美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q:
[X]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的规定,该公司发布了季度报告。
截至2020年6月30日的季度
或
[ ]*
委员会档案号1-5103
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)
(其章程中规定的注册人的确切名称)
|
| | |
特拉华州 | | 72-0496921 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
|
| | |
夏威夷火奴鲁鲁Alakea街1100号套房,邮编:2900 | 96813 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
|
| | |
| (808) 531-8400 | |
| (登记人的电话号码,包括区号) | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
*普通股,面值0.50美元 | BRN | 纽约证券交易所美国公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。*否
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内),以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。注册人是否已提交电子数据文件。注册人是否已根据S-T规则第405条(本章第232.405节)以电子方式提交了所有互动数据文件,或者注册人被要求提交此类文件的时间较短。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | o | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | o | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 小型报表公司 | x |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。注册人是空壳公司,是空壳公司。
截至2020年8月7日,已发行普通股有8,277,160股,票面价值0.50美元。
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)
及附属公司
指数:
|
| | |
第一部分:第一部分。 | 财务信息: | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| 简并资产负债表--2020年6月30日和2019年9月30日 | 3 |
| 简明综合运营报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月 | 4 |
| 简明综合全面亏损报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月 | 5 |
| 简明合并权益表(赤字)-截至2020年和2019年6月30日的9个月 | 6 |
| 简明现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的9个月 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 30 |
项目4. | 管制和程序 | 45 |
第二部分。 | 其他信息: | |
第1A项 | 危险因素 | 47 |
第6项 | 陈列品 | 50 |
| 签名 | 51 |
| 展品索引 | 52 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,106,000 |
| | $ | 4,613,000 |
|
应收账款和其他应收账款,扣除下列可疑账款准备后的净额: 2020年6月30日为329,000美元;2019年9月30日为44,000美元 | 2,245,000 |
| | 1,884,000 |
|
应收所得税 | 468,000 |
| | 386,000 |
|
其他流动资产 | 1,321,000 |
| | 1,821,000 |
|
流动资产总额 | 8,140,000 |
| | 8,704,000 |
|
应收所得税,扣除当期部分 | — |
| | 230,000 |
|
退休福利资产 | 1,593,000 |
| | — |
|
投资 | 801,000 |
| | 980,000 |
|
经营性租赁使用权资产 | 272,000 |
| | — |
|
财产和设备 | 73,628,000 |
| | 72,522,000 |
|
累计损耗、折旧和摊销 | (68,449,000 | ) | | (64,134,000 | ) |
财产和设备,净额 | 5,179,000 |
| | 8,388,000 |
|
总资产 | $ | 15,985,000 |
| | $ | 18,302,000 |
|
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,877,000 |
| | $ | 1,223,000 |
|
应计资本支出 | 689,000 |
| | 287,000 |
|
应计补偿 | 199,000 |
| | 205,000 |
|
应计营业费用和其他费用 | 1,199,000 |
| | 1,079,000 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 107,000 |
| | — |
|
资产报废债务的当期部分 | 664,000 |
| | 330,000 |
|
其他流动负债 | 1,714,000 |
| | 1,644,000 |
|
流动负债总额 | 6,449,000 |
| | 4,768,000 |
|
递延租金 | — |
| | 193,000 |
|
长期债务 | 83,000 |
| | — |
|
经营租赁负债 | 171,000 |
| | — |
|
退休福利的法律责任 | 4,675,000 |
| | 5,785,000 |
|
资产报废义务 | 5,878,000 |
| | 6,059,000 |
|
递延所得税负债 | 161,000 |
| | 168,000 |
|
总负债 | 17,417,000 |
| | 16,973,000 |
|
承诺和或有事项 |
|
| |
|
|
权益: | | | |
普通股,每股面值0.50美元;授权,20,000,000股: 2020年6月30日和2019年9月30日发布的8,445,060 | 4,223,000 |
| | 4,223,000 |
|
额外实收资本 | 1,350,000 |
| | 1,350,000 |
|
(累计亏损)留存收益 | (4,525,000 | ) | | 859,000 |
|
累计其他综合损失净额 | (274,000 | ) | | (2,917,000 | ) |
库存股,按成本计算:2020年6月30日和2019年9月30日的167,900股 | (2,286,000 | ) | | (2,286,000 | ) |
股东权益合计(亏损) | (1,512,000 | ) | | 1,229,000 |
|
非控制性权益 | 80,000 |
| | 100,000 |
|
总(赤字)权益 | (1,432,000 | ) | | 1,329,000 |
|
负债和权益总额 | $ | 15,985,000 |
| | $ | 18,302,000 |
|
请参阅精简合并财务报表附注
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | |
| | |
| | | | |
石油和天然气 | $ | 830,000 |
| | $ | 1,688,000 |
| | $ | 4,881,000 |
| | $ | 4,844,000 |
|
合同钻井 | 3,040,000 |
| | 1,689,000 |
| | 8,279,000 |
| | 3,839,000 |
|
出售批租土地权益 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,000 |
|
气体处理及其他 | 114,000 |
| | 32,000 |
| | 256,000 |
| | 119,000 |
|
| 3,984,000 |
| | 3,409,000 |
| | 13,416,000 |
| | 8,967,000 |
|
成本和费用: | |
| | |
| | | | |
石油和天然气运营 | 981,000 |
| | 1,314,000 |
| | 3,479,000 |
| | 3,900,000 |
|
合同钻井作业 | 1,967,000 |
| | 1,242,000 |
| | 5,552,000 |
| | 3,789,000 |
|
一般和行政 | 1,248,000 |
| | 1,352,000 |
| | 4,775,000 |
| | 4,361,000 |
|
损耗、折旧和摊销 | 478,000 |
| | 731,000 |
| | 1,870,000 |
| | 2,308,000 |
|
资产减值 | 2,689,000 |
| | — |
| | 4,326,000 |
| | 2,413,000 |
|
利息支出 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
| | 4,000 |
|
出售资产的收益 | — |
| | — |
| | (1,336,000 | ) | | — |
|
| 7,364,000 |
| | 4,639,000 |
| | 18,667,000 |
| | 16,775,000 |
|
关联公司权益前亏损和所得税损失 | (3,380,000 | ) | | (1,230,000 | ) | | (5,251,000 | ) | | (7,808,000 | ) |
关联公司亏损中的权益 | (111,000 | ) | | (259,000 | ) | | (179,000 | ) | | (545,000 | ) |
所得税前亏损 | (3,491,000 | ) | | (1,489,000 | ) | | (5,430,000 | ) | | (8,353,000 | ) |
所得税优惠 | (24,000 | ) | | (91,000 | ) | | (26,000 | ) | | (231,000 | ) |
净损失 | (3,467,000 | ) | | (1,398,000 | ) | | (5,404,000 | ) | | (8,122,000 | ) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | (11,000 | ) | | (33,000 | ) | | (20,000 | ) | | (32,000 | ) |
可归因于巴恩韦尔工业公司的净亏损。 | $ | (3,456,000 | ) | | $ | (1,365,000 | ) | | $ | (5,384,000 | ) | | $ | (8,090,000 | ) |
巴恩韦尔工业公司的基本和稀释后每股普通股净亏损可归因于巴恩韦尔工业公司。股东 | $ | (0.42 | ) | | $ | (0.16 | ) | | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.98 | ) |
加权-已发行普通股的平均数量: | |
| | |
| | | | |
基本的和稀释的 | 8,277,160 |
| | 8,277,160 |
| | 8,277,160 |
| | 8,277,160 |
|
请参阅精简合并财务报表附注
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)及附属公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (3,467,000 | ) | | $ | (1,398,000 | ) | | $ | (5,404,000 | ) | | $ | (8,122,000 | ) |
其他综合(亏损)收入: | |
| | |
| |
|
| |
|
|
外币换算调整,扣除税后净额为0美元 | (125,000 | ) | | 89,000 |
| | (36,000 | ) | | (194,000 | ) |
退休计划: | | | | | | | |
累计其他综合亏损摊销为净定期收益成本,扣除税金净额为0美元 | 20,000 |
| | 9,000 |
| | 100,000 |
| | 42,000 |
|
本期间产生的净精算收益,扣除税金净额为0美元。 | — |
| | — |
| | 880,000 |
| | — |
|
削减收益,扣除税后净额为0美元 | — |
| | — |
| | 1,699,000 |
| | — |
|
其他综合(亏损)收入合计 | (105,000 | ) | | 98,000 |
| | 2,643,000 |
| | (152,000 | ) |
全面损失总额 | (3,572,000 | ) | | (1,300,000 | ) | | (2,761,000 | ) | | (8,274,000 | ) |
减去:可归因于非控股权益的综合亏损 | (11,000 | ) | | (33,000 | ) | | (20,000 | ) | | (32,000 | ) |
可归因于巴恩韦尔工业公司的全面亏损。 | $ | (3,561,000 | ) | | $ | (1,267,000 | ) | | $ | (2,741,000 | ) | | $ | (8,242,000 | ) |
请参阅精简合并财务报表附注
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)及附属公司
简明合并权益表(亏损)
截至2020年和2019年6月30日的9个月
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 累积 其他 综合损失 | | 财务处 股票 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益(赤字) |
2018年9月30日的余额 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | 13,253,000 |
| | $ | (514,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 213,000 |
| | $ | 16,239,000 |
|
采用ASU No.2014-09的累积影响 | — |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
|
对非控股权益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (110,000 | ) | | (110,000 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,090,000 | ) | | — |
| | — |
| | (32,000 | ) | | (8,122,000 | ) |
外币换算调整,扣除税后净额为0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,000 | ) | | — |
| | — |
| | (194,000 | ) |
退休计划-累计其他综合损失摊销为净定期收益成本,扣除税后净额为0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42,000 |
| | — |
| | — |
| | 42,000 |
|
2019年6月30日的余额 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | 5,183,000 |
| | $ | (666,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 71,000 |
| | $ | 7,875,000 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | 859,000 |
| | $ | (2,917,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 100,000 |
| | $ | 1,329,000 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,384,000 | ) | | — |
| | — |
| | (20,000 | ) | | (5,404,000 | ) |
外币换算调整,扣除税后净额为0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36,000 | ) | | — |
| | — |
| | (36,000 | ) |
退休计划: | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合亏损摊销为净定期收益成本,扣除税金净额为0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
|
本期间产生的净精算收益,扣除税金净额为0美元。 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 880,000 |
| | — |
| | — |
| | 880,000 |
|
削减收益,扣除税后净额为0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,699,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,699,000 |
|
2020年6月30日的余额 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | (4,525,000 | ) | | $ | (274,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 80,000 |
| | $ | (1,432,000 | ) |
请参阅精简合并财务报表附注
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | |
| | |
|
净损失 | $ | (5,404,000 | ) | | $ | (8,122,000 | ) |
调整以将净亏损调整为净现金 | |
| | |
|
由经营活动提供(在经营活动中使用): | |
| | |
|
关联公司亏损中的权益 | 179,000 |
| | 545,000 |
|
损耗、折旧和摊销 | 1,870,000 |
| | 2,308,000 |
|
出售资产的收益 | (1,336,000 | ) | | — |
|
资产减值 | 4,326,000 |
| | 2,413,000 |
|
退休福利(收入)支出 | (18,000 | ) | | 133,000 |
|
应收非流动所得税 | — |
| | (31,000 | ) |
非现金租金费用 | 48,000 |
| | 65,000 |
|
资产报废债务的增加 | 415,000 |
| | 452,000 |
|
递延所得税优惠 | (7,000 | ) | | (134,000 | ) |
资产报废债务付款 | (457,000 | ) | | (310,000 | ) |
基于股份的薪酬福利 | — |
| | (31,000 | ) |
退休计划缴费和付款 | (6,000 | ) | | (121,000 | ) |
坏账费用 | 280,000 |
| | — |
|
出售租赁土地权益,扣除已支付费用后的净额 | — |
| | (124,000 | ) |
流动资产和负债变动带来的增长 | 582,000 |
| | 1,326,000 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 472,000 |
| | (1,631,000 | ) |
投资活动的现金流量: |
|
| | |
|
存单到期所得款项 | — |
| | 741,000 |
|
从股权投资人那里获得的超过收益的分配 | — |
| | 352,000 |
|
出售租赁土地权益的净收益 | — |
| | 124,000 |
|
出售石油和天然气资产所得收益 | 608,000 |
| | 1,519,000 |
|
出售资产所得款项 | 1,100,000 |
| | — |
|
收购石油和天然气财产的付款 | — |
| | (355,000 | ) |
资本支出--石油和天然气 | (2,509,000 | ) | | (58,000 | ) |
资本支出-所有其他 | (315,000 | ) | | (1,221,000 | ) |
发行应收票据 | — |
| | (300,000 | ) |
投资活动提供的净现金(用于) | (1,116,000 | ) | | 802,000 |
|
筹资活动的现金流量: | |
| | |
|
长期债务借款 | 147,000 |
| | — |
|
对非控股权益的分配 | — |
| | (110,000 | ) |
融资活动提供的现金净额 | 147,000 |
| | (110,000 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (10,000 | ) | | 9,000 |
|
现金和现金等价物净减少 | (507,000 | ) | | (930,000 | ) |
期初现金及现金等价物 | 4,613,000 |
| | 5,965,000 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 4,106,000 |
| | $ | 5,035,000 |
|
请参阅精简合并财务报表附注
巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)
及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.提供重要会计政策摘要。
巩固原则
精简的合并财务报表包括巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.)的账户。以及所有持有多数股权的子公司(本文统称为“巴恩韦尔”、“我们”或“公司”),包括拥有77.6%股权的土地投资一般合伙企业(考普莱胡开发公司)和拥有75%股权的土地投资合伙企业(KD Kona 2013 LLLP)。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
油气勘探生产合资企业的不可分割权益按比例合并。巴恩韦尔于持有重大但未获控制权益的未合并实体及本公司不被视为主要受益人的可变权益实体的投资均按权益法入账。
除非另有说明,否则在10-Q表格中对“美元”的所有引用均指美元。
未经审计的中期财务信息
随附的未经审计的简明合并财务报表和附注由巴恩韦尔根据美国(下称“美国”)的规章制度编制。美国证券交易委员会(“SEC”)。因此,通常包括在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已根据这些规则和法规进行了浓缩或省略,尽管公司相信所披露的信息足以使信息不具误导性。这些简明合并财务报表和附注应与巴恩韦尔2019年9月30日Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注结合阅读,Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2对其进行了修订。截至2019年9月30日的简明合并资产负债表是从经审计的合并财务报表中派生出来的,这些简明合并财务报表和附注应与Barnwell的Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2修订的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
管理层认为,为公平反映截至2020年6月30日的财务状况、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的经营业绩和全面亏损,以及截至2020年和2019年6月30日的九个月的股权(赤字)和现金流量,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)已经完成。截至2020年6月30日的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
估计在编制简明合并财务报表中的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求巴恩韦尔公司管理层作出影响资产、负债、收入和开支报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。递延税项资产的估值、资产报废债务、基于股份的支付安排、
这些假设包括退休计划、合同钻探完成的估计成本、已探明的石油和天然气储量以及其他资产的账面价值,该等假设可能会影响该等项目的入账金额。
重大会计政策
除附注13中讨论的与采纳会计准则更新(“ASU”)No.2016-02“租赁(主题842)”相关实施的会计政策外,本公司最近提交的Form 10-K年报第8项中的合并财务报表附注中描述的Barnwell的重要会计政策并未发生变化,并经我们的Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2修订。
最近采用的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2016-02号“租赁(主题842)”,要求实体在租赁开始日确认所有租期超过12个月的资产负债表上的使用权资产和租赁负债。本公司采用本ASU的规定,自2019年10月1日起生效。见附注13“出售资产的租赁和收益”。
2018年2月,FASB发布了美国会计准则委员会第2018-02号,“对累积的其他全面收入的某些税收影响的重新分类”,允许因2017年减税和就业法案造成的滞留税收效应而从累积的其他全面收入重新分类为留存收益。本公司采用本ASU的规定,自2019年10月1日起生效。采用这一更新对巴恩韦尔公司的合并财务报表没有影响。
2018年7月,FASB发布了ASU第2018-09号“编纂改进”,对编纂文献提供了进一步的澄清。本公司采用本ASU的规定,自2019年10月1日起生效。采用这一更新对巴恩韦尔公司的合并财务报表没有影响。
新冠肺炎的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发为全球大流行,随后不久,美国和加拿大政府宣布该病毒为全国紧急状态。因此,许多企业的正常运营受到干扰,包括暂时关闭或缩减业务运营,和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足要求。新冠肺炎对全球经济、我们的市场和我们的业务都产生了实质性的不利影响。
新冠肺炎事件导致石油需求和油价大幅下降,导致公司暂停已探明的未开发储量的开发,并影响公司的财务状况和前景。虽然公司的合同钻井部门仍在继续工作,但新冠肺炎对客户继续进行此类工作的能力或意愿的影响尚不确定,任何目前积压的合同的终止都将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。新冠肺炎大流行的卫生和经济两个方面都具有高度的流动性,每一个方面的未来走向都是不确定的。我们无法预见新冠肺炎的爆发是否会得到持续的有效遏制,也无法预测其影响的严重程度和持续时间。如果新冠肺炎的爆发得不到有效和及时的控制,我们的业务经营和财务状况可能会继续因疫情的恶化而受到实质性的不利影响
市场前景、全球经济衰退、流动性减弱或我们无法预见的因素。任何这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响,在我们开展业务的地区造成不确定因素,导致我们的业务以我们无法预测的方式受到影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
2.继续经营下去的企业
随附的简明综合财务报表乃按持续经营基准编制,该等简明综合财务报表考虑于该等简明综合财务报表发出日期后十二个月期间,于正常业务过程中变现资产及清偿负债。
我们未来维持业务的能力将取决于充足的石油和天然气运营现金流(对潜在的石油和天然气价格高度敏感)、充足的合同钻探运营现金流(可能受到需求的巨大变化的影响)以及库基奥度假村土地开发伙伴关系(Kukio Resort Land Development Partnerations)未来有足够的土地投资分部收益和分派,其时间既高度不确定,也不在巴恩韦尔的控制范围内。必须有足够水平的此类现金流入,才能为可自由支配的石油和天然气资本支出提供资金,这些支出必须在经济上取得成功,才能提供足够的回报,并为我们的非可自由支配流出提供资金,如石油和天然气资产报废义务以及持续的运营、一般和行政费用。
近年来,我们经历了亏损和负运营现金流的趋势。由于新冠肺炎疫情的额外影响,如上所述,我们的现金流入面临更大的不确定性,这反过来又导致我们是否有能力进行必要的酌情现金流出,以支付将我们已探明的未开发储量转换为已探明已开发储量所需的资本支出。此外,由于上述我们的现金流入存在更大的不确定性,人们对我们为非可自由支配的现金流出提供资金的能力产生了很大的怀疑,因此,我们是否有能力从本报告提交之日起作为一家持续经营的企业继续经营一年的能力也受到了很大的怀疑。
该公司正在调查潜在的资金来源,包括非核心石油和天然气资产的销售,然而,尚未获得此类资金的可能来源。或者,管理层有能力出售其位于夏威夷火奴鲁鲁市中心一座商业写字楼29层的公司办公室,以在不显著影响运营的情况下产生流动性,以缓解人们对我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业的大量怀疑。然而,本公司在适当的时间或以足够的价格出售其公司办公室的能力不在本公司的控制范围内,因此不太可能。由于上述不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务影响的潜在持续时间和深度方面的不确定性,我们是否有能力从提交本报告之日起作为一家持续经营的企业继续经营一年,存在很大的疑问。这些财务报表不包括这些不确定因素可能导致的任何调整。
3.每股普通股美元亏损
每股基本亏损是用当期已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄亏损采用库存股方法计算,以反映所有潜在摊薄证券(包括已发行股票期权)的普通股假定发行量。如果潜在摊薄股份的影响是反摊薄的,则不计入每股摊薄亏损的计算。
购买60,000股和318,750股普通股的期权分别被排除在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的稀释股票计算之外,因为它们被纳入将是反稀释的。
下表详细说明了巴恩韦尔公司股东应占净亏损与基本和稀释后每股净亏损计算的普通股流通股之间的对账情况:
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| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 净亏损 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金额 |
每股基本净亏损 | $ | (3,456,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.42 | ) |
摊薄证券的效力- | |
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普通股期权 | — |
| | — |
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稀释后每股净亏损 | $ | (3,456,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.42 | ) |
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| | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的9个月 |
| 净亏损 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金额 |
每股基本净亏损 | $ | (5,384,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.65 | ) |
摊薄证券的效力- | |
| | |
| | |
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普通股期权 | — |
| | — |
| | |
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稀释后每股净亏损 | $ | (5,384,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.65 | ) |
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| | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| 净亏损 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金额 |
每股基本净亏损 | $ | (1,365,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.16 | ) |
摊薄证券的效力- | |
| | |
| | |
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普通股期权 | — |
| | — |
| | |
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稀释后每股净亏损 | $ | (1,365,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.16 | ) |
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| | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的9个月 |
| 净亏损 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金额 |
每股基本净亏损 | $ | (8,090,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.98 | ) |
摊薄证券的效力- | |
| | |
| | |
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普通股期权 | — |
| | — |
| | |
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稀释后每股净亏损 | $ | (8,090,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.98 | ) |
4.增加投资。
巴恩韦尔的非流动投资摘要如下:
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| | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
对久雄度假村土地开发伙伴关系的投资 | $ | 751,000 |
| | $ | 930,000 |
|
租赁土地权益投资-第4C地段 | 50,000 |
| | 50,000 |
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非经常投资总额 | $ | 801,000 |
| | $ | 980,000 |
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对久雄度假村土地开发伙伴关系的投资
于二零一三年十一月二十七日,巴恩韦尔透过全资附属公司订立两间有限责任有限合伙企业KD Kona 2013 LLLP及KKM Makai,LLLP(“KKM”),并以5,140,000美元间接收购KD Kukio Resorts,LLLP,KD Maniniowali,LLLP及KD Kaupuehu,LLP(“KDK”)各19.6%的非控股所有权权益。这些实体在下文中统称为“Kukio Resort土地开发伙伴关系”,拥有Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分的某些房地产和开发权权益,Kukio Resort是夏威夷岛科纳海岸的一个私人住宅社区,以及Kukio Resort的房地产销售办公室业务。KDK持有KD Acquisition LLLP(“KD I”)及KD Acquisition II,LP(前身为KD Acquisition II,LLLP)(“KD II”)的权益。KD I是考普勒湖地段4A Increment I(“增量I”)的开发商,KD II是考普勒湖地段4A Increment II(“Increment II”)的开发商。巴恩韦尔在Kukio Resort土地开发合伙企业中的所有权权益采用权益会计方法核算。这些合作伙伴关系的收入来自销售住宅地块,其中19个地块截至2020年6月30日仍在Increment I出售,以及房地产销售处的房地产销售佣金。
2019年3月,KD II接纳了一个新的开发合作伙伴,Replay Kaupuehu Development,LLC(“Replay”),这是一个与Barnwell无关的方,以努力推进Kaupuehu Increment II剩余部分的开发。自2019年3月7日起,KDK和Replay分别持有KD II 55%和45%的所有权权益。因此,截至该日,Barnwell通过KDK拥有KD II 10.8%的间接非控股所有权权益,并将继续使用权益会计方法核算。巴恩韦尔继续间接持有KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KD I 19.6%的非控股所有权权益。
截至2020年6月30日的9个月,Kukio Resort土地开发伙伴关系没有发放现金。在截至2019年6月30日的9个月中,Barnwell在向非控股权益分配38,000美元后,从Kukio Resort Land Development Partnership收到了314,000美元的现金净分配。
巴恩韦尔有权根据其34.45%的合作伙伴资本分享比例,从其在KKM的非控股权益中获得分配。巴恩韦尔有权就Kukio Resort Land Development Partnership的任何已分配股权收益从KKM获得100%优先回报,最高可达1,000,000美元,用于从这些合伙企业累计分配超过45,000,000美元的所有合作伙伴。久雄度假村土地开发伙伴关系的累计分配已经达到4500万美元的门槛。然而,由于我们无法控制Kukio Resort土地开发伙伴关系的分配,而Kukio Resort Land Development Partnership进行此类分配的能力取决于其未来的地块销售情况,因此我们迄今尚未在我们的收益权益中记录KKM的任何估计潜在优先回报。然而,如果Kukio Resort土地开发合伙公司未来进行了足够的分配,Barnwell将拥有附属公司收入的权益,以确认优先回报。不能保证会出现任何未来的分布和由此产生的优先回报。
截至2020年6月30日的三个月和九个月,附属公司的股本亏损分别为111,000美元和179,000美元,截至2019年6月30日的三个月和九个月的股本亏损分别为259,000美元和545,000美元。截至2020年6月30日,Kukio Resort Land Development Partners的基础净资产权益比附属公司投资的账面价值高出约291,000美元,这可归因于资本化开发成本和应收票据价值的差异。基础差额将被确认为合伙企业大量出售,并确认与应收账款相关的Kuki`o高尔夫和海滩俱乐部的相关成本和出售会员资格。截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月的基差调整分别为5,000美元和11,000美元,增加了附属公司收入的权益。
Kukio Resort土地开发伙伴关系的财务信息摘要如下:
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| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 496,000 |
| | $ | 575,000 |
|
毛利 | $ | 140,000 |
| | $ | 45,000 |
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净损失 | $ | (501,000 | ) | | $ | (1,190,000 | ) |
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| | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 3,486,000 |
| | $ | 2,894,000 |
|
毛利 | $ | 1,587,000 |
| | $ | 896,000 |
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净损失 | $ | (804,000 | ) | | $ | (2,252,000 | ) |
出售租赁土地权益
考普莱湖发展公司有权收取KD I及KD II因KD I及KD II出售增量I及增量II内的地段及/或住宅单位而支付的款项(见附注16)。
关于增量I,考普莱湖开发公司有权根据KD I销售单户住宅地块的毛收入的以下百分比从KD I获得付款:超过100,000,000美元至300,000,000美元的毛收入总额的10%;超过300,000,000美元的毛收入总额的14%。截至2020年6月30日,单户地块销售的毛收入总额为216,40万美元。年内没有售出任何独户地段。
截至2020年6月30日的9个月,在Increment I开发的80个地块中,截至2020年6月30日,仍有19个单户地块待售。
根据之前与KD II达成的Increment II协议的条款,Kaupuehu Developments有权从KD II获得因KD II在Increment II内出售地块和/或住宅单元而产生的付款。截至2019年3月6日,付款基于KD II销售毛收入的百分比,范围从改善或未改善地块价格的8%至10%或地块上建造的单元价格的2.60%至3.25%不等,这将在未来根据多个变量确定,包括KD II在Increment II内开发了两块面积约为2至3英亩的临海海滨地块,其中一块在2017财年出售,另一块在2016财年出售。Increment II内剩余的土地面积尚未开发。
截至2019年3月6日,Kaupuehu Developments还有权在KD II的成员收到相当于项目投资资本原始基础的分配后,获得KD II应支付给其成员的分配的50%,最高可达8,000,000美元。截至2019年3月6日,根据此安排,KD II累计收到3500,000美元,而最高限额为8,000,000美元。前一项安排还包括Increment II第二期开发时的三个单户住宅地块的权利,Barnwell不收取任何费用,Barnwell承诺在转让后六个月内开始在每个地块上建造住宅。
在KD II承认Replay为新开发合作伙伴的交易进行的同时,KauPulehu Developments与KD II签订了新的协议,据此取消了以前Increment II安排的前述条款,KauPulehu Developments将有权获得KD II分销的15%,其成本将由KDK从其在KD II的55%所有权权益中独自承担,外加KDK在2A期之后从Increment II销售中获得的累计净利润的10%的优先支付,最高可达此类利益仅限于分配或净利润利益,邦韦尔将不会通过其在考普莱胡开发公司的权益而在KD II或KDK拥有任何合伙权益。新安排还赋予Barnwell Increment II期2A中的三个单户住宅地段的权利,以及在2A期之后由KD II开发这些地段时分阶段获得四个单户住宅地段的权利,所有这些都不需要Barnwell支付任何费用。巴恩韦尔承诺在转让四个地段后90天内开始进行改善工程,作为转让该等地段的条件。此外,除了巴恩韦尔根据其总收入的百分比向某些方支付专业费用的现有义务外,考普莱胡发展公司现在还有义务分别向KD发展有限责任公司和一批不同的个人支付相当于KD II累计净利润的0.72%和0.2%的金额,这些人都是KKM的合伙人,与巴恩韦尔无关, 作为对各方同意接纳增量二新开发伙伴的补偿。这种补偿将在义务变得可能以及义务的金额可以合理估计时反映出来。新的协议还规定,考普莱胡发展公司在接受重播作为合作伙伴之前,将由KD II支付100万美元。这笔100万美元的付款已于2018年6月收到,并包括在上述截至2019年3月6日的累计总额350万美元中。
巴恩韦尔和KD I之间的销售安排的增量I百分比保持不变。
下表汇总了KD I和KD II的增量I和增量II收入以及与这些收入直接相关的费用金额:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
出售批租土地权益: | | | |
| | | | |
收入-出售租赁土地的权益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 165,000 |
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费用--包括在一般和行政费用中 | — |
| | — |
| | — |
| | (20,000 | ) |
出售租赁土地权益,扣除已支付费用后的净额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145,000 |
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投资于租赁土地权益-第4C地段
KauPulehu Development持有毗邻地段4A的约1,000英亩空置租赁土地的权益,该土地现时在未与出租人订立发展协议及重新划分土地用途的情况下,并无发展潜力。租约将于2025年12月终止。
5.管理石油和天然气资产
性情
2019年10月,巴恩韦尔与独立第三方订立买卖协议,并出售位于加拿大艾伯塔省进步区的物业权益。根据惯例购买价格调整后,每项协议的销售价格调整为594,000美元,以反映2019年10月1日的经济生效日期等。尚未对采购价格的惯例调整作出最后决定,但预计不会导致实质性调整。收益记入全部成本池,没有确认收益或损失,因为出售没有导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化。
截至2019年6月30日的9个月内,没有石油和天然气资产处置。截至2019年6月30日的9个月的简明综合现金流量表中包括的1,519,000美元的石油和天然气资产销售收益主要是退还之前从前几年石油和天然气资产销售收益中预扣的所得税。在截至2019年6月30日的9个月中,出售石油和天然气资产的收益包括1,519,000美元,主要是退还之前从前几年石油和天然气资产销售收益中扣缴的所得税。
收购
在截至2020年6月30日的9个月里,没有为石油和天然气地产收购支付重大金额。
在截至2018年12月31日的季度中,巴恩韦尔以35.5万美元的现金代价收购了位于加拿大艾伯塔省伍德河和缠绕地区的石油和天然气资产的额外工作权益。每项协议的采购价格根据惯例采购价格调整进行了调整,以反映从生效日期到结束日期的经济活动。对购买价格的惯例调整在截至2019年6月30日的季度内最终敲定,并导致了一项非实质性的
调整。截至2019年6月30日的9个月内,没有其他石油和天然气地产收购。
石油和天然气性质的减损
在全成本法核算下,公司每季度进行一次石油和天然气上限测试计算。截至2020年6月30日的3个月和9个月,上限测试减值分别为2,689,000美元和4,326,000美元。在截至2019年6月30日的三个月内,没有上限测试减值,在截至2019年6月30日的9个月内,上限测试减值为2,413,000美元。
规定的石油、天然气和天然气液体12个月历史滚动平均价格、每月第一天价格的变化、新增储量的价值与获取这些价格的资本支出数额的比较、以及生产率和储量估计水平、未来开发成本和未探明财产的估计市场价值的变化,都影响到确定石油和天然气财产的最高账面价值。在截至2020年3月31日的季度之前,上限测试计算包括管理层的估计,即公司有能力为未来五年在加拿大阿尔伯塔省吐宁地区开发已探明的未开发储量所需的约12,000,000美元的未来资本支出提供资金。然而,由于油价的影响和新冠肺炎疫情给公司的财务前景带来的极端不确定性,管理层不再合理地确定公司是否有必要的财政资源来开发已探明的未开发储量所需的大约12,000,000美元的资本支出中的任何一项。因此,2019年12月31日之后,已探明的未开发储量继续被排除在季度上限测试计算之外。
如上所述,上限测试要求使用12个月历史滚动平均月初价格。如果油价保持在当前水平或进一步下跌,在没有任何目前未知或预测的抵消因素的情况下,公司在未来期间更有可能发生进一步的减值减值。
6.制定完善的退休计划
巴恩韦尔发起了一项非缴费固定收益养老金计划(“养老金计划”),涵盖其几乎所有的美国员工。此外,巴恩韦尔还赞助了一项补充员工退休计划(“SERP”)和一项退休后医疗保险福利计划(“退休后医疗”),这是一项非缴费性补充退休福利计划,涵盖了巴恩韦尔的某些现任和前任员工,金额超过了养老金计划所允许的限额。
下表详细说明了巴恩韦尔退休计划的净定期福利(收入)成本的组成部分:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP | | 退休后医疗 |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | 41,000 |
| | $ | — |
| | $ | 6,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 73,000 |
| | 92,000 |
| | 16,000 |
| | 16,000 |
| | 20,000 |
| | 25,000 |
|
计划资产的预期收益 | (173,000 | ) | | (165,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
摊销先前服务成本(贷方) | — |
| | 2,000 |
| | — |
| | (2,000 | ) | | — |
| | — |
|
精算损失净额摊销 | — |
| | (3,000 | ) | | — |
| | (1,000 | ) | | 20,000 |
| | 13,000 |
|
净定期收益(收益)成本 | $ | (100,000 | ) | | $ | (33,000 | ) | | $ | 16,000 |
| | $ | 19,000 |
| | $ | 40,000 |
| | $ | 38,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP | | 退休后医疗 |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 50,000 |
| | $ | 141,000 |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 24,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 228,000 |
| | 279,000 |
| | 49,000 |
| | 58,000 |
| | 60,000 |
| | 75,000 |
|
计划资产的预期收益 | (508,000 | ) | | (486,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
摊销先前服务成本(贷方) | 1,000 |
| | 5,000 |
| | (1,000 | ) | | (4,000 | ) | | — |
| | — |
|
精算损失净额摊销 | 35,000 |
| | 1,000 |
| | 5,000 |
| | 1,000 |
| | 60,000 |
| | 39,000 |
|
削减成本(收益) | 53,000 |
| | — |
| | (53,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
净定期收益(收益)成本 | $ | (141,000 | ) | | $ | (60,000 | ) | | $ | 3,000 |
| | $ | 79,000 |
| | $ | 120,000 |
| | $ | 114,000 |
|
包括服务成本在内的净定期收益(收入)成本包括在公司简明综合经营报表的“一般和行政”费用中。
2019年12月12日,公司董事会批准了一项决议,自2019年12月31日起冻结公司养老金计划和SERP下所有参与者的所有未来福利应计。因此,公司重新计量了截至2019年12月31日养老金计划和SERP的预计福利义务。由于重新计量,本公司在截至2019年12月31日的季度内累计其他综合亏损录得88万美元的精算收益。精算收益主要是由于养恤金计划资产的市值增加,以及在此期间两个计划的贴现率都有所提高。养老金计划和SERP计划冻结的影响导致以前计入累计其他全面亏损的未确认养老金福利成本减少了1,699,000美元,相应的福利计入截至2019年12月31日的第一季度的其他全面收入。在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度内,不需要重新测量。
目前,预计2020财年不会向养老金计划缴款。SERP和退休后医疗计划没有资金,Barnwell在付款时为福利提供资金。退休后医疗计划和SERP在2020财年的预期付款不是实质性的。股票市场实际回报的波动以及一般利率的变化都会导致变化。
这可能会影响计划资产的市场价值,并可能导致未来期间退休福利、费用和缴费的增加或减少。
7.取消所得税
经非控股权益调整后的所得税前亏损构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 163,000 |
| | $ | (637,000 | ) | | $ | 717,000 |
| | $ | (3,059,000 | ) |
加拿大 | (3,643,000 | ) | | (819,000 | ) | | (6,127,000 | ) | | (5,262,000 | ) |
| $ | (3,480,000 | ) | | $ | (1,456,000 | ) | | $ | (5,410,000 | ) | | $ | (8,321,000 | ) |
所得税优惠的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
电流 | $ | (26,000 | ) | | $ | (63,000 | ) | | $ | (19,000 | ) | | $ | (97,000 | ) |
递延 | 2,000 |
| | (28,000 | ) | | (7,000 | ) | | (134,000 | ) |
| $ | (24,000 | ) | | $ | (91,000 | ) | | $ | (26,000 | ) | | $ | (231,000 | ) |
合并税收与税前结果没有惯常的关系,这主要是因为公司在加拿大根据加拿大的来源业务单独征税,在美国根据综合业务单独征税,而且几乎所有的递延税项资产,扣除相关的抵销递延税项负债后,估计不会有作为税收抵扣或扣减的未来利益。我们在Kukio Resort土地开发伙伴关系中的非控股权益的收入被视为夏威夷州统一申报目的的非统一权益,因此夏威夷的单位损失为此类非单位收入提供了有限的保护。
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律,为受新冠肺炎疫情负面影响的企业提供经济救济。目前影响公司的CARE法案的主要税收条款包括修改与替代最低税(“AMT”)抵免和净营业亏损(“NOL”)相关的规则。CARE法案的其他条款目前不适用于本公司,和/或不影响本公司的美国联邦当期所得税和递延所得税。
根据之前的立法,在提交公司截至2019年9月30日的年度美国联邦所得税申报单时,可退还AMT信贷结转总额的50%,并于2019年9月30日重新分类为当期应收税款。CARE法案规定,公司可以选择在截至2019年9月30日的年度的美国联邦所得税申报单中获得全部可退还的抵免。因此,根据CARE法案,截至2020年3月31日,公司将剩余的50%从应收非当期所得税重新归类为应收当期所得税。
根据之前的立法,2017年12月31日之后的纳税年度(也就是截至2019年9月30日的公司会计年度)产生的NOL的使用被限制在应税收入的80%以内。CARE法案在2020纳税年度(公司截至2021年9月30日的财政年度)暂停了这一限制。这一限制将在2021年1月1日或之后的纳税年度恢复生效。
在截至2020年6月30日的三个月里,艾伯塔省政府宣布从2020年7月1日起将其企业所得税税率从10%降至8%。然而,截至2020年6月30日,这一税率下调尚未颁布,因此不包括在本公司本期的税收拨备中。此外,由于我们在加拿大的业务目前正在产生亏损,而且加拿大递延税金净资产有全额估值津贴,因此税率的降低预计不会对业务结果产生影响。
8.增加与客户签订合同的收入
收入的分类
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月按收入来源、可报告部门、地理区域和收入确认时间划分的收入分类信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | 石油和天然气 | | 合同钻井 | | 土地投资 | | 其他 | | 总计 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 624,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 624,000 |
|
| 天然气 | 192,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 192,000 |
|
| 天然气液体 | 14,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,000 |
|
| 钻井泵 | — |
| | 3,040,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,040,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 113,000 |
| | 113,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 830,000 |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 3,983,000 |
|
地理区域: | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | — |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,040,000 |
|
| 加拿大 | 830,000 |
| | — |
| | — |
| | 113,000 |
| | 943,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 830,000 |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 3,983,000 |
|
收入确认时间: | | | | | | | | | |
| 在某一时间点转移的货物 | $ | 830,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 943,000 |
|
| 随时间转移的服务 | — |
| | 3,040,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,040,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 830,000 |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 3,983,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 |
| | 石油和天然气 | | 合同钻井 | | 土地投资 | | 其他 | | 总计 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 1,419,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,419,000 |
|
| 天然气 | 152,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 152,000 |
|
| 天然气液体 | 117,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 117,000 |
|
| 钻井泵 | — |
| | 1,689,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,689,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,000 |
| | 15,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 1,688,000 |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 3,392,000 |
|
地理区域: | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | — |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,689,000 |
|
| 加拿大 | 1,688,000 |
| | — |
| | — |
| | 15,000 |
| | 1,703,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 1,688,000 |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 3,392,000 |
|
收入确认时间: | | | | | | | | | |
| 在某一时间点转移的货物 | $ | 1,688,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 1,703,000 |
|
| 随时间转移的服务 | — |
| | 1,689,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,689,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 1,688,000 |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 3,392,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的9个月 |
| | 石油和天然气 | | 合同钻井 | | 土地投资 | | 其他 | | 总计 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 3,827,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,827,000 |
|
| 天然气 | 821,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 821,000 |
|
| 天然气液体 | 233,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 233,000 |
|
| 钻井泵 | — |
| | 8,279,000 |
| | — |
| | — |
| | 8,279,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 239,000 |
| | 239,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 4,881,000 |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 13,399,000 |
|
地理区域: | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | — |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 7,000 |
| | $ | 8,286,000 |
|
| 加拿大 | 4,881,000 |
| | — |
| | — |
| | 232,000 |
| | 5,113,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 4,881,000 |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 13,399,000 |
|
收入确认时间: | | | | | | | | | |
| 在某一时间点转移的货物 | $ | 4,881,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 5,120,000 |
|
| 随时间转移的服务 | — |
| | 8,279,000 |
| | — |
| | — |
| | 8,279,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 4,881,000 |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 13,399,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的9个月 |
| | 石油和天然气 | | 合同钻井 | | 土地投资 | | 其他 | | 总计 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 3,792,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,792,000 |
|
| 天然气 | 650,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 650,000 |
|
| 天然气液体 | 402,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 402,000 |
|
| 钻井泵 | — |
| | 3,839,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,839,000 |
|
| 或有剩余付款 | — |
| | — |
| | 165,000 |
| | — |
| | 165,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 69,000 |
| | 69,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 4,844,000 |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 8,917,000 |
|
地理区域: | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | — |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 4,005,000 |
|
| 加拿大 | 4,844,000 |
| | — |
| | — |
| | 68,000 |
| | 4,912,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 4,844,000 |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 8,917,000 |
|
收入确认时间: | | | | | | | | | |
| 在某一时间点转移的货物 | $ | 4,844,000 |
| | $ | — |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 5,078,000 |
|
| 随时间转移的服务 | — |
| | 3,839,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,839,000 |
|
| 扣除利息收入前的总收入 | $ | 4,844,000 |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 8,917,000 |
|
合同余额
下表提供了与客户签订的合同中的应收账款、合同资产和合同负债信息:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年9月30日 |
与客户签订的合同应收账款 | $ | 2,017,000 |
| | $ | 1,322,000 |
|
合同资产 | 324,000 |
| | 344,000 |
|
合同责任 | 1,638,000 |
| | 1,633,000 |
|
与客户签订的合同应收账款计入“扣除坏账准备后的应收账款和其他应收款”,合同资产包括成本和超出账单和保留金的估计收益,计入“其他流动资产”。合同负债,包括超出成本和估计收益的账单,计入随附的简明综合资产负债表中的“其他流动负债”。
保留金,包括在合同资产中,代表客户应支付的金额,但根据合同扣留付款,直到达到某些建设里程碑。留存金额通常从发票总额的5%到10%不等,最高可达合同规定的最高限额。本公司将预期在未来12个月内收取的预留款项归类为流动资产。
合同资产代表公司有权对转移给客户的服务进行对价交换,这些服务截至报告日期尚未开具账单。在履行其履行义务时,公司的权利通常是无条件的。
当本公司在根据销售合同条款将货物或服务转让给客户之前收到客户的对价或该对价无条件到期时,本公司将记录递延收入,这是一项合同负债。这种递延收入通常
超出成本的账单和未完成合同的估计收益所产生的结果。截至2020年6月30日和2019年9月30日,本公司分别有1,638,000美元和1,633,000美元计入资产负债表上预计将在未来12个月内完成的业绩义务的“其他流动负债”。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月中,截至各自期初之前计入合同负债的已确认收入金额分别为707,000美元和25,000美元。
合同有时会因范围或其他要求的变化而修改。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时,公司认为合同修改是存在的。该公司的大多数合同修改是针对与现有履约义务没有区别的货物和服务。合同修改对交易价格的影响,以及与之相关的履约义务的进度衡量,在累积追赶的基础上确认为对收入的调整(无论是增加还是减少)。
履行义务
公司对钻井和水泵安装合同的剩余履约义务(以下称为“积压”)代表公司合同承诺的未确认收入价值。根据主要新合同承诺的时间,公司的积压在每个报告期可能会有很大的不同。此外,我们的客户有权在一些不常见的情况下终止合同或推迟公司服务的时间和他们向我们付款的时间。该公司几乎所有的合同钻井部门合同最初的预期期限都在一年或更短。截至2020年6月30日,公司有三项合同钻探工作,最初的预期持续时间超过一年。就这些合同而言,剩余的2,427,000美元履约债务中的大约21%预计将在今后12个月内确认,其余部分将在此后确认。
合同履行成本
建造前费用,包括安装和动员等费用,在所有履约义务中资本化和分配,并在接近完工的基础上在合同期限内递延和摊销。截至2020年6月30日和2019年9月30日,公司与未完成的合同相关的未摊销前期建设成本分别为216,000美元和296,000美元。在截至2020年6月30日的三个月和九个月内,与合同相关的施工前成本的摊销不是实质性的,并包括在随附的简明综合运营报表中。在截至2019年6月30日的三个月和九个月内,与合同相关的施工前成本摊销分别为8万美元和12.9万美元。此外,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月内,没有记录与公司建造前成本相关的减值费用。
水井重钻
在截至2019年12月31日的季度,公司经历了开孔器故障,导致夏威夷正在钻探的一口水井底部出现碎片。在截至2020年3月31日的季度内,从油井中移走物件的努力没有成功,随后,根据合同条款,公司决定应该放弃油井,并在不增加客户成本的情况下钻探一口新油井。因此,所有钻探和废弃第一口井的成本,都是浪费成本,都被排除在衡量合同完成进度和所有此类成本之外。
在截至2020年3月31日的季度内全部应计,因为这份合同被确定为失业。因此,在截至2020年6月30日的9个月中,先前确认的733,000美元的收入发生了逆转,公司在截至2020年6月30日的9个月中确认本合同的估计利润率减少了约670,000美元。
9、提供更多细分市场信息。
邦威尔公司经营以下部门:1)在加拿大收购、开发、生产和销售石油和天然气(石油和天然气);2)在夏威夷投资土地权益(土地投资);3)在夏威夷钻探油井并安装和维修水泵系统(合同钻探)。
下表列出了与巴恩韦尔报告部门相关的某些财务信息。报告的所有收入都来自外部客户,没有部门间的销售或转移。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: |
|
| |
|
| | | | |
石油和天然气 | $ | 830,000 |
| | $ | 1,688,000 |
| | $ | 4,881,000 |
| | $ | 4,844,000 |
|
合同钻井 | 3,040,000 |
| | 1,689,000 |
| | 8,279,000 |
| | 3,839,000 |
|
土地投资 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,000 |
|
其他 | 113,000 |
| | 15,000 |
| | 239,000 |
| | 69,000 |
|
息前收入合计 | 3,983,000 |
| | 3,392,000 |
| | 13,399,000 |
| | 8,917,000 |
|
利息收入 | 1,000 |
| | 17,000 |
| | 17,000 |
| | 50,000 |
|
总收入 | $ | 3,984,000 |
| | $ | 3,409,000 |
| | $ | 13,416,000 |
| | $ | 8,967,000 |
|
损耗、折旧和摊销: | |
| | |
| | | | |
石油和天然气 | $ | 372,000 |
| | $ | 639,000 |
| | $ | 1,562,000 |
| | $ | 2,072,000 |
|
合同钻井 | 96,000 |
| | 78,000 |
| | 272,000 |
| | 195,000 |
|
其他 | 10,000 |
| | 14,000 |
| | 36,000 |
| | 41,000 |
|
总损耗、折旧和摊销 | $ | 478,000 |
| | $ | 731,000 |
| | $ | 1,870,000 |
| | $ | 2,308,000 |
|
减损: | | | | | | | |
石油和天然气 | $ | 2,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 4,326,000 |
| | $ | 2,413,000 |
|
总减损 | $ | 2,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 4,326,000 |
| | $ | 2,413,000 |
|
营业(亏损)利润(扣除一般费用和其他行政费用前): | |
| | |
| | | | |
石油和天然气 | $ | (3,212,000 | ) | | $ | (265,000 | ) | | $ | (4,486,000 | ) | | $ | (3,541,000 | ) |
合同钻井 | 977,000 |
| | 369,000 |
| | 2,455,000 |
| | (145,000 | ) |
土地投资 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,000 |
|
其他 | 103,000 |
| | 1,000 |
| | 203,000 |
| | 28,000 |
|
出售资产的收益 | — |
| | — |
| | 1,336,000 |
| | — |
|
营业(亏损)利润总额 | (2,132,000 | ) | | 105,000 |
| | (492,000 | ) | | (3,493,000 | ) |
附属公司亏损中的权益: | |
| | |
| | | | |
土地投资 | (111,000 | ) | | (259,000 | ) | | (179,000 | ) | | (545,000 | ) |
一般和行政费用 | (1,248,000 | ) | | (1,352,000 | ) | | (4,775,000 | ) | | (4,361,000 | ) |
利息支出 | (1,000 | ) | | — |
| | (1,000 | ) | | (4,000 | ) |
利息收入 | 1,000 |
| | 17,000 |
| | 17,000 |
| | 50,000 |
|
所得税前亏损 | $ | (3,491,000 | ) | | $ | (1,489,000 | ) | | $ | (5,430,000 | ) | | $ | (8,353,000 | ) |
10、银行累计其他综合亏损
累计其他综合损失各组成部分的变化情况如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币折算: | |
| | |
| | | | |
开始累计外币折算 | $ | 780,000 |
| | $ | 642,000 |
| | $ | 691,000 |
| | $ | 925,000 |
|
改叙前累计换算调整的变化 | (125,000 | ) | | 89,000 |
| | (36,000 | ) | | (194,000 | ) |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
本期净额其他综合(亏损)收入 | (125,000 | ) | | 89,000 |
| | (36,000 | ) | | (194,000 | ) |
结束累计外币折算 | 655,000 |
| | 731,000 |
| | 655,000 |
| | 731,000 |
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退休计划: |
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| | |
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开始累计退休计划福利成本 | (949,000 | ) | | (1,406,000 | ) | | (3,608,000 | ) | | (1,439,000 | ) |
精算损失净额和前期服务费用摊销 | 20,000 |
| | 9,000 |
| | 100,000 |
| | 42,000 |
|
本期间产生的精算净收益 | — |
| | — |
| | 2,579,000 |
| | — |
|
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
本期净其他综合收益 | 20,000 |
| | 9,000 |
| | 2,679,000 |
| | 42,000 |
|
结束累计退休计划福利成本 | (929,000 | ) | | (1,397,000 | ) | | (929,000 | ) | | (1,397,000 | ) |
累计其他综合亏损,税后净额 | $ | (274,000 | ) | | $ | (666,000 | ) | | $ | (274,000 | ) | | $ | (666,000 | ) |
退休计划的累计其他全面亏损部分的摊销计入定期福利(收入)净成本的计算,该成本是随附的简明综合经营报表的“一般和行政”费用的一个组成部分(更多详情见附注6)。
11.公允价值计量的标准
由于票据的短期性质,现金及现金等价物、应收账款及其他应收账款、应付账款及应计流动负债的账面价值接近其公允价值。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
石油及天然气资产的估计公允价值及因钻探石油及天然气井而产生或于收购额外石油及天然气营运权益时假设的资产报废责任乃基于估计贴现现金流模型及市场假设。在计算估计贴现现金流时使用的重要级别3假设包括未来商品价格、石油和天然气储量估计数量的预测、对未来开发时间和数量的预期、运营和资产报废成本、对未来生产率的预测、预期回收率和风险调整贴现率。
巴恩韦尔根据清算遗弃和恢复负债所需的预计贴现未来现金流出估计资产报废债务的公允价值。这样的估计需要
有关负债的存在、清偿负债所需的现金流出的金额和时间、什么构成适当的恢复、通胀因素、信贷调整贴现率以及法律、法规、环境和政治环境变化的考虑等方面的假设和判断。废弃和修复成本估计是与Barnwell的储备工程师一起根据有关废弃和修复类似井址所产生成本的历史信息、有关当前市场状况和成本的信息以及对主题井址和物业的了解来确定的。本期资产报废债务公允价值计量为第3级公允价值计量。
12、*债务:*债务
2020年4月28日,本公司作为义务人签署了一张本票,证明根据2020年3月签署成为法律的CARE法案,Paycheck Protection Program(“PPP”)项下的无担保贷款金额约为147,000美元。该票据在贷款支付日期后两年到期,计息年率固定为1.00%,前六个月本金和利息递延。根据CARE法案和PPP的条款,公司可以申请并获得根据PPP发放的全部或部分贷款的豁免,只要贷款收益根据PPP用于支付公司在贷款支付日期后24周内发生的工资、抵押贷款利息、租金和公用事业成本,贷款预计将被免除。此时,本公司相信其使用贷款所得款项将符合购买力平价下的宽免条件,并期望该笔贷款在获得法律宽恕时记作收入。
截至2020年6月30日,贷款的当期和长期部分分别为64,000美元和83,000美元,当前部分计入公司简并资产负债表中的“其他流动负债”。
13.出售资产的租赁和收益
2019年10月1日,本公司采用了ASU 2016-02号“租赁(主题842)”,采用了修改后的追溯过渡法,并将新标准应用于自采用之日起生效的租赁。2019年10月1日之前报告期的结果没有调整。本公司选择采纳会计准则编纂(“ASC”)842时允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许我们(1)不重新评估任何到期或现有合同是否包含租赁,(2)延续历史租赁分类,以及(3)不必重新评估任何到期或现有租赁的任何初始直接成本。
由于采用ASC 842,截至2019年10月1日,公司在合并资产负债表中记录的经营租赁使用权(“ROU”)资产为2,589,000美元,相应的经营租赁负债总额为2,589,000美元。这对留存收益或简明综合营业报表没有影响。
2020年3月,本公司以1,100,000美元现金将其在夏威夷火奴鲁鲁一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益出售给一家无关的第三方。作为出售交易的结果,该公司在截至2020年3月31日的季度中确认了133.6万美元的收益,其中包括超过使用权资产的仓储场地租赁负债转回带来的23.6万美元收益。
截至2020年6月30日,公司剩余的ROU资产和租赁负债主要涉及我们加拿大写字楼的不可撤销经营租赁,以及我们在考普莱胡发展公司持有的地块4C的租赁土地权益。管理层在合同开始时确定合同是否为租约或包含租约
合同或者合同的修改。如果合同转让了在一段时间内控制资产使用的权利以换取对价,则该合同是租赁或包含租赁。
经营租赁ROU资产及负债按开工日预期租赁期内未来最低租赁付款现值确认。本公司的租约不提供易于确定的隐含利率,因此,管理层根据租赁开始时可获得的信息,使用本公司的递增借款利率对租赁付款进行贴现。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该权力时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内以直线基础确认。
本公司与租赁和非租赁组成部分有租赁协议,非租赁组成部分在计算ROU资产和租赁负债时不包括在内,并在发生时计入费用。本公司的租赁协议均无重大剩余价值担保或重大限制或契诺。
初始租期为12个月或以下的租赁(短期租赁)不记录ROU资产和相应的租赁负债,因为本公司确认这些租赁的租赁费用在租赁期内发生。
资产负债表上记录的租赁包括以下内容:
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| | 六月三十日, 2020 |
资产: | |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 272,000 |
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| 总使用权资产 | $ | 272,000 |
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负债: | |
| 经营租赁负债的当期部分 | $ | 107,000 |
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| 经营租赁负债 | 171,000 |
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| 租赁总负债 | $ | 278,000 |
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租赁费用的构成如下:
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| 截至三个月 2020年6月30日 | | 截至9月底的9个月。 (2020年6月30日) |
经营租赁成本 | $ | 68,000 |
| | $ | 271,000 |
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短期租赁成本 | 17,000 |
| | 52,000 |
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总租赁成本 | $ | 85,000 |
| | $ | 323,000 |
|
有关租约的补充资料如下:
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| | | | |
| | 六月三十日, 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |
| 营业租赁的营业现金流 | $ | 158,000 |
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经营租赁: | |
| 加权-平均剩余租期(年) | 3.6 |
| 加权平均贴现率 | 5.84% |
截至2020年6月30日,我们经营租赁的剩余租赁付款如下:
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| | | |
截止的财政年度: | |
2020年剩余时间 | $ | 30,000 |
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2021 | 121,000 |
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2022 | 60,000 |
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2023 | 30,000 |
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2024 | 30,000 |
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此后至2026年 | 38,000 |
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租赁付款总额 | 309,000 |
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减去:代表利息的款额 | (31,000 | ) |
租赁负债现值 | $ | 278,000 |
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14.应对紧急情况。
法律和监管事项
巴恩韦尔经常卷入与第三方的纠纷,偶尔需要诉讼。此外,在正常业务过程中,巴恩韦尔被要求保持遵守所有现行的政府控制和法规。巴恩韦尔的管理层不知道涉及巴恩韦尔的任何索赔或诉讼可能对其运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
在截至2019年9月30日的年度内,合同钻探部门为一家客户钻探的水井中,有两口被确定为不符合铅的合同规格。随后,在截至2020年3月31日的季度中,该公司与客户就其中一口不符合铅的油井执行了单独的五年保修协议。根据协议的条款,如果在保修期内确定缺少铅是泵故障的原因,公司将有义务免费更换泵。如果公司无法使用行业标准方法更换泵,或者在五年保修期内有两个或两个以上泵因铅含量不足而发生故障,公司将有义务免费钻探一口新井。关于另一口井的谈判目前正在进行中,即客户声称不符合铅度要求,尽管这项工作的独立咨询工程师得出结论认为,在按照合同将套管固井到位后完成的最新铅度测试表明,该井符合合同的铅度规格。管理层认为,这两口井的偏差程度不会影响将安装在这些井中的潜水泵的性能。因此,截至2020年6月30日,没有记录应计项目,因为没有可能或有负债。
2020年7月28日,夏威夷州水资源管理委员会(“委员会”)的工作人员向委员会分发了一份拟议建议草案,根据该草案,公司、自来水公司、自来水公司的独立水文公司以及上述两口水井所在土地的所有者将被处以罚款,因为每口井的钻探深度都超过了许可证允许的深度。根据水文学家的指示和建议,这些井被钻出了允许的深度,以穿透进入含水层所必需的某些不透水的岩层。该公司在拟议的罚款和罚款中所占的份额约为120万美元。委员会还提供了拟议的替代解决办法,以代替处罚和罚款,其中被点名的当事人将负责在须经委员会核准的地点和规格上钻探两口监测井,而不向委员会支付任何费用,
协助委员会监察受影响地区的水质。本公司及其他三方目前正评估可能用作监测油井的地点,而该等地点相信可能会满足委员会根据拟议替代解决方案提出的要求,但目前并不确定委员会是否会接受目前考虑的监测油井的地点及规格。此外,根据替代解决方案,两口监测井的费用将如何分配给被点名的违规当事人,这一点尚不确定。因此,截至2020年6月30日,该公司记录了约25万美元的或有负债。
15.提供与简明合并现金流量表有关的财务资料
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| | | | | | | |
| 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
补充披露现金流信息: | | | |
年内支付(收到)的现金: | | | |
已退还的所得税,净额 | $ | (166,000 | ) | | $ | (2,298,000 | ) |
截至2020年6月30日的9个月中,与石油和天然气勘探开发相关的资本支出应计项目增加了63.5万美元,截至2019年6月30日的9个月减少了9.3万美元。此外,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月中,与石油和天然气资产报废义务相关的资本支出应计项目分别增加了54.5万美元和9.5万美元。
16.禁止任何关联方交易
KauPulehu Developments有权从KD I和KD II的地块和/或住宅单元销售中获得付款。在2019年3月6日之前,KauPulehu Developments还有权获得KD II支付给其成员的分红的50%,最高可达8,000,000美元,其中已收到3,500,000美元。KD I和KD II是Kukio Resort土地开发合伙企业的一部分,在该合伙企业中,Barnwell分别间接持有19.6%和10.8%的非控股所有权权益,按股权投资法计算。销售付款百分比及分派付款百分比为二零零四年及二零零六年交易的一部分,考普莱胡发展分别将其于Increment I及Increment II的租赁权益出售予KD I及KD II的权益前身,该交易早于Barnwell于2013年11月27日开始与KD I及KD II的附属关系,亦即我们于Kukio Resort Land Development Partnership取得所有权权益的日期。上述安排的更改将于2019年3月7日生效,详情见附注4。
在截至2020年6月30日的9个月里,KD I或KD II没有向考普莱胡开发公司支付任何款项。在截至2019年6月30日的9个月中,巴恩韦尔从KD I收到了165,000美元的销售付款百分比,来自Increment I第二期内的一批销售。
17、*
2020年8月初,考普莱胡开发公司从增量一期内两个地块的销售中收到了总计32.5万美元的销售付款的两个百分比。收到这些付款的财务结果将反映在截至2020年9月30日的巴恩韦尔季度和年度中。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
与前瞻性信息相关的警告性声明
为“安全港”条文的目的
1995年私人证券诉讼改革法
本表格10-Q以及通过引用并入本文的文件包含1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是基于当前对未来事件或条件的预期,与历史或当前事实无关的陈述。这些陈述包括对巴恩韦尔公司未来业绩的各种估计、预测、预测、对巴恩韦尔公司计划和目标的陈述,以及其它类似的陈述。我们所作的所有此类陈述都是在PSLRA的安全港下所作的前瞻性陈述,除非此类陈述与合伙企业或有限责任公司的运营有关。前瞻性陈述包括诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”、“假设”、“项目”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”或类似的表述。尽管巴恩韦尔认为其目前的预期是基于合理的假设,但它不能保证此类前瞻性陈述中包含的预期将会实现。前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与此类陈述中包含的结果大不相同。可能导致实际结果与巴恩韦尔的预期大不相同的风险、不确定因素和其他因素在巴恩韦尔截至2019年9月30日的年度报告Form 10-K中的“前瞻性陈述”和“风险因素”部分,在截至2019年12月31日和2020年3月31日的Barnwell的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”部分,在巴恩韦尔截至2020年5月14日的当前报告的Form 8-K中的“其他事件”部分中进行了阐述,这些风险、不确定因素和其他因素都在Barnwell截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告中的“前瞻性陈述”和“风险因素”部分,在截至2019年12月31日和2020年3月31日的Form 10-Q季度报告的“风险因素”部分中阐述, 和本季度报告的“风险因素”部分提交的10-Q表格。投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述,因为它们仅在本10-Q表格提交之日发表,邦威尔明确表示不承担或承诺公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。
关键会计政策和估算
管理层已确定,我们最关键的会计政策和估计是与我们石油和天然气资产的全成本上限计算和损耗、我们合同钻探部门的收入和费用估计以及我们所得税的计算相关的政策和估计,所有这些都在我们截至2019年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中讨论,该报告经Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2修订。在截至2020年6月30日的三个月和九个月期间,这些关键会计政策和估计没有重大变化。我们继续监测我们的会计政策,以确保正确应用当前的规章制度。
当前展望
新冠肺炎的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行,此后不久,美国和加拿大政府宣布该病毒为全国紧急状态。因此,许多企业的正常运营受到干扰,包括暂时关闭或缩减业务运营和/或实施隔离或远程工作或
在政府命令或自愿的基础上满足对员工的要求。新冠肺炎对全球经济、我们的市场和我们的业务都产生了实质性的不利影响。
新冠肺炎事件导致石油需求和油价大幅下降,导致公司暂停已探明的未开发储量的开发,并影响公司的财务状况和前景。虽然公司的合同钻井部门仍在继续工作,但新冠肺炎对客户继续进行此类工作的能力或意愿的影响尚不确定,任何目前积压的合同的终止都将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。新冠肺炎大流行的卫生和经济两个方面都具有高度的流动性,每一个方面的未来走向都是不确定的。我们无法预见新冠肺炎的爆发是否会得到持续的有效遏制,也无法预测其影响的严重程度和持续时间。如果新冠肺炎事件的爆发得不到有效和及时的控制,我们的业务运营和财务状况可能会继续受到市场前景恶化、全球经济衰退、流动性减弱或我们无法预见的因素的重大不利影响。任何这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响,在我们开展业务的地区造成不确定因素,导致我们的业务以我们无法预测的方式受到影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
持续经营的企业
我们未来维持业务的能力将取决于充足的石油和天然气运营现金流(对潜在的石油和天然气价格高度敏感)、充足的合同钻探运营现金流(可能受到需求的巨大变化的影响)以及库基奥度假村土地开发伙伴关系(Kukio Resort Land Development Partnerations)未来有足够的土地投资分部收益和分派,其时间既高度不确定,也不在巴恩韦尔的控制范围内。必须有足够水平的此类现金流入,才能为可自由支配的石油和天然气资本支出提供资金,这些支出必须在经济上取得成功,才能提供足够的回报,并为我们的非可自由支配流出提供资金,如石油和天然气资产报废义务以及持续的运营、一般和行政费用。
近年来,我们经历了亏损和负运营现金流的趋势。由于新冠肺炎疫情的额外影响,如上所述,我们的现金流入面临更大的不确定性,这反过来又导致我们是否有能力进行必要的酌情现金流出,以支付将我们已探明的未开发储量转换为已探明已开发储量所需的资本支出。此外,由于上述我们的现金流入存在更大的不确定性,人们对我们为非可自由支配的现金流出提供资金的能力产生了很大的怀疑,因此,我们是否有能力从本报告提交之日起作为一家持续经营的企业继续经营一年的能力也受到了很大的怀疑。
该公司正在调查潜在的资金来源,包括非核心石油和天然气资产的销售,然而,尚未获得此类资金的可能来源。或者,管理层有能力出售其位于夏威夷火奴鲁鲁市中心一座商业写字楼29层的公司办公室,以在不显著影响运营的情况下产生流动性,以缓解人们对我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业的大量怀疑。然而,本公司在适当的时间或以足够的价格出售其公司办公室的能力不在本公司的控制范围内,因此不太可能。由于上述不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务影响的潜在持续时间和深度方面的不确定性,
从本报告提交之日起,我们作为一家持续经营的公司能否继续经营一年,这一点存在很大的疑问。
近期发布的会计准则对未来申报的影响
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号,“金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,用被称为当前预期信用损失(“CECL”)模型的预期损失模型取代了已发生损失模型。CECL模型适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失计量,包括但不限于应收贸易账款。本ASU适用于2022年12月15日之后的年度报告期,以及这些年度期间内的过渡期。FASB随后发布了其他相关的ASU,对ASU 2016-13进行了修订,以提供澄清和补充指导。公司目前正在评估这些标准的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,“公允价值计量:披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,其中对某些公允价值披露要求进行了修改。此ASU适用于2019年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度期间内的过渡期,并允许提前采用。这一更新的采用预计不会对巴恩韦尔的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般:披露框架-对定义福利计划披露要求的更改”,其中对某些养老金和退休后计划的披露进行了更改。此ASU在2020年12月15日之后的年度报告期内有效,允许提前采用。这一更新的采用预计不会对巴恩韦尔的合并财务报表产生实质性影响。
2018年10月,FASB发布了ASU第2018-17号《合并:有针对性地改进可变利益实体的关联方指导意见》,修改了通过共同控制下的关联方持有的间接利益相关的指导意见,以确定支付给决策者和服务提供商的费用是否为可变利益。此ASU适用于2019年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度期间内的过渡期,并允许提前采用。这一更新的采用预计不会对巴恩韦尔的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号《所得税(议题740):简化所得税会计核算》,对ASC 740中所得税会计指引的各个方面进行了强化和简化。本ASU适用于2020年12月15日之后的年度报告期和这些年度期间内的过渡期,并允许提前采用。这一更新的采用预计不会对巴恩韦尔的合并财务报表产生实质性影响。
概述
邦威尔从事以下业务:1)在加拿大收购、开发、生产和销售石油和天然气(石油和天然气部门),2)在夏威夷投资土地权益(土地投资部门),3)在夏威夷钻探油井并安装和维修水泵系统(合同钻井部门)。
石油和天然气分部
巴恩韦尔在加拿大参与石油和天然气资产的收购和开发,在加拿大,我们在我们感兴趣的资产上发起和参与石油和天然气的收购和开发业务,并评估第三方关于参与其他地方此类勘探和开发业务的提案。
土地投资细分市场
通过巴恩韦尔在夏威夷普通合伙企业KauPulehu Developments的77.6%权益、夏威夷有限责任有限合伙企业KD Kona 2013 LLLP的75%权益以及夏威夷有限责任有限合伙企业KKM的34.45%非控股权益,公司的土地投资权益包括:
| |
• | KD I有权从KD I出售单户住宅地块中获得销售付款的百分比,KD I位于夏威夷岛北科纳区的考普莱胡地块4A区约870英亩的增量I内。考普莱胡开发公司有权根据KD I公司在增量I处销售的毛收入的以下百分比从KD I公司获得付款:超过100,000,000美元至300,000,000美元的毛收入总额的10%,超过300,000,000美元的毛收入总额的14%。Increment I是一个分区,约有80个独户地块,其中19个在2020年6月30日仍待出售,以及太平洋沿岸部分的一个海滩俱乐部。 |
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• | 在2019年3月7日之前,在考普勒胡地块4A的增量II内,KD II因出售地块和/或住宅单元而获得销售付款百分比的权利。Increment II是占地约870英亩的物业的剩余部分,划为单户和多户住宅单位,以及高尔夫球场和会所。KauPulehu Developments有权根据KD II的销售毛收入的百分比从KD II获得付款,比例从改进或未改进地块价格的8%到10%,或在地块上建造的单元价格的2.60%到3.25%不等,这将在未来取决于许多变量,包括地块是否在改进之前出售。考普莱胡开发公司还有权获得KD II支付给其成员的任何分配的50%,最高可达8,000,000美元,其中已收到3,500,000美元。KD II在Increment II内开发和销售了两块面积约为2至3英亩的临海海滨地块,考普莱胡开发公司从这些销售中获得了销售付款的百分比。增量二期内的剩余面积尚未开发。2019年2月,KD II获准将该项目的允许分区延长20年,否则该分区将于2019年4月到期。 |
截至2019年3月7日,随着重播被接纳为增量II的新开发合作伙伴,KDK和重播在KD II的所有权权益分别变更为55%和45%。此外,考普莱胡开发公司有权获得KD II分销的15%,其成本将由KDK从其在KD II的55%所有权权益中单独承担,外加KDK在2A期之后从增量II销售中获得的累计净利润的10%的优先支付,最高可达3,000,000美元。此类利益仅限于分配或净利润利益,邦韦尔在考普莱胡开发公司的权益在KD II或KDK没有任何合伙权益。巴恩韦尔还拥有Increment II第2A期的3个单户住宅地块的权利,以及2A期之后由KD II开发这些地块时分阶段开发的4个单户住宅地块的权利,所有这些都对Barnwell是免费的。巴恩韦尔承诺在随后各阶段的四个地段移交后90天内展开改善工程。
至第2A期,作为转让该等地段的条件。此外,除了巴恩韦尔公司根据其总收入的百分比向某些方支付专业费用的现有义务外,考普莱胡开发公司现在还有义务分别向KD开发公司和一批不同的个人支付相当于KD II累计净利润的0.72%和0.20%的金额,他们都是KKM的合伙人,与巴恩韦尔公司无关,以补偿这些各方同意接纳增量II的新开发合作伙伴。
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• | 2019年3月7日之前,我们间接持有KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KDK 19.6%的非控股所有权权益。截至2019年3月7日,随着重播被接纳为增量II的新开发合作伙伴,我们现在通过KDK间接拥有KD II 10.8%的非控股所有权权益。我们在其他实体中的间接利益保持不变。这些实体拥有位于夏威夷岛科纳海岸的私人住宅社区Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分的某些房地产和开发权权益,以及Kukio Resort的房地产销售办公室业务。KDK是考普勒湖地块4A增量I和II的开发商。合作伙伴关系的收入来自出售住宅地块以及房地产销售办公室的房地产销售佣金。KD I已聘请Replay担任顾问,协助Increment I的销售和营销策略。Replay在KD I没有所有权权益。 |
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• | 位于上述870英亩地段4A附近的考普莱胡地段4C区约1,000英亩的空置租赁土地划为保育用地,在未与出租人签订发展协议及重新划分土地用途的情况下,该地段目前并无发展潜力。租约将于2025年12月终止。 |
合同钻井区段:
巴恩韦尔在夏威夷钻探水和水监测井,安装和维修抽水系统。合同钻探结果高度依赖于政府和私人实体授予合同的数量、美元价值和时间,可能会有很大波动。
运营结果
摘要
截至2020年6月30日的三个月,巴恩韦尔的净亏损总计3,456,000美元,与截至2019年6月30日的三个月的净亏损1,365,000美元相比,经营业绩减少了2,091,000美元。与去年同期相比,以下因素影响了截至2020年6月30日的三个月的运营结果:
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• | 石油和天然气部门税前经营业绩减少2,947,000美元,主要原因是本年度期间最高测试减值2,689,000美元,主要是由于12个月滚动平均每月第一天的价格较低,而上一年期间没有这种最高测试减值;部分抵消了 |
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• | 所得税前合同钻探部门经营业绩增加608,000美元,这主要是由于一份重要的油井钻探合同增加了活动。 |
截至2020年6月30日的9个月,巴恩韦尔的净亏损总计5384,000美元,与截至2019年6月30日的9个月的净亏损8,090,000美元相比,经营业绩改善了2,706,000美元。与去年同期相比,以下因素影响了截至2020年6月30日的9个月的运营结果:
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• | 本年度通过出售公司在夏威夷檀香山一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益确认的1,336,000美元的收益; |
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• | 所得税前合同钻井部门经营业绩增加260万美元,这主要是由于一份重要的钻井合同活动增加所致; |
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• | 所得税前石油和天然气部门经营业绩减少94.5万美元,主要原因是本年度最高测试减值增加了191.3万美元,但与上年同期相比,本年度石油和天然气运营费用减少42.1万美元,石油和天然气损耗减少51万美元,部分抵消了这一减值;以及,与上年同期相比,本年度石油和天然气部门经营业绩减少了94.5万美元,最高测试减值增加了191.3万美元,但被石油和天然气运营费用减少42.1万美元和石油和天然气损耗减少51万美元所部分抵消;以及 |
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• | 一般和行政费用增加414 000美元,主要原因是与上年同期相比,本年度的法律、委托书征集、委托书咨询、公关费用和坏账支出增加,但与上年同期相比薪酬费用下降部分抵消了增加的费用。 |
一般信息
巴恩韦尔在美国和加拿大开展业务。因此,由于加元和美元汇率的波动,巴恩韦尔受到外币换算和交易损益的影响。巴恩韦尔无法准确预测未来汇率的波动,这种波动的影响可能会在不同时期产生重大影响。到目前为止,我们还没有进行过外汇套期保值交易。
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和九个月,加元兑美元的平均汇率分别下降了3%和1%。与2019年9月30日相比,2020年6月30日加元对美元的汇率下降了3%。因此,巴恩韦尔在加拿大运营的子公司的资产、负债、股东权益以及收入和支出都进行了调整,以反映汇率的变化。其他综合收益和亏损不计入净亏损。截至2020年6月30日的三个月,扣除税收的外币换算调整造成的其他全面亏损为12.5万美元,与去年同期扣除税收的外币换算调整导致的其他全面收益8.9万美元相比,变化了21.4万美元。截至2020年6月30日的9个月,扣除税收的外币换算调整造成的其他全面亏损为3.6万美元,与去年同期扣除税收的外币换算调整导致的其他全面亏损19.4万美元相比,变化了15.8万美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月,由于相关递延税资产的全额估值津贴,其他综合收益(亏损)没有纳税。
石油和天然气
下表列出了巴恩韦尔的单位产量和净产量的平均价格。报告的产量是扣除特许权使用费后的净额。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均单价 |
| 截至三个月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (减少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
天然气(McF)* | $ | 1.42 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.55 |
| | 63 | % |
石油(Bbls)** | $ | 17.24 |
| | $ | 52.56 |
| | $ | (35.32 | ) | | (67 | %) |
液体(Bbls)** | $ | 4.67 |
| | $ | 23.40 |
| | $ | (18.73 | ) | | (80 | %) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均单价 |
| 截至9个月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (减少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
天然气(McF)* | $ | 1.62 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 0.31 |
| | 24 | % |
石油(Bbls)** | $ | 33.62 |
| | $ | 39.92 |
| | $ | (6.30 | ) | | (16 | %) |
液体(Bbls)** | $ | 16.64 |
| | $ | 28.70 |
| | $ | (12.06 | ) | | (42 | %) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 净产量 |
| 截至三个月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (减少) |
| 2020 | | 2019 | | 单位 | | % |
天然气(McF)* | 125,000 |
| | 170,000 |
| | (45,000 | ) | | (26 | %) |
石油(Bbls)** | 34,000 |
| | 27,000 |
| | 7,000 |
| | 26 | % |
液体(Bbls)** | 3,000 |
| | 5,000 |
| | (2,000 | ) | | (40 | %) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 净产量 |
| 截至9个月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (减少) |
| 2020 | | 2019 | | 单位 | | % |
天然气(McF)* | 480,000 |
| | 481,000 |
| | (1,000 | ) | | — | % |
石油(Bbls)** | 113,000 |
| | 95,000 |
| | 18,000 |
| | 19 | % |
液体(Bbls)** | 14,000 |
| | 14,000 |
| | — |
| | — | % |
_______________________________________
*天然气价格:天然气价格=1,000立方英尺,天然气单价是扣除管道费后的净价格。
*美国石油天然气=相当于42美国加仑的库存油桶Bbl=STOCK TRANSE BBL=相当于42美国加仑的库存油桶
在截至2020年6月30日的三个月里,石油和天然气部门扣除一般和行政费用前的运营亏损为321.2万美元,与去年同期产生的一般和行政费用前的265,000美元的运营亏损相比,运营结果减少了294.7万美元。石油和天然气部门之前产生了4486,000美元的运营亏损
截至2020年6月30日的9个月,一般和行政费用,与去年同期扣除一般和行政费用前的3541,000美元的运营亏损相比,经营业绩减少了945,000美元。本年度的营业亏损包括截至2020年6月30日的3个月和9个月分别为2,689,000美元和4,326,000美元的上限测试减值的影响。截至2019年6月30日的三个月没有上限测试减值,截至2019年6月30日的9个月的运营亏损包括2,413,000美元的上限测试减值。
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月,石油和天然气收入减少了858,000美元(51%),主要原因是油价下跌了67%。2019年11月中旬在精神河地区钻探的一口新油井开始投产,导致石油产量增加26%,部分抵消了这一降幅。石油和天然气收入增加了3.7万美元(1%),因此截至2020年6月30日的9个月与去年同期相比相对持平。
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和九个月的石油和天然气运营费用分别减少333,000美元(25%)和421,000美元(11%),这主要是由于前一年期间包括的Twining物业的重大维修和维护费用,而本年度没有此类成本。减少的原因还在于关闭了运营成本相对较高的油井,以及根据极低的油价谈判减少了操作时间和从供应商那里获得的折扣成本。
与上年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和九个月的石油和天然气部门损耗分别减少267,000美元(42%)和510,000美元(25%),主要是由于本年度期间的损耗率与上年同期相比有所下降,主要是由于上一年的减值减记。
于SPIRIT River地区钻探的油井于二零一九年十一月十七日开始生产,截至二零二零年六月三十日止三个月及九个月的石油净产量分别约为4,000桶及24,000桶;该等石油净产量扣除6%的特许权使用费后,自2020年4月新油井特许权使用费假期结束后已增至17%。2020年7月最后一周,该公司在该油井最近净石油产量中的份额平均约为每天46桶,比截至2020年3月31日的三个月的平均每天净石油产量110桶下降了58%。这一下降既是由于产量的自然下降,也是由于特许权使用费假期到期导致特许权使用费税率上升。
2019年12月在吐宁地区钻探并完工的新油井于2020年1月开始生产石油和天然气。该油井从2020年1月至6月贡献了约7200桶石油净产量,分别占截至2020年6月30日的3个月和9个月总净石油产量的11%和6%。由于油价下跌,该油井于2020年4月中旬至2020年5月中旬暂时关闭。最近这口井的净石油产量约为每天108桶。
由于新冠肺炎疫情导致的全球石油需求空前萎缩,加上沙特和俄罗斯的价格战,始于2020年3月的油价跌势此后更加明显,石油期货价格暂时跌至零以下的史无前例的水平。虽然油价已从那些创纪录的低点有所回升,但该公司无法合理预测未来的油价以及未来的油价对该公司的影响。
出售租赁土地权益
下表汇总了从KD I和KD II收到的收入以及与这些收入直接相关的费用金额:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 六月三十日, | | 截至9月底的9个月。 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
出售批租土地权益: | | | |
| | | | |
收入-出售租赁土地的权益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 165,000 |
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费用--包括在一般和行政费用中 | — |
| | — |
| | — |
| | (20,000 | ) |
出售租赁土地权益,扣除已支付费用后的净额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145,000 |
|
在截至2020年6月30日的9个月里,没有售出任何拍品。在截至2019年6月30日的9个月中,巴恩韦尔从KD I收到了165,000美元的销售付款百分比,来自Increment I第二期内的一个单户地块的销售。
截至2020年6月30日,Increment I开发的80个地块中,有19个独栋地块有待出售。正如上文概述部分所讨论的,Replay于2019年3月7日被接纳为Increment II的新开发合作伙伴。该公司在增量I和II中没有控股权,也不能保证增量I和II未来的销售额。
合同钻井
截至2020年6月30日的三个月,合同钻探收入和合同钻探成本与上年同期相比分别增加了1,351,000美元(80%)和725,000美元(58%)。在截至2020年6月30日的三个月里,合同钻探部门在扣除一般和行政费用前产生了977,000美元的营业利润,与去年同期产生的369,000美元的营业利润相比,经营业绩增加了608,000美元。
截至2020年6月30日的9个月,合同钻探收入和合同钻探成本与上年同期相比分别增加了4440,000美元(116%)和1,763,000美元(47%)。在截至2020年6月30日的9个月中,合同钻探部门在扣除一般和行政费用之前的运营利润为2,455,000美元,与去年同期的145,000美元运营亏损相比,运营业绩增加了2,600,000美元。经营业绩的增长主要是由于一份多口井的重要钻井合同,该合同根据活动的不同,以每天固定费率或每小时固定费率为基础,而不是公司的典型合同,其基础是每直英尺钻井的固定价格。在本年度期间,这项工作使用了多达三台钻机,工作人员延长了工作时间。由于水井底部开孔器拆卸不成功造成的不利影响,运营业绩的下降部分抵消了本期运营业绩的增长,如下所述。
大幅增加的运营活动导致截至2020年6月30日的3个月和9个月期间合同钻井部门的运营业绩有所增加,但自2020年6月30日以来一直在下降。
由于上述重大钻井合同即将完成,预计合同钻探收入将比最近完成的季度有所下降。
在截至2019年12月31日的季度,公司经历了开孔器故障,导致夏威夷正在钻探的一口水井底部出现碎片。在截至2020年3月31日的季度内,从油井中移走物件的努力没有成功,随后,根据合同条款,公司决定应该放弃油井,并在不增加客户成本的情况下钻探一口新油井。因此,所有钻探和废弃第一口油井的成本(均为浪费成本)都被排除在合同完成进度的衡量之外,所有此类成本都在截至2020年3月31日的季度全额应计,因为该合同被确定为亏损。因此,在截至2020年6月30日的9个月中,先前确认的733,000美元的收入发生了逆转,公司在截至2020年6月30日的9个月中确认本合同的估计利润率减少了约670,000美元。
在截至2019年9月30日的年度内,合同钻探部门为一家客户钻探的水井中,有两口被确定为不符合铅的合同规格。随后,在截至2020年3月31日的季度中,该公司与客户就其中一口不符合铅的油井执行了单独的五年保修协议。根据协议的条款,如果在保修期内确定缺少铅是泵故障的原因,公司将有义务免费更换泵。如果公司无法使用行业标准方法更换泵,或者在五年保修期内有两个或两个以上泵因铅含量不足而发生故障,公司将有义务免费钻探一口新井。关于另一口井的谈判目前正在进行中,即客户声称不符合铅度要求,尽管这项工作的独立咨询工程师得出结论认为,在根据合同将套管固井到位后完成的最新铅度测试表明,该井符合合同的铅度规格。管理层认为,这两口井的偏差程度不会影响将安装在这些井中的潜水泵的性能。因此,截至2020年6月30日,没有记录应计项目,因为没有可能或有负债。
2020年7月28日,夏威夷州水资源管理委员会(“委员会”)的工作人员向委员会分发了一份拟议建议草案,根据该草案,公司、自来水公司、自来水公司的独立水文公司以及上述两口水井所在土地的所有者将被处以罚款,因为每口井的钻探深度都超过了许可证允许的深度。根据水文学家的指示和建议,这些井被钻出了允许的深度,以穿透进入含水层所必需的某些不透水的岩层。该公司在拟议的罚款和罚款中所占的份额约为120万美元。委员会还提出了替代处罚和罚款的拟议解决办法,即被点名的各方将负责在须经委员会批准的地点和规格上钻探两口监测井,而委员会不承担任何费用,以协助委员会监测有关区域的水质。本公司及其他三方目前正评估可能用作监测油井的地点,而该等地点相信可能会满足委员会根据拟议替代解决方案提出的要求,但目前并不确定委员会是否会接受目前考虑的监测油井的地点及规格。此外,根据替代解决方案,两口监测井的费用将如何分配给被点名的违规当事人,这一点尚不确定。因此,截至2020年6月30日,该公司记录了约25万美元的或有负债。
合同钻探收入和成本本质上不是季节性的,但可能会根据合同的授予和时间(由合同钻探客户需求决定)而大幅波动。近年来,对水井钻探合同的需求大幅减少,这通常导致对现有合同的竞争加剧,授予合同的利润率较低。由于需求的这种波动,该公司无法预测水井钻探以及水泵安装和维修合同的近期和长期可用性。虽然公司的合同钻井部门仍在继续工作,但新冠肺炎对客户继续进行此类工作的能力或意愿的影响尚不确定,目前积压的合同如因任何原因终止,将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。
一般和行政费用
截至2020年6月30日的三个月,与去年同期相比,一般和行政费用减少了10.4万美元(8%)。减少的主要原因是本年度与审计费用相关的补偿成本和专业费用减少,但与上年同期相比,本年度遇到流动资金问题的石油和天然气部门合资伙伴的坏账支出增加,部分抵消了这一减少。与去年同期相比,截至2020年6月30日的9个月,一般和行政费用增加了414,000美元(9%)。这一增长是由于与去年同期相比,本年度的法律、委托书征集、委托书咨询、公关费用和坏账支出增加。与上一年同期相比,本年度的补偿费用降低,部分抵消了增加的费用。
损耗、折旧和摊销
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和九个月的损耗、折旧和摊销分别减少253,000美元(35%)和438,000美元(19%),主要是由于石油和天然气损耗的减少,如上文“石油和天然气”部分所述。
资产减值
在全成本法核算下,公司每季度进行一次石油和天然气上限测试计算。截至2020年6月30日的3个月和9个月,上限测试减值分别为2,689,000美元和4,326,000美元。在截至2019年6月30日的三个月内,没有上限测试减值,在截至2019年6月30日的9个月内,上限测试减值为2,413,000美元。
规定的石油、天然气和天然气液体12个月历史滚动平均价格、每月第一天价格的变化、新增储量的价值与获取这些价格的资本支出数额的比较、以及生产率和储量估计水平、未来开发成本和未探明财产的估计市场价值的变化,都影响到确定石油和天然气财产的最高账面价值。在截至2020年3月31日的季度之前,上限测试计算包括管理层的估计,即公司有能力为未来五年在加拿大阿尔伯塔省吐宁地区开发已探明的未开发储量所需的约12,000,000美元的未来资本支出提供资金。然而,由于油价的影响和新冠肺炎疫情给公司的财务前景带来的极端不确定性,管理层不再合理地确定公司是否有必要的财政资源来进行开发已探明的约1200万美元资本支出中的任何一项
未开发储量。因此,2019年12月31日之后,已探明的未开发储量继续被排除在季度上限测试计算之外。
如上所述,上限测试要求使用12个月历史滚动平均月初价格。如果油价保持在当前水平或进一步下跌,在没有任何目前未知或预测的抵消因素的情况下,公司在未来期间更有可能发生进一步的减值减值。
出售资产的收益
2020年3月,本公司以1,100,000美元现金将其在夏威夷火奴鲁鲁一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益出售给一家无关的第三方。作为出售交易的结果,该公司在截至2020年3月31日的季度中确认了133.6万美元的收益,其中包括超过使用权资产的仓储场地租赁负债转回带来的23.6万美元收益。
关联公司亏损中的权益
巴恩韦尔在Kukio Resort土地开发合伙企业的投资采用权益会计方法核算。在截至2020年6月30日的三个月和九个月里,巴恩韦尔分别获得了111,000美元和179,000美元的合伙亏损,而在截至2019年6月30日的三个月和九个月中,分配的亏损分别为259,000美元和545,000美元。分配合伙亏损的变化是由于被投资合伙企业在截至2020年6月30日的3个月和9个月的经营业绩与上年同期相比有所改善。
所得税
在对非控股权益的所得税前亏损进行调整后,巴恩韦尔的有效综合所得税优惠率在截至2020年6月30日的三个月为1%,截至2020年6月30日的九个月为零,而截至2019年6月30日的三个月和九个月的有效所得税优惠率分别为6%和3%。
合并税收与税前结果没有惯常的关系,这主要是因为公司在加拿大根据加拿大的来源业务单独征税,在美国根据综合业务单独征税,而且几乎所有的递延税项资产,扣除相关的抵销递延税项负债后,估计不会有作为税收抵扣或扣减的未来利益。我们在Kukio Resort土地开发伙伴关系中的非控股权益的收入被视为夏威夷州统一申报目的的非统一权益,因此夏威夷的单位损失为此类非单位收入提供了有限的保护。
非控股权益应占净亏损
可归因于非控股权益的收益和亏损是指非控股权益在与巴恩韦尔拥有控股权益和合并的各种合伙企业和合资企业相关的收入和费用中所占的份额。
截至2020年6月30日的三个月和九个月,非控股权益应占净亏损分别为11,000美元和20,000美元,而去年同期非控股权益应占净亏损分别为33,000美元和32,000美元。22,000美元(67%)和12,000美元的变化
前三个月和前九个月的亏损分别为38%,主要是由于本年度Kukio Land Development Partnership的亏损额与上年同期相比有所减少。
流动性与资本资源
巴恩韦尔的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金流和土地投资部门收益。截至2020年6月30日,巴恩韦尔拥有1,691,000美元的营运资本。
现金流
截至2020年6月30日的9个月,运营提供的现金流总计472,000美元,而去年同期运营使用的现金流为1,631,000美元。截至2020年6月30日的9个月的运营现金流与上年同期相比变化2,103,000美元,主要是因为合同钻探部门的经营业绩以及石油和天然气部门扣除非现金减值和损耗费用前的经营业绩与上年同期相比有所提高。这一变化也是由于营运资本的变化,主要归因于与去年同期相比,本期合同负债的波动。
在截至2020年6月30日的9个月里,投资活动中使用的现金流总计111.6万美元,而去年同期投资活动提供的现金净额为80.2万美元。投资现金流减少1,918,000美元的主要原因是上一会计年度存单到期日为741,000美元,而本年度没有存单到期日,本期石油和天然气资产销售收益比上年同期减少911,000美元,以及石油和天然气资本支出增加2,451,000美元,主要原因是本会计年度在吐宁河和精神河地区钻探的新井比上一年同期增加了2,451,000美元,这主要是由于本财年期间存单到期日为741,000美元,而本财年没有存单到期日,本期石油和天然气资产销售收益比上年同期减少了911,000美元,石油和天然气资本支出增加了2,451,000美元。这些项目被本年度收益增加11万美元(归因于出售公司在夏威夷火奴鲁鲁一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益)和本年度其他资本支出减少906,000美元所部分抵消,这主要是由于上一年购买了一个水井钻井平台和其他辅助设备。
截至2020年6月30日的9个月,融资活动提供的净现金总额为147,000美元,而截至2019年6月30日的9个月,融资活动使用的净现金流为11万美元。融资现金流257000美元的变化主要是由于本年度期间收到的购买力平价贷款导致的长期借款增加了147000美元,以及上一年期间分配给非控股权益的11万美元。
工资保障计划贷款
2020年4月28日,本公司作为义务人签署了一张本票,证明根据2020年3月签署成为法律的CARE法案,PPP项下的无担保贷款金额约为147,000美元。该票据在贷款支付日期后两年到期,计息年率固定为1.00%,前六个月本金和利息递延。根据CARE法案和PPP的条款,公司可以申请并获得根据PPP发放的全部或部分贷款的豁免,只要贷款收益根据PPP用于支付公司在贷款支付日期后24周内发生的工资、抵押贷款利息、租金和公用事业成本,贷款预计将被免除。此时,本公司相信其对贷款所得款项的使用将符合购买力平价下的豁免条件。
加拿大紧急工资补贴
在截至2020年6月30日的季度里,公司在加拿大有业务的两家子公司,加拿大巴恩韦尔有限公司和屋大维石油有限公司,有资格获得加拿大紧急工资补贴(“CEW”)。CEW是一项计划,将为每位员工提供合格员工工资的75%的补贴,最高可达每周约600美元。截至本报告之日,该公司总共获得了约6.7万美元的CEW补贴。CEW目前计划持续到2020年8月29日。
持续经营的企业
我们未来维持业务的能力将取决于充足的石油和天然气运营现金流(对潜在的石油和天然气价格高度敏感)、充足的合同钻探运营现金流(可能受到需求的巨大变化的影响)以及库基奥度假村土地开发伙伴关系(Kukio Resort Land Development Partnerations)未来有足够的土地投资分部收益和分派,其时间既高度不确定,也不在巴恩韦尔的控制范围内。必须有足够水平的此类现金流入,才能为可自由支配的石油和天然气资本支出提供资金,这些支出必须在经济上取得成功,才能提供足够的回报,并为我们的非可自由支配流出提供资金,如石油和天然气资产报废义务以及持续的运营、一般和行政费用。
近年来,我们经历了亏损和负运营现金流的趋势。由于新冠肺炎疫情的额外影响,如上所述,我们的现金流入面临更大的不确定性,这反过来又导致我们是否有能力进行必要的酌情现金流出,以支付将我们已探明的未开发储量转换为已探明已开发储量所需的资本支出。此外,由于上述我们的现金流入存在更大的不确定性,人们对我们为非可自由支配的现金流出提供资金的能力产生了很大的怀疑,因此,我们是否有能力从本报告提交之日起作为一家持续经营的企业继续经营一年的能力也受到了很大的怀疑。
该公司正在调查潜在的资金来源,包括非核心石油和天然气资产的销售,然而,尚未获得此类资金的可能来源。或者,管理层有能力出售其位于夏威夷火奴鲁鲁市中心一座商业写字楼29层的公司办公室,以在不显著影响运营的情况下产生流动性,以缓解人们对我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业的大量怀疑。然而,本公司在适当的时间或以足够的价格出售其公司办公室的能力不在本公司的控制范围内,因此不太可能。由于上述不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务影响的潜在持续时间和深度方面的不确定性,我们是否有能力从提交本报告之日起作为一家持续经营的企业继续经营一年,存在很大的疑问。
石油和天然气资本支出
截至2020年6月30日的三个月和九个月,巴恩韦尔的石油和天然气资本支出,包括应计资本支出,不包括收购以及对估计的资产报废债务的增加和修订,分别为2.6万美元和314.4万美元,而这些金额在截至2019年6月30日的三个月和九个月并不显著。在截至2019年12月31日的季度里,巴恩韦尔在吐宁地区钻了一口总(净额1.00)的开发井,在截至2020年6月30日的9个月里,这口井的资本支出约为240万美元。也在
在截至2019年12月31日的季度,巴恩韦尔参与了精神河地区一口总(0.28净)开发井的钻探工作,在截至2020年6月30日的9个月中,该井的资本支出约为670,000美元。
由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,石油和天然气资产的投资已无限期暂停。
石油和天然气资产的收购和处置
性情
2019年10月,巴恩韦尔与独立第三方订立买卖协议,并出售位于加拿大艾伯塔省进步区的物业权益。根据惯例购买价格调整后,每项协议的销售价格调整为594,000美元,以反映2019年10月1日的经济生效日期等。尚未对采购价格的惯例调整作出最后决定,但预计不会导致实质性调整。收益记入全部成本池,没有确认收益或损失,因为出售没有导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化。
截至2019年6月30日的9个月内,没有石油和天然气资产处置。截至2019年6月30日的9个月的简明综合现金流量表中包括的1,519,000美元的石油和天然气资产销售收益主要是退还之前从前几年石油和天然气资产销售收益中预扣的所得税。在截至2019年6月30日的9个月中,出售石油和天然气资产的收益包括1,519,000美元,主要是退还之前从前几年石油和天然气资产销售收益中扣缴的所得税。
2020年1月,巴恩韦尔聘请了一家经纪人在吐宁以外的地区营销其非核心石油和天然气资产。在到期日没有收到重大投标,市场上的物业仍然开放竞标。
收购
在截至2020年6月30日的9个月里,没有为石油和天然气地产收购支付重大金额。
在截至2018年12月31日的季度中,巴恩韦尔以35.5万美元的现金代价收购了位于加拿大艾伯塔省伍德河和缠绕地区的石油和天然气资产的额外工作权益。每项协议的采购价格根据惯例采购价格调整进行了调整,以反映从生效日期到结束日期的经济活动。对采购价格的惯例调整是在截至2019年6月30日的季度内敲定的,并导致了一次非实质性的调整。截至2019年6月30日的9个月内,没有其他石油和天然气地产收购。
纽约证券交易所美国证券交易所继续上市标准
于二零二零年一月十三日,本公司接获纽约证券交易所美国有限责任公司(“交易所”)职员函件,表示本公司不符合纽约证券交易所美国公司指南(“指南”)第10部分第1003节所载有关股东权益的若干持续上市标准。根据公司于2019年12月20日提交给证券交易委员会的截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告,公司没有遵守第10部分第节
1003(A)(I)和(A)(Ii),因为它报告了截至2019年9月30日、2018年9月30日和2016年9月30日的财政年度股东权益为120万美元和净亏损。
根据交易所的政策和程序,公司提交了其合规计划(“计划”),说明公司打算如何重新遵守指南第1003节第10部分的规定。2020年4月2日,交易所通知本公司,接受本公司的计划,并批准本公司继续上市至2021年7月13日(“计划期”)。*本公司将在计划期内接受交易所工作人员的定期审查。*该计划在新冠肺炎大流行相关的低大宗商品价格环境、沙特阿拉伯和俄罗斯之间的油价战以及其他影响我们的业务和整体美国经济的宏观经济压力开始之前提交给交易所。这些因素的大小和持续时间已经并将对本公司实现计划目标和恢复遵守联交所上市标准的能力产生不利影响。如果本公司在计划期结束前没有重新获得遵守,或者如果本公司没有取得与其计划一致的进展,联交所可能会视情况启动退市程序。“
2020年7月2日,公司按照交易所的要求提交了对该计划的更新。在这份最新报告中,本公司报告说,主要由于新冠肺炎对油价前景的影响以及新冠肺炎可能与本公司运营相关的其他经济影响,本公司预计到2021年7月13日,即计划“治疗期”结束时,它可能无法获得400万美元的股东权益。此外,公司报告的股东权益从2020年3月31日的204.9万美元下降到2020年6月30日的151.2万美元的股东赤字。因此,该公司可能不符合纽约证券交易所与该计划相关的股东权益持续上市标准;特别是第1003(A)(I)条(如果公司在最近三个会计年度中的两个年度报告持续运营亏损和/或净亏损,则要求股东权益达到200万美元或更多)和第1003(A)(Ii)条(如果公司报告持续运营亏损和/或最近四个会计年度中的三个年度出现净亏损,则要求股东权益为400万美元或更多)。除确认收到最新情况外,本公司并未收到来自联交所的任何函件。如果联交所将我们的普通股摘牌,投资者可能面临重大的不利后果,包括但不限于,我们的普通股缺乏交易市场,流动性减少,以及我们无法获得资金为我们的运营提供资金。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序,以确保有关巴恩韦尔(包括其合并子公司)的重要信息被认证巴恩韦尔财务报告的官员以及其他执行管理层成员和董事会所知。
截至2020年6月30日,巴恩韦尔的首席执行官和首席财务官对巴恩韦尔的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,巴恩韦尔的披露控制和程序(根据1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))于2020年6月30日生效,以确保巴恩韦尔根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在1934年证券交易法及其下的规则规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内,巴恩韦尔对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对巴恩韦尔的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目1A:评估各种风险因素
我们正在更新“第1A项”中的风险因素披露。经我们的Form 10-K/A修正案1号和Form 10-K/A修正案2修订的截至2019年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”,添加了以下讨论。
实体范围的风险
我们的业务运作和财政状况一直受到并可能继续受到一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒病的爆发的重大不利影响。
2019年末,中国武汉爆发了一种新的冠状病毒株,它会导致这种名为新冠肺炎的疾病。这种新型冠状病毒被认为具有很高的传染性,已经蔓延到全球大多数国家和整个美国,对客户、劳动力和供应商造成了严重影响,扰乱了经济和金融市场,并导致了全球经济低迷。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行,此后不久,美国和加拿大政府宣布该病毒为全国紧急状态。因此,许多企业的正常运营受到干扰,包括暂时关闭或缩减业务运营,和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足要求。该公司目前正在遵循地方和联邦卫生当局的建议,将包括员工在内的各种利益相关者的暴露风险降至最低。
新冠肺炎对全球经济、我们的市场和我们的业务都产生了实质性的不利影响。2020年一季度,新冠肺炎事件的爆发导致石油需求和油价大幅下降,导致公司暂停已探明的未开发储量的开发,影响了公司的财务状况和前景。虽然公司的合同钻井部门仍在继续工作,但新冠肺炎对客户继续进行此类工作的能力或意愿的影响尚不确定,任何目前积压的合同的终止都将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。新冠肺炎大流行的卫生和经济两个方面都具有高度的流动性,每一个方面的未来走向都是不确定的。我们无法预见新冠肺炎的爆发是否会得到持续的有效遏制,也无法预测其影响的严重程度和持续时间。如果新冠肺炎事件的爆发得不到有效和及时的控制,我们的业务运营和财务状况可能会继续受到市场前景恶化、全球经济衰退、流动性减弱或我们无法预见的因素的重大不利影响。任何这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响,在我们开展业务的地区造成不确定因素,导致我们的业务以我们无法预测的方式受到影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
如果我们不能继续遵守纽约证券交易所美国交易所的上市要求,可能会导致我们的普通股被摘牌。
我们的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所上市。纽约证券交易所美国证券交易所的规则规定,如果除其他事项外,公司未能遵守与股东权益有关的上市协议,股票将被摘牌。例如,如果发行人的股东权益低于(I)600万美元,如果发行人在最近五个财年中因持续运营而蒙受亏损和/或净亏损,(Ii)如果发行人在最近四个财年中的三个财年中出现持续运营亏损和/或净亏损,则可能考虑暂停其证券的交易,或取消其证券的上市,以及(Iii)如果发行人在最近四个财年中的两个财年中,因持续运营而遭受亏损和/或净亏损,则为200万美元。截至2019年9月30日,公司股东权益约为120万美元,未来我们可能无法维持股东权益。即使发行人存在股东赤字,如果发行人(1)全球平均市值至少为5,000,000美元,或上一财年或最近三个财年中的两个财年总资产和收入达到5,000,000美元,则纽交所美国证券交易所通常不会考虑将未能满足这些要求的发行人的证券摘牌;(2)如果发行人的全球平均市值至少为5,000,000美元,或者在上一财年或最近三个财年中的两个财年,发行人的总资产和收入至少为5,000万美元;(2)发行人公开持股至少110万股,公开持股市值至少1500万美元,400名轮盘股东,截至2019年9月30日,公司总市值约为4304,000美元。正因为如此, 我们目前不符合这些例外情况,我们的普通股可能会因为未能达到继续上市的最低股东权益要求而被摘牌。纽约证券交易所美国人规定了18个月的“治疗期”,让公司重新获得最低股东权益要求,但如果公司无法做到这一点,纽约证券交易所美国人可能会将公司的普通股摘牌。
于二零二零年一月十三日,本公司接获联交所职员函件,指出本公司不符合指引第10部分第1003节所载有关股东权益的若干持续上市标准。根据公司于2019年12月20日提交给SEC的截至2019年9月30日的财年Form 10-K年度报告,公司报告截至2019年9月30日、2018年9月30日和2016年9月30日的财年股东权益为120万美元,净亏损低于指南第10部分第1003(A)(I)和(A)(Ii)节。
根据交易所的政策和程序,公司提交了其计划,说明公司打算如何重新遵守指南第1003节第10部分的规定。2020年4月2日,交易所通知本公司,接受本公司的计划,并批准本公司在计划期内继续上市。*本公司在计划期内将接受交易所工作人员的定期审查。*该计划是在新冠肺炎大流行相关的低商品价格环境、沙特阿拉伯和俄罗斯之间的油价战以及其他影响我们的业务和整体美国经济的宏观经济压力开始之前提交给交易所的。这些因素的大小和持续时间已经并将对本公司实现计划目标和恢复遵守联交所上市标准的能力产生不利影响。如果本公司在计划期结束前没有重新获得遵守,或者如果本公司没有取得与其计划一致的进展,联交所可能会视情况启动退市程序。“
2020年7月2日,公司按照交易所的要求提交了对该计划的更新。在这份最新报告中,本公司报告说,主要由于新冠肺炎对油价前景的影响以及新冠肺炎可能与本公司运营相关的其他经济影响,本公司预计到2021年7月13日,即计划“治疗期”结束时,它可能无法获得400万美元的股东权益。此外,公司报告的股东权益从3月份的2,049,000美元下降
到2020年6月30日,股东赤字为1,512,000美元。因此,该公司可能不符合纽约证券交易所与该计划相关的股东权益持续上市标准;特别是第1003(A)(I)条(如果公司在最近三个会计年度中的两个年度报告持续运营亏损和/或净亏损,则要求股东权益达到200万美元或更多)和第1003(A)(Ii)条(如果公司报告持续运营亏损和/或最近四个会计年度中的三个年度出现净亏损,则要求股东权益为400万美元或更多)。除确认收到最新情况外,本公司并未收到来自联交所的任何函件。如果联交所将我们的普通股摘牌,投资者可能面临重大的不利后果,包括但不限于,我们的普通股缺乏交易市场,流动性减少,以及我们无法获得资金为我们的运营提供资金。
项目6.所有展品
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陈列品 数 | | 描述 |
3.2 | | 修订及重订附例(1) |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 |
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32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节进行的认证 |
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101.INS | | XBRL实例文档 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
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(1)于2020年1月14日提交的注册人表格8-K参照附件3.1注册成立。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries,Inc.) |
| | (注册人) |
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日期: | 2020年8月13日 | /s/罗素·M·吉福德 |
| | 拉塞尔·M·吉福德 |
| | 首席财务官, |
| | 尊敬的执行副总裁, |
| | 司库兼秘书 |
展品索引
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陈列品 数 | | 描述 |
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3.2 | | 修订及重新修订附例:(1) |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 |
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32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节进行的认证 |
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101.INS | | XBRL实例文档 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
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(1)于2020年1月14日提交的注册人表格8-K参照附件3.1注册成立。