美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-Q

(马克一)
⌧ 
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

截至2020年6月30日的季度

或

□
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

从_

委托档案编号1-10799

ADDvantage技术集团，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)

俄克拉荷马州
73‑1351610
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)

布拉德利巷1430号
德克萨斯州卡罗尔顿，邮编：75007
(主要行政办公室地址)
(918) 251-9121
(注册人电话号码，包括区号)

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
 
 
 
YES⌧：No-是的，不是的-
   
用复选标记表示注册人是否在过去12个 个月内(或注册人需要提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。
 
 
 
YES⌧：No-是的，不是的-
   
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的“大型加速申报公司”、 “加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器-加速文件服务器-
非加速申报公司⌧*较小的报告公司*新兴成长型公司*
   
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据 交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
 
□
   
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
 
是-不是⌧
   
截至2020年7月31日，发行人面值0.01美元的普通股流通股为11,788,940股。
  
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
表格10-Q
截至2020年6月30日止期间


 
第一部分：财务信息
   
页
第1项
财务报表。
  
     
 
合并简明资产负债表(未经审计)
2
 
2020年6月30日和2019年9月30日
  
     
 
合并业务简明报表(未经审计)
4
 
截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月
  
     
 
合并简明股东权益变动表(未经审计)
5
 
截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月
  
     
 
合并简明现金流量表(未经审计)
7
 
截至2020年和2019年6月30日的9个月
  
     
 
未经审计合并简明财务报表附注
8
     
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
 
20
     
项目4.
控制和程序。
30
     
 
第二部分：其他信息
     
第6项
展品。
31
     
 
签名
  







      






1
第一部分：财务信息

第一项财务报表。

ADDVANTAGE技术集团，Inc.
合并压缩资产负债表
(未经审计)


   
六月三十日，
2020
    
九月三十日，
2019
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
10,365,744
    
$
1,242,143
  
限制性现金
    
105,117
      
351,909
  
应收账款，扣除坏账准备后的净额
分别为25万美元和15万美元
    
3,164,893
      
4,826,716
  
未开票收入
    
677,702
      
2,691,232
  
本票-当期
    
1,400,000
      
1,400,000
  
应收所得税
    
34,915
      
21,350
  
存货，扣除超额和过时因素后的净额
库存分别为3,400,000美元和1,275,000美元
    
5,964,490
      
7,625,573
  
预付费用
    
1,013,645
      
543,762
  
其他资产
    
289,300
      
262,462
  
流动资产总额
    
23,015,806
      
18,965,147
  
                 
财产和设备，按成本计算：
                
机器设备
    
3,503,199
      
2,475,545
  
租赁权的改进
    
846,783
      
190,984
  
全部财产和设备，按成本计算
    
4,349,982
      
2,666,529
  
减去：累计折旧
    
(1,326,477
)
    
(835,424
)
净资产和设备
    
3,023,505
      
1,831,105
  
                 
经营性租赁使用权资产
    
4,158,786
       ‒
 
本票-非流动票据
    
2,950,000
      
4,975,000
  
无形资产，累计摊销净额
    
1,504,773
      
6,002,998
  
商誉
    
57,554
      
4,877,739
  
递延所得税
    
1,220,564
       ‒
 
其他资产
    
178,602
      
176,355
  
                 
总资产
  
$
36,109,590
    
$
36,828,344
  












见未经审计的合并简明财务报表附注。
2
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
合并压缩资产负债表
(未经审计)


   
六月三十日，
2020
    
九月三十日，
2019
  
负债与股东权益
            
流动负债：
            
应付帐款
  
$
4,786,788
    
$
4,730,537
  
应计费用
    
1,415,792
      
1,617,911
  
递延收入
    
241,452
      
97,478
  
银行信贷额度
    
2,800,000
       ‒
 
应付票据-当期
    
2,580,652
       ‒
 
经营租赁债务--流动
    
1,224,630
       ‒
 
融资租赁债务--流动
    
328,151
       ‒
 
其他流动负债
     ‒
     
757,867
  
流动负债总额
    
13,377,465
      
7,203,793
  
                 
应付票据
    
2,171,680
       ‒
 
经营租赁义务
    
3,809,803
       ‒
 
融资租赁义务
    
855,052
       ‒
 
其他负债
    
15,000
      
177,951
  
总负债
    
20,229,000
      
7,381,744
  
                 
股东权益：
                
普通股，面值0.01美元；授权股份30,000,000股；分别发行11,294,839股和10,861,950股；
*分别为11,294,839股和10,361,292股流通股
    
112,950
      
108,620
  
实缴资本
    
(2,592,034
)
    
(4,377,103
)
留存收益
    
18,359,674
      
34,715,097
  
库存股前股东权益总额
    
15,880,590
      
30,446,614
  
                 
减去：库存股，分别为0和500,658股，按成本计算
     ‒
     
(1,000,014
)
股东权益总额
    
15,880,590
      
29,446,600
  
                 
总负债和股东权益
  
$
36,109,590
    
$
36,828,344
  

















见未经审计的合并简明财务报表附注。
3
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
合并简明操作报表
(未经审计)


   
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的9个月，
  
    2020
     2019
     2020
     2019
  
销货
  
$
12,021,820
    
$
17,559,315
    
$
37,943,303
    
$
37,259,352
  
销售成本
    
7,851,241
      
12,971,910
      
30,619,379
      
27,472,042
  
毛利
    
4,170,579
      
4,587,405
      
7,323,924
      
9,787,310
  
运营费用
    
1,998,184
      
1,611,751
      
6,276,442
      
3,943,026
  
销售、一般和行政费用
    
2,420,629
      
2,846,168
      
8,095,815
      
7,385,008
  
使用权资产减值
    
660,242
       ‒
     
660,242
       ‒
 
包括商誉在内的无形资产减值
     ‒
      ‒
     
8,714,306
       ‒
 
折旧及摊销费用
    
241,501
      
382,565
      
1,196,860
      
1,069,653
  
运营损失
    
(1,149,977
)
    
(253,079
)
    
(17,619,741
)
    
(2,610,377
)
其他收入(费用)：
                                
利息收入
    
83,544
       ‒
     
258,847
       ‒
 
权益法投资收益
     ‒
     
20,005
      
40,500
      
75,005
  
其他收入(费用)
    
(29,454
)
    
158,739
      
(86,588
)
    
118,319
  
利息支出
    
(101,327
)
    
(25,860
)
    
(184,005
)
    
(68,612
)
其他收入(费用)合计(净额)
    
(47,237
)
    
152,884
      
28,754
      
124,712
  
                                 
所得税前亏损
    
(1,197,214
)
    
(100,195
)
    
(17,590,987
)
    
(2,485,665
)
所得税优惠
    
(1,220,564
)
    
(42,000
)
    
(1,235,564
)
    
(13,000
)
持续经营的收入(亏损)
    
23,350
      
(58,195
)
    
(16,355,423
)
    
(2,472,665
)
                                 
非持续经营亏损，扣除税金后的净额
     ‒
     
(1,426,970
)
     ‒
     
(1,267,344
)
                                 
净收益(损失)
  
$
23,350
    
$
(1,485,165
)
  
$
(16,355,423
)
  
$
(3,740,009
)
                                 
每股收益(亏损)：
                                
基本型
                                
持续运营
  
$
0.00
    
$
(0.00
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.24
)
停产经营
     ‒
     
(0.14
)
     ‒
     
(0.12
)
净收益(损失)
  
$
0.00
    
$
(0.14
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.36
)
稀释
                                
持续运营
  
$
0.00
    
$
(0.00
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.24
)
停产经营
     ‒
     
(0.14
)
     ‒
     
(0.12
)
净收益(损失)
  
$
0.00
    
$
(0.14
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.36
)
计算每股使用的股份：
                                
基本型
    
11,079,580
      
10,361,292
      
10,955,235
      
10,361,292
  
稀释
    
11,216,688
      
10,361,292
      
10,955,235
      
10,361,292
  








见未经审计的合并简明财务报表附注。
4
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
合并简明股东权益变动表
(未经审计)

                                     
                                     
   
普通股
    
实缴
    
留用
    
财务处
        
   
股份
    
金额
    
资本
    
收益
    
股票
    
总计
  
余额，2019年9月30日
    
10,861,950
    
$
108,620
    
$
(4,377,103
)
  
$
34,715,097
    
$
(1,000,014
)
  
$
29,446,600
  
                                                 
净损失
    
–
      
–
      
–
      
(1,717,692
)
    
–
      
(1,717,692
)
基于份额的薪酬费用
    
–
      
–
      
13,890
      
–
      
–
      
13,890
  
                                                 
余额，2019年12月31日
    
10,861,950
    
$
108,620
    
$
(4,363,213
)
  
$
32,997,405
    
$
(1,000,014
)
  
$
27,742,798
  
                                                 
净损失
    
–
      
–
      
–
      
(14,661,081
)
    
–
      
(14,661,081
)
限制性股票发行
    
–
      
–
      
475,618
      
–
      
–
      
475,618
  
股票期权行权
    
110,000
      
1,100
      
171,833
      
–
      
–
      
172,933
  
基于份额的薪酬费用
    
–
      
–
      
(6,364
)
    
–
      
–
      
(6,364
)
                                                 
平衡，2020年3月31日
    
10,971,950
    
$
109,720
    
$
(3,722,126
)
  
$
18,336,324
    
$
(1,000,014
)
  
$
13,723,904
  
                                                 
净收入
    
–
      
–
      
–
      
23,350
      
–
      
23,350
  
库藏股的使用
    
(500,658
)
    
(5,006
)
    
(995,008
)
    
–
      
1,000,014
      
–
  
发行股份
    
573,199
      
5,732
      
2,103,125
      
–
      
–
      
2,108,857
  
限制性股票发行
    
237,014
      
2,370
      
12,630
      
–
      
–
      
15,000
  
股票期权行权
    
13,334
      
134
      
24,001
      
–
      
–
      
24,135
  
基于份额的薪酬费用
    
–
      
–
      
(14,656
)
    
–
      
–
      
(14,656
)
                                                 
平衡，2020年6月30日
    
11,294,839
    
$
112,950
    
$
(2,592,034
)
  
$
18,359,674
    
$
–
    
$
15,880,590
  









见未经审计的合并简明财务报表附注。

5
   
普通股
    
实缴
    
留用
    
财务处
        
   
股份
    
金额
    
资本
    
收益
    
股票
    
总计
  
余额，2018年9月30日
    
10,806,803
    
$
108,068
    
$
(4,598,343
)
  
$
40,017,540
    
$
(1,000,014
)
  
$
34,527,251
  
                                                 
净损失
    
–
      
–
      
–
      
(1,038,981
)
    
–
      
(1,038,981
)
限制性股票发行
    
55,147
      
552
      
74,448
      
–
      
–
      
75,000
  
基于份额的薪酬费用
    
–
      
–
      
28,070
      
–
      
–
      
28,070
  
                                                 
余额，2018年12月31日
    
10,861,950
    
$
108,620
    
$
(4,495,825
)
  
$
38,978,559
    
$
(1,000,014
)
  
$
33,591,340
  
                                                 
净损失
    
–
      
–
      
–
      
(1,215,863
)
    
–
      
(1,215,863
)
基于份额的薪酬费用
    
–
      
–
      
33,019
      
–
      
–
      
33,019
  
                                                 
余额，2019年3月31日
    
10,861,950
    
$
108,620
    
$
(4,462,806
)
  
$
37,762,696
    
$
(1,000,014
)
  
$
32,408,496
  
                                                 
净损失
    
–
      
–
      
–
      
(1,485,165
)
    
–
      
(1,485,165
)
基于份额的薪酬费用
    
–
      
–
      
42,852
      
–
      
–
      
42,852
  
                                                 
余额，2019年6月30日
    
10,861,950
    
$
108,620
    
$
(4,419,954
)
  
$
36,277,531
    
$
(1,000,014
)
  
$
30,966,183
  


















见未经审计的合并简明财务报表附注。
6
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
合并简明现金流量表
(未经审计)
   
截至6月30日的9个月，
  
    2020
     2019
  
经营活动
            
净损失
  
$
(16,355,423
)
  
$
(3,740,009
)
停产净亏损
     ‒
     
(1,267,344
)
持续经营净亏损
    
(16,355,423
)
    
(2,472,665
)
将持续经营净亏损调整为现金净额的调整
用于经营活动的：
                
折旧
    
589,866
      
257,128
  
摊销
    
606,994
      
812,525
  
使用权资产减值
    
660,242
       ‒
 
包括商誉在内的无形资产减值
    
8,714,306
       ‒
 
超额和陈旧库存拨备
    
2,125,000
      
77,889
  
基于份额的薪酬费用
    
167,405
      
152,691
  
处置财产和设备的收益
    
(36,286
)
    
(250,877
)
*权益法投资收益
    
(40,500
)
    
(75,005
)
递延所得税
    
(1,220,564
)
     ‒
 
*资产负债变动情况：
                
三、应收账款
    
1,661,823
      
(2,074,342
)
*未开账单的收入
    
2,013,531
      
(1,793,065
)
应收\应付所得税
    
(13,565
)
    
4,476
  
盘存
    
(463,917
)
    
(1,799,042
)
预付费用和其他资产
    
97,118
      
(395,726
)
应付帐款
    
56,251
      
2,306,092
  
应计费用和其他负债
    
(135,416
)
    
455,426
  
递延收入
    
143,974
       ‒
 
经营活动使用的现金净额--持续经营
    
(1,429,161
)
    
(4,794,495
)
经营活动提供的现金净额--非连续性业务
     ‒
     
1,179,876
  
经营活动中使用的现金净额
    
(1,429,161
)
    
(3,614,619
)
                 
投资活动
                
应收本票收益
    
2,025,000
       ‒
 
收购企业的净营业资产
     ‒
     
(1,264,058
)
权益法被投资人偿还贷款
    
40,500
      
124,005
  
购买财产和设备
    
(471,226
)
    
(457,225
)
财产和设备的处置
    
77,505
      
452,244
  
投资活动提供(用于)的现金净额--持续经营
    
1,671,779
      
(1,145,034
)
投资活动提供的现金净额--非连续性业务
     ‒
     
7,075,000
  
投资活动提供的净现金
    
1,671,779
      
5,929,966
  
                 
筹资活动
                
银行信贷额度的变化
    
2,800,000
       ‒
 
应付票据收益
    
6,373,929
       ‒
 
收购业务的保证付款
    
(667,000
)
    
(667,000
)
融资租赁义务的支付
    
(277,061
)
     ‒
 
应付票据的付款
    
(1,621,597
)
    
(1,246,279
)
出售普通股所得款项
    
1,828,852
       ‒
 
行使股票期权所得收益
    
197,068
       ‒
 
融资活动提供(用于)的现金净额--持续经营
    
8,634,191
      
(1,913,279
)
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务
            
(597,906
)
融资活动提供的现金净额
    
8,634,191
      
(2,511,185
)
                 
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)
    
8,876,809
      
(195,838
)
期初现金及现金等价物和限制性现金
    
1,594,052
      
3,129,280
  
期末现金及现金等价物和限制性现金
  
$
10,470,861
    
$
2,933,442
  
                 
补充现金流信息：
                
支付利息的现金
  
$
244,995
    
$
109,106
  
缴纳所得税的现金
  
$
 ‒
   
$
 ‒
 
非现金融资活动：
                
出售应收普通股所得款项
  
$
280,005
    
$
 ‒
 
见未经审计的合并简明财务报表附注。

7
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
未经审计的合并简明财务报表附注

附注1-列报基础和会计政策

陈述的基础

未经审计的合并简明财务报表包括ADDvantage技术集团公司的账目。及附属公司，全部为全资拥有(统称为“本公司”或“我们”)。 公司间结余及交易已于合并中撇除。*本公司须呈报的分部为无线基础设施服务(“Wireless”)及电讯(“Telco”)。

随附的未经审计的合并简明财务报表是根据美国普遍接受的中期财务报表会计原则编制的，不包括美国普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。但是，所提供的信息反映了管理层认为为使未经审计的综合简明财务报表不具误导性而必须进行的所有调整。*由于服务所在地理区域的天气，公司的业务受到某些季节性变化的影响。*公司的业务受服务所在地理区域的天气影响，会受到某些季节性变化的影响。 管理层认为，为了使未经审计的合并简明财务报表不具误导性，这些调整是必要的。*本公司的业务因服务所在地理区域的天气而受到某些季节性变化的影响以及 在一定程度上受到日历活动和国家节假日的影响。因此，截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月的运营结果不一定代表整个财年的预期结果。因此， 建议将这些未经审计的合并简明财务报表与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在截至2019年9月30日的财年的Form 10-K年报中。

重新分类

本公司更改了未经审计的综合简明经营报表的销售成本和运营成本、销售成本、一般费用和行政费用的列报。在2020财年，本公司 审查了与本业务部门相关的费用财务报告，以提高本公司费用列报的有用性。根据那次审查，公司将某些费用重新分类为 运营费用，用于列报。运营费用包括与运营我们的业务相关的间接成本。间接成本是不直接归因于项目或产品的成本，其中包括间接 人员成本、设施成本、车辆、保险、通信和营业税，以及其他不太重要的成本类别。这些成本以前记录在销售或运营、销售、一般和行政费用 前期的成本中。此外，公司还重新分类了折旧。此外，公司还对其他不太重要的成本类别进行了重新分类。这些成本以前记录在销售或运营、销售、一般和行政 费用中。此外，公司还对折旧进行了重新分类一般和行政费用纳入未经审计的合并简明营业报表中的独立财务报表项目 。销售、一般和行政费用包括间接费用，主要包括人员成本、保险、专业服务和通信，以及其他不太重要的成本类别。之前的 期间已重新分类，以符合本期对销售、运营费用、销售、一般和管理费用以及折旧和摊销成本的列报。这些重新分类对 以前报告的运营业绩或留存收益没有影响。

近期发布的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13：“金融工具-信用损失(主题326)-金融工具信用损失的衡量”。该ASU要求实体根据预期损失模型(包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测)来衡量报告日期持有的大多数金融资产的所有预期信用损失 。这些实体现在将使用前瞻性信息来更好地形成其信用损失估计 。此外，该ASU还要求加强披露，以帮助财务报表以及实体投资组合的信用质量和承保标准 。ASU 2016-13年在2019年12月15日之后的年度期间有效，包括这些会计期间内的过渡期。我们目前正在评估这一新标准更新。

8

注2-收入确认

该公司的主要销售来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售。销售主要面向美国的客户。电信部门 为其回收计划向亚洲客户进行国际销售，并在较小程度上向使用相同技术的其他国际地区销售设备，截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，国际销售总额分别约为70万美元和60万美元，截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月，销售总额分别为150万美元和160万美元。(注：在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中，电信部门向亚洲客户销售的设备总额分别约为70万美元和60万美元，截至2019年6月30日的九个月的销售总额分别为150万美元和160万美元。

该公司的客户包括无线运营商、无线设备提供商、多系统运营商、经销商和对最终用户客户的直接销售。在截至2020年6月30日的9个月中，对该公司最大客户的销售总额约占综合收入的14%。

我们按类型划分的销售额如下：

    截至6月30日的三个月，
     截至6月30日的9个月，  
    2020
     2019
     2020
     2019
  
                         
无线服务销售
  
$
5,123,176
    
$
8,733,444
    
$
16,592,907
    
$
12,951,368
  
设备销售：
                                
电信公司
    
6,147,676
      
7,989,318
      
19,912,137
      
22,876,047
  
*段间
    
(23,033
)
    
(5,305
)
    
(23,033
)
    
(49,452
)
电信维修销售
    
33,236
      
31,142
      
49,438
      
36,542
  
电信回收销售
    
740,765
      
810,716
      
1,411,854
      
1,444,847
  
总销售额
  
$
12,021,820
    
$
17,559,315
    
$
37,943,303
    
$
37,259,352
  

无线部门的收入确认时间会导致合同资产和合同负债。通常，在收入确认之后开单，从而产生合同资产。但是， 公司有时会在确认收入之前从客户那里收到预付款或押金，从而产生合同负债。在 合并压缩资产负债表中，合同资产和合同负债分别包括在未开单收入和递延收入中。截至2020年6月30日和2019年9月30日，合同资产分别为70万美元和270万美元，合同负债分别为20万美元和10万美元。在截至2020年6月30日的9个月中，公司确认了与在2019年9月30日的递延收入中记录的合同负债相关的全部 10万美元的合同收入。

在截至2020年6月30日的三个月中，该公司在其无线部门确认了50万美元的收入，这些收入与与前几个季度确认了成本的几个 项目相关的变更订单的约束可变对价调整相关。

附注3-应收账款协议

本公司无线部门已签订各种协议，其中一项协议具有追索权，将某些应收账款出售给与追索权无关的第三方金融机构。对于有追索权的协议， 公司负责向其客户收取已售出应收账款的付款。*根据本协议，第三方金融机构向本公司垫付已售出应收账款的90%，并建立已售出应收账款的10%的准备金，直至本公司收回已售出的应收账款。*当本公司收取已售出的应收账款时，该第三方金融机构将垫付本公司90%的已售出应收账款，并建立已售出应收账款的10%的准备金，直至本公司收回已售出的应收账款。2020年，第三方金融机构 对出售的应收账款有10万美元的准备金，反映为限制性现金。对于根据追索权协议出售的应收账款，协议处理了可能要求公司 立即偿还该机构出售的应收账款未偿还购买价格的事件和条件。截至2020年6月30日，该机构未收回的应收账款总额为50万美元，上限为400万美元。尽管出售 必须立即偿还该机构出售的应收账款的未偿还购买价格。但该机构未收回的应收账款总额为50万美元，上限为400万美元。尽管此次出售 必须立即偿还该机构出售的应收账款的未偿还购买价格，但该机构未收回的应收账款总额为50万美元，上限为400万美元。在2020年6月30日，公司没有记录追索权义务，因为公司得出结论认为出售的应收账款是可收回的。其他没有追索权的协议是由无线部门的某些 客户提供的计划。

9
于截至2020年6月30日及2019年6月30日止九个月，本公司根据所有不同协议分别收取售出应收账款收益1,590万美元及990万美元，并将所得款项 计入综合现金流量表中用于经营活动的现金净额。*与出售该等应收账款相关的费用占截至2020年6月30日止九个月及2019年6月30日止九个月售出的应收账款总额的1.0%至1.8%。 本公司记录的成本为0.1美元截至2019年6月30日的三个月和九个月分别为10万美元和20万美元，以及 综合简明运营报表中的其他费用。

本公司根据ASC 860“转让和服务”(“ASC 860”)对这些交易进行会计处理。ASC 860允许应收账款的所有权转让在满足 适当标准时有资格进行销售处理，这允许本公司将根据该计划出售的余额从应收账款中扣除，并在合并的浓缩资产负债表上净额。*当应收账款被 转让到公司及其债权人(即买方)无法承受的范围时，该应收账款被视为已出售。

附注4-本票

该公司于2019年6月30日完成了对其前有线电视报道部门的出售。作为将有线电视部分出售给Leving 8的一部分，Leving 8)根据本票向公司支付了第一期70万美元，包括 10万美元的利息。*在2020年第三季度，Leving 8又支付了170万美元(与本金相关的140万美元)，这将降低票据到期时到期的 $250万气球付款，因为这笔付款中的70万美元是对本票的预付款。(David Chymiak)个人担保应付本公司的期票 并质押某些资产(直接和间接拥有)以确保该期票的付款，包括David Chymiak几乎所有的公司普通股。*2020年3月 10日，本公司与其主要财务贷款人签订了一项350万美元的贷款协议，将该期票的一部分货币化(见附注8)。

剩余的本票将在五年内每半年分期付款，利息为6%，截至2020年6月30日如下：

2021财年
  
$
1,400,000
  
2022财年
    
940,000
  
2023财年
    
940,000
  
2024财年
    
1,725,754
  
总收益
    
5,005,754
  
减去：要支付的利息
    
(655,754
)
本票本金余额
  
$
4,350,000
  

注5--库存

截至2020年6月30日和2019年9月30日的库存均在电信部门内，如下所示：

   
六月三十日，
2020
    
九月三十日，
2019
  
             
新设备
  
$
1,174,899
    
$
1,496,145
  
翻新和使用过的设备
    
8,189,591
      
7,404,428
  
超额和陈旧存货备抵
    
(3,400,000
)
    
(1,275,000
)
                 
总库存，净额
  
$
5,964,490
    
$
7,625,573
  

10
新设备包括从制造商处购买的产品加上从其他分销商或多个系统运营商处购买的未使用的产品；翻新和使用的设备包括 工厂翻新、公司翻新和使用过的产品。

电信部门发现某些库存很可能不会出售或在通过回收计划处理时无法收回成本，并在截至2020年6月30日的9个月中在 销售成本中记录了210万美元的销售费用，以增加过剩和陈旧库存的备抵。因此，本公司在2020年6月30日和2019年9月30日分别有340万美元和130万美元的备抵。

附注6-无形资产

只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回，本公司就审查长期资产的减值。公司根据ASC 360-10-15“长期资产的减值或处置”进行长期资产减值分析。ASC 360-10-15要求公司将资产和负债按可识别现金流与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平进行分组，并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。如果未贴现的未来现金流不表明资产的账面价值是可回收的，减值费用 是指资产组的账面价值超过其公允价值的金额，基于贴现现金流分析或评估。

截至2020年3月31日，本公司确定，与新冠肺炎疫情相关的经济变化以及电信部门的持续亏损可能导致其无形资产的账面价值超过其公允价值。*本公司对其无形资产进行了评估，并根据公司使用 多期超额收益模型进行的估值评估，确定其客户关系的账面价值实际上已受损。因此，截至3月份，本公司在电信部门记录了390万美元的减值费用截至2020年6月30日，没有进一步的潜在损害指标。

截至2020年6月30日和2019年9月30日的无形资产及其相关累计摊销和减值如下：

    2020年6月30日
  
   
毛
    
累积
摊销
    
损损

    
网

  
无形资产：
                        
客户关系-10年
  
$
8,396,000
    
$
(3,991,306
)
  
$
(3,894,121
)
  
$
510,573
  
商品名称-10年
    
2,119,000
      
(1,124,800
)
     ‒
     
994,200
  
竞业禁止协议-3年
    
374,000
      
(374,000
)
     ‒
      ‒
 
                                 
无形资产总额
  
$
10,889,000
    
$
(5,490,106
)
  
$
(3,894,121
)
  
$
1,504,773
  

   
2019年9月30日
 
   
毛
    
累积
摊销
    
网
  
无形资产：
                  
客户关系-10年
  
$
8,396,000
    
$
(3,547,389
)
  
$
4,848,611
  
商品名称-10年
    
2,119,000
      
(966,280
)
    
1,152,720
  
竞业禁止协议-3年
    
374,000
      
(372,333
)
    
1,667
  
                         
无形资产总额
  
$
10,889,000
    
$
(4,886,002
)
  
$
6,002,998
  
                         

附注7-商誉

该公司至少每年对商誉进行减值测试。如果有指标或情况变化表明可能存在减值，公司会更频繁地进行测试。这些指标包括 其他指标，
11
销售额、收益或现金流下降，或商业环境发生重大不利变化。本公司在报告单位层面评估商誉减值，该报告单位被定义为 运营部门或低于运营部门的一个水平。本公司的报告单位是其两个运营部门。

截止到2020年3月31日，已经有指标表明公司应该进行商誉减值测试。这些指标包括本会计年度收入的减少和新冠肺炎疫情对商业环境的整体影响。 虽然公司在新冠肺炎疫情期间被认为是一项重要的服务，并且仍然在运营，但本年度的收入来源却减少了。因此， 公司进行了截至2020年3月31日的商誉减值分析。该分析对公司的债务自由现金流进行了预测。因此，本公司在2010年3月31日之前进行了商誉减值分析。该分析预测了公司的债务自由现金流。因此，本公司在截至2020年3月31日的情况下进行了商誉减值分析。该分析预测了公司的债务自由现金流，并对公司的债务自由现金流进行了预测估计该分部的公允价值与该分部的账面价值相比的公允价值。对于 电信部门，账面价值比该部门的估计公允价值高出超过该部门记录的商誉账面价值，因此，本公司完全减值了电信部门的商誉余额，并于2020年3月31日记录了480万美元的减值费用。

附注8-应付票据和信用额度

贷款协议

2020年3月10日，本公司与其主要金融贷款人签订了350万美元的贷款协议，年息6%。这笔贷款分七期 半年度付本付息，首期于2020年6月30日支付，末期于6月30日到期。2023年，在发生违约的情况下，贷款的支付速度可能会加快。*本金和利息支付 与8级本票的付款时间表相关(见注4)。*关于2020年第三季度通过将本票下的8级支付的170万美元付款，本公司在这笔贷款下偿还了160万美元的 本金，其中100万美元是贷款的预付款。(注4)关于2020年第三季度通过将本票评级为8而支付的170万美元，公司在这笔贷款下偿还了160万美元的 本金，其中100万美元是贷款的预付款。因此，这笔贷款下的余额现在是190万美元，最后一笔付款将是2022年6月30日。这笔贷款以公司的几乎所有资产作为担保，包括但不限于公司在2019年将其电缆部分出售给Leving 8，Inc.时收到的本票。(见注4)。

信贷协议

该公司与其主要金融贷款人签订了400万美元的循环信贷额度协议，该协议将于2020年12月17日到期。该信贷额度要求根据当时的 华尔街日报最优惠利率(2020年6月30日为3.25%)每季度支付利息，利率每月重置。截至2020年6月30日，该信贷额度下有280万美元的未偿还贷款。信贷额度下的未来借款仅限于较小的 $400万美元或符合条件的应收账款的80%和符合条件的电信部门库存的25%的总和。在这些限制下，截至2020年6月30日，该公司的总信用额度借款能力为310万美元。

与一级金融贷款人的贷款契约

2020年3月10日的贷款协议和信用额度协议均规定，本公司保持每年测量的固定费用覆盖率(净现金流占固定费用总额的比例)不低于1.25至1.0。 本公司认为，截至2020年9月30日的测量日期，它很可能不会遵守本公约。不遵守本公约将导致违约事件，如果违约得不到治愈或免除， 可能导致贷款人加快本公司债务的到期日，或阻止获得信贷额度协议项下的额外资金，或要求提前偿还贷款协议或信贷协议额度 项下的未偿债务。

工资保障计划贷款

2020年4月14日，公司根据《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(“CARE法案”)下的Paycheck保护计划(Paycheck Protection Program)获得了一笔SBA薪资保护计划(PPP)贷款，其主要贷款人为290万美元。PPP贷款的利息年利率为1%，从2020年11月10日开始每月支付164,045美元的本金和利息，4月10日到期。2022年。Paycheck Protection Program 规定，如果资金用于CARE法案中描述的某些符合条件的费用，PPP贷款可以部分或全部免除。*公司打算将PPP贷款的收益用于
12
本公司计划根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA条例和要求的要求和限制 申请PPP贷款的豁免，但不能保证全部或部分PPP贷款将被免除，因此本公司有权根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA的规定和要求申请PPP贷款的豁免，并根据CARE法案中的条款申请免除PPP贷款的全部或部分。/虽然公司计划根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA法规和要求的要求和限制 申请免除PPP贷款的全部或任何部分。

债务公允价值

公司浮动利率信用额度的账面价值接近其公允价值，因为利率根据浮动利率定期波动。公司期限 债务的账面价值接近公允价值。

附注9-股权分配协议和普通股出售
于2020年4月24日，本公司与Northland Securities，Inc.作为代理(“Northland”)订立股权分派协议(“销售协议”)，根据该协议，本公司可不时透过Northland 发售每股面值0.01美元的本公司普通股股份(“普通股”)，总发行价最高可达13,850,000美元(“该等股份”)。

股份的要约及出售将根据本公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交并于2020年3月23日修订并于2020年4月1日宣布生效的S-3表格搁置登记声明及相关招股说明书作出。

根据销售协议，Northland可按市场价格或与Northland达成的其他协议，以法律允许的任何方式(如1933年证券法(“证券法”)第415条所界定的“按市场发售”)出售股份， 包括通过普通经纪交易(包括在纳斯达克全球市场)进行的销售。Northland将根据本公司的指示(包括任何价格或规模限制或本公司可能施加的其他习惯参数或条件)，不时根据其正常交易 和销售惯例使用商业上合理的努力出售股票。如果认为不需要额外销售，则可在履行销售协议之前的任何时间终止销售协议，而无需 事先通知。

本公司将向Northland支付相当于每次出售股票所得毛收入总额3.0%的佣金，并已同意向Northland提供惯常赔偿和 出资权。本公司还将向Northland报销与签订销售协议相关的某些特定费用。销售协议包含根据协议配售股份的惯例陈述、担保和条件。

在截至2020年6月30日的三个月里，Northland代表公司出售了573,199股票，总收益为220万美元，扣除佣金和费用后的净收益为210万美元。在售出的573,199股中，截至2020年6月30日售出了80,043股，但于2020年7月结算，扣除佣金和费用后的应收账款为30万美元，这反映在其他流动资产中。

附注10-所得税

根据CARE法案，公司可以结转2018至2020年的净营业亏损，期限为5年。因此，公司的有效税率包括在截至2020年6月30日的9个月内确认的所得税优惠，该所得税优惠与会计年度产生的税收损失有关，直至公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。因此，截至2020年6月30日，公司记录了120万美元的递延税项资产，并记录了一项福利。因此，截至2020年6月30日，公司记录了120万美元的递延税项资产，并记录了一项福利。因此，截至2020年6月30日，公司记录了120万美元的递延税项资产，并记录了一项福利
13
公司继续为所有递延税金提供940万美元的估值津贴，因为公司认为这些递延税金很可能无法实现。

注11-每股收益
每股基本收益以已发行普通股和可发行、受限及递延股份的平均数之和为基础。稀释每股收益包括股票期权 和限制性股票的任何稀释效应。*在计算稀释加权平均股份时，使用该期间的平均股价来确定根据库藏股方法从行使期权中重新收购的股票数量。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股收益为：

   
三个月
六月三十日，
    
截至9个月
六月三十日，
  
    2020
     2019
     2020
     2019
  
持续经营的收入(亏损)
  
$
23,350
    
$
(58,195
)
  
$
(16,355,423
)
  
$
(2,472,665
)
非连续性业务，扣除税金后的净额
     ‒
     
(1,426,970
)
     ‒
     
(1,267,344
)
可归因于以下原因的净收益(亏损)
普通股股东
  
$
23,350
    
$
(1,485,165
)
  
$
(16,355,423
)
  
$
(3,740,009
)
                                 
基本加权平均份额
    
11,079,580
      
10,361,292
      
10,955,235
      
10,361,292
  
稀释证券的影响：
                                
股票期权
    
137,108
       ‒
      ‒
      ‒
 
稀释加权平均股份
    
11,216,688
      
10,361,292
      
10,955,235
      
10,361,292
  
                                 
普通股每股收益(亏损)：
                                
基本：
                                
持续运营
  
$
0.00
    
$
(0.00
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.24
)
停产经营
     ‒
     
(0.14
)
     ‒
     
(0.12
)
净收益(损失)
  
$
0.00
    
$
(0.14
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.36
)
稀释：
                                
持续运营
  
$
0.00
    
$
(0.00
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.24
)
停产经营
     ‒
     
(0.14
)
     ‒
     
(0.12
)
净收益(损失)
  
$
0.00
    
$
(0.14
)
  
$
(1.49
)
  
$
(0.36
)

下表包括与截至6月30日的每个三个月和九个月期末未偿还的股票期权相关的信息，但由于它们的影响是反稀释的，因此已被排除在稀释证券的 加权平均股票期权的计算之外。股票期权是反摊薄的，原因是本公司在提交的期间出现净亏损，或者行使价格超过了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月我们普通股的每股平均市场价格 。

   
三个月
六月三十日，
    
截至9个月
六月三十日，
  
    2020
     2019
     2020
     2019
  
不包括股票期权
    
150,000
      
770,000
      
480,000
      
770,000
  
的加权平均行使价格
                                
股票期权
  
$
2.96
    
$
1.73
    
$
1.89
    
$
1.73
  
普通股平均市价
  
$
2.41
    
$
1.38
    
$
2.48
    
$
1.37
  

14
附注12-基于股票的薪酬
计划信息

2015年激励股票计划(“计划”)规定向高级管理人员、董事、关键员工和顾问奖励股票期权和限制性股票。“根据该计划，期权价格将由薪酬 委员会制定，不得低于授予日股票的公平市值。

2020年3月，在本公司年度股东大会上，股东授权向本计划增发100万股普通股。截至2020年6月30日，根据本计划预留普通股2100,415股 用于股票奖励，其中936,806股可供未来授予。

股票期权
向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予员工股票期权，都在财务报表中根据授予日期在必要服务期内的公允价值确认。基于股票奖励的薪酬 包括在公司综合简明运营报表的运营费用和销售费用、一般费用和行政费用部分。

股票期权在授予之日(不在批准日期之前)估值，薪酬成本在授权期内以直线方式确认。授予员工的股票期权通常在授予日期起三年、四年或五年内可行使，一般在授予日期后十年到期。授予董事会的股票期权通常在授予日期可行使， 通常在授予后十年到期。(B)授予员工的股票期权通常在授予日期之前计价，薪酬成本在授予期间内以直线方式确认。 授予员工的股票期权通常在授予日期起三年、四年或五年内可行使，一般在授予日期后十年到期。*授予董事会的股票期权通常在授予日期可行使， 通常在授予日期后十年到期。

公司股票期权在2020年6月30日的状况以及截至那时的9个月内的变化摘要如下：

   
股份
    
WTD。平均
前男友。价格
    
聚合内在价值
  
在2019年9月30日未偿还
    
770,000
    
$
1.73
    
$
352,700
  
授与
     ‒
      ‒
      ‒
 
已行使
    
(123,334
)
  
$
1.20
    
$
304,568
  
过期
    
–
      
–
      
–
  
没收
    
(166,666
)
  
$
1.35
    
$
347,999
  
在2020年6月30日未偿还
    
480,000
    
$
1.89
    
$
742,800
  
                         
可于2020年6月30日执行
    
376,667
    
$
1.99
    
$
546,101
  

截至6月30日的9个月，没有授予任何不合格的股票期权，2020年。*本公司使用Black-Scholes期权估值模型估计授予期权的公允价值。*本公司根据本公司期权的历史授予和行使情况估计 授予期权的预期期限。*本公司根据普通股的历史波动率以及 普通股隐含波动率估计授予日普通股的波动率。*本公司根据Black-Scholes期权估值模型中使用的无风险利率以当时有效的隐含收益率为基础相当于 预期期限的美国财政部零息发行的期权授予。*公司从未就其普通股支付过现金股息，也预计在可预见的未来不会支付现金股息。因此，本公司在Black-Scholes期权 估值模型中使用预期股息率为零。*本公司在奖励归属期间按比例摊销由此产生的期权公允价值。*本公司在发生没收时予以确认。

15

截至2020年6月30日的9个月记录的与未归属股票期权相关的补偿费用如下：

   
九个月
告一段落
2020年6月30日
  
2017财年拨款
  
$
(5,652
)
2019财年拨款
  
$
(1,476
)

本公司在相关期权的授权期内记录补偿费用。截至2020年6月30日，与这些尚未在合并简明操作报表 中确认的未授权股票期权相关的补偿成本为7202美元。

限制性股票

由于股东于2020年3月授权向该计划增加额外股份，本公司向其合格董事会成员授予上一财年的限制性股票奖励，以及 本财年由于合格董事会成员的奖励。*授予的股份总数为237,014股，在授予之日按市值估值。*股票的归属期限从立即到三年不等。*未摊销的 部分限制性股票包括在本公司综合压缩的预付费用中。*未摊销的 部分限制性股票包括在本公司综合压缩的预付费用中。*这些股票的归属期限从即期到3年不等。*未摊销的 部分限制性股票包括在本公司综合压缩的预付费用中。*授予的股份总数为237,014股，在授予之日按市值计算。

本公司于2018年10月向董事会主席授予限制性股票共计55,147股，股份于授予日按市值计算，股份每年归属20%，首期于授予日一周年归属 ，限制性股票的未摊销部分计入本公司综合浓缩资产负债表的预付费用。

附注13-租契

自2019年10月1日起，公司采用ASU 2016-02租赁(主题842)，采用修改-追溯过渡方法。旨在改善租赁交易的财务报告。 标准要求在综合资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息。*公司选择使用过渡选项，该选项允许公司 在采用日期初始应用新的租赁标准，并确认采用当年留存收益期初余额的累计影响调整(如果有)。采用ASC 842不会导致 留存收益的任何调整。

根据ASC 842，本公司已作出会计政策选择(1)不将新准则应用于租期在12个月或以下的承租人安排，以及(2)合并租赁和非租赁 组成部分。*非租赁组成部分不具实质性，在确认租赁费用时不会造成重大的时间差异。由于采用ASC 842，公司在生效日期确认净经营租赁使用权资产470万美元和经营租赁负债470万美元。*由于采用ASC 842，本公司在生效日期确认了470万美元的经营租赁使用权资产和470万美元的经营租赁负债。*由于采用ASC 842，公司在生效日期确认了470万美元的净经营租赁使用权资产和470万美元的经营租赁负债 。由于采用ASC 842，公司于 生效日确认了60万美元的融资租赁净资产和60万美元的融资租赁负债，这两项资产之前均作为经营租赁入账。

该公司在租赁开始时将其分类为经营性租赁或融资租赁。本公司有各种办公和仓库物业、车辆和某些 无线服务设备的运营和融资租赁。这些租赁的剩余租赁期为一年至[十]融资租赁计入综合浓缩资产负债表中的使用权经营租赁资产、经营租赁 负债-流动负债和经营租赁负债。融资租赁计入 综合浓缩资产负债表中的财产和设备净额、融资租赁负债-流动负债和融资租赁负债。

租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产和 负债在开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。*公司使用的贴现率与 贴现率类似，贴现率与抵押贷款的利率相近
16
当合同中隐含的利率不容易确定时，租赁付款现值的利率。自开始日期起租期为12个月或以下的租赁被视为短期 性质。因此，短期租赁不包括在综合简明资产负债表中，并在租赁期内按直线原则支出，租赁期从公司有权控制物业之日开始。

本公司拥有马里兰州杰瑟普一栋大楼的运营租约，供Nave Communications使用。由于在2019年财政年度将Nave的业务转移到阿拉巴马州亨茨维尔的第三方物流提供商Palco Telecom，Nave于2020年5月完全腾出大楼，并在2020财年转租部分大楼。截至2020年6月30日，本公司确定与本次租赁相关的使用权资产可能超过其 公允价值。*本公司根据ASC 360-10-15对该使用权资产进行了评估，并根据本公司使用预测的无债务现金流模型进行的估值评估确定账面价值已减值。因此，截至2020年6月30日，本公司在电信部门记录了70万美元的减值费用。/因此，本公司根据预测的无债务现金流模型对该使用权资产进行了评估，并确定账面价值已减值。因此，截至2020年6月30日，本公司在电信部门记录了70万美元的减值费用。

租赁费用的构成如下：

   
截至2020年6月30日的三个月
    
截至2020年6月30日的9个月
  
             
运营租赁成本：
            
经营租赁成本
  
$
296,677
    
$
943,834
  
使用权资产减值
    
660,242
      
660,242
  
经营租赁成本
  
$
956,919
    
$
1,604,076
  
                 
融资租赁成本：
                
使用权资产摊销
  
$
71,925
    
$
198,289
  
租赁负债利息
    
18,220
      
43,182
  
融资租赁总成本
  
$
90,145
    
$
241,471
  

以下是截至9个月的与租赁相关的补充现金流信息：

    2020年6月30日
  
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
      
来自营业租赁的营业现金流
  
$
768,784
  
*融资租赁的营业现金流
  
$
43,182
  
融资租赁带来的现金流融资
  
$
277,061
  
         
以租赁义务换取的使用权资产：
        
经营租赁
  
$
1,076,700
  
融资租赁
  
$
718,058
  

17

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

    2020年6月30日
  
经营租赁
      
经营性租赁使用权资产
  
$
4,158,786
  
         
*经营租赁义务-当前
  
$
1,224,630
  
*经营租赁义务
    
3,809,803
  
经营租赁负债总额
  
$
5,034,433
  
         
融资租赁
        
财产和设备，毛额
  
$
1,462,865
  
累计折旧
    
(210,253
)
财产和设备，净额
  
$
1,252,612
  
         
融资租赁债务--流动
  
$
328,151
  
融资租赁义务
    
855,052
  
融资租赁负债总额
  
$
1,183,203
  
         
加权平均剩余租期
        
经营租赁
  
3.94年
  
融资租赁
  
3.98年
  
加权平均贴现率
        
经营租赁
    
5.00
%
融资租赁
    
4.96
%

截至9月30日的年度租赁负债到期日如下：

   
操作
租约
    
金融
租约
  
2020
  
$
355,239
    
$
140,761
  
2021
    
1,440,544
      
314,093
  
2022
    
1,468,081
      
295,617
  
2023
    
1,369,882
      
281,636
  
2024
    
802,026
      
227,541
  
此后
    
150,478
      
44,334
  
租赁付款总额
    
5,586,250
      
1,303,982
  
扣除的计入利息
    
555,817
      
120,779
  
总计
  
$
5,034,433
    
$
1,183,203
  

注14-分部报告

该公司根据其外部报告部门：无线基础设施服务和电信来报告其财务业绩。这些可报告的部门如下所述。

18

无线基础设施服务(“无线”)

无线部门为支持 这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术以及建设新的5G小蜂窝。

电讯(“电讯”)

该公司的Telco部门向其电信提供商客户群、主要位于北美的企业客户和经销商销售新的和翻新的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役 服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。

本公司根据营业收入评估业绩并配置资源。*其可报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同 。部门资产主要由现金和现金等价物、应收账款、库存、财产和设备、商誉和无形资产组成。
    三个月
     截至9个月
  
    2020年6月30日
     2019年6月30日
     2020年6月30日
     2019年6月30日
  
销货
                        
无线
  
$
5,123,175
    
$
8,733,444
    
$
16,592,907
    
$
12,951,368
  
电信公司
    
6,898,645
      
8,825,871
      
21,350,396
      
24,307,984
  
总销售额
  
$
12,021,820
    
$
17,559,315
    
$
37,943,303
    
$
37,259,352
  
                                 
毛利
                                
无线
  
$
2,251,153
    
$
2,235,406
    
$
4,298,915
    
$
3,524,164
  
电信公司
    
1,919,426
      
2,351,999
      
3,025,009
      
6,263,146
  
毛利总额
  
$
4,170,579
    
$
4,587,405
    
$
7,323,924
    
$
9,787,310
  
                                 
运营损失
                                
无线
  
$
(253,416
)
  
$
(454,672
)
  
$
(4,136,645
)
  
$
(1,568,255
)
电信公司
    
(896,561
)
    
201,593
      
(13,483,096
)
    
(1,042,122
)
运营总亏损
  
$
(1,149,977
)
  
$
(253,079
)
  
$
(17,619,741
)
  
$
(2,610,377
)

    2020年6月30日
     2019年9月30日
  
细分资产
            
无线
  
$
5,082,120
    
$
5,515,793
  
电信公司
    
12,274,168
      
22,619,565
  
未分配
    
18,753,302
      
8,692,986
  
总资产
  
$
36,109,590
    
$
36,828,344
  


19
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的特别说明

管理层讨论与分析(“MD&A”)中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期 经营业绩有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，均属1995年“私人证券诉讼改革法案”、1933年“证券法案”第27A节和经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)定义的“前瞻性声明”。这些前瞻性表述通常由“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“打算”、“可能结果”以及类似的表述来标识。 前瞻性表述基于当前的预期和假设，这些预期和假设会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会使实际结果与前瞻性表述大不相同。这些声明受许多 我们无法控制或预见的风险、不确定性和发展的影响，包括无线基础设施服务行业趋势的变化、电信行业趋势的变化、我们供应商协议的变化、 技术发展、总体经济环境的变化、新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的潜在影响、竞争对手的成长或形成、政府监管或税收的变化、 我们人员的变化以及其他此类因素。业绩或成就可能与结果有很大不同, 前瞻性表述中明示或暗示的业绩或成就。我们不承担任何义务 公开发布对这些前瞻性表述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

概述

以下MD&A旨在帮助读者了解公司的运营结果、财务状况和现金流。MD&A是对本季度报告(Form 10-Q)中其他地方提供的信息以及我们截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告中提供的信息(包括我们经审计的合并财务报表和合并财务报表的附注)的补充，应结合 阅读。

本公司根据两个外部报告部门：无线和电信来报告其财务业绩。下面对这些可报告的部门进行说明。

无线基础设施服务(“无线”)

该公司的无线部门为支持这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务 。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术以及建设新的5G小蜂窝。

电讯(“电讯”)

该公司的Telco部门向其电信提供商客户群、主要位于北美的企业客户和经销商销售新的和翻新的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役 服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。

最近的业务发展

管理变革

在2020年6月30日之后，我们宣布了几项管理层变动。首先，贾罗德·沃森被任命为本公司的首席财务官。-沃森先生填补了本财年早些时候辞职的前首席财务官 的空缺。此外，沃森先生带着20多年的企业经验来到我们公司
20
财务领导，包括多个财富500强组织。雷金纳德·贾拉米洛先生被提升为我们电信部门的总裁，接替最近离开公司的唐·金尼森。-贾拉米洛先生在电信行业拥有15年的 经验，为考克斯通信、时代华纳有线电视和Suddenlink通信等公司工作。最后，吉米·泰勒被任命为无线部门总裁，他自2020年2月以来一直临时担任该职位。

新冠肺炎

2020年3月11日，世界卫生组织宣布目前的新冠肺炎疫情为全球大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。针对这些 声明和新冠肺炎的迅速传播，联邦、州和地方政府对商业和社会活动实施了不同程度的限制，以遏制新冠肺炎，包括对我们经营的市场进行隔离和“在家”或“原地” 命令。尽管有这些“居家”或“就地避难所”订单，但由于我们为电信行业提供的服务和产品，我们被归类为一项基本业务。因此，我们继续 在我们服务的市场运营，但我们的大多数后台和行政人员在这些订单实施期间都在家工作到2020年6月30日。尽管我们可以继续经营我们的业务，但我们的收入已经放缓， 由于运营商放慢了各种无线塔项目的进度，我们的无线部门的收入尤其放缓。 我们的收入已经放缓，特别是在我们的无线部门。 由于运营商放慢了各种无线塔项目的进度，我们的大部分后台和行政人员都在家里工作。 由于运营商放慢了各种无线塔项目的进度，我们的收入已经放缓。到目前为止，我们的供应链还没有经历过实质性的中断；然而，由于造成的干扰和不确定性，我们预计新冠肺炎可能会在未来几个月对供应链、客户对我们电信产品的需求产生实质性的负面影响，或者进一步推迟无线运营商的基础设施建设计划。 新冠肺炎将继续传播的程度，以及政府和其他试图减缓新冠肺炎传播的措施的范围和持续时间，例如大规模的旅行禁令和限制、边境关闭、隔离，都存在相当大的不确定性。 原地避难所订单以及企业和政府关闭。这种性质的限制已经并可能继续造成我们, 我们的分包商、供应商和其他业务对手方可能会遇到运营延误。

为了响应新冠肺炎的要求，我们采取了各种措施来确保关键基础设施的可用性，促进员工的健康和安全，并支持我们所在的社区。 这些措施包括为我们的客户提供支持，这体现在美国联邦通信委员会的“让美国人保持联系”承诺中，要求我们的大部分员工在家工作，并在可行的情况下对我们的员工实施旅行限制，取消实际参加会议、活动和会议，以及对我们的业务做法进行其他修改。 我们将继续积极监控情况，并可能根据 政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、业务合作伙伴和股东利益的情况采取进一步行动。

虽然我们继续评估新冠肺炎的情况，但新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来流动性的影响程度将取决于未来的 事态发展，包括疫情持续时间、旅行限制、业务和劳动力中断，以及采取的控制和治疗病毒的行动的有效性。

运营结果

截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月经营业绩对比

固形

截至2020年6月30日的三个月，合并销售额下降了550万美元，降幅为32%，从截至2019年6月30日的三个月的1760万美元降至1200万美元。*销售额下降的原因是无线和电信部门的 销售额分别下降了360万美元和190万美元。

截至2020年6月30日的三个月，合并毛利润从去年同期的460万美元下降到420万美元，降幅为40万美元。*毛利润下降的主要原因是电信 部门，因为无线部门与去年同期相比基本持平。

合并运营费用包括与业务运营相关的间接成本。间接成本是不直接归因于项目或产品的成本，包括间接 人员成本、设施成本、
21
车辆、保险、通信和营业税，以及其他不太重要的成本类别。截至2020年6月30日的三个月，电信运营费用增加了40万美元，增幅为24%，从去年同期的160万美元增至200万美元。运营费用的增加是由于电信部门。

合并销售、一般和管理费用包括管理费用，这主要包括人员成本、保险、专业服务和通信，以及其他不太重要的成本 类别。截至2020年6月30日的三个月，销售、一般和管理费用从去年同期的280万美元减少到240万美元，降幅为15%。费用的减少是由于无线 部门和电信部门分别为20万美元和20万美元。

截至2020年6月30日的三个月的使用权资产减值为70万美元，与电信部门与建筑租赁相关的使用权资产减值有关。

截至2020年6月30日的三个月，折旧和摊销费用减少了10万美元，降幅为25%，从去年同期的40万美元降至30万美元。*减少的主要原因是电信部门的费用减少了 20万美元，但无线部门的费用增加了10万美元，部分抵消了这一减少。

利息收入主要包括2019年6月出售有线电视业务获得的本票利息，截至2020年6月30日的三个月利息收入为10万美元，去年同期为零。

截至2020年6月30日的三个月，权益法投资(包括与我们对YKTG Solutions的投资相关的活动)的收入为零，截至2019年6月30日的三个月为2万美元。 截至2019年6月30日的三个月的收入主要包括通过向前YKTG Solutions合作伙伴提供贷款而收到的付款。

截至2020年6月30日的三个月的其他收入和支出基本上为零，而去年同期的收入为20万美元。*截至2019年6月30日的三个月的收入 主要与30万美元的资产销售收益有关，但部分被我们与无线部门的保理安排所抵消。

截至2020年6月30日的三个月的利息支出为10万美元，而去年同期为2.6万美元。*截至2020年6月30日的三个月的支出主要与循环银行信贷额度的利息支出和我们主要金融贷款人的贷款有关。*截至2019年6月30日的三个月的支出主要与我们的循环银行信贷额度的利息支出和我们与Triton Miami，Inc.相关的 延期担保付款有关。收购。

截至2020年6月30日的三个月的所得税优惠为120万美元，而截至2019年6月30日的三个月的所得税优惠为4.2万美元。由于CARE法案的实施， 公司可以结转2018-2020年度产生的净营业亏损五年。因此，公司的有效税率包括在截至2020年6月30日的三个月内确认的120万美元所得税优惠 与本财年产生的税收损失相关，直至公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。 因此，公司的有效税率包括在截至2020年6月30日的三个月内确认的120万美元的所得税优惠，该优惠与公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额有关。

细分结果

无线

在截至2020年6月30日的三个月里，无线部门的收入从去年同期的870万美元下降到510万美元，减少了360万美元。由于美国主要运营商与新冠肺炎疫情相关的基础设施支出延迟，截至2020年6月30日的三个月的收入继续受到负面影响。然而，我们相信5G的铺设将在本日历年获得势头，现有塔楼、新的原始土地建设和小蜂窝网络上的5G相关工作有大量 和不断增长的被压抑的需求。此外，我们已经并将继续进行必要的运营调整，以便更好地确保 增加5G建设服务工作的份额，并提高我们的运营成本效率和毛利。

22
截至2020年6月30日的三个月，毛利为220万美元，或44%；截至2019年6月30日的三个月，毛利为220万美元，或26%。与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的毛利润基本持平 ，尽管截至2020年6月30日的三个月的收入有所下降。毛利百分比的显著提高是由几个因素推动的，包括确认变更订单收入、 前几个季度发生的费用、运营改进以及更高的专业服务工作组合。管理层认为，利润率将继续显示出比前几个季度的改善，但在百分比的基础上， 将低于截至2020年6月30日的三个月，这是因为本季度确认的变更订单收入为50万美元，费用是在前几个季度发生的。

截至2020年6月30日的三个月和截至2019年6月30日的三个月的运营费用均为120万美元。

截至2020年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用减少了20万美元，从截至2019年6月30日的三个月的130万美元降至110万美元。这主要是由于 截至2020年6月30日的三个月的工资相关费用与上年相比有所减少，原因是成本控制措施，包括截至2020年6月30日的三个月的裁员。

截至2020年6月30日的三个月，折旧和摊销费用从去年同期的10万美元增加到20万美元。

电信公司

在截至2020年6月30日的三个月里，电信部门的销售额下降了190万美元，从去年同期的880万美元降至690万美元。电信部门销售额的下降主要是由于Triton Datacom的设备销售额减少了220万美元，部分被Nave Communications增加的30万美元所抵消。Triton Datacom收入的下降受到新冠肺炎疫情的显著影响 因为它的许多客户在截至三个月的时间里关闭了

截至2020年6月30日的三个月的毛利润为190万美元，截至2019年6月30日的三个月的毛利润为230万美元。*毛利润下降的主要原因是截至2020年6月30日的三个月的收入下降 。

截至2020年6月30日的三个月，运营费用增加了40万美元，从截至2019年6月30日的三个月的40万美元增加到80万美元。*这一增长主要是由于我们位于阿拉巴马州亨茨维尔的第三方物流提供商Palco Telecom增加了 人员成本和运营费用。

截至2020年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用从去年同期的170万美元减少到130万美元，减少了40万美元。*这主要是由于 减少了人员成本。

截至2020年6月30日的三个月的使用权资产减值为70万美元，与电信部门与建筑租赁相关的使用权资产减值有关。

截至2020年6月30日的三个月，折旧和摊销费用从去年同期的30万美元减少到10万美元，减少了20万美元。“这主要是因为在截至2020年3月31日的三个月里，无形资产减值导致的摊销费用减少了 。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月经营业绩对比

固形

截至2020年6月30日的9个月，合并销售额增加了60万美元，增幅为2%，从截至2019年6月30日的9个月的3730万美元增加到3790万美元。销售额的增长主要是在 无线部门，增加了360万美元，这在很大程度上被电信部门300万美元的销售额下降所抵消。

23
截至2020年6月30日的9个月，合并毛利润从去年同期的980万美元下降到730万美元，降幅为250万美元，降幅为25%。*毛利润的下降是由于电信 部门330万美元，部分被无线部门80万美元的增长所抵消。

合并运营费用包括与运营我们的业务相关的间接成本。间接成本是指不能直接归因于项目或产品的成本，其中包括间接 人员成本、设施成本、车辆、保险、通信和营业税，以及其他不太重要的成本类别。截至6月30日的9个月，间接运营费用增加了240万美元，增幅59%，达到630万美元。运营费用增加的原因是无线部门和电信部门分别增加了180万美元和60万美元。

合并销售、一般和管理费用包括管理费用，这主要包括人员成本、保险、专业服务和通信以及其他不太重要的成本 类别。截至2020年6月30日的9个月，销售、一般和管理费用从去年同期的740万美元增加到810万美元，增幅为70万美元，增幅为10%。这是由于无线部门增加了 130万美元，但电信部门分别减少了60万美元，部分抵消了这一增长。

截至2020年6月30日的9个月的使用权资产减值为70万美元，与电信部门与建筑租赁相关的使用权资产减值有关。

截至2020年6月30日的9个月，包括商誉在内的无形资产减值为870万美元，与电信部门商誉和某些无形资产的冲销有关。

截至2020年6月30日的9个月，折旧和摊销费用增加了10万美元，增幅为16%，从去年同期的110万美元增加到120万美元。*增加的原因是无线部门的 折旧费用增加了30万美元，但部分被电信部门减少的10万美元所抵消。

利息收入主要包括2019年6月出售有线电视业务获得的本票利息，截至2020年6月30日的9个月利息收入为30万美元，去年同期为零。

截至2020年6月30日的9个月，权益法投资(包括与我们对YKTG Solutions的投资相关的活动)的收入为41,000美元，截至2019年6月30日的9个月为41,000美元 。收入主要包括通过向前YKTG Solutions合作伙伴提供贷款而收到的付款。

截至2020年6月30日的9个月的其他收入和支出为8.6万美元，而去年同期的收入为11.8万美元。-截至2020年6月30日的9个月的支出主要与我们与无线部门的保理安排有关，部分被3.6万美元的资产销售收益所抵消。*截至2019年6月30日的9个月的收入主要与出售资产的收益30万美元有关，部分被我们与我们的无线部门的保理安排所抵消。

截至2020年6月30日的9个月的利息支出为20万美元，而去年同期为6.9万美元。*截至2020年6月30日的9个月的支出主要与我们在主要金融贷款人的 循环银行信用额度和贷款有关。*截至2019年6月30日的9个月的支出主要与2018年11月到期的未偿还定期贷款的利息支出有关。

截至2020年6月30日的9个月的所得税优惠为120万美元，而截至2019年6月30日的9个月的所得税优惠为13 000美元。由于CARE法案的实施，公司可以 结转2018年至2020年产生的净营业亏损，期限为5年。因此，公司的有效税率包括截至6月30日的9个月确认的120万美元的所得税优惠，2020年涉及 本财年产生的税项损失，最高金额为本公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。

24
细分结果

无线

在截至2020年6月30日的9个月里，无线部门的收入为1660万美元，去年同期为1300万美元。*收入的增长主要来自收购Fulton Technologies，Inc.及其附属公司(“富尔顿”)在2019年1月。

截至2020年6月30日的9个月，毛利为430万美元，或26%；截至2019年6月30日的9个月，毛利为350万美元，或27%。这一增长主要是由于在2019年1月收购Fulton 的时间，但在截至2020年6月30日的9个月中，将我们的南方员工重新定位到北方的费用增加，部分抵消了这一增长。

截至2020年6月30日的9个月，运营费用从去年同期的240万美元增加到410万美元，增幅为180万美元，这主要是由于2019年1月收购富尔顿的时间安排 。

截至2020年6月30日的9个月，销售、一般和行政费用增加了130万美元，从截至2019年6月30日的9个月的250万美元增加到380万美元，这主要是由于 在2019年1月收购富尔顿的时间安排。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月，折旧和摊销费用分别为50万美元和20万美元。

电信公司

在截至2020年6月30日的9个月里，电信部门的销售额从去年同期的2430万美元下降到2130万美元，减少了300万美元。电信部门销售额的下降是由于Triton Datacom和Nave Communications的设备销售额分别减少了180万美元和120万美元。

截至2020年6月30日的9个月的毛利润为300万美元，截至2019年6月30日的9个月的毛利润为630万美元。截至2020年6月30日的9个月的毛利润受到 库存陈旧费用增加210万美元以及成本或可变现净值支出下限增加20万美元的影响。毛利率百分比的下降主要是由于截至2020年6月30日的9个月的这些库存调整的影响。

截至2020年6月30日的9个月，运营费用从去年同期的150万美元增加到210万美元，增加了60万美元。*这一增长主要是由于 2020年第一财季搬进Triton新设施导致的额外设施成本和额外的人员成本。

截至2020年6月30日的9个月，销售、一般和行政费用从去年同期的480万美元减少到420万美元，减少了60万美元。“这一下降主要是由于人员成本的下降 。

截至2020年6月30日的9个月的使用权资产减值为70万美元，与电信部门与建筑租赁相关的使用权资产减值有关。

截至2020年6月30日的9个月，包括商誉在内的无形资产减值为870万美元，与电信部门商誉和某些无形资产的冲销有关。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月，折旧和摊销费用分别从90万美元减少到70万美元，减少了20万美元。这一减少主要是由于截至2020年3月31日的三个月的无形资产减值导致的摊销费用减少 。

25
非GAAP财务指标

调整后的EBITDA是一项补充的非GAAP财务指标。EBITDA定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的收益。所示的调整后EBITDA还不包括经营租赁使用权资产和无形资产的减值 费用，包括商誉、股票补偿费用、其他收入、其他费用、利息收入和权益法投资的收入。调整后的EBITDA如下所示，因为 金融界将此指标用作衡量我们的财务业绩和评估被视为从事类似业务的公司的市值的方法。*由于调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的业绩指标 ，因此不应单独考虑或替代净收益作为运营业绩的指标。*调整后的EBITDA(如下计算)可能无法进行比较。*调整后的EBITDA不能作为运营业绩的指标。*调整后的EBITDA如下所示，可能不具有可比性。*调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的业绩指标 ，因此不应单独考虑或替代净收益作为运营业绩的指标。*调整后的EBITDA可能不具有可比性调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。

截至6月30日的3个月和9个月，按业务亏损部分对调整后EBITDA进行的对账如下：

   
截至2020年6月30日的三个月
    
截至2019年6月30日的三个月
  
   
无线
     电信公司
     总计
     无线
     电信公司
     总计
  
来自…的收入(亏损)
运营
  
$
(253,416
)
  
$
(896,561
)
  
$
(1,149,977
)
  
$
(454,672
)
  
$
201,593
    
$
(253,079
)
使用权资产减值
     ‒
     
660,242
      
660,242
       ‒
      ‒
      ‒
 
包括商誉在内的无形资产减值
     ‒
      ‒
      ‒
      ‒
      ‒
      ‒
 
折旧及摊销费用
    
143,245
      
98,256
      
241,501
      
81,607
      
300,958
      
382,565
  
股票补偿费用
    
25,577
      
35,769
      
61,346
      
12,166
      
34,436
      
46,602
  
调整后的EBITDA
  
$
(84,594
)
  
$
(102,294
)
  
$
(186,888
)
  
$
(360,899
)
  
$
536,987
    
$
176,088
  


   
截至2020年6月30日的9个月
    
截至2019年6月30日的9个月
  
    无线
     电信公司
     总计
     无线
     电信公司
     总计
  
运营损失
  
$
(4,136,645
)
  
$
(13,483,096
)
  
$
(17,619,741
)
  
$
(1,568,255
)
  
$
(1,042,122
)
  
$
(2,610,377
)
使用权资产减值
     ‒
     
660,242
      
660,242
       ‒
      ‒
      ‒
 
包括商誉在内的无形资产减值
     ‒
     
8,714,306
      
8,714,306
       ‒
      ‒
      ‒
 
折旧及摊销费用
    
461,672
      
735,188
      
1,196,860
      
172,240
      
897,413
      
1,069,653
  
股票补偿费用
    
64,344
      
103,061
      
167,405
      
31,628
      
121,063
      
152,691
  
调整后EBITDA(A)
  
$
(3,610,629
)
  
$
(3,270,299
)
  
$
(6,880,928
)
  
$
(1,364,387
)
  
$
(23,646
)
  
$
(1,388,033
)

(a)
电信部门包括截至2020年6月30日的9个月与库存相关的230万美元的非现金调整。

关键会计政策

2019财年Form 10-K中的合并财务报表附注1包括在编制合并财务报表时使用的重要会计政策或方法的摘要。其中一些重要会计政策或方法要求我们做出影响金额的估计和假设
26
我们认为以下项目需要做出最重要的判断，而且往往涉及复杂的估计。

一般信息

按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产负债报告额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用的报告额。“我们的估计和判断是基于历史经验、 当前市场状况以及我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。我们的估计和判断是基于历史经验、 当前市场状况，以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素。我们的估计和判断是基于历史经验、 当前市场状况以及我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。”其结果构成判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从 其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。下面讨论最重要的估计和假设。

存货计价

对于我们的电信部门，我们在电信行业的地位要求我们携带相对于年销售额相对较大的库存数量，但这也允许我们实现较高的总体毛利率 销售。“我们主要向电信提供商、电信经销商和其他电信设备用户推销我们的产品，这些用户正在寻找制造商已停止生产或 无法在同一天发货新设备的产品，并提供二手产品作为制造商新产品的替代品。携带如此大量的库存数量是我们最大的风险。

我们需要判断客户未来的需求需求。*我们定期详细审核库存价值，同时考虑到快速变化的技术可能会 显著影响未来的客户需求。*对于单个库存项目，我们可能会携带相对于市场潜力过高的库存数量，或者我们可能无法收回我们确实进行的销售的采购成本。 为了解决与库存投资相关的风险，我们将审查手头的库存数量，并在损失我们的库存时降低账面价值。 为了解决与我们的库存投资相关的风险，我们将审查手头的库存数量，并在我们损失时降低账面价值。 为了解决与我们的库存投资相关的风险，我们将审查手头的库存数量，并在损失我们的库存时降低账面价值例如陈旧和过剩库存，表示在出售项目时不会收回成本。

我们的库存都在电信部门，由电信行业的新旧电子元件组成。我们的库存以成本或可变现净值中较低的一个表示，成本 使用加权平均法确定。可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格，较少合理预测的完工、处置和运输成本。截至2020年6月30日，我们的总库存为 库存(未计超额和过时库存准备金)930万美元。包括120万美元的新产品和810万美元的二手或翻新产品。

我们发现某些库存很可能不会出售，或者在通过回收计划处理时无法收回成本。*因此，我们在2020年6月30日有340万美元的陈旧和过剩库存储备。*如果实际市场状况与管理层预测的不同，这可能会对我们的毛利率和库存余额产生实质性影响，因为额外减记到可变现净值或 从之前减记的库存中获益。

入站运费包括在销售成本中，其他采购和接收成本、检验成本、仓储成本、内部转移成本和其他库存支出包括在运营费用中， 因为涉及的金额不被视为销售成本的重要组成部分。

应收账款估值

管理层的判断和估计是与建立坏账准备有关的。具体地说，我们分析应收账款余额的账龄、历史坏账、客户 集中度、客户信誉、当前经济趋势以及我们客户付款条件的变化。客户集中度或付款条件的重大变化、客户信誉的恶化或经济趋势的减弱 可能会对应收账款的可收回性和我们的经营业绩产生重大影响。如果我们客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则我们的财务状况可能会对我们的经营业绩产生重大影响。如果我们的客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则我们的财务状况可能会对应收账款的收款能力和我们的经营业绩产生重大影响。如果我们的客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，
27
可能需要额外拨备坏账准备。截至2020年6月30日，坏账准备金为30万美元，截至2019年9月30日，坏账准备金为20万美元。截至2020年6月30日，扣除坏账准备后的应收账款为320万美元。

无形资产

使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，从3年到10年不等。当事件 和情况显示账面价值可能无法收回时，无形资产也会进行减值测试。由于我们持续的运营亏损和新冠肺炎疫情对整体经济的不确定性以及由此对我们公司的影响，我们确定 我们在2020年3月31日有指标可以测试我们的无形资产的减值。我们决定需要对NAVE和Triton的每项无形资产进行具体的公允价值评估，因为它们的 单个未贴现的预测现金流没有超过各自的账面价值。我们随后对每项无形资产进行了公允价值评估 由于本次评估，截至2020年3月31日，我们在电信部门记录了与客户关系无形资产相关的减值费用390万美元。截至2020年6月30日，没有进一步的减损指标。

商誉

商誉代表收购价格超出收购日期的可识别有形资产和无形资产净值的公允价值。商誉不摊销，每年至少 进行减值测试。我们在每个会计年度第四季度以及减值指标需要进行额外分析的任何其他期间进行年度分析。商誉评估减值的方法是，首先将我们对每个报告单位公允价值的 估计与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。在我们的报告中，评估商誉是否减值是通过首先将我们对每个报告单位的公允价值的估计与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。

管理层利用贴现现金流分析来确定每个报告单位的估计公允价值。包括贴现率、预期收入增长率、 毛利率和运营费用在内的重大判断和假设是这些公允价值估计中固有的。*因此，实际结果可能与我们的贴现现金流分析中使用的估计值不同。使用替代判断和/或假设可能导致 在财务报表中确认不同水平的减值费用。

由于我们持续的运营亏损和围绕新冠肺炎疫情对整体经济的不确定性以及由此对我们公司的影响，我们确定有指标可以保证我们 在2020年3月31日测试商誉减值。我们使用Nave和Triton的收益法计算了公允价值，以确定公允价值是否超过了它们各自的账面价值。对于Nave和Triton，在考虑无形资产减值后，每个 的公允价值都低于它们各自的账面价值。因此，截至2020年3月31日，我们在电信部门记录了480万美元的减值费用，这完全减损了电信公司 部门的商誉。*尽管我们预计未来不会产生减值费用，某些事件可能会对无线部门剩余商誉的报告价值产生不利影响。这些事件可能包括但不限于： 经济或竞争状况、技术的重大变化、我们服务的客户和行业的经济状况，以及与我们的一个或多个重要客户或设备供应商的关系发生重大负面变化 。如果我们的判断和假设因任何这些事件或我们目前没有预料到的其他事件的发生而发生变化，我们对未来业绩的预期以及对 无线部门隐含公允价值的估计也可能发生变化。

流动性与资本资源

经营活动中使用的现金流

在2020财年，我们主要通过利用我们的信贷额度为我们的运营提供资金，从我们的主要金融贷款人获得了额外的350万美元定期贷款，以及 获得了290万美元的SBA工资保护计划(PPP)贷款。*在截至2020年6月30日的9个月里，我们使用了140万美元的现金流用于运营。运营现金流受到16.4美元净亏损的负面影响
28
净亏损为1300万美元，由非现金调整1300万美元和营运资本提供的现金净额200万美元部分抵销，以将净亏损与经营活动中使用的现金净额进行核对。

用于投资活动的现金流

在截至2020年6月30日的9个月中，投资活动提供的现金为170万美元，主要包括2019年与出售电缆 业务相关的本票项下收到的200万美元付款，部分被购买财产和设备的50万美元所抵消。在本票项下收到的200万美元付款中，有70万美元是预付款。

用于融资活动的现金流

在截至2020年6月30日的9个月中，融资活动提供的现金为860万美元，主要涉及根据我们的循环信贷协议净借款280万美元，从我们的应付票据中扣除 本金支付的收益190万美元，收到PPP贷款的收益290万美元，以及利用我们的货架登记出售普通股的收益180万美元。这些都被 向Triton Miami，Inc.支付的70万美元的最终担保付款部分抵消。根据我们的融资租赁安排，合作伙伴和付款为30万美元。

2020年3月，我们与我们的主要金融贷款人签订了一项350万美元的贷款协议，年利率为6%。这笔贷款分七次每半年支付本息 ，第一次付款发生在2020年6月30日，最后一次付款将于6月30日到期。2023年。本金和利息支付与级别为8的本票相关。我们有效地将2019年将我们的有线电视业务出售到级别8所产生的本票余额 剩余的580万美元中的350万美元货币化，以帮助我们满足营运资金需求。关于2020年第三季度通过将本票评级为8而支付的170万美元，我们在这笔贷款项下偿还了160万美元的本金，其中100万美元是贷款的预付款。因此，此贷款的余额现在为190万美元，最终 付款日期为2022年6月30日。

我们的信贷协议包含400万美元的循环信贷额度，将于2020年12月17日到期。*循环信贷额度要求根据当时的华尔街日报 最优惠利率(2020年6月30日为3.25%)按季度支付利息，利率每月重置。信贷协议规定，公司保持不低于1.25至1.0的固定费用覆盖比率(净现金流占固定费用总额)。*循环信用额度下的未来借款 限制为较小的400万美元或合格应收账款的80%和合格存货的25%的总和。在这些限制下，截至2020年6月30日，我们的总可用循环信用额度借款基数为 310万美元。

我们认为，截至2020年9月30日，我们很可能不会遵守与我们的主要金融贷款人签订的固定费用覆盖率贷款契约。因此，我们需要寻求对违反该契约的豁免 。我们一直在与我们的主要金融贷款人进行初步讨论，我们预计他们会批准我们对违反该契约的豁免。但是，如果我们的主要金融贷款人不批准豁免，这 可能会导致我们的贷款人加快我们债务的到期日或根据我们2020年3月10日的贷款协议或 信用额度协议要求提前偿还我们的未偿债务。

2020年4月14日，我们从一级贷款人那里获得了一笔290万美元的PPP贷款，年息1%，从2020年11月10日开始每月支付164,045美元的本息。贷款将于2022年4月10日到期。我们计划按照贷款指导方针将PPP贷款的收益用于工资相关费用、租金和公用事业费用。我们计划在{PPP灵活性法案和SBA法规和要求，虽然不能保证全部或部分PPP贷款将被免除，但我们相信这笔贷款的大部分 将被免除。

在2020年3月贷款和购买力平价贷款获得的640万美元收益中，我们相信大部分
29
这些贷款的付款将不需要使用我们运营产生的资金来偿还。2020年3月的贷款将通过我们8级本票的付款支付，我们预计PPP贷款的大部分 将被免除。

在2020年第三季度，根据我们与Northland Securities，Inc.的股权分配协议 ，我们利用最近提交的搁置登记表，通过在市场上出售普通股来筹集额外现金。根据这一计划，我们出售了573,199股票，净收益为210万美元。

我们相信，截至2020年6月30日，我们的现金和现金等价物以及1050万美元的限制性现金，以及我们现有的循环银行信贷额度，将提供足够的流动性和资本资源，以弥补我们的 运营亏损以及我们额外的营运资本和债务支付需求。然而，根据我们与主要金融贷款人的贷款协议，我们可能需要为我们可能违反的契约寻求豁免。此外，围绕经济全面复苏的时间以及无线基础设施服务机会的时间仍然存在 重大不确定性根据这些因素的时间以及我们的主要 金融贷款人授予我们可能违反公约的豁免权，我们仍然存在风险，即我们可能没有足够的现金和现金等价物可供我们维持目前的运营水平。如果发生这种情况，我们 将需要寻求额外的资金，并进一步利用我们可用的搁置登记，以增强我们的现金状况并帮助满足我们的营运资金需求。/如果发生这种情况，我们将 需要寻求额外的资金，并进一步利用我们可用的搁置登记，以增强我们的现金状况并帮助满足我们的营运资金需求。

项目4.安全控制和程序。

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。根据截至2020年6月30日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露 控制和程序有效地实现了他们的目标，并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是累积的，并在此基础上进行了报告。我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露 控制和程序有效地实现了他们的目标，并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是累积的，并包括我们的 首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。
30


第二部分：其他信息


 
项目6.各种展品。
   
证物编号：
描述
   
10.1
2020年4月14日金融机构商业贷款协议
   
31.1
根据2002年“萨班斯·奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。
   
31.2
根据2002年“萨班斯·奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。
   
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。
   
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。
   
101.INS
XBRL实例文档。
   
101.SCH
XBRL分类扩展架构。
   
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库。
   
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库。
   
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库。
   
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库。

31

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。


ADDVANTAGE技术集团，Inc.
(注册人)


日期：2020年8月11日。
/s/约瑟夫·E·哈特
约瑟夫·E·哈特
总裁兼首席执行官
(首席行政主任)


日期：2020年8月11日\
/s/Jarrod M.Watson
贾罗德·M·沃森
首席财务官
(首席财务官)


32
展品索引

以下文件作为本表格10-Q的证物包括在内：

证物编号：
描述
   
10.1
2020年4月14日金融机构商业贷款协议
   
31.1
根据2002年“萨班斯·奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。
   
31.2
根据2002年“萨班斯·奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。
   
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。
   
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。
   
101.INS
XBRL实例文档。
   
101.SCH
XBRL分类扩展架构。
   
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库。
   
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库。
   
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库。
   
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库。












33