CHCI-202006302020年6月30日2020Q2000129996912-31错误纳斯达克Chci:IncorrectAccountingForDebtDiscountsAndReimbursementsOfSalaryRelatedCostsMemberP1YP1Y00012999692020-01-012020-06-30xbrli:共享0001299969美国-GAAP:公共类别成员2020-08-100001299969US-GAAP:CommonClassBMember2020-08-10iso4217:美元00012999692020-06-3000012999692019-12-31iso4217:美元xbrli:共享0001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember2020-06-300001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember2019-12-310001299969美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001299969美国-GAAP:公共类别成员2020-06-300001299969US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001299969US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300001299969美国-GAAP:ManagementServiceMember2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:ManagementServiceMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:ManagementServiceMember2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:ManagementServiceMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2019-01-012019-06-3000012999692020-04-012020-06-3000012999692019-04-012019-06-3000012999692019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2018-12-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001299969US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001299969美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001299969US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-3100012999692018-12-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100012999692019-01-012019-03-310001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001299969US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-03-310001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2019-03-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001299969US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001299969美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001299969US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-3100012999692019-03-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2019-06-300001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001299969US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001299969美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001299969US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-3000012999692019-06-300001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2019-12-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001299969US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001299969美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100012999692020-01-012020-03-310001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2020-03-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001299969US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001299969美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-3100012999692020-03-310001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:系列CPferredStockMember美国-GAAP:Preference redStockMember2020-06-300001299969美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001299969US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001299969US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001299969美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001299969美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001299969美国-GAAP:商业纸张会员US-GAAP:SubequentEventMember2020-07-300001299969美国-GAAP:ManagementServiceMemberSRT:场景以前报告的成员2019-04-012019-06-300001299969SRT:恢复调整成员美国-GAAP:ManagementServiceMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:ManagementServiceMemberSRT:场景以前报告的成员2019-01-012019-06-300001299969SRT:恢复调整成员美国-GAAP:ManagementServiceMember2019-01-012019-06-300001299969SRT:场景以前报告的成员2019-04-012019-06-300001299969SRT:恢复调整成员2019-04-012019-06-300001299969SRT:场景以前报告的成员2019-01-012019-06-300001299969SRT:恢复调整成员2019-01-012019-06-300001299969SRT:场景以前报告的成员2019-06-300001299969SRT:恢复调整成员2019-06-300001299969US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-06-300001299969US-GAAP:公允价值输入级别3成员2019-12-310001299969US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300001299969CHCI:InvestorsXMember2020-06-300001299969CHCI:InvestorsXMember2019-12-310001299969CHCI:InvestorsXMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:InvestorsXMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:InvestorsXMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:InvestorsXMember2020-01-012020-06-30xbrli:纯0001299969CHCI:The Hartford Member2019-12-300001299969CHCI:The Hartford Member2019-12-302019-12-300001299969CHCI:The Hartford Member2020-06-300001299969CHCI:The Hartford Member2019-12-310001299969CHCI:The Hartford Member2020-01-012020-06-300001299969CHCI:The Hartford Member2020-04-012020-06-300001299969CHCI:The Hartford Member2020-04-012020-06-300001299969CHCI:The Hartford Member2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:客户关系成员2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:一般和行政费用成员2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:一般和行政费用成员2020-01-012020-06-300001299969SRT:最小成员数2020-06-300001299969SRT:最大成员数2020-06-300001299969CHCI:RelatedPartyMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:RelatedPartyMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:RelatedPartyMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:RelatedPartyMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:商业客户会员2020-04-012020-06-300001299969CHCI:商业客户会员2019-04-012019-06-300001299969CHCI:商业客户会员2020-01-012020-06-300001299969CHCI:商业客户会员2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:Costplus ContractMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:Costplus ContractMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:Costplus ContractMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:Costplus ContractMember2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:时间和材料合同成员2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:时间和材料合同成员2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:时间和材料合同成员2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:时间和材料合同成员2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:NotesPayableToAffiliatesMember2019-12-31CHCI:安全贷款0001299969美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-01-012019-12-310001299969美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-06-300001299969CHCI:SecuredDebtOneMember2019-12-310001299969CHCI:SecuredDebtTwoMember2019-12-31CHCI:期票0001299969美国-GAAP:商业纸张会员2019-01-012019-12-310001299969美国-GAAP:商业纸张会员2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:商业纸张会员2020-06-300001299969美国-GAAP:商业纸张会员2019-12-310001299969美国-GAAP:商业纸张会员US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Comstock GrowthFundMember2014-10-170001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Comstock GrowthFundMember2014-10-172014-10-170001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Comstock GrowthFundMember2014-12-180001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Comstock GrowthFundMemberCHCI:Membership ExchangeAgreement Member2018-05-230001299969Chci:SeriesCNonConvertiblePreferredStockMember美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Comstock GrowthFundMemberCHCI:Membership ExchangeAgreement Member2018-05-230001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员美国-GAAP:系列CPferredStockMemberCHCI:Comstock GrowthFundMemberCHCI:Membership ExchangeAgreement Member2018-05-230001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Comstock GrowthFundMemberCHCI:Membership ExchangeAgreement Member2018-05-232018-05-230001299969CHCI:UnsecuredNotesPayableToAffiliateMemberCHCI:Comstock GrowthFundMember2019-12-310001299969美国-GAAP:SecuredDebtMemberChci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMember2020-03-190001299969Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:WallStreetJournalPrimeRateMember2020-03-192020-03-190001299969美国-GAAP:SecuredDebtMemberChci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMember2020-03-192020-03-190001299969美国-GAAP:SecuredDebtMemberChci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMember2020-03-270001299969CHCI:Comstock GrowthFundMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:Comstock GrowthFundMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:Comstock GrowthFundMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:Comstock GrowthFundMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:UnsecuredNotesPayableToAffiliateMemberCHCI:Comstock GrowthFundMemberCHCI:Membership ExchangeAgreement Member2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMember2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMember2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Membership ExchangeAgreement Member2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMember2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员CHCI:Membership ExchangeAgreement Member2019-04-012019-06-3000012999692020-04-012020-04-300001299969CHCI:PaycheckProtectionProgramCARESActMember2020-04-012020-04-300001299969CHCI:PaycheckProtectionProgramCARESActMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:PaycheckProtectionProgramCARESActMember2020-06-300001299969SRT:ScenarioForecastMemberCHCI:PaycheckProtectionProgramCARESActMember2021-08-012021-08-310001299969美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:CostOfSalesRealEstateServicesMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:CostOfSalesRealEstateServicesMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:CostOfSalesRealEstateServicesMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:CostOfSalesRealEstateServicesMember2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:一般和行政费用成员2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:一般和行政费用成员2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:部门持续运营成员2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:部门持续运营成员2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:部门持续运营成员2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:部门持续运营成员2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:保修会员2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:保修会员2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:保修会员2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员美国-GAAP:保修会员2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-04-012020-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-04-012019-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-01-012020-06-300001299969美国-GAAP:RestrictedStockMemberUS-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:保修会员2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:保修会员2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:保修会员2020-01-012020-06-300001299969US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember美国-GAAP:保修会员2019-01-012019-06-300001299969SRT:AffiliatedEntityMember2020-06-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberSRT:AffiliatedEntityMember2018-01-020001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberCHCI:AssetManagementFeeMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-300001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMemberCHCI:ConstructionManagementFeeMember2019-04-300001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberCHCI:PropertyManagementFeeMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-300001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMemberCHCI:AcquisitionFeeMember2019-04-300001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberCHCI:DispostionFeeMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-300001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberCHCI:IncentiveFeeMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-302019-04-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-302019-04-300001299969CHCI:Comstock AssetManagementLcMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberCHCI:InvestmentOriginationFeeMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-302019-04-30iso4217:美元UTR:SQFT0001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberChci:TwoThousandNineteenAmendedAndRestatedAssetManagementAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-302019-04-300001299969CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberChci:ResidentialPropertyManagementAgreementsMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:构造管理协议成员SRT:最小成员数CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:构造管理协议成员CHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberSRT:AffiliatedEntityMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-06-300001299969CHCI:BusinessManagementAgreement成员CHCI:Comstock InvestorsXMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-30CHCI:分期付款0001299969CHCI:BusinessManagementAgreement成员CHCI:Comstock InvestorsXMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-04-302019-04-300001299969SRT:AffiliatedEntityMemberCHCI:HartfordInvestmentMember2019-12-300001299969CHCI:Comstock PartnersLCMember2019-12-302019-12-300001299969CHCI:DWCOperatingAgreement成员SRT:AffiliatedEntityMember2020-02-070001299969SRT:AffiliatedEntityMemberCHCI:HartfordInvestmentMember2020-02-070001299969美国-GAAP:SecuredDebtMemberChci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-03-190001299969Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberCHCI:WallStreetJournalPrimeRateMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-03-192020-03-190001299969Chci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-03-192020-03-190001299969美国-GAAP:SecuredDebtMemberChci:RevolvingCapitalLineOfCreditAgreementMemberCHCI:Comstock DevelopmentServicesMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-03-270001299969CHCI:Comstock GrowthFundMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-04-102020-04-100001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember美国-GAAP:其他收入成员2020-04-012020-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember美国-GAAP:其他收入成员2020-01-012020-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember美国-GAAP:其他收入成员2019-04-012019-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember美国-GAAP:其他收入成员2019-01-012019-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:TitleInsuranceJointVentureMember2020-04-012020-06-30CHCI:网段00012999692019-07-242019-07-240001299969CHCI:AssetManagementSegmentMember2020-04-012020-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2020-04-012020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员CHCI:AssetManagementSegmentMember2020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员CHCI:RealEstateServicesMember2020-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员2020-06-300001299969CHCI:AssetManagementSegmentMember2019-04-012019-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员CHCI:AssetManagementSegmentMember2019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员CHCI:RealEstateServicesMember2019-06-300001299969US-GAAP:部门持续运营成员2019-06-300001299969CHCI:AssetManagementSegmentMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2020-01-012020-06-300001299969CHCI:AssetManagementSegmentMember2019-01-012019-06-300001299969CHCI:RealEstateServicesMember2019-01-012019-06-300001299969US-GAAP:HomeBuildingMember2019-04-012019-06-300001299969US-GAAP:HomeBuildingMember2019-01-012019-06-300001299969美国-GAAP:商业纸张会员US-GAAP:SubequentEventMember2020-07-302020-07-300001299969美国-GAAP:商业纸张会员US-GAAP:SubequentEventMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-07-302020-07-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年6月30日的季度
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号1-32375
__________________________________________________________________________
Comstock Holding Companies,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 20-1164345 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
1地铁中心大道886号, 四楼
雷斯顿, 维吉尼亚20190
(703) 230-1985
(主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
__________________________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易 符号 | | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | | CHCI | | 纳斯达克资本市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内,注册人是否一直遵守这样的提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(第232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参看《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☒ | | 小型报表公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年8月10日,7,858,262A类普通股,每股票面价值0.01美元,以及220,250注册人的B类普通股,每股票面价值0.01美元是流通股。
Comstock Holding Companies,Inc.
表格10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分-财务信息 | | 1 |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计): | 1 |
| | |
| 合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 合并运营报表 | 2 |
| | |
| 合并股东权益变动表 | 3 |
| | |
| 合并现金流量表 | 5 |
| | |
| 合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 31 |
| | |
第II部分-其他资料 | | 33 |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 33 |
| | |
第六项。 | 展品 | 33 |
| | |
签名 | | 34 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Comstock Holding Companies,Inc.
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,143 | | | $ | 3,511 | |
贸易应收账款 | 1,927 | | | 1,886 | |
应收贸易账款关联方 | 2,995 | | | 3,644 | |
预付资产和其他资产,净额 | 348 | | | 274 | |
流动资产总额 | 8,413 | | | 9,315 | |
| | | |
公允价值权益法投资 | 7,616 | | | 8,421 | |
固定资产,净额 | 259 | | | 278 | |
商誉 | 1,702 | | | 1,702 | |
无形资产,净额 | 70 | | | 103 | |
经营性租赁使用权资产 | 85 | | | 114 | |
总资产 | $ | 18,145 | | | $ | 19,933 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应计人事成本 | $ | 666 | | | $ | 2,916 | |
应付帐款 | 806 | | | 1,438 | |
应计负债 | 566 | | | 166 | |
短期应付票据-应付给关联公司,扣除贴现后的净额 | — | | | 5,706 | |
短期应付票据 | 87 | | | 77 | |
流动负债总额 | 2,125 | | | 10,303 | |
| | | |
长期应付票据-到期应付关联公司 | 5,519 | | | — | |
长期应付票据-扣除递延融资费用后的净额 | 545 | | | 1,212 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 35 | | | 61 | |
总负债 | $ | 8,224 | | | $ | 11,576 | |
| | | |
承诺和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
C系列优先股$0.01面值,20,000,000授权股份,3,440,690已发行、未偿还及清盘优先权为$17,2032020年6月30日和2019年12月31日 | $ | 6,765 | | | $ | 6,765 | |
A类普通股,$0.01面值,59,779,750授权股份,7,941,776和7,849,756已发布,并且7,856,206和7,764,186未偿还日期分别为2020年6月30日和2019年12月31日 | 79 | | | 78 | |
B类普通股,$0.01面值,220,250于2020年6月30日和2019年12月31日授权、发行和发行的股票 | 2 | | | 2 | |
额外实收资本 | 199,767 | | | 199,372 | |
库存股,按成本计算(85,570A类普通股) | (2,662) | | | (2,662) | |
累积赤字 | (194,030) | | | (195,198) | |
道达尔康斯托克控股公司权益 | $ | 9,921 | | | $ | 8,357 | |
总负债和股东权益 | $ | 18,145 | | | $ | 19,933 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Comstock Holding Companies,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
收入-资产管理 | $ | 4,140 | | | $ | 4,439 | | | $ | 9,575 | | | $ | 8,593 | |
收入-房地产服务 | 2,324 | | | 898 | | | 3,855 | | | 1,626 | |
总收入 | 6,464 | | | 5,337 | | | 13,430 | | | 10,219 | |
费用 | | | | | | | |
直接成本-资产管理 | 3,217 | | | 3,940 | | | 7,849 | | | 7,607 | |
直接成本-房地产服务 | 1,098 | | | 909 | | | 2,479 | | | 1,403 | |
一般和行政 | 634 | | | 477 | | | 1,232 | | | 781 | |
销售和市场营销 | 216 | | | — | | | 380 | | | — | |
营业收入 | 1,299 | | | 11 | | | 1,490 | | | 428 | |
其他收入,净额 | 28 | | | 27 | | | 37 | | | 84 | |
利息支出 | (93) | | | (116) | | | (257) | | | (134) | |
所得税费用前收益(亏损) | 1,234 | | | (78) | | | 1,270 | | | 378 | |
所得税费用 | 13 | | | — | | | 14 | | | — | |
按公允价值列账的权益损失法投资 | (41) | | | — | | | (88) | | | — | |
持续经营的净收益(亏损) | 1,180 | | | (78) | | | 1,168 | | | 378 | |
非持续经营净亏损,扣除税后净额 | — | | | (159) | | | — | | | (530) | |
净收益(损失) | $ | 1,180 | | | $ | (237) | | | $ | 1,168 | | | $ | (152) | |
| | | | | | | |
持续经营的每股收益(亏损) | | | | | | | |
每股基本净收益(亏损) | $ | 0.15 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.07 | |
稀释后每股净收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | |
非持续经营的每股亏损 | | | | | | | |
每股基本净亏损 | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | — | | | $ | (0.10) | |
稀释后每股净亏损 | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | — | | | $ | (0.10) | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 8,056 | | | 6,634 | | | 8,030 | | | 5,242 | |
稀释加权平均流通股(持续经营) | 8,348 | | | 6,634 | | | 8,294 | | | 5,420 | |
稀释加权平均流通股(非持续经营) | — | | | 6,634 | | | — | | | 5,242 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Comstock Holding Companies,Inc.
合并股东权益变动表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | C系列 优先股 | | | | 甲类 | | | | 乙类 | | | | 附加 付清 资本 | | 财务处 股票 | | 累积 赤字 | | 非 控管 利息 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | 2,800 | | | $ | 7,193 | | | 3,703 | | | $ | 37 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 181,632 | | | $ | (2,662) | | | $ | (196,091) | | | $ | 15,706 | | | $ | 5,817 | |
股票补偿和发行 | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
通过发行股票结清的应计负债 | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
与限制性股票奖励的净股票结算相关的被扣留股份 | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 300 | | | 385 | |
2019年3月31日的余额 | | 2,800 | | | $ | 7,193 | | | 3,749 | | | $ | 37 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 181,728 | | | $ | (2,662) | | | $ | (196,006) | | | $ | 16,006 | | | $ | 6,298 | |
股票补偿和发行 | | — | | | — | | | 30 | | | 1 | | | — | | | — | | | 186 | | | — | | | — | | | — | | | 187 | |
通过发行股票结清的应计负债 | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | |
与限制性股票奖励的净股票结算相关的被扣留股份 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
搜查证演习 | | — | | | — | | | 200 | | | 2 | | | — | | | — | | | 358 | | | — | | | — | | | — | | | 360 | |
A类非控股股权转换 | | — | | | — | | | 3,824 | | | 38 | | | — | | | — | | | 16,050 | | | — | | | — | | | (16,019) | | | 69 | |
C系列非控股股权转换 | | 641 | | | (428) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (428) | |
净(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (237) | | | 13 | | | (224) | |
2019年6月30日的余额 | | 3,441 | | | $ | 6,765 | | | 7,815 | | | $ | 78 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 198,358 | | | $ | (2,662) | | | $ | (196,243) | | | $ | — | | | $ | 6,298 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Comstock Holding Companies,Inc.
合并股东权益变动表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | C系列 优先股 | | | | 甲类 | | | | 乙类 | | | | 附加 付清 资本 | | 财务处 股票 | | 累积 赤字 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | 3,441 | | | $ | 6,765 | | | 7,850 | | | $ | 78 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 199,372 | | | $ | (2,662) | | | $ | (195,198) | | | $ | 8,357 | |
股票补偿和发行 | | — | | | — | | | 52 | | | 1 | | | — | | | — | | | 212 | | | — | | | — | | | 213 | |
通过发行股票结清的应计负债 | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
与限制性股票奖励的净股票结算相关的被扣留股份 | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
2020年3月31日的余额 | | 3,441 | | | $ | 6,765 | | | 7,897 | | | $ | 79 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 199,573 | | | $ | (2,662) | | | $ | (195,210) | | | $ | 8,547 | |
股票补偿和发行 | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 204 | | | — | | | — | | | 204 | |
通过发行股票结清的应计负债 | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
与限制性股票奖励的净股票结算相关的被扣留股份 | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | — | | | — | | | (30) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,180 | | | 1,180 | |
2020年6月30日的余额 | | 3,441 | | | $ | 6,765 | | | 7,942 | | | $ | 79 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 199,767 | | | $ | (2,662) | | | $ | (194,030) | | | $ | 9,921 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Comstock Holding Companies,Inc.
综合现金流量表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 1,168 | | | $ | 378 | |
对持续经营的净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整 | | | |
摊销贷款贴现、贷款承诺和递延融资费 | 27 | | | (25) | |
摊销折旧费用 | 125 | | | 62 | |
未合并合资企业的收益,扣除分配后的净额 | 93 | | | 47 | |
股票补偿 | 417 | | | 211 | |
权益法投资公允价值变动 | 88 | | | — | |
按公允价值列账的权益法投资分配 | 717 | | | — | |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收贸易账款关联方 | 649 | | | 711 | |
贸易应收账款 | (41) | | | — | |
应计人事成本 | (2,250) | | | (400) | |
预付资产和其他资产 | (167) | | | (8) | |
应计利息 | 19 | | | — | |
应计负债 | 437 | | | (1,645) | |
应付帐款 | (632) | | | 64 | |
租赁负债 | 6 | | | — | |
非持续经营的经营活动提供的现金净额 | — | | | 1,569 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 656 | | | $ | 964 | |
投资活动的现金流量: | | | |
固定资产购置 | (73) | | | (62) | |
应收票据上收到的本金 | — | | | 20 | |
投资活动所用现金净额 | $ | (73) | | | $ | (42) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
应付票据收益 | 5,554 | | | 6 | |
应付票据的付款 | (6,444) | | | (119) | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | (61) | | | (28) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (951) | | | $ | (141) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (368) | | | 781 | |
期初现金和现金等价物 | 3,511 | | | 854 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 3,143 | | | $ | 1,635 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
已付利息 | $ | 256 | | | $ | 507 | |
非现金投融资活动的补充披露: | | | |
通过发行股票结清的应计负债 | $ | 40 | | | $ | 71 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
随附的康姆斯托克控股公司未经审计的合并财务报表。本公司及其附属公司(“Comstock”、“CHCI”或“本公司”)乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)、表格10-Q及规例S-X第8条及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)其他适用规则及规例编制。此类财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。我们认为,所有仅由正常经常性调整组成的调整都已包括在随附的合并财务报表中,这些调整被认为是公平列报所必需的。自这些合并财务报表发布之日起,该公司对后续事件进行了评估,并包括了所有必要的调整和披露。有关详细信息和对我们重要会计政策的讨论(以下讨论除外),请参阅我们截至2019年12月31日的财年10-K表格年度报告中的经审计的合并财务报表。
康斯托克控股公司成立于2004年,是特拉华州的一家公司,是一家主要专注于华盛顿特区大都会统计地区的多方面资产管理和服务公司。2018年,公司做出战略决定,将运营平台从主要专注于开发表内、待售、住宅建设项目转变为专注于商业和住宅资产管理以及房地产相关服务。2019年4月30日,公司宣布退出建房业务。该公司目前通过五家子公司经营业务:CDS Asset Management LC(“CAM”)、Comstock Residential Management LC、Comstock Commercial Management LC、Park X Management、LC和Comstock Environmental Services LLC(“CES”)。该公司的房屋建筑业务在非持续经营中列报(见附注19-非持续经营)。本合并财务报表中提及的“Comstock”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”指的是Comstock控股公司。在每种情况下与我们的子公司一起,除非上下文另有暗示。
该公司的A类普通股在纳斯达克资本市场交易,代码为“CHCI”。
在本季度报告Form 10-Q中,除每股数据、股票期权数量、股票奖励数量或另有说明外,金额均以千计。
截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于2019年Form 10-K中包含的经审计的财务报表。
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月,综合收益(亏损)等于净收益(亏损);因此,随附的合并财务报表不包括单独的全面收益(亏损)报表。
近期发展
2020年7月30日,公司注销了一张无担保卖方融资的本票,未偿还余额为#美元。595一千个。公司收到了$50期票到期前退票可打千折。清偿的收益将反映在公司第三季度的业绩中。有关更多信息,请参见附注8-债务和附注20-后续事件。
预算的使用
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。编制这些合并财务报表需要我们作出影响报告期报告金额的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出这些估计和判断。我们会在持续的基础上评估这些估计和判断。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。重大估计用于递延税项资产的估值、商誉减值分析、基于股权的薪酬估值、优先股发行的估值、成本资本化、可变利息实体的合并和金融工具(包括权益法投资的公允价值)的公允价值。
最近采用的会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2018-13“公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”),其中删除、增加和修改了主题820中公允价值计量的某些披露要求。ASU 2018-13取消了以下披露要求:(I)公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因,以及(Ii)第3级公允价值计量的实体估值过程。ASU 2018-13增加了以下披露要求:(I)提供关于截至报告日期而不是未来某个时间点的第3级公允价值计量的计量不确定性的信息,(Ii)披露与第3级计量相关的未实现损益的变化,这些变动包括在其他全面收益中,以及(Iii)披露第3级计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值及其计算方法。ASU 2018-13财年以及这些财年内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效。允许提前收养。自2020年1月1日起,公司前瞻性地采用了ASU 2018-13。此次采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具-信贷损失(主题326),金融工具信用损失的衡量”,其中修改了公司如何确认金融工具的预期信贷损失,以及在每个报告日期延长实体持有的信贷的其他承诺。现行的公认会计原则要求采用一种“已发生损失”的方法,即在损失很可能已经发生之前,禁止公司记录预期损失。ASU 2016-13要求公司使用一种反映当前预期信用损失(CECL)的方法,并要求考虑广泛的合理和可支持的信息来记录和报告信用损失估计,即使CECL距离很远。公司将被要求记录信贷损失拨备,并从资产基础上扣除该金额。该指南在2022年12月15日之后的财务报表期间对公司有效,但允许提前采用。公司目前正在评估本指导意见将对其合并财务报表和相关披露产生的影响
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12年《所得税(议题740),简化所得税核算》,意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后开始的年度报告期内对公共业务实体有效,并在这些期间内的过渡期内生效。允许提前收养。我们预计这一声明的通过不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
我们评估了截至2020年6月30日的三个月和六个月内发布或生效的其他会计声明,认为它们要么不适用于我们,要么预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。该公司以前发布和采用的其他标准已在以前提交的文件中披露。
2. 上期财务报表的修订
在编制本公司2019年综合财务报表时,本公司在其历史财务报表中发现了与本公司如何计入债务贴现以及本公司如何为其物业管理收入安排报销工资和其他工资相关成本的错误。具体地说,本公司错误地核算了应付联属公司的某些应付票据的债务贴现,这些票据本应在2017年10月初始三年期限结束时全额摊销。此外,在2019年的中期,本公司此前报告了物业管理协议的工资成本净额偿还,尽管本公司被要求按毛数计入这些与工资相关的偿还。这些非现金错误的纠正对公司以前报告的营业收入(亏损)或运营、投资或融资的现金流量总额没有影响。
本公司对这些错误进行了评估,并根据对定量和定性因素的分析,确定相关影响对本公司以往任何时期的综合财务报表都没有重大影响。
本文提出的所有财务报表和脚注均已进行调整,以反映以下修订。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | 截至2019年6月30日的6个月 | | | | |
| 和以前一样 报道 | | 调整,调整 | | 调整后的 | | 和以前一样 报道 | | 调整,调整 | | 调整后的 |
收入-资产管理 | $ | 4,024 | | | $ | 415 | | | $ | 4,439 | | | $ | 7,885 | | | $ | 708 | | | $ | 8,593 | |
直接成本-资产管理 | 3,514 | | | 426 | | | 3,940 | | | 6,831 | | | 776 | | | 7,607 | |
利息(费用) | (132) | | | 16 | | | (116) | | | (166) | | | 32 | | | (134) | |
其他收入,净额 | 16 | | | 11 | | | 27 | | | 16 | | | 68 | | | 84 | |
净收益(损失) | (253) | | | 16 | | | (237) | | | (184) | | | 32 | | | (152) | |
额外实收资本 | 197,333 | | | 1,025 | | | 198,358 | | | 197,333 | | | 1,025 | | | 198,358 | |
累积赤字 | (194,503) | | | (1,740) | | | (196,243) | | | (194,503) | | | (1,740) | | | (196,243) | |
总股本 | 7,013 | | | (715) | | | 6,298 | | | 7,013 | | | (715) | | | 6,298 | |
3. 应收贸易账款与应收贸易账款关联方
应收贸易账款包括房地产服务、资产管理和商业开发的应收金额。公司根据历史收款经验和应收账款账龄计提坏账准备。截至2020年6月30日,坏账准备是根据公司历史上对早于以下时间的应收账款的收款经验进行的最低限度的计提90并对提交日期之后收到的收款进行分析。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司拥有3.0百万美元和$3.6本公司不会就与关联方应收账款相关的可疑账款计提拨备,主要与2019年AMA相关(定义见附注15)。这是由于应收账款的关联方性质以及收款历史造成的。
4. 公允价值权益法在房地产企业中的投资
根据投资日期作出的选择,本公司按公允价值报告权益法房地产投资。对于这类投资,公司在每个报告期通过公允价值的变化增加或减少投资,并在综合经营报表的“权益损失法投资(按公允价值结转)”项目中报告公允价值调整。本公司对投资者X的投资(定义见下文)的公允价值变动受分派的影响,因为公允价值基于该实体清盘产生的有限现金流。
权益法投资的公允价值被归类为公允价值层次的第三级。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司对房地产企业的权益法投资公允价值为1美元。7.6百万美元和$8.4分别为百万美元。下表显示了按公允价值报告的本公司对房地产企业投资的变化。
| | | | | |
| 截至六个月 2020年6月30日 |
截至2019年12月31日的投资公允价值 | $ | 8,421 | |
分布 | (717) | |
公允价值变动 | (88) | |
截至2020年6月30日的投资公允价值 | $ | 7,616 | |
见附注15-关联方交易关于我们以公允价值投资房地产企业的额外讨论。
投资者X
本公司已选择对Comstock Investors X,L.C.的权益法投资进行核算。(“投资者X”),一个可变利益实体(“VIE”),以公允价值拥有公司剩余的房屋建筑业务。公允价值是根据标的资产的收入和变现事件的预期未来现金流量使用贴现现金流量模型确定的。预期的未来现金流包括合同规定的固定收入和支出,以及在目前不存在合同的情况下对未来收入和支出的估计。这些估计是基于先前的经验以及可比的第三方数据。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司对投资者X的投资公允价值为$X6.4百万美元和$7.2分别为百万美元。该公司收到的分配金额为#美元。144一千美元514在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别为1000美元,并确认了公允价值亏损$73一千美元42分别是一千个。
面向投资者的财务信息摘要X
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2020 |
运营说明书: | | | |
总收入 | $ | 3,678 | | | $ | 7,198 | |
直接成本 | 3,220 | | | 6,262 | |
净收入 | $ | 458 | | | $ | 936 | |
Comstock Holding Companies,Inc.净收入份额 | $ | 458 | | | $ | 936 | |
哈特福德酒店
2019年12月30日,本公司进行了一项与购买位于弗吉尼亚州阿灵顿县克拉伦登地区威尔逊大道3101号的稳定商业写字楼(“哈特福德”)相关的投资。本公司将保留2.5该资产的%股权,成本约为$1.2百万本公司已选择按公允价值对哈特福德的权益法投资进行会计处理。公允价值采用收益法和销售可比法模型确定。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司在哈特福德的投资公允价值为$1.2百万哈特福德酒店的公允价值增加了1美元。27在截至2020年6月30日的三个月和六个月内达到1000人。该公司收到的分配金额为#美元。59在截至2020年6月30日的三个月和六个月内达到1000人。
哈特福德的财务信息摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2020 |
运营说明书: | | | |
总收入 | $ | 2,498 | | | $ | 4,058 | |
直接成本 | 753 | | | 1,152 | |
其他费用 | 2,339 | | | 3,891 | |
净收入 | $ | (594) | | | $ | (985) | |
Comstock Holding Companies,Inc.净收入份额 | $ | (15) | | | $ | (25) | |
5. 商誉资产与无形资产
商誉是指在企业收购中收购的净资产的总收购价超过其公允价值的部分。收购后,我们进行分析,对被收购公司的有形和可识别的无形资产和负债进行估值。关于可识别的无形资产,我们考虑积压、竞业禁止协议、客户关系、商号、专利和其他资产。我们根据无形资产的合同或经济利益预期实现的期限来摊销无形资产。当基于预期的未来盈利能力和未贴现的预期现金流及其对我们整体运营的贡献存在减值指标时,我们评估无形资产的未摊销余额的可回收性。倘审核显示账面值不能完全收回,则账面值超出无形资产公允价值将确认为减值亏损。截至收购日期,商誉主要包括合并产生的协同效应、预期的增长和生产机会扩大以及节省的公司管理费用。
我们在截至10月1日的第四季度进行年度商誉减值审查。此外,我们还定期评估是否发生了可能表明商誉可回收性发生变化的事件和情况。如果发生某些事件和情况,包括总体经济状况恶化、竞争环境加剧、管理层、关键人员、战略或客户发生变化、市值发生重大或异常变化、现金流为负或下降,或者实际或计划的收入或收益与相关先前的实际和预期结果相比下降,我们将在年度审查之间进行中期商誉减值审查。
经期。于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,吾等将冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响及由此带来的经济影响视为触发事件,并进行商誉减值评估。在截至2020年6月30日的三个月内,没有任何事件表明商誉的可恢复性可能发生变化。
在评估减值商誉时,公司可以首先评估定性因素,以评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者选择绕过此类评估。如果确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,或本公司选择绕过此类评估,则本公司将确定每个报告单位的公允价值。对每个报告单位的公允价值的估计是基于预测的贴现现金流模型,该模型包括重要的假设和估计,包括公司的贴现率、增长率和未来的财务表现,以及基于市场类似交易的市场倍数模型。关于贴现率的假设是基于适用于本公司的各种利率成分建立起来的加权平均资本成本。对报告单位增长率和未来财务业绩的假设是基于公司的预测、业务计划、经济预测和预期的未来现金流。市场倍数是从最近规模和行业相似的企业之间的交易中得出的。各报告单位的公允价值与报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过公允价值,则就差额确认减值损失。在截至2020年3月31日的三个月内,公司确定有不是的商誉减值。截至2020年6月30日和2019年12月31日,商誉余额为美元。1.7百万这一商誉反映在我们的房地产服务部门。
无形资产包括摊销期限为四年了。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,$17一千美元33数千项无形资产摊销记录在‘“一般和行政”合并业务表的费用分别为1美元、1美元、1美元、1美元和1美元。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
无形资产 | $ | 268 | | | $ | 268 | |
减去:累计摊销 | (198) | | | (165) | |
| $ | 70 | | | $ | 103 | |
截至2020年6月30日,与这些无形资产相关的未来预计摊销费用为:
| | | | | |
| 摊销 费用 |
2020年(截至2020年12月31日的6个月) | $ | 34 | |
2021 | 36 | |
总计 | $ | 70 | |
6. 租契
2019年1月1日,本公司采用修订后的追溯法,采用会计准则更新(“ASU”)2016-2,租赁,后编码为会计准则编码(“ASC”)842(“ASC 842”)。
有关安排是否包含租赁及租赁分类(如适用)的决定于租赁开始时作出,届时本公司亦会计量及确认代表本公司相关资产使用权的ROU资产及代表本公司根据安排条款支付租赁款项的责任的租赁负债。为了确认与本公司租赁相关的ROU资产和租赁负债,本公司选择实际权宜之计,不确认期限为12个月或以下的短期租赁的ROU资产或租赁负债。租赁期被定义为租赁期的不可取消部分加上延长租约的期权所涵盖的任何期限,如果合理地确定该期权将被行使的话。
净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。该公司租约内隐含的利率一般不能厘定;因此,该公司的递增借款利率为6.5在通过时,%被用来确定租赁付款的现值。公司递增借款利率的确定需要判断。增量借款利率在租赁开始时确定,对于采用ASC 842后存在的经营租赁,自2019年1月1日起确定。
该公司拥有办公设施以及办公设备的经营租约。该公司的租约剩余期限少于一年至3好多年了。租约可以包含各种续订和终止选项。这一时期
如果合理地确定该选择权将被行使,则该选择权受延长租约的选择权的规限包括在租赁期内。在合理确定不会行使选择权的情况下,受终止租约选择权制约的期限也包括在内。与本公司经营租赁有关的租赁成本一般确认为租赁期内的单一应课差饷租赁费。
截至2020年6月30日的租赁负债到期日如下:
| | | | | |
| 操作 租约 |
2020年(截至12月31日的6个月) | $ | 27 | |
2021 | 54 | |
2022 | 9 | |
租赁付款总额 | 90 | |
减去:推定利息 | 5 | |
租赁负债现值 | $ | 85 | |
截至2020年6月30日,运营租赁付款包括$54数千项与延长租赁期限的选择权有关,这些选择权合理地确定将被行使。本公司有不是的截至2020年6月30日,我没有任何尚未开始的租赁负债。
7. 收入
该公司的收入主要包括
•资产管理;
•物业管理;
•资本市场;
•租赁;
•项目与发展服务;以及
•环境咨询和工程服务。
资产管理
资产管理主要为CDS投资组合(定义如下)提供全面的房地产资产管理服务,代表一系列随着时间推移而交付的每日绩效义务。定价包括成本加管理费或可变对价的市场费率费用形式。本公司的收入以较高者为准。请参阅附注15-关联方交易。
由于我们控制员工提供的服务,因此确认的收入金额是按员工提供的任何服务的毛数列示的。我们对他们的表现负有义务,我们有能力指导和改变他们的工作方向,并就此类服务的价值进行谈判,这就证明了这一点。在我们不控制交付给客户的第三方服务的情况下,我们报告扣除第三方报销的收入净额。与将不同的日常服务的控制权移交给客户相一致,收入通常在每个期间结束时确认与所执行的服务相关的费用。
物业管理
我们为写字楼、工业、零售、多户住宅和各种其他类型物业的业主提供现场日常管理服务,代表着一系列随着时间的推移而交付的日常履行义务。定价通常是以每月管理费的形式,基于物业水平的现金收入、管理的面积或其他一些可变指标。项目管理收入还可能包括偿还提供服务的人员的工资和相关费用,以及分包的供应商费用。项目管理服务代表随着时间的推移提供的一系列不同的日常服务。与将不同的日常服务的控制权移交给客户相一致,收入通常在每个期间结束时确认与所执行的服务相关的费用。由于我们控制员工提供的服务,因此确认的收入金额是按员工提供的任何服务的毛数列示的。我们对他们的表现负有义务,我们有能力指导和改变他们的工作方向,并就……的价值进行谈判,这就证明了这一点。
这样的服务。在我们不控制交付给客户的第三方服务的情况下,我们报告扣除第三方报销的收入净额。
资本市场
我们为客户提供商业抵押和结构性融资服务。我们通过从第三方贷款人成功进行商业融资时支付的费用来补偿我们的服务。赚取的费用取决于贷款的资金,这代表着将服务控制权转移给客户。因此,我们通常在贷款融资的时间点履行我们的履约义务,此时有当前的支付权。
租赁
我们为业主、投资者和房地产占有者提供与写字楼、工业和零售场所租赁相关的战略咨询和执行服务。我们的服务以佣金的形式得到补偿。我们的佣金在租户签订租约时支付。我们在某个时间点履行我们的履约义务;通常是在合同事件发生时,也就是有当前支付权的地方。
项目与施工管理
我们为房地产业主和占用人提供与办公、工业和零售空间的管理和租赁相关的项目和建设管理服务。我们赚取的费用通常根据项目成本的百分比而变化。我们的服务以管理费的形式得到补偿。项目和施工管理服务代表了随着时间的推移而交付的一系列绩效义务,收入随着时间的推移而确认。
环境咨询与工程
我们为房地产业主提供环境咨询和工程服务。补救服务通常由康斯托克环境公司承包和执行。我们会因我们的服务以及用于执行补救服务的分包商的服务而获得补偿。赚取的费用通常基于员工花费的时间以及使用的分包商的成本加成安排。一般来说,环境咨询和工程服务代表了一系列随时间交付的绩效义务,收入随着时间的推移而确认。
合同费用
租赁和资本市场交易产生的费用,主要是员工佣金,几乎代表了我们获得收入合同的所有增量成本。当摊销期限为一年或更短时,我们适用ASC主题606“收入”提供的适用的实际权宜之计,因此,当这些成本发生时,我们将其确认为运营费用。
下表列出了该公司与客户签订的合同销售额,按类别分类,最能反映销售的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按客户划分的收入 | | | | | | | |
关联方 | $ | 4,589 | | | $ | 4,699 | | | $ | 10,073 | | | $ | 8,796 | |
商品化 | 1,875 | | | 638 | | | 3,357 | | | 1,423 | |
按客户划分的总收入 | $ | 6,464 | | | $ | 5,337 | | | $ | 13,430 | | | $ | 10,219 | |
| | | | | | | |
按合同类型列出的收入 | | | | | | | |
固定价格 | $ | 1,066 | | | $ | 493 | | | $ | 2,026 | | | $ | 926 | |
成本加成 | 3,654 | | | 3,332 | | | 7,088 | | | 7,110 | |
时间和材料 | 1,744 | | | 1,512 | | | 4,316 | | | 2,183 | |
按合同类型列出的总收入 | $ | 6,464 | | | $ | 5,337 | | | $ | 13,430 | | | $ | 10,219 | |
截至2020年6月30日的三个月和六个月,$6.1百万美元和$12.9我们分别有100万的收入是通过收入随时间确认的合同赚取的。截至2019年6月30日的三个月和六个月,$5.1百万美元和$10.0我们分别有100万的收入是通过收入随时间确认的合同赚取的。
截至2020年6月30日的三个月和六个月,$0.4百万美元和$0.6我们分别有100万的收入是通过在某个时间点确认收入的合同赚取的。截至2019年6月30日的三个月和六个月,$0.2收入在某个时间点确认的合同赚取了数百万美元的收入。
8. 债务
截至2020年6月30日,应付票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
担保融资 | $ | — | | | $ | 694 | |
应付票据-应付关联公司,无担保,净额$27截至2019年12月31日的千笔贴现和未摊销递延融资费用 | 5,519 | | | 5,706 | |
无担保融资 | 632 | | | 595 | |
应付票据总额 | $ | 6,151 | | | $ | 6,995 | |
截至2020年6月30日,所有借款的净到期日和/或削减义务如下:
| | | | | |
2020 | $ | 82 | |
2021 | 55 | |
2022 | 495 | |
2023 | 5,519 | |
总计 | $ | 6,151 | |
担保融资
截至2019年12月31日,公司拥有二与康斯托克环境公司相关的担保贷款。第一笔贷款用于为收购Comstock Environmental提供资金,固定利率为6.5%,到期日为2022年10月17日。截至2019年12月31日,这笔融资的未偿还余额为$667一千个。这笔贷款在截至2020年6月30日的三个月内报废。康斯托克环境公司有一笔额外的担保贷款,未偿还余额为#美元。27截至2019年12月31日的1000美元,用于为购买业务中使用的资产提供资金。这笔贷款在截至2020年6月30日的六个月内报废。这些融资由康斯托克环境公司的资产担保,并由我们的首席执行官担保。
无担保融资
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司拥有一无担保卖方融资的本票,未偿还余额为#美元595一千个。这笔融资的年利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码。3%,到期日为2022年7月17日。这笔贷款有$501000英镑在贷款第三和第四个周年日到期,其余的在到期时到期。2020年6月30日和2019年12月31日,利率为3.6%和5.0%。本期票于2020年7月30日作废。见附注20-后续事件了解更多细节。此外,在截至2020年6月30日的6个月内,公司通过以下方式为董事和高级人员的保险单提供资金一年定期贷款。截至2020年6月30日,这笔贷款的余额为$37一千个。
应付票据,应付联属公司-无担保
康姆斯托克增长基金
2014年10月17日,公司与Comstock Growth Fund(“CGF”)签订了无担保本票,CGF向公司提供了一笔初始本金为#美元的贷款。10.0百万美元,最高可借款金额不超过$20.0百万美元,拥有三年期学期。2014年12月18日,对贷款协议进行了修改和重述,规定了最高限额为#美元。25百万于2018年5月23日,本公司订立会员权益交换及认购协议(“会员权益交换协议”),连同经修订的本票协议,其中一张本金未偿还及应计利息余额为#美元的本票(“CGF票据”)7.7一百万美元被兑换成
1,482,300公司C系列不可转换优先股的股票,面值$0.01每股,并声明清算价值为$5.00每股(“C系列优先股”),由公司向Comstock Development Services,LC(“CDS”)发行。公司将优先股交换为91.5CGF本票中CDS会员权益的%。同时,CGF期票票面金额降至#美元。5.7百万美元,截至生效日期。CGF票据以固定利率计息,息率为10每年的百分比。利息按月拖欠支付。本公司是CGF的行政管理人,但不拥有任何会员权益。该公司大约有$5.7截至2019年12月31日,CGF票据项下未偿还借款和应计利息(扣除折扣后)为100万美元。CGF票据的到期日为2020年4月16日。在截至2020年6月30日的六个月内,CGF票据在到期前偿还。
循环资本信贷额度
于二零二零年三月十九日,本公司与CDS订立循环资本信贷额度协议(“贷款文件”),据此,本公司取得一美元。10.0百万资本信用额度(“Revolver”)。根据贷款文件的条款,Revolver规定初始可变利率为华尔街日报最优惠利率加1.00根据Revolver支付的预付款的年利率,每月支付欠款。五年期定期贷款允许期中提款的到期日为12自最初付款日期起数月,除非CDS同意更长的初始期限。*2020年3月27日,公司借入$5.5在“左轮车”之下有一百万美元。$5.5借入的百万美元的到期日是2023年4月30日。
截至2020年6月30日止三个月及六个月,本公司为所有债务安排支付利息$0.1百万美元和$0.3分别为百万美元。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司为所有债务安排支付利息$0.1百万美元和$0.2分别为2000万人。
在截至2020年6月30日的三个月内,公司停用了5.7CGF票据的百万未偿还借款,并不是的Idon‘我不会为这辆左轮车支付本金。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,公司做到了不是的Idon‘我不会为CGF票据支付本金。
9. 工资保障计划贷款
为了应对新冠肺炎疫情,支付支票保护计划(Paycheck Protection Program)根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)设立,由美国小企业管理局(SBA)管理。符合购买力平价规定的资格要求的公司可以有资格获得由本地贷款人提供的购买力平价贷款,这笔贷款用于支付工资、租金和公用事业费用(“符合条件的费用”)。如果按照购买力平价的进一步定义,贷款收益被完全用于支付覆盖期间内的合格费用,则购买力平价贷款的全部本金可能有资格获得贷款减免,但可能会根据组织在覆盖期间与基准期间相比保持的全职员工水平而减少。
2020年4月,公司收到收益#美元。1.95根据MainStreet Bank(“贷款人”)提供的购买力平价(PPP)贷款(“购买力平价贷款”),贷款总额为300万美元。根据贷款协议的条款和条件,PPP贷款的期限为两年,年利率为1%,贷款期限的前六个月将推迟本息支付,该贷款期限已根据2020年的Paycheck Protection Program灵活性法案(《灵活性法案》)进行了更新。
2020年6月,灵活性法案签署成为法律,修订了CARE法案。灵活性法案改变了PPP的主要条款,包括但不限于:(I)与PPP贷款到期日有关的条款,(Ii)涵盖PPP贷款付款的延期期限,以及(Iii)衡量贷款宽免的过程。更具体地说,“灵活性法案”规定在“灵活性法案”颁布之日(“2020年6月5日”)或之后发放的所有购买力平价贷款的最短期限为5年,并允许贷款人和借款人通过双方协议延长较早的购买力平价贷款的到期日。截至本文件提交日期,本公司尚未与贷款人接洽,要求将目前的到期日从两年延长至五年。灵活性法案还规定,如果借款人在测算期最后一天(“承保期”)后10个月内没有申请贷款豁免,PPP贷款不再延期,借款人必须开始支付本金和利息。因此,根据贷款协议的条款和条件,本公司的本金和利息支付延期期限从6个月更新为10个月。此外,灵活性法案将承保期限从收到收益之日起8周延长至24周,同时允许在2020年6月5日之前接受PPP贷款的借款人自行决定承保期限为8周或24周。
在审阅弹性法的适用条款及条件后,本公司已选择延长承保期间的长度,以(I)符合条件的开支与贷款收益相等的期间或(Ii)24周中较短者为准。本公司已根据小企业管理局贷款宽免申请(2020年6月16日修订)的条款及条件,就PPP贷款宽免进行初步计算,并根据此等计算,预期PPP贷款将于24周内获得全数宽免。此外,本公司已确定本公司很可能会满足所有
PPP贷款豁免的条件。因此,本公司已决定购买力平价贷款应作为政府拨款入账,与国际会计准则(“IAS”)第20号“政府拨款会计及政府援助披露”相类比。根据“国际会计准则”第20条的规定,“如果有合理的保证,实体将满足免除贷款的条件,则来自政府的可免除贷款被视为政府赠款。”IAS 20没有定义“合理保证”,但基于某些解释,它类似于FASB ASC 450-20-20下GAAP下的“可能”,这是公司对其PPP贷款豁免预期应用的定义。此外,根据国际会计准则第20号的规定,政府赠款应在公司确认赠款拟补偿的成本(即合格费用)的期间内系统地确认为损益。因此,公司确认购买力平价资金是发生合格费用期间的一项抵销费用。截至2020年6月30日,PPP贷款相关余额和活动情况如下。
| | | | | |
| 2020年6月30日 |
购买力平价贷款收益 | $ | 1,954 | |
有资格获得宽恕的合格费用 | (1,954) | |
PPP贷款余额 | $ | — | |
公司计划于近期提交PPP贷款减免申请。根据灵活性法案的条款和条件,贷款人在收到填妥的申请后有60天的时间向SBA发出决定。如果贷款人确定借款人有权免除根据法规和适用法规申请的部分或全部金额,贷款人必须在贷款人向SBA发出决定时请求SBA付款。SBA将在贷款人向SBA发出决定后90天内,根据SBA对贷款或贷款申请的任何审查,将适当的宽恕金额连同截至付款日期应累算的任何利息汇给贷款人。尽管本公司相信购买力平价贷款有可能获得豁免,但本公司目前不能提供任何客观保证,保证其将获得全部或部分豁免。该公司的借款金额在小企业管理局的“安全港”限制之内。SBA公布了常见问题46,指出如果贷款本金低于200万美元,借款人“将被视为真诚地就贷款请求的必要性作出了所需的证明”。
根据“灵活性法案”,公司的购买力平价贷款协议将在没有免除或少于全部购买力平价贷款的情况下进行修改。此外,从2021年8月开始,该公司将被要求支付总计#美元的本金和利息。82,671每月或在购买力平价贷款的剩余期限内基于贷款修改的调整金额,直到贷款全部结清。本公司可随时预付购买力平价贷款而不受罚款,证明购买力平价贷款的贷款协议包含与拖欠付款、违反陈述和担保或贷款协议的其他条款有关的惯例违约事件。违约事件的发生可能会触发立即偿还所有未偿还的金额,收回公司欠下的所有金额,和/或贷款人提起诉讼并获得对公司不利的判决。
10. 承诺和或有事项
诉讼
目前,我们没有受到任何重大法律程序的影响。在我们正常业务活动引起的法律诉讼中,我们不时被点名为被告。虽然我们无法准确预测我们因未决法律行动而可能产生的负债金额(如果有的话),但我们认为此类负债不可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们相信,我们已经获得了足够的保险范围、获得赔偿的权利,或者在适当的情况下,已经为任何此类法律程序建立了适当的准备金。
11. 公允价值披露
综合资产负债表中报告的现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额是根据其短期到期日对其公允价值的合理估计。固定利率和浮动利率债务的公允价值是基于不可观察到的市场利率(3级投入)。固定利率和浮动利率债务的公允价值是通过对公司目前可用于类似条款贷款的混合借款人利率进行贴现现金流分析来估计的。下表汇总了固定利率和浮动利率债务的账面金额和相应的公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
账面金额 | $ | 6,151 | | | $ | 6,995 | |
公允价值 | $ | 5,717 | | | $ | 6,820 | |
公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息在特定时间点作出的。这些估计属主观性质,涉及不明朗因素和重大判断事项,因此不能准确厘定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
以公允价值投资房地产企业
我们按公允价值报告我们在房地产企业中的两项投资。对于这类投资,我们在每个报告期内根据公允价值的变化增加或减少我们的投资,并在综合经营报表中报告这些公允价值调整。
对于我们以公允价值进行的房地产投资,我们使用第三级收益法或销售可比法来估计公允价值,以确定公允价值。公允价值估计的关键投入包括各种3级投入,如基础房地产资产和借款的估值,其中纳入了特定于投资的假设,如贴现率、资本化率、租金和费用增长率以及特定于资产的市场借款利率。截至2020年6月30日和2019年12月31日,这些房地产企业的公允价值投资约为美元。7.6百万美元和$8.4分别为百万美元。
非经常性公允价值计量
如确定已发生减值,本公司亦可按公允价值对其非金融资产及负债(包括长期资产等项目)进行非经常性估值。这种公允价值计量使用重大的不可观察的输入,并被归类为第3级。
12. 限制性股票、股票期权和其他股票计划
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,本公司发行了不是的股票期权。在截至2020年6月30日的六个月内,本公司发行了630,352对员工的限制性股票奖励。截至2019年6月30日止三个月及六个月内,本公司发出20,000和114,431股票期权和184,463和242,251分别对员工进行限制性股票奖励。
与限制性股票和股票期权相关的基于股票的补偿费用是根据授予日期在其归属期间的奖励的公允价值确认的。下表反映了所列期间基于库存的报酬的业务行项目报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销售成本-房地产服务 | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 38 | |
费用--一般费用和行政费用 | 204 | | | 95 | | | 417 | | | 168 | |
| $ | 204 | | | $ | 122 | | | $ | 417 | | | $ | 206 | |
根据目前适用于我们为员工提供的未偿还限制性股票奖励的净结算程序,在每个结算日期和员工选择时,限制性股票奖励将被预扣,以支付所需的预扣税,这是基于结算日限制性股票奖励的价值,该价值由我们的A类普通股在紧接适用结算日期前一个交易日的收盘价确定。剩余的金额作为我们A类普通股的股份交付给接受者。
截至2020年6月30日,未行使股票期权的加权平均剩余合约期限为7好多年了。截至2020年6月30日和2019年12月31日,1.6百万美元和$0.6与股票期权和限制性股票奖励相关的未确认补偿成本分别为100万美元。
该公司打算在授予限制性股票或行使股票期权后发行其A类普通股的新股。
13. 每股收益(亏损)
用于计算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的持续运营的基本和稀释(亏损)收入的加权平均股份和股份等价物,以及截至2019年6月30日的三个月和六个月的非持续运营的每股加权平均股份和股份等价物,载于随附的综合运营报表。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的限制性股票奖励、股票期权和认股权证被计入使用库存股方法计算的每股摊薄收益(亏损)和期间的平均市场价格,除非它们的纳入将是反摊薄的。
以下股份等价物已被排除在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的持续运营稀释股份计算中,因为纳入这些股份等价物将是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票奖励 | 2 | | | 135 | | | 3 | | | — | |
股票期权 | 193 | | | 280 | | | 209 | | | 232 | |
权证 | 657 | | | 620 | | | 688 | | | 558 | |
| 852 | | | 1,035 | | | 900 | | | 790 | |
以下股份等价物已从截至2019年6月30日的三个月和六个月的非持续运营稀释股份计算中剔除,因为纳入它们将是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票奖励 | — | | | 135 | | | — | | | 153 | |
股票期权 | — | | | 297 | | | — | | | 258 | |
权证 | — | | | 620 | | | — | | | 558 | |
| — | | | 1,052 | | | — | | | 969 | |
14. 可变利息主体的合并
营业报表中的综合亏损
在截至2019年6月30日的三个月和六个月的税后净亏损中,包括被确定为VIE的房地产实体的活动。这些实体的成立是为了拥有和经营房地产,并被视为VIE,主要是基于风险股权投资不足以允许实体在没有额外财务支持的情况下为其活动提供资金。由于公司拥有这些实体的多数投票权和完全的运营控制权,公司确定它是这些VIE的主要受益者。
在2019年4月30日之前,本公司对投资者X进行了评估,并确定风险股权投资不足以允许实体在没有额外财务支持的情况下为其活动提供资金,本公司是VIE的主要受益者,因为本公司完全控制了对经济表现最具重大影响的活动及其吸收亏损或接受收益的义务。由于本公司与CDS于2019年4月30日订立的总转让协议(“MTA”),本公司决定投资者X被视为自2019年4月30日起持有待售,而投资者X的活动在随附的综合财务报表中被重新分类为非持续经营。见附注15-关联方交易以获取更多信息。
15. 关联方交易
北京公司总部租赁合同
本公司从我们首席执行官全资拥有的附属公司租赁公司总部。本租约将于2020年9月30日到期,未来最低租赁付款为$149一千个。
截至2020年6月30日的三个月和六个月,支付的租金总额为$156一千美元298分别是一千个。截至2019年6月30日的三个月和六个月,支付的租金总额为$153一千美元299分别是一千个。
资产管理协议
2018年3月30日,本公司全资拥有的实体CAM与CDS签订了该AMA。AMA生效日期为2018年1月2日。根据资产管理协议,CDS已聘请CAM管理及管理CDS的商业地产组合,以及CDS及CDS旗下各拥有物业的附属公司的日常运作(下称“CDS组合”)。根据AMA的条款,CAM将提供建设、稳定和管理某些资产所需的投资咨询、开发和资产管理服务。
根据AMA,CDS将向CAM支付一笔总额为(I)根据AMA专门为CDS投资组合提供服务的人员的雇佣费用,(Ii)本公司与维持其股票在证券交易所上市和履行作为公众公司的监管和报告义务有关的成本和开支之总和的年度成本加费用(“年费”),以及(Iii)每年固定支付的$#的总和,其中包括:(I)根据AMA向CDS投资组合提供服务的人员的雇佣费用;(Ii)本公司与维持其股票在证券交易所上市和履行作为公众公司的监管和报告义务有关的成本和开支;以及(Iii)每年固定支付的$#。1,000,000.
2019年修订的资产管理协议
2019年4月30日,CAM与CDS签订了2019年AMA,CDS对AMA进行了整体修改和重述。根据2019年AMA,CDS将聘请CAM来管理Anchor投资组合以及CDS和CDS的每个拥有财产的子公司(统称为CDS实体)的日常运营。“Anchor Portfolio”由我们目前管理的大部分物业组成。
根据2019年AMA,公司提供与锚投资组合的建设、租赁和稳定以及管理相关的资产管理服务。CDS向本公司及其子公司支付的年费等于(I)等于(A)等于以下两项中较大者的资产管理费之和2.5锚定资产组合中包括的物业产生的收入的%;(B)相当于以下金额的建筑管理费4与正在开发的锚定组合项目相关的所有成本的%;(C)相当于以下金额的物业管理费1%的锚定投资组合收入,(D)相当于以下金额的收购费0.5收购资产收购价的%;及(F)相当于以下金额的处置费0.5处置资产销售价格的%;或(Ii)相当于(X)根据2019年资产管理协议专门为锚定投资组合提供服务的人员的雇佣费用,(Y)公司与维持其股票公开上市和遵守相关监管和报告义务有关的成本和支出,以及(Z)每年固定支付的金额之和:(X)根据2019年资产管理协议专门为锚定投资组合提供服务的人员的雇佣费用,(Y)公司与维持其股票公开上市和遵守相关监管和报告义务有关的成本和支出,以及(Z)每年固定支付$1,000,000.
除每年支付市场费率费用或成本加费用(定义见2019年AMA)中较大者外,本公司还有权每年获得以下额外费用:(I)相当于10在计算复合优先收益后,组成锚定投资组合的每项房地产资产的自由现金流的百分比8CDS投资资本的%;(Ii)相当于以下金额的发起费1筹集资本的%;(Iii)相当于#美元的租赁费1.00/SF用于新租约和$0.50/SF用于续签;以及(Iv)与锚投资组合相关的双方同意的贷款发放费。
2019年AMA将于2027年12月31日(“初始期限”)终止,较原终止日期2022年12月31日延长,并将自动续签后续附加协议一年除非CDS至少提交2019年AMA不续签的书面通知,否则本协议条款(每个条款均为“延期条款”)180在初始期限或任何延期期限终止日期的前几天。二十四个月在2019年AMA生效日期之后,CDS有权在以下情况下无故终止2019年AMA180提前几天书面通知CAM。在发生此类终止的情况下,除了支付截至终止日到期和应付的任何2019年AMA项下的任何应计年费外,CDS还需要支付相当于(I)紧接终止前一个日历年度支付给CAM的市场费率费用或成本加费用,以及(Ii)一次性支付激励费(根据2019年AMA的定义),就像CDS投资组合在终止日以公平市值清算一样;或继续支付激励费。
住宅、商业和停车场物业管理协议
公司与CDS实体拥有的物业签订了单独的住宅物业管理协议,根据这些协议,公司收取管理和运营物业的费用,包括租户通信、公寓租赁、收取租金、大楼维护和日常运营、聘用和监督为大楼提供服务的承包商和供应商,以及预算编制和监督。
公司与CDS实体拥有的物业签订了单独的商业物业和停车场管理协议,根据这些协议,公司收取管理和运营物业写字楼和零售部分的费用,包括租户通信、收取租金、大楼维护和日常运营、聘用和监督为大楼提供服务的承包商和供应商,以及预算编制和监督。
这些物业管理协议分别用于一具有连续的、自动的年份初始条款一年度续订条款,除非提前终止。根据这些协议,除报销特定费用(包括本公司在每个物业管理和运营中雇用的人员的雇佣费用)外,本公司通常根据被管理的建筑物部分租金收入总额的百分比收取基本管理费。
施工管理协议
公司与CDS实体拥有的物业签订了建设管理协议,根据这些协议,公司收取费用以提供某些建设管理和监督服务,包括对某些租户处所的建筑进行建设监督和管理。*公司根据适用租户租约中规定的建设管理费或监理费,就工程授权下的每次聘用收取单位建设管理费,该费用通常为1%至4承租人改善房屋的总成本(或总硬成本)的%,或双方另有约定的。
业务管理协议
于2019年4月30日,CAM与投资者X订立业务管理协议(“BMA”),根据该协议,CAM将向投资者X提供与本公司剥离的房屋建设业务的结束以及与本公司剥离的土地开发活动相关的服务的持续相关的资产和专业服务。根据管理协议,投资者X向CAM支付的费用总额为$937,500,须于十五每季度分期付款$62,500每一个。
哈特福德投资公司
2019年12月30日,本公司进行了一项与购买Hartford相关的投资,Hartford是一座位于弗吉尼亚州阿灵顿县克拉伦登地区威尔逊大道3101号的稳定商业写字楼。该公司与购买哈特福德酒店有关的初始投资为#美元1.2百万
在这项投资的同时,公司与Comstock Partners,LC(“Partners”)签订了一项经营协议(“原始经营协议”),组建Comstock 3101 Wilson,LC(“Hartford Owner”),以购买哈特福德酒店。根据原来的经营协议,本公司持有哈特福德所有者的少数成员权益,而哈特福德所有者的剩余成员权益由合伙人持有,合伙人进一步担任哈特福德所有者的经理。在完成对哈特福德的收购时,公司收到了#美元的收购费。500根据哈特福德业主或其联营公司与本公司或其联营公司之间的单独协议,哈特福德业主或其联营公司有权就其物业管理收取资产管理、物业管理、建筑管理及租赁费。公司还有权获得与投资业绩相关的奖励费用。
于2020年2月7日,本公司、合伙人及DWF VI 3101 Wilson Member,LLC(“DWF”)(哈特福德的独立第三方股权投资者)订立了一项有限责任公司协议(“DWC经营协议”),成立DWC 3101 Wilson Venture,LLC(“DWC”),其中包括收购、拥有及持有哈特福德所有者的所有权益。为此,在2020年2月7日,哈特福德所有者的原始运营协议(“A&R运营协议”)进行了修订和重述,以纪念公司和合作伙伴将100将其在哈特福德所有者中的会员权益的%转让给DWC。因此,DWC是哈特福德所有者的唯一成员。公司和合伙人分别持有DWC的少数会员权益,DWF持有DWC的多数会员权益。公司在哈特福德的所有权权益保持在2.5%.
私募及承付票
于二零二零年三月十九日,本公司与CDS订立循环资本信贷额度协议(“贷款文件”),据此,本公司取得一美元。10.0百万资本信用额度(“Revolver”)。*根据贷款文件的条款,Revolver提供华尔街日报最优惠利率加的初始可变利率。1.00根据Revolver支付的预付款的年利率,每月支付欠款。五年期定期贷款允许期中提款的到期日为12除非CDS同意一个更长的初始期限,否则从最初付款日期起数月。2020年3月27日,公司借入美元5.5在“左轮车”之下有一百万美元。2020年4月10日,改革者提供给公司的资本被用来报废公司的所有10欠CGF的2020年到期的企业债务的百分比。
见附注8-债款关于CGF私募和转盘的进一步描述。
关联方收入
下表详细说明了从关联方获得的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按客户划分的收入 | | | | | | | |
关联方 | $ | 4,589 | | | $ | 4,699 | | | $ | 10,073 | | | $ | 8,796 | |
商品化 | 1,875 | | | 638 | | | 3,357 | | | 1,423 | |
总收入 | $ | 6,464 | | | $ | 5,337 | | | $ | 13,430 | | | $ | 10,219 | |
16. 未合并的合资企业
本公司使用权益会计方法核算其在其产权保险合资企业中的权益,并调整其按比例分摊的收益、亏损和分配的账面价值。在未合并的合资企业中的投资额为$。32一千美元125截至2020年6月30日和2019年12月31日分别为1000美元,并计入随附的合并资产负债表中的“预付资产和其他资产净额”。
公司在截至2020年6月30日的三个月和六个月内从这家未合并的合资企业中获得的收益份额为$181万5千美元15这1000美元分别计入随附的综合经营报表中的“其他收入,净额”。在截至2020年6月30日的6个月内,公司收集并记录了$108从这家合资企业中拿出1000美元作为投资回报。在截至2020年6月30日的三个月内,没有记录到分配。
公司在截至2019年6月30日的三个月和六个月内从这家未合并的合资企业中获得的收益份额为$101万5千美元68这1000美元分别计入随附的综合经营报表中的“其他收入,净额”。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,本公司收集和记录了56千和114分别从这家合资企业中拿出1000美元作为投资回报。
未合并合资企业的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
运营说明书: | | | | | | | |
总净收入 | $ | 64 | | | $ | 48 | | | $ | 95 | | | $ | 196 | |
总费用 | 29 | | | 28 | | | 66 | | | 61 | |
净收入 | $ | 35 | | | $ | 20 | | | $ | 29 | | | $ | 135 | |
Comstock Holding Companies,Inc.净收入份额 | $ | 18 | | | $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | 68 | |
17. 所得税
截至2020年6月30日的三个月和六个月,公司确认递延所得税费用为$1一千美元13分别为10000人。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司确认不是的由于估值津贴而产生的持续经营的递延所得税费用,并确认了递延所得税费用#美元。7一千美元10来自停止运营的10万美元。截至2020年和2019年6月30日止六个月的实际税率为(0.85)%和%(22.41)%。
该公司目前约有$143在联邦和州的NOL中有100万美元。如果不使用,这些NOL将于2027年开始到期。根据国内收入法典第382条(“第382条”),如果所有权变更被触发,公司的NOL资产和可能的某些其他递延税项资产可能会受损。
本公司根据ASC740-10评估不确定的税务状况。所得税中的不确定性会计。本公司拥有不是的T记录了截至2020年6月30日和2019年6月30日与不确定税收头寸相关的任何应计项目。我们在不同限制法规的司法管辖区提交美国和州所得税申报单。2016至2019年的纳税年度仍需接受联邦和大多数州税务当局的审查。
18. 分部披露
2019年7月23日之后,我们通过二细分市场:资产管理和房地产服务。
在我们的资产管理部门,我们专注于为广泛的房地产业主和企业提供管理服务,包括各种商业房地产用途,包括公寓、酒店、写字楼、商业车库、租赁土地、零售店、混合用途开发项目和城市交通导向开发项目。我们目前管理的物业和业务主要位于费尔法克斯和劳登县的华盛顿特区地铁银线沿线,但我们也管理包括马里兰州和弗吉尼亚州在内的其他司法管辖区的项目。
在我们的房地产服务部门,我们经验丰富的管理团队在战略企业规划、资本市场、经纪服务以及基于环境和设计的服务领域提供广泛的房地产服务。我们的环境服务团队提供咨询和工程服务、环境研究、补救服务,并为任何可能对环境产生影响的项目提供现场解决方案,从环境尽职调查到现场评估和补救,应有尽有。房地产服务部门在大西洋中部地区运营。
下表包括公司的二截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的资产管理和房地产服务的可报告部门,不包括停产业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 管理 | | 房地产 服务 | | 总计 |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | |
毛收入 | $ | 4,140 | | | $ | 2,324 | | | $ | 6,464 | |
毛利 | 923 | | | 1,226 | | | 2,149 | |
净收入 | 417 | | | 763 | | | 1,180 | |
总资产 | 13,627 | | | 4,518 | | | 18,145 | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | |
毛收入 | $ | 4,439 | | | $ | 898 | | | $ | 5,337 | |
毛利(亏损) | 499 | | | (11) | | | 488 | |
净收益(损失) | 275 | | | (353) | | | (78) | |
总资产 | 3,923 | | | 3,396 | | | 7,319 | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | |
毛收入 | $ | 9,575 | | | $ | 3,855 | | | $ | 13,430 | |
毛利 | 1,725 | | | 1,377 | | | 3,102 | |
净收入 | 700 | | | 468 | | | 1,168 | |
总资产 | 13,627 | | | 4,518 | | | 18,145 | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | |
毛收入 | $ | 8,593 | | | $ | 1,626 | | | $ | 10,219 | |
毛利 | 986 | | | 223 | | | 1,209 | |
净收益(损失) | 717 | | | (339) | | | 378 | |
总资产 | 3,923 | | | 3,396 | | | 7,319 | |
19. 停产经营
2019年4月30日,本公司与CDS(本公司首席执行官Christopher Clemente全资拥有的实体)和FR54,LC(“FR54”)(也由Clemente先生控制的实体)就MTA订立了若干交易,以完成本公司先前宣布的退出住房和土地开发业务,支持向资产管理模式迁移。请参阅附注14-可变利息主体的合并以进一步讨论与停产业务相关的会计问题。
“公司”做到了不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日,不在合并资产负债表上计入停产业务的任何资产或负债。
在非持续经营净收益(亏损)内反映在综合经营报表上的非持续经营经营结果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 |
营业收入 | | | |
营收-住宅建设 | $ | 6,845 | | | $ | 13,614 | |
总收入 | 6,845 | | | 13,614 | |
费用 | | | |
销售成本-房屋建造 | 6,898 | | | 13,620 | |
销售及市场推广 | 67 | | | 181 | |
一般和行政 | 19 | | | 20 | |
营业(亏损) | (139) | | | (207) | |
所得税费用 | 7 | | | 10 | |
停产(亏损)净额 | (146) | | | (217) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 13 | | | 313 | |
可归因于Comstock Holding Companies,Inc.的净(亏损) | $ | (159) | | | $ | (530) | |
20. 后续事件
2020年7月30日,公司注销了无担保卖方融资的本票,未偿还余额为#美元。595一千个。这笔融资的年利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码。3%,到期日为2022年7月17日。作为卖方融资本票提前报废的交换,公司收到债务清偿贴现#美元。50一千个。
Comstock Holding Companies,Inc.
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分的综合财务报表和相关注释一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。有关更多信息,请参阅“有关前瞻性陈述的告诫说明”。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于本报告下面和其他地方讨论的因素,特别是在“关于前瞻性声明的告诫”标题下。除每股数据或另有说明外,对美元金额的引用以千为单位。
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告包括根据“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“可能”、“打算”、“预期”、“将会”、“应该”、“寻求”或其他类似的词语或表达来识别。前瞻性陈述在很大程度上是基于我们的预期,涉及固有的风险和不确定因素,其中许多是我们无法控制的。您不应过分依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述仅说明了所作日期的情况。一些可能影响前瞻性陈述准确性的因素一般适用于房地产行业,而其他因素则具体适用于我们。许多重要因素都可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同,这些因素包括但不限于:总体经济和市场状况,包括利率水平;我们偿还债务的能力;房地产投资的内在风险;我们在经营市场中的竞争能力;我们经营市场的经济风险,包括与政府支出有关的行动;我们项目的政府审批和/或土地开发活动的延误;监管行动;我们保持遵守股票上市规则和标准的能力;经营业绩的波动;我们预期的增长。这些因素包括自然灾害;我们筹集债务和股权资本并在盈利的基础上扩大业务的能力;以及我们与附属公司的持续关系。
2010年1月30日,世界卫生组织(世卫组织)宣布全球卫生紧急状态,原因是源自中国武汉的一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎疫情”)以及该病毒在全球范围内蔓延到其发源地以外给国际社会带来的风险。2020年3月,世界卫生组织根据全球接触迅速增加的情况,将新冠肺炎疫情归类为大流行。
此时,我们无法预见新冠肺炎的爆发是否会得到有效遏制,也无法预测其影响的严重程度和持续时间。如果新冠肺炎事件的爆发得不到有效和及时的控制,我们的业务运营和财务状况可能会因为我们经营的细分市场和市场的市场前景恶化、地区和全国经济增长放缓、我们客户的流动性和财务状况减弱或其他我们无法预见的因素而受到重大不利影响。与新冠肺炎直接相关的一些与公司运营相关的不确定性包括但不限于病毒的严重程度、疫情持续时间、政府、商业或其他行动及其对公司和我们客户的影响,以及消费者需求的短期和长期影响,这些影响可能会影响我们的客户的财务状况,从而导致我们的业务需要改变。*如附注15所述,本公司很大一部分收入来自与房地产相关的各种关联方实体。任何这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响,导致我们的业务以我们目前无法预测的方式受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。虽然到目前为止,我们还没有看到新冠肺炎对我们的业绩产生重大影响,但如果病毒继续对经济状况或消费者信心造成重大负面影响,我们的收入,包括我们的物业管理收入、贸易应收账款、关联方应收账款、商誉和我们对投资者X的公允价值投资,可能会受到不利影响,经营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。
我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测或建议的结果大不相同。除法律要求外,公司没有义务根据新信息或未来事件公开更新或修改任何前瞻性陈述。
我们在向证券交易委员会提交或提交这些表格后,在合理可行的情况下,尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格的当前报告以及根据1934年“证券交易法”(经修订)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修订。我们网站上的信息或可通过我们的网站访问的信息,Www.comstockcompanies.com,并未以引用方式并入本Form 10-Q季度报告中。
概述
Comstock Holding Companies,Inc.CHCI(“CHCI”或“本公司”)是大华盛顿特区大都会地区混合用途和交通导向型开发物业的开发商、运营商和资产管理公司,我们主要专注于选定的高增长城市和过渡的“郊区”市场。我们为我们管理的房地产业主提供广泛的房地产资产管理服务,包括开发、建设管理、租赁和物业管理服务。我们代表我们的资产管理客户和机构房地产投资者投资于写字楼、零售、住宅和综合用途物业,总体上为公司保留了经济利益,并为该等物业提供管理服务,使公司能够增加其管理资产(“AUM”),以实现规模竞争优势,提高我们的整体回报。该公司还向公司管理的资产组合中的物业以及美国大西洋中部地区的其他客户提供额外的收费房地产服务,包括公司规划、资本市场、经纪、所有权保险、设计、环境咨询和工程服务。
作为一家垂直整合的房地产运营和投资公司,我们从多种来源获得收入,包括我们代表资产管理客户向我们管理的房地产资产组合提供的资产管理服务产生的费用,以及额外房地产相关服务的费用,包括向我们管理的物业和中大西洋地区无关的第三方客户提供的环境咨询和工程服务。此外,公司还希望通过与我们的合作伙伴在某些物业收购中进行共同投资以及从我们管理的投资组合中的某些资产中获得基于业绩的激励薪酬来获得收入。公司可以在发生某些与交易相关的事件或当主题物业的表现达到规定的绩效指标时赚取这些基于激励的费用。
根据涵盖我们AUM物业的资产管理协议,我们提供的服务因物业而异,包括物业管理、开发和建设管理、租赁管理、收购和处置管理、债务和股权设施的发起和谈判、风险管理以及各种其他特定于物业的服务。我们管理的资产组合中包含的几乎所有物业都由全面服务的资产管理协议涵盖,这些协议基本上涵盖了与主题物业相关的开发、建设和运营管理的所有方面。我们管理的资产组合中的有限数量的物业由特定于服务的资产管理合同涵盖,这些合同将我们的服务集中在定义的运营关键要素上,如营销、租赁和施工管理,其中物业所有者继续管理其他运营职能。我们Anchor投资组合的全面服务资产管理协议如下所定义,是一份原始期限为10年的长期合同,规定在资产所有者提前终止的情况下向Comstock支付大量款项。下文所述于2019年12月收购的Hartford是本公司最初的共同投资资产,其资产管理协议的期限为中期,共同投资资产管理协议的期限一般与适用的共同投资业务计划的期限一致。共同投资业务计划是特定于房地产的,因此预期期限各不相同,但通常预计在4至7年之间。我们的有限服务资产管理协议通常预计是短期的,不包括重大的提前终止处罚。目前, 除了涵盖我们Anchor投资组合的管理协议外,只有一项共同投资管理协议和一项有限服务管理协议到位。
公司资产管理服务平台的支柱是与公司首席执行官克里斯托弗·克莱门特(Christopher Clemente)的一家附属公司签订的长期全面服务资产管理协议(“2019年AMA”),其中包括Anchor投资组合。
2019年AMA基于一般公式向本公司提供基于费用的收入,该一般公式收取(I)本公司的定义运营成本加上每年1,000,000美元的基本费用和各种补充费用或(Ii)2019年AMA中划定的市场费率费用中较大者。
雷斯顿站-莱斯顿站位于泰森角和杜勒斯国际机场之间的战略位置,是华盛顿特区地区最大的混合用途、以过境为导向的开发项目之一。莱斯顿站位于地铁银线一期的终点站,占地近40英亩,横跨杜勒斯收费公路和周围的莱斯顿第一个地铁站,已经有1000多名居民和众多企业,包括多家零售店和受欢迎的餐厅。有100多万平方英尺的已建成和稳定的建筑,大约400万平方英尺的额外开发在不同的权利,开发和建设阶段,
以及一个3500个车位的地下停车场和公交系统 设施毗邻威勒-莱斯顿-东地铁站,莱斯顿站附近的社区引领着杜勒斯走廊的城市转型。
娄敦站-位于地铁银线终点站,距离杜勒斯国际机场几分钟车程,娄敦站是娄敦县第一个(也是目前唯一个)与地铁连接的开发项目。娄敦车站已建成约60万平方英尺的综合用途开发项目,其中包括数百套出租公寓,约12.5万平方英尺的零售、餐厅和娱乐场所,5万平方英尺的A级办公室,以及一个1500多平方米的通勤停车库。大约200万平方英尺的额外开发计划用于娄敦车站。娄敦站毗邻Metro的阿什伯恩车站,代表着娄敦县开始转型为交通连接社区,可直接连接杜勒斯国际机场、莱斯顿、泰森角和华盛顿特区市中心。
我们的业务战略
2018年初,公司将我们的业务战略和运营平台从专注于住宅的开发和销售转变为目前的收费服务模式,主要集中在大华盛顿特区地区的商业和混合用途房地产。*我们通过提供广泛的房地产资产管理服务,包括开发、建设管理、租赁和物业管理服务,以及收购和处置服务,利用我们在授权、设计、开发和管理各种物业方面的丰富经验,产生基本费、激励费和利润分享。虽然我们的Anchor投资组合主要集中在弗吉尼亚州北部快速增长的杜勒斯走廊(Dulles Corridor)沿线,根据2019年AMA提供了一个稳定的成本加费用结构基础,但我们的业务战略包括通过确定大华盛顿特区地区的高质量写字楼、零售、住宅和混合用途物业,以及确定在此类房地产资产中寻求投资机会但缺乏管理此类物业所需的运营或当地专业知识的机构房地产投资者,扩大我们的总资产管理规模。这一方法使公司能够通过管理Anchor投资组合产生收益,并通过额外的收购和相关的管理协议,提供通过扩大我们管理的物业投资组合来增加收益的机会。我们的收购战略目前专注于增值、核心和核心加机会以及其他机会性资产收购。除了我们的资产管理服务外,我们还为我们管理的房地产投资组合和其他第三方客户提供一整套与房地产相关的服务,我们可能会寻求通过有机增长来扩大我们提供的服务。
我们相信,我们有几个优势使我们的新业务重点和战略与众不同:
•收入基础。我们的收入主要来自经常性资产管理费和额外的房地产服务费。我们的资产管理协议提供了一个高度可见和可靠的收入来源,并使公司能够随着公司锚投资组合和其他管理资产的扩大而提高底线业绩。
•管理事务-近年来,随着我们将运营平台从住宅住宅建筑转向商业房地产和资产管理,我们对我们的管理团队进行了几次调整。作为这一努力的结果,我们目前的管理团队在管理大规模房地产资产组合方面拥有丰富的经验,包括出租公寓、写字楼、酒店、商业车库、租赁土地、零售物业、混合用途开发项目和以交通为导向的开发项目。
•地理焦点-我们目前管理的Anchor投资组合中包括的物业主要位于杜勒斯走廊,这里是银线的所在地,这是近20年来华盛顿特区地铁系统增加的第一条新铁路线,服务于或将服务于弗吉尼亚州的阿灵顿、费尔法克斯和劳登县。我们与机构合作伙伴的房地产收购计划专注于整个华盛顿特区地区的多个高增长地区,我们的第一笔此类收购于2019年12月完成,位于弗吉尼亚州阿灵顿县。我们还在从华盛顿特区到费城、宾夕法尼亚和新泽西地区的更广泛地区提供环境咨询和工程服务。
•房地产服务-除了与我们的AUM相关的资产管理服务外,我们还在战略企业规划、资本市场和金融咨询、商业抵押贷款经纪、业权、设计和环境咨询和工程服务以及工业卫生服务领域提供各种补充房地产服务。我们的环境服务小组为可能需要或受益的物业提供咨询和工程服务、环境研究、补救管理服务和特定地点的解决方案。
环境尽职调查、特定地点评估和工业卫生服务。我们的房地产服务业务平台使我们能够从我们的高素质人员那里获得正的手续费收入,并成为合资和战略收购机会的潜在催化剂。
•管理的质量和深度-我们拥有一支高素质和经验丰富的管理团队,拥有广泛的深厚专业知识基础和为客户提供服务的良好记录。我们的服务平台充分利用了我们30多年来发展起来的管理团队的各种能力和关系。
•地理焦点-与我们在国内或国际存在的许多竞争对手不同,我们主要将我们的努力集中在大华盛顿特区大都市市场,这是美国最引人注目的房地产市场之一,近期重点放在华盛顿特区地铁新银线周围或附近的以交通为导向的地区。该公司相信,它在杜勒斯走廊的重要存在,以及对这些高密度交通节点鼓励的高密度、混合用途开发的深入了解,使我们能够无与伦比地洞察新兴趋势,这些趋势在这些地区提供了短期和长期的机会。
•公司的各个业务部门协同工作,以利用我们组织的集体技能集-我们人员的才华和经验允许灵活的工作流程和多任务方法来管理各种项目。我们相信,我们的重点和我们在华盛顿特区市场的业务网络为我们在寻找和执行投资机会方面提供了竞争优势。虽然该公司以前在美国东南部多个关键市场开发了大量物业,我们的管理团队拥有管理大型国家投资组合的经验,但我们相信,大华盛顿特区市场为我们的业务提供了令人信服的增长机会。
•长期记录-自1985年以来,该公司及其管理团队一直活跃在华盛顿特区大都市地区,并在该地区和美国其他主要市场开发、收购和管理了数千个住宅单元和数百万平方英尺的综合用途物业。
•多种公私伙伴关系-该公司的附属公司已被多个地方政府(包括费尔法克斯县、劳登县和弗吉尼亚州赫恩登镇)选定,通过公私合作伙伴关系开发和管理大规模混合用途和交通设施开发,而此时地方司法管辖区专注于公私合作伙伴关系,以此作为利用私营部门能力满足公共基础设施发展需求的一种手段。
•经济驱动力-政府部门以及私营部门对网络安全和其他技术服务需求的显著增长趋势带来了大幅增长,并吸引了微软、谷歌和亚马逊等北弗吉尼亚州大型科技公司。2018年,北弗吉尼亚州被亚马逊选为其广为人知的“HQ2”选址,以开发其第二个总部,亚马逊曾表示,这将在未来几年创造数万个新的就业机会。多年来,北弗吉尼亚州市场占据了华盛顿特区大都市区创造的大部分新就业机会,包括公司搬迁和扩张,以及许多初创企业。此外,北弗吉尼亚州重要的数据基础设施能够满足联邦政府及其国防和信息承包商的需求,这促使包括联邦调查局、中央情报局、国家安全局和海关和边境巡逻局在内的几个联邦政府机构扩大和/或搬迁到杜勒斯走廊。杜勒斯走廊因其庞大的数据中心网络而被誉为“世界互联网之都”,主要位于杜勒斯走廊西部的弗吉尼亚州娄敦县,近年来,娄敦县经历了数据中心发展的巨大增长,成为数据中心空间的全球领先者,同时占全国数据中心空间吸纳量的40%以上。
•就业基础多元化-大华盛顿特区地区多样化和受过良好教育的就业基础,加上靠近联邦政府和成熟的政府承包商的存在,有助于该地区对科技公司的吸引力。
•地铁的银线-地铁银线一期于2014年开通,连接泰森角和雷斯顿与弗吉尼亚州阿灵顿和华盛顿市中心。二期计划于2020年底或2021年初开通,并将从位于市中心的一期终点站延伸服务
公司的莱斯顿站开发至赫恩登、杜勒斯国际机场和弗吉尼亚州的劳登县,终点站是公司的劳顿站开发项目。
•区域土地利用规划-费尔法克斯县和娄敦县的综合土地利用计划最近的变化鼓励在新的银线地铁站附近进行高密度和混合用途的开发,为公司及其管理的投资组合带来了引人注目的增长机会。
•以交通运输为导向的综合用途发展需求增加-最近的趋势表明,商业租户越来越多地寻求将办公室设(或搬迁)到“郊区”市场(如北弗吉尼亚州的杜勒斯走廊)的城市综合用途开发项目,并已表现出愿意为可进入地铁的地点的商业空间支付溢价租金,例如那些构成公司管理资产组合的重要部分。此外,过去十年来,以交通为导向的混合用途社区的住房需求稳步增长,而住房拥有率下降,对高质量租赁住房的需求增加。二十多年来,本公司一直专注于这些新兴趋势,通过2019年的AMA,本公司控制着位于杜勒斯走廊城市转型前沿的重要知名资产组合的开发和资产管理。凭借稳定的投资组合和开发管道,包括位于杜勒斯走廊关键地铁站的数百万平方英尺的混合用途和以交通为导向的物业,该公司处于有利地位,能够充分利用我们相信将塑造未来商业房地产格局的趋势,并为公司提供显著增长和诱人回报的机会。
资产管理服务
2019 AMA
自2019年1月1日起,本公司与由本公司首席执行官拥有和控制的实体CDS签订了经修订和重新签署的主资产管理协议,该协议向本公司提供与CDS联属公司拥有的商业和住宅混合用途房地产Anchor投资组合的开发、营销和运营相关的服务费用。2019年AMA涵盖杜勒斯走廊(Dulles Corridor)的两个大型、以交通为导向的混合用途开发项目:弗吉尼亚州的莱斯顿车站(Reston Station)和劳登车站(Loudoun Station),以及位于弗吉尼亚州赫恩登(Herndon)的一个综合用途开发资产,以及不时根据该资产指定的其他物业。另外,该公司还与无关的第三方签订收费管理服务协议,包括弗吉尼亚州泰森斯角和马里兰州罗克维尔的物业。
根据2019年AMA,公司提供与锚投资组合的建设、租赁和稳定以及管理相关的资产管理服务。CDS向公司及其子公司支付的年费等于(I)相当于(A)资产管理费相当于Anchor投资组合中包括的物业收入的2.5%;(B)相当于与正在开发的Anchor投资组合项目相关的所有成本的4%的建筑管理费;(C)等于Anchor投资组合收入的1%的物业管理费;(D)相当于收购资产购买价格的0.5%的收购费之和;及(F)相当于出售资产售价0.5%的处置费(统称为“市场收费率费用”);或(Ii)相等于(X)根据2019年资产管理协议专门为锚定组合提供服务的人员的雇用开支、(Y)本公司与维持其股份公开上市及遵守相关监管机构及报告义务有关的成本及开支,及(Z)每年1,000,000元的固定付款(统称“成本加费用”)的总和;及(F)相当于出售资产售价的0.5%的处置费用(统称为“市值费用”);或(Ii)相等于(X)根据2019年资产管理协议专门为锚投资组合提供服务的人员的雇用开支、(Y)本公司维持其股份公开上市及遵守相关监管及报告义务的成本及开支之和公司相信,2019年AMA的成本加费用功能提供了稳定的收入基础,使公司能够进一步扩大资产管理业务和AUM。
除每年支付市场费率费用或成本加费用中较大者外,本公司每年还有权获得以下额外费用:(I)在计算CDS投资资本8%的复利优先回报率后,相当于锚定投资组合中每项房地产资产自由现金流10%的激励费(“激励费”);(Ii)相当于募集资本1%的投资发起费;(Iii)相当于1.00美元/sf的租赁费;(Iii)相当于1.00美元/sf的租赁费;(Ii)相当于募集资本1%的投资发起费;(Iii)相当于1.00美元/sf的租赁费;(Ii)相当于募集资本1%的投资发起费;(Iii)相当于1.00美元/sf的租赁费以及(Iv)与锚定投资组合相关的双方同意的贷款发放费。
2019年AMA是一项长期协议,初始期限至2027年12月31日(“初始期限”),除非CDS在初始期限或任何延期期限终止日期前至少180天提交不续签2019年AMA的书面通知,否则将自动续签连续的额外一年期限(每个“延期期限”)。在2019年4月30日AMA生效日期后24个月内,CDS有权在提前180天书面通知公司的情况下无故终止2019年AMA。
根据2019年AMA,在支付截至终止日到期和应付的任何应计年费时,如果发生任何此类终止,CDS必须向公司支付相当于(I)紧接终止前一个日历年度向公司支付的市场费率费用或成本加费用,以及(Ii)一次性支付奖励费用,犹如锚投资组合在终止日期或CDS选择时以公平市值清算一样,如同继续支付奖励费用一样,就像在终止日期或CDS选择时,继续支付奖励费用一样,如果锚定投资组合在终止日被清算为公平市值,则CDS必须向公司支付相当于(I)在紧接终止前一个日历年度向公司支付的市场费率费用或成本加费用,以及(Ii)一次性支付奖励费用,犹如锚投资组合在终止日期或CDS选择时按公平市值清算一样
其他资产管理协议。我们收费服务协议的期限在性质上各不相同。除了2019年AMA的长期性质外,我们针对共同投资机会的其他资产管理协议旨在涵盖所管理的投资组合物业的预期投资周期的持续时间,通常预计持续四至七年。然而,这些安排通常不包含重大 提前解约处罚。我们还管理许多不同的特定于任务的有限服务资产管理协议。 一般的短期安排 可以随意终止。
哈特福德资产管理协议
2019年12月30日,本公司进行了一项与购买位于弗吉尼亚州阿灵顿县克拉伦登地区威尔逊大道3101号的稳定商业写字楼(“哈特福德”)相关的投资。该公司将保留该资产2.5%的股权,成本约为120万美元。本公司已就哈特福德订立管理安排,根据该安排,本公司将收取本公司管理及营运该物业的资产管理、物业管理及建筑管理费,以及与投资表现有关的若干奖励费用。
住宅、商业和停车场物业管理协议
在2017年12月至2020年4月期间(包括2020年4月),本公司与我们Anchor投资组合中的物业签订了单独的住宅物业管理协议,根据该协议,公司收取管理和运营物业的费用,包括租户通信、公寓租赁、收取租金、大楼维护和日常运营、聘用和监督为大楼提供服务的承包商和供应商,以及预算编制和监督。
在2019年5月至2020年4月期间(包括2020年4月),本公司与我们Anchor投资组合中的物业签订了单独的商业物业和停车场管理协议,根据该协议,公司收取管理和运营物业的办公、零售和停车场部分的费用,包括租户通信、收取租金、大楼维护和日常运营、聘用和监督为大楼提供服务的承包商和供应商,以及预算编制和监督。
这些物业管理协议的初始期限均为一年,除非提前终止,否则将自动续订一年。根据这些协议,除报销特定费用(包括本公司在每个物业管理和运营中雇用的人员的雇佣费用)外,本公司通常根据被管理的建筑物部分租金收入总额的百分比收取基本管理费。
施工管理协议
本公司已与我们Anchor投资组合中的物业订立建筑管理协议,根据该协议,本公司收取费用以提供若干施工管理及监理服务,包括对某些租户楼宇的建筑进行监理及管理。*本公司根据适用租户租约所载的建筑管理费或监工费,就工程授权下的每次聘用收取单位建筑管理费,该费用一般为承租人改善其楼宇的建造总成本(或总硬成本)的1%至4%,或经双方另有协议。
房地产服务
除了公司提供的与Anchor投资组合和其他管理资产相关的资产管理服务外,公司的全资子公司康斯托克房地产服务公司和康斯托克环境服务公司(“康斯托克环境”)还向我们的资产管理客户和第三方客户提供与房地产相关的服务。这些服务包括美国大西洋中部地区的环境咨询和工程服务、工业卫生服务和其他咨询服务。
运营结果
截至2020年6月30日的三个月和六个月与截至2019年6月30日的三个月和六个月相比
收入-资产管理
截至2020年和2019年6月30日的三个月,资产管理收入分别为410万美元和440万美元。与上年相比,这一数字减少了29.9万美元,降幅为6.7%。收入减少的主要原因是该公司的Paycheck Protection Plan贷款(“PPP贷款”)的收益。这笔购买力平价贷款的收益主要用于支付未转嫁到CDS的员工成本。PPP贷款收益中的120万美元本来应该向客户收取,但被确认为对口工资支出,导致工资成本和应收帐单收入减少。根据2019年AMA,可从CDS报销的员工增加和其他成本部分抵消了收入的减少,这些成本随着我们物业管理业务和包括BMA在内的其他资产管理费用流的增长而确认为收入。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,资产管理收入分别为960万美元和860万美元。与前一年相比,这意味着增加了98.2万美元,即11.4%。收入增加的主要原因是根据2019年AMA,可从CDS报销的员工和其他成本增加,并随着我们物业管理业务和包括BMA在内的其他资产管理费用流的增长而确认为收入。收入增长被PPP贷款的收益部分抵消。购买力平价贷款的收益主要用于支付未转嫁给客户的员工成本。PPP贷款收益中的120万美元本来应该向客户收取,但被确认为对口工资支出,导致工资成本和应收帐单收入减少。
收入-房地产服务
截至2020年和2019年6月30日的三个月,房地产服务收入分别为230万美元和90万美元。这意味着本季度的收入比上一季度增加了140万美元,增长了159%。截至2020年和2019年6月30日的六个月,房地产服务收入分别为390万美元和160万美元。这意味着今年到目前为止的收入增加了220万美元,增长了137%。截至2020年6月30日的三个月和六个月房地产服务收入的增长主要归因于客户合同规模和数量的持续有机增长,以及我们Comstock环境业务部门内付费环境咨询人员的增加。
直接成本-资产管理
直接成本-截至2020年和2019年6月30日的三个月,资产管理分别为320万美元和390万美元。这18.4%的降幅相当于直接成本-资产管理的降幅为70万美元。与2019年相比,截至2020年6月30日的三个月的成本下降主要是由于确认PPP贷款为政府赠款。这笔赠款在本季度被确认为发生了相关的工资成本,公司遵守了赠款附带的所有条件。
直接成本-截至2020年和2019年6月30日的6个月,资产管理分别为780万美元和760万美元。这3.2%的增长相当于直接成本-资产管理增加了20万美元。这一增长主要与人员费用的增加有关,主要来自员工人数的增加,以及我们资产管理业务的持续增长。增加的费用被确认为政府赠款的购买力平价贷款部分抵消。这笔赠款在本季度确认为相关的工资成本,公司遵守了购买力平价贷款的所有附加条件。
直接成本-房地产服务
直接成本-截至2020年和2019年6月30日的三个月,房地产服务分别为110万美元和90万美元。直接成本-截至2020年和2019年6月30日的6个月,房地产服务分别为250万美元和140万美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里,直接成本-房地产服务分别增加了20万美元和110万美元。增加的主要原因是与我们在房地产、咨询和环境研究领域不断扩大的足迹相关的雇佣成本增加,部分被确认为政府赠款的购买力平价贷款所抵消。这笔赠款在本季度确认为相关的工资成本,公司遵守了购买力平价贷款的所有附加条件。
一般和行政
截至2020年和2019年6月30日的三个月,一般和行政费用分别为63.4万美元和47.7万美元。截至2020年和2019年6月30日的六个月,一般和行政费用分别为120万美元和80万美元。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里,一般和行政成本分别增加了15.7万美元和45.1万美元。这一增长主要是由于员工人数增加以及相关的股权薪酬和人员成本增加所致,这些费用不应向我们资产管理和房地产服务部门的客户计费。
销售和市场营销
截至2020年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用分别为21.1万美元和38万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月没有销售和营销费用。这一增长归因于我们的环境业务部门为发展业务而启动的销售发展计划的增加。
利息支出
截至2020年和2019年6月30日止三个月,本公司的利息支出分别为9.3万美元和11.6万美元。利息支出每季度减少19.8%,总额为2.3万美元。利息支出的减少主要与截至2020年6月30日的三个月期间Comstock Growth Fund贷款的注销有关。
截至2020年和2019年6月30日止六个月,本公司的利息支出分别为25.7万美元和13.4万美元。今年到目前为止,利息支出增加了91.8%,相当于利息支出增加了12.3万美元。这主要是由2019年4月30日生效的MTA推动的。在MTA之前,某些利息支出被资本化到房屋建设项目,并在项目出售时支出。在MTA之后,这笔利息支出不再资本化到房屋建设项目中。
所得税
截至2020年6月30日止三个月及六个月,本公司确认递延所得税支出分别为13,000美元及14,000美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司没有确认持续运营的递延所得税费用。
流动性与资本资源
我们用内部产生的资金、信贷设施的借款和长期债务为我们的资产管理和房地产服务运营、资本支出和业务收购提供资金。根据MTA,公司将其在投资者X中的A类会员权益转让给CDS管理,投资者X是拥有公司剩余房屋建设业务的实体,以换取剩余现金流。相关债务也被转移到CDS。有关我们的债务和信贷安排的更多细节,请参阅随附的综合财务报表中的附注8。
于2020年3月19日,本公司与CDS订立循环资本信贷额度协议(“贷款文件”),根据该协议,本公司取得1,000万美元的资本信贷额度(“Revolver”)。*根据贷款文件的条款,Revolver的初始浮动利率为“华尔街日报”最优惠利率加根据Revolver支付的垫款的年利率1.00%,每月支付欠款。此外,这项为期五年的贷款安排允许到期日为2020年3月27日,该公司根据Revolver借款550万美元。这笔550万美元的借款到期日为2023年4月30日。2020年4月10日,由Revolver提供给公司的资本用于偿还公司欠Comstock Growth Fund,L.C.的所有于2020年到期的10%的公司债务。
2020年4月20日,根据2020年3月27日颁布的CARE法案下的PPP,公司获得了总计195万美元的PPP贷款。根据公私合作计划的条款,只要借款人将贷款收益用于符合条件的用途,包括工资、福利、租金和公用事业,并保持其工资水平,公私合作贷款和累算利息在24周后是可以免除的。如果借款人在宽免期内解雇员工或减薪,贷款宽免额将减少。
截至2020年6月30日,公司已将全部贷款收益用于支付工资和租金费用。因此,本公司认为其已符合购买力平价豁免资格标准,并得出结论认为,这笔贷款实质上代表了一笔预计将被免除的政府赠款。因此,根据国际会计准则第20号“政府会计准则”
根据“拨款及披露政府援助”,本公司已确认于2020年6月30日的全部贷款金额为相关开支的减少额。
本公司预计不会采取任何行动,导致PPP贷款的任何部分没有资格获得宽恕。然而,如果任何金额被认为是不可原谅的,该金额将在2至5年内支付,利率为1%,前6个月将延期付款。
现金流量
我们用内部产生的资金、信贷设施的借款和长期债务为我们的资产管理和房地产服务运营、资本支出和业务收购提供资金。
截至2020年6月30日的6个月,经营活动中使用的净现金为65.6万美元。业务活动中使用的现金净额主要用于支付应计人事费用。截至2019年6月30日的6个月,运营活动提供的净现金为100万美元,主要与非持续运营提供的160万美元有关。
截至2020年6月30日的六个月,投资活动提供的净现金为(7.3万美元)。这主要归因于权益法投资的分配71.7万美元。在截至2019年6月30日的6个月里,投资活动中使用的净现金并不重要。
截至2020年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金为100万美元。这主要是由于翻转基金项下的收益550万美元,由债务偿还部分抵消。在截至2019年6月30日的6个月里,融资活动中使用的净现金并不重要。
关键会计政策和估算
在截至2020年6月30日的三个月内,与我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的那些相比,我们的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
近期发布的会计准则
见注1-陈述的组织和基础请参阅本季度报告中所附的10-Q表格中的合并财务报表。
表外安排
没有。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第294项:安全控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年6月30日,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制程序是有效的。
对管制有效性的限制
我们不期望我们的披露控制和内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
任何控制系统的设计,也部分是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其规定的目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能不会被检测到。
财务报告内部控制的变化
在2019年第四季度和2020年第一季度,我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,涉及债务余额的审查和对账以及相关债务折扣的摊销。为了弥补上述缺陷,我们(I)扩大了我们的技术会计资源,(Ii)对债务调节进行了更详细的审查,包括相关债务折扣的摊销。在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生其他变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
第一项:法律程序
有关法律程序的资料以引用方式并入附注10-承诺和或有事项请参阅本季度报告第I部分的表格10-Q所附的合并财务报表。
项目6.所有展品
| | | | | | | | |
3.1 | | 修改和重新发布的公司注册证书(通过参考注册人季度报告的证物合并,采用2015年11月16日提交给委员会的10-Q表格)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订章程(通过参考2005年3月31日提交给证监会的注册人年度报告表格10-K的附件3.2并入)。 |
| | |
3.3 | | 公司于2015年3月26日向特拉华州国务卿提交的A系列初级参与优先股的注销证书(通过引用注册人于2015年3月27日提交给委员会的当前8-K表格报告的一份证物而并入)。 |
| | |
3.4 | | 本公司于2015年3月26日向特拉华州国务卿提交的A系列初级参与优先股指定证书(通过参考注册人于2015年3月27日提交给委员会的当前8-K表格报告的一份证物而并入)。 |
| | |
3.5 | | 公司于2015年12月29日向特拉华州国务卿提交的B系列不可转换优先股指定证书(通过参考注册人于2016年1月4日提交的当前8-K表格报告的一份证物而并入)。 |
| | |
3.6 | | Comstock Holding Comstock Holding公司C系列不可转换优先股指定证书,于2017年3月22日提交给特拉华州国务卿(通过引用注册人于2017年3月28日提交给委员会的当前8-K表格报告的一份证物纳入)。 |
| | |
3.7 | | Comstock Holding公司C系列不可转换优先股指定证书修订证书于2019年2月15日提交给特拉华州国务卿(通过引用注册人于2019年3月29日提交给委员会的当前10-K表格报告的一份证物而并入)。 |
| | |
3.8 | | 修订后的“公司制控股公司注册证书”。(通过引用注册人于2019年3月29日提交给委员会的当前表格10-K报告的一份证物而并入)。 |
| | |
4.1 | | 样品库存证书(通过引用注册人注册声明的附件4.1并入经修订的表格S-1,最初于2004年8月13日提交给委员会(档案号:第333-118193号))。 |
| | |
10.1 | | Comstock Holding Companies,Inc.之间日期为2020年4月16日的本票根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(通过引用2020年5月28日提交给委员会的注册人的10-Q表格季度报告的证物纳入)授权的Paycheck保护计划,银行和MainStreet银行。 |
| | |
10.2* | | 修订并重新签署了2020年4月27日Comstock Holding Companies,Inc.之间的雇佣协议。还有克里斯托弗·克莱门特。 |
| | |
10.3* | | 修订和重新签署了2020年2月7日修订和重新签署的Comstock 3101 Wilson,LC有限责任公司协议 |
| | |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对行政总裁的认证 |
| | |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
| | |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节认证首席执行官和首席财务官 |
| | |
101* | | 以下材料摘自公司截至2020年6月30日的季度10-Q表格,格式为可扩展商业报告语言(XBRL):(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并现金流量表和(Iv)合并财务报表附注。 |
*现送交存档。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Comstock Holding Companies,Inc. | |
| | |
日期:2020年8月14日 | 依据: | /s/克里斯托弗·克莱门特 |
| | 克里斯托弗·克莱门特 董事长兼首席执行官 (首席行政主任) |
| | |
日期:2020年8月14日 | 依据: | /s/克里斯托弗·格思里 |
| | 克里斯托弗·格思里 首席财务官 (首席财务官和首席会计官) |