根据第433条提交
注册号码333-222068
2020年8月11日
定价条款 表
| 发行人： | 美国电力公司 | |
| 名称： | 股权单位(每个被称为股权单位)，最初将是一个公司单位(每个被称为公司单位)的形式，最初由发行人颁发的购买合同 和将由发行人发行的1,000美元本金为1.30%的次级债券(债券，每个被称为公司债券)中1/20的不可分割实益所有权权益组成。 | |
| 提供的股票单位数量： | 15,000,000个(或17,000,000个，如果承销商行使其全额购买最多2,000,000个额外公司单位的选择权)。 | |
| 总股本单位发售金额： | $750,000,000(或$8.50,000,000，如果承销商行使他们的选择权，全数购买最多2,000,000个额外的公司单位)。 | |
| 每个权益单位声明的金额： | $50.00 | |
| 公开发行价格；承销折扣和佣金 | “公司单位”现正公开发售，每个公司单位售价50元，合共七亿五千万元。发行人从股票单位发行中获得的收益(承销后为每个公司 单位从公开发行价(总计15,000,000美元)折让1.00美元后)将相当于每个公司单位49.00美元，总计735,000,000美元。 | |
| 该批债券的利率如下： | 年息1.30%，但须受初步招股说明书附录所述发行人延期支付利息的权利所限，并可因成功的再营销而进行修改。 | |
| 该批债券的递延利息如下： | 债券的递延利息将按适用于票据的利率计息，在每个付息日至(但不包括)支付该递延利息的付息日的复利， 须受适用法律的规限。 | |
| 可比收益率： | 发行人已确定，票据的可比收益率(如初步招股说明书附录中所述)为每年1.50%，预计支付金额(按票据中1/20不可分割的实益所有权权益计算)为：2020年11月15日为0.1643美元，2023年8月15日或之前结束的随后每个季度为0.1625美元，2023年8月15日或之前结束的每个季度为0.1625美元，2023年8月15日之后的每个6个月为0.4525美元(不包括到期日的本金支付)。 发行人还确定在票据到期日，票据中每1/20不可分割的实益所有权权益的预计支付金额为50.4525美元(其中包括所述本金金额以及最终预计利息 支付)。 | |
| 合同调整付款率： | 如初步招股说明书附录所述，根据发行人推迟合同调整付款的权利，每年4.825%或每年2.4125美元的权益单位声明金额。 | |
| 延期合同调整付款： | 延期合同调整付款将按6.125%的年利率(等于公司单位的总分配率)累计额外的合同调整付款，在每个合同 调整付款日期乘以(但不包括)支付此类延期合同调整付款的合同调整付款日期。 | |
| 公司单位的总分配率： | 每年6.125% | |
| 参考价： | 83.29美元(如初步招股说明书附录中所述，可能会进行调整)，这将是发行人普通股在本定价条款 说明书日期在纽约证券交易所的收盘价 。 | |
| 门槛升值价格： | 99.95美元(如初步招股说明书附录所述，可予调整)，较参考价升值约20.0%。 | |
| 最低结算利率： | 0.5003股发行人的普通股(如初步招股说明书附录中所述，可能会进行调整)。 | |
| 最高结算率： | 0.6003股发行人的普通股(如初步招股说明书附录中所述，可能会进行调整)，等于每股陈述的金额(50美元)除以参考价。 | |
| 采购合同结算日期： | 2023年8月15日(如果该日不是营业日，则为下一个营业日) | |
| 票据到期日： | 2025年8月15日 | |
| 估计发行人从股权单位发行中获得的净收益： | 出售股权单位的净收益约为7.35亿美元(或约8.33亿美元，如果承销商行使选择权全数购买最多2,000,000个额外的公司单位)， 扣除承销折扣和佣金但在扣除其他发售费用之前。 | |
| 联合簿记管理经理： | 摩根大通证券有限责任公司 瑞穗证券(Mizuho Securities)美国有限责任公司 巴克莱资本公司(Barclays Capital Inc.) 花旗全球市场 Inc. 摩根士丹利有限责任公司 | |
| 联席经理： | KeyBanc资本市场公司 PNC Capital Markets LLC SMBC日兴证券美国公司 Truist 证券公司 美国班科普投资公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) 富国银行 证券有限责任公司 高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC) RBC Capital Markets，LLC Scotia Capital(USA)Inc. 道明证券(美国) 有限责任公司 | |
| 列表： | 发行人打算申请将公司单位在纽约证券交易所上市，并预计在公司单位首次发行之日起30天内开始交易，代码为 {AEPPRC}。 | |
| 交易日期： | 2020年8月11日 | |
| 结算日期： | 2020年8月14日 | |
| 适用于公司单位的CUSIP/ISIN： | 02557T 307/US02557T3077 | |
| 财务处的CUSIP/ISIN： | 02557T 406/US02557T4067 | |
| 注释的CUSIP/ISIN： | 02557T AD1/US02557TAD19 | |
| 采购价格的分配： | 在发行时，每份票据中适用的不可分割实益所有权权益的公平市值将为50.00美元(或一个公司单位发行价的100.0%)，而每次购买 合同的公平市值将为0.00美元(或一个公司单位发行价的0.0%)。 | |
| 提前结算： | 根据购买合同说明中描述的某些条件(如初步 招股说明书附录中所述的提前结算)，公司单位或库务单位持有人可在紧接购买合同结算日期 之前的第二个工作日纽约市时间下午4：00之前的任何时间结算相关采购合同，而不是在公司单位的封闭期(如初步招股说明书补充中所述)内结算。提前结算只能以20个企业单位或20个库房单位的整数倍进行；但是，如果 国库投资组合在一次成功的可选再营销后取代票据成为企业单位的组成部分，企业单位持有人只能以160,000个企业单位的整数倍进行提前结算。如果购买合同提前结算 ，该购买合同结算时发行的普通股数量将等于最低结算利率(如初步招股说明书附录所述，可能会有所调整)。
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| 在根本性变化后及早解决的问题： | 根据购买合同说明中描述的某些条件 根本性变更提前结算，在购买合同结算日之前的第30个预定交易日之前发生根本性变更(如初步招股说明书附录中定义的)之后，购买合同的每个持有人 根据初步招股说明书补编中描述的某些条件，将有权在根本变更提早结算日(如初步招股说明书 附录中定义的那样)以确定的结算率提早结算购买合同。 根据初步招股说明书补编中所述的某些条件，购买合同的每个持有人将有权在根本变更提早结算日(如初步招股说明书附录中所定义)以确定的结算率提早结算购买合同。以自基本变动提前交收日期前第23个预定交易日起至紧接基本变动提前交收日期前第三个预定交易日止的市值平均期计算，另加额外的补足整体股份金额(该等额外补足整体股份金额以下简称 δ补足整体股份)。这项权利称为“根本改变提早结算权”。
根据基本变更发生或生效的日期(生效日期)和基本变更中的股票价格(在初步招股说明书附录中定义)，每份购买合同适用于提前结算的完整股数将参考下表确定。 根据基本变更发生或生效的日期(生效日期)和股票价格(在初步招股说明书附录中定义)： | |
生效日期的股票价格
| 有效 日期 |
$30.00 | $40.00 | $50.00 | $75.00 | $83.29 | $90.00 | $99.95 | $125.00 | $150.00 | $175.00 | $200.00 | $250.00 | $300.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/14/2020 | 0.1265 | 0.0922 | 0.0693 | 0.0186 | 0.0000 | 0.0346 | 0.0737 | 0.0454 | 0.0304 | 0.0224 | 0.0177 | 0.0122 | 0.0088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/15/2021 | 0.1102 | 0.0810 | 0.0621 | 0.0161 | 0.0000 | 0.0300 | 0.0676 | 0.0383 | 0.0250 | 0.0189 | 0.0154 | 0.0112 | 0.0085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/15/2022 | 0.0682 | 0.0504 | 0.0395 | 0.0072 | 0.0000 | 0.0175 | 0.0516 | 0.0224 | 0.0142 | 0.0113 | 0.0095 | 0.0071 | 0.0055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/15/2023 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上表第二行(即列标题)中列出的股票价格将在发生需要对固定结算率进行反稀释调整的特定 事件发生时进行调整，调整方式与对固定结算率的调整成反比，如初步招股说明书附录中所述。
适用于根本变更的确切股价和生效日期可能未 列在表中，在这种情况下：
* 如果股价在桌子上的两个股票价格之间，或者生效日期在桌子上的两个 生效日期之间，则完整股票的金额将通过为较高和较低的股价设定的完整股票金额与基于 的365天年度的较早和较晚两个生效日期之间的直线插值来确定； |
| * 如果股票价格超过每股300.00股(调整方式与表第二行的股票价格相同，如上所述)，则整个股票金额将为零；以及 | ||
| * 如果股票价格低于每股30美元(受调整方式与表中第二行的股票价格相同，如上所述)(最低股票价格)，则如果生效日期在表中的两个生效日期之间，则将使用 直线插值(如上所述)确定整个股票金额，就好像股票价格等于最低股票价格一样。 | ||
| 除非国库投资组合因成功的选择性再营销而取代债券作为公司单位的组成部分，否则公司单位的持有人只能以20个公司单位的整数倍行使基本变化提前结算权 。如果国库投资组合已取代债券成为企业单位的组成部分，企业单位持有人只能以160,000个企业单位的整数倍行使基本变更提前结算权。国库单位持有人只能以20国库单位的整数倍行使根本变更提前结算权。 | ||
| 从公司单位创建财务单位： | 每个公司单位持有人在成功再营销之前的任何时间，除在禁售期(如初步招股说明书补编中所述)外，都有权用必须在公开市场购买的国库券(如初步招股说明书补编中所述，每个证券均称为国库证券) 代替抵押品代理人持有的票据中相关的不可分割的所有权权益(如初步招股说明书补编中所述)，费用由公司单位持有人承担(除非由持有人另行拥有)，否则将有权以国库券取代抵押品代理人持有的票据中相关的不可分割的所有权权益(如初步招股说明书补编中所述)。 必须在公开市场上购买的国库券 的费用由法人单位持有人承担(除非由持有人另行拥有)财政部 证券到期时的本金总额必须等于该持有人的公司单位相关票据的本金总额。
由于国库证券和票据的最低面值为1,000美元，公司单位持有人只能以20个公司单位的 整数倍进行替换。这些替换中的每一个都将创建库房单位，而作为持有者公司单位基础的票据将在替换后释放给持有者，并将与库房单位分开交易。 库房单位可以独立于 库房单位进行交易。 | |
| 从库房单位重建公司单位： | 在成功再营销之前以及在封闭期(如初步招股说明书附录中所述)之外的任何时间，国库单位的每位持有人都有权通过 替换抵押品代理人持有的相关国库证券(如初步招股说明书附录中所述)来重建公司单位，票据的本金总额等于所替代的国库证券到期日的本金总额 。由於国库证券及债券的最低发行面额为1,000元，国库单位持有人只可按20个国库单位的整数倍进行更换。 这些替换中的每一个都将重新创建企业单位，适用的国库证券将发布给持有者，并将独立于企业单位进行交易。 | |
| 评级*： | Baa3(稳定)，穆迪投资者服务公司
BBB(稳定)，由标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings，Inc.)提供，该公司是标准普尔全球公司(S&P Global Inc.)的子公司。 | |
*注：证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，可能随时受到 修订或撤回的影响。
发行人已向SEC提交了与本通信相关的发行的注册声明(包括招股说明书) 。在投资之前，您应该阅读注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的Edgar免费获取这些 文档。或者，如果您通过联系摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC Collect)索要招股说明书，发行人、任何承销商或参与发行的任何交易商都将安排将招股说明书发送给您。 1-212-834-4533或瑞穗证券美国有限责任公司(Mizuho Securities USA LLC)免费1-866-271-7403.