目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
þ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年6月30日的季度报告
或
o | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_ 至_的过渡期
委托档案第001-34780号
Forward Industries,Inc.
(注册人的确切名称与其章程中规定的 相同)
纽约 | 13-1950672 | |
(州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 | |
公司或组织) | 识别号码) | |
700退伍军人纪念公路,100号套房,纽约州哈帕克市 | 11788 | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括 区号:(631)547-3041
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | 福特 |
纳斯达克股票市场 (纳斯达克资本市场) |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了 1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告(或 在注册人被要求提交此类报告的较短期限内),以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求 。是x否o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本 章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x否o
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴 成长型公司”的定义 。
大型加速文件服务器- | 加速文件管理器- | |
非加速文件服务器x | 较小的报告公司x | |
新兴成长型公司? |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。艾尔
用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法规则12b-2所定义)。是,o,否,x
注明截至最后实际可行日期发行人 类普通股的流通股数量。截至2020年8月7日的9,583,851股
Forward Industries,Inc. 及其子公司
第一部分: | 财务信息 | 第 页第 页 |
第1项 | 财务报表 | |
截至2020年6月30日(未经审计)和2019年9月30日的简明合并资产负债表 | 3 | |
精简 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的合并运营报表(未经审计) 和2019年 | 4 | |
精简 截至2020年和2019年6月30日的9个月股东权益合并报表(未经审计) | 5 | |
精简 截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月现金流量表(未经审计) | 6 | |
简明合并财务报表附注 | 7 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目4. | 管制和程序 | 35 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1项 | 法律程序 | 36 |
第1A项 | 危险因素 | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
项目3. | 高级证券违约 | 37 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 37 |
第五项。 | 其他资料 | 37 |
第6项 | 陈列品 | 37 |
签名 | 38 |
2 |
第一部分财务信息
项目1.财务 报表
Forward Industries,Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
六月三十日, | 九月三十日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未经审计) | (注1) | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 3,084,635 | $ | 3,092,813 | ||||
应收帐款,净额 | 8,264,935 | 6,695,120 | ||||||
盘存 | 727,419 | 1,608,827 | ||||||
预付费用和其他 流动资产 | 502,893 | 441,502 | ||||||
流动资产总额 | 12,579,882 | 11,838,262 | ||||||
财产和设备,净额 | 219,375 | 243,002 | ||||||
无形资产,净额 | 1,126,299 | 1,248,712 | ||||||
商誉 | 1,167,427 | 2,182,427 | ||||||
投资 | – | 326,941 | ||||||
经营性租赁使用权资产净额 | 3,409,259 | – | ||||||
其他资产 | 138,002 | 255,008 | ||||||
总资产 | $ | 18,640,244 | $ | 16,094,352 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
信用额度 | $ | 1,000,000 | $ | 1,300,000 | ||||
应付帐款 | 297,098 | 315,444 | ||||||
由于前进的中国 | 3,199,874 | 3,236,693 | ||||||
递延收入 | 525,763 | 219,831 | ||||||
应付票据的当期部分 | 2,196,621 | 1,654,799 | ||||||
应付资本租赁的当期部分 | 24,733 | 39,941 | ||||||
递延对价 | 296,000 | 834,000 | ||||||
经营租赁负债的当期部分 | 238,413 | – | ||||||
应计费用和其他流动负债 | 625,540 | 694,972 | ||||||
流动负债总额 | 8,404,042 | 8,295,680 | ||||||
其他负债: | ||||||||
应付资本租赁,减去当前部分 | 15,402 | 26,438 | ||||||
递延租金 | – | 60,935 | ||||||
经营租赁负债,减去流动部分 | 3,278,908 | – | ||||||
应付票据,当前较少的 部分 | 759,949 | – | ||||||
其他负债总额 | 4,054,259 | 87,373 | ||||||
总负债 | 12,458,301 | 8,383,053 | ||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,每股票面价值0.01美元;40,000,000股 股授权;分别于2020年6月30日和2019年9月30日发行和发行9,583,851股和9,533,851股 | 95,838 | 95,338 | ||||||
额外实收资本 | 19,074,747 | 18,936,130 | ||||||
累积赤字 | (12,988,642 | ) | (11,320,169 | ) | ||||
股东权益总额 | 6,181,943 | 7,711,299 | ||||||
总负债和 股东权益 | $ | 18,640,244 | $ | 16,094,352 |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3 |
Forward Industries,Inc.及附属公司
精简 合并操作报表
(未经审计)
在截至的三个月内 六月三十号, | 在结束的9个月里 六月三十号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入,净额 | $ | 9,548,732 | $ | 9,909,452 | $ | 25,872,963 | $ | 28,265,202 | ||||||||
销售成本 | 7,773,944 | 8,014,998 | 20,925,017 | 23,756,862 | ||||||||||||
毛利 | 1,774,788 | 1,894,454 | 4,947,946 | 4,508,340 | ||||||||||||
销售及市场推广 | 464,247 | 539,072 | 1,478,880 | 1,437,047 | ||||||||||||
一般和行政 | 1,485,447 | 1,405,249 | 4,324,798 | 4,676,748 | ||||||||||||
商誉减值 | – | – | 1,015,000 | – | ||||||||||||
运营损失 | (174,906 | ) | (49,867 | ) | (1,870,732 | ) | (1,605,455 | ) | ||||||||
收益对价的公允价值调整 | – | – | 350,000 | – | ||||||||||||
递延现金对价的公允价值调整 | (3,000 | ) | – | (12,000 | ) | – | ||||||||||
利息支出 | (37,148 | ) | (52,216 | ) | (132,275 | ) | (150,304 | ) | ||||||||
其他费用,净额 | (148 | ) | (1,979 | ) | (3,466 | ) | (9,735 | ) | ||||||||
净损失 | $ | (215,202 | ) | $ | (104,062 | ) | $ | (1,668,473 | ) | $ | (1,765,494 | ) | ||||
每股净亏损: | ||||||||||||||||
基本型 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.18 | ) | $ | (0.19 | ) | ||||
稀释 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.18 | ) | $ | (0.19 | ) | ||||
加权平均已发行普通股: | ||||||||||||||||
基本型 | 9,534,407 | 9,533,851 | 9,534,034 | 9,531,422 | ||||||||||||
稀释 | 9,534,407 | 9,533,851 | 9,534,034 | 9,531,422 |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4 |
Forward Industries,Inc.及附属公司
简明合并股东权益表
(未经审计)
附加 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累积 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||
余额-2019年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | 7,711,299 | ||||||||||
股份薪酬 | – | – | 33,179 | – | 33,179 | |||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (81,657 | ) | (81,657 | ) | |||||||||||||
余额-2019年12月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,969,309 | (11,401,826 | ) | 7,662,821 | ||||||||||||||
股份薪酬 | – | – | 36,260 | – | 36,260 | |||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (1,371,614 | ) | (1,371,614 | ) | |||||||||||||
余额-2020年3月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 19,005,569 | (12,773,440 | ) | 6,327,467 | ||||||||||||||
股份薪酬 | – | – | 37,678 | – | 37,678 | |||||||||||||||
行使的股票期权 | 50,000 | 500 | 31,500 | – | 32,000 | |||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (215,202 | ) | (215,202 | ) | |||||||||||||
余额-2020年6月30日 | 9,583,851 | $ | 95,838 | $ | 19,074,747 | $ | (12,988,642 | ) | $ | 6,181,943 | ||||||||||
余额-2018年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | 11,099,595 | ||||||||||
股份薪酬 | – | – | 11,794 | – | 11,794 | |||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (530,527 | ) | (530,527 | ) | |||||||||||||
余额-2018年12月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,732,190 | (8,246,666 | ) | 10,580,862 | ||||||||||||||
股份薪酬 | – | – | 136,096 | – | 136,096 | |||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (1,130,905 | ) | (1,130,905 | ) | |||||||||||||
余额-2019年3月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,868,286 | (9,377,571 | ) | 9,586,053 | ||||||||||||||
股份薪酬 | – | – | 33,290 | – | 33,290 | |||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (104,062 | ) | (104,062 | ) | |||||||||||||
余额-2019年6月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,901,576 | $ | (9,481,633 | ) | $ | 9,515,281 |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5 |
Forward Industries,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
在结束的9个月里 六月三十号, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动: | ||||||||
净损失 | $ | (1,668,473 | ) | $ | (1,765,494 | ) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
股份薪酬 | 107,117 | 181,180 | ||||||
折旧摊销 | 201,778 | 234,676 | ||||||
坏账支出(回收) | (121,431 | ) | 416,857 | |||||
递延租金 | – | 13,845 | ||||||
收益对价的公允价值变动 | (350,000 | ) | – | |||||
递延现金对价公允价值变动 | 12,000 | – | ||||||
商誉减值 | 1,015,000 | – | ||||||
提供服务的成本法投资的公允价值 | – | (326,941 | ) | |||||
投资减值 | 326,941 | – | ||||||
营业资产和负债的变化: | ||||||||
应收帐款 | (1,448,384 | ) | 142,698 | |||||
盘存 | 881,408 | 264,550 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | (61,391 | ) | (282,437 | ) | ||||
其他资产 | 117,006 | (220,518 | ) | |||||
应付账款和应收账款远期中国 | (55,165 | ) | (947,200 | ) | ||||
递延收入 | 305,932 | 22,565 | ||||||
经营租赁负债 | 27,303 | – | ||||||
应计费用和其他流动负债 | (49,608 | ) | 65,025 | |||||
经营活动中使用的现金净额 | (759,967 | ) | (2,201,194 | ) | ||||
投资活动: | ||||||||
购买财产和设备 | (55,738 | ) | (29,579 | ) | ||||
投资活动所用现金净额 | (55,738 | ) | (29,579 | ) | ||||
融资活动: | ||||||||
信用额度借款收益 | 900,000 | 1,250,000 | ||||||
偿还信用额度借款 | (1,200,000 | ) | (500,000 | ) | ||||
应付票据的偿还 | (54,799 | ) | (145,112 | ) | ||||
购买力平价贷款的收益 | 1,356,570 | – | ||||||
行使股票期权的现金收益 | 32,000 | – | ||||||
资本租赁的偿还 | (26,244 | ) | (34,455 | ) | ||||
支付递延现金对价 | (200,000 | ) | – | |||||
筹资活动提供的现金净额 | 807,527 | 570,433 | ||||||
现金净减少额 | (8,178 | ) | (1,660,340 | ) | ||||
期初现金 | 3,092,813 | 4,369,866 | ||||||
期末现金 | $ | 3,084,635 | $ | 2,709,526 | ||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | 126,791 | $ | 66,087 | ||||
缴税现金 | $ | 1,524 | $ | 37,859 | ||||
非现金信息的补充披露: | ||||||||
采用ASC 842带来的ROU资产 | $ | 3,648,582 | $ | – | ||||
取得ROU资产所产生的租赁负债 | $ | 3,729,341 | $ | – |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6 |
Forward Industries,
Inc.及附属公司
精简合并财务报表附注
注1 | 概述 |
业务
Forward Industries, Inc.(“Forward”、“We”或“Company”)是一家完全集成的设计、开发和制造 解决方案提供商,面向全球顶级医疗和技术客户。通过收购智能产品解决方案, Inc.作为国际纸业协会(“IPS”)的一员,该公司已经扩大了为我们现有的跨国客户群设计和开发解决方案的能力 并超越了糖尿病产品线,扩展到各种行业,提供全方位的硬件和软件产品 设计和工程服务。除了我们现有的承载和保护解决方案(主要是手持电子设备)的设计和分销之外,该公司现在是设计、开发和制造解决方案的一站式商店,为工业、商业和消费行业的广泛客户 提供服务。本公司之前的主要客户 市场一直是原始设备制造商或“OEM”(或这些OEM客户的合同制造公司), 他们要么将我们的产品作为附件与其品牌产品打包在一起,要么通过其零售分销渠道进行销售 。该公司的OEM产品包括用于医疗 监测和诊断套件的手提箱和其他附件,以及各种其他便携式电子和非电子产品(如体育娱乐 产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑和枪支)。该公司的OEM客户 位于:(I)亚太地区,我们称之为“亚太地区”;(Ii)欧洲、中东和非洲, 我们称之为“EMEA地区”;以及(Iii)包括北美、中美洲和南美洲的地理区域, 我们称之为“美洲”。本公司不生产任何OEM产品和来源 几乎所有OEM产品都来自中国的独立供应商,通过Forward Industries Asia-Pacific Corporation, 一家英属维尔京群岛公司(“Forward China”)。
由于 通过其全资子公司IPS(于2018年1月收购)扩展了设计开发能力,公司 现在能够将公司内外多个不同来源 带来的概念中的专有产品推向市场。
管理层认为,本季度报告(Form 10-Q)中随附的简明综合财务报表反映了 为公平呈现本文所述中期的财务状况、运营结果和现金流所需的所有正常经常性调整,但不一定表明截至2020年9月30日的年度运营结果。阅读这些简明综合财务报表时,应结合公司截至2019年9月30日财年的10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表 ,以及其中提供的披露 和风险因素。2019年9月30日简明综合资产负债表来源于经审计的 综合财务报表。某些美元金额和百分比已四舍五入为其近似值。
新冠肺炎的影响
2019年12月,据报道,中国出现了一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒株,到2020年3月,该病毒的传播已经导致了一场全球大流行。到目前为止,大流行已经在世界上几乎所有地区浮出水面,并导致 业务放缓和关闭,以及全球旅行限制和政府强制要求的留在家中的命令。这些限制 要求我们的所有员工在截至2020年6月30日的三个月(“2020 季度”)的大部分时间里在家工作。员工将于2020年8月开始返回办公室,将运营挑战降至最低。虽然新冠肺炎疫情对我们2020财年第二季度财务业绩的影响微乎其微,但2020年 季度的影响要大一些。业务关闭中断了我们的供应链和我们 产品的制造或发货,并推迟了我们的智能零售产品向大型零售店的推出,导致我们在 2020季度的收入低于预期。此外,由于对设计和开发服务的需求减少或延迟,我们的设计部门报告收入较低。从2020财年第二季度开始,由于政府强制居家订单和旅行限制导致的某些销售和旅行相关费用减少,以及来自个人防护设备销售和采购的收入减少,部分抵消了收入下降的影响。大流行暂时 影响了我们在2020季度的流动性,因为应收账款的收取在 2020季度的早期有所延迟。该公司在支付卡保护计划下获得了1,357,000美元的资金(见附注12)。
7 |
Forward Industries,
Inc.及附属公司
精简合并财务报表附注
虽然经济 已经开始在某些司法管辖区开放,但大流行的未来影响和由此产生的任何经济影响在很大程度上是未知的,可能是重大的。新冠肺炎疫情、受影响国家 政府采取的措施以及由此产生的经济影响可能会对我们以及我们客户未来的运营结果、现金流和财务状况 产生负面影响,包括他们支付我们服务的能力,以及选择将他们的 预算分配给需要我们服务的新项目或现有项目。目前无法合理地 估计对我们业务的长期财务影响。因此,新冠肺炎的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的财务业绩中。 请参阅本季度报告中的“第II部分第1A项-风险因素”,了解本公司目前面临的与新冠肺炎相关的重大风险。 新冠肺炎疫情的影响还可能加剧本公司截至2019年9月30日的年度报告中“第一部分第1A项-风险因素”中讨论的其他风险 。
由于2020年季度的收入 和收益不足,部分原因是新冠肺炎的影响和相关的未来不确定性,本公司在2020财年第二季度 修订了设计报告单元今年剩余时间的展望和 长期展望。这一新前景影响了本公司的商誉账面价值(见附注4)。 展望2020年剩余时间,由于围绕 新冠肺炎的持续时间和最终影响以及政府当局实施的缓解措施的不确定性,我们的可见性有限。我们还预计业务环境仍将 具有挑战性。为了应对这些挑战,我们将继续关注那些我们可以控制的因素:密切管理 并控制我们的费用;在市场状况发生变化时主动使我们的设计和开发计划与需求保持一致 以将我们的现金运营成本降至最低;以及进一步提高我们的开发、销售和管理活动的生产率和效率 。
注2 | 会计政策 |
会计估计
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制 公司的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在简明合并财务报表之日报告的 资产和负债额以及披露的或有资产和负债,以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计和假设不同 。
新冠肺炎的全球传播 导致全球经济活动放缓,这可能会减少对各种商品和服务的需求 ,同时还会中断销售渠道、营销活动和一般业务运营 一段未知的时间 ,直到疾病得到控制。目前,新冠肺炎可能对我们的财务状况或经营业绩造成多大程度的影响尚不确定 ,截至这些精简合并财务报表发布之日,我们不知道 有任何具体事件或情况需要我们更新我们的估计、判断或调整我们资产或负债的账面价值 。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化,并在简明合并财务报表中得到确认 。实际结果可能与这些估计不同 ,任何此类差异都可能对我们的精简合并财务报表产生重大影响。
陈述的基础
随附的精简 合并财务报表包括Forward Industries,Inc.的账户。及其全资子公司:Forward Industries (IN),Inc.(“Forward US”)、Forward Industries(瑞士)GmbH,(“Forward Swiss”)、Forward Industries UK Limited、(“Forward UK”)和IPS。所有重要的公司间交易和余额都已在 合并中消除。截至2020年6月30日的三个月和九个月的公司间收入分别为17,000美元和44,000美元,截至2019年6月30日的三个月和九个月的公司间收入分别为9,000美元和215,000美元,与IPS为Forward US执行的设计和营销工作相关的 已在整合中取消。
8 |
Forward Industries,
Inc.及附属公司
精简合并财务报表附注
截至2020年6月30日的9个月中,公司净亏损1,668,000美元,并将76万美元的现金流用于经营活动。截至2020年6月30日, 公司累计亏损12,989,000美元。我们相信,至少到2021年9月30日,我们现有的现金余额和营运资本将 足以满足我们的流动性需求。
细分市场报告
运营 部门被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息可供首席运营决策者或未来管理层定期 评估,以决定如何分配资源和评估 绩效。由于2018年1月收购IPS,管理层通过两个不同的运营部门开展业务 ,这也是我们需要报告的部门:分销和 设计。Forward US、Forward Swiss和Forward UK组成配电运营部门,IPS是 设计运营部门。
通过两个运营部门组织我们的业务 使我们能够协调我们的资源并管理我们的运营。我们的管理团队在评估运营部门的财务结果和分配资源时,定期审查 运营部门的收入和盈利能力。
我们根据运营部门的收入和运营收入或亏损来衡量运营部门的业绩 。分部营业收入或亏损包括 营业分部直接发生的收入和费用,包括销售和销售成本、市场营销成本、一般费用和 管理费用。
商誉
商誉是一种资产 ,代表在企业合并中收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产没有单独 确认和单独确认。商誉于2018年1月被确认为收购IPS的结果。
商誉至少每年进行一次减值审查,当触发事件发生时,应根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题350“无形资产 -商誉和其他”的规定进行审查。本公司有两个报告单位用于评估商誉减值和管理 在本会计年度结束的9月30日或在发生触发事件时执行我们的年度商誉减值测试。公司可以选择执行定性评估,以确定是否更有可能发生减损 。如果本公司能够支持这样的结论,即报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则本公司将不需要对该报告单位进行减值测试。 如果本公司不能支持这一结论或不选择进行定性评估,则本公司将 将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告 单位的公允价值超过其账面价值,则不确认减值费用。如果报告单位的公允价值小于其 账面价值,将就报告单位的账面金额超过其公允价值 的金额确认减值费用。在进行商誉减值测试时需要大量的判断,包括估计报告单位的公允价值和商誉的隐含公允价值。在截至2020年3月31日的三个月内,本公司 记录了与商誉相关的减值费用(见附注4)。
无形资产
无形资产 包括商标和客户关系,这些关系是在2018年1月收购IPS时收购的,并根据结合购买价格分配确定的估计公允价值进行记录 。无形资产在其预计使用年限内摊销 ,并定期评估其合理性。
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我们的无形资产 每当发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回 时,都会对减值进行审查。在评估我们无形资产的可回收性时,我们必须对未来 现金流和其他因素做出估计和假设,以确定各自资产的公允价值。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的大小产生重大影响 。公允价值估计 是根据相关信息在特定时间点进行的。这些估计具有主观性,涉及不确定性 和重大判断事项,因此无法精确确定。假设的更改可能会对估计产生重大影响 。如果这些估计或与材料相关的假设在未来发生变化,我们可能需要记录与我们的无形资产相关的减值 费用。管理层评估并得出结论,截至2020年6月30日,无形资产没有减值 。
所得税
本公司确认 由于财务报表 与资产和负债所得税基础之间的暂时差异以及税项经营亏损净额之间的暂时性差异而按制定的税率计量的未来税收优惠和负债,并在这些 福利更有可能实现的范围内结转。于2020年6月30日,我们的评估没有改变,即所有递延税项净资产都需要全额估值津贴 ,因为此类递延税项资产不太可能实现。因此,任何递延的 税收拨备或利益被估值免税额的相等和相反的变化所抵消。由于存在重大净营业亏损结转,账面净收入中没有记录当前账面所得税拨备 。
收入确认
分销区段
公司采用了 ASC 606,“收入确认”,自2018年10月1日起生效。根据本指导,本公司一般在以下情况下确认其分销部门的收入:(I)成品发运给我们的分销客户(通常,这些条件 发生在装运点或目的地,具体取决于销售条款,即控制权转移);(Ii)没有其他交付成果或履行义务;以及(Iii)在货物所有权 转让后,对客户没有进一步的义务。当本公司在达到上述标准之前收到对价时,将记录 合同负债,该负债在随附的压缩综合资产负债表中被归类为递延收入的组成部分 。截至2020年6月30日和2019年9月30日,没有与分销部门相关的合同责任。
设计分段
根据ASC 606, 公司将“成本比成本”和“开票权”收入确认方法应用于与设计部门客户签订的合同 。设计部门通常签订两种类型的合同:(I)时间和材料合同和 (Ii)固定价格合同。该公司使用“开票权利 ”方法确认其时间和材料合同随时间推移的收入。要求履行与有形资产生产无关的服务的固定价格合同的收入,通过使用成本投入来衡量履行 义务或“成本比”方法的完成进度来确认。包含特定交付内容的固定价格合同的收入在履行履约义务或完成并接受向客户的货物转让后 确认。
确认的收入 在以后的日期才会开具账单,或合同资产,作为资产记录,并在随附的压缩合并资产负债表中分类为应收账款的组成部分 。截至2020年6月30日和2019年9月30日的合同资产分别为 899,000美元和611,000美元。迄今收款超过已确认收入或合同负债的合同, 将作为负债记录,并在附带的压缩合并资产负债表中分类为递延收入的组成部分 。截至2020年6月30日和2019年9月30日的合同负债分别为52.6万美元和22万美元。
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基于股份的薪酬 费用
公司使用Black-Scholes期权定价模型估计 授予日员工和非员工董事股票薪酬的公允价值,该定价模型包括公司股价的预期波动率、受赠人的行使行为 、利率和股息收益率等变量。这些变量是根据公司的历史数据、 经验和其他因素预测的。雇员及非雇员董事股份薪酬的公允价值于 简明综合经营报表中于每项授予的相关归属期间确认。就有多个 归属期间的奖励而言,本公司已选择采用分级归属方法,即按 直线基准确认奖励的每个独立归属部分的补偿成本,犹如该奖励实质上是多个奖励一样(见附注 6)。
租约
本公司 采用ASC 842,“租赁”,自2019年10月1日起生效。根据本指南,租赁 资产和负债在开始日期根据租赁期内的租赁付款现值确认,使用 本公司与租赁期相称的递增借款利率,因为本公司的出租人不提供 隐含利率,也没有现成的隐含利率。本公司拥有某些租约,其中可能包括续订选择权,当 合理可能行使该选择权时,本公司将在确定租赁资产 和租赁负债时包括续订选择权条款。租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债 代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认 。经营租赁资产列示为使用权资产,融资租赁资产 是压缩合并资产负债表中的财产和设备的组成部分。经营负债和融资租赁负债的当期和长期部分在简明综合资产负债表中分别列示。
企业合并
本公司根据收购的有形和无形资产及承担的负债的 估计公允价值,分配 购买对价的公允价值。购买对价超出这些可识别资产和负债的公允价值的部分 记为商誉。在确定收购的资产和承担的负债的公允价值时,公司做出了重大的 估计和假设,特别是关于无形资产的估计和假设。
评估某些无形资产的关键估计 包括但不限于来自客户关系和 开发的技术、折扣率和终端价值的未来预期现金流。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设, 但实际结果可能与估计不同。
随着有关收购的资产和承担的负债的更多信息可用,与收购会计相关的其他估计 可能会发生变化。
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最近的会计声明
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-13“公允价值计量-披露框架(主题820)”。更新的指南改进了 公允价值计量的披露要求。更新后的指南适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期 。允许任何删除或修改的披露及早采用。 公司目前正在评估采用更新条款的时机和影响。
2019年11月, FASB发布了ASU 2019-08,“薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同的收入 (主题606)。”ASU 2019-08是一个会计声明,它扩展了主题718的范围,为授予客户的基于股份的 支付奖励提供指导,同时销售主题606下说明的商品或服务。公告 适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。本公司目前正在 评估这一声明对其简明综合财务报表的影响,以及上文提到的ASU 2018-07 的影响。
2019年11月, FASB发布了ASU 2019-11,“对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进。” ASU 2019-11是一份会计声明,对ASU 2016-13年度进行了修正,“金融工具-信用损失(主题326): 金融工具信用损失的计量”。 ASU 2019-11是一个会计声明,修订了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326): 金融工具信用损失的计量”。ASU 2019-11修正案提供了清晰度,并改进了ASU 2016-03的编码 。该公告将与ASU 2016-03的通过同时生效。公告在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期生效 。公司目前正在评估这一声明对其简明综合财务报表的影响 。
注3 | 公允价值计量 |
我们根据ASC 820提供的指导进行公允价值 测量。ASC 820将公允价值定义为在计量日期 在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所获得的价格 。在确定要求按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,我们 考虑我们将进行交易的本金或最有利的市场,并考虑市场参与者 在为资产或负债定价时将使用的假设,例如固有风险、转让限制和不履行风险。
ASC 820建立了 公允价值层次结构,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入 。公允价值层次结构中资产或负债的分类基于对公允价值计量重要的 最低投入水平。ASC 820建立可 用于衡量公允价值的三个输入级别:
· | 一级:相同资产或负债的活跃市场报价 ; |
· | 第2级:除第1级外, 可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价 ,或可观察到或可 证实资产或负债几乎整个期限的可观察市场数据的其他投入;或 |
· | 第3级:市场活动很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察到的投入。 |
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截至2020年6月30日,我们简明综合资产负债表上296,000美元的递延对价 是根据股票购买协议于2020年9月30日到期的300,000美元付款的现值,作为IPS收购价格的一部分。由于实现股票购买协议中概述的EBITDA目标的可能性较低,IPS收购价格的单独或有收益对价 部分在2020财年第二季度从公允价值350,000美元下调至0美元。
下表 显示了公允价值层次结构中的位置,并汇总了截至2020年6月30日的三个月和九个月的上述对价 付款的公允价值变化:
报告日的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||
相同资产在活跃市场的报价 | 重要的其他可观察到的输入 | 不可观测的重要输入 | ||||||||||||||
天平 | (1级) | (2级) | (3级) | |||||||||||||
2019年9月30日 | $ | 834,000 | $ | – | $ | – | $ | 834,000 | ||||||||
递延现金对价的支付 | (200,000 | ) | – | – | (200,000 | ) | ||||||||||
2019年12月31日 | 634,000 | – | – | 634,000 | ||||||||||||
收益对价的公允价值减少 | (350,000 | ) | – | – | (350,000 | ) | ||||||||||
递延现金对价公允价值的增加 | 9,000 | – | – | 9,000 | ||||||||||||
2020年3月31日 | 293,000 | – | – | 293,000 | ||||||||||||
递延现金对价公允价值的增加 | 3,000 | – | – | 3,000 | ||||||||||||
2020年6月30日 | $ | 296,000 | $ | – | $ | – | $ | 296,000 |
截至2019年9月30日,我们简明综合资产负债表上的成本法投资 327,000美元是从客户那里收到的普通股,作为公司提供的产品设计服务的补偿 。这些股份在客户中的所有权不到2%。我们根据在接近估值日期的时间向客户的第三方私人投资者发行的一轮私募普通股,估计了投资的初始公允价值 。本公司确定,用于对普通股进行估值的投入(在初始估值之日 )可以直接或间接观察,因此被归类为二级估值。
2020年1月21日, 本公司与我们投资的同一设计部门客户 签署了本金为1,626,000美元的不可转让本票,以收回2019财年作为坏账预留的应收账款。从2020年4月1日开始,基于一年摊销时间表的每月利息和本金付款应在该月的第一天到期并以欠款形式支付,截止日期为2021年3月1日。利息按年利率8%计算。由于截至2020年6月30日未收到任何付款,应收票据在公司的简明综合资产负债表上已全部预留。2020年8月,公司从该客户收到98,000美元,用于逾期利息、罚款和本金。
在截至2020年3月31日的三个月内,由于客户本票违约、新冠肺炎的影响以及本公司所投资业务的业绩 ,包括无法产生收入,管理层得出结论认为,这笔投资 也受到了减值,并在本公司于2020年6月30日的简明综合资产负债表上进行了全额预留。减值 费用327,000美元已在2020财年第二季度入账,并计入截至2020年6月30日的9个月(“2020年期间”)的简明综合营业报表的一般和行政费用 。
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注4 | 商誉 |
公司已根据ASC 350将商誉、商标和客户关系等无形资产 记录在IPS报告单位的账簿和账户中 。ASC 350要求每年对商誉和不确定寿命资产进行减值测试,除非 情况要求进行更频繁的评估。
在截至2020年3月31日的三个月内,本公司经历了促使其商誉进行减值测试的触发事件。这些 触发事件包括附注3中讨论的或有收益对价的公允价值减少,以及本财年剩余时间和未来期间IPS的修订 收入和运营预测。基于这些因素,我们 得出结论,IPS报告单位的公允价值极有可能已降至其账面价值以下。 然后,公司使用基于资产、 收益和市场方法相结合的3级投入计算了该报告单位的公允价值。这些估计和假设包括贴现率、终端增长率、选择同业集团 公司和应用的控制溢价,以及对收入增长率、毛利率、营业利润率和营运资本需求的预测 。使用的判断、估计或假设的任何变化都可能产生显著不同的结果。 我们得出结论,报告单位的公允价值比其账面价值低1,015,000美元,并在截至2020年3月31日的三个月中确认了这一金额的减值费用 。
下面是IPS商誉的前滚 ,它是唯一拥有商誉的报告单位。
IPS | 固形 | |||||||
2019年9月30日 | $ | 2,182,427 | $ | 2,182,427 | ||||
商誉减值 | (1,015,000 | ) | (1,015,000 | ) | ||||
2020年6月30日 | $ | 1,167,427 | $ | 1,167,427 |
注5 | 细分市场信息 |
收购IPS后,该公司通过两个运营部门开展业务,这两个部门也是其应报告的部门:
·分销 和
·设计
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截至 六月三十号的三个月, | 在结束的9个月里 六月三十号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入,净额 | ||||||||||||||||
分布 | $ | 6,388,740 | $ | 6,021,843 | $ | 15,708,878 | $ | 17,072,127 | ||||||||
设计 | 3,159,992 | 3,887,609 | 10,164,085 | 11,193,075 | ||||||||||||
总收入,净额 | 9,548,732 | 9,909,452 | 25,872,963 | 28,265,202 | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
分布 | 5,450,199 | 5,100,314 | 13,606,381 | 14,412,632 | ||||||||||||
设计 | 2,323,745 | 2,914,684 | 7,318,636 | 9,344,230 | ||||||||||||
销售总成本 | 7,773,944 | 8,014,998 | 20,925,017 | 23,756,862 | ||||||||||||
(亏损)/营业收入 | ||||||||||||||||
分布 | (228,100 | ) | (269,520 | ) | (1,032,496 | ) | (880,307 | ) | ||||||||
设计 | 53,194 | 219,653 | (838,236 | ) | (725,148 | ) | ||||||||||
运营总亏损 | (174,906 | ) | (49,867 | ) | (1,870,732 | ) | (1,605,455 | ) | ||||||||
其他(费用)/收入,净额 | ||||||||||||||||
分布 | (35,148 | ) | (33,980 | ) | 238,534 | (105,738 | ) | |||||||||
设计 | (5,148 | ) | (20,215 | ) | (36,275 | ) | (54,301 | ) | ||||||||
其他(费用)/收入合计,净额 | (40,296 | ) | (54,195 | ) | 202,259 | (160,039 | ) | |||||||||
净(亏损)/收入 | ||||||||||||||||
分布 | (263,248 | ) | (303,500 | ) | (793,962 | ) | (986,045 | ) | ||||||||
设计 | 48,046 | 199,438 | (874,511 | ) | (779,449 | ) | ||||||||||
总净亏损 | $ | (215,202 | ) | $ | (104,062 | ) | $ | (1,668,473 | ) | $ | (1,765,494 | ) |
下表显示了按运营部门划分的总资产 :
六月三十日, | 九月三十日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
分布 | $ | 8,433,756 | $ | 9,554,465 | ||||
设计 | 10,206,488 | 6,539,887 | ||||||
总资产 | $ | 18,640,244 | $ | 16,094,352 |
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注6 | 基于股份的薪酬 |
股票期权
2020年2月11日,本公司向非雇员董事授予期权,以每股1.13美元的行使价购买合计248,019股其普通股 股票。该等期权自授出日期起计一年,自授出日期 起计满五年,合计授出日期公平值为145,000美元,在归属期间按比例确认。
在截至2020年6月30日的三个月内,未授予 期权。在截至2020年6月30日的9个月内授予的期权的加权平均授予日期公允价值为每股0.58美元。
在截至2020年6月30日的三个月内,公司根据股票期权的行使发行了50,000股普通股 ,行使价为每股0.64美元,现金收益总额为32,000美元
2019年2月5日,公司向三名非雇员董事授予期权,以每股1.54美元的行使价购买其 普通股共150,021股。授予日起计一年, 授出日起计满五年,总授予日公允价值为120,000美元,在归属期内按比例确认。
2019年2月5日,本公司向两名非雇员董事授予期权,以每股1.54美元的行使价购买其普通股 共计140,460股。立即授予的期权自授出日起计满五年, 授出日公允价值合计为108,000美元,已于授出日完全确认。
在截至2019年6月30日的三个月内,没有授予 期权。截至2019年6月30日的9个月内授予的期权的加权平均授予日期公允价值为每股0.78美元。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型使用 下表中的假设。预期期限代表股票期权奖励预计未偿还的期间。 公司使用“简化”方法来估算“普通”员工期权授予的预期期限 。使用的预期波动率是基于公司股票在最近 期间的历史价格,与奖励的预期期限相称。使用的无风险利率基于剩余期限相当于奖励预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率 。本公司历来 没有为其普通股支付任何股息,也无意在授予基于股票的奖励之日这样做。 估计的年度罚没率基于管理层的预期,并将在授权期内按比例降低费用。 罚没率将根据实际期权没收的不同程度或预期 与之前估计的不同(如果是重大的)定期调整。
将Black-Scholes期权定价模型应用于授予的期权时,公司使用了以下假设:
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
预期期限(年) | 不适用 | 不适用 | 3.00 | 2.50-2.75 | ||||||||||||
预期波动率 | 不适用 | 不适用 | 79.0% | 82.0% | ||||||||||||
无风险利率 | 不适用 | 不适用 | 1.39% | 2.53% | ||||||||||||
预期股息 | 不适用 | 不适用 | 0% | 0% | ||||||||||||
估计的年度没收率 | 不适用 | 不适用 | 0% | 0% |
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下表汇总了截至2020年6月30日的9个月的股票期权活动:
加权 | |||||||||||||||
加权 | 平均值 | ||||||||||||||
平均值 | 剩馀 | ||||||||||||||
数量 | 锻炼 | 生命 | 内在性 | ||||||||||||
选项 | 价格 | 以年为单位 | 价值 | ||||||||||||
杰出,2019年9月30日 | 812,879 | $1.69 | |||||||||||||
授与 | 248,019 | $1.13 | |||||||||||||
已行使 | (50,000 | ) | $0.64 | ||||||||||||
没收 | (1,751 | ) | $1.67 | ||||||||||||
过期 | (55,000 | ) | $2.43 | ||||||||||||
出色,2020年6月30日 | 954,147 | $1.56 | 3.6 | $ 48,288 | |||||||||||
可行使,2020年6月30日 | 686,522 | $1.76 | 3.2 | $ 6,125 |
下表 提供了有关2020年6月30日未偿还并可行使的股票期权奖励的更多信息:
未完成的期权 | 可行使的期权 | |||||||||||||||
加权 | 加权 | 加权 | ||||||||||||||
平均值 | 出类拔萃 | 平均值 | 平均值 | 可操练的 | ||||||||||||
锻炼 | 锻炼 | 数量 | 锻炼 | 剩余生命 | 数量 | |||||||||||
价格 | 价格 | 选项 | 价格 | 以年为单位 | 选项 | |||||||||||
0.64美元至1.23美元 | $1.12 | 275,519 | $1.08 | 3.1 | 27,500 | |||||||||||
1.44美元至1.67美元 | $1.51 | 605,128 | $1.51 | 3.5 | 585,522 | |||||||||||
2.73美元至2.73美元 | $2.73 | 11,000 | $2.73 | 1.1 | 11,000 | |||||||||||
3.73美元至3.79美元 | $3.74 | 62,500 | $3.74 | 0.6 | 62,500 | |||||||||||
$1.56 | 954,147 | $1.76 | 3.2 | 686,522 |
公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内分别确认了38,000美元和33,000美元的股票期权奖励的补偿费用,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月中分别确认了107,000美元和178,000美元。 公司在其精简的 综合运营报表中确认了股票期权奖励的补偿费用。
截至2020年6月30日,与非既得股票期权奖励相关的未确认薪酬成本总额为95,000美元,预计 将在加权平均0.6年内确认。
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限制性股票奖
公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内没有确认任何补偿费用,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月内,限制性股票奖励分别为0美元和3,000美元。 截至2020年6月30日,没有未确认的与非既得限制性股票奖励相关的补偿费用。
注7 | 每股亏损 |
每股基本亏损 数据采用每期已发行普通股的加权平均数计算 每期的基本亏损数据。稀释每股亏损数据采用每期已发行普通股和稀释等值普通股的加权平均数 计算。稀释性普通股等值股票包括将在行使股票期权和认股权证 时发行的股票,使用库存股方法计算。
以下证券 被排除在每个时期的稀释每股收益的计算之外,因为它们被包括在内将是反稀释的:
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
选项 | 954,147 | 812,879 | 954,147 | 812,879 | ||||||||||||
权证 | 151,335 | 151,335 | 151,335 | 151,335 | ||||||||||||
潜在稀释股份总数 | 1,105,482 | 964,214 | 1,105,482 | 964,214 |
注8 | 浓度 |
收入和应收账款集中
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和 九个月内,公司拥有重要客户,其个人收入占公司 总收入的比例为10%或更高。新冠肺炎疫情对经济的影响 增加了向所有客户收取应收账款的风险。各报告部门的收入和应收账款集中情况 如下:
分销部门收入集中
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||
客户1 | 24.9% | 26.8% | 31.2% | 28.9% | ||||
客户2 | 21.9% | 27.0% | 22.9% | 28.1% | ||||
客户3 | 15.8% | 27.3% | 16.5% | 19.6% | ||||
总计 | 62.6% | 81.1% | 70.6% | 76.6% |
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设计部门收入集中
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||
客户1 | 11.1% | 23.0% | 16.2% | 20.5% | ||||
客户2 | 1.1% | 22.2% | 0.5% | 13.9% | ||||
客户3 | 14.3% | 8.6% | 13.3% | 10.0% | ||||
客户4 | 29.0% | 0.0% | 19.7% | 0.0% | ||||
总计 | 55.5% | 53.8% | 49.7% | 44.4% |
截至2020年6月30日和2019年9月30日,大客户占分部应收账款10%或以上的应收账款集中度如下 :
分销分部应收账款 集中
六月三十日, 2020 | 九月三十日, 2019 | |||
客户2 | 20.1% | 21.2% | ||
客户1 | 23.7% | 29.0% | ||
客户3 | 24.5% | 23.6% | ||
客户4 | 14.5% | 15.7% | ||
总计 | 82.8% | 89.5% |
设计分段应收账款 集中
六月三十日, 2020 | 九月三十日, 2019 | |||
客户4 | 39.9% | 5.9% | ||
客户5 | 13.2% | 8.8% | ||
客户6 | 10.5% | 5.9% | ||
客户1 | 6.3% | 33.7% | ||
总计 | 69.9% | 54.3% |
19 |
Forward 实业公司及附属公司
简明合并财务报表附注
注9 | 关联方交易 |
代购和 供货协议
于二零一二年三月十二日,本公司与Forward China订立购买代理及供应协议(“供应协议”)。经修订的“供应协议” 规定,根据其中所载的条款及条件,Forward China将 担任本公司在亚太地区的独家购买代理及产品供应商(定义见“供应协议”)。 公司按远期中国成本购买产品,并每月向远期中国支付相当于 总额 的服务费:(I)100,000美元;(Ii)“调整后毛利润”的4%,其定义为销售价格减去远期中国成本。 远期中国的销售价格减去 远期中国的成本。修订后的供应协议将于2020年10月22日到期。特伦斯·怀斯(Terence Wise), 公司首席执行官兼董事长,是Forward China的所有者。此外,远期中国董事总经理于珍妮实益拥有公司5%以上的普通股股份。在截至2020年和2019年6月30日的三个月内,本公司向Forward China收取的服务费分别为346,000美元和353,000美元 ,截至 2020年和2019年6月30日的9个月分别为1,022,000美元和1,056,000美元,当相关产品的销售确认收入时,这些费用将作为销售成本的组成部分计入 相关产品的销售收入。
本票
2018年1月18日, 为收购IPS提供资金,公司发行了应付Forward China的160万美元本票。这张期票的年利率为8%。每月利息支付从2018年2月18日开始。原到期日 为2019年1月18日,现延长至2020年9月30日。票据到期日已多次延长 以协助本公司提供流动资金。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,本公司产生并支付了32,000美元, ;截至2020年6月30日和2019年6月30日的九个月,本公司产生并支付了96,000美元与票据相关的利息支付 。整个应付票据被归类为流动负债,并作为应付票据的组成部分计入随附的 简明综合资产负债表。
关联方销售
本公司的 设计部为一位客户提供服务,该客户的首席运营和财务官和股权所有者是本公司董事会董事的直系亲属和董事会审计和薪酬委员会成员。 本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别向该客户出售了0美元和80,000美元的设计服务 在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月分别向该客户出售了44,000美元和140,000美元的设计服务。截至2020年6月30日和2019年9月30日,该客户的应收账款分别为0美元和9,000美元。
附注10 | 法律程序 |
本公司可能在其正常业务过程中不时成为法律诉讼或诉讼的一方。于二零二零年六月三十日,并无 个别或整体诉讼或法律程序,以致本公司认为若决定对本公司 利益不利,将会对其业务造成重大影响。
20 |
Forward Industries,
Inc.及附属公司
精简合并财务报表附注
注11 | 信用额度 |
本公司,具体地说是 IPS,拥有1,300,000美元的循环信贷额度,该额度已于2020年8月5日由贷款人酌情续签。到期日 已延长至2021年5月31日。该授信额度由本公司担保,并由IPS的所有资产担保。 该授信额度的利率为0.75%以上华尔街日报优惠价。2020年6月30日和2019年9月30日的实际利率分别为4.0%和5.75%。截至2019年9月30日,该公司违反了 要求的偿债比率契约。该公司从贷款人那里获得了违规行为的豁免权。截至2020年6月30日, 公司在信用额度下有300,000美元可用。本公司受某些偿债比率要求的约束,这些要求 每年都会进行衡量。由于IPS在截至2020年6月30日的9个月中净亏损875,000美元,因此有可能无法通过2020年9月30日的年度公约测试。 因此,贷款人可以在违约时要求全额付款。
注12 | 债务 |
2016年4月1日, IPS与贷款人签订了325,000美元的定期贷款。这笔贷款于2020年4月1日到期,年利率为4.215%。利息和本金7,378美元按月支付,到期。这笔贷款由IPS的所有资产担保 ,并由公司担保。截至2019年9月30日,未偿还余额为52,000美元。根据协议,贷款 已于2020年4月还清,因此在2020年6月30日,资产负债表上没有此贷款的余额。
2017年12月11日, IPS与贷款人达成分期付款融资安排,金额为2.3万美元。IPS每月支付1,035美元 ,包括9.5%的隐含利率,为期24个月。最后一次付款是在2019年12月。截至2020年6月30日和2019年9月30日,贷款 余额分别为0美元和3,000美元。
于2020年4月18日, 根据最近颁布的美国冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法案”),本公司根据Paycheck保护计划(“PPP 贷款”)获得本金总额为1,357,000美元的贷款。 该贷款将于2022年4月18日到期,年利率为1.00%。公司必须每月支付本金和利息 PPP贷款的未偿还本金余额从2020年11月18日开始摊销至 到期日,届时未偿还的全部本金余额连同所有应计和未支付的利息将到期并全额支付 。这笔贷款是无担保的,根据CARE法案的条款可以得到宽恕。该申请由小企业管理局 审核。我们已将这些收益作为贷款入账,目前和长期部分 分别为597,000美元和760,000美元,分别计入压缩综合资产负债表 相应类别的应付票据中。
注13 | MOONI协议 |
于2019年1月29日, 本公司与Mooni International AB(“Mooni”) 及其所有者Staffan Bern(“所有者”)签订了为期三年的分销协议(“协议”)。根据该协议,本公司:(I)被任命为Mooni当前和未来产品(包括Mooni和/或 所有者开发或提供的未来产品)在北美的独家经销商;(Ii)根据某些偿还要求,向Mooni支付400,000美元;及(Iii)被授予以不超过500万美元的估值购买Mooni的控股权的选择权,如果行使,该选择权将于此选项未执行,因此已过期。此外,公司董事长兼首席执行官Terence Wise拥有的公司 Forward China被指定为该协议的指定供应商 。截至2020年6月30日,211,000美元的未摊销费用分别包括在随附的简明综合资产负债表 中的预付费用和其他流动资产 以及短期和长期组成部分的其他资产中。截至2020年6月30日的三个月和九个月的成本分别为33,000美元和100,000美元的摊销,以及 截至2019年6月30日的三个月和九个月的56,000美元的摊销成本包括在随附的 精简综合运营报表中的销售和营销费用中。
21 |
Forward Industries,
Inc.及附属公司
精简合并财务报表附注
附注14 | 租契 |
经营租约
根据一份为期90个月的协议,该公司租赁了佛罗里达州西棕榈滩的 办公空间,该协议将于2020年9月到期。运营租约最初授予6个月的免租金 ,并以每年3%的速度递增。每月租金为7700美元,其中包括公共区域维护费用 。
2020年6月, 公司签署了佛罗里达州西棕榈滩新办公空间的租约。本租约的租期为24个月,从2020年10月 开始,到2022年9月到期。新运营租约下的租金支付每年递增4%,该协议包含 两个年度续订选项。每月支付的租金为3500美元,其中包括协议中定义的税收和运营费用。
该公司按月租赁 位于瑞士昌州的经销部门销售和行政办公室的办公空间。每月 租金是一千五百九十九瑞士法郎,约合一千六百美元。
IPS根据2027年2月到期的不可取消租赁协议租赁位于纽约州哈帕克市的办公空间 。每月租金为29,000美元, 其中包括电力公用事业,公司可以根据租赁条款 选择续签5年。
IPS根据一项为期三年的协议租赁位于纽约隆孔科马的办公空间 ,该协议将于2022年1月到期。每月租金为4,400元。
于2020年6月30日, 除上述佛罗里达州西棕榈滩的新租约外,本公司并无尚未开始的额外营运及融资租约 。
截至2020年和2019年6月30日的三个月的总运营租赁费用分别为127,000美元 和117,000美元,截至 2020年和2019年6月30日的9个月的总运营租赁费用分别为382,000美元和366,000美元,并在运营的简明合并报表 中记录一般和管理费用。
融资租赁
本公司(具体地说 IPS)通过各种融资租赁协议租赁计算机设备,该协议将于2022年1月到期。截至2020年6月30日的三个月和九个月,与融资租赁项下资产相关的摊销费用分别为5,500美元和28,500美元。截至2020年6月30日的三个月和九个月,与融资租赁资产相关的利息 分别为650美元和2500美元。
截至2020年6月30日, 有关经营性和融资租赁的其他信息如下:
加权平均剩余租期: | ||||
经营租赁 | 11.4 | 年份 | ||
融资租赁 | 1.1 | 年份 | ||
加权平均贴现率: | ||||
经营租赁 | 5.75 | % | ||
融资租赁 | 5.75 | % |
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Forward Industries,
Inc.及附属公司
精简合并财务报表附注
截至2020年6月30日,不可取消运营和融资租赁项下的未来最低付款 如下:
截至9月30日的年度, | 操作 租约 | 金融 租约 | ||||||
2020年剩余时间 | $ | 125,825 | $ | 13,621 | ||||
2021 | 413,332 | 24,214 | ||||||
2022 | 380,389 | 5,606 | ||||||
2023 | 375,732 | – | ||||||
2024 | 385,640 | – | ||||||
此后 | 3,200,192 | – | ||||||
未来最低租赁付款总额 | $ | 4,881,110 | $ | 43,441 | ||||
减去:代表推定利息的金额 | (1,363,789 | ) | (3,306 | ) | ||||
总计 | $ | 3,517,321 | $ | 40,135 |
注15 | 后续事件 |
本公司签订了一份不具约束力的 意向书,收购一家专注于医疗行业产品的设计开发公司的所有资产,代价为 现金和股票,并承担总额约为1,500,000美元的债务。
23 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下讨论 和分析应与我们未经审计的简明综合财务报表及其附注、 和本Form 10-Q季度报告中其他地方的其他财务信息以及我们截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告中包含的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。下面的 讨论和分析将我们截至2020年6月30日的三个月和九个月(分别为“2020季度”和“2020期”)的综合运营结果与截至2019年6月30日的三个月和九个月(分别为“2019年季度”和“2019年期间”)的综合运营结果进行比较。此处提供的所有美元金额和百分比 均已四舍五入为近似值。
业务概述
Forward Industries, Inc.(“Forward”、“We”或“The Company”)是一家完全集成的设计、开发和制造 解决方案提供商,面向全球顶级医疗和技术客户。通过收购IPS,我们扩大了 为现有跨国客户群设计和开发解决方案的能力,并超越了糖尿病产品线 ,扩展到各种行业,提供全方位的硬件和软件产品设计和工程服务。除了 我们现有的承载和保护解决方案(主要用于手持电子设备)的设计和分销之外,我们现在 是设计、开发和制造解决方案的一站式商店,为工业、商业和消费行业的广泛客户提供服务。 我们现在是为工业、商业和消费行业的广泛客户提供设计、开发和制造解决方案的一站式商店。我们以前的主要客户市场一直是原始设备制造商或“OEM” (或这些OEM客户的合同制造公司),他们要么将我们的产品作为附件与其品牌产品打包在一起 ,要么通过其零售分销渠道进行销售。我们的OEM产品包括 医疗监测和诊断套件的手提箱和其他附件,以及各种其他便携式电子和 非电子产品(如体育和娱乐产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑 和枪械)。我们的OEM客户位于(I)亚太地区,我们称之为“亚太地区”; (Ii)欧洲、中东和非洲,我们称之为“EMEA地区”;以及(Iii)美洲。我们不 生产我们的任何OEM产品,我们几乎所有的OEM产品都是通过Forward China从中国的独立供应商那里采购的。
由于 通过我们的全资子公司IPS扩展了设计开发能力,我们现在能够根据来自公司内外多个不同来源的概念将专有 产品推向市场。
通过我们的战略协作和分销协议,我们已经获得了一系列支持智能的产品,并已开始向美国的零售店分销 。这些产品的推出被新冠肺炎推迟了,如下所述。由于此次协作和其他产品计划, 我们投资并开始构建零售分销网络,负责 将产品送入大型零售商进行零售消费。此次扩建是我们作为产品开发、制造和分销一站式 商店战略的延续,代表着在完成将产品从概念带到消费者的战略 过程中取得的重大成就。
通过我们目前签订的制造 代表协议,我们希望获得百思买(Best Buy)、塔吉特(Target)、沃尔玛(Walmart)、 好市多(Costco)、CVS、沃尔格林(Walgreens)、史泰博(Staples)、办公用品店(Office Depot)等零售商的销售覆盖范围。制造代表模式允许我们聘用和支持 大型销售团队,并通过可变成本模式覆盖大量区域,因为这些代表仅收取佣金。
2019年12月,据报道,中国出现了一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒株,到2020年3月,该病毒的传播已经导致了一场全球大流行。美国经济在很大程度上被大规模隔离和政府强制要求留在原地的命令(“命令”)关闭,以阻止病毒的传播。这些订单几乎要求我们所有的 员工在2020季度的大部分时间里在家工作。员工已于2020年8月开始返回办公室,将运营挑战降至最低。 虽然新冠肺炎疫情对我们2020财年第二季度财务业绩的影响微乎其微,但2020财年第二季度的影响要大一些。业务关闭中断了我们的供应链和 我们产品的制造或发货,并推迟了我们的智能零售产品向大型零售商店的推出 ,导致我们2020年季度的收入低于预期。此外,我们的设计部门报告收入较低 ,因为对其设计和开发服务的需求减少或延迟。收入下降的影响被 政府强制要求的居家订单和旅行限制导致的某些销售和旅行相关费用从2020财年第二季度开始减少,以及来自个人防护设备销售和采购的收入减少部分抵消。 大流行暂时影响了我们在2020季度的流动性,因为应收账款的收取在2020季度初有所延迟 。本公司根据Paycheck Protection Program获得资金1,357,000美元 (见简明综合财务报表附注12)。
24 |
虽然经济 已经开始在某些司法管辖区开放,但大流行的未来影响和由此产生的任何经济影响在很大程度上是未知的,可能是重大的。新冠肺炎疫情、受影响国家 政府采取的措施以及由此产生的经济影响可能会对我们以及我们客户未来的运营结果、现金流和财务状况 产生负面影响,包括他们支付我们服务的能力,以及选择将他们的 预算分配给需要我们服务的新项目或现有项目。目前无法合理地 估计对我们业务的长期财务影响。因此,新冠肺炎的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的财报中。
由于2020年季度的收入 和收益不足,部分原因是新冠肺炎的影响和相关的未来不确定性,本公司在2020财年第二季度 修订了设计报告单元今年剩余时间的展望和 长期展望。这一新前景影响了我们商誉的账面价值(见附注4)。展望2020年剩余时间 ,由于围绕新冠肺炎的持续时间和最终影响以及 政府当局实施的缓解措施存在不确定性,我们的可见性有限。我们还预计商业环境仍将具有挑战性。 为了应对这些挑战,我们将继续关注那些我们可以控制的因素:密切管理和控制我们的费用;在市场状况发生变化时主动使我们的设计和开发计划与需求保持一致 以最大限度地降低我们的现金运营成本;以及进一步提高我们的开发、销售和行政活动的生产力和效率。
收入和运营结果的可变性
由于我们的净收入有很高的百分比 高度集中在少数几个大客户中,而且这些客户流向我们的订单量 变化无常,交付期短,我们的季度收入以及我们的运营结果在相对较短的时间内容易 受到重大变化的影响。自收购IPS以来,变异性已部分减弱 。
关键会计 政策和估算
我们在截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年报 中讨论了在做出估计和判断时至关重要的重要会计政策 ,标题为“管理层的讨论和分析-关键会计政策 和估计”(Form 10-K Form 10-K) ,标题为“管理层的讨论和分析-关键会计政策 和估计”。在本报告涵盖的 期间,关键会计政策或估计没有重大变化。
近期会计公告
有关 最近的会计声明和影响的信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的运营业绩
下面披露的运营结果 将Forward的分销业务和IPS的设计部门作为不同的运营单元。管理层 继续扩大我们在分销领域的零售努力,试图提高盈利能力。管理层相信 随着公司精简运营费用,设计部门的盈利能力将继续提高。
净(亏损)/收入
分销区段
分销部门 2020季度净亏损为246,000美元,而2019年季度为304,000美元。2020季度净亏损的减少 主要是由于销售和营销费用降低,再加上下表中反映的毛利润增加。
25 |
设计分段
设计部门净收入 在2020季度为31,000美元,而2019年季度为200,000美元。2020季度净收入下降 的主要原因是毛利润下降以及一般和行政费用增加,但销售额和 营销费用下降以及其他费用减少部分抵消了这一影响,如下表所示。
净(亏损)/收入的主要 组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(金额以千为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 季度 | 2019 季度 | 增加 (减少) | ||||||||||||||||||||||||||
固形 | 分布 | 设计 | 固形 | 分布 | 设计 | 固形 | ||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 9,549 | $ | 6,389 | $ | 3,160 | $ | 9,909 | $ | 6,022 | $ | 3,887 | $ | (360 | ) | |||||||||||||
毛利 | $ | 1,775 | $ | 939 | $ | 836 | $ | 1,894 | $ | 921 | $ | 973 | $ | (119 | ) | |||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||||||||||||||
销售和营销费用 | 464 | 364 | 100 | 539 | 410 | 129 | (75 | ) | ||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | 1,486 | 786 | 700 | 1,405 | 781 | 624 | 81 | |||||||||||||||||||||
营业(亏损)/收入 | (175 | ) | (211 | ) | 36 | (50 | ) | (270 | ) | 220 | (125 | ) | ||||||||||||||||
其他收入(费用) | (40 | ) | (35 | ) | (5 | ) | (54 | ) | (34 | ) | (20 | ) | 14 | |||||||||||||||
净亏损/(收益) | $ | (215 | ) | $ | (246 | ) | $ | 31 | $ | (104 | ) | $ | (304 | ) | $ | 200 | $ | (111 | ) |
2020年季度每股合并基本和稀释后亏损为0.02美元,2019年季度为0.01美元。
净收入
分销区段
分销部门的净收入从2019年季度的6,022,000美元增加到2020季度的6,389,000美元,增幅为367,000美元,增幅为6.1%。 其他产品收入增加,但部分被我们糖尿病产品线收入的下降所抵消。下表 按渠道、产品线和我们分销部门客户的地理位置列出了指定时期的收入:
2020季度净收入 | ||||||||||||||||
(金额以千为单位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 总计 | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 2,079 | $ | 1,498 | $ | 1,317 | $ | 4,894 | ||||||||
其他产品 | 45 | 259 | 1,191 | 1,495 | ||||||||||||
总净收入 | $ | 2,124 | $ | 1,757 | $ | 2,508 | $ | 6,389 |
2019年季度净收入 | ||||||||||||||||
(金额以千为单位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 总计 | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 2,382 | $ | 1,807 | $ | 1,253 | $ | 5,442 | ||||||||
其他产品 | 32 | 259 | 289 | 580 | ||||||||||||
总净收入 | $ | 2,414 | $ | 2,066 | $ | 1,542 | $ | 6,022 |
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糖尿病产品收入
我们的分销部门 直接向OEM(或其合同制造商)订购并销售血糖诊断套件的手提箱。 OEM客户或其合同制造商将我们的手提箱“包装在盒子里”,作为OEM的 血糖检测和监测套件的定制配件,或者在较小程度上通过其零售分销渠道进行销售。
糖尿病 产品的收入从2019年季度的5,442,000美元下降到2020年季度的4,894,000美元,降幅为548,000美元,降幅为10.1%。这一下降是由于我们大多数主要糖尿病产品客户的需求减少和定价压力。管理层认为,来自 糖尿病客户的收入将继续下降。
下表 列出了我们的分销部门在指定时期内按糖尿病产品客户划分的净收入:
(金额以千为单位) | ||||||||||||
2020 季 | 2019 季 | 增加(减少) | ||||||||||
糖尿病产品客户A | $ | 1,396 | $ | 1,624 | $ | (228 | ) | |||||
糖尿病产品客户B | 1,591 | 1,613 | (22 | ) | ||||||||
糖尿病产品客户C | 1,010 | 1,641 | (631 | ) | ||||||||
糖尿病产品客户D | 576 | 486 | 90 | |||||||||
所有其他糖尿病产品客户 | 321 | 78 | 243 | |||||||||
总计 | $ | 4,894 | $ | 5,442 | $ | (548 | ) |
2020年季度,来自糖尿病 产品的收入占我们分销部门净收入的77%,而2019年季度为90%。
其他产品收入
我们的分销部门 还为各种便携式电子和非电子产品 (例如体育和娱乐产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑和枪械) 为OEM设计和销售保护套和保护解决方案,这些产品是根据我们的OEM客户销售的产品进行定制的。
来自其他 产品的收入从2019年季度的580,000美元增加到2020季度的1,495,000美元,增幅为915,000美元,这主要是由于销售了公司采购的某些 个人防护设备,金额为758,000美元。我们将继续专注于我们的销售和销售 支持团队,继续努力扩大和多样化我们的其他产品客户群,并利用我们可以采购产品的机会 。
2020年季度,来自其他 产品的收入占我们净收入的23%,而2019年季度占我们净收入的10%。
设计分段
设计部门的净收入从2019年季度的3,887,000美元下降到2020年季度的3,160,000美元,降幅为727,000美元,降幅为18.7%。营收下降 是由于设计开发项目需求减少或延迟,部分与新冠肺炎有关。 下表列出了我们2020年季度按主要客户划分的设计部门净收入:
(金额以千为单位) | ||||||||||||
2020季度 | 2019 季 | 增加(减少) | ||||||||||
设计细分市场客户A | $ | 352 | $ | 895 | $ | (543 | ) | |||||
设计细分市场客户B | 454 | 333 | 121 | |||||||||
设计细分市场客户C | – | 863 | (863 | ) | ||||||||
设计细分市场客户D | 922 | – | 922 | |||||||||
所有其他设计细分市场客户 | 1,432 | 1,796 | (364 | ) | ||||||||
总计 | $ | 3,160 | $ | 3,887 | $ | (727 | ) |
27 |
毛利
分销区段
虽然分销部门的毛利润 在2020年季度增加了18,000美元,即2.0%,达到939,000美元,而2019年季度为921,000美元,但 同期毛利率从15.3%下降到14.7%。毛利率下降是由于转向低利润率情况 以及客户对糖尿病产品的定价压力。我们糖尿病产品的毛利率下降被2020季度个人防护用品销售的更高毛利率部分抵消了 。我们将继续努力扩大我们的产品供应 以包括利润率更高的产品,并加强我们的销售努力,以提高高端毛收入和 总毛利。
设计分段
虽然设计部门的毛利润 从2019年季度的973,000美元下降到2020季度的836,000美元,降幅为137,000美元,降幅为14.1%,但同期毛利率 从25.0%提高到了26.5%。由于对项目的持续高效管理,2020季度的毛利率有所提高 。分配给设计部门销售成本的折旧费用在 2020季度和2019年季度分别为21,000美元和35,000美元。
销售和营销费用
分销区段
分销部门的销售和营销费用 从2019年季度的410,000美元下降到2020季度的364,000美元,降幅为46,000美元,降幅为11.2%。 减少的主要原因是样品和原型相关费用的下降。分销 部门的销售和营销费用占收入的比例从2019年季度的6.8%降至2020季度的5.7%。
设计分段
设计部门的销售和营销费用 从2019年季度的129,000美元下降到2020季度的100,000美元,降幅为29,000美元或22.5%。 销售和营销费用的减少是因为我们将一些销售资源从外部顾问转移到内部员工,导致工资相关成本减少了15,000美元,娱乐相关费用减少了8,000美元,其他各种营销相关费用减少了6,000美元。设计部门的销售和营销费用占收入的比例从2019年季度的3.3%略降至2020年季度的3.2% 。
一般和行政费用
分销区段
分销部门的一般和行政费用 从2019年季度的781,000美元增加到2020季度的786,000美元,增幅为0.6%。 在2020季度,我们产生了120,000美元的遣散费,部分被专业费用减少79,000美元所抵消(与回应SEC传票相关的费用 减少了182,000美元,而其他专业费用增加了103,000美元),以及 差旅费用减少了47,000美元。其他波动不是个别的,也不是整体的。分销部门的一般和管理费用 在2020季度降至收入的12.3%,而2019年季度为13.0%。
设计分段
设计部门的一般和行政费用 从2019年季度的624,000美元增加到2020季度的700,000美元,增幅为76,000美元,增幅为12.2%。 增加的主要原因是与薪资相关的额外成本75,000美元,额外的专业费用11,000美元,坏账费用减少21,000美元,这部分抵消了这一增长。其他波动不是个别的,也不是整体的。设计部门的一般 和管理费用占收入的比例从2019年第四季度的16.1%增加到2020年季度的22.2%。
28 |
其他收入/(费用)
分销区段
分销部门的其他费用在2020季度保持稳定,为35,000美元,而2019年季度为34,000美元。其他费用 主要包括应付远期中国票据的利息费用。
设计分段
设计部门的其他费用从2019年季度的20,000美元减少到2020季度的5,000美元,降幅为15,000美元。下降的原因是利息 费用降低,这是由于各个时期未偿债务的平均金额减少所致。
所得税
在截至2020年6月30日的三个月中,公司净亏损215,000美元。截至2020年9月30日的财年,美国法定税率为21%。 本公司维持巨额营业亏损净结转,不确认所得税费用/ (利益),因为其递延税项拨备通常由其递延税项净资产的全额估值津贴抵消。
截至2020年6月30日的9个月的运营业绩 与截至2019年6月30日的9个月相比
净收入/ (亏损)
分销区段
分销部门 2020年的净亏损为793,000美元,而2019年的净亏损为987,000美元。2020年期间净亏损的减少主要是由于一般和行政费用、公允价值调整至IPS收购价格的或有收益对价部分 产生的其他收入减少所致,但毛利下降部分抵消了这一影响,如下表所示 。
设计分段
2020年期间设计部门净亏损 为875,000美元,而2019年为779,000美元。二零二零年期间净亏损增加 主要是由于简明综合财务报表附注4所述商誉减值1,015,000美元,一般及行政开支增加,但部分被毛利改善所抵销,如下表所示 。
净亏损主要 个组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(金额以千为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 期间 | 2019 期间 | 增加 (减少) | ||||||||||||||||||||||||||
固形 | 分布 | 设计 | 固形 | 分布 | 设计 | 固形 | ||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 25,873 | $ | 15,709 | $ | 10,164 | $ | 28,265 | $ | 17,072 | $ | 11,193 | $ | (2,392 | ) | |||||||||||||
毛利 | $ | 4,948 | $ | 2,103 | $ | 2,845 | $ | 4,508 | $ | 2,659 | $ | 1,849 | $ | 440 | ||||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||||||||||||||
销售和营销费用 | 1,479 | 1,106 | 373 | 1,437 | 1,050 | 387 | 42 | |||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | 4,325 | 2,029 | 2,296 | 4,677 | 2,490 | 2,187 | (352 | ) | ||||||||||||||||||||
商誉减值 | 1,015 | – | 1,015 | – | – | – | 1,015 | |||||||||||||||||||||
营业亏损 | (1,871 | ) | (1,032 | ) | (839 | ) | (1,606 | ) | (881 | ) | (725 | ) | (265 | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用) | 203 | 239 | (36 | ) | (160 | ) | (106 | ) | (54 | ) | 363 | |||||||||||||||||
净损失 | $ | (1,668 | ) | $ | (793 | ) | $ | (875 | ) | $ | (1,766 | ) | $ | (987 | ) | $ | (779 | ) | $ | 98 |
2020年期间每股合并基本和稀释后亏损为0.18美元,2019年期间为0.19美元。
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净收入
分销区段
分销部门的净收入从2019年的17,072,000美元下降到2020年的15,709,000美元,降幅为1,363,000美元,降幅为8.0%。这主要是由于糖尿病产品线收入的下降,部分被其他产品收入增加530,000美元所抵消。以下 表按渠道、产品线和我们分销细分客户的地理位置列出了 指定期间的收入:
2020年期间的净收入 | ||||||||||||||||
(金额以千为单位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 总计 | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 5,220 | $ | 3,958 | $ | 3,984 | $ | 13,162 | ||||||||
其他产品 | 141 | 580 | 1,826 | 2,547 | ||||||||||||
总净收入 | $ | 5,361 | $ | 4,538 | $ | 5,810 | $ | 15,709 | ||||||||
2019年期间的净收入 | ||||||||||||||||
(金额以千为单位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 总计 | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 6,020 | $ | 5,117 | $ | 3,918 | $ | 15,055 | ||||||||
其他产品 | 112 | 991 | 914 | 2,017 | ||||||||||||
总净收入 | $ | 6,132 | $ | 6,108 | $ | 4,832 | $ | 17,072 |
糖尿病产品收入
我们的分销部门 直接向OEM(或其合同制造商)订购并销售血糖诊断套件的手提箱。 OEM客户或其合同制造商将我们的手提箱“包装在盒子里”,作为OEM的 血糖检测和监测套件的定制配件,或者在较小程度上通过其零售分销渠道进行销售。
2020年期间,糖尿病 产品的收入下降了1,893,000美元,降幅为12.6%,从2019年的15,055,000美元降至13,162,000美元。这一下降主要是由于来自两个主要糖尿病产品客户(糖尿病产品客户B和C)的收入下降。来自 其他主要糖尿病客户的收入没有那么显著,并被来自所有其他糖尿病产品的收入增长所抵消 客户。管理层认为,来自糖尿病客户的收入将继续下降。
下表 列出了我们的分销部门在指定时期内按糖尿病产品客户划分的净收入:
(金额以千为单位) | ||||||||||||
2020 期间 | 2019 期间 | 增加(减少) | ||||||||||
糖尿病产品客户A | $ | 4,906 | $ | 4,931 | $ | (25 | ) | |||||
糖尿病产品客户B | 3,597 | 4,796 | (1,199 | ) | ||||||||
糖尿病产品客户C | 2,586 | 3,344 | (758 | ) | ||||||||
糖尿病产品客户D | 1,345 | 1,623 | (278 | ) | ||||||||
所有其他糖尿病产品客户 | 728 | 361 | 367 | |||||||||
总计 | $ | 13,162 | $ | 15,055 | $ | (1,893 | ) |
糖尿病 产品的收入在2020年期间占我们净收入的84%,而在2019年期间占我们净收入的88%。
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其他产品收入
我们的分销部门 还为各种便携式电子和非电子产品 (例如体育和娱乐产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑和枪械) 为OEM设计和销售保护套和保护解决方案,这些产品是根据我们的OEM客户销售的产品进行定制的。
2020年期间,来自其他 产品的收入从2019年的2,017,000美元增加到2,547,000美元,增幅为53万美元。个人防护用品的销售额 增加了75.8万美元,但被其他各种客户销售额净减少22.8万美元所部分抵消。
2020年期间,来自其他 产品的收入占我们净收入的16%,而在2019年期间,这一比例为12%。
设计分段
2020年期间, 设计部门的净收入下降了1,029,000美元,降幅为9.2%,从2019年的11,193,000美元降至10,164,000美元。营收下降 是由于设计开发项目需求减少或延迟,部分与新冠肺炎有关。 下表列出了我们的设计部门在指定时期内按主要客户划分的净收入:
(金额以千为单位) | ||||||||||||
2020 期间 | 2019 期间 | 增加(减少) | ||||||||||
设计细分市场客户A | $ | 1,649 | $ | 2,290 | $ | (641 | ) | |||||
设计细分市场客户B | 1,351 | 1,124 | 227 | |||||||||
设计细分市场客户C | – | 1,553 | (1,553 | ) | ||||||||
设计细分市场客户D | 2,005 | – | 2,005 | |||||||||
所有其他设计细分市场客户 | 5,159 | 6,226 | (1,067 | ) | ||||||||
总计 | $ | 10,164 | $ | 11,193 | $ | (1,029 | ) |
毛利
分销区段
分销部门的毛利润从2019年的2,659,000美元下降到2020年的2,103,000美元,降幅为556,000美元,降幅为20.9%。毛利率 也有所下降,从2019年期间的15.6%下降到2020年的13.4%。这些下降是由于销售收入下降、 转向低利润率案例以及客户对糖尿病产品的定价压力造成的。我们糖尿病 产品毛利率的下降在一定程度上被2020年期间个人防护设备销售的更高毛利率所抵消。我们 正在努力扩大我们的产品供应,以包括利润率更高的产品,并加强我们的销售努力,以提高 最高端的总销售额,以提高总毛利。
设计分段
设计部门的毛利润增加了996,000美元,增幅为53.9%,从2019年的1,849,000美元增加到2020年的2,845,000美元。毛利率 从2019年期间的16.5%提高到2020年期间的28.0%。2019年季度的毛利率明显低于我们业务设计部门的 历史表现。下降是2019年期间两个重要的 客户项目超支的结果。分配给设计细分市场销售成本的折旧费用在 2020年期间为75,000美元,在2019年期间为105,000美元。
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销售和营销费用
分销区段
分销部门的销售和营销费用 从2019年的1,050,000美元增加到2020年的1,106,000美元,增幅为56,000美元,增幅为5.3%。 增加的主要原因是Mooni协议成本额外摊销了44,000美元(见简明综合财务报表附注13 )。分销部门的销售和营销费用占收入的比例从2019年的6.2%增加到2020年的7.0% 。
设计分段
设计部门的销售和营销费用 从2019年的387,000美元减少到2020年的373,000美元,减少了14,000美元,降幅为3.6%。这 下降主要是由于促销和娱乐费用的下降。设计 部门的销售和营销费用占收入的比例从2019年的3.5%增加到2020年的3.7%。
一般和行政费用
分销区段
分销部门的一般和行政费用 从2019年的2,490,000美元 下降到2020年的2,029,000美元,降幅为461,000美元,降幅为18.5%。 这一下降主要是由于在 2019年期间与回应SEC传票相关的法律费用减少了43.3万美元(其中包括在2020年期间收到的8万美元保险和解),坏账费用减少了159,000美元,基于董事股份的薪酬减少了57,000美元,部分被12万美元的遣散费和与内部软件实施项目相关的专业 费用增加了74,000美元所抵消。一般和行政费用 的其他组成部分的波动不是单独或总体上的重大波动。分销部门的一般和行政费用占收入的百分比从2019年的14.6%下降到2020年的12.9%。
设计分段
设计部门的一般和行政费用 从2019年期间的2,187,000美元增加到2020年期间的109,000美元,或5.0%,达到2,296,000美元。 增加是波动的组合,包括简明合并财务报表附注3中讨论的投资减值327,000美元,额外的工资相关费用163,000美元,以及与内部软件实施项目相关的专业费用增加97,000美元 。坏账费用减少379,000美元和律师费减少47,000美元,部分抵消了这些增加。一般和行政费用的其他组成部分的波动不是单独或合计的重大波动 。设计部门的一般和行政费用占收入的百分比 从2019年的19.5%增加到2020年的22.6%。
其他收入/(费用)
分销区段
分销部门 报告2020季度的其他收入为239,000美元,而2019年季度的其他支出为106,000美元。差异 主要是由于对IPS购买价格的或有收益对价部分进行了350,000美元的公允价值调整 在简明合并财务报表附注3中讨论了这一点。
32 |
设计分段
设计部分的其他费用减少了 18,000美元,降幅为33.3%,从2019年的54,000美元降至2020年的36,000美元。这一减少与利息费用的减少有关 每个时期未偿债务的平均金额减少导致的利息支出减少。
所得税
截至2020年6月30日的9个月 ,公司净亏损1,668,000美元。截至2020年9月30日的财年,美国法定税率为21%。 本公司维持巨额营业亏损净结转,不确认所得税费用/ (利益),因为其递延税项拨备通常由其递延税项净资产的全额估值津贴抵消。
流动性和资本 资源
我们流动性的主要来源 来自我们的运营。从历史上看,我们对营运资金的主要需求是(I)运营亏损,(Ii)偿还债务 ,以及(Iii)在正常业务过程中产生的应收账款和库存的任何增加。 从历史上看,我们的流动资金来源足以满足正常业务过程中产生的营运资金需求 。
截至本报告的提交日期 ,我们在2021年5月31日到期的1,300,000美元信用额度下有300,000美元可用。该公司已使用运营中的可用现金支付了信贷额度 。最近,160万美元远期中国期票 的到期日延长至2020年9月30日(见附注9关联方交易)。尽管本票据已 多次延期以帮助我们的流动性状况,但我们计划在到期时使用现有现金余额 和/或根据需要获得额外的信贷安排来为到期还款提供资金。
如附注 12-债务所述,于2020年4月18日,本公司根据最近颁布的美国冠状病毒援助、救济和经济保障 法案(“CARE法案”),根据Paycheck 保护计划(“PPP贷款”)获得本金总额1,357,000美元的贷款。这笔贷款是无担保的,我们打算在银行和 小企业管理局提供豁免程序后,根据CARE法案的条款,在合理 切实可行的情况下尽快申请免除PPP贷款。我们不能保证我们会成功地获得PPP贷款的宽恕。
我们预计 我们在提交本10-Q表格之日起12个月内的流动资金和财务资源将足以 管理我们的运营和财务需求。如果我们有机会对 产品或合作伙伴进行战略性收购或投资,我们可能需要超出当前现金余额的额外资金来为该机会提供资金。如果我们寻求 筹集额外资金,不能保证我们能够按照我们可以接受的条款或完全 筹集资金。
截至2020年6月30日, 我们的流动比率(流动资产除以流动负债)为1.5,而2019年9月30日为1.4。截至2020年6月30日,我们的速动比率(流动资产减去库存除以流动负债)为1.4,而截至2019年9月30日为1.2。 截至2020年6月30日,我们的营运资本(流动资产减去流动负债)为4,176,000美元,而截至2019年9月30日为3,543,000美元。截至2020年7月31日,我们手头有302.3万美元现金。
虽然我们 预计开展业务不需要购买额外的物质资本资产,但 我们未来可能需要根据需要购买设备和其他资本资产。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月内,我们的现金来源和用途如下:
33 |
经营活动的现金流
于2020年期间,经营活动中使用的现金760,000美元主要来自净亏损1,668,000美元、应收账款增加1,448,000美元、与IPS收购相关的或有收益负债减少350,000美元及净 其他活动净额25,000美元,由1,015,000美元非现金商誉减值费用、881,000美元存货减少以及327,000美元投资减值 所抵销
于2019年期间,经营活动中使用的现金2,201,000美元主要来自净亏损1,765,000美元,应付帐款减少 (包括应付远期中国)947,000美元,预付费用和其他资产增加503,000美元,以及为所提供服务的成本法投资公允价值调整 净亏损327,000美元,但被应收账款减少143,000美元,库存减少263,000美元部分抵消。 应收账款减少143,000美元,存货减少263,000美元基于股份的薪酬181,000美元,折旧 和摊销235,000美元,加上递延租金14,000美元。
投资活动的现金流
2020年和2019年用于投资 活动的现金分别为56,000美元和30,000美元,原因是购买了房产和 设备。
融资活动的现金流
在2020年期间,融资活动提供的现金808,000美元包括购买力平价贷款收益1,357,000美元,信贷额度下的借款900,000美元和行使股票期权收益32,000美元,部分被信贷额度 偿还的1,200,000美元,递延现金对价支付的200,000美元,以及应付票据和资本租赁的偿还81,000美元所抵消。
在2019年期间,570,000美元的融资活动提供的现金包括1,250,000美元的信贷额度借款,被500,000美元的信贷额度偿还 ,145,000美元的应付票据偿还和34,000美元的资本租赁偿还所抵消。
关联方交易
有关 关联方交易及其财务影响的信息,请参阅本文所载未经审计简明合并财务报表的附注9 。
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告包含 “前瞻性陈述”,因为该术语是在1995年“私人证券诉讼改革法案”中使用的 ,包括有关我们的流动性的陈述、关于大流行对我们业务影响的预期、关于大流行业务中断持续时间的预期 、关于PPP贷款的宽恕的预期、关于设计部门未来运营结果的信念 、来自Mooni分销协议的产品的预期分销、 关于债务偿还的计划前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“相信”、“估计”、 “预期”以及对未来时期的类似提及来识别。前瞻性陈述基于我们目前对业务、经济和其他未来状况的预期 和假设。由于前瞻性陈述与 未来有关,它们会受到难以预测的固有不确定性、风险和环境变化的影响。我们的实际 结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。因此,我们提醒您不要依赖 这些前瞻性声明中的任何一项。它们既不是对历史事实的陈述,也不是对未来 性能的保证或保证。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素 包括未能收到材料订单、我们成功营销和销售我们开发的产品的能力、新冠肺炎疫情的影响 包括消费者、企业和经济信心的总体水平、新冠肺炎疫情的持续时间和疫情的严重性 , 新冠肺炎疫情后的复苏速度、对我们供应链的影响、我们 实施成本控制的能力;以及新冠肺炎疫情对我们的业务或我们普通股市场价格的不利影响 我们销售产品的行业未能实现多元化,美国政府可能对进口产品征收关税或其他限制,以及我们产品持续面临的定价压力。有关我们风险因素的更多信息 包含在我们提交给证券交易委员会的文件中,包括我们截至2019年9月30日的10-K表格。我们所作的任何前瞻性声明 仅说明截止日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现 ,我们无法预测所有这些因素或事件。我们不承担公开更新任何 前瞻性声明的义务,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因,除非法律可能要求 。
34 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
不适用。
第四项。 | 控制和程序 |
评估披露 控制程序。我们的管理层在首席执行官 和首席财务官的参与下,根据1934年“证券交易法”规则13a-15和规则15d-15(“交易所 法案”)的要求,对规则13a-15(E)和规则15d-15(E)在 交易法下定义的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据他们的评估,我们的管理层得出结论,我们的披露控制和程序在本报告所涵盖的期限结束时是有效的 ,以确保我们在 我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在 证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和 首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制变更 。除了本公司设计和实施与 采用新租赁标准(ASC 842)相关的某些控制措施外,在本报告所涵盖期间,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所定义的 )没有发生重大影响 或合理地很可能对其产生重大影响的变化。
控制和程序有效性的限制。一个控制系统,无论构思和操作有多好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标得以实现。由于任何 控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题(如果有)都已检测到 。
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第二部分.其他 信息
第1项。 | 法律程序 |
本公司可能在其正常业务过程中不时成为法律诉讼或诉讼的一方。于二零二零年六月三十日,并无 个别或整体诉讼或法律程序,以致本公司认为若决定对本公司 利益不利,将会对其业务造成重大影响。
第1A项。 | 危险因素 |
我们的运营结果受到冠状病毒大流行的 负面影响。
新冠肺炎大流行 已经蔓延到全球,并继续对全球经济活动造成负面影响。新冠肺炎增加了 公司或其员工、供应商、客户和其他商业合作伙伴可能被无限期阻止开展业务的风险 ,包括由于疾病传播或政府当局要求或强制关闭。 具体地说,新冠肺炎增加了客户无法为我们的设计服务付款的风险,并有可能 影响业务分销端的收藏品。
该公司还 将其大多数纽约员工过渡到远程工作,这使公司面临更大的网络安全风险, 可能会降低工作场所效率。此外,新冠肺炎对我们业务的负面影响有多大还不确定 ,目前无法估计新冠肺炎对我们业务的全面影响。业务关闭 中断了我们的供应链和我们产品的制造或发货,并推迟了我们的智能零售 产品向大型零售店的推出。如果这种情况持续 较长时间,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果我们因新冠肺炎而导致客户订单大幅减少、应收账款账龄增加或其他负面 后果,其程度仍高度不确定,将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能无权原谅我们最近收到的PPP贷款 ,并且我们的PPP贷款申请将来可能被确定为不允许。
在2020年4月,我们 根据CARE法案的PPP获得了1,357,000美元的贷款收益,我们将用这笔贷款留住现有员工, 维持 工资,并支付租赁费和水电费。PPP贷款将于2022年4月到期,年利率为1.0%。
我们必须每月支付 PPP贷款未偿还本金余额的本金和利息,该未偿还本金余额在2020年11月开始的贷款期限内摊销 ,直至到期,届时全部本金余额以及所有应计和未支付的利息均应到期并全额支付。根据CARE法案,贷款豁免通常适用于在SBA准则指定的一段时间内支付的有文件记录的工资 成本、已覆盖的租金支付、已覆盖的抵押贷款利息和已覆盖的公用事业费用的总和。 我们将被要求偿还未免除的本金的任何部分,以及应计利息,我们 不能保证我们将有资格获得贷款豁免,我们最终将在所有业务实体之间平等地 申请豁免,或者任何金额都必须偿还。 我们不能保证我们将有资格获得贷款豁免,我们最终将在所有业务实体之间平等地 申请豁免
如果确定 我们没有资格获得PPP贷款,我们可能会被要求全额偿还PPP贷款和/或受到 额外罚款,这也可能导致负面宣传和对我们声誉的损害。此外,如果这些事件发生 ,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
没有。
36 |
第三项。 | 高级证券违约 |
没有。
第四项。 | 矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项。 | 其他信息 |
没有。
第六项。 | 展品 |
随附的“展品索引”中列出的展品 作为本10-Q表的一部分存档或合并,作为参考。
37 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求 ,注册人已正式促使本报告由正式授权的 签名人代表其签署。
日期:2020年8月14日
Forward Industries,Inc. | ||
依据: |
/s/Terence Wise | |
特伦斯·怀斯 | ||
首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
依据: | /s/安东尼·卡马尔达 | |
安东尼·卡马尔达 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务会计官) |
38 |
附件
索引
由以下人员注册成立 参照 |
||||||
陈列品 否 |
展品说明 | 形式 | 日期 | 数 | 已归档或
陈设 兹 | |
2.1 | 与智能产品解决方案公司签订的股票购买协议。 | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
3.1 | 重述的公司注册证书 | 10-K | 12/08/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司注册证书修订证书,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司注册证书修订证书,2013年6月28日 | 8-K | 7/03/13 | 3.1 | ||
3.4 | 自2014年5月28日起,第三次修订和重新修订附则 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 日期为2018年1月18日的本票-远期工业(亚太地区)(经修订和重述) | 归档 | ||||
10.1 | 采购代理和供应协议-远期工业(亚太)公司,日期为2015年9月9日 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.1(a) | 购买代理和供应协议第1号修正案-远期工业(亚太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.1(b) | 购买代理和供应协议第2号修正案-远期工业(亚太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.1(c) | 购买代理和供应协议第3号修正案-远期工业(亚太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.1(d) | 购买代理和供应协议第4号修正案-远期工业(亚太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.1(d) | ||
10.2 | 支付给北卡罗来纳州TD银行的工资保障计划定期票据,日期为2020年4月18日 | 8-K | 4/22/20 | 10.1 | ||
10.3 | Forward Industries,Inc.之间的雇佣协议。安东尼·卡马尔达(Anthony Camarda),日期为2020年6月26日 | 8-K | 7/2/20 | 10.1 | ||
31.1 | 首席行政人员证书(第302条) | 归档 | ||||
31.2 | 首席财务官的认证(第302条) | 归档 | ||||
32.1 | 首席执行官和首席财务官的认证(第906节) | 配备家具* | ||||
101 | .INS | XBRL实例文档 | 归档 | |||
101 | .SCH | XBRL分类扩展架构文档 | 归档 | |||
101 | .CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | 归档 | |||
101 | .DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | 归档 | |||
101 | .LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | 归档 | |||
101 | .PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | 归档 |
*根据S-K规则 第601项,本 证物是提供的,而不是存档的,不应被视为通过引用并入任何备案中。
本文件的副本 (包括财务报表)和上述任何证物将免费提供给我们的股东 ,他们向Forward Industries,Inc.提出书面请求;700Veterans Memorial Hwy.,Suite100,Hauppauge,NY 11788;注意: 公司秘书。
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