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目录 

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549 
表格：10-Q 
(马克一) 
☒根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告
 
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
 
在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将从日本转向日本。在这段过渡期内，中国将从日本转向中国，这一过渡期将从中国过渡到中国。 
委托文件编号：1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(其章程中规定的注册人的确切名称)
中华民国利比里亚
 98-0081645
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
 
加勒比海大道1050号, 迈阿密, 弗罗里达33132
(主要行政办公室地址)(邮政编码)。
(305) 539-6000
(注册人电话号码，含区号)
不适用
(自上次报告以来如有更改，前姓名、前地址和前财政年度)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元RCL纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*否？☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*否？☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件管理器☐
 
小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。☐不是，不是。☒ 
有214,667,937截至2020年7月31日已发行的普通股。

























目录 

皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
 页
  
第一部分：财务信息
 
  
项目1.财务报表
1
  
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
44
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
63
  
项目4.控制和程序
63
  
第二部分：其他信息
 
  
项目1.法律诉讼
64
  
第1A项危险因素
64
  
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
78
项目5.其他信息
      78
项目6.展品
79
  
签名
81


目录 

第一部分：财务信息
项目1.财务报表
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合综合(亏损)收益表
(未经审计；以千计，每股数据除外)
截至6月30日的季度，
 20202019
客票收入$107,022  $2,017,836  
机上和其他收入68,583  788,795  
总收入175,605  2,806,631  
邮轮运营费用：  
佣金、运输及其他28,824  426,934  
车载和其他21,579  174,429  
工资单及相关243,877  265,569  
食物27,483  146,847  
燃料79,192  181,924  
其他操作279,465  348,801  
邮轮运营费用总额680,420  1,544,504  
市场营销、销售和行政费用301,418  376,874  
折旧及摊销费用319,757  311,600  
减值和信贷损失156,497  —  
营业(亏损)收入(1,282,487) 573,653  
其他费用：  
利息收入5,206  6,342  
利息支出，扣除资本化利息后的净额(218,889) (111,304) 
股权投资(亏损)收益(51,853) 33,045  
其他费用(83,825) (21,781) 
 (349,361) (93,698) 
净(亏损)收入(1,631,848) 479,955  
减去：可归因于非控股权益的净收入7,444  7,125  
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入。$(1,639,292) $472,830  
(亏损)每股收益：  
基本型$(7.83) $2.26  
稀释$(7.83) $2.25  
加权平均未偿还股份：  
基本型209,385  209,531  
稀释209,385  210,052  
综合(亏损)收益  
净(亏损)收入$(1,631,848) $479,955  
其他全面收益(亏损)：  
外币换算调整26,337  7,263  
定义福利计划中的更改(6,278) (9,722) 
现金流衍生套期保值损益124,331  (71,734) 
其他全面收益(亏损)合计144,390  (74,193) 
综合(亏损)收益(1,487,458) 405,762  
减去：可归因于非控股权益的综合收益7,444  7,125  
皇家加勒比邮轮有限公司的综合(亏损)收入。$(1,494,902) $398,637  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

1

皇家加勒比邮轮有限公司。
综合综合(亏损)收益表
(未经审计；以千计，每股数据除外)
截至6月30日的六个月，
20202019
客票收入$1,483,873  $3,727,820  
机上和其他收入724,482  1,518,578  
总收入2,208,355  5,246,398  
邮轮运营费用：
佣金、运输及其他345,953  790,089  
车载和其他145,297  309,599  
工资单及相关574,267  535,101  
食物148,799  286,381  
燃料273,460  342,095  
其他操作703,463  694,943  
邮轮运营费用总额2,191,239  2,958,208  
市场营销、销售和行政费用697,308  791,821  
折旧及摊销费用644,087  603,885  
减值和信贷损失1,264,615  —  
营业(亏损)收入(2,588,894) 892,484  
其他费用：
利息收入10,740  16,126  
利息支出，扣除资本化利息后的净额(311,800) (211,719) 
股权投资(亏损)收益(62,245) 66,739  
其他费用(116,684) (26,869) 
(479,989) (155,723) 
净(亏损)收入(3,068,883) 736,761  
减去：可归因于非控股权益的净收入14,888  14,250  
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入。$(3,083,771) $722,511  
(亏损)每股收益：
基本型$(14.74) $3.45  
稀释$(14.74) $3.44  
加权平均未偿还股份：
基本型209,241  209,427  
稀释209,241  209,962  
综合(亏损)收益
净(亏损)收入$(3,068,883) $736,761  
其他综合(亏损)收入：
外币换算调整36,627  7,827  
定义福利计划中的更改(13,867) (10,375) 
现金流衍生工具套期保值损失(176,274) (22,891) 
其他综合损失合计(亏损)(153,514) (25,439) 
综合(亏损)收益(3,222,397) 711,322  
减去：可归因于非控股权益的综合收益14,888  14,250  
皇家加勒比邮轮有限公司的综合(亏损)收入。$(3,237,285) $697,072  

附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
目录 

“皇家加勒比邮轮有限公司。
综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
 截至
 六月三十日，十二月三十一号，
 20202019
 (未经审计) 
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$4,146,691  $243,738  
贸易应收账款和其他应收账款，扣除津贴净额#美元21,362及$5,635
分别于2020年6月30日和2019年12月31日
205,921  305,821  
盘存152,596  162,107  
预付费用和其他资产178,364  429,211  
衍生金融工具868  21,751  
流动资产总额4,684,440  1,162,628  
财产和设备，净额25,647,715  25,466,808  
经营性租赁使用权资产609,422  687,555  
商誉809,384  1,385,644  
其他资产，扣除津贴净额$61,990及$02020年6月30日
和2019年12月31日
1,555,582  1,617,649  
总资产$33,306,543  $30,320,284  
负债、可赎回非控股权益与股东权益  
流动负债  
债务的当期部分$706,283  $1,186,586  
商业票据368,952  1,434,180  
经营租赁负债的当期部分102,814  96,976  
应付帐款661,427  563,706  
应计利息122,204  70,090  
应计费用和其他负债810,536  1,078,345  
衍生金融工具158,818  94,875  
客户存款1,805,874  3,428,138  
流动负债总额4,736,908  7,952,896  
长期债务17,753,424  8,414,110  
长期经营租赁负债569,392  601,641  
其他长期负债698,045  617,810  
总负债23,757,769  17,586,457  
承担和或有事项(附注10)
可赎回的非控股权益584,869  569,981  
股东权益  
优先股($0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是的Ne杰出)
—  —  
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；237,187,862和236,547,842已发行股份，分别为2020年6月30日和2019年12月31日)
2,372  2,365  
实收资本3,700,288  3,493,959  
留存收益8,276,463  11,523,326  
累计其他综合损失(951,227) (797,713) 
库存股(27,799,775和27,746,848按成本计算的普通股，分别为2020年6月30日和2019年12月31日)
(2,063,991) (2,058,091) 
股东权益总额8,963,905  12,163,846  
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益$33,306,543  $30,320,284  

3

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4
目录 

皇家加勒比邮轮有限公司。
综合现金流量表
(未经审计；以千计)
截至6月30日的六个月，
 20202019
经营活动  
净(亏损)收入$(3,068,883) $736,761  
调整：  
折旧摊销644,087  603,885  
减值和信贷损失1,264,615  —  
递延所得税(福利)费用净额(2,666) 3,794  
未被指定为套期保值的衍生工具的亏损(收益)84,280  (713) 
基于股份的薪酬费用8,764  41,974  
股权投资亏损(收益)62,245  (66,739) 
债务发行成本摊销28,807  20,467  
商业票据摊销贴现6,668  16,350  
有担保优先定期贷款清偿损失40,335  6,326  
货币换算调整损失69,044  —  
或有对价公允价值变动(44,605) 10,700  
营业资产和负债的变化：  
贸易和其他应收账款净额减少(增加)94,873  (14,262) 
库存的减少(增加)9,511  (14,436) 
预付费用和其他资产减少(增加)249,481  (51,443) 
应付帐款增加118,398  43,594  
应计利息增加52,114  763  
(减少)应计费用和其他负债增加(17,110) 34,056  
(减少)客户存款增加(1,622,721) 760,435  
从未合并关联公司收到的股息1,991  80,572  
其他，净(28,051) (16,557) 
经营活动提供的现金净额(用于)(2,048,823) 2,195,527  
投资活动  
购买财产和设备(1,391,891) (1,866,141) 
衍生金融工具结算时收到的现金1,558  6,204  
衍生金融工具结算时支付的现金(117,518) (55,758) 
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款(87,943) (3,046) 
借给未合并关联公司的贷款收到的现金10,241  19,509  
其他，净(5,924) (173) 
投资活动所用现金净额(1,591,477) (1,899,405) 
筹资活动  
债务收益12,672,189  2,749,564  
发债成本(276,995) (35,454) 
偿还债务(3,424,387) (3,008,893) 
发行商业票据所得款项6,765,739  13,335,536  
商业票据的偿还(7,837,635) (13,080,788) 
支付的股息(326,421) (293,197) 
行使普通股期权所得收益386  265  
其他，净(28,670) (15,930) 
融资活动提供的现金净额7,544,206  (348,897) 
汇率变动对现金的影响(953) (76) 
现金及现金等价物净增(减)额3,902,953  (52,851) 
期初现金及现金等价物243,738  287,852  
期末现金和现金等价物$4,146,691  $235,001  
补充披露  
期内支付的现金用于：  
利息，扣除资本化金额后的净额$153,078  $141,961  
非现金投资活动  
出售财产和设备时签发的应收票据$53,419  $—  
购置列入应付帐款和应计费用及其他负债的财产和设备$64,326  $—  
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以千计)





普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库房股票总股东权益
2020年4月1日的余额2,372  3,473,253  9,915,758  (1,095,617) (2,063,991) 10,231,775  
与员工股票计划相关的活动—  18,047  —  —  —  18,047  
可转换票据的权益部分，扣除发行成本—  208,988  —  —  —  208,988  
与现金流衍生工具套期保值相关的变化—  —  —  124,331  —  124,331  
定义福利计划中的更改—  —  —  (6,278) —  (6,278) 
外币换算调整—  —  (3) 26,337  —  26,334  
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。—  —  (1,639,292) —  —  (1,639,292) 
2020年6月30日的余额$2,372  $3,700,288  $8,276,463  $(951,227) $(2,063,991) $8,963,905  


普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库房股票总股东权益
2020年1月1日的余额$2,365  $3,493,959  $11,523,326  $(797,713) $(2,058,091) $12,163,846  
与员工股票计划相关的活动7  (8,559) —  —  —  (8,552) 
可转换票据的权益部分，扣除发行成本—  208,988  —  —  —  208,988  
普通股股息，$0.78每股
—  —  (163,089) —  —  (163,089) 
与现金流衍生工具套期保值相关的变化—  —  —  (176,274) —  (176,274) 
定义福利计划中的更改—  —  —  (13,867) —  (13,867) 
外币换算调整—  —  (3) 36,627  —  36,624  
购买库存股—  5,900  —  —  (5,900) —  
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。—  —  (3,083,771) —  —  (3,083,771) 
2020年6月30日的余额$2,372  $3,700,288  $8,276,463  $(951,227) $(2,063,991) $8,963,905  








附注是这些合并财务报表的组成部分。

6
目录 


皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以千计)


普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库房股票总股东权益
2019年4月1日的余额2,364  3,432,419  10,366,612  (578,980) (1,953,345) 11,269,070  
与员工股票计划相关的活动—  22,412  —  —  (5,164) 17,248  
普通股股息，$0.70每股
—  —  (146,552) —  —  (146,552) 
与现金流衍生工具套期保值相关的变化—  —  —  (71,734) —  (71,734) 
定义福利计划中的更改—  —  —  (9,722) —  (9,722) 
外币换算调整—  —  —  7,263  —  7,263  
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。—  —  472,830  —  —  472,830  
2019年6月30日的余额$2,364  $3,454,831  $10,692,890  $(653,173) $(1,958,509) $11,538,403  


普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库房股票总股东权益
2019年1月1日的余额$2,358  $3,420,900  $10,263,282  $(627,734) $(1,953,345) $11,105,461  
与员工股票计划相关的活动6  33,931  —  —  (5,164) 28,773  
普通股股息，$1.40每股
—  —  (292,903) —  —  (292,903) 
与现金流衍生工具套期保值相关的变化—  —  —  (22,891) —  (22,891) 
定义福利计划中的更改—  —  —  (10,375) —  (10,375) 
外币换算调整—  —  —  7,827  —  7,827  
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。—  —  722,511  —  —  722,511  
2019年6月30日的余额$2,364  $3,454,831  $10,692,890  $(653,173) $(1,958,509) $11,538,403  









附注是这些合并财务报表的组成部分。
7

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
正如本季度报告中使用的10-Q表格所使用的那样， 术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司，并根据上下文，指皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或附属公司。术语“皇家加勒比国际”、“名人邮轮”、“阿扎马拉”和“银海邮轮”是指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在整个报告中，我们还提到了我们持有所有权权益的区域品牌，包括“途易邮轮”和“Hapag-Lloyd邮轮”。然而, 由于这些地区性品牌是未合并的投资，除非另有说明，否则我们的经营业绩和本公司在此披露的其他信息不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的惯例，尽管许多船舱可以容纳三名或更多乘客，但“卧铺”一词是根据每个船舱的双人入住率来确定的。本报告应与我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告一起阅读，包括其中包括的经审计的合并财务报表和相关附注，这些报告由我们日期为2020年5月13日的当前Form 8-K报告更新。
本季度报告Form 10-Q还包括其他公司的商标、商号和服务标志。我们使用或展示其他方的商标、商号或服务标志不是为了、也不暗示我们与这些其他方之间的关系、背书或赞助，此处所述除外。

注1。一般信息
业务说明 
我们是一家全球性的邮轮公司。截至2020年6月30日，我们控制和运营四全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮、阿扎马拉邮轮和银海邮轮(统称为我们的“全球品牌”)。
我们还拥有一台50%TUI Cruises GmbH(“TUIC”)的合资权益，我们50经营德国品牌途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮的合资公司(统称为我们的“合作伙伴品牌”)。2020年6月30日，TUIC以约欧元的价格从途易股份公司(TUI AG)手中收购了面向德语客人的奢侈和探险品牌Hapag-Lloyd Cruises1.2200亿美元，或15亿美元1.31000亿美元。请参阅注释6。其他资产有关此次收购的更多信息，请访问。我们根据权益会计方法对我们在合作伙伴品牌的投资进行会计核算。

2020年6月22日，普尔曼图尔控股公司(PullmanturHoldings S.L.)的子公司普尔曼图尔公司(PullmanturS.A.)(“普尔曼图尔控股”)，我们在其中拥有一个49根据西班牙破产法的条款(“普尔曼图尔重组”)申请重组(“普尔曼图尔重组”)，原因是新冠肺炎疫情对公司的负面影响。普尔曼图尔品牌已经取消了至少在2020年11月15日之前的所有船舶运营。我们在2020年第二季度暂停了普尔曼图尔控股的权益会计法。请参阅注释6。其他资产欲了解有关普尔曼图尔公司的重组申请及其对公司的影响的更多信息。

2020年7月9日，我们收购了33.3我们尚未从Heritage Cruise Holding Ltd拥有的银海邮轮的%权益(“非控股权益”)。(“文物”)。收购的结果是，银海邮轮现在是一个全资拥有的邮轮品牌。作为对非控股权益的对价，我们向遗产公司发行了5.22000万股普通股，面值$0.01根据有关收购事项的协议，除其他事项外，双方终止任何现有义务，即按公允价值向遗产公司发行与吾等收购66.7于2018年7月31日持有银海邮轮的%权益。此次购股并未导致控制权的变更。此次收购将作为股权交易入账，不会在收益中确认任何收益或损失。请参阅注释9。可赎回的非控股权益有关我们收购银海邮轮非控股权益的更多信息。

管理层的计划与流动性

作为全球遏制新冠肺炎疫情努力的一部分，我们自愿暂停我们的全球品牌的邮轮业务，从2020年3月13日起生效，这一暂停至少已延长至2020年10月31日，不包括中国和澳大利亚。2020年3月14日，在我们和更广泛的邮轮行业暂停的同时，美国疾病控制和预防中心(“CDC”)发布了禁航令，该禁令已延长至(A)卫生与公众服务部部长宣布新冠肺炎构成公共卫生紧急情况的声明到期之日，(B)CDC主任撤销或修改禁航令之日，或(C)2020年9月30日。

影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎，通常会对邮轮度假的预订模式产生影响，影响的全面程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。基于我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信以下段落描述的流动资金将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。但是，不能有
8
目录 

我们必须确保我们的假设和估计是准确的，因为可能存在未知变量，包括但不限于，疾控中心是否会继续延长目前从美国出发的邮轮的禁航令，以及其他国家遏制疾病的努力是否会进一步限制我们开始运营的能力。我们业务的暂停和新冠肺炎疫情对我们全球预订的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这可能会持续很长时间，使疾病无法控制。

我们已采取多项积极措施，以减轻新冠肺炎的财务和营运影响，包括削减资本开支和营运开支、解雇员工和停泊船只。

截至2020年6月30日，我们的流动资金为$4.1200亿美元，由现金和现金等价物组成。于截至2020年6月30日止六个月期间，通过发布该等财务报表，我们执行及修订各项融资安排，如附注7所述。债款，这导致了$0.6我们的循环信贷安排增加了30亿美元；额外的流动资金为$5.520亿美元，发行新债，扣除还款后净额；GB300.02000万美元，或$370.8基于截至2020年6月30日的汇率，根据与英格兰银行的一项政府商业票据计划，可用和已发行的流动性为3.5亿美元，并推迟1美元0.9到2021年4月，我们出口信贷支持的船舶债务安排下的现有债务摊销将达到2000亿美元。
此外，截至2020年6月30日，我们修改了出口信贷安排和非出口信贷安排，未偿还本金总额为美元。11.0200亿美元，以及我们的某些信用卡处理协议，暂停对金融契约的测试，直至2021年第一季度(包括2021年第一季度)。其中一些修订的协议规定了每月测试的流动资金契约为#美元。300.0豁免期内的现金和现金等价物为1.8亿美元。在2020年6月30日之后，我们进一步延长了对我们的出口信贷安排、某些非出口信贷安排和我们的信用卡处理器协议的金融契约豁免，直至2021年第四季度(包括该季度)，这导致最低流动性契约增加了#美元。500.01000万美元，如适用，在进一步增资的情况下可能会减少。

根据此等修订，吾等亦已同意，吾等将不会在豁免期内派发现金股息或进行股份回购，除非吾等在豁免期内遵守截至最近完成的季度末的固定收费承保范围契诺。截至2020年6月30日，我们遵守了最低流动资金契约美元。300.0700万美元，我们估计我们将遵守修订后的最低流动资金契约#500.0至少在接下来的12个月里。请参阅注释7。债款了解更多关于我们债务契约的信息。

任何进一步的契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及可能与我们的贷款人达成一致的其他可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时或按可接受的条件获得额外的豁免。如果我们不能获得额外的豁免或偿还债务融资，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同下的到期金额。如果我们不能获得信用卡处理协议的豁免，这可能会导致这些协议的终止或触发准备金要求。

我们的某些信用卡处理协议规范了预付客票押金的条款，规定在某些情况下，包括存在重大不利变化、过多的退款和其他触发事件，我们必须保持一笔准备金，可以通过张贴抵押品来满足这一要求。我们已经对这些协议进行了修订，在截至2021年12月的一段时间内，免除了某些契约和抵押品要求。根据各项协议中的触发因素，我们认为不需要任何额外的抵押品，尽管根据这些协议，我们在未来12个月可能需要提供的额外抵押品或储备的最高限额约为#美元。752000万。

注2。重要会计政策摘要
会计公告的采纳

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信贷损失(话题326)；金融工具信用损失计量。这份ASU，连同随后华硕为澄清其某些条款而发布的，引入了新的指导方针，对按摊销成本计量的信贷损失的金融资产的会计模式以及某些表外信贷敞口进行了实质性改变。这些更新包括引入一个新的当前预期信用损失(“CECL”)模型，该模型基于预期损失，而不是已发生的损失。2020年1月1日，我们使用修改后的回溯性方法采用了这些更新。这项采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

9

近期会计公告
2020年1月，FASB发布了ASU No.2020-01、Investments-Equity Securities(主题321)、Investments-Equity Method and Joint Ventures(主题323)以及衍生品和对冲(主题815)，其中澄清了股权证券规则、股权会计方法以及某些类型证券的远期合同和购买期权之间的相互作用。该指引澄清了在考虑计量替代方案下的可观察交易时，如何考虑转换为或不采用权益会计方法的情况。ASU在2020年12月15日之后开始的年度报告期内有效，包括那些年度期间内的中期报告期，并允许提前采用。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，参考利率改革(主题848)，对当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时的财务报告负担。该指南自发布时起生效，可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和对冲合同(分主题815-40)，简化了可转换工具的会计处理。该指南删除了某些会计模型，这些模型将嵌入式转换功能与可转换工具的主合同分开，只有在可转换债务功能符合ASC 815规定的衍生品或以大幅溢价发行的可转换债券的情况下，才需要分拆。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，允许更多的合同有资格获得这一资格。此外，指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。ASU对2021年12月15日之后开始的年度报告期有效，包括这些年度期间内的中期报告期，允许提前采用不早于2020年12月15日之后开始的财年。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。

注3。减值和信贷损失
与新冠肺炎相关的挑战增加，对我们的预期投资、运营计划和预计现金流产生了重大影响。 请参阅注释1。一般信息了解更多有关新冠肺炎及其对本公司的影响的信息。由于这些发展，我们对某些资产进行了中期减值评估，如下所述。

商誉与无形资产

以下是我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮报告单位的商誉账面金额，以及截至2020年6月30日的季度和6个月内此类余额的变化情况(以千为单位)：
皇家加勒比国际名人邮轮银海邮轮总计
2020年1月1日的余额$299,226  $1,632  $1,084,786  $1,385,644  
减损费用—  —  (576,208) (576,208) 
转让可归因于2019年购买我船上的照片业务的商誉(2,694) 2,694  —  —  
外币折算调整(52) —  —  (52) 
2020年6月30日的余额$296,480  $4,326  $508,578  $809,384  

由于新冠肺炎对我们预计的现金流产生了重大影响，我们在编制截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度财务报表时对皇家加勒比国际的商誉进行了中期减值评估。我们延长了业务暂停和进一步延长的可能性，这给我们在减值分析中使用的经营业绩和未来现金流预测带来了一些不确定性。作为我们评估的结果，我们确定皇家加勒比国际报告单位的公允价值比截至2020年3月31日和2020年6月30日的账面价值高出约30%和8%，从而导致
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皇家加勒比国际商誉不受任何损害。我们将继续监控皇家加勒比国际商誉是否存在新冠肺炎可能导致减值测试中使用的假设发生变化的任何额外不利影响，并将在我们将于2020年第四季度进行年度减值评估之前进行中期测试减值评估(如有必要)。

我们使用概率加权贴现现金流模型结合基于市场的估值方法估计皇家加勒比国际报告单位的公允价值。这些估值中使用的重要假设包括加权平均资本成本贴现率、收入基数、收入增长率和终点率。截至2020年6月30日止三个月，我们皇家加勒比国际报告单位的商誉账面值为$296.5百万

在编制截至2020年3月31日的季度财务报表时，我们还对银海邮轮的商誉和商号进行了中期减值评估。我们使用概率加权贴现现金流模型结合基于市场的估值方法估计SilverSea Cruises报告单位的公允价值。这些估值中使用的重要假设包括加权平均资本成本贴现率、收入增长率和特许权使用费比率。作为分析的结果，我们确定银海邮轮报告单位的账面价值超过了它的f。截至2020年3月31日的空气价值。因此，我们确认商誉减值费用为#美元。576.2截至2020年3月31日的季度为100万美元。于截至二零二零年六月三十日止季度，我们并无进一步迹象显示银海邮轮的商誉和商号。

无形资产由有限的和不确定的寿险资产组成，并在其他资产在我们的合并资产负债表中。以下是我们截至2020年6月30日和2019年12月31日的无形资产摘要(单位：千)：

2020年6月30日
总账面价值累计摊销累计减值损失账面净值
有限寿命无形资产：
客户关系$97,400  $10,822  $—  $86,578  
加拉帕戈斯经营许可证47,669  6,927  —  40,742  
其他有限寿命无形资产11,560  9,633  —  1,927  
有限寿命无形资产总额156,629  27,382  —  129,247  
无限期无形资产352,275  —  30,800  321,475  
无形资产总额(净额)$508,904  $27,382  $30,800  $450,722  

2019年12月31日
总账面价值累计摊销账面净值
有限寿命无形资产：
客户关系$97,400  $7,576  $89,824  
加拉帕戈斯经营许可证47,669  6,010  41,659  
其他有限寿命无形资产11,560  6,743  4,817  
有限寿命无形资产总额156,629  20,329  136,300  
无限期无形资产352,275  —  352,275  
无形资产总额(净额)$508,904  $20,329  $488,575  

与银海邮轮商号相关的减值费用包括在上表中的无限期无形资产内，费用为#美元。30.8在截至2020年6月30日的6个月中记录了4.5亿美元，并在截至2020年3月31日的季度中记录了这一数字。

长期资产



在截至2020年3月31日的季度内，我们确认了某些长期资产的未贴现现金流，包括8船舶和某些使用权资产低于其账面价值。围绕新冠肺炎疫情的事件对这些资产的预期未贴现现金流产生了负面影响。作为这一决定的结果，我们根据我们的长期资产减值测试对这些资产进行了评估，结果产生了#美元的减值费用。463.0在截至2020年3月31日的季度内，将这些资产减记至估计公允价值。

在截至2020年6月30日的季度内，我们终止了租船协议海洋君主，海洋地平线和海洋之王卖给普尔曼图尔控股公司，并同意将船卖给第三方。因此，这些船舶符合会计标准，将其归类为持有待售，从而导致进一步减值费用#美元。15.2在截至2020年6月30日的季度内，将持有的待售资产的账面价值调整为其公允价值，减去出售成本。截至2020年6月30日，持有待售资产的账面净值在我们的合并资产负债表中并不重要。

由于新冠肺炎对我们预期未来经营现金流的持续影响，我们确定发生了某些减值触发因素。因此，截至2020年6月30日，我们更新并对我们船队中的某些船舶和资产使用权进行了未贴现现金流分析，并确定了进一步的减值二船舶和一项使用权资产，因为未贴现的现金流少于其账面价值。我们确定一笔额外的减损费用$49.7300万美元被要求将这些资产减记至截至2020年6月30日的估计公允价值。

这些减损费用是在减值和信贷损失在我们的综合综合(亏损)损益表中。

应收票据

在编制财务报表时，我们审查了信用损失的应收票据。在评估信贷损失拨备时，管理层考虑的因素包括历史损失经验、贷款类别及贷款组合中的贷款额、可能影响借款人还款能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业集团资料及当时的经济状况。根据这些信贷损失估计因素，我们记录并随后注销了#美元的贷款损失拨备。38.1在截至2020年3月31日的季度中，主要是由于与普尔曼图尔控股公司相关的贷款和其他净应收账款。请参阅注释6。其他资产有关我们在普尔曼图尔控股公司的投资的更多信息。在截至2020年6月30日的季度中，我们发生了美元的信贷损失91.680万美元，原因是与我们之前出售财产和设备相关的应收票据以及与Pullmantu Holdings相关的应收账款净额确认的损失准备金。

下表汇总了截至2020年6月30日的6个月我们与应收账款相关的信用损失准备(单位：千)：


信贷损失拨备
2020年1月1日的余额$5,635  
应收账款损失准备168,858
坏账核销(91,142)
2020年6月30日的余额$83,351  

截至2020年6月30日，我们的信用损失准备金余额主要与澳元有关73.3在截至2020年6月30日的三个月内确认的与我们之前出售财产和设备相关的应收票据损失准备金为100万美元。

股权投资

对于被确定为非临时性的公允价值亏损的权益法投资，我们将把投资基数降至公允价值并计入减值损失。鉴于最近新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们评估了我们的权益法投资是否是暂时受损的。基于我们对每一项投资的最新财务结果和预测的审查，我们确定我们的某些权益法投资，主要是大巴哈马造船有限公司(Grand Bahama Shipyard Ltd)。(“大巴哈马”)，除暂时减损外，造成减值费用#美元。39.7在截至20年3月31日的季度内20.在截至2020年6月30日的季度，我们没有进一步表明我们的股权投资余额出现了减值。请参阅注释6。其他资产获取有关我们重大股权投资的信息。


目录 

在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们确认的减值和信贷损失费用合计为$156.5300万美元和300万美元1.3分别为100亿美元。与我们的商誉、商标和商号、船舶和使用权资产有关的减值费用以及与我们的应收票据有关的信贷损失在减值和信贷损失在我们的整合中D综合(亏损)收益表。的减值费用$39.7据报道，与我们的股权投资相关的400万美元股权投资(亏损)收益在我们的整合中D截至2020年3月31日的季度和截至2020年6月30日的6个月的全面(亏损)收益表。 有关用以估计该等资产公允价值的计量详情，请参阅附注13。公允价值计量和衍生工具。这些减值评估和由此产生的费用是根据管理层目前的估计和预测，使用截至这些财务报表发布时的信息确定的。新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况造成的不利影响是不确定的，并可能导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化。可能会导致这些资产在未来出现额外的减值。

注4.营业收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的，并确认为履行了相关的履约义务。
我们的大部分收入来自邮轮客运合同，这些合同在客票收入在我们的综合综合(亏损)损益表中。根据这些合同，我们的履行义务是提供邮轮假期，以换取机票价格。我们履行这一履约义务，并在每次巡航期间确认收入，通常范围为一至25晚上。
客票收入包括向我们的客人收取的港口费，这些费用随旅客人数的不同而不同。这些类型的港口成本，以及不随乘客人数变化的港口成本，都包括在我们的邮轮运营费用中。有不是的向我们的客人收取港口费并包括在客票收入在截至2020年6月30日的季度的总基础上。向我们的客人收取并包含在客票收入以毛额计算为$173.6截至2019年6月30日的季度为百万美元，124.5300万美元和300万美元325.6截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为3.6亿美元。
我们的总收入还包括O食宿和其他收入，其中主要包括我们船上不包括在客票价格中的商品和服务的销售收入。我们在邮轮期间将这些商品和服务转移给乘客之前或同时收到付款，并在转移时确认相关邮轮期间的收入。
分门别类收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域对我们的总收入进行了分类(以千为单位)：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
按行程列出的收入
北美(1)$25,574  $1,571,769  $1,350,147  $3,252,827  
亚太地区(2)38,539  327,777  400,937  817,852  
欧洲(3)—  594,712  19,135  602,694  
其他地区(4)73,082  196,504  231,530  359,009  
按行程列出的总收入137,195  2,690,762  2,001,749  5,032,382  
其他收入(5)38,410  115,869  206,606  214,016  
总收入$175,605  $2,806,631  $2,208,355  $5,246,398  
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
(2)包括东南亚(例如新加坡、泰国和菲律宾)、东亚(例如中国和日本)、南亚(例如印度和巴基斯坦)和大洋洲(例如澳大利亚和斐济群岛)区域。
(3)包括欧洲国家(例如，北欧、德国、法国、意大利、西班牙和英国)。
(4)包括主要在南美和拉丁美洲国家受季节性影响的行程。


(5)包括主要与取消费用、度假保护保险、邮轮前后旅游以及某些港口设施运营费有关的收入。金额还包括与我们的光船租赁相关的收入，以及我们代表我们未合并的附属公司提供的与采购和管理相关的服务。请参阅注释6。其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息，请访问。
客票收入根据预订地点的不同归因于地理区域。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月里，我们的客人来自以下地区：
截至6月30日的季度，
20202019
客票收入：
美国61 %67 %
英国18 %9 %
中国11 %5 %
所有其他国家/地区(1)10 %19 %


截至6月30日的六个月，
20202019
客票收入：
美国67 %66 %
所有其他国家/地区(1)33 %34 %

(1)在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月里，没有其他单个国家的收入超过10%。
客户存款和合同负债
我们的付款条件通常需要预付定金来确认预订，余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中，我们的收入随后被确认为邮轮期间的客票收入。此外，为取消航班选择现金退款的客人应获得的退款记录在应付帐款。ASC 606，与客户签订合同的收入，将“合同责任”定义为实体向客户转让货物或服务的义务，该实体已收到客户的对价。我们不认为客户押金是一种合同责任，直到客户不再保留由于时间推移而产生的取消客户预订并获得全额退款的单方面权利。

目前，由于新冠肺炎疫情导致的邮轮需求减少，导致预订量和相关客户押金的预订量达到了前所未有的低水平。与此同时，我们从3月下半月开始经历了大量的取消，这导致了向客户发放退款，而其他客户则被重新预订了未来的邮轮，或者获得了代替现金退款的积分。截至2020年6月30日，应向客户退款主要是由于预订取消造成的，退款为$467.92000万美元，而不是$25.5截至2019年6月30日，100,000,000,000,000,000,000,000,000,000应付帐款在我们的合并资产负债表中。客户押金还包括与客人选择现金退款之前取消的邮轮相关的押金。由于巡航需求回升的不确定性，我们无法估计2020年6月至30日客户押金将在收益中确认的金额，与2020年底之前将退还给客户或作为未来旅行信用发放的金额进行比较。我们综合资产负债表中的客户存款包括#美元的合同负债。161.8百万美元和$1.7分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。

合同应收款和合同资产
虽然我们通常要求客户在邮轮前全额付款，但我们对美国以外选定市场的收入中相对较小的一部分给予信用条款。因此，我们在这些市场的客运邮轮合同中有未偿还的应收账款。我们也有信用卡商家的应收账款，用于购买邮轮机票，以及在邮轮航行之前、期间或之后不久向客人出售商品和服务。另外，我们船上有特许权人的应收账款。这些应收款包含在贸易和其他应收账款净额在我们的合并资产负债表中。
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我们拥有合同资产，这些资产是有条件的对价权利，用于履行服务特许权安排下的建筑服务履行义务。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的合同资产为$54.3百万美元和$55.5分别为100万，并包括在其他资产在我们的合并资产负债表中。考虑到我们的邮轮持续时间很短，而且我们的收款条款，我们没有任何其他重要的合同资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行社佣金是与客户签订合同的增量成本，我们认为这些合同是一项资产，并包括在预付费用和其他资产在我们的合并资产负债表中。预付旅行社佣金为$163.2截至2019年12月31日，100万。我们在2019年12月31日的预付旅行社佣金主要在以下时间内支出和报告其他操作在截至2020年6月30日的六个月内，我们的综合全面收益(亏损)表中显示。截至2020年6月30日，我们没有报告任何预付旅行社佣金
注5.(亏损)每股收益
每股基本收益和稀释(亏损)收益之间的对账如下(单位为千，每股数据除外)：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
 2020201920202019
皇家加勒比邮轮有限公司基本和稀释后每股收益的净(亏损)收入$(1,639,292) $472,830  (3,083,771) 722,511  
加权平均已发行普通股209,385  209,531  209,241  209,427  
股票奖励的稀释效应—  521  —  535  
稀释加权平均流通股209,385  210,052  209,241  209,962  
每股基本(亏损)收益$(7.83) $2.26  $(14.74) $3.45  
稀释(亏损)每股收益$(7.83) $2.25  $(14.74) $3.44  
 
大约有421,000和662,000公司的反摊薄股份 截至2020年6月30日的季度和6个月。有不是的截至2019年6月30日的季度和6个月的反稀释股票。
由于本公司预期以现金结算本项下的未偿还本金4.25%的2023年到期的可转换票据，我们目前在计算其潜在稀释效应(如果有)时使用库存股方法。同时不是的可转换票据的股票目前是可转换的，在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，它们将是反稀释的。

注6。其他资产
可变利益实体(VIE)是指股权投资者没有提供足够的股权为实体的活动或股权投资者提供资金的实体：(1)不能通过其投票权或类似权利直接或间接决定实体的活动；(2)没有义务吸收实体的预期损失；(3)没有权利获得实体的预期剩余收益；(四)具有与其经济利益不相称的投票权，且该实体的活动涉及或代表具有不成比例小表决权的投资者进行。
我们已确定TUI Cruises GmbH(“TUIC”)，我们的50运营途易邮轮(TUI Cruises)和哈帕格-劳埃德邮轮(Hapag-Lloyd Cruises)品牌的%股权合资企业是一家VIE。我们已经确定我们不是TUIC的主要受益者。“我们认为，指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力由我们和我们的合资伙伴TUI AG分享。”TUIC的所有重大运营和财务决策都需要双方的同意，我们认为这产生了对TUIC的共享权力。因此，我们不会合并该实体，并按照权益会计方法核算这项投资。
2020年6月30日，TUIC以约欧元的价格从途易股份公司(TUI AG)手中收购了面向德语客人的奢侈和探险品牌Hapag-Lloyd Cruises1.2200亿美元，约合15亿美元1.31000亿美元。Hapag-Lloyd邮轮运营二豪华班轮和二较小的探险船。我们和途易股份公司各出资1欧元75.02000万美元，约合美元84.22000万美元，TUIC为收购价格的一部分提供资金，其余部分由第三方融资提供资金。
截至2020年6月30日，我们在TUIC投资的账面净值为$655.6百万美元，主要包括$509.0百万美元的股权和一笔欧元的贷款126.8百万美元，约合美元142.4百万美元，以2020年6月30日的汇率计算。作为
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截至2019年12月31日，我们在TUIC投资的账面净值为$598.1百万美元，主要包括$443.1百万美元的股权和一笔欧元的贷款133.2百万美元，约合美元149.5百万美元，以2019年12月31日的汇率计算。这笔贷款是与出售海洋的壮丽景象2016年4月，按%1%的利率计息6.25年息%，并须在以下期间支付10好多年了。这笔贷款是50%由途易股份公司担保，并由船舶的优先抵押权担保。这些金额中的大部分都包括在其他资产在我们的合并资产负债表中。TUIC有各种造船和融资协议，其中包括对我们和TUI AG各自减少我们目前在TUIC的所有权权益的能力的某些限制如下37.55到2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款是潜艇吗？实际上，我们在TUIC的投资面临的最大损失敞口。
我们决定普尔曼图尔控股公司，我们在其中有一个49%的非控股权益，Springwater Capital LLC拥有51我们不是VIE的主要受益者，因为我们没有权力指导对实体经济表现影响最大的活动。2020年6月22日，由于新冠肺炎疫情对公司运营和流动性的不利影响，普尔曼图尔控股的子公司普尔曼图尔S.A.在董事会的指导下，根据西班牙破产法的条款申请重组。我们在2020年第二季度暂停了普尔曼图尔控股的权益会计方法，因为我们不打算为实体未来的亏损提供资金，并且由于重组过程而失去了对实体活动施加重大影响的能力。

关于重组，我们终止了租船协议。三我们向普尔曼图尔控股公司出售了我们的船只，并同意将这些船只出售给第三方。请参阅注释3。减值和信贷损失进一步讨论船舶出售对我们综合财务报表的影响。此外，我们还确认了一笔#美元的损失。69.0在截至2020年6月30日的季度中，由于我们不再大量参与Pullmantu业务，扣除对冲因素，意味着递延货币换算调整亏损。这一损失记录在其他费用在我们截至2020年6月30日的季度综合全面(亏损)收益表中。

在截至2020年6月30日的季度里，我们与Springwater Capital LLC达成了一项协议，以了结他们之前发布的担保，以及我们因PullmanturS.A.重组而产生的费用。作为和解协议的一部分，我们同意为Pullmanture客人提供选项，可以将他们支付的押金用于皇家加勒比国际邮轮或名人邮轮的航行，或要求现金退款。金额为$5,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，21.62000万美元，大约是预计支付给普尔曼图尔客人的估计总现金退款和重组过程中发生的其他费用，记录在其他费用在我们截至2020年6月30日的季度综合全面(亏损)收益表中。

我们之前向普尔曼图尔控股公司的一家子公司提供了高达欧元的非循环营运资本融资。15.0百万或大约$16.8百万美元，以2020年6月30日的汇率计算。该贷款的收益，可在2018年12月之前提取，应计利息利率为6.5每年支付%，并在2022年之前支付。在截至2020年3月31日的季度内，我们记录并随后注销了应收贷款余额为#美元的贷款损失准备金。12.52000万。截至2019年12月31日，欧元11.0百万美元，约合美元12.3根据这项安排，根据2019年12月31日的汇率，有100万美元未偿还。

在截至2020年6月30日的季度中，我们为Pullmanture美元提供了资金18.3在重组期间，我们记录并随后注销了损失津贴，用于运营目的。请参阅注释3。减值和信贷损失以供进一步讨论。

截至2020年6月30日，我们在普尔曼图尔控股公司没有任何信用损失敞口。请参阅注释3。减值和信贷损失有关截至2020年6月30日我们对普尔曼图尔相关应收账款的信用损失评估的更多信息。

截至2019年12月31日，我们在普尔曼图尔控股公司的最大亏损敞口为$49.72000万美元，包括贷款和其他应收账款。这些金额包括在贸易和其他应收账款我们合并资产负债表中的净资产、净资产和其他资产。

我们已经确定，大巴哈马，一家我们在其中有一家船舶维修和维护设施的公司40%的非控股权益，是一种VIE。该设施为邮轮和货船、石油和天然气油轮以及近海单位提供服务。“除了其他船舶维修设施外，我们还利用该设施进行定期安排的干船坞和可能需要的某些紧急维修。”在截至2020年6月30日的6个月里，我们支付了$0.2向大巴哈马提供100万美元的船舶维修和维护服务。我们付了$4.8300万美元和300万美元45.1在截至2019年6月30日的季度和6个月内分别为3.6亿美元和1.6亿美元。我们已经确定，我们不是该设施的主要受益者，因为我们没有权力指导对该设施的经济表现影响最大的活动。因此，我们不合并该实体。

在截至2020年3月31日的季度内，我们对我们在大巴哈马的投资进行了减值评估。由于评估的结果，我们不认为我们的投资余额是可以收回的，并记录了#美元的减值费用。30.12000万。请参阅注释3。减值和信贷损失了解有关减损评估的更多信息。我们在2020年第二季度暂停了对这项投资的权益法核算。
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截至2020年6月30日，我们在大巴哈马的信贷损失敞口为$24.0700万美元的贷款。我们对大巴哈马的贷款在2020年12月至2026年3月期间到期，并按LIBOR加码计息2.00%至3.75%，上限为5.75用于大部分未偿还贷款余额的%。这些贷款的应付利息每半年到期一次。我们在2020年上半年没有收到本金和利息支付。在截至2019年6月30日的季度和6个月内，我们收到了本金和利息付款$1.1300万美元和300万美元7.6分别为2000万人。贷款余额包括在贸易和其他应收账款净额和其他资产在我们的合并资产负债表中。

我们通过参与大巴哈马董事会以及审查大巴哈马的财务报表和预计现金流来监控与贷款相关的信用风险。自2020年4月1日起，我们根据对大巴哈马预计现金流的审查将贷款置于非应计状态，这些现金流受到2019年与海洋绿洲、飓风多里安和最近的新冠肺炎相关的起重机事故对其运营的不利影响。截至我们2020年6月30日的评估，没有记录与这些贷款相关的信贷损失。

截至2019年12月31日，我们在大巴哈马投资的账面净值为$47.9百万美元，包括$27.0百万美元的股权和贷款20.9百万这些金额代表了我们在大巴哈马投资相关的最大损失敞口。

下表列出了有关我们在权益会计方法下入账的投资的信息，包括上文讨论的实体(以千计)：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
投资权益(亏损)收益份额$(51,853) $33,045  $(62,245) $66,739  
收到的股息(%1)$—  $38,137  $1,991  $80,572  

(1)有不是的截至2020年6月30日的季度和6个月，从TUIC收到的股息。截至2019年6月30日的季度，该金额包括欧元的TUIC股息40.02000万美元，约合美元45.61000万美元，基于交易时的汇率。截至2019年6月30日的6个月，金额包括欧元的TUIC股息901000万美元，约合700万美元101.8百万美元，以交易时的汇率计算。上表中包含的金额是扣除预扣税金后的净额。.
截至2020年6月30日截至2019年12月31日
股权投资到期应收票据总额$166,255  $184,558  
小电流部分(1)27,712  25,933  
长期部分(2)$138,543  $158,625  
(1)包括在贸易和其他应收账款净额在我们的合并资产负债表中。
(2)包括在其他资产在我们的合并资产负债表中。
我们还为TUIC提供船舶管理服务，为PullmanturHoldings提供光船租赁服务，并在其申请重组之前租用三艘船。我们在综合全面收益(亏损)表中的经营业绩中记录了以下与这些服务相关的信息(以千计)：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
营业收入$2,807  $11,975  $10,218  $23,857  
费用$1,364  $1,111  $2,146  $2,085  



注7.债款
债务由以下内容组成(以千为单位)：
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利率(1)到期日至截至2020年6月30日的季度截至2019年12月31日的年度
固定利率债务：
无抵押优先票据
2.65%至9.13%
2020 - 2028$2,768,980  $1,746,280  
担保优先票据
7.25%至11.50%
2023 - 20253,887,409  662,398  
无担保定期贷款
2.53%至5.41%
2021 - 20323,385,090  2,806,774  
可转换票据4.25%2023939,010  —  
固定利率债务总额10,980,489  5,215,452  
可变利率债务：
无担保循环信贷安排(2)1.48%2022 - 20243,385,000  165,000  
英国商业票据2021368,952  —  
美元商业票据——  1,434,180  
美元无担保定期贷款
1.55%至4.05%
2020 - 20283,546,179  3,519,853  
欧元无担保定期贷款
1.15%至1.58%
2021 - 2028644,169  676,740  
浮动利率债务总额7,944,300  5,795,773  
融资租赁负债218,302  230,258  
总债务(3)19,143,091  11,241,483  
减去：未摊销债务发行成本(314,432) (206,607) 
债务总额，扣除未摊销债务发行成本18,828,659  11,034,876  
流动较少的部分，包括商业票据$(1,075,235) $(2,620,766) 
长期部分17,753,424  8,414,110  
(1) 利率基于截至2020年6月30日的未偿还贷款余额，对于可变利率债务，利率包括LIBOR或EURIBOR加上适用的保证金。
(2) 包括$1.92024年到期的1000亿美元贷款和1.52022年到期的1000亿英镑贷款，每笔贷款的利息都是LIBOR加1.30%，利率是1.60截至2020年6月30日的%，每个都要缴纳以下费用：0.20%.
(3) 于2020年6月30日及2019年12月31日，总债务加权平均利率为5.68%和3.99%。

在2020年3月，我们增加了我们的1.730亿美元和350亿美元1.22024年和2022年到期的2020亿美元无担保循环信贷安排200300万美元和300万美元400分别有2000万人利用各自的手风琴功能。截至2020年6月30日，我们的循环借款能力总额为美元。3.5100亿美元，并得到了充分利用。
2020年3月，我们收到了名人顶峰。为了给购买提供资金，我们借了$722.2根据之前承诺的一笔无担保定期贷款100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export担保。这笔贷款每半年摊销一次。12年限，并按固定利率计息，利率为3.23每年的百分比。
在2020年3月，我们借入了$2.230亿美元，根据一项364-天期优先担保定期贷款协议(“有担保定期贷款”)。2020年5月，有担保定期贷款额外增加了#美元。150通过练习手风琴功能获得了100万美元的收入。增加的有担保定期贷款余额用#美元的收益偿还。3.3220亿优先担保票据于2020年5月发行，讨论如下。高级担保定期贷款本应到期364资金和到期日之后的天数可以根据我们的选择延长，以获得额外的364受惯例条件限制的天数，包括支付1.00%延期费用。我们的义务由我们的全资子公司名人邮轮控股公司、名人邮轮公司担保。以及我们的某些全资拥有船舶的子公司，并以我们的某些商标和100我们某些拥有船舶的子公司的股权的%。伦敦银行同业拆借利率加1%的保证金应计利息2.25%，这将增加到2.50%和2.75%，分别为资助后180天和365天。我们还将被要求支付相当于以下金额的持续期费用0.25每隔60天支付贷款本金总额的%。此外，二我们的董事会成员每人购买了相当于#美元的参股权益。1002000万。
18
目录 

这笔有担保的定期贷款于2020年5月偿还，导致清偿债务的总损失为#美元。40.32000万美元，这是在利息支出，扣除资本化利息后的净额在截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)表中。
2020年5月，我们发行了$3.32200亿美元的高级担保票据，较少的原始发行折扣。我们偿还了$2.351000亿美元，364-全部天期有担保定期贷款，其中一部分收益为$3.32200亿美元担保票据。$1.0其中30亿张票据的应计利息为10.875%，2023年到期。剩下的$2.32其中40亿元债券按固定息率计息，息率为11.5%，于2025年到期(“2025年担保票据”)。这些票据由名人邮轮控股公司、名人邮轮公司、 以及我们某些全资拥有船舶的子公司。$1.662025年担保票据和相关担保项下的债务中，有40亿美元由抵押品中的优先担保权益担保(通常包括我们的某些重大知识产权，质押100我们某些拥有船舶的子公司的股权和抵押贷款的%28该等附属公司拥有的船舶，须受准许留置权及某些豁免和释放条款的约束)，须在发行日期后根据我们截至发行日期的债务评级和我们在某些信贷安排中的留置权篮子金额进行某些调整。在2022年6月1日之前，我们可以选择赎回部分或全部2025年担保票据，赎回地址为100本金的%加上应计利息和未付利息，再加上担保票据契约中所述的适用的“全额溢价”。在2022年6月1日或之后，我们可以选择按担保票据契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部2025年担保票据。

2020年6月，我们发行了$1.0200亿美元的优先无担保票据，应计利息为9.125%，2023年到期。这些票据由RCI Holdings LLC提供全面和无条件的担保，RCI Holdings LLC拥有100在我们某些全资拥有船舶的子公司中拥有%的股权。

2020年6月，我们发行了$1.1530亿美元的可转换票据本金总额，应计利息为4.25%，2023年到期。根据公司的选择，这些票据可以转换为公司普通股、现金或普通股和现金的组合。可转换票据每1,000美元本金的初始转换率为我们普通股的13.8672股，相当于初始转换价约为1,000美元。72.11每股，在某些情况下可能会进行调整。在2023年3月15日之前，可转换票据将在一定时期内由持有人选择转换，并且只有在以下条件下才能进行转换：

•在2020年9月30日之后的任何日历季度内，如果上一次报告的普通股每股销售价格至少为20在以下期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%；
•如果在2023年3月15日之前，每1,000美元本金票据的交易价格低于98上一次报告的产品每股普通股销售价格的%，以及以下情况的转换率十连续交易日(在此情况下，票据可在五以下营业日期间10连续交易日期间)；
•如果我们要求赎回票据来兑换税款或者
•在特定的公司事件发生时。

在2023年3月15日或之后，可转换票据将可以随时转换，直到紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。

可换股票据持有人可要求本公司在发生构成契约项下根本改变的若干事件时，提出以相等于以下价格的回购价格回购可换股票据100本金的%，另加应计和未付利息。

我们分配了$907.9扣除债务发行成本后，可转换票据收益的1.8亿美元将用于长期债务及$209.02000万至实收资本在我们的综合资产负债表上。分配给长期债务的金额代表了美元与美元之间的差额1.15可转换票据的本金总额为30亿美元，以及分配给债务部分的收益作为债务贴现的金额。可转换票据的债务部分的公允价值是利用现值计算确定的。我们通过将收益与债务部分的公允价值之间的差额计入实收资本来确认股权部分，相应的债务折价将使用近似实际利息法的直线法在可转换票据期限内摊销为利息支出。可转换票据的债务发行成本按收益分配比例分配给债务和股权部分。我们产生的债务发行总成本为#美元。35.1300万美元用于发行债务，并分配了$6.22000万至实收资本。可归因于债务的债务发行成本将在可转换票据期限内摊销为利息支出。

可转换票据负债部分的账面净值如下：
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(千)截至2020年6月30日
校长1,150,000  
减去：未摊销债务贴现和交易费用242,051  
$907,949  

与可转换票据相关的已确认利息支出如下：

(千)截至2020年6月30日
合同利息支出2,987  
债务摊销、贴现和交易费用4,910  
$7,897  

2020年6月，我们在英国经营和管理业务的子公司RCL邮轮有限公司建立了一个商业票据融资机制，目的是发行短期、无担保的英镑计价票据，这些票据有资格根据HM联合财政部和英格兰银行的COVID企业融资机制商业票据计划(“计划”)购买，本金总额最高可达GB300.02000万。商业票据的到期日可以根据票据的不同而有所不同，但自发行之日起不能超过364天。截至2020年6月30日，我们拥有GB300.02000万美元，约合美元370.8根据本计划，根据2020年6月30日的汇率，已发行的商业票据为1000万美元

截至2019年12月31日，我们拥有1.4根据我们于2018年6月14日建立的传统商业票据计划，未偿还的商业票据有1000亿张。截至2020年6月30日，我们在此商业票据计划上没有未偿还的余额。自2020年8月5日起，我们终止了此商业票据计划。

在截至2020年6月30日的季度内，我们修改了某些出口信贷支持的船舶债务安排，以受益于12个月的债务摊销(“债务假期”)。在债务假期项下，递延债务摊销约为#美元0.930亿美元将在一段时间内支付四年了在12个月的延迟期之后。债务假期是某些出口信贷机构提供的，是由于新冠肺炎目前对邮轮借款人的影响。

除了因收购而招致的融资名人植物群和阿扎马拉追捕，我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由各自建造船舶的国家的出口信贷机构担保。截至2020年6月30日，作为对这些担保的对价，根据融资安排，我们向适用的出口信贷机构(1)支付以下费用：1.96年利率以贷款期限内每半年一次的未偿还贷款余额为基础(根据我们的信用评级进行调整)或(2)预付费用为2.35%至2.37最高贷款额的%。我们摊销在贷款有效期内预先支付的费用，以及在每个相应的付款期内每半年支付一次的费用。在提取贷款之前，我们在以下范围内提交这些费用其他资产在我们的合并资产负债表中。一旦贷款被提取，这些费用将被归类为对相关贷款或抵销负债账户的折扣。长期债务的当期部分或长期债务。在我们的合并现金流量表中，我们将这些费用分类为债务发行成本摊销.

我们的出口信贷安排和非出口信贷安排的未偿还本金总额约为$11.0截至2020年6月30日的1000亿美元包含契约，其中要求我们保持财务比率，包括在某些情况下，固定费用覆盖率至少为1.25X，并限制我们的净债务与资本比率。在截至2020年6月30日的季度内，我们修改了我们的出口信贷安排和非出口信贷安排，以及我们的某些信用卡处理协议，其中包含金融契约，以在2021年第一季度(包括2021年第一季度)暂停对这些契约的测试。其中一些修正案规定了新的每月测试的最低流动资金契约为#美元。300豁免期内的现金和现金等价物为1.8亿美元。根据此等修订，吾等亦同意，吾等不会在豁免期内派发现金股息或进行股份回购，除非吾等于最近完成的季度末遵守固定费用承保范围契诺。

2020年6月30日之后，我们进一步修改了其中一些协议，将金融契约豁免延长至2021年第四季度(包括该季度)。为此，我们将最低流动资金契约提高到#美元。500如适用，可在进一步增资的情况下减少股息和股份回购限制，并将股息和股份回购限制延长至新的豁免期。根据这些修订，未偿还的债务总额为
20
目录 

大约$130.0在2021年第一季度之前，1.8亿美元将继续受到公约豁免的限制。这笔债务可以在任何时候提前偿还，不受处罚。截至2020年6月30日和这些财务报表的日期，我们遵守了最近修订后增加的最低流动性契约。有关我们迈阿密港口“A”码头经营租赁协议中的契约的相关信息，请参阅附注8。租约.
根据我们的某些协议，合同利率、融资费和/或出口信贷代理费随我们的债务评级而变化。2020年4月2日，标普全球将我们的评级从BBB-下调至BB；2020年5月13日，穆迪将我们的评级从Baa3下调至Ba2。

以下是截至2020年6月30日，我们的总债务(扣除债务发行成本，包括融资租赁和商业票据)在未来五年中每年的年度到期表(以千为单位)：


年
2020年剩余时间343,565  
20211,289,145  
20224,135,263  
20233,914,635  
20242,858,219  
此后6,287,832  
18,828,659  

融资租赁
银海邮轮运营着银色耳语，根据融资租赁。该项目的融资租赁银色耳语将于2022年到期，取决于购买该船的选择权。这艘船记录的融资租赁负债总额为#美元。31.5300万美元和300万美元55.62020年6月30日和2019年12月31日分别为3.8亿美元。的租赁费银色耳语可能会根据LIBOR利率进行调整。

注8.租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备，并包括在经营性租赁使用权资产，及长期经营租赁负债负债的当前部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。在截至2020年3月31日的三个月内，我们决定Silver Explorer由SilverSea Cruises运营，之前被归类为融资租赁，是一种基于本季度租赁条款修改的运营租赁。由于银海邮轮的三个月报告滞后，截至2020年6月30日，租赁重新分类为经营租赁反映在我们的综合资产负债表中。的经营租约Silver Explorer将于2023年到期。
在截至2020年3月31日的第一季度，我们发现某些使用权资产的未贴现现金流低于其账面价值。围绕新冠肺炎疫情的事件对这些资产的预期未贴现现金流产生了负面影响。作为这一决定的结果，我们根据我们的长期资产减值测试对这些资产进行了评估，结果产生了#美元的减值费用。45.9在截至2020年3月31日的季度内，将这些使用权资产减记至估计公允价值。我们在截至2020年6月30日的第二季度更新了我们的分析，导致白银展览商使用权资产为$13.32000万美元，将资产减记至截至2020年6月30日的估计公允价值。
我们的融资租赁包括银色耳语由银海邮轮运营，并包含在财产和设备，净额和长期债务，其中报告了债务的当前部分债务的当期部分，在我们的综合资产负债表中。 这个 融资租赁银色耳语将于2022年到期，取决于购买该船的选择权。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议，我们确实可以选择延长目前的租赁期。就有续期选择权的租约而言，房地产租约的续期期限为一至10年复一年，
21

泊位协议的续期期限为一至20好多年了。一般来说，我们在计算停泊协议的现值时不包括续订选择权。但是，对于某些房地产租赁，我们将其包括在内。
我们有一个与迈阿密港口“A”码头运营租赁协议(“迈阿密港口码头租赁”)相关的剩余价值担保，该协议大约是租赁开始时资产成本的一个百分比。我们认为产生与剩余价值担保相关的成本的可能性很小。
此外，关于迈阿密港口码头租赁，我们必须在2021年7月18日或之前交付现金抵押品，金额相当于我们的剩余价值担保或贷款人码头建设债务的总余额，估计为#美元。181.1截至2020年6月30日，为1.2亿美元。抵押品将在我们根据租约应付的全部款项付清后退还。
在截至2020年6月30日的季度内，我们修改了迈阿密港码头租赁，根据我们的债务安排增加了留置权篮子，并获得了2021年第一季度的财务契约豁免。这项义务可以在任何时候预先支付，不受惩罚。截至2020年6月30日，我们遵守了租赁协议下的修订契约。
由于我们的大部分租约不提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据LIBOR和与租赁条款相对应的美国国库券利率估计我们的增量借款利率，该利率因公司的信用风险差额而增加，并因抵押品的估计影响而减少。 此外，我们还有租赁和非租赁部分的租赁协议，一般都是分开核算的。然而，对于泊位协议，我们将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。
从2016年开始，当时我们出售了我们的51我们将普尔曼图尔品牌的%权益转让给普尔曼图尔控股公司，并持续到2020年6月30日的季度，我们向普尔曼图尔控股公司光船包租了普尔曼图尔品牌运营的船只。2020年6月22日，普尔曼图尔控股公司的子公司普尔曼图尔公司在西班牙申请重组。我们终止了光船租船合同。请参阅注释6。其他资产关于普尔曼图尔的进一步讨论。我们将这些船只的光船租赁计入我们作为出租人的经营租赁。
租赁费用的构成如下(以千计)：
综合收益(亏损)分类合并报表截至2020年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$17,875  $32,620  
经营租赁成本其他运营费用7,740  14,741  
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用5,662  11,030  
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用(2,886) 1,995  
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息后的净额1,263  3,196  
总租赁成本$29,654  $63,582  
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目录 

此外，我们的某些停泊协议还包括根据停泊乘客的数量支付可变租赁费。在截至2020年6月30日的6个月中，我们有25.6记录的可变租赁成本为百万美元佣金、运输及其他在我们的综合全面收益(损失表)中。在截至2020年6月30日的季度里，有不是的由于我们的邮轮业务持续暂停，租赁成本可变。在截至2019年6月30日的季度和6个月内，我们有21.5300万美元和300万美元55.8在C中记录的可变租赁成本分别为3.8亿美元遗漏、运输及其他在我们的综合全面收益(损失表)中。
余下租约条款的加权平均数及加权平均折扣率如下：
截至2020年6月30日
剩余租赁期的加权平均年限
经营租赁8.6
融资租赁40.3
加权平均贴现率
经营租赁4.48 %
融资租赁6.68 %
与租赁相关的补充现金流信息如下(单位：千)：
截至2020年6月30日的6个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流$60,352  
融资租赁的营业现金流$3,196  
融资租赁带来的现金流融资$8,504  

截至2020年6月30日，与租赁负债相关的到期日如下(单位：千)：
年经营租约融资租赁
2020年剩余时间$68,104  $24,116  
2021121,802  49,744  
2022110,034  23,480  
2023103,778  12,539  
202475,543  12,529  
此后417,131  407,624  
租赁付款总额896,392  530,032  
减去：利息(224,186) (311,730) 
租赁负债现值$672,206  $218,302  

注9.可赎回的非控股股权
在2018年收购SilverSea Cruises方面，由于非控股股东持有看跌期权，我们记录了可赎回的非控股权益。于2018年收购SilverSea Cruises当日，可赎回非控股权益的估计公允价值基于33.3银海邮轮权益价值的%，这是根据支付的交易价格确定的66.7银海邮轮在2018年收购银海邮轮的股份比例。截至2020年6月30日，非控股股东权益列示为可赎回的非控股权益在我们的合并资产负债表中被归类在股东权益之外。此外，与看跌期权相关的非控股权益在净收益(亏损)中的份额和合同增值要求也包括在可归因于非控股权益的净收入在我们的综合全面收益(亏损)表中。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月的可赎回非控股权益的变化(单位：千)：
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2020年4月1日期初余额$577,425  
可归因于非控制性权益的净收入，包括看跌期权的合同增值7,444  
2020年6月30日的余额$584,869  

2020年1月1日期初余额$569,981  
可归因于非控制性权益的净收入，包括看跌期权的合同增值14,888  
截止余额2020年6月30日$584,869  

2019年4月1日的期初余额$549,645  
可归因于非控制性权益的净收入，包括看跌期权的合同增值7,125  
截至2019年6月30日的期末余额$556,770  

2019年1月1日的期初余额$542,020  
可归因于非控制性权益的净收入，包括看跌期权的合同增值14,250  
分配给非控股权益500  
截至2019年6月30日的期末余额$556,770  

2020年7月9日，我们收购了33.3从遗产公司获得银海邮轮%的非控股权益，以换取5.22000万股普通股，面值$0.01于收购当日，皇家加勒比邮轮有限公司的每股收益。根据有关收购非控制性权益的协议，除其他事项外，双方终止任何现有义务，即按公允价值向遗产发行与吾等收购非控制性权益有关的任何或有代价。66.7于2018年7月31日持有银海邮轮的%权益。购买33.3银海邮轮的%权益将于2020年7月作为股权交易入账，不会在收益中确认任何收益或亏损。银海邮轮非控股权益的账面金额将调整为零非控股权益账面值与支付对价的公允价值之间的差额将在额外实缴资本中确认。

注10.承诺和或有事项
购船义务
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2020年6月30日，我们有一量子级飞船，二绿洲级船舶和三被称为我们的Icon级的新一代船只，为我们的皇家加勒比国际品牌订购，总容量约为32,400卧铺。截至2020年6月30日，我们有二为我们的名人邮轮品牌订购的边缘级船舶，总容量约为6,500卧铺。此外，截至2020年6月30日，我们有四我们的SilverSea邮轮品牌正在订购船舶，总容量约为2,300卧铺。
2019年6月，银海邮轮达成了一项300为银月亮提供融资的百万无担保定期贷款安排，通过我们担保的安排支付船舶合同价款的一部分。我们希望在提货时动用这笔贷款。贷款将于2028年6月到期，但各贷款人可选择安排吾等偿还其于2026年6月持有的任何垫款的未偿还金额。90提前几天通知。这笔贷款从融资后六个月开始每半年摊销一次，未偿还本金的四分之一每六个月支付一次，余额在到期时支付。这笔贷款的利息将按伦敦银行同业拆借利率加1.50%.
2019年9月，银海邮轮进入二由我们担保的一、二级进化级船舶无担保融资信贷协议，金额最高可达80每艘船合同价格的%通过担保设施95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes提供。每项贷款的最高贷款额不得超过等值欧元的美元。351.6在第一艘进化级船和欧元的情况下，100万美元359.0就第二艘进化级船只而言，为百万美元，或约为$394.8百万美元和$403.1根据2020年6月30日的汇率，分别为百万美元。每笔贷款一旦获得资金，将每半年摊销一次，并将到期。12每艘船交付后数年。在我们的选择中，每笔贷款的利息将按以下两种方式之一：(1)按4.14%和4.18%,
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目录 

(包括适用保证金)或(2)浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率加0.79%和0.83%。第一艘和第二艘进化级舰艇的容量将分别约为600卧铺。
2019年12月，我们就第六艘绿洲级船舶的无担保融资签订了信贷协议，最高可达80%的合同价格通过设施进行担保100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export出具。根据融资安排，我们有权利，但没有义务，在船舶交付和验收时，通过承担造船商在建造船舶期间间接承担的债务，来履行根据造船合同在交付和验收船舶时将承担的义务。该贷款的最高贷款额不得超过等值欧元的美元。1.310亿美元，约合1,000,000美元1.510亿美元，以2020年6月30日的汇率计算。这笔贷款将每半年摊销一次，并将到期。12在船交付后的几年内。这笔贷款的利息将按#%的固定利率累加。3.00%(包括保证金)。第六艘绿洲级船的载客量约为5,700卧铺。
2019年12月，我们就第三艘Icon级船舶的无担保融资签订了信贷协议，最高可达80该船合同价的%。芬兰官方出口信贷机构Finnvera plc已同意担保95大部分融资的%，融资的较小部分将是95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes担保。该贷款的最高贷款额不得超过等值欧元的美元。1.410亿美元，约合1,000,000美元1.610亿美元，以2020年6月30日的汇率计算。这笔贷款一旦获得资金，将每半年摊销一次，并将到期。12在这艘船交付后的几年里。大致60贷款的%将按#%的固定利率计息。3.29%。贷款余额将按libor加浮动利率计息。0.85%。第三艘Icon级飞船的容量约为5,600卧铺。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2020年6月30日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌已订购以下船舶。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，并将导致我们之前签约的船舶交付延迟。在原定于2020年7月至2021年12月交付的五艘船中，我们预计银色的月亮，银色的黎明和海洋奥德赛将在剩余的时间范围内交付。目前正在与受影响的造船厂讨论船舶交付延误的确切持续时间：
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船舶船厂合同交货日近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-
绿洲级别：
海洋奇观亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2021年第二季度5,700
无名亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2023年第四季度5,700
量子级：
海洋奥德赛迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2020年第四季度4,200
图标类：
无名迈耶·图尔库·奥伊2022年第二季度5,600
无名迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度5,600
无名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2021年第四季度3,250
无名亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2022年第四季度3,250
银海邮轮-
缪斯-类别：
银月Fincantieri2020年第三季度550
银色黎明Fincantieri2021年第三季度550
进化类：
无名迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2022年第一季度600
无名迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2023年第一季度600
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2023年第二季度2,900
无名Fincantieri2024年第三季度4,100
无名Fincantieri2026年第一季度4,100
*哈帕格-劳埃德邮轮公司(50%合资企业)-
汉萨精神
沃德
2021年第二季度230
总泊位数52,530
截至2020年6月30日，上表中列出的我们订购的船舶的总成本(不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶)约为$13.9十亿美元，其中我们存入了$833.1到目前为止，已有100万美元。大致62.5截至2020年6月30日，总成本的30%受到欧元汇率波动的影响。请参阅附注13。公允价值计量与衍生工具以获取更多信息。
此外，截至2020年6月30日，我们与Chantiers de l‘Atlantique达成了一项协议，将额外建造一艘Edge级船舶，于2024年第四季度交付，这取决于先决条件和融资的完成情况。
诉讼
正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所报告的那样，根据我们于2020年5月13日发布的当前Form 8-K报告的更新，二2019年8月，根据古巴自由和民主团结法(又称赫尔姆斯-伯顿法案)第三章，美国佛罗里达州南区地区法院对皇家加勒比邮轮有限公司提起诉讼。哈瓦那码头公司提出的诉状称，它在哈瓦那邮轮港口码头拥有权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚提出的诉状称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。申诉还声称，皇家加勒比邮轮有限公司通过在这些设施上下乘客来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被征用财产的价值，加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。皇家加勒比邮轮有限公司(Royal加勒比海邮轮有限公司)于2019年10月提交了对每一起投诉的答复。我们相信，我们对这些索赔有值得称道的辩护，我们打算积极为自己辩护。我们相信，这些事情的结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金产生重大不利影响。
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目录 

流动。然而，诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，也不能保证此案的最终结果不会是实质性的。
我们还经常涉及邮轮度假业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，这类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
其他
如果任何人获得的所有权超过50%的普通股，或除某些例外情况外，在任何24-一个月的期限内，我们的大多数董事会成员不再由在该期限的第一天是我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法以类似的条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，这些条款将由第三方收购大于50我们普通股的%加上评级下调。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。

注11.股东权益
在2020年第一季度，我们宣布普通股的现金股息为$0.78每股，这是在2020年4月支付的。在2020年第一季度，我们还为普通股支付了现金股息美元。0.78每股，这是在2019年第四季度宣布的。
在2019年第一季度和第二季度，我们宣布普通股现金股息为$0.70每股，分别于2019年4月和2019年7月支付。在2019年第一季度，我们还支付了普通股现金股息$0.70每股，这是在2018年第四季度宣布的。
在截至2020年6月30日的三个月里，我们与某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额，作为债务假期的一部分。因此，我们在2020年第二季度没有宣布派息。
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注12。累计其他综合收益(亏损)变动情况 
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况(单位：千)：
截至2020年6月30日的6个月累计其他全面收益(亏损)截至2019年6月30日的6个月累计其他全面收益(亏损)
 与现金流衍生工具对冲相关的变更固定福利计划中的变化外币换算调整累计及其他综合亏损与现金流衍生工具对冲相关的变更固定福利计划中的变化外币换算调整累计及其他综合亏损
年初累计综合亏损$(688,529) $(45,558) $(63,626) $(797,713) $(537,216) $(26,023) $(64,495) $(627,734) 
重新分类前的其他综合收益(亏损)(221,571) (14,900) 2,327  (234,144) (3,249) (10,758) 7,827  (6,180) 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额45,297  1,033  34,300  80,630  (19,642) 383  —  (19,259) 
当期其他综合收益(亏损)净额(176,274) (13,867) 36,627  (153,514) (22,891) (10,375) 7,827  (25,439) 
期末余额$(864,803) $(59,425) $(26,999) $(951,227) $(560,107) $(36,398) $(56,668) $(653,173) 

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月累计其他全面收益(亏损)的重新分类(以千为单位)：
 综合收益(亏损)金额从累计其他综合收益(亏损)中重新分类为收益 
有关累计其他综合收益(亏损)组成部分的详细信息截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月声明中受影响的第4行第7项
综合收益(亏损)
现金流衍生套期保值的收益(亏损)：   
利率掉期$(6,016) $(409) $(9,407) $(800) 利息支出，扣除资本化利息后的净额
外币远期合约(3,780) (3,545) (7,117) (6,879) 折旧及摊销费用
外币远期合约(2,581) (1,300) (4,344) (2,615) 其他收入(费用)
燃料互换2,149  (1,188) 2,493  (1,444) 其他收入(费用)
燃料互换(12,689) 13,362  (26,922) 31,380  燃料
 (22,917) 6,920  (45,297) 19,642   
摊销固定福利计划：   
精算损失(528) (195) (1,033) (383) 工资单及相关
 (528) (195) (1,033) (383)  
因出售或清算业务而释放的对外累计翻译净额
外文累计翻译(34,300) —  (34,300) —  其他费用
该期间的重新分类总数$(57,745) $6,725  $(80,630) $19,259   

在截至2020年6月30日的季度和6个月中，a美元69.0在我们的综合综合(亏损)损益表中，有100万美元的亏损记录在其他费用中，其中包括#美元。92.6确认货币换算调整所造成的损失，由确认递延的#美元部分抵消。23.6与Pullmantur净投资对冲相关的2000万外汇收益。就Pullmanturs重组而言，我们不再与Pullmanturs业务有重大牵连，这些先前在累计其他全面亏损中递延的金额已在收益中确认。在$69.01000万美元的损失，$34.3截至2020年6月30日，从累计的其他综合亏损中释放了3.8亿美元。

注13.公允价值计量与衍生工具 
公允价值计量
我们未按公允价值计量的金融工具的估计公允价值(按公允价值等级分类)如下(以千计)：
2020年6月30日的公允价值计量使用2019年12月31日的公允价值计量使用
描述总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
第3级(3)
总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
第3级(3)
资产：
现金和现金等价物(4)
$4,146,691  $4,146,691  $4,146,691  $—  $—  $243,738  $243,738  $243,738  $—  $—  
总资产$4,146,691  $4,146,691  $4,146,691  $—  $—  $243,738  $243,738  $243,738  $—  $—  
负债：
长期债务(包括债务的当期部分)(5)
$18,241,405  $18,915,653  $—  $18,915,653  $—  $9,370,438  $10,059,055  $—  $10,059,055  $—  
负债共计$18,241,405  $18,915,653  $—  $18,915,653  $—  $9,370,438  $10,059,055  $—  $10,059,055  $—  
(1)基于活跃市场中我们有能力获得的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些项目的估值不需要大量的判断。
(2) 可直接或间接观察到的第一级负债报价以外的其他投入。对于无担保循环信贷安排和无担保定期贷款，公允价值是利用收益估值方法确定的。该估值模型考虑了我们债务的合同条款，如债务期限和债务利率。估值模型还考虑了公司的信誉。
(3) 无法观察到的输入。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司未使用任何3级投入。
(4) 由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5) 包括无担保循环信贷、优先票据、优先债券和定期贷款。这些金额不包括我们的资本租赁义务或商业票据。
其他金融工具 
2020年6月30日和2019年12月31日的应收账款、应付账款、应计利息、应计费用和商业票据的账面价值接近公允价值。
按公允价值记录的资产和负债已经根据公允价值层次进行了分类。*下表列出了公司按公允价值经常性记录的金融工具的信息(以千为单位)：
 2020年6月30日的公允价值计量使用2019年12月31日的公允价值计量使用
描述总计
1级(1)
2级(2)
第3级(3)
总计
1级(1)
2级(2)
第3级(3)
资产：        
衍生金融工具(4)
$39,045  $—  $39,045  $—  $39,994  $—  $39,994  $—  
总资产$39,045  $—  $39,045  $—  $39,994  $—  $39,994  $—  
负债：        
衍生金融工具(5)
$404,284  $—  $404,284  $—  $257,728  $—  $257,728  $—  
或有对价(6)17,795  —  —  17,795  62,400  —  —  62,400  
负债共计$422,079  $—  $404,284  $17,795  $320,128  $—  $257,728  $62,400  
(1)基于活跃市场中我们有能力获得的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些项目的估值不需要大量的判断。
(2)资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期，公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款(如到期日)以及其他输入，如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑交易对手和本公司的信誉。
(3)无法观察到的输入。
(4)包括外币远期合约、利率互换和燃料互换。
(5)包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。
(6)与2018年SilverSea Cruises收购相关的或有对价是通过应用蒙特卡洛模拟方法估计的，方法是使用我们的收盘价以及市场上看不到的重大输入，包括实现里程碑的可能性和估计的未来运营业绩。蒙特卡罗模拟是一种被普遍接受的统计技术，用于生成确定数量的估值路径，以便开发对公允价值的合理估计。
报告的公允价值基于各种因素和假设，因此，公允价值可能不代表截至2020年6月30日或2019年12月31日可能已经实现的金融工具的实际价值，或者未来将实现的实际价值，也不包括实际出售或结算时可能发生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
下表介绍了该公司在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具的信息(以千计)：

2020年6月30日的公允价值计量使用
描述总账面金额总公允价值第3级截至2020年6月30日的季度的总减值截至2020年6月30日的6个月的总减值
银海邮轮商誉(1)
$508,578  $508,579  $508,579  $—  576,208  
无限期无形资产(2)
$299,173  $299,173  $299,173  $—  30,800  
长期资产--船只(3)
$28,607  $28,607  $28,607  $51,613  468,670  
使用权资产(4)
$16,427  $16,427  $16,427  $13,276  59,221  
权益法投资(5)
—  —  —  $—  39,735  
总计$852,785  $852,786  $852,786  $64,889  1,174,634  
_________________________________________________________________________________________________________
(1) 我们使用概率加权贴现现金流模型结合基于市场的估值方法估计SilverSea Cruises报告单位的公允价值。贴现现金流模型中使用的主要假设是预计经营业绩、加权平均资本成本和终端价值。重大影响这些假设的是与新冠肺炎相关的市场状况的变化及其对业务和相关运营计划的影响。贴现现金流模型使用了我们2020年的预计运营
以结果为基础。在此基础上，我们增加了截至2030年的未来几年的现金流，假设有多种收入和支出情景，反映了这一时期不同的全球经济环境对银海邮轮报告部门的影响。我们为每个收入和费用情景分配了一个概率。我们使用特定于银海邮轮报告部门的费率，基于其加权平均资本成本，对预计的现金流进行了贴现，确定的加权平均资本成本为12.75%。在对SilverSea Cruises商誉进行公允价值评估时，一项重要的投入是预测经营业绩，其中考虑到预期的船舶交付，包括船舶选项。银海邮轮商誉的公允价值估计截至2020年3月31日，也就是最后一次减值测试的日期。

(2) 我们使用贴现现金流模型和罗伊法估计了我们的无限期无形资产的公允价值。Alty方法。对于SilverSea Cruises商标名，我们使用了折扣范围的TE地址13.25%, 与银海邮轮报告单位的估值比率相当。%s对该商标进行公允价值评估的重要投入是3.0%和预测净收入，其中考虑到预期的船舶交付，包括船舶选项。SilverSea Cruises商标的公允价值估计为截至2020年3月31日，也就是最后一次减值测试的日期。

(3) 对于截至2020年3月31日受损的船舶，我们使用收入和成本法的混合指标估计了我们两艘船舶的公允价值，其余船舶的公允价值主要基于其有序清算价值进行估计。对于截至2020年6月30日受损的船舶，我们根据船舶的账面价值和有序清算价值，使用修正的市场法估计了船舶的公允价值。在对这些船舶进行公允价值评估时，一项重要的投入是管理层对船舶的预期使用，这考虑到了预测的运营结果。

(4) 我们使用权资产的减值与我们的某些泊位安排和船舶运营租赁有关。我们使用估计的预计贴现现金流估计停泊安排的公允价值，并使用成本法估计船舶运营租赁的公允价值。泊位安排的公允价值估计于2020年3月31日，也就是这些资产最后减值的日期，对这些资产进行公允价值评估的一项重要投入是我们的预期乘客人数。船舶经营租赁的公允价值是于2020年6月30日估计的，对该项资产进行公允价值评估的重要投入是船舶的现值和剩余价值、预期回报率和剩余租赁付款。

(5) 我们估计了我们的资产的公允价值不包括使用贴现现金流模型的临时减值权益法投资。对这些资产进行公允价值评估的一项重要投入是预测。D这些投资的经营业绩。这些权益法投资的公允价值是在2020年3月31日估计的，也就是这些资产最后一次减值的日期。

我们相信，我们对上文讨论的商誉、无形资产和长期资产的公允价值的估计和判断是合理的。影响公允价值厘定的条件、情况或策略的改变，可能会导致额外减值费用的确认。
总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手签订了国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)总协议。这些ISDA协议一般规定，在ISDA协议违约或终止的情况下，与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓净额结算。我们已经确定，我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。
下表列出了该公司根据与衍生交易对手签订的主要净额结算协议抵销金融资产的信息(以千计)：
合并资产负债表中受主要净额结算协议约束的未抵销的总金额
截至2020年6月30日截至2019年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认
衍生负债		现金抵押品
收到		净额
衍生资产		综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认
衍生资产		现金抵押品
收到		净额
衍生资产
受主净额结算协议约束的衍生品$39,045  $(38,697) $—  $348  $39,994  $(39,994) $—  $—  
总计$39,045  $(38,697) $—  $348  $39,994  $(39,994) $—  $—  
下表列出了该公司根据与衍生交易对手签订的主要净额结算协议抵消财务负债的信息(以千计)：
合并资产负债表中受主要净额结算协议约束的未抵销的总金额
截至2020年6月30日截至2019年12月31日
综合资产负债表中列示的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认
衍生资产		现金抵押品
已承诺的		净额
衍生负债		综合资产负债表中列示的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认
衍生负债		现金抵押品
已承诺的		净额
衍生负债
受主净额结算协议约束的衍生品$(404,284) $38,697  $20,160  $(345,427) $(257,728) $39,994  $—  $(217,734) 
总计$(404,284) $38,697  $20,160  $(345,427) $(257,728) $39,994  $—  $(217,734) 
信用风险集中程度
我们监控与我们有重要业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险，为了将这些风险降至最低，我们选择具有我们可以接受的信用风险的交易对手，并试图限制我们对单个交易对手的风险敞口。信用风险，包括但不限于在衍生品工具、我们的信贷安排和新船进度付款担保项下的交易对手不履约，并不被认为是重大的，因为我们主要与建立了长期关系的大型金融机构、保险公司和出口信用机构开展业务，其中许多机构与我们有长期关系，我们可以接受信用风险，或者在以下情况下截至2020年6月30日，我们的衍生品工具下的交易对手信用风险敞口为1美元。1.7这笔费用仅限于合同对手方不履行合同时更换合同的费用，目前合同对手方大部分是我们的贷款银行。我们预计我们的任何重要交易对手都不会不履行义务。此外，我们还建立了关于信用评级和工具到期日的指导方针，以保持安全性和流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信用关系；但是，在某些情况下，我们可以选择此选项。
衍生工具
我们面临可归因于利率、外币汇率和燃料价格变化的市场风险。我们试图通过结合我们正常的运营和融资活动，以及根据我们的对冲做法和政策使用衍生金融工具来缓解这些风险。*这些对冲工具的财务影响主要被被对冲的基础敞口的相应变化所抵消。*我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的基础风险紧密匹配来实现这一点。尽管我们的某些衍生金融工具没有我们的目标不是持有或发行衍生金融工具作交易或其他投机用途。“
我们签订各种远期、掉期和期权合约，以管理我们的利率敞口，并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具以其公允价值记录在资产负债表上，绝大多数被指定为套期保值。“我们还在我们的海外业务和投资中使用被指定为我们净投资对冲的非衍生金融工具。
在对冲关系开始时，对冲公司承诺或确认的资产或负债的公允价值变化风险的衍生工具被指定为公允价值对冲。对冲与确认的资产或负债相关的预测交易或现金流可变性的衍生工具被指定为现金流对冲。
被指定为公允价值对冲的衍生品的公允价值变化与基础对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变化相抵消。被指定为现金流量对冲的衍生品的损益被记录为累计其他综合损失在基础套期保值交易在收益中确认之前，我们的非衍生金融工具的外币交易损益以及我们在国外经营和投资中被指定为套期保值的衍生品的公允价值变化被确认为以下组成部分累计其他综合损失伴随着对外经营或投资的相关外币换算调整，以及影响收益的被排除部分的摊销。
在持续的基础上，我们评估对冲交易中使用的衍生品在抵消被对冲项目的公允价值或现金流变化方面是否“非常有效”。对于我们的净投资套期保值，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，对每种套期保值关系进行回归分析，以评估套期保值的有效性。评估对冲有效性的方法适用于我们的每个对冲计划(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。在我们的回归分析中，我们使用的观察期最长为三年，利用与每个对冲关系的对冲水平相关的市场数据。当统计上有效的关系反映了衍生工具公允价值变化之间的高度抵销和相关性时，就实现了高有效性
工具和套期保值项目。如确定衍生工具并非高度有效，因为对冲或对冲会计已终止，则衍生工具自上次被确定为有效日期以来公允价值的任何变动均在收益中确认。
被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生工具的现金流量与相关对冲项目的现金流量分类在同一类别。如果对冲会计被终止，终止日期之后的现金流量被归类为投资活动。*来自不被指定为对冲工具的衍生工具的现金流量被归类为投资活动。
在确定指定衍生工具现金流的分类时，我们会考虑基础套期保值项目的现金流的分类。由于套期保值项目的性质，我们将来自基准利率套期保值或燃油费用套期保值的衍生工具现金流归类为经营活动。同样，我们将新建船舶付款的外汇风险套期保值衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们对利率变化的市场风险敞口主要与我们的债务义务有关，包括未来的利息支付。大约在2020年6月30日和2019年12月31日。66.3%和62.1我们使用利率互换协议来修改我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
与我们的固定利率债务相关的市场风险是利率下降导致的公允价值潜在增加。“我们使用利率互换协议，将我们的部分固定利率债务有效地转换为浮动利率基础，以管理这一风险。2020年6月30日和2019年12月31日，维持以下固息债务工具利率互换协议：
债务工具截至2020年6月30日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务固定利率掉期浮动利率：Libor加截至2020年6月30日的全额掉期浮动利率
海洋绿洲定期贷款
$52,500  2021年10月5.41%3.87%4.84%
无抵押优先票据650,000  2022年11月5.25%3.63%4.02%
$702,500  
这些利率互换协议被计入公允价值对冲。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是利率上升带来的潜在利息支出增加。“我们使用利率互换协议，将我们的部分浮动利率债务有效地转换为固定利率基础，以管理这一风险。2020年6月30日和2019年12月31日，维持以下浮息债务工具利率互换协议：
债务工具截至2020年6月30日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务浮动利率全网掉期固定利率
名人反思定期贷款
$245,437  2024年10月Libor Plus0.40%2.85%
海洋的量子定期贷款
398,125  2026年10月Libor Plus1.30%3.74%
海洋之歌定期贷款
422,917  2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的欢呼定期贷款
553,333  2028年4月Libor Plus1.00%3.16%
海洋的和谐定期贷款(1)
519,056  2028年5月Euribor PLUS1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款(2)
460,000  2032年10月Libor Plus0.95%3.20%
海洋奥德赛定期贷款(2)
191,667  2032年10月Libor Plus0.95%2.83%
$2,790,535  
(1)利率互换协议对冲#年欧元计价定期贷款海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金额是基于截至2020年6月30日的汇率。
(2)套期保值的利率互换协议海洋奥德赛包括与债务LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。美元的生效日期460.0300万美元和300万美元191.7300万份利率互换协议分别为2020年10月和2022年10月。用于融资的预期无担保定期贷款海洋奥德赛最初预计将于2020年10月开画。不过，由于新冠肺炎对船厂运营的影响，船舶交付可能会出现延误。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，与未偿债务和我们目前无资金支持的融资安排相关的利率互换协议的名义金额为$。3.5十亿。
外币汇率风险
衍生工具
我们对外币汇率风险的主要敞口与我们以欧元计价的船舶建造合同、我们的外币债务和我们的国际业务运营有关。我们签订外币远期合同，以管理部分对外币汇率变动的敞口。截至2020年6月30日，我们订购的船舶的总成本为$13.9十亿美元，其中我们存入了$833.1到目前为止，已有100万美元。这些金额不包括在报告延迟期内取决于前提条件和/或融资完成情况而订购的任何船舶、我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶以及SilverSea Cruises订购的任何船舶。请参阅注释10。承诺和或有事项，以获取有关我们订购的船只的更多信息。于2020年6月30日和2019年12月31日，大约62.5%和65.9我们的外币远期合约协议分别作为现金流或净投资套期保值入账，视乎相关对冲的指定而定。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币掉期协议和领口期权，以尽量减少重新计量以我们的功能货币或我们外国子公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债所产生的波动性。在2020年第二季度，我们平均保持在275.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度，外币远期合约公允价值的变化导致损益为#美元。12.5百万元及$(4.2)分别为100万。这些金额在年内的收益中确认。其他收入(费用)在我们的综合全面收益(亏损)表中。
我们认为我们在海外业务上的投资是以相对稳定的货币计价的，具有长期性。截至2020年6月30日，我们维持外币远期合约，并指定它们作为我们部分净投资的对冲，主要是在欧元的TUI Cruises245.0百万美元，约合美元275.1百万美元，以2020年6月30日的汇率计算。这些远期货币合约将于2021年10月到期。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，未平仓外汇合约的名义金额，不包括为将重新计量波动性降至最低而签订的远期合约。3.410亿美元和2.9分别为100亿美元。
非衍生工具
我们还通过将我们的债务的一部分计入我们子公司和投资的功能货币，并将其指定为这些子公司和投资的对冲，来解决我们在海外业务中的投资敞口问题。我们指定债务作为我们净投资的对冲，主要是在欧元的途易邮轮(TUI Cruise)326.0百万美元，约合美元366.0100万，截至2020年6月30日。截至2019年12月31日，我们已指定债务作为我们对欧元TUI Cruises净投资的对冲319.0百万美元，约合美元358.1百万
燃油价格风险
我们对燃油价格变动的市场风险敞口主要与我们船舶的燃油消耗量有关。“我们使用燃油互换协议来缓解燃油价格波动带来的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预计燃油消耗量不可能发生的情况下，套期保值会计将被终止，相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。

目前，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的邮轮业务暂停，导致我们预计的燃油采购量减少。截至2020年6月30日，我们停止了现金流量对冲会计0.3我们的燃料互换协议中有2000万吨将于2020年和2021年到期。这些燃料互换协议的套期保值关系终止导致重新定级净额#美元。68.6300万美元的损失累计其他综合损失至其他费用在截至2020年6月30日的6个月内. 这些燃料衍生品的公允价值变动目前确认为其他费用每个报告期。
截至2020年6月30日，我们对2023年之前发生的某些预测燃料交易的未来现金流的可变性进行了对冲。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们有以下未完成的燃料互换协议：
 燃料互换协议
 截至2020年6月30日截至2019年12月31日
指定为对冲：(公吨)
2020205,400  792,900  
2021599,700  488,900  
2022404,300  322,900  
202382,400  82,400  

 燃料互换协议
 截至2020年6月30日截至2019年12月31日
 (对冲百分比)
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比：  
202064 %52 %
202140 %30 %
202223 %19 %
20235 %5 %

燃料互换协议
截至2020年6月30日截至2019年12月31日
未被指定为对冲的：(公吨)
2020172,100  37,600  
202115,200  —  

在2020年6月30日，$52.0与我们与燃料掉期协议有关的现金流对冲相关的估计未实现亏损100万美元预计将重新归类为来自累计其他综合损失在未来12个月内。由于与我们的对冲预测燃料购买相关的燃油消耗，预计将发生重新分类。
在我们的综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
衍生工具的公允价值
资产衍生品负债衍生工具
资产负债表位置截至2020年6月30日截至2019年12月31日资产负债表位置截至2020年6月30日截至2019年12月31日
公允价值公允价值公允价值公允价值
根据ASC815-20指定为对冲工具的衍生工具(1)
利率掉期其他资产$21,695  $11  其他长期负债$102,687  $64,168  
外币远期合约衍生金融工具697  —  衍生金融工具83,034  75,260  
外币远期合约其他资产16,482  9,380  其他长期负债60,887  64,711  
燃料互换衍生金融工具—  16,922  衍生金融工具40,285  16,901  
燃料互换其他资产—  8,677  其他长期负债80,462  33,965  
815-20年度指定为对冲工具的衍生工具总额38,874  34,990  367,355  255,005  
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外币远期合约衍生金融工具$171  $3,186  衍生金融工具$165  $2,419  
外币远期合约其他资产—  —  其他长期负债—  —  
燃料互换衍生金融工具—  1,643  衍生金融工具35,334  295  
燃料互换其他资产—  175  其他长期负债1,430  9  
815-20年度不指定为对冲工具的衍生工具总额171  5,004  36,929  2,723  
总导数$39,045  $39,994  $404,284  $257,728  
(1)会计准则编码815-20“衍生品和套期保值。”
在公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的收益或(亏损)的位置和金额如下(以千为单位)：
截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度
燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)
财务业绩表中列示的收入和费用细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响$79,192$319,757$(213,683)$(83,825)$181,924$311,600$(104,962)$(21,781)
公允价值和现金流套期保值的效果：
小主题815-20中公允价值套期保值关系的损益
利息合同
套期保值项目不适用不适用$(1,904)$—不适用不适用$(13,287)$—
指定为对冲工具的衍生工具不适用不适用$2,870$—不适用不适用$10,944$—
小主题815-20中现金流套期保值关系的损益
利息合同
从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的损益金额不适用不适用$(6,016)不适用不适用不适用$(409)不适用
商品合约
从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的损益金额$(12,689)不适用不适用$2,149$13,362不适用不适用$(1,188)
外汇合约
从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的损益金额不适用$(3,780)不适用$(2,581)不适用$(3,545)不适用$(1,300)























截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)
财务业绩表中列示的收入和费用细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响$273,460$644,087$(301,060)$(116,684) $342,095$603,885$(195,593)$(26,869) 
公允价值和现金流套期保值的效果：
小主题815-20中公允价值套期保值关系的损益
利息合同
套期保值项目不适用不适用$(23,234)—不适用不适用$(21,746)$—  
指定为对冲工具的衍生工具不适用不适用$23,299—不适用不适用$16,779$—  
小主题815-20中现金流套期保值关系的损益
利息合同
从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的损益金额不适用不适用$(9,407)不适用不适用不适用$(800)不适用
商品合约
从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的损益金额$(26,922)不适用不适用$2,493  $31,380不适用不适用$(1,444) 
外汇合约
从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的损益金额不适用$(7,117)不适用$(4,344) 不适用$(6,879)不适用$(2,615)











在我们的综合资产负债表中记录的被指定为对冲工具的非衍生工具的账面价值和项目标题如下(以千为单位)：
账面价值
指定为
ASC 815-20下的套期保值工具		资产负债表位置截至2020年6月30日截至2019年12月31日
外币债务债务的当期部分$73,595  $73,572  
外币债务长期债务292,454  284,506  
$366,049  $358,078  
符合并指定为套期保值工具的衍生工具及公允价值套期保值中的相关套期项目对综合全面收益(损失表)的影响如下(单位：千)：
ASC 815-20公允价值套期保值关系下的衍生品和相关套期保值项目在衍生工具和套期保值项目的收益中确认的损益的位置得(损)额
在以下位置识别
衍生产品收益		得(损)额
在以下位置识别
套期项目的收入
截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
利率掉期利息支出，扣除资本化利息后的净额$2,870  $10,944  $23,299  $16,779  $(1,904) $(13,287) $(23,234) $(21,746) 
利率掉期其他收入(费用)—  —  —  —  —  —  —  —  
$2,870  $10,944  $23,299  $16,779  $(1,904) $(13,287) $(23,234) $(21,746) 

在我们的综合资产负债表中记录的用于公允价值对冲的累计基础调整的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
财务状况表中包含套期项目的行项目对冲负债的账面金额计入套期负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
截至2020年6月30日截至2019年12月31日截至2020年6月30日截至2019年12月31日
债务的当期部分和长期债务$721,611  $715,234  $21,934  $(1,301) 
$721,611  $715,234  $21,934  $(1,301) 
符合条件并被指定为现金流量对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计)：
衍生物
根据AASC编号815-20，现金和流量的对冲关系		年确认的损益金额。
累计其他
金融衍生品的综合收益(亏损)
位置：
得(损)
重新分类
从…
累积
其他综合
将亏损转化为收入
损益总额重新分类，从
累计其他综合收益(亏损)计入收益。
截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
利率掉期$4,406  $(40,132) $(48,189) $(68,461) 利息支出，扣除资本化利息后的净额$(6,016) $(409) $(9,407) $(800) 
外币远期合约42,354  19,394  (57,660) (70,750) 折旧及摊销费用(3,780) (3,545) (7,117) (6,879) 
外币远期合约—  —  —  —  其他收入(费用)(2,581) (1,300) (4,344) (2,615) 
燃料互换—  —  —  —  其他收入(费用)2,149  (1,188) 2,493  (1,444) 
燃料互换54,655  (44,076) (115,722) 135,962  燃料(12,689) 13,362  (26,922) 31,380  
 $101,415  $(64,814) $(221,571) $(3,249)  $(22,917) $6,920  $(45,297) $19,642  
下表代表我们的净投资对冲工具的有效性评估不包括的金额，其公允价值变化与定期摊销之间的差额记录在累计其他全面收益(亏损)中(以千为单位)：
在收入中确认的收益(亏损)(净投资不包括组成部分)截至2020年6月30日的6个月
2020年1月1日的初始公允价值净值$(8,008) 
截至2020年6月30日的衍生品收入中确认的收益金额3,273  
截至2020年6月30日在累计其他综合亏损中待摊销的损益金额1,580  
2020年6月30日的公允价值$(3,155) 
符合条件并被指定为净投资套期保值工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下(单位：千)：
其他综合收益表确认的损益(亏损)金额(亏损)
AASC项下的非衍生金融工具净额为815-20亿美元
投资套期保值关系		截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
外币债务$(7,541) $(2,994) $(52) $2,708  
 $(7,541) $(2,994) $(52) $2,708  

未被指定为套期保值工具的衍生品对合并财务报表的影响如下(以千计)：
  金融衍生品收益表中确认的损益金额
衍生品未被指定为套期保值
符合美国ASC 815-20标准的仪器		位置：
年确认的损益
金融衍生品的收益预期		截至2020年6月30日的季度截至2019年6月30日的季度截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
外币远期合约其他收入(费用)$12,504  $(4,168) $(40,172) $846  
燃料互换燃料—  122  —  (14) 
燃料互换其他收入(费用)(9,153) (21) (76,359) (119) 
  $3,351  $(4,067) $(116,531) $713  
与信用相关的或有特征
如果我们的标准普尔和穆迪信用评级降至指定水平以下，我们目前的利率衍生品工具要求我们提供抵押品。具体地说，根据我们的大多数协议，如果在执行衍生品工具五周年或随后的任何五年纪念日，我们的优先无担保债务的信用评级被标准普尔评为低于BBB-，被穆迪评为Baa3级，那么交易对手将定期有权要求我们提供抵押品，金额等于以下两者之间的差额：(I)与该交易对手进行的所有已达到其五周年的衍生品交易的净市值，程度为负，(Ii)适用的最低赎回金额

要求发布的抵押品金额将随着我们的净负债头寸的增加或减少超过适用的最低赎回金额而变化。如果我们的优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-标准普尔或穆迪的Baa3，那么此时发布的任何抵押品将被释放给我们，我们将不再被要求发布抵押品，除非我们在下一个五周年纪念日满足抵押品触发要求。

在截至2020年6月30日的季度内，我们的高级无担保债务信用评级被标准普尔评为BB级，被穆迪评为Ba2级。截至2020年6月30日，我们的六个利率衍生品对冲产品的期限至少为五年，要求我们提供#美元的抵押品。20.2考虑到某些银行发布的抵押品豁免，我们需要1000万美元来履行我们在利率衍生品协议下的义务。我们相信，根据这些协议，我们在未来12个月可能需要提供的额外抵押品的最高限额约为#美元。73.62000万。





28

注14.重组费用
我们产生了$$的重组费用29.3300万美元和300万美元46.9截至2020年6月30日的季度和6个月，分别为2.5亿美元，与我们全球销售和营销结构的集中化以及我们美国员工的裁员有关。
全球销售和营销结构的集中化
在截至2019年12月31日的年度内，我们实施了与我们的国际销售和营销结构重组和集中化相关的战略。与这一战略相关的活动集中在从多品牌销售模式转向品牌专属销售模式，这导致我们的一些国际办事处得到整合，我们的销售和营销团队进行了人员重组。人事重组导致在截至2019年12月31日的12个月内确认了一次性解雇福利的责任。我们还发生了与关闭我们的一些国际办事处有关的合同终止费用，以及实施这一倡议的其他相关费用，包括法律和咨询费。由于这些行动，我们产生了#美元的重组退出成本。12.0截至2019年12月31日的年度，这些费用在我们的综合全面收益(亏损)表中的营销、销售和行政费用中报告。截至2020年6月30日，我们产生了$21.51000万美元的重组成本，预计将产生美元1.9与这一战略的重组活动相关的额外成本为1.6亿美元。
下表汇总了我们的重组退出成本，因为它与我们全球销售和营销结构的集中化有关(以千为单位)：
期初余额2020年1月1日应计项目付款截止余额2020年6月30日累积
收费
已招致		预期
附加
费用
待定
已招致
离职福利$8,389  $2,620  $2,748  $8,261  $11,500  $312  
合同终止费用338  —  —  338  338  390  
其他相关费用2,785  6,837  6,996  2,626  9,645  1,247  
总计$11,512  $9,457  $9,744  $11,225  $21,483  $1,949  

减少员工的运营费用
在2020年4月，我们在美国的岸上劳动力减少了大约23%是通过永久裁员和90天带薪休假相结合的方式实现的。我们产生了$的遣散费。25.4在截至2020年6月30日的季度内达到3.8亿美元。在2020年7月，我们产生了额外的$1.5与此次裁员相关的解雇福利有1.8亿美元。

下表汇总了我们与2020年4月裁员相关的重组成本(以千为单位)：
期初余额2020年1月1日应计项目付款截止余额2020年6月30日累积
收费
已招致		预期
附加
费用
待定
已招致
离职福利$—  $25,382  $10,872  $14,509  $25,382  $1,537  
合同终止费用—  —  —  —  —  —  
其他相关费用—  —  —  —  —  —  
总计$—  $25,382  $10,872  $14,509  $25,382  $1,537  

29
目录 





30

第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析 
有关前瞻性陈述的注意事项
本文件中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文件其他部分的讨论包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本10-Q表格季度报告中除有关历史事实、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“驾驶”和类似的表达方式旨在进一步识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但它们是基于判断的，本质上是不确定的。此外，它们会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与那些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于本10-Q表格季度报告中讨论的风险，特别是本文第二部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险。
本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述仅在本文件发表之日发表。鉴于这些风险和不确定性，敬请读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。他说：

概述
我们组织了对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以提出以下内容：
•回顾我们的财务报告，包括讨论我们用来帮助管理业务的某些运营和财务指标；
•与2019年同期相比，对截至2020年6月30日的季度和截至2020年6月30日的6个月的运营结果进行了讨论；
•关于我们的商业前景的讨论
•讨论我们的流动性和资本资源，包括我们未来的资本和合同承诺以及潜在的资金来源。
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目录 

关键会计政策
商誉、无限期无形资产和长期资产的价值评估

新冠肺炎的爆发引起了前所未有的全球反应，以遏制该疾病的传播和卷土重来。这些全球努力造成了旅行限制，并在世界范围内的港口关闭和可用性方面造成了很大的不确定性。作为全球遏制努力的一部分，该公司此前宣布自愿暂停其全球品牌的邮轮业务，至少持续到2020年10月31日，不包括中国和澳大利亚。各地区旅行和港口业务持续中断可能导致进一步暂停。请参阅注释1。一般信息欲了解有关新冠肺炎及其对本公司的影响的更多信息，请查阅我们的合并财务报表。

由于这些发展，我们在编制截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度财务报表时，对我们的商誉、无限期无形资产和长期资产进行了中期减值评估，如下所述。

在进行商誉减值测试时，报告单位的公允价值被确定，并与分配给报告单位的净资产的账面价值进行比较。我们通常使用概率加权贴现现金流模型来估计我们报告单位的公允价值，该模型也可能包括基于市场的估值方法的组合。利用贴现的预期未来现金流估计公允价值包括许多不确定性，在对预期收入、运营成本、营销、销售和行政费用、利率、船舶增加和退休以及有关邮轮度假业的竞争环境和一般经济和商业状况等因素进行假设时，需要我们做出重大判断。我们在贴现现金流模型中使用的主要假设是预计的经营业绩、加权平均资本成本、收入基础、收入增长率和终点率。贴现现金流模型以即将到来的财年最新的预计经营业绩为基础。在此基础上，我们增加未来几年的现金流，假设多种收入和支出情景，这些情景反映了基准年度以外不同的全球经济环境对报告单位的影响。我们根据报告单位的加权平均资本成本，使用特定于报告单位的比率对预计现金流进行贴现。报告单位的公允价值超过账面价值的，不需要减记商誉。经ASU No.2017-04修订，无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减损测试如果报告单位的公允价值低于其净资产的账面价值，则根据报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认减值，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。

有关我们的关键会计政策的进一步讨论，请参阅第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中，该报告由我们日期为2020年5月13日的当前Form 8-K报告更新。有关截至2020年6月30日止六个月录得的减值亏损的进一步讨论，请参阅附注3。i资产负债表与信用损失我们的合并财务报表。

皇家加勒比国际报告股

在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度里，我们在编制财务报表时对皇家加勒比国际公司的商誉进行了中期减值评估。作为测试的结果，吾等确定皇家加勒比国际报告单位的公允价值比其账面价值高出约30%和8%，导致皇家加勒比国际商誉在这两个期间内均无减值。我们使用概率加权贴现现金流模型结合基于市场的估值方法估计皇家加勒比国际报告单位的公允价值。这些估值中使用的重要假设包括加权平均资本成本贴现率、收入基数、收入增长率和终点率。截至2020年6月30日，我们皇家加勒比报告部门的商誉账面价值为2.965亿美元。

银海邮轮报告股

在编制截至2020年3月31日的季度财务报表时，我们对银海邮轮的商誉和商号进行了中期减值评估。作为这项分析的结果，我们确定SilverSea Cruises报告单位的账面价值超过了其公允价值。同样，我们确定银海邮轮商号的账面价值也超过了其公允价值。因此，在减值测试完成后，我们在截至2020年3月31日的季度内确认商誉和商号的减值费用分别为5.762亿美元和3080万美元。我们使用概率加权贴现现金流模型结合基于市场的估值方法估计SilverSea Cruises报告单位的公允价值。这些估值中使用的重要假设包括加权平均资本成本贴现率、收入增长率和特许权使用费。我们没有确认截至2020年6月30日的季度与SilverSea Cruises报告部门相关的任何减值费用。

长期资产
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在截至2020年3月31日的季度内，我们确认由8艘船舶和某些使用权资产组成的某些长期资产的未贴现现金流低于其账面价值。围绕新冠肺炎疫情的事件对这些资产的预期未贴现现金流产生了负面影响。作为这一决定的结果，我们根据我们的长期资产减值测试对这些资产进行了评估，这导致了4.63亿美元的减值费用，以便在截至2020年3月31日的季度将这些资产减记到估计的公允价值。

在截至2020年6月30日的季度内，君主，地平线和至高无上在普尔曼图尔重组申请之前，我们租用给普尔曼图尔控股公司的三艘船舶符合分类为持有待售的会计准则，导致在截至2020年6月30日的季度内产生了1520万美元的相关减值费用，以将持有待售资产的账面价值调整为其公允价值，减去出售成本。在截至2020年3月31日的季度内，这些船舶记录了1.561亿美元的减值费用，包括在4.63亿美元的减值费用中，以减记某些长期资产。截至2020年6月30日，持有的待售资产在我们的合并资产负债表中并不重要。

我们还更新了截至2020年6月30日的季度内其他长期资产的未贴现现金流分析，发现其中一些资产(包括2艘船舶和1项使用权资产)的未贴现现金流低于其账面价值。根据我们的评估，我们确定需要4970万美元的额外减值费用，以在截至2020年6月30日的季度将这些资产减记至其估计公允价值。

与我们的商誉、商标和商号、船只和使用权资产相关的6,500万美元和11亿美元的综合减值费用分别在截至2020年6月30日的季度和6个月的收益中确认，并在减值和信贷损失在我们的整合中D综合收益表(损益表)。有关减值损失及用以估计该等资产公允价值的公允价值计量的进一步资料，请参阅附注3。减值和信贷损失及附注13。公允价值计量与衍生工具 tO我们的综合财务报表.

这些减值评估和由此产生的费用是根据管理层目前的估计和预测，使用截至这些财务报表发布时的信息确定的。新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况造成的不利影响是不确定的，并可能导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化。可能会导致我们的商誉、无限期无形资产和长期资产在未来出现额外的减值。参考危险因素在第2部分，第1A项。进一步讨论与新冠肺炎大流行有关的风险。
季节性
我们的收入是基于邮轮需求的季节性。历史上，北半球夏季月份和假期的邮轮需求一直是最强劲的。为了减轻北半球冬季天气的影响，并利用南半球的夏季，我们的品牌在此期间专注于在加勒比海、亚洲和澳大利亚进行部署。
财务报告
某些行项目的说明
营业收入
我们的收入包括以下内容：
•客票收入，其中包括从销售客票和销售机票中确认的收入。 往返我们船只的交通工具；以及
•机上和其他收入，主要由在我们的船上销售商品和/或服务的收入组成。 不包括在客票价格中的船舶、取消费用、度假保护保险的销售、邮轮前后游览以及某些港口设施的运营费。机上和其他收入还包括我们从独立的第三方特许经营商那里获得的收入，这些特许经营商向我们支付了 他们收入的百分比，以换取在我们的船舶上提供选定商品和/或服务的权利，以及我们代表未合并的附属公司提供的光船租赁、采购和管理相关服务所获得的收入。“
邮轮运营费 
我们的邮轮运营费用包括以下内容：
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目录 

•佣金、交通费和其他费用，其中包括与客票直接相关的成本 收入，包括旅行社佣金、空运和其他交通费、随旅客人数变化的港口费用和相关的信用卡费用；
•住宿费和其他费用，其中包括与机载相关的直接成本和其他收入，包括 我们船上销售产品的成本、度假保护保险费、与邮轮前后旅游相关的成本和相关的信用卡费用，以及与特许权收入相关的最低成本(因为这些成本大多由第三方特许商产生)，以及我们代表我们未合并的附属公司提供的采购和管理相关服务所产生的成本；
•工资单及相关费用，其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员相关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•伙食费，包括客人和机组人员的伙食费；
•燃料费，其中包括燃料及相关交付、储存和排放消耗品成本以及燃料互换的财务影响 协议；以及
•其他运营费用主要包括营运成本，例如维修及保养、不随乘客人数变动的港口成本、船只相关保险、娱乐及与出售本公司船舶有关的收益及/或亏损(如有)。他说：
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃料费或其他运营费用分配到可归因于客票收入或船上收入和其他收入的费用类别，因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而发生的。
选定的运营和财务指标 
我们利用下面定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。正如在此更详细讨论的那样，这些指标中的某些是非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供，因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息，作为我们的综合财务报表的补充，这些报表是根据GAAP编制和呈报的。非GAAP财务信息的呈报并不打算孤立地考虑，也不打算作为根据GAAP编制和呈报的财务信息的替代或更好的考虑。
调整后每股(亏损)收益(“调整后每股收益”)代表皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净(亏损)收入除以加权平均流通股或稀释后的加权平均流通股(视情况而定)。我们认为，在比较基础上评估我们的业绩时，这一非GAAP衡量标准是有意义的。
调整后净(亏损)收入代表净(亏损)收入减去可归因于非控股权益的净收入，不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时有意义的某些项目进行调整。就所列期间而言，这些项目包括(1)受新冠肺炎影响而在2020年第一季度和第二季度录得的资产减值和信贷损失；(2)受新冠肺炎影响而在2020年第一季度录得的股权投资减值费用；(3)与以前租给普尔曼图尔的待售船舶相关确认的货币兑换损失；(4)与普尔曼图尔公司就其重组申请发生的和解费用；(V)与2020年第二季度我们在美国的劳动力减少、我们的全球销售和营销结构重组以及其他计划支出有关的重组费用；(Vi)11.5亿美元可转换票据的非现金债务折价摊销；(Vii)债务清偿亏损；(Viii)2018年收购SilverSea Cruises产生的SilverSea Cruises无形资产摊销；(Ix)非控制性权益调整，以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.(“Heritage”)在2020年7月购买非控制性权益之前持有的看跌期权相关的合同增值要求的影响；(X)银海邮轮或有对价的公允价值变化；(Xi)与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险净收回或费用，涉及海洋绿洲；(Xii)与2018年收购银海邮轮相关的交易成本。
可供旅客使用的邮轮天数 (“APCD”)是我们对容量的测量，表示每个舱室的双倍入住率乘以该期间的邮轮天数，其中不包括取消的邮轮天数和干船坞天数。“我们使用此衡量标准执行运力和费率分析，以确定导致我们邮轮收入和费用变化的主要非运力司机。
入住率根据邮轮度假行业惯例，是通过将旅客邮轮天数除以APCD来计算的。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些客舱。
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客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
尽管在前几个时期进行了讨论，但我们没有报告或核对我们的毛收益率、净收入、净收益率、总邮轮成本、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本，这在我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中定义，截至2020年6月30日的季度和6个月内，我们的毛收益、净收入、净收益、总邮轮成本、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本在我们的年度报告中定义。从历史上看，我们曾利用这些财务指标来衡量与其他时期的相关比率比较。然而，我们2020年的产能和收入减少，以及由于暂停运营而导致的运营成本性质的变化，无法与2019年的指标进行有意义的比较，因此这些指标已被排除在本报告之外。


最新动态：新冠肺炎
新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情对我们运营造成的中断已经并将继续对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的负面影响。新冠肺炎的爆发引起了前所未有的全球反应，以遏制疾病的传播。这些全球努力造成了旅行限制，并在世界范围内的港口关闭和可用性方面造成了很大的不确定性。作为全球遏制努力的一部分，该公司此前宣布，从3月13日起自愿暂停其Global Brands的邮轮业务，这一业务已延长至至少2020年10月31日，不包括中国和澳大利亚。这种疾病造成的遏制努力以及各地区旅行和港口作业的持续中断可能会导致进一步的暂停。
我们一直在制定一个全面和多方面的计划，以应对新冠肺炎提出的独特的公共卫生挑战。这包括，除其他事项外，加强筛查，升级清洁和消毒方案，以及社会距离计划。我们最近与挪威邮轮公司一起成立了一个“健康航行小组”，由流行病学、传染病、公共政策和监管、工程和一般健康安全等相关领域的领先专家组成，为我们制定和实施适当的安全协议提供建议。我们正在与疾病控制和预防中心、全球公共卫生当局以及国家和地方政府合作，加强措施，在我们停止服务和恢复运营后，保护客人、机组人员和访问过的社区的健康、安全和保障。
有关预订的最新信息
延长巡航暂停对2020年剩余时间的预订量产生了重大影响，这些预订量明显低于去年同期，而且价格也更低。虽然仍处于预订周期的早期，但2021年的预订情况趋势良好，在历史范围内。2021年预订量的定价与去年同期相比相对持平，当计入使用未来邮轮信用进行的预订量的负面收益影响时；如果不包括它们，则同比略有上升。
该公司实施了各种计划，为预订的客人提供最好的服务，为他们提供未来邮轮积分(“FCC”)的选择，或提供机会将他们的预订“取消并转移”到下一年的同一次航行，而不是提供现金退款。在过去的两个月里，2021年的预订量中约有60%是新的，其余的是由于FCC的赎回和“Lift&Shift”计划。
截至2020年6月30日，该公司拥有18亿美元的客户存款，其中约3亿美元对应于2020年第四季度的出航。在取消航班预订的客人中，约有48%要求现金退款。
关于最近的流动性行动和现金的持续使用的最新情况
截至2020年6月30日，公司的流动资金约为41亿美元，全部以现金和现金等价物的形式存在。为应对新冠肺炎的财务影响，本公司已采取先发制人的行动，重点通过大幅削减成本和资本、节约现金和增加融资来源来增强流动性，如下所述。
降低运营费用
在暂停其全球邮轮业务期间，该公司采取了重大行动来降低运营费用。我们特别强调，我们：
·大幅减少船舶运营费用，包括船员工资、食品、燃料、保险和港口费；
·进一步降低运营费用，因为公司的船舶目前正在过渡到不同级别的搁置，船队中的几艘船舶正在过渡到冷铺；
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·消除或大幅减少2020年剩余时间的营销和销售费用；
·我们的员工减少和休假，我们大约23%的美国海滨员工基础受到影响；以及
·它暂停了海边员工的旅行，并在整个组织范围内冻结了招聘。
本公司可能寻求在进一步延长的非营收情况下进一步降低每月平均支出。这包括考虑更多驶向冷藏的船只，以及对其美国岸上劳动力的进一步评估，包括那些休假归来的员工。
减少资本支出
自2020年2月初以来，该公司已确定2020和2021年的资本支出削减或推迟总额约为44亿美元。资本支出的减少或延期包括以下内容：
·13亿美元的非新建、可自由支配的资本支出；以及
·减少支出或延期分期付款31亿美元，用于公司目前正在敲定的新建相关付款。
新冠肺炎影响了造船厂的运营，导致原计划于2020年和2021年交付的船舶延迟交货。在原定于2020年7月至2021年12月交付的五艘船中，我们预计银色的月亮，银色的黎明和海洋奥德赛将在剩余的时间范围内交付。目前正在与受影响的造船厂讨论船舶交付延误的确切持续时间。
债务到期日、新融资和其他流动性行动
自2020年2月初以来，公司采取了几项额外行动，以进一步改善其流动性状况和管理现金流。我们特别强调，我们：
·我们将循环信贷安排下的能力增加了6亿美元，并充分利用了这两个设施；
·签订了一项23.5亿美元的364天优先担保贷款协议，在实施附注3所述的船舶减值后，有权将到期日再延长364天，由28艘船舶担保，截至2020年3月31日的账面净值约为120亿美元。减值和信贷损失在我们的合并财务报表附注中；
·中国发行了33.2亿美元的优先担保票据，其中10亿美元将于2023年到期，23.2亿美元将于2025年到期。前面提到的23.5亿美元364天优先担保贷款用这些票据的部分收益全额偿还；
·根据我们的出口信贷支持债务安排，有担保的现有债务摊销延期，使公司的流动性额外增加了9亿美元；
•发行10亿美元2023年到期的优先担保票据；
•发行11.5亿美元2023年到期的可转换票据；
•符合英格兰银行政府商业票据计划的资格，并根据该计划发行了300.0 GB，约合370.8美元的商业票据；以及

·我与我们的某些贷款人达成一致，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行股票回购。
预计2020年剩余时间和2021年的债务到期日分别为3亿美元和13亿美元。该公司估计，在长期暂停运营期间，其现金消耗平均在每月约2.5亿至2.9亿美元之间。这一区间包括所有利息支出，包括最近一次增资推动的涨幅。它还包括持续的船舶运营费用、行政费用、对冲成本、预期的必要资本支出(新建造情况下的承诺融资净额)，不包括客户押金、佣金、债务义务的现金退款以及新订和现有订舱的现金流入。该公司正在考虑如何在进一步延长服务时间的情况下和在重新开始运营期间进一步减少每月的平均现金消耗。
该公司继续确定和评估进一步的行动，以改善其流动资金。这些措施包括但不限于：进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。
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此外，我们的出口信贷安排和非出口信贷银行安排均载有多项条款，其中包括规定我们必须维持固定收费覆盖率最少1.25倍，以及把净负债与资本比率限制在不超过62.5%。2020年第二季度，此类安排下的必要贷款人同意在2021年第一季度(包括第一季度)之前免除遵守此类金融契约的要求。在其中一些设施中，我们同意在契约豁免期间签订额外的契约，包括我们维持至少3亿美元的无限制现金和现金等价物(每月测试)，以及在契约豁免期间，除有限的例外情况外，我们不允许支付现金股息或进行股票回购，除非我们当时会遵守我们的固定费用覆盖率。2020年6月30日之后，我们进一步修改了我们的出口安排和某些非出口信贷安排，将金融契约豁免延长至2021年第四季度(包括2021年第四季度)。为此，我们将最低流动资金承诺提高至5亿美元(如适用，但在进一步增资时可减少)，并将股息和股份回购限制延长至新的豁免期。
运营结果
摘要
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损和调整后净亏损。 2020年第二季度的净收益和调整后净收益分别为16.393亿美元和12.826亿美元，稀释后每股收益分别为7.83美元和6.13美元，反映了我们从3月中旬开始暂停全球船队航行的影响，而皇家加勒比邮轮有限公司2019年第二季度的净收益和调整后净收益分别为4.728亿美元和5.327亿美元，稀释后每股收益分别为2.25美元和2.54美元。
截至2020年6月30日的6个月，皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损和调整后净亏损分别为(30.838亿美元)和(15.93亿美元)，稀释后每股亏损分别为14.74美元和7.61美元，而皇家加勒比邮轮有限公司在截至2019年6月30日的6个月的净收益和调整后净收益分别为7.225亿美元和8.086亿美元，稀释后每股亏损分别为3.44美元和3.85美元
截至2020年6月30日的季度和6个月的重要项目包括：
•不包括外币汇率变化影响的总收入，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的季度和6个月分别减少了26.295亿美元和30.149亿美元，反映了我们2020年因新冠肺炎疫情而取消的航班量的影响。
•与我们的客票和机上以及其他以美元以外货币计价的收入交易相关的外币汇率变化的影响，导致截至2020年6月30日的季度和6个月的总收入与2019年同期相比分别减少了150万美元和2320万美元。
•不包括外币汇率变化的影响，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的季度和6个月的邮轮总运营费用分别减少了8.61亿美元和7.523亿美元，原因是截至2020年6月30日的整个季度暂停运营。
•与我们的邮轮运营费用(以美元以外的货币计价)相关的外币汇率变化的影响，导致截至2020年6月30日的季度和6个月的总运营费用与2019年同期相比分别减少了270万美元和1430万美元。
•在截至2020年6月30日的季度和6个月内，由于新冠肺炎疫情当前和预期对我们的运营和现金流的持续影响，我们记录了总计1.565亿美元的减值和信贷损失。与我们的商誉、商标和商号、船只和使用权资产相关的减值费用，以及与我们的应收票据相关的信贷损失。
•我们的综合运营结果包括SilverSea Cruises在截至2020年6月30日的季度中从2020年1月1日到2020年3月31日的三个月报告滞后的运营结果，以及在截至2020年6月30日的六个月中从2019年10月1日到2020年3月31日的报告滞后。请参阅注释1。一般信息有关这三个月报告延迟的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表。
•2020年3月，我们将2024年和2022年到期的17亿美元和12亿美元无担保循环信贷安排的能力分别增加了2亿美元和4亿美元。
•在2020年3月和6月，我们收到了名人顶峰和白银的起源分别为。为购买…提供资金名人顶峰，我们根据之前承诺的无担保定期贷款借入了7亿美元。
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•2020年3月，我们根据一项364天的优先担保定期贷款协议借了22亿美元，该协议将在融资后364天到期，并可以根据我们的选择再延长364天。随后，定期贷款增至23.5亿美元，并于2020年5月19日偿还。
•2020年5月，我们发行了33.2亿美元的高级担保票据，减少了原始发行折扣。其中10亿美元票据应计利息10.875,2023年到期。其余23.2亿美元票据按11.5%的固定利率计息，2025年到期。
•2020年6月，我们发行了10亿美元的优先无担保票据，应计利息为9.125厘，2023年到期。
•2020年6月，我们发行了11.5亿美元的可转换票据，利息为4.25%，2023年到期。根据我们的选择，这些票据可以转换为公司普通股、现金或普通股和现金的组合。
•2020年5月，我们有资格参加英国政府商业票据计划，提供300.0 GB的可用流动性，并根据该计划发行了300.0 GB的商业票据，约合370.8美元。

下表显示了截至2020年6月30日的季度与2019年同期相比的经营业绩(单位为千，每股数据除外)：
 截至6月30日的季度，
 20202019
  占全球总数的%
营业收入		 占全球总数的%
营业收入
客票收入$107,022  60.9 %$2,017,836  71.9 %
机上和其他收入68,583  39.1 %788,795  28.1 %
总收入175,605  100.0 %2,806,631  100.0 %
邮轮运营费用：    
佣金、运输及其他28,824  16.4 %426,934  15.2 %
车载和其他21,579  12.3 %174,429  6.2 %
工资单及相关243,877  138.9 %265,569  9.5 %
食物27,483  15.7 %146,847  5.2 %
燃料79,192  45.1 %181,924  6.5 %
其他操作279,465  159.1 %348,801  12.4 %
邮轮运营费用总额680,420  387.5 %1,544,504  55.0 %
市场营销、销售和行政费用301,418  171.6 %376,874  13.4 %
折旧及摊销费用319,757  182.1 %311,600  11.1 %
减值和信贷损失156,497  89.1 %—  — %
营业(亏损)收入(1,282,487) (730.3)%573,653  20.4 %
其他(费用)收入：    
利息收入5,206  3.0 %6,342  0.2 %
利息支出，扣除资本化利息后的净额(218,889) (124.6)%(111,304) (4.0)%
股权投资(亏损)收益(51,853) (29.5)%33,045  1.2 %
其他费用(83,825) (47.7)%(21,781) (0.8)%
 (349,361) (198.9)%(93,698) (3.3)%
净(亏损)收入(1,631,848) (929.3)%479,955  17.1 %
减去：可归因于非控股权益的净收入7,444  4.2 %7,125  0.3 %
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入。$(1,639,292) (933.5)%$472,830  16.8 %
稀释(亏损)每股收益$(7.83)  $2.25   

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截至6月30日的六个月，
20202019
占全球总数的%
营业收入		占全球总数的%
营业收入
客票收入$1,483,873  67.2 %$3,727,820  71.1 %
机上和其他收入724,482  32.8 %1,518,578  28.9 %
总收入2,208,355  100.0 %5,246,398  100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输及其他345,953  15.7 %790,089  15.1 %
车载和其他145,297  6.6 %309,599  5.9 %
工资单及相关574,267  26.0 %535,101  10.2 %
食物148,799  6.7 %286,381  5.5 %
燃料273,460  12.4 %342,095  6.5 %
其他操作703,463  31.9 %694,943  13.2 %
邮轮运营费用总额2,191,239  99.2 %2,958,208  56.4 %
市场营销、销售和行政费用697,308  31.6 %791,821  15.1 %
折旧及摊销费用644,087  29.2 %603,885  11.5 %
减值和信贷损失1,264,615  57.3 %—  — %
营业(亏损)收入(2,588,894) (117.2)%892,484  17.0 %
其他(费用)收入：
利息收入10,740  0.5 %16,126  0.3 %
利息支出，扣除资本化利息后的净额(311,800) (14.1)%(211,719) (4.0)%
股权投资收益(62,245) (2.8)%66,739  1.3 %
与天海控股相关的减值损失—  — %—  — %
无抵押优先票据的终绝—  — %—  — %
其他费用(116,684) (5.3)%(26,869) (0.5)%
(479,989) (21.7)%(155,723) (3.0)%
净(亏损)收入$(3,068,883) (139.0)%$736,761  14.0 %
减去：可归因于非控股权益的净收入14,888  0.7 %14,250  0.3 %
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入。$(3,083,771) (139.6)%$722,511  13.8 %
稀释(亏损)每股收益$(14.74) $3.44  









39

皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净(亏损)收入和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后(亏损)每股收益计算如下(单位：千，不包括每股数据)：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
 2020201920202019
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入。$(1,639,292) $472,830  $(3,083,771) $722,511  
皇家加勒比邮轮有限公司调整后的净(亏损)收入。(1,282,573) 532,735  (1,592,985) 808,582  
皇家加勒比邮轮有限公司可归因于净(亏损)收入的净调整。$356,719  $59,905  $1,490,786  $86,071  
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净(亏损)收入的调整：
减值和信贷损失(1)$156,497  $—  1,264,615  $—  
股权投资减值(2)—  —  39,735  —  
货币兑换调整损失(3)69,044  —  69,044  —  
拉尔曼图重组和解(4)21,637  —  21,637  —  
重组费用和其他计划费用(5)32,982  —  45,025  —  
可转债摊销债务贴现(6)4,184  —  4,184  —  
债务清偿损失(7)40,335  6,326  40,335  6,326  
银海邮轮因2018年收购银海邮轮而产生的无形资产摊销(8)3,069  3,069  6,138  6,138  
非控股权益调整(8)22,557  12,663  46,616  34,574  
银海或有对价的公允价值变动(9)6,414  10,700  (44,605) 10,700  
“海洋绿洲”事件的保险赔偿净额(10)—  27,147  (1,938) 27,147  
与2018年收购银海邮轮相关的交易成本(8)—  —  —  1,186  
皇家加勒比邮轮有限公司可归因于净(亏损)收入的净调整。$356,719  $59,905  $1,490,786  $86,071  
基本：    
预计(亏损)每股收益$(7.83) $2.26  $(14.74) $3.45  
**调整后(亏损)每股收益$(6.13) $2.54  $(7.61) $3.86  
稀释：
预计(亏损)每股收益$(7.83) $2.25  $(14.74) $3.44  
**调整后(亏损)每股收益$(6.13) $2.54  $(7.61) $3.85  
加权平均未偿还股份：
基本型209,385  209,531  209,241  209,427  
稀释209,385  210,052  209,241  209,962  
(1)代表受新冠肺炎影响而于2020年第一季及第二季录得的资产减值及信贷损失。
(2)代表股权投资资产减值，主要用于我们对大巴哈马造船厂的投资，由于新冠肺炎的影响于2020年第一季度入账。
40

(3)代表与以前租给普尔曼图尔的被归类为待售资产的船舶有关而确认的货币兑换损失。有关详细信息，请参阅附注6.其他资产。
(4)代表与普尔曼图尔公司提交重组申请相关的和解费用。
(5)代表与2020年第二季度我们在美国裁员、重组我们的国际销售和营销结构以及其他计划费用有关的重组费用。
(6)代表11.5亿美元可转换票据的非现金债务折价摊销。
(7)截至2020年6月30日的季度和6个月，22亿美元高级担保定期贷款到期造成的亏损。截至2019年6月30日的季度和6个月，与2018年收购SilverSea Cruises相关的7亿美元364天贷款到期造成的亏损和最初在2010年发生的购买无担保定期贷款的剩余余额海洋的诱惑.
(8)与2018年收购银海邮轮相关。
(9)作出调整，以排除与SilverSea Cruises在2020年7月购买非控股权益之前持有的看跌期权相关的合同增值要求的影响。
(10)金额包括与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险赔偿净额，涉及海洋绿洲。

选定的统计信息如下表(1)所示：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
 2020201920202019
搭载的乘客20,027  1,663,900  1,259,846  3,197,126  
客运邮轮日181,268  11,321,528  8,648,375  21,883,345  
APCD214,449  10,437,420  8,431,579  20,298,020  
入住率84.5 %108.5 %102.6 %107.8 %
(1))由于三个月的报告滞后，我们包括截至2020年和2019年6月30日的季度的1月1日至3月31日的运营结果，以及截至2020年和2019年6月30日的6个月的10月1日至3月31日的运营结果。请参阅注释1。一般信息有关三个月报告滞后的更多信息，请参阅我们的合并财务报表。
2020年展望
2020年3月10日，由于新冠肺炎的规模、持续时间和地理覆盖范围变化的影响和不确定性增强，我们撤回了2020年全年指导意见。新冠肺炎及相关破坏的规模、持续时间和速度仍不确定。因此，本公司不能合理肯定地合理估计新冠肺炎对其业务、财务状况或近期或较长期财务或经营业绩的影响。新冠肺炎疫情对我们的收入、综合经营业绩、现金流和财务状况的不利影响在2020年一直并将继续是重大的。我们预计我们第三季度和2020财年在美国GAAP和调整后的基础上都会出现净亏损，亏损的程度将取决于恢复服务的时间和程度。


41

截至2020年6月30日的季度与截至2019年6月30日的季度相比
在本节中，提到2020年是指截至2020年6月30日的季度，提及2019年是指截至2019年6月30日的季度。
营业收入
2020年总收入减少26.31亿美元，降幅93.7%，从2019年的28亿美元降至2亿美元。
客票收入占我们2020年总收入的60.9%。与2019年相比，2020年的客票收入减少了19.108亿美元，降幅为94.7%。减少的原因是运力下降了97.9%，这是由于运力下降了客票收入增加19.766亿美元，原因是我们取消了航班，原因是我们在2020年3月中旬暂停了全球船队的运营，以应对新冠肺炎疫情。运力和外币汇率变动导致的客票收入下降被费率增加6640万美元所部分抵消，这主要是因为由于三个月的报告滞后，银海邮轮在截至2020年6月30日的季度的综合业绩中报告了1-3月的航行。
2020年总收入的其余39.1%包括机上和其他收入，从2019年的7.88亿美元减少到2020年的6860万美元，减少了7.202亿美元，降幅为91.3%。机上和其他收入这主要是由于上述运力下降了97.9%，并被与不可退还押金相关的更高的取消费用收入部分抵消。
机上和其他收入包括2020年270万美元和2019年8720万美元的特许权收入。
邮轮运营费
总计邮轮运营费2020年减少8.641亿美元，降幅(55.9%)，从2019年的15亿美元降至7亿美元。减少的主要原因是我们取消了以下航班：
•佣金、运输和其他费用减少398.1美元，主要是由于佣金减少和可变的乘客税费支出；
•船上和其他费用减少1.529亿美元，主要是由于岸上旅行费用和饮料费用降低；
•食品费用减少1.194亿美元；
•燃料开支减少1.027亿元；以及
•其他运营费用减少6930万美元，主要原因是港口费下降以及船舶维护和消耗品成本下降。
这一数字的下降邮轮运营费我们的邮轮运营费用以美元以外的货币计价270万美元，外币汇率变化的有利影响部分抵消了这一影响。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用2020年减少7550万美元，降幅20.0%，从2019年的3.769亿美元降至3.014亿美元。减少的原因是由于我们的业务暂停，减少和推迟了全球销售和营销活动。
折旧及摊销费用 
折旧及摊销费用2020年增加了820万美元，即2.6%，从2019年的3.116亿美元增加到3.198亿美元。*增加的主要原因是与我们的2019年船舶现代化项目相关的新船上增加，与我们的海滨项目相关的增加，以及名人顶峰和白银的起源分别在2020年第一季度和第二季度。
减值和信贷损失
在截至2020年6月30日的季度内，由于当前和预期新冠肺炎疫情对我们的业务和现金流的持续影响，我们记录了总计1.565亿美元的减值和信贷损失，这与某些长期资产的减值有关，以及主要与出售我们的财产和设备有关的应收账款的信贷损失。请参阅注释3。减值和信贷损失了解有关受影响资产的更多信息。

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其他收入(费用)
利息支出，扣除资本化利息后的净额2020年 从2019年的1.113亿美元增加到2.189亿美元，增幅为1.076亿美元，增幅为96.7%。增加的主要原因是与2020年新债发行相关的利息支出，我们左轮手枪设施的平均余额增加，以及23.5亿美元优先定期贷款4030万美元的清偿亏损。
股权投资(亏损)收益2020年为5190万美元，而2019年为3300万美元。出现8,490万美元的差异主要是由于我们的股权投资因新冠肺炎对其运营和收益的不利影响而报告的亏损。
中的其他费用2020年为8380万美元，而2019年为2180万美元。年内增加6,200万元其他费用主要是由于在截至2020年6月30日的季度确认了6900万美元的递延货币换算调整亏损，这与2016年出售我们在Pullmantu品牌的多数股权有关。我们确认了递延货币换算损失，因为我们不再与普尔曼图尔的业务有重大牵连。2020年6月，由于普尔曼图尔品牌根据西班牙法律提交了重组申请，我们终止了将我们的船舶租赁给普尔曼图尔品牌的协议。我们还在2020年第二季度确认了2160万美元的费用，大致相当于预计将支付给普尔曼图尔客人的预计总现金退款，以及作为品牌重组一部分与我们的合资伙伴达成和解协议的其他费用。这些费用被2020年重新计量我们的外币资产确认的收入1570万美元(2019年亏损180万美元)部分抵消，以及主要由于我们暂停运营而导致的税收净支出减少1190万美元。
其他综合(亏损)收入
其他综合收益(亏损)2020年为1.444亿美元，而2019年为7420万美元。收入增加2.186亿美元，主要是由于现金流衍生工具套期保值收益2020年为1.243亿美元，而现金流衍生工具套期保值损失在……里面 2019年为7170万美元。2020年现金流衍生对冲收入的增加主要是由于我们的燃料掉期和利率掉期在2020年的公允价值增加，而2019年这些公允价值由于市场利率的变化而减少。

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
本节中，提及2020年是指截至2020年6月30日的6个月，提及2019年是指截至2019年6月30日的6个月。
营业收入
2020年总收入从2019年的52亿美元下降到22亿美元，降幅为30亿美元，降幅为57.9%。
客票收入占我们2020年总收入的67.2%。客票收入2020年比2019年减少了22亿美元，降幅为60.2%。这一下降是由于我们取消的航班导致运力下降58%，原因是我们自2020年3月中旬起暂停全球船队运营，以应对新冠肺炎疫情。
客票收入我们的收入也减少了1570万美元，原因是外币汇率的变化对我们以美元以外的货币计算的收入产生了不利影响。
2020年总收入的剩余32.8%包括机上和其他收入，从2019年的15亿美元下降到2020年的7.941亿美元，降幅为52.3%。这一数字的下降机上和其他收入这主要是由于上述与取消航班有关的运力下降58%，其次是与我们船上的外币汇率变化有关的不利影响，以及740万美元以外货币计价的其他收入的不利影响。
机上和其他收入包括2020年7470万美元和2019年1.845亿美元的特许权收入。
邮轮运营费
邮轮运营费用总额2020年减少8亿美元，或(25.9%)，从2019年的30亿美元降至22亿美元。减少的主要原因是上文所述的58%的运力下降，原因是我们取消了以下航班：
•佣金、运输和其他费用减少444.1美元，主要是由于佣金减少和可变的乘客税费支出；
•船上和其他费用减少1.643亿美元，主要是由于岸上旅行费用和饮料费用降低；
43

•食品开支减少1.376亿美元；
•燃料开支减少6,860万元；以及
•外币汇率变化的有利影响与我们以美元以外货币计价的1470万美元的费用交易有关。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用减少9450万美元，降幅11.9%，从2019年的7.918亿美元降至6.973亿美元。减少的原因是由于我们的业务暂停导致全球销售和营销活动减少和推迟。
折旧及摊销费用
2020年的折旧和摊销费用增加了4020万美元，增幅为6.7%，从2019年的6.039亿美元增至6.441亿美元。增加的主要原因是增加了海洋的光谱在2019年第二季度和名人顶峰和白银的起源分别在2020年第一季度和第二季度。此外，这一增长还归因于与我们的船舶升级项目相关的新增船用设备以及与我们的海滨项目相关的新增设备。
减值和信贷损失
在截至2020年6月30日的6个月内，由于当前和预期新冠肺炎疫情对我们的业务和现金流的持续影响，我们记录了13亿美元的减值和信贷损失，其中大部分记录在截至2020年3月31日的三个月内，与商誉减值、无形资产、长期资产以及与出售我们的财产和设备相关的信贷损失有关。请参阅注释3。减值和信贷损失有关受影响的长期资产的更多信息，请访问。
其他收入(费用)
2020年扣除利息资本化后的净利息支出增加了1.01亿美元，增幅为47.3%，从2019年的2.117亿美元增至3.118亿美元。增加的主要原因是与2020年发行新债务相关的利息支出，我们的左轮手枪平均余额较高，以及23.5亿美元优先定期贷款4030万美元的清偿亏损。
股权投资(亏损)收入从2019年的6,670,000美元减少至2020年的亏损(6,220万美元)，降幅为12,900,000美元，降幅为(193.3)%，主要是由于我们的股权投资因新冠肺炎对其运营和收益的不利影响而报告的亏损，以及主要用于我们在大巴哈马造船厂的投资的股权投资减值费用3,970万美元。
2020年其他支出为1.167亿美元，而2019年为2690万美元。8980万美元的费用增长包括确认截至2020年6月30日的季度的递延货币换算调整亏损6900万美元，这与2016年出售我们在Pullmantu品牌的多数股权有关。我们确认了递延货币换算损失，因为我们不再与普尔曼图尔的业务有重大牵连。2020年6月，由于普尔曼图尔品牌根据西班牙法律提交了重组申请，我们终止了将我们的船舶租赁给普尔曼图尔品牌的协议。我们还确认了2020年第二季度2,160万美元的费用，大致相当于预计支付给Pullmanturr客人的估计总现金退款，以及作为品牌重组一部分与我们的合资伙伴达成和解协议的其他费用，以及与未进行对冲会计的燃料掉期公允价值变化相关的7690万美元净亏损。这些支出被截至2020年6月30日应付给遗产公司的或有对价变化的5530万美元的收入以及主要归因于我们暂停运营的1620万美元的税收净支出的减少部分抵消。
其他综合(亏损)
2020年其他综合亏损为1.535亿美元，而2019年其他综合亏损为2540万美元。变动1.281亿美元，或503.5%，主要是由于2020年现金流衍生对冲亏损176.3百万美元，而2019年现金流衍生对冲亏损22,900,000美元，主要是由于我们的燃料掉期价值在2020年下降，而2019年由于燃料价格变化而增加。
会计准则的未来应用
请参阅注释2。重要会计政策摘要有关我们的综合财务报表的更多信息，请参阅最近的会计声明。
流动性与资本资源
现金的来源和用途


由于新冠肺炎对我们业务的影响，包括全球航班暂停，自2020年第一季度以来，我们经历了预订量的减少和客户押金退款的增加，这对我们的流动性和现金流产生了重大影响。
经营活动提供的现金净额(用于)减少了42亿美元，降至使用的现金2020年前六个月(20亿美元)，而提供的现金2019年同期为22亿美元。目前对我们业务的干扰导致2020年前六个月客户存款净减少16亿美元。与2019年同期相比，2020年前六个月从未合并附属公司收到的股息减少了7860万美元，车载和其他收入减少了7.941亿美元，这也影响了我们的运营现金流。
投资活动所用现金净额减少3.079亿美元 2020年前六个月达到16亿美元，而2019年同期为19亿美元。投资活动减少的主要原因是资本支出减少4.743亿美元。
筹资活动提供的现金净额曾经是 2020年前六个月75亿美元，而用于融资活动的现金净额的 2019年同期为348.9美元。这一变化主要是由于2020年前六个月的债务收益与2019年同期相比增加了99亿美元，但部分被4.155亿美元的债务偿还增加所抵消。同样抵消了债务收益增加的还有2020年前六个月商业票据的净偿还11亿美元，而2019年同期商业票据的净借款为2.547亿美元。债务收益的增加主要是由于2020年5月偿还的22亿美元364天高级担保定期贷款，2020年5月发行的33.2亿美元高级担保票据，以及为融资而借入的7.222亿美元无担保定期贷款名人顶峰，发行10亿美元的优先无担保票据，发行11.5亿美元的可转换票据，以及我们循环信贷安排的提款增加，导致2020年前六个月与2019年同期相比实现了充分利用的余额。
45

未来资本承诺
资本支出
截至2020年6月30日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌已订购了16艘船。它们最初的合同交货日期和大约的泊位如下所列。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，并将导致我们之前签约的船舶交付延迟。在原定于2020年7月至2021年12月交付的五艘船中，我们预计银色的月亮，银色的黎明和海洋奥德赛将在剩余的时间范围内交付。目前正在与受影响的造船厂讨论船舶交付延误的确切持续时间：
船舶船厂合同交货日近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-  
绿洲级别：  
海洋奇观亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2021年第二季度5,700
无名亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2023年第四季度5,700
量子级：
海洋奥德赛迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2020年第四季度4,200
图标类：
无名迈耶·图尔库·奥伊2022年第二季度5,600
无名迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度5,600
无名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2021年第四季度3,250
无名亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2022年第四季度3,250
银海邮轮-
缪斯-类别：
银月Fincantieri2020年第三季度550
银色黎明Fincantieri2021年第三季度550
进化类：
无名迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2022年第一季度600
无名迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2023年第一季度600
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2023年第二季度2,900
无名Fincantieri2024年第三季度4,100
无名Fincantieri2026年第一季度4,100
*哈帕格-劳埃德邮轮公司(50%合资企业)-
汉萨精神沃德2021年第二季度230
总泊位数52,530
2019年4月，我们与亚特兰蒂斯庄园公司达成协议，为名人邮轮建造第五艘Edge级船。这艘船预计总容量约为3200个泊位。与l‘Atlantique圣公会的订单取决于条件、先例和融资的完成情况。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2020年6月30日，上表所示我们订购的船舶的总成本为139亿美元，不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶，其中我们已存入8.331亿美元。截至2020年6月30日，总成本中约有62.5%受到欧元汇率波动的影响。请参阅注释13。公允价值计量与衍生工具我们的合并财务报表。
由于对新冠肺炎疫情的担忧而导致的邮轮需求下降，已经并预计将继续对我们的现金流、流动资金和财务状况产生重大影响。为了在新冠肺炎疫情期间保持流动性，我们推迟了计划中的2020年和2021年资本支出的很大一部分。截至6月30日，
46

到2020年，我们预计，基于我们现有的订购船舶，2020年的全年资本支出约为6亿美元，2021年的资本支出约为18亿美元。这些金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。他说：
合同义务
截至2020年6月30日，我们的合同义务如下(以千为单位)：
 按期限到期的付款
  低于1-33-5超过
 总计1年前年份年份5年
经营活动：     
经营租赁义务(1)$896,392  $129,399  $222,661  $161,074  $383,258  
债务利息(2)5,971,864  1,337,362  2,558,857  1,488,907  586,738  
其他(3)584,344  184,427  359,804  18,025  22,088  
投资活动：0    
船舶购买义务(4)10,911,178  2,851,979  4,258,418  3,800,781  —  
融资活动：0    
商业票据(5)368,952  368,952  —  —  —  
债务义务(6)18,241,406  661,231  8,126,910  6,458,695  2,994,570  
融资租赁义务(7)218,301  45,052  30,486  10,739  132,024  
其他(8)15,393  5,819  7,702  1,872  —  
总计$37,207,830  $5,584,221  $15,564,838  $11,940,093  $4,118,678  
(1)  根据不可撤销的经营租赁，我们有义务主要用于优先泊位安排、不动产和船上设备。金额代表初始期限超过一年的合同义务。
(2)   长期债务债务在2037财年的不同日期到期，并以固定和可变利率计息。可变利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的，包括使用2020年6月30日的适用汇率计算的利率互换协议的影响，以其他货币计价的债务是根据2020年6月30日的适用汇率计算的。
(3) 金额主要是指未来的承诺，其剩余期限超过一年，用于支付我们使用某些港口设施、海洋消耗品、服务和维护合同的费用。在1-3年的数字中包括估计181.1美元的现金抵押品，我们需要在2021年7月18日或之前交付与我们的迈阿密港码头运营租赁相关的现金抵押品。看见注8.租约了解更多关于抵押品要求的信息。
(4) 金额是根据我们订购的船舶的合同分期付款和交货日期计算的。这些数字包括90亿美元的最终合同分期付款，这些分期付款已经承诺融资。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，并将导致我们之前签约的船舶交付延迟。在原定于2020年7月至2021年12月交付的五艘船中，我们预计银色的月亮，银色的黎明和海洋奥德赛将在剩余的时间范围内交付。目前正在与受影响的造船厂讨论船舶交付延误的确切持续时间。金额不包括仍可由我方自行决定取消的潜在义务，也不包括根据先例条件的完成而为订单船舶签订的任何协议。此外，金额不包括与银海邮轮相关的活动，包括在三个月报告滞后期内订购的船舶(如果有的话)。
(5)请参阅附注7。债款请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。
(6) 金额代表初始期限超过一年的债务。以其他货币计价的债务以2020年6月30日的适用汇率计算。此外，上述债务是截至2020年6月30日的3.144亿美元的债务发行成本净额。
(7) 金额为初始期限超过一年的融资租赁债务，扣除估算利息后的净额。
(8) 金额为支付给主权担保人的与我们某些出口信贷债务融资相关的费用，以及我们循环信贷融资的融资费用。
请参阅资金需求和来源讨论上述合同义务的计划供资问题。
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作为我们业务的正常组成部分，根据市场状况、定价和我们的整体增长战略，我们不断考虑签订建造额外船舶的合同的机会。我们还可能考虑出售船舶或购买现有船舶。我们不断考虑潜在的收购和战略联盟。如果发生任何这些情况，它们将通过产生额外债务、发行额外的股权证券股票或通过运营现金流筹集资金。
表外安排
TUIC已经签订了各种造船和信贷协议，其中包括对我们和TUI AG各自将我们目前在TUIC的所有权权益在2033年5月之前降至37.55%以下的能力进行某些限制。
我们签订的一些合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。*这些意外情况通常与税收变化、贷款人资本成本增加和其他类似成本有关。*赔偿条款通常是标准的合同条款，是在正常业务过程中签订的。*赔偿条款中没有规定的或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。我们认为赔偿义务是不可能的。
我们拥有与我们在佛罗里达州迈阿密迈阿密港口的码头运营租赁相关的剩余价值担保，这大约是租赁开始时资产成本的一个百分比。我们认为产生与剩余价值担保相关的成本的可能性很小。此外，在迈阿密港码头运营租赁方面，我们必须在2021年7月18日或之前交付现金抵押品，金额相当于我们的剩余价值担保或出租人码头建设债务的总余额中的较小者，截至2021年6月30日，估计为181.1美元。抵押品将发放给托管代理，并质押给码头建设债务贷款人，直到我们根据租赁到期的所有金额全部付清为止。
2020年4月2日，标普全球将我们的评级从BBB-下调至BB；2020年5月13日，穆迪将我们的评级从Baa3下调至Ba2。我们获得债务融资的机会和成本都受到评级下调的负面影响。
我们的某些信用卡处理协议规范了预付客票押金的条款，规定在某些情况下，包括存在重大不利变化、过多的退款和其他触发事件，我们必须保持一笔准备金，可以通过张贴抵押品来满足这一要求。我们已经对这些协议进行了修订，在截至2021年12月的一段时间内，免除了某些契约和抵押品要求。基于各种协议中的触发因素，我们认为不需要任何额外的抵押品，尽管根据这些协议，我们在未来12个月可能需要提供的额外抵押品或准备金的最高限额约为7500万美元。
截至2020年6月30日，除上述项目外，我们不参与任何其他表外安排，包括担保合同、留存或或有利息、某些衍生品工具和可变利息实体，这些安排对我们的财务状况目前或未来都有或合理地可能产生重大影响。

资金需求和来源
从历史上看，我们依赖于运营提供的现金流、我们现有信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资，以及发行额外的股权证券股票来为我们的义务提供资金。新冠肺炎的影响导致我们之前宣布的全球品牌邮轮业务从3月13日起自愿暂停，这一暂停至少延长到2020年10月31日，不包括中国和澳大利亚。这一暂停运营使我们的现金流和流动性来源紧张，导致我们采取行动，从而降低了我们的运营费用，减少了我们的资本支出，并进行了新的融资和其他流动性行动。
该公司继续确定和评估进一步的行动，以改善其流动资金。这些措施包括但不限于进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。有关这些流动性行动的进一步讨论，请参阅最近的发展-新冠肺炎。
我们有重要的合同义务，其中我们的偿债义务和与我们的船舶购买相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2020年6月30日，我们为我们的船舶订购了113亿美元的承诺融资。
截至2020年6月30日，我们有56亿美元的合同义务在2021年6月30日到期，其中约7亿美元涉及债务到期日，13亿美元涉及债务利息，29亿美元涉及我们的进度付款。
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装运订单和交付后应支付的最后一期分期付款银色的月亮，海洋的奥德赛和海洋奇观，根据他们的合同交付日期。
截至2020年6月30日，我们的流动性为41亿美元，包括现金和现金等价物。截至2020年6月30日，我们的循环信贷设施已全部使用。关于我们的债务契约豁免延期，我们与我们的某些贷款人达成协议，不支付股息或进行股票回购。请参阅注释11。股东权益请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。
根据我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信上述行动产生的流动资金将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。然而，不能保证我们的假设和估计是准确的，因为可能存在与我们前所未有的暂停运营相关的未知变量，因此，我们预测未来流动性需求的能力存在固有的不确定性。
根据我们的某些协议，合同利率、融资费和/或出口信贷代理费随我们的债务评级而变化。2020年4月2日，标普全球将我们的评级从BBB-下调至BB，2020年5月13日，穆迪将我们的评级从Baa3下调至Ba2，从而提高了各种贷款的合同利率、融资费和出口信贷代理费。
如果任何人获得我们普通股50%以上的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法按类似条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，这些条款将由第三方收购我们超过50%的普通股以及评级引发。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
债务契约
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排都包含契约，其中要求我们保持至少1.25倍的固定费用覆盖率，并将我们的净债务与资本比率限制在不超过62.5%。固定费用覆盖率的计算方法是，将过去四个季度的运营净现金除以过去四个季度的股息支付加上超过任何新融资的预定本金支付的总和。*我们的最低净值和最高净负债对资本的计算不包括累计其他综合损失在……上面股东权益总额.
2020年第二季度，我们修改了出口信贷安排、非出口信贷安排和某些包含金融契约的信用卡处理协议，在2021年第一季度(包括2021年第一季度)暂停对这些契约的测试。其中一些修正案在豁免期内实施了新的每月测试的最低流动资金契约3亿美元。根据这些修订，我们亦已同意，除非我们在最近完成的季度末遵守固定费用覆盖率公约，否则我们将不会在豁免期内支付现金股息或进行股票回购。2020年6月30日之后，我们进一步修改了我们的出口信贷安排、某些非出口信贷安排和信用卡处理协议，将金融契约豁免延长至2021年第四季度(包括2021年第四季度)。为此，我们将最低流动资金承诺提高至5亿美元(如适用，但在进一步增资时可减少)，并通过延长的豁免期延长股息和股份回购限制。截至2020年6月30日和这些财务报表的日期，我们遵守了最近修订后增加的最低流动性契约。
此外，在截至2020年6月30日的季度内，我们修改了迈阿密港口码头“A”运营租赁协议，以增加留置权篮子，以与我们的债务安排保持一致。截至2020年6月30日，我们遵守了租赁协议下的契约。
任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和贷款人可能要求的其他可用的贷款人保护。我们不能保证我们能够及时或以可接受的条件获得豁免。如果我们不能获得豁免或偿还债务融资，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同应付款项下的到期金额。如果我们不能获得信用卡处理协议的豁免，这可能会导致这些协议的终止或触发准备金要求。
分红
在2020年第一季度，我们宣布普通股的现金股息为每股0.78美元，于2020年4月支付。在2020年第一季度，我们还支付了普通股每股0.78美元的现金股息，这是在2019年第四季度宣布的。在2020年3月31日之后，我们与我们的某些贷款人达成协议，不支付
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只要我们的债务契约豁免有效，我们就可以分红。因此，我们没有在2020年第二季度宣布分红。

2019年第一季度，我们宣布普通股现金股息为每股0.70美元，于2019年4月支付。2019年第一季度，我们还支付了普通股每股0.70美元的现金股息，这是2018年第四季度宣布的。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的讨论，请参阅第二部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中，我们目前的Form 8-K报告于2020年5月13日更新。自我们的年度报告日期以来，没有重大的发展或重大变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的董事长兼首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，这一术语在交易法规则第13a-15(E)号中定义，截至本报告所涉期间结束时。基于这样的评估，我们的董事长兼首席执行官和首席财务官得出结论，这些控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息是累积的，并传达给管理层，包括我们的主席和允许及时做出关于要求披露的决定，并有效地提供合理保证，确保在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，我们在与交易法规则13a-15(D)要求的评估相关的财务报告内部控制方面没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
控制有效性的固有限制
请读者注意，任何控制系统，无论其设计和操作如何完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保系统的目标能够实现。此外，任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有的限制，我们只能合理地保证我们的控制在所有潜在的未来条件下都能成功地实现它们的目标。
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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼
正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所报告的，并由我们于2020年5月13日更新的当前Form 8-K报告中所述，2019年8月，根据《古巴自由和民主团结法》(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)第三章，美国佛罗里达州南区地区法院对皇家加勒比邮轮有限公司提起了两起诉讼。哈瓦那码头公司提出的诉状称，它在哈瓦那邮轮港口码头拥有权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚提出的诉状称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。申诉还声称，皇家加勒比邮轮有限公司通过在这些设施上下乘客来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被征用财产的价值，加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。皇家加勒比邮轮有限公司(Royal加勒比海邮轮有限公司)于2019年10月提交了对每一起投诉的答复。我们相信，我们对这些索赔有值得称道的辩护，我们打算积极为自己辩护。我们相信，这些事项的结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，也不能保证此案的最终结果不会是实质性的。

我们还经常涉及邮轮度假业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，这类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

第1A项危险因素
本Form 10-Q季度报告中以下和其他部分列出的风险因素是可能导致实际结果与预期或历史结果不同的重要因素。要预测或识别所有这些风险是不可能的。可能存在我们认为不重要或未知的额外风险，这些风险中的任何一种都可能产生如下所述的影响。 下面列出的风险因素的排序并不是为了反映公司对优先级或可能性的任何指示。有关前瞻性陈述的警示性说明，请参阅第一部分，项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
全球性的新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。新冠肺炎的全球传播以及各国政府和其他当局为控制和控制疾病而做出的前所未有的反应，造成了重大干扰，创造了新的风险，并加剧了我们业务的现有风险。
我们已经并将继续受到新冠肺炎大流行的负面影响，包括为应对疫情而采取的行动造成的影响。这些例子包括但不限于旅行禁令和巡航建议以及由此导致的我们业务的暂停，预计这将持续到2020年10月31日(不包括中国和澳大利亚)、对人员流动和聚集的限制、社会疏远措施、原地/待在家里的订单，以及我们供应链中的业务中断。除了影响我们业务的限制外，新冠肺炎疫情对经济和消费者对邮轮和旅游需求的影响的程度、持续时间和程度仍在迅速波动，难以预测。因此，即使在我们获准和/或开始恢复运营之后，这些影响可能会持续很长一段时间，甚至会变得更加明显。
新冠肺炎疫情还增加了影响我们业务重要部分的风险：
•操作：鉴于全球公共卫生状况，我们决定将我们全球品牌船队的停航时间延长至至少2020年10月31日，不包括中国和澳大利亚。目前还不确定我们是否需要暂停额外的航行，以及在多大程度上需要暂停，尽管一旦这种暂停结束，我们仍预计一段时间内不会恢复正常航行。停航，以及预期一旦我们恢复航行后，对未来邮轮的需求将会减少，导致我们的收入和现金流入大幅下降，这要求我们采取控制成本和资本支出的行动。因此，我们减少和解雇了我们的员工，我们大约有23%的美国岸上员工受到影响，除了在暂停运营期间操作船舶所需的最低安全配备船员外，我们的船员接到通知，他们的合同将提前结束，未来恢复运营时，他们将收到关于新任务的通知。作为这些行动的结果，我们在重建我们的劳动力方面可能会面临挑战。
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这可能会进一步推迟我们恢复服务的时间。此外，我们已经减少了到2021年的计划资本支出，这可能会对我们计划增长战略的执行产生负面影响，特别是在涉及到对我们的船舶、技术和我们陆基开发项目的扩张的投资方面。此外，我们已经采取行动监测和缓解我们供应链和港口目的地可用性的变化，这可能会使我们与供应商和港口合作伙伴的关系紧张。由于新冠肺炎疫情的史无前例和不确定性，很难预测进一步中断的影响和规模。进一步中断的影响可能取决于它们如何与我们寻求恢复航行的时间重合。此外，我们以前从未经历过完全停止我们的巡航业务，因此，我们预测这种停止对我们的品牌和未来前景的影响的能力是有限的，这种影响是不确定的。

•运营结果：我们决定至少在2020年10月31日之前暂停我们全球品牌船队的航行，不包括中国和澳大利亚，以及由此导致的旅行取消，这对我们的运营结果产生了重大影响。我们已经并将继续招致与取消航班相关的巨额费用，因为我们为乘客提供退款和未来的邮轮积分；以及继续帮助我们的机组人员满足他们回家、食物、住房和医疗需求。此外，尽管邮轮业务目前暂停，但我们已经并可能继续产生与我们的船队上岸和加强新冠肺炎相关卫生程序相关的巨额间接费用。由于我们不能控制传媒的负面报道，也不能准确预测何时恢复航行业务，因此，我们正在并可能在一段不确定的时间内经历邮轮需求疲软的情况，我们无法预测我们何时会恢复到疫情爆发前的需求或票价，或者我们是否会在可预见的未来恢复到这些水平。在可预见的未来，我们无法预测邮轮需求何时会恢复到疫情爆发前的需求或票价，或者我们是否会在可预见的未来恢复到这些水平。反过来，这些对我们财务业绩的负面影响已经并可能继续导致我们的长期和无形资产减值，这影响了我们关于提前处置、出售或报废资产的决策。截至2020年6月30日的六个月，我们产生了13亿美元的减值费用和信贷损失，这些减值费用和信贷损失与我们SilverSea Cruises报告部门的商誉、商标和商号减值有关，以及长期资产以及主要与我们出售财产和设备相关的应收账款的信贷损失。此外，任何未来的盈利能力都将受到我们流动性行动导致的偿债成本增加的影响。

•流动性：我们的航班暂停和对未来邮轮需求的减少对我们的流动资金产生了不利的影响，因为我们经历了客户押金退款的大幅增加，而未来航班的新预订或现有预订带来的现金流入大幅减少。因此，我们已经采取行动，通过降低资本和运营费用以及融资活动来增加我们的流动性。例如，根据一笔364天的优先担保定期贷款，我们在2020年3月23日借入了22亿美元的本金总额，并在2020年5月4日额外借入了1.5亿美元。2020年3月27日，我们动用了循环信贷安排的所有剩余能力，未偿还金额总计34.75亿美元。2020年5月19日，我们发行了33.2亿美元的优先担保票据，其中10亿美元将于2023年到期，23.2亿美元将于2025年到期。前面提到的23.5亿美元，364天的优先担保贷款用这些票据的部分收益全额偿还。2020年6月9日，我们发行了$1.0200亿美元的高级无担保票据，将于2023年到期。同样在2020年6月9日，我们发行了$1.15200亿美元的可转换票据，在2023年3月15日之前满足某些条件后，在我们的选择下可转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。可转换票据将于2023年到期。2020年6月，我们设立了一项商业票据融资机制，目的是发行短期、无担保的英镑计价票据，根据联合HM财政部和英格兰银行的COVID企业融资工具商业票据计划购买，本金总额最高可达gb。300.02000万。2020年4月2日，标普全球将我们的评级从BBB-下调至BB；2020年5月13日，穆迪将我们的评级从Baa3下调至Ba2。这些评级下调降低了我们被允许担保的债务金额，从而降低了我们招致担保债务的能力。在截至2020年6月30日的三个月内，我们根据某些出口信贷支持贷款安排获得了中期偿债和金融契约假期，以在一段时间内累计产生9亿美元的增量流动资金。四年了在12个月的延迟期之后。如果我们的信用评级被进一步下调，和/或如果我们未能遵守有关我们未偿债务的适用公约，和/或如果整体金融市场状况恶化，我们筹集额外融资(无论是否有担保)的能力可能会受到限制。此外，由于大流行对经济影响的复杂性和持续时间的不确定性，我们不能保证用于预测我们流动性需求的假设将是正确的，这可能导致需要额外的融资和/或可能导致无法满足我们当前信贷安排所要求的契约。如果我们继续通过发行股票或可转换债券筹集更多资金，我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释，这些证券可能拥有比我们普通股持有者更高的权利、优惠和特权。如果我们通过发行债券来筹集额外的资金，
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我们的经营可能会受到限制性公约的限制，这些公约可能比我们现有债务协议中的公约更具限制性，我们可能需要进一步扣押我们的资产。此外，由于我们发行了额外的债务，我们将需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的因素，我们可能无法在到期时偿还或回购债务。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，或者根本没有资金可用，我们可能无法为我们的运营提供资金，或者无法应对竞争压力，任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。我们不能保证将来会有融资，也不能保证这些融资会以类似的条款或我们在商业上可以接受的条款来获得。此外，如果任何政府同意向我们提供救灾援助，或由于新冠肺炎疫情的影响而提供其他援助，而我们认为寻求此类政府援助是有益的，那么它可能会对高管薪酬、股票回购、股息、提前偿还债务和其他类似限制施加限制，直到援助得到全额偿还或赎回，这可能会极大地限制我们的企业活动，并对我们的业务和运营产生不利影响。我们不能向您保证，我们还会有更多这样的救灾物资提供给您。
不利的全球经济或其他条件可能导致对邮轮和乘客支出的需求长期减少，对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，包括损害我们的商誉、船舶、商标和其他资产的价值，并可能影响对我们的经营业绩可能具有重大影响的其他关键会计估计。
除了健康和安全问题外，对邮轮的需求还受到国际、国家和当地经济状况的影响。疲软或不确定的经济状况可能会影响消费者信心，并带来风险，因为度假者推迟或减少了可自由支配的支出。这反过来可能导致邮轮预订放缓，邮轮价格下降，船上收入下降，即使新冠肺炎疫情已经结束和/或相关的健康和安全问题减少了。鉴于我们业务的全球性，我们面临着许多不同的经济体，我们的业务可能会受到我们任何一个市场具有挑战性的条件的损害。国际、国家或地方经济状况的任何重大恶化，包括地缘政治事件和/或国际争端导致的情况，以及新冠肺炎流行病对我们许多客户所在国家的当前经济和就业的影响，都可能导致预订长期放缓、邮轮价格低迷和/或船上收入减少，即使在新冠肺炎流行病已经结束和/或相关的健康与安全担忧降低之后。新冠肺炎疫情可能会导致全球经济衰退，这将对我们的财务状况和经营业绩产生进一步的不利影响。此外，新冠肺炎对金融市场的持续影响是复杂的，我们无法预测其对地缘政治事件和/或国际贸易政策的影响，因为各国试图减轻疫情的影响，重新开放经济或重新实施封锁措施。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素，我们的运营成本可能会增加。
我们的运营成本，包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安全成本，都会受到市场力量、经济或地缘政治条件或其他我们无法控制的因素的影响，包括由于新冠肺炎疫情导致港口关闭或不接受乘客而改变行程。当经济开始复苏时，这些经营成本的增加可能会对我们未来的盈利能力造成不利影响。
我们的商誉、长期资产、股权投资和应收票据的任何进一步减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们每年评估减值商誉，当情况显示报告单位的账面价值可能无法收回时，我们会更频繁地评估商誉。具有挑战性的经营环境，如目前正受到新冠肺炎影响的经营环境、影响消费者需求或支出的影响、总体宏观经济状况的恶化或其他因素，都可能导致我们预期从经营中获得的未来现金流发生变化。估值分析中使用的现金流的减少可能导致将减值费用计入报告单位的商誉。在截至2020年6月30日的六个月内，我们确认银海邮轮的商誉减值亏损为5.762亿美元。请参阅注释3。减值和信贷损失以获取更多信息。
在全球范围内开展业务可能会导致成本增加和其他风险。
我们在全球经营业务，这使我们面临一系列风险，包括更广泛的地区和当地经济状况，动荡的当地政治状况，潜在的关税和税收变化，包括对现有税收法律和法规的变化和/或不确定的解释，需要遵守影响邮轮、度假或海运业务或管理外国公司运营的额外法律和政策，货币波动，利率变动，在当地商业环境下经营的困难，某些地区的港口质量和可用性，美国和全球反贿赂法律或法规，施加贸易壁垒和
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我们未来的增长战略越来越依赖于国际市场的增长和持续盈利能力。我们在这些市场取得成功的关键因素包括我们继续提高人们对我们产品的认识的能力，以及我们调整我们的产品以最大限度地满足快速发展的消费者需求的能力。新冠肺炎疫情进一步加剧了这一风险，因为其中许多市场的当局已经实施了许多措施来遏制新冠肺炎的传播和影响，如旅行禁令和限制、原地避难所/在家命令以及对商业活动的其他限制，包括关闭企业。此外，这些措施可能会发生不可预测的变化和/或可能会因应新冠肺炎在这些市场或其周围不断变化的强度或卷土重来而扩大或缩小规模。我们计划中的增长战略的执行取决于满足每个市场的政府和监管措施和政策。我们实现未来增长战略的能力在很大程度上取决于我们满足特定国家的政策和要求以恢复服务的能力，以及在服务重新上线时满足特定地区消费者偏好的能力。这些因素可能会使我们重新评估我们的一些国际业务战略。
全球化经营也使我们面临众多、有时相互冲突的法律、法规和税收要求。在世界上很多地方，包括我们经营业务的国家，当地商界的做法可能不符合国际商业标准。这些法律和监管要求和标准可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化，适用法律法规的解释和执行可能存在更大的不确定性，包括为应对新冠肺炎疫情而出台的法律法规。我们不能保证为应对新冠肺炎疫情而制定的规则和法规得到一致的解释、应用和执行，这可能会限制我们的运营或增加我们的成本，并对我们在关键增长市场的未来增长战略产生负面影响。我们必须坚持促进合法合规的政策和适用的法律法规。然而，我们可能不能成功地确保我们在世界各地的员工、代理、代表和其他与我们有联系的第三方适当地遵守这些规定。此外，如果我们不遵守为应对新冠肺炎大流行而出台的所有适用的法律和监管要求，我们可能会面临处罚和其他责任的风险，因为这种要求可能会经常和迅速地发生变化。如果我们、我们的员工或任何这些第三方未能遵守我们的政策或适用的法律或法规，可能会导致处罚、制裁、损害我们的声誉和相关成本，进而可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们在英国和欧盟都有业务，并从英国和欧盟采购乘客。2020年1月31日，英国退出欧盟，立即进入为期11个月的过渡期。过渡期内的不明朗因素(包括新冠肺炎可能会对过渡期内的谈判造成的任何影响)可能会对英国的经济(包括英镑的价值)和我们经营的其他经济体造成不利影响，从而增加从这些地区寻找乘客的难度。此外，如果撤资不能有效执行，可能会对我们在该地区的业务所受的税收、法律和监管制度产生不利影响。撤军还可能扰乱英国和欧盟之间的商品、服务和人员的自由流动，如果不能有效执行的话。
作为一家全球运营商，我们的业务也可能受到美国在贸易、移民(包括美国政府为应对新冠肺炎疫情而实施的任何移民政策的延续)和/或环境或劳工法规等领域政策或优先事项变化的影响。根据任何此类变化的性质和范围，它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化，以及国际社会对此做出的任何反应，都可能给乘客或机组人员旅行和/或跨境交易带来新的障碍，影响我们的客人体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们不能充分应对这些风险，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响，包括损害我们的船舶和其他资产的价值。
为我们的客人提供商业航空服务的价格上涨或商业航空服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响，并削弱我们向客人提供合理价格的度假套餐的能力。
我们的许多客人依靠定期的商业航空服务往返于我们邮轮上岸或下船的港口。机票价格的上涨会提高我们客人的邮轮假期的整体价格，这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外，可用性和/或管理商业航空公司服务的法规的变化，包括新冠肺炎疫情导致的变化，已经并可能继续对我们的客人获得航空旅行的能力以及我们将我们的客人转移到我们的邮轮上或从我们的邮轮上/下的能力产生不利影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
对恐怖袭击、战争和其他敌对行动的恐惧可能会对我们的行动结果产生负面影响。
恐怖袭击、战争(或类似战争的情况)、冲突(国内或跨界)、内乱和其他敌对行动等事件，包括事件频率或严重程度的升级，以及由此造成的政治不稳定、旅行限制和建议，以及对旅行安全和安保方面的关切或对上述任何情况的恐惧，都有
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这对旅游和度假业的需求和定价产生了重大的不利影响，而且在未来可能会产生重大的不利影响。鉴于我们的全球业务，我们很容易受到各种不良事件的影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施，这可能会影响港口和/或目的地的准入。
外币汇率、燃油价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
由于外币汇率、燃油价格和利率的变化，我们面临着市场风险。在扣除我们的对冲活动和自然抵消的影响后，上述任何重大变化都可能对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的经营业绩已经并将继续受到这些因素变化的影响，而且往往会受到很大影响。我们以外币计算的收益价值受到强势美元的不利影响。此外，燃油价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务造成实质性的不利影响，因为燃油价格不仅会影响我们的燃料成本，还会影响我们的一些其他费用，如机组人员差旅、运费和商品价格。强制性燃料限制，例如国际海事组织的2020年低硫法规(“IMO 2020”)，也可能带来与某些燃料类型的价格和供应相关的不确定性，可能会影响我们的运营成本和相关对冲工具的价值。此外，大幅提高利率可能会对我们浮动利率债务的成本产生重大影响。此外，监管方面的变化，例如英国金融市场行为监管局宣布在2021年底之前逐步淘汰LIBOR，可能会对我们的浮息债务和利率衍生品投资组合产生不利影响。如果LIBOR不复存在，我们可能需要重新谈判任何利用LIBOR作为确定利率或对冲利率的因素的信贷协议或利率衍生品协议，这些协议将持续到2021年以后，这可能会对我们的债务成本产生不利影响。
美国或其他国家出国旅游政策的变化可能会影响我们的运营结果。
美国外交政策的变化可能导致对美国人前往某些国家实施旅行限制或旅行禁令，或者导致实施美国旅行建议、警告、规则、法规或立法，从而使我们面临惩罚或金钱损害索赔。这些变化的时间和范围是不可预测的，它们可能导致我们取消预定的航行，可能会在短时间内通知，或者可能导致对我们的诉讼。反过来，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营成本，否则就会损害我们的盈利能力。例如，2019年6月，美国政府宣布将不再允许游轮在美国和古巴之间旅行。这要求我们在短时间内改变我们在古巴的高收益航行，这影响了我们的收入。此外，2019年5月，美国政府启动了1996年古巴自由和团结(Libertad)法案第三章，俗称赫尔姆斯-伯顿法案(Helms-Burton Act)。这使得某些财产被古巴政府没收的个人可以在美国法院起诉任何“贩卖”有问题的财产的人。激活“第三条”已导致针对我们和旅游业其他人的诉讼。
此外，在2020年第一季度，美国国务院与包括加拿大在内的其他国家的政府发布了旅行建议，警告不要因新冠肺炎疫情而乘坐邮轮旅行，随后对进入美国的人实施了限制，许多国家对国际旅行实施了严格的临时限制。这一点，再加上其他因素，最终导致该公司自愿暂停我们船队在全球的航行，并可能限制或减缓我们在短期内恢复运营的能力。除了收入损失外，我们的财务状况还受到退款请求、未来邮轮信贷发放以及与乘客和机组人员安全回家相关的其他成本的影响。此外，许多国家已经对美国游客采取了限制措施，我们目前无法预测这些限制何时会放松。
疾病爆发和人们对疾病风险的担忧增加可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
疾病爆发以及在往返于我们的船只上旅行时与疾病相关的担忧增加，可能会导致对邮轮的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、邮轮取消、船只重新部署以及无法从某些地方获得我们的船员、补给或补给。由于新冠肺炎大流行的复杂和不断演变的性质，我们无法预测当前大流行的影响持续时间，其程度取决于未来事件的发展和政府、其他当局和个人消费者的应对措施。我们的行业，包括我们的乘客和船员，将来可能会受到更严格的健康和安全要求的限制，这些要求可能会耗资巨大，并需要相当长的时间才能在我们的船队中实施，我们可能会担心邮轮容易受到新冠肺炎等传染病传播的影响。例如，地方政府可能会建立自己的一套自我隔离规则和/或要求在探访之前或之后证明个人的健康状况。这些影响可能会延伸到通过开发疫苗或有效的治疗方法来解决目前的新冠肺炎疫情之外，任何这些因素的影响都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
船舶、港口设施、陆上目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件，以及相关的负面媒体报道和宣传，可能会影响我们的声誉，并影响我们的销售和运营业绩。
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邮轮、私人目的地、港口设施和岸上游览的所有权和/或运营涉及事故、疾病、机械故障、环境事故和其他事件的风险，这些事件可能会给安全、健康、安保和度假满意度带来问题，并可能对我们的销售、运营和声誉产生负面影响。涉及邮轮的事件，特别是客人和船员的安全、健康和安保，以及媒体对此的报道，包括与新冠肺炎疫情有关的事件，已经并可能继续影响行业对我们邮轮和价格的需求。特别是，我们无法预测由于我们的全球船队邮轮业务暂停(可能会延长)以及公众对旅行(特别是乘坐邮轮)的健康和安全以及旅行和邮轮需求的相关下降对我们的财务业绩和现金退还押金所需的现金流的影响。此外，我们吸引和留住客人和船员的能力在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉，以及公众对一般旅行健康和安全的担忧，以及特别是对邮轮行业和我们的船只的担忧。我们的声誉和业务也可能因持续或额外的关于邮轮行业的负面宣传而受损，包括宣传传染性疾病的传播，如新冠肺炎，主要港口和目的地的过度旅游，以及邮轮对环境的潜在不利影响。近年来，社交和数字媒体的使用大幅扩大，加剧了任何负面宣传的潜在范围和影响范围。此外，涉及游轮的事故可能会给我们的业务带来额外的成本。, 增加政府或其他监管监督，在某些情况下，还可能引发诉讼。
重大天气、气候事件和/或自然灾害可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
自然灾害(如地震、火山)、天气和/或气候事件(包括飓风和台风)可能会影响我们的客源市场和运营，导致旅行限制、客人取消、无法从某些地方获得我们的船员或我们的补给和补给。由于这类事件，我们经常被迫改变行程，偶尔取消一次或一系列邮轮或重新部署我们的船只，这可能会对我们当前和未来的销售、运营成本和盈利能力产生不利影响。这类事件的频率、严重程度或持续时间的增加可能会加剧它们的影响，并对我们的运营造成进一步的干扰，或者使某些目的地变得不太可取或不可用，进一步影响我们的收入和盈利能力。上述任何情况都可能对我们的运营结果和行业表现产生不利影响。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商来实施我们的新建和船舶升级计划，以及维修和维护我们的船舶，这使我们面临风险，如果实现这些风险，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖造船厂、它们的分包商和我们的供应商来有效地建造我们的新船，并以具有成本效益的方式及时维修、维护和升级我们的现有船舶；有能力建造、维修、维护和/或升级我们的船舶的造船厂数量有限。因此，任何影响新建或机队现代化供应链的中断都将对我们的业务产生不利影响，因为替代产品有限。
新冠肺炎疫情已导致某些造船厂的停工和/或减速，这影响了我们按计划建造新船的能力，影响了我们及时和经济高效地采购新运力的能力，以及我们执行预定干船坞和/或船队现代化的能力。新冠肺炎疫情对船厂、他们的分包商和我们的供应商的影响导致我们之前计划的船舶交付延迟，目前我们正在与船厂讨论这一问题。与我们计划的不同可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大负面影响。
建造、修理、维护和/或升级一艘船是一项涉及重大风险的复杂工作。此外，用于造船的劳动力和/或各种商品的价格可能会受到价格波动的影响，包括汇率波动的影响。船厂、其分包商和/或我们的供应商在执行这些工作时可能会遇到财务、技术或设计问题。如果这些问题成为现实，可能会影响新船的及时交付或成本，或船厂根据我们的需要或预期维修和升级船队的能力。此外，延误、机械故障和/或不可预见的事件可能会导致邮轮取消，或者在更严重的情况下，导致新船舶订单的延误，或者需要计划外的干船坞。此类事件可能导致收入损失、运营费用增加或两者兼而有之，从而对我们的运营结果产生不利影响。
全球运力增加或特定市场运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
虽然我们的船只可以重新部署，但邮轮销售和/或定价可能会受到新船进入市场、邮轮运力减少、整体市场增长以及我们和我们的竞争对手的部署决策的影响。截至2019年12月31日，邮轮行业共有67艘新船订购，约15.9万个泊位，将于2024年交付，其中包括目前计划交付给我们的16艘船。如果邮轮行业的需求和/或度假市场份额没有增加，这些新船和未来订单的运力进一步净增长，可能会压低邮轮价格，阻碍我们实现收益提高的能力。另外，由于我们的
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全球暂停运营和其他邮轮运营商的暂停运营，邮轮价格和收益的提高将进一步面临风险，这取决于如何、何时和在哪里恢复全球运营。
此外，如果我们或我们的竞争对手将船舶部署到特定的航线/地区，而该地区的运力超过需求，我们可能会降低定价，盈利能力可能会低于预期。这一风险存在于新兴邮轮市场，过去几年，这些市场的运力增长迅速，而在成熟市场，过剩运力通常会重新部署。上述任何情况都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，包括潜在地损害我们的船舶和其他资产的价值。
停靠港不可用可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们认为，港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或进行邮轮度假的主要原因。港口和目的地的可用性受多个因素的影响，包括行业需求和关键港口及目的地的竞争，现有的吞吐能力限制，与某些船舶大小有关的限制，安全问题，港口发展的资金限制，港口与竞争对手的专有安排，地缘政治发展和当地政府法规；鉴于新冠肺炎大流行，港口的可用性也可能受当地和/或船上疾病爆发或其他政府限制以及恢复航行时供应有限的影响。此外，更高的燃油成本可能会对我们在某些行程中选择的目的地产生不利影响，因为它们变得过于昂贵，无法包括在内。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争增加、对特定停靠港可用性或可行性的限制和/或对岸上游览和该等港口或目的地的其他服务提供商可用性的限制可能会对我们的运营结果产生不利影响。
与日俱增的反旅游情绪和与邮轮有关的环境问题可能会对我们的业务产生不利影响。
某些港口和目的地正面临邮轮和非邮轮旅游的激增，在某些情况下，这助长了反旅游情绪和相关对策，以限制这些目的地允许的游客数量。在某些目的地，正在考虑和/或实施限制游客数量的对策，包括拟议的对游轮和邮轮乘客的限制。威尼斯和巴塞罗那等港口和目的地的潜在限制可能会限制我们未来为乘客提供的行程和目的地选择。一些环保团体还对邮轮度假业的环境影响产生了负面宣传，并主张对泊位和海上的船舶排放进行更严格的监管。这些反旅游情绪、对邮轮行业日益严格的环境审查以及任何相关的对策都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并使我们面临越来越高的合规成本。
在整个度假市场上，我们的生意可能会输给竞争对手。
我们在度假市场经营，巡航是人们选择度假的众多选择之一。因此，我们的业务不仅有可能被其他邮轮公司抢走，还有可能被其他度假运营商抢走，这些运营商提供其他休闲选择，包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿地点以及包价度假和旅游。
在邮轮价格、旅行社偏好以及我们为客人提供的船只、服务和目的地的性质方面，我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们在邮轮度假业的主要竞争对手包括嘉年华邮轮公司(Carnival Corporation&plc)，该公司拥有Aida邮轮、嘉年华邮轮公司、Costa邮轮公司、丘纳德邮轮公司、荷兰美国邮轮公司、P&O邮轮公司、公主邮轮公司和Seabourn邮轮公司；迪士尼邮轮公司；MSC邮轮公司；以及拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七洋邮轮公司的挪威邮轮控股有限公司。我们的收入对其他邮轮公司在许多领域的行为很敏感，包括定价、日程安排、运力和促销，这不仅会对我们的收入产生重大不利影响，而且会对整个行业收入产生重大不利影响。
如果我们不能有效地营销我们的邮轮品牌或将我们的邮轮品牌与我们的竞争对手区分开来，或者以其他方式与其他度假选择和新的或现有的邮轮公司进行有效的竞争，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。
我们可能无法获得足够的资金或资本来满足我们的需求，或者可能无法以可接受的或与我们的预期一致的条款做到这一点。
为了为我们的资本支出(包括新的船舶订单)、运营和预定的债务偿还提供资金，我们历来依赖运营提供的现金流、现有信贷安排下的提款、额外债务的产生以及在私人或公共证券市场出售股权或债务证券。任何导致邮轮消费支出减少的情况或事件，例如全球经济状况恶化或影响邮轮行业的重大事件，包括新冠肺炎疫情，都会对我们的运营现金流产生负面影响，目前我们没有运营现金流。在新冠肺炎大流行和随之而来的
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除了暂停我们的业务外，这些情况也导致信用评级被下调。见“-不利的全球经济或其他情况可能导致对邮轮和乘客支出的需求长期减少，对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，包括潜在地损害我们的商誉、船舶、商标和其他资产的价值，并可能影响其他关键会计估计，而这些变化可能对我们的经营业绩产生重大影响”和“-船舶、港口设施、陆地目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件，以及相关的负面媒体报道和宣传，可能会影响我们的声誉，影响我们的销售和运营结果”
我们在需要时获得额外资金的能力、我们以可接受的条件及时再融资和/或更换我们的未偿还债务证券和信贷安排的能力以及我们的融资成本将取决于许多因素，包括但不限于金融市场的复苏和实力、我们的财务表现、我们整个行业的表现以及我们财务需求的规模、范围和时机。此外，即使已获得融资承诺，资本和信贷市场的重大中断也可能导致我们的银行和其他交易对手违反对我们的合同义务，或者可能导致无法获得此类资金的条件得到满足。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需借款提供资金，或未能向我们支付可能到期的金额，或未能返还根据我们的衍生品合约可退还的抵押品，以对冲燃油价格、利率和外币或其他协议。如果上述任何情况长期发生，将对我们的现金流产生长期负面影响，我们履行义务的能力无法得到保证。
我们的巨额债务，以及我们可能产生的任何额外债务，都可能对我们的财务状况和运营灵活性产生不利影响。此外，我们将需要大量现金来偿还债务和维持我们的运营。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素，我们可能无法产生偿还债务所需的现金。
我们有大量的债务和大量的偿债义务。截至2020年6月30日，我们的总债务为191亿美元。我们的巨额债务可能会给我们带来重要的负面后果。例如，我们的巨额债务可能需要我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，并为偿还债务提供资金，从而减少我们现金流的可获得性，为营运资本、资本支出和其他一般公司用途提供资金；增加我们对不利的一般经济或行业状况的脆弱性；限制我们计划或应对我们经营的业务或行业的变化的灵活性；使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；使我们更容易受到业务、经济或行业低迷的影响。这将限制我们未来筹集额外债务或股权资本的能力，以满足我们在营运资本、资本支出、发展项目、战略举措或其他目的方面的要求；限制我们进行战略性收购、引入新技术或发掘商机；使我们难以履行与票据和其他债务有关的义务；以及增加我们面临的利率上升风险，因为我们某些借款是(并且可能在未来)以浮动利率进行的。此外，我们未来可能会招致大量额外债务。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险就会增加。
如果我们不能产生足够的现金来履行我们的偿债义务或为我们的其他业务需求提供资金，我们可能需要为我们的全部或部分债务进行再融资，获得额外的融资，推迟计划的资本支出或出售资产。我们不能保证我们能够通过上述任何一项产生足够的现金。如果我们不能对我们的债务进行再融资，获得额外的融资，或以商业合理的条款或根本不能出售资产，我们可能无法履行我们对债务的义务。

我们受到限制性债务契约的约束，这可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金，以及追求商业机会和活动的能力。此外，如果我们不遵守这些限制中的任何一项，可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的某些债务工具，包括我们的无担保银行贷款，限制了我们经营业务的灵活性。例如，我们的某些贷款协议和契约限制或限制了我们和我们的子公司产生或担保额外债务、支付股息或分红、赎回或回购股本以及进行其他限制性付款的能力； 进行投资；完成某些资产出售；与附属公司进行某些交易；授予或承担某些留置权；以及合并、合并或转让我们的全部或几乎所有资产。我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有公约，其中包括规定我们必须维持固定收费覆盖率最少为1.25倍，以及把净负债与资本比率限制在不超过62.5%。请参阅注释7。债款进一步讨论我们的契约和现有的豁免。
如果SilverSea Cruise Holding Ltd.的2025年到期的7.25%优先担保票据(“SilverSea Notes”)的信用评级被一家评级机构下调至低于投资级，那么我们将受到某些限制条款和其他条款的约束，这些条款目前暂停适用，除非和直到任何此类条款。
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降级就会发生。SilverSea Notes获穆迪及BBB-评级为Baa3级，获标普评为BBB-。举例来说，若SilverSea Notes的信用评级被下调至低于投资级，则SilverSea Cruises及其受限制的附属公司将受到债务产生的限制、与联属公司(包括皇家加勒比及其附属公司并非SilverSea Cruises的受限制附属公司)订立交易的限制，以及SilverSea Cruises向以下人士支付股息及其他分派的限制。(注：银海邮轮及其附属公司并非银海邮轮的受限制附属公司)，而SilverSea Cruises及其受限制的附属公司与联属公司(包括皇家加勒比公司及其附属公司不是SilverSea Cruises的受限制附属公司)订立交易的限制，以及SilverSea Cruises向包括从银海邮轮进行上游付款的能力，以及向银海邮轮提供资金支持的能力。银海票据由本公司按优先无抵押基准提供担保。银海票据项下债务的任何违约或加速事件都可能导致我们其他债务工具(包含交叉违约条款)下的借款加速或成为按需支付。
所有这些限制都会受到重大例外和限制。尽管有这些例外和限制，我们不能向您保证，我们某些债务工具中的运营和财务限制以及契约不会对我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款。此外，我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们违反任何该等契诺或限制，我们可能会在该等债务及若干其他债务工具下违约，而有关的债务持有人或贷款人可选择宣布该等债务连同应累算及未付的利息及其他费用(如有)即时到期及应付，并以任何担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们签订的某些债务工具下的债务加速，我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下，我们的资产可能不足以全数偿还当时尚未清偿的债务和其他债务。
此外，我们维持信贷安排的能力也可能受到所有权基础变化的影响。更具体地说，如果任何人获得超过50%的我们普通股的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成，我们可能需要提前偿还我们的银行融资安排。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，第三方收购我们超过50%的普通股加上评级下调将触发这些条款，这将要求我们在控制权发生此类变更时提出回购我们的公共债务证券。
如果我们选择将我们的可转换票据(如果有的话)转换为我们普通股的股票或我们普通股的现金和股票的组合，我们的可转换票据的转换可能会导致我们现有股东的大量稀释。
2020年6月，我们发行了本金总额11.5亿美元的可转换票据。根据我们的选择，可转换票据可以转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。可转换票据每1,000美元本金的初始转换率为我们普通股的13.8672股，相当于初始转换价约为每股72.11美元，在某些情况下可能会进行调整。在……里面
在某些情况下，我们会提高可换股票据持有人因该等企业事件而转换其可换股票据，或其可换股票据被要求赎回税款而在有关赎回期间转换其可换股票据的换算率，或倘吾等发出赎回税款通知，则本公司将提高可换股票据持有人的换算率，该等可换股票据持有人因该等企业事件而转换其可换股票据，或其可换股票据在有关赎回期间被要求赎回税款。在2023年3月15日之前，可转换票据只有在满足2023年3月15日或之后的某些条件后，才能在某些时期内由持有人选择可转换。可转换票据将在紧接其到期日之前的第二个预定交易日交易结束前的任何时间进行可转换。如果我们选择将我们的可转换票据(如果有的话)转换为我们普通股的股票或普通股和现金的组合，我们的可转换票据的转换可能会对我们的股东造成重大稀释。
在截至2020年6月30日的季度里，我们没有宣布普通股的股息，也预计在不久的将来不会支付普通股的股息。任何投资回报都可能以我们普通股的价值为限。
在截至2020年6月30日的季度里，我们的普通股没有宣布现金股息。我们预计，从运营中获得的任何收入都将用于我们未来的运营和恢复。我们预计在不久的将来不会对我们的普通股支付现金股息，因为我们同意不支付股息作为我们债务契约修正案的一个条件，而且支付股息将触发偿还我们的债务假期。股息的支付将取决于我们当时的盈利能力，可用于这些股息的现金，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。如果我们不派发股息，我们的普通股价值可能会降低，因为只有当我们的股价升值时，投资者的投资才会产生回报。
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如果我们不能适当地平衡我们的成本管理和资本分配战略与我们满足客人期望的目标，这可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标要求我们提供高质量的产品和提供高质量的服务。我们不能保证我们能成功地平衡这些目标与我们的成本管理和资本分配策略。我们的业务还要求我们在广泛的投资选择范围内做出资本配置决策，这些投资选择具有不同的回报概况和价值实现的时间范围。这些措施包括根据预期的市场偏好、竞争和预计的需求，做出重大的资本投资决策，如订购新船、升级我们现有的船队、增强我们的技术和/或数据能力，以及扩大我们的陆基资产组合。不能保证我们的战略会成功，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，我们对较旧吨位的所有权和运营，特别是在新冠肺炎造成的业务中断期间，由于预期回报而导致资产价值减值，我们将无法收回。
我们向新市场和新企业拓展业务的尝试可能不会成功。
我们机会主义地寻求通过扩展到新的目的地或来源市场以及建立新的合资企业来发展我们的业务，这些都是对我们现有产品的补充。这些扩大业务的尝试增加了我们业务的复杂性，需要大量投资，并会给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，我们一直无法执行扩大业务的努力，正如本文其他部分所述。我们不能保证这些业务扩张努力会如预期那样发展，或者我们会成功，如果我们不这样做，我们可能无法收回我们的投资，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们主要陆上目的地项目的开发和运营相关的风险可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们通过合资企业和伙伴关系直接或间接投资于越来越多的关键陆上项目，包括港口和码头设施、私人目的地和多品牌目的地项目。根据这些项目的范围、位置以及所有权和管理结构的不同，这些投资可能会增加我们对某些关键风险的风险敞口。这些风险包括易受天气事件影响、受当地政治/法规发展和政策的影响、后勤挑战以及人力资源和劳动力风险；除了特定地点的安全、环境和健康风险，包括新冠肺炎疫情带来的挑战及其对我们拥有这些项目和关系的当地的影响。
我们依赖旅行社销售和推广我们的邮轮，这使我们面临一定的风险，如果实现这些风险，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依靠旅行社为我们的船只创造了大部分的预订量。因此，我们必须确保我们的佣金率和激励结构保持竞争力。如果我们不能提供有竞争力的补偿方案或不能维持我们的关系，这些机构可能会受到激励，出售我们的竞争对手提供的邮轮，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们对第三方卖家的依赖在某些市场尤为明显。此外，旅行社行业对影响消费者可自由支配收入的经济状况非常敏感。严重的中断，如新冠肺炎疫情造成的中断，或行业收缩，可能会减少我们可用于营销和销售邮轮的旅行社的数量，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外，如果我们不与主要旅行社结盟和合作，我们从暂停运营中恢复的力度可能会推迟。
我们岸上或船上作业或我们的信息系统的中断可能会对我们的作业结果产生不利影响。
我们的主要执行办公室和主要岸上运营位于佛罗里达州，我们在世界各地都设有岸上办事处。这些地区发生的实际或可能发生的自然灾害(例如，飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水)、市政封锁、宵禁、隔离或类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营结果产生实质性影响。例如，由于新冠肺炎大流行，公司所有的岸上运营都是远程工作，这增加了技术风险。此外，严重或反复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击影响我们的岸上或船上运营，可能会对我们的业务造成不利影响。我们一般不为我们的岸上或船上业务或我们的信息系统投保业务中断保险。因此，我们造成的任何损失或损害都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
关键人员的流失，我们无法招聘或保留合格人员，或者由于紧张的员工关系而导致的船上人员中断，都可能对我们的运营结果产生不利影响。
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我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献，取决于我们招聘、培养和留住高素质人员的能力，以及在关键高管无法任职时有足够的继任计划和后备运营计划。随着行业对合格人才需求的增长，我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们在岸上和船上的员工，以便有效地在我们的行业中竞争，维持我们目前的业务，并支持我们预计的全球增长。此外，如果我们降低我们提供的固定或可变薪酬(包括受股权交易价格影响的股权薪酬)水平，无论是为了应对新冠肺炎疫情的影响，还是为了其他原因，我们在招聘和留住合格人员方面都可能会遇到困难。
截至2019年12月31日，我们89%的船上员工受到集体谈判协议的覆盖。根据我们的集体谈判协议，如果出现纠纷，协议所涵盖的雇员可能会停工。这些集体谈判协议期满后，我们未必能令人满意地重新谈判。此外，现有的集体谈判协议可能无法阻止我们的船只罢工或停工。我们也可能会受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工或停工的影响。任何此类停工或潜在的停工都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，关键员工的流失、我们无法招聘或留住合格人员或我们的人员出现中断也可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
涉及我们与第三方共同投资的商业活动可能会给我们带来额外的风险。
我们与第三方共同投资的合伙企业、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共享控制，并产生额外的风险，包括此类合资企业的其他投资者破产或以其他方式缺乏履行义务的财务资源，或可能具有或发展与我们的商业利益、政策或目标不一致的情况。除了财务风险外，我们的共同投资活动还带来了管理和运营风险，并使我们面临声誉或法律方面的担忧。这些或其他与我们与第三方共同投资有关的问题可能会对我们的运营或流动性产生不利影响。由于新冠肺炎的大流行，普尔曼图尔公司根据西班牙破产法的条款申请重组。此外，途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮在很大程度上已经暂停航行，它们的运营、运营结果和流动性已经并将继续受到实质性的不利影响。本公司可能需要继续为这些关联业务提供资金，目前尚不清楚这些品牌将在何时以及在多大程度上恢复运营，我们提供此类资金的能力将受到我们未偿债务水平和条款的限制。此外，由于我们与这些合资企业的合作伙伴已有安排，如果这些合资企业恢复运营，我们控制其战略的能力有限，或者它们的资本使用和其他关键因素对其运营结果可能产生不利影响，从而对我们的投资和我们的运营业绩产生不利影响。
过去或即将进行的业务收购或我们未来可能决定进行的潜在收购具有固有的风险，可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
本公司不时进行收购(例如，我们对SilverSea Cruises的收购)，并可能在未来进行收购，这取决于(但不限于)本公司发现有吸引力的商业机会和就这些机会谈判有利条款的能力。因此，本公司不能保证潜在的收购将及时或完全完成，也不能保证一旦完成，我们将实现此类收购的预期效益。收购还存在固有风险，其中包括：(1)我们成功整合业务流程和实现预期协同效应的努力可能延迟或失败；(2)协调程序、控制和/或政策方面的困难；以及(3)可能与收购相关的未来未知负债和成本。此外，收购也可能对我们的流动性和/或债务水平产生不利影响，商誉和其他无形资产的确认价值可能会受到不可预见的事件和/或情况的负面影响，这可能会导致减值费用。上述任何事件都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们依赖于供应链供应商和第三方服务提供商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商也受到新冠肺炎的影响，可能无法或不愿意履行承诺，或者可能采取可能损害我们业务的方式。
我们依赖供应链供应商为我们在世界各地的业务运营提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付预期质量货物的能力的事件都可能对我们提供邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能是由供应商或我们无法控制的因素引起的，包括恶劣天气、自然灾害、需求增加、生产或分销问题和/或第三方物流或运输系统中断，包括新冠肺炎疫情造成的中断。我们供应链的任何此类中断都可能增加我们的成本，并可能限制对我们运营至关重要的产品的供应。
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为了实现成本和运营效率，我们将某些对我们的全球业务运营不可或缺的服务外包给第三方供应商，例如我们的车载特许权人、我们的某些呼叫中心运营以及我们很大一部分信息技术系统的运营，这些服务也受到新冠肺炎疫情的影响。我们面临某些决定受制于我们的第三方服务提供商的风险，并且这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。如果未能充分监控第三方服务提供商遵守服务级别协议或法规或法律要求的情况，可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。此外，由第三方持有或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私和/或安全性也有可能受到损害。
如果我们不能跟上技术的发展或技术的过时，包括应对新冠肺炎疫情的技术，我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用尖端技术和系统。这些技术和系统需要大量投资，必须经过验证、改进、更新、升级和/或更换为更先进的系统，以继续满足我们客户的需求和期望。如果我们不能及时或在合理的成本参数内做到这一点，或者如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作这些新系统中的任何一个，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得我们预期的好处，这可能导致高于预期的成本或损害我们的运营业绩。
为了应对新冠肺炎大流行，人们一直在寻找技术，以直接或间接地准确检测一个人是否感染了病毒，或者是否接触过正在感染或可能感染的人。虽然这项技术还处于早期阶段，但随着这项技术的不断发展，我们可能会面临采用什么技术来测试我们的乘客和员工，以及在未来的航行中采用什么安全程序的决定。我们可能无法及时或根本无法获得适当的技术，或者在这样做的过程中可能会招致巨大的成本。未能采用适当的技术、我们采用的技术出现故障或过时，或我们的安全程序出现故障，都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全攻击和数据泄露，包括与保护我们的系统和维护我们的业务信息以及我们的客人、员工和业务合作伙伴的个人数据的完整性和安全性相关的风险和成本。
我们容易受到网络安全攻击。这些网络攻击的范围和意图各不相同，既有旨在损害我们的系统、网络和通信以获取经济利益的攻击，也有旨在扰乱、使我们的海上和/或海岸行动瘫痪或以其他方式损害我们的海上和/或海岸行动的攻击。这些攻击可以包括广泛的方法和意图，包括网络钓鱼攻击、非法要求付款、盗窃知识产权、窃取机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及窃取个人或商业信息。随着时间的推移，这些攻击的广度和范围，以及用于进行这些攻击的技术和复杂性都在增长。
一次成功的网络安全攻击可能直接针对我们，也可能是第三方照顾不足的结果。在任何一种情况下，公司的系统和数据都可能遭受损害，可能会中断我们的运营，对我们的声誉和品牌造成不利影响，并使我们面临更大的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，应对此类攻击并降低未来攻击的风险可能会导致系统技术、人员、监控和其他投资方面的额外运营和资本成本。
此外，我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险。在业务过程中，我们收集了大量的员工、客户和其他第三方数据，包括个人身份信息和个人信用数据，用于各种业务目的。关于个人身份信息和个人信用数据的收集、使用、保留、安全和传输，我们必须遵守联邦、州和国际法律(包括欧盟一般数据保护条例)以及行业标准。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，也适用于本公司与其子公司之间以及本公司、其子公司和与本公司有商业关系的其他各方之间的信息传输。几个司法管辖区已经通过了这方面的法律，其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律在继续发展，并且可能在不同的司法管辖区之间不一致。遵守新出现的和不断变化的国际要求已经并可能导致我们招致巨额成本或要求我们改变我们的商业做法。如果我们不遵守各种适用的数据收集和隐私法，我们可能会面临罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用，我们的业务可能会受到不利影响。
虽然我们根据业务对技术的依赖和不断变化的外部威胁格局不断发展我们的网络安全实践，并投入时间、精力和财政资源来保护我们的系统、网络和通信，但我们的安全措施不能绝对保证我们将成功地防止或
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应对所有网络安全攻击。不能保证任何违规或事件不会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
客户、员工、第三方或公司数据的任何泄露、失窃、丢失或欺诈使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们保留或吸引新客户的能力造成不利影响，并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来纠正问题和防止未来的违规行为，包括与为数据被泄露的人提供额外安全技术、人员、专家和信用监测服务相关的费用。此外，如果我们或我们的供应商遭遇重大数据安全漏洞，或未能发现重大数据安全漏洞并对其做出适当响应，我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，和/或损害我们的声誉。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束，这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚，或者主张诉讼索赔和损害赔偿。此外，我们的员工、代理或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序，可能导致民事或刑事处罚，包括巨额罚款。在某些情况下，针对此类问题进行抗辩可能并不经济，并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在某一事件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。另外，我们已经经历了，也可能会继续经历新冠肺炎危机相关诉讼的增加。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，以及它们将对我们的财务业绩产生的影响，但任何此类影响都可能是实质性的。虽然其中一些索偿已在保险范围内，但我们不能肯定所有的索偿都会在保险范围内，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
保险范围的潜在不可获得性、无法以商业合理的费率获得保险范围或我们无法获得足够的保险金额来弥补我们发生的损失，都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们寻求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产的成本而不是重置价值投保，在某些情况下，对于某些风险，如船舶无法使用或网络安全漏洞，我们还选择自保、共同投保或使用免赔额。我们购买的保险的承保范围是基于承保范围的可用性、对我们的风险状况的评估和承保成本。我们不投保业务中断保险，因此我们没有承保船舶或其他业务收入或收益损失的保险。因此，我们不能为所有风险提供保险，我们也不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的负债，因为这些负债可能导致我们的收入和运营结果在发生事故时意外下降。
我们是四个保护和赔偿(“P&I”)俱乐部的成员，这四个俱乐部是由13个P&I俱乐部组成的全球集团的一部分，被称为P&I俱乐部国际集团(“IG”)。各会社所提供的保费及保险是以相互为基础的，如果13个保费及保单会所的任何会员蒙受灾难性损失，而IG购买的再保险限额已用尽，我们便须缴交额外的保费。根据我们自己的个别保险公司经历的投资和承保不足，我们还需要支付额外的保费要求。与新冠肺炎大流行相关的某些责任、成本和费用由我们参加这些P&I俱乐部投保。
我们不能确定我们将来是否可以按商业合理的费率购买保险和再保险，或者完全不能保证，或者如果有的话，是否足以支付潜在的索赔。此外，如果我们或其他被保险人遭受重大损失，结果可能是保险费更高、保险取消或无法获得保险。此类事件可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各个州和外国政府或监管机构已经制定或可能制定环境法规或政策，例如要求使用低硫燃料(例如，IMO 2020)，这可能会增加我们在某些市场运营的直接成本，增加我们的燃料成本，限制合规燃料的供应，导致我们产生购买和/或开发新设备的巨额费用，并对邮轮度假业产生不利影响。虽然我们已采取并预期会继续采取多项行动，以减轻某些规例的潜在影响，但我们不能保证这些努力会在长期内取得成功。
全球监管对气候变化、温室气体和其他排放的关注度越来越高。这些国际和美国的监管努力仍在发展中，我们还不能确定最终的监管计划是什么
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否则他们的影响将影响到我们开展业务的任何司法管辖区。然而，未来这种与气候变化相关的监管活动可能会要求我们减少排放、购买配额或以其他方式支付排放费用，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。这类活动还可能通过增加我们的运营成本(包括燃料成本)来影响我们。
此外，我们还必须遵守各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约，这些法律、法规和条约管理着我们的船舶排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们客人的健康和卫生标准、我们船舶上和船舶/港口接口区的安全标准，以及对我们客人的财务责任。这些问题现在是，我们相信将继续是世界各地有关当局关注的领域。这可能导致对游轮制定更严格的监管，这可能会使我们在未来面临更高的合规成本。
根据“美国国税法”(U.S.Internal Revenue Code)或其他司法管辖区，我们的税收状况发生变化可能会对我们的收入产生不利影响。
我们和我们的一些子公司是从美国贸易或业务和/或从美国国内来源获得收入的外国公司。关于年终审计，我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都会根据其中提出的某些陈述和假设向我们提交一份意见，其大意是，根据美国国税局第883条的规定，这些来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营的收入应从美国联邦所得税的毛收入中剔除。在年终审计方面，我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP根据其中的某些陈述和假设向我们提交了一份意见，大意是，根据美国国税局第883条的规定，这些收入从船舶的国际运营中获得或附带的，不包括在美国联邦所得税总额中我们相信，我们的大部分收入(包括我们子公司的收入)来自于船舶的国际运营或附带于船舶的国际运营。
我们依赖第883条的能力可能会受到挑战，或者在未来可能会改变。“国税法”的条款，包括第883条，随时可以修改立法。此外，我们的直接或间接股东的身份、住所或持股、我们股票的交易量或交易频率，或利比里亚或巴哈马的相关外国税法，未来可能会发生变化，使它们不再具有同等豁免司法管辖区的资格，这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此，不能保证我们未来将继续对来自美国的航运收入免征美国所得税。如果我们没有资格享受第883条的利益，我们和我们的子公司将对来自我们的船舶的国际运营或与之相关的部分收入征收美国税，这将减少我们的净收入。
此外，我们的部分业务由英国吨位税制内的公司经营。此外，我们的一些业务是在我们依赖税务条约提供免税的司法管辖区进行的。如果英国吨位税法发生变化，或者我们没有继续满足适用的资格要求，或者如果税务条约被更改或撤销，我们可能需要在这些司法管辖区支付更高的所得税，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们运营的司法管辖区造成不利影响，可能会增加所得税法规、税务审计或影响我们运营的税制改革。
我们不是一家美国公司，我们的股东在保护他们的利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务由我们的公司章程和章程以及利比里亚商业公司法管理。利比里亚“商业公司法”的条文与美国多个州的公司法条文相类似。然而，虽然大多数州都有相当发达的判例法来解释各自的公司法，但在利比里亚解释“利比里亚商业公司法”的司法案例却很少。因此，利比里亚法律下董事的权利和受托责任没有美国某些州司法管辖区的成文法或司法先例中董事的权利和受托责任那么明确。例如，股东在利比里亚法院提起衍生品诉讼的权利可能比美国司法管辖区更有限。对于试图在利比里亚提起诉讼的股东来说，也可能存在实际困难，利比里亚法院可能承认也可能不承认和执行外国判决。因此，在管理层、董事或控股股东的行动中，我们的公众股东可能比在美国司法管辖区注册的公司的股东更难保护他们的利益。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会阻止其他人收购我们，阻止控制权的变更，并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层。
我们的公司章程和章程以及利比里亚法律的某些条款可能会禁止第三方在未经我们董事会批准的情况下更改公司控制权，这可能会导致当前管理层的地位稳固。这些条款包括我们的公司章程中防止除A.Wilhelmsen AS之外的第三方的条款。在未经我们董事会同意的情况下，我们和Cruise Associates有权获得超过4.9%的流通股的实益所有权。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
股份回购
在截至2020年6月30日的季度里，没有回购普通股。截至2020年6月30日，我司董事会于2018年5月9日授权的24个月普通股回购计划已经到期。关于我们的债务契约豁免，我们与贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会进行股票回购。


项目5.其他信息
现报告以下信息，以代替将在表格8-K项1.01、1.02和2.03项下报告的信息。
出口信贷安排修正案
2020年8月4日，我们修订了为海洋和谐融资而产生的欧元计价的Bpifrance AsInsurance出口支持贷款安排，以延长违反金融契约不会触发该安排下的强制性预付款的期限，直至2021年第四季度(包括2021年第四季度)。关于这项修订，我们已同意，作为延长豁免期的条件，我们的某些子公司(没有一家直接拥有船只)将不迟于2020年10月15日为贷款项下的未偿还债务出具担保。
参与贷款的某些贷款人及其关联方不时向我们提供银行、投资银行和其他金融服务，他们已经收到并将在未来获得常规费用。
前述对修正案条款的描述是概括性的，并通过参考修正案的全部和完整条款进行限定，其副本在此作为附件10.17存档，并通过引用并入本文。
终止商业票据计划
截至2019年12月31日，根据我们于2018年6月14日建立的商业票据计划，我们有14亿美元的未偿还商业票据。截至2020年6月30日，我们在此商业票据计划上没有未偿还的余额。2020年8月5日，根据我们与根据本计划担任交易商的每个商业票据交易商(“交易商”)签订的交易商协议条款，我们终止了此商业票据计划。交易商及其若干联营公司已不时向吾等及其联营公司提供贷款、商业银行、投资银行及其他财务咨询服务，将来亦可能会提供。
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项目6.展品
4.1  
本公司与其中所指名的担保人以及纽约梅隆银行信托公司(N.A.)签订了日期为2020年5月19日的契约，作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理(通过参考本公司于2020年5月19日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立)，该契约为受托人、主要付款代理、过户代理、登记员和证券代理(通过引用本公司于2020年5月19日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。
4.2  
本公司与根据利比里亚法律成立和存在的有限责任公司RCI Holdings LLC(根据利比里亚法律成立和存在的一家有限责任公司，本公司的直接全资附属公司)和纽约梅隆银行信托公司(N.A.，作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理)签订了一份日期为2020年6月9日的契约(通过参考本公司于2020年6月9日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立)，RCI Holdings LLC作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理(通过参考本公司于2020年6月9日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立)。
4.3  
本公司与纽约梅隆银行信托公司签订了日期为2020年6月9日的契约，作为受托人、付款代理、登记员、托管人和转换代理(通过参考本公司于2020年6月9日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入本公司)，该契约由纽约梅隆银行信托公司作为受托人、付款代理、登记员、托管人和转换代理组成(通过引用本公司于2020年6月9日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并)。
10.1  
截至2011年6月8日的信贷协议第六次修订协议(经不时修订和重述)“海洋国歌”-ex Hull No.本公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人签署了日期为2020年4月8日的S-698号文件(合并日期为2020年4月10日的公司当前8-K表格报告附件10.1)。
10.2  
截至2015年11月13日的信贷协议的第三次修订协议(经不时修订和重述)“海洋光谱”-ex Hull No.本公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人签署了日期为2020年4月8日的S-700号文件(合并日期为2020年4月10日的公司当前8-K表格报告的附件10.2)，这一协议是由本公司及其贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、贷款代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人签订的。
10.3  
截至2011年6月8日的信贷协议的第六次修订协议(经不时修订和重述)“海洋量子”-ex Hull No.本公司与贷款方KfW IPEX-Bank GmbH于2020年4月21日签署的第S-697号文件，作为爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人(通过引用2020年4月24日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.4  
关于收购M.V.融资的信贷协议的第二补充协议。名人边缘(出厂船体编号本公司与花旗银行伦敦分行(日期为2020年4月28日)、三井住友银行欧洲有限公司(伦敦分行)(作为ECA代理)、花旗银行欧洲有限公司(英国分行)(作为融资代理)、受托牵头安排人及其其他贷款方之间签署了一份日期为2020年4月28日的合同(并入本公司于2020年5月4日提交的当前8-K表格中的附件10.1)。
10.5  
关于收购M.V.融资的信贷协议的第二补充协议。名人尖端(前船体编号本公司与花旗银行伦敦分行(日期为2020年4月29日)、三井住友银行欧洲有限公司(伦敦分行)(作为ECA代理)、花旗银行欧洲有限公司(英国分行)(作为融资代理)、受托牵头安排人及其其他贷款方之间签署了一份日期为2020年4月29日的协议(合并内容参考本公司于2020年5月4日提交的当前8-K表格报告的附件10.2)。
10.6  
关于收购M.V.融资的信贷协议的第四补充协议。“海洋交响曲”(前船体编号。本公司、花旗银行伦敦分行(作为ECA代理)、花旗欧洲公司(Citibank Europe PLC)(作为贷款代理)、受托牵头安排方和其他贷款方之间于2020年4月29日签署了一份文件(合并日期为2020年5月4日的本公司当前8-K表格附件10.3)，该文件日期为2020年4月29日，由花旗银行伦敦分行(Citibank N.A.)伦敦分行(作为ECA代理)、花旗欧洲公司(Citibank Europe PLC)英国分行(作为融资代理)、受托牵头安排人和其他贷款方签署。

10.7  
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年5月7日，由本公司、各金融机构和北欧银行总部基地纽约分行作为行政代理(通过引用本公司于2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
10.8  
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年5月7日，由本公司、各金融机构缔约方和加拿大新斯科舍银行作为行政代理(通过引用本公司于2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。
10.9  
本公司、各金融机构与作为行政代理的美国银行之间于2020年5月7日签署的定期贷款协议修正案(通过引用本公司于2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.3并入本公司)。

10.10  
修订和重新签署的信贷协议修正案，日期为2020年7月28日。在本公司中，作为行政代理的北欧银行总部基地(Nordea Bank ABP)作为行政代理(通过引用本公司于2020年8月3日提交的当前8-K报表的附件10.1并入本公司)，各金融机构也参与其中。
10.11  
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年7月28日，由本公司、各金融机构缔约方和加拿大新斯科舍银行作为行政代理(通过引用本公司于2020年8月3日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。
66

10.12  
本公司、各金融机构及北卡罗来纳州美国银行之间于2020年7月28日签订的定期贷款协议修正案(合并内容参考本公司于2020年8月3日提交的当前8-K表格报告的附件10.3)。
10.13  
本公司与贷款方KfW IPEX-Bank GmbH于二零一三年十一月二十七日订立的“海洋的欢呼”信贷协议的第三次修订协议(经不时修订及重述)，日期为2020年5月6日，由本公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理、初始受托牵头安排人及受托牵头安排人(通过参考本公司于2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.4合并而成)，该等贷款协议由KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理、初始受托牵头安排人及受托牵头安排人(通过参考本公司于2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.4合并而成)。
10.14  
第四修正案和重述协议，与收购M.V.融资的信贷协议有关。“海洋和谐号”(不含船体)本公司、法国兴业银行(SociétéGenéraléas)融资代理、法国巴黎银行(BNP Baribas)、汇丰法国银行(HSBC France)和法国兴业银行(SociétéGénérale)作为受托牵头安排人，与其中列为贷款人的银行和金融机构于2020年5月6日签署了一份日期为2020年5月6日的协议(合并内容参考本公司于2020年5月11日提交的当前8-K报表附件10.5)。
10.15  
公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人，于2015年11月13日就“海洋奥德赛”-Hull S-713签订的信贷协议的第三次修订协议(经不时修订和重述)，日期为2020年4月30日。*
10.16  
2020年5月11日关于Icon 3 Hull No.1402信贷协议的修订函，该协议由公司、贷款人和剩余风险担保人一方于2019年12月18日签署，KfW IPEX-Bank GmbH作为贷款代理、CIRR代理、文件代理、Hermes代理、初始授权牵头安排人和唯一簿记管理人。*
10.17  
关于延长“欧元融资协议”中关于轮船的金融契诺豁免期的补充协议海洋的和谐，日期为2020年8月4日，在本公司和法国兴业银行之间。*
31.1   
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对董事长兼首席执行官进行认证*
   
31.2   
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官进行认证*
   
32.1   
根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第63章第1350节对董事长兼首席执行官和首席财务官的证明**

* 在此存档
** 随信提供
交互式数据文件
101                         兹提交以下皇家加勒比邮轮有限公司截至2020年6月30日的财务报表，格式为iXBRL(内联可扩展报告语言)：
(i)                     截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度综合全面收益(亏损)表；
(Ii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的综合资产负债表；
(三)                截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月的综合现金流量表；以及
(四)                   合并财务报表附注，按汇总和明细标注。
104个封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 皇家加勒比邮轮有限公司。
 (注册人)
 
 
 /s/Jason T.Liberty
 杰森·T·利伯蒂
 执行副总裁兼首席财务官
2020年8月10日(首席财务官和正式授权的签字人)

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