299) | |
| | | |
融资活动: | | | |
偿还短期债务净额 | (10,526) | | | (29,300) | |
发行长期债券所得款项 | 4,391,782 | | | 883,508 | |
偿还长期债务 | (580,619) | | | (654,274) | |
普通股回购(附注7) | (2,025) | | | (152,722) | |
发债成本 | (79,490) | | | — | |
其他融资活动,净额 | (6,115) | | | 2,803 | |
筹资活动提供的现金净额 | 3,713,007 | | | 50,015 | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (3,420) | | | (66) | |
| | | |
现金和现金等价物净变化 | 114,320 | | | (9,125) | |
期初现金及现金等价物 | 150,902 | | | 96,343 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 265,222 | | | $ | 87,218 | |
补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 29,828 | | | $ | 32,787 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 9,894 | | | $ | 35,329 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 73,137 | | | $ | 26,731 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
股东权益简明合并报表
(单位为数千美元,股票除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | 乙类 | | | | 系列A | | | | | | 留用 | | | | | | | | 综合 |
| | 普通股 | | | | 普通股 | | | | 优先股 | | | | 附加 | | 收益 | | 库房股票 | | | | 非控制性 | | 收入 |
| | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股份 | | 利益 | | (亏损) |
余额,2019年12月31日 | | $ | 593 | | | 59,308,018 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,039,347 | | | $ | 2,530,429 | | | $ | (937,157) | | | (21,850,356) | | | $ | (6,812) | | | $ | (367,772) | |
股票奖励的行使 | | 1 | | | 105,620 | | | | | | | | | | | (39) | | | | | 79 | | | 2,020 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 4,626 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (31,680) | | | | | | | | | | | (2,297) | | | 761 | | | | | | | | | |
非控制性利益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (232) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 34,407 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (93,851) | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 594 | | | 59,381,958 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,041,637 | | | $ | 2,565,597 | | | $ | (937,078) | | | (21,848,336) | | | $ | (7,044) | | | $ | (461,623) | |
股票奖励的行使 | | — | | | 30,665 | | | | | | | | | | | — | | | | | (437) | | | (10,858) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 4,901 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (652) | | | | | | | | | | | (37) | | | 27 | | | | | | | | | |
股本发行 | | 82 | | | 8,150,228 | | | | | | | — | | | 21,612 | | | 886,740 | | | | | | | | | | | |
非控制性利益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 47 | | | |
可归因于WESCO的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | (34,506) | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (1,276) | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 42,734 | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 676 | | | 67,562,199 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,933,241 | | | $ | 2,529,842 | | | $ | (937,515) | | | (21,859,194) | | | $ | (6,997) | | | $ | (418,889) | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
股东权益简明合并报表
(单位为数千美元,股票除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | 乙类 | | | | 系列A | | | | | | 留用 | | | | | | | | 综合 |
| | 普通股 | | | | 普通股 | | | | 优先股 | | | | 附加 | | 收益 | | 库房股票 | | | | 非控制性 | | 收入 |
| | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股份 | | 利益 | | (亏损) |
余额,2018年12月31日 | | $ | 592 | | | 59,157,696 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 993,666 | | | $ | 2,307,462 | | | $ | (758,018) | | | (18,391,042) | | | $ | (5,584) | | | $ | (408,435) | |
股票奖励的行使 | | 1 | | | 156,760 | | | | | | | | | | | (90) | | | | | (54) | | | (184) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 4,665 | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | | | 19,144 | | | | | (19,144) | | | (365,272) | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (42,564) | | | | | | | | | | | (1,822) | | | (531) | | | | | | | | | |
非控制性利益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (419) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 42,369 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 22,517 | |
余额,2019年3月31日 | | $ | 593 | | | 59,271,892 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,015,563 | | | $ | 2,349,300 | | | $ | (777,216) | | | (18,756,498) | | | $ | (6,003) | | | $ | (385,918) | |
股票奖励的行使 | | — | | | 20,831 | | | | | | | | | | | 6 | | | | | (157) | | | (3,029) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 5,150 | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | | | (22,500) | | | | | (127,500) | | | (2,394,816) | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (19) | | | | | | | | | | | (1) | | | 4 | | | | | | | | | |
非控制性利益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (249) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 63,464 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 20,244 | |
余额,2019年6月30日 | | $ | 593 | | | 59,292,704 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 998,218 | | | $ | 2,412,768 | | | $ | (904,873) | | | (21,154,343) | | | $ | (6,252) | | | $ | (365,674) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织机构
韦斯科国际公司WESCO International)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡,是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先提供商。
2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的对特拉华州公司Anixter International Inc.(简称“Anixter”)的收购。根据日期为二零二零年一月十日的协议及合并计划条款(“合并协议”),由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub,Inc.(“Merge Sub”)(“合并子公司”)由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”),Anixter于合并后幸存,并继续作为WESCO的全资附属公司。
2.会计政策
陈述的基础
随附的WESCO未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)S-X规例第10-01条编制。未经审计的简明综合财务信息应与WESCO于2020年2月24日提交给SEC的2019年Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于截至该日的经审计综合财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计准则要求的所有披露。
管理层认为,截至2020年6月30日未经审核简明资产负债表、截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月未经审核股东权益简明综合报表、截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月未经审核简明现金流量表及未经审核简明收益及全面收益(亏损)综合报表,均按与经审核现金流量简明报表相同编制基准编制,截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月未经审核简明股东权益表及截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月未经审核简明现金流量表均按与经审核现金流量表相同的基准编制。反映于未经审核简明综合财务资料内的所有调整均属正常经常性性质,除非另有注明。本文公布的中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
如附注14进一步所述,自合并生效日期起,本公司的须呈报分部有所改变。在截至2020年6月30日的季度期间,Anixter从2020年6月22日开始的运营业绩在此作为单独的可报告部分列出。
重新分类
截至2019年12月31日的简明综合资产负债表和截至2019年6月30日的六个月未经审计的简明现金流量表包括对以前报告的金额的某些重新分类,以符合本期列报。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量对某些金融工具的信用损失核算出台了新的指导意见。本公司采用本ASU,自2020年1月1日起生效。采纳这项新的信贷损失指引并未对本文所载未经审核的简明综合财务报表及其附注产生重大影响,WESCO预计不会对其财务状况或持续经营业绩产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化通过删除、修改和增加某些披露,修订了经常性和非经常性公允价值计量的披露要求。该公司在2020年第一季度采用了该ASU。本指引的采纳对本文提出的未经审计的简明综合财务报表及其附注没有实质性影响。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,报酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求,它通过删除和添加某些披露,修订了对发起固定福利养老金和其他退休后计划的所有雇主的披露要求。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财年有效。允许提前收养。管理层预期采用此会计准则不会对其简明综合财务报表及其附注产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计其删除了对会计准则编码主题740的一般原则的某些例外,所得税,并简化了所得税会计的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。允许在任何中期或年度内及早采用,并在采用财政年度开始时反映任何调整。管理层预期采用此会计准则不会对其简明综合财务报表及其附注产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供可选的指导,以减轻在核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。本更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。管理层目前正在评估替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的相关影响,以及本公司是否会选择采纳该可选指引。
财务会计准则委员会或其他权威会计准则组织发布的未来生效日期的其他声明要么不适用,要么预计不会对WESCO的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
3.收入
韦斯科在以下终端市场向全球客户分销产品和提供服务:(1)工业市场,(2)建筑市场,(3)公用事业市场,以及(4)商业、机构和政府市场。收入是指WESCO预计从转让货物或提供服务的交换中获得的对价金额。
下表按终端市场和地理位置细分了WESCO的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | | | 六月三十日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工业 | $ | 605,536 | | | $ | 761,934 | | | $ | 1,307,750 | | | $ | 1,498,825 | |
施工 | 573,176 | | | 704,183 | | | 1,209,675 | | | 1,337,483 | |
效用 | 370,315 | | | 346,941 | | | 711,260 | | | 655,213 | |
商业、机构和政府 | 315,822 | | | 337,030 | | | 604,811 | | | 619,834 | |
WESCO终端市场合计 | 1,864,849 | | | 2,150,088 | | | 3,833,496 | | | 4,111,355 | |
Anixter(1) | 221,857 | | | — | | | 221,857 | | | — | |
合并总数 | $ | 2,086,706 | | | $ | 2,150,088 | | | $ | 4,055,353 | | | $ | 4,111,355 | |
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | | | 六月三十日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 1,431,763 | | | $ | 1,616,347 | | | $ | 2,910,257 | | | $ | 3,077,263 | |
加拿大 | 330,533 | | | 415,030 | | | 707,948 | | | 799,700 | |
其他国际组织 | 102,553 | | | 118,711 | | | 215,291 | | | 234,392 | |
按地理位置合计 | 1,864,849 | | | 2,150,088 | | | 3,833,496 | | | 4,111,355 | |
Anixter(1) (2) | 221,857 | | | — | | | 221,857 | | | — | |
合并总数 | $ | 2,086,706 | | | $ | 2,150,088 | | | $ | 4,055,353 | | | $ | 4,111,355 | |
(1) 与Anixter合并对本公司确定应报告分部的影响在附注14中披露。
(2) 在2020年6月22日至2020年6月30日的9天期间,Anixter约78%的销售额来自美国和加拿大业务。
根据某些合同安排,WESCO预收客户付款,并确认此类付款为递延收入。预付款的收入在履行履行义务并将控制权转移到客户手中时确认,这通常是在装运时确认的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短的时间内确认。在2020年6月30日和2019年12月31日,$30.6百万美元和$12.3在简明综合资产负债表中,分别有100万美元的递延收入作为其他流动负债的组成部分入账。
韦斯科的收入是根据可变的考虑因素进行调整的,其中包括客户数量回扣、退货和折扣。韦斯科公司根据预期业绩、历史数据以及当前和预测的信息,通过使用分析和投入来估计预期结果,从而衡量可变因素。管理层每月审查可变对价的计量和确认,并相应调整收入。可变对价使截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的收入减少了约美元。3170万及$2850万和大约$5490万及$5380万截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月。
发货和搬运活动在向客户开单时在净销售额中确认。相关成本确认为销售费用、一般费用和行政费用的组成部分。韦斯科已选择将运输和搬运成本确认为履行成本。运输和搬运费用记为销售、一般和行政费用的组成部分,总额为#美元。20.9百万美元和$18.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和38.9百万美元和$35.2截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。
4.收购
安妮克斯特国际公司(Anixter International Inc.)
如注1所述,在2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的与Anixter的合并。该公司使用发行优先无担保票据的净收益、新的基于资产的循环信贷安排和修订的应收账款证券化安排(如附注8进一步描述)下的借款,以及手头现金,为收购Anixter和相关交易成本提供资金。
在合并生效时,每股已发行的Anixter普通股(有限的例外情况除外)被转换为获得(I)#美元的权利。72.82现金,(Ii)0.2397WESCO普通股,面值$0.01每股(“WESCO普通股”)及(Iii)0.6356存托股份,每股相当于WESCO A系列新发行的固定利率重置累计永久优先股的1,000股权益,面值为1,000美元25,000所述的每股全部优先股金额和初始股息率等于10.625%.
Anixter总部位于伊利诺伊州芝加哥附近,是网络和安全解决方案、电气和电子解决方案以及公用事业电源解决方案的领先分销商,在全球各地设有分支机构。300城市分布在大约50国家和地区,年销售额超过$81000亿美元。此次合并使两家能力和特点高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合并将创建一个具有规模的企业,并将为公司提供实现业务数字化的机会,并扩大其服务组合和供应链产品。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
合并转让的对价初步估计公允价值总额包括以下内容:
| | | | | |
| (单位:千) |
可归因于已发行普通股的现金部分 | $ | 2,476,010 | |
可归因于期权和已发行受限股票单位的现金部分 | 87,375 | |
现金对价的公允价值 | 2,563,385 | |
普通股对价 | 313,512 | |
A系列优先股对价 | 573,786 | |
股权对价的公允价值 | 887,298 | |
解除Anixter债务,包括应计和未付利息 | 1,248,403 | |
总购买注意事项 | $ | 4,699,086 | |
与收购相关的补充现金流披露: | |
收购支付的现金 | $ | 3,811,788 | |
减去:获得的现金 | (103,463) | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | $ | 3,708,325 | |
根据会计准则编撰(“ASC”)805,合并被认为是WESCO收购Anixter的业务组合,企业合并。根据收购会计方法,初步购买对价已按各自收购日期公允价值分配给已确认的收购资产和承担的负债,任何超出的部分均分配给商誉。公允价值估计基于收入、市场和成本估值方法,使用管理层制定的主要不可观察的投入,这些投入被归类于公允价值层次的第三级。用于评估可识别无形资产的重要投入包括预计收入、估计的未来现金流、贴现率、特许权使用费税率和适用的所得税税率。如附注5所披露,计入商誉的超额购买对价不能从所得税中扣除,并已分配到Anixter应报告部门。由此产生的商誉主要归功于Anixter的员工队伍、更多地区的重大交叉销售机会、规模的扩大和其他运营效率的提高。
收购资产和承担负债的估计公允价值是基于收购时使用估计和假设的初步计算和估值。由于合并完成的时间和合并数十亿美元业务的复杂性,收购的资产和承担的负债(特别是与可识别的无形资产相关的资产和负债)的公允价值的确定是初步的。因此,由于本公司在测算期内(自收购之日起不超过一年)获得额外信息,WESCO对其初步购买对价分配的估计和假设可能会发生重大变化。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表说明了购买对价在收购Anixter时分别承担的资产和负债的公允价值中的初步分配:
| | | | | |
| |
| (单位:千) |
资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 103,463 | |
应收贸易账款 | 1,309,894 | |
其他应收账款 | 116,386 | |
盘存 | 1,424,768 | |
预付费用和其他流动资产 | 53,462 | |
财产、建筑物和设备 | 215,513 | |
经营性租赁资产 | 262,238 | |
无形资产 | 1,832,700 | |
商誉 | 1,367,981 | |
其他资产 | 114,258 | |
总资产 | $ | 6,800,663 | |
| |
负债 | |
应付帐款 | $ | 920,163 | |
应计工资和福利成本 | 69,480 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 13,225 | |
其他流动负债 | 221,574 | |
长期债务 | 77,822 | |
经营租赁负债 | 200,286 | |
递延所得税 | 392,165 | |
其他非流动负债 | 206,862 | |
总负债 | $ | 2,101,577 | |
| |
取得的净资产的公允价值,包括商誉和无形资产 | $ | 4,699,086 | |
下表列出了初步可确认无形资产及其估计加权平均使用寿命:
| | | | | | | | | | | |
可识别无形资产 | 估计数 公允价值 | | 加权平均估计使用寿命(年) |
| (单位:千) | | |
客户关系 | $ | 1,093,700 | | | 15 |
商标 | 735,000 | | | 不定 |
竞业禁止协议 | 4,000 | | | 1 |
可识别无形资产总额 | $ | 1,832,700 | | | |
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
从2020年6月22日,也就是收购之日开始,Anixter的运营结果包括在未经审计的简明合并财务报表中。截至2020年6月30日的三个月和六个月,精简综合(亏损)收益表包括$221.9净销售额为2500万美元,18.4Anixter的运营收入为1.8亿美元。与合并有关的交易费用包括法律、咨询和其他费用#美元。73.3300万美元和300万美元78.02000万美元,分别计入截至2020年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和行政费用。
备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了所述期间的综合运营结果,就好像公司已于2019年1月1日完成合并一样。未经审核的备考财务资料包括无形资产及物业、楼宇及设备的摊销及折旧调整、为完成收购而产生的额外负债利息开支的调整(包括债务折价及发行成本的摊销)、交易成本、控制权变更及遣散费、A系列优先股的应计股息、与附注10所述的WESCO影子股票单位奖励相关的补偿开支,以及该等调整各自的所得税影响。以下提供的可归因于普通股股东的未经审计的备考净收入包括截至2019年6月30日和2019年6月30日的三个月的调整总额分别为5,840万美元和5,580万美元,以及截至2019年6月30日和2019年6月30日的六个月的调整总额分别为630万美元和110.5美元。未经审计的备考财务信息不反映WESCO通过收购Anixter可能实现的任何成本节约、运营协同效应或收入提升、整合WESCO和Anixter运营的成本或实现这些成本节约、运营协同效应和收入提升所需的成本。以下提供的未经审计的备考财务信息不一定表明如果收购发生在各自会计年度开始,合并后业务的综合经营结果,也不一定表明合并后公司未来的经营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
(单位:千) | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
预计净销售额 | $ | 3,678,504 | | | $ | 4,384,752 | | | $ | 7,691,263 | | | $ | 8,425,934 | |
普通股股东的预计净收入 | 29,421 | | | 71,180 | | | 47,410 | | | 97,898 | |
西尔瓦尼亚照明服务公司(Sylvania Lighting Services Corp.)
在……上面2019年3月5日,WESCO Distribution,Inc.,WESCO Distribution,Inc.(“WESCO分销”)通过其子公司WESCO Services LLC收购了Sylvania Lighting Services Corp.的某些资产并承担了某些负债。(“补充劳工计划”)。SLS总部位于马萨诸塞州威尔明顿,提供全方位的节能照明升级、改造和翻新解决方案,年销售额约为$100百万美元,大约220美国和加拿大的员工。韦斯科分销公司在成交时用其当时未偿还应收账款证券化安排下的借款为支付的购买价格提供资金。购买价格是根据资产和负债截至收购日的估计公允价值分配给相应的资产和负债,商誉为#美元。11.625万美元,这是可以在税收方面扣除的。
下表列出了收购SLS所支付的对价:
| | | | | |
| 截至六个月 |
| 六月三十日 |
| 2019 |
| (单位:千) |
收购资产的公允价值 | $ | 34,812 | |
承担负债的公允价值 | 7,070 | |
收购支付的现金 | $ | 27,742 | |
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(未经审计)
5.商誉及无形资产
下表列出了商誉账面价值的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | |
| 六月三十日 | | | | |
| 2020 | | | | |
| 韦斯科(Wesco)(1) | | Anixter(2) | | 总计 |
| (单位:千) | | | | |
期初余额1月1日 | $ | 1,759,040 | | | $ | — | | | $ | 1,759,040 | |
收购商誉调整(附注4) | 5,817 | | | 1,367,981 | | | 1,373,798 | |
外币汇率变动 | (26,511) | | | 929 | | | (25,582) | |
6月30日期末余额 | $ | 1,738,346 | | | $ | 1,368,910 | | | $ | 3,107,256 | |
(1) 如附注4所述,商誉的调整源于为SLS支付的购买价格最终分配给各自收购的资产和承担的负债。
(2) 与Anixter合并对本公司确定应报告分部的影响在附注14中披露。
2020年一季度发生了若干触发事件,包括新冠肺炎疫情造成的持续宏观经济混乱和不确定性的影响,以及本公司股价和市值的下降,这都表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此,公司进行了截至2020年3月31日的中期减值测试。商誉在报告单位水平上进行减值测试,评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。该公司报告单位的公允价值是结合贴现现金流分析和市场倍数确定的。韦斯科根据预计的财务信息,使用特许权使用费减免法评估无限期无形资产的可回收性。本次中期测试没有发现减值损失。
在截至2020年6月30日的三个月内,公司没有注意到任何触发事件或实质性变化,特别是因为它涉及围绕其预期营业利润率和贴现率的基本假设和因素,这将需要对商誉或无限期无形资产的减值进行中期评估。由于目前WESCO运营市场的宏观经济环境和条件持续存在重大不确定性,不能保证公司报告单位的账面价值在未来会超过其公允价值,也不能保证商誉和无限期无形资产将完全可收回。
无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
(单位:千) | | 总账面金额(1) | | 累计摊销(1) | | 净账面金额 | | 总账面金额(1) | | 累计摊销(1) | | 净账面金额 |
无形资产: | 生命 | | | | | | | | | | | |
商标 | 不定 | $ | 831,496 | | | $ | — | | | $ | 831,496 | | | $ | 98,699 | | | $ | — | | | $ | 98,699 | |
商标 | 10 - 15 | 24,800 | | | (10,350) | | | 14,450 | | | 24,800 | | | (9,319) | | | 15,481 | |
竞业禁止协议 | 2 - 5 | 4,196 | | | (66) | | | 4,130 | | | 196 | | | (180) | | | 16 | |
客户关系 | 10 - 20 | 1,442,235 | | | (210,147) | | | 1,232,088 | | | 358,341 | | | (201,962) | | | 156,379 | |
分销协议 | 10 - 19 | 37,371 | | | (26,266) | | | 11,105 | | | 37,371 | | | (25,294) | | | 12,077 | |
专利 | 10 | 48,310 | | | (46,099) | | | 2,211 | | | 48,310 | | | (43,687) | | | 4,623 | |
| | $ | 2,388,408 | | | $ | (292,928) | | | $ | 2,095,480 | | | $ | 567,717 | | | $ | (280,442) | | | $ | 287,275 | |
(1) 不包括已全摊销无形资产的原始成本和相关累计摊销。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。10.1百万美元和$8.5截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和18.6百万美元和$17.1截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。
下表列出了未来五年及以后无形资产的剩余预计摊销费用:
| | | | | |
截至12月31日的年度, | (单位:千) |
2020 | $ | 53,892 | |
2021 | 99,853 | |
2022 | 96,049 | |
2023 | 94,739 | |
2024 | 91,352 | |
此后 | 828,099 | |
6.基于股票的薪酬
韦斯科的基于股票的员工薪酬计划包括股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有基于股票的奖励的补偿成本均按授予日的公允价值计量,补偿成本在预期归属奖励的服务期内扣除估计没收后确认。股票结算股票增值权的公允价值采用Black-Scholes模型确定。有业绩条件的限制性股票单位和业绩奖励的公允价值由武钢普通股授予日收盘价确定。没收假设是基于WESCO的历史员工行为,该行为每年都会进行审查。不假设有任何红利。对于行使的股票结算增值权和授予的限制性股票单位和绩效奖励,股票从武钢已发行的普通股中发行。
股票结算的股票增值权在三年内按比例归属,并在授予日十周年时终止,除非在某些条件下提前终止。限制性股票单位的归属至少基于三年的时间段。基于业绩的奖励的归属基于三年的业绩期间,如果有的话,赚取的股票数量取决于达到一定的业绩水平。未完成的奖励将在控制权变更交易完成后授予,基于业绩的奖励将授予目标级别。
2020年和2019年颁发的业绩奖励基于两个同等权重的业绩衡量标准:武钢三年平均净收入增长率和三年累计净资产回报率。2018年授予的业绩奖励基于两个同等权重的业绩衡量标准:公司完全摊薄每股收益的三年平均增长率和三年累计净资产回报率。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内,WESCO按以下加权平均公允价值授予了以下股票结算股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
授予以股票结算的股票增值权 | — | | | — | | | 262,091 | | | 213,618 | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.86 | | | $ | 16.36 | |
| | | | | | | |
已批出的限制性股票单位 | — | | | — | | | 211,450 | | | 175,544 | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48.32 | | | $ | 54.64 | |
| | | | | | | |
颁发以工作表现为基础的奖励 | — | | | — | | | 158,756 | | | 126,874 | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48.67 | | | $ | 54.64 | |
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
股票结算股票增值权的公允价值估计采用以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
无风险利率 | 不适用 | | 不适用 | | 1.4 | % | | 2.5 | % |
预期寿命(以年为单位) | 不适用 | | 不适用 | | 5 | | 5 |
预期波动率 | 不适用 | | 不适用 | | 30 | % | | 29 | % |
无风险利率基于截至授予日的美国国债每日收益率曲线。预期寿命基于历史行使经验,预期波动率基于授权日之前五年期间公司每日股票价格的波动率。
下表为截至2020年6月30日的6个月股票结算股票增值权及相关信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同期限(年) | | 集料 内在性 价值 (单位:千) |
在2019年12月31日未偿还 | 2,337,049 | | | $ | 59.72 | | | | | |
* | 262,091 | | | 48.32 | | | | | |
* | (178,657) | | | 33.38 | | | | | |
*被没收。 | (34,322) | | | 65.20 | | | | | |
截至2020年6月30日未偿还 | 2,386,161 | | | 60.36 | | | 5.9 | | $ | — | |
可于2020年6月30日行使 | 1,851,291 | | | $ | 62.30 | | | 5.0 | | $ | — | |
下表列出了截至2020年6月30日的6个月基于时间的限制性股票单位和相关信息摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
未授权日期为2019年12月31日 | 363,729 | | | $ | 60.00 | |
* | 211,450 | | | 48.32 | |
* | (80,320) | | | 69.71 | |
*被没收。 | (6,962) | | | 61.27 | |
在2020年6月30日未授权 | 487,897 | | | $ | 53.32 | |
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(未经审计)
下表列出了截至2020年6月30日的6个月绩效奖励摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
未授权日期为2019年12月31日 | 195,305 | | | $ | 60.24 | |
* | 158,756 | | | 48.67 | |
* | (25,909) | | | 78.04 | |
*被没收。 | (20,538) | | | 71.47 | |
在2020年6月30日未授权 | 307,614 | | | $ | 52.60 | |
将307,614上表中绩效奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况,包括134,010取决于武钢净利润的三年平均增长率,19,797这取决于公司完全稀释后每股收益的三年平均增长率,以及153,807这是以三年累计净资产回报率为基础的。这些奖励作为有绩效条件的奖励入账;薪酬成本在绩效期间根据WESCO确定是否有可能实现绩效目标来确认。
韦斯科确认了$4.9百万美元和$5.2截至2020年和2019年6月30日的三个月,包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。韦斯科确认了$9.5百万美元和$9.8截至2020年和2019年6月30日的6个月,包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。截至2020年6月30日,有美元31.5与以前作出的所有奖励的基于股票的非既有补偿安排有关的未确认补偿费用总额的百万美元,其中约#美元9.8预计在2020年剩余时间内将确认100万美元,13.52021年为100万美元,7.42022年为100万美元,0.82023年将达到100万。
7.每股盈利
每股基本收益是用普通股股东应占净收入除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释后每股收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在使用库存股方法计算稀释每股收益时,考虑了普通股等价物的稀释效应,其中包括对股权奖励的考虑。
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(未经审计)
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | | | 六月三十日 | | |
(单位为千,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于WESCO国际的净(亏损)收入 | $ | (34,506) | | | $ | 63,464 | | | $ | (100) | | | $ | 105,832 | |
减去:优先股股息 | 1,276 | | | — | | | 1,276 | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (35,782) | | | $ | 63,464 | | | $ | (1,376) | | | $ | 105,832 | |
加权平均已发行普通股,用于计算基本每股收益 | 42,683 | | | 43,493 | | | 42,260 | | | 44,280 | |
行使稀释股权奖励后可发行的普通股 | 92 | | | 323 | | | 152 | | | 381 | |
加权平均已发行普通股和普通股等价物,稀释后 | 42,775 | | | 43,816 | | | 42,412 | | | 44,661 | |
加权平均已发行普通股和普通股等价物,用于计算稀释后每股收益 | 42,683 | | | 43,816 | | | 42,260 | | | 44,661 | |
普通股股东应占每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.84) | | | $ | 1.46 | | | $ | (0.03) | | | $ | 2.39 | |
稀释 | $ | (0.84) | | | $ | 1.45 | | | $ | (0.03) | | | $ | 2.37 | |
截至2020年6月30日的三个月和六个月,普通股股东应占稀释每股亏损的计算不包括约3.0百万和2.8分别为百万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月,在计算普通股股东应占稀释后每股收益时,不包括约1.8百万这些数量被排除在外,因为它们的效果将是反稀释的。
2017年12月,公司董事会授权回购至多$300百万美元的公司普通股通过2020年12月31日。2018年10月,董事会批准将这一回购授权从$增加到300百万至$400百万截至2019年6月30日止三个月,本公司收到2,394,8162019年5月7日达成的加速股票回购交易产生的股票。截至2019年6月30日止六个月,本公司共收到2,760,088股份,其中365,272在2018年11月6日签订的加速股票回购协议结算时收到。
根据加速股票回购交易最终交付的股票总数由各自结算估值期内每个交易所营业日的公司普通股成交量加权平均价的平均值确定。为了计算截至2019年6月30日的三个月和六个月的每股收益,股票回购反映为减少到各自交割日期的已发行普通股。
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(未经审计)
8. 债务
下表列出了WESCO的未偿债务:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (单位:千) | | |
国际信贷额度 | $ | 28,994 | | | $ | 26,255 | |
应收账款证券化安排 | 960,000 | | | 415,000 | |
循环信贷安排 | 450,000 | | | — | |
高级债券2021年到期,利率5.375厘 | 500,000 | | | 500,000 | |
高级债券2023年到期,息率5.50% | 58,636 | | | — | |
5.375厘高级债券,2024年到期 | 350,000 | | | 350,000 | |
高级债券将于2025年到期,息率6.00% | 4,173 | | | — | |
7.125厘高级债券,2025年到期 | 1,500,000 | | | — | |
2028年到期的7.250厘优先债券,减去债务贴现$9,954 | 1,315,046 | | | — | |
融资租赁义务 | 13,747 | | | 1,373 | |
债务总额 | 5,180,596 | | | 1,292,628 | |
加:对Anixter高级票据的公允价值调整 | 2,016 | | | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | (86,367) | | | (8,876) | |
减去:短期债务和长期债务的当期部分 | (27,696) | | | (26,685) | |
长期债务总额 | $ | 5,068,549 | | | $ | 1,257,067 | |
修订和重新设定的应收账款证券化安排
在……上面2020年6月22日,WESCO Distribution根据WESCO Receivables Corp.的第五份修订和重新签署的应收款购买协议(“应收款购买协议”)的条款和条件修订了其应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。(“WESCO应收账款”)、WESCO分销、不时与其签约的各个采购商团体以及作为管理人的PNC银行。应收款采购协议修订及重述于二零一五年九月二十四日订立的经修订及重述的应收款采购协议(“现有应收款采购协议”)。
除其他事项外,应收款采购协议将现有应收款采购协议下的购买限额从#美元提高到#美元。6002000万至$1,0252000万美元,有机会行使手风琴功能,允许提高购买限额,最高可达$3752000万美元,将应收账款融资期限延长至2023年6月22日并增加和修改了某些定义的术语。应收账款安排下的借款按30天期LIBOR利率计息,LIBOR下限为0.5%,加上适用的利差,应收账款贷款的利差从0.95%至1.20%。承诺费维持在0.45%.
根据应收账款安排,WESCO连续向全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)WESCO Receivables出售所有国内应收账款的不可分割权益。特殊目的公司无追索权地将应收账款的优先不可分割权益出售给金融机构以换取现金,同时以过度抵押的形式保持应收账款的从属不可分割权益。由于WESCO对转让的应收款保持控制,因此转让不符合“出售”处理条件。因此,转移的应收账款保留在资产负债表上,WESCO确认相关的担保借款。韦斯科已同意继续按市场价格为第三方管道和金融机构提供售出的应收账款;因此,未记录任何维修资产或负债。
修订和重新设定基于资产的循环信贷安排
在……上面2020年6月22日、WESCO、WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司达成了一项1,100作为对2019年9月26日签订的WESCO Distribution现有循环信贷安排的替代,根据日期为2020年6月22日的第四份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)的条款和条件,WESCO Distribution与其另一方美国借款人(统称为“美国借款人”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下统称为“WESCO Canada”)之间的第四份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)的条款和条件,取代了WESCO Distribution于2019年9月26日签订的现有循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
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(未经审计)
作为行政代理人。循环信贷安排包含高达#美元的信用证分安排。1751000万美元和手风琴功能,允许WESCO分销部门请求增加循环信贷安排下的借款承诺,最高可达$500总计2000万美元,取决于惯例条件。循环信贷安排将于2025年6月到期。
WESCO Distribution和其他美国借款人在循环信贷机制下的义务已由WESCO和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anxiter Inc.的某些子公司)担保。WESCO Canada和其他加拿大借款人在循环信贷安排(包括Anxiter Inc.的某些子公司)下的义务已由WESCO Canada和其他加拿大借款人的某些子公司提供担保。循环信贷融资由(I)WESCO Distribution、其他美国借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anxiter Inc.的某些子公司)的基本上所有资产担保,但根据WESCO Distribution的应收账款融资出售或打算出售的不动产和应收账款除外,以及(Ii)WESCO Canada、其他加拿大借款人和WESCO Canada的某些子公司的基本上所有资产,除房地产外,循环信贷机制下适用的借款利率包括基于可用借款能力的利差,其范围为1.25%和1.50基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款和0.25%和0.50以最优惠利率为基础的借款的利率为%。
“信贷协定”要求遵守在任何借款之前必须满足的条件,以及持续遵守某些习惯的肯定和消极公约。信贷协议包含常规违约事件。一旦违约事件发生,在违约事件持续期间,贷款人的承诺可以终止,循环信贷安排下贷款当事人的所有未偿债务可以被宣布立即到期和支付。
高级债券2023年到期,息率5.50%
高级债券将于2025年到期,息率6.00%
2020年4月30日,关于合并,WESCO Distribution开始以现金方式收购Anixter Inc.的任何和所有未偿还的股份(分别为“WESCO投标要约”和“WESCO投标要约”)。5.502023年到期的优先债券百分比(“Anixter 2023年优先债券”),$350.0根据契约发行的本金总额,截至2015年8月18日(“Anixter 2023契约”),由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人发行,以及(Ii)6.002025年到期的优先债券百分比(“Anixter 2025高级债券”,连同Anixter 2023高级债券,“Anixter高级债券”),$250.0Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人,根据Indenture发行的本金总额为100万美元,日期为2018年11月13日(“Anixter 2025 Indenture”,并与Anixter 2023 Indenture一起,称为“Anixter Indentures”),由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人发行。
在WESCO投标报价的同时,Anixter Inc.开始征求同意,以修改适用契约中“控制权变更”的定义,以排除合并和相关交易,并明确允许Anixter Inc.之间的合并。和Anixter(“Anixter同意请求”)。
2020年6月23日(“到期日”),随着合并的完成,WESCO投标要约和Anixter同意邀请函到期并达成和解。根据日期为2020年4月30日的要约购买及同意征求声明的条款,在该日期之前有效投标但并未有效撤回的Anixter高级债券的持有人,收到总投标要约代价$1,012.50每1,000元Anixter高级债券本金,每宗本金包括提早投标付款$50.00每$1,000英镑的Anixter高级债券本金。在到期日或之前有效交付同意书的持有人将获得#美元的同意费。2.50每$1,000英镑的Anixter高级债券本金。
截至2020年6月30日,$58.6300万美元和300万美元4.2Anixter 2023年高级债券和Anixter 2025高级债券的未偿还本金总额分别为1亿美元。任何仍未偿还的Anixter高级票据的持有者被视为已同意对相关Anixter Indentures进行某些修订,其中包括将合并排除在控制权变更条款之外的修订。
7.125厘高级债券,2025年到期
7.250厘高级债券,2028年到期
在……上面2020年6月12日,WESCO Distribution发行$1,500本金总额为700万美元7.1252025年到期的优先债券百分比(“2025年债券”)及$1,325本金总额为700万美元7.2502028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”,与2025年债券一起,称为“债券”)。2025年债券的发行价为100.000本金总额的%。2028年债券的发行价为99.244本金总额的%。
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(未经审计)
票据是根据本公司、WESCO Distribution和作为受托人(“受托人”)的美国银行全国协会(“受托人”)于2020年6月12日签署的契约(“票据契约”)发行的,并受该契约(“票据契约”)管辖。这些票据和相关担保是在一项私人交易中发行的,不受1933年“证券法”(修订后的“证券法”)的约束,没有也不会根据“证券法”注册,在没有注册或获得适用豁免的情况下,或在不受“证券法”和其他适用证券法的注册要求约束的交易中,不得在美国发售或出售。
本公司利用发行债券所得款项净额,连同其新的及经修订的信贷安排下的借款及手头现有现金,为合并及合并协议预期进行的其他交易提供资金。收益的使用包括:(I)向安尼克斯特的股东支付合并对价的现金部分;(Ii)根据合并协议为安尼克斯特公司现有的某些债务进行再融资,包括如上所述为安尼克斯特公司(安尼克斯特公司的全资子公司)2021年到期的5.125%优先债券的清偿和清偿、失败、赎回或其他全额偿还提供资金,以及与安尼克斯特同意征求意见和韦斯科投标要约相关的融资支付,如上所述。(I)向安力克斯特公司的股东支付合并对价的现金部分,(Ii)再融资安力克斯特公司现有的某些债务,包括如上所述,为安力克斯特公司2021年到期的5.125%的优先债券的清偿和清偿、失败、赎回或其他偿还提供资金
这些票据是WESCO分销公司的无担保和无从属债务,由公司和Anixter Inc在无担保、无从属的基础上提供担保。2025年发行的债券应计利息为7.125年息%,从2020年12月15日开始,每半年拖欠一次,时间为每年的6月15日和12月15日。2025年发行的债券将于2025年6月15日。2028年发行的债券应计利息为7.250年息%,从2020年12月15日开始,每半年拖欠一次,时间为每年的6月15日和12月15日。2028年发行的债券将于2028年6月15日.
韦斯科分销公司可在2022年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2025年债券,方法是向赎回日期支付“全部”溢价加上应计和未支付的利息(如果有的话),但不包括赎回日期。此外,在2022年6月15日之前的任何时间,WESCO分销最多可兑换352025年债券的百分比,以及从某些股票发行中获得的净现金收益。在2022年6月15日或之后,WESCO Distribution可以在赎回日期按债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2025年债券。韦斯科分销公司可在2023年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2028年债券,方法是向赎回日期支付“全部”溢价加上应计和未支付的利息(如果有的话),但不包括赎回日期。此外,在2023年6月15日之前的任何时间,WESCO分销最多可兑换352028年债券的百分比,以及从某些股票发行中获得的净现金收益。在2023年6月15日或之后,WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2028年债券。
票据契约载有若干契诺,其中包括限制(I)本公司及其附属公司派发股息或回购本公司股本、产生资产留置权、进行若干出售及回租交易或出售某些资产的能力,及(Ii)本公司及任何担保人将其全部或实质所有资产出售予其他人士或与他人合并或合并的能力,但须受若干限制及例外情况所规限,包括
票据契约载有若干违约事件,包括未能按规定付款、未能遵守某些协议或契诺、未能偿还或加速偿还某些其他债务、某些破产及无力偿债事件,以及未能支付某些判决。债券契约项下的违约事件将允许受托人或至少25当时未偿还票据适用系列的本金总额将会加快,或在某些情况下,会自动导致适用系列票据的到期金额加快。
9.股东权益
A系列优先股
公司董事会授权25,000固定利率重置累积永久优先股A系列的股份,清算优先权为$25,000每股全部优先股,面值$0.01每股(“A系列优先股”)。存托股份是根据修订后的1933年证券法登记的,每股存托股份相当于A系列优先股的第1000股权益。
关于合并,如附注4所述,本公司发出21,611,534存托股份,相当于大约21,612A系列优先股的股份。
A系列优先股的持有者有权在公司董事会宣布时,按以下初始利率获得累计现金股息:10.625$的年利率25,000每股清算优先权。
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在2025年6月22日及之后的每个五年期间,A系列优先股的股息率将重置,并将等于五年期美国国债利率加上10.325%.
A系列优先股持有人无权将其持有的A系列优先股转换或交换为WESCO的任何其他类别或系列股票或WESCO的任何其他证券(除非发生涉及发行额外普通股的控制权变更或普通股持有人批准的其他控制权变更交易,在每种情况下除外),但A系列优先股的持有者无权将其持有的A系列优先股转换或交换为WESCO的任何其他类别或系列股票或WESCO的任何其他证券(涉及发行额外普通股或普通股持有人批准的其他控制权变更交易除外)。
A系列优先股没有规定的到期日,将不受任何偿债基金、退休基金或购买基金的约束,也不受WESCO赎回、回购或注销A系列优先股的任何其他义务的约束。
A系列优先股的持有者将拥有有限的投票权,包括在A系列优先股的股息在相当于六个或更多完整的季度股息期内仍未支付的情况下,选举两名董事进入公司董事会的权利。
10.退休金计划、退休后福利及其他福利
固定缴款计划
Wesco Distribution为其大多数美国员工发起了一项固定缴款退休储蓄计划。该公司将员工的缴费金额与以下金额相匹配50参与者每月总供款的百分比,最高不超过6合格薪酬的%。捐款是以现金支付的,员工可以选择将分配给他们账户的余额转移到任何可用的投资选项中。如果达到某些预定的利润水平,公司还可以在董事会批准的情况下,向覆盖美国参与者的固定缴款退休储蓄计划提供酌情捐款。由于新冠肺炎疫情及其对武钢经营业绩的不利影响,自2020年4月16日起,公司无限期暂停向雇主缴纳等额缴费。
Wesco Distribution Canada LP是该公司的全资子公司,为某些加拿大员工发起了一项固定缴款计划。该公司提供的捐款金额从3%至5参赛者基于连续服务年限的合格薪酬的百分比。
Anixter Inc.赞助一项涵盖所有非工会美国员工的固定缴费计划(“Anixter Employee Savings Plan”)。Anixter员工储蓄计划的参与者有资格在其受雇日期注册,并在受聘日期后约60天自动注册,除非他们选择退出。Anixter Employee Savings Plan的雇主匹配是相等的50参与者贡献的百分比,最高可达5参赛者薪酬的%。Anixter Inc.还将代表2015年7月1日或之后受雇或重新受雇的每一名活跃参与者,或未参加Anixter Inc.的每位积极参与者,每年向Anixter员工储蓄计划缴费。养老金计划。雇主每年的供款数额等于2%或2.5参赛者薪酬的%,由参赛者的服务年限决定。这一贡献取代了有资格获得Anixter Inc.的资格。养老金计划。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明确的缴费计划,对这些计划的缴费是基于不同程度的员工参与和法律要求。
递延补偿计划
Wesco Distribution为选定的个人发起了一项递延补偿计划(“WESCO递延补偿计划”),该计划允许工资和奖金的税前递延。员工可以选择将WESCO递延补偿计划中分配给其账户的余额转移到任何可用的投资选项中。WESCO延期补偿计划是一个没有资金的计划。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司在WESCO递延补偿计划下的义务为$24.4百万美元和$25.2这笔款项分别计入简明综合资产负债表的其他非流动负债内。
Anixter Inc.发起一项非限定递延补偿计划(“Anixter递延补偿计划”),允许选定的员工对工资和奖金进行税前递延。递延补偿余额的利息按月累加,以前三个月的平均10年期国库券利率乘以1.4倍为基础,如果实现了某些财务目标,利率将进一步调整。Anixter递延补偿计划规定在退休、死亡、残疾、终止或参与者确定的其他预定日期支付福利。于2020年6月30日,列入压缩综合资产负债表内其他流动负债及其他非流动负债的递延补偿负债为#美元。3.8百万美元和$42.6分别为百万美元。
在实施Anixter递延薪酬计划的同时,公司建立了拉比信托安排,以规定与递延薪酬计划相关的负债和执行不合格定义
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福利计划。这些资产投资于有价证券。在2020年6月30日,$39.5这一安排在简明综合资产负债表的“其他资产”中记录了600万美元。
固定福利计划
Wesco发起了一项供款固定福利计划,涵盖了EECOL的几乎所有加拿大员工,并为EECOL的某些高管提供了一项补充高管退休计划(“EECOL SERP”)。
Anixter Inc.赞助商在美国制定了由Anixter Inc.组成的固定福利养老金计划。这些计划包括养老金计划、高管福利计划和高级管理人员补充退休计划(统称为“Anixter国内计划”)以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定收益养老金计划(统称为“Anixter国外计划”)。The Anixter Inc.养老金计划冻结于2015年7月1日或之后首次受雇或重新受雇的参赛者。这些固定收益养老金计划中的大多数都是非缴费的,除美国和加拿大外,基本上涵盖了所有全职国内员工和其他国家的某些员工。退休福利是根据Anixter国内计划和Anixter国外计划中定义的补偿提供的。Anixter国内计划根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)和美国国税局以及适用的外国法律要求的所有Anixter国外计划的要求提供资金。The Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP是没有资金的计划。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,公司总共提供了$0.8300万美元和300万美元1.8分别为上述所有福利计划提供2000万美元。
截至2020年和2019年6月30日的6个月,WESCO产生的费用总额为$9.3百万美元和$18.9分别用于上述所有福利计划的100万美元。
下表说明了已定义福利计划的定期福利净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | | | 六月三十日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1,668 | | | $ | 1,139 | | | $ | 2,977 | | | $ | 2,288 | |
利息成本 | 1,288 | | | 1,080 | | | 2,325 | | | 2,169 | |
计划资产的预期收益 | (1,988) | | | (1,410) | | | (3,603) | | | (2,832) | |
确认精算收益(1) | 26 | | | (15) | | | 53 | | | (31) | |
净定期收益成本 | $ | 994 | | | $ | 794 | | | $ | 1,752 | | | $ | 1,594 | |
(1) 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月,没有任何金额分别从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为净(亏损)收益。
服务成本为$1.7百万美元和$1.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和3.0百万美元和$2.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,分别有100万美元被报告为销售、一般和行政费用的组成部分。净定期效益成本的其他组成部分合计净效益为#美元。0.7百万美元和$0.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和1.2百万美元和$0.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元,分别作为净利息和其他费用的组成部分列报。
其他好处
在合并协议允许的情况下,Anixter在2020年6月22日之前在正常业务过程中向其员工和董事授予限制性股票单位。这些奖励并没有仅仅因为合并而加速,它们被转换为仅以现金结算的WESCO影子股票单位,这些单位在3-年期间。截至2020年6月30日,这些奖项的估计公允价值为美元。11.32000万。公司确认了与这些赔偿相关的补偿费用#美元。0.9在截至2020年6月30日的三个月中,报告为销售、一般和行政费用的组成部分。
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11.金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支和未偿债务。该公司采用市场法,利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息,确定其债务工具的公允价值。因此,用于计量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值层次中被归类为第2级。
我们的固定利率债务工具的账面价值为$。3,729.9百万美元和$850.0分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。这笔债务的估计公允价值为#美元。3,899.2百万美元和$866.2分别为百万美元。报告的WESCO其他金融工具(包括浮动利率债务)的账面价值接近其截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允价值。
该公司购买外币远期合约是为了将外币账户波动对其报告收入的影响降至最低。出于会计目的,外币远期合约不被指定为套期保值。本公司的策略是就其衍生工具和其他金融工具的条款进行谈判,使其高度有效,从而使衍生工具的价值变化抵消相关对冲的影响。其外币远期合约的交易对手拥有投资级信用评级。本公司定期监控交易对手的信誉,以确保不存在可能影响衍生品价值的问题。
该公司不会对其外币账户进行100%的对冲。此外,套期保值的结果可能会因各种因素而有很大差异,例如执行外币远期合约的时间与货币走势的关系,以及每个报告期内账户余额的波动。外币远期合约的公允价值以合约汇率与现行汇率之间的差额为基础。外币远期合约的公允价值是使用可观察到的市场信息来计量的。这些投入将被视为公允价值层次结构中的第二级。于2020年6月30日,外币远期合约按当时现行汇率重估,估值变动直接反映于净利息及简明综合收益表及全面收益表(亏损)中的其他变动,抵销了外币账户记录的交易收益(亏损)。截至2020年6月30日,未偿还外币远期合约的名义总额和净额约为#美元。122.8百万虽然本公司的所有外币远期合约均须与交易对手订立总净额结算安排,但与该等合约有关的资产及负债在简明综合资产负债表内按毛数列示。与外币远期合同有关的资产和负债的公允价值总额是无关紧要的。
12。承诺和或有事项
本公司不时接获或可能会有多宗与其业务行为有关的诉讼及索偿,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被裁定为对WESCO不利。然而,管理层并不认为任何该等悬而未决事项的最终结果可能会对WESCO的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何会计期间解决其中一项或多项问题可能会对WESCO在该期间的经营业绩产生重大不利影响,但管理层并不认为该等悬而未决事项的最终结果可能会对WESCO的财务状况或流动资金产生重大不利影响。
为了扩大公司在中东的足迹,WESCO自2009年以来一直与总部位于阿联酋的工业设备供应商WESTEC Supply General Trading(“WESTEC”)开展业务,WESTEC拥有由580万美元定期贷款和100万美元信用额度组成的债务安排,以支持其营运资金要求和与WESCO的联合销售努力。由于WESCO与WESTEC的安排性质,WESCO在其高达730万美元的循环信贷安排下提供了一份备用信用证,作为WESTEC债务安排的担保。截至2020年6月30日,WESTEC的未偿债务总额为600万美元。管理层目前认为,未偿债务的非或有担保的估计公允价值是象征性的,因此截至2020年6月30日尚未记录负债。
13.入息税
截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率为24.0%和67.3%。截至2019年6月30日的三个月和六个月的有效税率为21.6%和21.7%。韦斯科公司的有效税率通常受到公司间融资、国外税率差异、不可抵扣费用和国家所得税的税收效应的影响。本年度的实际税率高于上年同期,主要是由于WESCO为完成收购Anixter而产生的费用。
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(未经审计)
自截至2019年12月31日的上一次年度披露以来,不确定税收头寸的负债没有进行实质性调整,除了与收购Anixter相关的初步金额,总额为1美元。30.02000万。此外,该公司还重新评估了收购的某些递延所得税资产的变现能力,包括Anixter的国外税收抵免结转。因此,公司初步分配了#美元。59.41000万美元用于外国税收抵免结转和$41.41000万美元到相关的估值免税额。
14.业务细分
在2020年6月22日完成与Anixter的合并之前,如附注4所述,WESCO有四个运营部门,这些部门已经聚合为一个可报告的部门。自收购之日起,该公司将Anixter添加为单独的可报告部门。这与WESCO首席运营决策者(“CODM”)在此期间审查财务信息的方式是一致的。在第三季度,该公司打算确定新的运营部门,这些部门将围绕三个战略业务部门进行组织。与这一变化相关的是,公司将考虑CODM将审查的绩效衡量标准,以评估每个战略业务部门。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,公司的CODM主要根据净销售额、运营收入和总资产评估其运营部门的业绩。Anixter的运营业绩反映了从收购之日到2020年6月30日这段时间。
下表列出了所显示期间的分段信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
| 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | | | | | 总计 |
净销售额 | $ | 1,864,849 | | | $ | 221,857 | | | | | | | $ | 2,086,706 | |
营业收入(亏损) | (3,097) | | | 18,367 | | | | | | | 15,270 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
(单位:千) | 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | | | | | 总计 |
净销售额 | $ | 2,150,088 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,150,088 | |
经营收入 | 97,950 | | | — | | | | | | | 97,950 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
(单位:千) | 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | | | | | 总计 |
净销售额 | $ | 3,833,496 | | | $ | 221,857 | | | | | | | $ | 4,055,353 | |
经营收入 | 57,816 | | | 18,367 | | | | | | | 76,183 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
(单位:千) | 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | | | | | 总计 |
净销售额 | $ | 4,111,355 | | | $ | — | | | | | | | $ | 4,111,355 | |
经营收入 | 168,675 | | | — | | | | | | | 168,675 | |
下表列出了所列期间按可报告部门划分的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | |
(单位:千) | 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | | | | | 总计 |
总资产 | $ | 4,937,973 | | | $ | 6,794,041 | | | | | | | $ | 11,732,014 | |
| | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
(单位:千) | 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | | | | | 总计 |
总资产 | $ | 5,017,635 | | | $ | — | | | | | | | $ | 5,017,635 | |
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
15.其后发生的事件
于二零二零年七月十七日,WESCO董事会宣布,其董事会宣布向WESCO每股已发行普通股派息一项优先股购买权(“权利”),每股面值0.01美元(“WESCO普通股”),并采纳由WESCO及北卡罗来纳州Computershare Trust Company(“供股协议”)于二零二零年七月十七日订立的供股协议(“供股协议”)所载股东权利计划。股息将于2020年7月27日支付给截至2020年7月27日收盘登记在册的WESCO股东。权利协议规定权利将于2021年7月16日到期。
一般而言,权利协议的运作方式是对任何未经董事会批准而取得已发行WESCO普通股10%或以上(如属被动投资者提交附表13G的声明,则为15%或以上)的人士或团体施加重大惩罚。然而,在附表13G上提交声明的被动投资者,如果他们随后在附表13D上提交声明,并在此时或之后的任何时间实益拥有已发行的WESCO普通股10%或更多,则不会从较高的门槛中受益,除非该等投资者在提交声明后10天内将其持股比例降至10%以下。如果个人或集团在权利计划通过时实益拥有WESCO普通股10%或更多(如果是被动投资者在附表13G中提交声明,则为15%或更多),则该个人或集团的所有权将在权利计划通过时其所有权的水平上“继承”,但如果该个人或集团随后获得任何额外的WESCO普通股,则该权利将可行使。权利协议不会干预董事会批准的任何合并或其他业务合并。
2020年8月6日,WESCO与加拿大竞争局(“局”)就其与Anixter International的合并达成了一项同意协议。同意协议涉及剥离加拿大遗留的WESCO公用事业和数据通信业务的承诺,这些业务在2019年的总销售额约为1.5亿美元。如附注4所披露,与Anixter的合并交易于加拿大竞争法规定的适用等待期届满后完成。韦斯科一直在与该局合作,同意协议反映了一项解决悬而未决问题的协议。剥离业务的程序已经开始,预计将很快完成。剥离业务所得净收益将用于偿还债务。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本文中包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注中的信息以及WESCO International,Inc.在其2019年年报Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。本文讨论的事项可能包含受某些风险和不确定因素影响的前瞻性陈述,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期大不相同。其中某些风险在WESCO International,Inc.截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告以及WESCO International,Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中列出。
公司概况
韦斯科国际公司威斯科国际(“WESCO International”)成立于1993年,从西屋电气(Westinghouse Electric Corporation)收购分销业务后于1994年2月有效组建,是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先提供商。
2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的对特拉华州公司Anixter International Inc.(简称“Anixter”)的收购。根据日期为二零二零年一月十日的协议及合并计划条款(“合并协议”),由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub,Inc.(“Merge Sub”)(“合并子公司”)由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”),Anixter于合并后幸存,并继续作为WESCO的全资附属公司。
合并的结果是,该公司目前拥有18000多名员工,与3万多家供应商保持着关系,并为全球15万多家客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和领先的数字能力,WESCO提供创新的解决方案,以满足当前商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的客户需求。Wesco在50多个国家和地区设有近800个分支机构和仓库,为客户提供本地业务和全球网络,为多地点企业和跨国公司提供服务。
在2020年6月22日完成与Anixter的合并之前,如附注4所述,WESCO有四个运营部门,这些部门已经聚合为一个可报告的部门。自收购之日起,该公司将Anixter添加为单独的可报告部门。这与WESCO首席运营决策者(“CODM”)在此期间审查财务信息的方式是一致的。在第三季度,该公司打算确定新的运营部门,这些部门将围绕三个战略业务部门进行组织。根据这一变化,公司将考虑CODM将审查的绩效衡量标准,以评估每个战略业务部门。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,公司的CODM主要根据净销售额、运营收入和总资产评估其运营部门的业绩。
我们2020年前六个月的财务业绩反映了新冠肺炎疫情造成的不利业务状况,但被针对此类状况采取的成本削减行动以及与安力士的合并所抵消。净销售额较上年同期减少5,600万美元,或1.4%。2020年和2019年前六个月,商品销售成本占净销售额的百分比分别为81.0%和80.7%。2020和2019年前六个月的销售、一般和行政(“SG&A”)费用占净销售额的百分比分别为16.3%和14.4%。本六个月的营业利润为7620万美元,而2019年前六个月的营业利润为1.687亿美元。经与Anixter合并相关的7800万美元交易成本调整后,SG&A费用占净销售额的百分比为14.3%,截至2020年6月30日的6个月的营业利润为1.541亿美元。经9天的遗留Anixter业绩进一步调整后,SG&A费用为5.575亿美元,占净销售额的14.5%,营业利润为1.358亿美元。截至2020年6月30日的6个月,普通股股东的净亏损为140万美元,而同期的净收益为1.058亿美元。2020年前六个月,基于4230万股稀释后每股亏损为0.03美元,而基于4470万股稀释后,2019年前六个月每股稀释后收益为2.37美元。经合并相关成本调整后,在截至2020年6月30日的6个月里,基于4200万股调整后的稀释后股票,每股稀释后收益为2.28美元。根据9天的遗留Anixter业绩进一步调整后,基于4200万股调整后的稀释后股票,每股稀释后收益为1.95美元。
如下文进一步讨论的那样,截至2020年第二季度,新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响,并对我们的运营业绩产生了负面影响。我们预计这些负面影响将持续到第三季度,并可能持续更长时间,这取决于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度。与新冠肺炎疫情有关的事件和因素包括:我们的供应商制造或采购我们销售的产品或满足交货要求和承诺的能力受到限制;我们的全球供应链受到中断;由于旅行或其他限制,我们的员工执行工作的能力受到限制;承运商交付我们产品的能力受到限制。
这可能会对我们的客户造成影响;我们的客户开展业务、购买我们的产品和服务或及时向我们付款的能力受到限制;以及我们客户的购买模式受到干扰。
我们正在采取行动应对新冠肺炎大流行。我们的首要任务是员工的健康和安全。我们提供的产品和服务是我们的主要业务客户日常运营不可或缺的一部分。到目前为止,我们的分支机构仍然按照政府和公共卫生当局的指令运作。从2020年3月开始,并持续到整个第二季度,我们已经采取行动,根据预期的需求下降来降低成本,包括减少整个公司的行政费用、工资和福利以及其他支出。鉴于新冠肺炎大流行的持续时间和范围仍存在不确定性,我们正在继续监测情况,并可能根据未来的发展采取进一步行动。
我们将努力为我们的业务做好准备,以响应客户的需求。虽然在2020年第二季度末,我们经营的许多地区已经开始放松或取消限制,但其中一些限制是在新冠肺炎案件重新出现后重新实施的。我们无法预测客户对我们产品和服务的需求恢复的时间框架。新冠肺炎疫情在多大程度上将继续影响我们未来的业务和财务业绩,将取决于危机的持续时间和范围、未来的政府行动以及新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的整体影响,以及其他因素,所有这些因素仍然高度不确定和不可预测。.
现金流量
2020年前六个月,我们产生了1.327亿美元的运营现金流。投资活动包括37.083亿美元(如我们未经审计的合并财务报表附注4所述)为与Anixter合并提供部分资金,以及2720万美元的资本支出。融资活动包括发行高级无担保票据为与Anixter合并的一部分提供资金的28.15亿美元净收益,与我们以前和新的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为8.753亿美元和4.256亿美元,以及与我们的应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为7.0亿美元和1.55亿美元。2020年前六个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约1,050万美元。
融资可获得性
2020年6月22日,关于合并,我们签订了11亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”),以取代我们于2019年9月26日签订的现有循环信贷安排。在完成合并的同时,我们修订了我们的应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。截至2020年6月30日,我们在循环信贷安排下的总可用借款能力为5.848亿美元,其中包括美国子贷款下的4.845亿美元和加拿大子贷款下的1.03亿美元。我们应收账款安排下的可用借款能力为6,500万美元。循环信贷安排和应收账款安排分别于2025年6月和2023年6月到期。
关键会计政策和估算
我们采用了2016-13年会计准则更新(ASU),金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,2020年1月1日生效。
我们采用了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,在2020年第一季度。
有关我们重要会计政策的信息,请参阅我们未经审计的简明综合财务报表附注2。
运营结果
2020年第二季度与2019年第二季度
下表列出了本公司各时期的简明综合(亏损)收益和全面收益表中某些项目与净销售额的百分比关系:
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| 三个月 | | |
| 六月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 81.1 | | | 81.0 | |
销售、一般和行政费用 | 17.2 | | | 13.8 | |
折旧摊销 | 1.0 | | | 0.6 | |
经营收入 | 0.7 | | | 4.6 | |
净利息及其他 | 2.9 | | | 0.8 | |
所得税前收入(亏损) | (2.2) | | | 3.8 | |
所得税(福利)费用 | (0.5) | | | 0.8 | |
可归因于WESCO国际的净(亏损)收入 | (1.7) | % | | 3.0 | % |
优先股股息 | — | % | | — | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | (1.7) | % | | 3.0 | % |
下表列出了所列期间按部门划分的净销售额和营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | |
| 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | 总计 |
| (单位:千) | | | | |
净销售额 | $ | 1,864,849 | | | $ | 221,857 | | | $ | 2,086,706 | |
营业收入(亏损) | (3,097) | | | 18,367 | | | 15,270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| 2019年6月30日 | | | | |
| 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | 总计 |
| (单位:千) | | | | |
净销售额 | $ | 2,150,088 | | | $ | — | | | $ | 2,150,088 | |
经营收入 | 97,950 | | | — | | | 97,950 | |
2020年第二季度净销售额为21亿美元,而2019年第二季度为22亿美元,降幅为2.9%。2020年第二季度的有机销售额下降了12.3%,因为与Anixter的合并对净销售额产生了10.3%的积极影响。
下表列出了本报告期间的有机销售增长:
| | | | | |
| 三个月 |
| 2020年6月30日 |
净销售额的变化 | (2.9) | % |
收购带来的影响 | 10.3 | % |
外汇汇率的影响 | (0.9) | % |
工作天数的影响 | — | % |
有机销售增长 | (12.3) | % |
注:有机销售增长是衡量销售业绩的非GAAP财务指标。有机销售增长是通过从合并净销售额的整体百分比变化中减去所有权第一年收购的百分比影响、汇率和工作日天数来计算的。
2020年第二季度和2019年第二季度的销售成本为17亿美元,毛利润分别为3.938亿美元和4.09亿美元。以净销售额的百分比计算,2020年第二季度和2019年第二季度的商品销售成本分别为81.1%和81.0%。
2020年第二季度的SG&A支出总额为3.59亿美元,而2019年第二季度为2.959亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为17.2%和13.8%。SG&A费用的增加主要反映了与安力士合并的影响和相关的交易成本,但部分被为应对新冠肺炎疫情造成的不利业务环境而采取的成本行动的影响所抵消。经合并相关交易成本7330万美元调整后,2020年第二季度SG&A费用为2.864亿美元,占净销售额的13.7%。经9天的传统Anixter业绩进一步调整后,SG&A费用为2.628亿美元,占净销售额的14.1%。
与2019年同期相比,2020年第二季度SG&A的工资支出为2.268亿美元,增加了2310万美元,这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响,SG&A工资支出下降了1130万美元,原因是工资和工资下降,可变薪酬费用和福利成本下降。
2020年第二季度的折旧和摊销为1880万美元,而2019年第二季度为1520万美元。增加360万美元的主要原因是摊销了在与Anixter的合并中获得的可识别无形资产的摊销。
2020年第二季度净利息和其他费用总计6060万美元,而2019年第二季度为1730万美元。2020年第二季度的净利息和其他包括4470万美元的与合并相关的融资和利息成本,其中3350万美元是非经常性成本。
2020年第二季度的所得税拨备为1,090万美元,而去年同期的支出为1,740万美元,实际税率分别为24.0%和21.6%。本季度较高的有效税率主要是由于完成与Anixter合并所产生的成本。剔除合并的影响,本季度的有效税率约为22%。
2020年第二季度净亏损为3450万美元,而2019年第二季度净收益为6320万美元。
2020年第二季度和2019年第二季度的净收益不到10万美元,净亏损20万美元,分别归因于非控股权益。
2020年第二季度130万美元的优先股股息支出涉及与合并相关的固定利率重置累积永久优先股A系列。
2020年第二季度,普通股股东的净亏损和稀释后每股亏损分别为3580万美元和0.84美元,而2019年第二季度的净收益和稀释后每股收益分别为6350万美元和1.45美元。根据4200万股调整后的稀释后股票,经合并相关成本调整后,2020年第二季度每股稀释后收益为1.36美元。根据9天的遗留Anixter业绩进一步调整后,基于4200万股调整后的稀释后股票,每股稀释后收益为1.04美元。
下表提供了补充的财务信息,这些信息根据Anixter合并对公司报告业绩的影响进行了调整。管理层认为,这样的列报提高了所列示时期内遗留的WESCO财务业绩的可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东的调整后净收益和调整后稀释后每股收益: | 三个月 | | | | | | | | | 三个月 |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | | 2019年6月30日 |
(单位为千,每股数据除外) | 报道 | | 调整数(1) | | 调整后的合并 | Anixter(2) | | 调整后的WESCO | | 报道 |
净销售额 | $ | 2,086,706 | | | $ | — | | | $ | 2,086,706 | | $ | 221,857 | | | $ | 1,864,849 | | | $ | 2,150,088 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 1,692,931 | | | — | | | 1,692,931 | | 176,743 | | | 1,516,188 | | | 1,741,114 | |
销售、一般和行政费用 | 359,750 | | | 73,345 | | | 286,405 | | 23,655 | | | 262,750 | | | 295,842 | |
折旧摊销 | 18,755 | | | — | | | 18,755 | | 3,092 | | | 15,663 | | | 15,182 | |
经营收入 | 15,270 | | | (73,345) | | | 88,615 | | 18,367 | | | 70,248 | | | 97,950 | |
净利息及其他 | 60,583 | | | 44,738 | | | 15,845 | | 543 | | | 15,302 | | | 17,307 | |
所得税前收入(亏损) | (45,313) | | (118,083) | | 72,770 | 17,824 | | 54,946 | | 80,643 |
所得税(福利)费用 | (10,854) | | | (26,363) | | | 15,509 | | 3,961 | | | 11,548 | | | 17,428 | |
净(亏损)收入 | (34,459) | | | (91,720) | | | 57,261 | | 13,863 | | | 43,398 | | | 63,215 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 47 | | | — | | | 47 | | 209 | | | (162) | | | (249) | |
可归因于WESCO国际公司的净(亏损)收入。 | (34,506) | | | (91,720) | | | 57,214 | | 13,654 | | | 43,560 | | | 63,464 | |
优先股股息 | 1,276 | | | 1,276 | | | — | | — | | | — | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (35,782) | | | $ | (92,996) | | | $ | 57,214 | | $ | 13,654 | | | $ | 43,560 | | | $ | 63,464 | |
| | | | | | | | | | |
调整后稀释股份(3) | 42,683 | | | | | 41,969 | | | | 41,969 | | | 43,816 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | (0.84) | | | | | $ | 1.36 | | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.45 | |
(1)反映与合并相关的交易成本7,330万美元,以及与合并相关的融资和利息成本4,470万美元。
(2)代表Anixter在2020年6月22日至2020年6月30日的9天期间的业绩。
(3)截至2020年6月30日的3个月和6个月的调整后稀释股票不包括作为股权对价发行的约815万股普通股的加权平均影响,以资助与Anixter合并的一部分。
注:普通股股东的调整后综合净收入定义为普通股股东应占净收益(亏损),加上:1)与合并相关的成本,2)与合并相关的融资和利息成本,以及3)优先股红利,减去此类与合并相关调整的所得税影响(视情况而定)。调整后的稀释后每股收益的计算方法是,将普通股股东应占的调整后净收入除以已发行的加权平均普通股和普通股等价物,不包括作为股权对价发行的普通股的影响,为与Anixter合并的一部分提供资金。调整后的WESCO普通股股东应占净收入被定义为普通股股东应占调整后净收入,不包括9天的Anixter遗留业绩。调整后的WESCO每股稀释收益是通过将调整后的WESCO普通股股东应占净收入除以加权平均已发行普通股和普通股等价物来计算的,不包括作为股权对价发行的普通股的影响,以资助与Anixter合并的一部分。该公司认为,这些非GAAP财务指标有助于投资者全面了解公司当前的财务业绩,并为评估当前和历史财务业绩提供了一致的衡量标准。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月
下表列出了我们的简明综合(亏损)收益和全面收益(亏损)报表中某些项目与净销售额的百分比关系:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 81.0 | | | 80.7 | |
销售、一般和行政费用 | 16.3 | | | 14.4 | |
折旧摊销 | 0.8 | | | 0.8 | |
经营收入 | 1.9 | | | 4.1 | |
净利息及其他 | 1.9 | | | 0.8 | |
所得税前收入(亏损) | — | | | 3.3 | |
所得税(福利)费用 | — | | | 0.7 | |
可归因于WESCO国际的净(亏损)收入 | — | % | | 2.6 | % |
优先股股息 | — | % | | — | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | — | % | | 2.6 | % |
下表列出了所列期间按部门划分的净销售额和营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | |
| 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | 总计 |
| (单位:千) | | | | |
净销售额 | $ | 3,833,496 | | | $ | 221,857 | | | $ | 4,055,353 | |
经营收入 | 57,816 | | | 18,367 | | | 76,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | |
| 2019年6月30日 | | | | |
| 韦斯科(Wesco) | | Anixter | | 总计 |
| (单位:千) | | | | |
净销售额 | $ | 4,111,355 | | | $ | — | | | $ | 4,111,355 | |
经营收入 | 168,675 | | | — | | | 168,675 | |
2020和2019年前六个月的净销售额为41亿美元,下降了1.4%。2020年前六个月的有机销售额下降了7.3%,因为2020年6月22日与Anixter的合并对净销售额产生了5.6%的积极影响。
下表列出了本报告期间的有机销售增长:
| | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年6月30日 |
净销售额的变化 | (1.4) | % |
收购带来的影响 | 5.6 | % |
外汇汇率的影响 | (0.5) | % |
工作天数的影响 | 0.8 | % |
有机销售增长 | (7.3) | % |
注:有机销售增长是衡量销售业绩的非GAAP财务指标。有机销售增长是通过从合并净销售额的整体百分比变化中减去所有权第一年收购的百分比影响、汇率和工作日天数来计算的。
2020和2019年前六个月的销售成本为33亿美元。销售成本占销售净额的百分比分别为81.0%和80.7%。
2020年前六个月的SG&A支出总额为6.591亿美元,而2019年前六个月为5.924亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为16.3%和14.4%。SG&A费用的增加主要反映了与安力士合并的影响和相关的交易成本,但部分被为应对新冠肺炎疫情造成的不利业务环境而采取的成本行动的影响所抵消。经合并相关交易成本7800万美元调整后,2020年前六个月的SG&A费用为5.812亿美元,占净销售额的14.3%。经9天的传统Anixter业绩进一步调整后,SG&A费用为5.575亿美元,占净销售额的14.5%。
与2019年同期相比,2020年前六个月的SG&A工资支出为4.304亿美元,增加了2010万美元,这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响,SG&A工资支出下降了820万美元,原因是工资和工资下降,可变薪酬费用和福利成本下降。
2020年前六个月的折旧和摊销为3480万美元,而2019年前六个月为3040万美元。增加440万美元的主要原因是摊销了在与Anixter的合并中获得的可识别无形资产的摊销。
2020年前六个月的净利息和其他费用总计7710万美元,而2019年前六个月为3440万美元。2020年前六个月的净利息和其他包括4530万美元的与合并相关的融资和利息成本,其中3350万美元是非经常性的。
2020年前六个月的所得税拨备为福利60万美元,而去年同期的支出为2910万美元,实际税率分别为67.3%和21.7%。本期实际税率较高的主要原因是完成与安力士的合并所产生的成本。剔除合并的影响,本季度的有效税率约为22%。
2020年前六个月的净亏损为30万美元,而2019年前六个月的净收益为1.052亿美元。
2020年前六个月和2019年前六个月的净亏损分别为20万美元和70万美元,可归因于非控股权益。
2020年前六个月130万美元的优先股股息支出涉及与合并相关的固定利率重置累积永久优先股A系列。
2020年前六个月,普通股股东的净亏损和稀释后每股亏损分别为140万美元和0.03美元,而2019年前六个月的净收益和稀释后每股收益分别为1.058亿美元和2.37美元。经合并相关成本调整后,基于4200万股调整后的稀释后股票,本6个月期间的每股稀释后收益为2.28美元。根据9天的遗留Anixter业绩进一步调整后,基于4200万股调整后的稀释后股票,每股稀释后收益为1.95美元。
下表提供了补充的财务信息,这些信息根据Anixter合并对公司报告业绩的影响进行了调整。管理层认为,这样的列报提高了所列示时期内遗留的WESCO财务业绩的可比性:
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普通股股东的调整后净收益和调整后稀释后每股收益: | 截至六个月 | | | | | | | | | | 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | | | 2019年6月30日 |
(单位为千,每股数据除外) | 报道 | | 调整数(1) | | 调整后的合并 | | Anixter(2) | | 调整后的WESCO | | 报道 |
净销售额 | $ | 4,055,353 | | | $ | — | | | $ | 4,055,353 | | | $ | 221,857 | | | $ | 3,833,496 | | | $ | 4,111,355 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 3,285,179 | | | — | | | 3,285,179 | | | 176,743 | | | 3,108,436 | | | 3,319,886 | |
销售、一般和行政费用 | 659,143 | | | 77,953 | | | 581,190 | | | 23,655 | | | 557,535 | | | 592,370 | |
折旧摊销 | 34,848 | | | — | | | 34,848 | | | 3,092 | | | 31,756 | | | 30,424 | |
经营收入 | 76,183 | | | (77,953) | | | 154,136 | | | 18,367 | | | 135,769 | | | 168,675 | |
净利息及其他 | 77,055 | | | 45,253 | | | 31,802 | | | 543 | | | 31,259 | | | 34,427 | |
所得税前收入(亏损) | (872) | | (123,206) | | 122,334 | | 17,824 | | 104,510 | | 134,248 |
所得税(福利)费用 | (587) | | | (27,492) | | | 26,905 | | | 3,961 | | | 22,944 | | | 29,084 | |
净(亏损)收入 | (285) | | | (95,714) | | | 95,429 | | | 13,863 | | | 81,566 | | | 105,164 | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (185) | | | — | | | (185) | | | 209 | | | (394) | | | (668) | |
可归因于WESCO国际公司的净(亏损)收入。 | (100) | | | (95,714) | | | 95,614 | | | 13,654 | | | 81,960 | | | 105,832 | |
优先股股息 | 1,276 | | | 1,276 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (1,376) | | | $ | (96,990) | | | $ | 95,614 | | | $ | 13,654 | | | $ | 81,960 | | | $ | 105,832 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后稀释股份(3) | 42,260 | | | | | 42,009 | | | | | 42,009 | | | 44,661 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | (0.03) | | | | | $ | 2.28 | | | | | $ | 1.95 | | | $ | 2.37 | |
(1)反映与合并相关的交易成本7,800万美元,以及与合并相关的融资和利息成本4,530万美元。
(2)代表Anixter在2020年6月22日至2020年6月30日的9天期间的业绩。
(3)截至2020年6月30日的3个月和6个月的调整后稀释股票不包括作为股权对价发行的约815万股普通股的加权平均影响,以资助与Anixter合并的一部分。
注:普通股股东的调整后综合净收入定义为普通股股东应占净收益(亏损),加上:1)与合并相关的成本,2)与合并相关的融资和利息成本,以及3)优先股红利,减去此类与合并相关调整的所得税影响(视情况而定)。调整后的稀释后每股收益的计算方法是,将普通股股东应占的调整后净收入除以已发行的加权平均普通股和普通股等价物,不包括作为股权对价发行的普通股的影响,为与Anixter合并的一部分提供资金。调整后的WESCO普通股股东应占净收入被定义为普通股股东应占调整后净收入,不包括9天的Anixter遗留业绩。调整后的WESCO每股稀释收益是通过将调整后的WESCO普通股股东应占净收入除以加权平均已发行普通股和普通股等价物来计算的,不包括作为股权对价发行的普通股的影响,以资助与Anixter合并的一部分。该公司认为,这些非GAAP财务指标有助于投资者全面了解公司当前的财务业绩,并为评估当前和历史财务业绩提供了一致的衡量标准。
流动性与资本资源
截至2020年6月30日和2019年12月31日,总资产分别为117亿美元和50亿美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,总负债分别为86亿美元和28亿美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,股东权益总额分别为31亿美元和23亿美元。
我们的流动性需求通常源于我们的营运资本要求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2020年6月30日,我们在我们的循环信贷安排下有5.848亿美元的可用借款能力,在我们的应收账款安排下有6,500万美元的可用借款能力,加上168.7美元的可用现金,提供了8.185亿美元的流动性。我们确定的流动资金中包括的现金包括存款现金和计息投资账户。我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的运营和业务需求。此外,我们定期审查固定利率债务与可变利率债务的组合,我们可能会不时发行或注销借款和/或对现有债务进行再融资,以努力减轻利率和汇率波动的影响,并保持符合我们预期资本要求的具有成本效益的资本结构。截至2020年6月30日,我们约72%的债务组合由固定利率债务组成。
在合并方面,我们获得了债务融资,其中包括本金总额28亿美元的优先无担保票据,本金总额11亿美元的新的基于高级担保资产的循环信贷安排,以及购买限额高达10亿美元的修订应收账款证券化安排。在合并完成之前,我们还同时就2023年到期的5.50%的Anixter优先债券和2025年到期的6.00%的优先债券(统称为“Anixter优先债券”)进行投标报价和征求同意。在投标报价和征求同意书到期和结算后,Anixter高级债券的本金总额约为6300万美元。
我们利用发行优先无抵押票据所得款项净额,连同新的以优先担保资产为基础的循环信贷安排和经修订的应收账款证券化安排下的借款,以及手头现有现金完成合并。在未来几个季度,预计过剩的流动性将主要用于债务削减和与合并相关的整合活动,我们预计将通过我们的信贷安排和现金余额保持充足的流动性。我们预计2020年的资本支出将足以支持我们的业务计划。
我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构,我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。我们还定期与贷款人就我们的财务和营运资本表现、流动性状况和财务杠杆进行沟通。据报道,截至2020年6月30日,我们的财务杠杆率为5.7,截至2019年12月31日的财务杠杆率为2.6。此外,截至2020年6月30日,我们遵守了我们债务协议中包含的所有契约和限制。
下表列出了我们在报告期间的财务杠杆率:
| | | | | | | | | | | |
| 形式上的(1) | | 报道 |
| 截至12个月 | | |
(单位为百万美元,比率除外) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | 319.6 | | | $ | 223.4 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (1.2) | | | (1.2) | |
优先股股息 | 1.3 | | | — | |
所得税费用 | 54.5 | | | 59.9 | |
利息支出,净额 | 177.2 | | | 64.2 | |
折旧摊销 | 132.7 | | | 62.1 | |
EBITDA | $ | 684.1 | | | $ | 408.4 | |
以股票为基础的薪酬 | 47.4 | | | 19.1 | |
外汇和其他 | 4.0 | | | 0.6 | |
与合并相关的成本 | 122.3 | | | 3.1 | |
调整后的EBITDA | 857.8 | | | 431.2 | |
| | | |
| 自.起 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
短期借款和经常债务 | $ | 27.7 | | | $ | 26.7 | |
长期债务 | 5,068.5 | | | 1,257.1 | |
债务贴现和债务发行成本(2) | 96.3 | | | 8.8 | |
2023年和2025年到期的Anixter高级票据的公允价值调整(2) | (2.0) | | | — | |
债务总额 | 5,190.5 | | | 1,292.6 | |
减去:现金和现金等价物 | 265.2 | | | 150.9 | |
总债务,扣除现金后的净额 | $ | 4,925.3 | | | $ | 1,141.7 | |
| | | |
财务杠杆率 | 5.7 | | | 2.6 |
(1)截至2020年6月30日的过去12个月期间的备考EBITDA和备考调整后的EBITDA使WESCO和Anixter的合并生效,就像它发生在该期间开始时一样。预计财务杠杆率是通过将总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整,扣除现金)除以预计调整后的EBITDA来计算的。
(2)长期债务在简明综合资产负债表中列示,扣除债务贴现和债务发行成本,并包括调整,以记录在收购日与Anixter合并时承担的长期债务的公允价值。
注:财务杠杆是衡量债务使用情况的非公认会计准则。财务杠杆率是通过将总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整,扣除现金)除以调整后的EBITDA计算得出的。EBITDA被定义为过去12个月未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除基于非现金股票的补偿、外汇和其他非营业费用以及与Anixter合并相关的成本之前的12个月EBITDA。
由于2017年减税和就业法案(TCJA)的出台,我们重新评估了将外国收益汇回国内的意图和能力。 因此,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年中,我们汇回了之前纳税的海外业务收益的一部分。我们继续声称,我们海外子公司剩余的未分配收益(其中大部分须缴纳TCJA征收的一次性税)将进行无限期再投资。将来遣返时,可能会产生额外的税收支出或优惠,但此时确定数额是不可行的。
2020年第一季发生若干触发事件,包括新冠肺炎疫情持续造成的宏观经济混乱和不确定性,以及我们的股价和市值下跌的影响,这都表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此,我们执行了截至2020年3月31日的中期减损测试。商誉进行了测试
报告单位水平的减值和评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们报告单位的公允价值是结合贴现现金流分析和市场倍数确定的。我们使用基于预计财务信息的特许权使用费救济法评估了寿命不定的无形资产的可回收性。本次中期测试没有发现减值损失。
在截至2020年6月30日的三个月内,我们没有注意到任何触发事件或实质性变化,特别是因为它涉及围绕我们预期营业利润率和贴现率的基本假设和因素,这将需要对商誉或无限期无形资产的减值进行中期评估。由于当前宏观经济环境和我们经营的市场条件持续存在重大不确定性,不能保证我们报告单位的账面价值在未来会超过其公允价值,也不能保证商誉和无限期无形资产将完全可收回。
现金流量
经营活动。2020年前六个月运营产生的净现金总额为1.327亿美元,而2019年前六个月运营活动中使用的净现金为880万美元。经营活动包括净亏损30万美元和对总计4340万美元的净亏损进行调整。2020年前六个月的其他现金来源包括其他流动和非流动负债增加9380万美元,库存减少5540万美元,应收贸易账款减少2930万美元,其他应收账款减少2050万美元,以及应计工资和福利成本增加170万美元。2020年前六个月现金的主要用途包括:应付账款减少8310万美元;预付费用和其他资产增加2810万美元。
2019年前六个月用于经营活动的净现金总计880万美元,其中包括1.052亿美元的净收入和总计4440万美元的净收入调整。2019年前六个月现金的主要用途包括:由于本季度后期销售额增加,应收贸易账款增加1.574亿美元;支付2018年管理层激励薪酬导致应计工资和福利成本减少4370万美元;库存增加3970万美元,主要用于支持我们业务的增长;预付费用和其他资产增加770万美元;以及其他流动和非流动负债减少450万美元。2019年前六个月的现金来源包括应付账款增加6250万美元,其他应收账款减少3220万美元,这主要是由于收取2018年获得的供应商数量回扣。
投资活动。2020年前六个月用于投资活动的净现金为37.28亿美元,而2019年前六个月使用的净现金为5030万美元。2020年前六个月包括37.083亿美元,用于资助与Anixter合并的一部分,如我们未经审计的合并财务报表附注4所述。在2020年前六个月,我们支付了2,770万美元收购Sylvania Lighting Solutions(“SLS”)。截至2020年6月30日的6个月期间的资本支出为2,720万美元,而截至2019年6月30日的6个月期间的资本支出为2,140万美元。
融资活动。2020年前6个月,融资活动提供的净现金为37.13亿美元,而2019年前6个月为5,000万美元。于二零二零年首六个月,融资活动包括发行优先无抵押票据所得款项净额28.15亿美元,以资助与Anixter合并的一部分,与我们先前及经修订循环信贷安排有关的借款及偿还分别为8.753亿美元及4.256亿美元,以及与应收账款安排相关的借款及偿还分别为700.0百万美元及1.55亿美元。2020年前六个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约1,050万美元。此外,该公司还支付了7950万美元的债务发行成本,这与为与Anixter的合并融资有关。
2019年前六个月,融资活动包括与当时未偿还的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为4.735亿美元和4.643亿美元,与当时的未偿还应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为4.1亿美元和1.9亿美元,以及偿还我们的定期贷款安排的还款2480万美元。2019年前六个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净偿还约450万美元。此外,2019年前六个月的融资活动包括回购1.527亿美元的公司普通股,其中1.5亿美元是根据2017年12月13日公布并于2018年10月31日修订的股份回购计划下的加速股票回购交易。
合同现金义务和其他商业承诺
我们的合同义务和其他商业承诺没有实质性变化,需要更新我们2019年年报Form 10-K中提供的披露。
通货膨胀率
以生产者物价指数变动来衡量的通胀率,会影响不同的商品、购买产品的成本,以及最终影响我们向顾客出售的不同产品和产品类别的价格。截至2020年6月30日的六个月,与通胀相关的定价对我们的销售没有实质性影响。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响,第一季度和第四季度的销售通常会受到活动水平下降的影响。销售额通常从3月份开始增加,每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间,我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
担保人财务报表
韦斯科分销(“发行人”)的未偿还本金总额为5亿美元,2021年到期的优先债券为5.375厘(“2021年债券”),本金总额为3.5亿美元,2024年到期的优先债券为5.375厘(“2024年债券”及连同2021年债券,“债券”)。
这些票据是WESCO分销公司的无担保优先债务,由WESCO国际公司和Anixter公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。(“担保人”),排名平价通行证与发行人现有和未来的所有其他优先债务,包括其他非从属债务项下的债务一起支付的权利。票据实际上从属于发行人所有现有和未来的义务,这些义务以对发行人的任何财产或资产的留置权为抵押,包括发行人的循环信贷安排和当时未偿还的定期贷款安排(“高级担保信贷安排”),以担保该等义务的抵押品的价值为限,并在结构上从属于任何担保人或发行人的子公司(“非担保人附属公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)以及
票据由担保人担保,而非由非担保人附属公司担保。在任何非担保人子公司破产、清算或重组的情况下,该等非担保人子公司将向其债务持有人及其行业债权人支付债务,然后他们才能将其任何资产分配或贡献(视情况而定)给发行人或担保人。因此,票据及担保人的担保(“担保人”)实际上从属于非担保人附属公司的负债。
保证构成担保人的优先义务。平价通行证与担保人的所有其他优先债务,包括其他非从属债务项下的债务的偿还权。担保实际上从属于担保人对担保人的任何财产或资产(包括高级担保信贷安排)的留置权担保的所有现有和未来义务,但以担保该等义务的抵押品的价值为限,在结构上从属于非担保人子公司的所有负债(包括贸易应付账款),在结构上从属于担保人的所有现有和未来义务,根据担保人的条款,这些义务在付款权利上从属于担保的所有现有和未来义务。
担保人向每名票据持有人及有关受托人保证(I)到期并按时支付每张票据的本金、溢价(如有的话)及利息,不论该等票据在到期日、提速或其他方式到期或以其他方式到期及应付,并在合法范围内按时到期支付逾期的票据本金及利息,及(Ii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间有所延长,或任何该等其他债务按照规定的到期日或其他方式到期或履行,发行人将于到期或履行时,以加速或其他方式迅速足额支付所有其他债务及发行人对持有人或各自受托人的所有债务。(Ii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间有所延长或续期,则发行人须按照票据及债券契据的条款,以加速或其他方式,迅速全数支付发行人的所有其他债务。(Iii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间有所延长或续期,发行人应立即全数支付。
如果发行者在根据美国破产法的案件中成为债务人或遇到其他财务困难,根据联邦或州欺诈性转让法,法院可以无效、从属或以其他方式拒绝执行票据。如果法院发现发行人发行票据时,或在某些州,当根据票据到期付款时,发行人获得的价值或公平代价低于合理的等值,并且(I)因该等意外而破产或破产;(Ii)资金不足,无法开展业务;或(Iii)相信或理应相信发行人会招致超出其偿付能力的债务,则法院可能会这样做。
如果法院发现发行人发行债券的实际意图是阻碍、拖延或欺骗其债权人,法院也可以在不考虑上述因素的情况下使债券的发行无效。如果发行人没有直接或间接从发行债券中获得实质性利益,法院很可能会认定发行人没有就债券获得合理的等值或公平对价。如果法院宣布票据的发行无效,持有人将不再有权向发行人提出任何索赔。其他渠道可能没有足够资金偿还债券。此外,法院可能会指示持有者偿还他们已经从发行人那里收到的任何金额。
下表提供了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.的财务信息摘要。在消除(1)公司间交易和此类实体之间的余额以及(2)非担保人的任何子公司的收益和投资的权益后,合并计算。汇总财务信息是根据S-X条例第13-01条编制的。
| | | | | | | | | | | |
汇总资产负债表 | | | |
(单位:千美元) | | | |
(未经审计) | | | |
| 自.起 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 2,274,384 | | | $ | 582,075 | |
非担保人子公司的到期款项 | 241,481 | | | 465,012 | |
流动资产总额 | 2,515,865 | | | 1,047,087 | |
非流动资产 | 3,637,712 | | | 484,552 | |
总资产 | $ | 6,153,577 | | | $ | 1,531,639 | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 1,188,887 | | | $ | 445,075 | |
欠非担保人附属公司的款项 | 1,824,482 | | | 3,133,326 | |
流动负债总额 | 3,013,369 | | | 3,578,401 | |
非流动负债 | 4,939,615 | | | 1,067,486 | |
总负债 | $ | 7,952,984 | | | $ | 4,645,887 | |
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汇总损益表 | |
(单位:千美元) | |
(未经审计) | |
| 截至六个月 |
| 2020年6月30日 |
净销售额(1) | $ | 1,843,037 | |
毛利(1) | 344,540 | |
净损失 | $ | (17,470) | |
(1)包括销售给非担保人子公司的1700万美元的净销售额和商品成本。
新发布的会计准则的影响
有关新会计声明的影响的信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
本文中所有非历史事实的陈述均应被视为1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果大相径庭的因素。这些陈述包括但不限于关于剥离加拿大遗留的WESCO公用事业和数据通信业务的过程的陈述,包括过程的预期长度、WESCO和Anixter International Inc.之间交易的预期收益和成本,包括预期的未来财务和运营结果、协同效应、增值和增长率,以及合并后公司的计划、目标、预期和意图,涉及合并后公司预期未来业务和财务业绩的陈述,以及通过“预期”等词语确定的其他陈述。“期望”、“项目”、“将会”以及类似的单词、短语或表达。这些前瞻性表述基于对WESCO管理层的当前预期和信念,以及WESCO管理层所做的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况,涉及风险和不确定性,许多风险和不确定性不在WESCO和WESCO管理层的控制范围之内,可能会导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果大不相同。因此,你不应该过分依赖这样的陈述。
这些风险、不确定性和假设包括交易产生的任何意外成本或开支的风险、与交易有关的任何诉讼或成交后监管行动的风险、交易可能对合并后的公司留住客户、留住和聘用关键人员以及维持与供应商、客户和其他业务关系的能力以及对其经营结果和业务总体上的关系产生不利影响的风险,在成功整合公司的业务时可能出现问题的风险,或者合并后的公司可能被要求剥离一项或多项业务的风险,这些风险可能导致合并后的公司与其供应商、客户和其他业务关系以及经营结果和业务总体上出现问题,或者合并后的公司可能被要求剥离一项或多项业务,从而可能导致合并合并后的公司可能无法实现协同效应或拟议交易的其他预期收益,或实现这些协同效应或收益的时间可能比预期长的风险,公司的杠杆率可能高于预期的风险,自然灾害、卫生流行病和其他疫情的影响,特别是2019年12月以来爆发的新冠肺炎疫情,可能对合并后公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响的风险,剥离加拿大遗留的WESCO公用事业和数据通信业务所需时间可能超过预期的风险所有这些因素都很难预测,而且都超出了每家公司的控制范围。其他可能导致结果与上述描述大不相同的因素可在WESCO截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告和WESCO提交给SEC的其他报告中找到。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
有关我们之前在Form 10-K年度报告中披露的市场风险变化的讨论,请参阅第一部分,第2项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第二部分,第1A项,“风险因素”。
项目4.安全控制和程序。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)以及财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义的)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期末,我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制是有效的。
2020年6月22日,该公司完成了对Anixter International Inc.的收购。(“Anixter”),它在自己的一套系统和内部控制下运行。在截至2020年6月30日的三个月里,管理层将安力士的某些流程过渡到公司的内部控制环境。在这项业务合并的第一年,公司将继续整合财务报告的内部控制。
在截至2020年6月30日的三个月内,本公司的财务报告内部控制并无其他重大影响或合理可能影响我们财务报告内部控制的变化。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
不时有或可能有多宗诉讼及索偿针对我们的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被裁定为对我们不利。然而,管理层不相信任何该等待决事项的最终结果可能会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何会计期间解决其中一个或多个此类事项可能会对我们在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
第1A项风险因素。
以下是先前在第1A项中披露的风险因素之外的额外风险因素。WESCO截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告的第1部分。
我们的业务和运营已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响,它对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流、流动性和股价的影响持续时间和程度尚不确定。
全球新冠肺炎疫情对更广泛的经济、金融市场、劳动力、商业环境以及我们的供应商和客户造成了重大破坏。它从2020年第一季度末开始对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,并将继续下去,影响包括对我们的收入损失或延迟。大流行对我们的业务造成了重大干扰,原因包括运输减少、旅行限制、我们的供应商和全球供应链中断、对我们的客户及其对我们产品和服务的需求以及支付能力的影响,以及设施的临时关闭。我们为应对新冠肺炎疫情而采取的一些行动,如实施远程工作安排,也可能增加对网络安全事件和其他风险的脆弱性。
新冠肺炎大流行将在多长时间和多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况,取决于许多不断变化的因素和未来的发展,这些因素和发展存在重大不确定性,例如病毒的严重程度和传播率、政府、企业和个人采取的应对行动、有效治疗或疫苗的开发和可获得性、遏制措施的程度和有效性以及上述事项。此外,新冠肺炎疫情可能会继续对我们的许多供应商和客户的业务和运营产生不利影响,包括我们的供应商制造或获得我们销售的产品的能力,或者满足交货要求和承诺的能力,以及我们的客户对我们产品和服务的需求以及支付能力,所有这些都可能对我们的销售和运营结果产生不利影响。
虽然我们正在支持基本业务,到目前为止,我们的分支机构仍在按照现有的政府和公共卫生当局指令运营,但对于我们未来可能需要采取哪些措施来应对大流行(包括应对任何新的健康和安全措施或限制),以及它们将对我们的业务和运营产生什么影响,仍存在很大的不确定性。例如,随着新冠肺炎案件的增加,一些地区取消了限制,只是进一步限制。我们已经采取行动降低成本和现金支出,包括降低行政费用、工资福利、资本支出和其他成本,未来可能需要进一步采取措施。由于新冠肺炎的不确定性,我们将继续评估情况,包括可能实施或重新实施的政府法规或限制的影响,以应对大流行。如果我们不能恰当地应对或管理这些事件的影响,我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
此外,新冠肺炎对宏观经济状况的影响已经并可能继续影响金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和能源价格以及利率的运行。即使在新冠肺炎疫情消退之后,任何已经或可能发生的经济衰退或萧条可能会继续对我们的业务造成不利影响。新冠肺炎疫情的长期金融和经济影响可能会持续很长一段时间,由于这些未来事态发展的不确定性,目前无法可靠地量化或估计。
这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性和股票价格产生重大不利影响,还可能增加我们在2020年2月24日提交给SEC的10-K表格年度报告中1A项下的“风险因素”和第7项下的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中描述的其他风险,包括运营风险、财务风险、监管和法律风险,以及与我们即将进行的收购Anixter相关的风险,以及随后提交给SEC的文件中描述的其他风险
WESCO和Anixter的合并可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时,合并的预期效益和成本节约可能无法实现。
2020年6月22日,WESCO完成了对Anixter的收购。合并的成功,包括预期收益和成本节约,取决于公司业务的成功合并和整合。整合过程可能会导致关键员工流失、成本高于预期、管理层注意力转移、任一公司正在进行的遗留业务中断或标准、控制、程序和政策不一致,从而对合并后的公司维持与客户、供应商和员工的关系或实现合并的预期效益和成本节约的能力产生不利影响。
如果我们在整合过程中遇到困难,合并的预期好处可能无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。这些整合问题可能会在一段不确定的时间内对我们产生不利影响。此外,合并实际节省的成本可能低于预期。
Wesco已同意根据WESCO与加拿大竞争局于2020年8月6日达成的同意协议条款,剥离合并后公司的某些资产。根据同意协议,WESCO已同意剥离在加拿大的遗留WESCO公用事业和数据通信业务。不能保证这些业务的剥离将在短期内以有利的条件完成,或者不会中断业务。
截至收购之日,Anixter在大约50个国家和地区设有办事处,以支持其国际业务。我们在这些外国市场和司法管辖区拥有和经营业务可能会面临额外的风险,包括进出口管制、外汇汇率变化、影响这些业务的政治、监管或经济条件的发展,以及不同的法律、税收、会计和监管要求。
第6项 展品。
(a)陈列品
(十)签订材料合同
(1)2020年6月22日的协议,纪念WESCO International,Inc.雇用David Schulz的条款。
(2)2020年6月22日的协议,纪念WESCO International,Inc.雇用Nelson Squires的条款。
(3)2020年6月22日的协议,纪念WESCO International,Inc.雇用克里斯汀·沃尔夫的条款。
(4)2020年6月22日的协议,纪念WESCO International,Inc.雇用Diane Lazzaris的条款。
(31)规则13a-14(A)/15d-14(A)证书
(1)根据“交易法”颁布的第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
(2)根据“交易法”颁布的第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书。
(32)第1350条认证
(1)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发的首席执行官证书。
(2)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发的首席财务官证书。
101.INS:XBRL实例文档。
101.SCH-XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL-XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF-XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB-XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE:XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104个封面交互数据文件(嵌入到内联XBRL文档中)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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2020年8月17日 | 依据: | /s/大卫·S·舒尔茨 |
(日期) | | 大卫·S·舒尔茨 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |