美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿， 华盛顿特区20549
表格 10-Q
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的季度 报告 截至2020年6月30日的季度 |
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的过渡 报告 对于 ，过渡期从_ |
佣金 档号：001-34917
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
(注册人在其章程中规定的确切名称 )
(州 或公司成立或成立的其他司法管辖区) 组织) |
(I.R.S. 雇主识别号码) |
| C/o 安本标准投资ETF赞助有限责任公司 | ||
第五大道712
纽约
纽约, (主要执行机构地址 ) |
10019 (zip 代码) |
(844)
(注册人电话号码 ，含区号)
根据该法第12(B)条登记的证券 ：
| 每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型 加速文件管理器 | ☐ | ☒ | ||
| 非加速 文件管理器 | ☐ | 较小的 报告公司 | ||
| 新兴 成长型公司 |
如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。☐是☒否
截至2020年8月5日 ，阿伯丁标准贵金属篮子ETF信托已发行的阿伯丁标准实物贵金属篮子股票ETF有700万只。 篮子股票ETF已发行。
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
表格 10-Q
截至2020年6月30日的季度
索引
| 第一部分财务信息 | ||
| 项目 1。 | 财务 报表 | 1 |
| 项目 2. | 管理层对财务状况和经营成果的 讨论与分析 | 14 |
| 第 项3. | 关于市场风险的定量 和定性披露 | 16 |
| 第 项4. | 控制 和程序 | 16 |
| 第 部分II.其他信息 | ||
| 项目 1。 | 法律诉讼 诉讼 | 17 |
| 项目 1A。 | 风险 因素 | 17 |
| 项目 2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 17 |
| 第 项3. | 高级证券违约 | 17 |
| 第 项4. | 矿山 安全信息披露 | 17 |
| 第 项5. | 其他 信息 | 17 |
| 第 项6. | 陈列品 | 18 |
| 签名 | 19 | |
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
第 部分：财务信息
项目1.财务报表
资产负债表
截止时间 2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日
六月 三十号， 2020 | 十二月 三十一， 2019 | |||||||
| (金额 ，以000美元为单位，不包括每股和每股数据) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 投资黄金 | ||||||||
| 黄金
(成本：2020年6月30日：$ | $ | $ | ||||||
| 白银
(成本：2020年6月30日：$ | ||||||||
| 铂金
(成本：2020年6月30日：$ | ||||||||
| 钯
(成本：2020年6月30日：$ | ||||||||
| 黄金总投资 | ||||||||
| 应收金条 | ||||||||
| 总资产 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 应支付给赞助商的费用 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 净资产 (1) | $ | $ | ||||||
| (1) |
见 财务报表附注
1
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
投资明细表
在 2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日
| 2020年6月30日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奥兹 | 成本 | 公允价值 | % 个，共% 个 净资产 | ||||||||||||
黄金投资 (单位：000美元，不包括盎司和 百分比 数据) | ||||||||||||||||
| 黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 钯 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白银 | % | |||||||||||||||
| 黄金总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 减少 负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奥兹 | 成本 | 公允价值 | % 个，共% 个 净资产 | ||||||||||||
黄金投资 (单位：000美元，不包括盎司和 百分比 数据) | ||||||||||||||||
| 黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 钯 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白银 | % | |||||||||||||||
| 黄金总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 其他 资产减去负债 | % | |||||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
见 财务报表附注
2
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
运营报表 (未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
| 截至2020年6月30日的三个月 | 截至
个月的三个月 2019年6月30日 | 截至
个月的6个月 2020年6月30日 | 截至
个月的6个月 2019年6月30日 | |||||||||||||
| (金额 ，以000美元为单位，不包括每股和每股数据) | ||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 赞助商的 费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总费用 | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现 和未实现损益 | ||||||||||||||||
| 已实现 金条收益，转账用于支付费用 | ||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条已实现收益 | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现损益 | ||||||||||||||||
| 投资黄金的总收益 | ||||||||||||||||
| 从运营中更改净资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净资产净增长 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权 平均股数 | ||||||||||||||||
见 财务报表附注
3
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
净资产变动表 (未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
截至 个月的三个月 2020年6月30日 | 截至 个月的三个月 2019年06月30日 | |||||||||||||||
| (金额 千美元，股票数据除外) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||
| 期初 余额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投资黄金实现了 收益 | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现收益 | ||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 结账 余额 | $ | $ | ||||||||||||||
截至 个月的6个月 2020年6月30日 | 截至 个月的6个月 2019年06月30日 | |||||||||||||||
| (金额 千美元，股票数据除外) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||
| 期初 余额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投资黄金实现了 收益 | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现收益 | ||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 结账 余额 | $ | $ | ||||||||||||||
见 财务报表附注
4
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
财务 要点(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
| 截至2020年6月30日的三个月 | 截至
个月的三个月 2019年6月30日 | 截至
个月的6个月 2020年6月30日 | 截至
个月的6个月 2019年6月30日 | |||||||||||||
| 每 股业绩(针对整个期间的已发行股票) | ||||||||||||||||
| 期初每股净资产值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投资运营收入 ： | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投资黄金的已实现和未实现损益合计 | ||||||||||||||||
| 从运营中更改净资产 | ||||||||||||||||
| 期末每股资产净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权 平均股数 | ||||||||||||||||
| 费用 比率(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 净投资损失率 (1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 总回报 ，资产净值(2) | % | % | % | % | ||||||||||||
| (1) | |
| (2) |
见 财务报表附注
5
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
财务报表附注 (未经审计)
1. 组织
安本标准贵金属篮子ETF信托(“信托”)是根据纽约法律于2010年10月18日根据由安本标准 投资ETF保荐人有限责任公司(“保荐人”)和纽约梅隆银行(“受托人”)签署的存托信托协议(“信托协议”)成立的普通法信托。 该信托持有黄金、白银、铂金和钯。 股票(也称为“篮子”)换取金条存款，并在赎回篮子时分发金条。 股票代表信托发行的部分不可分割的实益权益和所有权单位。 保荐人是特拉华州的一家有限责任公司，是安本标准投资公司的全资子公司。(“ASII”)。 ASII是标准人寿Aberdeen plc的全资间接附属公司。信托受信托协议管辖。
信托的投资目标是使股票反映黄金、白银、铂、钯的价格表现，减去信托的费用和负债。 该信托的投资目标是反映黄金、白银、铂和钯的价格表现。 减去信托的费用和负债。该信托旨在为拥有股票实益权益的个人所有者(“股东”)提供通过证券投资参与黄金、白银、铂金和钯市场的机会 。该信托基金的财政年度结束日期为12月31日。
所附财务报表是根据美国(“美国公认会计原则”)公认的中期财务信息会计原则和Form 10-Q说明编制的。根据信托管理层的 意见，为公平呈现截至2020年6月30日的6个月和所有期间的财务状况和运营结果 ，所有必要的调整(包括正常经常性调整)均已完成 。
这些 财务报表应与信托截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告一并阅读。截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩不一定代表全年的运营业绩 。
2. 重要会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表要求负责编制财务报表的人员 做出影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。 以下是信托遵循的重要会计政策摘要。
2.1. 核算基础
发起人已确定该信托属于财务会计准则委员会(“FASB”)会计 准则编纂(“ASC”)946“金融服务-投资公司”的范围，并得出结论认为，出于 报告的目的，该信托被归类为投资公司。该信托基金未根据“1940年投资公司法” 注册为投资公司，也不需要根据该法案注册。
2.2. 黄金估值
信托遵循ASC 820，公允价值计量(“ASC 820”)的规定。ASC 820为确定公允价值提供指导，并要求增加对用于计量公允价值的估值技术的投入的披露。 ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序 交易中出售资产或转移负债将收到的价格。 ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序 交易中收到的出售资产或支付转移负债的价格。
6
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
金条
由JPMorgan Chase Bank，N.A.(“托管人”)代表信托在其位于英国伦敦的金库
处所隔离持有。分配的黄金也可以由UBS AG或托管人选择
在公司金库场所的信托分配账户中以独立方式持有信托金条的任何其他公司持有，其任命已得到保荐人的批准。截至2020年6月30日，信托约99.9%的白银，1.33%信托基金白金的%
，并且
信托的金条按每个金属类型按公允价值记录。黄金成本根据 平均成本法确定，公允价值基于信托持有的每种金属的相关“伦敦金属价格”。 对于 盎司黄金的价格，这是适用的“伦敦金银市场协会(”LBMA“)PM黄金价格”；对于白银，这是适用的“LBMA白银价格”；对于铂金和钯，这是适用的“伦敦金属交易所(”LME“)PM价格”。
转让黄金或为赎回股票而分配的黄金的已实现损益按交易日 计算，即转让黄金的公允价值与平均成本之间的差额。
LBMA PM黄金价格是使用洲际交易所基准管理局(“IBA”)均衡拍卖的下午会议设定的， 这是一个电子、可交易和可审计的场外拍卖市场，能够为LBMA授权的参与金条银行或做市商以美元、欧元或 英镑结算交易，为当天的交易确定参考金价。信托基金持有的黄金的“伦敦金属价格”是LBMA PM黄金价格。
IBA在英国伦敦进行电子场外白银拍卖，以确定每盎司白银的固定价格 每个交易日一次，由主要市场卖家发布(“LBMA白银价格”)。LBMA白银价格 由参与拍卖的九家LBMA授权金条银行和做市商制定，并由主要 市场供应商发布。2017年10月2日之前，LBMA白银价格拍卖由芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc.)运营。还有汤森路透。 信托持有的白银的“伦敦金属价格”为LBMA白银价格。
LME负责管理电子铂金和钯金块定价系统(“LMEbullion”) ，并按LME定价机制确定的固定价格 为铂金和钯金块交易提供电子市场清算流程。 LME负责管理电子铂金和钯金金条定价系统(“LMEbullion”) 并按LME定价机制确定的固定价格为铂金和钯金金条交易提供电子市场清算流程 。LMEbullion在上午9点45分开始的定盘期内，每个伦敦交易日两次制定并发布金衡盎司铂和钯的固定价格 。伦敦时间(“LME AM修复”)和下午2：00 伦敦时间(“LME PM Fix”)。信托持有的铂金和钯金的“伦敦金属价格” 是LME PM Fix。
一旦确定了金条的价值，受托人通过从金条的公允价值和信托持有的所有其他资产中扣除 信托的所有应计费用、开支和其他负债，包括应付保荐人的报酬(“保荐人的 费用”)来计算资产净值(“资产净值”)。
信托通过运营说明书将投资金银的公允价值变化确认为投资 金银的未实现收益或亏损的变化。
为购买或赎回而兑换的每股黄金金额 由受托人每日计算，使用信托持有的每种金属的伦敦金属 价格计算尚未出售黄金的任何负债的黄金金额，并代表信托在履行其负债后持有的每股黄金金额 ，以支付开支和负债以及可能发生的任何亏损。
公允 价值层次结构
ASC 820建立了对用于测量公允价值的估值技术的输入进行优先排序的层次结构。输入的三个级别 如下：
- 级别1.信托有能力访问的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
- 第2级。第1级中包含的可直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察输入 。这些输入可能包括同一工具在非活跃市场上的报价、 类似工具的价格和类似数据。
7
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
- 级别3.资产或负债的不可观察的输入，在相关可观察的输入不可用的范围内，代表 信托自己对市场参与者将用于评估资产或负债的假设的假设， 将基于现有的最佳信息。
对于 估值基于市场上较少可观察或不可观察的模型或投入的程度而言，公允价值的确定 需要更多的判断。因此，在确定公允价值时进行判断的程度对分类为第三级的 工具最大。
用于衡量公允价值的 输入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下，出于披露目的， 公允价值计量整体所在的公允价值层次中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平输入确定的。
对金银的投资被归类为2级资产，因为信托对金银的投资是使用由可观察、可核实的投入支持的主要 市场定价来源计算的。
信托资产的 分类如下：
| (金额 (千美元)) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
| 级别 2 | ||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | ||||||
在截至2020年6月30日的六个月或截至2019年12月31日的年度内，级别之间没有 转移。
2.3. 金银应收应付
金条
应收或应付金条分别指有合约约束力的设立或赎回股份订单所涵盖的金条数量
，而该金条尚未转至信托账户或从信托账户转出。通常，金条的所有权
在交易日期后的两个工作日内转让。于2020年6月30日，信托并无应收金条或
因设立或赎回股份而应付。截至2019年12月31日，该信托基金拥有7619,507美元应收金条的
创建股票和
信托希望不定期创建和赎回股票，但仅在一个或多个篮子中创建和赎回股票(一个篮子相当于50,000个篮子股票)。信托会持续向授权参与者发行 个篮子的股票。个人投资者不能在与信托的直接 交易中购买或赎回股票。授权参与者是指(1)是注册经纪-交易商或其他证券市场 参与者，如银行或其他金融机构，不需要注册为经纪-交易商即可从事证券交易；(2)是存托信托公司的参与者；(3)已与受托人和保荐人订立授权参与者协议；(4)已在信托托管人 或其他金银结算银行设立授权参与者未分配账户。授权参与者协议是由每个授权参与者、 保荐人和受托人签订的协议，该协议规定了创建和赎回篮子以及交付此类创建和赎回所需的 金条的程序。授权参与者未分配帐户是未分配的金银帐户， 伦敦或苏黎世本地银行由授权参与者与托管人或金银清算银行建立的未分配金银帐户。
创建和赎回篮子仅作为向信托交付或信托分发 创建或赎回篮子所代表的黄金金额的交换条件，该金额基于创建或赎回篮子的合并资产净值 创建或赎回篮子中包含的股票数量在正确收到创建或赎回篮子的订单之日确定 。
8
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
授权 参与者可以在任何工作日向受托人下单，以创建或赎回一个或多个篮子。典型的股票结算 期限为两个工作日。如果交易日期在期末，且结算悬而未决，则将分别记录 应收和/或应付帐款。当兑换黄金以结算赎回时，视为 出于财务报表目的出售黄金。
由创建或赎回的篮子表示的 金条数量只能结算到最接近的千分之一盎司。因此，创建或赎回股票的价值可能与信托将交付或分发的金条价值不同 。为确保始终有正确数量的黄金可用于支持股票，保荐人 接受在每笔交易出现任何短缺或超额的情况下调整其管理费。每笔交易 此金额不超过1盎司金条的千分之一。
由于 信托的股票可由授权参与者选择赎回，信托已将已发行的 股票归类为净资产。流通股数量的变化在净资产变动表中列示。
2.5. 所得税
对于美国联邦所得税而言， 信托被归类为“授予人信托”。因此，信托本身不会 缴纳美国联邦所得税。相反，信托的收入和支出将“流向” 股东，受托人将在此基础上向国税局报告信托的收益、收入、扣除、收益和亏损。
赞助商已评估是否存在需要财务报表确认的不确定税位，并确定 截至2020年6月30日和2019年12月31日，不需要为不确定税位预留准备金。
*2.6. 投资黄金
以下列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的黄金盎司及其各自价值的变化 :
| 截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额 ，000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黄金 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初 余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 结账 余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条已实现 收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现 金条收益/(亏损)以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 结账 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
9
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
| 截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额 ，000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黄金 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初 余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 结账 余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条已实现 收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现 金条收益/(亏损)以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 结账 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6个月 个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额 ，000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黄金 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初 余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 结账 余额 | ||||||||||||||||||||
投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条已实现 收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现 金条收益/(亏损)以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 结账 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
10
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
| 截至2019年6月30日的6个月 个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额 ，000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黄金 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初 余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 结账 余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条已实现 收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转移 金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现 金条收益/(亏损)以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黄金投资的未实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 结账 余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2.7. 费用/已实现损益
信托的 主要费用是赞助商费用，由信托通过实物转让黄金给 赞助商的方式支付。
信托将把金条转给赞助商，以支付赞助商的费用，赞助商的费用按年率计算每天相当于0.60英镑信托调整后资产净值(“ANAV”)的% ，每月支付欠款。
保荐人已同意承担信托产生的行政和营销费用，包括受托人每月的 费用和自付费用、托管费和托管人费用的报销、交易所上市 费用、美国证券交易委员会(“SEC”)注册费、印刷和邮寄费用、 审计费和每年高达100,000美元的法律费用。
11
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，赞助商的费用为803,707美元及$
截至2020年6月30日和2019年12月31日，应向赞助商支付的费用为274,463美元及$
对于保荐人未以其他方式承担的费用，受托人将根据保荐人的指示或自行决定， 在必要时出售信托金条以支付这些费用。在出售金条以支付费用时，受托人将努力 出售支付这些费用所需的最小金额的金条，以便将信托持有的金条以外的资产降至最低 。除保荐人费用外，信托在截至6月30日、 2020和2019年的三个月和六个月内没有任何费用。
除非 保荐人另有指示，否则在出售金条时，受托人将尽力按照信托持有的每种金属的伦敦金属价格 出售。托管人将通过 向经销商(可能包括托管人)下订单，托管人期望获得最优惠的价格和订单执行情况。托管人可能是该 黄金的购买者，前提是该销售交易是以伦敦金属价格对信托持有的每一种金属进行的，受托人使用该价格对该信托的黄金进行 估值。收益或损失根据销售价格与售出黄金的平均 成本之间的差额确认。受托人和保荐人均不对因出售而产生的折旧或亏损承担责任。
已实现的 损益源于转让Bullion用于股票赎回和/或支付费用，并按交易 日期确认为转让的Bullion的公允价值与平均成本之间的差额。
2.8. 后续事件
根据FASB ASC 855-10，后续事件的规定，信托管理层评估了后续事件在提交日期前影响信托财务报表的可能性 。在此期间， 未发现需要在财务报表中进行调整或披露的重大后续事件。
3. 关联方
保荐人和受托人被视为信托的关联方。受托人和托管人及其附属公司 可不时作为授权参与者，以其自身账户、其 客户及其行使投资酌处权的账户的代理身份买卖股票。此外，托管人和托管人及其关联公司可不时作为其客户的代理 和他们行使投资酌情权的账户直接买卖金条。 托管人和托管人及其关联公司可不时作为其客户的代理直接购买或出售金条 。受托人和托管人的费用由保荐人 支付，不是信托的单独费用。
4. 风险集中
信托的唯一业务活动是对金银的投资，而该信托的几乎所有资产都是持有金银 ，这造成了与金银价格波动相关的风险集中。有几个因素可能 影响黄金价格，包括：(1)全球黄金供求情况，受经济状况普遍变化的影响 ，如衰退或其他经济低迷、回收、汽车催化剂需求、工业需求、珠宝 需求和投资需求、中央银行购销以及主要黄金生产国的生产和成本水平； (2)投资者对通货膨胀率的预期；(3)货币汇率；(4)利率。 (V)对冲基金和商品基金的投资和交易活动；(Vi)全球或地区性政治、经济或金融事件和形势 。此外，不能保证Bullion在未来的购买力方面将保持其长期价值 。如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将按比例下降 。这些事件中的每一个都可能对信托的财务状况和运营结果产生重大影响 。
12
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
5. 赔付
根据 信托的组织文件，受托人(及其董事、员工和代理)和发起人(及其成员、 经理、董事、高级管理人员、员工和附属公司)因 在不存在严重疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职的情况下承担的任何责任、费用或支出，以及在不鲁莽地无视 根据信托组织文件承担的义务和职责的情况下，由信托赔偿。信托在这些安排下的最大风险敞口 未知，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。
13
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
此 信息应与本表格10-Q第1部分第 1项中包含的财务报表和财务报表附注一起阅读。下面的讨论和分析可能包含修订后的1933年证券法第27A节的含义 和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义 和修订后的1995年私人证券诉讼改革法 中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能与 信托的财务状况、经营状况、未来业绩和业务有关。这些陈述可以通过使用 “可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在”或类似的词语和短语来识别。这些陈述 基于赞助商对历史趋势、当前状况和 预期未来发展的看法而做出的某些假设和分析。信托和赞助商均无义务更新任何前瞻性陈述， 使此类陈述与实际结果相符，或反映管理层预期或预测的变化。
引言
信托是根据纽约州法律于2010年10月18日成立的普通法信托。该信托基金的管理方式不同于 公司或活跃的投资工具。它没有任何高级管理人员、董事或员工，由 受托人根据信托协议进行管理。根据1940年的“投资公司法” ，该信托没有注册为投资公司，也不需要根据该法案注册。它不持有或交易商品期货合约，也不是 商品池，也不受与发行 股票相关的商品池运营商或商品交易顾问的监管。
信托持有黄金(由黄金、白银、铂金和钯按特定比例组成)，预计将发行 篮子以换取黄金存款，并在赎回篮子时分发黄金。信托发行的股份 代表信托中不可分割的实益权益和所有权单位。信托的投资目标 是使股票反映信托持有的 比例的金、银、铂和钯的价格表现，减去信托的费用。该信托基金持有黄金的比例是，每0.03br盎司黄金，它持有1.1盎司白银，0.004盎司铂和0.006盎司钯。发起人认为 对于许多投资者来说，相对于传统的投资方式 金条而言，这些股票代表着一种高性价比的投资。
信托仅向授权参与者发行和赎回股票，以换取黄金，并且只能以50,000股、 或其整数倍的总和发行和赎回。可从赞助商或受托人处获得当前授权参与者的列表。
信托公司的股票 在纽约证券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代码为“GLTR”。
黄金的估值 与资产净值的计算
在纽约证交所Arca正常交易的每天 ，下午4：00后尽可能及时在纽约时间 (“评估时间”)，受托人将对信托持有的黄金进行评估，并确定信托的净资产净值和资产净值。
在 评估时间，受托人根据该 金属当天的伦敦金属价格对信托金条进行估值，或者，如果在评估时间当天没有为某金属制定伦敦金属价格或在评估时间之前尚未公布，则将使用评估时间之前为该金属宣布的下一个 伦敦金属价格，除非保荐人 确定该价格不适合作为评估的基础。如果保荐人认为适用的 伦敦金属价格或保荐人认为公平代表信托金条商业价值的其他公开价格不是评估信托金条的适当依据，则应确定受托人采用的替代 评估依据。受托人和保荐人均不会因 确定伦敦金属价格或该等其他公开价格不适合作为评估信托金条的基础，或确定该评估的替代基础 而对任何人负责，前提是该确定 是真诚作出的。
14
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
一旦确定了金条的价值，受托人将从金条的总价值和信托的所有其他资产中减去所有估计的应计但未支付的费用(根据信托或其资产的价值计算的估值当日应计费用 除外)、 费用和信托的其他负债( 记入信托储备账户的任何金额除外，如果设立的话)。由此得出的数字是调整后的信托资产净值 (“净资产净值”)。信托基金的净现值被用来计算赞助商的费用。
参考信托或其资产的价值计算的评估发生当日的所有 应计费用 均使用为该日计算的净资产净现值计算。受托人从净资产净值中减去为该日计算的应计费用金额 ，得到的数字是信托的净资产净值。受托人还通过将信托的资产净值 除以截至纽约证券交易所Arca收盘时的流通股数量(包括在该评估日创建或赎回的任何股票的净数量 )来确定每股资产净值。
截至2020年6月30日的 季度
信托的 资产净值是信托在任何一天的负债从信托当天拥有和应收的黄金价值中减去 ；每股资产净值是信托在某一天的资产净值除以当天的流通股数量 。
信托的资产净值从2020年3月31日的523,730,961美元增加到2020年6月30日的556,260,639美元，本季度增长了6.21%。 信托资产净值的增加主要是由于信托持有的黄金、白银、铂和 钯的每盎司价格(“比例价格”)上涨了8.74%，比3月31日的80.34美元上涨了8.74%。 信托基金的资产净值从该季度的80.34美元增加到556,260,639美元。 信托基金的资产净值增加的主要原因是，信托基金持有的黄金、白银、铂和 钯的每盎司价格(“比例价格”)上涨了8.74%流通股减少，从2020年3月31日的6,900,000股 降至2020年6月30日的6,750,000股，原因是本季度创建了100,000股(2篮子)，赎回了250,000股(5篮子) 。
每股资产净值从2020年3月31日的75.90美元增加到2020年6月30日的82.41美元，增幅为8.58%。由于保荐人的手续费(本季度为803,707美元，折合成年率计算为信托公司净资产净值的0.60% )，信托公司每股资产净值在百分比基础上的增幅略低于比例价格。
2020年5月20日的每股资产净值为82.64美元，是本季度的最高水平，而2020年4月1日的低点为74.62美元。
截至2020年6月30日的季度，运营净资产增加了44,161,127美元，原因是转让Bullion支付费用获得了129,319美元的实现收益，赎回 股票分配的Bullion获得了3,329,435美元的实现收益，以及投资于Bullion的未实现收益变化了41,506,080美元，但被保荐人803,707美元的费用所抵消。 除了保荐人费用803,707美元外，其他费用抵消了对Bullion的投资未实现收益41,506,080美元。 除了保荐人费用803,707美元外，其他费用抵消了未实现收益41,506,080美元。
截至2020年6月30日的6个月
信托的资产净值从2019年12月31日的490,077,573美元增加到2020年6月30日的556,260,639美元，同期增长11.46%。信托资产净值的增加主要是由于信托持有的黄金、白银、 铂和钯的每盎司价格(“比例价格”)上涨了8.48%，从2019年12月31日的 $80.53美元上涨到2020年6月30日的87.36美元。流通股减少，从2019年12月31日的6,900,000股 下降到2020年6月30日的6,750,000股，原因是创建了750,000股(15篮子) ，赎回了550,000股(11篮子)。
每股资产净值从2019年12月31日的76.20美元增加到2020年6月30日的82.41美元，增幅为8.15%。由于保荐人手续费，信托公司每股资产净值增长 略低于比例价格，保荐人费用为1,599,371美元，折合成年率为信托公司净资产净值的0.60%。“
截至2020年2月24日的每股资产净值为85.68美元，是该时期的最高水平，而2020年3月19日的低点为66.20美元。
15
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
截至2020年6月30日期间的运营净资产增加 36,097,524美元，原因是转让Bullion用于支付费用的已实现收益278,970美元 ，用于股票赎回分配的Bullion已实现收益4,680,482美元， 以及投资于Bullion的未实现收益变化32,737,443美元，由保荐人费用1,599,371美元抵消。除保荐人费用外，信托在截至2020年6月30日期间没有任何费用。
流动资金 和资本资源：
信托不知道可能导致其流动性需求发生重大 变化的任何趋势、需求、承诺、事件或不确定性。作为保荐人费用的交换，保荐人同意承担信托产生的大部分费用 。因此，在本报告涵盖的期间，信托的唯一普通费用是赞助商的 费用。
受托人将在保荐人的指示下或自行决定出售信托的金条，仅按信托持有的黄金、白银、白金和钯的指定比例 出售，以支付发起人没有 承担的信托费用。 托管人将根据发起人的指示或自行决定出售信托金条，仅按信托持有的黄金、白银、白金和钯的指定比例出售，以支付发起人未承担的信托费用。受托人不会出售黄金来支付保荐人的费用，但将通过实物转让黄金给保荐人的方式支付保荐人的费用 。截至2020年6月30日，信托基金没有任何现金余额。
表外安排
信托没有表外安排。
关键 会计政策
财务报表和附注是根据美国公认会计准则编制的。这些财务报表的编制 依赖于影响信托公司财务状况和经营结果的估计和假设。这些估计 和假设会影响信托公司会计政策的应用。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用 。
第 项4.控制和程序
信托维持披露控制和程序，旨在确保记录、处理、汇总 根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”) 报告中需要披露的信息，并在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内报告，并积累此类信息并将其 传达给保荐人的首席执行官和首席财务官，以及视情况向审计委员会传达 ，以便及时做出有关要求披露的决定 。
在保荐人首席执行官和首席财务官的参与下， 保荐人在 监督下，按照交易所法案规则13a-15(E) 和15d-15(E)的规定，对信托的披露控制和程序进行了评估。根据这项评估，赞助商的首席执行官和首席财务官得出结论 ，截至2020年6月30日，信托的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年6月30日的季度内，信托或保荐人对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对信托或保荐人的财务报告内部控制 产生重大影响。
16
第 部分II.其他信息
第 项1.法律诉讼：
没有。
项目 1A。风险因素：
除以下列出的风险因素 外，信托在截至2019年12月31日的财政年度的 Form 10-K年报中披露的风险因素没有发生重大变化。
新冠肺炎影响的不确定性
由一种新型冠状病毒引起的新冠肺炎呼吸道疾病已经导致了全球大流行，并对包括美国在内的世界各地的经济和市场造成了重大破坏。金融市场经历了极端的波动和严重的损失， 许多工具的交易已经中断。许多工具的流动性在一段时间内大幅减少。 一些利率非常低，在某些情况下收益率为负值。一些经济部门和个人发行人 遭受了特别大的损失。这些情况可能会持续很长一段时间，并可能继续对信托投资的价值和流动性产生不利影响 。大流行的最终经济后果，以及对经济、市场、行业和个人发行人(包括信托公司的股票)的长期影响尚不清楚。各国政府和包括美国联邦储备银行在内的中央银行采取了前所未有的非同寻常的行动来支持当地和全球经济和金融市场。这些措施的影响，以及它们是否能有效缓解 经济和市场混乱，一段时间内都不会知道。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益使用
第 项2(A)。没有。
第 项2(B)。不适用。“
第 项2(C)。截至2020年6月30日的三个月：
已创建2个 个篮子。
赎回了5个 篮子。
| 总计 个篮子 | 总计 个共享 | 平均每股 盎司黄金 | |||||||||||||||||||||||
| 期间 | 赎回 | 赎回 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | |||||||||||||||||||
| 2020年4月 | 5 | 250,000 | 0.028 | 0.520 | 0.004 | 0.006 | |||||||||||||||||||
| 2020年5月 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 2020年6月 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 5 | 250,000 | ||||||||||||||||||||||||
第 项3.高级证券公司违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
项目 5.其他信息
没有。
17
项目 6.展品：
| 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的首席执行官证书。 |
| 31.2 | 首席财务官证书 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条。 |
| 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官证书。 |
| 32.2 | 首席财务官证书，根据“美国法典”第18编第1350节，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过。 |
| 101 | 以下 信托截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度报告中的财务报表采用内联XBRL格式 ：(I)资产和负债表，(Ii)运营报表，(Iii)净资产变动表，以及(Iv)财务报表附注。 |
| 101.SCH | 内联 XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | 内联 XBRL分类扩展计算文档 |
| 101.DEF | 内联 XBRL分类扩展定义文档 |
| 101.LAB | 内联 XBRL分类扩展标签文档 |
| 101.PRE | 内联 XBRL分类扩展演示文档 |
| 104 | 信托基金截至2020年6月30日的季度10-Q表格中的 封面，格式为内联XBRL (包含在附件101中)。 |
18
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托基金
签名
根据 1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使以下签名者以正式授权的身份代表其签署本报告。
香港仔 标准投资ETF赞助有限责任公司
| |
| 日期：2020年8月7日 | /s/ Christopher Demetriou |
| 克里斯托弗 德米特里欧* | |
| 总裁 和首席执行官 | |
(首席执行官 )
| |
| 日期： 2020年8月7日 | /s/ Andrea Melia |
| 安德里亚 梅利亚* | |
| 首席财务官兼财务主管 | |
| (负责人 财务官和首席会计官) |
* 注册人是一家信托公司，这些人是以安本标准投资ETF保荐人 注册人保荐人有限责任公司高级管理人员的身份签署的。
19