美国

证券交易委员会

华盛顿特区：20549

表格10-Q

☑

根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年6月30日止的期间

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国到中国的过渡时期。

委员会档案第001-31759号

潘汉德石油天然气公司。

(章程中规定的注册人的确切姓名)

俄克拉荷马州

73-1055775

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

(I.R.S.雇主

识别号码)

俄克拉荷马州俄克拉何马城，1601号西北高速公路1100号套房，瓦莱丽银行大厦，邮编：73118。

(主要行政机关地址)

注册人的电话号码，包括区号：(405)948-1560

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

A类普通股，面值0.01666美元

PHX

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是的*☑*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是的*☑*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速滤波器

  ☐  

加速文件管理器

  ☐  

非加速文件管理器

  ☑  

小型报表公司

  ☑  

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是的*☐*☑

2020年8月13日A类普通股流通股(投票)：16,413,718股

索引

第一部分

财务信息

页

项目1

简明财务报表

1

浓缩资产负债表--2020年6月30日、2019年9月30日

1

运营简明报表-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和九个月

2

股东权益报表-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的9个月

3

现金流量表简明表-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止九个月

5

简明财务报表附注

6

项目2

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

19

项目3

关于市场风险的定量和定性披露

27

项目4

控制和程序

27

第二部分

其他资料

第1A项

危险因素

28

项目2

未登记的股权证券销售和收益的使用

29

项目6

陈列品

29

签名

29


有关前瞻性陈述的特别说明

这份关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的季度报告包括修订后的“1933年证券法”(“证券法”)第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。在某些情况下，您可以通过诸如“预期”、“项目”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“计划”、“预测”、“目标”或类似表达来识别本10-Q表格中的前瞻性陈述。

本报告中包含的涉及我们预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述(历史事实陈述除外)均为前瞻性陈述。前瞻性表述可能包括但不限于以下表述：我们执行业务战略的能力；已实现石油和天然气价格的波动；我们物业的产量水平；石油、天然气和天然气储量及其价值的估计；总体经济或行业状况；公共卫生危机，如新冠肺炎大流行，以及企业和政府采取的任何相关行动；立法或监管要求；证券市场状况；我们筹集资金的能力；会计原则、政策或指导方针的变化；金融或政治不稳定；战争或恐怖主义行为。以及影响我们物业、运营或价格的其他经济、竞争、政府、法规或技术因素。

我们提醒您，本10-Q表格中包含的前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这些风险和不确定性与石油、天然气液体和天然气的勘探和开发、生产和销售有关。这些风险包括但不限于公司截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“年报”)第1A项描述的风险，以及随后提交的所有Form 10-Q季度报告，包括本Form 10-Q第1A项描述的风险。投资者还应阅读本10-Q表格和公司年报中的其他信息，其中介绍并进一步讨论了风险因素。

如果上述或本10-Q表中其他地方描述的一个或多个风险或不确定因素发生，或者潜在的假设被证明是不正确的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日，除非适用法律要求，否则公司没有义务更正或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

除适用法律另有要求外，归因于我们的所有前瞻性陈述均受本警告性声明的明确限制。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。


某些术语的词汇表

以下是本表格10-Q中使用的某些会计、石油和天然气行业以及其他定义术语的词汇表：

ASU

会计准则更新。

BBL

桶装的。

板子

公司董事会。

BTU

英国热能单位。

完工

先处理钻井，然后安装生产原油和/或天然气的永久性设备的过程。

DD&A

折旧、损耗和摊销。

EBITDA

未计利息、税项、折旧及摊销之利润(含减值)。这是一项非GAAP衡量标准。

员工持股计划

潘汉德石油和天然气公司(PanHandle Oil and Gas Inc.)员工持股和401(K)计划，这是一个符合税务条件的定义缴款计划。

FASB

财务会计准则委员会。

场

由单个或多个水库组成的区域，这些水库都集中在同一地质构造特征或地层条件上，或与之相关。字段名称指的是表面积，虽然它可以同时指地面和地下的生产地层。

G&A

一般和行政费用。

公认会计原则

公认的会计原则。

独立咨询石油工程师

德克萨斯州达拉斯的德戈莱尔和麦克诺顿。

爱情

租赁运营费用。

MCF

一千立方英尺。

麦克菲

天然气以MCF表示，原油和天然气液体按1桶原油或天然气液体与6立方英尺天然气的比率换算为1000立方英尺天然气当量。

MMBtu

百万BTU。

矿产、矿产英亩或矿产权益

公司永久拥有的收费矿产面积。

NGL

天然气液体。

纽约商品交易所

纽约商品交易所。

玩

用于指已确定的具有潜在石油和/或天然气储量的地区。

已探明储量

通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计原油和天然气的数量，在提供经营权的合同到期之前，根据现有的经济条件、运营方法和政府法规，可以合理确定地估计从给定日期起，从已知油藏开始经济上是可以生产的，除非有证据表明续签是合理确定的。

特许权使用费权益

油井权益公司不支付钻井、完工和操作油井的部分成本，但获得较小比例的产量份额(与工作权益相比)的权益。

证交会

美国证券交易委员会。

未开发面积

未钻探或完井到足以生产商业数量的原油和/或天然气的面积。

工作兴趣

油井权益，公司支付钻井、完井和操作油井的部分成本，并按比例获得产量份额。

WTI

西德克萨斯中级公司。

会计年度参考

除非另有说明，本10-Q表格中提及的所有年份均指公司截至9月30日的会计年度。例如，提到2020年指的是截至2020年9月30日的财年。

会计季度参考

除非另有说明，本10-Q表格中所有提及季度的内容均指公司以截至9月30日的会计年度为基础的会计季度。例如，第一季度指的是10月1日至12月31日这一季度。

对石油和天然气性质的提述

本表格10-Q中提及的石油和天然气性质本质上包括与这些性质相关的天然气液体。

第一部分：财务信息

潘汉德石油天然气公司。

浓缩资产负债表

2020年6月30日

2019年9月30日

资产

(未经审计)

流动资产：

现金和现金等价物

$

2,025,081

$

6,160,691

石油、天然气和天然气销售应收账款(扣除坏账准备)

2,183,216

4,377,646

可退还的所得税

1,640,350

1,505,442

衍生工具合约，净额

1,819,977

2,256,639

其他

490,697

177,037

流动资产总额

8,159,321

14,477,455

Net属性和设备，基于成功法核算

83,038,001

111,427,021

投资

113,408

205,076

衍生工具合约，净额

-

237,505

递延所得税，净额

181,993

-

其他，净

231,387

297,890

总资产

$

91,724,110

$

126,644,947

负债与股东权益

流动负债：

应付帐款

$

724,289

$

665,160

应计负债及其他

1,485,708

2,433,466

短期债务

2,000,000

-

流动负债总额

$

4,209,997

$

3,098,626

长期债务

28,000,000

35,425,000

递延所得税，净额

-

5,976,007

资产报废义务

2,871,603

2,835,781

衍生工具合约，净额

140,466

-

股东权益：

A类有投票权普通股，面值0.01666美元；授权股份24,000,500股；

于2020年6月30日发行的16,897,306股，A类有投票权的普通股，面值0.01666美元

价值；24,000,000股授权股票；于2019年9月30日发行的16,897,306股

281,509

281,509

超出票面价值的资本

3,375,400

2,967,984

递延董事薪酬

1,829,786

2,555,781

留存收益

58,244,355

81,848,301

63,731,050

87,653,575

减去库存股，按成本计算；截至2020年6月30日的483,588股和558,051股

2019年9月30日

(7,229,006

)

(8,344,042

)

股东权益总额

56,502,044

79,309,533

总负债和股东权益

$

91,724,110

$

126,644,947

(请参阅附注)

(1)

潘汉德石油天然气公司。

操作简明报表

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的9个月，

2020

2019

2020

2019

收入：

(未经审计)

(未经审计)

石油、天然气和天然气销售

$

3,517,561

$

9,782,337

$

18,329,017

$

31,214,375

租赁奖金和租金收入

22,996

229,075

572,787

952,378

衍生品合约的收益(损失)

(838,282

)

2,313,195

2,415,401

5,026,123

资产出售收益

3,108

4,017,787

3,275,996

13,114,725

2,705,383

16,342,394

24,593,201

50,307,601

成本和费用：

租赁运营费用

1,147,948

1,619,690

3,871,818

4,639,749

运输、集聚和营销

956,653

1,529,270

3,696,282

4,601,959

生产税

134,249

488,779

835,284

1,565,038

折旧、损耗和摊销

2,464,568

4,383,043

8,793,787

11,820,705

减值准备

358,826

-

29,904,528

-

利息支出

241,191

526,677

958,429

1,551,831

一般和行政

1,908,790

1,809,439

6,306,479

5,881,432

其他费用(收入)

(73,687

)

66,260

(44,551

)

82,045

7,138,538

10,423,158

54,322,056

30,142,759

所得税拨备(收益)前收益(亏损)

(4,433,155

)

5,919,236

(29,728,855

)

20,164,842

所得税拨备(福利)

(877,940

)

1,315,000

(7,610,940

)

4,756,000

净收益(损失)

$

(3,555,215

)

$

4,604,236

$

(22,117,915

)

$

15,408,842

普通股基本和稀释后每股收益(亏损)(附注5)

$

(0.21

)

$

0.28

$

(1.34

)

$

0.92

已发行基本和稀释加权平均股票：

普通股

16,403,243

16,515,498

16,375,736

16,646,828

未发行的董事递延薪酬股份

141,799

170,066

152,500

183,206

16,545,042

16,685,564

16,528,236

16,830,034

宣布的普通股每股股息和定期支付的股息

$

0.01

$

0.04

$

0.09

$

0.12

(请参阅附注)

(2)

潘汉德石油天然气公司。

股东权益表

截至2020年6月30日的9个月

A类投票

资本流入

递延

普通股

超过

董事们

留用

财务处

财务处

股份

金额

面值

补偿

收益

股份

股票

总计

2019年9月30日的余额

16,897,306

$

281,509

$

2,967,984

$

2,555,781

$

81,848,301

(558,051

)

$

(8,344,042

)

$

79,309,533

净收益(损失)

-

-

-

-

1,892,114

-

-

1,892,114

购买库存股

-

-

-

-

-

(632

)

(7,635

)

(7,635

)

限制性股票奖励

-

-

148,515

-

-

-

-

148,515

股息(每股0.08美元)

-

-

-

-

(1,319,899

)

-

-

(1,319,899

)

限制性股票的分发

致高级职员和董事

-

-

(82,821

)

-

-

5,546

82,914

93

递延董事的增加

补偿记入

费用

-

-

-

86,212

-

-

-

86,212

2019年12月31日的余额

16,897,306

$

281,509

$

3,033,678

$

2,641,993

$

82,420,516

(553,137

)

$

(8,268,763

)

$

80,108,933

净收益(损失)

-

-

-

-

(20,454,814

)

-

-

(20,454,814

)

限制性股票奖励

-

-

343,101

-

-

-

-

343,101

递延的分配

董事薪酬

-

-

(112,396

)

(603,485

)

-

47,885

715,880

(1

)

递延董事的增加

补偿记入

费用

-

-

-

53,918

-

-

-

53,918

2020年3月31日的余额

16,897,306

$

281,509

$

3,264,383

$

2,092,426

$

61,965,702

(505,252

)

$

(7,552,883

)

$

60,051,137

净收益(损失)

-

-

-

-

(3,555,215

)

-

-

(3,555,215

)

限制性股票奖励

-

-

128,196

-

-

-

-

128,196

股息(每股0.01美元)

-

-

-

-

(166,132

)

-

-

(166,132

)

递延的分配

董事薪酬

-

-

(17,179

)

(306,698

)

-

21,664

323,877

-

递延董事的增加

补偿记入

费用

-

-

-

44,058

-

-

-

44,058

2020年6月30日的余额

16,897,306

$

281,509

$

3,375,400

$

1,829,786

$

58,244,355

(483,588

)

$

(7,229,006

)

$

56,502,044

(未经审计)

(请参阅附注)


(3)

潘汉德石油天然气公司。

股东权益表(续)

截至2019年6月30日的9个月

A类投票

资本流入

递延

普通股

超过

董事们

留用

财务处

财务处

股份

金额

面值

补偿

收益

股份

股票

总计

2018年9月30日的余额

16,896,881

$

281,502

$

2,824,691

$

2,950,405

$

125,266,945

(145,467

)

$

(2,558,338

)

128,765,205

净收益(损失)

-

-

-

-

12,735,940

-

-

12,735,940

购买库存股

-

-

-

-

-

(74,457

)

(1,140,559

)

(1,140,559

)

限制性股票奖励

-

-

159,469

-

-

-

-

159,469

股息(每股0.08美元)

-

-

-

-

(1,347,789

)

-

-

(1,347,789

)

限制性股票的分发

致高级职员和董事

425

7

(159,869

)

-

-

9,194

160,022

160

递延的分配

董事薪酬

-

-

(8

)

8

-

-

-

-

递延董事的增加

补偿记入

费用

-

-

-

80,287

-

-

-

80,287

2018年12月31日的余额

16,897,306

$

281,509

$

2,824,283

$

3,030,700

$

136,655,096

(210,730

)

$

(3,538,875

)

$

139,252,713

净收益(损失)

-

-

-

-

(1,931,334

)

-

-

(1,931,334

)

购买库存股

-

-

-

-

-

(175,175

)

(2,827,126

)

(2,827,126

)

限制性股票奖励

-

-

286,852

-

-

-

-

286,852

分红

-

-

-

-

(381

)

-

-

(381

)

限制性股票的分发

致高级职员和董事

-

-

(73,069

)

-

-

4,441

73,144

75

递延的分配

董事薪酬

-

-

(207,842

)

(667,124

)

-

52,399

874,963

(3

)

递延董事的增加

补偿记入

费用

-

-

-

51,993

-

-

-

51,993

2019年3月31日的余额

16,897,306

$

281,509

$

2,830,224

$

2,415,569

$

134,723,381

(329,065

)

$

(5,417,894

)

$

134,832,789

净收益(损失)

-

-

-

-

4,604,236

-

-

4,604,236

购买库存股

-

-

-

-

-

(182,901

)

(2,497,501

)

(2,497,501

)

限制性股票奖励

-

-

159,911

-

-

-

159,911

股息(每股0.04美元)

-

-

-

-

(664,835

)

-

-

(664,835

)

限制性股票的分发

致高级职员和董事

-

-

(52,261

)

-

-

3,384

52,317

56

递延董事的增加

补偿记入

费用

-

-

-

65,540

-

-

-

65,540

2019年6月30日的余额

16,897,306

$

281,509

$

2,937,874

$

2,481,109

$

138,662,782

(508,582

)

$

(7,863,078

)

$

136,500,196

(未经审计)

(请参阅附注)

(4)

潘汉德石油天然气公司。

简明现金流量表

截至6月30日的9个月，

2020

2019

经营活动

(未经审计)

净收益(损失)

$

(22,117,915

)

$

15,408,842

将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

折旧、损耗和摊销

8,793,787

11,820,705

生产性能的减损

29,904,528

-

递延所得税拨备

(6,158,000

)

5,150,000

矿场租赁费收益

(567,975

)

(951,832

)

矿场租赁费收益

582,458

967,337

出售资产的净(利)损

(3,258,994

)

(13,114,725

)

董事递延薪酬费用

184,188

197,820

衍生品合约的全部(收益)损失

(2,415,401

)

(5,026,123

)

已结算衍生品合约的现金收入(付款)

3,230,034

(1,099,402

)

限制性股票奖励

619,812

606,232

其他

3,718

15,848

资产和负债变动提供(使用)的现金：

石油、天然气和天然气销售应收账款

2,194,430

1,597,667

其他流动资产

(121,635

)

(859,258

)

应付帐款

31,755

3,270

应收所得税

(134,908

)

(476,846

)

其他非流动资产

6,544

6,949

应计负债

(950,686

)

86,467

调整总额

31,943,655

(1,075,891

)

经营活动提供的净现金

9,825,740

14,332,951

投资活动

资本支出

(196,168

)

(3,349,640

)

矿物的获取和覆盖

(10,304,016

)

(5,120,466

)

对合伙企业的投资

-

(1,648

)

出售资产所得收益

3,457,500

13,114,969

投资活动提供(使用)的现金净额

(7,042,684

)

4,643,215

筹资活动

信贷安排下的借款

6,061,725

15,053,345

贷款本金的支付

(11,486,725

)

(24,553,345

)

购买库存股

(7,635

)

(6,465,186

)

支付股息

(1,486,031

)

(2,013,005

)

融资活动提供(使用)的现金净额

(6,918,666

)

(17,978,191

)

增加(减少)现金和现金等价物

(4,135,610

)

997,975

期初现金及现金等价物

6,160,691

532,502

期末现金和现金等价物

$

2,025,081

$

1,530,477

非现金投融资活动补充日程表：

增加资产报废债务

$

4

$

27,782

物业和设备的总增加额

$

10,335,534

$

8,149,347

物业和设备新增应付帐款净(增)减

164,650

320,759

资本支出和收购

$

10,500,184

$

8,470,106

(请参阅附注)

(5)

潘汉德石油天然气公司。

简明财务报表附注

(未经审计)

注1：列报依据和会计原则

陈述的基础

随附的未经审计的潘汉德石油和天然气公司简明财务报表。已按照美国证券交易委员会规定的10-Q表格说明编制。管理层认为，为公平列报各期间的财务状况、业务结果和现金流，所有必要的调整都已包括在内。所有这些调整都是正常的经常性调整。这些结果并不一定表明全年的预期结果。该公司的会计年度从10月1日持续到9月30日。

根据美国证券交易委员会的规则和规定，某些金额和披露已在这些财务报表中浓缩或省略。因此，这些简明财务报表应与公司截至2019年9月30日财年的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其相关附注结合阅读。除非另有说明或上下文要求，否则术语“我们”、“狭长柄”或“公司”均指狭长柄石油和天然气公司。

近期会计公告

标准

描述

收养日期

对财务报表或其他重大事项的影响

采用新的会计公告

亚利桑那州立大学2016-02年度，租赁合同(主题842)

此次更新将取代主题840(租赁)中的租赁要求，要求承租人确认资产负债表上分类为经营性租赁的租赁资产和租赁负债。

Q1 2020

有关本公司采用本标准的更多详情，请参阅“附注2：租约”。

ASU 2018-11、租赁(主题842)、目标改进和ASC 842

此次更新将允许各实体在通过之日适用新标准的过渡条款，而不是在财务报表中列报的最早比较期间，并将允许各实体在采用新租赁标准的当年列报的比较期内继续适用专题840中的遗留指导意见，包括披露要求。选择此方案的实体仍将采用新的租赁标准，采用修订的追溯过渡法，但将确认采用期间(而不是列示的最早期间)对留存收益期初余额的累计影响调整。

Q1 2020

有关本公司采用本标准的更多详情，请参阅“附注2：租约”。

尚未采用的新会计公告

ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的衡量。

这一标准改变了实体将如何计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失，这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。该标准将用按摊销成本计量的工具的预期损失模型取代目前要求的已发生损失方法。

Q1 2021

该标准适用于2019年12月15日之后的中期和年度，并应使用修改后的追溯方法，从而在采用时对留存收益进行累计效果调整。该公司正在评估新标准，目前正在评估其财务报表影响；然而，预计影响不会很大。从历史上看，该公司在石油、NGL和天然气销售应收账款方面的信用损失一直是微不足道的。

财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或建议的其他会计准则，在未来某个日期之前不需要采用，预计在采用后不会对财务报表产生实质性影响。

(6)

注2：租约

采用ASC 842的影响

2019年10月1日，公司采用修改后的追溯法，采用ASU 2016-02，租赁(主题842)。本ASU随后由ASU 2018-01、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2018-20修订，要求承租人确认根据先前指导分类为经营租赁的租赁的租赁资产和租赁负债。本公司选择了ASU 2018-11年度的实际权宜之计，并将2019年10月1日，即采纳期开始时，作为其首次申请的日期。本公司在过渡时选择了一套实用的权宜之计，将保留采用该标准之前存在的租赁分类和任何未摊销初始直接成本。

截至2019年12月31日，公司的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁义务不到公司总资产的1%，剩余期限不到12个月，被认为对公司没有重大影响；因此，采用该准则对公司截至2019年10月1日的资产负债表没有相关影响。此外，这对公司的运营报表没有相关影响，该标准也不会影响公司在现有协议下的债务契约遵守情况。

租契的评估

本公司通过考虑(I)明确或隐含识别的资产是否已在协议中部署，以及(Ii)本公司从使用该相关资产中获得几乎所有经济利益，并指示该资产在协议期限内的使用方式和用途，从而确定安排是否为租赁。截至2020年6月30日，本公司所有租赁均未归类为融资租赁。经营租赁负债是指本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。该公司在截至2020年3月31日的季度内签署了一份新的办公空间租赁合同，租赁开始日期为2020年第四季度。届时将确认相关的租赁负债和ROU资产，估计约为100万美元。

ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产于开始日确认，由租赁期内剩余租赁付款的现值、初始直接成本、预付租赁付款减去任何租赁奖励组成。经营租赁负债于开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。本公司采用隐含利率(如可随时厘定)或其递增借款利率(基于开始日期可得的资料)来厘定租赁付款的现值。

租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该期权时延长租约的期权所涵盖的期限，以及在不合理确定本公司将行使该期权时终止租赁的期权所涵盖的期限。租赁付款的租赁费用将在租赁期限内以直线基础确认。公司做出了会计政策选择，不确认条款(包括适用的期权)在公司资产负债表上少于12个月的租赁，并在租赁期限内以直线方式在公司的营业报表中确认这些租赁付款。如果公司的假设和预期发生变化，它可能不得不修改其ROU资产和经营租赁负债。

注3：收入

租赁红利收入

该公司通过将其矿产权益出租给勘探和生产公司而获得租赁红利收入。租赁协议代表本公司与第三方的合同，一般转让发现的任何石油、NGL或天然气的权利，授予本公司特定的特许权使用费权益，并要求钻井和完井作业在指定的时间段内开始。控制权转让给承租人，本公司在签订租赁协议时已履行其履约义务，以便在收到租赁红利时确认收入。本公司根据会计准则编纂(“ASC”)932所载指引，将租赁红利作为运输工具入账，并确认租赁红利为收回成本，任何超出其成本基准的矿物均视为收益。超出矿物基础的租赁红利显示在公司经营报表的租赁红利和租金收入项目中。

(7)

石油和天然气衍生合约

有关本公司衍生合约会计的讨论，请参阅附注10。

与客户签订合同的收入

石油、天然气和天然气销售

石油、天然气和天然气的销售在生产被出售给购买者并且控制权转移时确认。石油在交货日根据购买者公布的现行价格定价，并根据石油质量和实际位置进行某些调整。本公司收到的天然气和天然气液化天然气价格与市场指数挂钩，并根据(其中包括)油井是否输送到集输管道、天然气的质量和热含量以及当前的供需状况等因素进行某些调整，从而使天然气价格波动，以保持与其他可用天然气供应的竞争力。这些市场指数是按月确定的。每个商品单位被认为是单独的履约义务；然而，由于对价是可变的，本公司利用标准允许的可变对价分配例外，将可变对价分配给与其相关的特定商品单位。

石油、天然气和天然气收入的分解

下表列出了该公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的石油、NGL和天然气收入：

截至2020年6月30日的三个月

截至2020年6月30日的9个月

特许权使用费权益

工作兴趣

总计

特许权使用费权益

工作兴趣

总计

石油收入

$

719,012

$

711,005

$

1,430,017

$

4,680,871

$

4,404,949

$

9,085,820

NGL收入

129,833

103,023

232,856

548,921

823,559

1,372,480

天然气收入

792,227

1,062,461

1,854,688

3,122,951

4,747,766

7,870,717

石油、天然气和天然气销售

$

1,641,072

$

1,876,489

$

3,517,561

$

8,352,743

$

9,976,274

$

18,329,017

截至2019年6月30日的三个月

截至2019年6月30日的9个月

特许权使用费权益

工作兴趣

总计

特许权使用费权益

工作兴趣

总计

石油收入

$

1,640,247

$

3,883,220

$

5,523,467

$

5,496,433

$

8,435,619

$

13,932,052

NGL收入

310,581

515,701

826,282

938,692

2,158,787

3,097,479

天然气收入

1,172,272

2,260,316

3,432,588

4,614,537

9,570,307

14,184,844

石油、天然气和天然气销售

$

3,123,100

$

6,659,237

$

9,782,337

$

11,049,662

$

20,164,713

$

31,214,375

上期履约义务和合同余额

本公司记录产品交付给买方当月的收入。作为一家非运营商，该公司对新油井何时开始生产的可见性有限，在生产交付日期后30至90天或更长时间内可能无法收到生产报表。因此，公司需要估计交付给购买者的产品数量和销售产品将收到的价格。这些物业的预期销售量和价格是在公司资产负债表上的石油、天然气和天然气销售应收账款项目中估计和记录的。该公司估计的石油、天然气和天然气销售金额与实际收到的金额之间的差额记录在从第三方收到付款的那个季度。截至2019年6月30日的三个月和九个月，这些报告期确认的与现有油井在之前报告期履行的履约义务相关的收入并不重要，被认为是估计的变化。

如上所述，作为非运营商，公司有时会受到运营商提供给我们的信息的限制。通过使用新的技术平台以及从新油井获得的现金，在2020年第三季度，公司在我们的矿产上确定了几个生产日期早于2020年第三季度的矿产。对与这些资产相关的石油和天然气销售进行了估计，并反映在第三季度的石油、天然气和天然气销售中，反映在公司的营业报表和公司的资产负债表中的石油、天然气和天然气销售应收账款中。为了获得更多确定狭长地带新油井的相关信息，我们记录了新油井对石油、天然气和天然气销售总额259,336美元的估计变化，其中164,115美元与产量有关

(8)

2019年10月1日之前的期间，以及与2020年第一季度和第二季度相关的95,221美元。这使截至2020年6月30日的三个月和九个月的所得税福利前亏损减少了237,341美元。这导致截至2020年6月30日的3个月净亏损189,873美元和每股普通股亏损0.01美元，截至2020年6月30日的9个月净亏损175,632美元和每股普通股亏损0.01美元。

注4：未缴纳所得税

该公司的所得税拨备与法定税率不同，主要是由于联邦和俄克拉何马州的超额百分比消耗产生的估计联邦和州福利，这是永久性的税收优惠。联邦和俄克拉何马州的超额百分比损耗只能在超过成本损耗的情况下计算，成本损耗是以生产单位计算的。超额税收优惠和以股票为基础的薪酬不足在公司的营业报表中确认为所得税拨备(福利)。

联邦超额百分比损耗(仅限于某些产量和某些收入水平)和俄克拉何马州超额百分比损耗(对产量没有限制)都会减少估计的应税收入或增加任何一年的估计应税损失。联邦和俄克拉何马州的超额消耗百分比估计将在全年更新，直到财年结束时最终确定详细的井底计算。联邦和俄克拉何马州的超额百分比耗尽，当预计本年度有所得税拨备时，会降低实际税率，而其影响是，当预计本年度的所得税福利时，会提高有效税率。联邦和俄克拉何马州的超额百分比损耗和超额税收优惠以及基于股票的补偿不足带来的好处与一个时期记录的税前收益(亏损)金额没有直接关系。因此，在记录的税前收益或亏损相对较小的时期，这些项目对实际税率的比例影响可能会很大。截至2020年6月30日的9个月的实际税率为26%，而截至2019年6月30日的9个月的拨备为24%。截至2020年6月30日的季度的有效税率为20%，而截至2019年6月30日的季度的拨备为22%。

联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布。CARE法案通过允许2018-2020年净营业亏损(NOL)的五年结转，取消了对这些NOL结转的80%限制，将第163(J)条对利息费用扣除的30%限制提高到2019年和2020年调整后应税收入的50%，并加快了最低税收抵免结转的退款，以及其他一些条款，从而为公司纳税人提供了救济。在截至2020年6月30日的季度里，该公司申请了与AMT抵免相关的退税，总额为140万美元，由于CARE法案的实施，退税速度加快了。除了AMT退税的加速外，由于NOL结转条款允许公司使用之前颁布的34%的税率，而不是当前的21%的税率，额外的31,127美元被确认为所得税优惠。

注5：普通股基本和摊薄每股收益(亏损)

每股基本及摊薄普通股盈利(亏损)的计算方法为净收益(亏损)除以期内已发行的有投票权普通股的加权平均数，包括未发行、既得董事递延补偿股份。“

注6：长期债务

该公司与以俄克拉荷马银行(BOK)为首的一批银行拥有2亿美元的信贷安排，截至2020年6月30日的借款基数为3200万美元，到期日为2022年11月30日(修订后的“信贷安排”)。信贷安排至少每半年确定一次借款基数，其中BOK将其大宗商品定价预测应用于公司的储备预测，并确定借款基数。该信贷安排由该公司所有生产石油和天然气的资产作担保。利率以BOK优惠加码1.00%至1.75%，或30天期LIBOR加码2.50%至3.25%为基准。BOK Prime或LIBOR的选择由公司自行决定。与BOK Prime或LIBOR的利差将根据贷款余额与借款基数之比收取。随着贷款余额与借款基数之比的增加，伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或最优惠利率的利差也会增加。截至2020年6月30日，实际利率为4.25%。

该公司的债务在其资产负债表上按账面金额记录。信贷安排的账面金额接近公允价值，因为利率反映了市场利率。与信贷安排相关的债务发行成本在公司资产负债表上以其他净额列示。截至2020年6月30日，扣除摊销的总债务发行成本为231,387美元。债务发行成本在信贷安排的有效期内摊销。

借款基数的确定每半年(通常是6月和12月)进行一次，或每当银行酌情认为石油和天然气资产的价值发生重大变化时确定。2020年6月24日，本公司对其修订和重述的信贷协议进行了第七次修订。修正案将借款基数从45,000,000美元降至32,000,000美元，并包括季度承担额削减，借此借款基数减少

(9)

4月15日、7月15日、10月15日和1月15日各100万美元，从2020年7月15日开始。下一次重新确定预计将在2020年12月进行。信贷安排包含惯例契诺，其中要求定期提交财务和储备报告，并对公司的负债、留置权、股息支付和股票收购施加某些限制。此外，本公司须维持若干财务比率，流动比率(定义见信贷安排)不低于1.0至1.0，融资债务与EBITDA的比率(定义见信贷安排)以往绩12个月为基准，不超过4.0至1.0。于2020年6月30日，本公司遵守信贷安排的契诺，有30,000,000美元未偿还，其中2,000,000美元因季度承诺减少而分类为短期债务，并在信贷安排下有2,000,000美元的借款基础可用。

注7：非雇员董事递延薪酬计划

每年，非雇员董事可选择纳入非雇员董事递延薪酬计划。该计划规定，每位外部董事可以单独选择未来未发行的公司普通股股份入账，而不是现金支付全部或部分年度聘用费、董事会会议费用和委员会会议费用。该等未发行股份按股份的收市价(I)于董事会及委员会会议日期，及(Ii)于年度聘用人的付款日期计入每位董事的递延补偿账户。只有在董事退休、终止、去世或本公司控制权变更时，才会根据本计划发行为该董事记录的股票。董事可以选择在发行时按最长10年的年度时间段收取股票。承诺在未来发行此类股票是本公司的一项无担保义务。

注8：限售股计划

2010年3月，股东批准了PanHandle石油和天然气公司(PanHandle Oil And Gas Inc.)。二零一零年限制性股票计划(“二零一零年股票计划”)提供200,000股普通股，以提供本公司高级管理人员总薪酬的长期组成部分，并进一步使高级管理人员的利益与股东的利益保持一致。2014年3月，股东批准了一项修正案，将根据2010年股票计划预留供发行的普通股数量从200,000股增加到500,000股，并允许向我们的董事授予限制性股票。2020年3月，股东批准了一项修正案，将根据2010年股票计划为发行预留的普通股数量增加到75万股。经修订的二零一零年股票计划(“经修订的二零一零年股票计划”)旨在为未来授予限制性股票提供尽可能多的灵活性，以便本公司可在必要时作出回应，提供有竞争力的薪酬，以吸引、留住和激励本公司董事和高级管理人员，并使他们的利益与本公司股东的利益保持一致。

自二零一四年五月起，董事会通过股票回购决议案，允许管理层酌情购买本公司普通股作为库存股，金额相当于根据经修订的二零一零年限制性股票计划授予的普通股股份总数，由本公司向其员工持股计划出资，并根据非雇员董事递延薪酬计划记入董事账户。

自2018年5月起，董事会批准了对公司现有股票回购计划(“回购计划”)的修订。经修订后，回购计划继续允许公司根据管理层的决定回购至多150万美元的公司普通股。董事会增加了语言，以澄清这是一项常青树计划，因为每当使用之前的金额时，就会授权和批准额外回购150万美元的公司普通股。此外，根据购回计划本公司获准购买的股份数目不再上限为(I)根据经修订的二零一零年股票计划授予的普通股股份总数，(Ii)本公司向其员工持股计划作出的贡献，及(Iii)根据非雇员董事递延补偿计划记入董事账户的款额。

2019年12月11日，公司向某些高管授予10,038股公司普通股和15,058股市场普通股作为限制性股票。限制性股票在三年期限结束时授予，并包含在归属期间获得股息和投票权的不可没收权利。一旦归属，不符合某些市场表现标准的基于市场的股票将被没收。这些基于时间和基于市场的股票在授予日的公允价值分别为122,062美元和160,401美元。基于时间和基于市场的奖励的公允价值将在归属期间按比例确认为补偿费用。授予日基于市场的股票的公允价值是通过利用涵盖市场表现期间(2019年12月11日至2022年12月11日)的蒙特卡罗模型模拟公司股票价格与标准普尔油气勘探与生产ETF(XOP)价格相比较来计算的。

2020年1月2日，公司将22,300股公司普通股作为限制性股票授予其非雇员董事。限制性股票将于2020年12月31日到期。限制性股票包含不可没收的权利

(10)

在归属期间收取股息并对股票进行投票。这些基于时间的股票在授予日期的公允价值为246,640美元。

2020年1月16日，在任命新的首席执行官时，公司授予53,476股基于时间的股票和21,988股基于市场的公司普通股作为限制性股票，归属标准与上文讨论的2019年12月11日的奖励相同。这些基于时间和基于市场的股票在授予日的公允价值分别为50万美元和179,334美元。另外37,045股基于业绩的股票当时授予了公司的高级管理人员，授予日期的面值为。

2020年3月9日，在任命新的首席财务官后，公司授予16,340股基于时间的股票、2,534股基于市场的股票和2,534股基于业绩的公司普通股作为限制性股票，奖励的归属标准与上述2019年12月11日和2020年1月16日的奖励相同。这些基于时间和基于市场的股票在授予日的公允价值分别为72,550美元和9,814美元。以业绩为基础的股票在授予日具有名义价值。

限制性股票奖励的补偿费用在并购中确认。奖励的丧失在发生时确认。所有限制性股票计划的摊薄影响在提出的所有期间都是无关紧要的。

下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和九个月的公司税前薪酬支出，与公司基于市场、基于时间和基于业绩的限制性股票相关：

三个月

截至9个月

六月三十日，

六月三十日，

2020

2019

2020

2019

基于市场的限制性股票

$

10,247

$

60,406

$

285,150

$

306,685

基于时间的限制性股票

117,949

99,505

334,662

299,547

基于业绩的限制性股票

-

-

-

-

总补偿费用

$

128,196

$

159,911

$

619,812

$

606,232

下表显示了该公司未确认的基于市场、基于时间和基于业绩的限制性股票的未确认补偿成本，以及预计确认补偿成本的加权平均期间：

截至2020年6月30日

未确认的补偿和成本

加权平均期限*(单位：年)

基于市场的限制性股票

$

77,900

2.06

基于时间的限制性股票

676,667

2.09

基于业绩的限制性股票

-

总计

$

754,567

注9：物业及设备

截至2020年6月30日和2019年9月31日，物业设备和相关累计DD&A如下：

2020年6月30日

2019年9月30日

按成本计算的物业和设备，基于成功的努力核算：

生产石油和天然气的性质

324,913,067

354,718,398

非产油性和天然气性

19,081,485

14,599,023

其他财产和设备

777,104

717,121

344,771,656

370,034,542

减少累计折旧、损耗和摊销

(261,733,655

)

(258,607,521

)

网络属性和设备

83,038,001

111,427,021

资产剥离

于二零二零年第二季及第三季，本公司并无重大资产剥离。

(11)

2020年第一季度，PanHandle以340万美元的价格完成了新墨西哥州埃迪县530英亩净矿产的销售。在出售时，这些资产大多已摊销，因此账面净值最低。几乎所有收到的价值都是2020年第一季度出售资产的收益，330万美元。该公司利用国内税收法典第1031条规定的同类交换，通过使用合格的交换住宿协议在本季度购买的堆叠/勺子矿产面积收购来抵消所有收益的所得税。

2019年第三季度，公司向私人买家出售了166英亩净矿产和位于得克萨斯州马丁县的石油和天然气生产地，总净对价为400万美元，并记录了400万美元的销售收益。出售所得现金用于购买矿物和减少该公司的未偿银行债务。

2019年第二季度，本公司没有资产剥离。

2019年第一季度，该公司将位于新墨西哥州Lea和Eddy县的206英亩净矿产和生产石油和天然气资产出售给一名私人买家，总净代价为910万美元，并记录了910万美元的销售收益。出售所得现金用于减少该公司在信贷安排项下的未偿债务。

收购

于2020年第二季及第三季，本公司并无重大收购。

2020年第一季度，PanHandle完成了在加拿大翠鸟和俄克拉何马州加尔文县购买700英亩净矿物的交易，收购价为930万美元(经惯例成交调整后)。

2019年第三季度，该公司以330万美元收购了北达科他州Bakken/Three Forks Play和俄克拉何马州布莱恩县的Stack Play的313英亩净矿产(包括生产石油和天然气的资产)。

2019年第二季度，该公司以140万美元收购了俄克拉何马州布莱恩和卡多县的堆叠游戏中的329英亩净矿产(包括生产石油和天然气的资产)。

2019年第一季度，该公司以40万美元收购了俄克拉何马州布莱恩县的45英亩净矿产(包括生产石油和天然气的资产)，并在伍德福德和Meramac Shales发现了未开发的地点。

石油、天然气和天然气储量

管理层认为，对公司原油、天然气和天然气储量的估计是其判断和估计中最重要的。原油、NGL和天然气储量估计的变化影响公司计算DD&A、资产报废拨备和资产减值需求评估。公司的独立咨询石油工程师在公司员工的协助下，每年更新一次，根据现有的地质和地震数据、油藏压力数据、岩心分析报告、测井记录、类似的油藏动态历史、生产数据和其他现有的工程、地质和地球物理信息来源，编制原油、天然气和天然气储量的估计。在通常计算准备金的期间，本公司利用本期的适当价格更新准备金计算。估计的石油、NGL和天然气储量是使用12个月平均价格计算得出的，该价格是在资产负债表日期之前的12个月内每个月的石油、NGL和天然气价格的未加权算术平均价格，在资产负债表日期之前的12个月期间保持不变。然而，管理层使用预测的未来原油、NGL和天然气定价假设来编制原油、NGL和天然气储量的估计，以及用于资产减值评估和制定管理层整体运营决策的未来净现金流。原油、天然气和天然气价格波动较大，受全球生产和消费影响，不受管理层控制(见项目1A：进一步讨论价格波动的风险因素)。

损损

当情况显示资产的账面价值可能大于其估计的未来现金流量净额时，所有长期资产(主要是石油和天然气资产)都会受到潜在减值的监控。评估涉及重大判断，因为结果是基于估计的未来事件，例如：通货膨胀率；未来钻探和完井成本；石油、天然气和天然气的未来销售价格；未来的生产成本；对未来将开采的石油、天然气和天然气储量的估计及其时机；经济和监管气候以及其他因素。需要测试物业的减值可能是由于销售价格的大幅下降，或者是对石油、NGL和天然气储量的不利调整。在通常计算储量的期间内，本公司更新储量计算，以反映自上一年度以来的任何重大变化

(12)

报告已经发布，然后利用与该期间相适应的最新预测未来价格甲板。在截至2020年6月30日的9个月里，评估产生了29 315 807美元的生产财产减值拨备，主要原因是持续的新冠肺炎大流行导致大宗商品价格下跌，以及被称为欧佩克+的一组产油国未能就拟议的石油减产达成协议(见项目1A：风险因素)。在截至2020年6月30日的三个月和九个月里，被注销的油井减值总额分别为358,826美元和588,721美元。截至2019年6月30日的三个月和九个月，评估没有就生产物业计提减值拨备。

在截至2020年3月31日的季度里，我们的费耶特维尔页岩油田和鹰福特油田分别记录了1930万美元和730万美元的减值。其余270万美元的减值计入了其他生产性资产。这些物业的贴现现金流是根据截至2020年3月31日的NYMEX条带定价编制的，已探明开发的物业折扣率为10%，未开发地点没有赋值。费耶特维尔页岩资产为干气资产，本公司于2011年收购了该资产的一部分。2020年3月31日天然气价格较低，是该领域减值的主要原因。公司于2019年9月30日确认了与鹰福特相关的减值7660万美元，主要原因是从公司的储备报告中删除了工作利息PUD。截至2020年3月31日，鹰福特资产的进一步减值是由于2020财年大宗商品价格下降。

石油、天然气和天然气价格的进一步降低或储备量的下降可能会导致未来时期的额外减值，这可能对公司来说是重大的。

资产报废义务

2020年6月30日

2019年6月30日

截至年初的资产报废义务

$

2,835,781

$

2,809,378

收购或钻探的油井

4

27,782

油井出售或封堵

(61,985

)

(9,669

)

增加折扣

97,803

99,996

截至期末的资产报废债务

$

2,871,603

$

2,927,487

注10：衍生工具

本公司已签订商品价格衍生协议，包括固定掉期合同和无成本领子合同。这些工具旨在减少该公司在石油和天然气价格短期波动中的风险敞口。固定掉期合约设定固定价格，如果指数价格低于固定价格，则向公司支付款项，如果指数价格高于固定价格，则要求公司支付。领子合同设定固定的下限价格和固定的上限价格，如果指数价格低于下限，则向公司支付款项，如果指数价格高于上限，则要求公司付款。这些合同仅涵盖该公司天然气和石油生产的一部分，并仅针对天然气和石油价格下跌提供部分价格保护。该公司的衍生品合同目前与俄克拉荷马银行签订。与俄克拉荷马银行的衍生品合同由与俄克拉荷马银行的信贷安排担保(见附注6：长期债务)。衍生工具已结算或将根据以下价格结算：

(13)

截至2020年6月30日生效的衍生品合约

生产量

合同期

按月承保

指数

合同价格

天然气免费套圈

2020年4月至10月

10000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.20/上限$2.59

2020年11月-2021年12月

50000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.90

2020年11月-2021年12月

40,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2020年11月

26500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2020年12月

28,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年1月

32,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年2月

25500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年3月

30,500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年4月

31500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年5月

32500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年6月

30,500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年7月

31500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年8月

12500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年9月

11,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年10月

9000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年11月

8,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2021年12月

10000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

2022年1月

25500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$2.85

天然气固定价格掉期

2020年1月至12月

8万MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.750

2020年4月至10月

10000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.405

2020年11月-2021年3月

10000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.661

2021年1月至12月

10000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.765

2021年1月至2022年2月

50000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.729

2020年11月

26500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2020年12月

28,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年1月

32,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年2月

25500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年3月

30,500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年4月

31500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年5月

32500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年6月

30,500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年7月

31500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年8月

12500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年9月

11,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年10月

9000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年11月

8,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2021年12月

10000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

2022年1月

25500 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

$2.582

免油衣领

2020年1月至12月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$55.00/上限$62.00

2020年8月至10月

1,000个灯泡

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$36.00/上限$43.60

2020年11月至12月

500 Bbls

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$36.00/上限$43.60

2021年1月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$36.00/上限$43.60

2021年2月

1,500桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$36.00/上限$43.60

2021年3月至7月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$36.00/上限$43.60

2022年1月

2500桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$36.00/上限$43.60

石油固定价格掉期

2020年1月至12月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

$55.28

2020年1月至12月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

$58.65

(14)

2020年1月至12月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

$60.00

2020年1月至12月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

$58.05

2020年7月至12月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

$58.10

2021年1月至12月

8,000 Bbls

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

$37.00

该公司已选择不完成所有必要的文件要求，以允许这些衍生合约被计入现金流对冲。截至2020年6月30日，公司衍生品合约公允价值为1,679,511美元，截至2019年9月30日，净资产为2,494,144美元。下表中的现金收入反映了在各自期间结算的衍生工具合约的损益，非现金收益或损失反映了衍生工具合约于各自期间期末的公允价值变动。

三个月

截至9个月

六月三十日，

六月三十日，

2020

2019

2020

2019

衍生品合约收到(支付)的现金：

天然气免费套圈

$

18,000

$

-

$

18,000

$

(191,200

)

天然气固定价格掉期

268,650

525,200

1,488,970

(294,940

)

免油衣领

625,968

(104,394

)

827,664

(359,564

)

石油固定价格掉期

786,504

(1,914

)

895,400

(253,698

)

衍生品合约收到(支付)的现金，净额

$

1,699,122

$

418,892

$

3,230,034

$

(1,099,402

)

衍生工具合约的非现金收益(亏损)：

天然气免费套圈

$

(60,035

)

$

-

$

(32,152

)

$

10,453

天然气固定价格掉期

(129,865

)

1,255,469

(815,630

)

2,177,594

免油衣领

(757,060

)

128,829

(283,255

)

1,516,144

石油固定价格掉期

(1,590,444

)

510,005

316,404

2,421,334

衍生工具合约的非现金净收益(亏损)

$

(2,537,404

)

$

1,894,303

$

(814,633

)

$

6,125,525

衍生品合约净收益(亏损)

$

(838,282

)

$

2,313,195

$

2,415,401

$

5,026,123

本公司根据总净额结算安排与同一交易对手签订的衍生合约所确认的公允价值金额可予抵销。公司可以选择是否抵销，但必须始终如一地执行这一选择。如果报告实体与单一交易对手有多份合同，且这些合同受合同协议的约束，规定在任何一份合同违约或终止时，通过单一货币一次性支付所有合同的净额结算，则存在总净额结算安排。抵销就与单一交易对手订立的未平仓衍生工具合约确认的公允价值，导致交易的公允净值在本公司的资产负债表中报告为资产或负债。

下表汇总并核对了公司衍生合约在2020年6月30日和2019年9月30日在公司资产负债表上的毛值公允价值回到公允价值净额的列报。本公司已在2020年6月30日和2019年9月30日抵消了公司资产负债表中受主净额协议约束的所有金额。

2020年6月30日

2019年9月30日

公允价值(A)

公允价值(A)

大宗商品期货合约

商品合约

流动资产

流动负债

非流动资产

非流动负债

流动资产

非流动资产

已确认的总金额

$

2,028,640

$

208,663

$

57,386

$

197,852

$

2,256,639

$

237,505

抵销调整

(208,663

)

(208,663

)

(57,386

)

(57,386

)

-

-

简明资产负债表的净列报

$

1,819,977

$

-

$

-

$

140,466

$

2,256,639

$

237,505

(A)有关金融工具公允价值的进一步披露，请参阅附注11：公允价值计量。

 

衍生资产和衍生负债的公允价值根据信用风险进行调整。信用风险的影响在所有提出的时期都是无关紧要的。

(15)

注11：公允价值计量

公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的或为转移负债而支付的金额，即退出价格。为了估计退出价格，使用了三级层次结构。公允价值层次将投入(广义上指市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设)划分为三个级别。第一级投入是相同资产和负债在活跃市场上的未调整报价。第2级投入是指第1级内的报价以外的、可直接或间接观察到的资产或负债的投入。如果资产或负债有规定的(合同)期限，则必须在资产或负债的基本上整个期限内观察到第2级输入。第2级投入包括：(I)活跃市场中类似资产或负债的报价；(Ii)不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；(Iii)资产或负债可观察到的报价以外的投入；或(Iv)主要来自可观察市场数据或以相关或其他方式证实的投入。第三级投入是金融资产或负债的不可观察的投入。

下表提供了截至2020年6月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值计量信息：

2020年6月30日的公允价值计量

活跃市场报价

重要的其他可观察到的输入

不可观测的重要输入

总公平

(1级)

(2级)

(3级)

价值

金融资产(负债)：

衍生工具合约-掉期

$

-

$

1,393,727

$

-

$

1,393,727

衍生品合约.领口

$

-

$

285,784

$

-

$

285,784

第2级-市场方法-公司掉期和套圈的公允价值基于第三方定价模型，该模型使用公开市场上随时可以获得的投入，如天然气曲线和波动率曲线，或者可以从活跃的市场得到证实。这些价值基于未来价格、到期时间和其他因素。然后将这些值与我们的交易对手给出的值进行比较，以确定其合理性。

下表列出了与公允价值层次结构第3级内按公允价值非经常性基础计量的某些资产相关的减值：

截至6月30日的季度，

2020

2019

公允价值

损损

公允价值

损损

制作属性(A)

$

-

$

-

$

-

$

-

截至6月30日的9个月，

2020

2019

公允价值

损损

公允价值

损损

制作属性(A)

$

5,288,710

$

29,315,807

$

-

$

-

(A)当出现减值指标时，本公司评估其生产物业的账面价值以减值。这项评估利用了对未来现金流的估计。这些评估中的重要判断和假设包括使用根据预期通胀、地点基差、钻井计划、预期资本成本和与基础现金流估计风险相称的适用贴现率调整后的纽约商品交易所远期曲线对未来石油、NGL和天然气价格的估计。这些评估发现某些物业的账面价值超过其计算的公允价值。此表不包括截至2020年6月30日的三个月和九个月内注销的物业减值，金额分别为358,826美元和588,721美元。

在2020年6月30日和2019年9月30日，由于这些工具的短期到期日，现金和现金等价物、应收款和应付款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。财务

(16)

工具包括长期债务，由于利率反映市场利率，本公司信贷安排的账面价值接近公允价值，因此估值被归类为2级。估计的当前市场利率主要是基于目前提供的类似金额和条款的借款利率。此外，与债务协议的不履行风险有关的估值投入调整被认为没有必要。

注12：后续活动

衍生品合约

在2020年6月30日之后，本公司签订了新的衍生品合同，摘要如下表所示：

(17)

生产量

合同期

按月承保

指数

合同价格

天然气免费套圈

2020年11月至12月

53,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年1月

72,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年2月

48,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年3月

61,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年4月

63,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年5月

69,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年6月

61,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年7月

83,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年8月至9月

27,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年10月

20000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年11月

14,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2021年12月

4000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2022年1月

77,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.10

2020年11月

54,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2020年12月

55,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年1月

64,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年2月

52,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年3月至4月

62,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年5月

66,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年6月

60,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年7月

64,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年8月

24,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年9月

18,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年10月

19,000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2021年11月至12月

20000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

2022年1月至2月

50000 MMBtu

纽约商品交易所亨利·哈伯

楼面$2.30/上限$3.00

免油衣领

2020年8月至10月

1,000个灯泡

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$44.50

2020年11月至12月

500 Bbls

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$44.50

2021年1月至7月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$44.50

2021年8月至9月

500 Bbls

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$44.50

2022年1月

3,000个灯泡

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$44.50

2020年8月

1,000个灯泡

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2020年9月至11月

500 Bbls

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2020年12月

1,000个灯泡

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2021年1月

2500桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2021年2月

1,500桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2021年3月至4月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2021年5月

2500桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

2021年6月至7月

2,000桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

八月二十一日

500 Bbls

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

一月二十二日

2500桶

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

二月二十二日

5000灯泡

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油

楼面$37.00/上限$45.00

非生产矿产的销售

2020年7月28日，该公司完成了出售俄克拉荷马州西北部5925英亩露天和非生产净矿产英亩的交易，总收益为793,617美元，收益用于减少债务。

新税务条例

2020年7月28日，美国财政部发布了最终法规和拟议法规，对IRC第163(J)条下的商业利息支出限制提供了指导。第163(J)条商业利息支出限额在#年修改

(18)

2017年12月通过了减税和就业法案，2020年3月通过了CARE法案。目前，我们正在评估这些规定对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

项目2

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

业务概述

潘汉德是美国资源业务中永久石油和天然气矿产权益的所有者和管理人。我们的主要业务是通过积极管理来最大化我们现有矿产和特许权使用费资产的价值，并通过收购更多的矿产和特许权使用费权益来扩大我们的资产基础。

我们目前拥有租赁面积的权益和石油和天然气资产的非经营性工作权益。我们石油和天然气资产的勘探和开发由第三方石油和天然气勘探和生产公司(主要是较大的独立运营公司)进行。我们不经营我们的任何石油和天然气资产。虽然我们以前一直是在我们的矿产和租赁面积上钻探的油井的积极工作利益参与者，但我们目前的重点是通过矿物收购和开发我们核心重点区域的重要矿产面积库存来实现增长，其中包括俄克拉何马州的勺子/堆叠和阿科马Stack Play、德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地、得克萨斯州的Eagle Ford Play、阿肯色州的Fayetteville Play和北达科他州的Bakken/Three Forks Play。我们已停止在我们的矿产和租赁面积上持有任何工作权益头寸，也不打算继续持有任何头寸。

行动结果

我们的经营结果主要取决于我们的以下因素：现有储量；与获得新储量相关的成本；产量和相关生产成本；以及石油、天然气和天然气的销售价格。虽然我们目前的收入有相当大部分来自石油、天然气和天然气的生产和销售，但我们的收入中越来越多的收入来自生产和销售石油、天然气和天然气的特许权使用费。

截至2020年6月30日的三个月，而截至2019年6月30日的三个月

概述：

该公司2020年第三季度净亏损3,555,215美元，或每股亏损0.21美元，而2019年第三季度净收益为4,604,236美元，或每股亏损0.28美元。净收益(亏损)的变化主要是由于石油、NGL和天然气销售减少，第三季度衍生合同亏损和资产出售收益减少，但被DD&A、运输、收集和营销费用、生产税和税收拨备(福利)的变化部分抵消。下面将进一步讨论这些项目。

收入：

石油、天然气和天然气销售：

2020年这个季度，来自石油、NGL和天然气销售的收入减少了6,264,776美元，降幅为64%。由于石油、天然气和天然气价格分别下降55%、57%和32%，以及石油、天然气和天然气销售量分别下降43%、35%和21%，石油、天然气和天然气的销售额下降。下表概述了该公司2020财年和2019年三个月期间石油、天然气和天然气的产量和平均销售价格：

油泡

平均值

NGL套件

平均值

MCF

平均值

麦克菲

平均值

售出

价格

售出

价格

售出

价格

售出

价格

截至三个月

6/30/2020

55,138

$

25.94

35,169

$

6.62

1,361,909

$

1.36

1,903,752

$

1.85

6/30/2019

96,065

$

57.50

53,903

$

15.33

1,718,561

$

2.00

2,618,369

$

3.74

尽管所有三个产品类别的产量都有所下降，但值得注意的是，与2019年6月30日相比，由于新的特许权使用费利息井上线，工作利息量的产量下降，特许权使用费利息量略有上升。石油产量下降的主要因素是Eagle Ford Shale Working Interest油井，其中2019年3月上线的新油井自然减少，加上最近由于与低油价相关的经济状况不佳而延误了机械维修。此外，减少也可归因于工作利息的自然下降。

(19)

生产基地。NGL产量下降归因于减产以及烟囱、勺子和Arkoma Stack富含液体气区的工作兴趣生产基地的自然衰退。天然气产量下降是由于堆栈、铲子和Arkoma堆栈的市场状况导致天然气产量减少，以及所有地区的工作兴趣生产基地的自然下降。新的特许权使用费产量增加了，尽管我们经历了由于市场状况而导致的活动减少；这一增长主要与矿产收购和新油井上线有关。

过去五个季度的总产量如下：

截至的季度

油桶售出

NGL套件已售出

已售出MCF

麦克菲已售出

6/30/2020

55,138

35,169

1,361,909

1,903,752

3/31/2020

93,141

47,487

1,529,367

2,373,135

12/31/2019

65,880

39,230

1,647,827

2,278,487

9/30/2019

75,934

52,219

1,786,167

2,555,085

6/30/2019

96,065

53,903

1,718,561

2,618,369

过去五个季度的特许权使用费利息收入如下：

截至的季度

油桶售出

NGL套件已售出

已售出MCF

麦克菲已售出

6/30/2020

28,468

16,574

544,249

814,501

3/31/2020

54,077

16,188

549,999

971,589

12/31/2019

25,701

11,402

562,813

785,431

9/30/2019

28,411

16,323

591,773

860,177

6/30/2019

27,895

15,797

526,138

788,290

最近五个季度的工作利息生产情况如下：

截至的季度

油桶售出

NGL套件已售出

已售出MCF

麦克菲已售出

6/30/2020

26,670

18,595

817,660

1,089,251

3/31/2020

39,064

31,299

979,368

1,401,546

12/31/2019

40,179

27,828

1,085,014

1,493,056

9/30/2019

47,523

35,896

1,194,394

1,694,908

6/30/2019

68,170

38,106

1,192,423

1,830,079

租赁奖金和租金收入：

当公司租赁其矿产权益时，通常会收到预付现金或租赁红利。租赁奖金和租金收入在2020年这个季度减少了206,079美元。

衍生工具合约的收益(亏损)：

截至2020年6月30日，衍生品合约的公允价值为净资产1,679,511美元，截至2019年6月30日的净资产为2,711,509美元。该公司在2020年季度的衍生品合约净亏损为838,282美元，而2019年季度的净收益为2,313,195美元。在2020年这个季度，石油和天然气套圈和固定价格掉期经历了不利的变化，因为NYMEX期货在本季度经历了与其之前的套圈头寸和2020年季度初掉期固定价格相比的价格上涨。在2019年季度，油环和固定价格掉期经历了有利的变化，因为NYMEX石油期货在本季度经历了价格下降，相对于它们之前的头寸和2019年季度初掉期的固定价格。该公司利用衍生品合约来保护其投资回报和现金流。与截至2020年6月30日的季度结算的衍生品合同相关的净收到现金为1,699,122美元，而去年同期的净现金为418,892美元。

(20)

成本和费用：

租赁运营费用(LOE)：

作为工作权益所有者，本公司负责与油井相关的部分LOE。LOE包括与我们从油井和天然气井生产碳氢化合物所需的工作利益相关的正常经常性费用，以及某些非经常性费用，如油井维修。与2019年季度相比，2020年季度与现场运营成本相关的LOE总额减少了471,742美元，降幅为29%。2020年季度，每个Mcfe的LOE降至0.60美元，而2019年季度为0.62美元。每Mcfe的LOE下降是由于与2019年季度相比，气体平衡费用降低了145,807美元。如果该公司没有在2019年和2020年两个季度经历天然气平衡费用的下降，2020年季度的每麦克菲LOE将为0.60美元，而2019年季度为0.56美元。每麦克菲LOE的增加主要是因为2020年这个季度产量下降了27%。

运输、聚集和营销：

运输、聚集和营销在2020年这个季度减少了572,617美元，降幅为37%。成本的下降主要是由于2020年季度的天然气产量低于2019年季度。天然气销售承担了我们运输、收集和营销费用的大部分。在每个Mcfe的基础上，这些手续费在2020年季度为0.50美元，而2019年季度为0.58美元。费率下降的主要原因是2020年季度的前期调整，降低了整体运输、收集和营销费用。如果没有进行这些调整，我们的运输费、采集费和营销费按每立方米计算将为0.55美元。

生产税：

2020年这个季度，生产税减少了345,530美元，降幅为73%。金额下降的主要原因是2020年季度的石油、天然气和天然气销售额与2019年季度相比下降了6264,776美元。

折旧、损耗和摊销(DD&A)：

DD&A是石油和天然气性质的成本基础金额，可归因于在此期间开采的碳氢化合物的数量，按生产单位计算。已探明开发储量估算是储量枯竭计算的重要组成部分。DD&A在2020年这个季度减少了1,918,475美元，降幅为44%。2020年季度的DD&A为每Mcfe 1.29美元，而2019年第四季度为每Mcfe 1.67美元。其中1,193,410美元的减少是由于2020年季度产量下降了27%。此外，由于每MCFE的DD&A费率降低了0.38美元，DD&A减少了725,065美元。费率下降的主要原因是2019年财年末和2020年第二季度发生的减值，降低了资产基础。与2019年季度相比，2020年季度储量计算中使用的石油、NGL和天然气价格较低，缩短了油井的经济寿命，部分抵消了这一降幅。这导致大量油井的预计剩余储量降低，导致产量DD&A单位增加。

减值准备：

2020年季度的减值准备金为358,826美元，而2019年季度没有减值准备金。在2020年季度，由于运营商修改了一口油井的标题，记录了358,826美元的减值，因此，剩余的成本基础被注销。

利息支出：

2020年季度的利息支出为241,191美元，而2019年季度的利息支出为526,677美元。利息支出的减少是由于与2019年季度相比，2020年季度的平均债务余额较低。

所得税：

所得税改变了2,192,940美元，从2019年季度的1,315,000美元拨备改为2020年季度的877,940美元福利。有效税率从2019年季度的22%拨备改为2020年季度的20%福利。

当预计本年度有所得税拨备时，联邦和俄克拉何马州的超额百分比损耗会降低实际税率，而其影响是在记录所得税福利时提高实际税率。

(21)

截至2020年6月30日的9个月，而截至2019年6月30日的9个月

概述：

该公司在2020年期间录得9个月净亏损22,117,915美元，或每股亏损1.34美元，而2019年期间净收益为15,408,842美元，或每股亏损0.92美元。净收益(亏损)的变化主要是由于减值准备(非现金)增加，石油、NGL和天然气销售减少，衍生产品合同收益减少，资产销售收益减少，但被租赁运营费用减少，运输、收集和营销费用减少，生产税减少，DD&A减少以及我们税收拨备(优惠)的变化部分抵消。

收入：

石油、天然气和天然气销售：

2020年期间，来自石油、NGL和天然气销售的收入减少了12,885,358美元，降幅为41%。由于石油、天然气和天然气价格分别下降23%、40%和35%，以及石油、天然气和天然气销售量分别下降15%、26%和14%，石油、天然气和天然气的销售额分别下降。下表概述了该公司2020财年和2019年9个月期间石油、天然气和天然气的产量和平均销售价格：

油泡

平均值

NGL套件

平均值

MCF

平均值

麦克菲

平均值

售出

价格

售出

价格

售出

价格

售出

价格

截至9个月

6/30/2020

214,159

$

42.43

121,887

$

11.26

4,539,103

$

1.73

6,555,378

$

2.80

6/30/2019

253,265

$

55.01

164,040

$

18.88

5,300,594

$

2.68

7,804,424

$

4.00

尽管所有三个产品类别的产量都有所下降，但值得注意的是，与2019年6月30日相比，由于新的特许权使用费利息井上线，工作利息量的产量下降，特许权使用费利息量略有上升。石油产量减少的主要因素是Eagle Ford Shale Working Interest油井，其中2019年3月上线的新油井自然减少，加上最近由于与低油价相关的经济状况不佳而延误了机械维修。此外，减少还可归因于工作利息生产基数的自然下降。特许权使用费石油产量增加，因为新的特许权使用费油井在巴肯的狭长柄矿物上投产，堆叠和铲子。NGL产量下降归因于烟囱、勺子和Arkoma Stack富含液体气区的工作兴趣生产基地的自然衰退。这一减少被巴肯和独家的特许权使用费产量增加部分抵消，这与狭长柄矿物上的新油井钻探有关。天然气产量下降是由于工作兴趣生产基数的自然下降，以及最近为应对堆栈、勺子和Arkoma Stack的市场状况而减产。这一减少被巴肯和独家的特许权使用费产量增加部分抵消，这与狭长柄矿物上的新油井钻探有关。

(22)

衍生工具合约的收益(亏损)：

截至2020年6月30日，衍生品合约的公允价值为净资产1,679,511美元，截至2019年6月30日的净资产为2,711,509美元。该公司在2020年期间的衍生品合约净收益为2,415,401美元，而2019年期间的净收益为5,026,123美元。这一变化主要是由于2019年期间的石油和天然气套圈和固定价格掉期与2020年期间相比不那么有利，因为NYMEX期货价格在2019年和2020年期间都比各自时期开始时的价格有所下降。本公司利用衍生工具合约以保障其投资回报。在截至2020年6月30日的9个月期间结算的衍生品合约收到的净现金为3,230,034美元，而去年同期支付的现金净额为1,099,402美元。

资产销售收益：

2020年期间，资产出售收益为3275,996美元。2020年第一季度，该公司出售了位于新墨西哥州埃迪县的530英亩净矿产，收益为3,272,888美元。于2019年期间，公司以9,096,938美元的收益出售了新墨西哥州Lea和Eddy县的矿产面积，并以4,017,787美元的收益出售了德克萨斯州马丁县的矿产面积。

成本和费用：

租赁运营费用(LOE)：

本公司负责与油井相关的LOE的一部分，作为非运营的工作利益持有者。LOE包括与我们从油井和天然气井生产碳氢化合物所需的非运营工作利益相关的正常经常性费用，以及某些非经常性费用，如油井维修。LOE在2020年期间减少了767,931美元，降幅为17%。这一下降主要是由于本公司在2019财年出售了一些运营成本较高的边际物业，并且没有参与新钻探的油井。2020年期间，每Mcfe的LOE保持不变，为0.59美元，而2019年期间为0.59美元。

运输、聚集和营销：

运输、收集和营销在2020年期间减少了905,677美元，降幅为20%。成本的下降主要是由于2020年期间的天然气产量低于2019年期间。天然气销售承担了我们运输、收集和营销费用的大部分。在每个Mcfe的基础上，这些手续费在2020年期间为0.56美元，而在2019年期间为0.59美元。费率下降的主要原因是石油销售增加，因为与2019年相比，2020年期间石油销售在我们总产量中所占的比例更大，以及特许权使用费利息收入增加，其扣除率低于工作利息收入。与天然气和天然气相比，石油销售产生的运输、收集和营销费用要小得多。

生产税：

2020年期间，生产税减少了729,754美元。数量减少的主要原因是，与2019年期间相比，2020年期间石油、天然气和天然气销售额减少了12,885,358美元。

折旧、损耗和摊销(DD&A)：

DD&A是石油和天然气性质的成本基础金额，可归因于在此期间开采的碳氢化合物的数量，按生产单位计算。已探明开发储量估算是储量枯竭计算的重要组成部分。DD&A在2020年期间下降了3,026,918美元，降幅为26%，降至每Mcfe 1.34美元，而2019年期间为每Mcfe 1.51美元。DD&A减少了1,886,059美元，原因是2020年期间的产量与2019年同期相比下降了16%。额外减少1,140,859美元是因为每公费的DD&A费率减少了0.17美元。费率下降的主要原因是2019年财年末和2020财年第二季度的减值，降低了资产基础。与2019年相比，2020年期间用于储量计算的石油、NGL和天然气价格较低，缩短了油井的经济寿命，部分抵消了这一降幅。这导致大量油井的预计剩余储量降低，导致产量DD&A单位增加。

减值准备：

2020年期间的减值拨备为29,904,528美元，而2019年期间没有减值拨备。于二零二零年期间，包括费耶特维尔及鹰滩页岩在内的七个不同油田录得减值29,315,807美元，占我们总减值的89%。费耶特维尔页岩资产是干气资产，其

(23)

该公司在2011年收购了部分股权。2020年3月31日天然气价格较低，是该领域减值的主要原因。公司于2019年9月30日确认了与鹰福特相关的减值7660万美元，主要原因是从公司的储备报告中删除了工作利息PUD。截至2020年3月31日，鹰福特资产的进一步减值是由于2020财年大宗商品价格下降。其余588,721美元的减值记录在其他资产上。这七个领域的资产减值是由于与我们的产品相关的期货价格下降造成的。截至2020财年第二季度末，期货价格经历了下行压力，导致定价较低。与这些领域相关的未来净值的减少导致这些资产未能通过第一步减值测试，因为它们的未贴现现金流不够高，不足以覆盖资产的账面基础。这些资产按照公认会计准则的要求减记到其公允市场价值。

利息支出：

2020年期间，利息支出减少了593,402美元，降幅为38%。这一减少主要是由于未偿债务余额减少(截至2020年6月30日为3,000万美元，而截至2019年6月30日为4,150万美元)。

一般和行政费用(G&A)：

并购费用是与石油和天然气生产没有直接关联的成本，包括员工工资和相关福利、办公费用和专业服务费。2020年期间，G&A增加了425,047美元，增幅为7%。增加的主要原因是技术咨询和法律费用增加，但部分被人员费用减少所抵消。技术咨询的增长是由于我们当时的临时(现为现任)首席执行官的成本增加，地质和工程费用。法律费用增加的主要原因是与该公司的委托书有关的额外工作。该公司预计，由于裁员和其他并购削减努力，未来并购将会减少。

所得税：

所得税改变了12,366,940美元，从2019年期间的4,756,000美元拨备为2020年期间的7,610,940美元福利。有效税率从2019年期间的24%拨备改为2020年期间的26%优惠。

当预计本年度有所得税拨备时，联邦和俄克拉何马州的超额百分比损耗会降低实际税率，而其影响是在记录所得税福利时提高实际税率。

流动性和资本资源

截至2020年6月30日，公司的正营运资本为3,949,324美元，而截至2019年9月30日的正营运资本为11,378,829美元。

流动性：

截至2020年6月30日，现金和现金等价物为2,025,081美元，而截至2019年9月30日的现金和现金等价物为6,160,691美元，减少了4,135,610美元。现金减少主要与2019年12月购买额外的生产性矿产资产有关，这些资产的资金主要来自与之前以递延纳税方式出售非生产性矿产相关的现金，如实物交换。截至6月30日的九个月现金流摘要如下：

提供(使用)的现金净额由：

2020

2019

变化

经营活动

$

9,825,740

$

14,332,951

$

(4,507,211

)

投资活动

(7,042,684

)

4,643,215

(11,685,899

)

融资活动

(6,918,666

)

(17,978,191

)

11,059,525

增加(减少)现金和现金等价物

$

(4,135,610

)

$

997,975

$

(5,133,585

)

经营活动：

与2019年期间相比，2020年期间经营活动提供的现金净额减少了4507211美元，主要原因如下：

•

衍生工具合约净收入增加4329436美元。

(24)

•

石油、天然气和天然气销售收入(扣除生产税和收集、运输和营销成本)和其他收入减少10084612美元。

•

增加G&A和其他费用1,083,838美元(包括前首席执行官的遣散费)。

•

减少外地业务费用786,019美元。

•

利息支付减少540,894美元。

•

租赁红利收入减少385,859美元。

•

减少缴纳所得税1390749美元。

投资活动：

与2019年期间相比，2020年期间投资活动使用的现金净额增加了11,685,899美元，主要是由于收购成本增加了5,183,550美元，出售资产的净收益减少了9,657,469美元，但被2020年期间钻探和完井活动的付款减少3,153,472美元部分抵消。

融资活动：

与2019年同期相比，2020年期间融资活动使用的现金净额减少了11,059,525美元，主要原因是长期债务净支付减少了4,075,000美元，股票回购减少了6,457,551美元，股息支付减少了526,974美元，这是因为从2020年6月股息支付开始，公司的季度股息从每股0.04美元减少到每股0.01美元。

资本资源：

钻探和完成油井的资本支出从2019年至2020年期间减少了3,153,472美元，降幅为94%，这是由于公司在2019年财年末停止参与任何有工作利益的新油井的战略。该公司目前没有剩余的承诺，需要大量资金来钻探和完成油井。

由于本公司已决定停止进一步参与在其矿产和租赁面积上拥有工作权益的油井，我们预计未来用于营运权益物业的资本支出将微乎其微，因为支出将仅限于加强现有油井的资本修井。

2019年11月14日，PanHandle以340万美元的价格完成了新墨西哥州埃迪县530英亩净矿产的销售。在出售时，这些资产大多已摊销，因此账面净值最低。几乎所有收到的价值都是2020年第一季度出售330万美元资产的收益。该公司利用国内税收法典第1031条规定的同类交换，通过使用合格的交换住宿协议在本季度购买的堆叠/勺子矿产面积收购来抵消所有收益的所得税。

2019年12月18日，PanHandle完成了在加拿大翠鸟和俄克拉何马州加尔文县以930万美元(经惯例成交调整后)购买700英亩净矿产的交易。这次购买的资金主要来自我们同类交换销售的现金。

该公司在2020财年收到的租赁奖金总额为582,458美元。展望未来，由于当前的经济低迷减少了运营商对新租赁的需求，与租赁该公司矿产面积的钻探权相关的奖金支付的现金流很难预测。不过，管理层计划继续积极寻求租赁机会。

随着石油和天然气价格的持续波动，管理层继续通过对公司未来石油和天然气生产的额外对冲来评估产品价格保护的机会。有关该公司截至2020年6月30日的未偿还衍生品合约的完整清单，请参阅注10：衍生品；有关截至2020年8月11日签订的额外合约的清单，请参阅注12：后续事件。

(25)

下表汇总了由经营活动提供的公司现金的使用情况和由此产生的现金变化：

截至9个月

2020年6月30日

经营活动提供的现金

$

9,825,740

现金由以下机构提供(使用)：

资本支出--收购

(10,304,016

)

资本支出-钻井和完井

(196,168

)

季度股息为每股0.09美元

(1,486,031

)

购买国库股

(7,635

)

信贷安排的净借款(付款)

(5,425,000

)

出售资产所得收益

3,457,500

使用的现金净额

(13,961,350

)

现金净增(减)额

$

(4,135,610

)

截至2020年6月30日，信贷安排的未偿还借款为30,000,000美元，其中2,000,000美元被归类为流动债务。

展望未来，该公司预计将从经营活动提供的现金、手头现金和利用我们的信贷安排的借款中为管理费用和股息支付提供资金。公司打算使用任何多余的现金来加强公司的资产负债表。截至2020年6月30日，根据其信贷安排，该公司的可用资金为200万美元，并遵守了其债务契约(当前比率，债务与往绩12个月EBITDA的比率，由信贷安排定义，以及受杠杆率限制的限制性付款)。债务契约将公司债务与EBITDA的最高比率限制为不超过4：1。

信贷安排下的借款基数于2020年6月24日重新确定，从4500万美元降至3200万美元，其中包括季度承诺削减，即从2020年7月15日开始，借款基数每年4月15日、7月15日、10月15日和1月15日减少100万美元。借款基数减少的主要原因是石油和天然气期货价格持续下跌。尽管借款基数减少，但我们预计这不会影响维持我们正常运营策略所需的流动性。下一次预计的重新确定将发生在2020年12月。截至2020年8月11日的净债务为2690万美元。

2017年11月6日，公司向证券交易委员会提交了S-3表格的货架登记声明。这份文件授权该公司出售最多7500万美元的证券，包括普通股、优先股、债务证券、认股权证和单位，金额将在发售时确定。任何此类发行，如果确实发生，可以在一笔或多笔交易中进行。将出售的任何证券的具体条款将在提交给证券交易委员会的补充文件中描述。注册声明将于2020年11月6日到期。

展望未来，我们预计钻探和完成油井的资本支出将是微不足道的。由于更频繁的停产，经营活动提供的预期现金可能会减少，因为目前一些运营商继续生产是不经济的。根据2020年经营活动提供的预期现金和信贷安排下的可获得性，公司有足够的流动资金为其持续运营提供资金。

关键会计政策和估算

关键会计政策是公司认为对描述其财务状况和经营结果最重要的政策，也需要管理层做出最大程度的主观或复杂判断。关于这些政策应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。除于2019年10月1日采纳ASC 842外(见附注2：租赁)，公司此前披露的截至2019年9月30日会计年度的Form 10-K年报中披露的关键会计政策并无重大变化。

(26)

合同义务

我们在截至2019年9月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露的合同义务和其他承诺没有实质性变化。

第3项

关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

石油、天然气和天然气价格历来波动较大，预计这种波动将持续下去，特别是考虑到持续的新冠肺炎疫情和相关的经济影响。该公司的财务状况、流动资金和经营业绩可能会受到石油和天然气价格急剧变化的不利影响。2020年石油、天然气和天然气的市场价格将影响经营活动产生的现金数量，进而影响公司的资本支出和生产水平。不包括公司2020年衍生合约的影响，根据公司上一年的石油产量，井口油价每变化1美元，2020年的价格敏感度为329,199美元，营业收入为329,199美元。根据公司上一年的天然气产量，井口天然气价格每变动0.10美元，2020年的价格敏感度为营业收入708,676美元。

商品价格风险

该公司利用衍生品合同来减少其在石油和天然气价格不利变化中的风险敞口。本公司并不以投机或交易为目的订立此等衍生工具。该公司的衍生品合同目前与俄克拉荷马银行签订。与俄克拉荷马银行的衍生品合同是在与俄克拉荷马银行的信贷安排下提供担保的。这些安排仅涵盖该公司的部分产量，仅针对石油和天然气价格下跌提供部分价格保护，并限制了未来价格上涨的好处。对于该公司的石油固定价格掉期，NYMEX WTI远期条带价格每变化1.00美元，将导致税前营业收入变化约16.4万美元。对于该公司的油环，NYMEX WTI远期条带价格每变化1.00美元(低于或高于环带)，将导致税前营业收入变化约3.1万美元。对于该公司的天然气固定价格掉期，NYMEX Henry Hub远期条带定价每变化0.10美元，将导致税前营业收入变化约为17.4万美元。对于该公司的天然气套圈而言，NYMEX Henry Hub远期条带定价每变动0.1美元(低于或高于领圈)，将导致税前营业收入增加约1,641,000美元。

金融市场风险

营业收入也可能在较小程度上受到与信贷安排相关的市场利率变化的影响。信贷安排下的借款按BOK最优惠利率加1.00%至1.75%，或30天LIBOR加2.50%至3.25%计息。于2020年6月30日，本公司在信贷安排下有30,000,000美元未偿还款项，实际利率为4.25%。目前，本公司并不认为其流动资金受到过去几年所注意到的利率不确定性的重大影响，本公司也不认为其为持续运营提供资金的流动资金在不久的将来会受到重大影响。

项目4

控制和程序

公司维持“披露控制和程序”，这一术语在“交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并收集这些信息并酌情传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估其披露控制和程序时，管理层认识到，无论披露控制和程序的构思和运作如何完善，披露控制和程序只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保披露控制和程序的目标得以实现。该公司的披露控制和程序旨在达到合理的保证标准，管理层认为它们确实达到了这些标准。根据本10-Q表格所涵盖的财务期结束时的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，可以确保与公司有关的重要信息向他们公布。在本会计季度之后，公司的内部控制进行了某些改变，以确认公司对新油井的兴趣，以弥补第二季度发现的重大弱点。具体地说，管理层实施了额外的控制措施，包括通过审查新油井收入应计项目的来源文件来确认所有权，并已确定控制措施现在正在有效运行。另外，在

(27)

在本季度，公司的关键控制所有者发生了变化。然而，由于关键控制仍然存在，预计控制操作效果不会发生变化。

第二部分其他资料

项目1A风险因素

请参阅公司截至2019年9月30日财年的Form 10-K年报第1A项。我们在截至2019年9月30日的财年的Form 10-K年度报告中包含的风险因素没有实质性变化，但以下详细信息除外。

如果在未来期间不能保持有效的内部控制，可能会影响公司准确和及时地报告我们的财务状况和经营结果的能力。

我们须遵守经修订的1934年证券交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案(“SOX”)和纽约证券交易所规则和条例的报告要求。除其他事项外，SOX要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。我们对我们的财务报告内部控制进行系统和流程的评估和测试，以便管理层能够按照SOX第404条的要求，在我们每年的Form 10-K备案年度报告中报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们此前在财务报告的内部控制中发现了与公司石油、天然气和天然气销售收入应计项目的完整性和准确性有关的重大缺陷，在截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告中存在这些弱点，并在该季度报告中进行了报告。为弥补这一重大弱点，本公司随后对内部控制进行了修改，以确认本公司在新油井中的权益。具体地说，管理层实施了额外的控制，要求通过审查新油井收入应计项目的来源文件来确认权益所有权，控制管理层认为新油井收入应计项目现在正在有效运行。

虽然我们相信我们已经弥补了截至2020年6月30日的重大缺陷，但我们不能向您保证，此缺陷或任何其他重大缺陷将不会继续存在、发生或在未来以其他方式被发现。任何未能对财务报告进行内部控制的行为都可能导致我们未来的财务报表出现重大缺陷或重大错报。任何此类失败都可能损害我们的财务状况和经营业绩，并可能导致股东对我们报告的财务信息失去信心。任何这种信心的丧失都会对我们证券的交易价格产生负面影响，包括我们普通股的股票。

持续的新冠肺炎疫情和最近的欧佩克+价格战可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

新冠肺炎疫情导致全球经济活动大幅下降，这导致油价因需求担忧而急剧下跌，而欧佩克+在2020年3月初未能就拟议的石油减产和全球储存考虑达成协议，进一步加剧了这一问题。由于这些事件和新冠肺炎疫情的爆发，以及石油和天然气库存、石油需求和经济表现的变化被报道，预计石油和天然气价格将继续波动。新冠肺炎大流行正在迅速演变，这场大流行的最终影响高度不确定，随时可能发生变化。新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间和蔓延、其严重性、控制疾病或减轻其影响的行动、相关的旅行限制，以及对国内和全球石油需求影响的持续时间、时间和严重程度。

如果油价保持在低位，除其他因素外，还存在以下风险：

•

该公司的收入、现金流和盈利能力可能大幅下降，这也可能通过减少可用于收购未来矿产和特许权使用费权益的资金数量，间接影响预期产量；

•

该公司获得资金来源的渠道可能受到限制，这可能导致流动性减少；

•

与公司生产物业有关的储量可能会变得不经济，从而导致生产物业减值；以及

•

运营商和其他工作权益所有者可能无法执行他们的钻井和勘探计划，从而导致产量降低或无法证明非生产资产的储量。

(28)

其中某些事件的发生可能会对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。我们无法预测价格何时会改善或企稳。新冠肺炎疫情还可能加剧我们在截至2019年9月30日的财年Form 10-K年报中披露的其他风险因素中描述的风险。

项目2

未登记的股权证券销售和收益的使用

截至2020年6月30日止三个月内，本公司并无回购任何本公司普通股股份。

经二零一零年三月经二零一零年五月修订的二零一零年股票计划股东批准后，董事会批准继续容许本公司根据管理层酌情决定回购最多150万美元的本公司普通股。董事会增加了语言，以澄清这是一项常青树计划，因为每当使用之前的150万美元时，就会授权和批准额外回购150万美元的公司普通股。此外，根据购回计划本公司获准购买的股份数目不再上限为(I)根据本公司经修订的二零一零年限制性股票计划授予的普通股股份总数，(Ii)本公司向其员工持股计划作出的贡献，及(Iii)根据非雇员董事递延补偿计划记入董事账户的款额。

第6项

展品

(a)

展品

附件31.1--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的认证

附件31.2--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的认证

 

附件32.1--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条进行的认证

附件32.2--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条进行的认证

 

附件101.INS-XBRL实例文档

 

图101.SCH-XBRL分类扩展架构文档

 

附件101.CAL-XBRL分类扩展计算链接库文档

 

图101.LAB-XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

附件101.PRE-XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

附件101.DEF-XBRL分类扩展定义Linkbase文档

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

潘汉德石油天然气公司。

 

潘汉德石油天然气公司。

 

2020年8月13日

/s/查德·L·斯蒂芬斯

日期

查德·L·斯蒂芬斯总统

首席执行官

 

2020年8月13日

/s/拉尔夫·达米科

日期

拉尔夫·达米科副总统

首席财务官

(29)