美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 指公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题： |
交易代码： |
在其注册的交易所的名称： |
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“ |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年7月31日，注册人拥有
目录
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页 |
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第一部分： |
财务信息 |
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1 |
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第1项 |
财务报表(未经审计) |
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1 |
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简明综合资产负债表 |
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1 |
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简明合并操作报表 |
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2 |
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简明综合全面收益表(亏损) |
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3 |
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股东权益简明合并报表 |
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4 |
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简明现金流量表合并表 |
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5 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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22 |
|
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
|
项目4. |
管制和程序 |
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34 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
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35 |
|
第1项 |
法律程序 |
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35 |
|
第1A项 |
危险因素 |
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35 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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69 |
|
项目3. |
高级证券违约 |
|
69 |
|
项目4. |
矿场安全资料披露 |
|
69 |
|
第五项。 |
其他资料 |
|
69 |
|
第6项 |
陈列品 |
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70 |
|
签名 |
|
71 |
|
i
关于前瞻性陈述的说明
这份“Form 10-Q”季度报告包含符合“1933年证券法”(修订后的“证券法”)第27A节和“1934年证券交易法”(修订后的“交易法”)第21E节的定义的有关我们和我们的行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述，都是前瞻性陈述。例如，本10-Q表格中有关新冠肺炎疫情对公司业务和经营业绩未来潜在影响的陈述属于前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将会”或这些术语的否定或其他类似表述来标识。
前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及目前可用的信息。这些前瞻性陈述会受到许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括标题为“风险因素”一节以及本10-Q表格季度报告中其他部分所描述的风险，这些风险包括但不限于：
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• |
我们的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、运营费用以及我们实现和维持盈利的能力； |
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|
• |
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营以及我们和我们的广告商、合作伙伴、制造商、供应商和用户运营的市场和社区的影响； |
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• |
我们有能力吸引和留住用户，并增加流媒体播放时间； |
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• |
我们吸引和留住广告商的能力； |
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• |
我们有能力吸引和留住电视品牌和服务运营商来授权和部署我们的技术； |
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• |
我们有能力获得在我们的平台上以优惠条款分发流行内容的权利，或者根本没有权利，包括续签我们与内容出版商的现有协议； |
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• |
消费者收视习惯的改变和电视流媒体的增长； |
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|
• |
我们相关市场的增长，包括电视流媒体平台广告支出的增长，以及我们在这些市场成功发展业务的能力； |
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|
• |
我们适应不断变化的市场条件和技术发展的能力，包括与我们的平台合作伙伴开发集成； |
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|
• |
我们有能力开发和推出新的流媒体产品，并提供辅助服务和支持； |
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|
• |
我们整合DataXu，Inc.的业务和运营的能力，DataXu，Inc.是我们在2019年收购的需求侧平台(DSP)公司； |
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• |
我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力； |
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• |
我们成功管理国内和国际扩张的能力； |
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• |
吸引和留住合格员工和关键人员的能力； |
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• |
我们处理涉及我们的产品、系统和运营的潜在和实际安全漏洞和系统故障的能力； |
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• |
我们维持、保护和提升知识产权的能力；以及 |
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|
• |
我们有能力遵守目前在美国和国际上适用于或可能适用于我们业务的法律和法规，包括遵守欧盟一般数据保护条例和加州消费者隐私法。 |
我们提醒您，上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
本季度报告中Form 10-Q的其他部分可能包括可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素时有出现，我们的管理层不可能预测到所有的风险因素，也不可能评估所有因素对我们的
II
业务或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同的程度。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。“我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除非法律另有要求，否则我们没有义务在本报告发表之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。您应阅读此Form 10-Q季度报告以及我们在此Form 10-Q季度报告中引用的文件，并已将其作为本报告的附件存档，同时了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
投资者和其他人应该注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站(ir.roku.com/Investor-relationship)、我们向证券交易委员会提交的文件、网络广播、新闻稿和电话会议向我们的投资者公布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体，包括我们的网站，与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们提供的信息可能被认为是重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。
三、
第一部分-财务信息
第一项财务报表
Roku，Inc.
压缩合并资产负债表
(千)
(未经审计)
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自.起 |
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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应收账款，扣除津贴后的净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款和应计负债 |
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$ |
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长期债务的当期部分 |
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递延收入，当期 |
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流动负债总额 |
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长期债务，非流动债务 |
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递延收入，非流动 |
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经营租赁负债，非流动 |
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其他长期负债 |
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负债共计 |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收入 |
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累积赤字 |
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( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
1
Roku，Inc.
简明合并操作报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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净收入： |
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站台 |
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球员 |
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总净收入 |
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收入成本： |
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站台 |
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球员 |
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收入总成本 |
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毛利： |
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站台 |
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球员 |
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毛利总额 |
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运营费用： |
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研究与发展 |
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销售及市场推广 |
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一般和行政 |
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业务费用共计 |
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运营亏损 |
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其他收入，净额： |
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利息支出 |
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其他收入，净额 |
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其他收入(费用)合计(净额) |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
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所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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净亏损 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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每股净亏损-基本和摊薄 |
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( |
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用于计算净值的加权平均份额 *每股亏损-基本和摊薄 |
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见简明合并财务报表附注。
2
Roku，Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(千)
(未经审计)
|
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|
三个月 |
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|
截至六个月 |
|
||||||||||
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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|
6月30日， 2019 |
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|
净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他综合收入，扣除税后： |
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短期投资未实现收益，税后净额 |
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— |
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综合净亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见简明合并财务报表附注。
3
Roku，Inc.
股东权益简明合并报表
(千)
(未经审计)
|
截至2020年6月30日的3个月和6个月 |
|
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普通股 |
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附加 实缴 |
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财务处 |
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累计其他 综合 |
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累积 |
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总计 股东的 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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股票 |
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收入/(亏损) |
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赤字 |
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权益 |
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余额-2020年3月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
早期行使的股票期权的归属 |
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— |
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— |
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根据股权发行普通股 *激励计划* |
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发行与以下相关的普通股 **扣除发行成本后，不按市场计价发行 *$ |
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基于股票的薪酬费用 |
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净损失 |
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( |
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( |
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余额-2020年6月30日 |
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) |
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余额-2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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早期行使的股票期权的归属 |
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根据股权发行普通股 *激励计划* |
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发行与以下相关的普通股 **扣除发行成本后，不按市场计价发行 *$ |
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基于股票的薪酬费用 |
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采用ASU 2016-13 |
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净损失 |
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( |
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( |
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余额-2020年6月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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) |
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$ |
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截至2019年6月30日的三个月和六个月 |
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普通股 |
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附加 实缴 |
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财务处 |
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累计其他 综合 |
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累积 |
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总计 股东的 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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股票 |
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收入/(亏损) |
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赤字 |
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权益 |
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余额-2019年3月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
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早期行使的股票期权的归属 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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根据股权发行普通股 *激励计划* |
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— |
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— |
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— |
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发行与以下相关的普通股 **扣除发行成本后，不按市场计价发行 *$ |
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基于股票的薪酬费用 |
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短期投资的未实现收益 |
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净损失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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余额-2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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余额-2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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) |
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早期行使的股票期权的归属 |
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— |
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股份回购 |
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( |
) |
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根据股权发行普通股 *激励计划* |
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— |
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— |
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— |
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发行与以下相关的普通股 **扣除发行成本后，不按市场计价发行 *$ |
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— |
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— |
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基于股票的薪酬费用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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短期投资的未实现收益 |
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— |
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净损失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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余额-2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
4
Roku，Inc.
简明合并现金流量表
(千)
(未经审计)
|
|
|
截至六个月 |
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|||||
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|
6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
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折旧摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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经营性租赁使用权资产摊销 |
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内容许可资产的摊销 |
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坏账拨备 |
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非现金利息支出 |
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短期投资保费摊销 |
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— |
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( |
) |
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其他项目，净值 |
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— |
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营业资产和负债的变化： |
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应收帐款 |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延收入成本 |
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— |
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其他非流动资产 |
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应付账款和应计负债 |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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其他长期负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量： |
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购置房产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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购买短期投资 |
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— |
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( |
) |
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短期投资的销售/到期日 |
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— |
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解决采购收购或有事项的收益 |
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— |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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筹资活动的现金流量： |
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扣除发行成本后的借款收益 |
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— |
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偿还借款 |
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( |
) |
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— |
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根据市场计划发行的股权收益，扣除发行成本 |
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根据奖励计划发行的股权收益 |
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筹资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
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|
现金、现金等价物和限制性现金-期末 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金： |
|
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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|
现金、现金等价物和限制性现金-期末 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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现金流量信息的补充披露： |
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支付利息的现金 |
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$ |
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$ |
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缴纳所得税的现金 |
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$ |
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|
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$ |
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非现金投融资的补充披露 其他活动： |
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购置财产和设备的未付部分 |
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$ |
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$ |
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购入无形资产的未付部分 |
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$ |
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$ |
— |
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未支付的市场发售成本部分 |
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$ |
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|
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$ |
|
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见简明合并财务报表附注。
5
Roku，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
1.公司
业务的组织和描述
Roku，Inc.(“公司”或“Roku”)，成立于2002年10月，根据特拉华州的法律作为Roku有限责任公司。在……上面
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些规则和规定予以浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与本公司于2020年3月2日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“年报”)中包含的综合财务报表一并阅读。
截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于截至该日的经审计综合财务报表，但不包括公司年报中包含的所有信息和附注。中期财务信息未经审计，但反映了管理层认为公平列报本文所述信息所必需的所有正常经常性调整。截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩不一定表明全年或任何未来时期预期的运营业绩。
该公司在2020财年采用了会计准则，这些准则在“最近采用的会计准则”一段中进行了讨论。作为采纳的一部分，本公司采用了会计政策来核算应收账款的信用损失，并包括在下文中。与公司年报中描述的重大会计政策相比，重大会计政策没有其他重大变化。
应收账款信用损失：本公司保留坏账准备，以备预计无法收回的应收账款。本公司通过在存在类似特征的集体基础上审查应收账款，以及在本公司发现有可收回问题的特定客户时，在个人基础上审查应收账款，以评估可收回能力。本公司根据逾期状态和信用质量，定期审查津贴的历史可收集性，并根据持续的信用评估对客户的信用做出判断。该公司还考虑可能影响客户支付能力的客户特定信息和当前经济状况。
截至2020年6月30日止六个月，本公司对应收账款的评估考虑了新型冠状病毒(“新冠肺炎”)造成的业务和市场混乱以及新兴的信贷和收款趋势。市场状况的持续波动和信贷趋势的不断变化可能很难预测，导致的波动可能会对我们的信贷损失拨备产生实质性影响。截至2020年6月30日的3个月和6个月的坏账准备详细活动见附注6。
上一年度报告的重新分类
上期财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期财务报表的列报方式。这些重新分类对以前报告的简明合并现金流量表没有影响。
6
预算的使用
根据美国公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、净收入和费用。受此类估计和假设约束的重要项目包括：收入确认、确定履行义务的性质和时间、估计可变对价、确定履行义务的独立销售价格、毛收入与净收入确认、客户与供应商关系的评估以及其他义务，如销售退货准备金和客户激励计划；商誉和无形资产的公允价值或减值；有形和无形资产的使用年限；可疑账户或信贷损失准备；存货估值、递延所得税估值。资产；或有负债和股票薪酬的确认和披露。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同，原因包括风险和不确定性，包括持续的新冠肺炎疫情导致当前经济环境的不确定性。
巩固原则
简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
综合收益(亏损)
综合损失等于截至2020年6月30日的三个月和六个月。全面收益(亏损)包括截至2019年6月30日的三个月和六个月公司短期投资的未实现收益(亏损)。
浓度值
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。截止到2020年6月30日，管理的金融机构
“公司”做到了
占公司净收入10%或以上的客户如下：
|
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|
三个月 |
|
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截至六个月 |
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||||||||||
|
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6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
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|
6月30日， 2020 |
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|
6月30日， 2019 |
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|
客户B |
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* |
|
|
* |
|
|
* |
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% |
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客户C |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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客户H |
|
|
|
% |
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* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||
*低于10%
受限现金
限制性现金包括与办公设施经营租赁有关的未付信用证的现金抵押品。截至2020年6月30日，该公司已限制现金为$
内容许可
该公司授权在Roku频道上观看内容。许可安排可以是具有特定可获得性窗口的固定费用和/或广告收入份额。公司将内容费用和记录资本化
7
当许可期开始时，内容的成本是已知的，并且内容被接受并可用于流传输时，会产生相应的责任。公司将许可的内容资产在合同提供窗口内摊销为“收入成本、平台成本”(Cost of Revenue，Platform，Cost of Revenue，Platform。这笔债务是按照协议的合同条款支付的。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，符合这些要求的许可内容资产为
公司记录的摊销费用为#美元。
最近 采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。该指导意见修改了按摊余成本持有的资产和可供出售债务证券的信贷损失报告，要求可供出售债务证券的信贷损失作为津贴而不是减记列报。
2020年1月1日，公司采用本指南，采用修改后的回溯采用了一种方法，并记录了累计赤字期初余额的累计效果调整，约为#美元。
2019年3月，FASB发布了ASU 2019-02，娱乐-电影-其他资产-电影成本(分主题926-20)和Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill及其他(分主题920-350)：改进电影成本和节目材料许可协议的核算为了使剧集电视连续剧的制作成本核算与电影制作成本核算相一致，消除了内容差异以实现资本化。ASU 2019-02还要求一个实体重新评估对电影集团中电影使用的估计，并前瞻性地说明任何变化。此外，ASU 2019-02要求，当电影或许可协议主要与其他电影和许可协议一起货币化时，实体必须在电影集团级别测试电影和节目材料的减值许可协议。o2020年1月1日，公司于ASU 2019-02。这对公司的综合财务报表没有实质性影响。
本公司还采纳了以下华硕于2020年1月1日生效的条款，这些条款均不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
|
ASU |
描述 |
|
亚利桑那州立大学2018-15年度 |
无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算 |
|
亚利桑那州立大学2018-13年度 |
公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化 |
|
亚利桑那州立大学2017-04 |
无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试 |
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，本指南为将美国GAAP应用于合同修改、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易预计将在满足某些标准的情况下终止。该指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司于2020年第二季作出政策选择，在LIBOR终止时，为信贷协议选择不同的参考利率。从LIBOR过渡到另一个参考利率的时间，以及哪个参考利率将成为LIBOR的公认市场替代方案，目前仍不确定。
8
最近发布的尚未采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，通过取消一般原则的某些例外，并简化某些领域，如特许经营税、提高税基商誉、单独的实体财务报表和税法颁布或税率变化的临时确认，来简化所得税的会计处理。该指南适用于2020年12月15日之后的财年，包括这些财年内的中期报告期，并允许提前采用。该公司目前正在评估这一新指导方针对合并财务报表的影响。
3.收入
收入分解：
公司的分类收入由
合同余额：
合同余额包括以下内容(以千为单位)：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
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2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
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应收帐款，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
合同资产(包含在预付费用和其他流动资产中) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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递延收入： |
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电流 |
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非电流 |
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|
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|
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递延收入总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款按发票金额入账，扣除坏账准备、销售退货和销售奖励。付款条件可能因客户和合同而异。
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。合同资产是在收入确认后开票时创建的。当开票权变得无条件时，合同资产转移到应收账款。合同负债包括在递延收入中，并反映在完成履约义务和确认收入之前开具的对价。
合同资产增加了大约$
在截至2020年6月30日的6个月内，公司确认的收入约为
分配给未来绩效义务的收入：
分配给剩余或未履行履约义务的收入是尚未确认的估计收入，其中包括未赚取收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。预计合同收入为$
4.业务组合
9
于2019年11月8日，本公司根据协议及合并计划的条款及条件，收购DataXu，Inc.(“DataXu”)的全部流通股，日期为
收购DataXu的总对价为$
购进价格分配
购买对价对购置的有形资产和无形资产以及承担的负债的分配以估计公允价值为基础，如下(以千计)：
|
|
|
截至2020年6月30日 |
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|
估计使用寿命 (以年为单位) |
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收购的资产 |
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流动资产 |
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$ |
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限制性现金 |
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财产和设备，净额 |
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无形资产： |
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发达的技术 |
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客户关系 |
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商号 |
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商誉 |
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经营性租赁和使用权及资产 |
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其他长期资产 |
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收购的总资产 |
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$ |
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承担的负债 |
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流动负债 |
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$ |
( |
) |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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承担的总负债 |
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$ |
( |
) |
|
|
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|
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总购买注意事项 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
收购净资产的初步公允价值估计是基于初步计算和估值，有关收购的某些有形资产和承担的负债、收购的无形资产的估值、所得税和商誉的估计和假设可能会随着公司在计量期间(通常从收购之日起最多持续一年)获得更多信息而发生变化。总对价超过有形资产、可识别无形资产和承担负债的部分计入商誉。
5.商誉及无形资产
商誉
商誉是指企业合并中购买对价超过取得的有形和无形资产扣除承担的负债后的公允价值。
下表反映了商誉的账面价值(单位：千)：
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账面价值 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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$ |
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|
|
调整(1) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
(1)
10
无形资产
下表为公司无形资产汇总表(单位：千)：
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|
截至2020年6月30日 |
||||||||||||
|
|
|
毛 携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
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|
网 携载 金额 |
|
|
加权平均使用寿命 (以年为单位) |
|||
|
发达的技术 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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客户关系 |
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( |
) |
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商号 |
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( |
) |
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- |
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专利 |
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( |
) |
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无形资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
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|
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|
|
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|
截至2019年12月31日 |
||||||||||||
|
|
|
毛 携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 携载 金额 |
|
|
加权平均使用寿命 (以年为单位) |
|||
|
发达的技术 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
商号 |
|
|
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|
( |
) |
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专利 |
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( |
) |
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无形资产 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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该公司记录的费用为#美元。
预计未来五年及以后无形资产摊销费用如下(单位：千)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2020(剩余6个月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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|
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2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
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|
|
总计 |
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$ |
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|
11
6.资产负债表组成部分
应收账款，扣除津贴后的净额—
|
|
|
自.起 |
|
|||||
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6月30日， 2020 |
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|
12月31日， 2019 |
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|
应收账款总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
销售退货免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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销售奖励津贴 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他津贴 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应收账款总额-扣除津贴后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销售退货免税额—
|
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
记入收入账 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
销售退货免税额的使用情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
销售奖励津贴—
|
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2020 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
记入收入账 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
销售奖励津贴的使用情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
坏账准备—
|
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2020 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
2016-13年度采用ASU的影响 |
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
调整后的余额，期初 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
坏账拨备 |
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|
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|
( |
) |
|
对恢复和核销的调整 |
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|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12
财产和设备，净值—
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
||
|
计算机和设备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
租赁权的改进 |
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|
网站和内部使用软件 |
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办公设备和家具 |
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|
总资产和设备 |
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|
累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
|
财产和设备，净值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年和2019年6月30日的三个月，财产和设备资产的折旧和摊销费用为#美元。
应付账款和应计负债—
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
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|
应付帐款 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
应支付给内容出版商的款项 |
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|
应计收入成本 |
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|
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经营租赁负债，流动 |
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|
|
|
应计特许权使用费费用 |
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|
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|
|
|
|
应计工资总额和相关费用 |
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|
|
|
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应计存货 |
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|
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|
内容许可责任 |
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|
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|
|
营销、零售和销售成本 |
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|
|
|
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|
|
应计法律费用 |
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|
|
|
|
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客户预付款 |
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|
|
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|
税项及相关负债 |
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|
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|
其他应计费用 |
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|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延收入—
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
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|
6月30日， 2020 |
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|
12月31日， 2019 |
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|
平台，当前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
玩家，当前 |
|
|
|
|
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|
递延收入总额，当期 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
平台，非当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
播放器，非当前 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
递延收入总额，非流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
7.公允价值
本公司按公允价值计量的金融资产如下(以千计)：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日-10月31日 |
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||||||||||
|
|
|
公允价值 |
|
|
1级 |
|
|
公允价值 |
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|
1级 |
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|
资产： |
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现金和现金等价物： |
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现金 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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货币市场基金 |
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|
限制性现金 |
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按公允价值计量和记录的总资产 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公允价值定义为于计量日期在主要市场(或如无主要市场，则为最有利的市场)就该资产或负债在市场参与者之间进行有序交易而收取的出售资产或转移负债所收取的价格或支付的转移负债的价格。在计量公允价值时，本公司采用公允价值层次结构，对使用的投入进行优先排序，最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
使用一级投入计量的金融资产和负债包括现金等价物、应收账款、预付费用、应付账款和应计负债。
本公司认为在购买之日购买的原始或剩余期限为90天或更短的所有高流动性投资均为现金等价物。该公司衡量的货币市场基金为#美元。
2级-第1级中包括的报价以外的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及可观察到的、或主要由可观测市场数据通过相关或其他方式得出或证实的报价以外的投入。
本公司于2020年6月30日及2019年12月31日没有二级票据。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重要意义，并反映了公司自己对市场参与者在根据当时可获得的最佳信息制定的资产或负债定价时将使用的假设的假设。
本公司于2020年6月30日及2019年12月31日没有3级票据。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
非金融资产，如商誉、无形资产、物业、厂房和设备以及经营租赁使用权资产，只有在确认减值时才会使用第3级投入评估减值并调整为公允价值。该公司记录了#美元的减值。
8.租契
该公司的经营租赁主要用于写字楼房地产。租约的剩余租约条款范围为
14
租赁费用的构成如下(单位：千)：
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三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
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2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日-2010年 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日-2010年 |
|
||||
|
经营租赁成本(1) |
|
$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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经营租赁净成本 |
|
$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
(1) |
截至2020年6月30日的三个月和六个月，可变租赁成本为$ |
与租赁相关的补充现金流信息如下(单位：千)：
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
|
2020年6月30日 |
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|
2019年6月30日 |
|
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|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
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|
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|
经营性租赁的经营性现金流出 |
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$ |
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|
|
$ |
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以租赁义务换取的使用权资产： |
|
|
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|
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经营租赁 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千为单位，除租期和贴现率外):
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
经营性租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
计入应付账款和应计负债： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
经营租赁负债，流动 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
经营租赁负债，非流动 |
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|
|
|
|
|
|
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经营租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
加权平均剩余租期 |
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经营租赁(年) |
|
|
|
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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% |
|
|
|
% |
截至2020年6月30日，经营租赁项下的未来租赁付款如下(以千为单位)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
操作 租约 |
|
|
|
2020(剩余6个月) |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
未来租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
减去：推定利息 |
|
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( |
) |
|
减去：预计租户改善津贴 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
截至2020年6月30日，公司还有额外的运营租赁，主要是公司办公室，尚未开始租赁，金额为$
15
9.债项
本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的未偿债务如下(单位：千)：
|
|
|
自.起 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
金额 |
|
|
有效 利率，利率 |
|
|
金额 |
|
|
有效 利率，利率 |
|
||||
|
定期贷款A类贷款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
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$ |
|
|
|
|
|
% |
|
减去：债券发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
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|
净账面金额 |
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
由于其浮动利率，债务的账面价值接近公允价值。
截至2020年6月30日止三个月及六个月与信贷协议有关的利息开支为$
优先担保定期贷款A和循环信贷安排
于2019年2月19日(“原定成交日期”)，本公司与摩根士丹利Advanced Funding，Inc.订立信贷协议(“现有信贷协议”)。于2019年5月3日(“截止日期”)，根据增量假设及修订1号(“修订”及经修订的现有信贷协议，“信贷协议”)修订现有信贷协议。于原定成交日期，本公司终止其于二零一四年十一月与矽谷银行订立的经修订及重订贷款及担保协议(“重订二零一四年LSA”)。
信贷协议规定：(I)循环信贷安排，本金总额最高可达$
2019年11月18日，公司借入定期贷款A融资，本金总额为$
该公司有针对循环信贷安排的未偿还信用证#美元。
本公司根据信贷协议承担的义务以其几乎所有资产作抵押。未来，其某些直接和间接子公司可能需要为信贷协议提供担保。本公司可预付信贷协议下的贷款，并在某些情况下被要求预付贷款，而无需支付溢价。信贷协议包含习惯陈述和担保、习惯肯定和否定契约、a
16
每季度测试一次的财务契约，要求公司保持一定的调整后的速动比率，至少
截至2020年6月30日，本公司遵守了信贷协议的所有契诺。
10.股东权益
市场上的产品
2020年5月13日，本公司与摩根士丹利有限责任公司和花旗全球市场公司作为其销售代理签订了股权分销协议，根据该协议，本公司可以不时提供和出售总额高达
优先股
本公司获授权发行
截至2020年6月30日和2019年12月31日，有
普通股
本公司拥有
预留供未来发行的普通股
截至2020年6月30日，公司已预留普通股供发行，具体情况如下(单位：千)：
|
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
根据股权激励计划授予的普通股奖励 |
|
|
|
|
|
根据2017年员工购股计划可发行的普通股奖励* |
|
|
|
|
|
根据2017年股权激励计划可发行的普通股奖励 |
|
|
|
|
|
普通股预留股份合计 |
|
|
|
|
*
股权激励计划
本公司拥有
根据该计划授予的限制性股票单位须持续服务。根据该计划授予的期权以相当于授予日公平市场价值的每股价格授予。
17
限售股单位
截至2020年6月30日的6个月的限制性股票单位活动如下(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
数量 股份 |
|
|
加权平均 赠与日期集市 每股价值 |
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||
|
余额，2019年12月31日-未偿还 |
|
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$ |
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|
|
获颁 |
|
|
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|
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|
|
放行 |
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|
( |
) |
|
|
|
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|
没收 |
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|
( |
) |
|
|
|
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BALANCE，2020年6月30日-未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月内，授予的限制性股票单位的授予日期公允价值为$。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，归属的限制性股票单位的公允价值为美元。
股票期权
下表汇总了公司在2008年计划和2017年计划下的股票期权活动(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
数量 股份 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格 |
|
|
加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) |
|
|
加权 平均值 授予日期 公允价值 每股 |
|
|
集料 内在性 价值 |
|
|||||
|
余额，2019年12月31日-未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
授与 |
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|
|
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|
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|
— |
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
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已行使 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
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— |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
没收并过期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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— |
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BALANCE，2020年6月30日-未偿还 |
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2020年6月30日可行使的期权 |
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$ |
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— |
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$ |
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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内行使的期权的内在价值为 $
自.起2020年6月30日，公司有$
基于股票的薪酬
本公司按授予日期公允价值计量股权激励计划下授予奖励的成本。该公司使用直线法确认费用，并在发生没收时予以确认。
18
下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出总额(单位：千)：
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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平台收入成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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球员收入成本 |
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研究与发展 |
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销售及市场推广 |
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一般和行政 |
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股票薪酬总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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根据股权激励计划授予的期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权估值模型进行估计。Black-Scholes模型中使用的假设如下：
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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股息率 |
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— |
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预期期限(以年为单位) |
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5.0 - 5.27 |
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5.0 - 5.27 |
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5.0 - 5.27 |
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5.0 - 5.27 |
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无风险利率 |
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0.31 - 0.37% |
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1.83 - 2.31% |
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0.31 - 1.67% |
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1.83 - 2.56% |
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预期波动率 |
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37.9 - 38.6% |
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% |
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35.8 - 38.6% |
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% |
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11.承担及或有事项
制造业采购承诺
这个公司在正常业务过程中与供应商签订了各种制造合同。为了管理未来对我们产品的需求，公司与制造商和供应商签订协议，根据一定的标准和时间采购库存。其中一些承诺是不可取消的。截至2020年6月30日，公司拥有
该公司记录了超出预计需求预测的不可取消采购承诺的负债。 截至2020年6月30日，超过需求的债务并未计算为实质性债务。该公司记录了$
内容许可证购买承诺：
于2020年6月30日及2019年12月31日，本公司录得美元
该公司还与内容出版商签订合同，以便在未来收购内容。其中一些承诺是不可取消的。截至2020年6月30日，该公司拥有
信用证
截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司有不可撤销的未偿还信用证金额为$
19
偶然事件
当本公司认为或有损失(包括知识产权许可责任)可能发生且可合理估计时，本公司应计提此类损失。
本公司目前正在并可能在未来参与正常业务过程中的法律诉讼、索赔和调查，包括对与其平台和产品相关的侵权专利、版权或其他知识产权的索赔，或本公司或第三方渠道开发商通过其平台发布的内容的索赔。虽然这些诉讼、索赔和调查的结果不能确切预测，但公司不认为其目前涉及的任何事项的最终结果合理地可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
赔偿
在正常业务过程中，我们订立协议，同意就某些事项赔偿业务合作伙伴、客户、供应商、销售商、出租人、业务合作伙伴和其他各方，包括因知识产权侵权索赔、财产或人身损害、业务损失或其他责任造成的损失。这些赔偿条款通常在它们所在的协议终止或到期后仍然有效。此外，我们已经与我们的董事、高管和其他高级管理人员签订了赔偿协议，要求我们就他们作为董事、高级管理人员或员工的身份或服务而可能产生的责任进行赔偿。到目前为止，该公司已经
12.入息税
截至2020年6月30日的三个月的所得税支出为$
所有提出的期间与基于股票的薪酬支出相关的税收优惠都不是实质性的。
当部分递延税项资产很可能不会透过未来业务变现时，便会提供估值拨备。由于公司对截至2020年6月30日的所有可获得的客观证据(包括正面和负面的)进行了分析，管理层认为递延税项资产更有可能无法完全变现。因此，除与英国、中国、印度、荷兰和丹麦的外国实体有关的递延税项资产外，公司对其递延税项资产提供了全额估值津贴。
2020年6月29日，加利福尼亚州颁布了立法修改，规定每年的上限为美元。
13.每股净亏损
公司每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数。就计算购买普通股期权的每股摊薄净亏损而言，提前行使股票期权时发行的限制性股票单位和普通股的未归属股份被视为普通股等价物，但由于其影响是反摊薄的，因此被排除在每股摊薄净亏损的计算之外。
20
下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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分子： |
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净损失 |
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分母： |
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计算中使用的加权平均份额 *基本和稀释后每股净亏损 |
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每股基本和摊薄净亏损 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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由于其反稀释作用，将被排除在每股稀释净亏损计算之外的普通股如下(以千为单位)：
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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购买普通股的股权奖励 |
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早些时候发行的普通股的未归属股份 *行使股票期权和业务收购 |
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总计 |
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14.细分市场信息
本公司的组织机构为
站台
平台收入包括广告及相关服务的销售、订阅及交易收入份额、遥控器上品牌频道按钮的销售以及与电视品牌和服务运营商的许可安排。
球员
播放器收入来自通过零售商和分销商销售流媒体播放器、音频产品和配件，以及通过公司网站直接向客户销售。
占细分市场收入10%或更多的客户如下：
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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平台细分市场收入 |
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客户D |
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客户H |
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玩家细分市场收入 |
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客户A |
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% |
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% |
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客户B |
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% |
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客户C |
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% |
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% |
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% |
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* |
少于 |
该公司的几乎所有资产都在美国(“美国”)并归因于截至2020年6月30日和2019年12月31日在美国的业务。国际市场营收 小于
21
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表其他部分包含的简明综合财务报表和相关注释以及我们于2020年3月2日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。
概述
Roku是美国领先的基于流媒体小时数的电视流媒体平台。我们开创了电视流媒体的先河，并相信有朝一日所有的电视内容都会被流媒体播放。我们的业务模式由三个核心活动驱动。我们专注于(I)增加我们流媒体平台上的活跃账户数量，(Ii)增加用户参与度和增加流媒体内容的时长，以及(Iii)通过将我们平台上的用户活动货币化来增加我们的收入和毛利润。为了增加我们平台上的活跃账户数量，我们销售独立的流媒体播放器，我们与电视品牌合作伙伴合作，这些合作伙伴授权Roku OS制造和销售Roku电视型号，我们还将Roku OS授权给某些服务运营商。
我们在两个收入部门运营：平台部门和玩家部门。我们的平台收入来自销售广告及相关服务、内容分发服务、订阅及交易收入份额、高级订阅、计费服务、销售遥控器上的品牌频道按钮以及与电视品牌和服务运营商的许可安排。我们从销售播放器和音频产品中获得播放器收入。
截至2020年6月30日的三个月与截至6月30日的三个月的亮点2019年包括：
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活跃账户增长41%，达到4300万； |
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• |
流媒体时长增长65%，达到146亿小时*; |
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• |
收入增长42%，达到3.561亿美元； |
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• |
毛利润增长29%，达到1.468亿美元； |
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• |
每用户平均收入(“ARPU”)增长18%至24.92美元。 |
新冠肺炎更新
在2020年第一季度和第二季度，被世界卫生组织宣布为大流行的新型冠状病毒新冠肺炎的爆发和传播，导致政府当局实施了许多预防措施来减缓病毒的传播，包括旅行禁令和限制、检疫要求、呆在家里的命令以及商业限制和关闭。尽管这些措施在一些地方有所缓解，但新冠肺炎疫情和随之而来的预防措施已经并预计将继续导致美国和全球经济下滑，以及金融市场的大幅波动和中断。
在截至2020年6月30日的季度到2020年第三季度，新冠肺炎疫情和随之而来的预防措施继续对我们的业务产生喜忧参半的影响。在第二季度，我们继续看到活跃账户和流媒体时间的加速增长。尽管每个账户的流媒体小时数自2020年第二季度初达到峰值以来有所放缓，但与新冠肺炎大流行之前的每个账户的流媒体小时数相比，仍处于较高水平。在2020年第二季度，我们看到平台细分市场的用户参与度和收入增长强劲。我们的平台业务出现了订阅签约增加、交易型视频点播(“TVOD”)内容购买量增加(电影和电视租金在2020年4月达到历史最高水平)以及品牌按钮收入因流媒体设备销售增加而增加的情况。总体而言，我们的内容合作伙伴也增加了对我们的支出。尽管整个市场的广告支出总体下降，但在2020年第二季度，我们的广告业务持续增长。尽管广告业前景在今年剩余时间仍然不确定，我们预计电视广告总支出恢复到大流行前的水平将持续到2021年，但我们仍然相信，持续的新冠肺炎疫情和经济低迷将把广告预算从传统的线性电视转移到流媒体电视。我们还继续相信，由于我们的活跃客户范围和先进的广告，我们将从广告买家将这些预算重新分配到我们平台上的广告中受益。
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* 报告的流时数数据反映了我们对本期和某些前期流时数计算的调整。有关详情，请参阅本季度报告表格10-Q“关于我们的流动时间调整的说明”中的“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。 |
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22
能力。虽然我们在新冠肺炎疫情期间经历了电视流媒体的增长，我们的平台细分市场的某些方面也从增长中受益，但不能保证这些模式将在2020年剩余时间甚至更长时间内持续下去。
我们播放器和我们合作伙伴的Roku TV型号的销售在2020年第二季度保持强劲，因为新冠肺炎疫情和相关预防措施增加了对我们的播放器和我们合作伙伴的Roku TV型号的整体需求。尽管大流行对全球供应链造成了不利影响，但我们基本上能够通过比最初计划更多地使用空运，在零售商和在线上保留我们的玩家的库存。在第二季度，由于对我们球员的需求增加，加上库存水平收紧，我们的促销活动比我们预期的要少，这导致了比预期更高的球员利润率。在7月份，我们的播放器和合作伙伴的Roku电视型号继续经历着强劲的需求和紧张的供应条件。虽然我们经历了对我们玩家的需求增加，但我们的一些零售合作伙伴要么关闭了他们的实体店，要么严格限制了进入他们的实体店的机会，这种情况可能会持续到2020年剩余时间，甚至更长时间。我们打算继续与我们的零售合作伙伴和Roku TV合作伙伴密切合作，为2020年剩余的时间制定计划，特别是考虑到新冠肺炎疫情或经济低迷可能会影响传统上强劲的销售时段，包括开学、黑色星期五和假日购物季。虽然我们的播放器和Roku TV型号的销售在新冠肺炎疫情期间保持强劲，但不能保证这种模式将在2020年剩余时间甚至更长时间内持续下去。
新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的影响仍然不确定。因此，虽然我们致力于继续在战略领域投资，以扩大我们的竞争优势，但在2020年第二季度，我们继续监控我们的运营费用和资本支出，尽管我们继续招聘，但速度低于大流行前的水平。在第二季度，我们还增加了流动性，扣除发行成本后筹集了3.496亿美元，通过在市场上发行我们A类普通股的股票。我们将继续积极监测新冠肺炎疫情的影响，并可能采取进一步行动。根据联邦、州、地方或外国当局的要求，或者我们相信这符合公司、其员工、合作伙伴和股东的最佳利益。由于形势变化的速度，以及其持续时间和恢复时间的不确定性，我们无法准确预测新冠肺炎疫情和经济下滑将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响。
关键性能指标
我们用来评估业务、衡量业绩、制定财务预测和做出战略决策的关键绩效指标是毛利润、活跃客户、流媒体小时数和ARPU。
毛利
我们使用毛利润作为衡量业务表现的主要指标，因为我们有两个利润率不同的收入部门，我们的目标是最大限度地提高我们的活跃客户在我们平台上传输内容时带来的更高利润率的平台收入。我们的大部分毛利润来自我们的平台部门。
截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的毛利润分别为1.468亿美元和2.879亿美元，截至2019年6月30日的三个月和六个月的毛利润分别为1.142亿美元和2.151亿美元。
活跃帐户
我们认为，活跃账户的数量是衡量我们用户群大小的一个相关指标。我们将活跃帐户定义为在该期间的最后30天内在我们的平台上流式传输内容的不同用户帐户的数量。仅在非Roku平台上从Roku频道流式传输内容的用户不包括在此指标中。活跃账户的数量也与活跃使用我们平台的独特个人数量或与账户相关联的设备数量不对应。例如，单个帐户可能由多个用户使用一个人(例如一个家庭)和一个帐户可以在多个流设备上使用。
截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们的活跃账户分别为4300万和3050万。
流式传输的小时数
我们相信，我们平台上的流媒体小时数是衡量用户参与度的有效指标，我们平台上流媒体内容小时数的增长反映了我们在满足不断增长的用户方面的成功
23
对电视流媒体的需求。我们将流媒体小时数定义为流媒体设备在给定时间段内在我们的平台上流媒体内容的总时间量。在非Roku平台上流式传输的小时数不包括在此指标中。我们的流媒体时间是利用从我们的流媒体设备接收的数据在内部计算的，这些数据记录在中央数据库中。有关更多信息，请参阅下面的“有关流媒体时间调整的说明”。其他公司和第三方行业来源利用他们自己的数据源，并可能利用不同的测量方法来计算流时间。因此，我们的流式传输时间可能无法直接与其他公司或任何第三方计算的流式传输时间进行比较。我们在日历的基础上报告流媒体小时数。
此外，我们认为，随着时间的推移，我们流媒体平台上不断增加的用户参与度会增加我们的平台货币化，因为我们从广告以及订阅和交易型视频点播的收入份额中赚取平台收入。然而，我们来自内容出版商的收入并不与其流媒体频道上的流媒体小时数挂钩，流媒体小时数也与从此类内容出版商或ARPU赚取的收入不相关。此外，我们平台上的流媒体小时数是在播放器或Roku TV流媒体内容时测量的，无论观众是否在积极观看。例如，如果播放器连接到电视，并且观众关闭电视、离开或入睡并且没有停止或暂停播放器，则特定流传输频道可以在流传输频道确定的一段时间内自动播放后续内容。我们认为，这也发生在各种非Roku流媒体设备和其他机顶盒上。
在2019年第三季度，我们开始向我们的整个客户群推出一项新的Roku OS功能，该功能旨在识别内容在没有用户交互的情况下在较长一段时间内在频道上连续流传输的时间。这个我们称为“你还在看吗”的特征周期性地提示用户确认他们仍在看所选的频道，如果用户没有肯定的回答，则关闭该频道。我们相信，在Roku平台上实施这一新功能将使我们以及我们的客户、渠道合作伙伴和广告商受益。我们的一些领先渠道合作伙伴，包括Netflix，已经在他们的渠道中实施了类似的功能。“你还在看吗”是对这些频道功能的补充。我们在2020年第一季度完成了该功能在整个客户群中的推广。我们预计这一功能的推出不会对我们未来的财务表现产生实质性影响。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们分别播放了146亿和88亿小时。
有关流媒体时间调整的说明
为了计算和报告我们的流时数，我们利用Roku设备上运行的固件生成的事件日志中的数据，这些数据记录在中央数据库中。事件信息(播放、暂停、停止、计时等)由Roku流设备上运行的固件生成，当设备连接到互联网时，事件数据定期传输到我们的中央数据库。暂停时间不包括在流小时数中。
在2020年第二季度，我们发现一些停顿时间无意中包含在我们的中央数据库中记录的流媒体小时数信息中。在日志数据中发现这些错误后，我们立即利用我们的固件、数据工程和核心分析团队检查并分析了该问题。我们得出的结论是，某些过去的Roku OS版本无意中导致了日志记录错误。错误率随时间以及不同类型的设备和固件版本的不同而不同。因此，我们报告了受影响时段的流小时数和流小时数增长率高于如果将所有暂停时间从流时间中剔除的情况下的增长率，因为 我们本打算这样做的。无论是这些记录错误，还是我们对流小时数计算所做的调整，都不会对我们的财务结果产生任何影响，也不需要我们修改之前报告的除流小时数以外的任何关键运营指标。
受影响的日志数据为2016年2月至今。在对日志记录错误进行调整后，我们估计我们的流时间平均比之前报告的2017年1月至2018年9月期间减少了约0.5%，在2018年10月至2020年3月期间减少了约5.8%。
到2020年8月底，我们预计将全面部署软件更新，该更新将解决暂停时间记录错误的根本原因，并防止它们继续下去。
“你还在看吗”功能的推出对我们对流媒体时间计算的调整没有任何影响。虽然我们来自内容出版商的收入不是基于其流媒体频道上的流媒体小时数，并且流媒体小时数与从此类内容出版商或ARPU赚取的收入并不直接相关，但我们相信，我们平台上流媒体内容小时数的增长反映了我们成功地满足了用户对电视流媒体日益增长的需求。在按照我们讨论的方式调整我们的流媒体时间之后
24
上面，我们估计2018财年与2017财年、2019财年与2018财年以及2020年第一季度与2019年第一季度的流媒体小时数同比增长率分别为60.5%、59.3%和46.8%。2020年第二季度与2019年第二季度相比，估计的流媒体小时数同比增长率为65%。
下表显示了2017年1月1日至2020年3月31日期间对流媒体小时数(以十亿计)的估计影响，以及2018财年至2020财年1月1日至2020年3月31期间以及2018财年和2019年财年期间流媒体小时数按季度的同比增长率(“YoY”)。2016年修订后的流媒体小时数未进行估计，因此2017年修订后的同比增长率不可用。
|
季 |
出版的SHS |
修订的SHS |
SHS%增量 |
发布的同比增长 |
修正后的同比 |
|
2017 Q1 |
3.3B |
3.2B |
-0.5% |
63.4% |
北美 |
|
2017 Q2 |
3.5B |
3.5B |
-0.4% |
60.0% |
北美 |
|
2017 Q3 |
3.8B |
3.8B |
-0.4% |
57.8% |
北美 |
|
2017 Q4 |
4.3B |
4.3B |
-0.2% |
55.3% |
北美 |
|
2018 Q1 |
5.1B |
5.1B |
-0.5% |
56.0% |
56.1% |
|
2018 Q2 |
5.5B |
5.4B |
-0.5% |
57.2% |
57.0% |
|
2018 Q3 |
6.2B |
6.1B |
-0.7% |
62.7% |
62.1% |
|
2018 Q4 |
7.3B |
7.1B |
-2.2% |
68.6% |
65.2% |
|
2019 Q1 |
8.9B |
8.4B |
-5.4% |
74.1% |
65.5% |
|
2019 Q2 |
9.4B |
8.8B |
-6.0% |
72.1% |
62.6% |
|
2019 Q3 |
10.3B |
9.6B |
-6.5% |
67.6% |
57.9% |
|
2019 Q4 |
11.7B |
10.9B |
-6.3% |
60.2% |
53.7% |
|
2020 Q1 |
13.2B |
12.3B |
-7.0% |
49.3% |
46.8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年 |
出版的SHS |
修订的SHS |
SHS%增量 |
发布的同比增长 |
修正后的同比 |
|
2017 |
14.8B |
14.8B |
-0.4% |
58.8% |
北美 |
|
2018 |
24.0B |
23.7B |
-1.1% |
61.7% |
60.5% |
|
2019 |
40.3B |
37.8B |
-6.1% |
67.8% |
59.3% |
每用户平均收入
我们通过ARPU来衡量我们的平台货币化，我们认为这代表了我们业务的内在价值。我们将ARPU定义为我们过去四个季度的平台收入除以本期末和上一年同期末活跃账户数量的平均值。ARPU衡量我们将活跃账户基础货币化的速度和平台业务的进展。我们相信我们有一个继续增长平台收入的重要机会，随着我们进一步实现流媒体时间的货币化，我们相信我们将提高ARPU。然而，ARPU的增长取决于平台收入与活跃账户的相对增长率。例如，如果我们的活跃账户增长速度快于平台收入的增长速度，我们的ARPU就会下降。
截至2020年6月30日，ARPU为24.92美元，而截至2019年6月30日为21.06美元，增长18%。
经营成果的构成要素
营业收入
平台收入
我们的平台收入来自广告销售和相关服务、与合作伙伴的订阅和交易收入分享安排、高级订阅服务的销售、遥控器上品牌频道按钮的销售以及与电视品牌和服务运营商的许可安排。我们的第一方视频广告库存包括Roku Channel、主屏幕和屏幕保护程序上的原生显示广告，以及我们通过内容发行商协议获得的广告库存。为了补充我们的供应，我们可以转售从内容出版商购买的视频库存，在较小程度上，还可以在收入份额的基础上直接销售第三方库存。到目前为止，我们的大部分平台收入都来自美国。
25
玩家收入
我们的播放器收入主要来自通过消费者零售分销渠道销售流媒体播放器，包括主要的实体零售商，如百思买(Best Buy)和沃尔玛(Walmart)，以及在线零售商，主要是亚马逊。我们的大部分球员收入都来自美国。在我们的国际市场上，我们通过批发分销商销售我们的播放器，然后再转售给零售商。我们目前在加拿大、英国、法国、爱尔兰共和国、墨西哥和其他几个拉丁美洲国家分布我们的球员。
播放器收入还包括销售我们的音频产品，包括无线扬声器、智能音棒和无线低音扬声器。
收入成本
平台收入成本
平台收入成本包括获得广告库存的成本、内容或节目授权费、支付处理费、第三方云服务等技术费用、所获得技术的摊销，以及分配的人员相关成本，包括支持平台服务的Roku人员的工资、福利和股票薪酬。
球员收入成本
播放器收入成本包括向我们的第三方合同制造商支付的播放器制造成本、技术许可或特许权使用费、入站和出站运费、关税和物流成本、第三方包装和组装成本、超额或陈旧库存拨备、与设施和客户支持相关的已分配管理费用，以及运营人员的工资、福利和基于库存的薪酬成本。
营业费用
研究与发展
研发费用主要包括与人员相关的成本，包括员工工资、福利和我们的工程师和其他从事产品开发(包括新技术、新特性和新功能)的员工的股票薪酬，以及外包咨询服务的费用。此外，研发费用包括分配的设施和间接费用。我们预计研发费用将以绝对美元计算增加，因为我们继续投资于我们平台的开发，以支持额外的特性和功能、播放器和电视产品、广告产品和其他平台服务。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括与人员相关的成本，包括我们从事销售和销售支持、市场营销、通信、数据科学和分析、业务开发、产品管理以及合作伙伴和客户支持职能的员工的工资、福利、佣金和基于股票的薪酬支出。销售和营销费用还包括营销、零售和销售成本，以及活动、公关和其他专业服务以及分配的设施和管理费用。我们预计，随着我们专注于增加活跃账户、玩家和平台收入，并扩大我们的国际业务，未来一段时间的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括与人事有关的成本，包括高管、财务、法律、信息技术、人力资源和其他行政人员的工资、福利和基于股票的薪酬。我们预计，由于我们的业务和相关基础设施的预期增长，遵守全球法律和法规，以及会计、法律、保险、投资者关系和其他与上市公司相关的成本，我们的一般和行政费用将会增加。
26
其他收入(费用)，净额
截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的其他收入(费用)净额包括现金和现金等价物的利息收入，主要包括我们信贷协议的利息以及递延债务成本和外币重新计量的摊销以及交易损益。截至2019年6月30日的三个月和六个月的其他收入(费用)净额包括短期投资利息收入和外币重新计量以及交易损益。
所得税费用
我们的所得税支出主要包括我们在美国开展业务的某些外国司法管辖区的所得税和州最低所得税。我们对美国递延税项资产有估值津贴，包括主要与研发有关的净营业亏损结转和税收抵免。我们预计在可预见的未来将维持这一估值额度。
运营结果
下表列出了我们的运营结果占净收入的百分比。
|
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
||||
|
净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
|
69 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
66 |
% |
|
球员 |
|
|
31 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
34 |
% |
|
总净收入 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
|
30 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
22 |
% |
|
球员 |
|
|
29 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
31 |
% |
|
收入总成本 |
|
|
59 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
57 |
% |
|
|
53 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
|
39 |
% |
|
|
44 |
% |
|
|
40 |
% |
|
|
45 |
% |
|
球员 |
|
|
2 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
2 |
% |
|
毛利总额 |
|
|
41 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
43 |
% |
|
|
47 |
% |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究与发展 |
|
|
24 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
销售及市场推广 |
|
|
18 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
15 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
11 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
11 |
% |
|
业务费用共计 |
|
|
53 |
% |
|
|
50 |
% |
|
|
58 |
% |
|
|
52 |
% |
|
运营亏损 |
|
|
(12 |
)% |
|
|
(4 |
)% |
|
|
(15 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
|
其他收入，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
— |
% |
|
其他收入，净额 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
其他收入(费用)合计(净额) |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
— |
% |
|
所得税前亏损 |
|
|
(12 |
)% |
|
|
(4 |
)% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
净亏损 |
|
|
(12 |
)% |
|
|
(4 |
)% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
27
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的比较
净收入
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
更改为$ |
|
|
更改率：% |
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
更改为$ |
|
|
更改率：% |
|
||||||||
|
(以千为单位，百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
$ |
244,777 |
|
|
$ |
167,682 |
|
|
$ |
77,095 |
|
|
46% |
|
|
$ |
477,334 |
|
|
$ |
301,835 |
|
|
$ |
175,499 |
|
|
58% |
|
||
|
球员 |
|
|
111,296 |
|
|
|
82,419 |
|
|
|
28,877 |
|
|
35% |
|
|
|
199,505 |
|
|
|
154,928 |
|
|
|
44,577 |
|
|
29% |
|
||
|
净收入总额 |
|
$ |
356,073 |
|
|
$ |
250,101 |
|
|
$ |
105,972 |
|
|
42% |
|
|
$ |
676,839 |
|
|
$ |
456,763 |
|
|
$ |
220,076 |
|
|
48% |
|
||
站台
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，平台收入增加了7710万美元，增幅为46%。*增长主要归因于除了广告收入(包括我们在2019年11月收购的DataXu的收入)外，更高的内容分发收入和相关交易收入，包括溢价订阅。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，平台收入增加了1.755亿美元，增幅为58%。*增长主要归因于除了广告收入(包括我们在2019年11月收购的DataXu的收入)外，更高的内容分发收入和相关交易收入，包括溢价订阅。
球员
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，播放器收入增加了2890万美元，增幅为35%，这是由于包括音频产品和配件在内的播放器销售收入的增加。整体增长主要是由玩家推动的，与截至2019年6月30日的三个月相比，净销售量增长了28%，但被平均售价下降了2%所抵消。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月中，播放器收入增加了4460万美元，增幅为29%，这是由于包括音频产品和配件在内的播放器销售收入的增加。整体增长主要是由球员推动的，与截至2019年6月30日的6个月相比，净销售量增长了27%，但被球员平均售价下降了4%所抵消。
收入成本和毛利
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
更改为$ |
|
|
更改率：% |
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
更改为$ |
|
|
更改率：% |
|
||||||||
|
(以千为单位，百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
$ |
106,324 |
|
|
$ |
57,980 |
|
|
$ |
48,344 |
|
|
83% |
|
|
$ |
208,260 |
|
|
$ |
98,344 |
|
|
$ |
109,916 |
|
|
112% |
|
||
|
球员 |
|
|
102,913 |
|
|
|
77,912 |
|
|
|
25,001 |
|
|
32% |
|
|
|
180,642 |
|
|
|
143,319 |
|
|
|
37,323 |
|
|
26% |
|
||
|
总收入成本 |
|
$ |
209,237 |
|
|
$ |
135,892 |
|
|
$ |
73,345 |
|
|
54% |
|
|
$ |
388,902 |
|
|
$ |
241,663 |
|
|
$ |
147,239 |
|
|
61% |
|
||
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
$ |
138,453 |
|
|
$ |
109,702 |
|
|
$ |
28,751 |
|
|
26% |
|
|
$ |
269,074 |
|
|
$ |
203,491 |
|
|
$ |
65,583 |
|
|
32% |
|
||
|
球员 |
|
|
8,383 |
|
|
|
4,507 |
|
|
|
3,876 |
|
|
86% |
|
|
|
18,863 |
|
|
|
11,609 |
|
|
|
7,254 |
|
|
62% |
|
||
|
毛利总额 |
|
$ |
146,836 |
|
|
$ |
114,209 |
|
|
$ |
32,627 |
|
|
29% |
|
|
$ |
287,937 |
|
|
$ |
215,100 |
|
|
$ |
72,837 |
|
|
34% |
|
||
站台
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月平台收入成本增加了4830万美元，增幅为83%。这一绝对值的增加是由于广告成本增加，包括库存获取、数据和广告服务、内容许可费和信用卡处理费总计4,120万美元，以及收购的无形资产摊销和分配的人员和运营管理费用增加了760万美元。
28
在此期间，平台收入成本增加了1.099亿美元，增幅为112%截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月. 这一绝对值的增加是由于广告成本增加，包括库存获取、数据和广告服务、内容相关成本，如许可费、优质内容和信用卡处理费总计9,520万美元，以及收购的无形资产摊销、分配的人员和运营间接费用增加1,480万美元。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，平台收入毛利润增加了2880万美元，增幅为26%。主要受我们平台收入的整体增长推动。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，平台收入毛利润增加了6560万美元，增幅为32%。主要受我们平台收入的整体增长推动。
球员
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，球员收入成本增加了2500万美元，增幅为32%。由于销售量增加，播放器的制造成本增加了1450万美元，运费增加了670万美元，这是由于加快库存供应以满足更高需求所产生的额外成本，以及380万美元的包装和其他运营管理费用。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，球员收入成本增加了3730万美元，增幅为26%。由于销售量的增加，播放器的制造成本增加了2270万美元，运费增加了860万美元，这是由于为加快库存供应以满足更高的需求而产生的额外成本，以及600万美元的包装成本和其他运营费用。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，播放器销售毛利润增加了390万美元，增幅为86%，这主要是受我们播放器产品销售增长的推动。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，播放器销售毛利润增加了730万美元，增幅为62%，这主要是受我们播放器产品销售增长的推动。
营业费用
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
更改为$ |
|
|
更改率：% |
|
|
6月30日， 2020 |
|
|
6月30日， 2019 |
|
|
更改为$ |
|
|
更改率：% |
|
||||||||
|
(以千为单位，百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究与发展 |
|
$ |
84,387 |
|
|
$ |
61,994 |
|
|
$ |
22,393 |
|
|
36% |
|
|
$ |
172,665 |
|
|
$ |
117,732 |
|
|
$ |
54,933 |
|
|
47% |
|
||
|
销售及市场推广 |
|
|
64,164 |
|
|
|
36,568 |
|
|
|
27,596 |
|
|
75% |
|
|
|
132,412 |
|
|
|
70,375 |
|
|
|
62,037 |
|
|
88% |
|
||
|
一般和行政 |
|
|
40,494 |
|
|
|
26,033 |
|
|
|
14,461 |
|
|
56% |
|
|
|
80,234 |
|
|
|
48,119 |
|
|
|
32,115 |
|
|
67% |
|
||
|
总运营费用 |
|
$ |
189,045 |
|
|
$ |
124,595 |
|
|
$ |
64,450 |
|
|
52% |
|
|
$ |
385,311 |
|
|
$ |
236,226 |
|
|
$ |
149,085 |
|
|
63% |
|
||
研究与发展
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的研发费用增加了2240万美元，增幅为36%。增加的主要原因是，由于工程人员人数和相关股票薪酬的增长，人事相关成本增加了1620万美元，专业服务和咨询费增加了640万美元，分配的设施成本增加了330万美元，被分配给平台和球员管理费用的拨款抵消了。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，研发费用增加了5490万美元，增幅为47%。增加的主要原因是，由于工程员工人数和相关股票薪酬的增长，人事相关成本增加了3680万美元，专业服务和咨询费增加了1400万美元，分配的设施成本增加了1020万美元，被分配给平台和球员管理费用的拨款抵消了。
29
我们预计研发费用将以绝对美元计算增加，因为我们继续投资于我们平台的开发，以支持额外的特性和功能、播放器和电视产品、广告产品和其他平台服务。
销售及市场推广
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的销售和营销费用增加了2760万美元，增幅为75%。增加的主要原因是与人员相关的成本增加了1520万美元，这与增加员工人数以及销售和销售支持、产品管理、营销和业务分析方面的相关股票薪酬有关，以支持我们业务增长的努力。其他销售和营销费用包括增加770万美元，主要是由于营销、零售和促销成本增加，设施成本增加330万美元，以及其他费用增加150万美元，主要是由于咨询服务成本增加，收购的无形资产摊销增加，但被新冠肺炎疫情造成的差旅费用减少部分抵消。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月的销售和营销费用增加了6200万美元，增幅为88%。增加的主要原因是与人员相关的成本增加了3240万美元，这与增加员工人数以及销售和销售支持、产品管理、营销和业务分析方面的相关股票薪酬有关，以支持我们业务增长的努力。其他销售和营销费用包括增加1,550万美元，主要是由于营销、零售和促销成本增加，设施成本增加880万美元，以及其他费用增加530万美元，主要是由于咨询服务成本增加，收购无形资产摊销增加，但被新冠肺炎疫情造成的差旅费用减少部分抵消。
我们预计，随着我们专注于增加活跃账户、玩家和平台收入，并扩大我们的国际业务，未来一段时间的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
一般事务和行政事务
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的一般和行政费用增加了1450万美元，或56%。增加的主要原因是，由于增加了员工人数和相关的股票薪酬，与人事相关的成本增加了560万美元，主要是由于法律和其他外部咨询和专业服务费增加，以及220万美元的其他费用增加，其中包括设施成本、折旧费用，并被分配给其他职能的间接费用以及新冠肺炎疫情导致的差旅费用减少所抵消。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月的一般和行政费用增加了3210万美元，增幅为67%。增加的主要原因是，由于员工人数增加和相关的股票薪酬，人事相关成本增加了1,410万美元，法律、咨询和专业服务费增加了1,160万美元，信贷损失拨备增加了280万美元，包括各种公司费用、设施成本分配和间接费用在内的增加了360万美元，被新冠肺炎疫情导致的差旅费用减少所抵消。
我们预计将继续投资于企业基础设施，以支持增长。我们预计未来一段时间，以绝对美元计算，一般和行政费用将会增加。
其他收入(费用)，净额
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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更改为$ |
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更改率：% |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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更改为$ |
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更改率：% |
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(以千为单位，百分比除外) |
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利息支出 |
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$ |
(1,034 |
) |
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$ |
(571 |
) |
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$ |
(463 |
) |
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81% |
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$ |
(1,897 |
) |
|
$ |
(669 |
) |
|
$ |
(1,228 |
) |
|
184% |
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其他收入，净额 |
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557 |
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1,240 |
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(683 |
) |
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(55)% |
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1,818 |
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2,207 |
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(389 |
) |
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(18)% |
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其他收入(费用)合计(净额) |
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$ |
(477 |
) |
|
$ |
669 |
|
|
$ |
(1,146 |
) |
|
(171)% |
|
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
1,538 |
|
|
$ |
(1,617 |
) |
|
(105)% |
|
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在截至2020年6月30日的三个月内，与截至2019年6月30日的三个月相比，净其他收入(费用)总额减少了110万美元，这主要是由于与信贷协议相关的利息支出增加以及
30
由于新冠肺炎疫情导致2020年第二季度利率下降，导致递延债务成本摊销和利息收入减少。
截至2020年6月30日的6个月，与截至2019年6月30日的6个月相比，其他收入(费用)总额净额减少了160万美元，这主要是由于与信贷协议相关的利息支出增加和递延债务成本的摊销。
所得税(福利)费用
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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更改为$ |
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更改率：% |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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更改为$ |
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更改率：% |
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(以千为单位，百分比除外) |
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所得税(福利)费用 |
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$ |
462 |
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$ |
(384 |
) |
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$ |
846 |
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(220)% |
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|
$ |
307 |
|
|
$ |
(523 |
) |
|
$ |
830 |
|
|
(159)% |
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所得税(福利)费用来源于美国的外国所得税和州最低所得税。
流动性与资本资源
截至2020年6月30日，我们拥有8.858亿美元的现金和现金等价物。我们的主要流动资金来源是通过经营和融资活动产生的现金以及我们在信贷协议下的借款。我们现金的主要用途包括运营费用，如与人事有关的费用、顾问和专业服务，以及资本支出投资。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，这将取决于许多因素，包括我们的增长率和我们的广告平台、操作系统、技术和玩家的持续市场接受度，以及与引入新平台功能、玩家、雇用有经验的人员、扩大销售和营销活动有关的时机和努力，以及整体经济状况。2018年和2019年，我们为新的公司总部以及其他办公地点签订了租赁协议。我们从2019年开始发生材料费用，预计2020年和未来几年设施和相关建筑成本将继续产生材料费用。我们于2019年11月完成了对DataXu的收购，总购买对价为1.473亿美元，其中包括7760万美元的现金和6970万美元的A类普通股571,459股的公允价值。我们可能会考虑额外的合并和收购活动，这可能会对我们的流动性和资本资源状况产生重大影响。然而，我们相信，我们现有的现金余额和运营现金流将足以为我们的营运资金提供资金，并满足我们在可预见的未来的预期现金需求。
截至2020年6月30日，我们大约1%的现金持有在美国境外。这些资金主要在欧洲持有，用于资助我们的海外业务。与我们的外国子公司相关的未汇出收益的金额并不重要。
优先担保定期贷款A和循环信贷安排
于2019年2月19日(第一个“原定成交日期”)，我们与摩根士丹利Advanced Funding，Inc.订立信贷协议(“现有信贷协议”)。(“MSSF”)。于2019年5月3日(“截止日期”)，根据增量假设及修订1号(“修订”及经修订的现有信贷协议，“信贷协议”)修订现有信贷协议。在最初的截止日期，我们终止了重新签署的2014年LSA。
信贷协议规定：(I)本金总额高达1,000万美元的四年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(Ii)本金总额高达1,000万美元的四年期延迟提取定期贷款A安排(“定期贷款A安排”)，及(Iii)在满足若干财务及其他条件下的未承诺增量贷款，金额最高(V)5,000万美元，加上(W)本公司综合息税前利润的1.0倍。另加(X)我们酌情决定的额外金额，只要在产生时按形式计算，我们的担保杠杆率不超过1.50至1.00，加上(Y)循环信贷融资和定期贷款A融资的自愿预付款，但同时减少适用的信贷融资(连同循环信贷融资和定期贷款A融资，统称为“信贷融资”)。
2019年11月18日，我们从定期贷款A工具中提取了本金总额为1.00亿美元的资金。2020年3月，我们借入了6930万美元的循环信贷安排可用余额。对于这两笔借款，我们选择了欧洲美元借款，利率等于调整后的一个月libor利率加上适用的保证金。
31
基于我们的担保杠杆率为1.75%。2020年5月，我们偿还了循环信贷安排的未偿还余额。
定期贷款A融资项下的贷款将自2020年3月31日起按季度等额摊销，年度总额相当于(I)于2021年12月31日或之前，定期贷款融资提取本金的1.25%或125万美元，以及(Ii)此后定期贷款融资提取本金的2.50%或250万美元，剩余余额于2023年2月定期贷款A融资到期日支付。循环信贷安排可以借入、偿还和再借入，直至2023年2月截止日期四周年，届时循环信贷安排的所有未偿还余额均应偿还。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们针对循环信贷安排的未偿还信用证分别为2980万美元和3070万美元。
我们在信贷协议下的义务基本上是由我们所有的资产担保的。将来，我们的某些直接和间接子公司可能需要为信贷协议提供担保。我们可以预付信贷协议项下的贷款，在情况下也需要预付贷款，而无需支付保险费。信贷协议包含惯常的陈述和担保、惯常的肯定和否定契约、每季度进行测试并要求我们保持至少1.00至1.00的特定调整速动比率的金融契约，以及cu客户违约事件。
截至2020年6月30日，我们遵守了信贷协议的所有契约。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流(以千为单位)：
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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现金流量数据合并报表： |
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经营活动提供的现金流 |
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$ |
80,096 |
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$ |
14,034 |
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投资活动提供(用于)的现金流 |
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(63,051 |
) |
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|
8,274 |
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融资活动提供的现金流 |
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352,986 |
|
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198,505 |
|
经营活动
在截至2020年6月30日的6个月里，我们的经营活动提供了8010万美元的现金。截至2020年6月30日的六个月，我们净亏损9780万美元，由1.096亿美元的非现金费用调整，其中主要包括6040万美元的股票薪酬，1720万美元的主要财产和设备以及无形资产的折旧和摊销，1590万美元的经营租赁使用权资产摊销，1220万美元的内容资产摊销和350万美元的坏账拨备。我们营业资产和负债的变化提供了6820万美元的现金，其中包括2140万美元的流入，这是由于2020年第一季度从2019年记录的假日收入中收取了更多的应收账款而导致的应收账款减少，$1270万美元来自经营租赁负债的增加，2720万美元来自因付款时机、开发商应付账款增加以及业务量的整体增长而增加的应付账款和应计负债，470万美元来自库存余额的减少，600万美元来自递延收入的增加，210万美元来自其他非流动资产的减少。这些流入被520万美元的现金流出部分抵消，现金流出来自预付和其他流动资产的增加，这是由于新设施的预付资本支出增加，以及其他长期负债的减少带来的60万美元。
截至2019年6月30日的6个月，我们的运营活动提供了1400万美元的现金。截至2019年6月30日的6个月，我们净亏损1910万美元，由5090万美元的非现金费用调整，其中主要包括3650万美元的股票薪酬，770万美元的经营租赁使用权资产摊销，570万美元的折旧和摊销，主要是财产和设备的折旧和摊销，以及80万美元的内容资产摊销。我们的运营资产和负债的变化使用了1780万美元的现金，其中包括2100万美元的应收账款增加流出。530万美元来自我们新总部家具押金增加导致的预付资产和其他流动资产增加，440万美元来自与经营租赁负债相关的付款，390万美元来自库存余额的增加。这些流出部分被3140万美元的现金流入所抵消，现金流入来自应付账款和应计负债的增加，原因是付款时间和开发商应付账款增加。
32
投资活动
在截至2020年6月30日的6个月里，我们的投资活动使用了6,310万美元的现金。使用的现金主要包括6410万美元用于购买物业和设备，这主要涉及与扩大我们的设施和其他资本投资有关的租赁改善支出，部分被从解决采购收购或有事项所得收益中收到的110万美元现金所抵消。
截至2019年6月30日的6个月，我们的投资活动提供了830万美元的现金。现金主要来自4,380万美元的短期投资的销售/到期日，部分被用于购买物业和设备的2,320万美元所抵消，这主要涉及与扩大我们的设施和其他资本投资有关的租赁改善支出，以及用于购买短期投资的1,240万美元。
筹资活动
在截至2020年6月30日的6个月里，我们的融资活动提供了3.53亿美元的现金。现金主要来自通过市场发售发行我们A类普通股的净收益3.496亿美元，扣除发售成本，借款收益6930万美元，行使员工股票期权收益590万美元。这些流入被循环信贷安排偿还的7180万美元部分抵消。
截至2019年6月30日的6个月，我们的融资活动提供了1.985亿美元的现金。现金主要来自通过市场发售发行我们A类普通股的净收益1.794亿美元，扣除发售成本和行使员工股票期权净额1910万美元。
表外安排
在本报告所述期间，我们没有任何根据适用的证券交易委员会规则和法规定义的表外安排。
合同义务
截至2020年6月30日，我们在不可取消合同义务下的未来最低付款如下(以千为单位)：
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按期到期付款 |
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总计 |
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少于 1年 |
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1 – 3 年数 |
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3 – 5 年数 |
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多过 5年 |
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定期贷款A贷款(1) |
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$ |
97,500 |
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5,000 |
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92,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
购买承诺(2) |
|
|
142,203 |
|
|
|
142,203 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
经营租赁义务(3) |
|
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445,420 |
|
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|
41,939 |
|
|
|
134,459 |
|
|
|
135,738 |
|
|
|
133,284 |
|
|
其他义务(4) |
|
|
37,441 |
|
|
|
21,444 |
|
|
|
13,477 |
|
|
|
2,520 |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
722,564 |
|
|
$ |
210,586 |
|
|
$ |
240,436 |
|
|
$ |
138,258 |
|
|
$ |
133,284 |
|
|
(1) |
表示定期贷款A贷款的本金金额。有关应付债务和应付利息条款的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项中未经审计的简明综合财务报表附注9。 |
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(2) |
表示从我们的合同制造商购买成品和其他库存相关项目的承诺。 |
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(3) |
表示经营租赁项下的未来最低租赁付款。 |
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(4) |
代表包括在其他不可取消安排中的承诺，例如内容许可、广告购买和其他平台服务。 |
我们依赖外包供应商来制造、组装和测试我们的播放器和音频设备。与行业惯例一致，我们根据预计的需求信息，通过采购订单、供应商合同和未结订单的组合，签订了坚定的、不可取消的和无条件的采购承诺，以获得产品。我们的合同制造商根据这些需求预测采购零部件并生产我们的产品。预计需求的变化或产品后续销售组合的变化可能会导致我们承诺购买多余的库存来履行这些承诺。
33
上表中的合同承诺额与可强制执行和具有法律约束力的协议相关联。我们可以取消而不会受到重大处罚的合同义务不包括在上表中。
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响，以及由于持续的新冠肺炎疫情而导致的当前经济环境的不确定性。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。
除了与我们采用ASC326有关的与信贷有关的会计政策亚利桑那州2020-04年度的亏损和政策选举关于参考汇率改革，与我们年报中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
利率波动风险
我们的利率风险敞口涉及现金、现金等价物和短期投资产生的利息收入以及信贷协议的利息支出。我们投资活动的主要目标是在不大幅增加风险的情况下，在最大化收益的同时保住本金。我们不相信利率上升或下降100个基点会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。截至2020年6月30日，定期贷款A工具下的借款总额为9,750万美元，实际利率为2.07%。如果我们的定期贷款A贷款项下的未偿还金额整整一年都保持在这个水平，利率增加或减少100个基点，我们的年度利息支出将分别增加或减少100万美元。
外币汇率风险
在截至2020年6月30日的六个月内，我们的外币汇率风险披露没有重大变化，如我们的年度报告Form 10-K第II部分的标题“7A项-关于市场风险的定量和定性披露”所述。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。截至本季度报告所涵盖的10-Q表格所涵盖的期末。根据这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至所涉期间结束时根据这份季度报告，我们的披露控制和程序在设计和操作上都是有效的，并达到了合理的保证水平。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
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第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前正在并可能在未来参与我们正常业务过程中的法律诉讼、索赔和调查，包括对与我们的平台和产品相关的侵权专利、版权或其他知识产权的索赔，或者我们或第三方渠道开发商通过我们的平台发布的内容的索赔。虽然这些诉讼、索赔和调查的结果不能确切预测，但我们不相信我们目前参与的任何事项的最终结果可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。然而，无论最终结果如何，任何此类诉讼、索赔和调查都可能给管理层和员工带来沉重的负担，并可能伴随着高昂的律师费或不利的初步和临时裁决。
第1A项危险因素
我们的业务涉及重大风险，其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素，以及本Form 10-Q季度报告中的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到损害。此外，您应该考虑同时发生的两个或更多风险的相互关系和复合效应。下面描述的许多风险和不确定性可能会因持续的新冠肺炎疫情以及由此导致的任何全球商业和经济环境的恶化而加剧。除非另有说明，否则提及我们的业务在这些风险因素中受到损害将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、收入和未来前景的损害。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。我们业务面临的风险与我们于2020年3月2日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中讨论的风险没有实质性变化，但标有星号(*)的风险除外。
与我们的工商业有关的风险
持续的新冠肺炎疫情影响了我们的业务我们无法预测大流行和相关影响将在多大程度上继续影响我们的业务。.*
从第一季度开始，一直持续到2020年第二季度，新冠肺炎大流行对全球产生了广泛的影响，我们的业务已经并将继续受到大流行和任何由此产生的经济后果的影响。新冠肺炎病毒的蔓延促使我们采取预防措施，旨在帮助将病毒对员工的风险降至最低，包括强制性的在家工作政策，暂停非必要的商务旅行，以及取消亲自参加会议、活动和会议。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合我们的员工、电视品牌合作伙伴、内容出版商、广告商、零售和分销合作伙伴、合同制造商、服务供应商和供应链的最佳利益采取进一步行动。目前尚不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎疫情带来的风险，长时间的远程工作安排可能会扰乱我们的业务，带来业务和运营风险，包括网络安全风险，并可能使我们更难有效管理业务。
新冠肺炎疫情和我们为应对而采取的预防措施在截至2020年3月31日和6月30日的季度以及2020年第三季度对我们的业务产生了好坏参半的影响。自从开始呆在家里以来，我们看到流媒体时间和账户激活都出现了加速增长，自第二季度初达到峰值以来，增长速度有所放缓。在我们的平台细分市场中，虽然我们经历了SVOD内容试用和订阅的增加、AVOD内容消费的增长和TVOD内容购买量的增加，但我们也经历了一些视频广告活动的延迟启动和广告活动取消的增加。这些延迟和取消被广告商部分抵消，他们将广告活动从传统的电视广告转移到OTT广告。在此期间，我们还遇到了与我们的参与者相关的供应链中断，导致补充库存和满足增加的需求的空运成本上升。此外，我们的一些零售合作伙伴不得不关闭或严格限制进入其实体位置，导致这些位置的设备销量减少，整体广告预算也有所下降。此外，我们的管理团队一直专注于应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响，这已经并将继续需要他们投入大量时间和资源，并已将他们的注意力从我们业务的其他方面转移开。针对新冠肺炎疫情，我们的管理团队已经采取措施减缓运营费用和资本支出的增长速度。2020年5月，我们与作为销售代理的摩根士丹利有限责任公司和花旗全球市场公司签订股权分配协议(“股权分配协议”)，
35
据此，我们以每股117.98美元的平均售价出售了300万股A类普通股，总收益为3.544亿美元，其中一部分用于偿还我们在2020年3月从循环信贷安排中提取了6930万美元。随着新冠肺炎疫情的持续发展，我们的管理团队将继续评估我们在2020年的投资和计划。
新冠肺炎疫情最终对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展是不确定的，也是无法预测的，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、政府当局采取的遏制病毒或应对其影响的行动，以及经济和运营条件正常化的速度和程度。例如，当我们开始在家工作时，我们看到新账户激活和流媒体时间有所增加，尽管流媒体时间仍然高于新冠肺炎疫情之前。自第二季度初达到峰值以来，流媒体时间的增长已经放缓。随着在家限制的放松，消费者可能会减少流媒体电视的时间，这可能会减少我们的流媒体时间和活跃账户数量，如果我们的广告销售额或内容出版商的交易收入份额下降，也可能对我们的平台收入产生负面影响。我们还可能因新冠肺炎疫情而招致巨大的运营成本，并面临更大的责任风险，无论是现在还是一旦取消居家限制，员工开始回到我们的办公室，例如在我们的设施收集有关员工、承包商和访客的更多信息(包括健康和医疗信息)的成本，以及为现场员工测试用品和个人防护设备的成本。此外，随着新冠肺炎疫情期间远程工作的增加，我们可能无法保持对我们系统或我们收集、存储和处理的个人信息的同样级别的控制，特别是在网络攻击者似乎越来越多地试图利用这一流行病危害系统和数据的情况下。即使在新冠肺炎大流行本身消退之后, 我们可能会继续感受到任何全球经济影响对我们业务的影响，包括持续的经济衰退。例如，我们不知道消费者购物模式正在进行的限制或变化可能会对传统上强劲的销售期产生什么影响，包括返校、黑色星期五和其他假期，以及任何重大的在这些时期减少流媒体设备的销售将对我们的业务产生负面影响。此外，长期的经济低迷可能会导致购买更少的流媒体设备，这可能会导致账户激活和流媒体时间的减少，也可能对我们的收入产生负面影响。如果广告预算不转向OTT广告，或者如果由于广告预算不转向OTT广告，或者如果由于新内容数量的减少，我们或我们的修道院合作伙伴获得用户想要观看的内容变得更加困难或昂贵，我们的平台业务也可能继续受到负面影响新冠肺炎大流行。长期的经济低迷也可能影响我们的电视品牌合作伙伴、内容出版商、广告商、零售商、代工制造商、服务供应商和供应链的整体财务状况，这些都是我们运营业务所依赖的。因此，目前新冠肺炎疫情对经济和运营影响的不确定性水平意味着，目前无法合理估计对我们业务的影响。
我们过去曾出现营业亏损，预计未来也会出现营业亏损，可能永远不会实现或保持盈利。*
我们于2002年开始运营，自成立以来，我们每年的运营都出现净亏损和负现金流。截至2020年6月30日，我们的累计赤字为4.127亿美元，截至2020年6月30日的三个月，我们净亏损4310万美元。我们预计，随着我们业务的扩大，未来的运营费用将会增加。如果我们的收入和毛利润不能以高于运营费用的速度增长，我们将无法实现并保持盈利。由于多种原因，包括但不限于本文所述的其他风险和不确定性，我们预计未来将遭受重大损失。此外，我们可能会遇到不可预见的运营或法律费用、困难、复杂情况、延误和其他因素，这些因素可能会导致未来的损失。如果我们的支出超过了我们的收入，我们可能永远不会实现或保持盈利，我们的业务可能会受到损害。
我们的季度经营业绩可能波动较大，难以预测，如果达不到证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。**
我们的收入、毛利润和其他经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异，并可能由于各种因素(包括许多我们无法控制的因素)而无法与我们过去的表现相匹配。可能导致我们的经营业绩变化无常并导致我们的A类普通股市场价格波动的因素包括：
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新的竞争者或有竞争力的产品进入我们的市场，无论是由老牌公司还是新公司； |
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我们有能力保留和扩大我们的活跃客户群，并增加新用户和现有用户的参与度； |
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我们有能力保持有效的定价做法，以应对我们经营的竞争市场或其他宏观经济因素，如通货膨胀或增税； |
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我们的收入组合，这推动了毛利润； |
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广告商对广告库存的需求； |
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广告或球员销售收入的季节性、周期性或其他变化； |
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推出新的或更新的产品、渠道或功能的时间； |
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热门内容或频道的增加或丢失； |
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零售商预测消费者需求的能力； |
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我们播放器的制造成本或组件成本增加，或者我们的电视品牌授权厂商的Roku电视型号的制造成本或组件成本增加； |
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我们的播放器或合作伙伴的Roku TV型号延迟交付，或我们或我们的被许可人的供应链或分销链中断，包括新冠肺炎疫情造成的任何中断；以及 |
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与保护我们的知识产权、抵御第三方知识产权侵权指控或获取第三方知识产权权利相关的成本增加。 |
我们的毛利率因设备和平台产品而异。与通过我们与广告、内容分发、计费和许可活动的安排获得的平台部门收入相比，我们的播放器部门收入的毛利率较低。我们玩家的毛利率因玩家型号的不同而不同，可能会因产品过渡、定价和配置更改、组件成本、玩家退货和其他成本波动而随时间变化。此外，由于设备、地域或销售渠道组合的变化、组件成本增加、价格竞争或引入新的流媒体设备(包括那些成本结构较高、定价持平或降低的设备)，我们的毛利率和运营利润率百分比以及整体盈利能力可能会受到不利影响。我们过去有过，将来可能会战略性地降低我们的玩家毛利率，以努力增加活跃客户的数量，增加我们的毛利润。因此，我们的玩家部分收入可能不会像历史上那样快速增长，或者根本不会增长，而且，除非我们能够充分增加平台收入和增加活跃账户数量，否则我们可能无法增长毛利润，我们的业务将受到损害。如果毛利率的降低没有导致我们的活跃客户增加，或者我们的平台收入和毛利没有增加，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。
如果我们难以管理运营费用的增长，我们的业务可能会受到损害。
近年来，我们在研发、销售和营销、支持服务、运营以及一般和行政职能方面取得了显著增长，并预计将继续扩大这些活动。我们的历史增长对我们的管理层以及我们的财务和运营资源提出了巨大的要求，预计未来的增长将继续对我们提出以下要求：
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管理更大的组织； |
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雇佣更多员工，包括具有相关技能和经验的工程师； |
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扩大我们的制造和分销能力； |
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加大销售和营销力度； |
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拓展我们的客户支持能力； |
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支持更多的电视品牌和服务运营商； |
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实施适当的运营和财务制度； |
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向国际扩张；以及 |
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保持有效的财务披露控制和程序。 |
此外，由于员工人数的持续增长，我们签订了新公司总部的租赁协议，并在2019年开始入驻并开始产生物质支出。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务战略，我们的业务将受到损害。
电视流媒体竞争激烈，包括大型科技公司、内容所有者和聚合器、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们不能差异化自己，成功地与这些公司竞争，我们就很难吸引和留住用户，我们的业务也会受到损害。**
电视流媒体是高度竞争和全球化的。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住我们流媒体平台上的用户，以及我们的流媒体平台的有效货币化。为了吸引和留住用户，我们需要能够有效地应对消费者品味和偏好的变化，并让我们的用户能够以他们接受的条款访问他们喜欢的内容。有效的货币化要求我们继续为用户、内容出版商和广告商更新我们的流媒体平台的特性和功能。我们还必须有效地支持流行的流媒体内容来源，如亚马逊
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Prime Video、Disney+、Hulu、Netflix和YouTube，并对电视流媒体行业的实际和预期市场趋势做出快速响应。
亚马逊(Amazon)、苹果(Apple)和谷歌(Google)等公司提供的电视流媒体设备与我们的流媒体播放器和Roku TV型号竞争。此外，谷歌授权其Android操作系统软件集成到智能电视和服务提供商机顶盒中，亚马逊授权其操作系统软件集成到智能电视中。这些公司拥有比我们更多的财政资源，可以补贴其流媒体设备的成本，以推广他们的其他产品和服务，这可能会使我们更难获得新用户、留住现有用户和增加流媒体时间。这些公司还可以实施与我们的产品不兼容或提供更好的流媒体体验的标准或技术。这些公司还通过传统的广告形式，如电视广告，以及数字广告或网站植入式广告来宣传自己的品牌，而且比我们有更多的资源可以投入到这些努力中。
此外，许多电视品牌在其电视中提供自己的电视流媒体解决方案。其他设备，如游戏机和许多DVD和蓝光播放器，也包含电视流媒体功能。同样，一些服务运营商将电视流媒体应用作为其有线电视服务计划的一部分，可以利用其现有的消费者基础、安装网络、宽带交付网络和品牌认知度来获得电视流媒体市场的吸引力。如果电视流媒体内容的消费者更喜欢这些替代产品，而不是我们的流媒体播放器和我们合作伙伴的Roku TV型号，我们可能无法实现收入、毛利或ARPU的预期增长。
2018年7月，我们推出了专门为Roku电视机型设计的Roku TV无线扬声器，2019年9月，我们推出了Roku智能音棒和Roku无线低音炮。由于这些发展，我们可能会面临来自电视音响扬声器和音棒制造商以及其他电视外围设备制造商的额外竞争。虽然我们的音响产品没有产生显著的收入，但如果这些产品没有按照我们的设计运行，或者没有按照我们的预期增强Roku TV或其他观看体验，我们用户的整体观看体验可能会降低，这可能会影响对Roku TV型号或我们其他产品的整体需求。
我们预计，来自上述大型技术公司和服务运营商，以及新兴和成长型公司的电视流媒体竞争在未来将会加剧。这种日益激烈的竞争可能会导致定价压力、收入和毛利润下降，或者我们的播放器、Roku TV型号或我们的平台无法获得或保持广泛的市场接受度。为了保持竞争力并保持我们作为领先电视流媒体平台的地位，我们需要不断投资于产品开发、营销、服务和支持以及设备分销基础设施。此外，不断发展的电视标准，如4K、8K、HDR和未知的未来发展，可能需要进一步投资于我们的播放器、Roku电视型号和我们的平台的开发。我们可能没有足够的资源继续进行所需的投资，以维持我们的竞争地位。此外，与我们相比，我们的大多数竞争对手拥有更长的经营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，这为他们在开发、营销或服务新产品和产品方面提供了优势。因此，他们可能会比我们更快地对市场需求作出反应，将更多的资源投入到其产品的开发、推广和销售或其内容的分发上，并比我们更好地影响市场对其产品的接受。这些竞争对手也可能能够更快地适应新的或新兴的技术或标准，并可能以更低的成本提供产品和服务。日益激烈的竞争可能会减少我们的销售量、收入和运营利润率，增加我们的运营成本，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
我们还与移动平台(手机和平板电脑)争夺视频观看时间，用户可能更喜欢在这类设备上观看流媒体内容。更多地使用移动或其他平台进行电视流媒体可能会对我们流媒体时间的增长产生不利影响，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
我们在一个不断发展的行业中运营，这使得评估我们的业务和前景变得困难。如果电视流媒体的发展速度比我们预期的慢，我们的经营业绩和增长前景可能会受到损害。此外，我们未来的增长取决于数字广告和数字广告平台的接受度和成长性。**
电视流媒体是一个快速发展的行业，这使得我们的业务和前景很难评估。这个行业的增长和盈利能力，以及我们产品和流媒体平台的需求水平和市场接受度都受到高度不确定性的影响。我们认为，流媒体作为一种娱乐选择的持续增长将取决于经济高效的宽带互联网接入的可用性和增长、宽带内容交付的质量、新设备和技术的质量和可靠性、用户相对于其他内容来源的成本，以及跨流媒体平台交付的内容的质量和广度。这些技术、产品和内容不断涌现和发展。此外，许多广告商继续投入很大一部分
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他们的广告预算比传统的广告，如线性电视、广播和印刷广告。我们未来的业务增长取决于OTT广告的增长，以及广告商在我们平台上增加广告支出。我们不能肯定他们会这样做。如果广告商或他们的代理关系没有感觉到OTT广告的有意义的好处，市场的发展可能会比我们预期的更慢，这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
我们进一步将流媒体平台货币化的努力可能不会成功，这可能会损害我们的业务。*
我们的商业模式取决于我们从广告商和内容出版商那里创造平台收入的能力。我们的平台收入主要来自视频广告和受众发展活动，这些活动运行在我们的流媒体平台和内容分发服务中。因此，我们正在寻求扩大我们的用户基础，增加在我们平台上流传输的小时数，以努力创造更多的平台收入机会。随着我们的用户群不断增长，以及我们通过我们的流媒体平台提供和流传输的内容数量不断增加，我们必须有效地将不断扩大的用户群和流媒体活动货币化。然而，流媒体总小时数与平台收入并不相关，这主要是因为我们不会将流媒体平台上流媒体的每一个小时都货币化。此外，我们平台上的流媒体小时数是在播放器或Roku TV流媒体内容时测量的，无论观众是否在积极观看。例如，如果播放器连接到电视，并且观众关闭电视、离开或入睡并且没有停止或暂停播放器，则特定流传输频道可以在流传输频道确定的一段时间内继续播放内容。我们认为，这也发生在各种非Roku流媒体设备和其他机顶盒上。在2019年第三季度，我们开始推出一项新的Roku OS功能，该功能旨在识别内容在没有用户交互的情况下在频道上连续流媒体的时间。此功能定期提示用户确认他们仍在收看所选频道，如果用户没有肯定的回应，则关闭该频道。我们相信，在Roku平台上实施这一新功能将使我们和我们的客户受益, 渠道合作伙伴和广告商。我们的一些领先渠道合作伙伴，包括Netflix，已经在他们的渠道中实施了类似的功能。这项新的Roku OS功能现已推广到我们的所有客户群，是对这些渠道功能的补充。我们预计这一功能的推出不会对我们未来的财务表现产生实质性影响。
我们向用户投放更多相关广告以及增加我们平台对广告商和内容出版商的价值的能力取决于用户参与度数据的收集，这可能会受到许多因素的限制或阻碍。用户可以决定退出或限制我们收集个人观看数据或向他们提供更相关广告的能力。内容发布者也可能拒绝允许我们收集有关用户参与度的数据，或拒绝实施我们要求的机制，以确保遵守我们的法律义务或技术要求。例如，我们无法充分利用来自许多最受欢迎频道的节目级观看数据来提高提供给我们用户的广告的相关性。我们平台上提供的其他频道，如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube，都专注于通过允许用户在其频道内购买额外的内容和流媒体服务来增加用户参与度和在其频道内花费的时间。此外，我们目前不会在我们的流媒体平台上将非认证频道上提供的内容货币化，这些内容不会显示在Roku频道商店中，必须由用户手动添加。如果我们的用户在我们投放广告或利用用户信息的能力有限或没有能力的特定渠道花费大部分时间，或者用户选择退出我们收集数据用于提供更相关广告的能力，我们可能无法实现平台收入或毛利润的预期增长。如果我们无法进一步将我们的流媒体平台货币化，我们的业务可能会受到损害。
为了通过销售视频广告大幅增加我们的流媒体平台的货币化，我们将需要我们的用户流媒体更多的广告支持的内容。我们通过广告支持的内容将我们的流媒体平台货币化的努力仍在发展中，可能不会像我们预期的那样继续增长。此外，虽然我们已经经历并预计将继续经历我们来自广告的收入的增长，但我们通过分发AVOD内容将我们的流媒体平台货币化的努力仍在发展中，我们的广告收入可能不会像我们预期的那样增长。这种货币化手段将要求我们继续向我们的流媒体平台吸引广告收入，并提供吸引用户的AVOD内容。因此，不能保证我们会通过分发广告支持的内容成功地将我们的流媒体平台货币化。
如果我们不能将广告商或广告代理吸引到我们的OneView广告平台，或者如果我们不能成功运营需求侧广告平台，我们的业务可能会受到损害。*
我们最近推出了OneView广告平台，这是一个需求方平台，广告商和广告代理可以通过它以编程方式购买和管理他们的OTT、桌面和移动广告活动。OneView利用我们于2019年11月收购的DataXu开发的需求侧平台(“DSP”)，以及我们专有的广告产品和服务的覆盖范围、库存和能力。程序化OTT广告购买市场
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中国是一个新兴市场，我们现有的和潜在的广告客户和广告代理可能不会像我们预期的那样迅速或根本不会从其他购买方式转向程序性广告购买。如果程序性广告购买市场恶化或发展速度比我们预期的慢，我们的广告商和广告代理可能不会使用OneView，或者我们可能不会吸引潜在的广告商或广告代理到OneView，我们的业务可能会受到损害。此外，我们运行DSP的经验有限，如果OneView没有广告商或广告代理预期的功能或服务，我们可能无法吸引他们的广告支出到OneView，或者我们的现有客户可能无法维持或增加他们在OneView上的支出。如果我们不能适应我们快速变化的行业或客户不断变化的需求，广告商和广告公司就不会采用OneView，我们的业务可能会受到损害。我们也可能无法有效地与更成熟的DSP竞争，或者无法适应节目广告的变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
我们的大部分流媒体时间都依赖于少数内容出版商，如果我们不能保持这些关系，我们的业务可能会受到损害。*
从历史上看，少数内容发布者占据了我们平台上流媒体时间的很大一部分。在截至2020年6月30日的季度中，排名前三位的流媒体服务占同期所有流媒体小时数的50%以上。如果出于任何原因，我们停止分发历史上流媒体在我们平台上占总流媒体时间很大比例的频道，我们的流媒体时间、活跃账户或流媒体设备销售可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们与内容出版商的大部分协议都不是长期的，在某些情况下可以由内容出版商终止。续订此类协议的任何中断都可能导致某些频道从我们的流媒体平台移除，并可能损害我们的活跃客户增长和参与度。*
我们与我们所有的内容出版商签订协议，这些出版商有不同的条款和条件，包括到期日期。我们与内容出版商的协议期限一般为一至三年，在某些情况下，如我们严重违反协议、资不抵债、破产、欺诈或未能遵守内容出版商的安全或其他平台认证要求，我们与内容出版商的协议可在期限结束前由内容出版商终止。这些协议到期后，我们需要重新协商和续订，以便继续在我们的流媒体平台上提供这些内容发布者的内容。在现有协议届满前，我们过往及将来都不能与某些内容出版商达成令人满意的协议。如果我们无法以双方同意的条款及时续签此类协议，我们可能会被要求暂时或永久将某些频道从我们的流媒体平台上删除。我们的流媒体平台在任何时间内失去这样的频道都可能损害我们的业务。更广泛地说，如果我们未能以对我们有利的条款维持与内容出版商的关系，或者如果这些内容出版商在通过我们的平台交付其内容时遇到问题，我们可能会失去渠道合作伙伴或用户，我们的业务可能会受到损害。
如果我们的平台上没有热门内容，我们可能无法留住现有用户并吸引新用户。
我们必须继续保持现有的关系，并确定和建立与内容出版商的新关系，以提供受欢迎的内容。为了保持竞争力，我们必须始终如一地满足用户对流行流媒体频道和内容的需求；特别是当我们推出新的播放器、推出新的Roku电视型号时，或者我们进入新的市场，包括国际市场。如果我们不能成功地帮助我们的内容出版商推出和维护在我们的流媒体平台上吸引和留住大量用户的流媒体渠道，或者如果我们不能以经济高效的方式做到这一点，我们的业务将受到损害。我们能否成功地帮助内容出版商以经济高效的方式维护和扩展其渠道产品，在很大程度上取决于我们是否能够：
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有效地营销新的流媒体渠道并增强我们现有的流媒体渠道； |
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最大限度地减少新的和更新的流媒体频道的启动延迟；以及 |
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将流媒体平台停机时间和其他技术困难降至最低。 |
此外，如果包括付费电视提供商在内的服务运营商拒绝允许我们的用户访问某些频道，或者只在他们喜欢的设备上提供内容，我们提供广泛的流行流媒体频道或内容的能力可能会受到限制。
如果我们不能帮助我们的内容出版商保持和扩大他们的渠道产品，或者他们的渠道不可用，我们的业务可能会受到损害。
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我们的增长将在一定程度上取决于我们与电视品牌发展关系的能力，在较小程度上还取决于我们与服务运营商发展关系的能力。
我们发展了并打算继续发展与电视品牌的关系，以及与美国和国际市场的服务运营商(在较小程度上)的关系。我们的发牌安排是复杂和耗时的谈判和完成。我们目前和潜在的合作伙伴包括电视品牌、有线和卫星公司以及电信提供商。在这些许可安排下，我们通常对这些实体用于关系的资源的数量和时间的控制有限。如果我们的电视品牌或服务运营商合作伙伴未能达到他们在分销授权流媒体设备方面的预测，我们的业务可能会受到损害。
我们将Roku OS和我们的智能电视硬件参考设计授权给某些电视品牌，以生产联合品牌的智能电视。我们从这些许可安排中获得的主要经济利益一直是并可能继续是间接的，主要来自增加我们的活跃账户和增加我们平台上的流媒体时间。我们还没有收到，也不希望在短期内从这些安排中获得大量的许可收入，但我们预计会产生与这些商业协议相关的费用。如果这些安排不能增加活跃帐户或流媒体播放时间，我们的业务可能会受到损害。失去与电视品牌或服务运营商的关系可能会损害我们的运营结果，损害我们的声誉，增加来自其他合作伙伴和分销渠道的定价和促销压力，或者增加我们的营销成本。如果我们不能成功地与这些第三方中的任何一方保持现有关系并创建新的关系，或者如果我们在发展这些关系时遇到技术、内容许可或其他障碍，我们发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们和我们的Roku TV品牌合作伙伴依靠我们的零售渠道来有效地营销和销售我们的播放器和Roku TV型号，如果我们或我们的合作伙伴不能保持和扩大有效的零售渠道，我们可能会经历播放器或Roku TV销量下降的情况。*
为了继续增加我们的活跃客户，我们必须保持和扩大我们的零售渠道。我们的大多数玩家和我们电视品牌合作伙伴的Roku TV型号都是通过百思买(Best Buy)、塔吉特(Target)和沃尔玛(Walmart)等传统实体零售商(包括他们的在线销售平台)以及亚马逊(Amazon)等在线零售商销售的。在较小的程度上，我们通过我们的网站直接销售球员，并通过分销商在国际上销售球员。在截至2020年6月30日的三个月里，亚马逊、百思买和沃尔玛总共占我们播放器细分市场收入的64%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度里，这三家零售商合计占我们播放器收入的72%和68%。这些零售商和我们的国际分销商也销售我们竞争对手提供的产品。我们与这些零售商或分销商都没有最低购买承诺或长期合同。如果一家或多家零售商或分销商停止销售我们的播放器或电视品牌的Roku TV型号，选择不在其门店或网站的显著位置展示这些设备，或者因新冠肺炎疫情而关闭或严格限制对其实体店铺的访问，我们的流媒体设备的销量可能会减少，这将损害我们的业务。例如，2018年4月，亚马逊和百思买宣布合作，两个百思买控制的智能电视品牌将独家使用亚马逊的操作系统，此类电视将由百思买和亚马逊销售。尽管到目前为止，这一安排并没有限制我们的电视品牌合作伙伴在亚马逊或百思买上销售的能力，如果我们现有的电视品牌选择只与其他操作系统开发商合作，或者将他们与我们的业务的很大一部分转移给其他操作系统开发商，那么这一安排就不会限制我们的电视品牌合作伙伴在亚马逊或百思买上销售的能力, 这可能会影响我们将Roku OS和我们的智能电视硬件参考设计授权给电视品牌的能力，以及我们继续增加活跃客户的能力。传统零售商在其门店的货架和端盖空间有限，促销预算也有限，在线零售商的黄金网站产品放置空间也有限。这些资源的竞争非常激烈，产品线更广、品牌认同度更强的竞争对手，如亚马逊或谷歌，与零售商的讨价还价能力更强。此外，我们的在线零售商之一亚马逊销售自己的有竞争力的流媒体设备，并能够在其网站上更显著地营销和推广这些产品，并可以拒绝在其网站上提供或推广我们的设备。我们放置和推广设备的能力的任何降低，或对可用货架或网站放置的竞争加剧，都可能需要我们增加营销支出以保持我们的产品可见性，或者导致我们产品的可见性降低，这可能会损害我们的业务。特别是，在零售旺季(如假日季节)提供植入式产品对我们的收入增长至关重要，如果我们无法在这些期间有效地销售我们的设备，我们的业务将受到损害。
我们可能无法成功地扩展我们的国际业务，如果我们的国际扩张计划付诸实施，将使我们面临各种风险，这些风险可能会损害我们的业务。*
我们目前的绝大部分收入来自美国，在美国以外的市场营销、销售、许可和支持我们的设备以及将我们的流媒体平台货币化方面的经验有限。此外，我们在管理全球性组织的行政方面的经验有限。虽然我们打算继续探索机会，在我们看到令人信服的机会的国际市场扩大我们的业务，但我们可能无法创造或保持对我们的设备和流媒体平台的国际市场需求。
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在扩大国际业务和海外经营的过程中，除了在美国面临的风险外，我们还将面临各种可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
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不同的监管要求，包括特定国家的数据隐私和安全法律法规、消费者保护法律法规、税法、贸易法、劳工法规、关税、出口配额、货物或数据流跨境流动的关税、将电视广告时长限制扩大到OTT广告、当地内容要求或其他贸易限制； |
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遵守“反海外腐败法”、“英国行贿法”和其他反腐败法、出口管制和经济制裁等法律，以及当地法律禁止向政府官员行贿； |
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遵守欧盟和我们经营的其他国际市场的各种隐私、数据传输、数据保护、可访问性、消费者保护和儿童保护法律； |
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其他国家采用和接受流媒体设备和服务的速度较慢； |
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与消费者可能用来串流电视或现有本地传统收费电视服务和产品(包括现有收费电视服务供应商所提供的服务和产品)的其他设备竞争； |
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更难支持和本地化我们的流媒体设备和流媒体平台，包括以英语以外的语言提供支持和培训文档； |
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我们向某些国际市场的用户提供或提供访问流行流媒体频道的能力； |
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不同或独特的竞争压力，除其他外，原因包括当地消费电子公司的存在以及某些国家的无线频道上免费内容的更多可获得性； |
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在计划扩展的地区提供可靠的宽带连接和广域网； |
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在远距离高效配备和管理数量增加的员工方面存在的固有挑战，包括需要实施适当的系统、政策、薪酬和福利以及合规计划； |
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难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和风俗习惯； |
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不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知识产权保护； |
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不稳定的政治和经济状况，无论是什么原因，包括流行病、英国和欧洲联盟(“欧盟”)未能就英国退出欧盟(俗称“脱欧”)后实施的经济安排达成协议，导致英国突然退出、关税、贸易战、本地或全球经济衰退，或长期的环境风险； |
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国际政治或社会动荡或经济不稳定，包括美中紧张局势，以及我们开展业务的国家或Roku产品来源国之间的其他政治紧张局势； |
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不利的税收后果，如与税法或税率或其解释的变化有关的后果，可能会影响我们在确定税收拨备和有效税率时的判断； |
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对流媒体服务的跨境数据流征收关税，这是目前世贸组织电子商务禁令禁止的，但如果世贸组织MC-12部长级会议在审议延期禁令时，某些世贸组织成员继续反对延长禁令，则可能被允许；MC-12部长级会议原定于2020年6月举行，但由于新冠肺炎疫情而推迟，可能在2021年举行； |
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数字服务税，几个欧洲和其他国家已经征收或正在考虑征收数字服务税，这将导致对某些数字服务征税，尽管根据现有的国际税收规则和条约，提供商将不受征税； |
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新冠肺炎疫情或任何其他流行病或流行病可能会导致某些市场的经济活动减少，对我们产品的使用减少，或者我们向国际市场上现有的或新的客户提供此类服务的进出口或销售产品的能力下降； |
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货币汇率的波动可能会影响我们国际业务的收入和费用，并使我们面临外币汇率风险； |
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对从某些司法管辖区汇回收入的限制； |
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美国对美国技术出口或与某些国家或各方交易的规定未来可能发生变化，包括扩大对中国和香港的出口管制限制；以及 |
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营运资金限制。 |
如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能成功和及时地做到这一点，我们的业务和财务状况可能会受到损害。
如果我们不能在我们的平台上保持足够的优质视频广告库存供应，或者不能有效地销售我们可用的视频广告库存，我们的业务可能会受到损害。*
虽然Roku Channel是我们出售的视频广告库存的宝贵来源，但我们也依赖于我们将从我们的流媒体上的广告支持渠道的发布者那里获得的视频广告库存货币化的能力
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站台。我们可能无法吸引在我们的流媒体平台上产生足够数量或质量的广告支持内容小时数的内容出版商，并继续增加优质视频广告库存的供应。我们的商业模式取决于我们在我们的流媒体平台上增加视频广告库存并将其出售给广告商的能力。我们对我们平台上支持广告的流媒体频道中的视频广告库存的访问在不同渠道之间差别很大；因此，我们无法访问我们平台上的所有视频广告库存。对于某些频道，包括YouTube的广告支持频道，我们目前无法访问视频广告库存，未来也可能无法确保访问权限。我们可以使用的视频广告库存的数量、质量和成本随时可能发生变化。例如，新冠肺炎疫情导致的整体广告预算下降可能会对广告支出产生负面影响，导致我们可用的视频广告库存减少。如果我们不能以合理的成本增长和保持足够的优质视频广告库存来跟上需求，我们的业务可能会受到损害。
我们在竞争激烈的广告行业运营，我们与其他互联网流媒体平台和服务以及传统媒体(如广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播)争夺广告收入。这些竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商来说可能比我们的流媒体平台更具吸引力。这些竞争对手往往非常庞大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续提高我们的平台的能力来进一步优化和衡量广告商的活动，增加我们的广告库存，扩大我们的广告销售团队和节目能力等来增加我们的广告收入，我们的业务和增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效地竞争或适应任何这样的变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
我们的信息技术系统或数据安全事件的重大中断可能损害我们的声誉，导致我们修改我们的业务做法，并以其他方式对我们的业务造成不利影响，并使我们承担责任。*
我们越来越依赖信息技术系统和基础设施来运营我们的业务。在我们的正常业务过程中，我们收集、存储、处理和传输大量敏感的公司、个人和其他信息，包括知识产权、专有业务信息、用户支付卡信息、其他用户信息和其他机密信息。我们必须以安全的方式这样做，以维护此类信息的机密性、完整性和可用性，这一点至关重要。根据适用的法律、法规、合同、行业标准、自我认证和其他文档，我们的义务可能包括维护我们拥有或控制的个人信息的机密性、完整性和可用性，以及作为信息安全计划的一部分保持合理和适当的安全保障措施。这些义务对监管机构、我们的业务合作伙伴、我们的用户和其他相关利益相关者产生了潜在的法律责任，还影响了我们的订阅服务对现有和潜在用户的吸引力。
我们已经将我们业务的某些要素(包括我们信息技术基础设施的要素)外包给第三方，或者可能已经将技术整合到我们的平台中，收集、处理、传输和存储我们用户或其他人的个人信息(例如支付卡信息)，因此，我们管理着许多可能或能够访问我们的信息技术系统(包括我们的计算机网络)或我们的机密信息的第三方供应商。此外，这些第三方中的许多人反过来又将其部分责任分包或外判给第三方。因此，我们的资讯科技系统，包括涉及或有权使用这些系统的第三者的功能，都非常庞大和复杂。虽然所有资讯科技运作在本质上都容易受到无意或故意的保安侵犯、事故、攻击及暴露，但我们的资讯科技系统的规模、复杂性、可访问性及分散性，以及储存在该等系统上的大量敏感或个人资料，使该等系统在我们的科技环境中可能容易受到无意或恶意的内部及外部威胁。我们的员工、第三方供应商、业务合作伙伴或恶意第三方的疏忽或故意行为都可能利用漏洞。这种性质的攻击在频率、持续性、复杂性和强度上都在增加，而且是由复杂的、有组织的团体和个人实施的，他们的动机和专业知识范围很广(包括但不限于工业间谍活动)，包括有组织的犯罪集团、“黑客活动家”、民族国家和其他人。例如，尽管我们努力保护我们的信息技术系统和这些系统中包含的数据, 包括任何教育或培训员工的努力，我们仍然容易受到网络钓鱼攻击。
虽然我们已经并可能在未来实施远程工作协议，并向某些员工提供发放工作的设备，但我们员工在远程工作时的行为可能会对我们系统和我们处理的个人数据的安全性产生更大的影响，包括增加我们的系统或数据因员工以个人和私人方式结合使用设备、使用我们使用的无线网络访问我们的系统或数据而受到危害的风险
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不受控制，也不能在我们的安全网络之外传输或存储公司控制的数据。由于政府为应对新冠肺炎疫情而实施的指导方针和内部政策，我们已经并将继续在家工作的员工数量急剧增加，这加剧了这些风险。
除了威胁未经授权访问或获取敏感或个人信息外，其他威胁可能包括部署有害恶意软件、勒索软件攻击、拒绝服务攻击、社会工程和其他手段，以影响服务可靠性，威胁信息的机密性、完整性和可用性。其中一些外部威胁可能会因我们的第三方网络托管、云计算或依赖网络的流媒体服务或供应商的性质而被放大。我们的系统可能至少定期遭受定向攻击，目的是中断我们的运营；中断我们的用户、内容出版商和广告商访问我们平台的能力；从我们那里榨取资金；和/或获取我们的数据(包括但不限于用户或员工的个人信息或专有信息)。虽然我们已经实施了某些系统、流程和保障措施，旨在保护我们的信息技术系统和数据免受此类威胁，并降低我们系统和数据的风险，但我们不能确定威胁行为者将来不会对我们的系统或服务产生实质性影响。此外，我们的第三方供应商或业务合作伙伴的信息技术系统可能容易受到类似威胁，我们的业务可能会受到这些或类似第三方关系的影响。
我们维持保单，以承保与我们的资讯科技系统有关的某些损失。不过，我们的保险范围可能有例外情况，以致我们的保单可能不会涵盖保安事故的某些或全部方面。即使事故在我们的保险范围内，保险限额也未必包括我们在发生保安事故后可能会面对的彻底补救和补偿的费用。成功地向我们提出超出我们可用保险范围的一项或多项大额索赔，或导致我们的保险单发生变化(包括增加保费或实施大额免赔额或共同保险要求)，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们不能保证我们现有的保险范围和错误和遗漏的保险范围将继续以可接受的条件提供，或者我们的保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。虽然很难确定任何特定的中断或入侵可能直接造成什么损害，但如果不能保持我们网络基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户、业务合作伙伴、监管机构或其他相关利益相关者满意，可能会损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。由于我们在电视流媒体行业的显赫地位，我们相信我们可能会成为威胁演员特别有吸引力的目标。我们的平台还集成了来自第三方的授权软件，包括开源软件，而且我们也可能容易受到以此类第三方软件为重点的攻击。任何威胁行为者企图破坏我们的平台、我们的流媒体设备、网站、计算机系统或我们的移动应用程序，如果成功，可能会损害我们的业务，使我们承担责任，补救起来代价高昂, 对我们的系统和运营造成损害，并损害我们的声誉。防止威胁分子进入我们的计算机系统或利用我们设备中的漏洞的努力实施起来代价高昂，在检测或防止入侵或漏洞方面可能无效。这种未经授权访问我们的数据可能会损害我们的声誉和我们的业务，并可能使我们面临合同损害、诉讼和监管罚款的风险，这可能会损害我们的业务。随着我们扩大产品和服务供应以及进入新市场，安全事件对我们业务造成损害的风险也可能增加。实施、维护和更新安全保障措施现在需要大量资源，而且将来可能会增加大量成本。
我们的第三方供应商和/或商业合作伙伴的信息技术系统或其他类似数据安全事件的重大中断可能会对我们的业务运营产生不利影响，和/或导致敏感或个人信息的丢失、挪用和/或未经授权访问、使用或披露，或阻止访问，这可能会损害我们的业务。此外，资讯科技系统的中断，无论是由我们的科技环境受到攻击，或由电脑病毒、自然灾害、恐怖主义、战争、电讯和电力故障所造成，都可能会对我们的产品开发和业务运作造成重大影响。
没有办法确切地知道我们是否经历过任何未被发现的数据安全事件。虽然我们没有理由相信我们经历了一起我们没有发现的数据安全事件，但攻击者隐藏未经授权访问系统的方式已经变得非常老练，许多受到攻击的公司并没有意识到自己受到了攻击。任何导致未经授权访问、使用或披露个人信息(包括但不限于有关我们用户的个人信息)的事件，都可能扰乱我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们遵守适用的联邦和/或州违反通知法律和外国等效法律，使我们面临耗时、分心和代价高昂的诉讼、监管调查和监督、强制性纠正行动，要求我们核实数据库内容的正确性，或者以其他方式使我们在法律、法规和合同义务(包括保护个人信息隐私和安全的那些法律、法规和合同义务)下承担责任。这可能会增加我们的成本，并导致重大的法律和财务风险和/或声誉损害。例如，在涉及支付卡数据的数据泄露事件发生后，我们可能会受到
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未遵守支付卡行业(“PCI”)数据安全标准(“DSS”)为保护持卡人数据而实施的技术或操作安全要求的处罚和相关执法。由于支付卡处理链内的各种实体可能会施加处罚，而不考虑任何法定或普遍授权的框架，因此PCI DSS执行引起的处罚本身就是不确定的。这种强制执行可能会威胁到我们与银行、与我们有业务往来的信用卡品牌以及我们的第三方支付处理商的关系。
此外，我们或我们的供应商或业务合作伙伴未能或被认为未能遵守我们对第三方的隐私、保密或数据安全相关的法律或其他义务，或任何进一步的安全事件或其他未经授权的访问事件，导致敏感信息(可能包括个人信息)的未经授权访问、发布或转移，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致包括现有和潜在合作伙伴在内的第三方失去对我们的信任，包括现有或潜在用户对我们平台的感知。我们可能会认为我们的系统或网络不太可取，否则我们可能会受到第三方的指控，称我们违反了与隐私或保密相关的义务，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。不能保证我们合同中的责任限制将是可强制执行的或充分的，或者以其他方式保护我们免受责任或损害。此外，数据安全事件和其他不适当的访问可能很难检测到，在识别它们方面的任何延迟都可能导致上述类型的危害增加。虽然我们已实施保安措施，以保护我们的资讯科技系统和基础设施，以及我们拥有或控制的个人和专有资料，但不能保证这些措施会成功防止服务中断或进一步发生保安事故。世界各地的数据保护法往往要求“合理的”、“适当的”或“充分的”技术和组织安全措施，而这些法律的解释和应用往往是不确定和不断发展的。, 我们不能保证我们的保安措施会被监管机构或法院认为是足够、适当或合理的。此外，即使被认为适当、合理和/或符合适用法律要求的安全措施也可能无法保护我们维护的信息。除了可能的罚款外，我们还可能因为数据安全事件而受到强制纠正措施的影响，这可能会对我们的业务运营产生不利影响，并导致未来数年的巨额成本。
我们实际或认为未能充分保护我们(或我们的服务提供商或业务合作伙伴)收集、存储或处理的个人数据和机密信息，可能会触发合同和法律义务，损害我们的声誉，使我们承担责任，并以其他方式对我们的业务(包括我们的财务业绩)产生不利影响。
在正常业务过程中，我们收集、存储和处理员工、合作伙伴和用户的个人数据(包括支付卡信息)和/或其他机密信息。我们使用第三方服务提供商和子处理器来帮助我们提供服务。*这些供应商可能会存储或处理我们的员工、合作伙伴或用户的个人信息、支付卡信息和/或其他机密信息。“我们从位于美国和国外的个人收集此类信息，并可能在收集这些信息的国家以外存储或处理此类信息。
国家、国家和外国的各种法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、安全、传输和其他处理。这些与隐私和数据保护相关的法律法规正在演变，新的或修改的法律法规频繁提出和实施，现有的法律法规受到新的或不同的解释。此外，每个州和哥伦比亚特区、关岛、波多黎各、美属维尔京群岛、欧盟成员国和英国以及其他一些国家都通过了法律，要求在涉及某些个人数据的安全漏洞发生时在特定时间框架内通知监管机构、受影响的用户和/或其他人，并对公司施加额外的义务。此外，我们与某些用户或合作伙伴达成的协议可能要求我们在发生安全漏洞时通知他们。此类法定和合同披露成本高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心，并需要我们花费大量资本和其他资源来应对和/或缓解实际或预期的安全违规所造成的问题。遵守这些义务可能会延误或阻碍新产品的开发，并可能造成声誉损害。
安全漏洞导致的诉讼可能会对我们的业务产生不利影响。未经授权访问我们的平台、系统、网络或物理设施可能会导致与我们的用户或其他相关利益相关者提起诉讼。这些诉讼可能会迫使我们在辩护或和解方面花费资金，分散管理层的时间和注意力，增加我们的业务成本，或者对我们的声誉产生不利影响。我们可能会被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的产品和/或平台功能以应对此类诉讼，这可能会对我们的业务产生不利影响。*任何实际或被认为无法充分满足这些诉讼的情况保管或控制可能会降低我们的产品或服务的可取性，并可能损害我们的声誉和业务。由于这一潜在责任而产生的任何成本都可能损害我们的业务。
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我们和我们的第三方承包商收集、处理、传输和存储用户的个人信息，这产生了法律义务，并使我们承担潜在的责任。*
我们收集、处理、传输和存储各种个人信息，包括我们的用户及其设备，并依赖服务提供商收集、处理、传输和存储我们用户的个人信息，包括我们用户的支付卡数据。此外，我们和我们的服务提供商以及业务合作伙伴使用跟踪技术，包括Cookie、设备标识符和相关技术，帮助我们管理和跟踪用户与我们的平台、设备、网站和合作伙伴内容的互动，以便在我们的设备上为我们自己和代表我们的合作伙伴提供相关的广告和个性化内容。
我们收集有关用户与我们的平台、设备、网站、广告和内容发布者的流媒体渠道互动的信息。为了有效地投放相关广告，我们必须成功地利用这些数据以及第三方提供的数据。我们收集和使用此类数据的能力可能会受到许多因素的限制，包括用户是否有权拒绝同意或选择退出我们、我们的服务提供商或我们的广告合作伙伴收集和使用这些数据的能力、广告商、内容出版商和服务提供商施加的限制、技术的变化以及法律、法规和行业标准的发展。例如，某些欧盟法律和法规禁止访问或存储用户设备上的信息(如Cookie和我们用于广告的类似技术)，这些信息对于提供用户请求的服务或用于传输的“唯一目的”来说并不是“严格必要的”，除非用户提供了明确的、肯定的同意，并且用户可以选择不对用于广告目的的信息收集提供这种同意。对我们收集或使用数据能力的任何限制都可能损害我们增长收入的能力，特别是我们的平台收入，这取决于广告活动的相关接收者的参与。
各种联邦、州和外国法律法规以及行业标准和合同义务管理着我们从我们的用户、员工和其他个人收到的数据的收集、使用、保留、共享和安全。在美国和国际上，设备制造商、在线服务提供商、内容分销商、广告商和出版商收集和使用个人数据的监管环境正在演变。隐私团体和政府机构，包括联邦贸易委员会(“FTC”)、州总检察长、欧盟委员会和欧洲数据保护机构，已经越来越多地审查有关个人(或家庭或设备)识别或可识别的设备以及通过互联网收集的个人数据的隐私问题，我们预计此类审查将继续加强。美国和外国政府已经颁布并正在考虑可能会严重限制行业参与者收集、使用和共享个人数据的能力的法律法规，例如通过监管公司放置cookie或其他跟踪技术之前所需的消费者通知和同意的水平。例如，欧盟一般数据保护条例(“GDPR”)于2018年5月生效，对收集、存储和使用与欧盟境内人员有关的个人数据或在欧盟运作中处理的个人数据提出了详细要求，并对组织施加了新的数据保护义务和限制，并可能要求我们在未来对我们的政策和程序进行进一步的更改，而不是我们已经做的事情。
此外，在英国脱欧之后，英国对数据保护的监管一直存在不确定性。尽管英国于2018年5月颁布了一项数据保护法，但在英国退欧后，进出英国的数据传输将如何监管，仍存在一定程度的不确定性。我们对我们的数据保护合规计划进行了更改，为GDPR做准备，并将继续监控数据保护法规的实施和演变，但如果我们不遵守GDPR或其他数据保护法律或法规，如果实施，我们可能会受到巨额罚款和处罚(如对个人数据处理的限制)，我们的业务可能会受到损害。例如，根据GDPR，违反GDPR某些要求的公司最高可被罚款2000万欧元或全球年收入的4%，两者以金额较大者为准，并可施加数据处理限制。其他国家也提出或通过了与GDPR类似的个人数据义务的立法。
美国的数据保护法律格局也在继续发展，加利福尼亚州和内华达州已经颁布了基础广泛的数据隐私和保护立法，各州和联邦政府也在继续考虑更多的数据隐私和保护立法。这项立法的潜在影响是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并为遵守这项立法而招致大量费用和开支。自2019年10月1日起，内华达州修改了其现有的个人信息安全法(“SPI法”)，要求除其他事项外，某些企业必须提供指定的请求地址，以接受消费者选择不出售其个人数据的请求。加州消费者隐私法(“CCPA”)于2020年1月生效，赋予加州居民关于其个人信息的某些权利，如访问和要求删除他们的个人信息、选择不出售他们的个人信息以及接收有关他们的个人信息的详细信息的权利。“消费者隐私法”于2020年1月生效，赋予加州居民关于他们的个人信息的某些权利，如访问和要求删除他们的个人信息、选择不出售他们的个人信息
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使用的是个人信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉权。CCPA被修订，加州总检察长办公室提出了实施CCPA部分内容的最终规定，加州行政法办公室正在审查这些规定。根据法规的最终文本，它们可能会对我们已经或将采取的遵守CCPA的措施产生重大影响，这可能需要我们投入更多和大量的资源。
数据保护法继续在世界各地激增，这样的法律很可能适用于我们的业务。例如，巴西的“一般数据保护法”(“LGDP”)将从2021年5月起实施(最近从2020年8月推迟，有待进一步批准)。LDGP与GDPR有许多实质性的相似之处，如域外覆盖、增强个人隐私权、数据传输限制和强制性违规通知义务。它的罚金最高可达公司巴西收入的2%。
我们正在继续评估新的和拟议的数据隐私和保护法律，以及对现有法律的拟议修订对我们业务的影响。
适用的数据隐私和安全法律还可能要求我们采取适合我们收集和处理的数据的性质以及与我们的数据处理活动相关的风险等因素的安全措施，以保护个人信息免受未经授权的访问或披露，或意外或非法的销毁、丢失或更改。我们已经实施了我们认为合适的安全措施，但鉴于某些数据保护法中缺乏规定措施，监管机构可能会认为我们的安全措施不合适。考虑到安全威胁和安全措施不断变化的性质，我们不能确保我们选择的安全措施能够保护我们的业务免受安全威胁，包括我们处理的个人数据。但是，即使采取适当、合理和/或符合适用法律要求的安全措施，也可能不能完全保护我们的信息技术系统和这些系统中包含的数据，或第三方系统中包含的我们的数据。此外，某些数据保护法要求我们对协助我们处理数据的员工和第三方负责。我们员工或第三方的有意、无意或无意行为可能会增加我们的漏洞或使我们面临安全威胁，如网络钓鱼攻击，尽管我们的安全措施质量和法律上足够，但我们仍可能对成功访问、获取或以其他方式披露我们的数据负责。
作为我们数据保护合规计划的一部分，我们已经实施了数据传输机制，以规定将个人数据从欧洲经济区(“EEA”)传输到美国。然而，这些数据传输机制的充分性存在一些悬而未决的法律问题，这些问题的解决可能会对我们将个人数据从欧洲经济区转移到美国的能力产生不利影响。2020年7月16日，欧洲法院(欧盟最高法院)裁定欧盟-美国隐私盾牌为无效数据传输机制。我们目前正在等待欧盟数据保护当局和美国商务部关于这项裁决对我们在欧盟-美国隐私盾牌计划下的认证和更广泛的国际数据传输合规性的影响的监管指导。
我们将继续审查我们的业务做法，并可能发现有必要或需要对我们的个人数据处理进行更改，以使我们传输和接收欧洲经济区居民的个人数据符合适用的欧洲法律。欧盟对数据隐私的监管在继续演变，无法预测随着时间的推移不断演变的数据保护监管和实施的最终影响。成员国也有一定的灵活性，可以用自己的法律法规来补充GDPR，并可能对某些数据处理活动提出更严格的要求。
此外，一些国家正在考虑或已经颁布了“数据本地化”法律，要求将本国用户的用户数据保存在本国。在个别国家维护本地数据中心可能会显著增加我们的运营成本。我们预计，除了一切照常的合规成本外，不断变化的监管解释和执法(如GDPR和CCPA以及其他国内外数据保护法律)将导致运营和合规成本增加，并将要求我们持续监控，并在必要时对我们的运营、政策和程序进行更改。任何未能或被认为未能遵守与隐私相关的法律义务，或任何损害用户数据安全的行为，都可能导致政府执法行动、诉讼、合同赔偿或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明。除了潜在的责任外，这些事件还可能损害我们的业务。
我们发布有关收集、处理、使用和披露个人信息、信用卡信息和/或其他机密信息的隐私政策、通知和其他文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策、认证和文档，但我们有时可能无法遵守，或可能被认为未能遵守。此外，尽管我们做出了努力，但如果我们的员工或供应商未能遵守我们发布的政策、认证和文档，我们可能无法成功实现合规性。这样的失败会使我们面临潜在的风险。
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如果它们被发现具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，我们将采取国际、当地、州和联邦行动。
我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。加强对数据收集、使用和安全做法的监管，包括自律和行业标准、更改现有法律、颁布新法律、增加执法活动以及更改法律解释，可能会增加我们的合规和运营成本，限制我们的业务增长能力或以其他方式损害我们的业务。
如果与互联网、视频、广告或我们业务的其他领域相关的政府法规或法律发生变化，我们可能需要改变我们开展业务的方式，否则我们的业务可能会受到损害。*
我们遵守一般商业法规和法律，以及特定于互联网和在线服务的法规和法律，其中可能包括与数据隐私和安全、消费者保护、数据本地化、执法访问数据、加密、电信、社交媒体、支付处理、税收、知识产权、竞争、电子合同、互联网接入、网络中立、广告、通话和短信、内容限制、儿童保护和可访问性等相关的法律和法规。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全遵守。诉讼和监管程序本质上具有不确定性，涉及互联网的数据隐私与安全、支付处理、税收、网络中立、视频、电信、电子商务关税、消费者保护等问题的法律法规继续发展。例如，关于在线服务提供商对其用户和其他第三方活动的责任的法律已经通过一系列索赔来检验，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、侵犯版权和商标的诉讼，以及基于所搜索材料的性质和内容、张贴的广告、提供商针对用户活动或用户提供的内容采取或不采取的行动的其他理论。国会还颁布了与在线服务提供商责任相关的立法，并可能继续在这一领域立法。CCPA和内华达州SPI法也分别适用于在加利福尼亚州和内华达州开展业务的实体，并对互联网和在线服务提出了一些要求。此外，随着互联网商务和广告的不断发展，联邦、州和外国监管机构加强监管的可能性变得更大。
随着我们开发新的服务和设备，并改进我们的流媒体平台，我们可能还会受到特定于这些技术的新法律法规的约束。例如，在开发我们的Roku TV参考设计时，我们被要求了解、解决和遵守电视开发、制造、营销和销售的不断发展的监管框架。如果我们未能充分解决或遵守有关电视制造和销售的法规，我们可能会受到罚款或制裁，我们的被许可人可能根本无法销售Roku TV型号，这将损害我们的业务和我们扩大用户基础的能力。
与数据隐私和安全、数据本地化、执法部门获取数据、加密和类似活动有关的法律继续激增，司法管辖区之间往往几乎没有协调一致，指导也很有限。美国国会和其他政府机构正在等待一些现有的法案，这些法案包含一些条款，例如，将规范公司如何使用cookie和其他跟踪技术来收集、使用和共享用户信息。CCPA还对某些跟踪活动提出了要求，我们正在继续评估CCPA和拟议的法律修正案对我们业务的影响。欧盟已经有了现有的法律，这些法律将于2020年更新，例如，要求广告商或像我们这样的公司在放置cookie或其他跟踪技术以及交付相关广告时，必须获得用户明确的肯定同意。如果我们或与我们合作的第三方(如合同支付处理服务、内容出版商、供应商或开发商)违反或被指控违反适用的隐私或安全法律、行业标准、我们的合同义务或我们的政策，则此类违规和涉嫌违规也可能将我们的用户信息置于风险之中，进而可能损害我们的业务和声誉，并使我们承担潜在的责任。这些后果中的任何一个都可能导致我们的用户、广告商或出版商对我们失去信任，这可能会损害我们的业务。此外，我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们承担责任和名誉损害。
我们使用数据在我们的平台上提供相关广告和其他服务，使我们和我们的内容出版商面临根据各种悬而未决的法律(包括“视频隐私保护法”(VPPA))提出索赔的风险。我们的一些内容出版商一直在就涉嫌违反VPPA提起诉讼，这些VPPA涉及我们平台上与无关第三方提供的广告相关的活动。近年来，联邦贸易委员会还修订了实施“儿童在线隐私保护法”(“COPPA规则”)的规则，扩大了COPPA规则的适用范围，包括受这些规则约束的信息类型，目前正在研究是否需要进行额外的修改。此类行动可能会限制我们或我们的内容出版商和广告商通过某些内容出版商收集和使用的信息、广告内容以及与某些内容出版商和广告商有关的信息
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渠道合作伙伴内容。CCPA还对有关未成年人的某些信息提出了某些选择加入和选择退出的要求。我们和我们的内容出版商和广告商可能面临违反或涉嫌违反这些和其他隐私、广告或类似法律的风险。
我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的任何重大中断都可能导致我们平台上的服务丢失或降级，并可能损害我们的业务。
我们依靠我们的工程和软件开发团队的专业知识来执行和操作Roku操作系统、流媒体平台和计算机系统。服务中断、我们软件中的错误或我们运营中使用的计算机系统不可用可能会降低我们的设备和流媒体平台对现有和潜在用户的整体吸引力。我们使用位于我们设施中的计算机系统或第三方服务器托管提供商的计算机系统，以及基于互联网的第三方或云计算服务。虽然我们通常与这些各方签订服务级别协议，但我们不控制他们的运营，这使得我们很容易受到他们可能遇到的任何错误、中断或延误的影响。未来，我们可能会将我们服务的附加功能从托管托管系统过渡到云计算服务，这可能需要大量支出和工程资源。如果我们不能有效地管理过渡，在过渡完成之前，我们可能会遇到操作延误和效率低下的情况。当我们与第三方供应商的任何协议到期或终止时，我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)更换他们的服务，并且从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们在完成过渡之前受到运营延迟和效率低下的影响。此外，火灾、洪水、地震、断电、电信故障、闯入和类似事件可能会损坏这些系统和硬件或导致它们完全失效。因为我们不维护完全冗余的系统, 中断事件可能会导致我们的运营停机时间延长，并可能对我们的业务造成不利影响。这些供应商提供的服务的任何中断都可能对我们的商业声誉、客户关系和经营业绩产生不利影响。
如果我们的计算机系统或我们在操作中使用的第三方系统的任何方面出现故障，可能会导致停机或处理时间变慢，这两种情况中的任何一种都可能损害用户体验。由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误以及容量限制，我们已经并可能在未来经历服务中断、停机和其他性能问题。我们预计将继续投资于我们的技术基础设施，以保持和改善用户体验和平台性能。如果我们或我们的第三方服务托管提供商不能有效解决容量限制、根据需要升级或修补系统并不断开发技术和网络架构以适应日益复杂的服务和功能、不断增加的用户数量以及实际和预期的技术变化，我们的业务可能会受到损害。
我们的播放器和Roku TV模式必须与我们无法控制的内容出版商提供的各种产品、技术和系统一起运营。如果我们的流媒体设备不能与这些产品、技术和系统一起有效运行，我们的业务可能会受到损害。
Roku OS旨在使用相对低成本的硬件实现性能，这使我们能够通过向消费者提供低成本的播放器和Roku TV机型来推动用户增长。但是，此硬件必须能够与我们的内容出版商(包括虚拟多频道视频节目发行商)提供的所有渠道和其他产品、技术和系统进行互操作。除了我们的渠道认证要求之外，我们无法控制这些产品、技术和系统，如果我们的播放器和Roku TV型号不能在成本效益的基础上为我们的用户提供这些产品的高质量体验，或者如果对那些与我们的播放器或Roku TV型号不兼容的产品进行更改，我们可能无法增加活跃账户的增长和用户参与度，我们可能会被要求增加硬件成本，我们的业务将受到损害。我们计划继续定期推出新产品，我们的经验是，优化这些产品需要时间才能与这些产品、技术和系统很好地协同工作。此外，我们许多最大的内容出版商有权测试和认证我们的新产品，然后我们才能在这些设备上发布他们的频道。认证过程可能很耗时，并且会在我们的产品发布周期中引入第三方依赖关系。如果内容出版商不及时认证新产品或要求我们进行更改以获得认证，我们的产品发布计划可能会受到不利影响，或者我们可能无法继续提供某些渠道。为了继续增加我们的活跃客户和用户参与度，我们需要优先开发我们的流媒体设备，以便更好地与新产品、技术和系统协同工作。如果我们无法使我们的设备保持一致的可操作性，使其与其他平台平起平坐或优于其他平台, 我们的生意可能会受到损害。此外，我们的内容出版商(如虚拟服务运营商)未来对产品、技术和系统的任何更改都可能影响我们的流媒体设备的可访问性、速度、功能和其他性能方面。我们可能无法成功开发与这些产品、技术或系统一起有效运行的流媒体设备。如果我们的用户访问和使用这些产品、技术或系统变得更加困难，我们的业务可能会受到损害。
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如果我们的内容出版商不继续为我们的平台开发渠道，参与我们可能会不时推出的新功能，我们的业务可能会受到损害。
随着我们的流媒体平台和产品的发展，我们将继续推出新功能，这些功能可能对我们的内容出版商有吸引力，也可能没有吸引力，或者满足他们的要求。例如，一些内容出版商选择不参与我们的跨渠道搜索功能、我们的集成广告框架，或者对我们收集的数据在其渠道内使用施加限制。此外，我们的流媒体平台使用我们专有的BrightScript脚本语言，以便允许我们的内容出版商在我们的流媒体平台上开发和创建频道。如果我们将来引入新功能或使用新的脚本语言，这样的更改可能不符合我们的内容出版商的认证要求。此外，我们的内容发布者可能会发现其他语言(如HTML5)开发起来更有吸引力，因此会将资源转移到其他平台上开发他们的频道。如果内容发布者发现我们的流媒体平台开发渠道不简单且有吸引力，不重视并参与我们的流媒体平台提供的所有特性和功能，或者确定我们的软件开发工具包或我们平台的新功能不符合他们的认证要求，我们的业务可能会受到损害。
如果我们平台上的广告和受众发展活动以及其他促销广告与我们的用户不相关或不吸引用户，我们的活跃账户和流媒体时间的增长可能会受到不利影响。*
我们已经并将继续进行投资，使广告商和内容出版商能够向我们的用户投放相关广告、受众发展活动和其他促销广告。现有的和潜在的广告商和内容发布者在提供广告和受众发展活动以及赞助导致和维持用户参与度的其他促销广告方面可能不会成功。这些广告和活动可能看起来无关紧要、重复或过于针对性和侵入性。我们一直在寻求平衡广告商和内容出版商的目标和我们提供最佳用户体验的愿望，但我们可能无法成功实现继续吸引和留住用户、广告商和内容出版商的平衡。如果我们不介绍相关广告商、受众发展活动和其他促销广告，或者这些广告、受众发展活动和其他促销广告过度侵扰并阻碍我们流媒体平台的使用，我们的用户可能会停止使用我们的平台，这将损害我们的业务。
Roku频道可能不会继续吸引大量用户和/或从广告中产生大量收入，我们的用户可能不会购买高级订阅。
我们运营Roku Channel，它为用户提供广告支持的免费访问电影、电视连续剧和其他内容集合，以及我们于2019年1月推出的高级订阅，允许我们的用户从不同的内容出版商购买无广告内容，所有这些都在一个流媒体频道上。我们已经并将继续承担与Roku频道的开发、扩展和运营相关的成本和开支，我们主要通过广告来赚钱。如果我们的用户不继续流传输我们在Roku Channel上提供的免费、有广告支持的内容，我们将没有机会通过广告收入将Roku Channel货币化。为了将用户吸引到Roku频道上的广告支持内容，并推动Roku频道上广告支持视频的流媒体播放，我们必须确保对我们的用户和广告商有吸引力的流媒体内容的权利。在一定程度上，我们通过直接从内容所有者(如电视和电影制片厂)那里获得某些内容的许可来做到这一点。我们与这些内容所有者签订的协议有不同的条款，并为我们提供了在特定时间段内通过Roku频道提供特定内容的权利。这些协议到期后，我们需要与内容所有者重新协商和续签这些协议，或与其他内容所有者签订新协议，以获得分发其他图书的权利或延长以前授予的权利的期限。如果我们不能以可接受的条款签订内容许可协议以访问使我们能够吸引和留住Roku Channel上广告支持内容的用户的内容，Roku Channel的使用率可能会下降，我们的业务可能会受到损害。更有甚者, 如果Roku Channel上的广告与我们的用户无关，或者该等广告过度侵扰我们的用户并阻碍我们的用户享受可用的内容，则我们的用户可能无法在Roku Channel上流媒体内容和观看广告，并且Roku Channel可能不会从广告中产生足够的收入来符合我们的运营成本效益，无论我们是否有能力销售高级订阅。此外，我们在我们自己的流媒体平台以外的平台上分发Roku Channel，并且不能保证我们将通过在该等其他流媒体平台上分发Roku Channel来成功吸引大量用户和/或从广告中获得可观的收入。
如果我们的用户在我们平台之外或通过我们平台上的其他渠道注册了产品和服务，我们的业务可能会受到损害。
我们通过获得在我们平台上或通过我们平台激活的某些内容出版商的订阅者来赚取收入。如果用户出于任何原因不使用我们的平台进行这些购买或订阅，而是直接向内容出版商或通过我们没有收到归属的其他方式支付服务费用，我们的业务可能会受到损害。另外呢，还有一些呢，
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我们平台上提供的频道允许用户从其频道内购买额外的流媒体服务。我们从这些交易中获得的收入通常不等于我们从我们的平台上或通过我们的平台上的激活获得的收入，我们因此获得了全部归属积分。此外，对于高级订阅，我们只从SVOD频道获得收入，包括通过Roku频道订阅这些服务。因此，如果用户激活SVOD频道的订阅，包括通过Roku频道而不是在我们的平台上作为高级订阅提供的频道，我们的业务可能会受到影响。
我们的收入和毛利受到季节性的影响，如果我们在假日季节的销售额低于预期，我们的业务可能会受到损害。*
季节性消费者购物模式对我们的业务影响很大。具体地说，我们的收入和毛利润传统上在每个会计年度的第四季度最强劲，由于消费者购买量增加和假日期间广告增加，我们的收入和毛利润在该财年的总净收入中所占比例很高。此外，我们第四季度通过零售商销售的播放器有很大一部分是根据与零售商达成的承诺销售协议进行的，我们确认第三季度的平均销售价格有很大折扣，以努力扩大我们的活跃客户，这将降低我们的播放器毛利率。
考虑到广告和我们设备销售的季节性，准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种对收入和毛利润的季节性影响可能会持续下去，由于我们促销活动的有效性下降、我们的竞争对手的行动、我们的供应链或分销链中断、关税或其他贸易限制或任何其他原因导致的预期第四季度收入的任何不足，都将导致我们的全年运营业绩受到重大影响。例如，美国入境口岸的延误或中断可能会对我们或我们的分销商在假日季节及时向零售商交付播放器和联合品牌Roku电视型号的能力产生不利影响。我们2020年第三季度和第四季度的收入也可能受到新冠肺炎大流行或新冠肺炎大流行造成的宏观经济状况的不利影响，如果大流行导致中断，假日期间广告支出减少，以及返校和假期期间历史消费者行为和支出模式的变化。我们很大一部分支出是与人事有关的，包括工资、基于股票的薪酬和福利，以及与设施相关的设施，这些都不是季节性的。因此，如果出现收入缺口，我们将无法缓解至少在短期内对毛利率和营业利润率的负面影响，我们的业务将受到损害。
消费者观看习惯的改变可能会损害我们的业务。
消费者访问流媒体内容的方式正在迅速改变。随着互联网接入技术基础设施的不断完善和发展，消费者将有更多机会通过互动功能按需访问视频、音乐和游戏。花在移动设备上的时间正在迅速增长，特别是年轻人流媒体内容以及来自有线或卫星提供商的内容，这些内容可以在移动设备上直播或点播。此外，个人电脑、智能电视、DVD播放器、蓝光播放器、游戏机和有线机顶盒允许用户访问流媒体内容。如果其他流媒体或技术提供商能够比我们更好地应对和利用消费者观看习惯和技术的变化，我们的业务可能会受到损害。
新进入者可能会以独特的服务产品或提供视频的方式进入电视流媒体市场。此外，我们的竞争对手可能会进入企业合并或联盟，以加强他们的竞争地位。如果新技术使电视流媒体市场过时，或者我们无法成功地与现有和新的竞争对手和技术竞争，我们的业务将受到损害。
如果我们打造强势品牌、保持客户满意度和忠诚度的努力不成功，我们可能无法吸引或留住用户，我们的业务可能会受到损害。
建立和维护强大的品牌对于吸引和留住用户非常重要，因为潜在用户有很多电视流媒体选择。成功地建立一个品牌是一项耗时和全面的努力，可能会受到许多因素的积极和消极影响。某些因素，如我们玩家的质量或价格或我们的客户服务，都在我们的控制之内。其他因素，如Roku TV型号的质量和可靠性，以及我们内容出版商提供的内容质量，可能不是我们所能控制的，但用户可能会将这些因素归因于我们。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地获得和保持品牌知名度和市场份额。我们的许多竞争对手都是规模较大的公司，他们通过传统的广告形式，如印刷媒体和电视广告来宣传自己的品牌，并拥有大量的资源来致力于这些努力。我们的竞争对手也可能比我们拥有更多的资源来更有效地利用数字广告或网站产品植入。如果我们不能执行建立一个强大的品牌，我们的业务和流媒体可能很难区分开来
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由于我们的平台无法与市场上的竞争对手竞争，因此我们吸引和留住用户的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们的流媒体平台允许我们的用户从数千个频道中进行选择，代表来自广泛内容出版商的各种内容。我们的用户可以选择和控制他们下载和观看的频道，他们可以使用某些设置来阻止将频道下载到我们的流媒体设备。虽然我们有禁止发布非法、煽动非法活动或侵犯第三方权利等内容的政策，但我们可能会发布包含有争议内容的频道。与我们发布的某些渠道上包含的内容相关的争议可能会导致负面宣传，损害我们的声誉和品牌，或者使我们受到索赔，并可能损害我们的业务。
我们必须成功管理流设备和其他产品的推出和过渡，才能保持竞争力。
我们必须不断开发新的和改进的流媒体设备和其他产品，以满足不断变化的消费者需求。此外，引入新的流媒体设备或其他产品是一项复杂的任务，涉及研发、推广和销售渠道开发方面的巨额支出。例如，我们在2018年推出了我们的Roku TV无线扬声器，专门为Roku电视型号设计，并在2019年推出了我们的Roku Smart Soundbar和Roku无线低音炮。用户是否会广泛采用新的流媒体设备或其他产品还不确定。我们未来的成功将取决于我们开发新的、价格有竞争力的流媒体设备和其他产品的能力，以及为我们的流媒体平台添加新的可取内容和功能的能力。此外，我们必须及时和具有成本效益地推出新的流媒体设备和其他产品，我们必须从合同制造商那里获得这些产品的生产订单。开发新的流媒体设备和其他产品是一个高度复杂的过程，虽然我们的研发努力旨在解决日益复杂的问题，但我们并不指望我们的所有项目都能成功。成功开发和推出新的流媒体设备和产品取决于多个因素，包括：
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我们对近期能见度以外的市场需求预测的准确性； |
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我们预测和应对新技术和不断发展的消费趋势的能力； |
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我们新技术的开发、许可或获取； |
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我们及时完成新的设计和开发； |
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我们合同制造商生产新产品的成本效益能力； |
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制造过程中使用的材料和关键部件的可用性； |
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可能影响此类设备定价并抑制消费者需求的关税；以及 |
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我们有能力吸引和留住世界一流的研发人员。 |
如果这些或其他因素中的任何一个成为现实，我们可能无法及时或具有成本效益地开发和推出新产品，我们的业务可能会受到损害。
我们没有制造能力，主要依靠一家合同制造商，如果我们与合同制造商遇到问题，我们的运营可能会中断。*
我们没有任何内部制造能力，只能依靠一家合同制造商来制造我们的播放器、智能音棒、无线低音扬声器和无线扬声器。我们的合同制造商容易受到以下因素的影响：
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容量限制， |
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降低了组件可用性， |
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生产中断或延误，包括罢工、机械问题、质量控制问题、自然灾害和公共卫生危机，如新冠肺炎冠状病毒爆发造成的大流行；以及 |
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美国或外国关税对零部件或制成品或其他产品的影响； |
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提高美国对我们球员进口的关税；以及 |
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对在亚洲组装的成品播放器的美国零部件征收外国关税。 |
因此，我们对交付时间表、制造产量和成本的控制有限，特别是当组件供应短缺或我们推出新的流媒体设备或其他产品时。例如，在截至2020年3月31日的季度里，我们的合同制造商经历了与新冠肺炎疫情蔓延相关的长时间工厂关闭，导致我们玩家的供应链中断，并提高了航空货运成本，以满足需求。
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我们对合同制造商的质量体系和控制也有有限的控制，因此必须依赖它来生产符合我们的质量和性能标准和规范的播放器和其他产品。延误、零部件短缺以及其他制造和供应问题可能会损害我们播放器和其他产品的零售分销，最终影响我们的品牌。此外，合同制造商的财务或业务状况的任何不利变化都可能破坏我们向零售商和分销商供应播放器或其他产品的能力。
我们与合同制造商签订的合同一般没有义务以任何具体的数量或价格向我们的球员或其他产品供货。如果我们的合同制造商不能及时满足我们的生产要求，他们的成本因美国或国际关税而增加，或者他们决定终止与我们的关系，我们的订单履行可能会延迟，我们将不得不识别、选择和鉴定可接受的替代合同制造商。当需要时，我们可能无法获得替代合同制造商，或者可能无法以合理的商业价格满足我们的生产要求，或无法达到我们的质量和性能标准，或者根本无法满足我们的生产要求。由于任何原因，我们合同制造商的生产出现任何重大中断，都可能要求我们减少向零售商和分销商供应播放器或其他产品，这反过来会减少我们的收入，或者产生比预期更高的运费，这将对我们的播放器毛利率产生负面影响。此外，我们的合同制造商的工厂位于东南部亚洲我们的行为可能会影响到我们与中华人民共和国和中华人民共和国的关系，可能会受到政治、经济、劳工、贸易、社会和法律方面的不确定因素的影响，这些不确定因素可能会损害或破坏我们与这些各方的关系。我们认为，这些设施的国际位置增加了供应风险，包括供应中断、关税和出口或进口贸易限制的风险。此外，任何影响我们产品质量的制造问题，包括播放器和音响产品，都可能损害我们的业务。
如果我们的合同制造商由于任何原因未能继续按要求的数量和高质量水平生产我们的播放器或其他产品，或者根本无法生产，我们将不得不确定、选择和鉴定一个或多个可接受的替代合同制造商。我们可能在需要时无法获得替代合同制造商，或者根本无法获得，或者可能无法以合理的商业价格满足我们的生产要求，无法达到我们的质量和性能标准，或者根本无法满足我们的生产要求。代工厂生产的任何重大中断都可能要求我们减少向零售商和分销商供应播放器或其他产品，这反过来又会减少我们的收入、活跃客户增长或流媒体小时增长。
某些Roku电视品牌没有制造能力，主要依赖合同制造商，如果他们与合同制造商或供应商遇到问题，Roku电视型号向市场的供应可能会中断。*
某些Roku电视品牌没有内部制造能力，主要依靠合同制造商生产销售给零售商的Roku电视型号。他们的合同制造商可能容易受到产能限制和零部件供应减少的影响，美国对Roku TV型号进口的关税增加，美国对美国技术出口或与某些国家或各方交易的规定未来可能发生变化，对在美国境外组装的Roku TV型号的美国零部件征收外国关税，以及他们对交货时间表、制造产量和成本的控制，特别是在零部件供应短缺的情况下。延误、零部件短缺、新冠肺炎疫情导致的工厂停产以及其他制造和供应问题可能会影响他们的Roku TV型号的零售分销。向零售商和分销商供应Roku电视机型的严重中断可能会反过来减少我们的活跃账户和流媒体时间。
此外，任何影响我们的Roku TV品牌合作伙伴的Roku TV型号的质量的制造问题，都可能损害我们的品牌和我们的业务。
总体经济状况、地缘政治状况、美国贸易政策和其他我们无法控制的因素的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。*
我们的业务受到通常与在国外开展业务相关的风险的影响，例如美国和外国政府对我们的合同制造商和零部件供应商所在国家的监管。我们的运营和业绩在很大程度上取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治条件。例如，双方就美国贸易政策、立法、条约和关税可能出现的重大变化进行了讨论和对话。例如，2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了取代北美自由贸易协定的美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。USMCA已得到这三个国家各自立法机构的批准。美国国会于2020年1月批准了“美国-墨西哥-加拿大协定执行法案”(H.R.5430)(“法案”)，总统将该法案签署为法律。USMCA协定于2020年7月1日生效，尽管在确保墨西哥和加拿大的法律法规以确保两者完全遵守USMCA义务和承诺方面仍存在一些遗留问题，双方仍在敲定有关以下方面的某些规定
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海关手续、原产地规则和其他可能影响来自墨西哥或加拿大的产品及其是否有资格免税进入美国、墨西哥和加拿大市场的规定。
本届美国政府还威胁要与中国和其他国家实施更严格的贸易条件，导致美国将对从中国进口的约3800亿美元商品征收大幅提高的301条款关税。作为回应，中国对大量美国出口到中国的商品征收更高的中国关税，这可能会影响我们产品在中国组装的美国原产零部件的价格。2020年1月，美国和中国签署了一项“第一阶段”贸易协议，根据该协议，美国将修改其301条款的关税行动。作为第一阶段协议的一部分，美国取消了原定于2019年12月对包括我们某些产品在内的某些进口产品征收的301条款额外关税，并将其他某些进口产品的关税从15%降至15%，包括Roku TV品牌合作伙伴在中国组装的电视机。从价计价降至7.5%。
目前，尚不清楚第一阶段协议是否会持续下去，或者第二阶段和第三阶段是否会有足够的进展，以导致美中贸易紧张局势进一步缓解：是否会对从中国进口的Roku产品征收额外的301条款关税，如果是，美国对中国商品的关税将保持多长时间，或者是否会征收更高的关税，或者会采取新的限制贸易的监管建议。美国政府也面临压力，要求对中国进行报复，原因是中国未能阻止新冠肺炎扩散到境外，以及中国在香港的行动，这可能导致美国、中国和其他国家征收额外关税，或者重新爆发贸易敌对行动，使我们在美国和中国市场面临更高的关税。最后，问题是会否谈判国际贸易协定或重新谈判现有的自由贸易协定；现届政府会否宣布新的贸易或关税行动；或任何这类行动会对我们的工业、我们的业务或持牌人有正面或负面的影响。如果实施任何新的立法和/或法规，或者如果重新谈判或终止现有的贸易协定，或者如果对外国来源的商品或美国商品征收关税，我们为了适应或遵守这些变化而改变我们的业务运营可能是低效和昂贵的，更高的价格可能会抑制消费者需求。这样的经营变化可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外，除美国外，许多国家还监管某些商品、软件和技术的进出口，包括进出口许可要求，并颁布法律，可能会限制我们与商业或战略合作伙伴分销我们的产品或在技术上进行合作的能力，或者可能会限制我们的商业和/或战略合作伙伴在这些国家实施我们的产品的能力。我们产品的变化或进出口法规的未来变化可能会延迟我们的产品在国际市场的推出，阻止我们拥有国际业务的商业和/或战略合作伙伴在全球范围内部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。特别是，美国政府继续扩大对中国和香港的出口管制限制，这可能会限制该公司与该地区合作伙伴合作和向其转让技术的能力。根据世贸组织对电子传输的临时电子商务禁令，跨境数据传输目前免征关税，但当在世贸组织部长级会议上要求延长时，这一禁令可能会遭到某些世贸组织成员的反对。世贸组织部长级会议原定于2020年6月举行，现在已被推迟，但可能会在2021年举行。其他潜在的障碍包括数字服务税，这可能会使某些数字服务面临新的税收、经济制裁或相关立法，加强进出口管制以阻止政府政策，或者这些法规针对的国家、政府、个人或技术的变化。进出口条例的任何变化，对诸如跨境数据流动等无形商品征收关税, 这可能会导致国际市场上现有或新客户对我们产品的使用减少，或我们向现有或新客户出口或销售产品的能力下降，或者阻碍我们从某些供应商采购零部件的能力。减少使用我们的产品或限制我们出口或销售产品的能力，或采购零部件和/或组件，都会损害我们的业务。
此外，继2016年公投结果后，英国于2020年1月31日正式脱离欧盟。英国退出欧盟通常被称为“脱欧”。根据英国与欧盟商定的退出安排，英国在2020年12月31日之前有一个过渡期，在此期间欧盟规则将继续适用(“脱欧过渡期”)。英国和欧盟之间关于英国和欧盟之间的海关和贸易关系的谈判预计将在英国退欧过渡期结束后继续进行。英国退欧的影响已经并预计将继续影响深远。英国退欧及其影响的看法可能会对全球商业活动和经济状况产生不利影响，并可能继续加剧全球金融市场的不稳定。英国退欧还可能扰乱英国和欧盟之间商品、服务和人员的自由流动。此外，随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律，英国退欧可能导致法律不确定性和潜在的国家法律法规分歧。英国退欧的全部影响是不确定的，而且将一直持续到英国退欧过渡期之后。这在一定程度上取决于英国和欧盟能否达成最终决议，
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关于悬而未决的贸易和法律问题，或者联合王国是否在没有达成协议的情况下离开。考虑到这些可能性和其他我们可能没有预料到的可能性，以及缺乏可比的先例，我们的业务、运营结果和财务状况可能在多大程度上受到英国退欧的不利影响是不确定的。
我们的合同制造商和许多被许可方的供应链可以从中国、中国附近的国家和亚太地区采购产品、零部件或部件。围绕新冠肺炎大流行存在许多不确定性，包括科学和卫生问题、中国和该地区其他市场的经济中断持续时间和程度未知，以及对中国、美国和全球经济的影响。因此，新冠肺炎疫情可能导致我们的产品或我们被许可人的产品进一步供应短缺，以及运输和运输服务的延误，从而对我们或我们被许可人向美国和国际市场客户进出口、运输或销售流媒体设备的能力产生负面影响。我们或我们的被许可人生产、进口、出口、运输或销售我们的流媒体设备的能力的任何降低、限制或延迟都将损害我们的业务。
如果我们不能准确预测我们的制造需求并与我们的合同制造商一起管理我们的库存，我们可能会招致额外的成本，经历制造延误，并损失收入。
根据我们的合同制造安排，我们承担供应风险。我们的合同制造商通过不同的组件供应商代表我们订购的材料和组件的交货期差异很大，这取决于许多因素，包括特定的供应商、合同条款和给定时间对组件的市场需求。目前，我们播放器或其他产品中包含的某些关键材料和组件的交货期很长，需要我们的合同制造商提前几个月订购材料和组件。如果我们高估了我们的生产需求，我们的合同制造商可能会购买过多的零部件并建立过多的库存。如果我们的合同制造商应我们的要求购买我们产品独有的过剩组件或制造过剩产品，我们可能会被要求支付这些过剩组件或产品的费用。在过去，我们已同意向合同制造商报销因我们决定停产某种型号的播放器或使用特定组件而未使用的购买组件。如果我们产生成本来弥补超额的供应承诺，这将损害我们的业务。
相反，如果我们低估了我们的播放器或其他产品需求，我们的合同制造商可能没有足够的组件库存，这可能会中断我们播放器或其他产品的生产，并导致零售商和分销商的订单延迟或取消。此外，我们不时遇到意想不到的需求增长，导致需要通过空运运输球员，这比海运更昂贵，并在需求旺盛的时期对我们的球员毛利率造成不利影响，例如在年终假期期间。如果我们不能准确预测我们的制造需求，我们的业务可能会受到损害。
我们的播放器结合了来自独家来源供应商的关键部件，如果我们的合同制造商由于制造能力问题或其它材料供应限制而不能及时采购这些部件，我们将无法将我们的播放器交付给我们的零售商和分销商。*
我们的播放器中的关键部件依赖于独家来源的供应商。我们的播放器使用不同制造商的特定片上系统(SoC)、Wi-Fi硅产品和Wi-Fi前端模块，具体取决于播放器，我们没有第二个来源。虽然这种方法使我们能够在较低成本的硬件上最大限度地发挥玩家的性能，降低工程资质成本，并与我们的战略供应商发展更牢固的关系，但这也带来了供应链风险。这些独家供应商可能受到制造能力问题或材料供应问题的限制，例如对用于其组件最终组装的美国零部件或组件征收关税，或战略供应商可能停止生产此类组件、停止运营或被我们的竞争对手或其他公司收购或与其达成独家安排的风险。这些供应商还可能面临新冠肺炎疫情带来的生产、运输或物流方面的限制。任何这样的中断或延迟都可能迫使我们从其他来源寻找类似的组件，而这可能是不可用的。从独家供应商转换将需要我们重新设计我们的播放器以适应新的组件，并需要我们向监管机构(如联邦通信委员会(“FCC”))重新认证我们的播放器，这将是昂贵和耗时的。
我们对独家供应商的依赖涉及许多额外风险，包括与以下相关的风险：
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供应商能力约束； |
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物价上涨； |
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及时交货； |
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延迟或无法执行组件和技术的供应商路线图。 |
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我们玩家的独家来源组件供应的任何中断都可能对我们满足向零售商和分销商交付玩家的计划的能力产生不利影响，导致销售损失和更高的费用，并损害我们的业务。
如果我们不能吸引和留住关键人员，不能有效地管理继任，或者不能招聘、发展和激励我们的员工，我们可能就无法执行我们的业务战略，也不能继续发展我们的业务。*
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高级管理团队以及工程、研发、销售和营销、运营和其他组织中关键人员的能力。特别是，我们的创始人、总裁兼首席执行官Anthony Wood对我们的整体管理以及我们设备和流媒体平台的持续发展、我们的文化和我们的战略方向至关重要。我们与我们的任何关键人员都没有长期雇佣或竞业禁止协议。如果我们失去一名或多名高管，或者无法及时确定关键角色的合适继任者，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的竞争和发展能力在很大程度上取决于我们员工的努力和才华。我们的员工，特别是工程师和其他产品开发人员的需求量很大，我们投入了大量资源来识别、招聘、培训、成功整合和留住这些员工。由于我们面临着激烈的人才竞争，特别是在我们总部所在的旧金山湾区，为了吸引顶尖人才，我们不得不提供，并相信我们将需要继续提供具有竞争力的薪酬方案，然后才能验证这些员工的工作效率。为了留住员工，我们可能也需要提高员工薪酬水平，以应对竞争。员工流失或无法雇佣更多熟练员工来支持我们的增长可能会导致我们的业务严重中断，而替代人员的整合可能既耗时又昂贵，并造成中断。
我们相信，我们的文化是我们成功和留住最优秀人才的关键因素。随着我们的不断发展，我们可能会发现很难保持我们以执行为重点的创业文化。此外，我们的许多员工可能会从公开市场出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。此外，我们许多员工的股权所有权可能会在员工之间造成财富差距，这可能会损害我们的文化以及员工和企业之间的关系。
我们需要维持能够支持我们预期增长、日益复杂的业务安排以及收入和费用确认的规则的运营和财务系统，任何不能或不能做到这一点都可能对我们的财务报告、账单和支付服务产生不利影响。
我们拥有一项复杂的业务，在美国和国际司法管辖区的规模和复杂性都在不断增长。为了管理我们的增长和我们日益复杂的业务运营，特别是当我们进入国际新市场或收购新业务时，我们将需要并可能需要升级我们的运营和财务系统和程序，这需要管理时间，并可能导致大量额外费用。我们与我们的内容合作伙伴、广告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他被许可方的业务安排，以及管理我们业务中收入和费用确认的规则越来越复杂。为了管理我们业务的预期增长和日益增加的复杂性，我们必须保持运营和财务系统、程序和控制，并继续增加系统自动化，以减少对人工操作的依赖。如果无法做到这一点，将对我们的财务报告、账单和支付服务产生负面影响。我们目前和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来业务和预期增长的收入和费用确认的规则。与改进或扩展我们的运营和财务系统及控制相关的任何延迟或问题可能会对我们与用户、内容出版商、广告商、广告代理、Roku TV品牌合作伙伴或其他被许可方的关系产生不利影响；对我们的声誉和品牌造成损害；还可能导致我们的财务和其他报告中出现错误。
我们面临与付款相关的风险，如果我们的广告商或广告公司不付款或对发票产生争议，我们的业务可能会受到损害。*
我们与广告公司签订的许多合同都规定，如果广告商不向广告公司付款，广告公司就不对我们负责，我们必须只向广告商寻求付款，这是一种称为顺序责任的安排。与这些机构签订合同，这些机构在某些情况下具有或可能形成更高风险的信用状况，与我们直接与广告商签订合同相比，可能会使我们面临更大的信用风险。这种信用风险可能会根据广告公司的聚合广告客户群的性质而有所不同。此外，通常情况下，合同要求我们在协商的时间内向广告库存数据供应商付款，无论我们的广告商或广告代理是否按时或根本不向我们付款。此外，我们通常会遇到广告公司支付周期缓慢的情况，这在广告业是很常见的。当我们试图平衡我们的供应商、广告商和广告的付款期限时
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代理机构，我们并不总是成功的。因此，我们经常会面临一个时机问题，我们的应收账款周期比我们的应收账款周期短，要求我们从自己的资金中汇款，并接受信用损失的风险。
我们还可能与代理商及其广告商就我们的流媒体平台的运营、我们协议的条款或我们通过我们的流媒体平台或通过我们的DSP进行的购买的账单发生纠纷。如果我们不能收回或调整票据，我们可能会招致信贷损失，这可能会对我们在发生注销期间的运营结果产生实质性的不利影响。未来，坏账可能会超过此类或有事件的准备金，我们的坏账敞口可能会随着时间的推移而增加。坏账核销的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。如果我们的广告商或广告公司不按时或根本不付钱给我们，我们的业务可能会受到损害。
网络运营商管理通过其网络传输的数据的方式发生变化，可能会损害我们的业务。
我们的业务依赖于我们的用户通过互联网访问高质量流媒体内容的能力。因此，我们业务的增长取决于我们的用户获得和保持低成本、高速接入互联网的能力，这在一定程度上取决于网络运营商继续愿意根据需要升级和维护他们的设备，以维持强大的互联网基础设施，以及他们继续愿意保持互联网的开放和互联性质。我们不对网络运营商进行控制，这使得我们很容易受到其运营中的任何错误、中断或延迟的影响。互联网服务的任何实质性中断或降级都可能损害我们的业务。
如果互联网用户数量持续增加，网络拥塞可能会对我们的流媒体平台的可靠性产生不利影响。如果网络运营商为了将数据提供商对其网络的访问货币化而对流式视频内容采取歧视性做法，我们还可能面临更高的业务成本。过去，互联网服务提供商曾试图实施基于使用的定价、带宽上限和流量“整形”或节流。如果网络运营商创建互联网接入服务的层级，并向我们收取接入这些层级的费用，或者禁止我们的内容在部分或全部这些层级上提供，我们的服务质量可能会下降，我们的运营费用可能会增加，我们吸引和留住用户的能力可能会受到损害，每一种情况都会损害我们的业务。
此外，大多数向消费者提供互联网接入的网络运营商也向这些消费者提供多频道视频节目。这些网络运营商有动机以不利于寻求分发类似视频节目的其他公司的持续增长和成功的方式使用其网络基础设施。如果网络运营商能够为他们自己的数据和内容提供优惠待遇，而不是我们的，我们的业务可能会受到损害。
有关知识产权的诉讼可能会导致失去对我们的设备和流媒体平台至关重要的权利，导致我们招致巨额法律费用或以其他方式损害我们的业务。*
一些互联网、技术和媒体公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权和商标，他们可能会用这些来对我们提出索赔。第三方已经断言，并可能在未来断言，我们已经侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。随着我们的成长和面临日益激烈的竞争，针对我们的知识产权索赔的可能性将会增加。没有相关产品收入的原告在向我们提出知识产权索赔时，可能不会因为我们自己已颁发的专利和未决的专利申请而望而却步。专利诉讼或其他诉讼的费用，即使解决了对我们有利的问题，也已经或可能是相当可观的。我们的一些竞争对手可能更有能力负担这类诉讼或诉讼的费用，因为他们的财力要大得多。专利诉讼和其他诉讼也可能需要大量的管理时间，并从我们的业务中转移管理。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续带来的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。上述任何情况的发生都可能损害我们的业务。
由于知识产权侵权索赔，或为了避免潜在索赔，我们可能会选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能不按商业合理的条款提供，或者根本不提供。即使我们能够获得许可，许可也很可能要求我们支付许可费或版税，或者两者兼而有之，而且授予我们的权利可能是非排他性的，我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。此外，我们根据知识产权许可获得的权利可能不包括许可人拥有或控制的所有知识产权的权利，授予我们的许可范围可能不包括我们和我们的被许可人提供的所有产品和服务的权利。此外，如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权，争端的不利结果可能要求我们支付损害赔偿金，可能包括三倍的损害赔偿金和律师费；停止制造、许可或使用被指控侵犯或挪用
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为了获得必要技术、内容或材料的使用权；花费额外的开发资源重新设计我们的产品；签订可能对我们不利的版税或许可协议；以及赔偿我们的合作伙伴和其他第三方的损失。此外，任何与知识产权有关的诉讼，无论胜诉与否，解决起来都可能代价高昂，而且会分散我们管理层和技术人员的时间和注意力。
根据我们与我们的许多内容出版商、许可人、分销商、零售商、合同制造商和供应商达成的协议，如果我们的技术被指控侵犯了第三方的知识产权，我们必须提供赔偿。*
在我们的某些协议中，我们对我们的内容出版商、被许可人、分销商、零售商、制造合作伙伴和供应商进行赔偿。如果这些合作伙伴因与我们的技术相关的指控而被起诉侵犯专利，我们过去和将来可能会为他们支付巨额辩护费用。如果合作伙伴在诉讼中败诉，进而要求我们赔偿，我们也可能面临重大的金钱责任。此外，由于我们的授权合作伙伴和Roku TV品牌销售的设备通常涉及使用第三方技术，这增加了我们在存在针对相关流媒体设备的侵权索赔的情况下面临诉讼的风险，即使索赔与我们的技术无关。
如果我们不能保护或执行我们的知识产权或专有权利，我们的业务和经营结果可能会受到损害。
我们认为保护我们的专利、商业秘密、版权、商标、商业外观、域名和其他知识产权或专有权利对我们的成功至关重要。我们努力依靠联邦、州和普通法的权利以及合同限制来保护我们的知识产权。我们寻求保护我们的机密专有信息，部分方法是与我们的所有员工、顾问、承包商、顾问和任何能够访问我们专有技术、信息或技术的第三方签订保密协议和发明转让协议。然而，我们不能肯定我们已经与所有可能帮助开发我们的知识产权或获得我们专有信息的各方签署了此类协议，也不能确保我们的协议不会被违反。与我们签署此类协议的任何一方都可能违反该协议，并泄露我们的专有信息，包括我们的商业秘密，我们可能无法就此类违规行为获得足够的补救措施。我们不能保证我们的商业秘密和其他机密专有信息不会泄露，也不能保证竞争对手不会以其他方式获取我们的商业秘密或独立开发实质上同等的信息和技术。侦测商业秘密的泄露或挪用，并强制执行一方非法披露或挪用商业秘密的索赔，是困难、耗时的，可能会导致大量成本，而且这种索赔的结果是不可预测的。
此外，某些国家的法律对公司专有信息和资产(如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录)的保护程度也不如美国法律。例如，某些国家的法律制度，特别是某些发展中国家的法律制度，不赞成实施专利和其他知识产权保护。因此，我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。此外，我们还可能面临我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、制造流程、数据集或其他敏感信息)被盗或未经授权进行反向工程的重大风险。我们在这些国家强制执行我们的知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。此外，如果我们不能阻止我们的商业秘密泄露给第三方，或者如果我们的竞争对手独立开发我们的任何商业秘密，我们可能无法在我们的市场上建立或保持竞争优势，这可能会损害我们的业务。
我们已经并将在未来就我们认为具有创新性的发明提交专利申请。不能保证我们的专利申请将作为已授予的专利颁发，不能保证获得的保护范围将是足够的，也不能保证已颁发的专利随后可能被视为无效或不可强制执行。专利法及其覆盖范围最近发生了重大变化，例如“莱希-史密斯美国发明法”(Leahy-Smith America Invents Act)将“先申请”改为“先发明”。确定发明权的这种变化可能会导致发明人和公司不得不更频繁地提交专利申请，以维护其发明的权利，这可能有利于拥有更多资源提交更多专利申请的较大竞争对手。专利法的另一项修改可能会激励第三方在美国专利商标局(“USPTO”)挑战任何已颁发的专利，而不是不得不向美国联邦法院提起此类诉讼。任何专利主张的无效都可能对我们保护设备和平台中包含的创新的能力产生重大影响，并可能损害我们的业务。
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美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序、文件、费用支付等规定，以维持专利申请和颁发的专利。我们可能无法采取必要的行动并支付适用的费用来获取或维护我们的专利。不遵守这些要求可能会导致专利或专利申请被放弃或失效，导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。在这种情况下，竞争对手可能会比其他情况下更早地使用我们的技术并进入市场。
我们致力于在美国和美国以外的某些地方注册我们的域名、商标和服务标志。我们正在寻求在越来越多的司法管辖区保护我们的商标、专利和域名，这一过程既昂贵又耗时，而且可能不会成功，或者我们可能不会在我们开展业务的每个司法管辖区都这样做。
为了执行我们的知识产权或专有权利、保护我们的商业秘密或确定他人要求的专有权利的有效性和范围，诉讼可能是必要的。任何这种性质的诉讼，不论结果或案情如何，都可能导致巨额费用、负面宣传或转移管理和技术资源，其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。如果我们不能维护、保护和增强我们的知识产权或专有权利，我们的业务可能会受到损害。
允许互联网服务提供商限制用户使用互联网数据的美国或国际规则，包括在提供宽带互联网接入服务方面的不合理歧视，可能会损害我们的业务。*
对互联网使用的普及或增长产生不利影响的法律、法规或法院裁决，包括破坏开放和中立管理的互联网接入的决定，可能会减少客户对我们提供的服务的需求，可能会给我们带来额外的负担，或者可能导致我们产生额外的费用或改变我们的商业模式。
2015年2月，FCC通过了开放的互联网规则，旨在保护消费者和内容生产者在互联网上发送和接收无害的合法信息的能力，即所谓的开放互联网秩序。开放互联网令“禁止宽带互联网接入服务提供商：(I)阻止合法内容、应用程序、服务或无害设备的访问；(Ii)基于内容、应用程序、服务或无害设备来限制、损害或降低性能；以及(Iii)对有利的内容交付或偏袒自我提供的内容而不是第三方内容收取更高的费用(统称为”被禁止的活动“)。开放互联网命令还禁止宽带互联网接入服务提供商不合理地干扰消费者选择、接入和使用其选择的合法内容、应用、服务或设备的能力，以及边缘提供商向消费者提供合法内容、应用、服务或设备的能力。
2018年1月，联邦通信委员会发布了一项新命令，名为恢复互联网自由令(The Order)，该命令废除了开放互联网命令中采用的大部分屏蔽、节流和付费优先顺序限制。该命令将宽带互联网接入服务重新归类为非公共运营商的“信息服务”，并废除了禁止宽带互联网接入服务提供商进行“禁止活动”但继续要求宽带互联网接入服务提供商公开其政策和网络管理做法的规定，并根据反垄断和消费者保护法对歧视性做法进行了逐案评估。该命令的大部分内容于2018年4月生效，其余部分于2018年6月生效。对该命令提出了许多司法挑战，2019年10月，哥伦比亚特区巡回上诉法院几乎维持了所有命令，但推翻了FCC禁止所有针对宽带互联网接入服务的州和地方监管的决定，要求逐案确定州和地方监管是否与FCC的规则相冲突。法院还要求FCC重新审查该命令中的三个问题，但允许该命令在FCC审查之前保持有效。2020年2月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院全体法官拒绝了原告的重审请求，寻求最高法院复审的期限已经结束。如果法院、机构或州政府不支持或采取足够的保障措施来防止歧视性行为，网络运营商可能会寻求向我们或我们的内容出版商收取费用，以提供我们的流量或以其他方式从事拦截、节流或其他歧视性做法，我们的业务可能会受到损害。
有几个州已经通过或正在考虑网络中立立法或法规。例如，加州的立法将FCC被撤销的开放互联网命令的部分内容编纂成法典。美国司法部于2018年9月提起诉讼，要求阻止加州法律的实施，几个宽带服务提供商行业协会也起诉加州使其网络中立法无效，理由包括该命令先发制人等索赔。鉴于上诉法院对联邦通信委员会优先购买权的裁决，优先购买权的地位是不确定的。加州总检察长同意推迟该法律的实施，直到诉讼解决。几个州已经颁布了网络中立立法，其他几个州的州长已经签署了行政命令，要求
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宽带互联网接入服务提供商与国家机构签订合同，坚持网络中立原则。因此，网络中立的监管框架仍然悬而未决，并受制于正在进行的联邦和州立法和监管活动。此外，联邦通信委员会在个案基础上先发制人的法律权威和意愿仍然悬而未决。如果FCC先发制人，禁止封锁、节流和其他歧视性做法，我们的业务可能会受到损害。
随着我们的国际扩张，保护互联网接入的非歧视性规定的政府法规可能是新生的，也可能是不存在的。在那些刚开始或根本没有针对不合理歧视的规管保障措施，以及本地网络营办商拥有相当大的市场力量的市场，我们可能会遇到一些反竞争的做法，这些做法可能会阻碍我们的增长、导致我们招致额外开支或以其他方式损害我们的业务。未来的法规或法律法规的变化或其现有的解释或应用也可能阻碍我们的运营灵活性，提高合规成本，并导致我们承担额外的责任，这可能会损害我们的业务。
宽带互联网提供商受到政府监管和执法行动的约束，当前或未来法律、法规或执法行动的变化对我们的分销商或内容出版商造成负面影响，可能会损害我们的业务。
在联邦通信委员会恢复互联网自由令的生效日期，联邦贸易委员会成为主要负责监管美国宽带隐私和数据安全的联邦机构。联邦贸易委员会遵循以执法为重点的方法来监管宽带隐私和安全。未来的联邦贸易委员会执法行动可能会导致我们或我们的内容出版商改变广告声明，或改变或取消我们产品或服务的某些特性或功能，这可能会损害我们的业务。在联邦通信委员会，许多宽带互联网提供商提供的传统电信服务受联邦通信委员会和州政府对州内电信服务费率的监管，并且是联邦普遍服务基金付款的接受者，联邦普遍服务基金付款旨在补贴服务成本较高的地区的电信服务。无论是在联邦还是州一级，费率法规或普遍服务资金规则的变化都可能影响这些宽带互联网提供商的收入和资本支出计划。此外，各种国际监管机构对非美国宽带互联网提供商都有管辖权。内华达州SPI法和CCPA也分别适用于在内华达州和加利福尼亚州开展业务的宽带互联网提供商。如果这些宽带互联网提供商受到有关其业务、产品或服务提供的法律或法规的不利影响，我们的业务可能会受到损害。
如果我们被发现对通过我们平台分发的内容或通过我们平台提供的广告负责，我们的业务可能会受到损害。*
作为内容发行商，我们可能面临疏忽、版权、专利或商标侵权、公开表演版税或基于我们发布的材料的性质和内容的其他索赔的潜在责任。“数字千年版权法”(“DMCA”)的部分目的是限制合格服务提供商缓存、托管或链接到包括侵犯版权或其他权利的材料的用户内容的责任。我们在开展业务时依赖DMCA提供的保护。同样，“通信正义法”(Communications Decency Act)第230条(“第230条”)保护我们这样的在线分发平台不受根据各种法律采取的行动的影响，否则可能会要求平台提供商就内容创建者开发的内容或他们采取或激发的行动承担责任。
然而，我们未来可能依赖的DMCA、第230条以及类似的法规和学说受到不确定的司法解释以及监管和立法修订的影响。2020年5月，美国版权局发布了一份报告，提出了几项立法修改建议，这些修改将改变DMCA的责任保护，并改变通知和删除系统。同样在2020年5月，白宫发布了13925号行政命令，其中包括指示国家电信和信息管理局向联邦通信委员会提交规则制定请愿书，该请愿书可能会限制第230条提供的保护范围。2020年6月，美国司法部提议对第230条进行多项立法修改，意在限制第230条规定的保护范围。这些或其他法规或立法变化可能最终要求我们对我们平台上的内容审核采取更积极的方法，这可能会减少我们提供的内容的深度、广度和种类，从而减少我们的广告收入。
此外，DMCA和第230条主要在美国提供保护。如果这些法规和学说的规则发生变化，如果国际司法管辖区拒绝应用类似的保护措施，或者如果法院不同意我们将这些规则应用于我们的业务，我们可能会招致责任，我们的业务可能会受到损害。如果我们因流传输的内容或通过我们平台提供的广告而对这些类型的索赔承担责任，那么我们的业务可能会受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂，任何责任产生的费用和损害都可能损害我们的业务。我们的保险可能不足以支付这些类型的索赔或可能强加给我们的任何责任。
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此外，无论是否有任何法律保护可能限制我们对第三方行为的责任，如果版权持有者主张索赔或提起诉讼，指控在我们平台上分发的频道的开发商侵犯版权，我们可能会受到不利影响。虽然我们的平台政策禁止在没有版权所有者分发权的情况下在我们的平台上流媒体内容，并且我们维护报告和删除侵权内容的流程和系统，但在某些情况下，我们的平台被独立的第三方滥用，非法分发受版权保护的内容。如果内容所有者或分销商受到索赔或诉讼类型的影响，并因此不愿与我们合作，这可能会削弱我们维持或扩大业务的能力，包括通过国际扩张计划。
我们现在或将来参与任何此类法律事务，可能会导致我们产生巨额法律费用和其他成本，并对我们的业务造成干扰。
我们的流媒体设备技术复杂，可能包含未检测到的硬件错误或软件错误，这些错误或软件错误可能会以损害我们的声誉和业务的方式显露出来。*
我们的流媒体设备和我们的被许可方的流媒体设备在技术上都很复杂，并且已经包含并在未来可能包含未检测到的软件错误或硬件错误。这些错误和错误可能以多种方式在我们的设备或流媒体平台中表现出来，包括性能降低、安全漏洞、日志中的数据质量或数据解释、故障甚至永久禁用的设备。我们的设备中的某些错误可能只有在设备装运并由用户使用之后才会被发现，并且在某些情况下可能只有在某些情况下或延长使用后才能检测到。我们还定期更新Roku OS和我们的软件，尽管我们有质量保证流程，但我们可能会在任何此类更新过程中引入错误。引入严重的软件错误可能会导致设备永久禁用。我们在美国提供一年的有限保修，商业发布后在我们的设备中发现的任何此类缺陷都可能导致收入损失或收入确认延迟、客户商誉和用户损失以及服务成本增加，其中任何一项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们还可能面临产品或信息责任、侵权或违反保修或其他违反法律或法规的索赔。此外，我们与用户签订的合同包含与保修免责声明和责任限制相关的条款，这些条款可能不会得到支持。为诉讼辩护，无论其是非曲直，都是代价高昂的，可能会分散管理层的注意力，并对市场对Roku和我们产品的看法产生不利影响。此外，如果我们的保险范围被证明是不充分的，或者未来的保险范围不能以可接受的条件提供，或者根本没有，我们的业务可能会受到损害。
我们产品中使用的组件可能会因制造、设计或其他我们无法控制的缺陷而失效，并使我们的设备永久无法操作。
我们依赖第三方组件供应商来提供操作和使用我们产品所需的某些功能。此类第三方技术中的任何错误或缺陷都可能导致我们的产品出现错误，从而损害我们的业务。如果这些组件存在制造、设计或其他缺陷，可能会导致我们的产品失效，并使其永久无法操作。例如，我们的用户将他们的家庭网络连接到我们的播放器的典型方式是通过家庭网络路由器中的Wi-Fi接入点。如果我们的播放器中的Wi-Fi接收器出现故障，那么我们的播放器将无法检测到家庭网络的Wi-Fi接入点，并且我们的播放器将无法在电视屏幕上显示或传送任何内容。因此，我们可能不得不以我们自己的成本和费用更换这些球员。如果我们出现这种普遍的问题，我们在市场上的声誉可能会受到不利影响，我们更换这些球员将会损害我们的业务。
如果我们体验到比我们预期的更高的球员回报，并且无法将这些回归的球员转售为翻新球员，我们的业务可能会受到损害。
我们为通过我们网站购买播放器的客户提供30天的退货服务。我们通常也遵守零售和分销合作伙伴的退货政策，他们通常允许客户退回播放器，即使在超过30天的特定时间段内打开包装也可以。我们通常会将所有归来的球员作为翻新球员转售。如果我们的退货数量比我们预期的要多，无法将返还的玩家作为翻新玩家转售，或者需要提供比我们预期更高的价格保护，我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证，我们开发新的流媒体播放器或平台增强功能的能力可能会受到影响。
我们利用商用现成技术来开发我们的播放器和流媒体平台。随着我们不断为我们的播放器和流媒体平台引入新功能或改进，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可。这些第三方许可证可能在以下时间对我们不可用
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商业上合理的条款，如果有的话。如果我们无法获得必要的第三方许可，我们可能会被要求获得质量或性能标准较低的替代技术，或者成本更高，任何一种都可能损害我们的播放器、流媒体平台和我们业务的竞争力。
我们使用开源软件可能会限制我们将设备和流媒体平台商业化的能力。
我们将开源软件整合到我们的流媒体平台中。有时，将开源软件合并到其产品和服务中的公司会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权或不遵守开放源码许可条款的各方的诉讼。尽管我们监控我们对开源软件的使用，但许多开源软件许可证的条款尚未得到美国法院的解释，因此存在这样的风险，即此类许可证的解释方式可能会对我们的设备的销售施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能被要求免费向包括竞争对手在内的第三方提供我们的专有软件，以向第三方寻求许可，以便继续提供我们的设备、重新设计我们的设备或在重新设计无法及时完成或根本无法完成的情况下停止销售我们的设备，其中任何一项都可能损害我们的业务。
客户支持的质量对我们的用户和被许可人很重要，如果我们不能提供足够水平的客户支持，我们可能会失去用户和被许可人，这将损害我们的业务。
我们的用户和被许可人依赖我们的客户支持组织来解决与我们设备相关的任何问题。高水平的支持对于我们设备的成功营销和销售至关重要。我们目前将客户支持操作外包给第三方客户支持组织。如果我们不能有效地培训、更新和管理我们的第三方客户支持组织来帮助我们的用户，如果该支持组织不能成功地帮助他们快速解决问题或提供有效的持续支持，可能会对我们向用户销售设备的能力产生不利影响，并损害我们在潜在新用户和被许可人中的声誉。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们被要求保持对财务报告的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)要求我们提交一份由管理层提交的报告，其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估必须包括披露我们管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所也证明了我们财务报告内部控制的有效性。如果我们未来的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，无法继续及时遵守第404条的要求，无法断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，我们可能会受到我们A类普通股上市的证券交易所、SEC或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
我们的财务业绩可能会因适用于我们的会计原则的变化而受到不利影响。
美国GAAP受到FASB、SEC和其他各种机构的解释，这些机构成立的目的是颁布和解释适当的会计原则。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。比如我们采用了会计准则编纂，与客户的合同收入(主题606)(“ASC 606”)，使用修改的回溯法。我们将收入标准应用于截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。我们认识到最初应用收入标准的累积效应是对留存收益期初余额的调整。该等比较资料未予重述，并继续根据前几个期间有效的会计准则呈报。很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响，这些变化中的任何一项都可能损害我们的业务。
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我们可能会进行收购，这涉及许多风险，如果我们不能成功应对和化解这些风险，此类收购可能会损害我们的业务。*
2019年11月，我们收购了DataXu，未来可能会收购业务、产品或技术，以扩大我们的产品和功能、用户基础和业务。我们已经评估了一系列潜在的战略交易，并预计将继续评估；然而，我们在完成或整合收购方面的经验有限。任何收购都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大影响，任何预期的收购收益都可能永远不会实现。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能对我们的经营业绩产生不利影响，可能导致不利的会计处理，可能使我们面临第三方的索赔和纠纷，包括知识产权索赔，并且可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和费用。此外，整合收购的业务、产品或技术的过程可能会造成不可预见的运营困难和支出。在国际市场收购企业、产品或技术将涉及额外的风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险、货币风险以及与特定国家相关的特定经济、政治和监管风险。我们可能无法成功应对这些风险，或者根本无法在不招致重大成本、延误或其他运营问题的情况下应对这些风险，如果我们不能成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
我们有未偿债务，我们的信贷安排为贷款人提供了对我们几乎所有资产的优先留置权，并包含对我们行动的财务契约和其他限制，这可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。*
我们作为借款人、贷款人和发行银行不时与摩根士丹利高级融资公司或代理人签订了一项信贷协议，规定(I)本金总额高达10000万美元的四年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(Ii)本金总额高达10000万美元的四年延迟提取定期贷款(“定期贷款A安排”)，以及(Iii)未承诺的增量贷款主体。信贷协议包含一些肯定和否定的契约，这些契约可能会限制我们目前和未来的运营，特别是我们对业务或行业的某些变化做出反应或采取未来行动的能力，这可能会限制我们目前和未来的运营，特别是限制我们应对业务或行业的某些变化或采取未来行动的能力。信贷协议还包含一项财务契约，要求我们保持至少1.00至1.00的最低调整速动比率，该比率在任何财政季度的最后一天根据我们连续四个财政季度的上一时期进行测试。根据信贷协议，吾等授予代理人实质上我们所有资产的担保权益。见标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--高级担保定期贷款A和循环信贷安排”一节。
2019年11月，我们根据定期贷款A贷款工具借入了1.00亿美元的本金总额，2020年3月，我们借入了根据循环信贷安排发放的循环贷款本金总额为6930万美元。2020年5月，我们订立股权分派协议，根据股权分派协议，吾等以每股平均售价117.98美元出售3,000,000股A类普通股，总收益为3.544亿美元，其中一部分用于偿还在我们的循环信贷安排下，未偿还的金额为6930万美元。截至2020年6月30日，我们还有针对信贷安排的未偿还信用证，总额为2980万美元。
截至2020年6月30日，我们遵守了信贷协议的所有金融契约。然而，如果我们未能遵守信贷协议规定的条款，支付信贷协议中规定的款项，或发生信贷协议中包含的任何其他违约事件，代理可以宣布发生违约事件，这将使其有权终止提供额外贷款的承诺，并宣布任何未偿还的借款以及应计和未支付的利息和费用立即到期和支付。此外，代理人将有权对我们根据信贷协议作为抵押品提供的资产提起诉讼。如果信贷协议项下的未偿还债务加速，我们可能没有足够的现金或能够出售足够的资产来偿还，这将损害我们的业务和财务状况。
当我们根据信贷安排借款时，我们选择LIBOR作为确定适用利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题，这些改革可能导致LIBOR不复存在，建立新的计算LIBOR的方法，或用替代参考利率取代LIBOR。这些事态发展的后果无法完全预测，可能会对我们与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的金融义务的价值产生不利影响，例如增加我们信贷协议债务的成本。
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如果我们不遵守在我们开展业务的各个司法管辖区征收销售税和缴纳所得税的法律法规，我们可能会因为不遵守而面临意想不到的成本、费用、罚款和费用，这可能会损害我们的业务。
通过在美国从事商业活动，我们将受到各种司法管辖区法律和法规的约束，包括要求我们在这些司法管辖区内的销售收取销售税，以及为在这些司法管辖区内活动产生的收入支付所得税。有关在我们网站上征收销售税和缴纳所得税的法律法规繁多、复杂，并因司法管辖区而异。如果一个或多个司法管辖区成功断言我们被要求征收销售税或其他税，或者在我们没有征收的情况下支付所得税，可能会导致大量的税负、费用和开支，包括大量的利息和惩罚性费用，这可能会损害我们的业务。
可能会改变美国或外国对国际商业活动征税或其他税制改革政策的新立法可能会损害我们的业务。*
改革国际企业的税收一直是美国政界人士以及立法和行政部门的关键成员的优先事项，已经提出或颁布了各种各样的改变。美国税法的某些变化可能会影响我们外国收益的税收待遇，以及我们在美国境外维持的现金和现金等价物余额。此外，美国或外国对这类活动征税的任何变化都可能增加我们在全球的有效税率和我们缴纳的税额，并损害我们的业务。
2017年颁布的非正式名称为减税和就业法案(TCJA)的立法，经2020年3月27日颁布的题为冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)的立法修改，对修订后的1986年国内收入法(Internal Revenue Code Of 1986)进行了重大改革。经CARE法案修订的TCJA改变了美国的联邦税率，对利息扣除施加了额外的限制，允许某些资本支出的支出，并实施了从“全球”税制向地区税制的迁移。此外，经CARE法案修改的TCJA对未来净营业亏损结转的利用既有积极的变化，也有消极的变化。例如，在2017年12月31日之后的应税年度发生的美国联邦NOL可以无限期结转，但此类美国联邦NOL在2020年12月31日之后的应税年度的扣除额限制在应税收入的80%。美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力，这些法规和解释性指导可能会对我们如何应用法律产生重大影响，这可能会影响我们的财务状况和运营结果。目前还不确定各州是否以及在多大程度上会遵守TCJA和CARE法案。
此外，越来越多的司法管辖区正在考虑或已经通过法律或行政做法，实施新的税收措施，包括针对在线商务、数字服务和远程销售商品和服务的基于收入的税收。其中包括对在线市场和远程卖家征收销售、消费、增值或其他税收的新义务，或可能导致对第三方义务承担责任的其他要求。例如，欧盟、某些成员国和其他国家已经提议或颁布了对数字广告和市场服务收入征税的建议。我们的经营业绩和现金流可能会受到前瞻性或追溯性征收的这类性质的额外税款或因未能履行任何收款义务而产生的额外税收或罚款的不利影响。美国威胁要根据1974年贸易法第301条对从采用DST的国家进口的商品征收报复性关税，这可能导致贸易紧张局势加剧，并可能导致外国政府对美国数字服务或技术进行报复。
我们继续研究这些和其他税收改革可能对我们的业务产生的影响。这些和其他税收改革的影响是不确定的，其中一项或多项或类似措施可能会严重损害我们的业务。
我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，甚至根本无法获得。*
我们打算继续进行重大投资，以支持计划中的业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战，包括开发新设备和增强我们的流媒体平台、保持足够的库存水平以支持我们零售合作伙伴的需求、改善我们的运营基础设施或收购互补的业务、人员和技术。我们现金的主要用途包括运营成本，如与人事相关的费用和资本支出。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，将取决于许多因素，包括我们的增长率和我们的流媒体平台、Roku OS和播放器的持续市场接受度，以及与引入新平台功能、播放器、雇用有经验的人员、扩大销售和营销活动相关的时间和努力，以及整体经济状况。例如，我们签订了一个公司总部的租赁协议，我们开始招致
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2019年期间的物质支出。2019年11月8日，我们以7760万美元的现金和571,459股A类普通股的总对价收购了DataXu。
我们可能需要进行股权或债务融资，以获得额外资金。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，那么我们当时的现有股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新的股本证券都可能拥有比我们A类普通股持有人更高的权利、优惠和特权。我们取得的任何债务融资，都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和经营事宜有关的额外限制性条款，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会，包括潜在的收购。如果我们违反这些限制性的公约，我们可能会受到惩罚，增加开支，加快偿还未偿债务的期限，这反过来可能会损害我们的业务。
我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能在我们需要的时候获得足够的融资或以我们满意的条件获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。
自然灾害或其他灾难性事件可能会扰乱和影响我们的业务。*
任何灾难性事件的发生，包括地震、洪水、海啸或其他天气事件，停电、互联网故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争、恐怖袭击、医学流行病或流行病(如新冠肺炎疫情)、其他人为灾难或其他灾难性事件都可能会扰乱我们的业务运营。这些业务中断中的任何一项都可能需要大量支出和恢复时间才能完全恢复运营。特别是，我们的主要办事处位于加利福尼亚州，我们的合同制造商和一些供应商位于亚洲，这两个地区都是以地震活动闻名的地区，这使得我们在这些地区的业务容易受到自然灾害或这些地区其他业务中断的影响。我们的保险范围可能不会赔偿我们在发生地震或其他重大自然灾害时可能发生的损失。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成干扰。如果我们的流媒体平台因自然灾害或其他事件而失败或受到负面影响，我们向用户提供流媒体内容(包括广告)的能力将受到损害。灾难或其他灾难性事件导致我们合同制造商的运营中断，可能会延误我们播放器或其他产品的制造和发货，这可能会影响我们的业务。如果我们不能制定足够的计划来确保我们的业务职能在灾难或其他灾难性事件期间和之后继续运行，并在发生灾难或灾难性事件时成功执行这些计划，我们的业务将受到损害。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们修订和重述的公司注册证书中包含的我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到那些在我们首次公开募股之前持有我们股票的股东的效果，包括我们的高管、员工和董事及其附属公司，并限制了您影响公司事务的能力。*
我们的B类普通股每股有10个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。我们的总裁兼首席执行官Anthony Wood持有并控制我们已发行普通股的大量股份的投票权，因此，在可预见的未来，Wood先生将对我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项产生重大影响，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售Roku或我们的资产。如果伍德先生被终止与我们的雇佣关系，他将继续对需要股东批准的事项具有同样的影响力。
此外，B类普通股的持有者集体将继续能够控制提交给我们的股东批准的所有事项，即使他们的股票持有量低于我们普通股流通股的50%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比率为10：1，我们B类普通股的持有者集体将继续控制我们普通股的大多数合并投票权，即使B类普通股的股份仅占我们A类和B类普通股所有流通股的10%。这种集中控制将限制您在可预见的未来影响公司事务的能力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
B类持有人的未来转让普通股通常会导致这些股份转换为A类普通股，随着时间的推移，这将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。由于这种转让，截至2020年6月30日，伍德先生控制着我们A类和B类普通股合并投票权的大部分，尽管他只
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拥有已发行的A类和B类普通股约15.0%的股份。作为董事会成员，伍德先生对我们的股东负有受托责任，必须以他合理地认为符合我们股东最佳利益的方式真诚行事。作为股东，甚至是控股股东，伍德先生有权根据自己的利益投票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止我们所有或几乎所有其他股东支持的资产的控制权变更、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能会导致我们其他股东不支持的交易的完成。这种集中控制也可能会阻止潜在投资者收购我们的A类普通股，相对于B类普通股来说，我们的A类普通股的投票权有限，这可能会损害我们A类普通股的交易价格。
我们没有选择利用纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市公司的公司治理规则的“受控公司”豁免。
我们A类普通股的交易价格一直不稳定，而且可能会继续波动，我们A类普通股的价值可能会下降。
由于众多因素的影响，我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到广泛波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
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财务状况和经营业绩的实际或预期波动； |
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预计业务和财务结果的变化； |
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我们失去了关键的内容出版商； |
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适用于我们的设备或平台的法律或法规的变化； |
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涉及我们的法律程序的开始或结束； |
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相对于竞争对手，我们增长率的实际或预期变化； |
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我们或我们的竞争对手发布新产品或服务； |
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我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或 |
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筹资活动或者承诺； |
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关键人员的增减； |
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证券分析师发布新的或者最新的研究报告或者报告； |
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投资者或分析师使用有关我们业务的第三方数据，这些数据可能不能反映我们的财务业绩； |
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投资者认为与我们相当的公司估值波动； |
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A类普通股的销售； |
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由于我们股票的交易量水平不一致而导致的股价和成交量波动；以及 |
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一般的经济和市场状况。 |
此外，股票市场经常经历极端的价格和成交量波动，影响到许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及衰退、选举、利率变化或国际货币波动等一般经济、政治和市场条件，可能会对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。由于这种波动，您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。在过去，经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能成为这类诉讼的目标，这可能会导致巨额成本，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股票价格下跌。
我们可能会在未来和不时发行额外的证券。未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售或发行A类普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何这样的证券，投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
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现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东在公开市场上大量出售或表示有意出售我们的A类普通股，我们A类普通股的交易价格可能会下降。我们所有已发行的A类股票均有资格在公开市场出售，但根据证券法第144条规定受成交量限制的董事、高管和其他关联公司可行使的股份和期权除外。此外，根据我们的股权激励计划，我们已经为未来的发行预留了股票。我们的员工、其他服务提供商和董事必须遵守我们的季度交易窗口，该窗口通常在我们年度或季度财务业绩公开发布后的第二个完整交易日开始时开启，并在(I)每年第一、第二和第三季度在该季度最后一个月的第15天结束时关闭，(Ii)就每年第四季度而言，在感恩节前星期三的交易日结束时关闭。(I)对于我们的员工、其他服务提供商和董事，我们的季度交易窗口通常在我们年度或季度财务业绩公开发布后的第二个完整交易日开始时开始，并在(I)关于每年第一、第二和第三季度的该季度的最后一个月的第15天结束时关闭。这些员工、服务提供商和董事还可以根据交易计划在关闭的窗口期间出售股票，这些交易计划符合交易法第10b5-1(C)(1)条的要求。当这些股票发行并随后出售时，将稀释现有股东的权益，我们A类普通股的交易价格可能会下降。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表对我们业务不利的研究报告，或者如果他们下调我们的股票评级，我们的股价和交易量可能会下降。
数量有限的股票研究分析师为我们的A类普通股提供研究报道，我们不能向您保证，这些股票研究分析师将充分提供我们A类普通股的研究报道。缺乏足够的研究报道可能会对我们A类普通股的流动性和市场价格产生不利影响。如果证券或行业分析师跟踪我们的公司，其中一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或发布了其他不利的评论或研究，我们A类普通股的价格可能会下降。如果一个或多个股票研究分析师停止对我们公司的报道，或者没有定期发布关于我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们因遵守影响美国上市公司的法律和法规而招致成本和对管理层的要求，这可能会损害我们的业务。
作为一家在美国上市的上市公司，我们产生了大量的法律、会计和其他费用。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化，包括SEC和Nasdaq Global Select Market实施的法规，可能会增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。我们打算投入资源以符合不断发展的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们不遵守新的法律、法规和标准，监管部门可能会对我们提起诉讼，我们的业务可能会受到损害。
不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的承保而招致更高的成本。这些事件的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任高级管理层成员。
在可预见的未来，我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过我们的A类或B类普通股的任何现金股利，在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计，我们将保留所有未来的收益，以发展我们的业务，并用于一般公司目的。此外，我们的未偿还信贷协议包含禁止向我们的股本支付现金股息。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，这可能永远不会发生，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们的公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能会阻止或挫败我们的股东试图更换我们的管理层或阻碍获得我们的控股权的努力，因此我们的A类普通股的市场价格可能会更低。
我们的公司证书和章程中有一些条款可能会使第三方难以获得或试图获得Roku的控制权，即使我们的股东认为控制权的变更是有利的。
我们的宪章文件还包含其他可能具有反收购效力的条款，例如：
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建立分类董事会，不是所有的董事会成员都是一次选举产生的； |
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允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设的董事职位； |
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规定董事只有在有正当理由的情况下才能被免职； |
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禁止董事累积投票权； |
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要求以绝对多数票通过修改公司注册证书和公司章程中的一些条款； |
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授权发行董事会可用于实施股权计划的“空白支票”优先股； |
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取消股东召开股东特别会议的能力； |
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禁止股东在书面同意下采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上采取；以及 |
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反映了我们如上所述的两类普通股。 |
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的人在收购我们已发行有表决权股票超过15%的交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。我们的公司注册证书或我们的章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与我们股东之间几乎所有争议的独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议中获得有利的司法论坛的能力。*
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是特拉华州成文法或普通法下下列类型诉讼或程序的独家法庭：
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代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序； |
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主张违反受托责任的任何行为； |
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根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的任何诉讼； |
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或任何主张对我们提出受内政原则管辖的索赔的诉讼。 |
这一规定不适用于为执行“交易法”规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，“证券法”第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类“证券法”诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。
为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书进一步规定，美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。2018年12月，特拉华州衡平法院做出裁决，宣布该条款无效，我们向特拉华州最高法院提出上诉。2020年3月，特拉华州最高法院推翻了特拉华州衡平法院的裁决，认为我们修订和重述的公司注册证书中的联邦法院条款在事实上是有效的。此案的原告从2020年4月24日起有150天的时间通过提交请愿书寻求对特拉华州最高法院的决定进行复审移送在美国最高法院。
虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们期望大力维护我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。
如果适用法律允许，这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生某些纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修改和重述的公司证书中的任何一项专属论坛条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可以
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与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的进一步重大额外成本，所有这些都可能损害我们的业务。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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第六项展品
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以引用方式成立为法团 |
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陈列品 数 |
描述 |
形式 |
安全档案号 |
陈列品 |
申报日期 |
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3.1 |
Roku，Inc.公司注册证书的修订和重新签署。 |
8-K |
001-38211 |
3.1 |
10/03/2017 |
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3.2 |
修订和重新制定了Roku，Inc.的章程。 |
S-1 |
333-220318 |
3.4 |
9/01/2017 |
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4.1 |
请参阅展品3.1穿过3.2. |
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4.2 |
A类普通股股票格式. |
S-1/A |
333-220318 |
4.1 |
9/18/2017 |
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10.1# |
Roku，Inc.修订和重新制定的遣散费福利计划 |
8-K |
001-38211 |
99.1 |
7/16/2019 |
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10.2 |
股权分配协议，日期为2020年5月13日，由Roku，Inc.，Morgan Stanley&Co.LLC和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)签署。 |
8-K |
001-38211 |
1.1 |
5/13/2020 |
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31.1* |
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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32.1** |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官认证。 |
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32.2** |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
公司截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
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# |
指管理合同或补偿计划、合同或协议。 |
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谨此提交。 |
**这些证物是随本Form 10-Q季度报告一起提供的，并不被视为已提交给证券交易委员会，也没有通过引用将其并入Roku，Inc.的任何备案文件中。根据修订后的1933年证券法或修订后的1934年证券交易法，无论是在本文件日期之前还是之后制定的，无论此类文件中包含的任何一般公司语言如何。
70
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Roku，Inc. |
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日期：2020年8月7日 |
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依据： |
/s/s安东尼·伍德(Anthony Wood) |
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安东尼·伍德 |
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总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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日期：2020年8月7日 |
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依据： |
/s//史蒂夫·劳登(Steve Louden) |
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史蒂夫·劳登 |
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首席财务官 (首席财务会计官) |
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