美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
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þ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年6月30日的季度
或
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o | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。
委员会档案第001-12505号
核心成型技术公司。
___________________________________________________________________________________
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | | 31-1481870 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
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俄亥俄州哥伦布市庄园大道800号 | | 43228-0183 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(614)870-5000
不适用
_______________________________________________________________
原姓名、前地址和前会计年度，如自上次报告以来有所改变。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，塔，否，o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是，塔，否，o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“加速申报公司”、“大型加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。
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大型加速文件管理器o | | 加速文件管理器o | | 非加速文件管理器o | | 规模较小的报告公司TUTA |
| | | | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | | 新兴成长型公司o |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O
用复选标记表示注册人是否为交易法规则第312b-2条所定义的空壳公司。是，不是，是塔
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 | | 每间交易所的注册名称 | | 商品代号 |
普通股，面值0.01美元 | | 纽约证券交易所美国有限责任公司 | | CMT |
截至2020年8月7日，即最后可行日期，已发行注册人普通股8,501,229股，其中包括535,940股未归属限制性普通股。
目录
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第一部分-财务信息 | |
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第二项1.财务报表 | |
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合并损益表(损益表) | 3 |
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综合全面收益表(损益表) | 4 |
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合并资产负债表 | 5 |
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股东权益合并报表 | 6 |
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合并现金流量表 | 8 |
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合并财务报表附注 | 9 |
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 25 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
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项目4.控制和程序 | 33 |
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第II部分-其他资料 | |
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项目2.法律诉讼 | 34 |
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项目71A。危险因素 | 34 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
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第293项高级证券的违约情况 | 34 |
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第294项矿山安全信息披露 | 34 |
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项目5.其他信息 | 34 |
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项目6.展品 | 34 |
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签名 | 35 |
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展品索引 | 36 |
项目1.财务报表
第一部分-财务信息
CORE MODING Technologies，Inc.及附属公司
合并损益表(损益表)
(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 截至六个月 |
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 37,806,000 |
| | $ | 81,247,000 |
| | 101,830,000 |
| | 153,513,000 |
|
| | | | | | | |
销售成本 | 34,903,000 |
| | 72,756,000 |
| | 88,161,000 |
| | 141,872,000 |
|
| | | | | | | |
毛利 | 2,903,000 |
|
| 8,491,000 |
|
| 13,669,000 |
|
| 11,641,000 |
|
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 4,109,000 |
| | 7,224,000 |
| | 10,614,000 |
| | 14,390,000 |
|
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | (1,206,000 | ) | | 1,267,000 |
| | 3,055,000 |
| | (2,749,000 | ) |
| | | | | | | |
其他收支 | | | | | | | |
利息支出 | 1,197,000 |
| | 869,000 |
| | 2,371,000 |
| | 1,765,000 |
|
退休后定期福利净额 | (20,000 | ) | | (24,000 | ) | | (40,000 | ) | | (48,000 | ) |
其他收入和费用合计 | 1,177,000 |
| | 845,000 |
| | 2,331,000 |
| | 1,717,000 |
|
| | | | | | | |
税前收益(亏损) | (2,383,000 | ) | | 422,000 |
| | 724,000 |
| | (4,466,000 | ) |
| | | | | | | |
所得税费用(福利) | (111,000 | ) |
| 213,000 |
|
| (4,965,000 | ) |
| (830,000 | ) |
| | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (2,272,000 | ) |
| $ | 209,000 |
|
| $ | 5,689,000 |
|
| $ | (3,636,000 | ) |
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.29 | ) |
| $ | 0.03 |
|
| $ | 0.67 |
|
| $ | (0.47 | ) |
稀释 | $ | (0.29 | ) |
| $ | 0.03 |
|
| $ | 0.67 |
|
| $ | (0.47 | ) |
见未经审计的合并财务报表附注。
CORE MODING Technologies，Inc.及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (2,272,000 | ) | | $ | 209,000 |
| | $ | 5,689,000 |
| | $ | (3,636,000 | ) |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币对冲衍生品： | | | | | | | |
未实现套期保值收益(亏损) | 803,000 |
| | 270,000 |
| | (871,000 | ) | | 794,000 |
|
所得税优惠(费用) | (174,000 | ) | | (68,000 | ) | | 186,000 |
| | (202,000 | ) |
| | | | | | | |
利率互换： | | | | | | | |
未实现套期保值收益(亏损) | 61,000 |
| | (468,000 | ) | | (722,000 | ) | | (722,000 | ) |
所得税优惠(费用) | (14,000 | ) | | 106,000 |
| | 164,000 |
| | 164,000 |
|
| | | | | | | |
退休后福利计划调整： | | | | | | | |
净精算收益 | 45,000 |
| | 31,000 |
| | 90,000 |
| | 60,000 |
|
前期服务成本 | (124,000 | ) | | (125,000 | ) | | (248,000 | ) | | (250,000 | ) |
享受更多的所得税优惠 | 16,000 |
| | 20,000 |
| | 33,000 |
| | 40,000 |
|
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (1,659,000 | ) | | $ | (25,000 | ) | | $ | 4,321,000 |
| | $ | (3,752,000 | ) |
见未经审计的合并财务报表附注。
CORE MODING Technologies，Inc.及附属公司
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 十二月三十一号， |
| (未经审计) | | 2019 |
资产： | | | |
流动资产： | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,604,000 |
| | $ | 1,856,000 |
|
应收帐款，净额 | 21,582,000 |
| | 32,424,000 |
|
库存，净额 | 16,225,000 |
| | 21,682,000 |
|
应收所得税 | 6,870,000 |
| | 652,000 |
|
预付费用和其他流动资产 | 2,248,000 |
| | 4,611,000 |
|
流动资产总额 | 51,529,000 |
| | 61,225,000 |
|
| | | |
使用权资产 | 3,832,000 |
| | 4,484,000 |
|
财产，厂房和设备，净额 | 76,528,000 |
| | 79,206,000 |
|
商誉 | 17,376,000 |
| | 17,376,000 |
|
无形资产，净值 | 12,490,000 |
| | 13,464,000 |
|
其他非流动资产 | 3,363,000 |
| | 3,551,000 |
|
总资产 | $ | 165,118,000 |
| | $ | 179,306,000 |
|
| | | |
负债和股东权益： | | | |
流动负债： | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 35,360,000 |
| | $ | 49,451,000 |
|
应付帐款 | 11,955,000 |
| | 19,910,000 |
|
合同责任 | 3,078,000 |
|
| 3,698,000 |
|
补偿及相关利益 | 6,508,000 |
| | 5,515,000 |
|
应计其他负债 | 6,973,000 |
| | 5,260,000 |
|
流动负债总额 | 63,874,000 |
| | 83,834,000 |
|
| | | |
长期债务 | 135,000 |
| | — |
|
其他非流动负债 | 3,703,000 |
| | 3,119,000 |
|
退休后福利负债 | 7,954,000 |
| | 7,927,000 |
|
负债共计 | $ | 75,666,000 |
| | $ | 94,880,000 |
|
承诺和或有事项 | — |
| | — |
|
股东权益： | | | |
优先股-面值0.01美元，授权股份-1000万股；2020年6月30日和2019年12月31日没有流通股 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.01美元，授权股份-20,000,000股；流通股：截至2020年6月30日的7,965,289股和2019年12月31日的7,877,945股 | 80,000 |
| | 79,000 |
|
实收资本 | 35,476,000 |
| | 34,772,000 |
|
累计其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额 | 2,000 |
| | 1,370,000 |
|
库存股-按成本计算，截至2020年6月30日和2019年12月31日为3,806,355 | (28,501,000 | ) | | (28,501,000 | ) |
留存收益 | 82,395,000 |
| | 76,706,000 |
|
股东权益总额 | 89,452,000 |
| | 84,426,000 |
|
总负债和股东权益 | $ | 165,118,000 |
| | $ | 179,306,000 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
CORE MODING Technologies，Inc.及附属公司
股东权益合并报表
(未经审计)
截至2019年6月30日的三个月：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 出类拔萃 | | 实缴 资本 | | 累积 其他 综合 收入 | | 库房股票 | | 留用
收益 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2019年3月31日的余额 | 7,785,161 |
| | $ | 78,000 |
| | $ | 33,558,000 |
| | $ | 2,236,000 |
| | $ | (28,403,000 | ) | | $ | 88,084,000 |
| | $ | 95,553,000 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | 209,000 |
| | 209,000 |
|
退休后福利的变化，扣除20000美元的税收优惠 | | | | | | | (75,000 | ) | | | | | | (75,000 | ) |
未实现的外币对冲变动，扣除税后净额为68,000美元 | | | | | | | 202,000 |
| | | | | | 202,000 |
|
利率掉期变动，扣除10.6万美元的税收优惠 | | | | | | | (362,000 | ) | | | | | | (362,000 | ) |
购买库存股 | (7,744 | ) | | | | | | | | (60,000 | ) | | | | (60,000 | ) |
归属的限制性股票 | 77,319 |
| | 1,000 |
| | | | | | | | | | 1,000 |
|
股份薪酬 | | | | | 516,000 |
| | | | | | | | 516,000 |
|
2019年6月30日的余额 | 7,854,736 |
| | $ | 79,000 |
| | $ | 34,074,000 |
| | $ | 2,001,000 |
| | $ | (28,463,000 | ) | | $ | 88,293,000 |
| | $ | 95,984,000 |
|
截至2019年6月30日的6个月：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股
出类拔萃 | | 实缴
资本 | | 累积
其他
综合
收入 | | 库房股票 | | 留用
收益 | | 总计
股东的
权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2018年12月31日的余额 | 7,776,164 |
| | $ | 78,000 |
| | $ | 33,208,000 |
| | $ | 2,117,000 |
| | $ | (28,403,000 | ) | | $ | 91,929,000 |
| | $ | 98,929,000 |
|
净损失 | | | | | | | | | | | (3,636,000 | ) | | (3,636,000 | ) |
退休后福利的变化，扣除40,000美元的税收优惠 | | | | | | | (150,000 | ) | | | | | | (150,000 | ) |
未实现的外币对冲变动，扣除税后净额为202,000美元 | | | | | | | 592,000 |
| | | | | | 592,000 |
|
扣除16.4万美元税收优惠后的利率掉期变化 | | | | | | | (558,000 | ) | | | | | | (558,000 | ) |
购买库存股 | (7,744 | ) | | | | | | | | (60,000 | ) | | | | (60,000 | ) |
归属的限制性股票 | 86,316 |
| | 1,000 |
| | | | | | | | | | 1,000 |
|
股份薪酬 | | | | | 866,000 |
| | | | | | | | 866,000 |
|
2019年6月30日的余额 | 7,854,736 |
| | $ | 79,000 |
| | $ | 34,074,000 |
| | $ | 2,001,000 |
| | $ | (28,463,000 | ) | | $ | 88,293,000 |
| | $ | 95,984,000 |
|
截至2020年6月30日的三个月：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 出类拔萃 | | 实缴 资本 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 库房股票 | | 留用
收益 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2020年3月31日的余额 | 7,882,716 |
| | $ | 79,000 |
| | $ | 35,088,000 |
| | $ | (611,000 | ) | | $ | (28,501,000 | ) | | $ | 84,667,000 |
| | $ | 90,722,000 |
|
净损失 | | | | | | | | | | | (2,272,000 | ) | | (2,272,000 | ) |
退休后福利的变化，扣除16000美元的税收优惠 | | | | | | | (63,000 | ) | | | | | | (63,000 | ) |
未实现外币对冲变动，扣除税款净额174,000美元 | | | | | | | 629,000 |
| | | | | | 629,000 |
|
利率掉期变动，扣除税后净额为14,000美元 | | | | | | | 47,000 |
| | | | | | 47,000 |
|
归属的限制性股票 | 82,573 |
| | 1,000 |
| | | | | | | | | | 1,000 |
|
股份薪酬 | | | | | 388,000 |
| | | | | | | | 388,000 |
|
2020年6月30日的余额 | 7,965,289 |
| | $ | 80,000 |
| | $ | 35,476,000 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | (28,501,000 | ) | | $ | 82,395,000 |
| | $ | 89,452,000 |
|
截至2020年6月30日的6个月：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 出类拔萃 | | 实缴 资本 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 库房股票 | | 留用
收益 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2019年12月31日的余额 | 7,877,945 |
| | $ | 79,000 |
| | $ | 34,772,000 |
| | $ | 1,370,000 |
| | $ | (28,501,000 | ) | | $ | 76,706,000 |
| | $ | 84,426,000 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | 5,689,000 |
| | 5,689,000 |
|
退休后福利的变化，扣除33000美元的税收优惠 | | | | | | | (125,000 | ) | | | | | | (125,000 | ) |
未实现的外币对冲变动，扣除税收优惠18.6万美元 | | | | | | | (685,000 | ) | | | | | | (685,000 | ) |
扣除16.4万美元税收优惠后的利率掉期变化 | | | | | | | (558,000 | ) | | | | | | (558,000 | ) |
归属的限制性股票 | 87,344 |
| | 1,000 |
| | | | | | | | | | 1,000 |
|
股份薪酬 | | | | | 704,000 |
| | | | | | | | 704,000 |
|
2020年6月30日的余额 | 7,965,289 |
| | $ | 80,000 |
| | $ | 35,476,000 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | (28,501,000 | ) | | $ | 82,395,000 |
| | $ | 89,452,000 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
CORE MODING Technologies，Inc.及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流： | | | |
净收益(损失) | $ | 5,689,000 |
| | $ | (3,636,000 | ) |
| | | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
折旧摊销 | 5,588,000 |
| | 5,180,000 |
|
递延所得税 | 517,000 |
| | — |
|
股份薪酬 | 704,000 |
| | 866,000 |
|
外币折算损失(收益) | (45,000 | ) | | 17,000 |
|
营业资产和负债变动情况： |
| | |
应收帐款 | 10,842,000 |
| | (2,745,000 | ) |
盘存 | 5,457,000 |
| | 1,798,000 |
|
预付资产和其他资产 | (3,667,000 | ) | | 2,367,000 |
|
应付帐款 | (7,910,000 | ) | | (1,412,000 | ) |
应计负债和其他负债 | 1,438,000 |
| | 1,060,000 |
|
退休后福利负债 | (130,000 | ) | | (198,000 | ) |
经营活动提供的净现金 | 18,483,000 |
| | 3,297,000 |
|
| | | |
投资活动的现金流量： | | | |
购置房产、厂房和设备 | (1,644,000 | ) | | (5,201,000 | ) |
投资活动所用现金净额 | (1,644,000 | ) | | (5,201,000 | ) |
| | | |
筹资活动的现金流量： | | | |
循环信贷额度的毛还款额 | (59,357,000 | ) | | (98,473,000 | ) |
循环信贷额度的借款总额 | 47,349,000 |
| | 101,201,000 |
|
定期贷款收益 | 175,000 |
| | — |
|
定期贷款本金的支付 | (2,258,000 | ) | | (1,688,000 | ) |
支付递延贷款成本 | — |
| | (434,000 | ) |
与购买库存股有关的付款 | — |
| | (60,000 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (14,091,000 | ) | | 546,000 |
|
| | | |
现金和现金等价物净变化 | 2,748,000 |
| | (1,358,000 | ) |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 1,856,000 |
| | 1,891,000 |
|
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,604,000 |
| | $ | 533,000 |
|
| | | |
支付的现金： | | | |
利息 | $ | 2,377,000 |
| | $ | 1,660,000 |
|
所得税 | $ | 302,000 |
| | $ | 1,016,000 |
|
非现金： | | | |
应付账款中的固定资产购买 | $ | 146,000 |
| | $ | 368,000 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
CORE MODING Technologies，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.陈述依据
随附的未经审核综合财务报表乃根据表格10-Q的指示编制，并包括美国中期报告普遍接受的会计原则所要求的所有资料和披露，这些资料和披露少于年度报告所要求的资料和披露。管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整(所有这些调整都是正常的和经常性的)，以公平地反映核心成型技术公司的财务状况。及附属公司(“芯塑科技”或“本公司”)于2020年6月30日的经营业绩及截至2020年6月30日止六个月的经营业绩及现金流。该公司已将某些上一年的金额重新分类，以符合本年度的列报情况。本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中所载的“合并财务报表附注”应与本综合财务报表一并阅读。
Core Molding Technologies及其子公司作为热塑性塑料和热固性结构产品的注塑商在复合材料市场上作为一个独立的运营部门运营。该公司的经营部门由两个成分报告部门组成，核心传统部门和地平线塑料公司。本公司生产和销售各种市场的注塑产品，包括中型和重型卡车、汽车、船舶、建筑和其他商业市场。该公司为客户提供广泛的制造工艺，以满足不同的程序量和投资要求。这些工艺包括片状模塑化合物(“SMC”)、本体模塑化合物(“BMC”)、树脂传递模塑(“RTM”)、双环戊二烯液体模塑(“DCPD”)、喷塑和手糊成型、玻璃毡热塑性塑料(“GMT”)、直接长纤维热塑性塑料(“D-LFT”)以及结构泡沫和结构腹板注射成型(“SIM”)。核心模塑技术公司总部设在俄亥俄州哥伦布市，在俄亥俄州哥伦布和巴达维亚、南卡罗来纳州加夫尼、明尼苏达州威诺纳、墨西哥马塔莫罗斯和埃斯科贝多以及加拿大安大略省科博尔设有7个生产设施。全部生产结构复合材料产品。
2.关键会计政策和估算
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。在持续的基础上，管理层评估其估计和判断。管理层根据历史经验及在当时情况下相信合理的各种其他因素作出估计及判断，而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同，因为围绕新冠肺炎大流行的规模和持续时间的不确定性，以及其他因素。
管理层认为，除其他外，下列关键会计政策会影响其在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
持续经营：*根据FASB ASU 2014-15“财务报表的呈报-持续经营”，管理层必须评估与不确定性相关的条件或事件，这些不确定性对公司继续作为持续经营企业的能力产生了很大的怀疑，并在适用的情况下提供相关的财务披露。我们的综合财务报表是在持续经营的基础上编制的，它考虑了正常业务过程中资产的变现和负债的偿还。如附注11，“债务”进一步讨论，截至2020年6月30日，本公司未遵守本公司于2018年1月16日修订及重新签署的信贷协议(“应收信贷协议”)下的杠杆及固定费用覆盖比率要求，KeyBank National Association为行政代理(“行政代理”)，而各其他金融机构则作为贷款人(“贷款人”)。
于2019年11月22日，本公司与贷款人订立忍让协议(“忍耐协议”)。根据忍耐协议，借款人及贷款人承认并确认，根据应收账款信贷协议发生违约事件，是由于借款人未能维持截至2019年9月30日的财政季度所需的固定费用覆盖率(定义见应收信贷协议)。忍耐协议规定，只要公司满足忍耐协议中规定的条件，行政代理和贷款人应禁止根据应收账款信贷协议中描述的贷款文件行使权利和补救措施，直至2020年3月13日。更多详情见附注11，“债务”。
2020年3月13日，公司修改了《忍耐协议》，签订了《忍耐第一修正案》
与贷款人签订的协议(“第一次修订的忍耐协议”)。第一个修订的忍耐协议规定，只要公司满足第一个修订的忍耐协议中规定的条件，行政代理和贷款人应禁止在2020年5月29日之前根据应收账款信贷协议中描述的贷款文件行使权利和补救措施。更多详情见附注11，“债务”。
由于新冠肺炎疫情的影响，该公司的几个主要客户在2020年4月至5月期间暂停了运营，原因是需求减少以及政府法规和要求的影响。潜在的新贷款人要求公司的客户在进行再融资之前恢复运营。2020年5月29日，本公司修订了第一次修订的忍让协议，并与贷款人签订了第二次修订的忍耐协议(“第二次修订的忍让协议”)。第二次修订的忍耐协议规定，只要公司满足修订的忍耐协议中规定的条件，行政代理和贷款人应禁止根据应收账款信贷协议中描述的贷款文件行使权利和补救措施，直至2020年9月30日。更多详情见附注11，“债务”。
由于未能遵守应收信贷协议，截至2020年6月30日，公司在应收信贷协议下的剩余借款，包括循环信贷承诺和贷款承诺项下约36,000,000美元的借款，在公司综合资产负债表中被归类为流动负债。因此，截至2020年6月30日，公司的流动负债比流动资产高出约12,345,000美元。如果贷款人要求收回贷款或要求偿还所有现有借款，这可能导致本公司无法履行其营运资金义务。
该公司已经与新的贷款人签署了条款说明书，以获得融资，为应收账款信贷协议进行再融资。新融资的成交取决于正常的成交条件，包括完成业务和法律尽职调查、资产评估、环境报告、谈判贷款文件以及信贷委员会的最终批准。虽然本公司已签署条款说明书，但在所有成交条件完成前，本公司将不会有确定的承诺，因此不能保证本公司将能够获得额外的融资。由于不能保证本公司能够完成新的融资，因此本公司是否有能力在财务报表发布之日起一年内继续经营下去存在很大疑问。该公司的综合财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的调整(如果有的话)。
管理层从2018年12月开始实施运营扭亏为盈计划，并成功提高了运营绩效，包括改善了设备正常运行时间，改善了员工留任，并降低了加快向客户发货的溢价运费成本。即使计入新冠肺炎大流行导致销售额减少和部分关闭运营的负面影响，公司截至2020年6月30日的六个月的财务业绩反映了随着公司恢复运营盈利而在2019年实施的运营改善。管理层认为，运营扭亏为盈已经完成，现在的重点是持续改进和运营卓越。管理层已经或正在进行以下持续改进行动，这些行动将进一步改善其运营设施的财务业绩：
| |
• | 实施质量管理体系，提供持续改进，预防缺陷，减少生产过程中的偏差和浪费 |
| |
• | 改进库存管理系统，以减少导致停机和劳动效率低下的库存中断事件 |
| |
• | 执行改进的模具和水射流夹具更换程序，以减少生产设备停机时间。 |
| |
• | 与客户一起实施增值/价值工程项目，以消除运营流程中的浪费并降低成本 |
| |
• | 实施成本节约措施和行动，以使可控的支出和劳动力与当前市场因新冠肺炎疫情而减少的销售量保持一致 |
| |
• | 利用改善技术、流程规划和多功能问题解决团队来提高运营绩效和减少浪费 |
公司经营业绩和自由现金流的改善导致截至2020年6月30日的6个月应收账款信贷协议下的借款减少了14,258,000美元。
截至2020年6月30日，公司有5,688,000美元的应收税款，这是由于冠状病毒援助救济和经济保障法(“CARE法案”)对税法的修改，这将允许公司结转税收净营业亏损。(见附注12，“所得税”)本公司已完成向国税局申报退税的规定，预计将于2020年9月30日之前收到付款。使用净营业亏损的资金将为公司运营业务和对现有债务进行再融资提供额外的财务资源。
收入确认：公司确认来自两个来源的收入，产品收入和工具收入。产品收入来自制造和销售板材成型化合物以及热固性和热塑性产品。产品销售收入通常在产品发货时确认，因为公司将控制权移交给客户，并有权在发货时获得付款。在某些情况下，当产品生产并由客户控制我们的生产设施时，公司确认产品销售收入。
工装收入是通过制造多个工具、模具和装配设备作为客户工装计划的一部分而赚取的。鉴于公司提供生产高度相互依赖的工装程序部件的重要服务，每个工装计划由单一的性能义务组成，以向客户提供生产单一产品的能力。根据与客户的安排，公司在某个时间点或随时间确认收入。当本公司没有可强制执行的支付权时，本公司在某个时间点确认工装收入。在这种情况下，公司在客户验收时确认收入，也就是当客户拥有工具的合法所有权时。
某些工具计划包括可强制执行的付款权。在这些情况下，公司根据完成其履约义务的进展程度，随着时间的推移确认收入。该公司对这类合同使用成本对成本的进度计量，因为它最好地描述了向客户转移价值的情况，还与实体预期有权获得的对价金额相关，以换取将承诺的货物或服务转移给客户。在进度成本比计量下，完成进度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。收入在发生成本时按比例记录。
应收账款备抵：管理层对因其客户无力支付所需款项而造成的估计损失的可疑账款进行备抵。如果公司客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，可能需要额外的津贴。本公司于2020年6月30日及2019年12月31日分别录得10.9万美元及50000美元的坏账拨备。
管理层还记录了估计的客户退货退款、价格折扣和调整、溢价运费和提速成本以及因延迟交付而导致的客户生产线中断成本。有时，客户主张有权收取巨额生产线中断费用，以追回因延迟交货而造成的损失。该公司通常与其客户合作，将中断费用降至最低，验证损害并协商解决方案。当可能发生有效费用并且费用金额可以合理估计时，本公司记录客户退款的应计项目。如果客户的退款与估计的金额有波动，则可能需要额外的津贴。截至2020年6月30日，公司减少了148,000美元的应收账款，截至2019年12月31日，减少了476,000美元。
存货：存货，包括材料、人工和制造费用，以成本或可变现净值中的较低者计价。库存采用先进先出(FIFO)确定库存成本的方法进行核算。我们会定期检讨现有库存量，如有需要，会根据过往及预期的使用情况，记录超额及过时库存的拨备。本公司在2020年6月30日和2019年12月31日分别记录了823,000美元和898,000美元的缓慢移动和陈旧库存拨备。
合同资产/负债：合同资产和负债代表净累计客户账单、供应商付款和确认用于工装项目的收入。对于确认的净收入和供应商付款超过客户账单的工具项目，公司确认合同资产。对于净客户账单超过确认收入和供应商付款的模具项目，公司确认合同责任。客户付款条件因合同而异，范围可以是基于完成的工作的进度付款，也可以是合同完成后的一次付款。截至2020年6月30日，公司记录的合同资产为61,000美元，截至2019年12月31日，合同资产为888,000美元。合同资产通常在综合资产负债表中归类为预付费用内的流动资产和其他流动资产。在截至2020年6月30日的六个月内，公司没有确认合同资产的减值。截至2020年6月30日的6个月，公司确认了截至2019年12月31日的未偿合同负债收入729,000美元。
所得税：截至2020年6月30日，公司的综合资产负债表包括加拿大和墨西哥税收管辖区的非流动递延税净资产202.6万美元，以及美国税收管辖区的非流动递延税负债净额51.7万美元。该公司评估将实现的递延税项资产余额的前提是，公司更有可能通过产生未来的应税收入实现递延税项利益。详情请参阅本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格年报所载综合财务报表附注附注12“所得税”。
衍生工具：衍生工具用于管理外币汇率和长期债务利率波动的风险敞口。所有衍生工具均正式记录为现金流量对冲，并在每个报告期按公允价值记录。与货币远期合约和利率掉期相关的损益如下
递延并在综合股东权益表中作为累计其他全面收益(亏损)的一部分入账，然后当套期保值项目影响净收入时在综合收益表(亏损)中确认。套期保值公允价值变动的无效部分(如果有的话)在收入中确认。有关衍生工具的其他资料，请参阅附注14，“金融工具的公允价值”。
长寿资产：长寿资产主要由财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产组成。长期资产的可回收性是通过对经营结果的分析和对其他重大事件或商业环境变化的考虑来评估的。本公司根据未贴现的未贴现的未贴现预期未来营运现金流量，评估物业、厂房和设备是否存在减值。截至2020年6月30日或2019年6月30日止六个月，本公司的长期资产并无减值。
商誉和其他无形资产：公司每年在12月31日对商誉进行评估，以确定是否存在减值，如果存在可能的减值指标，则在过渡期进行评估。由于2018年1月16日收购Horizon Plastic及其整合状况，公司成立了核心传统和Horizon Plizon Plastic两个主要报告部门。年度商誉减值测试可以通过定性评估完成，但本公司可以选择绕过定性评估，直接对任何报告单位进行任何期间的定量减值测试。公司可以在随后的任何期间恢复对任何报告单位的定性评估。
由于公司的财务业绩和股价持续低迷，公司于2019年9月30日对其两个报告单位进行了定量分析。2019年，公司的Horizon Plizon塑料报告部门出现利润率损失，原因是销售价格下降，而公司未能通过降低材料成本完全抵消这一损失。根据定量分析的结果，本公司得出结论，Horizon Plizon Plastic的账面价值大于公允价值，这导致于2019年9月30日的商誉减值费用约为4,100,000美元，占Horizon Plizon Plastic报告单位相关商誉的约19%。
截至二零二零年六月三十日止六个月并无任何减值指标会触发额外分析；然而，倘若本公司因新冠肺炎而长时间停业，本公司未来可能会招致商誉及无形减值费用。
自我保险：对于俄亥俄州的哥伦布和巴达维亚、南卡罗来纳州的加夫尼、明尼苏达州的维诺纳和得克萨斯州的布朗斯维尔的医疗、牙科和视力索赔，以及俄亥俄州的哥伦布和巴达维亚的工人索赔，该公司都是自我保险，所有这些都受到止损保险门槛的限制。该公司还为其位于加拿大科堡的牙科和视力保险。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司已记录的已发生但未报告的自我保险医疗、牙科、视力和工人赔偿索赔的估计负债分别为901,000美元和1,203,000美元。
退休后福利：公司为某些员工记录与公司赞助的医疗保健计划相关的退休后费用的应计费用。如果实际结果与用于确定储量的假设不同，可能需要额外拨备。特别值得一提的是，未来医疗成本的增加超过了假设，可能会对公司的运营产生不利影响。医疗保健成本变化的影响在公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中综合财务报表附注的附注13“退休后福利”中进行了描述。根据精算计算的截至2020年6月30日的9,187,000美元和截至2019年12月31日的9,160,000美元，公司对退休后医疗福利负有负债。
政府补贴：在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，该公司获得了1,391,000美元的政府补贴。该公司根据“国际会计准则20”、“政府补助会计核算”和“政府援助披露”对政府补贴进行会计处理。本公司记录了销售、一般和行政费用方面的援助，并确定有合理的保证，所有援助附带的条件都得到了满足，赠款将会收到。政府补贴包括加拿大紧急工资补贴以及俄亥俄州、南卡罗来纳州和明尼苏达州的共享工作计划。
3.最近的会计声明
当前预期信贷损失(CECL)
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具-信贷损失”，改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，各实体将被要求使用一种新的前瞻性“预期损失”模式，该模式将取代目前的“已发生损失”模式，通常将导致提前确认损失拨备。对于有未实现损失的可供出售债务证券，实体将以类似于现行做法的方式计量信贷损失，只是这些损失将被确认为津贴。在发布ASU 2016-13年度之后，FASB发布了ASU 2018-19年度，“对主题326，金融工具-信贷损失的编纂改进”，目的是澄清ASU 2016-13年度的某些方面。ASU 2018-19与ASU 2016-13具有相同的生效日期和过渡要求。2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进”，随着ASU 2016-13的通过而生效。2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，“金融工具-信贷损失(话题326)”，这也随着ASU 2016-13的通过而生效。2019年11月，FASB投票决定将某些公司的实施日期推迟到2022年12月15日之后的财年，其中包括那些根据SEC规则有资格成为较小报告公司的公司。我们将在2023年1月1日的生效日期采用此ASU。我们预计采用这一ASU不会对我们的综合财务状况、经营结果、现金流或其列报产生实质性影响。
促进中间价改革效果的发挥
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。ASU为将GAAP应用于受参考汇率(例如，LIBOR)改革影响的交易提供可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准，在有限的时间内，以减轻对财务报告的潜在会计负担(或承认参考汇率改革的影响)。*ASU自2020年3月12日起至12月31日有效，2022年。我们将评估由于参考汇率改革而发生的交易或合同修改，并决定是否在持续的基础上应用可选的指导意见。
4.每股普通股净收益(亏损)
下表列出了使用两级法计算公司普通股应占金额的基本每股收益和稀释后每股收益。该公司采用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益，作为以限制性股票奖励形式发行的参与证券的结果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (2,272,000 | ) | | $ | 209,000 |
| | $ | 5,689,000 |
| | $ | (3,636,000 | ) |
减去：分配给参与证券的净收入 | — |
| | 10,000 |
| | 358,000 |
| | — |
|
可供普通股股东使用的净收益(亏损) | (2,272,000 | ) | | 199,000 |
| | 5,331,000 |
| | (3,636,000 | ) |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 7,916,000 |
| | 7,822,000 |
| | 7,899,000 |
| | 7,786,000 |
|
稀释证券的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
加权平均普通股和潜在可发行普通股-稀释 | 7,916,000 |
| | 7,822,000 |
| | 7,899,000 |
| | 7,786,000 |
|
| | | | | | | |
每股普通股基本净收益(亏损) | $ | (0.29 | ) | | $ | 0.03 |
| | $ | 0.67 |
| | $ | (0.47 | ) |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | (0.29 | ) | | $ | 0.03 |
| | $ | 0.67 |
| | $ | (0.47 | ) |
5.大客户
Navistar，Inc.在截至2020年6月30日的6个月中，公司有五个主要客户。(“Navistar”)、沃尔沃集团北美有限责任公司(“Volvo”)、环球森林产品公司(Universal Forest Products，Inc.)。(“UFP”)，PACCAR，Inc.(“PACCAR”)和BRP，Inc.(“BRP”)。大客户是指在本年度任何年度或中期报告期内销售额占总销售额百分之十以上的客户。对这些客户的销售损失很大一部分将对本公司的业务产生重大不利影响。
下表显示了上述客户在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的销售收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
UFP产品销售 | $ | 9,484,000 |
| | $ | 9,203,000 |
| | $ | 18,471,000 |
| | $ | 15,325,000 |
|
UFP工具销售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
UFP总销售额 | 9,484,000 |
| | 9,203,000 |
| | 18,471,000 |
| | 15,325,000 |
|
| | | | | | | |
导航星产品销售 | 6,500,000 |
| | 17,043,000 |
| | 17,166,000 |
| | 31,296,000 |
|
Navistar工装销售 | 1,088,000 |
| | 743,000 |
| | 1,186,000 |
| | 782,000 |
|
Navistar总销售额 | 7,588,000 |
| | 17,786,000 |
| | 18,352,000 |
| | 32,078,000 |
|
| | | | | | | |
沃尔沃产品销量 | 2,167,000 |
| | 14,581,000 |
| | 9,740,000 |
| | 29,096,000 |
|
沃尔沃工具销售 | 622,000 |
| | 32,000 |
| | 2,147,000 |
| | 139,000 |
|
沃尔沃总销量 | 2,789,000 |
| | 14,613,000 |
| | 11,887,000 |
| | 29,235,000 |
|
| | | | | | | |
Paccar产品销售 | 3,167,000 |
| | 12,435,000 |
| | 11,116,000 |
| | 24,247,000 |
|
Paccar模具销售 | — |
| | 987,000 |
| | 207,000 |
| | 1,160,000 |
|
PACCAR总销售额 | 3,167,000 |
| | 13,422,000 |
| | 11,323,000 |
| | 25,407,000 |
|
| | | | | | | |
BRP产品销售 | 2,206,000 |
| | 2,429,000 |
| | 9,453,000 |
| | 7,977,000 |
|
BRP模具销售 | 113,000 |
| | 38,000 |
| | 333,000 |
| | 129,000 |
|
BRP总销售额 | 2,319,000 |
| | 2,467,000 |
| | 9,786,000 |
| | 8,106,000 |
|
| | | | | | | |
其他产品销售 | 12,323,000 |
| | 19,749,000 |
| | 31,831,000 |
| | 38,951,000 |
|
其他工装销售 | 136,000 |
| | 4,007,000 |
| | 180,000 |
| | 4,411,000 |
|
其他销售总额 | 12,459,000 |
| | 23,756,000 |
| | 32,011,000 |
| | 43,362,000 |
|
| | | | | | | |
产品总销售额 | 35,847,000 |
| | 75,440,000 |
| | 97,777,000 |
| | 146,892,000 |
|
模具销售总额 | 1,959,000 |
| | 5,807,000 |
| | 4,053,000 |
| | 6,621,000 |
|
总销售额 | $ | 37,806,000 |
| | $ | 81,247,000 |
| | $ | 101,830,000 |
| | $ | 153,513,000 |
|
6.库存
库存包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 10,558,000 |
| | $ | 13,041,000 |
|
在制品 | 1,623,000 |
| | 1,818,000 |
|
成品 | 4,044,000 |
| | 6,823,000 |
|
| $ | 16,225,000 |
| | $ | 21,682,000 |
|
我们会定期检讨现有库存量，如有需要，会根据过往及预期的使用情况，记录超额及过时库存的拨备。
7.租契
该公司对某些建筑物和仓库有固定付款条款的经营租约。该公司的租约的剩余租期不到一年至四年，其中一些租约包括延长租约五年的选择权。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。
该公司使用实施日的适用增量借款利率来衡量租赁负债和ROU资产。本公司使用的递增借款利率以基准利率为基础，并根据与本公司的担保借款利率相称的信贷利差进行调整。在每个报告期间，当有新的租赁启动时，公司将利用其递增借款利率对租赁组成部分进行租赁分类测试，并衡量净资产收益率(ROU)和租赁负债。
租赁费用的构成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 357,000 |
| | $ | 358,000 |
| | $ | 714,000 |
| | $ | 715,000 |
|
总净租赁成本 | $ | 357,000 |
| | $ | 358,000 |
| | $ | 714,000 |
| | $ | 715,000 |
|
与租赁有关的其他补充资产负债表信息如下：
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| | | | | | | |
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
经营租赁： | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 3,832,000 |
| | $ | 4,484,000 |
|
**总经营性租赁使用权资产 | $ | 3,832,000 |
| | $ | 4,484,000 |
|
| | |
|
| | | |
流动经营租赁负债(A) | $ | 743,000 |
| | $ | 1,304,000 |
|
非流动经营租赁负债(B) | 3,028,000 |
| | 3,119,000 |
|
**营业租赁负债总额 | $ | 3,771,000 |
| | $ | 4,423,000 |
|
| | | |
加权平均剩余租期(年)： | | | |
经营租赁 | 3.8 |
| | 4.0 |
|
| | | |
加权平均贴现率： | | | |
经营租赁 | 5.0 | % | | 4.9 | % |
(A)当期经营租赁负债计入综合资产负债表的应计其他负债。
(B)非流动经营租赁负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
与租约有关的其他资料如下：
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| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
来自营业租赁的营业现金流(C) | $ | 714,000 |
| | $ | 715,000 |
|
(C)经营租赁现金流计入现金流量表上的预付资产和其他资产。
截至2020年6月30日，租赁负债到期日如下：
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| | | |
| 经营租约 |
2020年(今年剩余时间) | $ | 716,000 |
|
2021 | 1,174,000 |
|
2022 | 1,102,000 |
|
2023 | 1,000,000 |
|
2024 | 530,000 |
|
*租赁付款总额 | 4,522,000 |
|
减去：推定利息 | (751,000 | ) |
*总租赁义务 | 3,771,000 |
|
减去：流动债务 | (743,000 | ) |
**承担长期租赁义务 | $ | 3,028,000 |
|
截至2019年12月31日，租赁负债到期日如下：
|
| | | |
| 经营租约 |
2020 | $ | 1,433,000 |
|
2021 | 1,174,000 |
|
2022 | 1,102,000 |
|
2023 | 1,000,000 |
|
2024 | 530,000 |
|
*租赁付款总额 | 5,239,000 |
|
减去：推定利息 | (816,000 | ) |
*总租赁义务 | 4,423,000 |
|
减去：流动债务 | (1,304,000 | ) |
**承担长期租赁义务 | $ | 3,119,000 |
|
8.物业、厂房及设备
指定期间的财产、厂房和设备包括以下内容：
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| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
不动产、厂场和设备 | $ | 172,683,000 |
| | $ | 170,881,000 |
|
累计折旧 | (96,155,000 | ) | | (91,675,000 | ) |
财产、厂房和设备--净额 | $ | 76,528,000 |
| | $ | 79,206,000 |
|
财产、厂房和设备按成本记录，除非通过收购获得，否则资产在收购之日按估计公允价值记录。折旧是按资产的估计使用年限以直线方式计提的。对长期资产的账面价值每年进行评估，以确定是否需要调整折旧期或未摊销余额。截至2020年和2019年6月30日的三个月的折旧费用分别为221.6万美元和207.5万美元。截至2020年和2019年6月30日的6个月的折旧费用分别为4,488,000美元和4,101,000美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，正在进行的增资投资金额分别为1,973,000美元和1,615,000美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，正在进行的资本支出的购买承诺分别为917,000美元和336,000美元。
9.商誉和无形资产
截至2020年6月30日的6个月的商誉活动包括以下内容：
|
| | | | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 17,376,000 |
|
加法 | | — |
|
损损 | | — |
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2020年6月30日的余额 | | $ | 17,376,000 |
|
截至2020年6月30日的无形资产包括以下内容：
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| | | | | | | | | | | | | | |
固定寿命无形资产 | | 摊销期限 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
商号 | | 25年 | | $ | 250,000 |
| | $ | (53,000 | ) | | $ | 197,000 |
|
商标 | | 10年 | | 1,610,000 |
| | (395,000 | ) | | 1,215,000 |
|
竞业禁止协议 | | 5年 | | 1,810,000 |
| | (890,000 | ) | | 920,000 |
|
发达的技术 | | 7年 | | 4,420,000 |
| | (1,552,000 | ) | | 2,868,000 |
|
客户关系 | | 10-12年 | | 9,330,000 |
| | (2,040,000 | ) | | 7,290,000 |
|
总计 | | | | $ | 17,420,000 |
| | $ | (4,930,000 | ) | | $ | 12,490,000 |
|
截至2020年和2019年6月30日的三个月，无形资产摊销费用总额分别为48.7万美元。截至2020年和2019年6月30日的6个月，无形资产摊销费用总额分别为97.4万美元。
截至2019年12月31日的无形资产包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
固定寿命无形资产 | | 摊销期限 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
商号 | | 25年 | | $ | 250,000 |
| | $ | (48,000 | ) | | $ | 202,000 |
|
商标 | | 10年 | | 1,610,000 |
| | (315,000 | ) | | 1,295,000 |
|
竞业禁止协议 | | 5年 | | 1,810,000 |
| | (709,000 | ) | | 1,101,000 |
|
发达的技术 | | 7年 | | 4,420,000 |
| | (1,237,000 | ) | | 3,183,000 |
|
客户关系 | | 10-12年 | | 9,330,000 |
| | (1,647,000 | ) | | 7,683,000 |
|
总计 | | | | $ | 17,420,000 |
| | $ | (3,956,000 | ) | | $ | 13,464,000 |
|
10.退休后福利
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的三个月和六个月，公司退休后福利计划的费用构成如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
养老金费用： | | | | | | | |
多雇主计划 | $ | 145,000 |
| | $ | 231,000 |
| | $ | 391,000 |
| | $ | 462,000 |
|
固定缴款计划 | 215,000 |
| | 324,000 |
| | 508,000 |
| | 586,000 |
|
养老金总支出 | 360,000 |
| | 555,000 |
| | 899,000 |
| | 1,048,000 |
|
| | | | | | | |
健康和人寿保险： | | | | | | | |
利息成本 | 59,000 |
| | 72,000 |
| | 118,000 |
| | 144,000 |
|
摊销先前服务费用 | (124,000 | ) | | (125,000 | ) | | (248,000 | ) | | (250,000 | ) |
净亏损摊销 | 45,000 |
| | 29,000 |
| | 90,000 |
| | 58,000 |
|
净定期收益成本 | (20,000 | ) | | (24,000 | ) | | (40,000 | ) | | (48,000 | ) |
| | | | | | | |
退休后福利支出总额 | $ | 340,000 |
| | $ | 531,000 |
| | $ | 859,000 |
| | $ | 1,000,000 |
|
在截至2020年6月30日的6个月里，公司向养老金计划支付了511,000美元，退休后医疗和人寿保险支付了91,000美元。在2020年剩余时间，公司预计支付约1,385,000美元的养老金计划付款，其中839,000美元在2020年6月30日应计。该公司还预计在2020年剩余时间内支付约1,142,000美元的退休后医疗和人寿保险付款，所有这些款项都将在2020年6月30日应计。
11.债项
债务由以下部分组成：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
定期贷款，利率可变(2020年6月30日为8.0%，2019年12月31日为6.30%)，每月支付利息，每季度支付本金，截止2023年1月 | $ | 36,000,000 |
| | $ | 38,250,000 |
|
循环贷款，浮动利率(2020年6月30日为8.0%，2019年12月31日为6.04%) | — |
| | 12,008,000 |
|
定期贷款，固定利率(2020年6月30日为5.5%)，利息和本金按月支付，至2025年4月 | 167,000 |
| | — |
|
总计 | 36,167,000 |
| | 50,258,000 |
|
递延贷款成本减少 | (672,000 | ) | | (807,000 | ) |
较少电流部分 | (35,360,000 | ) | | (49,451,000 | ) |
长期债务 | $ | 135,000 |
| | $ | — |
|
信贷协议
于2018年1月16日，本公司与KeyBank National Association作为行政代理，与与其一方的各金融机构作为贷款人(“贷款人”)订立经修订及重新签署的信贷协议(“应收信贷协议”)。根据应收账款信贷协议的条款，(I)公司可从贷款人借入本金总额高达40,000,000美元的循环贷款(“美国循环贷款”)，并可向贷款人借入本金总额高达32,000,000美元的定期贷款，(Ii)公司的全资子公司Horizon Plastic International，Inc.(I)本公司(“附属公司”)可向贷款人借款本金总额不超过10,000,000美元的循环贷款(循环贷款将减少本公司可获得的按美元对美元计算的美国循环贷款)和本金总额不超过13,000,000美元的定期贷款；(Iii)本公司获得250,000美元的信用证承诺，其中160,000美元已发行；及(Iv)本公司偿还了6,750,000美元的未偿还定期贷款余额6,750,000美元。(Iii)本公司获得了250,000美元的信用证承诺，其中160,000美元已发行，(Iv)本公司偿还了6,750,000美元的未偿还定期贷款余额。学分
协议由公司在美国和加拿大的每一家子公司的担保，以及对公司及其美国和加拿大子公司目前和未来的几乎所有资产的留置权作为担保，但CoreComposite de墨西哥，S.de R.L.de C.V.发行的股票只有65%被质押。
在应收账款信贷协议结束的同时，公司从美国循环贷款借入了32,000,000美元的定期贷款和2,000,000美元，子公司借入了13,000,000美元的定期贷款和2,500,000美元的循环贷款，为收购Horizon Plizon塑料公司提供了49,500,000美元的资金。利息按月支付，利率为一个月LIBOR加700个基点的保证金，LIBOR下限为100个基点。
2019年3月14日，本公司与贷款人签订了经第一修正案修订的应收账款信贷协议(经第一修正案，“修订信贷协议”)的第一修正案(“第一修正案”)。根据第一修正案的条款，本公司和贷款人同意修改应收账款信贷协议的某些条款。这些修改包括(1)对美国循环贷款实施可获得性阻止，将可获得性从40,000,000美元降至32,500,000美元，(2)修改EBITDA的定义，以重新增加某些一次性费用，(3)自2018年12月31日起免除不遵守杠杆契约的行为，以及修改杠杆率定义和契约，以在2019年12月31日之前取消杠杆率测试，(4)自12月31日起免除不遵守固定收费契约的行为(5)在2019年前六个月实施资本支出上限为750万美元，2019年全年为1250万美元，(6)提高现有定期贷款和循环贷款的适用利差，以及(7)提高任何未使用的美国循环贷款的承诺费。
于2019年11月22日，本公司与贷款人订立忍让协议(“忍耐协议”)。根据忍耐协议，借款人及贷款人承认并确认，根据应收账款信贷协议发生违约事件，是由于借款人未能维持截至2019年9月30日的财政季度所需的固定费用覆盖率(定义见应收信贷协议)。忍耐协议规定，行政代理和贷款人在2020年3月13日之前不得根据应收账款信贷协议中描述的贷款文件行使权利和补救措施，只要公司满足忍耐协议中规定的条件，包括：(I)借款人在忍耐期内应及时支付所有贷款，(Ii)在2019年12月6日或之前，行政代理和贷款人应各自收到一份休伦咨询集团的报告副本，其中包含对公司业务和运营的调查结果和观察结果，借款人应就借款人的经营和融资提供战略备选评估，(Iii)在2019年12月15日或之前，行政代理和贷款人应分别收到机器设备评估和库存评估的副本，借款人应已向行政代理和贷款人确定并提出新的资本结构，(Iv)在2月14日或之前，有关各方和/或贷款人的书面承诺，为实施新的资本结构提供基础；以及(V)在2020年3月13日或之前，借款人应已完成新的资本结构。, 行政代理和贷款人均可接受。忍耐协议还针对A/R信贷协议中的美国循环贷款部分实施了一个新的可获得性区块，将可获得性从32,500,000美元减少到28,000,000美元，提高了现有定期贷款和循环贷款的适用保证金，并增加了任何未使用的美国循环贷款的承诺费。
于2020年3月13日，本公司修订忍让协议，并与贷款人订立忍让协议第一修正案(“第一修订忍让协议”)。根据第一份经修订忍耐协议的条款，本公司与贷款人同意修改忍耐协议的若干条款，并将忍耐协议延长至2020年5月29日。这些修改包括(1)将美国循环贷款减少到25,000,000美元，可用区间为5,000,000美元，可在贷款人批准的情况下借款；(2)将利率改为LIBOR加650个基点；(3)在2020年5月29日之前不遵守杠杆契约和固定收费契约，以及(4)从第一个修订后的忍耐协议生效之日起至2020年5月29日，实施资本支出上限为3,500,000美元。
2020年4月24日，公司与Leaf Capital签订了一项融资协议，为设备提供175,000美元的资金。各方同意固定利率为550个基点，期限为60个月。截至2020年6月30日，未偿还金额为167,000美元，其中135,000美元被归类为长期债务。
2020年5月29日，本公司修订了第一次修订的忍让协议，并与贷款人签订了第二次修订的忍耐协议(“第二次修订的忍让协议”)。第二份经修订忍耐协议规定，本公司与贷款人同意修改经修订忍耐协议的若干条款，并将忍耐协议延长至2020年9月30日。修改包括：(1)公司将维持不少于500万美元的流动资金，在生效日期后每月计算两次，在容忍期内每个月的第二个和第四个星期五，(2)公司应维持年初至今的最低收益
所得税、折旧及摊销(“YTD-EBITDA”)不少于500万美元，在公司2020年7月财务报表交付时和2020年8月财务报表交付时计算，YTD-EBITDA是根据合并EBITDA确定的：(3)利率改为LIBOR利率加700个基点，LIBOR下限为100个基点；(4)在2020年7月15日或之前，借款人应已从有关各方和/或贷款人获得已执行的条款单(6)在2020年9月30日之前不遵守杠杆公约和固定费用公约，以及(7)在截至2020年9月30日的9个月内实施300万美元的资本支出上限。本款中使用但未定义的大写术语的含义应与修订后的“容忍协议”赋予此类术语的含义相同。
由于未能遵守应收信贷协议，截至2020年6月30日，公司在应收信贷协议下的剩余借款，包括循环信贷承诺和定期贷款承诺项下的约36,000,000美元，在公司综合资产负债表中被归类为流动负债。因此，截至2020年6月30日，公司的流动负债比流动资产多1234.5万美元。如果贷款人要求收回贷款或要求偿还所有现有借款，这可能导致本公司无法履行其营运资金义务。
截至2020年6月30日，公司已经解除了20,000,000美元的可变利率循环贷款的最高可获得性，其中0美元未偿还。
银行契诺
公司必须遵守应收账款信贷协议中关于杠杆率、固定费用比率和资本支出的某些财务契约。截至2020年6月30日，本公司拖欠与上述应收信贷协议下发放的贷款相关的固定费用覆盖范围和杠杆率契诺。由于此次违约，本公司与代表贷款人的行政代理签订了第二份经修订的容忍协议，以解决违规问题，并为本公司确立与重组其现有债务相关的里程碑。
该公司已经与新的贷款人签署了条款说明书，以获得融资，为应收账款信贷协议进行再融资。新融资的成交取决于正常的成交条件，包括完成业务和法律尽职调查、资产评估、环境报告、谈判贷款文件以及信贷委员会的最终批准。虽然本公司已签署条款说明书，但在所有成交条件完成前，本公司将不会有确定的承诺，因此不能保证本公司将能够获得额外的融资。由于不能保证本公司能够完成新的融资，因此本公司是否有能力在财务报表发布之日起一年内继续经营下去存在很大疑问。该公司的综合财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的调整(如果有的话)。
利率互换
本公司订立两项利率互换协议，自2018年1月18日起生效并持续至2023年1月，其中一项被指定为对上述本公司32,000,000美元定期贷款中25,000,000美元的现金流对冲，另一项被指定为对上述附属公司13,000,000美元定期贷款中10,000,000美元的现金流对冲。根据这些协议，该公司将向交易对手支付大约2.49%的固定利率，并获得两种现金流对冲的30天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。截至2020年6月30日和2019年12月31日，利率掉期的公允价值分别为负债1,428,000美元和706,000美元。虽然本公司在掉期交易对手不履行合约的情况下，其利率掉期会面临信贷损失，但管理层相信，鉴于交易对手的财政资源，该等不履行合约的情况不大可能发生。
12.入息税
该公司的综合资产负债表包括加拿大和墨西哥税收管辖区202.6万美元的非流动递延税净资产，以及截至2020年6月30日美国税收管辖区的51.7万美元的非流动递延税净负债。该公司评估将实现的递延税项资产余额的前提是，公司更有可能通过产生未来的应税收入实现递延税项利益。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司不承担未确认税收优惠责任。该公司预计未确认的税收优惠在未来12个月内不会发生重大变化。
截至2020年6月30日的6个月的所得税优惠估计为4965,000美元，约占所得税前收入的686%。截至2019年6月30日的6个月的所得税优惠估计为83万美元，约占所得税前亏损的19%。
2020年3月27日，针对新冠肺炎大流行，颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法”)，其中包括为企业提供税收减免。CARE法案的税收条款包括推迟某些工资税，对留住员工的减免，以及其他条款，包括允许将净营业亏损向前结转五年，而不是无限期结转。该公司已向美国国税局(Internal Revenue Service)提交申请，要求根据这项新法律结转2018年和2019年发生的净营业亏损，从而获得6155,000美元的所得税退款，其中466,000美元已在2020年第二季度收到，其余部分预计将于2020年9月30日收到。2020年第一季度实现所得税优惠563.8万美元。所得税优惠包括冲销美国递延税净资产的全额估值津贴，金额约为3,267,000美元。它还包括2371,000美元的税率福利，这是基于结转到当年的亏损，在这些年份，公司按34%的税率纳税，而亏损的估值是按美国当前21%的法定税率记录的。
该公司在美国、墨西哥、加拿大和各个州司法管辖区提交所得税申报单。本公司在2016年前不接受美国联邦和州税务机关的所得税审查，在2014年前不接受墨西哥当局的墨西哥所得税审查，在2018年前不接受加拿大当局的加拿大税务审查。
13.基于股票的薪酬
本公司拥有经本公司股东于2006年5月批准并于2015年5月修订的长期股权激励计划(“2006年计划”)。2006年计划允许向非合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、业绩股票、业绩单位和其他奖励奖励(“股票奖励”)的董事和员工授予总计300万英镑的奖励，每个奖励相当于购买核心成型技术公司普通股的权利。股票奖励可以根据2006年计划授予，直到2025年12月31日早些时候，或者是2006年计划下可用奖励的最大数量被授予之日。
限制性股票
本公司将普通股股票以非归属股票和单位(“限制性股票”)的形式授予某些董事、高级管理人员、主要经理和员工。这些奖励以公司普通股在发行之日的市值记录，并在适用的归属期间(通常为三年)按比例摊销为补偿费用。本公司在实际没收发生时调整补偿费用。
以下汇总了截至2020年6月30日的6个月内限制性股票的状况和变化：
|
| | | | | | |
| 数量 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2019年12月31日的未归属余额 | 343,919 |
| | $ | 9.37 |
|
授与 | 287,750 |
| | 4.62 |
|
既得 | (87,344 | ) | | 10.69 |
|
没收 | (8,385 | ) | | 13.72 |
|
2020年6月30日的未归属余额 | 535,940 |
| | $ | 6.54 |
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日，与2006年计划授予的限制性股票相关的未确认补偿支出总额分别为2249,000美元和2,736,000美元。这一成本预计将在2.6年的加权平均期间确认。截至2020年和2019年6月30日的三个月，与限制性股票授予相关的总薪酬成本分别为357,000美元和413,000美元，所有这些成本都记录在销售、一般和行政费用中。截至2020年和2019年6月30日的6个月，与限制性股票授予相关的总薪酬成本分别为64.9万美元和76.3万美元，全部计入销售、一般和行政费用
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，员工没有交出任何股份和7744股公司普通股，以履行与授予限制性奖励相关的所得税预扣义务。
股票增值权
作为公司2019年年度授予的一部分，股票增值权(“SARS”)被授予，授予价格为10美元。这些奖励的合同期为5年，在三年内按差饷授予，如果接受者超过65岁，则立即授予。这些奖励使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。
截至2020年6月30日的季度，公司股票增值权活动摘要如下：
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| | | | | | |
| 数量
股份 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
截至2019年12月31日的未偿还金额 | 222,112 |
| | $ | 2.57 |
|
授与 | — |
| | — |
|
已行使 | — |
| | — |
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没收 | (27,266 | ) | | 2.57 |
|
截至2020年6月30日止期间的未偿还款项 | 194,846 |
| | $ | 2.57 |
|
可于截至2020年6月30日止期间行使 | 84,300 |
| | $ | 2.57 |
|
截至2020年6月30日，尚未偿还的SARS患者的平均剩余合同期为3.8年，没有总计的内在价值。截至2020年6月30日和2019年6月30日，与SARS相关的未确认补偿支出总额(扣除估计没收)分别为26万美元和47.8万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，与SARS相关的总补偿成本分别为3.1万美元和10.3万美元，所有这些成本都记录在销售、一般和行政费用中。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，与SARS相关的总补偿成本分别为5.5万美元和10.3万美元，所有这些成本都记录在销售、一般和行政费用中。这一成本预计将在1.8年的加权平均期间确认。
14.金融工具的公允价值
公允价值被定义为截至计量日期在市场参与者之间的交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值按权威文献定义的公允价值层次及相关估值方法计量。本指南提供了一个公允价值框架，要求根据用于为资产或负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常需要重要的管理层判断。
这三个级别的定义如下：
| |
2级- | 活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价和基于模型的估值，其中所有重要投入在活跃市场中均可观察到。 |
| |
3级- | 无法观察到的重大投入，反映管理层自己对资产或负债定价时使用的投入的假设。 |
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、债务、利率互换和外币衍生品。由于这些金融工具的短期到期日，截至2020年6月30日和2019年12月31日的现金和现金等价物、应收账款和应收账款的价值接近公允价值。由于基础浮动利率LIBOR协议的短期性质，截至2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务和循环信用额度的账面价值近似公允价值。本公司于2020年6月30日和2019年12月31日进行了与本公司利率掉期和外币衍生品相关的第2级公允价值计量。
衍生工具和套期保值活动
外币衍生品
本公司在国外开展业务，并以外币支付一定费用，因此本公司面临美元与外币之间的外币兑换风险，这可能会影响本公司的营业收入和现金流。为了降低与外币兑换相关的风险，该公司签订了远期合同，将固定金额的美元兑换成固定金额的外币，这些外币将用于为未来的外币现金流提供资金。在开始时，所有远期合约都被正式记录为现金流量对冲，并在每个报告期按公允价值计量。
衍生品在开始时以及之后至少每季度进行正式评估，以确保用于对冲交易的衍生品在抵消被套期项目现金流变化方面非常有效。如果确定衍生工具停止
为了成为一种高效的对冲，或者如果预期的交易不再可能发生，对冲会计将停止，任何未来按市值计价的调整都将在收益中确认。损益的有效部分在其他全面收益中报告，无效部分在收益中报告。汇率变化对以外币计价的交易产生的影响在很大程度上抵消了这些合同的影响。截至2020年6月30日，本公司没有与现金流对冲相关的无效部分。
利率互换
该公司签订了利率掉期合同，将初始总金额定为3500万美元，从而减少了利率变化的风险。该公司向交易对手支付大约2.49%的固定利率，并收到两种现金流对冲的30天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。在开始时，所有利率掉期都被正式记录为现金流对冲，并在每个报告期按公允价值计量。更多信息见附注11，“债务”。
财务报表影响
下表详细说明了与我们指定为对冲工具的衍生品相关的金额：
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| | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的公允价值 |
| 2020年6月30日 |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
外汇合约 | 预付费用其他流动资产 | | $ | — |
| | 应计其他负债 | | $ | 419,000 |
|
名义合同价值 | | | $ | — |
| | | | $ | 3,958,000 |
|
利率掉期 | 预付费用其他流动资产 | | $ | — |
| | 应计其他负债 | | $ | 1,428,000 |
|
名义掉期价值 | | | $ | — |
| | | | $ | 28,000,000 |
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
外汇合约 | 预付费用其他流动资产 | | $ | 452,000 |
| | 应计其他负债 | | $ | — |
|
名义合同价值 | | | $ | 15,358,000 |
| | | | $ | — |
|
利率掉期 | 预付费用其他流动资产 | | $ | — |
| | 应计其他负债 | | $ | 706,000 |
|
名义掉期价值 | | | $ | — |
| | | | $ | 29,750,000 |
|
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月累计其他全面收益(亏损)中确认的未实现和已实现损益(亏损)金额：
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小标题815-20现金流量套期保值关系中的衍生工具 |
| 衍生工具累计其他综合收益(亏损)中确认的未实现损益金额 | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的损益位置(A) | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的已实现损益金额 |
|
| 2020 | 2019 |
| | 2020 | 2019 |
外汇合约 | | $ | 1,213,000 |
| $ | 354,000 |
| | 销货成本 | | $ | (364,000 | ) | $ | (79,000 | ) |
| | 销售、一般和行政费用 | | $ | (47,000 | ) | $ | (4,000 | ) |
利率掉期 | | $ | 205,000 |
| $ | (470,000 | ) | | 利息支出 | | $ | (144,000 | ) | $ | (1,000 | ) |
(A) 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的外币衍生活动按外币支出的百分比分配到商品销售成本、一般和行政费用。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月在累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中确认的未实现和已实现损益(亏损)金额：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
小标题815-20现金流量套期保值关系中的衍生工具 |
| 衍生工具累计其他综合收益(亏损)中确认的未实现损益金额 | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的损益位置(A) | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的已实现损益金额 |
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| 2020 | 2019 |
| | 2020 | 2019 |
外汇合约 | | $ | (532,000 | ) | $ | 841,000 |
| | 销货成本 | | $ | (306,000 | ) | $ | (55,000 | ) |
| | 销售、一般和行政费用 | | $ | (34,000 | ) | $ | 8,000 |
|
利率掉期 | | $ | (528,000 | ) | $ | (722,000 | ) | | 利息支出 | | $ | (194,000 | ) | $ | — |
|
(A) 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的外币衍生活动按外币支出的百分比分配到商品销售成本、一般和行政费用。
15、累计其他综合收益(亏损)
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月累计其他全面收益(亏损)(扣除税后)的变化：
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| | | | | | | | | |
2019: | 套期保值衍生产品活动 | 退休后福利计划项目(A) | 累计其他综合收益(亏损) |
2018年12月31日的余额 | $ | (612,000 | ) | $ | 2,729,000 |
| $ | 2,117,000 |
|
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 119,000 |
| — |
| 119,000 |
|
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (47,000 | ) | (190,000 | ) | (237,000 | ) |
所得税优惠(费用) | (38,000 | ) | 40,000 |
| 2,000 |
|
2019年6月30日的余额 | $ | (578,000 | ) | $ | 2,579,000 |
| $ | 2,001,000 |
|
| | | |
2020: | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | (191,000 | ) | $ | 1,561,000 |
| $ | 1,370,000 |
|
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (1,060,000 | ) | — |
| (1,060,000 | ) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (533,000 | ) | (158,000 | ) | (691,000 | ) |
所得税优惠 | 350,000 |
| 33,000 |
| 383,000 |
|
2020年6月30日的余额 | $ | (1,434,000 | ) | $ | 1,436,000 |
| $ | 2,000 |
|
(A)从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的退休后福利项目的影响计入其他收入和费用，并计入综合收益表(亏损)。这些累积的其他全面收益(亏损)部分计入定期福利净成本的计算(详情请参阅附注10，“退休后福利”)。从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的退休后福利项目的税收影响计入合并损益表上的所得税费用。
第一部分-财务信息
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。一般而言，前瞻性陈述是那些关注未来计划、目标或业绩而不是历史项目的陈述，包括与非历史性事项有关的预期事件或趋势以及预期和信念的陈述。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险，受与核心成型技术公司的运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都不在核心成型技术公司的控制范围之内。“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预测”、“潜力”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“鼓励”、“自信”以及类似的表达方式都被用来识别这些前瞻性陈述。这些不确定性和因素可能导致核心成型技术公司的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同。
核心成型技术公司认为，除其他因素外，以下因素可能会影响其未来的表现，并导致实际结果与本报告中的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同：塑料、运输、海运和商业产品行业的商业状况(包括卡车生产需求的变化)；联邦和州法规(包括发动机排放法规)；核心成型技术公司运营所在国家的一般经济、社会、法规(包括对外贸易政策)和政治环境；冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行对我们的业务、经营结果、财务状况、流动性或现金流的不利影响，以及对客户和供应链的影响；墨西哥和加拿大的安全和安保状况；依赖某些主要客户作为核心模塑技术公司销售收入的主要来源；核心模塑技术公司扩大客户基础的努力；开发新的创新产品和使市场、材料和工艺多样化并增加运营改进的能力；竞争对手、客户和供应商的行动；核心模塑技术公司供应商的失败。通胀压力；新技术；监管事项；劳资关系；劳动力可用性；核心成型技术公司失去或没有能力吸引和留住关键人员；公司成功识别、评估和管理潜在收购以及从任何已完成的收购中获益并将其适当整合的能力；联邦、州和地方环境法律法规；资本的可用性；核心成型技术公司向客户提供准时交货的能力, 这些风险可能需要额外的运输费用以确保按时交货或以其他方式导致费用和其他客户费用；订单取消或重新安排的风险；管理层开发新产品或业务的决定涉及额外的成本、风险或资本支出；针对潜在危险的保险覆盖范围不足；设备和机械故障；产品责任和保修索赔；以及Core Molding Technologies提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中不时发现的其他风险，包括截至10-K表格的年度报告第1A项所描述的风险
公司简介
Core Molding Technologies及其子公司作为热塑性塑料和热固性结构产品的注塑商在复合材料市场上作为一个独立的运营部门运营。该公司的经营部门由两个成分报告部门组成，核心传统部门和地平线塑料公司。该公司为客户提供广泛的制造工艺，以满足不同的程序量和投资要求。这些工艺包括片状模塑化合物(“SMC”)、本体模塑化合物(“BMC”)、树脂传递模塑(“RTM”)、双环戊二烯液体模塑(“DCPD”)、喷塑和手糊成型、玻璃毡热塑性塑料(“GMT”)、直接长纤维热塑性塑料(“D-LFT”)以及结构泡沫和结构腹板注射成型(“SIM”)。核心成型技术服务于广泛的市场，包括中型和重型卡车、船舶、汽车、农业、建筑和其他商业产品。对核心成型技术公司产品的需求受到美国、墨西哥和加拿大经济状况的影响。核心成型技术公司的制造业务有一个重要的固定成本部分。因此，在需求变化期间，核心成型技术公司业务的盈利能力可能会比业务收入按比例发生更大的变化。
1996年，核心成型技术公司收购了Columbus Plastic公司的几乎所有资产并承担了某些债务。Columbus Plastic公司自1980年底成立以来一直是Navistar公司卡车制造部门的全资运营部门。位于俄亥俄州哥伦布市的哥伦布塑料公司是SMC的复合机和压缩成型机。1998年，核心成型技术公司在其位于南卡罗来纳州加夫尼的第二家工厂开始运营，2001年，核心成型技术公司通过收购AirShield公司的某些资产，在墨西哥马塔莫罗斯增加了一家生产工厂。作为此次收购的结果，核心成型技术公司扩大了其玻璃纤维成型能力，包括喷雾成型、手工成型开模工艺和RTM封闭式成型。2005年，核心成型技术公司收购了Diversified Glass公司辛辛那提玻璃纤维事业部的某些资产。Diversified Glass，Inc.是一家总部位于俄亥俄州巴达维亚的私人持股制造商和分销商，主要向重型卡车市场供应玻璃纤维增强塑料部件。2009年，该公司在墨西哥马塔莫罗斯完成了一座新的生产设施的建设，取代了其租赁的设施。2015年3月，本公司收购了位于明尼苏达州威诺纳市的Binani Industries Limited的全资子公司CPI Binani，Inc.的几乎全部资产，从而扩大了公司的加工能力，将D-LFT包括在内，并使客户基础多样化。2018年1月，本公司收购了Horizon Plastic的几乎所有资产，Horizon Plastic在安大略省科博尔和墨西哥埃斯科贝多都有制造业务。此次收购扩大了该公司的客户基础、地理覆盖面和加工能力，包括结构泡沫和结构腹板成型。
业务概述
一般信息
公司的业务和经营结果直接受到客户总体需求、运营成本和业绩变化的影响，以及我们的固定成本和销售、一般和行政(“SG&A”)基础设施的杠杆作用。“
产品销售受几个因素的影响而波动，其中包括许多公司无法控制的因素，如一般经济状况、利率、政府法规、消费者支出、劳动力供应以及我们客户的生产率和库存水平。产品销售由许多不同市场的客户需求组成，具有不同程度的周期性和季节性。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月，来自公司最大市场北美卡车市场的产品销售分别占公司产品收入的42%和60%，该市场具有高度周期性。
经营业绩取决于公司管理原材料、劳动力和间接经营成本等项目投入成本变化的能力。绩效还受到制造效率的影响，包括准时交货、质量、报废和生产率等项目。市场供求因素会影响运营成本。在客户需求快速增加或减少的时期，公司被要求迅速增加或减少业务活动，这对制造效率的影响可能比需求稳定时期更大。
经营业绩还取决于公司有效推出新客户计划的能力，这些计划本质上通常极其复杂。新项目的开始生产是开发新模具和组装设备、验证测试、制造工艺设计、开发和测试以及培训和经常招聘新员工的过程的结果。达到新项目的生产效率目标水平通常会随着公司在新工具和新工艺方面的经验的积累而逐步实现。因此，在新计划启动期间，启动成本和效率低下可能会影响运营结果。
截至2020年6月30日的6个月
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的产品销售额下降了33%。营业收入从截至2019年6月30日的6个月的亏损2,749,000美元增加到截至2020年6月30日的6个月的利润3,055,000美元。卡车市场周期性低迷导致的客户需求下降，以及新冠肺炎对大多数客户需求的负面影响是销售额下降的主要驱动因素。营业收入的增加在很大程度上是由于公司几家工厂的制造效率提高和成本节约，以及运营和SG&A成本的降低。
截至2020年6月30日止六个月，卡车客户的产品销售量较2019年同期减少53%.这是卡车市场周期性低迷及新冠肺炎相关需求恶化的结果。根据ACT Research的数据，截至2020年6月30日的6个月，北美重型卡车产量与2019年同期相比下降了约52%。
截至2020年6月30日的6个月，公司录得净收益5,689,000美元，或每股基本和稀释后股票0.67美元，而截至2019年6月30日的6个月净亏损3,636,000美元，或每股基本和稀释后股票(0.47美元)。2020年的净收入受到5,638,000美元，或每股0.69美元的有利影响，这是由于税法变化导致的税收估值免税额逆转和税率优惠，这些变化允许公司结转2013年至2015年的净营业亏损，以抵消应税收入。
展望未来，本公司预计产品销售需求将从2020年第二季度的水平反弹，这一水平受到新冠肺炎导致的客户停工的负面影响。虽然公司预计产品销售需求将会反弹，但公司预计与新冠肺炎和同时展开的市场动态相关的不确定需求环境。未来的发展，如新冠肺炎传播的反弹，政府当局采取的进一步行动，包括可能关闭我们的业务，或经济状况的变化，可能会进一步对我们的运营和财务业绩以及我们的客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响。
运营结果
截至2020年6月30日的三个月，而截至2019年6月30日的三个月
截至2020年和2019年6月30日的三个月，净销售额分别为37,806,000美元和81,247,000美元。总销售额包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的模具项目销售额分别为1,959,000美元和5,807,000美元。这些销售在性质上是零星的，在范围和相关收入方面会在不同时期之间波动。截至2020年6月30日的三个月，不包括工具项目销售额的产品销售额约为35,847,000美元，而2019年同期为75,440,000美元。销售额的下降主要是由于卡车客户的周期性需求下降，以及新冠肺炎的影响导致大多数客户的需求下降。由于新冠肺炎的影响，由于需求减少以及政府法规和授权的影响，公司的几个主要客户在4、5月份暂停运营。
截至2020年6月30日的三个月，毛利率约占销售额的8%，而截至2019年6月30日的三个月，毛利率约为销售额的10%。毛利率百分比下降的原因是固定成本杠杆率降低了7%，但被产品结构和制造效率3%的有利净变化以及销售价格和材料成本2%的有利净变化所抵消。
截至2020年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用(“SG&A”)为4,109,000美元，而截至2019年6月30日的三个月为7,224,000美元。SG&A费用的减少主要是由于新冠肺炎在截至2020年6月30日的三个月实施了总计1,391,000美元的加拿大政府补贴，劳动力和福利成本降低了818,000美元，差旅成本降低了321,000美元，外部和专业服务降低了171,000美元。
截至2020年6月30日的三个月的利息支出总额为119.7万美元，而截至2019年6月30日的三个月的利息支出为86.9万美元。利息支出的增加是由于截至2020年6月30日的三个月的忍耐修正费为22.5万美元，以及与2019年同期相比利率上升。
截至2020年6月30日的三个月的所得税优惠为所得税前亏损的5%，截至2019年6月30日的三个月的所得税为所得税前收入的50%。该公司的有效税率反映了在税率较高的司法管辖区产生的应税收入的影响，而在税率较低的司法管辖区产生的应税亏损的影响。
该公司在截至2020年6月30日的三个月录得净亏损2,272,000美元，或每股基本及稀释后收益0.29美元，而截至2019年6月30日的三个月净收益为209,000美元，或每股基本及稀释后收益0.03美元。
截至2020年6月30日的三个月，综合亏损总额为1,659,000美元，而截至2019年6月30日的同期综合亏损为25,000美元。减少的主要原因是净收入减少2,481,000美元，但被外币对冲净变化427,000美元和利率掉期净变化409,000美元所抵消。
截至2020年6月30日的6个月，而截至2019年6月30日的6个月
截至2020年和2019年6月30日的6个月，净销售额分别为101,830,000美元和153,513,000美元。总销售额包括截至2020年和2019年6月30日的6个月的模具项目销售额分别为4,053,000美元和6,621,000美元。这些销售在性质上是零星的，在范围和相关收入方面会在不同时期之间波动。截至2020年6月30日的6个月，不包括工具项目销售额的产品销售额约为97,777,000美元，而2019年同期为146,892,000美元。销售额的下降主要是由于卡车客户的周期性需求下降，以及新冠肺炎的影响导致大多数客户的需求下降。由于新冠肺炎的影响，由于需求减少以及政府法规和授权的影响，公司的几个主要客户在4、5月份暂停运营。
截至2020年6月30日的6个月，毛利率约占销售额的13%，而截至2019年6月30日的6个月，毛利率约为销售额的8%。毛利率百分比的增长是由于产品组合和制造效率的有利净变化为8%，以及销售价格和材料成本的有利净变化为2%，但被固定成本较低的3%的杠杆率所抵消。
截至2020年6月30日的6个月，SG&A为10,614,000美元，而截至2019年6月30日的6个月为14,390,000美元。SG&A费用的减少主要是由于新冠肺炎在截至2020年6月30日的六个月内实施了总计1,391,000美元的政府补贴，降低了1,147,000美元的外部和专业服务，降低了463,000美元的差旅成本，以及降低了277,000美元的劳动力和福利成本。
截至2020年6月30日的6个月的利息支出总额为2,371,000美元，而截至2019年6月30日的6个月的利息支出为1,765,000美元。利息支出的增加是由于截至2020年6月30日的6个月中，与2019年同期相比，忍耐修正费为45万美元，利率上升。
截至2020年6月30日的6个月的所得税优惠为所得税前收入的685%，截至2019年6月30日的6个月的所得税优惠为所得税前亏损的19%。2020年的有效税率包括逆转美国递延税净资产的全额估值津贴约3,267,000美元的影响，以及基于回转亏损的2,371,000美元的税率优惠，在这些年份，公司按34%的税率纳税，而亏损的估值按美国当前21%的法定税率记录。
截至2020年6月30日的6个月，公司录得净收益5,689,000美元，或每股基本及稀释后收益0.67美元，而截至2019年6月30日的6个月，公司净亏损3,636,000美元，或每股基本及稀释后收益(0.47美元)。
截至2020年6月30日的6个月，全面收益总计4321,000美元，而截至2019年6月30日的同期全面亏损为3,752,000美元。增加的主要原因是净收入增加了9325000美元，但被外币对冲净变化1277000美元所抵消。
流动性与资本资源
从历史上看，该公司的主要资金来源一直是经营活动产生的现金和来自第三方的借款。主要现金需求用于运营费用、营运资本增加、资本支出、偿还长期债务和业务收购。本公司会不时订立外汇合约及利率掉期合约，以减低外汇及利率波动的风险。截至2020年6月30日，该公司有名义金额总计3958,000美元的未偿还外汇合同，而截至2019年12月31日，未偿还外汇合同为15,358,000美元。截至2020年6月30日，该公司还有未偿还利率掉期，名义金额总计28,000,000美元，而截至2019年12月31日，未偿还利率掉期为29,750,000美元。
截至2020年6月30日的6个月，经营活动提供的现金总额为18,483,000美元。568.9万美元的净收入对营业现金流产生了积极影响。包括在净收入中的折旧和摊销的非现金扣除为5588000美元。周转资本的变化使经营活动提供的现金增加6030000美元，这主要与应收账款和库存的变化有关，但被应收账款和其他预付资产抵消。
截至2020年6月30日，公司手头有4,604,000美元现金，循环信贷额度的可用余额为20,000,000美元。如果公司的财务状况发生重大不利变化，或者如果实际销售或支出与预测的大不相同，公司的流动性和获得进一步融资为未来的运营和资本需求提供资金的能力可能会受到负面影响。
截至2020年6月30日的6个月，投资活动中使用的现金为1,644,000美元，主要用于购买房地产、厂房和设备。该公司预计在2020年剩余时间内花费高达350万美元购买公司所有业务所需的物业、厂房和设备。
截至2020年6月30日，正在进行的资本支出的购买承诺为917,000美元。该公司预计将使用运营现金及其可用的循环信贷额度为资本投资提供资金。
截至2020年6月30日的6个月，用于融资活动的现金总额为14,091,000美元，其中主要包括循环贷款净付款12,008,000美元和计划偿还未偿还定期贷款本金净额2,258,000美元。该公司能够偿还这笔款项，主要是因为截至2020年6月30日的三个月的经营活动提供了13,104,000美元的现金。
本公司须遵守经修订信贷协议内有关杠杆率、固定收费比率及资本开支的若干财务契约，以及其他惯常的肯定及否定契约。截至2020年6月30日，该公司未遵守其财务契约。下表列出了我们修订的应收账款信贷协议中指定的财务契约以及截至2020年6月30日的实际契约计算：
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| 金融契诺 | | 截至2020年6月30日的实际契约 |
固定收费覆盖率 | 最低1.15 | | 0.75 |
杠杆率 | 3.25或更低版本 | | 3.52 |
于2018年1月16日，本公司与KeyBank National Association作为行政代理，与与其一方的各金融机构作为贷款人(“贷款人”)订立经修订及重新签署的信贷协议(“应收信贷协议”)。根据应收账款信贷协议的条款，(I)公司可从贷款人借入本金总额高达40,000,000美元的循环贷款(“美国循环贷款”)，并可向贷款人借入本金总额高达32,000,000美元的定期贷款，(Ii)公司的全资子公司Horizon Plastic International，Inc.(I)本公司(“附属公司”)可向贷款人借款本金总额不超过10,000,000美元的循环贷款(循环贷款将减少本公司可获得的按美元对美元计算的美国循环贷款)和本金总额不超过13,000,000美元的定期贷款；(Iii)本公司获得250,000美元的信用证承诺，其中160,000美元已发行；及(Iv)本公司偿还了6,750,000美元的未偿还定期贷款余额6,750,000美元。(Iii)本公司获得了250,000美元的信用证承诺，其中160,000美元已发行，(Iv)本公司偿还了6,750,000美元的未偿还定期贷款余额。信贷协议以公司在美国和加拿大的每一家子公司的担保，以及对公司及其美国和加拿大子公司目前和未来的几乎所有资产的留置权作为担保，但CoreComponents de墨西哥，S.de R.L.de C.V.发行的股票只有65%已被质押。
在应收账款信贷协议结束的同时，公司从美国循环贷款借入了32,000,000美元的定期贷款和2,000,000美元，子公司借入了13,000,000美元的定期贷款和2,500,000美元的循环贷款，为收购Horizon Plizon塑料公司提供了49,500,000美元的资金。利息按月支付，利率为一个月LIBOR加700个基点的保证金，LIBOR下限为100个基点。
2019年3月14日，本公司与贷款人签订了经第一修正案修订的应收账款信贷协议(经第一修正案，“修订信贷协议”)的第一修正案(“第一修正案”)。根据第一修正案的条款，本公司和贷款人同意修改应收账款信贷协议的某些条款。这些修改包括(1)对美国循环贷款实施可获得性阻止，将可获得性从40,000,000美元降至32,500,000美元，(2)修改EBITDA的定义，以重新增加某些一次性费用，(3)自2018年12月31日起免除不遵守杠杆契约的行为，以及修改杠杆率定义和契约，以在2019年12月31日之前取消杠杆率测试，(4)自12月31日起免除不遵守固定收费契约的行为(5)在2019年前六个月实施资本支出上限为750万美元，2019年全年为1250万美元，(6)提高现有定期贷款和循环贷款的适用利差，以及(7)提高任何未使用的美国循环贷款的承诺费。
于2019年11月22日，本公司与贷款人订立忍让协议(“忍耐协议”)。根据忍耐协议，借款人及贷款人承认并确认，根据应收账款信贷协议发生违约事件，是由于借款人未能维持截至2019年9月30日的财政季度所需的固定费用覆盖率(定义见应收信贷协议)。忍耐协议规定，行政代理和贷款人在2020年3月13日之前不得根据应收账款信贷协议中描述的贷款文件行使权利和补救措施，只要公司满足忍耐协议中规定的条件，包括：(I)借款人在忍耐期内应及时支付所有贷款，(Ii)在2019年12月6日或之前，行政代理和贷款人应各自收到一份休伦咨询集团的报告副本，其中包含对公司业务和运营的调查结果和观察结果，借款人应就借款人的经营和融资提供战略备选评估，(Iii)在2019年12月15日或之前，行政代理和贷款人应分别收到机器设备评估和库存评估的副本，借款人应已向行政代理和贷款人确定并提出新的资本结构，(Iv)在2月14日或之前，有关各方和/或贷款人的书面承诺，为实施新的资本结构提供基础；以及(V)在2020年3月13日或之前，借款人应已完成新的资本结构。, 行政代理和贷款人均可接受。忍耐协议还针对A/R信贷协议中的美国循环贷款部分实施了一个新的可获得性区块，将可获得性从32,500,000美元减少到28,000,000美元，提高了现有定期贷款和循环贷款的适用保证金，并增加了任何未使用的美国循环贷款的承诺费。
于2020年3月13日，本公司修订忍让协议，并与贷款人订立忍让协议第一修正案(“第一修订忍让协议”)。根据第一份经修订忍耐协议的条款，本公司与贷款人同意修改忍耐协议的若干条款，并将忍耐协议延长至2020年5月29日。这些修改包括(1)将美国循环贷款减少到25,000,000美元，可用区间为5,000,000美元，可在贷款人批准的情况下借款；(2)将利率改为LIBOR加650个基点；(3)在2020年5月29日之前不遵守杠杆契约和固定收费契约，以及(4)从第一个修订后的忍耐协议生效之日起至2020年5月29日，实施资本支出上限为3,500,000美元。
2020年4月24日，公司与Leaf Capital签订了一项融资协议，为设备提供175,000美元的资金。各方同意固定利率为550个基点，期限为60个月。截至2020年6月30日，未偿还金额为167,000美元，其中135,000美元被归类为长期债务。
2020年5月29日，本公司修订了第一次修订的忍让协议，并与贷款人签订了第二次修订的忍耐协议(“第二次修订的忍让协议”)。第二份经修订忍耐协议规定，本公司与贷款人同意修改经修订忍耐协议的若干条款，并将忍耐协议延长至2020年9月30日。这些修改包括：(1)公司将保持不低于500万美元的流动性，在生效日期后每月两次计量，在忍耐期内每个月的第二个和第四个星期五，(2)公司应保持年初至今所得税、折旧和摊销前收益(“YTD-EBITDA”)不低于500万美元，在交付公司2020年7月财务报表和交付公司2020年8月财务报表时计算，并确定YTD-EBITDA。(2)公司将保持不低于500万美元的流动性，在生效日期后每月两次计量，在忍耐期内每个月的第二个和第四个星期五，(2)公司应保持年初至今最低所得税、折旧和摊销前收益(“YTD-EBITDA”)不低于500万美元，并在交付公司2020年7月财务报表和2020年8月财务报表时确定(3)将利率改为伦敦银行同业拆借利率加700个基点，伦敦银行同业拆借利率下限为100个基点；(4)在2020年7月15日或之前，借款人应已从有关各方和/或贷款人那里获得已签立的条款说明书；(5)在2020年9月30日或之前，借款人应已完成新的资本结构；(6)在2020年9月30日之前，不得遵守杠杆契约和固定收费契约，以及(7)实施300万美元的资本支出限额本款中使用但未定义的大写术语的含义应与修订后的“容忍协议”赋予此类术语的含义相同。
由于未能遵守应收信贷协议，截至2020年6月30日，公司在应收信贷协议下的剩余借款，包括循环信贷承诺和定期贷款承诺项下的约36,000,000美元，在公司综合资产负债表中被归类为流动负债。因此，截至2020年6月30日，公司的流动负债比流动资产多1234.5万美元。如果贷款人要求收回贷款或要求偿还所有现有借款，这可能导致本公司无法履行其营运资金义务。
截至2020年6月30日，公司已经解除了20,000,000美元的可变利率循环贷款的最高可获得性，其中0美元未偿还。
表外安排
截至2020年6月30日或2019年12月31日，公司没有任何重大的表外安排。
截至2020年6月30日或2019年12月31日，公司在正常业务过程之外没有或经历过任何关于合同义务的重大变化，包括长期债务义务、资本租赁义务、经营租赁义务、购买义务或根据GAAP反映在公司资产负债表上的其他长期负债。
关键会计政策和估算
有关关键会计政策和估计的信息，请参阅本文所包括的合并财务报表附注2“关键会计政策和估计”。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明的影响的信息，请参阅本文所包括的合并财务报表的附注3“最近的会计声明”。
第一部分-财务信息
核心成型技术公司的主要市场风险源于其制造业务中使用的商品价格的变化。核心模塑技术公司还受到与墨西哥比索和加元相关的利率波动和外币波动的影响。CORE MODING Technologies不持有任何用于交易目的的重大市场风险敏感型工具。公司可能使用衍生金融工具来对冲汇率和利率波动带来的风险。
核心成型技术公司有以下三个对市场风险敏感的项目：(1)根据修订的应收账款信贷协议提供的循环贷款和定期贷款，其中一些贷款的利率是浮动的；(2)外币购买，公司用美元购买墨西哥比索和加元以履行某些义务；(3)原材料购买，即核心成型技术公司购买各种树脂和玻璃纤维用于生产。这些材料的价格和可获得性受到原油、天然气和其他原料价格以及加工能力与需求的影响。
假设短期利率有10%的假设变动，定期贷款的利息将会受到影响，因为这些贷款的利率是基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。然而，它不会对税前收益产生实质性影响。
假设美元对墨西哥比索和加拿大元的汇率下降10%，公司将受到运营成本增加的影响，这将对运营利润率产生不利影响。
假设商品价格上涨10%，核心成型技术将受到原材料成本增加的影响，这将对营业利润率产生不利影响。
第一部分-财务信息
截至本报告所述期间结束时，本公司已在其管理层(包括其首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对其披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估，公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，得出以下结论：公司的披露控制和程序是有效的，以确保根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定，以及(Ii)有效地确保记录、处理或提交根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息，以及(Ii)有效地确保根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告。
第II部分-其他资料
本公司不时会卷入与其业务运作有关的诉讼。本公司目前并无涉及管理层认为可能会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响的任何法律程序。
以下风险因素是对截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第1部分第1A项“风险因素”部分的补充(“Form 10-K”)。以下风险因素披露应与Form 10-K中列出的其他风险因素一起阅读。
最近爆发的新冠肺炎冠状病毒对我们的业务造成了不利影响，未来可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响，其性质和程度极不确定
冠状病毒(新冠肺炎)的全球暴发明显增加了经济、需求和运营的不确定性。我们拥有全球性的业务、客户和供应商，包括受新冠肺炎影响最大的国家。世界各地的当局已经采取了各种措施来减缓新冠肺炎的传播，包括旅行禁令或限制、加强边境控制或关闭、隔离、就地避难令和关闭企业，这些当局可能会施加额外的限制。我们也已采取行动保护员工，减少新冠肺炎的传播，包括采纳世界卫生组织和疾病控制与预防中心制定的关于社会距离、良好卫生、限制员工出差和面对面会议的指导方针，以及在可行的情况下改变员工工作安排，包括远程工作安排。世界各地为减缓新冠肺炎的传播而采取的行动也对我们的客户和供应商产生了影响，由于我们业务关系的相互关联性质，未来的发展可能会对公司造成进一步的干扰。
新冠肺炎对全球经济和我们客户的影响已经对我们产品的需求产生了负面影响，并可能在未来继续这样做。它的影响还可能导致我们的制造业务进一步中断，包括更高的员工缺勤率和供应链中断，这可能会继续对我们满足客户需求的能力产生负面影响。此外，信贷和金融市场的潜在恶化和波动可能会限制我们获得外部融资的能力。新冠肺炎对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性的影响程度高度不确定，将取决于未来的发展，包括病毒的传播和持续时间、政府当局可能采取的行动，以及经济状况企稳和复苏的速度。
无
没有。
没有。
没有。
项目6.所有展品
请参见为展品编制索引。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 核心成型技术公司。 |
日期： | 2020年8月10日 | 依据： | /s/David L.Duvall | |
| | | 大卫·L·杜瓦尔 | |
| | | 总裁、首席执行官兼董事 |
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日期： | 2020年8月10日 | 依据： | /s/约翰·P·齐默 | |
| | | 约翰·P·齐默 | |
| | | 副总裁、秘书、财务主管兼首席财务官 |
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要展示的索引
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证物编号： | | 描述 | | 定位 |
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2(a)(1) | | Navistar和RYMAC Mortgage Investment Corporation之间的资产购买协议，日期为1996年9月12日，1996年10月31日修订1 | | 在表格S-4(注册号333-15809)上的注册表中引用附件2-A并入(注册号333-15809) |
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2(a)(2) | | 1996年12月16日资产购买协议第二修正案1 | | 参照附件2(A)(2)并入截至2001年12月31日的10-K表格年度报告 |
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2(b)(1) | | 截至1996年11月1日，Core Molding Technologies，Inc.之间的合并协议和计划。和RYMAC抵押投资公司 | | 在表格S-4(注册号333-15809)的注册表中引用附件2-B并入注册说明书(注册号333-15809) |
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2(b)(2) | | 对截至1996年12月27日核心成型技术公司之间的协议和合并计划的第一修正案。和RYMAC抵押投资公司 | | 参照附件2(B)(2)并入截至2002年12月31日的10-K表格年度报告 |
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2(c) | | 截至2001年10月10日，Core Molding Technologies，Inc.之间的资产购买协议。和空盾公司 | | 通过引用附件1并入2001年10月31日提交的表格8-K的当前报告中 |
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2(d) | | 截至2015年3月20日，Core Molding Technologies，Inc.和CPI Binani，Inc.之间的资产购买协议。 | | 在2015年3月23日提交的表格8-K的当前报告中引用附件2.1. |
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2(e) | | 截至2018年1月16日，1137952 B.C.有限公司、Horizon Plastic International，Inc.、1541689 Ontario Inc.、2551024 Ontario Inc.、Horizon Plastic de墨西哥、S.A.de C.V.和Brian Read之间的资产购买协议 | | 通过引用附件2.1将其并入2018年1月19日提交的8-K表格的当前报告中 |
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3(a)(1) | | 核心成型技术公司注册证书。根据1996年10月8日提交给特拉华州国务卿的文件 | | 参照附件4(A)并入表格S-8上的注册声明(注册号333-29203) |
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3(a)(2) | | 核心成型技术公司注册证书修订证书。根据1996年11月6日提交给特拉华州国务卿的文件 | | 参照附件4(B)并入表格S-8上的注册声明(注册号333-29203) |
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3(a)(3) | | 2002年8月28日提交给特拉华州州务卿的公司注册证书修订证书 | | 引用附件3(A)(4)并入截至2002年9月30日的Form 10-Q季度报告中 |
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3(a)(4) | | 2007年7月18日提交给特拉华州国务卿的A系列初级参与优先股的指定、优先和权利证书 | | 通过引用附件3.1并入2007年7月19日提交的表格8K的当前报告中 |
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3(a)(5) | | A系列初级参与优先股的注销证书，于2015年4月2日提交给特拉华州国务卿。 | | 通过引用附件3(A)(5)并入2015年4月2日提交的表格8-K的当前报告中 |
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3(b) | | 修订和重新修订“芯模成型技术公司章程”。 | | 通过引用附件3.1并入2008年1月4日提交的表格8-K的当前报告中 |
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3(b)(1) | | 核心模塑技术公司修订和重新修订的附例第1号修正案。 | | 通过引用附件3.1并入2013年12月17日提交的表格8K的当前报告中 |
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4(a)(1) | | 核心成型技术公司注册证书。根据1996年10月8日提交给特拉华州国务卿的文件 | | 在表格S-8的注册声明中引用附件4(A)(注册号：333-29203) |
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证物编号： | | 描述 | | 定位 |
4(a)(2) | | 核心成型技术公司注册证书修订证书。根据1996年11月6日提交给特拉华州国务卿的文件 | | 在表格S-8上的注册声明中引用附件4(B)(注册号：333-29203) |
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4(a)(3) | | 2002年8月28日提交给特拉华州州务卿的公司注册证书修订证书 | | 引用附件3(A)(4)并入截至2002年9月30日的季度Form 10-Q季度报告 |
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4(a)(4) | | 2007年7月18日提交给特拉华州州务卿的A系列初级参与优先股的指定、优先和权利证书 | | 通过引用附件3.1并入2007年7月19日提交的表格8-K的当前报告中 |
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4(a)(5) | | 取消A系列初级参与优先股证书，于2015年4月2日提交给特拉华州国务卿 | | 通过引用附件3(A)(5)并入2015年4月2日提交的表格8-K的当前报告中 |
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4(a)(6) | | 指定证书、优惠证书和权利证书 B系列初级参与优先股，于2020年4月21日提交给特拉华州国务卿 | | 通过引用附件3.1并入2020年4月22日提交的8-K表格当前报告中
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4(a)(7) | | 权利协议，日期为2020年4月21日，由和 在Core Molding Technologies，Inc.和美国股票转让信托公司，作为权利代理 | | 通过引用附件4.1并入2020年4月22日提交的当前8-K表报告中 |
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10 | | 第二修正案容忍协议，日期为2020年5月29日，在核心成型技术公司、地平线塑料国际公司、其中点名的贷款人、KeyBank全国协会和核心复合材料公司之间 | | 通过引用附件1099.1并入2020年6月2日提交的表格8-K的当前报告中。 |
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11 | | 每股净收益的计算 | | 附件11被省略，因为财务报表附注中包含了所需信息 |
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31(a) | | 第302节总裁、首席执行官兼董事大卫·L·杜瓦尔(David L.Duvall)的认证 | | 在此存档 |
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31(b) | | 第302节副总裁、秘书、司库兼首席财务官约翰·P·齐默(John P.Zimmer)的认证 | | 在此存档 |
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32(a) | | 根据“美国法典”第18编第1350节，于2020年8月10日对Core Molding Technologies，Inc.首席执行官大卫·L·杜瓦尔(David L.Duvall)进行认证 | | 在此存档 |
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32(b) | | 根据“美国法典”第18编第1350节的规定，于2020年8月10日对Core Molding Technologies，Inc.首席财务官约翰·P·齐默(John P.Zimmer)进行认证 | | 在此存档 |
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101.INS | | XBRL实例文档 | | 在此存档 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此存档 |
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101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 | | 在此存档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 | | 在此存档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | 在此存档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 | | 在此存档 |
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1. | 提交给美国证券交易委员会(SEC)的资产购买协议，作为S-4表格中登记声明的附件2-A(登记号：2333-15809)，省略了展品(包括买方票据、特别保修契据、供应品 |
资产购买协议、注册权协议和过渡服务协议)和附表(包括资产购买协议第1、3、4、5、6、8和30节确定的内容)和附表(包括资产购买协议第1、3、4、5、6、8和30节中确定的内容)。CORE MODING Technologies，Inc.应要求，将向美国证券交易委员会提供任何遗漏的展品或时间表。