环境-20200630
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月30日
 
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
 
佣金档案编号001-34835
Envestnet，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州20-1409613
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
瓦克东路35号, 2400套房, 芝加哥, 伊利诺伊州
60601
(主要行政机关地址)(邮政编码)
 
注册人的电话号码，包括区号：
(312) 827-2800
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码注册的交易所名称
普通股，每股票面价值0.005美元环境纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ý不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器ý 加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐ 
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。是。☐*否？☒
截至2020年7月31日，Envestnet，Inc.有53,772,483已发行普通股的股份。


目录
页
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表
4
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)表
5
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表
6
截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
10
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
28
概述
30
运营结果
36
流动性与资本资源
53
第三项关于市场风险的定量和定性披露
54
项目4.控制和程序
55
第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
55
项目71A。危险因素
55
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
56
第293项高级证券的违约情况
56
项目4.煤矿安全信息披露
56
项目5.其他信息
56
项目6.展品
56
展品索引
57
签名
58
2



Envestnet，Inc.
简明综合资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
六月三十日，十二月三十一号，
20202019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$92,244  $82,505  
应收费用，净额74,871  67,815  
预付费用和其他流动资产38,665  32,183  
流动资产总额205,780  182,503  
财产和设备，净额49,752  53,756  
内部开发的软件，NET78,024  60,263  
无形资产，净额471,091  505,589  
商誉906,499  879,850  
经营性租赁使用权资产净额73,537  82,796  
其他非流动资产46,722  37,127  
总资产$1,831,405  $1,801,884  
负债和权益
流动负债：
应计费用和其他负债$134,763  $137,944  
应付帐款16,132  17,277  
经营租赁负债13,926  13,816  
或有对价1,603  —  
递延收入42,861  34,753  
流动负债总额209,285  203,790  
2023年到期的可转换票据311,031  305,513  
循环信贷安排275,000  260,000  
或有对价11,422  9,045  
递延收入5,231  5,754  
非流动经营租赁负债81,600  88,365  
递延税项负债，净额27,106  29,481  
其他非流动负债36,993  32,360  
总负债957,668  934,308  
承诺和或有事项
权益：
股东权益：
优先股，面值$0.005, 50,000,000授权股份
—  —  
普通股，面值$0.005, 500,000,000授权股份；67,396,243和66,320,706分别截至2020年6月30日和2019年12月31日发行的股票；53,743,382和52,841,706分别截至2020年6月30日和2019年12月31日的流通股
337  331  
额外实收资本1,071,502  1,037,141  
累积赤字(89,065) (75,664) 
国库股按成本价计算，13,652,861和13,479,000分别截至2020年6月30日和2019年12月31日的股票
(103,781) (90,965) 
累计其他综合损失(3,198) (1,749) 
股东权益总额875,795  869,094  
非控股权益(2,058) (1,518) 
总股本873,737  867,576  
负债和权益总额$1,831,405  $1,801,884  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

Envestnet，Inc.
简明合并操作报表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
收入：
基于资产$122,246  $120,070  $257,057  $229,004  
基于订阅的104,979  92,258  209,530  175,345  
经常性总收入227,225  212,328  466,587  404,349  
专业服务和其他收入8,088  12,117  15,265  19,762  
总收入235,313  224,445  481,852  424,111  
业务费用：
收入成本68,849  72,080  143,782  133,725  
薪酬和福利95,565  103,286  205,995  190,003  
一般事务及行政事务38,448  42,421  79,558  82,945  
折旧摊销28,443  26,915  56,126  46,432  
业务费用共计231,305  244,702  485,461  453,105  
营业收入(亏损)4,008  (20,257) (3,609) (28,994) 
其他费用，净额(8,173) (7,512) (9,710) (13,275) 
所得税前亏损准备(收益)(4,165) (27,769) (13,319) (42,269) 
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) (658) (24,614) 
净收益(损失)(5,471) 613  (12,661) (17,655) 
新增：可归因于非控股权益的净亏损547  280  401  363  
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$(4,924) $893  $(12,260) $(17,292) 
可归因于Envestnet公司的每股净收益(亏损)：
基本型$(0.09) $0.02  $(0.23) $(0.35) 
稀释$(0.09) $0.02  $(0.23) $(0.35) 
加权平均已发行普通股：
基本型53,562,850  50,870,296  53,288,741  49,526,774  
稀释53,562,850  52,982,688  53,288,741  49,526,774  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

Envestnet，Inc.
简明综合全面收益(亏损)表
(千)
(未经审计)
 
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)
$(4,924) $893  $(12,260) $(17,292) 
外币折算收益 (亏损)，税后净额
1,575  112  (1,449) 334  
可归因于Envestnet公司的全面收益(亏损)$(3,349) $1,005  $(13,709) $(16,958) 

见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

Envestnet，Inc.
股东权益简明合并报表
(单位为千，共享信息除外)
(未经审计)
 
累积
普通股国库券和股票附加其他非
普普通通实缴综合累积控管总计
股份金额股份金额资本收入(亏损)赤字利息权益
余额，2019年12月31日66,320,706  $331  (13,479,000) $(90,965) $1,037,141  $(1,749) $(75,664) $(1,518) $867,576  
采用ASC 326—  —  —  —  —  —  (1,141) —  $(1,141) 
股票期权的行使357,974  2  —  —  3,406  —  —  —  3,408  
普通股发行--限制性股票单位归属398,881  2  —  —  —  —  —  —  2  
基于股票的薪酬费用—  —  —  —  13,765  —  —  —  13,765  
购买库存股用于股票代扣代缴—  —  (130,164) (9,199) —  —  —  —  (9,199) 
外币折算损益—  —  —  —  —  (3,024) —  —  (3,024) 
净收益(损失)—  —  —  —  —  —  (7,336) 146  (7,190) 
平衡，2020年3月31日67,077,561  $335  (13,609,164) $(100,164) $1,054,312  $(4,773) $(84,141) $(1,372) $864,197  
股票期权的行使184,475  1  —  —  3,274  —  —  —  3,275  
普通股发行--限制性股票单位归属134,207  1  —  —  —  —  —  —  1  
基于股票的薪酬费用—  —  —  —  13,006  —  —  —  13,006  
购买库存股用于股票代扣代缴—  —  (43,697) (3,617) —  —  —  —  (3,617) 
非控制单位的转让—  —  —  —  910  —  —  (139) 771  
外币折算损益—  —  —  —  —  1,575  —  —  1,575  
净收益(损失)—  —  —  —  —  —  (4,924) (547) (5,471) 
平衡，2020年6月30日67,396,243  $337  (13,652,861) $(103,781) $1,071,502  $(3,198) $(89,065) $(2,058) $873,737  

见未经审计的简明合并财务报表附注。

6

Envestnet，Inc.
股东权益简明合并报表(续)
(单位为千，共享信息除外)
(未经审计)
累积
普通股国库券和股票附加其他非
普普通通实缴综合累积控管总计
股份金额股份金额资本收入(亏损)赤字利息权益
余额，2018年12月31日61,238,898  $306  (13,117,098) $(67,858) $761,128  $(994) $(58,882) $(1,098) $632,602  
股票期权的行使200,326  1  —  —  3,162  —  —  —  3,163  
普通股发行--限制性股票单位归属479,479  2  —  —  —  —  —  —  2  
收购业务15,755  —  —  —  772  —  —  —  772  
基于股票的薪酬费用—  —  —  —  12,864  —  —  —  12,864  
购买库存股用于股票代扣代缴—  —  (160,456) (9,819) —  —  —  —  (9,819) 
外币折算损益—  —  —  —  —  222  —  —  222  
净收益(损失)—  —  —  —  —  —  (18,185) (83) (18,268) 
余额，2019年3月31日61,934,458  309  (13,277,554) (77,677) 777,926  (772) (77,067) (1,181) 621,538  
股票期权的行使114,109  1  —  —  1,750  —  —  —  1,751  
普通股发行--限制性股票单位归属182,390  1  —  —  —  —  —  —  1  
收购业务3,184,713  16  —  —  222,468  —  —  —  222,484  
基于股票的薪酬费用—  —  —  —  13,434  —  —  —  13,434  
购买库存股用于股票代扣代缴—  —  (67,960) (6,143) —  —  —  —  (6,143) 
外币折算损益—  —  —  —  —  112  —  —  112  
净收益(损失)—  —  —  —  —  —  893  (280) 613  
余额，2019年6月30日65,415,670  $327  (13,345,514) $(83,820) $1,015,578  $(660) $(76,174) $(1,461) $853,790  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
7

Envestnet，Inc.
简明现金流量表合并表
(千)
(未经审计)
截至六个月
六月三十日，
20202019
经营活动：
净损失$(12,661) $(17,655) 
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整：
折旧摊销56,126  46,432  
坏账拨备1,515  713  
递延所得税(1,598) (28,991) 
非现金补偿费用29,869  27,852  
非现金利息支出5,907  9,896  
或有对价和购买负债的累加910  742  
支付或有对价—  (578) 
对或有对价负债的公允市值调整(1,982) —  
取得权益法投资的收益(4,230) —  
权益法投资的损失分摊3,286  550  
使用权资产减值1,426  —  
其他556  —  
扣除收购后的营业资产和负债净额变化：
应收费用，净额(8,560) (536) 
预付费用和其他流动资产(7,756) (15,507) 
其他非流动资产(353) (3,241) 
应计费用和其他负债(4,484) (19,060) 
应付帐款(2,130) (4,768) 
递延收入7,236  3,940  
其他非流动负债1,946  2,602  
经营活动提供的净现金65,023  2,391  
投资活动：
购买财产和设备(4,329) (8,815) 
内部开发软件的资本化(25,703) (15,583) 
对私营公司的投资(12,625) (2,000) 
收购业务，扣除收购的现金后的净额(20,257) (321,571) 
投资活动所用现金净额(62,914) (347,969) 
融资活动：
循环信贷贷款的借款收益45,000  175,000  
循环信贷安排付款(30,000) (30,000) 
支付或有对价—  (171) 
行使股票期权所得收益6,683  4,914  
购买库存股用于股票代扣代缴(12,816) (15,962) 
发行限制性股票单位3  3  
筹资活动提供的现金净额8,870  133,784  
汇率变动对现金的影响(1,342) 166  
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金9,637  (211,628) 
期初现金、现金等价物和限制性现金82,755  289,671  
期末现金、现金等价物和限制性现金(见附注2)$92,392  $78,043  
见未经审计的简明合并财务报表附注。
8

Envestnet，Inc.
现金流量表简明合并表(续)
(千)
(未经审计)
截至六个月
六月三十日，
20202019
补充披露现金流量信息-所得税期间支付的现金净额$2,136  $6,121  
补充披露现金流量信息-利息期间支付的现金7,861  5,952  
补充披露非现金经营、投资和融资活动：
收购业务时发行的普通股—  222,484  
收购业务时发出的或有对价5,239  15,880  
包括在其他非流动负债中的购买负债—  5,468  
应计费用和其他负债中包括的购买负债632  —  
购买列入应付账款和应计费用及其他负债的固定资产1,139  1,567  
包括在其他非流动负债中的会员利息负债3,098  1,480  
为清偿购买责任而发行的普通股—  772  
租赁权改进由租赁激励提供资金1,710  648  
非控制单位的转让771  —  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
9
目录
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股金额)

1.业务的组织和描述

Envestnet，Inc.Envestnet)及其附属公司(统称“本公司”)为财富管理和财务健康提供智能系统。Envestnet的统一技术提高了顾问的生产力，并加强了财富管理流程。通过平台增强、伙伴关系和收购的组合，Envestnet使企业和顾问能够更充分地了解他们的客户，并提供更好的结果。

Envestnet是围绕以下内容组织的二主要的、互补的业务细分市场。各业务部门的财务信息包含在简明综合财务报表的“附注15-部门信息”中。

2.陈述的基础
 
随附的本公司截至2020年6月30日以及截至2020年和2019年6月30日止三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表未经独立注册会计师事务所审计。该等未经审核简明综合财务报表与我们截至2019年12月31日止年度经审核综合财务报表的编制基准相同，并反映管理层认为为公平呈报本公司截至2020年6月30日的财务状况及本文所述期间的营运、权益、全面亏损及现金流量结果所必需的所有正常经常性调整。未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。Envestnet Wealth Solutions部门以非美国货币计价的账户已使用美元作为功能货币进行了重新计量。Envestnet Data&Analytics部门内的某些账户是以外币记录和计量的。那些功能货币不是美元的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，收入和费用按平均汇率换算。这些外币换算产生的差额在未经审计的简明综合资产负债表中计入股东权益内的累计其他全面收益(亏损)。本公司还受到外币计价交易和外币资产负债表账户的重新计量损益的影响，这两项都包括在其他费用中，净额计入简明综合经营报表。

截至2020年6月30日的3个月和6个月的经营业绩不一定表明其他中期或整个会计年度预期的经营业绩。

未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。按照美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。对公认会计原则在这些笔记中都是给他们的。财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编码™，有时也称为编码或“ASC”。这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表及其附注包括在公司于2020年2月28日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
 
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响未经审计的简明综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
 
下表将简明综合资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中报告的金额进行核对：
六月三十日，六月三十日，
20202019
现金和现金等价物$92,244  $77,717  
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金—  158  
包括在其他非流动资产中的限制性现金148  168  
现金总额、现金等价物和限制性现金$92,392  $78,043  
 
10
目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
与新冠肺炎有关的金融影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒株新冠肺炎爆发全球大流行。随着病毒的扩散，此次疫情正对全球企业和市场造成重大干扰。“对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间、蔓延和强度，以及政府、监管和私营部门的反应，所有这些都是不确定和难以预测的。”虽然公司目前无法估计大流行的整体财务影响，但如果大流行继续下去，可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。截至2020年6月30日，这些精简的合并财务报表没有反映大流行带来的任何调整。

近期会计公告

最近采用的会计公告-2016年6月，FASB发布亚利桑那州立大学2016-13年度、“金融工具--信贷损失：金融工具信贷损失的计量(主题326)”。这一更新极大地改变了实体将被要求衡量信贷损失的方式。本标准要求实体估计信用损失的基础是“预期信用损失”方法，而不是目前使用的“已发生损失”方法。新的方法将要求实体根据历史经验、当前条件和对收款能力的合理预测来衡量金融资产的所有预期信贷损失。方法的改变预计将影响确认信贷损失的时间。本标准适用于上市公司自2019年12月15日以后发布的年度和中期财务报表。这些更改对公司从2020年1月1日开始的财年。公司确认初步应用ASU 2016-13年度的累计影响为调整数$1,141，税后净额计入累计赤字的期初余额。本公司预计采用ASU 2016-13不会对其持续运营的结果产生实质性影响。
尚未采用的会计公告-2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(话题740)：简化所得税的核算.“此更新旨在作为简化计划的一部分，降低所得税会计的复杂性。本标准适用于2020年12月15日以后上市公司发布的年度和中期财务报表。允许尽早采用该标准。该公司目前正在评估这一指导方针对其简明综合财务报表的潜在影响。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       

3. 收购和其他投资

对私人服务公司的投资

2020年1月8日，公司收购了一家4.25私人服务公司的%会员权益，现金代价为$11,000。这家私营服务公司与独立的网络咨询公司合作，帮助它们成长，变得更有利可图，更高效地运营。该公司将使用权益会计方法记录私营服务公司在与实际经营结果相差一个季度时的净收益或亏损。该公司采用权益会计方法，因为其所有权不到50%，且缺乏控制权，否则不会对私营服务公司的重大经济决策行使控制权。

该私营服务公司是并仍然是本公司的客户，因此已被确定为关联方。这家私人服务公司的收入总计为1美元。2,384及$5,073在截至2020年6月30日的三个月和六个月内。截至2020年6月30日，公司记录的应收账款净额为$1,468从私人服务公司寄来的。

收购私营科技公司

2020年2月18日，本公司通过其全资子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)，收购了一家私人技术公司(“私人技术公司收购”)。私营技术公司通过基于云的可互操作接口或应用编程接口的网络，实现金融信息提供商(如银行和金融机构)与金融信息用户(如金融技术贷款人和其他金融服务机构)之间的同意生成和数据流动。私营科技公司的技术和运营已经整合到Envestnet数据和分析部门。

11
目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
关于收购私人科技公司，该公司收购了所有流通股，并支付了#美元的现金对价。2,343，扣除获得的现金，须经某些结账和结账后调整，外加至多#美元的额外费用。6,750在或有对价中，以实现某些业绩目标为基础。截至收购之日，该公司记录了一项负债#美元。5,239，代表收购日或有对价的估计公允价值。

2020年6月，该公司确定此次收购的某些业绩目标将无法实现。因此，公司将与此次收购相关的或有对价负债加上应计利息减少了#美元。1,982并将此记录为一般和管理费用的减少。或有代价估计公允价值的未来变动(如有)将在本公司的收益中确认。

该公司记录的估计商誉为#美元。7,017，不可扣除所得税，专有技术的可识别无形资产估计为#美元。1,000。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

这家私营科技公司的经营业绩包含在2020年2月18日开始的简明综合经营报表中，并不被认为对该公司的经营业绩有重大影响。

收购私有云技术公司

2020年3月2日，本公司收购了一家私有云技术公司的若干资产(“私有云技术公司收购”)。这家私有云技术公司使企业能够设计和实施从遗留系统和应用程序到现代云计算平台的数字化过渡。私有云技术公司的技术和运营已整合到我们的Envestnet Wealth Solutions部门。

关于收购私有云技术公司，该公司支付了估计代价#美元。11,968，扣除获得的现金后的净额。关于此次收购，该公司记录的估计商誉为#美元。10,932，这在所得税方面是可以扣除的。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

私有云技术公司的运营业绩包含在2020年3月2日开始的精简综合运营报表中，不被视为对公司运营业绩具有重大影响。

收购民营金融科技设计公司

2020年3月3日，本公司收购了一家非本公司所有的民营金融科技设计公司的未完成单位，并将被收购的公司合并为本公司的全资子公司(“民营金融科技设计公司收购事项”)。这家私人金融技术设计公司为机构金融服务公司、银行财富管理组织、独立顾问网络和经纪自营商设计集成、直观的数字技术应用程序。私人金融技术设计公司的技术和业务已经整合到Envestnet Wealth Solutions部门。

该公司以前拥有的大约45%的优秀单位在这家私人金融技术设计公司，并将其计入股权方法投资。基于私人金融技术设计公司的估计价值为#美元。11,026，公司支付的估计代价为$。5,946，扣除所获得的现金，用于剩余的未偿还单位。作为收购的结果，该公司确认了#美元的收益。4,230于2020年第一季重新计量其先前持有权益的公允价值，该权益已计入其他费用，并在简明综合经营报表内净额
关于收购私人金融科技设计公司，该公司记录的商誉总额估计为#美元。9,241，其中约$1,800可扣除所得税，专有技术的估计可识别无形资产为#美元。2,000。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

私人金融技术设计公司的经营结果包含在2020年3月3日开始的简明综合经营报表中，并不被认为对公司的经营业绩具有重大影响。

12
目录
Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
在截至2020年6月30日的3个月和6个月内，该公司2020年收购的收购相关成本并不重要，已包括在一般和管理费用中。本公司可能在2020年剩余时间产生额外的收购相关成本。

这些收购产生的商誉代表了这些交易的预期协同效益，主要与潜在的新业务和交叉销售机会以及我们现有技术的增强带来的未来收入增加有关。

对于本公司2020年的收购，所收购的某些资产和负债的估计公允价值是临时的，并基于本公司在收购日期可获得的信息。该等临时项目的估计公允价值乃根据若干估值及其他研究而厘定，现正进行中，尚未达到有足够资料可作最终计量的地步。该公司认为，初步信息为估计这些金额的公允价值提供了合理的基础，但正在等待确定这些公允价值所需的额外信息。因此，反映的公允价值临时计量可能会发生变化，这种变化可能会很大。本公司期望在合理可行的情况下尽快最终确定这些估计资产和负债的估值，但不迟于收购日期起计一年。

备考财务信息

2019年4月1日，本公司从嘉信理财(Charles Schwab Corporation)的全资子公司Performance Technologies，Inc.收购了部分资产，主要包括无形资产，以及承担PortfolioCenter业务(“PortfolioCenter”)的某些负债。2019年5月1日，公司收购了PIEtech，Inc.的全部股本流通股。(“PIEtech”)。以下形式财务信息显示了Envestnet、PortfolioCenter和PIEtech在截至2019年6月30日的三个月和六个月的综合运营结果，并假设PortfolioCenter和PIEtech的收购已于2018年初发生。本公司自2019年1月1日以来的其他收购结果不包括在下面提供的备考财务信息中，因为它们被认为对本公司的运营业绩没有重大影响。

下列未经审计的预计结果包括收购的无形资产的摊销费用、利息支出、基于股票的薪酬支出和所得税。以下公司的备考信息包括于2018年1月1日冲销其递延税项资产的估值津贴，以及冲销2019年因这些收购而产生的交易成本，并从2019年的适当时期冲销这些金额。在这一形式信息中，公司间的所有收入都已取消。

备考财务信息仅供参考，并不表明如果截至2018年初进行收购将实现的运营结果。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
20192019
营业收入$228,522  $443,275  
可归因于Envestnet，Inc.的净亏损$(7,612) $(18,857) 
可归因于Envestnet公司的每股净亏损：
基本型$(0.15) $(0.37) 
稀释$(0.15) $(0.37) 


13
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Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
4.预付费用和其他流动资产
 
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
六月三十日，十二月三十一号，
 20202019
预付费技术$9,611  $8,178  
非所得税应收账款5,851  5,555  
预付工资税和福利4,922  5,446  
应收所得税3,124  —  
预付费对外信息服务2,553  2,209  
预付保险1,976  1,919  
其他10,628  8,876  
预付费用和其他流动资产总额$38,665  $32,183  
 
5.财产和设备，净值
 
财产和设备，网络包括以下内容：
  六月三十日，十二月三十一号，
 预计使用寿命20202019
费用：   
计算机设备和软件3年份$71,090  $72,190  
租赁权的改进资产的租赁期限或使用寿命较短37,271  34,645  
办公家具和固定装置
3-7年份
10,668  10,832  
办公设备及其他
3-5年份
6,925  6,850  
建筑和建筑改进
7-39年份
2,669  2,647  
土地不适用940  940  
  129,563  128,104  
减去：累计折旧和摊销(79,811) (74,348) 
财产和设备合计(净额)$49,752  $53,756  
 
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部门不再使用的财产和设备，历史成本为$2,903及$4,495分别为。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部门不再使用的财产和设备，历史成本为$117及$684分别为。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部门不再使用的财产和设备，历史成本为$2,396及$3,642分别为。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部门不再使用的财产和设备，历史成本为$1,640及$4,121分别为。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，资产报废的损益并不重要。
 
折旧和摊销费用如下：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
折旧及摊销费用$5,363  $6,751  $10,680  $11,117  
 
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Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
6.内部开发的软件
 
内部开发的软件包括以下内容：
  六月三十日，十二月三十一号，
 估计有用的生命周期20202019
内部开发的软件5年份$130,406  $104,703  
减去：累计摊销 (52,382) (44,440) 
内部开发的软件，NET $78,024  $60,263  
 
摊销费用如下：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
摊销费用$4,334  $3,110  $7,942  $5,733  
 
7.商誉和无形资产净额
 
商誉账面金额变动情况如下：
 Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析总计
2019年12月31日的余额$583,247  $296,603  $879,850  
收购20,173  7,017  27,190  
外币和其他(70) (471) (541) 
2020年6月30日的余额$603,350  $303,149  $906,499  

无形资产净额由以下各项组成：
 2020年6月30日2019年12月31日
 毛 网毛 网
 携载累积携载携载累积携载
 金额摊销金额金额摊销金额
客户列表$591,520  $(173,895) $417,625  $591,520  $(148,517) $443,003  
专有技术90,714  (53,822) 36,892  87,714  (44,165) 43,549  
商品名称33,700  (17,126) 16,574  33,700  (14,663) 19,037  
无形资产总额$715,934  $(244,843) $471,091  $712,934  $(207,345) $505,589  

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，没有无形资产的实质性报废。

摊销费用如下：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
摊销费用$18,746  $17,054  $37,504  $29,582  
 
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Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
8.应计费用 及其他负债
 
应计费用和其他负债包括以下各项：
六月三十日，十二月三十一号，
 20202019
应计投资经理费用$56,061  $48,720  
应计薪酬及相关税项44,231  53,627  
非所得税应付账款10,307  11,040  
应计专业服务5,321  3,833  
应计技术3,521  3,042  
应计交易成本2,761  2,482  
累算慈善捐款—  5,020  
其他应计费用12,561  10,180  
应计费用和其他负债总额$134,763  $137,944  

2019年第四季度，本公司向年龄超过一定年龄、在本公司工作年限合计至少65年的员工提供自愿提前退休计划(“提前退休计划”)。员工必须在2020年1月31日之前自愿接受该计划，并在2020年3月31日之前分离服务。与这一计划相关的是，公司记录了大约#美元。12,000在截至2020年6月30日的六个月里，遣散费的增加。截至2020年6月30日，公司累计金额约为868应计薪酬和相关税项及美元2,336计入其他非流动负债。截至2019年12月31日，该公司已累计约$1,733应计薪酬和相关税项及美元599计入其他非流动负债。这些付款将延长到2030年。
 
9.债款
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的未偿债务如下：
 六月三十日，十二月三十一号，
 20202019
循环信贷余额$275,000  $260,000  
2023年到期的可转换票据$345,000  $345,000  
2023年到期的可转换票据的未增值折价(28,811) (33,491) 
2023年到期的可转换票据的未摊销发行成本(5,158) (5,996) 
2023年到期的可转换票据账面价值(1)
$311,031  $305,513  
(1) 2023年到期的可转换票据负债部分的实际利率为6截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月。

利息费用由以下部分组成，并计入其他费用，在简明合并经营报表中为净额：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
债务贴现的增加$2,349  $3,784  $4,680  $7,542  
循环信贷安排利息2,009  1,196  4,527  1,196  
息票利息1,510  2,264  3,011  4,528  
发行成本摊销633  862  1,264  1,720  
未支取费用及其他费用133  157  286  373  
*利息支出总额$6,634  $8,263  $13,768  $15,359  
 
根据其发出上述循环信贷安排的信贷协议(“经修订信贷协议”)包括若干财务契诺，截至2020年6月30日，本公司已遵守该等规定。
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Envestnet，Inc.
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
有关转换对普通股净收益(亏损)的影响的进一步讨论，请参阅“附注14-每股净收益(亏损)”。

10.公允价值计量
  
下表列出了本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值，基于三级公允价值层次：
 2020年6月30日
 公允价值一级第II级第III级
资产：    
货币市场基金$47,351  $47,351  $—  $—  
为递延补偿负债提供资金的资产9,076  —  —  9,076  
总资产$56,427  $47,351  $—  $9,076  
负债：    
或有对价$13,025  $—  $—  $13,025  
递延赔偿责任7,596  7,596  —  —  
总负债$20,621  $7,596  $—  $13,025  
 2019年12月31日
 公允价值一级第II级第III级
资产：    
货币市场基金$37,730  $37,730  $—  $—  
为递延补偿负债提供资金的资产8,390  —  —  8,390  
总资产$46,120  $37,730  $—  $8,390  
负债：    
或有对价$9,045  $—  $—  $9,045  
递延赔偿责任8,208  8,208  —  —  
总负债$17,253  $8,208  $—  $9,045  
 
与本公司若干收购相关的或有对价负债的公允价值是使用贴现现金流量法估计的，其中的重大投入在市场上无法观察到，因此代表了第III级公允价值计量，定义见。ASC820，“公允价值计量和披露”。公司第三级公允价值计量中的重大投入没有得到市场活动的支持，包括它对与这些收购相关的预期未来现金流量的评估，以及它们在收购之日起的随后五年内实现目标业绩目标的能力，管理层认为，考虑到与这些义务相关的不确定性，这些现金流量已经适当折现，并根据各自协议的条款计算。

本公司将继续于每个报告日期重新评估或有代价及负债的公允价值，直至结算为止。这些估计公允价值的变化将在公司的收益中确认，并在简明综合经营报表中计入一般和行政费用。

下表列出了公司或有对价负债的对账，这些负债是使用2019年12月31日至2020年6月30日期间的重大不可观察投入(III级)按公允价值经常性计量的：
 或有对价负债的公允价值
2019年12月31日的余额$9,045  
民营科技公司收购5,239  
或有对价负债的公允市值调整(1,982) 
或有对价增值723  
2020年6月30日的余额$13,025  
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表对用于为公司递延补偿负债提供资金的资产进行了对账，该负债使用2019年12月31日至2020年6月30日期间的重大不可观察到的投入(第三级)，按公允价值经常性计量：
 资产对基金递延赔偿责任的公允价值
2019年12月31日的余额$8,390  
捐款1,060  
公允价值调整(374) 
2020年6月30日的余额$9,076  
 
为基金提供资金的资产的公允市场价值公司的递延补偿负债是以该公司的现金退还价值为基础的。公司的人寿保险费。用于为公司递延补偿负债提供资金的资产价值(包括在压缩综合资产负债表中的其他非流动资产中)由于该计划的资金而增加，但被相关投资工具的亏损部分抵消。这些亏损在公司收益中确认，并在简明综合经营报表中计入一般和行政费用。

本公司在每个计量日期按级别评估资产和负债的分类，并根据本公司关于确认公允价值层次各级别之间的转移的会计政策，在事件发生的实际日期或当环境变化导致转移时确认各级别之间的转移。截至2020年6月30日的6个月内，一级、二级和三级之间没有转移。
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值为美元。311,031及$305,513分别代表未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2020年6月30日和2019年12月31日，2023年到期的可转换票据的估计公允价值为1美元。419,430及$414,852分别为。该公司认为2023年到期的可转换票据于2020年6月30日为II级负债，并使用市场法计算公允价值。估计公允价值是根据2023年到期的可转换票据于2020年6月30日在场外交易市场的估计或实际买入和报价确定的(见“附注9-债务”)。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，275,000及$260,000经修订信贷协议项下的循环信贷安排的未偿还金额分别为2,000,000,000,000,000美元。截至2020年6月30日，循环信贷安排的未偿还余额接近公允价值，因为循环信贷安排下的借款按浮动利率计息，本公司相信其信用风险质量与债务产生时一致。本公司认为循环信贷安排于2020年6月30日及2019年12月31日为I级负债(见“附注9-债务”)。

公司考虑了我们的其他金融资产和负债的记录价值，这些资产和负债主要由现金和现金等价物、应收账款和应付账款组成，根据这些资产和负债的短期性质，近似计算这些资产和负债在2020年6月30日的公允价值。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
11.收入和收入成本

收入的分类
 
下表列出了按主要来源分类的公司收入：

截至6月30日的三个月，
20202019
Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析固形Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析固形
收入：
基于资产$122,246  $—  $122,246  $120,070  $—  $120,070  
基于订阅的61,410  43,569  104,979  50,078  42,180  92,258  
经常性总收入183,656  43,569  227,225  170,148  42,180  212,328  
专业服务和其他收入4,029  4,059  8,088  6,742  5,375  12,117  
总收入$187,685  $47,628  $235,313  $176,890  $47,555  $224,445  
 
 截至6月30日的六个月，
 20202019
 Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析固形Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析固形
收入：      
基于资产$257,057  $—  $257,057  $229,004  $—  $229,004  
基于订阅的121,733  87,797  209,530  91,104  84,241  175,345  
经常性总收入378,790  87,797  466,587  320,108  84,241  404,349  
专业服务和其他收入7,315  7,950  15,265  9,487  10,275  19,762  
总收入$386,105  $95,747  $481,852  $329,595  $94,516  $424,111  

一个客户占公司总收入的10%以上：

 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
忠实性15 %15 %15 %15 %
 
保真度占比18%和18分别占Envestnet Wealth Solutions部门截至2020年6月30日的三个月和六个月收入的%。保真度占比19%和20分别占Envestnet Wealth Solutions部门截至2019年6月30日的三个月和六个月收入的1%。

在列报的任何期间，没有单一客户占Envestnet Data&Analytics部门收入的10%以上。


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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表显示了根据客户的账单地址按地理位置分类的公司收入：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
美国$230,102  $217,462  $470,554  $409,581  
国际(1)
5,211  6,983  11,298  14,530  
总收入$235,313  $224,445  $481,852  $424,111  
(1) 没有任何外国国家的收入占该公司总收入的10%以上。

剩余履约义务
 
下表包括预计在未来确认的与截至2020年6月30日未履行(或部分未履行)的履约义务相关的收入：
截至十二月三十一日止的年度， 
2020年剩余时间$114,905  
2021181,322  
2022135,410  
202365,759  
202435,319  
此后35,393  
总计$568,108  

上述金额仅包括与客户签订的重要合同的固定对价。

本公司已运用实际权宜之计及豁免，因此并无就(I)最初预期期限为一年或以下的合约；(Ii)本公司确认按其有权就所履行服务开具发票金额的收入的合约；及(Iii)完全将可变代价分配予完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成单一履行义务一部分的独特服务的承诺的合约，披露未履行的履行义务的价值。

合同余额

截至2020年6月30日的递延收入总额增加了美元7,585在截至2020年6月30日的6个月内，主要是收入增长、现金收入时间和收入确认的结果。公司的大部分递延收入将在未来12个月内确认。

期初递延收入余额中已确认的收入为#美元。10,350及$6,865分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月。期初递延收入余额中已确认的收入为#美元。25,829及$16,588分别截至2020年和2019年6月30日的6个月。这笔收入的大部分是订阅式服务和专业服务安排。从前期履行的业绩义务中确认的收入数额并不重要。

递延销售奖励薪酬

递延销售奖励薪酬为$10,072及$9,387分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。递延销售奖励补偿的摊销费用为$1,043及$753分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月。递延销售奖励补偿的摊销费用为$2,072及$1,404分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月。递延销售奖励补偿计入简明综合资产负债表的其他非流动资产，摊销费用计入简明综合经营报表的薪酬和福利支出。不是的期内录得资本化成本的重大减值亏损。

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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
本公司已运用实际的权宜之计，在摊销期限为一年或更短的情况下，将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。这些成本包括在简明综合经营报表的补偿和福利费用中。

收入成本

下表按收入类别汇总了收入成本：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
基于资产$61,875  $60,293  $130,467  $114,135  
基于订阅的6,807  6,697  13,084  14,374  
专业服务和其他167  5,090  231  5,216  
收入总成本$68,849  $72,080  $143,782  $133,725  

12.基于股票的薪酬
 
公司拥有根据2004年股票激励计划(“2004年计划”)、2010年长期激励计划(“2010年计划”)和Envestnet，Inc.发行的股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。2019年收购股权激励计划(《2019年股权激励计划》)。

截至2020年6月30日，根据本公司的计划，未来可供发行的普通股最高数量为1,372,807.  
 
公司计划的股票薪酬支出如下：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
基于股票的薪酬费用$13,006  $13,434  $26,771  $26,298  
股票薪酬费用的税收效应(3,317) (3,504) (6,826) (6,859) 
对收入的净影响$9,689  $9,930  $19,945  $19,439  
 
上述基于股票的薪酬支出的税收影响是使用混合法定税率计算的。25.5%和26.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月分别为%。

股票期权
 
以下加权平均假设被用来评估在所示时期内授予的期权的价值：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
授予日期期权的公允价值$—  $—  $—  $21.55  
波动率— %— %— %40.0 %
无风险利率— %— %— %2.5 %
股息率— %— %— %— %
预期期限(以年为单位)0.00.00.06.5
 
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表汇总了公司计划下的期权活动：
   加权平均 
  加权的-剩馀 
  平均值合同生命周期集料
 选项行使价格(年)内在价值
截至2019年12月31日的未偿还金额1,150,586  $25.66  3.4$50,590  
授与—  —  
已行使(542,449) 16.97   
没收(7,213) 48.70   
截至2020年6月30日的未偿还款项600,924  33.23  4.024,225  
可行使的期权560,745  $32.10  3.7$23,238  
 
截至2020年6月30日的未偿还股票期权的行权价格从1美元到1美元不等。9.00至$55.29。在2020年6月30日，468与未归属股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认1.6好多年了。
 
限制性股票单位和限制性股票奖励
 
公司定期向员工发放限制性股票单位和奖励，以及绩效股票单位和奖励。以业绩为基础的股票单位和奖励取决于某些预先建立的业务和财务指标以及随后的服务条件的实现。管理这些基于业绩的股票单位和奖励归属的业务和财务指标提供了门槛，这些门槛规定了在每个评估日期归属的股票数量，范围为50%至150%。如果实现了这些指标(如个别授予条款中所定义的)，则这些股票将断崖式授予三年从授予之日起。

以下是根据公司计划授予的未归属限制性股票单位和绩效股票单位的活动摘要：
RSUPSU
 数量
股份		加权的-
平均资助金
日期公允价值
每股收益		数量
股份		加权的-
平均资助金
日期公允价值
每股收益
截至2019年12月31日的未偿还金额1,318,870  $58.88  254,118  $67.96  
授与951,428  74.52  67,793  81.42  
既得(533,088) 56.77  —  —  
没收(103,133) 59.89  (33,010) 64.70  
截至2020年6月30日的未偿还款项1,634,077  68.61  288,901  71.49  

在2020年6月30日，99,676与未归属的限制性股票单位和奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认2.2好多年了。在2020年6月30日，9,578与未归属的基于业绩的限制性股票单位和奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认2.1好多年了。
 
13. 所得税

下表包括公司所得税准备(收益)、所得税准备(收益)和有效税率前的亏损：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
所得税前亏损准备(收益)$(4,165) $(27,769) $(13,319) $(42,269) 
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) (658) (24,614) 
实际税率(31.4)%102.2 %4.9 %58.2 %
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
*截至2020年6月30日止三个月及六个月，本公司的实际税率与法定税率不同，主要是由于本公司对其部分美国递延税项资产的估值免税额增加，以及州和地方税的影响，但永久账面税项差异、股票薪酬带来的意外之财、与净营业亏损结转相关的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的影响以及研究和实验抵免部分抵消了这一影响。

截至2019年6月30日止三个月及六个月，本公司的实际税率与法定税率不同，主要是由于发放本公司的估值免税额#美元。21,907由于收购PIEtech记录的额外递延税项负债、基于股票的薪酬带来的意外之财、联邦和州研发抵免以及不确定税收状况的额外应计项目。

该公司未确认税收优惠的总负债(不包括利息和罚款)为#美元。20,261及$18,939分别于2020年6月30日和2019年12月31日。在这一数额中，未确认的税收优惠的一部分被记录为递延税项资产的减少，而不是非流动负债。未确认的税收优惠部分(不包括利息和罚款)记录为非流动负债#美元。6,977及$6,504分别于2020年6月30日和2019年12月31日。
 
截至2020年6月30日，如果确认，将使公司的有效税率受益的未确认税收优惠(包括利息和罚款)金额为$14,618。该公司估计，未确认税收优惠的负债可减少#美元。12,000在未来12个月内，预计税务机关的审查将完成。

该公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里，这些金额并不重要。该公司已累计利息和罚款#美元。8,000及$7,336分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。

14.每股净收益(亏损)
 
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。用于计算摊薄净收益(亏损) 每股基本加权平均股数，在稀释的情况下，通过使用库存股方法的股票期权、普通权证、限制性股票奖励、限制性股票单位和可转换票据的稀释效应而增加。
本公司使用库存股方法核算其可转换票据(见“附注9-债务”)对每股摊薄净收益(亏损)的影响，因为该等票据可按本公司的选择以现金、股票或两者的组合结算。因此，2023年到期的可转换票据将不会对每股摊薄净收益(亏损)产生影响，直到公司股票价格超过转换价格#美元。68.31如果可转换票据的交易价格符合某些标准，则可转换票据的交易价格必须符合每股股票的价格和某些其他标准。在转换期间，可转换票据如果以现金结算，对每股摊薄净收益(亏损)没有影响，如果在转换时以股票结算，将对每股摊薄净收益(亏损)产生影响。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表提供了用于计算可归因于Envestnet，Inc.的每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子和分母：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
每股基本净收益(亏损)计算：    
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$(4,924) $893  $(12,260) $(17,292) 
加权平均流通股基本数量53,562,850  50,870,296  53,288,741  49,526,774  
每股基本净收益(亏损)$(0.09) $0.02  $(0.23) $(0.35) 
每股摊薄净收益(亏损)计算：
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$(4,924) $893  $(12,260) $(17,292) 
加权平均流通股基本数量53,562,850  50,870,296  53,288,741  49,526,774  
摊薄股份的影响：
购买普通股的选择权—  1,164,246  —  —  
未归属的限制性股票单位—  662,853  —  —  
可转换票据—  261,075  —  —  
权证—  24,218  —  —  
稀释后的加权平均流通股数量53,562,850  52,982,688  53,288,741  49,526,774  
摊薄净收益(亏损) 每股
$(0.09) $0.02  $(0.23) $(0.35) 
 反摊薄的证券，因此不计入摊薄净亏损的计算 每股收益如下：
三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
购买普通股的选择权600,924  —  600,924  1,654,241  
未归属的限制性股票奖励和单位1,922,978  —  1,922,978  1,989,437  
权证470,000  —  470,000  470,000  
可转换票据5,050,505  —  5,050,505  7,793,826  
总反稀释证券8,044,407  —  8,044,407  11,907,504  
 
15.段信息
 
业务部门通常围绕公司的业务服务进行组织。该公司的业务部门包括：
 
•Envestnet财富解决方案 –领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构提供支持。

•Envestnet数据与分析 –领先的数据聚合和数据分析平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

下表中的信息来源于用于公司管理目的的公司内部财务报告。非部门运营费用包括某些公司高管的工资和福利、某些类型的专业服务费用和保险、收购相关交易成本、重组费用和其他非经常性和/或非运营相关费用。部门间收入在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月并不重要。
 
有关收入的详细情况，请参阅“附注11-收入和收入成本”。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表列出了按部门划分的运营收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)之间的对账：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
Envestnet财富解决方案$19,867  $12,379  $31,207  $29,223  
Envestnet数据与分析(941) (8,960) (5,526) (16,888) 
非部门运营费用(14,918) (23,676) (29,290) (41,329) 
营业收入(亏损)4,008  (20,257) (3,609) (28,994) 
其他费用，净额(8,173) (7,512) (9,710) (13,275) 
所得税前综合亏损准备(收益)(4,165) (27,769) (13,319) (42,269) 
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) (658) (24,614) 
综合净收益(亏损)(5,471) 613  (12,661) (17,655) 
新增：可归因于非控股权益的净亏损547  280  401  363  
可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)$(4,924) $893  $(12,260) $(17,292) 
 
综合总资产、综合折旧和摊销以及综合资本支出汇总如下：
六月三十日，十二月三十一号，
 20202019
细分市场资产：  
Envestnet财富解决方案$1,323,409  $1,297,891  
Envestnet数据与分析507,996  503,993  
合并资产$1,831,405  $1,801,884  

 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
分部折旧和摊销：    
Envestnet财富解决方案$20,081  $16,376  $39,501  $27,643  
Envestnet数据与分析8,362  10,539  16,625  18,789  
合并折旧和摊销$28,443  $26,915  $56,126  $46,432  
 
三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
分部资本支出：    
Envestnet财富解决方案$11,200  $10,027  $21,390  $20,865  
Envestnet数据与分析5,100  1,939  8,642  3,533  
综合资本支出$16,300  $11,966  $30,032  $24,398  
 
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
16.地理信息
 
下表列出了某些长期资产，包括按地理区域净额计算的财产和设备、网络和内部开发的软件：
 六月三十日，十二月三十一号，
 20202019
美国$123,130  $108,992  
印度3,950  3,988  
其他696  1,039  
长期资产总额，净额$127,776  $114,019  
有关按地理区域划分的收入详情，请参阅“附注11-收入和收入成本”。

17.承诺和或有事项
 
购买义务和赔偿
 
本公司在某些安排中包括各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权相关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和金额都有很大的不同。公司经历了不是的这些赔偿和担保条款不适用于以前的索赔，不能确定与此类赔偿和担保条款相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。本公司相信不太可能须根据该等安排支付重大款项，因此并无在简明综合资产负债表中记录与该等安排相关的或有负债。
 
本公司就其在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。
 
法律程序
 
该公司及其子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)在2019年7月17日由FinancialApps，LLC(“FinancialApps”)在美国特拉华州地区法院提起的诉讼中被点名为被告。案件标题是FinancialApps，LLC诉Envestnet Inc.，等人，No.19-cv-1337(D-Del)。FinancialApps声称，在与Yodlee签订2017年服务协议后，不正当竞争、侵犯版权和违约。FinancialApps正在寻求重大的金钱赔偿和各种公平和禁令的救济。

2019年9月17日，本公司和Yodlee提出动议，驳回FinancialApps提起的诉讼中的某些索赔，包括侵犯著作权、不正当竞争和欺诈索赔。*驳回动议已作充分简报，各方正在等待地区法院的裁决。*2019年10月30日，本公司和Yodlee对FinancialApps提起反诉。Yodlee指控FinancialApps以欺诈手段诱使其与FinancialApps签订合同。驳回动议已作全面简报，各方正等待区域法院的裁决。本公司认为FinancialApps的指控毫无根据，并打算为诉讼辩护，并积极提起反诉。

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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
此外，本公司涉及在其日常业务过程中产生的法律诉讼，所有与该等诉讼相关的法律费用及其他成本均计入已产生的费用。如果很可能发生了负债，并且损失的金额或潜在损失的范围可以合理估计，公司将为这些索赔记录拨备。这些规定定期进行审查和调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息或事件的影响。在诉讼事宜中，如果损失可能是合理的，但不是很可能的，或可能是可能的，但不能合理地估计，则不会确定应计项目，但如果该事项是重大的，则需要披露。该公司认为，尽管可能，与任何索赔相关的负债是不可能的，因此截至2020年6月30日，没有记录任何索赔的应计项目。此外，虽然目前无法合理估计任何可能的损失范围，但本公司不认为任何这些诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，如果被确定为对其不利，将不会对其财务状况或业务产生重大不利影响，尽管不利的法律诉讼解决方案可能会对公司在特定季度或年度的运营业绩或现金流产生重大不利影响。
 
偶然事件  
 
该公司的某些收入在其在美国开展业务的某些司法管辖区缴纳销售税和使用税。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司估计销售和使用税应缴税款为$9,195及$10,220分别与多个司法管辖区的收入相关。这笔金额计入简明综合资产负债表中的应计费用和其他负债。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司还估计销售和使用税为应收账款1美元。3,372及$3,346，分别与客户部分负债的估计可回收性有关。该金额计入压缩综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

从适用司法管辖区获得的其他未来信息可能会影响公司对其销售和使用税责任的估计，但目前无法对估计进行此类更改。
 
27

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述
 
除非另有说明，否则术语“Envestnet”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Envestnet，Inc.。及其子公司作为一个整体。
 
除非另有说明，所有金额均以千为单位，但股票和每股信息、财务顾问数量和客户账户除外。

这份Form 10-Q季度报告包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些前瞻性陈述特别包括有关我们的计划、战略和前景的陈述，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。这些表述基于我们目前对未来事件的预期和预测，并通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”或“将”等术语或此类词语的变体来识别，类似的表述旨在识别此类前瞻性表述。此外，任何提及我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。T可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述所表达的结果不同的潜在风险、不确定因素和其他因素包括但不限于，
 
•大流行或健康危机，包括2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行及其对全球经济和资本市场以及我们的产品、客户、供应商和员工以及我们的运营结果的影响，其全面程度可能未知；
•难以维持收入的快速增长，这可能会对我们的行政、运营和财政资源造成重大需求；
•我们有能力成功识别潜在的收购候选者，完成收购并成功整合被收购的公司；
•收购的预期效益不能实现到预期的程度或时间的可能性；
•我们有能力及时、准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的技术平台；
•我们的债务数额和偿债能力；
•我们的收入在不同时期的变化无常；
•我们的一些销售活动瞄准大型金融机构和大型互联网服务公司，这延长了销售周期，需要大量的前期销售成本，并导致我们完成一些销售的可预测性较差；
•客户部署我们的解决方案以及过程中潜在的延迟和风险；
•我们的解决方案和服务与其他公司相比的竞争力；
•我们向金融服务业客户提供我们的解决方案和服务所带来的收入集中；
•我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户；
•市场状况和利率的波动对我们的产品和服务的需求以及所管理的资产价值的影响；
•对我们获得收入的资产的投资模式的改变，以及投资者一般随时赎回或撤回投资的自由；
•客户对费用的重新谈判；
•我们有能力跟上快速的技术变化、不断发展的行业标准或客户不断变化的要求；
•我们推出新解决方案、服务和增强功能的能力；
•我们有能力维护我们的系统和设施的安全和完整性，维护个人信息的隐私，并承担违反数据安全的潜在责任；
•隐私权法律法规、行业标准和合同义务的影响，以及这些法律、法规、标准和义务的变化，以及未能遵守这些要求对我们如何运营业务的负面影响；
•与潜在、被认为或实际违反受托责任和/或利益冲突有关的责任；
•我们的解决方案、服务或系统或我们所依赖的第三方的解决方案、服务或系统无法正常工作；
•损害我们的声誉；
28

•我们未能有效处理交易或未能充分防范有争议或潜在的欺诈活动；
•我们无法维持与第三方服务提供商的支付网络，或我们的支付合作伙伴遇到困难；
•对我们从第三方获取信息的能力的限制或获取此类信息的费用；
•第三方使用我方提供的不准确信息的潜在责任；
•我们的保险未能充分保护我们；
•我们对高级管理团队的依赖；
•我们招聘和留住合格员工的能力；
•法规遵从性失误；
•法律法规，包括税收法规的变化，或者不能继续依赖某些法律、法规的适用豁免；
•发生被认为的“控制权变更”；
•对我们不利的司法或监管程序；
•知识产权保护不力；
•第三方侵犯其知识产权的潜在索赔；
•我们使用开放源码编码；
•保护商业秘密和其他专有信息；
•与我们的国际业务相关的风险；
•外币汇率波动的影响；
•某些税法适用和解释的不确定性；
•会计原则和准则的变更；
•报告单位或长期资产公允价值估计的变更；
•增发普通股、发行优先股、可转换证券；
•一般经济条件、政治条件和监管条件；
•全球事件、自然灾害、环境灾难、恐怖袭击和流行病，包括它们对经济和贸易市场的影响；以及
•管理层对这些因素的反应。 

此外，可能还有我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中提到的结果大不相同。本季度报告中包含的所有前瞻性陈述和通过引用并入本文的文件均受本警告性声明的整体约束。前瞻性陈述仅说明截至发布之日的情况，我们不打算更新或以其他方式修改前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律要求。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
 
虽然我们认为我们的计划、意图和期望是合理的，但我们可能无法实现我们的计划、意图或期望。
 
这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。可能导致实际结果与我们在本季度报告中作出的前瞻性陈述大不相同的重要因素在本季度报告第I部分第1A项中陈述。截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K(“2019年FORM-10-K”)中的“风险因素”已在第II部分第1A项中更新。因此，投资者不应过度依赖我们的前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们没有义务在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以符合那些陈述以反映意外事件的发生。
 
您应该完整阅读这份Form 10-Q和2019Form 10-K的季度报告，并了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的不同，这些差异可能是实质性的。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
 
以下讨论和分析还应与本季度报告其他部分包含的简明合并财务报表和相关附注以及我们的2019年10-K报表中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。除本文包含的历史信息外，本讨论还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。

29

概述
 
Envestnet是财富管理和财务健康智能系统的领先提供商。Envestnet的统一技术提高了顾问的生产力，并加强了财富管理流程。Envestnet使企业和顾问能够更充分地了解他们的客户，并提供更好的结果。
 
超过4900家公司，其中包括16家 在美国最大的20家银行、50家最大的财富管理和经纪公司中的46家、500多家最大的注册投资顾问(“RIA”)和数百家互联网服务公司中，都利用了Envestnet技术和服务。Envestnet解决方案增强了对客户的了解，加快了客户入职，改善了客户的数字体验，并有助于为企业、顾问及其客户带来更好的结果。

Envestnet成立于1999年，一直是帮助财富管理转型的领先者，努力实现其目标，即建立一个支持顾问及其客户的整体财务健康网络。他说：

通过平台增强、合作伙伴关系和收购的组合，Envestnet独一无二地提供了一个连接软件、服务和数据的金融网络，提供更好的智能，并使其客户能够推动更好的结果。

Envestnet公司从其设在伊利诺伊州芝加哥的总部以及美国、印度和其他国际地点为客户提供服务。

Envestnet还经营着五个月。注册投资顾问(“RIA”s”)在美国证券交易委员会(“SEC”)注册。我们相信，我们的业务模式会带来高度经常性和可预测的财务结果。
 
近期发展

与新冠肺炎有关的不确定性

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行性疾病。我们正在密切关注新冠肺炎疫情的发展，并正在采取积极措施确保业务连续性。我们的首要任务是保护我们员工的福祉，同时我们继续为我们的客户提供不间断的服务和支持。作为我们现有业务连续性协议的一部分，我们创建了一个流行病指导委员会，该委员会定期开会，并向我们的员工和客户传达信息或指导。

我们已经制定了旅行禁令，并在适用的情况下遵守强制性的呆在家里的命令。由于这些强制性的居家命令，我们的大多数员工都在家里工作。在许可的情况下，我们还实行了办公室内工作轮换。对于在我们办公室工作的员工，我们已经采取了预防措施，包括调整工作空间，以允许适当的社会距离和加强清洁制度。我们还取消了原定于2020年5月举行的2020年年度顾问峰会。我们将继续关注与新冠肺炎有关的事态发展，并将随着情况的发展，根据现有的业务连续性计划以及全球卫生组织、相关政府和一般应对大流行最佳实践的指导，继续协调我们的运营应对。

在新冠肺炎疫情爆发之初，股市出现了大幅下跌。这对我们意义重大，因为我们在企业对企业对消费者的基础上向金融服务客户提供基于资产、基于订阅和专业的服务，让客户向他们的最终用户提供基于我们平台的解决方案。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们大约52%和53%的收入来自基于资产的收费安排。基于资产的经常性收入主要包括向客户提供访问我们平台的费用。这些费用通常基于在我们平台下管理或管理的资产的可变百分比。我们的收费百分比根据我们向客户提供的服务级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。我们客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。我们大约90%的基于资产的费用安排在每个季度初根据截至上一季度末我们平台上的客户资产的市场价值进行计费。

由于我们的收入安排结构和我们的客户类型，我们在截至2020年3月31日的三个月的收入没有受到新冠肺炎的实质性影响。虽然由于截至2020年3月31日的股票市场下跌，我们在2020年第二季度的基于资产的收入与2020年第一季度相比有所下降，但我们预计2020年第三季度的资产收入作为股权对我们的负面影响微乎其微。
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截至2020年6月30日，市场已普遍恢复到大流行前的水平。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们没有业务中断，也没有失去任何重要客户。

在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，大约45%和43%的收入是基于订阅的。这些收入主要包括为客户提供持续访问我们平台的费用。这些基于订阅的费用通常包括固定费用或基于使用的费用。这些费用根据所提供的服务而有所不同。我们基于订阅的费用安排通常是通过多年合同建立的。

如果由于新冠肺炎或其他原因导致股市再次下跌，我们的收入将受到负面影响。根据我们最新的内部预测和其他定性因素，我们已经确定，截至2020年6月30日，我们的资产目前没有减值。我们也没有修改我们与新冠肺炎大流行有关的债务协议。

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案中的一项条款规定，从2017年12月31日之后到2021年1月1日之前的纳税年度中产生的净营业亏损(NOL)可以结转五年。我们估计从NOL的结转中退款约为1,200美元。

对私人服务公司的投资

2020年1月8日，我们以11,000美元的现金代价收购了一家私人服务公司4.25%的会员权益。这家私营服务公司与独立的网络咨询公司合作，帮助它们成长，变得更有利可图，更高效地运营。我们将在权益法会计基础下对这项投资进行会计核算。

收购私营科技公司

2020年2月18日，通过我们的全资子公司Yodlee，Inc.(“尤德利”)，我们收购了一家私人科技公司(“私人科技公司收购”)。私营技术公司通过基于云的可互操作接口或应用编程接口的网络，实现金融信息提供商(如银行和金融机构)与金融信息用户(如金融技术贷款人和其他金融服务机构)之间的同意生成和数据流动。私营科技公司的技术和运营已经整合到我们的Envestnet数据和分析部门。

关于收购私人科技公司，我们收购了所有流通股，并支付了现金对价2,343美元，扣除收购的现金后，须进行某些成交和成交后调整，外加基于实现某些业绩目标的额外最多6,750美元的或有对价。截至收购日，我们记录的负债约为5,239美元，这是收购日或有对价的估计公允价值。

2020年6月，该公司确定此次收购的某些业绩目标将无法实现。因此，该公司将与此次收购相关的或有对价负债外加应计利息减少了1,982美元，并将其记录为一般和管理费用的减少。未来或有代价估计公允价值的变化(如果有)将在我们的收益中确认。

我们记录了7,017美元的估计商誉，这是不可扣除所得税的，估计专有技术的可识别无形资产为1,000美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

收购私有云技术公司

2020年3月2日，我们收购了一家私有云技术公司的某些资产(“私有云技术公司收购”)。这家私有云技术公司使企业能够设计和实施从遗留系统和应用程序到现代云计算平台的数字化过渡。私有云技术公司的技术和运营已整合到我们的Envestnet Wealth Solutions部门。

关于收购私有云技术公司，我们支付了扣除收购现金后的估计对价11,968美元。与收购有关，我们记录的估计商誉为10,932美元，可从所得税中扣除。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

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收购民营金融科技设计公司

2020年3月3日，我们收购了一家非本公司所有的民营金融科技设计公司的优秀单位，并将被收购的公司合并为我们的全资子公司(“民营金融科技设计公司收购”)。这家私人金融技术设计公司为机构金融服务公司、银行财富管理组织、独立顾问网络和经纪自营商设计集成、直观的数字技术应用程序。私人金融技术设计公司的技术和运营已经整合到我们的Envestnet Wealth Solutions部门。

我们之前拥有这家私人金融技术设计公司约45%的未偿还单位，并将其计入股权方法投资。根据私人金融科技设计公司的估计价值11,026美元，我们为其余未完成的单位支付了扣除收购现金后的估计对价5,946美元。作为收购的结果，我们确认了其先前持有的权益重新计量到公允价值的收益4,230美元，这些权益计入其他费用，净额计入简明综合经营报表。
关于收购私人金融科技设计公司，我们记录的商誉估计总额为9,241美元，其中约1,800美元可扣除所得税，专有技术的可识别无形资产估计为2,000美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

行政领导任命

2019年10月3日，我们的董事长兼首席执行官Jud Bergman在一场车祸中去世。当时，Envestnet总裁兼Envestnet Wealth Solutions首席执行官Bill Crager被任命为我们的临时首席执行官，我们的首席独立董事Ross Chapin被任命为我们董事会(“董事会”)的临时非执行主席，2020年3月30日，Crager先生被任命为Envestnet首席执行官兼董事会成员，自2019年1月以来一直担任Envestnet Data&Analytics首席执行官的Stuart DePina被任命为Envestnet总裁。我们董事会的现任成员詹姆斯·福克斯被任命为董事会主席。

提前退休计划

2019年第四季度，我们为年龄超过一定年龄、在公司工作年限至少65年的员工提供了自愿提前退休计划(“提前退休计划”)。员工必须在2020年1月31日之前自愿接受该计划，并在2020年3月31日之前分离服务。在截至2020年6月30日的六个月中，我们记录了与此计划相关的大约12,000美元的遣散费。截至2020年6月30日，我们已累计应计薪酬和相关税收约868美元，记录在其他非流动负债中约2336美元。这些付款将延长到2030年。截至2019年12月31日，我们应计了约1,733美元的应计薪酬和相关税款，以及记录在其他非流动负债中的599美元。

分段
 
Envestnet围绕两个主要的、互补的业务细分市场进行组织。有关各业务部门的财务信息包含在本季度报告10-Q表格第1项中包含的简明综合财务报表的第I部分第1项“注15-部门信息”中。我们的业务细分如下：
 
•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构赋权。

•Envestnet数据与分析-领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

Envestnet财富解决方案细分市场
 
Envestnet使经纪自营商、银行和RIA的财务顾问能够使用他们向最终客户提供整体财富管理所需的所有工具。此外，该公司还为顾问提供实践管理支持，以便他们能够扩大实践并更有效地运营。到2020年6月30日，Envestnet的平台资产在超过10.3万名顾问的监督下，在1230万个账户中增长到约4万亿美元。
 
为顾问提供的服务包括：财务规划、风险评估工具、投资战略和解决方案、资产配置模型、研究、投资组合构建、提案生成和文件准备、模型管理。
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和账户再平衡、账户监控、定制费用账单、覆盖资产配置、税务管理和社会责任投资的叠加服务、聚合的多托管人业绩报告和沟通工具，以及数据分析。我们可以接触到广泛的领先第三方资产托管人。
我们主要通过以下产品和服务套件提供这些解决方案：
•Envestnet|企业版提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从汇总的家庭数据开始，然后导致创建财务计划、资产配置、投资战略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。IT Advisors可以获得2万多种投资产品。Envestnet| 企业还向客户销售数据聚合和报告、数据分析和数字建议功能。

•Envestnet|Tamarac™ 提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端RIA。

•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，为他们的客户增加显著的价值。

•Envestnet|退休解决方案 (“再培训计划”) 为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，ERS可满足退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。

•Envestnet|PMC®，或投资组合管理顾问公司(Portfolio Management Consulters)(“PMC”)提供研究和咨询服务，协助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括超过4600个经过审核的第三方管理账户产品、多经理人投资组合、基金策略师投资组合，以及近1000个专有产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合，PMC还提供投资组合覆盖和税收优化服务。

关键指标
 
下表提供了有关在所示期间利用我们的平台、财务顾问和投资者账户的资产金额的信息：
自.起
六月三十日，九月三十日，十二月三十一号，三月三十一号，六月三十日，
20192019201920202020
(单位：百万美元，不包括客户账户和客户顾问数据)
平台资产
管理资产(“AUM”)$182,143  $188,739  $207,083  $185,065  $215,994  
受管理资产(“AUA”)330,226  316,742  343,505  312,472  344,957  
合计AUM/A512,369  505,481  550,588  497,537  560,951  
认购2,835,780  2,947,582  3,205,281  2,875,394  3,247,400  
平台总资产$3,348,149  $3,453,063  $3,755,869  $3,372,931  $3,808,351  
平台账户
奥姆907,034934,811935,039970,8961,007,386
AUA1,196,1141,136,4301,193,8821,254,8561,252,247
合计AUM/A2,103,1482,071,2412,128,9212,225,7522,259,633
认购9,492,6539,692,7149,793,17510,090,17210,003,156
平台帐户总数11,595,80111,763,95511,922,09612,315,92412,262,789
顾问
AUM/A39,72739,73540,56340,97141,206
认购59,29260,31961,18062,07762,404
总顾问数99,019100,054101,743103,048103,610
 
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下表提供了有关资产的销售总额、赎回、净流量和市值变化在多大程度上影响所指时期的AUM或AUA变化的信息：

资产前滚-截至2020年6月30日的三个月
自.起毛网市场自.起
3/31/2020销货赎回流动影响6/30/2020
(单位：百万，账户数据除外)
奥姆$185,065  $16,843  $(9,860) $6,983  $23,946  $215,994  
AUA312,472  16,526  (23,025) (6,499) 38,984  344,957  
合计AUM/A$497,537  $33,369  $(32,885) $484  $62,930  $560,951  
收费账户2,225,752  33,881  2,259,633  

上述AUM/A销售总额数字包括16亿美元的新客户转换。在截至2020年6月30日的三个月中，我们又增加了241亿美元的订阅转换，使截至2020年6月30日的三个月的总转换达到257亿美元。
 
 资产前滚-截至2020年6月30日的6个月
 自.起毛网市场重新分类为自.起
 12/31/2019销货赎回流动影响认购6/30/2020
 (单位：百万美元，账户数据除外)
奥姆$207,083  $37,829  $(20,959) $16,870  $(7,959) $—  $215,994  
AUA343,505  56,460  (41,903) 14,557  (11,160) (1,945) 344,957  
合计AUM/A$550,588  $94,289  $(62,862) $31,427  $(19,119) $(1,945) $560,951  
收费账户2,128,921  151,554  (20,842) 2,259,633  

上述AUM/A销售总额数字包括217亿美元的新客户转换。在截至2020年6月30日的6个月中，我们又增加了491亿美元的订阅转换，使截至2020年6月30日的6个月的总转换达到708亿美元。

截至2020年6月30日止六个月，“重新分类至认购”栏目中的资产及账户数字代表企业客户，其未来期间的收费安排是以认购为基础，而非以资产为基础。这些金额包括在发生重新分类的季度末的订阅指标中，不会影响平台总资产或账户。客户定期选择更改他们为我们的解决方案付款的方式，从而从基于资产的定价模式切换到基于订阅的模式，这增加了我们基于订阅的指标。
Envestnet数据和分析部门
 
Envestnet Data&Analytics是领先的数据聚合和数据智能平台。作为人工智能(“AI”)和数据专家，Envestnet Data&Analytics收集、提炼和聚合大量最终用户许可的交易级别数据，并将其与客户的金融应用程序、报告、市场研究分析和应用程序编程接口(“API”)相结合。
1400多家金融机构、金融技术创新者和金融咨询公司，包括美国最大的20家银行中的15家，订阅了Envestnet Data&Analytics平台，为2700多万付费订户提供个性化的金融应用和服务。
 
Envestnet Data&Analytics为两个主要客户群体提供服务：金融机构(“FI”)和金融技术创新者，我们称之为Yodlee Interactive(“YI”)客户。
•金融机构集团为客户提供对开放式API、由我们的平台和API(“FinApps”)支持的面向最终用户的应用程序以及报告的安全访问。客户接收我们聚合和清理的最终用户许可的事务数据元素。Envestnet Data&Analytics还使客户能够通过其开放式API开发自己的应用程序，这些API可提供安全的数据、资金流动解决方案和其他功能。FinApp可以单独订阅，也可以组合订阅，包括个人财务管理、财富管理、信用卡、支付和中小型企业解决方案。它们的目标是零售金融、财富管理、小企业、信用卡、贷款人和其他金融服务部门。这些FinApp帮助消费者和小型企业简化和管理他们的财务，审查他们的
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财务账户，跟踪他们的支出，计算他们的净资产，并执行各种其他活动。例如，Yodlee Expend and Income Analysis FinApp帮助消费者跟踪他们的支出，来自第三方的工资单FinApp帮助小企业处理他们的工资单。这套报告旨在通过利用来自17,000多个来源(包括银行、投资、贷款和信用卡信息)的消费者许可的汇总数据来补充传统的信用报告。

•Yodlee Interactive集团使客户能够开发新的应用程序并增强现有的解决方案。这些客户在多个次级垂直市场运营，包括财富管理、个人理财、小企业会计、小企业贷款和认证。他们使用Envestnet Data&Analytics平台构建解决方案，这些解决方案利用我们的开放式API并提供对大量最终用户的访问。除了聚合的交易级账户数据元素外，我们还通过我们的API为YI客户提供账户验证、资金流动和风险评估工具的安全访问。我们在将创新从金融技术创新者转移到金融机构方面发挥着关键作用。例如，Yodlee客户使用Yodlee应用程序在线向小企业提供营运资金；个性化的财务管理、规划和咨询服务；电子商务支付解决方案；以及面向小企业的在线会计系统。我们通过多种渠道提供对我们解决方案的访问，包括网络、平板电脑和移动设备。

FI和YI渠道都通过提高最终用户满意度和留存率、加快上市速度、创造技术节约以及增强他们的数据分析解决方案和市场研究能力而使客户受益。最终用户可以更好地访问其财务信息，并更好地控制其财务，从而做出更具见地和个性化的决策。对于属于开发商社区的客户来说，Envestnet Data&Analytics解决方案提供对关键数据和支付解决方案的访问、更快的上市速度和增强的分销。
Envestnet Analytics为财务顾问、资产管理公司和企业提供数据分析、移动销售解决方案和在线教育工具。这些工具使金融服务公司能够提取关键的业务洞察力，以更好地运营其业务，并为顾问提供及时和有针对性的支持。我们的仪表板提供细分分析、多维基准测试和实践模式分析，为客户提供关键洞察力。
我们相信，我们的品牌领导地位、创新技术和知识产权、庞大的客户基础以及独特的数据收集和丰富为我们提供了使我们能够实现强劲增长的竞争优势。
运营亮点
 
基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的120,070美元增长到截至2020年6月30日的三个月的122,246美元，增幅为2%。基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的92,258美元增长到截至2020年6月30日的三个月的104,979美元，增幅为14%。包括专业服务和其他收入在内的总收入从截至2019年6月30日的三个月的224,445美元增长到截至2020年6月30日的三个月的235,313美元，增幅为5%。Envestnet Wealth Solutions部门的总收入增加了10,795美元，主要是因为基于订阅的收入增加了11,332美元，基于资产的收入增加了2,176美元，但部分被专业服务和其他收入减少2,713美元所抵消。Envestnet Data&Analytics部门的总收入保持一致，因为基于订阅的收入的增加被专业服务和其他收入的减少所抵消。

基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的229,004美元增长到截至2020年6月30日的6个月的257,057美元，增幅为12%。基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的175,345美元增长到截至2020年6月30日的6个月的209,530美元，增幅为19%。包括专业服务和其他收入在内的总收入从截至2019年6月30日的6个月的424,111美元增长到截至2020年6月30日的6个月的481,852美元，增幅为14%。2019年4月1日收购PortfolioCenter和2019年5月1日收购PIEtech(统称为2019年收购)，在截至2019年6月30日和2020年6月30日的6个月中分别贡献了8,649美元和33,487美元的收入。Envestnet Wealth Solutions部门的总收入(不包括2019年收购贡献的收入)增加了31,672美元，主要原因是基于资产的收入增加了28,053美元，基于订阅的收入增加了6,882美元，但部分被专业服务和其他收入减少3,263美元所抵消。Envestnet Data&Analytics部门的总收入增加了1231美元，主要是由于基于订阅的收入增加了3556美元，但部分被专业服务和其他收入减少2325美元所抵消。

可归因于Envestnet，Inc.的净亏损截至2020年6月30日的三个月为4924美元，或每股稀释后收益0.09美元，而可归因于Envestnet，Inc.的净收入。截至2019年6月30日的三个月为893美元，或每股稀释后0.02美元。
 
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可归因于Envestnet，Inc.的净亏损截至2020年6月30日的6个月，公司净亏损为12260美元，或每股稀释后亏损0.23美元。截至2019年6月30日的6个月为17,292美元，或每股稀释后收益0.35美元。

截至2020年6月30日的三个月，调整后的收入为235,390美元，而去年同期的调整后收入为227,859美元。截至2020年6月30日的三个月，调整后的净收入为173,515美元，而去年同期调整后的净收入为167,566美元。截至2020年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为55,808美元，而去年同期调整后的EBITDA为43,211美元。截至2020年6月30日的三个月，调整后的净收益为31,773美元，或每股稀释后收益为0.59美元，而去年同期的调整后净收益为24,470美元，或每股稀释后收益为0.46美元。

截至2020年6月30日的6个月，调整后收入为482,368美元，而去年同期调整后收入为427,531美元。截至2020年6月30日的6个月，调整后的净收入为351,901美元，而去年同期调整后的净收入为313,396美元。截至2020年6月30日的6个月，调整后的EBITDA为110,386美元，而去年同期调整后的EBITDA为77,213美元。截至2020年6月30日的6个月，调整后的净收益为62,975美元，或每股稀释后收益1.16美元，而去年同期的调整后净收益为43,881美元，或每股稀释后收益为0.85美元。
 
调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入都是非GAAP财务指标。有关非GAAP衡量标准的讨论以及此类衡量标准与最直接可比GAAP衡量标准的对账，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。

运营结果
 三个月 截至六个月 
 六月三十日，
 百分比
六月三十日，
 百分比
 20202019变化20202019变化
 (单位：万人) (单位：万人) 
收入：      
基于资产$122,246  $120,070  2 %$257,057  $229,004  12 %
基于订阅的104,979  92,258  14 %209,530  175,345  19 %
经常性总收入227,225  212,328  7 %466,587  404,349  15 %
专业服务和其他收入8,088  12,117  (33)%15,265  19,762  (23)%
总收入235,313  224,445  5 %481,852  424,111  14 %
业务费用：      
收入成本68,849  72,080  (4)%143,782  133,725  8 %
薪酬和福利95,565  103,286  (7)%205,995  190,003  8 %
一般事务及行政事务38,448  42,421  (9)%79,558  82,945  (4)%
折旧摊销28,443  26,915  6 %56,126  46,432  21 %
业务费用共计231,305  244,702  (5)%485,461  453,105  7 %
营业收入(亏损)4,008  (20,257) *(3,609) (28,994) (88)%
其他费用，净额(8,173) (7,512) 9 %(9,710) (13,275) (27)%
所得税前亏损准备(收益)(4,165) (27,769) *(13,319) (42,269) (68)%
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) *(658) (24,614) (97)%
净收益(损失)(5,471) 613  *(12,661) (17,655) (28)%
新增：可归因于非控股权益的净亏损547  280  95 %401  363  *
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$(4,924) $893  *$(12,260) $(17,292) (29)%
*没有意义。
 
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截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月
 
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的120,070美元增长到截至2020年6月30日的三个月的122,246美元，增幅为2%。增加的主要原因是，与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月适用于我们季度账单周期的资产价值增加，以及2020年第二季度新账户增长和AUM/A净流量为正的影响。
 
*我们技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量从2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人，AUM/A客户账户的数量从2019年6月30日的约2,100,000人增加到2020年6月30日的约2,300,000人。

作为总收入的百分比，基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的53%下降到截至2020年6月30日的三个月的52%。
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的92,258美元增长到截至2020年6月30日的三个月的104,979美元，增长了14%。这一增长主要是由于 Envestnet财富解决方案 Envestnet Data&Analytics分部增加了1,389美元，而Envestnet Data&Analytics分部增加了1,389美元。

Envestnet财富解决方案细分市场的增长这主要是因为有一个原因与截至2019年6月30日的三个月相比，PIEtech在截至2020年6月30日的三个月中增加了一个月的运营时间，并增加了新客户并向现有客户销售额外的服务。
 
Envestnet Data&Analytics收入的增长主要是由于新客户和现有客户收入的广泛增长。

专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2019年6月30日的三个月的12,117美元下降到截至2020年6月30日的三个月的8,088美元，降幅为33%。减少的主要原因是我们取消了2020年的顾问峰会，导致收入减少。

收入成本
 
收入成本从截至2019年6月30日的三个月的72,080美元下降到截至2020年6月30日的三个月的68,849美元，降幅为4%。减少的主要原因是专业服务和其他收入成本减少4,923美元，主要是因为取消了2020 Advisor Summit，但被与同期基于资产的经常性收入增加直接相关的基于资产的收入成本增加1,582美元部分抵消。作为总收入的百分比，收入成本从截至2019年6月30日的三个月的32%下降到截至2020年6月30日的三个月的29%，这主要是由于基于订阅的收入相对增加，通常基于订阅的收入成本低于基于资产的收入。

薪酬和福利

薪酬和福利从截至2019年6月30日的三个月的103,286美元下降到截至2020年6月30日的三个月的95,565美元，降幅为7%。减少的主要原因是激励薪酬减少了5,425美元，非现金薪酬支出减少了1,892美元，遣散费减少了1,411美元，但与截至2019年6月30日的三个月相比，PIEtech在截至2020年6月30日的三个月中增加了一个月的运营，部分抵消了这一减少。作为总收入、薪酬和福利的百分比，从截至2019年6月30日的三个月的46%下降到截至2020年6月30日的三个月的41%，这主要是由于在截至2019年6月30日的三个月中，与PIEtech收购相关支付的留任奖金约为8,800美元。
37

一般事务及行政事务
 
一般和管理费用从截至2019年6月30日的三个月的42,421美元下降到截至2020年6月30日的三个月的38,448美元，降幅为9%。减少的主要原因是差旅和娱乐减少4525美元，与公允价值调整有关的或有对价负债减少1982美元，非所得税支出1550美元，占用费用1441美元，专业和法律费用1240美元，营销费用828美元。与诉讼有关的非经常性费用增加5620美元，系统开发费用增加1565美元，部分抵消了这些减少额。一般及行政开支占总收入的百分比，由截至2019年6月30日止三个月的19%降至截至2020年6月30日的三个月的16%，主要原因是本公司因新冠肺炎而采取的行动导致差旅及娱乐开支减少。

折旧摊销
 
折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的三个月的26,915美元增加到截至2020年6月30日的三个月的28,443美元，增幅为6%。这一增长主要是由于无形资产摊销费用增加了1,693美元，这是与我们2019年收购相关的额外无形资产摊销的直接结果。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月里，折旧和摊销费用占总收入的比例保持在12%。

其他费用，净额

其他费用，净增长9%，从截至2019年6月30日的三个月的7,512美元增至截至2020年6月30日的三个月的8,173美元。增加的主要原因是，与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，我们的权益法投资录得的亏损增加，外汇亏损增加，部分被利息支出减少所抵消。
 
所得税拨备(福利)
 三个月
 六月三十日，
 20202019
所得税前亏损准备(收益)$(4,165) $(27,769) 
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) 
实际税率(31.4)%102.2 %

在截至2020年6月30日的三个月里，我们的有效税率与法定税率不同，主要是因为我们增加了对部分美国递延税收资产的估值免税额，以及州和地方税的影响，但永久账面税差、基于股票的薪酬带来的意外之财、与净营业亏损结转相关的CARE法案的影响以及研究和实验抵免部分抵消了这一影响。

截至2019年6月30日的三个月，我们的有效税率与法定税率不同，主要是由于PIEtech收购记录的额外递延税项负债、基于股票的薪酬带来的意外之财、联邦和州研发(R&D)抵免以及不确定税收头寸的额外应计项目释放了我们21,907美元的估值津贴。

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月
 
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的229,004美元增长到截至2020年6月30日的6个月的257,057美元，增幅为12%。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的6个月，与截至2019年6月30日的6个月相比，适用于我们季度账单周期的资产价值有所增加，这是由于2020年上半年新账户增长和AUM/A净流量为正的影响。
 
*我们技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量从2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人，AUM/A客户账户的数量从2019年6月30日的约2,100,000人增加到2020年6月30日的约2,300,000人。

38

基于资产的经常性收入占总收入的比例从截至2019年6月30日的6个月的54%下降到截至2020年6月30日的6个月的53%。
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的175,345美元增长到截至2020年6月30日的6个月的209,530美元，增长的主要原因是 30,629元 Envestnet财富解决方案 Envestnet Data&Analytics分部增加了3,556美元，而Envestnet Data&Analytics分部增加了3,556美元。

Envestnet Wealth Solutions部门的增长主要是由于2019年的收购，在截至2020年6月30日的6个月中，这些收购为基于订阅的经常性收入贡献了23,747美元的增量收入。Envestnet Wealth Solutions部门剩余的6882美元增长是继续增加客户和向现有客户销售额外服务的结果。
 
Envestnet Data&Analytics收入的增长主要是由于新客户和现有客户收入的广泛增长。

专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2019年6月30日的6个月的19,762美元下降到截至2020年6月30日的6个月的15,265美元，降幅为23%。减少的主要原因是我们取消了2020年的顾问峰会，导致收入减少。

收入成本
 
收入成本从截至2019年6月30日的6个月的133,725美元增长到截至2020年6月30日的6个月的143,782美元，增幅为8%。这一增长主要是由于基于资产的收入成本增加了16332美元，这与同期基于资产的经常性收入的增加直接相关。这一增长被专业服务和其他收入成本4985美元的减少部分抵消，这主要是因为我们取消了2020年顾问峰会。2019年的收购对截至2020年6月30日的6个月的收入成本产生了无形的影响。作为总收入的百分比，收入成本从截至2019年6月30日的6个月的32%下降到截至2020年6月30日的6个月的30%。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的6个月的190,003美元增加到截至2020年6月30日的6个月的205,995美元，增幅为8%。增加的主要原因是遣散费增加了10091美元，薪金、福利和相关工资税增加了4654美元，非现金薪酬支出增加了1275美元，但被奖励薪酬减少了1849美元部分抵消。遣散费的增加主要与截至2020年3月31日的三个月的提前退休计划有关。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月里，2019年的收购分别占薪酬和福利支出总额的5656美元和15798美元。薪酬和福利占总收入的比例从截至2019年6月30日的6个月的45%下降到截至2020年6月30日的6个月的43%。

一般事务及行政事务
 
一般和行政费用从截至2019年6月30日的6个月的82,945美元下降到截至2020年6月30日的6个月的79,558美元，降幅为4%。减少的主要原因是差旅和娱乐费用减少4830美元，与公允价值调整有关的或有对价负债减少1982美元，非所得税支出减少1572美元，营销费用减少1174美元，占用费用减少1100美元。系统开发费用增加2147美元、交易错误费用增加1813美元、与诉讼有关的非经常性费用增加881美元、坏账支出增加804美元、许可证、执照和费用增加602美元以及其他杂项增加，部分抵消了这些减少额。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月里，来自2019年收购的一般和管理费用保持一致。一般及行政开支占总收入的百分比由截至2019年6月30日止6个月的20%降至截至2020年6月30日的6个月的17%，主要原因是本公司因新冠肺炎而采取的行动导致差旅及娱乐开支减少。

39

折旧摊销
 
折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的6个月的46,432美元增加到截至2020年6月30日的6个月的56,126美元，增幅为21%。增加的主要原因是无形资产摊销费用增加了7922美元，这是与我们2019年收购相关的额外无形资产摊销的直接结果，以及内部开发的软件摊销费用增加了2209美元。折旧和摊销费用占总收入的百分比从截至2019年6月30日的六个月的11%增加到截至2020年6月30日的六个月的12%。

其他费用，净额

其他费用净额从截至2019年6月30日的6个月的13,275美元下降到截至2020年6月30日的6个月的9,710美元，降幅为27%。减少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月中，我们重新计量我们之前持有的私人金融技术设计公司的权益时确认的收益为4,230美元，加上截至2020年3月31日的三个月中记录的2,524美元的收益，这是我们的前首席执行官股票期权结算后的公允价值调整的结果，但与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月我们的股权方法被投资人录得的亏损增加，部分抵消了这一收益。
 
所得税拨备(福利)
 截至六个月
 六月三十日，
 20202019
所得税前亏损准备(收益)$(13,319) $(42,269) 
所得税拨备(福利)(658) (24,614) 
实际税率4.9 %58.2 %

在截至2020年6月30日的6个月里，我们的有效税率与法定税率不同，主要是因为我们增加了对部分美国递延税收资产的估值免税额，以及州和地方税的影响，但永久账面税差、基于股票的薪酬带来的意外之财、与净营业亏损结转相关的CARE法案的影响以及研究和实验抵免部分抵消了这一影响。

在截至2019年6月30日的六个月里，我们的有效税率与法定税率不同，主要是由于我们发放了21,907美元的估值津贴，这是由于收购PIEtech记录的额外递延税负、基于股票的薪酬带来的意外之财、联邦和州研发抵免以及不确定税收头寸的额外应计项目。

细分结果
 
业务部门通常围绕我们的服务产品进行组织。有关我们两个业务部门的财务信息均包含在简明综合财务报表的“附注15-部门信息”中。

下表将各部门的营业收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)进行核对：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
Envestnet财富解决方案$19,867  $12,379  $31,207  $29,223  
Envestnet数据与分析(941) (8,960) (5,526) (16,888) 
非部门运营费用(14,918) (23,676) (29,290) (41,329) 
营业收入(亏损)4,008  (20,257) (3,609) (28,994) 
其他费用，净额(8,173) (7,512) (9,710) (13,275) 
所得税前综合亏损准备(收益)(4,165) (27,769) (13,319) (42,269) 
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) (658) (24,614) 
综合净收益(亏损)(5,471) 613  (12,661) (17,655) 
新增：可归因于非控股权益的净亏损547  280  401  363  
可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)$(4,924) $893  $(12,260) $(17,292) 
40

 Envestnet财富解决方案
 
下表显示了Envestnet财富解决方案部门的运营收入：
 三个月 截至六个月 
 六月三十日，百分比六月三十日，百分比
 20202019变化20202019变化
 (单位：万人) (单位：万人) 
收入：      
基于资产$122,246  $120,070  2 %$257,057  $229,004  12 %
基于订阅的61,410  50,078  23 %121,733  91,104  34 %
经常性总收入183,656  170,148  8 %378,790  320,108  18 %
专业服务和其他收入4,029  6,742  (40)%7,315  9,487  (23)%
总收入187,685  176,890  6 %386,105  329,595  17 %
业务费用：
收入成本63,111  66,250  (5)%132,903  122,105  9 %
薪酬和福利62,796  56,219  12 %135,384  104,774  29 %
一般事务及行政事务21,830  25,666  (15)%47,110  45,850  3 %
折旧摊销20,081  16,376  23 %39,501  27,643  43 %
业务费用共计167,818  164,511  2 %354,898  300,372  18 %
收入 从运营部
$19,867  $12,379  60 %$31,207  $29,223  7 %

截至2020年6月30日的三个月，与截至2019年6月30日的三个月相比，Envestnet财富解决方案部门
  
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的120,070美元增长到截至2020年6月30日的三个月的122,246美元，增幅为2%。增加的主要原因是，与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月适用于我们季度账单周期的资产价值增加，这是由于2020年第二季度新账户增长和AUM/A净流量为正的影响。
 
我们的技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量从2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人，AUM/A客户账户的数量从2019年6月30日的约2,100,000人增加到2020年6月30日的约2,300,000人。

作为总收入的百分比，基于资产的经常性收入占总收入的比例从截至2019年6月30日的三个月的68%下降到截至2020年6月30日的三个月的65%，这主要是由于基于订阅的收入的增长。
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的50,078美元增长到截至2020年6月30日的三个月的61,410美元，增幅为23%。

增加的主要原因是，与截至2019年6月30日的三个月相比，PIEtech在截至2020年6月30日的三个月中增加了一个月的运营，以及增加了新客户并向现有客户销售额外服务。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2019年6月30日的三个月的6742美元下降到截至2020年6月30日的三个月的4029美元，降幅为40%。减少的主要原因是我们取消了2020年的顾问峰会，导致收入减少。
41

收入成本
 
收入成本从截至2019年6月30日的三个月的66,250美元下降到截至2020年6月30日的三个月的63,111美元，降幅为5%。减少的主要原因是专业服务和其他收入成本减少4,832美元，主要是因为我们取消了2020 Advisor Summit，但被与同期基于资产的经常性收入增加直接相关的基于资产的收入成本增加1,582美元部分抵消。作为总收入的百分比，收入成本从截至2019年6月30日的三个月的37%下降到截至2020年6月30日的三个月的34%，这主要是由于基于订阅的收入相对增加，通常基于订阅的收入成本低于基于资产的收入。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的三个月的56,219美元增加到截至2020年6月30日的三个月的62,796美元，增幅为12%。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的三个月工资、福利和相关工资税增加了3,523美元，激励薪酬增加了2,496美元，与截至2019年6月30日的三个月相比，PIEtech增加了一个月的运营时间。薪酬和福利占总收入的比例从截至2019年6月30日的三个月的32%增加到截至2020年6月30日的三个月的33%。

一般事务及行政事务
 
一般和管理费用从截至2019年6月30日的三个月的25,666美元下降到截至2020年6月30日的三个月的21,830美元，降幅为15%。减少的主要原因是，与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，差旅和娱乐费用减少了3,107美元，非所得税支出减少了1,480美元，专业和法律费用减少了1,437美元，占用成本减少了980美元，营销费用减少了798美元，但重组费用和交易相关费用增加了2,598美元，系统开发成本增加了1,050美元，PIEtech的运营增加了一个月。一般及行政开支占总收入的百分比，由截至2019年6月30日止三个月的15%降至截至2020年6月30日的三个月的12%，主要原因是本公司因新冠肺炎而采取的行动导致差旅及娱乐开支减少。
 
折旧摊销
 
折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的三个月的16,376美元增加到截至2020年6月30日的三个月的20,081美元，增幅为23%。这一增长主要是由于无形资产摊销费用增加了1,800美元，这是与我们2019年收购相关的额外无形资产摊销的直接结果，内部开发的软件摊销费用增加了1,078美元，财产和设备折旧费用增加了827美元。折旧和摊销费用占收入的百分比从截至2019年6月30日的三个月的9%增加到截至2020年6月30日的三个月的11%。

截至2020年6月30日的6个月，与截至2019年6月30日的6个月相比，Envestnet Wealth Solutions部门
  
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的229,004美元增长到截至2020年6月30日的6个月的257,057美元，增幅为12%。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的6个月，与截至2019年6月30日的6个月相比，适用于我们季度账单周期的资产价值有所增加，这是由于2020年上半年新账户增长和AUM/A净流量为正的影响。
 
我们的技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量从2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人，AUM/A客户账户的数量从2019年6月30日的约2,100,000人增加到2020年6月30日的约2,300,000人。

作为总收入的百分比，基于资产的经常性收入占总收入的比例从截至2019年6月30日的六个月的69%下降到截至2020年6月30日的六个月的67%。
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的91,104美元增长到截至2020年6月30日的6个月的121,733美元，增幅为34%。

42

在截至2020年6月30日的六个月里，2019年的收购为基于订阅的经常性收入贡献了23,747美元的增量收入。其余增加的6882美元是继续增加客户和向现有客户出售额外服务的结果。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2019年6月30日的6个月的9,487美元下降到截至2020年6月30日的6个月的7,315美元，降幅为23%。减少的主要原因是我们取消了2020年的顾问峰会，导致收入减少。

收入成本
 
收入成本从截至2019年6月30日的6个月的122,105美元增长到截至2020年6月30日的6个月的132,903美元。这一增长主要是由于基于资产的收入成本增加了16332美元，这与同期基于资产的经常性收入的增加直接相关。这一增长被专业服务和其他收入成本4829美元的减少部分抵消，这主要是因为我们取消了2020年顾问峰会。2019年的收购对截至2020年6月30日的6个月的收入成本产生了无形的影响。作为总收入的百分比，收入成本从截至2019年6月30日的6个月的37%下降到截至2020年6月30日的6个月的34%，这主要是由于基于订阅的收入相对增加，通常基于订阅的收入成本低于基于资产的收入。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的6个月的104,774美元增加到截至2020年6月30日的6个月的135,384美元，增幅为29%。增加的主要原因是遣散费增加了11276美元，薪金、福利和相关工资税增加了9739美元，奖励薪酬增加了5137美元，非现金补偿支出增加了3741美元。遣散费的增加主要与截至2020年3月31日的三个月内有几名员工加入了提前退休计划有关。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月里，2019年的收购分别占薪酬和福利支出总额的5656美元和15798美元。作为总收入、薪酬和福利的百分比，从截至2019年6月30日的6个月的32%增加到截至2020年6月30日的6个月的35%，主要与与提前退休计划相关的遣散费增加有关。

一般事务及行政事务
 
一般和行政费用从截至2019年6月30日的6个月的45,850美元增加到截至2020年6月30日的6个月的47,110美元，增幅为3%。增加的主要原因是重组费用和与交易有关的费用增加了2628美元，系统开发费用增加了1843美元，贸易错误费用增加了1768美元，其他杂项费用增加了。这些增长被差旅和娱乐费用减少3,001美元、非所得税支出减少1,429美元以及专业和法律费用减少1,338美元部分抵消。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月里，来自2019年收购的一般和管理费用保持一致。作为总收入的百分比，一般和行政费用从截至2019年6月30日的6个月的14%下降到截至2020年6月30日的6个月的12%。
 
折旧摊销
 
折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的六个月的27,643美元增加到截至2020年6月30日的六个月的39,501美元，增幅为43%。这一增长主要是由于无形资产摊销费用增加了8,228美元，这是与我们2019年收购相关的额外无形资产摊销的直接结果，内部开发的软件摊销费用增加了1,986美元，财产和设备折旧费用增加了1,643美元。折旧和摊销费用占收入的百分比从截至2019年6月30日的六个月的8%增加到截至2020年6月30日的六个月的10%。
43

Envestnet数据与分析

下表显示了Envestnet Data&Analytics部门的运营损失：
 三个月 截至六个月 
 六月三十日，百分比六月三十日，百分比
 20202019变化20202019变化
 (单位：万人) (单位：万人) 
收入：      
基于订阅的$43,569  $42,180  3 %$87,797  $84,241  4 %
专业服务和其他收入4,059  5,375  (24)%7,950  10,275  (23)%
总收入47,628  47,555  — %95,747  94,516  1 %
业务费用：  
收入成本5,738  5,830  (2)%10,879  11,620  (6)%
薪酬和福利25,802  31,593  (18)%55,915  62,957  (11)%
一般事务及行政事务8,667  8,553  1 %17,854  18,038  (1)%
折旧摊销8,362  10,539  (21)%16,625  18,789  (12)%
业务费用共计48,569  56,515  (14)%101,273  111,404  (9)%
运营损失$(941) $(8,960) *$(5,526) $(16,888) (67)%
 
截至2020年6月30日的三个月，与截至2019年6月30日的三个月相比，Envestnet Data&Analytics部门
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的三个月的42,180美元增长到截至2020年6月30日的三个月的43,569美元，这主要是由于来自新客户和现有客户的收入普遍增加。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入下降 24%，从截至2019年6月30日的三个月的5,375美元降至截至2020年6月30日的三个月的4,059美元，原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本
 
收入成本从截至2019年6月30日的三个月的5830美元下降到截至2020年6月30日的三个月的5738美元，降幅为2%。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月里，收入成本占总收入的百分比保持在12%。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的三个月的31,593美元下降到截至2020年6月30日的三个月的25,802美元，降幅为18%。减少的主要原因是薪金、福利和相关工资税减少4678美元，遣散费减少2017美元，非现金薪酬支出减少798美元，但因奖励薪酬增加1242美元而部分抵消。薪酬和福利占总收入的比例从截至2019年6月30日的三个月的66%下降到截至2020年6月30日的三个月的54%。薪酬和福利占总收入的百分比下降的主要原因是，与内部开发的软件相关的资本化劳动力成本增加，遣散费减少，以及由于截至2020年6月30日的三个月的员工人数与截至2019年6月30日的三个月相比减少，工资、福利和相关税收减少。

一般事务及行政事务
 
一般和行政费用从截至2019年6月30日的三个月的8,553美元增加到截至2020年6月30日的三个月的8,667美元，主要是由于法律和监管事项增加了3,517美元，但与公允价值调整相关的或有对价负债减少了1,982美元，差旅和娱乐费用减少了1,239美元，其他杂项减少了。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月里，一般和行政费用占总收入的百分比保持在18%。
 
44

折旧摊销
 
折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的三个月的10,539美元下降到截至2020年6月30日的三个月的8,362美元，降幅为21%。减少的主要原因是，在截至2019年6月30日的三个月中，由于采购价格会计调整，财产和设备折旧减少了2224美元。折旧和摊销费用占总收入的百分比从截至2019年6月30日的三个月的22%下降到截至2020年6月30日的三个月的18%，主要与上一年的采购价格会计调整有关。

截至2020年6月30日的6个月，与截至2019年6月30日的6个月相比，Envestnet Data&Analytics部门
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2019年6月30日的6个月的84,241美元增长到截至2020年6月30日的6个月的87,797美元，这主要是由于来自新客户和现有客户的收入普遍增加。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入下降 23%，从截至2019年6月30日的6个月的10,275美元降至截至2020年6月30的6个月的7,950美元，原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本
 
收入成本从截至2019年6月30日的6个月的11,620美元下降到截至2020年6月30日的6个月的10,879美元，降幅为6%，这主要是由于第三方供应商费用的减少。作为总收入的百分比，收入成本从截至2019年6月30日的6个月的12%下降到截至2020年6月30日的6个月的11%。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的6个月的62,957美元下降到截至2020年6月30日的6个月的55,915美元，主要原因是工资、福利和相关工资税减少了7,248美元，遣散费减少了2,404美元，但部分被激励薪酬增加了2,624美元所抵消。薪酬和福利占总收入的比例从截至2019年6月30日的六个月的67%下降到截至2020年6月30日的六个月的58%。薪酬和福利占总收入的百分比下降的主要原因是，与内部开发的软件相关的资本化劳动力成本增加，遣散费减少，以及由于截至2020年6月30日的6个月的员工人数与截至2019年6月30日的6个月相比减少，工资、福利和相关税收减少。

一般事务及行政事务
 
一般和行政费用从截至2019年6月30日的六个月的18,038美元下降到截至2020年6月30日的六个月的17,854美元，主要是由于与公允价值调整相关的或有对价负债减少了1,982美元，差旅和娱乐费用减少了1,576美元，占用成本减少了614美元，通信、研究和数据服务成本减少了523美元，但法律和监管事项增加了4,220美元，部分抵消了这一下降。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月里，一般和行政费用占总收入的百分比保持在19%。
 
折旧摊销
 
折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的6个月的18,789美元降至截至2020年6月30日的6个月的16,625美元。减少的主要原因是，在截至2019年6月30日的六个月中，由于采购价格会计调整，财产和设备折旧减少了2224美元。作为总收入的百分比，折旧和摊销费用从截至2019年6月30日的6个月的20%下降到截至2020年6月30日的6个月的17%，这主要是由于上一年的采购价格会计调整。他说：
45

非细分市场
 
下表显示了非部门运营费用： 
 三个月 截至六个月 
 六月三十日，百分比六月三十日，百分比
 20202019变化20202019变化
 (单位：万人) (单位：万人) 
业务费用：      
薪酬和福利$6,967  $15,474  (55)%$14,696  $22,272  (34)%
一般事务及行政事务7,951  8,202  (3)%14,594  19,057  (23)%
非部门运营费用$14,918  $23,676  (37)%$29,290  $41,329  (29)%


截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的非细分市场
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的三个月的15,474美元下降到截至2020年6月30日的三个月的6967美元，降幅为55%，主要原因是激励薪酬减少了9,163美元，非现金薪酬支出减少了799美元，但部分被工资、福利和相关工资税增加1,018美元所抵消。激励薪酬的减少主要是由于在截至2019年6月30日的三个月里，与PIEtech收购相关的留任奖金支付了约8,800美元。
 
一般事务及行政事务
 
一般和行政费用从截至2019年6月30日的三个月的8,202美元下降到截至2020年6月30日的三个月的7,951美元，主要原因是重组费用和交易相关费用减少了962美元，但部分被保险和银行费用、系统开发成本以及专业和法律费用的无形增长所抵消。

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的非细分市场
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2019年6月30日的6个月的22,272美元下降到截至2020年6月30日的6个月的14,696美元，降幅为34%，主要原因是激励薪酬减少了9,610美元，非现金薪酬支出减少了1,718美元，但工资、福利和相关工资税增加了2,163美元，遣散费支出增加了1,219美元，部分抵消了这一下降。激励薪酬的减少主要是由于在截至2019年6月30日的六个月里，与PIEtech收购相关的留任奖金支付了约8,800美元。
 
一般事务及行政事务
 
一般和行政费用从截至2019年6月30日的六个月的19,057美元下降到截至2020年6月30日的六个月的14,594美元，主要是由于重组费用和交易相关费用减少了5,654美元，但部分被专业和法律费用增加674美元以及许可证、执照和费用增加552美元所抵消。
 
非GAAP财务指标

除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务指标，以加强对我们经营业绩的了解。这些指标包括“调整后的收入”、“调整后的净收入”、“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后的每股净收入”。

“调整后收入”不包括采购会计对收购递延收入公允价值的影响。根据公认会计原则，我们以公允价值记录在收购实体时生效的合同的已获得递延收入。因此，收购后各期间与被收购实体相关的收入并不反映如果这些实体仍然是独立实体则应记录的全部收入。

“调整后的净收入”代表调整后的收入减去基于资产的收入成本。根据公认会计原则，我们必须将支付给投资经理和其他第三方的某些费用确认为收入，以实施
46

包括在我们管理的资产中的投资解决方案。这些费用也需要记录为收入成本。这一非GAAP指标显示的是调整后的收入，不包括此类费用，因为它们对我们的盈利能力没有影响。调整后的收入和调整后的净收入作为财务指标具有局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据公认会计准则编制的收入。
 
“调整后EBITDA”指递延收入公允价值调整前的净收入、利息收入、利息支出、或有代价和购买负债的增加、所得税拨备(收益)、折旧和摊销、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有代价负债的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、非所得税费用调整、收购权益法投资收益、权益法投资的分配亏损和非控股权益的(收入)亏损。
 
“调整后的净收入”是指递延收入公允价值调整、或有对价和购买负债增加、非现金利息支出、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有对价负债的公允市值调整、已收购无形资产摊销、诉讼和监管相关费用、外币、非所得税费用调整、收购权益法投资收益、权益法投资分配亏损和可归因于非控股权益的(收入)亏损前的净收益。对账项目按税额总额列示，对所有对账项目的总和应用归一化税率，得出调整后的净收入。标准化税率完全基于我们经营的司法管辖区的估计混合法定所得税率。我们根据可能对税率产生重大影响的事件或趋势监测正常化税率，包括税收法规的变化和我们业务的地理组合的变化。
 
“调整后每股净收入”代表普通股股东的调整后净收入除以稀释后的加权平均流通股数量。
 
我们的董事会和管理层使用以下非GAAP财务衡量标准：
 
•作为经营业绩的衡量标准；
•用于规划目的，包括编制年度预算；
•分配资源以提高我们业务的财务业绩；
•评估我们业务策略的成效；以及
•与董事会就我们的财务业绩进行沟通。

我们的薪酬委员会、我们的董事会和我们的管理层在确定管理层的激励性薪酬时，可能还会考虑调整后的EBITDA等因素。
 
我们还提出调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为补充业绩衡量标准，因为我们相信它们为我们的董事会、管理层和投资者提供了评估我们业绩的额外信息。调整后的收入通过剔除采购会计对已获得递延收入公允价值的影响，提供不同时期的比较。调整后的净收入通过剔除基于资产的收入成本的影响，提供不同时期的比较。虽然计算调整后净收入的金额在我们的简明综合财务报表和脚注中披露，但管理层认为，增加这一指标的透明度对希望以这种方式评估我们业绩的投资者是有利的。调整后的EBITDA通过剔除影响相对折旧费用和内部开发软件摊销的固定资产的年龄和账面折旧变化所造成的潜在差异，对不同时期进行比较，包括已获得无形资产的摊销、递延收入公允价值调整、所得税拨备(利益)、非所得税费用、重组费用和交易成本、或有对价和购买负债的增加、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、权益法投资收益、权益法分配损失。, 以及受资本结构决策和资本市场状况影响的利息支出和利息收入的变化。我们的管理层还认为，从调整后的EBITDA和调整后的净收入中剔除基于股票的非现金薪酬支出是有用的，因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定能反映我们在任何特定时间的业务表现。
 
我们相信，调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为证券分析师使用调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为评估公司整体业绩的补充指标，我们预计我们的投资者和分析师的陈述将包括调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入。
 
47

调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标，不应被视为根据GAAP得出的收入、净收入、营业收入或任何其他业绩指标的替代指标，也不应被视为衡量我们盈利能力或流动性的经营活动现金流的替代指标。
 
我们理解，尽管证券分析师和其他人在评估公司时经常使用调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入，但这些衡量标准作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。您尤其应该考虑：
 
•调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的要求；

•调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映员工薪酬的非现金部分；

•虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常折旧和摊销的资产将来将不得不更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；

•由于所得税费用前的净亏损或使用联邦和州净营业亏损结转，我们在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中分别净缴纳了2,136美元和6,121美元的税款。如果我们开始产生应税收入，我们现有的联邦和州所得税净营业亏损结转已经全部使用或已经过期，所得税支付将会更高；以及

•我们行业中的其他公司计算调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有效性。

管理层通过披露调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入来弥补与使用此类限制相关的固有限制，根据GAAP公布我们的财务报表，并将调整后的收入和调整后的净收入与收入、最直接可比的GAAP衡量标准和调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入与净收益和每股净收益之比(GAAP衡量标准)进行调整。此外，我们的管理层还审查GAAP衡量标准，并评估一些或所有非GAAP财务衡量标准中没有包括的个别衡量标准，例如我们的资本支出水平和利息收入，以及其他衡量标准。
 
下表根据我们的历史业绩将总收入与调整后的收入和调整后的净收入进行了对账：
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
(千)(千)
总收入$235,313  $224,445  $481,852  $424,111  
递延收入公允价值调整77  3,414  516  3,420  
调整后的收入235,390  227,859  482,368  427,531  
减去：基于资产的收入成本(61,875) (60,293) (130,467) (114,135) 
调整后的净收入$173,515  $167,566  $351,901  $313,396  

48

下表列出了根据我们的历史业绩将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账：
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
(千)(千)
净收益(损失)$(5,471) $613  $(12,661) $(17,655) 
加(减)：    
递延收入公允价值调整77  3,414  516  3,420  
利息收入(197) (901) (588) (2,411) 
利息支出6,634  8,263  13,768  15,359  
或有对价和购买负债的累加311  502  910  742  
所得税拨备(福利)1,306  (28,382) (658) (24,614) 
折旧摊销28,443  26,915  56,126  46,432  
非现金补偿费用13,875  14,988  27,345  27,852  
重组费用和交易成本6,648  13,208  9,468  20,574  
遣散费1,869  3,280  15,851  5,760  
或有对价负债的公允市值调整(1,982) —  (1,982) —  
诉讼和监管相关费用3,517  —  4,220  —  
外币463  (154) (31) (155) 
非所得税费用调整(642) 908  (454) 1,118  
取得权益法投资的收益—  —  (4,230) —  
权益法投资的损失分摊1,256  347  3,286  550  
可归因于非控股权益的(收益)亏损(299) 210  (500) 241  
调整后的EBITDA$55,808  $43,211  $110,386  $77,213  

49

下表说明了根据我们的历史结果将净收益(亏损)与调整后的净收益和调整后的稀释后每股净收益进行调整的情况：
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
 (千)(千)
净收益(损失)$(5,471) $613  $(12,661) $(17,655) 
所得税拨备(福利)(1)
1,306  (28,382) (658) (24,614) 
所得税前亏损准备(收益)(4,165) (27,769) (13,319) (42,269) 
加(减)：
递延收入公允价值调整77  3,414  516  3,420  
或有对价和购买负债的累加311  502  910  742  
非现金利息支出2,983  4,646  5,945  9,262  
非现金补偿费用13,875  14,988  27,345  27,852  
重组费用和交易成本6,648  13,208  9,468  20,574  
遣散费1,869  3,280  15,851  5,760  
或有对价负债的公允市值调整(1,982) —  (1,982) —  
已获得无形资产的摊销18,746  19,278  37,504  31,806  
诉讼和监管相关费用3,517  —  4,220  —  
外币463  (154) (31) (155) 
非所得税费用调整(642) 908  (454) 1,118  
取得权益法投资的收益—  —  (4,230) —  
权益法投资的损失分摊1,256  347  3,286  550  
可归因于非控股权益的(收益)亏损(299) 210  (500) 241  
调整后的所得税前净收益影响42,657  32,858  84,529  58,901  
所得税效应(2)
(10,884) (8,388) (21,554) (15,020) 
调整后净收益$31,773  $24,470  $62,975  $43,881  
加权平均流通股基本数量53,562,850  50,870,296  53,288,741  49,526,774  
摊薄股份的影响：
购买普通股的选择权374,070  1,164,246  519,886  1,185,480  
未归属的限制性股票单位322,140  662,853  475,990  666,116  
可转换票据—  261,075  11,719  12,532  
权证—  24,218  22,714  —  
稀释后的加权平均流通股数量54,259,060  52,982,688  54,319,050  51,390,902  
调整后每股净收益-稀释后$0.59  $0.46  $1.16  $0.85  
(1)截至2020年和2019年6月30日止三个月，按照公认会计原则计算的实际税率分别为(31.4)%和102.2%。截至2020年和2019年6月30日止六个月，按照GAAP计算的实际税率分别为4.9%和58.2%。
(2)估计的正常化有效税率为25.5%，用于计算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的调整后净收入。

所得税说明：截至2019年12月31日，我们有大约261,000美元和211,000美元的NOL结转用于联邦和州所得税，可用于减少未来缴纳所得税的收入。因此，我们为联邦、州和外国所得税支付的实际现金税额与根据GAAP计算的实际所得税税率和上面显示的标准化税率有很大不同。


50

下表根据我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的历史业绩，对收入与调整后的收入和运营收入(亏损)与调整后的EBITDA进行了对账：

 截至2020年6月30日的三个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析非细分市场总计
 (千)
营业收入$187,685  $47,628  $—  $235,313  
递延收入公允价值调整77  —  —  77  
调整后的收入187,762  47,628  —  235,390  
减去：基于资产的收入成本(61,875) —  —  (61,875) 
调整后的净收入$125,887  $47,628  $—  $173,515  
营业收入(亏损)$19,867  $(941) $(14,918) $4,008  
加上：
递延收入公允价值调整77  —  —  77  
或有对价和购买负债的累加373  (62) —  311  
折旧摊销20,081  8,362  —  28,443  
非现金补偿费用9,055  2,981  1,839  13,875  
重组费用和交易成本3,731  271  2,646  6,648  
非所得税费用调整(578) (64) —  (642) 
遣散费1,437  432  —  1,869  
或有对价负债的公允市值调整—  (1,982) —  (1,982) 
诉讼和监管相关费用—  3,517  —  3,517  
可归因于非控股权益的收入(299) —  —  (299) 
其他(17) —  —  (17) 
调整后的EBITDA$53,727  $12,514  $(10,433) $55,808  

 截至2019年6月30日的三个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析非细分市场总计
 (千)
营业收入$176,890  $47,555  $—  $224,445  
递延收入公允价值调整3,414  —  —  3,414  
调整后的收入180,304  47,555  —  227,859  
减去：基于资产的收入成本(60,293) —  —  (60,293) 
调整后的净收入$120,011  $47,555  $—  $167,566  
营业收入(亏损)$12,379  $(8,960) $(23,676) $(20,257) 
加上：
递延收入公允价值调整3,414  —  —  3,414  
或有对价和购买负债的累加502  —  —  502  
折旧摊销16,376  10,539  —  26,915  
非现金补偿费用8,592  3,767  2,629  14,988  
重组费用和交易成本794  (196) 12,610  13,208  
非所得税费用调整908  —  —  908  
遣散费818  2,448  14  3,280  
可归因于非控股权益的损失210  —  —  210  
其他43  —  —  43  
调整后的EBITDA$44,036  $7,598  $(8,423) $43,211  


51

 截至2020年6月30日的6个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析非细分市场总计
 (千)
营业收入$386,105  $95,747  $—  $481,852  
递延收入公允价值调整516  —  —  516  
调整后的收入386,621  95,747  —  482,368  
减去：基于资产的收入成本(130,467) —  —  (130,467) 
调整后的净收入$256,154  $95,747  $—  $351,901  
营业收入(亏损)$31,207  $(5,526) $(29,290) $(3,609) 
加上：
递延收入公允价值调整516  —  —  516  
或有对价和购买负债的累加746  164  —  910  
折旧摊销39,501  16,625  —  56,126  
非现金补偿费用18,752  7,207  3,910  29,869  
重组费用和交易成本4,920  456  4,092  9,468  
非所得税费用调整(328) (126) —  (454) 
遣散费12,439  2,092  1,320  15,851  
或有对价负债的公允市值调整—  (1,982) —  (1,982) 
诉讼和监管相关费用—  4,220  —  4,220  
可归因于非控股权益的收入(500) —  —  (500) 
其他(29) —  —  (29) 
调整后的EBITDA$107,224  $23,130  $(19,968) $110,386  


 截至2019年6月30日的6个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet数据与分析非细分市场总计
 (千)
营业收入$329,595  $94,516  $—  $424,111  
递延收入公允价值调整3,420  —  —  3,420  
调整后的收入333,015  94,516  —  427,531  
减去：基于资产的收入成本(114,135) —  —  (114,135) 
调整后的净收入$218,880  $94,516  $—  $313,396  
营业收入(亏损)$29,223  $(16,888) $(41,329) $(28,994) 
加上：
递延收入公允价值调整3,420  —  —  3,420  
或有对价和购买负债的累加742  —  —  742  
折旧摊销27,643  18,789  —  46,432  
非现金补偿费用14,269  7,955  5,628  27,852  
重组费用和交易成本1,056  769  18,749  20,574  
非所得税费用调整1,108  10  —  1,118  
遣散费1,168  4,496  96  5,760  
可归因于非控股权益的损失241  —  —  241  
其他65  1  2  68  
调整后的EBITDA$78,935  $15,132  $(16,854) $77,213  
52

流动性与资本资源
 
截至2020年6月30日，我们的现金及现金等价物总额为92,244美元，而截至2019年12月31日的现金及现金等价物总额为82,505美元。我们计划使用现有现金、业务持续运营中产生的现金和我们循环信贷安排下的金额，为我们目前的运营、资本支出和可能的收购或其他战略活动提供资金，并履行我们的偿债义务。如果我们业务的持续运营产生的现金不足以满足这些要求，我们可能需要在我们的循环信贷安排下借款或产生额外的债务，为我们的持续运营提供资金，或者为潜在的收购或其他战略活动提供资金。“

截至2020年6月30日，我们在循环信贷安排下有22.5万美元可供借款，但须遵守公约。

现金流
 
下表提供了有关我们的现金流和现金、现金等价物和所指时期的限制性现金的信息：
 截至六个月
 六月三十日，
 20202019
 (千)
经营活动提供的净现金$65,023  $2,391  
投资活动所用现金净额(62,914) (347,969) 
筹资活动提供的现金净额8,870  133,784  
汇率变动对现金的影响(1,342) 166  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额9,637  (211,628) 
现金、现金等价物和受限现金，期末92,392  78,043  
 
经营活动
 
截至2020年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金为65,023美元，而2019年同期经营活动提供的净现金为2,391美元。增加的主要原因是：

•期间净亏损额减少4994美元；
•递延税期减少27,393美元，主要是由于2019年我们某些递延税项资产的估值免税额被逆转；
•折旧和摊销费用的非现金回拨期间增加9694美元；以及
•营业资产和负债变化增加22469美元，这主要与时间有关。

这些增加被与我们的权益方法投资相关的非现金活动净减少938美元和与未偿还或有对价负债的公平市值调整相关的非现金收益1,982美元部分抵消。
 
投资活动
 
截至2020年6月30日的6个月，投资活动中使用的净现金为62,914美元，而2019年同期投资活动中使用的净现金为347,969美元。这一变化主要是因为用于企业收购的现金支付减少了301314美元。2020年1月，我们还用11,000美元收购了一家私人持股公司4.25%的股权。
 
筹资活动
 
截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金为8870美元，而2019年同期融资活动提供的净现金为133,784美元。这一变化主要是由于我们的循环信贷安排的借款减少了13万美元。
 
 

53

关键会计政策和估算
 
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。我们的2019年表格10-K中的合并财务报表的“注2-重要会计政策摘要”描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。我们的关键会计估计，在管理层在第二部分的财务状况和运营结果的讨论和分析中确定，在我们的2019年表格10-K的第7项中包括但不限于，对用于确认收入的估计的讨论，以及递延销售激励佣金、购买会计、商誉减值和收购的无形资产和所得税的利润期的确定，这些估计包括但不限于，用于确认收入的估计，以及递延销售奖励佣金、购买会计、商誉减值和收购的无形资产和所得税的确定。该等会计政策及估计需要在编制简明综合财务报表时使用重大判断及假设，而实际结果可能与报告金额大相径庭。

承付款和表外安排
 
购买义务和赔偿
 
有关购买义务和赔偿细节，请参阅“第一部分，附注17-承诺和或有事项，法律诉讼”。
 
法律程序
 
法律程序详情见“第一部分，附注17--承诺和或有事项，法律诉讼”。
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
市场风险
 
我们的市场风险敞口与基于合同百分比的AUM或AUA赚取的基于资产的经常性收入直接相关。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，我们收入的52%和53%分别来自基于AUM或AUA市值的收入。我们预计这个百分比会随着时间的推移而变化。AUM或AUA合计价值的下降可能会导致我们的收入下降，净亏损增加。如果新冠肺炎的金融市场持续下滑或其他任何事情，我们的资产收入在未来可能会受到负面影响。

外币风险
 
我们收入的一部分是用各种外币结算的。通过将这些月度收入兑换成美元，我们直接受到外币汇率变化的影响。在截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们估计，假设各种外币对美元的价值发生10%的变化，将导致税前收益分别相应增加或减少约325美元和843美元。

我们印度子公司的费用主要包括与补偿和福利相关的支出，使用印度卢比支付。通过将这些每月支出换算成美元，我们直接受到外币汇率变化的影响。在截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们估计，假设印度卢比兑美元升值10%，将导致税前收益分别减少约1,922美元和3,374美元，假设印度卢比兑美元贬值10%，将导致税前收益分别增加约1,573美元和2,760美元。
 
利率风险
 
我们要承受利率变化带来的市场风险。我们有一项循环信贷安排，利息为伦敦银行同业拆借利率，适用保证金在1.50%至3.25%之间。随着伦敦银行同业拆借利率的波动，根据经修订的信贷协议借款的利息支出也将随之波动。2020年第二季度循环信贷安排收取的利息约为2.6%。截至2020年6月30日，根据修订后的信贷协议，未偿还循环信贷金额为275,000美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们分别产生了2,142美元和4,813美元的利息支出，与经修订的信贷协议相关。对利息支出进行的敏感性分析表明，假设利率每增加或减少0.25%，每年将增加或减少利息支出约578美元。.
54


项目4.控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年6月30日我们的披露控制程序的有效性。“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
 
根据他们对我们截至2020年6月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
 
财务报告内部控制的变化
 
在截至2020年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
 
第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼
 
第一部分，附注17“承诺和或有事项--法律诉讼”中的信息在此并入作为参考。

项目11A.各种风险因素
 
投资我们的证券是有风险的。投资者或潜在投资者在做出关于我们证券的投资决定时，应考虑下面和我们2019年表格10-K第I部分1A项“风险因素”标题下总结的风险。除以下规定外，我们2019年Form 10-K中披露的风险因素自我们2019年Form 10-K提交之日起没有实质性变化。

新冠肺炎疫情已经、现在和正在对全球经济造成重大损害，可能会对我们的业务，包括我们的运营和财务状况产生不利影响，并可能导致我们管理或管理的资产、收入和收益下降。
2020年3月11日，世界卫生组织宣布2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)为大流行疾病。新冠肺炎疫情已导致当局实施了许多措施，试图遏制新冠肺炎的传播和影响，如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令以及对商业活动的限制，包括关闭。除其他外，这些措施严重限制了全球经济活动，这些活动扰乱了供应链，降低了资产价格和股票市场估值，显著增加了失业率和就业不足水平，降低了某些证券市场的流动性，并造成金融市场的大幅波动和混乱。
为回应新冠肺炎的担忧，该公司已对其所有国内和国际员工实施旅行禁令，并在适用的情况下遵循强制性的全职命令。由于这些强制性的在家工作订单，公司的大多数员工都在家里工作。远程在家工作的限制使我们更加依赖某些技术，这些技术允许我们在内部和与客户进行远程运营和协作，而无需面对面的会议。如果我们在家工作的能力受到技术破坏，我们预计会对我们的业务运营产生负面影响。此外，在供应链中断的程度上，为我们在远程位置工作的员工提供必要的技术可能会变得更加困难。
55

在截至2020年6月30日的前六个月，公司收入的约53%来自基于资产的费用计费和安排。这些费用通常是根据在公司所有平台下管理或管理的资产的可变百分比计算的。公司大约90%的基于资产的费用安排是根据截至上一季度末其平台上的客户资产的市值在每个季度初计费的。*如果当前的经济状况恶化，可能会对我们的业务产生持续的不利影响，包括我们的运营结果和财务状况，其中包括：
•不利的股票市场状况、金融市场的波动和不可预见的投资趋势导致我们的资产费用下降；
•由于客户远程工作而延长的销售周期和更长的实施周期导致新客户转换率下降；
•大流行对我们的客户和主要供应商、市场参与者和其他与我们有业务往来的第三方的负面影响；
•由于疾病和健康问题对我们的劳动力造成的干扰，对我们远程工作环境的潜在限制，以及政府强加的限制、法律和法规。
新冠肺炎以及相关的全球经济危机对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间以及任何恢复期，政府当局、央行和其他第三方未来针对大流行采取的行动，以及对我们的产品、客户、员工和供应商的影响。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的影响，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的影响
新冠肺炎疫情和相关的全球经济危机也可能沉淀或加剧我们在Form 10-K年度报告中讨论的其他风险因素，这些因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的负面影响。此外，新冠肺炎疫情还可能以我们目前不知道或我们目前认为不会带来重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。有关新冠肺炎疫情的更多讨论，可能对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响，请参阅本10-Q表季报第I部分第2项“管理层对财务状况和运营结果、近期事态发展、与新冠肺炎有关的不确定性的讨论和分析”部分。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
 
(c)发行人购买股票证券
 
在截至2020年6月30日的三个月里，我们的股票回购计划没有购买股权证券。截至2020年6月30日，根据该计划，仍可购买1,956,390股股票。

第293项高级证券的违约情况
 
没有。

第294项矿山安全信息披露
 
不适用。

项目5.其他信息
 
没有。

项目6.展品
 
(a)陈列品
 
参见通过引用结合于此的展品索引。
56

展品索引
陈列品
不是的。		描述
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官
32.1
依照“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
________________________________

*以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)封面；(Ii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表；(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表；(Iv)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面亏损报表；(V)简明的(Vi)截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月的简明合并现金流量表；。(Vii)简明合并财务报表附注，标记为文本块。

57

签名
 
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已于2020年8月10日正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 Envestnet，Inc.
   
 依据：/s/威廉·C·克雷格(William C.Crager)
  威廉·C·克雷格
  首席执行官
  首席行政主任
   
 依据：/s/Peter H.D‘Arrigo
  彼得·H·达里戈(Peter H.D‘Arrigo)
  首席财务官
  首席财务官
   
 依据：/s/马修·J·马约罗斯(Matthew J.Majoros)
  马修·J·马约罗斯
  财务报告部高级副总裁
  首席会计官
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