表10-Q



(标记一)



[X]根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告



截至2020年6月30日的季度业绩



或



[]根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年交换法



从_的过渡期



委托文件号0-25045



CF BankShares Inc.

(注册人的确切名称见其章程)





俄亥俄州沃辛顿市北高街7000号，邮编：43085

(主要执行机构地址)(邮政编码)



(614) 334-7979

(注册人电话号码，含区号)



中央联邦公司

(前姓名或前地址，如果自上次报告后更改)



根据该法第12(B)条登记的证券：



用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。

是[X]不是的[]



用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

是[X]不是的[]



用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。



大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]规模较小的报告公司[X]

新兴成长型公司[]



如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是[]不是的[X]



截至2020年8月1日，注册人(投票权)普通股流通股为5,305,556股，注册人非投票权普通股流通股为1,260,700股。





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索引





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注1-重要会计政策摘要

展示依据：

合并财务报表包括CF BankShares Inc.(前身为中央联邦公司)(“控股公司”)及其全资子公司CFBank，National Association(“CFBank”)。控股公司和CFBank在本文中有时统称为“公司”。公司间交易和余额在合并中被冲销。随附的未经审计的中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的，并符合美国公认会计原则(GAAP)。由于本报告以中期为基础，按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。

本公司管理层认为，随附的未经审核中期综合财务报表包括公平列报本公司财务状况及所呈报期间经营业绩所需的所有调整。除非在本表格10-Q中另有披露，否则这些调整属于正常的经常性性质。该公司报告的截至2020年6月30日的三个月和六个月的财务业绩不一定代表全年可能预期的结果。这些信息应与公司最近提交给股东的年度报告和提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告一并阅读。兹参考截至2019年12月31日止本公司10-K表格附件13.1所载本公司提交予股东的2019年年报所载经审核综合财务报表附注1所述的本公司会计政策(本文称为“2019年经审核财务报表”)。在准备本10-Q表格时，公司一直遵循这些政策。

贷款和租赁：管理层有意愿和能力持有的贷款和租赁，在可预见的未来或到期或偿还之前，以未偿还本金余额报告，经购买溢价和折扣、递延贷款费用和成本以及贷款和租赁损失准备金(ALLL)调整。利息收入应计在未付本金余额上。贷款发放费用(扣除某些直接发放成本)采用水平收益率法递延并在利息收入中确认，而无需预期提前付款。

除其他消费贷款外，所有类别贷款的利息收入的应计利息在贷款拖欠90天时停止，并且贷款处于非应计状态，除非贷款有良好的担保并正在收回中。其他消费贷款通常不晚于逾期90天冲销。逾期状态是基于所有类别贷款的贷款合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款将被置于非应计项目或较早日期注销。非权责发生制贷款和逾期90天仍应计发生的贷款既包括对减值进行集体评估的较小余额同质贷款，也包括单独分类的减值贷款。商业、多户住宅房地产贷款和非权责发生状态的商业房地产贷款被单独归类为减值贷款。

以非应计方式发放的每笔贷款的所有应计但未收到的利息将冲销其处于非应计状态的期间的利息收入。这类贷款收到的利息按现金收付制或成本回收法记账，直到有资格恢复权责发生制状态为止。只要合同到期的所有本金和利息都是当期的，有最新的和记录良好的信用分析，对本金和利息的偿还有合理的保证，并且客户已经证明持续的、至少六个月的摊销付款业绩，贷款就会被视为返回应计状态。

贷款和租赁损失拨备(ALLL)：ALLL是对可能发生的信用损失的估值拨备。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时，贷款损失将从拨备中扣除。随后的追回(如果有的话)将计入津贴。管理层使用过去的贷款损失经验、投资组合的性质和数量、关于特定借款人情况的信息以及估计的抵押品价值、经济状况和其他因素来估计所需的备付金余额。可以为特定贷款分配免税额，但对于管理层判断应注销的任何贷款，均可享受全部免税额。

津贴由具体组件和一般组件组成。具体部分涉及个别分类为减值的贷款。如果根据目前的信息和事件，CFBank很可能无法按照贷款协议的合同条款收回所有到期金额，则该贷款被减值。任何贷款类别内的贷款，如果其条款已被修改，导致特许权，且借款人正面临财务困难，则被视为问题债务重组(TDR)，并被归类为减值。

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管理层在确定所有贷款类别的减值时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值以及在到期时收取预定本金和利息的可能性。一般情况下，出现微不足道的付款延迟和付款缺口的贷款不会被归类为减值贷款。管理层将考虑到贷款和借款人周围的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的差额，从而逐案确定延迟付款和付款短缺的重要性，并考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的短缺金额。

商业、多户住宅和商业房地产领域内的所有不合标准贷款，无论大小，以及余额超过250美元的所有其他类别的贷款，在逾期90天时或逾期90天之前(如果有关借款人的支付能力的信息表明根据贷款条款全额付款是可疑的)，将单独评估减值。如果贷款减值，则拨付一部分拨备，以便在预计仅通过抵押品偿还的情况下，按使用贷款现有利率的估计未来现金流的现值报告净额，或按抵押品的公允价值减去出售成本。一大批规模较小的同质贷款，如消费性和独户住宅房地产贷款，被集体评估减值，因此，它们没有被单独识别为减值披露。

所有类别贷款的TDR均单独确认用于减值披露，并按每笔贷款开始时的实际利率按估计未来现金流的现值计量。如果TDR被认为是抵押品依赖型贷款，贷款将按抵押品的公允价值净额报告。如果贷款的支付依赖于抵押品的出售，则在确定减值时包括清算抵押品的成本。对于随后违约的TDR，根据ALLL的会计政策确定备付额。

所有处于非权责发生状态的减值贷款的利息收入按照非权责发生制贷款的会计政策确认。处于非权责发生状态的所有类别减值贷款的现金收据通常用于未偿还本金余额。不属于非权责发生制的所有类别减值贷款的利息收入均按权责发生制确认。如果借款人在偿还贷款方面已有至少六个月的时间，并且管理层预计借款人将能够根据重组票据的条款继续付款，则TDRS可能被归类为应计。

一般准备金部分涵盖所有类别的非减值贷款，并基于根据当前因素调整后的历史损失经验。历史亏损经验由贷款类别决定，并基于本公司在三年期间经历的实际亏损历史。一般部分是根据CFBank的贷款余额和实际三年历史损失率计算的。对于实际损失经验很少或没有实际损失经验的贷款，使用基于贷款细分的行业估计。根据每个贷款类别存在的风险，这一损失经验还补充了其他经济和判断因素。这些经济和判断因素包括对以下因素的考虑：拖欠和减值贷款的水平和趋势；注销和收回的水平和趋势；贷款量和条款的趋势；风险选择和承保标准的任何变化的影响；贷款政策、程序和做法的其他变化；贷款管理和其他相关人员的经验、能力和深度；国家和地方的经济趋势和条件；行业状况；以及信贷集中变化的影响。

CFBank对商业贷款、单户住宅房地产贷款、多户住宅房地产贷款、商业房地产贷款、建筑贷款和房屋净值信用额度的冲销政策要求管理层在借款人明显陷入困境，并且存在或可能存在与获得贷款的抵押品的估计价值相关的抵押品缺口时，立即记录特定的准备金或冲销。其他消费贷款通常在逾期90天内注销。

合资企业：控股公司向一系列合资企业(股权)出资，目的是将多余的流动性分配到收益更高的资产中，同时使其收入来源多样化。合营公司从事与独户房地产开发有关的短期经营活动。收入是根据未偿还投资余额的回报率确认的。当单位被出售时，控股公司将收到一笔额外的奖励款项，这笔款项被确认为收入。根据ASU 2016-15，本公司已选择分配方法的性质，以确认权益法投资的回报。投资收益归类为经营活动的现金流，投资收益归类为投资活动。

低收入住房税收抵免(LIHTC)：本公司通过基金投资于低收入住房税收抵免，这些基金帮助企业投资于拥有、开发和运营低收入住宅租赁物业的有限合伙企业和有限责任公司，以获得住房税收抵免资格。这些投资根据比例摊销法核算，该方法根据获得的税收抵免和其他税收优惠按比例确认投资的摊销。

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历史税收抵免：2019年6月，本公司作为非管理成员对一家实体进行了股权投资，该实体预计将根据美国国税法第47节获得历史税收抵免(HTC)。该公司预计将通过实现联邦所得税抵免以及其他税收优惠获得回报，例如在一段时间内从投资的净营业亏损中减税。宏达电的投资按权益法入账，并计入综合资产负债表的应计利息、应收账款及其他资产。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对该实体的记录投资为894美元。截至2020年6月30日，与这些投资相关的最大亏损敞口为894美元，代表公司的投资余额。

普通股收益：计算基本每股收益和稀释后每股收益时采用两级法。在两级法下，普通股股东当期可获得的收益根据宣布的(或累积的)股息和未分配收益的参与权在普通股股东和参与证券(基于未授予的股份支付奖励)之间分配。计算每股收益时使用的因素如下：







以下普通股可行使的证券是反摊薄的，在计算稀释后的每股普通股收益时不考虑在内：



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股息限制：银行法规要求我们保持一定的资本水平，并可能限制CFBank支付给控股公司或控股公司支付给股东的股息。控股公司支付普通股股息的能力取决于控股公司一级可用现金和流动资金的数量，以及从CFBank获得股息和为此类股息提供资金所需的其他分配的程度。控股公司是一个独立于CFBank的法人实体，CFBank没有义务提供任何股息或其他资金用于控股公司支付股息。控股公司还受制于影响控股公司支付股票股息能力的各种法律和法规政策和指导方针。此外，控股公司是否有能力为其股票支付股息的条件是在目前的基础上支付公司信托优先证券相关次级债券的季度利息。最后，根据控股公司固定利率至浮动利率次级债务的条款，控股公司支付股票股息的能力取决于控股公司继续就次级债务支付所需的本金和利息，并且不发生违约事件。

未来会计事项：

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。一旦生效，ASU 2016-13年度将显著改变目前确认金融工具减值的指导方针。目前的指导要求采用一种“已发生损失”的方法来确认信贷损失，这种方法会推迟确认，直到很可能已经发生了损失。ASU 2016-13用一种新的方法取代了已发生的损失减值方法，该方法反映了贷款寿命内预期的信贷损失，需要考虑更广泛的信息来告知信贷损失估计。ASU要求组织根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，估计以摊销成本衡量的金融资产的所有预期信贷损失，包括贷款和持有至到期的债务证券。还需要披露更多信息。ASU 2016-13年度还修订了可供出售债务证券和购买的信用恶化的金融资产的信用损失的会计处理。根据新的指导方针，实体将确定可供出售债务证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。任何信贷损失都将确认为可供出售债务证券的信贷损失拨备，而不是像目前要求的那样，直接减少投资的摊销成本基础。因此，实体将立即在收益中确认可供出售债务证券估计信贷损失的改善，而不是像目前要求的那样，随着时间的推移作为利息收入。ASU 2016-13取消了目前购买的信用减值贷款和债务证券的会计模式。取而代之, 已购入的信用恶化的金融资产将计入截至购置日的预计信用损失总额，估计信用损失金额将计入信用损失准备。此后，各实体将使用上述模型对该等购入资产的额外减值进行会计处理。2019年10月，FASB投票决定延长ASU No.2016-13对某些金融机构的实施，包括规模较小的报告公司。因此，ASU 2016-13将在2022年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内对公司有效。虽然本公司普遍预期ASU 2016-13年度的实施有可能增加其贷款损失拨备余额，但本公司仍在继续评估对本公司财务报表和披露的潜在影响。管理层一直在运行和评估各种方案。目前，无法合理确定对公司合并财务报表(包括披露)的估计影响。

2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。这些修正案提供了临时性的选择性指导，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。ASU为将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，只要满足某些标准，即参考LIBOR或预计将被终止的另一个参考利率。它的目的是在全球市场范围的参考汇率过渡期内帮助利益相关者。该指南自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司正在实施一项过渡计划，以确定和修改其贷款和其他具有直接或间接受伦敦银行间同业拆借利率影响的属性的金融工具。该公司正在评估ASU 2020-04及其对公司摆脱贷款和其他金融工具伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的影响。

一般诉讼

本公司会受到主要在正常业务过程中发生的索赔和诉讼的影响。管理层认为，处置或最终解决该等索偿及诉讼预计不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。

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注2-收入确认

会计准则编纂(“ASC”)606，与客户的合同收入(“ASC 606”)确立了报告有关实体向客户提供商品或服务的合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让货物或服务的金额，其金额应反映其预期有权获得的对价，以换取那些被确认为履行履约义务的货物或服务。

我们的大部分创收交易不受ASC 606的约束，包括我们的贷款、信用证、衍生品和投资证券等金融工具产生的收入，以及与我们的抵押贷款活动相关的与出售贷款的净收益相关的收入。

本公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入均在非利息收入中确认。我们的创收活动属于ASC 606的范围，在我们的损益表中作为非利息收入的组成部分列示如下：



附注3-证券

下表汇总了2020年6月30日和2019年12月31日可供出售证券组合的摊余成本和公允价值，以及在累计其他综合收益(亏损)中确认的相应金额的未实现损益：







在2020年6月30日或2019年6月30日可供出售的证券的累计其他综合收益(亏损)中，除暂时性减值外，没有确认其他减值。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月没有出售证券。

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债务证券在2020年6月30日和2019年12月31日的摊余成本和公允价值按合同到期日显示在下表中。如果借款人有权催缴或预付债务，并有或没有催缴或预付罚款，则预期到期日可能不同于合同到期日。未在单个到期日到期的证券单独显示。



作为抵押品质押的证券公允价值如下：



截至2020年6月30日和2019年12月31日，除美国政府支持的实体和机构外，没有任何一个发行人的证券持有量超过股东权益的10%。

截至2020年6月30日没有未实现亏损。



下表汇总了截至2019年12月31日的未实现亏损证券，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总。





截至2019年12月31日的美国国债未实现亏损与多只证券有关。由于公允价值的下降可归因于市场状况的变化，而不是信用质量的变化，而且由于本公司无意出售这些证券，而且很可能不需要在这些证券预期恢复之前出售这些证券，因此本公司并不认为这些证券在2019年12月31日只是暂时减值。

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附注4-贷款和租赁

下表按投资组合细分列出了记录的贷款和租赁投资。记录的贷款和租赁投资包括经购买溢价和折扣调整后的未偿还本金余额，以及递延贷款费用和成本。





截至2020年6月30日，商业贷款中包括1.235亿美元的贷款，这些贷款来自小企业管理局(SBA)支薪支票保护计划(PPP)。CARE法案授权SBA临时担保新的7(A)贷款计划PPP下的贷款。这些贷款由小企业管理局100%担保，贷款的全部本金可能有资格获得豁免。我们发起的贷款期限为两年，利率为1.00%，贷款付款延期至最初的6个月。这些贷款中的大部分已被质押为FRB Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPPLF”)下的借款抵押品。有关更多信息，请参阅注8-FHLB预付款和其他债务。

抵押贷款购买计划

自2012年12月以来，CFBank与密歇根州银行公司Northpointe Bank(Northpointe)一起参与了抵押贷款购买计划。根据参与协议的条款，CFBank购买Northpointe发放的贷款的参与权益，这些贷款与遍布美国各地的各种预先筛选的抵押贷款经纪人发起的全包销和预售抵押贷款有关。相关贷款是个人(MERS)注册贷款，在最终投资者提供资金之前一直持有。抵押贷款投资者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等主要金融机构。这一过程平均需要大约14天。考虑到标的贷款的短期持有期，普通信用风险(如逾期、减值和TDR、不良和非应计项目分类)大幅降低。因此，CFBank不会向这些贷款分配任何津贴。就CFBank资本充足率而言，这些贷款的风险评级为100%。根据参与协议，CFBank同意购买上述每笔贷款95%的所有权/参与权益，Northpointe在其参与的每笔贷款中保持5%的所有权权益。截至2020年6月30日和2019年12月31日，CFBank分别持有23,116美元和26,046美元的此类贷款，这些贷款已包括在以上单户住宅贷款总额中。

贷款和租赁损失准备

ALLL是基于管理层对各种因素(包括过去的贷款损失经验、投资组合的性质和数量、关于特定借款人情况的信息和估计抵押品价值、经济状况和其他因素)的评估，对贷款组合中可能发生的信贷损失的估值津贴。贷款和租赁损失准备金根据管理层对2019年经审计财务报表附注1中描述的这些因素和其他相关因素的定期评估计入运营。

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下表按投资组合细分列出了截至2020年6月30日的三个月和六个月的ALLL中的活动：























下表按投资组合细分显示了截至2019年6月30日的三个月和六个月ALLL中的活动：







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下表显示了截至2020年6月30日(未经审计)的ALLL余额以及按投资组合细分和基于减值方法记录的贷款和租赁投资：





下表显示了截至2019年12月31日的ALLL余额以及按投资组合细分和减值方法记录的贷款和租赁投资：







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下表显示了截至2020年6月30日和截至2020年6月30日的期间，按贷款类别分别对贷款进行减值评估的贷款。未付本金余额是未偿还的合同本金余额。记录的投资是经部分冲销、购买溢价和折扣以及递延贷款费用和成本调整后的未付本金余额。该表列出了截至2020年6月30日的三个月和六个月内确认的权责发生制利息收入。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，这些贷款的现金利息支付总额分别为11美元和53美元。







下表显示了截至2019年12月31日按贷款类别单独评估的减值贷款。未付本金余额是未偿还的合同本金余额。记录的投资是经部分冲销、购买溢价和折扣以及递延贷款费用和成本调整后的未付本金余额。该表显示了截至2019年6月30日的三个月和六个月内确认的权责发生制利息收入。截至2019年6月30日的三个月和六个月内，现金支付的利息总额分别为43美元和88美元。







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下表显示了按贷款类别记录的不良贷款投资情况：





非权责发生制贷款既包括余额较小的单户抵押贷款，也包括对减值进行集体评估的消费贷款和单独分类的减值贷款。截至2020年6月30日或2019年12月31日，没有逾期90天或更长时间的贷款，仍在计息。

下表按贷款类别列出了截至2020年6月30日记录的逾期贷款和租赁投资的账龄(未经审计)：







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下表按贷款类别列出了截至2019年12月31日记录的逾期贷款和租赁投资的账龄：





短期贷款延期

根据CARE法案，如果符合以下条件，金融机构不得对与新冠肺炎影响有关的贷款修改进行分类：





我们根据CARE法案实施了贷款修改计划，为符合CARE法案要求的借款人提供临时救济。该计划允许最长90天的延期付款，我们可以根据自己的选择将其延长最多90天。延期期间的延期付款和应计利息在贷款到期日或之前到期并支付。在2020年6月30日，我们批准了未偿还余额约1亿美元的贷款的临时延期。根据CARE法案的规定，截至2020年6月30日，这些贷款都不被视为问题债务重组(TDR)。

问题债务重组(TDR)：

某些贷款的条款会不时修改为TDR，向有经济困难的借款人提供优惠。这类贷款条款的修改可能包括以下一项或多项：降低贷款的规定利率；提高低于当前市场利率的类似风险新债的规定利率；延长到期日；或改变支付条件。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，TDR总额分别为2915美元和2923美元。公司为截至2020年6月30日和2019年12月31日TDR条款已修改的贷款分别拨付了22美元和22美元的特定准备金。截至2020年6月30日或2019年12月31日，公司尚未承诺向拥有归类为非应计TDR的未偿还贷款的客户提供任何额外金额的贷款。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，没有任何贷款修改为TDR。

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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度内，没有TDR出现付款违约或成为不良业绩的情况。根据经修订条款，贷款于合约逾期90天后被视为拖欠款项，届时将重新评估贷款以决定是否应通过撇账或特定估值拨备确认减值损失，以便贷款按估计未来现金流的现值或抵押品的公允价值(如预期仅由抵押品偿还)按净值或抵押品公允价值报告。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，修改了某些其他贷款的条款，这些贷款不符合TDR的定义。截至2020年6月30日和2019年6月30日，这些贷款的总投资记录分别为26,995美元和15,821美元。这些贷款的修改要么是修改了对没有经历财务困难的借款人的贷款条款，要么是被认为是微不足道的延迟付款，要么是在没有给予优惠的情况下进行了修改。

为了确定借款人是否遇到财务困难，需要评估借款人在可预见的将来在没有修改的情况下拖欠任何债务的可能性。本次评估是根据公司的内部承保政策进行的。

非应计贷款包括修改并标识为TDR且贷款不履行的贷款。截至2020年6月30日，没有应计TDR，截至2019年12月31日，非应计TDR如下：



截至2020年6月30日和2019年12月31日的非应计贷款分别不包括客户已建立持续还款履约期(通常为6个月)的TDR的2,915美元和2,838美元，贷款根据修改后的条款是现行的，预计将偿还剩余的合同付款。这些贷款包括在减值贷款总额中。

信用质量指标：

本公司根据有关借款人偿债能力的相关信息(如当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等)将贷款分类为风险类别。管理层通过将贷款按信用风险分类，逐一分析贷款。这一分析包括商业、商业地产和多户住宅地产贷款。这些贷款类型的内部贷款审查至少每年执行一次，更频繁的是对信用风险较高的贷款进行审查。贷款风险评级的调整是在审查的基础上进行的，并在任何时候收到可能影响风险评级的信息。以下定义用于风险评级：

特别说明。被归类为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致CFBank的信用状况恶化。

不合格。被归类为不合格的贷款没有得到债务人或质押抵押品(如果有)的当前净值和支付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果不纠正缺陷，显然可能会造成一些损失。

值得怀疑。分类为可疑的贷款具有分类为不合标准的贷款固有的所有弱点，并增加了一个特点，即根据当前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收回或清算变得非常可疑和不可能。

不符合上述分类标准的贷款被视为未评级或通过评级的贷款。被列为未评级的贷款主要是同质贷款组。逾期信息是同质贷款组的主要信用指标。被列为合格评级贷款的贷款是指经过内部贷款审查，并被确定不符合特别提及、不合格或可疑贷款的要求标准的贷款。

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截至2020年6月30日，根据执行的最新分析，按风险类别和贷款和租赁类别记录的贷款和租赁投资如下。截至2020年6月30日，没有评级为可疑的贷款或租赁。



以下是截至2019年12月31日按风险类别和贷款和租赁类别记录的贷款和租赁投资。截至2019年12月31日，没有评级为可疑的贷款或租赁。



租约：

直接融资租赁净投资构成如下(1)：







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以下汇总了2020财年及后续财年未来的最低应收租赁付款：





注5-租赁

租赁被定义为转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用权以换取对价的合同或合同的一部分。2019年1月1日，本公司通过了ASU No.2016-02租赁(主题842)以及修改主题842的所有后续华硕。对于公司而言，主题842主要影响公司作为承租人的经营租赁协议的会计处理。

本公司作为承租人的租赁包括分支机构和写字楼以及设备的房地产，租期至2024年。我们所有的租赁都被归类为经营租赁，因此以前没有在公司的综合资产负债表上确认。随着主题842的采用，经营租赁协议必须在合并资产负债表上确认为使用权(“ROU”)资产和相应的经营租赁负债。本公司没有任何归类为融资租赁的租赁。

ROU资产和租赁负债的计算金额受租赁期限的长短和用于最低租赁付款现值的贴现率的影响。公司的租赁协议通常包括一个或多个由公司酌情续签的选项，这些选项在计算ROU资产和租赁负债时被考虑(视情况而定)。如果在租赁开始时，本公司认为行使续期选择权是合理确定的，则本公司将在计算ROU资产和租赁负债时计入延长的期限。关于贴现率，主题842要求只要该费率是容易确定的，就使用租赁中隐含的费率。由于这一利率在我们的经营租赁中不容易确定，本公司在类似期限内以抵押的方式在租赁开始时利用其递增借款利率。截至2020年6月30日，本公司经营租赁加权平均剩余租期为3.7年，加权平均贴现率为6.58%。

本公司截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营租赁成本为97美元和192美元，截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营租赁成本为90美元和217美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月的可变租赁成本总计81美元和129美元，截至2019年6月30日的三个月和六个月的可变租赁成本总计70美元和101美元。由于本公司选择不将所有类别基础资产的租赁和非租赁组成部分分开，而是将其作为单一租赁组成部分进行核算，可变租赁成本主要代表公共区域维护和公用事业等可变支付。

截至2020年6月30日的未来最低运营租赁付款如下：







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附注6-公允价值

公允价值是在计量日市场参与者之间进行有序交易时，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。可以使用三个级别的输入来衡量公允价值：

级别1-截至测量日期，实体有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。

第2级-第1级价格以外的重要其他可观察输入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或其他可观察到或可由可观察市场数据证实的输入。

第3级-无法观察到的重要输入，反映了公司自身对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

本公司使用以下方法和重大假设估计每类资产和负债的公允价值：

可供出售的证券：可供出售的证券的公允价值是使用定价模型确定的，该定价模型根据资产类别而有所不同，包括可用的交易、投标和其他市场信息或矩阵定价，这是业内广泛使用的一种数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系(第2级)。

衍生品：衍生品的公允价值，包括收益率维持条款、利率锁定承诺和利率掉期，基于截至测量日期(第2级)的可观察市场数据的估值模型。

TBA抵押贷款支持证券：为了减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，本公司要么签订远期销售合同，在尽最大努力时向投资者出售贷款，要么签订“待公布(TBA)”抵押贷款支持证券交易，强制交付。远期销售合同根据使用可观察到的市场数据进行定价承诺的估值模型，锁定具有与特定利率锁定承诺相似特征的贷款的销售价格(第2级)。

不良贷款：ALLL具体分配的不良贷款的公允价值一般基于近期的房地产评估。这些评估可以采用单一的估值方法，也可以采用多种方法，包括可比销售额法和收益法。评估师通常在评估过程中进行调整，以调整现有可比销售和收入数据之间的差异。此类调整通常意义重大，通常会导致对确定公允价值的投入进行3级分类。

抵押品依赖减值贷款的评估由注册普通评估师(商业物业)或注册住宅评估师(住宅物业)进行，其资质和许可证由董事会每年批准的第三方评估管理公司审核。收到后，信贷员或信贷部成员将审查评估中使用的假设和方法，以及与独立数据来源(如最新市场数据或全行业统计数据)进行比较的总体结果公允价值。根据与个别物业相关的事实和情况，评估会根据需要进行更新。房地产评估通常会纳入一些衡量标准，比如可比房产的最近销售价格。估价师可以根据标的房产的楼龄、状况或者一般特征，对可比房产的销售价格进行适当调整。管理层对房地产评估价值应用额外折扣，通常是为了反映自评估日期以来市场状况的变化(如果有担保)，并根据物业的预期处置方法支付处置成本(包括销售费用)。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，并根据管理层的历史知识、自估值时以来的市场状况变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。减值贷款按季度评估是否有额外减值，并进行相应调整。

持有待售贷款：持有待售贷款按公允价值计价，由第三方投资者的未偿还承诺确定(第2级)。

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按公允价值经常性计量的资产和负债，包括公司选择公允价值选项的金融资产和负债，摘要如下：









本公司没有按公允价值经常性计量的资产或负债，这些资产或负债是在2020年6月30日或2019年12月31日使用1级或3级投入计量的。在截至2020年6月30日至2019年12月31日期间，没有按公允价值计量的资产或负债在水平之间转移。

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截至2020年6月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产或负债。截至2019年12月31日，按公允价值非经常性计量的资产和负债摘要如下：







本公司于2020年6月30日或2019年12月31日没有按公允价值在非经常性基础上使用1级或2级投入计量的重大资产或负债。

截至2020年或2019年6月30日的六个月内，没有减记减值抵押品依赖贷款。使用抵押品依赖型贷款抵押品的公允价值对减值进行计量的减值贷款，截至2019年12月31日的本金余额为4,612美元，估值拨备为35美元。

在截至2020年6月30日的六个月内，本公司在使用1级、2级或3级投入计量的资产或负债之间没有任何转移。本公司根据报告期末与资产和负债相关的信息确认1级、2级和3级投入之间的资产和负债转移。

截至2020年6月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产或负债。下表提供了有关2019年12月31日按公允价值非经常性计量的金融工具的第3级公允价值计量的量化信息：



使用公允价值选项记录的金融工具

本公司已选择持有待售贷款的公允价值选项。这些贷款是用于出售的，公司认为公允价值是衡量这些贷款清偿情况的最佳指标。贷款最初是建筑贷款，后来转移到持有以供出售，以成本或市场中较低的价格列账，不包括在内。利息收入是根据贷款的合同条款记录的，并符合公司关于为投资而持有的贷款的政策。截至2020年6月30日或2019年12月31日，这些贷款中没有一笔逾期90天或更长时间，也没有一笔是非应计项目。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，持有待售贷款的公允价值合计、合同余额和损益合计如下：



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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的收益中计入持有待售贷款的公允价值变动损益总额为：



截至2020年6月30日的金融工具账面金额和估计公允价值如下：





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截至2019年12月31日的金融工具账面金额和估计公允价值如下：



下面介绍用于估计公允价值的方法和假设，这些方法和假设以前没有介绍过。

其他金融机构的现金及现金等价物和有息存款

现金和短期票据的账面价值接近公允价值，属于一级。

FHLB和FRB库存

由于可转让性受到限制，确定FHLB和FRB股票的公允价值不切实际。

贷款和租赁

截至2020年6月30日的贷款和租赁的公允价值(不包括持有的待售贷款)使用退出定价方法进行估计，如下所示：对于经常重新定价且信用风险没有重大变化的可变利率贷款，公允价值基于账面价值，从而产生3级分类。其他贷款的公允价值采用贴现现金流分析估算，采用目前为条件与信用质量相似的借款人提供的贷款利率，从而得出3级分类。贴现现金流分析的贴现率包括信用质量调整。如前所述，不良贷款按成本或公允价值中的较低者估值。

存款

活期存款(例如，有息和无息支票、存折储蓄和货币市场账户)披露的公允价值根据定义等于报告日期的即期应付金额(即其账面金额)，从而产生一级分类。固定利率存单的公允价值是使用贴现现金流计算方法估计的，该计算方法将当前存单上提供的利率应用于定期存款预期月度合计到期日的时间表，从而产生二级分类。

FHLB预付款和其他债务

本公司长期FHLB和信贷贷款垫款的公允价值是根据类似类型借款安排的当前借款利率使用贴现现金流分析估计的，从而产生2级分类。

本公司次级债券的公允价值是根据类似类型借款安排的当前借款利率采用贴现现金流分析估计的，从而产生二级分类。

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PPPLF基金对所有参与者的固定费率为0.35%；因此账面价值接近估计的公允价值，代表二级衡量标准。

应收/应付应计利息

应计利息的账面价值接近公允价值，分类为1级、2级或3级，与其关联的资产或负债一致。

借款人预付税金和保险费

借款人用于税收和保险的预付款账面金额接近公允价值，因此属于3级分类，与其关联的负债相一致。

表外工具

表外项目的公允价值不视为重大。

附注7-次级债券

2003次级债券：

2003年12月，控股公司成立的信托公司中央联邦资本信托I完成了5000只信托优先证券的私募发行，每只证券的清算金额为1美元。控股公司向信托发行了5155美元的次级债券，以换取信托所有普通股的所有权和信托出售的优先证券的收益。控股公司不被认为是这一信托(被归类为可变利益实体)的主要受益人；因此，该信托没有在公司的财务报表中合并，而是将附属债券显示为负债。控股公司对该信托公司普通股的投资为155美元，并包括在其他资产中。

控股公司可以赎回全部或部分次级债券，本金为1美元的整数倍，本金的100%，外加应计和未付利息。次级债券将于2033年12月30日到期。当信托契约中规定的特定事件发生时，次级债券也可以不时全部或部分赎回。在未来五年内，次级债券不需要支付本金。控股公司有权选择推迟支付次级债券的利息，期限不超过连续五年。

次级债券具有可变利率，每季度重置一次，等于三个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.85%，2020年6月30日为4.22%，2019年12月31日为4.81%。

2018年固定利率至浮动利率次级票据：

2018年12月，控股公司与若干合格机构买家签订次级票据购买协议，并根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节和据此颁布的D法规第506(B)条，完成了1000万美元的固定利率至浮动利率次级票据的私募，到期日为2028年12月30日。

附属票据最初利息为7.00%，自2018年12月20日(含)至2023年12月30日(但不包括在内)，每半年支付一次，于每年6月30日和12月30日拖欠。自2023年12月30日(包括该日)起，至2028年12月30日(但不包括2028年12月30日)或提前赎回票据，利率将按季度重置为等于当时的3个月期LIBOR(但不低于零)加4.14%的利率，每季度支付一次，分别于每年的3月30日、6月30日、9月30日和12月30日支付。控股公司可以选择从2023年12月30日开始赎回票据，并在此后的任何预定利息支付日期赎回票据。在支付了大约388美元的债务发行成本后，控股公司的净收益约为9612美元。截至2020年6月30日，扣除未摊销债务发行成本后，次级票据余额为9,670美元。

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注8-FHLB垫款和其他债务

FHLB预付款和其他债务如下：





每笔FHLB预付款在其到期日支付，固定利率预付款需缴纳预付款罚金。

控股公司与第三方银行的现有信贷安排于2018年12月修改为10,000美元的循环信贷额度。2019年12月，现有信贷额度上的5,000美元未偿还余额转换为5,000美元定期贷款，另外还有10,000美元循环信贷额度。新的定期贷款要求每季度本金支付125美元，外加应计利息。任何剩余的本金都将在到期日(即2022年12月23日)到期并支付。信贷安排下的贷款利率等于最优惠利率加0.75%。信贷安排的目的是为控股公司提供额外的流动资金来源，并为控股公司向下游提供资金，作为对CFBank的额外资本，以支持增长。截至2020年6月30日，该公司定期贷款的未偿还余额为4750美元，循环信贷额度的未偿还余额为5000美元。截至2019年12月31日，定期贷款的未偿还余额为5,000美元，信贷额度安排上没有未偿还余额。

截至2020年6月30日，CFBank在一家商业银行的未使用信贷额度中有8,000美元的可用金额。截至2020年6月30日和2019年12月31日，该线路上没有未偿还借款。2019年第三季度，CFBank在另一家商业银行额外增加了1.5万美元的信贷额度。截至2020年6月30日和2019年12月31日，该信贷额度没有未偿还借款。根据商业银行的资金成本和当前市场回报，这些额度下的任何未偿还本金的利息每天都会按不同的利率计息。

2019年第四季度，CFBank与一家商业银行签订了价值2.5万美元的仓库设施。仓库设施用于定期为持有的待售贷款提供资金，从结束(融资)之日起，直到它们在二级市场上出售。该贷款的利息为30天期伦敦银行同业拆借利率加2.00%或4.00%中较大者，并以提供资金的特定贷款为担保。此仓库设施在2020年6月30日没有未偿还余额，在2019年12月31日没有未偿还余额7,517美元。

在2020年第二季度，CFBank与一家商业银行签订了额外的7.5万美元仓库设施。仓库设施用于定期为持有的待售贷款提供资金，从结束(融资)之日起，直到它们在二级市场上出售。该贷款的利息为30天期伦敦银行同业拆借利率加1.75%或3.50%中较大者，并以提供资金的特定贷款为担保。此仓库设施在2020年6月30日和2019年12月31日没有未偿还余额。

为了支持购买力平价贷款的有效性，美联储推出了购买力平价贷款基金，向发放购买力平价贷款的金融机构提供信贷，相关的购买力平价贷款作为借款的抵押品。购买力平价贷款的固定利率为0.35%，期限等于相关购买力平价贷款的到期日，购买力平价贷款自购买力平价贷款发放之日起两年到期。截至2020年6月30日，公司的PPP贷款和相关PPPLF资金的加权平均寿命约为两年。截至2020年6月30日，PPPLF预付款的本金余额为125,056美元。

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注9-基于股票的薪酬

本公司有两个基于股票的薪酬计划(统称为“计划”)，如下所述，根据这两个计划，奖励是未决的或可能在未来授予。截至2020年6月30日的三个月和六个月，从这些计划的收入中扣除的总薪酬成本分别为207美元和350美元，2019年6月30日的三个月和六个月分别为138美元和254美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，所得税总影响分别为43美元和73美元，截至2019年6月30日的三个月和六个月，所得税总影响分别为29美元和53美元。

这些计划都是股东批准的计划，并授权向董事、高级管理人员和员工授予股票期权和限制性股票奖励。于二零零九年五月二十一日获股东批准的二零零九年股权补偿计划(“二零零九年计划”)取代了本公司二零零三年的股权补偿计划(“二零零三年计划”)，提供36,363股股份，加上根据二零零三年计划可供授出或稍后没收或到期的任何剩余股份，以认股权授予、股票增值权或限制性股票奖励的形式发行。2013年5月16日，公司股东批准了2009年计划第一修正案，将根据该修正案为股票期权授予和限制性股票奖励预留的普通股数量增加到272,727股。2019年5月29日，股东批准了2019年股权激励计划(简称2019年计划)，根据股票期权、股票增值权、限制性股票或限制性股票单位，授权授予最多30万股(加上根据2009年计划授予的、后来被没收或到期的任何股票)。

股票期权：

该计划允许向控股公司和CFBank的董事、高级管理人员和员工授予股票期权。期权奖励的行使价格等于公司普通股在授予之日的市场价格，授予期限一般从一年到三年不等，可从授予之日起行使十年。未授予的股票期权在控制权变更时立即授予。

每个期权奖励的公允价值在授予之日使用封闭式期权估值(Black-Scholes)模型估算，该模型使用下表中注明的假设。预期的波动性是基于该公司普通股的历史波动性。该公司使用历史数据来估计期权的行使和归属后的终止行为。分别跟踪员工和管理选项。已授予期权的预期期限基于历史数据，代表已授予期权预期未偿还的时间段，其中考虑到期权不可转让。期权预期期限的无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内没有授予任何期权。在截至2020年6月30的6个月中，共有4,545个期权被行使，在截至2019年6月30日的6个月中，没有期权被行使。

截至2020年6月30日的6个月计划中的股票期权活动摘要如下(未经审计)：



在截至2020年6月30日的六个月内，共有14个股票期权被取消、没收或到期。在截至2019年6月30日的6个月里，有925份股票期权被取消、没收或到期。截至2020年6月30日，根据该计划授予的所有股票期权均已授予。

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限制性股票奖励：

该计划还允许向董事、高级管理人员和员工授予限制性股票奖励。补偿根据授予日股票的公允价值在奖励的归属期内确认。股票的公允价值是根据授予日的收盘价确定的，股票的归属期限一般为一至三年。在截至2020年6月30日的6个月内，没有根据该计划授予的限制性股票。在截至2019年6月30日的三个月里，共有33,788股限制性股票获批。

以下是截至2020年6月30日公司非既有限制性股票奖励的变化摘要(未经审计)：





截至2020年6月30日和2019年6月30日，根据该计划授予的与非既得限制性股票奖励相关的未确认补偿成本分别为805美元和972美元。

在截至2020年6月30日的六个月内，有5,234股限制性股票被没收。在截至2019年6月30日的6个月里，有1,493股限制性股票被没收。在截至2020年6月30日的6个月内，有17,092股限制性股票归属，在截至2019年6月30日的6个月内，没有限制性股票归属。

2009年计划根据其条款于2019年3月19日终止，因此，2009年计划不再授予其他奖励。截至2020年6月30日，2019年计划下仍有269,704股可用于授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励或限制性股票单位。

注10-监管资本事项

CFBank受联邦银行机构管理的监管资本要求的约束。及时纠正措施规定涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也受到监管机构的定性判断。未能满足资本要求可能会启动监管行动。

及时纠正措施条例为银行组织提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管这些术语不能代表整体财务状况。如果一家银行组织被归类为资本充足，则需要获得监管部门的批准才能接受经纪存款。如果银行组织被归类为资本不足，资本分配是有限的，资产增长和扩张也是如此，需要资本恢复计划。

2013年7月，控股公司的主要联邦监管机构FRB发布了最终规则(“巴塞尔III资本规则”)，为美国银行组织建立了一个新的全面资本框架。这些规定实施了巴塞尔委员会2010年12月为加强国际资本标准而制定的名为“巴塞尔III”的框架，以及“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的某些条款。巴塞尔III资本规则提供了比以前更高的资本要求和更多的杠杆和流动性比率限制。此外，为了避免对资本分配的限制，例如向高管支付股息和某些奖金，巴塞尔III资本规则要求投保金融机构持有高于基于风险的最低资本要求的普通股一级资本的保本缓冲。资本保存缓冲是随着时间的推移分阶段实施的，于2019年1月1日全面生效，由相当于风险加权资产2.5%的额外普通股组成。巴塞尔III资本规则通过纳入新的监管资本下限和更新普通股权益的定义，修订了监管机构的迅速纠正行动框架。巴塞尔III资本规则于2015年1月1日对公司生效，并于2019年1月1日全面分阶段实施。巴塞尔III资本规则为确保资本充足而制定的量化措施要求维持法规定义的普通股一级资本、一级资本和总资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本与调整后季度平均资产的最低金额和比率(“杠杆率”)。CFBank于2015年1月1日实施新规，并未对我们的资本需求或分类产生实质性影响。

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巴塞尔III资本规则于2019年1月1日全面分阶段实施，要求CFBank维持：1)普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，外加2.5%的“资本保护缓冲”(全面实施后，普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为7.0%)；2)一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%，外加资本保护缓冲(全面实施后，一级资本比率最低为8.5%)；2)巴塞尔III资本规则于2019年1月1日全面实施，要求CFBank维持：1)普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，外加2.5%的“资本保护缓冲”(全面实施后，普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为7.0%)3)总资本与风险加权资产的最低比率为8.0%，外加资本保护缓冲(全面实施后，总资本比率最低为10.5%)；以及4)最低杠杆率为4.0%。

资本节约缓冲的实施从2016年1月1日开始，在0.625的水平上分阶段实施，分四年分阶段实施，在随后的每个1月1日以该金额递增，直到2019年1月1日达到2.5%.资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。未能维持最低普通股一级资本比率加上资本保护缓冲，将导致银行机构支付股息、回购股票和/或向员工支付酌情补偿的能力受到潜在限制。

下表显示了根据巴塞尔III资本规则，截至2020年6月30日和2019年12月31日，CFBank的实际资本比率和要求资本比率。被认为资本金充足的资本水平是基于及时纠正措施法规，这些法规经过修订以反映巴塞尔III资本规则下的变化。









CFBank于1998年从互助社转为股份制机构，并设立了14,300美元的“清算账户”，这是转换招股说明书中报告的净值。清算账户是就下述目的计算的金额，并不代表公司合并财务报表中包含的实际资金。如果CFBank清算，并且其资产超过其负债，那么保持其账户的合格储户，减去他们减少的存款的年度减少额，将有权从该账户获得优先分配。分红不得使CFBank的股东权益低于规定的清算账户余额。

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股息限制：

银行法规要求我们保持一定的资本水平，并可能限制CFBank支付给控股公司或控股公司支付给股东的股息。控股公司支付股票股息的能力取决于控股公司层面可用的现金和流动资金数额，以及从CFBank获得股息和为此类股息提供资金所需的其他分配的程度。控股公司是一个独立于CFBank的法人实体，CFBank没有义务提供任何股息或其他资金用于控股公司支付股息。控股公司还受制于影响控股公司支付股票股息能力的各种法律和法规政策和指导方针。此外，控股公司是否有能力为其股票支付股息的条件是在目前的基础上支付公司信托优先证券相关次级债券的季度利息。最后，根据控股公司固定利率至浮动利率次级债务的条款，控股公司支付股票股息的能力取决于控股公司继续就次级债务支付所需的本金和利息，并且不发生违约事件。

此外，CFBank不打算向控股公司进行会导致其储蓄坏账准备金的任何部分重新收回的分配，如附注12-所得税中所述。

注11-衍生工具

利率掉期：

CFBank将利率掉期作为其资产/负债管理战略的一部分，以帮助管理其利率风险头寸，并且不使用衍生品进行交易。利率互换的名义金额并不代表双方交换的金额。交换金额参考个别利率互换协议的名义金额和其他条款确定。CFBank参与了利率互换，截至2020年6月30日，名义总金额为31,391美元，截至2019年12月31日，名义总金额为12,039美元。

利率互换的目的是为了保护相关的固定利率商业房地产贷款不受利率变动导致的公允价值变动的影响。CFBank有一个计划，它以固定利率向借款人放贷，贷款协议包含双向收益率维持条款，在提前偿还贷款的情况下将援引该条款，预计将准确抵消解除掉期的公允价值。收益维持条款代表从主机贷款合同分流出来的嵌入衍生品，因此，掉期和嵌入衍生品不被指定为套期保值。因此，这两种工具均按公允价值列账，公允价值变动在当期收益中报告。CFBank目前没有任何被指定为对冲的衍生品。

每当利率掉期处于负债状态时，CFBank利率掉期的交易对手都会面临信用风险。截至2020年6月30日，CFBank有2456美元的证券和现金作为这些衍生品的抵押品。如果负债增加，超过抵押品价值，CFBank将被要求质押额外的抵押品。

此外，CFBank的利率掉期工具包含要求CFBank在监管资本标准下保持良好资本的条款，并要求CFBank遵守某些其他监管要求。如果CFBank未能根据监管资本标准保持资本充足的状态，或者受到某些不利的监管事件(如监管停止令)的影响，利率掉期可能会由交易对手要求。截至2020年6月30日，根据监管资本标准，CFBank资本充足，不受CFBank利率掉期工具中规定的任何不利监管事件的影响。

衍生工具汇总信息如下：



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截至2020年6月30日，CFBank对某些利率掉期交易对手设定了最低抵押品发布门槛，并已发布了2391美元的现金抵押品。

收益维持拨备和利率互换的公允价值分别计入综合资产负债表的其他资产和其他负债。收益维持拨备和利率掉期的公允价值变动目前在收益中报告，其他非利息收入在合并损益表中报告。截至2020年6月30日或2019年6月30日的三个月，与收益率维持拨备和利率掉期相关的收益没有确认净收益或亏损。

抵押银行衍生品：

为出售到二级市场的某些抵押贷款(利率锁定)提供资金的承诺被视为衍生品。这些抵押贷款银行衍生品不是在对冲关系中指定的。截至2020年6月30日和2019年12月31日，该公司与住宅抵押贷款相关的利率锁定承诺分别约为668,009美元和297,454美元。这些抵押贷款银行衍生品的公允价值分别反映在2020年6月30日和2019年12月31日的15,402美元和3,104美元的衍生品资产中，并计入综合资产负债表中的其他资产。公允价值是根据出售标的贷款的预期收益估计的。这些抵押银行衍生品的公允价值变动计入贷款销售净收益。



抵押银行活动包括两种承诺：利率锁定承诺和远期贷款承诺。利率锁定承诺是指我们正在筹划中的贷款，这些贷款的利率与客户锁定。承诺的期限一般为30-60天，并按市场汇率计算。为了减轻提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，我们在经济上对冲了我们的承诺，方法是尽最大努力签订远期贷款销售合同，或进行“待公布(TBA)”抵押贷款支持证券(“名义证券”)的交易，以强制交付。截至2020年6月30日和2019年12月31日，该公司分别拥有约402,250美元和225,500美元的TBA抵押贷款支持证券。截至2020年6月30日和2019年12月31日，这些TBA抵押贷款支持证券的公允价值分别为2378美元和350美元，计入合并资产负债表上的其他负债。与利率锁定承诺及远期贷款销售合约及名义证券的市场利率变动有关的公允价值变动一般方向相反，而该等估值变动对贷款承诺期内净收益的影响一般并不重要。本公司并未正式将该等衍生工具指定为符合资格的对冲关系，因此，将该等远期合约作为独立衍生工具入账，公允价值变动记入每期收益。

下表反映了截至期末综合资产负债表中包括的抵押贷款银行衍生品的金额和市值(以千为单位)：







截至2020年6月30日，CFBank对其某些衍生品交易对手设定了最低抵押品过帐门槛，并已过账现金抵押品2,192美元。

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日(未经审计)的三个月和六个月抵押贷款活动确认的收入：











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附注12-所得税

于2020年6月30日，本公司有一项递延税项资产，金额约为1,600美元。截至2019年12月31日，公司记录的递延税项资产约为1700美元。于2020年6月30日及2019年12月31日，本公司并无未确认税项优惠记录。本公司需缴纳美国联邦所得税，2016年前不再接受联邦审查。

我们的递延税金资产由美国净营业亏损(“NOL”)和其他临时账面税差组成。在确定更有可能变现的递延税项资产金额时，公司对所有可用信息进行定期评估，因此记录为福利。这些信息包括但不限于前期的应税收入、预计的未来收入和预计的递延税项的未来冲销。基于这些标准，本公司确定截至2020年6月30日，递延税净资产不需要计入估值扣除。

2012年，公司完成了资本重组计划，据此，控股公司出售了22,500美元的普通股，提高了CFBank的资本水平，并为控股公司提供了营运资金。然而，与股票发行相关的股票所有权变更的结果是，该公司在1986年“国内收入法”第382条的指导方针下发生了所有权变更。于2020年6月30日，本公司结转净营业亏损22,579美元，于2024年至2033年不同日期到期。由于所有权变更，公司利用2012年股票发行结束前产生的结转资金的能力被限制在每年163美元以内。由于这一限制，管理层确定结转的20,520美元净运营亏损更有可能到期而未使用。按照会计准则的要求，公司将递延税项资产的账面价值和相应的估值津贴减少了6977美元，减去了这一损失的变现能力的税收影响。

联邦所得税法为1988年前建立的储蓄坏账准备金提供了总计2250美元的额外扣除。会计准则不要求在这一金额上记录递延税项负债，否则截至2019年底，递延税项负债总额将达到473美元。然而，如果CFBank被全部或部分清算或以其他方式不再是银行，或者如果税法发生变化，这笔金额将不得不重新收回并记录纳税义务。此外，任何超过CFBank当前或累计收益和利润的分配都将减少分配给其坏账准备金的金额，并为CFBank带来税收负担。

本公司根据联邦法定税率记录所得税费用，该税率根据低收入住房抵免、银行拥有的人寿保险和其他杂项项目的影响进行了调整。截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别约为20.7%和20.7%，截至2019年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别约为20.4%和20.2%，管理层认为这是对有效税率的合理估计。

下表汇总了造成截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月合并所得税表中记录的联邦法定税率和有效税率所得税之间差异的主要组成部分：



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附注13-累计其他综合收益



下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月累计其他综合收益(税后)每一分类内的变化，并汇总了从累计其他综合收益(亏损)的每个组成部分中重新分类的重大金额：







附注14-优先股

B系列优先股：

自2014年4月开始，本公司以每股25.00美元的发行价私募其6.25%的非累积可转换永久优先股B系列(“B系列优先股”)至多480,000股(“2014私募”)。根据定向增发，公司于2014年5月12日和2014年7月15日出售了总计48万股B系列优先股，总发行价为12,000美元。在支付了大约482美元的配售费用和大约149美元的其他发售费用之后，该公司在非公开配售中出售480,000股B系列优先股的净收益约为11,369美元。

对于定向增发出售的每一股B系列优先股，本公司还免费发行认股权证，以购买本公司的普通股。有关更多信息，请参阅附注15-普通股认股权证。



将B系列优先股转换为普通股：

2017年9月29日，本公司宣布将其B系列优先股转换为本公司普通股。转换于2017年10月6日生效，导致公司所有48万股B系列优先股的已发行和流通股转换为约6,857,143股普通股(在2018年8月20日生效的5.5股1股反向股票拆分之前)，或约1,246,753股普通股(反向拆分后)。

B系列优先股的转换导致从2017年第四季度开始，B系列优先股的非累积优先股息支付总额约为188美元(每年750美元)。



C系列优先股：

于2019年10月25日，本公司以私募方式与若干认可投资者订立证券购买协议，总发行价约为2500万美元，据此，控股公司于2019年10月31日出售(I)849,615股本公司普通股，收购价为每股12.00美元及(Ii)12,337股本公司新系列无投票权可转换永久优先股C系列，每股票面价值0.01美元

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C系列优先股的每股可转换为：(I)自动转换为100股公司的无投票权普通股，每股票面价值0.01美元(也将可转换为普通股)(“无投票权普通股”)，自公司获得股东批准并提交公司注册证书修订证书以授权此类无投票权普通股之日营业结束之日起生效；(2)C系列优先股可自动转换为100股公司无投票权普通股，每股票面价值为0.01美元(也可转换为普通股)(“无投票权普通股”)，自公司获得股东批准并提交批准此类无投票权普通股的公司注册证书修正案之日起生效；或(Ii)除非以前转换为无投票权普通股，否则在特定许可交易中将C系列优先股的此类股票转让给持有者的非关联公司时，转换为100股公司普通股。

于2020年3月30日，本公司订立一项交换协议，规定以私募购买的27,000股普通股换取额外270股C系列优先股(按C系列优先股每股换100股普通股的现行换股比例)。普通股交换C系列优先股是为了适应和便利公司于2020年3月13日宣布的股票回购计划。此次交换导致C系列优先股的流通股数量从12,337股增加到12,607股。



将C系列优先股转换为无投票权普通股：

2020年5月27日，本公司股东在本公司2020年年度股东大会上批准了一项经修订的公司注册证书修正案(“修正案证书”)，以授权单独类别的无投票权普通股。2020年5月28日，该公司向特拉华州州务卿提交了一份公司注册证书修正案证书，授权发行1,260,700股无投票权的普通股。自2020年5月28日交易结束时起生效，所有1,260,700股非投票权普通股都是在转换公司C系列优先股的12,607股流通股后发行的。根据C系列优先股的条款，C系列优先股的每股流通股届时将自动转换为100股无投票权普通股。

附注15-普通股认股权证

B系列优先股-认股权证：

对于本公司于2014年定向增发发行的每一股B系列优先股，本公司还免费发行认股权证，以购买本公司普通股股份。本公司向定向增发出售的480,000股B系列优先股的购买者发行了购买总计1,152,125股普通股(或反向拆分后的209,477股)的认股权证。这些认股权证的可行使期约为五(5)年，于2019年7月15日到期，行使价格为每股普通股10.18美元(反向拆分后)。所有未行使的权证于2019年7月15日到期，因此，截至2020年6月30日，没有未偿还的权证。