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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 | | | | |
| | 关于截至的季度期间 | | 2020年6月30日 | |
|
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 | | |
| | 由_的过渡期 | | |
委托文件编号:1-16463
____________________________________________
皮博迪能源公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-4004153 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场街701号, | 圣路易斯, | 密苏里 | | | 63101-1826 |
(主要行政机关地址) | | | | | | (邮政编码) |
(314) 342-3400
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BTU | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑**编号:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是☑编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速滤波器☑ 加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐ *规模较小的报告公司☐
*新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☑
在根据法院确认的计划分配证券之后,用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☑ 不是的☐
有97.8截至2020年7月31日,已发行的注册人普通股的100万股(每股面值0.01美元)。
目录
| | | | | |
| 页 |
第一部分-财务信息 | |
第二项1.财务报表 | 1 |
未经审计的简明合并经营报表 | 1 |
未经审计的全面收益表简明合并报表 | 2 |
简明综合资产负债表 | 3 |
未经审计的现金流量表简明合并报表 | 4 |
未经审计的股东权益变动简明合并报表 | 6 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 37 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
项目4.控制和程序 | 62 |
第II部分-其他资料 | |
项目2.法律诉讼 | 62 |
项目71A。危险因素 | 62 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
第294项矿山安全信息披露 | 65 |
项目6.展品 | 66 |
展品索引 | 67 |
签名 | 68 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并经营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,每股数据除外) | | | | | | |
营业收入 | $ | 626.7 | | | $ | 1,149.0 | | | $ | 1,472.9 | | | $ | 2,399.6 | |
成本和开支 | | | | | | | |
运营成本和费用(不包括下面单独列出的项目) | 556.3 | | | 857.8 | | | 1,335.8 | | | 1,806.0 | |
折旧、损耗和摊销 | 88.3 | | | 165.4 | | | 194.3 | | | 337.9 | |
资产报废债务费用 | 14.1 | | | 15.3 | | | 31.7 | | | 29.1 | |
销售和管理费用 | 25.2 | | | 38.9 | | | 50.1 | | | 75.6 | |
重组费用 | 16.5 | | | 0.4 | | | 23.0 | | | 0.6 | |
与合资企业相关的交易成本 | 12.9 | | | 1.6 | | | 17.1 | | | 1.6 | |
其他营业亏损(收入): | | | | | | | |
处置净亏损(收益) | 0.2 | | | (0.2) | | | (7.9) | | | (1.7) | |
资产减值 | 1,418.1 | | | — | | | 1,418.1 | | | — | |
北古奥尼拉设备损失准备金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奥尼拉保险赔偿 | — | | | — | | | — | | | (125.0) | |
股权附属公司的亏损(收入) | 6.0 | | | (9.7) | | | 15.1 | | | (13.2) | |
营业(亏损)利润 | (1,510.9) | | | 79.5 | | | (1,604.4) | | | 264.0 | |
利息支出 | 34.3 | | | 36.0 | | | 67.4 | | | 71.8 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (2.4) | | | (7.2) | | | (5.5) | | | (15.5) | |
定期净收益成本,不包括服务成本 | 2.7 | | | 4.8 | | | 5.5 | | | 9.7 | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营收入(亏损) | (1,545.5) | | | 45.9 | | | (1,671.8) | | | 198.0 | |
所得税(福利)拨备 | (0.2) | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 21.8 | |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | (1,545.3) | | | 42.9 | | | (1,674.6) | | | 176.2 | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | (2.3) | | | (3.4) | | | (4.5) | | | (6.8) | |
净(亏损)收入 | (1,547.6) | | | 39.5 | | | (1,679.1) | | | 169.4 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (1,544.2) | | | $ | 37.1 | | | $ | (1,673.9) | | | $ | 161.3 | |
| | | | | | | |
(亏损)持续经营收入: | | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (15.76) | | | $ | 0.38 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.56 | |
稀释(亏损)每股收益 | $ | (15.76) | | | $ | 0.37 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.54 | |
普通股股东的净(亏损)收入: | | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (15.78) | | | $ | 0.35 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.50 | |
稀释(亏损)每股收益 | $ | (15.78) | | | $ | 0.34 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.48 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
未经审计的简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (1,547.6) | | | $ | 39.5 | | | $ | (1,679.1) | | | $ | 169.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休后计划和工人补偿义务(每个时期扣除0.0美元的税收拨备) | (2.2) | | | (2.2) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | 6.1 | | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
其他综合收益(亏损),扣除所得税后的净额 | 3.9 | | | (2.7) | | | (5.1) | | | (4.8) | |
综合(亏损)收益 | (1,543.7) | | | 36.8 | | | (1,684.2) | | | 164.6 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
普通股股东应占综合(亏损)收入 | $ | (1,540.3) | | | $ | 34.4 | | | $ | (1,679.0) | | | $ | 156.5 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (金额以百万为单位,每股数据除外) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 848.5 | | | $ | 732.2 | |
| | | |
应收账款,扣除2020年6月30日和2019年12月31日的信贷损失拨备后的净额 | 191.4 | | | 329.5 | |
盘存 | 301.6 | | | 331.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 241.2 | | | 220.7 | |
流动资产总额 | 1,582.7 | | | 1,613.9 | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | 3,178.4 | | | 4,679.1 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 50.7 | | | 82.4 | |
投资及其他资产 | 132.1 | | | 139.1 | |
递延所得税 | 4.9 | | | 28.3 | |
总资产 | $ | 4,948.8 | | | $ | 6,542.8 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 10.9 | | | $ | 18.3 | |
| | | |
应付账款和应计费用 | 788.9 | | | 957.0 | |
流动负债总额 | 799.8 | | | 975.3 | |
长期债务,减少流动部分 | 1,597.0 | | | 1,292.5 | |
递延所得税 | 28.3 | | | 28.8 | |
资产报废义务 | 665.8 | | | 654.1 | |
应计退休后福利成本 | 583.0 | | | 593.4 | |
经营租赁负债,减去流动部分 | 42.0 | | | 52.8 | |
其他非流动负债 | 243.6 | | | 273.4 | |
总负债 | 3,959.5 | | | 3,870.3 | |
股东权益 | | | |
| | | |
优先股-每股面值0.01美元;100.0股授权股票,截至2019年6月30日和2019年12月31日没有发行或发行任何股票 | — | | | — | |
系列普通股-每股面值0.01美元;授权50.0股,截至2020年6月30日和2019年12月31日没有发行或发行任何股票 | — | | | — | |
普通股-每股面值0.01美元;截至2019年6月30日,授权发行450.0股,已发行140.5股,已发行97.8股;截至2019年12月31日,已发行139.2股,已发行96.9股 | 1.4 | | | 1.4 | |
额外实收资本 | 3,357.2 | | | 3,351.1 | |
库存股,按成本计算-截至2020年6月30日和2019年12月31日的42.7股和42.3股普通股 | (1,368.9) | | | (1,367.3) | |
(累计亏损)留存收益 | (1,076.9) | | | 597.0 | |
累计其他综合收入 | 26.5 | | | 31.6 | |
皮博迪能源公司股东权益 | 939.3 | | | 2,613.8 | |
非控制性利益 | 50.0 | | | 58.7 | |
股东权益总额 | 989.3 | | | 2,672.5 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,948.8 | | | $ | 6,542.8 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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皮博迪能源公司 | | | |
未经审计的现金流量表简明综合报表 | | | |
| | | |
| | | |
| 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | |
经营活动的现金流 | | | |
净(亏损)收入 | $ | (1,679.1) | | | $ | 169.4 | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | 4.5 | | | 6.8 | |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | (1,674.6) | | | 176.2 | |
对持续经营的收入(亏损)进行调整,将所得税净额调整为经营活动提供的现金净额(用于): | | | |
折旧、损耗和摊销 | 194.3 | | | 337.9 | |
非现金利息支出,净额 | 8.0 | | | 11.1 | |
递延所得税 | (0.5) | | | (0.3) | |
基于非现金股份的薪酬 | 6.1 | | | 21.6 | |
资产减值 | 1,418.1 | | | — | |
处置净收益 | (7.9) | | | (1.7) | |
股权附属公司的亏损(收入) | 15.1 | | | (13.2) | |
北古奥尼拉设备损失准备金 | — | | | 24.7 | |
| | | |
外币期权合约 | (1.3) | | | 2.4 | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | |
应收帐款 | 138.1 | | | 20.8 | |
盘存 | 29.9 | | | (42.5) | |
其他流动资产 | (13.3) | | | (32.0) | |
应付账款和应计费用 | (133.9) | | | (52.7) | |
资产报废义务 | 6.9 | | | 9.3 | |
工人赔偿义务 | (0.5) | | | 0.9 | |
退休后福利义务 | (14.8) | | | (31.2) | |
养老金义务 | 0.2 | | | (17.9) | |
其他,净 | (2.6) | | | (14.8) | |
持续经营提供的净现金(用于) | (32.7) | | | 398.6 | |
停产业务使用的净现金 | (20.4) | | | (21.6) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (53.1) | | | 377.0 | |
投资活动的现金流 | | | |
增加房地产、厂房、设备和矿山开发 | (85.8) | | | (96.8) | |
与资本支出相关的应计费用变动 | (14.3) | | | 0.2 | |
| | | |
可归因于北古奥尼拉设备损失的保险收益 | — | | | 23.2 | |
处置资产所得,扣除应收账款后的净额 | 12.0 | | | 15.8 | |
收购浅滩溪矿的应占金额 | — | | | (2.4) | |
对合资企业的贡献 | (192.0) | | | (219.6) | |
来自合资企业的分销 | 188.2 | | | 205.5 | |
给关联方的垫款 | (23.1) | | | (4.5) | |
米德尔蒙特煤炭有限公司的现金收入 | — | | | 14.7 | |
| | | |
其他,净 | (0.6) | | | (0.1) | |
投资活动所用现金净额 | (115.6) | | | (64.0) | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 | | | |
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 | | | |
未经审计的现金流量表简明综合报表-(续) | | | |
| | | |
| 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | |
融资活动的现金流 | | | |
长期债务收益 | 300.0 | | | — | |
偿还长期债务 | (9.9) | | | (17.5) | |
支付债务发行和其他递延融资成本 | — | | | (0.8) | |
普通股回购 | — | | | (156.0) | |
回购因预扣税款而放弃的员工普通股 | (1.6) | | | (12.3) | |
支付的股息 | — | | | (229.3) | |
对非控股权益的分配 | (3.5) | | | (14.4) | |
| | | |
在融资活动中提供(用于)的净现金 | 285.0 | | | (430.3) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 116.3 | | | (117.3) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 732.2 | | | 1,017.4 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 848.5 | | | $ | 900.1 | |
| | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
未经审计的股东权益简明综合变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,每股数据除外) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 3,353.3 | | | 3,322.3 | | | 3,351.1 | | | 3,304.7 | |
已宣布股息的股息等值单位 | — | | | 1.4 | | | — | | | 7.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权分类奖励的股份薪酬 | 3.9 | | | 10.0 | | | 6.1 | | | 21.6 | |
| | | | | | | |
期末余额 | 3,357.2 | | | 3,333.7 | | | 3,357.2 | | | 3,333.7 | |
库存股 | | | | | | | |
期初余额 | (1,368.1) | | | (1,125.3) | | | (1,367.3) | | | (1,025.1) | |
普通股回购 | — | | | (57.2) | | | — | | | (156.0) | |
回购因预扣税款而放弃的员工普通股 | (0.8) | | | (10.9) | | | (1.6) | | | (12.3) | |
期末余额 | (1,368.9) | | | (1,193.4) | | | (1,368.9) | | | (1,193.4) | |
(累计亏损)留存收益 | | | | | | | |
期初余额 | 467.3 | | | 978.3 | | | 597.0 | | | 1,074.5 | |
净(亏损)收入 | (1,544.2) | | | 37.1 | | | (1,673.9) | | | 161.3 | |
宣布的股息(分别为每股0.000美元、0.140美元、0.000美元和2.120美元) | — | | | (16.3) | | | — | | | (236.7) | |
| | | | | | | |
期末余额 | (1,076.9) | | | 999.1 | | | (1,076.9) | | | 999.1 | |
累计其他综合收入 | | | | | | | |
期初余额 | 22.6 | | | 38.0 | | | 31.6 | | | 40.1 | |
| | | | | | | |
退休后计划和工人补偿义务(每个时期扣除0.0美元的税收拨备) | (2.2) | | | (2.2) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
外币折算调整 | 6.1 | | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
期末余额 | 26.5 | | | 35.3 | | | 26.5 | | | 35.3 | |
非控制性利益 | | | | | | | |
期初余额 | 56.8 | | | 47.4 | | | 58.7 | | | 56.0 | |
净(亏损)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
对非控股权益的分配 | (3.4) | | | (0.1) | | | (3.5) | | | (14.4) | |
期末余额 | 50.0 | | | 49.7 | | | 50.0 | | | 49.7 | |
股东权益总额 | $ | 989.3 | | | $ | 3,225.8 | | | $ | 989.3 | | | $ | 3,225.8 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(1) 陈述的基础
简明综合财务报表包括皮博迪能源公司(PEC)及其合并子公司和附属公司(连同PEC、本公司或皮博迪)的账目。本公司控制的子公司的权益与反映为非控制权益的任何外部股东权益合并,除非本公司在合资企业中拥有不可分割的权益。在这些情况下,本公司将其在共同控制实体的资产、负债、收入和支出中的比例份额计入未经审计的简明综合财务报表的每个适用项目。所有公司间交易、利润和余额已在合并中冲销。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(美国公认会计原则)以及形成10-Q报表的说明和S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,这些财务报表反映了公平列报所需的所有正常的、经常性的调整。本文提供的截至2019年12月31日的资产负债表信息取自公司于该日经审计的综合资产负债表。该公司截至2020年6月30日的3个月和6个月的运营业绩不一定表明未来几个季度或截至2020年12月31日的年度可能预期的结果。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界卫生组织宣布为大流行。全球对经济活动的影响严重抑制了对众多大宗商品的需求。在全球煤炭行业内,随着新冠肺炎疫情迫使全国范围内的封锁和区域限制,供需中断现象普遍存在。在海运冶金和热力市场,由于钢铁产量减少和发电量减少,需求仍然疲软。美国的电煤需求一直受到天然气价格低迷、可再生能源使用量增加以及工业活动减少导致电力部门消费疲软的压力。
虽然新冠肺炎疫情对本公司业务的最终影响尚不清楚,但本公司预计将继续干扰一般商业活动,这可能会进一步对本公司产品的需求和价格产生负面影响。该公司还面临供应链和分销渠道的中断,可能增加其生产、储存和分销成本,并对公司员工产生潜在的不利影响,每一项都可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,新冠肺炎疫情可能会继续对关键事件的时间安排产生不利影响。
为应对新冠肺炎疫情,2020年3月27日,美国总统签署并颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(The CARE Act)。该公司已要求美国国税局(IRS)加快退还之前产生的替代最低税(AMT)抵免,详情请参阅附注11.7“所得税”,并将把颁布之日之后发生的2020年雇主工资税推迟到未来几年。
目录
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
如附注12.“长期债务”中进一步描述的那样,在2020年第二季度,公司借入了#美元。300.0鉴于目前新冠肺炎大流行给全球市场造成的不确定性,该公司在其循环信贷安排下获得了20亿美元的资金,这是其保持财务灵活性的持续努力的一部分。该公司在2020年上半年经历了运营现金流为负的情况。截至2020年6月30日的6个月,持续运营的业绩(扣除所得税和调整后的EBITDA)下降了美元。1,850.8百万美元和$423.9与去年同期相比,分别为2500万美元。该公司的可用流动资金从#美元下降到1,275.8截至2019年12月31日,2019年12月31日为2000万美元926.1截至2020年6月30日,100万。可用流动资金包括现金和现金等价物#美元。732.2300万美元和300万美元848.5截至2019年12月31日和2020年6月30日分别为600万美元,以及公司循环信贷安排和应收账款证券化计划下的综合可获得性为$543.6300万美元和300万美元77.6分别截至2019年12月31日和2020年6月30日。在截至2020年6月30日的六个月内,公司循环信贷安排和应收账款证券化计划下的综合可获得性因美元300.0如上所述的400万美元借款,额外增加$83.0800万份信用证开具,以及1美元83.0应收账款证券化计划下的可用应收账款余额减少了100万美元。
如果本公司不能成功采取缓解措施,则在2020年下半年存在违反本公司信贷协议规定的杠杆率限制的重大风险。根据信贷协议,不遵守比率公约将构成违约,循环贷款人可以选择加速相关债务的到期,并可能选择行使协议下的其他权利和补救措施。此外,本公司的优先担保票据和某些租赁协议包含交叉违约条款,这些条款将因信贷协议下的违约而被激活,这可能导致这些债务项下类似的到期日加快。
该公司相信,它可以通过采取某些缓解行动来避免违规行为,例如获得违约条件豁免、执行信贷协议修正案或完成资产出售以产生额外的流动资金,但不能保证此类行动成功的可能性。如果此类行动不成功,公司可以通过偿还其循环信贷安排下目前未偿还的金额,并用现金抵押品取代未偿还信用证,在保持12个月以上经营流动资金的同时避免违规行为。如上所述,该等行动将避免信贷协议项下的剩余债务违约,以及高级担保票据和租赁协议的交叉违约,但将对本公司的流动资金产生负面影响。这些行动中的任何一项都可能对公司的财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
鉴于新冠肺炎未来事态发展的不确定性,包括持续时间、严重程度和范围,以及政府为限制传播而采取的必要行动,该公司目前无法估计大流行对其财务状况、运营业绩或现金流的全面影响。
(2) 新采用的会计准则和尚未实施的会计准则
新采用的会计准则
金融工具-信贷损失。2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了与金融工具信用损失计量相关的2016-13年会计准则更新(ASU)(话题326)。新准则用反映预期信贷损失的方法取代了记录信贷损失的已发生损失方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。本公司于2020年1月1日采用修改后的追溯法采用该标准。该公司将被要求使用应收账款、贷款和其他金融工具的前瞻性预期损失模型,以记录预计不会收回的估计合同现金流的准备金。本公司没有重报2019年的比较信息,也没有因为采用主题326而需要对留存收益进行调整。
自2020年1月1日起,本公司确认按摊余成本列账的金融资产的信贷损失拨备,以表示截至资产负债表日预计应收取的净额。该等拨备乃根据预期于资产存续期(合约条款)期间产生的信贷损失(包括预付款项的代价)计算,并以本公司于资产负债表日的预期为基础。
资产在本公司确定该等金融资产被视为无法收回时予以注销。核销确认为从信贷损失拨备中扣除。先前核销金额的预期收回额(不超过先前核销金额的总和)计入于资产负债表日厘定的必要准备金。
目录
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
本公司在估计其预期信贷损失时,根据类似的风险特征将其应收账款汇集在一起。本公司还会持续评估此类集合决策,并根据风险特征的变化逐期进行调整。
公允价值计量。2018年8月,FASB发布了2018-13年度的ASU,修改了公允价值计量指南,删除和修改了某些披露要求,同时也增加了新的披露要求。关于未实现损益变化、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值以及对计量不确定性的叙述性描述的修正案应仅适用于通过的最初财政年度中最近的中期或年度。所有其他修订应追溯适用于在其生效日期提交的所有期间。本公司采纳了自2020年1月1日起生效的披露要求。
薪酬-退休福利。2018年8月,FASB发布了2018-14年度的ASU,增加、删除和澄清了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本公司采纳了自2020年1月1日起生效的披露要求。
尚未实施的会计准则
所得税。2019年12月,FASB发布了2019-12年的ASU,作为降低会计准则复杂性的努力的一部分。ASU加强和简化了740号会计准则汇编(ASC)中所得税会计指导的各个方面,包括与(1)混合税制有关的要求,(2)在非企业合并的交易中获得的商誉的税基递增要求,(3)不纳税实体的单独财务报表,(4)递增法的期间内税收分配例外,(5)外国实体投资者转换到权益会计方法或从权益会计方法过渡到权益会计方法后对递延税收负债的确认。(六)制定税法变更的中期会计;(七)中期税务会计的年初至今亏损限额。ASU 2019年-12年1月1日对日历年终上市公司生效,允许提前采用。本公司计划从2021年1月1日起采用这些要求。
“权益法投资”(Equity Method Investments)。2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01,其中澄清了ASC 321、ASC 323和ASC 815之间的相互作用。新的指导方针解决了进入和退出权益法的会计问题,并衡量了某些购买的期权和远期合同,以获得投资。ASU 2020-01对日历年终上市公司于2021年1月1日生效,允许提前采用。本公司计划从2021年1月1日起采用这些要求。
中间价改革的效果。2020年3月,ASU发布了2020-04号文件,其中在有限的一段时间内提供了可选的指导,以减轻参考汇率改革导致的合同修改的潜在会计负担。本指导自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。随着参考汇率改革活动的进行,该指导意见可能会随着时间的推移而采用,并应在前瞻性的基础上应用。该公司仍在完成对2020-04年亚利桑那州立大学影响的评估,并计划在进行参考汇率改革活动时选择可选的权宜之计。虽然该公司仍在进行评估,但预计该指导方针不会对其综合财务报表或披露产生实质性影响。
(3) 收入确认
本公司根据ASC主题606“与客户签订合同的收入”对收入进行会计处理。请参阅附注1.公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“重要会计政策摘要”,了解公司关于“收入”和“应收账款,净额”的政策。2020年1月1日,本公司采用修改后的追溯法通过课题326。有关采用情况的进一步讨论,包括对公司期初资产负债表的影响,见附注2.“新采用的会计准则和尚未实施的会计准则”。
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
收入分解
下表列出了按产品类型和市场划分的收入。关于其海运采矿分部,本公司根据与出口合同类似的基准得出价格的合同,将来自国内交付的煤炭的某些收入归类为“出口”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
动力煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 38.3 | | | $ | — | | | $ | 205.8 | | | $ | 144.1 | | | $ | — | | | $ | 388.2 | |
出口 | 123.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123.5 | |
总热量 | 161.8 | | | — | | | 205.8 | | | 144.1 | | | — | | | 511.7 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 91.4 | | | — | | | — | | | — | | | 91.4 | |
全冶金 | — | | | 91.4 | | | — | | | — | | | — | | | 91.4 | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 7.9 | | | 15.3 | | | 23.6 | |
营业收入 | $ | 162.0 | | | $ | 91.6 | | | $ | 205.8 | | | $ | 152.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 626.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
动力煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 37.7 | | | $ | — | | | $ | 282.5 | | | $ | 298.2 | | | $ | — | | | $ | 618.4 | |
出口 | 182.2 | | | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | 186.5 | |
总热量 | 219.9 | | | — | | | 282.5 | | | 302.5 | | | — | | | 804.9 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 290.3 | | | — | | | — | | | — | | | 290.3 | |
全冶金 | — | | | 290.3 | | | — | | | — | | | — | | | 290.3 | |
其他 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 7.1 | | | 45.7 | | | 53.8 | |
营业收入 | $ | 220.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | 282.6 | | | $ | 309.6 | | | $ | 45.7 | | | $ | 1,149.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
动力煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 74.8 | | | $ | — | | | $ | 472.4 | | | $ | 328.7 | | | $ | — | | | $ | 875.9 | |
出口 | 287.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 287.2 | |
总热量 | 362.0 | | | — | | | 472.4 | | | 328.7 | | | — | | | 1,163.1 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 283.9 | | | — | | | — | | | — | | | 283.9 | |
全冶金 | — | | | 283.9 | | | — | | | — | | | — | | | 283.9 | |
其他 | 1.1 | | | 0.9 | | | — | | | 15.6 | | | 8.3 | | | 25.9 | |
营业收入 | $ | 363.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 472.4 | | | $ | 344.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,472.9 | |
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
动力煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | 569.8 | | | $ | 619.9 | | | $ | — | | | $ | 1,265.8 | |
出口 | 394.1 | | | — | | | — | | | 11.3 | | | — | | | 405.4 | |
总热量 | 470.2 | | | — | | | 569.8 | | | 631.2 | | | — | | | 1,671.2 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 614.0 | | | — | | | — | | | — | | | 614.0 | |
全冶金 | — | | | 614.0 | | | — | | | — | | | — | | | 614.0 | |
其他 | 1.0 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | 13.2 | | | 98.7 | | | 114.4 | |
营业收入 | $ | 471.2 | | | $ | 615.4 | | | $ | 569.9 | | | $ | 644.4 | | | $ | 98.7 | | | $ | 2,399.6 | |
按初始合同期限划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
一年或更长时间 | $ | 79.5 | | | $ | 64.1 | | | $ | 195.7 | | | $ | 142.1 | | | $ | — | | | $ | 481.4 | |
不到一年 | 82.3 | | | 27.3 | | | 10.1 | | | 2.0 | | | — | | | 121.7 | |
其他(2) | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 7.9 | | | 15.3 | | | 23.6 | |
营业收入 | $ | 162.0 | | | $ | 91.6 | | | $ | 205.8 | | | $ | 152.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 626.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他 (1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
一年或更长时间 | $ | 150.6 | | | $ | 242.7 | | | $ | 269.7 | | | $ | 290.8 | | | $ | — | | | $ | 953.8 | |
不到一年 | 69.3 | | | 47.6 | | | 12.8 | | | 11.7 | | | — | | | 141.4 | |
其他(2) | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 7.1 | | | 45.7 | | | 53.8 | |
营业收入 | $ | 220.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | 282.6 | | | $ | 309.6 | | | $ | 45.7 | | | $ | 1,149.0 | |
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皮博迪能源公司
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
一年或更长时间 | $ | 178.8 | | | $ | 204.2 | | | $ | 439.1 | | | $ | 326.7 | | | $ | — | | | $ | 1,148.8 | |
不到一年 | 183.2 | | | 79.7 | | | 33.3 | | | 2.0 | | | — | | | 298.2 | |
其他(2) | 1.1 | | | 0.9 | | | — | | | 15.6 | | | 8.3 | | | 25.9 | |
营业收入 | $ | 363.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 472.4 | | | $ | 344.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,472.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
一年或更长时间 | $ | 321.7 | | | $ | 475.5 | | | $ | 549.8 | | | $ | 604.6 | | | $ | — | | | $ | 1,951.6 | |
不到一年 | 148.5 | | | 138.5 | | | 20.0 | | | 26.6 | | | — | | | 333.6 | |
其他(2) | 1.0 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | 13.2 | | | 98.7 | | | 114.4 | |
营业收入 | $ | 471.2 | | | $ | 615.4 | | | $ | 569.9 | | | $ | 644.4 | | | $ | 98.7 | | | $ | 2,399.6 | |
(1) 公司和其他收入包括与旨在对冲未来煤炭销售的经济对冲活动按市值计价调整相关的损益。有关经济套期保值活动的更多信息,请参阅附注7.O“衍生品和公允价值计量”。
(2) 其他包括与数量短缺相关的客户合同相关付款、与煤炭租赁协议相关的特许权使用费、销售代理佣金、农场收入以及物业和设施租赁等安排的收入,对这些安排而言,合同期限没有意义。
与客户签订合同的承诺收入
该公司预计2020年6月30日之后确认的收入约为$4.110亿与与客户签订的合同有关,根据这些合同,每吨的数量和价格在2020年6月30日是固定的或可合理评估的。大致43预计该金额的%将在未来12个月内确认,其余部分将在随后的12个月内确认。由于各种原因,与该等合同相关的实际收入可能存在重大差异,包括煤炭质量和成本上升的价格调整特征、产量选择权条款以及潜在的不可抗力事件。这一对未来收入的估计不包括与无法合理估计的每吨价格可变的合同相关的任何收入,例如大多数海运冶金和海运动力煤合同,这些合同的定价是每季度或每年谈判或结算的。
应收帐款
截至2020年6月30日和2019年12月31日的“应收账款,净额”包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
贸易应收账款净额 | $ | 146.3 | | | $ | 283.1 | |
杂项应收账款净额 | 45.1 | | | 46.4 | |
应收帐款,净额 | $ | 191.4 | | | $ | 329.5 | |
应收贸易账款,包括净额不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的信贷损失拨备。杂项应收账款,包括净额不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的信贷损失拨备。不是的在截至2020年6月30日的三个月和六个月内确认了信贷损失的费用。减少以前记录的信贷损失#美元0.1截至2019年6月30日的三个月和六个月的百万美元计入未经审计的简明综合经营报表的“运营成本和费用”。
(4) 停产运营
停产业务包括某些已停产的前海运热能矿业和其他美国热能矿业部门资产,以及其他之前剥离的遗留业务,包括爱国者煤炭公司及其某些全资子公司(爱国者)。
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
停止运营的汇总结果
在以下所列期间,非连续性业务的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | $ | (2.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.5) | | | $ | (6.8) | |
非持续经营的负债
包括在公司简明综合资产负债表中的被归类为非持续业务的负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 55.7 | | | $ | 58.8 | |
其他非流动负债 | 92.8 | | | 105.5 | |
归类为非持续经营的负债总额 | $ | 148.5 | | | $ | 164.3 | |
爱国者相关事宜
上表中很大一部分债务与爱国者有关。2012年9月,爱国者根据美国破产法(The Installation Code)第11章第11章提交了自愿救济请愿书。2013年6月,公司代表自己、其代表的爱国者员工及其代表的爱国者退休人员,与爱国者和美国矿山工人联合会(UMWA)签订了最终的和解协议(2013年度协议),以解决当时与爱国者破产相关的所有争议问题。2015年5月,爱国者再次根据破产法向弗吉尼亚州东区的美国联邦地区法院提交了自愿救济请愿书,随后启动了将部分或全部资产出售给合格投标人的程序。2015年10月9日,爱国者破产法院发布命令,确认爱国者的重组计划,其中规定将爱国者的几乎所有资产出售给二不同的买家。
黑肺职业病责任。爱国者有联邦和州的黑肺职业病责任,这些责任与爱国者在2007年6月从公司剥离之前受雇的工人有关。在剥离时,爱国者公司赔偿了与这些债务有关的任何索赔,金额约为$150当时是一百万。赔偿包括美国劳工部(DOL)根据1969年“联邦煤矿健康和安全法案”就这些义务向该公司提出的任何索赔,该公司可能是一家负有责任的运营商。2013年的协议包括爱国者对分拆协议中规定的赔偿的确认,包括与此类黑肺责任相关的赔偿;然而,爱国者在2015年5月的破产中拒绝了这一赔偿。
根据法规,本公司对受雇于本公司前子公司的爱国者员工的黑肺责任负有次级责任。本公司对与爱国者相关的黑肺负债的会计处理是基于对适用法规的解释。管理层认为,适用的法规、根据这些法规颁布的法规与美国司法部的解释性指导之间存在不一致之处。该公司已要求美国司法部澄清这些不一致之处。未来这些负债的金额可能会减少。由于爱国者2015年5月破产,该公司未来是否最终将被要求为其中某些义务提供资金仍不确定。负债数额是根据公司现有的最佳资料精算确定的,数额为#美元。85.72020年6月30日和2019年12月31日均为100万。虽然公司已经记录了一项负债,但它打算在个案的基础上审查每项索赔,并在适当的情况下对负债估计进行抗辩。本公司记录的负债金额仅反映本公司前子公司雇用的爱国者工人,这些工人目前已退休、伤残或未积极受雇。由于爱国者员工有可能继续为另一家持续经营的煤炭运营商工作,因此本公司不能可靠地估计受雇于本公司前子公司的爱国者员工的潜在负债,这些员工目前活跃在劳动力队伍中。
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综合福利基金(综合基金)。 联合基金是由1992年“煤炭法案”创建的,是一项多雇主计划,旨在向1976年之前最后一次工作的一群封闭的退休人员,以及在“煤炭法案”通过之前作为孤儿领取福利的破产公司的孤儿受益人提供医疗福利。不是的这一群体将增加新的退休人员,其中包括以前受雇于某些爱国者子公司的退休人员及其前任。根据公式,前雇主须向综合基金供款。
根据爱国者剥离的条款,爱国者主要负责合并后的基金大约$40当时其子公司的债务为100万美元。一旦爱国者停止履行其义务,公司就被要求对这些费用负责,因此,记录了“不再继续经营的损失,扣除所得税”费用#美元。0.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内,0.2300万美元和300万美元0.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。该公司向该基金支付了#美元。0.4百万美元和$0.5分别在截至2020年和2019年6月30日的三个月内达到100万美元,以及0.8300万美元和300万美元1.0在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内,预计为这些潜在的基金合并债务提供资金的年度现金成本将在美元之间1百万美元和$2短期内,这些保费预计将下降,因为该基金对新参与者关闭。与基金有关的负债为#美元。14.7百万美元和$15.2分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。
1974年UMWA养老金计划(UMWA计划)诉讼。2015年7月16日,UMWA计划、UMWA 1974养老金信托(信托)和UMWA计划和信托的受托人(受托人)在美国哥伦比亚特区地区法院对公司、公司的子公司皮博迪控股公司(Peabody Holding Company,LLC)和Arch Resources,Inc.(Arch)(称为Arch Coal,Inc.)提起诉讼。2020年5月15日之前。原告根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)和1980年修订的《多雇主养老金计划修正案法》寻求宣告性判决,即被告有义务对受托人认定被告因2015年爱国者破产而负有法定提取责任的任何异议进行仲裁。经过法律和仲裁程序,并经美国密苏里州东区破产法院(破产法院)批准,UMWA计划和公司于2017年1月25日同意就使UMWA计划获得美元的索赔达成和解。75到2021年,公司将以递增方式支付100万美元。在贴现的基础上,负债余额为#美元。12.5百万美元和$26.0分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。
(5) 盘存
截至2020年6月30日和2019年12月31日的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
材料和用品 | $ | 111.2 | | | $ | 116.3 | |
原煤 | 49.7 | | | 85.1 | |
适销煤 | 140.7 | | | 130.1 | |
总计 | $ | 301.6 | | | $ | 331.5 | |
上述材料和用品库存已显示为扣除储备金#美元。9.3百万美元和$7.9分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
(6) 权益法投资
本公司的权益法投资总额为$63.1百万及$56.9在截至2020年6月30日和2019年12月31日的精简合并资产负债表中分别反映了与Middlemount Coal Pty Ltd(Middlemount)相关的百万美元投资和其他资产。包括在“亏损(收入)在未经审核的简明综合经营报表中,“来自股权联属公司”的亏损为$6.0百万和 $15.1在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,分别与米德勒蒙特相关的百万美元,收入为$9.7百万美元和$13.5在截至2019年6月30日的三个月和六个月内分别为100万。
公司从米德勒蒙特收到现金付款#美元。14.7截至2019年6月30日的6个月内,与融资应收账款相关的资金为100万美元。不是的Paym在截至2020年6月30日的6个月内,收到了来自米德勒蒙特的ENT。
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本公司的一家澳大利亚子公司和Middlemount的另一位股东是一项不时修订的协议的当事方,向米德尔蒙特提供循环贷款(循环贷款)。公司对循环贷款的参与在任何时候都不会超过其50循环贷款限额的%股权。截至2020年6月30日,循环贷款限额为1美元。120100万澳元和循环贷款全部由米德勒蒙特动用。循环贷款的利息为10年利率为1%,并于2020年12月31日到期。应付给公司澳大利亚子公司的循环贷款部分的账面价值为#美元,该部分包括在总投资余额中。41.2百万美元和$17.5分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
从两者开始2020年6月30日和2019年12月31日,融资应收和循环贷款由于米德尔蒙特股票的公允价值有限,因此计入实质普通股泰。
(7) 衍生工具和公允价值计量
衍生物
企业风险管理活动
本公司可不时利用各类衍生工具管理其在正常业务过程中的风险敞口,包括(1)外币汇率风险及与其澳洲采矿平台的预测澳元开支有关的现金流变动,(2)与煤炭预测买卖有关的煤炭价格波动的价格风险,或固定价格实物销售合约的公允价值变动,(3)价格风险及与在其营运中购买的预测柴油有关的现金流变动,以及(4)利率。积极监测这些风险管理活动是否符合公司的风险管理政策。
截至2020年6月30日,公司有未偿还的货币期权,名义总金额为$613.0100万澳元,用于对冲截至2020年12月31日的6个月期间与预期澳元支出相关的货币风险。这些工具是季度平均利率期权,如果澳元兑美元的季度平均汇率超过1澳元兑1美元的金额,公司有权收到名义金额的付款。0.70至$0.75在截至2020年12月31日的六个月内。
截至2020年6月30日,公司持有与部分预测销售额相关的煤炭相关金融合同,名义总额为1.2百万吨。这类金融合约包括期货、远期和期权。在总的名义体积中,0.9100万吨将在2020年结算,其余的将在2021年结算。
公司有不是的柴油或利率衍生品截至2020年6月30日到位。
煤炭贸易活动
在有限的基础上,本公司从事煤炭和货运相关合同的直接和经纪交易(煤炭交易)。除本公司选择适用正常购买及正常销售例外情况的合约外,所有衍生煤炭交易合约均按公允价值入账。煤炭经纪业务以委托人和代理的身份开展,以支持各种与煤炭生产相关的活动,这些活动可能涉及本公司煤矿生产的煤炭、与第三方采矿公司的煤炭采购安排或与其他煤炭生产商的承购协议。该公司还提供与运输相关的服务,包括金融衍生品合同和实物合同。总体而言,煤炭和货运相关的对冲活动既包括经济对冲,也包括不时的现金流对冲,以支持公司的煤炭交易战略。来自该等交易的收入包括衍生工具的已实现及未实现损益,包括在正常购买及正常销售例外情况下按应计制入账的与合约有关的煤炭交付所产生的收益及亏损。
抵销和资产负债表列报
该公司与某些交易对手签订了总的净额结算协议,允许在违约或终止时结算资产头寸的合同和负债头寸的合同。这种净额结算安排减少了本公司与这些交易对手相关的信贷风险。为便于分类,本公司在简明综合资产负债表中将与给定交易对手持有的所有头寸的公允净值记录为净资产或净负债。
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
本公司的煤炭交易资产和负债包括通过各种交易所清算的金融工具,涉及每日未平仓净结清。除变动保证金外,公司还必须以初始保证金的形式在处于净负债头寸并在净资产头寸时获得变动保证金的交易所清算头寸上提供现金抵押品。该公司还根据包含对称违约条款的国际掉期和衍生工具协会(ISDA)主协议,通过场外(OTC)市场与金融机构和其他非金融交易实体进行煤炭交易金融掉期和期权交易。公司与场外交易对手的某些煤炭交易协议还包含信贷支持条款,这些条款可能会定期要求公司公布或有权获得变动保证金。包括在本公司煤炭交易资产和负债中的实物煤炭和运费相关购销合同是根据总购销协议执行的,该总购销协议也包含对称的违约条款,并允许对同一时期产生的应收账款和应付账款进行净额结算和抵销。本公司于简明综合资产负债表中按交易对手基准抵销其煤炭交易资产及负债衍生工具持仓,以及与该等持仓有关的变动保证金。
随附的简明综合资产负债表所反映的衍生工具公允价值载于下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 | | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| (百万美元) | | | | | | |
外币期权合约 | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | 23.8 | | | — | | | 20.1 | | | (0.1) | |
煤炭交易合同 | 67.3 | | | (62.0) | | | 81.1 | | | (74.2) | |
总导数 | 94.7 | | | (62.0) | | | 102.3 | | | (74.3) | |
交易对手净额结算的效果 | (62.0) | | | 62.0 | | | (74.3) | | | 74.3 | |
已过帐差异保证金(暂挂) | (23.8) | | | — | | | (22.1) | | | — | |
资产负债表中归类的净衍生工具和保证金 | $ | 8.9 | | | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | — | |
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扣除保证金的资产衍生工具净额计入“其他流动资产”,扣除保证金的负债衍生工具净额计入随附的简明综合资产负债表的“应付帐款及应计费用”。
衍生工具对财务绩效指标的影响
目前,本公司不会为其货币或煤炭相关的衍生金融工具寻求现金流量对冲会计处理,因此公允价值的变化反映在当期收益中。
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表显示了与该公司衍生品相关的税前损益金额。
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| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | |
| 在收入中确认的全部收益(损失) | | (亏损)衍生品收益中实现的收益 | | 衍生品收益中确认的未实现收益(亏损) |
金融工具 | | | | | |
| (百万美元) | | | | |
外币期权合约 | $ | 2.2 | | | $ | (0.6) | | | $ | 2.8 | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | 12.6 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
煤炭交易合同 | (0.1) | | | (1.9) | | | 1.8 | |
总计 | $ | 14.7 | | | $ | 3.2 | | | $ | 11.5 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | |
| 在收入中确认的全部(损失)收益 | | (亏损)衍生品收益中实现的收益 | | 衍生品收益中确认的未实现(亏损)收益 |
金融工具 | | | | | |
| (百万美元) | | | | |
外币期权合约 | $ | (1.4) | | | $ | (1.1) | | | $ | (0.3) | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | 42.5 | | | 20.1 | | | 22.4 | |
煤炭交易合同 | (0.3) | | | (6.0) | | | 5.7 | |
总计 | $ | 40.8 | | | $ | 13.0 | | | $ | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | |
| 在收入中确认的全部收益(损失) | | (亏损)衍生品收益中实现的收益 | | 衍生品收益中确认的未实现收益(亏损) |
金融工具 | | | | | |
| (百万美元) | | | | |
外币期权合约 | $ | 1.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2.9 | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | 4.1 | | | (0.6) | | | 4.7 | |
煤炭交易合同 | (0.3) | | | 2.2 | | | (2.5) | |
总计 | $ | 5.1 | | | $ | — | | | $ | 5.1 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | |
| 在收入中确认的全部(损失)收益 | | (亏损)衍生品收益中实现的收益 | | 衍生品收益中确认的未实现(亏损)收益 |
金融工具 | | | | | |
| (百万美元) | | | | |
外币期权合约 | $ | (2.5) | | | $ | (2.4) | | | $ | (0.1) | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | 93.2 | | | 31.0 | | | 62.2 | |
煤炭交易合同 | (1.3) | | | (10.8) | | | 9.5 | |
总计 | $ | 89.4 | | | $ | 17.8 | | | $ | 71.6 | |
于截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月内,外币期权合约损益计入“营运成本及开支”,与预测销售相关的煤炭合约损益及与煤炭交易合约相关的损益计入随附的未经审核简明综合经营报表的“收入”。
该公司将其衍生工具的现金影响归入未经审计的简明综合现金流量表的“经营活动现金流量”部分。
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
公允价值计量
该公司采用三级公允价值等级,根据估值中使用的投入的可观测性,对按公允价值计量的资产和负债进行分类。这些水平包括:第1级-投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价;第2级-投入不同于第1级中的报价,可以通过市场证实的投入直接或间接观察到;第3级-投入是不可观察的或可观察到的,但不能得到市场证实,这要求公司对市场参与者的定价做出假设。
下表列出了公司金融资产净头寸的层次结构,公允价值是按经常性基础计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| (百万美元) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币期权合约 | $ | — | | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 3.6 | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | — | | | 26.5 | | | — | | | 26.5 | |
煤炭交易合同 | — | | | (21.2) | | | — | | | (21.2) | |
股权证券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融净资产总额 | $ | — | | | $ | 8.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 12.9 | |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| (百万美元) | | | | | | |
外币期权合约 | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
与预测销售量相关的煤炭合同 | — | | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
煤炭交易合同 | — | | | (16.4) | | | — | | | (16.4) | |
股权证券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融净资产总额 | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 9.9 | |
对于一级和二级金融资产和负债,该公司使用直接和间接可观察到的报价,包括利率收益率曲线、交易所指数、经纪商/交易商报价、公布的指数、发行人价差、基准证券和其他市场报价。在某些债务证券的情况下,公允价值由第三方定价服务提供。以下是公司对1级和2级金融资产和负债的估值方法摘要:
•外币期权合同是利用在公开市场报价(第2级)获得的投入进行估值的,除非信用和不履行风险被认为是重要的投入,否则本公司将这类合同归类为第3级。
•与预测销售及煤炭交易合约相关的煤炭合约一般根据活跃市场未经调整的报价(1级)或经采用市场定价证实的估值(2级)进行估值,除非信贷和不履行风险被认为是重大投入(大于公允价值的10%),则本公司将其归类为3级。
•股权证券的投资是基于在不活跃的市场中观察到的价格(第3级)。
其他金融工具。本公司在估计截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
•现金和现金等价物、限制性现金、应收账款,包括公司应收账款证券化计划内的应收账款、应收票据和应付账款,由于这些票据的到期日短或流动性强,其账面价值接近公允价值。
•长期债务公允价值估计基于交易市场活跃的证券的观察价格(第2级),否则基于将现金流贴现至现值的估计借款利率(第3级)。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
与公司固定利率和可变利率长期债务相关的市场风险分别涉及公允价值的潜在减少和利率上升对未来收益的负面影响。如下所示,债务的公允价值主要基于报告的市值和基于利率、到期日、信用风险、基础抵押品和完成的市场交易的估计,这些在最近的历史中一直受到限制。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
按面值计算的债务总额 | $ | 1,657.9 | | | $ | 1,367.2 | |
减去:未摊销债务发行成本和原始发行折扣 | (50.0) | | | (56.4) | |
净账面金额 | $ | 1,607.9 | | | $ | 1,310.8 | |
| | | |
估计公允价值 | $ | 1,007.2 | | | $ | 1,271.1 | |
本公司的风险管理职能独立于本公司的煤炭交易职能,负责估值政策和程序,并受执行管理层的监督。一般来说,公司的3级工具或合同的估值使用从多个独立的第三方经纪商获得的买卖价格报价和其他市场评估,或纳入内部产生的贴现现金流模型的其他交易数据。第三方经纪商数量的减少或市场流动性的减少可能会侵蚀市场信息的质量,从而影响公司市场头寸的估值。该公司的估值技术包括对前述质量价格投入的基础调整,如硫和灰分含量、以港口和运费表示的区位差异以及信用风险。本公司的风险管理职能独立验证本公司的估值输入,包括不可观察到的输入,并使用第三方信息和来自其他来源的结算价格(如有)进行验证。每天都会执行一个过程来分析市场价格变化和投资组合的变化。进一步的定期验证在与交易对手结算合同时进行。该等估值技术在呈报的所有期间均持续应用,本公司相信已就所持有的衍生工具合约类别取得最准确的资料。
单独投入的大幅增加或减少可能导致公允价值计量大幅增加或降低。不可观测的输入没有直接的相互关系;因此,一个不可观测的输入的变化不一定与另一个不可观测的输入的变化相对应。
公司有不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内,1级、2级和3级之间的转移。本公司的政策是使用期初估值对各级之间的所有转移进行估值。
信用风险和不履行风险。本公司煤炭衍生资产和负债的公允价值反映了对信用风险的调整。该公司的风险敞口主要集中在电力公用事业、能源营销者、钢铁生产商和非金融贸易公司。本公司的政策是在进行交易前独立评估每个客户的信誉,并定期监测所发放的信贷。如果本公司与不符合其信用标准的交易对手进行交易,本公司寻求通过要求交易对手提供适当的信用增强来保护其地位。此外,在适当情况下(由其信贷管理职能决定),本公司已采取措施减少其对信用恶化且可能导致无法履行其合同义务风险较高的客户或交易对手的风险敞口。这些步骤包括获得信用证或现金抵押品(保证金),要求为发货预付款项,或创建为公司利益持有的客户信托账户,以在无法付款或履行义务的情况下作为抵押品。为了减少与交易和经纪活动相关的信贷风险,公司寻求与交易对手签订净额结算协议,允许公司与这些交易对手抵消资产和负债头寸,并在需要的范围内,公司将公布或获得与交易所结算和某些场外头寸相关的保证金金额。本公司还持续监控交易对手和合同不履行风险(如果存在),并逐一进行监控。
履约保证和抵押品
根据进行交易的交易所的要求,公司必须提供某些额外的抵押品,称为初始保证金,这是对正常市场条件下公司投资组合未来潜在不利价格走势的估计。该公司公布的初始利润率为$4.5百万美元和$7.9截至2020年6月30日和2019年12月31日,分别为百万美元,反映在浓缩合并资产负债表中的“其他流动资产”中。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司分别公布了$1.7百万美元和$1.3超过保证金要求的百万美元。
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本公司须就净负债仓位的仓位公布变动保证金,并有权收取及持有交易所及其若干场外衍生合约交易对手的净资产仓位的变动保证金。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司分别收到美元23.8百万美元和$22.1变异幅度为百万美元。
公司的某些衍生品交易工具要求当事各方在重大不利事件危及一方根据该工具履行义务的能力时提供额外的履约保证。如果公司发生重大不利事件(使用商业上合理的标准),其交易对手可以要求对公司持有净负债头寸的衍生品交易工具进行抵押。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司不需要为该等头寸向交易对手提供抵押品。
(8) 无形合同资产和负债
由于相同煤炭产品的合同条款和估计市场条款之间的差异,该公司记录了无形资产和负债,以反映某些美国煤炭供应协议的公允价值,还记录了与其港口和铁路按需付费合同项下的未使用运力相关的无形负债。在2020年6月30日和2019年12月31日,扣除累计摊销后的余额以及各自的资产负债表分类如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 净合计 |
| (百万美元) | | | | |
煤炭供应协议 | $ | 10.1 | | | $ | (19.0) | | | $ | (8.9) | |
不收就付的合同 | — | | | (33.7) | | | (33.7) | |
总计 | $ | 10.1 | | | $ | (52.7) | | | $ | (42.6) | |
| | | | | |
资产负债表分类: | | | | | |
投资及其他资产 | $ | 10.1 | | | $ | — | | | $ | 10.1 | |
应付账款和应计费用 | — | | | (4.7) | | | (4.7) | |
其他非流动负债 | — | | | (48.0) | | | (48.0) | |
总计 | $ | 10.1 | | | $ | (52.7) | | | $ | (42.6) | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 净合计 |
| (百万美元) | | | | |
煤炭供应协议 | $ | 20.7 | | | $ | (21.4) | | | $ | (0.7) | |
不收就付的合同 | — | | | (40.0) | | | (40.0) | |
总计 | $ | 20.7 | | | $ | (61.4) | | | $ | (40.7) | |
| | | | | |
资产负债表分类: | | | | | |
投资及其他资产 | $ | 20.7 | | | $ | — | | | $ | 20.7 | |
应付账款和应计费用 | — | | | (8.4) | | | (8.4) | |
其他非流动负债 | — | | | (53.0) | | | (53.0) | |
总计 | $ | 20.7 | | | $ | (61.4) | | | $ | (40.7) | |
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与煤炭供应协议相关的无形资产和负债的摊销基于每个合同发运的煤炭数量按比例发生,并作为“折旧、损耗和摊销”的组成部分记录在随附的未经审计的简明综合经营报表中。这样的摊销总额为#美元。1.3百万美元和$6.8分别在截至2020年和2019年6月30日的三个月内达到100万美元,以及3.7百万美元和$11.6在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内分别为100万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,公司还计入无形资产费用$4.5如附注9.“财产、厂房、设备及矿山发展”所述,与一项被视为已减值的煤炭供应协议有关的百万美元。该公司预计,根据预期发货量,销售合同的净摊销费用将低于#美元。1在2020年的剩余6个月内达到100万,支出不到$12021年为百万美元,信用额度约为$22022年至2024年每年100万美元,3此后总共是百万美元。
未来未使用的产能和与收取或支付合同无形负债相关的摊销期限是基于对预测使用量的估计。这种摊销在随附的未经审计的简明综合经营报表中被归类为减少“经营成本和费用”,总额为#美元。2.7百万美元和$5.6分别在截至2020年和2019年6月30日的三个月内达到100万美元,以及5.3百万美元和$11.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内分别为100万美元。该公司预计收取或支付合同无形负债的净摊销约为#美元。3在2020年剩余的6个月内,以及2021年至2024年期间,约为100万美元4百万,$3百万,$3百万美元和$3分别为百万美元和$18此后的百万美元。
(9) 财产、厂房、设备和矿山开发
截至2020年6月30日和2019年12月31日的财产、厂房、设备和矿山开发净额的构成如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
土地和煤炭权益 | $ | 2,577.8 | | | $ | 4,022.4 | |
建筑物及改善工程 | 459.3 | | | 547.9 | |
机器设备 | 1,330.6 | | | 1,518.6 | |
减去:累计折旧、损耗和摊销 | (1,189.3) | | | (1,409.8) | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | $ | 3,178.4 | | | $ | 4,679.1 | |
资产减值和其他风险资产
截至2020年6月30日止三个月及六个月内,本公司确认资产减值费用为$1,418.1该公司与其位于波德河盆地采矿区段的北羚羊罗谢尔矿有关的采矿量为100万美元。其中,$1,393.72000万美元与房地产、厂房、设备和矿山开发资产有关,#美元19.92000万美元与经营租赁使用权资产有关,以及#美元4.51.6亿美元与基于合同的无形资产相关。减值费用生效后,鲍德河盆地采矿部门的物业、厂房、设备和矿山开发资产、经营租赁使用权资产和基于合同的无形资产的综合账面净值为#美元。742.2截至2020年6月30日,为3.8亿美元。
该矿的前景受到美国燃煤发电量加速下降的负面影响,原因是工厂利用率降低和工厂退役,天然气价格持续处于低位,以及可再生能源的使用增加。这些因素导致对未来销量减少的预期。减值费用是根据矿山剩余的估计贴现现金流计算的。此类现金流基于估计,这些估计通常构成公允价值体系下无法观察到的3级投入,包括但不限于未来销售吨、未定价煤炭的煤炭价格、生产成本(包括劳动力、商品供应和承包商成本)、运输成本和经风险调整的资本成本。
该公司还确认了某些资产,总账面价值约为#美元。850截至2020年6月30日,其海运冶金采矿、粉末河流域采矿、其他美国热力采矿和公司以及其他对煤炭定价、成本压力、客户需求和客户集中风险最敏感的部门的可采收率为600万美元。本公司对截至2020年6月30日的这些资产进行了可回收审查,并确定不是的从那一天起,进一步的减损费用是必要的。
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(10) 租约
根据各种不可撤销的协议,该公司拥有采矿和非采矿设备、办公空间和某些其他设施的运营和融资租赁。从历史上看,该公司的大部分租约都是作为经营租赁入账的。有关公司的“租赁”政策,请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注1.“重大会计政策摘要”。
本公司及其若干附属公司已根据各种租赁义务为其他附属公司的履约提供担保。若干租赁协议受本公司信贷融资的限制性契约约束,并包括交叉加速条款,根据该条款,出租人可要求补救措施,包括(但不限于)立即收回任何剩余租赁付款的现值。本公司通常同意赔偿出租人租赁的财产或设备的价值,如果该财产在本公司的经营过程中遭到损坏或丢失。本公司预计租赁财产的损失(如果有的话)可由保险承保(受免赔额的限制)。除赔偿出租人租赁物业的价值外,本公司在其租约项下的最高潜在责任与各自未来的最低租赁金相等,本公司假设不是的金额可以从第三方收回。
一本公司于二零一三年在澳洲订立的地下采矿设备经营租赁协议规定,只有当某些煤炭按协议所界定的指定边际开采时,才须支付或有租金。有不是的下列期间与该安排有关的或有费用。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
运营租赁成本: | | | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 8.4 | | | $ | 11.8 | | | $ | 17.0 | | | $ | 27.2 | |
短期租赁成本 | 11.6 | | | 7.4 | | | 21.5 | | | 15.7 | |
可变租赁成本 | 1.6 | | | 8.5 | | | 2.6 | | | 14.5 | |
转租收入 | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.8) | |
经营租赁总成本 | $ | 21.6 | | | $ | 27.3 | | | $ | 41.1 | | | $ | 56.6 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 1.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 8.6 | |
租赁负债利息 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
融资租赁总成本 | $ | 1.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | 9.5 | |
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与2020年6月30日和2019年12月31日租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 50.7 | | | $ | 82.4 | |
| | | |
应付账款和应计费用 | $ | 24.9 | | | $ | 29.6 | |
经营租赁负债,减去流动部分 | 42.0 | | | 52.8 | |
经营租赁负债总额 | $ | 66.9 | | | $ | 82.4 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
房地产、厂房、设备和矿山开发 | $ | 44.2 | | | $ | 89.6 | |
累计折旧 | (27.6) | | | (45.9) | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | $ | 16.6 | | | $ | 43.7 | |
| | | |
长期债务的当期部分 | $ | 6.9 | | | $ | 14.3 | |
长期债务,减少流动部分 | 1.0 | | | 0.9 | |
融资租赁负债总额 | $ | 7.9 | | | $ | 15.2 | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租赁 | 3.6 | | |
融资租赁 | 17.3 | | |
| | | |
加权平均贴现率 | | | |
经营租赁 | 7.4 | % | | |
融资租赁 | 6.2 | % | | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间,与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 6.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 19.6 | | | $ | 33.3 | |
融资租赁的营业现金流 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.2 | |
融资租赁的现金流融资 | 2.1 | | | 8.2 | | | 7.9 | | | 18.4 | |
| | | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | |
经营租赁 | 0.8 | | | 5.8 | | | 2.1 | | | 6.3 | |
融资租赁 | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.1 | |
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该公司的租约的剩余租约条款为1年份至21.5其中一些条款包括延长被视为合理确定的行使期限的选择权。租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的期间, | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (百万美元) | | |
2020 | | $ | 15.9 | | | $ | 0.6 | |
2021 | | 23.6 | | | 1.2 | |
2022 | | 14.0 | | | 0.9 | |
2023 | | 11.9 | | | 0.7 | |
2024 | | 4.8 | | | 0.6 | |
2025年及其后 | | 7.2 | | | 8.2 | |
租赁付款总额 | | 77.4 | | | 12.2 | |
扣除的计入利息 | | (10.5) | | | (4.3) | |
租赁总负债 | | $ | 66.9 | | | $ | 7.9 | |
(11) 所得税
本公司截至2020年6月30日止六个月的重新计量前实际税率是基于本公司估计的全年有效税率,包括预期的法定税项拨备,并被外国税率差异和估值免税额的变化所抵消。该公司的所得税优惠为#美元。0.2百万美元和所得税拨备$3.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元,其中包括1美元的税收拨备。2.6百万以及$的税收优惠。0.3分别与外国所得税账户的重新计量有关的费用为100万美元。公司所得税拨备为#美元。2.8百万美元和$21.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,分别为100万美元,其中包括1美元的税收优惠0.7百万美元和$0.3分别与外国所得税账户的重新计量有关的费用为100万美元。
为应对新冠肺炎大流行,美国埃娜CTED的关爱法案。CARE法案包含一项所得税条款,规定加快先前产生的AMT抵免的退款。该公司已要求加速退款约$24该公司已从美国国税局(IRS)获得600万美元,并相应调整了其流动和递延税项资产余额。
(12) 长期债务问题。
本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的总负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) | | |
6.000厘高级担保票据,2022年3月到期 | $ | 459.0 | | | $ | 459.0 | |
6.375厘高级担保票据,2025年3月到期 | 500.0 | | | 500.0 | |
2025年到期的高级担保定期贷款,扣除原始发行贴现后的净额 | 390.1 | | | 392.1 | |
循环信贷安排 | 300.0 | | | — | |
融资租赁义务 | 7.9 | | | 15.2 | |
减去:债券发行成本 | (49.1) | | | (55.5) | |
| 1,607.9 | | | 1,310.8 | |
减去:长期债务的当前部分 | 10.9 | | | 18.3 | |
长期债务 | $ | 1,597.0 | | | $ | 1,292.5 | |
6.000厘及6.375厘高级保证债券
2017年2月15日,本公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司签订了一份关于其发行#美元的契约(Indenture)。500.0本金总额为百万美元6.0002022年到期的优先担保票据(2022年债券)百分比和$500.0本金总额为百万美元6.3752025年到期的高级担保票据(2025年到期的优先担保票据,以及2022年到期的高级票据)。高级债券于2017年2月15日在一笔私人交易中出售,这笔交易豁免了1933年8月证券法的注册要求。
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高级债券是按面值发行的。公司支付的债务发行总成本为#美元。49.5与发行有关的百万元,该等款项将按高级债券的有关条款摊销。高级债券的利息定于每年3月31日和9月30日支付。直到成熟。于截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月内,本公司录得利息开支$17.5百万美元和$18.6分别为600万美元,截至2020年和2019年6月30日的六个月内,公司记录的利息支出为$35.01000万元人民币d $36.1分别与高级债券有关的600万美元。
2022年发行的债券从2019年3月31日开始赎回,全部或部分可赎回,时间为103.0面值的%,从2020年3月31日开始101.5面值的%,从2021年3月31日开始,此后按面值计算。2025年债券可以从2020年3月31日开始全部或部分赎回,时间为104.8面值的%,从2021年3月31日开始,时间:103.2面值的%,从2022年3月31日开始101.6面值的%,从2023年3月31日开始,此后按面值计算。此外,在优先债券可按上述赎回价格赎回的第一个日期之前,公司有权按计算的整体溢价加上应计和未付利息赎回部分或全部优先债券。
2018年8月9日,在征求了每个系列高级票据持有人的必要多数同意后,公司签署了对契约的修正案。修正案允许一类有限制的付款在任何时候都不超过$650.0百万美元,外加额外的$150.0从2019年日历年开始,每一日历年有100万美元,任何日历年的未使用金额结转到任何后续日历年,并可在随后的任何日历年进行限制支付。公司向同意的高级票据持有人支付$10.00每$以现金表示1,000本金为2022年发行的债券,本金为30.00每$以现金表示1,000本金为2025年发行的债券,总额为$19.8百万这些同意付款被资本化为额外的债务发行成本,将在优先债券的相应条款中摊销。该公司还支出了#美元。1.5于2018年,与随附的未经审计简明综合经营报表中的“利息支出”修正案相关的其他付款有100万美元。
2019年第四季度,该公司公开市场购买了$41.02022年发行的百万元债券39.9百万美元,外加应计利息。关于购买,该公司注销了#美元。1.3百万美元的债券发行成本,并收取$0.2百万元到“提前清偿债务损失”。票据随后被取消。
该契约包含惯常的违约条件,并对本公司的活动施加某些限制,包括其产生债务、产生留置权、进行投资、进行根本变革(如合并和解散)、处置资产、与关联公司进行交易以及进行某些限制性付款(如现金股息和股份回购)的能力。
优先债券的偿付权优先于任何次级债务,在担保该债务的抵押品范围内与任何优先债务同等。优先票据由本公司几乎所有主要国内附属公司以优先抵押基准共同及个别全面及无条件担保,并以(1)本公司及担保人实质所有资产(若干除外资产除外)的第一优先留置权作抵押。100本公司各境内受限子公司股本的%;(三)100本公司各一级境外子公司或境外子公司控股公司无表决权股本的百分比,且不超过65本公司各一级境外子公司或境外控股公司有表决权股本的百分比;(4)法定费用为65%的有表决权的股本和100皮博迪投资(直布罗陀)有限公司及(5)皮博迪投资(直布罗陀)有限公司无投票权股本的%及(5)所有欠本公司或任何担保人的公司间债务,在每种情况下,均受若干例外情况规限。优先票据项下的责任以平价通行证以保证信贷协议(定义见下文)的相同抵押品为基础,但某些例外情况除外。
信贷协议
本公司于二零一七年四月三日与作为借款人的本公司、作为行政代理的高盛美国银行及其他贷款方订立信贷协议(信贷协议)。信贷协议最初规定为$950.0高级担保定期贷款(高级担保定期贷款)将于2022年到期,修订情况如下:1000万优先担保定期贷款(高级担保定期贷款),该贷款将于2022年到期,修订如下。
在自愿预付款和下文所述的修正之后,信贷协定规定了#美元。400.0百万第一留置权优先担保定期贷款,按伦敦银行同业拆借利率计息我们2.92每个AN的百分比截至2020年6月30日的数量。于截至2020年及2019年6月30日止三个月内,本公司录得利息支出NSE为$3.8百万美元和$5.7分别为600万美元,截至2020年和2019年6月30日的六个月内,公司记录的利息支出为$8.7300万美元和300万美元11.4分别与高级担保定期贷款有关的贷款为2000万美元。
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高级担保定期贷款的收益在扣除原始发行折扣和递延融资成本#美元后净收到。37.3在其期限内摊销的100万美元。这笔贷款需要每季度支付本金#美元。1.02024年12月之前定期支付600万美元的利息,剩余余额将于2025年3月到期。贷款本金是自愿提前偿还的。101如果预付款发生在2018年10月之前(受某些例外情况限制,包括使用内部产生的现金预付款),并可在此后的任何时间自愿预付,而无需支付溢价或罚款。高级担保定期贷款可能要求强制性预付本金,最高可达75任何会计年度超额现金流(定义见信贷协议)的百分比,如果公司的总杠杆率(定义见信贷协议,于12月31日计算,扣除任何不受限制的现金)大于2.00:1.00。强制性本金提前还款要求改为(I)。50公司总杠杆率小于或等于超额现金流的百分比2.00:1.00及以上1.50:1.00,(Ii):25公司总杠杆率小于或等于超额现金流的百分比1.50:1.00及以上1.00:1.00,或(Iii)零如果公司的总杠杆率小于或等于1.00:1.00。如果需要,由超额现金流产生的强制性预付款应在以下时间内支付100每一财年结束后五天。强制性提前付款的计算将相应地减去以前自愿提前付款的金额。在某些情况下,高级担保定期贷款要求超额收益(定义见信贷协议)为#美元。10.0除非在一年内将出售公司资产所得款项再投资于贷款本金,否则应将出售公司资产所得的百万美元或更多用于抵扣贷款本金。高级担保定期贷款还要求将任何净保险收益用于贷款本金,除非此类收益在一年内进行再投资。
信贷协议载有惯常的违约条件,并对本公司的活动施加若干限制,包括产生留置权、招致债务、进行投资、进行根本改变(例如合并及解散)、处置资产、与联属公司订立交易,以及作出某些限制性付款(例如现金股息及股份回购)。信贷协议项下的义务以平价通行证以保证高级债券的相同抵押品为基准。
自签订信贷协议以来,公司已修复d $559.0百万的O原始$950.0高级担保定期贷款的不同分期付款的贷款本金金额为百万美元,包括#美元546.0其中100万美元是自愿预付的。2017年9月,本公司对信贷协议进行了修订,允许本公司在信贷协议下增加一项或多项增量定期贷款融资的能力之外,再增加一项增量循环信贷融资。增量循环信贷融资和/或增量定期贷款融资的本金总额最高可达#美元。350.0只要本公司继续遵守信贷协议所载的总杠杆率要求,本公司即可额外支付百万元及额外金额。修正案还提供了一个额外的限制性付款篮子,允许就公司的普通股和优先股进行额外的回购、股息或其他分配,总金额最高可达$450.0百万美元,只要公司的固定费用覆盖率(定义见信贷协议)至少为2.00:1.00,按形式计算。
于2018年4月,本公司对信贷协议进行了另一项修订,将高级担保定期贷款的利率下调至目前的LIBOR加水平2.75%,并取消了现有的1.0%LIBOR地板。修正案还将高级担保定期贷款的到期日延长了三年,至2025年,并取消了以下所述的高级担保定期贷款和增量循环信贷安排之前的资本支出限制契约。与这项修订有关,该公司自愿偿还$46.0高级担保定期贷款的本金为百万美元。
于2017年第四季度,本公司签订增量循环信贷安排(Revolver),总承诺额为$350.0100万美元用于一般公司用途,并支付债务发行成本#美元4.7百万2019年9月,本公司对信贷协议进行了修订,将转换机下的总承诺额增加到$565.0百万美元,并将到期日延长为$540.02020年11月至2023年9月期间的承诺中的100万。剩余$的到期日25.0百万承诺是2020年11月。该公司产生了$5.7与修正案相关的额外债务发行成本为100万美元。由于修正案的结果,这些贷款、信用证和与美元相关的未使用容量540.0百万美元的延期承诺按本公司自2020年开始的第一个留置权杠杆率(定义见信贷协议)的利率计息和产生费用。具体到转让方,信贷协议要求公司保持2.00:1.00第一留置权杠杆率,以往绩12个月为基础计算,并进行修改,将不受限制的现金净额限制在$800.0百万如前所述,请参阅注1。根据“列报基础”,本公司预计在2020年下半年不能成功采取缓解措施而不遵守第一留置权杠杆率要求的重大风险。
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在2020年第二季度,该公司借入了$300.0在“左轮车”之下有一百万美元。鉴于目前全球市场的不确定性和新冠肺炎疫情对本公司的相关影响,进行此次借款是为了保持财务灵活性。2020年6月30日,旋转器也被用于$元的信用证。197.9主要用于支持本公司的填海义务,如附注17.“金融工具和其他担保”中进一步描述的那样。截至2020年6月30日,Revolver下的剩余可用资金为$67.12000万。
在2020年6月30日,适用的转换率为LIBOR加3.00循环贷款的%,0.4未使用容量的每年百分比,以及3.125信用证手续费每年%。于截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月内,本公司录得利息开支及费用$4.0百万美元和$1.5在截至2020年6月30日及2019年6月30日的六个月内,本公司分别录得利息开支及费用$5.7300万美元和300万美元3.11000万美元,休养生息从本质上讲,与“左轮车”(Revolver)有关。
高级票据及信贷协议下的限制付款
除了$450.0根据2017年9月的修正案规定的百万个限制支付篮子,信贷协议为额外的限制支付提供了一个建设者篮子,但最高总杠杆率为2.00:1.00(定义见信贷协议)。
除了$650.0百万限制支付篮子,外加额外的$150.0根据2018年8月1日的修正案,Indenture为限制性付款提供了一个建造商篮子,该篮子根据公司的综合净收入计算,并遵守至少为以下固定费用覆盖比率的固定费用覆盖比率(Fixed Charge Coverage Ratio)2.25:1.00(如义齿所定义)。
此外,根据契约和信贷协议,允许通过#美元进行额外的限制性付款。50.0百万个一般篮子和每年总计$25.0百万篮子,允许分红和普通股回购。在此年度总额下支付股息和购买普通股25.0只要公司的总杠杆率不超过1,000,000篮子就可以1.25:1.00在形式基础上(如信贷协议和契约中所定义)。
融资租赁义务
请参阅附注10.“租赁”,了解与公司融资租赁相关的附加信息,该融资租赁与运营中使用的采矿设备的融资有关。
(13) 养老金和退休后福利费用
定期养老金和退休后福利净成本的组成部分,不包括所赚取福利的服务成本,计入未经审计的简明综合经营报表中的“定期福利净成本,不包括服务成本”。
定期养恤金(福利)净费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
所赚取利益的服务成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.0 | |
预计福利义务的利息成本 | 7.0 | | | 8.4 | | | 14.0 | | | 16.7 | |
计划资产的预期收益 | (7.4) | | | (7.8) | | | (14.8) | | | (15.6) | |
| | | | | | | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (0.3) | | | $ | 1.1 | | | $ | (0.7) | | | $ | 2.1 | |
对合格计划的年度缴费是根据最低资金标准和公司与养老金福利担保公司的协议进行的。供资决定还考虑2006年“养恤金保护法”定义的某些供资状况门槛(一般80%)。截至2020年6月30日,公司的合格计划预计将达到或高于养老金保护法的门槛。最低资金标准由ERISA立法,并由2012年11月的《推进21世纪进步法案》、2014年的《公路和运输资金法案》和2015年的《两党预算法案》中包含的养老金资金稳定条款修改。根据最低资金要求,本公司在2020年不需要向其合格的养老金计划做出任何贡献,预计2020年也不会做出任何可自由支配的贡献。
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退休后定期福利净费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
所赚取利益的服务成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.4 | |
累计退休后福利义务的利息成本 | 5.4 | | | 6.3 | | | 10.9 | | | 12.6 | |
计划资产的预期收益 | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
摊销先前服务信用 | (2.2) | | | (2.2) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
退休后定期净收益成本 | $ | 3.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 7.9 | | | $ | 10.4 | |
2018年10月,本公司修订了其退休后医疗福利计划之一,减少了其累积的退休后福利义务,详情见附注17。截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K中的“退休后医疗和人寿保险福利”。负债的减少在“累积的其他全面收入”中记录了一笔抵销余额,扣除递延税款拨备后,将摊销到平均剩余服务期内的收入,以完全符合参与员工的资格。
2018年,该公司设立了自愿员工受益人协会(VEBA)信托,为无律师代表的退休人员预付部分福利。本公司预计在2020年不会向VEBA提供任何酌情捐款。
(14) 累计其他综合收益
下表列出了累计其他全面收入的税后组成部分及其在截至2020年6月30日的6个月期间记录的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 调整,调整 | | | | 之前的服务 贷方(成本)关联 使用 退休后 平面图 | | | | | | 累计其他综合收益合计 |
| (百万美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | (4.3) | | | | | $ | 35.9 | | | | | | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | | | | | |
从其他全面收入重新分类为收益 | — | | | | | (4.4) | | | | | | | (4.4) | |
本期变动 | (0.7) | | | | | — | | | | | | | (0.7) | |
2020年6月30日 | $ | (5.0) | | | | | $ | 31.5 | | | | | | | $ | 26.5 | |
退休后保健和人寿保险福利从其他全面收入改分类为收入#美元。2.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内均为100万美元,以及4.4百万截止日期RING截至6月30日的六个月,2020年和2019年均计入未经审计的简明综合经营报表中的“净定期福利成本,不包括服务成本”。
(15) 其他活动
组织重组
本公司不时启动与重新定位工作相关的重组活动,以适当调整其成本结构或根据当前市场状况优化其煤炭生产。与重组行动相关的成本可能包括提前关闭煤矿、自愿和非自愿裁员、关闭办公室和其他相关活动的影响。与重组活动相关的成本在发生的期间确认。这些费用包括在公司未经审计的简明综合经营报表中的“重组费用”。TED到$16.5百万美元和$0.4百万截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月,分别为及$23.0百万美元和$0.6分别在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内达到100万人,并与非自愿和自愿裁员相关.
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联合万博与嘉能可的合资企业
2019年12月,在获得必要的监管和许可批准后,本公司与Glencore plc(Glencore)成立了一家未注册的合资企业,在合资企业中,本公司持有50本公司于澳洲Wambo露天矿的现有业务与Glencore的United矿山的邻近煤炭储量合并。公司根据其经济利益按比例合并实体。
合资企业成立后,双方均出资开采物业。目前正在进行建设和开发工作,以将业务结合起来。合资协议订明,本公司将继续全资拥有及经营现有的万博露天矿,直至合并业务的开发完成之日,目前预期为2020年下半年。然后,各方将贡献采矿设备和其他资产,联合行动将开始。Glencore负责建设和开发活动,并将管理合资企业的采矿业务。
PRB科罗拉多州与Arch的合资企业
2019年6月18日,本公司与Arch签订了最终执行协议(执行协议),成立一家合资企业,合并皮博迪和Arch各自的粉底河流域(PRB)和科罗拉多州业务。根据执行协议的条款,皮博迪将举行66.5合资企业和Arch的%经济权益将持有33.5%的经济利益。该公司预计将根据其经济利益按比例合并该实体。合资企业的治理将由合资企业的管理委员会监督,董事会将由皮博迪和Arch代表组成,他们拥有与公司经济利益成比例的投票权,但需要绝对多数批准的某些特定事项除外。皮博迪将管理合资企业的运营,接受合资企业董事会的监督。
正如附注18.“承诺和或有事项”中进一步描述的那样,2020年2月26日,美国联邦贸易委员会(FTC)寻求一项初步禁令,以挑战该公司拟议的合资企业。皮博迪和Arch继续寻求创建合资企业,并正在密苏里州东区的美国联邦法院对联邦贸易委员会的决定提起诉讼。相关听证会于2020年7月14日至2020年7月24日举行,结案陈词定于2020年8月10日举行,预计将在2020年第三季度做出裁决。联邦贸易委员会还就案情提起行政诉讼,目前定于2020年10月27日举行听证会。
合资企业的成立取决于联邦贸易委员会上述挑战的有利解决和惯常的成交条件,包括根据修订后的1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”终止或到期的等待期的终止或到期,获得某些其他所需的监管批准,以及没有禁止成立合资企业的禁令或其他法律限制。2019年9月,本公司修订了其信贷协议,明确允许成立合资企业,并打算根据管理高级债券的契约解决此类成立问题。于交换对现有业务的控制权时,本公司将按公允价值计入其于合并业务中的权益。
北古奥尼拉
本公司位于澳洲昆士兰州的North Goonyella矿于2018年9月期间部分矿场发生火灾,此后采矿作业暂停。在2018年和2019年期间,公司记录的设备损失准备金为#美元。149.62000万与火灾有关,这是迄今为止对损失的最佳估计。其中,$24.7在截至2019年6月30日的6个月中,记录了1.8亿美元。不是的在第三和第六年期间,记录了额外的设备损失准备金。截至2020年6月30日的几个月。在矿山暂停后,该公司还发生了围堵和空转费用,共计#美元。11.3300万美元和300万美元28.4在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内分别为2.5亿美元和21.4百万美元和$65.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。
于2019年3月,本公司根据综合财产损失及业务中断保单与其保险人及各再保险人订立保险理赔协议,并录得1美元。125百万保险赔偿,保单下可获得的最高金额超过澳元50百万免赔额。本公司已全数收取回收款项。
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该公司目前正在评估有关该矿未来效用的各种替代方案。如果北古奥尼拉矿未来不再开采或本公司无法找到商业替代方案,公司可能会就北古奥尼拉矿的剩余账面价值记录额外费用,最高可达约#美元。在此情况下,本公司可能会就北古奥尼拉矿的剩余账面价值记录额外费用,最高可达约#美元300百万美元,这比附注9“房地产、厂房、设备和矿山开发”中描述的风险价值有所增加。上述增量风险包括随收随付义务以及与闲置或关闭矿山相关的其他成本。
公司结构
该公司正在进行探索和评估各种战略融资选择的过程。在考虑各种方案以增强其财务灵活性时,本公司已根据契约及信贷协议指定其若干附属公司为不受限制附属公司,从而对其公司架构作出改变。指定附属公司主要由本公司经营其威尔平江矿的实体组成,该等实体占海运热能矿业分部截至2020年6月30日止六个月经调整EBITDA的74%。
(16) 每股收益(EPS)
基本每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上稀释潜在已发行普通股的影响来计算的。因此,该公司将基于股票的补偿奖励包括在其潜在的摊薄证券中。当一家公司报告持续经营的净亏损时,稀释证券不包括在每股亏损的计算中,因为影响将是反稀释的。
对于除业绩单位以外的所有单位,公司基于股票的薪酬奖励的潜在摊薄影响是使用库存股方法确定的。在库存股方法下,奖励被视为在此期间以平均市场价格回购普通股的任何收益。假设发行和购买的股份数量之间的任何增量差额都包括在稀释股份计算中。对于业绩单位,其或有特征导致对任何可能稀释的普通股进行评估,方法是使用报告期末,就好像这是所有已授予单位的应变期结束一样。
摊薄每股收益的计算不包括以股份为基础的总补偿奖励,总额约为2.2百万和0.7截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为100万美元,以及2.5百万和0.7分别在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内减少100万美元,因为这样做对这两个时期来说是反稀释的。由于该等以股份为基础的补偿奖励的潜在摊薄影响是按库藏股方法计算的,因此当该等奖励的行使价或每股未经确认的补偿成本高于本公司在适用期间的平均股价时,通常会出现反摊薄。当一家公司报告持续运营的净亏损时,也会发生反稀释,所有基于股票的补偿奖励的稀释影响也相应地被排除在外。
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下面说明了计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的收益分配方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为百万,每股数据除外) | | | | | | |
EPS分子: | | | | | | | |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | |
减去:可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
可归因于普通股股东的持续经营收入(亏损) | (1,541.9) | | | 40.5 | | | (1,669.4) | | | 168.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | (2.3) | | | (3.4) | | | (4.5) | | | (6.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (1,544.2) | | | $ | 37.1 | | | $ | (1,673.9) | | | $ | 161.3 | |
| | | | | | | |
EPS分母: | | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 97.9 | | | 107.0 | | | 97.5 | | | 107.7 | |
稀释证券的影响 | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.6 | |
加权平均流通股-稀释 | 97.9 | | | 108.1 | | | 97.5 | | | 109.3 | |
| | | | | | | |
普通股股东的基本每股收益: | | | | | | | |
持续经营收入(亏损) | $ | (15.76) | | | $ | 0.38 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.56 | |
停产损失 | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.06) | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (15.78) | | | $ | 0.35 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.50 | |
| | | | | | | |
普通股股东的稀释每股收益: | | | | | | | |
持续经营收入(亏损) | $ | (15.76) | | | $ | 0.37 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.54 | |
因停产造成的损失 | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.06) | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (15.78) | | | $ | 0.34 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.48 | |
(17) 金融工具和其他担保
在正常业务过程中,本公司是各种担保和金融工具的当事人,这些担保和金融工具带来了失衡--SHEET风险,并未反映在随附的简明综合资产负债表中。截至2020年6月30日,此类工具包括美元1,589.4百万美元的担保债券和283.6百万的信用证。这些金融工具为公司的填海保证金要求、租赁义务、保险单和各种其他履约保证提供支持。该公司根据资产负债表上的风险敞口金额和要求履行的可能性,定期评估资产负债表内处理的工具。该公司预计,这些担保或表外票据不会造成任何重大损失,超过随附的简明综合资产负债表中规定的负债。
本公司须提供各种形式的财务担保,以支持其在其经营的司法管辖区的采矿填海责任。这类要求通常由法规或采矿许可证规定。于2020年6月30日,公司的资产报废义务为$757.5百万美元由#美元的担保债券支持。1,398.9百万美元,以及根据公司的应收账款证券化计划和Revolver签发的信用证。2020年6月30日签发的信用证金额为$185.4其中一些直接用于支持资产报废债务,另一些用于支持其他债务。
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应收账款证券化
本公司进入第六次修订和重述D截至2017年4月3日经修订的应收款购买协议(应收款购买协议),以延长本公司先前实施的应收款证券化安排,并扩大该安排,以包括来自本公司澳大利亚业务的某些应收款。应收款证券化计划(证券化计划)受制于应收款购买协议中规定的惯例违约事件。证券化计划将于2022年4月1日到期,规定最高金额为250.0作为担保借款的资金有100万美元,仅限于合格应收账款的可用性,并可能不时通过抵押品和作为计划基础的贸易应收账款相结合的方式进行担保。证券化计划下的资金能力也可用于支持其他义务的信用证。于2020年,修订了应收账款购买协议,以减少对符合条件的应收账款的某些摊薄限制,并修改了本公司在证券化计划下的报告要求。
根据证券化计划的条款,该公司将其参与子公司的贸易应收账款以循环方式提供给其全资、远离破产的子公司P&L Receivables,P&L Receivables然后将应收账款出售给非关联银行。P&L应收款在某些情况下保留回购应收款的能力。P&L应收账款的资产和负债与皮博迪合并,出于会计目的,证券化计划被视为担保借款,但P&L应收账款的资产将首先用于满足P&L应收账款的债权人,而不是皮博迪的债权人。证券化计划下的借款在整个协议期限内仍未偿还,除非发生违约事件,否则公司将通过继续向损益表应收账款提供贸易应收账款来维持足够的合格应收账款。
2020年6月30日,中国共产党公司曾有过不是的未偿还借款及$84.2根据证券化计划签发的百万份信用证。信用证主要用于支持公司的部分填海义务、工人补偿和退休后福利。证券化计划(根据某些不符合条件的应收款进行调整)下的可获得性为#美元10.5截至2020年6月30日,100万。公司有不是的证券化计划下的抵押品要求在2020年6月30日或2019年12月31日。该公司与证券化计划相关的费用为#美元。0.8百万美元和$1.0分别在截至2020年和2019年6月30日的三个月内达到100万美元,以及1.5百万美元和$2.6在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内分别为100万英镑,已在公司记录为利息支出G未经审计的简明合并经营报表。
现金抵押品安排与限制性现金
公司不时被要求将现金汇给某些监管机构和其他第三方,作为与围绕员工相关事项及其生产的开采、回收和运输相关的各种长期义务和承诺相关的财务保证的抵押品。公司有不是的截至2020年6月30日或2019年12月31日的要求。
其他
公司几乎所有的美国子公司都根据公司签订的长期债务协议提供财务担保。根据本公司债务协议应支付的最高金额等于相应的本金和利息支付。
(18) 承诺和或有事项
承付款
无条件购买义务
截至2020年6月30日,资本支出的购买承诺为43.5百万美元,所有这些在未来五年内都有义务,其中27.2在接下来的12个月内承担100万美元的债务。
截至2020年6月30日,澳大利亚和美国在不收即付安排下的承诺总额为美元。1.2亿美元,其中约110在下一年内有一百万美元的债务。自截至2019年12月31日的年度以来,按收即付安排下的承诺发生变化,主要是由于公司延长了铁路和港口承诺的商业协议,但与其北古奥尼拉矿相关的近期承诺的减少部分抵消了这一变化。欲了解有关本公司在不收即付安排下的承诺的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的本公司10-K表格年度报告中合并财务报表的附注2.26“承诺和或有事项”。
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偶然事件
本公司或其附属公司不时涉及正常业务过程中出现的法律诉讼,或与赔偿或历史经营有关的法律诉讼。该公司相信,它已为这些负债记录了充足的准备金。公司将在下面讨论其重要的法律程序,包括正在进行的程序以及那些影响公司在本报告所述期间的经营业绩的程序。
与持续经营有关的诉讼
圣马特奥县,马林县,帝国海滩城。2017年7月17日,在加利福尼亚州市政当局提起的三起几乎相同的诉讼中,该公司与其他许多公司一起被列为被告。这些诉讼寻求让各种生产化石燃料的公司对可归因于这些燃料的温室气体排放的所谓影响负责,并寻求补偿性和惩罚性赔偿,金额将在审判中得到证明,律师费和费用,利润返还,以及公平的减排救济。诉讼主要声称,这些公司的产品导致海平面上升,损害了原告的利益。起诉书特别指控被告在1965年至2015年期间的活动造成了这种损害。公司提交动议,要求执行公司第二次修订后的债务人和占有债务人重组联合计划(该计划),该计划于2017年3月15日修订,因为该计划禁止在该计划生效日期之前发生的索赔。强制执行动议于2017年10月24日获得批准,破产法院裁定原告驳回对本公司的诉讼。2017年11月26日,原告对破产法院2017年10月24日的命令向美国密苏里州东区地区法院(地区法院)提出上诉。2017年11月28日,原告寻求暂缓破产法院的上诉,但于2017年12月8日被驳回。2017年12月19日,原告移送地区法院暂缓上诉。2018年9月20日,地区法院驳回了暂缓执行请求,原告对该决定向美国第八巡回上诉法院(第八巡回上诉法院)提出上诉。2019年3月29日, 地区法院确认了破产法院的裁决,该裁决禁止原告继续对该公司提起诉讼。这一裁决同样被上诉。2020年5月6日,第八巡回法院驳回了原告的暂缓执行请求,确认了强制原告解散公司的命令。原告向美国最高法院提出申请,要求召回第八巡回法院的授权,最高法院于2020年6月24日驳回了这一申请。原告必须在2020年10月5日之前向最高法院提交移审令。2020年7月1日,原告以偏见驳回了皮博迪在加州悬而未决的基础案件。在加利福尼亚州悬而未决的基本案件中,2020年5月26日,美国第九巡回上诉法院决定,这些案件应该在州法院而不是联邦法院审理。公司不相信这些诉讼是有价值的,如果公司被重新卷入这些诉讼中,公司预计会积极地为它们辩护。
联邦贸易委员会对初步禁令的申诉。2020年2月26日,联邦贸易委员会向地区法院起诉本公司和Arch,要求发布初步禁令,禁止本公司和Arch完成与其在怀俄明州和科罗拉多州运营有关的拟议合资企业。皮博迪和Arch继续寻求创建合资企业,并在地区法院对联邦贸易委员会的决定提起诉讼。相关听证会于2020年7月14日至2020年7月24日举行,结案陈词定于2020年8月10日举行,预计将在2020年第三季度做出裁决。联邦贸易委员会还就案情提起行政诉讼,目前定于2020年10月27日举行听证会。如果法院拒绝初步禁令,皮博迪计划继续成立合资企业。
其他
有时,公司会成为其他纠纷的一方,包括与美国、澳大利亚和公司开展业务的其他国家在正常业务过程中的合同矿工履约、索赔、诉讼、仲裁程序、监管调查和行政程序有关的纠纷。根据目前的资料,本公司相信该等其他待决或受威胁的诉讼可能会在不会对其财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响的情况下获得解决。
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(19) 段信息
在截至2019年12月31日的年度内,小屋树林和Kayenta矿发运了最后一吨,本公司宣布关闭Wildcat HIILS地下矿山和萨默维尔中央矿山,前者在2020年第二季度发运最后一吨,后者预计在2020年下半年发运最后一吨。由于这些变化,公司从2020年第一季度开始修订其可报告部门,以反映首席运营决策者(CODM)为审查业绩、分配资源、评估未来前景和战略执行而看待公司未来业务的方式。该公司现在主要通过以下可报告的部门报告其经营业绩:海运热能采矿、海运冶金采矿、粉末河盆地采矿、其他美国热能采矿和公司以及其他。为了具有可比性,上期业绩进行了重新预测。
该公司海运运营平台的业务主要以出口为主,客户遍及多个国家,其中一部分动力煤和冶金煤在澳大利亚境内销售。一般来说,各个国家的收入每年都会根据电力和钢铁需求、全球经济实力、政府政策和其他几个因素(包括每个国家的具体因素)而有所不同。本公司根据每个采矿作业的主要客户群和煤炭储备类型,将其海运矿山分类为海运热能采矿或海运冶金采矿。海运热力开采区段开采的一小部分煤属于冶金品位。同样,海运冶金采矿部门开采的一小部分煤炭属于热品位。此外,根据市场情况,本公司可能会不时将其部分冶金煤产品作为动力煤产品进行营销。
该公司的海运热能开采业务由澳大利亚新南威尔士州的矿山组成。该区段的煤矿利用地面和地下开采工艺开采低硫、高Btu热煤。
该公司的海运冶金采矿业务包括位于澳大利亚昆士兰的矿山、位于澳大利亚新南威尔士州的矿山和位于阿拉巴马州的矿山。该区段的煤矿利用地面和地下开采工艺开采各种质量的冶金煤(低硫、高Btu煤)。冶金煤质包括硬焦煤、半硬焦煤、半软焦煤和喷粉煤。
该公司在美国的热能采矿部门的主要业务是热能煤的开采、准备和销售,主要根据长期合同出售给美国的电力公用事业公司,在条件允许的情况下,相对较小的一部分作为国际出口出售。该公司的鲍德河盆地采矿业务由其在怀俄明州的矿山组成。该区段的煤矿的特点是露天开采工艺、含硫量较低的煤炭和Btu,以及较高的客户运输成本(由于运输距离较长)。该公司在美国的其他热能采矿业务历史上反映了其伊利诺伊州、印第安纳州、新墨西哥州、科罗拉多州和亚利桑那州采矿业务的聚合。该区段的煤矿的特点是混合了地面和地下采矿开采工艺、含硫量和Btu较高的煤炭以及较低的客户运输成本(由于运输距离较短)。从地质上讲,该公司的粉末河盆地采矿业务开采次烟煤矿藏,其在美国的其他热能采矿业务开采烟煤和次烟煤矿藏。
公司的公司和其他部门包括销售和行政费用,包括技术和共享服务职能;股权关联公司的结果;公司套期保值活动;贸易和经纪活动;某些采矿和出口/运输合资企业的结果;某些运输相关合同的最低费用;关闭不活跃的矿场;以及某些商业事务。
该公司的CODM使用调整后的EBITDA作为衡量各部门经营业绩的主要指标。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准,定义为扣除净利息支出、所得税、资产报废义务支出以及折旧、损耗和摊销之前持续经营的(亏损)收入。调整后的EBITDA也针对管理层在分析部门经营业绩时排除的离散项目进行了调整,如下面的对账所示。本公司已追溯修改其经调整EBITDA的计算,以剔除与合资企业相关的重组费用和交易成本,因为管理层不将这些项目视为其正常运营的一部分。管理层认为,投资者使用非GAAP业绩衡量标准来衡量公司的经营业绩,贷款人用来衡量公司产生和偿还债务的能力。调整后的EBITDA并不打算作为美国GAAP业绩衡量标准的替代品,可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相比较。
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可报告的部门结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
海上热采 | $ | 162.0 | | | $ | 220.2 | | | $ | 363.1 | | | $ | 471.2 | |
海运冶金开采 | 91.6 | | | 290.9 | | | 284.8 | | | 615.4 | |
粉河流域采矿 | 205.8 | | | 282.6 | | | 472.4 | | | 569.9 | |
其他美国热能开采 | 152.0 | | | 309.6 | | | 344.3 | | | 644.4 | |
公司和其他 | 15.3 | | | 45.7 | | | 8.3 | | | 98.7 | |
总计 | $ | 626.7 | | | $ | 1,149.0 | | | $ | 1,472.9 | | | $ | 2,399.6 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | |
海上热采 | $ | 27.7 | | | $ | 74.4 | | | $ | 82.8 | | | $ | 169.1 | |
海运冶金开采 | (36.1) | | | 57.4 | | | (68.8) | | | 143.2 | |
粉河流域采矿 | 39.3 | | | 40.2 | | | 64.7 | | | 76.6 | |
其他美国热能开采 | 32.9 | | | 83.1 | | | 71.4 | | | 159.0 | |
公司和其他 | (40.4) | | | (25.1) | | | (89.9) | | | (63.8) | |
总计 | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | |
对持续经营的合并(亏损)收入(扣除所得税后的调整后EBITDA)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | |
折旧、损耗和摊销 | 88.3 | | | 165.4 | | | 194.3 | | | 337.9 | |
资产报废债务费用 | 14.1 | | | 15.3 | | | 31.7 | | | 29.1 | |
重组费用 | 16.5 | | | 0.4 | | | 23.0 | | | 0.6 | |
与合资企业相关的交易成本 | 12.9 | | | 1.6 | | | 17.1 | | | 1.6 | |
资产减值 | 1,418.1 | | | — | | | 1,418.1 | | | — | |
北古奥尼拉设备损失准备金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奥尼拉保险追偿设备(1) | — | | | — | | | — | | | (91.1) | |
与股权关联公司有关的递延税项资产估值拨备和准备金以及基差摊销的变化 | (0.4) | | | 0.3 | | | (1.1) | | | 0.3 | |
利息支出 | 34.3 | | | 36.0 | | | 67.4 | | | 71.8 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (2.4) | | | (7.2) | | | (5.5) | | | (15.5) | |
经济套期保值的未实现收益 | (7.0) | | | (22.4) | | | (4.8) | | | (62.2) | |
非煤炭交易衍生品合约的未实现(收益)损失 | (2.8) | | | 0.3 | | | (2.9) | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
基于按需付费合同的无形确认 | (2.7) | | | (5.6) | | | (5.3) | | | (11.2) | |
所得税(福利)拨备 | (0.2) | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 21.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | |
(1) 如附注15.“其他事件”所述,公司记录了#美元。125.0截至2019年6月30日的6个月内,与其北古奥尼拉矿发生的损失相关的保险追回金额为100万英镑。在这一金额中,调整后的EBITDA不包括适用于保险赔偿结算时确认的全部设备损失的已分配金额,该金额包括#美元。24.7百万美元和$66.4分别在截至2019年6月30日的六个月和截至2018年12月31日的年度确认百万美元。剩下的$33.9百万,适用于增量成本和业务中断损失,包括在截至2019年6月30日的六个月的调整后EBITDA中。
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2020年,美国热能矿业部门的总资产和财产、工厂设备和矿山开发净额下降,主要是由于截至2020年6月30日的3个月和6个月确认的资产减值费用,如附注9“财产、厂房、设备和矿山开发”中进一步描述的那样。
下表列出了资产详细信息。资产细节仅反映在本公司采矿部门的部门层面,不会在每个单独部门之间分配,因为该等信息不会由本公司的首席运营官定期审核。此外,一些资产服务于该部门内的多个部门,在逐个部门的基础上分配这些资产将没有意义或代表性。与关闭、暂停或其他不活跃的矿山相关的资产包括在公司和其他类别中。
截至2020年6月30日的资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海运采矿 | | 美国热能矿业 | | | | 公司和其他 | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | |
总资产 | $ | 1,748.4 | | | $ | 1,470.9 | | | | | $ | 1,729.5 | | | $ | 4,948.8 | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | 1,347.9 | | | 1,297.9 | | | | | 532.6 | | | 3,178.4 | |
经营性租赁使用权资产 | 27.0 | | | 5.5 | | | | | 18.2 | | | 50.7 | |
截至2019年12月31日的资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海运采矿 | | 美国热能矿业 | | | | 公司和其他 | | 固形 |
| (百万美元) | | | | | | | | |
总资产 | $ | 2,001.3 | | | $ | 3,044.8 | | | | | $ | 1,496.7 | | | $ | 6,542.8 | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | 1,610.9 | | | 2,776.9 | | | | | 291.3 | | | 4,679.1 | |
经营性租赁使用权资产 | 32.1 | | | 30.3 | | | | | 20.0 | | | 82.4 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本报告中使用的术语“我们”、“皮博迪”或“本公司”是指皮博迪能源公司或其适用的一家或多家子公司。除非本文另有说明,否则本季度报告中关于Form 10-Q的披露仅涉及我们的持续运营。
在本申请中使用的术语“吨”指的是短吨或净吨,相当于2,000磅(907.18千克),而“吨”指的是公吨,相当于2,204.62磅(1,000千克)。
有关前瞻性陈述的警示通知
本报告包括对我们的预期、意图、计划和信念的陈述,这些陈述构成了1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节意义上的“前瞻性声明”,旨在符合这些条款提供的安全港保护。这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务表现,包括但不限于本条款2中标题为“Outlook”的部分。我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“估计”、“计划”、“展望”、“目标”、“可能”、“将会”、“将要”或其他类似词汇来标识前瞻性陈述。
在不限制前述规定的情况下,所有与我们未来经营业绩、预期资本支出、未来现金流量和借款以及资金来源有关的陈述都是前瞻性陈述,仅在本报告发表之日发表。这些前瞻性陈述基于许多我们认为合理的假设,但会受到广泛的不确定性和业务风险的影响,实际结果可能与这些陈述中讨论的结果大不相同。这些因素很难准确预测,可能超出我们的控制范围。可能影响我们业绩或对我们证券投资的因素包括但不限于:
•我们的盈利能力取决于我们收到的煤炭价格;
•如果我们的大量长期煤炭供应协议终止,或者如果这些协议的定价、数量或其他要素进行重大调整,如果我们找不到愿意以与合同中的条件相当的条件购买我们的煤炭的替代买家,我们的收入和运营利润可能会受到影响;
•我们最大客户的损失或购买量的大幅减少可能会对我们的收入产生不利影响;
•我们的交易和套期保值活动不包括某些风险,并可能使我们面临收益波动和其他风险;
•我们的经营业绩可能会受到不利的经济和金融市场状况的不利影响;
•如果客户的信誉或合同履行情况恶化,我们向客户收取款项的能力可能会受到损害;
•采矿固有的风险可能会增加我们的业务运营成本,在我们的采矿作业过程中可能发生的事件和情况可能会对我们产生实质性的不利影响;
•如果我们的煤炭运输对我们的客户来说变得不可用或不经济,我们销售煤炭的能力可能会减弱;
•关键供应品、资本设备或诸如柴油、钢铁、炸药和轮胎等商品的可获得性减少或成本增加,可能会降低我们的预期盈利能力;
•煤炭行业内部的不收即付的安排可能会不利地影响我们的盈利能力;
•贸易、经纪、采矿或货运交易对手无法履行与我们签订的合同条款可能会降低我们的盈利能力;
•我们可能无法收回对采矿、勘探和其他资产的投资,这可能需要我们确认与这些资产相关的减值费用;
•如果我们失去了关键人员或不能吸引到合格的人才,我们有效运营公司的能力可能会受到损害;
•如果我们不能保持良好的劳动关系,我们可能会受到负面影响;
•如果我们不能为我们的义务提供适当的财务保证,我们可能会受到不利影响;
•我们的采矿作业受到广泛的监管,这给我们带来了巨大的成本,未来的监管和发展可能会增加这些成本或限制我们生产煤炭的能力;
•我们的业务可能会影响环境或导致暴露在危险物质中,我们的财产可能会受到环境污染,这可能会导致我们承担重大责任;
•我们可能无法获得、续签或维护运营所需的许可证,或者我们可能无法在没有运营方式条件的情况下获得、续签或维护此类许可证,这将减少我们的生产、现金流和盈利能力;
•我们的采矿作业受到广泛形式的征税,这给我们带来了巨大的成本,未来的法规和发展可能会增加这些成本,或者限制我们生产煤炭的竞争力;
•如果我们复垦和关闭矿山的资产报废义务背后的假设是实质性的不准确,我们的成本可能会比预期的要高得多;
•我们今后的成功取决于我们是否有能力继续取得和发展经济上可开采的煤炭储量;
•我们在估计经济上可开采的煤炭储量时面临许多不确定因素,我们估计的不准确可能导致收入低于预期,成本高于预期,盈利能力下降;
•我们的全球业务增加了我们对国际采矿和贸易业务特有的风险的敞口;
•我们建议与Arch Resources,Inc.(Arch)合资成立名为Arch Coal,Inc.的合资企业。2020年5月15日之前,可能无法完工;
•合资、合伙或非管理性经营可能不成功,可能不符合我们的经营标准;
•我们可能会进行进一步的重新定位计划,这将需要额外的费用;
•如果我们遭受网络攻击或其他安全漏洞,扰乱我们的运营或导致关于我们、我们的员工、我们的客户或其他第三方的专有或机密信息的传播,我们可能面临重大责任、声誉损害、收入损失、成本增加或其他风险;
•我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能因最近的新冠肺炎冠状病毒大流行及其对公众健康的相关影响而受到重大不利影响;
•如果我们的基本假设被证明是不正确的,我们在退休后福利义务上的支出可能会比我们预测的要高出很多;
•对燃煤对全球气候影响的担忧正日益导致已经并可能继续影响对我们产品或证券的需求以及我们的生产能力的后果,包括政府加强对燃煤的监管和发电商不利的投资决定;
•许多激进团体正在投入大量资源开展反煤炭活动,以最大限度地减少或消除在国内和国际上使用煤炭作为发电来源,从而进一步降低对煤炭的需求和价格,并可能对我们未来的财务业绩、流动性和增长前景产生重大和不利影响;
•我们的负债可能会对我们的财务业绩产生不利影响;
•尽管我们负债累累,但我们仍可能承担更多债务,包括有担保的债务,这可能会进一步增加与我们负债相关的风险;
•管理我们高级担保票据的契约条款和管理我们其他债务的协议和票据施加的限制可能会限制我们的运营和财务灵活性;
•我们可用的可行融资和保险替代方案的数量和数量可能会受到金融机构和保险公司不良贷款和投资政策的重大影响,这些政策与对燃煤对环境影响的担忧有关,而围绕我们在环境和社会事务以及相关治理考虑方面的努力的负面观点可能会损害某些投资者对我们公司的看法,或导致这些投资者将我们的证券排除在考虑之外;
•我们证券的价格可能会波动;
•我们的普通股受到稀释,未来可能会进一步稀释;
•在某些情况下,大股东的利益可能与其他利益相关者的利益相冲突;
•我们股票的股息支付或股票回购取决于许多因素,未来的支付和回购不能得到保证;
•我们可能无法充分利用我们的递延税金资产;
•根据我们的投资标准,收购和资产剥离是我们长期战略中潜在的重要组成部分,涉及许多风险,任何风险都可能导致我们无法实现预期的收益;
•我们的公司证书和章程包括可能阻止收购企图的条款;
•采矿业会计文献解释和应用的多样性可能会影响我们报告的财务业绩;以及
•本报告中详述的其他风险和因素,包括但不限于第II部分第1项所述的“法律诉讼”中所讨论的风险和因素,以及第II部分第10-Q表格中第1A项所述的“风险因素”中所述的那些风险和因素,这些风险和因素包括但不限于第II部分第1项所述的“法律诉讼”和第II部分第10-Q项所述的“风险因素”。
在考虑这些前瞻性陈述时,您应牢记本文件和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中的警告性声明,包括但不限于对这些因素和其他可能影响我们业绩的因素的更详细讨论,这些因素和其他可能影响我们业绩的因素包含在2020年2月21日提交给SEC的Form 10-K年报的第1A项“风险因素”和第项“法律程序”中。这些前瞻性声明仅在声明发表之日发表,除非联邦证券法要求,否则我们不承担更新这些声明的义务。
概述
我们是领先的煤炭生产商。2019年,我们连续运营的煤炭产销量分别为164.7吨和165.5吨。自2019年12月31日以来,海运冶金和采矿部门的千禧矿和美国另一个热能采矿部门的Wildcat Hills地下矿井发运了最后一吨。因此,我们拥有位于美国(美国)的18个活跃的煤矿开采业务的权益。澳大利亚将于2020年6月30日。包括在该计数中是我们的Middlemount Coal Pty Ltd.的50%股权。(Middlemount),该公司拥有澳洲昆士兰州的Middlemount矿。除了我们的采矿业务外,我们还作为委托人和代理销售和经纪其他煤炭生产商的煤炭,并交易与煤炭和货运相关的合同。
我们通过四个经营部门开展业务:海运热能采矿、海运冶金采矿、粉河盆地采矿和其他美国大陆热能采矿。有关这些部门以及我们公司和其他部门的组成部分的更多信息,请参阅附随的未经审计的简明综合财务报表的附注19.“部门信息”。
我们不时启动与重新定位工作相关的重组活动,以根据当前市场状况适当调整我们的成本结构或优化我们的煤炭生产。如本项目2所载“经营成果”一节进一步描述的那样,在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,我们分别发生了1,650万美元和2,300万美元的重组费用,这与通过使用非自愿和自愿裁员在整个组织范围内裁员有关。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界卫生组织宣布为大流行。这场大流行导致世界各国政府实施了越来越严格的措施,以帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外,世界上一些地区的政府和中央银行已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎疫情的影响。
美国和澳大利亚的煤炭开采已被指定为一项基本业务,以支持燃煤发电和关键的炼钢需求。作为皮博迪对我们员工、供应商和社区持续健康和安全的承诺的一部分,我们正在听从政府当局的建议,并采取预防措施来控制新冠肺炎的传播。皮博迪业务执行了严格的协议、控制和预防措施,包括强制体温和健康检查;建议的自我隔离期带薪休假;加强清洁和消毒做法;扩大个人防护设备的使用;社会距离;以及在情况允许时远程工作。虽然我们的行动已被指定为必要的行动,但只有在安全和经济的情况下,每项行动才会继续运作。
全球对经济活动的影响严重抑制了对众多大宗商品的需求。在全球煤炭行业内,供需中断现象普遍存在。在海运冶金和热力市场,由于钢铁产量减少和发电量减少,需求仍然疲软。美国的电煤需求一直受到天然气价格低迷、可再生能源使用量增加以及工业活动减少导致电力部门消费疲软的压力。煤炭行业基本面,以及特定于皮博迪的已知影响,将在本项目2所载的“运营结果”部分进一步阐述。
虽然新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响尚不清楚,但我们预计一般商业活动将继续受到干扰,这可能会进一步对我们产品的需求和价格产生负面影响。我们还面临供应链和分销渠道的中断,生产、储存和分销成本的潜在增加,以及对我们劳动力的潜在不利影响,每一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎疫情可能会继续对关键事件的时间安排产生不利影响,包括我们在美国联邦法院系统提起诉讼的时间安排,因为我们正在寻求完成与Arch拟议的合资企业。鉴于新冠肺炎未来事态发展的不确定性,包括持续时间、严重程度和范围,以及政府为限制传播而采取的必要行动,我们目前无法估计大流行对我们的业务、财务状况或运营结果的全面影响。
鉴于新冠肺炎疫情给全球市场带来的不确定性,我们已经采取了行动来缓解我们的金融风险,我们还在第一季度做出了暂停债务削减活动的决定。我们正在继续推进我们的计划,重新定位公司职能和矿山的成本结构,以应对需求减少和低价的影响。这些举措包括暂时闲置一些矿山的生产;调整班次时间表以满足需求;减少运营中的单位数量;剥离要么接受要么支付的承诺;以及取消额外的职位,以及其他项目。在2020年第二季度,我们通过循环信贷安排借入了300.0美元。鉴于目前全球市场的不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务的相关影响,此次借款是我们保持财务灵活性的持续努力的一部分。如下文本项目2所载“流动性和资本资源”一节所述,除非我们成功采取缓解措施,否则我们预计2020年下半年将有重大风险违反我们信贷协议下的杠杆率限制。这一风险是由我们持续经营、扣除所得税和我们调整后的EBITDA的业绩中的不利趋势推动的,正如下面“经营业绩”部分进一步描述的那样,这一风险是由我们持续经营业绩、所得税净额和调整后的EBITDA的不利趋势推动的。
2020年3月27日,美国总统签署并颁布了2万亿美元的经济救济法案--冠状病毒援助、救济和经济安全法案(The CARE Act),使之成为法律。CARE法案包含一项所得税条款,规定加快退还以前产生的替代最低税收抵免。我们已经要求美国国税局加速退款约2400万美元,并相应地调整了我们的活期和递延税项资产余额。“CARE法案”还包含一项规定,规定2020年雇主工资税在颁布之日之后推迟到未来几年支付。我们将把2020年剩余的雇主工资税的一部分推迟到以后几年。
联合万博与嘉能可的合资企业
于二零一九年十二月,在取得所需的监管及许可批准后,吾等与Glencore plc(Glencore)成立一间非注册合资公司,吾等持有该合资公司50%的权益,以将我们位于澳洲的万博露天煤矿的现有业务与Glencore的United矿山的邻近煤炭储量合并。我们根据我们的经济利益按比例合并实体。
合资企业成立后,双方均出资开采物业。目前正在进行建设和开发工作,以将业务结合起来。合资协议规定,我们将继续全资拥有和运营现有的万博露天矿,直至合并业务的开发完成之日,目前预计为2020年下半年。然后,各方将贡献采矿设备和其他资产,联合行动将开始。Glencore负责建设和开发活动,并将管理合资企业的采矿业务。
PRB科罗拉多州与Arch的合资企业
2019年6月18日,我们与Arch签订了最终执行协议(执行协议),成立了一家合资企业,将合并皮博迪和Arch各自的粉底河流域(PRB)和科罗拉多州业务。我们预计合资企业将带来几个运营协同效应,包括提高采矿生产率和降低单位运营成本。根据执行协议的条款,我们将持有合资企业66.5%的经济权益,Arch将持有33.5%的经济权益。我们希望根据我们的经济利益按比例合并该实体。合资企业的治理将由合资企业的管理委员会监督,董事会将由皮博迪和Arch代表组成,他们拥有与公司经济利益成比例的投票权,但需要绝对多数批准的某些特定事项除外。我们将管理合资企业的经营,接受合资企业董事会的监督。
2020年2月26日,美国联邦贸易委员会(FTC)寻求初步禁令,挑战我们拟议的合资企业。我们和Arch继续寻求创建合资企业,并正在密苏里州东区的美国联邦法院对FTC的决定提起诉讼。相关听证会于2020年7月14日至2020年7月24日举行,结案陈词定于2020年8月10日举行,预计将在2020年第三季度做出裁决。联邦贸易委员会还就案情提起行政诉讼,目前定于2020年10月27日举行听证会。如果法院驳回初步禁令,我们计划继续合资。
合资企业的成立取决于联邦贸易委员会上述挑战的有利解决和惯常的成交条件,包括根据修订后的1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”终止或到期的等待期的终止或到期,获得某些其他所需的监管批准,以及没有禁止成立合资企业的禁令或其他法律限制。2019年9月,我们修改了我们的信贷协议,明确允许成立合资企业,并打算在管辖我们优先担保票据的契约下解决这种形成问题。一旦交换对现有业务的控制权,我们将按公允价值说明我们在合并业务中的利益。
北古奥尼拉
我们位于澳大利亚昆士兰州的North Goonyella矿在2018年9月期间部分矿场发生火灾,此后采矿作业暂停。2018年至2019年,我们记录了与火灾相关的设备损失准备金149.6美元,这是迄今为止对损失的最佳估计。其中,在截至2019年6月30日的6个月中记录了2470万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,没有记录额外的设备损失拨备。我们还在矿山暂停后产生了遏制和空转成本,截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为1,130万美元和2,840万美元,截至2019年6月30日和2019年6月30日的六个月分别为2,140万美元和6,530万美元。
2019年3月,我们与我们的保险公司和各种再保险公司签订了一项财产损失和业务中断合并保单下的保险索赔和解协议,记录了1.25亿美元的保险赔偿,这是该保单下超过5000万美元免赔额的最高金额。我们已经收集了全部回收的款项。
运营结果
非GAAP财务指标
以下对我们的运营结果的讨论包括对调整后EBITDA的参考和分析,调整后EBITDA是一种不符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)的财务衡量标准。调整后的EBITDA被管理层用作衡量我们每个部门的运营业绩的主要指标。我们对调整后EBITDA的计算进行了追溯修改,剔除了与合资企业相关的重组费用和交易成本,因为管理层并不将这些项目视为我们正常运营的一部分。
以下对我们经营业绩的讨论还包括对每个采矿部门的每吨收入、每吨成本和调整后的每吨EBITDA利润率的参考。管理层使用这些指标来衡量我们每个采矿部门的运营业绩。管理层认为,每吨成本和调整后的每吨EBITDA利润率最能反映采矿部门水平的可控成本和经营业绩。我们认为每吨报告的所有计量都是运营/统计计量;然而,我们将相关非GAAP财务计量(调整后的EBITDA和总报告分部成本)的对账包括在本项目2所载的“非GAAP财务计量的对账”部分。
在我们对流动性和资本资源的讨论中,我们包括了自由现金流的参考,这也是一种非GAAP衡量标准。自由现金流被管理层用来衡量我们的财务业绩和我们从业务运营中产生超额现金流的能力。
我们相信,非GAAP业绩指标被投资者用来衡量我们的经营业绩,贷款人用来衡量我们产生和偿还债务的能力。这些衡量标准并不打算作为美国GAAP绩效衡量标准的替代品,也可能无法与其他公司提出的同名衡量标准相比较。有关与美国公认会计原则下最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅本项目第2项中包含的“非GAAP财务衡量标准的对账”一节。
截至6月30日的三个月和六个月, 2020年与截至6月30日的三个月和六个月相比, 2019
摘要
下表列出了截至2020年6月30日的三个月内,优质低粘度硬焦煤(Premium HCC)、优质低粘度喷煤(Premium PCI)煤、纽卡斯尔指数动力煤和API-5动力煤的现货定价,以及PRB-8880亿Btu/磅煤和伊利诺伊盆地11500百万Btu/磅煤的即期月定价。
下表中包括的海运定价不一定表明我们在截至2020年6月30日的三个月内实现的定价,原因是质量差异以及我们的大部分海运销售是通过年度和多年国际煤炭供应协议执行的,这些协议包含要求双方定期重新谈判定价的条款。我们的典型做法是以季度、现货或指数为基础谈判海运冶金煤合约的定价,以年度、现货或指数为基础谈判海运动力煤合约的定价。
在美国,下表中包括的定价也不一定表明我们在截至2020年6月30日的三个月内实现的定价,因为我们通常根据长期合同销售煤炭,其中定价是根据各种因素确定的。在美国,此类长期合同可能在许多方面存在重大差异,包括价格调整特征、价格重开条款、煤炭质量要求、数量参数、允许的供应来源、环境约束的处理、延期选择、不可抗力以及终止和转让条款。来自替代燃料(如天然气和其他燃料来源)的竞争也可能影响我们实现的定价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高 | | 低 | | 平均值 | | 2020年6月30日 | | | |
高级HCC(1) | | $ | 143.80 | | | $ | 108.30 | | | $ | 118.47 | | | $ | 113.70 | | | | |
优质PCI煤(1) | | 84.75 | | | 66.60 | | | 71.22 | | | 70.15 | | | | |
纽卡斯尔指数动力煤(1) | | 68.33 | | | 50.48 | | | 55.08 | | | 51.17 | | | | |
API 5动力煤(1) | | 52.80 | | | 37.70 | | | 43.44 | | | 37.70 | | | | |
PRB 8800 Btu/lb煤(2) | | 12.00 | | | 11.90 | | | 11.97 | | | 11.90 | | | | |
伊利诺伊盆地11500Btu/lb煤(2) | | 31.15 | | | 28.00 | | | 30.41 | | | 28.00 | | | | |
(1) 每吨表示的价格。
(2)每吨表示的价格。
在全球煤炭行业内,随着新冠肺炎疫情迫使全国范围内的封锁和区域限制,供需中断现象普遍存在。未来与新冠肺炎相关的事态发展尚不清楚,包括持续时间、严重程度、范围和必要的政府行动,以限制传播。本文提供的截至2020年6月30日的六个月的全球煤炭行业数据并不能表明新冠肺炎大流行的最终影响,因为我们的反应程度各不相同,持续时间不明,我们的产品价格大幅下降,对我们产品的需求持续疲软。
关于海运冶金煤,由于新冠肺炎疫情继续对钢铁需求产生重大影响,截至2020年6月30日的六个月,全球钢铁产量较上年同期下降约6%。截至2020年6月30日的六个月,中国钢铁产量同比增长约3%,其中包括5月份创下的新的月度产量纪录,因为中国试图从新冠肺炎疫情中恢复过来。尽管今年开局强劲,但中国炼焦煤进口最近受到加强进口限制的压力,这可能是2020年剩余时间的一个因素。
由于新冠肺炎相关的停工和经济疲软,截至2020年6月30日的六个月,不包括中国的钢铁产量同比下降约14%。钢铁需求恶化导致包括皮博迪客户在内的生产商闲置产能并限制产量,这对海运冶金煤需求构成压力。鉴于新冠肺炎大流行对主要需求中心的经济状况的持续影响,这种恶化可能会继续下去。随着钢厂的重启和高炉利用率的提高,印度的复苏正在进行中,但受到新冠肺炎日益蔓延的威胁,可能会因库存增加和即将到来的季风季而推迟。欧洲钢铁和焦煤需求也在复苏,但可能会落后于汽车行业的全面重新开放。
海运动力煤需求继续受到新冠肺炎导致的整体发电量减少、来自替代燃料来源的竞争和低天然气价格的影响。截至2020年6月30日的六个月,中国动力煤进口较上年增加约1,800万吨,主要反映2019年港口限制的结转吨,以及中国国内产量,由于新冠肺炎相关的中断和安全检查,截至2020年6月30日的六个月中国国内产量持平。与此同时,在截至2020年6月30日的六个月里,中国的火力发电量同比下降了约2%,导致公用事业公司的库存高于平均水平。由于各经济体正处于重新开放的不同阶段,中国以外的海运需求仍然承压。印度国内电力需求已经复苏,但截至2020年6月30日的6个月,热能进口与上年同期相比下降了约2000万吨,鉴于库存积压、国内产量增长和需求疲软,热能进口可能仍将面临压力。
在美国,由于新冠肺炎在截至2020年6月30日的6个月里导致经济停摆,整体电力需求同比受到负面影响。在此期间,电煤需求的下降速度超过了整体电力需求的下降速度,原因是燃煤电厂持续退休、天然气和可再生能源发电量的增长以及天然气价格疲软继续对煤炭在发电量中的份额产生负面影响。新冠肺炎的相关削减减少了第二季度的总电力需求,导致截至2020年6月30日的六个月,煤炭在发电中的份额下降至约17%,而天然气和可再生能源继续增长。在截至6月30日的六个月中,2020年PRB煤炭的公用事业消费量与去年同期相比下降了30%以上。此外,今年到目前为止煤炭消费的减少导致了煤炭库存的增加,给满足需求所需的煤炭发货量带来了压力。
与2019年同期(分别为5.223亿美元和9.267亿美元)相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入下降,主要原因是受新冠肺炎疫情影响的销售额下降,以及实现价格下降。持续经营的结果,截至2020年6月30日的3个月和6个月的所得税净额与去年同期相比有所下降(分别为15.882亿美元和18.508亿美元)。这一下降是由于本期(三个月和六个月,14.181亿美元)录得的资产减值费用、上述不利收入差异以及与我们北古奥尼拉矿事件相关的上一年保险回收(六个月,1.25亿美元)推动的。这些不利差异被主要由于销售量下降以及生产效率和其他成本改善(分别为3.015亿美元和4.702亿美元)、较低的折旧、损耗和摊销(分别为7710万美元和1.436亿美元)以及较低的销售和行政费用(分别为1370万美元和2550万美元)所部分抵消。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的调整后EBITDA分别反映出同比减少2.066亿美元和4.239亿美元。
截至2020年6月30日,我们的可用流动性约为9.26亿美元。有关影响我们可用流动性的因素的进一步讨论,请参阅本项目2中包含的“流动性和资本资源”部分。
售出吨数
下表列出了按经营部门划分的销售吨数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | (减少)增加 | | | | 截至六个月 | | | | (减少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 到卷 | | | | 6月30日, | | | | 到卷 | | |
| 2020 | | 2019 | | 吨 | | % | | 2020 | | 2019 | | 吨 | | % |
| (百万吨) | | | | | | | | (百万吨) | | | | | | |
海上热采 | 4.6 | | | 4.7 | | | (0.1) | | | (2) | % | | 9.2 | | | 9.2 | | | — | | | — | % |
海运冶金开采 | 1.1 | | | 2.1 | | | (1.0) | | | (48) | % | | 3.1 | | | 4.4 | | | (1.3) | | | (30) | % |
粉河流域采矿 | 17.9 | | | 25.0 | | | (7.1) | | | (28) | % | | 41.4 | | | 50.3 | | | (8.9) | | | (18) | % |
其他美国热能开采 | 3.8 | | | 7.2 | | | (3.4) | | | (47) | % | | 8.7 | | | 15.1 | | | (6.4) | | | (42) | % |
从采矿部门售出的总吨数 | 27.4 | | | 39.0 | | | (11.6) | | | (30) | % | | 62.4 | | | 79.0 | | | (16.6) | | | (21) | % |
公司和其他 | 0.9 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 125 | % | | 1.5 | | | 0.9 | | | 0.6 | | | 67 | % |
已售出总吨 | 28.3 | | | 39.4 | | | (11.1) | | | (28) | % | | 63.9 | | | 79.9 | | | (16.0) | | | (20) | % |
补充财务数据
下表按业务部门提供了补充财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | (减少) | | | | 截至六个月 | | | | (减少) | | |
| 6月30日, | | | | 增加 | | | | 6月30日, | | | | 增加 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
每吨收入-采矿业务(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
海运热能 | $ | 35.10 | | | $ | 46.41 | | | $ | (11.31) | | | (24) | % | | $ | 39.58 | | | $ | 51.18 | | | $ | (11.60) | | | (23) | % |
海运冶金公司 | 86.80 | | | 138.42 | | | (51.62) | | | (37) | % | | 92.61 | | | 140.45 | | | (47.84) | | | (34) | % |
粉河流域 | 11.45 | | | 11.33 | | | 0.12 | | | 1 | % | | 11.40 | | | 11.34 | | | 0.06 | | | 1 | % |
其他美国热能产品 | 39.81 | | | 43.04 | | | (3.23) | | | (8) | % | | 39.49 | | | 42.60 | | | (3.11) | | | (7) | % |
每吨成本-采矿作业(1)(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
海运热能 | $ | 29.19 | | | $ | 30.73 | | | $ | (1.54) | | | (5) | % | | $ | 30.56 | | | $ | 32.82 | | | $ | (2.26) | | | (7) | % |
海运冶金公司(3) | 120.72 | | | 111.12 | | | 9.60 | | | 9 | % | | 115.00 | | | 107.77 | | | 7.23 | | | 7 | % |
粉河流域 | 9.26 | | | 9.72 | | | (0.46) | | | (5) | % | | 9.84 | | | 9.82 | | | 0.02 | | | — | % |
其他美国热能产品 | 31.22 | | | 31.47 | | | (0.25) | | | (1) | % | | 31.31 | | | 32.08 | | | (0.77) | | | (2) | % |
调整后的EBITDA每吨利润率-采矿业务(1)(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
海运热能 | $ | 5.91 | | | $ | 15.68 | | | $ | (9.77) | | | (62) | % | | $ | 9.02 | | | $ | 18.36 | | | $ | (9.34) | | | (51) | % |
海运冶金公司(3) | (33.92) | | | 27.30 | | | (61.22) | | | (224) | % | | (22.39) | | | 32.68 | | | (55.07) | | | (169) | % |
粉河流域 | 2.19 | | | 1.61 | | | 0.58 | | | 36 | % | | 1.56 | | | 1.52 | | | 0.04 | | | 3 | % |
其他美国热能产品 | 8.59 | | | 11.57 | | | (2.98) | | | (26) | % | | 8.18 | | | 10.52 | | | (2.34) | | | (22) | % |
(1)这是不符合美国GAAP的运营/统计衡量标准。有关美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
(2)包括以收入为基础的生产税和特许权使用费;不包括折旧、损耗和摊销;资产报废义务支出;销售和行政费用;重组费用;资产减值;北Goonyella设备损失和相关保险回收拨备;基于接受或支付合同的无形资产摊销;以及与采矿后活动相关的若干其他成本。
(3)北古奥尼拉矿自2020年1月至1日起发生的成本包括在公司及其他分部内。截至2019年6月30日止三个月及六个月内,北古奥尼拉矿发生的成本仍在海运冶金采矿分部内,导致每吨额外成本及每吨调整后EBITDA利润率分别为13.51美元及7.17美元。
营业收入
下表显示了按报告部门划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 减少量 | | | | 截至六个月 | | | | 减少量 | | |
| 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | | | 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
海上热采 | $ | 162.0 | | | $ | 220.2 | | | $ | (58.2) | | | (26) | % | | $ | 363.1 | | | $ | 471.2 | | | $ | (108.1) | | | (23) | % |
海运冶金开采 | 91.6 | | | 290.9 | | | (199.3) | | | (69) | % | | 284.8 | | | 615.4 | | | (330.6) | | | (54) | % |
粉河流域采矿 | 205.8 | | | 282.6 | | | (76.8) | | | (27) | % | | 472.4 | | | 569.9 | | | (97.5) | | | (17) | % |
其他美国热能开采 | 152.0 | | | 309.6 | | | (157.6) | | | (51) | % | | 344.3 | | | 644.4 | | | (300.1) | | | (47) | % |
公司和其他 | 15.3 | | | 45.7 | | | (30.4) | | | (67) | % | | 8.3 | | | 98.7 | | | (90.4) | | | (92) | % |
营业收入 | $ | 626.7 | | | $ | 1,149.0 | | | $ | (522.3) | | | (45) | % | | $ | 1,472.9 | | | $ | 2,399.6 | | | $ | (926.7) | | | (39) | % |
海上热力开采。截至2020年6月30日的三个月和六个月,部门收入与去年同期相比有所下降,原因是不利的已实现煤炭定价(三个月,4700万美元;六个月,9700万美元)以及不利的数量和组合差异(三个月,1120万美元;六个月,1110万美元)。
海运冶金采矿。截至2020年6月30日的3个月和6个月,部门收入与去年同期相比有所下降,原因是不利的数量和组合差异(3个月,1.538亿美元;6个月,2.037亿美元)和不利的已实现煤炭定价(3个月,4550万美元;6个月,1.269亿美元)。不利的产量差异主要是由于我们所有矿山的需求量下降以及我们浅滩溪矿传送带升级的影响。
粉河流域采矿。与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的部门收入下降,主要原因是需求量减少(三个月,7940万美元;六个月,1.041亿美元)。
其他美国热能矿业公司。截至2020年6月30日的三个月和六个月,部门收入与去年同期相比有所下降,主要是由于销量下降(三个月,1.532亿美元;六个月,2.896亿美元),这是由2019年第三季度关闭Kayenta和Cotage Grove矿以及2020年第二季度关闭Wildcat Hills地下矿以及不利的已实现定价(三个月,440万美元;六个月,1050万美元)推动的。
公司和其他。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,部门收入与去年同期相比有所下降,主要是由于经济对冲活动的业绩下降。
调整后的EBITDA
下表显示了我们每个报告部门的调整后EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 减少量 | | | | 截至六个月 | | | | 减少量 | | |
| 6月30日, | | | | 对调整后的EBITDA进行分段 | | | | 6月30日, | | | | 对调整后的EBITDA进行分段 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
海上热采 | $ | 27.7 | | | $ | 74.4 | | | $ | (46.7) | | | (63) | % | | $ | 82.8 | | | $ | 169.1 | | | $ | (86.3) | | | (51) | % |
海运冶金开采 | (36.1) | | | 57.4 | | | (93.5) | | | (163) | % | | (68.8) | | | 143.2 | | | (212.0) | | | (148) | % |
粉河流域采矿 | 39.3 | | | 40.2 | | | (0.9) | | | (2) | % | | 64.7 | | | 76.6 | | | (11.9) | | | (16) | % |
其他美国热能开采 | 32.9 | | | 83.1 | | | (50.2) | | | (60) | % | | 71.4 | | | 159.0 | | | (87.6) | | | (55) | % |
公司和其他 | (40.4) | | | (25.1) | | | (15.3) | | | (61) | % | | (89.9) | | | (63.8) | | | (26.1) | | | (41) | % |
调整后的EBITDA(1) | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | (206.6) | | | (90) | % | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | (423.9) | | | (88) | % |
(1)这是一项未根据美国公认会计准则确认的财务措施。有关美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
海上热力开采。截至2020年6月30日的三个月,分部调整后的EBITDA与上年同期相比有所下降,原因是实现煤炭净定价较低(4320万美元)、不利的矿山排序影响以及我们的热露天矿的材料、服务和维修成本上升(610万美元)以及上文所述的不利的产量差异(600万美元);这一下降被燃料价格下降(590万美元)部分抵消。在截至2020年6月30日的6个月中,分部调整后的EBITDA与去年同期相比有所下降,原因是实现的煤炭净价格较低(8920万美元)、我们的万博地下煤矿的长壁性能问题(1660万美元)以及上述不利的产量差异(730万美元);这一下降被有利的外汇影响(1210万美元)、有利的矿山排序影响以及我们的热露天矿的材料、服务和维修成本降低(690万美元)以及较低的定价部分抵消
海运冶金采矿。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,分部调整后的EBITDA与上年同期相比有所下降,原因是不利的数量差异,包括将某些煤矿的煤炭库存记录到其可实现净值的非现金费用(三个月,6510万美元;六个月,9140万美元),较低的已实现煤炭净价格(三个月,4290万美元;六个月,1.188亿美元),与我们浅滩溪矿输送机升级相关的成本上升(三个月,18188万美元六个月,3,150万美元),以及本年度我们大都会矿山长壁移动的影响(六个月,2,190万美元)。这些负面差异被我们北古奥尼拉矿本年度的遏制和持有成本(3个月,2840万美元;6个月,3140万美元)和有利的外汇影响(3个月,1040万美元;6个月,2230万美元)部分抵消。
粉河流域采矿。截至2020年6月30日的3个月和6个月,分部调整后的EBITDA与上年同期相比有所下降,原因是不利的地雷排序影响(3个月,2,960万美元;6个月,3,680万美元)以及如上所述数量减少(3个月,1,250万美元;6个月,1,700万美元),部分被材料、服务、维修和劳动力成本下降(3个月,2,750万美元;6个月,2,680万美元)以及燃料和炸药价格下降(2,680万美元)所抵消(3个月,2,960万美元;6个月,3,680万美元)以及燃料和炸药价格下降(3个月,1,250万美元;6个月,1,700万美元)
其他美国热能矿业公司。截至2020年6月30日的三个月和六个月,分部调整后的EBITDA与去年同期相比有所下降,原因是销量下降(三个月,5220万美元;六个月,9380万美元),这主要是由于2019年第三季度关闭Kayenta矿,不利的矿山排序影响(三个月,1320万美元;六个月,1540万美元)和较低的实现煤炭净价格(三个月,560万美元;六个月,1180万美元),(6个月,1990万美元)和更低的燃料和爆炸物价格(3个月,650万美元;6个月,930万美元)。
公司和其他调整后的EBITDA。下表汇总了公司和其他调整后EBITDA的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | (减少)增加 | | | | 截至六个月 | | | | (减少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 调整后的EBITDA | | | | 6月30日, | | | | 调整后的EBITDA | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
米德勒蒙特(1) | $ | (6.4) | | | $ | 10.0 | | | $ | (16.4) | | | (164) | % | | $ | (16.1) | | | $ | 13.9 | | | $ | (30.0) | | | (216) | % |
资源管理活动(2) | 0.8 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | (53) | % | | 8.8 | | | 3.7 | | | 5.1 | | | 138 | % |
销售和管理费用 | (25.2) | | | (38.9) | | | 13.7 | | | 35 | % | | (50.1) | | | (75.6) | | | 25.5 | | | 34 | % |
其他项目,净值(3)(4) | (9.6) | | | 2.1 | | | (11.7) | | | (557) | % | | (32.5) | | | (5.8) | | | (26.7) | | | (460) | % |
公司和其他调整后的EBITDA | $ | (40.4) | | | $ | (25.1) | | | $ | (15.3) | | | (61) | % | | $ | (89.9) | | | $ | (63.8) | | | $ | (26.1) | | | (41) | % |
(1)Middlemount的业绩是在递延税、资产估值拨备和准备金以及基差摊销的相关变化影响之前的。Middlemount的独立业绩包括(在50%可归属的基础上)截至2020年和2019年6月30日的三个月的折旧、损耗和摊销、资产报废义务支出、净利息支出和所得税总额分别为880万美元和950万美元,截至2020年和2019年6月30日的六个月分别为1320万美元和1700万美元。
(2)包括某些剩余煤炭储备和地面土地销售以及物业管理成本和收入的收益(亏损)。
(3)包括交易和经纪活动、与采矿后活动相关的成本、某些资产处置的收益(损失)、某些运输相关合同的最低费用、与暂停运营相关的成本(包括北古奥尼拉矿)以及与我们的其他商业活动相关的支出。
(4)从2020年1月至1日起发生的North Goonyella成本包括在公司和其他部门。2020年1月1日之前发生的成本仍在海运冶金采矿部门。
截至2020年6月30日的3个月和6个月期间,公司和其他调整后的EBITDA与上年同期相比有所下降,主要是由于潮湿天气和销售价格下降的影响,米德尔蒙特公司业绩出现不利差异,我们北古奥尼拉矿的本年度控制和持有成本(3个月,1,130万美元;6个月,2,140万美元)以及交易和经纪活动的不利结果(3个月,230万美元;6个月,1,110万美元)推动的这些不利的差异部分被销售和行政费用的降低所抵消,这是由于人员成本降低以及与我们的基于股份的激励计划相关的费用减少,以及出售鲍文盆地未开发的澳大利亚土地物业的收益(6个月,750万美元)。
(亏损)持续经营收入,扣除所得税后的净额
下表列出了扣除所得税后的持续经营收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | (减少)增加 | | | | 截至六个月 | | | | (减少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | | | 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | (206.6) | | | (90) | % | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | (423.9) | | | (88) | % |
折旧、损耗和摊销 | (88.3) | | | (165.4) | | | 77.1 | | | 47 | % | | (194.3) | | | (337.9) | | | 143.6 | | | 42 | % |
资产报废债务费用 | (14.1) | | | (15.3) | | | 1.2 | | | 8 | % | | (31.7) | | | (29.1) | | | (2.6) | | | (9) | % |
重组费用 | (16.5) | | | (0.4) | | | (16.1) | | | (4,025) | % | | (23.0) | | | (0.6) | | | (22.4) | | | (3,733) | % |
与合资企业相关的交易成本 | (12.9) | | | (1.6) | | | (11.3) | | | (706) | % | | (17.1) | | | (1.6) | | | (15.5) | | | (969) | % |
资产减值 | (1,418.1) | | | — | | | (1,418.1) | | | 新墨西哥州 | | (1,418.1) | | | — | | | (1,418.1) | | | 新墨西哥州 |
北古奥尼拉设备损失准备金 | — | | | — | | | — | | | 新墨西哥州 | | — | | | (24.7) | | | 24.7 | | | 100 | % |
北古奥尼拉保险追偿设备 | — | | | — | | | — | | | 新墨西哥州 | | — | | | 91.1 | | | (91.1) | | | (100) | % |
与股权关联公司有关的递延税项资产估值拨备和准备金以及基差摊销的变化 | 0.4 | | | (0.3) | | | 0.7 | | | 233 | % | | 1.1 | | | (0.3) | | | 1.4 | | | 467 | % |
利息支出 | (34.3) | | | (36.0) | | | 1.7 | | | 5 | % | | (67.4) | | | (71.8) | | | 4.4 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 2.4 | | | 7.2 | | | (4.8) | | | (67) | % | | 5.5 | | | 15.5 | | | (10.0) | | | (65) | % |
经济套期保值的未实现收益 | 7.0 | | | 22.4 | | | (15.4) | | | (69) | % | | 4.8 | | | 62.2 | | | (57.4) | | | (92) | % |
非煤炭交易衍生品合约的未实现收益(亏损) | 2.8 | | | (0.3) | | | 3.1 | | | 1,033 | % | | 2.9 | | | (0.1) | | | 3.0 | | | 3,000 | % |
基于按需付费合同的无形确认 | 2.7 | | | 5.6 | | | (2.9) | | | (52) | % | | 5.3 | | | 11.2 | | | (5.9) | | | (53) | % |
所得税优惠(规定) | 0.2 | | | (3.0) | | | 3.2 | | | 107 | % | | (2.8) | | | (21.8) | | | 19.0 | | | 87 | % |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,588.2) | | | (3,702) | % | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | | | $ | (1,850.8) | | | (1,050) | % |
(1)这是一项未根据美国公认会计准则确认的财务措施。有关美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
折旧、损耗和摊销。下表按段汇总了折旧、损耗和摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 增加(减少) | | | | 截至六个月 | | | | 增加(减少) | | |
| 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | | | 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
海上热采 | $ | (20.5) | | | $ | (22.0) | | | $ | 1.5 | | | 7 | % | | $ | (42.7) | | | $ | (45.2) | | | $ | 2.5 | | | 6 | % |
海运冶金开采 | (20.5) | | | (31.1) | | | 10.6 | | | 34 | % | | (45.3) | | | (71.2) | | | 25.9 | | | 36 | % |
粉河流域采矿 | (28.3) | | | (36.0) | | | 7.7 | | | 21 | % | | (63.5) | | | (72.6) | | | 9.1 | | | 13 | % |
其他美国热能开采 | (15.6) | | | (73.7) | | | 58.1 | | | 79 | % | | (37.0) | | | (144.5) | | | 107.5 | | | 74 | % |
公司和其他 | (3.4) | | | (2.6) | | | (0.8) | | | (31) | % | | (5.8) | | | (4.4) | | | (1.4) | | | (32) | % |
总计 | $ | (88.3) | | | $ | (165.4) | | | $ | 77.1 | | | 47 | % | | $ | (194.3) | | | $ | (337.9) | | | $ | 143.6 | | | 42 | % |
此外,下表还汇总了我们每个采矿部门活跃矿山的加权平均每吨消耗率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
海上热采 | $ | 2.08 | | | $ | 1.97 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.89 | |
海运冶金开采 | 1.81 | | | 3.47 | | | 2.38 | | | 3.01 | |
粉河流域采矿 | 0.80 | | | 0.80 | | | 0.79 | | | 0.81 | |
其他美国热能开采 | 0.96 | | | 1.50 | | | 1.02 | | | 1.51 | |
与前一年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的折旧、损耗和摊销费用有所下降,主要是因为卡扬塔和小屋格罗夫矿在2019年第三季度关闭,千禧和野猫山地下矿在2020年第二季度关闭(三个月,4790万美元;六个月,9500万美元),销售额下降导致的损耗减少(三个月,1150万美元;六个月,1330万美元六个月,1140万美元)。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,海运冶金采矿部门的加权平均吨消耗率与上年同期相比有所下降,反映了影响我们收入的数量和混合差异,如上所述。
重组费用。在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,重组费用与上年同期相比有所增加,这是由于整个组织通过使用非自愿和自愿裁员而进行裁员的结果,如附注2.15所述,在随附的未经审计的简明合并财务报表中添加了“其他事件”。
与合资企业相关的交易成本。截至2020年6月30日止三个月及六个月期间录得的费用,与建议中的PRB Colorado与Arch的合资公司有关,如附注315所进一步描述,在随附的未经审计简明综合财务报表中加入“其他事项”。
资产减值。于截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月期间,我们确认与北羚羊罗谢尔矿公允价值有关的资产减值费用合计14.181亿美元,详见附注9“物业、厂房、设备及矿山开发”及随附的未经审核简明综合财务报表中的“物业、厂房、设备及矿山开发”。
北古奥尼拉设备损失准备金。与北古奥尼拉矿事件相关的预期设备损失拨备已在上一年度入账,如附注15所述,并将“其他事件”计入随附的未经审计简明综合财务报表。
北古奥尼拉保险回收设备。截至2019年6月30日止六个月内,我们与我们的保险供应商签订了与North Goonyella设备损失相关的保险理赔协议,并记录了1.25亿美元的保险赔偿,如附注15所述,在随附的未经审计的简明合并财务报表中加入了“其他事件”。其中,调整后的EBITDA不包括适用于保险追偿和解时确认的设备损失总额的分配金额,其中包括截至2019年6月30日的六个月和截至2018年12月31日的年度分别确认的2470万美元和6640万美元。其余3390万美元,适用于增量成本和业务中断损失,计入截至2019年6月30日的六个月的调整后EBITDA。
利息收入。与前一年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的利息收入下降是由2019年第四季度签订的包含嵌入式融资元素的合同和较低的现金余额推动的。
经济套期保值的未实现收益。未实现收益主要与旨在对冲未来煤炭销售的经济对冲活动的按市值计价活动有关。欲了解更多信息,请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表附注7.“衍生工具和公允价值计量”。
基于接受或支付合同的无形确认。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内,我们按比例确认了港口和铁路按合同计价的无形负债。有关其他详情,请参阅随附的未经审计简明合并财务报表附注8.“无形合同资产和负债”。
所得税优惠(规定)。截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备与上年同期相比减少,主要是由于预测的应税收入发生变化,但与重新计量外国所得税账户相关的拨备增加部分抵消了这一影响。有关更多信息,请参阅附注11.附随的未经审计的简明合并财务报表中的“所得税”。
普通股股东应占净(亏损)收入
下表列出了普通股股东的净(亏损)收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | (减少)增加 | | | | 截至六个月 | | | | (减少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | | | 6月30日, | | | | 对收入的影响 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百万美元) | | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,588.2) | | | (3,702) | % | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | | | $ | (1,850.8) | | | (1,050) | % |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | (2.3) | | | (3.4) | | | 1.1 | | | 32 | % | | (4.5) | | | (6.8) | | | 2.3 | | | 34 | % |
净(亏损)收入 | (1,547.6) | | | 39.5 | | | (1,587.1) | | | (4,018) | % | | (1,679.1) | | | 169.4 | | | (1,848.5) | | | (1,091) | % |
减去:可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.8) | | | (242) | % | | (5.2) | | | 8.1 | | | (13.3) | | | (164) | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (1,544.2) | | | $ | 37.1 | | | $ | (1,581.3) | | | (4,262) | % | | $ | (1,673.9) | | | $ | 161.3 | | | $ | (1,835.2) | | | (1,138) | % |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入。截至2020年6月30日止三个月及六个月,可归因于非控股权益的净收益较上年同期减少,主要是由于我们拥有多数股权且有外部非控股权益的矿山业绩下降。
稀释后每股收益(EPS)
下表列出了稀释后的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | (减少)增加 | | | | 截至六个月 | | | | (减少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 至每股收益 | | | | 6月30日, | | | | 至每股收益 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
普通股股东的稀释每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营收入(亏损) | $ | (15.76) | | | $ | 0.37 | | | $ | (16.13) | | | (4,359) | % | | $ | (17.12) | | | $ | 1.54 | | | $ | (18.66) | | | (1,212) | % |
停产损失 | (0.02) | | | (0.03) | | | 0.01 | | | 33 | % | | (0.04) | | | (0.06) | | | 0.02 | | | 33 | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (15.78) | | | $ | 0.34 | | | $ | (16.12) | | | (4,741) | % | | $ | (17.16) | | | $ | 1.48 | | | $ | (18.64) | | | (1,259) | % |
稀释后每股收益与同期持续经营和非持续经营的结果变化相称。稀释每股收益反映截至2020年和2019年6月30日的三个月的加权平均稀释已发行普通股分别为9790万股和1.081亿股,截至2019年6月30日的六个月的加权平均已发行普通股分别为9750万股和1.093亿股。
非GAAP财务指标的对账
调整后的EBITDA被定义为扣除净利息支出、所得税、资产报废义务支出以及折旧、损耗和摊销之前持续经营的(亏损)收入。调整后的EBITDA也针对管理层在分析我们每个部门的经营业绩时排除的离散项目进行了调整,如下面的对账所示。我们对调整后EBITDA的计算进行了追溯修改,剔除了与合资企业相关的重组费用和交易成本,因为管理层并不将这些项目视为我们正常运营的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
(亏损)持续经营所得,扣除所得税后的净额 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | |
折旧、损耗和摊销 | 88.3 | | | 165.4 | | | 194.3 | | | 337.9 | |
资产报废债务费用 | 14.1 | | | 15.3 | | | 31.7 | | | 29.1 | |
重组费用 | 16.5 | | | 0.4 | | | 23.0 | | | 0.6 | |
与合资企业相关的交易成本 | 12.9 | | | 1.6 | | | 17.1 | | | 1.6 | |
资产减值 | 1,418.1 | | | — | | | 1,418.1 | | | — | |
北古奥尼拉设备损失准备金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奥尼拉保险追偿设备 | — | | | — | | | — | | | (91.1) | |
与股权关联公司有关的递延税项资产估值拨备和准备金以及基差摊销的变化 | (0.4) | | | 0.3 | | | (1.1) | | | 0.3 | |
利息支出 | 34.3 | | | 36.0 | | | 67.4 | | | 71.8 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (2.4) | | | (7.2) | | | (5.5) | | | (15.5) | |
经济套期保值的未实现收益 | (7.0) | | | (22.4) | | | (4.8) | | | (62.2) | |
非煤炭交易衍生品合约的未实现(收益)损失 | (2.8) | | | 0.3 | | | (2.9) | | | 0.1 | |
基于按需付费合同的无形确认 | (2.7) | | | (5.6) | | | (5.3) | | | (11.2) | |
所得税(福利)拨备 | (0.2) | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 21.8 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | |
每吨收入和每吨调整后EBITDA利润率分别等于按部门划分的收入和按部门划分的调整后EBITDA,除以分类销售吨。每吨成本等于每吨收入减去每吨调整后的EBITDA利润率,并与经营成本和费用核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
运营成本和费用 | $ | 556.3 | | | $ | 857.8 | | | $ | 1,335.8 | | | $ | 1,806.0 | |
非煤炭交易衍生品合约的未实现收益(亏损) | 2.8 | | | (0.3) | | | 2.9 | | | (0.1) | |
基于按需付费合同的无形确认 | 2.7 | | | 5.6 | | | 5.3 | | | 11.2 | |
北古尼拉保险回收-成本回收和业务中断 | — | | | — | | | — | | | (33.9) | |
定期净收益成本,不包括服务成本 | 2.7 | | | 4.8 | | | 5.5 | | | 9.7 | |
报告段成本合计 | $ | 564.5 | | | $ | 867.9 | | | $ | 1,349.5 | | | $ | 1,792.9 | |
下表按报告段显示了报告段成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
海上热采 | $ | 134.3 | | | $ | 145.8 | | | $ | 280.3 | | | $ | 302.1 | |
海运冶金开采 | 127.7 | | | 233.5 | | | 353.6 | | | 472.2 | |
粉河流域采矿 | 166.5 | | | 242.4 | | | 407.7 | | | 493.3 | |
其他美国热能开采 | 119.1 | | | 226.5 | | | 272.9 | | | 485.4 | |
公司和其他 | 16.9 | | | 19.7 | | | 35.0 | | | 39.9 | |
报告段成本合计 | $ | 564.5 | | | $ | 867.9 | | | $ | 1,349.5 | | | $ | 1,792.9 | |
下表列出了按采矿部门划分的销售吨数、收入、报告部门成本和调整后的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 |
| (金额以百万为单位,每吨数据除外) | | | | | | |
售出吨数 | 4.6 | | | 1.1 | | | 17.9 | | | 3.8 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 162.0 | | | $ | 91.6 | | | $ | 205.8 | | | $ | 152.0 | |
报告细分成本 | 134.3 | | | 127.7 | | | 166.5 | | | 119.1 | |
调整后的EBITDA | 27.7 | | | (36.1) | | | 39.3 | | | 32.9 | |
| | | | | | | |
每吨收入 | $ | 35.10 | | | $ | 86.80 | | | $ | 11.45 | | | $ | 39.81 | |
每吨成本 | 29.19 | | | 120.72 | | | 9.26 | | | 31.22 | |
调整后的EBITDA利润率/吨 | 5.91 | | | (33.92) | | | 2.19 | | | 8.59 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 |
| (金额以百万为单位,每吨数据除外) | | | | | | |
售出吨数 | 4.7 | | | 2.1 | | | 25.0 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 220.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | 282.6 | | | $ | 309.6 | |
报告细分成本 | 145.8 | | | 233.5 | | | 242.4 | | | 226.5 | |
调整后的EBITDA | 74.4 | | | 57.4 | | | 40.2 | | | 83.1 | |
| | | | | | | |
每吨收入 | $ | 46.41 | | | $ | 138.42 | | | $ | 11.33 | | | $ | 43.04 | |
每吨成本 | 30.73 | | | 111.12 | | | 9.72 | | | 31.47 | |
调整后的EBITDA利润率/吨 | 15.68 | | | 27.30 | | | 1.61 | | | 11.57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 |
| (金额以百万为单位,每吨数据除外) | | | | | | |
售出吨数 | 9.2 | | | 3.1 | | | 41.4 | | | 8.7 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 363.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 472.4 | | | $ | 344.3 | |
报告细分成本 | 280.3 | | | 353.6 | | | 407.7 | | | 272.9 | |
调整后的EBITDA | 82.8 | | | (68.8) | | | 64.7 | | | 71.4 | |
| | | | | | | |
每吨收入 | $ | 39.58 | | | $ | 92.61 | | | $ | 11.40 | | | $ | 39.49 | |
每吨成本 | 30.56 | | | 115.00 | | | 9.84 | | | 31.31 | |
调整后的EBITDA利润率/吨 | 9.02 | | | (22.39) | | | 1.56 | | | 8.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 |
| (金额以百万为单位,每吨数据除外) | | | | | | |
售出吨数 | 9.2 | | | 4.4 | | | 50.3 | | | 15.1 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 471.2 | | | $ | 615.4 | | | $ | 569.9 | | | $ | 644.4 | |
报告细分成本 | 302.1 | | | 472.2 | | | 493.3 | | | 485.4 | |
调整后的EBITDA | 169.1 | | | 143.2 | | | 76.6 | | | 159.0 | |
| | | | | | | |
每吨收入 | $ | 51.18 | | | $ | 140.45 | | | $ | 11.34 | | | $ | 42.60 | |
每吨成本 | 32.82 | | | 107.77 | | | 9.82 | | | 32.08 | |
调整后的EBITDA利润率/吨 | 18.36 | | | 32.68 | | | 1.52 | | | 10.52 | |
自由现金流的定义是经营活动提供的净现金(用于)减去用于投资活动的净现金,不包括与企业合并有关的现金流出。请参阅下表,了解自由现金流与美国公认会计准则下最具可比性的指标的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (53.1) | | | $ | 377.0 | |
投资活动所用现金净额 | (115.6) | | | (64.0) | |
补充:收购浅滩溪矿的金额 | — | | | 2.4 | |
自由现金流 | $ | (168.7) | | | $ | 315.4 | |
展望
作为正常规划和预测过程的一部分,皮博迪利用广泛的方法为关键变量制定宏观经济假设,包括国家级国内生产总值(GDP)、工业生产、固定资产投资和第三方投入,推动煤炭、发电和钢铁关键需求中心的详细供需预测。具体到美国,该公司在开发其需求模型时,逐个工厂评估各个工厂的需求,包括预期的退休人数。供应模式和成本曲线集中在影响公司运营地区的主要供应地区/国家。
我们的估计涉及风险和不确定因素,可能会根据本项目2中“关于前瞻性陈述的告诫通知”部分更全面地描述的各种因素而发生变化。
我们的近期展望旨在与未来12至24个月重合,后续时期将在我们的长期展望中讨论。皮博迪正在继续监测迅速演变的新冠肺炎大流行以及与我们的近期和长期前景相关的任何影响。
近期展望
海运动力煤和冶金煤。虽然全球经济继续在新冠肺炎疫情中导航,但复苏的范围和规模仍然不确定。欧洲和亚太地区钢铁产能闲置带来的持续需求不确定性,整体发电量疲软,以及中国进口限制的实施,都是导致海运煤炭价格较低的原因之一。此外,根据目前的经济数据,该公司预计近期海运煤炭需求将比上年水平有所下降。最终的需求量将在很大程度上取决于新冠肺炎大流行最终康复的范围和规模。
美国最大的动力煤。鉴于整体电力需求疲软,客户库存水平居高不下,以及天然气价格持续低迷,美国电煤的状况仍然特别具有挑战性。这些因素加速了该行业已经在进行的长期衰退。截至2020年6月30日,美国今年迄今的总发电量下降了约4%,其中煤炭发电量下降了31%至17%,天然气和风能占据了市场份额,分别上升至39%和9%。
长期展望
鉴于广泛的行业变化,部分原因是新冠肺炎疫情持续时间延长,我们更新了长期展望。目前的预测表明,未来12至15个月,海运市场将缓慢复苏。未来的需求将受到重点需求中心与新冠肺炎疫情相关的经济状况和公共政策的影响。此外,我们认为,煤炭需求和使用将受到各国政府、监管机构、金融机构和其他机构关于燃煤对环境和社会影响的担忧的政策决定的不利影响。
海运基础知识。长期而言,皮博迪继续预计,随着印度增加钢铁产量,国内冶金煤的数量和质量无法满足其预期需求,海运冶金煤需求将继续增长。中国将继续对海运需求产生重大影响,这将高度依赖于从新冠肺炎疫情中恢复的范围和规模,以及国内煤炭的使用和可获得性。
对于海运热能,皮博迪预计东南亚国家联盟(ASEAN)的长期需求增长将持续下去,预计这将有助于抵消其他地方的需求下降,最引人注目的是大西洋市场。随着欧洲煤炭发电量继续长期下降,预计绝大多数海运动力煤需求将来自亚太地区。海运动力煤将继续主要来自海运出口国印度尼西亚和澳大利亚,以及俄罗斯、哥伦比亚、南非和美国等。
美国经济基本面。2020年上半年,美国电煤需求大幅减少,加速了已经在进行的长期需求下降。未来的需求将高度依赖于天然气价格、可再生能源和其他竞争燃料的增长,以及政策和法规等。
法规更新
除下一节所述外,我们的监管事项在2019年12月31日之后没有重大变化。有关我们监管事项的信息概述在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第I部分,第I部分,第1项:“业务”。
监管事项-美国
临时执行政策。2020年3月26日,美国环保局宣布了一项关于环保局因新冠肺炎大流行而执行环境法律义务的临时政策。(新冠肺炎对环境保护局执法和合规保证计划的影响)根据临时政策,环保局将对临时政策生效期间和新冠肺炎疫情造成的某些违规事件行使执法裁量权。环保局的临时政策对故意的犯罪违法行为没有宽大处理,并对任何可能导致“严重风险或对人类健康或环境构成迫在眉睫的威胁”的违法行为施加条件。该政策也不适用于根据超级基金和资源保护和回收法案(RCRA)纠正行动执行文书进行的活动。EPA的临时政策自2020年3月13日起追溯生效,有效期至2020年8月31日。(新冠肺炎对环境保护局执法和合规保证计划的影响:关于终止的增编,2020年6月29日)。
美国环保署对现有化石燃料公用事业发电机组(EGU)温室气体排放的监管。2015年10月23日,EPA在联邦登记册上发布了一项最终规则,根据《清洁空气法》(CAA)第111(D)节监管现有化石燃料EGU的温室气体排放(联邦政府第80号法规64,662(2015年10月23日))。该规则(被称为清洁电力计划或CPP)为各州制定减少现有化石燃料EGU温室气体排放的计划建立了排放指南。CPP要求各州单独或共同创建系统,使位于其境内的任何EGU的碳排放量在2025年和2030年分别减少28%和32%(与2005年的基线相比)。
在联邦登记册出版后,大约157个实体向美国特区巡回上诉法院(DC巡回上诉法院)提交了39份单独的请愿书,要求审查CPP。请愿书反映了27个州和政府实体,以及公用事业、行业团体、行业协会、煤炭公司和其他实体的挑战。这些诉讼与西弗吉尼亚州和德克萨斯州(其他州也加入了这两个州)提起的案件合并在一起(华盛顿特区巡回法庭编号:T15-1363)。2015年10月29日,我们提交了一项动议,要求干预西弗吉尼亚州和德克萨斯州提起的案件,以支持请愿州。该动议于2016年1月11日获得批准。许多州和其他实体也进行了干预,以支持EPA。
2016年2月9日,美国最高法院批准了一项动议,要求在法律挑战得到解决之前暂停实施CPP。此后,该案的口头辩论在华盛顿特区巡回法庭开庭审理。2017年4月28日,华盛顿特区巡回法院批准了环保局在重新考虑该规则期间搁置该案的动议。自那以后,华盛顿特区巡回法庭的案件一直处于搁置状态,因此没有发布任何意见。
2017年10月,美国环保署提议废除CPP(联邦储备委员会第82号法规48,035(2017年10月16日))。2018年8月,美国环保署发布了一项拟议的规则,以负担得起的清洁能源(ACE)规则取代CPP。(83联邦储备银行44,746(2018年8月31日))2019年6月19日,EPA发布了一份合并方案,最终敲定了CPP废除规则和替代规则ACE。(废除清洁电力计划;现有公用事业发电机组温室气体排放指南;修订排放指南实施条例,84 FED。注册号32,520(2019年7月8日)。
ACE规则为现有EGU的温室气体排放设定了排放指南,其基础是确定提高热效率是最佳减排系统。EPA的最终规则还修订了CAA条款第111(D)条的规定,以使各州在州计划的内容和时间上有更大的灵活性。
根据EPA废除和取代CPP的最终规则,华盛顿特区巡回上诉案件中寻求审查CPP的请愿人,包括皮博迪,提出了驳回动议,法院于2019年9月批准了该动议。与此同时,ACE规则的挑战者提交了司法审查请愿书;本案中的简报(No.719-1140(D.C.Cir.))已经结束,口头辩论定于2020年10月举行。
新的源代码审阅(NSR)。“清洁空气法”对新建污染源、重建现有污染源或对现有污染源进行重大改造时提出了许可要求。这些要求包含在“清洁空气法”的“防止重大恶化”(PSD)和“未达标新污染源审查”(NNSR)计划中,该计划通常被称为NSR。2020年3月25日,EPA发布了一份指导文件草案,允许发电厂、炼油厂和其他排放源在等待NSR计划许可的同时开始某些建设活动。根据EPA修订后的解释,污染源所有者或运营商在获得NSR许可证之前,可以进行实物现场活动-包括可能显著改变场地的活动,和/或永久性的活动-前提是这些活动不构成排放单位的实物建设。备忘录草案的评议期截至2020年5月11日。
环境保护局还对一些影响NSR解释和应用的不同规则和指南采取了行动。在最终规则中(83联邦根据57,324号法规(2018年11月15日),环境保护局完成了对2009年一份请愿书的重新审议,该请愿书要求澄清何时必须将某些行动“汇总”,以确定这些行动是否为NSR适用的单个项目的一部分。美国环保署还发布了关于“环境空气”定义的指南(修订后的“环境空气排除政策”,2019年12月2日),以及关于何时多个空气污染排放活动可以被认为是“相邻”的指导意见,以便它们应该被认为是单一来源(解释“相邻”,用于新的来源审查和除石油和天然气以外的所有行业的第五标题来源确定,2019年11月26日)。还制定了其他备忘录和适用性决定,以解决其他NSR问题。因此,这些规则、指导方针和备忘录可能会影响污染源的建设、重建和修改,以及在个案基础上所需的污染控制要求的水平。
“清洁水法”(CWA)对“美国水域”的定义。EPA和美国陆军工程兵团(Corps)于2015年6月发布了定义CWA(俗称美国水域,或WOTUS)(WOTUS规则)保护水域范围的最终规则。几个州和其他州随后提起诉讼,挑战2015年的WOTUS规则,最终该规则在全国一半以上的地区被初步禁止。2019年10月22日,环保局和兵团联合发布了最终规则,该规则于2019年12月23日生效,废除了2015年WOTUS规则,并重新编纂了WOTUS规则实施前存在的WOTUS的监管定义。2020年1月23日,美国环保署和军团敲定了《通航水域保护规则》,修改了《美利坚合众国水域》的定义,从而确立了《CWA》下的联邦监管机构范围。2020年6月19日,科罗拉多州的一名联邦地区法官初步下令科罗拉多州的通航水域保护规则。新规定于2020年6月22日在所有其他州生效,但2015年前的定义适用于科罗拉多州。
国家环境政策法案(NEPA)。1970年签署成为法律的“国家环境政策法”要求联邦机构审查其决定对环境的影响,并发布环境评估或环境影响声明。当我们提出将由联邦政府授权的行动时,我们必须向各机构提供信息。“国家环境政策法”的进程涉及公众参与,可能涉及很长的时间框架。白宫环境质量委员会(White House Council On Environmental Quality)于2020年1月10日发布了一项拟议的规则,该规则将全面更新和现代化其长期存在的“国家环境保护法”(NEPA)法规。评论期于2020年3月10日结束。正如提议的那样,该规则寻求减少不必要的文书工作、负担和延误,促进机构决策者之间更好的协调,并澄清“国家环境政策法”审查的范围等。
电力公司燃煤残渣(CCR)处置的拟议规则;联邦CCR许可计划。2020年2月20日,根据国家水利基础设施改善法案的要求,EPA提出了一项联邦许可计划,用于在地表蓄水池和垃圾填埋场处置CCR。根据该提案,EPA将直接在印度国家以及位于尚未提交自己的CCR许可计划供批准的邦的CCR单位实施许可计划。该提案包括对联邦CCR许可证申请、内容和修改的要求,以及程序要求。EPA提案的评议期于2020年4月20日结束。
监管事项-澳大利亚
职业健康与安全。州法律要求我们通过提供安全的工作系统、安全设备和适当的信息、指导、培训和监督来提供和维护安全的工作场所。鉴于采矿和采矿活动的专业性,国家专门针对煤矿行业的立法规定了具体的职业健康和安全义务。在法律的适用和细节上存在一些差异,采矿经营者、董事、官员和某些其他员工都受到这项立法规定的义务的约束。
澳大利亚安全工作委员会(SWA)目前正在审查工作场所暴露标准(WES)中的所有空气污染物,包括焊接烟雾和柴油颗粒物,并优先审查WES中的煤尘和二氧化硅。2020年3月,SWA暂停了WES审查的发布和公众咨询,直到另行通知。SWA的评估报告草案将包括关于暴露限制的建议。SWA建议的暴露限值是基于毒理学信息和其他监测数据。SWA建议的暴露限值为1.5毫克/米3对于煤尘和0.05毫克/米3对于二氧化硅。
继12个月期间发生的煤矿工人尘肺病和6起采矿和采石死亡事件的重新鉴定之后,2019年9月向昆士兰议会提出了2019年资源安全与健康昆士兰法案,并于2020年3月通过成为法律,并于2020年7月1日起生效。在此之后,昆士兰议会于2019年9月向昆士兰议会提交了《2019年资源安全与健康法案》,并于2020年7月1日生效。它建立了昆士兰资源安全和健康管理局(RSHQ),作为一个法定机构,旨在确保采矿安全和健康监管机构的独立性。RSHQ将包括煤矿、矿场和采石场、炸药以及石油和天然气的检查员。新法律寻求加强咨询委员会的作用,以确定、量化和优先考虑采矿和采石业的安全和健康问题。它还规定设立一名独立的工作、健康和安全检察官,根据资源安全立法起诉严重违法行为。
2020年5月20日,昆士兰州议会通过一项法案使之成为法律,该法案对高管、身为“高级官员”的个人和采矿业公司引入了“工业过失杀人罪”。个人现在面临最高20年的监禁,公司可能被处以最高约1300万澳元的罚款。新法律还引入了法定角色持有人必须是煤矿运营商实体员工的要求,过渡期为18个月,截至2021年11月25日。新法律于2020年7月1日生效。
2020年6月19日,《2020年环境保护及其他立法修订法案》(EPOLA法案)提交昆士兰州议会。EPOLA条例草案包括设立康复专员作为独立的法定职位,负责监察和报告昆士兰各地的康复表现和趋势,以及修订剩余风险框架,以确保对前资源地点的任何剩余风险进行适当的识别、成本计算和管理。
悉尼集水区。2017年11月,新南威尔士州政府成立了一个独立专家小组(Panel),就悉尼集水区(包括我们的大都会矿山)地下采矿活动的影响向规划、工业和环境部(DPIE)提供建议。专家小组于2019年10月发布了最终报告。最后报告对整个集水区的采矿活动和影响提出了调查结果和建议。
DPIE审议了专家小组最后报告中的建议,并于2020年4月宣布,它已接受专家小组报告中的所有50项建议,并已成立了一个跨机构特别工作组,在2020年期间实施一项详细的行动计划。行动计划包括:通过要求矿业公司提供更多补偿,确保大都市供水的净收益;建立一个新的独立专家小组,就集水区未来的采矿应用提供建议;加强地表水和地下水监测;改善环境数据的获取和透明度;对未来采矿提案的评估和调整采取更严格的方法,以将沉降影响降至最低;根据现有的最佳科学审查和更新采矿造成的当前和潜在的未来水损失;引入许可证制度,适当解释任何水损失;以及进一步研究关闭矿山的规划,以将沉降影响降至最低。
昆士兰特许权使用费。作为昆士兰政府2019-20年财政预算案的一部分,政府承诺冻结煤炭和矿产的特许权使用费三年,前提是公司在这三年内自愿向资源社区基础设施基金(基金)捐款。政府向基金捐款3,000万澳元,公司自愿捐款7,000万澳元。皮博迪第一年对该基金的捐款约为75万澳元,基于我们昆士兰州矿山的预期减产,预计第二年和第三年的捐款将会减少。
流动性与资本资源
概述
我们的主要现金来源是将我们的煤炭生产出售给客户的收益。我们还通过出售非战略性资产(包括煤炭储备和地面土地)、我们信贷安排下的借款以及不时发行证券获得现金。我们现金的主要用途包括煤炭生产的现金成本、资本支出、煤炭储备租赁和特许权使用费支付、偿债成本、资本和经营租赁支付、退休后计划、要么接受要么支付义务、开采后复垦义务以及销售和管理费用。我们还将现金用于分红、股票回购和提前偿还债务。
未来向股东返还资本的任何决定,如分红或股份回购,将由我们的董事会酌情决定,并将取决于各种因素,包括我们的债务协议规定的限制、我们的净收入或其他现金来源、流动性状况和潜在的现金替代用途,如内部开发项目或收购,以及经济状况和预期的未来财务结果。我们未来宣布分红、回购股票或提前偿还债务的能力将取决于我们未来的财务表现,而这反过来又取决于我们战略的成功实施,以及财务、竞争、监管、技术和其他因素、总体经济状况、煤炭需求和销售价格以及我们行业特有的其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。
流动资金
截至2020年6月30日,我们的现金余额总计8.485亿美元,其中包括美国子公司持有的约7.85亿美元,澳大利亚子公司持有的3300万美元,以及其他外国子公司在主要在美国注册的账户中持有的剩余余额。我们的外国子公司持有的现金中,有很大一部分是以美元计价的。这笔现金通常用于支持美国以外的流动性需求,包括在澳洲的资本和运营支出。
我们的可用流动性已从2019年12月31日的12.758亿美元下降到2020年6月30日的9.261亿美元。可用流动性包括截至2019年12月31日和2020年6月30日的现金和现金等价物分别为7.322亿美元和8.485亿美元,以及截至2019年12月31日和2020年6月30日我们的循环信贷安排和应收账款证券化计划下的综合可用资金分别为5.436亿美元和7760万美元。2020年上半年,我们的运营现金流为负,截至2020年6月30日的6个月,持续运营的结果(扣除所得税和调整后的EBITDA)与去年同期相比分别下降了18.508亿美元和4.239亿美元。在截至2020年6月30日的六个月内,我们的循环信贷安排和应收账款证券化计划下的综合可用性因2020年4月3日在我们的循环信贷安排下借款3.00亿美元而减少,附注12进一步描述了这一点,即附带的未经审计的简明合并财务报表的“长期债务”,额外发行的8,300万美元信用证,以及应收账款证券化计划下的可用应收账款余额减少8,300万美元。
虽然我们在2020年6月30日遵守了我们债务协议下的限制和契诺,如下进一步描述,但在没有成功采取缓解行动的情况下,我们存在着在2020年下半年无法遵守我们信贷协议下的第一留置权杠杆率要求的重大风险。根据信贷协议,不遵守比率公约将构成违约,循环贷款人可以选择加速相关债务的到期,并可能选择行使协议下的其他权利和补救措施。此外,我们的高级担保票据和某些租赁协议包含交叉违约条款,这些条款将被信贷协议下的违约激活,这可能导致该等债务项下类似的到期日加快。
我们认为,我们可以通过采取某些缓解行动来避免违规行为,例如获得违约条件的豁免、执行信贷协议修正案或完成资产出售以产生额外的流动性,但不能保证此类行动成功的可能性。如果此类行动不成功,我们可以通过偿还我们循环信贷安排下目前未偿还的金额,并用现金抵押品取代未偿还信用证,在保持12个月以上运营流动性的同时避免违规行为。如上所述,这些行动将避免信贷协议项下的剩余债务违约,以及高级担保票据和租赁协议的交叉违约,但将对我们的流动资金产生负面影响。这些行动中的任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们维持充足流动资金的能力有赖于我们业务的成功运营以及对运营费用和资本支出的适当管理。我们预期的流动性需求对上述每个因素和其他因素的变化高度敏感,包括新冠肺炎疫情的不断变化的影响。
截至2020年7月31日,我们的可用流动性约为8.22亿美元。2020年6月30日之后的减少是由于现金和现金等价物余额减少以及我们的应收账款证券化计划和循环信贷安排下的可用性变化,包括额外发放5320万美元的信用证。同样在2020年7月期间,我们出具了5000万澳元的银行担保,作为对我们海运热能采矿部门最大客户的履约担保。根据我们的煤炭供应协议的条款,该客户可以在任何时候单方面要求这样的保证,该协议的来源是我们的威尔平江矿。煤炭供应协议和相关的后续契约也要求我们遵守某些公约和限制。在不遵守的情况下,客户可以行使合同插手的权利,指定一名接管人在煤炭供应协议和插手契约的参数范围内经营矿井。截至2020年8月7日,我们遵守了这些合同安排的条款。
债务融资
如附注12.随附的未经审计简明综合财务报表的“长期债务”所述,于2017年,我们订立了一项契约,内容涉及发行5.0亿美元于2022年3月到期的6.000%优先担保票据及5.0亿美元于2025年3月到期的6.375%优先担保票据。我们每半年支付一次优先票据的利息,每年3月31日和9月30日到期。同样在2017年,我们签订了信贷协议和相关定期贷款,根据该协议,我们最初借入9.5亿美元,截至2020年6月30日已偿还5.59亿美元。定期贷款需要每季度支付100万美元的本金,并定期支付利息,目前为LIBOR加2.75%,截止日期为2024年12月,剩余余额将于2025年3月到期。
我们在2017年签订了我们的信贷协议允许的循环信贷安排,总承诺额为3.5亿美元,用于一般企业用途。2019年9月,我们对信贷协议进行了修订,将左轮手枪下的总承诺额增加到5.65亿美元,并从2020年开始,使适用的利率和费用取决于我们在信贷协议中定义的定期确定的第一留置权杠杆率。到目前为止,我们已将这项循环信贷安排用于上述3,000,000,000美元借款和产生3.125%综合费用的信用证,而未使用的产能承担0.4%的承诺费。截至2020年6月30日,此类信用证金额为1.979亿美元,主要用于支持我们的填海义务。截至2020年6月30日,循环信贷安排下的剩余可用资金为6710万美元。
我们的债务协议对我们可能支付的某些类别的支付施加了各种限制和限制,例如股息、投资和股票回购。我们亦须遵守惯常的正面及负面公约,例如上文所述的第一留置权杠杆率要求。截至2020年6月30日,我们遵守了所有这些限制和公约。
如本项目2所载“概述”部分所述,2019年9月对我们信贷安排的修订明确允许与Arch成立PRB Colorado合资企业。我们目前正在根据管理我们高级担保票据的契约条款考虑实施合资企业的各种替代方案。我们能否实现这一目标取决于市场状况和其他因素,包括我们可能不时提供的融资选择,以及信贷和债务资本市场的一般状况。
应收账款证券化计划
正如随附的未经审计的简明财务报表附注17.“金融工具和其他担保”中所述,我们于2017年订立了经修订的应收账款证券化计划,该计划目前将于2022年到期。该计划提供高达2.5亿美元的资金,仅限于可获得的合格应收款,作为担保借款。该计划还可以为信用证提供资金能力,以支持其他义务。截至2020年6月30日,我们在该计划下没有未偿还借款和8420万美元的信用证。信用证主要是用来支持我们在复垦、工人补偿和退休后福利方面的部分义务。该计划根据某些不符合条件的应收账款进行了调整,截至2020年6月30日的可获得性为1050万美元,没有现金抵押品要求。
资本要求
由于某些资本项目支出被推迟到后续时期,我们将2020年第二季度的预期资本支出修订为约2亿美元,而截至2019年12月31日的年度报告中的第(7)项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”披露的资本支出约为2.5亿美元。我们的资本要求没有其他实质性的变化。
合同义务
我们的合同义务与之前在第7项(截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”)中提供的信息没有实质性变化,但我们在澳大利亚和美国与煤炭交付的铁路和港口承诺相关的各种短期和长期收取或支付安排(包括与出口设施相关的金额)的义务除外。在澳大利亚和美国,我们的合同义务与之前提供的信息相比没有实质性的变化,即Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,但我们对澳大利亚和美国与煤炭交付的铁路和港口承诺相关的各种短期和长期收取或支付安排的义务除外。由于我们延长了铁路和港口承诺的商业协议,部分被我们与北古奥尼拉矿相关的近期承诺的减少所抵消,预计我们在2020年剩余时间的估计债务将比截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”项中规定的减少500万美元。从2021年到2022年的两年期间,此类债务相对减少了2710万美元。在2023年至2024年的两年期间及之后的两年期间,此类债务分别相对增加了1080万美元和1.585亿美元。
历史现金流与自由现金流
下表汇总了我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的现金流,如随附的未经审计的简明合并财务报表中所报告的那样。自由现金流是一种不符合美国公认会计准则的财务衡量标准。请参阅上文“非GAAP财务衡量标准的对账”部分,了解与美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (53.1) | | | $ | 377.0 | |
投资活动所用现金净额 | (115.6) | | | (64.0) | |
在融资活动中提供(用于)的净现金 | 285.0 | | | (430.3) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 116.3 | | | (117.3) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 732.2 | | | 1,017.4 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 848.5 | | | $ | 900.1 | |
| | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (53.1) | | | $ | 377.0 | |
投资活动所用现金净额 | (115.6) | | | (64.0) | |
补充:收购浅滩溪矿的金额 | — | | | 2.4 | |
自由现金流 | $ | (168.7) | | | $ | 315.4 | |
经营活动。与上年同期相比,截至2020年6月30日的六个月经营活动提供的净现金(用于)净减少是由于我们采矿业务的现金同比减少,但与我们营运资本相关的净现金流的有利变化(1.273亿美元)部分抵消了这一影响。
投资活动。截至2020年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金与上年同期相比有所增加,这是由于对关联方和合资企业的净预付款增加(2300万美元),以及可归因于前一年同期北古奥尼拉设备损失的保险收益(2320万美元)。
融资活动。截至2020年6月30日的6个月,融资活动提供(用于)的现金净额与上年同期相比有所增加,原因是我们的循环信贷安排下借款3.0亿美元,以及前一年支付的股息2.293亿美元,包括每股普通股1.85美元的补充股息和1.56亿美元的普通股回购。我们目前已经暂停了这种付款,正如第二部分,项目2中所讨论的那样。“未登记的股权证券销售和收益的使用。”
表外安排
在正常业务过程中,我们是各种担保和金融工具的当事人,这些担保和金融工具带有表外风险,并未反映在随附的精简综合资产负债表中。在2020年6月30日,这样的仪器公司延迟了15.894亿美元的担保债券和2.836亿美元的信用证。这些金融工具为我们的填海保证金要求、租赁义务等提供支持兰斯政策和各种其他性能保证。我们根据工具下的曝险金额和所需业绩的可能性,定期评估用于资产负债表上处理的工具。我们预计这些担保或表外工具不会造成超过我们压缩综合资产负债表规定的负债的任何重大损失。
我们的流动性可能会下降,因为与填海保证金要求、担保债券或其他义务相关的财务保证需要以现金或信用证作为抵押。我们的担保提供者有能力要求抵押品,最高可达每份担保债券的全部金额。
一如附注17.“金融工具及其他担保”所随附的未经审核简明综合财务报表所述,吾等须提供各种形式的财务担保,以支持吾等在所经营司法管辖区的采矿填海责任。这类要求通常由法规或采矿许可证规定。从历史上看,这种担保采取了第三方工具的形式,如担保债券、银行担保和信用证,以及美国的自我担保安排。近年来,美国的自我担保受到越来越多的限制,导致我们的增加使用担保债券和类似的第三方工具。由于抵押品要求和担保及相关费用的增加,实践中的这一变化对我们的流动性产生了不利影响。
截至2020年6月30日,我们的资产报废义务总额为7.575亿美元,由担保债券和信用证相结合提供支持。
绑定要求的金额可能与REE有很大不同由于该等要求是根据目前开始复垦的假设计算,而我们的会计负债则从矿山的经济寿命结束(最终复垦工作将开始)至资产负债表日进行贴现。
担保和其他有表外风险的金融工具。关于我们的应收账款证券化计划和担保以及具有表外风险的其他金融工具的讨论,请参阅我们未经审计的精简合并财务报表中的附注17.“金融工具和其他担保”。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的财务报表,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。根据美国公认会计准则,我们还必须做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们确认了一笔资产减值费用为#美元。1,418.1在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,与我们的鲍德河盆地采矿区段的北羚羊Rochelle矿相关的资金为100万美元。该矿的前景受到美国燃煤发电量加速下降的负面影响,原因是工厂利用率降低和工厂退役,天然气价格持续处于低位,以及可再生能源的使用增加。这些因素导致对未来销量减少的预期。减值费用是根据矿山剩余的估计贴现现金流计算的。该等现金流基于在公允价值架构下一般构成不可观察的第三级投入的估计,包括但不限于未来售出吨、未定价煤炭的煤价、生产成本(包括劳工、商品供应及承包商成本)、运输成本及经风险调整的资本成本。
在2020年6月30日,我们还确定了某些资产,总账面价值约为$850在我们的海运冶金采矿、粉末河盆地采矿、其他美国热能采矿和公司以及其他对煤炭定价、成本压力、客户需求和客户集中风险最为敏感的部门,可采矿率达到600万美元,这些部门的可采收率对煤炭价格、成本压力、客户需求和客户集中风险最为敏感。我们对截至2020年6月30日的这些资产的可回收性进行了审查,并确定截至该日期不需要进一步的减值费用。
有关减值费用的更多信息,请参阅我们随附的未经审计的简明综合财务报表的附注9.“物业、厂房、设备和矿山开发”。
我们的关键会计政策在我们截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了讨论。我们的关键会计政策在2020年6月30日保持不变。
新采用的会计准则和尚未实施的会计准则
关于新采用的会计准则和尚未实施的会计准则的讨论,见我司未经审计的简明合并财务报表附注2“新采用的会计准则和尚未实施的会计准则”。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露。
外币风险
我们历来利用货币远期和期权来对冲与预期澳元支出相关的货币风险。这些衍生工具的会计在随附的未经审计的简明综合财务报表附注7.“衍生工具和公允价值计量”中讨论。截至2020年6月30日,该公司拥有未偿还的货币期权,名义总金额为6.13亿澳元,以对冲与截至2020年12月31日的6个月期间预期澳元支出相关的货币风险。假设我们没有到位的外币对冲工具,未来12个月,由于澳元/美元汇率变化0.10美元,我们的运营成本和费用敞口约为1.25亿美元。根据2020年6月30日澳元/美元的汇率,当时未平仓的货币期权合约将把我们在未来12个月的净敞口限制在0.10美元的不利汇率变化约为9500万美元。
其他非煤炭贸易活动-柴油价格风险
柴油对冲基金。此前,我们通过使用衍生品(主要是掉期)来管理采矿活动中使用的柴油的价格风险。 截至2020年6月30日,我们没有任何柴油衍生工具到位。我们还通过与某些客户的成本转嫁联系来管理柴油的价格风险。
我们预计在未来12个月内将消耗8500万至9500万加仑的柴油。原油(精炼柴油产品的主要成分)价格每桶10美元的变动,将根据我们的预期使用量,每年增加或减少约2000万美元的柴油成本。
第(4)项:安全控制和程序。
除其他事项外,我们的披露管制及程序旨在提供合理保证,确保重要的财务及非财务资料,以及证券法规定须予披露的其他资料,均会及时累积及传达予高级管理层,包括我们的主要行政人员及财务主管。我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2020年6月30日的我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),并得出结论,该等控制和程序有效地为实现预期的控制目标提供了合理保证。此外,在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第(1)项:法律诉讼。
我们受到各种法律和监管程序的约束。有关我们重大法律程序的说明,请参阅本季度报告第I部分第I项中未经审计的简明综合财务报表的附注4.“非持续经营”和附注.18.“承诺和或有事项”。本季度报告的“财务报表”部分将这些信息并入本文作为参考。
第11A项风险因素
我们在一个瞬息万变的环境中运营,其中涉及到许多风险。除了下面讨论的风险外,有关可能影响公司运营结果、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅第一部分第1A项中披露的风险因素,以及我们于2020年2月21日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。除了本季度报告中列出的其他信息,包括第二项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中提供的信息外,您还应该仔细考虑前述文件中披露的那些可能对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大影响的风险因素。
我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到最近新冠肺炎疫情及其对公众健康的相关影响的实质性和不利影响。
我们的业务容易受到广泛爆发的疾病或其他公共卫生问题的影响,例如持续的全球新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响,包括我们遵守债务协议下的公约的能力。
新冠肺炎疫情已导致包括美国和澳大利亚在内的世界各国政府实施隔离、旅行禁令、关闭和“原地避难”或“呆在家里”的命令,这些命令极大地限制了人员和货物的流动,并不时需要我们的一部分劳动力进行远程工作。这些限制和措施,以及我们为维护我们的员工、客户、供应商、供应商和合资企业及其他业务合作伙伴的最佳利益所做的努力,已经并正在继续影响我们的业务和运营,导致我们修改了一些正常的业务做法,并可能以可能是实质性的方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
政府的命令还可能要求我们的矿山和其他设施被迫关闭很长时间或无限期。此外,新冠肺炎疫情可能会导致供应链中断、减速或无法运营,而对我们运营有重要影响的地点的大范围疫情可能会对我们的员工造成不利影响,导致严重的健康问题和缺勤。如果我们的业务被缩减,我们可能需要寻找商品、服务和劳动力的替代供应来源,这可能会更昂贵。替代来源可能不可用或可能导致向我们客户发货的延迟,每一种情况都会影响我们的运营结果。此外,如果我们的客户的业务受到类似的影响,他们可能会推迟、减少或取消向我们的采购。
此外,新冠肺炎疫情严重干扰了与煤炭运输相关的一般商业活动和我们的客户基础,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、业务和前景产生重大不利影响。新冠肺炎的持续蔓延导致了国内和全球经济状况的不利变化,并扰乱了国内和国际信贷市场,这可能会对我们的客户支付我们的能力以及我们获得资金的能力产生负面影响,这可能会在未来对我们的流动性产生负面影响。
在全球煤炭行业内,新冠肺炎疫情造成的供需中断非常普遍,对我们和我们的客户造成了不利影响。关于海运冶金煤,由于新冠肺炎疫情继续对钢铁需求产生重大影响,截至2020年6月30日的六个月,全球钢铁产量较上年同期下降约6%。钢铁需求恶化导致包括皮博迪客户在内的生产商闲置产能并限制产量,这对海运冶金煤需求构成压力。鉴于新冠肺炎大流行对主要需求中心的经济状况的持续影响,这种恶化可能会继续下去。海运动力煤需求继续受到新冠肺炎导致的整体发电量减少以及来自替代燃料来源的竞争和低天然气价格的影响。在美国,由于新冠肺炎导致的经济停摆,截至2020年6月30日的6个月,总体电力需求受到了同比的负面影响。
尽管我们努力管理这些已实现的和潜在的影响,但它们的最终影响也取决于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的第三方行动。虽然新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响尚不清楚,但我们预计一般商业活动将继续受到干扰,这可能会进一步对我们产品的需求和价格产生负面影响。我们还面临供应链和分销渠道的中断,生产、储存和分销成本的潜在增加,以及对我们劳动力的潜在不利影响,每一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
由于最近没有类似的事件为新冠肺炎大流行可能产生的影响提供指导,因此大流行的最终影响高度不确定,可能会发生变化。因此,我们还不知道这对我们的业务、财务状况、运营结果和前景,乃至整个全球经济的影响有多大。然而,除了可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响外,这些影响还可能增加我们在截至2020年2月21日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中第I部分第1A项中描述的许多已知风险。
管理我们高级担保票据的契约条款,以及管理我们其他债务的协议和工具,都施加了限制,可能会限制我们的运营和财务灵活性。
管理我们高级担保票据的契约和管理我们其他债务的协议包含某些限制和契诺,这些限制和契诺限制了我们就任何其他人的义务产生留置权和/或债务或提供担保的能力,以及其他限制,所有这些都可能对我们的业务运营能力产生不利影响,并严重影响我们的流动资金,从而可能对我们的运营业绩产生不利影响。我们的信贷安排还包含一项强制性的预付款条款,规定必须使用一定数额的超额现金流(如管理该贷款的协议中所定义的)来支付该贷款项下的未偿还余额。
这些公约限制了我们的能力,其中包括:
◦招致额外的债务;
◦股票分红、分派或者其他限制性支付、投资;
◦签订协议,限制某些子公司的分销;
◦出售或以其他方式处置资产;
◦与关联公司进行交易;
◦设立或产生留置权;
◦合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产;以及
◦限制子公司向我们支付股息或其他款项的能力。
我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,未来我们可能需要为现有债务进行再融资。违反任何这些公约,加上任何治疗期届满(如果适用),都可能导致我们优先担保票据的违约。如果发生任何此类违约,在适用宽限期的限制下,我们的高级担保票据的持有人可以选择宣布所有未偿还的优先担保票据以及根据该票据应计利息和其他应付金额立即到期和支付。如果我们的优先担保票据下的债务被加速,我们的财政资源可能不足以偿还票据和任何其他即将到期的债务。
此外,如果我们违反管理优先担保票据的契约中的契诺,并且没有在其中指定的适用时间内纠正此类违约,我们将导致管辖优先担保票据的契约下的违约事件,并导致我们的某些其他债务的交叉违约,而该契约下的贷款人或持有人可能会加速他们的债务。如果我们的负债加速,我们可能无法偿还债务,也可能无法借到足够的资金进行再融资。即使我们能够获得新的融资,也可能不是以商业上合理的条件,或者是我们可以接受的条件。如果我们的债务因任何原因而出现违约,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到实质性的不利影响。此外,遵守这些公约可能会令我们更难成功执行我们的商业策略,与不受这些限制的公司竞争。
在2020年上半年,我们经历了运营现金流为负的情况。截至2020年6月30日的6个月,持续经营、扣除所得税和调整后的EBITDA的结果与去年同期相比分别下降了18.508亿美元和4.239亿美元。公司的可用流动资金从2019年12月31日的12.758亿美元下降到2020年6月30日的9.261亿美元。可用流动资金包括截至2019年12月31日和2020年6月30日的现金和现金等价物分别为7.322亿美元和8.485亿美元,以及截至2019年12月31日和2020年6月30日的公司循环信贷安排和应收账款证券化计划下的综合可用资金分别为5.436亿美元和7760万美元。在截至2020年6月30日的6个月中,公司循环信贷安排和应收账款证券化计划下的综合可用资金减少,原因是我们的循环信贷安排下借款3.0亿美元,额外发行了8300万美元的信用证,以及应收账款证券化计划下的可用应收账款减少了8300万美元。
在没有成功采取缓解行动的情况下,我们在2020年下半年将无法遵守我们信贷协议下的第一留置权杠杆率要求,这是很大的风险。根据信贷协议,不遵守比率公约将构成违约,循环贷款人可以选择加速相关债务的到期,并可能选择行使协议下的其他权利和补救措施。此外,我们的高级担保票据和某些租赁协议包含交叉违约条款,这些条款将被信贷协议下的违约激活,这可能导致该等债务项下类似的到期日加快。
我们认为,我们可以通过采取某些缓解行动来避免违规行为,例如获得违约条件的豁免、执行信贷协议修正案或完成资产出售以产生额外的流动性,但不能保证此类行动成功的可能性。如果此类行动不成功,我们可以通过偿还我们循环信贷安排下目前未偿还的金额,并用现金抵押品取代未偿还信用证,在保持12个月以上运营流动性的同时避免违规行为。如上所述,这些行动将避免信贷协议项下的剩余债务违约,以及高级担保票据和租赁协议的交叉违约,但将对我们的流动资金产生负面影响。这些行动中的任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
第二项:股权证券的未登记销售和收益使用。
股票回购计划
我们的董事会之前批准了一项经修订的股票回购计划,允许回购最多15亿美元的我们普通股和/或优先股的流通股(回购计划)。虽然我们在2019年暂停了股份回购,也没有计划进行额外的回购,但未来可能会根据公司的酌情决定权不时进行回购。购买的具体时间、价格和规模将取决于股价、一般市场和经济状况以及其他考虑因素,包括遵守各种债务协议,因为这些协议可能会不时修订。回购计划没有到期日,可以随时终止。到2020年6月30日,我们已经回购了4150万购买我们普通股的股份13.403亿美元,其中包括支付的佣金80万美元,离开1.605亿美元可根据回购计划回购股份。这些购买是根据我们的债务工具进行的。我们的债务工具对股票回购施加的限制在第一部分第二项中进行了讨论。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
股权让渡
我们通常允许员工放弃普通股,以便在授予限制性股票单位和支付根据我们的股权激励计划以普通股结算的业绩单位时支付估计税款。员工投标的普通股价值是根据我们普通股在各自放弃之日的收盘价确定的。
购买股票证券
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月的所有股票购买情况:
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期间 | | 总计 数量 股份 购得(1) | | 平均值 每次支付的价格 分享 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 宣布 程序 | | 最大金额 5月的价值 但还是习惯于 回购股份 在众目睽睽之下 宣布的计划 (单位:百万) |
2020年4月1日至4月30日 | | 272,157 | | | $ | 3.01 | | | — | | | $ | 160.5 | |
2020年5月1日至5月31日 | | — | | | — | | | — | | | 160.5 | |
2020年6月1日至6月30日 | | — | | | — | | | — | | | 160.5 | |
总计 | | 272,157 | | | 3.01 | | | — | | | |
(1)包括为支付股权奖励时预扣的税款而预扣的股票,这些股票不属于回购计划的一部分。
分红
按照我们债务协议的规定,股息的支付是有一定限制的。对股息的这种限制在第一部分,项目2中进行了讨论。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”我们已经在2020年暂停了分红,未来我们的董事会将继续评估分红的申报和支付情况。这些股息的数额(如果有的话)将取决于我们的运营结果、财务状况、现金需求、未来前景、我们的债务契约施加的任何限制以及我们的董事会可能认为与此类评估相关的其他因素。
第294项矿山安全披露。
我们的“安全和可持续发展管理体系”旨在为我们整个业务的安全、健康和环境管理设定明确和一致的期望。它与全国矿业协会的CORESafety®框架保持一致,包括三个基本领域:领导和组织、风险管理和保证。我们还与其他公司和某些政府机构合作,寻求有潜力改善我们的安全表现并为员工提供更好安全保护的新技术。
我们持续监控我们的安全表现和法规遵从性。SEC法规要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本季度报告的表10-Q的附件95中。
项目6.各种展品。
请参阅本报告第67页的附件I指数。
展品索引
下面的展品按照S-K法规第3601项的展览表编号。
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证物编号: | | 展品说明 |
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10.1*† | | 格伦·L·凯洛和查尔斯·F·梅特杰斯签署的参与协议附录表格(2020年) |
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10.2† | | 第六次修订和重新签署的应收款采购协议第六修正案,日期为2020年6月30日,由P&L应收款公司,LLC,皮博迪能源公司,签名页上列出的所有承诺买家,签名页上列出的所有买方代理,签名页上列出的所有LC参与者,以及作为管理人和LC银行的PNC银行全国协会签署。 |
| | |
10.3† | | 管理服务协议,日期为2020年8月4日,由皮博迪投资公司与其签名页上列出的每一家客户公司签署。 |
| | |
10.4† | | 管理服务协议,日期为2020年8月4日,由Peabody Energy Australia Pty Ltd与其签名页上列出的每一家客户公司之间签订。 |
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31.1† | | 注册人首席执行官根据1934年“证券交易法”(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条修订)第13a-14(A)条对定期财务报告的证明 |
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31.2† | | 根据1934年“证券交易法”(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节修订)规则第33a-14(A)条,由注册人的首席财务官证明定期财务报告 |
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32.1† | | 注册人首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对定期财务报告的证明 |
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32.2† | | 注册人的首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对定期财务报告的证明 |
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95† | | S-K条例第104项规定的矿山安全信息披露 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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* | | 这些展品构成了根据本报告第15(A)(3)和15(B)项要求作为展品存档的所有管理合同、补偿计划和安排。 |
| | |
† | | 谨此提交。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 皮博迪能源公司 | |
日期: | 2020年8月7日 | | 依据: | /s/Mark A.Spurbeck |
| | | | 马克·A·斯普尔贝克 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 (代表注册人兼首席财务官) |