目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期。
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
|
|
|
|
| |
(主要行政机关地址) |
| (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：( |
|
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)款登记的证券：
每个班级的标题是： |
| 商品代号： |
| 注册的每个交易所的名称： |
|
| |||
| GMRE PRA |
| 纽交所 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。þ
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 | ◻ | þ | |
非加速文件管理器 | ◻ | 小型报表公司 | |
|
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年8月3日，注册人的已发行普通股数量为
目录
目录
第一部分介绍财务信息
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
简明综合资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日 | 3 | |
简明综合运营报表-截至2019年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 | 4 | |
简明综合全面收益(亏损)表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 | 5 | |
简明合并权益报表-截至2019年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 | 6 | |
现金流量表简明表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月 | 8 | |
未经审计简明合并财务报表附注 | 9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 33 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
项目4. | 管制和程序 | 48 |
第二部分其他资料 | ||
第1项 | 法律程序 | 49 |
第1A项 | 危险因素 | 49 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 51 |
项目3. | 高级证券违约 | 51 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 51 |
第五项。 | 其他资料 | 51 |
第6项 | 陈列品 | 52 |
签名 | 53 | |
-2-
目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明综合资产负债表
(未经审计，单位为千，面值除外)
截至 | ||||||
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
资产 | ||||||
房地产投资： | ||||||
土地 | $ | | $ | | ||
建房 |
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场地改善 |
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租户改进 |
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收购租赁无形资产 |
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减去：累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
房地产投资净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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租户应收账款 |
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关联方应收账款 | | | ||||
托管存款 |
| |
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递延资产 |
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| | ||
衍生资产 | - | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
负债： | ||||||
信贷安排，扣除未摊销债务发行成本净额#美元 | $ | | $ | | ||
应付票据，扣除未摊销债务发行成本$ |
| |
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应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
应付股息 |
| |
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保证金及其他 |
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因关联方原因 |
| |
| | ||
衍生负债 |
| |
| | ||
其他责任 |
| |
| | ||
购得租赁无形负债净额 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承诺和或有事项 | ||||||
权益： | ||||||
优先股，$ |
| |
| | ||
普通股，$ |
| |
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额外实收资本 |
| |
| | ||
累积赤字 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
Total Global Medical REIT Inc.股东权益 |
| |
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非控股权益 |
| |
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总股本 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
-3-
目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明合并操作报表
(未经审计，以千计，每股金额除外)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | |||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
| ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收入 |
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总收入 |
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费用 | ||||||||||||
一般和行政 |
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运营费用 |
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管理费与关联方 |
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折旧费 |
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摊销费用 |
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利息支出 |
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管理内部化费用 | | — | | — | ||||||||
收购前费用 |
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总费用 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
减去：优先股股息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股股东应占净收益-基本和稀释后收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均流通股-基本和稀释 |
| |
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| | ||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
-4-
目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计，以千计)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | |||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
| ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面亏损： | ||||||||||||
利率互换协议公允价值减少 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他综合损失合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减去：优先股股息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减去：可归因于非控股权益的综合亏损 |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股股东应占综合亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
-5-
目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明合并权益表
(未经审计，以千计)
截至2020年6月30日的6个月：
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累积 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累积 | 综合 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | |||||||||
余额，2019年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
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| |
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| | ||||||||
普通股发行净额 |
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| | | | |
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| | |||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 |
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| ( |
| | ||||||||
利率互换协议的公允价值变动 |
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| ( |
| ( |
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| ( | ||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| |
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| | ||||||||
支付给普通股股东的股息(#美元 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向优先股东派息($ |
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| ( |
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| ( |
| |
| ( | ||||||||
向非控股权益派发股息 |
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| ( |
| ( | ||||||||
余额，2020年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2020年6月30日的三个月：
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累积 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累积 | 综合 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | |||||||||
余额，2020年3月31日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
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| |
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| | ||||||||
普通股发行净额 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 | | | | | | | ( | ( | | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
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| | ||||||||
支付给普通股股东的股息(#美元 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向优先股东派息($ |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向非控股权益派发股息 |
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| |
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| ( |
| ( | ||||||||
余额，2020年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
-6-
目录
环球医疗房地产投资信托基金公司。
简明综合权益表-续
(未经审计，以千计)
截至2019年6月30日的6个月：
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累积 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累积 | 综合 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | ||||||||
余额，2018年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
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| |
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| | ||||||||
普通股发行净额 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 |
| |
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| ( |
| ( |
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基于股票的薪酬费用 |
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向普通股股东分红 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向优先股股东分红 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向非控股权益派发股息 |
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| ( |
| ( | ||||||||
发放给第三方的操作单元 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
余额，2019年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2019年6月30日的三个月：
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累积 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累积 | 综合 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | |||||||||
余额，2019年3月31日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
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普通股发行净额 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 | | | | | | | ( | ( | | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
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向普通股股东分红 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向优先股股东分红 |
| |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向非控股权益派发股息 |
| |
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| ( |
| ( | ||||||||
余额，2019年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
-7-
目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明现金流量表合并表
(未经审计，以千计)
截至6月30日的6个月： | ||||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
折旧费 |
| |
| | ||
已取得的租赁无形资产摊销 |
| |
| | ||
摊销高于市价的租赁，净额 |
| |
| | ||
摊销债务发行成本和其他 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | ||
资本化的收购前成本计入费用 | | — | ||||
应收账款坏账准备 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
营业资产和负债的变化： | ||||||
租户应收账款 |
| ( |
| ( | ||
递延资产 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
| |
| | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| ( | ||
保证金及其他 |
| ( |
| | ||
应付关联方的应计管理费 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动 | ||||||
购买土地、建筑物以及其他有形和无形资产和负债 |
| ( |
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用于购买房产的第三方托管保证金 |
| |
| ( | ||
对关联方的贷款 |
| ( |
| ( | ||
现有房地产投资的资本支出 |
| ( |
| ( | ||
收购前成本 |
| - |
| ( | ||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动 | ||||||
从普通股发行收到的净收益 |
| |
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第三方贷款人要求的第三方托管存款 |
| ( |
| ( | ||
应付票据的偿还 |
| ( |
| ( | ||
信贷融资收益 |
| |
| | ||
偿还信贷安排 |
| ( |
| ( | ||
支付发债成本 |
| ( |
| ( | ||
支付给普通股股东、OP单位和LTIP单位股东的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付给优先股股东的股息 |
| ( |
| ( | ||
筹资活动提供的现金净额 |
| |
| | ||
现金及现金等价物和限制性现金净增加 |
| |
| | ||
现金及现金等价物和限制性现金-期初 |
| |
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现金及现金等价物和限制性现金--期末 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息： | ||||||
现金支付利息 | $ | | $ | | ||
非现金融资和投资活动： | ||||||
应计应付股息 | $ | | $ | | ||
利率互换协议在其他全面亏损中确认的公允价值变化 | $ | | $ | | ||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | $ | | $ | | ||
与设施收购相关而承担的CMBS贷款 | $ | | $ | — | ||
应计普通股发行成本 | $ | | $ | | ||
与使用权资产相关的租赁负债的初步确认 | $ | — | $ | | ||
为物业收购而发行的运营单位 | $ | — | $ | | ||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
未经审计简明合并财务报表附注
(除每股金额或另有说明外，以千为单位)
注1-组织
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)本公司(“本公司”)是一家马里兰州的公司，主要从事收购专门建造的医疗设施，并将这些设施租赁给拥有领先市场份额的强大医疗系统和医生团体。本公司由特拉华州有限责任公司、本公司关联公司--泛美管理有限责任公司(“顾问”)进行外部管理和咨询。如附注11-“后续事件”所述，2020年7月9日，公司完成了一项管理层内部化交易。
本公司通过特拉华州一家名为Global Medical REIT(L.P.)的有限合伙子公司(“运营合伙企业”)持有其设施并进行运营。该公司通过特拉华州一家名为Global Medical REIT GP LLC的全资子公司成为经营合伙企业的唯一普通合伙人。全球医疗房地产投资信托基金GP LLC是一家特拉华州的有限责任公司。截至2020年6月30日，本公司是
附注2-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明综合财务报表未经审核，并包括本公司的账目，包括经营合伙企业及其全资附属公司。随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。根据SEC的规则和法规，年度合并财务报表所需的某些信息和脚注披露已被浓缩或排除。因此，随附的简明综合财务报表并不包括GAAP要求的完整综合财务报表所需的全部信息和脚注，应与截至2019年12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。管理层认为，为公平列报中期简明综合财务报表，所有正常及经常性的调整均已作出。
巩固原则
随附的简明综合财务报表包括本公司的账目，包括经营合伙企业及其全资子公司。该公司将其不拥有但控制(并因此合并)的任何股权部分作为非控制性权益。本公司的非控股权益包括已授予本公司董事、高级管理人员和关联公司的LTIP单位和由第三方持有的OP单位。有关OP单位和LTIP单位的更多信息，请参阅附注5-“股权”和附注-7-“基于股票的薪酬”。
该公司在其简明综合资产负债表中将非控股权益归类为综合权益的一个组成部分，与公司的总股本分开。本公司的净收益或亏损根据与非控制权益相关的各自在经营合伙企业中的所有权和百分比分配给非控制权益，并从合并综合经营报表的综合收益或亏损中扣除，以获得普通股股东应占的净收益或亏损。非控股股权百分比的计算方法是将LTIP单位和OP单位的总数除以已发行单位和股份的总数。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求公司作出影响简明综合财务报表和脚注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
-9-
目录
房地产投资
本公司根据会计准则汇编(“ASC”)主题805“业务组合”(“ASC主题805”)确定收购何时符合业务定义，或者应作为资产收购进行会计处理，该主题要求，当收购的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产时，该资产或一组类似的可识别资产不符合业务定义，因此需要作为资产收购进行会计处理。交易成本在资产收购中资本化，在业务合并中发生时计入费用。我们在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内的所有收购都被计入资产收购，因为公司收购的总资产的公允价值基本上都集中在一项资产或一组类似的可识别资产中。
对于“业主自住”的资产收购(即卖方要么是承租人，要么是控制承租人)，包括资本化购置成本在内的购买价格将根据土地和建筑物的相对公允价值分配给土地和建筑物，而不会分配给无形资产或负债。对于有租赁但没有“所有者占用”的资产收购，公司将根据其相对公允价值将购买价格分配给有形资产和任何收购的无形资产或承担的负债。公允价值是根据ASC主题820“公允价值计量和披露”的指导确定的，通常使用第2级输入来确定，例如租金可比性、销售可比性和经纪人指示。虽然利用了3级输入，但与用于主要假设的2级数据相比，它们是次要的。公允价值的确定涉及重大判断和估计的使用。我们使用从多个来源获得的信息(包括收购前尽职调查)进行估计，以确定所收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值，我们通常利用第三方评估师的协助。
收入确认
该公司的业务主要包括根据租赁安排从租户那里赚取的租金收入，这些安排规定了最低租金和递增租金。这些租约已作为经营租约入账。就设有或有租赁自动梯的营运租约而言，收入乃根据期内到期的合约现金租金入账。来自固定年度租赁自动扶梯的租赁收入在初始租赁期内以直线基础确认，但须进行可收集性评估，合同租金收入与直线金额之间的差额记录为“递延应收租金”。此外，公司确认“费用回收”收入，即确认的与租户偿还房地产税、保险和某些其他运营费用(“租户报销”)相关的收入。公司在其简明综合经营报表中按毛数确认这些报销和相关费用，即公司确认收入(“费用收回”)和费用(“运营费用”)的同等增长。
现金及现金等价物和限制性现金
本公司将所有三个月或以下期限的活期存款、本票、货币市场账户和存单视为现金等价物。限制性现金中包含的金额包括(1)租户在租赁开始时收到的某些保证金；(2)第三方贷款人需要持有的现金，作为偿债储备；以及(3)公司持有的与租户偿还相关的资金。下表提供了公司现金和现金等价物以及限制现金的对账，这些现金在公司随附的简明综合现金流量表上显示的期末总额为这些金额的总和：
截至6月30日， | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
限制性现金 | | | ||||
现金和现金等价物及限制性现金总额 |
| $ | |
| $ | |
-10-
目录
租户应收账款
截至2020年6月30日和2019年12月31日的租户应收余额为$
本公司采纳了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失(专题326)”(“ASU 2016-03”)的规定，自2020年1月1日起生效。*经营性租赁产生的应收账款不在第326-20分项的范围内。相反，这些应收款的减值应按照ASC主题842“租赁”(“ASC主题842”)进行核算。*采用ASU 2016-03年度对本公司的简明综合财务报表或相关披露并无重大影响。
本公司评估因租户违约或租户于每个报告日期无力支付合约租金及追讨租户款项而造成损失的可能性。本公司亦会持续监察租户及经营者的流动资金及信誉。如果租户支付租赁付款的可能性被确定为不再可能，所有租户应收账款(包括递延租金)将从收入中注销，该租户的任何未来收入仅在收到现金时确认。此外，对那些可能收回的租约建立了投资组合级别的储备，以确保租户租赁应收账款不会被夸大。
托管存款
截至2020年6月30日和2019年12月31日的托管余额为#美元。
递延资产
截至2020年6月30日和2019年12月31日的递延资产余额为美元。
其他资产
截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他资产余额为美元。
保证金及其他
截至2020年6月30日和2019年12月31日的保证金和其他负债余额为美元。
-11-
目录
衍生工具-利率掉期
截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司与被指定为利率风险现金流对冲的利率掉期衍生工具相关的负债余额为1美元。
近期会计公告
契约修改
由于新冠肺炎疫情对全球经济造成严重影响的业务中断和挑战，许多出租人可能被要求向承租人提供租金延期和其他租赁优惠。虽然ASC842主题中的租约修改指南针对的是承租人和出租人之间谈判导致的对租赁条款的例行更改，但本指南并没有考虑如此迅速地执行特许权，以解决一些承租人因新冠肺炎疫情而突然出现的流动性紧张问题。2020年4月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)的工作人员发布了一份问答文件(“租赁修改问答”)，重点是将租赁会计指导应用于因新冠肺炎疫情而提供的租赁特许权。根据现有租赁指引，本公司须按逐个租赁法厘定租赁特许权是否为与租户达成的新安排的结果(在租约修订会计框架内处理)，或租赁特许权是否根据现有租赁协议内的可强制执行权利及义务(不适用租约修订会计框架)厘定。租赁修改问答允许公司在满足特定标准的情况下绕过逐个租赁分析，转而选择应用租赁修改会计框架或不应用租赁修改会计框架, 这种选择一直适用于具有相似特征和相似情况的租契。本公司已选择适用此类减免，并将利用此次选举避免对以下租赁特许权进行逐个租赁分析：(1)由于新冠肺炎疫情而给予的减免；(2)导致现金流基本相同或更少。租赁修改问答对本公司截至2020年6月30日止三个月及六个月的简明综合财务报表并无重大影响。然而，其对本公司未来的影响取决于未来因新冠肺炎疫情而给予租户的租赁特许权的程度，以及本公司在进入该等特许权时所作的选择。
参考汇率改革
在截至2020年6月30日的六个月里，FASB发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选择。在截至2020年6月30日的六个月内，本公司已选择对未来LIBOR指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计便利措施，以假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。该公司继续评估该指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用于其他适用的选择。
注3-房地产投资组合
截至2020年6月30日的6个月内收购的物业摘要
在截至2020年6月30日的6个月内，公司完成了
-12-
目录
截至2020年6月30日，这些收购在土地、建筑、装修和收购的租赁无形资产方面的总投资前滚如下：
|
| 立地 |
| 租客 |
| 收购后的租赁公司 |
| 中国投资总额： | ||||||||||
土地 | 建房 | 改进 | 改进 | 无形资产 | 房地产 | |||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
设施购置-购置日期： |
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| ||||||
高点-2/13/20 |
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克林顿-2/27/20 |
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西阿利斯-3/4/20 |
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大急流城-3/20/20 |
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邓弗里斯-4/27/20 | | | | | | | ||||||||||||
资本化成本(1) | | | | | — | | ||||||||||||
添加总数: |
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| |
| |
| | ||||||
截至2020年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
(1) | 代表于截至2020年6月30日止六个月内完成并投入服务的与本公司现有设施相关的资本项目。 |
折旧费用为$
截至2020年6月30日，公司总共有资本改善承诺和义务，用于改善、扩大和维护公司现有设施，总额约为美元。
以下为截至2020年6月30日的六个月内完成的收购摘要。
高点设施
于2020年2月13日，本公司购入位于北卡罗来纳州高地的一幢医疗办公大楼(“高地设施”)，收购价约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
-13-
目录
克林顿设施
2020年2月27日，本公司购买了位于爱荷华州克林顿的一座医疗办公楼(“克林顿设施”)，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
西艾利斯设施
2020年3月4日，本公司购买了位于威斯康星州West Allis的一栋医疗办公楼(“West Allis设施”)，收购价约为 $
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
大急流城设施
2020年3月20日，本公司购买了位于密歇根州大急流地区(“大急流设施”)的一个由四栋建筑组成的医疗办公楼组合，总收购价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
-14-
目录
邓弗里斯设施
2020年4月27日，本公司购买了位于弗吉尼亚州邓弗里斯的一座医疗办公楼(“邓弗里斯设施”)，总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
关于这项收购，公司假设现有的$
截至2019年12月31日止年度内购入物业摘要
截至2019年12月31日止年度内，本公司完成
截至2019年12月31日，这些收购在土地、建筑、装修和收购的租赁无形资产方面的总投资前滚如下：
|
|
| 站点： | 租客 | 收购后的租赁公司 |
| 中国国内生产总值(GIC)：3月份 | |||||||||||
土地 | 建房 | 改进 | 改进 | 无形资产 | 房地产 | |||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
收购的设施-收购日期： | ||||||||||||||||||
扎卡里-2-28/19 |
| |
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吉尔伯特和钱德勒-3/19/19 |
| |
| |
| | — |
| |
| | |||||||
拉斯维加斯-4/15/19 | | | | | | | ||||||||||||
俄克拉荷马州西北部-19年4月15日 | | | | | | | ||||||||||||
米沙瓦卡-4/15/19 | | | | | | | ||||||||||||
惊喜-4/15/19 | | | | | | | ||||||||||||
圣马科斯-7/12/19 | | | | | | | ||||||||||||
兰辛-19/8/1 | | | | | | | ||||||||||||
班诺克伯恩-8/5/19 | | | | | | | ||||||||||||
极光-19/8/6 | | | | | | | ||||||||||||
利沃尼亚-8/14/19 | | | | | | | ||||||||||||
吉尔伯特-8/23/19 | | | | | | | ||||||||||||
摩根敦-19年9月26日 | | | | | | | ||||||||||||
博蒙特-10/1/19 | | | | | | | ||||||||||||
巴斯特罗普-10/25/19 | | | | | | | ||||||||||||
巴拿马城-10/31/19 | | | | | | | ||||||||||||
杰克逊维尔-19年11月15日 | | | | — | | | ||||||||||||
格林伍德-12/17/19 | | | | — | | | ||||||||||||
ASC主题842重新分类 | | | | — | ( | ( | ||||||||||||
资本化成本(1) | | | | | | | ||||||||||||
添加总数： |
| |
| |
| | | |
| | ||||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
(1) | 指截至2019年12月31日止年度内完成并投入服务的与本公司现有设施相关的资本项目。 |
-15-
目录
以下为截至2019年12月31日止年度内完成的收购摘要。
扎卡里设施
2019年2月28日，本公司承担了位于路易斯安那州扎卡里的房地产的以下租赁权益，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 | | ||
就地租约 | | ||
高于市价的租赁无形资产 | | ||
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 | ( | ||
购买总价 | $ | |
吉尔伯特和钱德勒设施
2019年3月19日，公司购买了位于亚利桑那州吉尔伯特和亚利桑那州钱德勒的以下设施，总购买价格约为$
IRF投资组合
2019年4月15日，本公司购买了位于内华达州拉斯维加斯、亚利桑那州奇妙、俄克拉何马州俄克拉何马城和印第安纳州米沙瓦卡的四个住院康复设施(统称为“IRF投资组合”)，总收购价格约为$
|
|
| 俄克拉荷马州 |
| ||||||||
拉斯维加斯 | 出其不意 | 城市 | 米沙瓦卡 | |||||||||
土地及地盘改善工程 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
大楼和租户的改善 |
| |
| |
| |
| | ||||
就地租约 |
| |
| |
| |
| | ||||
高于市价的租赁无形资产 |
| |
| |
| |
| | ||||
租赁成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
低于市价的租赁无形资产 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
购买总价 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
-16-
目录
圣马科斯设施
2019年7月12日，本公司购买了位于加利福尼亚州圣马科斯的一座医疗办公楼(“圣马科斯设施”)，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
兰辛设施
2019年8月1日，本公司购买了位于密歇根州兰辛市的以下房地产及其建筑物，总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
班诺克本设施
2019年8月5日，本公司购买了位于伊利诺伊州班诺克伯恩的一座写字楼(“班诺克伯恩设施”)，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
-17-
目录
奥罗拉设施
2019年8月6日，本公司购买了位于伊利诺伊州奥罗拉市的一座医疗办公楼(“奥罗拉设施”)，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
利沃尼亚设施
2019年8月14日，本公司购买了位于密歇根州利沃尼亚的一座医疗办公楼(“利沃尼亚设施”)，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
吉尔伯特设施
2019年8月23日，本公司购买了位于亚利桑那州吉尔伯特的两座医疗办公楼(“吉尔伯特设施”)内的若干共管公寓单元，总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
-18-
目录
摩根敦设施
2019年9月26日，本公司购买了位于西弗吉尼亚州摩根敦的一块土地和一座在建的写字楼(“摩根敦设施”)，总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
博蒙特设施
2019年10月1日，本公司购买了位于德克萨斯州博蒙特的一座医疗办公楼(“博蒙特设施”)，总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 | | ||
就地租约 | | ||
租赁成本 | | ||
*采购总价 | $ | |
巴斯特罗普设施
2019年10月25日，本公司购买了位于得克萨斯州巴斯特罗普的医疗急救中心(“巴斯特罗普设施”)，总收购价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 | | ||
就地租约 | | ||
租赁成本 | | ||
*采购总价 | $ | |
-19-
目录
巴拿马城设施
于2019年10月31日，本公司购买：(I)位于佛罗里达州巴拿马城的一座医疗办公楼(“巴拿马城设施”)；(Ii)位于佛罗里达州巴拿马城海滩的一座医疗办公楼(“PCB设施”)；及(Iii)位于佛罗里达州奇普利的一座医疗办公楼(“Chipley设施”)，总购买价格约为$。
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
*采购总价 | $ | |
杰克逊维尔设施
于2019年11月15日，本公司购买了位于佛罗里达州Ponte Vedra的一套公寓单元(“Ponte Vedra设施”)和位于佛罗里达州杰克逊维尔的一座医疗办公楼(“Riverside设施”)，总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 | | ||
*采购总价 | $ | |
格林伍德设施
2019年12月17日，本公司购买了位于印第安纳州格林伍德的一座医疗办公楼(“格林伍德设施”)，购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 | | ||
*采购总价 | $ | |
无形资产和无形负债
以下为截至列报日期的无形资产及负债账面值摘要：
截至2020年6月30日 | |||||||||
累积 | |||||||||
| 成本 |
| 摊销 |
| 网 | ||||
资产 | |||||||||
就地租约 | $ | | $ | ( | $ | | |||
高于市值的租约 |
| |
| ( |
| | |||
租赁成本 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
负债 | |||||||||
低于市值租约 | $ | | $ | ( | $ | | |||
-20-
目录
截至2019年12月31日。 | |||||||||
|
| 累积 |
| ||||||
成本 | 摊销 | 网 | |||||||
资产 |
|
|
|
|
|
| |||
就地租约 | $ | | $ | ( | $ | | |||
高于市值的租约 |
| |
| ( |
| | |||
租赁成本 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
负债 |
|
|
| ||||||
低于市值租约 | $ | | $ | ( | $ | | |||
以下为收购的租赁无形摊销摘要：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
与原址租赁相关的摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
与租赁成本相关的摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
与高于市值的租约有关的租金收入减少 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
与低于市值的租赁相关的租金收入增加 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年6月30日，以下列出了截至2020年12月31日的每个年度收购租赁无形资产和负债的计划未来净摊销总额：
| 净利润减少 |
| 净利润增长 | |||
在年度收入中 | 在所有费用中 | |||||
2020(剩余6个月) | $ | ( | $ | | ||
2021 |
| ( |
| | ||
2022 |
| ( |
| | ||
2023 |
| ( |
| | ||
2024 |
| ( |
| | ||
此后 |
| ( |
| | ||
总计 | $ | ( | $ | | ||
截至2020年6月30日，资产租赁无形资产和负债租赁无形资产的加权平均摊销期限为
附注4-信贷安排、应付票据及衍生工具
信贷安排
作为借款人的本公司、经营合伙企业及其某些附属公司(该等附属公司，“附属担保人”)是$
附属担保人及本公司为信贷安排项下责任的担保人。根据附属担保人拥有的若干物业的季度借款基准估值，信贷安排项下不时可供借贷的金额有限。
-21-
目录
经营合伙企业须遵守其信贷安排下的多项财务契约，其中包括(I)截至每个财政季末的最高综合杠杆率低于0.60：1.00，(Ii)最低固定收费覆盖比率为1.50：1.00，(Iii)最低净资产为#美元。
在截至2020年6月30日的6个月内，公司借入了$
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司在信贷安排下有以下未偿还借款：
|
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
左轮手枪 | $ | | $ | | ||
定期贷款 |
| |
| | ||
减去：未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
信贷设施，净额 | $ | | $ | | ||
与信贷安排有关的成本，扣除累计摊销后的净额，从随附的简明综合资产负债表中公司的“信贷安排，扣除未摊销债务发行成本”余额中扣除。该公司支付了$
2017年7月，负责监管LIBOR的金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此，美国联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了另类参考利率委员会(“ARRC”)，该委员会确定有担保的隔夜融资利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合约中首选的美元-伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代方案。信贷安排规定，于LIBOR停止日期或前后(须提前选择加入)，LIBOR将由本公司与蒙特利尔银行协定的新基准利率取代为信贷安排中的基准利率，并作出有关调整，以使新基准利率在经济上与LIBOR相等。*本公司无法预测LIBOR何时停止提供，或SOFR市场何时会有足够的流动资金。
该公司拥有与伦敦银行同业拆借利率挂钩的利率掉期协议，并正在监测和评估相关风险。这些风险与将合同过渡到新的替代费率有关，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果LIBOR受到限制或停止，与LIBOR挂钩的贷款、证券或衍生品工具的价值也可能受到影响。对于一些票据来说，过渡到替代汇率的方法可能具有挑战性，因为它们可能需要与各自的交易对手进行谈判。
如果合约没有过渡到另一种利率，而LIBOR终止，对我们利率互换协议的影响可能会因协议而异。如果伦敦银行同业拆借利率停止，或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同，我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。
虽然该公司预计在2021年底之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。例如，如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率管理人提交申请，这可能会导致这种情况。在这种情况下，与过渡到替代参考汇率相关的风险将会加速，并有可能放大。
-22-
目录
应付票据，扣除债务发行成本
公司的应付票据净额包括三笔贷款：(1)Dumfries贷款，(2)Cantor贷款，以及(3)West Mifflin票据，详情如下。下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日这些贷款的余额。
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
应付票据，毛额 | $ | | $ | | ||
减去：未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
累计本金偿还 |
| ( |
| ( | ||
应付票据净额 | $ | | $ | | ||
与发债成本相关的摊销费用$
邓弗里斯贷款
2020年4月27日，公司通过其全资子公司GMR Dumfries LLC收购邓弗里斯设施，承担了一笔本金为#美元的CMBS贷款。
截至2020年6月30日，截至12月31日的每一年的计划本金付款如下：
2020(剩余6个月) |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
总计 | $ | |
康托贷款
于二零一六年三月三十一日，本公司透过其若干全资附属公司(“GMR贷款附属公司”)订立一项$
Cantor贷款以GMR贷款附属公司的资产作抵押，该等附属公司须维持每月偿债覆盖率为
截至2020年6月30日和2019年12月31日的票据余额为$
-23-
目录
截至2020年6月30日，截至12月31日的每一年的计划本金付款如下：
2020(剩余6个月) |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
西米夫林音符
2015年9月25日，本公司通过其全资子公司GMR Pittsburgh LLC作为借款人，签订了一笔美元
衍生工具-利率掉期
截至2020年6月30日，公司拥有以下内容
交易对手 |
| 名义金额 |
| 固定LIBOR利率 |
| 成熟性 | |
| |||||||
BMO | $ | | % | 2023年8月 | |||
BMO |
| | % | 2024年8月 | |||
真实银行 |
| | % | 2024年8月 | |||
真实银行 |
| | % | 2024年8月 | |||
国民银行，全国协会 |
| | % | 2024年8月 | |||
总计/加权平均值 | $ |
| | % |
| ||
根据ASC主题815的规定，公司在每个报告期将掉期记录为按公允价值计量的资产或负债。当应用对冲会计时，指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动(I)计入本公司简明综合资产负债表权益部分的累计其他全面亏损，(Ii)随后重新分类为被对冲的预测交易影响收益期间的收益，作为利息支出。如果不符合特定的对冲会计标准，公司衍生工具公允价值的变化目前被确认为对净收入的调整。
该公司的利率掉期不在交易所交易。该公司的利率掉期是根据各种可观察到的投入(包括合同条款、利率曲线、收益率曲线、波动性测量以及这些投入的相关性)按公允价值记录的。该公司根据未来现金流的预期规模在贴现的基础上以公允价值经常性计量其衍生品，并纳入了不履行风险的衡量标准。公允价值基于ASC主题820“公允价值计量”框架内的第2级输入。本公司在评估其衍生工具的公允价值时，会考虑自身的信用风险以及交易对手的信用风险。
公司利率掉期的公允价值为净负债#美元。
-24-
目录
下表详细说明了随附的简明综合综合全面(亏损)收益表中列示的亏损组成部分，该简明综合全面(亏损)收益表在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的公司指定为现金流对冲的利率掉期上确认：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
在其他综合损失中确认的损失金额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
从累计其他综合亏损中重新分类为利息支出的亏损额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
累计其他综合亏损合计变动 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在接下来的12个月里，公司估计额外的$
加权平均利率和期限
公司债务的加权平均利率和期限为
注5-股权
优先股
本公司章程授权发行
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月的优先股股息活动：
|
| 适用 |
|
| 季刊 |
| 分红 | |||||
公布日期 | 记录日期 | 季 | 付款截止日期 | 分红 | 每股收益 | |||||||
| ||||||||||||
2019年12月13日 |
| 2020年1月15日 |
| Q4 2019 |
| 2020年1月31日 | $ | | $ | | ||
2020年3月4日 |
| 2020年4月15日 |
| Q1 2020 |
| 2020年4月30日 | $ | | $ | | ||
2020年6月12日 |
| 2020年7月15日 |
| Q2 2020 |
| 2020年7月31日 | $ | | (1) | $ | | |
(1) | 这笔钱的两个月，相当于$ |
A系列优先股的持有人只有在公司董事会(“董事会”)(或董事会正式授权的委员会)宣布的情况下才有权获得股息支付。股息将从最初的发行日期起以现金累计，在每个股息支付日按季度拖欠，年利率固定为
普通股
本公司拥有
-25-
目录
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月的普通股股息活动：
|
| 适用 |
|
| 分红 |
| 分红 | |||||
宣布日期： | 记录日期 | 季 | 付款截止日期 | 金额(1) | 每股收益 | |||||||
| ||||||||||||
2019年12月13日 |
| 2019年12月26日 |
| Q4 2019 |
| 2020年1月9日 | $ | | $ | | ||
2020年3月4日 |
| 2020年3月25日 |
| Q1 2020 |
| 2020年4月9日 | $ | | $ | | ||
2020年6月12日 |
| 2020年6月25日 |
| Q2 2020 |
| 2020年7月9日 | $ | | $ | | ||
(1) | 包括授权LTIP单位和操作单位的分配。 |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，公司就其普通股、LTIP单位和OP单位支付了总股息，总额为$
截至2020年6月30日及2019年12月31日，公司应计股息余额为$
支付给公司股东的股息数额由董事会决定，并取决于许多因素，包括可用于支付股息的资金、公司的财务状况和资本支出要求，但根据公司的组织文件和马里兰州法律，公司不得进行下列情况的股息分配：(I)可能导致其在正常业务过程中到期时无法偿还债务；(Ii)导致其总资产少于其总负债加上优先清算优先权的总和；或(Iii)损害其保持房地产投资信托基金资格的能力。
操作单元
在截至2020年6月30日的6个月内，三个OP单位持有人总共赎回了
附注：6笔与交易有关的交易
管理协议
本公司于二零一六年七月一日完成首次公开发售后，本公司与顾问订立经修订及重述的管理协议(“管理协议”)。标题为“管理协议”的部分概述了管理协议的某些重要条款业务指南-我们的顾问和我们的管理协议，“载于公司于2020年3月9日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的年度报告”Form 10-K“。如附注11-“后续事项”所述，于2020年7月9日，本公司完成一项管理内部化交易(“内部化”)，收购本顾问母公司所有已发行股本股份，收购价为#美元。
-26-
目录
管理费和应计管理费
本公司支付给顾问的管理费是根据管理协议的条款计算的，该协议要求每年的基本管理费相当于
关联方余额
截至2020年6月30日，关联方到期并因关联方余额(净额)的前滚如下：
|
| 到期日期为 |
|
|
| |||||||
关联方 | 因关联方原因，网络 | |||||||||||
其他 | ||||||||||||
资金用于 | Mgmt.Fees | 到期资金 | 由于 | |||||||||
五花八门 | 由于 | 从… | 相关 | |||||||||
目的 | 顾问 | 顾问 | 聚会，社交网络 | |||||||||
截至2020年1月1日的余额 | $ | |
| $ | ( |
| | $ | ( | |||
发生的管理费费用 |
| — |
|
| ( |
|
| — |
| ( | ||
支付给顾问的管理费 |
| — |
|
| |
|
| — |
| | ||
贷款给顾问公司 |
| — |
|
| — |
|
| ( |
| ( | ||
对关联方的贷款 |
| |
|
| — |
|
| — |
| — | ||
截至2020年6月30日的余额 | $ | |
| $ | ( |
| | $ | ( | |||
注7-基于股票的薪酬
2016股权激励计划
经修订的2016年股权激励计划(“计划”)旨在协助本公司及其关联公司招聘和留住员工、董事会成员、本公司高管以及为本公司及其关联公司提供服务的个人。
该计划旨在允许授予合格和非限制性期权，以及授予股票增值权、限制性股票、非限制性股票、限制性股票单位奖励、业绩奖励和其他基于股权的奖励(包括LTIP单位)。根据截至2020年6月30日的未偿还赠款，有
基于时间的助学金
3020年3月3日，除非另有说明，否则，根据董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)的建议，董事会核准了以下长期薪酬方案股的活动：
| ● | 确定了 |
| ● | 确定了 |
-27-
目录
| ● | 授与 |
截至2020年6月30日，公司尚未完成的基于时间的LTIP单位详情如下：
既得单位 |
| |
未归属单位 |
| |
截至2020年6月30日的LTIP未偿还单位 |
| |
以表现为基础的奖项
董事会已批准向为本公司提供服务的本公司高管和Advisor的其他员工颁发基于业绩的LTIP年度奖励(“年度奖励”)和长期基于业绩的LTIP奖励(“长期奖励”)。*如下所述，年度奖有一年的表演期，长期奖有三年的表演期。除了满足特定的绩效指标外，授予年度奖和长期奖都受到服务要求的限制。
截至2020年6月30日，公司2017、2018、2019年计划下的长期奖，2020计划下的年度奖、长期奖详情如下：
2017年度长期大奖(1) |
| |
2018年长期大奖 |
| |
2019长期大奖 |
| |
2020年度大奖(2) |
| |
2020年度长期大奖(3) |
| |
截至2020年6月30日的总目标绩效奖励 |
| |
| (1) |
| (2) |
| (3) | 董事会于3月1日批准：3、2020年。LTIP的目标单位数目是根据由独立估值顾问公司厘定的长期奖励的公允价值而厘定。 |
年度大奖。年度奖励须受本公司与各承授人之间的LTIP年度奖励协议(“LTIP年度奖励协议”)的条款及条件所规限。
薪酬委员会和董事会制定了截至2020年12月31日的年度的业绩目标，如2020年LTIP年度奖励协议附件A(“业绩目标”)所述，该目标将用于确定每个受赠人赚取的LTIP单位数量。截至2020年6月30日，管理层估计业绩目标将在
归属。在适用绩效期末赚取的LTIP单位将按如下方式分两期进行归属，条件是在每个归属日期之前继续受雇：
-28-
目录
分配。等同于公司宣布和支付的股息的分配将在适用的履约期内按受让人可以赚取的最大LTIP单位数累计，并将在适用的履约期结束时就所有赚取的LTIP单位以现金形式支付，或由薪酬委员会酌情决定通过发行额外的LTIP单位来支付。
长期奖励。长期奖励须受本公司与各承授人之间的相关长期奖励协议(统称为“长期奖励协议”)的条款及条件所规限。根据LTIP长期奖励协议，每个受赠人有权赚取的LTIP单位数量将根据公司的总股东回报(“TSR”)在三年业绩期间结束后确定，该总股东回报是根据股价升值和在业绩期间支付的股息的组合确定的。每位获奖者最高可赚取
归属。在适用的三年履约期结束时赚取的LTIP单位将受到失效的没收限制(“归属”)，但在每个归属日期继续受雇，如下所示；
分配。根据LTIP长期奖励协议，相当于公司宣布和支付的股息的分配将在适用的履约期内就受赠人可以赚取的最大LTIP单位数应计，并将在适用的履约期结束时以现金或通过发行额外的LTIP单位(由薪酬委员会酌情决定)支付给所有赚取的LTIP单位。
基于股票的薪酬费用
根据ASU 2018-07年度的规定，本公司所有未归属LTIP单位、年度奖励和长期奖励的预期补偿费用采用奖励的采纳日期公允价值确认，无需重新计量。未来LTIP单位奖励、年度奖励和长期奖励的补偿费用以单位/奖励的授予日期公允价值为基础，不需要随后重新计量。
由于长期奖励涉及基于市场的业绩条件，公司利用蒙特卡洛模拟为费用确认提供授予日期公允价值。蒙特卡罗模拟是一种普遍接受的统计技术，在这种情况下，用来模拟公司和SNL Healthcare REIT指数(“指数”)在业绩期间未来可能出现的一系列股票价格。该建模的目的是使用概率方法来估计业绩份额奖励的公允价值，以便在ASC主题718下进行会计。
蒙特卡洛模拟中使用的假设包括开始平均股价、估值日期股价、预期波动性、相关系数、无风险利率和预期股息收益率。期初平均股价是指在长期奖励授予日之前的五个交易日内，公司和指数各成分股的期初平均股价。估值日期股票价格是指估值日期前15个交易日本公司和指数各成分股的平均收盘价。预期波动率是使用公司和指数成分股的历史波动率来建模的。相关系数是使用与历史波动率相同的数据计算的。无风险利率取自美国财政部网站，与估值或重估的剩余履约期的预期寿命有关。最后，股息收益率假设是
-29-
目录
以下是使用蒙特卡罗模拟对长期奖励的某些假设的详细信息：
2020年：长期目标 | 2019年：长期发展 | 2018年：长期发展 | 2017年：长期发展 | |||||||||
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 | |||||
公允价值 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | |||
目标奖项 |
| |
| |
| |
| | ||||
波动率 |
| | % |
| | % |
| | % | |||
无风险费率 |
| | % |
| | % |
| | % | |||
股利假设 |
|
|
|
| ||||||||
预计三年内的期限 |
|
|
|
| ||||||||
公司发生的股票补偿费用为#美元。
截至2020年6月30日，与这些奖励相关的未摊销补偿支出总额约为$
附注：8份租约
本公司既是出租人又是承租人。作为出租人，根据ASC主题842，公司需要使用与ASC主题840关于经营性租赁和其他租赁(例如销售型租赁和直接融资租赁)的指导基本相似的方法来核算租赁。此外，ASC主题842要求出租人仅将递增的直接租赁成本资本化和摊销。作为承租人，根据新标准，该公司必须采用双重方法，根据租约是否实际上是融资购买的原则，将租约(如土地租约)归类为融资租约或经营租约。这种分类决定了租赁费用是按有效利息法确认，还是按租赁期内的直线基础确认。ASC主题842还要求承租人记录初始期限大于一年的所有租约的使用权资产和租赁负债，无论其分类如何。本公司还选择了实际权宜之计，不确认一年或以下租期的租赁的使用权、资产和租赁负债。
ASC主题下作为出租人的信息842
为产生正现金流，作为出租人，本公司将其设施出租给租户，以换取固定或每月付款，包括租金、物业税、保险和某些成本回收，主要是公共区域维护(“CAM”)。该公司的租约被确定为经营租约，其投资组合平均租期约为
该公司的部分租约受消费物价指数(“CPI”)的年度变动影响。虽然消费物价指数的升幅并未作为本公司计算直线租金收入的一部分予以估计，但对于以消费物价指数为基准租金上升的租约，确认的租金收入金额会在消费物价指数变动被计量及生效期间作出调整。此外，该公司的一些租约有延期选择权。
-30-
目录
与租赁我们的设施相关的初始直接成本，主要是佣金，在材料发生时资本化。资本化租赁成本按直线法在各自租约的剩余使用年限内摊销。谈判或安排租赁的所有其他费用在发生时计入费用。
与租赁相关的应收账款，包括应收账款和应计直线应收租金，如果适用，将扣除信用损失。到目前为止，该公司的应收账款没有任何信贷损失。这些数额将被确认为租金和其他收入的减少。本公司定期评估其租赁相关应收账款的可收回性。本公司对应收账款的评估主要包括审查逾期账户余额，并考虑租户的信用质量、租户的历史趋势和租户付款条件的变化等因素。如果公司关于与租赁相关的应收账款可收回性的假设被证明是不正确的，公司的信贷损失可能会超过租金和其他收入中确认的金额。
公司确认了$
2020(剩余6个月) |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
ASC主题842下作为承租人的信息
本公司有六幢建筑物位于土地上，须以经营性土地租约为准，加权平均剩余年期约为
下表列出了我们在2020年6月30日对经营性土地租赁的未来租赁付款的预定债务的未贴现现金流，以及这些现金流与2020年6月30日的经营性租赁负债的对账：
2020(剩余6个月) |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | | ||
折扣 |
| ( | |
租赁责任 | $ | |
-31-
目录
注9-租金集中
该公司的设施租金收入集中在
| 三个月 |
| 截至六个月 |
| |||||
年6月30日 |
| 年6月30日 |
| ||||||
设施 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| |||||||||
包含 |
| | % | | % | | % | | % |
贝尔普雷 |
| |
| | |
| | ||
OCOM |
| |
| | |
| | ||
谢尔曼 |
| |
| | |
| | ||
奥斯汀 |
| |
| | |
| | ||
东达拉斯 |
| |
| | |
| | ||
所有其他设施的总和 |
| |
| | |
| | ||
总计 |
| | % | | % | | % | | % |
注10-承诺和或有事项
诉讼
本公司目前并无遭受任何重大诉讼，据其所知，亦无任何重大诉讼对本公司构成威胁，该等诉讼如裁定对本公司不利，将对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境问题
本公司遵循监控其物业是否存在危险或有毒物质的政策。虽然不能保证其物业不存在重大环境责任，但本公司目前并不知悉与其物业有关的任何环境责任会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。此外，本公司并不知悉管理层认为任何重大环境责任或与环境责任有关的任何未断言的索赔或评估需要额外披露或记录或记录或有损失。
注：11个月-后续事件
管理内部化交易
2020年7月9日，本公司完成内部化，收购本顾问母公司全部流通股股本，收购价为#美元。
信贷手风琴及相关套期保值交易的成交
2020年7月24日，该公司收到总额高达5美元的承诺
关于手风琴的关闭，本公司于2020年7月27日与北卡罗来纳州富国银行签订了名义金额为#美元的利率互换协议。
-32-
目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们在此包含的财务报表(包括该财务报表的注释)一起阅读，这些财务报表的注释包含在本10-Q表格季度报告(本“报告”)的其他部分。我们在这一部分发表的一些评论是联邦证券法意义上的前瞻性陈述。欲了解有关前瞻性陈述的完整讨论，请参阅下面标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节。某些风险因素可能会导致实际结果、业绩或成就与以下讨论中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。关于这些风险因素的讨论，见项目(1A)。我们于2020年3月9日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素和第1A项。本季度报告10-Q表中的风险因素。除非另有说明，以下讨论中的所有美元和股票金额均以千为单位。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”(载于修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节)定义的“前瞻性陈述”。特别是，与我们的趋势、流动性、资本资源、医疗保健行业和医疗保健房地产机会等有关的陈述包含前瞻性陈述。您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，这些前瞻性术语包括但不限于“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”，或这些词汇和短语或类似词汇或短语的否定含义，这些词汇或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，且不只与历史事件有关。您还可以通过对战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于假设、数据或方法，这些假设、数据或方法可能是不正确或不精确的，我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同：
| ● | 正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响是高度不确定的，无法预测，将取决于未来的事态发展，包括新冠肺炎的严重程度、爆发和潜在复发的持续时间、现有或新的社会疏远和原地安置秩序的持续时间、相关政府当局采取的进一步缓解战略、疫苗的可用性、充分的检测和治疗以及对新冠肺炎的普遍免疫力； |
| ● | 租户拖欠或不续租的； |
| ● | 我们有能力收取租金收入、预计租金延期金额和预计还款期； |
| ● | 我们是否有能力履行现有和任何未来债务协议中的约定，包括信贷安排； |
| ● | 租金降低或空置率上升，包括购置财产的预期租金水平； |
| ● | 在确定要收购和完成此类收购的医疗设施方面存在困难； |
| ● | 不利的经济或房地产条件或发展，无论是在全国或在我们的设施所在的市场； |
| ● | 我们未能产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务； |
| ● | 利率波动和经营成本增加； |
| ● | 未能有效对冲利率风险； |
| ● | 我们满足短期和长期流动性需求的能力； |
| ● | 我们配置我们筹集的债务和股权资本的能力； |
| ● | 我们有能力以有吸引力或根本没有吸引力的条款筹集额外的股本和债务资本； |
| ● | 我们对普通股和优先股的股票进行分配的能力； |
| ● | 对任何收购的时间和/或完成的预期； |
| ● | 我们普通股和优先股市场价格的普遍波动； |
| ● | 我们的业务或我们的投融资策略的变化； |
| ● | 我们对继续服务得不到保证的关键人员的依赖； |
| ● | 我们未来识别、聘用和留住高素质人才的能力； |
| ● | 我们竞争的程度和性质； |
-33-
目录
| ● | 医疗保健法律、政府法规、税率和类似事项的变化； |
| ● | 当前医疗保健和医疗保健房地产趋势的变化； |
| ● | 医疗保险、医疗补助和商业保险报销趋势预期趋势的变化； |
| ● | 投资机会的竞争； |
| ● | 我们未能成功整合收购的医疗设施； |
| ● | 我们预计的租户改善支出； |
| ● | 美利坚合众国普遍接受的会计政策变更(“公认会计原则”)； |
| ● | 保险金额不足或不足的； |
| ● | 其他普遍影响房地产业的因素； |
| ● | 我们分配的税收处理方式的变化； |
| ● | 我们未能获得并保持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的资格，以缴纳美国联邦所得税； |
| ● | 根据房地产投资信托基金规则，我们有资格就我们的财产处置获得“100%禁止交易税”的避风港资格；以及 |
| ● | 对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加了限制，这些规则与美国联邦所得税目的REIT资格相关。 |
见项目71A。风险因素在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和项目1A中。本季度报告(Form 10-Q)中包含的风险因素可供进一步讨论这些风险和其他风险，以及本报告中讨论并在我们可能不时提交给证券交易委员会的其他文件中确定的风险、不确定因素和其他因素。在对我们公司进行任何投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。新的风险和不确定因素也可能不时出现，可能会对我们造成实质性的不利影响。虽然前瞻性陈述反映了我们的诚信信念，但它们并不是对未来业绩的保证。除非适用法律另有要求，否则我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，以反映本报告日期后基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。您不应过度依赖任何基于我们或做出前瞻性陈述的第三方目前掌握的信息的前瞻性陈述。
概述
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)(“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是马里兰州的一家公司，主要从事收购专门建造的医疗设施，并将这些设施租赁给拥有领先市场份额的强大医疗系统和医生团体。
2020年7月9日，公司完成管理层内部化交易，现为内部管理公司。有关该事务处理的说明，请参阅“-最新发展-管理内部化事务处理”。
我们选择从截至2016年12月31日的纳税年度开始，作为房地产投资信托基金(REIT)对美国联邦所得税征税。我们通过伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)开展业务，在该结构中，我们的物业由我们的经营合伙企业Global Medical REIT L.P.(“经营合伙企业”)的全资子公司拥有。我们的全资子公司Global Medical REIT GP，LLC是我们经营合伙企业的唯一普通合伙人，截至2020年6月30日，我们拥有我们经营合伙企业中93.81%的未偿还普通经营合伙单位(“OP单位”)。
新冠肺炎与商业前景的影响
截至2020年6月30日的3个月和6个月，新冠肺炎疫情对我们的运营业绩、流动性和资本资源没有产生实质性影响。虽然我们仍在研究此次大流行将对我们的租户和我们的业务产生的实际和潜在影响，但下面几节总结了管理层对新冠肺炎大流行可能对我们未来的运营业绩、流动性和资本资源以及其他各种公司具体问题的潜在影响的看法。
-34-
目录
新冠肺炎疫情和政府当局为遏制其蔓延而采取的措施，对美国经济造成了实质性的不利影响，特别是对医疗保健行业。新冠肺炎对美国经济和我们租户的业务和运营的全面影响尚不清楚，因为这种经济放缓的速度和随之而来的失业在许多方面都是独一无二的和历史性的。虽然这些事件已经对医疗行业产生了重大影响，但我们无法合理估计这种影响的持续时间和严重程度。然而，在疫情爆发之初，我们开始与某些业务受到严重干扰的租户合作，帮助他们度过这段不确定的时期，包括帮助我们的租户申请政府经济救济，并在某些有限的情况下达成延期租金协议。在2020年第二季度，我们将延期租金减少到110万美元，这是从2020年4月至7月延期收取的租金，目前预计主要在2020年7月至12月期间收取。由于新冠肺炎对我们租户的影响程度将取决于未来的发展，因此不能保证我们的租户能够满足这些协议的要求，或者这些租户或其他租户未来可能不会寻求额外的救济(包括已经退出最初延期租金协议的租户)。新冠肺炎对我们的流动资金以及运营和财务业绩的影响程度将取决于我们的租户恢复正常运营(包括执行选择性程序)和恢复正常病人数量的能力。
在疫情爆发之初，许多州禁止选择性和非紧急医疗程序。许多州已经解除了禁令，但最近新冠肺炎案件在许多州重新出现，包括我们设施所在的许多州，可能会导致这些州重新实施这些禁令。鉴於很多租户依赖选择性及非紧急的医疗程序作为主要收入来源，重新禁止这些程序将会对租户的生意造成重大的不良影响。此外，为了应对最近新冠肺炎疫情的死灰复燃，地方、州和联邦机构已经或可能重新实施居家或入住命令，这些命令已经并可能在未来导致我们的许多租户的病人数量大幅减少，当此类禁令和限制解除时，患者可能不愿接受某些医疗程序，我们的租户可能会采取社会疏远措施，每一项措施都可能导致我们的租户在很长一段时间内经历病人数量减少的情况。此外，如果政府没有在冠状病毒援助、救济和。在“经济保障法”(“CARE法案”)或新立法的情况下，我们的租户可能无法依靠未来的政府援助计划来抵御当前或另一次业务低迷。
虽然我们能够在2020年收购或签订约1.47亿美元的收购合同，但新冠肺炎疫情正在对房地产市场和我们目前的收购渠道产生重大负面影响。长期的市场混乱可能会对我们的收购增长产生实质性的不利影响。
截至2020年7月31日，我们的信贷安排下的现金余额和可用容量约为1.28亿美元。在目前的市场条件下，我们将通过运营现金、信贷安排的提取以及在可能的情况下管理物业收购的时机，寻求最大限度地提高我们的流动性。此外，我们认为我们可以发行股票来支持我们的流动性需求。
我们的业务目标和投资战略
我们的主要业务目标是通过(I)可靠的股息和(Ii)长期资本增值的组合，为我们的股东提供有吸引力的、经风险调整的回报。我们实现业务目标的主要战略是：
| ● | 构建一个主要由医疗办公楼(MOB)、专科医院、住院康复设施(IRF)和门诊手术中心(ASCs)组成的物业组合，这些设施主要位于二级市场，位于美国人口老龄化和医疗保健分散的有利地位； |
| ● | 将重点放在将被老龄化人口利用并高度依赖其专门建造的房地产来提供核心医疗程序的诊所类型，如心血管治疗、康复、眼科手术、胃肠病学、肿瘤学治疗和整形外科； |
| ● | 留出一部分我们的物业组合用于机会性收购，包括(I)某些急性护理医院和长期急性护理设施(LTAC)，我们认为这些医院和长期急性护理设施(LTAC)提供溢价、风险调整后的回报，以及(Ii)医疗系统公司办公和行政大楼，我们相信它们将帮助我们发展与更大的医疗系统的关系； |
| ● | 以长期、三重净值租赁方式租赁我们的设施，并按合同年租金递增； |
| ● | 将每个设施出租给有成功管理优秀临床和有利可图做法的记录的医疗提供者；以及 |
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目录
| ● | 从我们的租户或其附属公司获得信用保护，包括个人和公司担保、租金储备和租金覆盖要求。 |
执行摘要
下表汇总了我们的业务和运营在报告期间的重大变化：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||||
(以千为单位，每股金额除外) | ||||||||||||
租金收入 | $ | 22,036 | $ | 16,835 | $ | 43,569 | $ | 31,976 | ||||
折旧及摊销费用 | $ | 8,941 | $ | 5,863 | $ | 16,698 | $ | 10,732 | ||||
利息支出 | $ | 4,375 | $ | 4,132 | $ | 8,752 | $ | 8,157 | ||||
一般和行政费用 | $ | 1,643 | $ | 1,640 | $ | 3,482 | $ | 3,246 | ||||
每股普通股股东应占净收益 | $ | 0.00 | $ | 0.03 | $ | 0.03 | $ | 0.05 | ||||
每股FFO和单位FFO(1) | $ | 0.19 | $ | 0.18 | $ | 0.38 | $ | 0.35 | ||||
每股和单位AFFO(1) | $ | 0.21 | $ | 0.18 | $ | 0.41 | $ | 0.35 | ||||
普通股每股股息 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | ||||
加权平均已发行普通股 | 45,404 | 34,559 |
| 44,793 |
| 30,990 | ||||||
加权平均未完成运维单位 | 2,023 | 3,143 |
| 2,398 |
| 3,144 | ||||||
加权平均LTIP未完成单位 | 1,088 | 785 |
| 978 |
| 719 | ||||||
已发行加权平均股份和单位总数 | 48,515 | 38,487 |
| 48,169 |
| 34,853 | ||||||
| (1) | 有关我们的非GAAP财务衡量标准的描述和非GAAP财务衡量标准的对账，请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
| 自.起 |
| |||||
年6月30日 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(千美元) |
| ||||||
房地产总投资(毛) | $ | 996,876 | $ | 905,529 | |||
总债务，净额 | $ | 466,460 | $ | 386,168 | |||
加权平均利率 |
| 3.46 | % |
| 3.90 | % | |
总股本(包括非控股权益) | $ | 442,709 | $ | 460,353 | |||
净可租平方英尺 |
| 3,222,300 |
| 2,780,851 | |||
我们的酒店
截至2020年6月30日，我们的投资组合包括9.999亿美元的房地产总投资，其中包括73个设施，总计约320万平方英尺的可出租面积和约7740万美元的年化基本租金。
筹资活动
在截至2020年6月30日的6个月中，我们通过以每股11.44美元的平均发行价发行120万股普通股的市场(“ATM”)股票获得了1420万美元的毛收入。
债务活动
在截至2020年6月30日的6个月里，我们在我们的信贷安排下借了8870万美元，偿还了2090万美元，净借款6780万美元。截至2020年6月30日，未偿还信贷安排净余额为4.159亿美元。
在收购Dumfries设施方面，我们承担了一笔CMBS贷款，未偿还余额约为1210万美元，利率为4.68%，剩余期限为四年。
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目录
近期发展
管理内部化交易
2020年7月9日，公司通过收购美洲集团控股公司，将其顾问履行的职能内部化。(“IAGH”)是顾问的母公司(“内部化”)，总收购价为1,810万美元，但须经营运资金调整。
内部化是根据本公司、增信企业有限公司(“增信”)及Jeffrey Busch先生于二零二零年七月九日订立的购股协议(“购股协议”)完成。顾问是IAGH的全资附属公司，IAGH由Zenen(85%)及Busch先生(15%)(合称“卖方”)拥有。
一个完全由本公司董事会独立及公正成员(“董事会”)组成的特别委员会(“特别委员会”)在征询其独立法律及财务顾问的意见后，认为内部化对本公司及本公司股东是公平及最符合其利益的，并建议董事会授权及批准内部化。根据特别委员会的这一建议，董事会授权并批准了内部化。批准内部化不需要得到公司股东的批准。
根据股票购买协议，卖方将IAGH的所有已发行股本出售给本公司，以换取成交时支付的现金总额约1760万美元，这反映了净营运资本调整。此外，赞森和布希先生还质押了公司普通股和经营合伙企业的长期投资计划部门共计180万美元的股份，以履行未来潜在的赔偿义务。
雇佣协议和离职计划
2020年7月9日，公司的一家子公司分别与Jeffrey Busch先生、Robert Kiernan先生和Alfonzo Leon先生签订了雇佣协议，并为其他员工制定了遣散费计划。
信贷手风琴及相关套期保值交易的成交
2020年7月24日，根据其信贷安排下的手风琴功能(“手风琴”)，公司从其某些贷款人那里获得了高达1亿美元的总承诺。信贷安排的其余条款没有变化。随着手风琴的关闭，公司信贷机制下的借款能力增加到6亿美元，其中包括2.5亿美元的容量左轮手枪、3.5亿美元的定期贷款和剩余的5000万美元的手风琴。
关于手风琴的关闭，本公司于2020年7月27日与北卡罗来纳州富国银行签订了一项利率互换协议，名义金额为5,000万美元(手风琴的期限部分)，固定利率为0.158%，到期日为2023年8月8日。
已完成的收购
自2020年6月30日以来，我们已经关闭了以下物业：
|
| 可出租 |
| 购进 |
| 年化 |
|
| |||||
平方英尺 | 价格(1) | 基本租金(2) | 资本化 |
| |||||||||
财产 | 城市 | (RSF) | (千) | (千) | 费率(3) |
| |||||||
梅西一号医院 |
| 亚利桑那州森特维尔 |
| 15,748 | $ | 5,000 | $ | 351 |
| 7.0 | % | ||
SPECTRUM(团队健康) |
| 弗吉尼亚州费尔法克斯 |
| 73,653 |
| 17,625 |
| 1,234 |
| 7.0 | % | ||
富兰克林广场中心 |
| 马里兰州罗斯代尔 |
| 96,564 |
| 22,500 |
| 1,568 |
| 7.0 | % | ||
总计/加权平均值 |
|
|
| 185,965 | $ | 45,125 | $ | 3,153 |
| 7.0 | % | ||
| (1) | 表示合同采购价格。 |
| (2) | 2020年6月基本租金或收购月基本租金乘以12(或富兰克林广场中心的预期NOI)。 |
| (3) | 资本化率是根据当前租赁条款计算的，不会对未来的租金上涨产生影响。 |
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目录
合同项下的物业
我们有两处已签约的房产，总购买价格约为1500万美元。我们目前正处于合同物业的尽职调查期。如果我们在尽职调查审查期间发现任何这些物业或任何物业的经营者有问题，我们可能不会及时完成交易，或者我们可能会终止购买协议而不结束交易。
可能影响我们运营结果的趋势
我们认为以下趋势可能会对我们的运营结果产生负面影响：
| ● | 由于新冠肺炎的大流行，我们的租户的病人数量和收入都有所下降北京-2020年3月，世界卫生组织(World Health Organization)宣布一种新型冠状病毒株新冠肺炎的爆发为大流行。这场疫情已经在美国和世界上几乎所有其他地区广泛传播，促使美国联邦、州和地方政府当局宣布进入紧急状态，并制定预防措施，以控制和/或减轻对公共卫生的影响。许多州最初禁止选择性和非紧急医疗程序，后来又解除了这类禁令；但是，最近包括我们设施所在的许多州在内的许多州再次出现新冠肺炎病例，可能会导致这些州重新实施这些禁令。鉴於很多租户依赖选择性及非紧急的医疗程序作为主要收入来源，重新禁止这些程序将会对租户的生意造成重大的不良影响。此外，为了应对最近新冠肺炎疫情的死灰复燃，地方、州和联邦机构已经或可能重新实施居家或原地避难令，这些命令已经并可能在未来导致我们的许多租户的病人数量大幅减少，当此类禁令和限制解除时，患者可能不愿接受某些医疗程序，我们的租户可能会采取社会疏远措施，每一项措施都可能导致我们的租户在更长一段时间内经历病人数量减少的情况，而当此类禁令和限制解除时，患者可能不愿接受某些医疗程序，我们的租户可能会采取社会疏远措施，每一项措施都可能导致我们的租户在很长一段时间内经历患者数量的减少。 |
疫情爆发之初，我们开始与某些业务受到严重干扰的租户合作，帮助他们度过这段不确定的时期，包括帮助他们申请政府经济救济，在某些有限的情况下，达成延期租金协议。在2020年第二季度，我们将延期租金减少到110万美元，这是从2020年4月到7月推迟的租金，现在预计主要将在2020年7月至12月期间收取。由于新冠肺炎对本公司租户的影响程度将视乎未来发展而定，故不能保证本公司租户能够符合该等协议的要求，或该等租户或其他租户日后可能不会寻求额外的宽免(包括已退出最初延迟租金协议的租户)。
| ● | 由于新冠肺炎的大流行，收购机会减少了。尽管截至本报告之日，我们在2020年已经收购或根据合同获得了约1.47亿美元的收购，但新冠肺炎疫情改变了医疗保健房地产市场，我们的投资渠道大幅减少，这可能会影响我们未来的增长前景。 |
| ● | 由于美国创纪录的失业率，患者数量减少，患者信用风险增加。美国目前正经历历史高位的失业率。许多失业工人也失去了以雇主为基础的医疗保险，这是我们租户的主要付款人。即使在新冠肺炎疫情平息后，美国极高的失业率和医疗保险的丧失可能会导致人们取消或推迟医疗程序，目前还不清楚这些工人何时(如果有的话)能够重新就业或获得私人医疗保险。长期的高失业率和失去福利，可能会对租户的生意造成重大的不利影响，从而影响我们向租户收取租金的能力。 |
-38-
目录
| ● | 由于新冠肺炎，增加了成本和资金可获得性。新冠肺炎疫情造成了美国和国际债务和股票市场的大幅波动，并导致包括我们的普通股在内的股票证券的市场价格大幅下跌。考虑到这些市场走势，如果我们能够在不久的将来筹集到股权资本，我们预计这样的资本筹集成本将大大高于新冠肺炎疫情之前的水平。此外，由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，许多公司已经动用了全部信贷安排，这给贷款人带来了节省资本的压力。虽然我们相信我们有足够的流动性来承受目前预期的租金收入时机的中断，但无法预测新冠肺炎疫情的规模和持续时间。如果新冠肺炎疫情的规模和持续时间超出我们目前的预期，我们可能会遇到流动性问题，我们可能会也可能无法通过筹资或借款的努力来解决这些问题。如果我们无法通过融资、借款或现金管理措施解决任何潜在的流动性问题，我们可能会被迫暂停或减少股息或出售资产，以满足我们的流动性要求。 |
| ● | 第三方报销方式和政策的变化。甚至在新冠肺炎大流行之前，医疗服务的价格就在上涨，我们相信第三方付款人，如医疗保险和商业保险公司，将继续审查和减少他们的医疗保险计划下有资格获得报销的医疗服务类型和金额。此外，许多以雇主为基础的保险计划继续提高参保个人负责的保险费的百分比。我们预计新冠肺炎疫情只会加剧这些趋势，因为由于疫情可能会给联邦和州预算带来巨大压力，私营保险公司可能会因为与新冠肺炎相关的索赔以及金融和信贷市场的低迷而蒙受重大损失。如果这些趋势继续下去，我们的租户的业务将继续受到负面影响，这可能会影响他们向我们支付租金的能力。 |
在新冠肺炎疫情之前，我们认为以下趋势可能会对我们的运营结果产生积极影响：
| ● | 不断增长的医疗支出。根据美国卫生与公众服务部(Department Of Health And Human Services)的数据，到2027年，整体医疗支出预计将以平均每年5.5%的速度增长。我们相信，医疗保健支出的长期增长将有助于保持或增加我们医疗保健房地产投资组合的价值。 |
| ● | 老龄化的人口。根据2010年美国人口普查，65岁或65岁以上的人口构成了美国总人口中增长最快的部分。我们相信，这部分美国人口将利用我们的医疗机构提供的许多服务，如整形外科、心脏、胃肠病和康复。 |
| ● | 持续向门诊服务的转变。根据美国医院协会(American Hospital Association)的数据，患者要求进行更多的门诊手术。我们相信，患者偏好从住院到门诊设施的转变将使我们的租户受益，因为我们的大部分物业都由门诊设施组成。 |
| ● | 医师执业小组与医院合并。我们相信，如果我们的租户合并或与更大的医疗系统合并，医生集团整合的趋势将有助于加强我们租户的信用质量。 |
新冠肺炎大流行过后，尚不清楚上述正面趋势是否会恢复，或者如果会，新冠肺炎大流行的长期影响会如何影响这些趋势。
房地产投资信托基金资格
我们选择从截至2016年12月31日的应税年度开始作为REIT征税。除一些重大例外情况外，符合REIT资格的公司通常不需要为其分配给股东的收入和收益缴纳美国联邦公司所得税，从而降低了公司层面的税收。要符合REIT的资格，我们的资产中必须有相当大比例是符合条件的房地产资产，我们收入的相当大比例必须是房地产租金收入或抵押贷款利息。我们相信，我们已经组织并以这样的方式运作，使我们有资格作为房地产投资信托基金(REIT)获得征税资格，我们打算继续以这种方式运营。然而，我们不能保证我们将继续以符合或保持REIT资格的方式运营。
-39-
目录
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表要求我们在应用会计政策时使用判断，包括作出估计和假设。我们根据我们当时可获得的最佳信息、我们的经验以及在这种情况下被认为合理的各种其他假设进行估计。这些估计影响报告期内报告的资产和负债金额、财务报表日期的或有资产和负债披露以及报告的收入和费用金额。如果我们对与各种交易或其他事项相关的事实和情况的判断或解释不同，则可能会采用不同的会计处理，从而导致我们的财务报表的列报方式不同。我们会不时地重新评估我们的估计和假设。如果估计或假设被证明与实际结果不同，则在随后的期间进行调整，以反映关于本质上不确定的事项的更新的估计和假设。请参阅我们于2020年3月9日提交给委员会的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K，了解有关关键会计政策的进一步信息，这些政策影响了我们在编制本报告第I部分第21项中包括的精简合并财务报表时使用的更重要的估计和判断。
综合运营结果
导致我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的每个收入和费用类别的运营结果与2019年同期相比出现差异的主要因素是我们房地产投资组合规模的增加。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们在房地产方面的总投资(扣除累计折旧和摊销)分别为9.229亿美元和7.217亿美元。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
| 截至6月30日的三个月， |
|
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零钱美元 | ||||
(千) | |||||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
| |||
租金收入 | $ | 22,036 | $ | 16,835 | $ | 5,201 | |||
其他收入 |
| 19 |
| 45 |
| (26) | |||
总收入 |
| 22,055 |
| 16,880 |
| 5,175 | |||
费用 | |||||||||
一般和行政 |
| 1,643 |
| 1,640 |
| 3 | |||
运营费用 |
| 2,336 |
| 1,143 |
| 1,193 | |||
管理费-关联方 |
| 2,021 |
| 1,584 |
| 437 | |||
折旧费 |
| 6,593 |
| 4,608 |
| 1,985 | |||
摊销费用 |
| 2,348 |
| 1,255 |
| 1,093 | |||
利息支出 |
| 4,375 |
| 4,132 |
| 243 | |||
管理内部化费用 |
| 920 |
| — |
| 920 | |||
收购前费用 |
| 147 |
| 56 |
| 91 | |||
总费用 |
| 20,383 |
| 14,418 |
| 5,965 | |||
净收入 | $ | 1,672 | $ | 2,462 | $ | (790) | |||
营业收入
总收入
截至2020年6月30日的三个月的总收入为2210万美元，而2019年同期为1690万美元，增加了520万美元。增长主要是因为我们在2019年6月30日之后收购的设施获得了租金收入，以及在截至2019年6月30日的三个月内完成的收购确认了2020年整整三个月的租金收入。此外，在截至2020年6月30日的三个月中，从费用回收中确认了190万美元的收入，而2019年同期为110万美元。确认大约100万美元租金的准备金，包括主要与一个租户有关的大约40万美元的递延租金，部分抵消了增加的费用。
-40-
目录
费用
一般事务和行政事务
截至2019年6月30日的三个月，2020年和2019年的一般和行政费用均为160万美元。一般和行政费用中包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的非现金LTIP薪酬支出90万美元。
营业费用
截至2020年6月30日的三个月的运营费用为230万美元，而2019年同期为110万美元，增加了120万美元。这一增长的原因是，在截至2020年6月30日的三个月里，发生了190万美元的可报销物业运营费用，而2019年同期为110万美元，以及包括毛租租户在内的物业支出40万美元。
管理费支出与关联方
截至2020年6月30日的三个月的管理费支出为200万美元，而2019年同期为160万美元，增加了40万美元。这项费用是根据我们的股东权益余额计算的，2020年的增加是我们截至2020年6月30日的较大股东权益余额的结果，反映了我们在2019年第二季度之后完成的普通股发行的影响。
折旧费
截至2020年6月30日的三个月的折旧费用为660万美元，而2019年同期为460万美元，增加了200万美元。增加的主要原因是我们在2019年6月30日之后收购的设施发生了折旧费用，以及在截至2019年6月30日的三个月内完成的收购确认了2020年整整三个月的折旧费用。
摊销费用
截至2020年6月30日的三个月的摊销费用为230万美元，而2019年同期为130万美元，增加了100万美元。这一增长主要是由于2019年6月30日之后收购的无形资产发生的摊销费用，以及从截至2019年6月30日的三个月记录的无形资产确认2020年整整三个月的摊销费用。
利息支出
截至2020年6月30日的三个月的利息支出为440万美元，而2019年同期为410万美元，增加了30万美元。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的三个月的平均借款比去年同期有所增加，其中部分收益用于资助我们在此期间的物业收购。
截至2020年6月30日的三个月，我们债务的加权平均利率为3.38%。此外，截至2020年6月30日，我们债务的加权平均利率和期限为3.46%和3.27年。
管理内部化费用
截至2020年6月30日的三个月，管理层内部化费用为90万美元，而2019年同期为零。这笔费用代表与内部化相关的成本。
-41-
目录
净收入
截至2020年6月30日的三个月的净收入为170万美元，而2019年同期为250万美元，减少了80万美元。减少主要是由于本三个月期间租金收入增加，但因(I)该期间开支增加，(Ii)确认100万美元租金储备及(Iii)确认90万美元管理内部化开支而被抵销。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月
截至6月30日的六个月， | |||||||||
2020 | 2019 | $CHANGE | |||||||
(千) | |||||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
| |||
租金收入 | $ | 43,569 | $ | 31,976 | $ | 11,593 | |||
其他收入 |
| 135 |
| 104 |
| 31 | |||
总收入 |
| 43,704 |
| 32,080 |
| 11,624 | |||
费用 |
|
|
|
|
|
| |||
一般和行政 |
| 3,482 |
| 3,246 |
| 236 | |||
运营费用 |
| 4,639 |
| 2,466 |
| 2,173 | |||
管理费-关联方 |
| 4,024 |
| 2,918 |
| 1,106 | |||
折旧费 |
| 12,429 |
| 8,475 |
| 3,954 | |||
摊销费用 |
| 4,269 |
| 2,257 |
| 2,012 | |||
利息支出 |
| 8,752 |
| 8,157 |
| 595 | |||
管理内部化费用 |
| 1,424 |
| — |
| 1,424 | |||
收购前费用 |
| 196 |
| 56 |
| 140 | |||
总费用 |
| 39,215 |
| 27,575 |
| 11,640 | |||
净收入 | $ | 4,489 | $ | 4,505 | $ | (16) | |||
营业收入
总收入
截至2020年6月30日的6个月，总收入为4370万美元，而2019年同期为3210万美元，增加了1160万美元。增长主要是因为我们在2019年6月30日之后收购的设施获得了租金收入，以及在截至2019年6月30日的六个月内完成的收购在2020年确认了整整六个月的租金收入。此外，在截至2020年6月30日的6个月中，从费用回收中确认了380万美元的收入，而2019年同期为240万美元。确认大约100万美元租金的准备金，包括主要与一个租户有关的大约40万美元的递延租金，部分抵消了增加的费用。
费用
一般事务和行政事务
截至2020年6月30日的6个月，一般和行政费用为350万美元，而2019年同期为320万美元，增加了30万美元。这一增长主要与非现金LTIP薪酬支出增加有关，截至2020年6月30日的6个月，非现金LTIP薪酬支出为180万美元，而2019年同期为160万美元。
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营业费用
截至2020年6月30日的6个月的运营费用为460万美元，而2019年同期为250万美元，增加了210万美元。这一增长是由于截至2020年6月30日的6个月发生的380万美元可报销物业运营费用，而2019年同期为240万美元，以及包括毛租租户在内的物业支出70万美元。
管理费费用关联方
截至2020年6月30日的6个月的管理费支出为400万美元，而2019年同期为290万美元，增加了110万美元。这项费用是根据我们的股东权益余额计算的，2020年的增长是由于我们在截至2020年6月30日的六个月中与前一年相比增加了股东权益余额，反映了我们在2019年6月30日之后完成的普通股和运营单位发行的影响。
折旧费
截至2020年6月30日的6个月的折旧费用为1240万美元，而2019年同期为850万美元，增加了390万美元。增加的主要原因是我们在2019年6月30日之后收购的设施发生了折旧费用，以及在截至2019年6月30日的六个月内完成的收购在2020年确认了整整六个月的折旧费用。
摊销费用
截至2020年6月30日的6个月的摊销费用为430万美元，而2019年同期为230万美元，增加了200万美元。这一增长主要是由于2019年6月30日之后记录的无形资产发生的摊销费用，以及在截至2019年6月30日的6个月期间记录的无形资产确认了2020年整整6个月的摊销费用。
利息支出
截至2020年6月30日的6个月的利息支出为880万美元，而2019年同期为820万美元，增加了60万美元。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的三个月的平均借款与去年同期相比有所增加，所得资金用于我们在此期间的房地产收购。
截至2020年6月30日的六个月，我们债务的加权平均利率为3.58%。截至2020年6月30日，我们债务的加权平均利率和期限为3.46%和3.27年。
管理内部化费用
截至2020年6月30日的6个月，管理层内部化费用为140万美元，而2019年同期为零。此费用代表与内部化交易相关的成本。
净收入
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的净收入均为450万美元。没有变化是由于截至2020年6月30日的六个月租金收入增加，但被(I)同期支出增加，(Ii)确认100万美元租金储备和(Iii)确认140万美元管理内部化费用所抵消。
资产和负债
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的主要资产包括房地产投资，净额分别为9.229亿美元和8.49亿美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的流动资产主要由现金和现金等价物以及限制性现金组成，分别为1330万美元和720万美元。
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目录
截至2020年6月30日，我们对房地产的投资净额增至9.229亿美元，而截至2019年12月31日的投资为8.49亿美元，这是我们在截至2020年6月30日的6个月内完成的五笔收购的结果。
截至2020年6月30日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金余额增加到1330万美元，而截至2019年12月31日的现金余额为720万美元，这主要是由于本期房地产投资活动减少，我们信贷安排下的净借款增加，以及经营活动提供的现金增加。这些现金流入被普通股发行净收益减少以及支付给我们普通股和优先股股东的更高红利部分抵消。
截至2019年6月30日，我们的总负债从2019年12月31日的424.6美元增加到5.239亿美元，主要是由于本期我们信贷安排的未偿还净借款增加，我们的衍生品负债余额增加，以及承担了与收购Dumfries设施相关的CMBS贷款。
流动性与资本资源
一般信息
我们的短期流动性要求包括：
| ● | 利息支出和未偿债务的预定本金支付，其中包括近期(2020年期间)720万美元的债务到期日； |
| ● | 一般和行政费用； |
| ● | 营运开支；以及 |
| ● | 物业收购和租户改善。 |
此外，我们需要资金用于未来的分配，预计将支付给我们的普通股和优先股股东，以及我们运营伙伴关系中的OP单位和LTIP单位持有人。
截至2020年7月31日，我们的信贷安排包括2.5亿美元的容量左轮手枪、3.5亿美元的定期贷款和5000万美元的手风琴。我们的信贷安排的期限将于2022年8月到期，但受我们控制的一年延期选择权的制约。截至2020年7月31日，我们的信贷安排下的现金余额和可用容量约为1.28亿美元。我们的主要现金来源包括从租户那里收取的租金和报销、我们的信贷安排下的借款、有担保的定期贷款和从股票发行中获得的净收益。
截至2020年7月31日，我们估计，通常在2020年4月1日至7月期间收取的约110万美元租金将被推迟，现在预计将主要在2020年7月1日至12月期间收取。假设租金延期到这个水平，我们相信我们将能够通过我们现有的现金和现金等价物以及来自运营的现金流来满足我们的短期流动性需求。为了继续收购医疗保健资产并为内部化提供资金，我们将需要继续获得债务和股权融资。
根据我们的信贷安排，我们须遵守多项财务契约，其中包括(I)截至每个财政季末的最高综合杠杆率低于0.60：1.00，(Ii)最低固定收费覆盖率为1.50：1.00，(Iii)最低净资产为2.038亿美元，另加2018年3月31日之后通过股票发售筹集的所有净收益的75%，以及(Iv)总有担保追索权债务与总资产价值的比率不超过0.10：1.00此外，从2020年第四季度末开始，我们对普通股股东的分配将被限制在相当于我们AFFO(我们的AFFO支付率)95%的金额。截至2020年6月30日，我们遵守了信贷安排中包含的所有金融契约。
我们已经分析了目前预期的延期租金可能会对我们履行信贷安排下的财务契约的能力产生的影响。根据我们的分析，我们不相信这些延期会对我们遵守这些金融公约产生实质性影响。然而，如果我们的延期租金金额超出我们的预期，并且我们的租户拖欠与我们签订的这些延期租金协议，我们履行信贷安排契约的能力可能会受到不利影响。
截至7月31日，我们已经与四个交易对手签订了六个利率掉期合约，以对冲我们与定期贷款相关的利率风险中的LIBOR部分。这些掉期加在一起，将整个3.5亿美元定期贷款的LIBOR部分加权平均固定在1.91%。其中总计2亿美元的掉期将于2024年8月到期，另外1.5亿美元将于2023年8月到期。
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2017年7月，监管LIBOR的FCA宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了ARRC，确定SOFR在衍生品和其他金融合约中作为美元-伦敦银行间同业拆借利率(USD-LIBOR)的首选替代品。信贷安排规定，于LIBOR停止日期或前后(须提前选择加入)，LIBOR将由本公司与蒙特利尔银行协定的新基准利率取代为信贷安排中的基准利率，并作出有关调整，以使新基准利率在经济上与LIBOR相等。我们无法预测伦敦银行同业拆借利率何时停止提供，或者SOFR市场何时会有足够的流动性。
我们的长期流动性需求主要包括支付收购、资本和我们物业租户改善所需的资金、预定的债务到期日、一般和行政费用、运营费用、管理费、分配和内部化成本。我们预计将通过运营现金流、债务融资、出售额外的股权证券、发行与收购额外物业相关的运营单位、精选物业处置和合资交易的收益来满足我们的长期流动资金需求。
现金流信息
截至2020年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为2,390万美元，而2019年同期为1,670万美元。2020年期间的增长主要是由于折旧和摊销费用以及基于股票的薪酬费用的增加，但与2019年同期相比，截至2019年6月30日的六个月的租户应收账款、递延资产以及应付账款和应计费用余额的增加部分抵消了这一增长。
截至2020年6月30日的六个月，用于投资活动的净现金为7,600万美元，而2019年同期为1.175亿美元。2020年期间的下降主要是由于与2019年同期相比，2020年期间的房地产投资活动减少。
截至2020年6月30日的六个月，融资活动提供的净现金为5,820万美元，而2019年同期为1.018亿美元。2020年期间的减少主要是由于本期普通股发行的净收益较低，而向我们的普通股和优先股股东支付的股息较高，但部分被信贷安排净借款增加所抵消。
普通股分红
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月的普通股股息活动：
公布日期 |
| 记录日期 |
| 适用的第一季度 |
| 付款截止日期 |
| 股息总额(1) |
| 每股派息美元 | ||
2019年12月13日 | 2019年12月26日 |
| Q4 2019 | 2020年1月9日 | $ | 9,541 | $ | 0.20 | ||||
2020年3月4日 | 2020年3月25日 | Q1 2020 | 2020年4月9日 | $ | 9,610 | $ | 0.20 | |||||
2020年6月12日 | 2020年6月25日 |
| Q2 2020 | 2020年7月9日 | $ | 9,861 | $ | 0.20 | ||||
(1) | 包括授权LTIP单位和操作单位的分配。 |
在截至2020年和2019年6月30日的6个月内，公司就其普通股、LTIP单位和OP单位支付了总股息，总额分别为19,675美元和13,467美元。
支付给公司股东的股息数额由董事会决定，并取决于许多因素，包括可用于支付股息的资金、公司的财务状况和资本支出要求，但根据公司的组织文件和马里兰州法律，公司不得进行下列情况的股息分配：(I)可能导致其在正常业务过程中到期时无法偿还债务；(Ii)导致其总资产少于其总负债加上优先清算优先权的总和；或(Iii)损害其保持房地产投资信托基金资格的能力。
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优先股股息
A系列优先股的持有人只有在董事会(或董事会正式授权的委员会)宣布时才有权获得股息支付。股息将从最初的发行日起累计每季度以现金应计或支付，在每个股息支付日按固定利率计算，每年相当于每股25美元的清算优先股的7.50%(相当于每年每股1.875美元)。A系列优先股的股息将是累积的，无论(I)资金是否合法可用于支付该等股息，(Ii)本公司是否有收益，或(Iii)该等股息是否由董事会宣布。
A系列优先股的季度派息日期为每年1月31日、4月30日、7月31日和10月31日。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间，公司支付了2911美元的优先股息。
非GAAP财务指标
运营资金(“FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)是SEC规则所指的非GAAP财务措施。该公司认为FFO和AFFO是其经营业绩的重要补充指标，并相信证券分析师、投资者和其他相关方在评估REITs时经常使用FFO，其中许多REITs在报告业绩时都会使用FFO。
根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义，FFO指按照通用会计准则计算的净收入或亏损，在扣除出售财产和非常项目、减去优先股股息、以及与房地产相关的折旧和摊销(不包括发债成本摊销、高于和低于市场租赁的摊销)以及扣除未合并的合伙企业和合营企业的非控股权益之前的净收益或亏损(不包括出售财产和非常项目的收益(减去优先股股息)和与房地产相关的折旧和摊销(不包括债券发行成本的摊销及高于和低于市场租赁的摊销)，以及扣除未合并的合伙企业和合资企业的调整后的净收益或亏损。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月或六个月内，公司没有对未合并的合伙企业和合资企业进行任何调整。由于FFO不包括与房地产相关的折旧和摊销(不包括债务发行成本的摊销，以及高于和低于市场租赁摊销费用的摊销)，公司认为FFO提供了一种业绩衡量标准，当与同期进行比较时，反映了入住率、租金、运营成本、开发活动和利息成本的趋势对运营的影响，提供了从最接近的GAAP衡量标准、净收益或亏损中不能立即显现的视角。
AFFO是许多投资者和分析师使用的一种非GAAP衡量标准，通过剔除不反映正在进行的房地产运营的项目的影响，来衡量房地产公司的经营业绩。管理层通过修改FFO的NAREIT计算来计算AFFO，方法是针对某些现金和非现金项目以及某些经常性和非经常性项目进行调整。对本公司而言，这些项目包括经常性收购和处置成本、债务清偿损失、经常性直线递延租金收入、经常性股票补偿费用、经常性市值租赁上下摊销、债务发行成本经常性摊销、经常性租赁佣金、管理内部化成本和其他项目。
管理层认为，在FFO之外报告AFFO是投资界在比较基础上评估公司经营业绩时使用的一种有用的补充措施。本公司的FFO和AFFO计算可能无法与其他REITs报告的FFO和AFFO相比，这些REITs没有根据NAREIT定义计算FFO，没有以与公司不同的方式解释NAREIT定义，或者以不同的方式计算FFO和AFFO。
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的FFO和AFFO对账如下：
| 截至6月30日的三个月： |
| 截至6月30日的6个月： | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(未经审计，除每股金额外，以千计) | ||||||||||||
净收入 | $ | 1,672 | $ | 2,462 | $ | 4,489 | $ | 4,505 | ||||
减去：优先股股息 |
| (1,455) |
| (1,455) |
| (2,911) |
| (2,911) | ||||
折旧及摊销费用 |
| 8,941 |
| 5,863 |
| 16,698 |
| 10,732 | ||||
FFO | $ | 9,158 | $ | 6,870 | $ | 18,276 | $ | 12,326 | ||||
摊销高于市价的租赁，净额 |
| 157 |
| 191 |
| 403 |
| 405 | ||||
直线递延租金收入 |
| (1,259) |
| (1,472) |
| (2,816) |
| (2,838) | ||||
基于股票的薪酬费用 |
| 897 |
| 854 |
| 1,819 |
| 1,625 | ||||
摊销债务发行成本和其他 |
| 319 |
| 337 |
| 634 |
| 650 | ||||
管理内部化费用 |
| 920 |
| — |
| 1,424 |
| — | ||||
收购前费用 |
| 147 |
| 56 |
| 196 |
| 56 | ||||
AFFO | $ | 10,339 | $ | 6,836 | $ | 19,936 | $ | 12,224 | ||||
每股普通股股东应占净收益-基本收益和摊薄收益 | $ | 0.00 | $ | 0.03 | $ | 0.03 | $ | 0.05 | ||||
每股FFO和单位FFO | $ | 0.19 | $ | 0.18 | $ | 0.38 | $ | 0.35 | ||||
每股和单位AFFO | $ | 0.21 | $ | 0.18 | $ | 0.41 | $ | 0.35 | ||||
加权平均未偿还股份和单位-基本和稀释 |
| 48,515 |
| 38,487 |
| 48,169 |
| 34,853 | ||||
加权平均未偿还股份和单位数： | ||||||||||||
加权平均普通股 |
| 45,404 |
| 34,559 |
| 44,793 |
| 30,990 | ||||
加权平均运算单位 |
| 2,023 |
| 3,143 |
| 2,398 |
| 3,144 | ||||
加权平均LTIP单位 |
| 1,088 |
| 785 |
| 978 |
| 719 | ||||
加权平均未偿还股份和单位-基本和稀释 |
| 48,515 |
| 38,487 |
| 48,169 |
| 34,853 | ||||
表外安排
我们没有表外安排，这些安排对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或可能产生当前或未来的影响或变化，而这些对投资者来说是重要的。表外安排“一词一般指与吾等未合并的实体为缔约一方的任何交易、协议或其他合约安排，而根据该等交易、协议或其他合约安排，吾等须(I)承担担保合约、衍生工具或可变权益项下产生的任何责任；或(Ii)转让予该实体的资产的保留权益或或有权益，或用作该等资产的信贷、流动资金或市场风险支持的类似安排。
通货膨胀率
从历史上看，通胀对我们医疗机构的经营业绩的影响微乎其微。我们的许多三重净值租赁协议都包含旨在减轻通胀不利影响的条款。这些条文包括一些条款，使我们可以根据租约期限内一般会提高租金的逐步升级条款，收取增加的租金。这些升级条款通常规定固定的租金增长或指数化的升级(基于消费物价指数或其他衡量标准)。不过，这些合约租金增幅中，有部分可能低於实际通胀率。我们的大多数三重净值租赁协议要求租户经营者支付可分配份额的运营费用，包括公共区域维护费、房地产税和保险费。这项规定可减低我们因通胀而增加的成本和营运开支。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险包括利率、外币汇率、商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。在追求我们的业务和投资目标时，我们预计我们将面临的主要市场风险是利率风险。
我们可能会受到利率变化的影响，主要是由于用于收购医疗设施的债务，包括信贷安排下的借款。下面的分析介绍了我们的金融工具的市值对选定的市场利率变化的敏感度。我们所选择的改变范围，反映了我们对在一年内合理可行的改变的看法。
截至2020年6月30日，我们在Revolver(扣除未摊销债务发行成本之前)项下有1.192亿美元的未对冲借款，按可变利率计息。有关我们的信贷安排的详细讨论，请参阅《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--流动性和资本资源》。截至2020年6月30日，我们未偿还浮息借款的LIBOR为0.21%。假设我们的可变利率债务金额不增加，如果LIBOR增加100个基点，我们的现金流每年将减少约120万美元。假设我们的可变利率债务不增加，如果LIBOR降低100个基点，我们的现金流每年将增加约120万美元。
我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。为了达到我们的目标，我们可以以固定利率或浮动利率借款。截至2020年6月30日，我们总共与三个交易对手签订了五份利率掉期合约，以对冲与定期贷款相关的利率风险中的LIBOR部分。这些掉期加在一起，将整个3亿美元定期贷款的LIBOR部分加权平均固定在2.17%。有关我们利率掉期的进一步详情，请参阅附注4-“信贷安排、应付票据及衍生工具”。我们可能会签订额外的衍生金融工具，包括利率掉期和上限，以减轻我们未来借款的利率风险。我们不会为投机目的而进行衍生工具交易。
除了利率的变化外，我们的投资价值还会根据当地和地区经济状况的变化以及租户/经营者和借款人的信用状况的变化而波动，这可能会影响我们在必要时为债务进行再融资的能力。
第(4)项控制和程序。
对披露控制和程序的评价
我们维持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的披露控制和程序，旨在确保根据交易法提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累信息并酌情传达给管理层，包括首席执行官和财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。我们的首席执行官和首席财务官根据交易法第13a-15(B)条评估了截至2020年6月30日的披露控制程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束时，公司的披露控制和程序有效，以确保在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告需要包括在我们的SEC定期文件中的信息。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
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财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分其他资料
项目2.法律诉讼
吾等并无涉及任何待决的法律程序或诉讼，据吾等所知，并无任何政府当局考虑对吾等的财务状况或经营业绩造成重大不利影响的任何诉讼，或吾等的任何物业会受到该等诉讼的影响。我们可能会不时涉及与我们在正常业务过程中运作所引起的索偿有关的诉讼。我们不能保证日后发生的这些事项，不论是个别或合计，都不会对我们未来任何时期的财政状况或经营业绩造成重大不利影响。
项目71A。危险因素
与我们的业务相关的风险
我们和我们租户的业务已经并可能继续受到持续的新冠肺炎疫情的实质性和不利影响。
2020年3月，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒株新冠肺炎的爆发为大流行。这场疫情已经在美国和几乎所有其他地区广泛传播，促使美国联邦、州和地方政府当局宣布进入紧急状态，并制定预防措施，以遏制和/或减轻新冠肺炎对公共卫生的影响。这些预防措施包括隔离、就地避难令和类似的命令，大大限制了许多个人的日常活动，以及要求关闭和/或削减许多企业的业务的命令，已经并将继续对受影响地区的企业以及全球和美国的金融市场造成重大干扰。
新冠肺炎疫情对我军作战的影响
为了应对新冠肺炎疫情和相关政府部门采取的措施，我们一直鼓励我们公司办公室的所有员工远程工作，直到另行通知。虽然我们认为这些措施是可取的，并且符合我们员工和社区的最佳利益，但这些措施加上其他因素，已经对我们的正常运营造成了干扰，并可能在这些措施悬而未决期间继续这样做。此外，我们的某些服务提供商已经或可能采取类似的预防措施，这可能会导致我们运营所依赖的服务的可用性、容量和/或效率降低。此外，如果我们的任何员工和/或我们服务提供商的员工与新冠肺炎签约或以其他方式被迫自我隔离，我们可能会遇到运营所需的劳动力和服务短缺。此外，远程工作安排可能会增加网络安全事件、数据泄露或网络攻击的风险，这些事件可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响，其中包括丢失专有数据、中断或延误我们的业务运营以及损害我们的声誉。
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新冠肺炎疫情对我们和我们房客生意的影响。
我们和我们的租户一直受到，并可能继续受到新冠肺炎疫情对美国和当地经济造成的干扰的实质性和不利影响，包括由于我们医疗设施的数量减少。在新冠肺炎大流行的头几个月里，许多州禁止了选择性和非紧急的医疗程序。鉴於许多租户依赖选择性及非紧急的医疗程序作为主要收入来源，先前的禁令对租户的生意造成重大不良影响，而先前的禁令或重新实施这项禁令，可能会继续影响很多租户按时向我们缴付租金的能力。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--新冠肺炎和业务前景的影响”，以了解我们与新冠肺炎相关的延期租金协议。重新实施选择性医疗程序的禁令将对我们和我们的租户的业务产生重大不利影响，并可能导致：(I)增加租户的延期租金，(Ii)租户未能遵守目前与我们签订的延期租金协议，或(Iii)租户拖欠租金。此外，尽管目前大部分禁令已经解除，但患者可能不愿接受某些医疗程序，我们的租户可能会采取社交疏远措施，每一项措施都可能导致我们的租户在很长一段时间内经历病人数量减少的情况。即使通过CARE法案提供了大量的政府融资计划，我们的租户也可能没有资格参加此类计划，或者可能没有足够的资金来承受他们业务的长期低迷。
美国目前正经历历史高位的失业率。这些失业工人中的许多人也失去了以雇主为基础的医疗保险，这是我们租户的主要付款人。即使在新冠肺炎疫情平息后，美国极高的失业率和医疗保险的丧失可能会导致人们取消或推迟医疗程序，目前还不清楚这些工人何时(如果有的话)能够重新就业或获得私人医疗保险。长期的高失业率和失去福利，可能会对租户的生意造成重大的不利影响，从而影响我们向租户收取租金的能力。
新冠肺炎疫情对我国资本获取的影响
新冠肺炎疫情造成了美国和国际债务和股票市场的大幅波动，并导致包括我们的普通股在内的股票证券的市场价格大幅下跌。长期衰退或经济下滑的可能性可能会导致我们房地产投资的价值缩水，包括房地产资产的潜在减值、减记或处置，以及无法获得我们的信贷安排、偿还我们现有的债务或为我们现有的债务进行再融资，或以商业合理的条款或根本无法进入债务和股权资本市场。
新冠肺炎疫情对我国采办管道的影响
新冠肺炎疫情改变了医疗保健房地产市场，我们的投资渠道急剧减少。因此，我们可能无法实现2020年或以后的收购目标。
由于目前的市场状况，未来现金股息的宣布、金额和支付受到不确定性的影响。
所有股息将由我们的董事会酌情宣布，并将取决于我们的收益、我们的财务状况、房地产投资信托基金的分配要求，以及我们的董事会可能不时认为相关的其他因素。新冠肺炎疫情造成的经济影响可能会对我们支付红利的能力产生不利影响。我们的董事会没有义务或要求宣布股息分配，并将随着市场状况和我们的财务状况继续发展，继续持续评估我们的股息率。我们不能向您保证，我们将取得使我们能够支付股息的结果，或者股息水平将保持增加。
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最终，新冠肺炎疫情对我们和我们租户业务的整体影响是高度不确定和无法预测的，将取决于未来的发展，包括新冠肺炎的严重程度和爆发和潜在的复发的持续时间；现有或未来的社会疏远和就地安置订单的持续时间；适用的政府当局采取的进一步缓解战略；疫苗的可用性、足够的检测和治疗以及对新冠肺炎的普遍免疫力；对我们租户供应链的影响；我们和我们租户的员工和服务提供商的健康；以及美国和全球市场的反应及其对消费者信心和支出的影响。然而，这些不利影响可能包括患者数量减少或租户收入减少，推迟租金请求增加，要求延长递延租金的还款期，或租户未能向我们支付租金，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、我们支付普通股和优先股分配的能力以及2020年第三季度及以后我们普通股和优先股的市场价格，以及我们履行现有和任何未来债务协议(包括信贷安排)中的约定的能力产生重大影响。新冠肺炎的影响还可能加剧第一部分第1a项讨论的其他风险。我们于2020年3月9日提交给委员会的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素，其中任何一个都可能对我们产生实质性影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第293项高级证券的违约情况
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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项目6.展品
(a)陈列品
证物编号： |
| 描述 |
3.1 | 环球医疗房地产投资信托基金公司的重述文章。(在此引用本公司于2018年8月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格报告的附件3.1)。 | |
3.2 | 全球医疗房地产投资信托基金公司的第三次修订和重新修订的章程，于2019年8月13日通过(通过参考2019年8月14日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件3.2并入本文)。 | |
4.1 | 普通股证书样本(在此引用本公司2016年6月15日提交给证券交易委员会的S-11/A表格注册说明书附件4.1)。 | |
4.2 | 7.50%系列累计可赎回优先股证书样本(本文通过参考2017年9月14日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件4.1并入本文)。 | |
10.1* | 全球医疗房地产投资信托基金有限合伙协议第三修正案，日期为2020年6月16日。 | |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)颁发的首席财务和会计官证书。 | |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条的规定，对首席执行官和首席财务官进行认证。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH* | XBRL分类架构 | |
101.CAL* | XBRL分类计算链接库 | |
101.DEF* | XBRL分类定义链接库 | |
101.LAB* | XBRL分类标签链接库 | |
101.PRE* | XBRL分类演示文稿链接库 | |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
* | 在此存档 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
环球医疗房地产投资信托基金公司。 | ||
日期：2020年8月7日 | 依据： | /s/ 杰弗里·M·布希 |
杰弗里·M·布希 | ||
首席执行官(首席行政官) | ||
日期：2020年8月7日 | 依据： | /s/ 罗伯特·J·基尔南 |
罗伯特·J·基尔南 | ||
首席财务官(首席财务和会计官) |
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