美国

证券交易委员会

华盛顿， 华盛顿特区20549

表格10-Q

(马克一)

截至2020年6月30日的季度

或

由_ 至_的过渡期

委托档案第001-37564号

BOXLIGHT公司

(注册人的确切姓名见 其章程)

1045进度圈

佐治亚州劳伦斯维尔，邮编：30043

电话：(678)367-0809

(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

用复选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。是[X]不是的[]

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人 被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有) 根据S-T规则405要求提交并发布的每个互动数据文件。是[X]不是的[]

用复选标记表示注册人 是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用 复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务 会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否为 空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是[]不是的[X]

注册人 普通股在2020年8月11日的流通股数量为50,120,390股。

BOXLIGHT公司

目录

第 部分I.财务信息

项目1.财务报表

Boxlight公司

合并简明资产负债表

截至2020年6月30日和2019年12月31日

(未经审计)

见未经审计的合并财务报表附注 简明财务报表。

Boxlight公司

合并简明经营报表 和全面亏损

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月

(未经审计)

见 未经审计的合并简明财务报表附注。

Boxlight公司

合并简明股东权益变动表

截至2019年6月30日的三个月和六个月 2020和2019年

(未经审计)

见未经审计的合并财务报表附注 简明财务报表。

Boxlight公司

现金流量合并简表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月

(未经审计)

见未经审计的合并财务报表附注 简明财务报表。

Boxlight公司

未经审计的合并简明财务报表附注

注1-组织和重要会计政策

公司

Boxlight Corporation( “公司”或“Boxlight母公司”)于2014年9月18日在内华达州注册，其总部位于佐治亚州亚特兰大，目的是成为一家销售互动教育产品的技术公司 。2016年，该公司收购了Boxlight，Inc.，Boxlight Latinoamerica，S.A.de C.V.(“BLA”)和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.(“BLS”)(统称为“Boxlight Group”)、Mimio LLC (“Mimio”)和Genesis Collaboration，LLC(“Genesis”)。2018年，公司收购了Qwizdom Inc.Cohuborate Ltd. (“Cohuba”)。及其子公司Qwizdom UK Limited(“Qwizdom Companies”)和EOSEDU，LLC (“EOS”)。2019年，该公司收购了现代机器人公司(Modern Robotics，Inc.)。(“核磁共振”)。公司目前面向教育市场设计、 生产和分销互动技术解决方案。2020年，该公司收购了MyStemKits Inc.(“MyStemKits”)。MyStemKits从事开发、销售和分销包含3D打印教育项目套件的3D可打印科学、技术、工程和数学课程，并拥有 为全球教育市场制造、营销和分销Robo 3D品牌3D打印机及相关硬件的权利 。

陈述依据和合并原则

随附的合并简明财务报表 包括Boxlight母公司、Boxlight集团、Mimio、Genesis、Cohuba、Qwizdom Companies、EOS、MRI和MyStemKits的账户。 所有公司之间的交易和余额均已注销。

随附的未经审核综合简明财务报表及相关附注乃根据美国 就中期未经审核综合简明财务资料及中期财务报告准则及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则及规定而普遍接受的会计原则编制。 财务报表及相关附注乃根据美国证券交易委员会(“证交会”)就中期未经审核综合简明财务资料及中期财务报告准则及规则及规定而普遍接受的会计原则编制。因此，它们 不包括GAAP要求的完整合并财务报表所需的所有信息和附注。未经审核的 综合简明财务报表反映管理层认为公平陈述中期业绩所必需的所有调整(包括正常经常性调整)。中期业绩 不一定代表全年业绩。这些未经审计的综合简明财务报表应 与公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2019年12月31日的已审计综合财务报表及其附注 一并阅读。合并财务报表中通常包括 的某些信息和附注披露已被压缩。此处包括的2019年12月31日资产负债表源自 经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有披露，包括附注 。

估计和假设

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响某些资产和负债的报告金额，披露财务报表日期的或有资产和负债，以及报告期内报告的 收入和费用金额。实际金额可能与这些估计数字不同。

冠状病毒病(“新冠肺炎”) 大流行已经并可能继续对美国和全球的宏观经济环境 产生负面影响，包括我们的业务、财务状况和经营业绩。由于新冠肺炎 的演变和不确定性及其对美国和全球经济的影响，它有可能在中短期内对我们的估计产生重大影响，特别是 那些需要考虑预测财务信息的估计。这些估计涉及某些 账户，包括但不限于与递延税金、无形资产和其他长期资产相关的估值津贴。影响的大小将取决于许多我们可能无法准确预测或 准备好的不断变化的因素，包括疫情的持续时间和程度、联邦、州、地方和外国政府针对疫情采取的行动的影响 、消费者行为针对疫情的变化以及此类政府行动，以及 我们在新冠肺炎事件后可能面临的经济和运营状况。

应收账款和坏账准备

应收账款 是按合同金额扣除坏账准备后列报的。坏账准备是管理层对最终不会以现金变现的金额的 估计。公司根据历史付款趋势、应收账款的账龄和对个别客户的了解，持续审查可疑账户拨备的充分性。 当分析显示时，管理层会相应增加或减少拨备。但是，如果 我们客户的财务状况恶化，可能需要额外的津贴。

库存清单

存货按成本 或可变现净值中较低者列报，包括备件和产成品。库存主要使用特定标识 方法和先进先出(“FIFO”)成本法确定。成本包括来自合同制造商(“CM”)的直接成本 或从制造商收到的原始设备(“OEM”)，加上与采购相关的材料管理费用、入站运费和进口关税成本 。

该公司持续 检查其库存水平，以确定清仓慢速商品所需的慢速商品和降价，从而 将库存成本降至其估计的可变现净值。考虑了许多定量和定性的 因素，包括当前定价水平和后续降价的预期需求、库存老化、历史销售 趋势以及市场趋势和经济状况的影响。降价需求的估计可能与实际结果不同 原因是数量、质量和库存中的产品组合发生变化，以及消费者偏好、市场和经济状况的变化 。

无形资产和商誉

商誉以外的无形资产 在其估计受益期内采用直线法摊销。我们定期评估除商誉以外的 无形资产的可回收性，并考虑需要修订可用 寿命估计或表明存在减值的事件或情况。在列示的任何 期间均未发现无形资产的重大减值。商誉在年度基础上进行减值测试，如果存在潜在的 减值指标，则在年度测试之间使用市场方法进行测试。商誉不能摊销，也不能在纳税时扣除。

衍生物

本公司将普通股购买 权证和其他独立衍生金融工具归类为股权，前提是合同(I)要求实物结算或 净股票结算，或(Ii)让本公司选择以净现金结算或以自己的股票结算(实物结算 或净股份结算)。本公司将以下任何合同归类为：(I)需要净现金结算(包括要求在发生事件时 净现金结算合同，且该事件不在本公司控制范围内)；(Ii)让交易对手 可选择净现金结算或股票结算(实物结算或净股份结算)；或(Iii)包含重置条款 作为资产或负债。本公司于每个报告日期评估其独立衍生工具的分类，以 决定是否需要更改权益和负债之间的分类。

本公司确定，购买普通股的某些认股权证 不符合归类为股权工具的标准，原因是存在不在本公司完全控制范围内的某些净现金和非固定结算拨备。

金融工具的公允价值

公司的金融工具主要包括现金、应收账款、衍生负债、应付账款和债务。由于现金、应收账款和应付账款的短期性质，这些资产和负债的账面价值接近其公允价值。由于债务协议的短期性质或最近执行，债务接近 公允价值。收到的对价金额 被视为长期债务扣除任何债务贴现和发行成本后的公允价值。

衍生负债和应付收益 在每个期末按公允价值入账。

公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中， 出售资产或支付转移负债的价格。已为估值输入建立了公允价值 层次结构，对于相同的 资产或负债，该层次结构对活跃市场的报价给予最高优先级，对不可观察到的输入给予最低优先级。公允价值层次结构如下：

第1级投入-报告实体在计量日期有能力访问的相同资产或负债在 活跃市场的未调整报价。

第2级投入-第1级中包括的报价以外的直接或间接资产或负债可观察到的投入 。这些可能包括活跃市场中类似资产或负债的报价 ，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价 ，资产或负债可观察到的报价以外的其他投入(如利率、波动性、 预付款速度、信用风险等)。或主要由市场数据通过相关性或其他方式得出或证实的输入 。

第3级投入-价格或估值技术 需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的投入(很少或没有市场活动支持) 。

金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类 。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性 的评估需要判断，并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层次水平中的放置。

下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性核算的公司财务负债 ：

下表显示了截至2020年6月30日的6个月中， 公司应支付收益结转的变化：

见附注10中的衍生负债前滚 -权证工具。

收入确认

根据FASB会计准则更新(“ASU”)第2014-09号，与客户的合同收入(主题606)当产品或服务的控制权转让给客户时，公司确认 预期有权获得的收入。 控制权通常在公司有当前支付权，并且产品或服务的所有权和重大风险和回报 转让给客户时转让。 公司将产品或服务的控制权转让给客户时，一般会将控制权转让给客户，并将产品或服务的所有权和重大风险和回报 转让给客户。产品收入来自向经销商、经销商和最终用户销售投影仪、 交互式面板以及相关软件和附件。服务收入来自 硬件维护服务、产品安装、培训、软件维护和订阅服务。

产品和服务的性质以及相关的 合同条款

本公司销售交互设备， 包括面板、投影仪和其他交互设备，通常包括硬件维护服务、软件许可证 以及提供相关软件维护。在大多数情况下，交互式设备随硬件维护服务一起销售 ，期限从36个月到60个月不等。软件维护包括技术支持、产品更新(如果 可用)和纠错服务。有时，非交互式投影仪还附带硬件维护服务 ，期限从36个月到60个月不等。该公司还独立于其交互式设备许可软件，在这种情况下 它与软件维护捆绑在一起，在某些情况下还与订阅服务捆绑在一起，包括访问在线内容、访问更换部件 以及基于云的应用程序。本公司的软件订阅服务提供通过互联网根据需要访问内容 和软件应用程序，但不提供接受软件 应用程序交付的权利。

公司的产品销售，包括 软件和相关服务的销售，通常包括产品和服务的一次预付款，收入 是根据公司的预期和历史经验扣除预计销售回报和返点后的净额。对于 公司的大部分产品销售、控制权转让，因此当产品在 原产地发货时确认收入。当公司在相关运输和搬运活动 之前将其产品控制权移交给客户时，公司采用了将运输和搬运活动作为履行成本而不是 履约义务进行会计的政策。对于软件产品销售，控制权在客户收到相关交互式 硬件时转移，因为客户与交互式硬件的连接激活了软件许可证，此时软件 可供客户使用。对于公司的软件维护、硬件维护和订阅服务， 由于提供服务的时间是衡量这些服务如何转移给客户的最佳产出指标，因此收入会随时间按比例确认。

本公司的安装、培训 和专业开发服务通常与本公司的产品分开销售。这些服务的控制权 随着时间的推移转移给我们的客户，提供服务所产生的小时/时间是对服务转移 的最好描述，因为客户在执行工作时获得了服务的好处。

对于第三方产品和服务的销售 如果公司在将产品和服务转让给客户之前获得产品和服务的控制权，公司将根据向客户开出的总金额确认收入 。本公司在确定是否获得对第三方产品和服务的控制权 时会考虑多个因素，包括但不限于评估其是否能够确定产品的价格、 保留有形产品的库存风险或有责任确保产品或服务的可接受性。在将 转移给客户之前， 公司过去从未进行过不控制产品或服务的交易。

本公司不会将 政府机构评估的、与特定创收交易同时征收的所有税款从收入中剔除(例如， 销售税和使用税)。实质上，该公司代表适用的政府 机构以净额方式报告这些收款，就好像他们是代理一样。已收未汇给政府机构的税款 计入随附的合并简明资产负债表中的应付账款和应计费用。

重大判决

对于具有多个履约义务的合同， 每个合同代表合同中不同的承诺，公司根据其相对独立销售价格(“SSP”)将收入分配给所有不同的履约义务 。包含在具有多个履约义务的合同中的公司产品和服务 通常不单独销售，并且没有可用于确定这些产品和服务的SSP的可见价格 。由于没有可观察到的价格，因此建立了SSP ，以反映公司对履约义务销售价格的最佳估计(如果定期独立销售) 。本公司在没有可见价格的情况下估算SSP的流程考虑了多个 因素，这些因素可能会因与每项履约义务相关的独特事实和情况而有所不同，包括 适用时提供履约义务的估计成本、类似产品定价的市场趋势、特定于产品的 业务目标以及竞争对手或其他相关的市场定价和利润率。当价格高度可变或不确定时， 公司采用残差法确定SSP，方法是从交易总价中减去其他产品或服务的SSP ，得出价格高度可变或不确定的履约义务的SSP。当合同中的多个 履约义务具有高度可变或不确定的定价时，公司使用与分配目标和主题606中关于确定SSP的指导 相一致的替代分配方法将剩余价值分配给这些 履约义务，并在适用时考虑提供履约义务的估计成本, 市场 竞争产品或服务产品的定价、特定于产品的业务目标、包含服务的捆绑交易的增量价值 相对于不包括该服务的类似交易，以及竞争对手的定价和利润率。公司尚未为其硬件维护服务和软件维护服务确定单独的 价格。此外， 硬件维护服务、软件解决方案和相关维护服务从来不是分开的，都是专有的 ，这些产品和服务的相关售价具有很大的变数或不确定性。因此， 这些产品和服务的SSP是使用上述替代方法(包括剩余价值技术)估算的。

公司已将投资组合方法 应用于包含相同履约义务的某些合同投资组合的交易价格分配，并且 以一致的方式定价。本公司认为，投资组合方法的应用产生了与在合同层面应用相同的结果 。

合同余额

向客户开具发票的时间通常 与确认收入的时间不同，这些时间差异可能导致公司综合压缩资产负债表上的应收账款、合同资产或合同 负债(递延收入)。公司产品 及其大部分服务合同的费用是固定的，除非在适用时根据返点计划进行了调整，并且通常在合同执行后30-60天内到期。安装、培训和专业发展服务的费用是固定的 ，通常在执行服务时到期。该公司有按照 合同条款收取费用而不向客户提供退款或优惠的既定历史。当产品与多年提供的服务捆绑时，公司的合同付款条款不会 变化。在此类合同中，预计 服务将在相关付款后持续转让数年，公司已确定 合同通常不包括重要的融资部分。前期开票条款旨在1)为 客户提供可预测的购买产品和服务的方式，其中付款时间与转让构成合同价值主要部分的 产品的时间范围相同；2)确保客户 继续使用相关服务，以便客户在其整个生命周期内从产品中获得最佳收益。 此外，公司还选择了切实可行的权宜之计，将任何融资部分排除在合同考虑范围之外 。 此外，公司选择了切实可行的权宜之计，将任何融资部分排除在合同考虑范围之外 ，以确保客户在整个生命周期内从产品中获得最佳利益。 此外，公司还选择了切实可行的权宜之计，将任何融资部分排除在合同考虑范围之外 服务转让和相关付款时间之间的时间间隔预计不会超过 一年。

对于转移给客户的所有产品和服务，公司有权进行 无条件对价。根据会计准则更新 第2014-09号，无条件对价权利反映在随附的合并简明资产负债表中的应收账款中。与客户签订合同的收入(主题606)。合同负债反映在随附的合并简明资产负债表中的递延收入 中，并反映分配给尚未 与软件维护、硬件维护和订阅服务相关的客户的履约义务的金额。截至2020年6月30日或2019年12月31日，公司 没有重大合同资产。在截至2020年6月30日 和2019年6月30日的六个月内，本公司分别确认了70万美元和70万美元的收入，这些收入在期初计入每个期初的递延 收入余额中，经主题606调整后，在期初计入。

可变注意事项

公司在客户合同中的其他固定对价 在为销售退款、股票轮换权利或与某些返点条款相关的 提供退款或积分时可能会有所不同。除保修或 硬件维护合同外，公司一般不允许退货。但是，公司将根据具体情况给予例外，最常见的情况是 总代理商或经销商的最终客户不了解他们要订购的产品，或者确定产品不符合他们的需求，这是最常见的“买方悔恨”情况下的例外情况。在这种情况下，总代理商或经销商的最终客户不了解他们要订购的是什么 ，或者认为产品不符合他们的需求，这是最常见的情况。销售退货津贴是根据对历史趋势的分析 估算的。在非常有限的情况下，客户可以在指定的时间段内退回库存中的以前购买的商品，以换取用于额外购买的积分。此外，当达到指定的批量购买阈值时，将向特定客户提供返点 。本公司在其交易价格中计入可变对价 当有基础合理估计费用金额并且很可能不会出现重大逆转时。 这些估计通常使用基于历史经验的预期值法进行，并在每个报告日期进行计量 。2020年没有确认与2019年12月31日存在的估计可变对价变化相关的重大收入。

剩余履约义务

履约义务是合同中向客户转让 独特商品或服务的承诺，是合同中的会计单位。交易价格将 分配给每个不同的履约义务，并在履行履约义务时(或作为履行义务)通过将承诺的货物或服务转让给客户 而确认为收入。公司在合同开始时确定履约义务，以便在合同有效期内对这些义务进行 监控和核算。剩余履约义务是指合同中分配给尚未转移给客户的产品和服务的交易价格的 部分。截至2020年6月30日，分配给剩余履约义务的合同交易价格总额约为390万美元 。该公司预计在2020年确认剩余履约义务的约24%的收入，在 2021年和2022年确认57%的收入，其余部分在此后确认。

根据主题606，公司已 选择不披露公司确认收入的合同的剩余履约义务价值 公司有权为其提供的服务开具发票的金额(例如，时间和材料专业服务 合同)。此外，本公司已选择不披露具有 履约义务的合同的剩余履约义务的价值，这些合同在合同开始时预计将在不超过一年的期限内得到履行。

分类收入

公司根据 其产品和服务的性质以及将其转移给客户的时间和方式来分解收入。虽然所有产品 收入都在某个时间点转移给客户，但硬件收入通常在发货时转移， 而软件通常在客户收到硬件或软件产品 密钥以电子方式交付给客户时转移给客户。所有服务收入均随时间转移给客户；但是，专业 服务通常在合同日期起一年内转移给客户(根据发生的小时数或时间衡量) 而软件维护、硬件维护和订阅服务通常从合同 执行日期起3-5年内转移给客户(根据时间推移衡量)。

合同费用

如果公司希望收回这些成本，则将增量成本资本化以 获得与客户的合同。获得合同的增量成本是 公司为与客户签订合同而产生的成本，如果 没有获得合同，公司就不会产生这些成本(例如销售佣金)。只有当履行合同所产生的成本满足 所有以下标准时，公司才会将这些成本资本化：

公司产生的某些销售佣金被确定为获得相关合同的增量成本，这些合同将在 预计经济效益期间按比例递延和摊销。对于本应在一年或更短的时间内确认摊销期限 的这些销售佣金，这些销售佣金属于增量成本，公司选择了实际的权宜之计，将这些 成本作为已发生的费用支出。递延的佣金成本根据公司预计确认费用的时间 将其分类为流动资产或非流动资产，并分别计入 随附的综合压缩资产负债表中的预付资产、其他资产和其他资产。截至2020年6月30日和2019年12月31日的递延佣金总额和2019年的相关摊销不到10万美元。截至2020年和2019年6月30日的六个月 未确认减值损失。

本公司历史上未发生任何符合资本化标准的 物料履行成本。

本公司截至2019年6月30日的六个月的合并简明 营业报表和现金流量记录在先前的GAAP下，不包括主题606下现在需要的调整 。因此，我们对这些陈述进行了修订，使其与主题606下记录的2020年6月30日期间具有可比性 。

下表显示了采用主题606对截至2019年6月30日的三个月和六个月的公司合并简明运营报表 的影响：

主题606调整的对账

截至2019年6月30日的三个月

主题606调整的对账

截至2019年6月30日的6个月 个月

下表显示了 采用主题606对公司截至2019年6月30日的六个月合并简明现金流量表的影响：

保修储备

对于不购买硬件维护服务的客户 本公司一般会为投影仪和附件、电池和计算机提供保修服务。 本保修服务不超过24个月，本公司在确认相关产品 收入时，对估计的产品保修成本承担责任， 包括在合并简明运营报表中的其他短期负债中。保修义务受历史产品故障率和相关材料使用、 纠正任何产品故障所产生的人工成本和运费的影响。如果实际产品故障率、材料使用或其他 成本与公司的估计不同，则可能需要额外的保修责任，这将降低其毛利润 。

研发费用

研发成本按发生费用计入 ，主要包括人员相关成本、原型和样品成本、设计成本和全球产品认证 主要用于无线认证。

所得税

资产负债法用于 所得税的财务会计和报告。递延所得税源于所得税 和财务报告之间的暂时性差异，主要与财务和税务会计目的对不同时期的收入和费用的确认有关。 递延所得税是使用当前颁布的税率和法律计量的。此外，递延税项资产还可以通过净营业亏损结转生成 。如果递延税项资产的部分或全部很可能无法 变现，则确认估值津贴。

股票补偿

公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予日每个 股票补偿奖励的公允价值。公允价值确定 代表奖励的成本，并在要求员工提供服务以换取奖励的授权期内确认 。

新会计准则

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02， “租约”(主题842)。新指南要求租赁资产的组织在资产负债表上确认与这些租赁产生的权利和义务相关的资产和负债 ，无论它们属于 融资租赁还是经营性租赁。根据当前的指导方针，租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报 将主要取决于其作为融资租赁或经营租赁的分类。指导意见还要求 进行新的披露，以帮助财务报表用户更好地了解 租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。由于本公司是一家新兴成长型公司，因此ASU在2020年12月15日之后的年度报告期和2021年12月15日之后的年度报告期内的过渡期内有效。允许更早申请。 新标准将采用修改后的追溯方法。公司目前正在评估 新公告对其财务报表的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12， “所得税”(话题740)。新的指导意见修改了税法中关于采纳颁布变更的时间的要求 。变更对本年度当前应缴或可退税税款的影响必须反映在包括新法规颁布日期在内的第一个过渡期的年度有效税率计算 中，该过渡期从2020年12月15日之后开始。允许提前收养。本公司目前正在评估该标准将对其财务报表产生的影响(如果 )。

最近发布了各种其他会计准则 和解释，预计这些准则都不会对我们的财务状况、运营 或现金流产生实质性影响。

注2-流动资金

这些综合简明财务报表 是在持续经营的基础上编制的，假设公司将在正常业务过程中继续变现资产和清偿负债 。本公司作为一家持续经营企业的长期持续经营取决于 实现盈利运营。截至2020年6月30日，公司累计亏损34,722,050美元，营运资本盈余为3,809,365美元。在截至2020年6月30日的六个月内，公司净亏损3375,619美元，运营中使用的现金净额为6,213,357美元。在2020年6月和7月期间，本公司筹集了大量资本，并不依赖 近期通过公开或私下出售股权和债务证券或从银行或其他贷款获得运营资金。

注3-收购

以下所述收购作为业务合并入账 ，要求(其中包括)收购的资产和承担的负债在资产负债表上按其截至收购日期的估计公允价值 确认。交易成本在发生时计入费用。任何超过收购净资产分配价值的转让对价 都将记录为商誉。本公司 尚未完成对收购的某些资产和承担的负债的公允价值的评估和确定。 公司根据收购的资产和承担的负债的初步计量记录了临时金额。暂定的 金额可能会发生变化，并可能产生商誉，这可能非常重要。公司将在不晚于收购日期起计一年内确定确认的金额 。

于2020年4月17日，本公司收购MyStemKits及作为MyStemKits唯一股东的澳洲公司(“STEM”) MyStemKits及STEM Education Holdings，Pty的资产及承担若干负债，代价为450,000美元，营运资金调整后为150,000美元。对价 包括成交时以现金支付的100,000美元，以及以350,000美元购买票据的形式支付的余额，应于2020年7月31日、2020年10月31日、2021年1月31日和2021年4月 30日分四次等额 支付87,500美元(“分期付款”)。此外，认识到新冠肺炎疫情正在蔓延，信函协议规定，如果MyStemKits的实际毛收入严重低于预算 ，可能会对2020年7月31日和2020年10月31日到期的分期付款进行 调整。

附注4-应收账款-贸易

截至2020年6月30日和2019年12月31日的应收账款包括以下 ：

注5--库存

截至2020年6月30日和2019年12月31日的库存包括以下内容：

附注6-预付费用和其他 流动资产

截至2020年6月30日和2019年12月31日，预付费用和其他流动资产包括 以下内容：

附注7--财产和设备

截至2020年6月30日和2019年12月31日，物业和设备由以下 组成：

截至2020年6月30日及 2019年6月30日止六个月，本公司分别录得折旧开支8,744美元及16,768美元。

附注8--无形资产和商誉

截至2020年6月30日和2019年12月31日，无形资产和商誉包括 以下内容：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，公司分别记录了431,080美元和450,641美元的摊销费用。

附注9-债务

以下是截至2020年6月30日和2019年12月31日我们的债务摘要 ：

债务-第三方：

Lind Global Marco Fund，LP

2019年3月22日，本公司与Lind签订了 一项证券购买协议，考虑进行400万美元的营运资本融资。投资形式为 本金4,400,000美元的可转换担保Boxlight母票据，以8%的利率支付，每月复利 ，到期日为24个月。该票据可根据林德的选择权转换为公司的A类有投票权的普通股 ，固定转换价格为每股4.00美元。如果我们A类普通股的成交量加权平均收盘价连续30天高于8.00美元，本公司将有权转换至多50%的未偿还票据金额；如果我们A类普通股的成交量加权平均收盘价连续30天高于12.00美元，本公司将有权转换至多100%的未偿还票据金额。向Lind支付了125,000美元的承诺费。

该公司通过发行108,091股A类普通股，向Lind支付了275,428美元的结算费 。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司通过向Lind发行A类普通股 ，分别向Lind支付本金 1,466,666美元和977,778美元，利息分别为91,259美元和106,643美元。

2019年12月13日，本公司 与Lind签订了第二份证券购买协议，考虑提供1,250,000美元的营运资本融资。 投资形式为本金1,375,000美元的可转换担保Boxlight母票据，按8%的利率 按月复利，到期日为24个月。该票据可根据林德公司的选择权转换为公司的 A类有投票权普通股，固定转换价格为每股2.50美元。如果我们A类普通股的成交量加权平均收盘价连续30天高于5.00美元 ，公司将有权转换至多50% 的票据未偿还金额；如果我们A类普通股的成交量加权平均收盘价 连续30天高于6.25美元，本公司将有权转换至多100%的票据未偿还金额。向 Lind支付了43,750美元的承诺费。该公司通过发行69,420股A类普通股，向Lind支付了93,022美元的结算费。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司通过向Lind发行A类普通股，分别支付本金76,388美元和0美元，利息分别为55,925美元和0美元 。

于2020年2月4日，本公司与Lind 订立第三份证券购买协议，据此，本公司将于2020年2月6日收到750,000美元，以交换向Lind发行(1)825,000美元可转换本票，按8%利率 按月支付(“2020票据”)，(2)价值60,000美元的若干限制性A类普通股， 按20天成交量平均加权价格计算 和(3)承诺费26,250美元。票据到期超过24个月，于2020年8月4日开始偿还，之后公司将有义务每月支付45,833美元，外加利息。 之后，公司将有义务每月支付45,833美元，外加利息。利息将在票据的前六个月应计，之后的利息(包括应计利息)将按月以 换股或现金支付。向Lind支付了26,250美元的承诺费。该公司通过发行44,557股A类普通股，向Lind 支付了60,000美元的结算费。

截至2020年6月30日，欠Lind的未偿还本金(扣除发行成本和贴现)和应计利息分别为3,668,504美元和62,872美元， 。截至2019年12月31日，欠Lind的未偿还本金净额(扣除发行成本和贴现)和应计利息分别为4,185,866美元和5,425美元。本金3,417,537美元将在2020年6月30日起的一年内到期 。

应收账款融资-Sallyport 商业金融

2017年8月15日，Boxlight Inc.和Genesis Collaboration，LLC(“Genesis”)与Sallyport Commercial Finance，LLC(“Sallyport”)签订了为期12个月的定期账户买卖协议。根据协议，Sallyport同意购买公司85%的合格应收账款 ，如果应收账款无法收回，Sallyport有权向公司追偿。本协议要求 每月最低销售额为1,250,000美元，最高设施限制为6,000,000美元。根据本协议垫付的利息 利率为4.00%，高于不时公布的最高最优惠利率，下限为 4.25%。此外，该公司还需支付每日950美元的审计费。公司授予Sallyport对Boxlight Inc.所有资产的担保 权益。和创世纪。

截至2020年6月30日，未偿还本金 和应计利息分别为1,639,251美元和0美元。截至2020年6月30日的6个月，公司产生的利息 费用为411,267美元。

工资保障计划贷款

2020年5月22日，本公司根据薪酬保护计划(“PPP”)获得了约1,008,575美元的贷款 该计划是作为“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的一部分而设立的。根据购买力平价计划收到的贷款和应计利息是可以免除的 前提是借款人将贷款收益用于符合条件的用途，包括工资、福利、租金和水电费，并在购买力平价之前应偿还的指定八周期间内保持工资水平 。 如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，贷款免赔额将减少。

购买力平价贷款的不可宽恕部分 在两年内支付，利率为1%，前六个月延期付款。公司打算 将收益用于与购买力平价一致的目的。

截至2020年6月30日，未偿还本金 和应计利息分别为1,008,575美元和1,121美元。

STEM教育控股公司

2020年4月17日，本公司向MyStemKits的唯一股东STEM Education Holdings发行了一份金额为350,000美元的票据 ，利率为7%。票据 是根据资产购买协议作为购买价格的一部分发行的。本金分四次等额支付，金额为87,500美元 。此外，认识到新冠肺炎疫情正在蔓延，信函协议规定，如果MyStemKits的实际毛收入继续大幅低于预算，可能会 调整于2020年7月31日和2020年10月31日到期的分期付款 。截至2020年6月30日，本票据项下的未偿还本金和应计利息分别为 350,000美元和5,036美元。

债务相关方：

长期应付票据-Qwizdom股东

2018年6月22日，公司向Qwizdom之前的100%股东Darin和Silvia Beamish发行了金额为656,000美元的票据，利率为8%。 该票据是根据股票购买协议作为收购价格的一部分发行的。这张656,000美元票据的本金和应计利息 到期，分12个等额的季度分期付款。第一个季度付款截止日期为2018年9月 ，随后的季度付款截止日期为2021年6月。本金和应计利息在完成A类普通股公开发售或私募债务或股权证券(10,000,000美元或以上)后到期并全额支付 。截至2020年6月30日，本票据项下的未偿还本金和应计利息分别为381,563美元和22,555美元。 截至2019年12月31日，本协议项下的未偿还本金和应计利息分别为381,563美元和7,334美元。 本金381,563美元将于2020年6月30日起一年内到期。

应付票据-史蒂夫·巴克

2019年3月12日，本公司以20万股公司A类普通股和7万美元应付票据购买了MRI的 净资产。 该票据已于2020年3月31日全额支付。

信用额度-逻辑选择公司-特拉华州

2014年5月21日，本公司与Genesis的前唯一成员Logical Choice Corporation，a-特拉华州公司 (“LCC-特拉华州”)签订了 信用额度协议(“LCC信用额度”)。LCC信用额度允许公司借款高达500,000美元 ，用于营运资金和业务扩展。借入的资金按10%的年利率累加利息。票据已于2020年6月26日全额支付。

应付票据-马克·埃利奥特

2015年1月16日，公司向公司首席执行官詹姆斯·马克·埃利奥特(James Mark Elliott)发出了一份金额为50,000美元的照会 。后来修订的票据于2019年12月31日到期 ，年利率为10%，按月复利。票据可转换为本公司的 普通股，价格为(I)每股6.28美元，(Ii)如果本公司的普通股公开交易，折价20%，或(Iii)经本公司协商的其他金额(如适用)，两者以较低者为准。票据持有人可以转换本票据项下到期的全部(但不能少于 )未偿还本金和利息。2018年7月3日，埃利奥特先生和本公司修改了该附注 ，取消了该附注的转换条款。截至2020年6月30日， 本票据项下的未偿还本金和应计利息分别为2,163美元和1,744美元。该票据当前处于违约状态。截至2019年12月31日，本票据项下的未偿还本金 和应计利息分别为23,548美元和593美元。

附注 10-衍生负债

公司发行了包含净现金结算拨备或没有固定结算拨备的权证，因为如果公司未来以较低价格发行证券，其转换和行权价格可能会降低。本公司结论 认股权证应作为衍生负债入账。在确定衍生负债的公允价值时， 本公司分别于2020年6月30日和2019年6月30日采用Black-Scholes期权定价模型：

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，公司衍生负债展期的变化情况。

衍生负债公允价值变动 包括行使价格调整造成的损失。

注 11-权益

优先 股

公司章程规定，公司有权发行50,000,000股优先股 ，包括：1)250,000股无投票权A系列优先股，每股面值0.0001美元；2)1,200,000股B系列有表决权优先股 ，每股面值0.0001美元；3)270,000股C系列有表决权优先股， 每股面值0.0001美元；以及4)48，28

于本公司首次公开招股时，已向Vert Capital发行250,000股本公司无投票权可换股A系列优先股，以收购Genesis。( 本公司首次公开发售时，已向Vert Capital发行250,000股本公司无投票权可换股A系列优先股，用于收购Genesis。所有A系列优先股均可转换为398,406股A类普通股。2019年8月5日，这些优先股中的82,028股被转换为130,721股A类普通股 。

普通股 股

公司普通股由1)150,000,000股A类有表决权普通股和2)50,000,000股B类无表决权普通股组成。A类普通股和B类普通股具有相同的权利，只是A类普通股有权 每股一次投票权，而B类普通股没有投票权。在B类普通股的任何持有人 公开或非公开出售或处置时，该B类普通股将自动转换为A类普通股。 截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司分别发行了31,857,327股和11,698,697股A类普通股。 已发行和已发行的A类普通股分别为31,857,327股和11,698,697股。 截至2020年6月30日和2019年12月31日，没有流通股B类股。

普通股发行

公开 产品

2020年6月11日，公司以每股0.75美元的公开发行价发行了13,333,333股公司A类普通股。此外，公司于2020年6月24日以每股0.75美元的价格向承销商增发了1,999,667股A类普通股。发行的总收益为11,499,750美元。扣除承保折扣和发售费用905,814美元后，净收益为10,593,937美元。

债务 折算

在截至2020年6月30日的期间， 本公司发行了2,340,056股A类普通股，以代替与应付给Lind Global的票据 相关的到期本金和利息2,929,369美元。此外，该公司向Lind Global发行了80,467股A类普通股，以代替支付总金额为79,371美元的可转换债券的结算费。

应付账款 折算

于截至2020年6月30日止期间，本公司与关联方Everest Display，Inc.订立协议，将300万美元应付账款 转换为2,202,898股A类普通股，总价值为1,269,275美元，使本公司从清偿债务中录得 1,730,725美元收益。

其他

2020年4月17日，公司以每股0.70美元的收购价向Stemify发行了142,857股股票，总收益为10万美元。

2020年6月30日，公司向迈克尔·波普发行了52,241股股票，作为其作为首席执行官的股票薪酬的一部分。 今年第二季度归属的股票。

在截至2020年6月30日的 期间，公司发行了7,111股A类普通股，以代替支付服务费用， 总金额为8,000美元。

行使股票期权

截至2020年6月30日的六个月内，未行使购买普通股的 期权。

注 12-股票薪酬

根据经修订的本公司2014年股权激励计划(“股权激励计划”)， 本公司A类普通股可供授予本公司或本公司子公司的董事、高级管理人员、主要员工和顾问的标的股票总数为2,690,438股。 本公司A类普通股可供授予本公司或本公司子公司的董事、高级管理人员、主要员工和顾问的标的股票总数为2,690,438股。根据股权激励计划进行的拨款必须得到公司董事会的批准。截至2020年6月30日，公司根据股权激励计划预留了747,011股供发行。

2020年4月15日，修订了股权激励 计划，董事会批准将股权激励 计划下可供发行的股票增加370万股；公司正在征求股东在即将于2020年9月4日举行的公司 年会上批准上述行动。

股票 期权

根据 我们的股票期权计划，根据股权激励计划，员工将获得奖励，以便 将来有机会 以奖励授予之日(执行价格 价格)的股票市价购买公司股票。除非期权协议中另有规定，否则期权将在一系列立即归属至四年的归属期间内行使，并自授予日起五年到期(如果不行使)。股票期权在授予之日没有财务 报表影响，而是随着时间的推移通过薪酬费用反映出来。我们根据奖励的估计公允价值记录补偿 费用，在授权期内以直线方式摊销为补偿费用 。因此，与奖励相关的总费用减去员工在授予前 没收的期权的公允价值。

以下 是截至2020年6月30日的六个月内的选项活动摘要：

公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予日每个股票期权奖励的公允价值。截至2020年6月30日，期权的内在价值约为80万美元。

2020年4月15日，公司向员工授予总计2,550,000份股票期权，行权价为 每股0.70美元，分四年按月授予。这些期权的到期日为授予日起五年。这些 期权在授予日的公允价值合计约为1,503,645美元。

2020年1月13日，公司授予Mark Elliott 50,000 股票期权，作为他作为公司首席商务官的新雇佣协议的一部分 ，行使价为每股1.20美元，期权在一年内按月授予。这些选项的到期日 是授予日期后的五年。这些期权在授予日的公允价值合计约为46,700美元， 是使用Black-Scholes期权定价模型计算的。

2020年1月2日，公司向总裁、董事长兼首席执行官、首席商务官和首席运营官分别授予10万 份股票期权，共计30万份购买普通股的期权；这些期权的行使价为每股1.30美元 ，在一年内按月授予。这些期权的到期日为授予日起五年。 这些期权在授予日的公允价值合计约为268,512美元，该价值是使用Black-Scholes 期权定价模型计算的。

在截至2020年6月30日的六个月内授予的期权的Black-Scholes期权定价模型中使用的变量 包括：(1)折扣率 为0.29%-1.61%，(2)使用简化方法的预期寿命为3-4年，(3)预期波动率为141%， 和(4)零预期股息。

权证

以下 是截至2020年6月30日的六个月内权证活动的摘要：

2020年4月20日，公司向Stemify董事总经理Ryan Legudi授予了 2万份股票期权，作为其薪酬的一部分，行权价为每股0.70美元 ，期权在四年内每季度授予一次。这些期权的到期日为授予日起五年。 这些期权在授予日的公允价值合计约为16,444美元。

库存 薪酬费用

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，公司记录了以下股票薪酬一般和行政费用 ：

截至2020年6月30日，与未归属期权相关的未确认补偿费用约为230万美元， 将在剩余的归属期间摊销。其中，预计2020年剩余六个月将有大约60万美元记录为 薪酬支出。

注 13-其他关联方交易

管理 协议

2018年1月31日，本公司与我们的首席执行官、总裁兼董事Michael Pope 拥有和控制的实体签订了 管理协议(“管理协议”)。管理协议是独立的，与Pope先生与本公司的雇佣协议 分开。管理协议自波普先生终止受雇的当月第一天起 生效，此后13个月，波普先生将向公司提供咨询服务 ，包括寻找和分析战略收购、协助融资活动和其他服务。 作为所提供服务的对价，公司将支付相当于公司综合净收入的0.375%的管理费，每月分期付款，在任何日历上均不超过250,000美元。 作为所提供服务的对价，公司将支付相当于公司综合净收入的0.375%的管理费，按月分期付款，但在任何日历上不超过250,000美元根据他的选择，Pope 先生可以将付款推迟到每年年底，并以公司A类普通股 股票的形式获得付款。

销售 和采购-EDI

珠穆朗玛峰显示公司。(“EDI”)， 本公司大股东K-LASTER Technology，Inc.的附属公司是本公司的主要产品供应商。 截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月，本公司分别从EDI购买了317,327美元和379,627美元。 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，公司对EDI的销售额分别为35,654美元和21,336美元。公司 与EDI签订了一项协议，将300万美元的应付账款转换为2,202,898股普通股 ，价值1,269,275美元，使公司从清偿债务中获得1,730,725美元的收益。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司应付EDI的账款分别为2,066,848美元和5,037,569美元。

附注 14-承付款和或有事项

运营 租赁承诺额

该公司根据不可取消的 租赁协议租赁了三个办公室。租约规定，公司每月只支付租金，不承担与物业相关的税费、保险费 或维护费。自2020年6月30日起，本公司一年以上经营租赁的未来最低租赁金额 如下：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，租金总支出分别为219,650美元和206,227美元。

注 15-客户和供应商集中

重要的 客户和供应商占公司收入和采购额的10%以上。

公司的收入集中在截至2020年6月30日和2019年6月30日的两个重要客户中 ：

失去上述重要的 客户之一或无法吸引新客户可能会对我们的业务、运营结果 和财务状况产生重大不利影响。

公司的采购集中在截至2020年6月30日和2019年6月30日的几个月内：

公司认为，如果供应商变得不可用或没有竞争力，可以替换其他供应商。

注 16-后续事件

于2020年7月13日，公司以0.72美元的价格向Lind Global发行了118,781股A类普通股，以代替本金 和应付票据的利息支付，总金额为85,046美元。

2020年7月16日，公司以每股2.50美元的价格向Lind Global发行了488,888股A类普通股 股，以转换来自Lind的贷款，未偿还贷款金额 为1,222,222美元。

于2020年7月22日，本公司以每股0.76美元的价格向Lind Global发行了338,792股A类普通股，以代替 支付应付票据的本金和利息，总金额为257,481美元。

2020年7月31日，公司以每股2美元的价格公开发行了17,250,000股A类普通股。 公司在减去2,475,000美元的承销费后，净收益为32,025,000美元。

2020年8月4日，本公司以每股1.19美元的价格向Lind Global发行了66,602股A类普通股，以代替 支付应付票据的本金和利息，总金额为79,388美元。

项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

除历史信息外，本10-Q表格还可能包含与Boxlight Corporation相关的前瞻性陈述。所有 陈述、趋势分析和其他与我们产品市场相关的信息以及收入、毛利率和 预期费用水平的趋势，以及包括“预期”、“相信”、 “计划”、“估计”、“预期”、“趋势”和其他类似的 表述的其他陈述，均属前瞻性陈述。敬请潜在投资者注意，任何此类前瞻性表述 都不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定因素，包括下文“可能影响未来运营的因素 ”中描述的因素，实际结果可能与此类前瞻性 表述中预期的大不相同。我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩的变化。

概述

我们 是一家教育技术公司，正在寻求成为互动产品和软件的世界领先创新者和集成商 ，面向学校以及企业和政府学习空间。我们目前设计、生产和分销 互动投影仪，并向教育市场分销互动技术，包括平板、投影仪、白板和外围设备 。我们还分销科学、技术、工程和数学(或“STEM”)产品，包括 便携式科学实验室。我们的所有产品都集成到我们的课堂软件套件中，为全班学习、评估和协作提供工具 。

到 为止，我们几乎所有的收入都来自向K-12美国教育市场销售我们的软件和交互式显示器。

我们 还实施了一项全面计划，以实现核心业务运营和战略性业务收购的盈利。我们已经开始实施这一战略，如下所述。我们计划的重点 包括：

最近 次收购

于2020年4月17日，本公司收购了MyStemKits和STEM Education Holdings，Pty， MyStemKits的唯一股东澳大利亚公司(“STEM”)的资产，并承担了某些债务，代价为450,000美元， 经过150,000美元的营运资金调整后，收购了MyStemKits和STEM Education Holdings，Pty， 这两家澳大利亚公司(“STEM”)是MyStemKits的唯一股东，代价为450,000美元。对价包括成交时以现金支付的100,000美元，以及以350,000美元购买票据的 形式支付的余额，应于2020年7月31日、2020年10月31日、2021年1月31日和2021年4月30日分四次等额支付87,500美元(“分期付款”)。此外，认识到新冠肺炎疫情正在蔓延， 协议书声明，如果MyStemKits的实际毛收入大幅低于预算，可能会对2020年7月31日和2020年10月31日到期的分期付款进行可能的调整。

收购 战略

我们的 增长战略包括收购拥有扩展或补充现有业务的产品、技术、行业专业化 或地理覆盖范围的公司的资产和技术。进行潜在收购的流程既耗时又昂贵 。我们预计将花费大量资源对我们潜在的 收购目标进行业务、财务和法律尽职调查，并且不能保证我们将完成我们寻求的任何收购。

我们 相信，通过合并我们收购的公司的运营，并在其收购后 通过以下方法利用机会降低成本，我们可以实现显著的成本节约：

我们的运营结果和财务状况的组成部分

营业收入s

我们的 收入由产品、安装和专业开发收入减去销售折扣组成。

收入成本

我们的 收入成本包括以下内容：

我们 将部分仓库运营和订单履行外包，并从相关和第三方购买产品。我们的产品 成本将直接随数量、基础产品组件的成本以及我们可以与合同制造商协商的价格而变化 。运输成本随数量以及为满足客户需求而选择的运输方式而波动。作为一家供应商以亚洲为中心、客户遍布全球的全球性公司，我们已经并可能 在未来使用空运将我们的产品直接交付给我们的客户。空运比海运或陆运或其他送货方式成本更高。 我们主要使用空运来满足旺季和新产品发布期间的产品需求。

毛利和毛利率

我们的 毛利润和毛利率一直受到多个因素的影响，未来可能也会受到影响，这些因素包括：产品、渠道 和地理收入组合；与投影仪型号发布相关的产品成本变化；零部件、合同制造 以及供应商定价和外汇兑换。由于我们主要在亚洲采购产品组件和制造产品 ，我们的供应商以其他货币计价产生包括人工成本在内的许多成本。如果汇率变动对我们的供应商不利 ，他们可能会寻求将这些额外成本转嫁给我们，这可能会对我们未来的平均销售价格和单位成本产生实质性影响 。基于上述因素，毛利和毛利率可能会随着时间的推移而波动。

运营费用

我们 将我们的运营费用分为两类：一般费用、行政费用和研发费用。

常规 和管理。一般和行政费用包括与人员相关的成本，包括工资和基于股票的 薪酬，以及专业服务成本，如会计和法律、设施、信息技术、 折旧和摊销以及其他管理费用。一般和行政费用占收入的百分比 可能会波动，特别是在我们的财年第二季度和第三季度，我们经历了历史上收入的最高水平 。

研发 。研发费用主要包括人员相关成本、样机和样品成本、 设计成本和全球产品认证(主要用于无线认证)。

其他 收入(费用)，净额

其他 收入(费用)净额包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、 衍生债务的公允价值变化、债务结算收益和我们现金赚取的利息收入。我们不使用衍生品 来对冲我们的外汇风险，因为我们认为风险对我们的经营结果无关紧要。

收入 税费

我们 在我们开展业务的国家/地区缴纳所得税，包括美国、英国和墨西哥。 英国和墨西哥的法定税率与美国不同。此外，我们的某些 国际收入也在美国纳税。我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例 、吸收外国税收抵免、我们递延税收资产和负债估值的变化 以及税法的变化而有所不同。我们定期评估美国国税局(US Internal Revenue Service)和其他税务机构审查我们的纳税申报表 以确定我们的所得税准备金和费用是否充足而产生不利结果的可能性。 如果实际事件或结果与我们当前的预期不同，可能需要对我们的所得税费用进行收费或抵免 。任何此类调整都可能对我们的运营结果产生重大影响。本公司有累计亏损 ，且不能保证未来应纳税所得额，因此，计入估值津贴以完全抵销递延 税项资产。

运营 结果-Boxlight Corporation

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月期间

收入。 截至2020年6月30日的6个月的总收入为13,550,767美元，而截至2019年6月30日的6个月为15,794,923美元 ，下降了14%。2020年收入减少的主要原因是持续的新冠肺炎全球大流行导致学校 停课。

收入成本 。截至2020年6月30日的6个月的收入成本为9,269,157美元，而截至2019年6月30日的6个月的收入成本为11,133,412美元，下降了17%。收入成本的下降是由销售额的下降推动的。

毛利。截至2020年6月30日的6个月的毛利润为4,281,610美元，而截至2019年6月30日的6个月的毛利润为4,661,511美元 。毛利率从30%增加到32%与公司产品结构的变化有关。

一般 和管理费用。截至2020年6月30日的6个月的一般和行政费用为7,137,215美元 ，而截至2019年6月30日的6个月为7,662,442美元。减少的主要原因是贸易展 减少了30万美元和合同服务减少了40万美元，但佣金增加了20万美元。

研发费用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，研发费用分别为601,966美元和560,578美元 和560,578美元。研发费用的增加主要是由于 联系服务的增加被工资总额的减少所抵消。

其他 收入(费用)。截至2020年6月30日的6个月的其他收入(支出)为81,952美元，而截至2019年6月30日的6个月的其他收入(支出)为2,467,547美元。其他收入的增加与结算应付EDI账款的收益 170万美元和衍生负债的公允价值变动减少180万美元有关，但 因结算Lind债务的亏损60万美元和利息支出增加 而被抵销。

净亏损 。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，净亏损分别为3375,619美元和6,029,056美元。净亏损减少 主要是由于毛利略有增加、运营费用减少和其他 收入增加所致。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间

收入。 截至2020年6月30日的三个月的总收入为7,827,718美元，而截至2019年6月30日的三个月的总收入为10,801,523美元 ，下降了28%。2020年收入下降的主要原因是持续的新冠肺炎全球大流行导致学校 关闭。

收入成本 。截至2020年6月30日的三个月的收入成本为5,137,168美元，而截至2019年6月30日的三个月的收入成本为7,812,079美元，下降了34%。收入成本的下降是由销售额的下降推动的。

毛利。截至2020年6月30日的三个月的毛利润为2,690,550美元，而截至2019年6月30日的三个月的毛利润为2,989,444美元 。毛利率从28%增加到34%与公司产品结构的变化有关。

一般 和管理费用。截至2020年6月30日的三个月的一般和行政费用为3,199,486美元 ，而截至2019年6月30日的三个月为3,896,374美元。减少的主要原因是贸易展 减少了30万美元和合同服务减少了30万美元。

研究 和开发费用。截至6月30日、2020年和2019年的三个月，研发费用分别为285,210美元和324,582美元。 2020和2019年的研发费用分别为285,210美元和324,582美元。研发费用的变化主要是由 合同服务和工资总额的减少推动的。

其他 费用。截至2020年6月30日的三个月的其他费用为631,850美元，而截至2019年6月30日的三个月为192,092美元 。其他费用的增加与利息支出增加10万美元 和衍生负债公允价值变化30万美元有关。

净亏损 。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，净亏损分别为1,425,996美元和1,423,604美元。截至2020年6月30日的三个月中，净亏损 持平。

为了 为投资者提供更多的洞察力，并允许更全面地了解管理层 在其财务和决策相关业务中使用的信息，我们补充了我们的合并简明财务报表， 是根据GAAP编制的EBITDA和调整后的EBITDA，这两个非GAAP财务衡量收益指标都是用EBITDA和调整后的EBITDA编制的。

EBITDA 代表扣除所得税费用、利息收入、利息费用、折旧和摊销前的净亏损。调整后的EBITDA 代表EBITDA加上衍生负债、股票补偿费用和非经常性费用的公允价值变化。 我们的管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA作为财务指标来评估我们业务模式的盈利能力和效率 。我们使用这些非GAAP财务指标来评估我们业务的基本运营实力。这些调整 及其衍生的非GAAP财务指标为分析我们在 期间和一段时间内的运营提供了补充信息。我们发现，在审查运营结果时，这一点尤其有用，其中包括来自收购的大量非现金摊销无形资产 。投资者应将我们的非GAAP财务指标视为根据GAAP编制的财务指标的补充，而不是 替代。值得注意的是，非现金收益或亏损，如本期的净结算收益110万美元，在达到调整后的EBITDA时没有，也没有在历史上被计入EBITDA的增减 。管理层已确定，调整后的EBITDA在整个报告期内定义并一致列报时，作为业绩衡量指标最有用 。

下表包含所列期间净亏损与EBITDA的对账。

对帐 截至三个月的净亏损

2020年6月30日和2019年6月30日至EBITDA和调整后的EBITDA

对帐 截至六个月的净亏损

2020年6月30日和2019年6月30日至EBITDA和调整后的EBITDA

探讨季节性因素对财务状况的影响

我们财务报表上的某些 帐户会受到季节性波动的影响。随着我们业务和收入的增长，我们预计这些 季节性趋势将会减少。我们的大部分产品在 学年开始之前(通常在6、7、8或9)发货给我们的教育客户。为了为即将到来的学年做准备，我们通常在第二季度建立库存 。因此，库存往往处于该时间点的最高水平。在今年第一个 季度，随着产品交付给客户，库存往往会大幅下降，我们不需要与第一季度相同的 库存水平。应收账款余额往往在第三季度处于最高水平， 我们在这一季度记录的销售额最高。

我们 一直非常积极主动，并将继续积极主动地在第四季度和第一季度获得合同， 将有助于抵消我们业务的季节性。

流动性 与资本资源

截至2020年6月30日，我们的现金和现金等价物为6,133,053美元，营运资本盈余为3,809,365美元。在截至2020年和2019年6月30日的六个月中，我们在运营活动中使用的净现金分别为6,213,357美元和4,002,894美元，投资活动提供的 净现金分别为(99,253美元)和10,261美元，融资 活动提供的净现金分别为11,380,993美元和4,051,749美元。截至2020年6月30日和截至2019年12月31日的年度，我们的应收账款扣除津贴后净额为5,356,940美元 和3,665,057美元。

2020年6月11日，公司以每股0.75美元的公开发行价发行了13,333,333股公司A类普通股。此外，公司于2020年6月24日以每股0.75美元的价格向承销商增发了1,999,667股A类普通股。发行的总收益为11,499,750美元。扣除承保折扣和发售费用905,814美元后，净收益为10,593,937美元。

我们 主要通过与贷款人签订的应收账款融资安排为2020年的运营提供资金。贷款人 同意购买公司85%的合格应收账款，最高可达600万美元，并有追索权。我们的应收账款 和我们以应收账款为抵押借款的能力提供了额外的流动资金来源，因为现金付款是在正常业务过程中从客户那里收取的 。我们的应收账款余额全年会根据业务的季节性而波动 。

我们的 现金需求主要包括与设施租赁和其他运营租赁有关的日常运营费用、资本支出和合同义务 。我们所有的办公设施都是租来的。我们预计未来将从运营产生的现金中支付现有 租赁的款项。我们从主要供应商获得的信用额度有限，并且需要为我们购买的大部分库存预付 ，这进一步限制了我们的现金流动性。

截至2020年6月30日，公司累计亏损34,722,050美元，净营运资本盈余约为3,809,365美元。 公司作为一家持续经营企业的长期持续经营取决于实现盈利运营。在2020年6月至 7月期间，本公司筹集了大量资本，短期内不依赖于通过公开或 私下出售股权和债务证券或从银行或其他贷款获得运营资金。

最近 融资

于2020年2月4日，吾等与Lind根据 订立单独的证券购买协议(“2020 SPA”)，据此，吾等于2020年2月6日收到750,000美元，以换取向Lind发行(1)825,000美元可转换本票 每月按8%利率支付的复利票据(“2020票据”)，(2)价值60,000美元的限制性 公司A类普通股的若干股份，按20-(3)承诺费26,250美元。

2020票据到期时间为24个月，从2020年8月4日开始偿还，之后本公司将有义务 每月支付45,833.33美元(“每月付款”)，外加利息。根据 2020票据应支付的利息(“利息支付”)应自票据发行一个月周年日起计。应计利息应在票据 的前六个月之后以转换股份或现金支付，此后按月支付。与之前的购买协议一样，我们可以按月支付本公司A类普通股 的股票 ，只要该等股票是根据修订后的 1933年证券法登记转售的，或者可以根据该法案第144条不受限制地出售。因此，每月付款可 在任何月份减少转换为公司A类普通股的任何金额。

关于2020年2月的交易，吾等和Lind分别于2019年3月和12月向Lind发行的4,400,000美元票据和1,375,000美元票据进行了修订和重述，以规定，如果支付可能导致本公司违反纳斯达克资本市场的任何规则，我们将不会根据三笔Lind 票据以A类普通股的形式进行任何付款。 此外，公司同意在2020年5月31日或之前召开股东大会，以寻求股东批准目前和之前与Lind的所有融资交易 。虽然我们原计划在2020年6月召开会议，但由于召开股东大会的时间和组织问题，我们计划在2020年9月4日召开年度 股东大会。

此外，在2020年2月4日，我们和Lind签订了第二次修订并重述的安全协议，目的是修订 并重申先前的安全协议，日期为2019年12月13日。此外，作为第一留置权债权人的Sallyport Commercial Finance，LLC和作为第二留置权债权人的Lind签订了第二份修订和重述的债权人间协议，目的是 修改和重申双方于2019年12月13日达成的债权人间协议，以重申和确认 每个债权人在我们资产中各自担保权益的相对优先权。

关键会计政策和估算

我们的 合并简明财务报表是根据美国 公认的会计原则(“GAAP”)编制的。在编制我们的财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并应用影响报告的资产、负债、收入、费用和相关披露金额的判断 。我们的假设、估计和判断基于历史经验、当前趋势和管理层认为在编制综合简明财务报表时相关的其他 因素。我们会定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表 按照GAAP公允列报。但是，由于无法确定未来事件及其影响， 实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能很大。

我们的 重要会计政策在未经审计的综合简明财务报表的附注中进行了讨论。我们认为 以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务 结果是最关键的，它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断，因为需要估计 固有不确定事项的影响：

新兴 成长型公司

我们 按照2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定义，是一家“新兴成长型公司”。 作为一家新兴成长型公司，我们可能会利用新兴成长型公司上市公司可以使用的某些特定的减少报告和其他监管要求 。

这些 规定包括：

我们 已选择利用豁免采用新的或修订的财务会计准则，直到它们 适用于私营公司。由于这次选举，我们的财务报表可能无法与 符合上市公司生效日期的公司进行比较。

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用 。

第 项4.控制和程序

(A) 对披露控制和程序的评价。

我们 维护交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制和程序，这些控制和程序旨在 确保在根据交易法提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并将信息 累积并传达给管理层，包括主要高管和财务官，以便 及时做出关于所需信息的决定我们的首席执行官和首席财务官评估了截至6月30日的财季末披露控制和程序的 有效性。2020年(“评估 日期”)，根据“交易法”第13a-15(B)条。基于该评估，我们的首席执行官和 首席财务官得出结论，截至评估日期，由于与以下相关的重大缺陷，我们的披露控制和程序并不有效 ：

上述重大弱点导致对会计和财务报告的建立和适当监督控制不力 。

尽管 存在上述内部控制缺陷，但管理层认为，本季度报告10-Q表中的合并简明财务报表 在所有重要方面都与公司截至评估日的财务状况 及其截至评估日的运营结果和现金流量相一致，符合公认会计准则(GAAP)。

控制有效性的固有 限制。

由于所有控制系统的固有限制，任何控制系统都不能绝对保证检测到公司内的所有控制问题和 欺诈实例(如果有)。这些固有限制包括这样的现实：决策过程中的判断 可能会出错，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，控制可以 通过个人行为、两个或多个人的合谋或控制的管理优先来规避。 任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设， 不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法检测到。 尽管存在这些限制，但经过上述更改，我们相信我们的披露控制和程序 旨在为实现其目标提供合理保证。

(B) 财务报告内部控制的变化。

在截至2020年6月30日的6个月期间，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第 第二部分-其他信息

第 项1.法律诉讼

没有。

项目 1A。危险因素

战争、 恐怖主义、其他暴力行为或自然或人为灾难(包括全球大流行)可能会影响 本公司运营的市场、本公司的客户、本公司的产品交付和客户服务，并可能 对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

公司的业务可能会受到其运营所在地理区域的不稳定、中断或破坏的不利影响，而不分原因，包括战争、恐怖主义、骚乱、内乱或社会动荡，以及自然灾害或人为灾害， 包括饥荒、食品、火灾、地震、风暴或大流行事件以及疾病传播(包括最近爆发的 冠状病毒，通常称为“新冠肺炎”)。此类活动可能会导致客户暂停使用本公司的产品和服务的决定 ，使客户无法参加或赞助向客户和潜在客户展示我们的 产品和服务的贸易展或其他会议，导致吸引大量人群的活动的限制、推迟和取消 吸引大量人群的活动和公共集会，如我们历来展示产品的贸易展， 并导致地区和全球经济状况和周期的突然重大变化，这些变化可能会干扰购买 这些事件还会给公司人员 以及有形设施、运输和运营带来重大风险，这可能会对公司的财务 业绩造成重大不利影响。

由于持续的新冠肺炎全球流行病，存在与修改传统课堂设置相关的风险 这可能会导致对我们课堂解决方案的需求减少，包括 由于延长或不确定距离和数字学习而导致对我们互动显示器的需求减少。

还存在与我们的采购订单融资设施相关的借款减少的风险，以及无法筹集额外资金的风险 。

第 项2.未登记出售股权证券和使用收益

没有。

第 项3.高级证券违约

没有。

第 项4.矿山安全披露

不适用 。

项目 5.其他信息

没有。

物品 6.展品

以下 证物随本报告存档或提供：

签名

根据交易法的要求，注册人促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。