目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
形式
关于截至的季度期间
或
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
佣金文件编号:
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
状态,状态 | ||
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | 非加速的文件管理器☐ | 规模较小的新闻报道公司: | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为交易法规则第312b-2条所定义的空壳公司。是。
截至2020年7月31日,Liberty Media Corporation普通股的流通股数量为:
系列A | B系列 | C系列 | |||||
Liberty SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇于普通股 | |||||||
自由一级方程式普通股 |
目录
目录
第一部分-财务信息 | |||
项目1.财务报表 | |||
Liberty Media Corporation及其子公司简明合并资产负债表(未经审计) | I-3 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司简明合并业务报表(未经审计) | I-5 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) | I-7 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司现金流量表简明合并报表(未经审计) | I-8 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司简明合并权益报表(未经审计) | I-10 | ||
自由传媒公司及其子公司简明合并财务报表附注(未经审计) | I-14 | ||
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | I-46 | ||
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | I-66 | ||
项目4.控制和程序 | I-67 | ||
第II部分-其他资料 | |||
项目1.法律诉讼 | II-1 | ||
第1A项危险因素 | II-1 | ||
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | II-2 | ||
项目6.展品 | II-3 | ||
签名 | II-4 |
I-2
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
| ||
金额以1000万美元计 |
| ||||
资产 | |||||
流动资产: | |||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | |
贸易和其他应收账款净额 |
| |
| | |
其他流动资产 |
| |
| | |
流动资产总额 |
| |
| | |
对附属公司的投资,使用权益法核算(注7) |
| |
| | |
财产和设备,按成本计算 |
| |
| | |
累计折旧 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
不摊销的无形资产(附注8): | |||||
商誉 |
| |
| | |
FCC许可证 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
应摊销无形资产净额(附注8) |
| |
| | |
其他资产 |
| |
| | |
总资产 | $ | |
| | |
负债和权益 | |||||
流动负债: | |||||
应付账款和应计负债 | $ | |
| | |
债务的当期部分(附注9) | | | |||
递延收入 |
| |
| | |
其他流动负债 |
| |
| | |
流动负债总额 |
| |
| | |
长期债务,包括#美元 |
| |
| | |
递延所得税负债 |
| |
| | |
其他负债 |
| |
| | |
总负债 |
| |
| |
(续)
见简明合并财务报表附注。
I-3
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合资产负债表(续)
(未经审计)
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
| ||
金额以600万美元计, |
| |||||
除股份外的其他金额 |
| |||||
股东权益: | ||||||
优先股,$ |
|
| ||||
系列A Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列A Liberty Braves普通股,$ | ||||||
系列A Liberty F1普通股,$ | ||||||
B系列Liberty SiriusXM普通股,$ | ||||||
B系列Liberty Braves普通股,$ | ||||||
B系列Liberty一级方程式普通股,$ | ||||||
系列C Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
C系列Liberty Braves普通股,$ | ||||||
C系列Liberty一级方程式普通股,$ | | | ||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注10) | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-4
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计)
截至三个月 |
| 截至六个月 |
| |||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以600万美元计, |
| |||||||||
除每股金额外 |
| |||||||||
收入: | ||||||||||
天狼星XM控股公司的收入 | $ | |
| |
| |
| | ||
一级方程式收入 | | | | | ||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||
运营成本和费用,包括基于股票的薪酬(附注4): | ||||||||||
服务成本(不包括下面单独显示的折旧): | ||||||||||
收入份额和特许权使用费 |
| |
| |
| |
| | ||
节目和内容 |
| |
| |
| |
| | ||
客户服务和计费 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车的收入成本 | | | | | ||||||
订户获取成本 |
| |
| |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||
销售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
收购及重组(附注3) | | | | | ||||||
折旧摊销 |
| |
| |
| |
| | ||
| |
| |
| |
| | |||
营业收入(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
其他收入(费用): | ||||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
关联公司收益(亏损)份额,净额(附注7) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额(附注6) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
其他,净 |
| |
| |
| |
| | ||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
所得税(费用)福利 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||
净收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
减去可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
可归因于Liberty股东的净收益(亏损) | $ | ( |
| |
| ( |
| ( | ||
可归因于Liberty股东的净收益(亏损): | ||||||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | | | |||||
自由勇于普通股 | ( | | | ( | ||||||
自由一级方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
$ | ( | | ( | ( |
(续)
见简明合并财务报表附注。
I-5
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并经营报表(续)
(未经审计)
截至三个月 |
| 截至六个月 | ||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
每股普通股可归因于Liberty股东的基本净收益(亏损)(附注3和6): | ||||||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | | | ||||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | | | ( | ||||||
A、B和C系列Liberty一级方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
每股可归属于Liberty股东的稀释后每股普通股净收益(亏损) | ||||||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | | | ||||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | | ( | ( | ||||||
A、B和C系列Liberty一级方程式普通股 | ( | ( | ( | ( |
见简明合并财务报表附注。
I-6
目录
自由媒体公司及其子公司
全面收益(亏损)简明合并报表
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( |
| |
| ( |
| | ||
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||||||
外币换算调整 |
| |
| |
| ( |
| | ||
公允价值债务工具信用风险损益 |
| |
| |
| |
| ( | ||
期内产生的未实现持有收益(亏损) | — | | ( | | ||||||
股权关联公司其他综合收益(亏损)份额 |
| |
| — |
| ( |
| — | ||
综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
可归因于Liberty股东的综合收益(亏损) | $ | ( |
| |
| ( |
| ( | ||
Liberty股东的综合收益(亏损): | ||||||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | | | |||||
自由勇于普通股 | ( | | | ( | ||||||
自由一级方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
$ | ( | | ( | ( |
见简明合并财务报表附注。
I-7
目录
自由媒体公司及其子公司
简明现金流量表合并表
(未经审计)
截至六个月 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净收益 | $ | ( |
| | ||
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||
折旧摊销 |
| |
| | ||
以股票为基础的薪酬 |
| |
| | ||
关联公司亏损(收益)份额,净额 |
| |
| ( | ||
金融工具已实现和未实现(收益)损失,净额 |
| |
| | ||
递延所得税费用(福利) |
| ( |
| | ||
其他,净 |
| |
| | ||
经营性资产和负债变动情况 | ||||||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量: | ||||||
对权益法关联公司以及债务和权益证券的投资 |
| ( |
| ( | ||
权益法关联公司的投资回报 | | — | ||||
出售投资的现金收益 | | | ||||
收购收到的现金(已支付),扣除获得的现金 | ( | | ||||
用于财产和设备的资本,包括内部使用的软件和网站开发 |
| ( |
| ( | ||
出售短期投资和其他有价证券 |
| — |
| | ||
其他投资活动,净额 |
| — |
| ( | ||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| | ||
筹资活动的现金流量: | ||||||
借入债项 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
Liberty SiriusXM股票回购 | ( | ( | ||||
附属公司购回的附属公司股份 |
| ( |
| ( | ||
Liberty SiriusXM普通股发行收益 | | — | ||||
子公司支付的现金股息 | ( | ( | ||||
为股票补偿而支付的代替已发行股票的税款 | ( | ( | ||||
其他融资活动,净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| ( | ||
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | — | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| |
I-8
目录
下表将我们简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与我们简明综合现金流量表中显示的总金额进行核对:
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
金额以1000万美元计 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | | |||
| | |||||
| | |||||
期末现金和现金等价物及限制性现金合计 | $ | | |
见简明合并财务报表附注。
I-9
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
截至2020年6月30日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实缴 | 全面 | 留用 | 的股权比例 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | |
| ( | |||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | |
| | ||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | |
| | |||||||||||||||
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ||||||||||||||||
附属公司购回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | |
| — | |||||||||||||||
根据C系列Liberty SiriusXM普通股发行的普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — |
| | ||||||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
见简明合并财务报表附注。
I-10
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实缴 | 全面 | 留用 | 的股权比例 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| ( |
| | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附属公司购回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
根据C系列Liberty SiriusXM普通股发行的普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
见简明合并财务报表附注。
I-11
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
截至2019年6月30日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实缴 | 全面 | 留用 | 的股权比例 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附属公司购回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
见简明合并财务报表附注。
I-12
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
截至2019年6月30日的6个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实缴 | 全面 | 留用 | 的股权比例 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
会计变更的累积影响 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附属公司收购中作为代价发行的附属公司股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
附属公司购回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
见简明合并财务报表附注。
I-13
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(一)陈述依据
随附的简明合并财务报表包括Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”,除非上下文另有要求)的所有账户。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
利伯蒂公司通过拥有子公司和其它公司的权益,在全球主要从事媒体、通信和娱乐业。Liberty公司的重要子公司包括Sirius XM控股公司。天狼星XM控股有限公司(“天狼星XM控股”)、达美拓朴有限公司(一级方程式的母公司)(“达美拓朴”)和勇敢者控股有限责任公司(“勇敢者控股”)。我们在权益法下最重要的投资是Live Nation Entertainment,Inc.(“活生生的民族”)。他说:
随附的(A)截至2019年12月31日的简明综合资产负债表,该简明资产负债表源自经审核的财务报表;及(B)中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会颁布的形成中期财务资料准则10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报这些期间业绩所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。任何中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。此外,某些前期金额已重新分类,以便与本期列报具有可比性。这些简明的综合财务报表应与Liberty公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其注释一起阅读。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。本公司认为(I)非金融工具的公允价值计量、(Ii)所得税的会计及(Iii)天狼星XM Holdings的广播/传输系统使用年限的厘定是其最重要的估计。
2019年12月,中国官方通报了一起新型冠状病毒暴发事件(“新冠肺炎”)。自那以后,新冠肺炎已经在国际上传播开来。2020年3月11日,世界卫生组织(“世卫组织”)评估新冠肺炎为全球流行病,导致全球多个国家采取激进行动,包括实施旅行限制和居家命令,关闭公共景点和餐馆,并强制实行社会疏远做法。因此,2020年一级方程式赛程和美国职业棒球大联盟赛季的开始时间分别推迟到2020年7月初和2020年7月底。此外,在2020年3月中旬,Live Nation因新冠肺炎事件暂停了所有大型直播娱乐活动。
我们目前不知道新冠肺炎疫情引发的任何事件或情况需要我们更新我们的估计或判断,或修订我们资产或负债的账面价值。虽然我们的估计可能会发生变化,但随着新事件的发生和获得更多信息,任何此类变化都将在财务报表中确认。实际结果可能与估计不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
Liberty持有使用权益法核算的投资。Liberty不控制这些附属公司的决策过程或业务管理实践。因此,Liberty依赖这些附属公司的管理层向其提供根据GAAP编制的准确财务信息,该公司在应用权益法时使用这些信息。此外,Liberty公司依赖于由附属公司的独立审计师提供的关于这些附属公司财务报表的审计报告。然而,该公司不知道其股权关联公司提供的财务信息中有任何错误或可能的错误陈述,这将对Liberty公司的简明综合财务报表产生重大影响。
I-14
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Liberty已经与Qurate Retail,Inc.签订了某些协议。(“Qurate Retail”),Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.(“TripCo”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty Expedia Holdings(2019年7月之前)和GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”),所有这些公司现在或过去(在Liberty Expedia Holdings的情况下)都是独立的上市公司,以管理公司之间的关系。这些实体中没有一个拥有任何其他实体的股份,无论是否受益(除了GCI Liberty拥有Liberty Broadband的C系列无投票权普通股)。这些协议包括重组协议(仅限Qurate Retail和Liberty Broadband)、服务协议、设施共享协议和税收共享协议(仅限Liberty Broadband)。此外,由于某些公司交易,Liberty和Qurate Retail可能在某些与税收相关的事项上对彼此负有义务。
除其他事项外,重组协议还规定了管理Liberty公司和适用的交易对手之间关系的条款,包括某些交叉赔偿。根据服务协议,Liberty向适用的交易对手提供一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Liberty由每个交易对手报销Liberty在提供这些服务时发生的直接自付费用,如果是Qurate Retail,则Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务的估计百分比,支付与任何共享服务或人员相关的可分配部分的成本。在向Qurate Retail提供服务的情况下,Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务的估计百分比,分摊与任何共享服务或人员相关的成本。其余的服务协议规定向Liberty支付提供这些服务的年费。根据设施共享协议,Liberty与其他公司共享其公司总部的办公空间和相关设施。根据这些不同的协议,大约有$
2019年12月,TripCo、Liberty Broadband、GCI Liberty和Qurate Retail(统称为“服务公司”)各自与Liberty就Liberty与Liberty总裁兼首席执行官格雷戈里·B·马菲(Gregory B.Maffei)签订了一项新的雇佣安排,对各自的服务协议进行了修订。根据修订后的服务协议,马菲先生的部分补偿要么由每家服务公司直接支付给他,要么根据修订后的服务协议中规定的Liberty和服务公司之间的分配向Liberty支付。
季节性
一级方程式确认其大部分收入和支出与全年在世界各地不同国家举行的世界锦标赛赛事(“赛事”)有关。过去的事件一般发生在每年的3月至11月之间。因此,与全年其他季度相比,一级方程式赛车在第一季度确认的收入和支出通常较低。
Braves Holdings的收入是季节性的,大部分收入确认在第二季度和第三季度,这与棒球赛季保持一致。
由于新冠肺炎的原因,他们各自的2020年赛季都被推迟了,我们预计勇敢控股的大部分收入将在第三季度确认,一级方程式的大部分收入将在第三季度和第四季度确认。
(2)跟踪库存
跟踪股票是发行公司打算反映或“跟踪”特定企业或“集团”的经济表现的一种普通股,而不是整个公司的经济表现。虽然Liberty SiriusXM集团、勇敢集团和一级方程式集团拥有单独的业务、资产和负债集合,但没有一个集团是独立的法人实体,因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此,Liberty SiriusXM集团、勇士集团和一级方程式集团不
I-15
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
代表独立的法人实体,而不是代表归属于各自集团的那些业务、资产和负债。跟踪股票的持有者对集团的股票或资产没有直接索取权,因此,由于他们拥有Liberty跟踪股票,因此不拥有上市公司(如天狼星XM控股公司或Live Nation公司)的任何股权或投票权。在这些公司中,Liberty持有权益,并归于Liberty跟踪股票集团,如Liberty SiriusXM集团。跟踪股票的持有者也没有单独的董事会代表。相反,跟踪股票的持有者是母公司的股东,只有一个董事会,并承担母公司的所有风险和责任。
2020年4月22日,公司董事会批准一级方程式赛车集团与Liberty SiriusXM集团之间的某些资产和负债立即重新归属(统称为“重新归属”)。
从一级方程式赛车集团重新划归Liberty SiriusXM集团的资产,价值#美元。
● | Liberty的全部Live Nation股权,由大约 |
● | 新成立的一级方程式集团集团间权益,由大约 |
● | 与可转换票据相关的债券套期保值和认股权证; |
● | 整个Liberty SiriusXM集团集团间权益,由大约 |
● | 一部分,由大约 |
重新归类的负债,价值#美元。
● | 可转换票据; |
● | 利伯蒂的 |
● | 由Live Nation股票担保的Liberty保证金贷款(“Live Nation保证金贷款”)。他说: |
同样,$
● | 一级方程式赛车组和Liberty SiriusXM赛车组之间关于 |
● | 现金支付净额为$ |
这一重新归属反映在公司的财务报表中,这是在预期的基础上进行的。
Liberty SiriusXM普通股旨在跟踪和反映归于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2020年6月30日,Liberty SiriusXM集团由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation的权益、公司现金、Liberty
I-16
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2023年到期的可转换票据和相关金融工具,Liberty‘s
Liberty Braves普通股旨在跟踪和反映归因于勇敢集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2020年6月30日,勇敢集团主要由勇敢控股公司组成,勇敢控股公司间接拥有亚特兰大勇敢职业棒球大联盟俱乐部(“ANLBC”),以及与ANLBC的体育场和混合用途开发项目相关的某些资产和负债以及公司现金。一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团保留了勇士集团的集团间权益。截至2020年6月30日,勇敢者集团的现金和现金等价物约为$
Liberty一级方程式普通股旨在跟踪和反映归因于一级方程式集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2020年6月30日,一级方程式赛车集团由Liberty的所有业务、资产和负债组成,但具体归于Braves Group或Liberty SiriusXM Group的业务、资产和负债除外,包括Liberty在一级方程式的权益、在Braves Group的集团间权益、Liberty的
一级方程式赛车集团持有的代表集团间权益的名义股份数量为
2020年4月22日,公司董事会授权公司管理层行使认购权(“C系列Liberty SiriusXM权利”)购买C系列Liberty SiriusXM普通股,面值
I-17
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
$
有关Liberty跟踪股票组的未经审计的归属财务信息,请参阅本季度报告10-Q表中的附件99.1。
(3)实施收购重组
天狼星XM控股公司收购Pandora
2019年2月1日,天狼星XM控股收购了Pandora Media,Inc.的全部流通股。(“潘多拉”)$
下表显示了与此次收购相关支付的对价价值(单位为百万,不包括天狼星XM控股公司普通股的交换比率和每股价格):
2019年1月31日发行的潘多拉普通股 | |||
兑换率 | |||
天狼星XM控股公司发行普通股 | |||
截至2019年1月31日天狼星XM控股普通股每股价格 | $ | ||
根据交易向潘多拉股东发行的天狼星XM控股普通股价值 | | ||
天狼星XM控股公司可归因于合并前服务的替换股权奖励价值 | |||
天狼星XM控股公司Pandora优先股投资取消 | |||
总对价 | $ | |
天狼星XM控股公司确认$
自收购之日起,潘多拉公司的收入和净亏损包括在Liberty的简明综合经营报表中为#美元。
I-18
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Liberty的未经审计预计收入和净收益利用Pandora的历史财务报表编制,生效于收购时所做的收购会计相关调整,就像上述收购Pandora发生在2019年1月1日一样,如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||
2019年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||
金额(以百万为单位) | ||||||
营业收入 | $ | | | |||
净收益(亏损) | $ | | | |||
可归因于Liberty股东的净收益(亏损) | $ | | ( |
预计结果主要包括与已收购无形资产摊销、财产和设备折旧、购置成本、潘多拉投资的公允价值收益或亏损以及相关税收影响有关的调整。预计信息不能代表公司未来的经营结果,也不能反映如果之前收购了Pandora,并且公司在整个报告期间合并了Pandora,公司的经营结果会是什么。
天狼星XM控股收购Simplecast
2020年6月16日,天狼星XM控股公司(Sirius XM Holdings)以1美元收购了Simplecast
天狼星XM控股重组Automatic Labs
2020年5月,天狼星XM控股公司终止了Automatic Labs Inc.(“自动”)服务,这是其互联服务业务的一部分。*在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,天狼星XM控股公司记录了$
天狼星XM控股收购Stitcher
2020年7月13日,天狼星XM控股公司与E.W.Scripps公司(“Scripps”)及其某些子公司达成协议,收购播客制作、分销和广告销售领域的先驱Stitcher的资产。*根据资产购买协议条款,在成交时,天狼星XM控股公司将支付现金支付$
I-19
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(未经审计)
(4)以股票为基础的薪酬。
Liberty向其某些董事、员工和子公司员工授予限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权,以购买其普通股的股票(统称为“奖励”)。本公司根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)计量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而收到的员工服务成本,并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。本公司根据奖励的现行公允价值计量用于换取责任分类奖励的员工服务成本,并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。
随附的简明综合营业报表中包括以下基于股票的补偿金额,如下所述:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
服务成本: | ||||||||||
节目和内容 | $ | |
| |
| |
| | ||
客户服务和计费 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||
销售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
| |
自由-颁奖典礼的授予
截至2020年6月30日的6个月内颁发的奖项摘要如下:
截至六个月 | |||||
2020年6月30日 | |||||
选项 | 加权 | ||||
授与 | 平均值 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
C系列Liberty SiriusXM普通股,Liberty员工(1) | | $ | | ||
系列C Liberty SiriusXM普通股,Liberty CEO(2) | | $ | | ||
C系列Liberty一级方程式普通股,Liberty员工(1) | | $ | | ||
C系列Liberty一级方程式普通股,Liberty CEO(2) | | $ | | ||
C系列自由一级方程式普通股,一级方程式员工(3) | | $ | | ||
C系列Liberty Braves普通股,Liberty员工(1) | | $ | | ||
C系列Liberty Braves普通股,Liberty首席执行官(2) | | $ | |
(1) | 授权书归属于和 |
(2) | 2020年12月31日赠送悬崖背心。拨款是与首席执行官的雇佣协议有关的。 |
(3) | 赠款背心每月超过 |
公司没有授予
购买 或 截至2020年6月30日的6个月内,Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股。I-20
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(未经审计)
此外,在截至2020年6月30日的六个月内,本公司授予
Liberty使用Black-Scholes模型计算其所有股权分类奖励和随后的负债分类奖励的GDFV。Liberty根据历史演练和没收数据估计了奖项的预期期限。Awards计算中使用的波动率是基于Liberty普通股的历史波动率和公开交易的Liberty期权的隐含波动率。Liberty使用
自由-杰出奖
下表列出了授予公司某些高级管理人员、员工和董事的购买Liberty普通股奖励的数量和加权平均行使价格(“WAEP”),以及奖励的加权平均剩余寿命和总内在价值。他说:
Liberty SiriusXM
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 |
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 内在性 | 平均值 | 内在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩馀 | 价值 | 自由 | 剩馀 | 价值 | ||||||||||||||||||
获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | 获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | ||||||||||||||||
在2020年1月1日未偿还 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授与 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
没收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
在2020年6月30日未偿还 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | | 年份 | $ | | |||||||||
可于2020年6月30日执行 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | |
| 年份 | $ | |
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
自由勇士
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 |
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 内在性 | 平均值 | 内在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩馀 | 价值 | 自由 | 剩馀 | 价值 | ||||||||||||||||||
获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | 获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | ||||||||||||||||
在2020年1月1日未偿还 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授与 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| — | $ | — | ( | $ | | ||||||||||||||||
没收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
在2020年6月30日未偿还 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | | 年份 | $ | | |||||||||
可于2020年6月30日执行 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | |
| 年份 | $ | |
自由一级方程式
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 |
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 内在性 | 平均值 | 内在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩馀 | 价值 | 自由 | 剩馀 | 价值 | ||||||||||||||||||
获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | 获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | ||||||||||||||||
在2020年1月1日未偿还 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授与 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| — | $ | — | ( | $ | | ||||||||||||||||
没收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
在2020年6月30日未偿还 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | | 年份 | $ | | |||||||||
可于2020年6月30日执行 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | |
| 年份 | $ | |
截至2020年6月30日,与未归属奖励相关的未确认补偿成本总额约为美元。
自2020年6月30日起,Liberty保留
天狼星XM控股公司-基于股票的薪酬
在截至2020年6月30日的6个月里,天狼星XM控股公司向员工颁发了各种类型的股票奖励。截至2020年6月30日,天狼星XM控股公司约有
I-22
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(未经审计)
每股GDFV为$的RSU
(5)公布Liberty Media Corporation股东每股普通股应占收益
每股普通股的基本收益(亏损)是通过净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数(“WASO”)来计算的。摊薄每股收益在每股基础上呈现潜在普通股的摊薄效应,如同它们已在列示期间开始时转换一样,包括对股东应占收益(亏损)的任何必要调整。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的稀释每股收益中不包括的部分约为
A系列、B系列和C系列Liberty SiriusXM普通股
基本每股收益和稀释每股收益的计算基于以下普通股的加权平均流通股。他说:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 (a) |
| 2019 (a) |
| 2020 (a) |
| 2019 (a) | |||
中国股票的数量以1.5亿股为单位 | |||||||||
基本瓦索 |
| |
| | | | |||
潜在稀释股份 |
| |
| | | | |||
稀释WASO(B) |
| |
| | | |
(a) | 如附注2所述,Liberty向Liberty SiriusXM普通股的持有者分配认购权,这些认购权的定价低于市价,以获得Liberty SiriusXM普通股的额外股份。由于折扣,LSXMK配股被视为股票股息,并已追溯反映在前期加权平均流通股中。 |
(b) | 如附注2所述,一级方程式赛车集团在Liberty SiriusXM集团中的集团间权益已于2020年4月22日与重新归属一起消除。代表一级方程式集团持有的集团间权益的Liberty Sirius XM名义股票数量为 |
I-23
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(未经审计)
这通常是以一级方程式集团在Liberty SiriusXM集团的权益可发行给一级方程式集团的股票数量表示的。在每个报告期内,代表集团间权益的名义股份均按公允价值计价。由于作为集团间利益基础的名义股票不是由普通股流通股代表,因此此类股票没有被正式指定为A、B或C系列Liberty SiriusXM普通股。然而,Liberty假设名义股票将由C系列Liberty SiriusXM普通股组成,以便不稀释投票权百分比。因此,C系列Liberty SiriusXM普通股的市场价格被用于通过未经审计的归属简明综合经营报表进行季度按市值计价的调整。代表集团间利益的名义股份对基本每股收益加权平均流通股数量没有影响。然而,在Liberty SiriusXM集团有净收益的时期,代表集团间利益的名义股份计入稀释后每股收益WASO,就像该等股份是在该期间发行和发行的一样。在Liberty SiriusXM集团有净收益的期间,还对稀释每股收益计算中的分子进行了调整,以计算该期间因将集团间权益计入公允价值而产生的未实现收益或亏损,如下所示: |
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| 金额以1000万美元计 | ||||||||
Liberty SiriusXM股东的基本收益(亏损) | $ | ( | | | | ||||
集团间利息的未实现(收益)损失 | ( | 北美 | ( | 北美 | |||||
Liberty SiriusXM股东的摊薄收益(亏损) | $ | ( | | | |
A系列、B系列和C系列Liberty Braves普通股
基本每股收益和稀释每股收益的计算基于以下普通股的加权平均流通股。他说:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 (a) |
| 2019 (a) | |||
中国股票的数量以1.5亿股为单位 | |||||||||
基本瓦索 |
| |
| | | | |||
潜在稀释股份 |
| |
| | | | |||
稀释WASO(B) |
| |
| | | |
(a) | 在报告亏损期间,由于结果将是反稀释的,潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中。 |
(b) | 在重新归属之前,如附注2所述,代表一级方程式集团在勇士集团的集团间权益的Liberty Braves名义股票数量为 |
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(未经审计)
集团间权益是准股权,不是由已发行的普通股代表;相反,一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团已将勇敢者集团的价值归属于勇敢者集团,这些价值通常以一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团就其在勇敢者集团的权益可发行的股票数量表示。每个报告期,代表集团间权益的名义股份均按公允价值计价。由于作为集团间利益基础的名义股票不是由流通股代表,因此此类股票没有被正式指定为A、B或C系列Liberty Braves普通股。然而,Liberty假设与一级方程式集团在Braves集团的权益相关的名义股票(如果和当发行时)将包括C系列Liberty Braves普通股,以便不稀释投票权百分比,而与Liberty SiriusXM集团在Braves集团的权益相关的名义股票(如果和当发行时)将由A系列Liberty Braves普通股组成,因为A系列Liberty Braves普通股低于
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| 金额以1000万美元计 | ||||||||
可归因于Liberty Braves股东的基本收益(亏损) | $ | ( | | | ( | ||||
集团间利益的未实现(收益)损失 | | | ( | | |||||
可归因于Liberty Braves股东的稀释收益(亏损) | $ | ( | | ( | ( |
A系列、B系列和C系列Liberty一级方程式普通股
基本每股收益和稀释每股收益的计算基于以下普通股的加权平均流通股。他说:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 (a) |
| 2019 (a) |
| 2020 (a) | 2019 (a) | ||||
中国股票的数量以1.5亿股为单位 | |||||||||
基本瓦索 |
| |
| | | | |||
潜在稀释股份 |
| |
| | | | |||
稀释WASO(B) |
| |
| | | |
(a) | 在报告亏损期间,由于结果将是反稀释的,潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中。 |
(b) | 如注2所述,代表Liberty SiriusXM集团在一级方程式集团的集团间权益的一级方程式名义股份数量为 |
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
SiriusXM集团在一级方程式赛车集团中有归属价值,通常以Liberty SiriusXM集团在一级方程式赛车集团中的权益可发行的股票数量表示。每个报告期,代表集团间权益的名义股份均按公允价值计价。由于作为集团间利益基础的名义股票不是由普通股流通股代表,因此这些股票还没有被正式指定为A、B或C系列Liberty一级方程式普通股。然而,Liberty假设名义股票(如果和当发行时)将由A系列Liberty一级方程式普通股组成,因为A一级方程式普通股低于 |
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| 金额以1000万美元计 | ||||||||
一级方程式股东的基本收益(亏损) | $ | ( | ( | ( | ( | ||||
集团间利息的未实现(收益)损失 | | 北美 | | 北美 | |||||
一级方程式股东应占摊薄收益(亏损) | $ | ( | ( | ( | ( |
(6)其他资产和负债按公允价值计量
对于要求按公允价值报告的资产和负债,GAAP提供了一个层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第二级投入是指除包括在第一级内的报价市场价格外,对于资产或负债可以直接或间接观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。*Liberty没有任何要求按公允价值被认为是第3级的资产或负债。
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(未经审计)
Liberty公司的资产和负债按公允价值计量如下:
按公允价值计量的公允价值 | 按公允价值计量的公允价值 | |||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
物价 | 物价 | |||||||||||||
在非活跃状态下 | 意义重大 | 在非活跃状态下 | 意义重大 | |||||||||||
市场 | 其他 | 市场 | 其他 | |||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 对于完全相同的 | 可观测 | |||||||||||
资产 | 输入 | 资产 | 输入 | |||||||||||
描述 | 总计 | (一级) | (二级) | 总计 | (一级) | (二级) | ||||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||
现金等价物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
债务和股权证券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具资产 | $ | |
| |
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| | | |||
债款 | $ | |
| — |
| |
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| — |
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金融工具负债 | $ | | — | | | — | |
Liberty的二级金融工具大多是债务相关工具和衍生工具。按照GAAP的定义,这些资产和负债并不总是公开交易,或者不被认为是在“活跃市场”交易。这类工具的公允价值是根据一个典型的模型得出的,该模型使用可观察到的市场数据作为重要的投入,或者利用类似资产或负债的交易价格。因此,该等债务证券、金融工具及债务或债务相关工具在上表中报告为第2级公允价值。上表分类为第一级和第二级的债务和股权证券及金融工具资产计入简明综合资产负债表中的其他资产项目。
金融工具已实现和未实现收益(亏损)净额
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额由下列公允价值变动组成:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
债务和股权证券 | $ | |
| |
| ( |
| | ||
按公允价值计量的债务(A) | ( | ( | | ( | ||||||
债券套期保值公允价值变动(B) | | ( | ( | | ||||||
其他衍生品 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
$ | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
(a) | 该公司选择使用公允价值期权对其可交换优先债券和现金可转换票据进行会计处理。简明综合经营报表中确认的可交换优先债券和现金可转换票据的公允价值变化主要是由于市场因素,主要是受债务可交换成的相关股份公允价值变化的推动。本公司将可归因于工具特定信用风险变化的未实现收益(亏损)部分分离出来,并在其他全面收益(亏损)中确认该金额。可交换优先债权证及现金可转换票据的公平值变动应归因于工具特定信贷风险的变动,收益为#美元。 |
I-27
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
以及$的收益 |
(b) | 在发行可转换票据的同时,Liberty进行了私下协商的现金可转换票据对冲,预计这些对冲将抵消Liberty在票据转换时需要支付的超过可转换票据本金的潜在现金付款。债券对冲是根据标的A系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves和Liberty F1证券的交易价格以及其他可观察到的市场数据作为重要投入(第2级)按市场计价的。有关债券套期保值的额外讨论,请参见附注9。 |
(7)使用权益法核算对附属公司的直接投资
Liberty使用权益法核算了各种投资。下表包括本公司在2020年6月30日对关联公司较重大投资的账面金额和所有权百分比,以及截至2019年12月31日的账面金额:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允价值 |
| 携载 |
| 携载 |
| |||
所有权 | (一级) | 金额 | 金额 | ||||||||
美元交易金额以1000万美元计 | |||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | |||||||||||
活生生的民族(A) | | % | $ | | $ | | 北美 | ||||
天狼星XM加拿大 | | % | $ | 北美 | |
| | ||||
其他 | 北美 | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM组 | | | |||||||||
勇士团 | |||||||||||
其他 | 五花八门 | 北美 | | | |||||||
总勇士团 | | | |||||||||
一级方程式赛车组 | |||||||||||
活生生的民族(A) | 北美 |
| | ||||||||
其他 |
| 五花八门 |
| 北美 |
| |
| | |||
一级方程式赛车组总数 | | | |||||||||
统一的自由 | $ | |
| |
(a) | 从2020年4月22日起,Liberty对Live Nation的兴趣从一级方程式集团重新归于Liberty SiriusXM集团。有关截至2020年6月30日根据Live Nation保证金贷款质押作为抵押品的股票数量和公允价值的详细信息,请参阅附注9。 |
I-28
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了公司在关联公司收益(亏损)中所占的份额:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
活生生的民族(A) | $ | ( | 北美 | ( | 北美 | |||||
天狼星XM加拿大 | |
| ( |
| |
| | |||
其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
Total Liberty SiriusXM组 | ( | ( | ( | ( | ||||||
勇士团 | ||||||||||
其他 | ( |
| | | | |||||
总勇士团 | ( | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
活生生的民族(A) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他 |
| — |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车组总数 | ( | | ( | | ||||||
统一的自由 | $ | ( |
| |
| ( |
| |
(a) | 从2020年4月22日起,Liberty对Live Nation的兴趣从一级方程式集团重新归于Liberty SiriusXM集团。 |
天狼星XM加拿大
截至2020年6月30日,天狼星XM控股公司持有
天狼星XM控股公司向天狼星XM加拿大公司提供了一笔总额为#美元的贷款。
天狼星XM控股公司还与天狼星XM加拿大公司签订了服务协议和咨询服务协议。每个协议都有一个
天狼星XM控股公司大约有$
I-29
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
声云
2020年2月,天狼星XM控股公司完成了一项
除了天狼星XM控股公司对SoundCloud的投资外,Pandora还与SoundCloud达成了一项协议,将担任其在美国的独家广告销售代表。通过这一安排,Pandora为广告商提供了在美国通过Pandora和SoundCloud收听平台执行活动的能力。天狼星XM控股公司记录了与本协议相关的收入份额费用为#美元。
(8)增加无形资产。
商誉
商誉账面金额变动情况如下:
| 天狼星和XM控股公司 |
| 公式1 | 其他 |
| 总计 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | |
| | |
| | |||
收购(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2020年6月30日的余额 | $ | |
| | |
| |
(a) | 有关天狼星XM控股公司收购Simplecast的详细信息,请参见注释3。 |
应摊销的无形资产
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
| 毛 |
|
| 网 |
| 毛 |
|
| 网 |
| ||||
携载 | 累积 | 携载 | 携载 | 累积 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||
国际汽联协议 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户关系 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
许可协议 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。
I-30
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
分别为2020年和2019年。
2020年剩余时间 |
| $ | |
|
2021 | $ | | ||
2022 | $ | | ||
2023 | $ | | ||
2024 | $ | |
I-31
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(9)减少长期债务
债务摘要如下:
出类拔萃 | 账面价值 | ||||||||
| 校长 |
| 六月三十日, |
| 十二月三十一号, |
| |||
2020年6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||
金额以1000万美元计 | |||||||||
Liberty SiriusXM集团 | |||||||||
公司级票据和贷款: | |||||||||
$ | |
| | 北美 | |||||
| | | |||||||
| | 北美 | |||||||
| | | |||||||
天狼星XM控股保证金贷款 | |
| |
| | ||||
Live Nation保证金贷款 | — |
| — | 北美 | |||||
附属票据和贷款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM | |
| | | |||||
天狼星XM | |
| |
| | ||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | — | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
天狼星XM高级担保循环信贷安排 |
| — |
| — |
| — | |||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM组 | | | | ||||||
勇士团 | |||||||||
附属票据和贷款: | |||||||||
票据和贷款 |
| |
| |
| | |||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
总勇士团 | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | |||||||||
公司级票据和贷款: | |||||||||
北美 | 北美 |
| | ||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
北美 | 北美 | | |||||||
Live Nation保证金贷款 | 北美 | 北美 | | ||||||
其他 | | | | ||||||
附属票据和贷款: | |||||||||
优先贷款安排 | | | | ||||||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
一级方程式赛车组总数 | | | | ||||||
债务总额 | $ | |
| |
| | |||
分类为流动的债务 |
| ( |
| ( | |||||
长期债务总额 | $ | |
| |
(1)按公允价值计量
I-32
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2013年10月17日,Liberty发行了$
可换股票据可根据相关契约和证券篮子中规定的换算率的乘积转换为现金。2016年4月15日签订的补充契约修订了契约的转换、调整和其他条款,并规定在转换任何可转换票据时到期的转换对价应按照契约中对A系列自由媒体公司普通股的一股的提述改为对证券篮子的提述,最初包括
在某些情况下,可转换票据的持有人可以在紧接票据到期日前第二个营业日交易结束前的任何时间选择转换其票据。Liberty已选择使用公允价值选项对此工具进行核算。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息,见附注6。截至2020年6月30日,可转换票据在简明综合资产负债表中被归类为长期负债,因为截至该日期尚未满足转换条件。
此外,在发行可转换票据的同时,Liberty进行了私下协商的现金可转换票据对冲和购买的看涨期权(“债券对冲交易”)。债券对冲交易预计将抵消潜在的现金支付,如果在相关现金结算平均期间或其它相关估值期间的每个交易日根据现金可转换票据对冲交易计算的A系列自由媒体公司普通股的成交量加权平均价格高于A系列自由媒体公司普通股的执行价格(与可转换票据的转换价格相对应),则Liberty将被要求在票据转换时超过可转换票据的本金金额。2016年4月15日,Liberty对债券对冲交易进行了修改。截至该日期,债券对冲交易涵盖的总金额为
I-33
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在可转换票据和债券对冲交易的同时,Liberty还进行了单独的私下协商的认股权证交易,根据这些交易,Liberty出售了与债券对冲交易所涉及的普通股数量相同的认股权证,但须进行反稀释调整(“认股权证交易”)。认股权证的第一个到期日为2024年1月16日,其余认股权证的到期日包括
从2020年4月22日起,可转换票据、债券对冲交易和认股权证交易从一级方程式集团重新归入Liberty SiriusXM集团。
关于2017年1月23日收购Delta Topco,Liberty发行了$
2016年8月17日,Liberty完成了约美元的私募
I-34
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在交换债券时,Liberty可以选择提供AT&T普通股、现金或AT&T普通股和现金的组合。美国电话电报公司(AT&T)普通股可归因于债券的股票数量代表了大约#美元的初始交换价格。
这些债券以及相关的现金收益归一级方程式集团所有。Liberty已选择使用公允价值期权对债券进行核算。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息,见附注6。
2018年3月6日,Liberty完成了约美元的非公开发行
2018年12月,Liberty完成了约美元的私募
2019年11月26日,Liberty完成了一次约为美元的私募
I-35
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
作为债券的交换,Liberty可以选择提供Sirius XM控股公司的普通股、C系列Liberty SiriusXM普通股、现金或Sirius XM控股公司的普通股、C系列Liberty SiriusXM普通股和/或现金的组合。天狼星XM控股公司可归因于债券的普通股数量代表了大约#美元的初始交换价格。
保证金贷款
天狼星XM控股保证金贷款
2020年3月,Liberty延长了其保证金贷款协议,该协议包括
Live Nation保证金贷款
2018年12月10日,修改了Live Nation保证金贷款协议,将借款能力提高到美元。
天狼星XM
2020年6月,天狼星XM发布$
I-36
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(未经审计)
天狼星XM控股公司
2020年6月,天狼星XM根据管理其
天狼星XM控股公司高级担保循环信贷安排
天狼星XM控股公司与一个总借款能力为#美元的金融机构银团签订了一项高级担保循环信贷安排(“信贷安排”)。
勇敢者控股票据和贷款
2014年,勇敢控股通过一家全资子公司收购了
账面价值 |
| 截至2020年6月30日 | |||||||||
六月三十日, |
| 12月31日, |
| 借债 | 加权平均 | 成熟性 | |||||
2020 | 2019 |
| 容量 | 利率,利率 | 日期 | ||||||
金额(以百万为单位) | |||||||||||
经营性信贷安排 | $ | | 五花八门 | ||||||||
大体资金 |
| ||||||||||
定期贷款 | | | 北美 | 2021年8月 | |||||||
高级担保票据 | | | 北美 | 2041年9月 | |||||||
浮动利率票据 | | | 北美 | 2029年9月 | |||||||
混合用途信贷安排和贷款 | | | | 五花八门 | |||||||
春季培训信贷安排 | | | 北美 | 2030年12月 | |||||||
道达尔勇士控股公司 | $ | | |
2020年8月,Braves Holdings修改了其一项运营信贷安排的条款,将到期日延长至2022年12月。因此,$
I-37
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2020年6月30日的债务。*根据预期的违反契约,Braves Holdings运营信贷安排下的所有剩余未偿还金额和与棒球场融资相关的所有债务都被归类为精简综合资产负债表中的流动债务。Braves Holdings正在与其运营信贷安排和债务的交易对手进行谈判,以获得豁免和契约修改。
一级方程式贷款
2017年8月3日,一级方程式将以美元计价的第一留置权定期贷款(“高级贷款安排”)的未偿还金额从#美元增加到
2018年1月31日,一级方程式对高级贷款工具进行了再融资。作为再融资的一部分,一级方程式赛车偿还了$
债务契约
天狼星XM信贷工具包含与天狼星XM控股公司的杠杆率相关的某些财务契约。Braves Holdings的债务包含与Braves Holdings的偿债覆盖率、固定费用比率、债务收益率比率、资本支出和流动性相关的某些财务契约。一级方程式高级贷款工具包含某些金融契约,包括杠杆率。此外,天狼星XM的信贷安排、Braves Holdings的债务、一级方程式债务和其他借款都包含某些非金融契约。截至2020年6月30日,该公司、天狼星XM控股公司和一级方程式赛车遵守了所有债务契约。正如之前披露的那样,Braves Holdings预计将于2020年6月30日违反某些债务契约。Braves Holdings正在与其运营信贷安排和债务的交易对手进行谈判,以获得豁免和契约修改。根据2020年6月26日对高级贷款安排的修正案,在一级方程式遵守某些财务条件的情况下,净杠杆财务契约在截至2022年3月31日的季度之前不适用。适用于一级方程式的相关条件包括维持最低流动资金(包括不受限制的现金和现金等值投资以及可用循环信贷安排承诺)#美元。
I-38
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
债务公允价值
天狼星XM控股公司未按公允价值报告的公开交易债务证券的公允价值(基于相同工具的报价,但不被视为活跃市场(第2级))如下(金额以百万为单位):
| 2020年6月30日 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由于信贷安排、保证金贷款及其他债务属浮动利率性质,本公司相信账面值于二零二零年六月三十日接近公允价值。他说:
(十)预算承诺和或有事项
担保
关于本公司或其子公司出售资产的协议,本公司可能保留与其出售前发生的事件有关的债务,如税务、环境、诉讼和雇佣事宜。如果第三方向购买者提出与本公司保留的责任有关的索赔,本公司一般会赔偿购买者。这些类型的赔偿义务可能会延长数年。本公司无法估计这些类型的赔偿义务的最高潜在负债,因为销售协议可能没有规定最高金额,而金额取决于未来或有事件的结果,目前无法确定或有事件的性质和可能性。从历史上看,本公司并未根据该等协议支付任何重大赔偿款项,所附简明综合财务报表亦没有就该等赔偿担保应计任何金额。
雇佣合同
亚特兰大勇士队和他们的某些球员(现任和前任)、教练和高管已经签订了长期雇佣合同,根据这些合同,这些个人的补偿得到了保证。截至2020年6月30日,根据担保合同到期的金额总计为$
I-39
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
新冠肺炎的潜在影响
一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation的业务运营最初在新冠肺炎开始时基本上(如果不是完全的话)暂停,并继续受到影响。这些企业可能需要举办的活动数量少于最初计划的数量,或者可能无法重新安排之前取消或推迟的活动。本年度的常规棒球赛季计划在
诉讼
本公司有与法律和税务诉讼以及在正常业务过程中产生的其他事项有关的或有负债。虽然本公司在该等事宜完结后有合理可能蒙受损失,但不能估计任何损失或损失范围。管理层认为,预期应付该等或有事项所需的金额(如有)与随附的简明综合财务报表不会有重大关系。
1972年以前的录音诉讼。他说:2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中心区的联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。诉状称,在公开表演1972年2月15日之前录制的录音(“1972年前录音”)时,违反了“加州民法典”第980条、不正当竞争、挪用和转换。2014年12月19日,潘多拉根据加利福尼亚州的反战略诉讼公众参与法令提出动议,要求罢免这一申诉,在驳回潘多拉的动议后,该动议被上诉至第九巡回上诉法院。2017年3月,第九巡回法院要求加州最高法院就实质性法律问题提供证明。加州最高法院接受了认证。2019年5月,加州最高法院发布了一项命令,驳回了对认证问题的考虑,理由是,在奥林·G·哈奇-鲍勃·古德拉特音乐现代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)颁布后,Pub。国标115-264,132号根据第3676(2018)号决议(“MMA”),解决第九巡回上诉法院提出的问题不再是“必要的”。。。解决一个重要的法律问题。“
MMA对前述诉讼中声称的索赔给予潜在的联邦优先购买权辩护。2019年7月,潘多拉采取措施利用这一先发制人的防御措施,包括根据MMA为其使用1972年前的录音支付所需的费用。基于MMA中包含的联邦优先购买权(以及其他考虑因素),潘多拉要求第九巡回法院下令驳回Flo&Eddie,Inc.V.Pandora Media,Inc.凯斯。2019年10月17日,第九巡回上诉法院发布备忘录处置结论认为,MMA是否先发制人质疑弗洛和埃迪挑战潘多拉1972年前录音性能的索赔的问题“取决于各种悬而未决的事实问题”,并将此案发回地区法院进行进一步诉讼。
在Flo&Eddie于2014年对Pandora提起诉讼后,其他几名原告在个人和集体诉讼的基础上开始了单独的诉讼,指控Pandora因公开表演1972年前的录音而欠版税的指控违反了普通法和国家版权以及其他法规。*这些单独的行动中,有许多已经被驳回或正在被驳回的过程中。*天狼星XM控股认为,剩余的待决行动都不太可能对潘多拉的业务、财务状况或运营业绩产生实质性不利影响。
I-40
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自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
天狼星XM控股公司认为,它对这些行动中声称的索赔有实质性的辩护,并打算积极为这些行动辩护。
版权使用费委员会继续厘定法定网上广播的费率。*根据著作权法第112及114条,著作权使用费委员会(“CRB”)于2019年1月提出诉讼,以厘定网络广播公司可在2021-2025年期间透过互联网数码传输进行录音的费率及条款,并根据著作权法第112及114条所提供的法定许可授权,在2021-2025年费率期间制作该等录音的短暂复制品。天狼星XM控股公司(Sirius XM Holdings)代表其天狼星XM和潘多拉(Pandora)业务提交了一份请愿书,要求参与诉讼,包括谷歌(Google Inc.)在内的其他网络广播公司也是如此。以及全国广播员协会。SoundExchange是一个向艺术家和版权所有者收集和分发数字表演版税的集体组织,它代表诉讼中的各种版权所有者参与者,包括索尼音乐娱乐公司、环球音乐集团和华纳音乐集团。由于诉讼程序的重点是为非交互式在线音乐流媒体(通常被称为“网络广播”)设定法定费率,因此诉讼程序将设定潘多拉在其免费的、由广告支持的级别上为音乐流媒体支付的费率,以及Sirius XM为其订阅互联网广播服务上的流媒体支付的费率。*此程序不会设定Sirius XM Holdings为其其他音乐产品(卫星广播、商业机构服务)支付的费率,或为Pandora Plus和Pandora Premium服务上的互动流媒体支付的费率。
2019年9月,与会者提交了直接书面声明,包括2021-2025年期间的拟议费率和条款。天狼星XM控股公司和其他网络广播公司参与者提议的费率低于现有的法定费率,商业网络广播公司目前的法定费率为#美元。
2020年1月,与会者提交了书面反驳声明,回应了对方的提议。为期数周的听证会原定于2020年3月在CRB之前开始,但由于新冠肺炎大流行而被推迟。天狼星XM控股预计听证会将于今年夏天在CRB之前开始。
(11)更新Liberty运营部门的相关信息
该公司通过其在子公司和其他公司的所有权权益,主要从事媒体、通信和娱乐行业。本公司确认其应呈报分部为(A)占其综合年度收入、年度经调整OIBDA(定义见下文)或总资产10%或以上的综合附属公司,及(B)占本公司年度税前收益10%或以上的权益法联属公司。
该公司根据收入和调整后的OIBDA(定义见下文)等财务指标对业绩进行评估,并作出将资源分配给其经营部门的决定。此外,该公司还审查非财务指标,如订户增长、流失和渗透率。
在截至2020年6月30日的6个月中,公司已将以下子公司确定为其应报告的部门:
● | 天狼星XM控股公司是一家合并的子公司,经营 |
I-41
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
通过ITS |
● | 一级方程式赛车是一家全球性的赛车运动公司,拥有世界锦标赛的独家商业权,每年一次,大约 |
该公司的部门是战略业务单位,提供不同的产品和服务。它们是分开管理的,因为每个细分市场需要不同的技术、不同的收入来源和营销策略。这些部门的重要会计政策与公司在提交给Form 10-K的年度财务报表中的重要政策摘要中描述的政策相同。
I-42
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(未经审计)
业绩计量
下表按细分市场和来源细分收入:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 |
|
|
| |||||||
天狼星XM控股公司: | ||||||||||
订户 | $ | | | |
| | ||||
广告 |
| | | |
| | ||||
装备 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
Total Liberty SiriusXM组 | | | | | ||||||
勇士团 |
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公司和其他: |
|
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棒球 |
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发展 |
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总勇士团 | | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
公式1: | ||||||||||
初等 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
一级方程式赛车组总数 | | | | | ||||||
统一的自由 | $ | |
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我们子公司的客户通常在履行义务之前支付服务费用,因此这些预付款被记录为递延收入。随着服务的提供,递延收入在我们未经审计的简明综合经营报表中确认为收入。在截至2020年6月30日的6个月中,天狼星XM控股公司的合同负债余额的变化没有受到其他因素的实质性影响。截至2020年6月30日的6个月,我们与一级方程式和Braves Holdings相关的递延收入的期初和期末余额约为$
一级方程式和勇敢者控股公司的很大一部分交易价格与未交付的履约义务有关,这些义务根据超过一年的合同安排。该公司预计确认来自交付该等履约义务的收入约为$
I-43
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
就部门报告而言,公司将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用,以及不包括所有基于股票的薪酬、单独报告的诉讼和解以及重组和减损费用的销售、一般和行政费用。该公司认为,通过确定那些不能直接反映每项业务的业绩或表明正在进行的业务趋势的项目,这一衡量标准是其业务运营实力和业绩的重要指标。此外,此措施还允许管理层查看运营结果,并在业务之间执行分析比较和基准测试,并确定改进业绩的策略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解以及根据公认会计原则计算营业收入时包括的重组和减损费用。因此,调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。该公司通常将部门间销售和转让视为销售或转让给第三方,即按当前价格计算。
调整后的OIBDA摘要如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
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金额以1000万美元计 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
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公司和其他 |
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Total Liberty SiriusXM组 |
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总勇士团 |
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一级方程式赛车组 |
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公式1 |
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公司和其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
一级方程式赛车组总数 | ( | | ( | | ||||||
统一的自由 | $ | |
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I-44
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其他资料
2020年6月30日 | ||||||||
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 |
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资产 | 在中国的附属公司 | 支出 | ||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
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| | ||
公司和其他 | | | — | |||||
Total Liberty SiriusXM组 | | | | |||||
勇士团 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
总勇士团 | | | | |||||
一级方程式赛车组 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
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一级方程式赛车组总数 | | | | |||||
淘汰(1) | ( | — | — | |||||
统一的自由 | $ | |
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(1) | 这主要是一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团持有的勇敢者集团的集团间权益,以及Liberty SiriusXM集团持有的一级方程式赛车集团的集团间权益,如注释2所述。一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团的勇敢者集团的集团间权益分别作为一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团的资产呈现,并作为勇敢者集团的负债在归属Liberty SiriusXM集团的一级方程式集团间权益作为Liberty SiriusXM集团的资产列示,并在归属财务报表中列示为一级方程式集团的负债。在合并中消除跟踪库存分组之间的抵销金额。 |
下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
调整后的OIBDA | $ | |
| |
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法律和解和保留 | — | — | | ( | ||||||
以股票为基础的薪酬 |
| ( |
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| ( |
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收购及重组(附注3) | ( | ( | ( | ( | ||||||
折旧摊销 |
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营业收入(亏损) | | | | | ||||||
利息支出 |
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关联公司净收益(亏损)份额 |
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金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额 |
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其他,净 |
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所得税前收益(亏损) | $ | ( |
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I-45
目录
第二项:上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,包括我们预计的现金来源和用途;天狼星XM控股公司支付股息。本新闻稿提及的前瞻性陈述包括:与天狼星XM控股有限公司(“天狼星XM控股”)有关的风险、利率和股价波动;新冠肺炎(定义见下文)的影响;会计政策和公告的影响;以及与法律和税务诉讼相关的某些或有负债以及在日常业务过程中产生的其他事项的预期非实质性影响。如果在任何前瞻性陈述中,我们表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是真诚表达的,并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分(但不是全部)因素(因为它们与我们的合并子公司和股权附属公司有关):
● | 新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及地方、州和联邦政府对大流行的反应对经济、我们的客户、我们的供应商和我们的企业的总体影响; |
● | 消费者对我们产品和服务的需求,以及我们适应需求变化的能力; |
● | 竞争对手对我们业务产品和服务的回应; |
● | 新业务线和业务战略的开发和整合所固有的不确定性; |
● | 与产品和服务开发及市场接受度相关的不确定性,包括卫星无线电和电信技术节目的开发和提供; |
● | 我们的企业对汽车制造商的严重依赖; |
● | 我们的业务在未来吸引和留住订户的能力; |
● | 我们未来的财务表现,包括资金的可获得性、条款和部署; |
● | 我们有能力成功整合和确认我们收购的业务的预期效率和收益; |
● | 供应商和供应商交付产品、设备、软件和服务的能力; |
● | 我们信息技术和通信系统的中断或故障,包括天狼星XM控股公司的卫星故障,可能会对我们的业绩和品牌产生负面影响; |
● | 音乐版权的版税已经增加,而且未来可能还会继续增加; |
● | 任何悬而未决或受到威胁的诉讼或调查的结果; |
● | 是否有合格的人员; |
● | 政府法规(包括但不限于联邦通信委员会的法规和消费者保护法)的变更或未能或无法遵守,以及监管程序带来的不利后果; |
● | 与合作伙伴、供应商和合资企业之间关键战略关系性质的变化; |
● | 一般经济、商业状况和行业趋势; |
● | 消费者支出水平,包括个人消费债务的可获得性和金额; |
● | 快速的技术和行业变革; |
● | 第三方知识产权减损; |
● | 我们的负债可能会对运营产生不利影响,并可能限制我们的子公司对经济或行业变化的反应能力; |
● | 未能保护我们企业客户的个人信息安全,使我们的企业面临可能代价高昂的政府执法行动或私人诉讼和声誉损害; |
● | 我们经营的行业以及我们有利益关系的实体的监管和竞争环境;以及 |
● | 受到威胁的恐怖袭击,国际市场的政治动荡,以及世界各地正在进行的军事行动。 |
I-46
目录
有关其他风险因素,请参阅第I部分第1A项。本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素,第二部分,第1A项。本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q和第二部分第1A项的风险因素。本季度报告10-Q表格中的风险因素。任何前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅在本季度报告发布之日发表,我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文所含任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何其他变化。
下面的讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们随附的简明综合财务报表及其注释以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。
本文中包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”,除非上下文另有要求)。
概述
我们拥有广泛的媒体、通信和娱乐公司的控股权和非控股权。我们最大的运营子公司,也是一个需要报告的部门,是天狼星XM控股公司。天狼星XM控股通过其天狼星XM业务提供基于订阅的卫星广播服务,并通过其被天狼星XM控股于2019年2月1日收购的潘多拉业务运营音乐发现平台。*Sirius XM通过其两个专有卫星广播系统,并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序,在美国以订阅费的方式提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及信息娱乐服务.潘多拉业务运营着音乐、喜剧和播客流媒体发现平台,无论是通过移动设备、车载扬声器还是家中的联网设备,都能随时随地为每位听众提供想听的个性化体验,一级方程式是一家全资拥有的合并子公司,也是一个可报告的细分市场。一级方程式赛车是一家全球赛车运动企业,拥有世界锦标赛的独家商业权利。世界锦标赛是一项每年一度、长约9个月的以赛车为基础的比赛,参赛车队争夺建筑商锦标赛,车手争夺车手锦标赛。世界锦标赛在各个赛道上举行,每个赛季在世界不同国家举行不同数量的赛事(“赛事”),一级方程式赛车负责世锦赛的商业开发和发展,以及管理和管理的各个方面。“
我们的“公司和其他”类别包括我们的合并子公司Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)和公司费用。勇士控股拥有亚特兰大勇士职业棒球大联盟俱乐部(“ANLBC”)、某些亚特兰大勇士小联盟俱乐部以及与ANLBC的体育场和混合用途开发项目(“发展项目”)相关的某些资产和负债。
除了上述业务外,我们还持有Live Nation Entertainment,Inc.的所有权权益。(“Live Nation”),并通过Sirius XM Holdings、Sirius XM Canada Holdings,Inc.我们持有天狼星XM加拿大公司(“Sirius XM Canada”)和SoundCloud Holdings,LLC(“SoundCloud”),我们将其列为权益法投资;我们持有AT&T等上市公司的投资和相关金融工具,这些投资和相关金融工具按各自的公平市价核算,并归入“企业和其他”类别。
跟踪股票是发行公司打算反映或“跟踪”特定企业或“集团”的经济表现的一种普通股,而不是整个公司的经济表现。虽然Liberty SiriusXM集团、Liberty Braves Group(“Braves Group”)和一级方程式赛车集团拥有独立的业务、资产和负债集合,但没有一个集团是独立的法人实体,因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此,Liberty SiriusXM集团、勇敢者集团和一级方程式集团并不代表独立的法人实体,而是代表归属于各自集团的那些业务、资产和负债。跟踪股票的持有者对集团的股票或资产没有直接索取权,因此,由于他们拥有Liberty跟踪股票,因此不拥有上市公司的任何股权或投票权,如天狼星XM控股公司或Live Nation,Liberty持有这些公司的权益,这归因于
I-47
目录
Liberty跟踪股票组,如Liberty SiriusXM Group。跟踪股票的持有者也没有单独的董事会代表。相反,跟踪股票的持有者是母公司的股东,只有一个董事会,并承担母公司的所有风险和责任。
2020年4月22日,公司董事会批准一级方程式赛车集团与Liberty SiriusXM集团之间的某些资产和负债立即重新归属(统称为“重新归属”)。
从一级方程式赛车集团转到Liberty SiriusXM集团的资产价值28亿美元,包括:
● | Liberty的全部Live Nation股份,包括大约6960万股Live Nation普通股; |
● | 新创建的一级方程式集团集团间权益,包括大约530万股自由一级方程式普通股的名义股份,以支付自由公司2023年到期的1.375%现金可转换优先票据(“可转换票据”)下的风险敞口; |
● | 与可转换票据相关的债券套期保值和认股权证; |
● | 整个Liberty SiriusXM集团的集团间权益,包括大约190万股Liberty SiriusXM普通股的名义股份,从而消除Liberty SiriusXM集团的集团间权益;以及 |
● | 一部分,包括大约230万股Liberty Braves普通股的名义股份,这是一级方程式集团在Braves Group的集团间权益,用于支付可转换票据项下的风险。 |
重新归类的负债价值13亿美元,包括:
● | 可转换票据; |
● | Liberty的2.25%可交换优先债券,2048年到期;以及 |
● | 由Live Nation股票担保的Liberty保证金贷款(“Live Nation保证金贷款”)。他说: |
同样,15亿美元的资产净值已从Liberty SiriusXM集团重新归入一级方程式集团,包括:
● | 一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团之间关于重新归属于Liberty SiriusXM集团的3480万股Live Nation股票的呼吁;以及 |
● | Liberty SiriusXM集团向一级方程式集团支付14亿美元的现金净额,资金来源为:(X)手头现金;(Y)从以天狼星XM控股公司普通股担保的公司现有保证金贷款中额外提取4亿美元,未偿还余额总额为7.5亿美元;(Z)Liberty SiriusXM集团向一级方程式集团设立集团间贷款债务,本金为7.5亿美元,外加 |
这一重新归属反映在公司的财务报表中,这是在预期的基础上进行的。
术语“Liberty SiriusXM集团”并不代表一个单独的法律实体,而是代表归属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2020年6月30日,自由SiriusXM集团主要由自由公司在天狼星XM控股公司和Live Nation的权益、公司现金、自由公司2023年到期的1.375%现金可转换票据和相关金融工具、自由公司2048年到期的2.125%可交换优先债券、2048年到期的2.25%可交换优先债券、2049年到期的2.75%可交换优先债券以及全资拥有的特殊用途产生的保证金贷款义务组成截至2020年6月30日,Liberty SiriusXM集团拥有约19.24亿美元的现金和现金等价物,其中包括约17.7亿美元的子公司现金。此外,截至2020年6月30日,Liberty SiriusXM集团保留了Braves Group约3.8%的集团间权益和一级方程式集团约2.2%的集团间权益。
天狼星XM控股公司是Liberty SiriusXM集团唯一的运营子公司。如果天狼星XM控股公司破产或申请破产,Liberty的管理层将在此时评估情况,并采取适当措施,以维护所有股东的最佳利益,这可能不符合
I-48
目录
单独考虑时的一个或多个特定组。在这种情况下,Liberty的管理层和董事会将有几种方法可供选择,包括但不限于,将Liberty SiriusXM普通股转换为Liberty的另一个跟踪股票,在Liberty的跟踪股票集团中重新分配资产和负债,或者重组Liberty的跟踪股票,以创建一个新的跟踪股票结构或将其完全取消。2019年2月1日,天狼星XM控股收购潘多拉。有关收购潘多拉的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注3。他说:
术语“勇敢集团”并不代表一个单独的法律实体,而是代表归属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2020年6月30日,勇敢集团主要由勇敢控股公司组成,勇敢控股公司间接拥有ANLBC以及与ANLBC体育场和开发项目相关的某些资产和负债,以及公司现金。截至2020年6月30日,勇敢者集团拥有约3.08亿美元的现金和现金等价物。此外,Liberty SiriusXM集团和一级方程式集团保留了勇敢者集团的集团间权益。
术语“一级方程式集团”并不代表一个单独的法律实体,而是代表归属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2020年6月30日,一级方程式赛车集团主要由Liberty的所有业务、资产和负债组成,具体不包括Liberty SiriusXM集团或Braves Group的业务、资产和负债,包括Liberty在一级方程式的权益、Braves Group约11.3%的集团间权益、Liberty的1%2023年到期的现金可转换票据和Liberty的2.25%的2046年到期的可交换高级债券。-一级方程式集团拥有现金和现金等价物
于2020年4月22日,本公司董事会授权本公司管理层安排认购权(“C系列Liberty SiriusXM权利”)购买C系列Liberty SiriusXM普通股,每股票面价值0.01美元(“LSXMK”),供配股(“LSXMK权利要约”)分派给持股人,即“C系列Liberty SiriusXM权利”(“C系列Liberty SiriusXM权利”),以购买C系列Liberty SiriusXM普通股(“LSXMK”),每股面值0.01美元。A系列Liberty SiriusXM普通股,每股面值0.01美元,B系列Liberty SiriusXM普通股,每股面值0.01美元,LSXMK。在LSXMK配股中,自由公司为截至2020年5月13日纽约市时间下午5点持有的A系列、B系列或C系列Liberty SiriusXM普通股每股分配0.0939的C系列Liberty SiriusXM权利。分数系列C Liberty SiriusXM权利向上舍入到最接近的整数右。每个完整的C系列Liberty SiriusXM权利都有权根据基本认购特权,以25.47美元的认购价购买一股LSXMK股票,这相当于在截至2020年5月8日(包括2020年5月8日)的3天交易期内,LSXMK的成交量加权平均交易价大约有20%的折扣。每个C系列Liberty SiriusXM权利还有权让持有人认购在LSXMK中未被认购的额外LSXMK股票LSXMK配股开始于2020年5月18日,这也是C系列Liberty SiriusXM配售的除股息日期。LSXMK配股于下午5:00到期。纽约时间2020年6月5日,并向那些行使基本和(如果适用)超额认购特权的权利持有人发行了29,594,089股LSXMK股票,获得了全额认购。LSXMK配股的收益总计约7.54亿美元,用于偿还集团间贷款的未偿还余额和应计利息。“
2019年12月,中国官员报告了一起新型冠状病毒疫情。自那以后,新冠肺炎已经在国际上传播开来。2020年3月11日,世界卫生组织(“世卫组织”)评估新冠肺炎为全球流行病,导致全球多个国家采取激进行动,包括实施旅行限制和居家命令,关闭公共景点和餐馆,并强制实行社会疏远做法。因此,2020年一级方程式赛程和美国职业棒球大联盟赛季的开始时间分别推迟到2020年7月初和2020年7月底。此外,在2020年3月中旬,Live Nation因新冠肺炎事件暂停了所有大型直播娱乐活动。因此,在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,新冠肺炎对本公司的经营业绩产生了负面影响。此外,一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation将继续受到新冠肺炎和当地州以及联邦政府采取的应对行动的实质性影响,这将对我们未来的运营结果和财务状况产生负面影响。见第II部第1A项。风险因素。
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目录
运营结果-综合
将军。**我们在下表中提供关于我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息,以及关于我们的可报告部门对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别由不符合独立报告分部资格的资产或业务组成。有关我们主要的可报告部门的财务结果的更详细的讨论和分析,请参见下面的“经营结果-业务”。
综合经营结果
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
营业收入 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 1,874 |
| 1,977 |
| 3,826 |
| 3,721 | ||
Total Liberty SiriusXM组 | 1,874 | 1,977 | 3,826 | 3,721 | ||||||
勇士团 | ||||||||||
公司和其他 | 11 |
| 208 |
| 33 |
| 230 | |||
总勇士团 | 11 | 208 | 33 | 230 | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
公式1 | 24 | 620 | 63 | 866 | ||||||
一级方程式赛车组总数 | 24 | 620 | 63 | 866 | ||||||
统一的自由 | $ | 1,909 |
| 2,805 |
| 3,922 |
| 4,817 | ||
营业收入(亏损) | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 398 |
| 421 |
| 849 |
| 737 | ||
公司和其他 | (15) | (8) | (24) | (17) | ||||||
Total Liberty SiriusXM组 | 383 | 413 | 825 | 720 | ||||||
勇士团 | ||||||||||
公司和其他 | (33) | 34 | (77) | (15) | ||||||
总勇士团 | (33) | 34 | (77) | (15) | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
公式1 | (122) | 26 | (259) | (21) | ||||||
公司和其他 |
| (14) |
| (12) |
| (29) |
| (23) | ||
一级方程式赛车组总数 | (136) | 14 | (288) | (44) | ||||||
统一的自由 | $ | 214 |
| 461 |
| 460 |
| 661 | ||
调整后的OIBDA | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 615 |
| 622 |
| 1,254 |
| 1,212 | ||
公司和其他 | (12) | (4) | (19) | (6) | ||||||
Total Liberty SiriusXM组 | 603 | 618 | 1,235 | 1,206 | ||||||
勇士团 | ||||||||||
公司和其他 | (28) | 61 | (54) | 28 | ||||||
总勇士团 | (28) | 61 | (54) | 28 | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
公式1 | (16) | 145 | (48) | 210 | ||||||
公司和其他 |
| (10) |
| (9) |
| (20) |
| (15) | ||
一级方程式赛车组总数 | (26) | 136 | (68) | 195 | ||||||
统一的自由 | $ | 549 |
| 815 |
| 1,113 |
| 1,429 |
I-50
目录
收入。*与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的综合收入分别减少了8.96亿美元和8.95亿美元。下降的原因是一级方程式、Braves Holdings和Sirius XM Holdings的收入下降。有关天狼星XM控股公司、一级方程式赛车和勇敢者控股公司的运营结果的更完整讨论,请参见下面的“运营结果-业务”。
营业收入(亏损)*与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的综合运营收入分别减少了2.47亿美元和2.01亿美元。截至2020年6月30日的三个月的下降主要是由于一级方程式、Braves Holdings和Sirius XM Holdings的运营业绩分别减少了1.48亿美元、6600万美元和2300万美元。*截至2020年6月30日的6个月的下降主要是由于一级方程式和Braves Holdings的运营业绩分别减少了2.38亿美元和6200万美元,但部分被Sirius XM Holdings运营业绩1.12亿美元的改善所抵消。有关天狼星XM控股公司、一级方程式赛车和勇敢者控股公司的运营结果的更完整讨论,请参见下面的“运营结果-业务”。
基于股票的薪酬。*基于股票的薪酬包括与以下相关的补偿:(1)授予我们某些高管和员工的普通股股票的期权和股票增值权,(2)授予我们子公司、天狼星XM控股公司和一级方程式的高管、员工和某些第三方的期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他基于股票的奖励,(3)根据私募股权计划授予我们子公司Braves Holdings高管和员工的影子股票增值权,以及(4)限制股票的摊销
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里,我们分别记录了1.12亿美元和1.41亿美元的股票薪酬支出。股票薪酬费用的减少主要是由于Braves控股公司的减少。截至2020年6月30日,与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认补偿成本总额约为3500万美元。这些金额将在我们的精简综合运营报表中确认,加权平均期限约为2.1年。此外,截至2020年6月30日,与未归属的天狼星XM控股公司股票期权和限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为3.42亿美元。*天狼星XM控股公司未确认的补偿成本将在我们的精简综合运营报表中确认,加权平均期限约为2.2年。
调整后的OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了调整后的OIBDA,这是一项非GAAP财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解、重组、收购和其他相关成本和减损费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这一业绩衡量标准与其他衡量标准结合使用,以评估我们的业务,并做出在我们的业务之间分配资源的决策。我们认为,通过识别那些不能直接反映每个业务的业绩或指示持续业务趋势的项目,这是我们业务运营实力和业绩的重要指标。此外,这项措施还允许我们查看运营结果,在业务之间执行分析比较和基准测试,并确定改进业绩的策略。因此,调整后的OIBDA应考虑作为提供的营业收入、净收入、现金流的补充,而不是替代
I-51
目录
按照美国公认会计原则编制的经营活动和其他财务业绩衡量标准。下表提供了营业收入(亏损)与调整后的OIBDA的对账:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
营业收入(亏损) | $ | 214 | 461 | 460 | 661 | |||||
折旧摊销 |
| 266 |
| 271 |
| 533 |
| 519 | ||
以股票为基础的薪酬 |
| 45 |
| 76 |
| 112 |
| 141 | ||
法律和解和保留 | — | — | (16) | 25 | ||||||
收购和重组 | 24 | 7 | 24 | 83 | ||||||
调整后的OIBDA | $ | 549 |
| 815 |
| 1,113 |
| 1,429 |
与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月,调整后的合并OIBDA分别减少2.66亿美元和3.16亿美元。截至2020年6月30日的三个月,调整后OIBDA的减少主要是由于一级方程式、Braves Holdings和Sirius XM Holdings Adjusted OIBDA分别减少了1.61亿美元、8800万美元和700万美元。截至2020年6月30日的6个月,调整后的OIBDA减少的主要原因是一级方程式和Braves Holdings调整后的OIBDA分别减少了2.58亿美元和8200万美元,但部分被天狼星XM控股调整后的OIBDA增加了4200万美元所抵消。有关天狼星XM控股公司、一级方程式赛车和勇敢者控股公司的运营结果的更全面的讨论,请参见下面的“运营结果-业务”。
I-52
目录
其他收支
下表列出了其他收入(费用)的组成部分。
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
利息支出 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (120) | (109) | (231) | (211) | |||||
勇士团 | (6) | (7) | (13) | (14) | ||||||
一级方程式赛车组 | (37) | (51) | (83) | (101) | ||||||
统一的自由 | $ | (163) |
| (167) |
| (327) |
| (326) | ||
关联公司净收益(亏损)份额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (146) | (7) | (148) | (11) | |||||
勇士团 | (1) | 7 | 3 | 9 | ||||||
一级方程式赛车组 | (46) | 34 | (110) | 16 | ||||||
统一的自由 | $ | (193) |
| 34 |
| (255) |
| 14 | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (184) | 15 | (189) | 16 | |||||
勇士团 | (1) | (2) | (10) | (4) | ||||||
一级方程式赛车组 | 5 | (100) | 20 | (197) | ||||||
统一的自由 | $ | (180) |
| (87) |
| (179) |
| (185) | ||
其他,净 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | 4 | 6 | 17 | 9 | |||||
勇士团 | 1 | 1 | — | 1 | ||||||
一级方程式赛车组 | 9 | 14 | 14 | 19 | ||||||
统一的自由 | $ | 14 |
| 21 |
| 31 |
| 29 | ||
$ | (522) |
| (199) |
| (730) |
| (468) |
利息支出。*与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的合并利息支出分别减少了400万美元和增加了100万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,Liberty SiriusXM集团的利息支出增加,原因是公司和子公司未偿债务的平均金额增加。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,一级方程式集团的利息支出下降,原因是公司和子公司未偿债务的平均金额减少。*如之前披露的,某些债务从一级方程式集团重新归属于Liberty SiriusXM集团,自2020年4月22日起生效。与这些债务相关的利息反映在一级方程式集团在重新归属之前的利息支出和Liberty SiriusXM集团在重新归属之后的利息支出中。
I-53
目录
关联公司的收益(亏损)份额。*下表列出了我们在附属公司的收益(亏损)中所占份额:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
活生生的民族(A) | $ | (144) | 北美 | (144) | 北美 | |||||
天狼星XM加拿大 | 4 |
| (1) |
| 8 |
| 2 | |||
其他 | (6) |
| (6) |
| (12) |
| (13) | |||
Total Liberty SiriusXM组 | (146) | (7) | (148) | (11) | ||||||
勇士团 | ||||||||||
其他 | (1) | 7 | 3 | 9 | ||||||
总勇士团 | (1) | 7 | 3 | 9 | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
活生生的民族(A) |
| (46) |
| 30 |
| (112) |
| 7 | ||
其他 |
| — |
| 4 |
| 2 |
| 9 | ||
一级方程式赛车组总数 | (46) | 34 | (110) | 16 | ||||||
统一的自由 | $ | (193) |
| 34 |
| (255) |
| 14 |
(a) | 从2020年4月22日起,Liberty对Live Nation的兴趣从一级方程式集团重新归于Liberty SiriusXM集团。 |
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额。金融工具的已实现和未实现收益(亏损)包括下列公允价值的变化:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
债务和股权证券 | $ | 22 |
| 40 |
| (113) |
| 71 | ||
按公允价值计量的债务 | (262) |
| (71) |
| 282 |
| (233) | |||
债券套期保值的公允价值变动 | 73 |
| (12) |
| (250) |
| 39 | |||
其他衍生品 |
| (13) |
| (44) |
| (98) |
| (62) | ||
$ | (180) |
| (87) |
| (179) |
| (185) |
债务和股权证券的未实现收益(亏损)的变化是由于市场因素,主要是由这些金融工具相关股票的公允价值变化推动的。
按公允价值计量的债务未实现收益(亏损)的变化是由于市场因素,主要是由债务可兑换成的标的股份的公允价值变化推动的。
Liberty在2013年10月发行了10亿美元的现金可转换票据,并就相同金额的标的股票进行了债券对冲交易。这些衍生品在经常性的基础上按公允价值计价。公允价值变动计入金融工具净额项的已实现和未实现收益(亏损)。本期变化的主要驱动因素是标的股票公允价值的变化。他说:
截至2020年6月30日的三个月和六个月,其他衍生品的未实现亏损主要是由于一级方程式利率掉期的公允价值发生变化。
其他,NET。其他方面,与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的净收入分别减少了700万美元和增加了200万美元。截至以下三个月的减幅
I-54
目录
主要是因为我们在Live Nation的投资稀释收益减少。截至2020年6月30日的6个月的增长主要是由于天狼星XM控股公司在截至2020年6月30日的6个月内记录的700万美元的一次性诉讼和解,但部分被我们在Live Nation的投资稀释收益的减少所抵消。正如之前披露的那样,从2020年4月22日起,Liberty对Live Nation的投资从一级方程式集团重新归入Liberty SiriusXM集团。因此,我们在Live Nation的投资稀释的任何收益或损失都反映在一级方程式集团在重新归属之前的业绩中,以及Liberty SiriusXM集团在重新归属之后的业绩中。
所得税。*截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的所得税前亏损分别为3.08亿美元和2.7亿美元,所得税优惠分别为4600万美元和1000万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月,我们的所得税前收益分别为2.62亿美元和1.93亿美元,所得税支出分别为7000万美元和1.28亿美元。在截至2020年6月30日的三个月里,公司确认了因我们估值津贴的变化而产生的额外税费支出。在截至2020年6月30日的6个月里,由于州所得税的影响和我们估值免税额的变化,公司确认了额外的税收支出,但部分被利用联邦税收抵免带来的税收优惠所抵消。在截至2019年6月30日的三个月里,由于州所得税和我们估值免税额变化的影响,公司确认了额外的税收支出,但被联邦所得税抵免和按低于美国21%的税率征税的外国所得税的影响部分抵消。在截至2019年6月30日的六个月中,公司确认了额外的税费支出,这是由于用于衡量递延税款的有效国家税率的变化和我们估值津贴的变化,主要是由于收购Pandora的结果,这在随附的简明合并财务报表的附注3中进行了讨论。
净收益。*截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的净亏损分别为2.62亿美元和2.6亿美元,截至2019年6月30日的三个月和六个月的净收益分别为1.92亿美元和6500万美元。净收益和净亏损的变化是由于我们的收入、费用和其他损益的上述波动造成的。
财务状况的重大变化
截至2020年6月30日,我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府机构的证券、AAA级货币市场基金和其他高评级的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动资金来源:可用现金余额、我们子公司经营活动产生的现金(只要该等现金超过子公司的营运资金需求且不受其他限制)、资产出售收益、我们公共投资组合(包括衍生品)的货币化、债务借款和股票发行,以及股息和利息收入。截至2020年6月30日,Liberty拥有2.42亿美元的未担保可销售股权证券。
Liberty没有债务评级。
I-55
目录
截至2020年6月30日,Liberty的现金和现金等价物如下:
|
| |||
现金流和现金流 | ||||
等价物 | ||||
金额以1000万美元计 | ||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||
天狼星XM控股公司 | $ | 1,770 |
| |
公司和其他 | 154 | |||
Total Liberty SiriusXM组 | $ | 1,924 | ||
勇士团 | ||||
公司和其他 | $ | 308 |
| |
总勇士团 | $ | 308 | ||
一级方程式赛车组 | ||||
公式1 | $ | 324 | ||
公司和其他 | 1,443 | |||
一级方程式赛车组总数 | $ | 1,767 |
只要Liberty确认出售资产的任何应税收益,我们可能会产生税费并被要求支付税款,从而减少任何现金收益。Liberty拥有天狼星XM控股公司的控股权,天狼星XM控股公司拥有大量现金和通过经营活动提供的现金,尽管由于天狼星XM控股公司是一家独立的上市公司,并且拥有重大的非控股权益,我们无法随时获得他们的现金。Liberty可以使用一级方程式持有的现金,除非不符合第一留置权定期贷款和一级方程式循环信贷安排实施的限制性付款(“RP”)测试。根据RP测试,当杠杆率(定义为净债务除以后续12个月的契约利息、税项、折旧和摊销前收益)超过一定门槛时,Liberty将无法获得一级方程式的现金。截至2020年6月30日,尚未通过RP测试。截至2020年6月30日,一级方程式尚未向Liberty进行任何分销。如果将来进行分发,则必须满足RP测试,即此类分发的形式测试。Liberty认为,它目前有适当的法律结构,尽可能高效地将外国现金汇回国内,并满足公司的业务需要。截至2020年6月30日,Liberty在由Sirius XM Holdings的股票担保的Liberty保证金贷款下有6亿美元,在由Live Nation的股票担保的Liberty保证金贷款下有2.7亿美元。
正如随附的简明综合财务报表附注9所述,截至2020年6月30日,本公司、天狼星XM控股公司和一级方程式赛车遵守了所有债务契约。如上所述,Braves Holdings预计将于2020年6月30日违反某些债务契约。Braves Holdings正在与其运营信贷安排和债务的交易对手进行谈判,以获得豁免和契约修改。根据2020年6月26日对一级方程式高级贷款安排的修正案,在一级方程式遵守某些财务条件的情况下,净杠杆财务契约在截至2022年3月31日的季度之前不适用。适用于一级方程式的相关条件包括维持2亿美元的最低流动资金(包括不受限制的现金和现金等值投资以及可用的循环信贷安排承诺),以及对股息、其他付款和额外债务的某些限制。一级方程式有能力在截至2022年3月31日的季度之前重新承诺遵守净杠杆财务契约的要求,在这种情况下,相关的附加条件将不再适用。
见项目3.关于市场风险的定量和定性披露,这些披露与从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)转变为确定Liberty保证金贷款利率的基准、Sirius XM Holdings在其信贷安排下的借款以及一级方程式(F1)在其高级贷款安排下的借款的预期影响有关。
I-56
目录
截至六个月 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
现金流和信息流 |
| 金额以1000万美元计 | ||||
Liberty SiriusXM集团经营活动提供(使用)的现金 | $ | 967 | 909 | |||
经营活动提供(使用)的勇敢集团现金 | 1 | 64 | ||||
经营活动提供(使用)的一级方程式集团现金 | (99) | 199 | ||||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 869 |
| 1,172 | |
Liberty SiriusXM集团投资活动提供(使用)的现金 | $ | (265) | 588 | |||
勇敢者集团投资活动提供(使用)的现金 | (39) | (55) | ||||
一级方程式集团投资活动提供(使用)的现金 | 101 | (21) | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | (203) |
| 512 | |
Liberty SiriusXM集团融资活动提供(使用)的现金 | $ | 726 | (1,351) | |||
勇敢集团融资活动提供(使用)的现金 | 155 | (30) | ||||
融资活动提供(使用)的一级方程式集团现金 | 1,188 | (4) | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 2,069 |
| (1,385) |
在截至2020年6月30日的6个月中,Liberty的主要现金用途(不包括Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings使用的现金)是A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股回购的1.38亿美元,以及偿还由Live Nation股票担保的Liberty保证金贷款项下已发行的1.3亿美元。这些用途的资金主要来自对权益法附属公司的投资回报和天狼星XM控股公司的股息。与重新归属有关,Liberty在由天狼星XM控股公司的股票担保的保证金贷款下借入了4亿美元。LSXMK配股的收益总计约7.54亿美元,用于偿还集团间贷款的未偿还余额和应计利息。
天狼星XM控股公司现金的主要用途是回购和注销已发行的天狼星XM控股公司普通股、权益法投资、增加财产和设备以及向股东支付股息。天狼星XM控股公司使用现金的资金来自债务借款和经营活动提供的现金。在截至2020年6月30日的6个月里,天狼星XM控股公司每季度宣布现金股息,并以现金支付总额1.17亿美元,其中Liberty收到8400万美元。天狼星XM控股公司董事会于2020年7月14日宣布其普通股的季度股息为每股普通股0.01331美元,于2020年8月31日支付给截至2020年8月7日收盘登记在册的股东。
在截至2020年6月30日的六个月里,一级方程式以其循环信贷安排为抵押借款,然后全额偿还了未偿还余额。
Braves Holdings的主要现金用途是继续扩大综合用途开发项目的资本支出,资金主要来自债务净借款。
Liberty公司现金的预计用途(不包括天狼星XM控股公司、一级方程式和勇敢者控股公司的现金使用)主要是投资于现有或新的业务、偿还债务,包括进一步偿还由天狼星XM控股公司的股票担保的保证金贷款,以及根据批准的股票回购计划可能回购普通股。Liberty预计将用手头的现金、保证金贷款和未偿还或新的债务工具下的借款能力,或运营子公司的股息或分配为其预计的现金使用提供资金。自由可以被要求净支付所得税债务,以解决与税务机关讨论的项目。
天狼星XM控股公司的现金用途预计为赎回其2025年到期的5.375%优先债券和2023年到期的4.625%优先债券,资本支出,包括建造替代卫星、营运资金要求、利息支付、税款和未偿债务的预定到期日。Liberty预计天狼星XM控股公司将用运营提供的现金、手头的现金和现有信贷安排下的借款为其预计的现金使用提供资金。
天狼星XM控股预计新冠肺炎疫情及其相关经济影响不会影响其资本和财务资源,包括其流动性状况。新冠肺炎疫情并未影响天狼星XM控股公司
I-57
目录
获得其传统资金来源的能力。这场流行病并没有增加天狼星XM控股公司通过循环信贷安排或债务资本市场获得资本的成本,也没有减少其获得资金的机会,天狼星XM控股公司认为它在短期内不太可能这样做。*此外,天狼星XM控股公司认为,大流行不会影响其持续履行其债务工具中的公约的能力,包括在其循环信贷安排下。
一级方程式的现金用途预计将是偿债和运营费用。虽然一级方程式赛车的运营现金流预计将因新冠肺炎的影响而减少,但利伯蒂预计,一级方程式赛车将用运营部门提供的现金、手头现金和其他流动性来源为其预计的现金使用提供资金。
Braves Holdings的现金用途预计将是与混合用途开发相关的支出、偿债支付和运营费用。尽管勇敢控股公司的运营现金流预计会因新冠肺炎事件而减少,但利伯蒂公司预计,勇敢控股公司将用手头的现金、运营部门提供的现金以及通过发放新的建筑贷款为其预计的现金使用提供资金。
我们相信,现有的流动资金来源足以支付我们预计的未来现金使用。
经营业绩-业务
天狼星XM控股公司。他说:天狼星XM控股公司经营着两项互补的音频娱乐业务,天狼星XM和潘多拉。
天狼星XM以音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及信息娱乐服务为特色,在美国通过其两个专有卫星广播系统收取订阅费,并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序通过互联网提供服务。天狼星XM的卫星收音机主要通过汽车制造商、零售商和其网站分发。天狼星XM服务还可以通过其名为“360L”的用户界面获得,该界面将Sirius XM的卫星和流媒体服务结合成单一的、连贯的车载娱乐体验。天狼星XM业务的主要收入来源是订阅费,其大多数客户订阅了月度、季度、半年或年度计划。天狼星XM业务还从精选非音乐频道的广告、卫星收音机和配件的直销以及其他辅助服务中获得收入,截至2020年6月30日,天狼星XM业务拥有约3430万订户。
除了音频娱乐业务,天狼星XM还为几家汽车制造商提供联网车辆服务。这些服务旨在提升消费者的安全、保障和驾驶体验。*Sirius XM还提供一套数据服务,包括图形天气、燃料价格、体育赛程和比分以及电影列表,一项交通信息服务,包括通过兼容的车载导航系统向消费者提供道路封闭、交通流和事件数据的信息,以及车辆、船只和飞机的实时天气服务。天狼星XM业务还持有天狼星XM加拿大公司70%的股权和33%的投票权。
2020年5月,天狼星XM终止了Automatic Labs Inc.(“自动”)服务,这是其互联服务业务的一部分。Automatic为消费者和汽车经销商提供了一项服务,并提供了自行安装适配器和移动应用程序,将许多旧车转变为联网车辆。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,天狼星XM控股公司记录了与终止服务相关的2400万美元重组费用。他说:
Pandora业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体发现平台,随时随地为每个听众提供个性化的体验,无论是通过移动设备、汽车扬声器还是联网设备。Pandora使听众能够创建个性化的电台和播放列表,发现新内容,收听艺术家和专家策划的播放列表,播客和选择天狼星XM内容,以及按需搜索和播放歌曲和专辑。Pandora可以作为广告支持的广播服务提供。*Pandora使听众能够创建个性化的电台和播放列表,发现新内容,收听艺术家和专家策划的播放列表,播客和选择天狼星XM内容,以及按需搜索和播放歌曲和专辑。Pandora提供广告支持的广播服务截至2020年6月30日,Pandora约有630万订户。潘多拉业务的大部分收入来自其广告支持的广播服务上的广告。此外,潘多拉还与SoundCloud达成了一项安排,将担任其在美国的独家广告销售代表。*通过这一安排,Pandora能够为广告商提供在美国通过Pandora和SoundCloud收听平台执行活动的能力。此外,由于2018年5月收购了AdsWizz Inc.潘多拉,潘多拉
I-58
目录
提供全面的数字音频广告技术平台,连接音频出版商和广告商。截至2020年6月30日,潘多拉业务的月度活跃用户约为5960万。
天狼星XM控股公司是一家独立的上市公司,有关天狼星XM控股公司的更多信息可以通过其网站和公开文件获得,这些文件在此不作参考。
运营结果
Liberty于2013年1月18日收购了天狼星XM控股的控股权,并应用收购会计并合并了天狼星XM控股自该日起的业绩。下面介绍的结果包括本期和上期Liberty公司收购Sirius XM控股公司的会计调整的影响。
天狼星XM控股于2019年2月1日收购了潘多拉。虽然潘多拉的业绩只包括在天狼星XM控股公司从2019年2月1日开始的业绩中,但我们相信,讨论天狼星XM和潘多拉在所有时期的合并业绩有助于更好地理解合并后业务的整体业绩。为了便于比较,我们提供了天狼星XM控股公司截至2019年6月30日的三个月和六个月的形式业绩。备考财务信息是根据天狼星XM控股公司和Pandora的历史财务信息编制的,并假设收购Pandora发生在2019年1月1日。预计结果主要包括与潘多拉额外一个月的运营、收购的无形资产摊销、财产和设备折旧、收购成本和相关税收影响有关的调整。以下财务信息仅供说明之用,并不代表天狼星XM控股公司在2019年1月1日进行业务合并时的实际运营结果,或预测天狼星XM控股公司或Liberty在未来任何时期的运营结果。
截至2020年6月30日,天狼星XM控股拥有约27%的非控股权益,可归因于该等非控股权益的天狼星XM控股的净收益(亏损)通过随附的简明综合经营报表中的非控股权益项目抵销。
I-59
目录
天狼星XM控股公司的经营业绩如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
(实际) | (形式上) | (实际) | (形式上) | |||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
订户收入 |
| $ | 1,453 |
| 1,402 |
| 2,910 |
| 2,772 | |
广告收入 | 25 | 52 | 69 | 98 | ||||||
设备收入 | 25 | 41 | 66 | 82 | ||||||
其他收入 | 35 |
| 43 |
| 76 |
| 81 | |||
天狼星XM总收入 | 1,538 | 1,538 | 3,121 | 3,033 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
订户收入 | 125 | 135 | 253 | 269 | ||||||
广告收入 | 211 | 306 | 452 | 537 | ||||||
潘多拉总收入 | 336 | 441 | 705 | 806 | ||||||
总收入 | 1,874 |
| 1,979 |
| 3,826 |
| 3,839 | |||
运营费用(不包括以下基于股票的薪酬): | ||||||||||
天狼星XM服务成本 | (592) |
| (593) |
| (1,185) | (1,162) | ||||
潘多拉服务费(不包括法律准备金) | (264) |
| (285) |
| (526) | (540) | ||||
订户获取成本 | (48) |
| (104) |
| (147) |
| (212) | |||
销售、一般和行政费用(不包括法律和解) | (303) |
| (318) |
| (602) |
| (625) | |||
其他运营费用 | (52) |
| (61) |
| (112) |
| (116) | |||
调整后的OIBDA | 615 |
| 618 |
| 1,254 |
| 1,184 | |||
法律和解和保留 | — | — | 16 | (25) | ||||||
收购和重组 | (24) | — | (24) | — | ||||||
以股票为基础的薪酬 | (52) |
| (57) |
| (107) |
| (117) | |||
折旧摊销 | (141) |
| (137) |
| (290) |
| (276) | |||
营业收入 |
| $ | 398 |
| 424 |
| 849 |
| 766 |
天狼星XM用户收入包括自付和付费的促销订阅、美国音乐版税和其他辅助费用。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的订户收入分别增长了约4%和5%。增加的主要原因是某些订阅计划增加导致的自付收入增加,以及更高的音乐版税费率导致美国音乐版税费用增加。
天狼星XM广告收入包括在天狼星XM的非音乐频道上销售广告。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的广告收入分别下降了约52%和30%。减少的主要原因是新冠肺炎疫情的影响导致广告支出减少,主要是由于体育赛事直播取消,新闻和体育频道的广告支出减少。
天狼星XM设备收入包括销售卫星收音机、部件和配件的收入和特许权使用费。与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的设备收入分别下降了约39%和20%。下降的原因是特许权使用费收入下降,因为受新冠肺炎的影响,新车产量减少,以及对客户的直销减少。
天狼星XM其他收入包括来自Sirius XM Canada的服务和咨询收入、互联车辆服务和辅助收入。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的其他收入分别下降了约19%和6%。这三个月的下降主要是由于联网车辆服务产生的收入减少,天狼星XM加拿大公司的收入减少,以及租车安排的收入减少。这六个月的下降是由于来自
I-60
目录
天狼星XM加拿大公司的收入减少,租车安排的收入下降,但被联网车辆服务产生的更高收入部分抵消。
潘多拉订户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium订阅的费用。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,潘多拉用户收入分别下降了7%和6%。减少的主要原因是通过与T-Mobile的到期协议产生的为期一年的促销订阅到期。他说:
潘多拉广告收入主要来自音频、显示和视频广告。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,潘多拉广告收入分别下降了31%和16%。减少的主要原因是新冠肺炎疫情的影响导致广告支出减少。
天狼星XM服务成本包括收入份额和特许权使用费、节目和内容成本、客户服务和帐单费用以及与提供卫星广播服务相关的其他辅助成本。
● | 收入份额和特许权使用费包括传输内容的版税,包括流媒体版税,以及汽车制造商、内容提供商和广告收入份额。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入份额和特许权使用费分别增长了1%和3%。增长是由于音乐版税和收入份额带来的整体收入增加。他说: |
● | 节目和内容包括获取、创建、推广和制作内容的成本。节目和内容成本下降8%,全年持平截至2020年6月30日的三个月和六个月分别与上一年同期相比。这三个月的下降是由于运动季节缩短导致体育节目减少的一次性好处,以及新冠肺炎降低了现场赛事节目成本。在截至2020年6月30日的六个月内,较高的内容授权成本和较高的人员成本被因新冠肺炎而减少体育节目或缩短体育赛季的一次性好处所抵消。 |
● | 客户服务和计费包括与Sirius XM的内部和第三方客户服务中心以及Sirius XM的用户管理系统的运营和管理相关的成本,以及账单和收款成本、坏账费用和交易费。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的客户服务和账单成本相对持平,分别下降了3%。前6个月的减少是由于在天狼星XM或其供应商运营呼叫中心的国家发布的居家订单导致的人员减少,以及一次性费用回收导致的交易成本降低,但部分被更高的坏账支出所抵消。 |
● | 其他包括与Sirius XM的地面中继网络、卫星、卫星遥测、跟踪和控制系统、卫星上行链路设施、演播室以及提供Sirius XM的互联网流媒体服务和联网车辆服务相关的运营和维护成本,以及销售卫星收音机、组件和配件的成本,以及为在Sirius XM的直接面向消费者分销渠道转售而购买的产品所产生的库存津贴拨备。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月内,其他服务成本分别增长了14%和7%。涨幅主要是由较高的与Sirius XM的流媒体服务相关的云托管和无线成本被面向消费者的直销减少和库存储备减少部分抵消。 |
潘多拉服务费 (不包括法定储备金)包括收入份额和版税、节目和内容成本、客户服务和账单费用以及其他辅助成本。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,潘多拉服务成本分别下降了7%和3%。
● | 收入份额和特许权使用费包括支付给Pandora订户和听众的流媒体音乐或其他内容的许可费,以及支付给第三方广告服务器的收入份额。潘多拉付款 |
I-61
目录
在广告印象被递送或点击动作发生期间向第三方广告服务器发送,并且相应地,Pandora将此记录为相关时段的服务成本。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,收入份额和版税与上年同期相比分别下降了10%和5%,原因是收听时间减少,订户收入减少,以及前一年与主要唱片公司的直接许可协议相关的最低担保导致成本降低。 |
● | 节目和内容包括制作现场听众活动和推广内容的成本。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,节目和内容与去年同期相比分别增长了100%和57%,这主要是由于与人员相关的成本增加所致。 |
● | 客户服务和计费包括通过移动应用商店购买订阅的交易费和坏账费用。截至2020年6月30日的三个月和六个月,由于坏账支出增加,客户服务和账单成本与上年同期相比分别增长了10%和9%。 |
● | 其他包括与内容流媒体、维护Pandora的流媒体广播和点播订阅服务以及通过第三方广告服务器创建和提供广告相关的成本。在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,由于流媒体和与人员相关的成本下降,与去年同期相比,其他成本分别下降了13%和4%。 |
订户获取成本天狼星XM的成本仅与Sirius XM的卫星无线电和联网车辆服务相关,包括支付给无线电制造商、分销商和汽车制造商的硬件补贴;用于制造无线电的芯片组和某些其他组件的补贴;某些无线电和芯片组的设备使用费;产品保修义务;以及运费。大部分订户获取成本是在获取订户之前发生和支出的。订户获得成本不包括广告成本、营销、向卫星收音机分销商和经销商支付的忠诚度,也不包括向汽车制造商和卫星收音机零售商支付的收入份额。在截至2020年6月30日的三个月和六个月,订户获取成本与上年同期相比分别下降了约54%和31%。下降的原因是新冠肺炎疫情导致原始设备制造商安装量下降,以及某些补贴率下降导致硬件补贴减少。
销售、一般和行政费用(不包括法律和解)包括营销、广告、媒体和制作费用,包括促销活动和赞助;合作和艺术家营销;人事费用;设施费用、财务、法律、人力资源和信息技术费用。截至2020年6月30日的三个月和六个月,与去年同期相比,销售、一般和行政费用分别下降了5%和4%。减少的主要原因是人员成本降低,差旅和娱乐成本降低,以及2020年第二季度销售和使用税审计的解决,但部分被额外的订户通信、留住计划和收购活动以及更高的法律成本所抵消。
其他运营费用包括工程、设计和开发成本,主要包括开发芯片组和新产品及服务的补偿和相关成本,包括流式传输和联网车辆服务、广播信息系统的研究和开发,以及将天狼星XM的收音机安装到汽车制造商制造的新车中的相关成本。在截至2020年6月30日的三个月和六个月,其他运营费用分别比去年同期下降了约15%和3%,原因是人员成本下降,但数据成本上升部分抵消了这一影响。他说:
法律和解和保留截至2020年6月30日的6个月,涉及冲销潘多拉收购前1600万美元的特许权使用费储备。这一好处包括在截至2020年6月30日的6个月的随附简明合并财务报表的收入份额和特许权使用费行项目中。截至2019年6月30日的6个月的法律和解和准备金涉及2500万美元的一次性法律和解准备金,用于不传唤诉讼。这项费用包括在截至2019年6月30日的六个月的简明合并财务报表中的销售、一般和行政费用行项目中。前述储备金和法律
I-62
目录
由于结算并非天狼星XM控股公司正常营运的一部分,且与业务的持续表现无关,结算已被排除在相应期间的经调整OIBDA之外。
收购和重组截至2020年6月30日的三个月和六个月的成本与终止自动服务和收购Simplecast相关的成本有关。
以股票为基础的薪酬截至2020年6月30日的三个月和六个月,与去年同期相比下降了9%。减少的主要原因是潘多拉基于股票的薪酬减少。
折旧摊销与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的费用分别增长了3%和5%。增加的主要原因是与投入使用的额外资产相关的更高的折旧和摊销费用。
方程式1。一级方程式赛车是一家全球赛车运动企业,拥有世界锦标赛的独家商业权利。世界锦标赛是一项每年一度、长约9个月的以赛车为基础的比赛,参赛车队争夺建筑商锦标赛,车手争夺车手锦标赛。世界锦标赛在不同的赛道上举行,有各种项目。2020年世界锦标赛日历原计划在2020年有22个项目。然而,由于新冠肺炎大流行,2020年活动季节的开始被推迟到7月初,某些活动被取消,其他活动可能会在晚些时候重新安排。一级方程式在2020年安排了13场比赛,可能会有更多的比赛。2019年世界锦标赛日历由21个项目组成。一级方程式负责世锦赛的商业开发和发展,以及管理和管理的各个方面,一级方程式通过进入赛事推广、转播和广告和赞助安排相结合的方式,从世界锦标赛的商业开发和发展中获得主要收入。在赛事推广、广播、广告和赞助合约中,大部分都订明在合约期内预付费用和每年增加费用。
一号方程式的运营结果如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
一级方程式一级方程式的主要收入 | $ | 12 |
| 531 |
| 25 |
| 729 | ||
一级方程式赛车的其他收入 | 12 |
| 89 |
| 38 |
| 137 | |||
一级方程式赛车总收入 | 24 |
| 620 |
| 63 |
| 866 | |||
运营费用(不包括以下基于股票的薪酬): | ||||||||||
一级方程式赛车的收入成本 | (16) |
| (441) |
| (59) | (589) | ||||
销售、一般和行政费用 | (24) |
| (34) |
| (52) |
| (67) | |||
调整后的OIBDA | (16) |
| 145 |
| (48) |
| 210 | |||
以股票为基础的薪酬 | (4) | (6) | (8) | (10) | ||||||
折旧摊销 | (102) |
| (113) |
| (203) |
| (221) | |||
营业收入(亏损) |
| $ | (122) |
| 26 |
| (259) |
| (21) | |
事件数量 | — | 7 | — | 9 |
一级方程式一级方程式的主要收入赛事转播费(从授予世锦赛日程表上每项赛事的主办权、舞台转播权和推广权赚取)、转播费(从电视和其他平台(包括互联网)转播权中赚取)以及广告和赞助费(从出售世锦赛和与赛事相关的广告和赞助权中赚取),这些收入来自对世锦赛的商业开发和发展。
I-63
目录
与去年同期相比,一级方程式赛车在截至2020年6月30日的三个月和六个月内的收入分别减少了5.19亿美元和7.04亿美元。由于在截至2020年6月30日的三个月和六个月内没有赛事,因此在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,只确认了与非比赛相关权利相关的赞助合同内容,没有确认任何比赛推广费或转播费。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,分别确认了7项和9项赛事的赛事特定推广收入和赞助收入,以及部分基于季节的转播和赞助收入。
一级方程式赛车的其他收入收入来自杂项和辅助来源,主要用于便利汽车和设备往返欧洲以外的赛事、在大多数赛事中销售一级方程式围场俱乐部门票、支持赛事中的比赛(直接运营F1和Formula 3系列赛,或获得其他第三方系列赛或个别赛事的许可)、各种电视制作和后期制作活动、数字和社交媒体服务以及其他辅助业务。截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月内,一级方程式赛车的其他收入较上年同期分别减少7,700万美元及9,9百万美元,原因是新冠肺炎导致本期间没有任何赛事,导致围场俱乐部、其他赛事活动及电视制作活动的收入为零。截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,一级方程式的其他收入分别来自七项和九项赛事的收入,以及在预计于2019年开始的三年车辆周期的第一季开始时,向系列赛的竞争车队出售新的三级方程式底盘和其他部件的收入。
一级方程式赛车的收入成本
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
团队付款 | $ | — | (335) | — | (431) | |||||
一级方程式赛车收入的其他成本 | (16) | (106) | (59) | (158) | ||||||
一级方程式赛车的收入成本 | $ | (16) | (441) | (59) | (589) |
与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月,一级方程式赛车的收入成本分别减少了4.25亿美元和5.3亿美元。
团队薪酬在世界锦标赛日历上的所有事件中按比例确认。由于在截至2020年6月30日的三个月和六个月内没有活动,因此在此期间没有确认团队付款费用。
一级方程式赛车收入的其他成本包括招待费用,这主要与围场俱乐部的制作和交付的餐饮和其他方面有关,以及根据与比赛赞助商达成的各种协议应支付的赛道转播权费用,以在赛事中获得某些商业权利,包括销售广告、招待和支持比赛机会的权利。其他成本包括国际汽车联合会年度监管费用、广告和赞助佣金以及提供和销售货运、旅行和后勤服务、二级方程式和三级方程式赛车、零部件和维护服务、电视制作和后期制作服务、广告制作服务以及数字和社交媒体活动所产生的费用。这些成本在很大程度上是可变的,并与收入机会直接相关。与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的其他成本分别减少了9000万美元和9900万美元,这主要是因为没有发生任何事件,以及推迟了对一级方程式赛车业务不关键的费用。在截至2020年6月30日的6个月里,由于预期2020年比赛赛季的开始,发生了某些费用。这些费用包括与澳大利亚大奖赛(澳大利亚大奖赛在赛事前夕被取消)以及原定于赛季开始举行的其他推迟赛事有关的运费、旅费和技术成本。
销售、一般和行政费用包括人事费用、法律、专业和其他咨询费、坏账费用、租金费用、信息技术费用、与活动无关差旅费、保险费
I-64
目录
维护和公用事业费用以及其他一般办公室行政费用。与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的销售、一般和行政费用分别减少了1000万美元和1500万美元,原因是人员成本下降和可自由支配的营销支出减少,但部分被截至2020年6月30日的6个月外汇相关亏损的影响所抵消。随着世界锦标赛在7月份恢复,假设赛事能够在今年剩余时间按计划举行,预计人事成本将在第三季度恢复到更接近正常水平。
以股票为基础的薪酬费用涉及向一级方程式管理层成员授予C系列Liberty F1普通股期权和限制性股票单位所产生的成本。在截至2020年6月30日的3个月和6个月里,由于未清偿奖励的归属和相关奖励的公允价值下降,基于股票的薪酬支出与去年同期相比减少了200万美元。
折旧摊销包括固定资产折旧和无形资产摊销。与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的折旧和摊销分别减少了1100万美元和1800万美元,这是因为Liberty在收购一级方程式赛车时收购的某些无形资产的摊销费用减少了。他说:
勇敢者控股公司。Braves Holdings是我们的全资子公司,间接拥有和运营ANLBC和六家小联盟棒球俱乐部(Gwinnett Stripers,密西西比勇士队,罗马勇士队,丹维尔勇士队,GCL勇士队和多米尼加夏季联赛)。ANLBC的棒球场位于亚特兰大郊区的科布县。该设施是从科布县、科布-玛丽埃塔体育馆和展览馆管理局租用的,为球迷提供一系列活动和餐厅。Braves Holdings及其关联公司参与了新体育场的建设,并正在参与毗邻的综合用途开发项目的建设,我们称之为开发项目。
由于新冠肺炎的原因,美国职业棒球大联盟将2020年赛季的开始推迟到7月下旬。今年的常规赛计划有60场比赛,球迷的上座率目前还不确定。
Braves控股公司的经营业绩如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
棒球收入 | $ | 5 | 198 | 17 | 212 | |||||
开发收入 | 6 | 10 | 16 | 18 | ||||||
勇敢者控股公司的总收入 | 11 |
| 208 |
| 33 |
| 230 | |||
运营费用(不包括以下基于股票的薪酬): | ||||||||||
其他运营费用 | (24) |
| (129) |
| (53) |
| (160) | |||
销售、一般和行政费用 | (13) |
| (17) |
| (31) |
| (39) | |||
调整后的OIBDA | (26) |
| 62 |
| (51) |
| 31 | |||
以股票为基础的薪酬 | 16 |
| (5) |
| 13 |
| (8) | |||
折旧摊销 | (20) |
| (21) |
| (35) |
| (34) | |||
营业收入 |
| $ | (30) |
| 36 |
| (73) |
| (11) | |
主场比赛 | — | 41 | — | 41 |
营业收入包括勇敢控股公司的棒球和开发业务产生的金额。 棒球收入主要来自三个来源:棒球场运营(门票销售、特许权、公司销售、套房和优质座位费)、地方转播权和全国转播权、许可证和其他共享的美国职业棒球大联盟收入来源。开发收入来自综合用途设施,主要包括租金收入。勇敢者控股公司的收入是季节性的,大部分收入确认在第二季度和第三季度,这与棒球赛季保持一致。本年度棒球收入的减少主要是由延期造成的。
I-65
目录
并相应减少所有主要收入来源。本年度开发收入减少的主要原因是混合用途设施租金收入的延期。
其他运营费用主要包括与棒球和体育场运营相关的成本。截至2020年6月30日的3个月和6个月,与去年同期相比,其他运营费用分别减少1.05亿美元和1.07亿美元。本年度期间的减少主要是由于2020赛季的推迟以及随后球员工资确认的延迟以及其他设施和比赛日费用的减少。
销售、一般和行政费用包括营销、广告、财务和相关人事成本。与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的销售、一般和行政费用分别减少了400万美元和800万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的下降主要是由于2020年赛季的推迟以及随后某些营销举措的推迟。
以股票为基础的薪酬在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,与去年同期相比减少了2100万美元,这是由于杰出勇敢控股奖励的估值下降。
折旧摊销截至2020年6月30日的三个月和六个月,与去年同期相比相对持平。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
由于我们正在进行的投资和金融活动,我们在正常的业务过程中面临市场风险。市场风险是指股票价格和利率的不利变化带来的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序,管理我们的市场风险管理,并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
我们主要由于借款和投资活动而受到利率变化的影响,其中包括对固定和浮动利率债务工具的投资,以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们对利率的敞口。我们相信这最能保护我们免受利率风险。我们通过(I)发行我们认为具有低声明利率和重要到期日的固定利率债券,(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券,以及(Iii)在我们认为合适的时候达成利率互换安排,从而实现了这一组合。截至2020年6月30日,我们的债务由以下金额组成:
浮动利率-债务 | 固定利率偿还债务 | |||||||||||
| 校长 |
| 加权平均值 |
| 校长 |
| 加权平均值 | |||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 | |||||||||
美元交易金额以1000万美元计 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM集团 |
| $ | 750 |
| 2.4 | % | $ | 11,833 |
| 4.0 | % | |
勇士团 | $ | 375 | 2.0 | % | $ | 343 | 3.7 | % | ||||
一级方程式赛车组 |
| $ | 832 | 3.5 | % | $ | 2,803 |
| 4.6 | % |
Liberty在保证金贷款下的借款、Sirius XM Holdings在其信贷安排下的借款以及一级方程式在其高级贷款安排下的借款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准进行浮动利率的确定。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。2017年7月27日,监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在,或者是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。这些事态发展的后果不能完全预测,但可能包括上述债务工具项下借款成本的增加。为预期逐步淘汰伦敦银行同业拆借利率做准备,并在一定程度上替代参考利率没有
I-66
目录
包括在现有债务协议中的Liberty、SiriusXM Holdings和Formula 1预计在修改这些安排时,如果适用,将纳入替代参考利率。
本公司主要由于持有大量上市证券而受到股票价格变化的影响。我们不断监测股票市场的总体变化,特别是我们所持股票的股价变化。我们认为,可以预期股价的变化会因一般市况、技术变化、特定行业变化等因素而有所不同。我们定期使用股权项圈和其他金融工具来管理与某些投资头寸相关的市场风险。这些工具是根据期权定价模型和其他适当方法按公允价值记录的。
截至2020年6月30日,我们可销售债务和股权证券的公允价值为2.42亿美元。如果此类证券的市场价格在2020年6月30日下跌10%,此类证券的总价值将减少约2400万美元。*此外,我们在Live Nation(我们的权益法附属公司之一)的股票,一种公开交易的证券,没有在我们的资产负债表中以公允价值反映。这种证券还受到市场风险的影响,这些风险没有直接反映在我们的运营报表中,如果此类证券的市场价格在2020年6月30日降低10%,此类证券的总价值将减少3.09亿美元。
项目4.管理控制和程序
根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则,公司在包括首席执行官、主要会计和财务官(“高管”)在内的管理层的监督和参与下,对截至本季度报告所涵盖期间末的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,高管们得出结论,公司的披露控制和程序截至2020年6月30日是有效的,以提供合理的保证,即根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
截至2020年6月30日止三个月内,本公司的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数员工都在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。
I-67
目录
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告,除第II部分第1项所述外,在第I部分第3项下包括“法律诉讼”。本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中的“法律诉讼”与Form 10-K中描述的法律诉讼没有实质性变化。
第1A项危险因素
除以下讨论外,Liberty的风险因素与截至2019年12月31日的年度报告第I部分第1A项或第II部分第1A项中披露的风险因素相比没有实质性变化。其截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的风险因素。
一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation已经并将继续受到新冠肺炎以及地方、州和联邦政府采取的回应行动的实质性影响,这将对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
新冠肺炎的全球传播促使大多数地方、州、联邦和外国政府机构实施旅行限制和当地隔离或留在家里限制传播,以遏制传播。尽管这些限制最近已经取消或放松,但结果是,一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation的业务运营在新冠肺炎开始时基本上(如果不是完全的话)暂停,并继续受到影响。2020年一级方程式赛季的前十场比赛要么被取消,要么被推迟,7月下旬之前,所有美国职业棒球大联盟的比赛都被推迟,球队的部分春季训练也被取消。由于这些限制对最初仅限于外卖和/或送货服务的零售和餐馆的影响,电池也受到了影响。国家直播活动受到新冠肺炎的严重影响,绝大多数演出被推迟,其余的被取消并退款。然而,从7月份开始,一级方程式和美国职业棒球大联盟都分别恢复了比赛和比赛,尽管没有球迷出席。随着当地隔离和留在家里的限制取消,炮台公园的绝大多数企业也重新开业。没有举办的活动将不会确认任何收入,此外,如果目前计划举行的任何活动由于重新实施的限制而被取消或推迟,将不会确认这些活动的收入,也不清楚其中某些活动是否会重新安排,以及在多大程度上会重新安排。
虽然这些限制中的许多已经或正在取消或放松,但无法保证一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation何时恢复正常运营。由于持续的限制,也不能保证何时恢复运营,或者何时恢复全部或有限的身份,包括球迷被禁止参加活动的时间长短,或者他们是否只被允许参加有限数量的活动。例如,持续的担忧可能会导致美国的职业运动队继续在没有现场观众的情况下比赛,就像目前美国职业棒球大联盟(Major League Baseball)的情况一样。即使这些限制在不久的将来放松或取消,对新冠肺炎的担忧也可能会阻止球迷参加活动,或者阻止员工、供应商和其他第三方为这些活动提供服务。此外,即使这些限制松绑或取消,也不能保证不会随着新冠肺炎的继续传播而重新实施。
由于政府的授权和持续担忧的可能性,这些企业面临着一段潜在的较长时间,由于围绕新冠肺炎的不确定性,它们无法举办与前几年相同数量的活动,也无法以同样的方式举办活动。这些企业可能需要举办的活动数量少于最初计划的数量,或者可能无法重新安排之前取消或推迟的活动。此外,这些企业可能被禁止在一段不确定的时间内举办球迷出席的活动,从而减少了与球迷出席相关的任何额外收入。目前也不清楚新冠肺炎的担忧是否以及在多大程度上会影响这些企业提供的娱乐、活动和服务的使用和/或需求,以及对赞助和广告资产的需求,即使在限制取消后也是如此。在许多情况下,
II-1
目录
活动取消、场馆关闭和上座率下降的影响将大大减少我们的收入。在许多情况下,我们将无法减少我们的开支,其程度与我们收入的下降程度相同,这将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
此外,我们的企业对减少旅行和可自由支配的消费者支出特别敏感。我们无法预测我们的业务会在多长时间内受到新冠肺炎的影响。从长远来看,新冠肺炎可能会阻碍受影响地区或全球的经济活动,导致全球经济衰退,导致体育娱乐活动和其他休闲活动的可自由支配支出进一步下降,这可能会对我们的业务产生长期影响。
即使我们的业务恢复正常运营,也不能保证参加活动的球迷或在我们活动中工作的供应商和员工在参加或提供服务的过程中不会与新冠肺炎签约。任何此类事件都可能导致诉讼、法律和其他成本以及声誉风险,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
由于上述原因,以及随着冠状病毒爆发和防护措施的演变可能会暴露的其他原因,我们无法合理估计对我们未来收入、运营业绩、现金流或财务状况的影响,但这些影响已经并将继续是重大的,可能会对我们的业务、收入、运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
共享回购计划
2015年8月,我们的董事会批准了价值10亿美元的Liberty Media Corporation普通股回购,可用于回购Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty一级方程式普通股各自的A系列和C系列中的任何一种。2019年11月,我们的董事会批准了Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty F1普通股回购各10亿美元的A系列和C系列股票。截至2020年6月30日,12.3亿美元可用于未来的股票回购。
在截至2020年6月30日的三个月里,没有回购A系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股,也没有回购C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股。
在截至2020年6月30日的三个月内,我们的高级管理人员和员工没有交出Liberty一级方程式普通股、Liberty SiriusXM普通股或Liberty Braves普通股,以支付与其限制性股票和限制性股票单位归属相关的预扣税和其他扣除。
II-2
目录
项目6.所有展品和展品
(一)件展品
以下列出的是作为本季度报告一部分归档的证物(根据S-K法规第(601)项中分配的编号):
证物编号: | 名字 | |
10.1 | 注册人与Gregory B.Maffei根据Liberty Media Corporation 2017综合激励计划达成的基于时间的限制性股票单位协议。* | |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
32 | 第1350节认证** | |
99.1 | 用于跟踪股票组的未经审计的归属财务信息* | |
101.INS | 内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联XBRL分类计算Linkbase文档* | |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档* | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 随函提交
**随函提供
II-3
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
自由媒体公司 | |||
日期: | 2020年8月10日 | 依据: | /s/s格雷戈里·B·马菲(Gregory B.Maffei) |
格雷戈里·B·马菲 总裁兼首席执行官 | |||
日期: | 2020年8月10日 | 依据: | /s/s布莱恩·J·温德林(Brian J.Wendling) |
布莱恩·J·温德林 首席会计官兼首席财务官 |
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