10-Q

用复选标记表示注册者是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的？大型加速文件服务器、？加速文件服务器、？较小报告公司、？和新兴成长型公司的定义：


大型加速滤波器	☐	加速文件管理器

非加速文件管理器	☐	小型报表公司

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易所法案规则12b-2所定义)。是，☐否

指明截至最后实际可行日期的未偿还受益利息单位数：

截至2020年8月3日的未偿还款项

6,000,000


		页

	术语表		3

第一部分：	财务信息

第1项	财务报表(未经审计)		4

	独立注册会计师事务所报告书		5

	截至2020年6月30日和2019年12月31日的资产、负债和信托语料库简明报表		6

	截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的可分配收入简明报表		7

	截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月信任语料库变化简明声明		8

	简明财务报表附注		9

第二项。	受托人问题的探讨与分析		13

项目3.	关于市场风险的定量和定性披露		17

项目4.	管制和程序		18

第二部分。	其他信息

第1A项	危险因素		18

第6项	陈列品		19

	签名		20


BBL		(油桶)

MCF		千立方英尺(天然气)

MMBtu		百万英制热量单位，一种常用的能源计量单位

净收益		XTO Energy出售相关物业之生产所得之总收益，减去净利权益转让所界定之适用成本。

净利润收入		净收益乘以适用的75%或90%的净利润百分比，由XTO Energy支付给信托基金。？净利润收入？出于所得税目的，称为特许权使用费收入。

净利润利息		石油和天然气资产的权益，以销售生产的净利润来衡量，而不是以生产的特定部分来衡量。以下定义的净利润利息从基础属性传递给信托：

		90%净利润利息-使信托有权从基本物业获得90%净收益的权益，这些物业基本上都是德克萨斯州、俄克拉何马州和新墨西哥州的特许权使用费或凌驾于特许权使用费权益之上的权益。

		75%净利润利息-权益，使信托有权从德克萨斯州和俄克拉何马州的基础物业获得75%的净收益，这些物业是德克萨斯州和俄克拉何马州的工作权益。

特许权使用费利息(以及最重要的特许权使用费利息)		石油和天然气资产的非经营性权益，向所有者提供特定的产量份额，而不需要任何生产费用或开发成本。

基本属性		XTO Energy在某些石油和天然气资产中的权益，净利润权益是从这些资产中转移出来的。基础资产包括位于得克萨斯州、俄克拉何马州和新墨西哥州的生产和非生产物业的特许权使用费和最重要的特许权使用费权益，以及位于德克萨斯州和俄克拉何马州的生产物业的工作权益。

工作兴趣		石油和天然气资产的经营权益，向所有者提供一定份额的产量，但须支付所有生产费用和开发成本。

此处包含的简明财务报表未经审计，根据美国证券交易委员会的规则和规定列报。通常包括在年度财务报表中的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定进行了浓缩或遗漏，尽管受托人相信该披露足以使所提供的信息不具误导性。这些简明财务报表应与信托最新年度报告(表格 10-K)中包含的财务报表及其附注一并阅读。受托人认为，为公平陈述截至2020年6月30日的Cross Timbers特许权使用费信托的资产、负债和信托主体，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的可分配收入和信托主体的变化，仅由正常经常性调整组成的所有调整都已包括在内。此类过渡期的可分配收入不一定代表全年的可分配收入。截至2020年6月30日的简明财务报表，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的简明财务报表已接受该信托的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的审查，其报告包含在本文中。

我们已审查了随附的截至2020年6月30日的Cross Timbers Royalty Trust(The Trust)资产、负债和信托语料库简明报表，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的相关可分配收入简明表和信托语料库变动表，包括相关附注(统称为中期财务报表)。根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的中期财务报表应作出任何重大修订，以符合附注1所述的经修订收付实现制会计准则。

我们之前已按照公共公司会计监督委员会(美国)的标准审计了截至2019年12月31日的资产、负债表和信托主体表，以及截至该年度的相关可分配收益表和信托主体变动表(未在此介绍 )，在我们于2020年3月12日的报告(其中包括一段描述修改后的收付实现制会计基础的段落)中，我们对这些财务报表表达了无保留意见。我们认为，随附的截至2019年12月31日的资产、负债和信托简明报表中所载的信息，在所有重大方面都与其来源的资产、负债和信托主体报表相关进行了公平陈述。

评审结果的依据

这些中期财务报表由信托管理层负责。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须在信托方面保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。审查中期财务信息主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB 标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。

会计基础

如附注1所述，这些财务报表是按经修订的收付实现制会计编制，这是一种综合会计基础，而不是美国普遍接受的会计原则。

/s/普华永道会计师事务所

达拉斯，得克萨斯州

2020年8月10日


	六月三十日， 2020		十二月三十一号， 2019

资产

现金和短期投资	$	1,255,899	$	1,501,398

须收取的利息		103		1,642

石油和天然气资产的净利润利息-净额(注1)		7,733,514		8,161,795


	$	8,989,516	$	9,664,835


负债和信托语料库

应支付给单位持有人的分配	$	256,002	$	503,040

费用准备金(a)		1,000,000		1,000,000

信托主体(授权未清偿的实益600万单位)		7,733,514		8,161,795


	$	8,989,516	$	9,664,835

(a)

费用准备金允许受托人在无法从净利润收入中支付债务的情况下支付债务。储备金目前的资金为100万美元。

简明财务报表的附注是这些报表不可分割的部分。


	三个月六月三十日				截至六个月六月三十日
	2020		2019		2020		2019

净利润收入	$	1,255,092	$	1,857,396	$	3,278,611	$	3,193,281

利息收入		1,350		6,857		5,643		13,628


总收入		1,256,442		1,864,253		3,284,254		3,206,909

管理费用		147,450		144,365		366,328		403,937


可分配收入	$	1,108,992	$	1,719,888	$	2,917,926	$	2,802,972


单位可分配收入(600万套)	$	0.184832	$	0.286648	$	0.486321	$	0.467162

简明财务报表的附注是这些报表的组成部分。


	三个月六月三十日						截至六个月六月三十日
	2020			2019			2020			2019

信托语料库，期初	$	7,858,632		$	8,437,697		$	8,161,795		$	8,526,512

净利润利息摊销		(125,118	)		(112,869	)		(428,281	)		(201,684	)

可分配收入		1,108,992			1,719,888			2,917,926			2,802,972

已宣布的分配		(1,108,992	)		(1,719,888	)		(2,917,926	)		(2,802,972	)


信任语料库，期末	$	7,733,514		$	8,324,828		$	7,733,514		$	8,324,828

简明财务报表的附注是这些报表的组成部分。

一个月记录的净利润收入是基础物业的所有者XTO Energy Inc.计算并支付给作为信托受托人(受托人)的西蒙斯银行的金额。XTO能源公司是埃克森美孚公司的全资子公司。净利润收入由XTO Energy上个月从基础物业收到的净收益乘以90%净利润利息的90%和75%净利润利息的75%得出。

•

在计算90%净利润利息的净收益时扣除的成本一般包括适用的税费、运输费、营销费和律师费。除了这些成本外，75%的净利润利息还包括扣除生产费用、开发成本、运营费用和其他成本。

•

纯利收入分别就五项将净利利息转让予信托的转易而分别计算。根据该等转易将净利利息转让予信托。如果每月成本超过任何运输工具的收入，则必须从该运输工具的未来净收益中收回超出的成本，并计入应计利息，并且不能减少其他运输工具的净收益。

•

应付给单位持有人的利息收入和分配包括上个月投资赚取的利息。

•

信托费用是根据受托人为负债和或有事项支付的负债和建立的现金储备来记录的。

•

当受托人申报时，对单位持有人的分配被记录下来。

信托公司的财务报表与根据美国GAAP编制的财务报表不同，因为收入在收到时确认，而不是在生产当月应计，费用在支付时确认，而不是在发生时确认，受托人可能会为不会根据美国GAAP记录的或有事项建立某些现金储备。此美国公认会计原则以外的综合会计基础符合美国证券交易委员会对特许权使用费信托允许的会计处理，如员工会计公告主题12：E，特许权使用费的财务报表信托所规定的那样。

大多数会计声明适用于其财务报表是根据美国公认会计准则编制的实体，指示此类实体在收到收入或支付费用以外的期间应计或递延收入和费用。如上所述，由于信托的财务报表是在修改后的收付实现制基础上编制的，因此大多数会计声明不适用于信托的财务报表。

每当事件或情况表明NPI的账面价值可能无法收回时，受托人都会审查信托在石油和天然气物业中的净利润权益(NPI)的减值情况。一般来说，受托人并不认为暂时的低价是减值的迹象。原油和天然气市场有着价格大幅波动的历史，虽然价格偶尔会大幅下跌，但从长远来看，行业价格将继续受到市场供求的推动。如果事件和情况显示账面价值可能无法收回，受托人将使用NPI的估计未贴现未来现金流量来评估信托资产的可回收性。如果来自NPI的未贴现未来净现金流量少于NPI账面价值，信托将确认NPI账面价值与NPI估计公允价值之间的差额的减值损失。关于NPI是否减值的决定需要受托人做出大量判断，并基于受托人在评估时可获得的最佳信息，包括XTO Energy提供的信息，如对未来生产和开发和运营费用的估计。

2020年第二季度，短期和长期油价预测继续下降，主要原因是新冠肺炎疫情和包括供求在内的市场因素。虽然暂时的低价通常不被视为减值的迹象，但由于当前事实和情况的重要性，75%的NPI在2020年第二季度发生了触发事件，表明需要进一步分析。对75%NPI的未贴现未来现金流量进行了评估，并确定此类现金流超过75%NPI的账面价值。因此，截至2020年6月30日，NPI没有减值。鉴于价格持续波动，受托人将在未来期间继续监测NPI的减值情况。在确认损失之前，出于账面目的记录的减值不会导致单位持有人出于税务目的而蒙受损失。

石油和天然气资产的净利润利息

净利润利息的初始账面价值61,100,449美元代表XTO Energy在1991年2月12日，也就是信托成立之日的利息历史账面净值。净利润利息的摊销是按生产单位并直接向信任语料库收费。截至2020年6月30日，累计摊销为53,366,935美元，截至2019年12月31日，累计摊销为52,938,654美元。

所得税

出于联邦所得税的目的，信托构成固定投资信托，作为授予人信托征税。授予人信托不在信托级别缴税。因此，财务报表中没有为所得税拨备。单位持有人被认为拥有信托的收入和本金，就像不存在信托一样。信托的收入被视为每个单位持有人在信托收到或累算该收入时收到或累算，而不是在信托分配时收到或累算。在确认损失之前，为账面目的记录的减值不会为单位持有人带来税收方面的损失。

信托基金的所有收入均来自德克萨斯州、俄克拉何马州或新墨西哥州。由于该信托将所有净收入分配给单位持有人，因此在新墨西哥州或俄克拉何马州没有在信托级别征税。虽然信托基金没有欠税，但受托人需要提交俄克拉荷马州所得税申报表，反映信托基金可归因于该州物业的收入和扣除，以及包括分配给单位持有人的信息的时间表。俄克拉荷马州和新墨西哥州对非居民从位于这些区域内的不动产获得的收入征税

州，律师已通知信托基金，这些州将对位于这些州的净利润利息收入向非居民征税。俄克拉荷马州和新墨西哥州还征收公司所得税，该税可能适用于作为公司组织的单位持有人(S公司和有限责任公司受某些例外情况的限制，这取决于他们在联邦税收方面的待遇)。

德克萨斯州对毛收入减去某些扣除额征收0.75%的特许经营税，具体规定在德克萨斯州特许经营税收法规中。应税实体通常包括信托和提供有限责任保护的大多数其他类型的实体，除非另有豁免。信托从某些被动来源获得至少90%的联邦总收入，包括矿产特许权使用费和其他非运营矿物利息收入，并且从经营主动贸易或业务中获得的收入不超过其收入的10%，通常作为被动实体免征德克萨斯州特许经营税。该信托作为被动实体已经并预计将继续免征德克萨斯特许经营税。由于信托应在信托级别上作为被动实体免除德克萨斯州特许经营税，因此每个根据德克萨斯州特许经营税应纳税的单位持有人通常都将被要求将其信托收入的德克萨斯州部分包括在其自身的德克萨斯州特许经营税计算中。此收入根据德克萨斯州行政法规的条款来源至德克萨斯州，前提是此类收入是根据信托的主要营业地点(即德克萨斯州)来源的。

信托可能需要承担XTO为解决中主张的特许权使用费索赔而支付的部分金额土司集体诉讼。有关或有事项的信息，请参阅简明财务报表附注3。如果信托被认定应对此类成本负责，XTO在计算应付给信托的净利润收入时，可以从适用的净利润利息中扣除成本。在计算应支付给信托的净利润收入时，XTO可以从适用的净利润利息中扣除该成本。因此，对于单位持有人来说，这些成本将通过从信托基金收到的净利润收入的减少来反映，从而反映在单位持有人报告的和应向其纳税的毛特许权使用费收入的减少中。如果受托人反对这种要求的减持，受托人也可能因代表信托的利益而产生法律费用。对于单位持有人来说，此类成本将通过信托管理费用的增加反映出来，单位持有人在确定信托的版税净收入时可以扣除这笔费用。然而，正如简明财务报表附注3所述，受托人和XTO已就XTO制定会计分录的时间达成协议，以将其在信托中的比例份额分配给信托土司和解。

每个单位持有人应就适用于其信托单位所有权的所得税要求咨询其自己的税务顾问。

单位持有人应查阅信托基金最新的Form 10-K年度报告，以更详细地讨论联邦和州税收问题。

偶然事件

诉讼

联邦地区法院批准对XTO Energy Inc.提起的特许权使用费集体诉讼达成和解。((Chieftain Royalty Company诉XTO Energy Inc.)2018年3月。2018年7月，班级原告提交了在班级成员之间分配和解资金的计划。在分配计划获得批准后，XTO能源公司建议受托人，根据该计划，应该向信托基金分配大约4万美元，作为额外的生产成本。

受托人已反对与以下事项有关的类似申索土司根据仲裁要求，就其作为受托人的另一信托(Hugoton Royalty Trust)达成和解

样式西蒙斯银行(西南银行和美国银行，N.A.的继任者)Vs XTO Energy Inc.通过美国仲裁协会寻求宣告性判决土司和解不是生产成本，禁止XTO Energy将和解作为运输下的生产成本收取费用，或以其他方式减少Hugoton Royalty Trust现在或将来的付款，因为土司诉讼。因此，受托人和XTO已同意XTO将推迟制作会计分录，以便将其在信托中的比例份额分配给信托土司直到仲裁小组在未决的仲裁中就受托人的宣告性判决请求作出最终裁决。受托人打算根据和解的事实和情况审查任何声称减少向信托支付的款项。

其他

几个州已经颁布立法，要求州所得税从支付给非居民石油和天然气收益接受者的款项中预扣。在咨询其税务顾问后，受托人认为不需要扣留支付给单位持有人的款项。然而，各州的法规可能会改变，这可能会改变这一结论。如果支付给信托基金或单位持有人的款项被扣留，分配给基金单位持有人的金额将减少所需金额，前提是信托基金或基金单位持有人提出退款要求。

超额费用

如果每月成本超过任何运输工具的收入，则必须从该运输工具的未来净收益中收回该额外成本和应计利息，并且不能减少其他运输工具的净收益。

以下汇总了超额成本活动、累计超额成本余额和应通过运输收回的应计利息：


	底层
	Tx WI			OK WI		总计
累计超额成本保持在12/31/19年	$	1,961,767		$	—	$	1,961,767
截至2010年3月31日的季度的净超额成本(回收)		(54,987	)		—		(54,987	)
截至2010年6月30日的季度的净超额成本(回收)		164,666			195,276		359,942

累计超额成本保持在6/30/20		2,071,446			195,276		2,266,722
6/30/20年6月30日的应计利息		387,146			—		387,146

在6/30/20年6月30日尚待收回的总额	$	2,458,592		$	195,276	$	2,653,868


	NPI
	Tx WI			OK WI		总计
累计超额成本保持在12/31/19年	$	1,471,326		$	—	$	1,471,326
截至2010年3月31日的季度的净超额成本(回收)		(41,241	)		—		(41,241	)
截至2010年6月30日的季度的净超额成本(回收)		123,500			146,457		269,957

累计超额成本保持在6/30/20		1,553,585			146,457		1,700,042
6/30/20年6月30日的应计利息		290,360			—		290,360

在6/30/20年6月30日尚待收回的总额	$	1,843,945		$	146,457	$	1,990,402

在截至2020年6月30日的季度，由于价格下跌导致石油收入下降，导致德克萨斯州和俄克拉何马州工作利益相关物业的成本超出。

作为休伊特单位的运营商，XTO Energy每月扣除管理费用的报销费用，这是俄克拉荷马州75%净利润利息背后的财产之一。截至2020年6月30日，这一月费约为28,000美元(21,000美元NPI)，并根据石油和天然气行业指数进行年度调整。除该物业外， XTO Energy和埃克森美孚不经营或控制任何基础物业或相关的工作权益。

第二项。

受托人讨论和分析。

以下讨论应与信托2019年Form 10-K年度报告中包含的受托人讨论和分析以及本Form 10-Q季度报告中包含的简明财务报表及其注释一起阅读。信托公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订均可在Trust s 网站www.crt-Cross stimbers.com上查阅。

可分配收入

季

截至2020年6月30日的季度，净利润收入为1,255,092美元，而2019年第二季度为1,857,396美元。净利润收入下降32%的主要原因是石油和天然气价格下降(130万美元)和天然气产量下降(30万美元)，部分被生产费用下降(40万美元)、石油产量增加(20万美元)、税收、运输和其他成本下降(20万美元)以及开发成本下降(20万美元)所抵消。请参阅下面的净利润收入。

在考虑1,350美元的利息收入和147,450美元的管理费用后，截至2020年6月30日的季度的可分配收入为1,108,992美元，或每单位受益利息0.184832美元。该季度的管理费用比去年同期增加了3085美元，主要与信托费用和专业服务条款的收付时间有关。利息收入的变化可归因于净利润、收入和利率的波动。2019年第二季度，可分配收入为1,719,888美元，或每单位0.286648美元。

截至2020年6月30日的季度，对单位持有人的分配如下：


记录日期	付款日期		分布每单位
2020年4月30日		2020年5月14日	$	0.085888
2020年5月29日		2020年6月12日		0.056277
2020年6月30日		2020年7月14日		0.042667

			$	0.184832

截至2020年6月30日的6个月，净利润收入为3,278,611美元，而2019年同期为3,193,281美元。净利润增长3% 收入主要是由于石油产量增加(50万美元)、税收、运输和其他成本减少(40万美元)、开发成本减少(30万美元)、生产费用减少(30万美元)和德克萨斯州和俄克拉何马州工作权益资产的净超额成本活动(10万美元)，部分被石油和天然气价格下降(130万美元)和天然气产量减少(20万美元)所抵消。见下面的净利润收入。

在考虑5,643美元的利息收入和366,328美元的管理费用后，截至2020年6月30日的6个月的可分配收入为 2,917,926美元，或每单位实益利息0.486321美元。截至2020年6月30日的6个月的管理费用比去年同期减少了37,609美元，主要与信托费用和专业服务条款的收付时间有关。利息收入的变化可归因于净利润、收入和利率的波动。截至2019年6月30日的6个月，可分配收入为2,802,972美元，或每单位0.467162美元。

净利润收入

净利润收入在信托收到时记录，即XTO Energy收到后的一个月，通常是石油生产后两个月和天然气生产后三个月。净利润收入一般受三大因素影响：

•

石油和天然气销售量，

•

石油和天然气销售价格，以及

•

在计算净利润收入时扣除的成本。

由于90%净利润利息背后的财产主要是特许权使用费和最重要的特许权使用费利息，因此计算这些利息的净利润收入时包括扣除生产税和财产税、法律费用以及营销和运输费用。除这些成本外，计算75%净利利息的净利收入还包括扣除生产费用、开发成本和管理费用，因为相关的基础属性是工作利益。


	三个月截至6月30日(a)						增加(减少)			六个月截至6月30日(a)						增加(减少)
	2020			2019			增加(减少)			2020			2019			增加(减少)
销售量
石油(Bbls)(b)
基本属性		51,900			45,883			13	%		105,708			93,057			14	%
平均每天		577			516			12	%		581			514			13	%
净利润利息		17,875			12,090			48	%		43,965			24,437			80	%

气体(Mcf)(b)
基本属性		325,179			431,248			(25	%)		623,083			713,797			(13	%)
平均每天		3,573			4,792			(25	%)		3,405			3,922			(13	%)
净利润利息		288,691			379,423			(24	%)		552,519			617,018			(10	%)

平均售价
油(每桶)	$	36.83		$	54.11			(32	%)	$	45.93		$	51.46			(11	%)
煤气(每立方米)	$	2.43		$	4.23			(43	%)	$	2.78		$	4.23			(34	%)

营业收入
石油销售	$	1,911,488		$	2,482,541			(23	%)	$	4,855,628		$	4,788,291			1	%
燃气销售		790,639			1,826,049			(57	%)		1,732,230			3,017,401			(43	%)

总收入		2,702,127			4,308,590			(37	%)		6,587,858			7,805,692			(16	%)


费用
税费、交通费和其他费用		316,668			567,387			(44	%)		648,144			1,127,619			(43	%)
生产费用(c)		1,245,241			1,721,097			(28	%)		2,334,692			2,711,425			(14	%)
开发成本		86,359			321,521			(73	%)		120,072			528,029			(77	%)
超额费用(d)		(359,942	)		(387,106	)		(7	%)		(304,955	)		(161,143	)		89	%

总成本		1,288,326			2,222,899			(42	%)		2,797,953			4,205,930			(33	%)


其他收益
利息收入		—			—			—			8,188			—			—


净收益	$	1,413,801		$	2,085,691			(32	%)	$	3,798,093		$	3,599,762			6	%


净利润收入	$	1,255,092		$	1,857,396			(32	%)	$	3,278,611		$	3,193,281			3	%

(a)

由于信托公司生产和收到特许权使用费收入之间的时间间隔， (1)截至6月30日的季度的石油和天然气销售额通常代表2月至4月期间的石油产量和1月至3月期间的天然气产量，(2)截至6月30日的6个月的石油和天然气销售额通常代表11月至4月期间的石油产量和10月至3月期间的天然气产量。

(b)

石油和天然气销售量通过将信托净现金流入除以平均销售价格分配到净利润利息中。随着石油和天然气价格的变化，信托分配的生产量受到影响，因为支付费用所需的生产量与价格成反比变化。因此，基础物业产量数量变化可能与信托公司在任何给定时期内分配的产量无关。因此，油气销售量的对比讨论是建立在基础属性的基础上的。

(c)

生产费用包括由经营者扣除和保留的间接费用。XTO 能源扣除管理费用，作为与监控这些兴趣相关的费用报销。见简明财务报表附注5。

(d)

见简明财务报表附注4。

从2020年3月开始，一直持续到2020年第二季度，众多事件继续对基础物业生产的产品的销售价格产生下行影响。新冠肺炎大流行和政府对这场大流行的应对措施大大减少了对石油和天然气的需求。目前还不清楚大流行何时或是否会解除，或者政府政策何时可能改变。此外，包括供应充足在内的市场因素也对价格产生了负面影响。即使当需求恢复时，这些累积的供应也可能需要时间来减少，新的市场均衡可能会低于大流行前的均衡。

费用

税收、运输和其他

税收、运输和其他成本在第二季度下降了44%，主要是因为天然气产量减少导致运输成本下降，以及石油和天然气收入减少导致生产税下降。税收、运输和其他成本在这六个月期间下降了43%，这主要是因为气体量减少导致运输成本降低，财产税由于财产税发票的开具时间安排而降低，以及由于天然气收入下降和获得石油遣散税优惠而降低了生产税。

如果每月成本超过任何运输工具的收入，则必须从该运输工具的未来净收益中收回超出的成本和应计利息，并且不能减少任何其他运输工具的净收益。截至2020年6月30日，德克萨斯州和俄克拉何马州工作利息转让的潜在累计超额成本总计270万美元，其中包括40万美元的应计利息。有关超额成本的详细信息，请参阅简明财务报表附注4。

偶然事件

有关或有事项的信息，请参阅简明财务报表附注3。

前瞻性陈述

本报告中有关未来计划、预测、生产、超额成本、诉讼、仲裁、监管或法院判决、经济活动和复苏以及开展业务活动所需的假定公共健康的陈述均为前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本10-q表格中包含的所有陈述(包括但不限于净利润权益、基础物业、开发活动、年度或每月开发、生产和其他成本与开支、估计的天然产量递减率、石油和天然气价格以及与纽约商品交易所价格的差额、费用的估计变化、对单位持有人的分配以及行业和市场状况)均为前瞻性陈述，受风险和不确定性的影响，包括在信托公司年报第I部分第1A项中详细描述的那些。其通过引用结合于此，就好像在此完全阐述一样。XTO能源和受托人不承担任何未来日期更新这些声明的责任。

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露。

不适用。一旦获得较小报告公司的资格，就不再需要此信息。

截至本报告所述期间结束时，受托人根据交易所法案规则13a-15和15d-15对信托披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估，受托人得出结论认为，信托的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告信托根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的，并且有效地确保根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求信托披露的信息被累积并传达给受托人，以便及时做出关于要求披露的决定。在对披露控制和程序进行评估时，受托人在其认为合理的范围内依赖于XTO Energy提供的信息。在本报告涵盖的期间内，信托对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对信托的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第II部分-其他资料

第1A项

风险因素。

最近新冠肺炎或新型冠状病毒的传播，以及为减轻新冠肺炎疫情单波或多波影响而采取的持续变化的措施，可能会对作为净利润基础的物业运营商的业务和运营产生不利影响利息，进而可能对信托分销产生不利影响。

作为净利润利益基础的物业运营商的业务可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响，目前正在采取措施减轻其影响，特别是在地区经历了多次疫情浪潮的情况下。由于冠状病毒大流行和政府应对措施正在迅速升级和降级，对国内原油和天然气销售的影响程度尚不清楚，而且还在不断演变。该行业对原油和天然气的需求经历了急剧而快速的下降，因为美国和全球经济以及大宗商品价格受到了负面影响，因为新冠肺炎疫情以及其他地缘政治因素导致经济活动减少。最近在美国和世界各地引入或重新引入了对非必要活动的官方限制，包括在地方避难和留在家里的命令，这可能会影响运营商的生产活动，此类措施到位的时间长度可能会进一步对信托分销产生不利影响。营业的企业比平时少，上班的人也少，这降低了对石油和天然气的需求，加上我们的运营商依赖第三方供应商、承包商和服务提供商，使他们面临运营延误或中断的可能性。目前，新冠肺炎将在多大程度上对全球经济和石油天然气行业产生负面影响尚不确定，但流行病或其他重大公共卫生事件很可能会对运营商的业务和财务状况产生实质性的不利影响，这可能会对信托分销产生不利影响。

与信托有关的风险因素包含在信托截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第1A项中。除上述项目外，信托于截至2019年12月31日止年度的 Form 10-K年报第I部分第1A项披露的风险因素并无重大变动。


每一类的名称	商品代号	注册的每个交易所的名称
实益利益单位	CRT	纽约证券交易所


(31)		规则13A-14(A)/15D-14(A)认证

(32)		第1350节认证

(99)		2020年3月12日提交给证券和交易委员会的交叉木材特许权使用费信托10-K表格年度报告的第1A、7和7A项(合并于此作为参考)


	CrossTimbers特许权使用费信托基金
	受托人西蒙斯银行

	通过	/s/南希威利斯
		南希·威利斯
		美国副总统

	埃克森美孚公司

日期：2020年8月10日	通过	/s/David 征税
		大卫·利维
		上游业务服务副总裁

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