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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-33106
道格拉斯·埃米特公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
马里兰州 | 20-3073047 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
海洋大道1299号,1000套房 | , | 圣莫尼卡 | , | 加利福尼亚 | 90401 |
(主要行政机关地址) | | | | | (邮政编码) |
(310) 255-7700
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 德伊 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 没有。☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 | | 未完成的时间 | 2020年7月31日 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 175,374,886 | 股票 |
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道格拉斯·埃米特公司 表格10-Q | | |
目录 | | |
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| 术语表 | 3 |
| 前瞻性陈述 | 6 |
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| 第一部分财务信息 | |
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项目1 | 财务报表(未经审计) | 7 |
| 合并资产负债表 | 7 |
| 合并运营报表 | 8 |
| 综合全面收益表(损益表) | 9 |
| 合并权益表 | 10 |
| 合并现金流量表 | 12 |
| 合并财务报表附注 | 14 |
| 概述 | 14 |
| 重要会计政策摘要 | 15 |
| 房地产投资 | 17 |
| 土地租赁 | 18 |
| 收购租赁无形资产 | 19 |
| 对未合并基金的投资 | 20 |
| 其他资产 | 21 |
| 净额应付担保票据和循环信贷安排 | 22 |
| 应付利息、应付帐款和递延收入 | 24 |
| 衍生品合约 | 24 |
| 权益 | 26 |
| 易办事 | 29 |
| 金融工具的公允价值 | 30 |
| 细分市场报告 | 32 |
| 未来最低租赁租金收入 | 33 |
| 承付款、或有事项及担保 | 33 |
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项目2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 35 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
项目4 | 管制和程序 | 52 |
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| 第二部分:其他资料 | |
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项目1 | 法律程序 | 53 |
第1A项 | 危险因素 | 53 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 |
项目3 | 高级证券违约 | 53 |
项目4 | 矿场安全资料披露 | 53 |
项目5 | 其他资料 | 53 |
项目6 | 陈列品 | 53 |
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| 三个签名 | 54 |
本报告中使用的缩写:
| | | | | |
AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
ASC | 会计准则编码 |
ASU | 会计准则更新 |
自动取款机 | 在市场上 |
博马 | 大厦业主经理联会 |
首席执行官 | 首席执行官 |
首席财务官 | 首席财务官 |
代码 | 1986年国内收入法,经修订 |
新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年 |
德伊 | 道格拉斯·埃米特公司 |
易办事 | 每股收益 |
《交换法》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FDIC | 联邦存款保险公司 |
FFO | 运营资金来源 |
基金X | 道格拉斯·埃米特基金X有限责任公司 |
基金 | 未合并的机构房地产基金 |
公认会计原则 | 公认会计原则(美国) |
合资公司 | 合资企业 |
Libor | 伦敦银行间同业拆借利率 |
LTIP单元 | 长期激励计划单位 |
纳雷特(NAREIT) | 全国房地产投资信托协会 |
保监处 | 其他全面收益(亏损) |
操作单元 | 运营合伙单位 |
运营伙伴关系 | 道格拉斯·埃米特地产(Douglas Emmett Properties),LP |
机会基金 | 基金X机会基金,有限责任公司 |
伙伴关系X | Douglas Emmett Partnership X,LP |
PCAOB | 上市公司会计监督委员会(美国) |
房地产投资信托基金 | 房地产投资信托基金 |
报告 | 表格10-Q季度报告 |
证交会 | 证券交易委员会 |
证券法 | 经修订的1933年证券法 |
TRS | 应税房地产投资信托基金子公司 |
我们 | 美国 |
美元 | 美元,美元 |
VIE | 可变利息实体 |
本报告中使用的定义术语:
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年化租金 | 年化现金基础租金(不包括租户报销、停车费及其他收入)于报告日期开始并于报告日期后到期的租约减免前的年化现金基准租金(不包括租户报销、停车费及其他收入)。我们的三重净写字楼物业(位于檀香山和洛杉矶的一栋单租户建筑)的年化租金是通过将费用报销和租户支付的正常建筑费用估计加到基本租金中计算出来的。年租金不包括从保险中追回的损失租金和用作大厦管理用途的租金。年租金包括我们在檀香山拥有和经营的一家健身俱乐部的租金,以及我们在圣莫尼卡的公司总部的租金。我们报告年化租金是因为它是一种被广泛报道的衡量股权REITs业绩的指标,一些投资者将其用作确定租户需求以及将我们的业绩和价值与其他REITs进行比较的手段。我们使用年化租金来管理和监控我们办公室和多户投资组合的表现。 |
整合的产品组合 | 包括我们合并结果中包含的所有属性,包括我们合并的合资企业。 |
运营资金(FFO)
| 我们根据NAREIT制定的标准计算FFO,方法是从我们的净收入中剔除出售房地产投资的收益(或损失)、房地产投资控制权变更带来的收益(或损失)、房地产折旧和摊销(不包括我们作为承租人的使用权资产的摊销和递延贷款成本的摊销),以及房地产减值减记(包括对可归因于合并合资企业和未合并基金的此类项目的影响进行调整,但不包括非FFO是我们报告的非GAAP补充财务指标,因为我们相信它对我们的投资者有用。关于FFO的讨论见本报告第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。 |
租赁率 | 截至报告日期的租赁百分比。管理空间被认为是租赁的。在重新定位期间停止使用的空间或因火灾或其他损坏而空置的空间都不包括在计算租赁百分比的分子和分母中。我们报告租赁利率是因为它是一种被广泛报道的衡量股权REITs业绩的指标,也被一些投资者用作确定租户需求和将我们的业绩与其他REITs进行比较的手段。我们使用租赁率来管理和监控我们办公室和多家庭投资组合的表现。 |
净营业收入(NOI)
| 我们将NOI计算为收入减去可归因于我们拥有和运营的物业的运营费用。NOI是通过从我们的净收入中剔除以下项目来计算的:一般和行政费用、折旧和摊销费用、其他收入、其他费用、来自未合并基金的收入、利息费用、合并合资企业的收益、出售房地产投资的收益(或亏损)以及可归因于非控股权益的净收入。NOI是我们报告的非GAAP补充财务指标,因为我们相信它对我们的投资者有用。有关我们同一物业NOI的讨论,请参阅本报告第2项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
入住率 | 我们计算入住率的方法是将尚未开始签约的租约从租赁率中剔除。管理空间被视为已占用。在重新定位期间停止使用的空间或因火灾或其他损坏而空置的空间都不包括在计算入住率的分子和分母中。我们报告入住率是因为它是一个被广泛报道的衡量股权REITs业绩的指标,也被一些投资者用作确定租户需求和将我们的业绩与其他REITs进行比较的手段。我们使用入住率来管理和监控我们办公室和多家庭投资组合的表现。 |
租赁率 | 我们提出了两种形式的租金-现金租金和直线租金。现金租金的计算方法是将支付的租金除以可出租的平方英尺。直线租金的计算方法是将租期内的平均租金除以可出租的平方英尺。 |
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经常性资本支出 | 物业稳定后维持收入所需的建筑物改善,不包括(I)已取得的建筑物正予稳定,(Ii)新开发的空间,(Iii)为增加收入或营运开支或大幅改变空间用途而进行的升级,(Iv)伤亡损失,及(V)使财产符合政府或贷款人的要求。我们报告经常性资本支出是因为它是一种被广泛报道的衡量股权REITs业绩的指标,一些投资者将其用作确定我们的现金流需求并将我们的业绩与其他REITs进行比较的一种手段。我们使用经常性资本支出来管理和监控我们办公室和多家庭投资组合的绩效。 |
可出租平方英尺
| 根据BOMA重新计量,由租赁平方英尺(包括截至报告日期尚未开始的已签署租约的平方英尺)、可用平方英尺、建筑物管理使用平方英尺和BOMA租赁空间调整后的平方英尺组成。我们报告可出租平方英尺是因为它是一种被广泛报道的衡量股权REITs表现和价值的指标,也被一些投资者用来与其他REITs比较我们的表现和价值。我们使用可出租的平方英尺来管理和监控我们办公产品组合的表现。 |
相同的属性 | 我们的合并物业一直由我们以一致的方式拥有和运营,并在我们的合并业绩中报告,这两个时期的整个跨度都进行了比较。吾等将(I)于比较期间收购;(Ii)于比较期间出售、持有以供出售、贡献或以其他方式从我们的综合财务报表中移除的任何物业排除于我们的同一物业子集;或(Iii)进行重大重新定位项目或受到吾等认为于比较期间对物业业绩有重大影响的开发活动的影响。 |
短期租约 | 指于报告日期或之前到期或年期不足一年的租约,包括暂缓租约、按月租约及其他短期租约。 |
总投资组合 | 包括我们的综合投资组合加上我们基金拥有的物业。 |
本报告包含“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。通过在本报告中搜索“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“近似”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“未来”或其他类似的表达方式,您可以找到许多(但不是全部)这样的陈述。我们要求保护“1995年私人证券诉讼改革法”中包含的安全港。我们提醒投资者,本报告中使用的任何前瞻性陈述,或我们不时口头或书面作出的陈述,都是基于我们的信念和假设,以及我们目前掌握的信息。实际结果将受到已知和未知的风险、趋势、不确定性以及我们无法控制或预测的因素的影响。虽然我们相信我们的假设是合理的,但它们并不能保证未来的表现,而且一些假设不可避免地会被证明是错误的。因此,我们未来的结果可以预期与我们的预期不同,这些差异可能是实质性的。因此,投资者在依赖以前报告的基于当时的结果和趋势的前瞻性陈述来预测未来的结果或趋势时应谨慎行事。可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些风险和不确定因素包括:
•与新冠肺炎大流行有关的不利事态发展;
•不利的经济或房地产发展影响南加州或夏威夷檀香山;
•在我们的市场上来自其他房地产投资者的竞争;
•降低租金或提高租户奖励和空置率;
•租户拖欠、提前终止或不续租的;
•利率或经营成本增加;
•现金流不足以偿还我们的未偿债务或支付土地租赁的租金;
•融资难;
•不能迅速清算房地产或者其他投资的;
•租金管理法律法规的不利变化;
•环境不确定性;
•自然灾害;
•保险不足或者保险费用增加的;
•无法成功拓展新市场和子市场;
•确定要收购的财产困难,没有成功完成收购的;
•取得的财产经营不成功的;
•与房地产开发相关的风险;
•与合资企业相关的风险;
•与我们的官员的利益冲突和对关键人员的依赖;
•改变分区和其他土地使用法;
•诉讼或者政府诉讼的不良结果;
•不遵守适用于本公司业务的法律、法规和公约;
•可能的恐怖袭击或战争;
•可能的网络攻击或入侵;
•会计准则的不利变更;
•我国财务报告内部控制存在薄弱环节;
•未能根据联邦税法维持我们的房地产投资信托基金地位;以及
•税法的不利变化,包括那些与财产税相关的变化。
关于这些和其他风险因素的进一步讨论,见项目1A。我们在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K中的2019年年度报告中的“风险因素”,以及本报告中的第1A项中的“风险因素”。本报告以及本报告中归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述,都明确地完整地受到本节包含或提及的警告性陈述的限制。我们没有义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期之后的事件或情况。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | |
道格拉斯·埃米特公司 合并资产负债表 (单位为千,共享数据除外) | | | |
| | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
| 未经审计 | | |
资产 | | | |
房地产投资: | | | |
土地 | $ | 1,152,684 | | | $ | 1,152,684 | |
建筑物及改善工程 | 9,329,652 | | | 9,308,481 | |
租户改进和租赁无形资产 | 922,909 | | | 905,753 | |
正在开发的物业 | 158,949 | | | 111,715 | |
房地产投资,毛利 | 11,564,194 | | | 11,478,633 | |
减去:累计折旧和摊销 | (2,679,255) | | | (2,518,415) | |
房地产投资净额 | 8,884,939 | | | 8,960,218 | |
| | | |
土地租赁使用权资产 | 7,475 | | | 7,479 | |
现金和现金等价物 | 176,393 | | | 153,683 | |
租户应收账款 | 16,996 | | | 5,302 | |
递延租金应收账款 | 118,210 | | | 134,968 | |
收购租赁无形资产净额 | 5,736 | | | 6,407 | |
利率合约资产 | — | | | 22,381 | |
投资于非综合基金 | 47,742 | | | 42,442 | |
其他资产 | 13,886 | | | 16,421 | |
总资产 | $ | 9,271,377 | | | $ | 9,349,301 | |
| | | |
负债 | | | |
净额应付担保票据和循环信贷安排 | $ | 4,666,603 | | | $ | 4,619,058 | |
地面租赁责任 | 10,877 | | | 10,882 | |
应付利息、应付帐款和递延收入 | 139,607 | | | 131,410 | |
保证金 | 58,419 | | | 60,923 | |
收购租赁无形负债净额 | 43,126 | | | 52,367 | |
利率合约负债 | 259,293 | | | 54,616 | |
应付股息 | 49,113 | | | 49,111 | |
总负债 | 5,227,038 | | | 4,978,367 | |
| | | |
权益 | | | |
道格拉斯·埃米特公司股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值,750,000,000授权,175,374,886和175,369,746未偿还日期分别为2020年6月30日和2019年12月31日 | 1,754 | | | 1,754 | |
额外实收资本 | 3,486,442 | | | 3,486,356 | |
累计其他综合损失 | (179,471) | | | (17,462) | |
累积赤字 | (827,748) | | | (758,576) | |
道格拉斯·埃米特公司(Total Douglas Emmett,Inc.)股东权益 | 2,480,977 | | | 2,712,072 | |
非控制性利益 | 1,563,362 | | | 1,658,862 | |
总股本 | 4,044,339 | | | 4,370,934 | |
负债和权益总额 | $ | 9,271,377 | | | $ | 9,349,301 | |
见合并财务报表附注。
目录
道格拉斯·埃米特公司
合并运营报表
(未经审计;以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
办公室租赁 | | | | | | | |
租金收入和租户收回 | $ | 158,813 | | | $ | 171,674 | | | $ | 344,640 | | | $ | 338,909 | |
停车和其他收入 | 18,176 | | | 30,515 | | | 52,238 | | | 60,570 | |
办公室总收入 | 176,989 | | | 202,189 | | | 396,878 | | | 399,479 | |
| | | | | | | |
多户租赁 | | | | | | | |
租金收入 | 25,872 | | | 26,308 | | | 54,958 | | | 51,201 | |
停车和其他收入 | 4,935 | | | 2,037 | | | 7,310 | | | 4,040 | |
多家庭总收入 | 30,807 | | | 28,345 | | | 62,268 | | | 55,241 | |
| | | | | | | |
总收入 | 207,796 | | | 230,534 | | | 459,146 | | | 454,720 | |
| | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | |
办公费用 | 60,301 | | | 64,308 | | | 129,965 | | | 127,757 | |
多户家庭开支 | 8,856 | | | 7,712 | | | 18,212 | | | 15,267 | |
一般和行政费用 | 9,863 | | | 9,159 | | | 20,198 | | | 18,991 | |
折旧摊销 | 98,765 | | | 78,724 | | | 196,542 | | | 158,597 | |
业务费用共计 | 177,785 | | | 159,903 | | | 364,917 | | | 320,612 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 30,011 | | | 70,631 | | | 94,229 | | | 134,108 | |
| | | | | | | |
其他收入 | 325 | | | 2,892 | | | 2,314 | | | 5,790 | |
其他费用 | (478) | | | (1,807) | | | (1,874) | | | (3,652) | |
未合并基金收入(亏损) | (140) | | | 2,207 | | | 183 | | | 3,758 | |
利息支出 | (35,190) | | | (34,063) | | | (70,610) | | | (67,356) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | (5,472) | | | 39,860 | | | 24,242 | | | 72,648 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损(收入) | 7,502 | | | (5,894) | | | 4,711 | | | (9,981) | |
普通股股东应占净收益 | $ | 2,030 | | | $ | 33,966 | | | $ | 28,953 | | | $ | 62,667 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益-基本收益和稀释后收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.36 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见合并财务报表附注。
目录
道格拉斯·埃米特公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (5,472) | | | $ | 39,860 | | | $ | 24,242 | | | $ | 72,648 | |
其他综合损失:现金流对冲 | (20,795) | | | (81,613) | | | (228,254) | | | (114,921) | |
综合损失 | (26,267) | | | (41,753) | | | (204,012) | | | (42,273) | |
减去:可归因于非控股权益的综合损失 | 14,698 | | | 18,923 | | | 70,956 | | | 25,143 | |
普通股股东应占综合亏损 | $ | (11,569) | | | $ | (22,830) | | | $ | (133,056) | | | $ | (17,130) | |
见合并财务报表附注。
目录
道格拉斯·埃米特公司
合并权益表
(未经审计;以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
普通股股份 | 期初余额 | 175,375 | | | 170,237 | | | 175,370 | | | 170,215 | |
| 将运营单位换成普通股 | — | | | 54 | | | 5 | | | 76 | |
| 发行普通股 | — | | | 4,932 | | | — | | | 4,932 | |
| | | | | | | | |
| 期末余额 | 175,375 | | | 175,223 | | | 175,375 | | | 175,223 | |
| | | | | | | | |
普通股 | 期初余额 | $ | 1,754 | | | $ | 1,702 | | | $ | 1,754 | | | $ | 1,702 | |
| 将操作单元交换为普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 发行普通股 | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | | |
| 期末余额 | $ | 1,754 | | | $ | 1,752 | | | $ | 1,754 | | | $ | 1,752 | |
| | | | | | | | |
额外实收资本 | 期初余额 | $ | 3,486,442 | | | $ | 3,282,388 | | | $ | 3,486,356 | | | $ | 3,282,316 | |
| 将运营单位换成普通股 | — | | | 859 | | | 90 | | | 1,222 | |
| 用现金回购运营单位 | — | | | — | | | (4) | | | (291) | |
| 普通股发行,净额 | — | | | 200,933 | | | — | | | 200,933 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末余额 | $ | 3,486,442 | | | $ | 3,484,180 | | | $ | 3,486,442 | | | $ | 3,484,180 | |
| | | | | | | | |
AOCI | 期初余额 | $ | (165,872) | | | $ | 30,943 | | | $ | (17,462) | | | $ | 53,944 | |
| 现金流对冲调整 | (13,599) | | | (56,796) | | | (162,009) | | | (79,797) | |
| 期末余额 | $ | (179,471) | | | $ | (25,853) | | | $ | (179,471) | | | $ | (25,853) | |
| | | | | | | | |
累计赤字 | 期初余额 | $ | (780,562) | | | $ | (953,335) | | | $ | (758,576) | | | $ | (935,630) | |
| ASU 2016-02年采用率 | — | | | — | | | — | | | (2,144) | |
| | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | 2,030 | | | 33,966 | | | 28,953 | | | 62,667 | |
| 分红 | (49,216) | | | (45,558) | | | (98,125) | | | (89,820) | |
| 期末余额 | $ | (827,748) | | | $ | (964,927) | | | $ | (827,748) | | | $ | (964,927) | |
| | | | | | | | |
非控制性权益 | 期初余额 | $ | 1,587,945 | | | $ | 1,426,484 | | | $ | 1,658,862 | | | $ | 1,446,098 | |
| ASU 2016-02年采用率 | — | | | — | | | — | | | (355) | |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (7,502) | | | 5,894 | | | (4,711) | | | 9,981 | |
| 现金流对冲调整 | (7,196) | | | (24,817) | | | (66,245) | | | (35,124) | |
| 捐款 | — | | | 176,000 | | | — | | | 176,000 | |
| | | | | | | | |
| 分布 | (13,448) | | | (28,214) | | | (31,814) | | | (43,974) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 将运营单位换成普通股 | — | | | (860) | | | (90) | | | (1,223) | |
| 用现金回购运营单位 | — | | | — | | | (3) | | | (216) | |
| 以股票为基础的薪酬 | 3,563 | | | 2,721 | | | 7,363 | | | 6,021 | |
| 期末余额 | $ | 1,563,362 | | | $ | 1,557,208 | | | $ | 1,563,362 | | | $ | 1,557,208 | |
| | | | | | | | |
目录
道格拉斯·埃米特公司
合并权益表
(未经审计;以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
总股本 | 期初余额 | $ | 4,129,707 | | | $ | 3,788,182 | | | $ | 4,370,934 | | | $ | 3,848,430 | |
| ASU 2016-02年采用率 | — | | | — | | | — | | | (2,499) | |
| | | | | | | | |
| 净(亏损)收入 | (5,472) | | | 39,860 | | | 24,242 | | | 72,648 | |
| 现金流对冲调整 | (20,795) | | | (81,613) | | | (228,254) | | | (114,921) | |
| 普通股发行,净额 | — | | | 200,982 | | | — | | | 200,982 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 用现金回购运营单位 | — | | | — | | | (7) | | | (507) | |
| | | | | | | | |
| 捐款 | — | | | 176,000 | | | — | | | 176,000 | |
| | | | | | | | |
| 分红 | (49,216) | | | (45,558) | | | (98,125) | | | (89,820) | |
| 分布 | (13,448) | | | (28,214) | | | (31,814) | | | (43,974) | |
| 以股票为基础的薪酬 | 3,563 | | | 2,721 | | | 7,363 | | | 6,021 | |
| 期末余额 | $ | 4,044,339 | | | $ | 4,052,360 | | | $ | 4,044,339 | | | $ | 4,052,360 | |
| | | | | | | | |
| 宣布的每股普通股股息 | $ | 0.28 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.52 | |
见合并财务报表附注。
目录
道格拉斯·埃米特公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 24,242 | | | $ | 72,648 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
来自未合并基金的收入 | (183) | | | (3,758) | |
| | | |
| | | |
折旧摊销 | 196,542 | | | 158,597 | |
取得的租赁无形资产净增加额 | (8,571) | | | (8,516) | |
直线租金 | 16,758 | | | (6,684) | |
坏账核销 | 15,992 | | | 9 | |
已摊销并注销的贷款保费 | (2,043) | | | (102) | |
摊销并注销的递延贷款成本 | 3,791 | | | 4,380 | |
派生非现金调整 | — | | | (7) | |
基于股票的薪酬摊销 | 5,753 | | | 5,013 | |
来自未合并资金的运营分配 | 394 | | | 3,756 | |
营运资本组成部分的变化: | | | |
租户应收账款 | (27,686) | | | (837) | |
应付利息、应付帐款和递延收入 | 9,811 | | | (2,222) | |
保证金 | (2,504) | | | 501 | |
其他资产 | 4,513 | | | 5,398 | |
经营活动提供的净现金 | 236,809 | | | 228,176 | |
| | | |
投资活动 | | | |
用于改善房地产的资本支出 | (74,151) | | | (83,944) | |
发展的资本开支 | (53,780) | | | (30,327) | |
房地产损坏的保险赔偿 | 4,015 | | | — | |
物业收购 | — | | | (364,524) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购非综合基金的额外权益 | (6,591) | | | (7,518) | |
来自未合并基金的资本分配 | 548 | | | 3,869 | |
投资活动所用现金净额 | (129,959) | | | (482,444) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
借款收益 | 544,000 | | | 832,318 | |
偿还借款 | (494,372) | | | (657,673) | |
| | | |
贷款成本付款 | (3,824) | | | (6,625) | |
| | | |
| | | |
合并合资企业中非控股权益的出资 | — | | | 163,556 | |
支付给非控股权益的分配 | (31,814) | | | (31,530) | |
| | | |
支付给普通股股东的股息 | (98,123) | | | (88,518) | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购营运单位 | (7) | | | (507) | |
发行普通股所得款项净额 | — | | | 200,982 | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (84,140) | | | 412,003 | |
| | | |
现金及现金等价物和限制性现金增加 | 22,710 | | | 157,735 | |
现金及现金等价物和受限现金期初余额 | 153,804 | | | 146,348 | |
现金及现金等价物和受限现金期末余额 | $ | 176,514 | | | $ | 304,083 | |
| | | |
目录
道格拉斯·埃米特公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
期末现金余额对账 | | | |
| | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
现金和现金等价物--期末余额 | $ | 176,393 | | | $ | 303,962 | |
受限现金期末余额 | 121 | | | 121 | |
现金及现金等价物和受限现金期末余额 | $ | 176,514 | | | $ | 304,083 | |
补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | 68,837 | | | $ | 62,985 | |
已支付的资本化利息 | $ | 1,992 | | | $ | 1,897 | |
| | | |
非现金投资交易 | | | |
房地产和开发资本支出的应计项目 | $ | 31,400 | | | $ | 16,687 | |
房地产和开发改善的资本化股票补偿 | $ | 1,610 | | | $ | 1,008 | |
| | | |
除去全额折旧和摊销的租户装修和租赁无形资产 | $ | 32,305 | | | $ | 30,586 | |
移除已完全摊销的已获得租赁无形资产 | $ | 175 | | | $ | 1,859 | |
移除完全增值的已购得租赁无形负债 | $ | 3,604 | | | $ | 4,212 | |
| | | |
| | | |
财产购置应计项目 | $ | — | | | $ | 1,361 | |
土地租赁资产使用权的确认-采用ASU 2016-02 | $ | — | | | $ | 10,885 | |
高于市场的地面租赁无形负债抵销使用权资产-采用ASU 2016-02 | $ | — | | | $ | 3,408 | |
确认地面租赁责任-采用ASU 2016-02 | $ | — | | | $ | 10,885 | |
| | | |
非现金融资交易 | | | |
| | | |
在AOCI-合并衍生品中记录的亏损 | $ | (241,189) | | | $ | (89,483) | |
在AOCI中记录的亏损-未合并基金的衍生品(我们的份额) | $ | (403) | | | $ | (6,928) | |
| | | |
合并合资企业中非控股权益的非现金贡献 | $ | — | | | $ | 12,444 | |
对非控制性权益的非现金分配 | $ | — | | | $ | 12,444 | |
宣布的股息 | $ | 98,125 | | | $ | 89,820 | |
将运营单位换成普通股 | $ | 90 | | | $ | 1,223 | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注。
目录
道格拉斯·埃米特公司
合并财务报表附注(未经审计)
1. 概述
组织机构和业务描述
道格拉斯·埃米特公司是一个完全集成、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金。我们是加利福尼亚州洛杉矶县和夏威夷檀香山最大的高品质写字楼和多户物业的所有者和运营商之一。通过我们在运营伙伴关系及其子公司、合并合资企业和合并基金中的权益,我们专注于拥有、收购、开发和管理顶级写字楼物业和顶级多户社区的相当大的市场份额,这些社区拥有严重的供应限制、高端行政住房和关键的生活方式便利设施。合并财务报表中使用的术语“我们”、“我们”和“我们”指的是道格拉斯·埃米特公司。和它的子公司在合并的基础上。
在2020年6月30日,我们的综合投资组合包括(I)a17.9百万平方英尺写字楼组合,(Ii)4,209多户住宅单位;及。(Iii)多户住宅单位的收费权益。二我们根据土地租约收取租金的地块。我们还管理并拥有一只未合并基金的股权,该基金在2020年6月30日拥有另一只0.4百万平方英尺的办公空间。我们与我们的综合投资组合一起管理我们的未合并基金,因此我们在总投资组合的基础上提供我们的办公室投资组合的统计数据。截至2020年6月30日,我们的投资组合(不包括二我们根据地契收取租金的一幅土地),包括以下物业(包括附属零售用地):
| | | | | | | | | | | |
| 整合的产品组合 | | 总计 投资组合 |
办公室 | | | |
全资物业 | 53 | | 53 |
合并的合资企业属性 | 17 | | 17 |
未合并基金属性 | — | | 2 |
| 70 | | 72 |
| | | |
多家庭 | | | |
全资物业 | 11 | | 11 |
合并的合资企业属性 | 1 | | 1 |
| 12 | | 12 |
| | | |
总计 | 82 | | 84 |
陈述的基础
随附的合并财务报表是道格拉斯·埃米特公司的合并财务报表。及其子公司,包括我们的运营伙伴关系和我们的合并合资企业。所有重大的公司间余额和交易都已在我们的合并财务报表中冲销。
我们合并那些我们被认为是VIE的主要受益者或拥有该实体多数表决权权益的实体。在以下情况下,我们被视为VIE的主要受益者:(I)我们有权指导VIE的活动,从而对其经济表现产生最重大的影响;(Ii)我们有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得可能对VIE产生重大影响的利益。我们不会合并其他各方拥有实质性启动权的实体,以剥夺我们指导该VIE活动的权力,这对该VIE的经济表现产生了最重大的影响。在确定我们是否为主要受益人时,我们考虑的因素包括所有权利益、管理层代表、控制决策的权力以及每一方的合同和实质性参与权。
我们巩固了我们的经营伙伴关系,通过该伙伴关系我们开展了几乎所有的业务,并直接和通过子公司拥有几乎所有的资产,并有义务偿还几乎所有的债务,包括#美元。3.11200亿美元的合并债务。请参见注释8。我们还合并了四JV。截至2020年6月30日,这些合并实体的合并资产总额为$9.27200亿美元(其中8.88(与房地产投资有关的10亿美元),合并负债总额为#美元。5.23亿美元(其中4.67(30亿美元与债务相关),合并股本总额为#美元4.04200亿美元(其中1.56(30亿美元与非控股权益相关)。
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道格拉斯·埃米特公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)
随附的未经审核中期综合财务报表乃根据美国证券交易委员会的规则及规定编制,符合财务会计准则委员会在财务会计准则委员会制定的美国公认会计原则。按照美国公认会计原则编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露可能已根据美国证券交易委员会的规则和规定被浓缩或遗漏,尽管我们相信这些披露足以使其陈述不具误导性。我们认为,随附的未经审计的中期综合财务报表包括为公平呈现其中所载财务信息所必需的所有调整,包括正常的经常性调整。中期的运营结果不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的结果。中期合并财务报表应与我们2019年年度报告Form 10-K及其附注中的合并财务报表一起阅读。对物业数量或类别、面积、每平方英尺金额、公寓单位和地理位置的任何提及都不在我们的独立注册会计师事务所根据PCAOB标准审查我们的综合财务报表的范围之内。
2. 重要会计政策摘要
我们没有对我们在Form 10-K的2019年年报中披露的重要会计政策做出任何改变。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计,这些估计会影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
收入确认
租金收入和租户收回
我们按照主题842“租赁”核算我们的租金收入和租户回收。租金收入和租户回收包括在我们的综合经营报表中:(I)写字楼租金项下的租金收入和租户回收,以及(Ii)多户租赁项下的租金收入。
根据主题842,我们对租户租赁协议下的基本上所有到期金额是否都被认为有可能收回进行了评估。此评估涉及使用一种方法,该方法要求对做出估计时不确定的事项进行判断和估计,包括租户特定因素、特定行业条件以及总体经济趋势和条件。
至于吾等已订立租约,我们可能会收取该等租约的大部分到期租赁付款,我们会继续以直线方式记录租赁期内的租赁收入。对于我们得出结论认为我们不可能收取该等租约下应支付的大部分租赁款的租约,我们将租赁收入限制为按直线基准或现金基准确认的收入中较小的一个。如果我们的收款结论发生变化,我们将记录租赁收入之间的差额,该差额将按直线基础确认,并按现金基础确认,作为租金收入和租户回收的当期调整。吾等注销应收租户款项及递延应收租金款项,以抵销本期租金收入及收回租户款项,并得出结论,实质上所有租赁付款均不可能收回。如果我们随后收取以前注销的金额,那么收取的金额将记录为我们租金收入和租户回收的增加。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月,主要由于新冠肺炎疫情的影响,与应收租户和递延租金应收款项有关的无法收回金额的费用减少了我们的租金收入和租户回收。29.8300万美元和300万美元1.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月为2000万美元,以及35.0300万美元和300万美元3.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为3.6亿美元。
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道格拉斯·埃米特公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)
办公停车场收入
我们根据ASC 606“与客户的合同收入”对我们的办公室停车收入进行会计处理。在我们的综合营业报表中,办公停车场收入包括在办公租金项下的停车和其他收入中。我们的租赁合同通常向租户提供一定数量的停车位,我们根据租赁协议按月对停车收入进行计费和确认,通常使用计费时生效的每月停车费。办公室停车收入为$14.7百万美元和$26.9截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月为100万美元,以及44.9300万美元和300万美元53.3截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。办公室停车应收账款为$0.4300万美元和300万美元1.3分别截至2020年6月30日和2019年12月31日,并计入我们综合资产负债表中的租户应收账款。
所得税
我们已选择根据守则作为房地产投资信托基金征税。只要我们有资格作为REIT纳税,我们通常不需要为我们从REIT资格活动中获得的目前分配给我们股东的收益缴纳企业级所得税。我们通过TRS获得的收入要缴纳公司税。
新会计公告
对美国GAAP的改变是由FASB以华硕的形式实施的。“我们考虑所有华硕的适用性和影响。除下文讨论的华硕外,财务会计准则委员会并未发出任何其他华硕,我们预期该等华硕将会适用,并对我们的综合财务报表产生重大影响。
华硕采用
ASU 2016-13(主题326-“金融工具-信贷损失”)
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具信用损失计量》,对《金融工具--信用损失》(话题326)进行了修正。ASU为衡量金融工具的信贷损失提供了指导。ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些年内的过渡期,对我们来说是2020年第一季度。ASU中的修正案应在修改后的追溯基础上应用。ASU影响了我们对办公室停车应收账款信用损失的衡量,这些应收账款为#美元。0.4300万美元和300万美元1.3分别截至2020年6月30日和2019年12月31日,并计入我们综合资产负债表中的租户应收账款。我们在2020年第一季度采用了ASU,它对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
ASU 2020-04(主题848-“参考汇率改革”)
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号“参考汇率改革”,其中包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。实际的权宜之计是可选的,随着参考汇率改革活动的进行,可能会随着时间的推移而选择。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计,以假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们将继续评估亚利桑那州立大学的影响,并可能在适用的情况下应用其他选举,因为市场发生了更多的变化。我们在2020年第一季度选择应用对冲会计权宜之计,并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
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道格拉斯·埃米特公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)
其他声明
财务会计准则委员会新冠肺炎租赁变更会计救济
2020年4月,财务会计准则委员会工作人员发布了一份问答文件(“租赁修改问答”),内容是将租赁会计指导应用于因新冠肺炎疫情而提供的租赁特许权。根据现行租约会计指引,吾等须按逐个租约基准厘定租约特许权是否为与租户达成的新安排的结果(在租约修订会计框架内处理),或租约特许权是否根据现有租赁协议内的可强制执行权利及义务而厘定(不适用租约修订会计框架)。契约修订问答允许我们在符合某些标准的情况下绕过逐份租赁分析,转而选择是否应用契约修订会计框架,这样的选择一致适用于具有相似特征和相似情况的租赁。“租赁修订问答”允许我们绕过逐份租赁分析,转而选择是否应用契约修订会计框架,这一选择一致适用于具有类似特征和相似情况的租赁。我们将利用选举的机会,避免执行逐个租约的分析。租赁修订问答对我们的综合财务报表并无重大影响,但其对我们未来综合财务报表的影响取决于未来期间因新冠肺炎疫情而给予租户的任何租赁优惠的程度,以及我们在达成该等优惠时所作的选择。
财务会计准则委员会新冠肺炎现金流量套期保值会计救济
2020年4月,财务会计准则委员会工作人员发布了一份关于现金流量对冲会计准则在受新冠肺炎疫情影响的现金流对冲中的应用的问答文件(“现金流量对冲会计问答”)。现金流对冲会计问答澄清:(I)当现金流对冲会计已经停止时,与新冠肺炎疫情影响相关的预测交易的时间延迟可能被认为是由于实体无法控制或影响的可减轻责任的情况造成的罕见情况,从而允许在现金流量对冲会计中递延的金额保留在美国保险公司,直到预测的交易影响收益,(Ii)与新冠肺炎疫情的影响相关的预测失误。在确定该实体是否表现出预测失误的模式时,不需要考虑这一点,因为这种模式会使该实体准确预测预测交易的能力受到质疑,以及今后对类似交易使用现金流量对冲会计是否恰当。现金流量对冲会计问答对我们的合并财务报表没有实质性影响;但是,它对我们未来合并财务报表的影响取决于我们的现金流量对冲预测交易在未来一段时间内会受到新冠肺炎疫情的影响。
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合并财务报表附注(未经审计)(续)
3. 房地产投资
我们将我们的房地产收购计入资产收购。收购物业的运营结果包含在我们从各自收购日期开始的运营结果中。
截至2020年6月30日的6个月
在截至2020年6月30日的六个月内,我们没有购买任何物业。
截至2019年6月30日的6个月
2019年6月7日,我们收购了韦斯特伍德的住宅社区Glendon,2019年6月28日,我们将物业捐赠给了我们管理的合并合资企业,我们在该合资企业中拥有二十资本利息的百分比。下表汇总了此次收购的采购价格分配。由于按比例分摊和类似调整,合同和采购价格不同:
| | | | | |
(单位数除外,以千为单位) | “格伦登”(The Glendon) |
| |
子市场 | 西洛杉矶 |
收购日期 | 2019年6月7日 |
合同价格 | $ | 365,100 | |
多户户型的数量 | 350 |
零售面积 | 50 | |
| |
房地产投资: | |
土地 | $ | 32,773 | |
建筑物及改善工程 | 333,624 | |
租户改进和租赁无形资产 | 2,301 | |
收购的高于和低于市场的租赁,净额 | (2,114) | |
购得的净资产和净负债 | $ | 366,584 | |
4. 土地租赁
我们根据位于夏威夷火奴鲁鲁的土地租约支付租金,该租约将于2086年12月31日到期。租金固定在$。733每年10000美元,直到2029年2月28日,之后将重置为现有地租或市场中较大的一个。截至2020年6月30日,本次土地租赁的使用权资产账面价值为$7.52000万美元,地面租赁负债为#美元10.92000万。
我们招致的地租费用是$。183截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月为1000美元,以及3651万5千美元363分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的1000美元,这些费用包括在我们综合运营报表的办公费用中。下表,该表假设地租支付将继续为#美元。7332029年2月28日之后每年10000美元,表示截至2020年6月30日的未来最低地面租赁付款:
| | | | | |
截至6月30日的12个月: | (单位:千) |
| |
2021 | $ | 733 | |
2022 | 733 | |
2023 | 733 | |
2024 | 733 | |
2025 | 733 | |
此后 | 45,078 | |
未来最低租赁付款总额 | $ | 48,743 | |
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5. 收购租赁无形资产
我们收购的租赁无形资产摘要
| | | | | | | | | | | |
*(以千为单位) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
高于市价的租户租约 | $ | 7,045 | | | $ | 7,220 | |
高于市价的租户租赁-累计摊销 | (2,228) | | | (1,741) | |
我们是出租人的高于市价的土地租赁 | 1,152 | | | 1,152 | |
高于市场的地面租赁累计摊销 | (233) | | | (224) | |
收购租赁无形资产净额 | $ | 5,736 | | | $ | 6,407 | |
| | | |
低于市价的租户租约 | $ | 98,979 | | | $ | 102,583 | |
低于市价的租户租赁-累计增值 | (55,853) | | | (50,216) | |
收购租赁无形负债净额 | $ | 43,126 | | | $ | 52,367 | |
对合并经营报表的影响
下表汇总了与我们高于和低于市场的租赁相关的净摊销/增值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
*(以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
高于和低于市场的租户租赁资产和负债净增值(1) | $ | 4,320 | | | $ | 4,400 | | | $ | 8,579 | | | $ | 8,524 | |
摊销高于市价的地面租赁资产(2) | (5) | | | (4) | | | (8) | | | (8) | |
总计 | $ | 4,315 | | | $ | 4,396 | | | $ | 8,571 | | | $ | 8,516 | |
______________________________________________
(1)记录为写字楼和多户租赁收入的净增长。
(2)记录为写字楼停车场和其他收入的减少。
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道格拉斯·埃米特公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)
6. 对未合并基金的投资
我们的基金说明
截至2020年6月30日,我们管理并拥有以下股权33.5%的股份,我们和基金的其他投资者通过该基金拥有二办公物业合计0.42000万平方英尺。在截至2020年6月30日的6个月内,我们购买了3.6合作伙伴X中$的%6.6百万
2019年11月21日,我们对基金X进行了重组,导致基金X从2019年11月21日起被视为合并的合资企业,并关闭了机会基金。有关更多信息,请参阅我们2019年年度报告Form 10-K中的注释6。
于2019年6月30日,我们管理并持有以下公司的直接及间接股权三未合并资金,包括6.2机会基金的%,72.7基金X的百分比和24.6%的合伙企业,通过该股权,我们和基金的投资者拥有八办公物业合计1.82000万平方英尺。我们额外购买了1.4截至2019年6月30日的六个月内,基金X%。
我们的基金向我们支付费用,并报销与我们提供的物业管理和其他服务相关的某些费用,这些费用包括在我们综合经营报表的其他收入中。我们还根据投资资本和任何超过某些特定现金回报的利润向投资者进行分配。下表列出了我们从我们的基金收到的现金分配:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
*(以千为单位) | 2020 | | 2019 |
| | | |
收到的操作分配(1) | $ | 394 | | | $ | 3,756 | |
收到的资本分配(1) | 548 | | | 3,869 | |
收到的分发总数(1) | $ | 942 | | | $ | 7,625 | |
_________________________________________________
(1)分配与上一时期没有直接可比性;截至2020年6月30日的6个月的分配仅反映来自Partner X的分配,而截至2019年6月30日的6个月的分配反映来自机会基金、基金X和Partner X的分配。
我们基金的财务信息摘要
下表列出了选定的基金财务信息。所列金额反映了100与基金相关的金额的%(不是我们按比例计算的份额),并基于收购的历史账面价值:
| | | | | | | | | | | |
*(以千为单位) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
总资产(1) | $ | 134,245 | | | $ | 136,479 | |
总负债(1) | $ | 113,592 | | | $ | 113,330 | |
总股本(1) | $ | 20,653 | | | $ | 23,149 | |
______________________________________________
(1)余额反映X合伙企业的财务状况。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
*(以千为单位) | 2020 | | 2019 |
| | | |
总收入(1) | $ | 7,597 | | | $ | 41,174 | |
营业收入(1) | $ | 1,686 | | | $ | 11,961 | |
净收入(1) | $ | 372 | | | $ | 3,815 | |
______________________________________________
(1)运营结果与上期不可直接比较;截至2020年6月30日的6个月的余额仅反映X合伙企业的运营情况,而截至2019年6月30日的6个月的余额反映的是机会基金、X基金和X合伙企业的合计运营情况。
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7. 其他资产
| | | | | | | | | | | |
*(以千为单位) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
限制性现金 | $ | 121 | | | $ | 121 | |
预付费用 | 3,632 | | | 8,711 | |
其他无限期的无形资产 | 1,988 | | | 1,988 | |
| | | |
家具、固定装置和设备,网 | 2,532 | | | 2,368 | |
其他 | 5,613 | | | 3,233 | |
其他资产总额 | $ | 13,886 | | | $ | 16,421 | |
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8. 净额应付担保票据和循环信贷安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 成熟性 日期(1) | | 截至2020年6月30日的本金余额 | | 截至2019年12月31日的本金余额 | | 浮动利率 | | 固定利息 率(2) | | 掉期到期日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | (单位:千) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
合并后的全资子公司 | | | | | | | | | | | | |
定期贷款(3) | | 1/1/2024 | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | | | Libor+1.55% | | 3.46% | | 1/1/2022 |
定期贷款(3) | | 3/3/2025 | | 335,000 | | | 335,000 | | | Libor+1.30% | | 3.84% | | 3/1/2023 |
房利美贷款(3) | | 4/1/2025 | | 102,400 | | | 102,400 | | | Libor+1.25% | | 2.76% | | 3/1/2023 |
定期贷款(3) | | 8/15/2026 | | 415,000 | | | 415,000 | | | Libor+1.10% | | 3.07% | | 8/1/2025 |
定期贷款(3) | | 9/19/2026 | | 400,000 | | | 400,000 | | | Libor+1.15% | | 2.44% | | 9/1/2024 |
定期贷款(3)(4) | | 9/26/2026 | | 200,000 | | | 200,000 | | | Libor+1.20% | | 2.77% | | 10/1/2024 |
定期贷款(3)(5) | | 11/1/2026 | | 400,000 | | | 400,000 | | | Libor+1.15% | | 2.18% | | 10/1/2024 |
房利美贷款(3) | | 6/1/2027 | | 550,000 | | | 550,000 | | | Libor+1.37% | | 3.16% | | 6/1/2022 |
房利美贷款(3) | | 6/1/2029 | | 255,000 | | | 255,000 | | | Libor+0.98% | | 3.26% | | 6/1/2027 |
房利美贷款(3)(6) | | 6/1/2029 | | 125,000 | | | 125,000 | | | Libor+0.98% | | 2.55% | | 6/1/2027 |
定期贷款(7) | | 6/1/2038 | | 30,492 | | | 30,864 | | | 不适用 | | 4.55% | | 不适用 |
循环信贷安排(8) | | 8/21/2023 | | — | | | — | | | Libor+1.15% | | 不适用 | | 不适用 |
全资子公司债务总额 | | | | 3,112,892 | | | 3,113,264 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
整合的合资企业 | | | | | | | | | | | | |
定期贷款(9) | | — | | — | | | 400,000 | | | — | | — | | — |
定期贷款(3) | | 2/28/2023 | | 580,000 | | | 580,000 | | | Libor+1.40% | | 2.37% | | 3/1/2021 |
定期贷款(3) | | 12/19/2024 | | 400,000 | | | 400,000 | | | Libor+1.30% | | 3.47% | | 1/1/2023 |
定期贷款(3)(10) | | 5/15/2027 | | 450,000 | | | — | | | Libor+1.35% | | 3.04% | | 4/1/2025 |
定期贷款(3) | | 6/1/2029 | | 160,000 | | | 160,000 | | | Libor+0.98% | | 3.25% | | 7/1/2027 |
合并债务总额(11) | | | | 4,702,892 | | | 4,653,264 | | | | | | | |
未摊销贷款保费,净额 | | | | 4,699 | | | 6,741 | | | | | | | |
未摊销递延贷款成本,净额 | | | | (40,988) | | | (40,947) | | | | | | | |
合并债务总额,净额 | | | | $ | 4,666,603 | | | $ | 4,619,058 | | | | | | | |
_______________________________________________________________________
除以下说明外,我们的贷款和循环信贷安排:(I)是无追索权的,(Ii)由单独的抵押品池担保,该抵押品池包括 一(Iii)要求每月支付利息,到期时未偿还本金到期,以及(Iv)包含某些金融契约,这些契约在某些情况下可能不会要求我们向贷款人存入超额现金流,除非我们(根据我们的选择)提供担保或额外抵押品,或在贷款文件规定的特定参数内偿还贷款。*某些到期日延长的贷款要求我们达到最低财务门槛才能行使该等延期。(Iii)在某些情况下,除非我们(根据我们的选择)提供担保或额外抵押品,或者在贷款文件规定的特定参数内偿还贷款,否则我们需要达到最低财务门槛才能行使该等延期。
(1)到期日包括延期期权的影响。
(2)截至2020年6月30日的有效率。包括利率互换的影响,不包括预付贷款费用的影响。有关利率掉期的详情,请参阅附注10。有关我们贷款成本的详细信息,请参阅下面的内容。
(3)贷款协议包括一项零-LIBOR下限百分比。相应的掉期不包括这样的下限。
(4)有效费率将降至2.362020年7月1日:%。
(5)有效费率将提高到2.312021年7月1日。
(6)有效费率将提高到3.252020年12月1日:%。
(7)要求每月支付本金和利息。本金摊销是基于30-年度摊销时间表。
(8)$400百万循环信贷安排。未使用的承诺费从0.10%至0.15%。贷款协议包括一项零-LIBOR下限百分比。
(9)我们在第二季度还清了这笔贷款。
(10)我们在第二季度完成了这笔贷款。有效率将降至2.262022年7月1日%
(11)该表不包括我们未合并基金的贷款-见附注16。我们的公允价值披露见附注13。
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债务统计数字
下表汇总了我们的综合固定利率和浮动利率债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2020年6月30日的本金余额 | | 截至2019年12月31日的本金余额 |
| | | | |
转换为固定利率贷款的总额 | | $ | 4,672,400 | | | $ | 4,622,400 | |
固定利率贷款总额 | | 30,492 | | | 30,864 | |
| | | | |
债务总额 | | $ | 4,702,892 | | | $ | 4,653,264 | |
下表汇总了截至2020年6月30日的某些合并债务统计数据:
| | | | | | | | |
根据贷款或掉期条款固定利息的综合贷款的统计数字 | | |
| | |
本金余额(单位:十亿) | | $4.70 |
加权平均剩余寿命(包括延长选项) | | 5.9年份 |
加权平均剩余固定利息期 | | 3.6年份 |
加权平均年利率 | | 3.02% |
未来本金付款
截至2020年6月30日,我们综合担保应付票据和循环信贷安排的最低未来本金支付如下:
| | | | | | | | |
截至6月30日的12个月: | | 包括期限延长选项(1) |
| | |
| | (单位:千) |
| | |
2021 | | $ | 769 | |
2022 | | 805 | |
2023 | | 580,842 | |
2024 | | 300,881 | |
2025 | | 838,322 | |
此后 | | 2,981,273 | |
未来本金支付总额 | | $ | 4,702,892 | |
____________________________________________
(1)我们的一些贷款协议要求我们达到一定的最低财务门槛才能延长贷款期限。
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贷款保费和贷款成本
贷款溢价是扣除累计摊销#美元后的净额。0.9百万美元和$0.5分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。递延贷款成本为累计摊销净额#美元。34.4百万美元和$30.7分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。下表列出了贷款溢价和贷款成本,它们包括在我们综合经营报表的利息支出中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
已摊销并注销的贷款保费 | $ | (1,828) | | | $ | (51) | | | $ | (2,043) | | | $ | (102) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊销并注销的递延贷款成本 | 1,915 | | | 1,887 | | | 3,791 | | | 3,804 | |
贷款成本已支出 | 965 | | | 576 | | | 965 | | | 576 | |
总计 | $ | 1,052 | | | $ | 2,412 | | | $ | 2,713 | | | $ | 4,278 | |
9. 应付利息、应付帐款和递延收入
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
应付利息 | $ | 11,732 | | | $ | 11,707 | |
应付账款和应计负债 | 79,731 | | | 66,437 | |
递延收入 | 48,144 | | | 53,266 | |
应付利息、应付帐款和递延收入总额 | $ | 139,607 | | | $ | 131,410 | |
10. 衍生品合约
我们利用利率掉期合约来管理与浮动利率债务利率变化相关的风险。当我们签订浮动利率定期贷款时,我们通常会签订等额本金的利率互换协议,期限涵盖贷款期限的大部分,这将有效地将我们的浮动利率债务在此期间转换为固定利率基础。我们不投机衍生品,也不使用任何其他衍生品工具。关于我们的债务和我们的合并合资企业被对冲的债务,请参见附注8。见附注16,关于我们未合并基金的已对冲债务。
派生摘要
截至2020年6月30日,我们的利率掉期,包括我们合并合资企业和我们非合并基金的利率掉期,被指定为现金流对冲:
| | | | | | | | | | | |
| 利率互换数量 | | 概念上的 (单位:千) |
| | | |
合并衍生品(1)(2)(4)(5) | 45 | | $ | 5,517,400 | |
未合并基金的衍生品(3)(4)(5) | 1 | | $ | 110,000 | |
___________________________________________________
(1)名义金额反映了100%,而不是我们按比例分配的合并合资企业衍生品的份额。
(2)名义金额包括:(A)初始名义总金额为#美元的掉期。120.01000万美元,这将增加到400万美元1.18未来10亿美元,用于在现有掉期到期时替换现有掉期,以及(B)远期掉期(2020年6月30日之后生效的掉期),初始名义总额为$845.01000万美元,这将增加到400万美元1.03未来20亿美元,用于在现有掉期到期时替换现有掉期。
(3)名义金额反映了100%,而不是我们按比例计算的未合并基金衍生品的份额。
(4)我们的衍生品合同没有规定衍生品合同之间的抵销权。
(5)有关我们的衍生公允价值披露,请参阅附注13。
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与信用风险相关的或有特征
我们的掉期包括与信用风险相关的或有特征。例如,我们与我们的某些利率掉期交易对手达成了协议,其中包含一项条款,根据该条款,如果我们正在对冲的基础债务因我们的债务违约而被贷款人加速偿还,我们可能被宣布违约。截至2020年6月30日,我们的利率掉期、我们的合并合资企业或我们的非合并基金的利率掉期没有违约事件。我们不会为我们的利率掉期合约债务提供抵押品。我们的利率互换合约负债(包括应计利息和不包括信用风险调整)的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
合并衍生品(1) | $ | 271,726 | | | $ | 56,896 | |
未合并基金的衍生品(2) | $ | 613 | | | $ | — | |
___________________________________________________
(1)这些金额反映了100%,而不是我们按比例分配的合并合资企业衍生品的份额。
(2)这些金额反映了100%,而不是我们按比例计算的未合并基金衍生品的份额。
交易对手信用风险
我们的利率掉期合约资产面临交易对手的信用风险,因为我们没有收到抵押品。我们寻求通过与各种具有投资级评级的交易对手达成协议,将这种风险降至最低。我们的利率互换合约资产(包括应计利息和不包括信用风险调整)的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
合并衍生品(1) | $ | — | | | $ | 23,275 | |
未合并基金的衍生品(2) | $ | — | | | $ | 963 | |
___________________________________________________
(1)这些金额反映了100%,而不是我们按比例分配的合并合资企业衍生品的份额。
(2)这些金额反映了100%,而不是我们按比例计算的未合并基金衍生品的份额。
模糊限制语对AOCI和合并报表的影响
下表介绍了我们的衍生品对我们的AOCI和综合经营报表的影响:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
指定为现金流对冲的衍生品: | | | |
| | | |
综合衍生品: | | | |
重新分类前在AOCI中记录的损失(1) | $ | (241,189) | | | $ | (89,483) | |
损失(收益)从AOCI重新分类为利息支出(1) | $ | 13,373 | | | $ | (17,284) | |
合并经营报表中列报的利息支出 | $ | (70,610) | | | $ | (67,356) | |
未合并基金的衍生品(我们的份额)(2): | | | |
重新分类前在AOCI中记录的损失(1) | $ | (403) | | | $ | (6,928) | |
收益从AOCI重新分类为未合并基金的收益(1) | $ | (35) | | | $ | (1,226) | |
综合业务表中列报的未合并资金收入 | $ | 183 | | | $ | 3,758 | |
___________________________________________________
(1)有关我们的AOCI对账,请参阅附注11。
(2)我们通过将每个基金的总金额乘以我们在各自基金中的股权来计算我们的份额。
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AOCI未来的重新分类
在2020年6月30日,我们对与被指定为现金流对冲的衍生品相关的AOCI的估计如下:随着利率互换的支付,这些衍生品将在未来12个月内重新分类为收益:
| | | | | |
| (单位:千) |
| |
综合衍生品: | |
亏损将从AOCI重新分类为利息支出 | $ | (71,439) | |
未合并基金的衍生产品(我们的份额)(1): | |
亏损将从AOCI重新分类为未合并基金的收益(亏损) | $ | (182) | |
_________________________________________
(1)我们计算我们的份额的方法是将基金的总金额乘以我们在基金中的权益.
11. 权益
交易记录
截至2020年6月30日的6个月
在截至2020年6月30日的六个月内,(I)我们收购了51,000个OP单位,以换取向OP单位的持有人发行同等数量的我们普通股,以及(Ii)我们收购了。150Oop Units,价格为美元7十万元现金。
截至2019年6月30日的6个月
在截至2019年6月30日的六个月内,(I)我们收购了751000个运营单位,以换取向运营单位持有人发行同等数量的我们普通股,以及(Ii)我们收购了13千个运营单元,价格为$50710000现金,以及(Iii)我们发行了4.9百万股我们的自动柜员机计划下的普通股,净收益为$201.2百万
我们还在2019年6月7日购买了一处房产,合同价格为#美元。365.1100万美元,随后我们于2019年6月28日将这笔资金贡献给了我们的一家合并合资企业。我们管理并拥有一家二十在合资企业中的资本权益的百分比。为了给收购房产提供部分资金,我们关闭了一笔担保的、无追索权的$160.0这笔贷款计划于2029年6月到期,贷款由我们向其出资的合并合资公司承担。合资企业的非控股权益贡献了$176.0向合营公司支付100万美元,用于收购该物业。有关物业收购的更多信息,请参见附注3;有关贷款的更多信息,请参见附注8。
非控制性权益
我们的非控股权益由我们的经营合伙企业和合并合资企业中的权益组成,这些权益并不属于我们所有。我国经营合伙企业拥有的非控股权益29.1百万个运营单位和完全归属的LTIP单位,约占14截至2020年6月30日我们拥有的运营合伙企业未偿还利益总额的%175.4百万个操作单元(与我们的175.4(百万股已发行普通股)。
我们普通股的一部分,OP单位和LTIP单位(一旦归属和登记)具有基本相同的经济特征,从我们的运营合伙企业中平等分享分配。拥有运营单位的投资者有权促使我们的运营合伙企业以每单位相当于收购日一股我们普通股市值的现金收购他们的运营单位,或者,在我们选择的情况下,将他们的运营单位交换为我们的普通股股票 一-一对一b阿希斯。LTIP单位已授予我们的员工和非员工董事作为他们薪酬的一部分。这些奖励通常在服务期内授予,一旦授予,通常可以转换为运营单位,前提是我们的股价涨幅超过指定的障碍。
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我们在经营伙伴关系中所有权权益的变化
下表介绍了普通股股东的净收入和我们在经营伙伴关系中所有权权益的变化对我们股本的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 28,953 | | | $ | 62,667 | |
| | | |
非控股权益转让: | | | |
交换拥有非控制性权益的运营单位 | 90 | | | 1,223 | |
向非控股权益回购营运单位 | (4) | | | (291) | |
非控制性权益的净转让 | 86 | | | 932 | |
| | | |
普通股股东应占净收益的变化和非控股权益的转移 | $ | 29,039 | | | $ | 63,599 | |
AOCI对账(1)
下表显示了我们AOCI的对账,其中仅包括与指定为现金流对冲的衍生品相关的调整:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
期初余额 | $ | (17,462) | | | $ | 53,944 | |
综合衍生品: | | | |
改分类前的其他综合损失 | (241,189) | | | (89,483) | |
将损失(收益)从AOCI重新分类为利息支出 | 13,373 | | | (17,284) | |
未合并基金的衍生品(我们的份额)(2): | | | |
改分类前的其他综合损失 | (403) | | | (6,928) | |
将AOCI的收益重新分类为未合并基金的收益(亏损) | (35) | | | (1,226) | |
本期净额保险 | (228,254) | | | (114,921) | |
可归因于非控股权益的保监处 | 66,245 | | | 35,124 | |
普通股股东应占保证金 | (162,009) | | | (79,797) | |
| | | |
期末余额 | $ | (179,471) | | | $ | (25,853) | |
___________________________________________________
(1)有关我们衍生工具的详情,请参阅附注10;有关衍生工具公允价值披露,请参阅附注13。
(2)我们通过将每个基金的总金额乘以我们在各自基金中的股权来计算我们的份额。
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股权补偿
2016年6月2日,修订后的道格拉斯·埃米特2016综合股票激励计划(“2016计划”)在获得股东批准后生效,取代了我们之前的道格拉斯·埃米特2006综合股票激励计划(“2006计划”),这两项计划都允许奖励我们的董事、高级管理人员、员工和顾问。除了到期日、授权授予的股份数量和各种技术规定外,两项计划的关键条款基本相同。2016年6月2日之后的赠款是根据2016年计划发放的,而在该日期之前的赠款是根据2006年计划发放的(根据条款,2006年计划下的赠款仍未支付)。这两个计划都由我们董事会的薪酬委员会管理。2020年5月28日,我们的股东批准了2016年计划的修正案,其中包括增加未来奖励的普通股数量9.5百万下表显示了我们的基于股票的薪酬费用:
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| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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股票薪酬费用净额 | $ | 2,812 | | | $ | 2,383 | | | $ | 5,753 | | | $ | 5,013 | |
资本化股票薪酬 | $ | 751 | | | $ | 338 | | | $ | 1,610 | | | $ | 1,008 | |
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12. 易办事
我们通过将当期普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数来计算基本每股收益。我们计算稀释每股收益的方法是,将当期普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股和稀释工具的加权平均数,采用库存股方法计算稀释每股收益。我们将包含不可没收股息权的未归属LTIP奖励计入参与证券,并使用两级法将这些证券计入基本和稀释每股收益的计算中。下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法:
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| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子(千): | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 2,030 | | | $ | 33,966 | | | $ | 28,953 | | | $ | 62,667 | |
参与证券的配置:未归属的LTIP单位 | (206) | | | (139) | | | (413) | | | (265) | |
普通股股东应占净收益--基本收益和摊薄收益 | $ | 1,824 | | | $ | 33,827 | | | $ | 28,540 | | | $ | 62,402 | |
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分母(千): | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份-基本和稀释(2) | 175,375 | | | 172,498 | | | 175,374 | | | 171,366 | |
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普通股每股净收益-基本收益和稀释后收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.36 | |
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(1)在计算稀释每股收益时,未清偿运营单位和既得LTIP单位不包括在分母中,即使它们可以在一定条件下交换为一家公司的普通股。一-一对一的基础上,因为他们的相关净收入(在单位基础上等于稀释后的每股普通股净收入)在计算普通股股东的净收入时已经扣除。因此,任何交换都不会对稀释后的每股收益产生任何影响。下表列出了各个时期未完成的运营单位和既有LTIP单位:
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| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
*(以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
操作单元 | 28,293 | | | 26,283 | | | 28,294 | | | 26,311 | |
归属LTIP单元 | 808 | | | 1,830 | | | 803 | | | 1,830 | |
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13. 金融工具的公允价值
我们对金融工具公允价值的估计是使用可获得的市场信息和广泛使用的估值方法来确定的。解读市场数据和确定估计公允价值需要相当大的判断。因此,使用不同的市场假设或估值方法可能会对估计公允价值产生实质性影响。FASB公允价值框架层次区分基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据的假设和报告实体自己关于基于市场的投入的假设。该层次如下:
级别1-投入利用活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
第2级-在活跃的市场中,对于类似的资产和负债,可以直接或间接地观察到投入。
级别3-输入是由报告实体生成的不可观察的假设
截至2020年6月30日,我们没有任何使用3级投入的金融工具的公允价值估计。
按公允价值披露的金融工具
短期金融工具: 现金及现金等价物、租户应收账款、循环信贷额度、应付利息、应付账款、保证金及应付股息的账面值因该等票据的短期性质而接近公允价值。
应付担保票据: 有关我们的担保应付票据的详细情况,请参阅附注8。我们通过计算每张应付担保票据的本金和利息经信贷调整后的现值来估计我们的合并担保应付票据的公允价值。该计算纳入了我们认为是第2级投入的可观察市场利率,假设贷款将在到期时未偿还,并包括任何期限延长选项。下表显示了我们应付担保票据的估计公允价值和账面价值(不包括我们的循环信贷安排),账面价值包括未摊销贷款溢价,不包括未摊销递延贷款费用:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
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公允价值 | $ | 4,724,042 | | | $ | 4,678,623 | |
账面价值 | $ | 4,707,591 | | | $ | 4,653,264 | |
地面租赁责任: 有关我们土地租赁的详细情况,请参阅附注4。我们通过使用我们的递增借款利率计算附注4中披露的未来租赁付款的现值,来估计我们的地面租赁负债的公允价值。该计算纳入了可观察到的市场利率,我们认为这是第二级输入。下表列出了我们土地租赁负债的估计公允价值和账面价值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
公允价值 | $ | 14,284 | | | $ | 12,218 | |
账面价值 | $ | 10,877 | | | $ | 10,882 | |
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按公允价值计量的金融工具
衍生工具: 有关我们衍生品的详细信息,请参阅附注10。我们在综合资产负债表中按公允价值在毛利率基础上列报衍生品,不包括应计利息。我们通过计算每种衍生品预期未来现金流的信用调整现值来估计衍生品工具的公允价值。*计算纳入了衍生品的合同条款、我们认为是二级投入的可观察市场利率,以及信用风险调整,以反映交易对手以及我们自己的不履行风险。我们的衍生品不受主净额结算安排的约束。“下表列出了我们衍生品的估计公允价值:
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(单位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生资产: | | | |
公允价值-合并衍生品(1) | $ | — | | | $ | 22,381 | |
公允价值-未合并基金的衍生品(2) | $ | — | | | $ | 889 | |
| | | |
衍生负债: | | | |
公允价值-合并衍生品(1) | $ | 259,293 | | | $ | 54,616 | |
公允价值-未合并基金的衍生品(2) | $ | 543 | | | $ | — | |
____________________________________________________
(1)综合衍生品,包括100在我们的综合资产负债表的利率合同中,我们合并的合资公司的衍生品中包括%,而不是我们按比例计算的份额。公允价值不包括计入综合资产负债表应付利息的应计利息。
(2)金额是否反映100%,而不是我们按比例计算的未合并基金衍生品的份额。我们与非综合基金衍生产品相关的金额按比例计入我们综合资产负债表中对非综合基金的投资。见附注16中关于我们未合并基金的债务和衍生品的“担保”。
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14. 细分市场报告
部门信息的准备与我们管理层为运营决策目的审查信息的基础相同。二业务部门:(I)办公房地产的收购、开发、所有权和管理,以及(Ii)多户房地产的收购、开发、所有权和管理。*我们办公部门的服务主要包括办公空间租赁和其他租户服务,包括停车和储物空间租赁。*我们多户部门的服务包括公寓租赁和其他租户服务,包括停车和储物空间租赁。不报告按部门划分的资产信息,因为我们不使用这一衡量标准来评估业绩或做出分配资源的决定。因此,折旧和摊销费用不在部门之间分配。一般和行政费用以及利息费用不包括在部门利润中,因为我们的内部报告在公司层面处理这些项目。下表显示了我们的可报告部门的运营活动:
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(单位:千) | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
办公区段 | | | | | | | |
办公室总收入 | $ | 176,989 | | | $ | 202,189 | | | $ | 396,878 | | | $ | 399,479 | |
办公费用 | (60,301) | | | (64,308) | | | (129,965) | | | (127,757) | |
办公部门利润 | 116,688 | | | 137,881 | | | 266,913 | | | 271,722 | |
| | | | | | | |
多系列线段 | | | | | | | |
多家庭总收入 | 30,807 | | | 28,345 | | | 62,268 | | | 55,241 | |
多户家庭开支 | (8,856) | | | (7,712) | | | (18,212) | | | (15,267) | |
多家族细分市场利润 | 21,951 | | | 20,633 | | | 44,056 | | | 39,974 | |
| | | | | | | |
所有部门的总利润 | $ | 138,639 | | | $ | 158,514 | | | $ | 310,969 | | | $ | 311,696 | |
下表显示了所有部门的总利润与普通股股东应占净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
所有部门的总利润 | $ | 138,639 | | | $ | 158,514 | | | $ | 310,969 | | | $ | 311,696 | |
一般和行政费用 | (9,863) | | | (9,159) | | | (20,198) | | | (18,991) | |
折旧摊销 | (98,765) | | | (78,724) | | | (196,542) | | | (158,597) | |
其他收入 | 325 | | | 2,892 | | | 2,314 | | | 5,790 | |
其他费用 | (478) | | | (1,807) | | | (1,874) | | | (3,652) | |
来自未合并基金的收入 | (140) | | | 2,207 | | | 183 | | | 3,758 | |
利息支出 | (35,190) | | | (34,063) | | | (70,610) | | | (67,356) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | (5,472) | | | 39,860 | | | 24,242 | | | 72,648 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 7,502 | | | (5,894) | | | 4,711 | | | (9,981) | |
普通股股东应占净收益 | $ | 2,030 | | | $ | 33,966 | | | $ | 28,953 | | | $ | 62,667 | |
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15. 未来最低租赁租金收入
我们主要根据不可取消的经营租约向租户出租空间,这些租约通常包含基本租金和某些运营费用的偿还条款,我们在以下方面拥有手续费权益二我们根据土地租约收取租金的地块。下表列出了我们在2020年6月30日不可取消的写字楼租户和地面租约的未来最低基本租金:
| | | | | |
截至6月30日的12个月: | *(以千为单位) |
| |
2021 | $ | 653,406 | |
2022 | 567,690 | |
2023 | 475,211 | |
2024 | 372,942 | |
2025 | 281,142 | |
此后 | 659,833 | |
未来最低基本租金合计(1) | $ | 3,010,224 | |
___________________________________
(1)不包括(I)住宅租约,租期一般为一年或以下;(Ii)滞留租金;(Iii)其他类别租金,例如储物及天线租金;(Iv)租户补偿;(V)直线租金;(Vi)摊销/增值已取得的高于/低于市值的租赁无形资产;及(Vii)百分比租金;及(I)金额假设租户持有的提前终止选择权不获行使。
16. 承诺、或有事项和担保
法律程序
我们不时参与在我们的正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。*不包括与我们的业务相关的普通、例行诉讼,我们目前不参与任何我们有理由认为会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的法律程序。
风险集中
我们的租户应收账款和与租户租赁相关的递延租金应收账款面临信用风险。我们的租户是否有能力履行各自的租约条款,仍然取决于经济、监管和社会因素。我们寻求通过以下方式将我们的租户租赁的信用风险降至最低:(I)针对规模较小、更富裕的租户,来自不同的行业组合;(Ii)对潜在租户进行信用评估;以及(Iii)从租户那里获得保证金或信用证。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里,没有租户占我们总收入的10%以上。
我们所有的物业,包括我们的综合合资公司和综合基金的物业,都位于加利福尼亚州的洛杉矶县和夏威夷的檀香山,因此我们在这些市场很容易受到不利的经济和监管发展以及自然灾害的影响。
我们的利率掉期交易对手受到信用风险的影响,我们用这些交易对手来管理与我们的浮动利率债务相关的风险。我们不会张贴或接收与我们的掉期交易有关的抵押品。我们的掉期合约没有规定衍生品合约之间的抵销权。有关我们利率合约的详情,请参阅附注10。我们寻求通过与各种具有投资级评级的交易对手达成协议,将我们的信用风险降至最低。
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我们有相当大的现金余额投资于各种短期货币市场基金,这些基金旨在保持本金价值,并在提供当前收入的同时保持高度流动性。这些投资没有本金损失保险,也不能保证我们在这些基金中的投资可以按面值赎回。我们在拥有投资级评级的高质量金融机构的银行账户中也有大量现金余额。每家美国银行机构的所有计息银行账户都由FDIC提供高达25万美元的保险。
资产报废义务
有条件资产报废义务代表执行资产报废活动的法律义务,在该活动中,结算的时间和/或方法取决于可能在我们控制范围内或可能不在我们控制范围内的未来事件。*如果有条件资产报废义务的公允价值可以合理估计,则必须记录该义务的负债。*环境现场评估已经确定三十二岁我们的综合投资组合中含有石棉的建筑物,如果这些物业被拆卸或进行重大翻新,将必须按照适用的环境法规进行拆除。
截至2020年6月30日,从目前正在进行重大翻修或我们计划未来翻新的物业中移除石棉的义务,对我们的合并财务报表并不重要。截至2020年6月30日,从我们其他物业清除石棉的义务具有无法确定的结算日期,我们无法合理估计相关有条件资产报废义务的公允价值。
开发和其他合同
在西洛杉矶,我们正在建造一座高层公寓楼,376公寓。在檀香山市中心,我们正在改建25层楼,490,000平方英尺的写字楼变成了大约500随着办公空间的腾出,将在几年内分阶段建造公寓。
截至2020年6月30日,我们对这些和其他开发项目的剩余合同承诺总额约为美元。201.82000万。截至2020年6月30日,我们在重新定位、资本支出项目和租户改善方面的剩余合同承诺总额约为美元。11.4百万
担保
我们已经为我们的未合并基金的债务提供了某些环境和其他有限的赔偿和担保,涵盖了惯常的无追索权剥离。我们还为相关掉期提供了担保。我们的基金已同意赔偿我们根据这些协议需要支付的任何金额。截至2020年6月30日,相关债务和互换协议项下的所有义务均已按照该等协议的条款履行。下表汇总了我们基金截至2020年6月30日的债务。这些金额反映了与我们基金有关的金额的100%,而不是我们按比例计算的份额:
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基金(1) | | 贷款到期日 | | 本金余额 (单位:百万) | | 浮动利率 | | 掉期固定利率 | | 掉期到期日 |
| | | | | | | | | | |
伙伴关系X(2)(3) | | 3/1/2023 | | $ | 110.0 | | | Libor+1.40% | | 2.30% | | 3/1/2021 |
___________________________________________________
(1)有关我们的未合并基金的更多信息,请参见附注6。
(2)浮动利率定期贷款,交换为固定贷款,担保方式为二这笔贷款只需按月支付利息,到期时未偿还本金即可支付。截至2020年6月30日,假设零-LIBOR利率在掉期剩余期限内,掉期协议下未来的最高付款为$0.72000万。
(3)贷款协议包括零-LIBOR下限百分比。相应的掉期不包括这样的下限。
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与我们的前瞻性声明免责声明以及本报告第一部分第1项中的综合财务报表和相关注释一起阅读。我们的经营结果受到各自期间交易的影响-请参阅下文的融资、开发和重新定位。
业务描述
道格拉斯·埃米特公司是一个完全集成、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金。通过我们在运营伙伴关系及其子公司、合并合资企业和合并基金中的权益,我们是加利福尼亚州洛杉矶县和夏威夷檀香山优质写字楼和多户物业的最大所有者和运营商之一。我们专注于拥有、收购、开发和管理社区中相当大份额的顶级写字楼物业和顶级多户社区,这些社区拥有严重的供应限制、高端行政住房和关键的生活方式便利设施。截至2020年6月30日,我们的投资组合包括以下内容(包括辅助零售空间):
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| | 整合的产品组合(1) | | 总投资组合(2) | |
| 办公室 | | | | |
| A类属性 | 70 | | 72 | |
| 可出租平方英尺(以千为单位)(3) | 17,939 | | 18,324 | |
| 租赁率 | 91.0% | | 90.9% | |
| 入住率 | 89.3% | | 89.3% | |
| | | | | |
| 多家庭 | | | | |
| 特性 | 12 | | 12 | |
| 单位 | 4,209 | | 4,209 | |
| 租赁率 | 98.7% | | 98.7% | |
| 占有率 | 92.1% | | 92.1% | |
| | | | | |
______________________________________________________________________
(1)我们的综合投资组合将这些属性包括在我们的综合结果中。通过我们的子公司,我们拥有这些物业的100%,除了17个总计430万平方英尺的写字楼物业和一个拥有350套公寓的住宅物业,这两个物业是我们通过四家合并的合资企业拥有的。我们的综合投资组合还包括两块地块,我们从这两块土地上获得地租,租给一座甲级写字楼和一家酒店的业主。
(2)我们的总投资组合包括我们的综合投资组合以及我们的非综合基金拥有的两个总计40万平方英尺的物业。有关我们的未合并基金的更多信息,请参阅本报告第1项中的合并财务报表附注6。
(3)截至2020年6月30日,我们拆除了一座写字楼约226,000平方英尺的空置空间,我们正在将其改建为住宅公寓。
按细分市场和位置划分的收入
在截至2020年6月30日的6个月中,我们综合投资组合的收入如下:
____
新冠肺炎疫情对我们企业的影响
在整个大流行期间,我们的建筑一直对我们的租户开放和可用。我们的租金收入继续受到大流行的负面影响,我们的市场非常以租户为导向的租赁执行暂停,这与其他门户市场严重脱节。我们主要运营的城市,洛杉矶、贝弗利山和圣莫尼卡,已经通过了异常惩罚性的法令,禁止驱逐,并允许住宅、零售和写字楼租户推迟租金,而不考虑财务困境。这些条例涵盖住宅、零售及写字楼租户(包括一些大型租户),一般不单止禁止业主驱逐租客,亦禁止征收任何滞纳金或利息,并容许租客在一段期间内偿还延迟缴交的租金。
在第二季度末,我们注销了某些租户应收账款和递延租金应收账款。在截至2020年6月30日的三个月和六个月,与租户应收账款和递延租金应收账款相关的无法收回金额的费用(主要是由于新冠肺炎疫情)减少了我们的租金收入和租户回收。29.8300万美元和300万美元35.0分别为2000万人。如果我们随后收取以前注销的金额,那么收取的金额将记录为我们租金收入和租户收回的增加。见本报告第1项合并财务报表附注2中的“收入确认”。我们不知道新冠肺炎疫情会对未来的收藏品产生什么影响。
我们的租户保留率与我们在COVID之前的预期一致。虽然我们的写字楼入住率在本季度的下降是意料之中的,但租赁量必须大幅改善,才能在今年恢复入住率。在此期间,我们从可变费用中节省了部分资金,这部分抵消了注销和停车收入的减少。
可能影响我们未来租赁、租金收取和收入的其他考虑因素包括:
•大流行会持续多久。
•在我们的市场上授权延期租金的地方政府是否修改或延长延期条款,或者允许它们以书面形式到期。
•如果对他们的业务的影响增加,是否会有更多的租户停止支付租金。
•我们大楼的上座率是如何变化和推动停车收入或租金收取的。
•租赁活动和入住率将如何发展。
在基本建设方面,我们的两个大型多户发展项目的建设仍在继续,尽管在目前的条件下,这些项目可能需要更长的时间。我们已经暂停了新办公楼搬迁项目的工作。
总体而言,我们预计新冠肺炎疫情将继续对我们业务的许多领域产生负面影响,这些影响已经并将继续是实质性的。有关我们业务风险的更多信息,请参阅下面的项目1A“风险因素”,以及我们于2020年5月8日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中的项目1A“风险因素”。
融资、发展和重新定位
融资
2020年第一季度:
◦我们签订了远期利率掉期合约,以对冲未来的定期贷款再融资。远期掉期的初始名义金额为4.95亿美元,生效日期为2020年6月至2021年3月,到期日为2025年4月至2025年6月,将一个月期LIBOR利率固定在0.74%至0.91%的范围内。
2020年第二季度:
◦2020年5月15日,我们为我们的一家合并合资企业再融资。我们完成了一笔4.5亿美元的有担保、无追索权的纯利息贷款,计划于2027年5月到期。这笔贷款的利息为LIBOR+1.35%,在当前掉期到期后实际上固定在2.26%,截至2025年4月的平均固定利率为2.6%。我们用部分收益偿还了一笔400.0美元的贷款,这笔贷款由同样的房产担保,计划于2024年7月到期。
有关我们的债务和衍生品的更多信息,请分别参阅本报告第1项中我们的合并财务报表的附注8和附注10。
发展动态
•住宅高层塔楼,布伦特伍德,加利福尼亚州
在西洛杉矶,我们正在建造一座34层的高层公寓楼,有376套公寓。这座塔正在建造的地点直接毗邻一座现有的写字楼和一处712个单元的住宅物业,这两个物业都是我们拥有的。我们预计开发成本约为1.8亿至2亿美元,这还不包括我们自1997年以来拥有的土地成本。作为该项目的一部分,我们正在投资额外的资本,在威尔希尔大道上建造一个一英亩的公园,该公园将向公众开放,并为我们周围的物业和社区提供有价值的便利设施。该项目的建设仍在继续,尽管由于新冠肺炎疫情对许可和其他物流的影响,我们可能会面临一些延误。我们目前预计首批机组将于2022年交付。
•夏威夷檀香山毕晓普街1132号
在檀香山市中心,我们正在将一座25层、49万平方英尺的写字楼改造成大约500套公寓。该项目将有助于解决檀香山租赁住房严重短缺的问题,并重振中央商务区。随着办公空间的腾出,转换工作将在几年内分阶段进行。我们目前估计建设成本约为8,000万至1,000万美元,尽管发展的内在不确定性因新冠肺炎大流行的多年和阶段性转换和潜在影响而变得更加复杂。我们在2020年第二季度开始租赁新单元。
重新定位
我们经常战略性地购买有大量空置或预期近期租赁展期的物业,并利用我们对物业和子市场的知识来重新定位物业,以实现最佳用途和租户组合。此外,我们可能会重新定位我们投资组合中已有的物业。我们承担的重新定位一座建筑的工作通常需要几个月甚至几年的时间,可能涉及一系列的改进,从完全的结构翻新到对选定空间进行有针对性的改建。在重新定位期间,受影响的物业可能会显示租金收入和入住率下降,这会影响我们的业绩,从而影响我们在不同时期的表现比较。由于新冠肺炎疫情的影响,我们暂停了新办公楼搬迁项目的工作。
租金趋势-总投资组合
写字楼租金
下表列出了在各个时期内,在我们的总写字楼组合中签订的租赁的每平方英尺租赁的平均年租金和每平方英尺租赁的年化租赁交易成本:
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| | | 截至六个月 | | 截至12月31日的年度, | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | |
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| 平均直线租赁率(1)(2) | | $43.61 | | $49.65 | | $48.77 | | $44.48 | | $43.21 | |
| 年化租赁交易成本(3) | | $5.26 | | $6.02 | | $5.80 | | $5.68 | | $5.74 | |
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(1)该等平均租金不能按年直接比较,因为各期间的平均租金受各报告期内签订的租约所涉及的楼宇、街市、空间类型及条款等因素的重大影响。由于直线租金考虑了每份租约的全部经济价值,包括租金优惠和升级,我们认为它可能比终止现金租金提供更好的比较,后者包括整个租赁期内每年升级的影响。
(2)反映加权平均直线年化租金。
(3)反映加权平均租赁佣金和租户改善津贴除以租赁的加权平均年数。不包括卖方在取得的房产中大量协商的租约,以及应房东的要求从空间搬迁的租户的租约。
写字楼租金登记册
下表列出了我们总写字楼投资组合中每平方英尺新租和续租租约的租金情况:
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| | 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | |
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| 租金名册(1)(2) | 期满 率(2) | | 新房/续约率(2) | | 百分比变化 | |
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| 现金租金 | $39.85 | | $43.10 | | 8.2% | |
| 直线租金 | $35.92 | | $43.61 | | 21.4% | |
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(1)代表本季度签署的新的和续签的租约与之前相同空间的租约相比,每平方英尺的平均年度稳定现金和直线租金。不包括短期租约、先前租约在新租约签署前一年多终止的租约、应业主要求从空间搬迁的租户的租约,以及吾等认为有关先前协议的资料不完整或基本租金反映租户的其他场外诱因的已收购楼宇的租约。
(2)我们的写字楼租金可能会随着我们的子市场、建筑物和即将到期的租约期限的变化而在不同时期波动,使得这些指标很难预测。
多户房租
下表载列新租户每个租出单位的平均每年租金:
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| | | 截至六个月 | | 截至12月31日的年度, | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | |
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| 年平均租金-新租户(1) | | $28,064 | | $28,350 | | $27,542 | | $28,501 | | $28,435 | |
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(1)由于所包括的物业和单位的变化,这些平均租金每年都不能直接进行比较。例如:(I)2018年的平均水平比2017年有所下降,这是因为我们在檀香山的Moana ua Hillside公寓开发项目增加了大量单元,那里的租金低于我们投资组合中的平均水平,以及(Ii)2019年的平均水平比2018年有所上升,因为我们收购了Glendon,那里更高的租金抵消了我们的Moana ua Hillside Apartments开发项目增加单元的影响。
多户租金名册
截至2020年6月30日止六个月内,受租金变动影响的租约租金(新租户及正在进行年度租金检讨的现有租户)较同一单位先前租金低0.1%。
入住率-总投资组合
下表显示了我们整个办公产品组合和多家庭产品组合的入住率:
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| | | | | 十二月三十一号, | | | | | | | |
| 入住率(1)截止日期: | | 2020年6月30日 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | |
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| 办公产品组合 | | 89.3% | | 91.4% | | 90.3% | | 89.8% | | 90.4% | |
| 多系列产品组合(2) | | 92.1% | | 95.2% | | 97.0% | | 96.4% | | 97.9% | |
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| | | 截至六个月 | | 截至12月31日的年度, | | | | | | | |
| 平均入住率费率(1)(3): | | 2020年6月30日 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | |
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| 办公产品组合 | | 90.5% | | 90.7% | | 89.4% | | 89.5% | | 90.6% | |
| 多系列产品组合(2) | | 94.5% | | 96.5% | | 96.6% | | 97.2% | | 97.6% | |
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(1)入住率包括物业收购的影响,其中大部分在收购时的入住率低于我们现有投资组合的入住率。
(2)我们多户投资组合的入住率受到2020年6月签署的大量租约的影响,这些租约在季度结束后入驻,2019年进行了收购,以及我们位于檀香山的莫阿纳鲁瓦山坡公寓开发项目于2019年和2018年推出了新单元。
(3)平均入住率是通过计算该期间每个季度末和紧接该期间开始之前的季度末的平均入住率来计算的。
写字楼租赁到期
截至2020年6月30日,假设不行使续签选择权和提前解约权,我们预计我们总写字楼投资组合中的到期面积如下:
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(1)2017年6月30日、2018年6月30日和2019年6月30日的租约剩余期限与标记年份的租约在2020年6月30日的剩余期限相同的平均百分比。收购包括在收购后一个季度开始的上一年平均水平中。
运营结果
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的比较
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| | | 截至6月30日的三个月, | | | | 有利 | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | (不利) | | % | | 评注 | |
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| | | (单位:千) | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | | | | | |
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| 写字楼租金收入和租户回收 | | $ | 158,813 | | | $ | 171,674 | | | $ | (12,861) | | | (7.5) | % | | 减少主要是由于在两个期间内我们拥有的物业的租金收入和租户回收减少了26,600,000美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致的无法收回的租户应收账款和相关的递延租金应收账款的冲销,但租金收入和我们于2019年11月合并的合资企业的租户回收增加了1,310万美元,部分抵消了这一减少。 | |
| 办公停车场和其他收入 | | $ | 18,176 | | | $ | 30,515 | | | $ | (12,339) | | | (40.4) | % | | 减少的原因是,在这两个时期内,我们拥有的物业的停车场和其他收入减少了1,370万美元,这主要是因为新冠肺炎疫情导致停车活动减少,但这一减少被我们2019年11月合并的合资企业的停车场和其他收入增加了130,000美元所部分抵消。 | |
| 多户收入 | | $ | 30,807 | | | $ | 28,345 | | | $ | 2,462 | | | 8.7 | % | | 这一增长是由于我们在2019年第二季度购买的一处物业的收入增加了230万美元(见我们综合财务报表第1项中的附注3),以及我们在莫阿纳鲁瓦山坡公寓开发项目的新单元的收入增加了80万美元,但这两个时期我们拥有的物业收入减少了70万美元,部分抵消了这一增长。我们在这两个时期拥有的物业减少0.7美元,主要是由于注销了无法收回的租户应收账款,以及因火灾而暂时无人居住的物业的租金收入下降,但因各自物业的租金收入损失而获得的260万美元的保险收益部分抵消了这一影响。 | |
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| 运营费用 | | | | | | | | | | | |
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| 办公室租赁费 | | $ | 60,301 | | | $ | 64,308 | | | $ | 4,007 | | | 6.2 | % | | 减少的原因是,我们在这两个时期拥有的物业的租金费用减少了850万美元,但我们在2019年11月合并的合资企业的租金费用增加了420万美元,这部分抵消了这一减少。在这两个时期,我们拥有的物业的租金费用都有所下降,主要是由于新冠肺炎疫情导致使用率下降,导致定期服务费用和公用事业费用减少。 | |
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| | | 截至6月30日的三个月, | | | | 有利 | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | (不利) | | % | | 评注 | |
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| | | (单位:千) | | | | | | | | | |
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| 多户租赁费 | | $ | 8,856 | | | $ | 7,712 | | | $ | (1,144) | | | (14.8) | % | | 增加的原因是我们在2019年第二季度购买的一处房产的租金费用增加了110万美元。 | |
| 一般和行政费用 | | $ | 9,863 | | | $ | 9,159 | | | $ | (704) | | | (7.7) | % | | 增加的主要原因是人员费用增加。 | |
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| 折旧摊销 | | $ | 98,765 | | | $ | 78,724 | | | $ | (20,041) | | | (25.5) | % | | 增加的原因是(I)由于大楼加速折旧,我们正在夏威夷改建为住宅楼的写字楼的折旧和摊销增加了910万美元,(Ii)我们在2019年11月合并的合资企业的折旧和摊销增加了870万美元,以及(Iii)我们在2019年第二季度购买的物业的折旧和摊销增加了140万美元。 | |
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| 营业外收入和费用 | | | | | | | | | | | |
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| 其他收入 | | $ | 325 | | | $ | 2,892 | | | $ | (2,567) | | | (88.8) | % | | 减少的原因是(I)我们拥有和经营的檀香山一家健身俱乐部的收入因新冠肺炎疫情而减少了140,000美元,(Ii)由于货币市场余额和利率下降,利息收入减少了600,000美元,以及(Iii)与我们的基金相关的收入减少了5,000,000美元,该基金于2019年11月合并为合资企业。其他收入包括120万美元的资产减记,用于估计受火灾影响的建筑物的财产损失,由相关的120万美元的财产损失保险收益抵消。 | |
| 其他费用 | | $ | (478) | | | $ | (1,807) | | | $ | 1,329 | | | 73.5 | % | | 减少的主要原因是,由于新冠肺炎大流行导致利用率降低,檀香山健身俱乐部的费用减少了1,100,000美元,以及与我们的基金相关的费用减少了30,000,000美元,该基金于2019年11月合并为合资企业。 | |
| 未合并基金收入(亏损) | | $ | (140) | | | $ | 2,207 | | | $ | (2,347) | | | (106.3) | % | | 减少的主要原因是,与我们基金2019年的净收入相比,我们剩余的未合并基金在2020年出现净亏损(我们的一只基金于2019年11月合并为合资公司)。我们的剩余基金于2020年出现净亏损,主要由于(I)注销无法收回的租户应收款项及相关递延租金应收款项,及(Ii)停车收入减少,两者均为新冠肺炎疫情所致。 | |
| 利息支出 | | $ | (35,190) | | | $ | (34,063) | | | $ | (1,127) | | | (3.3) | % | | 增加的主要原因是2019年11月合并的合资企业和我们在2019年第二季度购买的物业的债务余额增加。 | |
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截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较
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| | | 截至6月30日的六个月, | | | | 有利 | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | (不利) | | % | | 评注 | |
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| | | *(以千为单位) | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | | | | | |
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| 写字楼租金收入和租户回收 | | $ | 344,640 | | | $ | 338,909 | | | $ | 5,731 | | | 1.7 | % | | 增长主要是由于我们在2019年11月合并的合资企业的租金收入和租户回收2,830万美元,但这两个时期租金收入和我们拥有的物业的租户回收减少了2,430万美元,部分抵消了这一增长。本公司于两个期间拥有的物业减少,主要是由于新冠肺炎疫情导致无法收回的租户应收账款及相关递延租金应收账款的注销。 | |
| 办公停车场和其他收入 | | $ | 52,238 | | | $ | 60,570 | | | $ | (8,332) | | | (13.8) | % | | 减少的原因是,在这两个时期内,我们拥有的物业的停车场和其他收入减少了1,290万美元,这主要是因为新冠肺炎疫情导致停车活动减少,但这一减少被我们2019年11月合并的合资企业的停车场和其他收入增加了420万美元所部分抵消。 | |
| 多户收入 | | $ | 62,268 | | | $ | 55,241 | | | $ | 7,027 | | | 12.7 | % | | 这一增长是由于(I)我们在2019年第二季度购买的一项物业的收入增加了660万美元,以及(Ii)我们MoaluaHillside公寓开发项目的新公寓收入增加了190万美元,但这一增长被(A)我们在这两个时期拥有的物业收入减少了150万美元所部分抵消。我们在这两个时期拥有的物业减少1.5美元,主要是由于注销了无法收回的租户应收账款,以及因火灾而暂时无人居住的物业的租金收入下降,但因各自物业的租金收入损失而获得的260万美元的保险收益部分抵消了这一影响。 | |
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| 运营费用 | | | | | | | | | | | |
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| 办公室租赁费 | | $ | 129,965 | | | $ | 127,757 | | | $ | (2,208) | | | (1.7) | % | | 这一增长是由于我们在2019年11月合并的合资企业的租金费用增加了950万美元,以及我们在2019年第二季度购买的物业的租金费用增加了70万美元,但这两个时期我们拥有的物业的租金费用减少了800万美元,这部分抵消了这一增长。在这两个时期,我们拥有的物业的租金费用都有所下降,这是由于新冠肺炎疫情导致使用率下降,导致定期服务费用、水电费以及维修和维护费用减少。 | |
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| | | 截至6月30日的六个月, | | | | 有利 | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | (不利) | | % | | 评注 | |
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| | | *(以千为单位) | | | | | | | | | |
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| 多户租赁费 | | $ | 18,212 | | | $ | 15,267 | | | $ | (2,945) | | | (19.3) | % | | 增加的原因是我们在2019年第二季度购买的物业的租金费用增加了260万美元,以及我们莫阿纳鲁瓦山坡公寓开发项目的新公寓的租金费用增加了30万美元。 | |
| 一般和行政费用 | | $ | 20,198 | | | $ | 18,991 | | | $ | (1,207) | | | (6.4) | % | | 增加的主要原因是人员费用增加。 | |
| 折旧摊销 | | $ | 196,542 | | | $ | 158,597 | | | $ | (37,945) | | | (23.9) | % | | 这一增长是由于(I)我们在2019年11月合并的合资企业的折旧和摊销增加了1760万美元,(Ii)由于大楼加速折旧,我们正在将一座写字楼改建为夏威夷住宅楼的折旧和摊销增加了1710万美元,以及(Iii)我们在2019年第二季度购买的物业的折旧和摊销增加了370万美元。 | |
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| 营业外收入和费用 | | | | | | | | | | | |
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| 其他收入 | | $ | 2,314 | | | $ | 5,790 | | | $ | (3,476) | | | (60.0) | % | | 减少的原因是(I)我们拥有和经营的檀香山一家健身俱乐部的收入因新冠肺炎大流行而减少160,000,000美元,(Ii)与我们的基金相关的收入减少1,000,000美元,该基金于2019年11月合并为合资公司,以及(Iii)由于货币市场余额和利率下降,利息收入减少9,000,000美元。其他收入包括400万美元的资产减记,用于估计受火灾影响的建筑物的财产损失,由收到的相关400万美元的财产损失保险收益抵消。 | |
| 其他费用 | | $ | (1,874) | | | $ | (3,652) | | | $ | 1,778 | | | 48.7 | % | | 减少的主要原因是,由于新冠肺炎大流行导致利用率降低,檀香山健身俱乐部的费用减少了120,000美元,以及与我们的基金相关的费用减少了600,000美元,该基金于2019年11月合并为合资企业。 | |
| 来自未合并基金的收入 | | $ | 183 | | | $ | 3,758 | | | $ | (3,575) | | | (95.1) | % | | 减少的主要原因是我们的一只基金在2019年11月合并为合资企业。 | |
| 利息支出 | | $ | (70,610) | | | $ | (67,356) | | | $ | (3,254) | | | (4.8) | % | | 增加的主要原因是与我们在2019年11月合并的合资企业和我们在2019年第二季度购买的物业相关的债务余额增加。 | |
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非GAAP补充财务指标:FFO
对投资者的有用性
我们报告FFO是因为它是一种被广泛报道的股权REITs业绩指标,也被一些投资者用来确定入住率、租赁率和运营成本每年趋势的影响,不包括我们房地产价值变化的影响,并将我们的业绩与其他REITs进行比较。FFO是一种非GAAP财务指标,我们认为净收入是GAAP财务指标中最直接可比的。FFO作为衡量我们业绩的指标具有局限性,因为它排除了房地产的折旧和摊销,既没有反映我们的物业价值因使用或市场状况而发生的变化,也没有反映维持我们物业运营业绩所需的资本支出、租户改善和租赁佣金水平,所有这些都具有实际的经济影响,可能对我们的运营业绩产生实质性影响。FFO只应被视为净收益的补充,作为衡量我们业绩的指标,不应被用作衡量我们的流动性或现金流,也不应指示可用于满足我们的现金需求的资金,包括我们支付股息的能力。其他REITs可能无法根据NAREIT的定义计算FFO,因此,我们的FFO可能无法与其他REITs的FFO相提并论。有关影响我们净收入的项目的讨论,请参阅上面的“运营结果”。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的比较
在截至2019年6月30日的三个月里,FFO减少了2,340万美元,降幅为21.7%,降至8,440万美元,而截至2019年6月30日的三个月为107.8美元。减少的主要原因是我们的写字楼组合的营业收入减少(写字楼收入减去办公室租金费用),但部分被我们多家庭投资组合的营业收入增加(多家庭收入减去多家庭租金费用)所抵消。我们写字楼业务组合的营业收入减少主要是由于(I)注销了无法收回的租户应收账款和相关的递延租金应收账款,以及(Ii)停车场收入减少,但部分被写字楼租金费用节省所抵消,所有这些都是由于新冠肺炎疫情的影响。我们多户投资组合的运营收入增加,主要是因为我们在2019年6月购买了一处多户物业,以及我们的莫阿纳鲁瓦山坡公寓开发项目的新公寓。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较
截至2019年6月30日的六个月,FFO减少了1,460万美元,降幅为6.9%,降至1.963亿美元,而截至2019年6月30日的六个月为210.9美元。减少的主要原因与上述相同。
与公认会计准则的对账
下表将我们的FFO(可归因于我们的普通股股东和我们经营合伙企业中的非控股权益的FFO-包括我们在合并合资企业和我们的未合并基金FFO中的份额)与根据GAAP计算的普通股股东应占净收益进行核对:
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| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | |
| (单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
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| 普通股股东应占净收益 | $ | 2,030 | | | $ | 33,966 | | | $ | 28,953 | | | $ | 62,667 | | |
| 房地产资产的折旧和摊销(1) | 98,765 | | | 78,724 | | | 196,542 | | | 158,597 | | |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入(1) | (7,502) | | | 5,894 | | | (4,711) | | | 9,981 | | |
| 可归因于未合并资金的调整(1)(2) | 696 | | | 4,336 | | | 1,350 | | | 8,850 | | |
| 可归因于合并合资企业的调整(1)(3) | (9,581) | | | (15,119) | | | (25,844) | | | (29,196) | | |
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| FFO | $ | 84,408 | | | $ | 107,801 | | | $ | 196,290 | | | $ | 210,899 | | |
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(1)我们在2019年11月重组了我们的一只未合并基金,之后它被合并为合资企业。因此,FFO对账的各种调整不能直接与可比期间相比。有关详细信息,请参阅我们2019年年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注6。
(2)根据我们未合并基金的房地产资产折旧和摊销份额进行调整。
(3)对可归因于我们合并合资企业中的非控股权益的房地产资产的净收益(亏损)和折旧及摊销进行调整。
非GAAP补充财务指标:同一物业噪声
对投资者的有用性
我们报告相同的物业NOI,以便于比较我们在报告期间的运营情况。许多投资者使用同一物业NOI来评估我们的经营业绩,并将我们的经营业绩与其他REITs进行比较,因为它可以减少投资交易对经营趋势的影响。Same Property NOI是一种非GAAP财务指标,我们认为净收入是GAAP财务指标中最直接可比的。*我们报告Same Property NOI是因为它是对股权REITs表现的广泛认可的衡量标准,被一些投资者用来确定入住率、租赁率和运营成本的趋势,并将我们的运营业绩与其他REITs的经营业绩进行比较。同一物业NOI作为衡量我们业绩的指标有局限性,因为它不包括折旧和摊销费用,也没有反映价值的变化租户改善和租赁佣金是维持我们物业运营业绩所必需的,所有这些都具有实际的经济影响,并可能对我们的运营业绩产生重大影响。其他房地产投资信托基金可能不会以相同的方式计算相同的房产NOI。因此,我们的同一物业NOI可能无法与其他REITs的同一物业NOI相提并论。同一物业NOI只应被视为净收益的补充,作为衡量我们业绩的指标,而不应被用作衡量我们的流动性或现金流,也不应表明可用于满足我们的现金需求的资金,包括我们支付股息的能力。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的比较
我们2020年的相同物业包括60个写字楼物业,总计1610万平方英尺的可出租平方英尺,以及8个多户物业,总计1,928个单元。提交的金额包括100%(不是我们按比例计算的份额)。截至2020年6月30日的三个月,我们的同一物业运营结果主要受到新冠肺炎疫情的影响。
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| | 截至6月30日的三个月, | | | | 有利 | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | (不利) | | % | | 评注 | |
| | (单位:千) | | | | | | | | | |
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| 写字楼收入 | $ | 158,516 | | | $ | 197,353 | | | $ | (38,837) | | | (19.7) | % | | 减少主要是由于(I)因注销无法收回的租户应收款项及相关递延租金应收款项而导致租金收入减少,(Ii)因可收回营运成本减少及注销无法收回的租户应收款项而减少租户收回款项,及(Iii)停车场收入减少。 | |
| 办公费用 | (53,762) | | | (61,690) | | | 7,928 | | | 12.9 | % | | 减少的主要原因是停车费、水电费和清洁费减少。 | |
| 办公室噪音 | 104,754 | | | 135,663 | | | (30,909) | | | (22.8) | % | | | |
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| 多家庭收入 | 14,597 | | | 15,674 | | | (1,077) | | | (6.9) | % | | 减少的主要原因是租金收入减少,原因是无法收回的租户应收账款被注销以及入住率下降。 | |
| 多户家庭开支 | (3,925) | | | (3,948) | | | 23 | | | 0.6 | % | | 减少的主要原因是维修和维护费用以及公用事业费用减少,但被人员费用、计划服务费用和物业税的增加部分抵消。 | |
| 多家庭噪音 | 10,672 | | | 11,726 | | | (1,054) | | | (9.0) | % | | | |
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| 总噪声 | $ | 115,426 | | | $ | 147,389 | | | $ | (31,963) | | | (21.7) | % | | | |
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与公认会计准则的对账
下表显示了我们的同一财产NOI与普通股股东应占净收入的对账:
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| | 截至6月30日的三个月, | | | |
| (单位:千) | 2020 | | 2019 | |
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| 相同的属性噪波 | $ | 115,426 | | | $ | 147,389 | | |
| 不可比写字楼收入 | 18,473 | | | 4,836 | | |
| 不可比较的办公费用 | (6,539) | | | (2,618) | | |
| 不可比的多家族收入 | 16,210 | | | 12,671 | | |
| 不可比较的多家庭开支 | (4,931) | | | (3,764) | | |
| NOI | 138,639 | | | 158,514 | | |
| 一般和行政费用 | (9,863) | | | (9,159) | | |
| 折旧摊销 | (98,765) | | | (78,724) | | |
| 营业收入 | 30,011 | | | 70,631 | | |
| 其他收入 | 325 | | | 2,892 | | |
| 其他费用 | (478) | | | (1,807) | | |
| 来自未合并基金的收入 | (140) | | | 2,207 | | |
| 利息支出 | (35,190) | | | (34,063) | | |
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| 净(亏损)收入 | (5,472) | | | 39,860 | | |
| 减去:可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 7,502 | | | (5,894) | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 2,030 | | | $ | 33,966 | | |
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截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较
我们2020年的相同物业包括60个写字楼物业,总计1610万平方英尺的可出租平方英尺,以及8个多户物业,总计1,928个单元。提交的金额包括100%(不是我们按比例计算的份额)。截至2020年6月30日的6个月我们的相同物业运营结果 主要受到新冠肺炎大流行的影响。
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| | 截至6月30日的六个月, | | | | 有利 | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | (不利) | | % | | 评注 | |
| | (单位:千) | | | | | | | | | |
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| 写字楼收入 | $ | 355,576 | | | $ | 390,138 | | | $ | (34,562) | | | (8.9)% | | 减少主要是由于(I)因注销无法收回的租户应收款项及相关递延租金应收款项而导致租金收入减少,(Ii)因可收回营运成本减少及注销无法收回的租户应收款项而减少租户收回款项,及(Iii)停车场收入减少。 | |
| 办公费用 | (115,710) | | | (122,566) | | | 6,856 | | | 5.6% | | 减少的主要原因是停车费、水电费和清洁费减少。 | |
| 办公室噪音 | 239,866 | | | 267,572 | | | (27,706) | | | (10.4)% | | | |
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| 多家庭收入 | 30,254 | | | 31,507 | | | (1,253) | | | (4.0)% | | 减少的主要原因是租金收入减少,原因是无法收回的租户应收账款被注销以及入住率下降。 | |
| 多户家庭开支 | (8,083) | | | (7,969) | | | (114) | | | (1.4)% | | 增加的主要原因是定期服务费用、人事费用和财产税增加,但维修和维护费用的减少部分抵消了这一增加。 | |
| 多家庭噪音 | 22,171 | | | 23,538 | | | (1,367) | | | (5.8)% | | | |
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| 总噪声 | $ | 262,037 | | | $ | 291,110 | | | $ | (29,073) | | | (10.0)% | | | |
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与公认会计准则的对账
下表显示了我们的同一财产NOI与普通股股东应占净收入的对账:
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| | 截至6月30日的六个月, | | | |
| (单位:千) | 2020 | | 2019 | |
| 相同的属性噪波 | $ | 262,037 | | | $ | 291,110 | | |
| 不可比写字楼收入 | 41,302 | | | 9,341 | | |
| 不可比较的办公费用 | (14,255) | | | (5,191) | | |
| 不可比的多家族收入 | 32,014 | | | 23,734 | | |
| 不可比较的多家庭开支 | (10,129) | | | (7,298) | | |
| NOI | 310,969 | | | 311,696 | | |
| 一般和行政费用 | (20,198) | | | (18,991) | | |
| 折旧摊销 | (196,542) | | | (158,597) | | |
| 营业收入 | 94,229 | | | 134,108 | | |
| 其他收入 | 2,314 | | | 5,790 | | |
| 其他费用 | (1,874) | | | (3,652) | | |
| 来自未合并基金的收入 | 183 | | | 3,758 | | |
| 利息支出 | (70,610) | | | (67,356) | | |
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| 净收入 | 24,242 | | | 72,648 | | |
| 减去:可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 4,711 | | | (9,981) | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 28,953 | | | $ | 62,667 | | |
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流动性与资本资源
短期流动性
在截至2020年6月30日的6个月中,我们从运营中产生了2.368亿美元的现金。截至2020年6月30日,我们拥有1.764亿美元的现金和现金等价物,我们4.0亿美元的循环信贷安排的余额为零。我们最早的债务到期日是2023年2月28日。不包括收购、开发项目和债务再融资,我们预计将通过手头现金、运营产生的现金和我们的循环信贷安排来满足我们的短期流动性需求。有关我们债务的更多信息,请参阅本报告第1项中的合并财务报表附注8。
长期流动性
我们的长期流动性需求主要包括支付收购、开发项目和债务再融资所需的资金。由于REIT联邦税收规则要求我们每年分配大部分收入,我们预计手头没有足够的资金来满足这些长期现金需求。我们计划通过长期担保无追索权债务、发行股权证券(包括普通股和运营单位)以及财产处置和合资交易来满足我们的长期流动性需求。
我们只使用财产级、无追索权的债务。截至2020年6月30日,我们总写字楼组合中约有41%完全没有负担。为减轻利率变化对我们经营现金流的影响,我们一般会就我们的浮动利率贷款订立利率互换协议,这些互换协议一般在相关贷款到期日前一至两年到期,在此期间我们可以对贷款进行再融资,而不会受到任何利息惩罚。有关我们的债务和衍生品合同的更多信息,请分别参阅本报告第1项中我们的合并财务报表的附注8和附注10。
合同义务
有关我们的合同承诺的信息,请参阅本报告第1项中我们合并财务报表的以下附注:
•注4--未来最低地面租赁费;
•注8-我们的有担保应付票据和循环信贷安排的最低未来本金支付,以及决定我们未来定期利息支付的利率;以及
•附注16-发展、非经常开支项目及搬迁。
表外安排
未合并基金的债务
我们的基金有自己的有担保的无追索权债务,我们已经做出了某些环境和其他有限的赔偿和担保,涵盖了与这笔贷款相关的惯常的无追索权剥离。我们还为相关掉期提供了担保。我们的基金已同意赔偿我们根据这些协议需要支付的任何金额。截至2020年6月30日,各自贷款和掉期协议下的所有义务均已按照该等协议的条款履行。有关本基金债务的更多信息,请参阅本报告第1项下的合并财务报表附注16。
现金流
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较
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| | 截至6月30日的六个月, | | | | 增加 | | | |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) | | % | |
| | (单位:千) | | | | | | | |
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| 经营活动提供的净现金(1) | $ | 236,809 | | | $ | 228,176 | | | $ | 8,633 | | | 3.8 | % | |
| 投资活动所用现金净额(2) | $ | (129,959) | | | $ | (482,444) | | | $ | (352,485) | | | (73.1) | % | |
| 融资活动提供的现金净额(用于)(3) | $ | (84,140) | | | $ | 412,003 | | | $ | (496,143) | | | (120.4) | % | |
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(1)我们来自经营活动的现金流主要取决于我们投资组合的入住率和租赁率,租金和向租户收回的租金的收缴情况,以及我们的运营费用、一般和行政费用以及利息费用的水平。*经营活动提供的现金增加主要是由于:(I)我们写字楼投资组合的现金运营收入(写字楼现金收入减去写字楼现金租金费用)的增加,主要是因为我们在2019年11月合并的一家合资企业的所有权权益增加,(I)我们的写字楼投资组合的现金运营收入增加(写字楼现金收入减去写字楼现金租金支出),这主要是因为我们在2019年11月合并的一家合资企业的所有权权益增加,以及(Ii)我们多家庭投资组合的现金运营收入增加(多家庭现金收入减去多家庭现金租金支出),这主要是由于我们于2019年6月收购了Glendon住宅社区,以及租赁了我们MoaluaHillside公寓开发项目的新单位。
(2)我们来自投资活动的现金流一般用于资助物业收购、发展和重建项目,以及经常性和非经常性资本支出。用于投资活动的现金减少主要是由于:(I)我们在2019年6月购买的物业支付了364.5美元,(Ii)用于房地产改善的资本支出减少了980万美元,但被(Iii)用于开发的资本支出增加了2,350万美元所部分抵消。
(3)我们来自融资活动的现金流一般受到我们的借款和资本活动的影响,以及分别支付给普通股股东和非控股权益的股息和分配。*截至2020年6月30日的6个月,融资活动使用的现金与截至2019年6月30日的6个月融资活动提供的现金相比,主要是由于:(I)2019年发行普通股的净收益2.01亿美元,(Ii)来自非控股的贡献1.636亿美元。(Ii)截至2019年6月30日的6个月,融资活动使用的现金与融资活动提供的现金相比,主要是由于:(I)2019年发行普通股的净收益2.01亿美元,(Ii)非控股贡献1.636亿美元(Iii)净借款减少1.25亿元;及。(Iv)向我们的普通股持有人支付的股息增加960万元。
关键会计政策
我们在2020年第二季度没有采用任何新的华硕。我们在2020年第一季度采用了华硕-有关华硕的讨论,请参阅本报告第1项中我们合并财务报表的附注2。华硕的采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。我们在2019年年报Form 10-K中披露的关键会计政策没有任何其他变化。
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该报表是根据美国公认会计原则编制的,要求我们对某些项目进行估计,这些项目会影响我们的资产、负债、收入和费用的报告金额。虽然我们相信我们的估计是基于当时的合理假设和判断,但我们的一些估计可能被证明是不正确的,这些差异可能是实质性的。我们的一些估计可能会根据修订的估计进行适当的调整,并在可能的情况下与实际结果相一致。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们使用衍生工具来对冲与我们的浮动利率借款相关的利率风险。然而,我们使用这些工具使我们面临信用风险,因为我们的交易对手可能无法根据这些协议的条款履行义务。我们试图通过与各种高质量的金融交易对手签约,将这种信用风险降至最低。有关我们的债务和衍生品的更多信息,请参阅本报告第1项中我们的合并财务报表的附注8和10。截至2020年6月30日,我们没有未偿还的未对冲浮息债务。
2017年7月,金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此,联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了另类参考利率委员会(“ARRC”),该委员会确定有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为其首选的美元-LIBOR替代方案,用于目前与美元-LIBOR挂钩的衍生品和其他金融合约。ARRC已经提出了一项从美元-LIBOR到SOFR的有节奏的市场过渡计划,各组织目前正在制定全行业和公司特定的过渡计划,因为这与暴露于美元-LIBOR的衍生品和现金市场有关。
我们的浮动利率借款和衍生工具与美元-伦敦银行同业拆借利率挂钩,我们正在监测这一活动,并评估相关风险-包括贷款利息和衍生工具的收付金额。这些风险与将合同过渡到新的替代费率有关。如果LIBOR受到限制或停止,与LIBOR挂钩的贷款或衍生品工具的价值也可能受到影响。虽然我们预计在2021年底之前,LIBOR将基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能会变得不可用。例如,如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率管理人提交申请,这可能会导致这种情况。在这种情况下,与过渡到替代参考汇率相关的风险将会加速,并有可能放大。
项目4.安全控制和程序
截至2020年6月30日,也就是本报告所涵盖的期限结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在管理层的参与下,对我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性进行了评估。基于上述情况,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至那时,我们的披露控制和程序有效地确保了我们在根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息(I)在SEC的规则和表格中指定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时地参与在我们正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。不包括与本公司业务相关的普通例行诉讼,本公司目前并未参与任何我们合理地认为会对本公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的法律程序。
项目1A:各种风险因素
除了我们在截至2020年3月31日的季度10-Q表格中披露的与新冠肺炎疫情相关的风险因素外,我们并不知道第一部分(第1A项)中披露的风险因素有任何其他重大变化。风险因素“在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中列出。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
没有。
项目3.高级证券的债务违约
没有。
项目4.煤矿安全信息披露情况
不适用。
第5项:其他信息
没有。
项目6.所有展品
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展品编号 | | 描述 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席财务官证书。 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。 |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席财务官证书。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
________________________________________________
*根据证券交易委员会第33-8212号新闻稿,这些证物是提供的,不是作为本报告的10-Q表的一部分或作为单独的披露文件提交的,也不是通过引用纳入任何证券法注册声明中。
根据“交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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| | 道格拉斯·埃米特公司 | | |
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日期: | 2020年8月7日 | 依据: | /s/乔丹·L·卡普兰 | |
| | | 乔丹·L·卡普兰 | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
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日期: | 2020年8月7日 | 依据: | /s/彼得·D·西摩 | |
| | | 彼得·D·西摩 | |
| | | 首席财务官 | |