CLX-20200630_D2附件99.1
管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析
行动结果
高乐氏公司
(百万美元，不包括每股和每股数据)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在为Clorox公司(本公司或Clorox)财务报表的读者提供从管理角度对公司财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。在某些情况下，在括号中引用合并财务报表附注的相关章节，以引导读者进行进一步的详细讨论。本节应与本年度报告中包含的Form 10-K合并财务报表和补充数据一并阅读。
本文包括以下部分：
•高管概述
•运营结果
•财务状况和流动资金
•偶然事件
•关于市场风险的定量和定性披露
•近期发布的会计准则
•关键会计政策和估算
•非公认会计准则财务指标摘要
高管概述
高乐氏是一家领先的消费和专业产品的跨国制造商和营销商，截至2020年6月30日，2020财年的净销售额为6721美元，在全球拥有约8800名员工。Clorox主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家用五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自己拥有的电子商务渠道以及分销商销售产品。高乐氏营销一些最值得信赖和认可的消费品牌，包括其同名漂白和清洁产品Pine-Sol®清洁剂；液体管路®解堵剂®家用护理产品.新鲜步骤®猫砂；高兴®袋子和包装袋；金斯福德®烧烤产品；隐谷®布丽塔调味料®水过滤产品.小蜜蜂®天然个人护理产品和更新生活®，彩虹之光®，自然活力®，NeoCell®现在就停止衰老®维生素、矿物质和补充剂。该公司还为专业客户销售业界领先的产品和技术，包括在CloroxPro下销售的产品和技术™和高乐氏医疗集团(Clorox Healthcare)® 品牌名称。公司业务遍及25个国家和地区，产品销往100多个市场。
该公司主要在被认为具有财务吸引力的中型类别中营销其领先品牌。该公司的大多数产品在每个类别内都与其他国家广告品牌以及“自有品牌”品牌竞争。
公司通过战略业务部门(SBU)运营，战略业务部门也是公司的经营部门。然后将这些SBU聚合为四个可报告的数据段。在2020财年第四季度，在运营和系统整合之后，该公司重新调整了其可报告部门。消化健康和膳食补充剂SBU，以前分别包括在家庭和生活方式可报告部分，被合并为新的维生素、矿物质和补充剂(VMS)SBU，以及以前包括在清洁报告部分的家庭护理和洗衣SBU，被合并以创建清洁SBU。这些新成立的SBU与专业产品SBU一起，由于具有共同的经济和质量特征，现在组成了新的健康和健康报告部门。所有呈现的时期都经过了重塑，以反映这一变化。四个可报告的部分由以下部分组成：
•健康与健康由清洁产品、专业产品以及维生素、矿物质和补充剂产品组成，主要在美国销售和销售。这一细分市场的产品包括清洁产品，如洗衣添加剂，包括高乐氏漂白产品®布兰德和高乐氏2®去污剂和助色剂；家庭护理产品，主要是高乐氏®、高乐氏®场景®，方程式409®、液体-立管(Liquid-Plumr)®，Pine-Sol® 和Tilex® 品牌；CloroxPro下的专业清洁和消毒产品™，Clorox Healthcare®、和Clorox®总计360®隐谷下的品牌与专业餐饮服务产品®品牌；以及维他命、矿物质和补充剂产品®，彩虹之光®，自然活力®，NeoCell®现在就停止衰老® 品牌。
•居家包括烧烤产品；袋子和包装袋；以及在美国销售和销售的猫砂产品。这一细分市场的产品包括Kingsford项下的烧烤产品®和金斯福德® 火柴灯®品牌；喜庆之下的袋子和包装袋®品牌；和新台阶下的猫砂产品®，一扫而空®永远保持清洁®品牌。
•生活方式包括食品、水过滤系统和过滤器，以及在美国销售和销售的天然个人护理产品。这一细分市场的产品包括调味品和调味汁，主要是在隐藏山谷下®品牌；布列塔下的水过滤系统和过滤器®品牌；小蜜蜂旗下的天然个人护理产品®品牌。
•国际由在美国境外销售的产品组成。这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；水过滤系统和过滤器；消化保健产品；烧烤产品；猫砂产品；食品；袋子和包装袋；天然个人护理产品；以及主要根据高乐氏标准的专业清洁和消毒产品。®、阿育丁®，Clorinda®，Poett®, 松树-溶胶®，很高兴®，Brita®，RenewLife®，永远清洁®小蜜蜂和小蜜蜂®品牌。
非GAAP财务指标
本高管概述、MD&A后续章节和附件99.2可能包括某些未由美国公认会计原则(美国GAAP)定义的财务指标。这些措施被称为非GAAP措施，如下所列：
•自由现金流和自由现金流占净销售额的百分比。自由现金流的计算方法是运营提供的净现金减去资本支出。
•息税前收益(EBIT)利润率(EBIT与净销售额的比率)
•扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益以及非现金资产减值费用(综合EBITDA，在我们的信贷协议中定义)与利息支出比率(利息覆盖率)的比率
•经济利润(EP)计算方法是所得税前收益，不包括非现金美国GAAP重组和无形资产减值费用以及利息支出；减去所得税(利用公司的实际税率计算)，减去资本费用(计算方法为平均使用的资本乘以资本成本百分比)。
•有机销售增长定义为净销售额增长，不包括汇率变化以及任何收购和资产剥离的影响。
有关这些措施的讨论以及管理层认为它们对投资者有用的原因，请参阅“非公认会计准则财务指标摘要“下面。在适用的范围内，本MD&A和附件99.2包括这些非GAAP衡量标准与根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比财务衡量标准的对账。
2020财年财务亮点
下文详细讨论了战略目标、主要举措和业务成果。2020财年主要财务业绩摘要如下：
•该公司2020财年的净销售额从2019年的6,214美元增长到6,721美元，增幅为8%，反映出销量增加带来的增长，但部分被不利外币汇率的影响所抵消。
•2020财年毛利率从2019财年的43.9%增长170个基点至45.6%，反映出强劲的销量增长和成本节约的好处，但部分被制造和物流成本上升所抵消。
•该公司报告2020财年收益为939美元，而2019财年为820美元。该公司公布2020财年所得税前收益为1185美元，而2019年为1024美元。
•该公司2020财年的稀释后每股净收益(EPS)为7.36美元，比2019财年6.32美元的稀释后净每股收益增长约16%，即1.04美元。这一增长主要是由于净销售额增长和毛利率扩大，但部分被更高的销售和行政费用以及广告投资所抵消。
•2020财年EP增长了16%，达到706美元，而2019财年为610美元(请参阅附件99.2中EP与所得税前收益的对账)。
•2020财年，公司运营提供的净现金为1546美元，而2019年为992美元，这是由于营运资金减少、盈利销售增长以及上一财年公司对国内员工退休收入计划的自愿贡献所推动的。2020财年的自由现金流为1,292美元，占净销售额的19.2%，而2019年的自由现金流为786美元，占净销售额的12.6%(指运营提供的净现金对账，以实现自由现金流)。财务状况和流动性-投资-自由现金流”).
•该公司在2020财年向股东支付了533美元的现金股息，而2019财年的现金股息为490美元。2020年5月，公司宣布季度现金股息比上年增加5%。
•在2020会计年度，公司根据公开市场购买计划回购了57.7万股普通股，总成本为85美元，根据长荣计划回购了95.4万股普通股，总成本为157美元。
战略目标和计划
正如2019年10月宣布的那样，IGNITE战略旨在加快业务关键领域的创新，以推动增长并为公司股东和社会带来价值。具体地说，IGNITE专注于四个战略选择，以保持长期的良好增长-这被定义为盈利、可持续和负责任的增长：推动增长、创新体验、重新想象工作和发展投资组合。环境、社会和治理的目标，或称ESG，在地球、产品、人员和治理领域的绩效也被纳入战略。IGNITE反映的公司长期财务目标包括年度净销售额增长2%至4%，年度息税前利润增长25至50个基点，以及年度自由现金流11%至13%。
近期与新冠肺炎有关的事件
新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行已造成严重的全球健康危机，并伴随着经济和社会的混乱和不确定性。因此，我们在应对持续的流行病对我们的员工、运营、客户、消费者和社区的影响方面发挥了积极作用，包括采取预防措施，如实施应急计划，在必要时进行运营调整，以及为支持一线员工的组织提供支持。新冠肺炎的影响以及政府、消费者和其他方面对大流行的反应正在从许多方面影响我们的业务；然而，我们相信，我们正在采取的行动将帮助我们摆脱这场全球大流行，在运营上保持稳健，并为持续的长期增长做好准备。
从这场大流行开始，我们的首要任务就是保障员工、消费者、医疗机构和社区工作人员的健康和安全，以及最大限度地增加我们基本产品的供应。
致力于支持人民和公共卫生
我们已采取多项措施，以增进全球劳动人口和社会的福祉，并保障公众健康。例如，我们已经根据全球、联邦和地方卫生当局的指导，在我们的办公室以及制造和分销设施采取了额外的预防措施，如加强清洁和卫生协议、社会距离、热扫描和设施内的隔断，我们将根据这些卫生当局的最新指导，继续加强和重新评估这些措施。我们还对那些有能力远程工作的员工实施了全球旅行限制和在家工作政策。此外，我们还提高了生产员工的工资，在病假工资和工作时间方面提供了更大的灵活性，并设立了员工紧急救济基金，为员工提供新冠肺炎相关支持。此外，我们和我们的基金会向各个组织进行了现金和产品捐赠，帮助一线工作人员和社区响应新冠肺炎。
提高我们提供所需产品的能力并降低成本
我们大幅提高了在这场全球健康危机期间所需的消毒和其他清洁产品的制造产能，同时保持了我们制造业务的安全标准，我们预计在本日历年的剩余时间内将继续扩大我们的此类产品产能。我们做到了这一点，部分是通过优先考虑和减少目前我们的制造设施和我们的第三方合同制造商生产的不同类型和大小的消毒产品的数量。虽然我们经历了某些设施的临时关闭，但到目前为止，我们还没有经历工厂关闭带来的实质性影响，我们的所有工厂和绝大多数合同制造商和供应商都在继续运营。
我们是否有能力继续生产和分销我们的产品，将取决于我们保护员工和供应链的健康和安全的能力。到目前为止，我们在获得必要的原材料和其他用品或我们的分销网络方面没有受到任何实质性的干扰；但是，由于新冠肺炎的原因，我们在某些领域遇到了更高的成本，如运输、物流和生产员工薪酬，以及与新增加的健康筛查和增强的清洁和卫生协议相关的增量成本，以保护我们设施中的员工，而且我们未来在获得原材料方面可能会面临中断。此外，我们可能会决定实施额外的预防措施或操作调整，因为我们认为是审慎的，以满足消费者的需求，或有助于进一步确保员工安全，这可能会导致额外或增加的成本。
其他新冠肺炎物品
从截至2020年3月31日的财季开始，我们经历了对我们的许多产品，特别是我们的消毒产品的需求增加，这是对新冠肺炎的回应，对这些产品的强劲需求持续到整个财年结束。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间、蔓延和强度，我们生产和分销产品的持续能力，以及未来影响消费者和总体经济的任何政府行动，考虑到快速变化的形势，所有这些都是不确定和难以预测的。
新冠肺炎也对金融市场产生了影响，因此，在截至2020年6月30日的第三季度和第四季度，我们采取了某些行动，为本公司提供了额外的流动性和灵活性，详见下文“财务状况和流动性”一节的描述。我们将继续积极关注新冠肺炎对商业票据、信贷和资本市场的潜在影响。
关于新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成的影响的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第1A项中的“风险因素”。
行动结果
除非另有说明，否则MD&A会将2020财年至2019财年以及2019财年至2018财年的运营结果与基于舍入数字的百分比和基点计算进行比较，每股数据和有效税率除外。列报的所有期间均已重新预测，以反映上述可报告分部的变化。
合并结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 净销售额 | $ | 6,721 | | | $ | 6,214 | | | $ | 6,124 | | | 8 | % | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的年度 | | | | | | | |
| 与去年同期相比的百分比变化 | | | | | | | |
| 报告(GAAP)净销售额增长/(减少) | 报告的数量 | | 收购和资产剥离 | 外汇影响 | 价格/组合/其他 (1) | 有机销售增长/(减少)(非GAAP)(2) | 有机体积(3) |
| 健康与健康 | 14 | % | 15 | % | | — | % | — | % | (1) | % | 14 | % | 15 | % |
| 居家 | 1 | | 3 | | | — | | — | | (2) | | 1 | | 3 | |
| 生活方式 | 10 | | 9 | | | — | | — | | 1 | | 10 | | 9 | |
| 国际 | 5 | | 9 | | | — | | (10) | | 6 | | 15 | | 9 | |
| 总计 | 8 | % | 10 | % | | — | % | (2) | % | — | % | 10 | % | 10 | % |
(1)这是定价行动、组合和其他因素对净销售额增长/(下降)的净影响。
(2)有机销售增长/(减少)定义为不包括任何收购和资产剥离以及外汇汇率变化的影响的净销售增长/(减少)。有关有机销售增长/(减少)与净销售增长的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，这是GAAP财务衡量标准中最直接的可比性。
(3)有机体积是指不包括任何收购和资产剥离的影响的体积。
净销售额2020财年增长8%，反映出所有可报告细分市场的出货量都有所增加，其中以健康与健康可报告细分市场为首，原因是新冠肺炎的需求增加以及消费者更多地呆在家里。与前一时期相比，成交量增加了10%。销量增长和净销售额增长之间的差异主要是由于不利的外币汇率的影响。
2019财年净销售额增长1%，反映了健康和健康以及生活方式可报告部门的销售增长，但部分被家庭和国际可报告部门的销售额下降所抵消。销量增长2%，主要是由于健康和健康可报告部门的出货量增加，其中包括2018年4月收购Nutranext的好处，但部分被家庭可报告部门的出货量下降所抵消。销量增长和净销售额增长之间的差异主要是由于不利的外币汇率、不利的组合和更高的贸易促进支出的影响，但部分被价格上涨的好处所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 毛利 | $ | 3,063 | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,675 | | | 12 | % | | 2 | % |
| 毛利 | 45.6 | % | | 43.9 | % | | 43.7 | % | | | | |
毛利，定义为毛利润占净销售额的百分比，2020财年从43.9%增加到45.6%，增幅为170个基点。这一增长主要是由于产量增加和成本节约，但部分被更高的制造和物流成本所抵消。
2019财年毛利率从43.7%增长20个基点至43.9%。这一增长主要是由于价格上涨和节省成本的好处，但部分被更高的制造和物流成本、不利的大宗商品成本、不利的外币汇率和更高的贸易促进支出的影响所抵消。
费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | | | 净销售额的百分比 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 销售和管理费用 | $ | 969 | | | $ | 856 | | | $ | 837 | | | 13 | % | | 2 | % | | 14.4 | % | | 13.8 | % | | 13.7 | % |
| 广告费 | 675 | | | 612 | | | 570 | | | 10 | | | 7 | | | 10.0 | | | 9.8 | | | 9.3 | |
| 研发成本 | 145 | | | 136 | | | 132 | | | 7 | | | 3 | | | 2.2 | | | 2.2 | | | 2.2 | |
销售和行政费用，作为净销售额的百分比，在2020财年增加了60个基点。销售和管理费用的增加反映了激励性薪酬支出的同比增加，这与公司基于业绩的薪酬理念是一致的。
销售和行政费用占净销售额的百分比在2019年基本持平。销售和管理费用的美元增长主要是由于2018年4月收购的Nutranext业务的影响，以及相关的整合成本，但部分被持续生产力举措带来的好处以及激励薪酬费用降低所抵消，这与公司的绩效薪酬理念一致。
广告费，作为净销售额的百分比，在2020财年增加了20个基点。广告费用的增加反映了公司对其品牌的持续支持。该公司在美国的零售广告支出约占2020财年美国零售额的11%。
广告成本占净销售额的百分比在2019年增加了50个基点，主要是由于美国投资组合的大部分增加了投资。该公司在美国的零售广告支出约占2019财年美国零售额的11%。
研发成本，与2019年相比，2020财年占净销售额的百分比基本持平。公司继续将重点放在产品创新和节约成本举措上。
利息支出、其他(收入)支出、净额和收益的实际税率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息支出 | $ | 99 | | | $ | 97 | | | $ | 85 | |
| 其他(收入)费用，净额 | (10) | | | 3 | | | (3) | |
| 收入实际税率 | 20.8 | % | | 19.8 | % | | 21.8 | % |
利息支出2020财年基本持平，2019财年增加12美元。2019年财政年度的增长主要是由于2018年5月为收购Nutranext提供资金而发行的优先票据产生的增量利息，但被2017年9月发行的高级票据利息下降的影响部分抵消，该影响旨在为2017年10月到期的优先票据进行再融资。
其他(收入)费用，净额2020财年的净收益(10美元)包括20美元的股权被投资人收入和15美元的与过去收购相关的赔偿和解，部分被商标和其他无形资产摊销的15美元和9美元的净期间福利成本所抵消。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
2019年财年扣除3美元的其他(收入)支出包括17美元的商标和其他无形资产摊销，部分被股权被投资人的15美元收入所抵消。此外，由于2018年7月1日采用会计准则更新号2017-07号“薪酬-退休福利(ASC 715)”，期间福利成本净额确认在其他(收入)支出中。在采用之前，净定期收益成本计入产品销售成本、销售和管理费用以及研发成本。
收入的实际税率2020财年、2019财年和2018财年分别为20.8%、19.8%和21.8%。与2019财年相比，2020财年的有效税率更高，主要是因为与2020财年相比，2019财年发布的不确定税收状况更高。与2018财年相比，2019财年的有效税率较低，主要原因是2019财年的联邦法定税率较低，但部分被2018财年第二季度颁布税法带来的一次性税收优惠所抵消。
稀释后每股净收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 稀释净每股收益 | $ | 7.36 | | | $ | 6.32 | | | $ | 6.26 | | | 16 | % | | 1 | % |
稀释后每股净收益(EPS)2020财年增长1.04美元，增幅16%，主要原因是净销售额增长和毛利率扩大，但部分被更高的销售和行政费用以及广告投资所抵消。
稀释后的EPS在2019财年增加0.06美元，或1%，主要是由较低的有效税率推动，主要来自税法的好处，但部分被较低的所得税前收益所抵消。所得税前收益反映了较高的毛利率，这被增加的广告投资所抵消。
细分结果
以下是反映在公司中的公司可报告分部和某些未分配成本的结果(有关分部结果与综合结果的对账，请参阅合并财务报表附注)：
健康与健康
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 净销售额 | $ | 2,749 | | | $ | 2,422 | | | $ | 2,223 | | | 14 | % | | 9 | % |
| 所得税前收益 | 766 | | | 570 | | | 550 | | | 34 | | | 4 | |
2020财年与2019财年：在2020财年，销量、销售额和所得税前收益分别增长了15%、14%和34%。销量增加的主要原因是与新冠肺炎相关的清洁和专业产品组合对消毒和清洁产品的需求普遍增加，但由于持续的类别和竞争逆风以及与大流行相关的持续供应中断，VMS的出货量下降部分抵消了这一增长。所得税前收益的增长主要是由于毛利率的扩大，但部分被更高的广告投资所抵消。
2019财年与2018财年：2019财年，销量、净销售额和所得税前收益分别增长了7%、9%和4%。销量和净销售额都有所增长，主要是由于VMS的增长，这主要是由2018年4月收购Nutranext膳食补充剂业务带来的好处推动的。销量增长和净销售额增长之间的差异主要是由于价格上涨的好处。所得税前收益的增长主要是由于净销售增长和成本节约，但部分被制造和物流成本上升、不利的商品成本和广告投资增加所抵消。
居家
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 净销售额 | $ | 1,795 | | | $ | 1,774 | | | $ | 1,849 | | | 1 | % | | (4) | % |
| 所得税前收益 | 347 | | | 337 | | | 384 | | | 3 | | | (12) | |
2020财年与2019财年：在2020财年，销量、净销售额和所得税前收益分别增长了3%、1%和3%。销量的增长反映了所有SBU出货量的增加，主要是猫砂和烧烤，这两个领域都受益于创新支持下消费者需求的增加。销量增长超过净销售增长，主要是由于贸易促进支出增加，但部分被2019年下半年实施的烧烤价格上涨的好处所抵消。所得税前收益的增长主要是由于节省了成本，但部分被更高的制造和物流成本所抵消。
2019财年与2018财年：2019财年，销量、净销售额和所得税前收益分别下降了7%、4%和12%。销量下降，主要是由于GREAY袋子和包装的出货量减少，主要是由于与一年前相比价差扩大和分销损失，以及烧烤出货量下降，主要是由于分销损失和促销活动减少。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，但部分被不利的组合和更高的贸易促进支出所抵消。所得税前收益下降的主要原因是制造和物流成本上升、净销售额下降、广告投资增加和不利的商品成本，但部分被节省的成本所抵消。
生活方式
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 净销售额 | $ | 1,154 | | | $ | 1,048 | | | $ | 1,024 | | | 10 | % | | 2 | % |
| 所得税前收益 | 320 | | | 264 | | | 253 | | | 21 | | | 4 | |
2020财年与2019财年：在2020财年，销量、净销售额和所得税前收益分别增长了9%、10%和21%。数量的增加反映了所有SBU的出货量增加，主要是由于食品和不列颠出货量增加®更高的消费需求推动了水过滤产品的发展。所得税前收益的增长主要是由于净销售额的增长，但制造和物流成本的增加部分抵消了这一增长。
2019财年与2018财年：2019财年，销量、净销售额和所得税前收益分别增长了3%、2%和4%。销量和净销售额都有所增长，主要是由于Burt‘s Bees Natural Personal Care的增长，主要是由于唇部护理和面部护理领域的持续强劲，主要是由于产品创新和分销收益，以及Brita出货量的增加®产品创新带来的水过滤系统。所得税前收益的增长主要是由于净销售增长和成本节约，但部分被制造和物流成本上升所抵消。
国际
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 净销售额 | $ | 1,023 | | | $ | 970 | | | $ | 1,028 | | | 5 | % | | (6) | % |
| 所得税前收益 | 116 | | | 96 | | | 84 | | | 21 | | | 14 | |
2020财年与2019财年：在2020财年，销量、净销售额和所得税前收益分别增长了9%、5%和21%。数量的增加主要是由于清洁和其他家用产品需求增加的背后，所有地区的出货量都有所增加。销量增长超过净销售额增长的主要原因是不利的外币汇率的影响，部分被为抵消通胀而实施的涨价的好处所抵消。所得税前收益的增长主要是由于净销售额的增长，但部分被不利的外币汇率(主要是在阿根廷)以及制造和物流成本上升的影响所抵消。
2019财年与2018财年：2019财年，销量增长2%，净销售额下降6%，所得税前收益增长14%。销量增长，主要是由于亚洲和加拿大的出货量增加，但部分被某些拉丁美洲国家(主要是阿根廷)出货量的下降所抵消。销量和净销售额之间的差异主要是由于不利的外币汇率和较高的贸易促进支出，但部分被价格上涨的好处所抵消。所得税前盈利增加，主要是得益于提价和节省成本，但部分被不利外币汇率的影响(主要来自阿根廷比索贬值)以及对制造和物流成本的通胀压力所抵消。
阿根廷
由于阿根廷货币大幅波动、高通胀和经济衰退，阿根廷的商业环境继续具有挑战性。与新冠肺炎的影响相关的还有额外的不确定性，包括作为政府应对疫情的一部分而实施的临时价格冻结。此外，2020年5月，阿根廷政府出现偿债协议违约。本公司通过某些全资子公司(统称为“Clorox阿根廷”)在阿根廷开展业务。Clorox阿根廷公司在阿根廷各地拥有和运营的两家工厂生产产品，并向全国各地的消费者销售这些产品。产品在全国范围内做广告，并通过位于阿根廷各地的批发商和零售店销售给消费者。销售主要是通过使用Clorox阿根廷的销售队伍进行的。在阿根廷生产的少量产品每年都会出口，包括销售给公司主要位于拉丁美洲的其他子公司。高乐氏阿根廷公司的原材料几乎全部来自当地；然而，其中一些原材料的价格可能会随着美元对阿根廷比索价值的变化而波动。该公司还在其位于阿根廷布宜诺斯艾利斯的自有设施进行研究和开发活动。此外，Clorox阿根廷公司还开展营销、法律和各种其他共享服务活动，以支持公司的国际业务。反过来，Clorox阿根廷公司又受益于在其他地理位置进行的共享服务活动，如信息技术支持和制造技术援助。
自2018年7月1日起，根据美国GAAP的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累计通胀率。因此，从2018年7月1日开始，美元取代阿根廷比索成为公司阿根廷子公司的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)费用净额中确认。
截至2019年9月，阿根廷政府恢复外汇管制，以应对阿根廷比索的进一步贬值，限制了该公司将阿根廷比索兑换成美元并将美元转移到阿根廷境外的能力。截至2020年6月30日和2019年6月30日，高乐氏阿根廷不计商誉的净资产头寸分别为44美元和47美元。在这些净资产中，截至2020年6月30日和2019年6月30日，现金余额分别约为19美元和16美元。截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财年，Clorox阿根廷的净销售额分别约占公司合并净销售额的2%、2%和3%。
预计未来汇率波动将继续，加上竞争、零售、劳动力和宏观经济环境的变化，以及为限制外汇交易而实施和未来实施的额外法律限制，以及政府的价格管制，可能会对Clorox阿根廷的流动性、净销售额、净收益、现金流和净货币资产头寸产生不利影响。该公司正在密切关注阿根廷的事态发展，并继续采取旨在缓解不利条件的措施，但不能保证这些行动将能够在这些情况可能发生时缓解它们。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %变化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020
至
2019 | | 2019
至
2018 |
| 所得税前亏损 | $ | (364) | | | $ | (243) | | | $ | (217) | | | 50 | % | | 12 | % |
公司包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息费用和其他各种营业外收入和费用。
2020财年与2019财年：所得税前亏损的增加主要是由于员工和激励性薪酬费用以及新冠肺炎相关支出的增加。
2019财年与2018财年：所得税前亏损的增加主要是由利息支出的增加推动的。
财务状况和流动资金
管理层对公司财务状况和流动性的讨论和分析描述了其综合经营、投资和融资活动，这些活动来自运营、合同义务和表外安排。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致额外的税费。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地用于资助当地的商业运营。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这样的美元余额在外国子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异的影响记录在其他(收入)费用净额中。
截至2020年6月30日，公司的财务状况和流动性依然强劲。下表汇总了截至6月30日的年度现金活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 运营提供的净现金 | $ | 1,546 | | | $ | 992 | | | $ | 976 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (252) | | | (196) | | | (859) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (523) | | | (815) | | | (399) | |
经营活动
2020财年运营提供的净现金为1546美元，而2019年为992美元。这一同比增长是由于营运资本的减少(由于付款时机的原因，本年度的应付账款和应计负债增加，以及主要由于对公司产品的高需求而导致的库存减少)、盈利的销售增长以及上一会计年度对员工退休收入计划的较高贡献所推动的。
运营部门在2019财年提供的净现金为992美元，而2018财年为976美元。这一增长主要与营运资本的同比改善有关，然后是税法带来的本年度福利，但部分被对员工退休收入计划的更高贡献所抵消。
投资活动
2020财年用于投资活动的净现金为252美元，而2019年为196美元。同比增长的主要原因是资本支出增加，主要是为了使公司扩大产能，提高将我们的产品推向市场的效率。
2019财年用于投资活动的净现金为196美元，而2018财年为859美元。同比下降的主要原因是2018年4月2日收购Nutranext支付了681美元的现金(有关更多信息，请参阅合并财务报表附注)。
2020、2019年和2018财年的资本支出分别为254美元、206美元和194美元。2020、2019年和2018财年，资本支出占净销售额的百分比分别为3.8%、3.3%和3.2%。目前的同比增长是由于扩大了生产能力，以满足对公司产品的持续增长的需求，并支持新的长期增长机会。之前的同比波动是由于某些基础设施项目的时间安排。
自由现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 运营提供的净现金 | $ | 1,546 | | | $ | 992 | | | $ | 976 | |
| 减去：资本支出 | (254) | | | (206) | | | (194) | |
| 自由现金流 | $ | 1,292 | | | $ | 786 | | | $ | 782 | |
| 自由现金流占净销售额的百分比 | 19.2 | % | | 12.6 | % | | 12.8 | % |
筹资活动
2020财年用于融资活动的净现金为523美元，而2019财年为815美元。按年减少的主要原因是库存股购买量减少，以及优先票据发行导致长期借款增加，所得款项部分用于偿还本公司循环信贷协议项下的未偿还借款。
2019财年用于融资活动的净现金为815美元，而2018财年为399美元。用于融资活动的净现金在2019年较高，主要是由于库存股回购和股息支付增加，但部分被股票期权行使的较高收益所抵消。
资本资源与流动性
该公司维持着一项1200美元的循环信贷协议(信贷协议)，该协议将于2024年11月到期。由于新冠肺炎造成的不利经济影响的不确定性增加，全球金融市场的波动性明显增加。于二零二零年三月，本公司根据信贷协议借入四百五十美元，主要用于偿还因新冠肺炎导致的短期信贷市场的不确定性而到期的商业票据余额。2020年5月，公司发行了500美元的优先票据，并用部分收益偿还了信贷协议项下的所有借款。截至2020年6月30日，根据信贷协议，没有任何借款到期。
公司可能会考虑其他需要发行额外的长期和/或短期债务或其他证券的交易，以融资收购、回购股票、再融资债务或为一般业务目的的其他活动提供资金。这类交易可能需要超过公司当前现金水平和可用信贷额度的资金，公司获得这些额外资金或其成本可能会受到信用评级任何下降的不利影响，截至6月30日的信用评级如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
| 短期 | | 长期 | | 短期 | | 长期 |
| 标准普尔 | A-2 | | A- | | A-2 | | A- |
| 穆迪(Moody‘s) | P-2 | | Baa1 | | P-2 | | Baa1 |
尽管有这些潜在的不利市况，本公司相信将有必要的资金支持我们的短期流动资金和运营需求，这基于我们未来从运营中产生正现金流的预期能力、我们强大的短期和长期信用评级带来的进入资本市场的机会，以及根据信贷协议目前的借款可获得性。
信贷安排
信贷协议于2019年11月签订，取代了自2017年2月以来实施的1,100美元循环信贷协议(先行信贷协议)。并无因订立新信贷协议而招致任何终止费用或罚款，该新信贷协议被视为债务修改。
信贷协议包括某些限制性的契约和限制。主要限制性契约的最低比率为4.0，按信贷协议中定义和描述的扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(综合EBITDA)和非现金资产减值费用(综合EBITDA)与后续四个季度的利息支出总额(利息覆盖比率)计算。
下表列出了截至2020年6月30日的利息覆盖率的计算，使用信贷协议中合同定义的后续四个季度的综合EBITDA：
| | | | | |
| 2020 |
| 运营收益 | $ | 939 | |
| 向后添加： | |
| 利息支出 | 99 | |
| 所得税费用 | 246 | |
| 折旧摊销 | 180 | |
| 非现金资产减值费用 | 2 | |
| 更少： | |
| 利息收入 | (2) | |
| 合并EBITDA | $ | 1,464 | |
| 利息支出 | $ | 99 | |
| 利息覆盖率 | 14.8 | |
截至2020年6月30日，本公司遵守了信贷协议中的所有限制性契诺和限制，并预计在可预见的未来将遵守所有限制性契诺。该公司继续监控金融市场，并评估其充分利用其信贷协议的能力，目前预计它将继续根据信贷协议获得借款。截至2020年6月30日及2019年6月30日止财政年度，并无信贷协议或先行信贷协议项下的借款到期。
截至2020年6月30日，该公司维持着38美元的外国和其他信贷额度，其中3美元未偿还，其余35美元可供借款。
截至2019年6月30日，该公司维持着39美元的外国和其他信贷额度，其中4美元未偿还，其余35美元可供借款。
短期借款
该公司的应付票据和贷款主要包括母公司发行的美国商业票据和信贷协议项下的任何借款。这些短期借款规定的到期日不到一年，并为支持业务提供补充资金。美国商业票据借款水平通常会根据运营现金流的金额和时间以及股息、所得税、股票回购和养老金缴款等项目的支付时间而波动。2020年3月，该公司根据信贷协议借入450美元，主要用于偿还到期的商业票据余额，以应对大流行导致的短期信贷市场的不确定性。信贷协议项下的借款已悉数偿还，部分收益来自于2020年5月发行的优先票据。截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年，短期借款未偿还余额平均分别为411美元和304美元。
长期借款
2020年5月，公司发行了500美元的优先票据，年利率为1.80%，到期日为2030年5月15日，并将所得资金用于偿还信贷协议项下的借款和用于一般企业用途。票据的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付。票据的实际利率为1.96厘(见综合财务报表附注)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
2018年5月，该公司发行了500美元的优先票据，年利率为3.90%，到期日为2028年5月15日，并将所得资金用于偿还部分未偿还商业票据，包括与Nutranext收购相关的募集金额。票据的实际利率为4.02%(见综合财务报表附注)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
2017年9月，公司发行了400美元的优先票据，年利率为3.10%，到期日为2027年10月1日，并将所得资金用于偿还2017年10月到期的400美元的年利率为5.95%的优先票据。2017年9月的优先票据的实际利率为3.13%(见合并财务报表附注)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
股票回购和股息支付
截至2020年6月30日，公司有两个股票回购计划：一个是公开市场回购计划，授权总购买金额高达2,000美元，没有到期日，并于2018年5月由董事会批准；另一个计划是抵消与基于股票的奖励相关的稀释的预期影响(长青计划)，该计划对美元金额没有授权限制，也没有到期日。
在截至6月30日的财年中，根据这两项股票回购计划进行的股票回购如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金额 | | 股份
(千) | | 金额 | | 股份
(千) | | 金额 | | 股份
(千) |
| 公开市场采购计划 | $ | 85 | | | 577 | | | $ | 328 | | | 2,266 | | | $ | 95 | | | 749 | |
| 常青树计划 | 157 | | | 954 | | | 332 | | | 2,208 | | | 177 | | | 1,422 | |
| 股票回购总额 | $ | 242 | | | 1,531 | | | $ | 660 | | | 4,474 | | | $ | 272 | | | 2,171 | |
截至6月30日的财年，每股股息和支付的股息总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 宣布的每股股息 | $ | 4.29 | | | $ | 3.94 | | | $ | 3.60 | |
| 支付的每股股息 | 4.24 | | | 3.84 | | | 3.48 | |
| 支付的股息总额 | 533 | | | 490 | | | 450 | |
2020年5月19日，该公司宣布将季度股息增加5%，从每股1.06美元增加到1.11美元，于2020年8月14日支付给截至2020年7月29日收盘登记在册的普通股股东。
2019年5月20日，公司宣布季度股息增加10%，从每股96美分增加到1.06美元，于2019年8月16日支付给截至2019年7月31日收盘登记在册的普通股股东。
2018年2月13日，公司宣布于2018年5月11日向2018年4月25日收盘时登记在册的普通股股东支付季度股息每股96美分。这意味着季度股息增加了14%，这是对公司股息增加的加速宣布，股息增加通常发生在5月份，这是税法通过的结果。
合同义务
截至2020年6月30日，公司有合同义务，应在以下财年支付或到期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
| 票据、应付贷款和包括付息在内的长期债务到期日 | $ | 89 | | | $ | 383 | | | $ | 669 | | | $ | 59 | | | $ | 551 | | | $ | 1,535 | | | $ | 3,286 | |
购买义务(1) | 149 | | | 78 | | | 27 | | | 19 | | | 6 | | | 20 | | | 299 | |
| 经营租赁和融资租赁 | 73 | | | 58 | | | 51 | | | 44 | | | 38 | | | 127 | | | 391 | |
与不符合条件的退休收入和退休保健计划有关的付款(2) | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 14 | | | 14 | | | 68 | | | 135 | |
风险投资协议终端义务(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 610 | | | 610 | |
| 总计 | $ | 324 | | | $ | 532 | | | $ | 760 | | | $ | 136 | | | $ | 609 | | | $ | 2,360 | | | $ | 4,721 | |
(1)购买义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的购买义务，已对价格和/或数量进行了估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。上述原材料合同是根据对未来采购的预期在正常业务过程中签订的。这些原材料合同中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。如果发生这样的变化，该公司认为其风险敞口可能与上面列出的金额不同。综合资产负债表中反映为应付帐款及应计负债的任何金额均不计入上表，因为该等金额属短期性质，并预计于一年内支付。
(2)这些金额代表到2030年的预期付款。根据不合格退休收入和退休保健计划的会计规则，公司综合资产负债表中反映的负债与这些预期的未来付款不同(参见综合财务报表附注)。
(3)该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的快乐袋和包装业务达成了一项合资协议(“合资协议”)。截至2020年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。协议于2026年1月终止后，本公司须按预定估值程序所确立的公允价值，以现金购买宝洁的20%权益。详情请参阅合并财务报表附注。
表外安排
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会个别或整体对本公司的综合财务报表造成重大不利影响。
截至2020年6月30日、2020年6月30日及2019年6月30日，本公司未记录任何上述赔偿的重大责任。
截至2020年6月30日，该公司是信用证的当事人，截至2019年6月30日，信用证为10美元，截至2019年6月30日，信用证为9美元，主要与其一家保险公司有关，其中0美元已被提取。
或有事件
或有事项摘要载于合并财务报表附注中，并以参考方式并入本文。
关于市场风险的定量和定性披露
作为一家跨国公司，公司面临着外汇波动、商品价格变动、利率风险等各类市场风险的影响。
在正常业务过程中，在以合理成本获得的情况下，本公司使用合同协议和各种衍生工具管理其对市场风险的敞口。该公司管理其市场风险敞口的目标是通过使用掉期、远期购买和期货合约来限制波动对收益和现金流的影响。衍生品合约是为非交易目的而与主要信誉良好的机构订立的，从而降低信用损失的风险。
公司在必要时使用不同的方法来估计其衍生合约的公允价值。公司大多数合同的估计公允价值是基于报价的市场价格、交易所交易的市场价格或经纪人价格，代表公司终止合同将支付或收到的估计金额。
衍生产品合约的敏感性分析
在2020财年和2019年，本公司的市场风险敞口是使用敏感性分析估计的，这些分析说明了假设汇率、大宗商品价格或利率发生变化时衍生金融工具的公允价值的变化。外币衍生品合约、商品衍生品合约和利率合约的敏感度分析结果摘要如下。外汇汇率、商品价格或利率的实际变化可能与假设变化不同，合约公允价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将部分被基础对冲项目价值的反向变化所抵消。
衍生工具公允价值的变动在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他综合(亏损)收益，这取决于该衍生工具是否为会计目的而被指定并符合会计对冲条件。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值套期保值工具或现金流量套期保值工具。该公司将其预测原材料采购的商品掉期和期货合约、预测库存采购的外币远期合约和预测利息支付的利率远期合约指定为现金流对冲。于截至2020年6月30日、2019年及2018年6月30日止财政年度内，本公司并无指定为公允价值对冲的对冲工具。如果公司有未被指定为会计目的套期保值的合同，公司将在综合收益表中确认这些合同的公允价值变化。
商品价格风险
本公司在其产品制造过程中受用作原材料的商品价格变动的影响。本公司采用各种策略，在成本合理的情况下，管理某些原材料采购的成本风险，目的是获得这些商品的更可预测的成本，包括长期商品购买合同和商品衍生合约。在2020财年和2019年，该公司拥有与用于烧烤业务的喷气燃料和用于食品业务的豆油的原材料风险敞口相关的衍生品合同。根据截至2020年6月30日和2019年6月30日这些商品价格假设减少或增加10%，本公司当时现有商品衍生合约的估计公允价值将分别减少或增加2美元，相应影响计入其他综合(亏损)收益。
外币风险
该公司试图通过利用外币远期合约对冲交易风险，将某些外币波动的影响降至最低。根据假设截至2020年6月30日和2019年6月30日美元价值下降10%，公司当时现有的外币衍生品合约的估计公允价值将分别减少8美元和7美元，相应的影响将计入其他综合(亏损)收入。根据假设截至2020年6月30日和2019年6月30日美元价值增加10%，本公司当时现有的外币衍生品合约的估计公允价值将分别增加6美元和6美元。
利率风险
本公司面临现有短期借款(主要是商业票据和信贷协议项下的借款)的利率波动风险，并预期未来发行长期债务。商业票据和信贷协议借款的加权平均利率在2020财年为2.12%，在2019财年为2.61%。假设2020财年和2019年商业票据和信贷协议的平均借款水平，利率每提高或降低100个基点，商业票据和信贷协议借款的利息支出将分别增加或减少约4美元和3美元。
该公司还面临与预期未来发行的债务有关的利率波动的风险。主要敞口包括美国国债和掉期利率的变动。以截至2020年6月30日10年期掉期利率假设增减100个基点计算，本公司现有远期起始利率掉期合约的估计公允价值将增减21美元，相应影响计入其他综合(亏损)收益。截至2019年6月30日，公司没有未平仓的远期起始利率掉期合约头寸。
近期发布的会计准则
最近颁布的所有会计准则摘要载于合并财务报表附注1。
关键会计政策和估算
公司在应用其最重要的会计政策时使用的方法、估计和判断对公司在合并财务报表中报告的结果有重大影响。需要应用管理层估计和判断的具体领域包括与消费者和贸易促进计划的应计项目有关的假设、基于股票的补偿、退休收入计划、与商誉和其他长期资产的减值测试相关的未来现金流量以及风险协议终止义务的估值、与企业合并相关的收购资产和承担的债务的估值、客户的信用、不确定的税收状况、税收估值免税额以及法律、环境和保险事项。因此，根据使用的判断、估计或假设，可能会产生不同的财务列报。最关键的会计政策和估计是那些对描绘公司的财务状况和结果最重要的政策和估计，要求公司做出最困难和最主观的判断，通常是估计未来事件的结果，这些事件本身就是不确定的。该公司最重要的会计政策和估计涉及：收入确认；商誉和其它无形资产的估值；所得税；以及风险协议终止义务。公司的关键会计政策和估计已经与董事会审计委员会进行了审查。公司主要会计政策和估计的摘要载于合并财务报表附注1。
收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这一收入是在扣除提供给客户的某些对价后报告的，通常是以一次性和持续的贸易促进计划的形式。这些贸易促进计划包括货架降价、店内促销、消费者优惠券和其他与贸易有关的活动。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率和消费者赎回率在内的估计。这些活动汇给客户的实际金额可能与公司的估计不同，这取决于计划的实际结果与估计的比较情况。如果公司截至2020年6月30日的贸易推广应计项目估计增加或减少10%，对净销售额的影响将约为15美元。
商誉和其他无形资产
该公司在第四财季每年对其商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
商誉
在2020会计年度，公司用于商誉减值测试的报告单位是其单个SBU。这些报告单位，也是公司的运营部门，是可获得离散财务信息的水平，并且 由各运营部门经理审核。各个操作段管理器，他们负责各自部门的运营决策、资源分配和绩效评估，不要查看低于运营部门级别的组件的财务信息。
在评估商誉减值时，本公司可选择首先评估一些定性因素，例如报告单位的成熟度和稳定性、来自前期减值测试的超额公允价值相对于账面价值的幅度、其他报告单位经营业绩以及影响报告单位层面经营的新事件和情况。如果定性测试的结果显示潜在的损伤，则执行定量测试。定量测试是一个分两步进行的过程。在第一步中，该公司将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。在所有情况下，估计公允价值均超过报告单位的账面价值。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，本公司将采取第二步来确定报告单位商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的账面价值超过其隐含公允价值，则应就报告单位商誉的账面价值与隐含公允价值之间的差额计入减值费用。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司在收益法下使用贴现现金流量(DCF)方法，因为它认为这种方法是衡量其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这一方法，公司估计每个报告单位的未来现金流，并按照反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流是一致的，内部规划考虑了实际经历的业务趋势和长期业务战略。DCF方法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、通货膨胀率和终端增长率。未来商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。
在2020财年第四季度，在运营和系统整合之后，该公司重新调整了其可报告部门。由于这些变化，公司在重组其报告单位结构之前和之后立即进行了减值测试。这些减值审查没有发现任何减值。
年度减值审核结果显示，新的VMS SBU的公允价值高于其账面价值20%或更少。因此，如果任何假设、估计或市场因素在未来发生不利变化，本报告单位被认为具有更高的减值风险。截至2020年6月30日，VMS SBU的商誉为534美元。本公司正在密切关注这项业务中可能暗示估计公允价值减少并导致商誉减值的任何事件、情况或变化。
商标和其他无限期的无形资产
对于寿命不定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估质量因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试产生的公允价值超过账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和新情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能没有减值，则进行定量测试。当进行定量测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。该公司使用收益法估计其商标和其他寿命不确定的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及适用于这些现金流量的适当折扣率和汇率以确定公允价值时作出重大判断。未来此类估计的变化或使用替代假设可能导致对公允价值的重大不同估计。
2020财年没有发现任何重大减值，因为公司在第四季度或2020财年的任何其他季度每年都进行减值审查。年度减值检讨结果显示，续保计划®和NeoCell®每个无限期存在的商标都比它们各自的账面价值多出20%或更少的公允价值。因此，如果任何假设、估计或市场因素在未来发生不利变化，这些商标被认为具有更高的减损风险。再生生命的账面价值®和NeoCell®截至2020年6月30日，商标分别为133美元和35美元。公司正在密切关注任何影响这些商标的事件、情况或变化，这些事件、情况或变化可能意味着估计公允价值的减少并导致减值。
有限寿命无形资产
只要发生表明一项资产(或资产组)的账面价值可能无法收回的事件或环境变化，有限寿命无形资产就会被审查是否存在可能的减值。公司的减值审查需要管理层的重大判断，包括估计产品线未来的成功、未来的销售量、收入和费用增长率、资产的替代用途以及出售资产的收益。本公司审查业务计划，以确定可能的减损指标。当资产(或资产组)的账面价值超过其估计的未来未贴现现金流时，发生减值。当显示减值时，就资产的账面价值与其估计公允价值之间的差额计入减值费用。根据资产的情况，估计公允价值可通过使用贴现现金流模型或(如有)参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。未来此类估计的变化或使用替代假设可能导致对公允价值的重大不同估计。
由于公司在2020财年任何季度的减值审查，2020财年没有发现重大减值。
所得税
本公司的有效税率是基于本公司在其运营的各个司法管辖区可获得的按税区划分的收入、法定税率和税务筹划机会。在确定公司的实际税率和评估其纳税状况时，需要作出重大判断。
当递延税项资产的全部或部分可能无法变现时，本公司维持估值津贴。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。在决定是否应给予估值津贴时，本公司会考虑以下因素：过往盈利记录、预期未来收益、未解决的情况(如果解决不利，将对递延税项资产的利用产生不利影响)、法定结转和结转期，以及可能增加实现递延税项资产的可能性的税务策略。本公司维持的估值津贴主要涉及由于本公司目前预期无法在某些外国使用净营业亏损和税收抵免而产生的递延税项资产。截至2020年6月30日和2019年6月30日，与实现递延税项资产相关的估值免税额分别约为38美元和44美元。
除估值免税额外，当不确定的税仓不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司还对不确定的税仓进行拨备。不确定税收头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。截至2020年6月30日和2019年6月30日，不确定税收头寸的负债(不包括相关利息和罚款)分别约为22美元和31美元。由于审计结果和审计结算时间受到重大不确定性的影响，不确定税收状况的负债不包括在合同债务表中(见合并财务报表附注)。
当外国收益无限期地再投资时，不提供外国预扣税。本公司决定其外国子公司是否将其未分配收益无限期投资，并按季度重新评估这一决定。根据公司的经验以及有关未来国际业务和预期汇款的计划，可能有必要改变公司的决定。如果公司的决定发生变化，将需要对作出决定的那个季度的所得税拨备进行调整。在2018财年第二季度，该公司已确定其多家外国子公司的未分配收益被无限期再投资。*在2018财年第三季度，该公司完成了一项分析，其中确定其外国子公司的未分配收益均未被无限期再投资，因为2017年12月颁布的税法显著降低了美国汇回国内的成本。因此，公司在适用的情况下对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税，这对公司的综合业绩没有重大影响。
风险投资协议终止义务
该公司与宝洁公司就公司的快乐袋和包装袋业务签订了一项合资协议。根据这项协议，宝洁为GREAD业务提供研发支持。截至2020年6月30日和2019年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。2017年12月，本公司和宝洁延长了协议期限以及宝洁提供的相关研发支持，目前协议期限将于2026年1月到期，除非双方同意在2025年1月31日或之前将协议期限进一步延长七年或同意采取其他相关行动。协议终止后，本公司须按预定估值程序所确定的公允价值，以现金购买宝洁公司20%的权益。公司购买宝洁公司权益的义务反映在其他负债中(见合并财务报表附注)。估计公允价值与确认金额之间的差额，以及宝洁权益的公允价值未来的任何变化，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。
在公司购买宝洁权益之前，宝洁权益的估计公允价值可能会增加或减少。本公司采用收益法估计宝洁权益的公允价值。根据这种方法，公司估计未来的现金流，并按照反映其风险的回报率对这些现金流进行贴现。所使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑到了实际的业务趋势和长期的业务战略。使用的其他关键假设和估计包括但不限于净销售额和费用增长率、商品价格、汇率、贴现率、通货膨胀率和终端增长率。所使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。相比之下，如果截至2020年6月30日的贴现率增加或减少100个基点，宝洁利息的估计公允价值将分别减少约70美元或增加约90美元。这些改变会影响日后收费对售出产品成本的影响。
非公认会计准则财务计量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包含的非GAAP财务衡量标准以及管理层认为它们对投资者有用的原因如下所述。这些措施应被视为补充性措施，并不打算取代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。此外，这些措施可能与其他公司提出的同名措施不同。
自由现金流以运营提供的净现金减去资本支出计算。公司管理层采用这一措施，自由现金流占净销售额的百分比帮助评估业务的现金生成能力和可用于投资活动(如收购、投资业务以推动增长)和融资活动(包括债务支付、股息支付和股票回购)的资金。自由现金流并不代表仅可用于可自由支配支出的现金，因为该公司有强制性偿债要求以及其他合同和非可自由支配支出。请参阅上面的“自由现金流”和“自由现金流占净销售额的百分比”，以对这些非GAAP衡量标准进行对账。
公司使用的术语是合并EBITDA因为这是其循环信贷协议中使用的一个术语。根据信贷协议的定义，综合EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益以及非现金资产减值费用。利息覆盖率是综合EBITDA与利息支出的比率。公司管理层认为，综合EBITDA的披露为投资者提供了有用的信息，因为它被用于公司信贷协议中的主要限制性契约。有关利息覆盖率和综合EBITDA对账的其他讨论，请参见“财务状况和流动性-融资活动-信贷安排“上面。
EBIT代表扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利润是息税前利润与净销售额的比率。公司管理层认为，这些措施为投资者提供了有用的额外信息，以加强他们对公司运营趋势的了解，并有助于进行逐期比较。
经济利润(EP)本公司将其定义为所得税前收益，不包括非现金美国GAAP重组和无形资产减值费用，以及利息支出；减去所得税(利用公司的实际税率计算)，减去资本费用(计算方法为使用的平均资本乘以资本成本百分比)。EP是公司管理层用来评估业务业绩和分配资源的关键财务指标，也是确定员工激励性薪酬的组成部分。公司管理层认为，EP为投资者提供了关于业务产生的财务回报的额外视角，代表了在业务用于产生该利润的资本成本之外产生的利润。关于EP与所得税前收益的对账，请参见表99.2。
有机销售增长管理层认为，有机销售增长/(减少)的表述对投资者是有用的，因为它排除了任何收购和资产剥离的销售，这导致只比较公司正在运营并预计在整个相关期间继续运营的业务的销售额，以及公司对汇率变化影响的估计，这些影响很难预测，并且不在公司和管理层的控制范围内。在这方面，管理层认为有机销售增长/(减少)对投资者是有用的，因为它排除了任何收购和剥离的销售，这导致只比较公司正在运营并预计将在整个相关期间继续运营的业务的销售额，以及公司对汇率变化的影响的估计，这些影响很难预测，并且超出了公司和管理层的控制。
下表提供了有机销售增长/(减少)(非GAAP)与净销售增长/(减少)(GAAP)的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的12个月 | | | | |
| 与去年同期相比的百分比变化 | | | | |
| 健康与健康 | 居家 | 生活方式 | 国际 | 总计 |
| 净销售额增长/(减少)(GAAP) | 14 | % | 1 | % | 10 | % | 5 | % | 8 | % |
| 添加：外汇 | — | | — | | — | | 10 | | 2 | |
| 加/(减)：资产剥离/收购 | — | | — | | — | | — | | — | |
| 有机销售增长/(减少)(非GAAP) | 14 | % | 1 | % | 10 | % | 15 | % | 10 | % |
警示声明
本10-K表格年度报告(本报告)，包括本报告的附件和通过引用纳入的信息，包含1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”，其中包括与新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的预期或潜在影响有关的陈述，以及政府、消费者、客户、供应商、员工和公司对我们的业务、运营、员工、财务的相关反应等方面的陈述。在本报告中，除其他外，还包含与新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的预期或潜在影响有关的陈述，以及政府、消费者、客户、供应商、员工和公司对我们的业务、运营、员工、财务的相关反应。不管是关于新冠肺炎大流行还是别的， 涉及风险、假设和不确定性。除历史信息外，有关未来销量、销售额、有机销售增长、外币、成本、成本节约、利润率、收益、每股收益、稀释后每股收益、外币汇率、税率、现金流、计划、目标、预期、增长或盈利能力的陈述均为前瞻性陈述，基于管理层的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“预测”等词汇以及这些词汇的变体，以及反映我们目前对未来事件和经营、经济和财务表现的看法的类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测，受到风险和不确定性的影响，实际结果可能与讨论的结果大不相同。本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节描述了可能影响业绩并导致结果与管理层的预期大不相同的重要因素，这些因素在公司提交给证券交易委员会的文件中不时更新。这些因素包括但不限于与新冠肺炎对公司业务、运营、员工、财务状况和经营业绩的影响有关的不确定因素，以及：
•公司市场竞争激烈；
•零售环境变化的影响，包括替代零售渠道和商业模式的增长，以及消费者偏好的变化；
•新冠肺炎对公司产品的供应、制造和分销系统的可用性和效率的影响，包括这些系统的任何重大中断；
•因近期任何产品短缺或缺乏而导致消费者对本公司产品偏好或需求的长期变化；
•与供应链问题和产品短缺有关的风险，原因是依赖有限的供应商基础，以及新冠肺炎疫情导致消毒和其他产品需求大幅增加；
•对关键客户的依赖以及与客户整合和订购模式相关的风险；
•与公司使用和依赖信息技术系统有关的风险，包括潜在的安全漏洞、网络攻击、隐私泄露或数据泄露，导致未经授权披露消费者、客户、员工或公司信息，或服务中断，特别是在公司大量员工远程工作和远程访问其技术基础设施的情况下；
•与收购、新的合资企业和资产剥离有关的风险以及相关成本，包括与无形资产和商誉相关的资产减值费用；以及完成已宣布的交易的能力，以及如果完成，整合成本和与这些交易相关的潜在或有负债；
•不利的世界、区域和地方经济和金融市场条件，包括由于担心暴露在大规模疾病暴发中或受到实际影响，如新冠肺炎；
•公司维护其商业信誉和品牌、产品声誉的能力；
•政府行为和法规导致的收入减少、成本增加或声誉损害的；
•公司成功管理全球政治、法律、税收和监管风险的能力，包括监管或行政活动的变化；
•公司推动销售增长，提高价格和市场占有率，扩大产品种类，管理有利的产品和地域组合的能力；
•树脂、次氯酸钠和农产品等商品成本的波动和增加，以及能源、运输或其他成本的增加；
•与国际业务和国际贸易有关的风险，包括外币波动，如贬值和外币汇率管制，包括此类管制的定期变化；美国移民或贸易政策的变化，包括征收新的或额外的关税；劳工索赔和劳工骚乱；通货膨胀压力，特别是在阿根廷；联合王国退出欧盟的影响和正在进行的相关谈判；政府实施的价格管制或其他规定；在某些使用氯的国际市场使用、储存和运输氯可能产生的负面影响和责任。普遍存在的突发卫生事件，如新冠肺炎；以及国有化、没收资产或其他政府行动的可能性；
•公司及其供应商的设施受到公司无法控制的事件的干扰，包括停工、网络攻击、自然灾害、疾病暴发或流行病，如新冠肺炎和恐怖主义；
•公司的创新能力，开发和推出商业上成功的产品，或扩展到邻近类别和国家的能力；
•产品责任索赔、劳工索赔和其他法律、政府或税务诉讼的影响，包括在外国司法管辖区和与任何产品召回相关的影响；
•公司实施和产生成本节约和效率的能力；
•公司经营战略的成功；
•与宝洁在GREE业务中权益的估计公允价值额外增加有关的风险；
•公司财务预测(包括其可能不时提供的任何销售或收益指引或展望)所依据的估计和假设的准确性；
•公司吸引和留住关键人才的能力；
•环境事项，包括与修复和监测过去的污染有关的费用，以及相关监管机构的行动可能导致的成本增加，以及危险物质的处理和/或运输；
•政府和非政府组织、客户、消费者和投资者更加关注可持续性问题，包括与气候变化有关的问题；
•公司有效利用、维护和维护其知识产权的能力；
•本公司侵犯或声称侵犯第三方知识产权的行为；
•公司的负债和信用评级对其业务经营和财务业绩的影响；
•公司进入资本市场和其他资金来源的能力，以及持续或增加的市场波动性；
•公司未来支付和宣布股息或回购股票的能力；
•与税务状况、税务纠纷以及公司税率和法规的任何变化有关的不确定性；
•公司维持有效的内部控制制度的能力；
•潜在股东激进主义的影响；以及
•与该公司停止在委内瑞拉的业务相关的风险。
公司在本报告中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法、信念、假设和预期，仅在本报告发表之日发表。除非联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
在本报告中，除文意另有所指外，术语“本公司”、“高乐氏”、“我们”、“我们”和“我们”均指高乐氏公司及其子公司。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，目的是为财务报告的可靠性和根据美国普遍接受的会计原则编制公司供外部报告的财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架2013年出版。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2020年6月30日公司财务报告内部控制的有效性，得出的结论是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)已对本公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，这份报告包括在本报告中。
独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审计所附高乐氏公司(本公司)截至2020年6月30日及2019年6月30日的综合资产负债表，截至2020年6月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的财务状况，以及截至2020年6月30日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013年框架)”中确立的标准，对公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2020年8月13日发布的报告对此发表了无保留意见。
新会计准则的采纳
如综合财务报表附注1所述，自2019年7月1日起，本公司改变了租赁会计方法，采用修订后的追溯法，采用会计准则更新(“ASU”)第2016-02号，租赁(主题842).
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 无限期商誉和商标的价值评估 |
对该事项的描述
| 截至2020年6月30日，该公司的商誉为16亿美元，占总资产的25%；具有无限生命期的商标为7.66亿美元，占总资产的12%。正如综合财务报表附注1所述，除非全年其他方面有减值迹象，否则公司管理层至少每年在第四财季对寿命无限期的商誉和商标进行减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。
审计公司对寿命不确定的商誉和商标的年度减值测试是复杂和高度判断的，需要评估专家的参与，因为在估计寿命不确定的报告单位和商标的公允价值时需要做出重大判断。特别是，公允价值不明显超过其账面价值的报告单位的公允价值估计对净销售额增长率、毛利率和折现率等假设非常敏感。公允价值不超过其账面价值的无限期商标对净销售额增长率、折扣率和特许权使用费等假设非常敏感。所有这些假设都对预期的未来市场或经济状况，特别是新兴市场的市场或经济状况，以及行业和公司特定的定性因素非常敏感，并受到其影响。 |
| | | | | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | 我们对本公司的商誉和商标减值审查程序进行了了解，评估了设计，并测试了控制措施的操作有效性。这包括评估对公司预算和预测过程的控制，这些预算和预测过程用于制定估计的未来收益和现金流量，用于估计报告单位和无限期商标的公允价值。我们还测试了对管理层审查其估值模型中使用的数据的控制，并审查了重要假设，如净销售额、费用增长率和终端增长率的估计。
为了测试公司报告单位和寿命不定的商标的估计公允价值(公允价值不会大大超过账面价值)，我们执行了审计程序，其中包括评估方法，测试上面讨论的用于制定未来收益和现金流估计的重大假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估由于这些假设的变化而导致的报告单位和寿命不确定的商标的公允价值变化。我们请我们的估价专家协助审查估价方法，并测试终端增长率、折扣率和特许权使用费。
此外，对于商誉，我们还测试了公司对报告单位隐含倍数的计算，将其与指导公司进行比较，并评估了由此产生的溢价。对于寿命不定的商标，在适用的情况下，我们还评估了所使用的假设是否与商誉减值审查过程中使用的假设一致。 |
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| 风险协议终止义务的评估 |
对该事项的描述
| 正如综合财务报表附注8所述，本公司与宝洁公司(宝洁公司)就本公司的GREAY包装袋及包装袋业务达成协议，为此，本公司须于协议终止时以公允价值现金购买宝洁于合资公司的20%权益。截至2020年6月30日，公允价值4亿美元已被确认为风险协议终止义务，占总负债的8%。
审计公司的GRAY风险协议终止义务是复杂的，具有高度的判断性，由于在估计全球GRAGE业务的公允价值时需要重大判断，因此需要估值专家的参与。特别是，公允价值估计对净销售额增长率、毛利率、贴现率和大宗商品价格等假设很敏感。这些假设对预期的未来市场或经济状况，特别是新兴市场的市场或经济状况，以及行业和公司特定的定性因素非常敏感，并受到其影响。
|
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了风险协议终端义务估值审查过程中控制的操作有效性。这包括对公司用于制定全球GREAD业务估计公允价值的预算和预测过程的控制。我们还测试了管理层对其估值模型中使用的数据的控制，并审查了重要的假设，如净销售额、费用增长率、终端增长率和大宗商品价格的估计。
为了测试合资协议终止债务的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法，测试上面讨论的用于制定未来收益和现金流估计的重要假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务的变化，包括消费者需求和商品价格的变化，是否会影响重大假设。我们评估管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行敏感性分析，以评估由于这些假设的变化而导致的风险协议终止义务公允价值的变化。我们让我们的估值专家协助审查估值方法，并测试终端增长率和折扣率。 |
/s/安永律师事务所
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州旧金山
2020年8月13日
独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对高乐氏公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，高乐氏公司(本公司)根据COSO标准，截至2020年6月30日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了高乐氏公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的综合资产负债表，截至2020年6月30日期间各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)和我们于2020年8月13日发布的报告，就此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持记录，合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理保证，记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
加州旧金山
2020年8月13日
合并收益表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元，不包括股票和每股数据 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | | $ | 6,721 | | | $ | 6,214 | | | $ | 6,124 | |
| 产品销售成本 | | 3,658 | | | 3,486 | | | 3,449 | |
| 毛利 | | 3,063 | | | 2,728 | | | 2,675 | |
| 销售和管理费用 | | 969 | | | 856 | | | 837 | |
| 广告费 | | 675 | | | 612 | | | 570 | |
| 研发成本 | | 145 | | | 136 | | | 132 | |
| 利息支出 | | 99 | | | 97 | | | 85 | |
| 其他(收入)费用，净额 | | (10) | | | 3 | | | (3) | |
| 所得税前收益 | | 1,185 | | | 1,024 | | | 1,054 | |
| 所得税 | | 246 | | | 204 | | | 231 | |
| 净收益 | | $ | 939 | | | $ | 820 | | | $ | 823 | |
| 每股净收益 | | | | | | |
| 基本每股净收益 | | $ | 7.46 | | | $ | 6.42 | | | $ | 6.37 | |
| 稀释后每股净收益 | | $ | 7.36 | | | $ | 6.32 | | | $ | 6.26 | |
| 加权平均流通股(千股) | | | | | | |
| 基本型 | | 125,828 | | | 127,734 | | | 129,293 | |
| 稀释 | | 127,671 | | | 129,792 | | | 131,581 | |
请参阅合并财务报表附注
综合全面收益表
高乐氏公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | | | | | | |
| 百万美元 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净收益 | | 939 | | | 820 | | | 823 | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | | |
| 扣除税后的外币调整 | | (36) | | | (22) | | | (28) | |
| 衍生工具未实现净收益(亏损)，税后净额 | | 5 | | | 2 | | | 12 | |
| 养老金和退休后福利调整，税后净额 | | (7) | | | 4 | | | 12 | |
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | | (38) | | | (16) | | | (4) | |
| 综合收益 | | $ | 901 | | | $ | 804 | | | $ | 819 | |
请参阅合并财务报表附注
综合资产负债表
高乐氏公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | | | | |
| 百万美元，不包括股票和每股数据 | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 871 | | | $ | 111 | |
| 应收账款净额 | | 648 | | | 631 | |
| 库存，净额 | | 454 | | | 512 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 47 | | | 51 | |
| 流动资产总额 | | 2,020 | | | 1,305 | |
| 财产，厂房和设备，净额 | | 1,103 | | | 1,034 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 291 | | | — | |
| 商誉 | | 1,577 | | | 1,591 | |
| 商标，网络 | | 785 | | | 791 | |
| 其他无形资产，净额 | | 109 | | | 121 | |
| 其他资产 | | 328 | | | 274 | |
| 总资产 | | $ | 6,213 | | | $ | 5,116 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付票据和贷款 | | $ | — | | | $ | 396 | |
| | | | |
| 流动经营租赁负债 | | 64 | | | — | |
| 应付账款和应计负债 | | 1,329 | | | 1,035 | |
| 应付所得税 | | 25 | | | 9 | |
| 流动负债总额 | | 1,418 | | | 1,440 | |
| 长期债务 | | 2,780 | | | 2,287 | |
| 长期经营租赁负债 | | 278 | | | — | |
| 其他负债 | | 767 | | | 780 | |
| 递延所得税 | | 62 | | | 50 | |
| 总负债 | | 5,305 | | | 4,557 | |
| 承诺和或有事项 | | | | |
| 股东权益 | | | | |
优先股：$1.00票面价值；5,000,000授权股份；不是的NE已发行或未偿还 | | — | | | — | |
普通股：$1.00票面价值；750,000,000授权股份；158,741,461截至2020年6月30日和2019年6月30日发行的股票；以及126,198,606和125,686,325分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的流通股 | | 159 | | | 159 | |
| 额外实收资本 | | 1,137 | | | 1,046 | |
| 留存收益 | | 3,567 | | | 3,150 | |
库存股，按成本计算：32,542,855和33,055,136分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的股票 | | (3,315) | | | (3,194) | |
| 累计其他综合净(亏损)收益 | | (640) | | | (602) | |
| 股东权益 | | 908 | | | 559 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 6,213 | | | $ | 5,116 | |
请参阅合并财务报表附注
合并股东权益报表
高乐氏公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加
实缴
资本 | | | | 库房股票 | | | | 累积
其他
综合
净(亏损)收入 | | |
| 百万美元，每股数据除外 | | 金额 | | 股份
(千) | | | | 留用
收益 | | 金额 | | 股份
(千) | | | | 总计 |
| 截至2017年6月30日的余额 | | $ | 159 | | | 158,741 | | | $ | 928 | | | $ | 2,440 | | | $ | (2,442) | | | (29,727) | | | $ | (543) | | | $ | 542 | |
| 净收益 | | | | | | | | 823 | | | | | | | | | 823 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | | | | | | (4) | | | (4) | |
股息($3.60所申报的每股) | | | | | | | | (467) | | | | | | | | | (467) | |
| 以股票为基础的薪酬 | | | | | | 53 | | | | | | | | | | | 53 | |
| 其他员工股票计划活动 | | | | | | (6) | | | 1 | | | 56 | | | 1,139 | | | | | 51 | |
| 购买的库存股 | | | | | | | | | | (272) | | | (2,171) | | | | | (272) | |
| 截至2018年6月30日的余额 | | 159 | | | 158,741 | | | 975 | | | 2,797 | | | (2,658) | | | (30,759) | | | (547) | | | 726 | |
会计变更的累积影响(1) | | | | | | | | 36 | | | | | | | (39) | | | (3) | |
| 净收益 | | | | | | | | 820 | | | | | | | | | 820 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | | | | | | (16) | | | (16) | |
股息($3.94所申报的每股) | | | | | | | | (503) | | | | | | | | | (503) | |
| 以股票为基础的薪酬 | | | | | | 43 | | | | | | | | | | | 43 | |
| 其他员工股票计划活动 | | | | | | 28 | | | — | | | 124 | | | 2,178 | | | | | 152 | |
| 购买的库存股 | | | | | | | | | | (660) | | | (4,474) | | | | | (660) | |
| 截至2019年6月30日的余额 | | 159 | | | 158,741 | | | 1,046 | | | 3,150 | | | (3,194) | | | (33,055) | | | (602) | | | 559 | |
会计变更的累积影响(2) | | | | | | | | 22 | | | | | | | | | 22 | |
| 净收益 | | | | | | | | 939 | | | | | | | | | 939 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | | | | | | (38) | | | (38) | |
股息($4.29所申报的每股) | | | | | | | | (544) | | | | | | | | | (544) | |
| 以股票为基础的薪酬 | | | | | | 50 | | | | | | | | | | | 50 | |
| 其他员工股票计划活动 | | | | | | 41 | | | — | | | 121 | | | 2,043 | | | | | 162 | |
| 购买的库存股 | | | | | | | | | | (242) | | | (1,531) | | | | | (242) | |
| 截至2020年6月30日的余额 | | $ | 159 | | | 158,741 | | | $ | 1,137 | | | $ | 3,567 | | | $ | (3,315) | | | (32,543) | | | $ | (640) | | | $ | 908 | |
(1) 由于采用了ASU第2014-09号“与客户的合同收入(ASC 606)”，2018年7月1日，公司累计记录了
初步适用新的指导意见作为对2019年财政年度留存收益期初余额的调整的效果。
(2) 由于采用了ASU编号2016-02，“租赁(ASC 842)”，2019年7月1日，本公司记录了首次应用新的
指导意见作为2020财年留存收益期初余额的调整。有关详细信息，请参阅注释1。
请参阅合并财务报表附注
综合现金流量表
高乐氏公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | | | | | | |
| 百万美元 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 939 | | | $ | 820 | | | $ | 823 | |
| 将净收益与运营提供的净现金进行调整： | | | | | | |
| 折旧摊销 | | 180 | | | 180 | | | 166 | |
| 以股票为基础的薪酬 | | 50 | | | 43 | | | 53 | |
| 递延所得税 | | (2) | | | (20) | | | (23) | |
| 其他 | | 30 | | | (29) | | | 44 | |
| 以下内容中的更改： | | | | | | |
| 应收账款净额 | | (27) | | | (32) | | | (24) | |
| 库存，净额 | | 50 | | | (7) | | | (21) | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 2 | | | (6) | | | 4 | |
| 应付账款和应计负债 | | 291 | | | 17 | | | (47) | |
| 经营租赁使用权资产和负债净额 | | 19 | | | — | | | — | |
| 应付/预付所得税 | | 14 | | | 26 | | | 1 | |
| 运营提供的净现金 | | 1,546 | | | 992 | | | 976 | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 资本支出 | | (254) | | | (206) | | | (194) | |
| 收购的业务，扣除收购的现金后的净额 | | — | | | — | | | (681) | |
| 其他 | | 2 | | | 10 | | | 16 | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (252) | | | (196) | | | (859) | |
| 融资活动： | | | | | | |
| 应付票据和贷款，净额 | | (396) | | | 189 | | | (214) | |
| 长期债务借款，扣除已支付的发行成本 | | 492 | | | — | | | 891 | |
| 长期偿债 | | — | | | — | | | (400) | |
| 购买的库存股 | | (248) | | | (661) | | | (271) | |
| 支付的现金股息 | | (533) | | | (490) | | | (450) | |
| 为员工股票计划和其他计划发行普通股 | | 162 | | | 147 | | | 45 | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (523) | | | (815) | | | (399) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (5) | | | (2) | | | (3) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | | 766 | | | (21) | | | (285) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金： | | | | | | |
| 年初 | | 113 | | | 134 | | | 419 | |
| 年终 | | $ | 879 | | | $ | 113 | | | $ | 134 | |
| 补充现金流信息： | | | | | | |
| 已付利息 | | $ | 89 | | | $ | 87 | | | $ | 75 | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | | 241 | | | 207 | | | 245 | |
| 非现金融资活动： | | | | | | |
| 已申报和应计但未支付的现金股利 | | 140 | | | 133 | | | 123 | |
请参阅合并财务报表附注
合并财务报表附注
高乐氏公司
(百万美元，不包括每股和每股数据)
注1。重要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
该公司主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家用五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自有电子商务渠道以及分销商从事消费品的生产、营销和销售。合并财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的报表。所有重要的公司间交易和账户在合并中都被取消了。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制这些综合财务报表要求管理层就影响报告金额和相关披露的估计和假设达成意见。需要应用管理层估计和判断的具体领域包括与消费者和贸易促进计划的应计项目有关的假设、基于股票的补偿、退休收入计划、与商誉和其他长期资产的减值测试相关的未来现金流以及合资协议终止义务的估值、与企业合并相关的收购资产和承担的债务的估值、客户的信用、不确定的税收状况、税收估值免税额以及法律、环境和保险事项。实际结果可能与估计和假设大不相同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括高流动性的计息账户、金融机构持有的定期存款和初始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致某些外国司法管辖区的额外预扣税成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地用于资助当地的商业运营。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在外国子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异对这些余额的影响记录在其他(收入)费用净额中。
截至2020年6月30日、2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日，该公司拥有8, $2, $3及$2限制现金分别计入预付费用和其他流动资产及其他资产。截至2020年6月30日的受限现金主要与托管账户中持有的资金有关，对交易所交易期货合约的使用和现金保证金存款有限制。
盘存
公司使用先进先出(“FIFO”)和后进先出(“LIFO”)两种方法对其库存进行估值。先进先出存货以成本或可变现净值中的较低者表示，其中包括出售或处置的任何成本。此外，在评估可变现净值时，还适当考虑了陈旧、库存水平过高、产品变质等因素。后进先出库存以成本价或市场价中的较低者为准。
财产、厂房和设备与有限寿命的无形资产
不动产、厂房设备和寿命有限的无形资产按成本列报。折旧及摊销费用主要按直线法计算，以租赁改善时参照相关租赁合同确定的预计使用年限或使用年限计算。下表按资产分类提供了财产、厂房和设备的估计使用年限。
| | | | | |
| 估计数 有用的寿命 |
| 建筑物和租赁权的改进 | 7 - 40年份 |
| 土地改良 | 10 - 30年份 |
| 机器设备 | 3 - 15年份 |
| 计算机设备 | 3 - 5年份 |
| 资本化的软件成本 | 3 - 7年份 |
有限寿命无形资产在其估计使用寿命内摊销，其范围为2至30好多年了。
每当发生表明一项资产(或资产组)的账面金额可能无法完全收回的事件或情况变化时，物业、厂房和设备以及寿命有限的无形资产将被审查减值。减值风险最初根据可识别现金流存在的最低水平的未贴现现金流的估计进行评估。当资产的账面价值超过资产产生的预计未来未贴现现金流时，发生减值。当显示减值时，就资产的账面价值与其估计公平市场价值之间的差额计入减值费用。根据资产的不同，估计公允市场价值可以通过使用贴现现金流模型或参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。
软件成本的资本化
该公司将购买和开发供内部使用的软件所产生的某些合格成本资本化，包括软件成本、材料成本、顾问成本、利息和工资成本以及应用程序开发阶段员工的工资相关成本。在项目前期和实施后运营阶段发生的内部和外部成本，主要是培训和维护成本，作为已发生的费用计入。一旦应用程序基本完成并可供预期使用，合格成本将在软件的预计使用寿命内以直线方式摊销。
商誉和无限期无形资产的减值复核
除非在不同的过渡期有迹象表明这些资产可能已经减值，否则该公司在第四财季每年测试其商誉、具有无限期寿命的商标和其他无限期无形资产的减值情况。
关于商誉，本公司可以选择首先评估质量因素，例如报告单位的成熟度和稳定性、上期减值测试产生的公允价值超过账面价值的超额幅度、其他报告单位特定的经营业绩以及影响报告单位层面经营的新事件和情况。用于商誉减值测试的报告单位是其个别战略业务部门(SBU)。如果定性测试的结果表明报告单元可能受损，则执行定量测试。定量测试是一个分两步进行的过程。在第一步中，公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，本公司将执行第二步，以确定报告单位商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的账面价值超过其隐含公允价值，则就报告单位商誉的账面价值与隐含公允价值之间的差额计入减值费用。不是的减值被确认为公司2020财年减值审查的结果。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司在收益法下使用贴现现金流量(DCF)方法，因为它认为这种方法是衡量其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种需要做出重大判断的方法，公司估计每个报告单位的未来现金流，并按照反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑了实际经历的业务趋势和更广泛的长期业务战略。DCF方法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、通货膨胀率和终端增长率。改变这种估计或应用其他假设可能会产生不同的结果。
对于寿命不定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估质量因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、上一年减值测试产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和新情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能没有减值，则进行定量测试。当进行定量测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。该公司使用收益法估计其商标和其他寿命不确定的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流以及对这些现金流应用适当的折扣率和外汇汇率以确定公允价值时做出重大判断。改变这种估计或使用替代假设可能会产生不同的结果。在2020财年，由于公司在2020财年任何季度的减值审查，没有发现重大减值。
租约
自2019年7月1日起，公司采用了会计准则编码842，租赁(ASC 842)。根据本指引，本公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用的权利，以换取对价和其他事实和情况，从而确定安排在开始时是否包含租赁。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产乃根据租赁负债(经于生效日期或之前支付予出租人的任何租赁付款及本公司招致的初步直接成本调整)计算，并不包括从出租人收取的任何租赁优惠。租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期可包括在合理确定本公司将于租约开始日行使该选择权时延长或终止租约的选择权，并在随后发生触发事件时进行审查。由于本公司的租赁通常不包含易于确定的隐含利率，因此本公司在租赁开始日使用基于租赁期限和租赁货币的递增借款利率(基于抵押基础)来确定租赁负债的现值。可变租赁付款是指在租赁期内不固定的租赁付款部分。可变租赁付款在发生时计入费用，包括某些非租赁部分，如出租人提供的维修和其他服务，以及租赁中包括的其他费用, (视何者适用而定)。本公司选择将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分，并将短期租赁(定义为初始期限为12个月或以下的租赁)从其综合资产负债表中剔除。
基于股票的薪酬
公司向符合条件的员工发放各种不合格的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票奖励和绩效股票。
对于股票期权，公司在授予日使用Black-Scholes估值模型估计每个奖励的公允价值，这要求管理层对预期期权寿命、股价波动性和其他假设进行估计。出于估值的目的，具有相似历史锻炼行为的员工组被单独考虑。公司根据每个员工分组的历史数据估计股票期权的丧失。预计将授予的股票期权总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变更将导致变更期间的累计调整。补偿费用通过在授予期间以直线方式摊销授予日期的公允价值来记录，并根据估计的没收进行调整。
对于限制性股票奖励，每个授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。没收是根据历史数据估计的。预计授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变更将导致变更期间的累计调整。补偿费用通过在授予期间以直线方式摊销授予日期的公允价值来记录，并根据估计的没收进行调整。
公司的业绩股票规定，如果公司实现特定的业绩目标，可以向某些管理人员和执行管理层发行普通股。发行的股票数量取决于特定业绩目标的实现情况。演出期限为三年并且支付决定是在三-年度业绩期间。业绩股票在归属期间获得归属期间赚取的股息。每项授权书的公允价值在授权日根据股票的当前市场价格进行估计。确认的补偿费用总额反映了估计的罚没率和管理层对实现业绩目标的可能性的评估。对本期薪酬费用进行累计调整，以反映实现绩效目标的概率的任何变化。
减税产生的现金流量超过股票支付安排确认的累计补偿成本(超额税收优惠)，被归类为经营性现金流入。
雇员福利
该公司使用精算方法对其退休收入和退休保健计划进行会计核算.这些方法使用一种归属方法，该方法通常将“计划事件”分布在计划参与者的服务寿命或预期寿命(对于冻结的计划)上。计划事件的例子包括计划修订和精算假设的变化，如计划资产的预期回报率、贴现率、补偿增长率和某些与员工相关的因素，如退休年龄和死亡率。归因方法的基本原则是，雇员在其聘用期内的服务是在相对“顺利”的基础上进行的，因此，退休收入和退休保健计划的收入效果表也是以同样的模式确认的。净定期收益成本计算中使用的主要假设之一是计划资产的预期回报。计划资产的预期回报可能会导致确认的费用或收入与这些计划资产在任何给定年度的实际回报不同。然而，随着时间的推移，预期的长期回报的目标是接近实际回报，因此，预期的收入和费用确认模式应该与参与者提供的服务模式密切匹配。该公司采用市场相关价值法计算计划资产，以确定精算损益的摊销。实际回报和预期回报之间的差异在使用走廊法计算计划参与人的平均剩余服务期或预期寿命(对于冻结计划)的定期福利净成本计算中确认。在这种方法下，只有超过5预计收益债务或资产市场相关价值中较大部分的%摊销至公司的净定期收益成本。在制定其计划资产的预期回报时，该公司考虑相对于构成其计划资产的投资组合的长期实际回报，并通过考虑外部来源来制定对未来投资回报的估计。
该公司确认在残疾开始时为受雇后退休前的个人提供的某些福利(包括医疗、牙科、视力、人寿和其他福利)的基于精算的义务。
环境成本
该公司参与了某些环境补救和持续的合规活动。环境事项的应计项目在可能发生负债时逐个现场记录，并基于对负债的合理估计。本公司的应计项目反映了其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务能力支付各自份额相关成本的情况下预期参与的情况。这些应计项目会随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息而定期调整。考虑到评估环境暴露的内在不确定性，确定的地点在未来一段时间内发生的实际成本可能与估计有所不同。由于未来付款时间的不确定性，环境事项的应计项目以未贴现的方式计入公司综合资产负债表中的应付账款、应计负债和其他负债。
收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。收入在履行客户合同条款下的履约义务时确认，即当所有权、风险和报酬转移时，根据客户的具体安排，可以在装运日期或客户收到日期。运输和搬运活动计入合同履行成本，并计入销售产品成本。履行义务履行完毕后，有合同规定的无条件对价权利。如果在支付对价之前只需要经过一段时间，不需要任何其他条件，则该权利被认为是无条件的。该公司通常在两个月内收回客户应收账款。根据与客户的合同条款，所有履行义务的原始期限为一年或一年以下.
该公司有贸易促进计划，主要包括货架降价、店内促销和消费者优惠券。这类活动的成本在ASC 606“与客户的合同收入”中被定义为可变对价，从销售额中扣除，并在相关销售发生时进行记录。贸易促进计划的应计项目是基于公司对截至资产负债表日期销售的产品清偿现有和未来债务所需金额的最佳估计而建立的。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率和消费者赎回率在内的估计。
本公司根据其历史经验和对客户信用风险和账龄的持续评估，为可疑账户提供拨备。应收账款是扣除坏账准备#美元后列报的净额。10及$4分别截至2020年和2019年6月30日。应收账款净额，包括非客户应收账款#美元。20及$17分别截至2020年和2019年6月30日。
产品销售成本
产品销售成本是指与公司产品的制造和分销直接相关的成本，主要包括原材料、包装、合同制造费用、运输和搬运、仓储、包装设计、折旧、摊销、直接和间接劳动力以及公司制造和分销设施的运营成本，包括工资、福利成本和奖励补偿，以及与公司的GREE风险协议相关的特许权使用费和其他费用(见附注8)。
与开发和设计新包装相关的成本，包括设计、艺术品、薄膜和标签，在发生时计入销售产品的成本。
销售和管理费用
销售和行政费用是指公司在创造收入和管理业务方面发生的成本，包括市场调查、佣金和某些行政费用。行政费用包括与公司非制造业、非研发人员、设施和设备相关的工资、福利、奖励薪酬、专业费用和服务以及其他运营成本，以及软件和许可费。
广告和研发费用
本公司在发生的期间内支付广告费和研发费用。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产和负债确认可归因于财务报表金额与其各自计税基础之间差异的预期未来税收后果。管理层审查公司的递延税项资产，以根据现有证据确定其价值是否可以变现。当管理层认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，就会建立估值拨备。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。除估值免税额外，当不确定的税仓不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司还对不确定的税仓进行拨备。不确定税收头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。
根据美国公认会计原则，外国预扣税是为未汇出的外国收益提供的，这些收益在产生收益时不会无限期地再投资。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变，并确定其海外附属公司的未分配收益均无无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。
外币交易和换算
当地货币是该公司几乎所有海外业务的功能货币。当交易货币不同于本位币时，交易损益被计入其他(收入)费用净额的组成部分。此外，某些以外国子公司本位币以外的货币计价的资产和负债在子公司的账面上以其本位币报告，汇率差异在其他(收入)费用净额中记录的影响。境外业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元，而收入和费用按年内的每月平均汇率换算。
外币折算损益作为其他综合(亏损)收入的组成部分报告。货币换算调整的所得税影响被记录为递延税收的一个组成部分，并在适当的情况下与其他综合(亏损)收入相抵消。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则(GAAP)的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在过去一年中经历了大约100%或更高的累计通货膨胀率三-年期间。因此，从2018年7月1日开始，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷的子公司(统称为“Clorox阿根廷”)的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)费用净额中确认。
衍生工具
该公司使用衍生工具，主要是掉期、期货和远期合约，仅限于非交易目的，旨在部分管理对大宗商品价格、利率和外汇变化的风险敞口。该公司的合同是对名义金额和期限与相关风险保持一致的交易的对冲，不构成独立于这些风险的投资。
衍生工具的公允价值变动(即损益)在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面(亏损)收入，视乎其是否已被指定及是否符合会计对冲资格，以及(如有)套期保值关系的类型而定，而衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中记录为资产或负债，并抵销净收益或其他全面(亏损)收益，视乎该衍生工具是否已被指定及是否符合会计对冲资格而定。用于确定套期保值会计处理是否适当的标准是：(A)套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式指定和记录；(B)被套期保值项目、交易和相应套期保值工具的资格；以及(C)套期保值关系在套期保值开始时和持续实现套期保值目标方面的有效性。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值套期保值工具或现金流量套期保值工具。该公司将其预测原材料采购的商品远期和未来合同、预测利息支付的利率远期合同和预测库存购买的外币远期合同指定为现金流对冲。在截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的财政年度内，公司不是的指定为公允价值套期保值的套期保值工具。
对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具，收益或亏损的有效部分被报告为其他综合(亏损)收入的组成部分，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。本公司可能不时有不为会计目的而指定为套期保值的合约，为此，本公司会在当期综合收益表中确认公允价值变动。套期活动产生的现金流量在合并现金流量表中归类为经营活动。
近期发布的会计准则
最近颁布的尚未采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12号《所得税(ASC 740)：简化所得税会计》，通过删除ASC 740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理，并澄清和修订了现有的指导方针，以提高应用的一致性。该标准将从2022财年第一季度开始对公司生效，并允许提前采用。与外国权益法投资或外国子公司所有权变更有关的修订，将通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效果调整，在修改的追溯基础上适用。与部分基于收入的特许经营税有关的修订将在所有提出的期间内追溯实施，或者通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效果调整，在修正的追溯基础上实施。本ASU项下的所有其他修订将在预期的基础上适用。本公司目前正在评估采用本指南将对其合并财务报表产生的影响。
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，“无形资产-商誉和其他(ASC 350)：简化测试
商誉减值“，它取消了计算商誉隐含公允价值来衡量商誉的要求。
减损费用。新的指导方针从2021财年第一季度开始对公司生效。新标准的影响将取决于未来个人减值的具体事实和情况(如果有的话)。
最近采用的会计准则
2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，“衍生品和对冲(ASC 815)：有针对性地改进对冲活动的会计处理”，修订了对冲会计确认和列报要求，以更好地使实体的风险管理活动与其财务报告保持一致。该准则还简化了套期保值会计在某些情况下的应用。该公司在2020会计年度第一季度采用了这一新的指导方针，该指导方针的采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02《租赁(ASC 842)》，要求承租人为所有租期超过12个月的租约确认ROU资产和租赁负债。确认、计量和列报将取决于租赁是融资租赁还是经营租赁的分类。ASU 2016-02还要求扩大有关租赁安排的披露。2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11《租赁(ASC 842)，有针对性的改进》，其中提供了适用新租赁标准的可选过渡方法。ASC 842可以在提交的最早期间开始时使用修改的追溯方法应用，或者在ASU 2018-11允许的情况下，在采用ASC 842的期间开始时使用。该公司在2020会计年度第一季度采用了新的标准，采用了修改后的追溯基础，采用了可选的过渡期方法，因此没有重述可比期间；2019年财政年度余额和支持这些可比较期间余额的相关披露继续在ASC 840“租赁”项下公布。在新标准允许的情况下，公司选择应用一揽子实际权宜之计，不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接成本的合同有关的先前结论。采用后，公司对留存收益期初余额进行了累计效果调整#美元。22主要与出售回租公司位于加利福尼亚州奥克兰的总办公楼的剩余递延收益有关。这一新准则并未对公司的综合收益表或综合现金流量表产生实质性影响。有关更多信息，请参阅注释11。
注2。收购的业务
Nutranext收购
2018年4月2日，公司收购了100Nutranext是一家总部位于佛罗里达州日出大道的膳食补充剂公司，拥有Nutranext公司30%的股份。Nutranext在零售和电子商务渠道以及直接面向消费者的业务中制造和营销领先的膳食补充剂品牌。对该业务的收购反映了该公司收购毛利率极具吸引力的快速增长类别的领先品牌的战略。
支付的总代价为$681其中包括结算后营运资本和其他调整，最初通过商业票据借款提供资金，随后使用长期债务融资和从外国子公司汇回的现金相结合的方式偿还。Nutranext的资产和负债在收购日按各自的估计公允价值记录，采用普遍接受的业务合并会计原则。购买价格超出收购的可识别净资产公允价值的部分已分配给健康和健康报告部门的商誉，金额为#美元。412。$的商誉412这主要归因于收购后预计将产生的协同效应，并反映了进一步将公司的投资组合扩大到健康和健康领域的价值。在总商誉中，$363在纳税方面是可以扣除的。
采购价格分配是在2019年财年第三季度敲定的。下表汇总了Nutranext收购的资产和承担的负债的公允价值以及相关递延所得税的最终收购价分配。收购的资产和承担的负债的公允价值反映了与商誉、递延所得税和应付所得税相关的最终微不足道的计量期调整。应摊销无形资产的加权平均估计使用寿命为15好多年了。
| | | | | |
| Nutranext |
商誉(在健康和福利报告部分) (1) | $ | 412 | |
| 商标 | 143 | |
| 客户关系 | 75 | |
| 不动产、厂场和设备 | 49 | |
| 营运资金净额 | 22 | |
| 递延所得税 | (20) | |
| 支付的对价 | $ | 681 | |
(1)反映了2020财年第四季度生效的部门变化。有关更多信息，请参见注释18。
注3。库存清单
截至6月30日，库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 成品 | $ | 340 | | | $ | 411 | |
| 原材料和包装 | 140 | | | 125 | |
| 在制品 | 7 | | | 6 | |
| 后进先出津贴 | (33) | | | (30) | |
| 总计 | $ | 454 | | | $ | 512 | |
后进先出法被用来近似评估31%和34分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的库存比例。所有其他存货的账面价值是按先进先出法确定的。在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的每个财年，后进先出层清算对收益的影响微乎其微。
注4.财产、厂房和设备、净值
截至6月30日，财产、厂房和设备净额构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 机器设备 | $ | 1,921 | | | $ | 1,867 | |
| 建筑 | 642 | | | 596 | |
| 资本化的软件成本 | 368 | | | 358 | |
| 土地及改善工程 | 145 | | | 138 | |
| 在建 | 153 | | | 131 | |
| 计算机设备 | 98 | | | 94 | |
| 总计 | 3,327 | | | 3,184 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (2,224) | | | (2,150) | |
| 财产，厂房和设备，净额 | $ | 1,103 | | | $ | 1,034 | |
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用净额为#美元。166, $165及$156分别在2020财年、2019财年和2018财年，其中5, $8及$11分别与资本化软件的摊销有关。上述机器和设备还包括#美元的资本租赁。21和相应的累计折旧$。12截至2019年6月30日，根据会计准则编码840，租赁(ASC 840)。
非现金资本支出为#美元。7, $2及$2分别为2020、2019年和2018财年。在2020财年和2019年，上面的建筑都没有记录和包括重大的资产报废义务。
注5.商誉、商标和其他无形资产
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的财年，按可报告分部划分的商誉账面金额变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | | | | | | | | |
| 健康与健康(1) | | 居家(1) | | 生活方式(1) | | 国际 | | 总计 |
| 截至2018年6月30日的余额 | $ | 856 | | | $ | 85 | | | $ | 244 | | | $ | 417 | | | $ | 1,602 | |
| 采办 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 外币折算的影响 | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
| 截至2019年6月30日的余额 | $ | 857 | | | $ | 85 | | | $ | 244 | | | $ | 405 | | | $ | 1,591 | |
| 采办 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外币折算的影响 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 截至2020年6月30日的余额 | $ | 857 | | | $ | 85 | | | $ | 244 | | | $ | 391 | | | $ | 1,577 | |
(1)反映了2020财年第四季度生效的部门变化。有关更多信息，请参见注释18。
截至6月30日的会计年度商标和其他无形资产账面金额变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | | | | | 截至2019年6月30日 | | | | |
| 毛
携载
金额 | | 累积
摊销 | | 净载客量
金额 | | 毛
携载
金额 | | 累积
摊销 | | 净载客量
金额 |
| 具有无限生命期的商标 | $ | 766 | | | $ | — | | | $ | 766 | | | $ | 777 | | | $ | — | | | $ | 777 | |
| 有限生命周期的商标 | 47 | | | 28 | | | 19 | | | 40 | | | 26 | | | 14 | |
| 其他寿命有限的无形资产 | 424 | | | 315 | | | 109 | | | 430 | | | 309 | | | 121 | |
| 总计 | $ | 1,237 | | | $ | 343 | | | $ | 894 | | | $ | 1,247 | | | $ | 335 | | | $ | 912 | |
与公司无形资产有关的摊销费用为#美元。14, $15及$10截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度。这些无形资产的估计摊销费用为#美元。13, $12, $12, $11及$10分别为2021财年、2022财年、2023财年、2024财年和2025财年。
注6。应付账款和应计负债
截至6月30日，应付账款和应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 应付帐款 | $ | 575 | | | $ | 507 | |
| 薪酬和员工福利成本 | 288 | | | 158 | |
| 贸易和促销费用 | 164 | | | 115 | |
| 分红 | 146 | | | 139 | |
| 其他 | 156 | | | 116 | |
| 总计 | $ | 1,329 | | | $ | 1,035 | |
注7.债务
短期借款
应付票据和贷款是在一年内到期的借款，主要包括公司发行的美国商业票据和公司循环信贷协议下的借款。应付票据和贷款为$0及$396分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。
截至2020年6月30日、2019年及2018年6月30日止财政年度的平均未偿还票据及应付贷款的加权平均利率(包括与本公司循环信贷协议相关的费用)为2.49%, 2.98%和2.10%。截至2019年6月30日的应付票据和贷款加权平均实际利率为2.65%.
长期借款
截至6月30日，长期债务(扣除未摊销折扣、溢价和债务发行成本后的面值净额)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 优先无抵押票据及债权证： | | | |
3.80%, $300截止日期为2021年11月 | $ | 299 | | | $ | 299 | |
3.05%, $600截止日期为2022年9月 | 599 | | | 598 | |
3.50%, $500截止日期为2024年12月 | 498 | | | 498 | |
3.10%, $400截止日期为2027年10月 | 397 | | | 397 | |
3.90%, $500截止日期为2028年5月 | 496 | | | 495 | |
1.80%, $500截止日期为2030年5月 | 491 | | | — | |
| 总计 | 2,780 | | | 2,287 | |
| 减去：长期债务的当前到期日 | — | | | — | |
| 长期债务 | $ | 2,780 | | | $ | 2,287 | |
2020年5月，该公司发行了$500年利率固定为1.80%，到期日为2030年5月15日，并将所得款项用于偿还循环信贷协议项下的借款和用于一般企业用途。票据的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付。这些票据的实际利率为1.96%，包括摊销债务发行成本的影响及票据有效期内相关利率远期合约的收益(见附注9)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
2018年5月，公司发行了$500年利率固定为3.90%和到期日2028年5月15日，并用所得资金偿还了部分未偿还商业票据，包括与Nutranext收购相关的募集金额。票据的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付。这些票据的实际利率为4.02%，包括摊销债务发行成本的影响及票据有效期内相关利率远期合约的亏损(见附注9)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
2017年9月，公司发行了$400年利率固定为3.10%，到期日为2027年10月1日，并用所得资金偿还$400年利率固定为5.952017年10月到期的百分比。这些票据的实际利率为3.13%，包括摊销债务发行成本的影响及票据有效期内相关利率远期合约的收益(见附注9)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财政年度内，平均未偿还长期债务的加权平均利率为3.75%, 3.81%和3.94%。截至2020年6月30日和2019年6月30日的长期债务余额加权平均有效利率均为3.48%和3.81%。
截至2020年6月30日的长期债务到期日为$0, $300, $600, $0, $500，及$1,400分别在2021年、2022年、2023年、2024年、2025年以及之后的财年。
信贷安排
2019年11月15日，本公司签订了新的美元1,2002024年11月到期的循环信贷协议(信贷协议)。信贷协议取代了之前的$1,100循环信贷协议(先行信贷协议)自2017年2月开始实施。“公司”做到了不是的不会因签订新协议而招致任何终止费或罚款，这被认为是债务修改。截至2020年6月30日，本公司遵守了信贷协议中的所有限制性契约和限制，并预计在可预见的未来将遵守所有限制性契约。该公司继续监控金融市场，评估其充分利用其信贷协议的能力，目前预计它将继续根据信贷协议获得借款。截至2020年6月30日及2019年6月30日止财政年度，并无信贷协议或先行信贷协议项下的借款到期。
截至6月30日，公司根据循环信贷协议和其他融资安排的借款能力如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 循环信贷安排 | $ | 1,200 | | | $ | 1,100 | |
| 外国和其他信贷额度 | 38 | | | 39 | |
| 总计 | $ | 1,238 | | | $ | 1,139 | |
在$38截至2020年6月30日的外国和其他信贷额度，$3是未清偿的，剩下的$35是可以借的。在$39截至2019年6月30日的外国和其他信贷额度，$4是未清偿的，剩下的$35是可以借的。
注8.其他负债
截至6月30日，其他负债包括以下债务：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 风险协议终端义务，净额 | $ | 400 | | | $ | 370 | |
| 员工福利义务 | 294 | | | 280 | |
| 赋税 | 23 | | | 34 | |
| 其他 | 50 | | | 96 | |
| 总计 | $ | 767 | | | $ | 780 | |
风险投资协议
该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的快乐袋和包装业务达成了一项协议。根据这项协议，宝洁为GREAD业务提供研发(R&D)支持。截至2020年6月30日和2019年6月30日，宝洁20在合资企业中拥有%的权益。本公司向宝洁支付特许权使用费，以支付其在GREAD业务的利润、亏损和现金流(按合同规定)中的权益，该利润、亏损和现金流包括在销售产品的成本中。2017年12月，本公司和宝洁延长了协议期限和宝洁提供的相关研发支持。除非双方同意在2025年1月31日或之前进一步延长协议期限，否则协议期限将于2026年1月到期。七年了或者同意采取其他相关行动。协议可以在某些情况下终止，包括宝洁在公司控制权变更时的选择权，或者在任何一方的选择权下，在公司出售GREE业务时终止。
协议终止后，公司必须购买宝洁公司的20按预先确定的估值程序确定的公允价值现金的%利息。截至2020年6月30日，宝洁利息的估计公允价值为美元。610，其中$400如上表所示，已确认并反映在其他负债中。估计公允价值与确认金额之间的差额，以及宝洁权益的公允价值未来的任何变化，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。终止后，GREAD业务将保留宝洁公司为销售的特许产品提供的独家核心知识产权许可，免版税。
回租交易的递延收益
于二零一二年十二月，本公司完成一项售后回租交易，根据该交易，本公司将其位于加利福尼亚州奥克兰的总写字楼以净收益$出售予一名无关的第三方。108并签订了一份15-与买方就部分建筑签订带有续签选择权的为期一年的经营租赁协议。该公司推迟确认销售总收益中相当于租赁付款现值的部分，并开始在租赁期内按比例将该金额摊销至收益。截至2019年6月30日，递延收益的长期部分为$22包括在其他项目中，如上表所示。自2019年7月1日起，公司根据ASC 842的新租赁指导将一般写字楼的出售回租剩余递延收益重新归类为留存收益。有关详细信息，请参阅注释1。
注9.金融工具与公允价值计量
金融风险管理与衍生工具
该公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些商品、外币和利率风险，并使用衍生工具来降低对这些风险的风险敞口。
商品价格风险管理
公司可以使用商品交易所交易的期货和场外掉期合约，其期限一般不超过2几年来，它确定了其预测的原材料需求的一部分的价格。商品购买合约是使用从芝加哥期货交易所和商品衍生品交易商获得的市场报价，以公允价值计量的。
截至2020年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。27，其中$14与用于食品业务的豆油期货有关，以及#美元。13与用于烧烤业务的喷气燃料互换有关。截至2019年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。24，其中$13与豆油期货和美元相关11与航空燃油互换有关。
外币风险管理
该公司还可能签订某些场外衍生品合同，以管理该公司与购买库存相关的部分预测外币风险。这些外币合约的期限一般不超过2好多年了。外汇合约使用外汇交易商引用的信息按公允价值计量。
本公司附属公司用来对冲预期存货购买的未偿还外币远期合约名义金额为#美元。70及$61分别截至2020年和2019年6月30日。
利率风险管理
本公司可订立场外利率远期合约，以在预期发行固定利率债券之前固定部分基准利率，或管理本公司的固定利率及浮动利率债务水平。这些利率远期合约的期限通常小于3好多年了。利率合约是使用美国公债交易商引用的信息以公允价值计量的。
于2020财年第四季度，本公司订立远期起始利率掉期合约，到期日为2022年9月，名义金额合计为$225。这些合约被指定为现金流对冲，以管理与预期债券发行的未来利息支付相关的利率波动敞口。这些套期保值合约的未实现按市值计价的损益将记录在其他综合(亏损)收益中，直至终止，此时已实现的损益将从累积的其他综合净(亏损)收益中重新分类，并在预测债务期限内的综合收益表中摊销为利息费用。有不是的截至2019年6月30日的未偿还远期起始利率掉期。
于2020财政年度内，本公司订立及其后终止与2020年5月发行的美元有关的利率远期合约。500请参阅高级笔记(见附注7)。这些合同导致在其他综合(亏损)收入中记录的微不足道的收益，这些收益将在综合收益表上摊销为利息支出。10-票据的年限。
于2018财政年度内，本公司订立及其后终止与2017年9月发行的美元有关的利率远期合约。400在高级票据和2018年5月发行的美元500请参阅高级笔记(见附注7)。这些合同导致了计入其他综合(亏损)收入的微不足道的损益，这些收入将在年度综合收益表中摊销为利息支出。10-每张票据的年限。
商品、外汇和利率衍生品
该公司指定其商品远期和期货合约，以预测国外原材料的采购。
预测存货采购的货币远期合约和预测利息的利率远期合约
作为现金流对冲的支付。
在截至6月30日的会计年度内，被指定为对冲工具的衍生工具对其他综合(亏损)收入和净收益的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在其他综合(亏损)收入中确认的损益 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 商品购买衍生合约 | $ | (7) | | | $ | (5) | | | $ | 4 | |
| 外汇衍生品合约 | — | | | — | | | 2 | |
| 利率衍生品合约 | 2 | | | — | | | 2 | |
| 总计 | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从累积的其他综合净(亏损)收入重新分类为净收益的损益地点 | 从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类并在净收益中确认的损益 | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 商品购买衍生合约 | 产品销售成本 | $ | (4) | | | $ | (2) | | | $ | 1 | |
| 外汇衍生品合约 | 产品销售成本 | — | | | 2 | | | (1) | |
| 利率衍生品合约 | 利息支出 | (6) | | | (6) | | | (6) | |
| 总计 | | $ | (10) | | | $ | (6) | | | $ | (6) | |
截至2020年6月30日，预计在未来12个月内重新分类为净收益的累计其他综合净(亏损)收益中的现有净收益(亏损)金额估计为$(11).
交易对手风险管理与衍生品合同要求
该公司利用各种金融机构作为场外衍生工具的交易对手。本公司订立协议规管场外衍生工具的使用，并对与各交易对手持有的场外衍生工具持仓合计设定内部限额。这些协议的某些条款要求本公司或交易对手在衍生工具的公允价值超过合同规定的交易对手责任头寸限额时提供抵押品。在截至2020年6月30日和2019年6月30日持有的负债头寸的场外衍生品工具中，$3及$1分别包含这样的条款。截至2020年6月30日和2019年6月30日，由于没有超过交易对手责任头寸限制，本公司和任何交易对手均不需要发布任何抵押品。
管理该公司场外衍生工具的协议的某些条款要求标准普尔和穆迪分配给该公司及其交易对手的信用评级保持在等于或高于投资级信用评级的最低水平。如果公司的信用评级降至投资级以下，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行全额抵押。截至2020年6月30日和2019年6月30日，该公司及其每一家交易对手都获得了标准普尔和穆迪的投资级评级。
本公司某些用于商品价格风险管理的交易所交易期货合约包括要求本公司以本公司经纪人持有的现金保证金账户的形式为在该交易所进行的交易提供抵押品。截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司与交易所交易期货合约相关的现金保证金余额保持在美元。2及$1在综合资产负债表上分别分类为预付费用和其他流动资产。
信托资产
该公司持有共同基金和现金等价物的权益，作为与其非合格递延补偿计划相关的信托资产的一部分。非合格递延补偿计划的参与者，即本公司的现任和前任员工，可以根据计划的条款，在持有有价证券的信托范围内，从某些投资其递延补偿的共同基金中进行选择。信托代表本公司被视为主要受益人的可变利息实体，因此，信托资产被合并并计入综合资产负债表中的其他资产。共同基金的权益按公允价值按市场报价计量。公司已将这些有价证券指定为交易投资。
截至2020年6月30日，与公司非合格递延补偿计划相关的信托资产价值增加了美元。4与2019年6月30日相比。
金融工具的公允价值
在合并资产负债表中，按公允价值经常性计量的金融资产和负债应按照公允价值层次的下列三类之一进行分类和披露：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级：无法观察到的输入，反映报告实体自己的假设。
截至2020年6月30日和2019年6月30日，本公司期内按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括被归类为一级或二级的衍生金融工具，以及为本公司的非合格递延补偿计划提供资金的信托资产，被归类为一级。
该公司的所有衍生工具都有资格进行对冲会计。下表提供了有关该公司衍生工具的资产负债表分类和公允价值的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 资产负债表分类 | | 公允价值
等级
水平 | | 携载
金额 | | 估计数
公平
价值 | | 携载
金额 | | 估计数
公平
价值 |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利率远期合约 | 其他资产 | | 2 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| 商品购买期货合约 | 应付账款和应计负债 | | 1 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 商品购买掉期合约 | 应付账款和应计负债 | | 2 | | 3 | | | 3 | | | 1 | | | 1 | |
| 外汇远期合约 | 应付账款和应计负债 | | 2 | | $ | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
下表提供了有关资产负债表分类和需要披露公允价值的公司其他资产和负债的公允价值的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 资产负债表分类 | | 公允价值
等级
水平 | | 携载
金额 | | 估计数
公平
价值 | | 携载
金额 | | 估计数
公平
价值 |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 投资，包括货币市场基金 | 现金和现金等价物(a) | | 1 | | $ | 584 | | | $ | 584 | | | $ | 26 | | | $ | 26 | |
| 定期存款 | 现金和现金等价物(a) | | 2 | | 165 | | | 165 | | | 7 | | | 7 | |
| 非合格递延补偿计划的信托资产 | 其他资产 | | 1 | | 100 | | | 100 | | | 96 | | | 96 | |
| | | | | $ | 849 | | | $ | 849 | | | $ | 129 | | | $ | 129 | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| 应付票据和贷款 | 应付票据和贷款 (b) | | 2 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | | | $ | 396 | |
| 长期债务和长期债务的当期到期日 | 长期债券的当前到期日- 定期债务与长期债务 债款(c) | | 2 | | 2,780 | | | 3,051 | | | 2,287 | | | 2,402 | |
| | | | | $ | 2,780 | | | $ | 3,051 | | | $ | 2,683 | | | $ | 2,798 | |
(a)现金和现金等价物由定期存款和其他计息投资组成，包括原始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金和现金等价物按接近公允价值的成本入账。
(b)应付票据和贷款由未偿还的美国商业票据余额和/或根据公司信贷协议提取的金额组成，所有这些都按成本记录，接近公允价值。
(c)长期债务和长期债务的当期到期日均按成本入账。长期债务的公允价值，包括目前的到期日，是根据公司债券交易商报价的二级市场价格确定的，并被归类为2级。.
注10.其他或有事项、担保和承付款
偶然事件
该公司涉及某些环境问题，包括在不同地点采取的应对行动。该公司记录的负债总额为#美元。28及$27截至2020年6月30日和2019年6月30日，分别为其在与这些事项相关的未来总补救成本中的份额。
一件事，占了$14截至2020年6月30日和2019年6月30日记录的负债中，与公司位于加利福尼亚州阿拉米达县的一个旧有业务相关的环境成本。2016年11月，应监管机构的要求并在环境顾问的协助下，本公司提交了一份可行性研究报告，评估了管理该工地的各种方案，并包括了相关成本的估计。因此，公司在其他(收入)费用中记录了一笔未贴现的负债，这笔负债估计将在一年内发生30-年期间，基于可行性研究中建议的选项。然而，由于与监管机构的持续讨论，本公司于2017年6月将其记录负债增加至#美元。14，这反映了在现场实施额外补救措施的预期成本。虽然该公司认为其最新估计是合理的，但监管机构可要求该公司实施可行性研究中评估的其他方案之一，估计未贴现成本最高可达$28超过估计的30-年限，或要求本公司采取其他行动并招致未包括在研究中的费用。
在密歇根州迪金森县发生的另一件事，发生在公司以前的一项业务地点，公司对此负有连带责任，占#美元。10及$11分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的记录负债。这一金额反映了公司同意承担以下责任24.3根据与第三方的费用分摊安排，该事项的总补救和相关费用的%。如果第三方无法支付其应承担的响应和补救义务，本公司可能对该等义务负责。在环境顾问的协助下，该公司维持未贴现的负债，代表其目前对资本支出、维护和其他可能发生的成本的最佳估计份额，这些成本可能超过估计的30-年补救期。虽然公司的风险敞口可能会超过迪金森县事件的记录金额，但目前任何此类额外风险敞口或风险范围都是不可估量的。在此情况下，该公司的风险敞口可能超过迪金森县事件的记录金额，但目前任何此类额外风险敞口或风险范围都不可估量。该公司与这些问题相关的估计损失对各种不确定因素很敏感，包括任何补救努力的效果、任何补救要求的变化以及未来替代清理技术的可用性。
公司面临各种法律诉讼、索赔和其他或有损失，包括但不限于与合同安排、产品责任、专利和商标、广告、劳工和就业、环境、健康和安全以及其他事项有关的或有损失。关于这些诉讼、索赔和其他或有损失，尽管存在相当大的不确定性，但管理层认为，这些事项的最终处置(以前没有规定的程度)将不会对公司的整体综合财务报表产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。
担保
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会对本公司整体的综合财务报表产生重大不利影响(不论个别或整体)。
截至2020年6月30日及2019年6月30日，本公司并无就上述担保记录任何重大负债。
该公司是一份金额为#美元的信用证的当事人。10截至2020年6月30日和美元9截至2019年6月30日，主要与其一家保险公司有关，其中0已经被利用了。
承付款
本公司是某些购买义务的一方，这些义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的购买协议，这些协议包含特定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的采购义务，必须估计价格和/或数量。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。本公司根据对未来业务需求的预期履行购买义务。这些购买义务中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。截至2020年6月30日，公司截至采购日的采购义务如下：
| | | | | |
| 年 | 购进
义务 |
| 2021 | $ | 149 | |
| 2022 | 78 | |
| 2023 | 27 | |
| 2024 | 19 | |
| 2025 | 6 | |
| 此后 | 20 | |
| 总计 | $ | 299 | |
注11.租契
本公司租赁各种物业、厂房和设备，包括办公、仓储、制造和研发设施和设备。这些租约的剩余租期最高可达11年限，包括本公司合理确定将行使的续期或终止选择权。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | 自.起
6/30/2020 |
| 经营租赁 | | |
| 使用权资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 291 | |
| 流动租赁负债 | 流动经营租赁负债 | 64 | |
| 非流动租赁负债 | 长期经营租赁负债 | 278 | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 342 | |
| | |
| 融资租赁 | | |
| 使用权资产 | 其他资产 | $ | 14 | |
| 流动租赁负债 | 应付账款和应计负债 | 2 | |
| 非流动租赁负债 | 其他负债 | 12 | |
| 融资租赁负债总额 | | $ | 14 | |
租赁费的构成如下：
| | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
| | 6/30/2020 |
| 经营租赁成本 | | 73 | |
| 融资租赁成本： | | |
| 使用权资产摊销 | | 4 | |
| 租赁负债利息 | | — | |
| 融资租赁总成本 | | 4 | |
| 可变租赁成本 | | 39 | |
| 短期租赁费 | | 1 | |
与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下：
| | | | | |
| 截至12个月 |
| 6/30/2020 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | |
| 营业租赁的营业现金流，净额 | $ | 54 | |
| 融资租赁的营业现金流 | — | |
| 融资租赁带来的现金流融资 | 2 | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | |
| 经营租赁 | $ | 38 | |
| 融资租赁 | 8 | |
本公司租约的加权平均剩余租期和折扣率如下：
| | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 加权平均剩余租期： | |
| 经营租赁 | 7年份 |
| 融资租赁 | 7年份 |
| 加权平均折扣率： | |
| 经营租赁 | 2.49 | % |
| 融资租赁 | 3.20 | % |
截至2020年6月30日，公司租赁按财年划分的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| 2021 | $ | 70 | | | 3 | |
| 2022 | 56 | | | 2 | |
| 2023 | 49 | | | 2 | |
| 2024 | 42 | | | 2 | |
| 2025 | 36 | | | 2 | |
| 此后 | 122 | | | 5 | |
| 租赁付款总额 | $ | 375 | | | $ | 16 | |
| 减去：推定利息 | (33) | | | (2) | |
| 租赁总负债 | $ | 342 | | | $ | 14 | |
截至2019年6月30日，在采用ASC 842之前，公司现有的不可取消运营和资本租赁协议要求的未来最低年度租赁支付如下：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 经营租赁 | | 资本租赁 |
| 2020 | $ | 71 | | | $ | 2 | |
| 2021 | 65 | | | 2 | |
| 2022 | 50 | | | 1 | |
| 2023 | 42 | | | 1 | |
| 2024 | 37 | | | 1 | |
| 此后 | 124 | | | 2 | |
| 租赁付款总额 | $ | 389 | | | $ | 9 | |
ASC 840项下经营租赁项下的租金支出为$72及$86分别截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度。
注12。股东权益
截至2020年6月30日，公司拥有二股票回购计划：公开市场购买计划，授权总购买金额不超过$2,000，没有到期日，于2018年5月得到董事会的授权，以及一项抵消与股票奖励相关的稀释预期影响的计划(常青树计划)，该计划有不是的美元金额的授权限制，没有到期日。
项下的股票回购二在截至6月30日的财年中，股票回购计划如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金额 | | 股份
(千) | | 金额 | | 股份
(千) | | 金额 | | 股份
(千) |
| 公开市场采购计划 | $ | 85 | | | 577 | | | $ | 328 | | | 2,266 | | | $ | 95 | | | 749 | |
| 常青树计划 | 157 | | | 954 | | | 332 | | | 2,208 | | | 177 | | | 1,422 | |
| 股票回购总额 | $ | 242 | | | 1,531 | | | $ | 660 | | | 4,474 | | | $ | 272 | | | 2,171 | |
截至6月30日的会计年度支付的每股股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 支付的每股股息 | $ | 4.24 | | | $ | 3.84 | | | $ | 3.48 | |
累计其他综合净(亏损)收入
截至6月30日的会计年度，按组成部分划分的累计其他综合净(亏损)收入变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币
翻译调整 | | 网
未实现
利得
(亏损)在
衍生物 | | 退休金及
退休后
效益
调整数 | | 累积
其他
综合网
(亏损)收入 |
| 余额2017年6月30日 | $ | (356) | | | $ | (37) | | | $ | (150) | | | $ | (543) | |
以前的其他综合(亏损)收入
重新分类 | (20) | | | 8 | | | 11 | | | (1) | |
从累计的其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益 | — | | | 6 | | | 8 | | | 14 | |
| 所得税优惠(费用) | (8) | | | (2) | | | (7) | | | (17) | |
本期净额其他综合(亏损)收入 | (28) | | | 12 | | | 12 | | | (4) | |
| 余额2018年6月30日 | (384) | | | (25) | | | (138) | | | (547) | |
以前的其他综合(亏损)收入
重新分类 | (20) | | | (5) | | | — | | | (25) | |
从累计的其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益 | — | | | 6 | | | 6 | | | 12 | |
| 所得税优惠(费用) | (2) | | | 1 | | | (2) | | | (3) | |
本期净额其他综合(亏损)收入 | (22) | | | 2 | | | 4 | | | (16) | |
会计变更的累积影响(1) | (8) | | | — | | | (31) | | | (39) | |
| 余额2019年6月30日 | (414) | | | (23) | | | (165) | | | (602) | |
以前的其他综合(亏损)收入
重新分类 | (35) | | | (5) | | | (16) | | | (56) | |
从累计的其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益 | — | | | 10 | | | 7 | | | 17 | |
| 所得税优惠(费用) | (1) | | | — | | | 2 | | | 1 | |
本期净额其他综合(亏损)收入 | (36) | | | 5 | | | (7) | | | (38) | |
| 余额2020年6月30日 | $ | (450) | | | $ | (18) | | | $ | (172) | | | $ | (640) | |
(1)2019年4月1日，因采用ASU第2018-02号《损益表-报告全面收益(ASC 220)：累计其他全面收益若干税收影响的重新分类》，对累计其他综合净(亏)收入期初余额进行了调整。
在外币调整中包括重新计量长期公司间贷款的损失，这些贷款在可预见的未来没有计划或预期的结算。在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财年中，这些贷款的其他综合亏损总额为1美元。5, $3及$9，并且有不是的从所列期间累计的其他综合净(亏损)收入中重新归类的金额。
注13.每股净收益(EPS)
以下是截至6月30日的会计年度用于计算基本净每股收益的加权平均流通股数量(以千股为单位)和用于计算稀释净每股收益的加权平均流通股数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基本型 | 125,828 | | | 127,734 | | | 129,293 | |
| 股票期权和其他期权的稀释效应 | 1,843 | | | 2,058 | | | 2,288 | |
| 稀释 | 127,671 | | | 129,792 | | | 131,581 | |
| | | | | |
| 反稀释股票期权和其他 | — | | | 800 | | | 1,192 | |
注14.基于股票的薪酬计划
2012年11月，公司股东投票通过了经修订并重述的2005年股票激励计划(以下简称“计划”)。本计划允许公司授予各种不符合条件的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票、绩效股票、递延股票单位、股票增值权和其他股票奖励。该计划中反映的主要修正案是增加了大约3为股票补偿目的而发行的百万股普通股。截至2020年6月30日，本公司被授权授予最多约7100万股普通股，外加相当于根据本计划到期或在未交付股份的情况下被取消、没收或结算的潜在可交付股份的额外股份。截至2020年6月30日，大约7仍有100万股普通股可供授予。
截至6月30日的会计年度，股票薪酬计划确认的薪酬成本和相关所得税优惠分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 产品销售成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | |
| 销售和管理费用 | 41 | | | 35 | | | 42 | |
| 研发成本 | 4 | | | 3 | | | 4 | |
| 总补偿费用 | $ | 50 | | | $ | 43 | | | $ | 53 | |
| | | | | |
| 相关所得税优惠 | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 16 | |
在2020、2019年和2018财年，根据所有基于股票的支付安排行使的股票期权收到的现金为#美元。176, $166及$70分别为。本公司从库存股中发行基于股票的薪酬计划股票。公司可能会根据其常青树计划回购股票，以抵消与基于股票的奖励相关的稀释的估计影响(见附注12)。
关于非雇员董事的股票期权、限制性股票奖励、绩效股票和递延股票单位的估值和会计细节如下。
股票期权
2020财年、2019财年和2018财年授予的每个股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型和下表中记录的假设估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 预期寿命 | 5.4年份 | | 5.4年份 | | 5.5年份 |
| 加权平均预期寿命 | 5.4年份 | | 5.4年份 | | 5.5年份 |
| 预期波动率 | 18.7% | | 17.3%至20.2% | | 15.7%至18.7% |
| 加权平均波动率 | 18.7% | | 17.4% | | 15.7% |
| 无风险利率 | 1.7% | | 2.5%至3.0% | | 1.3%至2.6% |
| 加权平均无风险利率 | 1.7% | | 2.9% | | 1.8% |
| 股息率 | 2.8% | | 2.5%至2.6% | | 2.4%至3.0% |
| 加权平均股息率 | 2.8% | | 2.6% | | 2.5% |
股票期权的预期寿命是基于历史行权模式的。预期波动率基于授予日公司股票公开交易期权的隐含波动率、公司公开交易期权的历史隐含波动率和其他因素。无风险利率基于剩余期限等于期权预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。股息率是根据预计的每股年度股息支付除以授予日的股票价格得出的。
本公司股票期权活动详情摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量
股份
(单位：千) | | 加权的-
平均值
锻炼
价格
每股 | | 平均值
剩馀
合同
生命 | | 集料
内在性
价值 |
| 截至2019年6月30日的未偿还期权 | 5,744 | | | $ | 112 | | | 6年份 | | $ | 235 | |
| 授与 | 1,031 | | | 156 | | | | | |
| 已行使 | (1,828) | | | 97 | | | | | |
| 取消 | (86) | | | 145 | | | | | |
| 截至2020年6月30日的未偿还期权 | 4,861 | | | $ | 127 | | | 6年份 | | $ | 451 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年6月30日授予的期权 | 2,680 | | | $ | 110 | | | 5年份 | | $ | 294 | |
在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计，2020、2019年和2018财年授予的每个期权的加权平均每股公允价值为#美元。20.03, $22.38及$15.33分别为。2020、2019年和2018财年行使的期权总内在价值为#美元。145, $125及$51分别为。
截至2020年6月30日未偿还的股票期权奖励，已按与授予日股票市值相等的价格授予。股票期权授予通常授予4并且有效期不晚于10在授予之日之后的几年内。本公司按直线法确认归属期间的补偿费用。截至2020年6月30日，有美元12与非既有期权相关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年份，可更改没收。
限制性股票奖
限制性股票奖励的公允价值是在授予之日根据股票的市场价格估计的，并在相关归属期间按直线原则摊销为补偿费用，一般情况下，相关归属期间的补偿费用为3至4好多年了。预计授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。限制性股票奖励接受归属期间在归属期间获得的股息分配。
截至2020年6月30日，有美元28与非既有限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年。归属于2020、2019年和2018财年的股份的总公允价值为#美元。9, $5及$1分别为。截至授权日的加权平均获奖公允价值为$。156.25, $152.12及$135.29分别为2020财年、2019年和2018财年的每股收益。
本公司限制性股票奖励情况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 数量
股份
(单位：千) | | 加权平均
授予日期
公允价值
每股 |
| 截至2019年6月30日的限制性股票奖励 | 241 | | | $ | 144 | |
| 授与 | 142 | | | 156 | |
| 既得 | (65) | | | 143 | |
| 没收 | (24) | | | 147 | |
| 截至2020年6月30日的限制性股票奖励 | 294 | | | $ | 150 | |
业绩股
截至2020年6月30日，有美元15在与非既得业绩股相关的未确认薪酬成本中，预计将在剩余的加权平均业绩期间确认1年。截至授权日的加权平均获奖公允价值为$。155.54, $151.95及$135.47分别为2020财年、2019年和2018财年的每股收益。
公司业绩股票奖励情况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 数量
股份
(单位：千) | | 加权平均
授予日期
公允价值
每股 |
| 截至2019年6月30日的绩效股票奖励 | 537 | | | $ | 120 | |
| 授与 | 119 | | | $ | 156 | |
| 分布式 | (223) | | | $ | 121 | |
| 没收 | (19) | | | $ | 144 | |
| 截至2020年6月30日的绩效股票奖励 | 414 | | | $ | 128 | |
| | | |
| 截至2020年6月30日已归属和递延的绩效股票 | 136 | | | $ | 85 | |
截至2020年和2019年6月30日的非既有业绩流通股为278,000和387,000，而加权平均授权日公允价值为$。148.59及$133.10分别为每股。在2020财年，209,000已归属的股份。递延股票继续赚取股息，股息也是递延的。归属股份的总公允价值为$。26, $37及$35分别在2020财年、2019年和2018财年期间。在归属时，赠与的接受者将获得作为股票的分配，或者，如果先前由符合条件的接受者选择，则作为递延股票。
非雇员董事的递延股票单位
非雇员董事根据公司的董事薪酬计划获得递延股票单位的年度赠款，并可以选择以递延股票单位的形式获得全部或部分年度聘用金和费用。递延股票单位收到股息分配，股利分配作为递延股票单位进行再投资，并在授予之日按公允价值确认。每个递延股票单位代表在完成董事服务后获得一股公司普通股的权利。
在2020财年，公司授予14,000递延股票单位，再投资股息5,000单元和分布式29,000股票，其在授予日的加权平均公允价值为$157.22, $165.71及$81.41分别为每股。截至2020年6月30日，190,000未偿还的单位，在授予日的加权平均公允价值为#美元。95.42每股。
注15。其他(收入)费用，净额
截至6月30日的财政年度，其他(收入)支出净额的主要组成部分是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股权被投资人的收入 | $ | (20) | | | $ | (15) | | | $ | (12) | |
| 商标和其他无形资产的摊销 | 13 | | | 17 | | | 11 | |
净定期收益成本(1) | 10 | | | 14 | | | — | |
| 外汇交易(收益)损失净额 | 7 | | | 7 | | | 3 | |
| 资产减值费用 | 2 | | | — | | | 1 | |
| 利息收入 | (2) | | | (3) | | | (6) | |
| 从过去的收购中获得的赔偿和解 | (15) | | | — | | | — | |
| 其他 | (5) | | | (17) | | | — | |
| 总计 | $ | (10) | | | $ | 3 | | | $ | (3) | |
(1)由于从2019年财政年度开始采用ASU第2017-07号“薪酬-退休福利(ASC 715)”，定期福利净成本计入2019年之前的其他(收入)费用、销售产品的净成本和成本、销售和行政费用以及研发成本。
注16。所得税
按税收管辖区划分的所得税拨备包括截至6月30日的财政年度的以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 电流 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 171 | | | $ | 166 | | | $ | 177 | |
| 状态 | 32 | | | 24 | | | 34 | |
| 外方 | 45 | | | 34 | | | 43 | |
| 总电流 | 248 | | | 224 | | | 254 | |
| 递延 | | | | | |
| 联邦制 | 13 | | | (22) | | | (24) | |
| 状态 | (5) | | | (1) | | | 3 | |
| 外方 | (10) | | | 3 | | | (2) | |
| 延期合计 | (2) | | | (20) | | | (23) | |
| 总计 | $ | 246 | | | $ | 204 | | | $ | 231 | |
按税收管辖区划分的所得税前收益的组成部分包括截至6月30日的会计年度的以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | $ | 1,041 | | | $ | 912 | | | $ | 963 | |
| 外方 | 144 | | | 112 | | | 91 | |
| 总计 | $ | 1,185 | | | $ | 1,024 | | | $ | 1,054 | |
以下是截至6月30日的会计年度法定联邦所得税税率与公司运营实际税率的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 28.1 | % |
| 州税(扣除联邦税收优惠后的净额) | 1.7 | | | 1.7 | | | 2.4 | |
| 外国收益的税差 | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.2 | |
| 联邦国内制造业扣除额 | — | | | — | | | (1.8) | |
| 联邦超额税收优惠 | (2.4) | | | (2.3) | | | (1.7) | |
| 冲销与国外未汇出收益相关的递延税金 | — | | | — | | | (2.6) | |
| 递延税金的重新计量 | — | | | 0.1 | | | (3.1) | |
| 其他差异 | (0.4) | | | (1.7) | | | (0.7) | |
| 实际税率 | 20.8 | % | | 19.8 | % | | 21.8 | % |
税法于2017年12月22日由美国总统签署成为法律。税法对美国税法进行了重大修改，包括将美国公司法定所得税税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效。根据税法，该公司须缴纳的联邦法定平均税率为28.1截至2018年6月30日的财年为1%。本公司的联邦法定税率为21.0从2018年7月开始，截至2019年6月30日的财年。除其他事项外，税法还包括对累积的外国收入征收一次性过渡税，并对未来的外国收入采取修改后的领土征税方法。
在2018财年第二季度，公司对税法的影响进行了合理的估计，初步记录的总收益为$81根据“工作人员会计公报”第118号的定义，暂定如下：
| | | | | | | | |
| | 调整数 |
| 一次性递延税负净额减免 | | $ | 60 | |
| 一次性过渡税 | | (7) | |
| 一次性税收优惠净额 | | 53 | |
| 年初至今有益的当期应纳税所得额影响 | | 28 | |
| 总税收优惠 | | $ | 81 | |
截至2018年12月31日，公司完成了对税法所有颁布日期所得税影响的会计处理。截至2019年财年第二季度的累计衡量调整微不足道。
根据美国公认会计原则，外国预扣税是为未汇出的外国收益提供的，这些收益在产生收益时不会无限期地再投资。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变。到2018财年第二季度，该公司已经确定其多家外国子公司的未分配收益进行了无限期再投资，但当税法于2017年12月通过成为法律时，它大幅降低了美国汇回的成本。在2018财年第三季度，该公司完成了一项分析，其中确定不是的其海外子公司的未分配收益中有一笔被无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。这些预扣税金对公司的综合业绩没有重大影响。
截至6月30日的递延税项净资产(负债)构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产 | | | |
| 薪酬和福利计划 | $ | 119 | | | $ | 100 | |
| 净营业亏损和税收抵免结转 | 84 | | | 87 | |
| 经营和融资租赁负债 | 75 | | | — | |
| 应计项目和准备金 | 38 | | | 41 | |
| 与风险投资协议相关的基差 | 19 | | | 19 | |
| 库存成本 | 16 | | | 22 | |
| 其他 | 18 | | | 21 | |
| 小计 | 369 | | | 290 | |
| 估值免税额 | (38) | | | (44) | |
| 递延税项资产总额 | 331 | | | 246 | |
| 递延税项负债 | | | |
| 固定资产和无形资产 | (256) | | | (236) | |
| 租赁使用权资产 | (68) | | | — | |
| 低收入住房合作伙伴关系 | (9) | | | (13) | |
| 其他 | (24) | | | (18) | |
| 递延税项负债总额 | (357) | | | (267) | |
| 递延税金净资产(负债) | $ | (26) | | | $ | (21) | |
该公司按季度审查其递延税项资产是否可收回。当本公司认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，便会设立估值拨备。已提供估值免税额，以将递延税项资产减至被视为可收回的金额。截至六月三十日，估值免税额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初的估值免税额 | $ | (44) | | | $ | (43) | | | $ | (40) | |
| 其他外国递延税项资产净减少/(增加) | 1 | | | — | | | — | |
| 国外净营业亏损结转和税收抵免净减/(增) | 5 | | | (1) | | | (3) | |
| 年终估值免税额 | $ | (38) | | | $ | (44) | | | $ | (43) | |
截至2020年6月30日，公司有外国税收抵免结转$32用于美国所得税目的，到期日在2024至2030财年之间。在美国司法管辖区结转的税收抵免为$1到期日期在2020财年到2029年之间。在美国司法管辖区结转的税收抵免为$2可以无限期地结转。在外国司法管辖区结转的税收抵免为$26可以无限期地结转。海外净营业亏损带来的税收优惠结转#美元16到期日期在2021财年和2036财年之间。海外净营业亏损带来的税收优惠结转#美元7可以无限期地结转。
该公司在美国联邦以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。联邦诉讼时效在截至2015年6月30日的所有纳税年度都已过期。州和外国司法管辖区的各种所得税申报单目前正在审查中。
该公司将与不确定税收状况相关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。截至2020年6月30日和2019年6月30日，与不确定税收头寸相关的应计利息和罚款余额总计为1美元。2及$4分别为。包括在所得税费用中的与不确定税收职位相关的利息和罚款导致净收益为#美元。2在2020财年，净收益为12019财年，净支出为$1在2018财年。
以下是对该公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额的核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初未确认的税收优惠 | $ | 31 | | | $ | 47 | | | $ | 40 | |
| 毛收入增长--前期税收头寸 | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 毛减-前期税收头寸 | (11) | | | (20) | | | (1) | |
| 总增加-本期纳税状况 | 4 | | | 6 | | | 8 | |
| 毛减-本期纳税状况 | — | | | — | | | — | |
| 适用的诉讼时效失效 | (1) | | | (3) | | | (2) | |
| 安置点 | (2) | | | (1) | | | — | |
| 年底未确认的税收优惠 | $ | 22 | | | $ | 31 | | | $ | 47 | |
包括在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的未确认税收优惠余额中，潜在的优惠金额为美元。17, $23及$33如果确认，将影响实际税率。未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
在截至2019年6月30日的一年中，新的事实和情况要求承认之前未确认的前几年的联邦、州和外国所得税优惠。上一年确认的利益对任何一个司法管辖区或任何一个税务状况都不是实质性的。
注17。员工福利计划
退休收入计划
公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种退休收入计划。截至2019年6月30日、2020年和2019年，大多数参与者的国内退休收入计划被冻结，国内退休收入计划的福利通常基于员工的服务年限和薪酬或每年规定的美元金额。
该公司贡献了$13, $63及$21分别在2020财年、2019年和2018财年增加其国内退休收入计划。公司的资金政策是提供足够的金额，以满足员工福利税法规定的福利支付和最低资金要求，外加公司可能确定为适当的额外金额。
退休保健计划
本公司为退休时符合年龄、参与度和服务年限要求的员工提供一定的医疗福利。该计划在满足年度免赔额后支付规定百分比的承保费用，或规定不超过指定的美元补贴金额的报销。支付的福利考虑了医疗保险对国内计划的支付。这些计划是在支付索赔时提供资金的，公司有权修改或终止某些计划。
福利义务和资金状况
截至6月30日的会计年度和截至6月30日的会计年度，公司退休收入和退休医疗计划的汇总信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休
收入 | | | | 退休
卫生保健 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 604 | | | $ | 593 | | | $ | 34 | | | $ | 38 | |
| 服务成本 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 20 | | | 23 | | | 1 | | | 2 | |
| 精算损失(收益) | 43 | | | 26 | | | 4 | | | (3) | |
| 图则修订 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 翻译和其他调整 | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (39) | | | (39) | | | (3) | | | (3) | |
| 截至年底的福利义务 | 628 | | | 604 | | | 36 | | | 34 | |
| 计划资产变更： | | | | | | | |
| 年初资产公允价值 | 485 | | | 420 | | | — | | | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 48 | | | 41 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | 13 | | | 63 | | | 3 | | | 3 | |
| 已支付的福利 | (39) | | | (39) | | | (3) | | | (3) | |
| 翻译和其他调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至年末的计划资产公允价值 | 507 | | | 485 | | | — | | | — | |
| 应计福利成本，净资金状态 | $ | (121) | | | $ | (119) | | | $ | (36) | | | $ | (34) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表中确认的金额包括： | | | | | | | |
| 养老金福利资产 | $ | 52 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 当期应计福利负债 | (11) | | | (12) | | | (2) | | | (2) | |
| 非流动应计福利负债 | (162) | | | (155) | | | (34) | | | (32) | |
| 应计效益成本，净额 | $ | (121) | | | $ | (119) | | | $ | (36) | | | $ | (34) | |
对于退休收入计划，福利义务是预计福利义务。对于退休医疗计划，福利义务是累积福利义务(ABO)。
所有退休收入计划的ABO为#美元。626, $603及$592分别截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日。
截至6月30日，ABO超过计划资产的退休收入计划如下：
| | | | | | | | | | | |
| ABO超过计划资产公允价值 | | |
| 2020 | | 2019 |
| 预计福利义务 | $ | 172 | | | $ | 167 | |
| 累积利益义务 | 170 | | | 166 | |
| 计划资产的公允价值 | — | | | — | |
净定期效益成本
截至6月30日的财政年度退休收入和医疗保健计划的净成本包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | | | | | 退休保健服务 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 服务成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 20 | | | 23 | | | 23 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 计划资产的预期收益 | (19) | | | (18) | | | (19) | | | — | | | — | | | — | |
| 未确认项目的摊销已完成。 | 10 | | | 9 | | | 10 | | | (3) | | | (3) | | | (3) | |
| 总计 | $ | 12 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
由于采用了ASU第2017-07号“补偿-退休福利(ASC 715)”，自2018年7月1日起，定期福利净成本反映在2019财年及以后的其他(收入)费用净额中，以及2019财年之前的销售产品成本、销售和行政费用以及研发成本中。
截至2020年6月30日，尚未确认为退休后费用组成部分的项目包括：
| | | | | | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
卫生保健 |
| 净精算损失(收益) | $ | 240 | | | $ | (13) | |
| 以前的服务福利 | — | | | (1) | |
| 递延所得税(资产)净负债 | (58) | | | 4 | |
| 累计其他综合损失(收益) | $ | 182 | | | $ | (10) | |
在截至2020年6月30日的财政年度累计其他综合净(亏损)收入中记录的净精算亏损(收益)包括：
| | | | | | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
卫生保健 |
| 截至年初的净精算亏损(收益) | $ | 236 | | | $ | (18) | |
| 年内摊销 | (10) | | | 3 | |
| 本年度亏损(收益) | 14 | | | 2 | |
| 截至年底的净精算亏损(收益) | $ | 240 | | | $ | (13) | |
该公司对未确认的先前服务成本和收益采用直线摊销法。在2021财年，公司预计将在税前基础上确认10净精算损失是退休收入计划定期福利净成本的一部分。此外，在2021财年，公司预计将在税前基础上确认2净精算收益是退休保健计划定期福利净成本的一部分。
假设
截至6月30日，用于估计福利债务精算现值的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | | | 退休保健服务 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率 | 2.45 | % | | 3.41 | % | | 2.51 | % | | 3.35 | % |
| 补偿增长率 | 2.92 | % | | 2.86 | % | | 不适用 | | 不适用 |
截至6月30日，用于估计退休收入和退休医疗成本的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率 | 3.41 | % | | 4.10 | % | | 3.70 | % |
| 补偿增长率 | 2.86 | % | | 2.87 | % | | 2.83 | % |
| 计划资产的预期收益 | 3.95 | % | | 4.33 | % | | 4.43 | % |
| | | | | |
| 退休保健服务 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率 | 3.35 | % | | 4.01 | % | | 3.66 | % |
预期长期回报率假设是基于对投资组合的历史经验的分析，以及每种资产类别的预期回报与基金当前资产配置比例的总和。
预期福利支付
截至2020年6月30日，公司退休收入和退休医疗计划的预期福利支出如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
卫生保健 |
| 2021 | $ | 38 | | | $ | 2 | |
| 2022 | 53 | | | 2 | |
| 2023 | 36 | | | 2 | |
| 2024 | 37 | | | 2 | |
| 2025 | 36 | | | 2 | |
| 2026至2030财年 | 179 | | | 10 | |
预期福利支付基于用于衡量福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
计划资产
截至6月30日，公司国内退休收入计划的投资组合的目标配置和按资产类别划分的加权平均资产配置为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标分配百分比 | | | | 计划资产的百分比 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 美国股票 | 5 | % | | 9 | % | | 5 | % | | 9 | % |
| 国际公平 | 5 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 8 | % |
| 固定收入 | 90 | % | | 83 | % | | 90 | % | | 83 | % |
| 其他 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
目标资产配置是基于风险和收益之间的最佳平衡来确定的，有时可能会进行调整，以实现计划的总体投资目标，以产生足够的资源，在国内退休收入计划的整个生命周期内支付当前和预计的计划债务。
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至6月30日按公允价值列账的退休收入计划的资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 总计 |
| 现金等价物 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
| 公允价值层次结构中的总资产 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
| | | | | |
| 以资产净值计量的普通集合信托 | | | | | |
| 债券基金 | | | | | $ | 444 | |
| 国际股票基金 | | | | | 36 | |
| 国内股票型基金 | | | | | 23 | |
| 房地产基金 | | | | | 1 | |
| 以资产净值计量的普通集合信托总额 | | | | | 504 | |
| 按公允价值计算的总资产 | | | | | $ | 507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 总计 |
| 现金等价物 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 公允价值层次结构中的总资产 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | |
| 以资产净值计量的普通集合信托 | | | | | |
| 债券基金 | | | | | $ | 393 | |
| 国际股票基金 | | | | | 50 | |
| 国内股票型基金 | | | | | 39 | |
| 房地产基金 | | | | | 1 | |
| 以资产净值计量的普通集合信托总额 | | | | | 483 | |
| 按公允价值计算的总资产 | | | | | $ | 485 | |
现金等价物的账面价值接近其截至2020年6月30日和2019年6月30日的公允价值总和。
共同集合信托基金不公开交易，按资产组合发起人根据共同集合信托基金于2020年和2019年6月30日持有的标的资产公允价值确定的资产净值单价进行估值。
普通集合信托投资于试图通过主要投资于具有与每个信托的整体投资目标和策略一致的特征的其他集合投资基金来实现其投资目标的各种信托。
固定缴款计划
公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种固定缴费计划。国内固定缴款计划的总费用为#美元。54, $49及$47分别在2020财年、2019年和2018财年。国际固定缴款计划的总费用为#美元。4, $4及$3截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财年。
注18。细分市场报告
公司通过SBU运营，SBU也是公司的运营部门。然后将这些SBU聚合到四可报告的细分市场。在2020财年第四季度，在运营和系统整合之后，该公司重新调整了其可报告部门。消化健康和膳食补充剂SBU，以前分别包括在家庭和生活方式可报告部分，被合并为新的维生素、矿物质和补充剂SBU，以及家庭护理和洗衣SBU，以前包括在清洁可报告部分，被合并以创建清洁SBU。这些新成立的SBU与专业产品SBU一起，由于具有共同的经济和质量特征，现在组成了新的健康和健康报告部门。所有呈现的时期都经过了重塑，以反映这一变化。这个四可报告的细分市场由以下部分组成：
•健康与健康由清洁产品、专业产品以及维生素、矿物质和补充剂产品组成，主要在美国销售和销售。这一细分市场的产品包括清洁产品，如洗衣添加剂，包括高乐氏漂白产品®布兰德和高乐氏2®去污剂和助色剂；家庭护理产品，主要是高乐氏®、高乐氏®场景®，方程式409®、液体-立管(Liquid-Plumr)®，Pine-Sol®和Tilex®品牌；CloroxPro下的专业清洁和消毒产品™，Clorox Healthcare®、和Clorox®总计360®隐谷下的品牌与专业餐饮服务产品®品牌；以及维他命、矿物质和补充剂产品®，彩虹之光®，自然活力®，NeoCell®现在就停止衰老®品牌。
•居家包括烧烤产品；袋子和包装袋；以及在美国销售和销售的猫砂产品。这一细分市场的产品包括Kingsford项下的烧烤产品®和金斯福德® 火柴灯®品牌；喜庆之下的袋子和包装袋®品牌；和新台阶下的猫砂产品®，一扫而空®永远保持清洁®品牌。
•生活方式包括食品、水过滤系统和过滤器，以及在美国销售和销售的天然个人护理产品。这一细分市场的产品包括调味品和调味汁，主要是在隐藏山谷下® 品牌；布列塔下的水过滤系统和过滤器®品牌；小蜜蜂旗下的天然个人护理产品®品牌。
•国际由在美国境外销售的产品组成。这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；水过滤系统和过滤器；消化保健产品；烧烤产品；猫砂产品；食品；袋子和包装袋；天然个人护理产品；以及主要根据高乐氏标准的专业清洁和消毒产品。®、阿育丁®，Clorinda®，Poett®，Pine-Sol®，很高兴®，Brita®，RenewLife®，永远清洁®小蜜蜂和小蜜蜂®品牌。
某些未分配的行政成本、利息收入、利息费用和其他各种营业外收入和费用都反映在公司中。公司资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、财产和设备、经营租赁使用权资产、其他长期资产和递延税金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税
年 | | 健康与健康 | | 居家 | | 生活方式 | | 国际 | | 公司 | | 总计
公司 |
| 净销售额 | 2020 | | $ | 2,749 | | | $ | 1,795 | | | $ | 1,154 | | | $ | 1,023 | | | $ | — | | | $ | 6,721 | |
| 2019 | | 2,422 | | | 1,774 | | | 1,048 | | | 970 | | | — | | | 6,214 | |
| 2018 | | 2,223 | | | 1,849 | | | 1,024 | | | 1,028 | | | — | | | 6,124 | |
| 所得税前收益(亏损) | 2020 | | 766 | | | 347 | | | 320 | | | 116 | | | (364) | | | 1,185 | |
| 2019 | | 570 | | | 337 | | | 264 | | | 96 | | | (243) | | | 1,024 | |
| 2018 | | 550 | | | 384 | | | 253 | | | 84 | | | (217) | | | 1,054 | |
股权被投资人的收入
包括在其他(收入)中
费用，净额 | 2020 | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 总资产 | 2020 | | 2,145 | | | 810 | | | 956 | | | 1,010 | | | 1,292 | | | 6,213 | |
| 2019 | | 1,958 | | | 806 | | | 943 | | | 1,027 | | | 382 | | | 5,116 | |
| 资本支出 | 2020 | | 72 | | | 94 | | | 46 | | | 20 | | | 22 | | | 254 | |
| 2019 | | 63 | | | 80 | | | 26 | | | 26 | | | 11 | | | 206 | |
| 2018 | | 61 | | | 72 | | | 22 | | | 33 | | | 6 | | | 194 | |
| 折旧摊销 | 2020 | | 64 | | | 65 | | | 22 | | | 22 | | | 7 | | | 180 | |
| 2019 | | 66 | | | 64 | | | 20 | | | 25 | | | 5 | | | 180 | |
| 2018 | | 54 | | | 62 | | | 21 | | | 24 | | | 5 | | | 166 | |
| 包括在所得税前收益(亏损)中的重大非现金费用： | | | | | | | | | | | | | |
| 以股票为基础的薪酬 | 2020 | | 13 | | | 9 | | | 6 | | | 1 | | | 21 | | | 50 | |
| 2019 | | 15 | | | 11 | | | 7 | | | 1 | | | 9 | | | 43 | |
| 2018 | | 14 | | | 11 | | | 7 | | | 1 | | | 20 | | | 53 | |
所有部门间销售额都被剔除，不包括在公司可报告部门的净销售额中。
对公司最大客户沃尔玛百货公司的净销售额。及其附属公司，25%, 25%和26分别占截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的每个财年合并净销售额的百分比，并发生在公司所有可报告的部门。在这些会计年度中，没有其他客户占公司合并净销售额的10%或更多。
下表提供了截至6月30日的会计年度按SBU分类的净销售额占公司综合净销售额的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 清洗 | | 30 | % | | 28 | % | | 28 | % |
| 专业产品 | | 7 | % | | 6 | % | | 6 | % |
| 维生素、矿物质和补充剂 | | 4 | % | | 5 | % | | 3 | % |
| 健康与健康 | | 41 | % | | 39 | % | | 37 | % |
| 袋子和包装袋 | | 12 | % | | 13 | % | | 14 | % |
| 猫砂 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % |
| 烧烤 | | 8 | % | | 8 | % | | 9 | % |
| 居家 | | 27 | % | | 28 | % | | 30 | % |
| 食品 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
| 自然个人护理 | | 4 | % | | 5 | % | | 4 | % |
| 水过滤 | | 4 | % | | 3 | % | | 3 | % |
| 生活方式 | | 17 | % | | 17 | % | | 16 | % |
| 国际 | | 15 | % | | 16 | % | | 17 | % |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
在2020财年，公司在家庭可报告部门中的木炭SBU被重新命名为烧烤SBU，以反映该类别的更广泛的战略观点。烧烤SBU或家庭可报告部分的组成没有变化；因此，没有重述以前的期间。
本公司的产品行销全球。下表提供了该公司在美国(包括专业产品SBU)和国际销售的全球产品系列，占截至6月30日的会计年度综合净销售额的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 清洁产品 | 43 | % | | 40 | % | | 41 | % |
| 袋子和包装袋 | 15 | % | | 16 | % | | 18 | % |
| 食品 | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
| 烧烤产品 | 8 | % | | 9 | % | | 10 | % |
截至6月30日的会计年度和截至6月30日的会计年度，按地理区域划分的净销售额以及房地产、厂房和设备净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税
年 | | 联合
国家 | | 外方 | | 总计
公司 |
| 净销售额 | 2020 | | $ | 5,725 | | | $ | 996 | | | $ | 6,721 | |
| 2019 | | 5,281 | | | 933 | | | 6,214 | |
| 2018 | | 5,135 | | | 989 | | | 6,124 | |
| 财产，厂房和设备，净额 | 2020 | | 1,005 | | | 98 | | | 1,103 | |
| 2019 | | 929 | | | 105 | | | 1,034 | |
注19。关联方交易
公司持有各种股权投资，持股比例最高可达50%在多个消费品业务中，这些业务大多在美国以外运营。在其他资产中列报并按权益法入账的权益投资为#美元。62及$57分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年。根据其协议条款，该公司没有持续的资本承诺、贷款要求、担保或任何其他类型的安排，这些安排将要求股权投资产生的任何未来现金出资或支付。
与该公司股权投资者的交易通常代表合同制造和购买原材料的付款。在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财政年度内，就此类交易向包括股权被投资人在内的相关方支付的款项为#美元。55, $56及$55分别为。与公司关联方相关的应收账款和应付账款余额的收入和期末在本报告的每个会计年度内或截止到该会计年度结束时并不显著。
注20。后续事件
2020年7月9日，公司增加了对每个项目的投资二组成其在沙特阿拉伯王国合资企业的实体，总购买价格约为#美元100。该合资企业为海湾地区的客户提供一系列清洁和消毒产品。该公司此前曾对其30投资百分比为$27及$25截至2020年6月30日和2019年6月30日，分别按权益法核算。本次交易完成后，本公司于各实体的总所有权权益增至51百分比。公司将从收购之日起将这家合资公司并入公司的综合财务报表，并反映国际可报告部门内的业务和预期商誉及无形资产。其他合营企业所有者应占的股权和收入将作为非控股权益入账并列报。作为这项交易的结果，该公司以前持有的股权投资的账面价值将重新计量为公允价值，预计这将导致重大的非经常性、非现金收益将计入其他(收入)费用净额。
本公司目前正在完成增加投资的会计处理，预计将在2021财年第一季度记录交易，包括重新计量之前持有的股权投资，以及购买代价对收购的资产和承担的负债的分配，本公司与合资企业之间先前存在的许可安排，以及对合资企业中非控股权益的估值。反映这项交易的预计结果将不会公布，因为它对公司的综合财务结果并不重要。
注21。未经审计的季度数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元，每股数据除外 | 季度结束 | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 全年 |
| 截至2020年6月30日的财年 | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,506 | | | $ | 1,449 | | | $ | 1,783 | | | $ | 1,983 | | | $ | 6,721 | |
| 产品销售成本 | $ | 843 | | | $ | 810 | | | $ | 951 | | | $ | 1,054 | | | $ | 3,658 | |
| 净收益 | $ | 203 | | | $ | 185 | | | $ | 241 | | | $ | 310 | | | $ | 939 | |
| 每股净收益： | | | | | | | | | |
| 基本每股净收益 | $ | 1.61 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.92 | | | $ | 2.45 | | | $ | 7.46 | |
| 稀释后每股净收益 | $ | 1.59 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.41 | | | $ | 7.36 | |
| 宣布的每股股息 | $ | 1.06 | | | $ | 1.06 | | | $ | 1.06 | | | $ | 1.11 | | | $ | 4.29 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的财年 | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,563 | | | $ | 1,473 | | | $ | 1,551 | | | $ | 1,627 | | | $ | 6,214 | |
| 产品销售成本 | $ | 885 | | | $ | 830 | | | $ | 878 | | | $ | 893 | | | $ | 3,486 | |
| 净收益 | $ | 210 | | | $ | 182 | | | $ | 187 | | | $ | 241 | | | $ | 820 | |
| 每股净收益： | | | | | | | | | |
| 基本每股净收益 | $ | 1.65 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.91 | | | $ | 6.42 | |
| 稀释后每股净收益 | $ | 1.62 | | | $ | 1.40 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.88 | | | $ | 6.32 | |
| 宣布的每股股息 | $ | 0.96 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.96 | | | $ | 1.06 | | | $ | 3.94 | |
五年财务总结
高乐氏公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | | | | | | | | |
| 百万美元，每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 运筹学 | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 6,721 | | | $ | 6,214 | | | $ | 6,124 | | | $ | 5,973 | | | $ | 5,761 | |
| 毛利 | 3,063 | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,675 | | | $ | 2,671 | | | $ | 2,598 | |
| 持续经营收益 | $ | 939 | | | $ | 820 | | | $ | 823 | | | $ | 703 | | | $ | 648 | |
| (亏损)非持续经营收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
| 净收益 | $ | 939 | | | $ | 820 | | | $ | 823 | | | $ | 701 | | | $ | 648 | |
| 普通股 | | | | | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | | | | |
| 持续运营 | | | | | | | | | |
| 基本型 | $ | 7.46 | | | $ | 6.42 | | | $ | 6.37 | | | $ | 5.45 | | | $ | 5.01 | |
| 稀释 | 7.36 | | | 6.32 | | | 6.26 | | | 5.35 | | | 4.92 | |
| 宣布的每股股息 | 4.29 | | | 3.94 | | | 3.60 | | | 3.24 | | | 3.11 | |
| 截至6月30日 | | | | | | | | |
| 百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 其他数据 | | | | | | | | | |
总资产(1) (2) | $ | 6,213 | | | $ | 5,116 | | | $ | 5,060 | | | $ | 4,573 | | | $ | 4,510 | |
长期债务(1) | 2,780 | | | 2,287 | | | 2,284 | | | 1,391 | | | 1,789 | |
(1)已对截至2016年6月30日的会计年度的金额进行了追溯调整，以符合ASU No.2015-03“利息分配(ASC 835-30)：简化发债成本的列报”要求的发债成本列报。
(二)因采用ASU编号2016-02“租赁(ASC 842)”，截至2020年6月30日，公司已将经营性使用权资产计入总资产。有关详细信息，请参阅注释1.