美国证券交易委员会(SEC)
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的季度 报告 |
截至2020年6月30日的季度报告
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)项提交的过渡报告 |
从_ 到_的过渡期
委托档案编号:1-10526
联合卫报, Inc.。
(注册人的确切名称与其章程中规定的 相同)
特拉华州 | 11-1719724 | |
(州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
公司或组织) |
230Marcus Boulevard,Hauppauge, 纽约11788
(主要行政机关地址)
(631) 273-0900 |
(注册人电话号码,
包括区号)
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
勾选 标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。
是,否,☐ |
封面第1页,共2页 |
勾选 标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是,否,☐
勾选 标记注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司 还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的 报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | ||
非加速文件管理器 | |||
加速文件管理器 | ☐ | ||
小型报表公司 | |||
新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记 表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐
用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。
是,☐否 |
根据该法第 12(B)节登记的证券:
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | UG | 纳斯达克全球市场 |
注册人拥有4594,319股 普通股,每股面值0.10美元,于2020年8月3日发行。
封面第2页,共2页 |
联合卫报, Inc.
财务报表索引
页码 | |||
第一部分财务信息 | |||
第1项-- | 简明财务报表(未经审计,除非另有说明) | ||
损益表-截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 | 2 | ||
资产负债表-2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日(已审计) | 3-4 | ||
股东权益变动表-截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 | 5 | ||
现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6个月 | 6 | ||
简明财务报表附注 | 7-15 | ||
第2项-- | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15-23 | |
第3项-- | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 | |
第4项-- | 管制和程序 | 23-24 | |
第二部分:其他资料 | |||
第1项-- | 法律程序 | 24 | |
第1A项- | 危险因素 | 24-25 | |
第2项-- | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 25 | |
第3项-- | 高级证券违约 | 25 | |
第4项-- | 矿场安全资料披露 | 25 | |
第5项-- | 其他资料 | 25 | |
第6项-- | 陈列品 | 26 | |
签名 | 26 |
第1页(第26页) |
第一部分 财务信息
第1项。 | 精简 财务报表 |
联合卫报, Inc.
收入报表
(未经审计)
三个月 截至6月30日, | 截至六个月 六月三十号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 2,954,644 | $ | 3,279,399 | $ | 6,277,558 | $ | 6,459,716 | ||||||||
成本和费用: | ||||||||||||||||
销售成本 | 1,270,434 | 1,467,323 | 2,659,765 | 2,755,668 | ||||||||||||
运营费用 | 511,635 | 502,094 | 1,026,910 | 1,049,056 | ||||||||||||
研发费用 | 108,566 | 93,846 | 216,298 | 192,504 | ||||||||||||
总成本和费用 | 1,890,635 | 2,063,263 | 3,902,973 | 3,997,228 | ||||||||||||
经营收入 | 1,064,009 | 1,216,136 | 2,374,585 | 2,462,488 | ||||||||||||
其他收入: | ||||||||||||||||
投资收益 | 48,319 | 49,941 | 92,386 | 94,108 | ||||||||||||
有价证券净收益 | 387,179 | 86,849 | 30,584 | 344,043 | ||||||||||||
其他收入总额 | 435,498 | 136,790 | 122,970 | 438,151 | ||||||||||||
所得税拨备前收益 | 1,499,507 | 1,352,926 | 2,497,555 | 2,900,639 | ||||||||||||
所得税拨备 | 312,896 | 274,116 | 520,637 | 599,135 | ||||||||||||
净收入 | $ | 1,186,611 | $ | 1,078,810 | $ | 1,976,918 | $ | 2,301,504 | ||||||||
普通股每股收益 (基本和稀释后) | $ | 0.26 | $ | 0.23 | $ | 0.43 | $ | 0.50 | ||||||||
加权平均股份 (基本和稀释) | 4,594,319 | 4,594,319 | 4,594,319 | 4,594,319 |
请参阅简明财务报表附注
第2页,共26页 |
联合卫报, Inc.
资产负债表 表
六月三十号, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未经审计) | (已审核) | |||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 2,207,019 | $ | 1,048,311 | ||||
有价证券 | 6,990,906 | 6,867,516 | ||||||
应收账款,截至2020年6月30日,扣除坏账准备净额为20,186美元,2019年12月31日为21,178美元 | 1,171,815 | 2,098,411 | ||||||
库存,(净额) | 1,523,392 | 1,217,277 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 219,510 | 170,466 | ||||||
预付所得税 | --- | 165,300 | ||||||
流动资产总额 | 12,112,642 | 11,567,281 | ||||||
净资产、厂房和设备: | ||||||||
土地 | 69,000 | 69,000 | ||||||
工厂设备和固定装置 | 4,482,236 | 4,482,236 | ||||||
建筑和改善 | 2,842,285 | 2,839,289 | ||||||
全部财产、厂房和设备 | 7,393,521 | 7,390,525 | ||||||
减去:累计折旧 | 6,683,500 | 6,609,818 | ||||||
财产、厂房和设备合计(净额) | 710,021 | 780,707 | ||||||
其他资产,(净额) | 7,412 | 14,824 | ||||||
总资产 | $ | 12,830,075 | $ | 12,362,812 |
请参阅简明财务报表附注
第3页(共26页) |
联合卫士公司(United-Guardian,Inc.)
资产负债表
(续)
负债与股东权益 | ||||||||
六月三十号, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未经审计) | (已审核) | |||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | 95,493 | $ | 71,385 | ||||
应计费用 | 1,469,612 | 1,129,126 | ||||||
应付所得税 | 317,346 | --- | ||||||
应付股息 | 142,576 | 142,548 | ||||||
流动负债总额 | 2,025,027 | 1,343,059 | ||||||
递延所得税(净额) | 124,846 | 386,855 | ||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股面值0.10美元,授权发行1,000,000股 ;分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行4,594,319股 | 459,432 | 459,432 | ||||||
留存收益 | 10,220,770 | 10,173,466 | ||||||
股东权益总额 | 10,680,202 | 10,632,898 | ||||||
总负债和 股东权益 | $ | 12,830,075 | $ | 12,362,812 |
请参阅简明财务报表附注
第4页(共26页) |
联合卫报, Inc.
股东权益变动报表
(未经审计)
截至2020年6月30日的三个月 零六个月
普通股 | 留用 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 收益 | 总计 | |||||||||||||
平衡,2020年1月1日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 10,173,466 | $ | 10,632,898 | |||||||||
净收入 | --- | --- | 790,307 | 790,307 | ||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 10,963,773 | $ | 11,423,205 | |||||||||
净收入 | --- | --- | 1,186,611 | 1,186,611 | ||||||||||||
宣布和支付的股息(每股0.42美元) | --- | --- | (1,928,969 | ) | (1,928,969 | ) | ||||||||||
已宣布但未支付的股息(每股0.42美元) | --- | --- | (645 | ) | (645 | ) | ||||||||||
平衡,2020年6月30日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 10,220,770 | $ | 10,680,202 |
截至2019年6月30日的三个月 零六个月
普通股 | 留用 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | 收益 | 总计 | |||||||||||||
余额,2019年1月1日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 10,465,506 | $ | 10,924,938 | |||||||||
净收入 | --- | --- | 1,222,694 | 1,222,694 | ||||||||||||
余额,2019年3月31日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 11,688,200 | $ | 12,147,632 | |||||||||
净收入 | 1,078,810 | 1,078,810 | ||||||||||||||
宣布和支付的股息(每股0.55美元) | --- | --- | (2,524,946 | ) | (2,524,946 | ) | ||||||||||
已宣布但未支付的股息(每股0.55美元) | --- | --- | (1,930 | ) | (1,930 | ) | ||||||||||
余额,2019年6月30日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 10,240,134 | $ | 10,699,566 |
请参阅简明财务报表附注
第5页,共26页 |
联合卫报, Inc.
现金流量表
(未经审计)
截至六个月 | ||||||||
六月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | 1,976,918 | $ | 2,301,504 | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧摊销 | 81,094 | 84,210 | ||||||
有价证券净收益 | (30,584 | ) | (344,043 | ) | ||||
坏账准备 | (992 | ) | --- | |||||
递延所得税 | (262,009 | ) | (45,072 | ) | ||||
营业资产减少(增加): | ||||||||
应收帐款 | 927,588 | 139,312 | ||||||
盘存 | (306,115 | ) | 181,360 | |||||
预付费用和其他流动资产 | (49,044 | ) | (70,452 | ) | ||||
预付所得税 | 165,300 | 169,207 | ||||||
营业负债增加(减少): | ||||||||
应付帐款 | 24,108 | (96,345 | ) | |||||
应计费用 | 340,486 | 323,131 | ||||||
应付所得税 | 317,346 | --- | ||||||
应付股息 | (617 | ) | --- | |||||
经营活动提供的净现金 | 3,183,479 | 2,642,812 | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
购置财产、厂房和设备 | (2,996 | ) | (31,655 | ) | ||||
出售有价证券所得款项 | 3,524,156 | 9,359,971 | ||||||
购买有价证券 | (3,616,962 | ) | (9,085,612 | ) | ||||
投资活动提供的净现金(用于) | (95,802 | ) | 242,704 | |||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||
支付的股息 | (1,928,969 | ) | (2,524,946 | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 | (1,928,969 | ) | (2,524,946 | ) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 | 1,158,708 | 360,570 | ||||||
期初现金及现金等价物 | 1,048,311 | 550,135 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 2,207,019 | $ | 910,705 | ||||
补充披露现金流量信息 | ||||||||
已缴税款 | $ | 300,000 | $ | 475,000 | ||||
补充披露应付非现金股息 | $ | 645 | $ | 1,930 |
请参阅简明财务报表附注
第6页(共26页) |
联合卫报, Inc.
简明财务报表附注
(未经审计)
1. | 业务性质 |
联合卫士公司(United-Guardian,Inc.)(“本公司”) 是特拉华州的一家公司,通过其Guardian实验室部门从事化妆品成分、药品、医疗产品和专有特种工业产品的研究、产品开发、制造 和营销。
2. | 陈述的基础 |
本公司的中期简明财务报表 是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)为 中期财务信息编制的,并符合Form 10-Q和法规S-X的报告要求。管理层认为, 中期财务报表的公允列报所需的所有调整均已包括在内。 截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩(也分别称为“2020年第二季度”和“2020年上半年”)不一定代表最终可能在任何其他中期或截至2020年12月31日的年度实现的业绩 。中期未经审计简明财务报表及其 附注应与我们截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中包含的已审计财务报表及其附注一并阅读。
3. | 冠状病毒的影响(新冠肺炎) |
二零二零年三月, 新冠肺炎冠状病毒的传播开始在全球范围内造成商家和市场的混乱。2020年3月20日, 纽约州州长发布了一项行政命令,关闭了非必要的业务。该公司作为医药和医疗产品的制造商,被认为是一项必不可少的业务,并继续运营。虽然该公司的大多数制药 和医疗客户没有受到冠状病毒大流行的影响,但有三个医疗产品客户受到了影响, 这三个客户的订单在第二季度减少了。该公司认为,这些下降与冠状病毒大流行有直接关系 。由于该公司的化妆品成分由其营销合作伙伴在 不同的国家和地区进行全球营销,因此很难预测冠状病毒大流行未来对该公司全球化妆品成分销售的影响 ,因为该病毒继续在不同的时间和非常不同的程度影响各个国家。虽然这些中断预计是暂时的 ,但在危机在不同国家/地区过去之前,很可能会继续对公司在这些国家/地区的销售造成 负面影响。由于大流行的持续时间存在不确定性 ,因此公司无法就冠状病毒对公司运营或财务业绩的全面影响 提供任何准确的估计或预测。
第7页(共26页) |
截至本报告日期, 本公司预计冠状病毒大流行不会影响本公司获得原材料和 维持生产的能力。该公司对其最重要的原材料实行价格保护,并且其许多 原材料都有多个来源。在疫情爆发之初,该公司还额外购买了一些原材料,因此, 因此,预计维持生产不会有问题。虽然在2020年第二季度,由于生产时间错开,生产率受到了轻微的 影响,但该公司能够保持充足的库存 和生产水平,使其能够及时完成销售订单。本公司预计 其资产的账面价值或流动性不会因冠状病毒大流行而受损。
4. | 预算的使用 |
在编制符合美国公认会计原则的财务报表 时,管理层必须做出估计和假设,以影响报告期内资产和负债的报告金额,以及或有资产和负债的披露,以及报告期间的收入和 费用。实际结果可能与这些估计不同。此类估计项目包括坏账准备 、存货陈旧准备、应计分配费、过期材料退货、 有价证券的可能减值以及间接费用的分配。
5. | 收入确认 |
公司 根据ASC主题606“与客户的合同收入”记录收入。根据本指南,收入 在客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认,金额反映了预期 为换取这些商品或服务而收取的对价。该公司的主要收入来源是产品销售。
如报告所示,本公司的 销售额需要进行各种扣减,这些扣减通常是在确认收入的同时进行估计和记录的。 此类可变对价主要与公司医药产品的销售有关, 包括美国退伍军人事务部(‘VA“)的退款、与参加Medicare和Medicaid计划相关的返点 、分销费用、折扣和过期产品退货。这些扣减是对相关债务的估计 ,因此,在估计这些收入扣减对报告期销售额的影响时需要了解和判断 。
只要收到有效的购买 订单,并合理保证未来销售金额的收取,公司就会在产品发货时确认产品销售 的收入,也就是公司履行履约义务的时候。本公司的 产品从本公司位于纽约州哈帕克市的工厂“出厂”发货,发货时损失风险和责任 转嫁给客户。本公司非医药产品的销售在装运时视为最终销售 ,公司没有义务回购或允许退回这些产品,除非这些产品 存在缺陷。除非(A)发现产品有缺陷; (B)产品在运输过程中损坏;或(C)产品过期(但在有效期后不超过一年, 这是符合制药行业标准惯例的退货政策),否则本公司医药产品的销售将是最终的,除非(A)产品被发现有缺陷; (B)产品在运输过程中损坏;或(C)产品已过期(但过期时间不超过一年,这是符合制药行业标准惯例的退货政策)。该公司根据其医药产品前几年的历史退货估算了过期 材料退货的补贴。
第8页(共26页) |
本公司不进行寄售 ,销售本公司任何产品的收益的收取并不取决于 客户是否能够将商品出售给第三方。
任何 退货津贴均视为在确认收入的同一期间内销售额的减少。此类津贴 根据ASC主题606-10-32-8下的历史经验确定。本公司未经历估计津贴与实际活动之间的重大波动 。
确认产品销售收入和收到付款之间的时间 并不重要。由于新冠肺炎疫情的影响, 公司在2020年第二季度收到受疫情影响的某些客户的付款时出现了轻微延迟,但这些延迟付款的负面影响并不大。公司的标准信用期限 根据客户的不同而有所不同,期限从30天到60天不等。公司根据具体情况判断 是否有能力收回未付应收账款,并对任何收款出现问题的应收账款进行拨备。 截至2020年6月30日和2019年12月31日,可疑应收账款拨备分别为20,186美元和21,178美元。 向部分客户提供即时付款折扣;但是,由于客户进行折扣的不确定性, 折扣在以下情况下进行记录
公司 与其药品的某些分销商签订了分销协议,使这些分销商有权获得分销 和与服务相关的费用。该公司记录分销费用和分销费用估计,作为对收入的抵消。
按产品 类别分类的销售额如下:
截至 6月30日的三个月, | 截至六个月 六月三十号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
化妆品配料 | $ | 1,105,919 | $ | 1,435,951 | $ | 2,808,779 | $ | 3,087,673 | ||||||||
制药业 | 1,192,441 | 994,731 | 2,231,152 | 1,882,333 | ||||||||||||
医疗产品 | 627,450 | 807,694 | 1,166,646 | 1,418,201 | ||||||||||||
工业品 | 28,834 | 41,023 | 70,981 | 71,509 | ||||||||||||
总销售额 | $ | 2,954,644 | $ | 3,279,399 | $ | 6,277,558 | $ | 6,459,716 |
该公司的化妆品成分 由五个营销合作伙伴在全球销售,其中美国的Ashland Specialty Components(“ASI”) 采购量最大。2020年第二季度,该公司总销售额中约有23%面向位于美国以外的客户 ,而2019年第二季度的这一比例约为21%。在截至2020年6月30日的六个月中,公司总销售额的约19%来自美国以外的客户,而截至2019年6月30日的六个月的这一比例约为20%。
第9页(共26页) |
按地理 地区分类的销售额如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
美国* | $ | 2,276,962 | $ | 2,590,643 | $ | 5,068,642 | $ | 5,149,548 | ||||||||
其他国家 | 677,682 | 688,756 | 1,208,916 | 1,310,168 | ||||||||||||
总销售额 | $ | 2,954,644 | $ | 3,279,399 | $ | 6,277,558 | $ | 6,459,716 |
*由于 ASI的所有采购都运往ASI在美国的仓库,因此出于财务报告目的将其报告为美国销售额 。然而,ASI已向公司报告,ASI在2020年第二季度向其他国家的客户销售的ASI产品约占72%,其中中国约占ASI公司产品销售额的42% ,相比之下,ASI在2019年第二季度面向其他国家的客户的产品销售额约占70%,同期ASI公司 产品的销售额约占ASI产品销售额的54%。截至2020年6月30日的6个月,ASI公司 产品的销售额约69%面向其他国家/地区的客户,其中中国约占ASI公司 产品销售额的34%,相比之下,截至2019年6月30日的6个月,ASI面向其他国家/地区客户的销售额约占75%,同期ASI公司产品销售额中,中国约占52%。
6. | 有价证券 |
有价证券包括 对固定收益和股票共同基金的投资,以及期限超过3个月的美国政府证券,所有 均按其公允价值报告。
本公司的 美国国库券被视为债务证券,任何未实现的损益(如果有)将在其他综合 收入中报告。美国国库券被认为是持有至到期的证券,因为它们是直接从美国政府购买的 ,不能在到期日之前出售。
第10页,共26页 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间,在损益表中确认的有价证券的分类净收益和 亏损如下:
截至三个月 六月三十号, | 六个月 告一段落 六月三十号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
期内确认的有价证券净收益 | $ | 387,179 | $ | 86,849 | $ | 30,584 | $ | 344,043 | ||||||||
减去:期内出售的有价证券在期内确认的净收益 | 4,856 | 252,728 | 4,856 | 247,499 | ||||||||||||
报告期内确认的截至报告日仍持有的有价证券的未实现收益(损失) | $ | 382,323 | $ | (165,879 | ) | $ | 25,728 | $ | 96,544 |
本公司 有价证券的公允价值是根据美国公认会计原则确定的,公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。 因此,公允价值是一种基于市场的计量,应根据市场参与者将 用于为资产或负债定价的假设来确定。作为考虑此类假设的基础,公司采用美国公认会计原则规定的三级价值层次 ,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下:
· 级别1-评估方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的报价 (未调整)。
· 第2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价 ,以及在金融工具的几乎整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的投入 。
· 第3级-评估方法的输入不可观察 ,对公允价值计量具有重要意义。
本公司认为可供出售的有价证券 有价证券按经常性基础重新计量至公允价值,并 使用活跃市场中相同资产的报价(未经调整)使用一级投入进行估值。
下表汇总了公司的投资 :
2020年6月30日(未经审计)
成本 | 公允价值 | 未实现 收益 | ||||||||||
股权证券 | ||||||||||||
固定收益共同基金 | $ | 5,769,641 | $ | 6,056,613 | $ | 286.972 | ||||||
股票及其他互惠基金 | 774,297 | 934,293 | 159,996 | |||||||||
总股本证券 | 6,543,938 | 6,990,906 | 446,968 | |||||||||
总有价证券 | $ | 6,543,938 | $ | 6,990,906 | $ | 446,968 |
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2019年12月31日 (审核)
债务证券 | ||||||||||||
美国国库券(原始到期日超过3个月 个月至一年) | $ | 3,481,625 | $ | 3,481,625 | $ | --- | ||||||
债务证券总额 | 3,481,625 | 3,481,625 | --- | |||||||||
股权证券 | ||||||||||||
固定收益共同基金 | 1,940,071 | 2,122,157 | 182,086 | |||||||||
股票及其他互惠基金 | 1,024,580 | 1,263,734 | 239,154 | |||||||||
总股本证券 | 2,964,651 | 3,385,891 | 421,240 | |||||||||
总有价证券 | $ | 6,446,276 | $ | 6,867,516 | $ | 421,240 |
投资收入在赚取时确认 ,主要包括来自固定收益共同基金和美国国库券的利息收入,以及来自股票和其他共同基金的股息收入 。销售投资的已实现损益按具体标识确定 。
2020年上半年,出售和赎回有价证券的收益为3,524,156美元,其中包括4,856美元的销售净收益。 2019年上半年的有价证券出售和赎回收益为9,359,971美元,其中包括 247,499美元的销售实现收益。
7. | 盘存 |
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未经审计) | (已审核) | |||||||
库存包括以下内容: | ||||||||
原料 | $ | 468,649 | $ | 320,507 | ||||
在制品 | 67,529 | 81,002 | ||||||
成品 | 987,214 | 815,768 | ||||||
总库存 | $ | 1,523,392 | $ | 1,217,277 |
存货按成本和可变现净值中较低的 计价。成本使用平均成本法确定,该方法近似于 先进先出(“FIFO”)方法确定的成本。2020年6月30日和2019年12月31日的成品库存扣除35,000美元的缓慢移动和陈旧库存准备金后计算 净额。于2020年6月30日及2019年12月31日,本公司就可能过期的物料退货分别拨备 271,208美元及231,392美元,并计入应计费用。
截至本报告日期, 新冠肺炎疫情尚未对本公司的产成品、在制品或原材料库存的估值产生不利影响 。
8. | 所得税 |
本公司的 税金拨备是根据其估计的年度有效税率计算的。本公司继续全面确认其税收优惠, 截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司没有任何未确认的税收优惠。该公司截至6月30日的三个月和六个月的所得税拨备 包括以下内容:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
关于联邦所得税的规定--当前 | $ | 490,893 | $ | 330,044 | $ | 782,646 | $ | 644,207 | ||||||||
联邦所得税福利-递延 | (177,997 | ) | (55,928 | ) | (262,009 | ) | (45,072 | ) | ||||||||
所得税拨备合计 | $ | 312,896 | $ | 274,116 | $ | 520,637 | $ | 599,135 |
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9. | 确定缴费计划 |
本公司发起了一项401(K) 固定缴费计划(“DC计划”),该计划规定由员工递延的每位员工工资的前 4%由雇主提供美元对美元的等额缴费。员工在受雇一年后将完全享受雇主的等额缴费 。
公司还根据符合美国国税局现行规定的401(K)计划资格的“Pay-to-Pay”安全港公式,对每位员工的账户进行可自由支配的 缴费 。雇员的酌情供款归属如下:雇佣两年后为20%,此后每一年为20% ,直到雇员在雇佣六年后完全归属为止。2018年第四季度,公司董事会批准了一笔150,000美元的酌情出资, 在所有符合条件的员工的账户中分配,并于2018年12月存入他们的DC计划账户。根据2018年的贡献 ,2019年上半年,公司应计75,000美元,用于可能在2019年底的可自由支配贡献 。然而,2019年5月,公司董事会将2019年的预计可自由支配缴费下调至145,000美元 ,这是2019年12月分配到员工账户并支付到员工账户的金额。根据 2019年的捐款,2020年上半年,公司应计72,500美元,用于预计2020年12月的可自由支配捐款 。在2020和2019年第一季度,公司没有向DC计划支付任何可自由支配的款项。
10. | 其他资料 |
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
应计费用 | (未经审计) | (已审核) | ||||||
奖金 | $ | 418,512 | $ | 216,000 | ||||
经销费 | 330,503 | 309,190 | ||||||
工资单及相关费用 | 202,337 | 175,433 | ||||||
过期材料储备 | 271,208 | 231,392 | ||||||
公司401(K)供款 | 72,500 | ---- | ||||||
审计费 | 35,000 | 48,500 | ||||||
保险 | 60,796 | --- | ||||||
年报费用 | 32,494 | 64,324 | ||||||
销售回扣 | 25,000 | 46,100 | ||||||
其他 | 21,262 | 38,187 | ||||||
应计费用总额 | $ | 1,469,612 | $ | 1,129,126 |
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11. | 近期会计公告 |
2019年1月,公司通过了 ASU 2016-02“租赁”,旨在改善租赁交易的财务报告。本ASU要求租赁资产(如房地产和制造设备)的组织 在其资产负债表上同时确认资产和负债 以获得在租赁期内使用这些资产的权利,并承担支付 租期超过12个月的租约所产生的租赁款的义务。承租人对租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报 主要取决于其分类为融资租赁还是经营性租赁。本ASU要求披露信息,以帮助投资者 和其他财务报表用户更好地了解租赁产生的现金流的金额和时间安排。披露 包括定性和定量要求,提供有关财务 报表中记录的金额的附加信息。采用这一标准并没有对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年12月18日,FASB 发布ASU 2019-12《简化所得税核算》,对ASU 740进行修改,简化所得税核算 。ASU 2019-12年度的修正案从2020年12月15日之后的财年开始生效。允许提前采用 。公司目前正在评估本公告中的任何修改是否会对其 财务报表产生影响。
2016年6月,FASB发布了 ASU-2016-13“金融工具-信贷损失”。本指南影响持有财务资产和租赁净投资的组织,这些资产和净投资未按公允价值入账,公允价值变化在净收入中报告。 本指南要求组织根据历史经验、当前条件和合理且可支持的预测,在报告日期衡量金融工具的所有预期信用损失。2019年11月,FASB修改了 小报告公司实施本标准的生效日期。新的生效日期是从2022年12月15日之后的 开始的财年。该公司正在评估对其财务报表的潜在影响。
12. | 信用风险集中程度 |
现金及现金等价物: 就财务报表而言,公司将所有初始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物 。本公司将现金和现金等价物存入高信用质量的金融机构 ,并相信任何超过保险限额的金额都将处于最低风险。这些 账户中持有的现金和现金等价物目前由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保,最高可达250,000美元。在 2020年6月30日和2019年12月31日,分别有2,263,000美元和1,174,000美元超过FDIC限额。
客户集中: 应收账款可能使公司面临集中的信用风险。公司监控其允许每位客户的信用额度 ,使用客户以前的付款历史记录来确定允许多少信用额度或是否应给予任何信用额度 。本公司的政策是停止向任何逾期付款的客户发货。公司有时会要求付款记录有问题的客户提前付款。 由于公司对每个客户允许的未偿还信用进行监控,而且 公司的大部分销售对象都是长期建立了令人满意的信用和付款记录的客户,因此,公司认为其应收账款的信用风险较低。 由于公司对每个客户允许的未偿还信用进行了监控,而且 公司的大部分销售对象都是信用记录良好的客户,因此,公司认为其应收账款的信用风险较低。
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在截至2020年6月30日的三个月中,公司的一个营销合作伙伴及其三个分销商合计占公司 销售额的76%,占2020年6月30日未付应收账款的64%。在截至2019年6月30日的三个月内,同一 营销合作伙伴和三家分销商共同负责公司截至2019年6月30日的销售额的73%和未付应收账款的53%。
在截至2020年6月30日的6个月中,公司的一个营销合作伙伴及其3个分销商合计占公司 销售额的79%,占2020年6月30日未付应收账款的64%。在截至2019年6月30日的六个月期间,同一个 营销合作伙伴和三个分销商共同负责公司截至2019年6月30日的77%的销售额和53%的未偿还 应收账款。
13. | 每股收益 |
每股基本收益是 通过将普通股股东可获得的收入除以 期间已发行普通股的加权平均股数计算得出的。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数 ,以包括如果潜在的稀释性证券已经发行,将会发行的额外普通股数量 。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,每股基本收益和稀释后收益 分别为0.26美元和0.23美元,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月 分别为0.43美元和0.50美元。
14. | 后续事件 |
公司 已评估从财务报表日期到本报告日期的所有后续事件。如上文附注3所述 ,新冠肺炎疫情是一个持续发生的事件,因此,本公司无法预测或量化该事件对本公司未来运营和财务业绩的影响 。
项目 2. | 管理层对财务状况和经营结果的 讨论和分析。 |
前瞻性 声明
本10-Q表 中所作的非纯粹历史性陈述均为前瞻性陈述,涉及公司的目标、计划、目标、意图、预期、财务状况、经营结果、未来业绩和业务。前瞻性陈述可通过使用“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、 “计划”、“估计”、“预期”或其他类似表达来识别 。
前瞻性 陈述涉及固有的风险和不确定因素,重要因素(其中许多因素不在公司的控制范围之内) 可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。除了公司目前提交给证券交易委员会的报告中陈述的那些具体风险和不确定因素外,可能影响公司未来经营业绩的其他因素包括:开发可能优于公司产品的产品;公司产品质量或组成的变化 ;公司产品缺乏市场接受度;公司开发新产品的能力;总体经济或行业状况;知识产权的变化;利率的变化 ;公司的融资能力; 会计原则、政策或指导方针的变化;金融或政治不稳定;战争或恐怖主义行为;以及可能影响公司运营、产品、服务和价格的其他 经济、竞争、政府、监管和技术因素 。因此,所取得的结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。 这些陈述仅说明发表之日的情况。公司不承担,尤其不承担任何义务 更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。(见 公司关于冠状病毒对公司未来运营和财务业绩的潜在影响的讨论 在“第二部分,第1A项”中。风险因素“(见下文)。
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概述
公司 是特拉华州的一家公司,通过其Guardian实验室部门从事化妆品成分、药品、医疗产品和专有特种工业产品的研究、产品开发、制造 和营销。公司生产的所有 产品,但Renacidin除外®,在其位于纽约州哈帕克的工厂生产,并通过营销合作伙伴、分销商、批发商、直接广告、邮寄和贸易展览进行营销。 其最重要的产品系列是Lubrajel®水基保湿润滑凝胶系列,主要用作化妆品和医用润滑剂的配料 。公司的研发部门正在积极开发新产品,以扩大公司的化妆品配料产品线。<foreign language=“English”>B</foreign> <foreign language=“English”>B</foreign>本公司的许多产品 使用专有制造工艺,本公司主要依靠商业秘密保护 来保护其知识产权。
该公司的 化妆品成分由五个营销合作伙伴在全球销售,其中最大的是总部位于美国的ASI。该公司还 销售两种泌尿外科用药品。这些产品主要通过主要的 药品批发商在美国销售,这些批发商又将产品销售给药房、医院、疗养院和其他长期护理机构 以及政府机构,主要是退伍军人管理局。
本公司的 非医药医疗产品(以下简称“医疗产品”),如导管润滑剂、 及其特种工业产品,由本公司直接销售给最终用户或由最终用户使用 的合同制造商,尽管这些产品也可由其营销合作伙伴以非独家方式销售。
虽然该公司的一些产品,特别是化妆品成分在市场上确实存在竞争,但它的一些 医药产品有一些独特的特点,没有直接的竞争对手。但是,这些产品 可能与其他产品间接竞争,这些产品不是作为本公司产品的直接竞争对手销售的,但 可能具有与本公司产品类似的功能或特性。
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公司 在满足以下所有要求时确认收入:(A)有令人信服的销售安排证据; (B)产品发货,即履行义务并将所有权和损失风险转嫁给客户; 和(C)合理保证收款。基于历史经验的退货津贴视为在确认收入的同期内减少 销售额。
多年来,该公司获得了许多专利和商标,目前仍拥有多个注册商标,其中最重要的两个是“Lubrajel”和“Renacidin”。然而,在保护本公司的 专有配方和制造技术方面,本公司目前主要依靠商业秘密保护而不是专利保护,原因是获取专利所需的当前披露要求、它们 提供的实际保护有限,以及执行这些要求的难度和费用。但是,公司可在其认为符合公司最佳利益的情况下,不时寻求专利保护 。本公司之前颁发的所有专利均已 过期;但是,本公司不认为这些专利的到期已经或将对其销售产生任何实质性影响 ,因为近年来,对本公司最重要产品的保护一直基于商业秘密 和专有制造方法,而不是专利保护。
如上文附注3所述, 虽然由于公司作为“基本业务”的地位,该公司在整个第二季度仍然营业,但其 销售额仍受到疫情的负面影响。这一影响主要是由于其 化妆品成分和医疗产品的订单减少所致。该公司的医药产品没有受到影响,实际上比去年第二季度增加了 。本公司医疗产品销售额下降的主要原因是 本公司三个较大的医疗产品客户的订单减少。该公司认为,这些下降 与冠状病毒大流行的影响有关。冠状病毒大流行很可能会在2020年剩余时间内(甚至可能在以后)继续对公司的销售产生负面 影响。虽然该公司预计其 药品销售不会受到影响,但预计在 大流行持续期间,其医疗产品的销售可能会继续受到影响。
本公司化妆品配料的销售将继续受到负面影响,这与客户对消费化妆品需求的减少以及随之而来的消费化妆品产量的减少 相称。本公司向全球营销合作伙伴分销产品, 很难预测销售本公司产品的其他国家/地区的市场情况,以及这些 情况可能如何影响本公司产品未来的销售。很可能会对 公司的化妆品成分销售产生负面影响,直到疫情得到控制,化妆品 产品的正常需求和生产恢复到以前的水平。由于大流行的持续时间存在不确定性,因此本公司无法就冠状病毒对本公司未来几个季度的运营和财务业绩的全面影响提供任何准确的估计或预测。 本公司无法提供任何关于冠状病毒对本公司未来几个季度的运营和财务业绩的全面影响的准确估计或预测。
截至本报告日期 公司预计冠状病毒大流行不会影响公司获得原材料和 维持生产的能力。该公司对其最重要的原材料实行价格保护,并为其 其他许多原材料提供多个来源。在疫情爆发之初,该公司还额外购买了一些原材料, 因此预计它在维持生产方面不会有问题。虽然在2020年第二季度,由于生产时间错开,生产率受到了轻微的 影响,但该公司在能够 保持充足的库存和生产水平以及能够及时完成销售订单方面没有问题。
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关键 会计政策
如 本公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年报所披露,对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析 以其财务报表为基础,该财务报表是根据美国公认会计准则 编制的。在编制这些财务报表时,公司需要做出影响财务报表中报告的资产、负债、收入和费用的账面价值的估计和假设 。这些估计 和假设可能是主观和复杂的,因此实际结果可能与这些估计和假设不同。 本公司最关键的会计政策涉及收入确认、信用风险集中、投资、 库存和所得税。自2019年12月31日以来,与这些关键会计政策相关的假设和估计没有重大变化 。
以下 讨论和分析涵盖了自截至2019年12月31日的年度以来本公司财务状况的重大变化,以及2020年第二季度和2019年第二季度与2020年上半年和 2019年经营业绩的比较。 以下讨论和分析涵盖了自截至2019年12月31日的年度以来本公司财务状况的重大变化,以及2020年第二季度和2019年上半年的经营业绩比较。本讨论和分析应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的“管理层的讨论和分析或运营计划” 一并阅读。本季度报告 中所有提及的“销售额”或“销售额”均指“净销售额”,除非特别指明为“总销售额 ”。
当满足以下所有 要求时,公司 确认其化妆品成分、医疗产品和工业产品的销售收入:(A)已收到有效的采购订单;(B)产品发货,即履行 义务并将所有权和损失风险转嫁给客户;以及(C)合理地 保证未来收取的销售金额。这些产品从公司位于纽约州Hauppauge的工厂“出厂”发货,此时损失风险和发货责任转移到客户身上。这些产品的销售被视为最终产品, 公司没有义务回购或允许退回这些产品,除非这些产品有缺陷。
本公司的 药品在收到有效采购订单后通过普通承运人发货,在大多数情况下,运费由本公司 支付。该公司承担货物到达预定目的地的责任。药品 产品的销售是最终产品,收入在发货时确认,也就是履行义务时。制药 产品只能由公司酌情退货,除非(A)发现有缺陷;(B)产品在运输过程中损坏 ;或(C)产品过期(但过期时间不超过一年,这是 符合标准制药行业惯例的退货政策)。该公司根据其医药产品的总销售额 估算过期材料退货津贴。
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运营结果
净销售额
与2019年同期相比,2020年第二季度的净销售额 减少了324,755美元(10%)。与2019年同期相比,2020年上半年的净销售额减少了 182,158美元(3%)。2020年第二季度和 上半年的销售额均出现下降,原因是以下产品系列的销售额发生了变化:
1. | 化妆品成分: |
a) | 第二季度销售额:与2020年第二季度相比,该公司2020年第二季度的化妆品 配料销售额减少了330,032美元(23%)。第二季度销售额下降 主要是由于该公司向ASI销售的化妆品成分减少了316,700美元(28%)。这主要是 该公司在中国的部分产品需求减少所致。根据ASI提供给本公司的信息 ,这既是使用本公司产品的中国化妆品市场疲软的结果 ,也是来自价格较低的亚洲竞争对手的持续竞争的结果。公司将继续与ASI密切合作 以制定价格,使公司能够更好地与成本较低的亚洲竞争对手竞争。 |
与2019年第二季度相比,本公司其他四个营销合作伙伴以及两个小型直接化妆品配料客户第二季度的销售额净减少13,332美元(5%) 。净减少13,332美元是由于对 该公司在英国和瑞士的营销合作伙伴的销售额增加了50,637美元(50%),对两个直接化妆品 配料客户的销售额增加了2,731美元(150%)。对该公司在法国和意大利的营销合作伙伴及其在韩国的前营销合作伙伴的销售额减少了66,700美元(37%),抵消了这些增长。2019年末,该公司开始将其韩国业务 过渡到ASI,不再与其前韩国营销合作伙伴合作。本公司认为,欧洲销售额下降的主要原因是来自亚洲竞争对手的竞争加剧,这些竞争对手以更低的价格销售类似但不一定相同的产品 。
本公司认为,对本公司欧洲营销合作伙伴的销售波动 既是客户订单的时间安排 的结果,也是来自以较低价格销售有竞争力的产品的公司(特别是一些亚洲制造商)持续竞争的结果。 这已导致欧洲的一些业务因这些价格较低的产品而流失。因此,公司 会不时调整价格,以留住或吸引客户,并提高与一些低价产品的竞争力。 虽然这些销售对公司的利润率造成了一些影响,但到目前为止,这种影响还不是很大。 公司打算在任何可能的情况下继续与这些产品展开积极竞争。
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b) | 六个月销售额:与2019年同期相比,该公司2020年上半年的化妆品成分销售额 减少了278,894美元(9%)。这一下降主要是由于该公司广泛的化妆品配料对ASI的出货量减少了290,139 (11%)。前六个月销售额下降的主要原因 与第二季度销售额下降的主要原因相同:由于中国需求减少 ,对ASI的销售额下降。 |
与2019年同期 相比,2020年前六个月本公司化妆品配料向本公司其他四个营销合作伙伴以及两个直接化妆品配料客户的销售额增加了11,245美元(2%)。对公司在英国和法国的营销伙伴的6个月销售额总共增加了91,850美元(21%); 对两个直接化妆品配料客户的销售额增加了4,002美元(115%);对公司在瑞士、意大利和韩国的营销伙伴的销售额 总共减少了84,607美元(73%)。请参阅上面有关公司韩国市场合作伙伴的说明 。
本公司认为,对本公司欧洲营销合作伙伴的销售波动是 客户订单的时间安排以及来自以较低价格销售有竞争力的产品的公司(尤其是一些亚洲制造商)持续竞争的结果。这导致欧洲的一些业务被这些价格较低的产品抢走。因此 公司会不时调整价格,以留住或吸引客户,并与 一些价格较低的产品相比更具竞争力。虽然这些销售对公司的利润率有一些影响,但到 为止,这种影响还不是很大。公司打算在任何可能的情况下继续与这些产品积极竞争 。
2. | 制药公司: |
由于该公司的两种医药产品雷纳西丁和氯丙嗪的销售有相关费用、回扣和津贴, 有关该公司药品销售的讨论包括对这两种产品的参考总销售额(未扣除费用、回扣和津贴)和 净销售额(扣除费用、回扣和津贴后)。与2019年同期 相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,公司医药产品的净销售额分别增加了197,710美元(20%)和348,819美元(19%)。这些增长主要是由于截至2020年6月30日的三个月和六个月期间雷纳西丁 的总销售额分别增加了213,784美元(19%)和408,079美元(19%),并被该公司的另一种医药产品Clorpactin在相同的三个月和六个月 期间的总销售额分别减少了16,097美元(11%) 和19,842美元(7%)所部分抵消。2020年前六个月的总销售额增长也被费用、回扣和津贴增加 $39,418美元所部分抵消,而截至2019年6月30日的三个月期间的费用、回扣和津贴与2019年同期相比变化不大。
本公司认为,雷纳西丁销售额 的增长是由于其加大了雷纳西丁的营销力度,主要是推出了一个新的雷纳西丁网站和启动互联网广告,而氯丙菌素销售额的下降既是由于销售额的正常波动 ,也是由于许多医院关注新冠肺炎患者的治疗 而可能减少了医院环境中的氯丙菌素的使用量。 该公司认为,雷纳西丁销售额的增加主要是由于推出了一个新的雷纳西丁网站和启动互联网广告,而氯丙菌素销售额的下降既是由于销售额的正常波动,也是由于许多医院关注新冠肺炎患者的治疗 而导致医院使用的氯丙菌素减少。
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3. | 医疗(非制药)产品: |
截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,公司医疗 产品的销售额分别减少了180,244美元(22%)和251,555美元(18%)。 这两个时期销售额的下降主要是由于来自公司三个较大的 直接医疗产品客户的订单减少。本公司认为,这些减少与冠状病毒大流行的影响有关, 随着一些国家开始摆脱大流行,预计这些订单将逐渐增加, 如果恢复正常运营,预计上半年因冠状病毒而推迟的订单可能会在下半年收到。
4. | 工业和其他产品: |
与2019年同期相比,本公司工业 产品以及其他杂项产品在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的销售额分别减少了12,189 美元(30%)和528美元(低于1%)。 这三个月的销售额下降主要是因为公司位于加利福尼亚州的一个工业产品客户的订单减少了 。该公司认为,冠状病毒大流行可能是订单减少的原因。
由于 本公司医药产品的销量增加,分销费用、退还VA费用、医疗补助和医疗保险返点、销售返点和折扣以及过期材料退货的津贴都有所增加,所有这些都随着这些产品的销量增加而按比例增加 。2020年上半年,与2019年同期相比,本公司所有产品的津贴净增 44,869美元(约8%),这主要是由于雷纳西丁销售额的增加。
销售成本
销售成本占净销售额的百分比 从2019年第二季度的45%降至2020年第二季度的43%。与2019年前六个月相比, 2020年前六个月的销售成本占销售额的百分比从43%降至42%。这两个时期的下降 是由于2020年第二季度由于冠状病毒大流行导致产量下降而导致生产和管理费用降低的结果 。
运营费用
与2019年同期相比,由销售、一般和行政费用 组成的运营费用在2020年第二季度增加了9,541美元(2%),在2020年前六个月减少了22,146美元 (2%)。2020年第二季度的运营费用增加主要是由于某些与薪资相关的费用和许可费。2020年前六个月的运营费用减少 主要是由于某些员工附带福利成本和专业费用的减少。 预计今年剩余时间的运营费用将保持相对稳定。
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研究 和开发费用
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的研发费用 增加了14,720美元(16%),与2019年前六个月相比,2020年前六个月的研发费用增加了23,794美元(12%) 。这两个时期的增长主要是由于 工资和工资相关费用的增加。
投资 收益
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的投资收入减少了 1,622美元(3%),与2019年同期相比,2020年上半年的投资收入减少了1,722美元(2%)。这些下降是由于股票和债券共同基金的股息收入与2019年同期相比有所下降 。
有价证券净收益
与2019年第二季度相比,2020年第二季度有价证券的净收益 增加了300,330美元(346%)。在2020年第一季度,由于冠状病毒疫情对股票和债券市场的负面影响,公司的有价证券价值缩水, 出现了356,595美元的未实现亏损。在新冠肺炎抵达美国后,这些市场在2020年的前几周出现了大幅下跌。从那时起,市场一直在缓慢复苏,在2020年第二季度,由于市场在2020年第二季度从冠状病毒的影响中反弹,公司收回了第一季度确认的全部356,595美元的未实现亏损, 并在第二季度结束时获得了约25,728美元的未实现收益。 市场在2020年第二季度从冠状病毒的影响中反弹 ,公司收回了所有在第一季度确认的356,595美元的未实现亏损 ,并在第二季度结束时获得了约25,728美元的未实现收益。
与2019年同期相比,2020年上半年,有价证券的 净收益减少了313,459美元(91%)。减少 的主要原因是,在2019年前六个月,本公司确认出售有价证券的实现收益为247,499美元,而2020年同期的可比六个月期间出售证券的实现收益为 美元4,856美元。
所得税拨备
本公司2020和2019年上半年的有效所得税率 为21%。本 财年本公司的税率预计将保持在21%。
流动资金 和资本资源
营运资本 从2019年12月31日的10,224,222美元减少到2020年6月30日的10,087,615美元,减少了136,607美元。流动比率 从2019年12月31日的8.6比1降至2020年6月30日的6.0比1。营运资本和流动比率减少的主要原因是应收账款减少以及应计费用和应付所得税增加。应计费用增加 主要是由于奖金、公司401(K)缴费和保险的应计费用增加。
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本公司相信其 营运资金至少在未来12个月内足以支持其营运需求。 本公司预计在2020年余下时间内不会产生任何重大资本开支。本公司拟将 其可用现金及资产主要用于持续有机增长及未来潜在的战略交易,以及 以减轻新冠肺炎对本公司业务的潜在影响。
公司在2020年上半年和2019年上半年分别从运营中产生了3,183,479美元和2,642,812美元的现金。2019年至2020年的增长 主要是由于应收账款减少和应付所得税增加。
2020年上半年投资活动使用的现金 为95,802美元,2019年上半年投资活动提供的现金为242,704美元。减少的主要原因是与2019年相比,2020年有价证券销售和再投资的时机 。
2020年上半年和2019年上半年用于融资活动的现金 分别为1,928,969美元和2,524,946美元。减少的原因是 支付的股息从2019年的每股0.55美元减少到2020年的0.42美元。
本公司 预计将继续使用其现金支付股息、购买有价证券,并利用可能出现的其他 符合本公司及其股东最佳利益的机会。
对于冠状病毒 大流行,某些客户发票可能会比过去更长时间保持未付状态,这可能是由于 客户付款速度较慢,或者是因为他们不得不不时关闭业务。然而,本公司的绝大多数客户 都是大公司,本公司预计不会增加坏账准备金 ,并预计其发票将在最短的时间内支付。
表外安排
本公司 不存在对本公司 财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出 或资本资源产生当前或未来影响的表外交易 。
合同义务和承诺
较小的申报单位不需要 在本项下申报的信息。
第 项3. | 关于市场风险的定量 和定性披露。 |
本项需要上报的信息 较小的上报单位不需要。
第 项4. | 控制 和程序。 |
(a) | 披露控制和程序 |
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,已根据1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第13a-15条评估了 公司信息披露控制和程序的设计、运作和有效性。 公司的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,已根据1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第13a-15条评估了公司信息披露控制和程序的设计、运作和有效性。任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有限制,包括 人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序。因此,即使是有效的 披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)进行的 评估, 确定,截至本季度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和 程序有效地提供了合理保证,确保根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和 表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,并对该等信息进行积累和交流。 本季度报告所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序有效地提供了合理保证,确保在证券交易委员会的规则和 表格中规定的时间段内记录、处理、汇总和报告要求披露的信息包括首席执行官 和首席财务官,或视情况执行类似职能的人员,以便及时做出有关披露的决定 。
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(b) | 财务报告内部控制的变化 |
公司首席执行官 和首席财务官已确定,在本季度报告涵盖的期间内,公司财务报告的内部控制没有 对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化 。他们还得出结论,在评估日期之后,公司的内部控制没有发生重大变化 。
第 第二部分-其他信息
项目 1。 | 法律程序 。 |
无
项目 1A。 | 风险 因素。 |
新冠肺炎的潜在影响
由于冠状病毒 大流行,全球消费者的购买量在2020年上半年下降,包括化妆品的购买量。在消费者 购买这些产品恢复到以前的水平并且化妆品制造商增加产量之前, 一些使用本公司产品的化妆品制造商可能会继续减少在美国和海外购买本公司的 化妆品配料。因此,至少在今年剩余时间内,本公司化妆品配料的销售可能会继续受到负面影响。
在过去几年中,中国 已成为公司产品的一个重要市场,预计冠状病毒在中国的影响将继续对这些销售造成负面影响,直到疫情过去,消费者之前的购买水平有所提高。 公司的一些未支付发票(不仅是化妆品成分,也包括公司其他产品的 )可能会因为临时关闭或部分现金流问题而延迟支付 然而,由于公司的客户大多是大型分销商和批发商, 预计公司的坏账不会大幅增加。
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由于围绕疫情的不确定性 疫情持续时间及其对本公司开展业务的各个国家/地区的影响,本公司无法 就冠状病毒对本公司未来几个季度的运营和财务业绩的全面影响提供任何准确的估计或预测 。虽然本公司的三家医疗产品客户在第二季度确实减少了购买 ,但本公司认为这些减少也可能与冠状病毒的影响有关, 并且尚未从这些客户收到任何信息,使本公司有理由相信当大流行消退后,未来的购买 将不会恢复到以前的水平。关于该公司医药产品的销售 ,这些产品年初至今的销售没有受到疫情的影响,公司没有理由相信 会受到影响。
该公司也预计 冠状病毒大流行不会影响其获得原材料和维持生产的能力。本公司对其最重要的原材料有价格保护 ,对许多其他原材料有多种来源。在疫情爆发之初,该公司还额外引进了 数量的一些原材料,因此预计它在维持生产方面不会出现问题 。尽管由于疫情的影响,公司在第二季度实施了交错工作计划并减少了工作时间,但目前已恢复正常工作计划并全面投产,并且能够 将库存重新补充到正常水平。
项目 2. | 未登记的 股权证券的销售和收益的使用。 |
无
第 项3. | 高级证券违约 。 |
无
第 项4. | 矿山 安全信息。 |
无
第 项5. | 其他 信息。 |
无
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第 项6. | 展品。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对公司总裁兼首席执行官肯尼思·H·格洛布斯(Kenneth H.Globus)进行认证 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对公司首席财务官Andrea J.Young进行认证 |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,公司首席执行官和首席财务官的证书。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,本公司已正式安排本报告由正式授权的下列签字人代表其签署。
联合卫士公司(United-Guardian,Inc.) | ||
(注册人) | ||
依据: | /S/Kenneth H.Globus | |
肯尼斯·H·格洛布斯 | ||
总统 |
依据: | /S/Andrea J.Young | |
日期:2020年8月7日 | 安德里亚·J·杨 | |
首席财务官 |
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