0000000819913--12-312020Q2错误000000819913美国-GAAP：从属债务成员2019-12-310000819913美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-12-310000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000819913美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000819913美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000819913美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000819913美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000819913美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000819913美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000819913美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000819913大厅：非合格股票选项成员展厅：LongTermIncentivePlan2005成员2020-06-300000819913Hall:LongTermIncentivePlanTwoThousandAndFifteenMember2020-06-300000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-06-300000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberHall:LongTermIncentivePlanTwoThousandAndFifteenMember2019-01-012019-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberHall:LongTermIncentivePlanTwoThousandAndFifteenMember2018-01-012018-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberHall:LongTermIncentivePlanTwoThousandAndFifteenMember2017-01-012017-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberHall:LongTermIncentivePlanTwoThousandAndFifteenMember2016-01-012016-12-310000819913大厅：非合格股票选项成员展厅：LongTermIncentivePlan2005成员2020-01-012020-06-300000819913大厅：FacilityBRevolvingCreditFacilityMember2019-08-192019-08-190000819913Hall:SecondLayerOfReinsuranceByDaragBermudaMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-162020-07-160000819913Hall:TopLayerOfReinsuranceByDaragGuernseyMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-162020-07-160000819913Hall:FirstLayerOfReinsuranceByDaragBermudaMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-162020-07-160000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000819913大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2007-08-232007-08-230000819913大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2005-06-212005-06-210000819913美国-GAAP：从属债务成员大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2007-08-232007-08-230000819913美国-GAAP：从属债务成员大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2005-06-212005-06-210000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000819913霍尔：未实现的GainsLossMember2020-01-012020-06-300000819913会堂：养老金责任会员2020-01-012020-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000819913霍尔：未实现的GainsLossMember2019-01-012019-06-300000819913会堂：养老金责任会员2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-06-300000819913大厅：FacilityBRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-06-300000819913大厅：FacilityRevolvingCreditSubFacilityMember2020-01-012020-06-300000819913大厅：FacilityRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000819913大厅：FacilityBRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000819913大厅：FacilityRevolvingCreditSubFacilityMember2020-06-300000819913大厅：FacilityRevolvingCreditFacilityMember2020-06-300000819913大厅：FacilityBRevolvingCreditFacilityMember2020-06-300000819913大厅：FacilityRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000819913美国-GAAP：公司成员2020-04-012020-06-300000819913展厅：标准商业细分市场成员2020-04-012020-06-300000819913展厅：SpecialtyMercialSegmentMember2020-04-012020-06-300000819913大厅：PersonalSegmentMember2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-06-300000819913展厅：标准商业细分市场成员2020-01-012020-06-300000819913展厅：SpecialtyMercialSegmentMember2020-01-012020-06-300000819913大厅：PersonalSegmentMember2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：公司成员2019-04-012019-06-300000819913展厅：标准商业细分市场成员2019-04-012019-06-300000819913展厅：SpecialtyMercialSegmentMember2019-04-012019-06-300000819913大厅：PersonalSegmentMember2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-06-300000819913展厅：标准商业细分市场成员2019-01-012019-06-300000819913展厅：SpecialtyMercialSegmentMember2019-01-012019-06-300000819913大厅：PersonalSegmentMember2019-01-012019-06-3000008199132020-01-012020-03-310000819913美国-GAAP：其他投资成员2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：其他投资成员2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：其他投资成员2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：股权证券成员2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：其他投资成员2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：股权证券成员2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：股权证券成员2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：股权证券成员2020-01-012020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他投资成员2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：股权证券成员2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他投资成员2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：股权证券成员2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他投资成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他投资成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他投资成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他投资成员2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000819913美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300000819913展厅：LongTermIncentivePlan2005和2015 Member2020-06-300000819913美国-GAAP：市政债券成员美国-GAAP：债务证券成员2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：债务证券成员2020-04-012020-06-300000819913会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美国-GAAP：债务证券成员2020-04-012020-06-300000819913大厅：抵押公司银行贷款会员美国-GAAP：债务证券成员2020-04-012020-06-300000819913美国-GAAP：市政债券成员美国-GAAP：债务证券成员2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：债务证券成员2020-01-012020-06-300000819913会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美国-GAAP：债务证券成员2020-01-012020-06-300000819913大厅：抵押公司银行贷款会员美国-GAAP：债务证券成员2020-01-012020-06-300000819913美国-GAAP：市政债券成员美国-GAAP：债务证券成员2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员美国-GAAP：债务证券成员2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：债务证券成员2019-04-012019-06-300000819913会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美国-GAAP：债务证券成员2019-04-012019-06-300000819913大厅：抵押公司银行贷款会员美国-GAAP：债务证券成员2019-04-012019-06-300000819913美国-GAAP：市政债券成员美国-GAAP：债务证券成员2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员美国-GAAP：债务证券成员2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：债务证券成员2019-01-012019-06-300000819913会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美国-GAAP：债务证券成员2019-01-012019-06-300000819913大厅：抵押公司银行贷款会员美国-GAAP：债务证券成员2019-01-012019-06-300000819913美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913美国-GAAP：初级或从属债务成员大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2020-06-300000819913美国-GAAP：初级或从属债务成员霍尔：HallmarkStatutoryTrust1Member2020-06-300000819913Hall:SeniorUnsecuredNotesDueAugust152029Member2019-08-190000819913美国-GAAP：初级或从属债务成员霍尔：HallmarkStatutoryTrust1Member2007-08-232007-08-230000819913美国-GAAP：初级或从属债务成员大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2005-06-212005-06-210000819913US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-162020-07-160000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：市政债券成员2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember大厅：抵押公司银行贷款会员2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：市政债券成员2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember大厅：抵押公司银行贷款会员2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：市政债券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember大厅：抵押公司银行贷款会员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：市政债券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember大厅：抵押公司银行贷款会员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：市政债券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember大厅：抵押公司银行贷款会员2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：市政债券成员2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember大厅：抵押公司银行贷款会员2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000819913US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000819913US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000819913美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：市政债券成员美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913大厅：抵押公司银行贷款会员美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：市政债券成员美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913会堂：美国财政部证券和会员免职会员制(UsSecurySecuritiesAndObligationMember)美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913大厅：抵押公司银行贷款会员美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000819913美国-GAAP：公司成员2020-06-300000819913展厅：标准商业细分市场成员2020-06-300000819913展厅：SpecialtyMercialSegmentMember2020-06-300000819913大厅：PersonalSegmentMember2020-06-300000819913美国-GAAP：公司成员2019-12-310000819913展厅：标准商业细分市场成员2019-12-310000819913展厅：SpecialtyMercialSegmentMember2019-12-310000819913大厅：PersonalSegmentMember2019-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-012020-06-300000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-04-012019-06-300000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-06-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000819913US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000819913霍尔：未实现的GainsLossMember2020-06-300000819913会堂：养老金责任会员2020-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000819913霍尔：未实现的GainsLossMember2019-12-310000819913会堂：养老金责任会员2019-12-310000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000819913霍尔：未实现的GainsLossMember2019-06-300000819913会堂：养老金责任会员2019-06-300000819913Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000819913霍尔：未实现的GainsLossMember2018-12-310000819913会堂：养老金责任会员2018-12-310000819913美国-GAAP：从属债务成员2020-06-300000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-300000819913Hall:LongTermIncentivePlanTwoThousandAndFifteenMember2020-01-012020-06-300000819913展厅：LongTermIncentivePlan2005成员2020-01-012020-06-3000008199132018-12-310000819913SRT：最小成员数US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-300000819913SRT：最大成员数US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-300000819913美国-GAAP：初级或从属债务成员霍尔：HallmarkStatutoryTrust1Member2007-08-230000819913美国-GAAP：初级或从属债务成员大厅：HallmarkStatutoryTrustMember2005-06-2100008199132019-06-300000819913大厅：非合格股票选项成员展厅：LongTermIncentivePlan2005成员大厅：第一个七周年纪念日成员2020-01-012020-06-300000819913SRT：最小成员数2020-01-012020-06-300000819913SRT：最大成员数2020-01-012020-06-3000008199132020-06-3000008199132019-12-310000819913美国-GAAP：其他投资成员2020-06-300000819913美国-GAAP：股权证券成员2020-06-300000819913美国-GAAP：其他投资成员2019-12-310000819913美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000819913US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300000819913SRT：最小成员数Hall:SeniorUnsecuredNotesDueAugust152029Member2019-08-190000819913Hall:SeniorUnsecuredNotesDueAugust152029Member2019-08-192019-08-1900008199132020-04-012020-06-3000008199132019-04-012019-06-3000008199132019-01-012019-06-3000008199132019-01-012019-12-3100008199132020-05-052020-05-0500008199132020-08-1000008199132020-01-012020-06-30xbrli：共享iso4217：美元大厅：保安xbrli：纯大厅：项目iso4217：美元xbrli：共享大厅：管段

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：10-Q

根据“财务报告条例”第(13)或(15)(D)节提交的季度报告

(马克一)1934年证券交易法

☒根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告

关于截至的季度期间2020年6月30日

☐根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告

佣金档案编号001-11252

霍尔马克金融服务公司。

(章程中规定的注册人的确切姓名)


内华达州	87-0447375
(州或其他司法管辖区)	(I.R.S.雇主
成立为法团或组织)	识别号码)

5420林登·B·约翰逊高速公路，1100套房, 达拉斯, 德克萨斯州	75240

(主要行政机关地址)	(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(817) 348-1600

根据该法第12(B)条登记的证券：



每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股，面值0.18美元	会馆	纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：是 ☒**编号：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说：是 ☒*否☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参看《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器☐	加速文件管理器 ☒

非加速文件管理器☐	小型报表公司☒	新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(15)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☒

注明截至最后可行日期发行人所属普通股类别的流通股数量：普通股，每股面值0.18美元-18,141,496截至2020年8月10日的流通股。

第I部分

财务信息

项目1.合并财务报表

财务报表索引

	页数

截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表	3
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表(未经审计)	4
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)表(未经审计)	5
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表(未经审计)	6
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的合并现金流量表(未经审计)	7
合并财务报表附注(未经审计)	8

霍尔马克金融服务公司。及附属公司

合并资产负债表

($(千美元，面值除外)


		六月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019
		(未经审计)
资产
投资：
可供出售的债务证券，按公允价值计算(摊销成本；$552,2662020年和$569,4982019年)	$	553,322	$	574,279
股权证券(成本；$21,2492020年和$71,8952019年)		17,949		99,215
其他投资(成本；$3,7632020年和$3,7632019年)		295		2,169
总投资		571,566		675,663

现金和现金等价物		126,619		53,336
限制性现金		1,858		1,612
放弃未赚取的保费		144,169		164,221
应收保费		128,924		148,288
应收帐款		5,046		4,286
证券应收账款		1,304		12,581
可追讨的再保险		377,988		315,466
递延保单收购成本		23,110		22,994
商誉		—		44,695
无形资产，净额		2,556		5,087
可退还的联邦所得税		9,258		8,995
递延联邦所得税，净额		9,031		2,185
预付费用		3,654		2,603
其他资产		29,313		33,262
总资产	$	1,434,396	$	1,495,274
负债和股东权益
负债：
2029年到期的优先无担保票据(减去未摊销债务发行成本#美元8932020年和$9422019年)	$	49,107	$	49,058
次级债务证券(减去未摊销债务发行成本#美元8202020年和$8462019年)		55,882		55,856
未付损失准备金和损失调整费用		670,936		620,355
未赚取的保费		354,837		388,926
应付再保险余额		55,818		59,274
养老金负债		1,223		1,388
应付有价证券		3		1,648
应付帐款和其他应计费用		44,418		55,487
总负债		1,232,224		1,231,992
承付款和或有事项(附注19)
股东权益：
普通股，$.18面值，授权33,333,333股份；已发行20,872,8312020和2019年的股票		3,757		3,757
额外实收资本		122,729		123,468
留存收益		102,961		160,570
累计其他综合(亏损)收入		(2,243)		688
库存股(2,731,3352020年的股票和2,749,7382019年)，按成本计算		(25,032)		(25,201)
股东权益总额		202,172		263,282
总负债和股东权益	$	1,434,396	$	1,495,274

附注是综合财务报表的组成部分。

霍尔马克金融服务公司。及附属公司

合并运营报表

(未经审计)

($(千美元，每股除外)


		截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		2020		2019
书面毛保费	$	183,644	$	218,236	$	385,233	$	405,552
承保的割让保费		(74,657)		(94,393)		(149,741)		(164,306)
承保的净保费		108,987		123,843		235,492		241,246
未赚取保费的变动		16,609		(17,344)		14,037		(35,717)
赚取的净保费		125,596		106,499		249,529		205,529

扣除费用后的投资收益		3,196		5,412		7,654		10,523
投资收益(亏损)，净额		2,058		6,817		(27,272)		18,754
财务收费		1,528		1,797		3,172		3,531
佣金及费用		260		364		584		657
其他收入		14		14		33		30

总收入		132,652		120,903		233,700		239,024

亏损和亏损调整费用		94,873		73,226		188,278		143,313
运营费用		30,259		29,336		59,407		56,582
利息支出		1,320		1,240		2,788		2,493
商誉和其他无形资产减值		—		—		45,996		—
无形资产摊销		617		617		1,234		1,234

总费用		127,069		104,419		297,703		203,622

税前收益(亏损)		5,583		16,484		(64,003)		35,402
所得税(福利)费用		(1,118)		3,455		(6,394)		7,348
净收益(损失)		6,701		13,029		(57,609)		28,054

每股净收益(亏损)：
基本型	$	0.37	$	0.72	$	(3.18)	$	1.55
稀释	$	0.37	$	0.71	$	(3.18)	$	1.54

附注是综合财务报表的组成部分。

霍尔马克金融服务公司。及附属公司

综合全面收益表(损益表)

(未经审计)

(千美元)


		截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		2020		2019
净收益(损失)	$	6,701	$	13,029	$	(57,609)	$	28,054
其他全面收益(亏损)：
净精算收益的变化		35		37		69		72
税收对精算净收益变化的影响		(7)		(8)		(14)		(15)
期内产生的未实现持有收益		8,430		3,460		1,443		11,233
期内产生的未实现持有收益的税收影响		(1,771)		(727)		(304)		(2,359)
计入净收益(亏损)的亏损(收益)的重新分类调整		414		(60)		(5,222)		(4,201)
计入净收益(亏损)的(亏损)收益重新分类调整的税收影响		(87)		13		1,097		883
其他综合收益(亏损)，税后净额		7,014		2,715		(2,931)		5,613
综合收益(亏损)	$	13,715	$	15,744	$	(60,540)	$	33,667

附注是综合财务报表的组成部分。

霍尔马克金融服务公司。及附属公司

股东权益合并报表

(未经审计)

(千美元)


	三个月				截至六个月
	年6月30日				年6月30日
	2020		2019		2020		2019
普通股
期初余额	$	3,757	$	3,757	$	3,757	$	3,757

期末余额		3,757		3,757		3,757		3,757

额外实收资本
期初余额		122,718		122,638		123,468		123,168
基于权益的薪酬		11		140		(570)		197
根据员工福利计划发行的股票		—		—		(169)		(587)
期末余额		122,729		122,778		122,729		122,778

留存收益
期初余额		96,260		176,220		160,570		161,195
净收益(损失)		6,701		13,029		(57,609)		28,054
期末余额		102,961		189,249		102,961		189,249

累计其他综合收益
期初余额		(9,257)		(3,762)		688		(6,660)
扣除税后的额外最低养老金负债		28		29		55		57
期内产生的未实现持有收益，扣除税收后的净额		6,659		2,733		1,139		8,874
净收益(税后)中包含的损失(收益)的重新分类调整		327		(47)		(4,125)		(3,318)
期末余额		(2,243)		(1,047)		(2,243)		(1,047)

库房股票
期初余额		(25,032)		(25,201)		(25,201)		(25,928)
收购库存股		—		—		—		(1,380)
根据员工福利计划发行的股票		—		—		169		2,107
期末余额		(25,032)		(25,201)		(25,032)		(25,201)

股东权益总额	$	202,172	$	289,536	$	202,172	$	289,536

附注是综合财务报表的组成部分。

霍尔马克金融服务公司。及附属公司

合并现金流量表

(未经审计)

(千美元)


	截至6月30日的六个月，
	2020		2019
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入	$	(57,609)	$	28,054

将净收入与经营活动提供的现金(用于)进行调整：
折旧及摊销费用		2,818		2,626
递延联邦所得税(福利)费用		(6,122)		3,634
投资损失(收益)，净额		27,272		(18,754)
基于股份的支付(福利)费用		(570)		197
商誉和其他无形资产的减值		45,996		—
放弃的未赚取保费的变动		20,052		(17,852)
应收保费变动		19,364		(24,896)
应收账款变动		(760)		287
递延保单购置成本的变化		(116)		(6,017)
损失准备金和损益调整费用的变化		50,581		24,296
未赚取保费的变动		(34,089)		53,569
可追讨的再保险变更		(62,522)		(48,126)
应付再保险余额变动(可追回)		(3,456)		6,649
应缴联邦所得税变动(可退还)		(263)		866
所有其他负债的变动		(11,159)		(2,708)
所有其他资产的变动		3,623		4,860
经营活动提供的现金净额(用于)		(6,960)		6,685
投资活动的现金流量：
购买财产和设备		(1,122)		(2,447)
购买投资证券		(153,708)		(97,292)
投资证券的到期日、出售和赎回		235,319		123,599
投资活动提供的净现金		80,489		23,860
筹资活动的现金流量：
行使员工股票期权所得款项		—		1,520
购买库藏股		—		(1,380)
筹资活动提供的现金净额		—		140
现金及现金等价物和限制性现金增加		73,529		30,685
期初现金及现金等价物和限制性现金		54,948		40,471
期末现金及现金等价物和限制性现金	$	128,477	$	71,156

附注是综合财务报表的组成部分。

霍尔马克金融服务公司。及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

1.一般规定

霍尔马克金融服务公司。(“Hallmark”，连同附属公司，“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家保险控股公司，透过其附属公司向企业和个人销售财产/意外伤害保险产品。我们的业务包括营销、分销、承保和服务我们的保险产品，以及提供其他保险相关服务。

我们主要通过按产品和分销渠道组织的业务单位来营销、分销、承保和服务我们的财产/意外伤害保险产品。我们的业务部门由我们的保险公司子公司提供支持。*我们的商用汽车业务部门提供主要和超额商业车辆保险产品和服务；我们的E&S意外伤害业务部门提供主要和超额责任、超额公共实体责任、E&S套餐和车库责任保险产品和服务；我们的E&S财产业务部门为巨灾和非巨灾风险提供主要和超额商业财产保险；我们的专业责任业务部门主要为企业、医疗专业人员、医疗设施和老年护理设施提供医疗保健和金融系列专业责任保险产品和服务；我们的航空航天和项目业务部门提供通用航空和卫星发射财产/意外伤害保险产品和服务，以及某些专业计划。我们的商业账户业务部门提供一揽子和单线财产/意外伤害保险产品和职业意外保险产品。从2016年6月1日起，我们停止销售新的或续签的职业事故保单，而不是我们的原工伤赔偿运营部门，专门从事中小型市场的工伤赔偿业务。自2015年7月1日起，我们不再营销或保留新的或续订的工人补偿政策的任何风险。我们的个人专线业务部门提供非标准的个人汽车和租赁者保险产品和服务。我们的保险公司子公司支持这些业务部门是德克萨斯州的美国Hallmark保险公司(“AHIC”)、Hallmark保险公司(“HIC”)、Hallmark专业保险公司(“HSIC”), Hallmark County Mutual Insurance Company(“HCM”)、Hallmark National Insurance Company(“HNIC”)和Texas Builders Insurance Company(“TBIC”)。

这些业务单位被分成三用于财务会计目的的可报告行业分类。专业商业部门包括我们的商用汽车业务部门、E&S意外伤害业务部门、E&S财产业务部门、专业责任业务部门以及航空航天和项目业务部门。“标准商业部门”由“商业账户”业务单位和我们以前的“工人补偿”业务单位的径流组成。个人部门仅由我们的专业个人专线业务部门组成。

2.陈述依据

本文所包括的未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，包括我们的账目和我们子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。通常包括在根据GAAP编制的财务报表中的某些脚注披露，已根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期财务报告的规则和规定进行了浓缩或省略。这些未经审计的合并财务报表应与我们提交给SEC的Form 10-K年度报告中包括的截至2019年12月31日的经审计的综合财务报表一并阅读。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的中期财务数据未经审计。然而，管理层认为，中期数据包括公平陈述中期业绩所需的所有调整，包括正常的经常性调整。截至2020年6月30日的运营业绩不一定表明全年预期的运营业绩。

在编制财务报表时使用估计数

我们根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在合并财务报表之日报告的资产和负债额、我们披露的或有资产和负债，以及报告期内报告的收入和费用。有关我们认为在编制合并财务报表时至关重要的会计政策的信息，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第7项下的“关键会计估计和判断”。实际结果可能与这些估计大不相同。

金融工具的公允价值

公允价值估计是根据相关市场数据以及有关金融工具的最佳信息在某个时间点做出的。没有或仅有有限可观察市场数据的金融工具的公允价值估计是基于对当前经济状况、信贷和利率风险的判断。这些估计涉及很大的不确定性和判断，不能精确地确定。因此，此类计算的公允价值估计可能无法在当前出售或立即结算该工具时实现。此外，公允价值计量技术中使用的基本假设的变化，包括贴现率和对未来现金流量的估计，可能会对这些公允价值估计产生重大影响。

现金和现金等价物：*资产负债表中报告的这些工具的账面价值接近其公允价值。

受限现金：*资产负债表中报告的限制性现金的账面价值接近公允价值。

2029年到期的高级无担保票据：*我们2029年到期的高级无担保票据的账面价值为$49.1百万美元，公允价值为$52.3截至2020年6月30日，百万美元。*如果我们的优先无担保应付票据按公允价值报告，将包括在公允价值层次结构的第3级

次级债务证券：*我们的信托优先证券的账面价值为$55.9百万美元，公允价值为$29.3截至2020年6月30日，达到100万。如果我们的信托优先证券以公允价值报告，它们将被包括在公允价值层次的第三级。

对于再保险余额、应收保费、可收回的联邦所得税、其他资产和其他负债，由于此类金融工具的到期日较短，账面金额接近公允价值。

可变利息实体

2005年6月21日，我们成立了Hallmark法定信托I(“Trust I”)，这是一家未合并的信托子公司，唯一目的是发行$30.0百万美元的信托优先证券。Trust I用出售这些证券的收益和我们的初始出资购买了$30.9来自Hallmark的百万次级债务证券。债务证券是信托I的唯一资产，债务证券项下的支付是信托I的唯一收入。

2007年8月23日，我们成立了Hallmark法定信托II(“信托II”)，这是一家未合并的信托子公司，唯一目的是发行$25.0百万美元的信托优先证券。第二信托公司用出售这些证券的收益和我们的初始出资购买了#美元。25.8来自Hallmark的百万次级债务证券。债务证券是信托II的唯一资产，债务证券项下的支付是信托II的唯一收入。

我们在持续的基础上评估我们在信托I和信托II(统称“信托”)的投资，并已确定我们在信托中没有可变权益。因此，信托不包括在我们的合并财务报表中。

我们也参与了与可变利息实体的正常业务过程，主要是作为抵押支持证券和某些由第三方可变利息发行的抵押公司银行贷款的被动投资者。

实体。这些投资的最大亏损风险仅限于综合资产负债表中包含的账面价值投资。

所得税

我们提交一份合并的联邦所得税申报单。递延的联邦所得税反映了资产和负债的计税基础与其在每个年度末的财务报告金额之间存在差异的未来税收后果。递延税项采用负债法确认，即根据预期影响纳税申报表的时间和方式，将税率应用于累积的临时差异。递延税项资产和负债根据预期收回或结算这些临时差额的前一年的有效税率变化进行调整。

采用新的会计公告

2018年8月28日，FASB发布了ASU 2018-13《公允价值计量：披露框架-公允价值计量披露要求的变化》(主题820)，对ASC 820进行了修订，增加、删除和修改了公允价值计量披露要求。由于要求披露公允价值层次结构的第1级和第2级之间的转移金额和原因，有关各级别之间转移的时间和第3级公允价值计量的估值过程的政策已全部取消。然而，报告期末持有的经常性第3级公允价值计量的其他全面收益中包含的未实现损益的变化，必须与用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均一起披露(如果更合理，则披露其他量化信息)。最后，就以资产净值计算的投资而言，有关规定已予修订，只有在被投资人已将清盘时间及赎回限制可能失效的日期通知有关实体或已公开宣布有关时间后，才会披露清盘时间及赎回限制可能失效的日期。本ASU在2019年12月15日之后开始的年度和中期报告期内有效。由于这些修订仅与披露相关，我们的财务报表没有受到此次更新的实质性影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04《简化商誉减值测试》(话题350)。ASU 2017-04只要求一步量化减值测试，据此商誉减值损失将以报告单位的账面金额超过其公允价值(不超过分配给该报告单位的商誉总额)计量。它取消了目前两步商誉减值测试的第二步，在这一测试下，商誉减值损失是通过比较报告单位商誉的隐含公允价值来计量的。ASU对2019年12月15日之后开始的财年的年度或任何中期商誉减值测试有效。本指导意见的采纳对公司的经营业绩、财务状况或流动性没有实质性影响。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，“租赁(主题842)”。ASU 2016-02要求租赁资产的组织在资产负债表上确认这些租赁产生的权利和义务的资产和负债。此外，ASU 2016-02修改了出租人会计的现行指南。ASU 2016-02从2019年1月1日或之后开始的中期和年度报告期有效，允许提前采用。2018年，FASB发布了几项修正案和有针对性的改进，以简化标准的应用，包括增加了过渡方法，使公司可以选择在提交的最早的可比期开始时或采纳期开始时应用该标准。我们在2019年1月1日生效时通过了该标准。我们还选择了某些实际的权宜之计，允许我们在新的法律指导下不重新评估现有的租约。截至2020年6月30日，15.0百万美元的使用权资产和16.9由于采用了这一更新，经营租赁的租赁负债分别包括在资产负债表的其他资产和其他负债项目中。

最近发布的会计公告

2019年12月，FASB发布了最新的所得税会计指导意见。*更新的指导意见旨在通过删除现有指导意见中包含的几个例外情况，并修改其他现有指导意见，以简化其他几个所得税会计事项，从而简化所得税的会计处理。*更新后的指导对截至2021年3月31日的季度有效。允许提前收养。*本指引的采纳预计不会对本公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生实质性影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度《金融工具信用损失计量》(话题326)。ASU 2016-13要求组织通过引入基于预期损失的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收账款和可供出售的债务证券。预期损失法将要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。作为一家规模较小的报告公司，ASU 2016-13财年对本公司从2022年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期。*ASU 2016-13要求修改追溯过渡方法，并允许及早采用。我们目前正在评估采用这一标准将对我们的财务结果和披露产生的影响，但预计不会有任何潜在的影响。他说：

3.收购、商誉和无形资产

根据其评估减值触发事件的正常程序，本公司认定，2020年第一季度，其市值大幅低于股东权益，表明其资产负债表中包括的商誉和无限期存续无形资产发生了减值。因此，本公司损失了1美元44.7百万美元的商誉费用和一美元1.32020年第一季度，有100万美元计入无限期无形资产。截至2020年6月30日，有不是的商誉报告在我们的综合资产负债表上。

4.公允价值

ASC820定义了公允价值，为计量公允价值建立了一致的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露要求。除其他事项外，ASC 820要求我们在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。此外，ASC 820规定，在衡量活跃市场中交易的工具的公允价值时，不能使用大宗折扣，这一点以前适用于持有大量公开交易的股权证券。

我们根据ASC820中建立的公允价值等级来确定我们金融工具的公允价值。根据ASC 820，我们使用以下公允价值层次结构：

●

一级：同一资产在活跃市场的报价；

●

第2级：估值方法的投入包括活跃市场的类似资产和负债的报价、不太活跃的市场的相同资产的投入，以及在该工具的几乎整个期限内可以直接或间接观察到的资产或负债的投入；以及

●

第3级：资产或负债无法观察到的估值方法的输入。

此层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果可用)。

根据ASC 820，我们根据计量日在市场参与者之间有序交易中将收到的资产价格或为转移负债而支付的价格来确定公允价值。我们的政策是根据上文所述的公允价值等级，在制定公允价值计量时，最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。在存在有限或没有可观察到的市场数据的情况下，资产和负债的公允价值计量是根据我们的定价政策、经济和竞争环境、资产或负债的特征和其他适当因素来计算的。这些估计公允价值可能不会在实际出售或立即清偿资产或负债时实现。

如果在活跃的交易所可以获得相同工具的报价，投资证券被归类在估值层次的第一级。一级投资证券包括普通股和优先股，以及归类为其他投资的权证。

二级投资证券包括公司债券、担保公司银行贷款、市政债券、美国国债、美国政府的其他义务以及报价为

对于相同的仪器，在活动交换中不可用。我们使用第三方定价服务来确定所有资产类别中每个二级投资证券的公允价值。由于没有相同资产在活跃市场的报价，因此这些价格是使用可观察到的市场信息来确定的，例如来自不太活跃的市场的报价和/或具有类似特征的证券的报价等。我们已审查定价服务使用的流程，并已确定它们产生的公允价值符合ASC 820对二级投资证券的要求。我们没有调整从第三方定价来源收到的任何价格。有不是的转帐在.之间 1级和2级证券。

在估值投入活动有限或透明度较低的情况下，投资证券被归类在估值层次的第三级。3级投资根据最佳可用数据进行估值，以近似公允价值。这些数据可能是内部开发的，并考虑了市场参与者需要的风险溢价。3级以下的投资证券包括其他流动性较差的投资证券。

下表列出了每个公允价值层次结构级别在2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产(以千为单位)：


	截至2020年6月30日。
	在中国报价的最低价格
	活跃度较高的房地产市场
	完全相同的资产		其他可观察到的		看不见的
	(一级)		投入额(二级)		投入额(第三级)		总计
美国国债和美国政府的义务	$	—	$	155,065	$	-	$	155,065
公司债券		—		269,000		306		269,306
有担保的法人银行贷款		—		56,364		-		56,364
市政债券		—		65,326		-		65,326
抵押贷款支持		—		7,261		-		7,261
债务证券总额		—		553,016		306		553,322
总股本证券		17,949		—		—		17,949
其他投资总额		295		—		—		295
总投资	$	18,244	$	553,016	$	306	$	571,566


	截至2019年12月31日。
	在中国报价的最低价格
	活跃度较高的房地产市场
	完全相同的资产		其他可观察到的		看不见的
	(一级)		投入额(二级)		投入额(第三级)		总计
美国国债和美国政府的义务	$	—	$	66,600	$	—	$	66,600
公司债券		—		300,486		339		300,825
有担保的法人银行贷款		—		115,757		—		115,757
市政债券		—		83,270		—		83,270
抵押贷款支持		—		7,827		—		7,827
债务证券总额		—		573,940		339		574,279
总股本证券		99,215		—		—		99,215
其他投资总额		2,169		—		—		2,169
总投资	$	101,384	$	573,940	$	339	$	675,663

由于以下项目的估值模型中存在大量不可观察到的输入一公司债券截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们将这项投资归类为公允价值层次中的3级。公司债券为可转换优先票据，其公允价值由债券价值之和估计，债券价值采用收益法(贴现预定利息和本金)和转换特征(使用二项式网格模型)估计。我们还利用折算成标的证券的基准估计了公司债券的公允价值。该公司债券的公允价值计量中不可观察到的投入的重大变化可能导致公允价值计量的重大变化。

下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间，使用重大不可观察到的投入(3级)按公允价值经常性计量的所有金融资产的公允价值变化(单位：千)：


截至2020年1月1日的期初余额	$	339
销货		—
安置点		—
购货		—
发出		—
净收益中包括的已实现/未实现亏损总额		(33)
计入其他综合收益的净收益		—
转入3级		—
转出级别3		—
截至2020年6月30日的期末余额	$	306


截至2019年1月1日的期初余额	$	291
销货		—
安置点		—
购货		—
发出		—
净收入中包括的已实现/未实现收益总额		242
计入其他综合收益的净收益		—
转入3级		—
转出级别3		—
截至2019年6月30日的期末余额	$	533

5.投资

按类别划分的债务和股权证券投资的摊余成本和估计公允价值如下(单位：千)：


			毛		毛
			未实现		未实现
	摊销成本		收益		损失		公允价值
截至2020年6月30日
美国国债和美国政府的义务	$	154,267	$	833	$	(35)	$	155,065
公司债券		266,926		5,992		(3,612)		269,306
有担保的法人银行贷款		59,409		-		(3,045)		56,364
市政债券		64,540		843		(57)		65,326
抵押贷款支持		7,124		141		(4)		7,261
债务证券总额		552,266		7,809		(6,753)		553,322
总股本证券		21,249		2,085		(5,385)		17,949
其他投资总额		3,763		—		(3,468)		295
总投资	$	577,278	$	9,894	$	(15,606)	$	571,566

截至2019年12月31日。
美国国债和美国政府的义务	$	66,441	$	162	$	(3)	$	66,600
公司债券		297,601		3,387		(163)		300,825
有担保的法人银行贷款		115,669		556		(468)		115,757
市政债券		81,787		1,531		(48)		83,270
抵押贷款支持		8,000		46		(219)		7,827
债务证券总额		569,498		5,682		(901)		574,279
总股本证券		71,895		35,028		(7,708)		99,215
其他投资总额		3,763		—		(1,594)		2,169
总投资	$	645,156	$	40,710	$	(10,203)	$	675,663

投资净收益(损失)的主要类别摘要如下(以千为单位)：


	截至6月30日的三个月：				截至6月30日的6个月：
	2020		2019		2020		2019
美国国债和美国政府的义务	$	—	$	—	$	—	$	—
公司债券		359		(6)		414		17
有担保的法人银行贷款		63		21		(85)		38
市政债券		2		46		1,422		4,147
抵押贷款支持		—		(1)		—		(1)
股权证券		(838)		—		3,471		—
(亏损)投资收益		(414)		60		5,222		4,201
其他投资的未实现收益(亏损)		127		1,401		(1,874)		1,437
股权投资的未实现收益(亏损)		2,345		5,356		(30,620)		13,116
投资收益(亏损)，净额	$	2,058	$	6,817	$	(27,272)	$	18,754

我们实现了投资的毛利为$。1.5百万美元和$0.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内分别为100万美元和21.9百万美元和$4.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。我们在投资上实现了总亏损美元。1.9百万美元和$0.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为百万美元和16.7百万美元和$0.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。我们记录了出售投资证券的收益#美元。6.8百万美元和$0.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内分别为100万美元和107.6百万美元和$7.0在截至2020年6月30日或2019年6月30日的6个月中，分别为100万美元。已实现的投资收益和损失按先进先出法在运营中确认。

以下附表汇总了未实现亏损总额，显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日投资连续处于未实现亏损状态的时间长度(以千为单位)：


	截至2020年6月30日
	12个月或更少				超过12个月				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失
美国国债和美国政府的义务	$	110,942	$	(35)	$	—	$	—	$	110,942	$	(35)
公司债券		13,422		(3,230)		5,310		(382)		18,732		(3,612)
有担保的法人银行贷款		50,701		(2,395)		5,663		(650)		56,364		(3,045)
市政债券		2,180		(34)		2,022		(23)		4,202		(57)
抵押贷款支持		-		-		15		(4)		15		(4)
债务证券总额		177,245		(5,694)		13,010		(1,059)		190,255		(6,753)
总股本证券		10,022		(4,107)		797		(1,278)		10,819		(5,385)
其他投资总额		—		—		295		(3,468)		295		(3,468)
总投资	$	187,267	$	(9,801)	$	14,102	$	(5,805)	$	201,369	$	(15,606)


	截至2019年12月31日。
	12个月或更少				超过12个月				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失
美国国债和美国政府的义务	$	—	$	—	$	5,513	$	(3)	$	5,513	$	(3)
公司债券		27,268		(144)		1,150		(19)		28,418		(163)
有担保的法人银行贷款		9,000		(41)		10,228		(427)		19,228		(468)
市政债券		4,808		(29)		1,618		(19)		6,426		(48)
抵押贷款支持		1,712		(101)		562		(118)		2,274		(219)
债务证券总额		42,788		(315)		19,071		(586)		61,859		(901)
总股本证券		10,905		(2,363)		6,093		(5,345)		16,998		(7,708)
其他投资总额		—		—		2,169		(1,594)		2,169		(1,594)
总投资	$	53,693	$	(2,678)	$	27,333	$	(7,525)	$	81,026	$	(10,203)

我们总共有89有未实现亏损的债务证券，其中71处于未实现亏损状态不到一年，18截至2020年6月30日，我们处于一年或更长时间的未实现亏损状态。*我们总共举办了61有未实现亏损的债务证券，其中41处于未实现亏损状态不到一年，20截至2019年12月31日，处于一年或更长时间的未实现亏损状态。我们认为这些损失是暂时的价值下降，因为它们主要是我们不打算出售的证券，也不认为我们将被要求在收回我们的摊余成本基础之前出售。截至2020年6月30日，债务证券头寸的未实现亏损总额主要是由于市场和利率波动，我们没有看到其他迹象表明这些证券的价值下降是暂时的。

根据我们通过正常信用评估过程收集的证据，我们目前预计，我们投资组合中持有的所有债务证券都将按照合同条款支付。尽管如此，这些债务证券的某些发行人的表现至少有可能比目前预期的要差，从而导致我们的债务证券投资组合未来的减记。

此外，由于具有挑战性的市场状况，我们预计在可预见的未来，我们股权证券估值的波动将继续下去。这种波动可能会导致某些股权证券的保留策略发生变化。

我们每个季度都会完成详细的分析，以评估任何低于成本的债务证券公允价值的任何下降是否被视为非临时性的。所有有未实现损失的债务证券都会被审查。我们确认减值损失时，债务证券的价值下降到成本以下，经增值、摊销和之前的其他因素调整-

非暂时性减值，并确定下降不是暂时性的。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的六个月内，我们没有确认减值亏损。

债务投资：我们评估我们是否打算出售或更有可能被要求出售固定到期日投资，然后在摊销成本基础上减去任何本期信贷损失。对于被认为非暂时减值且我们不打算也不会被要求出售的固定期限投资，我们将减值金额分为与信贷相关的金额(信贷损失部分)和由于所有其他因素造成的金额。信用损失部分在收益中确认，是投资的摊余成本基础与其预期未来现金流的现值之间的差额。投资的公允价值和未来预期现金流量的现值之间的剩余差额在其他全面收益中确认。在截至2020年6月30日的六个月内，我们没有处置之前减值的证券。在截至2019年6月30日的6个月内，我们处置了六以前减值证券并确认已实现收益$4.1百万

股权投资：2018年1月1日，我们通过了ASU 2016-01《金融资产和金融负债的确认与计量(话题825)》。ASU 2016-01要求未按权益会计方法合并或核算的股权投资按公允价值计量，公允价值变动在每个报告期的净收入中确认。*由于这一标准，公允价值易于确定的股权证券不需要评估非临时性减值。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他投资组合账面价值详情如下(单位：千)：


	2020		2019
投资类型
股权证	$	295	$	2,169
其他投资总额	$	295	$	2,169

我们是在活跃的市场上买到这份权证的。权证使我们有权以固定价格购买上市公司的标的普通股，直至2021年1月19日的到期日。

截至2020年6月30日，按合同到期日计算的债务证券的摊余成本和估计公允价值如下。预期到期日可能不同于合同到期日，因为某些借款人可能有权催缴或提前偿还债务，包括或不包括罚款。


	摊销成本		公允价值

	(单位：万人)
在一年或更短的时间内到期	$	211,915	$	213,229
应在一年至五年后到期		281,761		282,740
在五年至十年后到期		36,751		34,845
十年后到期		14,715		15,247
抵押贷款支持		7,124		7,261
	$	552,266	$	553,322

6.质押投资

我们已将我们的某些证券质押给国家各保险部门和再保险公司。这些证券包括在我们的可供出售的债务证券中，因为我们有能力交易这些证券。我们保留这些证券赚取的利息。这些证券的账面价值为#美元。22.7百万美元和$28.9分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。

7.未偿损失准备金和损益调整费用

年初至今，综合储备金中未付损失和法律援助的活动摘要如下(以千计)：


	六月三十日，		六月三十日，
	2020		2019
1月1日的余额	$	620,355	$	527,247
可收回的再保险较少		272,604		221,716
1月1日的净余额		347,751		305,531

招致的费用与以下事项有关：
本年度		168,930		141,909
前五年		19,348		1,404
已发生的总金额		188,278		143,313

付款对象：
本年度		38,143		38,563
前五年		143,967		107,899
已支付总额		182,110		146,462

6月30日的净余额		353,919		302,382
另加可收回的再保险		317,017		249,161
6月30日的余额	$	670,936	$	551,543

今年到目前为止，前几年不利(有利)净亏损发展对每个报告部门的影响如下：


	年6月30日
	2020		2019
专业商业细分市场	$	12,468	$	5,203
标准商业细分市场		919		(3,583)
个人细分市场		5,961		(216)
公司		—		—
前一年的总不利净发展	$	19,348	$	1,404

以下描述了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，每个细分市场之前的事故和年度储备发展背后的主要因素：

截至2020年6月30日的6个月：

●

专业商业细分市场。我们的商用汽车业务部门在2018年和之前的事故中经历了净不利的发展主要和超额商用汽车负债业务的年度，部分被2019年事故超额商用汽车业务线的净有利发展所抵消年。我们的E&S意外伤害业务部门在2019年、2017年、2016年、2015年和2013年以及之前的事故年度主要在我们的主要责任线和我们的E&S一揽子保险产品方面经历了净不利的发展，但部分被2018年和2014年事故年度的净有利发展所抵消。我们经历了E&S财产和专业责任业务部门的净有利发展，但部分被我们的航空航天和项目业务部门的净不利发展所抵消。

●

标准商业部分。我们的商业账户业务部门在2018年、2017年、2016年、2015年和2013年经历了净不利的发展，主要是在一般责任线业务方面

以及之前的事故年份，部分被2019年和2014年事故的净有利发展所抵消主要从事一般负债业务的年限。我们的商业帐务业务部门在2016年和2015年事故年经历了净有利的发展，部分被2017年和2014年事故的净不利发展所抵消在工伤事故行业工作多年。我们原工人补偿经营单位的径流在2014年和之前的事故中经历了净有利的发展好多年了。

●

个人部分。我们专业个人线业务部门的净不利发展主要归因于2019年、2018年、2017年和2016年的事故这部分被2015年和2013年以及之前的事故年的有利发展所抵消。截至2020年6月30日的6个月的净发展主要是由于最近条约年的不利发展推动的，在这些年里，我们保留了更大比例的索赔。

截至2019年6月30日的六个月：

●

专业商业细分市场。我们的商用汽车业务部在2017年和之前的事故年经历了净不利发展，主要是在主要商用汽车责任线业务方面，但部分被2018年事故年主要商用汽车业务线的净有利发展所抵消。我们的E&S伤亡业务部门在2017年和之前的事故年度主要在我们的E&S一揽子保险产品方面经历了净不利的发展，但部分被2018年事故年的净有利发展所抵消。我们经历了E&S财产和专业责任业务部门的净有利发展，但部分被我们的航空航天和项目业务部门的净不利发展所抵消。

●

标准商业部分。我们的商业账户业务部门在2018年、2017年、2014年和2012年以及之前的事故年主要是在一般责任线业务方面经历了净有利发展，但在2016和2015事故年主要是在一般责任线业务方面的净不利发展部分抵消了这一发展。我们的商业账户业务部门在2017年和2015年工伤事故行业经历了净有利发展，但部分被2016年事故年的净不利发展所抵消。我们前工人补偿运营单位的径流在2015年和2012年以及之前的事故年经历了净有利的发展。

●

个人部分。我们的专业性个人专线业务部在网上取得了良好的发展。主要归因于2018年、2017年、2015年、2013年及之前的事故年，部分被2016年和2014年事故年的不利发展所抵消.

8.以股份为本的付款安排

我们2005年的长期激励计划(“2005 LTIP”)是一项针对关键员工和非员工董事的股票薪酬计划，该计划于2005年5月26日初步获得股东批准，并于2015年5月27日到期。*截至2020年6月30日，有不是的购买未偿还激励性股票期权和未偿还非合格股票期权14,157我们普通股的股份。所有此类未偿还股票期权的行权价格等于授予日我们普通股的公平市场价值。

我们的2015年长期激励计划(“2015 LTIP”)于2015年5月29日获得股东批准。确实有2,000,000根据2015年LTIP授权发行的股票。*截至2020年6月30日，代表最高收入权的限制性股票单位362,794根据2015年LTIP，我们的普通股已发行。有几个人不是的截至2020年6月30日，根据2015年LTIP授予的股票期权奖励。

股票期权：

根据2005年长期投资协议授出的无限制股票期权一般授予100% 六个月在授予和终止日期之后十年自授予之日起生效。*拨款予200,0002009年的不合格股票期权以相等的年增量授予前两名中的每一名七并在2019年终止之前全面行使。他说：

截至2020年6月30日，我们的股票期权状况以及截至那时的六个月内的变化摘要如下：


				平均值
				剩馀	集料
	数量：	加权平均		合同	内在价值
	股份	行使价格		期限(年)	($000)
在2020年1月1日未偿还	14,157	$	6.99
授与	—		—
已行使	—	$	—
没收或过期	—	$	—
未偿还，截至2020年6月30日	14,157	$	6.99	1.5	$	—
可于2020年6月30日行使	14,157	$	6.99	1.5	$	—

下表详细说明了所行使期权的内在价值、从所得税优惠前收入中收取的基于股票支付的总成本以及在所示时期的收入中确认的相关所得税优惠金额(以千为单位)：


		截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		2020		2019
行使期权的内在价值	$	—	$	—	$	—	$	845
基于股份支付的成本(非现金)	$	—	$	—	$	—	$	—
在收入中确认的以股份为基础的支付的所得税优惠	$	—	$	—	$	—	$	—

截至2020年6月30日，有不是的根据我们的计划授予的与非既得性股票期权相关的未确认补偿成本，预计将在未来确认。

授予的每个股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。预期波动性是基于Hallmark和类似公司普通股在与预期期限相等的一段时间内的历史波动性。期权合同期限内的无风险利率以美国国库券利率为基础，到期日与期权授予日的预期寿命相对应。预期期限是根据简化的方法确定的，因为我们没有足够的历史演习数据来提供估计预期期限的基础。有不是的2020或2019年前六个月授予的股票期权。

限制性股票单位：

根据2015年LTIP授予的限制性股票单位代表在满足归属要求、业绩标准和其他条款和条件后获得普通股股份的权利。如果业绩标准得到满足，归属的限制性股票单位和普通股股票将于授予年度后第三个历年的3月31日开始发行。

所有限制性股票单位的业绩标准要求我们在归属期内达到一定的每股账面价值的复合平均年增长率以及一定的平均合并比率和百分比，以便获得金额不等的普通股50%至150授予的限制性股票单位数量的%。限制性股票单位的受赠人不拥有股东的任何权利，也不参与向我们的普通股股东进行任何分配，直到奖励完全归属于他们的奖励协议中规定的归属时间表、业绩标准和其他条件。因此，未授予的限制性股票单位不被视为参与。

根据ASC 260，“每股收益”(主题260)下的证券，不包括在基本或稀释每股收益的计算中。

补偿成本按等同于授出日受限制股票单位公允价值的金额计量，若认为有可能达到业绩标准，则在归属期间支出，支出金额根据吾等对最终业绩水平的最佳估计确认。*2016、2017、2018和2019年授予的限制性股票单位的授予日期公允价值为$11.41, $10.20, $10.87及$18.10分别为每单位。*我们产生的补偿费用(福利)为$11千和($570)分别在截至2020年6月30日的三个月和六个月内与限制性股票单位有关。*我们产生了$的补偿费用140一千美元197在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，分别有1000家与限制性股票单位有关。*我们记录的所得税优惠(费用)为$2千和($120)分别在截至2020年6月30日的三个月和六个月内与限制性股票单位有关。*我们记录的所得税优惠为$29一千美元41在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，分别有1000家与限制性股票单位有关。

下表详细介绍了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月我们的限制性股票单位的状况：



	有限责任公司股份制单位数量
	2020	2019
1月1日未归属	353,491	338,897
授与	—	—
既得	(18,403)	—
没收	(93,225)	(83,210)
6月30日未归属	241,863	255,687

截至2020年6月30日，1.7与未授予的限制性股票单位相关的未确认授予日期补偿成本百万，假设补偿成本在目标实现水平上应计。*根据目前的业绩估计，我们预计确认$0.5与未归属的限制性股票单位有关的补偿费用为100万美元，其中#美元0.2预计在2020年剩余时间内将确认100万美元，0.2预计2021年将有100万人被确认，并将在2021年获得0.1预计2022年将有100万人被确认。他说：

9.细分市场信息

以下为截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的业务细分信息(单位：千)：


		三个月				截至六个月
	2020		2019		2020		2019
营业收入
专业商业细分市场	$	91,124	$	73,592	$	183,244	$	141,559
标准商业细分市场		17,096		17,310		34,732		35,683
个人细分市场		22,464		23,116		44,787		42,599
公司		1,968		6,885		(29,063)		19,183
固形	$	132,652	$	120,903	$	233,700	$	239,024

税前收益(亏损)
专业商业细分市场	$	5,882	$	10,427	$	22,174	$	18,395
标准商业细分市场		802		2,057		1,518		3,564
个人细分市场		1,884		2,441		(3,771)		4,014
公司		(2,985)		1,559		(83,924)		9,429
固形	$	5,583	$	16,484	$	(64,003)	$	35,402

以下是截至指定日期的附加业务细分信息(以千为单位)：


	六月三十日，		十二月三十一号，
资产：	2020		2019
专业商业细分市场	$	1,032,979	$	1,082,804
标准商业细分市场		185,933		193,710
个人细分市场		153,259		164,685
公司		62,225		54,075
固形	$	1,434,396	$	1,495,274

10.再保险

我们对我们承保的部分风险进行再保险，以控制损失敞口，保护资本资源。我们将这些风险的一部分让给再保险公司，并根据受此类再保险的保单的风险和风险程度支付保费。分割式再保险涉及信用风险，通常受到总损失限额的限制。虽然再保险人对我们负有再保险所放弃的部分的责任，但作为再保险的直接保险人，我们最终要对再保险的所有风险承担责任。再保险可收回金额是在扣除无法收回的金额后报告的。我们经常监察再保险公司的财政状况，并定期检讨我们的再保险安排。再保险公司的选择是根据他们的财务状况，商业惯例和他们提供的产品的价格。为了减轻再保险公司的信用风险，截至2020年6月30日，我们的大部分再保险可收回余额都是与再保险公司在一起，这些再保险公司的上午最佳评级为“A-”或更高。

下表按期间显示了让出的赚取保费和再保险追回损失(单位：千)：


	三个月				截至六个月
	年6月30日				年6月30日
	2020		2019		2020		2019

让渡赚取的保费	$	81,784	$	76,309	$	169,793	$	146,455
再保险赔偿	$	69,523	$	58,975	$	153,117	$	107,564

11.循环信贷安排

我们与弗罗斯特银行于2015年6月30日签订的第二份重新签署的信贷协议(“弗罗斯特”)，经修订后，提供了$15.0百万循环信贷安排(“安排A”)，金额为#美元5.0百万信用证分项贷款。贷款A的未偿还余额按等于最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加的利率计息。2.5%，在我们的选举中。我们支付的年费是0.25设施A的日均未使用余额和信用证费用的%，费率为1.00每年的百分比。*2019年8月19日，我们终止了设施A。

与弗罗斯特的第二份重新签署的信贷协议还提供了#美元。30.0除A贷款外，我们还使用B循环信贷融资(“B融资”)，我们将B融资所得款项仅用于向AHIC和HIC出资。*我们每季度支付的费用为0.25B设施的日均未使用余额的年利率。B设施的利息利率等于最优惠利率或LIBOR加码。3.00%，在我们的选举中。*2019年8月19日，我们偿还了$30.0B设施的本金余额和应计利息为百万美元。在偿还这笔款项后，我们终止了B设施。

12.次级债务证券

我们通过Trust I和Trust II发行信托优先证券。这些特拉华州法定信托由Hallmark发起并全资拥有，每个信托都是专门为发行信托优先证券而设立的。*每个信托每季度支付其优先证券的股息，利率与支付次级债务证券的利息相同。*根据次级债务证券的条款，我们每季度只支付利息，到期时支付每张票据的本金。*每个信托的次级债务证券都是无抵押的，不需要维持最低金融契约。

下表汇总了次级债和信托优先证券的性质和条款：



		相信我		信托II

发行日期		2005年6月21日		2007年08月23日
信托优先证券本金金额	$	30,000	$	25,000
次级债务证券本金	$	30,928	$	25,774
次级债证券到期日		2035年6月15日		2037年9月15日
信托普通股	$	928	$	774
年利率，年利率		三个月LIBOR+3.25%		三个月LIBOR+2.90%
2020年6月30日的当前利率		3.56%		3.21%

13.高级无抵押票据

2019年8月19日，Hallmark发行了$50.02029年8月15日到期的百万优先无抵押票据(“票据”)。票据的利息按6.25年利率为%，从2020年2月15日起每半年支付一次欠款。*票据不是Hallmark任何子公司的义务或由其担保，也不受任何偿债基金要求的约束。根据Hallmark的选择，票据可在规定的到期日之前全部或部分赎回，但须遵守某些条款，这些条款旨在使票据持有人完全按预定的利息和本金付款。*管理票据的契约包含限制Hallmark产生利息和本金能力的契诺支付普通股股息或收购普通股，或支付其他证券或债务，如果任何此类行动将导致公司的债务与资本比率(按照契约计算)超过35%。*除其他事项外，该契约还限制了Hallmark对法定盈余至少为$的任何直接或间接保险公司子公司的股票创建留置权、处置所有或几乎所有资产或允许与其他实体合并或合并的能力50.0百万霍尔马克遵守了所有这些公约。

14.递延保单收购成本

下表显示了按期间列出的递延和摊销保单购置成本活动合计(以千为单位)：


	三个月				截至六个月
	年6月30日				年6月30日
	2020		2019		2020		2019

递延	$	(8,422)	$	(35,871)	$	(24,403)	$	(47,547)
摊销		10,899		34,788		24,287		41,530
网	$	2,477	$	(1,083)	$	(116)	$	(6,017)

15.每股盈利

下表列出了所示时期的基本和稀释加权平均流通股(单位：千股)：


	三个月		截至六个月
	年6月30日		年6月30日
	2020	2019	2020	2019

加权平均股份-基本	18,141	18,123	18,132	18,090
稀释证券的影响	—	128	—	160
加权平均股票-假设稀释	18,141	18,251	18,132	18,250

截至2020年6月30日的三个月和六个月，14,157行使员工股票期权时可能发行的普通股股票不包括在稀释基础上已发行的加权平均股票数量，因为此类期权的影响将是反稀释的。*截至2019年6月30日的三个月和六个月，所有因行使员工股票期权而可能发行的普通股均包括在稀释基础上的加权平均流通股数量中。他说：

16.定期退休金净额

下表详细说明了按期间发生的定期养老金净成本(以千为单位)：


	三个月				截至六个月
	年6月30日					年6月30日
	2020		2019		2020		2019
利息成本	$	88	$	114	$	177	$	227
净亏损摊销		35		36		70		72
计划资产的预期收益		(171)		(150)		(342)		(299)
定期养老金净成本	$	(48)	$	—	$	(95)	$	—
缴费金额	$	—	$	—	$	—	$	—

有关我们退休计划的更多讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注15。

17.入息税

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，我们的有效所得税税率为10%和20.8%。截至2020年6月30日的6个月的有效税率与法定税率不同，主要是由于商誉的不可抵扣减值。截至2019年6月30日的六个月的有效税率与法定税率不同，主要是由于免税利息收入。他说：

18.补充现金流信息

下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中显示的相同数额的总额(以千计)进行了对账：


	截止到六月三十号，
	2020		2019

现金和现金等价物	$	126,619	$	67,670
限制性现金		1,858		3,486
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额	$	128,477	$	71,156

限制性现金是指与第三方保险公司签订的合同协议要求预留的金额，以及为国家各保险部门的利益承诺的金额。

下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的补充现金流信息：


	截至6月30日的6个月：
	2020		2019


已付利息	$	2,797	$	2,527

已缴(已追回)所得税	$	(9)	$	2,848

非现金投资活动补充日程表：

与投资处置相关的证券应收账款	$	1,304	$	2,581

与投资购买相关的应付证券	$	3	$	3,167

19.承担及或有事项

2020年5月5日，一起名为舒尔茨诉霍尔马克金融服务公司(Hallmark Financial Services，Inc.)的诉讼。Al(案件编号3：20-cv-01130)是在达拉斯分部德克萨斯州北区美国地区法院提起诉讼的。在该公司，其首席执行官和首席财务官是代表在2019年3月5日至2020年3月17日期间收购Hallmark证券的一类假定股东提起的诉讼中被列为被告的。一般而言，起诉书声称，被告违反了1934年“证券交易法”，未能披露(A)公司对与其未付损失准备金有关的财务报告缺乏有效的内部控制，(B)公司对未付损失准备金进行了不当会计处理，(C)公司将被迫报告#美元。63.8(D)本公司将退出其商业汽车主要保险业务的合同约束线，及(E)被告对本公司业务、运营和前景的正面陈述具有重大误导性和/或缺乏合理依据。被告的答辩状还没有到期，也没有提交。这场诉讼还处于初级阶段，我们无法合理地预测其潜在的结果。然而，该公司认为这起诉讼没有法律依据，并打算对这些索赔进行有力的辩护。该公司目前的政策是在发生时支付法律费用。从历史上看，本公司没有承保董事和高级管理人员责任保险，目前也没有这样的保单。

截至2020年6月30日，我们在正常业务过程中参与了各种其他法律诉讼，相信这些诉讼，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的综合业务产生实质性的不利影响。

管理层认为的财务状况或经营结果。我们参与的其他各种法律程序本质上都是例行公事，对我们的业务也是附带的。

20.累积其他综合收入结余的变动

截至2020年6月30日和2019年6月30日，累计其他综合收入余额变动情况如下(单位：千)：


					累积和其他
	养恤金		未实现		综合
	负债		收益(亏损)		收入(亏损)
2018年12月31日的余额	$	(3,334)	$	(3,326)	$	(6,660)
其他全面收入：
净精算收益的变化		72		—		72
税收对精算净收益变化的影响		(15)		—		(15)
期内产生的未实现持有收益		—		11,233		11,233
对期内产生的未实现收益的税收影响		—		(2,359)		(2,359)
净收入中所列收益的重新分类调整		—		(4,201)		(4,201)
计入净收入的收益重新分类调整的税收影响		—		883		883
其他综合收益，扣除税后的净额		57		5,556		5,613
2019年6月30日的余额	$	(3,277)	$	2,230	$	(1,047)

2019年12月31日的余额	$	(3,239)	$	3,927	$	688
其他全面亏损：
净精算收益的变化		69		—		69
税收对精算净收益变化的影响		(14)		—		(14)
期内产生的未实现持有收益		—		1,443		1,443
期内产生的未实现持有收益的税收影响		—		(304)		(304)
计入净亏损的收益的重新分类调整		—		(5,222)		(5,222)
计入净亏损的收益重新分类调整的税收影响		—		1,097		1,097
其他综合收益(亏损)，税后净额		55		(2,986)		(2,931)
2020年6月30日的余额	$	(3,184)	$	941	$	(2,243)

21.租约

我们于2019年1月1日通过了ASU 2016-02，“租赁，(主题842)”，这导致了2019年及未来资产负债表上经营租赁的确认。有关采用ASU 2016-02的更多信息，请参见注释2。使用权资产计入综合资产负债表的其他资产线项，租赁负债计入其他负债线项。我们还选出了一些实用的权宜之计这使得我们不能在新的商业指导下重新评估现有的租约。我们确定合同在开始时是否包含租赁，并根据开始日未来最低租赁付款的现值确认经营租赁、使用权、资产和经营租赁负债。由于我们的租赁不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。租赁协议有租赁和非租赁两个组成部分，它们被视为单个租赁组成部分。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

本公司的经营租赁义务主要与我们业务运营中使用的写字楼租赁有关。我们的租约剩余期限为1至13年，其中一些包括以下选项延展租约。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间以及截至2019年6月30日的三个月和六个月期间的租赁费用和其他租赁信息的组成部分如下(以千计)：


	三个月				截至六个月
	年6月30日		年6月30日		年6月30日		年6月30日
	2020		2019		2020		2019

经营租赁成本	$	751	$	816	$	1,541	$	1,356

为计入租赁负债的金额支付的现金
来自营业租赁的营业现金流	$	555	$	552	$	991	$	1,103

以新的经营租赁负债换取的使用权资产	$	—	$	—	$	—	$	—

截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他租赁信息如下(单位：千)：


	年6月30日		十二月三十一号，
	2020		2019

经营性租赁使用权资产	$	14,972	$	16,044

经营租赁负债	$	16,862	$	17,347

加权平均剩余租赁期限-经营租赁		10.4		10.6

加权平均贴现率-营业租赁		5.87%		5.88%

我们招致了$12在截至2020年6月30日的六个月内，我们的租赁负债中未包括1000美元的短期租赁付款。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下(以千为单位)：


	年6月30日			十二月三十一号，
	2020			2019

2020	$	1,482	$	2,473
2021		2,172		2,172
2022		2,171		2,171
2023		1,885		1,885
2024		1,941		1,941
此后		13,325		13,325
未来最低租赁付款总额	$	22,976	$	23,967

扣除的计入利息	$	(6,114)	$	(6,620)
经营租赁总负债	$	16,862	$	17,347

22.后续活动：

2020年7月16日，AHIC、HIC、HSIC、HCM和HNIC(统称为“Hallmark保险人”)与Darag百慕大有限公司签订了自2020年1月1日起生效的损失组合转让再保险合同(“LPT合同”)。(“Darag百慕大”)和Darag Insurance(Guernsey)Limited(“Darag Guernsey”，与Darag百慕大共同称为“再保险公司”)。

2020年7月31日。*由于LPT合同的完成，公司预计2020年第三季度的收益将记录2170万美元的税前费用。

根据LPT合约，(A)Hallmark保险人将于2019年12月31日或之前就具有约束力的主要商用汽车责任保险单及由Hallmark保险人(“主题业务”)发出的经纪主要商用汽车责任保险单提出的所有现有及未来的损失索偿让予再保险人，总限额最高为$240.0百万元，包括(I)第一层$151.2由Darag百慕大提供的再保险100万美元，(Ii)Hallmark保险公司保留下一美元的损失走廊24.9主题业务亏损100万美元，(Iii)达拉格百慕大再保险第二层$27.8第一层以上的100万美元和Hallmark保险公司的损失走廊，以及(Iv)Darag Guernsey再保险顶层$36.1(B)Hallmark保险人将继续管理和保留该主题业务的其他第三方再保险的利益；以及(C)Hallmark保险人向再保险人支付再保险费净额为#美元；以及(C)Hallmark保险人向再保险人支付的再保险费净额为#美元；(B)Hallmark保险人将继续管理和保留其他第三方再保险的利益；以及(C)Hallmark保险人向再保险人支付的再保险费净额为#美元。92.62000万。*关于成交，双方还签订了服务协议和信托协议。根据服务协议，Darag百慕大承担主题业务的某些行政服务责任，包括索赔处理。*根据信托协议，再保险人初步支付总额为$的现金存款96.7作为受托人的纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)的抵押品信托账户中存入100万美元，作为再保险人根据LPT合同对Hallmark保险人承担的义务的担保。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述。有关与这些陈述相关的一些不确定性、风险和假设的讨论，请参阅“10-Q表格中与前瞻性陈述相关的风险”。

引言

霍尔马克金融服务公司。Hallmark“是一家通过其子公司向企业和个人销售财产/意外伤害保险产品的保险控股公司，与子公司一起称为”我们“、”我们“、”我们“或”本公司“。我们的业务包括营销、分销、承保和服务我们的保险产品，以及提供其他保险相关服务。我们的业务在地理上集中在美国的中南部和西北部地区，除了我们的专业商业业务是以全国为基础编写的。我们通过子公司开展我们的业务活动，这些子公司的业务被组织成特定于产品的业务部门，并由我们的保险公司子公司提供支持。

我们的非承运人保险业务按业务部门划分为以下可报告的部分：

●

专业商业细分市场。我们的专业商业部门包括我们的商用汽车业务部门，提供主要和超额商业车辆保险产品和服务；我们的E&S意外险业务部门，提供主要和超额责任、超额公共实体责任以及E&S一揽子和车库责任保险产品和服务；我们的E&S财产业务部门，为巨灾和非巨灾风险提供主要和超额商业财产保险；我们的专业责任业务部门，主要为企业、医疗专业人员、医疗设施和老年护理设施提供医疗保健和金融系列专业责任保险产品和服务；以及我们的航空航天和项目业务部门，提供通用航空和卫星发射财产/意外伤害保险产品和服务，以及某些专业项目。

●

标准商业部分。我们的标准商业部分包括由我们的商业账户业务部门处理的一揽子和单线财产/伤亡和职业意外保险产品和服务，以及由我们的商业账户业务部处理的工伤赔偿保险产品的流量

前工人补偿业务实体。自2016年6月1日起，我们停止营销新的或续签的职业事故保单。自2015年7月1日起，前工人补偿运营单位不再保留新保单或续签保单的任何风险。

●

个人部分。我们的个人部分包括由我们的专业个人业务部门处理的非标准个人汽车和租赁者保险产品和服务。

这些可报告分部产生的留存保费由我们的德克萨斯州美国Hallmark保险公司(“AHIC”)、Hallmark专业保险公司(“HSIC”)、Hallmark保险公司(“HIC”)、Hallmark National Insurance Company(“HNIC”)和Texas Builders Insurance Company(“TBIC”)保险子公司提供支持。此外，霍尔马克县相互保险公司(“HCM”)的控制和管理是通过我们的全资子公司CYR保险管理公司(“CYR”)来维持的。CYR的主要资产是与HCM签订的管理协议，该协议规定CYR可以管理和控制HCM。HCM用于我们在德克萨斯州的专业、商业和个人细分市场中的某些业务线。HCM不保留任何业务。

AHIC、HIC、HSIC和HNIC已达成一项汇集安排，根据该协议，AHIC保留其中任何一家承保的总净保费的32%，HIC保留我们任何一家承保的总净保费的32%，HSIC保留我们任何一家承保的总净保费的26%，HNIC保留我们任何一家承保的总净保费的10%。HCM和TBIC都不是公司间汇集安排的一方。

运营结果

管理概述。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的总收入为1.327亿美元，比2019年同期的1.209亿美元增长了10%。在截至2020年6月30日的6个月中，我们的总收入为2.337亿美元，比2019年同期的2.39亿美元下降了2%。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的税前收入为560万美元，而去年同期的税前收入为1650万美元。在截至2020年6月30日的6个月中，我们的税前亏损为6400万美元，而去年同期报告的税前收益为3540万美元。

截至2020年6月30日的三个月收入增加的主要原因是净保费收入增加，但与去年同期相比，净投资减少和净投资收益减少部分抵消了这一增长。截至2020年6月30日的6个月收入下降的主要原因是，与2019年同期1880万美元的净投资收益相比，截至2020年6月30日的6个月的净投资亏损为2730万美元，以及截至2020年6月30日的6个月的净投资收入与去年同期相比有所下降。与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的净保费收入增加了4400万美元，部分抵消了这一收入的下降。

截至2020年6月30日的三个月的税前收益减少，主要是由于与2019年同期相比，亏损和亏损调整费用(LAE)增加了2160万美元，但收入的增加部分抵消了这一影响。亏损和LAE的增加主要是由于净保费收入增加，以及截至2020年6月30日的三个月中开发的1080万美元的上年不利净亏损准备金，而2019年同期为150万美元。与上年同期相比，2020年第二季度的亏损和LAE也受到巨灾损失增加4,600,000美元的影响，其中3,700,000美元可归因于新冠肺炎索赔准备金。他说：

截至2020年6月30日的6个月的税前亏损主要是由于商誉减值费用4470万美元和无限期无形资产费用130万美元，以及收入减少。根据其评估减值触发事件的正常流程，本公司认定，2020年第一季度，其市值大幅低于股东权益，表明我们资产负债表中包含的商誉和无限期无形资产出现了减值。在评估减值触发事件时，本公司确定，其市值在2020年第一季度大幅低于其股东权益，这表明我们资产负债表中包含的商誉和无限期无形资产出现了减值。

截至2020年6月30日的6个月税前亏损增加的进一步原因是亏损增加和4,500万美元的LAE，主要原因是与2019年同期相比，净保费收入增加，如

以及不利于上一年度损失准备金的开发。在截至2020年6月30日的6个月中，我们报告了1930万美元的上年不良净亏损准备金开发，而2019年同期的不良上年净亏损准备金开发为140万美元。与上年同期相比，二零二零年首六个月的亏损及LAE亦受到巨灾损失增加8,600,000美元的影响，其中5,000,000美元可归因于新冠肺炎索赔准备金。他说：

我们报告截至2020年6月30日的三个月的净收入为670万美元，而2019年同期的净收入为1300万美元。我们报告截至2020年6月30日的6个月净亏损5760万美元，而2019年同期净收益为2810万美元。在稀释后的基础上，我们公布截至2020年6月30日的三个月每股净收益为0.37美元，而2019年同期的净收益为每股0.71美元。在稀释后的基础上，我们报告截至2020年6月30日的六个月每股净亏损3.18美元，而2019年同期净收益为每股1.54美元。我们2020年前六个月的有效税率为10%，而2019年同期为720.8%。2020年前六个月的有效税率下降，很大程度上是由于商誉和无限期居住的无形资产的不可抵扣减值。

2020年第二季度与2019年第二季度相比

以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的其他业务细分信息(单位：千)：


	截至6月30日的三个月：
	专业和商业						标准和商用版
	线段						线段						个人信息细分市场						公司				固形
	2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020		2019		2020			2019
书面毛保费	$	138,627		$	172,940		$	23,842		$	21,835		$	21,175		$	23,461		$	—	$	—	$	183,644		$	218,236
承保的割让保费		(64,640)			(83,370)			(7,037)			(7,170)			(2,980)			(3,853)			—		—		(74,657)			(94,393)
承保的净保费		73,987			89,570			16,805			14,665			18,195			19,608			—		—		108,987			123,843
未赚取保费的变动		14,350			(20,216)			(404)			1,611			2,663			1,261			—		—		16,609			(17,344)
赚取的净保费		88,337			69,354			16,401			16,276			20,858			20,869			—		—		125,596			106,499

总收入		91,124			73,592			17,096			17,310			22,464			23,116			1,968		6,885		132,652			120,903

亏损和亏损调整费用		69,262			48,374			10,775			10,613			14,836			14,239			—		—		94,873			73,226

税前收益(亏损)	$	5,882		$	10,427		$	802		$	2,057		$	1,884		$	2,441		$	(2,985)	$	1,559	$	5,583		$	16,484

净损失率(1)		78.4	%		69.7	%		65.7	%		65.2	%		71.1	%		68.2	%						75.5	%		68.8
净费用比率(1)		18.5	%		22.1	%		34.4	%		29.0	%		21.0	%		23.3	%						22.9	%		25.7
净合并比率(1)		96.9	%		91.8	%		100.1	%		94.2	%		92.1	%		91.5	%						98.4	%		94.5

净(不利)上年发展有利	$	(9,315)		$	(3,277)		$	(794)		$	1,778		$	(680)		$	29						$	(10,789)		$	(1,470)

(1)	净亏损率的计算方法是已发生的损失和LAE除以赚取的净保费，每种净保费都是根据GAAP确定的。净费用比率的计算方法是承保费用总额除以代理费收入除以赚取的净保费，两者均根据公认会计原则(GAAP)确定。净合并比率计算为净损失率和净费用比率之和。.

专业商业细分市场

截至2020年6月30日的三个月，专业商业部门的毛保费为1.386亿美元，比2019年同期报告的1.729亿美元减少了3430万美元，降幅为20%。截至2020年6月30日的三个月，净保费为7400万美元，而2019年同期为8960万美元。毛保费和净保费的下降主要是由于我们的商用汽车业务部门的保费产量较低，但被我们的E&S意外伤害、E&S财产和专业责任业务部门的保费产量增加所部分抵消。 2020年2月，由于索赔增加，我们做出了退出商用汽车事业部销售的主要汽车业务的合同约束线的战略决定

严重程度和有意义提高利率的机会有限。当时，我们根据国家监管指导方针，开始了不续签政策和将现行政策放在径流中的过程。

截至2020年6月30日的三个月，总收入为9110万美元，比专业商业部门2019年同期报告的7360万美元多出1750万美元。收入的增长主要是由于我们的E&S意外伤害、E&S财产和专业责任业务部门的保费产量增加，以及我们的商用汽车业务部门由于2019年保费产量增加以及相关影响2020年净赚取保费而赚取了更高的净保费收入，净保费收入为1,900万美元，这主要是由于我们的E&S财险、E&S财产和专业责任业务部门的保费产量增加，以及我们的商用汽车业务部门的净保费收入增加。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，净投资收入下降了140万美元，佣金和手续费下降了10万美元，部分抵消了收入的增长。

2020年第二季度专业商业部门的税前收入为590万美元，比2019年同期公布的1040万美元减少了450万美元。税前收入下降的主要原因是亏损增加，LAE为2,090万美元，运营费用为110万美元，但与2019年同期相比，上述截至2020年6月30日的三个月的收入增加部分抵消了这一影响。

我们的专业商业部门报告了更高的亏损和LAE，这是以下综合结果的结果：(A)我们的商用汽车业务部门的亏损和LAE增加了570万美元，这主要是由于在截至2020年6月30日的三个月中确认的780万美元的上年不良净亏损准备金开发，而2019年同期的不良上年净亏损准备金开发为280万美元，(B)我们的E&S意外伤害业务部门的亏损和LAE增加了150万美元，这主要是由于赚取的净保费增加，与2019年第二季度260万美元的上年不利净亏损准备金开发相比，2020年第二季度可忽略不计的上年净亏损准备金开发部分抵消了部分抵消；(C)我们的E&S房地产业务部门的亏损和LAE增加了390万美元，主要原因是2020年第二季度净保费收入增加，与上年同期210万美元的有利上年净亏损准备金开发相比，2020年第二季度的亏损和LAE增加了70万美元，而上年同期的净亏损准备金开发为210万美元，这是可以忽略不计的，因为我们的E&S房地产业务部门的亏损和LAE增加了390万美元，主要原因是2020年第二季度的净保费收入增加了70万美元，而上年同期的净亏损准备金开发为210万美元。(D)2020年第二季度，我们的专业责任业务部门的亏损和LAE增加了500万美元，主要原因是净保费收入增加，以及不利的上年净亏损准备金开发为60万美元，而上年同期的净亏损准备金开发可以忽略不计，以及(E)我们的航空航天和项目业务部门的亏损和LAE增加了480万美元，这主要是由于2020年第二季度当前事故年卫星损失较高，以及与2019年第二季度可以忽略不计的上年净亏损准备金开发相比，前一年的不利净亏损准备金开发增加了20万美元。

运营费用增加110万美元，主要原因是与生产相关的费用增加110万美元，专业服务增加50万美元，入住率和其他运营费用增加10万美元，但被工资和相关费用减少30万美元以及差旅和相关费用减少30万美元部分抵消。

专业商业部门报告截至2020年6月30日的三个月的净亏损率为78.4%，而2019年同期为69.7%。截至2020年6月30日的三个月，再保险前的毛损率为82.3%，而2019年同期为71.8%。毛亏损率和净亏损率的增加主要是由于截至2020年6月30日的三个月的930万美元的不利上年净亏损准备金开发，而2019年同期的不利上年净亏损准备金开发为330万美元。截至2020年6月30日的三个月的巨灾损失为390万美元，而去年同期为100万美元，这也是损失率上升的原因。 2020年第二季度巨灾损失包括新冠肺炎索赔的190万美元净损失。专业商业部门报告2020年第二季度的净费用比率为18.5%，而2019年同期为22.1%。费用比率下降的主要原因是净保费收入增加。

标准商业细分市场

截至2020年6月30日的三个月，标准商业部门的毛保费为2,380万美元，比2019年同期报告的2,180万美元高出200万美元，增幅为9%。截至2020年6月30日的三个月，净保费为1680万美元，而2019年同期为1470万美元。毛保费和净保费的增长是由于我们的商业账户业务部门的保费产量增加。

截至2020年6月30日的三个月，标准商业部门的总收入为1,710万美元，比2019年同期公布的1,730万美元减少了20万美元，降幅为1%。总收入的下降是由于净投资收入减少了30万美元，但净保费收入增加了10万美元，这主要是因为截至2020年6月30日的三个月的净保费与2019年同期相比有所增加，这部分抵消了这一下降。

我们的标准商业部门报告截至2020年6月30日的三个月的税前收入为80万美元，而2019年同期为210万美元。税前收入的减少是由于上文讨论的收入减少，以及20万美元的亏损和LAE以及90万美元的运营费用增加的结果。运营费用增加的主要原因是与生产相关的费用增加70万美元，工资和相关费用增加10万美元，以及更高的专业服务费用增加10万美元。

标准商业部门报告截至2020年6月30日的三个月的净亏损率为65.7%，而2019年同期为65.2%。截至2020年6月30日的三个月，再保险前的毛损率为69.0%，而2019年同期的报告为72.6%。总损失率下降的主要原因是当前事故年总亏损趋势降低。净亏损率的增加是由于截至2020年6月30日的三个月的让出赚取保费较上年同期增加，截至2020年6月30日的三个月的不利净亏损准备金发展为80万美元，而2019年同期的有利净亏损准备金发展为180万美元。 2020年第二季度的巨灾损失为230万美元，而去年同期为70万美元。2020年第二季度的巨灾损失包括新冠肺炎索赔的180万美元净损失。标准商业部门报告2020年第二季度的净费用比率为34.4%，而2019年同期为29.0%。费用比率的增加主要是由于我们的商业账户业务部门的运营费用增加。

个人细分市场

截至2020年6月30日的三个月，个人部门的毛保费为2120万美元，而去年同期为2350万美元。2020年第二季度，我们个人部门的净保费为1820万美元，比2019年第二季度报告的1960万美元减少了140万美元。毛保费和净保费的下降主要是由于我们目前的地理区域保费产量较低所致。

2020年第二季度，个人部门的总收入为2250万美元，而2019年同期为2310万美元。收入下降的主要原因是与2019年同期相比，2020年第二季度投资收入减少40万美元，财务费用减少20万美元，而净保费收入相对保持不变。

截至2020年6月30日的三个月，个人部门的税前收入为190万美元，而2019年同期的税前收入为240万美元。税前收入减少的主要原因是亏损和LAE增加了60万美元，以及上文讨论的收入减少，但与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的运营费用减少了70万美元，部分抵消了这一减少。运营费用减少的主要原因是工资和相关费用减少了40万美元。

与生产相关的费用减少了10万美元，差旅和相关费用减少了10万美元，入住率和相关费用减少了10万美元。

个人部门报告截至2020年6月30日的三个月的净亏损率为71.1%，而2019年同期为68.2%。截至2020年6月30日的三个月，再保险前的毛损率为70.9%，而2019年同期为75.9%。截至2020年6月30日的三个月的总损失率较低是由于当前事故年总亏损趋势较低。截至2020年6月30日的三个月净亏损率较高，主要是由于转让亏损较低，以及与2019年第二季度可忽略不计的上年净亏损准备金开发相比，2020年第二季度的上年不利净亏损准备金开发为70万美元。个人部门在2020年第二季度的巨灾损失为40万美元，而去年同期为30万美元。*个人部门报告2020年第二季度净费用比率为21.0%，而2019年同期为23.3%。费用比率下降的主要原因是营业费用降低。

公司

与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，公司总收入减少了490万美元。总收入的下降主要是由于2020年第二季度的投资收益为210万美元，而2019年同期的投资收益为680万美元，以及截至2020年6月30日的三个月的净投资收入与2019年同期相比减少了20万美元。

截至2020年6月30日的三个月，公司税前亏损为300万美元，而2019年同期的税前收益为160万美元。与上一年同期的税前收入相比，2020年第二季度的税前亏损主要是由于上文讨论的收入减少以及10万美元的利息支出增加。税前亏损因运营费用减少40万美元而部分减少，这主要是由于工资和相关费用减少，主要是因为激励性薪酬支出减少，但部分被更高的专业服务、入住率和相关费用以及其他一般费用所抵消。

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比

以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的其他业务细分信息(单位：千)：


	截至6月30日的6个月：
	专业和商业						标准和商用版
	线段						线段						个人信息细分市场						公司				固形
	2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020		2019		2020			2019
书面毛保费	$	288,097		$	307,339		$	50,218		$	47,363		$	46,918		$	50,850		$	—	$	—	$	385,233		$	405,552
承保的割让保费		(128,604)			(140,731)			(14,500)			(15,273)			(6,637)			(8,302)			—		—		(149,741)			(164,306)
承保的净保费		159,493			166,608			35,718			32,090			40,281			42,548			—		—		235,492			241,246
未赚取保费的变动		15,816			(33,066)			(2,899)			1,560			1,120			(4,211)			—		—		14,037			(35,717)
赚取的净保费		175,309			133,542			32,819			33,650			41,401			38,337			—		—		249,529			205,529

总收入		183,244			141,559			34,732			35,683			44,787			42,599			(29,063)		19,183		233,700			239,024

亏损和亏损调整费用		130,145			94,323			22,630			22,264			35,503			26,726			—		—		188,278			143,313

税前收益(亏损)		22,174			18,395			1,518			3,564			(3,771)			4,014			(83,924)		9,429		(64,003)		$	35,402

净损失率(1)		74.2	%		70.6	%		69.0	%		66.2	%		85.8	%		69.7	%						75.5	%		69.7
净费用比率(1)		18.1	%		22.2	%		32.9	%		29.7	%		24.7	%		22.8	%						22.5	%		25.7
净合并比率(1)		92.3	%		92.8	%		101.9	%		95.9	%		110.5	%		92.5	%						98.0	%		95.4

净(不利)上年发展有利		(12,468)			(5,203)			(919)			3,583			(5,961)			216							(19,348)			(1,404)

(1)

净亏损率的计算方法是已发生的损失和LAE除以赚取的净保费，每种净保费都是根据GAAP确定的。净费用比率的计算方法是承保费用总额除以代理费收入除以赚取的净保费，两者均根据公认会计原则(GAAP)确定。净合并比率计算为净损失率和净费用比率之和。.

专业商业细分市场

截至2020年6月30日的六个月，专业商业部门的毛保费为2.881亿美元，比2019年同期报告的3.073亿美元减少了1920万美元，降幅为6%。截至2020年6月30日的6个月，净保费为1.595亿美元，而2019年同期为1.66亿美元。毛保费和净保费的下降主要是由于我们的商用汽车业务部门的保费产量较低，但部分被我们的E&S财产、专业责任、航空航天和项目以及E&S意外伤害业务部门的保费产量增加所抵消。 2020年2月，我们做出战略决定，退出由我们的商用汽车业务部门销售的主要汽车业务的合同约束线，原因是索赔严重，有意义提高费率的机会有限。当时，我们按照国家监管的指导方针，开始了不更新政策和在径流中投放现行政策的过程。他说：

截至2020年6月30日的6个月，总收入为1.832亿美元，比专业商业部门2019年同期报告的1.415亿美元多出4170万美元。收入的增长主要是由于我们的E&S财产、专业责任、E&S意外伤害和航空航天&项目业务部门的保费产量增加，以及我们的商用汽车业务部门由于2019年保费产量增加以及相关对2020年赚取的净保费的影响而赚取了更高的净保费收入，净保费收入为4180万美元。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的佣金和手续费减少了10万美元，部分抵消了收入的增长。

在截至2020年6月30日的6个月中，专业商业部门的税前收入为2220万美元，比2019年同期公布的1840万美元多380万美元。税前收入的增加主要是由于上述收入的增加，但与2019年同期相比，截至2020年6月30日的六个月的亏损和LAE增加了3580万美元，运营费用增加了210万美元，部分抵消了这一增长。

我们的专业商业部门报告了更高的亏损和LAE，这是以下综合结果的结果：(A)我们的商用汽车业务部门的亏损和LAE增加了1,400万美元，这主要是由于在截至2020年6月30日的6个月中确认的1,450万美元的上年不利净亏损准备金开发，而2019年同期的不利的上年净亏损准备金开发为250万美元，(B)我们的E&S Casualty业务部门的亏损和LAE增加了550万美元，这主要是由于净保费增加(C)在截至2020年6月30日的6个月内，我们的E&S房地产业务部门的亏损和LAE增加了260万美元，这主要是由于净保费收入增加，部分被截至2020年6月30日的6个月内230万美元的有利的上年净亏损准备金开发所抵消，而同期的有利的上年净亏损准备金开发为110万美元，而截至2020年6月30日的6个月中，不利的上年净亏损准备金开发为360万美元，相比之下，2019年同期的不利的上年净亏损准备金开发为360万美元，这主要是由于净保费收入增加，我们的E&S房地产业务部门的亏损和LAE增加了260万美元，而截至2020年6月30日的6个月，我们的E&S地产业务部门的亏损和LAE增加了260万美元(D)我们的专业责任业务部门的亏损和LAE增加了870万美元，主要原因是净保费收入增加，但在截至2020年6月30日的6个月中，部分被上年净亏损准备金开发为40万美元所抵消，而上年同期的净亏损准备金开发为20万美元。(E)我们的航空航天和项目业务部门的亏损和LAE增加了500万美元，这主要是由于当前事故年卫星损失增加，而2020年第二季度开发的前一年不利净亏损准备金为40万美元，与上年同期持平。

运营费用增加210万美元，主要原因是与生产相关的费用增加320万美元，专业服务增加130万美元，入住率和其他运营费用增加50万美元，但被工资和相关费用减少260万美元部分抵消，这主要是由于2020年第一季度报告的激励性薪酬应计调整，以及差旅和相关费用减少30万美元。

专业商业部门报告截至2020年6月30日的6个月的净亏损率为74.2%，而2019年同期为70.6%。截至2020年6月30日的6个月，再保险前的毛损率为84.6%，而2019年同期为71.3%。毛损率和净损失率的增加主要是由于巨灾损失增加以及不利的上年净损失准备金发展增加所致。他说：

专业商业部门在截至2020年6月30日的6个月中报告了830万美元的净巨灾损失，而去年同期报告的净巨灾损失为250万美元。在截至2020年6月30日的六个月中，巨灾损失包括新冠肺炎索赔的200万美元净损失。专业商业部门报告，截至2020年6月30日的6个月，不利的上年净亏损准备金开发为1250万美元，而2019年同期的不利上年净亏损准备金开发为520万美元。专业商业部门报告截至2020年6月30日的6个月的净费用比率为18.1%，而2019年同期为22.2%。费用比率下降的主要原因是工资和相关费用降低以及净保费收入增加。

标准商业细分市场

截至2020年6月30日的六个月，标准商业部门的毛保费为5,020万美元，比2019年同期报告的4,740万美元高出280万美元，增幅为6%。截至2020年6月30日的三个月，净保费为3570万美元，而2019年同期为3210万美元。毛保费和净保费的增长是由于我们的商业账户业务部门的保费产量增加。

截至2020年6月30日的六个月，标准商业部门的总收入为3470万美元，比2019年同期公布的3570万美元减少了100万美元，降幅为3%。总收入下降的原因是净保费收入减少80万美元，这主要是由于2018年第四季度就商业账户业务部门产生的意外伤害系列达成的配额份额再保险协议，以及截至2019年6月30日的三个月的净投资收入减少10万美元和财务费用减少10万美元。

我们的标准商业部门报告截至2020年6月30日的六个月的税前收入为150万美元，而2019年同期为360万美元。税前收入的减少是由于上文讨论的收入减少，以及40万美元的亏损和LAE以及70万美元的运营费用增加的结果。营运开支增加的主要原因是生产相关开支增加30万美元、薪金及相关开支增加20万美元、高级专业服务增加20万美元及占用相关开支及其他营运开支增加10万美元，但因差旅及相关开支减少10万美元而部分抵销。

标准商业部门报告截至2020年6月30日的6个月的净亏损率为69.0%，而2019年同期为66.2%。截至2020年6月30日的6个月，再保险前总损失率为67.3%，而2019年同期报告的毛损率为70.3%。总损失率下降的主要原因是当前事故年总亏损趋势降低。净亏损率的增加是由于截至2020年6月30日的6个月内，让出赚取保费、不利净亏损准备金发展为90万美元，而2019年同期的有利净亏损准备金发展为360万美元。截至2020年6月30日的6个月中，巨灾损失为390万美元，而去年同期为110万美元。在截至2020年6月30日的六个月中，巨灾损失包括新冠肺炎索赔的300万美元净损失。标准商业部门报告截至2020年6月30日的6个月的净费用比率为32.9%，而2019年同期为29.7%。费用比率的增加主要是由于我们的商业账户业务部门的运营费用增加和净保费收入减少。

个人细分市场

截至2020年6月30日的6个月，个人部门的毛保费为4690万美元，而去年同期为5090万美元。截至2020年6月30日的6个月，我们个人部门的净保费为4030万美元，比2019年同期报告的4250万美元减少了220万美元。毛保费和净保费的下降主要是由于我们目前的地理区域保费产量较低所致。

截至2020年6月30日的6个月，个人部门的总收入为4480万美元，而2019年同期为4260万美元。收入增加的原因是净保费收入增加310万美元，原因是从2018年第四季度开始增加保留保费，部分抵消了这一增长

与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月投资收入减少60万美元，财务费用减少30万美元。

截至2020年6月30日的6个月，个人部门的税前亏损为380万美元，而2019年同期的税前收入为400万美元。税前亏损主要是由于亏损和LAE增加880万美元以及运营费用增加120万美元，但与2019年同期相比，上述截至2020年6月30日的六个月的收入增加部分抵消了这一影响。

个人部门报告截至2020年6月30日的6个月的净亏损率为85.8%，而2019年同期为69.7%。截至2020年6月30日的6个月，再保险前的毛损率为75.7%，而2019年同期为73.4%。截至2020年6月30日的六个月的毛亏损率和净亏损率较高，主要是由于2020年前六个月的上年不利净亏损准备金开发净额为600万美元，而2019年前六个月的上年亏损准备金开发净额为20万美元。2020年前六个月的净发展在很大程度上是由于最近条约年的不利发展推动的，在这些年份，我们保留了更大比例的索赔。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，个人部门的巨灾损失为40万美元。在截至2020年6月30日的6个月里，个人部门报告的净费用比率为24.7%，而2019年同期为22.8%。费用比率的增加主要是由于自2018年10月1日起业务留存增加导致生产相关费用增加。

公司

与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，公司总收入减少了4820万美元。总收入的下降主要是由于截至2020年6月30日的6个月的投资亏损2730万美元，而2019年同期报告的投资收益为1880万美元，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的净投资收入为210万美元。

截至2020年6月30日的6个月，公司税前亏损为8390万美元，而2019年同期的税前收益为940万美元。税前亏损主要是由于商誉减值费用4470万美元和无限期无形资产费用130万美元。根据其评估减值触发事件的正常流程，本公司认定，2020年第一季度，其市值大幅低于股东权益，表明我们资产负债表中包含的商誉和无限期无形资产出现了减值。在评估减值触发事件时，本公司确定，其市值在2020年第一季度大幅低于其股东权益，这表明我们资产负债表中包含的商誉和无限期无形资产出现了减值。税前亏损的进一步原因是利息支出增加了30万美元，以及上文讨论的收入减少。税前亏损因运营费用减少120万美元而部分减少，这主要是由于工资和相关费用减少，主要是由于激励性薪酬应计调整，但部分被更高的专业服务、入住率和相关费用以及其他一般费用所抵消。

财务状况和流动性

资金来源和用途

我们的资金来源来自与保险相关的业务、融资活动和投资活动。运营资金的主要来源包括收取的保费(扣除保单取消和让出的保费)、佣金以及加工费和服务费。作为一家控股公司，Hallmark依赖其子公司的股息支付和管理费来满足运营费用和债务义务。截至2020年6月30日，Hallmark及其非保险公司子公司拥有1000万美元的无限制现金和现金等价物，其中包括保费和索赔信托账户中持有的750万美元。截至那个日期，我们的保险子公司持有1.166亿美元的无限制现金和现金等价物，以及5.533亿美元的债务证券，平均修改期限为0.9年。因此，我们预计不会出售长期债务工具来满足任何流动性需求。

AHIC和TBIC，注册在德克萨斯州，在任何12个月期间向其股东支付股息时，未经德克萨斯州保险部事先书面同意，限制在法定净值较大的范围内向股东支付股息

上一历年的收入或截至上一历年年底的法定投保人盈余的10%。股息只能从未分配的盈余资金中支付。HIC和HNIC均注册在亚利桑那州，在未经亚利桑那州保险部事先书面批准的情况下，仅限于支付上一年投保人盈余或上一年法定净收入的10%中较小者的股息。总部位于俄克拉何马州的HSIC在未经俄克拉何马州保险部事先书面批准的情况下，仅限于支付上一年投保人盈余或上一年法定净收入的10%以上的股息，不包括已实现的资本收益。2020年期间，这些子公司的普通股息能力合计为2260万美元，其中1580万美元可供Hallmark使用。作为县互助社，HCM的红利是支付给投保人的。在2020年和2019年的前六个月，我们的保险公司子公司分别向Hallmark支付了800万美元和1000万美元的股息。2020年前六个月，我们的保险子公司向Hallmark支付了150万美元的管理费。*在2019年前六个月，我们的保险子公司没有向Hallmark支付管理费。

2020年6月30日与2019年12月31日对比

在合并基础上，我们截至2020年6月30日的现金(不包括限制性现金)和投资为6.982亿美元，而截至2019年12月31日为7.29亿美元。非限制性现金和投资减少的主要原因是投资公允价值、运营中使用的现金和固定资产净购买量减少。

截至2020年6月30日的6个月与2019年6月30日的比较

在截至2020年6月30日的6个月中，我们运营使用的现金流为700万美元，而去年同期运营提供的现金流为670万美元。运营使用的现金流是由净支付索赔增加、支付运营费用增加、收取的投资收入减少、佣金和手续费收入减少以及支付的利息增加推动的，但与去年同期相比，截至2020年6月30日的六个月收取的净保费增加和支付的税款减少部分抵消了这一影响。

2020年前六个月投资活动提供的净现金为8050万美元，而2019年前六个月投资活动提供的净现金为2390万美元。2020年前六个月投资活动提供的现金增加，主要包括投资证券到期日、销售和赎回增加1.117亿美元，固定资产购买减少130万美元，但债务和股权证券购买增加5640万美元部分抵消了这一增加。

该公司在2020年前六个月没有报告任何融资活动的净现金。2019年前六个月融资活动提供的现金为10万美元，主要是由于行使员工股票期权的收益150万美元，部分被140万美元的普通股回购所抵消。

循环信贷安排

我们于2015年6月30日与Frost Bank达成的经修订的第二份重新签署的信贷协议(“Frost”)提供了1,500万美元的循环信贷安排(“贷款A”)，以及500万美元的信用证子安排。贷款A的未偿还余额按最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加2.5%的利率计息，由我们选择。我们支付了A设施日均未使用余额的0.25%的年费和年利率为1.00%的信用证手续费。*2019年8月19日，我们终止了设施A。

除贷款A外，与Frost的第二份重新订立信贷协议亦提供3,000万美元循环信贷安排(“B贷款”)。我们将B贷款所得款项纯粹用于向AHIC及HIC作出资本出资。*我们每年支付B设施平均每日未使用余额的0.25%的季度费用。B设施的利息利率等于最优惠利率或LIBOR加3.00%，由我们选择。*2019年8月19日，我们偿还了B设施的3000万美元本金余额和应计利息。在偿还这笔款项后，我们终止了B设施。

次级债务证券

2005年6月21日，我们成立了Hallmark法定信托I(“Trust I”)，这是一家未合并的信托子公司，唯一目的是发行3,000万美元的信托优先证券。Trust I用出售这些证券的收益和我们的初始出资从Hallmark购买了3090万美元的次级债务证券。债务证券是Trust I的唯一资产，债务证券项下的付款是Trust I的唯一收入。2007年8月23日，我们成立了Hallmark法定信托II(“Trust II”)，这是一家未合并的信托子公司，唯一目的是发行2500万美元的信托优先证券。Trust II用出售这些证券的收益和我们的初始出资从Hallmark购买了2580万美元的次级债务证券。债务证券是信托II的唯一资产，债务证券项下的支付是信托II的唯一收入。

每个信托每个季度支付其优先证券的股息，利率与支付次级债务证券的利息相同。*根据次级债务证券的条款，我们每季度只支付利息，到期时支付每张票据的本金。*每个信托的次级债务证券都是无抵押的，不需要维持最低金融契约。

下表汇总了次级债和信托优先证券的性质和条款：



		相信我		信托II

发行日期		2005年6月21日		2007年08月23日
信托优先证券本金金额	$	30,000	$	25,000
次级债务证券本金	$	30,928	$	25,774
次级债证券到期日		2035年6月15日		2037年9月15日
信托普通股	$	928	$	774
年利率，年利率		三个月伦敦银行同业拆息+3.25%		三个月伦敦银行同业拆息+2.90%
2020年6月30日的当前利率		3.56%		3.21%

高级无担保票据

2019年8月19日，Hallmark发行了价值5000万美元的高级无担保票据(“票据”)，2029年8月15日到期。票据的利息年利率为6.25%，从2020年2月15日起每半年支付一次欠款。由于这些票据不是Hallmark任何子公司的义务或由其担保，也不受任何偿债基金要求的约束。根据Hallmark的选择，这些票据可以全部或部分赎回，在规定的到期日之前，受某些条款的约束，这些条款旨在使票据持有人完全按预定的利息和本金付款。管理票据的契约包含某些契约，其中包括限制Hallmark产生额外债务、进行某些付款、对某些子公司的股票设立留置权、处置某些资产或与其他实体合并或合并的能力。霍尔马克遵守了所有这些公约。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

较小的报告公司不需要。

第(4)项控制和程序。

Hallmark的首席执行官和首席财务官对我们的披露控制和程序进行了评估，得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，这些披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。首席执行官和首席财务官也得出结论认为，这些披露控制和程序是有效的。

确保我们根据该法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

与本表格中包含的前瞻性陈述相关的风险：10-Q

本10-Q表格包含1933年“证券法”第227A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的某些前瞻性陈述，这些陈述旨在由由此创建的安全港涵盖。这些陈述包括未来运营的管理计划和目标，包括与我们未来业务活动的增长和资金可用性有关的计划和目标。本文中包含的前瞻性陈述是基于当前的预期，这些预期涉及许多风险和不确定因素。与上述有关的假设涉及(其中包括)未来经济、竞争和市场状况、监管框架、天气相关事件和未来业务决策等方面的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，而且许多都不是我们所能控制的。虽然我们认为前瞻性陈述背后的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，不能保证本10-Q表格中包含的前瞻性陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。

第II部

其他信息

第(1)项：提起法律诉讼。

2020年5月5日，一起诉讼风格舒尔茨诉霍尔马克金融服务公司。，et.Al(案件编号3：20-cv-01130)是在达拉斯分部德克萨斯州北区美国地区法院提起的。在这起诉讼中，公司的首席执行官和首席财务官是代表2019年3月5日至2020年3月17日期间收购Hallmark证券的一类假定股东提起的诉讼的被告。)总的来说，起诉书指控被告违反了1934年证券交易法，未能披露：(A)公司对相关财务报告缺乏有效的内部控制(C)本公司将被迫报告上一年度6,380万美元的净不利损失发展；(D)本公司将退出其商业汽车主要保险业务的合同约束线，以及(E)被告关于本公司业务、运营和前景的积极陈述具有重大误导性和/或缺乏合理基础。*被告的回应抗辩尚未到期，也尚未提交。*诉讼仍处于初始阶段，我们无法合理预测其潜在结果。(D)本公司将退出其商业汽车主要保险业务的合同约束线，以及(E)被告关于本公司业务、运营和前景的积极陈述具有重大误导性和/或缺乏合理基础。*诉讼仍处于初级阶段，我们无法合理预测其潜在结果。然而，公司认为诉讼没有根据，并打算对索赔进行有力的抗辩。公司目前的政策是在发生时支付法律费用。*从历史上看，本公司没有购买董事和高级管理人员责任保险，目前也没有持有这样的保单。

我们正在从事各种其他法律程序，这些程序在性质上是例行公事的，也是我们业务的附带程序。我们认为，所有这些诉讼，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的综合财务状况或我们的经营结果产生实质性的不利影响。

第11A项：风险因素。

截至2019年12月31日的财年，我们的Form 10-K第一部分第1A项中讨论的风险因素没有实质性变化。

第二项：股权证券的未登记销售和收益使用。

我们最初于2008年4月18日宣布的股票回购计划，授权在公开市场或私下协商的交易中回购最多1,000,000股我们的普通股(“股票回购计划”)。2011年1月24日，我们宣布增加回购至多300万股的授权。股票回购计划没有到期日。在截至2020年6月30日的三个月里，我们没有回购任何普通股。

第三项高级证券违约。

没有。

第(4)项：煤矿安全信息披露。

没有。

第五项：其他资料。

没有。

项目6.所有展品。

以下证物随附存档或以引用方式并入本文：

陈列品数		描述
3(a)		经修订的注册人重述的公司章程(通过引用S-1表格注册人注册说明书的附件3.1并入[注册号码333-136414]2006年9月8日提交)。

3(b)		修订和重新修订注册人的章程(通过引用附件3.1并入注册人于2017年3月28日提交的当前表格8-K报告中)。

31(a)		规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的主要执行官员的证明。

31(b)		规则13a-14(A)或规则15d-14(A)规定的主要财务官证明。

32(a)		根据“美国法典”第18编第1350节对主要行政官员的认证。

32(b)		根据“美国法典”第18编第1350节对主要财务官的认证。

101英寸+		XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101 SCH+		XBRL分类扩展架构文档。

101 CAL+		XBRL分类扩展计算链接库文档。

101个实验室+		XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

101高级版+		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

101 DEF+		XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

展品104		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

+		与本Form 10-Q季度报告一起归档并包含在本报告附件101中的是以下以XBRL(可扩展商业报告语言)格式表示的文件：(I)截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的合并经营报表，(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的合并全面收益表，(Iv)合并报表(V)截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月综合现金流量表及(Vi)相关附注。

签名

根据“交易法”的要求，注册人已促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。

霍尔马克金融服务公司。

(注册人)



日期：2020年8月10日	/s/Naveen Anand
	纳温·阿南德，首席执行官兼总裁


日期：2020年8月10日	/s/杰弗里·R·帕斯莫尔
	杰弗里·R·帕斯莫尔(Jeffrey R.Passmore)，首席财务官兼高级副总裁