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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-3610
豪迈航空航天公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | | 25-0317820 | |
(成立为法团的国家) | | | | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | | |
伊莎贝拉大街201号 | 200号套房, | 匹兹堡, | 宾州 | | 15212-5872 | |
(主要行政机关地址) | | | | | (邮政编码) | |
投资者关系部412-553-1950
秘书办公室412-553-1940
(注册人的电话号码包括区号)
Arconic Inc.
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | HWM | 纽约证券交易所 |
累计优先股3.75美元,每股票面价值100美元 | HWM公关 | 纽约证券交易所美国公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ✓*
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ✓*
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴市场成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*x
截至2020年8月3日,有436,141,507已发行注册人的普通股,每股面值1.00美元。
解释性说明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了将其业务分成两家独立的上市公司:豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)。(Arconic Inc.的新名称。)和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有时期的财务业绩都已在综合经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此,在2020年4月1日之前的所有时期的持续经营和部门业绩中都被排除在外。此外,2019年12月31日合并资产负债表中与Arconic Corporation相关的资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包括在2020年4月1日之前所有时期的综合现金流量表、综合全面收益(亏损)表和综合权益变动表中。
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
豪迈航空航天公司。及附属公司
合并经营表(未经审计)
(美元(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销售额(D) | $ | 1,253 | | | $ | 1,818 | | | $ | 2,887 | | | $ | 3,570 | |
售出货物成本(不包括以下费用) | 923 | | | 1,335 | | | 2,106 | | | 2,628 | |
销售、一般管理和其他费用 | 74 | | | 102 | | | 153 | | | 218 | |
研究开发费用 | 4 | | | 7 | | | 8 | | | 16 | |
折旧和摊销准备 | 73 | | | 78 | | | 144 | | | 154 | |
重组及其他费用(E) | 105 | | | 472 | | | 144 | | | 516 | |
营业收入(亏损) | 74 | | | (176) | | | 332 | | | 38 | |
利息支出 | 144 | | | 86 | | | 228 | | | 171 | |
其他费用(收入)、净额(F) | 16 | | | 6 | | | (8) | | | 18 | |
所得税前收入(亏损) | (86) | | | (268) | | | 112 | | | (151) | |
所得税拨备(福利)(H) | (2) | | | (132) | | | 43 | | | (101) | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (84) | | | $ | (136) | | | $ | 69 | | | $ | (50) | |
所得税后停业所得(亏损) | $ | (12) | | | $ | 15 | | | $ | 50 | | | 116 | |
净收益(损失) | $ | (96) | | | $ | (121) | | | $ | 119 | | | $ | 66 | |
| | | | | | | |
豪迈航空航天公司普通股股东应占金额(H): | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (96) | | | $ | (121) | | | 118 | | | 65 | |
每股收益(亏损)-基本 | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.19) | | | $ | (0.31) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.11) | |
停产经营 | $ | (0.03) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.25 | |
每股收益(亏损)-稀释后 | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.19) | | | $ | (0.31) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.11) | |
停产经营 | $ | (0.03) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.25 | |
平均未偿还股份(I): | | | | | | | |
平均流通股-基本 | 436 | | | 445 | | | 436 | | | 458 | |
平均流通股-稀释后 | 436 | | | 445 | | | 440 | | | 462 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司。及附属公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (96) | | | $ | (121) | | | $ | 119 | | | $ | 66 | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额(J): | | | | | | | | | | | | | | |
与养恤金和其他退休后福利有关的未确认精算净损失和先前服务成本/收益的变化 | 9 | | | 23 | | | 46 | | | 63 | | | | | | | | |
外币换算调整 | (8) | | | (30) | | | (73) | | | (4) | | | | | | | | |
可供出售证券未实现收益(亏损)净变化 | (1) | | | — | | | — | | | 3 | | | | | | | | |
现金流量套期保值未确认收益(亏损)净变化 | 9 | | | (10) | | | (4) | | | (3) | | | | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 9 | | | (17) | | | (31) | | | 59 | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (87) | | | $ | (138) | | | $ | 88 | | | $ | 125 | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司。及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,281 | | | $ | 1,577 | |
来自客户的应收账款,减去$的津贴12020年和$12019年(K) | 364 | | | 583 | |
其他应收账款(K) | 163 | | | 349 | |
库存(L) | 1,673 | | | 1,607 | |
预付费用和其他流动资产 | 221 | | | 285 | |
非持续经营的流动资产 | — | | | 1,442 | |
流动资产总额 | 3,702 | | | 5,843 | |
物业、厂房和设备,净值(M) | 2,558 | | | 2,629 | |
商誉(D) | 4,051 | | | 4,067 | |
递延所得税 | 194 | | | 225 | |
无形资产,净值 | 589 | | | 599 | |
其他非流动资产(N) | 269 | | | 316 | |
停产业务非流动资产 | — | | | 3,899 | |
总资产 | $ | 11,363 | | | $ | 17,578 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 632 | | | $ | 976 | |
应计薪酬和退休费用 | 201 | | | 285 | |
税收,包括所得税 | 66 | | | 65 | |
应计应付利息 | 91 | | | 112 | |
其他流动负债(N) | 277 | | | 229 | |
短期债务(O) | 391 | | | 1,034 | |
非持续经营的流动负债 | — | | | 1,424 | |
流动负债总额 | 1,658 | | | 4,125 | |
长期债务,减去一年内到期的金额(O 和P) | 4,695 | | | 4,906 | |
应计退休金利益(G) | 1,006 | | | 1,030 | |
应累算的其他退休后福利(G) | 190 | | | 200 | |
其他非流动负债和递延信贷(N) | 365 | | | 438 | |
停产业务的非流动负债 | — | | | 2,258 | |
总负债 | 7,914 | | | 12,957 | |
或有事项和承担(R) | | | |
权益 | | | |
豪迈航空航天公司股东权益: | | | |
优先股 | 55 | | | 55 | |
普通股 | 436 | | | 433 | |
额外资本 | 4,703 | | | 7,319 | |
留存收益 | 223 | | | 129 | |
累计其他综合亏损(J) | (1,968) | | | (3,329) | |
豪迈航空航天公司股东权益总额 | 3,449 | | | 4,607 | |
非控制性利益 | — | | | 14 | |
总股本 | 3,449 | | | 4,621 | |
负债和权益总额 | $ | 11,363 | | | $ | 17,578 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司。及附属公司
合并现金流量表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 119 | | | $ | 66 | |
调整以调节净收入与用于运营的现金: | | | |
折旧摊销 | 203 | | | 276 | |
递延所得税 | 25 | | | (78) | |
重组和其他费用 | 126 | | | 511 | |
投资活动净亏损--出售资产 | 4 | | | 4 | |
定期养老金净收益成本(G) | 34 | | | 58 | |
以股票为基础的薪酬 | 23 | | | 27 | |
其他 | 48 | | | 14 | |
资产和负债变动,不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响: | | | |
应收账款(增加) | (70) | | | (743) | |
库存(增加) | (136) | | | (117) | |
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (11) | | | 18 | |
应付帐款、贸易(减少) | (403) | | | (29) | |
应计费用(减少) | (173) | | | (46) | |
增加税收,包括所得税 | 96 | | | 41 | |
养老金缴费 | (102) | | | (140) | |
(增加)非流动资产 | (6) | | | (5) | |
非流动负债(减少) | (37) | | | (9) | |
用于运营的现金 | (260) | | | (152) | |
筹资活动 | | | |
短期借款净变化(原期限为三个月或以下) | (2) | | | — | |
新增债务(原到期日超过三个月)(B)(O) | 2,400 | | | 226 | |
发债成本(B)(O) | (61) | | | — | |
偿还债务(原到期日超过三个月)(O) | (2,041) | | | (226) | |
提前赎回债务所支付的保费(O) | (59) | | | — | |
行使员工股票期权所得款项 | 30 | | | 11 | |
支付给股东的股息 | (10) | | | (39) | |
普通股回购协议 | — | | | (900) | |
分离时转入Arconic公司的现金净值(B) | (500) | | | — | |
其他 | (34) | | | (14) | |
用于融资活动的现金 | (277) | | | (942) | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (101) | | | (304) | |
出售资产及业务所得款项(B) | 114 | | | 12 | |
出售债务证券 | — | | | 47 | |
已售出应收账款的现金收入(K) | 114 | | | 417 | |
其他 | — | | | (1) | |
投资活动提供的现金 | 127 | | | 171 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (8) | | | 1 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (418) | | | (922) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,703 | | | 2,282 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,285 | | | $ | 1,360 | |
| | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司。及附属公司
合并权益变动表(未经审计)
(美元(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空航天公司股东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 择优 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 累积赤字 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性权益 | | 总计 权益 |
2019年3月31日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 453 | | | $ | 7,644 | | | $ | (134) | | | | | $ | (2,852) | | | $ | 12 | | | $ | 5,178 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | | | — | | | — | | | (121) | | | | | — | | | — | | | (121) | |
其他全面亏损(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (17) | | | — | | | (17) | |
普通股回购和注销 | — | | | | | (13) | | | (187) | | | — | | | | | — | | | — | | | (200) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | | | — | | | 17 | | | — | | | | | — | | | — | | | 17 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | | | — | | | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | — | | | — | | | (1) | |
2019年6月30日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 440 | | | $ | 7,484 | | | $ | (256) | | | | | $ | (2,869) | | | $ | 12 | | | $ | 4,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空航天公司股东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 择优 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 留存收益 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性利益 | | 总计 权益 |
2020年3月31日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 7,326 | | | $ | 335 | | | | | $ | (3,369) | | | $14 | | $ | 4,797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | | | — | | | — | | | (96) | | | | | — | | | — | | | (96) | |
其他综合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | | | — | | | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向Arconic Corp(ACONIC:行情)分销(B) | — | | | | | — | | | (2,633) | | | — | | | | | 1,392 | | | (14) | | | (1,255) | |
其他(H) | — | | | | | — | | | — | | | (16) | | | | | — | | | — | | | (16) | |
2020年6月30日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司。及附属公司
合并权益变动表(未经审计)
(美元(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空航天公司股东 | | | | | | | | | | | | | | |
| 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 累积 赤字 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性利益 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 483 | | | $ | 8,319 | | | $ | (358) | | | | | $ | (2,926) | | | $ | 12 | | | $ | 5,585 | |
采用会计准则(1) | — | | | — | | | — | | | 75 | | | | | (2) | | | — | | | 73 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 66 | | | | | — | | | — | | | 66 | |
其他综合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 59 | | | — | | | 59 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
优先等级:A@$1.875每股 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
COMMON@$0.08每股 | — | | | — | | | — | | | (38) | | | | | — | | | — | | | (38) | |
普通股回购和注销 | — | | | (45) | | | (855) | | | — | | | | | — | | | — | | | (900) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | | | — | | | — | | | 25 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | 2 | | | (5) | | | — | | | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的余额 | $ | 55 | | | $ | 440 | | | $ | 7,484 | | | $ | (256) | | | | | $ | (2,869) | | | $ | 12 | | | $ | 4,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空航天公司股东 | | | | | | | | | | | | | | |
| 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 留用 收益 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性利益 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 7,319 | | | $ | 129 | | | | | $ | (3,329) | | | $ | 14 | | | $ | 4,621 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 119 | | | | | — | | | — | | | 119 | |
其他综合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (31) | | | — | | | (31) | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
优先等级:A@$1.875每股 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | | | — | | | — | | | (8) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | | | — | | | — | | | 23 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | 3 | | | (6) | | | — | | | | | — | | | — | | | (3) | |
向Arconic Corp(ACONIC:行情)分销(B) | — | | | — | | | (2,633) | | | — | | | | | 1,392 | | | (14) | | | (1,255) | |
其他(H) | — | | | — | | | — | | | (16) | | | | | — | | | — | | | (16) | |
2020年6月30日的余额 | $ | 55 | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
(1) 本公司于2018年10月就现为Arconic Corporation一部分的一间演员房订立售后回租安排,由于持续参与,出售收益延后。与2019年1月1日采用新租赁会计准则相关,该安排不再要求收益递延。因此,关联的$73递延收益,税后净额被确认为累积赤字内会计变更的累积影响。此外,公司于2019年1月1日采用了新的对冲会计准则。因此,调整数为#美元。2确认为累计亏损内会计变动的累积影响,抵销了与消除其现金流量对冲的无效单独计量有关的累计其他综合亏损。
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司。及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
(美元(百万美元,每股除外)
A. 陈述的基础
豪美航空航天公司的中期合并财务报表。(前身为Arconic Inc.)其子公司(“豪迈”或“公司”)未经审计。这些综合财务报表包括所有调整,只包括正常的经常性调整,管理层认为这些调整是公平陈述公司经营结果、财务状况和现金流量所必需的。这些综合财务报表中报告的结果不一定代表全年可能预期的结果。2019年年终资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。本Form 10-Q报告应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读,其中包括GAAP要求的所有披露。以前发布的财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期列报(见附注D).
Arconic Inc.的分离。vt.进入,进入二独立的上市公司,豪迈航空航天公司。和Arconic Corporation(“Arconic Inc.分离交易“)于2020年4月1日生效(见附注B)。Arconic公司在Arconic Inc.之前所有时期的财务业绩。分离交易已在综合经营报表中追溯反映为非持续经营,因此已被排除在持续经营和列报的所有期间的分部业绩之外。此外,2019年12月合并资产负债表中与Arconic Corporation关联的相关资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司之前所有时期的综合现金流量表、综合全面收益(亏损)表和综合权益变动表中。离职交易记录。请参阅备注B有关Arconic Inc.的更多信息,请访问:分离交易和停产业务。
该公司大约派生出70其营收的%来自销往航空航天终端市场的产品。由于全球大流行冠状病毒(“新冠肺炎”)及其对航空航天行业的影响,到目前为止,我们的运营和财务业绩可能会受到持续的影响。自疫情爆发以来,某些原始设备制造商(“OEM”)客户已经在北美和欧洲临时减产或暂停制造业务。虽然大流行已经导致公司的一小部分制造设施暂时关闭,但我们所有的制造设施目前都在运营。由于大流行的持续时间尚不确定,该公司正在采取一系列行动来应对财务影响,包括宣布某些裁员,并通过暂停普通股分红和降低资本支出水平来减少某些现金流出,以保存现金和维持流动性。
按照公认会计原则编制公司合并财务报表要求管理层作出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来市场经验的假设,包括与新冠肺炎影响有关的考虑。新冠肺炎的影响瞬息万变,持续时间和宏观经济影响尚不得而知,因此,这些考虑仍然具有很大的不确定性。我们已使用当时所有相关资料作出最佳估计,但我们的估计可能与我们的实际结果不同,并可能影响未来期间的综合财务报表,并可能需要对商誉、无形及长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力及其他可能受新冠肺炎影响的判断及估计及假设作出不利调整。
B. Arconic Inc.分离事务处理与停产经营
2020年4月1日,公司完成了此前宣布的业务分拆为二独立的上市公司。继Arconic Inc.之后。通过分离交易,Arconic Corporation持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
本公司董事会于2020年2月5日批准完成分拆,受本公司于2020年4月1日向截至2020年3月19日(“记录日期”)收盘时持有股票的本公司股东全部已发行普通股的分派(“分派”)的影响。在分配中,每个截至记录日期登记在册的公司股东每持有4股截至记录日期的公司普通股,将获得1股Arconic公司普通股。该公司没有在分销中发行Arconic公司普通股的零碎股份。取而代之的是,本来有权获得Arconic公司普通股零碎股份的每个股东都获得了现金,而不是零碎股份。
在2020年3月31日,关于Arconic Inc.分离交易,本公司与Arconic Corporation签订了多项协议,管理好两国关系在.之间本公司和Arconic Corporation在经销之后,包括以下内容: 分离和分配协议、税务协议、员工事务协议、过渡服务协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了$600本金总额6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据的百分比。2020年3月25日。Arconic公司签订了一项信贷协议,规定提供$600本金总额七一年期优先担保第一留置权贷款B融资和循环信贷融资,由Arconic Corporation的某些全资国内子公司担保,并以Arconic Corporation和子公司担保人几乎所有资产的留置权为优先担保。Arconic公司利用所得款项向公司支付款项,为向Arconic公司转让与Arconic公司有关的某些资产提供资金。分离交易和一般公司用途。该公司产生的债务发行成本为#美元。45与这些发行相关的2020年第一季度和截至2020年6月30日的6个月。
2020年2月1日,Arconic Corp完成了在巴西Itapissuma的滚动100万美元的出售50现金,这导致了$的损失59,其中$53在2019年下半年的非持续业务中确认,并为#美元6在2020年第一季度和截至2020年6月30日的六个月。2020年3月1日,Arconic Corporation以美元的价格出售了其在韩国的硬质合金挤压工厂。62现金,这导致了收益,在2020年第一季度和截至2020年6月30日的6个月的非持续运营中确认了这一收益。
停产运营
Arconic公司的经营结果在综合经营报表中以非连续经营的形式列示,汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货 | $ | — | | | $ | 1,874 | | | $ | 1,576 | | | $ | 3,662 | |
销货成本 | — | | | 1,603 | | | 1,292 | | | 3,129 | |
销售、一般行政、研发和其他费用 | 4 | | | 85 | | | 106 | | | 160 | |
折旧和摊销准备 | — | | | 61 | | | 59 | | | 122 | |
重组和其他费用 | — | | | 27 | | | (18) | | | (5) | |
利息支出 | — | | | — | | | 7 | | | — | |
其他费用,净额 | — | | | 24 | | | 42 | | | 43 | |
停业收入(亏损) | (4) | | | 74 | | | 88 | | | 213 | |
所得税拨备 | 8 | | | 59 | | | 38 | | | 97 | |
所得税后停业所得(亏损) | $ | (12) | | | $ | 15 | | | $ | 50 | | | $ | 116 | |
下表列出了与Arconic公司相关的非连续性业务的财产、厂房和设备的采购情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资本支出 | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | 25 | | | $ | 81 | |
出售企业所得收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112 | | | $ | — | |
折旧和摊销准备 | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | 59 | | | $ | 122 | |
2020年4月1日,管理层对Arconic Corporation的净资产进行了潜在减值评估,并确定不需要减值费用。
与Arconic公司相关的现金流量和权益没有分开,并包括在所有呈报期间的综合现金流量表或全面收益表中。
与Arconic公司有关的主要资产和负债类别的账面金额在综合资产负债表中归类为非连续性业务的资产和负债,其账面金额如下:
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
停产业务总资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 71 | |
客户应收账款 | | 385 | |
其他应收账款 | | 135 | |
盘存 | | 822 | |
预付费用和其他流动资产 | | 29 | |
非持续经营的流动资产 | | 1,442 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 2,834 | |
商誉 | | 426 | |
无形资产,净值 | | 60 | |
递延所得税 | | 383 | |
其他非流动资产 | | 196 | |
停产业务非流动资产 | | 3,899 | |
停产业务总资产 | | $ | 5,341 | |
| | |
停产负债总额: | | |
应付帐款、贸易 | | $ | 1,067 | |
应计薪酬和退休费用 | | 147 | |
税收,包括所得税 | | 22 | |
其他流动负债 | | 188 | |
非持续经营的流动负债 | | 1,424 | |
应计养老金福利 | | 1,430 | |
应计其他退休后福利 | | 514 | |
其他非流动负债和递延信贷 | | 314 | |
停产业务的非流动负债 | | 2,258 | |
非持续经营的总负债 | | $ | 3,682 | |
C. 最近采用和最近发布的会计准则
通过
2020年1月1日,本公司通过了由财务会计准则委员会(“FASB”)与预期信贷损失的减值模型有关。新的减值模型(称为当前预期信贷损失(“CECL”)模型)基于预期损失,而不是已发生的损失。本公司将其对预期信贷损失的估计确认为备抵。CECL模型适用于大多数债务工具、应收贸易账款、租赁应收账款、财务担保合同和其他贷款承诺,并要求衡量预期的资产信用损失,包括那些损失风险较低的资产。采用这一新的指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
已发布
2018年8月,FASB发布了指导意见,影响了固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的披露。这些变化将在公司2020年年报中生效。管理层已确定,采纳该指导方针不会对2020年年度报告采用的综合财务报表和计划产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了指导意见,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。这些更改将于2021年1月1日生效,并允许提前采用。管理层目前正在评估这些变化对合并财务报表的潜在影响,并计划于2021年1月1日采用。
2020年3月,FASB发布了修正案,在满足某些标准的情况下,为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。这些修订仅适用于参考LIBOR或另一个预计将因参考汇率改革而停止的参考利率的合约和对冲关系。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前订立或评估的合同修改和套期保值关系。管理层目前正在评估这些变化对合并财务报表的潜在影响。
D. 段信息
继Arconic Inc.之后。分离交易,豪迈的业务包括四全球可报告的细分市场如下:
发动机产品
发动机产品公司主要为飞机发动机和工业燃气轮机生产熔模铸件和无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。
紧固系统
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商用运输紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是工业燃气轮机、汽车、商用运输车以及建筑和工业设备的关键部件。
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛和铝锭和轧机产品,并垂直集成生产钛锻件、挤压成型以及机身、机翼、航空发动机和起落架部件的加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。
锻造车轮
锻造车轮为重型卡车和商业运输市场提供锻造铝轮毂及相关产品。
商誉
公司有$4,051本公司于2020年6月30日对商誉的减值进行年度审查,如果存在指标或决定出售或重新调整业务,公司将在第四季度或更频繁地审查其减值情况。
2020年1月1日,管理层将萨凡纳 从发动机产品到工程结构领域的业务,基于与锻造技术和制造能力的协同效应。作为重组的结果,商誉为$17这些报告单位从发动机产品重新分配到工程结构,并在2020年第一季度对这些报告单位进行了减损评估。所有该等报告单位的估计公允价值均大幅超过其账面值,因此于业务转让当日并无商誉减值。
2020年第一季度,豪迈市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同行集团公司的股权价值,以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎疫情以及旨在控制传播的措施,受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业对全球客户的销售已经并预计将因需求中断而受到负面影响。由于这些宏观经济因素,我们进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
作为这项评估的结果,本公司于第一季度对工程结构报告单元进行了定量减值测试,并得出结论,尽管报告单元的公允价值与账面价值之间的利润率从大约60%到大约15%,未受损。与以前的做法一致,使用贴现现金流量模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重要假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对公司在全球航空航天行业的销售产生负面影响。在2020年第二季度,由于报告单位的公允价值与账面价值之间的差额超过,工程结构报告单位没有发现减值指标。20%。如果我们的实际业绩或外部市场因素从管理层的估计大幅下降,未来的商誉减值费用可能是必要的,也可能是实质性的。
公司应报告部门的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 线段 |
截至2020年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 585 | | | $ | 326 | | | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 1,253 | |
细分市场间销售额 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
总销售额 | $ | 586 | | | $ | 326 | | | $ | 231 | | | $ | 113 | | | $ | 1,256 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 105 | | | $ | 70 | | | $ | 19 | | | $ | 6 | | | $ | 200 | |
重组和其他费用(积分) | 22 | | | 24 | | | (5) | | | 1 | | | 42 | |
折旧和摊销准备 | 31 | | | 12 | | | 14 | | | 9 | | | 66 | |
资本支出 | 14 | | | 7 | | | 5 | | | 4 | | | 30 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 835 | | | $ | 399 | | | $ | 331 | | | $ | 257 | | | $ | 1,822 | |
细分市场间销售额 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 6 | |
总销售额 | $ | 838 | | | $ | 399 | | | $ | 334 | | | $ | 257 | | | $ | 1,828 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 163 | | | $ | 99 | | | $ | 25 | | | $ | 73 | | | $ | 360 | |
重组和其他费用 | 250 | | | 1 | | | 193 | | | 1 | | | 445 | |
折旧和摊销准备 | 35 | | | 12 | | | 14 | | | 8 | | | 69 | |
资本支出 | 55 | | | 8 | | | 7 | | | 20 | | | 90 | |
| | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 线段 |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 1,366 | | | $ | 711 | | | $ | 504 | | | $ | 304 | | | $ | 2,885 | |
细分市场间销售额 | 3 | | | — | | | 5 | | | — | | | 8 | |
总销售额 | $ | 1,369 | | | $ | 711 | | | $ | 509 | | | $ | 304 | | | $ | 2,893 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 270 | | | $ | 166 | | | $ | 47 | | | $ | 56 | | | $ | 539 | |
重组和其他费用(积分) | 35 | | | 26 | | | 12 | | | 3 | | | 76 | |
折旧和摊销准备 | 61 | | | 24 | | | 27 | | | 19 | | | 131 | |
资本支出 | 33 | | | 15 | | | 8 | | | 11 | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 1,648 | | | $ | 794 | | | $ | 625 | | | $ | 511 | | | $ | 3,578 | |
细分市场间销售额 | 8 | | | — | | | 6 | | | — | | | 14 | |
总销售额 | $ | 1,656 | | | $ | 794 | | | $ | 631 | | | $ | 511 | | | $ | 3,592 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 304 | | | $ | 195 | | | $ | 41 | | | $ | 133 | | | $ | 673 | |
重组和其他费用 | 253 | | | 6 | | | 197 | | | 5 | | | 461 | |
折旧和摊销准备 | 69 | | | 24 | | | 31 | | | 16 | | | 140 | |
资本支出 | 126 | | | 17 | | | 18 | | | 45 | | | 206 | |
下表将部门营业利润总额与所得税前持续业务的收入(亏损)进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部门总营业利润 | $ | 200 | | | $ | 360 | | | $ | 539 | | | $ | 673 | |
未分配金额: | | | | | | | |
重组和其他费用 | (105) | | | (472) | | | (144) | | | (516) | |
公司费用 | (21) | | | (64) | | | (63) | | | (119) | |
综合营业收入(亏损) | $ | 74 | | | $ | (176) | | | $ | 332 | | | $ | 38 | |
利息支出 | (144) | | | (86) | | | (228) | | | (171) | |
其他费用,净额 | (16) | | | (6) | | | 8 | | | (18) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | (86) | | | $ | (268) | | | $ | 112 | | | $ | (151) | |
下表按服务的主要终端市场细分收入。分部和合并合计之间的差额在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 线段 |
截至2020年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 437 | | | $ | 263 | | | $ | 208 | | | $ | — | | | $ | 908 | |
商业运输 | — | | | 35 | | | — | | | 113 | | | 148 | |
工业和其他 | 148 | | | 28 | | | 21 | | | — | | | 197 | |
终端市场总收入 | $ | 585 | | | $ | 326 | | | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 1,253 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 676 | | | $ | 304 | | | $ | 303 | | | $ | — | | | $ | 1,283 | |
商业运输 | 5 | | | 62 | | | — | | | 257 | | | 324 | |
工业和其他 | 154 | | | 33 | | | 28 | | | — | | | 215 | |
终端市场总收入 | $ | 835 | | | $ | 399 | | | $ | 331 | | | $ | 257 | | | $ | 1,822 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 1,071 | | | $ | 564 | | | $ | 462 | | | $ | — | | | $ | 2,097 | |
商业运输 | — | | | 80 | | | — | | | 304 | | | 384 | |
工业和其他 | 295 | | | 67 | | | 42 | | | — | | | 404 | |
终端市场总收入 | $ | 1,366 | | | $ | 711 | | | $ | 504 | | | $ | 304 | | | $ | 2,885 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 1,348 | | | $ | 610 | | | $ | 575 | | | $ | — | | | $ | 2,533 | |
商业运输 | 12 | | | 120 | | | — | | | 513 | | | 645 | |
工业和其他 | 288 | | | 64 | | | 50 | | | (2) | | | 400 | |
终端市场总收入 | $ | 1,648 | | | $ | 794 | | | $ | 625 | | | $ | 511 | | | $ | 3,578 | |
在截至2020年6月30日的6个月内,公司派生73其收入的%来自航空航天终端市场,其中12与通用电气公司相关的百分比。
E. 重组和其他费用
在2020年第二季度,公司记录了重组和其他费用$105 ($80税后),其中包括$64 ($53税后)英国(U.K.)费用和美国养老金计划的结算会计;$54 ($38税后)裁员费用,包括将大约2,521员工(1,169在紧固系统中,1,116在发动机产品中,200在工程结构和36伪造车轮);及$2 ($2税后)收取各种其他退出费用。 这些费用由#美元部分抵消。8 ($6税后)受益于几个现有裁员准备金的逆转;以及#美元7 ($7税后)受益于因与英国工厂相关的分类从持有供销售改为持有供使用而产生的减值冲销。
在截至2020年6月30日的六个月中,公司记录了重组和其他费用$144 ($114税后),其中包括$76 ($55税后)用于裁员费用,包括将大约2,981员工(1,291在发动机产品中,1,275在紧固系统中,300在工程结构中,92在锻造的车轮和23公司);$64 ($53税后)英国和美国养老金计划结算会计的费用;a$6 ($6税后)与出售公司英国锻造业务有关的关闭后调整;$5 ($5税后)与出售英国一家航空零部件业务的协议相关的资产减值; 及$5 ($5税后)收取各种其他退出费用。 这些费用由#美元的利益部分抵消。10 ($8税后)与一些前期计划的逆转有关;以及#美元的收益2 ($2税后)出售资产。
在2019年第二季度,公司记录了重组和其他费用$472 ($377税后),其中包括$$428 ($345税后)磁盘长期资产组减值费用;a$15 ($11税后)裁员费用,包括将大约220员工(53在发动机产品中,53在工程结构中,69在公司里,39在紧固系统和6在伪造的车轮上);$12 ($9税后)因租赁终止而产生的其他退出费用,主要与公司飞机的退出有关;a$12 ($9税后)销售亏损,主要与工程结构部门内的一项小型添加剂业务有关;$6 ($5税后)财产、厂房和设备减值的费用;$2 ($1税后)养老金计划结算会计费用;由#美元的福利抵消3 ($3税后),用于冲销一些与前期相关的小规模裁员准备金。
截至2019年6月30日止六个月,本公司录得重组及其他费用$516 ($411税后),其中包括$428 ($345税后)磁盘长期资产组减值费用;a$68 ($52税后)裁员费用,包括将大约901员工(103在发动机产品中,112在工程结构中,132在紧固系统中,60在锻造的车轮和494公司);$12 ($9税后)因租赁终止而产生的其他退出费用,主要与公司飞机的退出有关;a$12 ($9税后)主要与小型附加业务有关的资产出售亏损;$6 ($5税后)财产、厂房和设备减值的费用;$4 ($3税后)养老金计划结算会计的费用;a$2 ($1税后)高管遣散费净额,扣除被没收的高管股票薪酬利益和#美元3 ($3税后)其他退出费用;由#美元的收益部分抵消15 ($12税后)与取消公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员的人寿保险福利有关,以及#美元的福利4 ($4税后),用于冲销一些与前期相关的小规模裁员准备金。
公司记录的减值费用为#美元。428与截至2019年的第二季度和六个月的磁盘长期资产组相关,其中$247及$181由于账面价值超过由物业、厂房及设备、无形资产及若干其他非流动资产减记所组成的预测未贴现现金流量,故分别与发动机产品及工程结构分部有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁员成本 | | 其他主要退出成本 | | 总计 |
2019年12月31日的储备余额 | $ | 13 | | | $ | — | | | 13 | |
现金支付 | (24) | | | — | | | (24) | |
重组费用 | 131 | | | 13 | | | 144 | |
其他(1) | (64) | | | (13) | | | (77) | |
截至2020年6月30日的储备余额 | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
(1)2020年,裁员成本包括1美元64英国和美国养老金计划的结算会计费用,而其他退出成本包括#美元的费用。6对于资产减值和$6收盘后调整,两者均与出售英国一家航空零部件业务的协议相关;以及一美元3其他退出费用,但已被#美元的收益抵消。2关于出售资产的问题。
剩余的准备金预计将在2020年以现金支付。
F. 其他费用(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非服务相关的定期收益净成本 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | 11 | | | 8 | |
利息收入 | — | | | (5) | | | (4) | | | (15) | |
外币(收益)损失,净额 | (7) | | | (4) | | | (7) | | | 1 | |
资产出售净亏损 | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 7 | |
| | | | | | | |
递延补偿 | 7 | | | 5 | | | (3) | | | 15 | |
其他,净 | 9 | | | 1 | | | (9) | | | 2 | |
| $ | 16 | | | $ | 6 | | | $ | (8) | | | $ | 18 | |
G. 养老金和其他退休后福利
净定期效益成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
养老金福利 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | | $ | 9 | | | $ | 13 | |
利息成本 | 17 | | | 59 | | | | 64 | | | 118 | |
计划资产的预期收益 | (24) | | | (71) | | | | (94) | | | (143) | |
确认的精算净损失 | 12 | | | 34 | | | | 54 | | | 69 | |
摊销先前服务成本(收益) | — | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
安置点 | 64 | | | 2 | | | | 64 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净定期收益成本(1) | 71 | | | 31 | | | | 97 | | | 62 | |
停产经营 | — | | | 24 | | | | 20 | | | 48 | |
合并经营表确认的净额 | $ | 71 | | | $ | 7 | | | | $ | 77 | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | |
其他退休后福利 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 1 | | | 7 | | | | 7 | | | 14 | |
确认的精算净损失 | — | | | 1 | | | | 2 | | | 2 | |
摊销先前服务成本(收益) | (1) | | | (2) | | | | (3) | | | (3) | |
削减开支 | — | | | — | | | | — | | | (58) | |
| | | | | | | | |
净定期收益成本(1) | 1 | | 8 | | | | 8 | | | (41) | |
停产经营 | — | | | 7 | | | | 6 | | | (29) | |
合并经营表确认的净额 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | $ | 2 | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)服务成本计入售出货物成本、销售成本、一般行政费用和其他费用,以及研发费用;结算和削减费用计入重组和其他费用;所有其他成本部分计入其他费用,合并经营报表中的净额。
在2020年第二季度,该公司采取了一系列行动来减少在英国的养老金义务,向某些计划参与者提供一次性付款,并与第三方运营商签订集团年金合同,以支付和管理未来的年金支付。该公司将结算会计应用于这些英国养老金计划,从而产生了#美元的和解费用。62这些费用记录在合并业务表中的重组和其他费用中。该公司还将结算会计应用于一项美国养老金计划,原因是一次性支付给参与者,导致和解费用为#美元。2记录在重组和其他费用中。
在2020年第二季度,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,对于公司的某些讨价还价的退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,并从2020年8月1日起取消人寿保险福利。由于这些变化,在2020年第二季度,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元6,在累计其他综合亏损中抵消。
2019年第一季度,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的小时工退休人员,将取消自2019年5月1日起生效的人寿保险福利,以及自2019年12月31日起生效的某些医疗补贴。由于这些变化,在2019年第一季度,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元75,这被一笔#美元的削减福利所抵消。58合并业务表中的重组和其他费用和#美元17在合并权益变动表中累计其他综合亏损。
在截至2019年6月30日的第二季度和六个月,由于一次性支付给参与者,公司将结算会计应用于美国养老金计划,导致和解费用为$2及$4分别记录在重组和其他费用中。
H. 所得税
该公司年初至今的税收拨备由适用于年初至今税前普通收入的最新估计年度有效税率组成。不寻常或不经常发生项目的税务影响,包括估值免税额的判断改变及税法或税率改变的影响,在其发生的过渡期内分开记录。此外,税项拨备针对未受益税前亏损的中期影响进行了调整。
在不连续项目之前,对普通收入适用的估计年有效税率为36.1截至2020年6月30日的第二季度和六个月均为%,以及51.8截至2019年6月30日的第二季度和六个月均为%。2020年的税率高于美国联邦法定税率21%,主要原因是美国对外国收入征税,递增的州税和对也须缴纳美国联邦所得税的收入征收外国税,以及更高的不可抵扣费用。2019年的税率较高,是因为美国对外国收益征税,包括对全球无形低税收入的估计美国税,某些国内外长期资产的不可抵扣减值,以及其他不可抵扣的费用。
2020年第二季度和2019年第二季度,包括离散项目的税率为2.3%和49.3%(两者都是亏损收益)。在2020年第二季度,本公司记录了一项单独的税费为#美元10与$6由于Arconic Inc.在不同司法管辖区重新计量递延税收余额的费用。分居交易和净额$4对前一年的项目收费。在2019年第二季度,公司记录了一项离散的税收优惠,为$37与$25好处是可以扣除上一年的外国税,而不是申请美国的外国税收抵免和1美元12由于外国税率变化而重新计量某些递延税项资产的好处。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,包括离散项目的税率为2.3%(收入拨备)和49.3%(亏损收益)。截至2019年6月30日止六个月,本公司录得离散税项优惠$37与$25好处是可以扣除上一年的外国税,而不是申请美国的外国税收抵免和1美元12由于外国税率变化而重新计量某些递延税项资产的好处。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六个月的税收拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
离散项目前按预计年有效所得税率计算的税前收益(亏损) | $ | (31) | | | $ | (139) | | | | $ | 40 | | | $ | (78) | |
估计年有效税率变动对上一季度税前收入的影响 | 18 | | | 31 | | | | — | | | — | |
不承认税收优惠的外国司法管辖区经营亏损的过渡期处理 | 1 | | | 13 | | | | 1 | | | 14 | |
其他离散项目 | 10 | | | (37) | | | | 2 | | | (37) | |
所得税拨备(福利) | $ | (2) | | | $ | (132) | | | | $ | 43 | | | $ | (101) | |
期内,a$16确定了与2018年之前时期相关的税收调整。这一调整经过评估,并确定对任何时期都不重要。因此,通过合并权益变动表中的留存收益进行了更正。
I. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金额是通过将扣除已申报的优先股股息后的收益除以已发行普通股的平均数量来计算的。稀释每股收益金额假设发行所有潜在稀释已发行股票等价物的普通股。
用于计算公司普通股股东应占基本每股收益和稀释每股收益的信息如下(百万股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益(亏损): | | | | | | | | |
普通股股东应占持续经营收益(亏损) | $ | (84) | | | $ | (136) | | | | $ | 69 | | | $ | (50) | |
可归因于非持续经营的收益(亏损) | (12) | | | 15 | | | | 50 | | | 116 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | (96) | | | (121) | | | | 119 | | | 66 | |
减去:宣布的优先股股息 | — | | | — | | | | (1) | | | (1) | |
公司普通股股东可获得的净收入-基本 | (96) | | | (121) | | | | 118 | | | 65 | |
新增:与可转换票据相关的利息支出 | — | | | 3 | | | | — | | | 6 | |
可供公司普通股股东使用的净收入-摊薄 | $ | (96) | | | $ | (118) | | | | $ | 118 | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | |
平均流通股-基本 | 436 | | | 445 | | | | 436 | | | 458 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
股票期权 | — | | | — | | | | — | | | — | |
股票和业绩奖励 | — | | | — | | | | 4 | | | 4 | |
可转换票据(1) | — | | | — | | | | — | | | — | |
平均流通股-稀释后 | 436 | | | 445 | | | | 440 | | | 462 | |
(1)可转换票据于2019年10月15日到期。公司没有发行与可转换票据到期或最终转换相关的普通股。截至2019年10月15日,平均已发行稀释股份的计算不再包括大约15百万股普通股及先前归属于可转换票据的相应利息开支。
2020年6月30日和2019年6月30日已发行的普通股为436和440分别为。截至2020年6月30日,已发行普通股减少的主要原因是8在2019年下半年进行股票回购。由于在计算基本和稀释每股收益时都使用平均流通股,因此在截至2019年6月30日的第二季度和六个月内,股票回购的全部影响没有在每股收益中实现,因为股票回购发生在2019年的不同时间点。
以下股票被排除在平均流通股的计算之外--由于其影响是反稀释的,所以稀释(百万股)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
可转换票据 | — | | | 14 | | | | — | | | 14 | |
股票期权(1) | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | 3 | |
股票和业绩奖励 | 3 | | | 4 | | | | — | | | — | |
(1)不包括在摊薄每股收益中的期权的加权平均行权价为每股#美元。26.04及$32.66分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。
J. 累计其他综合损失
下表详细说明了构成累计其他综合损失的四个组成部分的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
退休金和其他退休后福利(G) | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2,695) | | | $ | (2,304) | | | | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
未确认的净精算损失和以前的服务成本/收益 | (60) | | | (6) | | | | (59) | | | 66 | |
税费 | 8 | | | 1 | | | | 8 | | | (15) | |
重新分类前扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (52) | | | (5) | | | | (51) | | | 51 | |
精算损失净额和前期服务费用摊销(1) | 74 | | | 36 | | | | 117 | | | 15 | |
税收(费用)优惠(2) | (13) | | | (8) | | | | (20) | | | (3) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额(3) | 61 | | | 28 | | | | 97 | | | 12 | |
其他综合收益合计 | 9 | | | 23 | | | | 46 | | | 63 | |
转给Arconic公司 | $ | 1,820 | | | $ | — | | | | $ | 1,820 | | | $ | — | |
期末余额 | $ | (866) | | | $ | (2,281) | | | | $ | (866) | | | $ | (2,281) | |
外币折算 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (661) | | | $ | (557) | | | | $ | (596) | | | $ | (583) | |
外币折算 | (8) | | | (30) | | | | (87) | | | (4) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净额(4) | — | | | — | | | | 14 | | | — | |
其他综合(亏损)收入 | (8) | | | (30) | | | | (73) | | | (4) | |
转给Arconic公司 | (428) | | | — | | | | (428) | | | — | |
期末余额 | $ | (1,097) | | | $ | (587) | | | | $ | (1,097) | | | $ | (587) | |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (3) | |
其他综合收益(亏损)(5) | (1) | | | — | | | | — | | | 3 | |
期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
现金流对冲 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (14) | | | $ | 9 | | | | $ | (1) | | | $ | 4 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | | — | | | (2) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | |
定期重估的净变化 | 3 | | | (13) | | | | (8) | | | (5) | |
税费 | 1 | | | 3 | | | | — | | | 2 | |
重新分类前扣除税项的其他综合损失(收入)合计 | 4 | | | (10) | | | | (8) | | | (3) | |
重新分类为收益的净额 | 5 | | | (1) | | | | 4 | | | (1) | |
税费(2) | — | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额(3) | 5 | | | — | | | | 4 | | | — | |
其他综合(亏损)收入合计 | 9 | | | (10) | | | | (4) | | | (3) | |
期末余额 | $ | (5) | | | $ | (1) | | | | $ | (5) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | |
累计其他综合损失 | $ | (1,968) | | | $ | (2,869) | | | | $ | (1,968) | | | $ | (2,869) | |
(1)这些金额记入其他费用(收入)净额(见附注)。F).
(2)这些金额包括在合并经营表的所得税准备金(福利)中。
(3)正数表示计入收益,负数表示收益收益。
(4)由于出售外国实体,外币换算费用包括在合并业务表上的重组和其他费用中。
(5)已实现的损益计入合并业务表上的其他费用(收入)净额。
K. 应收账款
Oracle Receivables程序的销售
本公司拥有二应收账款证券化安排。
第一个是与几家金融机构的安排,以循环方式出售某些无追索权的客户应收账款(“应收账款销售计划”)。该等应收账款的出售是使用本公司的合并附属公司、远离破产的特殊目的实体完成的。这一安排历史上提供的最高资金为#美元。400对于已售出的应收账款。该公司对尚未融资的已售出应收账款(延期购买计划应收账款)保留实益权益或收取现金的权利。2020年第一季度,该公司签署了一项修正案,将Arconic Corporation的子公司从出售应收账款计划中移除,为Arconic Inc.做准备。分离交易并回购剩余的$282通过减少延期采购计划的应收账款,Arconic Corporation在非现金交易中的未付应收账款。这项修正案还将出售的应收账款的最高资金减少到#美元。300.
该公司的净现金偿还总额为#美元。136 ($138以平价和$表示274在截至2020年6月30日的六个月中)。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,延期采购计划应收账款为$97及$246分别计入随附的综合资产负债表中的其他应收账款。随着基础应收账款的收款发生,延迟采购计划应收账款减少;然而,由于这是一个循环计划,销售新的应收账款将导致延迟购买计划应收账款的增加。本公司按市场价格为金融机构服务客户应收账款,因此,未记录任何服务资产或负债。
在合并现金流量表中,已售出应收账款的客户付款的现金收入(即以前在本计划中已售出的基础贸易应收账款的现金收款)以及根据该计划提取和偿还的现金收款和现金支出在合并现金流量表中作为投资活动内售出应收账款的现金收款列示。
2020年4月14日,穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)下调了公司的信用评级,导致根据应收账款销售计划协议的规定终止了事件,并获得了豁免。应收账款销售计划下的这一终止事件不是公司其他融资和商业协议(包括信贷协议)下的违约事件。2020年5月5日,执行了一项对应收账款销售计划的修正案,解决了终止事件。
第二项安排是本公司于二零二零年六月三十日透过全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)订立应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),使特殊目的实体可向金融机构出售若干应收账款,直至二零二一年六月三十日或终止事件的较早日期。应收账款购买协议还包含惯例陈述和担保,以及肯定和否定契约。根据应收款购买协议,本公司不对转让的应收款保持有效控制,因此将这些转让计入应收款的销售。
SPE卖出了$77在截至2020年6月30日的第二季度和六个月期间,该公司在没有追索权的情况下获得了应收账款,并根据该计划获得了现金资金,导致该等应收账款从公司的综合资产负债表中取消确认。特殊目的公司使用从已售出应收账款收款中收到的现金,以循环方式为额外的应收账款购买提供资金,但不超过#美元。125,这是聚合最大限制。作为已售出应收账款的抵押品,特殊目的公司维持一定水平的未售出应收账款,即#美元。302020年6月30日。与销售应收账款相关的成本反映在公司发生销售期间的综合经营报表中。已售出应收账款的现金收入在合并现金流量表的经营活动中列示。
其他客户应收销售额
在截至2020年6月30日的第二季度和六个月,公司通过出售美元补充了第一项应收账款证券化安排。10及$24合并现金流量表将某一客户的应收账款以现金交换,其收益在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动列示。这些客户应收账款的出售部分抵消了Arconic公司造成的最大资金削减。首次应收账款证券化安排内的分离交易以及客户集中度限制。
在截至2020年6月30日的第二季度和六个月内,公司还开始销售另一客户的应收账款$48及$65为换取现金,所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动列示。出售这些客户应收账款是为了抵消客户付款模式的变化,在这种模式下,客户因提前付款而获得合同规定的折扣。
L. 盘存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 525 | | | $ | 524 | |
在制品 | 764 | | | 741 | |
购进的原材料 | 339 | | | 299 | |
运营用品 | 45 | | | 43 | |
总库存 | $ | 1,673 | | | $ | 1,607 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,后进先出(LIFO)基础上估值的库存部分为$510及$503分别为。如果按平均成本计算,总库存应该是#美元。124及$133较高的分别为2020年6月30日和2019年12月31日。
M. 物业、厂房和设备、净值
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地和土地权 | $ | 96 | | | $ | 101 | |
构筑物 | 1,004 | | | 1,058 | |
机器设备 | 3,767 | | | 3,742 | |
| 4,867 | | | 4,901 | |
减去:累计折旧和摊销 | 2,506 | | | 2,620 | |
| 2,361 | | | 2,281 | |
在建工程 | 197 | | | 348 | |
物业、厂房和设备、净值 | $ | 2,558 | | | $ | 2,629 | |
N. 租约
经营租赁费用,包括短期租赁和可变租赁付款,并近似于已支付的现金,为#美元。18及$22分别在2020年第二季度和2019年第二季度。经营租赁费用,包括短期租赁和可变租赁付款,并近似于已支付的现金,为#美元。36及$43分别在2020年上半年和2019年上半年。
综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
归入其他非流动资产的使用权资产 | $ | 118 | | | $ | 125 | | | |
| | | | | |
租赁负债的流动部分归入其他流动负债 | 36 | | | 38 | | | |
归入其他非流动负债的租赁负债的长期部分 | 91 | | | 98 | | | |
租赁总负债 | $ | 127 | | | $ | 136 | | | |
O. 债款
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
6.150%票据,2020年到期 | — | | | 1,000 | |
5.4002021年到期的票据百分比 | 361 | | | 1,250 | |
5.8702022年到期的票据百分比 | 476 | | | 627 | |
5.1252024年到期的票据百分比 | 1,250 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票据百分比 | 1,200 | | | — | |
5.900票据百分比,2027年到期 | 625 | | | 625 | |
6.750债券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
5.950票据百分比,2037年到期 | 625 | | | 625 | |
4.750%爱荷华州金融局贷款,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(1) | (1) | | | 13 | |
| 5,086 | | | 5,940 | |
减:一年内到期的金额 | 391 | | | 1,034 | |
长期债务总额 | $ | 4,695 | | | $ | 4,906 | |
(1)包括与子公司有关的各种融资安排、与上表所列未偿还票据和债券有关的未摊销债务贴现和未摊销债务发行成本
公共债务。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的赎回1,000ITS6.1502020年到期的债券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分赎回美元300ITS5.4002021年到期的债券百分比(5.400%附注“)。6.150支付的票据百分比总计为$1,020和持有者之间的关系5.400支付的票据百分比总计为$315,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。公司发生提前终止保费和应计利息#美元。35及$17分别记入利息支出,2020年第二季度净额在合并经营报表中。
2020年4月16日,本公司向美国证券交易委员会提交了S-3表格的货架登记单,并自动生效(“货架登记单”)。货架登记声明允许不定期提供债务证券。
2020年4月24日,该公司完成了1美元的发售1,200本金总额6.8752025年到期的%票据,其收益已用于支付下文所述的现金投标要约和支付相关交易费用,包括适用的保费和费用,剩余金额将用于一般公司用途。公司产生的递延融资成本为#美元。14与2020年第二季度的发行相关。
2020年5月21日,公司完成现金收购要约,赎回$589及$151原则的一部分L的数量5.4002021年到期的票据百分比及其5.8702022年到期的债券百分比。提早接受交收的票据所涉及的提早投标溢价及累算利息为$。24及$4分别在2020年第二季度计入利息支出,合并经营表中的净额。
信贷便利。
2020年3月,本公司签署了一项修正案,对其五-年度循环信贷协议(“信贷协议”)。这项修正案是为了允许Arconic Inc.分离交易和修订信贷协议的某些条款,包括改变现有的财务契约,并将可用总承诺额从#美元减少。3,000至$1,500,2020年4月1日生效,并将到期日从2023年6月29日延长至2025年4月1日。本公司须维持综合净负债(定义见信贷协议)与综合EBITDA(定义见信贷协议)的比率不大于3.50到1.00。
2020年6月26日,公司对其信贷协议进行了另一项修订,以减轻现有财务契约至2021年12月31日的负担,并将可用总承诺额从1,500至$1,000。本公司将被要求在本公司最近结束的四个会计季度期间,于每个会计季度末维持综合净债务(定义见信贷协议)与综合EBITDA(定义见信贷协议)的比率不大于(I) 5.00至1.00(截至2020年12月31日或之前的任何季度);(Ii)5.25至截至2021年3月31日的季度的1.00,(Iii)5.00至截至2021年6月30日的季度的1.00,(Iv)4.50至2021年9月30日止季度的1.00,以及(V)4.00截至2021年12月31日的季度为1.00。该比率返回到3.50其后所有期间均调低至1.00。有不是的截至2020年6月30日或2019年12月31日的未偿还金额,以及不是的根据信贷协议,在2020年或2019年期间借入了金额。于二零二零年六月三十日,本公司遵守信贷协议下的所有契诺。
除信贷协议外,该公司还有许多其他信贷协议,提供了#美元的综合借款能力。2502020年6月30日,将于2020年下半年不同日期到期。这些信贷安排下的任何借款的目的是为了满足营运资金要求和其他一般公司目的。所有该等安排所载的契诺与信贷协议相同,截至2020年6月30日止六个月内,并无该等其他信贷安排项下的借款或偿还。
P. 金融工具的公允价值
纳入综合资产负债表的现金及现金等价物、限制性现金、衍生工具、非流动应收账款及短期债务的账面价值接近其公允价值。该公司持有交易所交易的固定收益证券,这些证券被认为是可供出售的证券,按公允价值列账,公允价值是基于公允价值等级中第一级的报价市场价格。长期债务的公允价值减去一年内到期的金额是根据公共债务的市场报价和本公司目前可用于发行类似条款和到期日的非公共债务的利率计算的。所有长期债务的公允价值金额被归类在公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 携载 价值 | | 公平 价值 | | 携载 价值 | | 公平 价值 |
长期债务,一年内到期金额较少 | $ | 4,695 | | | $ | 4,997 | | | $ | 4,906 | | | $ | 5,337 | |
在综合资产负债表中列入预付资产和其他流动负债的限制性现金为#美元。41美元和1美元55时间分别为2020年6月30日和2019年12月31日。
Q. 收购和资产剥离
2020年资产剥离。
2020年1月31日,该公司达成协议,以#美元的价格出售位于英国的一家小型制造厂。12现金,视营运资金和其他调整而定。该工厂的运营结果以及资产和负债包括在工程结构部分。由于签订出售协议,公司确认费用为#美元。12与2020年第一季度业务(主要是物业、厂房和设备)账面净值的非现金减值有关。预计这笔交易不会发生。因此,本公司将资产类别由持有待售改为持有以供使用,并按账面价值(假设未对持有待售进行初始重新分类)或公允价值较低的价格记录该等资产。结果是逆转了#美元。7与2020年第二季度的非现金减值相关。这些费用记录在合并业务表中的重组和其他费用中。
2019年资产剥离。
2019年12月1日,本公司完成了其在英国的锻造业务的出售,价格为#美元。64现金,这导致销售损失#美元。46这是在2019年确认的,递增费用为$6与2020年第一季度的某些结账后调整有关。这些费用记录在合并业务表中的重组和其他费用中。在收到的现金收益中,有#美元。53在预付费用和其他流动费用中记录为限制性现金
截至2019年12月31日,综合资产负债表上的资产,因为其使用受到英国养老金当局的限制,直到英国养老金计划的某些变化被做出并获得批准。2020年第二季度,这一限制被取消,收益被重新分类为现金和现金等价物。锻件业务主要为航空航天、采矿和非公路市场生产钢、钛和镍基锻件,其经营业绩以及资产和负债包括在发动机产品部门。此次出售仍需在成交后进行某些剩余的调整。这项业务的销售额为$34及$66分别在截至2019年6月30日的第二季度和六个月,并540资产剥离时的员工。
2019年5月31日,该公司以美元的价格出售了工程结构部门内的一个小型添加剂制造设施。1现金,这造成了#美元的损失。13与合并经营表中计入重组和其他费用的业务账面净值的非现金减值有关。
2019年8月15日,公司以$出售了与工程结构部门内的一家小型能源业务相关的库存和物业、厂房和设备13现金。由于截至2019年6月30日销售已基本完成,且销售价格估计低于账面价值,本公司确认费用为#美元。92019年第二季度与存货减值相关,并在合并经营表中计入销货成本费用。
R. 或有事项和承付款
偶然事件
环境问题
该公司参与的环境评估和清理工作超过30地点。这些包括拥有或运营的设施和毗邻物业、以前拥有或运营的设施和毗邻物业,以及废物场地,包括Superfund(综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”))用地。
当清理计划成为可能并且成本可以合理估计时,记录环境修复的责任。随着评估和清理工作的进行,负债将根据在确定补救行动范围和相关费用方面取得的进展进行调整。责任可能会因污染的性质和程度、补救要求的变化以及技术变化等因素而发生实质性变化。
该公司的补救准备金余额为#美元。8在2020年6月30日和20美元8截至2019年12月31日,在合并资产负债表中计入其他非流动负债和递延信贷(其中#美元4及$3它们分别被归类为流动负债),并反映了修复已确定的环境条件的最可能成本,这些成本可以合理地估计。与应用于储备金的补救费用有关的付款少于#美元。1在截至2020年6月30日的第二季度,其中包括目前规定的支出,以及任何监管机构或第三方没有要求的支出。
年度运营费用中包括管理危险物质和环境项目的经常性成本。这些费用估计约为1销售商品成本的%或更低。
该公司之前报告了一个与格拉斯河相关的修复项目,格拉斯河毗邻纽约州马塞纳西部工厂,现在是Arconic公司的一部分。与Arconic Inc.有关。根据分拆交易,本公司与Arconic Corporation订立分拆及分销协议(“分拆及分销协议”),连同分拆前本公司进行内部重组所依据的文件及协议,厘定分拆后本公司与Arconic Corporation之间的资产及负债分配,并包括与负债及义务有关的任何必要赔偿。一般而言,各方将对与其运营相关的环境问题以及分配给双方的财产和其他资产负责。根据分离和分销协议,Arconic Corporation同意承担和赔偿公司与格拉斯河相关的补救项目相关的潜在责任。因此,本公司将不再就格拉斯河事件进行报告,除非及直到未来发生的某些事件使其成为重要的和需要报告的事项。
税收
根据本公司与美国铝业公司于2016年10月31日订立的税务事宜协议,美国铝业公司与本公司分担责任,并已同意就以下事项向本公司作出部分赔偿。此外,作为公司与Arconic Corporation之间2020年3月31日税务协议的一部分,Arconic Corporation还与Arconic Corporation分担部分责任,并已同意就其在同一事项中的自己份额对公司进行部分赔偿。关于这些赔偿,美国铝业公司和Arconic公司保留49%和34各占下列事项总责任的%,其余部分由本公司保留17总负债的%。
如先前报告所述,于二零一三年七月,在进行涵盖2006至2009课税年度的西班牙企业所得税审计后,收到的评估主要是不容许本公司拥有的西班牙综合税务集团申请某些利息扣减。2013年8月,公司就此评估向西班牙中央税务行政法院提起上诉,但在2015年1月被驳回。该公司于2015年3月向西班牙国家法院提出另一次上诉,但于2018年7月被驳回。国家法院的裁决要求重新发布2006至2009纳税年度的摊款,以考虑到2003至2005年审计的结果,该审计于2017年结束。该公司估计经修订的评税为#元。174 (€154),包括利息。
2019年3月,西班牙最高法院受理了该公司要求复核国家法院裁决的请愿书,该公司已就该评估提出正式上诉。最高法院正在审查评估的是非曲直,并将做出最终裁决。如果公司收到西班牙最高法院的不利裁决,部分评估可能会被审计期间存在的西班牙合并税务集团现有的净营业亏损和税收抵免所抵消。
2018年第三季度,公司设立了所得税准备金和代表美国铝业公司(Alcoa Corporation)的赔偿应收账款49%的责任份额。根据与Arconic Corporation的税务事项协议,截至2020年第二季度,公司设立了代表Arconic Corporation的额外应收所得税34总负债的%份额。截至2020年6月30日,公司包括利息在内的准备金余额和应收账款为美元。60 (€54)及$50 (€45)。
2010至2013纳税年度不接受审计。2020年7月,西班牙开始了涵盖2014至2018年期间的企业所得税审计。预计对接受审计的税期的任何潜在评估都不会对公司的综合业务产生重大影响。
雷诺邦德PE
在Arconic Inc.之前。分离交易于2020年4月1日,公司名称为Arconic Inc. 提到“Arconic Inc.”在“雷诺邦德PE”一节中,请参考Arconic Inc.仅且不包括其子公司,除非另有说明。
2017年6月13日,英国伦敦格伦费尔大厦发生火灾,造成人员伤亡和财产损失。Arconic Inc.的法国子公司Arconic Architecture Products SAS(AAP SAS)向其客户--一家覆层系统制造商提供了一种名为Reynoond PE的产品,后者将该产品用作格伦费尔大厦整体覆层系统的一个组成部分。制造商将其部分覆层系统提供给立面安装人员,然后安装人员在总承包商的指导下完成并安装该系统。无论是Arconic Inc.AAP SAS也没有参与格伦费尔大厦使用的系统的设计或安装,也没有参与该建筑的翻新或原始设计的任何其他方面。对整个格伦费尔大厦事件的监管调查正在进行中,包括伦敦大都会警察局(“警察局”)的刑事调查、英国政府的公共调查和法国公共当局的消费者保护调查。公众调查是由英国首相于2017年6月15日宣布的,随后被授权调查导致格伦费尔大厦火灾及其周围的情况,以便就建筑的设计、建造和改造、相关公共当局和承包商的角色、火灾对相关法规的充分性和执法的影响、处理紧急情况的安排以及处理居民关切等事项向英国政府提出事实和建议。第一阶段公开调查听证会于2018年5月21日开始,2018年12月12日结束。公众调查的第二阶段听证会于2020年初开始, 之后将撰写最终报告并随后出版。AAP SAS以核心参与者的身份参与公众调查,并正在配合警方正在进行的平行调查。本公司不再销售建筑用PE产品。鉴于这些调查的初步性质以及未来潜在诉讼的不确定性,本公司目前无法合理估计不利结果的可能性,或在出现不利结果时可能造成的损失或损失范围。
根据分离和分配协议,Arconic Corporation同意赔偿公司的某些债务,公司同意赔偿Arconic Corporation的某些债务。 由于Arconic Inc.根据分离交易,Arconic Corporation持有以前由公司持有的建筑和建筑系统业务,而AAP SAS是Arconic Corporation的子公司;因此,Arconic Corporation已同意承担并赔偿公司与2017年6月13日英国伦敦格伦费尔大厦火灾相关的潜在责任,包括以下法律程序:
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人。2019年6月6日,247原告由格伦费尔大厦火灾的幸存者和遗属组成,对“Arconic Inc.,Alcoa Inc.这些被告包括圣戈班公司、d/b/a Celotex公司和惠而浦公司,他们声称根据宾夕法尼亚州法律提出了与火灾有关的产品责任和不当死亡的索赔要求,这些被告均为“Arconic建筑产品有限责任公司”(在此类诉讼的描述中统称为“Arconic被告”),以及圣戈班公司、d/b/a Celotex公司和惠而浦公司(Whirlpool Corporation)。特别是,原告声称,Arconic被告明知雷诺邦德PE不适合在一定高度以上使用,但仍故意提供危险产品(“雷诺邦德PE”)安装在格伦费尔大厦上。此案已被转移到宾夕法尼亚州东区美国地区法院,根据被告的动议,案件被驳回,转而支持英国的论坛(Forum Non Convenens),证据发现正在进行中。
霍华德诉Arconic Inc.等人。*2017年8月11日,美国宾夕法尼亚州西区地区法院对Arconic Inc.提起了据称与格伦费尔大厦火灾有关的集体诉讼。还有克劳斯·克莱菲尔德。2017年9月15日,美国宾夕法尼亚州西区地区法院在标题下提出了一项相关的据称的集体诉讼沙利文诉Arconic Inc.等人。,对抗Arconic Inc.,三名前Arconic Inc.高管、几位现任和前任董事,以及某些银行霍华德和沙利文随后合并,合并声称的集体诉讼的主要原告提交了合并的经修订的申诉 指控违反联邦证券法,并寻求未指明的补偿性损害赔偿以及律师和专家费用的裁决等。在法院批准了被告的全部驳回动议后,主要原告提出了第二次修改后的申诉,所有被告都已采取行动驳回第二次修改后的申诉。
Raul诉Albaugh等人案。2018年6月22日,名义上代表Arconic Inc.提起了衍生品诉讼。据称是一家Arconic公司。股东起诉当时的Arconic Inc.董事会成员以及克劳斯·克莱因菲尔德(Klaus Kleinfeld)和肯·贾科布(Ken Giacobbe),点名Arconic Inc.作为名义上的被告,在美国特拉华州地区法院。该申诉提出了类似于#年合并修订申诉和第二次修订申诉的指控。霍华德,以及指控被告不正当授权出售Reynoond PE用于不安全用途,并根据联邦证券法和特拉华州法律主张索赔。此案已被搁置,直到霍华德案件,伦敦格伦费尔大厦公众调查,以及警方的调查。
不能保证这些问题的最终解决。
股东要求。在Arconic Inc.之前。分离交易董事会还收到据称代表股东发出的信件,其中列举了与联邦法院诉讼中的指控类似的指控,并要求董事会授权公司对管理层成员、董事会成员和其他人提起诉讼。董事会任命了一个董事会特别诉讼委员会,负责审查、调查这些股东要求函的适当行动,并向董事会提出建议。2019年5月22日,特别诉讼委员会在完成对请求信中要求的索赔的调查后,建议董事会拒绝授权启动诉讼的要求。2019年5月28日,董事会通过了特别诉讼委员会的调查结果和建议,并拒绝了其授权启动行动以主张请求函中提出的索赔的要求。
其他
除上述事项外,已经或可能对本公司提起或提起其他各种诉讼、索赔和诉讼,包括与环境、产品责任、安全和健康、雇佣、税收和反垄断事项有关的诉讼、索赔和诉讼。虽然在这些其他事项中索赔的金额可能很大,但由于存在相当大的不确定性,目前无法确定最终责任。因此,本公司的流动资金或一段时间内的经营业绩可能会受到上述一项或多项其他事项的重大影响。然而,根据目前掌握的事实,管理层相信,处置这些悬而未决或断言的其他事项不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。
承付款
担保
截至2020年6月30日,公司拥有与税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等相关的未偿还银行担保。根据这些在2020年至2040年期间不同日期到期的担保承诺的总金额为#美元。252020年6月30日。
此外,根据公司和美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司必须为美国铝业公司设施的能源供应协议提供担保,该协议将于2047年到期。这项担保的公允价值为#美元。16及$9分别于2020年6月30日和2019年12月31日,并计入随附的合并资产负债表上的其他非流动负债和递延信贷。该公司须提供最高估计现值约为$的担保。1,167及$1,353时间分别为2020年6月30日和2019年12月31日。对于本担保,在美国铝业公司发生付款违约的情况下,根据其规定,本公司负有第二责任。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同义务的风险微乎其微。
信用证
该公司有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和租赁义务。这些信用证在不同的日期自动续期或到期,主要是在2020年,根据这些信用证承诺的总金额为#美元。662020年6月30日。
根据公司与Arconic公司之间以及公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司需要保留#美元的信用证。54(包括在上述段落中)之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日分别进行的分离交易之前发生的工人赔偿索赔有关的索赔。Arconic公司和美国铝业公司向Arconic公司和美国铝业公司支付的工人赔偿要求和信用证费用按比例向Arconic公司和美国铝业公司支付,并由Arconic公司和美国铝业公司全额偿还。
担保债券
该公司有未偿还的担保债券,主要涉及税务、合同履行、工人赔偿、环境相关事项和关税。这些担保债券的承诺总额为$,这些担保债券在不同的日期到期,主要是在2020年。432020年6月30日。
根据公司与Arconic公司之间以及公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司需要提供#美元的担保债券。26(包括在上述段落中)之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日分别进行的离职交易之前发生的工人赔偿索赔有关的索赔。Arconic公司和美国铝业公司向Arconic公司和美国铝业公司支付的工人赔偿要求和担保保证金费用按比例收取,并由Arconic公司和美国铝业公司全额偿还。
S. 后续事件
管理层对本公司的所有活动进行了评估,并得出结论,没有发生需要在综合财务报表中确认或在综合财务报表附注中披露的后续事件。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(百万美元,每股除外)
概述
2020年4月1日,豪迈航空航天公司。(前身为Arconic Inc.)(“Howmet”或“公司”)完成了之前宣布的将其业务分离为两家独立的上市公司(“Arconic Inc.分离交易“)。继Arconic Inc.之后。通过分离交易,Arconic Corporation持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、工程结构、紧固系统和锻造车轮)。
公司董事会批准完成Arconic Inc..本公司于2020年2月5日(“记录日期”)向本公司于2020年3月19日(“记录日期”)收盘时持有股份的本公司股东分派(“分派”)Arconic Corporation的全部已发行普通股。在分配中,每个截至记录日期登记在册的公司股东每持有4股截至记录日期的公司普通股,将获得1股Arconic公司普通股。该公司没有在分销中发行Arconic公司普通股的零碎股份。取而代之的是,本来有权获得Arconic公司普通股零碎股份的每个股东都获得了现金,而不是零碎股份。
2020年3月31日,与Arconic Inc..分离交易,本公司与Arconic Corporation订立多项协议,管理好两国关系在.之间经销后,本公司与Arconic Corporation签订了以下协议:分离与分销协议、税务协议、员工事宜协议、过渡服务协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议,这些协议包括:分离和分销协议、税务协议、员工事务协议、过渡服务协议和某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议。
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析排除了Arconic公司作为Arconic公司的历史业绩。分居交易发生在2020年4月1日。Arconic Corporation在Arconic Inc分离交易之前所有时期的财务业绩都已在合并运营报表中作为非持续业务追溯反映,因此已被排除在所列所有时期的持续运营和分部业绩之外。此外,2019年12月合并资产负债表中与Arconic Corporation关联的相关资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司之前所有时期的综合现金流量表、综合全面收益(亏损)表和综合权益变动表中。离职交易记录。
新冠肺炎
该公司大约70%的收入来自销售给航空航天终端市场的产品。由于新冠肺炎及其到目前为止对航空航天行业的影响,我们的运营和财务业绩可能会受到持续的影响。自大流行开始以来,某些原始设备制造商(“OEM”)客户已经暂时停止了在北美和欧洲的制造业务。虽然大流行已经导致公司的一小部分制造设施暂时关闭,但我们所有的制造设施目前都在运营。由于大流行的持续时间尚不确定,该公司正在采取一系列行动来应对财务影响,包括宣布某些裁员和减少某些现金流出,暂停我们的股息,降低我们的资本支出水平,以保存现金和维持流动性。有关新冠肺炎在我们业务上的风险的更多信息,请参阅标题为“第1A项”的章节。风险因素--我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流可能会受到我们无法控制的大范围公共卫生流行病/流行病(包括新冠肺炎)影响的重大不利影响。“
运营结果
收益摘要:
销售。2020年第二季度的销售额为1,253美元,而2019年第二季度为1,818美元,截至2020年6月30日的6个月为2,887美元,而截至2019年6月30日的6个月为3,570美元。2020年第二季度和截至2020年6月30日的六个月分别减少565美元或31%和683美元或19%,这主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX产量下降的影响导致商业航空航天和商业运输市场的销量下降,以及2019年12月剥离英国锻件业务造成的销售额减少65美元,但被国防航空航天和工业燃气轮机市场的增长以及有利的产品定价部分抵消。
销货成本(COGS)。2020年第二季度,COGS占销售额的比例为73.7%,而2019年第二季度为73.4%,截至2020年6月30日的6个月为72.9%,而截至2019年6月30日的6个月为73.6%。2020年第二季度的增长主要是由于销量下降和新冠肺炎的影响
部分抵消了故意产品退出、2019年第二季度能源业务资产减值9美元和有利的定价。在2020年第二季度,该公司在两个工厂发生了14美元的火灾相关费用。该公司提交了保险索赔,并收到了10美元的部分理赔,这超过了已经支付的10美元的保险免赔额。截至2020年6月30日的6个月的减少主要是由于故意的产品退出,2019年第二季度能源业务资产减值9美元,以及优惠的定价被新冠肺炎的影响和第二季度销量下降部分抵消。该公司预计2020年第三季度的费用约为5至15美元,随着业务继续从火灾中恢复,后续几个季度还会产生额外的影响.
销售、一般行政和其他费用(SG&A)。2020年第二季度SG&A费用为74美元,而2019年第二季度为102美元,截至2020年6月30日的6个月为153美元,而截至2019年6月30日的6个月为218美元。2020年第二季度减少了28美元,降幅为27%,截至2020年6月30日的6个月减少了65美元,降幅为30%,这主要是由于间接成本降低以及与格伦费尔大厦相关的净法律和其他咨询成本降低(主要是由于保险报销),但与Arconic Inc.相关的成本上升部分抵消了这一降幅。离职交易记录。
研发费用(R&D)。2020年第二季度的研发费用为4美元,而2019年第二季度为7美元,截至2020年6月30日的6个月为8美元,而截至2019年6月30日的6个月为16美元。2020年第二季度和截至2020年6月30日的六个月分别减少3美元或43%和8美元或50%,主要是由于公司的主要研发设施与持续的成本削减努力一起整合。
重组和其他费用。2020年第二季度重组和其他费用为105美元,而2019年第二季度为472美元,减少了367美元;截至2020年6月30日的6个月为144美元,而截至2019年6月30日的6个月为516美元,减少了372美元。截至2020年6月30日的6个月减少的主要原因是,2019年第二季度发生了428美元的长期资产组减值费用和12美元的添加剂业务出售亏损,以及遣散费逆转减少6美元,租赁终止费用减少12美元,退出费用和其他项目减少8美元;但与养老金和其他退休后福利结算会计相关的净增加75美元、裁员费用增加8美元以及与出售英国两家业务的协议相关的资产减值相关的费用11美元在截至2020年6月30日的6个月中被部分抵消。请参阅备注E有关更多细节,请参阅合并财务报表。
利息支出。2020年第二季度的利息支出为144美元,而2019年第二季度为86美元,截至2020年6月30日的6个月为228美元,而截至2019年6月30日的6个月为171美元。2020年第二季度增加58美元,增幅67%,截至2020年6月30日的六个月增加57美元,增幅33%,主要是因为提前赎回债务支付了59美元的溢价。
其他费用(收入),净额。其他费用(收入),2020年第二季度净额为16美元,而2019年第二季度为6美元。2020年第二季度增加10美元,即167%,主要是由于外币3美元的有利变化和各种小项目9美元,但部分被更高的递延补偿2美元所抵消。其他费用(收入),截至2020年6月30日的六个月的净收入为(8)美元,而截至2019年6月20日的六个月的支出为18美元。支出减少(26美元)或(144)%的主要原因是递延薪酬较低(18美元)、有利的外币变动(8美元)和各种小项目(11美元),但部分被较低的11美元利息收入所抵消。
所得税拨备。2020年第二季度,包括离散项目的税率为2.3%(亏损收益),而2019年第二季度为49.3%(亏损收益)。2020年第二季度记录的离散税费为10美元,而2019年第二季度的离散税收优惠为37美元。2020年第二季度,适用于普通收入的离散项目前的估计年有效税率为36.1%,而2019年第二季度为51.8%。请参阅备注H合并财务报表。
持续经营和非持续经营的收入(亏损)2020年第二季度持续运营的收入(亏损)为84美元,或每股稀释后收益(0.19美元),而2019年第二季度为(136美元),或每股稀释后收益(0.31美元),截至2020年6月30日的6个月为69美元,或每股稀释后收益0.15美元,而截至2019年6月30日的6个月,持续运营收入(亏损)为50美元,或每股稀释后收益(0.11美元)。2020年第二季度增加了52美元,截至2020年6月30日的6个月增加了119美元,这主要是由于重组和其他费用降低,所得税增加,SG&A费用增加,主要与Arconic Inc.相关的成本有关。分离交易和较高的其他费用(净额)部分被数量增长、有利的产品定价、净成本节约、较低的利息费用和较低的研发费用所抵消。
2020年第二季度非持续运营的收入(亏损)为每股稀释后收益(12美元)或每股稀释后收益(亏损)0.03美元,而2019年第二季度为每股稀释后收益(亏损)15美元或每股稀释后收益(亏损)0.03美元。2020年第二季度,非持续运营的收入为50美元,或每股稀释后收益0.11美元,而2019年第二季度为116美元,或每股稀释后收益0.25美元。在注释中查看停产操作的详细信息B合并财务报表。
自从Arconic Inc.宣布成立以来。分离交易在2019年第一季度,在非持续运营收入以及销售、一般行政和其他费用中记录的分离成本总计124美元,以及债务发行成本和资本支出分别为45美元和10美元。
段信息
根据公司的管理报告系统,部门业绩是根据许多因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门营业利润。本公司对分部营业利润的定义是不含特殊项目的营业收入。特殊项目包括重组和其他费用以及商誉减值。分部营业利润可能无法与其他公司的同名指标相比。分部和合并合计之间的差额在公司中。公司分为发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮四大板块。(请参阅备注D请参阅本表格第I部分第(1)项中的合并财务报表(请参阅本表格10-Q中各分部的说明)。
2020年第二季度,公司重新调整了运营,与联席首席执行官评估经营业绩和与Arconic Inc.一起分配资本的方式保持一致。离职事务处理(请参阅附注B请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项中的合并财务报表。上期财务信息已重新编制,以符合本年度的列报方式。
该公司为波音737 MAX飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。波音于2019年4月宣布暂时降低737 MAX飞机的生产率,并未对公司2019年的销售或分部营业利润造成重大影响。2019年12月下旬,波音公司宣布737 MAX飞机暂时停产。产量的下降对发动机产品、紧固系统和工程结构部门在截至2020年6月30日的第二季度和六个月的销售和部门营业利润产生了负面影响。该公司预计,737最高生产率的降低将继续对其2020年剩余时间的财务业绩产生负面影响。
发动机产品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 585 | | | $ | 835 | | | $ | 1,366 | | | $ | 1,648 | |
细分市场间销售额 | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 8 | |
总销售额 | $ | 586 | | | $ | 838 | | | $ | 1,369 | | | $ | 1,656 | |
分部营业利润 | 105 | | | 163 | | | 270 | | | 304 | |
发动机产品部门的第三方销售额在2020年第二季度比2019年第二季度下降了250美元,降幅为30%,主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX产量下降导致商业航空终端市场销量下降,以及剥离英国锻件业务导致销售额减少33美元。(2019年12月)(见附注Q由于工业燃气轮机和国防航空航天终端市场销量增加,以及价格上涨,部分抵消了本表格第一部分第(1)项(10-Q)中的合并财务报表。
发动机产品部门的第三方销售额与截至2019年6月30日的六个月相比下降了282美元,降幅为17%,主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX产量下降导致商业航空终端市场销量下降,以及剥离英国锻件业务导致销售额减少65美元。(2019年12月)(见附注Q由于工业燃气轮机和国防航空航天终端市场销量增加,以及价格上涨,部分抵消了本表格第一部分第(1)项(10-Q)中的合并财务报表。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度发动机产品部门的部门运营利润下降了58美元,降幅为36%,这主要是由于商业航空航天销量下降,部分被成本降低、价格上涨以及工业燃气轮机和国防航空航天终端市场有利的销量和组合所抵消。
截至2020年6月30日的6个月,发动机产品部门的部门营业利润与截至2019年6月30日的6个月相比下降了34美元,降幅为11%,这主要是由于商业航空航天销量下降,部分被成本降低、价格上涨以及工业燃气轮机和国防航空航天终端市场有利的销量和组合所抵消。
紧固系统
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 326 | | | $ | 399 | | | $ | 711 | | | $ | 794 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部营业利润 | 70 | | | 99 | | | 166 | | | 195 | |
紧固系统部门的第三方销售额在2020年第二季度比2019年第二季度下降73美元,降幅为18%,主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX产量下降导致商业运输和航空航天终端市场的销量下降。
截至2020年6月30日的6个月,紧固系统部门的第三方销售额比截至2019年6月30日的6个月下降83美元,降幅为10%,这主要是由于新冠肺炎推动的商业运输和航空航天终端市场销量下降和波音737 MAX产量下降所致。
与2019年第二季度相比,紧固系统部门于2020年第二季度的分部营业利润减少29美元,降幅29%,主要原因是销量下降和新冠肺炎,但成本降低部分抵消了这一影响。
与截至2019年6月30日止六个月相比,紧固系统部门于截至2020年6月30日止六个月之分部营业溢利减少29美元,或15%,主要由于销量下降及新冠肺炎,但因成本削减而部分抵销。
工程结构
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 229 | | | $ | 331 | | | $ | 504 | | | $ | 625 | |
细分市场间销售额 | 2 | | | 3 | | | 5 | | | 6 | |
总销售额 | $ | 231 | | | $ | 334 | | | $ | 509 | | | $ | 631 | |
分部营业利润 | 19 | | | 25 | | | 47 | | | 41 | |
与2019年第二季度相比,工程结构部门的第三方销售额在2020年第二季度下降了102美元,降幅为31%,这主要是由于新冠肺炎推动的商业航空终端市场销量下降以及波音737 MAX产量下降,但价格上涨部分抵消了这一降幅。
与截至2019年6月30日的六个月相比,工程结构部门的第三方销售额在截至2020年6月30日的六个月中下降了121美元,降幅为19%,这主要是由于新冠肺炎推动的商业航空终端市场销量下降以及波音737 MAX产量下降,部分被价格上涨所抵消。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度工程结构部门的分部营业利润下降6美元,降幅为24%,主要是由于销售量下降和新冠肺炎的影响,但成本降低、产品故意退出和价格上涨部分抵消了这一影响。
截至2020年6月30日的6个月,工程结构部门的部门营业利润比截至2019年6月30日的6个月增加了6美元,增幅为15%,这主要是由于成本降低、价格上涨和有意的产品退出,但部分被较低的销售量所抵消。
锻造车轮
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 113 | | | $ | 257 | | | $ | 304 | | | $ | 511 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部营业利润 | 6 | | | 73 | | | 56 | | | 133 | |
| | | | | | | |
与2019年第二季度相比,2020年第二季度锻造车轮部门的第三方销售额下降了144美元,降幅为56%,这主要是由于市场疲软和新冠肺炎、不利的外汇走势和铝价导致的商业运输市场销量下降所致。
截至2020年6月30日的6个月,锻造车轮部门的第三方销售额比截至2019年6月30日的6个月下降了207美元,降幅为41%,这主要是由于市场疲软和新冠肺炎、不利的外汇走势和铝价导致的商业运输市场销量下降所致。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度锻造车轮部门的分部营业利润下降67美元,降幅为92%,这主要是由于产量下降、新冠肺炎的干扰和不利的铝价,但部分被成本降低所抵消。
与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月,锻造车轮部门的分部营业利润下降77美元,降幅为58%,这主要是由于产量下降和新冠肺炎的干扰,但部分被成本降低所抵消。
分部营业利润总额与所得税前持续经营收入(亏损)的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度结束 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部门总营业利润 | $ | 200 | | | $ | 360 | | | $ | 539 | | | $ | 673 | |
未分配金额: | | | | | | | |
重组和其他费用 | (105) | | | (472) | | | (144) | | | (516) | |
公司费用 | (21) | | | (64) | | | (63) | | | (119) | |
综合营业收入(亏损) | $ | 74 | | | $ | (176) | | | $ | 332 | | | $ | 38 | |
利息支出 | (144) | | | (86) | | | (228) | | | (171) | |
其他(费用)收入,净额 | (16) | | | (6) | | | 8 | | | (18) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | (86) | | | $ | (268) | | | $ | 112 | | | $ | (151) | |
见上文经营业绩项下净讨论的重组和其他费用、利息费用和其他(费用)收入,以供参考。
环境问题
请参阅说明的环境事项部分R请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表。
后续事件
请参阅备注S请在本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表中填写合并财务报表,以备日后发生的事项之用。
流动性与资本资源
经营活动
截至2020年6月30日的6个月,运营使用的现金为260美元,而截至2019年6月30日的6个月为152美元。增加108美元,增幅为71%,主要是由于296美元的经营业绩下降,但被179美元的营运资本减少部分抵消。营运资本的变化包括673美元的应收账款的有利变化和包括55美元的所得税在内的有利变化,但被374美元的应付帐款的不利变化、127美元的应计费用、29美元的预付费用和其它流动资产以及19美元的存货部分抵消。
筹资活动
截至2020年6月30日的6个月,用于融资活动的现金为277美元,而截至2019年6月30日的6个月为942美元。增加665美元,或71%,主要是因为普通股回购减少了900美元,发行的债务增加了2174美元,这被通过Arconic公司向Arconic公司分发给Arconic公司的现金1815美元的长期债务赎回增加部分抵消。分离交易500美元,债务发行成本61美元,赎回债务支付保费59美元。
本公司与名单上所指名的贷款人及发行人组成的银团维持一份为期五年的循环信贷协议(“信贷协议”)。除信贷协议外,本公司还有许多其他信贷协议。2020年6月26日,公司对其信贷协议进行了修订,修改了某些条款,这些条款免除了截至2021年12月31日的现有财务契约,并将可用总承诺从1,500美元减少到1,000美元。请参阅备注O请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表,以供参考。
公司的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响,还受到主要信用评级机构给予公司的短期和长期债务评级的影响。
本公司从三大信用评级机构获得的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 长期债务 | 短期国债 | 展望 | 最近一次更新的日期日期 |
标准普尔 | BBB- | A-3 | 负性 | 2020年4月22日 |
穆迪(Moody‘s) | Ba3 | 投机性二级流动性-2 | 负性 | 2020年4月23日 |
惠誉 | BBB- | B | 稳定 | 2020年4月22日 |
投资活动
截至2020年6月30日的6个月,投资活动提供的现金为127美元,而截至2019年6月30日的6个月为171美元。减少44美元,或26%,主要是由于已售出应收账款的现金收入减少303美元,固定收益证券的销售减少47美元,但资本支出减少203美元,出售资产和业务的收益增加102美元,这些减少被部分抵消,这些资产和业务主要与2020年第一季度出售韩国的一家硬挤压工厂和巴西的一家铝轧机有关(这两项业务都与Arconic Corporation有关),而不是出售工程公司内的一项小型添加剂业务
关键会计政策和估算
善意。商誉不摊销;相反,每年(第四季度)都会对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则会更频繁地对商誉进行审查。在确定损害指标是否已经发生时涉及大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况的恶化、股票和信贷市场的负面发展、实体经营市场的不利变化、对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加,或者多个时期现金流出现负增长或下降的趋势等等。在实际交易中可以实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。在2020年第二季度,Howmet有四个报告部门(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
在审核减值商誉时,实体可选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值小于其账面价值的可能性较大(大于50%)。如果某实体选择进行定性评估,并确定较有可能出现减损,则要求该实体进行定量减值测试(如下所述);否则无需进一步分析。实体也可以选择不执行定性评估,而直接进行定量减损测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试,报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
HOWMET根据事实和情况每年确定其报告单位中的哪些将接受定性评估。对于那些没有进行定性评估或结论是减值可能性较大的报告单位,将进行定量减值测试。Howmet的政策是在每三年期间至少对每个报告单位进行一次定量减值测试。
根据定性评估,识别可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上述减值指标类似)。然后,根据当前业务条件,使用正面、中性和不利类别,按这些因素对估计公允价值的影响类型进行分类。此外,对特定因素对估计公允价值的影响程度的评估是使用高、中、低权重来确定的。此外,管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果,并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(WACC)。
2020年第一季度,豪迈市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同行集团公司的股权价值,以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎疫情以及旨在控制传播的措施,受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业对全球客户的销售已经并预计将因需求中断而受到负面影响。由于这些宏观经济因素,我们在第一季度进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为这项评估的结果,本公司在第一季度对工程结构报告单元进行了定量减值测试,并得出结论,尽管报告单元的公允价值与账面价值之间的利润率已从约60%降至约15%,但并未减损。与以前的做法一致,使用贴现现金流量模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重要假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对公司在全球航空航天行业的销售产生负面影响。
于二零二零年第二季,由于报告单位的公允价值与账面价值之间的差额超过20%,工程结构报告单位并无确认任何减值指标。因此,我们所有报告单位的公允价值在2020年6月30日大幅超过其账面价值。如果我们的实际业绩或外部市场因素从管理层的估计大幅下降,未来的商誉减值费用可能是必要的,也可能是实质性的。
最近采用和最近发布的会计准则
请参阅备注C请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表。
前瞻性陈述
本报告包含与未来事件和预期有关的陈述,因此构成“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将会”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外,所有反映豪迈公司对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于与航空航天、汽车、商业运输和其他终端市场增长有关的预测和预期;有关未来财务结果或经营业绩的陈述和指导;有关未来战略行动的陈述;以及有关豪迈公司战略、展望、业务和财务前景的陈述。这些陈述反映了基于Howmet对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及Howmet认为在这种情况下合适的其他因素的信念和假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到风险、不确定因素和难以预测的环境变化的影响,这些风险、不确定因素和环境变化可能会导致实际结果与这些陈述所表明的大不相同。这些风险和不确定性包括, 但不限于:(A)Arconic Corporation与Howmet的业务分离对Howmet的业务的影响;(B)全球经济和金融市场状况的恶化,包括由于大流行健康问题(包括新冠肺炎及其影响,尤其是随着新冠肺炎疫情的持续,对全球供应、需求和分销的影响,并导致旅行、商业和/或其他类似限制和限制的时间越来越长);(C)Howmet服务的市场的不利变化;(D)无法达到预期或目标的收入增长、现金产生、成本节约、提高盈利能力和利润率、财务纪律或加强竞争力和运营的水平;(E)来自新产品供应、破坏性技术或其他发展的竞争;(F)与Howmet全球业务相关的政治、经济和监管风险,包括遵守美国和外贸法律、制裁、禁运和其他法规;(G)制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题;(G)制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题;(F)与Howmet全球业务相关的政治、经济和监管风险;(G)制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题;(H)Howmet在每种情况下都无法按计划和在预定完成日期前实现收购、资产剥离、设施关闭、缩减、扩建或合资企业的预期收益;(I)潜在的网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响;(J)重要客户的流失或客户业务或财务状况的不利变化;(K)贴现率或养老金资产投资回报的不利变化;(L)铝价和外币汇率变化对成本和结果的影响;(M)意外情况的结果,包括法律诉讼、政府或监管调查以及环境补救, 这些风险因素包括:(A)实际情况;(B)可能使豪美特承担巨额成本和债务的风险;以及(N)新冠肺炎可能带来的影响以及我们对此做出反应的准备;以及(O)豪迈在截至2019年12月31日的10-K表年报、截至2020年3月31日的10-Q表季报以及提交给美国证券交易委员会的其他报告中总结的其他风险因素。市场预测受制于上述风险和市场中的其他风险。除非适用法律要求,否则Howmet没有任何公开更新任何前瞻性声明的意图或义务,无论是针对新信息、未来事件还是其他情况。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
不是实质性的。
第(4)项控制和程序。
(A)评估披露控制和程序
公司联席首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时公司在1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序,他们得出的结论是这些控制和程序是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化
于二零二零年第二季,财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
第II部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
请参阅备注R请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表。
第(1)项风险因素。
豪迈的业务、财务状况和经营结果可能会受到多种因素的影响。除本报告其他部分讨论的因素外,在豪迈公司截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告的第一部分第1A项中, 第II部第1A项。在豪迈公司提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告以及豪迈公司提交给证券交易委员会的其他报告中,以下风险和不确定性(这些风险和不确定性是从10-K表格和10-Q表格更新的)可能会对其业务、财务状况或经营结果造成实质性损害,包括导致豪迈公司的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。豪迈公司目前不知道或豪迈公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对公司产生重大不利影响。
我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流已经并可能继续受到广泛的公共卫生流行病/流行病(包括新冠肺炎)的影响,这些影响是我们无法控制的。
在我们、我们的员工、客户和供应商运营的国家/地区爆发的任何传染性疾病、公共卫生流行病或大流行以及其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。具体地说,影响包括美国、欧洲和南美在内的全球社会的新型新冠肺炎病毒株正在对我们的业务产生不利影响,随着时间的推移,影响的性质和程度高度不确定,超出了我们的控制范围。随着时间的推移,新冠肺炎将在多大程度上进一步影响我们的运营,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,包括疫情持续时间、病毒的持续严重程度、病毒的死灰复燃,以及已经或可能采取的控制或治疗其影响的行动的效力和程度。这些行动包括但不限于宣布紧急状态、企业关闭、生产限制以及长时间的旅行、商业和/或其他类似的限制和限制,其中许多已经在全球大部分地区实施,所有这些都对我们的业务产生了负面影响。持续时间越长,对我们的业务的影响就越大,对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流以及我们的业务战略和计划产生持续重大不利影响的风险就越高。虽然上面提到的一些约束和限制已经并可能继续放宽或取消, 随着大流行的继续发展,某些行动已经并可能继续恢复,包括作为复发的结果。这种恢复的范围和时间很难预测,可能会对我们未来的运营产生重大影响。我们继续监测联邦、州和地方政府就“重新开放”措施和继续运营的措施提出的指导方针,这些指导方针可能会随着时间的推移而改变,这取决于公众健康、安全和其他考虑因素。我们继续根据新冠肺炎的规定,继续实施额外的安全规程,以确保员工的安全和得到保护。
由于新冠肺炎和旨在遏制其蔓延的措施,我们的全球销售,包括受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业的客户,已经并预计将受到需求中断的负面影响,这已经并随着时间的推移可能继续对我们的业务、运营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。新冠肺炎疫情已经使我们的运营、财务业绩和财务状况面临一些风险,包括但不限于以下讨论的风险:
•业务和运营风险:我们继续关注与新冠肺炎有关的不断变化的形势,以确定我们是否需要大幅修改我们的业务做法,或采取我们认为符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东最佳利益的行动,这可能是政府当局所要求的或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的行动。我们有一些规模较小的制造工厂经历了一段时间的停产。未来的关闭将取决于事实和情况,因为它们正在展开,包括基于上面提到的限制和限制。额外的停产,虽然不是政府当局的要求,但可能是必要的,以使我们的材料生产与客户减少的需求相匹配。此外,考虑到这些因素和潜在的进一步中断,我们可能无法完全履行我们的合同,我们的成本可能会因为新冠肺炎的爆发而增加。如果新冠肺炎减退,我们在恢复生产水平方面也可能面临挑战,包括由于政府强加的限制或其他限制,这些限制阻止了我们全部或部分劳动力的返回,和/或继续扰乱需求,限制我们供应商的能力。我们继续关注情况,评估对我们的业务、员工、客户和供应链可能产生的进一步影响,并采取行动努力减轻不利后果。由于新冠肺炎及其对航空航天行业的潜在影响,对我们的运营、财务业绩和市值造成持续影响的可能性存在,可能需要对我们的资产进行重大减值,包括但不限于商誉、无形资产、长期资产和使用权资产。虽然我们已经开始了降低成本的计划,包括某些裁员,但某些现金流出的减少, 随着我们普通股股息的暂停和资本支出水平的降低,我们目前无法预测新冠肺炎疫情的长期影响,但它可能会继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
•客户和供应商风险:考虑到新冠肺炎造成的中断,我们对未来需求的可见性有限。新冠肺炎疫情导致的航空旅行急剧减少,以及世界各国政府和私人组织为遏制其传播而实施的措施,正在并可能继续对航空公司和航空公司及其各自对客户产品和服务的需求产生不利影响。由于预期飞机交货量减少,飞机制造商正在降低生产率,因此,原始设备制造商市场对产品的需求大幅下降。我们的几个航空航天和商业运输客户已经暂停了某些生产地点的运营,降低了运营和生产率,和/或采取了成本削减行动,我们无法预测这些行动的持续时间和程度,包括但不限于通用电气公司、波音公司和雷神技术公司,它们分别占我们截至2020年6月30日的六个月第三方销售额的约12%、9%和9%。由于这些成本削减措施和其他措施,我们正在并预计将继续经历对产品和服务的需求和数量下降、客户要求潜在的延期付款、定价让步或其他合同修改、交货延迟以及实现其他计费里程碑。新冠肺炎还可能限制我们的交易对手对我们履行义务的一般能力,包括但不限于我们的客户及时向我们付款的能力。如上所述,随着时间的推移,这些趋势可能会导致费用、减损和其他不利的财务影响,因为我们历史上一直依赖于这些行业的实力。, 尤其是航空航天工业。此外,正在进行的新冠肺炎疫情可能会对客户合同谈判产生负面影响,包括在续签合同谈判中谈判可接受条款的能力,以及我们获得新客户的能力。同样,我们的供应商可能没有按照我们的时间表和规格生产我们产品的材料、能力或能力。到目前为止,我们的供应链还没有经历过重大的中断。如果我们的供应商的运营受到影响,我们可能需要寻找其他供应商,这些供应商可能更昂贵,可能不可用,或者可能导致向我们和随后向我们的客户发货的延迟,每一项都会影响我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流。目前无法估计目前对我们的客户和供应链造成的中断持续时间,以及对我们的相关财务影响。如果这种中断持续很长一段时间,将对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。归根结底,对我们产品的需求反过来又是由运输需求和人们在世界各国内部和之间旅行的需求推动的。如果由于担心健康问题、政府限制、经济困难或新冠肺炎相关停工期间电子通信技术的增加,新冠肺炎疫情导致交通或旅行需求长期恶化,新冠肺炎病毒对我们业务的影响可能远远超出新冠肺炎当前的健康危机和政府立即采取的相关行动。
•市场风险:当前的金融市场动态和波动对我们的流动性构成了更高的风险。例如,大幅降低的利率和较低的预期资产估值和回报可能会对我们养老金等长期负债的计算产生实质性影响。此外,金融和大宗商品市场的极端波动已经并可能继续对其他资产估值产生不利影响,例如支持我们养老金的投资组合的价值。我们的长期负债对许多因素和假设很敏感,这些因素和假设可能会朝着抵消方向移动,应该在相关计量事件发生时考虑。
•流动性和信用风险:根据我们的循环信贷协议,我们目前有能力借入高达10亿美元的资金,该协议于2020年6月修订。长期产生较低的财务结果和现金
业务可能会对我们根据经修订的循环信贷协议提取资金的能力产生不利影响,也可能会对我们的财务状况产生不利影响,包括在满足所需和自愿养老金资金要求方面,以及在其他方面可能会对我们实现战略目标的能力产生负面影响。这些因素也可能对我们遵守我们修订后的循环信贷协议下的债务契约的能力产生不利影响,包括由于净债务的潜在增加或未来EBITDA的减少。也不能保证我们不会因为我们的业务表现弱于预期或其他因素(包括整体市场状况)而面临信用评级下调。未来评级下调可能会进一步对我们的资金成本和相关利润率、流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响,而大幅下调评级可能会对我们的业务产生不利的商业影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性或增加融资成本(包括用于为营运资本融资的应收账款证券化或供应链融资计划)或我们对某些债务进行再融资的能力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。尽管美国联邦和其他政府已经宣布了一系列支持企业的资助计划,但我们根据这些计划获得资金的能力或意愿可能会受到法规或其他指导(包括资格标准)的限制,或者受到与这些计划条款相关的进一步变化或不确定性的限制。
新冠肺炎大流行还可能加剧项目1A中披露的其他风险。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和第II部分第1A项中列出了风险因素。这些风险因素包括但不限于与全球经济状况、竞争、客户流失、供应成本、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率相关的风险,这些风险包括但不限于与全球经济状况、竞争、客户流失、供应成本、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率相关的风险。我们预计,新冠肺炎的中断持续的时间越长,对我们的业务运营、财务业绩、运营结果和/或现金流的不利影响就越大。此外,新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前预计不会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流构成重大风险。
项目6.展品。
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10.1 | 豪美航空航天公司之间的聘书协议。和John C.Plant,日期为2020年6月9日,通过引用本公司于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入。 |
10.2 | 截至2020年6月26日,豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)、其中点名的贷款人和发行人、行政代理花旗银行(Citibank,N.A.)和辛迪加代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订的日期为2014年7月25日的五年期循环信贷协议第4号修正案,通过引用本公司于2020年6月29日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入本公司。 |
31 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证。 |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行认证。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104. | 封面互动数据文件-截至2020年3月31日的季度Form 10-Q中的本季度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| 豪迈航空航天公司。 |
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2020年8月7日 | /s/Ken Giacobbe |
日期 | 肯·贾科布 |
| 执行副总裁兼 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
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2020年8月7日 | /s/Paul Myron |
日期 | 保罗·迈伦 |
| 副总裁兼财务总监 |
| (首席会计官) |