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假的--12-31Q220200000316709施瓦布查尔斯公司P1Y00P10YP3YP3YP5YP5Y0.170.340.180.360.010.0130000000003000000000148754344614875434460.450.00320.04450.03250.032250.02650.03550.030.03450.0320.0320.040.046250.0420.03850.0325000285000000053500000000.010.011761000400000600000750000600050000176100040000060000075000060005000250000.010020181810019905835700003167092020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：D 系列优先股会员2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：C 系列优先股会员2020-01-012020-06-300000316709美国通用会计准则：普通股成员2020-01-012020-06-3000003167092020-07-3100003167092019-01-012019-06-3000003167092020-04-012020-06-3000003167092019-04-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员2020-04-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员2019-01-012019-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员2019-04-012019-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员2020-01-012020-06-300000316709SCHW: 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系列优先股会员2020-06-300000316709US-GAAP：系列优先股成员2019-12-310000316709US-GAAP：系列优先股成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：D 系列优先股会员2019-12-310000316709US-GAAP：G系列优先股会员2019-12-310000316709US-GAAP：A系列优选股票会员2020-06-300000316709US-GAAP：F系列优先股会员2020-06-300000316709US-GAAP：系列优先股成员2020-06-300000316709US-GAAP：F系列优先股会员2019-12-310000316709US-GAAP：A系列优选股票会员2019-12-310000316709US-GAAP：G系列优先股会员US-GAAP：美国财政部利率成员2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：C 系列优先股会员2020-06-300000316709US-GAAP：G系列优先股会员2020-06-300000316709US-GAAP：C 系列优先股会员2019-12-310000316709US-GAAP：F系列优先股会员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：A系列优选股票会员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2020-01-012020-06-300000316709美国通用会计准则：普通股成员2019-04-012019-06-300000316709US-GAAP：G系列优先股会员2020-04-300000316709US-GAAP：G系列优先股会员2020-04-302020-04-3000003167092020-04-3000003167092020-04-302020-04-300000316709美国通用会计准则：普通股成员2019-01-300000316709美国通用会计准则：普通股成员2019-01-012019-03-310000316709SCHW：存托股份会员2020-04-302020-04-300000316709SCHW：其他收入成员中包含的其他重新分类2019-01-012019-06-300000316709US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-01-012020-06-300000316709SCHW：从持有至成熟期会员转让可供出售的证券的净收益亏损2019-01-012019-06-300000316709SCHW：累积将持有的资产抵押至成熟的证券从可供出售归属于父代会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW：从持有至成熟期会员转让可供出售的证券的净收益亏损2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2019-01-012019-06-300000316709SCHW：其他累积的其他综合收入会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW：从持有至成熟期会员转让可供出售的证券的净收益亏损2019-01-012019-03-310000316709SCHW：其他累积的其他综合收入会员2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2019-04-012019-06-300000316709SCHW：其他收入成员中包含的其他重新分类2019-04-012019-06-300000316709SCHW：累积将持有的资产抵押至成熟的证券从可供出售归属于父代会员2019-04-012019-06-300000316709US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-04-012020-06-300000316709SCHW：查尔斯·施瓦布英超银行成员2020-06-300000316709SCHW：信托银行会员2020-06-300000316709SCHW：查尔斯·施瓦布银行成员2019-12-310000316709SCHW：查尔斯·施瓦布公司会员2020-06-300000316709SCHW：查尔斯·施瓦布公司会员2019-12-310000316709SCHW：查尔斯·施瓦布银行成员2020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：投资者服务会员2019-04-012019-06-300000316709SCHW：顾问服务会员2019-04-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：顾问服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW：投资者服务会员2019-04-012019-06-300000316709SCHW：投资者服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：投资者服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：顾问服务会员2019-04-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：投资者服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：顾问服务会员2019-04-012019-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：顾问服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW：顾问服务会员2020-04-012020-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：投资者服务会员2019-04-012019-06-300000316709SCHW：投资者服务会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：顾问服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW：顾问服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW：投资者服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：投资者服务会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：投资者服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：顾问服务会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW：顾问服务会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：投资者服务会员2020-01-012020-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：顾问服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW: 交易收入服务会员SCHW：投资者服务会员2019-01-012019-06-300000316709SCHW：资产管理和行政服务成员SCHW：顾问服务会员2020-01-012020-06-30iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票schw: accountschw: credit_ratingxbrli: pureschw: 诉讼schw: 分段

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q



☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2020年6月30日

要么



☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ________ 到 ________ 的过渡时期

委员会档案编号： 1-9700

查尔斯·施瓦布公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）



特拉华			94-3025021
（公司或组织的州或其他司法管辖区）			（美国国税局雇主识别号）

大街 211 号, 旧金山, 加州 94105

（主要行政办公室地址和邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(415) 667-7000

根据该法第12（b）条注册的证券：



每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股 — 每股面值0.01美元	SCHW	纽约证券交易所
存托股份，每股代表6.00％非累积优先股的1/40所有权，C系列	SCHW pRC	纽约证券交易所
存托股，每股代表D系列5.95％非累积优先股的四分之一的所有权权益	SCHW PrD	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不是 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的☒ 不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：

大型加速过滤器☒ 加速过滤器 ☐

非加速申报人 ☐ 较小的申报公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

1,288,641,882面值为0.01美元的股票在外流通的普通股 2020年7月31日

查尔斯·施瓦布公司

10-Q 表季度报告

截至本季度 2020年6月30日

索引



第一部分-财务信息


	第 1 项。	简明合并财务报表（未经审计）：

		损益表	24
		综合收益表	25
		资产负债表	26
		股东权益表	27
		现金流量表	28-29
		注意事项	30-62

	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	1-22

	第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	23

	第 4 项。	控制和程序	63

第二部分-其他信息

	第 1 项。	法律诉讼	64

	第 1A 项。	风险因素	64

	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	65

	第 3 项。	优先证券违约	65

	第 4 项。	矿山安全披露	65

	第 5 项。	其他信息	65

	第 6 项。	展品	66-67

签名			68

第一部分 — 财务信息

查尔斯·施瓦布公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

导言

嘉信理财 Corporation（CSC）是一家储蓄和贷款控股公司，通过其子公司从事财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和财务咨询服务。

CSC 的主要业务子公司包括：


•	嘉信理财 & Co., Inc.（CS&Co.），证券经纪交易商；


•	查尔斯·施瓦布银行，SSB（CSB），我们的主要银行实体；以及


•	查尔斯·施瓦布投资管理公司（CSIM），施瓦布专有共同基金（Schwab Funds）的投资顾问^®）以及施瓦布的交易所交易基金（Schwab ETF™）。

除非另有说明，“施瓦布”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语是指CSC及其合并子公司。

施瓦布通过两个部门为个人和机构客户提供金融服务——投资者服务和顾问服务。投资者服务部门为个人投资者提供零售经纪和银行服务，为企业及其员工提供退休计划服务以及其他企业经纪服务。顾问服务部门向独立注册投资顾问（RIA）、独立退休顾问和记录管理人提供托管、交易、银行和支持服务以及退休业务服务。

施瓦布的创立基于这样的信念，即所有美国人都应该获得更好的投资体验。尽管在此之后的几年中发生了很大变化，但我们的目标仍然明确——以激情和诚信捍卫每位客户的目标。在这一目标和我们打造投资服务领域最值得信赖的领导者的愿景的指导下，管理层采取了被描述为 “透过客户眼光” 的战略。

该策略强调将客户的观点、需求和愿望放在首位。由于投资在建立财务安全方面起着至关重要的作用，因此我们努力通过颠覆长期以来的行业惯例和提供优质的服务，为我们的客户——个人投资者以及为他们服务的个人和机构——提供更好的投资体验。我们还致力于提供广泛的产品和解决方案，以满足客户需求，重点是透明度、价值和信任。此外，管理层努力将施瓦布的规模和资源与持续的支出纪律相结合，以保持较低的成本，并确保产品和解决方案负担得起并能响应客户需求。综上所述，这些是我们为投资者提供服务的 “不取舍” 方法的关键要素。我们认为，随着时间的推移，遵循这种策略是最大限度地提高我们的市场估值和股东回报的最佳途径。

管理层估计，美国（美国）的可投资财富（包括固定缴款、零售财富管理和经纪业务、注册投资顾问渠道中的资产以及银行存款）目前超过45万亿美元，这意味着该公司的资产 4.11 万亿美元客户资产为增长留出了巨大的机会。我们的战略基于这样一个原则，即发展信任关系将转化为来自新客户和现有客户的更多资产，最终推动更多收入，再加上支出纪律和周到的资本管理，将带来收益增长并建立长期股东价值。

本管理层的讨论和分析应与我们在截至财政年度的10-K表年度报告一起阅读 2019年12月31日 (201910-K 表格）。

在我们的网站上， https://www.aboutschwab.com，我们在向美国证券交易委员会（SEC）以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会（SEC）后发布以下文件：10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的任何修订。此外，该网站还包括多德-弗兰克压力测试结果、我们基于巴塞尔协议III的监管资本披露以及我们的季度平均流动性覆盖率（LCR）。美国证券交易委员会有一个网站，网址为 https://www.sec.gov其中包含我们以电子方式向他们提交的报告、委托书和其他信息。

- 1 -

查尔斯·施瓦布公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

前瞻性陈述

除了历史信息外，这份10-Q表季度报告还包含《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述由 “相信”、“预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“估计”、“出现”、“可能”、“将”、“扩大”、“目标”、“维持” 等词语来识别。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述均为前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了管理层截至本文发布之日的信念、目标和预期，是根据施瓦布高级管理层的最佳判断得出的估计。除其他外，这些陈述涉及：


•	随着时间的推移，最大限度地提高我们的市场估值和股东回报；我们相信建立信任关系将转化为更多的客户资产，从而推动收入，再加上支出纪律和周到的资本管理，可以促进收益增长并建立股东价值（见第一部分的导言，第 2 项）；


•	与冠状病毒 (COVID-19) 疫情相关的影响（见概述）；


•	待收购德美利证券，包括现状和预期成交；最近完成的交易的预期收益（参见 “概述”、“资本管理” 和第一部分第1项，财务信息——简明合并财务报表附注（项目1）中的承诺和意外开支——附注10);


•	美联储超额储备中持有的存款金额的目标（见运营业绩）；


•	净利率压缩和净利息收入；货币市场基金费用豁免（见运营业绩）；


•	2020年资本支出（见经营业绩）；


•	逐步停止使用伦敦银行同业拆借利率（见风险管理）；


•	资本来源；一级杠杆率运营目标（见风险管理 — 资本管理）；


•	尚未采用的新会计准则的预期影响（见《重要会计政策摘要》）在第 1 项中 — 注释 2）；


•	信贷质量指标和银行贷款组合的表现（见第1项——附注6中的银行贷款和相关信贷损失备抵金）；


•	赔偿和担保付款义务的可能性（见第 1 项 — 附注 10 中的承诺和意外开支）；以及


•	法律程序和监管事项的影响（参见第 1 项——附注 10 中的承诺和突发事件和第二部分第 1 项中的法律程序）。

实现这些陈述中描述的明确信念、目标和期望会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与所表达的信念、目标和期望存在重大差异。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日，或者对于以引用方式纳入的文件，则指截至这些文件发布之日。

可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于：


•	一般市场状况，包括股票估值、交易活动, 利率水平——这可能会影响货币市场基金费用减免和信贷利差；


•	我们吸引和留住客户、建立信任关系和增加客户资产的能力；


•	客户使用我们的咨询解决方案以及其他产品和服务；


•	客户资产水平，包括现金余额；


•	定价方面的竞争压力，包括存款利率；


•	客户对利率的敏感度；


•	监管指导；


•	资本和流动性需求和管理；


•	我们管理开支的能力；


•	我们及时成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力，以及增强我们的基础架构的能力；


•	我们通过客户资产获利的能力；


•	COVID-19 疫情的范围和持续时间以及政府当局为遏制病毒传播和经济影响而采取的行动；


•	公司支持客户活动水平的能力；


•	双方未能及时或根本满足即将收购德美利证券的协议中的成交条件，包括监管部门的批准和整合计划的实施；

- 2 -

查尔斯·施瓦布公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）


•	由于德美利证券的收购宣布和悬而未决，双方的业务受到干扰；


•	收购带来的预期收入、支出和其他协同效应和收益可能无法完全实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；


•	投资时机和能力在美联储的超额储备金中持有的金额，用于公司银行证券投资组合中收益更高的投资；


•	客户现金分配；


•	LIBOR趋势；


•	外部融资的可得性和条件；


•	校园扩建工程和技术项目的时机；


•	诉讼或监管事宜及任何相关指控的不利进展；以及


•	可能违反我们有赔偿和担保义务的合同条款。

其中某些因素以及影响公司的一般风险因素将在第一部分（第 1A 项 — 风险因素）中更详细地讨论 201910-K 表格。

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查尔斯·施瓦布公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

概述

在评估施瓦布的财务状况和经营业绩时，管理层侧重于多个客户活动和财务指标。的结果第二的季度和前六个月 2020和 2019是：



	三个月已结束 6月30日						百分比改变		六个月已结束 6月30日						百分比改变
	2020			2019			百分比改变		2020			2019			百分比改变
客户指标
净新增客户资产（十亿） ⁽¹⁾	$	137.4		$	37.2		N/M		$	210.6		$	88.9		137	%
核心净新客户资产（单位：十亿）	$	46.6		$	37.2		25	%	$	119.8		$	88.9		35	%
客户资产（季度末以十亿计）	$	4,110.1		$	3,702.4		11	%
平均客户资产（以十亿计）	$	3,849.7		$	3,631.1		6	%	$	3,884.2		$	3,548.4		9	%
新的经纪账户（以千计） ⁽²⁾	1,652			386			N/M		2,261			772			193	%
活跃的经纪账户（季度末以千计）	14,107			11,967			18	%
获得持续咨询服务的资产（以十亿计，在季度末）	$	2,092.7		$	1,938.2		8	%
客户现金占客户资产的百分比（季度末）	13.6		%	10.9		%
公司财务信息和指标
净收入总额	$	2,450		$	2,681		(9	)%	$	5,067		$	5,404		(6	)%
不包括利息的总费用	1,562			1,445			8	%	3,132			2,904			8	%
所得税前收入	888			1,236			(28	)%	1,935			2,500			(23	)%
所得税	217			299			(27	)%	469			599			(22	)%
净收入	671			937			(28	)%	1,466			1,901			(23	)%
优先股分红和其他	50			50			—		88			89			(1	)%
普通股股东可获得的净收益	$	621		$	887		(30	)%	$	1,378		$	1,812		(24	)%
普通股每股收益——摊薄	$	.48		$	.66		(27	)%	$	1.07		$	1.35		(21	)%
净收入比上年增长	(9		)%	8		%			(6		)%	11		%
税前利润率	36.2		%	46.1		%			38.2		%	46.3		%
普通股股东的平均权益回报率（按年计算）	10		%	19		%			12		%	20		%
不包括利息在普通客户中所占百分比的费用资产（按年计算）	0.16		%	0.16		%			0.16		%	0.17		%
合并一级杠杆率（季度末）	5.9		%	7.3		%
非公认会计准则财务指标 ⁽³⁾
调整后的总支出 ⁽⁴⁾	$	1,469		$	1,435				$	2,996		$	2,886
调整后的摊薄后每股	$	.54		$	.67				$	1.14		$	1.36
有形普通股回报率	12		%	21		%			15		%	22		%

⁽¹⁾2020年第二季度和前六个月包括与收购USAA投资管理公司（USAA-IMCO）资产相关的799亿美元流入量和来自共同基金清算服务客户的109亿美元流入。

⁽²⁾2020年第二季度和前六个月包括与从USA-IMCO收购资产有关的110万个新经纪账户。

⁽³⁾有关更多详细信息以及此类指标与公认会计准则报告业绩的对账情况，请参阅非公认会计准则财务指标。

⁽⁴⁾调整后的总支出是调整不包括利息的总支出的非公认会计准则财务指标。参见非公认会计准则财务指标。

N/M 没意义。

在 2020 年第二季度和上半年，COVID-19 疫情造成的持续健康危机及其影响继续主导宏观经济环境，导致美国经济萎缩和利率持续压力。在这段充满挑战的时期，公司继续在没有对客户造成重大干扰的情况下运营，我们继续推进重要的运营计划，包括多项收购。尽管我们有将近95％的员工在整个第二季度继续远程办公，但施瓦布仍然专注于客户。

在2020年第二季度，我们收集了1374亿美元的新资产净额，其中核心净新资产总额为466亿美元，此前还包括收购USA-IMCO的影响和大量的共同基金清算流入。在持续的客户参与和延长的纳税申报季节的推动下，我们今年迄今为止的核心净新增资产达到1198亿美元，占6％

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

年化有机增长率。第二季度客户交易活动持续强劲，2020年第二季度和上半年的日均交易量为160万笔，比2019年同期分别增长126％和112％。与2019年6月30日相比，活跃经纪账户增长了18％，截至2020年6月30日，活跃经纪账户总额为1,410万个，其中包括2020年5月我们平台关闭时增加的110万个USAA账户。第二季度股票市场估值的增长，加上我们持续的资产收集以及从USAA转移的约800亿美元客户资产，使客户资产总额达到2020年6月30日的4.11万亿美元，比2019年6月30日增长11％。

2020年第二季度和上半年，施瓦布的净收入总额分别为6.71亿美元和15亿美元，与去年同期相比下降了28％和23％。2020年第二季度和上半年的摊薄后每股普通股收益（EPS）分别为0.48美元和1.07美元，比2019年同期下降27％和21％。调整后的摊薄每股收⁽¹⁾不包括收购和整合相关成本、收购的无形资产摊销以及相关的所得税影响，2020年第二季度和前六个月分别为0.54美元和1.14美元，低于去年同期的0.67美元和1.36美元。

2020年第二季度和上半年的总净收入为25亿美元和51亿美元，与2019年同期相比分别下降了9％和6％，这主要是由于净利息收入减少。美联储在2020年大幅放松货币政策推动的净投资收益率下降超过了我们银行和经纪交易商子公司持有的客户现金余额的增长，这导致2020年第二季度和上半年的净利息收入与2019年同期相比分别下降了14％和10％。2020年第二季度和上半年，资产管理和管理费用分别增长至8.01亿美元和16亿美元，与2019年同期相比增长了2％和6％。这些增长主要是由于客户的货币市场基金和咨询解决方案余额增加，但部分被投资组合收益率下降导致的货币市场基金费用豁免的影响所抵消，共同基金OneSource的降低^®余额，以及2020年第一季度和第二季度初的股票市场估值降低。与去年同期相比，2020年第二季度和上半年的交易收入分别下降了7％和10％，这是因为我们2019年10月的定价行动足以抵消2020年交易量的大幅增长。

2020年第二季度和上半年，不包括利息在内的总支出分别为16亿美元和31亿美元，与2019年同期相比，这两个时期增长了8％。我们的支出包括与我们在2020年第二季度和前六个月完成和待处理的收购相关的收购和整合相关成本，分别为8100万美元和1.18亿美元。调整后的总支出⁽¹⁾不包括收购和整合相关成本以及收购的无形资产的摊销，在2020年第二季度和前六个月分别为15亿美元和30亿美元，比2019年同期分别增长2％和4％。

在2020年的前六个月中，我们仍然打算维持具有健康流动性和资本水平的资产负债表。2020年第一季度，疫情导致客户现金急剧增加，随后第二季度资产负债表出现了更为温和的扩张。在收购USA-IMCO后，我们增加了银行和经纪交易商子公司持有的约100亿美元客户现金，第二季度末我们的总资产为4000亿美元，比3月31日增长了8％，比2019年12月31日增长了36％。在第二季度，我们发行了25亿美元的优先股G系列，初始固定利率为5.375％，使优先股总额达到53亿美元，约占一级资本的24％，公司在第二季度末的一级杠杆率为5.9％。

2020年第二季度和前六个月的平均普通股股东权益回报率分别为10％和12％，低于2019年同期的19％和20％。有形普通股回报率⁽¹⁾2020年第二季度和前六个月分别为12％和15％，低于2019年同期的21％和22％。普通股股东平均权益回报率和有形普通股回报率下降的主要原因是净收入减少以及由于我们的可供出售（AFS）投资证券投资组合未实现收益，平均累计其他综合收益（AOCI）增加。有形普通股回报率代表普通股股东可获得的年化调整后净收入⁽¹⁾占平均有形普通股的百分比⁽¹⁾。普通股股东可获得的调整后净收入不包括与收购和整合相关的成本、收购的无形资产的摊销以及相关的所得税影响。有形普通股不包括商誉、收购的无形资产和相关的递延所得税负债。

⁽¹⁾调整后的摊薄后每股收益、调整后的总支出、普通股股东可获得的调整后净收入以及有形普通股回报率是非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则财务指标，了解更多细节以及此类衡量标准与公认会计准则公布业绩的对账情况。

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业务和资产收购

2020年第二季度，随着司法部反垄断审查的完成以及施瓦布和德美利证券股东的赞成票，我们在完成对德美利证券的待收购方面取得了重大进展。整合规划工作仍在继续，我们仍有望在2020年下半年完成对德美利证券的收购。

2020年5月26日，公司完成了对以下资产的收购 USA-IMCO for 16 亿美元现金，须视收盘后调整而定。除了资产购买协议外，两家公司还签订了长期推荐协议，使施瓦布成为USAA成员财富管理和投资经纪服务的独家提供商。USA-IMCO的收购增加了110万个经纪和管理投资组合账户，从而扩大了公司的运营规模，这些账户约为 80 亿美元在收购之日的客户资产中。该交易还使施瓦布有机会通过长期推荐协议为USAA的会员提供服务，进一步扩大我们的客户群。有关收购 USA-IMCO 的更多信息，请参阅第 1 项 — 注释 3。

此外，在2020年第二季度，公司完成了对金融科技公司Motif的技术和知识产权的收购。Motif资产将帮助我们在现有能力的基础上再接再厉，并有助于加快我们为施瓦布的散户投资者和RIA客户开发主题和直接指数投资。2020年7月1日，公司完成了对Wasmer、Schroeder & Company, LLC的收购，这将为我们现有的固定收益阵容增加既定策略和新的独立管理账户产品。

当前的监管环境和其他事态发展

自2020年3月20日起，CSB和嘉信理财 Premier Bank、SSB（CSPB）改为德克萨斯州特许的州储蓄银行。CSB和CSPB成为美联储成员，受美联储和德克萨斯州储蓄和抵押贷款部的监管、监督和审查。

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操作结果

净收入总额

下表按类别比较了收入：



			2020					2019
截至6月30日的三个月	百分比改变		金额			% 的总净额收入		金额			% 的总净额收入
净利息收入
利息收入	(23	)%	$	1,486		61	%	$	1,927		72	%
利息支出	(69	)%	(97		)	(4	)%	(318		)	(12	)%
净利息收入	(14	)%	1,389			57	%	1,609			60	%
资产管理和行政费
共同基金、交易所买卖基金和集体信托基金 (CTF)	(1	)%	425			17	%	428			16	%
建议解决方案	6	%	314			13	%	295			11	%
其他	(2	)%	62			3	%	63			2	%
资产管理和行政费	2	%	801			33	%	786			29	%
交易收入
佣金	(28	)%	111			5	%	155			5	%
主要交易	(47	)%	10			—		19			1	%
订单流收入 ⁽¹⁾	118	%	72			3	%	33			2	%
交易收入 ⁽¹⁾	(7	)%	193			8	%	207			8	%
其他 ⁽¹⁾	(15	)%	67			2	%	79			3	%
净收入总额	(9	)%	$	2,450		100	%	$	2,681		100	%



			2020					2019
截至6月30日的六个月	百分比改变		金额			% 的总净额收入		金额			% 的总净额收入
净利息收入
利息收入	(19	)%	$	3,194		63	%	$	3,925		73	%
利息支出	(63	)%	(233		)	(5	)%	(635		)	(12	)%
净利息收入	(10	)%	2,961			58	%	3,290			61	%
资产管理和行政费
共同基金、交易所买卖基金和集体信托基金 (CTF)	4	%	877			17	%	842			16	%
建议解决方案	9	%	626			12	%	573			11	%
其他	(1	)%	125			3	%	126			2	%
资产管理和行政费	6	%	1,628			32	%	1,541			29	%
交易收入
佣金	(30	)%	224			4	%	318			6	%
主要交易	(27	)%	30			1	%	41			1	%
订单流收入 ⁽¹⁾	95	%	127			3	%	65			1	%
交易收入⁽¹⁾	(10	)%	381			8	%	424			8	%
其他 ⁽¹⁾	(35	)%	97			2	%	149			2	%
净收入总额	(6	)%	$	5,067		100	%	$	5,404		100	%

⁽¹⁾从2020年第一季度开始，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。为了反映这一变化，对前一时期的金额进行了重新分类。

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

净利息收入

计息资产的收入受到各种因素的影响，例如资产构成、发放或购买时的现行利率和利差、浮动利率证券和贷款利率的变化以及抵押贷款和其他资产支持证券和贷款的预付款水平的变化。

2020年第一季度末，美联储两次将联邦基金的目标隔夜利率下调，总共下调了150个基点至接近零；从长远来看，10年期美国国债利率下降了120多个基点。整个第二季度各期限的利率持续较低，而信贷利差也在压缩。此外，COVID-19 疫情导致的整个 2020 年上半年经济环境的变化推动了客户现金周转余额的显著提高。鉴于这些余额在2020年第一季度迅速积累，公司最初向美联储存了大量超额储备。作为AFS证券购买总额为739亿美元的一部分，该公司在第二季度部署了大量现金积累。由于当前的低利率环境，这些购买的利率低于现有AFS投资组合的平均收益率。截至2020年6月30日，公司持有275亿美元的超额储备，占存款总额的9％，而我们的长期目标为5-7％。

下表列出了与简明合并资产负债表上的计息资产和资金来源相对应的净利息收入信息：



	2020						2019
截至6月30日的三个月	平均余额		利息收入/支出		平均收益率/利率		平均余额		利息收入/支出		平均收益率/利率
赚取利息的资产
现金和现金等价物	$	56,553	$	19	0.13	%	$	26,146	$	158	2.39	%
现金和投资分开	33,521		27		0.32	%	14,588		89		2.41	%
与经纪人相关的应收账款⁽¹⁾	429		—		0.30	%	199		—		1.38	%
来自经纪客户的应收账款	17,915		111		2.44	%	19,423		217		4.42	%
可供出售的证券^{(2, 3)}	234,346		1,146		1.95	%	56,020		386		2.74	%
持有至到期证券⁽³⁾	—		—		—		132,738		899		2.70	%
银行贷款	20,163		133		2.63	%	16,560		148		3.58	%
赚取利息的资产总额	362,927		1,436		1.58	%	265,674		1,897		2.84	%
其他利息收入			50						30
赚取利息的资产总额	$	362,927	$	1,486	1.63	%	$	265,674	$	1,927	2.88	%
资金来源
银行存款	$	288,990	$	12	0.02	%	$	210,811	$	224	0.43	%
应付给经纪客户的账款	37,500		1		0.01	%	23,034		24		0.42	%
短期借款 ⁽¹⁾	39		—		0.24	%	3		—		2.68	%
长期债务	8,524		77		3.60	%	7,090		63		3.58	%
计息负债总额	335,053		90		0.11	%	240,938		311		0.52	%
无息资金来源	27,874						24,736
其他利息支出			7						7
资金来源总额	$	362,927	$	97	0.10	%	$	265,674	$	318	0.48	%
净利息收入			$	1,389	1.53	%			$	1,609	2.40	%

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）



	2020						2019
截至6月30日的六个月	平均余额		利息收入/支出		平均收益率/利率		平均余额		利息收入/支出		平均收益率/利率
赚取利息的资产
现金和现金等价物	$	44,343	$	104	0.46	%	$	25,568	$	309	2.41	%
现金和投资分开	28,619		114		0.79	%	14,075		172		2.43	%
与经纪人相关的应收账款	580		2		0.96	%	228		2		2.15	%
来自经纪客户的应收账款	18,533		279		2.97	%	19,199		431		4.46	%
可供出售证券 ^(2,3)	216,045		2,331		2.15	%	61,407		837		2.72	%
持有至到期的证券 ⁽³⁾	—		—		—		132,583		1,815		2.73	%
银行贷款	19,530		277		2.84	%	16,569		297		3.59	%
赚取利息的资产总额	$	327,650	$	3,107	1.89	%	$	269,629	$	3,863	2.86	%
其他利息收入			87						62
赚取利息的资产总额	$	327,650	$	3,194	1.94	%	$	269,629	$	3,925	2.90	%
资金来源
银行存款	$	258,256	$	69	0.05	%	$	215,374	$	450	0.42	%
应付给经纪客户的账款	33,894		9		0.05	%	22,611		47		0.42	%
短期借款 ⁽¹⁾	21		—		0.31	%	17		—		2.50	%
长期债务	8,025		143		3.57	%	6,968		125		3.60	%
计息负债总额	$	300,196	$	221	0.15	%	$	244,970	$	622	0.51	%
无息资金来源	27,454						24,659
其他利息支出			12						13
资金来源总额	$	327,650	$	233	0.14	%	$	269,629	$	635	0.47	%
净利息收入			$	2,961	1.80	%			$	3,290	2.43	%

⁽¹⁾在报告所述期间，利息收入或支出低于500,000美元。

⁽²⁾金额是根据摊销成本计算的。

⁽³⁾如附注5所述，2020年1月1日，公司将其所有指定为持有至到期（HTM）的投资证券转移到AFS类别。

净利息收入下降 2.2 亿美元，或 14%，以及 3.29 亿美元，或 10%在第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，主要是由于平均投资收益率的降低，部分被赚息资产的增长所抵消。2020年第二季度和前六个月债务证券的溢价摊销加快，也导致净利息收入减少，因为2020年上半年长期利率的下降导致抵押贷款相关债务证券的预付额增加。

的平均赚息资产第二季度和第一六几个月的 2020都高出了 37%和 22%，分别与同期相比 2019。平均计息资产的增长主要是由银行存款和应付给经纪客户的应付账款中客户现金余额增加所推动的。

我们的净利率为 1.53%和 1.80%在第二季度和第一六几个月的 2020，分别从 2.40%和 2.43%，在同一时期 2019。下降的主要原因是利息资产收益率降低，这主要是由于美联储2019年和2020年的利率下调。进一步压缩净利率的金额以及由此产生的净利息收入取决于多种因素，包括将现金投资于收益率更高的资产的时机、伦敦银行同业拆借利率的变化以及客户现金余额水平。

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

资产管理和行政费

下表列出了资产管理和管理费用、平均客户资产和平均费用收益率：



截至6月30日的三个月	2020							2019
截至6月30日的三个月	平均值客户资产		收入			平均值费用		平均值客户资产		收入		平均值费用
费用豁免前的施瓦布货币市场基金	$	213,037	$	164		0.31	%	$	161,998	$	123	0.30	%
费用减免			(15		)					—
施瓦布货币市场基金	$	213,037	149			0.28	%	$	161,998	123		0.30	%
施瓦布股票和债券基金、ETF 和 CTF	274,570		68			0.10	%	261,773		74		0.11	%
共同基金 OneSource^®和其他非交易费基金	175,067		135			0.31	%	192,227		152		0.32	%
其他第三方共同基金和交易所买卖基金 ⁽¹⁾	416,242		73			0.07	%	471,638		79		0.07	%
共同基金、交易所买卖基金和差价合约基金总额 ⁽²⁾	$	1,078,916	425			0.16	%	$	1,087,636	428		0.16	%
建议解决方案 ⁽²⁾
收费的	$	260,653	314			0.48	%	$	243,050	295		0.49	%
不收费	69,234		—			—		69,274		—		—
全面的建议解决方案	$	329,887	314			0.38	%	$	312,324	295		0.38	%
其他基于余额的费用 ⁽³⁾	407,796		45			0.04	%	408,929		54		0.05	%
其他 ⁽⁴⁾			17							9
资产管理和行政费用总额			$	801						$	786



	2020							2019
截至6月30日的六个月	平均值客户资产		收入			平均值费用		平均值客户资产		收入		平均值费用
费用豁免前的施瓦布货币市场基金	$	208,405	$	316		0.30	%	$	160,133	$	245	0.31	%
费用减免			(15		)					—
施瓦布货币市场基金	$	208,405	$	301		0.29	%	$	160,133	$	245	0.31	%
施瓦布股票和债券基金、ETF 和 CTF	282,689		144			0.10	%	253,048		144		0.11	%
共同基金 OneSourc ^®和其他非交易费基金	181,825		282			0.31	%	189,725		299		0.32	%
其他第三方共同基金和交易所买卖基金 ⁽¹⁾	434,100		150			0.07	%	462,050		154		0.07	%
共同基金、交易所买卖基金和差价合约基金总额⁽²⁾	$	1,107,019	877			0.16	%	$	1,064,956	842		0.16	%
建议解决方案⁽²⁾
收费的	$	261,954	626			0.48	%	$	236,722	573		0.49	%
不收费	70,232		—			—		68,015		—		—
全面的建议解决方案	$	332,186	626			0.38	%	$	304,737	573		0.38	%
其他基于余额的费用 ⁽³⁾	420,321		99			0.05	%	400,560		106		0.05	%
其他 ⁽⁴⁾			26							20
资产管理和行政费用总额			$	1,628						$	1,541

⁽¹⁾由于取消了在美国和加拿大上市的ETF的在线交易佣金，从2019年第四季度开始，施瓦布ETF OneSource™ 停产。

⁽²⁾建议解决方案的平均客户资产还可能包括上面列出的共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。

⁽³⁾包括各种资产相关费用，例如信托费、401 (k) 记录保存费、共同基金清算费和其他服务费。

⁽⁴⁾包括与非基于余额的共同基金和交易所买卖基金相关的杂项服务和交易费用。

资产管理和行政费用增加了 1500 万美元，或 2%，以及 8700 万美元，或 6%在第二季度和第一六几个月的 2020，分别与同期相比 2019。这些增长的主要原因是2020年第二季度和前六个月购买的货币市场基金和咨询解决方案（包括来自USAA的管理账户资产）的余额与2019年同期相比有所增加。由于投资组合收益率下降、共同基金OneSource降低，货币市场基金费用减免的影响，部分抵消了这些增长^®余额，以及2020年第一季度和第二季度初的股票市场估值降低。即将到来的费用减免金额

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

季度取决于多种因素，包括短期利率水平和我们货币市场基金阵容中的客户偏好。

下表显示了施瓦布货币市场基金、施瓦布股票和债券基金、ETF和CTF以及共同基金OneSource的客户资产向前滚动和其他非交易费 (NTF) 基金。这些资金产生了 44%和 45%在此期间赚取的资产管理和行政费用第二季度和第一六2020 年和 2019 年的月份分别为：



	Schwab Money 市场基金				施瓦布股票和债券基金、ETF 和 CTF					共同基金 OneSource^® 和其他 NTF 基金
截至6月30日的三个月	2020		2019		2020			2019		2020			2019
期初余额	$	203,728	$	159,669	$	235,623		$	240,887	$	161,639		$	195,116
净流入（流出）	7,625		7,539		(1,416		)	6,133		(4,488		)	(4,937		)
净市场收益（亏损）及其他	205		856		39,139			7,440		35,848			7,598
期末余额	$	211,558	$	168,064	$	273,346		$	254,460	$	192,999		$	197,777



	Schwab Money 市场基金				施瓦布股票和债券基金、ETF 和 CTF					共同基金 OneSource^® 和其他 NTF 基金
截至6月30日的六个月	2020		2019		2020			2019		2020			2019
期初余额	$	200,826	$	153,472	$	286,275		$	209,471	$	202,068		$	180,532
净流入（流出）	9,614		12,691		5,115			13,381		(15,053		)	(11,143		)
净市场收益（亏损）及其他	1,118		1,901		(18,044		)	31,608		5,984			28,388
期末余额	$	211,558	$	168,064	$	273,346		$	254,460	$	192,999		$	197,777

交易收入

下表显示了交易收入和相关信息：



	截至6月30日的三个月				百分比改变		六个月已结束 6月30日				百分比改变
	2020		2019		百分比改变		2020		2019		百分比改变
交易收入 ⁽¹⁾	$	193	$	207	(7	)%	$	381	$	424	(10	)%
客户的每日平均交易量 (DAT)（以千计）	1,619		716		126	%	1,580		746		112	%
交易天数	63.0		63.0		—		125.0		124.0		1	%
每笔交易的收入 ⁽²⁾	$	1.89	$	4.59	(59	)%	$	1.93	$	4.58	(58	)%


注意：	自2019年10月7日起，CS&Co取消了在美国和加拿大上市的股票和交易所买卖基金的在线交易佣金以及期权的基本费用。


⁽¹⁾	从2020年第一季度开始，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。为了反映这一变化，对前一时期的金额进行了重新分类。


⁽²⁾	每笔交易的收入按交易收入除以 DAT 乘以交易天数计算。

交易收入下降 1400 万美元，或 7%，以及 4300 万美元，或 10%，在第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，这主要是由于我们2019年的定价行动，这足以抵消客户每日平均交易量的大幅增长和订单流收入的增加。订单流收入为 7200 万美元和 3,300 万美元在第二2020 年的季度以及 2019，以及 1.27 亿美元和 6,500 万美元在第一次的时候六几个月的 2020和 2019，分别是。在此期间订单流收入的增加第二季度和第一六几个月的 2020与2019年同期相比，这是由于交易量增加。

其他收入

其他收入包括某些服务费、软件费、交易所处理费和非经常性收益。其他收入下降 1200 万美元，或 15%，以及 5200 万美元，或 35%在第二季度和第一六几个月的 2020，分别是

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

与同期相比 2019。这些下降的主要原因是出售2019年第二季度确认的Tamarac Inc.顾问投资组合管理和报告软件解决方案的收益、2019年第一季度确认的租赁办公空间分配收益以及2020年第一季度银行贷款信贷损失准备金的增加。

不包括利息的总费用

下表显示了不包括利息的支出的比较：



	三个月已结束 6月30日						百分比改变		六个月已结束 6月30日						百分比改变
	2020			2019			百分比改变		2020			2019			百分比改变
薪酬和福利
薪金和工资	$	523		$	476		10	%	$	1,025		$	952		8	%
激励补偿	181			198			(9	)%	408			414			(1	)%
员工福利和其他	115			133			(14	)%	283			291			(3	)%
薪酬和福利总额	$	819		$	807		1	%	$	1,716		$	1,657		4	%
专业服务	198			178			11	%	380			348			9	%
占用率和设备	152			133			14	%	294			264			11	%
广告和市场开发	70			77			(9	)%	137			146			(6	)%
通信	78			62			26	%	153			124			23	%
折旧和摊销	109			84			30	%	205			167			23	%
监管费用和评估	36			30			20	%	70			62			13	%
其他	100			74			35	%	177			136			30	%
不包括利息的总费用	$	1,562		$	1,445		8	%	$	3,132		$	2,904		8	%
支出占总净收入的百分比
薪酬和福利	33		%	30		%			34		%	31		%
广告和市场开发	3		%	3		%			3		%	3		%
相当于全职的员工（以千计）
在季度末	21.8			20.5			6	%
平均值	21.3			20.2			5	%	20.6			20.0			3	%

不包括利息在内的支出增加了 8%在第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019。调整后的总支出（不包括收购和整合相关成本以及收购的无形资产的摊销）有所增加 2%和 4%在第二季度和第一六几个月的 2020，分别是。有关更多细节以及此类指标与公认会计准则报告业绩的对账，请参阅非公认会计准则财务指标。

薪酬和福利总额增加了第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，这主要是由于为支持我们不断扩大的客户群而增加了员工人数，其中包括因收购USA-IMCO而雇用的约400名前USAA员工，但公司奖金应计额的减少部分抵消了这一点。年初至今的增长也反映了公司在 2020 年 3 月向所有非高级员工支付了 1,000 美元，以帮助他们支付因 COVID-19 疫情而产生的费用。

专业服务支出增加了第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，主要是由于与我们已完成和待处理的收购相关的费用。

占用率和设备费用增加了第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，主要是由于客户交易量增加导致技术设备成本增加。

通信费用增加了第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，这主要是由于客户交易量增加以及我们的业务和客户群的整体增长。

折旧和摊销费用增加了第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，主要是由于购买的和内部开发的软件的摊销额增加，建筑物的折旧率上升

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

以及与2019年和2020年我们在美国扩建校园相关的设备，以及由于收购于2020年第二季度完成收购，收购的无形资产的摊销额增加。

其他支出增加了第二季度和第一六几个月的 2020与同期相比 2019，主要是由于收购和整合相关的成本以及客户交易量增加和市场波动导致的手续费和相关费用的增加。差旅和娱乐费用的减少部分抵消了这些增长。

资本支出是 1.69 亿美元和 4.19 亿美元在第二季度和第一六几个月的 2020，分别与 1.73 亿美元和 3.54 亿美元分别在2019年第二季度。今年迄今为止，资本支出比上年增加的主要原因是资本化软件成本增加，但与2019年前六个月相比，2020年的建筑扩张减少部分抵消了这一点。不包括即将收购德美利证券的任何潜在影响，我们预计全年将出现资本支出 2020约占总净收入的5-6％。

所得税

所得税是 2.17 亿美元和 2.99 亿美元对于第二四分之一的 2020和 2019，分别得出税前收入的有效所得税税率 24.4%和 24.2%，分别是。所得税是 4.69 亿美元和 5.99 亿美元对于第一个六分别为2020年和2019年，得出的税前收入的有效所得税税率为 24.2%和 24.0%，分别是。有效税率的提高第二的季度和前六个月 2020与2019年同期相比，这是由于不可扣除的收购成本和联邦存款保险公司的保险费免除额增加，以及股权补偿税收减免优惠的减少。有效州所得税税率的降低以及2020年第二季度和前六个月低收入住房税收抵免（LIHTC）福利的增加，部分抵消了这些项目有效税率的提高。

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

细分信息

下表列出了我们细分市场的财务信息：



	投资者服务						顾问服务						总计
截至6月30日的三个月	变化百分比		2020		2019		变化百分比		2020		2019		变化百分比		2020		2019
净收入
净利息收入	(18	)%	$	952	$	1,154	(4	)%	$	437	$	455	(14	)%	$	1,389	$	1,609
资产管理和行政费	4	%	583		560		(4	)%	218		226		2	%	801		786
交易收入 ⁽¹⁾	(1	)%	138		140		(18	)%	55		67		(7	)%	193		207
其他 ⁽¹⁾	38	%	51		37		(62	)%	16		42		(15	)%	67		79
净收入总额	(9	)%	1,724		1,891		(8	)%	726		790		(9	)%	2,450		2,681
不包括利息的费用	11	%	1,168		1,057		2	%	394		388		8	%	1,562		1,445
所得税前收入	(33	)%	$	556	$	834	(17	)%	$	332	$	402	(28	)%	$	888	$	1,236

净新增客户资产（以十亿计） ⁽²⁾	N/M		$	113.0	$	17.9	26	%	$	24.4	$	19.3	N/M		$	137.4	$	37.2



	投资者服务						顾问服务						总计
截至6月30日的六个月	变化百分比		2020		2019		变化百分比		2020		2019		变化百分比		2020		2019
净收入
净利息收入	(11	)%	$	2,080	$	2,349	(6	)%	$	881	$	941	(10	)%	$	2,961	$	3,290
资产管理和行政费	8	%	1,183		1,093		(1	)%	445		448		6	%	1,628		1,541
交易收入 ⁽¹⁾	(9	)%	257		281		(13	)%	124		143		(10	)%	381		424
其他 ⁽¹⁾	(10	)%	71		79		(63	)%	26		70		(35	)%	97		149
净收入总额	(6	)%	3,591		3,802		(8	)%	1,476		1,602		(6	)%	5,067		5,404
不包括利息的费用	10	%	2,322		2,119		3	%	810		785		8	%	3,132		2,904
所得税前收入	(25	)%	$	1,269	$	1,683	(18	)%	$	666	$	817	(23	)%	$	1,935	$	2,500

净新增客户资产（以十亿计） ⁽²⁾	N/M		$	148.3	$	47.1	49	%	$	62.3	$	41.8	137	%	$	210.6	$	88.9

⁽¹⁾从2020年第一季度开始，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。为了反映这一变化，对前一时期的金额进行了重新分类。

⁽²⁾2020年第二季度和前六个月，Investor Services包括与收购USA-IMCO资产相关的799亿美元流入量和来自共同基金清算服务客户的109亿美元流入。

N/M 没意义。

投资者服务

净收入总额减少了 9%和 6%在第二季度和第一六几个月的 2020，分别与同期相比 2019，主要是由于净利息收入和交易收入的减少，部分被资产管理和行政费用的增加所抵消。净利息收入下降的主要原因是平均投资收益率降低，部分被赚息资产的增长所抵消。交易收入下降的主要原因是公司2019年的定价行动，这足以抵消2020年前六个月交易量的增加。资产管理和管理费的增加主要是由于购买的货币市场基金和咨询解决方案的余额增加，部分被投资组合收益率下降导致的货币市场基金费用豁免所抵消，共同基金OneSource的降低^®余额，以及2020年第一季度和第二季度初的股票市场估值降低。

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

不包括利息在内的支出增加了 11%和 10%在第二季度和第一六几个月的 2020，分别与同期相比 2019，主要是由于更高的薪酬和福利、专业服务、占用率和设备、折旧和摊销以及其他费用。薪酬和福利的增加主要是由于员工人数增加，以支持我们不断扩大的客户群，包括因收购USA-IMCO而雇用的约400名前USAA员工，以及公司在2020年3月向所有非高级员工支付了1,000美元，以帮助他们支付因 COVID-19 疫情而产生的成本，但部分被较低的公司奖金应计额所抵消。专业服务的增长主要是由与我们已完成和待处理的收购相关的支出以及业务的整体增长所推动的。占用率和设备支出增加的主要原因是与客户交易量增加相关的技术设备成本。折旧和摊销增加的主要原因是已购买和内部开发的软件的摊销额增加，与我们的园区扩建相关的建筑物和设备的折旧增加，以及由于2020年第二季度完成的收购而收购的无形资产的摊销增加。其他支出增加的主要原因是由于客户交易量增加和市场波动导致的手续费和相关费用增加，以及收购和整合相关成本，差旅和娱乐费用的减少部分抵消了这一点。

顾问服务

净收入总额减少了 8%在两者中第二季度和第一六几个月的 2020，与同期相比 2019，这是由于净利息收入、资产管理和管理费、交易收入和其他收入的减少。净利息收入下降的主要原因是平均投资收益率降低，部分被赚息资产的增长所抵消。资产管理和行政费用下降的主要原因是共同基金OneSource的减少^®2020年第一季度和第二季度初的余额和较低的股票市场估值，部分被购买的货币市场基金余额增加所抵消。交易收入下降的主要原因是公司2019年的定价行动，部分被交易量的增加所抵消。其他收入减少的主要原因是出售Tamarac Inc. 顾问投资组合管理和报告软件解决方案的收益已于2019年第二季度确认，以及2019年第一季度确认的租赁办公空间分配的收益。

不包括利息在内的支出增加了 2%和 3%在第二的季度和前六个月 2020，分别与同期相比 2019, 主要是由于专业服务, 占用和设备费用以及折旧和摊销的增加.专业服务的增长是由与我们的收购相关的支出和业务的整体增长推动的。占用率和设备支出增加的主要原因是与客户交易量增加相关的技术设备成本。折旧和摊销费用增加的主要原因是购买和内部开发的软件的摊销额增加，以及与2019年和2020年我们在美国扩建校园相关的建筑物和设备的折旧率上升。

风险管理

施瓦布的业务活动使我们面临各种风险，包括运营、信贷、市场、流动性和合规风险。公司制定了全面的风险管理计划，以识别和管理这些风险及其可能产生的财务和声誉影响。有关我们的风险管理计划的讨论，请参阅第 7 项 — 风险管理 201910-K 表格。

净利息收入模拟

在净利息收入敏感度分析中，我们使用净利息收入模拟建模技术来评估和管理利率变化的影响。模拟包括所有对利率敏感的资产和负债。关键假设包括利率下限的利率情景预测、抵押贷款相关投资的预还款速度、金融工具的重新定价以及到期或已偿还的证券和贷款的再投资。

净利息收入受各种因素的影响，例如计息资产和计息负债的分配和构成、计息资产的收益率与计息负债支付的利率之间的利差（可能在不同的时间或以不同的金额重新定价）以及短期和长期利率之间的利差。赚息资产主要包括投资证券、保证金贷款和银行贷款。这些资产对利率的变化和预付款水平的变化很敏感，在利率下降的环境中，这些变化往往会增加，而在利率上升的环境中则会降低。因为我们确定了某些经纪客户现金余额和银行存款的支付利率

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

对某些保证金和银行贷款收取的利率，以及控制投资证券的构成，我们有一定的能力根据竞争因素和市场状况来管理我们的净利差。

净利息收入敏感度分析假设，合并资产负债表的资产和负债结构不会因为模拟的利率变化而发生变化。在我们积极管理合并资产负债表和利率敞口的同时，我们很可能会采取措施管理利率环境变化可能导致的额外利率敞口。下表显示了从未来12个月开始的模拟净利息收入变化 2020年6月30日和 2019年12月31日在每个报告期结束时，市场利率相对于现行市场利率逐步上升或下降100个基点：



	2020年6月30日		2019年12月31日
增加 100 个基点	14.2	%	4.8	%
降低 100 个基点	(5.0	)%	(7.4	)%

截至目前净利息收入敏感度的变化 2020年6月30日反映了由于 COVID-19 疫情对全球经济的影响，利率曲线自 2019 年第四季度以来大幅降低。较高的短期利率将对净利息收入产生积极影响，因为预计利息收入资产收益率的增长速度将快于资金来源的成本。利率下降对公司投资和贷款组合收益率的负面影响可能大于任何抵消资金来源利息支出的减少，从而压缩净利率。

除了衡量当前利率逐步平行提高或降低100个基点的影响外，我们还定期模拟更大的平行和非平行利率变动对净利息收入的影响。

股票模拟的经济价值

管理层还使用股票经济价值（EVE）模拟来衡量利率风险。EVE 敏感度衡量利率变动对资产和负债净现值的长期影响。EVE的计算方法是将资产负债表置于假设的利率水平瞬时变化之下。这种分析在很大程度上取决于基于历史行为以及我们对经济环境的预期的资产和负债假设。我们EVE计算中的关键假设包括利率下限的利率情景预测、抵押贷款相关投资的预还款速度、利率的期限结构模型、未到期存款行为和定价假设。

由于低利率环境第二的季度和前六个月 2020，截至目前，我们对净利息收入的向下评估和EVE模拟 2020年6月30日反映了投资收益率为非负的假设。

伦敦银行同业拆借利率的预期逐步取消

公司已经成立了一个全公司范围的团队，以解决伦敦银行同业拆借利率可能中断的问题。作为我们工作的一部分，我们评估了伦敦银行同业拆借利率敞口，其中最大的是某些投资证券和贷款。在购买新的投资证券时，我们确保在证券的招股说明书中使用适当的后备措辞，以防伦敦银行同业拆借利率不可用或被认为不可靠，并且我们出售了某些缺乏适当后备语言的证券。我们正在更新贷款协议，以确保基于伦敦银行同业拆借利率的新贷款足以提供伦敦银行同业拆借利率的替代方案。此外，我们计划在2021年12月之前逐步取消在新贷款产品中使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率。根据我们的 “通过客户眼光” 的战略，我们在伦敦银行同业拆借利率过渡过程中的重点是确保在金融市场发生这一重大变化时客户得到公平和持续的对待。市场过渡过程尚未进展到可以估计伦敦银行同业拆借利率停产对公司合并财务报表的影响的地步。

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流动性风险

资金来源

施瓦布的主要资金来源是客户活动产生的现金，包括银行存款和客户经纪账户中的现金余额。这些资金用于购买投资证券和向客户提供贷款。

其他资金来源可能包括来自运营的现金流、投资证券的到期日和销售、贷款的偿还、客户经纪账户中持有的资产的证券借贷、回购协议以及外部融资提供的现金。

为了满足日常资金需求，我们以隔夜现金存款和短期投资的形式维持流动性。对于意想不到的流动性需求，我们还维持了包括美国国债在内的高流动性投资的缓冲区。

除了内部流动性来源外，施瓦布还有机会获得外部资金。下表说明了可用的外债设施，网址为 2020年6月30日:



描述	借款人	杰出		可用
联邦住房贷款银行担保信贷额度 ⁽¹⁾	银行子公司	$	—	$	44,377
美联储折扣窗口 ⁽²⁾	银行子公司	—		8,814
在多家外部银行提供未承诺、无抵押的信贷额度	CSC、CS&Co	—		1,592
无抵押商业票据	CSC	—		750
与多家外部银行提供的承诺无抵押信贷额度	CSC	—		700

⁽¹⁾可用金额取决于第一留置权住宅房地产抵押贷款（第一抵押贷款）、房屋净值信贷额度（HELOC）的金额以及作为抵押品质押的某些投资证券的公允价值。

⁽²⁾可用金额取决于作为抵押品质押的某些投资证券的公允价值。

CSC对商业票据的评级为穆迪投资者服务公司（穆迪）的P1，标准普尔评级集团（标准普尔）的A1和惠誉评级有限公司（惠誉）的F1 2020年6月30日以及 2019 年 12 月 31 日。

CSC还向美国证券交易委员会存档了通用自动上架注册声明，这使它能够发行债务、股权和其他证券。

流动性覆盖率

根据2019年机构间监管资本和流动性规则，从2020年第一季度开始，施瓦布开始遵守一项缩减的LCR规则，要求公司在每个工作日计算的预期30个日历日的严重流动性压力期内，持有的高质量流动资产（HQLA），其金额至少等于公司预计的30个日历日的严重流动性压力期内的85％。有关更多信息，请参阅 2019 年 10-K 表格中的第一部分 — 第 1 项 — 法规。该公司遵守了缩减的LCR规则 2020年6月30日。下表显示了有关我们每日平均LCR的信息：



	的平均值三个月已结束 2020年6月30日
	的平均值三个月已结束 2020年6月30日
符合条件的高质量流动资产总额	$	65,038
净现金流出	$	58,351
LCR	112		%

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（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

借款

以下是优先票据的详细信息：



2020年6月30日	标准杆数杰出		成熟度	加权平均值利率	穆迪	标准 & Poor's	惠誉
高级票据	$	8,581	2020 - 2030	3.37%	A2	A	A

2020 年债务发行

2020年发行的债务为优先无抵押债务，每半年支付一次利息。其他详细信息如下：



发行日期	发行金额		到期日	利率
3/24/2020	$	600	3/24/2025	4.200	%
3/24/2020	$	500	3/22/2030	4.625	%

2020 年股票发行

CSC已发行优先股和2020年的净收益如下：



	发行和销售日期	净收益
G 系列	2020年4月30日	$	2,470

有关CSC债务和权益的进一步讨论，请参阅项目1——附注9和13。

资本管理

施瓦布力求将资本管理到足以支持我们执行业务战略的水平和构成，包括预期的资产负债表增长、为子公司提供财务支持以及持续进入资本市场，同时满足我们的监管资本要求，为我们的银行子公司提供财务实力的来源。施瓦布的主要资本来源是子公司运营产生的资金以及CSC在资本市场上发行的证券。为了确保施瓦布有足够的资本来吸收意想不到的损失或资产价值的下降，我们采取了一项政策，即使在压力大的情况下也要保持充足的资本。

由于2020年前六个月客户现金大量流入，我们的合并一级杠杆率从2019年底的7.3％下降到了 5.9%在 2020年6月30日，低于我们6.75％-7.00％的长期运营目标，但远高于4.00％的监管最低水平。随着时间的推移，我们恢复长期运营目标的步伐取决于许多因素，包括公司资产负债表的总体规模、收益以及资本发行和部署。我们将继续根据上述政策和战略以及2019年10-K表格中详细介绍的政策和战略管理我们的资本状况。

监管资本要求

CSC和CSB受监管机构设定的各种资本要求的约束，详见下文 2019表格 10-K 和第 1 项 — 注释 15。截至 2020年6月30日, CSC 和 CSB 被认为资本充足。

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

下表详细介绍了截至CSC的合并资本比率和CSB的资本比率 2020年6月30日和 2019年12月31日:



	2020年6月30日 ⁽¹⁾						2019年12月31日 ⁽¹⁾
	CSC			CSB			CSC			CSB
股东权益总额	$	30,815		$	20,960		$	21,745		$	14,832
减去：
优先股	5,263			—			2,793			—
监管调整前的普通股一级资本	$	25,552		$	20,960		$	18,952		$	14,832
减去：
扣除相关递延所得税负债后的商誉	$	1,691		$	13		$	1,184		$	13
其他无形资产，扣除相关递延所得税负债	1,254			—			104			—
递延所得税资产，扣除估值补贴和递延所得税负债	4			—			4			—
AOCI 调整 ⁽¹⁾	5,611			4,892			—			—
普通股一级资本	$	16,992		$	16,055		$	17,660		$	14,819
第 1 级资本	$	22,255		$	16,055		$	20,453		$	14,819
总资本	22,288			16,087			20,472			14,837
风险加权资产	107,253			85,051			90,512			71,521
总杠杆敞口	382,963			283,511			286,813			216,582
普通股一级资本/风险加权资产	15.8		%	18.9		%	19.5		%	20.7		%
第 1 级资本/风险加权资产	20.8		%	18.9		%	22.6		%	20.7		%
总资本/风险加权资产	20.8		%	18.9		%	22.6		%	20.7		%
1 级杠杆比率	5.9		%	5.8		%	7.3		%	7.1		%
补充杠杆比率	5.8		%	5.7		%	7.1		%	6.8		%

⁽¹⁾在2019年10月通过的机构间监管资本和流动性规则中，CSC等第三类银行组织有权选择不将AOCI纳入监管资本，CSC于2020年1月1日做出了选择退出选择。因此，截至目前列出的金额和比率中不包括AOCI 2020年6月30日。2019年，CSC和CSB被要求将AOCI的所有组成部分纳入监管资本；2019年12月31日的金额和比率在此基础上列出。

CSB还受限制和管理关联交易条款的监管要求的约束。此外，CSB必须通知美联储并可能需要获得美联储的批准才能向CSC申报分红。

作为经纪交易商，CS&Co受统一净资本规则的监管要求的约束。在 2020年6月30日，CS&Co遵守了其净资本要求。

除了上述资本要求外，施瓦布的子公司还受其他监管要求的约束，这些要求旨在确保财务稳健性和流动性。有关股东权益组成部分的更多信息以及有关重要子公司资本要求的信息，请参阅第 1 项——附注 15。

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

分红

2020年1月30日，公司董事会宣布将季度现金股息增加1美分，即6％，至每股普通股0.18美元。

首次支付的现金分红和每股金额六几个月的 2020和 2019如下所示：



	2020				2019
截至6月30日的六个月	现金支付		每股金额		现金支付		每股金额
普通股	$	466	$	.36	$	456	$	.34
A 系列优先股 ⁽¹⁾	14		35.00		14		35.00
C 系列优先股 ⁽²⁾	18		30.00		18		30.00
D 系列优先股 ⁽²⁾	22		29.76		22		29.76
E 系列优先股 ⁽³⁾	14		2,312.50		14		2,312.50
F 系列优先股 ⁽⁴⁾	13		2,500.00		13		2,500.00
G 系列优先股 ⁽⁵⁾	不适用		不适用		不适用		不适用

⁽¹⁾在 2022 年 2 月 1 日之前，每半年支付一次股息，此后每季度支付一次。

⁽²⁾每季度支付股息。

⁽³⁾在 2022 年 3 月 1 日之前，每半年支付一次股息，此后每季度支付一次。

⁽⁴⁾从2018年6月1日起至2027年12月1日，每半年支付一次股息，此后每季度支付一次。

⁽⁵⁾G 系列优先股于 2020 年 4 月 30 日发行。自 2020 年 9 月 1 日起，每季度支付股息。

N/A 不适用。

股票回购

2019年1月30日，CSC公开宣布，其董事会授权回购最多 40 亿美元普通股。授权没有到期日期。在2020年第二季度和前六个月，CSC没有根据该授权回购普通股。截至2020年6月30日， 18 亿美元仍然使用我们现有的授权。

其他

国外曝光

在 2020年6月30日，施瓦布曾接触过国外的非主权金融和非金融机构以及外国政府机构。在 2020年6月30日，这些持股的公允价值总计 82 亿美元，其中排名前三的风险敞口是向居住地的发行人和交易对手方法国在 55 亿美元, 瑞典在 6.88 亿美元，以及加拿大在 6.07 亿美元。此外，施瓦布还向以下国家的外国居民提供了未偿还的保证金贷款 5.31 亿美元在 2020年6月30日.

资产负债表外安排

施瓦布在正常业务过程中签订了各种资产负债表外安排，主要是为了满足客户的需求。这些安排包括提供信贷的坚定承诺。此外，施瓦布在正常业务过程中签订了担保和其他类似安排。有关每种安排的信息，请参阅第 1 项 —— 注释 6、注释 7、注释 9、注释 10 和注释 11 以及项目 8 — 注释 14 201910-K 表格。

关键会计估计

第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估算中讨论了我们某些涉及更高判断力和复杂性的会计政策2019表格 10-K。在第一轮报告中，关键会计估计数没有变化六几个月的 2020.

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）

非公认会计准则财务指标

除了根据美国公认的会计原则（GAAP）披露财务业绩外，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析还提到了下述非公认会计准则财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为公司财务业绩提供了有用的补充信息，并有助于将施瓦布本期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标，也不得与其他公司提出的非公认会计准则财务指标进行比较。

施瓦布对非公认会计准则指标的使用反映了对GAAP财务指标的某些调整，如下所述。



非公认会计准则调整或衡量标准	定义	对管理层和投资者的用处
收购和整合相关成本以及收购无形资产的摊销	施瓦布调整了某些GAAP财务指标，以排除因公司已完成和待定收购而产生的收购和整合相关成本、收购的无形资产摊销以及这些支出的所得税影响（如适用）的影响。为排除收购无形资产摊销而进行的调整反映了所有收购的无形资产，这些资产作为购买会计的一部分入账。这些收购的无形资产为公司的创收做出了贡献。收购的无形资产将在未来的剩余使用寿命内继续摊销。	为了计算某些非公认会计准则指标，我们不包括与收购和整合相关的成本以及收购的无形资产的摊销，因为我们认为这样做可以提高施瓦布持续运营的透明度，并且可能有助于评估业务的经营业绩以及促进业绩与前期和未来时期的比较。收购和整合相关的成本会根据收购和整合活动的时间而波动，从而限制了不同时期业绩的可比性，也不能代表运营公司持续业务的成本。不包括收购的无形资产的摊销，因为管理层认为这并不代表公司的基本经营业绩。
有形普通股回报率	有形普通股回报率代表普通股股东可获得的年化调整后净收入占平均有形普通股的百分比。有形普通股权等于普通股权减去商誉、收购的无形资产——净额和相关的递延所得税负债。	收购通常会导致确认大量商誉和收购的无形资产。我们认为，有形普通股回报率可能对投资者有用，可以作为补充措施，促进评估资本效率和相对于施瓦布资产负债表构成的回报。

下表显示了公认会计原则指标与非公认会计准则指标的对账情况：



	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
	2020			2019			2020			2019
不包括利息的总支出（GAAP）	$	1,562		$	1,445		$	3,132		$	2,904
与收购和整合相关的成本 ⁽¹⁾	(81		)	(3		)	(118		)	(4		)
收购的无形资产的摊销	(12		)	(7		)	(18		)	(14		)
调整后的总支出（非公认会计准则）	$	1,469		$	1,435		$	2,996		$	2,886

⁽¹⁾与收购和整合相关的费用主要包含在专业服务及其它中。

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

（以百万为单位的表格金额，比率除外，或如上所述）



	截至6月30日的三个月											截至6月30日的六个月
	2020						2019					2020						2019
	金额			摊薄后每股			金额			摊薄后每股		金额			摊薄后每股			金额			摊薄后每股
普通股股东可获得的净收益（GAAP），每股普通股收益——摊薄（GAAP）	$	621		$	.48		$	887		$	.66	$	1,378		$	1.07		$	1,812		$	1.35
收购和整合相关成本	81			.07			3			—		118			.09			4			—
收购的无形资产的摊销	12			.01			7			.01		18			.01			14			.01
所得税的影响 ⁽¹⁾	(22		)	(.02		)	(2		)	—		(33		)	(.03		)	(4		)	—
普通股股东可获得的调整后净收益（非公认会计准则），调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）	$	692		$	.54		$	895		$	.67	$	1,481		$	1.14		$	1,826		$	1.36

⁽¹⁾非公认会计准则调整的所得税影响是使用反映不包括不可扣除的收购成本的有效税率确定的，用于在税后基础上列报收购和整合相关的成本以及收购的无形资产的摊销。



	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
	2020			2019			2020			2019
普通股股东平均权益回报率（GAAP）	10		%	19		%	12		%	20		%
普通股股东的平均权益	$	24,515		$	18,679		$	22,253		$	18,202
减去：平均商誉	(1,480		)	(1,227		)	(1,480		)	(1,227		)
减去：收购的无形资产平均值——净额	(700		)	(143		)	(703		)	(146		)
另外：与商誉和收购的无形资产相关的平均递延所得税负债——净额	67			67			67			67
平均有形普通股权益	$	22,402		$	17,376		$	20,137		$	16,896
普通股股东可获得的调整后净收益 ⁽¹⁾	$	692		$	895		$	1,481		$	1,826
有形普通股回报率（非公认会计准则）	12		%	21		%	15		%	22		%

⁽¹⁾普通股股东可获得的净收益与普通股股东可获得的调整后净收益（非公认会计准则）的对账情况见上表。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

有关市场风险的定量和定性披露的讨论，请参阅第 2 项中的风险管理。

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第一部分-财务信息

第 1 项。简明合并财务报表

查尔斯·施瓦布公司

简明合并损益表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）



	三个月已结束 6月30日						六个月已结束 6月30日
	2020			2019			2020			2019
净收入
利息收入	$	1,486		$	1,927		$	3,194		$	3,925
利息支出	(97		)	(318		)	(233		)	(635		)
净利息收入	1,389			1,609			2,961			3,290
资产管理和行政费	801			786			1,628			1,541
交易收入 ⁽¹⁾	193			207			381			424
其他 ⁽¹⁾	67			79			97			149
净收入总额	2,450			2,681			5,067			5,404
不包括利息的费用
薪酬和福利	819			807			1,716			1,657
专业服务	198			178			380			348
占用率和设备	152			133			294			264
广告和市场开发	70			77			137			146
通信	78			62			153			124
折旧和摊销	109			84			205			167
监管费用和评估	36			30			70			62
其他	100			74			177			136
不包括利息的总费用	1,562			1,445			3,132			2,904
所得税前收入	888			1,236			1,935			2,500
所得税	217			299			469			599
净收入	671			937			1,466			1,901
优先股分红及其他 ⁽²⁾	50			50			88			89
普通股股东可获得的净收入	$	621		$	887		$	1,378		$	1,812
已发行普通股的加权平均值：
基本	1,288			1,328			1,287			1,331
稀释 ⁽³⁾	1,294			1,337			1,294			1,340
已发行普通股每股收益：
基本	$	.48		$	.67		$	1.07		$	1.36
稀释 ⁽³⁾	$	.48		$	.66		$	1.07		$	1.35

⁽¹⁾ 从2020年第一季度开始，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。为了反映这一变化，对前一时期的金额进行了重新分类。

⁽²⁾包括优先股股息和分配给非归属限制性股票单位的未分配收益和股息。

⁽³⁾ 计算摊薄后每股收益总额中不包括抗摊薄股票期权和限制性股票单位 19百万和 16百万的股份第二季度的 2020和 2019，分别和 19百万和 17百万第一笔股票六几个月的 2020和 2019，分别地。

参见简明合并财务报表附注。

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查尔斯·施瓦布公司

简明综合收益表

（以百万计）

（未经审计）



	三个月已结束 6月30日						六个月已结束 6月30日
	2020			2019			2020			2019
净收入	$	671		$	937		$	1,466		$	1,901
税前其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现净收益（亏损）的变化：
未实现净收益（亏损）	2,113			218			7,264			445
其他重新分类包括在其他收入中	—			(3		)	—			(4		)
摊还先前在转至持有至到期时记录的金额从可供出售	—			8			—			20
其他	1			—			1			—
税前其他综合收益（亏损）	2,114			223			7,265			461
所得税效应	(498		)	(53		)	(1,742		)	(110		)
其他综合收益（亏损），扣除税款	1,616			170			5,523			351
综合收入	$	2,287		$	1,107		$	6,989		$	2,252

参见简明合并财务报表附注。

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简明合并资产负债表

（以百万计，每股和每股金额除外）

（未经审计）



	2020年6月30日			2019年12月31日
资产
现金和现金等价物	$	33,574		$	29,345
出于监管目的（包括转售），将现金和投资分开存放截至2020年6月30日的协议为9,407美元，截至2019年12月31日为9,028美元）	33,188			20,483
来自经纪客户的应收账款—净额	21,421			21,767
可供出售证券（截至2020年6月30日的摊销成本为273,747美元，现价为61,155美元） 2019 年 12 月 31 日）	281,216			61,422
持有至到期的证券	—			134,706
银行贷款 — 净额	20,871			18,212
设备、办公设施和财产——净额	2,314			2,128
善意	1,733			1,227
收购的无形资产——净额	1,278			128
其他资产	4,889			4,587
总资产	$	400,484		$	294,005
负债和股东权益
银行存款	$	301,566		$	220,094
应付给经纪客户的账款	50,135			39,220
应计费用和其他负债	9,442			5,516
长期债务	8,526			7,430
负债总额	369,669			272,260
股东权益：
优先股——每股面值0.01美元；截至2020年6月30日和2019年12月31日，清算优先权总额分别为5,350美元和2,850美元	5,263			2,793
普通股 — 已授权30亿股；每股面值0.01美元；1,487,543,446 已发行的股票	15			15
额外的实收资本	4,760			4,656
留存收益	20,876			19,960
按成本计算的库存股——截至2020年6月30日为199,058,357股，201,818,100股截至2019年12月31日的股票	(5,710		)	(5,767		)
累计其他综合收益（亏损）	5,611			88
股东权益总额	30,815			21,745
负债和股东权益总额	$	400,484		$	294,005

参见简明合并财务报表附注。

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股东简明合并报表’公平

（以百万计）

（未经审计）



															累计其他综合收益（亏损）
	优先股		普通股			额外的实收资本			留存收益			国库股票，不惜成本						总计
	优先股		股份	金额		额外的实收资本			留存收益			国库股票，不惜成本						总计
截至2019年3月31日的余额	$	2,793	1,488	$	15	$	4,548		$	18,017		$	(3,677	)	$	(71	)	$	21,625
净收入	—		—	—		—			937			—			—			937
其他综合收益（亏损），扣除税款	—		—	—		—			—			—			170			170
优先股申报的股息	—		—	—		—			(47		)	—			—			(47		)
普通股申报的股息——每股0.17美元	—		—	—		—			(228		)	—			—			(228		)
回购普通股	—		—	—		—			—			(1,220		)	—			(1,220		)
股票期权行使及其他	—		—	—		1			—			21			—			22
基于股份的薪酬	—		—	—		35			—			—			—			35
其他	—		—	—		15			1			10			—			26
截至2019年6月30日的余额	$	2,793	1,488	$	15	$	4,599		$	18,680		$	(4,866	)	$	99		$	21,320

截至2020年3月31日的余额	$	2,793	1,488	$	15	$	4,714		$	20,487		$	(5,734	)	$	3,995		$	26,270
净收入	—		—	—		—			671			—			—			671
其他综合收益（亏损），扣除税款	—		—	—		—			—			—			1,616			1,616
优先股的发行，净额	2,470		—	—		—			—			—			—			2,470
优先股申报的股息	—		—	—		—			(47		)	—			—			(47		)
普通股申报的股息——每股0.18美元	—		—	—		—			(233		)	—			—			(233		)
股票期权行使及其他	—		—	—		(2		)	—			8			—			6
基于股份的薪酬	—		—	—		35			—			—			—			35
其他	—		—	—		13			(2		)	16			—			27
截至2020年6月30日的余额	$	5,263	1,488	$	15	$	4,760		$	20,876		$	(5,710	)	$	5,611		$	30,815



															累计其他综合收益（亏损）
	优先股		普通股			额外的实收资本			留存收益			国库股票，不惜成本						总计
	优先股		股份	金额		额外的实收资本			留存收益			国库股票，不惜成本						总计
截至2018年12月31日的余额	$	2,793	1,488	$	15	$	4,499		$	17,329		$	(3,714	)	$	(252	)	$	20,670
净收入	—		—	—		—			1,901			—			—			1,901
其他综合收益（亏损），扣除税款	—		—	—		—			—			—			351			351
优先股申报的股息	—		—	—		—			(81		)	—			—			(81		)
普通股申报的股息——每股0.34美元	—		—	—		—			(456		)	—			—			(456		)
回购普通股	—		—	—		—			—			(1,220		)	—			(1,220		)
股票期权行使及其他	—		—	—		(13		)	—			61			—			48
基于股份的薪酬	—		—	—		88			—			—			—			88
其他	—		—	—		25			(13		)	7			—			19
截至2019年6月30日的余额	$	2,793	1,488	$	15	$	4,599		$	18,680		$	(4,866	)	$	99		$	21,320

截至2019年12月31日的余额	$	2,793	1,488	$	15	$	4,656		$	19,960		$	(5,767	)	$	88		$	21,745
净收入	—		—	—		—			1,466			—			—			1,466
其他综合收益（亏损），扣除税款	—		—	—		—			—			—			5,523			5,523
优先股的发行，净额	2,470		—	—		—			—			—			—			2,470
优先股申报的股息	—		—	—		—			(81		)	—			—			(81		)
普通股申报的股息——每股0.36美元	—		—	—		—			(466		)	—			—			(466		)
股票期权行使及其他	—		—	—		(10		)	—			39			—			29
基于股份的薪酬	—		—	—		91			—			—			—			91
其他	—		—	—		23			(3		)	18			—			38
截至2020年6月30日的余额	$	5,263	1,488	$	15	$	4,760		$	20,876		$	(5,710	)	$	5,611		$	30,815

参见简明合并财务报表附注。

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查尔斯·施瓦布公司

简明合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）



	六个月已结束 6月30日
	2020			2019
来自经营活动的现金流
净收入	$	1,466		$	1,901
为使净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整：
基于股份的薪酬	91			95
折旧和摊销	205			167
可供出售和持有至到期证券的净溢价摊销	511			159
其他	166			65
净变化为：
出于监管目的的分离投资和存款投资	(16,198		)	(889		)
来自经纪客户的应收账款	418			219
其他资产	(109		)	15
应付给经纪客户的账款	6,443			(1,713		)
应计费用和其他负债	682			(400		)
由（用于）经营活动提供的净现金	(6,325		)	(381		)
来自投资活动的现金流
购买可供出售的证券	(101,667		)	(5,767		)
出售可供出售证券的收益	70			16,274
可供出售证券的本金付款	24,677			12,306
购买持有至到期的证券	—			(10,469		)
持有至到期证券的本金支付	—			8,466
银行贷款的净变化	(2,663		)	(59		)
收购中获得的现金，扣除已支付的现金	2,768			—
购买设备、办公设施和财产	(335		)	(310		)
购买联邦住房贷款银行股票	(12		)	(2		)
购买美联储股票	(182		)	—
其他投资活动	(101		)	9
由（用于）投资活动提供的净现金	(77,445		)	20,448
来自融资活动的现金流
银行存款的净变动	81,472			(23,048		)
发行长期债券	1,089			593
优先股发行的净收益	2,470			—
已支付的股息	(547		)	(537		)
行使股票期权的收益	29			48
回购普通股	—			(1,155		)
其他筹资活动	(7		)	(13		)
由（用于）融资活动提供的净现金	84,506			(24,112		)
现金及现金等价物的增加（减少），包括限制金额	736			(4,045		)
现金和现金等价物，包括期初限制的金额	45,577			38,227
现金及现金等价物，包括期末限制金额	$	46,313		$	34,182

在下一页继续。

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查尔斯·施瓦布公司

简明合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

从上一页继续。



	六个月已结束 6月30日
	2020		2019
补充现金流信息
非现金投资活动：
按公允价值从持有到期转移到可供出售的证券	$	136,099	$	8,771
期内购买但在期末后结算的证券	$	1,417	$	2,910
增加设备、办公设施和财产	$	84	$	44
非现金融资活动：
通过转让协议解除融资租赁债务	$	—	$	52
期内回购的普通股，但在期末后结算	$	—	$	65
其他补充现金流信息
在此期间支付的现金用于：
利息	$	227	$	625
所得税	$	41	$	641
计量租赁负债所包括的金额	$	75	$	65
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产	$	58	$	65

	2020年6月30日		2019年6月30日
对现金、现金等价物和资产负债表中报告的金额进行对账 ⁽¹⁾
现金和现金等价物	$	33,574	$	24,199
现金和投资中单独列出的限制性现金和现金等价物金额以及出于监管目的的存款	12,739		9,983
现金及现金等价物总额，包括所示的限制金额现金流量表	$	46,313	$	34,182

⁽¹⁾有关限制性现金和现金等价物限制性质的更多信息，见附注15。

参见简明合并财务报表附注。

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查尔斯·施瓦布公司

简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

1. 简介和演示基础

嘉信理财 Corporation（CSC）是一家储蓄和贷款控股公司，通过其子公司从事财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和财务咨询服务。

CSC 的主要业务子公司包括：


•	嘉信理财 & Co., Inc.（CS&Co.），证券经纪交易商；


•	查尔斯·施瓦布银行，SSB（CSB），我们的主要银行实体；以及


•	查尔斯·施瓦布投资管理公司（CSIM），施瓦布专有共同基金（Schwab Funds）的投资顾问^®）以及施瓦布的交易所交易基金（Schwab ETF™）。

除非另有说明，“施瓦布”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语是指CSC及其合并子公司。

这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（GAAP）编制的，该原则要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响所附财务报表和相关披露中报告的金额。这些估计数是根据截至简明合并财务报表发布之日的现有信息得出的。虽然管理层会做出最佳判断，但实际金额或结果可能与这些估计有所不同。管理层认为，所有正常的、经常性的调整都包括在内，以公允地列报本中期财务信息。

这些简明合并财务报表应与施瓦布的合并财务报表及其附注一起阅读 201910-K 表格。

重新分类：上期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。从2020年第一季度开始，在简明合并收益表中，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。从2020年第二季度开始，收购的无形资产——净资产从其他资产中重新分类，并在简明合并资产负债表中单独列报。为了反映这些变化，对前一时期的金额进行了重新分类。

重要的会计政策载于附注2 2019表格 10-K。在第一季度期间，这些会计政策没有发生重大变化六个月的 2020，但下文注2所述情况除外。

2. 重要会计政策摘要

出于监管目的，将现金和投资分开存放

根据1934年《证券交易法》第15c3-3条和其他适用法规，施瓦布在独立的储备账户中存放现金或合格证券，专为客户服务。出于监管目的分开存放的现金和投资包括由美国政府和机构证券抵押的转售协议。转售协议记为抵押融资交易，按合同金额加上应计利息入账。公司获得的抵押品的市值等于或超过本金转售协议下的贷款利息和应计利息。公司每天对抵押品进行估值，并获得额外的抵押品以确保全额抵押品。隔离的现金和投资还包括存款证和美国政府证券。存款证和美国政府证券按公允价值入账。

施瓦布根据会计准则编纂法（ASC）326的抵押品维护条款运用了实际权宜之计，金融工具—信用损失, 在估算转售协议的信贷损失备抵额时.这种实用的权宜之计可以应用于具有抵押品维持条款的金融资产，要求借款人因抵押品公允价值的变化而不断调整担保金融资产的抵押品金额。根据实际权宜之计，当公司合理地期望借款人（或交易对手，如适用）将按要求补充抵押品时，当抵押品的公允价值为时，预计不会出现信贷损失

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查尔斯·施瓦布公司

简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

大于金融资产的摊销成本。如果摊销成本超过抵押品的公允价值，则仅估算无抵押部分的信贷损失。

来自经纪客户的应收账款

来自经纪客户的应收账款包括向证券经纪客户提供的保证金贷款以及来自客户的其他交易应收账款。保证金贷款由客户证券抵押，按应收金额计入，扣除信用损失备抵金。抵押品必须始终保持在规定的最低水平。公司监控保证金水平，并要求客户在抵押品的公允价值发生变化时提供额外的抵押品或减少保证金头寸，以满足最低抵押品要求。施瓦布在估算保证金贷款的信贷损失备抵时，运用了基于抵押品维持条款的实际权宜之计。经纪客户无抵押或部分抵押应收账款的信贷损失备抵额是根据这些应收账款的账龄估算的。由于已确认的欺诈行为而导致的无抵押余额将立即保留。该公司的政策是在到期后90天内扣除任何拖欠的保证金贷款，包括此类贷款的应计利息。扣除的应计利息被确认为信用损失支出，并包含在简明合并收益表中的其他支出中。持有保证金贷款的客户已同意允许施瓦布根据联邦法规抵押抵押证券。抵押品未反映在合并财务报表中。经纪客户应收账款和相关活动的信贷损失备抵在所有报告期内都无关紧要。

AFS 投资证券

AFS投资证券按公允价值入账，未实现的损益（与信贷因素相关的亏损除外）在扣除税款后的AOCI中列报，计入股东权益。出售AFS投资证券的已实现损益是在特定的识别基础上确定的，并包含在其他收入中。

如果AFS投资证券的公允价值低于其摊销成本基础，则该证券就会受到损害。管理层评估有未实现亏损的AFS债务投资证券，以确定证券减值是由信用损失或其他因素造成的。该评估每季度进行一次，以个人安全为基础。

对是否存在信用损失的评估本质上是判断性的。该评估考虑了多个因素，包括：发行人的财务状况；证券的支付结构；外部信用评级；我们的内部信用评级；证券的市场隐含信用利差；对于资产支持证券，证券结构为吸收标的抵押品的信用损失而提供的信贷支持金额；发行人和发行人所在行业的最新事件；以及是否已收到所有预定的本金和利息支付。

如果管理层确定AFS债务投资证券的减值（或部分减值）与信用损失有关，则将通过从收益中扣除来记录该证券的信用损失备抵金。信贷损失备抵额以摊销成本与预期现金流现值之间的差额来衡量，仅限于摊销成本与证券公允价值之间的差额。公司使用证券的有效利率，在贴现现金流的基础上估算信贷损失。信贷损失备抵额的变化将通过变更期间的收益进行记录。

如果确定公司打算出售减值证券，或者如果公司很可能被要求在摊销成本基础恢复之前出售此类证券，则该证券的任何信贷损失备抵将被注销，该证券的摊销成本基础将减记为公允价值，并通过收益记录任何增量减值。

为了识别和衡量证券的减值，公司将应计利息排除在AFS债务投资证券的公允价值和摊销成本基础中。AFS债务投资证券及时处于非应计状态，任何应计应收利息均通过利息收入冲销。

借入的证券和借出的证券

证券借入交易要求施瓦布向贷款人交付现金以换取证券；这些交易的应收账款包含在简明合并资产负债表上的其他资产中。对于借出的证券，施瓦布

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

以现金形式获得抵押品，金额等于或大于所借证券的市场价值；这些交易产生的应付账款包含在简明合并资产负债表上的应计费用和其他负债中。对借入和借出的证券的市场价值进行监测，并获得或退还额外的抵押品，以确保全额抵押。收到或支付的费用记入利息收入或利息支出。施瓦布在估算证券借入应收账款的信贷损失备抵时，运用了基于抵押品维持条款的实际权宜之计。

银行贷款和相关的信贷损失备抵金

银行贷款按合同本金入账，包括未摊销的直接发放成本或净购买折扣或溢价。直接发放成本、溢价和折扣在贷款合同期限内使用实际利息法在利息收入中确认，并根据实际预付款进行调整。此外，管理层还估算了信贷损失备抵金，该备抵额从贷款的摊销成本基础中扣除，得出预期收取的金额。银行贷款组合包括三个投资组合领域：住宅房地产、抵押资产额度 (PAL) 和其他贷款。我们在制定和记录确定信用损失准备金的方法时使用这些细分市场。住宅房地产投资组合细分市场分为两类融资应收账款，用于监测和评估信用风险：第一抵押贷款和HELOC。

施瓦布根据我们对现有投资组合当前预期信贷损失的估计，通过从收益中扣除费用来记录信用损失备抵金。我们每季度审查信用损失准备金，同时考虑到当前的经济状况、合理且可支持的预测、现有贷款组合的构成、过去的亏损经历以及投资组合中固有的任何其他风险，以确保信贷损失准备金维持在适当的水平。

PAL 由具有流动性市场的有价证券作为抵押。信贷额度是超额抵押的，借款人必须始终将抵押品维持在规定的水平。所需的抵押品水平是根据质押的证券类型确定的。此外，抵押品的市场价值每天都受到监测，如果抵押品有跌至指定水平以下的危险，借款人的信贷额度可能会减少或抵押品被清算。因此，该投资组合固有的信用损失是有限的。施瓦布在估算PAL的信贷损失准备金时运用了基于抵押品维持条款的实际权宜之计。

建立住宅房地产投资组合领域信用损失准备金的方法使用统计模型，该模型根据该细分市场中个人贷款的预测行为估算该投资组合细分市场的预付款、违约和预期损失。该方法还评估了融资应收款类别的集中度，包括这些类别中的贷款产品、起源年份和抵押品的地理分布。

预期的信贷损失是通过对贷款期限内贷款拖欠状况的贷款水平模拟来预测的。模拟从当前的相关风险指标开始，包括每笔贷款的当前拖欠状态、每笔贷款的估计当前 LTV 比率（估计的当前 LTV）、每笔贷款的期限和结构、包括美国国债和伦敦银行同业拆借利率在内的当前关键利率，以及借款人FICO分数。模拟中更重要的变量包括拖欠率、损失严重程度、房价、利率和失业率。拖欠率（即贷款在拖欠阶段过渡并最终导致亏损的利率）是根据我们的历史亏损经验估算的，这些经验根据当前趋势和市场信息（包括当前和预测情况）进行了调整。损失严重程度（即违约造成的损失）估算基于我们的历史损失经历和市场趋势，包括当前和预测。Helocs信用损失备抵方法中使用的损失严重程度估计值高于第一抵押贷款方法中使用的损失严重性估计。房价趋势来自历史房价指数和对未来房屋价值的计量经济学预测。影响房价指数的因素包括住房库存、失业率、利率和通货膨胀预期。利率预测基于当前的利率期限结构和历史波动性，以预测未来各种可能的利率路径。失业率预测通常基于最近定期发布的经济调查的共识。线性插值法用于在合理且可支持的预测期之后恢复到长期趋势。

上述方法得出的损失系数应用于贷款的摊销成本基础，不包括应计应收利息，以确定第一抵押贷款和HELOC的信贷损失准备金。

管理层还估计，公司承诺提供与未使用的HELOC相关的信贷以及购买第一笔抵押贷款的承诺会带来预期的信贷损失。关于这些承诺的更多信息，见附注10。负债的计算方法是将上述损失系数应用于预计到位的承付款，并包括在内

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

在简明合并资产负债表上的应计费用和其他负债中。在列报的所有期间，这些承付款和相关活动的预期信贷损失负债均无关紧要。

施瓦布认为，向遇到财务困难的借款人提供经济让步的贷款修改是陷入困境的债务重组（TDR）。

不计贷款和不良贷款

当还款到期且未偿还30天时，第一抵押贷款、HELOC、PAL和其他贷款被视为过期贷款。贷款在利息或本金到期90天后即处于非应计状态（除非贷款担保充足且正在收款），或者利息或本金的全部及时收取变得不确定，包括向申请破产的借款人提供的贷款。无论HELOC的还款状态如何，如果相关的第一留置权拖欠90天或更长时间，则由第二留置权担保的HELOC贷款将处于非应计状态。当贷款处于非应计状态时，通过冲销利息收入来注销应计应收利息，贷款将按现金或成本回收方法入账，直到有资格恢复应计状态。通常，当所有拖欠的利息和本金都已偿还并且借款人表现出持续的履约期，或者当贷款既有充足的担保又处于收款过程中且可收回性不再值得怀疑时，非应计贷款可能会恢复到应计状态。非应计状态的贷款和其他拥有的房地产被视为不良资产。

贷款扣款

公司在被视为无法收回的贷款期间扣除贷款，并记录了信贷损失准备金和贷款余额的减少。我们对First Mortgage和HELOC贷款的扣款政策是在贷款拖欠180天或在破产程序中解除贷款时评估房产的价值，无论房产是否处于止赎状态，并扣除超过标的房产估计现值的贷款余额减去估计的出售成本。公司对PAL的政策是在到期后90天内扣除任何拖欠的贷款。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

新会计准则

采用新会计准则



标准	描述	收养日期	对财务报表或其他重大事项的影响
2016-13年度会计准则更新（ASU），“金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”	为确认大多数按摊销成本计量的债务工具的减值提供指导，包括贷款和HTM债务证券。要求根据有关过去事件、当前状况和合理预测的相关信息，估算具有相似风险特征的工具或工具组合在剩余寿命内的当前预期信用损失 (CECL)。CECL的初步估计值和随后的变化将通过当期收益确认为信用损失支出，并将反映为抵消资产负债表上金融工具账面价值的信贷损失备抵金。修改了AFS债务证券的非临时减值（OTTI）模型，要求使用备抵金，而不是直接降低证券的账面价值，并取消将此类证券处于未实现亏损状态的时间长短作为得出是否存在信用损失的因素的考虑。采用该实体需要修改追溯过渡，即自该实体适用新指导方针的第一个报告期开始时对留存收益进行累积效应调整，但对于在生效日期之前已确认OTTI的AFS债务证券，需要进行预期的过渡。	2020年1月1日	自2020年1月1日起，公司采用了修改后的回顾性方法，采用了CECL。CECL的采用导致公司的信贷损失备抵额没有实质性增加，发放信贷承诺的预期信贷损失负债也增加，这两者都主要与First Mortgages和Heloc有关。收养影响记录为截至采用之日对留存收益的调整。
ASU 2018-15，“无形资产——商誉和其他——内部使用软件（副主题 350-40）：客户对作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本的核算（FASB 新兴问题工作组的共识）”	将云计算安排 (CCA) 的实施成本资本化标准与开发或购买的内部使用软件以及包含内部使用软件许可证的CCA保持一致。该指导方针要求在共同国家评估服务合同期内确认资本化的实施成本，但须持续进行减值评估。该指南规定了资产负债表、损益表和现金流量表对资本化实施成本和相关摊销费用的分类，并要求进行额外的定量和定性披露。收养规定对通过之日后产生的所有实施费用进行追溯性或预期性申请。	2020年1月1日	公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了该指导方针。因此，采用对公司的财务报表没有影响。从历史上看，施瓦布将实施成本列为支出，因为这些成本是服务合同的CCA所产生的。因此，采用该指导方针将改变公司未来对此类实施成本的会计处理。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

新的会计准则尚未通过



标准	描述	必填的收养日期	对财务报表或其他重大事项的影响
ASU 2020-4，“参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”	如果符合某些标准，包括简化合同修改的会计分析，则为将现有会计指导应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。本指南仅适用于上面列出的项目，前提是它们参考了伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率，预计将因参考利率改革而停用，并且仅在有限的时间内停止。当选后，合同修改的可选权宜之计必须始终适用于所有符合条件的合同或符合条件的交易，但须遵守原本应适用的相同会计指导。修正案一旦当选，就必须预先适用。	不适用。2020 年 3 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日生效	公司正在评估本指南提供的权宜之计和例外情况。选定的修正案将在未来适用，公司目前正在评估对其合并财务报表的潜在影响。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

3. 业务收购

USAA-IMCO

2020年5月26日，公司完成了对以下资产的收购 USA-IMCO for $1.6十亿现金，须视收盘后调整而定。除了资产购买协议外，两家公司还签订了长期推荐协议，使施瓦布成为USAA成员财富管理和投资经纪服务的独家提供商。对USA-IMCO的收购通过增加超过一百万经纪和托管投资组合账户约为 $80十亿在收购之日的客户资产中。该交易还使施瓦布有机会通过长期推荐协议为USAA的会员提供服务，进一步扩大我们的客户群。

根据公认会计原则，公司将收购USA-IMCO视为业务合并，因此，收购价格根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。公允价值的确定需要管理层做出重要的估计和假设。收购的资产和承担的负债的估计公允价值被视为临时公允价值，以现有信息为依据。公司认为，现有信息为估算收购的资产和承担的负债的公允价值提供了合理的依据；但是，这些临时估计值可能会根据有关收购之日存在的事实和情况的新信息的可用性进行调整。公司预计将在可行的情况下尽快完成资产和负债的估值，但不迟于收购之日起一年。

下表汇总了截至收购之日的收购价格、收购资产和承担的负债的临时公允价值以及由此产生的商誉。



购买价格	$	1,624

收购资产的公允价值：
出于监管目的，分开存放现金	4,392
来自经纪客户的应收账款—净额	80
无形资产	1,118
收购的资产总额	5,590
假设负债的公允价值：
应付给经纪客户的账款	4,472
承担的负债总额	4,472
收购的净可识别资产的公允价值	1,118
善意	$	506

的临时可识别无形资产 $1.1十亿有待摊销。下表汇总了获得的主要无形资产类别及其各自的加权平均估计使用寿命。



	估计公允价值		加权平均估计使用寿命（年）
客户关系	$	962	18
经纪推荐协议 ⁽¹⁾	151		20
免版税许可	5		7
无形资产总额	$	1,118

⁽¹⁾经纪推荐协议的初始期限为 5年份此后可自动续期一年.

客户关系、经纪推荐协议和免版税许可的估计公允价值分别是使用多期超额收益（含和不包括特许权使用费减免）估算的。多期超额收益法首先预测与资产相关的所有预期未来净现金流，而特许权使用费减免法则从预测公司因拥有资产而节省的特许权使用费开始。那个 with-

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

不带资产的方法量化了含资产和不带资产的预测现金流之间的差额。然后将预测值调整为现值 by采用适当的贴现率，以反映与现金流相关的风险。

记录的商誉 $506百万，主要归因于收购USA-IMCO带来的额外规模和预期的协同效应，已分配给投资者服务板块，出于税收目的可以扣除。

该公司的简明合并收益表包括净收入总额和归因于USA-IMCO收购的净亏损 $39百万和 $37在 2020 年 5 月 26 日至 2020 年 5 月 26 日期间，分别为百万美元 2020年6月30日.

就此次收购而言，公司同意向USAA偿还USAA产生的某些合同终止费和遣散费。这些费用合计 $19百万和 $23百万对于这三个人和截至2020年6月30日的六个月，并分别包含在简明合并收益表的其他支出中。此外，公司还承担了与收购USA-IMCO相关的各种专业费用和其他费用，例如咨询、法律和会计费。总计, 公司承担的收购和整合相关成本为 $39百万和美元3百万代表那个截至2020年6月30日的三个月和 2019，分别和 $54百万和美元3百万代表那个截至2020年6月30日的六个月和 2019, 这两项分别主要包含在简明合并收益表的专业服务和其他支出中.

Pro Forma 财务信息（未经审计）

下表列出了未经审计的预计财务信息，就好像USA-IMCO的收购发生在2019年1月1日一样。未经审计的预计业绩反映了收购和整合相关成本、收购的无形资产摊销及其相关所得税影响的调整，并不反映收购可能实现的潜在收入增长或成本节约。截至2020年6月30日的三个月和六个月的预计净收入不包括税后收购和整合相关成本 $30百万和 $41百万，分别是。这些成本以及税后收购和整合相关成本 $10百万2019年产生的收入包含在截至2019年6月30日的六个月的预计净收入中。未经审计的预估财务信息仅供参考，如果USAA-IMCO的收购于2019年1月1日完成，则不一定代表未来的运营或业绩。



	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2020		2019		2020		2019
净收入总额	$	2,474	$	2,767	$	5,170	$	5,573
净收入	$	606	$	870	$	1,336	$	1,723

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查尔斯·施瓦布公司

简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

4. 收入确认

分类收入

按主要来源分列的施瓦布收入如下：



	三个月已结束 6月30日						六个月已结束 6月30日
	2020			2019			2020			2019
净利息收入
利息收入	$	1,486		$	1,927		$	3,194		$	3,925
利息支出	(97		)	(318		)	(233		)	(635		)
净利息收入	1,389			1,609			2,961			3,290
资产管理和行政费
共同基金、交易所买卖基金和CTF	425			428			877			842
建议解决方案	314			295			626			573
其他	62			63			125			126
资产管理和行政费	801			786			1,628			1,541
交易收入
佣金	111			155			224			318
主要交易	10			19			30			41
订单流收入 ⁽¹⁾	72			33			127			65
交易收入 ⁽¹⁾	193			207			381			424
其他 ⁽¹⁾	67			79			97			149
净收入总额	$	2,450		$	2,681		$	5,067		$	5,404

⁽¹⁾从2020年第一季度开始，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。为了反映这一变化，对前一时期的金额进行了重新分类。

有关我们的应报告细分市场提供的收入摘要，请参阅附注16。收入确认不受产生收入的运营部门的影响。

合同余额

ASC 606范围内与客户签订的合同产生的应收款，与客户签订合同的收入(ASC 606) 是 $346百万在 2020年6月30日和 $356百万在 2019年12月31日并记入简明合并资产负债表上的其他资产.截至目前，施瓦布没有任何其他重要的合同资产或合同负债余额 2020年6月30日或 2019 年 12 月 31 日。

未履行的履约义务

除了受ASC 606规定的选择性实践权宜之计约束的绩效义务外，我们没有任何未履行的绩效义务。实际权宜之计适用于我们按我们有权为所提供服务开具发票的金额确认收入的合同，也适用于这些合同。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

5. 投资证券

公司投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下：



2020年6月30日	摊销成本		格罗斯未实现收益		格罗斯未实现损失		公平价值
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券	$	230,102	$	7,162	$	177	$	237,087
资产支持证券 ⁽¹⁾	22,234		167		282		22,119
公司债务证券 ⁽²⁾	12,653		390		4		13,039
美国国债	4,733		38		—		4,771
美国州和市政证券	1,489		131		—		1,620
非机构商业抵押贷款支持证券	1,214		40		—		1,254
存款证	800		3		—		803
商业票据 ^(2,3)	200		—		—		200
外国政府机构证券	300		1		—		301
其他	22		—		—		22
可供出售证券总额	$	273,747	$	7,932	$	463	$	281,216



2019年12月31日
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券	$	45,964	$	312	$	121	$	46,155
公司债务证券 ⁽²⁾	5,427		57		—		5,484
资产支持证券 ⁽¹⁾	4,970		30		13		4,987
美国国债	3,387		3		6		3,384
存款证	1,000		4		—		1,004
商业票据 ^(2,3)	394		1		—		395
非机构商业抵押贷款支持证券	13		—		—		13
可供出售证券总额	$	61,155	$	407	$	140	$	61,422
持有至到期证券
美国机构抵押贷款支持证券	$	109,325	$	1,521	$	280	$	110,566
资产支持证券 ⁽¹⁾	17,806		50		85		17,771
公司债务证券 ⁽²⁾	4,661		57		—		4,718
美国州和市政证券	1,301		103		—		1,404
非机构商业抵押贷款支持证券	1,119		22		—		1,141
美国国债	223		5		—		228
存款证	200		—		—		200
外国政府机构证券	50		—		—		50
其他	21		—		—		21
持有至到期证券总额	$	134,706	$	1,758	$	365	$	136,099

⁽¹⁾大约 41%和 43%截至目前持有的资产支持证券的比例 2020年6月30日和 2019年12月31日，分别是联邦家庭教育贷款计划资产支持证券。以信用卡应收账款为抵押的资产支持证券约占比例 45%和 42%截至目前持有的资产支持证券 2020年6月30日和 2019年12月31日，分别地。

⁽²⁾截至 2020年6月30日大约 49%在 AFS 总数中，截至 2019年12月31日大约 32%，在AFS和HTM对公司债务证券和商业票据的总投资中，由金融服务行业的机构发行。

⁽³⁾包含在简明合并资产负债表上的现金和现金等价物中，但不包括在本表中的有 $2.5十亿截至AFS商业票据的百分比 2019年12月31日 (无截至2020年6月30日）。这些持股的到期日为三个月或更短，总市值等于摊销成本。

2019年10月，美联储发布了最终的强化审慎标准规则，美联储、货币审计长办公室和联邦存款保险公司联合发布了最终的监管资本和流动性规则。合并资产总额为 $294.0十亿2019年12月31日，根据最终规则确立的框架，CSC被指定为第三类公司。因此，公司选择从2020年1月1日起，根据监管资本和流动性规则的允许，将AOCI排除在其监管资本之外。根据ASC 320，自2020年1月1日起，公司将其所有被指定为HTM的投资证券转移到AFS类别，而不会影响我们持有其他债务证券直至到期的意图。在转让之日，这些证券的摊销成本总额为 $134.7十亿未实现净收益总额为 $1.4十亿.

在 2020年6月30日，我们的银行子公司质押了公允价值为的证券 $36.7十亿作为抵押品，以确保联邦住房贷款银行（FHLB）的担保信贷额度的借贷能力（见附注9）。我们的银行业务

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

子公司还质押投资证券作为抵押品，以确保在美联储折扣窗口的借贷能力，并质押了公允价值为的证券 $8.8十亿作为该融资机制的抵押品 2020年6月30日。该公司还质押了联邦机构发行的证券，以担保某些信托存款。这些质押证券的公允价值为 $1.1十亿在2020年6月30日.

未实现亏损的证券，按类别和持续未实现亏损期合计如下：



	少于 12 个月				12 个月或更长时间				总计
	少于 12 个月				12 个月或更长时间				总计
2020年6月30日	公平价值		未实现损失		公平价值		未实现损失		公平价值		未实现损失
可供出售的证券
资产支持证券	$	5,888	$	162	$	3,604	$	120	$	9,492	$	282
美国机构抵押贷款支持证券	24,528		138		9,687		39		34,215		177
公司债务证券	928		4		—		—		928		4
总计	$	31,344	$	304	$	13,291	$	159	$	44,635	$	463



2019年12月31日
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券	$	16,023	$	94	$	6,592	$	27	$	22,615	$	121
资产支持证券	960		6		298		7		1,258		13
美国国债	510		—		1,243		6		1,753		6
总计	$	17,493	$	100	$	8,133	$	40	$	25,626	$	140
持有至到期证券
美国机构抵押贷款支持证券	$	16,183	$	100	$	18,910	$	180	$	35,093	$	280
资产支持证券	7,507		63		2,898		22		10,405		85
总计	$	23,690	$	163	$	21,808	$	202	$	45,498	$	365
有未实现亏损的证券总额	$	41,183	$	263	$	29,941	$	242	$	71,124	$	505

在 2020年6月30日，投资组合中几乎所有被评级的证券均为投资级证券。美国机构抵押贷款支持证券没有明确的信用评级；但是，鉴于美国政府或美国政府赞助的企业对本金和利息的担保，管理层认为这些证券的信用质量和评级最高。

有关管理层对处于未实现亏损头寸的AFS证券的季度评估的描述，请参阅附注2。没有金额被确认为信用损失费用，并且不证券通过收益减记为公允价值六个月已结束 2020年6月30日. 没有截至目前持有的公司AFS证券 2020年6月30日有信用损失备抵金。没有在截至年度的收益或其他综合收益中，金额被确认为OTTI 2019年12月31日，截至 2019年12月31日，施瓦布没有持有OTTI此前被认可的任何证券。

该公司有 $594百万截至应计应收利息的比例 2020年6月30日对于 AFS 证券，以及 $471百万截至2019年12月31日，AFS和HTM证券的应计应收利息。这些金额不包括在AFS和HTM证券的摊销成本基础中，并包含在简明合并资产负债表上的其他资产中。曾经有不在此期间注销AFS证券的应计应收利息六几个月已结束 2020年6月30日，或注销截至2019年12月31日的年度内AFS证券或HTM证券的应计应收利息。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

在下表中，抵押贷款支持证券和其他资产支持证券已根据最终合同到期日分配到期日分组。由于借款人可能有权赎回或预付我们投资证券所依据的某些债务，因此实际到期日可能与下文列出的预定合同到期日不同。

AFS证券的到期日如下：



2020年6月30日	之内 1 年		1 年后通过 5 年		5 年后通过 10 年了		之后 10 年了		总计
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券	$	1,090	$	22,122	$	55,851	$	158,024	$	237,087
资产支持证券	60		8,183		5,700		8,176		22,119
公司债务证券	2,750		8,628		1,661		—		13,039
美国国债	3,943		828		—		—		4,771
美国州和市政证券	—		103		631		886		1,620
非机构商业抵押贷款支持证券	—		—		—		1,254		1,254
存款证	803		—		—		—		803
商业票据	200		—		—		—		200
外国政府机构证券	—		301		—		—		301
其他	—		—		—		22		22
公允价值总额	$	8,846	$	40,165	$	63,843	$	168,362	$	281,216
摊销成本总额	$	25,912	$	36,951	$	57,237	$	153,647	$	273,747

出售AFS证券的收益和已实现损益总额如下：



	三个月已结束 6月30日				截至6月30日的六个月
	三个月已结束 6月30日				截至6月30日的六个月
	2020		2019		2020		2019
收益	$	1	$	5,622	$	70	$	16,274
已实现收益总额	—		7		—		10
已实现亏损总额	—		4		—		6

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

6. 银行贷款和相关的信贷损失补贴

按投资组合分部和应收融资类别分列的银行贷款和拖欠分析的构成如下：



2020年6月30日	当前		30-59 天逾期		60-89 天逾期		>90 天过去了到期和其他非应计贷款 ⁽³⁾		逾期未付款总额和其他非应计贷款		总计贷款		津贴用于信贷损失		总计银行贷款 — 净额
住宅房地产：
首次抵押贷款 ^(1,2)	$	13,952	$	25	$	3	$	13	$	41	$	13,993	$	22	$	13,971
HELOC ^(1,2)	972		1		1		7		9		981		4		977
住宅房地产总额	14,924		26		4		20		50		14,974		26		14,948
质押资产额度	5,727		3		4		—		7		5,734		—		5,734
其他	190		—		—		3		3		193		4		189
银行贷款总额	$	20,841	$	29	$	8	$	23	$	60	$	20,901	$	30	$	20,871

2019年12月31日
住宅房地产：
首次抵押贷款 ^(1,2)	$	11,665	$	24	$	4	$	11	$	39	$	11,704	$	11	$	11,693
HELOC ^(1,2)	1,105		2		1		9		12		1,117		4		1,113
住宅房地产总额	12,770		26		5		20		51		12,821		15		12,806
质押资产额度	5,202		4		—		—		4		5,206		—		5,206
其他	201		—		—		2		2		203		3		200
银行贷款总额	$	18,173	$	30	$	5	$	22	$	57	$	18,230	$	18	$	18,212

⁽¹⁾First Mortgages 和 HELOC 包括未摊销的保费和折扣以及直接发放成本 $78百万和 $74百万在 2020年6月30日和 2019年12月31日，分别地。

⁽²⁾在 2020年6月30日和 2019年12月31日, 45%的First Mortgage和HELOC投资组合集中在加利福尼亚州。这些贷款的表现与整个投资组合一致。

⁽³⁾有不合同规定逾期90天或更长时间的应计利息贷款 2020年6月30日要么 2019年12月31日.

在 2020年6月30日，CSB 已承诺 $12.4十亿First Mortgages 和 HELOC 作为抵押品，以确保FHLB担保信贷额度的借贷能力（见附注9）。

银行贷款信贷损失备抵额的变化如下：



	2020年6月30日										2019年6月30日
三个月已结束	首次抵押贷款		HELOC		住宅房地产总额		其他		总计 ⁽¹⁾		首次抵押贷款			HELOC		住宅房地产总额			其他		总计 ⁽¹⁾
期初余额	$	21	$	4	$	25	$	4	$	29	$	14		$	5	$	19		$	2	$	21
扣款	—		—		—		—		—		—			—		—			—		—
回收率	1		—		1		—		1		1			—		1			—		1
信贷损失准备金	—		—		—		—		—		(3		)	—		(3		)	—		(3		)
期末余额	$	22	$	4	$	26	$	4	$	30	$	12		$	5	$	17		$	2	$	19

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查尔斯·施瓦布公司

简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）



	2020年6月30日										2019年6月30日
六个月已结束	首次抵押贷款		HELOC		住宅房地产总额		其他		总计 ⁽¹⁾		首次抵押贷款			HELOC			住宅房地产总额			其他		总计⁽¹⁾
期初余额	$	11	$	4	$	15	$	3	$	18	$	14		$	5		$	19		$	2	$	21
2016-13 年通过 ASU	1		—		1		—		1		—			—			—			—		—
扣款	—		—		—		—		—		—			—			—			—		—
回收率	1		—		1		—		1		1			1			2			—		2
信贷损失准备金	9		—		9		1		10		(3		)	(1		)	(4		)	—		(4		)
期末余额	$	22	$	4	$	26	$	4	$	30	$	12		$	5		$	17		$	2	$	19

注：几乎所有银行贷款的总减值评估为 2019年12月31日.

⁽¹⁾截至每个报告期，所有PAL均由公允价值超过借款的证券全额抵押。

尽管由于持续的 COVID-19 疫情，持续的经济不确定性仍然存在，但信贷质量指标和银行贷款组合的整体表现仍然强劲。管理层合理且可支持的预测期将持续到2021年，失业率在2020年第二季度达到峰值，房价增长乏善可陈，直到2021年之后才恢复到长期趋势。信贷质量指标持续强劲，宏观经济前景略有改善，使信贷损失预测与上一季度相比相对稳定。

银行贷款相关不良资产和陷入困境的债务重组摘要如下：



	2020年6月30日		2019年12月31日
非应计贷款 ⁽¹⁾	$	23	$	22
拥有的其他房地产 ⁽²⁾	1		1
不良资产总额	24		23
陷入困境的债务重组	2		2
不良资产总额和陷入困境的债务重组	$	26	$	25

⁽¹⁾非应计贷款包括非应计问题债务重组。

⁽²⁾包含在简明合并资产负债表上的其他资产中。

信贷质量

除了监测拖欠情况外，施瓦布还通过按以下方式对投资组合进行分层来监测First Mortgass和HELOC的信贷质量：


•	起源年份；


•	借款人在发放时FICO得分（Origination FICO）；


•	更新了借款人FICO分数（更新了FICO分数）；


•	发放时的贷款价值比（LTV）（原始LTV）；以及


•	估计的当前 LTV 比率（估计的当前 LTV）。

借款人的FICO分数由独立的第三方信用报告服务机构提供，每季度更新一次。HELOC的起始LTV和估计的当前LTV包括HELOC发起时同一房产的任何未偿还的第一留置权抵押贷款。每笔贷款的估计当期LTV参照房价升值指数每月更新一次。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

公司银行贷款组合的信贷质量指标详述如下：



	按发放年份划分的首次抵押贷款摊销成本基础
2020年6月30日	2020			2019		2018			2017			2016			2016 年之前			首次抵押贷款总额			循环的 HELOC 摊销成本基础			HELOC 转换为定期贷款			HELOC 总数
起源 FICO
	$	—		$	—	$	—		$	—		$	—		$	2		$	2		$	—		$	—		$	—
620 – 679	12			14		4			11			17			18			76			1			4			5
680 – 739	491			436		153			247			235			324			1,886			100			94			194
≥740	4,116			3,130		712			1,218			1,434			1,419			12,029			434			348			782
总计	$	4,619		$	3,580	$	869		$	1,476		$	1,686		$	1,763		$	13,993		$	535		$	446		$	981
起源 LTV
≤70%	$	3,866		$	2,797	$	612		$	1,106		$	1,429		$	1,240		$	11,050		$	393		$	314		$	707
>70% – ≤90%	753			783		257			370			257			520			2,940			142			128			270
>90% – ≤100%	—			—		—			—			—			3			3			—			4			4
总计	$	4,619		$	3,580	$	869		$	1,476		$	1,686		$	1,763		$	13,993		$	535		$	446		$	981
加权平均值已更新 FICO
	$	4		$	4	$	2		$	2		$	4		$	22		$	38		$	5		$	13		$	18
620 – 679	31			54		17			33			19			54			208			14			20			34
680 – 739	430			322		104			162			142			215			1,375			71			66			137
≥740	4,154			3,200		746			1,279			1,521			1,472			12,372			445			347			792
总计	$	4,619		$	3,580	$	869		$	1,476		$	1,686		$	1,763		$	13,993		$	535		$	446		$	981
当前 LTV 的估计值 ⁽¹⁾
≤70%	$	3,912		$	2,975	$	744		$	1,430		$	1,671		$	1,744		$	12,476		$	510		$	427		$	937
>70% – ≤90%	707			605		125			46			15			17			1,515			25			16			41
>90% – ≤100%	—			—		—			—			—			1			1			—			2			2
>100%	—			—		—			—			—			1			1			—			1			1
总计	$	4,619		$	3,580	$	869		$	1,476		$	1,686		$	1,763		$	13,993		$	535		$	446		$	981
贷款百分比非应计状态	0.07		%	—		0.03		%	0.03		%	0.08		%	0.45		%	0.09		%	0.21		%	1.58		%	0.71		%

⁽¹⁾代表循环HELOC的全部信贷额度（提取和未提取）的LTV。



2020年6月30日	平衡		加权平均值已更新 FICO	处于非应计状态的贷款百分比
质押资产额度
加权平均生命周期价值 ⁽¹⁾
=70%	$	5,734	770	—

⁽¹⁾代表全额信贷额度（已提取和未提取）的LTV。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）



	按发放年份划分的首次抵押贷款摊销成本基础
2019年12月31日	2019			2018			2017			2016			2016 年之前			首次抵押贷款总额			循环的 HELOC 摊销成本基础			HELOC 转换为定期贷款			HELOC 总数
起源 FICO
	$	—		$	—		$	—		$	—		$	3		$	3		$	—		$	—		$	—
620 – 679	12			6			14			20			25			77			1			4			5
680 – 739	478			220			304			290			421			1,713			114			105			219
≥740	3,512			1,058			1,593			1,839			1,909			9,911			496			397			893
总计	$	4,002		$	1,284		$	1,911		$	2,149		$	2,358		$	11,704		$	611		$	506		$	1,117
起源 LTV
≤70%	$	3,104		$	906		$	1,427		$	1,812		$	1,679		$	8,928		$	444		$	354		$	798
>70% – ≤90%	898			378			484			337			676			2,773			167			147			314
>90% – ≤100%	—			—			—			—			3			3			—			5			5
总计	$	4,002		$	1,284		$	1,911		$	2,149		$	2,358		$	11,704		$	611		$	506		$	1,117
加权平均值已更新 FICO
	$	5		$	4		$	5		$	3		$	25		$	42		$	6		$	15		$	21
620 – 679	45			36			32			26			68			207			18			22			40
680 – 739	474			153			213			199			307			1,346			92			80			172
≥740	3,478			1,091			1,661			1,921			1,958			10,109			495			389			884
总计	$	4,002		$	1,284		$	1,911		$	2,149		$	2,358		$	11,704		$	611		$	506		$	1,117
当前 LTV 的估计值 ⁽¹⁾
≤70%	$	3,125		$	1,018		$	1,790		$	2,119		$	2,330		$	10,382		$	578		$	478		$	1,056
>70% – ≤90%	877			265			121			30			27			1,320			33			23			56
>90% – ≤100%	—			1			—			—			1			2			—			3			3
>100%	—			—			—			—			—			—			—			2			2
总计	$	4,002		$	1,284		$	1,911		$	2,149		$	2,358		$	11,704		$	611		$	506		$	1,117
贷款百分比非应计状态	0.04		%	0.04		%	0.04		%	0.08		%	0.25		%	0.09		%	0.19		%	1.57		%	0.83		%

⁽¹⁾代表循环HELOC的全部信贷额度（提取和未提取）的LTV。



2019年12月31日	平衡		加权平均值已更新 FICO	处于非应计状态的贷款百分比
质押资产额度
加权平均生命周期价值⁽¹⁾
=70%	$	5,206	766	—

⁽¹⁾代表全额信贷额度（已提取和未提取）的LTV。

在 2020年6月30日，第一抵押贷款 $12.4十亿有可调整的利率。实际上，所有这些抵押贷款的初始固定利率为三到十年份和此后每年调整的利率。大约 25%这些抵押贷款的余额包括纯息还款条件的贷款。利率约为 75%这些纯息贷款的余额未计划重置三或更长时间。施瓦布的抵押贷款不包括被描述为低于当前市场利率的临时入门利率的利息条款。

在 2020年6月30日和 2019年12月31日，施瓦布有 $43百万和 $46百万，分别为银行贷款的应计利息，该利息不计入银行贷款的摊销成本基础，并包含在简明合并资产负债表的其他资产中。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

HELOC 产品有一个 30-年贷款期限，初始提取期为十年自起源之日起。在初始提款期过后，此时的未清余额将转换为 20-年度摊销贷款。初始提款期的利率和 20-年度摊销期是基于最优惠利率加上利润率的浮动利率。

下表列出了在每个报告期内转换为摊销贷款的HELOC：



	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2020		2019		2020		2019
HELOC 转换为摊销贷款	$	8	$	11	$	18	$	33

下表显示了当前未偿还的HELOC何时转换为摊销贷款：



2020年6月30日	平衡
到期末转换为摊销贷款	$	446
1 年以内	41
> 1 年 — 3 年	86
> 3 年 — 5 年	124
> 5 年	284
总计	$	981

在 2020年6月30日, $789百万的HELOC投资组合由相关物业的第二留置权担保。第二留置权抵押贷款通常具有更高的信用风险，因为在违约时优先于第一留置权持有人。除了前面描述的信用监控活动外，施瓦布还通过审查相关财产第一笔留置权贷款的拖欠状态来监控信用风险。在2020年6月30日，借款人大约 52%的HELOC未偿贷款余额仅支付了最低到期金额。

7. 可变利息实体

截至 2020年6月30日和 2019年12月31日，施瓦布对可变权益实体（VIE）的所有参与都是通过CSB的《社区再投资法》（CRA）相关投资进行的，其中大多数与低收入住房税收抵免（LIHTC）投资有关。作为CSB社区再投资计划的一部分，CSB投资于对多户经济适用住房进行股权投资的基金，并为这些投资获得税收抵免和其他税收优惠。

总资产、负债和最大损失敞口

下表汇总了施瓦布持有可变权益但不是主要受益人的那些VIE的总资产、负债和最大损失敞口：



	2020年6月30日						2019年12月31日
	聚合资产		聚合负债		最大值曝光输了		聚合资产		聚合负债		最大值曝光输了
LIHTC 投资 ⁽¹⁾	$	533	$	269	$	533	$	516	$	275	$	516
其他 CRA 投资 ⁽²⁾	116		—		152		120		—		154
总计	$	649	$	269	$	685	$	636	$	275	$	670

⁽¹⁾总资产和总负债分别包含在简明合并资产负债表上的其他资产和应计费用和其他负债中。

⁽²⁾其他CRA投资要么使用调整后成本法、权益法（按摊销成本持有的投资贷款）进行记录，要么作为AFS证券进行记录。总资产包含在AFS证券、银行贷款（净额）或简明合并资产负债表上的其他资产中。

施瓦布的最大亏损敞口将源于投资损失，包括任何承诺金额。CSB为这些剩余承诺提供资金取决于某些条件的发生，CSB预计将在两者之间支付所有这些承诺 2020和 2023。在六几个月已结束 2020年6月30日并于年底了

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

2019年12月31日，施瓦布没有或打算向VIE提供合同未要求提供的财务或其他支持。

8. 银行存款

银行存款包括以下计息和无息存款：



	2020年6月30日		2019年12月31日
计息存款：
从经纪账户中提取的存款	$	279,599	$	201,531
正在检查	15,245		12,650
储蓄和其他	5,974		5,168
计息存款总额	300,818		219,349
无息存款	748		745
银行存款总额	$	301,566	$	220,094

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

9. 借款

CSC的优先票据是无抵押债务。CSC可以在每个系列的部分或全部优先票据到期前赎回这些票据，但须遵守某些限制，在某些情况下还需要支付适用的整体溢价。固定利率优先票据每半年支付一次利息，浮动利率优先票据每季度支付一次利息。下表按未偿工具列出了截至目前为止的长期债务 2020年6月30日和 2019年12月31日.



	的日期	未偿本金
	发行	2020年6月30日			2019年12月31日
固定利率优先票据：
4.450% 将于 2020 年 7 月 22 日到期 ⁽¹⁾	07/22/10	$	700		$	700
3.250% 将于 2021 年 5 月 21 日到期	05/22/18	600			600
3.225% 将于 2022 年 9 月 1 日到期	08/29/12	256			256
2.650% 将于 2023 年 1 月 25 日到期	12/07/17	800			800
3.550% 将于 2024 年 2 月 1 日到期	10/31/18	500			500
3.000% 于 2025 年 3 月 10 日到期	03/10/15	375			375
4.200% 于 2025 年 3 月 24 日到期	03/24/20	600			—
3.850% 将于 2025 年 5 月 21 日到期	05/22/18	750			750
3.450% 将于 2026 年 2 月 13 日到期	11/13/15	350			350
3.200% 将于 2027 年 3 月 2 日到期	03/02/17	650			650
3.200% 将于 2028 年 1 月 25 日到期	12/07/17	700			700
4.000% 将于 2029 年 2 月 1 日到期	10/31/18	600			600
3.250% 将于 2029 年 5 月 22 日到期	05/22/19	600			600
4.625% 将于 2030 年 3 月 22 日到期	03/24/20	500			—
浮动利率优先票据：
三个月伦敦银行同业拆借利率上涨0.32％，将于2021年5月21日到期	05/22/18	600			600
优先票据总额		8,581			7,481
未摊销折扣——净额		(13		)	(14		)
债务发行成本		(42		)	(37		)
长期债务总额		$	8,526		$	7,430

⁽¹⁾已于 2020 年 7 月 22 日成熟。

未偿长期债务的年到期日为 2020年6月30日如下所示：



	到期日
2020	$	700
2021	1,200
2022	256
2023	800
2024	500
此后	5,125
到期日总额	8,581
未摊销折扣——净额	(13		)
债务发行成本	(42		)
长期债务总额	$	8,526

短期借款：我们的银行子公司在FHLB维持有担保的信贷额度。这些融资机制下的可用金额取决于我们的第一抵押贷款、HELOC的金额以及作为抵押品质押的某些投资证券的公允价值。截至 2020年6月30日和 2019年12月31日, 质押的抵押品总额为

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

借贷能力为 $44.4十亿和 $34.2十亿，分别是不两期结束时均有未缴款项。

作为FHLB借款的条件，我们必须持有FHLB股票，该股票记录在简明合并资产负债表上的其他资产中。对 FHLB 的投资是 $47百万和 $35百万在 2020年6月30日和 2019年12月31日，分别地。

此外，我们的银行子公司可以通过美联储折扣窗口获得资金。可用金额取决于作为抵押品质押的某些投资证券的公允价值。截至 2020年6月30日和 2019年12月31日，抵押的抵押品提供的总借贷能力为 $8.8十亿和 $8.5十亿，分别是不两期结束时均有未缴款项。

在2020年第一季度，CSB和CSPB成为美联储成员。作为我们成为美联储成员资格的条件，我们必须持有美联储的股票，总计为 $182百万截至 2020 年 6 月 30 日。

10. 承付款和或有开支

贷款组合：CSB 与 Quicken Loans, Inc.（Quicken Loans）为CSB客户提供联合品牌贷款发放计划（该计划）^®）。根据该计划，Quicken Loans为CSB客户发起并提供First Mortgages和HELOCs的服务。根据该计划，CSB购买了某些由Quicken Loans发行的第一抵押贷款和HELOC。CSB购买了第一笔抵押贷款 $2.7十亿和 $702百万在第二四分之一的 2020和 2019，分别和 $4.9十亿和 $1.1十亿在第一次的时候六几个月的 2020和 2019，分别是。CSB 购买了 HELOC，承诺为 $133百万和 $66百万在第二四分之一的 2020和 2019，分别和 $240百万和 $128百万在第一次的时候六几个月的 2020和 2019，分别地。

公司为银行信贷额度提供信贷和购买First Mortgass的承诺如下：



	2020年6月30日		2019年12月31日
承诺提供与未使用的 HELOC、PAL 和其他信贷额度相关的信贷	$	9,341	$	10,753
购买首次抵押贷款的承诺	1,992		1,521
总计	$	11,333	$	12,274

担保和赔偿：施瓦布的客户卖出（即写出）上市期权合约，这些合约由期权清算公司清算。期权清算公司是一家为这些交易设定保证金要求的清算所。我们通过安排无抵押备用信用证协议（LOC）来部分满足保证金要求，支持由多家银行发行的期权清算公司。在 2020年6月30日，这些 LOC 的面值总和 $20百万。有不根据任何这些 LOC 提取的资金位于 2020年6月30日。在证券借贷活动方面，施瓦布必须向某些经纪客户提供抵押品。公司通过提供现金作为抵押品来满足抵押品要求。

施瓦布还根据标准成员协议向证券清算所和交易所提供担保，该协议要求成员保证其他成员的业绩。根据协议，如果另一个成员无法履行其对清算所和交易所的义务，则其他成员将被要求弥补短缺。施瓦布在这些安排下的负债无法量化，可能超过其作为抵押品发布的现金和证券。在 2020年6月30日, 包括作为抵押品在这些清算所和交易所记账的金额 $242百万的美国国债，这些证券包含在简明合并资产负债表上的其他资产中。根据这些安排，公司支付款项的潜在要求很小。因此，不这些担保的责任已得到承认。

收购德美利证券： 2019年11月25日，CSC宣布了一项以全股交易收购德美利证券的最终协议。在发布公告时，德美利证券大约有一千二百万经纪账户和 $1.3万亿在客户资产总额中。根据该协议，德美利证券的股东将获得 1.0837每股德美利证券的CSC股份。根据2019年11月20日CSC普通股的收盘价，合并对价约为 $26十亿。该交易预计将于2020年下半年完成，但需满足以下条件

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

成交条件。2020年第二季度，司法部完成了对我们收购德美利证券的提议的反垄断审查，施瓦布和德美利证券的股东都投票批准了此次收购。

法律突发事件：施瓦布在正常业务过程中会受到索赔和诉讼，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼，其中一些包括巨额或未指明的损害索赔。公司也是监管机构和其他政府机构调查、调查和诉讼的对象。

预测诉讼或监管事项的结果本质上是困难的，需要对各种因素做出重大判断和评估，包括该事项的程序状况和任何最新进展；先前的经验和其他人在类似案件中的经验；可用的辩护，包括根据案情或审判前程序理由处置案件的潜在机会（例如驳回或即决判决的动议）；事实发现的进展；律师和专家对潜在损害的意见；以及潜在的和解机会以及任何和解讨论的情况.在问题接近解决之前，可能无法合理地估计潜在责任的范围，例如等待进一步的诉讼、关键动议或上诉的结果，或各方之间的讨论。可能必须研究许多问题，例如发现重要的事实问题和确定临界法律问题，其中可能包括新颖或悬而未决的法律问题。随着事情的进展和更多信息的获得，储备金将设立或调整或进一步披露，并提供对潜在损失的估计。

施瓦布认为，它在目前悬而未决的所有重大事项上都有强有力的辩护，并且正在对责任和任何索赔的损害提出异议。尽管如此，其中一些事项可能会导致不利的判决或裁决，包括处罚、禁令或其他救济，由于诉讼的不确定性和风险，公司也可能决定解决问题。下文描述的是有合理可能造成重大损失的事项，或者股东可能非常感兴趣的事项。除非另有说明，否则鉴于此事的诉讼阶段，公司无法对任何潜在责任提供合理的估计。关于所有其他未决事项，根据目前的信息以及与律师的协商，任何此类事项的结果似乎都不可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

货运订单路由诉讼: 2016年7月13日，代表一类通过CS&Co执行股权订单的假定客户向美国加利福尼亚北区地方法院提起证券集体诉讼。该诉讼将CS&Co和CSC列为被告，并指控CS＆Co在2011年7月13日至2014年12月31日期间向瑞银证券有限责任公司下达命令的协议违反了CS&Co寻求最佳执行的责任。原告寻求未指明的赔偿、利息、禁令和公平救济以及律师费和费用。在第一份经修正的申诉被驳回并获得修改许可后，原告于2017年8月14日提出了第二次修正申诉。被告再次提出驳回动议，在2017年12月5日发布的裁决中，法院驳回了该动议。被告对申诉作出了回应，否认了所有指控，并正在对该诉讼提出激烈的异议。

德美利证券收购诉讼: 如前所述，施瓦布和德美利证券一直在回应与拟议收购有关的联邦证券诉讼和特拉华州信托诉讼。

八对S-4表格注册声明（“注册声明”）中有关收购的披露的充分性提出质疑的诉讼如下： Kent 诉德美利证券控股公司等人，2020年3月18日在美国特拉华特区地方法院提起的假定集体诉讼（嘉信理财实体被点名）； Stein 诉德美利证券控股公司等， 2020 年 3 月 23 日向美国特拉华特区地方法院提起诉讼； Roth 诉德美利证券控股公司等人，于 2020 年 3 月 30 日向美国新泽西特区地方法院提起诉讼； Litwin 诉德美利证券控股公司等人，于 2020 年 4 月 2 日向美国新泽西特区地方法院提起诉讼； Bernstein 诉德美利证券控股公司等人，2020年4月6日在美国新泽西特区地方法院（CSC命名）提起的假定集体诉讼； Garrison 诉德美利证券控股公司等人，于 2020 年 4 月 6 日向美国纽约南区地方法院提起诉讼； Paine-Mantha 诉德美利证券控股公司等人.，2020 年 5 月 12 日向美国特拉华特区地方法院提起诉讼；以及 Kong 诉德美利证券控股公司等.，2020 年 5 月 15 日向美国新泽西特区地方法院提起诉讼。尽管德美利证券和施瓦布对这些指控提出异议，但为了避免任何不必要的延误以及诉讼费用和分散注意力，德美利证券自愿对注册声明进行了补充披露。结果，所有八起案件的原告都自愿驳回了他们的申诉。

2020 年 5 月 12 日，特拉华州财政法院提起了对收购提出质疑的诉讼（霍克斯 v. 贝蒂诺等）代表德美利证券的拟议股东类别，不包括多伦多道明银行（道明银行）。该投诉将收购时德美利证券董事会每位成员列为被告

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

获得批准，道明银行和施瓦布也获得批准。首先，该诉讼试图禁止对收购进行投票或完成，特别指控在德美利证券董事会批准此次收购之前，施瓦布与道明银行就保险存款账户协议的修正案达成协议，并对道明银行的德美利证券普通股进行投票支持此次收购；据称这些协议使施瓦布成为德美利的 “利益股东” 根据《特拉华州通用公司法》第203条，itrade；因此根据第203条，要求至少获得据称不是施瓦布拥有的德美利证券已发行普通股的66 2/ 3％的赞成票。在提起诉讼后，如先前披露的那样，被告与原告达成协议，根据该协议，如果收购要获得据称所需的66 2/ 3％的股东支持，原告同意撤回其第203条的索赔。与 76.9%在2020年6月4日的德美利证券特别股东大会上投票赞成此次收购的适用的已发行德美利证券普通股（不包括不被视为施瓦布拥有的股票）中，原告现已同意以没有实际意义为由驳回其第203条的索赔，并撤回了初步禁令的申请。关于德美利证券董事会和道明银行某些成员违反信托义务的申诉以及针对施瓦布协助和教唆此类违规行为的申诉中提出的单独索赔仍待审理，指控是道明银行直接与施瓦布谈判的保险存款账户协议修正案允许道明银行将合并对价从德美利证券的少数公众股东手中转移出去。原告要求追回金钱损失、费用和律师费。施瓦布和其他被告认为这些指控完全没有根据，他们正在对诉讼中的其余索赔提出异议。

11. 受资产负债表外信用风险影响的金融工具

转售协议：施瓦布主要与其他经纪交易商签订抵押转售协议，如果交易对手未能购买作为现金预付抵押品持有的证券，并且证券的公允价值下降，这可能会导致损失。为了降低这种风险，施瓦布要求交易对手向托管人交付证券，作为抵押品持有，其公允价值等于或超过转售价格。施瓦布还为交易对手的信贷质量设定了标准，监测标的证券与相关应收账款的公允价值，包括应计利息，并在适当的情况下要求额外的抵押品。根据这些转售协议提供的抵押品用于履行经纪交易商客户保护规则规定的义务，这些规则限制了我们获得此类隔离证券的能力。为了使施瓦布再质押或出售该抵押品，我们将需要将等额的现金和/或证券存入我们的隔离储备银行账户，以满足我们隔离的现金和投资要求。施瓦布的转售协议不受主净额结算安排的约束。

证券贷款：施瓦布暂时将经纪客户证券借贷给其他经纪商和清算所，用于其证券贷款活动，并获得现金作为所借证券的抵押品。证券价格上涨可能导致贷款证券的公允价值超过作为抵押品收到的现金金额。如果这些交易的对手不归还借出的证券或提供额外的现金抵押品，我们可能会面临以现行市场价格收购证券以履行客户义务的风险。施瓦布通过要求交易对手获得信贷批准、监控所借证券的公允价值以及在必要时要求额外现金作为抵押品来降低这种风险。我们还从其他经纪交易商那里借入证券，以完成经纪客户的卖空，并向贷款人交付现金以换取证券。这些借入证券的公允价值为 $556百万和 $719百万在 2020年6月30日和 2019年12月31日，分别是。我们的大多数证券借贷交易都是通过与清算组织合作的计划进行的，该计划保证向我们返还现金。我们的证券贷款交易受与其他经纪交易商的可强制执行的主净额结算安排的约束；但是，我们不对证券贷款交易进行净额结算。因此，借出的证券和借入的证券在简明合并资产负债表中列报了总额。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

下表提供了有关我们的转售协议和证券借贷活动的信息，描述了抵销权在这些已确认的资产和已确认的负债之间的潜在影响。



	格罗斯资产/ 负债		总金额偏移量浓缩合并资产负债表		净金额演示于浓缩合并资产负债表		总金额未抵消简明合并资产负债表							网金额
	格罗斯资产/ 负债		总金额偏移量浓缩合并资产负债表		净金额演示于浓缩合并资产负债表		交易对手抵消			抵押品				网金额
2020年6月30日
资产
转售协议 ⁽¹⁾	$	9,407	$	—	$	9,407	$	—		$	(9,407	)	⁽²⁾	$	—
借入的证券 ⁽³⁾	563		—		563		(563		)	—				—
总计	$	9,970	$	—	$	9,970	$	(563	)	$	(9,407	)		$	—
负债
借出的证券 ^(4,5)	$	1,653	$	—	$	1,653	$	(563	)	$	(940	)		$	150
总计	$	1,653	$	—	$	1,653	$	(563	)	$	(940	)		$	150

2019年12月31日
资产
转售协议 ⁽¹⁾	$	9,028	$	—	$	9,028	$	—		$	(9,028	)	⁽²⁾	$	—
借入的证券 ⁽³⁾	735		—		735		(730		)	(5		)		—
总计	$	9,763	$	—	$	9,763	$	(730	)	$	(9,033	)		$	—
负债
借出的证券 ^(4,5)	$	1,251	$	—	$	1,251	$	(730	)	$	(445	)		$	76
总计	$	1,251	$	—	$	1,251	$	(730	)	$	(445	)		$	76

⁽¹⁾包含在简明合并资产负债表中分离的现金和投资中，用于监管目的的存款。

⁽²⁾实际抵押品大于或等于相关资产的价值。在 2020年6月30日和 2019年12月31日，因转售协议而收到的可供重新质押或出售的抵押品的公允价值为 $9.6十亿和 $9.2十亿，分别地。

⁽³⁾包含在简明合并资产负债表中的其他资产中。

⁽⁴⁾包含在简明合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。根据证券借贷交易从交易对手那里获得的现金抵押品等于或大于借出证券的市场价值 2020年6月30日和 2019年12月31日.

⁽⁵⁾借出的证券主要由客户经纪账户中持有的股权证券组成，其合同到期日为隔夜和持续剩余。

保证金贷款：根据联邦法规，拥有保证金贷款的客户已同意允许施瓦布在其经纪账户中抵押抵押证券。下表汇总了根据此类法规可用作抵押品的客户证券的公允价值，以及我们在此类法规下质押的证券和借入证券交易的公允价值：



	2020年6月30日		2019年12月31日
可供质押的客户证券的公允价值	$	26,170	$	26,685
质押证券的公允价值：
满足期权清算公司的要求 ⁽¹⁾	$	4,056	$	2,171
完成客户卖空交易	3,279		2,293
向其他经纪交易商贷款证券	1,277		1,017
抵押品总额	$	8,612	$	5,481

注：不包括全额支付的客户证券中用于证券借贷的可用金额和抵押金额。已全额支付的可用和质押的客户证券的公允价值为 $218百万截至 2020年6月30日和 $142百万截至 2019年12月31日.


⁽¹⁾	承诺满足与期权清算公司签订的未平仓期权合约的客户保证金要求的证券。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

12. 资产和负债的公允价值

经常性以公允价值计量的资产和负债

施瓦布经常性按公允价值计量的资产和负债包括：某些现金等价物、用于监管目的的某些分离和存款投资、AFS证券和某些其他资产。公司使用市场方法来确定资产和负债的公允价值。如果有，公司使用活跃市场的报价来衡量资产和负债的公允价值。交易所交易证券投资的报价代表交易所公布的收盘价。货币市场基金和其他共同基金的报价代表报告的净资产价值。在利用市场数据和买入卖出价差时，公司使用买入-卖出价差内最能代表公允价值的价格。当活跃市场不存在报价时，公司使用从独立第三方定价服务获得的价格来衡量投资资产的公允价值。我们通常从三个独立的第三方定价来源获取按公允价值记录的资产的价格。

我们的主要独立定价服务为我们的固定收益投资提供价格，例如商业票据、存款证、美国政府和机构证券、州和市政证券、公司债务证券、资产支持证券、外国政府机构证券和非机构商业抵押贷款支持证券。此类价格基于可观察的交易、经纪商/交易商报价和贴现现金流，其中包含可观察到的信息，例如类似类型证券的收益率（基准利率加上可观测利差）以及相同或相似 “待发行” 证券的加权平均到期日。我们将从主要独立定价服务获得的价格与从其他独立定价服务获得的价格进行比较，以确定从主要独立定价服务获得的价格是否合理。施瓦布不会调整从独立第三方定价服务收到的价格，除非此类价格与公允价值的定义不一致并导致记录的金额存在重大差异。

有关公允价值层次结构和嘉信理财公允价值方法的描述，请参阅 2019表格 10-K。该公司没有调整从主要的独立第三方定价服务处收到的价格 2020年6月30日要么 2019年12月31日.

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

经常性以公允价值计量的资产和负债

下表显示了经常以公允价值计量的资产的公允价值层次结构。按公允价值记录的负债不是重大负债，因此未包含在下表中：



2020年6月30日	第 1 级		第 2 级		第 3 级		余额为公允价值
现金等价物：
货币市场基金	$	5,516	$	—	$	—	$	5,516
现金等价物总额	5,516		—		—		5,516
出于监管目的，分离投资和存款投资：
存款证	—		1,378		—		1,378
美国政府证券	—		20,157		—		20,157
出于监管目的的分离投资和存款投资总额	—		21,535		—		21,535
可供出售的证券：
美国机构抵押贷款支持证券	—		237,087		—		237,087
资产支持证券	—		22,119		—		22,119
公司债务证券	—		13,039		—		13,039
美国国债	—		4,771		—		4,771
美国州和市政证券	—		1,620		—		1,620
非机构商业抵押贷款支持证券	—		1,254		—		1,254
存款证	—		803		—		803
商业票据	—		200		—		200
外国政府机构证券	—		301		—		301
其他	—		22		—		22
可供出售证券总额	—		281,216		—		281,216
其他资产：
股票和债券共同基金	375		—		—		375
美国政府证券	—		278		—		278
州和市政债务	—		30		—		30
股权、公司债务和其他证券	7		28		—		35
其他资产总额	382		336		—		718
总计	$	5,898	$	303,087	$	—	$	308,985

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）



2019年12月31日	第 1 级		第 2 级		第 3 级		余额为公允价值
现金等价物：
货币市场基金	$	5,179	$	—	$	—	$	5,179
商业票据	—		2,498		—		2,498
现金等价物总额	5,179		2,498		—		7,677
出于监管目的，分离投资和存款投资：
存款证	—		1,351		—		1,351
美国政府证券	—		7,276		—		7,276
出于监管目的的分离投资和存款投资总额	—		8,627		—		8,627
可供出售的证券：
美国机构抵押贷款支持证券	—		46,155		—		46,155
公司债务证券	—		5,484		—		5,484
资产支持证券	—		4,987		—		4,987
美国国债	—		3,384		—		3,384
存款证	—		1,004		—		1,004
商业票据	—		395		—		395
非机构商业抵押贷款支持证券	—		13		—		13
可供出售证券总额	—		61,422		—		61,422
其他资产：
股票和债券共同基金	442		—		—		442
美国政府证券	—		202		—		202
州和市政债务	—		47		—		47
股权、公司债务和其他证券	5		22		—		27
其他资产总额	447		271		—		718
总计	$	5,626	$	72,818	$	—	$	78,444

其他金融工具的公允价值

下表列出了其他金融工具的公允价值层次结构：



2020年6月30日	携带金额		第 1 级		第 2 级		第 3 级		余额为公允价值
资产
现金和现金等价物	$	28,058	$	28,058	$	—	$	—	$	28,058
现金和投资分开存放监管目的	11,643		2,230		9,413		—		11,643
来自经纪客户的应收账款—净额	21,418		—		21,418		—		21,418
银行贷款——净额：
首次抵押贷款	13,971		—		14,344		—		14,344
HELOC	977		—		973		—		973
质押资产额度	5,734		—		5,734		—		5,734
其他	189		—		189		—		189
银行贷款总额——净额	20,871		—		21,240		—		21,240
其他资产	1,272		—		1,272		—		1,272
负债
银行存款	$	301,566	$	—	$	301,566	$	—	$	301,566
应付给经纪客户的账款	50,135		—		50,135		—		50,135
应计费用和其他负债	3,827		—		3,827		—		3,827
长期债务	8,526		—		9,381		—		9,381

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）



2019年12月31日	携带金额		第 1 级		第 2 级		第 3 级		余额为公允价值
资产
现金和现金等价物	$	21,668	$	21,668	$	—	$	—	$	21,668
现金和投资分开存放监管目的	11,807		2,792		9,015		—		11,807
来自经纪客户的应收账款—净额	21,763		—		21,763		—		21,763
持有至到期证券：
美国机构抵押贷款支持证券	109,325		—		110,566		—		110,566
资产支持证券	17,806		—		17,771		—		17,771
公司债务证券	4,661		—		4,718		—		4,718
美国州和市政证券	1,301		—		1,404		—		1,404
非机构商业抵押贷款支持证券	1,119		—		1,141		—		1,141
美国国债	223		—		228		—		228
存款证	200		—		200		—		200
外国政府机构证券	50		—		50		—		50
其他	21		—		21		—		21
持有至到期证券总额	134,706		—		136,099		—		136,099
银行贷款——净额：
首次抵押贷款	11,693		—		11,639		—		11,639
HELOC	1,113		—		1,153		—		1,153
质押资产额度	5,206		—		5,206		—		5,206
其他	200		—		200		—		200
银行贷款总额——净额	18,212		—		18,198		—		18,198
其他资产	1,014		—		1,014		—		1,014
负债
银行存款	$	220,094	$	—	$	220,094	$	—	$	220,094
应付给经纪客户的账款	39,220		—		39,220		—		39,220
应计费用和其他负债	1,882		—		1,882		—		1,882
长期债务	7,430		—		7,775		—		7,775

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

13. 股东权益

2020年4月30日，公司发行并出售 2,500,000存托股份，每股代表一股的1/100所有权权益 5.375%固定利率重置非累积永久优先股，G系列， $0.01每股面值，清算优先权为 $100,000每股（相当于 $1,000每股存托股份）。本次发行的净收益约为 $2.47十亿，扣除承保折扣和预计发行费用后。

2019年1月30日，CSC公开宣布，其董事会批准了一项股票回购计划，以回购至 $4.0十亿普通股。股票回购授权没有到期日。曾经有不在此期间根据该授权回购CSC的普通股六几个月已结束 2020年6月30日。在第二季度 2019，CSC 已回购 29百万根据本授权持有的普通股股份 $1.2十亿。有不根据该授权，在2019年第一季度回购CSC的普通股。

公司已发行和流通的优先股如下：



			每股清算优先权							将于2020年6月30日生效的股息率		最早兑换日期	股息率浮动或重置的日期	三个月伦敦银行同业拆借利率/五年期国债收益率+的浮动年利率 ⁽²⁾:
	已发行和流通股数（以千计）				账面价值为
	6月30日 2020 ⁽¹⁾	2019年12月31日 ⁽¹⁾			2020年6月30日		2019年12月31日		发行日期
固定利率：
C 系列	600	600	$	1,000	$	585	$	585	08/03/15	6.000	%	12/01/20	不适用	不适用
D 系列	750	750	1,000		728		728		03/07/16	5.950	%	06/01/21	不适用	不适用
固定到浮动费率/固定费率重置：
A 系列	400	400	1,000		397		397		01/26/12	7.000	%	02/01/22	02/01/22	4.820	%
E 系列	6	6	100,000		591		591		10/31/16	4.625	%	03/01/22	03/01/22	3.315	%
F 系列	5	5	100,000		492		492		10/31/17	5.000	%	12/01/27	12/01/27	2.575	%
G 系列	25	—	100,000		2,470		—		04/30/20	5.375	%	06/01/25	06/01/25	4.971	%
优先股总数	1,786	1,761			$	5,263	$	2,793

⁽¹⁾由存托股份代表，A系列除外

⁽²⁾从2025年6月1日开始，G系列股息率在每个五周年纪念日根据五年期国债利率重置；G系列只能在重置日期兑换。所有其他系列优先股的股息率将根据伦敦银行同业拆借利率浮动。

N/A 不适用。

公司优先股申报的股息如下：



	截至6月30日的三个月								截至6月30日的六个月
	2020				2019				2020				2019
	总计已宣布		每股金额		总计已宣布		每股金额		总计已宣布		每股金额		总计已宣布		每股金额
A 系列	$	14.0	$	35.00	$	14.0	$	35.00	$	14.0	$	35.00	$	14.0	$	35.00
C 系列	9.0		15.00		9.0		15.00		18.0		30.00		18.0		30.00
D 系列	11.1		14.88		11.1		14.88		22.3		29.76		22.3		29.76
E 系列	—		—		—		—		13.9		2,312.50		13.9		2,312.50
F 系列	12.5		2,500.00		12.5		2,500.00		12.5		2,500.00		12.5		2,500.00
G 系列 ⁽¹⁾	—		—		—		—		—		—		—		—
总计	$	46.6			$	46.6			$	80.7			$	80.7

⁽¹⁾G 系列优先股于 2020 年 4 月 30 日发行。股息从2020年9月1日开始按季度支付。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

14. 累计其他综合收益

其他综合收益（亏损）的组成部分如下：



	2020							2019
截至6月30日的三个月	之前税		税效果			净额为税		之前税			税效果			净额为税
可供出售证券的未实现净收益（亏损）的变化：
未实现净收益（亏损）	$	2,113	$	(498	)	$	1,615	$	218		$	(53	)	$	165
其他重新分类包括在其他收入中	—		—			—		(3		)	1			(2		)
摊销先前在转账至持有时记录的金额到期日起可供出售	—		—			—		8			(1		)	7
其他	1		—			1		—			—			—
其他综合收益（亏损）	$	2,114	$	(498	)	$	1,616	$	223		$	(53	)	$	170



	2020							2019
截至6月30日的六个月	之前税		税效果			净额为税		之前税			税效果			净额为税
可供出售证券的未实现净收益（亏损）的变化：
未实现净收益（亏损）	$	7,264	$	(1,742	)	$	5,522	$	445		$	(107	)	$	338
其他重新分类包括在其他收入中	—		—			—		(4		)	1			(3		)
摊销先前在转账至持有时记录的金额到期日起可供出售	—		—			—		20			(4		)	16
其他	1		—			1		—			—			—
其他综合收益（亏损）	$	7,265	$	(1,742	)	$	5,523	$	461		$	(110	)	$	351

AOCI 余额如下：



	AOCI 总数
截至2019年3月31日的余额	$	(71	)
可供出售的证券：
未实现净收益（亏损），不包括从持有到期可供出售的转账	165
其他重新分类包括在其他收入中	(2		)
持有至到期证券：
将先前在转账时记录的金额摊销至持有至到期的可供出售金额	7
截至2019年6月30日的余额	$	99

截至2020年3月31日的余额	$	3,995
可供出售的证券：
未实现净收益（亏损），不包括从持有到期可供出售的转账	1,615
其他	1
截至2020年6月30日的余额	$	5,611

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）



	AOCI 总数
截至2018年12月31日的余额	(252	)
可供出售的证券：
未实现净收益（亏损），不包括从持有到期可供出售的转账	319
转至可供出售的证券从持有到期未实现的净收益 ⁽¹⁾	19
其他重新分类包括在其他收入中	(3	)
持有至到期证券：
将先前在转账时记录的金额摊销至持有至到期的可供出售金额	16
截至2019年6月30日的余额	99

截至2019年12月31日的余额	88
可供出售的证券：
未实现净收益（亏损），不包括从持有到期可供出售的转账	4,465
从持有至到期转入可供出售的证券的未实现净收益⁽²⁾	1,057
其他	1
截至2020年6月30日的余额	5,611

⁽¹⁾2019年第一季度，公司选择将其部分HTM证券转让给AFS，这是其采用亚利桑那州立大学2017-12年度的一部分, “衍生品和套期保值（主题815）：有针对性地改进套期保值活动的会计处理”。此次转账导致AOCI的税收增加净额为 $19百万.

⁽²⁾2020年1月1日，公司将其所有指定为HTM的投资证券转移到AFS类别。此次转账使AOCI的税收净增加额为美元1.1十亿。有关2020年向AFS转让HTM证券的更多讨论，请参阅附注5。

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（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

15. 监管要求

在 2020年6月30日，CSC和CSB满足了各自的所有资本要求。 CSC（合并）和CSB的监管资本和比率如下：



	实际的 ⁽¹⁾				最低限度资本充足				最低资本要求
2020年6月30日	金额		比率		金额		比率		金额		比率 ⁽²⁾
CSC
普通股一级风险资本	$	16,992	15.8	%	不适用				$	4,826	4.5	%
1 级基于风险的资本	22,255		20.8	%	不适用				6,435		6.0	%
基于风险的资本总额	22,288		20.8	%	不适用				8,580		8.0	%
第 1 级杠杆率	22,255		5.9	%	不适用				15,046		4.0	%
补充杠杆比率	22,255		5.8	%	不适用				11,489		3.0	%
CSB
普通股一级风险资本	$	16,055	18.9	%	$	5,528	6.5	%	$	3,827	4.5	%
1 级基于风险的资本	16,055		18.9	%	6,804		8.0	%	5,103		6.0	%
基于风险的资本总额	16,087		18.9	%	8,505		10.0	%	6,804		8.0	%
第 1 级杠杆率	16,055		5.8	%	13,848		5.0	%	11,078		4.0	%
补充杠杆比率	16,055		5.7	%	不适用		不适用		8,505		3.0	%

2019年12月31日
CSC
普通股一级风险资本	$	17,660	19.5	%	不适用				$	4,073	4.5	%
1 级基于风险的资本	20,453		22.6	%	不适用				5,431		6.0	%
基于风险的资本总额	20,472		22.6	%	不适用				7,241		8.0	%
第 1 级杠杆率	20,453		7.3	%	不适用				11,189		4.0	%
补充杠杆比率	20,453		7.1	%	不适用				8,604		3.0	%
CSB
普通股一级风险资本	$	14,819	20.7	%	$	4,649	6.5	%	$	3,218	4.5	%
1 级基于风险的资本	14,819		20.7	%	5,722		8.0	%	4,291		6.0	%
基于风险的资本总额	14,837		20.7	%	7,152		10.0	%	5,722		8.0	%
第 1 级杠杆率	14,819		7.1	%	10,486		5.0	%	8,389		4.0	%
补充杠杆比率	14,819		6.8	%	不适用		不适用		6,497		3.0	%

⁽¹⁾在2019年10月通过的机构间监管资本和流动性规则中，CSC等第三类银行组织有权选择不将AOCI纳入监管资本，CSC于2020年1月1日做出了选择退出选择。因此，截至2020年3月31日，AOCI不包括在列报的金额和比率中。2019年，CSC和CSB被要求将AOCI的所有组成部分纳入监管资本；2019年12月31日的金额和比率在此基础上列出。

⁽²⁾根据巴塞尔协议III资本规则，CSC和CSB还必须维持高于监管最低风险资本比率的资本节约缓冲和反周期资本缓冲。在本报告所述的两个时期，资本保护缓冲和反周期资本缓冲分别为2.5％和零％。如果任一缓冲低于最低要求，则公司将受到资本分配和向执行官支付的全权奖金的限制。在 2020年6月30日，普通股一级风险资本、一级风险资本和基于风险的总资本比率的最低资本要求加上资本保护缓冲和反周期资本缓冲分别为7.0％、8.5％和10.5％。

N/A 不适用。

根据其监管资本比率为 2020年6月30日，根据其各自的监管资本规则，CSB被认为资本充足（最高类别）。此后没有任何条件或事件 2020年6月30日管理层认为，这已经改变了CSB的资本类别。

在 2020年6月30日，CSPB和嘉信理财 ab信托银行（信托银行）的资产负债表主要由投资证券组成，这些实体持有的总资产为 $26.0十亿和 $11.2十亿，分别是。根据他们的监管资本比率，在 2020年6月30日，CSPB和Trust Bank根据各自的监管资本规则，被认为资本充足。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

CS&Co的净资本和净资本要求如下：



	2020年6月30日		2019年12月31日
净资本	$	2,041	$	3,700
所需的最低净资本	0.250		0.250
总借方余额的2％	471		446
净资本超过所需净资本	$	1,570	$	3,254

根据1934年《证券交易法》第15c3-3条和其他适用法规，施瓦布将现金和投资分开，专为客户谋利 2020年6月30日。美国证券交易委员会的《客户保护规则》要求经纪交易商将客户全额支付的证券和现金余额分开，不要抵押保证金头寸，也不要流入货币市场基金或银行存款账户。出于监管目的，单独存入的现金和投资中包含的金额代表实际存款余额。出于监管目的分开的现金和投资中包含的现金和现金等价物作为施瓦布现金余额的一部分列报在简明合并现金流量表中。

16. 细分信息

施瓦布的二应报告的部门是投资者服务和顾问服务。施瓦布根据其客户和向这些客户提供的服务来构建运营部门。投资者服务部门为个人投资者提供零售经纪和银行服务，为企业及其员工提供退休计划服务以及其他企业经纪服务。顾问服务部门向独立区域投资机构、独立退休顾问和记录管理人提供托管、交易、银行和支持服务以及退休业务服务。收入和支出归因于二分段基于哪个分段为客户提供服务。

管理层在税前基础上评估各细分市场的业绩。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何向分部分配资源。有不各细分市场之间交易的收入。

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简明合并财务报表附注

（以百万为单位的表格金额，每股数据、比率或如上所述）

（未经审计）

下表列出了各分部的财务信息：



	投资者服务				顾问服务				总计
截至6月30日的三个月	2020		2019		2020		2019		2020		2019
净收入
净利息收入	$	952	$	1,154	$	437	$	455	$	1,389	$	1,609
资产管理和行政费	583		560		218		226		801		786
交易收入 ⁽¹⁾	138		140		55		67		193		207
其他 ⁽¹⁾	51		37		16		42		67		79
净收入总额	1,724		1,891		726		790		2,450		2,681
不包括利息的费用	1,168		1,057		394		388		1,562		1,445
所得税前收入	$	556	$	834	$	332	$	402	$	888	$	1,236



	投资者服务				顾问服务				总计
截至6月30日的六个月	2020		2019		2020		2019		2020		2019
净收入
净利息收入	$	2,080	$	2,349	$	881	$	941	$	2,961	$	3,290
资产管理和行政费	1,183		1,093		445		448		1,628		1,541
交易收入 ⁽¹⁾	257		281		124		143		381		424
其他 ⁽¹⁾	71		79		26		70		97		149
净收入总额	3,591		3,802		1,476		1,602		5,067		5,404
不包括利息的费用	2,322		2,119		810		785		3,132		2,904
所得税前收入	$	1,269	$	1,683	$	666	$	817	$	1,935	$	2,500

⁽¹⁾从2020年第一季度开始，订单流收入从其他收入重新归类为交易收入。为了反映这一变化，对前一时期的金额进行了重新分类。

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第 4 项控制和程序

评估披露控制和程序：公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至1934年《证券交易法》第13a-15 (e) 条规定的公司披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15 (e) 条）的有效性 2020年6月30日。根据这项评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至目前是有效的 2020年6月30日.

财务报告内部控制的变化：在截至本季度末的季度中，公司对财务报告的内部控制（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（f）条）没有变化 2020年6月30日，这已经对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关法律诉讼的讨论，见第 1 项 — 注释 10。

第 1A 项。风险因素

在第一次期间六几个月的 2020，第一部分 — 第 1A 项 —— 风险因素》中的风险因素没有发生重大变化 2019表格10-K，但下述情况除外。下文描述的风险因素更新了我们在2019年10-K表年度报告中第一部分——第1A项——风险因素中披露的风险因素，应与之一起阅读。

COVID-19 疫情引发的充满挑战的经济环境已经并将继续影响我们的业务、经营业绩和财务状况。

COVID-19疫情对经济环境产生了不利影响，导致整个曲线的利率降低，金融市场的波动加剧。这些事态发展已经并将继续对我们的净利息收入以及资产管理和管理费用产生负面影响。此外，2020年3月，我们在银行和经纪交易商子公司持有的客户现金余额大幅增加，这导致我们的一级杠杆率下降到我们在长期运营目标和监管要求之间维持的缓冲区。这将限制我们向股东返还多余资本的能力，包括通过股票回购，直到比率恢复到更高的水平。此外，我们的许多员工和外包服务提供商的员工都在远程办公。由于客户参与度非常高、我们的员工远程工作以及一些外包服务提供商暂时失去服务，我们的某些客户服务响应和处理时间有所增加。由于疫情对经济影响的不确定性，以及人们预计高失业率将对零售信贷和商业房地产的承受和拖欠产生重大影响，信贷市场受到了不利影响。我们的首次抵押贷款和房屋净值信贷额度投资组合的拖欠额度可能会更高。在我们的投资证券组合中，我们的某些领域的信用利差也可能更高，尤其是那些投资于零售贷款和商业房地产的资产支持证券和商业抵押贷款支持证券。COVID-19疫情的这些影响和其他影响可能会加剧我们截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险，以引用方式纳入此处。COVID-19疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些发展非常不确定，包括疫情的范围和持续时间、政府当局为遏制疫情和COVID-19传播的金融和经济影响而采取的行动、信贷质量和利差的进一步变化以及金融市场的反应。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券

2019年1月30日，CSC公开宣布，其董事会授权回购高达40亿美元的普通股。授权没有到期日期。在此期间，没有根据该授权进行股票回购第二四分之一 2020.

下表汇总了CSC在每个日历月内或代表CSC购买的普通股第二四分之一 2020（以百万计，但股票数量（以千计）和每股金额除外）：



月	购买的股票总数	每股支付的平均价格		作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数	根据公开宣布的计划可能购买的股票的大致美元价值
四月：
股票回购计划	—	$	—	—	$	1,780
员工交易 ⁽¹⁾	2	$	33.07	不适用	不适用
五月：
股票回购计划	—	$	—	—	$	1,780
员工交易 ⁽¹⁾	6	$	36.24	不适用	不适用
六月：
股票回购计划	—	$	—	—	$	1,780
员工交易 ⁽¹⁾	7	$	37.87	不适用	不适用
总计：
股票回购计划	—	$	—	—	$	1,780
员工交易 ⁽¹⁾	15	$	36.49	不适用	不适用

⁽¹⁾包括为抵消限制性股票归属和发行时产生的预扣税义务而预扣的限制性股票（根据员工股票激励计划下的补助条款）。行使员工股票激励计划（通常称为股票互换活动）授予的股票期权，CSC可能会收到已交付或经证实的股票，以支付行使价和/或履行预扣税义务。

N/A 不适用。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

不适用。

第 5 项其他信息

没有。

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第 6 项。展品

以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交：



展览数字	展览
2.1	嘉信理财公司、德美利证券控股公司和Americano Acquisition Corp. 于2019年11月24日签署的协议和合并计划作为2019年11月24日注册人8-K表格的附录2.1提交，并以引用方式纳入此处。*

2.2	嘉信理财公司、德美利证券控股公司和Americano Acquisition Corp. 于2020年5月14日签署的协议和合并计划第1号修正案，作为2020年5月14日注册人8-K表格的附录2.2提交，并以引用方式纳入此处。

3.21	嘉信理财公司G系列5.375％的固定利率重置非累积永久优先股指定证书作为2020年4月30日注册人8-K表附录3.1提交，并以引用方式纳入此处。

10.410	经修订和重述的2013年股票激励计划作为2020年5月12日注册人8-K表格的附录10.410提交，并以引用方式纳入此处（取代附录10.391）。	(2)

10.411	截至2020年5月29日，注册人与其中的金融机构之间的信贷协议（364 — 天承诺）（取代附录10.395）。	(1)

31.1	根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 进行认证。

31.2	根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 进行认证。

32.1	根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。	(1)

32.2	根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。	(1)

101.INS	行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。	(3)

101.SCH	内联 XBRL 分类扩展架构	(3)

101.CAL	内联 XBRL 分类扩展计算	(3)

101.DEF	内联 XBRL 扩展定义	(3)

101.LAB	内联 XBRL 分类扩展标签	(3)

101.PRE	在线 XBRL 分类扩展演示	(3)

104	封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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展览数字	展览
(1)	作为本10-Q表季度报告的展览提供。

(2)	管理合同或补偿计划。

(3)	以下材料作为附录101附于截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）（i）简明合并收益表，（ii）简明合并综合收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并财务报表附注。

* 根据第 S-K 号法规第 601 (b) (2) 项，附表和附录已省略。施瓦布同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供此类附表和附录的副本或其任何部分。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。



		查尔斯·施瓦布公司
		（注册人）



日期：	2020年8月7日	/s/ 彼得·克劳福德
		彼得·克劳福德
		执行副总裁兼首席财务官

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