美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
三(马克一号)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至的第四个季度财务期内。
或
| 过渡和报告是根据1934年11月美国证券交易委员会法案第(13)或(15)(D)节的规定提出的。 |
对于所有过渡期,从_
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名,详见其约章)
|
| |
(州或其他州的司法管辖区) |
| (美国国税局雇主身份证明编号) |
成立公司(或组织)。 |
|
|
(主要执行办公室地址)* | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型银行加速了☐*的文件提交程序。 |
| | ☑ |
|
非加速文件提交程序*☐** |
| 规模较小的新闻报道公司 | |
|
|
| 新兴成长型公司 | |
|
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
注明截至2020年8月7日发行人所属普通股类别的流通股数量:
第一部分财务信息
第一项财务报表
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)
合并资产负债表
(千美元)
(未经审计) |
||||||||
2020年6月30日 |
2019年12月31日 |
|||||||
资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
应收账款,包括搅拌机在2020年6月30日和2019年12月31日的税收抵免分别为16307美元和97295美元,以及截至2020年6月30日和2019年12月31日的坏账拨备净额分别为53美元和0美元 |
||||||||
应收账款关联方 |
||||||||
盘存 |
||||||||
应收所得税 |
||||||||
预付费用 |
||||||||
预付费用关联方 |
||||||||
有价证券 |
||||||||
其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产,厂房和设备,净额 |
||||||||
无形资产 |
||||||||
其他非流动资产 |
||||||||
非流动资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 |
||||||||
应付帐款,包括客户应得的搅拌机退税6,802美元和39,423美元 |
$ | $ | ||||||
应付帐款-关联方 |
||||||||
递延收入-短期 |
||||||||
应付股息 |
||||||||
应计费用和其他流动负债 |
||||||||
应计费用和其他流动负债相关方 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
递延收入--长期 |
||||||||
非流动递延所得税负债 |
||||||||
其他非流动负债 |
||||||||
非流动负债总额 |
||||||||
总负债 |
||||||||
优先股,面值0.0001美元,授权股票500万股,未发行和已发行 |
||||||||
普通股,面值0.0001美元,授权股份75,000,000股,43,743,243股,于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行 |
||||||||
累计其他综合收入 |
||||||||
额外实收资本 |
||||||||
留存收益 |
||||||||
股东权益总额 |
||||||||
总负债和股东权益 |
$ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
*FutureFuel Corp.
合并经营表和全面收益表
(千美元,每股除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与收入相关的各方 | ||||||||||||||||
销货成本 | ||||||||||||||||
销货成本-关联方 | ||||||||||||||||
分布 | ||||||||||||||||
分销关联方 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||
补偿费用 | ||||||||||||||||
其他费用 | ||||||||||||||||
关联方费用 | ||||||||||||||||
研究开发费用 | ||||||||||||||||
业务费用共计 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损)减少 | ( | ) | ||||||||||||||
利息和股息收入 | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有价证券的收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
税前收入 | ||||||||||||||||
所得税(福利)拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股每股收益 | ||||||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均流通股 | ||||||||||||||||
基本型 | ||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
综合收益 | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可供出售债务证券未实现净收益(亏损)的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税效应 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | ( | ) | ||||||||||||||
综合收益 | $ | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)
股东权益合并报表
(千美元)
(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 附加 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 综合 | 实缴 | 留用 | 股东的 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 收入(亏损) | 资本 | 收益 | 权益 | |||||||||||||||||||
余额-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
前期调整:会计原则的变化 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额-经调整后,2020年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
宣布的现金股息,$ 每股 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
余额-2020年3月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他综合收益 | - | |||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
余额-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年6月30日的6个月 |
||||||||||||||||||||||||
累积 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
附加 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
综合 |
实缴 |
留用 |
股东的 |
||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
收入(亏损) |
资本 |
收益 |
权益 |
|||||||||||||||||||
余额-2018年12月31日 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他综合收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
余额-2019年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他综合收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
余额-2019年6月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧 | ||||||||
递延融资成本摊销 | ||||||||
递延所得税收益 | ( | ) | ||||||
权益证券公允价值变动 | ( | ) | ||||||
衍生工具公允价值变动 | ( | ) | ||||||
出售投资的损失 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
处置财产和设备的损失 | ||||||||
非现金利息支出 | ||||||||
营业资产和负债的变化: | ||||||||
应收帐款 | ( | ) | ||||||
应收账款关联方 | ||||||||
盘存 | ( | ) | ||||||
应收所得税 | ( | ) | ||||||
预付费用 | ||||||||
预付费用关联方 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
应付帐款-关联方 | ( | ) | ||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
应计费用和其他流动负债相关方 | ( | ) | ||||||
递延收入 | ( | ) | ||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流 | ||||||||
衍生工具的担保化 | ( | ) | ||||||
购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售有价证券的收益 | ||||||||
出售财产和设备所得收益 | ||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流 | ||||||||
贷款收益 | ||||||||
贷款付款 | ( | ) | ||||||
递延融资成本 | ( | ) | ||||||
支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金和现金等价物净变化 | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
非现金投融资活动: | ||||||||
非现金资本支出 | $ | $ | ||||||
非现金经营租赁 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
1 ) |
业务性质和陈述基础 |
组织
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)(“FutureFuel”或“本公司”)通过其全资子公司FutureFuel Chemical Company(“FutureFuel Chemical”)拥有并运营一家化学品生产设施,该设施位于大约
化工部门生产多样化的化工产品组合,销往第三派对客户。化学品部门的大部分收入来自为特定客户定制生产特种化学品。
生物燃料部门主要生产和销售生物柴油。FutureFuel Chemical还销售与该公司的生物柴油混合的石油柴油,并不时与不是的添加了生物柴油。FutureFuel Chemical是公共承运人管道上的成品油托运人,买卖石油产品以保持这些管道上的活跃托运人地位。
基准面 的 介绍
未经审计的综合财务报表由FutureFuel根据FutureFuel的会计政策编制,并与FutureFuel的2019经审计的综合财务报表,并应与2019FutureFuel经审计的合并财务报表。
FutureFuel认为,公平陈述所需的所有正常经常性调整都已包括在未经审计的综合财务报表中。未经审核的综合财务报表乃根据美国公认的财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)会计原则(“GAAP”)编制,并符合编制中期财务信息的指示。10-Q由美国证券交易委员会(SEC)通过。因此,未经审计的合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,并包括基于管理层估计和判断的金额。未来的实际结果可能与目前的估计不同。未经审计的综合财务报表包括FutureFuel及其直接和间接全资子公司,即FutureFuel化工公司、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.和Legacy Region Transport,L.L.C.的资产、负债、收入和开支。
2 ) | 恢复生物柴油调和商的税收抵免和小型农业生物柴油生产商的税收抵免 |
生物柴油调和商的税收抵免(“BTC”)提供一向生物质柴油混合商提供每加仑美元的税收抵免,至少0.1%以石油为基础的柴油。
年的进一步综合拨款法案2020由国会通过,并于2019年12月20日追溯恢复以下项目的BTC2018和2019把它延伸到2022年12月31日当这项法案于年通过成为法律时2019,该公司在#年最后一个季度认识到了其影响2019这两个期间(2018和2019)在公司的2019财务业绩。给客户的回扣被记录为收入的减少。公司将BTC记录为销售商品成本的减少。
FutureFuel Corp.合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
由于恢复上述BTC的法律,有生产能力的小型农用生物柴油生产商不超过60百万加仑有资格获得额外的税收抵免$0.10每加仑每加仑第一 15销售了100万加仑的农用生物柴油(“小型农用生物柴油生产商税收抵免”)。本公司有资格获得这项信贷,并确认其在三截至的月份2019年12月31日而在三和六截至的月份2020年6月30日作为税收条款的一部分。
3 ) | 收入确认 |
FutureFuel在履行客户合同的履行义务时确认收入。FutureFuel通过主销售协议或独立采购订单向客户销售。FutureFuel的大部分销售条款都有转让产品的单一履行义务。因此,FutureFuel在控制权移交给客户时确认收入,通常在产品发货或交付时确认。对于某些合同,这发生在将材料交付到FutureFuel存储位置,准备好供客户提货并与其他FutureFuel库存分开时。收入是以FutureFuel预计将获得的转让产品的对价金额来衡量的,通常基于谈判价格。FutureFuel通常根据以下付款条件协议将其产品直接销售给客户30至75化学品部门客户的天数和2至10生物燃料细分客户的天数。
化学品部门内的某些FutureFuel自定义化学品合同包含主题定义的物料权利606,由于客户提供的预付款,向客户提供了以折扣价购买未来商品或服务的选择权。每份合同也有履行义务,将产品转让给30-天数付款条件。FutureFuel在客户控制库存时确认收入,无论是在发货时还是在材料可供提货时。如果客户被认为在提货前控制了库存,公司根据主题将收入确认为票据并持有交易606.FutureFuel在将交易价格分配给这些物权和产品转让时应用续订期权方法。作为将交易价格分配给物权和产品转让的基础,FutureFuel估计了产品的预期寿命、在该寿命内预计的合同量以及最有可能的预期销售价格。每个估计都会在预期的基础上每季度更新一次。
合同资产和负债:
合同资产由未开单和未交付金额组成,通常由通过票据和持有安排确认的收入产生。合同资产位于2020年6月30日和2019年12月31日由来自以下项目的未开单收入组成一并在综合资产负债表中记为应收账款。合同负债包括与重大权利有关的预付款,在合并资产负债表中记为递延收入。从化学品部门工厂扩建的履约义务收到的现金增加的合同负债为#美元。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
下表提供了与客户签订合同的应收账款、合同资产和合同负债的余额。
合同资产负债 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
贸易应收账款,包括在应收账款中* | $ | $ | ||||||
包含在应收账款中的合同资产 | ||||||||
包括在递延收入中的合同负债-短期 | ||||||||
合同负债,包括在递延收入中-长期 |
*不包括BTC$
分配给剩余履约义务的交易价格:
在…2020年6月30日,大约$
公司在ASC中运用实用的权宜之计606-10-50-14并不包括(I)原来预期长度为#的合同未履行的履约义务的价值。一(Ii)本公司确认收入为其有权就所提供的服务开具发票的金额的合同;及(Ii)本公司确认的收入为其有权就所提供的服务开具发票的金额的合同。
下表提供了按安排类型和确认收入的时间分列的客户收入。
收入分类--合同收入和非合同收入:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
从客户那里获得的合同收入超过1年 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与客户签订合同收入 | ||||||||||||||||
来自非合同安排的收入 | ||||||||||||||||
BTC返点(每注2客户返点) | ( | ) | ||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
收入时间安排:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
开具帐单并保留收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非票据和持有收入 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
自.起2020年6月30日,$
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
4 ) | 盘存 |
存货的账面价值如下:。
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
按平均成本计算(近似于当前成本) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
原材料和供应品 | ||||||||
后进先出储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
总库存 | $ | $ |
成本或市场(LCM)调整的较低者被记录为库存值的减少和已售出商品的成本的增加。*库存在出售时按LCM调整后的成本基础进行缓解。n*LCM调整$
5 ) | 衍生工具 |
本公司按公允价值记录所有衍生工具。公允价值是通过使用会计期末纽约商品交易所衍生工具的收盘价来确定的。衍生工具的公允价值变动在每个会计期末确认,并作为销售货物成本的组成部分记录在损益表中。
为管理生物燃料价格市场波动带来的商品价格风险,未来购买生物柴油生产所用原料、实物原料、归因于该过程的成品库存,以及购买或销售的其他石油产品,本公司可能签订交易所交易的商品期货和期权合约。公司根据ASC对这些衍生工具进行会计核算815-20-25,*衍生品交易和对冲。根据本准则,衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为会计套期保值关系,进而取决于套期保值关系的类型。要有资格被指定为会计套期保值关系,必须满足特定的标准并保存适当的文件。公司有不是的根据本规则符合指定会计套期保值条件的衍生工具2020或2019.对于某些原料采购合同和供应协议,本公司选择了正常采购和正常销售例外。
衍生工具的已实现损益及衍生工具的公允价值变动计入综合经营报表,作为出售货物成本的一部分,并计为亏损#美元。
FutureFuel衍生工具的成交量和账面价值如下:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
合约 数量 短的 | 公平 价值 | 合约 数量 短的 | 公平 价值 | |||||||||||||
受管制的固定价格未来承诺 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
为抵押这些衍生工具而在经纪开立的保证金账户的账户余额为#美元。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
6 ) | 有价证券 |
在…2020年6月30日和2019年12月31日FutureFuel投资于某些债务证券(信托优先证券和交易所交易债务工具),以及优先股和其他股权工具。这些投资在合并资产负债表中被归类为流动资产。持有的股权证券的未实现收益三截至的月份2020年6月30日和2019是$
可供出售的证券:
FutureFuel已指定这些债务证券可供出售。以下包括综合资产负债表中的有价证券在各个日期的可供出售债务证券余额:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
调整后 成本 | 未实现 收益 | 未实现 损失 | 公平 价值 | |||||||||||||
信托优先股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
交易所交易债券 | ||||||||||||||||
债务证券总额 | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
调整后 成本 | 未实现 收益 | 未实现 损失 | 公平 价值 | |||||||||||||
信托优先股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
交易所交易债券 | ( | ) | ||||||||||||||
债务证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
有未实现亏损的债务证券的公允价值合计为#美元。
有
在香港出售债务证券六截至的月份2020年6月30日或2019.
持有的债务证券2020年6月30日,合同到期日大于十好多年了。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
7 ) |
公允价值计量 |
公允价值被定义为退出价格,或截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。公允价值会计声明还包括计量公允价值时使用的投入的层次结构,通过要求在可用情况下使用最可观察的投入,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是市场参与者将用来对基于独立于FutureFuel的来源获得的市场数据开发的资产或负债进行估值的投入。不可观察的投入是反映FutureFuel对市场参与者将用来评估根据当时可获得的最佳信息开发的资产或负债的因素的假设的投入。层次结构被分解为三级别。水平1对于相同的资产或负债,投入品在活跃的市场中报价(未经调整)。水平2投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、市场中相同或类似资产或负债的报价不直接或间接可观察到的资产或负债的现役和投入(报价以外的投入)。水平3投入是资产或负债的不可观察的投入。估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
下表按级别提供了按公允价值经常性计量的资产和负债的信息。2020年6月30日和2019年12月31日。
资产(负债) |
||||||||||||||||
公允价值计量使用 |
||||||||||||||||
公允价值在 |
考虑以下内容的输入: |
|||||||||||||||
描述 |
2020年6月30日 |
1级 |
2级 |
第3级 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
优先股和其他股权工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信托优先股和交易所交易债务工具 |
$ | $ | $ | $ |
资产(负债) |
||||||||||||||||
公允价值计量使用 |
||||||||||||||||
公允价值在 |
考虑以下内容的输入: |
|||||||||||||||
描述 |
2019年12月31日 |
1级 |
2级 |
第3级 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
优先股和其他股权工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信托优先股和交易所交易债务工具 |
$ | $ | $ | $ |
8 ) | 无形资产 |
在……里面四月的2015,FutureFuel以$收购了管道上的额外历史行空间
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)**
9 ) |
应计费用和其他流动负债 |
应计费用和其他流动负债在2009年由以下各项组成:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 |
|||||||
应计员工负债 |
$ | $ | ||||||
应计财产税、特许权税、机动车燃油税和其他税 |
||||||||
租赁负债,流动 |
||||||||
其他 |
||||||||
总计 |
$ | $ |
10 ) | 借款 |
在……上面2020年3月30日,FutureFuel以FutureFuel Chemical为借款人,FutureFuel的某些其他子公司为担保人,修改并重述了原于2015年4月16日(经修订的“先行信贷协议”)与贷款方、地区银行作为行政代理和抵押品代理,以及PNC银行(北卡罗来纳州)作为辛迪加代理。信贷协议由一个
利率与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基于杠杆率的基本利率之间的利差如下:
综合杠杆率 | 经调整的伦敦银行同业拆息贷款及 信用证手续费 | 基本利率贷款 | 承诺费 | ||||||
| |||||||||
≥ 1.00:1.0 | 和 |
| |||||||
≥ 1.50:1.0 | 和 |
| |||||||
≥ 2.00:1.0 | 和 |
| |||||||
≥ 2.50:1.0 |
信贷安排的条款包含某些负面契约和条件,包括最高综合杠杆率和最低综合利息覆盖率。
有
在……上面2020年3月27日,颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案),为受冠状病毒大流行影响的个人、家庭和企业提供紧急援助。*根据CARE法案,FutureFuel的某些子公司根据支付宝保护计划(PPP)与圣路易斯银行签订了总额为$
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
11 ) | 所得税拨备 |
下表汇总了所得税拨备。“
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所得税(福利)拨备 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
实际税率 | ( | %) | % | ( | %) | % |
三个国家的实际税率三和六截至的月份2020年6月30日反映了恢复某些税收抵免和激励措施的积极影响2020,其中最重要的是BTC和小型农业生物柴油生产商的税收抵免。BTC和小生产者农业生物柴油生产商信贷追溯延长至#年2018和2019在……上面2019年12月20日并进一步延伸到2022年12月31日在……上面2020年3月27日,特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(H.R.748)(“关爱法案”)。CARE法案规定,净营业亏损(“NOL”)在以下纳税年度开始(2017年12月31日)在此之前2021年1月1日应被视为对每个5除非纳税人选择放弃结转。这项制定的北环线条文对香港的实际税率有正面影响。三和六截至的月份2020年6月30日因为FutureFuel将能够带回它的2019联邦NOL改为税率较高的一年,而不是提前到税率较低的一年。
三个国家的实际税率三和六截至的月份2019年6月30日反映BTC和小生产者农用生物柴油生产者信贷的不利影响不在法律上为第一 六几个月来2019.这个六截至的月份2019年6月30日比率也受到了追溯性研究和开发抵免的有利影响2018在FutureFuel做大生意的州。
有
FutureFuel记录了利息和罚款净额,作为所得税拨备的一个组成部分,应计余额为#美元。
12 ) | 每股收益 |
在三和六截至的月份2020年6月30日和2019,FutureFuel在计算每股收益时使用了国库法。
基本和稀释后每股普通股收益计算如下:*
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加权平均流通股-基本 | ||||||||||||||||
稀释证券的影响: | ||||||||||||||||
股票期权和其他奖励 | ||||||||||||||||
加权平均流通股-稀释 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ | $ | $ |
对于三和六截至的月份2020年6月30日,
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)**
13 ) |
关联方交易 |
FutureFuel与与董事和大股东有关联或由其控制的公司进行交易。与这些交易相关的收入、费用、预付金额和未付金额作为关联方项目计入随附的合并财务报表。
关联方收入是向这些关联方销售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油产品和其他类似或相关产品的结果。
销售和分销货物的关联方成本是向这些关联方销售生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油产品的结果,以及FutureFuel从这些关联方购买天然气、储存和终端服务的相关费用。
14 ) | 细分市场信息 |
FutureFuel已经
按照类似的产品类别--化学品和生物燃料--组织的可报告部门。
化学品
FutureFuel的化学品部门生产多样化的化工产品,这些产品销往国外第三派对客户。此数据段由以下部分组成
组件:“定制制造”(为特定客户制造化学品)和“性能化学品”(多客户专用化学品)。
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部门主要生产和销售生物柴油。生物柴油的收入来自于通过FutureFuel在贝茨维尔工厂的分销网络、通过租赁的石油储存设施提供的分销设施以及通过一个偏远的储罐网络向客户销售生物柴油。生物燃料的收入还包括销售生物柴油与石油柴油的混合物;销售石油柴油与不是的增加生物柴油;销售内部生成的独立的可再生标识号(RIN);销售生物柴油生产副产品;以及在公共运输管道上购买和销售其他石油产品。*生物柴油的销售价格和盈利能力有时会根据未售出的内部生成的RIN的时间而波动。FutureFuel做到了不将生产成本分配给内部产生的RIN,并可不时在“无RIN”的基础上进入生物柴油销售,从而使FutureFuel保持对销售中适用的RIN的占有。最终出售RIN的好处是不反映在RIN销售完成之前的运营结果中,可能导致报告的运营结果的可变性。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)**
总结 生意场 通过 线段
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
定制化学品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高性能化学品 | ||||||||||||||||
化学品收入 | ||||||||||||||||
生物燃料收入 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分部毛利(亏损) | ||||||||||||||||
化学品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
生物燃料 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
毛利总额 | $ | $ | $ | $ |
折旧是根据工厂使用情况分配给销售商品的分段成本。FutureFuel的总资产和资本支出有不由于这些资产的很大一部分由每个部门在不同程度上共享,因此分配给各个部门,导致这样的分配没有什么价值。
15 ) | 特别现金股利 |
在……上面2020年3月23日,公司宣布派发特别现金股息#美元。
16 ) | 近期发布的会计准则 |
最近通过的会计准则:
在第一四分之一2020,公司采用了ASU2016-13,“金融工具--信贷损失(主题326):“金融工具信贷损失的计量”和相关ASU(统称为“专题”326”)关于一种改进的回溯性方法。该等修订以反映预期信贷损失的方法取代已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理及可支持的资料,以告知信贷损失估计。该公司记录了一美元
近期发布的会计准则不被采纳的日期:
在……里面2019年12月,FASB发布了ASU2019-12,“所得税(主题740:简化所得税的核算。“修正案通过删除主题的一般原则的某些例外,简化了所得税的核算740,“所得税”,并通过澄清和修改现有指导方针来改进一致性适用。新标准适用于财政年度,以及这些财政年度内的过渡期,从以下日期开始2020年12月15日。允许及早采用,修正案可以追溯、修改后追溯或未来实施,具体取决于具体的修正案。本公司目前正在评估采用该指导意见的影响。“
对美国FutureFuel能源公司合并财务报表的注释
(美元以万美元为单位,但不包括每股净额)
(未经审计)**
其他
ASU2020-04, 参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响.有效。2020年3月12日,更新中的指引是为了回应人们对银行间同业拆借利率(IBOR)结构性风险的担忧,特别是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止的风险。全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考汇率改革措施,以确定更易观察或以交易为基础、较不容易受到操纵的替代参考利率。此指导将减轻与从参考利率过渡相关的会计负担,这些参考利率预计将在我们的信贷安排内停止使用,如附注中所述10.
17 ) |
法律事项 |
FutureFuel及其业务不时是诉讼、索赔、调查、监管事项和诉讼的当事人或目标,这些诉讼、索赔、调查、监管事项和诉讼都是在正常业务过程中处理和辩护的。虽然FutureFuel无法预测这些事情的结果,但它确实预测到了不根据目前掌握的事实,相信任何此类悬而未决的问题的最终解决将对其整体财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
在.期间三截至的月份2020年6月30日,本公司就上一年度的合同事项达成法律解决方案,其应计费用为#美元。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下管理层对FutureFuel公司的财务状况和经营业绩进行了讨论和分析。(“未来燃料”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)应与本公司在此提出的合并财务报表(包括附注)一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述,反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。有关与前瞻性陈述相关的风险的更多讨论,请参阅下面的“前瞻性信息”。
除非另有说明,否则所有的美元金额都以千为单位。
概述
我们公司在两个报告部门进行管理和报告:化学品和生物燃料。化学品细分包括两类产品:定制化学品和性能化学品。定制产品组由为单个客户生产的特种化学品组成,而性能化学品产品组由为多个客户生产的化学品组成。生物燃料部门由一个产品组组成。管理层相信,每个细分市场的多样性增强了公司利用资源的能力,并致力于发展每个细分市场。
冠状病毒病2019年(《新冠肺炎》)
2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行。新冠肺炎继续在美国和世界其他国家蔓延,其影响的持续时间和严重程度尚不得而知。我们的首要任务仍然是保护我们员工的福祉,支持我们的客户,从我们的供应商那里获得材料,并维持我们的制造运营。到目前为止,我们能够继续向我们的客户供应我们的产品,然而,一些客户减少了他们的近期需求。“我们也能够找到原材料和投入的替代来源,以满足我们的近期供应需求。”
我们继续密切关注新冠肺炎对我们业务各个方面的影响,包括对我们客户、员工和供应商的影响。新冠肺炎对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,难以预测;这些事态发展包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或应对其影响的行动、美国和外国政府应对全球经济活动减少的行动,以及正常的经济和运营条件可以多快和多大程度上恢复。
由于新冠肺炎大流行的规模和持续时间及其经济后果尚不清楚,因此大流行对我们业绩的影响很难预测。我们预计新冠肺炎将对我们的财务业绩产生负面影响的三个主要领域是我们的客户需求、我们从供应商那里采购原材料和投入的能力,以及我们运营制造设施的能力。
客户需求-目标我们的几个主要化工客户在受新冠肺炎严重影响的市场上销售我们为他们生产的产品。从4月份开始,能源和汽车市场尤其受到严重影响,根据目前的估计,我们预计这将在今年剩余时间内减少化学品部门的收入。较低的柴油价格和因所需任务的不确定性而停滞不前的可再生标识号(RIN)市场,同样降低了我们成品的价值。新冠肺炎的这种影响的持续时间显然很难预测。“我们目前预计这些市场将随着时间的推移而复苏。不过,这些市场板块反弹的速度高度不确定,将取决于经济的重新开放和消费者信心的恢复。
供应链影响供应商关闭可能会导致原材料或投入短缺,并对我们制造产品和满足客户需求的能力产生负面影响。在我们的生物燃料领域,我们看到我们的许多原料供应商都在大幅收缩。餐馆(用过的食用油来源)、乙醇工厂(玉米油来源)、油厂和家禽工厂(牛油和油脂来源)的关闭和闲置影响了我们的传统供应链。此外,供应短缺可能会影响客户设施重新开放和/或增加产量的时间以及客户提高产量的速度,从而对我们的产品需求产生负面影响。较低的需求增加了某些供应商可能面临财务问题的风险,潜在地影响了他们的供应能力。
运营影响*-我们的制造通常被认为是关键服务,我们的工厂仍然开放以满足客户需求。为了遏制新冠肺炎的传播,维护员工的福祉,确保遵守政府的要求或应对客户需求的下降,我们在可能的情况下,让员工在家工作,并暂时关闭我们办公室的部分区域。“我们继续采取行动,帮助防止新冠肺炎在工作中的传播,包括社会距离、扩大清洁和卫生、调整工作时间和体温检查。到目前为止,我们没有对我们安全运营工厂的能力产生负面影响,以满足客户的要求。”“我们继续采取行动,帮助防止新冠肺炎在工作中传播,包括社会距离,扩大清洁和卫生,调整工作时间和体温检查。到目前为止,我们没有对我们安全运营工厂的能力产生负面影响,并以满足客户要求的方式运营。”
即使在新冠肺炎事件平息后,我们的财政状况和经营业绩仍可能继续受到重大的负面影响。关于新冠肺炎相关风险的更多信息,请参阅第二部分第1A项。危险因素“”在这里。
财务结果摘要
以下是所示期间的某些综合财务信息的摘要。
截至6月30日的三个月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2020 |
2019* |
变化 |
变化 |
|||||||||||||
营业收入 |
$ | 47,422 | $ | 70,864 | $ | (23,442 | ) | (33.1 | %) | |||||||
营业收入(亏损) |
$ | (1,139 | ) | $ | 1,185 | $ | (2,324 | ) | (196.2 | %) | ||||||
净收入 |
$ | 15,159 | $ | 3,687 | $ | 11,472 | 311.1 | % | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | 0.35 | $ | 0.08 | $ | 0.27 | 337.5 | % | ||||||||
稀释 |
$ | 0.35 | $ | 0.08 | $ | 0.27 | 337.5 | % | ||||||||
资本支出(扣除客户报销后的净额) |
$ | 563 | $ | 451 | $ | 112 | 24.8 | % | ||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 2,652 | $ | 3,514 | $ | (862 | ) | (24.5 | %) |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2020 |
2019* |
变化 |
变化 |
|||||||||||||
营业收入 |
$ | 100,504 | $ | 119,365 | $ | (18,861 | ) | (15.8 | %) | |||||||
经营收入 |
$ | 12,840 | $ | 2,396 | $ | 10,444 | 435.9 | % | ||||||||
净收入 |
$ | 34,202 | $ | 9,186 | $ | 25,016 | 272.3 | % | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | 0.78 | $ | 0.21 | $ | 0.57 | 271.4 | % | ||||||||
稀释 |
$ | 0.78 | $ | 0.21 | $ | 0.57 | 271.4 | % | ||||||||
资本支出(扣除客户报销后的净额) |
$ | 1,133 | $ | 874 | $ | 259 | 29.6 | % | ||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 12,829 | $ | 8,929 | $ | 3,900 | 43.7 | % |
*上一年的金额已重报,以供比较。
我们使用调整后的EBITDA作为衡量业绩和流动性的关键运营指标。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA不能取代营业收入、净收入或经营活动的现金流量(根据公认会计准则确定),作为衡量业绩或流动性的指标。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地考虑,也不应作为GAAP报告的结果分析的替代品。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销费用前的净收益,如果适用,不包括基于股票的非现金补偿费用、公开发行费用、与收购相关的交易成本、购买会计调整、出售财产和设备的损失、衍生工具的收益或亏损,以及其他营业外收入或费用。提供与调整后EBITDA相关的信息,以便投资者拥有我们评估业务整体运营和流动性时使用的相同数据。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同,因此,我们的计算结果不一定与其他公司的结果可比。
调整后的EBITDA允许我们的首席运营决策者在综合的基础上评估我们业务的业绩和流动性,以评估我们的运营部门产生运营现金流的能力,以满足营运资本需求,为资本支出提供资金,并支付股息。特别是,我们的管理层认为,调整后的EBITDA允许根据GAAP结果,相对于业绩和流动性对我们的运营业绩和流动性进行比较评估。这一衡量标准隔离了某些项目的影响,包括折旧和摊销(可能在我们的运营部门之间有所不同,与其基本运营业绩没有任何相关性),基于非现金的股票薪酬支出(这是一种非现金支出,在类似公司之间差异很大),以及衍生工具的损益(这可能导致净收入相对于出售的公司在不同时期出现波动)。
我们利用商品衍生工具主要是为了保护我们的业务不受商品价格下跌的影响,并提供与商品销售相关的现金流的更大确定性。我们进行套期保值,并利用按市值计价的会计方法对这些工具进行核算。因此,我们在任何给定时期的业绩可能会受到市场价格相对于我们合同价格的变化以及与生物燃料销售相关的衍生工具的估值变化时间的影响,有时会受到重大影响。我们将这一项目作为调整项目,因为我们认为它提供了我们业务在给定时期的基本表现的相关指标。
此外,我们投资于某些债务证券(信托优先股和交易所交易债务工具)的有价证券,以及优先股和其他股权工具。这些有价证券的已实现和未实现损益可能会在不同时期大幅波动。我们将这一项目纳入调整范围,因为我们认为它提供了我们业务在给定时期的基本表现的相关指标。
下表将最直接可比的GAAP业绩财务指标净收入与调整后的EBITDA进行了核对。
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2020 |
2019* | 2020 | 2019* | |||||||||||||
净收入 |
$ | 15,159 | $ | 3,687 | $ | 34,202 | $ | 9,186 | ||||||||
折旧 |
2,858 | 2,877 | 5,862 | 5,602 | ||||||||||||
非现金股票薪酬 |
- | - | 49 | - | ||||||||||||
利息和股息收入 |
(1,519 | ) | (2,750 | ) | (3,486 | ) | (5,112 | ) | ||||||||
递延融资成本的非现金利息支出和摊销 |
31 | 44 | 87 | 87 | ||||||||||||
处置财产和设备的损失 |
- | 8 | 2 | 11 | ||||||||||||
衍生工具的(收益)损失 |
935 | (443 | ) | (5,922 | ) | 1,033 | ||||||||||
有价证券的损失(收益) |
(1,573 | ) | (826 | ) | 8,486 | (3,753 | ) | |||||||||
其他收入 |
(8,350 | ) | - | (8,350 | ) | - | ||||||||||
所得税(福利)拨备 |
(4,889 | ) | 917 | (18,101 | ) | 1,875 | ||||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 2,652 | $ | 3,514 | $ | 12,829 | $ | 8,929 |
下表将运营现金流(最直接可比的GAAP流动性财务指标)与调整后的EBITDA进行了核对。
截至6月30日的六个月, |
||||||||
2020 |
2019* | |||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 84,201 | $ | 13,527 | ||||
递延所得税收益 |
(699 | ) | 445 | |||||
利息和股息收入 |
(3,486 | ) | (5,112 | ) | ||||
所得税(福利)拨备 |
(18,101 | ) | 1,875 | |||||
衍生工具的(收益)损失 |
(5,922 | ) | 1,033 | |||||
衍生工具公允价值变动 |
(198 | ) | 297 | |||||
营业资产和负债变动,净额 |
(34,617 | ) | (3,137 | ) | ||||
其他收入 |
(8,350 | ) | - | |||||
其他 |
1 | 1 | ||||||
调整后的EBITDA |
$ | 12,829 | $ | 8,929 |
*已重报上一年的金额以供比较
运营结果:
固形
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
变化 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
金额 |
% |
2020 |
2019 |
金额 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 47,422 | $ | 70,864 | $ | (23,442 | ) | (33.1 | %) | $ | 100,504 | $ | 119,365 | $ | (18,861 | ) | (15.8 | %) | ||||||||||||||
产量/产品组合效应 |
$ | (6,980 | ) | (9.8 | %) | $ | 5,782 | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||
价格效应 |
$ | (16,462 | ) | (23.2 | %) | $ | (24,643 | ) | (20.6 | %) | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 911 | $ | 3,270 | $ | (2,359 | ) | (72.1 | %) | $ | 17,310 | $ | 6,532 | $ | 10,778 | 165.0 | % |
截至2020年6月30日的三个月和六个月的合并收入,与截至2019年6月30日的三个月和六个月相比,分别下降了23,442美元和18,861美元。*截至2020年6月30日的三个月的下降主要是由于生物燃料部门的销售价格下降了19,473美元,这受到了供需失衡和化工部门销售额下降的负面影响,该部门来自我们不再生产的农化产品,销售额为6,032美元。在截至6月30日的六个月里的下降,2020年主要是由于生物燃料部门的价格较低,为27,116美元,化工部门的销售额为5,153美元,部分抵消了六个月比较期间生物燃料部门较高的销售额10,935美元,原因是随着搅拌机税收抵免(BTC)的恢复,有利的市场条件下,生物燃料部门的销售额增加了10,935美元。
与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的毛利润下降至2359美元。这一下降的原因是生物燃料部门的价格下降,以及化学品和生物燃料部门的销量下降,原因是全球燃料市场疲软的需求减少,新冠肺炎疫情的影响,以及我们不再生产的农用化学品产品。毛利润也受到衍生工具未实现和已实现活动的变化的影响,在截至2019年6月30日的三个月里亏损了935亿美元,在截至2019年6月30日的三个月中获得了443万美元的收益。
截至2020年6月30日的6个月的毛利润比截至2019年6月30日的6个月增加了10,778美元。这一增长主要是因为:i)BTC在本期有效,而不是在前6个月有效;以及ii)在截至2020年6月30日的六个月中,衍生工具的未实现和已实现活动发生了变化,在截至2019年6月30日的六个月中获得了5922美元的收益,而在截至2019年6月30日的六个月中则亏损了10.33亿美元。此外,在截至2020年和2019年6月30日的三个月中,我们的存货账面价值的调整也使毛利润增加了1,575美元和28,875美元。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中,这一调整使毛利润分别增加了1,575美元和2,833美元
操作 费用
与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的运营费用名义上下降了334美元。*在截至6月30日的六个月中,与去年同期相比,2020年的运营费用增加了334美元。这一增长主要来自薪酬支出的增加。
其他收入
在截至2020年6月30日的三个月内,公司就上一年的合同事项达成了法律解决方案,其中8350美元的应计款项作为其他收入减免。
所得税拨备
截至2020年6月30日的三个月的有效税率反映了恢复2020年某些税收抵免和激励措施的积极影响,其中最重要的是BTC和小型农业生物柴油生产商的税收抵免。BTC和小型生产商农业生物柴油生产商信贷于2019年12月20日追溯延长至2018年和2019年,并进一步延长至2022年12月31日。2020年3月27日,特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”),使之成为法律。CARE法案规定,在2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应税年度内产生的净营业亏损(“NOL”)应被视为结转到之前5个应税年度中的每一年,除非纳税人选择放弃结转。这一颁布的NOL条款对截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率产生了积极影响,因为FutureFuel将能够将其2019年联邦NOL结转到税率较高的一年,而不是向前推进到税率较低的一年。
截至2019年6月30日的三个月的有效税率反映了2019年上半年BTC和小生产商农业生物柴油生产商抵免不在法律中的不利影响。在FutureFuel开展重要业务的州,这一比率也受到了前一年追溯研发信贷的有利影响。
截至2020年6月30日或2019年12月31日,没有未确认的税收优惠。
FutureFuel将利息和罚款净额记录为所得税拨备的一个组成部分,截至2020年6月30日和2019年12月31日的应计余额分别为130亿美元和557美元。
网 收入
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的净收入分别增加了11,472美元和25,016美元。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的三个月和六个月生效的生物柴油税收抵免和激励措施,这些优惠在2019年没有生效(见注2),以及2020年上半年生效的税收优惠没有在2019年同期生效(参见上文关于所得税条款的讨论)。*在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,收入还受益于解决上一年合同事项的其他收入。股权证券的未实现亏损部分抵消了这一增长。
化学品 线段
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
变化 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
金额 |
% |
2020 |
2019 |
金额 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 22,838 | $ | 25,859 | $ | (3,021 | ) | (11.7 | %) | $ | 50,531 | $ | 53,211 | $ | (2,680 | ) | (5.0 | %) | ||||||||||||||
产量/产品组合效应 |
$ | (6,032 | ) | (23.3 | %) | $ | (5,153 | ) | (9.6 | %) | ||||||||||||||||||||||
价格效应 |
$ | 3,011 | 11.6 | % | $ | 2,473 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 7,577 | $ | 7,181 | $ | 396 | 5.5 | % | $ | 15,591 | $ | 14,490 | $ | 1,101 | 7.6 | % |
与截至2019年6月30日的三个月和六个月相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的化学品收入分别减少了3021美元和2680美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们定制化学品(为特定客户生产的独特化学品)的收入总计18,041美元和41,801美元,比2019年同期减少了3,924美元和3,864美元。与前三个月和前六个月相比,截至6月30日的三个月和六个月的收入下降主要是由于:i)我们不再生产的一种农用化学品产品;ii)新冠肺炎导致的汽车和能源相关应用的近期业务放缓;以及iii)洗衣粉添加剂的逐步淘汰。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里,客户合同递延收入的加速摊销分别为1,722美元和1,698美元,这部分抵消了其他定制化学品收入的减少。这一加速主要是因为履行了我们将不再生产的除草剂中间产品的性能义务。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,性能化学品(由按规格销售的多客户产品组成)的收入分别为4,797美元和8,730美元,增长了这一增长主要是由于进口材料供应减少和新冠肺炎的需求增加导致甘油价格上涨导致的产品结构。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,化学品部门的毛利润分别增加了396美元和1101美元。这一增长主要是由于我们将不再生产的除草剂中间产品递延收入的摊销速度加快。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里,客户合同递延收入的摊销变化分别增加了毛利润1,722美元和1,698美元。部分抵消了这一好处的是,没有生产农用化学品产品的产品结构差异不利,以及新冠肺炎对我们业务的数量影响。
生物燃料 线段
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
变化 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
金额 |
% |
2020 |
2019 |
金额 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 24,584 | $ | 45,005 | $ | (20,421 | ) | (45.4 | %) | $ | 49,973 | $ | 66,154 | $ | (16,181 | ) | (24.5 | %) | ||||||||||||||
产量/产品组合效应 |
$ | (948 | ) | (2.1 | %) | $ | 10,935 | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||
价格效应 |
$ | (19,473 | ) | (43.3 | %) | $ | (27,116 | ) | (41.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
毛利(亏损) |
$ | (6,666 | ) | $ | (3,911 | ) | $ | (2,755 | ) | 70.4 | % | $ | 1,719 | $ | (7,958 | ) | $ | 9,677 | (121.6 | %) |
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的生物燃料收入分别下降了20,421美元和16,181美元。*与去年同期相比,生物柴油和生物柴油混合燃料的价格下降,这主要是由于燃料市场面临的全行业挑战。*全球燃料市场受到新冠肺炎大流行的经济影响以及外国产油国决定不削减供应导致的石油需求减少的影响。这些因素导致石油和生物柴油价格大幅下跌。在截至2020年6月30日的三个月里,由于市场疲软,销售额下降,然而,在六个月的同期,销售额增加了10,935美元。
来自公共载体管道的生物燃料收入各不相同,因为其收入确认取决于交易是否从同一方购买并出售给同一方。与同一交易对手订立的存货购买和销售(包括买卖协议)按净额合并记录。此外,来自公共运营商管道的收入随着市场状况而波动。*净交易收入在三个月的比较期内没有变化。*在六个月的比较期内,收入增加了169美元。
在我们的生物燃料部门中,有一个主要的炼油商/搅拌机客户在2020和2019年的收入超过了收入的10%。我们不能保证我们将继续向这些主要炼油商销售,或者,如果我们确实出售了,我们将销售的数量或我们将实现的利润率。我们不相信失去这位客户会对我们的生物燃料部门或整个我们造成重大的不利影响,因为:(I)我们相信,由于其他客户对生物柴油的潜在需求超过了我们的生产能力,我们可以随时将我们的生物柴油出售给其他客户;(Ii)我们向这些客户的销售不是以固定条款进行的,客户没有固定的义务购买任何最低数量,除非是短期采购订单所规定的;以及(Iii)我们从这些客户那里收到的价格是基于当时的市场价格,就像销售一样。
在截至2020年6月30日的三个月里,生物燃料的总亏损为6666美元,而2019年同期的总亏损为3911美元,主要原因是考虑到全球市场状况,销售量减少和利润率下降,以及2020年6月30日的成本或市场调整减少了530美元,2019年同期没有成本或市场调整。部分减少了这一总亏损的是衍生工具活动的变化,在截至2020年6月30日的三个月里,与收益相比,衍生工具的亏损为935美元。2020年和2019年由我们的存货账面价值的调整变化决定,该调整是利用后进先出存货会计方法确定的。这一调整使毛利润分别增加了1317美元和70美元。
在截至2020年6月30日的6个月里,生物燃料的毛利润为1,719美元,而2019年同期的总亏损为7,958美元,这主要是因为在截至2020年6月30日的6个月里,衍生品工具活动发生了变化,收益为5,922美元,而2019年同期为亏损1,033美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的两个月里,我们的库存账面价值调整的变化也让毛利润受益这一调整使毛利润分别增加了2134美元和1180美元。
我们在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。根据主题815的具体指导方针,我们的衍生工具没有资格进行对冲会计。衍生工具与套期保值。没有任何衍生工具被指定为套期保值,主要是由于广泛的记录保存要求。
我们衍生工具的成交量和账面价值如下:
资产(负债) |
||||||||||||||||
2020年6月30日 |
2019年12月31日 |
|||||||||||||||
合约 数量 短的 |
公平 价值 |
合约 数量 短的 |
公平 价值 |
|||||||||||||
**受监管的固定价格未来承诺** |
415 | $ | (465 | ) | 140 | $ | (267 | ) |
*所有衍生工具均按照纽约商品交易所主要交易当局的标准合约条款及条件订立。
关键会计指标估计数
营业收入 识别
该公司确认主题606下的收入,与客户签订合同的收入。*某些长期合同将不可取消的预付款视为实质性权利。*本公司应用续订期权方法将交易价分配给实质性权利。*对于每一份此类合同,本公司估计了以最有可能的预期销售价格出售的预期合同量,作为向实质性权利分配交易价格的基础。他们的估计是按预期每季度更新的。这些定制化学品合同的付款期限为30天。请参阅我们合并财务报表的附注3。
对于大多数产品销售来说,收入是在产品从我们的设施发货并且损失和所有权风险已转移到客户身上时确认的,这与我们的客户合同和所述的发货条款一致。几乎所有定制产品都是根据书面主服务协议生产的。性能化学品和生物柴油一般按照书面采购订单的条款销售。一般来说,除质量纠纷外,客户没有任何退货权利。我们所有的产品在装运前都经过了质量测试,从历史上看,退货是无关紧要的。我们不提供回扣,除了与BTC有关的回扣。
生物柴油的销售价格有时会根据未售出的内部产生的RIN的时间而波动。时不时地,生物柴油的销售是在“无RIN”的基础上进行的。这种销售方法导致适用的RIN被持有。在RIN销售完成之前,RIN的价值不会反映在收入中。
存在履约义务的票据持有交易的收入在履行全部履约义务并转移产品控制权时确认。票据持有交易与定制化学品客户有关,根据合同协议,根据客户正在生产和准备使用的产品确认收入。这些销售以每月书面采购订单为准,并同意生产是合理的。该产品是应客户要求定制制造和储存的,不能出售给其他买家。付款式客户的信用和付款条件与其他定制化学品客户相似。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,票据和持有安排下的收入分别为7335美元和12,006美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,账单和持有销售收入分别为17,488美元和23,762美元。截至2020年6月30日,3个月和6个月期票据和持有收入中的4,105美元尚未发货。
流动性与资本资源
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,我们来自运营活动、投资活动和融资活动的净现金。
截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 84,201 | $ | 13,527 | ||||
投资活动所用现金净额 |
$ | (2,753 | ) | $ | (379 | ) | ||
用于融资活动的现金净额 |
$ | (136,956 | ) | $ | (5,249 | ) |
我们相信,根据经修订及重述的信贷协议,经营活动及借款能力所产生的现有现金结余及现金流,将足以为可见未来的营运、产品开发、现金股息及资本需求提供资金。“然而,随着新冠肺炎疫情对经济及我们营运的影响不断发展,我们将继续评估我们的流动性需求。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的显著波动和混乱。全球供应链和经济中断的延长可能会对我们的业务、运营结果、偿还债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。
经营活动
经营活动提供的现金从2019年前6个月的13,527美元增加到2020年前6个月提供的84,201美元,净增加70,674美元。这一增长主要是由于应收账款(包括应收账款相关各方)减少了86,376美元。提供这笔现金的原因是2020年上半年主要来自BTC付款的810.29亿美元,而2019年同期应收账款减少了5,347美元。应付账款净减少30660美元,这是根据2020年上半年减少29,702亿美元计算出来的。这笔应付账款的现金流出也主要与2020年支付给客户的BTC回扣有关。
投资活动
投资活动中使用的现金从2019年上半年的379美元增加到2020年前6个月投资活动中使用的现金2753亿美元。现金使用量增加的主要来源是,与2019年前六个月相比,2020年前六个月衍生工具的抵押增加了3,785美元。资本支出减少了1900美元,抵消了这一变化。下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的资本支出和客户资本支出报销情况:
截至6月30日的六个月, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
为资本支出支付的现金 |
$ | 2,759 | $ | 4,659 | ||||
从客户那里收到的现金作为资本支出的报销 |
$ | (1,626 | ) | $ | (3,785 | ) | ||
为资本支出支付的现金,扣除报销后的净额 |
$ | 1,133 | $ | 874 |
筹资活动
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里,用于融资活动的现金分别为136,956美元和5,249美元。这131,707美元的差额主要是由于我们在2020年前六个月支付了普通股131,230美元的特别股息,以及2020年前六个月因修订我们现有的信贷安排而增加的与债务发行成本相关的剩余477美元。
信用 设施
从2020年3月30日起,我们与一个商业银行银团签订了一份修订并重述的信贷协议,金额为100,000美元。这笔贷款是一种循环融资,其收益可用于我们的营运资金、资本支出和一般公司用途。该设施将于2025年3月30日终止。有关我们的信贷协议的更多信息,请参阅我们合并财务报表的附注10。
在截至2020年6月30日的三个月内,我们申请并收到了Paycheck保障计划下的贷款收益,并于2020年5月5日全额偿还了贷款。
我们打算从现金流以及现有的现金、现金投资中为我们的业务未来的资本需求提供资金,如果需要的话,还可以从我们的信贷安排下借款。我们不相信有需要发行任何证券,为这些资本规定提供资金。
分红
在2020年和2019年的三个月和六个月里,我们定期支付了普通股季度现金股息,金额为每股0.06美元。每个时期的定期季度现金股息为2624美元。此外,2020年3月23日,我们还宣布了于2020年4月17日支付的每股3.00美元的特别现金股息,金额为131,230美元。
资本 管理
由于我们的首次股票发行、我们随后积极的经营业绩、认股权证的行使以及在我们的市场发行中发行股票,我们积累了过剩的营运资金。这些超额营运资金中的一部分已作为特别和定期现金股息支付。此外,正如之前报道的那样,2020年将定期支付现金股息。第三方没有对我们的营运资金管理决策施加重大限制。
这些资金中有很大一部分是以现金或现金等价物的形式存放在多家金融机构的。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们还投资了某些优先股、信托优先证券、交易所交易债务工具和其他股权工具。我们将这些投资归类为随附的综合资产负债表中的流动资产,并将债务证券指定为“可供出售”。因此,债务证券按公允价值记录,未实现的收益和损失(扣除税金)报告为股东权益的一个组成部分。我们还持有市值现成的股权证券。这些权益工具按公允价值入账,未实现收益和亏损作为净收入的一部分报告。截至2020年6月30日和2019年12月31日,债务证券和股权工具的公允价值分别为62,095美元和73,620美元。
最后,我们在选定的金融机构开立存托账户,如支票账户、货币市场账户和其他类似账户。
表外安排
我们从事两种类型的套期保值交易。首先,我们通过买卖能源商品期货合约和期权来对冲我们的生物燃料销售。这一活动记录在我们于2020年6月30日和2019年12月31日的合并资产负债表中。其次,我们通过与某些供应商执行采购合同和供应协议来对冲我们的生物燃料原料,或者他们符合ASC 815的正常采购和正常销售例外。衍生工具与套期保值。这些对冲交易在2020年6月30日或2019年12月31日的收益中确认,没有记录在我们的合并资产负债表中,因为它们不符合GAAP定义的对冲工具的定义。购买生物燃料原料通常涉及两个风险因素:基准和价格。基础包括所需的任何精炼或加工以及运输。价格包括实际购买的农产品。基差和价格都会随着时间的推移而波动。当我们承诺在未来一段时间内提供一定数量的原料并确定了该数量的基础时,与供应商的供应协议构成了一种对冲。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
这些新的市场风险披露中所有以数字表示的美元金额都以千为单位(每股金额除外)。
近年来,总体经济通胀并没有对我们的成本产生实质性的不利影响,正如本文其他地方所描述的那样,我们已经将一些价格上涨转嫁给了我们的客户。然而,我们受到如下所述的某些市场风险的影响。
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。化学品和生物燃料业务在投入品(电力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在固有的商品价格风险。和产量(制造化学品和生物燃料)。
我们寻求通过签订长期销售合同来降低与化学品制造和销售相关的市场风险,其中包括合同市场价格调整保护,以允许关键原材料的市场价格变化转嫁给客户。然而,这样的价格保护并不总是获得的,一些原材料价格风险仍然很大。
为了管理生物燃料价格市场波动带来的价格风险,我们可以签订交易所交易的商品期货和期权合约。我们根据主题815对这些衍生工具进行说明,衍生物 和 对冲。*根据本准则,衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为会计套期保值关系,进而取决于套期保值关系的类型。要有资格被指定为会计套期保值关系,必须满足特定的标准并保存适当的文件。在2020年前6个月或2019年的前6个月,我们没有根据这些规则有资格作为指定会计对冲的衍生品工具。我们衍生工具的公允价值变动在每个会计期末确认,并记录在综合经营报表中,作为生物燃料部门销售商品成本的组成部分。
我们对衍生工具损益的即时确认可能会因衍生工具的价值相对于生物燃料销售量的变化时间而导致净收入在不同时期波动。于2020年6月30日及2019年12月31日,我们衍生工具的公允价值分别为净负债465美元及267美元。
我们的毛利润将受到我们为原材料和转换成本(化学品和生物燃料生产中发生的成本)支付的价格的影响,而我们没有合同规定的市场价格调整保护。这些产品主要由粗玉米油、黄脂和石油柴油组成。由于天气状况、整体经济状况、政府政策、商品市场和全球供求等不可预测的因素,这些物品的供应和价格都会受到波动的影响。
根据2020年前六个月的平均价格,我们准备了一份关于关键原材料和转换成本的市场风险敞口的敏感性分析,我们没有合同市场价格调整保护。我们只包括假设价格不利变化会导致毛利润下降1%或更多的原材料和转换成本。假设相关制成品的价格不能提高,并假设销售数量不变,则假设以下所列商品的平均价格变化10%将导致毛利发生以下变化。
(数量和美元,单位为千)
项目 |
体积 要求 (a) |
单位 |
假设的 不利 改变 价格 |
减少 毛 利润 |
百分比 减少量 在总收入中 利润 |
||||||||||
生物柴油原料 |
215,852 | lb |
10% | $ | 5,871 | 33.9% | |||||||||
甲醇 |
35,908 | lb |
10% | $ | 524 | 3.0% | |||||||||
电 |
53 | 兆瓦时 |
10% | $ | 319 | 1.8% | |||||||||
甲醇钠 |
5,978 | 麦克夫 |
10% | $ | 200 | 1.2% |
(A)*数量要求和平均价格信息基于截至2020年6月30日的六个月的使用量和获得的价格。随着我们业务的发展,未来几年的数量要求可能与这些数量有很大不同。 |
截至2020年6月30日或2019年12月31日,我们没有借款,因此,我们在这两个时期没有利率风险。由于以外币计价的交易相对不重要,我们认为我们的外币风险无关紧要。
项目4.控制和程序
在我们的首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员的参与下,我们评估了截至本报告所述期间结束时,我们根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)的披露控制和程序(定义见规则13a-15(E)和15(D)-15(E))的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日的这些披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在上个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
第1项法律诉讼
我们不是任何重大待决法律程序的当事人,我们的任何财产也不受任何重大待决法律程序的约束,但与我们业务相关的普通例行诉讼除外。然而,我们有时可能是诉讼、索赔、调查和诉讼的一方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及雇佣事宜,我们希望在正常业务过程中处理和辩护这些事项。虽然我们无法预测任何目前悬而未决的问题的结果,但我们不相信任何此类悬而未决的问题的最终解决将对我们的整体财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,不利的事态发展可能会对未来时期的收益或现金流产生负面影响。
第1A项风险因素。
我们之前在截至2020年3月13日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(截至2019年12月31日)第1A项中披露的风险因素没有实质性变化,只是增加了以下风险因素:
我们面临着与公共卫生威胁和流行病相关的风险,包括新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)。
我们面临与公共卫生威胁和流行病相关的风险,包括与新冠肺炎大流行有关的全球卫生关切。全球大流行已经并可能进一步对我们的业务和市场产生不利影响,包括我们的员工和运营以及我们客户和供应商的运营。特别是,我们可能会遇到重大的财务或运营影响,包括:
• |
对我们产品的需求大幅波动或减少; |
|
• |
延迟获得监管许可和批准以销售我们的产品; |
|
• |
我们所依赖的第三方未能履行其对本公司的义务,向本公司供应甲醇,这是本公司在几个制造过程中所需的; |
|
• |
我们所依赖的第三方未能履行其对公司的其他义务,或其履行义务的能力受到严重干扰;或 |
|
• |
由于我们的运营或我们的第三方供应商、承包商、物流合作伙伴或客户的运营中断(包括生产、开发、制造、行政和供应运营和安排中断)而无法满足我们客户的需求。 |
新冠肺炎全球大流行及其应对措施对我们业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,难以预测;这些事态发展包括但不限于疫情爆发的持续时间和蔓延、其严重程度、遏制病毒或应对其影响的行动、美国及外国政府应对全球经济活动减少的行动,以及正常经济与经营状况能够以多快速度和多大程度恢复。即使在新冠肺炎疫情消退后,我们的财务状况、经营业绩以及我们的许多已知风险可能会继续受到实质性的不利影响,这一点在危险因素“我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的部分可能会被加高。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全资料披露
没有。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
陈列品 |
描述 |
|
11. |
重新计算每股收益和收益的报表 |
|
31(a). |
规则13a-15(E)/15d-15(E):首席执行官和首席执行官的认证证书 |
|
31(b). |
规则13a-15(E)/15d-15(E):首席执行官和首席财务官的认证证书 |
|
32. |
第1350节:首席执行官、首席财务官和首席财务官的认证证书 |
|
101 |
文件中的交互式数据** |
|
101.INS |
内联XBRL实例 |
|
101.SCH |
内联XBRL:Taxonomy和Extension:Schema |
|
101.CAL |
内联XBRL-Taxonomy-Extension计算 |
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义 |
|
101.LAB |
内联XBRL分类和扩展标签 |
|
101.PRE |
内联XBRL分类标准扩展演示文稿 |
|
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | |
** |
根据“证券交易条例”第406T条规定,根据1933年“美国证券交易法”第11条第1款或第2条第12款(经修正),本条例附表第101条中的“互动信息数据和文件”被视为未根据1933年“美国证券交易法”第11条或第12条的规定提交登记声明或招股说明书的部分或部分内容,根据“美国证券交易法”第298条的规定,这些数据和文件不被视为未提交给本条例第101条第1款或第101条第101条中的第101条,或其招股说明书的一部分,以施行经修正的“美国证券交易法”第11条或第12条的规定,则视为未根据“美国证券交易法”第298条的规定提交登记声明或招股说明书的一部分。 |
关于前瞻性信息的特别说明
本报告以及通过引用并入本报告的文件均含有前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及我们当前的计划、意图、信念和预期,以及对未来经济表现的陈述。包含“相信”、“不相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”等类似含义的表述被认为含有不确定性,属于前瞻性表述。此外,我们或我们的代表已经或将不时以口头或书面形式作出前瞻性陈述。此外,此类前瞻性陈述可能包含在我们向证券交易委员会提交的各种文件中,或新闻稿中,或我们的一位授权高管或经其批准的口头声明中。
这些前瞻性陈述会受到某些已知和未知的风险和不确定性的影响,以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同的假设。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于在FutureFuel截至2019年12月31日的年度Form 10-K年报以及我们未来提交给证券交易委员会的文件中“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下提出的那些因素。您不应过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅反映我们管理层截至各自日期的意见。除非法律另有要求,否则我们没有义务修改或公开发布对前瞻性陈述的任何修改结果。本报告以及随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。新的因素时有出现,我们无法预测会出现什么。可能还有我们目前不知道的额外风险,或者我们目前认为对我们的业务无关紧要的风险。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。如果发生任何此类风险,我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况都可能受到实质性的不利影响。您应参考我们在提交给证券交易委员会的10-K、10-Q和8-K表格中已经或将要进行的任何其他披露, 及其任何修正案。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均明确受到本报告所载警告性陈述的限制。
S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
FUTUREFUEL Corp.(FUTUREFUEL Corp.): |
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发信人: |
/s/保罗·A·诺维利 |
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保罗·A·诺维利(Paul A.Novelly),董事长兼首席执行官 |
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行政主任: |
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日期:2020年8月7日。 |
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作者: |
/s/Rose M.Sparks |
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首席财务官罗斯·M·斯帕克斯(Rose M.Sparks) |
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和首席财务官: |
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日期:2020年8月7日。 |
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