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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
委托文件编号:001-32641
布鲁克代尔高级生活公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | 20-3068069 |
(州或其他司法管辖区 指公司或组织) | (国际税务局雇主识别号码) |
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韦斯特伍德广场111号 | 400号套房, | 布伦特伍德, | 田纳西州 | 37027 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(注册人电话,含区号)*(615) 221-2250
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BKD | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒编号:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是☐ 不是的☒
自.起2020年8月6日, 183,240,758注册人的普通股面值为0.01美元,已发行(不包括限制性股票和限制性股票单位)。
目录
布鲁克代尔高级生活公司。
表格10-Q
截至2020年6月30日的季度
|
| | |
| 页 |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| | |
| 简明综合资产负债表- | |
| 截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日 | 4 |
| | |
| 简明综合运营报表- | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月(未经审计) | 5 |
| | |
| 简明综合权益报表- | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月(未经审计) | 6 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表- | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 64 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 64 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 64 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 67 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 68 |
| | |
签名 | | 69 |
第一部分:财务信息。
项目1.年度财务报表
布鲁克代尔高级生活公司。
压缩合并资产负债表
(以千为单位,不包括库存量)
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 452,441 |
| | $ | 240,227 |
|
有价证券 | 109,873 |
| | 68,567 |
|
限制性现金 | 28,397 |
| | 26,856 |
|
应收帐款,净额 | 120,503 |
| | 133,613 |
|
持有待售资产 | 37,397 |
| | 42,671 |
|
预付费用和其他流动资产,净额 | 89,416 |
| | 84,241 |
|
流动资产总额 | 838,027 |
| | 596,175 |
|
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | 5,256,368 |
| | 5,109,834 |
|
经营性租赁使用权资产 | 1,030,505 |
| | 1,159,738 |
|
限制性现金 | 41,292 |
| | 34,614 |
|
对未合并企业的投资 | 5,601 |
| | 21,210 |
|
商誉 | 154,131 |
| | 154,131 |
|
其他资产,净额 | 98,619 |
| | 118,731 |
|
总资产 | $ | 7,424,543 |
| | $ | 7,194,433 |
|
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 222,572 |
| | $ | 339,413 |
|
融资租赁义务的当期部分 | 44,667 |
| | 63,146 |
|
经营租赁义务的本期部分 | 183,300 |
| | 193,587 |
|
应付贸易账款 | 61,780 |
| | 104,721 |
|
应计费用 | 259,499 |
| | 266,703 |
|
可退还的费用和递延收入 | 158,608 |
| | 79,402 |
|
流动负债总额 | 930,426 |
| | 1,046,972 |
|
长期债务,减少流动部分 | 3,469,793 |
| | 3,215,710 |
|
融资租赁义务,减去流动部分 | 558,307 |
| | 771,434 |
|
经营租赁义务,较少的流动部分 | 1,226,242 |
| | 1,277,178 |
|
信用额度 | 166,381 |
| | — |
|
递延税项负债 | 144 |
| | 15,397 |
|
其他负债 | 133,361 |
| | 169,017 |
|
总负债 | 6,484,654 |
| | 6,495,708 |
|
优先股,面值0.01美元,2020年6月30日和2019年12月31日授权的50,000,000股;没有已发行和已发行的股票 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,2020年6月30日和2019年12月31日核准的400,000,000股;已发行198,447,200股和199,593,343股,已发行187,919,675股和192,128,586股(包括4,733,385股和7,252,459股未既有限制性股票) | 1,984 |
| | 1,996 |
|
额外实收资本 | 4,180,436 |
| | 4,172,099 |
|
库存股,按成本计算;截至2020年6月30日和2019年12月31日,分别为10,527,525股和7,464,757股 | (102,774 | ) | | (84,651 | ) |
累积赤字 | (3,142,089 | ) | | (3,393,088 | ) |
道达尔Brookdale High Living Inc.股东权益 | 937,557 |
| | 696,356 |
|
非控股权益 | 2,332 |
| | 2,369 |
|
总股本 | 939,889 |
| | 698,725 |
|
负债和权益总额 | $ | 7,424,543 |
| | $ | 7,194,433 |
|
见简明合并财务报表附注。
布鲁克代尔高级生活公司。
简明合并操作报表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入和其他营业收入 | | | | | | | |
住院费 | $ | 731,629 |
| | $ | 801,863 |
| | $ | 1,514,336 |
| | $ | 1,611,342 |
|
管理费 | 6,076 |
| | 15,449 |
| | 114,791 |
| | 31,192 |
|
代表托管社区发生的报销费用 | 101,511 |
| | 202,145 |
| | 224,228 |
| | 418,967 |
|
其他营业收入 | 26,693 |
| | — |
| | 26,693 |
| | — |
|
总收入和其他营业收入 | 865,909 |
| | 1,019,457 |
| | 1,880,048 |
| | 2,061,501 |
|
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
设施运营费用(不包括分别为86,971美元、86,070美元、171,272美元和174,897美元的设施折旧和摊销) | 606,034 |
| | 590,246 |
| | 1,194,516 |
| | 1,176,340 |
|
一般费用和行政费用(包括基于股票的非现金薪酬费用分别为6119美元、6030美元、12076美元和12386美元) | 52,518 |
| | 57,576 |
| | 107,113 |
| | 113,887 |
|
设施运营租赁费 | 62,379 |
| | 67,689 |
| | 126,860 |
| | 136,357 |
|
折旧摊销 | 93,154 |
| | 94,024 |
| | 183,892 |
| | 190,912 |
|
资产减值 | 10,290 |
| | 3,769 |
| | 88,516 |
| | 4,160 |
|
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 1,797 |
| | — |
| | 2,006 |
|
代表托管社区产生的成本 | 101,511 |
| | 202,145 |
| | 224,228 |
| | 418,967 |
|
总运营费用 | 925,886 |
| | 1,017,246 |
| | 1,925,125 |
| | 2,042,629 |
|
营业收入(亏损) | (59,977 | ) | | 2,211 |
| | (45,077 | ) | | 18,872 |
|
| | | | | | | |
利息收入 | 2,243 |
| | 2,813 |
| | 3,698 |
| | 5,897 |
|
利息支出: | | | | | | | |
债款 | (38,974 | ) | | (45,193 | ) | | (80,737 | ) | | (90,836 | ) |
融资租赁义务 | (11,892 | ) | | (16,649 | ) | | (25,174 | ) | | (33,392 | ) |
递延融资成本摊销和债务贴现 | (1,556 | ) | | (986 | ) | | (2,871 | ) | | (1,965 | ) |
债务修改和清偿损益,净额 | (157 | ) | | (2,672 | ) | | 19,024 |
| | (2,739 | ) |
未合并企业收益(亏损)中的权益 | 438 |
| | (991 | ) | | (570 | ) | | (1,517 | ) |
出售资产所得(损)净额 | (1,029 | ) | | 2,846 |
| | 371,810 |
| | 2,144 |
|
其他营业外收入(亏损) | 988 |
| | 3,199 |
| | 3,650 |
| | 6,187 |
|
所得税前收入(亏损) | (109,916 | ) | | (55,422 | ) | | 243,753 |
| | (97,349 | ) |
所得税优惠(拨备) | (8,504 | ) | | (633 | ) | | 7,324 |
| | (1,312 | ) |
净收益(损失) | (118,420 | ) | | (56,055 | ) | | 251,077 |
| | (98,661 | ) |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 19 |
| | 585 |
| | 37 |
| | 596 |
|
可归因于Brookdale High Living Inc的净收益(亏损)。普通股股东 | $ | (118,401 | ) | | $ | (55,470 | ) | | $ | 251,114 |
| | $ | (98,065 | ) |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损)可归因于Brookdale High Living Inc.普通股股东: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.30 | ) | | $ | 1.37 |
| | $ | (0.53 | ) |
稀释 | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.30 | ) | | $ | 1.37 |
| | $ | (0.53 | ) |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 183,178 |
| | 186,140 |
| | 183,682 |
| | 186,442 |
|
稀释 | 183,178 |
| | 186,140 |
| | 183,862 |
| | 186,442 |
|
见简明合并财务报表附注。
布鲁克代尔高级生活公司。
简明合并权益表
(未经审计,单位为千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总股本,期初余额 | $ | 1,052,230 |
| | $ | 917,597 |
| | $ | 698,725 |
| | $ | 1,018,413 |
|
| | | | | | | |
普通股: | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1,985 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | 1,996 |
| | $ | 1,968 |
|
联营购股计划下普通股的发行 | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
|
限制性股票,净额 | (1 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) | | 32 |
|
代扣代缴员工税的股票 | — |
| | — |
| | (6 | ) | | (4 | ) |
期末余额 | $ | 1,984 |
| | $ | 1,998 |
| | $ | 1,984 |
| | $ | 1,998 |
|
额外实收资本: | | | | | | | |
期初余额 | $ | 4,174,356 |
| | $ | 4,154,790 |
| | $ | 4,172,099 |
| | $ | 4,151,147 |
|
与限制性股票授予相关的补偿费用 | 6,119 |
| | 6,030 |
| | 12,076 |
| | 12,386 |
|
联营购股计划下普通股的发行 | — |
| | 299 |
| | 168 |
| | 597 |
|
限制性股票,净额 | 1 |
| | 3 |
| | 7 |
| | (32 | ) |
代扣代缴员工税的股票 | (59 | ) | | (108 | ) | | (3,951 | ) | | (3,101 | ) |
其他,净 | 19 |
| | 31 |
| | 37 |
| | 48 |
|
期末余额 | $ | 4,180,436 |
| | $ | 4,161,045 |
| | $ | 4,180,436 |
| | $ | 4,161,045 |
|
库存股: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (102,774 | ) | | $ | (70,940 | ) | | $ | (84,651 | ) | | $ | (64,940 | ) |
购买库存股 | — |
| | (8,157 | ) | | (18,123 | ) | | (14,157 | ) |
期末余额 | $ | (102,774 | ) | | $ | (79,097 | ) | | $ | (102,774 | ) | | $ | (79,097 | ) |
累计赤字: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (3,023,688 | ) | | $ | (3,167,752 | ) | | $ | (3,393,088 | ) | | $ | (3,069,272 | ) |
会计原则变更的累积影响(附注2) | — |
| | — |
| | (115 | ) | | (55,885 | ) |
净收益(损失) | (118,401 | ) | | (55,470 | ) | | 251,114 |
| | (98,065 | ) |
期末余额 | $ | (3,142,089 | ) | | $ | (3,223,222 | ) | | $ | (3,142,089 | ) | | $ | (3,223,222 | ) |
非控股权益: | | | | | | | |
期初余额 | $ | 2,351 |
| | $ | (501 | ) | | $ | 2,369 |
| | $ | (490 | ) |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (19 | ) | | (585 | ) | | (37 | ) | | (596 | ) |
非控股权益出资 | — |
| | 6,566 |
| | — |
| | 6,566 |
|
期末余额 | $ | 2,332 |
| | $ | 5,480 |
| | $ | 2,332 |
| | $ | 5,480 |
|
总股本,期末余额 | $ | 939,889 |
| | $ | 866,204 |
| | $ | 939,889 |
| | $ | 866,204 |
|
| | | | | | | |
普通股活动 | | | | | | | |
普通股流通股: | | | | | | | |
期初余额 | 188,012 |
| | 194,573 |
| | 192,129 |
| | 192,356 |
|
联营购股计划下普通股的发行 | — |
| | 46 |
| | 61 |
| | 96 |
|
限制性股票授予,净额 | (75 | ) | | (214 | ) | | (579 | ) | | 3,320 |
|
代扣代缴员工税的股票 | (17 | ) | | (16 | ) | | (628 | ) | | (450 | ) |
购买库存股 | — |
| | (1,278 | ) | | (3,063 | ) | | (2,211 | ) |
期末余额 | 187,920 |
| | 193,111 |
| | 187,920 |
| | 193,111 |
|
见简明合并财务报表附注。
布鲁克代尔高级生活公司。
简明合并现金流量表
(未经审计,单位为千)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(损失) | $ | 251,077 |
| | $ | (98,661 | ) |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
债务修改和清偿损失(收益),净额 | (19,024 | ) | | 2,739 |
|
折旧和摊销,净额 | 186,763 |
| | 192,877 |
|
资产减值 | 88,516 |
| | 4,160 |
|
未合并企业的权益(收益)亏损 | 570 |
| | 1,517 |
|
未合并企业在净收益累计份额中的分配 | — |
| | 1,530 |
|
摊销入场费 | (925 | ) | | (772 | ) |
递延入场费收入收益 | 85 |
| | 1,739 |
|
递延所得税(福利)拨备 | (15,253 | ) | | 470 |
|
经营租赁费用调整 | (14,954 | ) | | (8,812 | ) |
出售资产损失(收益)净额 | (371,810 | ) | | (2,144 | ) |
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 2,006 |
|
非现金股票薪酬费用 | 12,076 |
| | 12,386 |
|
非现金管理合同终止收益 | — |
| | (640 | ) |
其他 | (1,800 | ) | | (4,401 | ) |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款,净额 | 12,995 |
| | (3,997 | ) |
预付费用和其他资产,净额 | 20,162 |
| | 30,823 |
|
用应付票据支付的预付保险费 | (11,664 | ) | | (12,090 | ) |
应付贸易账款和应计费用 | (18,692 | ) | | (43,385 | ) |
可退还的费用和递延收入 | 80,688 |
| | (17,226 | ) |
出租人资本支出报销的经营租赁资产和负债 | 10,509 |
| | 1,000 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 209,319 |
| | 59,119 |
|
投资活动的现金流 | | | |
租赁担保保证金和租赁购置保证金的变动,净额 | 3,304 |
| | (83 | ) |
购买有价证券 | (149,236 | ) | | (98,059 | ) |
有价证券的出售和到期日 | 108,750 |
| | 55,000 |
|
资本支出,扣除相关应付款项后的净额 | (112,863 | ) | | (122,297 | ) |
资产购置,扣除相关应付款项和收到的现金后的净额 | (446,688 | ) | | — |
|
对未合并企业的投资 | (356 | ) | | (4,204 | ) |
从未合并的合资企业收到的分配 | — |
| | 5,305 |
|
出售资产所得,净额 | 300,539 |
| | 52,430 |
|
应收票据收益 | 1,140 |
| | 31,609 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (295,410 | ) | | (80,299 | ) |
融资活动的现金流 | | | |
债务收益 | 473,460 |
| | 158,231 |
|
偿还债务和融资租赁义务 | (303,920 | ) | | (238,036 | ) |
信贷额度收益 | 166,381 |
| | — |
|
购买库存股,扣除相关应付款项后的净额 | (18,123 | ) | | (18,401 | ) |
支付融资成本,扣除相关应付款项后的净额 | (7,469 | ) | | (3,342 | ) |
为预扣股份支付雇员税 | (3,951 | ) | | (3,105 | ) |
其他 | 146 |
| | 574 |
|
融资活动提供的现金净额 | 306,524 |
| | (104,079 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 220,433 |
| | (125,259 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 301,697 |
| | 450,218 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 522,130 |
| | $ | 324,959 |
|
见简明合并财务报表附注。
布鲁克代尔高级生活公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务说明
Brookdale High Living Inc.布鲁克代尔(“Brookdale”或“公司”)是全美老年人生活社区的运营商。该公司致力于提供高级居住解决方案,主要是在设计、专门建造和运营的物业内,为居民提供优质的服务、护理和生活住宿。本公司经营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区(“CCRC”)。该公司还为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供一系列的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表已根据美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)关于Form 10-Q季度报告的规则和规定编制。管理层认为,这些财务报表包括为公平列报公司所有列报期间的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有正常和经常性调整。年度财务报表中包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。本公司相信,所包括的披露是足够的,并对中期业绩提供了公平的陈述。中期财务报表不一定反映全年的财务状况或经营业绩。这些中期财务报表应与经审计的财务报表及其附注一起阅读,这些报表及其附注包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中2019年12月31日于2020年2月19日提交给美国证券交易委员会。某些前期金额已重新分类,以符合当前财务报表的列报方式,不会影响公司的简明综合财务状况或经营结果。
除了本附注中讨论的最近采用的会计声明的影响发生变化外,本公司一贯将其会计政策应用于这些简明合并财务报表中所列的所有期间。
巩固原则
简明合并财务报表包括Brookdale及其合并子公司的账目。合并后,所有公司间余额和交易均已冲销。对本公司不控制但有能力对公司治理和经营产生重大影响的关联公司的投资,按权益法核算。非本公司全资拥有的合并实体的所有权权益在随附的简明综合财务报表中作为非控股权益列示。非控股权益代表第三方拥有的合并实体的份额。非控制性权益根据非控制性持有者在额外贡献、分配中的份额以及各实体净收益或亏损的比例份额进行调整。
预算的使用
根据GAAP编制简明综合财务报表和相关披露,要求管理层做出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。这些估计用于但不限于收入和其他营业收入、资产减值、自我保险准备金、绩效薪酬、信贷损失准备、折旧和摊销、租赁交易、所得税和其他或有事项。尽管这些估计是基于管理层对公司可能发生的当前事件和行动的最佳了解。
租赁会计
作为承租人,公司在其社区、写字楼和设备租赁的精简综合资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。于租赁开始日,租赁负债及相应的使用权资产按未来最低租赁付款的现值在本公司的精简综合资产负债表上设立。该公司的社区租约通常包含固定的年租金自动扶梯或基于某个指数(如消费者物价指数)的年租金自动扶梯。在简明综合资产负债表上确认的未来最低租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)和利用该指数估算的可变付款。
或租赁开始日的利率。本公司确认租赁费用为额外可变付款发生的费用。对于本公司不含隐含利率的租赁,本公司根据租赁开始时可获得的信息,利用其估计的递增借款利率来确定租赁付款的现值。该公司的估计增量借款利率反映了公司在抵押的基础上可以在相同期限内借入类似金额的固定利率。本公司选择了短期租赁例外政策,该政策允许初始期限为12个月或以下的租赁不计入本公司的综合资产负债表,而是在发生时确认为租赁费用。
本公司作为承租人,就其每个社区、写字楼和设备租约决定是否应将每个租约计入运营租赁或融资租赁。分类准则基于租赁协议中有关租赁资产的公允价值、最低租赁付款、实际资金成本、资产的经济寿命以及某些其他条款的估计。
只要情况发生变化,表明一项资产的账面价值可能无法收回,租赁使用权资产就会被审查减值。使用权资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未来未贴现现金流量进行比较,并使用最低水平的可识别现金流量计算得出的。如果估计的未来未贴现净现金流量小于资产的账面价值,则估计资产的公允价值。减值费用是通过将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较,以及超过公允价值的任何金额在本期确认为费用来确定的。未贴现现金流预测和公允价值金额估计基于若干假设,如收入和费用增长率以及估计租赁覆盖率(第3级)。
经营租约
本公司确认实际支付的租金中的运营租赁费用,一般加上或减去估计最低租赁自动扶梯的直线调整(如果适用)。使用权资产一般采用有效利息法,每期减值相当于经营租赁费用与租赁负债费用差额的金额。在经营性租赁使用权资产减值后,本公司确认经营性租赁费用,包括在剩余租赁期内直线减值的使用权资产和采用实际利息法计算的租赁负债费用金额。
融资租赁
融资租赁使用权资产在物业、厂房和设备以及租赁无形资产中确认,净额计入公司的综合资产负债表。本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出。使用权资产一般在租赁期内按直线摊销折旧和摊销费用,除非租赁包含购买公司合理确定将行使的标的资产的选择权。如果公司合理确定将行使购买选择权,资产将在使用年限内摊销。
售后租回交易
对于自有社区被出售并从买方手中租回的交易(出售-回租交易),公司确认资产出售,并在公司转让社区控制权的情况下应用租赁会计。对于该等交易,本公司将转移的资产从综合资产负债表中剔除,并就资产的账面价值与出售交易的交易价格之间的差额确认出售损益。
对于本公司尚未转让标的资产控制权的售后回租交易,在控制权转让之前,本公司不会确认资产出售或取消确认标的资产。就该等交易而言,本公司继续确认物业、厂房及设备内的资产及租赁无形资产,并在资产的使用年限内继续折旧。此外,本公司将收到的任何金额作为融资租赁负债进行会计处理,本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出,利息支出不得超过融资租赁负债在租赁期内的现金支付。
出售资产所得(损)
本公司定期进行房地产交易,其中可能包括处置某些社区,包括相关房地产。公司在控制权移交完成时确认房地产销售的损益。
当控制权转让完成且公司不再继续参与转让的金融资产时,本公司确认出售权益法投资的损益。
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净值
只要事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回,就会对长期资产进行减值审查。资产组的可回收能力是通过将其账面金额与资产组预期通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量进行比较(使用最低水平的可识别现金流量计算)来评估的。如果这一比较表明某一资产组的账面金额不可收回,则本公司必须确认减值损失。减值损失以资产账面价值超过其估计公允价值的金额计量,超过公允价值的任何金额在本期确认为费用。未贴现现金流预测和对公允价值金额的估计基于一些假设,如收入和费用增长率、估计持有期和估计资本化率(第3级)。
商誉
该公司在第四季度每年进行商誉减值测试,如果出现减值指标,则更频繁地进行商誉测试。在分析是否存在减值指标时,公司认为重要的因素包括自上次测试日期以来公司股价或市值持续大幅下降、与历史或预测的未来经营业绩相比表现严重不佳,以及重大的负面行业或经济趋势。本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果是,本公司根据商誉分配给的报告单位的估计公允价值与报告单位的账面金额进行比较,进行商誉减值量化测试。量化商誉减值测试中使用的公允价值是根据报告单位的贴现未来现金流量预测,使用第3级投入估算的。这些现金流预测基于一些估计和假设,如收入和费用增长率、资本化率和贴现率。本公司在分析其报告单位的估计公允价值时,还考虑了市盈率等基于市场的衡量标准。如果量化商誉减值测试结果显示报告单位的账面金额超过其估计公允价值,将根据差额计入减值费用,减值费用以分配给报告单位的商誉金额为限。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代了目前发生的信贷损失减值方法,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。本公司自2020年1月1日起采用本标准,并确认采用该标准的累计效果是对自2020年1月1日开始的累计赤字的非实质性调整,是对采用ASU 2016-13年度的累计效果的一种非实质性调整。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租约(“ASU 2016-02”),修订了以前关于确认、计量、列报和披露承租人和出租人租赁的会计准则。本公司自2019年1月1日起采用本租赁会计准则,并确认采用本租赁会计准则的累计效果为$55.9百万调整至截至2019年1月1日的期初累计赤字。见公司截至年报10-K表格中的脚注2,重要会计政策摘要2019年12月31日有关采纳本会计公告的更多详情,请参阅。
3. 新冠肺炎大流行
美国在很大程度上继续经历新冠肺炎大流行,它已经并可能在一段时间内继续严重扰乱国家经济、老年生活产业和本公司的业务。虽然公司的大部分公司支持人员从2020年3月开始在家工作,但公司在疫情期间继续为老年人提供服务和照顾。由于本公司居民和患者的平均年龄和慢性病患病率,如果他们感染了新冠肺炎,他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。
由于这场大流行,该公司于2020年3月开始限制其所有社区的访客只能参观基本的医疗人员和某些体恤护理情况,筛查同事和允许的访客,暂停集体出游,修改公共用餐和编程以符合社会距离准则,在大多数情况下,只实施室内用餐和活动规划,要求居民除非医疗需要,否则不要离开社区,以及
要求新居民和从医院或疗养院回来的居民在公寓里隔离十四天。在确认新冠肺炎在社区的正面接触后,本公司遵循政府关于将进一步接触降至最低的指导方针,包括合伙人遵守个人保护协议,限制新居民进入,在某些情况下隔离居民。在截至2020年6月30日的三个月里,这些限制在公司的投资组合中实施。
老年生活社区的流行病和应对努力严重扰乱了对老年生活社区的需求和销售过程。本公司无法合理肯定地预测对老年人居住社区的需求是否或何时将恢复到新冠肺炎之前的水平,也无法预测疫情对需求的影响可能在多大程度上对本公司能够向其居民收取的居民费用产生不利影响。
这场流行病和公司的应对工作在2020年3月期间开始对公司的入住率和住宿费收入产生重大不利影响,因为与典型水平相比,新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动大幅下降。由于迁入活动减少和业务中固有的居民自然减员,公司的居民费用收入将进一步恶化,而由于新冠肺炎的影响,居民费用收入可能会增加。该公司的家庭健康日均人口普查也于2020年3月开始减少,原因是其社区入住率下降,可选医疗程序和医院出院减少。
工厂的运营费用三个和六个截至的月份2020年6月30日包括$60.6百万和$70.6百万这包括为预防和应对疫情增加的直接成本,包括购置额外的个人防护设备、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品的费用,加强清洁和环境卫生费用,增加人工费用,工人补偿和健康计划费用增加,保险费和留住费用增加,咨询和专业服务费用以及在政府付款人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测的费用。该公司无法合理预测与大流行相关的总成本,这些成本很可能是巨大的。如附注6进一步所述,本公司亦于#年的经营业绩中记录非现金减值费用。$10.3百万和$87.0百万在截至2020年6月30日的三个月和六个月,其经营租赁使用权资产以及物业、厂房和设备以及租赁无形资产分别出现了亏损,这主要是由于新冠肺炎疫情以及资产减值社区的经营业绩低于预期。
该公司已经并将继续采取行动,以增强和保持其流动性,以应对大流行。公司抽签了$166.4百万本公司于二零二零年三月终止循环信贷安排,并暂停根据本公司现有股份回购计划进行回购。在截至2020年6月30日的三个月内,公司接受了$33.5百万公共卫生和社会服务紧急基金(“紧急基金”)下的现金赠款$85.0百万加速/预付医疗保险付款,公司延期$26.5百万社会保障工资税的雇主部分。这些计划中的每一个都是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建或扩展的,如下所述。公司还推迟或取消了一些可选的资本支出项目,导致大约$50百万削减大流行前的2020年全年资本支出计划。2020年7月26日,公司与Ventas,Inc.签订了最终协议。(“Ventas”)重组其120社区三网总租约安排,详见附注17。根据该多部分交易,除其他事项外,本公司支付$119.2百万向Ventas一次性支付现金,根据修订和重述的主租约,将其最初的年度最低租金降低到$100百万自2020年7月1日起生效,并取消了之前要求公司遵守财务契约以及公司在文塔斯保留保证金的要求。经修订及重述的总租契项下的年度最低租金反映减幅约$86百万在接下来的12个月里。
截至2020年6月30日,公司的总流动资金为$600.2百万,由以下内容组成$452.4百万不受限制的现金和现金等价物,$109.9百万有价证券,以及$37.9百万其循环信贷安排的额外可获得性。截止到2020年6月30日,$166.4百万循环信贷安排的未偿还借款。该公司继续寻求机会来提高和保持其流动性,包括通过减少开支和选择性资本支出,继续评估其融资结构和债务市场状况,以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。
在2020年3月期间,公司在正常业务过程中完成了融资计划,包括关闭三无追索权抵押债务融资交易总额$208.5百万所得款项将用于为本公司2020年到期的大部分债券进行再融资,并为本公司收购以下债券提供部分资金26截至2020年3月31日的三个月内完成的社区。截至2020年6月30日,公司剩余的2020年和2021年到期日(在2020年7月26日与文塔斯的多部分交易生效后)为$36.4百万和$254.1百万,它们主要是无追索权抵押贷款债务到期日。
如附注10进一步所述,本公司循环信贷安排下的可用性将根据借款基数计算而不时变化,而借款基数计算涉及担保信贷安排的社区的评估价值及表现,以及本公司的综合固定费用覆盖率。如果信贷安排上的未偿还借款超过未来借款基数的计算,本公司将被要求偿还差额,以将未偿还余额恢复到新的借款基数。主要由于新冠肺炎疫情的影响,并根据本公司目前对现金流的估计,本公司已确定,如果本公司不采取进一步行动,其很可能无法在2021年上半年的一个或多个季度确定日期满足信贷安排下的最低综合固定费用覆盖率契约。未能满足最低比率将导致循环信贷安排下的可获得性降至零,并要求公司偿还$166.4百万循环信贷安排中未偿还的借款。
根据本公司目前的流动资金和估计现金流,本公司估计,如果不对这些到期日进行再融资或获得额外的融资收益,本公司将无法偿还部分2021年到期日和循环信贷安排上到期的未偿还借款。该公司继续努力制定计划,为目前获得信贷安排的资产进行再融资,并用无追索权抵押债务为2020年和2021年剩余期限的大部分进行再融资。本公司目前预期该等再融资将可能完成,而该等再融资所得款项连同手头现金将足以偿还$166.4百万本公司有责任支付其循环信贷安排的余额,并终止该安排而不支付溢价或罚款,并在未来12个月到期时支付本公司的合同义务。然而,不能保证债务融资将继续按照与公司预期一致的条款提供,或者根本不能保证,在这种情况下,公司预计将在到期日之前采取其他缓解措施。
为了应对这场流行病,2020年3月27日,总统签署了CARE法案,使之成为法律,该法案经2020年4月24日签署成为法律的Paycheck保护计划和医疗保健加强法案进行了修订和扩大。除其他事项外,该立法还为某些企业提供流动性和财政救济。CARE法案的某些条款对公司的影响汇总如下。
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• | 在.期间截至2020年6月30日的三个月,公司接受$33.5百万此外,政府还从紧急基金获得现金补助,“关爱法案”扩大了紧急基金的范围,向符合条件的医疗保健提供者提供赠款或其他筹资机制,以弥补与医疗保健相关的费用或新冠肺炎造成的收入损失。大致$28.8百万根据紧急基金的总体分配提供的赠款中,赠款金额主要基于公司在2019年联邦医疗保险服务费用报销总额中的相对份额,通常与通过公司的医疗保健服务部门和CCRC部门提供的家庭健康、临终关怀、门诊治疗和熟练护理有关。大致$4.7百万根据紧急基金有针对性地分配给经认证的熟练护理设施,提供的赠款中有一部分是按照每个设施和每个床位的模式确定的。在2020年7月期间,公司根据紧急基金的医疗补助和芯片分配申请了额外的赠款。预计此类赠款的金额将基于公司2018年患者护理毛收入的2%。 |
赠款受计划条款和条件的约束,包括此类资金只能用于预防、准备和应对新冠肺炎,并且只会报销可归因于新冠肺炎的医疗相关费用或收入损失。在截至2020年6月30日的三个月内,本公司确认$26.4百万根据公司对该期间赠款条件的满意程度的估计,将赠款作为其他营业收入进行折算。截止到2020年6月30日,$7.1百万未确认赠款的部分计入了公司简明综合资产负债表内的可退还费用和递延收入。这个$33.5百万在截至2020年6月30日的6个月期间,从应急基金接受的赠款中,已在本公司简明综合现金流量表内的经营活动提供(用于)现金净额内列报。
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• | 在.期间截至2020年6月30日的三个月,公司收到$85.0百万根据CMS管理的加速和预付款计划,该计划由CARE法案暂时扩大。根据该计划,公司要求加速/推进100%其联邦医疗保险支付金额的三-月期。要求开始收回加速/预付款120日数在通过抵消新的医疗保险索赔发放之后,所有加速/预付款都应到期210日数在他们发行之后。该数额已在公司简明综合现金流量表内的经营活动提供的现金净额内列报。 |
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• | 根据CARE法案,公司已选择将社会保障工资税的雇主部分从2020年3月27日推迟到2020年12月31日支付。延期金额的一半将于2021年12月31日和2022年12月31日分别到期。截至2020年6月30日,公司已延期支付$26.5百万本公司将支付工资税,并在公司简明综合资产负债表内的其他负债中列报该金额。 |
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• | CARE法案暂时暂停了2%2020年5月1日至2020年12月31日期间的联邦医疗保险自动减支,这主要使公司的医疗保健服务部门受益。 |
本公司无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对其业务、经营业绩、现金流和流动性产生的影响,本公司的应对努力可能会继续推迟或对其战略举措(包括未来增长计划)产生负面影响。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素,其中一些因素是无法预见的,包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃;新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及公司市场上的当地经济的影响;新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发和供应以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序;政府可能向企业和个人提供的财政和监管救济措施,包括公司有资格获得和满足财政救济条款和条件的能力;对老年居住社区在大流行期间和之后安全的看法;对老年居住社区需求的变化以及公司调整销售和营销努力以满足这种需求的能力;新冠肺炎对公司居民及其家庭支付居民费用的能力的影响,包括由于新冠肺炎导致的失业率、消费者信心和股票市场的变化;公司新居民视力水平的变化;新冠肺炎对一般老年人和居住在公司社区的老年人的不成比例的影响;公司应对工作的持续时间和成本,包括增加设备、用品、劳动力、诉讼、测试和其他费用;新冠肺炎对公司完成融资、再融资能力的影响, 本公司可能面临的主要问题包括:公司或其他交易(包括处置)可能无法产生足够的现金流以支付所需的利息和租赁款项,以及满足公司债务和租赁文件中的财务和其他契诺;监管要求增加,包括没有资金支持的强制性测试;新冠肺炎导致的执法行动(包括可能限制本公司针对拖欠账户的追收工作的执法行动)增加;以及新冠肺炎或公司的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
4. 每股收益
每股基本收益(“EPS”)是用净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股数来计算的。稀释每股收益包括基本每股收益的成分,也适用于稀释普通股等价物。根据库存股方法,稀释每股收益反映了如果行使可转换为普通股的证券或其他工具或可能导致发行普通股时可能发生的稀释。可能稀释的普通股等价物包括未归属的限制性股票和限制性股票单位。
下表总结了简明综合经营报表中列报的基本每股收益(亏损)金额和稀释后每股收益(亏损)金额的计算方法:
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| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占收入: | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (118,401 | ) | | $ | (55,470 | ) | | $ | 251,114 |
| | $ | (98,065 | ) |
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加权平均流通股-基本 | 183,178 |
| | 186,140 |
| | 183,682 |
| | 186,442 |
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稀释性证券的影响-未归属的限制性股票和限制性股票单位 | — |
| | — |
| | 180 |
| | — |
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加权平均流通股-稀释 | 183,178 |
| | 186,140 |
| | 183,862 |
| | 186,442 |
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| | | | | | | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
普通股股东应占每股净收益(亏损) | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.30 | ) | | $ | 1.37 |
| | $ | (0.53 | ) |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
普通股股东应占每股净收益(亏损) | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.30 | ) | | $ | 1.37 |
| | $ | (0.53 | ) |
在截至的三个月内2020年6月30日,该公司报告了综合净亏损。由于净亏损,未归属的限制性股票和限制性股票单位在期内是反摊薄的,不包括在稀释加权平均股份的计算中。不计入每股摊薄净亏损的加权平均限制性股票和限制性股票单位为9.1百万在截至的三个月内2020年6月30日。在截至以下日期的六个月内2020年6月30日,计算
不包括稀释加权平均股票的7.1百万因此,有必要对非业绩限制性股票和限制性股票单位进行评估,因为列入此类奖励将起到反稀释作用。基于业绩的股权奖励包括在基于迄今达到的适用业绩指标的稀释每股收益计算中。在截至以下日期的六个月内2020年6月30日,稀释加权平均股份的计算不包括1.8百万以业绩为基础的限制性股票和限制性股票单位。在截至以下日期的三个月及六个月内2019年6月30日,该公司报告了综合净亏损。由于净亏损,未归属的限制性股票和限制性股票单位在期内是反摊薄的,不包括在稀释加权平均股份的计算中。不计入每股摊薄净亏损的加权平均限制性股票和限制性股票单位为7.8百万和7.5百万在截至以下日期的三个月和六个月内2019年6月30日分别为。
5. 收购、处置和其他交易
2019年1月1日至2020年6月30日,公司收购了26公司以前租赁、处置的社区15该公司拥有社区,并与HealthPeak Properties,Inc.出售了其未合并入场费CCRC合资企业(“CCRC合资企业”)的所有权权益。(“HealthPeak”),以及公司的三重净租赁义务12社区被终止了。收购以前租赁的社区包括18从HealthPeak获得的社区如下所述八根据行使购买选择权获得的社区,购买价格为$39.3百万,所有这些都发生在截至2020年3月31日的三个月内。
自.起2020年6月30日,公司拥有355社区,租赁305社区,托管77社区,以及二CCRC部分中未受约束的社区被归类为待售社区,结果是$37.4百万被记录为持有以待出售的资产。本说明中描述的各种未决和预期交易的完成取决于或将取决于各种完成条件的满足,包括(如适用)收到监管批准。然而,不能保证交易会关闭,或者如果交易结束了,实际关闭的时间也不能保证。
自有社区的处置
在.期间截至2020年6月30日的6个月,本公司完成了对一拥有的社区获得现金收益$5.5百万,扣除交易成本,并确认出售以下资产的净收益$0.2百万.
于截至该年度止年度内2019年12月31日,本公司完成了对14拥有的社区的现金收益$85.4百万,扣除交易成本,并确认出售以下资产的净收益$5.5百万。公司将出售资产所得现金的一部分用于偿还约$5.1百万相关的抵押债务和债务提前还款罚金。这些处置包括出售八在社会变革期间的社区截至2019年6月30日的6个月公司为此收到的现金收益$44.1百万,扣除交易成本。
HealthPeak CCRC风险投资和主租赁交易
于2019年10月1日,本公司订立最终协议,包括一份主交易及合作协议(“MTCA”)及一份股权购买协议(“购买协议”),规定与HealthPeak进行多部分交易。双方随后修改了协议,以包括一作为出售本公司在CCRC合资企业的权益的一部分,CCRC社区的额外入场费(而不是将社区从CCRC合资企业中剔除以进行联合营销和销售)。多部分交易的组成部分包括:
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• | 中国中车风险投资交易。根据购买协议,于2020年1月31日,HealthPeak收购了本公司的51%持有的中国中车合资公司的所有权权益14入场费CCRC,购买价格为$289.2百万,净额为$5.9百万在截至2020年6月30日的三个月内,支付给HealthPeak的成交后净营运资本调整(代表总估值为$1.06十亿投资组合债务减少,但需进行净营运资本调整)。这个$289.2百万从HealthPeak收到的现金的一半在截至2020年6月30日的六个月的投资活动中使用的净现金中列示。本公司认可了一项$369.8百万出售资产的收益截至2020年6月30日的6个月,并取消确认出售中国信保合营公司所有权权益的权益净额法负债。在交易结束时,双方终止了与本公司现有的管理协议14入场费CCRC,HealthPeak向公司支付了$100.0百万管理协议终止费,公司将入场费CCRC的业务移交给新的运营商。公司认识到$100.0百万截至2020年3月31日的三个月的管理费收入中扣除管理终止费。在2020年1月31日完成之前,双方将剩余的两个入场费CCRC以与CCRC合资企业基本相同的条款转移到一个新的未合并的合资企业中,以适应预计将于2021年发生的这两个社区的出售。在这些交易之后,该公司将基本上退出其所有入场费CCRC业务。 |
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• | 主租赁交易记录。根据MTCA,双方于2020年1月31日修订并重述了现有的总租约,根据该总租约,本公司继续进行租赁25来自HealthPeak的社区,该公司收购了18以前从HealthPeak租用的社区,当时18社区已从主租约中删除。在收盘时,公司支付了$405.5百万收购该等社区,并根据经修订及重述的总租契减低其每年租金。这个$405.5百万支付给HealthPeak的现金$1.7百万在截至2020年6月30日的六个月中,直接收购成本的大部分在投资活动中使用的净现金中列报。该公司通过以下方式为社区收购提供资金$192.6百万无追索权抵押融资和多方交易的收益。此外,HealthPeak已同意终止以下项目的租赁一租来的社区。关于持续的24社区,公司修订和重述的主租约:(I)初始期限将于2027年12月31日到期,但须符合以下条件二公司选择的延期选择权十年每个,必须就整个租赁社区池行使;。(Ii)每个社区的初始年基本租金。24社区是$41.7百万并须受一部2.4%每年4月1日;及。(Iii)HealthPeak已同意提供最多$35.0百万有关五年期间的资本开支,与24社区的初始租赁率为7.0%。作为社区收购交易的结果,公司确认了$19.7百万债务清偿的收益和取消确认的$105.1百万年融资租赁义务账面值八以前本公司被视为持续参与的售后回租交易的社区。 |
6. *公允价值计量
有价证券
自.起2020年6月30日,有价证券$109.9百万根据第三方定价服务提供的估值按公允价值列示,并归类于估值层次的第2级。
债款
该公司有未偿还的长期债务,包括$166.4百万循环信贷安排截至的未偿还借款2020年6月30日,账面价值为$3.9十亿和$3.6十亿自.起2020年6月30日和2019年12月31日分别为。长期债务的公允价值近似于所有呈列期间的账面价值。公司长期债务披露的公允价值被归类在估值等级的第二级。
资产减值费用
以下为资产减值费用汇总表。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | $ | 3.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 14.7 |
| | $ | 1.2 |
|
经营性租赁使用权资产 | 6.6 |
| | — |
| | 72.3 |
| | — |
|
对未合并企业的投资 | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
|
其他无形资产,净额 | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
|
其他资产,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
资产减值 | $ | 10.3 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 88.5 |
| | $ | 4.2 |
|
尽管本公司无法合理肯定地预测新冠肺炎疫情的最终影响,但本公司得出结论认为,此次大流行的影响对本公司对其老年住房社区长期资产的收入、费用和现金流的预测产生了不利影响,并构成了潜在减值的指标。因此,本公司评估其长期资产的可回收性。有关新冠肺炎大流行的更多信息,请参阅注3。
在估计本公司在截至2020年6月30日的6个月的长期资产减值测试中资产组的可回收能力时,本公司使用了通常由内部制定的未来现金流量预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知的未来情况和事件的预测,并需要大量的管理层判断和估计。在得出现金流预测时,该公司考虑了它对大流行影响的估计、历史经营业绩、批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期增长率、估计的资产持有期以及其他因素。
截至2020年3月31日和2020年6月30日,大流行可能造成的后果范围很广,因为其最终影响存在高度不确定性。管理层对大流行影响的估计高度依赖于难以预测的变量,如附注3中进一步描述的那样。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同,这反过来可能导致未来的减损。
经营性租赁使用权资产
由于新冠肺炎疫情在截至2020年6月30日的6个月内发生,本公司对经营租赁使用权资产进行了减值评估,并确定了资产账面金额超过资产预计产生的未来未贴现净现金流的社区。本公司将资产的估计公允价值与其确认社区的账面金额进行比较,并就账面金额超过公允价值计入减值费用。公司确认#年经营租赁的使用权资产35截至2020年3月31日的简明综合资产负债表上的社区,估计公允价值为$106.7百万。此外,在截至2020年6月30日的三个月,本公司确认#年经营租约的使用权资产九简明综合资产负债表上的社区,估计公允价值为$10.3百万。因此,本公司就#年的经营租赁使用权资产计入非现金减值费用。$6.6百万和$72.3百万分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。
该等社区之经营租赁使用权资产之公平值乃根据历史及预测社区现金流量及市场数据(包括管理费及市场支持租赁覆盖率)采用贴现现金流量法估计,所有该等数据均被视为估值架构内之第三级投入。从市场参与者的角度来看,估计的未来现金流的贴现率与加权平均资本成本一致。使用的贴现率范围为11.2%至12.3%,取决于物业类型、地理位置和各自社区的质量。这些减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及这些社区的经营业绩低于预期,反映了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净值
在.期间截至2020年6月30日的6个月此外,本公司评估物业、厂房及设备及租赁无形资产的减值,并找出资产账面值超过资产预期产生的估计未来未贴现现金流量的社区。本公司将资产的估计公允价值与其确认社区的账面金额进行比较,并就账面金额超过公允价值计入减值费用。公司在#年的经营业绩中记录了物业、厂房和设备以及租赁无形资产的非现金减值费用。$3.7百万和$14.7百万在截至以下日期的三个月和六个月内2020年6月30日分别为。该等社区物业、厂房及设备的公允价值主要采用贴现现金流量法厘定,并考虑到稳定的设施营运收入及市值比率。这些公允价值计量被认为是估值层次结构中的第三级计量。这些减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及这些社区的经营业绩低于预期,反映了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。
7. 基于股票的薪酬
根据公司2014年综合激励计划授予的限制性股票单位和股票奖励如下:
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| | | | | | | | | | |
(单位为千,每股和单位金额除外) | 已授予的限制性股票单位和股票奖励 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 总授予日期公允价值 |
截至2020年3月31日的三个月 | 4,438 |
| | $ | 7.06 |
| | $ | 31,341 |
|
截至2020年6月30日的三个月 | 78 |
| | $ | 3.91 |
| | $ | 303 |
|
8. 商誉
该公司的独立生活和保健服务部门的账面价值为$27.3百万和$126.8百万,分别从两个版本开始2020年6月30日和2019年12月31日.
于截至2020年6月30日止六个月内,本公司确认商誉减值指标,包括新冠肺炎疫情及本公司股价及市值持续大幅下跌。有关新冠肺炎大流行的更多信息,请参阅注3。
由于新冠肺炎疫情的影响,本公司于2020年3月31日进行了中期商誉减值量化测试。该公司截至2020年3月31日的定量商誉减值测试包括减少对预计未来现金流的估计,这是由于使用有关新冠肺炎疫情的已知或可知信息的重大假设发生变化,包括当前的行业和经济趋势、业务计划的变化以及预期收入和设施运营费用增长率的变化。此外,在选择风险调整贴现率时,公司考虑了未来现金流估计中的额外风险。公司决定不是的在截至2020年6月30日的6个月里,商誉减值是必要的。
确定公司报告单位的公允价值涉及使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的收入和费用增长率以及营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同,这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减损费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异,现有社区成本结构的变化,医疗服务的联邦医疗保险报销费率的变化,以及医疗改革的变化。公司未来收入和/或营业利润率的重大不利变化、老年住房市场或老年生活社区房地产估值的重大变化,以及其他事件和情况,包括但不限于竞争加剧、医疗保健服务的联邦医疗保险报销费率的变化以及经济或市场状况(包括市场控制溢价)的变化,都可能导致公允价值的变化,以及商誉受损的确定。
9. 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净值
自.起2020年6月30日和2019年12月31日净财产、厂房和设备以及租赁无形资产,包括融资租赁项下的资产,包括以下各项:
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| | | | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 507,336 |
| | $ | 450,894 |
|
建筑物及改善工程 | 5,257,530 |
| | 4,790,769 |
|
家具和设备 | 935,755 |
| | 859,849 |
|
居民和租赁经营性无形资产 | 316,704 |
| | 317,111 |
|
在建 | 60,653 |
| | 80,729 |
|
融资租赁和租赁改进项下的资产 | 1,548,305 |
| | 1,847,493 |
|
财产、厂房和设备以及租赁无形资产 | 8,626,283 |
| | 8,346,845 |
|
累计折旧和摊销 | (3,369,915 | ) | | (3,237,011 | ) |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | $ | 5,256,368 |
| | $ | 5,109,834 |
|
融资租赁和租赁改进项下的资产包括$0.4十亿和$0.6十亿融资租赁使用权资产扣除累计摊销后的净额,截至2020年6月30日和2019年12月31日分别为。有关本公司融资租赁的进一步资料,请参阅附注11。
公司确认其物业、厂房和设备以及租赁无形资产的折旧和摊销费用为$93.2百万对于这两个截至2020年6月30日的三个月和2019,及$183.9百万和$189.3百万为.截至2020年6月30日的6个月和2019分别为。
具有确定使用年限的长期资产按其估计使用年限(或在某些情况下,以其估计使用年限或租赁期中较短者为准)按直线原则折旧或摊销,并在出现减值指标时进行减值测试。有关物业、厂房及设备减值费用及租赁无形资产的额外资料,请参阅附注6。
10. 债款
截至的长期债务2020年6月30日和2019年12月31日包括以下内容:
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| | | | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
2020-2047年到期的抵押贷款票据;截至2020年6月30日的六个月加权平均利率为4.08%,减去截至2020年6月30日和2019年12月31日的债务贴现和递延融资成本分别为2,180万美元和1,700万美元(2019年加权平均利率为4.72%) | $ | 3,681,795 |
| | $ | 3,496,735 |
|
其他应付票据,截至2020年6月30日的六个月加权平均利率为4.56%(2019年加权平均利率为5.77%),到期日为2020-2021年 | 10,570 |
| | 58,388 |
|
长期债务总额 | 3,692,365 |
| | 3,555,123 |
|
当前部分 | 222,572 |
| | 339,413 |
|
长期债务总额,减去流动部分 | $ | 3,469,793 |
| | $ | 3,215,710 |
|
这个$166.4百万截至2020年6月30日循环信贷安排未偿还借款的百分比不包括在上表中,下面将进一步说明。
信贷安排
本公司与Capital One,National Association作为行政代理、贷款人和Swingline贷款人以及其他贷款人不时与Capital One,National Association签订的第五份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)承诺$250百万循环信贷安排$60百万升华为信用证和一个$50百万旋转线功能。根据信贷协议,本公司有一项一次性权利,可将循环信贷安排的承诺增加额外的$100百万,但须从可接受的贷款人获得有关增加款额的承诺。信贷协议赋予本公司一次性权利减少循环信贷承诺额,本公司可随时终止循环信贷安排,在任何情况下均无须支付溢价或罚款。信贷协议将于2024年1月3日。根据该安排提取的金额按90天伦敦银行同业拆借利率外加适用保证金计息。适用的保证金根据所提取的总承诺额的百分比而有所不同,其中2.25%利用率利润率等于或低于35%, a 2.75%利用率的利润率大于35%但小于或等于50%,以及一个3.25%利用率的利润率大于50%。对于设施的未使用部分,应支付季度承诺费,地址为0.25%每年未清偿债务金额(包括循环信贷、摆动额度贷款和信用证债务)大于或等于50%循环信贷承诺额或0.35%当该未清偿款额少于50%循环信贷承诺额。
信贷安排由公司某些社区的优先抵押担保。此外,信贷协议允许本公司质押拥有其他社区的子公司的股权,并给予与此相关的负面质押(而不是抵押此类社区),条件是不超过10%借款基数的减少可能是由接受负面承诺的社区造成的。循环信贷安排下的可获得性将根据借款基数计算而不时变化,这些计算与担保信贷安排的社区的评估价值和表现以及本公司的综合固定费用覆盖率有关。如果信贷安排上的未偿还借款超过未来借款基数的计算,本公司将被要求偿还差额,以将未偿还余额恢复到新的借款基数。
在2019年期间,缔约方签署了一项信贷协议修正案,规定可用性计算应按额外的综合固定费用覆盖率阈值进行。
信贷协议包含典型的肯定和否定契约,包括关于最低综合固定费用覆盖范围和最低综合有形净值的金融契约。从信贷工具上提取的金额可用于一般企业用途。
自.起2020年6月30日, $166.4百万循环信贷安排中未偿还的借款,$45.5百万信用证未付清,循环信贷安排有$37.9百万可获得性。该公司还拥有一项单独的无担保信用证融资,额度最高可达$50.0百万截止日期的信用证数量2020年6月30日在哪一种情况下$48.2百万已于当日发出。
融资
在2020年3月期间,本公司在正常业务过程中完成了融资计划,包括完成了三笔总额为2.085亿美元的无追索权抵押债务融资交易,如下所述。有关公司计划的融资活动的更多信息,请参阅附注3。
在……上面2020年1月31日,公司获得$238.2百万由无追索权第一抵押担保的债务14社区,包括$192.6百万无追索权的第一按揭融资13在此日期从HealthPeak获得的社区。七十百分比的本金按固定利率计息3.62%,其余的三十百分比本金的利息,浮动利率等于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金209基点。这笔债务将于#年到期。2030年2月。融资所得资金用于从HealthPeak收购社区并偿还$33.1百万未偿还抵押贷款债务将于2020年到期。有关该公司从HealthPeak收购社区的更多信息,请参阅注释5。
在……上面2020年3月19日,公司获得$29.2百万由无追索权第一抵押担保的债务七社区,主要是在截至2020年3月31日的三个月内收购的社区。这笔贷款的利息为浮动利率,相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金225基点,到期时间为2030年4月.
在……上面2020年3月20日,公司获得$30.0百万由无追索权第一抵押担保的债务一社区于2020年1月31日从HealthPeak收购。这笔贷款的利息为浮动利率,相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金250基点,到期时间为2022年3月.
在……上面2020年3月31日,公司获得$149.3百万由无追索权第一抵押担保的债务18社区。在全部本金中,$73.1百万按固定利率计息,利率为3.55%,其余的$76.2百万按浮动利率计息,相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金210基点。这笔债务将于#年到期。2030年4月。这个$149.3百万融资所得的一半主要用于偿还$136.3百万未偿还抵押贷款债务将于2020年到期。
金融契诺
公司的某些债务文件包含限制和财务契约,例如要求公司维持规定的最低净值、股东股本水平和偿债比率,以及要求公司不得超过规定的杠杆率,在每种情况下都是在综合的、投资组合范围的、多社区的、单一社区的和/或实体的基础上进行的,这些限制和财务契约要求公司保持规定的最低净值和股东权益水平和偿债比率,并要求公司的杠杆率不得超过规定的杠杆率。此外,该公司的债务文件通常包含非金融契约,例如要求本公司遵守医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。
根据适用的债务文件,公司未能遵守适用的契约可能构成违约事件。本公司的许多债务文件包含交叉违约条款,因此根据这些工具之一的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)的违约。此外,本公司的债务由其社区担保,在某些情况下,还由本公司和/或其一个或多个子公司担保。
自.起2020年6月30日,该公司遵守其债务协议的财务契诺。
11. 租约
自.起2020年6月30日,本公司经营305长期租约社区(237经营租约及68融资租赁)。该公司的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据主租约,许多社区通过不可分割的租约出租。本公司通常担保其附属承租人在主租赁项下的履约和租赁付款义务。与主租赁组合内的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能导致整个主租赁组合的违约。
与该等社区有关的租约一般为固定利率租约,并附有每年自动扶梯,可固定或根据消费物价指数或租赁物业收入的变动而厘定。本公司负责所有运营成本,包括修理费、物业税和保险费。租约通常提供续签或延期选项,从5至20年限,在某些情况下,还包括购买选择权。
社区租约包含其他惯例条款,可能包括转让和变更控制权限制、维修和资本支出义务、终止条款和金融契约,例如要求公司维持规定的最低净值、股东权益水平和租赁覆盖率的条款,每种情况下
整合、产品组合范围、多社区、单一社区和/或实体基础。此外,该公司的租赁文件通常包含非金融契约,例如要求本公司遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。
根据适用的租赁文件,本公司未能遵守适用的契诺可能构成违约事件。本公司的许多债务和租赁文件包含交叉违约条款,因此根据这些工具之一的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)的违约。某些租约包含治愈条款,通常允许公司在不符合所需契约的情况下提交额外的租赁保证金。此外,本公司的租约由其社区担保,在某些情况下,还由本公司和/或其一个或多个子公司担保。
自.起2020年6月30日,该公司遵守其长期租约的财务契诺。
经营和融资租赁费用(包括各自在简明综合经营报表上的列报)和租赁交易现金流量摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
经营租约(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
设施运行费 | $ | 4,935 |
| | $ | 4,604 |
| | $ | 9,785 |
| | $ | 9,229 |
|
设施租赁费 | 62,379 |
| | 67,689 |
| | 126,860 |
| | 136,357 |
|
经营租赁费用 | 67,314 |
| | 72,293 |
| | 136,645 |
| | 145,586 |
|
经营租赁费用调整 (1) | 8,221 |
| | 4,429 |
| | 14,954 |
| | 8,812 |
|
出租人资本支出偿还的经营租赁资产和负债变动 | (6,421 | ) | | (1,000 | ) | | (10,509 | ) | | (1,000 | ) |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 69,114 |
| | $ | 75,722 |
| | $ | 141,090 |
| | $ | 153,398 |
|
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
融资租赁(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折旧摊销 | $ | 8,037 |
| | $ | 11,677 |
| | $ | 17,181 |
| | $ | 23,355 |
|
利息支出:融资租赁义务 | 11,892 |
| | 16,649 |
| | 25,174 |
| | 33,392 |
|
融资租赁费用 | $ | 19,929 |
| | $ | 28,326 |
| | $ | 42,355 |
| | $ | 56,747 |
|
| | | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 11,892 |
| | $ | 16,649 |
| | $ | 25,174 |
| | $ | 33,392 |
|
融资租赁带来的现金流融资 | 4,677 |
| | 5,500 |
| | 9,764 |
| | 10,953 |
|
出租人资本支出偿还的融资租赁资产和负债变动 | (1,675 | ) | | — |
| | (3,414 | ) | | — |
|
融资租赁现金流总额 | $ | 14,894 |
| | $ | 22,149 |
| | $ | 31,524 |
| | $ | 44,345 |
|
未来最低租赁付款总额,包括在简明综合资产负债表上确认的社区、办公室和设备租赁,截至2020年6月30日具体如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 经营租约 | | 融资租赁 |
2020(六个月) | $ | 149,099 |
| | $ | 33,263 |
|
2021 | 287,241 |
| | 66,168 |
|
2022 | 286,171 |
| | 66,808 |
|
2023 | 288,435 |
| | 67,571 |
|
2024 | 289,829 |
| | 68,814 |
|
此后 | 578,012 |
| | 168,527 |
|
租赁付款总额 | 1,878,787 |
| | 471,151 |
|
购买选择权负债和未来出售财产的非现金收益 | — |
| | 437,356 |
|
推算利息和可变租赁付款 | (469,245 | ) | | (305,533 | ) |
租赁债务总额 | $ | 1,409,542 |
| | $ | 602,974 |
|
12. 诉讼
该公司一直并正在参与与其业务开展相关的诉讼和索赔,它认为这些诉讼和索赔一般可与老年生活和医疗保健行业的其他公司相媲美,包括但不限于,不时可能发生的关于公司社区人员配备和遵守消费者保护法和“美国残疾人法”的集体诉讼索赔。某些索赔和诉讼声称损害金额很大,可能需要巨额费用来辩护和解决。因此,公司根据其业务的性质和风险、历史经验、可用性和行业标准,维持一般责任、专业责任和其他保险单的金额以及承保范围和免赔额是适当的。该公司目前的政策为每项索赔规定了免赔额,并包含各种从保险范围中排除的情况。因此,对于低于免赔额的索赔,以及不在此类保单承保范围内和/或超过保单限额的索赔或部分索赔,本公司实际上是自保的。
同样,老年生活和医疗保健行业不断受到政府监管机构的审查,这可能导致与监管合规事项相关的审查、审计、调查、执法活动或诉讼。此外,由于公司参与了联邦医疗保险和医疗补助计划,公司将接受各种政府审查、审计和调查,包括但不限于根据各种政府计划进行的审计,如恢复审计承包商(RAC)、区域计划诚信承包商(ZPIC)和统一计划诚信承包商(UPIC)计划。回应和辩护此类审查、审计和调查的成本可能很高,不利的裁决可能会导致传票、制裁和其他刑事或民事罚款和处罚、退还多付款项、暂停付款、终止参加联邦医疗保险和医疗补助计划,和/或损害公司的商业声誉。
2020年6月,在田纳西州中区联邦法院提起的一起可能的集体诉讼中,该公司和几名现任和前任高管被列为被告,指控他们违反了联邦证券法。诉讼称,被告在2016年8月至2020年4月期间,对公司的业务、运营和合规政策做出了重大错误陈述和遗漏,导致公司股价被人为夸大。虽然公司不能确切地预测这一法律程序或任何其他法律程序的结果,但公司认为诉讼中的指控毫无根据,预计此事不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
13. *补充披露现金流量信息
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 |
补充披露现金流量信息: | | | |
已付利息 | $ | 107,854 |
| | $ | 124,647 |
|
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | 1,388 |
| | 1,916 |
|
| | | |
资本支出,扣除相关应付款后的净额: | | | |
资本支出--非开发性净额 | $ | 82,077 |
| | $ | 121,066 |
|
资本支出--发展,净额 | 6,823 |
| | 10,623 |
|
资本支出--非发展--可报销 | 13,923 |
| | 1,000 |
|
应付贸易账款 | 10,040 |
| | (10,392 | ) |
支付的现金净额 | $ | 112,863 |
| | $ | 122,297 |
|
从HealthPeak收购社区: | | | |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | $ | 286,734 |
| | $ | — |
|
经营性租赁使用权资产 | (63,285 | ) | | — |
|
融资租赁义务 | 129,196 |
| | — |
|
经营租赁义务 | 74,335 |
| | — |
|
债务修改和清偿损失(收益),净额 | (19,731 | ) | | — |
|
支付的现金净额 | $ | 407,249 |
| | $ | — |
|
收购其他资产,扣除相关应付款项和收到的现金后的净额: | | | |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | $ | 179 |
| | $ | — |
|
融资租赁义务 | 39,260 |
| | — |
|
支付的现金净额 | $ | 39,439 |
| | $ | — |
|
出售中国中车合资企业的收益,净额: | | | |
对未合并企业的投资 | $ | (14,848 | ) | | $ | — |
|
长期债务的当期部分 | 34,706 |
| | — |
|
其他负债 | 60,748 |
| | — |
|
出售资产损失(收益)净额 | (369,831 | ) | | — |
|
收到的现金净额 | $ | (289,225 | ) | | $ | — |
|
出售其他资产的收益,净额: | | | |
预付费用和其他资产,净额 | $ | (1,261 | ) | | $ | (5,798 | ) |
持有待售资产 | (5,274 | ) | | (41,882 | ) |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | (938 | ) | | (688 | ) |
对未合并企业的投资 | — |
| | (156 | ) |
其他负债 | (1,862 | ) | | (1,762 | ) |
出售资产损失(收益)净额 | (1,979 | ) | | (2,144 | ) |
收到的现金净额 | $ | (11,314 | ) | | $ | (52,430 | ) |
| | | |
非现金经营、投资、融资活动补充日程表: | | | |
指定为持有以待出售的资产: | | | |
预付费用和其他资产,净额 | $ | — |
| | $ | (5 | ) |
持有待售资产 | — |
| | (4,928 | ) |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | — |
| | 4,933 |
|
网 | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
HealthPeak主租约修改: | | | |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | $ | (57,462 | ) | | $ | — |
|
经营性租赁使用权资产 | 88,044 |
| | — |
|
融资租赁义务 | 70,874 |
| | — |
|
经营租赁义务 | (101,456 | ) | | — |
|
网 | $ | — |
| | $ | — |
|
其他租赁终止和修改,净额: | | | |
预付费用和其他资产,净额 | $ | — |
| | $ | (648 | ) |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产,净额 | 13,548 |
| | (1,666 | ) |
经营性租赁使用权资产 | 1,350 |
| | (5,009 | ) |
融资租赁义务 | (15,483 | ) | | — |
|
经营租赁义务 | 606 |
| | 5,654 |
|
其他负债 | (21 | ) | | (337 | ) |
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 2,006 |
|
网 | $ | — |
| | $ | — |
|
截至2019年6月30日止三个月内,本公司及其合资伙伴共出资现金总额$13.3百万出售给一家合并的合资企业,该合资企业拥有三老年住房社区。该公司获得了一项$6.6百万应收来自合资伙伴的本票,由50%本公司以非现金交换方式持有合营企业的股权,以资助$13.3百万以现金形式提供的总捐款。
限制性现金主要包括用于房地产税、财产保险和某些贷款人根据抵押债务协议要求的资本支出的托管存款,以及根据工人补偿计划和财产保险计划作为自我保险留存风险担保的存款。下表提供了简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金合计为简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和。
|
| | | | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 452,441 |
| | $ | 240,227 |
|
限制性现金 | 28,397 |
| | 26,856 |
|
长期限制性现金 | 41,292 |
| | 34,614 |
|
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 522,130 |
| | $ | 301,697 |
|
14. 所得税
本公司的实际税率之间的差额三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内与HealthPeak进行的多部分交易对税收的影响。该影响为出售本公司于CCRC合营公司权益所录得的税项开支,由与HealthPeak的多部分交易直接导致的估值津贴减少所抵销。这被基于股票的薪酬调整略有抵消,这一调整幅度在截至2019年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月.
该公司记录的递延联邦、州和地方税收优惠总额为$26.7百万为.截至2020年6月30日的三个月以及递延的联邦、州和地方税支出总额为$64.2百万为.截至2020年6月30日的6个月。费用包括$93.1百万因出售本公司于中国信保合营公司之权益所得之收益被以下利益所抵销$28.9百万由于以下项目的经营亏损(不包括出售中国中车合资企业)截至2020年6月30日的6个月。对这些人的好处是截至2020年6月30日的三个月被额外的估值免税额所抵消$33.2百万。该项目的税费截至2020年6月30日的6个月被估值免税额减少$79.5百万。该公司记录的递延联邦、州和地方税收优惠总额为$13.0百万和$19.5百万为.三个和六个截至的月份2019年6月30日。好处包括$13.0百万和$21.2百万由于该公司的运营亏损三个和六个截至的月份2019年6月30日。这项福利减少了一个$1.7百万年与员工股票薪酬相关的递延税项资产减少截至2019年6月30日的6个月.
该公司每季度评估其递延税项资产,以根据递延税项资产的某一部分是否更有可能无法变现来确定是否需要估值津贴。本公司于以下日期之估值免税额2020年6月30日和2019年12月31日曾经是$329.5百万和$408.9百万分别为。
物业估价免税额的变动六截至的月份2020年6月30日主要是由于本公司的估值免税额减少$117.6百万作为HealthPeak交易的结果,预期未来税收负债的冲销将被未来的税收减免所抵消。年内差饷物业估价免税额的增加截至2019年6月30日的6个月由多个组件组成。涨幅包括$13.8百万由于采用会计准则编码(“ASC”)842,租约(“ASC 842”)计入权益,以及在截至2019年3月31日的三个月记录的未来时间差异的相关添加。另加$21.7百万拨备是针对本年度发生的当期经营亏损而建立的。截至2019年6月30日的6个月。抵消了增长的是减少了$1.7百万由于消除了截至2019年3月31日的三个月中记录的与员工股票薪酬相关的未来时间差异,因此取消了津贴。
本公司记录了与其现金税收头寸或有储备金有关的利息费用。三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019包括在该期间的所得税、费用或福利中。自.起2020年6月30日,多年来的纳税申报单2015穿过2018要接受税务机关今后的审查。此外,前几年的净营业亏损将在审查中进行调整。
15. 营业收入
收入的分类
本公司按付款人来源从与客户的合同中分拆其收入。该公司认为,它最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。请参阅下表中关于可报告分部的详细信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗服务 | | 总计 |
私人支付 | $ | 129,678 |
| | $ | 414,276 |
| | $ | 59,980 |
| | $ | 258 |
| | $ | 604,192 |
|
政府报销 | 600 |
| | 17,880 |
| | 13,744 |
| | 70,566 |
| | 102,790 |
|
其他第三方付款人计划 | — |
| | — |
| | 5,301 |
| | 19,346 |
| | 24,647 |
|
总入住费收入 | $ | 130,278 |
| | $ | 432,156 |
| | $ | 79,025 |
| | $ | 90,170 |
| | $ | 731,629 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
(千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗服务 | | 总计 |
私人支付 | $ | 135,348 |
| | $ | 433,589 |
| | $ | 71,092 |
| | $ | 193 |
| | $ | 640,222 |
|
政府报销 | 603 |
| | 16,636 |
| | 20,196 |
| | 91,614 |
| | 129,049 |
|
其他第三方付款人计划 | — |
| | — |
| | 9,965 |
| | 22,627 |
| | 32,592 |
|
总入住费收入 | $ | 135,951 |
| | $ | 450,225 |
| | $ | 101,253 |
| | $ | 114,434 |
| | $ | 801,863 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
(千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗服务 | | 总计 |
私人支付 | $ | 264,968 |
| | $ | 854,889 |
| | $ | 124,683 |
| | $ | 428 |
| | $ | 1,244,968 |
|
政府报销 | 1,172 |
| | 34,746 |
| | 33,149 |
| | 144,255 |
| | 213,322 |
|
其他第三方付款人计划 | — |
| | — |
| | 15,740 |
| | 40,306 |
| | 56,046 |
|
总入住费收入 | $ | 266,140 |
| | $ | 889,635 |
| | $ | 173,572 |
| | $ | 184,989 |
| | $ | 1,514,336 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
(千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗服务 | | 总计 |
私人支付 | $ | 270,393 |
| | $ | 875,500 |
| | $ | 142,625 |
| | $ | 383 |
| | $ | 1,288,901 |
|
政府报销 | 1,252 |
| | 33,251 |
| | 41,683 |
| | 180,271 |
| | 256,457 |
|
其他第三方付款人计划 | — |
| | — |
| | 20,672 |
| | 45,312 |
| | 65,984 |
|
总入住费收入 | $ | 271,645 |
| | $ | 908,751 |
| | $ | 204,980 |
| | $ | 225,966 |
| | $ | 1,611,342 |
|
合同余额
公司创收合同中的付款条款和条件因合同类型和付款人来源而异,尽管条款通常包括在30天内付款。
根据本公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议,经常性和例行月度服务的居住费收入通常按月预付。独立或某些医疗服务的住院费用收入通常按月计费。公司对某些医疗保健服务的医疗保险报销的一部分在每个护理周期开始时开具账单,通常在提供所有服务之前收到现金。在期末未完成的护理期间确认的收入金额是基于公司在每个护理期间完成的天数的历史平均百分比,任何未赚取的金额都将在提供服务时递延并确认。此外,根据本公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议,居民入住时通常会预先或在入住时收取不可退还的社区费用。预先向居民收取的收入金额确认为递延收入,直至履行义务得到履行。公司的递延收入总额(包括在压缩综合资产负债表内的应退还费用、递延收入和其他负债内)为$154.7百万和$72.5百万,包括$34.7百万和$38.9百万每月预收入住费和入住费的比例,截至2020年6月30日和2019年12月31日分别为。截至的递延收入总额2020年6月30日还包括在内$85.0百万根据医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)管理的加速和预付款计划的临时扩大,于2020年4月收到。预计该等预收款项将于2020年8月至11月期间确认为收入并由本公司保留,因为本公司在该期间结束时提供服务或退还服务。有关此类程序的其他信息,请参阅注释3。对于截至2020年6月30日的6个月和2019,公司认可$55.2百万和$72.7百万分别为截至2020年1月1日和2019年1月1日包括在递延收入余额中的收入。本公司适用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,不披露原预期期限为一年或更短时间的剩余履约义务的金额。
对于这两个截至2020年6月30日的三个月和2019,公司认可$3.6百万而且对于这两个截至2020年6月30日的6个月和2019,公司认可$7.6百万和$7.1百万分别在简明综合经营报表内的设施运营费用中计入费用,以增加信贷损失拨备。
16. 段信息
本公司拥有五可报告的部分:独立生活;辅助生活和记忆护理;CCRC;医疗保健服务;管理服务。经营分部定义为从事业务活动的企业组成部分,可从中赚取收入并产生开支;可获得单独的财务信息;其经营结果由首席运营决策者定期审查,以评估个别分部的业绩并就分配给该分部的资源作出决定。
独立生活。该公司的独立生活部门包括拥有或租赁的社区,这些社区主要是为希望提供最高服务质量的高档居住环境的中高收入老年人设计的。本公司的大多数独立生活社区由单一社区中的独立和辅助生活单元组成,这使得居民可以通过为他们提供连续的高级独立和辅助生活服务来实现就地养老。
辅助生活和记忆护理。该公司的辅助生活和记忆护理部门包括拥有或租赁的社区,这些社区向中等敏锐、虚弱和年长的居民提供住房和24小时日常生活活动援助。辅助生活和记忆护理社区既包括独立的多层社区,也包括独立的单层社区
社区。该公司还在独立的记忆护理社区提供记忆护理服务,这些社区是专门为患有阿尔茨海默病和其他痴呆症的居民设计的。
CCRC。该公司的CCRCS部门包括大型自有或租赁社区,这些社区提供各种生活安排和服务,以适应各种水平的身体能力和健康状况。公司的大多数CCRC都在一个校园或直接市场内提供独立生活、辅助生活和熟练护理,有些还包括记忆护理服务。
医疗服务。该公司的健康护理服务部门包括家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务,以及向公司许多社区的居民和居住在公司社区以外的老年人提供的教育和健康计划。医疗保健服务部门不包括公司技术护理部门提供的技术护理和住院保健服务,这些服务包括在公司的CCRCS部门。
管理服务。*公司的管理服务部门包括公司根据管理协议运营的社区。在某些情况下,社区的控股财务权益由第三方持有,而在其他情况下,社区在风险投资结构中拥有,公司拥有所有权权益。根据这些社区的管理协议,该公司收取管理费和报销的费用,这是它代表业主偿还的费用。
下表列出了选定的部门财务和运营数据:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入和其他营业收入: | | | | | | | |
独立生活(1) | $ | 130,278 |
| | $ | 135,951 |
| | $ | 266,140 |
| | $ | 271,645 |
|
辅助生活与记忆护理(1) | 432,308 |
| | 450,225 |
| | 889,787 |
| | 908,751 |
|
CCRC(1)(2) | 88,571 |
| | 101,253 |
| | 183,118 |
| | 204,980 |
|
医疗服务(1)(2) | 107,165 |
| | 114,434 |
| | 201,984 |
| | 225,966 |
|
管理事务(3) | 107,587 |
| | 217,594 |
| | 339,019 |
| | 450,159 |
|
总收入和其他营业收入 | $ | 865,909 |
| | $ | 1,019,457 |
| | $ | 1,880,048 |
| | $ | 2,061,501 |
|
部门营业收入:(4) | | | | | | | |
独立生活 | $ | 41,038 |
| | $ | 51,459 |
| | $ | 92,452 |
| | $ | 104,335 |
|
辅助生活与记忆护理 | 87,708 |
| | 133,144 |
| | 219,709 |
| | 273,843 |
|
CCRC | 13,850 |
| | 17,847 |
| | 33,781 |
| | 39,484 |
|
医疗服务 | 9,692 |
| | 9,167 |
| | 571 |
| | 17,340 |
|
管理事务 | 6,076 |
| | 15,449 |
| | 114,791 |
| | 31,192 |
|
部门总营业收入 | 158,364 |
| | 227,066 |
| | 461,304 |
| | 466,194 |
|
一般费用和行政费用(包括非现金股权薪酬费用) | 52,518 |
| | 57,576 |
| | 107,113 |
| | 113,887 |
|
设施运营租赁费 | 62,379 |
| | 67,689 |
| | 126,860 |
| | 136,357 |
|
折旧摊销 | 93,154 |
| | 94,024 |
| | 183,892 |
| | 190,912 |
|
资产减值: |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
独立生活 | — |
| | — |
| | 31,317 |
| | — |
|
辅助生活与记忆护理 | 10,290 |
| | 1,180 |
| | 43,088 |
| | 1,537 |
|
CCRC | — |
| | — |
| | 12,173 |
| | — |
|
医疗服务 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
管理事务 | — |
| | 2,589 |
| | 1,938 |
| | 2,623 |
|
总资产减值: | 10,290 |
| | 3,769 |
| | 88,516 |
| | 4,160 |
|
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 1,797 |
| | — |
| | 2,006 |
|
营业收入(亏损) | $ | (59,977 | ) | | $ | 2,211 |
| | $ | (45,077 | ) | | $ | 18,872 |
|
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
总资产: | | | |
独立生活 | $ | 1,510,783 |
| | $ | 1,441,652 |
|
辅助生活与记忆护理 | 4,043,817 |
| | 4,157,610 |
|
CCRC | 792,989 |
| | 742,809 |
|
医疗服务 | 248,702 |
| | 256,715 |
|
公司和管理服务 | 828,252 |
| | 595,647 |
|
总资产 | $ | 7,424,543 |
| | $ | 7,194,433 |
|
| |
(1) | 所有收入和其他营业收入都是从美国的外部第三方赚取的。 |
| |
(2) | CCRC和医疗保健服务部门包括$9.7百万和$17.0百万根据附注3所述紧急基金确认的赠款的其他营业收入和其他政府来源。对适用部门的分配反映了该部门对金额的接收和接受,以及公司对该部门在此期间满足授予条件的估计。 |
| |
(3) | 管理服务部门的收入包括管理费和代表被管理社区发生的费用的报销。 |
| |
(4) | 分部营业收入被定义为分部收入和其他营业收入减去分部设施运营费用(不包括折旧和摊销)和代表受管理社区发生的成本。 |
17. 后续事件
于二零二零年七月二十六日(“生效日期”),本公司与Ventas就本公司与Ventas之租赁安排重组订立最终协议,包括总交易函件协议(“总协议”)。根据主协议:
| |
• | 于生效日期,双方订立经修订及重订的主租赁及担保协议(“主租赁”)及经修订及重订的担保(“担保”),修订及重述先前的主租赁及担保协议及先前的担保,日期均为2018年4月26日,并经不时修订。根据总租约,本公司继续租赁120社区的初始年最低租金合计约为$100百万,这反映出大约减少了$83百万在交易前有效的年度最低租金。自2022年1月1日起,每年的最低租金将受3%自动扶梯。主租约的初始期限将于2025年12月31日结束,二公司提供10年延期选项。任何该等续约年期的首个租赁年的年最低租金,将以适用上述规定的社区公平市值租金或该租赁年增加的年最低租金中较大者为准。3%自动扶梯。主租赁删除了在本公司完成控制权变更交易时自动延长初始期限的先前拨备。主租赁要求公司至少花费(或托管给Ventas)$1,500以社区为单位,并$3,600在租赁期内,从截至2021年12月31日的24个月开始,每个单位按所有社区的总计计算,每24个月的租赁期为12月31日止。此外,Ventas已同意为某些预先批准的资本支出项目提供资金,总金额高达$37.8百万。于支付该等开支后,总租约项下的年度最低租金将按支付金额乘以50%当时的10年期国库券利率和4.5%。与Ventas的交易协议进一步规定,双方之间的主租赁和某些其他协议将交叉违约。 |
根据担保,本公司子公司在主租赁项下的义务在母公司层面得到担保。担保取消了公司在母公司一级满足财务契约的先前要求,以及公司在Ventas保持保证金的要求。担保还取消了Ventas根据母公司级别的财务契约终止主租赁的优先权利。根据担保条款,只要满足某些客观条件,包括交易后担保人至少保持最低有形净值,公司就可以完成控制权变更交易,而无需征得Ventas的同意$600百万,在老年生活行业具有最低水平的运营经验和声誉,并支付以下费用的控制权更改费:$25百万敬文塔斯。担保书取消了先前要求此类交易后担保人必须满足的规定。
最高杠杆率水平,公司为额外的资本支出提供资金,并在控制权交易发生变化时延长期限。根据担保条款,自2024年1月1日起(在本公司就主租赁行使租期延长选择权之前(如有)),文塔斯有权终止主租赁(关于一个或多个社区),前提是每个此类社区的后续12个月承保率低于0.9x,而且任何此类社区的搬迁和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于
| |
• | 于生效日期,本公司与Ventas订立第二份经修订及重新签署的综合协议,该协议规定,倘根据若干其他重大租约或若干重大融资发生违约并持续,且若违约持续超过准许的治疗期或适用的业主或贷款人行使任何重大补救措施,则Ventas有权根据市场管理协议(可由任何一方终止)将全部或部分社区由主租赁过渡至与本公司订立的管理安排。尽管如上所述,Ventas仅可将社区从主租赁转换为管理安排,前提是此类转换不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于此类转换之前的投资组合覆盖率。 |
| |
• | 在生效日期,公司传达了五将拥有的社区完全释放并满足Ventas$78百万社区担保的债务本金。交易完成后,双方签订了新的可终止的市场费率管理协议,根据这些协议,公司将管理社区。该公司还向Ventas支付了$115百万以现金的形式,解除了以前担保下的所有保证金(其中包括解除了一项$42.4百万Ventas持有的押金和支付$4.2百万作为信用证金额的结算),并签发了一份$45百万无担保的只收利息的本票,付给Ventas。本票的初始利率为9.0%每年,并将增加0.50%在签发之日的每个周年纪念日。本公司可随时预付全部或部分未偿还本金,无须支付溢价或罚款。本票将于2025年12月31日或控制权变更交易发生时(根据担保的定义)到期。 |
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• | 于生效日期,本公司向Ventas发出认股权证(“认股权证”)以购买16.3百万公司普通股的股份,$0.01每股面值,每股价格为$3.00。在2025年12月31日之前,该认股权证可随时和不时地全部或部分行使Ventas的选择权。行使认股权证时的行使价和可发行的股票数量会受到某些反稀释调整的影响,包括现金红利、股票红利、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和业务合并交易。Ventas拥有的股份(包括认股权证相关股份)的数量将超过9.6%根据本公司所有类别股本的总投票权或本公司所有类别股本(“所有权上限”)的股份总值(“所有权上限”)(因Ventas采取行动除外),本公司一般须回购避免Ventas超过所有权上限所需数目的股份,除非Ventas选择要求本公司根据超过所有权上限的认股权证向Ventas支付现金,以代替发行股份。认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法注册,而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。在生效日期,双方签订了注册权协议,根据该协议,Ventas及其获准受让人有权享有某些注册权。根据协议条款,本公司须尽合理最大努力,在切实可行的情况下尽快编制并向证券交易委员会提交货架登记表,但不迟于本公司提交截至2020年6月30日期间的10-Q表格季度报告之日后第五天营业结束时,与认股权证相关的普通股股票有关的登记报表,如果登记报表不自动生效,则应在此后立即宣布登记报表生效。(2)根据协议条款,本公司须尽快向证券交易委员会提交货架登记表,但不迟于本公司提交截至2020年6月30日期间的10-Q表季度报告后的第五天营业结束时,如注册表不自动生效,则应立即宣布登记表在此后立即生效。文塔斯有权获得与认股权证相关的股票的惯常包销发行、附带和额外的要求登记权。 |
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述可能构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些前瞻性声明会受到各种风险和不确定性的影响,包括所有非历史性的事实声明,以及与我们的意图、信念或预期有关的声明,包括与新冠肺炎疫情有关的声明。前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“打算”、“预期”、“努力”、“寻求”、“预期”、“估计”、“相信”、“项目”、“预测”、“继续”、“计划”、“目标”或其他类似的词语或表述来识别。这些前瞻性陈述是基于某些假设和预期,我们预测未来计划或战略的结果或实际效果的能力本质上是不确定的。虽然我们相信任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设,但我们不能保证我们的假设或预期一定会实现,实际结果和表现可能与预期的大不相同。可能对我们的运营和未来前景产生实质性不利影响或导致事件或情况与前瞻性陈述不同的因素包括但不限于:新冠肺炎疫情的影响,包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们对我们业务的应对努力、运营结果、现金流、流动性和我们的战略举措,包括未来增长计划,这些因素将取决于许多因素,其中一些因素是无法预测的,包括持续时间、严重程度、大流行的广度和任何疾病的死灰复燃, 新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场中的地方经济的影响,新冠肺炎测试、治疗剂和疫苗的开发和供应,以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序,企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力,包括我们有资格获得和满足经济救济条款和条件的能力;大流行期间和之后对老年人生活社区安全的看法,对老年人生活社区的需求变化以及我们调整销售和营销努力以满足这种需求的能力,我们新居民敏锐度水平的变化,新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响,我们应对工作的持续时间和成本,包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、测试和其他费用,新冠肺炎对我们完成融资、再融资能力的影响,或其他交易(包括处置),或产生足够的现金流以支付所需的利息和租赁付款,并满足我们债务和租赁文件中的财务和其他契约,增加的监管要求,包括没有资金的强制性测试,增加的新冠肺炎引起的执法行动,包括那些可能限制我们对拖欠账户的收款努力,以及由于新冠肺炎或我们的应对努力而可能产生的法律行动和责任索赔的频率和规模;对老年人支付住院费能力产生不利影响的事件,包括经济下滑、住房市场下滑、消费者信心或股票市场下滑以及家庭成员失业,这可能会受到大流行病的不利影响;报销费率的变化, 政府报销计划(包括联邦医疗保险和医疗补助计划)下的方法或时机;正在进行的医疗改革努力的影响;老年住房建设和开发、供应过剩和竞争加剧的影响;金融市场的中断,包括与大流行相关的市场中断,影响我们获得融资或债务到期时延长或再融资的能力,以及我们的融资成本;与当前全球经济状况相关的风险,包括与疫情有关的变化,以及一般经济因素,如通货膨胀、消费价格指数、商品价格、燃料和其他能源成本、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率;季节性传染病或新冠肺炎或其他传染病在我们经营的市场爆发的影响;我们产生足够现金流以支付所需利息和长期租赁付款以及为我们计划的资本项目提供资金的能力,这些项目可能会受到疫情的不利影响;我们的负债和长期租赁对我们流动性的影响;我们不遵守我们的任何债务或租赁协议(包括其中包含的金融契诺)的影响,包括如果我们不遵守任何此类协议,贷款人或出租人宣布交叉违约的风险,以及我们的财产因任何租赁终止和丧失抵押品赎回权行动而损失的风险;我们的借款基数计算和综合固定费用覆盖率对我们循环信贷安排下可用性的影响;竞争加剧或人员短缺,竞争加剧带来的工资压力,低失业率, 最低工资的增加和加班法的改变,以及工会活动;未能维护我们信息系统的安全和功能,未能防止网络安全攻击或入侵,或未能遵守适用的隐私和消费者保护法,包括HIPAA;我们无法实现或保持盈利;我们按照商定的条款或根本完成未决或预期的处置、收购或其他交易的能力,包括完成条件的满足情况、未获得监管批准或受到意外条件制约的风险、完成时间的不确定性以及我们在未来发现和追求任何此类机会的能力;我们以我们可以接受的条款获得额外资本的能力;我们按照计划完成资本支出的能力;我们识别和追求开发、投资和收购机会的能力以及我们成功整合收购的能力;我们在竞争中取得成功的机会;以及我们在未来获得额外资本的能力;我们根据我们的计划完成资本支出的能力;我们识别和追求开发、投资和收购机会的能力,以及我们成功整合收购的能力;以及我们在未来获得额外资本的能力;我们根据计划完成资本支出的能力;我们识别和追求开发、投资和收购机会以及成功整合收购的能力延迟获得监管批准;提前或以其他方式终止或不续签管理协议;住房市场状况、监管变化、自然行为和我们所在地理区域气候变化的影响;终止我们的居住协议和生活中的空缺
我们租用的空间,可能会受到疫情的不利影响;主要官员的离职和管理层变动可能造成的干扰;与我们战略实施相关的风险,包括为执行我们的战略优先事项而采取的举措及其对我们业绩的影响;维权股东的行动,包括代理权竞争;可能影响我们不时决定是否根据现有股票回购计划购买任何股票的市场状况和资本分配决定,以及我们为任何回购提供资金的能力;我们保持一致质量控制的能力;对老年人住房的总体需求下降。这些风险包括:未能遵守现有环境法的成本;针对我们提出的投诉的抗辩成本或不利裁决或解决方案;遵守不断增加和不断变化的法规的成本和困难;回应政府审查、审计和调查的成本和不利裁决;遵守立法或法规发展的意外成本;以及其他在我们不时提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的文件中详细描述的其他风险,包括“项目1A”中列出的风险。风险因素“载于本公司截至该年度的10-K表格年报内2019年12月31日及第II部“第1A项风险因素”及本季度报告表格10-Q的其他部分。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记此类SEC文件中的风险因素和其他警告性陈述。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种,它们反映了截至本季度报告10-Q表格日期管理层的观点。我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就,除法律要求外,我们明确不承担任何义务公开发布对本Form 10-Q季度报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
概述
自.起2020年6月30日,我们是美国最大的老年生活社区运营商,按总容量计算,我们拥有737中的社区44国家和服务能力约为65,000居民。我们为我们的居民提供广泛的连续服务,涵盖老年生活行业中最具吸引力的部门。我们运营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区(“CCRC”)。我们还提供一系列家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务,服务对象超过17,000从那一天起的病人。
我们的目标是成为全国最值得信赖和最有效的老年生活提供者和雇主,成为老年生活的首选。凭借我们提供的一系列社区和服务,我们相信,随着时间的推移,我们有能力利用有利的人口趋势。我们的社区和服务将住房与酒店和医疗服务相结合。我们的老年生活社区为居民提供像家一样的支持性环境,帮助他们进行日常生活活动,如吃饭、洗澡、穿衣、如厕、转机/散步,在某些社区,还提供有执照的熟练护理服务。我们还为我们许多社区的居民和居住在我们社区以外的老年人提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。随着居民需求的变化,我们为他们提供了一系列的服务选择,从而提供了更好的连续性护理,使老年人能够就地养老,我们相信这将使他们能够在我们这里保持更长的居住期。居民有原地养老的能力,对我们的居民及其家人也有好处,因为他们关心照顾年长亲属的决定。
新冠肺炎大流行
美国总体上继续经历新冠肺炎大流行,它已经并可能在一段时期内继续严重扰乱我们国家的经济、老年生活产业和我们的企业。虽然我们的大部分企业支持员工从2020年3月开始在家工作,但我们在疫情期间继续为老年人提供服务和关怀。由于我们的居民和患者的平均年龄和慢性病患病率,如果他们感染了新冠肺炎,他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。
我们居民、患者和同事的健康和福祉一直是我们最优先考虑的问题。我们从2020年1月开始新冠肺炎的准备工作,并继续积极监控联邦、州和地方政府和机构(包括美国疾病控制和预防中心以及美国医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”))的要求和指导,并在适用时调整我们的政策和程序。我们的应对努力集中在感染预防和控制方案上。我们已经加强和加强了对我们的同事进行此类协议的培训。
为了防止新冠肺炎被引入我们的社区,并帮助控制社区内进一步感染的机会,我们在2020年3月开始限制所有社区的访客只能进入基本的医疗人员和某些体恤护理情况,对同事和允许的访客进行筛查,暂停集体郊游,修改社区餐饮和节目以符合社会距离准则,在大多数情况下,实施仅限室内就餐和活动节目,要求居民除非医疗需要,否则不要离开社区,并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14年。在确认新冠肺炎在社区的正面接触后,我们遵循政府关于将进一步接触降至最低的指导,包括合伙人遵守个人保护协议,限制新居民入院,在某些情况下隔离居民。在截至2020年6月30日的三个月里,我们的投资组合都实施了这些限制。最近,为了响应联邦、州和地方重新开放我们社区周围经济的努力,我们根据几个标准,包括监管要求和指导、社区基线检测完成情况以及社区目前没有确诊的新冠肺炎阳性病例,采用了一个框架来确定何时放松每个社区的限制。从2020年7月开始,我们开始为我们一些社区的居民提供家庭户外访问、减少容量的社区餐饮和有限的社区活动规划。由于我们居民的脆弱性质,我们预计前述的许多限制将在我们的社区持续一段时间,即使是在联邦、州, 并放宽了当地的居家和社交疏远命令和建议。
2020年4月,我们积极启动了针对我们社区的派驻人员和助理测试计划。我们在我们的几个社区结合州和地方的测试要求进行了测试计划。我们开展这项计划是为了识别阳性但没有症状的个人,以更好地了解我们的感染方案是如何运作的,并帮助将已知的COVID阳性患者与居民和同事的接触降至最低。我们已经在我们所有的社区完成了基准测试。到目前为止,该计划已经积累了超过10万个测试结果。截至2020年7月31日,我们的居民中目前确认新冠肺炎阳性的不到1%。根据我们的项目和其他检测的结果,在2020年期间任何时候与我们一起生活的居民中,约有3%的人检测呈阳性。进一步的测试,无论是主动进行的,还是作为监管要求的结果,都可能导致大量的额外费用,以及对受影响的地点迁入的额外临时限制
在社区,持续需要隔离积极的居民,我们的同事更多地使用个人防护设备,以及增加的劳动力成本。
大流行和老年生活社区内相关的感染预防和控制方案严重扰乱了对老年生活社区和销售过程的需求,销售过程通常包括社区内潜在居民的面对面访问。我们认为,在大流行继续期间,潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎,这种谨慎可能会持续一段时间。为了应对这些发展,我们重新设计了我们的销售流程,包括虚拟旅游、视频参与和户外潜在居民会议,改进和调整了我们的营销计划,以应对社会距离环境,并努力加强我们与推荐合作伙伴的关系。我们无法合理肯定地预测,对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平,也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够向居民收取的居民费用产生不利影响。我们正在接受新居民进入我们的大多数社区,截至2020年7月31日,这些社区包括85%的社区。
大流行和我们的应对努力在2020年3月开始对我们的入住率和住宿费收入产生重大不利影响,因为与典型水平相比,新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动大幅下降。在截至2020年6月30日的三个月中,我们同一社区投资组合每月迁入的同比降幅从2020年4月的约65%到2020年6月的约35%不等,2020年7月的降幅约为40%。较低的迁入活动被低于正常的可控迁出活动部分抵消。因此,我们同一社区的月加权平均入住率从2020年3月的83.0%下降到2020年6月的77.8%,2020年7月为76.8%。我们估计,在截至2020年6月30日的三个月里,大流行和我们的应对努力导致我们的同一社区投资组合损失了4310万美元的居民费用收入。我们的居民费用收入将进一步恶化,原因是入住活动减少和我们业务固有的居民自然减员,而由于新冠肺炎的影响,这些因素可能会增加。大流行期间较低的可控迁出活动可能会继续部分抵消未来对收入的不利影响。我们的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始减少,原因是我们社区的入住率降低,可选医疗程序和医院出院减少,导致截至2020年6月30日的三个月家庭健康日均人口普查同比下降18.7%。我们预计,随着选择性医疗程序、医院出院和老年人住房入住率的逐步改善,截至2020年12月31日的6个月内,家庭健康日均人口普查将开始恢复。
工厂的运营费用三个和六个截至的月份2020年6月30日包括6060万美元和7060万美元这包括为预防和应对疫情增加的直接成本,包括购置额外的个人防护设备、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品的费用,加强清洁和环境卫生费用,增加人工费用,工人补偿和健康计划费用增加,保险费和留住费用增加,咨询和专业服务费用以及在政府付款人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测的费用。我们无法合理预测与大流行相关的总成本,而且这些成本很可能是巨大的。如下文进一步描述,我们还在截至2020年3月31日的三个月的经营业绩中记录了7,670万美元的非现金减值费用,用于我们的经营租赁使用权资产以及物业、厂房和设备以及租赁无形资产,这主要是由于新冠肺炎疫情以及资产减值社区的经营业绩低于预期。
我们已经并将继续采取行动,加强和保持我们的流动性,以应对大流行。我们抽签了1.664亿美元根据我们的循环信贷安排,2020年3月,我们暂停了根据我们现有的股票回购计划进行的回购。在截至2020年6月30日的三个月里,我们接受了3350万美元的公共卫生和社会服务紧急基金(“紧急基金”)的现金赠款,以及8500万美元的加速/预付医疗保险付款,我们还推迟了2650万美元的社会保障工资税雇主部分。这些计划中的每一个都是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建或扩展的,如下所述。我们还推迟或取消了一些可选的资本支出项目,导致我们大流行前的2020年全年资本支出计划减少了约5000万美元。2020年7月26日,我们与Ventas,Inc.达成了最终协议。(“Ventas”)重组我们的120个社区(10,174个单位)三网总租赁安排,详情如下。根据这项由多部分组成的交易,除其他事项外,我们向Ventas支付了1.192亿美元的一次性现金,从2020年7月1日起将经修订和重述的主租约下的初始年度最低租金降至1亿美元,并取消了我们必须满足财务契约和我们在Ventas保留保证金的先前要求。经修订及重述的总租契的年度最低租金反映未来十二个月减少约8,600万元。
截至2020年6月30日,我们的总流动资金为6.02亿美元,由以下内容组成4.524亿美元不受限制的现金和现金等价物,1.099亿美元有价证券,以及3790万美元我们的循环信贷安排的额外可获得性。截至2020年6月30日,循环信贷安排的未偿还借款为1.664亿美元。我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动资金,包括通过减少开支和可选的资本支出,继续评估
我们将继续关注我们的融资结构和债务市场状况,并寻求与新冠肺炎疫情相关的进一步政府资助的财政救济。
在2020年3月期间,我们在正常业务过程中完成了我们的融资计划,包括完成了三笔总计2.085亿美元的无追索权抵押债务融资交易,所得资金用于为我们2020年到期的大部分债券进行再融资,并为我们在截至2020年3月31日的三个月内完成的26个社区的收购提供部分资金。自.起2020年6月30日,我们剩余的2020和2021年到期日(在2020年7月26日与Ventas的多部分交易生效后)为3640万美元和2.541亿美元,这主要是无追索权抵押贷款债务到期日。
循环信贷安排下的可用性将根据与获得信贷安排的社区的评估价值和表现以及我们的综合固定费用覆盖率相关的借款基数计算而不时变化。如果信贷安排上的未偿还借款超过未来借款基数的计算,我们将被要求偿还差额,以将未偿还余额恢复到新的借款基数。在2019年,各方对信贷安排协议进行了修正,规定可用性计算应按额外的综合固定费用覆盖率门槛进行,所需的最低综合固定费用覆盖率为1.00。截至2020年6月30日的12个月,综合固定费用覆盖率为1.28。
主要由于新冠肺炎疫情的影响,并基于我们目前对现金流的估计,我们已确定,如果我们不采取进一步行动,我们很可能无法在2021年上半年的一个或多个季度确定日期满足信贷安排下的最低综合固定费用覆盖率公约。未能满足最低比率将导致循环信贷安排下的可用资金降至零,并要求偿还循环信贷安排上未偿还的1.664亿美元借款。
因此,我们继续努力制定计划,为目前获得信贷安排的资产进行再融资。我们目前预期,该等再融资将会完成,而该等再融资所得款项,连同手头现金,将足以偿还循环信贷安排的1.664亿美元余额,并终止该安排而无须支付溢价或罚款。然而,不能保证会有任何这样的额外融资可用,或者条款是我们可以接受的,在这种情况下,我们预计会在到期日之前采取其他缓解措施。
根据我们目前的流动性和估计的现金流,我们估计,如果不对这些到期日进行再融资或获得额外的融资收益,我们将无法偿还部分2021年到期日和循环信贷安排上的未偿还借款。我们继续努力制定计划,为目前获得信贷安排的资产进行再融资,并用无追索权抵押贷款债务为2020年和2021年剩余期限的大部分进行再融资。我们目前预计,该等再融资很可能会完成,而该等再融资所得款项,连同手头现金,将足以偿还循环信贷安排的1.664亿美元余额,并在不支付溢价或罚款的情况下终止该安排,并在未来12个月到期时支付我们的合同义务。然而,不能保证债务融资将继续以与我们的预期一致的条款提供,或者根本不能保证,在这种情况下,我们预计会在到期日之前采取其他缓解措施。
为了应对这场流行病,2020年3月27日,总统签署了CARE法案,使之成为法律,该法案经2020年4月24日签署成为法律的Paycheck保护计划和医疗保健加强法案进行了修订和扩大。除其他事项外,该立法还为某些企业提供流动性和财政救济。下面概述了CARE法案的某些条款对我们的影响。
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• | 在.期间截至2020年6月30日的三个月,我们接受了3350万美元此外,政府还从紧急基金获得现金补助,“关爱法案”扩大了紧急基金的范围,向符合条件的医疗保健提供者提供赠款或其他筹资机制,以弥补与医疗保健相关的费用或新冠肺炎造成的收入损失。其中约2880万美元是根据紧急基金的一般分配提供的,赠款金额主要基于我们在2019年联邦医疗保险服务费用报销总额中的相对份额,通常与通过我们的医疗保健服务和CCRC部门提供的家庭健康、临终关怀、门诊治疗和熟练护理有关。大约470万美元的赠款是根据紧急基金有针对性地分配给经认证的熟练护理设施而提供的,数额是按照每个设施和每个床位的模式确定的。在2020年7月期间,我们根据紧急基金的医疗补助和芯片分配申请了额外的赠款。此类赠款的金额预计将基于我们2018年患者护理总收入的2%,我们预计将从这一分配中获得高达约5000万美元的赠款。 |
收到的赠款受该计划条款和条件的约束,包括此类资金只能用于预防、准备和应对新冠肺炎,并且只会报销可归因于新冠肺炎的医疗保健相关费用或收入损失。在截至2020年6月30日的三个月内,我们确认了2640万美元的赠款为
其他营业收入基于我们对该期间赠款条件的满意程度的估计。截至2020年6月30日,710万美元的未确认赠款包括在我们精简的合并资产负债表中的可退还费用和递延收入中,预计将在截至2020年12月31日的6个月内确认在其他营业收入中。
卫生和公众服务部继续对紧急基金下的赠款进行评估和提供拨款,并对其进行监管和指导。我们打算寻求根据紧急基金可能提供的额外资金。然而,我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的资助金额,也不能保证未来的资助计划将提供我们有资格获得的资助。
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• | 在.期间截至2020年6月30日的三个月,我们收到了8,500万美元根据CMS管理的加速和预付款计划,该计划由CARE法案暂时扩大。加速/预付款的退款要求在发放后120天开始,通过抵消新的联邦医疗保险索赔,所有加速/预付款都应在发放后210天到期。 |
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• | 根据CARE法案,我们已选择将社会保障工资税的雇主部分从2020年3月27日推迟到2020年12月31日支付。延期金额的一半将于2021年12月31日和2022年12月31日分别到期。截至2020年6月30日,根据该计划,我们已经推迟了2650万美元,并打算再推迟大约4000万美元的工资税雇主部分,预计在截至2020年12月31日的6个月内发生。 |
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• | CARE法案暂时暂停了2020年5月1日至2020年12月31日期间2%的联邦医疗保险自动减支,这主要受益于我们的医疗保健服务部门。这一暂停对该部门截至2020年6月30日的三个月的派驻费用收入产生了100万美元的有利影响,我们估计,暂停将对该部门截至2020年12月31日的六个月的派驻费用收入产生300万美元的有利影响. |
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• | 我们继续评估我们是否有资格根据CARE法案为我们的某些同事申请员工留任税抵免。可退还的税收抵免适用于在2020年任何一个日历季度内,由于适当的政府当局因新冠肺炎的原因而下令限制商务、旅行或小组会议而全部或部分暂停运营的雇主,可退还的税收抵免相当于2020年3月12日至2020年12月31日期间支付给合格员工的合格工资的50%,每名员工的最高抵免金额为5,000美元。我们估计我们将有资格申请1000万美元或更多的税收抵免。然而,我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的税收抵免。 |
我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生的影响,我们的应对努力可能会继续推迟或负面影响我们的战略计划,包括未来的增长计划。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素,其中一些因素是无法预见的,包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃;新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场上的当地经济的影响;新冠肺炎测试、治疗剂和疫苗的开发和供应以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序;企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力,包括我们有资格并满足经济救济条款和条件的能力;大流行期间和之后对老年生活社区安全的看法;对老年生活社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足这一需求的能力;新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居民费用能力的影响,包括由于新冠肺炎引起的失业率、消费者信心和股票市场的变化;我们新居民敏锐程度的变化;新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响;我们响应工作的持续时间和成本,包括增加的设备、用品、人工、诉讼、测试和其他费用;新冠肺炎对我们完成融资、再融资能力的影响, 本公司可能面临的其他挑战包括:本公司与其他交易(包括处置)有关的风险,或产生足够的现金流以支付所需利息和租赁款项,以及满足我们在债务和租赁文件中的财务及其他契约要求的风险;监管要求增加,包括无资金支持的强制性测试;新冠肺炎导致的执法行动增加,包括可能限制我们对拖欠账户的收缴努力;以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
交易活动及处置对经营结果的影响
2019年1月1日至2020年6月30日,我们收购了26个以前出租的社区,处置了15拥有的社区(1,707单位),并将我们在未合并入场费CCRC Venture(“CCRC Venture”)中的所有权权益出售给HealthPeak Properties,Inc.(“CCRC Venture”)。(“HealthPeak”),以及我们的三重净租赁义务12社区(789单位)被终止。2020年7月26日,我们与Ventas达成最终协议,重组我们的120个社区(10,174个单位)三网主租赁安排。此外,我们向文塔斯传达了五个社区,并将在关闭后管理这些社区。
影响本报告期间的重大交易摘要,以及自有和租赁社区的处置对我们的运营结果的影响,如下所示。见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,这些讨论和分析载于我们的10-K表格年度报告中2019年12月31日有关此类交易条款的更多详细信息,包括我们在2019年与HealthPeak达成的交易。
在接下来的12个月里,我们预计将完成以下资产的处置二拥有的未受约束的社区(417单位)分类为持有待售,截至2020年6月30日我们租赁义务的终止日期为二社区(148单位)。我们还预计,当我们向新的运营商过渡时,我们与第三方的某些管理安排将终止,我们对某些以前未合并的企业的管理,我们出售了我们在其中的权益,以及我们对以前租赁的社区的临时管理。本文描述的各种未决和预期交易的完成取决于或将取决于各种完成条件的满足,包括(如果适用)收到监管批准。然而,不能保证交易会关闭,或者如果交易结束了,实际关闭的时间也不能保证。
交易摘要
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• | HealthPeak:2019年10月1日,我们签订了最终协议,包括主交易和合作协议(MTCA)和股权购买协议(“购买协议”),规定与HealthPeak进行多方交易。双方其后修订协议,加入一项额外入场费,作为吾等出售吾等于CCRC合营公司权益的一部分(而不是将该社群从CCRC合营公司中剔除,以进行联合营销及出售)。多部分交易的组成部分包括: |
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• | 中国中车风险投资交易:根据购买协议,于二零二零年一月三十一日,HealthPeak收购吾等于中国证监会合营公司的51%股权,该合营公司持有14入场费CCRC(6,383个),购买价格为2.892亿美元,扣除截至2020年6月30日的三个月支付给HealthPeak的590万美元成交后净营运资本调整(表示总估值为10.6亿美元投资组合债务减少,但需进行净营运资本调整)。我们认出了一个3.698亿美元出售资产的收益截至2020年6月30日的6个月,并取消确认出售中国中车合资企业所有权权益的净权益法负债。在结束时,双方终止了关于14个CCRC入场费的现有管理协议,HealthPeak向我们支付了1亿美元管理协议终止费,我们将入场费CCRC的运营过渡到一个新的运营商。我们认识到1亿美元截至2020年3月31日的三个月的管理费收入中扣除管理终止费。出售我们在中国中车合资公司的权益和1亿美元在截至2020年3月31日的三个月里,管理终止费产生了约5.79亿美元的应税收入。我们将利用2020年产生的任何营业亏损和税收亏损结转(包括2018年产生的资本亏损结转)来抵消此次交易的应税收益。在2020年1月31日结束之前,双方将剩余的两个入场费CCRC(889个单位)以与CCRC合资企业基本相同的条款转移到一个新的未合并的合资企业中,以适应预计将于2021年发生的这两个社区的出售。在这些交易之后,我们将基本上退出我们所有的入场费CCRC业务。 |
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• | 主租赁交易记录。根据MTCA,双方于2020年1月31日修订和重述了我们现有的主租约,据此,我们继续从HealthPeak租赁25个社区(2,711个单位),并从HealthPeak收购了18个以前租赁的社区(2,014个单位),当时18个社区从主租约中删除。在交易结束时,我们支付了4.055亿美元收购这些社区,并根据修订和重述的总租约降低了我们的年度租金。我们用1.926亿美元的无追索权抵押融资和多方交易的收益为社区收购提供资金。此外,HealthPeak已同意终止一个租赁社区(159个单元)的租约。至于其余24个社区(2,552个单位),我们经修订及重述的总租约:(I)初始年期将于2027年12月31日届满,但须在我们选择的情况下选择两项延期选择,各为期10年,并须就整个租赁社区行使这两项选择权;(Ii)24个社区的初始年基本租金为4,170万元,并须于每年4月1日按2.4%的年利率缴付自动扶梯的租金;(Ii)24个社区的初始年基本租金为4,170万元,并须于每年4月1日按2.4%的年利率乘搭自动扶梯;以及(Iii)HealthPeak已同意提供至多3,500万美元,用于与24个社区相关的5年期资本支出,初始租赁率为7.0%。作为社区收购的结果 |
于本次交易中,吾等确认了1,970万美元的债务清偿收益,并取消确认了八个社区的1.051亿美元账面金额的融资租赁义务,这些社区以前受到我们被视为持续参与的售后回租交易的约束。在截至2020年3月31日的三个月中,我们在收购社区获得了3,000万美元的额外无追索权抵押贷款融资。
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• | 根据购买选项进行的收购:2020年1月22日,我们从National Health Investors,Inc.手中收购了8个以前租赁的社区(336个单位)。根据我们行使的购买选择权,购买价格为3930万美元。我们用手头的现金为社区收购提供资金。在截至2020年3月31日的三个月内,我们获得了2920万美元的无追索权抵押融资,主要由被收购社区担保。 |
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• | 自有社区的处置。在.期间截至2020年6月30日的6个月,我们完成了一拥有社区(78单位)作为现金收益550万美元,扣除交易成本,我们确认了出售以下资产的净收益20万美元为.截至2020年6月30日的6个月. |
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• | Ventas Lease投资组合重组:于二零二零年七月二十六日(“生效日期”),吾等与Ventas就重组吾等与Ventas的租赁安排订立最终协议,包括主交易函件协议(“主协议”)。根据主协议: |
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• | 于生效日期,双方订立经修订及重订的主租赁及担保协议(“主租赁”)及经修订及重订的担保(“担保”),修订及重述先前的主租赁及担保协议及先前的担保,日期均为2018年4月26日,并经不时修订。根据总租约,我们继续租赁120个社区(10,174个单位),初始年最低租金总额约为1亿美元,反映出交易前生效的年最低租金减少了约8300万美元。从2022年1月1日开始,从每个租赁年度的1月1日起,每年的最低租金将受到3%的自动扶梯的限制。主租赁的初始期限将于2025年12月31日结束,我们有两个10年延期选项可供选择。任何该等续约年期的首个租赁年的年最低租金,将以适用上述3%自动扶梯的社区公平市值租金或该租赁年增加的年最低租金中较大者为准。主租赁删除了在吾等完成控制权变更交易时自动延长初始期限的先前条款。主租赁要求我们以社区为单位至少花费(或向Ventas托管)每个单元1,500美元,以所有社区的总基础为基础每个单元至少花费3,600美元,在租赁期内每24个月(从2021年12月31日结束的24个月开始),每24个月花费至少3,600美元。此外,Ventas还同意为某些预先批准的资本支出项目相关的成本提供资金,总金额高达3780万美元。在支付该等支出时, 根据总租契,每年最低租金的增幅为支付额乘以当时10年期国库券利率总和的50%和4.5%。与Ventas的交易协议进一步规定,双方之间的主租赁和某些其他协议将交叉违约。 |
根据担保,我们的子公司在主租赁项下的义务在母公司层面得到担保。担保取消了我们在母公司层面满足财务契约的先前要求,以及我们在Ventas保持保证金的要求。担保还取消了Ventas根据母公司级别的财务契约终止主租赁的优先权利。根据担保条款,只要满足某些客观条件,包括交易后担保人保持至少6亿美元的最低有形净值、在老年生活行业拥有最低水平的运营经验和声誉,以及向文塔斯支付2500万美元的控制权变更费用,我们就可以完成控制权变更交易,而不需要征得文塔斯的同意。担保取消了之前的条款,这些条款要求交易后担保人满足最高杠杆率水平,我们为额外的资本支出提供资金,以及我们在发生控制权变更交易时延长期限。根据担保条款,自2024年1月1日起(在我们就主租赁行使租期延长选择权之前(如果有)),Ventas有权终止主租赁(关于一个或多个社区),前提是每个此类社区的后续12个月覆盖率低于0.9x,并且进一步假设任何此类社区的搬迁和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于总租约中剩余社区的投资组合覆盖率,则Ventas将有权终止主租赁(关于一个或多个社区),并进一步提供任何此类社区的迁移和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于总租赁中剩余社区的投资组合覆盖率的情况下,Ventas将有权终止主租赁(关于一个或多个社区)
| |
• | 于生效日期,吾等与Ventas订立第二份经修订及重新签署的综合协议,该协议规定,倘根据若干其他重大租约或若干重大融资发生违约并持续,且若违约持续超过准许的治愈期或适用的业主或贷款人行使任何重大补救措施,则Ventas有权根据市场管理协议(该协议可由任何一方终止)将全部或部分社区从主租赁过渡至与吾等订立的管理安排。尽管有上述规定,Ventas只有在这样的情况下才可以将社区从主租赁过渡到管理安排 |
过渡不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于此类过渡之前的投资组合覆盖率。
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• | 在生效日期,我们向Ventas转让了五个拥有的社区(471个单位),完全释放并清偿了社区担保的7800万美元本金。成交后,双方签订了新的可终止的市场费率管理协议,根据这些协议,我们将管理社区。我们还向Ventas支付了1.15亿美元现金,释放了以前担保下的所有保证金(包括释放Ventas持有的4240万美元保证金和支付420万美元现金作为信用证金额的结算),并向Ventas签发了4500万美元的无担保利息本票。该期票的初始利率为年息9.0%,发行日起每周年上浮0.50%。我们可以在任何时候预付全部或部分未偿还本金,无需支付保险费或违约金。本票将于2025年12月31日或控制权变更交易发生时(根据担保的定义)到期。 |
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• | 在生效日期,我们向Ventas发行了认股权证(“认股权证”),以每股3.00美元的价格购买1630万股我们的普通股,每股面值0.01美元。在2025年12月31日之前,该认股权证可随时和不时地全部或部分行使Ventas的选择权。行使认股权证时的行使价和可发行的股票数量会受到某些反稀释调整的影响,包括现金红利、股票红利、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和业务合并交易。如果Ventas拥有的股份(包括认股权证相关股份)将超过我们所有类别股本的总投票权总和或我们所有类别股本(“所有权上限”)股份总价值的9.6%(不是由于Ventas采取的行动),我们通常将被要求回购必要的股份数量,以避免Ventas超过所有权上限,除非Ventas选择要求我们以现金形式支付Ventas,而不是发行认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法注册,而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。在生效日期,双方签订了注册权协议,根据该协议,Ventas及其获准受让人有权享有某些注册权。根据协议的条款,我们必须尽合理的最大努力,在可行的情况下尽快准备和提交一份货架登记声明给证券交易委员会。, 但不迟于本公司提交截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告之日后第五天营业结束,该季度报告涉及认股权证相关的普通股,如果登记声明不是自动生效的,则在此后立即宣布登记声明生效,并不迟于本公司提交截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告之日起的第五天内,就认股权证相关的普通股股票提交季度报告,并在登记声明不自动生效的情况下立即宣布注册声明生效。文塔斯有权获得与认股权证相关的股票的惯常包销发行、搭载和额外要求登记权。 |
已完成处置的财务影响摘要
下表列出了在所示期间,我们的综合财务数据中包含的20我们在2019年4月1日期间通过销售和租赁终止处置的社区2020年6月30日通过各自的处置日期。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(千) | 实际效果 | | 可归因于已完成处置的金额 | | 实际结果减去可归因于已完成处置的金额 |
住院费 | | | | | |
独立生活 | $ | 130,278 |
| | $ | — |
| | $ | 130,278 |
|
辅助生活与记忆护理 | 432,156 |
| | 103 |
| | 432,053 |
|
CCRC | 79,025 |
| | — |
| | 79,025 |
|
老年人住房住宿费 | $ | 641,459 |
| | $ | 103 |
| | $ | 641,356 |
|
设施运行费 | | | | | |
独立生活 | $ | 89,240 |
| | $ | — |
| | $ | 89,240 |
|
辅助生活与记忆护理 | 344,600 |
| | 647 |
| | 343,953 |
|
CCRC | 74,721 |
| | — |
| | 74,721 |
|
老年住房设施运营费 | $ | 508,561 |
| | $ | 647 |
| | $ | 507,914 |
|
现金设施租赁费 | $ | 87,169 |
| | $ | 366 |
| | $ | 86,803 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
(千) | 实际效果 | | 可归因于已完成处置的金额 | | 实际结果减去可归因于已完成处置的金额 |
住院费 | | | | | |
独立生活 | $ | 135,951 |
| | $ | — |
| | $ | 135,951 |
|
辅助生活与记忆护理 | 450,225 |
| | 5,809 |
| | 444,416 |
|
CCRC | 101,253 |
| | 9,476 |
| | 91,777 |
|
老年人住房住宿费 | $ | 687,429 |
| | $ | 15,285 |
| | $ | 672,144 |
|
设施运行费 | | | | | |
独立生活 | $ | 84,492 |
| | $ | — |
| | $ | 84,492 |
|
辅助生活与记忆护理 | 317,081 |
| | 5,489 |
| | 311,592 |
|
CCRC | 83,406 |
| | 9,508 |
| | 73,898 |
|
老年住房设施运营费 | $ | 484,979 |
| | $ | 14,997 |
| | $ | 469,982 |
|
现金设施租赁费 | $ | 94,267 |
| | $ | 961 |
| | $ | 93,306 |
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下表列出了在所示期间,我们的综合财务数据中包含的27我们在2019年1月1日期间通过销售和租赁终止处置的社区2020年6月30日通过各自的处置日期。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
(千) | 实际效果 | | 可归因于已完成处置的金额 | | 实际结果减去可归因于已完成处置的金额 |
住院费 | | | | | |
独立生活 | $ | 266,140 |
| | $ | — |
| | $ | 266,140 |
|
辅助生活与记忆护理 | 889,635 |
| | 1,455 |
| | 888,180 |
|
CCRC | 173,572 |
| | — |
| | 173,572 |
|
老年人住房住宿费 | $ | 1,329,347 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | 1,327,892 |
|
设施运行费 | | | | | |
独立生活 | $ | 173,688 |
| | $ | — |
| | $ | 173,688 |
|
辅助生活与记忆护理 | 670,078 |
| | 2,476 |
| | 667,602 |
|
CCRC | 149,337 |
| | — |
| | 149,337 |
|
老年住房设施运营费 | $ | 993,103 |
| | $ | 2,476 |
| | $ | 990,627 |
|
现金设施租赁费 | $ | 176,752 |
| | $ | 964 |
| | $ | 175,788 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
(千) | 实际效果 | | 可归因于已完成处置的金额 | | 实际结果减去可归因于已完成处置的金额 |
住院费 | | | | | |
独立生活 | $ | 271,645 |
| | $ | — |
| | $ | 271,645 |
|
辅助生活与记忆护理 | 908,751 |
| | 19,501 |
| | 889,250 |
|
CCRC | 204,980 |
| | 19,354 |
| | 185,626 |
|
老年人住房住宿费 | $ | 1,385,376 |
| | $ | 38,855 |
| | $ | 1,346,521 |
|
设施运行费 | | | | | |
独立生活 | $ | 167,310 |
| | $ | — |
| | $ | 167,310 |
|
辅助生活与记忆护理 | 634,908 |
| | 17,668 |
| | 617,240 |
|
CCRC | 165,496 |
| | 19,010 |
| | 146,486 |
|
老年住房设施运营费 | $ | 967,714 |
| | $ | 36,678 |
| | $ | 931,036 |
|
现金设施租赁费 | $ | 255,483 |
| | $ | 2,388 |
| | $ | 253,095 |
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下表列出了年内通过销售和租赁终止处置的老年住房部门中的社区和单元数量。截至2020年6月30日的6个月十二个月过去了2019年12月31日:
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| | | | | |
| 截至六个月 2020年6月30日 | | 截至12个月 2019年12月31日 |
社区数量 | | | |
辅助生活与记忆护理 | 3 |
| | 20 |
|
CCRC | — |
| | 4 |
|
总计 | 3 |
| | 24 |
|
总单位数 | | | |
辅助生活与记忆护理 | 208 |
| | 1,600 |
|
CCRC | — |
| | 827 |
|
总计 | 208 |
| | 2,427 |
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其他最新发展
商誉减值估计
自.起2020年6月30日,我们的商誉余额是1.541亿美元。与企业合并相关记录的商誉被分配给各自的报告单位,并包括在我们适用ASC 350条款中,无形资产-商誉和其他.
分配给我们的独立生活和医疗保健服务报告单位的商誉是2,730万美元和1.268亿美元自.起2020年6月30日分别为。我们的中期商誉减值分析于年内并无产生任何减值费用。截至2020年6月30日的6个月。根据我们截至2020年3月31日的中期定量商誉减值测试结果,我们估计我们的独立生活和医疗保健服务报告单位的公允价值都比其账面价值高出约20%。此外,我们估计,我们的独立生活和医疗保健服务报告单位的公允价值在年内没有重大变化。截至2020年6月30日的三个月.
确定报告单位的公允价值涉及使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的收入和费用增长率以及营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同,这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减损费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异,现有社区成本结构的变化,医疗服务的联邦医疗保险报销费率的变化,以及医疗改革的变化。我们未来收入和/或营业利润率的重大不利变化、老年人住房市场或老年人居住社区房地产估值的重大变化,以及其他事件和情况,包括但不限于竞争加剧、医疗服务联邦医疗保险报销费率的变化以及经济或市场状况(包括市场控制溢价)的变化,都可能导致公允价值发生变化,并确定额外的商誉受到损害。
我们的减值损失评估包含不确定性,因为它要求我们应用判断来估计我们的报告单位的公允价值是否下降,包括估计未来的现金流,如有必要,还需要估计我们资产和负债的公允价值。由于我们定期执行这项评估,我们的估计和假设的变化可能会导致我们在未来实现重大减损费用。尽管我们尽一切合理努力确保我们对报告单位公允价值的估计的准确性,但未来用于进行这些估计的假设的变化可能会导致记录减值损失。
截至2020年3月31日和6月30日,新冠肺炎大流行可能造成的后果范围很广,因为其最终影响存在高度不确定性。如上所述,管理层对大流行影响的估计高度依赖于难以预测的变量。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同,这反过来可能导致未来的减值。
资本支出
为应对新冠肺炎疫情,我们推迟或取消了一批选择性资本支出项目。因此,我们预计2020年全年的非发展资本支出(扣除预期出租人补偿)和发展资本支出约为1.5亿美元和2000万美元,分别比我们2020年大流行前的计划减少了4000万美元和1000万美元。我们预计2020年的资本支出将来自手头现金、运营现金流和出租人的报销。
运营结果
自.起2020年6月30日我们的全部业务包括737社区有能力为大约65,000居民。从我们拥有的那一天起355社区(32,481单位),租赁305社区(21,538设备)和管理77社区(10,694单位)。下面的讨论应与我们的简明综合财务报表和相关附注一起阅读,这些报表包括在本季度报告10-Q表格的“第1项.财务报表”中。任何特定时期的业务结果不一定代表任何未来时期的结果。在2019年1月1日期间完成的交易至2020年6月30日影响我们经营结果的可比性,这类交易的总结及其对我们经营结果的影响在上面的“交易活动和处置对经营结果的影响”中进行了讨论。
我们使用下面描述的运营措施来运营和管理我们的业务,并报告我们的运营结果。我们采用和应用新的租赁会计准则影响了我们截至2019年12月31日的年度业绩,这是因为我们确认了额外的居民手续费收入和设施运营费用,这些收入和设施运营费用是非现金的,在2019年12月31日之后的几年中是非经常性的。为了有助于不同时期之间的可比性,在同一社区基础上公布我们的结果,以及RevPAR和RevPOR,排除了租赁会计准则的影响。
| |
• | 运营结果和数据显示在相同的社区基础通过剔除我们的社区组合组成变化的影响,反映一致的社区人口的结果和数据。经营业绩不包括飓风和自然灾害费用及相关保险回收,2019年期间不包括因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民手续费收入和设施运营费用。我们将我们相同的社区组合定义为在两个比较年的整个时期内整合并运行的社区。被排除在同一社区投资组合之外的合并社区包括:自前一年开始收购或处置的社区;被归类为待售资产的社区;计划处置的某些社区;已经或正在进行扩建、重新开发和重新定位项目的某些社区;预计将在本年度建设的某些社区;以及经历了严重影响其运营的伤亡事件的某些社区。我们的管理层使用相同的社区经营结果和数据,我们相信这些结果和数据为投资者提供了有用的信息,因为它可以比较一段时间内持续投资组合的收入、费用和其他运营指标,而不会影响在比较期间没有整合和运营的社区、在比较期间收购或处置(或计划处置)的社区,以及结果正在或可能会受到已完成、正在进行或计划中的与开发相关的资本支出项目影响的社区。如本文所示, 同样的社区结果包括为新冠肺炎大流行做准备和应对所产生的直接成本。我们在截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中提交的同一社区业绩中已排除了这些成本。 |
| |
• | RevPAR,或每个可用单位的每月平均老年住房居民费用收入,定义为该期间相应投资组合的居民费用收入(不包括医疗保健服务部门收入和入场费摊销,以及2019年期间因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入)除以该期间相应投资组合中可用单位的加权平均数量除以该期间的月数。我们在综合层面上衡量RevPAR,也在细分市场层面上衡量我们的独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC细分市场。我们的管理层使用RevPAR,我们相信该指标为投资者提供了有用的信息,因为该指标是反映老年住房入住率和费率影响的老年住房居住费收入表现的指标。 |
| |
• | RevPOR,或每个占用单位的每月平均老年住房居住费收入,定义为该期间相应投资组合的居民费用收入(不包括医疗保健服务分部收入和入场费摊销,以及2019年期间因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入)除以该期间相应投资组合中的加权平均入住费数量,再除以该期间的月数。我们测量RevPOR在综合层面,以及关于我们的独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC细分市场的细分市场层面。我们的管理层使用 |
我们相信,这项措施为投资者提供了有用的信息,因为它反映了我们在不考虑入住率的情况下,每月从一个入住率单位获得的老年住房居住费收入的平均金额。RevPOR是我们老年人住房收入表现的重要推动力。
| |
• | 加权平均入住率反映了报告期内我们自有和租赁社区的居民使用的单位的百分比。我们衡量独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC部门的入住率,并在综合老年住房和相同社区的基础上衡量这一指标。我们的管理层使用加权平均入住率,我们相信这一措施为投资者提供了有用的信息,因为它是老年住房居住费收入的重要推动力。 |
本节包括非GAAP绩效衡量标准“调整后的EBITDA”。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”,了解我们对该衡量标准的定义以及有关此类衡量标准的其他重要信息,包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
比较截至2020年6月30日的三个月和2019
汇总运营结果
下表汇总了我们在截至2020年6月30日的三个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
(千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
总收入和其他营业收入 | $ | 865,909 |
| | $ | 1,019,457 |
| | $ | (153,548 | ) | | (15.1 | )% |
设施运行费 | 606,034 |
| | 590,246 |
| | 15,788 |
| | 2.7 | % |
净收益(损失) | (118,420 | ) | | (56,055 | ) | | 62,365 |
| | 111.3 | % |
调整后的EBITDA | 44,733 |
| | 104,036 |
| | (59,303 | ) | | (57.0 | )% |
这个减少量总收入和其他营业收入主要归因于1.1亿美元管理服务收入减少,包括管理费和代表被管理社区产生的已偿还费用,主要原因是上一年期间开始后终止了管理协议。住院费减少了7020万美元,其中包括3.5% 减少量在同一社区的RevPAR中,由一个480个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和2.3% 增额在同一个社区里,RevPOR。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致4310万美元在截至2020年6月30日的三个月里,在同一社区的基础上损失的居民手续费收入。预计损失的居民手续费收入是指在估计新冠肺炎的影响之前,该期间的实际收入与我们的预期之间的差额。家庭健康服务的收入减少了2,430万美元,原因是我们的家庭健康日均人口普查在2020年3月开始减少,原因是新冠肺炎疫情和实施了患者驱动的分组模式(“PDGM”),这是一种替代的家庭健康病例组合调整方法,支付单位为30天,从2020年1月1日起生效。此外,还可以处理20自上一年期间开始以来,通过出售所拥有的社区和终止租约,导致1520万美元住院费在年内减少截至2020年6月30日的三个月与上年同期相比。截至2020年6月30日的三个月,我们的总收入和其他运营收入包括2670万美元的政府赠款,作为其他运营收入,这是基于我们对该期间赠款条件的满意程度的估计。
这个增额设施运营费用主要归因于11.3% 增额在相同的社区设施运营费用中,这主要是由于5290万美元在此期间发生的增量成本截至2020年6月30日的三个月来应对新冠肺炎的大流行。另外,还有一个增额在相同的社区基础上,由于工资上涨而产生的劳动力费用。这个增额在同一社区,设施运营费用部分被维修和维护成本的减少所抵消,这是因为在此期间我们有意缩减了此类活动的迁入和广告成本。设施运营费用的增加被家庭健康服务劳动力成本的下降部分抵消,因为我们调整了家庭健康服务运营结构,以使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致。
除上述因素外,我们确认额外的住宿费收入和额外的设施运营费用为530万美元和1180万美元,分别在截至2019年6月30日的三个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。同一社区居民手续费收入和设施运营费用不包括在内490万美元和1090万美元这些额外的收入和支出。
这个增额净亏损主要归因于1.006亿美元 减少量代表管理社区产生的报销成本,以及前面讨论的收入和设施运营费用因素。
这个减少量调整后的EBITDA主要归因于前面讨论的收入和设施运营费用因素,但被一般和行政费用的减少部分抵消。
经营业绩-高级住房细分市场
下表汇总了我们的三个老年住房部门(独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC)在综合基础上的运营结果和数据截至2020年6月30日的三个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。请参阅下面几页中管理层对各个细分市场的运营结果的讨论和分析。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 641,459 |
| | $ | 687,429 |
| | $ | (45,970 | ) | | (6.7 | )% |
其他营业收入 | $ | 9,698 |
| | $ | — |
| | $ | 9,698 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 508,561 |
| | $ | 484,979 |
| | $ | 23,582 |
| | 4.9 | % |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 660 |
| | 671 |
| | (11 | ) | | (1.6 | )% |
单位数(期间结束) | 54,019 |
| | 55,209 |
| | (1,190 | ) | | (2.2 | )% |
总平均单位数 | 54,040 |
| | 55,465 |
| | (1,425 | ) | | (2.6 | )% |
RevPAR | $ | 3,954 |
| | $ | 4,097 |
| | $ | (143 | ) | | (3.5 | )% |
入住率(加权平均) | 78.7 | % | | 83.5 | % | | (480 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,022 |
| | $ | 4,909 |
| | $ | 113 |
| | 2.3 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 597,511 |
| | $ | 619,285 |
| | $ | (21,774 | ) | | (3.5 | )% |
其他营业收入 | $ | 6,445 |
| | $ | — |
| | $ | 6,445 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 467,970 |
| | $ | 420,643 |
| | $ | 47,327 |
| | 11.3 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 638 |
| | 638 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 50,107 |
| | 50,101 |
| | 6 |
| | — |
|
RevPAR | $ | 3,975 |
| | $ | 4,120 |
| | $ | (145 | ) | | (3.5 | )% |
入住率(加权平均) | 79.2 | % | | 84.0 | % | | (480 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,020 |
| | $ | 4,905 |
| | $ | 115 |
| | 2.3 | % |
独立生活段
下表汇总了我们的独立生活部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的三个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 130,278 |
| | $ | 135,951 |
| | $ | (5,673 | ) | | (4.2 | )% |
设施运行费 | $ | 89,240 |
| | $ | 84,492 |
| | $ | 4,748 |
| | 5.6 | % |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 68 |
| | 68 |
| | — |
| | — | % |
单位数(期间结束) | 12,534 |
| | 12,460 |
| | 74 |
| | 0.6 | % |
总平均单位数 | 12,534 |
| | 12,440 |
| | 94 |
| | 0.8 | % |
RevPAR | $ | 3,465 |
| | $ | 3,592 |
| | $ | (127 | ) | | (3.5 | )% |
入住率(加权平均) | 83.5 | % | | 89.1 | % | | (560 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 4,147 |
| | $ | 4,033 |
| | $ | 114 |
| | 2.8 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 122,716 |
| | $ | 126,563 |
| | $ | (3,847 | ) | | (3.0 | )% |
设施运行费 | $ | 83,492 |
| | $ | 76,796 |
| | $ | 6,696 |
| | 8.7 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 64 |
| | 64 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 11,703 |
| | 11,690 |
| | 13 |
| | 0.1 | % |
RevPAR | $ | 3,495 |
| | $ | 3,609 |
| | $ | (114 | ) | | (3.2 | )% |
入住率(加权平均) | 83.8 | % | | 88.8 | % | | (500 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 4,169 |
| | $ | 4,063 |
| | $ | 106 |
| | 2.6 | % |
这个减少量该部门的派驻费用主要归因于减少量在细分市场的同一社区RevPAR中,由500个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和2.6% 增额在同一个社区里,RevPOR。这个减少量在同一部分的社区中,加权平均入住率主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响和我们的应对努力。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致640万美元在截至2020年6月30日的三个月内,此细分市场在同一社区基础上损失的居民手续费收入。这个增额在该部分的同一社区,RevPOR主要是原地租金上涨的结果。
这个增额该部门的设施运营费用主要归因于增额在该细分市场的相同社区设施运营费用中,880万美元这部分抵消了准备和应对新冠肺炎疫情增加的直接成本,但被维修和维护费用的减少所部分抵消,因为在此期间,我们有意缩减了此类活动,减少了入住和广告费用。
除上述因素外,我们确认了这一部分的额外入住费收入和额外设施运营费用190万美元和310万美元,分别在截至2019年6月30日的三个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。此细分市场的相同社区居民费用收入和设施运营费用不包括在内180万美元和290万美元这些额外的收入和支出。
辅助生活和记忆护理分部
下表总结了我们的辅助生活和记忆护理部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的三个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 432,156 |
| | $ | 450,225 |
| | $ | (18,069 | ) | | (4.0 | )% |
其他营业收入 | $ | 152 |
| | $ | — |
| | $ | 152 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 344,600 |
| | $ | 317,081 |
| | $ | 27,519 |
| | 8.7 | % |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 570 |
| | 577 |
| | (7 | ) | | (1.2 | )% |
单位数(期间结束) | 35,744 |
| | 36,175 |
| | (431 | ) | | (1.2 | )% |
总平均单位数 | 35,785 |
| | 36,451 |
| | (666 | ) | | (1.8 | )% |
RevPAR | $ | 4,025 |
| | $ | 4,092 |
| | $ | (67 | ) | | (1.6 | )% |
入住率(加权平均) | 77.8 | % | | 82.1 | % | | (430 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,172 |
| | $ | 4,987 |
| | $ | 185 |
| | 3.7 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 424,021 |
| | $ | 433,211 |
| | $ | (9,190 | ) | | (2.1 | )% |
其他营业收入 | $ | 151 |
| | $ | — |
| | $ | 151 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 336,342 |
| | $ | 297,421 |
| | $ | 38,921 |
| | 13.1 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 560 |
| | 560 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 34,792 |
| | 34,799 |
| | (7 | ) | | — |
|
RevPAR | $ | 4,062 |
| | $ | 4,150 |
| | $ | (88 | ) | | (2.1 | )% |
入住率(加权平均) | 78.2 | % | | 82.6 | % | | (440 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,191 |
| | $ | 5,024 |
| | $ | 167 |
| | 3.3 | % |
这个减少量该部门的派驻费用主要归因于减少量在细分市场的同一社区RevPAR中,由440个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和3.3% 增额在同一个社区里,RevPOR。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响和我们的应对努力。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致2,600万美元在截至2020年6月30日的三个月内,此细分市场在同一社区基础上损失的居民手续费收入。这个增额在该部分的同一社区,RevPOR主要是原地租金上涨的结果。此外,还可以处理16自上一年期间开始以来的社区导致570万美元住院费在年内减少截至2020年6月30日的三个月与上年同期相比。
这个增额该部门的设施运营费用主要归因于增额在该细分市场的相同社区设施运营费用中,包括3800万美元为准备和应对新冠肺炎大流行而增加的直接成本,以及增额工资率提高所产生的人工费用。该分部同一社区设施营运费用的增加部分被维修及维护成本的减少所抵销,这是由于我们在此期间有意缩减此类活动而减少了迁入和广告成本。此外,自上一年期间开始以来对社区的处置导致480万美元更少的设施运营费用截至2020年6月30日的三个月与上年同期相比。
除上述因素外,我们确认了这一部分的额外入住费收入和额外设施运营费用270万美元和740万美元,分别在截至2019年6月30日的三个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。此细分市场的相同社区居民费用收入和设施运营费用不包括在内260万美元和710万美元这些额外的收入和支出。
CCRCS网段
下表汇总了我们的CCRC部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的三个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 79,025 |
| | $ | 101,253 |
| | $ | (22,228 | ) | | (22.0 | )% |
其他营业收入 | $ | 9,546 |
| | $ | — |
| | $ | 9,546 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 74,721 |
| | $ | 83,406 |
| | $ | (8,685 | ) | | (10.4 | )% |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 22 |
| | 26 |
| | (4 | ) | | (15.4 | )% |
单位数(期间结束) | 5,741 |
| | 6,574 |
| | (833 | ) | | (12.7 | )% |
总平均单位数 | 5,721 |
| | 6,574 |
| | (853 | ) | | (13.0 | )% |
RevPAR | $ | 4,572 |
| | $ | 5,081 |
| | $ | (509 | ) | | (10.0 | )% |
入住率(加权平均) | 74.0 | % | | 80.6 | % | | (660 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 6,181 |
| | $ | 6,305 |
| | $ | (124 | ) | | (2.0 | )% |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 50,774 |
| | $ | 59,511 |
| | $ | (8,737 | ) | | (14.7 | )% |
其他营业收入 | $ | 6,294 |
| | $ | — |
| | $ | 6,294 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 48,136 |
| | $ | 46,426 |
| | $ | 1,710 |
| | 3.7 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 14 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 3,612 |
| | 3,612 |
| | — |
| | — |
|
RevPAR | $ | 4,686 |
| | $ | 5,492 |
| | $ | (806 | ) | | (14.7 | )% |
入住率(加权平均) | 72.9 | % | | 82.0 | % | | (910 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 6,430 |
| | $ | 6,701 |
| | $ | (271 | ) | | (4.0 | )% |
这个减少量该部门的派驻费用主要归因于减少量在细分市场的同一社区RevPAR中,由910个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和4.0% 减少量在同一个社区里,RevPOR。这个减少量在同一部分的社区中,加权平均入住率主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响和我们的应对努力。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致1070万美元在截至2020年6月30日的三个月内,此细分市场在同一社区基础上损失的居民手续费收入。这个减少量在该细分市场的同一社区,RevPOR主要是由于该细分市场内从熟练护理转变为混合的结果,部分被就地租金上涨所抵消。此外,还可以处理四自上一年期间开始以来的社区导致950万美元住院费在年内减少截至2020年6月30日的三个月与上年同期相比。
这个减少量该部门的设施运营费用主要归因于自上一年期间初以来处置社区,这导致950万美元更少的设施运营费用截至2020年6月30日的三个月与上年同期相比。这个减少量在设施运营费用中部分抵消了增额在该细分市场的相同社区设施运营费用中,610万美元这部分抵消了为新冠肺炎疫情做准备和应对的增加的直接成本,但由于我们有意缩减入住率,导致在此期间减少工作时间和医疗用品成本而导致的劳动力支出减少,部分抵消了这些成本的影响。
除上述因素外,我们确认了这一部分的额外入住费收入和额外设施运营费用70万美元和130万美元,分别在截至2019年6月30日的三个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。此细分市场的相同社区居民费用收入和设施运营费用不包括在内50万美元和90万美元这些额外的收入和支出。
经营业绩-医疗保健服务部门
下表汇总了我们的医疗保健服务部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的三个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,人口普查和治疗代码除外) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 90,170 |
| | $ | 114,434 |
| | $ | (24,264 | ) | | (21.2 | )% |
其他营业收入 | $ | 16,995 |
| | $ | — |
| | $ | 16,995 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 97,473 |
| | $ | 105,267 |
| | $ | (7,794 | ) | | (7.4 | )% |
| | | | | | | |
家庭健康日均普查 | 12,980 |
| | 15,966 |
| | (2,986 | ) | | (18.7 | )% |
临终关怀中心日均人口普查 | 1,646 |
| | 1,540 |
| | 106 |
| | 6.9 | % |
这个减少量该部分住院费用的下降主要是由于家庭健康服务收入的下降,因为我们的家庭健康日均普查由于新冠肺炎疫情从2020年3月开始下降,转介人数因暂停选择性医疗程序而大幅下降,而出院人数因全职医疗订单和建议而增加。此外,患者驱动的分组模式(“PDGM”)的实施,这是一种替代的家庭健康病例组合调整方法,具有30天的支付单位,从2020年1月1日开始生效,导致家庭健康服务的收入减少。这个减少量住宿费中的一部分被一项增额临终关怀服务的数量和相关收入。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致1480万美元截至2020年6月30日的三个月,居民手续费收入损失的百分比。
这个减少量该部门设施运营费用的下降主要是由于我们调整了家庭健康服务运营结构,以使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致,从而降低了家庭健康服务的劳动力成本。该部门设施运营费用的减少被以下因素部分抵消310万美元这包括为新冠肺炎疫情做准备和应对的增加的直接成本,以及2019年全年工资上涨和临终关怀服务扩展导致的临终关怀服务劳动力成本的增加。
经营业绩-管理服务部门
下表汇总了我们的管理服务部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的三个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,社区、单位和入住率除外) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
管理费 | $ | 6,076 |
| | $ | 15,449 |
| | $ | (9,373 | ) | | (60.7 | )% |
代表托管社区发生的报销费用 | $ | 101,511 |
| | $ | 202,145 |
| | $ | (100,634 | ) | | (49.8 | )% |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 77 |
| | 138 |
| | (61 | ) | | (44.2 | )% |
单位数(期间结束) | 10,694 |
| | 21,451 |
| | (10,757 | ) | | (50.1 | )% |
总平均单位数 | 10,905 |
| | 22,464 |
| | (11,559 | ) | | (51.5 | )% |
这个减少量管理费的增加主要归因于#年管理安排的过渡。87自上一年年初以来,一般用于某些以前未合并的企业的管理安排,我们在这些企业中出售了我们的权益,以及以前租赁的社区的临时管理安排。的管理费610万美元为.截至2020年6月30日的三个月包括在此期间我们的管理协议被终止的社区的180万美元的管理费,或者我们预计我们的管理协议将在未来大约12个月内终止,包括我们出售了权益的某些以前未合并的企业的管理安排,未合并的企业拥有的社区的管理协议,以及以前租赁的社区的临时管理安排。
这个减少量代表受管理社区产生的已偿还费用减少的主要原因是在上一年期间开始后终止了管理协议。
经营业绩-其他收支项目
下表汇总了我们年度经营业绩中的其他收入和费用项目。截至2020年6月30日的三个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 三个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
一般和行政费用 | $ | 52,518 |
| | $ | 57,576 |
| | $ | (5,058 | ) | | (8.8 | )% |
设施运营租赁费 | 62,379 |
| | 67,689 |
| | (5,310 | ) | | (7.8 | )% |
折旧摊销 | 93,154 |
| | 94,024 |
| | (870 | ) | | (0.9 | )% |
资产减值 | 10,290 |
| | 3,769 |
| | 6,521 |
| | 173.0 | % |
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 1,797 |
| | (1,797 | ) | | (100.0 | )% |
代表托管社区产生的成本 | 101,511 |
| | 202,145 |
| | (100,634 | ) | | (49.8 | )% |
利息收入 | 2,243 |
| | 2,813 |
| | (570 | ) | | (20.3 | )% |
利息支出 | (52,422 | ) | | (62,828 | ) | | (10,406 | ) | | (16.6 | )% |
债务修改和清偿损益,净额 | (157 | ) | | (2,672 | ) | | (2,515 | ) | | (94.1 | )% |
未合并企业收益(亏损)中的权益 | 438 |
| | (991 | ) | | 1,429 |
| | NM |
|
出售资产所得(损)净额 | (1,029 | ) | | 2,846 |
| | (3,875 | ) | | NM |
|
其他营业外收入(亏损) | 988 |
| | 3,199 |
| | (2,211 | ) | | (69.1 | )% |
所得税优惠(拨备) | (8,504 | ) | | (633 | ) | | 7,871 |
| | NM |
|
一般和行政费用。这个减少量总体而言,一般和行政费用主要归因于我们有意缩减此类活动时的差旅成本降低、奖励薪酬成本的减少以及与社区处置相关的一般和行政成本的缩减。这个减少量部分被一个270万美元与上期相比,交易和组织重组成本增加,340万美元为.截至2020年6月30日的三个月。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的交易成本,主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力降低一般和行政费用以及高层领导变动相关的成本,包括遣散费。我们预计,在截至2020年9月30日的三个月里,交易和组织重组成本将会更高,包括与2020年7月27日宣布的与文塔斯公司的交易相关的成本。
设施运营租赁费用。这个减少量在设施运营方面,租赁费用主要是由于自上一年期间开始收购以前租用的社区。
资产减值。在本年度期间,我们记录了1030万美元非现金减值费用的增加,主要是某些租赁社区的使用权资产,由于新冠肺炎疫情的影响,未来现金流估计会减少。在上一年期间,我们记录了380万美元非现金减值费用。有关减值费用的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明综合财务报表附注6。
代表托管社区产生的成本。这个减少量代表受管理社区产生的费用减少的主要原因是在上一年期间开始后终止了管理协议。
利息支出。这个减少量利息支出减少的主要原因是长期债务的利息支出减少,反映了利率下降的影响,以及自上一年年初以来收购了以前受融资租赁约束的社区。
所得税优惠(拨备)。我们的实际税率与美国的实际税率之间的差额截至2020年6月30日的三个月和2019主要是由于2020年的年化有效增长率。
我们记录了一笔总额递延的联邦、州和地方税优惠2670万美元由于该公司的经营亏损截至2020年6月30日的三个月,但被增加的估值免税额所抵销。3320万美元。物业估价免税额的变动截至2020年6月30日的三个月这是由于预期未来的税负将被未来的减税项目抵消所致。我们记录了一笔总额递延的联邦、州和地方税优惠1300万美元由于该公司的经营亏损截至2019年6月30日的三个月。税收优惠被估值免税额增加1,330万美元所抵消。
比较截至2020年6月30日的6个月和2019
汇总运营结果
下表汇总了我们在截至2020年6月30日的6个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
(千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
总收入和其他营业收入 | $ | 1,880,048 |
| | $ | 2,061,501 |
| | $ | (181,453 | ) | | (8.8 | )% |
设施运行费 | 1,194,516 |
| | 1,176,340 |
| | 18,176 |
| | 1.5 | % |
净收益(损失) | 251,077 |
| | (98,661 | ) | | 349,738 |
| | NM |
|
调整后的EBITDA | 229,802 |
| | 220,619 |
| | 9,183 |
| | 4.2 | % |
这个减少量总收入和其他营业收入主要归因于1.111亿美元管理服务收入减少,包括管理费和代表被管理社区发生的已偿还成本,主要原因是上一年年初后终止管理协议,但在截至2020年3月31日的三个月内,HealthPeak支付的管理终止费收入为1.00亿美元,部分抵消了这一减少。住院费用减少了9,700万美元,其中包括家庭健康服务费用减少了4,250万美元,这是因为我们的家庭健康日均普查在2020年3月开始减少,原因是新冠肺炎疫情和患者驱动分组模式的实施,这是一种替代的家庭健康病例组合调整方法,以30天为支付单位,从2020年1月1日起生效。此外,还可以处理27自上一年期间开始以来,通过出售所拥有的社区和终止租约,导致3740万美元住院费在年内减少截至2020年6月30日的6个月与上年同期相比。同一社区的RevPAR减少0.7%,由一个280个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和2.7% 增额在同一个社区里,RevPOR。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致4550万美元在截至2020年6月30日的六个月里,在同一社区的基础上损失的居民手续费收入。我们截至2020年6月30日的6个月的总收入和其他运营收入包括2670万美元的政府赠款,作为其他运营收入,这是基于我们对该期间赠款条件的满意程度的估计。
这个增额设施运营费用主要归因于9.2% 增额在相同的社区设施运营费用中,这主要是由于6200万美元在此期间发生的增量成本截至2020年6月30日的6个月来应对新冠肺炎的大流行。此外,由于工资率提高,员工福利支出增加,以及闰年增加了一天的费用,劳动力费用增加了。这个增额自上一年期间开始以来的社区处置部分抵消了这一影响,这导致3420万美元更少的设施运营费用截至2020年6月30日的6个月与上年同期相比。
除上述因素外,我们确认额外的住宿费收入和额外的设施运营费用为810万美元和2100万美元,分别在截至2019年6月30日的6个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。同一社区居民手续费收入和设施运营费用不包括在内740万美元和1,930万美元这些额外的收入和支出。
这个增额净收益的主要原因是3.698亿美元增额出售资产的净收益,由我们出售我们在CCRC合资企业的权益所产生,被前面讨论的净收入和设施运营费用因素所抵消。
这个增额调整后的EBITDA主要归因于管理终止费,但被前面讨论的其他收入和设施运营费用因素所抵消。
经营业绩-高级住房细分市场
下表汇总了我们的三个老年住房部门(独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC)在综合基础上的运营结果和数据截至2020年6月30日的6个月和2019包括在同一社区基础上的运营结果和数据。请参阅下面几页中管理层对各个细分市场的运营结果的讨论和分析。
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| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 1,329,347 |
| | $ | 1,385,376 |
| | $ | (56,029 | ) | | (4.0 | )% |
其他营业收入 | $ | 9,698 |
| | $ | — |
| | $ | 9,698 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 993,103 |
| | $ | 967,714 |
| | $ | 25,389 |
| | 2.6 | % |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 660 |
| | 671 |
| | (11 | ) | | (1.6 | )% |
单位数(期间结束) | 54,019 |
| | 55,209 |
| | (1,190 | ) | | (2.2 | )% |
总平均单位数 | 54,112 |
| | 55,963 |
| | (1,851 | ) | | (3.3 | )% |
RevPAR | $ | 4,092 |
| | $ | 4,100 |
| | $ | (8 | ) | | (0.2 | )% |
入住率(加权平均) | 81.0 | % | | 83.5 | % | | (250 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,054 |
| | $ | 4,909 |
| | $ | 145 |
| | 3.0 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 1,234,565 |
| | $ | 1,243,404 |
| | $ | (8,839 | ) | | (0.7 | )% |
其他营业收入 | $ | 6,445 |
| | $ | — |
| | $ | 6,445 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 913,589 |
| | $ | 836,479 |
| | $ | 77,110 |
| | 9.2 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 638 |
| | 638 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 50,111 |
| | 50,097 |
| | 14 |
| | — |
|
RevPAR | $ | 4,106 |
| | $ | 4,137 |
| | $ | (31 | ) | | (0.7 | )% |
入住率(加权平均) | 81.4 | % | | 84.2 | % | | (280 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,047 |
| | $ | 4,914 |
| | $ | 133 |
| | 2.7 | % |
独立生活段
下表汇总了我们的独立生活部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的6个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 266,140 |
| | $ | 271,645 |
| | $ | (5,505 | ) | | (2.0 | )% |
其他营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 173,688 |
| | $ | 167,310 |
| | $ | 6,378 |
| | 3.8 | % |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 68 |
| | 68 |
| | — |
| | — | % |
单位数(期间结束) | 12,534 |
| | 12,460 |
| | 74 |
| | 0.6 | % |
总平均单位数 | 12,532 |
| | 12,435 |
| | 97 |
| | 0.8 | % |
RevPAR | $ | 3,540 |
| | $ | 3,597 |
| | $ | (57 | ) | | (1.6 | )% |
入住率(加权平均) | 85.3 | % | | 89.4 | % | | (410 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 4,149 |
| | $ | 4,023 |
| | $ | 126 |
| | 3.1 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 250,659 |
| | $ | 253,385 |
| | $ | (2,726 | ) | | (1.1 | )% |
其他营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 162,656 |
| | $ | 152,121 |
| | $ | 10,535 |
| | 6.9 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 64 |
| | 64 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 11,705 |
| | 11,685 |
| | 20 |
| | 0.2 | % |
RevPAR | $ | 3,569 |
| | $ | 3,614 |
| | $ | (45 | ) | | (1.2 | )% |
入住率(加权平均) | 85.6 | % | | 89.2 | % | | (360 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 4,172 |
| | $ | 4,053 |
| | $ | 119 |
| | 2.9 | % |
这个减少量该部门的居民费用收入主要归因于这一部门的额外居民费用收入330万美元在.期间截至2019年6月30日的6个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效,减少量在细分市场的同一社区RevPAR中,由360个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和2.9% 增额在同一个社区里,RevPOR。这个减少量在同一部分的社区中,加权平均入住率主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响和我们的应对努力。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致690万美元在截至2020年6月30日的六个月内,此细分市场在相同社区基础上损失的居民手续费收入。这个增额在该部分的同一社区,RevPOR主要是原地租金上涨的结果。
这个增额该部门的设施运营费用主要归因于增额在该细分市场的相同社区设施运营费用中,包括990万美元为准备和应对新冠肺炎大流行而增加的直接成本,以及增额工资增加引起的人工费用,员工福利费用的增加,以及闰年带来的额外一天的费用。该部门同一社区设施运营费用的这些增长部分被维修和维护成本的下降所抵消,这是由于我们有意缩减此类活动,导致在此期间迁入的数量减少。
我们确认了这一部分的额外住宿费收入和额外设施运营费用330万美元和570万美元,分别在截至2019年6月30日的6个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。此细分市场的相同社区居民费用收入和设施运营费用不包括大约310万美元和540万美元这些额外的收入和支出。
辅助生活和记忆护理分部
下表总结了我们的辅助生活和记忆护理部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的6个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。
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| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 889,635 |
| | $ | 908,751 |
| | $ | (19,116 | ) | | (2.1 | )% |
其他营业收入 | $ | 152 |
| | $ | — |
| | $ | 152 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 670,078 |
| | $ | 634,908 |
| | $ | 35,170 |
| | 5.5 | % |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 570 |
| | 577 |
| | (7 | ) | | (1.2 | )% |
单位数(期间结束) | 35,744 |
| | 36,175 |
| | (431 | ) | | (1.2 | )% |
总平均单位数 | 35,864 |
| | 36,964 |
| | (1,100 | ) | | (3.0 | )% |
RevPAR | $ | 4,134 |
| | $ | 4,081 |
| | $ | 53 |
| | 1.3 | % |
入住率(加权平均) | 79.9 | % | | 81.8 | % | | (190 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,175 |
| | $ | 4,987 |
| | $ | 188 |
| | 3.8 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 871,629 |
| | $ | 868,798 |
| | $ | 2,831 |
| | 0.3 | % |
其他营业收入 | $ | 151 |
| | $ | — |
| | $ | 151 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 654,941 |
| | $ | 591,394 |
| | $ | 63,547 |
| | 10.7 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 560 |
| | 560 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 34,794 |
| | 34,800 |
| | (6 | ) | | — |
|
RevPAR | $ | 4,175 |
| | $ | 4,161 |
| | $ | 14 |
| | 0.3 | % |
入住率(加权平均) | 80.3 | % | | 82.7 | % | | (240 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 5,197 |
| | $ | 5,036 |
| | $ | 161 |
| | 3.2 | % |
这个减少量分部的派驻费用主要归因于处置22社区自上一年期间开始,这导致1800万美元住院费在年内减少截至2020年6月30日的6个月与上年同期相比。这个减少量住宿费中的部分费用被增额在细分市场的同一社区RevPAR中,由3.2% 增额在同一社区中,RevPOR和240个基点 减少量在同一小区加权平均入住率。这个增额在该部分的同一社区,RevPOR主要是原地租金上涨的结果。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响和我们的应对努力。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致2,760万美元在截至2020年6月30日的六个月内,此细分市场在相同社区基础上损失的居民手续费收入。
这个增额该部门的设施运营费用主要归因于增额在该细分市场的相同社区设施运营费用中,包括4550万美元为准备和应对新冠肺炎大流行而增加的直接成本,以及增额工资率增加、合同人工成本增加、员工福利费用增加以及闰年增加一天费用所产生的人工费用。该部门同一社区设施运营费用的增加部分被维修和维护成本的下降所抵消,这是由于我们有意缩减此类活动而导致的迁入减少。这个增额设施运营费用部分由上一年期间开始的社区处置所抵消,这导致1520万美元更少的设施运营费用截至2020年6月30日的6个月与上年同期相比。
除上述因素外,我们确认这一部分的额外住宿费收入和额外设施运营费用约为360万美元和1280万美元,分别在截至2019年6月30日的6个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。此细分市场的相同社区居民费用收入和设施运营费用不包括大约350万美元和1220万美元这些额外的收入和支出。
CCRCS网段
下表汇总了我们的CCRC部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的6个月和2019,包括在同一社区基础上的经营结果和数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 173,572 |
| | $ | 204,980 |
| | $ | (31,408 | ) | | (15.3 | )% |
其他营业收入 | $ | 9,546 |
| | $ | — |
| | $ | 9,546 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 149,337 |
| | $ | 165,496 |
| | $ | (16,159 | ) | | (9.8 | )% |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 22 |
| | 26 |
| | (4 | ) | | (15.4 | )% |
单位数(期间结束) | 5,741 |
| | 6,574 |
| | (833 | ) | | (12.7 | )% |
总平均单位数 | 5,716 |
| | 6,564 |
| | (848 | ) | | (12.9 | )% |
RevPAR | $ | 5,034 |
| | $ | 5,156 |
| | $ | (122 | ) | | (2.4 | )% |
入住率(加权平均) | 78.2 | % | | 81.7 | % | | (350 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 6,438 |
| | $ | 6,308 |
| | $ | 130 |
| | 2.1 | % |
| | | | | | | |
相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
住院费 | $ | 112,277 |
| | $ | 121,221 |
| | $ | (8,944 | ) | | (7.4 | )% |
其他营业收入 | $ | 6,294 |
| | $ | — |
| | $ | 6,294 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 95,992 |
| | $ | 92,964 |
| | $ | 3,028 |
| | 3.3 | % |
| | | | | | | |
社区数量 | 14 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
|
总平均单位数 | 3,612 |
| | 3,612 |
| | — |
| | — |
|
RevPAR | $ | 5,181 |
| | $ | 5,594 |
| | $ | (413 | ) | | (7.4 | )% |
入住率(加权平均) | 77.5 | % | | 83.2 | % | | (570 | )bps | | 不适用 |
|
RevPOR | $ | 6,672 |
| | $ | 6,725 |
| | $ | (53 | ) | | (0.8 | )% |
这个减少量分部的派驻费用主要归因于处置五社区自上一年期间开始,这导致1940万美元住院费在年内减少截至2020年6月30日的6个月与上年同期相比。另外,还有一个减少量在细分市场的同一社区RevPAR中,由570个基点 减少量同一社区的加权平均入住率和0.8% 减少量在同一个社区里,RevPOR。这个减少量在同一部分的社区中,加权平均入住率主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响和我们的应对努力。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致1100万美元在截至2020年6月30日的六个月内,此细分市场在相同社区基础上损失的居民手续费收入。这个减少量在该细分市场的同一社区,RevPOR主要是由于该细分市场内从熟练护理转变为混合的结果,部分被就地租金上涨所抵消。
这个减少量该部门的设施运营费用主要归因于自上一年期间初以来处置社区,这导致1900万美元更少的设施运营费用截至2020年6月30日的6个月与上年同期相比。这个减少量在设施运营费用中部分抵消了增额在该细分市场的相同社区设施运营费用中,包括650万美元这部分抵消了为新冠肺炎疫情做准备和应对的增加的直接成本,但由于我们有意缩减入住率,导致在此期间减少工作时间和医疗用品成本而导致的劳动力支出减少,部分抵消了这些成本的影响。
除上述因素外,我们确认这一部分的额外住宿费收入和额外设施运营费用约为110万美元和250万美元,分别在截至2019年6月30日的6个月由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效。此细分市场的相同社区居民费用收入和设施运营费用不包括大约80万美元和170万美元这些额外的收入和支出。
经营业绩-医疗保健服务部门
下表汇总了我们的医疗保健服务部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的6个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,人口普查和治疗代码除外) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
住院费 | $ | 184,989 |
| | $ | 225,966 |
| | $ | (40,977 | ) | | (18.1 | )% |
其他营业收入 | $ | 16,995 |
| | $ | — |
| | $ | 16,995 |
| | NM |
|
设施运行费 | $ | 201,413 |
| | $ | 208,626 |
| | $ | (7,213 | ) | | (3.5 | )% |
| | | | | | | |
家庭健康日均普查 | 13,500 |
| | 15,935 |
| | (2,435 | ) | | (15.3 | )% |
临终关怀中心日均人口普查 | 1,672 |
| | 1,485 |
| | 187 |
| | 12.6 | % |
这个减少量该部门住院费用的下降主要是由于家庭健康服务收入的下降,这反映了患者驱动的分组模式(“PDGM”)的实施,这是一种替代的家庭健康病例组合调整方法,付款单位为30天,从2020年1月1日起生效。此外,由于新冠肺炎大流行,我们的家庭健康日均普查也在2020年3月开始减少,因为由于暂停了选择性医疗程序,转介人数大幅下降,而由于全职医疗命令和建议,出院人数增加了。这个减少量住宿费中的一部分被一项增额用于临终关怀服务的数量。我们估计新冠肺炎大流行和我们的应对努力导致1,790万美元截至2020年6月30日的六个月,居民手续费收入损失的百分比。
这个减少量该部门设施运营费用的下降主要是由于我们调整了家庭健康服务运营结构,以使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致,从而降低了家庭健康服务的劳动力成本。这个减少量在该部门的设施运营费用部分抵消了350万美元这包括为新冠肺炎疫情做准备和应对的增加的直接成本,以及2019年全年工资上涨和临终关怀服务扩展导致的临终关怀服务劳动力成本的增加。
经营业绩-管理服务部门
下表汇总了我们的管理服务部门的运营结果和数据截至2020年6月30日的6个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,社区、单位和入住率除外) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
管理费 | $ | 114,791 |
| | $ | 31,192 |
| | $ | 83,599 |
| | NM |
|
代表托管社区发生的报销费用 | $ | 224,228 |
| | $ | 418,967 |
| | $(194,739) | | (46.5 | )% |
| | | | | | | |
社区数量(期末) | 77 |
| | 138 |
| | (61 | ) | | (44.2 | )% |
单位数(期间结束) | 10,694 |
| | 21,451 |
| | (10,757 | ) | | (50.1 | )% |
总平均单位数 | 12,115 |
| | 23,755 |
| | (11,640 | ) | | (49.0 | )% |
这个增额管理费的下降主要归因于截至2020年3月31日的三个月内从HealthPeak收到的1.00亿美元管理终止费。我们已完成以下管理安排的交接工作:128自上一年年初以来,一般用于对我们出售权益的前未合并企业的临时管理安排,以及对以前租赁或拥有的社区的临时管理安排。的管理费1.148亿美元为.截至2020年6月30日的6个月包括在此期间我们的管理协议被终止的社区的1.022亿美元管理费,以及我们预计管理协议将在未来大约12个月内终止的社区的约330万美元的管理费,包括关于某些以前未合并的企业的管理协议,在这些社区中,我们预计将在未来大约12个月内终止我们的管理协议
我们出售了我们的权益,对未合并企业拥有的社区的管理协议,以及对以前租赁的社区的临时管理安排。
这个减少量代表受管理社区产生的已偿还费用减少的主要原因是在上一年期间开始后终止了管理协议。
经营业绩-其他收支项目
下表汇总了我们年度经营业绩中的其他收入和费用项目。截至2020年6月30日的6个月和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
一般和行政费用 | $ | 107,113 |
| | $ | 113,887 |
| | $ | (6,774 | ) | | (5.9 | )% |
设施运营租赁费 | 126,860 |
| | 136,357 |
| | (9,497 | ) | | (7.0 | )% |
折旧摊销 | 183,892 |
| | 190,912 |
| | (7,020 | ) | | (3.7 | )% |
资产减值 | 88,516 |
| | 4,160 |
| | 84,356 |
| | NM |
|
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 2,006 |
| | (2,006 | ) | | (100.0 | )% |
代表托管社区产生的成本 | 224,228 |
| | 418,967 |
| | (194,739 | ) | | (46.5 | )% |
利息收入 | 3,698 |
| | 5,897 |
| | (2,199 | ) | | (37.3 | )% |
利息支出 | (108,782 | ) | | (126,193 | ) | | (17,411 | ) | | (13.8 | )% |
债务修改和清偿损益,净额 | 19,024 |
| | (2,739 | ) | | 21,763 |
| | NM |
|
未合并企业收益(亏损)中的权益 | (570 | ) | | (1,517 | ) | | (947 | ) | | (62.4 | )% |
出售资产所得(损)净额 | 371,810 |
| | 2,144 |
| | 369,666 |
| | NM |
|
其他营业外收入(亏损) | 3,650 |
| | 6,187 |
| | (2,537 | ) | | (41.0 | )% |
所得税优惠(拨备) | 7,324 |
| | (1,312 | ) | | 8,636 |
| | NM |
|
一般和行政费用。这个减少量总体而言,一般和行政费用主要归因于公司员工人数的减少,因为我们缩减了与社区处置相关的一般和行政成本,由于我们故意缩减此类活动,我们的差旅成本减少,以及我们的激励薪酬成本减少。这个减少量部分被一个430万美元与上期相比,交易和组织重组成本增加,530万美元为.截至2020年6月30日的6个月。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的交易成本,主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力降低一般和行政费用以及高层领导变动相关的成本,包括遣散费。我们预计,在截至2020年9月30日的三个月里,交易和组织重组成本将会更高,包括与2020年7月27日宣布的与文塔斯公司的交易相关的成本。
设施运营租赁费用。这个减少量在设施运营方面,租赁费用主要是由于自上一年年初以来收购以前租用的社区和终止租赁活动造成的。
折旧及摊销。这个减少量折旧和摊销费用主要是由于自上一年年初以来通过销售和租赁终止进行的处置活动。
资产减值。在本年度期间,我们记录了8850万美元非现金减值费用的增加,主要是某些租赁社区的使用权资产,由于新冠肺炎疫情的影响,未来现金流估计会减少。在上一年期间,我们记录了420万美元非现金减值费用。有关减值费用的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明综合财务报表附注6。
代表托管社区产生的成本。这个减少量代表受管理社区产生的费用减少的主要原因是在上一年期间开始后终止了管理协议。
利息支出。这个减少量利息支出的主要原因是长期债务的利息支出,反映了利率下降的影响,以及自上一年年初以来收购以前受融资租赁约束的社区的影响。
债务修改和清偿损益,净额。债务修改和清偿收益的增加主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内确认的债务清偿收益1,970万美元,用于清偿从HealthPeak收购八个社区的融资租赁义务,这些社区以前受到出售回租交易的影响,我们被认为继续参与这些交易。
出售资产所得(损),净额。这个增额在出售资产收益方面,净额主要是由于在截至2020年6月30日的六个月内出售我们在CCRC合资企业的所有权权益而确认的资产销售收益3.698亿美元。
所得税优惠(拨备)。我们的实际税率与美国的实际税率之间的差额截至2020年6月30日的6个月和2019主要是由于估值津贴的减少,这是与HealthPeak进行多部分交易的直接结果。这部分被基于股票的薪酬调整所抵消,这一调整幅度在截至2019年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月.
我们记录的递延联邦、州和地方税支出总额为6420万美元,其中,2,890万美元是由于我们的营业亏损收益截至2020年6月30日的6个月。这一好处被以下因素抵消了9310万美元在出售我们在中国中车合资企业的权益时记录的税费支出。税费由减去的估价免税额抵销。7950万美元。物业估价免税额的变动截至2020年6月30日的6个月这是由于HealthPeak交易的税务影响,以及预期未来税负将被未来的税收减免所抵消。我们记录了一笔总额递延的联邦、州和地方税优惠2,120万美元由于该公司的经营亏损截至2019年6月30日的6个月,但被增加的估值免税额所抵销。2170万美元.
流动性与资本资源
本节包括非GAAP流动性衡量标准“调整后自由现金流”。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”,了解我们对该衡量标准的定义以及有关此类衡量标准的其他重要信息,包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
流动性和负债
以下是经营、投资和融资活动的现金流量摘要,反映在简明的合并现金流量表和我们调整后的自由现金流量中:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | 增加(减少) |
(千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 209,319 |
| | $ | 59,119 |
| | $ | 150,200 |
| | NM |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (295,410 | ) | | (80,299 | ) | | 215,111 |
| | NM |
|
融资活动提供的现金净额 | 306,524 |
| | (104,079 | ) | | 410,603 |
| | NM |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 220,433 |
| | (125,259 | ) | | 345,692 |
| | NM |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 301,697 |
| | 450,218 |
| | (148,521 | ) | | (33.0 | )% |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 522,130 |
| | $ | 324,959 |
| | $ | 197,171 |
| | 60.7 | % |
| | | | | | | |
调整后的自由现金流 | $ | 118,633 |
| | $ | (63,340 | ) | | $ | 181,973 |
| | NM |
|
这个增额经营活动提供的现金净额主要归因于本年度期间从HealthPeak收到的1.0亿美元管理终止费付款、根据联邦医疗保险加速和预付款计划收到的8500万美元现金、接受的3350万美元政府赠款以及2650万美元递延的社会保障工资税。与去年同期相比,相同社区设施运营费用的增加、相同社区收入的减少以及家庭健康服务收入的减少部分抵消了这些变化。
用于投资活动的现金净额增加的主要原因是,本年度用于收购社区的现金为4.467亿美元,与上年同期相比,购买有价证券增加了5120万美元,应收票据的现金收益与上年同期相比减少了3050万美元。与去年同期相比,出售资产的净收益增加了2.481亿美元,有价证券的销售和到期日增加了5380万美元,用于资本支出的现金减少了940万美元,部分抵消了这些变化。
融资活动提供(用于)的现金净额的变化主要是由于债务收益比去年同期增加了3.152亿美元,以及本年度从我们的担保信贷安排中提取的1.664亿美元。与上年同期相比,偿还债务和融资租赁债务增加了6590万美元,本年度为融资费用支付的现金增加了410万美元,部分抵消了这些变化。
这个增额调整后自由现金流量的主要原因是经营活动提供的净现金增加,与上年同期相比,非开发资本支出净额减少3900万美元。
我们的流动资金的主要来源历来来自:
从长远来看,我们预计将继续通过这些主要的流动性来源为我们的业务提供资金。在.期间截至2020年6月30日的三个月,我们还收到了根据CARE法案扩大或创建的计划下的现金赠款和预付/加速医疗保险付款,并且我们选择利用CARE法案工资税递延计划,每个计划如上所述。我们继续寻求与新冠肺炎疫情相关的政府资助的进一步财政救济,尽管我们不能保证这种努力会成功,也不能保证政府资助的救济的金额或条件。
从历史上看,我们的流动性需求源于:
| |
• | 运营成本,如员工薪酬和相关福利、遣散费、一般和行政费用以及供应成本; |
| |
• | 资本开支和改善,包括扩建、翻新、重新发展和重新定位我们现有的社区,以及发展新的社区; |
| |
• | 与我们的金融工具和保险计划相关的要求过帐的现金抵押品; |
| |
• | 其他公司倡议(包括集成、信息系统、品牌和其他战略项目);以及 |
在短期内,我们预计我们的流动资金需求将主要来自:
| |
• | 运营成本,如员工补偿和相关福利、遣散费、一般和行政费用以及供应成本,包括与新冠肺炎疫情有关的成本; |
| |
• | 资本开支和改善,包括扩建、翻新、重新发展和重新定位我们现有的社区; |
| |
• | 与我们的金融工具和保险计划相关的要求过帐的现金抵押品;以及 |
我们的杠杆率很高,有大量的债务和租赁义务。自.起2020年6月30日,我们有两个主要的企业级债务义务:我们的担保信贷安排提供以下承诺2.5亿美元和我们单独的不安全设施,提供最多5,000万美元信用证。
自.起2020年6月30日,我们有过39亿美元未偿债务,包括1.664亿美元从我们的担保信贷融资中提取,不包括租赁义务,加权平均利率为3.8%。自该日起,92.7%,或36亿美元在我们的债务总额中,无追索权的财产级抵押融资,9370万美元信用证已根据我们的担保信贷安排和单独的无担保信用证安排签发,并且1.664亿美元是从我们的担保信贷中提取的。自.起2020年6月30日, 13亿美元我们的长期债务中有一种是受利率上限协议约束的可变利率债务。其余1.31亿美元我们的长期可变利率债务和1.664亿美元根据我们的担保信贷安排提取的贷款不受任何利率上限协议的约束。
自.起2020年6月30日,我们有过20亿美元经营和融资租赁义务。在过去的12个月里六月三十日, 2021,我们将被要求制造大约3.926亿美元与我们现有的运营和融资租赁相关的现金租赁付款,包括于2020年7月27日(在2020年7月26日与Ventas的多部分交易生效后)向Ventas一次性支付1.192亿美元的现金。
的总流动资金6.02亿美元自.起2020年6月30日包括4.524亿美元不受限制的现金和现金等价物(不包括受限制的现金和租赁保证金1.155亿美元总而言之),1.099亿美元有价证券,以及3790万美元我们担保信贷工具的可用性。截至的总流动资金2020年6月30日 增额 1.189亿美元从总流动资金4.813亿美元自.起2019年12月31日。增加的主要原因是CARE法案下的临时流动性缓解以及截至2020年3月31日的三个月内完成的与HealthPeak的交易,包括相关融资交易的影响。
我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性,包括通过减少开支和选择性资本支出,继续评估我们的融资结构和债务市场状况,以及寻求进一步的政府资助的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。自.起2020年6月30日,我们剩下的2020和2021到期日(2020年7月26日与Ventas的多部分交易生效后)3640万美元和2.541亿美元,这主要是无追索权抵押贷款债务到期日。我们继续努力制定计划,用无追索权抵押债务为这些和其他期限进行再融资,包括我们的信用额度。不能保证债务融资将继续以与我们的预期一致的条款或根本不存在,也不能保证我们在寻求进一步的政府资助的财政减免或任何此类减免的条款和条件方面的努力会成功。此外,截至2020年6月30日,49个社区(3925个单位)没有抵押贷款债务的负担。
我们目前估计,假设继续进入信贷市场以及大流行对经济和我们行业的影响在短期内开始缓和,我们现有的运营现金流,加上手头的现金,我们担保信贷安排下的可用金额,预计将从紧急基金收到的赠款,预期处置所有社区的收益,以及各种资产的融资和再融资,将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。
我们的实际流动资金和资本资金需求取决于许多因素,包括我们的经营业绩、资本支出的实际水平、总体经济状况和资本成本。信贷和金融市场的波动可能会使我们更难获得融资或再融资,从而对我们的流动性产生不利影响。经营业绩或其他主要流动性来源造成的现金流不足,可能会对我们为计划中的资本支出提供资金,或寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会,或为支持我们战略的投资提供资金的能力产生不利影响。为了在历史或计划水平上继续其中一些活动,我们可能会产生额外的债务或租赁融资,以提供额外的资金。我们不能保证会有任何这类额外的融资,或以我们可以接受的条件。
资本支出
我们的资本支出包括社区、公司和开发资本支出。社区一级的资本支出包括经常性支出(每次发生的社区日常维护费用超过1500美元,包括单位周转费用(以500美元为限))和社区翻新、公寓升级以及其他主要建筑基础设施项目。公司资本支出包括信息技术系统和设备的支出、我们支持平台和医疗服务计划的扩展,以及因伤亡损失而导致的资产补救或重置。发展资本开支包括社区扩建、大型社区重建和重新定位项目,以及新社区的发展。
通过我们的发展资本支出计划,我们打算扩大、翻新、重新开发和重新定位某些经济优势的社区。我们的某些社区可能会从添加和扩展中受益,或者从为居民增加新的服务级别来满足客户不断变化的需求中受益。这些开发项目包括将空间从一个护理级别转换为另一个级别,重新配置现有单元,增加目前不存在的服务,或对物理设备进行改造。
下表汇总了我们年内的资本支出。截至2020年6月30日的6个月对于我们整合的业务:
|
| | | |
(百万) | 截至2020年6月30日的6个月 |
社区一级资本支出,净额(1) | $ | 68.9 |
|
公司资本支出净额(2) | 13.2 |
|
非开发性资本支出净额(3) | 82.1 |
|
开发资本支出净额 | 6.8 |
|
总资本支出(净额) | $ | 88.9 |
|
| |
(1) | 反映投资金额,扣除出租人偿还的1390万美元. |
| |
(2) | 包括130万美元我们的社区因飓风和其他自然灾害而产生的补救费用,以及在受影响的佛罗里达社区购买应急发电机的费用,都将受到影响。 |
为应对新冠肺炎疫情,我们推迟或取消了一批选择性资本支出项目。因此,我们预计2020年全年的非发展资本支出(扣除预期出租人补偿)和发展资本支出约为1.5亿美元和2000万美元,分别比我们2020年大流行前的计划减少了4000万美元和1000万美元。我们预计2020年的资本支出将来自手头现金、运营现金流和出租人的报销。
为我们计划的资本支出提供资金,寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会,或者为支持我们战略的投资提供资金,可能需要额外的资本。我们预计将继续定期评估我们的融资选择,并机会主义地进入资本市场。如果我们现有的资源不足以满足我们的流动性要求,我们可能需要出售额外的股权或债务证券。任何此类额外股权证券的出售都将稀释我们现有股东的百分比所有权,我们不能确定是否会以我们可以接受的金额或条款获得额外的公共或私人融资(如果有的话)。任何新发行的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到额外的资金或以我们可以接受的条件获得资金,我们可能不得不推迟或放弃我们的计划。
信贷安排
我们与Capital One,National Association,作为行政代理、贷款人和Swingline贷款人以及其他贷款人的第五次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)提供了以下承诺:2.5亿美元循环信贷安排6000万美元升华为信用证和一个5000万美元旋转线功能。根据信贷协议,我们有一项一次性权利,可以将循环信贷安排的承诺增加额外的1亿美元,但须从可接受的贷款人获得有关增加款额的承诺。信贷协议为我们提供了一次性减少循环信贷承诺额的权利,我们可以在任何时候终止循环信贷安排,在任何情况下都不需要支付溢价或罚款。信贷协议将于2024年1月3日到期。根据该安排提取的金额按90天伦敦银行同业拆借利率外加适用保证金计息。适用的利润率根据提取的总承诺的百分比而有所不同,利用率等于或低于35%时的利润率为2.25%,利用率大于35%但小于或等于50%时的利润率为2.75%,利用率高于50%时的利润率为3.25%。当未偿还债务金额(包括循环信贷和摆动额度贷款及信用证债务)大于或等于循环信贷承诺额的50%时,应按0.25%的年利率对贷款的未使用部分支付季度承诺费,或当未偿还金额低于循环信贷承诺额的50%时,按0.35%的年利率支付季度承诺费。
信贷安排是以我们某些社区的优先抵押贷款为担保的。此外,信贷协议允许我们质押拥有其他社区的子公司的股权,并给予与此相关的负面质押。
(而不是抵押这类社区),只要不超过10%的借款基数来自接受负面承诺的社区。循环信贷安排下的可用性将根据与获得信贷安排的社区的评估价值和表现以及我们的综合固定费用覆盖率相关的借款基数计算而不时变化。如果信贷安排上的未偿还借款超过未来借款基数的计算,我们将被要求偿还差额,以将未偿还余额恢复到新的借款基数。在2019年,各方对信贷协议进行了修正,规定可用性计算应按额外的综合固定费用覆盖率阈值进行。
信贷协议包含典型的肯定和否定契约,包括关于最低综合固定费用覆盖范围和最低综合有形净值的金融契约。从信贷工具上提取的金额可用于一般企业用途。
自.起2020年6月30日, 1.664亿美元循环信贷安排的未偿还借款的百分比为#美元。4550万信用证未付清,循环信贷安排有3790万美元可获得性。我们还有一项单独的无担保信用证安排,金额最高可达$。5000万截止日期的信用证数量2020年6月30日在哪一项下,$4820万截至该日,已发行了。
长期租约
自.起2020年6月30日,我们做了手术305长期租约社区(237经营租约及68融资租赁)。我们的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据主租约,许多社区通过不可分割的租约出租。我们通常担保我们的子公司承租人在主租约下的履约和租赁付款义务。由于这类总租约的性质,在未经适用业主同意的情况下,很难重组我们租赁投资组合的构成或租约的经济条款。此外,与主租赁组合中的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能导致整个主租赁组合违约。
与这些社区相关的租约一般为固定利率租约,并附有每年自动扶梯,这些租约或固定或根据消费物价指数或租赁物业收入的变动而厘定。我们负责所有的运营费用,包括修理费、财产税和保险费。租赁条款通常规定续订或延期选项5至20年限,在某些情况下,还有购买选择权。
社区租约包含其他惯例条款,可能包括转让和变更控制权限制、维护和资本支出义务、终止条款和金融契约,例如要求我们维持规定的最低净值和股东权益水平以及租赁覆盖率的条款,如下所述。此外,我们的租赁文件通常包含非金融契约,例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。某些租约包含治愈条款,通常允许我们在不符合所需契约的情况下提交额外的租约保证金。
此外,我们的某些主租约和管理协议包含半径限制,这限制了我们在此类协议覆盖的某些现有社区特定距离内拥有、开发或收购新社区的能力。这些半径限制可能会对我们扩大、开发或收购老年住房社区和运营公司的能力产生负面影响。
对于三个和六个截至的月份2020年6月30日,我们经营租约的现金租赁费是7550万美元和1.516亿美元,对于我们的融资租赁来说,分别是1660万美元和3490万美元分别为。在过去的12个月里六月三十日, 2021,我们将被要求制作3.926亿美元与我们现有的运营和融资租赁相关的现金租赁付款,包括于2020年7月27日(在2020年7月26日与Ventas的多部分交易生效后)向Ventas一次性支付1.192亿美元的现金。我们的资本开支计划2020包括我们某些社区租约下资本支出所需的最低支出约1700万美元。此外,根据该等租约的初步租约条款,我们在其后四年每年的平均开支约为2,500万元,其后每年约为4,100万元。
债务和租赁契约
我们的某些债务和租赁文件包含限制和财务契约,例如要求我们保持规定的最低净值和股东权益水平以及偿债和租赁覆盖率,并要求我们在综合、投资组合范围、多社区、单一社区和/或实体的基础上,在每种情况下不得超过规定的杠杆率。净值通常是按照公认会计原则计算的股东权益,在某些情况下,净值是按股东权益计算的。
在此情况下,由于无形资产或负债的减少或销售回租交易的递延收益和递延入场费收入的增加。偿债和租赁覆盖率通常计算为收入减去运营费用,包括隐含管理费和资本支出准备金,除以债务(本金和利息)或租赁付款。此外,我们的债务和租赁文件通常包含非金融契约,例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。
根据适用的债务或租赁文件,我们不遵守适用的公约可能会构成违约事件。我们的许多债务和租赁文件都包含交叉违约条款,因此根据这些工具之一的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)违约。
此外,我们的债务和租赁由我们的社区担保,在某些情况下,我们和/或我们的一个或多个子公司提供担保。因此,如果我们的任何债务或租赁文件下发生违约事件,在某些情况下,根据补救条款,各自的贷款人或出租人将有权宣布立即到期和应付的所有相关未偿还债务或现金租赁义务、取消我们的抵押社区的抵押品赎回权、终止我们的租赁权益、取消其他担保债务和租赁的抵押品的抵押品赎回权、停止我们租赁社区的运营、和/或寻求该贷款人或出租人可用的其他补救措施。此外,违约事件可能会在我们的其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人或出租人的文件)中触发交叉违约条款。我们不能保证,如果债务或租赁义务在违约事件发生后加速到期,我们将有能力支付这些债务或租赁义务。
自.起2020年6月30日,我们遵守了我们债务协议和长期租约中的金融契约。
合同承诺
重大的持续承诺主要包括租赁、债务、购买承诺和某些其他长期负债。有关我们正在进行的承诺和合同义务的摘要和完整介绍和说明,请参阅截至年终的Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“合同承诺”部分2019年12月31日于2020年2月19日提交给美国证券交易委员会。除本协议所述外,在本年度内,我们的合约承诺在正常业务过程以外并无其他重大改变。截至2020年6月30日的6个月.
由于在2020年7月26日与Ventas进行了多部分交易,我们在截至2020年12月31日的年度增加了7770万美元的现金租赁付款,并在截至2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日和2025年12月31日的年度分别取消了8930万美元、9060万美元、9200万美元、9340万美元和9480万美元的未来现金租赁付款。此外,由于与Ventas的多部分交易,我们的长期债务(不包括相关利息支付)在截至2021年12月31日的年度减少了7840万美元,在截至2025年12月31日的年度增加了4500万美元。有关与Ventas的多部分交易的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项中关于Form 10-Q的简明综合财务报表的注释17。
表外安排
自.起2020年6月30日吾等并无于规例S-K第303(A)(4)项所界定的任何表外安排中拥有权益,而该等安排对吾等的财务状况、财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本开支或对投资者而言属重大的资本资源具有或合理地可能会对现时或未来产生影响。
非GAAP财务指标
这份Form 10-Q季度报告包含调整后EBITDA和调整后自由现金流量这两项财务指标,它们不是按照公认会计准则计算的。介绍这些非GAAP财务指标的目的是帮助投资者更好地了解影响我们业绩和流动性的因素和趋势。然而,投资者不应将这些非GAAP财务指标视为根据GAAP确定的财务指标的替代品,这些财务指标包括净收益(亏损)、经营收益(亏损)或经营活动提供(用于)的净现金。我们提醒投资者,根据我们对这些非GAAP财务衡量标准的定义提出的金额可能无法与其他公司披露的类似衡量标准相比较,因为并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP衡量标准。我们敦促投资者审查以下这些非GAAP财务指标与根据GAAP确定的最具可比性的财务指标的对账情况。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非GAAP业绩衡量标准,我们将其定义为净收益(亏损),不包括所得税、非营业收入/支出项目以及折旧和摊销的收益/拨备;并进一步调整,以不包括与非现金、非运营、交易、成本降低或组织重组项目相关的收入/支出,这些项目管理层不认为是我们基本核心经营业绩的一部分,而且管理层认为这些项目会影响不同时期业绩的可比性。在本报告所述期间,此类其他项目包括非现金减损费用、设施租赁终止和修改的损益、经营租赁费用调整、递延收益摊销、未来服务义务的变化、基于非现金股票的补偿费用以及交易和组织结构调整成本。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的成本,主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力减少一般和行政费用以及高层领导变动(包括遣散费)相关的成本。
我们相信,将调整后的EBITDA作为业绩衡量标准对投资者是有用的,因为(I)它是我们管理层用于预算和其他规划目的的指标之一,用于回顾我们历史和未来的核心经营业绩,并做出日常经营决策;(Ii)它通过剔除与我们的融资和资本结构相关的项目以及管理层不认为是我们基本核心经营业绩一部分的其他项目,提供了对管理层在短期内可能影响的运营因素的评估,即收入和组织的可控成本结构。(Iii)我们认为这一衡量标准被研究分析师和投资者用来评估我们的经营业绩,并对我们行业的公司进行估值。
调整后的EBITDA作为一种业绩衡量标准具有实质性的局限性,包括:(I)在我们目前的融资和资本结构下,不计利息和所得税是经营业务所必需的;(Ii)不计折旧、摊销和减值费用可能代表我们社区、商誉和其他资产的损耗和/或价值下降,并可能预示未来对资本支出的需求;及(Iii)吾等可能产生与所作调整相类似的收入/开支,例如出售资产的收益/亏损、设施租赁终止及修订,或债务修改及清偿、非现金股票补偿开支,以及交易及其他成本,而该等收入/开支可能会对本公司的经营业绩产生重大影响。
下表核对了我们调整后的EBITDA和我们的净收益(亏损)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (118,420 | ) | | $ | (56,055 | ) | | $ | 251,077 |
| | $ | (98,661 | ) |
所得税拨备(福利) | 8,504 |
| | 633 |
| | (7,324 | ) | | 1,312 |
|
未合并企业的权益(收益)亏损 | (438 | ) | | 991 |
| | 570 |
| | 1,517 |
|
债务修改和清偿损失(收益),净额 | 157 |
| | 2,672 |
| | (19,024 | ) | | 2,739 |
|
出售资产损失(收益)净额 | 1,029 |
| | (2,846 | ) | | (371,810 | ) | | (2,144 | ) |
其他营业外(收入)亏损 | (988 | ) | | (3,199 | ) | | (3,650 | ) | | (6,187 | ) |
利息支出 | 52,422 |
| | 62,828 |
| | 108,782 |
| | 126,193 |
|
利息收入 | (2,243 | ) | | (2,813 | ) | | (3,698 | ) | | (5,897 | ) |
营业收入(亏损) | (59,977 | ) | | 2,211 |
| | (45,077 | ) | | 18,872 |
|
折旧摊销 | 93,154 |
| | 94,024 |
| | 183,892 |
| | 190,912 |
|
资产减值 | 10,290 |
| | 3,769 |
| | 88,516 |
| | 4,160 |
|
设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — |
| | 1,797 |
| | — |
| | 2,006 |
|
经营租赁费用调整 | (8,221 | ) | | (4,429 | ) | | (14,954 | ) | | (8,812 | ) |
非现金股票薪酬费用 | 6,119 |
| | 6,030 |
| | 12,076 |
| | 12,386 |
|
交易和组织重组成本 | 3,368 |
| | 634 |
| | 5,349 |
| | 1,095 |
|
调整后的EBITDA (1) | $ | 44,733 |
| | $ | 104,036 |
| | $ | 229,802 |
| | $ | 220,619 |
|
| |
(1) | 调整后的EBITDA为三个和六个截至的月份2019年6月30日包括负面的、非经常性的净影响650万美元和1300万美元分别自2019年1月1日起施行租赁会计准则, |
这个截至2020年6月30日的6个月包括从HealthPeak收到的1.00亿美元管理协议终止费,截至2020年6月30日的三个月,包括在此期间确认的其他运营收入中确认的2670万美元的政府赠款。
调整后的自由现金流
调整后的自由现金流量是一项非GAAP流动性衡量指标,我们将其定义为以前的经营活动提供(用于)的净现金:未合并企业从净收益中累计份额的分配,用应付票据融资的预付保险费的变化,租赁终止和修改的经营租赁负债变化,设施租赁终止和修改的损益支付/收到的现金,以及经营租赁项下出租人资本支出报销;加上:扣除退款后的财产保险收益和可退还入场费收益;减去:非开发资本支出和非开发资本支出非开发资本支出包括公司和社区层面的资本支出,包括与我们社区的维护、翻新、升级和其他主要建筑基础设施项目相关的资本支出,并在扣除出租人补偿后列报。非发展资本开支不包括社区扩展、大型社区重建和重新定位计划,以及发展新社区的资本开支。
我们相信,将调整后自由现金流量作为一种流动资金衡量标准对投资者是有用的,因为(I)它是我们管理层用于预算和其他规划目的的衡量标准之一,用于审查我们历史上和未来的经营流动资金来源,并审查我们偿还未偿债务、向股东支付股息、进行股票回购和进行资本支出(包括发展资本支出)的能力;(Ii)它被用作我们基于业绩的薪酬计划中的一种衡量标准;以及(Iii)它为管理层提供了一个指标,以确定是否进行调整。
调整后的自由现金流作为一种流动性衡量指标有重大限制,包括:(I)它不代表可用于股息、股票回购或可自由支配支出的现金,因为某些非可自由支配支出,包括强制性债务本金支付,没有反映在这一衡量标准中;(Ii)与设施租赁终止和修改的损益相关的非经常性费用中的现金部分通常代表可能对我们的流动性产生重大影响的费用/收益;以及(Iii)现金支出时间的影响,包括非开发资本支出的时间,限制了现金支出的用途。
下表将我们调整后的自由现金流与我们由经营活动提供(用于)的净现金进行核对。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 151,840 |
| | $ | 64,128 |
| | $ | 209,319 |
| | $ | 59,119 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (47,483 | ) | | 19,774 |
| | (295,410 | ) | | (80,299 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (40,726 | ) | | (87,443 | ) | | 306,524 |
| | (104,079 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 63,631 |
| | $ | (3,541 | ) | | $ | 220,433 |
| | $ | (125,259 | ) |
| | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 151,840 |
| | $ | 64,128 |
| | $ | 209,319 |
| | $ | 59,119 |
|
未合并企业在净收益累计份额中的分配 | — |
| | (781 | ) | | — |
| | (1,530 | ) |
用应付票据支付的预付保险费的变化 | (5,770 | ) | | (6,752 | ) | | 11,664 |
| | 12,090 |
|
经营租赁项下出租人资本支出偿还的资产和负债变动 | (6,421 | ) | | (1,000 | ) | | (10,509 | ) | | (1,000 | ) |
非开发性资本支出净额 | (21,521 | ) | | (66,464 | ) | | (82,077 | ) | | (121,066 | ) |
支付融资租赁义务 | (4,677 | ) | | (5,500 | ) | | (9,764 | ) | | (10,953 | ) |
调整后的自由现金流 (1) | $ | 113,451 |
| | $ | (16,369 | ) | | $ | 118,633 |
| | $ | (63,340 | ) |
| |
(1) | 调整后的自由现金流包括以下各项的交易和组织重组成本340万美元和60万美元为.截至2020年6月30日的三个月和2019、和530万美元和110万美元为.截至2020年6月30日的6个月和2019分别包括从以下公司收到的1.00亿美元管理协议终止费 |
HealthPeak适用于截至2020年6月30日的6个月;包括8500万美元的加速/提前医疗保险支付,3350万美元的紧急基金政府赠款接受,以及2650万美元的工资税在截至2020年6月30日的三个月期间递延。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们的信用贷款利率和其他浮动利率债务的利率变化会给我们带来市场风险。我们的长期债务对收益和价值的影响可能会因市场利率和价格的变动而发生变化。自.起2020年6月30日,我们有过23亿美元长期固定利率债务,14亿美元长期可变利率债务,以及1.664亿美元从我们的可变利率担保信贷工具中提取。对于截至2020年6月30日的6个月,我们的固定利率债务和未偿还浮动利率债务总额,包括我们的担保信贷安排,加权平均利率为4.09%.
在正常业务过程中,我们与主要金融机构签订一定的利率上限协议,以有效管理高于某些浮动利率债务利率的风险。自.起2020年6月30日, 13亿美元,或34.2%,我们的长期债务中,有一种是受利率上限协议约束的浮动利率债务,1.31亿美元,或3.5%在我们的长期债务中,有一种是不受任何利率上限协议约束的可变利率债务。这个1.664亿美元在我们的担保信贷安排上提取的是不受任何利率上限协议约束的可变利率债务。我们的未偿还浮动利率债务与伦敦银行同业拆借利率挂钩,因此,我们与浮动利率债务相关的年度利息支出直接受到伦敦银行间同业拆借利率变动的影响。在考虑了目前到位的对冲工具,并包括我们的可变利率担保信贷安排的影响后,伦敦银行同业拆借利率的增加100, 200,及500基点将导致额外的年度利息支出为1,590万美元, 3180万美元,及7100万美元分别为。我们的某些可变债务工具包括弹跳条款,如果LIBOR增加到特定水平以上,我们有义务获得额外的利率上限,而这些条款的实施将导致额外的利息成本缓解。
项目4.安全控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的有效性(该词由修订后的1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义)。根据这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官各自得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度结束的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化(该术语在交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)2020年6月30日这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.第三项法律诉讼
中包含的信息注12对于第一部分所载的简明合并财务报表,本季度报告10-Q表第1项通过引用并入本文。
项目1A:各种风险因素
以下风险因素增加和修改了我司年报10-K年报第I部分第1A项所列的风险因素2019年12月31日于2020年2月19日提交给美国证券交易委员会。
新冠肺炎疫情,包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力,正在并可能继续对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和股票价格产生不利影响,这些影响可能是实质性的。
美国总体上继续经历新冠肺炎大流行,它已经并可能在一段时期内继续严重扰乱我们国家的经济、老年生活产业和我们的企业。我们预计,大流行,以及联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力,很可能
到2021年,将继续对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和股价产生的影响,这些影响可能是实质性的,并可能持续一段时间。此外,我们的应对努力可能会继续推迟或负面影响我们的战略举措,包括未来增长计划。
由于我们的居民和患者的平均年龄和慢性病患病率,如果他们感染了新冠肺炎,他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。为了防止新冠肺炎被引入我们的社区,并帮助控制社区内进一步感染的机会,我们在2020年3月开始限制所有社区的访客只能进入基本的医疗人员和某些体恤护理情况,对同事和允许的访客进行筛查,暂停集体郊游,修改社区餐饮和节目以符合社会距离准则,在大多数情况下,实施仅限室内就餐和活动节目,要求居民除非医疗需要,否则不要离开社区,并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14年。在确认新冠肺炎在社区的正面接触后,我们遵循政府关于将进一步接触降至最低的指导,包括合伙人遵守个人保护协议,限制新居民入院,在某些情况下隔离居民。在截至2020年6月30日的三个月里,我们的投资组合都实施了这些限制。由于我们居民的脆弱性质,我们预计许多前述限制将在我们的社区持续一段时间,即使联邦、州和当地的居家和社会距离命令和建议已经放松。我们已经完成了新冠肺炎在我们所有社区的基线测试。进一步的检测,无论是主动进行的,还是作为监管要求的结果,可能会导致大量的额外费用,对受影响社区迁入的额外临时限制,以及继续需要隔离阳性居民。, 我们的员工增加了个人防护设备的使用,并增加了劳动力成本。
大流行和老年生活社区内相关的感染预防和控制方案严重扰乱了对老年生活社区和销售过程的需求,销售过程通常包括社区内潜在居民的面对面访问。我们认为,在大流行继续期间,潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎,这种谨慎可能会持续一段时间。我们调整销售和营销努力以满足需求的努力可能不会成功。我们无法合理肯定地预测,对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平,也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够向居民收取的居民费用产生不利影响。
大流行和我们的应对努力在2020年3月开始对我们的入住率和住宿费收入产生重大不利影响,因为与典型水平相比,新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动大幅下降。在截至2020年6月30日的三个月中,我们同一社区投资组合每月迁入的同比降幅从2020年4月的约65%到2020年6月的约35%不等,2020年7月的降幅约为40%。此外,我们的同一社区加权平均月度入住率从2020年3月的83.0%下降到2020年6月的77.8%,到2020年7月为78.6%。我们估计,在截至2020年6月30日的三个月里,大流行和我们的应对努力导致我们的同一社区投资组合损失了4310万美元的居民费用收入。我们的居民费用收入将进一步恶化,原因是入住活动减少和我们业务固有的居民自然减员,而由于新冠肺炎的影响,这些因素可能会增加。此外,我们的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始减少,原因是我们社区的入住率降低,选择性医疗程序和医院出院减少,导致截至2020年6月30日的三个月的家庭健康日均人口普查同比下降18.7%。
工厂的运营费用三个和六个截至的月份2020年6月30日包括6060万美元和7060万美元这包括为预防和应对疫情增加的直接成本,包括额外购置个人防护设备、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品的费用,加强清洁和环境卫生费用,增加人工费用,增加工人补偿和健康计划费用,增加保险费和留职费,以及咨询和专业服务费用,以及在政府支付或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测的费用。我们无法合理预测与大流行相关的总成本,而且这些成本很可能是巨大的。由于社区经营业绩低于预期,我们已经并可能在未来一段时间内承担与新冠肺炎相关的重大减值费用。
我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性,包括通过减少开支和选择性资本支出,继续评估我们的融资结构和债务市场状况,以及寻求进一步的政府资助的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。自.起2020年6月30日,我们剩下的2020和2021到期日(2020年7月26日与Ventas的多部分交易生效后)3640万美元和2.541亿美元,这主要是无追索权抵押贷款债务到期日。截至2020年6月30日,我们的循环信贷安排下有1.664亿美元的未偿还借款。循环信贷安排下的可获得性将根据借款基数的计算而不时变化,这些计算与获得信贷安排的社区和我们的综合信贷安排的社区的评估价值和表现有关
固定费用覆盖率。如果信贷安排上的未偿还借款超过未来借款基数的计算,我们将被要求偿还差额,以将未偿还余额恢复到新的借款基数。主要由于新冠肺炎疫情的影响,并基于我们目前对现金流的估计,我们已确定,如果我们不采取进一步行动,我们很可能无法在2021年上半年的一个或多个季度确定日期满足信贷安排下的最低综合固定费用覆盖率公约。未能满足最低比率将导致循环信贷安排下的可用资金降至零,并要求偿还循环信贷安排上未偿还的1.664亿美元借款。因此,我们继续努力制定计划,为目前获得信贷安排的资产进行再融资。我们目前预期,该等再融资将会完成,而该等再融资所得款项,连同手头现金,将足以偿还循环信贷安排的1.664亿美元余额,并终止该安排而无须支付溢价或罚款。然而,不能保证会有任何这样的额外融资可用,或者条款是我们可以接受的,在这种情况下,我们预计会在融资到期日之前采取其他缓解措施。
这场大流行还导致股票市场(包括我们的股票)的市场价格和交易量大幅波动。我们的股票价格和交易量可能会继续受到大流行的影响,而且未来可能会下降。
新冠肺炎对我们的业务、经营结果、现金流、流动性和股票价格的最终影响将取决于许多因素,其中一些因素是无法预测的,包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃;新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场上的当地经济的影响;新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发和供应以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序;企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力,包括我们有资格获得和满足财政救济条款和条件的能力;对老年生活社区在大流行期间和之后安全的看法;对老年生活社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足这种需求的能力;新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居民费用能力的影响,包括由于新冠肺炎导致的失业率、消费者信心和股票市场的变化;我们新居民敏锐度水平的变化;新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响;应对工作的持续时间和成本,包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、测试和其他费用;新冠肺炎对我们完成融资、再融资或其他交易(包括处置)或产生足够现金流以支付所需利息和租赁付款以及满足债务和租赁文件中的财务和其他契约的能力的影响;监管要求增加,包括没有资金的强制性测试;新冠肺炎导致的执法行动增加, 包括那些可能限制我们追回拖欠账款的努力,以及新冠肺炎或我们的应对努力可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
针对我们的重大法律行动和责任索赔可能会使我们面临更高的运营成本和大量未投保的债务,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们一直并正在参与与我们的业务行为相关的诉讼和索赔,我们认为这些诉讼和索赔一般可与老年生活和医疗保健行业的其他公司相媲美,包括但不限于,不时可能发生的关于我们社区人员配备和遵守消费者保护法和美国残疾人法案的集体诉讼索赔。某些索赔和诉讼声称损害金额很大,可能需要巨额费用来辩护和解决。因此,我们根据我们业务的性质和风险、历史经验、可用性和行业标准,维持一般责任、专业责任和其他保险单的金额,以及我们认为适当的承保范围和免赔额。我们目前的保单为每个索赔规定了免赔额,并包含各种从保险范围中排除的内容。因此,实际上,对于低于免赔额的索赔,以及不在此类保单承保范围和/或超过保单限额的索赔或部分索赔,我们实际上是自保的。如果我们遭受的损失比我们预期的要多,或者如果某些索赔不在保险范围内,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
老年生活和医疗服务业务带来固有的责任风险,特别是考虑到我们的居民和患者的人口统计数据,包括年龄和健康,以及我们提供的服务。近年来,我们和我们行业的其他参与者受到越来越多的索赔和诉讼,指控我们的服务导致居民受伤或其他不利影响。其中许多诉讼涉及巨额赔偿要求和巨额法律费用。由于新冠肺炎大流行或我们的应对努力,此类指控索赔的频率和规模以及法律费用可能会增加。许多州继续考虑侵权改革,以及它将如何适用于老年生活行业。我们可能会继续面临在那些不喜欢大型老年生活或医疗保健提供者的司法管辖区做出大规模陪审团裁决的威胁。不能保证我们将来不会有任何超出保单限额的索赔,这可能会使我们承担大量未投保的责任。
如果向我们提出成功的索赔,而该索赔不在我们的保险范围内或超过保单限额,我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大的不利影响。在一些州,州法律可能禁止或限制因专业责任和一般责任索赔和/或诉讼而产生的惩罚性赔偿风险的保险范围。因此,我们可能要为这些州的惩罚性损害赔偿负责,这些州要么不在保险范围内,要么超过了我们的保单限额。此外,我们保单的免赔额,或自保留成,是基于对未来负债的精算预测而累计的。如果这些预测是不准确的,如果有出乎意料的大量成功索赔导致负债超过我们的应计准备金,我们的经营业绩可能会受到负面影响。针对我们的索赔,无论其价值或最终结果如何,都可能对我们吸引居民或扩大业务的能力产生实质性的不利影响,并可能要求我们的管理层将时间花在与我们的业务日常运营无关的事务上。此外,我们亦须每年更新保单,并就承保条款进行磋商,使我们面对保险市场的波动,包括增加保费、更改承保范围及其他条款的可能性。我们不能保证我们将来能够获得责任保险,或者如果可以的话,我们不能保证以可接受的条件提供这种保险。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
| |
(c) | 下表包含有关在截至本季度的季度内购买我们普通股的信息。2020年6月30日由或代表公司或交易法第10b-18(A)(3)条规定的任何“关联购买者”: |
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| | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总计 数量 股份 购得(1) | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总人数 作为以下方式购买的股份 公开的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 的近似美元值 可能还没有到来的股票 根据 计划或计划(千美元)(2) |
4/1/2020 - 4/30/2020 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 44,026 |
|
5/1/2020 - 5/31/2020 | 17,061 |
| | 3.46 |
| | — |
| | 44,026 |
|
6/1/2020 - 6/30/2020 | — |
| | — |
| | — |
| | 44,026 |
|
总计 | 17,061 |
| | $ | 3.46 |
| | — |
| | |
| |
(1) | 全部由预扣的股份组成,以偿还在归属限制性股票时应缴纳的税款。为扣留股份而支付的每股平均价格是基于限制性股票归属日期的每股收盘价,如果该日期不是交易日,则基于紧接该归属日期的前一个交易日的每股收盘价。 |
| |
(2) | 2016年11月1日,公司宣布,其董事会已批准一项股份回购计划,授权公司购买最多1亿美元在其普通股的总和中。股票回购计划旨在根据适用的内幕交易和其他证券法律和法规,通过不时使用各种方法进行的购买来实施,这些方法可能包括公开市场购买、私下协商的交易或大宗交易,或者通过这些方法的任意组合。任何购买的规模、范围和时间将基于商业、市场和其他条件和因素,包括价格、监管和合同要求以及资金可获得性。回购计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股,该计划可随时由公司自行决定暂停、修改或终止,而无需事先通知。根据该计划回购的股票将作为库存股持有。自.起2020年6月30日, 4400万美元在回购计划下仍然可以使用。 |
项目6.所有展品
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证物编号: | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修订后的“公司注册证书”(参照公司于2019年11月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)附件3.1并入)。 |
3.2 | | 本公司于2019年10月29日修订及重订之公司章程(于2019年10月29日提交之本公司现行8-K报表(第001-32641号文件)附件3.3作为参考并入)。 |
4.1 | | 普通股股票证书表格(参照本公司于2005年11月7日提交的S-1表格注册说明书附件4.1(第3号修正案)(第333-127372号文件))。 |
4.2 | | 公司普通股说明(参考公司于2020年2月19日提交的Form 10-K年度报告(文件号:001-32641)附件4.2)。 |
10.1 | | 本公司与文塔斯之间于2020年7月26日签署的信函协议。* |
10.2 | | 本公司若干附属公司(承租人)及Ventas若干附属公司(业主)于2020年7月26日修订及重订总租赁及抵押协议。* |
10.3 | | 由作为担保人的本公司、作为承租人的本公司的某些附属公司以及Ventas及其某些附属公司修订和重新签署的截至2020年7月26日的担保。* |
10.4 | | 本公司与文塔斯之间于2020年7月26日发出的认股权证。 |
10.5 | | 本公司与文塔斯之间于2020年7月26日签署的注册权协议。 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。 |
* | | 根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项,本展品的部分内容已被省略。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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| | | |
| 布鲁克代尔高级生活公司。 | |
| (注册人) | |
| | |
| 依据: | /s/Steven E.Swain | |
| 姓名: | 史蒂文·E·斯温 | |
| 标题: | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | |
| 日期: | 2020年8月10日 | |