目录

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美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年6月30日的季度

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

在由至至的过渡期内

委托档案编号0-14602

蓝天公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

内华达州	91-1206026
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)	(美国国税局雇主识别号码)

73-4460 KaaHumanu Hwy皇后大道。第102号，凯鲁瓦-科纳，HI 96740

(主要行政机关地址)

(808) 326-1353

(注册人电话号码)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.02美元	青色	纳斯达克

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☐		加速文件服务器☐
非加速文件服务器☐		小型报表公司
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2020年8月7日，注册人普通股流通股数量为6,030,688股。

有关前瞻性陈述的警示说明

本报告和Cyanotech Corporation(“Cyan”)及其子公司所作的其他陈述包含“前瞻性陈述”，包括具有预测性、取决于或提及未来事件或条件的陈述，通常包括诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似表述。此外，有关未来财务表现、正在进行的业务战略或前景以及未来可能采取的行动的任何陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关Cyan及其子公司(统称“公司”)、Cyan开展业务的行业表现以及经济和市场因素等方面的风险、不确定性和假设的准确性的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证。你不应该过分依赖前瞻性陈述。

前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或归档之日。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们在本报告中的前瞻性陈述包括但不限于：

●

与我们的业务战略相关的声明；

●

与我们的业务目标相关的声明；以及

●

对未来运营、盈利能力、流动性和财务资源的预期。

这些前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能会基于各种重要因素而发生变化，其中一些因素是我们无法控制的，包括本季度报告第I部分第2项和公司于2020年6月23日提交的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中描述的那些因素。此外，下列因素和其他因素可能导致我们的财务表现与我们的前瞻性陈述中表达的目标、计划、目的、意图和预期大不相同：

●

与当前当地、国家和世界经济状况相关或归因于的额外风险，包括但不限于原油价格波动、通货膨胀和货币波动；

●

及时获得可用的合理融资；

●

公司无法产生足够的收入来履行其义务或偿还到期债务；

●

基本建设项目未按预期运行或者未达到预期效果的；

无法预测或识别所有潜在风险和不确定因素，并且上述参考因素和列表并不包含所有潜在风险和不确定因素的完整列表。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与本报告中包含的任何前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表，其全部内容明确地受到本报告中包含的或通过引用纳入本报告的警告性陈述的限制。除法律另有要求外，公司明确表示没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后发生的事件。在本报告中，Cyanotech公司及其子公司被称为“公司”。

蓝天公司

表格10-Q

索引

第一部分财务信息
第1项	财务报表	4
	截至2020年6月30日和2020年3月31日的简明合并资产负债表(未经审计)	4
	截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月简明综合经营报表(未经审计)	5
	截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月的股东权益简明合并报表(未经审计)	6
	截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月简明合并现金流量表(未经审计)	7
	简明合并财务报表附注(未经审计)	8
第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	19
项目4.	管制和程序	23
第二部分：其他资料
第1项	法律程序	24
第1A项	危险因素	24
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	24
项目3.	高级证券违约	24
第五项。	其他资料	24
第6项	陈列品	25
签名		26

		六月三十日， 2020				三月三十一号， 2020
资产
流动资产：
现金		$	3,325			$	2,417
应收账款，2020年6月30日和2020年3月31日的坏账准备净额为13美元			2,013				2,154
库存，净额			10,094				9,653
预付费用和其他流动资产			468				504
流动资产总额			15,900				14,728
设备和租赁改进，净值			12,706				13,042
经营性租赁使用权资产净额			3,757				3,834
其他资产			163				183
总资产		$	32,526			$	31,787
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款		$	1,633			$	2,137
应计费用			1,047				849
客户存款			123				327
经营租赁义务，本期部分			327				319
短期合同义务			19				38
信用额度			2,000				2,000
长期债务的当期到期日			2,196				689
流动负债总额			7,345				6,359
长期债务，较少的当前到期日			5,719				6,009
长期经营租赁义务			3,434				3,519
其他长期负债			39				54
总负债			16,537				15,941
承诺和或有事项
股东权益：
面值0.01美元的优先股，授权发行1000万股；没有已发行和已发行的股票			—				—
普通股面值0.02美元，授权50,000,000股；截至2020年6月30日已发行和已发行6,028,312股，截至2020年3月31日已发行和已发行6,011,885股			120				120
额外实收资本			32,999				32,994
累积赤字			(17,130	)			(17,268	)
股东权益总额			15,989				15,846
总负债和股东权益		$	32,526			$	31,787

		三个月 六月三十号，
		2020				2019
净销售额		$	7,352			$	8,071
销售成本			4,377				4,396
毛利			2,975				3,675
业务费用：
一般和行政			1,328				2,031
销售及市场推广			1,244				1,408
研究与发展			135				187
业务费用共计			2,707				3,626
经营收入			268				49
利息支出，净额			(131	)			(185	)
所得税前收入(亏损)			137				(136	)
所得税优惠			(1	)			(3	)
净收益(损失)		$	138			$	(133	)
每股净收益(亏损)：
基本型		$	0.02			$	(0.02	)
稀释		$	0.02			$	(0.02	)
用于计算每股净收益(亏损)的股份：
基本型			6,029				5,919
稀释			6,036				5,919

		普普通通 库存 个共享				普普通通 库存 金额				附加 实收 资本				累积 赤字				总计 股东的 股权
		(单位为千，每股数据除外)
2020年3月31日的余额			6,011,885			$	120			$	32,994			$	(17,268	)		$	15,846
与前高管达成和解协议			11,400				—				—				—				—
因纳税而扣留前高管的股票			(3,635	)			—				—				—				—
发行限制性股票的既有股份			13,832				—				(5	)			—				(5	)
代扣代缴税款的股票			(5,170	)			—				—				—				—
基于股份的薪酬费用			—				—				10				—				10
净收入			—				—				—				138				138
2020年6月30日的余额			6,028,312			$	120			$	32,999			$	(17,130	)		$	15,989
2019年3月31日的余额			5,879,710			$	117			$	32,447			$	(17,655	)		$	14,909
为行使股票期权而发行普通股			—				—				4				—				4
与前高管达成和解协议			—				—				320				—				320
发行限制性股票的既有股份			15,019				1				(18	)			—				(17	)
代扣代缴税款的股票			(5,147	)			—				—				—				—
基于股份的薪酬费用			—				—				21				—				21
净损失			—				—				—				(133	)			(133	)
2019年6月30日的余额			5,889,582			$	118			$	32,774			$	(17,788	)		$	15,104

		截至3个月 六月三十日，
		2020				2019
来自经营活动的现金流：
净收益(损失)		$	138			$	(133	)
对经营活动提供的净收益(亏损)与净现金(用于)进行调整：
折旧摊销			467				491
债务发行成本和其他资产摊销			31				17
经营性租赁使用权资产摊销			77				71
基于股份的薪酬费用			10				341
资产净(增)减：
应收帐款			141				188
盘存			(441	)			(296	)
预付费用和其他资产			33				40
负债净增(减)：
应付帐款			(504	)			(1,180	)
应计费用			198				120
客户存款			(204	)			(461	)
经营租赁义务			(77	)			(71	)
递延租金及其他负债			(15	)			—
经营活动中使用的现金净额			(146	)			(873	)
投资活动的现金流：
对设备和租赁改进的投资			(131	)			(48	)
投资活动所用现金净额			(131	)			(48	)
融资活动的现金流：
支付短期合同债务			(19	)			(184	)
长期债务关联方收益			—				1,500
长期债务收益-购买力平价贷款			1,381				—
长期债务的本金支付			(163	)			(148	)
资本化租赁的付款			(9	)			(19	)
与限售股单位股份净结清有关的税款			(5	)			(17	)
行使股票期权所得收益			—				4
筹资活动提供的现金净额			1,185				1,136
现金净增			908				215
期初现金和限制性现金			2,417				840
期末现金和限制性现金		$	3,325			$	1,055
补充披露现金流信息：
期内支付的现金用于：
利息		$	117			$	166
所得税		$	—			$	—

1.

陈述的组织和基础

位于夏威夷Kailua-Kona的Cyanotech Corporation(以下简称“公司”)于1983年3月3日在内华达州注册成立，在纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Market)上市，股票代码为“CYAN”。该公司致力于为营养补充剂市场生产从微藻中提取的天然产品。

该公司是一家农业公司，生产从夏威夷科纳海岸复杂复杂的开放池塘农业系统中生长的微藻中提取的高价值天然产品。该公司的产品包括夏威夷太平洋螺旋藻(Hawaian Spirulina Pacifica)和夏威夷生物阿斯汀(Hawaian BioAstin)，前者是一种具有多种益处的超级食品，包括增强免疫系统和整体细胞健康；后者是一种强大的抗氧化剂，被证明可以支持和维持人体的自然炎症反应。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)表格10-Q及S-X规例的指示，按照美国公认的中期财务资料会计原则编制。这些中期简明综合财务报表未经审计，管理层认为，包括所有必要的调整(包括正常经常性调整和应计项目)，以公平列报根据公认会计原则列报期间的简明综合资产负债表、简明综合经营表、股东权益简明综合报表和简明现金流量表。

因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。过渡期的经营结果不一定代表整个会计年度的预期结果。截至2020年3月31日的简明综合资产负债表来自经审计的综合财务报表。这些简明的综合财务报表和说明应与公司截至2020年3月31日的年度经审计的综合财务报表一并阅读，这些报表包含在公司于2020年6月23日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中。

流动性与资本资源

截至2020年6月30日，该公司的现金为3325,000美元，营运资本为8,555,000美元，而2020年3月31日的现金为2,417,000美元，营运资本为8,369,000美元。本公司与第一基础银行(“银行”)订立循环信贷协议(“信贷协议”)，允许本公司以循环方式借款最多2,000,000美元。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司在信贷额度上的未偿还借款为2,000,000美元。该信用额度将于2020年8月30日续签，本公司打算在到期日或之前续签或替换为另一种信用额度。

截至2020年6月30日，公司有5094000美元的长期债务(“定期贷款”)应付给银行，需要在2032年8月之前每月支付本金和利息。根据定期贷款及信贷协议，本公司须遵守年度财务契约、惯常肯定及否定契约及若干主观加速条款。截至2019年3月31日，公司的偿债覆盖率为-0.66：1，低于银行1.25：1的年度要求。此外，2019年3月31日，公司目前的比率为1.49：1，低于银行的年度要求1.50：1。2019年6月17日，银行向公司提供了一封信，放弃截至2019年3月31日的违约行为，但指出，如果有任何契约未履行，银行保留在未来宣布违约的权利。(注：截至2019年3月31日，公司的偿债覆盖率为-0.66：1，低于银行的年度要求1.25：1。此外，公司目前的偿债比率为1.49：1，低于银行的年度要求1.50：1。)于二零二零年三月三十一日，本公司遵守定期贷款及信贷协议项下所有规定的年度财务契诺。

为了应对冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行和围绕大流行的不确定性，公司于2020年5月根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)获得了1,381,000美元的支付宝保护计划贷款。根据购买力平价，收益在2021财年第一季度用于支付某些工资费用(见附注6)。于2019年4月，本公司从关联方获得一笔金额为1,500,000美元的无抵押次级贷款(见附注6及13)。所得款项用于偿还应付帐款和一般运营资本用途。

经营活动产生的资金和可用现金预计将继续成为公司营运资金需求、偿债和维持资本支出水平的资金的最重要的流动资金来源。在2020财年，公司开始了一项战略性成本节约计划，其中包括通过自然减员消除职位和消除空缺职位，以创建更精简的组织，公司将在2021财年继续实施成本节约计划。

根据公司的经营计划以及相关的现金流和财务预测，预计经营活动产生的现金流和可用的融资将足以为其运营提供至少到2021年6月30日的资金，其偿债覆盖率和流动比率契约预计将在2021年3月31日(下一个计量日期)符合年度定期贷款和信贷协议契约的要求。然而，不能保证该公司将实现下一会计年度的运营计划和现金流预测，或截至2021年3月31日的预计综合财务状况。这种估计可能会根据未来的结果而发生变化，这种变化可能会导致未来的结果与预期结果大不相同。

2.

重大会计政策

整固

随附的简明合并财务报表包括Cyanotech公司及其全资子公司Nutrex Hawaii，Inc的账目。(“Nutrex Hawaii”或“Nutrex”，统称为“公司”)。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。

预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额、任何或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。管理层定期审查这些估计和假设，并反映在确定为必要的期间进行修订的效果。实际结果可能与这些估计和假设不同。

现金

现金主要包括手头现金和银行存款。

集中风险

很大一部分收入和应收账款来自少数几个大客户。截至2020年和2019年6月30日止三个月，两位客户分别占公司净销售额的13%和9%，以及32%和18%。截至2020年6月30日和2020年3月31日，三家和两家客户分别占公司应收账款余额的68%和80%。

收入确认

公司根据五步模式记录收入，该模式包括：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给履约义务；(5)在履行义务时确认收入。该公司几乎所有的收入都来自履行向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买我们的微藻营养补充剂的订单，每一份订单都被认为是一项独特的履约义务。这些订单可能是正式采购订单、口头电话订单、电子邮件订单或在线收到的订单。根据订单条款和条件，公司负责的装运和搬运活动不作为履约义务，而是作为履行成本。这些活动是为了履行公司转让货物的承诺而要求的，并在确认收入时支出。

收入按履行履约义务预期收到的对价净额计量。本公司已选择将销售税、使用税和类似税从交易价格的计量中剔除。预计收到的对价金额和确认的收入包括可变对价的估计，其中包括贸易促进计划、优惠券、退货和提前付款折扣的成本。此类估计是使用历史平均值计算的，该平均值根据当前业务条件和经验的任何预期变化进行了调整。公司在每个报告期结束时审查和更新这些估计，并在确定调整期间确认任何调整的影响。在评估是否可能向客户收取对价时，公司会考虑客户在到期时支付该笔对价的能力和意图。发票的付款按照基础客户协议中的规定支付，通常是从发票日期起30天，发票日期发生在将产品控制权转让给客户之日。收入在订购产品的控制权移交给客户时确认。通常，当产品交付时，或者在某些情况下，客户从公司的一个配送中心提货时，就会发生这种情况。采掘服务的收入在采掘过程完成后控制权移交时确认。

客户合同负债包括在履行订单之前收到的客户保证金，并在合并资产负债表中单独列示。在截至2020年和2019年6月30日的三个月中，公司分别确认了截至2020年3月31日和2019年3月31日合同负债中包括的存款收入为251,000美元和511,000美元。该公司的合同期限为一年或更短，因此，该公司选择了实际的权宜之计，不披露分配给部分未履行的履约义务的收入。

收入的分类

下表列出了按主要产品线和提取服务分列的收入：

最近采用的会计公告

自2019年4月1日起，本公司采用最新会计准则(“ASU”)2016-02，租赁(主题842)：租赁会计并发布了包括ASU 2018-01号、2018-10号、2018-11号、2018-20号和2019-01号(统称为ASU 2016-02号，“ASC 842”)在内的初始指导意见和实施指导意见的后续修正案。ASC842要求承租人确认使用权资产和租赁负债，这些资产和租赁负债是在租赁开始日以未来租赁付款的现值计量的。承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将在很大程度上保持不变，并将继续取决于其作为融资租赁或经营租赁的分类。该公司选择了可选的过渡方法，允许在采纳期内进行累积效果调整，并且没有重述以前的期间。在新的指导下，公司的大部分租约继续归类为经营性租约。根据公司的租赁组合，采用ASC 842的影响增加了总资产和总负债，但对公司的综合经营报表或现金流量没有重大影响。融资租赁在综合资产负债表中继续与长期债务一起分类，并在附注6中说明。经营租赁见附注8。

2018年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)”(“ASU No.2018-07”)：非员工股份支付会计的改进。ASU No.2018-07将主题718的范围扩大到包括从非员工那里获得商品和服务的基于股票的支付交易，因此，向非员工基于股票支付的会计将基本一致。第2018-07号ASU将于2020财年第一季度对本公司生效。截至2019年4月1日，公司采用了ASU第2018-07号，对其合并财务报表和相关披露没有影响。

2018年11月，FASB发布了ASU 2018-18-协作安排 (下称“ASU 2018-18”)，该条文澄清，当协作安排参与者在一个会计单位内是客户时，协作安排参与者之间的某些交易应作为收入入账，而如果参与者不是客户，则不能将从协作安排参与者收到的对价视为收入。本ASU要求追溯到公司采用ASC 606之日(2018年4月1日)，方法是确认对提交的最早年度期间留存收益期初余额的累积影响调整。截至2020年4月1日，公司采用了ASU 2018-18，不影响其财务报表。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算“(“ASU No.2018-15”)，它使作为服务合同的托管安排中发生的实施费用的资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施费用的现有资本化要求保持一致(小主题350-40)。截至2020年4月1日，该公司采用了2018-15澳元，对其财务报表没有影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量-披露框架(主题820)” (“ASU No.2018-13”)。 更新后的指南 完善公允价值计量的披露要求。自2020年4月1日起，该公司采用了这一标准，不影响其披露。

最近发布的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税核算“(“ASU 2019-12”)，作为其降低所得税会计成本和复杂性的简化倡议的一部分，删除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税收负债有关的某些例外。ASU 2019-12还修订了指南的其他方面，以帮助简化和促进GAAP的一致应用。该指南在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该标准对其财务报表的影响。

3.

库存清单

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由先进先出法确定。截至目前，库存包括以下内容：

公司确认异常生产成本，包括与正常生产能力的固定成本差异，作为发生期间的费用。截至2020年6月30日或2019年6月30日止三个月，本公司未计提异常生产成本。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，非库存固定成本分别为28,000美元和14,000美元的销售成本。

4.

设备和租赁权的改进

设备和租赁改进包括以下内容：

管理层已确定，截至2020年6月30日和2020年3月31日，分别不存在资产减值。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，折旧和摊销费用分别约为467,000美元和491,000美元。

5.

短期合同义务

根据2018年8月31日签署的购买协议，本公司于2018年11月30日完成向Cellana LLC(“Cellana”)购买占地6英亩的生产和研究设施。根据资产购买协议第三修正案的条款，公司以495,000美元收购资产，现金首付款为100,000美元，资产购买的短期债务为395,000美元。

短期债务由本金为180000美元和215000美元的两笔独立贷款组成。第一笔为18万元的贷款，息率为6.25厘，分4期按月支付本金和利息。这笔贷款从2018年12月1日开始，2019年7月15日到期。截至2019年6月30日或2020年3月31日，没有本金未偿还。

第二笔贷款的本金为215,000美元，是一笔无息贷款，分12个月支付。这笔贷款从2018年12月1日开始，2019年10月15日到期。该合同包含38,000美元的预扣，等待卖方解决某些已解决的结案项目。截至2020年6月30日和2020年3月31日的未偿还本金分别为19,000美元和38,000美元。

6.

信用额度和长期债务

截至目前，总债务包括以下内容：

信用额度和定期贷款

于二零一六年八月三十日，本公司与本行于二零一六年六月三日与本行订立之信贷协议于本公司及本行收到夏威夷州就本公司于夏威夷科纳之租赁物业取得留置权所需批准后生效。信贷协议允许本公司以循环方式借入最多2,000,000美元。信贷协议下的借款按华尔街日报最优惠利率(2020年6月30日和2020年3月31日分别为3.25%和4.75%)加2%的浮动利息计息。

于2020年6月30日及2020年3月31日，信贷协议项下的未偿还余额均为2,000,000美元。该信用额度每年续签一次，于2019年8月30日续签，2020年8月30日到期后续签。根据2019年8月30日的续签，目前的比率契约为1.50：1，适用于与银行的信贷额度和定期贷款。

信贷协议授予银行本公司财产的以下担保权益：(A)本公司在其科纳设施的租赁权益的留置权；(B)本公司在其科纳设施的租赁和租金中的权益转让；以及(C)与本公司在科纳设施相关或由本公司使用的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每项担保权益进一步受制于信贷协议的条款。

于二零一五年七月三十日，本公司根据日期为二零一五年七月三十日的定期贷款协议(“二零一五年贷款协议”)，与贷款人签署一项贷款协议，提供2,500,000美元的总信贷安排(“二零一五年贷款”)，以本公司几乎所有资产作抵押。2015年的贷款由一张金额为2500,000美元的期票证明，根据美国农业部(USDA)农村发展担保计划的规定，该期票的偿还得到了部分担保。2015年贷款的收益用于偿还2015年9月18日到期的50万美元短期票据，并用于购买新的加工设备和改善公司位于夏威夷科纳的设施的租赁。

2015年贷款的条款要求在2022年9月1日到期之前支付本金和利息，这笔债务将在七(7)年内全额摊销。2015年贷款的利息在未偿还本金余额上按年浮动利率累加2.0%，利率等于《华尔街日报》公布的最优惠利率(2020年6月30日和2020年3月31日分别为3.25%和4.75%)加上2.0%，并在每个日历季度的第一天可调整，该季度是固定的。年利率在任何时候都不得低于6.0%。2015年贷款对2015年贷款协议日期一周年之前支付的任何提前还款有5.0%的提前还款罚金，此后每年减少1.0%的罚金，直至该日期五周年为止，之后不再有提前还款罚金。截至2020年6月30日和2020年3月31日，2015年贷款余额分别为931,000美元和1,027,000美元，并列入上表债务表中的长期债务。

于二零一二年，本公司与贷款人签订贷款协议，根据日期为二零一二年八月十四日的定期贷款协议(“二零一二年贷款协议”)，以本公司几乎所有资产作抵押，提供总额为5,500,000美元的信贷安排(“二零一二年贷款”)，包括本公司于夏威夷管理局国家能源实验室租赁权益的按揭。2012年的贷款由金额为2250000美元和3250000美元的期票证明，根据美国农业部农村发展担保的规定，该期票的偿还得到了部分担保。2012年贷款的收益用于购买加工设备和夏威夷科纳工厂的租赁改进。

2012年贷款的条款只要求支付期限前12个月的利息；此后，直到2032年8月14日到期，这笔债务将在十九(19)年内全额摊销。2012年贷款的利息在未偿还本金余额上按年浮动利率累加1.0%，利率等于《华尔街日报》公布的最优惠利率(2020年6月30日和2020年3月31日分别为3.25%和4.75%)加1.0%，并在每个日历季度的第一天可调整，该季度是固定的。年利率在任何时候都不得低于5.5%。截至2020年6月30日和2020年3月31日，2012年贷款余额分别为4,163,000美元和4,222,000美元，并计入上表债务表中的长期债务。

2015年的贷款包括总计113,900美元的一次性发起和担保费，以及从2015年12月31日开始，每年应支付的续期费，金额为截至每年12月31日的未偿还本金余额的美国农业部担保部分的0.5%。美国农业部已经为2015年贷款所欠金额的80%提供了担保。2012年的贷款包括总计214,500美元的一次性发端和担保费，以及应支付的年度续期费，金额为截至2012年12月31日的未偿还本金余额中美国农业部担保部分的0.25%。美国农业部已经为2012年贷款所欠金额的80%提供了担保。截至2020年6月30日和2020年3月31日，未摊销债务发行成本余额分别为161,000美元和169,000美元。

贷款契约

本公司的信贷协议、二零一五年贷款及二零一二年贷款须遵守年度偿债及其他财务契约，包括要求本公司符合主要财务比率的契约及惯常的正负契约。截至2020年3月31日，公司遵守了所有规定的年度财务契约。下一次重新测量日期为2021年3月31日。

长期债务-PPP

2020年5月，本公司获得了1,381,000美元的购买力平价贷款，年利率为1%，从2020年11月5日开始按月支付，遵循购买力平价规定的初步延期期限，2022年5月5日到期。本公司已根据购买力平价将购买力平价贷款的收益用于支付某些工资费用。根据PPP的条款，只要收益用于PPP下美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)指导下确定的合格费用，最高可免除全部本金和应计利息。然而，不能保证PPP贷款将全部或部分免除。截至2020年6月30日，这笔贷款的余额为1,381,000美元。

债务关联方

2019年4月，本公司获得一笔金额为1,500,000美元的无担保次级贷款，按华尔街日报最优惠利率计息，于2020年6月30日和2020年3月30日分别计息1%，或4.25%和5.5%，按季度支付。本金及任何应计及未付利息将于2021年4月到期(见附注13)。截至2020年6月30日和2020年3月31日，这笔贷款下的余额为1,500,000美元，分别计入上表债务表中的长期债务和长期债务的当前到期日。

设备融资协议

于二零一七年十月，本公司与贷款人订立设备融资协议(“设备协议”)，为设备提供高达175,000美元的融资。这笔贷款的利率为4.75%。设备协议的条款要求支付本金和利息，直至2022年10月31日到期。截至2020年6月30日和2020年3月31日，这笔贷款的余额分别为86,000美元和94,000美元，并列入上表债务表中的长期债务。

融资租赁义务

2016年2月，本公司与西部银行签署了一项融资租赁协议，提供51,000美元的设备，由所融资的设备担保。融资租赁将于2021年3月到期，分60个月等额支付。这份融资租赁的利率是4.18%。本租赁于2020年6月30日和2020年3月31日的余额分别为8,000美元和11,000美元，并计入上表债务表中的长期债务。

2015年7月，本公司与Huntington Technology Finance签署了一项融资租赁协议，提供174,000美元的设备，以融资的设备为担保。融资租赁将于2020年7月到期，分60个月等额支付。这份租约的利率是6.57%。本租赁于2020年6月30日和2020年3月31日的余额分别为7,000美元和13,000美元，并计入上表债务表中的长期债务。

截至2020年6月30日，贷款和融资租赁义务项下的未来本金支付如下：

7.

经营租约

该公司根据到2037年到期的不可撤销的经营租约租赁其设施、设备和土地。它的一份设施租约包含价格上涨和为期5年的续签选择权。使用权资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和负债于2019年4月1日根据租赁期内租赁付款的现值确认，使用基于确认时现有信息的银行增量借款利率，公司已选择排除非租赁组成部分。截至2020年6月30日，加权平均剩余租赁期限为13.8年，加权平均贴现率为7.5%，截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，运营租赁成本为147,000美元。

与经营租赁相关的补充资产负债表信息包括以下内容：

截至2020年6月30日的租赁负债到期日如下：

8.

应计费用

截至目前，应计费用包括以下内容：

9.

承诺和或有事项

本公司可能不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿及事宜有关的诉讼及调查。

于2019年10月2日，本公司股东Meridian OHC Partners，LP(“Meridian”)向美国夏威夷地区法院提出申诉，控告董事会寻求代表本公司进行衍生业务。本公司被指定为名义上的被告。起诉书称，除其他事项外，董事在监督公司时违反了他们的受托责任。Meridian寻求宣告性和禁制令救济，并判给公司损害赔偿。这个案子是Meridian诉Davis等人案。(Cyanotech)，19-cv-0536(D.Hawaii)。该公司和被告提出了驳回动议，法院于2020年7月15日批准了这些动议，并以偏见驳回了申诉。

10.

基于股份的薪酬

该公司拥有基于股票的薪酬计划，这些计划在本公司于2020年6月23日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中的综合财务报表的附注10“基于股票的薪酬”中有更全面的描述。

截至2020年6月30日，公司有两个股权薪酬计划：2016年股权激励计划(“2016计划”)和2014年独立董事股票期权及限制性股票授予计划(“2014年董事计划”)。本公司还发行了截至2020年6月30日仍未偿还的股票期权，根据其条款已到期的两个基于股权的薪酬计划：2005年股票期权计划(“2005计划”)和2004年独立董事股票期权和股票授予计划(“2004年董事计划”)。这些计划允许公司向符合条件的员工、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股。不会根据2005年计划或2004年董事计划颁发额外奖励。

下表列出了根据公司的每一项计划授权的、可供未来授予的和已发行的股票：

股票期权

根据股权补偿计划授予的所有股票期权都是以不低于授予当日公司收盘价的行使价发行的。2016年计划、2005年计划和2014年董事计划的选项由董事会或董事会薪酬委员会根据各自计划的规定确定。每项期权授予的条款包括归属、行使和证明每项授予的股票期权协议中规定的其他条件。任何选项的寿命都不能超过十(10)年。公司根据期权授予日的估计公允价值，采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型，记录员工股票期权的补偿费用。该模型需要各种假设，包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动率以及预期股息收益率。员工股票期权的薪酬费用在授权期内按比例确认。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，根据所有计划发布的期权确认的补偿支出分别为5,000美元和113,000美元。在截至2019年6月30日的三个月里，薪酬支出包括与一名前高管达成的和解协议相关的10.9万美元。

截至2020年6月30日的三个月，公司股票计划下的期权活动摘要如下：

上表中的内在价值合计是在缴纳适用所得税之前，代表了如果所有期权在所示期间的最后一个营业日行使，根据公司在2020年6月30日和2020年3月31日的收盘价分别为2.33美元和2.06美元，期权接受者将收到的超出行权价格的超额金额。这两个数字分别是根据公司在2020年6月30日和2020年3月31日的收盘价2.33美元和2.06美元计算的。

本公司截至2020年6月30日的三个月的非既得期权摘要如下：

截至2020年6月30日，与所有未归属股票期权相关的未确认股票薪酬支出总额为48,000美元，预计将在2.5年的加权平均期间支出。

限制性股票单位(“RSU”)

RSU是根据2016年计划授予符合条件的员工的基于服务的奖励。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，根据2016年计划发布的RSU确认的补偿费用分别为5,000美元和23,000美元。在截至2019年6月30日的三个月里，薪酬支出包括与一名前高管达成的和解协议相关的6,000美元。

下表汇总了截至2020年6月30日的三个月获奖RSU的相关信息：

截至2020年6月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认股票薪酬支出总额为3.2万美元，预计将在2.8年的加权平均期间支出。

2020年7月30日，向公司员工和管理人员颁发了19,247个RSU。这项奖励的价值为每股2.19美元，即授予日Cyanotech普通股的收盘价，授予期限为三年。

普通股

截至2019年6月30日，公司记录了与一名前高管达成和解协议相关的20.5万美元补偿费用。

11.

所得税

2017年12月22日，原名《减税和就业法案》(简称《税法》)的H.R1颁布。在《美国国税法》的重大修改中，《税法》将美国联邦企业所得税税率从34%降至21%，自2018年1月1日起生效。21%的联邦税率适用于截至2019年3月31日的财年以及此后的每一年。

本公司利用其估计的年度有效税率来确定其中期所得税拨备或收益。所得税拨备或福利的计算方法是将估计的年度有效税率乘以今年迄今的税前账面收入(亏损)。该公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别录得1,000美元和3,000美元的所得税优惠。本公司截至2020年和2019年6月30日止三个月的有效税率分别为0.4%和2.3%。截至2020年和2019年6月30日止三个月的有效税率与法定税率21%不同，这是由于州税(扣除联邦福利后的净额)以及针对公司认为不太可能实现的递延税净资产的估值津贴净变化所致。本公司继续就其递延税项净资产计提全额估值津贴。

该公司在美国和七个州的司法管辖区纳税。准备报税表要求管理层解释在这些司法管辖区有效的适用税收法律和法规，这可能会影响本公司支付的税额。管理层在咨询其税务顾问后，根据在当时情况下被认为是合理的解释提交纳税申报单。然而，所得税申报单要接受各税务机关的例行审查。作为这些审查的一部分，税务机关可能不同意管理层采取的税收立场(“不确定的税收立场”)，因此可能要求本公司支付额外税款。管理层评估额外应计税款的要求，包括利息和罚款，这是公司最终解决其不确定的税收状况可能产生的结果。当税务机关、税务审计完成、诉讼时效到期或其他事件发生时，管理层审查并更新不确定税务头寸的应计项目。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，不存在与未确认税收优惠相关的所得税责任。该公司在其综合简明经营报表中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息以及利息收入或费用方面的任何相关处罚，这与以前报告期对这些项目的确认是一致的。

除极少数例外，公司在2016年前的税务年度不再接受美国联邦、州、地方和非美国所得税审查。

为了应对新冠肺炎的大流行，CARE法案于2020年3月签署成为法律。CARE法案取消了最初由税法施加的某些扣除限制。企业纳税人可以结转2018年至2020年期间产生的净营业亏损，最长可达五年，这是税法之前不允许的。CARE法案还通过允许公司实体充分利用2018年、2019年和2020年的净营业亏损结转来抵消应税收入，取消了80%的应税收入限制。CARE法案允许拥有替代最低税收抵免的纳税人在2020年申请全部抵免金额的退款，而不是像税法最初颁布的那样，通过分几年退款来收回抵免。

此外，CARE法案将2019年和2020纳税年度适用于商业利息扣除的限制从调整后应税收入的30%提高到调整后应税收入的50%，将企业慈善扣除限额提高到应税收入的25%，并使符合条件的改善物业一般有资格获得15年成本回收和100%奖金折旧。CARE法案的颁布并未导致本公司截至2020年6月30日的三个月的所得税拨备有任何重大调整。

12.

每股收益

每股基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权的潜在稀释效应，采用库存股方法计算的。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，基本和稀释后每股收益(亏损)计算的分子和分母之间的对账如下：

每股基本金额和稀释后每股金额在净亏损期间是相同的，因为普通股等价物在记录净亏损时是反稀释的。稀释后每股收益不包括截至2019年6月30日的三个月总计5万股普通股期权的影响，因为纳入这些期权的影响将是反稀释的。限制性股票单位在授予的期限内变得稀释，并保持稀释，直到单位归属并作为普通股发行。稀释后每股收益不包括截至2019年6月30日的三个月总计14,646个限制性股票单位的影响，因为纳入它们的影响将是反稀释的。

13.

关联方交易

在截至2019年6月30日的三个月内，本公司从Skywords Family Foundation，Inc.获得了一笔无担保次级贷款。根据本公司以Skyword为受益人签立的本票(“Skyword票据”)，本金为1,500,000美元。Skyword由公司董事会主席和最大股东控制。Skywords票据的利息为1%加最优惠利率(华尔街日报发表)，将重新计算并按季度支付。本金和任何应计和未付利息将于2021年4月12日到期并支付，除非在违约情况下加速支付。本公司可随时预付Skyword Note而不受惩罚。Skyword Note的收益用于偿还应付账款和一般运营资本用途。在2020年6月30日和2020年3月31日，Skyword Note本金余额均为150万美元。2020年6月30日的贷款余额计入当前的长期债务到期日，2020年3月31日计入简明综合资产负债表的长期债务。