美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年6月30日的季度

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

从 到 的过渡期

委托档案编号1-10243

BP普拉德霍湾特许权使用费信托

(注册人的确切姓名，详见其约章)

特拉华州 13-6943724
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
纽约梅隆银行信托基金
公司，N.A.，德克萨斯州休斯顿特拉维斯街601号		 77002
(主要行政办事处地址) (邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(713) 483-6020

用 复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要 提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑否☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(17CFR§232.405)规则405要求提交的每个交互数据文件。 是☐no☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的大型加速文件服务器、加速文件服务器、较小报告公司和新兴成长型公司的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器 ☐ 加速文件管理器 ☑
非加速文件管理器 ☐ 小型报表公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的 过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(定义见 交易法规则12b-2)Yes☐No☑

根据该法第12(B)节 登记的证券：

每一类的名称

交易
符号

每个交易所的名称
在其上注册的

实益利益单位 BPT 纽约证券交易所

截至2020年8月10日，未偿还受益利息单位2140万套。

第一部分

财务信息

第1项

财务报表

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

资产、负债和信托语料库报表

(按修改后的现金基础编制)

(未经审计)

(单位数据除外，单位为 千)

六月三十日，
2020		 十二月三十一号，
2019

资产

现金及现金等价物(附注2)

 $ 479 $ 1,151

总资产

 $ 479 $ 1,151

负债和信托语料库

应计费用

 $ 288 $ 253

专营权费按金法律责任(附注8)

 67 —

信托主体(授权受益4000万个单位，已发行2140万个单位，未偿还 个)

 124 898

总负债和信托主体

 $ 479 $ 1,151

见财务报表附注(未经审计)。

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

现金收益表和分配表

(按修改后的现金基础编制)

(未经审计)

(单位数据除外，单位为 千)

三个月
六月三十日，		 截至六个月
六月三十日，
2020 2019 2020 2019

特许权使用费收入

 $ (67 ) $ 7,748 $ 9,270 $ 29,507

利息收入

 4 10 11 19

减去：信托管理费

 (689 ) (312 ) (942 ) (638 )

现金收益(亏损)

 $ (752 ) $ 7,446 $ 8,339 $ 28,888

现金分配

 $ — $ 7,381 $ 9,078 $ 28,844

单位现金分配

 $ — $ 0.3449 $ 0.4242 $ 1.3479

未完成的单位

 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400,000

见财务报表附注(未经审计)。

2

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

信托语料库中的变更声明

(按修改后的现金基础编制)

(未经审计)

(单位： 千)

三个月
六月三十日，		 截至六个月
六月三十日，
2020 2019 2020 2019

期初信任语料库

 $ 475 $ 698 $ 898 $ 692

现金收益(亏损)

 (752 ) 7,446 8,339 28,888

应计费用的减少(增加)

 401 (29 ) (35 ) (2 )

现金分配

 — (7,381 ) (9,078 ) (28,844 )

期末信任语料库

 $ 124 $ 734 $ 124 $ 734

见财务报表附注(未经审计)。

3

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

财务报表附注

(按修改后的现金基础编制)

2020年6月30日

(1)

论信任与组织的形成

BP Prudhoe Bay Royalty Trust(设保人信托)是根据1989年2月28日标准石油公司(标准石油)，BP Explore(Alaska)Inc.之间的信托协议 创建的特拉华州商业信托。(BP阿拉斯加)(现在称为Hilcorp North Slope，LLC(HNS？)1，纽约梅隆银行为受托人，特拉华州纽约梅隆银行信托(纽约银行(特拉华州)的继承人)为共同受托人。 2010年12月15日，纽约梅隆银行辞去受托人职务，由全国性银行协会纽约梅隆银行信托公司(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)取而代之，成为继任受托人。

1989年2月28日，标准石油公司将一项压倒一切的特许权使用费权益(特许权使用费权益)转让给信托基金。该信托 成立的唯一目的是拥有和管理特许权使用费权益。特许权使用费权益表示有权就以下两者中较少的一项收取每桶特许权使用费(每桶特许权使用费)：(A)每季度石油和凝析油平均日平均净产量的前90,000桶(br})或(B)位于阿拉斯加北坡的Prudhoe 海湾油田(1989年工作权益)截至1989年2月28日的英国国家石油公司工作权益的每季度平均实际石油和凝析油净产量信托单位持有人面临的风险是，在任何 季度，生产将中断或停产，或平均每天降至90,000桶以下。BP保证BP Alaska履行其关于特许权使用费权益的付款义务，并且该担保在HNS履行此类付款义务方面仍然有效。

自2000年1月1日起，BP阿拉斯加石油公司和所有其他普拉德霍湾工作权益所有者根据普拉德霍湾单元对齐协议交叉转让普拉德霍湾油田的权益 。BP阿拉斯加保留与信托基金相关的所有权利、义务和责任。

该信托的受托人是纽约梅隆银行信托公司和特拉华州的纽约梅隆信托公司，后者是特拉华州的一家银行公司。 特拉华州的纽约梅隆信托公司担任共同受托人，以满足特拉华州法定信托法的某些要求。只有纽约梅隆银行信托公司(N.A.)能够行使信托协议中授予受托人的 权利和权力。

1

正如信托基金于2020年7月6日 于2020年7月1日发布的当前8-K表格报告中指出的那样，BP p.l.c.英国石油(BP)宣布，其计划以56亿美元将阿拉斯加的资产和业务出售给阿拉斯加希尔科普公司(Hilcorp Alaska)的上游部分已经完成，包括转让普拉德霍湾油田和Point Thomson气田的 租约。出售的完成部分还包括之前宣布的由Hilcorp Alaska收购BP在BP Alaska的权益，该权益拥有BP在阿拉斯加的所有上游石油和天然气权益(包括Prudhoe Bay油田的石油和天然气租约)。涉及BP中游资产的出售，包括其在跨阿拉斯加管道系统(TAP)的权益，仍需接受阿拉斯加州监管机构 的审查，审查预计将于2020年9月完成。2020年7月1日，特拉华州的BP阿拉斯加公司转变为特拉华州的有限责任公司，并更名为Hilcorp North Slope，LLC。

4

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

财务报表附注

(按修改后的现金基础编制)

2020年6月30日

任何一天有效的每桶特许权使用费等于当天西德克萨斯中质原油的价格(WTI价格)减去预定收费成本(经通胀调整)和生产税(基于当时有效的法定税率)。

信托是被动的，受托人仅拥有收取和分配收入、支付信托责任和保护特许权使用费利益所需的权力。在一定条件下，受托人有义务建立现金储备，并在到期时借入资金支付信托债务。受托人只能出售信托财产 仅限于(A)经信托单位持有人投票批准，(B)为支付信托到期的特定债务(受某些条件限制)或(C)信托终止时的需要。 每个已发行和未偿还的信托单位代表信托中同等的不可分割的实益份额。特许权使用费由信托收到，并在每个日历季度末 之后的一个月内扣除信托费用分发给信托单位持有人。信托将于(I)持有不少于未偿还信托单位60%的持有人投票后终止，或(Ii)届时连续两年的特许权使用费利息净收入每年少于1,000,000美元(除非该期间的净收入受到构成不可抗力的某些事件(定义见信托协议)的重大不利影响)。2

(2)

新冠肺炎大流行对流动性的影响

一种新的冠状病毒株，SARS-CoV-2(严重急性呼吸综合征冠状病毒2)，于2019年末出现，此后在世界各地传播。二0二0年三月，世界卫生组织将新冠肺炎感染的 病毒引起的疾病定性为大流行。由于新冠肺炎疫情的经济影响，市场经历了油价下跌，以应对石油 需求担忧，2020年第一季度石油输出国组织成员国与其他非欧佩克产油国之间的价格战以及全球库存考虑进一步加剧了油价下跌 。信托在截至2020年3月31日的季度没有收到2020年4月的特许权使用费，在截至2020年6月30日的季度没有收到2020年7月的特许权使用费。如果油价持续低迷并处于当前水平， 低于盈亏平衡WTI价格54.34美元，以便信托基金就特定日期的产量获得每桶正的特许权使用费，则信托基金的运营将继续受到不利影响。

2

？不可抗力在信托协议的第9.01节中定义为以下含义：

(I)天灾；罢工、停工或其他工业骚乱；公敌行为；美国或阿拉斯加州政府或其任何部门、机构、政治区或官员的任何类别的命令或限制，或任何民事或军事当局；叛乱；内乱；暴动；流行病[已添加强调 ]；破坏；战争，不论是否宣布；山体滑坡；闪电；地震；火灾；飓风；风；龙卷风；风暴；干旱；洪水；逮捕；政府和人民的克制；爆炸；设施、机械、输电管道或运河的损坏、故障或事故；公用事业的部分或全部故障；劳动力、材料、用品或运输短缺；或

(Ii)不在公司合理控制范围内的任何其他因由、情况或事件(信托拥有权益的储油池耗尽除外)。

5

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

财务报表附注

(按修改后的现金基础编制)

2020年6月30日

为确保信托有能力支付未来费用，信托 设立了一个现金储备账户，该账户旨在足以支付信托约一年的当前和预期负债和费用。如果信托在 2020年剩余时间或2021年第一季度没有收到额外的特许权使用费支付，信托履行其义务的能力将受到不利影响，这会引发人们对其作为持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑。如上所述，一般情况下，信托 预计将在此时终止，连续两年的特许权使用费利息净收入每年不到1,000,000美元。

(3)

会计基础

信托的财务报表按修改后的收付实现制编制，反映信托的资产、负债、主体、收益、 和分配，如下所示：

a.

收入在收到时记录(通常在上一季度结束后15天内)， 对信托单位持有人的分配在支付时记录。

b.

信托费用(包括会计、工程、法律和其他专业费用、受托人费用、 和自掏腰包费用)按权责发生制入账。

c.

受托人可以为根据公认会计原则 不会记录的某些或有事项建立现金储备。

虽然这些报表不同于根据 按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表，但报告收入和分配的修改后的收付实现制被认为是最有意义的，因为对信托单位持有人的季度分配是 以现金净收入为基础的。该等经修订收付实现制财务报表未经审核，但受托人认为，包括公平列报截至2020年6月30日 及2019年12月31日的信托资产、负债及主体所需的所有调整，以及截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月期间的经修订收付实现制收益及分配及信托主体的变动。该等调整属正常经常性性质，受托人认为，为公平呈报经营结果，该等调整是必需的。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，代表现金储备的现金等价物包括摩根士丹利ILF国库券基金和原始到期日为90天或更短的美国国库券。

6

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

财务报表附注

(按修改后的现金基础编制)

2020年6月30日

编制财务报表时，需要对信托机构的资产、负债和变化进行估计和假设 。经济环境、金融市场和用于确定这些估计的任何其他参数的变化可能会导致实际结果不同， 差异可能是实质性的。

这些未经审计的财务报表应与信托公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的财务报表和 相关注释一起阅读。提交的中期现金收益和分配不一定 表明全年的预期结果。

(4)

特许权使用费权益

在一九八九年二月成立时，该信托持有的专利权使用费权益的账面价值为535,000,000元。根据公认的会计原则，信托根据生产单位法摊销特许权使用费权益的价值。这样的摊销直接计入信托语料库，不影响现金收益。此外，信托 根据财务会计准则委员会会计准则360，通过将特许权使用费权益预期实现的未贴现现金流与账面价值进行比较，定期评估特许权使用费权益的减值。物业、厂房和设备。若预期未来未贴现现金流量少于账面价值，则信托就账面价值与特许权使用费权益的估计公平 值之间的差额确认减值损失。截至二零一零年十二月三十一日，信托已确认累计摊销359,473,000美元及减值总减值175,527,000美元，将特许权使用费权益的账面价值减至零。

(5)

所得税

信托将其联邦纳税申报单作为授予人信托提交，但须遵守修订后的1986年内部 收入法典J分章第一部分E分节的规定，而不是作为公司应纳税的协会。信托单位持有人被视为信托收入和信托主体的所有者，信托单位 持有人将在各自的纳税申报表上报告信托的全部应纳税所得额。

如果信托被确定为应作为公司征税的协会，它将被视为 作为公司应按特许权使用费利息的应税收入征税的实体，信托单位持有人将被视为股东，分配给信托单位持有人的款项将不能作为协会在计算信托的税收 负债时扣除。 如果信托被确定为公司应纳税的协会，它将被视为公司应纳税的实体，信托单位持有人将被视为股东，分配给信托单位持有人的分配将不能作为协会计算信托的税收 。

7

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

财务报表附注

(按修改后的现金基础编制)

2020年6月30日

(6)

阿拉斯加石油和天然气生产税

2013年4月14日，阿拉斯加州立法机构通过了一项石油税改革法案，修订了阿拉斯加州的石油和天然气生产税法，为43.55.10及以后。(生产税法规)，目的是鼓励阿拉斯加石油工业的石油生产和投资。2013年5月21日，阿拉斯加州州长将该法案 签署为法律，成为2013年阿拉斯加会期法律(《阿拉斯加法案》)的第10章。在重大变化中，该法取消了2006年 和2007年生产税法某些修正案实施的月累进税率 ，将基本税率从25%提高到35%，并增加了石油生产的阶梯每桶税收抵免。此税收抵免基于每桶应税石油的生产点毛值 ，并且可能不会将生产商的纳税义务减少到低于生产税法规定的最低税额(这是生产商在日历年的应税产量点毛值的一个百分比，从零到4%， 基于该年度在美国西海岸销售的阿拉斯加北坡原油的每桶平均价格)。这些变化于2014年1月1日生效。

2014年1月15日，受托人与BP阿拉斯加签署了一份日期为2014年1月15日的信函协议(2014年信函 协议)，内容涉及信托法案的实施。根据2014年信函协议，信托的特许权使用费生产的生产税将等于相关季度的税收，减去该季度特许权使用费生产的每月每桶阶梯税收抵免。如果对本年度任何季度的阶梯 每桶税收抵免金额存在与税收相关的最低限额，则按季度初步确定的该限额与 全年的实际限额之间的任何差异将反映在向信托支付下一年第一季度特许权使用费生产的款项中。

2015年7月6日，BP阿拉斯加和受托人签署了一份信函协议(2014信函协议修正案)，修订了2014年信函协议，规定如果对本年度任何季度本可以申请的阶梯每桶税收抵免金额存在与税收相关的最低限额，则初步确定的该限额与 全年实际限额之间的任何差异将反映在向信托支付的第四季度特许权使用费生产付款中

(7)

专营权费收入调整

该信托基金在2020和2019年收到的某些特许权使用费付款由英国石油公司阿拉斯加公司进行了调整，以补偿支付不足或 多付了截至此类付款日期之前的季度应支付的特许权使用费。在 某些季度，分配给信托基金的已探明储量的原油和凝析油的平均净产量不到每天90,000桶。BP Alaska就这些季度支付的特许权使用费是基于BP Alaska对产量水平的估计，因为在需要向信托支付款项的日期之前没有实际数据。 BP Alaska随后根据实际生产数据重新计算了到期的特许权使用费付款，导致了下表所示的付款调整(以千为单位)。

8

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

财务报表附注

(按修改后的现金基础编制)

2020年6月30日

收到的付款(单位：千)
2020年1月 2019年4月 2019年1月

计算出的专营权费付款

 $ 9,321 $ 7,732 $ 21,361

对上一季度少付(多付)的调整，加上应计利息

 16 16 398

已收到的总付款

 $ 9,337 $ 7,748 $ 21,759

(8)

后续事件

该信托基金在2020年7月没有收到截至2020年6月30日的季度的特许权使用费。此外，正如在截至2020年3月31日的季度10-Q表格信托报告第一部分第1项财务报表附注 中指出的那样，确定 由于对2019年12月包含在2019年第四季度特许权使用费支付计算中的生产量略有高估，英国石油公司阿拉斯加公司多付了66,899美元，包括截至2020年6月30日的利息， 因为在2019年第四季度特许权使用费支付计算中包含了对2019年12月的生产量的轻微高估，英国石油公司阿拉斯加公司多付了66,899美元，包括截至2020年6月30日的利息这笔多付的款项将在未来一个或多个季度由HNS追回，并支付足够的正特许权使用费。如果未来没有或没有足够的积极付款， 预计HNS将探索根据信托协议、转让或其他方式可能拥有的其他选择，以追回2019年第四季度多付的金额。

根据信托的信托协议的规定，HNS向信托支付的季度特许权使用费是本季度内每天计算的归属于信托的个人收入的总和 。这类收入的数额是将该日历季度内每一天的特许权使用费乘以该日的每桶特许权使用费。根据信托 协议，任何一天的每桶特许权使用费为当日WTI价格减去(I)应收成本乘以成本调整系数和(Ii)生产税之和。正如在截至2019年12月31日的年度Form 10-K的 信托年度报告中讨论的那样，2020年1月1日，信托就特定日期的生产获得正的每桶特许权使用费的盈亏平衡WTI价格(所有税收和规定扣除额 等于WTI价格的价格)为54.34美元。由于202年第一季度和第二季度油价下跌，2020年1月23日之后季度的每一天，每日WTI价格 都低于盈亏平衡点，导致该季度的付款计算为负值。但是，根据信托协议的规定，任何日历季度的 版税利息支付不得低于零。

9

第二项。

托管人对财务状况和经营成果的讨论和分析。

警示声明

此 报告包含前瞻性陈述(即预测未来事件或条件的陈述，而不是历史事实的陈述)。预计、预期、预期、相信、意图、 计划或项目、应该、可能或可能、可能或可能、其他表达未来事件或结果不确定性的词语 旨在识别前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述会受到受托人无法控制的一些风险和不确定因素的影响。目前，这些风险和不确定性中最重要的是 新冠肺炎大流行，它导致全球经济活动放缓(包括对各种商品和服务的需求减少)，全球供应链中断， 金融市场大幅波动和中断。新冠肺炎疫情将继续对世界经济造成的影响的严重程度和持续时间是不确定的，变化很快， 很难预测。其他风险和不确定性包括：油价的未来变化；石油产量水平；经济活动；国内和国际政治事件和发展；立法和监管；以及信托费用的某些变化。

信托公司的实际结果、业绩和前景可能与 前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。受托人已知的可能影响信托未来业绩的重大风险描述载于信托截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(2019年年度报告)的第1A项，即风险因素。可能还有受托人没有意识到的或目前被认为无关紧要的额外风险。

鉴于这些风险、不确定性和假设，您不应过度依赖任何前瞻性陈述。2019年年度报告和本报告中讨论的前瞻性事件和结果 可能不会发生或可能产生不同的结果。除法律要求外，受托人不承担在本报告日期之后更新前瞻性陈述的义务，并且本报告中的所有此类 前瞻性陈述均受前述警示声明的限制。

流动性和资本资源

信托是一个被动的实体。受托人的活动仅限于收集和分配特许权使用费利息的收入，以及 支付信托的负债和费用。一般而言，除不时收到的应占专利权使用费权益的收入外，信托并无流动资金来源，亦无资本来源。(有关每桶特许权使用费的计算说明，请参阅2019年年度报告第一部分第1项中关于特许权使用费权益的讨论，有关信托未来估计净收入的信息，请参阅2019年年度报告第I部分第1项中普拉德霍湾单位和油田储量估计数下的讨论。)(请参阅2019年年度报告第I部分第1项中的特许权使用费权益下的讨论，以了解每桶特许权使用费的计算说明，以及2019年年度报告第I部分第1项中普拉德霍湾单位和油田储量估计数下的讨论。)然而，根据信托协议的条款，受托人在有限的 情况下借入、建立现金储备或处置全部或部分信托财产的权力有限。见2019年年度报告第一部分第1项信托下的讨论。

10

自1999年以来，受托人保留了1,000,000美元的现金储备，以便在信托未收到分派的任何未来期间向信托提供流动资金 。正如2019年年报第I部分第I项中的信托及出售特许权使用费利息；借款及储备项下所述，信托 于2018年12月19日发布新闻稿，宣布受托人已决定在信托协议允许的情况下，逐步增加受托人的现有现金储备，以支付信托的未来开支及负债。从 于2019年4月应支付给单位持有人的分配开始，受托人打算扣留较大的33,750美元，即每个季度可供分配的资金的0.17%，以逐步增加现有现金储备总计约270,000美元 。3受托人可以随时增加或减少目标金额，并可以随时增加或降低其为建立现金储备而扣留资金的比率 ，而无需事先通知单位持有人。预留的现金将按照信托协议的要求进行投资。任何预留的现金超过支付或准备支付未来已知、预期或 或或有费用或负债所需的金额，最终将连同基金赚取的利息一起分配给单位持有人。

受托人将在信托收到的季度分配不超过信托的负债和支出的任何季度从现金储备账户中提取 资金，并将从未来的季度分配(如果有的话)中补充储备。4受托人预计在信托终止之前保持这一现金储备计划不变。然而，如果未来没有正的季度分配，现金储备账户 中的资金预计不足以维持到信托技术终止，除非在不少于未偿还信托单位60%的持有人投票后更早终止，否则将在 特许权使用费利息净收入连续两年低于每年1,000,000美元的时候发生，但上文脚注2中提到的例外情况除外。

为 现金储备预留的金额由受托人投资于由美国完全信任和信用担保的美国政府或机构证券，或投资于此类证券的共同基金。

正如2019年年度报告第一部分第1项中的某些税务考虑事项所讨论的那样，信托收到的季度 分配金额是单位持有人的收入(现金储备的任何投资收益也是如此)，必须由单位持有人报告，即使这些金额由受托人用来偿还借款或补充现金 储备，而单位持有人没有收到。

运营结果

油价相对温和的变化对信托公司的收入和经营结果产生了重大影响。原油价格会随着国内外供需和其他市场状况的波动以及世界政治形势的影响而发生重大 变化，因为它影响到欧佩克和其他产油国。不断变化的经济和政治条件对全球能源需求和供应以及未来石油价格的影响无法准确预测。

3

由于信托在2020年4月没有收到截至2020年3月31日的季度的特许权使用费，也没有在2020年7月收到截至6月30日的季度的特许权使用费，因此没有向这些季度的现金储备增加任何资金。

4

受托人动用现金储备支付2020年第一季度和第二季度的信托费用。

11

根据向信托转让特许权使用费权益的条款，任何一天的每桶特许权使用费 为当天的WTI价格减去(I)收费成本乘以成本调整系数和(Ii)生产税之和。在2019年年度报告中，标题？信托信托财产？和？特许权使用费 权益下的说明解释了术语？运输、特许权使用费权益、每桶特许权使用费、？WTI价格、？应收费成本？和？成本调整因数 的含义，应与本报告一起阅读。

特许权使用费收入通常在发生相关特许权使用费生产的 日历季度结束后的下一个月的第15天收到(季度记录日期)。受托人在可能的情况下，从收到的特许权使用费付款开始，在每个季度记录日期支付信托的所有应计费用。 现金收益表和分配表中列报的收入和信托费用按修改后的现金基础记录，因此，此类报表中分别显示的截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的特许权使用费收入和分配可归因于英国石油公司阿拉斯加石油公司在截至2020年3月31日的三个月和六个月期间的运营。 在截至2020年3月31日的三个月和六个月期间，此类报表中显示的特许权使用费收入和分配可归因于BP Alaska Energy在截至2020年3月31日的三个月和六个月期间的运营。

下表总结了决定每桶特许权使用费的因素，这些因素分别用于计算信托在2020年1月和4月和2019年4月收到的付款 (见第一部分第1项财务报表附注1)。表格中的信息由英国石油公司阿拉斯加公司提供。

季度数据

版税
付款
以月为单位

 是基于
以下项目的数据
季
告一段落		 平均值
WTI
价格		 可收费的
费用		 成本
调整，调整
因子		 调整后
可收费的
费用		 平均值
生产
赋税		 平均值
每桶
版税		 平均值
网
生产
(MB/d)

2020年4月

2020年1月

03/31/2020

12/31/2019

$

 46.35

55.20

$

$

 26.50

23.75


1.992

1.981

$

$

 52.78

47.04

$

$

 1.54

1.96

$

$

 0.00

8.02


77.4

77.0

2019年4月

2019年1月

03/31/2019

12/31/2018

$

$

 54.87

58.82

$

$

 23.75

20.00


1.946

1.941

$

$

 46.23

38.81

$

$

 1.88

2.04

$

$

 6.77

17.94


77.4

78.7

？日历季度中每一天的特许权使用费产量是分配给信托的已探明储量中该季度实际 平均石油和凝析油日平均净产量的前90,000桶的16.4246%。在BP Alaska的这些储量的日均净产量超过90,000桶期间，影响信托公司收入和分配给单位持有人的主要因素 是WTI价格的变化、预定的应收费成本的年度增长、消费物价指数的变化和生产税的变化。自2006年以来，英国石油公司阿拉斯加公司 承担了一项全油田基础设施更新、管道更换和油井机械改进的计划。由于这些活动和所需的停机时间，以及Prudhoe Bay油田的自然产量下降，分配给信托的已探明石油和凝析油储量在2017年、2018年和2019年的特许权使用费 年产量低于90,000桶/日。英国石油公司阿拉斯加预计，在未来大多数年份，其来自这些 储量的石油和凝析油的平均净产量将低于每年9万桶/天。

12

BP阿拉斯加石油公司估计分配给信托基金的储量中的特许权使用费产量，以便计算 向信托基金支付的季度特许权使用费，因为在季度记录日期之前，通常无法获得上一个日历季度的完整实际油田产量数据。只要这些储量在任何季度的平均净产量低于90,000桶/天，BP阿拉斯加公司对实际特许权使用费产量数据的重新计算可能会导致修订之前的特许权使用费产量估计。BP Alaska对其特许权使用费产量计算的修订导致BP Alaska 调整其向信托基金支付的季度特许权使用费，以补偿与前几个季度相比多付或少付的特许权使用费。此类调整(如果是实质性的)可能会对在 受影响的季度分销的季度记录日期之间买卖单位的某些单位持有人造成不利影响。

该信托于2020年1月和 2019年1月从BP阿拉斯加收到的季度分配由BP阿拉斯加进行了调整，以补偿分别截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度因应信托支付的少付的特许权使用费。见第1项财务报表附注 (未经审计)附注7。由于信托的现金收益表和分配表是按经修订的收付实现制编制，截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月期间的特许权使用费收入反映了较早会计期间的 调整金额。

截至2020年6月30日的三个月与

截至2019年6月30日的三个月

Trust 本财年第二季度收到的版税收入基于本财年第一季度的版税产量。以下两个表格中的第一个表格显示了从2019年第一季度到2020年第一季度的变化，这些因素决定了用于计算2019年第二季度和2020年第二季度收到的特许权使用费的每桶特许权使用费。两个表中的第二个显示了信托 从2019年第二季度到2020年第二季度的收入和分配以及信托费用的变化。

增加
(减少)
3个月
告一段落
3/31/2020		 金额 百分比 3个月
告一段落
3/31/2019

WTI平均价格

 $ 46.35 ($ 8.52 ) (15.5 ) $ 54.87

调整后的应收费成本

 $ 52.78 $ 6.55 14.2 $ 46.23

平均生产税

 $ 1.54 ($ 0.34 ) (18.1 ) $ 1.88

每桶平均特许权使用费

 $ 0.00 ($ 6.77 ) (100.0 ) $ 6.77

平均净产量(Mb/d)

 77.4 ($ 0.0 ) 0.0 77.4

新冠肺炎疫情对世界经济的影响导致油价在2020年第一季度突然下跌，与2019年第一季度相比，西德克萨斯中质原油平均价格下跌了15%以上。由于这一下降，以及 计划每年应收取成本从2019年的23.75美元增加到2020年的26.50美元而导致的调整后应收取成本增加了14%，该季度的每天每桶特许权使用费总额为负值。但是，根据信托协议的规定，任何日历季度的版税利息支付 不得低于零。见上文第1项财务报表附注(未经审计)附注8。18%的降幅

13

本季度的生产税反映了该季度WTI价格的下降。本季度的生产税仍然较低，因为自2015年第二季度 以来的每个季度都发生了这样的情况，生产税是根据该法案和2014年信函协议下的最低税额计算的。见上文第1项财务报表附注(未经审计)附注5。

尽管Prudhoe Bay油田的产量 自然下降，以及两个报告期计划内和计划外停机的影响存在差异，但两个报告期1989年工作利息的平均净产量保持不变。

下表显示了2019年第二季度和2020年第二季度信托收入和支付的分配因上表中的因素以及信托管理费用的变化而发生的变化。

增加(减少)
3个月
告一段落
6/30/2020		 金额 百分比 3个月
告一段落
6/30/2019
(美元金额(千美元))

特许权使用费收入

 $ (67 ) ($ 7,815 ) (100.9 ) $ 7,748

现金收益(亏损)

 ($ 752 ) ($ 8,198 ) (110.1 ) $ 7,446

现金分配

 $ 0 ($ 7,381 ) (100.0 ) $ 7,381

行政费用

 $ 689 $ 377 120.8 $ 312

这个一期接一期特许权使用费 收入、现金收益和现金分配减少的主要原因是，与2019年第一季度相比，2020年第一季度WTI的平均价格较低，以及上表 中提到的调整后收费成本增加。行政费用的增加反映了用品和服务的总费用增加以及费用应计的时间差异。

截至2020年6月30日的6个月与

截至2019年6月30日的6个月

信托版税 本财年前六个月收到的收入基于本财年第一季度和上一财年第四季度的版税产量。以下两个表格中的第一个表格显示了从截至2019年3月31日的六个月到截至2020年3月31日的六个月的变化 ，这些因素决定了用于计算各自年份截至6月30日的六个月期间收到的每桶特许权使用费的因素 。两个表格中的第二个表格显示了从2019年前六个月到2020年前六个月信托收入和分配以及信托支出的变化。

14

增加(减少)
6个月
告一段落
3/31/2020		 金额 百分比 6个月
告一段落
3/31/2019

WTI平均价格

 $ 50.78 ($ 6.09 ) (10.7 ) $ 56.87

调整后的应收费成本

 $ 49.91 $ 7.39 17.4 $ 42.52

平均生产税

 $ 1.75 ($ 0.17 ) (8.9 ) $ 1.92

每桶平均特许权使用费

 $ 8.02 ($ 4.34 ) (35.1 ) $ 12.36

平均净产量(Mb/d)

 77.2 (0.9 ) (1.2 ) 78.1

本期间平均每桶特许权使用费大幅下降是由于2020年第一季度每桶特许权使用费每日总额为负值所致。这一负值是由于WTI价格大幅下降和2020年第一季度调整后应收费成本大幅增加所致。如上所述，调整后的应收费成本增加 是因为计划将应收费成本从2019年的23.75美元增加到2020年的26.50美元。

平均净产量较1989年的工作利息略有下降是由于普拉德霍湾油田的产量自然下降，以及两个报告期内计划内和计划外停机的影响存在差异。

下表显示了2019年第一季度和2020年第二季度信托收入和支付的分配因上表中的因素而发生的变化 ，以及信托管理费用的变化。

增加(减少)
6个月
告一段落
6/30/2020		 金额 百分比 6个月
告一段落
6/30/2019
(美元金额(千美元))

特许权使用费收入

 $ 9,270 ($ 20,237 ) (68.6 ) $ 29,507

现金收益

 $ 8,339 ($ 20,549 ) (71.1 ) $ 28,888

现金分配

 $ 9,078 ($ 19,766 ) (68.5 ) $ 28,844

行政费用

 $ 942 $ 304 47.6 $ 638

这个一期接一期特许权使用费 收入、现金收益和现金分配减少的主要原因是，与截至2019年3月31日的6个月相比，截至2020年3月31日的6个月期间的WTI平均价格普遍较低，以及2020年第一季度调整后的应收费成本增加。行政费用的增加反映了用品和服务的总费用增加以及费用应计的时间差异。

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露。

信托是被动实体，除信托有能力根据需要借入资金以偿还无法从手头 现金支付的信托债务外，禁止信托从事借款交易。信托定期持有用信托持有的资金购买的短期投资，等待分配给单位持有人，以及为支付信托费用和负债而保留的资金 。由于这些投资的短期性质和信托可能持有的投资类型的限制，信托不会受到任何重大利率风险的影响。信托不 从事可能使信托或单位持有人面临任何与外币相关的市场风险或投资于衍生金融工具的外币交易。它没有海外业务，也没有持有长期债务工具 。

15

项目4.

控制和程序。

披露控制和程序

受托人拥有 披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)，旨在确保信托在根据1934年修订的《证券交易法》(《交易法》)提交或提交的报告中要求 披露的信息在SEC 规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序包括但不限于旨在确保信托在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被 累积并传达给受托人负责的信托官员的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。

根据 信托协议和转让书的条款，从2020年第三季度开始，HNS对信托负有重大的披露和报告义务。BP Alaska过去和将来都需要向信托提供受托人可能需要的有关 特许权使用费权益的信息，BP Alaska有权并且HNS有权允许信托根据适用法律和单位所在的任何证券交易所的要求履行信托的任何报告或披露义务。 单位在其上上市的任何证券交易所的要求都要求BP Alaska和HNS根据适用法律和 上市的任何证券交易所的要求，向信托提供有关 特许权使用费权益的信息。这些报告义务包括在每年2月28日之前向信托公司提交一份报告，其中包含所有性质、标准和形式符合证券交易委员会关于根据“交易法”和适用的会计规则将储备和储备估值信息包括在文件中的要求的信息。除其他事项外，该报告须载列(如适用)对应占特许权使用费权益的已探明储量的未来现金流量净额 的估计、该等已探明储量的贴现现值，以及用以得出该报告所载估计的假设。

此外，该转易授予信托某些权利，以检查BP阿拉斯加的账簿和记录，并与HNS的代表讨论HNS 与1989年工作利益相关的事务、财务和账目；它还要求HNS向信托提供受托人可能不时合理要求的、HNS可以访问的其他信息。

受托人的披露控制和程序包括确保信托收到要求HNS及时向 信托提供的信息和报告，受托人的适当负责人员审查此类信息和报告，以及HNS要求和提供的信息包括在信托根据 交易法归档或提交的报告中。

截至本报告所述期间结束时，受托人负责信托管理的信托官员 对信托的披露控制和程序进行了评估。他们的评估认为，除其他事项外，信托协议和转易契对HNS施加了可强制执行的法律义务，并且HNS已及时提供该等协议所需的 信息和受托人不时要求的其他信息。信托官员得出结论，信托基金的披露控制和程序是有效的。5

5

本季度报告中的所有信息都是在BP阿拉斯加石油公司完成其计划以56亿美元将阿拉斯加资产和业务出售给阿拉斯加希尔科普酒店的上游部分之前由BP阿拉斯加公司向受托人提供的，上文脚注1中提到了这一点。

16

财务报告的内部控制

信托对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理地 (br})可能对信托财务报告的内部控制产生重大影响的变化，这些变化与规则13a-15第 (D)段或规则15d-15所规定的评估相关，发生在信托的上个会计季度内，且与规则13a-15第 (D)段或规则15d-15所要求的评估相关。

17

第二部分

其他信息

第1项

法律诉讼。

没有。

第1A项

危险因素

2019年12月，一种新的冠状病毒株，SARS-CoV-2(严重急性呼吸综合征冠状病毒2)，在中国武汉出现，此后蔓延到包括美国在内的其他国家。二0二0年三月，世界卫生组织将新冠肺炎感染的 病毒引起的疾病定性为大流行。这场大流行导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、在 地方避难和留在家里的命令、旅行限制、业务削减和其他措施。虽然世界上一些地区的政府和中央银行已经制定了财政和货币刺激措施来抵消新冠肺炎的影响，但这场流行病已经导致了严重的经济收缩。特别是石油行业，受到新冠肺炎疫情的严重干扰，无论是在国内还是在国际上，能源燃料供需都发生了重大变化。因此，WTI价格从2020年初的每桶61美元左右跌至2020年4月22日的每桶14美元以下，然后有所回升，2020年5月4日收盘时略低于每桶22美元。由于这种急剧下降，目前的WTI价格仍然远远低于达到盈亏平衡WTI价格(所有 税和规定的扣除额都等于WTI价格的价格)54.34美元所需的价格，以便信托就特定日期的生产获得每桶正的特许权使用费。虽然未来的油价无法准确预测，但美国能源情报署(US Energy Information Administration)在2020年7月7日发布的短期能源展望(Short-Term Energy Outlook)中预测，WTI的平均价格将在2020年下半年达到每桶38美元左右，2021年达到每桶46美元左右。如果以这些 预测的WTI价格为准, 在此期间，信托基金不太可能就任何一天的产量收取每桶正的特许权使用费。

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用。

没有。

项目3.

高级证券违约。

没有。

项目4.

矿山安全信息披露。

不适用

第五项。

其他信息。

(A)请参阅第一部分第1项(表格 8-K，第8.01项)财务报表附注(未经审计)附注8。

(B)不适用。

18

第6项

展品。

4.1 标准石油公司、英国石油勘探(阿拉斯加)公司、纽约银行受托人和共同受托人F·詹姆斯·哈钦森于1989年2月28日签署的英国石油普拉德霍湾特许权使用费信托协议。通过引用相应编号的展品并入注册人 截至2006年12月31财年的Form 10-K年度报告(文件号1-10243)。
4.2 推翻1989年2月27日BP Explore(Alaska)Inc.之间的特许权使用费转让。还有标准石油公司。通过引用相应编号的展品并入注册人截至2006年12月31财年的10-K表格年度报告 (文件编号1-10243)。
4.3 标准石油公司和BP Prudhoe Bay Royalty Trust之间日期为1989年2月28日的信托转让。通过引用相应编号的展品并入注册人截至2006年12月31财年的10-K表格年度报告 (文件编号1-10243)。
4.4 英国石油公司、BP勘探(阿拉斯加)公司、标准石油公司和BP Prudhoe Bay Royalty Trust之间的支持协议，日期为1989年2月28日，并于1989年5月8日修订 8。通过引用相应编号的展品并入注册人截至2006年12月31财年的表格 10-K年度报告(文件编号1-10243)。
4.5 BP Explore(Alaska)Inc.于2006年10月13日签署的信函协议。和纽约银行，作为受托人。通过引用相应编号的展品并入注册人截至2006年9月30的10-Q表格季度报告(文件号1-10243)。
4.6 BP Explore(Alaska)Inc.于2008年1月11日签署的信函协议。和纽约银行，作为受托人。通过引用相应编号的展品并入注册人日期为2008年1月11日的表格8-K的当前报告(档案号1-10243)。
10.1 BP Explore(Alaska)Inc.、纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人和特拉华州纽约梅隆信托公司(BNY Mellon Trust Company)作为共同受托人之间于2009年5月8日达成的和解协议。通过引用相应编号的展品并入 注册人2009年5月8日的表格8-K的当前报告(档案号1-10243)。
10.2 BP Explore(Alaska)Inc.、纽约梅隆银行和新泽西州纽约银行梅隆信托公司于2010年12月15日签署的辞职、任命和接受协议，通过参考注册人截至2010年12月31日财年10-K表格年度报告中相应编号的展品合并而成(文件编号1-10243)。

19

31* 规则13A-14(A)/15D-14(A)证书。
32* 第1350节认证。
99 米勒和兰斯有限公司的报告，日期为2020年2月21日 。通过参考相应编号的展品并入注册人截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(第1-10243号文件)。
101 说明性注释：根据S-K法规第601(101)项，互动数据文件不随本申请一起提交，因为信托没有按照美国使用的公认会计原则 编制其财务报表。见第一部分第1项“财务报表附注(未经审计)”附注2。

*

谨此提交。

20

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署 。

BP普拉德霍湾特许权使用费信托
依据： 纽约梅隆银行信托公司，N.A.为受托人
依据： /s/伊莱娜·C·罗杰斯
伊莱娜·C·罗杰斯
美国副总统

日期：2020年8月10日

注册人是一家信托公司，没有官员或人员履行类似的职能。没有其他签名可用，并且未提供任何签名。

21