美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或 | |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
由_至_的过渡期
委托文件编号：000-55201
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他法人团体或组织的管辖范围) | (I.R.S.及雇主身分证明文件编号) | |||||
___________________________________________________ __________________________________________________
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(212 ) 415-6500
根据该法第12(B)条登记的证券： | ||||
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。可参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
☒ | 小型报表公司 | |||
新兴成长型公司 | ||||
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。“☐ 是☒不是的
自.起2020年8月10日，注册人有92,527,502 已发行普通股的股份。
1
医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表索引
页 | |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表. | |
截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合全面损失表(未经审计) | 4 |
截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合权益变动表(未经审计) | 5 |
截至2019年6月30日的三个月和六个月的综合权益变动表(未经审计) | 6 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计) | 7 |
合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析. | 48 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露. | 77 |
项目4.控制和程序. | 77 |
第II部分-其他资料 | 78 |
项目1.法律诉讼. | 78 |
第1A项危险因素. | 78 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用. | 82 |
第3项高级证券违约. | 82 |
项目4.矿山安全披露. | 82 |
项目5.其他信息. | 83 |
项目6.展品. | 83 |
签名. | 84 |
2
目录
第一部分-财务信息
第一项财务报表
医疗保健信托公司及附属公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | |||||||
资产 | (未经审计) | |||||||
房地产投资，按成本计算： | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物、固定装置及改善工程 | ||||||||
收购的无形资产 | ||||||||
房地产总投资，按成本计算 | ||||||||
减去：累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地产投资总额，净额 | ||||||||
持有待售资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
限制性现金 | ||||||||
按公允价值计算的衍生资产 | ||||||||
直线应收租金净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
预付费用和其他资产(包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的关联方到期金额分别为429美元和394美元) | ||||||||
递延成本，净额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
应付抵押票据，净额 | $ | $ | ||||||
信贷便利，净额 | ||||||||
市场租赁无形负债净额 | ||||||||
按公允价值计算的衍生负债 | ||||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
递延租金 | ||||||||
应付分配 | ||||||||
总负债 | ||||||||
7.375%A系列累计可赎回永久优先股，面值0.01美元，授权1,610,000股，已发行1,610,000股，未发行1,610,000股，分别截至2019年6月30日和12月31日 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，截至2020年6月30日和2019年12月31日的授权普通股300,000,000股，截至2020年6月30日的已发行和已发行普通股92,398,190股，截至2019年12月31日的已发行和已发行普通股92,356,664股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
超过累积收益的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
非控制性权益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并经营报表和全面亏损
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
租户收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||
物业运维 | ||||||||||||||||
减损费用 | ||||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | ||||||||||||||||
与收购和交易相关 | ||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||
折旧摊销 | ||||||||||||||||
总费用 | ||||||||||||||||
房地产投资销售收益前的营业(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
房地产投资销售收益 | ||||||||||||||||
营业(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息和其他收入 | ||||||||||||||||
非指定衍生工具的损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他费用合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非控股权益应占净亏损 | ||||||||||||||||
优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股股东应占净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他全面亏损： | ||||||||||||||||
指定衍生工具的未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
普通股股东应占综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
基本和稀释加权平均流通股 | ||||||||||||||||
每股基本和摊薄净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
4
目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 累计其他综合收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
数量 股份 | 面值 | 数量 股份 | 面值 | 附加 实缴 资本 | 超过累积收益的分配 | 总股东权益 | 非控制性权益 | 总股本 | |||||||||||||||||||||||||||||
余额，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
发行优先股，净额 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
通过分销再投资计划发行的普通股 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬，净额 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股上宣布的分派，每股0.85美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
宣布的优先股股息，每股1.84美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
对非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
指定衍生工具的未实现亏损 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
重新平衡所有权百分比 | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 累计其他综合收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
数量 股份 | 面值 | 数量 股份 | 面值 | 附加 实缴 资本 | 超过累积收益的分配 | 总股东权益 | 非控制性权益 | 总股本 | |||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
发行优先股，净额 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
通过分销再投资计划发行的普通股 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬，净额 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股上宣布的分派，每股0.85美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
宣布的优先股股息，每股1.84美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
对非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
指定衍生工具的未实现亏损 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
重新平衡所有权百分比 | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
5
目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 累计其他综合收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
数量 股份 | 面值 | 附加 实缴 资本 | 超过累积收益的分配 | 总股东权益 | 非控制性权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||
余额，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
采用ASC 842的影响 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
基于股份的薪酬，净额 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
普通股上宣布的分派，每股0.42美元 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
通过分销再投资计划发行的普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
对非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
重新平衡所有权百分比 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额，2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 累计其他综合收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
数量 股份 | 面值 | 附加 实缴 资本 | 超过累积收益的分配 | 总股东权益 | 非控制性权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||
余额，2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬，净额 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
普通股上宣布的分派，每股0.21美元 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
通过分销再投资计划发行的普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
对非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
重新平衡所有权百分比 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额，2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
6
目录
医疗保健信托公司及附属公司
综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的六个月， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
来自经营活动的现金流： | ||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
调整以调节净亏损与经营活动提供的净现金收入： | ||||||||
折旧摊销 | ||||||||
递延融资成本摊销 | ||||||||
已终止掉期付款的摊销 | ||||||||
抵押贷款溢价和折扣摊销净额 | ( | ) | ||||||
市场租赁和其他无形资产的摊销(增值)净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
坏账费用 | ||||||||
基于股权的薪酬 | ||||||||
房地产投资销售收益净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
(收益)非指定衍生品的亏损 | ( | ) | ||||||
减损费用 | ||||||||
资产负债变动情况： | ||||||||
直线应收租金 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他资产 | ( | ) | ||||||
应付帐款、应计费用和其他负债 | ||||||||
递延租金 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流量： | ||||||||
物业收购和开发成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁佣金 | ( | ) | ||||||
房地产投资销售收入 | ||||||||
投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
筹资活动的现金流量： | ||||||||
对信贷安排的付款 | ( | ) | ||||||
信贷融资收益 | ||||||||
定期贷款收益 | ||||||||
应付按揭票据的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
衍生工具的付款 | ( | ) | ||||||
递延融资成本的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
优先股发行成本 | ( | ) | ||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||
按普通股支付的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
优先股支付的股息 | ( | ) | ||||||
对非控股利益持有人的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
由融资活动提供(用于)的净现金 | ( | ) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | $ | ||||||
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目录
医疗保健信托公司及附属公司
综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的六个月， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
现金、现金等价物、期末 | $ | $ | ||||||
受限现金，期末 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | $ | ||||||
现金流量信息的补充披露： | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 | ||||||||
非现金投融资活动： | ||||||||
通过分销再投资计划发行的普通股 | $ | $ | ||||||
收购中承担的抵押 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
8
目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
注1-组织
医疗保健信托公司(按上下文要求，包括Healthcare Trust Operating Partnership，L.P.(“OP”)及其子公司，“本公司”)于2012年10月15日注册成立，是马里兰州的一家公司，从截至2013年12月31日的纳税年度开始，选择作为房地产投资信托基金(REIT)为美国联邦所得税目的征税。该公司几乎所有的业务都是通过业务运作进行的。
该公司投资于医疗保健房地产，专注于位于美国的老年人住房物业和医疗办公楼(“暴徒”)。医疗保健信托顾问有限责任公司(以下简称“顾问”)已被本公司聘用，负责管理本公司的日常事务。本公司已聘请Healthcare Trust Properties，LLC(“物业管理人”)担任本公司的物业管理人。顾问和物业经理与AR Global Investments，LLC(AR Capital，LLC，“AR Global”的后续业务)共同控制，这些相关方从公司获得与管理其业务和投资相关的服务的补偿、费用和开支补偿。医疗保健信托特别有限合伙公司(“特别有限合伙人”)也与AR Global公司处于共同控制之下，通过拥有OP的权益，也拥有该公司的权益。
自.起2020年6月30日，公司拥有200 位于以下位置的物业(对物业数量和面积的所有引用均未审核)31 国家和地区，由以下几个州组成9.7 百万可出租的平方英尺。
本公司未在全国证券交易所上市的普通股首次公开发行于2014年11月完成，2019年12月本公司首次公开发行其7.375 %A系列累计可赎回永久优先股，$0.01 每股面值(“A系列优先股”)收盘，该公司在纳斯达克全球市场挂牌其A系列优先股的股票代码为“HTIA”。
2020年4月1日，公司董事会(“董事会”)批准了截至2019年12月31日的每股资产净值(“预计每股资产净值”)的更新估计。本公司拟由董事会酌情定期公布估计每股资产净值，惟该等估计须至少每年作出一次。
附注2-主要会计政策摘要
本文所附的本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本季度报告Form 10-Q和S-X条例第10条的说明编制的，本公司的未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本季度报告Form 10-Q和S-X法规第10条的指示编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所提供的资料包括所有属正常经常性性质的调整及应计项目，管理层认为该等调整及应计项目是公平呈报中期业绩所必需的。三个月和三个月的行动结果六截至的月份2020年6月30日和2019年分别不一定表明全年或随后任何过渡期的业绩。
该等未经审计的综合财务报表应与截至及截至该年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。2019年12月31日，这些信息包括在公司提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中2020年3月24日。除下文讨论的新会计声明所要求者外，本公司的重大会计政策于六截至的月份2020年6月30日.
合并原则和列报基础
随附的合并财务报表包括本公司、OP及其子公司的账目。所有公司间账户和交易都在合并中取消。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体账目的要求时，管理层会考虑其他合伙人或成员的拥有权、决策权、合约及实质参与权等因素，以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。本公司已确定OP是VIE，本公司是VIE的主要受益者。公司几乎所有的资产和负债都由运营部门持有。
期外调整
于截至2019年12月31日止年度内，本公司确认其税项拨备及递延税项净资产、营业及全面收益(亏损)表、综合权益变动表及现金流量表自2014年以来存在若干历史错误，这些错误影响了先前的季度财务报表及年度期间
9
目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
已发布。具体地说，本公司夸大了与TRS的某些租赁的公司间租金，并在TRS的税收拨备中反映了REIT资产的一部分折旧，从而夸大了以前记录的税收优惠、递延税项资产和净收入$0.8 百万, $0.3 百万和$0.2 百万截至2018年12月31日止年度及2017年前期间，公司间租金及计提折旧仅影响税项拨备，并不影响税前综合财务业绩。这些期外调整记录在2019年第四季度。
新冠肺炎大流行的影响
按照公认会计原则编制合并财务报表要求公司作出影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的报告金额的估计和假设。2020年第一季度，新冠肺炎在全球范围内爆发，目前已蔓延到包括美国在内的200多个国家和地区，并蔓延到美国每个州。世界卫生组织已将新冠肺炎定为大流行，包括美国在内的多个国家已就新冠肺炎事件宣布全国进入紧急状态。这场大流行的全球影响正在迅速演变，许多国家的应对措施包括对旅行实施隔离和限制，关闭金融市场和/或限制非必要办公室和零售中心的交易和运营。这些行动正在扰乱全球供应链，并对许多行业产生不利影响。这场大流行对经济和市场状况产生了不利影响，并引发了一段可能会持续一段时间的全球经济放缓和衰退时期。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎对经济和市场状况的最终不利影响的任何预测。本公司相信，根据截至2020年6月30日的现有信息，其合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的，但新冠肺炎将对全球经济，特别是本公司的业务产生的最终影响的不确定性，做出截至6月30日的任何估计和假设, 2020年，如果没有新冠肺炎目前和潜在的影响，他们本身就不太确定。实际结果可能最终与这些估计不同。
从2020年3月开始，新冠肺炎疫情及防范措施开始对本公司产生多方面的影响。特别是在公司的老年人住房经营物业(“商店”)组合中，由于政府政策和感染控制最佳实践的实施开始实质性地限制或关闭社区，禁止新居民迁入，3月份的入住率在下半月呈下降趋势。此外，从3月中旬开始，运营成本开始大幅上升，包括服务、劳动力和个人防护设备以及其他用品，因为公司的运营商采取了适当的行动来保护居民和照顾者。
该公司租户的财务稳定和整体健康状况对其业务至关重要。全球大流行对经济产生的负面影响包括关闭或减少公司的一些暴徒和其他与医疗保健有关的设施的活动，以及限制公司的许多老年人住房的活动和进入。大流行的经济影响已经影响到该公司一些租户支付每月租金的能力，无论是临时的还是长期的。该公司在2020年第二季度经历了租金收取的延误，在某些情况下一直持续到第三季度。本公司已采取积极措施，与租户达成双方同意的解决方案，在某些情况下，本公司于二零二零年第二季签署契约修订，就延迟租金作出规定。
出于会计目的，根据ASC 842：租赁，通常情况下，公司将被要求评估租约修订，以确定租约修订是否应被视为单独的租约，如果不是，将应用修改会计，这将要求公司重新评估租约的分类(包括保留ASC 840规定的先前分类的租约，作为选择的一部分，以应用在采用ASC 842时允许的一揽子实践权宜之计，这不适用于随后修改的租约)。然而，鉴于新冠肺炎大流行，许多契约正在被修改，财务会计准则委员会和证券交易委员会已经提供了救济，允许公司做出政策选择，决定是否将与新冠肺炎相关的契约修改视为特许权前安排中的一项条款，因此不是契约修改，还是将契约修改视为修改。要被视为与新冠肺炎有关，现金流必须与特许权前的现金流量基本相同或更少。对于新冠肺炎宽免有条件的变更，有两种方法可以潜在地解释该等宽免项下的租金延期或减免，(1)视为该等变更最初是在租赁合同中预期的，或(2)将递延付款视为租赁合同中包含的可变租赁付款。
对于不符合FASB减免资格的所有其他租赁变更，公司将被要求应用修改会计，包括根据ASC 842评估分类。该公司的部分(但不是全部)租约修改有资格获得财务会计准则委员会的减免。根据宽免条款，本公司并没有将该等合资格租约视为修订，而是选择将该等修订视为先前载于该租约内的修订，并按预期(如有需要)重新预测应收租金。在该会计制度下，对于仅仅是延期的修改，不会对整体租金收入造成影响，而对于任何减少总租金的减税金额，影响将在剩余的寿命内按比例确认。
10
目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
租赁。对于不符合这项宽免资格的租约，本公司已应用修订会计，并确定其租约的现行分类没有受与租户谈判的影响。
鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性，本公司已采取预防措施来增加流动性和保持财务灵活性。这些步骤包括借用额外的$95.0 百万本公司于二零二零年三月根据本公司之优先担保信贷安排(“信贷安排”)于本公司资产负债表提供更多现金，尽管本公司其后并无借入额外金额。2020年8月，公司修订了信贷安排，作为其继续应对新冠肺炎疫情不利影响的努力的一部分。有关信贷安排修正案的其他信息，请参阅附注17 — 后续事件。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同，包括从暴徒租户那里获得的租金和三重净值租赁医疗设施。自.起2020年6月30日，这些租约的加权平均剩余租期为5.5 年份。本公司的暴徒和三重净值租赁医疗设施运营部门的租户的租金在租约初始期限内按照每份租约的条款以直线方式记录。由于许多租约规定按特定时间间隔增加租金，直线基础会计要求本公司记录未开单租金应收账款，并按直线计入租户收入，只有当租户在租约初始期限届满时支付所有所需租金时，本公司才会收到这些应收账款。当本公司收购物业时，就本计算而言，收购日期被视为开始日期。对于收购后的新租约，开始日期被认为是租户控制空间的日期。对于租约修改，开始日期被认为是租约修改的执行日期。本公司在租户到期日之前递延与租户支付租金有关的收入。根据本公司的若干租赁协议，租户除支付基本租金外，还须向本公司偿还若干物业营运费用，而根据若干其他租赁协议，租户须直接负责各物业的所有营运成本。根据ASC 842，该公司已选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。承租人直接支付的费用，在本公司项下按净额反映。
该公司的收入还包括居民服务和手续费收入，这些收入主要与与使用房地产投资信托基金规则允许的结构持有的本公司商店的居民签订租赁合同获得的租金有关，以及为商店居民提供的辅助服务费用，这些费用的性质通常是可变的。本公司商店部门居民的租金收入被确认为赚取的。居民每月支付租金，包括入住率和基本服务，包括水电费、餐饮和一些家政服务。租金的条款是短期的，主要是按月支付的。来自租户的收入中还包括来自非居民的辅助收入的费用。的$6.3 百万，在截至以下日期的六个月内2020年6月30日。辅助服务的费用计入提供服务的期间。
本公司从租户和居民那里收到的租赁付款的相关收入提前于其到期日递延。根据本公司的若干租赁协议，租户除须支付基本租金外，还须向本公司偿还与非店铺资产有关的若干物业营运开支(计入租户收入)，而根据若干其他租赁协议，租户须直接负责各物业的所有营运成本。
下表为未来五年及其后期间应付本公司的以现金为基础的未来基本租金付款。该等金额不包括租户补偿及或有租金支付(视何者适用而定)，该等款项可根据有关销售门槛的拨备向某些租户收取，以及基于超出若干经济指标而增加的年租金，以及其他项目。这些金额亦不包括属短期性质的商铺租约。
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医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
自.起2020年6月30日:
(单位：千) | 未来的未来 租金支付基数 | |||
2020(剩余) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ | |||
房地产投资
房地产投资按成本入账。改进和更换在延长资产的使用寿命或提高生产能力时予以资本化。维修和维护费用在发生时计入费用。
在收购资产时，公司评估所收购资产的输入、处理和输出，以确定交易是业务合并还是资产收购。如果一项收购符合业务合并的条件，相关的交易成本将作为费用记录在合并经营报表和综合亏损中。如果一项收购符合资产收购的条件，相关的交易成本通常被资本化，然后在被收购资产的使用年限内摊销。请参阅“采购价格分配“有关房地产投资的初始会计处理的讨论，请参阅本附注中的部分。
对房地产投资的处置代表着业务的战略转变，将对公司的运营和财务结果产生重大影响，这些投资的处置必须在综合业务表中作为非持续业务列报。截至本季度止季度内，并无物业呈报为非持续经营。2020年6月30日和2019年。拟出售之物业将于综合资产负债表中被指定为“持有待售”，当该等物业符合特定准则呈列为持有待售时，按账面值或公允价值减估计销售成本两者中较低者为准，最重要的是该等物业可能于一年内出售。本公司根据具体事实评估出售的可能性，包括销售协议是否到位以及买方是否支付了大量不可退还的定金。当房产被归类为持有待售时，它们不再折旧。有$10.8 百万和$70.8 百万持有待售的房地产投资，截至2020年6月30日和2019年12月31日(见附注3 — 房地产投资，净额为其他信息)。
根据租赁会计准则，本公司在采用之前作为出租人的所有租赁均作为经营租赁入账。本公司将根据新指引评估采纳日期后(由本公司或前任出租人/业主)发出的新租约，若所有权的重大风险和回报由租户承担，出租人将部分或全部楼宇的租约分类为销售型租约。除其他事项外，如果在租赁期间存在所有权的自动转让、讨价还价购买选择权、不可取消的租赁期超过主要部分，则满足这种情况
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医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
资产的剩余经济使用寿命(例如，等于或大于75%)，如果最低租赁付款的现值表示基本上全部(例如，等于或大于90%)租赁物业在租赁开始时的公允价值，或资产的专门性使其在租赁期后没有其他用途可供出租人使用(因此不会向出租人提供任何未来价值)。此外，该等新租约将予评估，以考虑该等新租约是否会成为失败的售后回租交易，并由出租人入账为融资交易。在截至2019年12月31日的三年期间，本公司没有作为出租人的租约，根据回租规则，该租约将被视为销售型租赁或融资。
本公司亦为若干土地契约的承租人，除非其后作出修订，否则该等土地契约将继续分类为过渡期选举下的经营契约。这些租赁反映在资产负债表上，租金费用在租赁期内以直线方式反映。
公司一般根据重置成本确定在建工程的价值。在建设期间，公司将利息、保险和房地产税资本化，直到开发项目基本完成。
购进价格分配
在业务合并和资产收购中，本公司根据有形和可识别的无形资产或负债各自的公允价值，将收购财产的购买价格分配给有形和可识别的无形资产或负债。有形资产可以包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善，就好像是空置的一样。无形资产可能包括基于租赁或物业特定特征的原地租赁、高于市场和低于市场的租赁以及其他可识别资产(例如，某些司法管辖区的需要证明)或负债的价值。此外，任何假设的应收或应付抵押贷款以及任何假设或已发行的非控制权益(在企业合并中)均按其估计公允价值入账。在将公允价值分配给假设抵押贷款时，金额根据估计现金流的现值计入债务溢价或贴现，估计现金流的计算将高于或低于市场利率。在企业合并中，收购价格与收购的可识别净资产的公允价值之间的差额要么记录为商誉，要么记录为讨价还价的购买收益。在资产收购中，收购价格(包括资本化交易成本)与收购的可识别净资产公允价值之间的差额分配给非流动资产。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内的所有收购都是资产收购。
对于租赁被归类为经营租赁的收购物业，本公司将收购物业的购买价格分配给收购的有形和可识别无形资产(包括在合并中收购的无形资产)和承担的负债，以各自的公允价值为基础。在为分配购买价格而对公允价值进行估计时，本公司利用多个来源，包括可能获得的与收购或融资相关的物业和其他市场数据的独立评估。本公司在估计所收购的有形资产和无形资产以及承担的无形负债的公允价值时，还考虑了公司在收购前尽职调查所获得的有关每个物业的信息。
有形资产包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善，在空置的基础上。该公司利用各种估计、程序和信息来确定现有的空置物业价值。对价值的估计使用常规方法，包括评估、可比销售额、贴现现金流分析和其他方法的数据。公允价值估计也使用了重要的假设，如资本化率、折扣率、公平市场租赁率和每平方英尺的土地价值。
可识别无形资产包括分配用于以高于和低于市场租赁率的价格收购租赁的金额，以及适用的原地租赁价值。分析原址租赁无形资产时考虑的因素包括估计各物业于预期租赁期内的账面成本，并考虑当前市场状况及签订类似租约的成本。在估计持有成本时，本公司包括房地产税、保险和其他运营费用，以及预期租赁期内按合同费率计算的损失租金估计，通常范围为六至24 月份。本公司还估计执行类似租赁的成本，包括租赁佣金、法律和其他相关费用。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(使用反映所收购租约相关风险的折现率)来记录的，该差额在相当于高于市价的租约的剩余初始租期与低于市价的租约的剩余初始期限加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限之间的期间内计算。(I)根据每一份原址租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的每一相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(以反映所收购租约相关风险的折现率计算)。
与客户关系相关的无形资产合计价值(如适用)是根据我们对每个租户租赁的具体特征以及我们与租户的整体关系的评估来计量的。公司在确定这些价值时考虑的特征包括其与租户的现有业务关系的性质和范围、增长
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
与租户开展新业务的前景、租户的信用质量和对续租的期望等因素。截至2019年12月31日止年度，本公司并无记录任何与客户关系相关的无形资产金额。
与客户关系有关的无形资产合计价值(如适用)是根据本公司对每个租户租约的具体特征以及本公司与租户的整体关系的评估而计量的。本公司在厘定该等价值时所考虑的特征包括其与租户现有业务关系的性质及程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信贷质素及对租约续期的预期等因素。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的季度内，公司没有记录任何与客户关系相关的无形资产金额。
长期资产减值
折旧及摊销
折旧是使用直线法计算的，估计使用年限最长为40 年份对于建筑物，15 年份为了改善土地状况，7至10 年份固定装置和装修，租户装修和租赁权益的使用年限或剩余租赁期中较短者。
原址租约的价值(不包括高于市价和低于市价的原址租约的价值)在各自租约的剩余期内摊销为费用。
客户关系无形资产的价值(如有)在各自租约的初始期限和任何续期内摊销至费用，但在任何情况下，无形资产的摊销期限都不会超过建筑物的剩余折旧寿命。如果租户终止租约，当地租赁值和客户关系无形资产的未摊销部分将计入费用。
假设的按揭溢价或折扣会在有关按揭的余下期限内摊销，作为利息开支的增加或减少。
租赁会计核算
出租人会计
作为房地产出租人，本公司已选择按相关资产类别将租赁和非租赁组成部分(如租户报销物业运营费用)作为经营租赁作为单一租赁组成部分核算，原因是(A)非租赁组成部分与关联租赁组成部分具有相同的转让时间和方式；及(B)租赁组成部分如分开核算，将被分类为经营租赁。此外，在会计指导下，只能将增量直接租赁成本资本化。与新的或延长的租户租约(如果有)相关的间接租赁成本正在计入费用。
在2019年1月1日过渡到新会计规则时，在指导下评估了2018年12月31日的准备金余额后，公司注销了以下应收账款$0.1 百万和应收直线租金$0.1 百万作为对累计赤字的期初余额的调整，因此，这些租户的租金目前以现金方式记录。
承租人会计
对于承租人，会计准则要求应用双重租赁分类方法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认，而融资租赁的租赁费用在租赁期内按有效利息法确认。此外，承租人必须确认所有租期超过12个月的租约的使用权资产(“ROU”)和租赁负债，无论其分类如何。此外，某些交易在租赁开始时买方出租人将该交易作为购买房地产和新的
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
CARE法案拨款
2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律，其中包括为医疗保险提供者提供资金的救济。这笔资金将用于新冠肺炎的准备、预防和医疗应对，并指定用于补偿医疗保健费用和新冠肺炎造成的收入损失。公司收到了$3.1 百万在2020年第二季度的这些基金中，与四 这笔资金被认为是来自政府的赠款捐款。收到的全部款项在截至2020年6月30日止三个月及六个月的综合经营报表中确认为物业营运开支减少，以抵销已产生的新冠肺炎开支。该公司预计不会再收到CARE法案的资金，并正在探索抵消新冠肺炎运营成本持续增加的风险的方法。
自2020年1月1日起采用：
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU 2018-13年度的目标是通过删除、修改和增加某些公允价值披露要求来提高财务报表附注中披露的有效性，以便于明确传达公认会计原则所要求的信息。修订后的指导方针自2020年1月1日起对本公司生效。该公司于2020年1月1日采纳了新的指导方针，并确定它对其合并财务报表没有实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，这改变了实体衡量以摊销成本计入的金融资产的信贷损失的方式。更新取消了信用损失必须是可能的才能被确认的要求，取而代之的是要求实体承认所有预期信用损失的当前估计。此外，修订后的标准要求可供出售债务证券的信用损失作为津贴计入，而不是作为资产的直接减记。2018年7月25日，FASB提出了对ASU 2016-13年度的修正案，明确将出租人记录的经营租赁应收账款(包括无账单直线租金)明确排除在ASU 2016-13年度的范围之外。新的指导方针从2020年1月1日起对本公司生效。该公司于2020年1月1日采纳了新的指导方针，并确定它对其合并财务报表没有实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选择。于二零二零年第一季，我们选择应用与未来伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)指数现金流的概率及效益评估有关的对冲会计权宜之计，以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生工具的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们将继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
注3-房地产投资，净额
物业收购及发展成本
该公司投资于暴徒、老年人住房物业和其他与医疗保健相关的设施，主要是为了扩大和多样化其投资组合和收入基础。公司拥有200 截至的属性2020年6月30日。于截至二零二零年六月三十日止六个月内，本公司透过OP之全资附属公司完成收购一 多租户暴徒，三 单租户暴徒和四 商店的合同购买总价为$103.9 百万.
下表列出了年内收购的房地产资产和承担的负债以及资本化在建工程的分配情况。六截至的月份2020年6月30日和2019:
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医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
截至6月30日的六个月， | ||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | ||||||
房地产投资，按成本计算： | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物、固定装置及改善工程 | ||||||||
开发成本 | ||||||||
有形资产总额 | ||||||||
收购的无形资产： | ||||||||
就地租赁和其他无形资产(1) | ||||||||
市场租赁和其他无形资产(1) | ||||||||
市场租赁负债(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产和负债总额 | ||||||||
应付抵押票据，净额 | ( | ) | ||||||
在资产收购中收购的其他资产和承担的负债，净额 | ||||||||
为房地产投资支付的现金，包括收购 | $ | $ | ||||||
购买的物业数量 | ||||||||
(1) | 获得的原地租赁、高于市场的租赁和低于市场的租赁负债的加权平均剩余摊销期限 |
开发项目
于二零一五年八月，本公司订立一项资产购买协议及开发协议，以收购正在进行中的土地及建筑工程，并随后为佛罗里达州朱庇特的一项发展物业的余下工程提供资金，以供$82.0 百万。自.起2019年12月31日，公司已出资$97.8 百万，包括$10.0 百万为了这片土地和$87.8 百万用于在建工程。
本公司已为取得该设施的占用证明书(“CO”)工作了一段时间，该证明书最终于2019年12月取得。从历史上看，所有建筑成本，包括资本化利息、保险和房地产税，都在公司合并资产负债表中资本化和归类为建筑成本和进度。2019年12月，开发项目基本完成，公司对整个在建金额进行了重新分类。
在.期间六截至的月份2019年6月30日，公司招致$9.1 百万与佛罗里达州木星开发项目相关的资本化成本，包括资本化利息。从会计角度来看，2020年和2019年的所有收购都被视为资产收购。
取得“公司证明书”是将物业出租予任何租户(与物业发展商有联系的租户除外)的必要条件，而根据与本公司订立的协议，该物业已成为失责状态，并仍处于失责状态。该公司签订了一份租约，用于10%该物业的可租平方英尺，但租户在2021年5月之前无需支付公司现金租金。本公司不能保证任何额外租赁的时间或条款，或物业是否及何时可产生正现金流，使本公司在此物业的投资赚取回报。
于2019年第四季度，就该开发物业已基本落成，本公司开始评估其潜在销售。由于计划的这一潜在变化，公司得出结论，这项持有的供使用的资产已经减值，并确认了对其各自运营房地产组成部分的减值费用。于二零二零年第二季，本公司物色买家，并开始洽商买卖协议(“PSA”)以出售该物业。2020年8月，该公司签订了出售该物业的最终PSA。处置是有条件的，不能保证处置将按预期的条件完成，或者根本不能保证完成。看见附注17-后续活动了解更多细节。由于2020年第二季度有关潜在出售的谈判结果，本公司确认了与该物业有关的额外减值(见持有以供使用的资产及相关减值以下是额外资料)，表示物业的账面价值超出本公司在上述PSA中所述的净销售价格估计的金额。
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
重要租户
自.起2020年6月30日和2019，本公司并无任何租户(为此，包括该等租户的所有联属公司)按直线计算的年化租金收入占该投资组合按直线计算的年化租金收入总额的10%或以上。下表列出了公司集中物业的州，其中直线基础上的年化租金收入占所有物业直线基础上综合年化租金收入的10%或更多，这些州的直线基础上的年化租金收入占所有物业的综合年化租金收入的10%或更多 2020年6月30日和2019:
6月30日， | ||||
状态 | 2020 | 2019 | ||
弗罗里达(1) | ||||
密西根(2) | ||||
_________
*截至指定日期，国家按直线计算的年化租金收入不超过所有投资组合物业年化租金收入总额的10%。
(1)2020年8月，公司签订了PSA销售协议三 佛罗里达州的资产，包括最近在佛罗里达州朱庇特完成的开发项目及其二 位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的熟练护理设施。这些处置是有条件的，不能保证处置将按照预期的条件完成，或者根本不能保证。看见附注17-我的后续活动矿石信息。
(2)自.起2020年6月30日，公司有11 位于密歇根州的商店资产，根据PSA的合同将出售。看见“持有待售资产及相关减值”有关详细信息，请参阅此备注。
无形资产和无形负债
下表披露了在综合营业报表中确认的金额和综合亏损，这些金额与报告期间的原地租赁和其他无形资产的摊销、高于和低于市场的租赁资产和负债的摊销和增加、净额以及高于和低于市场的地面租赁的摊销和增加有关：(A)综合营业报表中确认的金额和综合亏损，涉及原址租赁和其他无形资产的摊销、摊销和增值、高于和低于市场的租赁资产和负债的净额以及高于和低于市场的地面租赁的摊销和增值：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
就地租赁和其他无形资产的摊销(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(增值)和摊销高于市价和低于市价的租约，净额(2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
高于和低于市场的地面租约摊销净额(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
________
(1) | 反映在折旧和摊销费用中。 |
(2) | 反映在租金收入中。 |
(3) |
下表提供了未来五年的预计摊销费用和收入调整：
(单位：千) | 2020(剩余) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
就地租赁资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他无形资产 | ||||||||||||||||||||
要加到摊销费用中的总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高于市场的租赁资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
低于市价的租赁负债 | ||||||||||||||||||||
加在租户收入内的总数 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
性情
在.期间六截至的月份2020年6月30日该公司出售了一 暴徒财产，其结果是通过出售$2.3 百万。这处房产以英镑的合同价格售出。$8.6 百万·2019年2月6日，本公司出售五 纽约的暴徒房产，合同销售价为$45.0 百万，导致出售房地产投资的收益为$6.1 百万它包括在截至2019年6月30日的六个月的综合运营报表中。
减损
下表列出了在以下情况下记录的减值六截至的月份2020年6月30日。没有记录到任何减损六截至2019年6月30日的月份。
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
持有待售资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
持有以供使用的资产 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有关与待售资产和待用资产相关的减值的其他信息，请参阅“持有待售资产 以及相关的损害“和“持有以供使用的资产及相关减值”下面的章节。
持有待售资产及相关减值
当管理层确认资产为待售资产时，本公司将在资产负债表上单独反映这些资产，停止确认已确认资产的折旧和摊销费用，并估计这些资产的销售价格(扣除销售成本)。如果分类为持有待售资产的账面金额超过估计销售净价，本公司将计入相当于该资产账面价值超出本公司估计的资产销售净价的金额的减值费用。对于待售物业，公司主要采用合同销售价格作为公平市场
价值。
密歇根州的商店
2020年1月，本公司签订了出售以下投资组合的PSA14 位于密歇根州的商店(“密歇根商店”)作为一个单一的投资组合$71.8 百万。在2020年4月期间，PSA进行了修订，只有11 的密歇根州商店将根据本PSA出售$11.8 百万1.此外，买方原先交的定金从$1.0 百万至$0.3 百万。买方已经支付了$0.3 百万根据修订后的PSA，向本公司支付的押金不予退还。关于以下方面的尽职调查已完成11 密歇根州的商店将被出售，在尽职调查期结束时没有额外的押金。目前由于新冠肺炎而关闭的设施按照所有适用的政府命令和指导方针向公众开放后不久，预计就会关闭，但无法保证何时会关闭。此外，我们亦不能保证这些物业的出售会在建议的条件下完成，或根本不会完成。
本公司决定11 密歇根州的商店应归类为持有待售商店，截止日期为2020年6月30日而14 密歇根州的商店此前被归类为截至2019年12月31日的持有待售商店。减值费用为$22.6 百万之前是针对14 截至2019年9月30日的三个月内，密歇根州的商店。由于资产组和销售价格的变化，公司确认的增量减值费用为$18.0 百万在六截至2008年底的几个月2020年6月30日，将累计减值计入Now11 密歇根州的商店到$40.7 百万，表示11 密歇根州的商店超过了公司对这些产品的净销售价格的估计11 财产。
因此，三 密歇根州剩余的商店不再符合持有待售的资格，并被重新分类为截至2020年3月31日以原始账面价值持有以供使用的资产，并增加了$0.7 百万在截至的六个月中记录了追赶折旧。2020年6月30日.
自.起2020年6月30日，用于11 密歇根州那些被归类为待售的商店，七 密歇根州的商店是信贷机构借款基础的一部分，一 是根据联邦抵押协会主信贷安排(定义见下文)抵押的，三 是没有负担的。
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医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
资产负债表明细-持有待售资产
下表详细说明了截至目前与分类为持有待售物业相关的主要资产类别。2020年6月30日和2019年12月31日：
(单位：千) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
*土地 | $ | $ | ||||||
包括建筑物、固定装置和改善 | ||||||||
持有待售资产 | $ | $ | ||||||
持有以供使用的资产及相关减值
当情况显示分类为持有以供使用之物业之账面值可能无法收回时，本公司会检讨该物业之减值情况。对本公司而言，最常见的触发事件是(I)对本公司单租户物业的租户(即信用或到期)的担忧，或本公司多租户物业的重大空置，以及(Ii)由于业务决定或无追索权债务到期日导致本公司的预期持有期发生变化。如发现触发事件，本公司会考虑因各项业绩指标而导致的预计现金流量，并在适当情况下评估对其根据预期现金流量收回物业账面价值的能力的影响，该等预期现金流量在其预定持有期内按未贴现基准计算。该公司在这一方法中做出了某些假设，其中包括市场和经济状况、预期现金流预测、预期持有期和终端价值评估。当存在不止一种可能的情况时，本公司使用概率加权方法来估计现金流。由于这些因素很难预测，并受未来事件的影响，这些事件可能会改变管理层的假设，管理层在减值分析中估计的未来现金流量可能无法实现，未来可能会实现实际减值亏损。如果预期持有期间的未贴现现金流低于账面价值，本公司将计入减值费用，以将资产减记至其公允价值。
本公司拥有持有以供使用的物业，本公司可能会因各种业绩指标而不时重新考虑预计现金流，而在适当情况下，本公司会根据预期持有期的预期现金流评估对其收回该等物业账面价值的能力的影响。该公司在这一方法中做出了某些假设，其中包括市场和经济状况、预期现金流预测、预期持有期和终端价值评估。当存在不止一种可能的情况时，公司使用概率加权方法。由于这些因素很难预测，并受未来事件的影响，这些事件可能会改变管理层的假设，管理层在减值分析中估计的未来现金流量可能无法实现，未来可能会实现实际减值亏损。
截至2019年12月31日，公司正在积极考虑出售计划三 佛罗里达州的资产，包括最近在佛罗里达州朱庇特完成的开发项目及其二 位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的熟练护理设施。该公司于2020年开始营销这些物业。)
在截至2020年6月30日的三个月内，公司收到多份投标，并接受了一位潜在买家的不具约束力的意向书，以购买最近完成的佛罗里达州木星的开发项目。$65.0 百万及其二 位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的熟练护理设施$53.0 百万。于2020年8月期间，本公司按意向书中一般列明的条款与买方订立公益广告。这些处置是有条件的，不能保证任何或所有的处置将按预期的条件完成，或者根本不能保证完成。看见附注17-后续活动有关更多信息，请参阅
细节。
在截至以下六个月的期间内2020年6月30日，公司记录的额外减值费用为$13.8 百万根据其最近在佛罗里达州朱庇特完成的开发项目，该物业的账面价值超过了本公司在上述PSA中提出的净销售价格估计的金额。公司记录的额外减值费用为$13.8 百万截至三个月及六个月内持有供使用的资产2020年6月30日，并记录的减值费用为$19,000 对于截至2019年6月30日的三个月和六个月内持有的供使用资产。
Lasalle属性
2020年7月1日，公司转型四 德克萨斯州的三网租赁物业(统称为“Lasalle Properties”)从三网租赁的医疗设施部分到商店部分，Lasalle Properties现在被出租给一由第三方运营商代表公司运营和管理。看见附注17-后续
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医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
事件了解更多细节。于2018年1月，本公司与Lasalle Properties的前租户(统称“Lasalle租户”)订立协议，根据该协议，只要Lasalle租户根据忍耐协议按更新的付款时间表支付应付租金及物业税，本公司同意不会行使法律补救措施，包括暂缓对Lasalle租户提起诉讼。自.起2020年6月30日，Lasalle租户仍未履行忍耐协议，并欠本公司$12.7 百万租金、物业税、滞纳金和应收利息。
截至，公司已从Lasalle租户处全额预留了全部应收余额，包括任何金钱损害和相关收入2020年6月30日。公司招致$0.3 百万年内与Lasalle租户相关的坏账支出，包括直线租金注销六截至的月份2020年6月30日，计入综合经营表和综合亏损表上的租户收入。公司招致$1.0 百万年内与Lasalle租户相关的坏账支出，包括直线租金注销六截至的月份2019年6月30日.
2019年2月15日，本公司向得克萨斯州法院提交了一份修订的请愿书，要求任命一名接管人管理这些物业的运营，并就LaSalle租户的各种违规行为追回损害赔偿金。随后，作为Lasalle租户某些租赁义务的担保人(“Lasalle担保人”)的Lasalle集团公司根据“美国破产法”第11章申请自愿救济。该公司从对Lasalle租户的诉讼中切断了对Lasalle担保人的索赔。2019年8月27日，法院就公司对LaSalle租户的索赔判给公司金钱损害赔偿，金额相当于$7.7 百万加上利息。
2019年10月30日，法院下达了任命接管人的命令。该接管人被授权用物业的新租户和运营商取代Lasalle租户，并于2020年2月15日接管了物业的运营控制权。如上所述，公司与接管人和公司指定的第三方运营商合作，于2020年7月1日将LaSalle Properties过渡到其商店运营部门。现在过渡已经完成，公司对LaSalle Properties的运营获得了更多的控制权，公司相信这将使公司能够改善业绩和物业产生的现金流。然而，不能保证完成这一过渡将导致公司实现其经营目标。
NuVista租户
该公司有租户在二 其位于佛罗里达州卢茨和惠灵顿的佛罗里达物业(统称“NuVista租户”)自2017年7月起在租约中违约。2018年1月1日，当公司用应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)取代NuVista租户成为佛罗里达州卢茨物业的租户，并聘请第三方运营商运营该物业时，该物业被过渡到商店部分。因此，自2018年1月1日起，该物业过渡到商店部分。这种结构是REIT规则允许的，根据该规则，如果符合条件的医疗保健物业由符合资格的独立承包商的实体代表该子公司运营，则REIT可以按一定的距离将该物业租赁给TRS。
于位于佛罗里达州惠灵顿的物业，本公司与租户订立营运转让协议(“OTA”)，根据该协议，本公司与租户同意合作将该物业的营运移交给本公司选定的第三方营运商。于2019年2月19日，就本公司为执行在线协议而对NuVista租户展开的诉讼，美国佛罗里达州南区地区法院订立了一项议定命令(“命令”)，根据该命令，法院裁定NuVista租户根据物业租约违约，而在线协议经该命令修订后具有效力、约束力及十足效力。在加入订单后，公司、其指定的第三方运营商和NuVista租户将该物业的运营移交给公司指定的第三方运营商。公司指定的第三方运营商于2019年4月1日获得运营该设施的许可证，并对该物业进行运营控制。2019年5月20日，法院作出法院最终裁定，终止与NuVista租户的现有租约。在进入订单后，佛罗里达州惠灵顿的物业于2019年4月1日过渡到商店部分。在这一过渡过程中，该公司用TRS取代了NuVista租户作为租户，并聘请了第三方运营商来运营该物业。在截至2019年12月31日的年度内，公司收到$1.6 百万根据在线旅行社，在租赁终止之前的一段时间内，这笔款项以前已全部预留。根据在线旅行社支付的这笔款项包括在综合营业报表和全面亏损中的租户收入中。
2020年8月，该公司签订了出售位于佛罗里达州卢茨和惠灵顿的物业的PSA。看见注意事项 17
-后续活动.
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2020年6月30日
(未经审计)
附注4：1-1应付按揭票据，净额
下表反映了截至以下日期公司的应付按揭票据2020年6月30日和2019年12月31日:
截至的未偿还贷款额 | 实际利率 自.起 | ||||||||||||||||||||
投资组合 | 保留物业(1) | 6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | 6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | 利率，利率 | 成熟性 | ||||||||||||||
(单位：千) | (单位：千) | ||||||||||||||||||||
棕榈谷医疗广场-亚利桑那州固特异 | $ | $ | % | % | 固定 | 2023年6月 | |||||||||||||||
医疗中心V-皮奥里亚，亚利桑那州 | % | % | 固定 | 2023年9月 | |||||||||||||||||
福克斯·里奇·布莱恩特-布莱恩特，AR | % | % | 固定 | 2047年5月 | |||||||||||||||||
阿肯色州小石城福克斯岭(Fox Ridge Chenal) | % | % | 固定 | 2049年5月 | |||||||||||||||||
福克斯岭北小石城-阿肯色州北小石城 | % | % | 固定 | 2049年5月 | |||||||||||||||||
第一资本暴徒贷款 | % | % | 固定 | (3) | 2026年12月 | ||||||||||||||||
多物业CMBS贷款 | % | % | 固定 | 2028年5月 | |||||||||||||||||
夏洛-伊利诺伊州(4) | % | % | 固定 | 2026年3月 | |||||||||||||||||
应付按揭票据总额 | % | % | (2) | ||||||||||||||||||
递延融资成本，扣除累计摊销后的净额(5) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
抵押贷款保费和折扣，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
应付抵押票据，净额 | $ | $ | |||||||||||||||||||
_____________
(1) 不包括为保证联邦抵押协会总信贷安排下的垫款而抵押的房地产资产，也不包括构成信贷安排借款基础的符合条件的未担保房地产资产(定义见下文). 直接拥有或租赁构成借款基础的房地产资产的本公司全资子公司的股权及相关权利已质押，使贷款人受益(见附注5-信贷安排了解更多详细信息)。
(2) 以加权平均数计算截至的所有未偿还按揭2020年6月30日和2019年12月31日。对于基于伦敦银行同业拆借利率的贷款，采用了在资产负债表日有效的伦敦银行同业拆借利率。对于Capital One暴徒贷款，实际利率不包括为终止之前的固定薪酬掉期而支付的摊销金额的影响。看见注7-衍生工具和对冲活动了解更多细节。
(3)浮动利率贷款，基于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，由于签订了“支付-固定”利率互换协议，该利率是固定的。关于2019年12月对这笔贷款的修订(见下文额外细节)，本公司终止了之前的利率掉期协议，并签订了新的利率掉期协议(看见 注7-衍生工具和对冲活动了解更多详细信息)。
(4) 该公司在截至以下六个月的六个月内收购物业时，承担了这项固定利率抵押贷款。2020年6月30日.
(5) 递延融资成本是指与获得融资相关的承诺费、律师费和其他成本。该等成本按实际利息法按各自融资协议条款摊销至利息开支。未摊销递延融资成本一般在相关债务再融资或到期前偿还时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定融资不会结束的期间支出。
该公司的一些抵押票据协议要求遵守某些财产级金融契约，包括偿债覆盖率。自.起2020年6月30日，该公司遵守了这些财务公约。
看见附注5-信贷安排-未来本金支付和LIBOR过渡有关本公司按揭票据及信贷安排的本金支付时间表，以及预期停止刊登伦敦银行同业拆息的讨论。
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2020年6月30日
(未经审计)
附注5-银行信贷安排
截至，本公司有以下未偿还的信贷安排2020年6月30日和2019年12月31日:
未偿还贷款 截至的金额 | 实际利率 | |||||||||||||||||||
信贷安排 | 保留物业(1) | 6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | 6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | 利率，利率 | 成熟性 | |||||||||||||
(单位：千) | (单位：千) | |||||||||||||||||||
信贷安排： | ||||||||||||||||||||
**循环信贷安排 | $ | $ | % | % | 变量 | 2023年3月 | ||||||||||||||
第一笔定期贷款 | % | % | 固定 | (6) | 2024年3月 | |||||||||||||||
**递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
定期贷款，净额 | ||||||||||||||||||||
总信贷额度 | (2) | $ | $ | |||||||||||||||||
联邦抵押协会主要信贷安排： | ||||||||||||||||||||
第一资本融资 | (3) | $ | $ | % | % | 变量 | (7) | 2026年11月 | ||||||||||||
密钥库设施 | (4) | % | % | 变量 | (7) | 2026年11月 | ||||||||||||||
联邦抵押协会主要信贷安排总额 | $ | $ | ||||||||||||||||||
总信贷额度 | $ | $ | % | % | (5) | |||||||||||||||
_______________
(1) | 担保财产截至2020年6月30日. |
(2) | 直接拥有或租赁构成信贷基础(定义见下文)的合资格未设押房地产资产的本公司全资附属公司的股权及相关权利已质押，使贷款人受益。 |
(3) | 以以下各项的优先按揭作抵押： |
(4) | 以以下各项的优先按揭作抵押： |
(5) | 以加权平均数计算截至的所有未偿还信贷安排2020年6月30日和2019年12月31日. |
(6) | 浮动利率贷款，基于LIBOR，因达成“支付固定”利率互换协议而全部固定(看见 注7-衍生工具和对冲活动了解更多详细信息)。 |
(7) | 因签订利率上限协议而设上限的浮动利率贷款(看见 注7-衍生工具和对冲活动了解更多详细信息)。 |
自.起2020年6月30日，我们房地产投资的账面价值，按成本计算是$2.6 十亿同$0.9 十亿作为应付按揭票据抵押品的资产价值，$0.6 十亿在联邦抵押协会主信贷安排下保证垫款的这一资产价值以及$1.4 十亿该资产价值构成信贷安排的借款基础。除非与这些财产相关的现有债务首先得到清偿，否则这些房地产资产不能用于偿还其他债务和义务，或用作新债务的抵押品。
未抵押和未质押的房地产投资，截至2020年6月30日曾经是$287.7 百万虽然我们无法保证将这些未担保资产用作抵押贷款抵押品或将其加入我们的信贷安排的借款基础，从而能够产生多少流动资金。
信贷安排
于二零一四年三月二十一日，本公司透过OP订立优先担保循环信贷安排(经不时修订，称为“优先信贷安排”)。于2019年3月13日，本公司于到期前修订及重申优先信贷安排而订立信贷安排2020年6月30日。信贷安排下的总承担额为$630.0 百万并包括一项未承诺的“手风琴功能”，根据该功能，应公司的要求，但由参与贷款人自行决定，信贷安排下的承诺最多可增加$370.0 百万最多可达$1.0 十亿。2020年8月10日，本公司与OP签订了一项信贷安排修正案，这是本公司继续应对新冠肺炎疫情不利影响的努力的一部分。修正案修订了信贷安排中有关以下方面的具体规定：(一)支付分配；(二)借款可获得性；(三)金融契约；(四)
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2020年6月30日
(未经审计)
资本活动收益的强制性提前还款；以及(V)利率。在不实施这些修订的情况下，信贷安排的条款一般如下所述。有关其他信息，请参见附注17-后续活动.
信贷安排由两部分组成，循环信贷安排(“循环信贷安排”)和定期贷款(“定期贷款”)。循环信贷安排仅限利息，将于2023年3月13日到期，但须遵守一-可由公司选择延长一年。这笔定期贷款只收利息，2024年3月13日到期。循环信贷安排的总承诺额最高可达$480.0 百万，而定期贷款的总承诺额最高可达$150.0 百万(两者都不包括手风琴功能)。
信贷安排下可供借贷的金额以第(1)项中较小者为准。55 %其中包括：(1)构成借款基础的符合条件的未担保房地产资产池的价值(或在某些情况下为成本)；(2)在每种情况下，截至确定日期，为维持借款基础的最低偿债覆盖率而允许的最高金额。
与优先信贷安排一样，信贷安排以本公司全资附属公司的股权及相关权利的质押池作抵押，该等附属公司直接拥有或租赁构成借款基础的合资格未设押房地产资产。在信贷安排结束后，65 先前信贷安排下的借款基数构成信贷安排下的借款基数。
公司有权选择循环信贷安排项下未偿还的金额，计息年利率等于：(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，加上适用的保证金，根据公司的杠杆率，从1.60 %至2.20 %；或(B)基本利率(在信贷安排中定义)，加上适用的保证金，根据公司的杠杆率，从0.35 %至0.95 %。基本利率在信贷安排中的定义是：(A)代理人不时宣布为其“最优惠利率”的浮动年利率中的最大者，(B)0.5 %高于联邦基金有效利率或(C)当时适用的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，为期一个月，外加1.0 %每年。
公司有权选择定期贷款熊利项下的未偿还金额，年利率等于：(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，加上适用的保证金，根据公司的杠杆情况，保证金的范围为1.55 %至2.15 %；或(B)基本利率(如上段所界定)，加上适用的保证金，视乎公司的杠杆率而定，范围为0.30 %至0.90 %。于2019年4月15日，本公司就该笔定期贷款订立“支付固定”利率掉期，加权平均固定利率为2.3 %加上信贷安排项下的适用保证金。
自.起2020年6月30日，循环信贷安排和定期贷款的实际年利率等于2.26 %和4.30 %信贷安排包含惯例陈述、担保以及肯定和否定契约。
2020年8月10日对信贷安排的修订规定，将分配支付限制在基于修改后的FFO(如下所述)的门槛，并要求维持综合总负债与综合总资产价值的最低比率和调整后的综合EBITDA与综合固定费用的最低比率的契约将不适用于截至2020年6月30日的财政季度。截止日期：2020年6月30日，该公司遵守信贷安排下的财务契诺。
自.起2020年6月30日, $150.0 百万在定期贷款项下未偿还，而$195.6 百万循环信贷安排下的未偿还贷款和循环信贷安排下的未使用借款可获得性是。$37.4 百万。借款的可获得性以符合条件的、否则未担保的房地产资产池为基础，该资产池构成其借款基础。本公司的全资附属公司直接拥有或租赁构成循环信贷融资借款基础的合资格未设押房地产资产的股权及相关权利已质押，使贷款人受益。
在2020年3月24日对信贷安排进行修订之前，直到2020年1月1日，本公司不得提高向其普通股持有人支付分红的比率(或进行其他修订或修改，包括但不限于改变分配支付的时间或频率)，从2020年1月1日起，本公司将受到信贷安排中限制本公司在任何财政季度支付分派(如信贷安排中定义的)的条款的约束，加上同一会计季度和前三个会计季度的分配付款总额(按年率计算，在拨备生效的前三个会计季度，否则根据我们的信贷安排)，超过95 %修改后的FFO(定义见信贷安排，不同于本10-Q表格季度报告中披露的MFFO)。
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2020年6月30日
(未经审计)
修订后，对本应仅适用至2020年1月1日的公司提高分配费率的能力的限制将继续适用至2022年1月1日，除非公司已选择支付超过以下金额的分配的限制95 %要应用的修改后的FFO。这一限制并不阻止公司增发普通股、A系列优先股或任何其他类别或系列的股票(包括股息率高于A系列优先股的优先股)。修正案还规定，在每个财政季度，在支付超过 95 %在我们修改后的FFO应用中，公司支付超过我们修改后FFO百分比的分配将受到类似结构的限制，如下表所示：
本财季 | 百分比 |
2020年4月1日至2020年6月30日 | |
2020年7月1日至2020年9月30日 | |
2020年10月1日至2020年12月31日 | |
2021年1月1日至2021年3月31日 | |
2021年4月1日至2021年6月30日 | |
2021年7月1日至2021年9月30日 | |
2021年10月1日至2021年12月31日 | |
根据2020年8月修订信贷安排之前的信贷安排，在截至2020年3月31日的财政季度内，公司支付的分配不受超过修改后FFO百分比的任何限制，该季度支付的分配将不适用于随后的季度。出于这些目的，每个会计季度的分配限制和修改后的FFO将仅根据2020年4月1日开始的会计季度及之后的会计季度计算。从2021年1月1日开始的财季开始，每个财季的分销限制和修改后的FFO将根据该财季结束的四个季度计算。
在修订之前，直到公司开始受到支付超过以下分派的限制95 %根据经修改的FFO，本公司须遵守一项契约，该契约要求本公司维持现金、现金等价物及循环信贷安排下未来借款的可得性合计至少达$50.0 百万，而假设相同的借款基础物业，信贷安排下可供借款的金额较低。修订后，即使公司受到支付超过以下分派的限制95 %根据修改后的FFO，本公司将继续遵守要求其维持现金、现金等价物和循环信贷安排下未来借款的可用性的契约，其总额至少为$50.0 百万，以及在假设相同的借款基础物业保持不变的情况下，信贷安排下可供借款的金额。
在2020年8月对信贷安排进行修订后，在不早于截至2021年6月30日的财季之前，公司不得支付公司普通股的现金分配或回购公司普通股的股票(尽管公司不受限制就其A系列优先股支付股息)。这些限制将继续适用，除非与本公司的流动性和杠杆相关的某些条件得到满足，并且无法保证本公司何时或是否会满足这些条件。看见附注17-后续活动
联邦抵押协会主要信贷安排
于二零一六年十月三十一日，本公司透过OP的全资附属公司与KeyBank订立与KeyBank(“KeyBank贷款”)有关的抵押信贷安排协议，并与Capital one就与Capital one的联属公司Capital one Multifamily Finance LLC(“Capital One Finance”；Capital One Finance及KeyBank贷款)订立有关抵押信贷安排的主信贷安排协议(“Capital one Finance”；Capital one Facility及KeyBank Facility在本文中分别称为“Fannie Mae Master Credit Facility”，统称为“Fannie Mae根据这些协议预付的款项由Capital One和KeyBank在交易结束时转让给联邦抵押协会，纳入联邦抵押协会的多家庭MBS计划。
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2020年6月30日
(未经审计)
自2016年10月31日起，在执行联邦抵押协会主信贷安排的同时，OP签订了二 与无关第三方达成的利率上限协议，将根据联邦抵押协会主信贷安排支付的未偿还金额的LIBOR利息(不实施适用保证金)上限为3.5 %。2019年10月，公司更换了二 即将到期的利率上限协议，2019年11月1日生效，名义总金额为$88.7 百万。这个二 利率上限协议延长了三个现有的利率上限，这些利率上限将于同一天到期，并未被指定为对冲(T.N：行情).看见 注7-衍生工具和对冲活动有关本公司衍生工具的额外披露)。
公司可以根据联邦抵押协会总信贷安排申请未来的预付款，方法是以初始抵押物业的价值为抵押借款，或在抵押品池中增加符合条件的物业，但要符合惯例条件，包括满足最低偿债范围和最高贷款价值比测试。
未来本金付款
下表汇总了以下五年的预定本金支付总额2020年6月30日此后，公司的所有未偿债务(应付按揭票据和信贷安排)：
未来校长 付款 | ||||||||||||
(单位：千) | 应付按揭票据 | 信贷安排 | 总计 | |||||||||
2020(剩余) | $ | $ | $ | |||||||||
2021 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
2024 | ||||||||||||
此后 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | |||||||||
Libor过渡
预计在2021年底之前，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。该公司拥有抵押贷款、信贷安排和衍生协议，这些协议的条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础。这些协议中的某些协议已经包含替代费率，而其他协议则没有。本公司预期将使用协议中包含的替代利率(例如，信贷安排下的基本利率)，或与贷款人和衍生品交易对手协商LIBOR的替代参考利率。
附注6-金融工具公允价值
GAAP根据用于按公允价值计量资产和负债的投入的可观测性，建立了评估技术的层次结构。GAAP将基于市场的或可观察到的投入确立为首选的价值来源，然后在没有市场投入的情况下使用管理假设建立估值模型。下面介绍层次结构的三个级别：
1级-报告实体在测量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-除包括在第1级内的报价外，对于资产和负债是可以观察到的，或者可以与基本上整个资产或负债合同期限的可观察到的市场数据相证实的输入。
第3级-不可观察的输入，反映了实体自己的假设，市场参与者将在资产或负债定价时使用这些假设，因此不是基于市场活动，而是通过特定的估值技术。
确定资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断，并考虑资产或负债特有的因素。如果公允价值计量的确定基于来自公允价值层次不同级别的输入，则整个公允价值计量所在的公允价值层次中的级别基于对整个公允价值计量重要的最低级别的输入。该公司每个季度都会评估其分层披露情况，根据各种因素，资产或负债的分类可能会因季度不同而有所不同。然而，该公司预计，不同级别之间的分类变化将是罕见的。
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2020年6月30日
(未经审计)
按公允价值经常性计量的金融工具
衍生工具
虽然公司已经确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级，但与这些衍生产品相关的信用估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其交易对手违约的可能性。然而，截至9月1日，2020年6月30日本公司已评估信贷估值调整对其衍生工具持仓整体估值的影响的重要性，并确定信贷估值调整对本公司衍生工具的整体估值并不重大。因此，本公司已确定其衍生产品估值全部归类于公允价值等级的第2级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。此外，信用估值调整计入公允价值，以计入公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
下表列出了截至以下日期按公允价值计量的公司资产和负债的信息2020年6月30日和2019年12月31日，按这些工具所属的公允价值层次结构中的水平汇总。
(单位：千) | 活跃市场报价 1级 | 意义重大 其他可观察到的输入 2级 | 不可观测的重要输入 第3级 | 总计 | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
按公允价值计算的衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允价值计算的衍生负债 | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
按公允价值计算的衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允价值计算的衍生负债 | ||||||||||||||||
公允价值层次分类的审查是按季度进行的。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。在此期间，公允价值层次的第1级和第2级之间没有转移。六截至的月份2020年6月30日.
按公允价值非经常性基础计量的房地产投资
房地产投资-持有以备使用
该公司还拥有持有以供使用的减值房地产投资，截至目前，这些投资在综合资产负债表上按公允价值在非经常性基础上列账。2020年6月30日。自.起2020年6月30日，公司拥有持有供使用的物业，由于各种业绩指标，公司已重新考虑其预计现金流。因此，本公司根据预期持有期的预期现金流评估了对其收回该等物业账面价值的能力的影响。由于这项评估及其减值的考虑，本公司在截至2020年3月31日的季度内没有记录其持有的供使用的房地产投资的任何减值。该公司主要使用市场方法来估计预期产生的未来现金流。持有以供使用的减值房地产投资一般被归类于公允价值层次的第3级。
房地产投资-持有待售
本公司持有的待售房地产投资已减值，这些投资在截至以下日期的综合资产负债表中按公允价值非经常性列账2020年6月30日和2019年12月31日。持有待售的减值房地产投资一般被归类在公允价值层次的第三级。
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
非公允价值计量的金融工具
本公司须披露可实际估计其价值的金融工具的公允价值。由于短期性质，现金及现金等价物、限制性现金、应收直线租金、净额、预付费用和其他资产、递延成本、净额、应付账款和应计费用、递延租金和应付分配等短期金融工具的公允价值接近其在综合资产负债表上的账面价值。
公司未在综合资产负债表中按公允价值报告的其余金融工具的公允价值报告如下：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
(单位：千) | 水平 | 账面金额 | 公允价值： | 账面金额 | 公允价值： | |||||||||||||
应付按揭票据总额及按揭保费和折扣，净额 | 3 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
信贷安排 | 3 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
联邦抵押协会主要信贷安排 | 3 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
附注7-衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、项圈、期权、下限及其他利率衍生合约，以对冲与其借款有关的全部或部分利率风险。
这种安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低，并对特定的预期交易进行对冲。此外，在使用利率衍生品时，该公司的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。本公司不打算将衍生工具用于投机目的或利率风险管理以外的目的。使用衍生金融工具有一定风险，包括该等合约安排的对手方无法根据协议履行的风险。为减低此风险，本公司只与信用评级高的交易对手，以及本公司及其联属公司可能与之有其他财务关系的主要金融机构订立衍生金融工具。本公司预计不会有任何交易对手无法履行其义务。
下表载列本公司衍生金融工具的公允价值及其于综合资产负债表中的分类。2020年6月30日和2019年12月31日:
(单位：千) | 资产负债表位置 | 6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | |||||||
指定为对冲工具的衍生工具： | ||||||||||
**利率“支付固定”掉期 | 按公允价值计算的衍生资产 | $ | $ | |||||||
**利率“支付固定”掉期 | 按公允价值计算的衍生负债 | $ | $ | |||||||
未指定为对冲工具的衍生工具： | ||||||||||
*利率上限 | 按公允价值计算的衍生资产 | $ | $ | |||||||
利率风险的现金流对冲
公司目前拥有九 被指定为现金流对冲的利率掉期。利率掉期被用作公司利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。在2020年至2019年期间，此类衍生品被用于对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面亏损，随后重新分类为被对冲的预测交易影响收益期间的收益。
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
关于2019年第四季度暴徒贷款的再融资，本公司终止二 总名义金额为$250.0 百万对于大约$2.2 百万。在这些终止之后，$2.2 百万已记录在AOCI中，并被记录为年内利息支出的调整二 在再融资之前终止了掉期和暴徒贷款。在这些终止后，AOCI记录的金额中，$0.2 百万和$0.4 百万被记录为截至三个月和六个月的利息支出的增加2020年6月30日并且大约$1.7 百万截至以下日期仍在AOCI2020年6月30日.
在与衍生品相关的累计其他综合亏损中报告的金额将重新分类为利息支出，因为该公司的可变利率债务需要支付利息。在2020年7月1日至2021年6月30日的未来12个月内，公司预计$10.6 百万将从其他全面亏损中重新分类为利息支出的增加。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司有以下衍生品被指定为利率风险的现金流对冲：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
利率衍生品 | 仪器数量 | 名义金额 | 仪器数量 | 名义金额 | ||||||||||
(单位：千) | (单位：千) | |||||||||||||
利率“固定支付”掉期 | $ | $ | ||||||||||||
下表详细说明了在财务报表中被指定为现金流对冲的利率衍生品在财务报表中确认的亏损的位置：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
在累计其他利率衍生工具综合亏损中确认的亏损金额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
从累积的其他综合收益中重新分类为收益的(亏损)金额，作为利息费用(有效部分) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
表中列示的利息支出总额 合并经营报表和全面亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
非指定衍生品
这些衍生品用于管理公司对利率变动的风险敞口，但不符合归类为对冲工具的严格对冲会计要求。
在符合资格的套期保值关系下，未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动直接计入净亏损，并计入$8,000 和$24,000 三个和六截至的月份2020年6月30日以及损失的$5,000 和$48,000 对于三个和六截至的月份2019年6月30日分别为。公司支付了$34,000 在截至2020年3月31日的三个月内签订利率上限合同，生效日期为2020年4月1日，名义价值为$53.4 百万以类似金额取代两个即将到期的上限。由于该上限于2020年6月30日尚未生效，因此已从下表的名义金额中剔除。
截至目前，该公司有以下未偿还的利率衍生品，这些利率衍生品在合格的对冲关系中没有被指定为对冲。2020年6月30日和2019年12月31日:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
利率衍生品 | 仪器数量 | 名义金额 | 仪器数量 | 名义金额 | ||||||||||
(单位：千) | (单位：千) | |||||||||||||
利率上限 | $ | $ | ||||||||||||
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2020年6月30日
(未经审计)
偏置导数
下表列出了截至以下日期公司衍生品的毛列报、抵销影响和净列报2020年6月30日和2019年12月31日。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值表格披露提供了衍生资产和负债在综合资产负债表中列示的位置。
综合资产负债表中未抵销的毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 已确认资产总额 | 已确认(负债)总额 | 综合资产负债表中的毛额抵销 | 综合资产负债表中列报的资产净额 | 金融工具 | 收到的现金抵押品 | 净额 | |||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生交易对手订有协议，其中载有一项条款，规定如果本公司在任何债务上违约或能够被宣布违约，则本公司亦可被宣布在其衍生债务上违约。
自.起2020年6月30日，净负债头寸中衍生工具的公允价值包括应计利息，但不包括与这些协议相关的不履行风险的任何调整$49.5 百万。自.起2020年6月30日，本公司毋须提交任何与该等协议有关的抵押品，亦无违反任何协议规定。如果该公司违反了这些规定中的任何一项，它本可以被要求按照协议的总终止价值履行其义务。$49.5 百万在…2020年6月30日.
注8-股东权益
普通股
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司有92,398,190 和92,356,664 已发行普通股，分别包括未归属的限制性股票和根据本公司的分销再投资计划(“DIP”)发行的股份，扣除股份回购后的净额。
2018年2月20日，董事会授权将公司每月向股东支付的分配率降低，自2018年3月1日起生效，降幅相当于$0.85 每股普通股的年利率。分配应在每个月结束后的第5天支付给前一个月内每天收盘时登记在册的股东。分配付款取决于资金的可获得性。董事会可在任何时候进一步减少已支付的分配金额或暂停支付分配付款，因此不能保证分配付款。
于2020年4月3日，本公司公布新的每股资产净值估计(“每股资产净值估计”)，截至2019年12月31日，并由管理局于2020年6月30日。本公司拟由董事会酌情定期公布估计每股资产净值，惟该等估计须至少每年作出一次。
2020年8月，董事会决定，未来向本公司普通股持有人的分配将以本公司普通股的股票支付。有关公司普通股分配政策变化的更多信息，请参见附注17-后续活动.
优先股
本公司获授权发行最多50,000,000 优先股的股份。关于2019年12月的包销发行(详情见下文)，本公司分类并指定1,610,000 截至2019年12月31日，其授权优先股作为其A系列优先股的授权股份。公司有1,610,000 截至2019年12月31日已发行和已发行的A系列优先股股票，以及2020年6月30日.
A系列优先股的股息累计金额等于$1.84375 每年每股($0.460938 每季度每股)，相当于A系列优先股持有者7.375 %中的$25.00 每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息是累积的，每季度在
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2020年6月30日
(未经审计)
每年1月、4月、7月及10月的第15天，或(如不是营业日)下一个营业日，在本公司董事会设定并由吾等宣布的记录日期营业结束时的下一个营业日。A系列优先股的第一个季度股息于2020年1月15日支付，代表不到一个完整季度的应计股息，涵盖2019年12月11日至2019年12月31日期间。与A系列优先股有关的任何应计和未支付的股息都将成为其清算优先权的一部分。
投标报价
于2020年1月9日，本公司宣布要约收购(“2020投标要约”)，最多购买。200,000 其普通股以现金换取，收购价相当于$8.50 每股配售期和提款权将于2020年2月7日到期。本公司提出2020年投标要约是对2019年12月31日开始向股东主动提出要约的回应。根据条款，2020投标报价已于2020年2月7日到期。根据2020年投标报价，该公司接受了购买200,000 股票，总成本约为$1.7 百万，这是由可用现金资助的。
股票回购计划
根据本公司不时修订的股份回购计划(“SRP”)，合资格股东可在有限情况下向本公司出售其股份。SRP允许投资者在持有股票至少一年后将其股票回售给公司，但须受重大条件和限制。如有要求，董事会可全权决定是否回购本公司普通股。
根据SRP，在若干条件的规限下，只有在股东去世或符合资格的残疾后提出的回购请求才会被考虑回购，这些股东购买了本公司普通股的股份，或(直接或间接)通过一项或多项非现金交易从本公司获得股份。此外，根据SRP，每股回购价格等于100%估计每股资产净值在本财年学期的最后一天，或截至6月30日或12月31日的六个月期间生效。
在投标报价悬而未决期间，该公司暂停了SRP。2018年6月29日，公司宣布董事会一致决定重新激活SRP，自2018年6月30日起生效。在重新启动SRP方面，董事会批准了从2018年1月1日至2018年3月13日SRP暂停期间收到的所有回购请求(更多详情见下表)。
2019年1月29日，本公司宣布，董事会批准了对SRP的修订，将就2018年3月13日开始至2018年12月31日(包括2018年12月31日)期间提出的请求进行任何回购的日期改为不迟于2019年3月31日，而不是在2018年12月31日之后的第31天或之前。这项SRP修正案于2019年1月30日生效。此外，于2019年3月27日，本公司宣布，董事会批准了对SRP的修订，将2018年3月13日开始至2018年12月31日(包括2018年12月31日)期间提出的请求的任何回购日期进一步延长至不迟于2019年4月30日。这项SRP修正案于2019年3月28日生效(有关根据SRP回购的累计股份的详细信息，包括2019年回购的股份，请参阅下表)。
2019年7月23日，本公司宣布，董事会批准了SRP的第三次修订，自2019年7月24日起生效，将2019年1月1日开始至2019年6月30日(包括2019年6月30日)期间提出的请求可以回购的日期延长至不迟于2019年8月31日，而不是2019年7月31日或之前。
2019年8月20日，本公司宣布，董事会批准了SRP的第四次修订，自2019年8月22日起生效，将2019年1月1日开始至2019年6月30日(包括2019年6月30日)期间提出的请求可以回购的日期延长至不迟于2019年10月31日，而不是2019年8月31日或之前。本公司于2019年10月30日完成回购。
2020年1月9日，本公司宣布，董事会批准了SRP的第五次修订，自2020年1月10日起生效，将2019年7月1日开始至2019年12月31日(包括2019年12月31日)期间提出的请求可以回购的日期延长至2020年3月16日或之前，而不是2020年1月31日或之前。
2020年1月9日，本公司还宣布，董事会已暂停SRP，在2020年投标要约悬而未决期间或之后的10个工作日内，不会接受任何SRP回购请求或根据SRP进行任何回购。
2020年2月26日，公司回购505,101 普通股股份约为$8.8 百万，每股平均价格为$17.50 根据SRP。回购反映出以下所有回购请求都是按良好顺序提出的
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2020年6月30日
(未经审计)
股东在2019年7月1日至2019年12月31日(包括该日)期间的死亡或符合资格的残疾。
根据SRP，在截至2020年6月30日的六个月内-2020年1月1日至2020年1月8日以及2020年2月26日至2020年6月30日(包括该期间)-SRP在SRP下的活动期内活跃期间提出的请求，将在2020年7月31日之前进行回购。
2020年8月，董事会决定无限期暂停根据SRP进行的股票回购。有关根据SRP暂停股票回购的更多信息，请参阅附注17-后续活动.
当股东要求赎回并获董事会批准时，本公司将根据债务的结算价值将该等债务从股权重新分类为负债。根据SRP回购的股票具有授权但未发行的股票状态。
下表反映了根据SRP通过以下方式累计回购的股票数量2020年6月30日.
回购股份数量 | 每股平均价格 | ||||||
截至2019年12月31日的累计回购(1) | $ | ||||||
截至2020年6月30日的6个月(2) | |||||||
截至2020年6月30日的累计回购 | |||||||
_________
(1)2019年进行的回购包括：(I)656,433 2019年4月30日就以下事项回购的普通股100%自2018年3月13日起至2018年12月31日(包括该日)期间，股东死亡或符合资格的残疾后提出的回购请求情况良好$13.3 百万以每股平均价格$20.25 及(Ii)446,830 回购的普通股股份$7.8 百万以每股平均价格$17.50 2019年10月30日，关于100%从2019年1月1日开始至2019年6月30日(包括2019年6月30日)，普通股股东死亡或符合资格的残疾后提出的回购请求情况良好。
(2) 包括505,101 就2019年7月1日开始至2019年12月31日(包括2019年12月31日)期间收到的请求而于2020年2月26日回购的普通股$8.8 百万以每股平均价格$17.50 .
分销再投资计划
根据点滴计划，股东可以选择通过购买普通股来代替接受现金来对分配进行再投资。根据点滴计划购买的股票不支付交易商管理费或出售佣金。根据点滴计划购买的股票拥有与所有其他已发行普通股相同的权利和待遇。董事会可指定某些现金或其他分配不得根据点滴计划进行再投资。公司有权修改点滴计划或终止点滴计划十天 ‘致参与者的通知。在声明分配期间，根据点滴计划发行的所有股票作为权益记录在随附的综合资产负债表中。六截至的月份2020年6月30日，公司发行了0.7 百万根据水滴计划发行普通股，产生以下总收益$12.6 百万.
有关公司普通股股息政策的变化及其对水滴计划的影响的更多信息，请参见附注17-后续活动.
股东权益计划
2020年5月，公司宣布董事会批准了一项股东权利计划。的红利一 普普通通
权利计划生效所需的公司普通股每股股份购买权尚未生效
还没有得到董事会的授权。
注9- 关联方交易和安排
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，特别有限合伙人拥有8,888 公司已发行普通股的股份。顾问及其关联公司可能会代表公司招致和支付成本和费用。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，顾问举行90 操作员中的合伙单位指定为“操作员单位”(“操作员单位”)。
OP的有限合伙协议允许仅出于税收目的对超额折旧扣除进行特别分配，最高可达$10.0 百万对于OP的有限合伙人Advisor来说，关于这一特殊分配，Advisor已同意在OP清算的情况下恢复其资本账户的赤字余额，并同意为OP的债务提供担保或弥偿。在这一特别分配方面，Advisor已同意在OP清算的情况下恢复其资本账户的赤字余额，并同意为OP的债务提供担保或赔偿。
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2020年6月30日
(未经审计)
与公司经营相关的费用
于二零一七年二月十七日，董事会特别委员会成员一致通过本公司、OP及顾问之间对当时有效的咨询协议(“第二应收及收回咨询协议”)的若干修订及重述。第二份A&R咨询协议取代、修改、重述了此前生效的咨询协议(《原A&R咨询协议》)，于2017年2月17日生效。第二份A&R咨询协议的初始期限将于2027年2月17日到期，并可自动续签另一份协议。十-每年一次，期限各为一年十-一年纪念日，除非第二个A&R咨询协议终止(I)并通知至少不续签一次选举365 在适用的十周年前几天，(Ii)按照控制权的变更或向自我管理的过渡，(Iii)67 %董事会独立董事的理由，不受处罚，45 提前数天通知或(Iv)连同60 (B)本公司未能就(A)本公司任何继承人未能取得令人满意的协议以承担及同意履行第二A&R咨询协议项下的责任，或(B)本公司任何性质的第二A&R咨询协议有任何重大违反，本公司已于日前发出书面通知，通知本公司(A)未能取得令人满意的协议，以便本公司承担及同意履行第二A&R咨询协议项下的义务。
2019年7月25日，本公司与OP和Advisor签订了第二次修订和重新签署的咨询协议(“咨询协议修订”)的第1号修正案。咨询协议修正案获得公司独立董事的一致批准。关于“咨询协议修正案”的更多信息包含在本脚注后面。
购置费用报销
顾问可能会因其产生的投资相关费用或内部费用而报销所提供的服务。内包费用报销金额不得超过0.5 %每项已购入物业的合约购买价格或0.5 %贷款或其他投资的预付款。此外，公司还向顾问报销第三方收购费用。根据第二个A&R咨询协议，总收购费用不得超过4.5 %公司投资组合的合同购买价格或4.5 %所有贷款或其他投资的预付款。此阈值未通过2020年6月30日.
资产管理费和可变管理费/激励费
根据OP的有限合伙协议和被原来的A&R咨询协议取代的咨询协议，截至2015年3月31日，对于其资产管理服务，本公司向OP的顾问合伙单位发出(须经董事会定期批准)资产管理从属参与协议，指定为“B类单位”(“B类单位”)的OP的顾问合伙单位。B类单位的目的是作为利润利益和归属，在下列情况下不再被没收：(X)OP的资产价值加上所作的所有分配等于或超过投资者贡献的资本总额加上a6.0 %(Y)出现下列任何一种情况：(1)上市；(2)发生另一流动资金事件；或(3)咨询协议被本公司过半数独立董事无故以赞成票终止；及(Z)顾问仍在向本公司提供咨询服务(“业绩条件”)。
在下列情况下，未归属的乙类单位将立即被没收：(A)咨询协议因无故终止以外的任何原因终止；或(B)咨询协议在经济障碍达到之前以本公司多数独立董事的赞成票终止。
经董事会批准，根据OP的有限合伙协议的条款，乙类单位每季度发放给顾问拖欠。在任何一个季度发行的B类单位的数量等于：(I)(A)(Y)资产成本乘以(Z)的乘积(A)的超额部分0.1875 %超过(B)该日历季度作为监督费应支付的任何金额(如下所述)；除以(Ii)截至该日历季度最后一天的一股普通股的价值，该价值最初等于$22.50 (公司首次公开发行普通股的价格减去销售佣金和交易商管理费)。已发行B类单位的价值将在公司认为有可能达到履约条件时确定并计入费用。自.起2020年6月30日，公司无法确定达到业绩条件的概率。顾问公司在每个已发行的B类单位上收到的现金分配与公司普通股上收到的分配率相等。B类机组的这些分配包括在综合业务表和全面亏损表中的一般和管理费用中，直到认为可能出现性能状况为止。董事会先前已批准发行359,250 与此安排相关的B类设备提交给顾问。董事会于2018年2月确定，经济障碍已被克服，但没有发生任何事件，包括本公司普通股在全国证券交易所上市，这将满足B类单位的其他归属要求。因此，没有确认任何与B类单位有关的费用。
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2020年6月30日
(未经审计)
2015年5月12日，本公司、OP和Advisor对当时的咨询协议进行了修订，其中一项规定是，本公司将停止促使OP就截至2015年3月31日之后的任何期间向Advisor发放B类单位。
自2017年2月17日起，第二份A&R咨询协议要求公司向顾问支付基础管理费，该管理费应于每月第一个工作日支付。基数管理费的固定部分等于。$1.625 百万每月30美元，而基础管理费的可变部分相当于1.25 %公司及其子公司在2017年2月17日之后每月发行的任何股权(包括可转换股权和某些可转换债券，但不包括滴滴收益)的累计净收益的百分比。基本管理费以现金、营运单位或股份或两者的组合支付予顾问或其受让人，支付形式将由顾问酌情厘定，而任何营运单位或股份的价值将由顾问根据其合理判断认为适当的报价及其他资料真诚厘定。
此外，第二份A&R咨询协议要求公司每季度向顾问支付一笔拖欠的可变管理/激励费用，相当于(1)完全稀释的已发行普通股乘以(2)(X)的乘积。15.0 %适用的上一季度每股核心收益(定义见下文)的百分比超过$0.375 每股收益加(Y)%10.0 %适用的上一季度每股核心收益超过美元的部分$0.47 每股1美元。核心收益是指在适用期间，按照公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括非现金股权薪酬费用、可变管理费/激励费、收购和交易相关费用和支出、融资相关费用和支出、折旧和摊销、出售资产的已实现损益、任何未实现的损益或其他非现金项目，无论这些项目是否计入其他全面收益或亏损，或根据会计准则的变化计入净收益或一次性事件。除暂时性减值外，房地产相关投资之减值亏损包括证券减值、递延融资成本摊销、租户诱因摊销、直线租金摊销及任何相关坏账准备金、市场租赁无形资产摊销、亏损贷款拨备及其他非经常性收入及开支(每种情况下均经顾问与独立董事讨论并获大多数独立董事批准)。可变管理/奖励费用以现金或股票或两者的组合支付给顾问或其受让人，支付形式由顾问全权酌情决定，而任何股份的价值将由顾问根据其合理判断认为适当的报价和其他资料真诚地确定，而该等报价和其他资料将由顾问根据其合理判断认为适当的报价和其他资料以现金或股票的形式支付给顾问或其受让人，而现金或股票的支付形式将由顾问全权酌情决定，而任何股份的价值将由顾问真诚地根据其合理判断认为适当的报价和其他资料确定。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月没有发生可变管理激励费。
物业管理费
除非公司与第三方签订合同，否则公司按月向物业经理支付物业管理费，相当于1.5 %公司管理的独立单租户净租赁物业的毛收入2.5 %管理的所有其他类型物业的毛收入，加上适用于物业地理位置的基于市场的租赁佣金。-公司还向物业经理报销物业经理所发生的物业级费用。物业经理可就新落成物业的一次性初始出租或租赁收取单独费用，但收取的费用不得超过在同一地理区域提供类似服务的其他类似物业的其他人士在公平交易中通常收取的费用，而在某些情况下，如果获得吾等董事会(包括大多数独立董事)的批准，物业经理可收取更高的物业管理费。
如果公司直接与第三方签订此类服务合同，公司将向第三方支付惯常的市场费用，并将向物业经理支付#%的监督费。1.0 %第三人管理的房产的总收入。在任何情况下，公司都不会向物业经理或物业经理的任何附属公司支付任何特定物业的物业管理费和监督费。如果物业管理公司提供物业管理协议中规定以外的服务，公司将向物业管理公司支付不超过公司支付给非公司关联公司的第三方或物业管理公司提供服务的月费。
于二零一七年二月十七日，本公司与OP及物业管理人订立经修订及重订的物业管理及租赁协议(“A&R物业管理协议”)。A&R物业管理协议自动续订一-除非任何一方至少书面通知有意终止A&R物业管理协议，否则期限为一年90 在学期结束前几天。双方都没有提供终止的意向通知。A&R物业管理协议的当前期限将于2021年2月17日到期。物业经理可以将A&R物业管理协议转让给任何在商业房地产方面具有专业知识的当事人，该当事人及其附属公司已超过$100.0 百万在管理的资产中。
2018年4月10日，关于多物业CMBS贷款，本公司与OP对A&R物业管理协议进行了进一步修订，确认与双方的意图一致，借款人
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
根据多物业CMBS贷款及OP拥有或租赁本公司物业的其他附属公司，根据根据A&R物业管理协议由物业经理或物业经理监督的第三方管理本公司物业的安排，本公司的物业为直接义务人。
专业费用和其他报销
公司报销顾问提供行政服务(包括人事费用)的费用，但员工提供服务且顾问另收费用的费用除外。此项报销包括Advisor或其联营公司员工直接代表公司履行服务的合理管理费用，包括报销由Advisor或其联营公司员工占用并由Advisor联营公司所有的某些物业的租金费用。在三个月的时间里六截至的月份2020年6月30日公司招致$2.3 百万和$4.7 百万分别为。在三个月的时间里六截至2019年6月30日的月份本公司招致$2.7 百万和$5.9 百万分别从顾问提供行政服务的报销费用中扣除。这些报销费用计入综合业务表和综合收益(亏损)的一般和行政费用。
2019年7月25日，本公司签订《咨询协议修正案》。根据第二份A&R咨询协议(包括咨询协议修订之前)，本公司须向Advisor偿还(其中包括)Advisor或其联属公司所有雇员的合理薪金及工资、福利及管理费用，但雇员的费用除外，惟该等雇员提供的服务须由Advisor另行收取费用，则本公司须向Advisor支付(其中包括)合理的薪金及工资、福利及间接费用。
咨询协议修订澄清，就顾问执行人员而言，本公司须向顾问或其联属公司偿还本公司执行人员的合理薪金及工资、福利及间接费用，但同时亦为顾问的联营公司AR Global的合伙人、成员或股权拥有人的任何执行人员除外。
此外，根据“咨询协议修正案”，与薪金、工资和福利有关的费用总额，包括高级管理人员和顾问或其附属公司的所有其他雇员(“上限报销金额”)，限于下列较大者：
(a) $6.8 百万(“固定组件”)和
(B)可变组成部分(“可变组成部分”)，该可变组成部分在“咨询协议修正案”中定义为，适用于任何财政年度：
(I)该年度截至每个财政季度最后一天的资产负债表上所记录的按成本计算的房地产投资总额(“房地产成本”)除以四 ，那么金额是多少？
(Ii)乘以0.29 %.
如果房地产成本降低了25.0 %根据公司董事会的指示，在一项或一系列相关处置中，处置所得收益不再投资于投资(定义见咨询协议修正案)，则在12 月份处置后，顾问与本公司将进行善意协商，以重置固定组成部分；但若出售所得款项作为特别分派支付给本公司股东，或用于偿还贷款，且无意随后将出售所得款项再融资和再投资于投资，则顾问与本公司将进行善意协商，以在以下时间内重置固定组成部分：(1)将出售所得款项作为特别分派支付给本公司股东，或用于偿还贷款，而不打算随后将出售所得款项再融资和再投资于投资公司，则顾问与本公司将进行善意协商，以在以下时间内重置固定组成部分90 日数因此，在每种情况下，都会考虑到鉴于公司资产减少而对可偿还成本的合理预测。
固定部分和可变部分也都将按年度生活费调整数增加，等于上限报销金额(如上所确定)的部分乘以(X)的较大者。3.0 %及(Y)截至十二月三十一日止上一年的消费物价指数。为此目的，CPI将参考美国劳工部劳工统计局消费者物价指数、纽约-纽瓦克-泽西城的所有城市消费者物价指数计算，参考日期(1982-1984)等于100.0 或者是这个指数的后继者。
作为这笔报销的一部分，公司支付了大约$2.5 百万于2019年支付予顾问或其联属公司，作为该历年内提供行政服务的顾问员工奖金的报销，按比例计入处理与本公司相关事宜的时间。本公司不会补偿Advisor或其关联公司与本公司首席执行官小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.)在本公司工作时间有关的任何奖金。通常，在前几年，这些奖金将在3月份正式发放给Advisor或其关联公司的员工，并在向本公司提供服务的次年支付。然而，为了应对大流行，2019年的这些奖金金额预计将于2020年9月正式发放给Advisor的员工，并从2020年第四季度至2021年第三季度支付给Advisor或其附属公司的员工。
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费用、费用和相关应付款汇总表
下表详细说明了截至所述期间和在所述时期内与公司上述运营相关服务相关的发生、免除和应付的金额：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | 应付(应收)截止日期 | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 已招致 | 已招致) | 已招致 | 已招致 | 6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
非经常性费用和报销： | |||||||||||||||||||||||||
购置费报销 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
持续的费用和报销： | |||||||||||||||||||||||||
资产管理费 | |||||||||||||||||||||||||
物业管理费 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
专业费用和其他报销(1) | ( | ) | (3) | ( | ) | (3) | |||||||||||||||||||
B类机组的分布 (2) | |||||||||||||||||||||||||
关联方运营费用和报销总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
(1) | 包括$ |
(2) | 在2015年4月1日之前，本公司促使OP向Advisor发放(须经董事会定期批准)用于资产管理服务的受限绩效B类单位。自.起2020年6月30日，董事会已批准发放 |
(3) | 余额包括以下金额的应收账款：$ |
与公司房地产资产上市或清算相关的费用和参与
与上市有关而招致的费用
如果公司的普通股在国家交易所上市，特别有限合伙人将有权收到一张期票，作为其有权从OP获得等同于以下金额的次级激励上市分配的证据15.0 %所有普通股的已发行和流通股加上分派的市值超过出资总额加上相当于6.0 %公司首次公开发行普通股向投资者提供的累计税前非复合年度回报。年内并无派发该等款项。六截至的月份2020年6月30日或2019。如果特别有限合伙人或其任何附属公司收到附属激励上市分销，则特别有限合伙人及其附属公司将不再有权获得以下所述的附属参与净销售收益或附属激励终止分销。
从属参与销售净收益
在清算或出售公司的全部或几乎所有资产(包括通过合并或出售股票)后，特别有限合伙人将有权从OP获得相当于以下数额的房地产资产销售净收益的从属参与15.0 %向投资者返还对公司首次公开发行普通股的出资额后的剩余销售所得净额，以及向投资者支付的6.0 %投资者出资的累计税前非复合年回报率。于年内，并无该等参与销售收益净额到期及应付。六截至的月份2020年6月30日或2019。在本公司上市或终止或不续签与顾问的咨询协议(视何者适用而定)之前，向特别有限合伙人或其任何联属公司支付的任何销售收益净额将减少上述附属激励上市分销和下述附属激励终止分销的金额。
终止费
根据OP的经营合伙协议，在终止或不续签与顾问的咨询协议时，无论是否有原因，特别有限合伙人将有权收到一张期票，以证明其有权从OP获得等同于以下金额的从属终止分配15.0 %本公司市值加分派的总和超过本公司首次公开发行普通股的投资者出资总额加相当于每年6.0 %对投资者的累计税前非复合年度回报。
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(未经审计)
特别有限合伙人可以选择推迟其在终止时获得附属分派的权利，直到在国家证券交易所上市或发生其他流动性事件。如果特别有限合伙人或其任何联属公司收到附属激励终止分销，特别有限合伙人及其附属公司将不再有权获得上述销售净收益或附属激励上市分销的附属参与。
根据第二份A&R咨询协议，于协议终止或不续订时，顾问将有权向本公司收取应付予顾问的所有款项，包括任何控制权变更费用及过渡费(两者均于下文中描述)，以及顾问于本公司权益当时的公平市价。所有费用将在第二个A&R咨询协议终止生效日期后30天内到期。
当任何一方因控制权变更而终止(如第二个A&R咨询协议所定义)时，公司将向顾问支付相当于以下乘积的控制权变更费用四 (4)“课题费”。
一旦公司终止向自我管理的过渡，公司将向顾问支付相当于(I)的过渡费$15.0 百万加上(Ii)的乘积四 乘以科目费用，但过渡费不得超过相等於(I)的款额4.5 乘以(Ii)科目费用。
主题费用等于(I)以下各项的乘积四 乘以实际基数管理费加上(Ii)乘积四 乘以第(I)和(Ii)条中每一个条款中的实际可变管理费/激励费，在紧接发生控制权变更或完成向自我管理过渡的会计季度之前的会计季度(视情况适用)加上(Iii)在紧接发生控制权变更或完成向自我管理过渡的会计季度之前的会计季度，因任何股权募集的累计净收益(但不包括滴滴收益)而导致的基本管理费年度增加额
与控制权变更或向自我管理过渡相关的第二个A&R咨询协议的终止权利受禁闭期的限制，要求与控制权变更或向自我管理过渡相关的任何终止通知在2019年2月14日之后交付。
注10-经济依存度
根据各项协议，本公司已聘用或将聘用Advisor、其联属公司及与Advisor共同控制的实体提供对本公司至为重要的若干服务，包括资产管理服务、监管本公司拥有物业的管理及租赁、资产收购及处置决定，以及本公司的其他行政责任，包括会计服务及投资者关系。
由于这些关系，公司依赖顾问及其附属公司。如果顾问及其联属公司无法向本公司提供相应的服务，本公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
注11-基于股权的薪酬
限售股计划
本公司已采用员工及董事激励限制性股份计划(经不时修订)，使本公司有能力向本公司董事、高级管理人员及雇员(如本公司曾有员工)、Advisor及其联属公司雇员、为本公司提供服务的实体的雇员、Advisor董事或向本公司提供服务的实体的若干顾问、本公司及顾问及其联属公司或提供服务的实体的若干顾问授予普通股限制性股份(“限制性股份”)，以及授予本公司、本公司及其联属公司或其联属公司的若干顾问，或向提供服务的实体授予本公司及其联属公司的雇员、为本公司提供服务的实体的雇员、为本公司及顾问及其联属公司或向提供服务的实体提供服务的实体的若干顾问可根据RSP授予奖励的普通股总股数不得超过5.0 %在任何时候，在任何情况下，在完全稀释的基础上，公司的普通股流通股不会超过3.4 百万股票(这样的数量可以根据股票拆分、股票分红、合并和类似事件进行调整)。
在2017年8月之前，RSP规定自动发放1,333 于每位独立董事首次获选为董事会成员之日及其后每次股东周年大会日期，在未经董事会或股东进一步批准之情况下，向每位独立董事出售限制性股份。在2017年8月之前作为年度自动奖励授予的限制性股票须在五-授予之日之后的一年期间。
2017年8月，董事会修订了RSP，规定组成对每位独立董事的自动年度奖励的限制性股票数量将等于$30,000 除以当时估计的每股资产净值，其后修订并重述应课税品价值，以取消自动的年度奖励，并作出其他修订。
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(未经审计)
有关实施新的独立董事股权薪酬方案。作为这项新的独立董事股权薪酬计划的一部分，董事会批准向独立董事一次性授予限制性股票奖励如下：(I)300,000 将限制性股份授予董事长，每年有七分之一的股份以相等的增量在一年内归属七-首次归属日期为2018年8月4日的年期；及(Ii)25,000 限售股授予其他三名独立董事中的每一人，每年有五分之一的股份以相等的增量在五-第一次归属于2018年8月4日的年限。就该等一次性授予而言，本公司于2017年7月21日举行的2017年股东周年大会上作为自动年度奖励授予的限制性股票被没收。关于他于2019年7月当选为董事会成员，B.J.Penn获得了15,000 限制性股票在三年内以相等的增量每年归属，初始归属于2020年8月4日。一般来说，在取消限制和股票归属之前，不得出售或以其他方式转让限制性股票。限售股份持有人可以在限售股份的限制失效之前获得现金分配。以普通股股份支付的任何分派均受与相关限制性股份相同的限制。
下表反映了截至目前已发行的限售股数量2020年6月30日和所列期间的活动：
普通股股数 | 加权平均发行价 | ||||||
未授权，2019年12月31日 | $ | ||||||
既得 | ( | ) | |||||
授与 | |||||||
没收 | |||||||
未授权，2020年6月30日 | |||||||
自.起2020年6月30日，公司有$4.7 百万与根据RSP授予的未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本。此成本将在以下加权平均期内确认3.6 年份。与限售股相关的补偿费用大约是$0.3 百万和$0.7 百万在过去的三个月里六截至的月份2020年6月30日分别。
其他基于股份的薪酬
注：12-累计其他综合损失
下表说明了截至本报告所列期间的累计其他综合亏损的变化情况：
(单位：千) | 指定衍生工具的未实现收益 | |||
余额，2019年12月31日 | $ | ( | ) | |
其他全面损失，在重新分类前 | ( | ) | ||
从累计其他综合亏损中重新分类的收益金额 | ||||
重新平衡所有权百分比 | ||||
平衡，2020年6月30日 | $ | ( | ) | |
注13-非控制性权益
经营合伙企业中的非控制性权益
该公司是唯一的普通合伙人，并持有几乎所有的运营单位。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，顾问举行90 工序单位，代表工序中总所有权的名义百分比。
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(未经审计)
2014年11月，该公司通过促使OP发布以下信息，为从独立的第三方购买暴徒提供了部分资金405,908 操作单位，值为$10.1 百万，或$25.00 每单位，给独立的第三方。
行动单位的持有者有权获得分配。持有OP单位一年后，OP单位持有人有权根据OP的选择权赎回OP单位，换取相应数量的本公司普通股或相应数量的本公司普通股的现金价值。然而，有限合伙人在OP中的剩余权利是有限的，不包括更换普通合伙人或批准OP资产的出售、购买或再融资的能力。在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，OP单位非控股利益持有人被支付分配$0.2 百万和$0.2 百万分别为。
拥有财产的子公司中的非控股权益
本公司亦与其他独立第三方订立投资安排，据此，该等投资者将获得本公司若干拥有物业的附属公司的所有权权益，并有权按比例收取附属公司物业衍生的营运现金流净额的比例份额。在处置受非控制性权益约束的财产时，投资者将从出售财产的净收益中获得按比例分配的份额。投资者对公司的任何其他资产没有追索权。由于本公司参与此等安排的性质及其投资对第三方投资的重要性，本公司已决定其控制此等安排中的每一实体，因此与此等安排相关的实体合并于本公司的财务报表内。投资者对物业的所有权权益记录为非控制性权益。
下表汇总了与非关联第三方的投资安排有关的活动：
分布 (2) | 分布 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
第三方净投资额 | 非控制性所有权比例 | 受投资安排约束的房地产净资产 (1) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||
财产名称 (美元金额(千美元)) | 投资日期 | 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | 截至2019年12月31日 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||
德尔里约热内卢广场医务室校园组合 | 2015年5月 | $ | % | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
UnityPoint诊所产品组合 | 2017年12月 | $ | % | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
_______
(1) 里约热内卢广场医务室校园投资组合中的一处房产被承诺获得多房产CMBS贷款。看见附注4 -应付按揭票据以获取更多信息。
注：14-每股净亏损
以下是所述期间的基本每股净亏损和稀释后每股净亏损计算摘要：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
普通股股东应占净亏损(千) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
基本和稀释加权平均流通股 | ||||||||||||||||
每股基本和摊薄净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀释每股净亏损假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股，除非其效果是反稀释的。本公司将未归属的限制性股票、OP单位和B类单位视为普通股等价物。该公司在加权平均基础上有以下普通股等价物，这些等价物没有计入股东应占稀释后每股净亏损的计算范围，因为它们的影响在所述时期是反稀释的：
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(未经审计)
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
未归属的限制性股份(1) | ||||||||||||
操作单元(2) | ||||||||||||
B类单位(3) | ||||||||||||
总加权平均反稀释普通股等价物 | ||||||||||||
(1) | 所述期间已发行的反摊薄未归属限制股的加权平均数。有 |
(2)所述期间未完成的反稀释OP单位的加权平均数。有几个人405,998 截至2010年，尚未完成的运营单位数2020年6月30日和2019.
(3) |
注15- 细分市场报告
在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，该公司在三 用于管理和内部财务报告的可报告业务部门：暴徒、三重网租赁医疗机构和商店。
公司根据其业绩评估业绩并进行资源分配三 业务细分。医疗办公楼部分主要由根据长期租约出租给医疗相关租户的暴徒组成，这可能要求这些租户按比例支付与物业相关的费用。三网租赁医疗设施部门主要包括对老年人住房物业、医院、住院康复设施和长期租赁下的熟练护理设施的投资，根据长期租赁，租户通常负责直接支付与物业相关的费用。商店部分包括对老年人住房物业的直接投资，主要提供辅助生活、独立生活和记忆护理服务，这些服务是通过聘请独立的第三方运营商运营的。报告期内并无部门间销售或转让。
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(未经审计)
如下文更详细描述的那样，2019年4月1日，公司过渡到一 位于佛罗里达州惠灵顿的物业(“过渡性物业”)从其三重网租赁医疗设施部门转变为老年人住房运营物业部门。看见附注3-房地产投资有关此属性和过渡的详细信息，请执行以下操作。过渡属性的操作结果显示在和的老年人住房-操作属性部分中六截至的月份2020年6月30日和2019.
2018年，我们还将位于佛罗里达州卢茨的一处物业从我们的三网租赁医疗设施部门过渡到了我们的商店部门(即，此资产现在作为商店资产运营，而不是租赁给第三方)。该酒店的结果之前已在2018年我们的同一门店运营业绩中重新分类，根据规定，2019年不需要额外调整。
2020年7月1日，公司将LaSalle Properties从三网租赁医疗设施部门过渡到商店部门，LaSalle Properties现在租赁给公司的一家TRS，并由第三方运营商代表公司运营和管理。这一部门变化将追溯到从截至2020年9月30日的季度开始的历史时期。截至2020年6月30日，Lasalle Properties报告为三网部分。
净营业收入
本公司根据净营业收入(“NOI”)评估各部门合并物业的表现。NOI的定义是租户总收入减去物业运营和维护费用。在计算净收益(亏损)时，NOI不包括财务报表中包括的所有其他费用和收入项目。该公司使用NOI来评估和比较物业水平的表现，并做出有关物业运营的决策。该公司认为，NOI作为业绩衡量标准是有用的，因为当跨时期比较时，NOI反映了入住率、租金、运营费用和非杠杆化收购活动的趋势对运营的影响，提供了从净收入(亏损)中不能立即显现的视角。
NOI从净收入(亏损)中剔除某些组成部分，以便提供与物业运营结果更密切相关的结果。例如，利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，通常发生在公司层面。此外，由于历史成本会计和使用年限估计，折旧和摊销可能会扭曲物业层面的经营业绩。本公司呈报的NOI可能无法与其他界定NOI不同的REITs报告的NOI相提并论。本公司认为，为了便于清楚了解本公司的经营业绩，应将NOI与本公司综合财务报表中列报的净收益(亏损)一并审查。不应将NOI作为衡量公司业绩的净收入(亏损)的替代指标，也不应将其视为衡量公司流动性或支付分配能力的现金流的替代指标。
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下表将根据过渡属性调整后的部门活动调整为所示期间的合并净亏损：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 医疗办公楼 | 三网租赁医疗设施(1) | 老年人住房-经营物业(1) | 固形 | 医疗办公楼 | 三网租赁医疗设施(1) | 老年人住房-经营物业(1) | 固形 | ||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
物业运维 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
减损费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
与收购和交易相关 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
利息和其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地产投资销售收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非指定衍生工具的收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税优惠(费用) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股权益应占净亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
_________
(1)过渡属性的操作结果显示在老年人住房-操作属性部分中，用于六截至的月份2020年6月30日.
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(未经审计)
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 医疗办公楼 | 三网租赁医疗设施 (1) | 老年人住房-经营物业(1) | 固形 | 医疗办公楼 | 三网租赁医疗设施 (1) | 老年人住房-经营物业(1) | 固形 | ||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
物业运维 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
减损费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
与收购和交易相关 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
利息和其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地产投资销售收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非指定衍生工具的亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
所得税优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)过渡属性的操作结果显示在老年人住房-操作属性部分中，用于六截至的月份2019年6月30日.
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下表将分段活动与截至所示期间的合并总资产进行调节：
(单位：千) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
资产 | ||||||||
房地产投资，净额： | ||||||||
医疗办公楼 | $ | $ | ||||||
三网租赁医疗设施(1) | ||||||||
老年人住房-经营物业(1) | ||||||||
房地产总投资，净额 | ||||||||
持有待售资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
限制性现金 | ||||||||
按公允价值计算的衍生资产 | ||||||||
直线应收租金净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
预付费用和其他资产 | ||||||||
递延成本，净额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
______________________
(1)过渡属性在老年人住房-运营属性部分中显示，截止日期为2020年6月30日和2019年12月31日.
(2)包括在三重净租赁医疗设施部门。
以下内容该表按可报告业务部门(不包括公司非房地产支出)对本报告期间的资本支出进行了调节：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
医疗办公楼 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
三网租赁医疗设施 | ||||||||||||||||
老年人住房-经营物业(1) | ||||||||||||||||
资本支出总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
______________________
(1) 过渡属性的操作结果显示在老年人住房-运营属性部分中，这三个部分和六截至的月份2020年6月30日和2019.
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医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
注：16-承诺和或有事项
自.起2020年6月30日，该公司拥有八 运营和六 与租赁权益安排下的某些收购相关的直接融资租赁协议。这个八 经营租约的期限(包括假设的续订)范围为12.3 年份至87.2 年份。本公司于截至本季度止季度内并无订立任何额外土地租约2020年6月30日.
自.起2020年6月30日，公司的资产负债表包括以下项目的净资产和负债$14.3 百万和$9.1 百万分别计入经营租赁使用权资产和经营租赁负债。在采用新的租赁指引后，在确定本公司现有经营租赁的经营ROU资产和租赁负债以及本期新的经营租赁时，本公司必须在完全抵押的基础上估计租赁条款的适当增量借款利率。由于该公司的土地租赁条款比该公司在完全抵押的基础上可获得的借款条款长得多，因此该公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
该公司的地面经营租约的加权平均剩余租赁期(包括假设的续期)为41.7 年份和加权平均贴现率为7.35 %自.起2020年6月30日。对于六截至的月份2020年6月30日，公司支付的现金为$0.2 百万，用于计量租赁负债和记录的费用中所包括的金额$0.5 百万，按照标准以直线为基础。本公司记录的费用为$0.2 百万截至2019年3月31日的三个月。租赁费用在合并经营表和综合损失表中计入物业运营费用。下表反映了截至以下日期公司应支付的基本现金租金 2020年6月30日:
未来基本租金支付 | ||||||||
(单位：千) | 经营租约 | 直接融资租赁(1) | ||||||
2020(剩余) | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
最低租赁付款总额 | ||||||||
减去：代表利息的款额 | ( | ) | ( | ) | ||||
最低租赁付款现值合计 | $ | $ | ||||||
(1) 直接融资租赁负债计入资产负债表上的应付帐款和应计费用，截至2020年6月30日。直接融资租赁资产作为建筑和装修的一部分包括在内，因为根据ASU 840，土地部分不需要被分成两部分。
诉讼和监管事项
在正常业务过程中，公司可能会受到诉讼、索赔和监管事项的影响。目前没有任何针对本公司或其财产的重大法律或监管程序悬而未决，也没有任何已知的程序正在考虑中。
环境问题
在房地产所有权和经营权方面，本公司可能要承担与环境问题相关的费用和损害赔偿责任。自.起2020年6月30日除上述情况外，本公司并无接获任何政府当局关于任何不遵守规定、责任或其他索偿的通知，亦不知悉任何其他其认为会对经营业绩造成重大不利影响的环境状况。
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
附注17-后续事件
通过提交10-Q表格的本季度报告，公司对后续事件进行了评估，并确定没有发生任何需要调整合并财务报表中的披露的事件。
信贷安排修正案
2020年8月10日，本公司作为担保人，OP作为借款人，签订了一项信贷安排修正案。此次修订是该公司继续应对新冠肺炎疫情不利影响的努力的一部分。修正案修订信贷安排中规管以下各项的具体条文：(I)支付分派；(Ii)可供借款；(Iii)财务契诺；(Iv)以资本活动所得收益强制预付款项；及(V)利率。
• | 分布。根据修正案，在满足某些条件之前，公司不得以现金和其他现金分配的形式向普通股持有者支付分配，但某些例外情况除外，包括公司可以就A系列优先股或公司可能发行的任何其他优先股支付现金股息。与修订前实施的类似限制一样，本公司仍可支付维持其房地产投资信托基金地位所需的任何现金分配，如果存在或将由此导致违约或违约事件，本公司可能不会支付任何现金分配(包括A系列优先股的股息)。这些限制将至少适用到截至2021年6月30日的财季。从该季度开始，如果在公司选择的季度开始的前一天(“开始季度”)，公司在循环信贷安排下的未来借款至少有现金、现金等价物和可获得性，则这些限制将不再适用。在本季度开始，这些限制将不再适用，前提是公司选择的季度(“开始季度”)的现金、现金等价物和可供未来根据循环信贷安排借款的现金总额至少为$ |
• | 借款可用性。信贷安排下日后可供借贷的金额是根据(I)项中较少者计算。 |
• | 金融契约。根据修订，综合总负债与综合总资产值的最高比率为 |
• | 用资本活动收益强制提前还款。根据修订，于二零二零年八月十日至生效季度第一天期间，当本公司发生任何及所有资本事件时，包括但不限于所有资产出售、再融资及融资(有抵押、无抵押或其他，但不包括本公司完成的信贷安排下的借款)、资本重组、股权发行及其他类似资本交易，资本事件的现金收益净额必须用于预付循环信贷安排下的未偿还金额，而不会减少承担。虽然本条文的实施并不会禁止本公司立即再借入任何如此偿还的款项，但如可供日后借款的款额 |
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
若当时信贷安排下的条件足以容许本公司这样做，而所有其他相关条件亦已符合，则不能在这方面作出保证。
• | 利率，利率。根据修订，用于确定信贷安排定期贷款和循环信贷安排组成部分下的利率的适用保证金将增加到开工季度，届时将再次以以前适用的保证金为准。从2020年8月10日开始，公司可以选择循环信贷安排下的未偿还金额计入利息，年利率等于：(I)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，加上适用的保证金，范围根据公司的杠杆率，从 |
该公司预计，在2021年底之前，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。修订包括与预期过渡有关的条文，该过渡可能发生在LIBOR变得不可用之前，从LIBOR过渡到信贷安排下的替代基准利率。
修正案规定，将分配支付限制在基于修改后的FFO的门槛，并要求维持合并总负债与合并总资产价值的最低比率和调整后的综合EBITDA与综合固定费用的最低比率的契约将不适用于截至2020年6月30日的财政季度。此外，贷款人放弃了截至2020年6月30日的财季可能发生的任何违约或违约事件，以及2020年8月10日之前由此导致的任何额外违约或违约事件。
普通股分配政策
2020年8月13日，本公司宣布，董事会已批准根据上述信贷安排的修订调整本公司的普通股分配政策，以保持本公司的流动性，并在新冠肺炎疫情持续的情况下保持额外的财务灵活性。因此，董事会批准的对公司普通股股票的任何未来分配，如果宣布，将基于每个季度初指定的单一记录日期，按季度支付拖欠的公司普通股股票，其价值为公司在适用日期生效的普通股每股估计资产净值。在任何股票股息中支付的股数将继续以本公司先前的现金分派率为基础$0.85 每年每股收益。董事会可能会在任何时候进一步改变公司的普通股分配政策，因此不能保证分配付款。
由于普通股的股票只根据与现金支付的分配的再投资相关的DIP提供和出售，只要公司以股票而不是现金支付分配，DIP的参与者就不能再投资于该计划项下的股票。
股票回购计划
于2020年8月13日，本公司宣布，鉴于新冠肺炎大流行的持续影响及上述信贷安排修订，为策略性维持本公司的流动资金，董事会于2020年8月6日决定，自2020年8月12日起，暂停根据战略调整计划进行的回购。董事会还拒绝了在2020年1月1日至SRP暂停生效期间提出的所有回购请求。在SRP重新激活之前，不得根据SRP提出进一步的回购请求。不能保证何时或是否重新启动公司的股票回购计划。
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合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
LaSalle属性
2020年7月1日，公司将LaSalle Properties从三网租赁医疗设施部门过渡到商店部门，LaSalle Properties现在租赁给公司的一家TRS，并由第三方运营商代表公司运营和管理。详情见注3-房地产投资，净额。
佛罗里达州的销售额
2020年8月，公司签订了最终的PSA，出售公司在佛罗里达州朱庇特的财产，以$65.0 百万而二 位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的熟练护理设施$53.0 百万。这些处置是有条件的，不能保证任何或所有的处置将按预期的条件完成，或者根本不能保证。
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项目2.管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析.
以下讨论和分析应与所附的Healthcare Trust，Inc.合并财务报表一起阅读。以及上面的注释。这里使用的术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指马里兰州的Healthcare Trust，Inc.，如上下文所要求的，包括Healthcare Trust Operating Partnership，LP(我们的“OP”)、特拉华州有限合伙企业及其子公司。本公司由特拉华州一家有限责任公司Healthcare Trust Advisors，LLC(我们的“顾问”)进行外部管理。本文中使用的大写术语(未另行定义)具有包含在合并财务报表附注中的“第一部分-财务信息”中那些术语的含义。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述是前瞻性陈述。这些陈述包括关于公司和我们管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述，以及这些陈述所基于的假设，通常通过使用诸如“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“应该”或类似的表达方式来识别。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外，前瞻性陈述仅在作出之日发表，我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营结果的变化，除非法律要求。
以下是一些风险和不确定因素，虽然不是所有的风险和不确定因素，但它们可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中陈述的结果大不相同：
• | 我们的某些高管和董事也是我们的顾问和与AR Global Investments，LLC(AR Capital，LLC，“AR Global”的后续业务)有关的其他实体(我们赞助商的母公司)的高级管理人员、经理、员工或持有直接或间接控制权益的持有者。因此，我们的某些高管和董事、我们的顾问及其附属公司面临利益冲突，包括我们的顾问与我们以及AR Global附属公司建议的其他投资项目之间的薪酬安排造成的重大冲突，以及这些投资项目和我们之间在分配时间方面的冲突。这些冲突可能导致意想不到的行动，对我们产生不利影响。 |
• | 我们7.375%的A系列累计可赎回永久优先股的交易价格每股面值0.01美元(“A系列优先股”)，可能会有很大波动。 |
• | 我们的循环信贷安排(我们的“循环信贷安排”)和相关的定期贷款安排(我们的“定期贷款”)共同构成了我们的优先担保信贷安排(我们的“信贷安排”)，这限制了我们至少在截至2021年6月30日的财政季度之前支付普通股的现金分配或回购，并且不能保证我们能够恢复支付普通股的分配，以及以什么利率支付，或者继续以当前的利率支付我们的A系列优先股的股息。 |
• | 我们的信贷安排限制了我们使用原本可供我们使用的现金的能力，并且不能保证我们的可用流动性将足以满足我们的资本需求。 |
• | 由于适合我们的投资机会也可能适用于AR Global附属公司建议的其他投资项目，我们的Advisor及其附属公司面临与购买物业和其他投资相关的利益冲突，这些冲突可能不会以有利于我们的方式解决，这意味着我们可以投资于吸引力较低的资产，这可能会降低我们股东的投资回报。 |
• | 虽然我们打算在我们认为市场条件有利的情况下寻求将我们的普通股在全国证券交易所上市，但不能保证我们的普通股一定会上市。对于我们普通股的股票，目前没有公开市场，也可能永远不存在，我们的股票现在是，也可能继续是非流动性的。 |
• | 我们专注于收购和拥有位于美国的医疗保健相关资产的多元化投资组合，并受到集中投资于医疗保健行业的固有风险的影响。 |
• | 如果我们的顾问失去或无法获得合格的人员，我们继续实现投资战略的能力可能会被推迟或阻碍。 |
• | 医疗保健行业受到严格监管，新的法律或法规、现有法律或法规的变更、执照的丧失或未能获得执照可能导致租户无法向我们支付租金。 |
• | 我们依赖我们的顾问来选择投资和进行运营。我们的Advisor及其附属公司的财务状况或我们与Advisor的关系的不利变化可能会对我们产生不利影响。 |
• | 我们有义务向我们的顾问及其附属公司支付可能很高的费用。 |
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• | 我们的收入取决于租户的成功和经济可行性，以及我们向拖欠租金的租户收取租金的能力，这已经并可能继续对我们的经营业绩造成不利影响，并用新租户取而代之，而我们可能无法及时或根本无法做到这一点。 |
• | 我们可能无法实现新租约和续签租约的租金目标，我们的费用可能比我们预期的更高，这可能会影响我们的运营业绩。 |
• | 利率的提高可能会增加我们的债务偿付金额，并限制我们支付分配的能力。 |
• | 我们面临与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险，例如持续的全球新冠肺炎大流行，包括对我们的租户和运营商及其各自业务的负面影响。 |
• | 我们要面对美国信贷市场不时出现或出现的任何错位或流动资金中断的风险，包括持续的冠状病毒大流行所造成的中断和错位。 |
• | 我们面临着与总体经济、商业和政治条件变化相关的风险，包括国际敌对行动加剧的可能性、恐怖主义行为以及美国或国际贷款、资本和融资市场状况的变化。 |
• | 我们可能无法继续有资格被视为美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金(“REIT”)，这将导致更高的税收，可能会对我们的运营产生不利影响，并将减少对我们A系列优先股、普通股和可用于股息和其他分配的现金的投资价值。 |
• | 根据我们的分销再投资计划(“DIP”)(只要我们以股票支付股息)和我们的股票回购计划(经修订，“SRP”)项下的普通股股票的发行价和回购价格(“SRP”)，除其他事项外，可能不能准确反映我们的资产价值，也可能不代表股东在出售股票时可能获得的收益，他们可能在清算我们的资产和分配净收益时可能获得的收益，或者第三方可能为收购我们支付的费用。 |
概述
我们于2012年10月15日注册成立，是马里兰州的一家公司，选择从截至2013年12月31日的纳税年度开始作为房地产投资信托基金(“REIT”)纳税，用于美国联邦所得税。我们基本上所有的业务都是通过行动进行的。
我们投资于医疗保健房地产，专注于位于美国的老年人住房物业和医疗办公楼(“暴徒”)。我们聘请了顾问来管理我们的日常事务。我们已聘请Healthcare Trust Properties，LLC(“物业经理”)担任我们的物业经理。顾问和物业经理与AR Global共同控制，这些相关方从我们那里获得与管理我们的业务和投资相关的服务的补偿、费用和费用报销。医疗保健信托特别有限合伙公司(“特别有限合伙人”)也与AR Global公司处于共同控制之下，通过拥有OP的权益，也拥有该公司的权益。
自.起2020年6月30日，我们拥有200位于以下位置的物业(对物业数量和面积的所有引用均未审核)31国家和地区，由以下几个州组成970万可出租的平方英尺。
我们的普通股首次公开募股(未在全国证券交易所上市)于2014年11月完成，2019年12月，我们的A系列优先股首次公开募股完成，我们在纳斯达克全球市场以“HTIA”的代码上市了A系列优先股。
2020年4月3日，我们发布了每股资产净值(“每股资产净值估计”)的新估计，相当于$15.75自.起2019年12月31日这是我们的董事会(“董事会”)于2020年3月31日批准的。截至2018年12月31日，我们之前估计的每股资产净值相当于17.50美元。我们打算由董事会酌情定期公布估计的每股资产净值，前提是该等估计将至少每年作出一次。
新冠肺炎疫情影响的最新管理情况
新冠肺炎全球大流行带来的经济不确定性带来了一些风险和不确定性，可能会影响我们的业务，包括我们未来的运营业绩和流动性。大流行、流行病或传染性疾病的爆发，如正在进行的新冠肺炎全球大流行，影响到我们或我们租户经营的国家或地区，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。对我们的经营业绩、我们的流动资金以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素，包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。这些因素包括以下因素：
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• | 新冠肺炎疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金。不过，我们已在收取租金方面采取积极措施，以减轻对我们业务的影响(请参阅“-管理措施”(见下文)。 |
• | 租户租赁房地产的需求可能会下降，也会对租金造成负面影响。自.起2020年6月30日，我们的暴徒部分的入住率是92.3%加权平均剩余租期为4.9年，(基于截至的年化直线租金2020年6月30日)，我们的三网租赁医疗设施部门的入住率高达95.1%加权平均剩余租期为7.3年(基于截至2020年6月30日的年化直线租金)，我们的老年人住房运营物业部门(“商店”)的入住率为79.5%。在2020年第二季度，我们的商店组合经历了入住率下降和成本上升，然而，我们获得了CARE法案下的拨款，帮助抵消了新冠肺炎相关的运营成本。有关我们商店产品组合的更多信息，请参阅“管理行动-长者房屋物业”下面一节。 |
• | 资本市场的波动和信贷标准的收紧可能会对我们获得债务融资的能力产生负面影响。我们在2023年之前没有任何重大的债务本金偿还。 |
• | 全球金融市场的波动可能会对我们通过股票发行筹集资金的能力产生负面影响，因此，这可能会影响我们关于何时以及是否寻求额外股权融资的决定。 |
• | 这场大流行对我们的运营结果和现金流的负面影响可能会影响我们遵守我们信贷安排中的契约的能力，以及根据该契约未来可供借款的金额。 |
• | 对我们的Advisor的人员和我们商店设施的经营者的健康有潜在的负面影响，特别是如果Advisor的大量员工或经营者的员工受到影响，可能会导致我们确保业务连续性的能力下降。 |
有关新冠肺炎大流行相关风险和不确定性的更多信息，请参阅第1A项. 风险因素-我们受到与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险的影响，例如正在进行的全球新冠肺炎大流行，这已对美国和全球经济和金融市场造成严重干扰，已经产生不利影响，并可能恶化。包括在此截至季度的Form 10-Q季度报告中2020年6月30日.
顾问应对了新冠肺炎大流行带来的挑战。从3月初开始，顾问采取积极措施，准备并积极缓解新冠肺炎将造成的不可避免的干扰，例如制定地方和联邦当局要求或建议的安全措施，包括远程工作政策，与当地关闭或宵禁指令合作，以及在我们所有酒店采取社会疏远措施。此外，对我们的财务报告系统或内部控制程序以及顾问为我们提供服务的能力没有重大不利影响。鉴于目前的新冠肺炎疫情，我们正在对我们2020年第二季度运营业绩的历史讨论进行补充，补充我们为减轻疫情对我们的业务和未来运营业绩的负面影响而采取的措施的最新情况。
管理层的行动
租金收缴情况
我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。在收取租金方面，自危机开始以来，我们一直与租户和运营商保持直接联系，培养开放的对话，深化我们通过之前的交易和历史运营精心发展的基本关系。基于这种方法，以及我们租户的整体财务实力和信誉，我们相信，在这次大流行期间，我们在现金租金收取方面取得了积极的成果。我们已经收集了大约99%我们的暴徒部分2020年第二季度到期的原始现金租金的92%在我们的三网租赁医疗设施部门。为我们的客户支付现金租金63商店物业主要由居民通过私人付款人保险或直接支付，其次是由政府报销计划，如医疗补助和医疗保险。这些现金租金支付受到时间差异的影响，因此我们没有提供2020年第二季度为我们的店铺部门收取的现金租金金额。
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下表显示了截至2020年7月31日，我们的暴徒部门和三重净租赁医疗设施部门在2020年第二季度的现金租金收入，因此包括7月份收到的2020年第二季度到期租金的现金。然而，7月份收到的任何现金都不包括在我们2020年6月30日合并资产负债表的现金和现金等价物中。于二零二零年七月收取租金与二零二零年第二季实质上一致，我们预期此趋势将持续；然而，以下现金租金状况可能并不代表任何未来期间，并仍受持续征收工作及额外协议谈判的变动所影响。新冠肺炎疫情对我们的租户和经营者的影响，因此，我们未来收取租金的能力目前还不能确定。
2020年第二季度现金租金状况 | 医疗办公楼 | 三网租赁医疗设施 | ||||
已付现金租金 (1) | 99 | % | 92 | % | ||
已批准的协议(2) | 1 | % | 8 | % | ||
100 | % | 100 | % | |||
____________
(1) 包括根据租金延期协议或其他方式全额和部分支付的现金租金。
(2)由已签署的延期协议和经批准的延期协议组成，我们和租户已就某些延期租金条款和条件达成一致。典型的租金延期协议规定，2020年第二季度每月到期现金租金的约30%将推迟到2021年上半年支付。我们保留我们在租赁违约时的所有权利和补救措施，包括如果没有按照租金延期协议偿还递延金额的未付部分，我们有权加快支付该部分的未付部分。在递延金额偿还之前，承租人无权获得任何保证金的任何减免或退还。
老年人住房物业
2020年3月初，我们在我们商店部分的所有老年人住房物业实施了预防措施，包括除非在非常有限和可控的情况下限制探视，社会距离措施，以及立即对所有进入这些设施的人进行筛查。我们为应对冠状病毒大流行采取了一些额外措施，其中包括加强对工作人员的培训，实施远程医疗以帮助居民安全，同时与重要但非紧急的医疗服务提供者预约，为潜在的新居民进行虚拟参观，以及我们的一些设施与当地实验室合作伙伴之间达成协议，提供检测服务。在没有游客、外部供应商和遵守其他预防措施的情况下，我们的现场团队成员和护理员已经介入，除了提供所需的医疗护理外，还为我们的居民提供护理。
从2020年3月开始，新冠肺炎大流行和防止其蔓延的措施开始在多个方面影响我们。在我们的商店组合中，由于政府政策和感染控制最佳实践的实施开始实质性地限制或关闭社区，使新居民迁入影响我们填补空缺的能力，3月份的入住率在下半月呈下降趋势。我们的询问量也开始下降，面对面旅游也减少了。截至2020年3月31日，商店入住率为84.1%，截至2020年6月30日，入住率已降至79.5%。在此期间，我们经历的收入下降主要是由于入住率的下降，这也是自2019年6月30日以来的下降，当时的店铺入住率为85.3%。此外，从3月中旬开始，运营成本开始大幅上升，包括服务、劳动力和个人防护设备以及其他用品，因为我们的运营商采取了适当的行动来保护居民和照顾者。在我们的商店设施，我们承担这些成本增加。这些趋势在2020年第二季度加速，并可能在未来继续影响我们，并对我们第三季度和之后其他季度的收入和收入产生实质性的不利影响。
这场大流行增加了居民患病的风险，并限制了我们商店的迁入，这已经并可能继续对入住率和收入产生不利影响，并增加成本。我们相信，我们采取的行动有助于减少新冠肺炎在我们酒店的证据，但在这方面不能保证。在我们某些老年人住房的居民和工作人员中，发生了一些新冠肺炎的事件。进一步的事件，或认为疫情可能会发生，可能会产生实质性和负面影响的看法我们的收入和收入并对我们和我们的租户、经理和运营商造成重大声誉损害。
目前的全球冠状病毒大流行，包括在我们拥有物业的市场已经和可能发生的疫情，在多大程度上影响我们的运营以及我们租户和第三方运营商的运营，将继续取决于未来的事态发展，包括大流行病的范围、严重程度和持续时间，以及为遏制冠状病毒或治疗其影响而采取的行动等，这些都是高度不确定的，不能有把握地预测，但可能是实质性的。
2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律，其中包括为医疗保险提供者提供救济基金。这笔资金将用于新冠肺炎的准备、预防和医疗应对，并指定用于补偿医疗保健费用和新冠肺炎造成的收入损失。我们收到了310万美元在2020年第二季度的这些基金中，与四它的店铺财产，并认为
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来自政府的赠款捐款。全额于截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月的综合经营报表确认为物业营运开支减少，以抵销已产生的新冠肺炎开支。我们预计不会再收到任何CARE法案的资金，并正在探索如何抵消新冠肺炎运营成本持续增加的影响。
重大会计估计与关键会计政策
有关我们的重要会计估计和关键会计政策的讨论，请参阅我们的“重要会计估计和关键会计政策”部分2019表格10-K年度报告除了下文讨论的新会计声明所要求的以外，这些重大会计估计和关键会计政策没有发生重大变化。
最近发布的会计公告
请看附注2--重要会计政策摘要--近期发布的会计公告在本季度报告的10-Q表格中，我们的综合财务报表中包含了一些信息，以供进一步讨论。
CARE法案拨款
中讨论过的附注2报告-主要会计政策摘要-CARE法案补助金，我们通过了一项关于对收到的此类补助金进行核算的新政策。
特性
下表提供了有关我们截至拥有的属性的某些附加信息2020年6月30日:
投资组合 | 数 物业数量 | 可出租 平方英尺 | 租赁百分比(1) | 加权平均剩余 租赁期(以年为单位)(2) | 总资产价值(3) | ||||||||
(单位：千) | |||||||||||||
医疗办公楼 | 116 | 3,894,053 | 92.3% | 4.9 | $ | 1,079,537 | |||||||
三重网租赁医疗设施： | |||||||||||||
老年人住房-三网租赁 | 4 | 102,753 | 100.0% | 10.5 | 55,058 | ||||||||
医院 | 6 | 514,962 | 90.7% | 6.7 | 133,575 | ||||||||
急诊后/熟练护理(4) | 8 | 354,016 | 100.0% | 7.3 | 86,566 | ||||||||
三网租赁医疗设施总数 | 18 | 971,731 | 95.1% | (6) | 7.3 | 275,199 | |||||||
老年人住房-经营物业(4) | 63 | 4,559,412 | 79.5% | (5) | 不适用 | 1,196,873 | |||||||
木星地产-最近开发的 | 1 | 235,445 | 10.0% | (6) | 0 | 59,775 | |||||||
土地 | 2 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 3,665 | ||||||||
总投资组合 | 200 | 9,660,641 | $ | 2,615,049 | |||||||||
_______________
(1) | 包括已签署但截至尚未开始的租契2020年6月30日 |
(2) | 加权-以年数为单位的加权平均剩余租期以平方英尺为基础计算，截止日期为2020年6月30日. |
(3) | 总资产价值是指按成本计算的房地产投资总额，(26亿美元截止日期合计2020年6月30日)和以账面价值持有的待售资产(1080万美元截止日期合计2020年6月30日)，扣除市场租赁总无形负债后的净额(2210万美元截止日期合计2020年6月30日). |
(4) | 一从2019年1月1日到2019年1月1日期间，物业从我们的三网租赁医疗设施部门内的急性后/熟练护理部门过渡到我们的商店部门2020年6月30日(“过渡属性”)。过渡属性在老年人住房-运营属性部分中显示，截止日期为2020年6月30日。看见运营结果有关此属性的详细信息，请执行以下操作。 |
(5) | 按截止日期的单位计数加权2020年6月30日. |
(6) | 我们在佛罗里达州木星的开发物业于2019年第四季度基本完工。看见附注3—房地产投资--“开发物业”欲了解更多信息，请参阅本季度报告中的Form 10-Q合并财务报表。虽然自2019年第四季度以来，该物业的一部分已被租赁，但该物业将单独显示，并从综合入住率中排除，直到该物业的更大部分已被租赁，我们认为该物业稳定。如果包括开发物业，三网租赁医疗设施部门的入住率将达到78.5%。于二零二零年八月，吾等订立最终买卖协议(“PSA”)以出售该物业。处置是有条件的，不能保证处置将按预期的条件完成，或者根本不能保证完成。 |
不适用 | 不适用。 |
52
运营结果
自.起2020年6月30日，出于管理和内部财务报告的目的，我们在三个可报告的业务部门运营：暴徒、三重网租赁医疗设施和商店。在我们的暴徒运营部门，我们通过物业经理或第三方物业经理拥有、管理和租赁单租户和多租户暴徒，其中租户除了基本租金外，还需要按比例支付他们按比例分摊的物业运营费用，这些费用可能会受到费用排除和楼层的影响。在我们的三网租赁医疗设施运营部门，我们根据长期三网租赁拥有、管理和租赁美国的老年人住房物业、医院、急性后护理和熟练护理设施，租户通常直接负责各自物业的所有运营成本。在我们的商店部分，我们在REIT规则允许的结构下投资老年人住房物业。根据房地产投资信托基金规则，如果物业由合资格的独立承建商代表应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)经营，房地产投资信托基金可按公平原则将“合资格医疗”物业租赁给该附属公司。自.起2020年6月30日，我们有过11合资格的独立承包商运营63商铺(不包括两块地块)。我们所有三个业务部门的所有物业都位于美国各地。
相同的存储属性
基于Same Store、Acquisition和Disposal(如下定义)的信息使我们能够根据覆盖的整个时间段内拥有的一致物业数量来评估我们投资组合的表现。自.起2020年6月30日，我们拥有200财产。有183截至2019年12月31日的全年拥有的物业(我们的“同一家商店”物业)以及六截至的月份2020年6月30日。我们的同一门店物业，包括两个空置地块和一个开发物业，已于2019年第四季度基本完工。在截至以下六个月的期间内2020年6月30日，我们收购了八处房产(我们的“收购”)，并处置了一处房产(我们的“处置”)。如下面更详细地描述的“— 截至以下三个月的比较2020年6月30日 — 过渡属性“下面，我们相同的Store属性包括一从2019年1月1日到2019年1月1日期间从我们的三网租赁医疗设施部门过渡到我们的商店部门的过渡物业2020年6月30日。我们调整了这些细分市场的Same Store，将过渡属性作为我们商店细分市场的同一商店的一部分，并将其完全排除在我们的三网租赁医疗设施细分市场的同一商店中(每个细分市场都经过调整，称为“细分同一商店”)。看见注3 —房地产投资净额有关过渡属性和过渡的详细信息，请参见。
下表显示了我们从2019年1月1日起拥有的物业前滚至2020年6月30日:
物业数量 | ||
物业数量，2019年1月1日 | 191 | |
截至2019年12月31日止年度内的收购活动 | 9 | |
截至2019年12月31日止年度内的处置活动 | (7 | ) |
物业数量，2019年12月31日 | 193 | |
截至2020年6月30日的6个月内的收购活动 | 8 | |
截至2020年6月30日的6个月内的处置活动 | (1 | ) |
物业数量，2020年6月30日 | 200 | |
同一商店属性的数量(1) | 183 | |
___________
(1)包括收购与现有物业相邻的地块，而该地块不被视为征用。
除了下面的跨期比较讨论外，请参阅“新冠肺炎疫情影响概述-管理层最新情况”关于新冠肺炎大流行的风险和不确定性以及管理层的应对措施的更多信息，请参阅上述章节。
53
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月比较
股东应占净亏损为2,280万美元和610万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019分别为。下表显示了我们对三截至的月份2020年6月30日和2019以及合并经营报表中各行项目的期间间变动情况：
截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | |||||||||
租户收入 | $ | 94,664 | $ | 96,287 | $ | (1,623 | ) | |||||
业务费用： | ||||||||||||
物业运维 | 59,788 | 58,804 | 984 | |||||||||
减损费用 | 13,793 | 19 | 13,774 | |||||||||
向关联方支付的经营费 | 5,936 | 5,826 | 110 | |||||||||
与收购和交易相关 | 178 | 31 | 147 | |||||||||
一般和行政 | 4,730 | 4,314 | 416 | |||||||||
折旧摊销 | 20,183 | 20,299 | (116 | ) | ||||||||
总费用 | 104,608 | 89,293 | 15,315 | |||||||||
房地产投资销售收益前的营业(亏损)收入 | (9,944 | ) | 6,994 | (16,938 | ) | |||||||
房地产投资销售收益 | — | — | — | |||||||||
营业(亏损)收入 | (9,944 | ) | 6,994 | (16,938 | ) | |||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||
利息支出 | (12,580 | ) | (12,806 | ) | 226 | |||||||
利息和其他收入(费用) | 36 | — | 36 | |||||||||
非指定衍生工具的损益 | 8 | (5 | ) | 13 | ||||||||
其他费用合计 | (12,536 | ) | (12,811 | ) | 275 | |||||||
所得税前亏损 | (22,480 | ) | (5,817 | ) | (16,663 | ) | ||||||
所得税优惠(费用) | 332 | (297 | ) | 629 | ||||||||
净损失 | (22,148 | ) | (6,114 | ) | (16,034 | ) | ||||||
非控股权益应占净亏损 | 87 | 60 | 27 | |||||||||
优先股股息 | (750 | ) | — | (750 | ) | |||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | (22,811 | ) | $ | (6,054 | ) | $ | (16,757 | ) | |||
_______________
NM-没有意义
过渡性
我们的一些物业在我们的运营部门之间移动，例如，如果它们从三网租赁医疗设施部门的三网租赁转换为租赁给我们的其中一家TRS，并由我们商店部门的第三方运营商代表我们运营和管理。当分段之间发生转移时，我们将转移的属性的操作结果重新分类为当前和所有历史期间的当前分段，以便呈现一致的属性结果组。看见附注3 — REAL房地产投资公司，净额 - “减损”和“持有以供使用的资产”和注15 — 细分市场报告欲了解更多信息，请参阅本季度报告中的Form 10-Q合并财务报表。
正如下面更详细描述的，我们的同一家商店包括一Transition Property，我们在佛罗里达州惠灵顿的物业，在2019年第二季度从我们的三网租赁医疗设施部门过渡到我们的商店部门。在.期间三截至的月份2020年6月30日，如下表中更详细地显示，转换属性对80万美元净营业收入(“NOI”)。转换属性的操作结果包含在与商店段相关的Segment Same Store中。与过渡物业相关的坏账费用计入合并经营表上的物业运营和维护费用。
54
2020年7月1日，我们将我们在德克萨斯州的四个三网租赁物业(统称为“Lasalle Properties”)从三网租赁医疗设施部分过渡到商店部分，Lasalle Properties现在租赁给我们的一个TRS，并由第三方运营商代表我们运营和管理。从公司截至2020年9月30日的报告开始，这些物业也将成为“过渡物业”的一部分，由此产生的变化将追溯到历史时期。截至2020年6月30日，Lasalle Properties报告为三网部分，尚未成为“过渡物业”的一部分。
为了讨论和分析年度运营的分部结果三截至的月份2020年6月30日与三截至的月份2019年6月30日，过渡物业的运营结果作为我们商店部门的一部分包括在内，并完全排除在我们的三重网租赁医疗设施部门之外。
下表按段给出了如上所述针对转换属性进行调整之前和之后的相同商店属性的NOI，以得出“段相同商店”的结果。我们的暴徒部分不受过渡属性的影响。
截至2020年6月30日的三个月 | 截至2019年6月30日的三个月 | 增加(减少) | ||||||||||||||||||||||||||||
(美元金额(千美元)) | 相同的存储属性 | 过渡性 | 对同一商店进行细分 | 相同的存储属性 | 过渡属性 | 对同一商店进行细分 | 相同的存储属性 | 过渡属性 | 对同一商店进行细分 | |||||||||||||||||||||
NNN网段 | ||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 8,086 | $ | (2,868 | ) | $ | 5,218 | $ | 10,562 | $ | (7,100 | ) | $ | 3,462 | $ | (2,476 | ) | $ | 4,232 | $ | 1,756 | |||||||||
减去：物业运维费用 | 4,615 | (2,027 | ) | 2,588 | 5,574 | (5,186 | ) | 388 | (959 | ) | 3,159 | 2,200 | ||||||||||||||||||
NOI | $ | 3,471 | $ | (841 | ) | $ | 2,630 | $ | 4,988 | $ | (1,914 | ) | $ | 3,074 | $ | (1,517 | ) | $ | 1,073 | $ | (444 | ) | ||||||||
商店细分市场 | ||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 55,712 | $ | 2,868 | $ | 58,580 | $ | 60,187 | $ | 7,100 | $ | 67,287 | $ | (4,475 | ) | $ | (4,232 | ) | $ | (8,707 | ) | |||||||||
减去：物业运维费用 | 43,503 | 2,027 | 45,530 | 44,752 | 5,186 | 49,938 | (1,249 | ) | (3,159 | ) | (4,408 | ) | ||||||||||||||||||
NOI | $ | 12,209 | $ | 841 | $ | 13,050 | $ | 15,435 | $ | 1,914 | $ | 17,349 | $ | (3,226 | ) | $ | (1,073 | ) | $ | (4,299 | ) | |||||||||
净营业收入
NOI是我们用来评估我们房地产投资组合经营业绩的非GAAP财务指标。NOI等于租户收入减去物业运营和维护。NOI不包括股东应占净收益(亏损)中的所有其他财务报表金额。我们认为NOI提供了有用和相关的信息，因为它只反映了那些在物业层面发生的收入和支出项目，并在无杠杆的基础上列报了这些项目。看见项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务计量包括在本季度报告的其他部分，以进一步披露信息，并与我们的股东应占净收益(亏损)进行对账。
细分结果-医疗办公楼
下表列出了NOI的组件以及我们的MOB细分市场中三截至的月份2020年6月30日和2019:
同一家商店(1) | 收购(2) | 性情(3) | 细分市场合计(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 23,633 | $ | 23,904 | $ | (271 | ) | $ | 2,161 | $ | 1,116 | $ | 1,045 | $ | (6 | ) | $ | 46 | $ | (52 | ) | $ | 25,788 | $ | 25,066 | $ | 722 | |||||||||||||||||||||
减去：物业运维费用 | 6,847 | 6,966 | (119 | ) | 580 | 439 | 141 | 3 | 616 | (613 | ) | 7,430 | 8,021 | (591 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
*NOI | $ | 16,786 | $ | 16,938 | $ | (152 | ) | $ | 1,581 | $ | 677 | $ | 904 | $ | (9 | ) | $ | (570 | ) | $ | 561 | $ | 18,358 | $ | 17,045 | $ | 1,313 | |||||||||||||||||||||
_______________
(1) | 包括我们的暴徒片段104相同的商店属性。 |
(2) | 包括我们的暴徒片段12获取特性。 |
(3) | 包括我们的暴徒片段七处置属性。 |
(4) | 包括我们的暴徒片段116财产。 |
NM-没有意义
租户的收入主要与我们暴徒从租户那里收到的合同租金有关。它还包括运营费用报销，这与我们的暴徒部分的财产运营和维护费用的增加成比例地增加。根据我们在暴徒中的许多租赁协议，租户除了基本租金外，还必须按比例支付他们按比例分摊的物业运营和维护费用，这些费用可能会受到费用排除和楼层的影响。
55
物业运营和维护涉及与我们的物业相关的成本，包括房地产税、公用事业、维修、维护和独立的第三方物业管理费。
在.期间三截至的月份2020年6月30日，暴徒片段贡献了一个130万美元噪音指数较前一年有所增加三截至的月份2019年6月30日。我们的172019年1月1日至2020年6月30日期间的收购，12是暴徒贡献了一个90万美元噪声增加和我们的处置属性导致60万美元由于物业运营费用降低，NOI有所增加，而我们同一家门店物业的NOI与去年同期相比相对持平。
细分结果-三重净租赁医疗设施
下表列出了NOI的组件以及我们的三网租赁医疗设施部门内的期间间变化三截至的月份2020年6月30日和2019:
同一家商店(1) | 收购(2) | 性情(3) | 细分市场合计(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 5,218 | $ | 3,462 | $ | 1,756 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,218 | $ | 3,462 | $ | 1,756 | ||||||||||||||||||||||||
减去：物业运维费用 | 2,588 | 388 | 2,200 | — | — | — | — | — | — | 2,588 | 388 | 2,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 2,630 | $ | 3,074 | $ | (444 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,630 | $ | 3,074 | $ | (444 | ) | ||||||||||||||||||||||
_________
(1) | 我们的三网租赁医疗设施部门包括18相同的商店属性。 |
(2) | 我们的三网租赁医疗设施部门包括零获取特性。 |
(3) | 我们的三网租赁医疗设施部门包括零处置属性。 |
(4) | 我们的三网租赁医疗设施部门包括18财产。 |
我们的三重净值租赁医疗设施的租户收入通常包括根据适用的租赁条款从租户那里收到的固定租金金额(可能会受到年度合同升级的影响)。这些收入是从租户那里收到的合同租金，不会根据物业的基本经营业绩而变化。此外，来自租户的收入还包括我们三重净租赁医疗设施部门的运营费用报销，这通常包括我们代表这一部门的租户支付的物业运营费用的报销。然而，根据我们在这一部分的许多租赁协议，租户通常除基本租金外，还直接负责各自物业的所有运营成本。物业运营和维护费用通常应包括我们的三重净租赁医疗设施部门中的最低限度活动，房地产税和保险除外。房地产税通常是由租户直接支付的，但也可以由我们支付并由租户报销。
在.期间三截至的月份2020年6月30日，我们三重净租赁医疗设施部门的租户收入增加了180万美元与三截至的月份2019年6月30日，由我们相同的商店属性驱动。物业运营费及维护费260万美元和40万美元在.期间三截至的月份2020年6月30日和2019分别主要涉及与Lasalle Properties相关的物业税和运营费用，下文将进一步详细讨论。
Lasalle属性
2020年7月1日，我们将“Lasalle Properties”从我们的三网租赁医疗设施部门过渡到我们的商店部门，现在Lasalle Properties被出租给我们的一家TRS，并由第三方运营商代表我们运营和管理。自.起2020年6月30日，之前的房客仍然没有履行承租协议，欠我们的1270万美元租金、物业税、滞纳金和应收利息。
我们有全部应收余额，包括任何金钱损失，以及从Lasalle Properties获得的相关收入，截至2020年6月30日和2019。我们产生的坏账费用为30万美元和90万美元，与Lasalle Properties相关三截至的月份2020年6月30日和2019分别计入综合经营报表的租户收入。
现在，过渡已经完成，我们对Lasalle Properties的运营有了更多的控制权，我们相信这将使我们能够改善Lasalle Properties的业绩和产生的现金流。然而，不能保证完成这一过渡将导致我们实现我们的运营目标。
56
细分结果-老年人住房-运营属性
下表列出了NOI的组件以及我们商店部门内的期间与期间之间的变化六截至的月份2020年6月30日和2019:
同一家商店(1) | 收购(2) | 性情(3) | 细分市场合计(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的三个月， | 增加(减少) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 58,580 | $ | 67,287 | $ | (8,707 | ) | $ | 5,078 | $ | — | $ | 5,078 | $ | — | $ | 472 | $ | (472 | ) | $ | 63,658 | $ | 67,759 | $ | (4,101 | ) | |||||||||||||||||||||
减去：物业运维费用 | 45,530 | 49,938 | (4,408 | ) | 4,240 | — | 4,240 | — | 457 | (457 | ) | 49,770 | 50,395 | (625 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 13,050 | $ | 17,349 | $ | (4,299 | ) | $ | 838 | $ | — | $ | 838 | $ | — | $ | 15 | $ | (15 | ) | $ | 13,888 | $ | 17,364 | $ | (3,476 | ) | |||||||||||||||||||||
(1) | 我们的商店部分包括60相同的商店属性，包括两个地块。 |
(2) | 我们的商店部分包括五获取特性。 |
(3) | 我们的商店部分包括一处置财产。 |
(4) | 我们的商店部分包括65财产，包括两块地块。 |
我们店内租户的收入与我们店内向居民提供的租金和服务有关，具体取决于所需的护理水平，以及与其他辅助服务相关的费用。物业运营和维护费用涉及为我们商店的居民提供护理的人员配备相关成本，以及食品、营销、房地产税、支付给我们第三方运营商的管理费以及与实物场地维护相关的成本。
在.期间三截至的月份2020年6月30日，来自租户的收入下降了410万美元在我们的商店细分市场中，与三截至的月份2019年6月30日这主要是由我们相同的Store属性驱动的，其中包括我们的转换属性，部分抵消了510万美元由于我们的收购属性。
我们同一家店铺物业的收入下降，主要是由于新冠肺炎的影响导致入住率下降。商店部分是84.1%截至2020年3月31日的租赁百分比79.5%截至2020年6月30日租赁，减少4.6%在新冠肺炎大流行期间。监管和政府施加的限制以及传染病协议阻碍了我们容纳和进行面对面参观的能力，以及在我们的商店物业处理新搬入的能力，这影响了我们填补空缺的能力。此外，我们的店铺收入的一部分也来自熟练的护理设施(包括来自非居民的辅助收入)，在我们的四个相同的商店商店物业。这笔收入下降了230万美元从…510万美元截至2019年6月30日的三个月内280万美元在截至2020年6月30日的三个月里，由于我们在新冠肺炎疫情期间限制了我们设施提供的服务，以保护我们的居民和现场工作人员。
在.期间三截至的月份2020年6月30日，物业运维费用下降60万美元在我们的商店细分市场中，与三截至的月份2019年6月30日，主要是由于440万美元在我们相同的Store属性中，包括我们的转换属性，通过增加420万美元由于我们的收购属性。
我们与新冠肺炎有关的运营成本增加了，主要是因为我们的店铺部门增加了劳动力和供应成本，340万美元在截至2020年6月30日的三个月内。这些增加的运营成本被部分抵消了310万美元在CARE ACT基金中。在上表中，这些CARE ACT资金的全额被确认为截至2020年6月30日的三个月我们的同店物业运营费用的减少，以抵消与新冠肺炎相关的运营成本的增加。我们预计不会再收到任何CARE法案的资金，并正在探索如何抵消新冠肺炎运营成本持续增加的影响。请参阅“新冠肺炎疫情影响概述-管理层最新情况”关于新冠肺炎大流行的风险和不确定性以及管理层采取的应对行动的更多信息，请参阅上述章节。
其他经营成果
减损费用
我们产生了额外的费用1380万美元的减损费用三截至的月份2020年6月30日根据我们最近在佛罗里达州朱庇特完成的开发项目，根据2020年8月签订的PSA(基于2020年第二季度谈判出售物业的条款)，物业的账面价值超出我们对净销售价格的估计。看见附注3-房地产投资请参阅本季度报告Form 10-Q中的综合财务报表，了解有关以下项目减值费用的更多信息三截至的月份2020年6月30日.
向关联方支付的经营费
向关联方支付的运营费是590万美元为.三截至的月份2020年6月30日和580万美元为2019年6月30日分别。
57
我们的顾问和物业经理收取资产管理和物业管理服务的费用，以便在日常基础上管理我们的物业。我们支付的基地管理费相当于160万美元每月，而基础管理费的可变部分相当于2017年2月17日之后筹集的任何股权的累计净收益的每月十二分之一。资产管理费提高了。10万美元由于我们在2019年第四季度提供A系列优先股，导致基础管理费的可变部分增加，资产管理费为500万美元为.三截至的月份2020年6月30日和490万美元为2019.
物业管理费是90万美元为.三截至的月份2020年6月30日和100万美元为.三截至的月份2019年6月30日。物业管理费的增减与所管理物业的毛收入直接相关。
看见附注9 —关联方交易和安排在这份10-Q表格的季度报告中，我们的综合财务报表提供了关于我们费用和费用报销的详细信息。
收购和交易相关费用
与收购和交易相关的费用是20万美元为.三截至的月份2020年6月30日，相比之下，大约$31,000为.三截至的月份2019年6月30日。这两个时期的费用都与收购相关的间接成本有关。
一般和行政费用
一般和行政费用增加到470万美元为.三截至的月份2020年6月30日与.相比430万美元为.三截至的月份2019年6月30日，其中包括270万美元和250万美元分别用于报销和分配指定为“B类单位”(“B类单位”)的合伙单位给关联方的费用。增加的原因是审计、调任和法律服务的专业费用较高。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用减少10万美元至2020万美元为.三截至的月份2020年6月30日从…2,030万美元为.三截至的月份2019年6月30日。减少的原因是收购、处置和持有待售分类。
房地产投资销售收益
在.期间三截至的月份2020年6月30日，我们没有处置任何财产。
利息支出
利息支出减少了20万美元至1260万美元为.三截至的月份2020年6月30日从…1280万美元为.三截至的月份2019年6月30日。利息支出减少的原因是利率下降，但被期内平均未偿债务增加部分抵消。自.起2020年6月30日我们的未偿债务是13亿美元加权平均利率为3.79%每年。截至2019年6月30日，我们的借款总额为11亿美元，加权平均利率为4.68%每年。
我们未来期间的利息支出将根据我们未来的借款水平、借款成本和获得符合我们投资目标的房地产资产的机会而有所不同。
利息和其他收入
利息和其他收入包括来自我们的投资证券的收入，以及在此期间持有的现金和现金等价物赚取的利息收入。利息和其他收入大约是$36,000和一个$0截至以下三个月的开支2020年6月30日和2019分别为。
非指定衍生工具的损益
非指定衍生工具的收益(亏损)三截至的月份2020年6月30日和2019与利率上限有关，这些利率上限旨在保护我们免受与我们的Fannie Mae主信贷安排相关的不利利率变化的影响，这些贷款是浮动利率的。
所得税费用
我们记录的所得税优惠是30万美元和一个30万美元这项服务的费用三截至的月份2020年6月30日和2019分别主要涉及由暂时性差异产生的递延税项资产和与我们的TRS相关的当期净营业收入。这些递延税项资产被同期发生的其他所得税优惠部分抵消。所得税一般与我们的商铺有关，这些商铺是由我们的TRS租赁的。
58
非控股权益应占净亏损
可归因于非控股权益的净亏损约为10万美元为.三截至的月份2020年6月30日，相比之下，10万美元在截至的三个月内2019年6月30日。这些金额代表我们净收入中与运营单位和拥有某些资产的子公司的非控股股东相关的部分。
比较六截至的月份2020年6月30日和2019
基于同一门店、收购和处置的信息使我们能够基于一致的物业群体来评估我们投资组合的表现。股东应占净亏损为4760万美元和1120万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。下表显示了我们对六截至的月份2020年6月30日和2019以及合并经营报表中各行项目的期间间变动情况：
截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | |||||||||
租户收入 | $ | 194,899 | $ | 185,005 | $ | 9,894 | ||||||
业务费用： | ||||||||||||
物业运维 | 121,511 | 111,603 | 9,908 | |||||||||
减损费用 | 31,831 | 19 | 31,812 | |||||||||
向关联方支付的经营费 | 11,985 | 11,594 | 391 | |||||||||
与收购和交易相关 | 505 | 49 | 456 | |||||||||
一般和行政 | 11,460 | 10,612 | 848 | |||||||||
折旧摊销 | 40,378 | 40,984 | (606 | ) | ||||||||
总费用 | 217,670 | 174,861 | 42,809 | |||||||||
房地产投资销售收益前的营业(亏损)收入 | (22,771 | ) | 10,144 | (32,915 | ) | |||||||
房地产投资销售收益 | 2,306 | 6,078 | (3,772 | ) | ||||||||
营业(亏损)收入 | (20,465 | ) | 16,222 | (36,687 | ) | |||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||
利息支出 | (25,837 | ) | (26,749 | ) | 912 | |||||||
利息和其他收入 | 41 | 4 | 37 | |||||||||
非指定衍生工具的损益 | 24 | (48 | ) | 72 | ||||||||
其他费用合计 | (25,772 | ) | (26,793 | ) | 1,021 | |||||||
所得税前亏损 | (46,237 | ) | (10,571 | ) | (35,666 | ) | ||||||
所得税优惠(费用) | — | (635 | ) | 635 | ||||||||
净损失 | (46,237 | ) | (11,206 | ) | (35,031 | ) | ||||||
非控股权益应占净亏损 | 174 | 41 | 133 | |||||||||
优先股股息 | (1,492 | ) | — | (1,492 | ) | |||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | (47,555 | ) | $ | (11,165 | ) | $ | (36,390 | ) | |||
过渡性
正如下面更详细描述的，我们的同一家商店包括一Transition Property，我们在佛罗里达州惠灵顿的物业，在2019年1月1日至2019年6月30日期间，从我们的三网租赁医疗设施部门过渡到我们的商店部门。在.期间六截至的月份2020年6月30日，如下表中更详细地显示，转换属性对180万美元在噪声方面，增加了50万美元从130万美元噪声为负六截至的月份2019年6月30日。此属性的操作结果包含在与商店部分相关的Segment Same Store中。与该财产相关的坏账费用计入合并经营报表上的财产运营和维护费用。
2020年7月1日，我们将Lasalle Properties从三网租赁医疗设施部分过渡到商店部分，Lasalle Properties现在租赁给我们的一家TRS，并由第三方运营商代表我们运营和管理。从公司截至2020年9月30日的报告开始，这些物业也将成为“过渡物业”的一部分，由此产生的变化将追溯到历史时期。截至2020年6月30日，Lasalle Properties报告为三网部分，尚未成为“过渡物业”的一部分。
为了讨论和分析年度运营的分部结果六截至的月份2020年6月30日与六截至的月份2019年6月30日，过渡物业的运营结果作为我们商店部门的一部分包括在内，并完全排除在我们的三重网租赁医疗设施部门之外。
59
下表显示了如上所述对转换属性进行调整之前和之后的段同店属性NOI，以得出“段同店”结果。我们的暴徒部分不受过渡属性的影响。
截至2020年6月30日的6个月 | 截至2019年6月30日的6个月 | 增加(减少) | ||||||||||||||||||||||||||||
(美元金额(千美元)) | 相同的存储属性 | 过渡性 | 对同一商店进行细分 | 相同的存储属性 | 过渡性 | 对同一商店进行细分 | 相同的存储属性 | 过渡性 | 对同一商店进行细分 | |||||||||||||||||||||
NNN网段 | ||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 18,297 | $ | (8,368 | ) | $ | 9,929 | $ | 14,097 | $ | (7,100 | ) | $ | 6,997 | $ | 4,200 | $ | (1,268 | ) | $ | 2,932 | |||||||||
减去：物业运维费用 | 10,634 | (6,572 | ) | 4,062 | 6,577 | (5,778 | ) | 799 | 4,057 | (794 | ) | 3,263 | ||||||||||||||||||
NOI | $ | 7,663 | $ | (1,796 | ) | $ | 5,867 | $ | 7,520 | $ | (1,322 | ) | $ | 6,198 | $ | 143 | $ | (474 | ) | $ | (331 | ) | ||||||||
商店细分市场 | ||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 116,142 | $ | 8,368 | $ | 124,510 | $ | 119,676 | $ | 7,100 | $ | 126,776 | $ | (3,534 | ) | $ | 1,268 | $ | (2,266 | ) | ||||||||||
减去：物业运维费用 | 89,150 | 6,572 | 95,722 | 89,188 | 5,778 | 94,966 | (38 | ) | 794 | 756 | ||||||||||||||||||||
NOI | $ | 26,992 | $ | 1,796 | $ | 28,788 | $ | 30,488 | $ | 1,322 | $ | 31,810 | $ | (3,496 | ) | $ | 474 | $ | (3,022 | ) | ||||||||||
净营业收入
NOI是我们用来评估我们房地产投资组合经营业绩的非GAAP财务指标。NOI等于租户收入减去物业运营和维护。NOI不包括股东应占净收益(亏损)中的所有其他财务报表金额。我们认为NOI提供了有用和相关的信息，因为它只反映了那些在物业层面发生的收入和支出项目，并在无杠杆的基础上列报了这些项目。看见项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务计量包括在本季度报告的其他部分，以进一步披露信息，并与我们的股东应占净收益(亏损)进行对账。
细分结果-医疗办公楼
下表列出了NOI的组件以及我们的MOB细分市场中六截至的月份2020年6月30日和2019:
同一家商店(1) | 收购(2) | 性情(3) | 细分市场合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 47,920 | $ | 47,617 | $ | 303 | $ | 4,013 | $ | 1,875 | $ | 2,138 | $ | 227 | $ | 832 | $ | (605 | ) | $ | 52,160 | $ | 50,324 | $ | 1,836 | |||||||||||||||||||||||
减去：物业运维费用 | 13,774 | 13,668 | 106 | 1,230 | 783 | 447 | 36 | 517 | (481 | ) | 15,040 | 14,968 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 34,146 | $ | 33,949 | $ | 197 | $ | 2,783 | $ | 1,092 | $ | 1,691 | $ | 191 | $ | 315 | $ | (124 | ) | $ | 37,120 | $ | 35,356 | $ | 1,764 | |||||||||||||||||||||||
_______________
(1) | 包括我们的暴徒片段104相同的商店属性。 |
(2) | 包括我们的暴徒片段12获取特性。 |
(3) | 包括我们的暴徒片段七处置属性。 |
(4) | 包括我们的暴徒片段116财产。 |
租户的收入主要与我们暴徒从租户那里收到的合同租金有关。它还包括运营费用报销，这与我们的暴徒部分的财产运营和维护费用的增加成比例地增加。根据我们在暴徒中的许多租赁协议，租户除了基本租金外，还必须按比例支付他们按比例分摊的物业运营和维护费用，这些费用可能会受到费用排除和楼层的影响。
物业运营和维护涉及与我们的物业相关的成本，包括房地产税、公用事业、维修、维护和独立的第三方物业管理费。
在.期间六截至的月份2020年6月30日，暴徒片段贡献了一个180万美元噪音指数较前一年有所增加六截至的月份2019年6月30日。我们的172019年1月1日至2020年6月30日期间的收购，12是暴徒贡献了一个170万美元NOI和我们的同店物业的增加20万美元噪声指数的降低，但由以下因素部分抵消七暴徒处置属性，这些属性贡献了10万美元噪声减少。
60
细分结果-三重净租赁医疗设施
下表列出了NOI的组件以及我们的三网租赁医疗设施部门内的期间间变化六截至的月份2020年6月30日和2019:
同一家商店(1) | 收购(2) | 性情(3) | 细分市场合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 9,929 | $ | 6,997 | $ | 2,932 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,929 | $ | 6,997 | $ | 2,932 | ||||||||||||||||||||||||
减去：物业运维费用 | 4,062 | 799 | 3,263 | — | — | — | — | — | — | 4,062 | 799 | 3,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 5,867 | $ | 6,198 | $ | (331 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,867 | $ | 6,198 | $ | (331 | ) | ||||||||||||||||||||||
_______________
(1) | 我们的三网租赁医疗设施部门包括18相同的商店属性。 |
(2) | 我们的三网租赁医疗设施部门包括零获取特性。 |
(3) 我们的三网租赁医疗设施部门包括零处置属性。
(4) 我们的三网租赁医疗设施部门包括18财产。
我们的三重净值租赁医疗设施的租户收入通常包括根据适用的租赁条款从租户那里收到的固定租金金额(可能会受到年度合同升级的影响)。这些收入是从租户那里收到的合同租金，不会根据物业的基本经营业绩而变化。此外，来自租户的收入还包括我们三重净租赁医疗设施部门的运营费用报销，这通常包括我们代表这一部门的租户支付的物业运营费用的报销。然而，根据我们在这一部分的许多租赁协议，租户通常除基本租金外，还直接负责各自物业的所有运营成本。物业运营和维护费用通常应包括我们的三重净租赁医疗设施部门的最低限度活动，房地产税和保险除外。房地产税通常是由租户直接支付的，但也可以由我们支付并由租户报销。
在.期间六截至的月份2020年6月30日，我们三重净租赁医疗设施部门的租户收入增加了290万美元与六截至的月份2019年6月30日因为我们有相同的店铺属性。
物业运营费及维护费410万美元在.期间六截至的月份2020年6月30日主要涉及与LaSalle Properties及其位于佛罗里达州卢茨和惠灵顿的两处佛罗里达物业的租户(统称为“NuVista租户”)有关的物业税和运营费用。年内物业营运及维护费六截至的月份2019年6月30日主要涉及未获退还的房地产税以及与LaSalle Properties和NuVista租户相关的坏账支出，如下所述。
Lasalle属性
2020年7月1日，我们将LaSalle Properties从我们的三网租赁医疗设施部门过渡到我们的商店
Lasalle Properties现已出租给我们的其中一家TRS，并由第三方代表我们运营和管理
接线员。
截至2020年6月30日，之前的租户仍然没有签订忍耐协议，并欠我们1270万美元的租金、物业税、滞纳金和根据该协议应收的利息。我们有全部应收余额，包括任何金钱损失，以及从前租户那里获得的相关收入，截至2020年6月30日。我们招致了310万美元年内与Lasalle Properties相关的坏账支出，包括直线租金冲销六截至的月份2020年6月30日，这是包括在综合经营报表中的租户收入。
NuVista租户
NuVista租户根据2017年7月开始的租约违约，适用的物业分别于2018年1月1日和2019年4月1日过渡到商店运营部门。与这些过渡相关的是，我们用TRSS取代了NuVista租户作为租户，并聘请了第三方来运营物业。我们没有招致坏账费用六截至的月份2020年6月30日。我们招致了一个110万美元与NuVista租户相关的坏账支出六截至6月30日的几个月，2019，分别计入年内租户收入内。六截至的月份2020年6月30日及物业营运及维护费六截至的月份2019年6月30日在合并经营报表中。
61
细分结果-老年人住房-运营属性
下表列出了NOI的组件以及我们商店部门内的期间与期间之间的变化六截至的月份2020年6月30日和2019:
同一家商店(1) | 收购(2) | 性情(3) | 细分市场合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | 截至6月30日的六个月， | 增加(减少) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 124,510 | $ | 126,776 | $ | (2,266 | ) | $ | 8,300 | $ | — | $ | 8,300 | $ | — | $ | 908 | $ | (908 | ) | $ | 132,810 | $ | 127,684 | $ | 5,126 | ||||||||||||||||||||||
减去：物业运维费用 | 95,722 | 94,966 | 756 | 6,684 | — | 6,684 | 3 | 870 | (867 | ) | 102,409 | 95,836 | 6,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 28,788 | $ | 31,810 | $ | (3,022 | ) | $ | 1,616 | $ | — | $ | 1,616 | $ | (3 | ) | $ | 38 | $ | (41 | ) | $ | 30,401 | $ | 31,848 | $ | (1,447 | ) | ||||||||||||||||||||
_______________
(1) | 我们的商店部分包括60相同的商店属性，包括两个地块。 |
(2) 我们的店铺部分包括五处收购房产。
(3) 我们的店铺部分包括一处处置性房产。
(4) 我们的店铺部分包括65处房产，其中包括两块地块。
我们店内租户的收入与我们店内向居民提供的租金和服务有关，具体取决于所需的护理水平，以及与其他辅助服务相关的费用。物业运营和维护费用涉及为我们商店的居民提供护理的人员配备相关成本，以及食品、营销、房地产税、支付给我们第三方运营商的管理费以及与实物场地维护相关的成本。
在.期间六截至的月份2020年6月30日，来自租户的收入增长了510万美元在我们的商店细分市场中，与六截至的月份2019年6月30日，这主要是由我们相同的Store属性驱动的，其中包括我们的Transition属性，部分抵消了830万美元我们的收购财产。
我们同一家店铺物业的收入下降，主要是由于新冠肺炎的影响导致入住率下降。商店部分是84.1%截至2020年3月31日的租赁百分比79.5%截至2020年6月30日租赁，减少4.6%在新冠肺炎大流行期间。监管和政府施加的限制以及传染病协议阻碍了我们容纳和进行面对面参观的能力，以及在我们的商店物业处理新搬入的能力，这影响了我们填补空缺的能力。此外，我们的店铺收入的一部分也来自熟练的护理设施(包括来自非居民的辅助收入)，在我们的四个相同的商店商店物业。这笔收入下降了80万美元从…770万美元在.期间六截至2019年6月30日的月份至690万美元在.期间六截至2020年6月30日的几个月，由于我们在新冠肺炎疫情期间限制了我们设施提供的服务，以保护我们的居民和现场工作人员。
在.期间六截至的月份2020年6月30日，物业运维费用增加660万美元在我们的商店细分市场中，与六截至的月份2019年6月30日，主要是由于增加了670万美元由于我们的收购属性。
我们与新冠肺炎有关的运营成本增加了，主要是因为我们的店铺部门增加了劳动力和供应成本，360万美元在.期间六截至的月份2019年6月30日。这些增加的运营成本被部分抵消了310万美元在CARE ACT基金中。在上表中，这些CARE ACT资金的全部金额被确认为我们的同一门店物业运营费用的减少六截至2020年6月30日止三个月，以抵销新冠肺炎相关营运成本的增加。我们预计不会再收到任何CARE法案的资金，并正在探索如何抵消新冠肺炎运营成本持续增加的影响。请参阅“概述-管理层关于新冠肺炎大流行影响的最新情况“关于新冠肺炎大流行的风险和不确定性以及管理层采取的应对行动的更多信息，请参阅上述部分。
其他经营成果
减损费用
我们录了下来。3180万美元和$19,000的减损费用六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。看见附注3-房地产投资请参阅本季度报告Form 10-Q中的综合财务报表，了解有关以下项目减值费用的更多信息六截至的月份2020年6月30日。该项目的减损费用六截至的月份2019年6月30日主要与2018年同期持有的待售资产的账面价值超过资产销售净价有关。
向关联方支付的经营费
关联方经营费增加40万美元至1200万美元为.六截至的月份2020年6月30日从…1160万美元为.六截至的月份2019年6月30日.
62
我们的顾问和物业经理收取资产管理和物业管理服务的费用，以便对我们的物业进行日常管理(请参阅-运营结果—截至以下三个月的比较2020年6月30日和2019了解更多信息)。资产管理费是1000万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2018年。
物业管理费增加10万美元至200万美元在.期间六截至的月份2020年6月30日从…180万美元为.六截至的月份2019年6月30日。物业管理费的增减与所管理物业的毛收入直接相关。
看见附注9 —关联方交易和安排在这份10-Q表格的季度报告中，我们的综合财务报表提供了关于我们费用和费用报销的详细信息。
收购和交易相关费用
与收购和交易相关的费用是50万美元为.六截至的月份2020年6月30日和$49,000为.六截至的月份2019年6月30日。这两个时期的费用都与收购相关的间接成本有关。
一般和行政费用
一般和行政费用增加80万美元至1150万美元为.六截至的月份2020年6月30日从…1060万美元为.六截至的月份2019年6月30日，其中包括530万美元和550万美元分别发生在乙类机组向关联方的费用报销和分配中。一般和行政费用的增加主要用于审计、转让代理和法律服务的专业费用，以及偿还给相关方的某些费用。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用减少60万美元至4040万美元为.六截至的月份2020年6月30日从…4100万美元为.六截至的月份2019年6月30日。减少的原因是同店折旧和摊销减少了310万美元主要是由于几项无形资产将全部摊销，以及因处置以下资产而减少150万美元，部分被我们收购的大约350万美元.
房地产投资销售收益
在.期间六截至的月份2020年6月30日，我们卖掉了一处暴徒房产，卖出了230万美元的收益。这处房产以860万美元的合同价格售出。在.期间六截至2019年6月30日的几个月，我们出售了位于纽约州的六处相关暴徒房产中的五处。这些物业以4500万美元的合同价格售出，从而带来总计约610万美元的销售收益。
利息支出
利息支出减少90万美元至2580万美元为.六截至的月份2020年6月30日从…2670万美元为.六截至的月份2019年6月30日。利息支出减少的原因是利率下降，但被期内平均未偿债务增加部分抵消。自.起2020年6月30日，我们总共借了13亿美元，加权平均利率为3.82%。自.起2019年6月30日我们总共借了11亿美元，加权平均利率为4.66%.
我们未来期间的利息支出将根据我们未来的借款水平、借款成本和获得符合我们投资目标的房地产资产的机会而有所不同。
利息和其他收入
利息和其他收入包括来自我们的投资证券的收入，以及在此期间持有的现金和现金等价物赚取的利息收入。利息和其他收入大约是$41,000为.六截至的月份2020年6月30日和$4,000为.六截至的月份2019年6月30日.
非指定衍生工具的损益
非指定衍生工具的收益(亏损)六截至的月份2020年6月30日和2019与利率上限有关，这些利率上限旨在保护我们免受与联邦抵押协会主信贷安排相关的不利利率变化的影响，这些贷款是浮动利率的。
所得税优惠(费用)
我们记录的所得税优惠是2000万美元以及一笔60万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别与与我们的TRS相关的本期净营业亏损产生的递延税项资产有关。这些递延税项资产部分被同期发生的其他所得税优惠所抵消。所得税一般与我们的商铺有关，这些商铺是由我们的TRS租赁的。
63
非控股权益应占净亏损
可归因于非控股权益的净亏损约为20万美元并且大约$41,000为.六截至的月份2020年6月30日和2019，这代表我们的净收入中与运营单位和拥有某些物业的子公司中的其他非控股利益持有人相关的部分。
经营活动的现金流
在.期间六截至的月份2020年6月30日，经营活动提供的净现金为3120万美元。经营活动所使用或提供的现金流水平受(其中包括)拥有物业数目、该等物业的表现、支付利息的时间及期内未偿还的借款金额，以及定期租金支付及营运开支水平等因素的影响，而该等现金流水平亦受多项因素影响，包括拥有物业的数目、该等物业的表现、支付利息的时间及期内未偿还的借款金额，以及定期租金支付及营运开支水平。现金流入包括以下非现金项目2,860万美元(净亏损4620万美元经非现金项目调整，包括有形和可识别无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本和抵押贷款溢价和折扣、坏账费用、股权补偿、非指定衍生品收益和减值费用)、应付账款和应计费用增加170万美元应计房地产税、财产运营费用以及专业和法律费用增加，预付费用和其他资产减少380万美元。这些现金流入被按照直线制会计记录的未开单应收账款净增加部分抵消。170万美元.
在.期间六截至的月份2019年6月30日，经营活动提供的现金净额为2,510万美元。经营活动所提供的现金流水平受多项因素影响，包括拥有物业的数目、该等物业的表现、支付利息的时间及期内未偿还的借款金额，以及定期收取租金及营运开支水平。现金流入包括3,150万美元的非现金项目(经非现金项目调整的净亏损1,120万美元，包括有形和可识别无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本和抵押贷款溢价和折扣、坏账支出、基于股份的补偿、非指定衍生品收益和减值费用)。此外，经营活动提供的现金受到应付账款和应计费用增加180万美元的影响，这与更高的应计房地产税、财产运营费用以及专业和法律费用以及递延租金增加50万美元有关。这些现金流入被预付资产和其他资产净增570万美元以及按照直线法会计记录的未开单应收账款净增190万美元部分抵消。
投资活动的现金流
年内用于投资活动的现金净额六截至的月份2020年6月30日曾经是9,750万美元。用于投资活动的现金包括9100万美元购买八个物业及1380万美元在资本支出中。这些现金流出被出售房地产的收益部分抵销。830万美元.
截至六个月止六个月内投资活动所提供的现金净额2019年6月30日是490万美元。投资活动提供的现金是由于4560万美元的财产处置，但被4440万美元的现金(4440万美元)和620万美元的资本支出部分抵消。
融资活动的现金流
用于融资活动的现金净额5440万美元在.期间六截至的月份2020年6月30日的相关收益9,500万美元从我们的循环信贷安排和2000万美元从我们的定期贷款中。这些现金流入被分配给股东的2,700万美元，普通股回购1050万美元，支付递延融资成本120万美元以及支付给优先股股东的股息90万美元.
截至六个月止六个月内用于融资活动的现金净额为4,640万美元2019年6月30日与我们之前的优先担保循环信贷安排2.433亿美元、抵押本金偿还2540万美元、向股东分配2510万美元、普通股回购1330万美元和支付递延融资成本970万美元有关。这些现金流出部分被我们的信贷安排下收到的2.706亿美元的总收益所抵消。
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金，这已经并可能继续对我们从运营中获得的现金金额产生不利影响。除了下面的讨论之外，请参阅“新冠肺炎疫情影响概述-管理层最新情况”关于新冠肺炎大流行的风险和不确定性以及管理层采取的应对行动的更多信息，请参阅上述章节。
自.起2020年6月30日，我们有过8350万美元现金和现金等价物。我们使用手头这笔现金的能力受到限制。根据我们的信贷安排，我们必须保持现金、现金等价物和未来循环信贷安排下借款的可用性，总额至少为5,000万美元。截止到2020年6月30日，3740万美元在我们的循环信贷安排下可供未来借款。在2020年8月对我们的信贷安排进行修订后，作为我们继续努力的一部分
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为了应对新冠肺炎疫情的不利影响，我们不被允许在不早于2021年6月30日的财季之前支付现金分配或回购我们普通股的股票(尽管我们不受限制支付A系列优先股的股息)。该等限制将继续适用，直至吾等选定的季度(“起始季度”)开始前一天，吾等在循环信贷安排项下的现金、现金等价物及可供日后借款的合计总额至少为1,000万美元(计及吾等于起始季度预计须支付的分派总额)，而吾等的综合总负债与综合总资产价值之比率(以百分比表示)低于62.5%。我们不能保证是否或何时能够满足这些条件。此外，从开业季度开始，我们将被限制在任何会计季度支付总额分派(如信贷安排中的定义，包括A系列优先股的股息)，超过修改后FFO(如信贷安排中的定义)的95%，从开始季度起的最长连续四个会计季度的回顾期间内，我们将被限制支付总分派(包括A系列优先股的股息)。
见“第1A项。风险因素。我们的信贷安排限制我们至少在截至2021年6月30日的财政季度之前支付普通股的现金分配或回购，而且不能保证我们将能够恢复支付普通股的分配，以及以什么速度支付，或者继续以当前的速度支付我们的A系列优先股的股息。“在2020年8月的修正案之后，我们的信贷安排也限制了我们的流动性来源。在开业季度之前，我们必须使用所有资产出售、再融资和融资(有担保、无担保或其他)、资本重组、股权发行和其他类似资本交易的收益来预付循环信贷安排项下的未偿还金额。虽然这项拨备的实施并不会禁止吾等立即再借入任何已偿还的款项，惟当时根据信贷安排可供日后借款的金额足以容许本公司这样做，并符合所有其他相关条件，但在这方面并不能作出保证。信贷安排项下未来可供借贷之可用款项乃根据组成借款基础之房地产资产经调整营业收入净额计算，而可供使用款项已受到并可能继续受到向租户收取的现金租金及向本公司经营者收取的收入减少的不利影响，该等现金租金已因新冠肺炎大流行的影响而减少，并可能持续一段时间。
见“第1A项。风险因素。我们的信贷安排限制了我们使用本来可以使用的现金的能力，而且不能保证我们的可用流动资金将足以满足我们的资本需求。“
我们预计将通过结合手头当前现金、我们房地产业务提供的净现金和循环信贷安排的收益，为我们未来的短期运营流动性需求提供资金，包括向A系列优先股持有者分红。
我们对现金的主要需求是用于收购、资本支出、支付我们的运营和行政费用、偿债义务(包括本金偿还)以及向我们A系列优先股的持有者分红。
融资
自.起2020年6月30日，我们的总债务杠杆率(总债务除以总资产价值)约为44.8%。净债务总额12亿美元，代表总负债(13亿美元)现金和现金等价物减少(8350万美元)。总资产价值合计26亿美元，代表房地产投资总额，按成本计算(26亿美元)和以账面价值持有的待售资产(1080万美元)，扣除市场租赁总无形负债后的净额2210万美元。减值费用已反映在总资产价值内。
自.起2020年6月30日，我们的总借款总额为13亿美元，加权平均利率为3.8%。截至2019年12月31日，我们的总借款总额为11亿美元，加权平均利率为4.0%。截至2020年6月30日，我们房地产投资的账面价值(按成本计算)为26亿美元同9亿美元作为应付按揭票据抵押品的资产价值，5亿美元在联邦抵押协会主信贷安排下保证垫款的这一资产价值以及13亿美元该资产价值构成信贷安排的借款基础。除非与这些财产相关的现有债务首先得到清偿，否则这些房地产资产不能用于偿还其他债务和义务，或用作新债务的抵押品。
我们预计将利用我们的信贷安排的收益为未来的房地产收购提供资金，并根据我们的信贷安排的条款，为我们可能获得的其他资金来源提供资金。这些行动可能需要我们将部分或全部未抵押财产添加到我们的信贷安排下的借款基础中。未担保的房地产投资，按截至的成本计算2020年6月30日曾经是2.877亿美元，尽管其中四项资产-三家密歇根州商店和我们最近在佛罗里达州朱庇特完成的开发物业-代表6440万美元在房地产投资中，按成本计算，目前必须遵守PSA，预计将出售，我们无法保证将这些未担保资产中的任何一项添加到我们信贷安排的借款基础上，能够产生多少流动资金。
应付按揭票据
自.起2020年6月30日，我们有过5.509亿美元在未偿还的按揭应付票据中。我们的按揭票据的未来预定本金支付期限为2020是60万美元.
信贷安排
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我们的信贷安排由两部分组成，循环信贷安排和我们的定期贷款。循环信贷安排是只收利息的，将于2023年3月13日到期，根据某些条件，我们可以选择延长一年。我们的定期贷款是只收利息的，2024年3月13日到期。根据我们的信贷安排，贷款可以在任何时候全部或部分预付，不收取保险费或罚金，但须支付惯例的违约费。我们定期贷款项下偿还的任何金额都不能再借。
2020年3月，我们在循环信贷安排下额外借款9,500万美元，用于为收购和其他公司目的提供资金。因此，我们没有在循环信贷安排下借入额外款项。
信贷安排下的总承诺额为6.3亿美元，其中包括一项未承诺的“手风琴功能”，根据该功能，应我们的要求，但由参与贷款人全权酌情决定，信贷安排下的承诺额最高可额外增加3.7亿美元，总额最高可达10亿美元。自.起2020年6月30日, 3.456亿美元信贷安排下的未偿还借款和信贷安排下的未使用借款3740万美元。信贷安排下可供借款的金额是根据(I)构成借款基础的合资格未抵押房地产资产池的价值(或在某些情况下，成本)的55%及(Ii)于厘定日期就借款基础维持最低偿债覆盖率所容许的最高金额(两者以较少者为准)计算。这两个数额都是使用组成借款基础的房地产资产的经调整净营业收入计算的，因此，由于新冠肺炎疫情的影响，向租户收取的现金租金和从运营商收取的收入减少，对我们信贷安排下的可用性产生了不利影响，并可能继续受到不利影响。.
在未偿还的总金额中，1.5亿美元是我们定期贷款项下的未偿还款项，而且1.956亿美元在循环信贷安排下未偿还。我们的全资附属公司直接拥有或租赁合资格的未设押房地产资产(构成循环信贷融资的借款基础)的股权及相关权利已质押，以使贷款人受益。信贷安排还包含一个最高可达2500万美元的信用证的子安排。
用于确定信贷安排定期贷款和循环信贷安排部分下的利率的适用保证金根据我们的杠杆率而有所不同。截至2020年6月30日，循环信贷安排和定期贷款的实际年利率分别等于2.26%和4.30%。在2020年8月10日信贷安排修订截止时，循环信贷安排和定期贷款的实际年利率分别为2.55%和2.60%。
信贷安排要求我们每季度遵守金融契约，要求维持综合总负债与综合总资产价值的最低比率，每季度经调整的综合EBITDA与综合固定费用的最低比率，以及最低综合有形净值。
2020年8月10日对信贷安排的修正案规定，将分配支付限制在基于修改后的FFO的门槛，并要求维持综合总负债与综合总资产价值的最低比率和调整后的综合EBITDA与综合固定费用的最低比率的契约将不适用于截至2020年6月30日的财政季度。此外，贷款人放弃了截至2020年6月30日的财季可能发生的任何违约或违约事件，以及2020年8月10日之前由此导致的任何额外违约或违约事件。
因此，截至2020年6月30日，我们遵守了信贷安排下的财务契约。
联邦抵押协会联邦抵押协会主信贷安排
自.起2020年6月30日, 3.593亿美元在房利美主信贷安排下表现出色。我们可以根据联邦抵押协会主信贷安排申请未来的预付款，方法是将符合条件的物业添加到抵押品池中，或者以抵押品池增加的价值为抵押借款，这取决于惯例条件，包括满足最低偿债范围和最高贷款价值比测试。基于抵押品池增加价值的未来预付款可能只会发生到2021年11月，而且联邦抵押协会的每个主信贷安排每年不会超过一次。联邦抵押协会主信贷安排下的借款按月计息，利率按月变化，相当于一个月美元存款的当前LIBOR的总和2.62%，楼面面积为2.62%.
联邦抵押协会主信贷安排将于2026年11月1日到期。
资本支出
2020年前六个月，我们的资本支出为1380万美元，其中大约360万美元与我们在佛罗里达州朱庇特的开发物业有关，我们的暴徒部分为280万美元，商店部分为730万美元。对于我们投资组合中的其他物业来说，所有其他资本支出都是典型的性质。我们预计整个2020年黑帮和商店部门的资本支出将达到这个速度，然而，考虑到最近新冠肺炎全球大流行带来的经济不确定性，将继续影响我们关于未来资本支出金额和时间的决策。
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收购-截至6个月2020年6月30日
在截至以下六个月的期间内2020年6月30日，我们完成了对一个多租户暴徒、三个单租户暴徒和四个商店的收购，合同购买总价为1.039亿美元。这些收购是在截至2020年3月31日的三个月内完成的。酒店位于伊利诺伊州罗斯科、宾夕法尼亚州顶峰和佛罗里达州那不勒斯，占地约320,895平方英尺。这些收购的资金来自融资收益(包括借款金额)。
根据我们的信贷安排)和手头现金。在此之后，我们没有完成任何收购2020年6月30日并且不要
目前有任何悬而未决的收购。
处置及持有以供出售的资产
在.期间六截至的月份2020年6月30日，我们出售了一处暴徒财产，这导致了出售的收益230万美元。这处房产以英镑的合同价格售出。860万美元。这处房产没有抵押贷款。我们没有处置之后的任何财产2020年6月30日.
2020年1月，我们签订了出售以下资产组合的PSA14密歇根州将商店作为一个单一的投资组合7180万美元。在2020年4月期间，PSA进行了修订，以便只有11的密歇根州商店将根据本PSA出售1180万美元。根据所有适用的政府命令和指导方针，目前因新冠肺炎而关闭的设施向公众开放后不久，预计就会关闭，但不能保证何时会关闭。自.起2020年6月30日，用于11密歇根州那些被归类为待售的商店，七是信贷机构借款基础的一部分，一是根据联邦抵押协会主信贷安排抵押的，三是没有负担的。
此外，在2019年第四季度，我们开始评估佛罗里达州卢茨、佛罗里达州惠灵顿的两个熟练护理设施以及我们在佛罗里达州木星的开发物业的潜力。2020年8月，我们与同一买家签订了两份最终的PSA，一份PSA以6500万美元的价格出售佛罗里达州朱庇特的房产，另一份PSA以5300万美元的价格出售位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的两家熟练护理设施。这六项资产的出售是有条件的，由于新冠肺炎疫情持续存在以及其他我们无法控制的因素，不能保证我们能够满足这些条件，这些处置将按预期的条件完成，或者根本不能保证。至于位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的两家熟练护理设施，除非在其他条件下，每个物业都在一段时间内保持一定的入住率和收入水平，否则可能不会关闭。关于佛罗里达州朱庇特的物业，除非除其他条件外，位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的两家熟练护理设施中的一家或两家的处置已经或将同时发生，否则不得关闭。佛罗里达州朱庇特的房产目前没有任何抵押债务或我们信贷安排下的部分借款基础。位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的两家技术熟练的护理机构是我们信贷机制下借款基地的一部分。
不能保证这些财产中的任何一项的处置都将按预期的条件完成，或者根本不能保证。根据我们的信贷安排，这些物业目前没有任何抵押债务或部分借款基础的担保。根据我们于2020年8月对信贷安排的修订条款，任何已完成出售的现金收益净额必须用于预付循环信贷安排下的未偿还金额，因此我们将不能用于任何其他目的。虽然这项条文的实施并不会禁止本公司立即再借入任何已偿还的款项，但前提是当时根据信贷安排可供日后借款的金额足以容许本公司这样做，并符合所有其他相关条件，但在这方面不能作出保证。
股票回购计划
我们的董事会已经通过了SRP，允许我们的普通股股东在有限的情况下将他们的普通股出售给我们。普通股股东要求回购时，我们可以在一定条件下，以现金方式回购送回的股份。在任何日历年，我们根据该计划可以回购的股票数量都有限制。我们仅获授权在任何给定期间使用我们的水滴计划担保的所得款项回购股份，尽管董事会有权全权决定在任何期间回购的股份数量以及用于该目的的资金金额。
根据目前生效的经修订及重述的SRP，在若干条件的规限下，只有在股东去世或符合资格丧失能力后提出的回购请求，或透过一项或多项非现金交易(直接或间接)从吾等获得股份的股东，才会被考虑进行回购。此外，根据SRP，每股回购价格等于本财季最后一天或截至6月30日或12月31日的6个月期间有效的估计每股资产净值的100%。
2020年8月10日对信贷安排的修正案规定，在开业季度之前，我们不能回购普通股。根据这一修正案，董事会暂停了根据SRP进行的回购，自2020年8月14日起生效。董事会还拒绝了在2020年1月1日至SRP暂停生效期间提出的所有回购请求。在SRP重新激活之前，不得根据SRP提出进一步的回购请求。在开工季度之前，我们不能回购其普通股。从开工季度开始，限制支付现金分配的公约的额外例外将允许我们回购最多5000万美元的普通股股票(包括之前在循环信贷安排期间回购的金额)，这将使我们能够回购最多5000万美元的普通股(包括之前在循环信贷安排期限内回购的金额)。
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倘于付款生效后，吾等维持至少3,000万美元的现金及现金等价物，且我们的综合总负债与综合总资产价值的比率(以百分比表示)低于55%，则不会计入期间根据经修订FFO测试的现金分派总额。
不能保证我们的股票回购计划何时或是否会重新启动。
非GAAP财务指标
本节讨论我们用来评估业绩的非GAAP财务指标，包括运营资金(“FFO”)、修改后的运营资金(“MFFO”)和NOI。虽然NOI是一项物业层面的衡量标准，但“最惠国待遇条例”是根据我们作为一间公司的整体表现而厘定的，因此反映了其他与NOI并无特别关连的项目的影响，例如利息开支、一般及行政开支，以及对关联方的营运费用。此外，这里定义的NOI包括不在最惠国待遇范围内的直线租金。对这些非GAAP财务指标的说明以及与最直接可比较的GAAP指标(即净收入)的对账如下：
运营资金和修改后的运营资金
用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物直线折旧、改进和无形资产直线摊销，这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为，由于房地产价值历史上随着市场状况(包括但不限于通胀、利率、商业周期、失业和消费者支出)而涨跌，因此使用历史折旧会计惯例和某些其他项目公布房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。
由于这些因素，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一个行业贸易组织，发布了一项名为FFO的标准化业绩衡量标准，作为REIT行业的补充业绩衡量标准。我们认为，不包括某些项目(如与房地产相关的折旧和摊销)的FFO是衡量房地产投资信托基金运营业绩的适当补充指标。FFO不等于根据GAAP确定的我们的净收益或净亏损。
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我们计算FFO，这是一项非GAAP指标，与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致，这在NAREIT董事会批准的2018年12月生效的白皮书(“白皮书”)中重申了这一点。白皮书将FFO定义为根据GAAP计算的净收益或亏损，不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减记的损益，以及当减值直接可归因于实体持有的折旧房地产价值下降时对实体的投资。未合并合伙企业和合资企业的调整计算以反映FFO。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
我们认为，FFO的使用为投资者和管理层提供了对我们经营业绩的更全面的了解，并反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响，这些影响可能不会立即从净收益中显现出来。
在确立NAREIT对FFO的定义后于2009年生效的GAAP下的会计和报告颁布的变化，例如将费用改为已发生的费用，而不是资本化和折旧购置费和业务合并所产生的费用，促使现金结算费用，特别是购置费和费用，作为GAAP下所有行业的支出项目增加。这些变化对公开注册、非上市的REITs产生了特别重大的影响，这些REITs通常在存在的早期有大量的收购活动，特别是在它们通过正在进行的首次公开募股(IPO)筹集资金的时期。
由于这些因素，行业贸易组织投资组合选择协会(IPA)发布了一项名为MFFO的标准化业绩衡量标准，IPA建议将其作为公开注册、非上市REITs的补充衡量标准。MFFO旨在通过对更能反映收购和投资活动的成本以及IPA认为不能反映公开注册、非上市REIT持续运营业绩的其他项目(如GAAP要求的租金直线计算)进行调整，来反映公开注册、非上市REITs的持续运营表现。我们认为使用MFFO作为经营业绩的补充指标是合适的，因为我们认为，与去年同期相比，无论是在我们部署了所有发售收益之前和之后，我们不再招致大量收购费用或其他相关成本，它反映了入住率、租赁率、运营成本、一般和行政费用以及利息成本的趋势对我们运营的影响，这些影响可能从净收益中不会立即显现出来。MFFO不等同于根据GAAP确定的我们的净收益或净亏损。
我们计算MFFO，这是一项非GAAP指标，与IPA于2010年11月发布的准则2010-01“公开注册、非上市REITs的补充业绩衡量：经修订的运营资金”(“实践准则”)一致。实践指南将最惠国待遇定义为最惠国待遇，并根据采购费和费用等项目进行进一步调整。在计算最惠国待遇时，我们遵循实务指引，不包括购置费及开支、市值以上及以下摊销及其他无形租赁资产及负债、与租金直线调整有关的款额(以反映该等付款由公认会计原则权责发生制至披露租赁及租金付款的现金基础)、或有购买价格对价、债务投资的折让及摊销溢价的增加、按市值计入净收益的调整、清盘或出售的净收益所计入的收益或亏损。因股权会计合并或解除合并以及未合并合伙企业和合资企业的调整而产生的未实现损益，此类调整按相同基准计算以反映最惠国待遇。在计算最惠国待遇时，我们亦不包括其他非营运项目，例如与交易有关的费用和开支及资本化利息。
我们相信，由于最惠国待遇不包括我们认为更能反映收购活动和其他非经营项目的成本，最惠国待遇可以在未来的基础上提供一个指标，表明一旦我们的投资组合稳定下来，我们的经营业绩的可持续性(即继续保持的能力)。我们修改后的FFO(在我们的信贷安排中的定义)与本Form 10-Q季度报告中讨论的MFFO相似，但不完全相同。我们还相信，MFFO是非上市REIT行业公认的可持续经营业绩衡量标准，并允许对照其他公开注册的非上市REITs评估我们的业绩。
并不是所有的REITs，包括公开注册的、非上市的REITs，都以相同的方式计算FFO和MFFO。因此，与其他REITs进行比较，包括公开注册、非上市的REITs，可能没有意义。此外，FFO和MFFO不表示可用于满足现金需求的现金流，不应被视为GAAP中确定的持续运营净收益(亏损)或收益(亏损)的替代方案，作为我们业绩的指标，作为运营现金流的替代方案，作为我们流动性的指标，或指示可用于满足我们现金需求的资金，包括我们向股东支付股息和其他分配的能力。FFO和MFFO应与GAAP测量一起审查，以此作为我们业绩的指示。根据公认会计原则评估公开注册、非上市房地产投资信托基金业绩的方法应被解释为更相关的经营业绩指标，在计算FFO和MFFO时应比非GAAP指标FFO和MFFO以及对GAAP的调整更重要。
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无论是SEC、NAREIT、IPA还是任何其他监管机构或行业贸易组织，都没有对我们用来计算FFO或MFFO的调整的可接受性做出判断。未来，白皮书或实践指南的更新可能会公布，或者SEC或其他监管机构可能会标准化整个公开注册、非上市REIT行业的允许调整，我们将不得不相应地调整我们对FFO或MFFO的计算和表征。
递延租金的会计处理
所有因新冠肺炎疫症而给予租户的优惠，都是在保持原有租约期限不变的情况下延期缴交租金，并认为有可能收取延期租金(请参阅“租金总览-新冠肺炎疫情影响的最新管理情况“关于4月份租金延期的更多信息，请参见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节)。由于FASB和SEC批准了与租赁修改会计相关的减免，我们预计用于计算净收入和NAREIT FFO的租金收入不会受到这些类型的延期的重大影响。此外，由于我们目前认为这些金额是可收取的，我们已将根据公认会计原则确认的与这些类型的租金延期有关的金额排除在为最惠国待遇而增加的直线租金之外。有关我们收入确认政策的详细讨论，包括与FASB和SEC批准的减免相关的细节，请参见附注2-重要的会计政策我们的合并财务报表包含在Form 10-Q的季度报告中。
下表反映了我们在计算所示期间的FFO和MFFO时从股东应占净亏损中扣除或添加到股东应占净亏损中的项目。在计算我们的FFO和MFFO时，我们不包括可归因于我们的非控股权益的金额的影响。
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
普通股股东应占净亏损(根据公认会计准则) | $ | (22,811 | ) | $ | (6,054 | ) | $ | (47,555 | ) | $ | (11,165 | ) | ||||
折旧摊销(1) | 19,815 | 20,059 | 39,677 | 40,522 | ||||||||||||
减损费用 | 13,793 | 19 | 31,831 | 19 | ||||||||||||
房地产投资销售收益 | — | — | (2,306 | ) | (6,078 | ) | ||||||||||
对非控股权益的调整(2) | (157 | ) | (97 | ) | (323 | ) | (170 | ) | ||||||||
归属于股东的FFO(由NAREIT定义) | 10,640 | 13,927 | 21,324 | 23,128 | ||||||||||||
与收购和交易相关 | 178 | 31 | 505 | 49 | ||||||||||||
市场租赁和其他无形资产摊销净额 | (138 | ) | 15 | (120 | ) | (35 | ) | |||||||||
直线式租金调整 | (567 | ) | (1,062 | ) | (1,742 | ) | (2,004 | ) | ||||||||
直线租金(租金延期协议)(2) | 368 | — | 368 | |||||||||||||
抵押贷款溢价和折扣摊销净额 | 14 | (37 | ) | 29 | (103 | ) | ||||||||||
(收益)非指定衍生品的亏损 | (8 | ) | 5 | (24 | ) | 48 | ||||||||||
资本化建设利息成本 | — | (768 | ) | — | (1,733 | ) | ||||||||||
对非控股权益的调整(3) | 2 | 6 | 6 | 18 | ||||||||||||
股东应占最惠国待遇 | $ | 10,489 | $ | 12,117 | $ | 20,346 | $ | 19,368 | ||||||||
_______
(1) | 扣除非房地产折旧和摊销后的净额。 |
(2) | 代表根据租赁谈判递延租金的金额，这些谈判有资格获得FASB减免，租金被递延但没有减少。这些金额包括在我们资产负债表上的应收直线租金中，但就最惠国待遇而言，这些金额被视为现金，预计将收取。 |
(3) 表示可分配给非控股权益的调整部分。
净营业收入
NOI是我们用来评估我们房地产投资组合经营业绩的非GAAP财务指标。NOI等于租户收入减去物业运营和维护。在计算净收益(亏损)时，NOI不包括财务报表中包括的所有其他费用和收入项目。
我们认为NOI提供了有用和相关的信息，因为它只反映了那些在物业层面发生的收入和支出项目，并在无杠杆的基础上列报了这些项目。我们使用NOI来评估和比较物业水平的表现，并做出有关物业运营的决策。此外，我们相信NOI对投资者是有用的，因为
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这是一个业绩衡量标准，因为当跨时期比较时，NOI反映了入住率、租金、运营费用和收购活动的趋势在非杠杆化基础上对运营的影响，提供了从净收入(亏损)中不能立即显现的视角。
NOI从净收入(亏损)中剔除某些组成部分，以便提供与物业运营结果更密切相关的结果。例如，利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，通常发生在公司层面。此外，由于历史成本会计和使用年限估计，折旧和摊销可能会扭曲物业层面的经营业绩。我们提出的NOI可能无法与其他对NOI定义不同的REITs报告的NOI相提并论。我们认为，为了便于清楚地了解我们的经营业绩，NOI应该与我们综合财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。NOI不应被视为净收益(亏损)的替代指标，作为我们业绩的指标，也不应被视为现金流的替代指标，以衡量我们的流动性或支付分配的能力。
下表反映了我们在计算截至三个月的NOI时从股东应占净亏损中扣除或增加的项目2020年6月30日:
(单位：千) | 同一家商店 | 收购 | 性情 | 非特定于属性的 | 总计 | |||||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则) | $ | (439 | ) | $ | 697 | $ | (9 | ) | $ | (23,060 | ) | $ | (22,811 | ) | ||||||
减损费用 | 13,793 | — | — | — | 13,793 | |||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | 1 | — | — | 5,935 | 5,936 | |||||||||||||||
与收购和交易相关 | — | (3 | ) | — | 181 | 178 | ||||||||||||||
一般和行政 | 21 | (14 | ) | — | 4,723 | 4,730 | ||||||||||||||
折旧摊销 | 18,444 | 1,739 | — | — | 20,183 | |||||||||||||||
利息支出 | 651 | — | — | 11,929 | 12,580 | |||||||||||||||
利息和其他收入 | (5 | ) | — | — | (31 | ) | (36 | ) | ||||||||||||
非指定衍生工具的收益 | — | — | — | (8 | ) | (8 | ) | |||||||||||||
所得税(福利)费用 | — | — | (332 | ) | (332 | ) | ||||||||||||||
优先股股息 | — | — | — | 750 | 750 | |||||||||||||||
非控股权益应占净亏损(收益) | — | — | — | (87 | ) | (87 | ) | |||||||||||||
NOI | $ | 32,466 | $ | 2,419 | $ | (9 | ) | $ | — | $ | 34,876 | |||||||||
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下表反映了我们在计算截至6月30日的三个月的同一商店、收购和处置NOI时从股东应占净收益(亏损)中扣除或增加的项目，2019:
(单位：千) | 同一家商店 | 收购 | 性情 | 非特定于属性的 | 总计 | |||||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则) | $ | 17,519 | $ | 258 | $ | (626 | ) | $ | (23,205 | ) | $ | (6,054 | ) | |||||||
减损费用 | — | — | 19 | — | 19 | |||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | — | — | — | 5,826 | 5,826 | |||||||||||||||
与收购和交易相关 | — | — | — | 31 | 31 | |||||||||||||||
一般和行政 | 24 | 1 | (6 | ) | 4,295 | 4,314 | ||||||||||||||
折旧摊销 | 19,825 | 418 | 56 | — | 20,299 | |||||||||||||||
利息支出 | (8 | ) | — | 1 | 12,813 | 12,806 | ||||||||||||||
房地产投资销售收益 | (1 | ) | — | 1 | — | — | ||||||||||||||
非指定衍生工具的亏损 | — | — | — | 5 | 5 | |||||||||||||||
所得税(福利)费用 | — | 297 | 297 | |||||||||||||||||
非控股权益应占净亏损(收益) | 2 | — | — | (62 | ) | (60 | ) | |||||||||||||
NOI | $ | 37,361 | $ | 677 | $ | (555 | ) | $ | — | $ | 37,483 | |||||||||
72
下表反映了我们在计算截至6月30日的6个月的同一商店和处置NOI时，从股东应占净收益(亏损)中扣除或增加的项目。2020:
(单位：千) | 同一家商店 | 收购 | 性情 | 非特定于属性的 | 总计 | |||||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则) | $ | (1,589 | ) | $ | 1,379 | $ | 2,462 | $ | (49,807 | ) | $ | (47,555 | ) | |||||||
减损费用 | 31,831 | — | — | — | 31,831 | |||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | — | — | — | 11,985 | 11,985 | |||||||||||||||
与收购和交易相关 | — | — | — | 505 | 505 | |||||||||||||||
一般和行政 | 63 | (10 | ) | — | 11,407 | 11,460 | ||||||||||||||
折旧摊销 | 37,316 | 3,030 | 32 | — | 40,378 | |||||||||||||||
利息支出 | 1,183 | — | — | 24,654 | 25,837 | |||||||||||||||
利息和其他收入 | (3 | ) | — | — | (38 | ) | (41 | ) | ||||||||||||
房地产投资销售收益 | — | — | (2,306 | ) | — | (2,306 | ) | |||||||||||||
非指定衍生工具的亏损 | — | — | — | (24 | ) | (24 | ) | |||||||||||||
所得税(福利)费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) | — | — | — | (174 | ) | (174 | ) | |||||||||||||
优先股股息 | — | — | — | 1,492 | 1,492 | |||||||||||||||
NOI | $ | 68,801 | $ | 4,399 | $ | 188 | $ | — | $ | 73,388 | ||||||||||
下表反映了我们在计算截至6月30日的六个月的同一商店和处置NOI时，从股东应占净收益(亏损)中扣除或增加的项目。2019:
(单位：千) | 同一家商店 | 采办 | 性情 | 非特定于属性的 | 总计 | |||||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则) | $ | 31,909 | $ | 376 | $ | 6,120 | $ | (49,570 | ) | $ | (11,165 | ) | ||||||||
减损费用 | 19 | — | — | — | 19 | |||||||||||||||
向关联方支付的经营费 | — | — | — | 11,594 | 11,594 | |||||||||||||||
与收购和交易相关 | — | 18 | — | 31 | 49 | |||||||||||||||
一般和行政 | 45 | 2 | 9 | 10,556 | 10,612 | |||||||||||||||
折旧摊销 | 39,969 | 696 | 319 | — | 40,984 | |||||||||||||||
房地产投资销售收益 | (22 | ) | — | — | 26,771 | 26,749 | ||||||||||||||
利息支出 | (4 | ) | — | — | — | (4 | ) | |||||||||||||
利息和其他收入 | 17 | — | (6,095 | ) | — | (6,078 | ) | |||||||||||||
非指定衍生工具的亏损 | — | — | — | 48 | 48 | |||||||||||||||
所得税(福利)费用 | — | — | — | 635 | 635 | |||||||||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) | 24 | — | — | (65 | ) | (41 | ) | |||||||||||||
NOI | $ | 71,957 | $ | 1,092 | $ | 353 | $ | — | $ | 73,402 | ||||||||||
73
A系列优先股的分配和分红
我们A系列优先股的股息累计金额为$1.84375每年每股($0.460938每季度每股)，相当于A系列优先股持有者7.375%中的$25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息是累积的，在每年1月、4月、7月和10月的第15天，或者(如果不是营业日)下一个营业日，在我们董事会设定并由我们宣布的记录日期的交易结束时向记录在案的持有人支付季度拖欠股息。
从2018年3月1日到2020年6月30日，我们以相当于每股普通股每年0.85美元的费率向我们的普通股股东支付了分配。分配在每个月结束后的第5天前支付给上个月每天收盘时登记在册的股东。
2020年6月29日，董事会批准改变我们的普通股分配政策，我们将不再根据每日记录日期宣布分配。相反，董事会批准的对我们普通股股票的任何未来分配都将根据适用月份的单一记录日期按月支付欠款。
2020年8月10日，我们对我们的信贷安排进行了一项修正案，根据该修正案，我们不能以现金和其他现金分配的形式向普通股持有人支付分配，但某些例外情况除外，包括我们可以支付A系列优先股或我们可能发行的任何其他优先股的股息。与修订前实施的类似限制一样，我们仍然可以支付维持我们作为房地产投资信托基金地位所需的任何现金分配，如果存在或将由此导致违约或违约事件，我们可能不会支付任何现金分配(包括A系列优先股的股息)。此等限制将持续适用至开始季度，而开始季度只会在以下情况下发生：截至吾等选择作为开始季度的季度开始前一天，吾等在循环信贷安排下的现金、现金等价物及未来借款的可获得性合计最少1,000,000,000美元(使吾等预计于开始季度支付的分派总额生效)，且吾等的综合总负债与综合资产总值的比率(以百分比表示)低于62.5%。我们不能保证是否或何时能够满足这些条件。此外，从开业季度开始，我们将被限制在任何会计季度支付总额分派(如信贷安排中的定义，包括A系列优先股的股息)，超过修改后FFO(如信贷安排中的定义)的95%，从开始季度起的最长连续四个会计季度的回顾期间内，我们将被限制支付总分派(包括A系列优先股的股息)。
根据上述信贷安排修订，董事会决定，董事会授权的任何未来我们普通股股份的分派，如已宣布，将基于每个季度初指定的单一记录日期，按适用日期生效的每股资产净值估计值支付我们普通股的拖欠股份。在任何股票股息中支付的股票数量将继续以我们先前每年每股0.85美元的现金分配率为基础。由于股票分红时流通股的数量会增加，我们估计的每股资产净值将会下降；但是，由于每位股东将获得相同数量的新股，假设没有出售或其他转让，我们股东的总投资价值不会改变。
根据吾等信贷安排的限制，应付予股东的股息及其他分派金额由董事会厘定，并取决于多个因素，包括可供分派的资金、我们的财务状况、资本开支要求(视何者适用而定)、马里兰州法律的要求，以及根据经修订的1986年国内收入守则(“守则”)维持我们作为房地产投资信托基金的地位所需的年度分派要求。分配付款取决于资金的可获得性。董事会可随时减少支付的股息或分派金额，或暂停支付股息或分派，因此不能保证支付股息和分派。与A系列优先股有关的任何应计和未支付的股息都将成为其清算优先权的一部分。
74
下表显示了向普通股股东优先股东支付分配的来源，包括对未归属的限制性股票和运营单位的分配，但不包括与B类单位相关的分配，因为这些分配在我们的综合营业报表和综合亏损中记录为费用：
三个月 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 分布百分比 | 分布百分比 | 分布百分比 | ||||||||||||||||||
分发： | |||||||||||||||||||||
向未再投资于根据滴滴计划发行的普通股的普通股股东的分配 | $ | 13,225 | $ | 13,729 | $ | 26,954 | |||||||||||||||
再投资于根据水滴计划发行的普通股的分配 | 6,322 | 6,267 | 12,589 | ||||||||||||||||||
向优先股股东分红 | 173 | 742 | 915 | ||||||||||||||||||
运算单元上的分布 | 86 | 87 | 173 | ||||||||||||||||||
总分配 (1) | $ | 19,806 | $ | 20,825 | $ | 40,631 | |||||||||||||||
分销覆盖范围的来源： | |||||||||||||||||||||
运营提供的现金流(2) | $ | 18,952 | 95.7 | % | $ | 12,294 | 59.0 | % | $ | 31,246 | 76.9 | % | |||||||||
根据点滴计划发行的普通股所得收益(2) | 854 | 4.3 | % | 6,267 | 30.1 | % | 9,385 | (3) | 23.1 | % | |||||||||||
手头可用现金 | — | — | % | 2,264 | 10.9 | % | — | — | % | ||||||||||||
分销覆盖范围的总来源 | $ | 19,806 | 100 | % | $ | 20,825 | 100 | % | $ | 40,631 | 100 | % | |||||||||
运营提供的现金流(根据公认会计准则) | $ | 18,952 | $ | 12,294 | $ | 31,246 | |||||||||||||||
股东应占净亏损(根据公认会计准则) | $ | (24,744 | ) | $ | (22,811 | ) | $ | (47,555 | ) | ||||||||||||
(1) 不包括与B类单位相关的分配，以及对非控股利益持有人的分配，但不包括向我们的运营单位支付的分配。
(2) 假设优先于任何其他来源使用来自运营的可用现金流。
(3) 年初到目前为止的总数不等于季度的总和。就此表而言，每个季度和年初至今期间都是单独评估的。
对于六截至的月份2020年6月30日，运营提供的现金流是3120万美元。从历史上看，我们没有从运营中产生足够的现金流，以支付当前利率的股息和其他分配。如上表所示，我们用运营部门提供的现金流、根据我们的点滴计划发行的普通股收到的收益和手头可用现金(包括融资和处置收益)为分配提供资金。由于普通股的股票只根据与现金支付的分配的再投资相关的DIP提供和出售，只要我们以股票而不是现金支付分配，DIP的参与者就不能再投资于该计划项下的股票，所以在我们能够恢复支付普通股的分配之前，这一来源将无法再次获得，并且不能保证我们的参与将保持在当前的水平。
我们能否为A系列优先股支付股息，并从第一季度开始进行其他分配，并保持遵守信贷安排中对分配的限制，这取决于我们增加物业运营产生的现金金额的能力，而这又取决于多种因素，包括新冠肺炎疫情的持续时间和范围及其对租户和物业的影响，以及我们完成新物业收购和改善现有物业运营的能力。不能保证我们将及时完成收购，或者以可接受的条款和条件完成收购(如果有的话)。我们改善现有物业运营的能力也受到各种风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，不能保证我们会成功实现这一目标。
与2020年8月我们的信贷安排修正案之前实施的类似限制一样，我们仍然可以支付维持其REIT地位所需的任何现金分配，如果存在或将由此导致违约或违约事件，我们可能不会支付任何现金分配(包括A系列优先股的股息)。修正案规定，将分配支付限制在基于修改后的FFO的门槛，并要求维持合并总负债与合并总资产价值的最低比率和调整后的综合EBITDA与综合固定费用的最低比率的契约将不适用于截至2020年6月30日的财政季度。此外，贷款人放弃了截至2020年6月30日的财季可能发生的任何违约或违约事件，以及
75
2020年8月10日之前因此而导致的其他违约或违约事件。不能保证我们的贷款人会同意在未来遵守我们的信贷安排可能需要的任何修改或豁免。
贷款义务
我们应付按揭票据的付款条件一般要求本金和利息按月支付，到期时所有未付本金和利息均应支付。我们的信贷安排的付款条件只要求每月支付利息，所有到期未付的本金和利息都应支付。我们的联邦抵押协会主信贷融资的支付条款要求在2021年11月之前只支付利息，之后支付本金和利息。我们的贷款协议要求我们遵守具体的报告契约。自.起2020年6月30日，我们遵守了我们贷款协议下的财务和报告契约。
我们的信贷安排在2020年8月修订后，在开工季度之前，我们必须使用所有资产出售、再融资和融资(有担保、无担保或其他)、资本重组、股权发行和其他类似资本交易的收益来预付循环信贷安排项下的未偿还金额。在本季度之前，我们必须使用所有资产出售、再融资和融资(有担保、无担保或其他)、资本重组、股权发行和其他类似资本交易的收益来预付循环信贷安排下的未偿还金额。虽然这项规定的实施不会禁止我们立即再借入任何已偿还的款项，但前提是当时根据信贷安排可供日后借款的金额足以容许我们这样做，并且符合所有其他相关条件，但在这方面不能作出保证。
合同义务
截至目前，我们的合同义务没有实质性变化。2020年6月30日，与我们截至年度的Form 10-K年报中报告的数字相比，2019年12月31日.
选举为房地产投资信托基金
我们选择根据守则第856至860条作为房地产投资信托基金征税，在截至2013年12月31日的纳税年度生效。从该课税年度开始，我们的组织和运营方式使我们有资格成为守则下的房地产投资信托基金(REIT)。我们打算继续以这种方式运营，但我们不能保证我们将以一种方式运营，以保持作为房地产投资信托基金的税收资格。要继续符合REIT的资格，我们必须每年至少分配我们REIT应税收入的90%(这不等于按照GAAP计算的净收入)，而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得，并符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续符合REIT的资格，我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳美国联邦企业所得税。即使我们继续有资格作为REIT纳税，我们的收入和财产可能需要缴纳某些州和地方税，以及我们未分配收入的美国联邦所得税和消费税。
通货膨胀率
我们可能会受到通胀的不利影响，因为任何不包含索引升级条款的租约都可能受到通胀的影响。此外，我们可能需要支付物业的维修和运营费用，这可能会因通胀导致的成本和运营费用增加而对我们的运营业绩造成不利影响。
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关联方交易和协议
请看附注9 — 关联方交易和安排我们的合并财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中，以讨论各种关联方交易、协议和费用。
表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排，这些安排对投资者来说是重要的。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
在此期间，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。六截至的月份2020年6月30日。有关我们对市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至财年的Form 10-K年度报告中包含的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。2019年12月31日.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)条的规定，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估，并确定我们的披露在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时的有效性
财务报告内部控制的变化
期间，我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有变化六截至的月份2020年6月30日这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能产生重大影响。
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第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
我们不是任何待决法律程序的当事人，我们的任何财产也不受任何重大法律程序的约束。
第1A项风险因素。
本公司截至该年度的10-K表格年报第I部分第1A项“风险因素”所披露的风险因素并无重大变动。2019年12月31日和第8.01项。我们于2020年5月19日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告中的“其他事件”(通过引用合并于此)，但以下陈述除外。
我们面临着与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险，例如正在进行的全球新冠肺炎大流行，它已经给美国和全球经济和金融市场造成了严重干扰，已经产生了不利影响，并可能恶化。
新冠肺炎大流行已经并可能在未来对全球经济和金融市场的许多部门和领域产生影响，导致经济活动受到重大不利影响，金融市场出现重大波动和负面压力。
新冠肺炎大流行的影响正在迅速演变。在过去的几个月里，全球对健康的担忧以及减少新冠肺炎疫情蔓延的努力加大，促使联邦、州和地方政府限制正常的日常活动，并导致旅行禁令、隔离、要求个人留在家中(除了进行必要的服务或活动之外)的“原地”命令，以及企业限制和关闭。虽然其中一些限制已经取消，但在某些情况下，这些限制后来又被重新实施。这些健康和安全措施，已经并可能继续对我们许多租户和第三者经营者的商业运作造成很大的压力。在许多情况下，这些措施已经并将继续限制他们进行正常业务运营的能力，并对他们履行对我们的义务的能力或意愿产生了不利影响。
新冠肺炎的大流行引发了全球经济活动的减少，导致了全球经济衰退。由于新冠肺炎疫情的长期存在和威胁，美国经济持续低迷，消费能力下降，可能会影响我们的租户按时支付租金的能力。我们租赁空间、谈判和维持有利租金的能力以及我们商店的运营结果也可能受到美国经济长期衰退的负面影响，我们商店物业向居民收取的费率也可能受到影响。此外，在美国经济大幅下滑期间，对我们物业租赁空间的需求可能会大幅下降，这可能会导致我们的入住率下降，收入和净收入减少。此外，由于经济低迷而导致的美国房地产市场的低迷或停滞，可能会对老年人支付我们老年人住房物业的居住费和服务的能力或感知能力产生不利影响。
疫情直接影响我们的居民和我们的老年房屋设施的员工，可能会严重和不利地扰乱运营，并对我们和我们的运营商造成重大的声誉损害。事实证明，新冠肺炎对老年人和有其他既往健康状况的人特别有害。
从2020年3月开始，新冠肺炎疫情及防范措施开始对本公司产生多方面的影响。在我们的商店组合中，特别是3月份的入住率在下半月呈下降趋势，因为政府政策和感染控制最佳实践的实施开始实质性地限制或关闭社区，禁止新居民迁入。此外，从3月中旬开始，运营成本开始大幅上升，包括服务、劳动力和个人防护设备以及其他用品。在我们的商店设施，我们承担这些成本增加。这些趋势在2020年第二季度加速，并可能在未来继续影响我们，并对我们第三季度和之后其他季度的收入和收入产生实质性的不利影响。这些趋势的加速可能会持续下去，甚至在未来一段时间内恶化。
这场大流行增加了我们商店居民患病和迁出水平上升的风险，这也对入住率和收入产生了不利影响，并增加了成本，而且可能会继续这样做。在我们某些老年人住房的居民和工作人员中，发生了一些新冠肺炎的事件。进一步的事件，或认为可能发生疫情的看法，可能会对我们的收入和收入造成重大和不利的影响，并对我们和我们的租户、经理和经营者造成重大声誉损害。由於新冠肺炎的传染性，长者居所的居民可能会决定离开社区，而这些设施的劳动力亦可能同样减少。经营者可能被要求实施不确定期限的检疫，或可能以其他方式确定实施检疫是审慎的。在任何隔离期间，新居民将不被允许，其他居民或工作人员感染和死亡的风险可能会增加。我们还可能需要承担额外的费用，以确定、遏制和补救冠状病毒爆发的直接或间接影响，包括与实施隔离有关的费用。此外，如果美国各地的老年人住房继续经历高水平的新冠肺炎感染和相关死亡的居民，而新闻报道强调这些经历，老年人可能会越来越推迟或放弃搬进老年人住房。这些趋势可以在整个老年生活行业中实现，而不会在拥有更高或更高收入的业主和运营商之间进行歧视
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新冠肺炎感染和相关死亡的居民水平较低。因此，我们店铺的经营结果，以及这些物业的价值，可能会受到重大的不利影响。
在我们的暴徒组合中，由于“就地避难”和其他健康和安全措施，许多医生执业已经暂时停止了不必要的手术和程序，这对他们的现金流产生了负面影响。即使在禁止进行选择性程序的禁令普遍不再存在的情况下，对新冠肺炎传染的担忧已经并可能继续影响人们因非紧急问题到医疗机构就医的意愿。此外，冠状病毒大流行可能会对暴徒租户的业务产生不利影响，因为它会导致寻求治疗的患者数量下降，扰乱或延误必要药品等医疗用品的生产和交付(包括由于转移资源和优先治疗冠状病毒)，或者造成人员短缺，从而扰乱物业运营。由于政府行动或指令导致我们的一个或多个物业全部或部分关闭，或我们的一个或多个物业出现其他运营问题，可能会加剧我们的租户或运营商推迟租金或不支付合同义务的风险。
此外，人们亲临物业的意愿下降可能会使我们难以续签或签订新的租约，并可能影响我们在任何新的或续签的租约中实现的租赁率。我们亦可能会招致更大的转租成本，而预期及未预期空置的转租过程可能需要更长时间。
此外，我们的某些租户或我们的第三方运营商可能没有资格或可能无法根据CARE法案获得刺激资金，这可能会影响他们支付义务(包括对我们的任何义务)的能力。在2020年6月期间，我们从根据CARE法案设立的医疗保险提供者救济基金中，在我们的四处房产收到了310万美元。不能保证该计划会延长，也不能保证收到任何进一步的金额。
由于这些及其他因素，因新冠肺炎事件爆发而经历财务状况恶化的租户或经营者可能因破产、缺乏流动资金、缺乏资金、经营失败或其他原因而不愿意或无法全额或及时支付我们的款项。在2020年第二季度，我们收集了大约99%我们黑帮部分的现金租金92%在我们的三网租赁医疗保健领域。我们还签订了延期租金协议，大约相当于1%我们黑帮部分的现金租金8%在我们的三重净租赁医疗保健部门，本应在2020年第二季度到期，允许这些租户将2020年4月、5月和6月到期的现金租金的约30%推迟到2021年上半年支付。新冠肺炎疫情对我们未来收取的现金租金的影响目前还不能确定，2020年第二季度的结果可能不能预示未来的任何时期。此外，不能保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金，包括根据延期协议在2021年期间到期的递延2020年租金金额。
新冠肺炎疫情对我们的租户和经营者的影响，以及我们未来的收租能力和商铺的经营结果，目前尚不能确定。我们可能会面临拖欠租金和额外要求延期租金或减免租金或其他津贴的要求，特别是如果我们的租户继续经历财务困境和经营成本上升，或者如果医疗设施和商店物业继续面临入住率下降和成本上升的压力。 此外，如果我们宣布任何租客因欠租或其他潜在违约行为而拖欠我们的租约，我们可能不能全数追讨，而且在执行我们作为业主的权利以追讨欠我们的款项时，可能会遇到延误和额外的费用。我们根据租约条款收回金额的能力也可能受到限制或延迟，原因是联邦、州或地方对因未能支付合同租金而驱逐租户的任何限制，这可能会导致坏账准备金增加。如果我们的任何租户、租户租赁义务的任何担保人或经营者申请破产，我们可能会因收入损失和第三方经营者经营的物业产生的收入下降而受到进一步的不利影响。
由于我们几乎所有的收入都来自我们的物业，我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景以及偿还债务和完成未来物业收购的能力以及我们支付股息的能力将受到不利影响，如果大量租户无法履行对我们的义务，或者如果我们的商店产生的收入受到重大不利影响，我们A系列优先股的持有者支付股息的能力将受到不利影响。
除了上述对租户和运营商的影响对我们的影响外，新冠肺炎疫情还在其他方面对我们产生了影响，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们向股东支付股息和其他分配的能力产生重大不利影响，原因包括：
• | 由于全球金融市场的严重混乱和不稳定或信贷和融资状况的恶化，难以以有利的条件获得债务和股权资本，或根本无法获得债务和股权资本，这可能会影响我们获得资金，或增加资金成本，为购买物业提供资金，并满足其他资本要求，如及时为到期债务再融资，或者根本不影响，以及支付股息和其他分配，并可能对我们的租户和经营者以及他们为其业务运营提供资金和履行对我们的义务的能力产生类似的影响，并可能对我们的租户和经营者以及他们为其业务运营提供资金和履行对我们的义务所需的资金成本产生类似的影响； |
• | 全球金融市场的混乱和不稳定或信贷和融资状况的恶化可能会对投资于房地产的资本总额产生影响，并可能导致房地产资产的价格或价值下降，这可能会对我们的资产价值产生负面影响，并可能导致未来的收购产生较低的整体经济回报； |
79
• | 这个新冠肺炎疫情造成的全球股市波动及其影响，以及最近A系列优先股价格和我们普通股价值的下降，如果我们以低于股东购买股票的价格出售额外的股权证券，可能会稀释我们股东对我们的兴趣； |
• | 在不久的将来，我们可能会减少寻求收购的物业数量； |
• | 计划中的处置可能不会在预期的时间范围内发生，或者根本不会发生，因为买方终止或撤出与大流行有关的、资本限制或与大流行有关的其他因素，包括取决于与大流行有关的事件发生的关闭条件； |
• | 作为我们继续应对新冠肺炎疫情不利影响的努力的一部分，我们的信贷安排在2020年8月修订后，至少在202年6月30日结束的财季之前，我们的信贷安排限制我们支付现金分配或回购我们的普通股，并要求我们使用所有资产出售、再融资和融资(有担保、无担保或其他)、资本重组、股权发行和其他类似资本交易的收益来预付循环信贷安排项下的未偿还金额，并要求我们使用所有资产出售、再融资和融资(有担保、无担保或其他)、资本重组、股权发行和其他类似资本交易的收益来预付循环信贷安排项下的未偿还金额； |
• | 我们依赖于在我们的信贷安排下保持足够的可用性来为购买物业和满足其他资本要求提供资金，这些资本要求可能会受到不利影响，因为向我们的租户收取的现金租金和我们从我们的运营商那里收取的收入的减少，导致我们的信贷安排下未来借款的可用性减少； |
• | 如果我们不能遵守我们的信贷安排和其他债务协议下的财务契约和其他义务，我们可能会在这些协议下违约，这可能会导致我们的债务加速和我们的财产丧失抵押品赎回权，否则可能会对我们的流动性产生负面影响； |
• | 我们可能会确认我们资产的减值费用； |
• | 我们衍生金融工具的一个或多个交易对手可能会违约或倒闭，增加了我们可能没有意识到使用这些工具的好处的风险； |
• | 在后来得出结论认为不可能收回的情况下，我们可能需要将准备金记录在以前的应计金额上； |
• | 租户和经营者可能会受到与新冠肺炎疫情相关的诉讼，这些诉讼可能会在我们的酒店发生，保险覆盖范围可能不足以弥补任何潜在的损失； |
• | 如果我们或我们的租户或运营商终止或不续签我们物业的租约或管理协议，新冠肺炎疫情可能会加剧与其他租户或运营商重新定位这些物业的困难，因为新的运营商或租户可能不愿承担增加的风险，特别是在正在发生案件的情况下； |
• | 难以按时、按预算或根本不能完成我们物业的资本改善，可能会影响我们物业的价值； |
• | 在我们的顾问的运营连续性计划无效或在中断期间实施或部署不当的情况下，我们确保业务连续性的能力； |
• | 由于我们顾问的业务和远程工作安排的改变而增加的运营风险，包括对我们的财务报告系统和内部控制程序的潜在影响、网络安全风险以及更容易受到安全漏洞、信息技术中断和其他类似事件的影响； |
• | 我们的第三者经营者(包括他们的人员)因改变经营方式而增加的经营风险，可能会对我们的第三方经营者就我们的店铺物业提供的服务造成不利影响；以及 |
• | 在现金流减少期间遵守REIT的要求可能会导致我们清算其他有吸引力的投资或以不利的条件借入资金。 |
新冠肺炎大流行或未来的大流行对我们、我们的租户和第三方运营商的运营的影响程度将取决于未来的事态发展，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动，以及大流行和遏制措施产生的直接和间接经济影响，等等。这些都是高度不确定的，无法放心地预测，但可能是实质性的。情况瞬息万变，可能会出现我们目前不知道的对业务的额外影响。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎疫情全面不利影响的任何预测，但长期爆发以及相关的缓解措施可能会继续对我们的收入产生实质性影响，并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性不利影响。此外，我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中列出的许多风险因素应被解读为由于新冠肺炎大流行的影响而增加的风险。
我们的信贷安排限制我们至少在截至2021年6月30日的财季之前支付普通股的现金分配或回购，而且不能保证我们能够恢复支付普通股的分配，以及以什么速度支付，或者继续以当前的速度支付A系列优先股的股息。
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作为我们继续应对新冠肺炎疫情不利影响的努力的一部分，我们在2020年8月对信贷安排进行了修订，在不早于2021年6月30日的财季之前，我们不被允许支付现金分配或回购我们普通股的股票(尽管我们不受限制支付A系列优先股的股息)。此等限制将持续适用至开始季度，而开始季度只会在以下情况下发生：截至吾等选择作为开始季度的季度开始前一天，吾等在循环信贷安排下的现金、现金等价物及未来借款的可获得性合计最少1,000,000,000美元(使吾等预计于开始季度支付的分派总额生效)，且吾等的综合总负债与综合资产总值的比率(以百分比表示)低于62.5%。我们不能保证是否或何时能够满足这些条件。此外，从开业季度开始，我们将被限制在任何会计季度支付总额分派(如信贷安排中的定义，包括A系列优先股的股息)，超过修改后FFO(如信贷安排中的定义)的95%，从开始季度起的最长连续四个会计季度的回顾期间内，我们将被限制支付总分派(包括A系列优先股的股息)。
考虑到上述信贷安排的修订，董事会决定，董事会授权的任何未来我们普通股股份的分派(如已申报)将以按适用日期生效的估计每股资产净值计算的我们普通股股份支付。由于股票分红时流通股的数量会增加，我们估计的每股资产净值将会下降；但是，由于每位股东将获得相同数量的新股，假设没有出售或其他转让，我们股东的总投资价值不会改变。
我们是否有能力继续支付A系列优先股的股息(以及我们普通股的分配，如果发生的话，从开始的季度开始)取决于满足我们资本需求所需的流动性的可用性，这一点没有保证。见-我们的信贷安排限制了我们使用本来可以获得的现金的能力，而且不能保证我们的可用流动性将足以满足我们的资本需求。与2020年8月修订我们的信贷安排之前实施的类似限制一样，我们仍然可以支付维持我们作为REIT地位所需的任何现金分配，如果存在或将由此导致违约或违约事件，我们可能不会支付任何现金分配(包括A系列优先股的股息)。修正案规定，将分配支付限制在基于修改后的FFO的门槛，并要求维持合并总负债与合并总资产价值的最低比率和调整后的综合EBITDA与综合固定费用的最低比率的契约将不适用于截至2020年6月30日的财政季度。此外，贷款人放弃了截至2020年6月30日的财季可能发生的任何违约或违约事件，以及2020年8月10日之前由此导致的任何额外违约或违约事件。不能保证我们的贷款人将来会同意任何必要的修订或豁免，以遵守我们的信贷安排。如果我们不支付A系列优先股的股息，与A系列优先股有关的任何应计和未支付的股息将成为其清算优先股的一部分，并且，只要A系列优先股的股息拖欠，无论是否授权或宣布, 在六个或更长的季度期间，A系列优先股的持有者将有权选举两名额外的董事进入我们的董事会。违约或违约事件可能会导致我们的债务加速和房产丧失抵押品赎回权，否则可能会对我们的流动性产生负面影响。
我们的信贷安排限制了我们使用原本可供我们使用的现金的能力，并且不能保证我们的可用流动性将足以满足我们的资本需求。
根据我们的信贷安排，我们必须保持现金、现金等价物和未来循环信贷安排下借款的可用性，总额至少为5,000万美元。截至2020年6月30日，我们拥有8350万美元现金和现金等价物，以及3740万美元在我们的循环信贷安排下可供未来借款。在2020年8月的修正案之后，我们的信贷安排也限制了我们的流动性来源。在开业季度之前，我们必须使用所有资产出售、再融资和融资(有担保、无担保或其他)、资本重组、股权发行和其他类似资本交易的收益来预付循环信贷安排项下的未偿还金额。虽然这项拨备的实施并不会禁止吾等立即再借入任何已偿还的款项，惟当时根据信贷安排可供日后借款的金额足以容许本公司这样做，并符合所有其他相关条件，但在这方面并不能作出保证。
即使我们最终能够再借入需要用于预付循环信贷安排的资本事件所产生的金额，仍不能保证我们将能够从资本事件中产生额外的金额，因此我们的信贷安排下的可用性将使任何所需的预付款生效。截至2020年6月30日的未受阻房地产投资(按成本计算)为2.877亿美元，尽管这些资产中有四个代表6440万美元在房地产投资中，按成本计算，目前必须遵守PSA，我们无法保证将这些未担保资产中的任何一项添加到我们的信贷安排的借款基础上，或将其质押为新抵押贷款的抵押品，从而能够产生多少流动资金。我们有六项资产是根据PSA出售的，但这些处置是有条件的。由于新冠肺炎疫情的持续存在和其他我们无法控制的因素，不能保证我们能够满足这些条件，这些处置将按预期的条件完成，或者根本不能保证。关于三个密歇根州
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拟出售的商铺1180万美元根据所有适用的政府命令和指导方针，目前因新冠肺炎而关闭的设施预计将在向公众开放后不久关闭。关于将出售的位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的两个熟练护理设施5300万美元在其他条件下，除非每个物业在一段时间内保持一定的入住率和收入水平，否则可能不会关闭。关于最近落成的佛罗里达州朱庇特的开发物业将出售6,500万美元除其他条件外，不得关闭位于佛罗里达州卢茨和佛罗里达州惠灵顿的两家熟练护理设施中的一家或两家的处置已经或将同时发生。佛罗里达州朱庇特的房产目前基本完工，但只有10%的房产被出租。这处房产目前没有产生现金流，而且预计在出售之前也不会产生现金流。此外，任何融资交易，只要我们能够进入债务或股权资本市场(这不是有保证的)，可能会以对我们或我们的股东不利的条款进行，包括债务方面的高利率，以及发行股权或可转换债务证券方面的大幅稀释。
信贷安排项下未来可供借贷之可用款项乃根据组成借款基础之房地产资产经调整营业收入净额计算，而可供使用款项已受到并可能继续受到向租户收取的现金租金及向本公司经营者收取的收入减少的不利影响，该等现金租金已因新冠肺炎大流行的影响而减少，并可能持续一段时间。我们从物业运营中增加现金收入的能力取决于多种因素，包括新冠肺炎疫情的持续时间和范围及其对我们的租户和物业的影响，以及我们完成新物业收购和改善现有物业运营的能力。不能保证我们会按时或按可接受的条款和条件完成收购，特别是如果我们没有资金来源这样做的话。我们改善现有物业运营的能力也受到各种风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，不能保证我们会成功实现这一目标。由于普通股的股票只根据与现金支付的分配的再投资相关的DIP提供和出售，只要我们以股票而不是现金支付分配，DIP的参与者就不能再投资于该计划项下的股票，所以在我们能够恢复支付普通股的分配之前，这一来源将无法再次获得，并且不能保证我们的参与将保持在当前的水平。如果我们无法获得流动资金来满足我们的资本需求，我们的业务和运营结果，以及对我们股票的投资价值可能会受到实质性的不利影响。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
发行人购买股票证券
为了向普通股股东提供临时流动资金，董事会通过了SRP计划，允许我们的普通股股东在持有股份至少一年后，在符合重大条件和限制的情况下将其股份回售给我们。2020年8月，SRP下的回购被暂停。有关SRP的其他信息，请参阅附注17-后续活动和注8-股东权益我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
下表总结了我们在所示期间的SRP活动。回购目前是使用回购时最新公布的估计每股资产净值完成的。
回购股份数量 | 每股平均价格 | ||||||
截至2019年12月31日的累计回购(1) | 4,391,519 | $ | 20.95 | ||||
截至2020年6月30日的6个月(2) | 505,101 | 17.50 | |||||
截至2020年6月30日的累计回购 | 4,896,620 | 20.59 | |||||
_________
(1) 2019年进行的回购包括：(I)656,4332019年4月30日就以下事项回购的普通股100%已提出的回购请求的数量
自2018年3月13日起至2018年12月31日(包括该日)的期间内，股东死亡或符合资格的伤残后作出的命令1,330万美元以每股平均价格$20.25及(Ii)446,830回购的普通股股份780万美元以每股平均价格$17.502019年10月30日，关于100%从2019年1月1日开始至2019年6月30日(包括2019年6月30日)，普通股股东死亡或符合资格的残疾后提出的回购请求情况良好。
(2) 包括505,101就2019年7月1日开始至2019年12月31日(包括2019年12月31日)期间收到的请求而于2020年2月26日回购的普通股880万美元以每股平均价格$17.50。我们拒绝了从2020年1月1日至2020年8月14日SRP暂停期间收到的所有回购请求，包括250,074在截至2020年6月30日的6个月内，我们的普通股59,1752020年7月1日之后我们普通股的股份。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
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目录
医疗保健信托公司及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
项目 5.其他资料。
没有。
项目 6.展品。
本季度报告Form 10-Q中包含或引用了Exhibit Exhibit Index中列出的展品(在本报告的签名部分之后)。
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根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
医疗保健信托公司 | ||
依据： | /s/小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.) | |
小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.) | ||
首席执行官兼总裁 (首席行政主任) | ||
依据： | /s/凯蒂·P·库尔茨 | |
凯蒂·P·库尔茨 | ||
首席财务官、秘书兼财务主管 (首席财务官和首席会计官) | ||
日期：2020年8月13日
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本季度报告以Form 10-Q的形式包含或通过引用并入了以下展品，该季度报告的格式为Form 10-Q2020年6月30日(并根据S-K法规第601项进行编号)：
展品编号： | 描述 | |
3.1 (1) | 医疗保健信托公司的修订和重述条款。 | |
3.2 (2) | 修订和重新制定医疗保健信托公司章程。 | |
3.3 (3) | 医疗信托公司修订和重新修订的章程修正案。 | |
3.4 (4) | 医疗保健信托公司的补充条款。与选举有关，受2017年11月9日马里兰州一般公司法第3-803条的约束。 | |
3.5 (5) | 关于指定7.375%系列累积可赎回永久优先股股份的补充条款，日期为2019年12月6日。 | |
4.1 (3) | 权利协议，日期为2020年5月18日，由Healthcare Trust，Inc.和北卡罗来纳州的Computershare Trust Company，作为权利代理。 | |
10.1 (6) | 第一次修订和重新签署的高级担保信贷协议的第二修正案，于2020年8月10日生效，由Healthcare Trust Operating Partnership，L.P.，Healthcare Trust，Inc.，其其他担保方，KeyBank National Association和其他贷款方签订。 | |
31.1 * | 根据“证券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过)对公司首席执行官的认证。 | |
31.2 * | 根据“证券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过)对公司首席财务官的认证。 | |
32 * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节公司首席执行官和首席财务官的书面声明。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104 * | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
______
* | 谨此提交。 |
(1) | 作为公司于2016年3月11日提交给证券交易委员会的截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告的证物。 |
(2) | 作为证据提交给公司于2018年3月20日提交给证券交易委员会的截至2017年12月31日的10-K表格年度报告。 |
(3) | 作为公司于2020年5月19日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物。 |
(4) | 作为公司于2017年11月14日提交给证券交易委员会的截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q的证物。 |
(5) | 作为2019年12月6日提交给证券交易委员会的8-A表格中的公司注册声明的证物。 |
(6) | 作为公司于2020年8月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物。 |
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