证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人在其章程中的确切姓名)
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国家(州或其他司法管辖区 (公司或组织) |
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“1998年税务(国际税务局雇主)公告” (识别号码) |
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*(主要执行办公室地址) |
地址(邮政编码) |
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(
(登记人的电话号码，包括区号)
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注册证券类别的名称 |
商品代号 |
注册的交易所名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
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是 ☒ |
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不是的 ☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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是 ☒ |
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不是的 ☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
*新兴成长公司(Emerging Growth Company)。 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
*规模较小的报告公司 |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是
截至2020年8月3日，有
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
表格10-Q
索引
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项目编号 |
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描述 |
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页 |
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第一部分-财务信息 |
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1. |
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财务报表 |
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4 |
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截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 |
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4 |
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截至2020年6月30日和201年6月30日的三个月和六个月的综合业务表(未经审计)9 |
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5 |
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截至6月30日止三个月及六个月综合全面收益(亏损)表(未经审计)， |
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6 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益报表(未经审计) |
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7 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月综合现金流量表(未经审计) |
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9 |
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合并财务报表附注(未经审计) |
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11 |
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2. |
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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49 |
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3. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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63 |
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4. |
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管制和程序 |
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65 |
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第II部分-其他资料 |
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1. |
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法律程序 |
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65 |
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1A. |
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危险因素 |
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66 |
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2. |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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67 |
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3. |
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高级证券违约 |
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67 |
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4. |
|
矿场安全资料披露 |
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67 |
|
5. |
|
其他资料 |
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67 |
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6. |
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陈列品 |
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67 |
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签名 |
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68 |
2
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中包含的10-Q表格(“本报告”)中的某些陈述可能包含符合“1933年证券法”(修订后)第27A节和“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于某些假设，描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”或“项目”或其否定或其他变体或类似术语来识别。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致我们的实际结果和财务业绩与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果和财务业绩大不相同，这些因素包括但不限于：(I)围绕新冠肺炎疫情(“新冠肺炎疫情”)的经济、政治和社会不确定性，包括(A)政府救助在帮助大小企业(包括本公司租户)方面的有效性或缺乏有效性，这些企业因强制关闭企业而导致收入大幅下降。(B)任何该等命令或其他有关社交疏远的正式建议的有效期，以及该公司零售租户在任何该等命令或建议取消后恢复收入的速度及程度；(B)“原地避难”或“留在家中”的命令及社交疏远做法，以及受新冠肺炎疫症影响的个人的情况；(B)任何该等命令或其他有关社交疏远的正式建议的有效期，以及该公司零售租户在取消任何该等命令或建议后，收入恢复的速度及程度, (C)任何这类事件对该公司租户支付租金及其他付款或履行现有租约所订其他承诺的责任有何潜在影响；。(D)就我们寻求在短期内出售物业而言，我们能否以具吸引力的价格出售物业，会有更大的不明朗因素；。(E)对发展及重建计划的回报有何潜在不利影响；及。(F)短期内出现的严重经济收缩及失业率上升所带来的较广泛影响，以及这些趋势若不迅速扭转，将会带来的负面后果；。(D)由於我们正寻求在短期内出售物业，我们能否以具吸引力的价格出售物业，将会带来更大的不明朗因素；及。(E)对发展及重建计划的回报有何潜在的不利影响；及。(Ii)本公司租户(特别是其主要租户)及其他第三方履行各自与本公司合约安排下义务的能力及意愿；。(Iii)宏观经济情况，例如中断或无法进入资本市场；。(Iv)本公司成功实施其业务策略，以及识别、包销、融资、完善及整合多元化收购及投资的能力；。(V)公司可能不时参与竞争的一般经济状况或市场经济状况的变化，及其对公司收入、收益和资金来源的影响；。(Vi)公司的借款成本因利率和其他因素的变化而增加，包括伦敦银行同业拆借利率在2021年后可能逐步取消；。(Vii)公司在到期时偿还、再融资、重组或延长债务的能力；。(Vii)公司在合资企业和未合并的投资。, (Ix)公司能否从其发展及重建项目中取得预期的财务结果；(X)公司租户在租约期满后与公司续约的能力及意愿；如不续约或公司行使更换现有租户的权利，公司能否以相同或更佳的条件重新租赁物业；以及公司因更换现有租户而可能招致的责任；(X)公司是否有能力从发展及重建项目中取得预期的财务成果；(X)公司租户在租约期满后与公司续约的能力及意愿；及公司因更换现有租户而可能招致的责任；。(X)公司是否有能力从其发展及重建项目中取得预期的财务结果；。(X)公司租户在租约期满后与公司续租的能力及意愿；。(Xi)本公司对环境事宜的责任；(Xii)灾难性天气及其他自然事件对本公司财产造成的损害，以及气候变化的实际影响；(Xiii)未投保的损失；(Xiv)本公司基于经济、市场、法律、税务及其他考虑因素，维持其房地产投资信托基金资格的能力及意愿；(Xv)信息技术安全漏洞，包括新冠肺炎疫情期间与使用远程技术有关的网络安全风险增加；及(Xvi)主要高管的流失。
上述因素并非详尽无遗，其他因素可能会对公司未来的业绩和财务表现产生不利影响，包括公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”一节讨论的风险因素，以及公司向证券交易委员会提交的其他定期报告或当前报告，包括标题下列出的报告。第1A项危险因素“和”项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“在这份报告中。这些风险和不确定因素在评估本文中包含或并入的任何前瞻性陈述时都应予以考虑，以供参考。任何前瞻性陈述仅说明截至本新闻稿发布之日的情况。公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对此的预期的任何变化，或此类前瞻性陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
关于某些参考文献的特别说明
本文件中所有提及的“附注”都是指第I部分中引用的注册人合并财务报表的脚注，项目1.财务报表.
3
第一部分-财务信息
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第1项。 |
财务报表。 |
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
综合资产负债表
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6月30日， |
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12月31日， |
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(千美元，每股除外) |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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(未经审计) |
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房地产投资，按成本计算 |
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经营房地产，净值 |
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正在开发的房地产 |
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房地产净投资 |
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应收票据净额 |
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对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 |
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其他资产，净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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应收租金 |
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总资产 |
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负债 |
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抵押和其他应付票据，净额 |
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$ |
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无担保应付票据，净额 |
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无担保信贷额度 |
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应付帐款和其他负债 |
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应付股息和分派 |
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分配超过未合并联营公司收入和投资于未合并联营公司的收入 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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权益 |
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阿卡迪亚股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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超过累积收益的分配 |
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阿卡迪亚股东权益总额 |
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非控制性利益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
4
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并业务报表
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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(除每股金额外，以千计) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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营业收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用 |
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折旧摊销 |
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一般和行政 |
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房地产税 |
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物业经营 |
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减损费用 |
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业务费用共计 |
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处置财产的收益 |
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营业(亏损)收入 |
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未合并关联公司收益中的权益(亏损) |
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利息收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
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利息支出 |
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所得税前持续经营所得(亏损) |
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所得税(拨备)优惠 |
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净收益(损失) |
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可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
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阿卡迪亚公司的净收入 |
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基本和稀释后每股收益 |
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
5
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
综合全面收益表(损益表)
|
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截至6月30日的三个月， |
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|
截至6月30日的6个月， |
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(千) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(损失) |
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其他全面亏损： |
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掉期协议估值的未实现亏损 |
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互换协议已实现利息的重新分类 |
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其他综合损失 |
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( |
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( |
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( |
) |
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综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的综合(收益)损失 |
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( |
) |
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可归因于阿卡迪亚的全面收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并股东权益报表
截至2020年和2019年6月30日的三个月
|
|
|
阿卡迪亚股东 |
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(以千为单位，每股金额除外) |
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普普通通 股份 |
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分享 金额 |
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附加 实缴 资本 |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
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分布 超过 累积 收益 |
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总计 普普通通 股东的 权益 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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2020年4月1日的余额 |
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经营合伙有限合伙人将运营单位转换为普通股 |
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取得非控制性权益 |
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普通股的发行 |
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宣布的股息/分配($ |
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员工和受托人股票薪酬净额 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性利息供款 |
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综合(亏损)收益 |
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非控制性权益的再分配 |
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2020年6月30日的余额 |
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2019年4月1日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
经营合伙有限合伙人将运营单位转换为普通股 |
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|
|
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— |
|
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|
— |
|
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— |
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( |
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普通股的发行 |
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— |
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— |
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— |
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|
宣布的股息/分配($ |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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员工和受托人股票薪酬净额 |
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— |
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— |
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— |
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非控制性利益分配 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制性利息供款 |
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— |
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— |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
综合(亏损)收益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
非控制性权益的再分配 |
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— |
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
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|
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2019年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
7
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并股东权益报表
截至2020年和2019年6月30日的6个月
|
|
|
阿卡迪亚股东 |
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|
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(以千为单位，每股金额除外) |
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普普通通 股份 |
|
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分享 金额 |
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附加 实缴 资本 |
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|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
分布 超过 累积 收益 |
|
|
总计 普普通通 股东的 权益 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
总计 权益 |
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||||||||
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2020年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
会计原则变更的累积影响(附注1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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取得非控制性权益 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
经营合伙有限合伙人将运营单位转换为普通股 |
|
|
|
|
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— |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
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普通股回购 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
— |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
宣布的股息/分配($ |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
员工和受托人股票薪酬净额 |
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— |
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— |
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|
— |
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非控制性利益分配 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
非控制性利息供款 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
综合(亏损)收益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
非控制性权益的再分配 |
|
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— |
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|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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2019年1月1日的余额 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
经营合伙有限合伙人将运营单位转换为普通股 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
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|
普通股的发行 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
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|
|
宣布的股息/分配($ |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工和受托人股票薪酬净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
非控制性利益分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性利息供款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合(亏损)收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性权益的再分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
|
|
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
|
||
|
|
|
|
8
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
综合现金流量表
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||
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(千) |
|
2020 |
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|
2019 |
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|
经营活动的现金流 |
|
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|
|
|
|
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资未实现持有收益 |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
未合并关联公司的营业收入分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司的收益和收益中的权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减损费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置财产的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
信用损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他，净 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应收租金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流 |
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|
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房地产收购 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
开发、建造和物业改善费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
(发行)赎回应收票据 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
处置财产所得收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并的附属公司和其他公司的投资和垫款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司和其他公司的资本返还 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同物业押金的退还(支付) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付递延租赁费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
更改以前未合并的附属公司的控制权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他票据的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
无担保债务的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从抵押和其他票据上收到的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无担保债务收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付融资租赁义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
普通股回购 |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
出售普通股所得款项净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非控制性权益的出资额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付给普通股股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延融资和其他成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和限制性现金增加 |
|
|
|
|
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|
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现金$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并现金流量表(续)
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
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|
(千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
补充披露现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内支付的利息现金，扣除资本化利息$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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所得税支付的现金，扣除退款后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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补充披露非现金投融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过收购房地产承担应付账款和应计费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以融资租赁负债换取的使用权资产、融资租赁(移出) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
使用权资产，以资本租赁项下的资产交换而获得的融资租赁。 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
以经营性租赁负债换取的使用权资产、经营性租赁 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本租赁义务交换为融资租赁责任 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
其他以经营租赁负债交换的负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
以融资租赁负债换取(移除)的使用权资产、经营租赁 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
通过投资未合并的关联公司承担债务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改变对以前未合并(合并)的投资的控制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产的增长 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
减少对未合并附属公司的投资和垫款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他资产和负债的变动 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
收购非控股权益资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应收票据减少 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
控制权变更时现金和限制性现金的增加 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
10
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
1.重大会计政策的组织、列报依据和汇总
组织
阿卡迪亚房地产信托基金(与其子公司统称为“公司”)是一家完全整合的股权房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于主要位于美国进入门槛高、供应受限、人口稠密的大都市地区的零售物业的所有权、收购、开发和管理。
本公司所有资产均由Acadia Realty Limited Partnership(“运营合伙企业”)和运营合伙企业拥有权益的实体持有，其所有业务均通过Acadia Realty Limited Partnership(“运营合伙企业”)和该运营合伙企业拥有权益的实体进行。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司控制了约
截至2020年6月30日，本公司拥有以下所有权权益
运营合伙企业是基金和Mervyns II的唯一普通合伙人或管理成员，并赚取资产管理、物业管理、建筑、开发、租赁和法律服务的费用或优先分配。基金和Mervyns II的现金流按比例分配给各自的合作伙伴和成员(包括运营合伙企业)，直到每个合作伙伴和成员都获得一定的累计回报(“优先回报”)和所有出资的返还。此后，分配剩余的现金流。
下表汇总了一般条款和运营合伙公司在基金和Mervyns II中的股权(百万美元)：
|
实体 |
|
形成 日期 |
|
操作 伙伴关系 份额 资本 |
|
|
截至2020年6月30日的已催缴资本(b) |
|
|
没有资金支持 承诺(b、c) |
|
|
股权和利息 持有者 操作 伙伴关系 (a) |
|
|
择优 返回 |
|
|
截至2020年6月30日的总分发(b) |
|
||||||
|
基金II和Mervyns II(c) |
|
6/2004 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
基金III |
|
5/2007 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
基金IV |
|
5/2012 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
基金V |
|
8/2016 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
(a) |
金额代表截至2020年6月30日的当前经济所有权，根据各自基金的累计优先回报，这可能与声明的法定所有权不同。 |
|
(b) |
表示基金的总额，包括运营合伙企业和非控股权益的份额。 |
|
(c) |
在2018年4月期间，分发了$ |
11
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
陈述的基础
分段
截至2020年6月30日，公司拥有
巩固原则
中期综合财务报表包括根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810“合并”(“ASC主题810”)控制的公司合并账目及其在合伙企业和有限责任公司中的投资。其他投资者在这些实体中的所有权权益记录为非控股权益。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对本公司有能力对其施加重大影响但没有财务或经营控制权的实体的投资，采用权益会计方法核算。因此，公司在这些实体的收益(或亏损)中的份额计入综合净收益或亏损。
中期综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。公布的三个中期的经营业绩不一定表明整个会计年度可能预期的结果。随附的综合财务报表中提供的信息反映了管理层认为为公平列报上述中期综合财务报表所需的所有调整。此类调整包括正常经常性项目，但因采用新的信贷损失标准和减值而进行的调整除外。
这些中期合并财务报表应与公司于2020年2月21日提交给证券交易委员会的Form 10-K 2019年年度报告一并阅读。
预算的使用
GAAP要求公司管理层做出影响中期综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。最重要的假设和估计涉及房地产的估值、折旧寿命、收入确认以及应收票据和应收租金的可收回性。应用这些估计和假设需要对未来的不确定性作出判断，因此，实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计公告
信用损失
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失。ASU 2016-13年度引入了一种新的模型，用于估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收贷款、持有至到期的债务证券和直接融资租赁的净投资，以及其他金融工具。ASU 2016-13还修改了可供出售债务证券的减值模型，并扩大了关于实体的假设、模型和估计损失准备的方法的披露要求。
2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)这为采用ASU 2016-13的某些实体提供了救济。修正案通过向实体提供不可撤销地选择分主题825-10中的公允价值选项的选择权来实现这些目标，该选项在主题326-20通过后逐个工具地适用于符合条件的票据，属于分主题326-20的范围。公允价值选择权不适用于持有至到期日的债务证券，因此，本公司没有选择应用该选择权。
ASU 2016-13及相关ASU已被本公司采用，自2020年1月1日起生效。追溯调整通过累积效应调整应用于留存收益。于实施ASU 2016-13年度及其他相关指引时，本公司记录了与其结构性融资组合相关的贷款损失准备金(附注3)，共$
12
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
ASC 326下的产品组合(如附注3然而，公司没有对其信贷损失会计政策做出任何改变其因经营租赁而产生的应收账款.
2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。本ASU对ASU 2016-13进行了修改。修正案明确经营性租赁产生的应收账款不在326-20分项的范围内，金融工具.信贷损失.按摊销成本计量。相反，经营性租赁产生的应收账款减值应按照主题842核算，租约。ASU 2018-19被公司采用，自2020年1月1日起生效。公司已经利用ASC 842的指导对其应收租赁账款进行了会计处理，并且没有与ASU 2018-19年的实施相关的任何调整。
其他指导意见
2017年1月，财务会计准则委员会发布了ASU 2017-01，企业合并-澄清企业的定义。ASU 2017-01澄清，要被视为企业，要素必须至少包括共同显著有助于创造产出能力的投入和实质性过程。新准则阐明了在什么情况下有现地租赁的房地产将被视为企业，并为购买会计中资产和负债的确认提供了指导。如前所述，ASU 2017-01已被本公司采用，自2018年1月1日起生效。在采用ASU 2017-01之后，本公司已选择对在资产收购中合并的以前持有的权益方法投资中的任何权益进行核算，方法是遵循现有的业务合并指导，从而将之前持有的股权重新计量为公允价值，并确认控制权变更的损益。
2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进，它提供了对之前发布的三个ASU：2016-01的更新和澄清金融工具--总体(825-10分专题)：金融资产和金融负债的确认和计量；2016-13 金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，上述；以及2017-12年度衍生品和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计核算，公司于2018年1月1日起提前采用。 与ASU 2019-04年度相关的更新已被本公司采纳，自2020年1月1日起生效，对本公司的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，披露框架-更改公允价值计量的披露要求其删除、修改和添加了与ASC 820中的公允价值测量相关的某些披露要求。本指引于2020年1月1日采纳，并未对合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03，金融工具编码化的改进。本次更新中的修订是为了澄清或改进法典的变化，于2020年1月1日生效，对本公司的综合财务报表没有实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本更新中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而终止)的合约、套期保值关系和其他交易。自2020年第一季度起生效，本公司已选择对未来LIBOR指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计，以假设未来对冲交易将基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用保留了衍生品的列报与过去的列报一致，不会对合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12， 所得税(主题740)简化所得税的核算。 此更新中的修订提供(B)为中期和期内税务会计提供指导；为外国子公司提供税务会计指导；要求实体将部分基于收入的特许(或类似)税确认为基于收入的税收，并将作为非基于收入的税收产生的任何增量金额核算；以及对税务会计的其他更改。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效。作为房地产投资信托基金，该公司通常没有重大的所得税。因此，本指引的实施预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。 本更新中的修订将影响应用主题321、323和815中的指南的所有实体，并且(I)选择应用测量
13
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
替代方案或(Ii))订立远期合同或购买购买证券的选择权，在远期合同结算或行使所购买的选择权时， 按权益会计法核算。 此ASU在20年12月15日之后的会计年度内有效20.目前，本公司不适用计量替代方案，也没有任何此类远期合同或购买选择权。因此，本指南的实施预计不会有对公司合并财务报表的重大影响.
2020年4月8日，财务会计准则委员会发布了一份问答，允许报告实体进行会计政策选择，以说明与新冠肺炎的影响相关的租赁特许权，这与第842主题下如何解释该等特许权的情况一致，也就是说，无论特许权的可强制执行的权利和义务是否明确存在于合同中，这些特许权的可执行权利和义务都是存在的。 如果特许权导致修改后的合同所需的总现金流实质上等于或低于原始合同所需的总现金流，则可进行此选择。自2020年4月1日起，本公司作出上述会计政策选择。本公司于截至二零二零年六月三十日止三个月内作为出租人及承租人订立特许协议(注11)。本公司预期将于其后期间给予进一步优惠。
2.房地产
该公司的综合房地产由以下部分组成(以千计)：
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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土地 |
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建筑物及改善工程 |
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租户改进 |
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在建 |
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使用权资产-融资租赁(注11) |
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使用权资产-经营租赁(注11)、NET |
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总计 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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经营房地产，净值 |
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正在开发的房地产 |
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房地产净投资 |
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14
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
收购和转换
在截至2020年6月30日的6个月和截至2019年12月31日的年度内，公司收购了以下综合零售物业(以千美元为单位)：
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物业和位置 |
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百分比 后天 |
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日期 采办 |
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购进 价格 |
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2020年的收购和转换 |
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堆芯 |
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SOHO收购-纽约州格林街37号 |
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2020年1月9日 |
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917 W.Armitage-伊利诺伊州芝加哥 |
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2020年2月13日 |
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市中心-德州威尔明顿(改建)(附注4) |
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2020年4月1日 |
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核心小计 |
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基金IV |
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230-240 W.Broughton Street-佐治亚州萨凡纳 |
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2020年5月26日 |
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102E.Broughton街-佐治亚州萨凡纳 |
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2020年5月26日 |
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基金小计IV |
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2020年收购和转换总数 |
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2019年收购 |
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堆芯 |
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SOHO收购-格林街41、45、47、51和53号-纽约 |
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2019年3月15日 2019年3月27日 2019年5月29日 2019年7月30日 2019年11月8日 |
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849、907和912 W.Armitage-伊利诺伊州芝加哥 |
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2019年9月11日 2019年12月11日 |
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8436-8452 Melrose Place-加利福尼亚州洛杉矶 |
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2019年10月25日 |
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核心小计 |
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基金V |
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棕榈海岸登陆--佛罗里达州棕榈海岸 |
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2019年5月6日 |
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林肯公地-林肯，密苏里州 |
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2019年6月21日 |
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弗吉尼亚州兰德斯敦公地-弗吉尼亚海滩 |
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2019年8月2日 |
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小计基金V |
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2019年收购总额 |
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根据自2018年1月1日起生效的会计指导，2020年收购和转换以及2019年收购被视为资产收购。截至2020年6月30日止六个月及截至2019年12月31日止年度，本公司资本化$
15
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
购进价格分配
2020年收购及转换及2019年收购的收购价格根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产并承担负债。
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截至6月30日的6个月， 2020 |
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截至2019年12月31日的年度报告， 2019 |
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取得的净资产 |
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土地 |
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建筑物及改善工程 |
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净营运资本 |
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与收购相关的无形资产(注6) |
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使用权资产经营租赁(注11) |
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与收购相关的无形负债(注6) |
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) |
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租赁责任-经营租赁(注11) |
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取得的净资产 |
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考虑 |
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现金 |
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应收票据的折算 |
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应计利息的转换 |
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承担的负债 |
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先前未合并投资的现有权益 |
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收购非控制性权益 |
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总对价 |
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$ |
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性情
在截至2020年6月30日的6个月和截至2019年12月31日的年度内，本公司处置了以下综合物业(以千计)：
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物业和位置 |
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物主 |
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销售日期 |
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销售价格 |
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得(损) 打折中 |
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2020年的处置 |
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科隆尼广场-纽约州奥尔巴尼 |
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基金IV |
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$ |
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2020年处置总额 |
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2019年处置 |
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华盛顿M街3104号(附注4) |
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基金III |
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210 Bowery-3套住宅共管公寓-纽约州纽约市 |
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基金IV |
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2019年9月23日 2019年11月7日 |
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( |
) |
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肯尼迪广场-缅因州沃特维尔 |
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基金IV |
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3780-3858 Nostrand Avenue-New York，NY |
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基金III |
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938 W北大道-伊利诺伊州芝加哥 |
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基金IV |
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标兵公园-纽约州波莫纳 |
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堆芯 |
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2019年处置总额 |
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16
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
在截至2020年6月30日的6个月和截至2019年12月31日的年度内，上述综合物业在持续运营中报告的租金收入、费用和税前收入总额如下(以千为单位)：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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营业收入 |
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费用 |
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处置财产的收益 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
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阿卡迪亚公司的净收入 |
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正在开发建设中的房地产
正在开发的房地产是指公司在进行重大开发或建设期间尚未投入使用的综合物业。
在本报告所述期间，公司综合物业的开发活动包括以下内容(以千美元为单位)：
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2019年12月31日 |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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2020年6月30日 |
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数量 特性 |
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携载 价值 |
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转接来话 |
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大写 费用 |
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转出 |
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数量 特性 |
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携载 价值 |
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堆芯 |
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基金II |
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基金III |
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基金IV(a) |
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总计 |
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(a) |
转出包括减损费用#美元。 |
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2019年1月1日 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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2019年12月31日 |
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数量 特性 |
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携载 价值 |
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转接来话 |
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大写 费用 |
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转出 |
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数量 特性 |
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携载 价值 |
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堆芯 |
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基金III |
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基金IV |
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上表中的物业数量指的是包含整个正在开发的物业的项目；但是，某些项目代表物业的一部分。基金II金额与City Point III项目有关。
在截至2020年6月30日的六个月内，本公司：
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• |
安放 |
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• |
将基金II的City Point II期的一部分投入开发 |
截至2019年12月31日止年度，本公司于威斯康星州放置1,238名未综合核心物业(附注4)和以下合并项目进入开发阶段：
17
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
• |
城市中心(核心)的一部分 |
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• |
Cortlandt Crossing的一部分(基金III) |
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• |
110大学学位的一部分(基金IV、注11) |
|
|
• |
其Geary Street 146号物业(基金IV) |
截至2019年12月31日止年度，本公司
在建工程是指公司运营物业在施工期间投入使用并继续运营的施工活动。
3.应收票据，净额
该公司的应收票据净额通常以相关财产或借款人在拥有这些财产的实体中的所有权权益作抵押，具体如下(千美元)：
|
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020年6月30日 |
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描述 |
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2020 |
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2019 |
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数 |
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到期日 |
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利率，利率 |
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核心产品组合(a，b) |
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$ |
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$ |
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基金II |
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基金III |
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应收票据总额 |
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信用损失准备金 |
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) |
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应收票据净额 |
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$ |
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$ |
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(a) |
包括 |
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(b) |
2019年12月31日的余额包括$ |
18
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
在.期间截至2020年6月30日的6个月, 公司：
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|
• |
兑换其白兰地酒类应收票据$ |
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• |
记录的信贷损失准备金为#美元。 |
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• |
将基金二的应收票据余额增加#美元的应计利息 |
|
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• |
提供了一笔核心贷款，金额为$ |
|
|
• |
发行了新的核心票据，金额为$ |
|
|
• |
记录的额外信贷损失准备金为#美元 |
一个核心票据合计$
截至2019年12月31日止年度，本公司：
|
|
• |
赎回了它的美元 |
|
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• |
向买方提供卖方融资，金额为#美元。 |
|
|
• |
资助了额外的$ |
|
|
• |
将基金二的应收票据余额增加#美元的应计利息 |
|
|
• |
由于抵押品的估计市场价值，停止了对一笔基金III贷款的应计利息。纸币上有$ |
|
|
• |
将应收核心票据的到期日延长至2020年6月20日；以及 |
|
|
• |
修改了一笔核心贷款以推迟$ |
本公司持续监控其应收票据的信用质量，并考虑信用质量指标，如贷款支付活动、相关抵押品的估计公允价值、本公司贷款相对于抵押品担保的其他债务的资历以及借款人的前景。
这些应收票据和抵押贷款的收益在公司的结构性融资部门(注12).
该公司与其结构性融资部门相关的信贷损失估计准备金已根据其在投资组合中的摊余成本基础计算，包括应计利息(附注5)，将类似贷款在美国的历史亏损经验(根据当前条件进行了调整)以及公司对未来经济状况的预期进行了保理。由于结构性融资组合缺乏可比性，每笔贷款都分别进行了评估。因此，对于总摊销成本为#美元的非抵押品依赖型贷款而言，
19
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
4.对未合并联营公司的投资和向其垫付的款项
本公司对未合并联营公司的投资和预付款主要按照权益会计方法核算，因为它有能力施加重大影响，但对投资没有财务或运营控制，这项投资由与本公司共同投资的每个非关联合作伙伴维持。
|
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所有权权益 |
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6月30日， |
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12月31日， |
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投资组合 |
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财产 |
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2020年6月30日 |
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2020 |
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2019 |
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核心： |
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840北密歇根州 (a) |
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$ |
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$ |
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文艺复兴投资组合 |
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高谭市广场 |
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城镇中心(a，b) |
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— |
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乔治敦大学的投资组合 |
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威斯康星大道1238号 |
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默文斯一号和二号： |
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KLA/ABS(c) |
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基金III： |
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基金III其他投资组合 |
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自助存储管理(d) |
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基金IV： |
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布劳顿街投资组合(e) |
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基金IV其他投资组合 |
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巴士山道650号 |
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基金V： |
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Riverdale的家庭中心(a) |
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三城广场 |
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弗雷德里克县收购 |
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各种： |
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到期的(欠)关联方的 |
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( |
) |
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其他(f) |
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对以下项目的投资和垫款 未合并的附属公司 |
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$ |
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$ |
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核心： |
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十字路口(g) |
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$ |
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$ |
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超过收入的分配， 以及对未合并的附属公司的投资 |
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$ |
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$ |
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(a) |
代表共同利益中的租赁。 |
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(b) |
如下文所述，于2017年11月、2018年3月及2020年4月期间，本公司增持并合并了市中心。 |
|
|
(c) |
包括在艾伯森的权益(按公允价值计算，于2020年6月30日计算，按成本计算，按2019年12月31日计算，如下所述)(注8). |
|
|
(d) |
代表本公司被确定不是其主要受益人的可变权益实体。 |
|
|
(e) |
如下文所述，在2020年5月期间，公司增加了其在Broughton Street投资组合中的持股。 |
|
|
(f) |
包括对仓储邮局、第五墙和其他投资的成本法投资。 |
|
|
(g) |
分配已经超过了公司的投资；然而，公司确认了负债余额，因为它可能需要返回分配来为实体未来的义务提供资金。 |
20
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
核心产品组合
收购未合并投资
2019年1月24日，公司拥有的文艺复兴投资组合
2019年8月8日，公司投资美元
2019年5月2日，本公司收购华盛顿威斯康星大道1238号(“1238威斯康星”)的地面租赁权益。在2019年第四季度之前，本公司拥有控股权，因此将该财产合并到本公司的财务报表中。于2019年12月期间，本公司订立经营协议，以接纳一名共同投资者及物业经理，该物业经理亦根据另一份协议获委任为开发经理。由于这些交易和共同投资者的重大参与权，本公司解除了威斯康星州1238的合并，并根据权益会计方法自2019年10月1日起计入其权益，因为它不控制但对投资产生重大影响。
白兰地葡萄酒组合，市场广场和城镇中心
本公司拥有约位于特拉华州威尔明顿的百万平方英尺零售组合(“白兰地葡萄酒组合”合资企业)，其中包括两个被称为“市场广场”和“镇中心”的物业。在2016年第二季度之前，本公司拥有Brandywin投资组合的控股权，因此将其并入本公司的财务报表。2016年4月，与Brandywin投资组合合伙人的安排进行了修改，将合法所有权从合伙企业改为共同利益租赁，并向外部合作伙伴提供某些参与权。由于这些修改，公司解除了Brandywin投资组合的合并，并根据2016年5月1日生效的权益会计方法对其权益进行了会计处理。此外，由于Brandywin投资组合的所有者在修改前后拥有一致的所有权权益，而相关净资产没有变化，因此本公司根据其历史成本反映了从合并方法到权益方法的变化。Brandywin投资组合和Market Square合资企业不包括Acadia Brandywin Holdings，LLC(“Brandywin Holdings”)持有的财产，Acadia Brandywin Holdings，LLC(“Brandywin Holdings”)是该公司拥有
此外，2016年4月，该公司偿还了未偿还余额#美元。
2017年11月16日，公司兑换美元
2018年3月28日，公司兑换了美元
21
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年4月1日，公司兑换了剩余的美元
基金投资
非合并投资的收购
2019年3月19日，基金V获得
2019年4月30日，基金V收购了
2019年8月21日，基金V收购了
布劳顿街投资组合
2014年期间，基金四收购了
2020年5月26日，根据Broughton Street投资组合运营协议的买卖条款，基金IV收购了BSP II的全部第三方股权，BSP II是BSP II的基础
22
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
储物柱
2019年6月29日，基金III的Storage Post合资企业，这是一项成本法投资，
艾伯森
2006年，作为与被称为“RCP风险投资”的其他投资者财团进行的一系列投资的一部分，Mervyns II收购了Albertsons Companies，Inc.的间接权益。一家私营的杂货店连锁店(“艾伯森”)
来自非合并关联公司的费用
该公司在未合并合伙企业中的投资共赚取物业管理、建筑、开发、法律和租赁费用共计#美元。
此外，该公司还向其合资企业的某些非关联伙伴支付了#美元。
23
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
未合并关联企业财务信息汇总
以下合并和浓缩的资产负债表和业务表在每个时期汇总了公司在未合并附属公司的投资的财务信息(以千为单位)：
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
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12月31日， 2019 |
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合并资产负债表和压缩资产负债表 |
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资产： |
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租赁物业，净额 |
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$ |
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|
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$ |
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正在开发的房地产 |
|
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其他资产 |
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|
|
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
负债和合伙人权益： |
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应付按揭票据 |
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$ |
|
|
|
$ |
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其他负债 |
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合伙人权益 |
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总负债和合伙人权益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
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公司在累计股本中的份额 |
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$ |
|
|
|
$ |
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基差分 |
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|
递延费用，扣除与公司利息相关的部分 |
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|
公司应收/应付款项 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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对未合并关联公司的投资和垫款，扣除公司的 超过以下收入和投资的分配份额 *未合并的附属公司 |
|
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|
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|
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|
成本法投资 |
|
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公司在超过来自和的收入的分配中所占的份额 *投资于未合并的附属公司 |
|
|
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|
对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
合并损益表和简明损益表 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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运营费用和其他费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于未合并附属公司的净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
公司在未合并关联公司净(亏损)收入中的权益份额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司在未合并关联公司收益中的权益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
24
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
5.其他资产、净额和应付帐款及其他负债
其他资产、净额和应付帐款及其他负债在列报期间由下列各项组成：
|
(千) |
|
6月30日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
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|
其他资产，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁无形资产，净额(注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延费用，净额(a) |
|
|
|
|
|
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预付费用 |
|
|
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|
|
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应计应收利息 |
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其他应收账款 |
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|
|
|
|
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|
卖方应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
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应收所得税 |
|
|
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|
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|
存款 |
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|
|
|
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公司资产，净额 |
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|
递延税项资产 |
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|
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|
|
|
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|
衍生金融工具(注8) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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(A)递延收费，净额： |
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延期租赁和其他费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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与信贷额度相关的递延融资成本 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延费用，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和其他负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(注8) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁负债-经营租赁，净额(注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁无形资产，净额(注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租户保证金、第三方托管和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债-融资租赁，净额(注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6.租赁无形资产
在收购房地产时(附注2)，本公司评估收购资产(包括土地、建筑物和装修，以及确认的无形资产，如高于市场和低于市场的租赁，包括低于市场的期权和收购的就地租赁)的公允价值和承担的负债。租赁无形资产在各自租赁的剩余期限内摊销，包括选择权期间(如适用)。
25
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
无形资产和负债计入其他资产和其他负债(附注5)列于综合资产负债表，摘要如下(以千计)：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
毛重运输 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
净载客量 金额 |
|
|
毛重运输 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
净载客量 金额 |
|
||||||
|
应摊销无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
就地租赁无形资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
高于市值的租金 |
|
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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应摊销无形负债 |
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低于市值的租金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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高于市价的地租 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
截至2020年6月30日止六个月内，本公司收购原地租赁无形资产$
截至2019年12月31日止年度，本公司收购原地租赁无形资产$
原址租赁无形资产的摊销计入折旧和摊销费用，高于市价租金和低于市价租金的摊销分别作为租金收入的减少和增加在综合经营报表中记录。高于市价的地面租赁摊销在综合经营报表中记录为租金费用的减少。
截至2020年6月30日，收购租赁无形资产和承担负债的计划摊销情况如下(单位：千)：
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
净增长 租赁收入 |
|
|
增加到 摊销 |
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减少 房租费用 |
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净(费用)收入 |
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2020(剩余) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2021 |
|
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( |
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( |
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2022 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
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|
( |
) |
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2023 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
此后 |
|
|
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( |
) |
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|
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|
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|
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|
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总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
26
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
7.债项
该公司的综合负债摘要如下(以千美元为单位)：
|
|
|
利率为 |
|
|
|
|
账面价值为 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
到期日为 |
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年6月30日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
应付按揭 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心固定费率 |
|
|
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|
|
2024年2月-2035年4月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
核心可变利率掉期债券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
2023年1月至2028年11月 |
|
|
|
|
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|
应付核心抵押贷款总额 |
|
|
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|
基金II固定利率(b) |
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基金II浮动利率 |
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基金II浮动利率互换基金(a) |
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基金II应付按揭总额 |
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|
|
基金III浮动利率 |
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|
|
2021年1月至2021年6月 |
|
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|
|
|
|
|
|
||
|
基金IV固定利率 |
|
|
|
|
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|
2025年10月至2026年6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金IV浮动利率 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月-2021年8月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金IV浮动利率互换基金(a) |
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月至2022年12月 |
|
|
|
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|
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|
基金IV应付按揭总额 |
|
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|
|
基金V浮动利率 |
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|
2021年2月至2024年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金V可变利率掉期(a) |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月至2024年12月 |
|
|
|
|
|
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|
||
|
基金V应付按揭总额 |
|
|
|
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|
|
未摊销债务净发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销保费 |
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应付按揭总额 |
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$ |
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无担保应付票据 |
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核心定期贷款 |
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— |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
核心可变利率无担保 银行定期贷款-互换(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
核心无担保票据总数 应付账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
350,000 |
|
|
|
350,000 |
|
|
基金II无担保应付票据 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金IV定期贷款/认购贷款 |
|
|
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|
|
|
|
2020年12月-2021年6月 |
|
|
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|
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|
基金V认购机制 |
|
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— |
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— |
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|
未摊销债务净发行成本 |
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
无担保应付票据总额 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
无担保信贷额度 |
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
核心无担保信贷互换额度(a) |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
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总债务-固定利率(c ) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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总债务-可变利率(b、d) |
|
|
|
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|
债务总额 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务净发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未摊销保费 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
总负债 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
截至2020年6月30日，声明的费率范围为对于核心可变利率债务；基金II浮动利率债务；基金III浮动利率债务；基金四浮动利率债务；基金V浮动利率债务；对于核心可变利率无担保定期贷款；以及LIBOR+ |
|
|
(b) |
包括$ |
|
|
(c) |
截至2019年12月31日的固定利率债务包括$ |
|
|
(d) |
包括$ |
27
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
信贷安排
2018年2月20日，本公司签订了一项
2019年10月8日，本公司修改了信贷安排，其中规定了$
应付按揭
在截至2020年6月30日的六个月内，本公司：
|
|
• |
延长了基金V认购额度的到期日，并 |
|
|
• |
修改One Fund IV贷款的扣缴条款 |
|
|
• |
就新冠肺炎疫情谈判推迟三个月支付与新冠肺炎疫情有关的抵押贷款利息，其中一笔核心贷款和七笔基金贷款总额为#美元。 |
|
|
• |
签订了两份掉期协议，每份名义价值为#美元 |
|
|
• |
已偿还一笔基金IV按揭贷款$ |
|
|
• |
已按计划支付本金$ |
截至2019年12月31日的年度内，本公司：
|
|
• |
获得 |
|
|
• |
再融资 |
|
|
• |
转移了一笔余额为#美元的基金III抵押贷款 |
|
|
• |
改型 |
|
|
• |
订立利率掉期合约，以有效固定所有九项新债务及其中两项再融资债务的利率浮动部分，名义价值为#美元。 |
于2020年6月30日及2019年12月31日，本公司的抵押由
以Brandywin Holdings在Core Portfolio中持有的物业为抵押的抵押贷款于2020年6月30日和2019年12月31日违约并受到诉讼。这笔贷款始于2006年6月，原始本金为#美元。
28
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
“继任贷款人”)，在特拉华州高等法院和特拉华州法院对Brandywin Holdings提起诉讼大法官办公室的, 为除其他事项外，对票据的判决(“票据投诉”)和财产的止赎。在特拉华州高等法院同时提起的诉讼(“担保诉状”)中，继任贷款人对经营合伙公司提起诉讼，指控经营合伙公司作为Brandywin Holdings的某些担保义务的担保人，该担保义务由经营合伙公司执行的无追索权分拆担保中规定。Guaranty起诉书声称，运营合伙企业对原版本金、应计利息、违约利息滞纳金以及费用s, 成本和保护性预付款，根据白兰地酒贷款，继任贷款人声称这笔贷款总额约为$
2019年第三季度，该公司确认收入为1美元
无担保应付票据
总可用金额为$的无担保应付票据
|
|
• |
核心定期贷款的未偿还余额为$ |
|
|
• |
基金II有一美元 |
|
|
• |
基金IV有一美元 |
|
|
• |
基金V有一个$ |
29
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年7月1日，公司获得了额外的美元
无担保循环信贷额度
公司总共有$
预定债务本金付款
截至2020年6月30日，公司综合债务的计划本金偿还情况如下(单位：千)，不考虑可用的延期选择(下文进一步描述)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
|
|
|
2020(剩余) |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销保费 |
|
|
|
|
|
未摊销债务净发行成本 |
|
|
( |
) |
|
总负债 |
|
$ |
|
|
上表没有反映#美元合并债务的现有延期选择(视习惯条件而定)。
看见附注4有关本公司未合并关联公司的负债信息。
8.金融工具和公允价值计量
资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入建立了一个三级公允价值层次结构。这些级别是：级别1，在活跃的市场上可以获得相同工具的报价，如货币市场基金、股票证券和美国国债；级别2，对于该工具，除了级别1内的报价之外，还有其他可以观察到的投入，例如某些衍生工具，包括利率上限和利率掉期；级别3，对于不属于级别1或级别2的金融工具或其他资产/负债，市场数据很少或根本没有，因此需要公司制定自己的假设。
按公允价值经常性计量的项目
下文所述的方法和假设用于估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目，公司还提供了不可观测的投入及其加权平均范围。
货币市场基金-公司拥有货币市场基金，包括在合并财务报表中的现金和现金等价物中，由政府证券和/或美国国库券组成。这些基金被归类为1级，因为我们使用活跃市场的报价来确定它们的公允价值。
股权投资-公司在艾伯森的投资于2020年上市(附注4)。在艾伯森公司首次公开募股时，这项投资具有容易确定的市场价值(在交易所交易)，并被计入一级投资。
30
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
衍生资产 -公司有衍生资产，这些衍生资产包括在其他资产中，在合并财务报表中净额，和 是包括利率互换和上限。衍生工具以公允价值计量，使用容易察觉的市场投入(例如利率报价)，并被分类为第2级，因为该等工具是与不同银行交易对手订立的定制场外合约，并未在活跃的市场交易。请参阅下面的“衍生金融工具”。
衍生负债-公司有衍生负债，这些负债包括在综合财务报表中的应付账款和其他负债中，并由利率掉期组成。这些衍生工具是使用容易观察到的市场输入(如利率报价)按公允价值计量的，并被归类为二级，因为它们是与各种银行交易对手签订的定制场外合约，没有在活跃的市场进行交易。请参阅下面的“衍生金融工具”。
在截至2020年6月30日或2019年6月30日的六个月内，本公司没有任何转入或转出1级、2级和3级测量的情况。
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次(以千为单位)：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
1级 |
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|
2级 |
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|
第3级 |
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||||||
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资产 |
|
|
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|
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货币市场基金 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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衍生金融工具 |
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|
|
|
|
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|
投资于艾伯森(Albertsons)(附注4) |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债 |
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衍生金融工具 |
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|
|
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如果公允价值计量的确定基于来自公允价值层次不同级别的输入，则整个公允价值计量所在的公允价值层次中的级别基于对整个公允价值计量重要的最低级别的输入。公司对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。
按公允价值在非经常性基础上计量的项目(包括减值费用)
于二零二零年三月期间，本公司受到新冠肺炎大流行(注11)，这导致公司重新评估其持有期并预测某些物业的营业收入。因此，基金资产记录了几项减值。所列期间的减值费用如下(以千为单位)：
31
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减损费用 |
|
|||||
|
物业和位置 |
|
物主 |
|
触发事件 |
|
级别3输入 |
|
生效日期 |
|
总计 |
|
|
阿卡迪亚股份 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年减值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cortlandt Crossing，纽约州莫希根湖 |
|
基金III |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限费率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
纽约州纽约市百老汇654号 |
|
基金III |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限费率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州旧金山Geary街146号 |
|
基金IV |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限费率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纽约州纽约市麦迪逊大道801号 |
|
基金IV |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限费率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年减值费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
2019年减值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
210个Bowery住宅单元 |
|
基金IV |
|
|
|
合同销售价格 |
|
9/30/2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
210个Bowery住宅单元 |
|
基金IV |
|
|
|
发行价 |
|
6/30/2019 |
|
|
|
|
|
|
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2019年减值费用合计 |
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$ |
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$ |
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32
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
衍生金融工具
该公司在报告期间有以下利率掉期和上限(以千美元为单位)：
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罢工率 |
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公允价值 |
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导数 仪表 |
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合计名义金额 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低 |
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高 |
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资产负债表 定位 |
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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堆芯 |
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利率互换 |
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$ |
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2012年12月-2023年4月 |
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2021年1月至2033年4月 |
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% |
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— |
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% |
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其他负债(a) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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利率互换 |
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其他资产 |
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$ |
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基金II |
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利率互换 |
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其他负债 |
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( |
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其他资产 |
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$ |
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$ |
( |
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基金III |
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其他资产 |
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$ |
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$ |
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基金IV |
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利率互换 |
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其他资产 |
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$ |
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利率互换 |
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2017年3月至2019年12月 |
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2022年4月至2022年12月 |
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% |
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— |
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% |
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其他负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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利率上限 |
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2019年7月至2019年12月 |
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2020年12月-2021年7月 |
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% |
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— |
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% |
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其他资产 |
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$ |
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利率互换 |
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其他资产 |
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利率互换 |
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2018年1月-2019年11月 |
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2021年2月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他负债 |
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总资产衍生工具 |
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$ |
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总负债衍生工具 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(a) |
包括 |
公司所有衍生工具均被指定为现金流对冲工具，对冲未来可变利率债务的现金流出(注7)。据估计，大约有#美元。
运用衍生工具的风险管理目标
本公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。本公司管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险，主要通过管理其债务融资的金额、来源和期限，并不时通过使用衍生金融工具。如果本公司订立衍生金融工具以管理导致未来已知和不确定现金金额收付的风险敞口， 其价值由利率决定。本公司的衍生金融工具用于管理本公司已知或预期现金收入与其已知或预期现金支付的金额、时间和期限之间的差异，这些现金支付主要与本公司的投资和借款有关。
33
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
公司在发生不良行为时面临信用风险E由s的对手方提供如果衍生品头寸有正余额，则WAPS。公司认为它可以减轻这种影响%s信用风险，通过进入%s与主要金融机构的WAPS。“本公司不断监测并积极管理其可变利率债务组合的利息成本，并可能根据市场情况建立额外的利率掉期头寸或其他衍生利率工具。”
与信用风险相关的或有特征
本公司与其各掉期交易对手订有协议，其中载有一项条款，规定如果本公司在若干无担保债务上违约，本公司亦可在其掉期中被宣布违约，从而加速掉期付款。
其他金融工具
截至所示日期，该公司的其它金融工具的账面价值和公允价值如下(千美元，包括可归因于非控股权益的金额，如适用)：
|
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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||||||||||
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水平 |
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携载 金额 |
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估计数 公允价值 |
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携载 金额 |
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估计数 公允价值 |
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应收票据(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按揭及其他应付票据(a) |
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3 |
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对非交易股权的投资有价证券 (b) |
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3 |
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无担保应付票据和无担保信贷额度(c) |
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2 |
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(a) |
本公司采用折现现金流模型确定这些金融工具的估计公允价值，利率考虑到借款人或租户的信用(如适用)和利率风险。本公司还考虑了标的抵押品的价值，考虑了抵押品的质量、借款人的信用质量、距离到期日的时间以及当前的市场利率环境。 |
|
(b) |
代表营运合伙公司在第五墙的成本法投资(附注4)。截至2019年12月31日的公允价值也代表Mervyns II在艾伯森超市的成本法投资，该投资在2020年6月30日按公允价值计价，因此不再反映在上表中。 |
|
(c) |
本公司以交易量有限的公开市场报价厘定无担保应付票据及无担保信贷额度的估计公允价值。在没有交易量的情况下，本公司使用反映类似市场参与者平均收益率的贴现现金流模型确定估计公允价值。 |
本公司包括在其他资产和其他负债中的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和某些金融工具的公允价值，由于其在2020年6月30日的短期到期日，其公允价值接近其账面价值。
9.承担及或有事项
本公司涉及由其业务引起或附带的各种诉讼事宜，包括注7。虽然本公司无法确切预测任何特定事项的结果，但管理层预计，当该等诉讼获得解决后，本公司由此产生的或有亏损风险(如果有的话)将不会对其综合财务状况产生重大不利影响。
承诺和担保
为配合各类物业的发展及扩建，本公司已与总承建商签订协议，兴建或发展总值约$200元的物业。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司未偿还信用证金额为$
34
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
10.股东权益、非控股权益及其他综合亏损
普通股和单位
除了下面讨论的股票回购活动外，在截至2020年6月30日的6个月里，公司在其普通股中完成了以下交易：
|
|
• |
公司扣留了 |
|
|
• |
公司确认以普通股和普通股为基础的薪酬费用共计$ |
除了下面讨论的自动柜员机计划活动外，公司在截至2019年12月31日的年度内完成了以下普通股交易：
|
|
• |
公司扣留了 |
|
|
• |
公司确认以普通股和普通股为基础的薪酬费用共计$ |
自动柜员机计划
公司有一个在市场上发行股票的计划(“自动取款机计划”)，它为公司提供了一种有效和低成本的工具来筹集公众股本，为其资本需求提供资金。该公司签订了其目前的$
股票回购计划
于2018年，本公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股份回购计划，授权管理层酌情回购最多$
股息和分配
下表列出了所列期间申报和/或支付的分配情况：
|
宣布的日期 |
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每股金额 |
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记录日期 |
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付款日期 |
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$ |
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|
35
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
公司董事会投票决定在截至2020年6月30日和2020年9月30日的季度内暂停普通股和普通股的分配；然而，分配$
累计其他综合损失
下表列出了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的累计其他综合亏损中的活动(单位：千)：
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得失 论导数 仪器 |
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2020年4月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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|
|
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|
|
重新分类前的其他全面亏损-掉期协议 |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
|
|
|
本期净其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
本期净额其他可归因于非控制的综合亏损 三个国家的利益 |
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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|
|
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2019年4月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
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|
|
重新分类前的其他全面亏损-掉期协议 |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
本期净其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
本期净额其他可归因于非控制的综合亏损 三个国家的利益 |
|
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
得失 论导数 仪器 |
|
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|
2020年1月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面亏损-掉期协议 |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
|
|
|
本期净其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
本期净额其他可归因于非控制的综合亏损 三个国家的利益 |
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的余额 |
|
$ |
|
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|
|
|
|
重新分类前的其他全面亏损-掉期协议 |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
本期净其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
本期净额其他可归因于非控制的综合亏损 三个国家的利益 |
|
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
36
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
非控制性权益
下表汇总了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的非控股权益变化情况(单位：千美元)：
|
|
|
非控制性 在以下项目中的权益 操作 伙伴关系(a) |
|
|
非控制性 在以下项目中的权益 部分拥有 联属(b) |
|
|
总计 |
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|||
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2020年4月1日的余额 |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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截至2020年6月30日的三个月的净收入 |
|
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转换 |
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( |
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( |
) |
|
其他综合亏损-掉期协议估值的未实现亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
非控制性利益收益 |
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非控制性利息供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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员工长期激励计划单位奖励 |
|
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|
非控制性权益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年4月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年6月30日的三个月净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他全面收益-掉期协议估值的未实现亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性利息供款 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益分配 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期激励计划单位奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
非控制性 在以下项目中的权益 操作 伙伴关系(a) |
|
|
非控制性 在以下项目中的权益 部分拥有 联属(b) |
|
|
总计 |
|
|||
|
2020年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日的6个月净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合亏损-掉期协议估值的未实现亏损 |
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( |
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( |
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( |
) |
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会计原则变更的累积影响(附注1) |
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非控制性利益收益 |
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掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
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非控制性利息供款 |
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非控制性利益分配 |
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员工长期激励计划单位奖励 |
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非控制性权益的再分配(c) |
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( |
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( |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
宣布的分配金额为$ |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2019年6月30日的6个月净收益(亏损) |
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( |
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( |
) |
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转换 |
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其他全面收益-掉期协议估值的未实现亏损 |
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( |
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掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
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( |
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非控制性利息供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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员工长期激励计划单位奖励 |
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非控制性权益的再分配(c) |
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2019年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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(a) |
经营合伙的非控股权益包括：(一)有限合伙人的 |
|
(b) |
部分拥有的附属公司的非控股权益包括基金II、III、IV和V、Mervyns II以及其他6家子公司的第三方权益。 |
|
(c) |
调整反映收到或支付的代价的公允价值与涉及所有权变更的普通股、普通股单位、优先股单位和LTIP单位的账面价值之间的差异。 |
首选操作单元
有
38
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
1999年，运营伙伴关系发布了
2016年，运营伙伴关系发布了
11.租契
作为出租人
本公司经营购物中心及其他零售物业，该等购物中心及其他零售物业为拥有或(就某些购物中心而言)以长期土地租约(见下文)经营，该等租约于不同日期到期至2066年6月20日，并有续期选择权(见下文)。*购物中心内的空间根据协议出租予租户，该等协议的条款一般为
作为承租人
在截至2020年6月30日的三个月内，本公司：
|
|
• |
签订了 |
|
|
• |
修改了其991麦迪逊主租约，将 |
|
|
• |
固形 |
|
|
• |
续延 |
截至2019年12月31日止年度，本公司：
|
|
• |
将使用权资产和相应的租赁负债记录为承租人#美元。 |
|
|
• |
录下来 |
|
|
• |
于2019年12月9日签订预付主租赁，由与土地相关的经营租赁部分和与大楼相关的融资租赁部分组成。该物业在核心资产组合中被称为“百老汇565号”。该公司记录了#美元的使用权资产经营租赁。 |
|
|
• |
于2019年5月1日签订了一份土地租赁，这是一份经营租赁。该物业被称为“110大学广场”，属于基金IV投资组合。公司记录了使用权资产经营租赁和相应的租赁负债经营租赁#美元。 |
39
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
该公司记录了与收购租赁权益相关的以下资产和负债：
|
|
|
截至6月30日的6个月， 2020 |
|
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截至2019年12月31日的年度报告， 2019 |
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取得租赁权益时记录的金额： |
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使用权--资产经营租赁 |
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$ |
— |
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$ |
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资产使用权--融资租赁 |
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— |
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其他资产 |
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— |
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— |
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租赁权的改进 |
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— |
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|
租赁无形资产(注6) |
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— |
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|
租赁责任--经营租赁 |
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— |
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|
( |
) |
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与收购相关的无形负债(注6) |
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— |
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( |
) |
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取得租赁权益时支付的现金 |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
截至6月30日的三个月， |
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|
截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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租赁费 |
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融资租赁成本： |
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*摊销使用权资产 |
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$ |
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$ |
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*租赁负债的利息 |
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报表小计 |
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经营租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他资料 |
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加权-平均剩余租赁期限-融资租赁(年) |
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加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) |
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加权平均贴现率-融资租赁 |
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% |
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% |
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加权平均贴现率-营业租赁 |
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% |
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% |
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40
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
使用权资产计入经营性房地产(附注2)在合并资产负债表中。租赁负债计入综合资产负债表的应付帐款及其他负债(附注5)。经营性租赁成本包括经营性物业使用权资产摊销(与地租有关)或办公楼和公司资产使用权资产摊销，分别计入物业经营费或一般管理费。 在整合的运营说明书。融资租赁成本包括某些土地租赁的使用权资产摊销。,这包括在物业运营费用中,以及租赁负债的利息,该款项计入本公司合并报表的利息开支内。运营.
租赁义务
截至2020年6月30日，预定的未来最低(I)根据不可取消租户租约条款超过一年的租赁物业的租金收入(假设此类房产没有新的或重新谈判的租约或期权延期)和(Ii)根据公司为承租人的所有不可取消运营和融资租约条款支付的租金，主要用于办公空间、土地和设备，摘要如下(以千为单位)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
最低租金 营业收入(a) |
|
|
最低租金 付款(b) |
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||
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2020(剩余) |
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$ |
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|
|
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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|
|
总计 |
|
$ |
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|
|
$ |
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(a) |
金额代表2020年6月30日的合同租赁到期日。在2020年3月底，由于新冠肺炎疫情的影响，许多租户因政府的强制要求而被迫暂停运营。本公司已与租户协商付款协议，导致2020年第二季租金优惠或延迟收取租金。 |
|
(b) |
最低租金包括$ |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，没有任何单个租户或物业合计占公司综合总收入的10%以上。
新冠肺炎大流行的影响
从2020年3月开始，一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎大流行”)的大流行对全球和国内的经济活动产生了不利影响，并显著降低了消费者活动。新冠肺炎疫情和政府应对措施扰乱了全球供应链，并对许多行业产生了不利影响，包括公司租户经营的国内零售行业。新冠肺炎疫情可能会继续对经济和市场状况产生实质性的不利影响，并引发一段时期的全球经济减速。在政府的限制和指导下，某些零售商被认为是“必需品企业”，并被允许在新冠肺炎疫情期间继续全面经营，而其他“非必需品企业”则被勒令在一段时间内减少或关闭业务，以保护员工和客户免受病毒传播的影响。截至本报告日期，这些干扰仍在较小程度上继续，已影响到向本公司受影响租户收取租金的能力。本公司无法合理肯定地估计，随着新冠肺炎疫情的发展，哪些目前经营的租户将继续营业，或者非经营的零售商是否以及何时将重新开业。
|
|
• |
租户运营状态-截至2020年6月30日，大约 |
|
|
• |
租金收缴情况-截至2020年6月30日，2020年4月、5月和6月租金的收取和谈判优惠约为 |
41
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
• |
租金优惠协议-在截至2020年6月30日的季度内，公司执行 |
|
|
• |
代收准备金-公司重新评估了其应收帐单和应收直线租金的收款损失准备金，并记录了总计#美元的费用。 |
|
|
• |
入住率-于2020年6月30日，公司按比例计算的核心和基金租赁入住率为 |
|
|
• |
破产风险-截至2020年6月30日，已有多家全国性零售商破产，其中一些是该公司的租户。在这些破产中，核心投资组合有 |
|
|
• |
2020年3月27日，特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》，使之成为法律。那些牵挂 |
除其他事项外，该法包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制、增加对合格慈善捐款的限制，以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的规定。它还拨出资金用于小企业管理局Paycheck Protection Program贷款(在某些情况下可以免除)，以促进继续就业，以及经济伤害灾难贷款，为受到新冠肺炎疫情影响的小企业提供流动性。管理层尚未确定CARE法案将对公司以及最终对其2020年的财务状况、经营结果或流动性产生的影响。
看见注15获取截至2020年7月31日的部分结果的更新。
12.细分市场报告
本公司拥有
42
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了公司的某些部门信息(以千为单位)：
|
|
|
截至2020年6月30日的三个月 |
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堆芯 投资组合 |
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基金 |
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结构化 融资 |
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未分配 |
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总计 |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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折旧摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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物业经营费、其他营业税和房地产税 |
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( |
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( |
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( |
) |
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一般和行政费用 |
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( |
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( |
) |
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减损费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入(亏损) |
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( |
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( |
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利息收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
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未合并关联公司收益(亏损)中的权益 |
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利息支出 |
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所得税拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可归因于阿卡迪亚的净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
堆芯 投资组合 |
|
|
基金 |
|
|
结构化 融资 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
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营业收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
折旧摊销 |
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( |
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( |
) |
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( |
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物业经营费、其他营业税和房地产税 |
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( |
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( |
) |
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( |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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减损费用 |
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( |
) |
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( |
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营业收入 |
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( |
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利息和其他收入 |
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未合并关联公司收益中的权益 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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所得税拨备 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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净收益(损失) |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的净亏损 |
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|
|
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|
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阿卡迪亚公司的净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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43
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
截至2020年6月30日或截至2020年6月30日的6个月 |
|
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|
堆芯 投资组合 |
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基金 |
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结构化 融资 |
|
|
未分配 |
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总计 |
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营业收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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折旧摊销 |
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( |
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( |
) |
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( |
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物业经营费、其他营业税和房地产税 |
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( |
) |
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( |
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( |
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一般和行政费用 |
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( |
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( |
) |
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减损费用 |
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( |
) |
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( |
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处置财产的收益 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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利息收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
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( |
) |
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未合并关联公司收益(亏损)中的权益 |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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( |
) |
|
所得税优惠 |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
|
|
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|
( |
) |
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阿卡迪亚公司的净收入 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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按成本价计算的房地产 (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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总资产 (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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购买房地产所支付的现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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为开发和物业改善费用支付的现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
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|
$ |
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|
截至2019年6月30日或截至2019年6月30日的6个月 |
|
|||||||||||||||||
|
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|
堆芯 投资组合 |
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基金 |
|
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结构化 融资 |
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未分配 |
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总计 |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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折旧摊销 |
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物业经营费、其他营业税和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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( |
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减损费用 |
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( |
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( |
) |
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处置财产的收益 |
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营业收入 |
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利息和其他收入 |
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未合并关联公司收益中的权益 |
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利息支出 |
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) |
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( |
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所得税拨备 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
阿卡迪亚公司的净收入(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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|
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|
|
按成本价计算的房地产(b) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
总资产 (b) |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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购买房地产所支付的现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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为开发和物业改善费用支付的现金 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
44
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
(a) |
可归因于阿卡迪亚公司核心部门的净收入包括#美元 |
|
|
(b) |
基金部门的按成本计算的房地产和总资产包括#美元。 |
13.股份奖励及其他补偿
股票激励计划
2020年3月23日，公司董事会批准了2020年度股份激励计划(“2020计划”)，将授权发行的普通股总数增加了
限售股和LTIP单位
截至2020年6月30日止六个月及截至2019年12月31日止年度，本公司发出
|
|
• |
这些年度股权奖励的一部分是以业绩为基础的限制性股票单位或LTIP单位授予的，这些单位可能根据公司实现指定的相对总股东回报(“相对TSR”)而赚取。 |
|
|
• |
在相对TSR百分位数落在第25个百分位数和第50个百分位数之间的情况下，使用以下直线线性插值确定相对TSR归属百分比 |
|
|
• |
三分之二()将根据本公司于年内的股东总回报(“TSR”)归属以业绩为基础的LTIP单位(“LTIP单位”)。相对于SNL美国REIT零售购物中心指数成分股的前瞻性表现期和三分之一()在本公司的TSR上与SNL美国REIT零售指数成分股相比的前瞻性业绩期间(两者都是在非加权的基础上)。 |
|
|
• |
如果公司的业绩未能达到前述的障碍，在公司业绩达到顶峰时在业绩期间，所有基于业绩的股份将被没收。任何赚取的基于业绩的股票都可以 |
对于2020年和2019年业绩股的估值，采用蒙特卡洛模拟方法，根据满足市场条件的概率和支付时的预计股价(折价至估值日期)估计公允价值。演出期。这些假设包括波动性(
上述限售股份单位及LTIP单位于授出日期的总值为$
此外，董事会成员还根据股份激励计划获得了股份和单位。在截至2020年6月30日的六个月内，本公司发行了
45
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2009年，公司通过了长期投资对接计划(“计划”)，根据该计划，公司可以向员工颁发奖励，使他们有权获得最高
由于支付给其他员工的款项不需要董事会的进一步批准，因此与这些奖励相关的薪酬将根据ASC主题718在每个报告期的估计公允价值来记录。薪酬-股票薪酬。与基金IV和基金V有关的奖项被确定为
公司未归属的限制性股票和长期投资计划单位的状况摘要如下：
|
未归属的限制性股票和LTIP单位 |
|
普普通通 受限 股份 |
|
|
加权 授予日期 公允价值 |
|
|
LTIP单元 |
|
|
加权 授予日期 公允价值 |
|
||||
|
在2019年1月1日未归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
授与 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未授权日期为2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
在2020年6月30日未授权 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年6月30日止六个月及截至2019年12月31日止年度之限制性股份及LTIP单位之加权平均授出日期公允价值为$
其他计划
在合并的基础上，该公司总共产生了#美元
员工购股计划
阿卡迪亚房地产信托公司员工股票购买计划(“购买计划”)允许公司符合条件的员工通过工资扣减购买普通股。购买计划规定员工按季度按年购买普通股
46
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
递延股票计划
于二零零六年期间，本公司采用受托人递延及分配选举，根据该选举，参与受托人可赚取递延补偿。
员工401(K)计划
公司为员工维护401(K)计划，公司目前在该计划下进行匹配
14.普通股每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行加权平均普通股(附注10)。于本报告所述期间，本公司拥有未归属的LTIP单位，其中规定了不可没收的股息等值支付权利。因此，这些未归属的LTIP单位被视为参与证券，并根据两类法计入每股基本普通股收益。
摊薄后每股普通股收益反映债务转换和证券的假定行使的潜在摊薄，包括根据公司的股票激励计划发行的限制性股票单位的影响(注13)。如下表所示，该等股份的影响不包括在反摊薄时的每股收益的计算中。
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
阿卡迪亚公司的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减去：可归因于参与证券的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
持续经营收入扣除可归因于参与证券的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
分母： |
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|
基本每股收益的加权平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工未归属的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于阿卡迪亚公司的持续运营的基本和稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
不包括在分母之外的反稀释股份： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列首选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列首选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
47
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
15.其后发生的事件
新冠肺炎疫情最新消息
提供的关于新冠肺炎大流行在#年的影响的信息注112020年6月30日之后的活动更新如下：
|
|
• |
租户运营状态-截至2020年7月31日，大约 |
|
|
• |
租金收缴情况-截至2020年7月31日，2020年4月、5月和6月租金的收取和谈判优惠约为 |
|
|
• |
租金优惠协议-在2020年7月期间，公司执行了 |
|
|
• |
破产风险-2020年6月30日之后，又有更多的全国性零售商破产，其中一些是该公司的租户。截至7月31日，对于2020年宣布的所有破产，核心投资组合 |
融资活动
2020年7月1日，公司获得了一笔美元
48
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
概述
截至2020年6月30日，我们拥有或拥有通过我们的核心投资组合和基金持有的187个物业的所有权权益。我们的核心投资组合包括由营运合伙企业或其附属公司100%拥有或通过合资企业权益部分拥有的物业，不包括通过我们的基金拥有的物业。这些物业主要包括街道和城市零售，以及密集的郊区购物中心。我们的基金是投资工具，我们的运营伙伴和外部机构投资者通过这些投资工具主要投资于机会主义和增值的零售房地产。目前，我们积极投资了四只基金。截至2020年6月30日，我们全资和部分拥有的零售物业及其实际占有率(包括可能因新冠肺炎疫情而被迫关门的租户，在下面的“重大发展”一节中讨论)摘要如下：(A)截至2020年6月30日，我们全资和部分拥有的零售物业及其实际占有率(包括可能因新冠肺炎疫情而被迫关门的租户)摘要如下：
|
|
|
物业数量 |
|
|
操作属性 |
|
||||||||||
|
|
|
开发人员或 重建项目 |
|
|
操作 |
|
|
GLA |
|
|
入住率 |
|
||||
|
核心产品组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥地铁 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
741,365 |
|
|
|
87.3 |
% |
|
纽约地铁 |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
345,954 |
|
|
|
93.0 |
% |
|
洛杉矶地铁 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
旧金山地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
华盛顿特区地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
322,595 |
|
|
|
77.8 |
% |
|
波士顿地铁 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
近郊 |
|
|
3 |
|
|
|
27 |
|
|
|
4,015,847 |
|
|
|
92.7 |
% |
|
核心产品组合总数 |
|
|
5 |
|
|
|
126 |
|
|
|
5,643,869 |
|
|
|
91.4 |
% |
|
阿卡迪亚在总核心投资组合中的份额 |
|
|
5 |
|
|
|
126 |
|
|
|
5,198,149 |
|
|
|
92.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
65.9 |
% |
|
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
135,382 |
|
|
|
79.1 |
% |
|
基金IV |
|
|
3 |
|
|
|
34 |
|
|
|
2,321,323 |
|
|
|
88.4 |
% |
|
基金V |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,384,709 |
|
|
|
89.2 |
% |
|
基金投资组合总额 |
|
|
4 |
|
|
|
52 |
|
|
|
7,310,932 |
|
|
|
87.2 |
% |
|
Acadia在整个基金投资组合中的份额 |
|
|
4 |
|
|
|
52 |
|
|
|
1,527,101 |
|
|
|
87.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和资金总额 |
|
|
9 |
|
|
|
178 |
|
|
|
12,954,801 |
|
|
|
89.1 |
% |
|
阿卡迪亚在总核心和基金中的份额 |
|
|
9 |
|
|
|
178 |
|
|
|
6,725,250 |
|
|
|
91.4 |
% |
我们的大部分营业收入来自营业物业的租金收入，包括从租户那里收回的费用，但被营业和管理费用所抵消。
我们的主要业务目标是收购和管理商业零售物业，这些物业将为股东提供现金分配，同时也创造资本增值的潜力，以提高投资者回报。为实现这一目标，我们重点抓好以下几个方面的工作：
|
|
• |
作为我们核心资产回收和收购计划的一部分，拥有和运营主要位于进入门槛高、人口稠密的大都市地区的高质量零售物业的核心投资组合，并通过增值开发和重新租赁活动，加上收购具有长期潜力超越资产类别的优质资产，创造价值。在我们的核心资产回收和收购计划中，拥有并运营主要位于高门槛、人口稠密的大都会地区的优质零售物业组合，并通过增值开发和重新租赁活动以及收购具有长期潜力超越资产类别的优质资产来创造价值。 |
|
|
• |
通过我们基金内的机会主义但有纪律的收购计划创造额外的外部增长。我们通过以下方式瞄准具有创造附加值的高固有机会的交易： |
|
|
• |
对位于老牌和“下一代”次市场的街头零售物业的增值投资，有重新租赁或重新定位的机会， |
|
|
• |
由陷入困境的零售商锚定的位置良好的房地产的机会性收购，以及 |
|
|
• |
其他机会性收购，可能包括高收益收购和购买不良债务。 |
49
其中一些投资在历史上也包括，将来也可能包括与私募股权投资者的合资企业，目的是投资于房地产资产中具有重大内含价值的经营零售商。
|
|
• |
通过保守的财务做法保持强大和灵活的资产负债表，同时确保获得足够的资本，为未来的增长提供资金。 |
截至2020年6月30日的6个月内的重大发展
关于新冠肺炎大流行的特别说明
在2020年第一季度，一种新的冠状病毒株新冠肺炎传播到美国和世界上许多其他国家(“新冠肺炎大流行”)。为了保护公民和减缓新冠肺炎的传播，美国大多数州政府对旅行实行限制，执行“原地避难”或“呆在家里”的命令和社会距离做法，并要求无限期关闭某些“不必要的”业务。因此，该公司的大多数零售租户被迫在2020年第二季度的全部或部分时间内暂时关闭业务。虽然大多数租户已重新开业，但租户关闭引发了人们对本公司是否有能力在2020年第二季度以及之后可能向非运营租户收取全部租金的担忧，其中许多租户已经要求本公司提供租金优惠。此外，新冠肺炎疫情对经济和市场状况产生了重大不利影响，导致公司股价下跌、资本市场中断或无法进入资本市场以及房地产价格低迷等。由于以下原因，本公司注意到以下事项 新冠肺炎大流行：
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自2020年3月20日起，公司关闭了办公室，员工成功过渡到离家工作。从2020年6月29日起，该公司重新开放其总部，并制定了强有力的协议，以保护其员工免受新冠肺炎病毒的传播。 |
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2020年3月31日，公司发布新闻稿，转载若干重大开发建设项目被搁置，撤回2020年指导意见。 |
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本公司于二零一零年三月三十一日对其资产进行减值审查，并决定将计提5,150万美元的非现金减值费用，其中1,240万美元为本公司按比例分摊的费用，原因是选定物业的估计持有期、估计净营业收入及上限税率因新冠肺炎疫情的情况而发生变化(注8)。该公司在2020年6月30日对其资产进行了减值审查，认为截至2020年6月30日的季度不需要额外的减值费用。 |
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截至2020年7月31日，公司合并和未合并的ABR中约88%(6月30日为74%)来自已开业或部分开业的商店。 |
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截至2020年7月31日，2020年4月、5月和6月租金的收取和谈判优惠约占核心投资组合账单租金的86%(6月30日为83%)。截至2020年7月31日，基金投资组合2020年4月、5月和6月的租金收入约为62%。此外，2020年7月租金的收取约为核心投资组合账单租金的74%，基金投资组合的73%，不考虑谈判让步。 |
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该公司已与选定的租户就租金优惠进行谈判，主要是以延期的形式。截至2020年6月30日，公司已累计递延租金300万美元，并减免租金80万美元(注11)。自2020年6月30日至2020年7月31日，该公司已签订了18项额外协议，主要是延迟租金(注15). |
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该公司还就推迟支付10万美元进行了谈判，这些款项与其部分租赁办公空间(注11)和截至2020年6月30日与其部分基金抵押贷款债务相关的170万美元延期支付利息(注7)。此外，该公司还就某些房地产税的延期进行了谈判。 |
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该公司检讨其应收租金及直线租金的可收集性，并已记录约1,590万元的信贷损失准备金，其中1,290万元为本公司应占的股份，(注11, 附注3)在截至2020年6月30日的6个月内，主要与预计的租户违约有关，这些预计租户违约是由于新冠肺炎疫情导致的企业关闭。 |
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本公司继续积极与现有及潜在的新租户商讨新租约及续约事宜。然而，与新冠肺炎疫情相关的不确定性减缓了租赁活动的步伐，并可能导致空置率高于本公司原本经历的空置率，填补空置率的时间更长，租金可能更低。截至2020年6月30日，公司核心和基金组合租金中分别约有1.6%和2.0%的租金受定于2020年到期的租约的制约，10.6%和9.3%的租金受定于2021年到期的租约的制约。 |
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• |
鉴于新冠肺炎疫情对我们物业所在市场的影响，我们预计我们的处置和收购活动将在第三季度减少，并可能在2020年剩余时间减少。 |
50
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本公司拥有众多长期利率现金流对冲(注7, 注8) 以有效固定其可变利率债务的利率。在利率跌破有效使用率潜在债务协议书S，则要求本公司付款因为它的掉期交易那被控以利息支出. 利率互换的公允价值为六月三十日，2020年是对……的责任$109.0百万，它代表掉期加权平均剩余期限内预期付款的现值，即7.6好多年了。 |
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该公司已经审查了其债务契约，截至2020年6月30日没有发现重大的新的合规问题。然而，2020年剩余时间租金征收的潜在减少可能会影响各个物业未来的债务合规。 |
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我们已经暂停了2020年第二季度和第三季度普通股和普通股的分配(附注10)。我们的董事会尚未就2020年第三季度以后的股息政策做出任何决定，并将密切关注我们的财务表现和经济前景，以评估何时重新启动适当的股息，以保持遵守REIT应纳税所得额要求。 |
虽然本公司目前认为与新冠肺炎疫情相关的干扰是暂时的，但如果该等干扰持续或产生比预期更严重的影响，则可能对本公司截至2020年12月31日的年度的收入、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
投资
在截至2020年6月30日的6个月内，我们在我们的核心投资组合中投资了两个总计1920万美元的物业，包括交易成本如下：
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1月9日，我们以1570万美元的价格买下了位于纽约市苏豪区的格林街37号一套人满为患的零售共管公寓。 |
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2月13日，我们以350万美元收购了伊利诺伊州芝加哥市的一座人满为患的综合用途建筑。 |
4月1日，如下面进一步描述的，在一项非现金交易中，我们将一张应收票据转换为剩余的风险合伙人在City Center的权益。我们合并了之前未合并的投资(附注4).
6月期间，Mervyns II清算了其在艾伯森(Albertsons)的部分投资(T.N：行情).附注4)，该公司进行了首次公开募股(IPO)。Mervyns II除了其所持艾伯森公司剩余股份的公允价值增值外，还确认了出售这些股份的已实现收益。截至2020年6月30日的3个月和6个月的未实现持股收益、分派和其他收益包括Mervyns II公司6490万美元的未实现持股收益份额，以及与其在艾伯森的投资相关的2280万美元的已实现分派份额，其中该公司的总份额为2510万美元。
在截至2020年6月30日的六个月内，我们没有在我们的基金投资组合内进行任何投资。然而，基金IV以130万美元获得了风险合伙人在布劳顿街两处物业的权益(附注4)，现在整合了这些属性。
房地产的处分
在截至2020年6月30日的六个月内，我们没有对我们的核心投资组合进行任何处置；然而，基金IV的一项物业于2020年4月出售(附注2)1530万美元，从而获得40万美元的收益，其中公司的份额为10万美元。
融资活动
在截至2020年6月30日的六个月内，我们(注7)根据现有的现有延长选择，延长的基金债务总额为基金二2亿美元、基金三3630万美元、基金四6 500万美元和基金五350万美元。
结构性融资投资
在截至2020年6月30日的六个月内，我们签订了两项新的结构性融资投资(附注3)，详情如下：
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• |
1月17日，该公司向拥有纽约布鲁克林第三大道850号权益的一家实体提供了5400万美元的贷款。 |
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• |
2月6日，该公司向该公司的一个风险合伙人提供了500万美元的贷款。 |
此外，于2020年4月1日，公司将其3,870万美元的应收票据加上200万美元的应计利息(附注3)收购特拉华州威尔明顿镇中心的控股权，如上所述。
股权回购
根据股份回购计划，公司以2240万美元回购了1,219,065股普通股，其中包括10万美元的费用，加权平均价为每股18.29美元，根据该计划，截至2020年6月30日，仍有1.226亿美元可用(附注10).
51
行动结果
看见注12在合并财务报表附注中，查看我们的三个可报告部分的概述。
两种方法的结果比较 截至2020年6月30日的三个月 致 截至2019年6月30日的三个月
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月按可报告部门划分的运营结果(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
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三个月 |
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三个月 |
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2020年6月30日 |
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2019年6月30日 |
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增加(减少) |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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堆芯 |
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基金 |
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sf |
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总计 |
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堆芯 |
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|
基金 |
|
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sf |
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总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
|
营业收入 |
|
$ |
38.6 |
|
|
$ |
25.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
63.8 |
|
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
70.2 |
|
|
$ |
(4.6 |
) |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(6.4 |
) |
|
折旧摊销 |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
(15.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.8 |
) |
|
|
(15.1 |
) |
|
|
(15.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(30.3 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
物业运营费用，其他 *开征经营税和房产税 |
|
|
(18.0 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(27.5 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(10.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22.5 |
) |
|
|
5.8 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
处置财产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
营业收入 |
|
|
2.5 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
15.9 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
(13.4 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
(12.9 |
) |
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
|
|
— |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(87.8 |
) |
|
未合并附属公司的净收益(亏损)中的股权 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(8.6 |
) |
|
|
(9.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.3 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
(12.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19.8 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
所得税优惠(规定) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
78.8 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
64.9 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
(10.8 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
(19.8 |
) |
|
|
89.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
70.1 |
|
|
可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
|
|
5.1 |
|
|
|
(50.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(45.5 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
(64.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(59.8 |
) |
|
净收入可归因于Acadia |
|
$ |
(2.1 |
) |
|
$ |
28.2 |
|
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
19.4 |
|
|
$ |
13.1 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
$ |
(15.2 |
) |
|
$ |
25.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10.3 |
|
核心产品组合
我们核心产品组合细分市场的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。由于下文进一步描述的变化，截至2020年6月30日的三个月，我们核心投资组合中可归因于阿卡迪亚的部门净收入比去年同期减少了1520万美元。
在截至2020年6月30日的三个月里，我们核心投资组合的收入与上年同期相比减少了460万美元，这主要是因为：(I)2020年主要与新冠肺炎流行病有关的信贷损失准备金增加了670万美元(分别包括470万美元和200万美元的账单租金和直线租金)(注11)；(Ii)2019年收到的终止收入150万美元；及(Iii)2020年租户破产140万美元。这些减少被与2020年市中心合并相关的增加310万美元所抵消(附注4)和2019年至2020年核心物业收购的额外租金240万美元(附注2).
与去年同期相比，在截至2020年6月30日的三个月里，我们核心投资组合的折旧和摊销增加了310万美元，这主要是由于2019年和2020年城镇中心合并带来的200万美元和核心物业收购带来的130万美元。
在截至2020年6月30日的三个月里，我们核心投资组合的房地产运营费用、其他运营和房地产税与去年同期相比增加了580万美元，主要是因为Brandywin Holdings诉讼的利息和相关费用为680万美元(注7)。这一增长被整个投资组合中与新冠肺炎大流行有关的运营费用的整体减少所抵消。
在截至2020年6月30日的三个月里，我们核心投资组合的未合并附属公司的权益收益与去年同期相比减少了440万美元，这主要是由于2020年城市中心的整合带来的250万美元，以及与新冠肺炎大流行相关的未合并物业的信用损失准备金增加了190万美元(注11).
与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，我们核心投资组合的利息支出增加了180万美元，这主要是由于2020年平均未偿还借款增加。
52
在截至2020年6月30日的三个月里，我们核心投资组合的可归因于非控制性权益的净亏损(收入)比去年同期增加了470万美元，这是基于非控制性权益在上述差异中所占的份额。
基金
上表“基金”标题下描述了我们基金部门的运营结果。由于下述变化，截至2020年6月30日的三个月，阿卡迪亚基金的部门净收入比去年同期增加了2510万美元。
在截至2020年6月30日的三个月里，这些基金的收入与上年同期相比减少了180万美元，主要是因为(I)2020年信贷损失准备金增加了400万美元(分别包括280万美元的账单租金和120万美元的直线租金)，这主要与新冠肺炎大流行有关(注11)；。(Ii)处置基金财产所得的160万元；及。(Iii)在检疫期间暂时关闭大会堂的130万元。这些减少被2019年基金物业收购的400万美元所抵消(附注2).
在截至2020年6月30日的三个月里，与去年同期相比，这些基金的财产运营费用、其他运营和房地产税减少了70万美元，这主要是因为与新冠肺炎大流行相关的整个投资组合的运营费用总体下降。
与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，基金的减值费用减少了140万美元，这与基金IV在2019年第二季度在210 Bowery的公寓销售有关。
与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，这些基金的利息收入减少了160万美元，主要是因为基金III在2019年的Storage Post投资赚取了一笔激励费(附注4).
投资和其他方面的已实现和未实现持有收益包括艾伯森公司IPO股票按市值计算的6490万美元调整，以及2020年出售艾伯森公司股票的2280万美元净已实现收益。
在截至2020年6月30日的三个月里，与去年同期相比，这些基金的利息支出减少了320万美元，原因是2020年平均利率下降导致的340万美元，以及2019年贷款成本上升导致的摊销增加了100万美元。这些减少被2020年减少的90万美元利息资本所抵消。
在截至2020年6月30日的三个月里，基金可归因于非控股权益的净亏损比去年同期减少了6450万美元，这是基于非控股权益在上述差异中所占的份额。基金中非控股权益应占净亏损包括本公司在截至2020年和2019年6月30日的三个月分别赚取的资产管理费410万美元和440万美元。
结构性融资
我们结构性融资部门的运营结果载于上表，标题为“SF”。在截至2020年6月30日的三个月里，结构性融资组合的利息收入与上年同期相比减少了10万美元，主要原因是来自2020年和2019年发行的新票据的130万美元，部分被2020年白兰地葡萄酒票据转换为股权和2019年基金IV票据的偿还所抵消的160万美元所抵消(附注3).
未分配
该公司不会将一般和行政费用和所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上面的表格中标有“合计”的标题下进行了描述。
53
两种方法的结果比较 六截至的月份2020年6月30日 致 六截至的月份2019年6月30日
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月按可报告部门划分的运营结果(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
|
截至六个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
|
营业收入 |
|
$ |
78.5 |
|
|
$ |
56.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
135.2 |
|
|
$ |
89.9 |
|
|
$ |
54.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
144.2 |
|
|
$ |
(11.4 |
) |
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9.0 |
) |
|
折旧摊销 |
|
|
(35.2 |
) |
|
|
(32.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(67.2 |
) |
|
|
(30.8 |
) |
|
|
(29.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(60.6 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.6 |
|
|
物业运营费用，其他 *开征经营税和房产税 |
|
|
(29.8 |
) |
|
|
(21.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.3 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(19.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(43.5 |
) |
|
|
5.6 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.8 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(17.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(17.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
50.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
50.1 |
|
|
处置财产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
营业收入(亏损) |
|
|
13.6 |
|
|
|
(47.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(52.1 |
) |
|
|
34.9 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
23.3 |
|
|
|
(21.3 |
) |
|
|
(53.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75.4 |
) |
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
|
|
— |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
87.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(87.3 |
) |
|
未合并附属公司的净收益(亏损)中的股权 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(16.9 |
) |
|
|
(19.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(36.6 |
) |
|
|
(13.5 |
) |
|
|
(24.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(37.6 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
所得税优惠(规定) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
20.0 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
(16.5 |
) |
|
|
4.5 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(29.9 |
) |
|
|
36.5 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
7.2 |
|
|
可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
|
|
6.3 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
(23.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17.5 |
) |
|
可归因于阿卡迪亚的净收益(亏损) |
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
19.9 |
|
|
$ |
4.6 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
21.3 |
|
|
$ |
(24.0 |
) |
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
(10.3 |
) |
核心产品组合
我们核心产品组合细分市场的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。由于下文进一步描述的变化，截至2020年6月30日的6个月，我们核心投资组合中可归因于阿卡迪亚的部门净收入与去年同期相比减少了2400万美元。
在截至2020年6月30日的6个月里，我们核心投资组合的收入与上年同期相比减少了1,140万美元，这主要是因为(I)2020年信贷损失准备金增加了1,000万美元(分别包括530万美元的账单租金和470万美元的直线租金)，这主要与新冠肺炎疫情有关(注11)；及(Ii)注销上一年期间与以570万美元腾出的租户有关的低于市价的租约。这些减少被2019年至2020年核心物业收购带来的430万美元的额外租金所抵消(附注2).
与去年同期相比，在截至2020年6月30日的6个月中，我们核心投资组合的折旧和摊销增加了440万美元，这主要是由于2019年和2020年核心物业收购带来的250万美元以及城镇中心整合带来的200万美元。
在截至2020年6月30日的六个月里，我们核心投资组合的房地产运营费用、其他运营和房地产税与去年同期相比增加了560万美元，主要是因为Brandywin Holdings诉讼的利息和其他相关费用为680万美元(注7)。这一增长被整个投资组合中与新冠肺炎大流行有关的运营费用的整体减少所抵消。
在截至2020年6月30日的六个月里，我们核心投资组合的未合并附属公司的权益收益与去年同期相比减少了490万美元，这主要是由于2020年城镇中心的整合带来的230万美元，以及与新冠肺炎大流行相关的未合并物业的信用损失准备金增加了240万美元(注11).
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，我们核心投资组合的利息支出增加了340万美元，这主要是由于2020年平均未偿还借款增加。
在截至2020年6月30日的6个月里，我们核心投资组合的可归因于非控制性权益的净亏损(收入)比去年同期增加了590万美元，这是基于非控制性权益在上述差异中所占的份额。
基金
上表“基金”标题下描述了我们基金部门的运营结果。由于下述变化，截至2020年6月30日的6个月，阿卡迪亚基金的部门净收入比去年同期增加了1320万美元。
54
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，这些基金的收入增加了240万美元，这主要是由于2019年基金收购房地产的830万美元。这一增长被以下因素部分抵消：(I)2020年信贷损失准备金增加420万美元(分别包括280万美元的账单租金和140万美元的直线租金)，这主要与新冠肺炎疫情(注11)；及。(Ii)320万元来自基金财产处置(附注2).
与去年同期相比，截至2020年6月30日的六个月，基金的折旧和摊销增加了210万美元，主要是由于2019年基金财产收购的500万美元被(I)2019年租户破产冲销的170万美元和(Ii)基金财产处置的50万美元部分抵消。
截至2020年6月30日的6个月，与去年同期相比，这些基金的房地产运营费用、其他运营和房地产税增加了220万美元，主要来自2019年的基金房地产收购。
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，基金的减值费用增加了5010万美元(注8)。基金减值5150万美元涉及基金III中654百老汇和Cortlandt Crossing的3380万美元，以及基金IV中801麦迪逊和146 Geary Street在2020年第一季度的1770万美元。2019年的费用与基金IV中位于210 Bowery的住宅共管公寓140万美元有关。
在截至2020年6月30日的6个月里，由于2019年出售基金III中的3104M街与2020年出售基金IV中的科隆尼广场相比，基金处置财产的收益比去年同期减少了150万美元(附注2, 附注4).
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，这些基金的利息收入减少了160万美元，这主要是由于基金III的Storage Post投资在2019年赚取了一笔激励费。
已实现和未实现的投资和其他持有收益包括艾伯森IPO股票按市值计算的6,490万美元调整，以及2020年出售艾伯森股票的2,280万美元净已实现收益(附注4).
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，这些基金的利息支出减少了430万美元，原因是2020年平均利率下降了430万美元，2020年贷款成本摊销下降了110万美元。这些减少被2020年资本化利息减少50万美元和2020年平均未偿还借款增加40万美元所抵消。
根据非控股权益在上述差异中的份额，截至2020年6月30日的6个月，基金可归因于非控股权益的净亏损比去年同期减少了2340万美元。基金中非控股权益应占净亏损包括本公司在截至2020年和2019年6月30日的六个月中分别赚取的资产管理费840万美元和890万美元。
结构性融资
我们结构性融资部门的运营结果在上面的表格中标有“SF”的标题下进行了描述。在截至2020年6月30日的6个月里，结构性融资组合的利息收入比上年同期增加了50万美元，主要是因为2020年和2019年发行的新票据增加了280万美元的利息收入，部分被2020年Brandywin应收票据转换为股权和2019年偿还Fund IV票据的230万美元所抵消(附注3).
未分配
该公司不会将一般和行政费用和所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上面的表格中标有“合计”的标题下进行了描述。在截至2020年6月30日的6个月里，未分配的所得税优惠比去年同期增加了100万美元，这是由于根据当前的联邦规则，新获得的净营业亏损结转。
补充财政措施
物业净营业收入
以下有关物业营运净收入(“NOI”)及新租约及续订租约的租金差价的讨论，包括我们的综合物业活动，以及我们在核心投资组合中按比例分享的未综合物业的活动。鉴于这些基金是有限寿命的投资工具，这些房产在稳定后出售。基于这些原因，我们认为NOI和租金差价对于我们的基金投资来说并不是有意义的衡量标准。
55
NOI代表财产收入减去财产费用。我们认为，我们核心投资组合的新租约和续签租约的NOI和租金价差是对投资组合运营业绩的适当补充披露，因为它们在REIT投资者和分析师社区中得到了广泛的接受和使用。新租约和续期租约的NOI和租金价差是为了帮助投资者分析我们的物业表现，但我们的计算方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
综合营业收入与净营业收入的对账-核心投资组合如下(以千计)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||||
|
合并营业(亏损)收入(a) |
|
$ |
(5,758 |
) |
|
|
|
$ |
7,086 |
|
|
|
|
$ |
(52,101 |
) |
|
|
|
$ |
23,294 |
|
|
向后添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
8,720 |
|
|
|
|
|
9,034 |
|
|
|
|
|
17,790 |
|
|
|
|
|
17,357 |
|
|
折旧摊销 |
|
|
33,793 |
|
|
|
|
|
30,304 |
|
|
|
|
|
67,170 |
|
|
|
|
|
60,637 |
|
|
减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
1,400 |
|
|
|
|
|
51,549 |
|
|
|
|
|
1,400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高于/低于市值租金、直线租金和其他调整 |
|
|
5,313 |
|
|
|
|
|
(3,331 |
) |
|
|
|
|
3,944 |
|
|
|
|
|
(12,629 |
) |
|
处置财产的收益 |
|
|
(485 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(485 |
) |
|
|
|
|
(2,014 |
) |
|
综合噪声 |
|
|
41,583 |
|
|
|
|
|
44,493 |
|
|
|
|
|
87,867 |
|
|
|
|
|
88,045 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并噪声中的非控股权益 |
|
|
(11,694 |
) |
|
|
|
|
(12,084 |
) |
|
|
|
|
(25,992 |
) |
|
|
|
|
(25,062 |
) |
|
减去：经营伙伴在上述NOI基金中的权益 |
|
|
(2,826 |
) |
|
|
|
|
(3,309 |
) |
|
|
|
|
(6,421 |
) |
|
|
|
|
(6,813 |
) |
|
添加：运营合伙企业在未合并的合资企业中的份额NOI(a) |
|
|
2,874 |
|
|
|
|
|
6,670 |
|
|
|
|
|
9,220 |
|
|
|
|
|
13,265 |
|
|
NOI-核心产品组合 |
|
$ |
29,937 |
|
|
|
|
$ |
35,770 |
|
|
|
|
$ |
64,674 |
|
|
|
|
$ |
69,435 |
|
|
(a) |
不包括运营伙伴在基金内未合并的合资企业中所占的NOI份额。 |
同一物业NOI包括我们在本期间和之前期间拥有的核心投资组合物业，但不包括我们在这些期间收购、出售或预计出售和开发的那些物业。下表汇总了我们核心产品组合的相同物业NOI(以千为单位)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
核心产品组合噪音 |
|
$ |
29,937 |
|
|
$ |
35,770 |
|
|
$ |
64,674 |
|
|
$ |
69,435 |
|
|
从相同属性噪声中排除的属性较少 |
|
|
(3,918 |
) |
|
|
(3,749 |
) |
|
|
(7,361 |
) |
|
|
(5,683 |
) |
|
相同属性噪声 |
|
$ |
26,019 |
|
|
$ |
32,021 |
|
|
$ |
57,313 |
|
|
$ |
63,752 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与上年同期相比变化百分比 |
|
|
(18.7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
(10.1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同属性噪声的组成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同财产收入 |
|
$ |
36,988 |
|
|
$ |
44,072 |
|
|
$ |
80,224 |
|
|
$ |
87,706 |
|
|
同物业营业费用 |
|
|
(10,969 |
) |
|
|
(12,051 |
) |
|
|
(22,911 |
) |
|
|
(23,954 |
) |
|
相同属性噪声 |
|
$ |
26,019 |
|
|
$ |
32,021 |
|
|
$ |
57,313 |
|
|
$ |
63,752 |
|
56
核心投资组合新租约和续签租约的租金价差
下表总结了截至2020年6月30日的三个月和六个月内，基于我们核心投资组合内执行的租赁，新租约和续签租约的现金基础和直线基础上的租金价差。现金收付制是指上一次租约最近支付的租金与新租约最初支付的租金的比较。直线基准是指根据合同升级、租金减少和相同可比租约的租赁激励措施调整后的租金的比较。
|
|
|
截至2020年6月30日的三个月 |
|
|
截至2020年6月30日的6个月 |
|
||||||||||
|
核心产品组合新租约和续订租约 |
|
收付实现制 |
|
|
笔直的- 线路基准 |
|
|
收付实现制 |
|
|
笔直的- 线路基准 |
|
||||
|
签订的新租约和续签租约数量 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
GLA开始 |
|
|
189,020 |
|
|
|
189,020 |
|
|
|
220,633 |
|
|
|
220,633 |
|
|
新的基本租金 |
|
$ |
12.45 |
|
|
$ |
12.64 |
|
|
$ |
15.78 |
|
|
$ |
16.43 |
|
|
即将到期的基租 |
|
$ |
12.75 |
|
|
$ |
12.24 |
|
|
$ |
16.06 |
|
|
$ |
15.50 |
|
|
基本租金增长百分比 |
|
|
-2.4 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
-1.7 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
加权平均租期(年) |
|
|
4.6 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改善费用、租赁佣金和租户津贴。 |
57
运营资金来源
我们认为，根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义，运营资金(“FFO”)是对股权REIT经营业绩的适当补充披露，因为它在REIT和分析师群体中得到了广泛的接受和使用。FFO的提出是为了帮助投资者分析我们的业绩。它是有帮助的，因为它排除了净收入中不能反映经营业绩的各种项目，如销售折旧财产、折旧和摊销的收益(亏损)以及折旧房地产的减值。我们计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。FFO不代表GAAP定义的运营产生的现金，也不表示可用于满足所有现金需求(包括分配)的现金。为了评估我们的业绩，不应将其视为净收益的替代方案，也不应将其视为衡量流动性的现金流的替代方案。与NAREIT的定义一致，我们将FFO定义为净收益(根据GAAP计算)，不包括出售折旧财产和折旧房地产减值的收益(亏损)，加上折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益(亏损)。同样符合NAREIT对FFO的定义，该公司已选择将其主要业务(包括与Albertsons等RCP投资相关的业务)附带的损益计入FFO。可归因于Acadia的净收入与FFO的对账如下(千美元，每股金额除外)：
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|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
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||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||||
|
阿卡迪亚公司的净收入 |
|
$ |
19,410 |
|
|
|
|
$ |
9,080 |
|
|
|
|
$ |
10,996 |
|
|
|
|
$ |
21,277 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产折旧和租赁费用摊销(净额 (非控股权益占比) |
|
|
24,390 |
|
|
|
|
|
21,722 |
|
|
|
|
|
48,478 |
|
|
|
|
|
43,721 |
|
|
减值费用(扣除非控股权益份额) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
321 |
|
|
|
|
|
12,400 |
|
|
|
|
|
321 |
|
|
财产处分收益(扣除非控股权益份额) |
|
|
(111 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(111 |
) |
|
|
|
|
(384 |
) |
|
共同业务单位持有人应占收入 |
|
|
1,136 |
|
|
|
|
|
587 |
|
|
|
|
|
674 |
|
|
|
|
|
1,382 |
|
|
分配-首选操作单元 |
|
|
123 |
|
|
|
|
|
135 |
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
|
|
270 |
|
|
普通股股东应占运营资金和 三个通用操作单元支架 |
|
$ |
44,948 |
|
|
|
|
$ |
31,845 |
|
|
|
|
$ |
72,686 |
|
|
|
|
$ |
66,587 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股运营资金-摊薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股，GAAP收益 |
|
|
86,179,950 |
|
|
|
|
|
83,703,886 |
|
|
|
|
|
86,575,751 |
|
|
|
|
|
82,872,977 |
|
|
未完成的加权平均运算单位 |
|
|
5,003,571 |
|
|
|
|
|
5,123,765 |
|
|
|
|
|
5,096,783 |
|
|
|
|
|
5,168,698 |
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
91,183,521 |
|
|
|
|
|
88,827,651 |
|
|
|
|
|
91,672,534 |
|
|
|
|
|
88,041,675 |
|
|
假设优先运营单位转换为普通股 |
|
|
464,623 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
464,623 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
假设LTIP单位和限制性股票单位转换为 **普通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
202,714 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
202,714 |
|
|
稀释加权-普通股和普通股的平均数 未完成的联合行动单位，FFO |
|
|
91,648,144 |
|
|
|
|
|
89,529,710 |
|
|
|
|
|
92,137,157 |
|
|
|
|
|
88,743,734 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股和普通股运营单位的运营摊薄资金 |
|
$ |
0.49 |
|
|
|
|
$ |
0.36 |
|
|
|
|
$ |
0.79 |
|
|
|
|
$ |
0.75 |
|
58
流动性和资本资源
流动性和现金需求的使用
我们流动资金的主要用途是(I)向我们的股东和OP单位持有人分配，(Ii)投资，包括为我们核心投资组合内的基金和物业收购和开发/再租赁活动提供资金，(Iii)向我们的基金投资者分配，(Iv)偿还债务和偿还贷款，以及(V)股票回购。
分布
为了符合联邦所得税的REIT资格，我们必须将至少90%的应税收入分配给我们的股东。在截至2020年6月30日的六个月中，我们就普通股、普通运营单位和优先运营单位支付了总计5400万美元的股息和分配。我们已经在2020年第二季度和第三季度暂停了普通股和普通股的分配。我们的董事会尚未就2020年第三季度以后的股息政策做出任何决定，并将密切关注我们的财务表现和经济前景，以评估何时重新启动适当的股息，以保持遵守REIT应纳税所得额要求。
房地产投资
在截至2020年6月30日的6个月内，在我们的核心投资组合中，我们投资了两个物业 总计1920万美元，包括交易费用如下：
|
|
• |
于一月九日，该公司以1,570万元收购位于纽约市苏豪区格林大街37号的一幢零售共管公寓(附注2). |
|
|
• |
2月13日，该公司以350万美元收购了位于伊利诺伊州芝加哥的一座人满为患的综合用途大楼。 |
2020年4月1日，我们将一张应收票据转换为剩余的风险合作伙伴在City Center的权益，现在合并该财产。
在截至2020年6月30日的六个月内，我们的基金投资组合中没有进行任何新的投资。然而，基金IV以130万美元获得了风险合伙人在布劳顿街两处物业的权益(附注4)，现在整合了这些属性。
资本承诺
在截至2020年6月30日的6个月里，我们向我们的基金出资额总计530万美元。截至2020年6月30日，我们在对我们基金的剩余资本承诺中的份额总计8090万美元，如下所示：
|
|
• |
240万美元给基金III。基金III于2007年5月成立，承诺总资本为4.5亿美元，其中我们的原始份额为8960万美元。在2015年，我们获得了额外的利息，最初的资本承诺为2090万美元。 |
|
|
• |
基金IV于2012年5月成立，承诺资本总额为5.3亿美元，其中我们的原始份额为1.225亿美元。 |
|
|
• |
6,160万美元用于基金V基金V于2016年8月推出，承诺总资本为5.2亿美元，其中我们的初始份额为1.045亿美元。 |
在2018年4月期间，向基金II的投资者进行了分配，包括向运营伙伴关系分配了430万美元，这笔金额于2020年4月重新捐给了基金II(附注1).
发展活动
在截至2020年6月30日的6个月中，与发展活动相关的资本化成本总计730万美元(附注2)。截至2020年6月30日，我们共有9个综合项目和1个未综合项目正在开发或重新开发中，预计到2023年完成这些项目的总成本为1.298亿至1.668亿美元，我们的估计份额约为6430万至7920万美元。几乎所有剩余的开发和重建成本都是可自由支配的，并取决于由于上述与新冠肺炎疫情有关的中断而恢复租户权益。
59
债款
我们的综合债务摘要如下(以千计)，其中包括基金相关债务的全部金额，不包括我们在未合并子公司按比例分摊的债务：
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|
|
6月30日， |
|
|
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
总债务--固定利率和有效固定利率 |
|
$ |
1,412,465 |
|
|
|
|
$ |
1,403,324 |
|
|
总债务-可变利率 |
|
|
406,214 |
|
|
|
|
|
314,604 |
|
|
|
|
|
1,818,679 |
|
|
|
|
|
1,717,928 |
|
|
未摊销债务净发行成本 |
|
|
(7,794 |
) |
|
|
|
|
(10,383 |
) |
|
未摊销保费 |
|
|
599 |
|
|
|
|
|
651 |
|
|
总负债 |
|
$ |
1,811,484 |
|
|
|
|
$ |
1,708,196 |
|
截至2020年6月30日，我们的综合未偿还抵押贷款和应付票据总计18.187亿美元，不包括60万美元的未摊销保费和780万美元的净未摊销贷款成本，并以43个物业和相关租户租赁为抵押。我们未偿债务的利率从1.43%到6.00%不等，期限从2020年9月7日到2035年4月15日。考虑到目前有效的固定利率可变掉期协议下的10.291亿美元名义本金，截至2020年6月30日，14.125亿美元(77.7%)的投资组合债务固定在3.73%的加权平均利率，4.062亿美元(22.3%)的加权平均利率浮动。我们的可变利率债务包括1.445亿美元的受利率上限限制的债务。
不考虑可用的延期选项，2020年有1.417亿美元的债务到期，加权平均利率为3.22%；2020年有310万美元的预定本金摊销；截至2020年6月30日，我们在未合并债务的预定2020年剩余本金支付和到期日中的份额为930万美元。此外，我们总合并债务中的3.732亿美元和按比例计算的未合并债务中的830万美元将于2021年到期。由于涉及上述2020年和2021年到期的债务，我们有延长合并债务总额分别为1.154亿美元和2.314亿美元的选择权；然而，不能保证本公司将能够成功执行其任何或所有可用的延长选择权。至于余下的债务，我们手头可能没有足够的现金偿还这些债务，因此，随着这些贷款到期，我们预计至少会为部分债务进行再融资，或根据市场情况选择其他选择；但我们不能保证能够以可接受的条件获得融资。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司核心投资组合中2630万美元的抵押贷款出现违约，并可能受到诉讼(注7).
股票回购计划
在截至2020年6月30日的6个月内，我们根据股份回购计划以2240万美元(包括10万美元的费用)回购了1,219,065股普通股，加权平均价为每股18.29美元，其中截至2020年6月30日仍有1.226亿美元可用(附注10).
流动资金的来源
我们为流动资金需求提供资金的主要资金来源包括：(I)公开股本和运营单位的发行，(Ii)担保和无担保债务的发行，(Iii)我们基金内非控股权益的无资金资本承诺，(Iv)现有物业的未来销售，(V)结构性融资投资的偿还，以及(Vi)手头现金和经营活动的未来现金流量。截至2020年6月30日，我们合并子公司的手头现金总额为3430万美元。我们剩余的流动性来源将在下面进一步描述。
自动柜员机计划
我们有一个自动取款机计划(附注10)，这为我们提供了一个有效和低成本的工具来筹集公共股本，以满足我们的资本需求。通过这一计划，我们能够通过采用平均价格策略在较长时期内发行普通股，有效地为我们的核心投资组合和基金收购所需的股本提供“匹配资金”。此外，我们不时地发行并打算继续发行与我们的自动取款机计划分开的后续产品的股权。通过我们的自动柜员机计划和后续产品筹集的净收益主要用于收购，既用于我们的核心投资组合，也用于我们按比例在基金收购中的份额，以及用于一般公司目的。在截至2020年6月30日的6个月内，公司没有出售其自动取款机计划下的任何股票。
60
基金资本
在截至2020年6月30日的六个月内，III和IV分别要求出资390万美元和1900万美元，其中我们的总份额为530万美元。截至2020年6月30日，我们基金III、IV和V中非控股权益的无资金资本承诺分别为730万美元、5600万美元和2.451亿美元。
资产出售和其他交易
2020年4月13日，基金IV以1,530万美元出售旗下科隆尼广场物业并偿还相关抵押贷款，确认处置收益50万美元，其中本公司份额为10万美元。
在2020年6月期间，Mervyns II确认了2,280万美元的分派，其中670万美元为公司的股份，与其在Albertsons的投资有关，Albertsons进行了首次公开募股(IPO)。附注4).
在截至2020年6月30日的6个月内，公司没有结构性融资赎回；然而，一张3870万美元的应收票据于2020年4月1日转换为抵押品的剩余利息，一张530万美元的基金票据于2020年7月1日到期，但未偿还。结构性融资贷款的预定到期日包括一笔在2020年剩余时间到期的3,350万美元贷款，预计这笔贷款将转换为房地产的利息(附注3).
融资和债务
截至2020年6月30日，我们在现有的核心和基金循环债务安排下有2.194亿美元的额外产能。此外，在那个日期，在我们的核心和基金投资组合中，我们有81个未杠杆化的综合物业，总账面价值约为16亿美元，尽管不能保证我们能够以优惠的条件获得这些物业的融资(如果有的话)。此外，在2020年7月，该公司获得了3,000万美元的定期贷款，其中包括9,000万美元的手风琴功能(注15).
历史现金流
下表比较了截至2020年6月30日的6个月的历史现金流与截至2019年6月30日的6个月的现金流(单位：百万)：
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
58.5 |
|
|
$ |
62.2 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(86.7 |
) |
|
|
(233.5 |
) |
|
|
146.8 |
|
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
46.5 |
|
|
|
182.6 |
|
|
|
(136.1 |
) |
|
现金和限制性现金增加 |
|
$ |
18.3 |
|
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
7.0 |
|
经营活动
与截至2019年6月30日的6个月相比，我们的经营活动在截至2020年6月30日的6个月内提供的现金减少了3,700,000美元，这主要是由于新冠肺炎疫情导致租户的现金收入减少，部分被本公司在艾伯森的投资货币化所抵消。
投资活动
在截至2020年6月30日的六个月内，与截至2019年6月30日的六个月相比，我们的投资活动使用的现金减少了1.468亿美元，这主要是由于(I)用于收购和租赁物业的现金减少了1.171亿美元，(Ii)用于投资未合并附属公司的现金减少了9630万美元，以及(Iii)用于开发、建筑和物业改善成本的现金减少了3530万美元。这些现金来源被以下各项部分抵消：(I)用于发行应收票据的现金增加5900万美元，(Ii)从未合并的关联公司返还资本而收到的现金减少2930万美元，(Iii)从应收票据收益收到的现金减少1530万美元。
筹资活动
与截至2019年6月30日的6个月相比，我们的融资活动在截至2020年6月30日的6个月中提供的现金减少1.361亿美元，主要来自(1)出售普通股收到的现金减少7,510万美元，(2)净借款提供的现金增加3,460万美元，(3)用于回购普通股的现金增加2,240万美元，(4)支付给普通股的股息增加420万美元
61
(V)从非控股权益的出资中提供的现金减少390万美元。用于融资成本的现金减少320万美元，部分抵消了这些现金来源。
合同义务
下表汇总了：(I)抵押和其他票据项下的本金和利息义务，(Ii)根据不可取消的经营和资本租赁到期的租金，其中包括我们七处物业的地面租赁和我们公司办公室的租赁，以及(Iii)截至2020年6月30日的建设承诺(以百万为单位)：
|
|
|
按期到期付款 |
|
|||||||||||||||||
|
合同义务 |
|
总计 |
|
|
少于 1年 |
|
|
1至3 年数 |
|
|
3至5 年数 |
|
|
多过 5年 |
|
|||||
|
债务本金义务 |
|
$ |
1,818.7 |
|
|
$ |
467.6 |
|
|
$ |
937.8 |
|
|
$ |
276.8 |
|
|
$ |
136.5 |
|
|
债务的利息义务 |
|
|
208.2 |
|
|
|
61.0 |
|
|
|
76.4 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
35.9 |
|
|
租赁义务 |
|
|
204.6 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
170.4 |
|
|
建设承诺 (a) |
|
|
35.8 |
|
|
|
35.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
2,267.3 |
|
|
$ |
567.6 |
|
|
$ |
1,030.1 |
|
|
$ |
326.8 |
|
|
$ |
342.8 |
|
|
(a) |
包括我们的核心投资组合和基金物业之前批准的开发项目的预算金额。截至2020年6月30日，基本上所有剩余的可自由支配的开发和重新开发成本都暂时搁置，这取决于前述与新冠肺炎大流行相关的中断导致的租户兴趣的恢复。 |
表外安排
我们通过合资企业进行了以下投资，目的是投资于经营性物业。我们使用权益会计法对这些投资进行核算。因此，我们的财务报表反映了我们的投资和我们在这些合资企业中的损益份额，而不是个别的资产和负债。
看见附注4在合并财务报表附注中，讨论我们的未合并投资。经营伙伴关系与这些投资有关的未合并无追索权债务按比例分摊如下(百万美元)：
|
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
2020年6月30日 |
|||||||||
|
投资 |
|
所有权 百分比 |
|
|
按比例分摊 抵押债务 |
|
|
实际利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
|
巴士山道650号 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.2 |
|
|
|
2.83 |
% |
|
2020年10月 |
|
伊甸园广场(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.4 |
|
|
|
2.33 |
% |
|
2020年12月 |
|
马纳萨斯的海滨长廊 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
6.3 |
|
|
|
1.93 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104号 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale的家庭中心 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
1.88 |
% |
|
2022年5月 |
|
高谭市广场 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.4 |
|
|
|
1.78 |
% |
|
2023年6月 |
|
文艺复兴投资组合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
1.88 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
31.5 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
三城广场 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.0 |
|
|
|
2.08 |
% |
|
2024年10月 |
|
弗雷德里克·克罗辛(Frederick Crossing) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
1.93 |
% |
|
2024年12月 |
|
弗雷德里克县广场 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
2.7 |
|
|
|
2.58 |
% |
|
2025年1月 |
|
840北密歇根州 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
乔治敦大学的投资组合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
8.0 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
181.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
有效利率纳入了在2020年6月30日生效的利率互换和上限的影响(如果适用)。 |
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(b) |
这笔债务有一个可用的12个月延期选项。 |
62
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们根据历史经验及相信在当时情况下属合理的假设作出估计，而这些经验及假设的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们相信，在我们2019年年度报告Form 10-K中，我们在项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下披露的作为我们的关键会计政策的项目没有实质性变化。
近期发布和采纳的会计公告
请参阅附注1有关最近发布的会计声明的信息。
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
截止日期的信息 2020年6月30日
我们的主要市场风险敞口是与我们的抵押贷款和其他债务相关的利率变化。看见注7在综合财务报表附注中，请参阅与我们的抵押贷款和其他债务有关的某些量化细节。
目前，我们主要通过使用固定利率债务以及利率互换和上限协议来管理我们对利率波动的敞口。截至2020年6月30日，我们有18.187亿美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括60万美元的未摊销保费和780万美元的未摊销债务发行净成本，其中14.125亿美元是固定利率，即77.7%，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务，4.062亿美元，即22.3%，是基于LIBOR或最优惠利率加上一定利差的浮动利率。截至2020年6月30日，我们参与了40次利率掉期和4次利率上限协议，以对冲我们分别涉及10.291亿美元和1.445亿美元基于LIBOR的可变利率债务的利率变化风险。
下表列出了截至2020年6月30日有关我们的长期债务义务的信息，包括按计划到期日划分的本金现金流(不考虑可用的延期选项)和到期金额的加权平均利率(以百万美元为单位)：
核心综合按揭及其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
||||
|
2020(剩余) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
26.3 |
|
|
$ |
27.8 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
2021 |
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
% |
|
2022 |
|
|
3.6 |
|
|
|
177.4 |
|
|
|
181.0 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
367.9 |
|
|
|
370.8 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
此后 |
|
|
13.1 |
|
|
|
177.4 |
|
|
|
190.5 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
|
$ |
27.2 |
|
|
$ |
756.3 |
|
|
$ |
783.5 |
|
|
|
|
|
基金综合按揭及其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
||||
|
2020(剩余) |
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
115.4 |
|
|
$ |
117.0 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
2021 |
|
|
3.0 |
|
|
|
366.8 |
|
|
|
369.8 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
2022 |
|
|
3.1 |
|
|
|
291.1 |
|
|
|
294.2 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
2023 |
|
|
3.8 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
44.7 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
199.5 |
|
|
|
202.1 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
此后 |
|
|
0.3 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
1,020.8 |
|
|
$ |
1,035.2 |
|
|
|
|
|
63
未合并合伙关系中的抵押债务(按我们按比例计算的份额)
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
||||
|
2020(剩余) |
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
2021 |
|
|
1.2 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
2023 |
|
|
1.2 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
2024 |
|
|
0.9 |
|
|
|
39.6 |
|
|
|
40.5 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
此后 |
|
|
0.8 |
|
|
|
73.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
$ |
6.0 |
|
|
$ |
175.6 |
|
|
$ |
181.6 |
|
|
|
|
|
不考虑现有的延期选择，2020年，我们总合并债务中的1.448亿美元和未合并未偿债务中按比例分配的930万美元将到期。此外，我们总合并债务中的3.732亿美元和按比例计算的未合并债务中的830万美元将于2021年到期。由于涉及上述2020年和2021年到期的债务，我们有延长合并债务总额分别为1.154亿美元和2.314亿美元的选择权；然而，不能保证本公司将能够成功执行其任何或所有可用的延长选择权。由于我们打算以当时可能高于当前利率的现有市场利率为部分或全部此类债务进行再融资，如果再融资债务的利率增加100个基点，我们的利息支出每年将增加约540万美元。在实施非控股权益后，我们在这项增加中的份额为120万美元。截至2020年6月30日，如果LIBOR增加100个基点，我们可变利率债务的利息支出为4.062亿美元，扣除目前生效的固定利率掉期协议，将增加410万美元。在实施非控股权益后，我们在这项增加中的份额为90万美元。如果定价和其他商业和财务条款有必要的话，我们可能会寻求额外的可变利率融资。因此，我们会考虑透过利率掉期和保障协议，或其他方式，对冲与这类额外的浮动利率债务有关的利率风险。
根据我们截至2020年6月30日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们的合并未偿债务总额的公允价值将减少约1430万美元。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约3250万美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的合并应收票据分别为1.347亿美元和1.149亿美元。我们通过折现未来现金收入来确定应收票据的估计公允价值，贴现率相当于在当时现有条件下产生类似应收票据的贴现率。
根据我们截至2020年6月30日的未偿还应收票据余额，如果利率增加1%，我们的未偿还应收票据总额的公允价值将减少约300万美元。相反，如果利率下降1%，我们的未偿还应收票据总额的公允价值将增加约120万美元。
截至2019年12月31日的摘要信息
截至2019年12月31日，我们有17.179亿美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括70万美元的未摊销保费和1040万美元的未摊销债券发行成本，其中14.033亿美元是固定利率，即81.7%，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务，3.146亿美元，即18.3%，是基于LIBOR或最优惠利率加上一定利差的浮动利率。截至2019年12月31日，我们签署了40项利率互换和4项利率上限协议，分别就9.488亿美元和1.433亿美元的基于LIBOR的可变利率债务对冲我们对利率变化的敞口。
截至2019年12月31日，我们可变利率债务的利息支出为3.146亿美元，如果LIBOR增加100个基点，利息支出将增加310万美元。根据我们截至2019年12月31日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们未偿债务总额的公允价值将减少约1150万美元。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约1,360万美元。
2019年12月31日至12月31日市场风险敞口变动情况 2020年6月30日
我们从2019年12月31日至2020年6月30日的利率风险敞口在绝对基础上有所增加，截至2019年12月31日的3.146亿美元可变利率债务，截至2020年6月30日已增加到4.062亿美元。作为我们总债务的百分比，我们的利率风险敞口有所增加，因为截至2019年12月31日，我们的可变利率债务占我们合并债务的18.3%，而截至2020年6月30日，这一比例为22.3%。
64
第四项。控制和程序。
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，确保本报告和根据交易法提交的其他报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的所需时间段内得到记录、处理、汇总和报告；并且此类信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。应该注意的是，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起，在对截至2020年6月30日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行评估后，得出结论认为，我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)所定义的)截至2020年6月30日是有效的，并处于合理的水平。在此之后，我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起，对截至2020年6月30日的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，得出的结论是，我们的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(E)条的定义)截至2020年6月30日是有效的，但处于合理水平
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 – 其他信息
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第1项。 |
法律诉讼。 |
正如我们之前在定期调查结果中披露的，Acadia Brandywin Holdings，LLC(“Brandywin Holdings”)是一家合并实体，我们在该实体中拥有22.22%的权益，该公司是与其持有的核心投资组合物业为抵押的抵押贷款(“Brandywin Loan”)相关的诉讼的一方，Acadia Brandywin Holdings，LLC(“Brandywin Holdings”)是一家我们拥有22.22%权益的合并实体。这笔Brandywin贷款起源于2006年6月，最初本金为2,630万美元，计划到期日为2016年7月1日。到了到期日，白兰地酒贷款已经违约。Brandywin贷款的规定利率约为6%，并须支付5%的额外违约利息。2017年4月，原始贷款人的继任者Wilmington-5190 Brandywin Parkway，LLC(“继任贷款人”)在特拉华州高等法院和特拉华州衡平法院对Brandywin Holdings提起诉讼，其中包括对票据的判决(“票据投诉”)和物业的止赎。在特拉华州高等法院同时提起的诉讼(“担保诉状”)中，继任贷款人对经营合伙公司提起诉讼，指控经营合伙公司作为Brandywin Holdings的某些担保义务的担保人，该担保义务由经营合伙公司执行的无追索权分拆担保中规定。Guaranty的起诉书称，运营合伙企业对Brandywin贷款下的原始本金、应计利息、违约利息、滞纳金以及费用、成本和保护性垫款负有责任，继任者声称截至2017年11月9日，这笔贷款总额约为3300万美元(不包括应计利息、违约利息、滞纳金以及费用和成本)。2019年8月，特拉华州高等法院听取了双方关于担保申诉和票据申诉的简易判决交叉动议的辩论。2020年2月7日, 特拉华州高等法院部分批准了继任贷款人的动议，并驳回了Brandywin Holdings和Operating Partnership的交叉动议，要求即决判决，认定Brandywin Holdings和Operating Partnership各自根据Brandywin贷款负有追索权责任，并要求双方就任何其他未决问题的听证会与法院联系。2020年6月24日，继任贷款人提交了一项动议，要求(I)修改Note起诉书，以将截至2020年3月31日Brandywin贷款下的所谓余额增加到4680万美元，外加2020年4月1日至2020年4月23日期间30万美元的违约利息和20万美元的额外律师费，减去150万美元的暂记基金，以及(Ii)以上述金额登录判决。Brandywin Holdings和Operating Partnership反对这项动议。根据2020年7月27日作出的最终命令和判决，特拉华州高等法院驳回了继任贷款人的动议，并对Brandywin Holdings和经营合伙企业共同和各别作出判决，金额3320万美元，外加从2017年11月10日起至判决生效之日每天累计利息和违约利息8,017美元，减去130万美元的“暂记资金”(由未使用的财产收藏品减去未使用的费用(包括律师费)连同判决后的利息，按当事人约定的合同利率计算。Brandywin Holdings和Operating Partnership预计将对最终命令和判决提出上诉。
此外，我们不时参与由我们的日常业务所引起或附带的各种法律程序、索偿或监管查询及调查。虽然我们无法确切地预测任何特定事项的结果，但管理层预计，当该等事项得到解决后，我们由此产生的或有亏损风险(如果有的话)将不会对我们的综合财务状况产生重大不利影响。
65
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第1A项。 |
RISK因子。 |
除非本报告其他地方披露的其他事实信息涉及此类风险因素(包括但不限于第一部分讨论的事项，项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“)，第一部分披露的风险因素没有实质性变化，”第1A项。在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中，除以下所披露的外，风险因素“。
与流行病、流行病或其他公共卫生危机(包括新冠肺炎疫情)相关的实际或预期威胁，可能会对我们和我们的租户的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性以及进入资本市场和履行偿债义务的能力产生重大不利影响。
如果发生严重传染病、流行病或其他公共卫生危机，包括最近的新冠肺炎疫情，这些影响到我们物业所在市场的经济和市场条件，以及为减轻其影响而采取的预防性措施，包括强制关闭企业、由地方、州或联邦当局发出“原地踏步”或“待在家中”的命令，可能会对我们和我们租户的业务、财务状况、经营业绩、流动性、进入资本市场和履行偿债义务的能力产生实质性的不利影响。
我们的零售租户依赖于与客户的面对面互动来创造单位级别的盈利能力，而流行病、流行病或其他公共卫生危机可能会降低客户经常光顾我们的租户的意愿，强制的“原地避难”或“呆在家里”订单可能会继续阻止客户经常光顾我们的租户的业务，这可能导致他们无法保持盈利并根据租约及时向我们支付租金。我们在全美拥有房产，包括一些受新冠肺炎疫情严重影响的州，如纽约州、新泽西州、马萨诸塞州、宾夕法尼亚州和加利福尼亚州。截至2020年7月31日，大约88%(基于ABR)的核心投资组合和基金投资组合零售租户开放或部分开放营业。我们目前不能确定我们剩余的租户何时或有多少将重新开放。截至2020年7月31日，我们就特许权安排进行了谈判，或收到了2020年第二季度约86%的核心账单租金和回收。截至2020年7月31日，我们收到了基金2020年第二季度账单租金和回收的约62%，不考虑谈判让步。我们已与选定的租户就租金优惠进行谈判，主要是以延期的形式。我们目前预计，上述情况将对我们2020年第三季度的收入产生负面影响，并可能对今年剩余时间产生负面影响。
此外，持续的新冠肺炎大流行以及旨在防止和减轻其蔓延的限制措施可能会对我们的业务产生额外的不利影响，包括以下方面：
|
|
• |
我们租户到期续签租约的能力和意愿，我们在不续签或我们行使权利更换现有租户的情况下，以相同或更好的条款重新租赁物业的能力，以及我们可能因更换现有租户而产生的义务，特别是考虑到新冠肺炎疫情对许多零售商的财务健康造成的不利影响，以及未来潜在租户何时能够经营实体零售店和条件的重大不确定性； |
|
|
• |
已暂停的开发和重建项目的预期收益； |
|
|
• |
就我们寻求在短期内出售物业的程度而言，我们能否以有吸引力的价格做到这一点的不确定性要大得多。 |
|
|
• |
新冠肺炎疫情导致的经济严重萎缩的更广泛影响，短期内出现的失业增加及其对消费者行为的影响，以及如果这些趋势不及时扭转将会出现的负面后果； |
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|
• |
宏观经济状况，如扰乱或无法进入资本市场，以及近期我们的股价较新冠肺炎疫情蔓延前的股价大幅下跌所产生的不利影响； |
|
|
• |
我们获得额外债务的能力，或在债务到期时偿还、再融资、重组或延长债务的能力，以及金融契约租金下调对公司和/或房地产债务的负面影响；以及 |
|
|
• |
由于员工远程工作或关键人员因与新冠肺炎有关的疾病或其他个人情况而无法联系到我们，以及与使用远程技术相关的网络安全风险增加，我们的运营效率可能会降低。 |
新冠肺炎大流行和旨在防止和减轻其蔓延的限制措施已经对世界各地的经济和市场状况产生了重大不利影响，包括美国和我们物业所在的市场，这始于第一次
66
这可能会进一步引发一段时间的全球和美国经济持续低迷或衰退。而关于新冠肺炎的飞速发展P虽然目前的经济、政治和社会环境对我们和我们的租户的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性以及进入资本市场和履行偿债义务的能力存在重大风险和不确定性，但我们不能对其最终不利影响做出任何预测，这对我们和我们的租户的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和偿还债务的能力构成了重大风险和不确定性。此外，如果这些风险和不确定性中的任何一项以上述或其他方式对我们产生不利影响，它们还可能会增加题为“项目1A”一节中所述的许多其他风险。我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中提到“风险因素”。
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第二项。 |
未登记的股权证券的销售和收益的使用。 |
不适用。
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第三项。 |
高级证券违约。 |
不适用。
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第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
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第五项。 |
其他信息。 |
不适用。
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第六项。 |
展品。 |
以下是所有展品的索引，包括(I)与本季度报告一起提交的10-Q表格和(Ii)通过引用并入本文的展品：
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证物编号： |
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描述 |
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提交文件的方法 |
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31.1 |
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依照依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官 |
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在此存档
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31.2 |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官 |
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在此存档 |
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32.1 |
|
依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
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在此存档 |
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|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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在此存档 |
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|
101.INS |
|
XBRL实例文档– 实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
在此存档 |
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|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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在此存档 |
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|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算文档 |
|
在此存档 |
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|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义文档 |
|
在此存档 |
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|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签文档 |
|
在此存档 |
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|
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|
|
||
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿文档 |
|
在此存档 |
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104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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在此存档 |
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67
签名
根据“交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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阿卡迪亚房地产信托基金 |
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(注册人) |
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依据： |
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/s/肯尼思·F·伯恩斯坦(Kenneth F.Bernstein) |
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肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
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首席执行官， |
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总裁兼受托人 |
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依据： |
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/s/约翰·戈特弗里德 |
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|
约翰·戈特弗里德 |
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高级副总裁兼 |
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首席财务官 |
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依据： |
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/s/理查德·哈特曼 |
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|
理查德·哈特曼 |
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|
高级副总裁兼 |
|
|
|
首席会计官 |
日期：2020年8月7日
68