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redStockMember2019-01-012019-06-300000918541美国-GAAP:其他当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-06-300000918541美国-GAAP:其他当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-06-300000918541美国-GAAP:其他当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:其他非当前责任成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:其他非当前责任成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:其他非当前责任成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-06-300000918541美国-GAAP:其他当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000918541美国-GAAP:其他当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000918541美国-GAAP:其他当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别3成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:其他非当前责任成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:其他非当前责任成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:其他非当前责任成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300000918541Nnbr:InterestRateSwapFebruary122019toDecember302020Member2020-06-300000918541Nnbr:InterestRateSwapDecember312020toDecember302021Member2020-06-300000918541Nnbr:InterestRateSwapDecember312021toOctober192022Member2020-06-300000918541US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-06-300000918541US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-06-300000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000918541US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000918541US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000918541US-GAAP:公允价值输入级别3成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000918541美国-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-06-300000918541美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号000-23486
NN,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 62-1096725 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 标识号) |
亚得利基尔道6210号
夏洛特, 北卡罗莱纳州28277
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(980) 264-4300
(注册人电话号码,含区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 丁腈橡胶 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market,LLC) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴市场成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据☐交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年8月3日,有42,747,116注册人的普通股,每股面值0.01美元,已发行。
NN,Inc.
索引
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分财务信息 | | 3 |
| | |
第(1)项。 | 财务报表 | 3 |
| | |
| 简明综合经营和全面收益报表(亏损)(未经审计) | 3 |
| | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| | |
| 简明合并股东权益变动表(未经审计) | 5 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 38 |
| | |
第二部分:其他资料 | | 41 |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 41 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 41 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
第三项。 | 高级证券违约 | 42 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 43 |
第五项。 | 其他资料 | 43 |
项目6. | 陈列品 | 44 |
签名 | | 45 |
第一部分财务信息
第1项财务报表
NN,Inc.
简明合并经营和全面收益报表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 150,420 | | | $ | 221,666 | | | $ | 350,165 | | | $ | 434,922 | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 115,389 | | | 164,099 | | | 267,630 | | | 326,286 | |
销售、一般和行政费用 | | 20,991 | | | 26,743 | | | 45,815 | | | 54,868 | |
| | | | | | | | |
折旧摊销 | | 23,201 | | | 22,924 | | | 46,385 | | | 46,349 | |
重组和整合费用净额 | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
商誉减值 | | — | | | — | | | 239,699 | | | — | |
其他营业(收入)费用,净额 | | (955) | | | 388 | | | 4,174 | | | 236 | |
营业收入(亏损) | | (8,206) | | | 7,512 | | | (253,538) | | | 7,195 | |
利息支出 | | 18,696 | | | 13,958 | | | 35,773 | | | 27,759 | |
债务清偿损失和发债成本核销 | | — | | | — | | | — | | | 2,699 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | (881) | | | 57 | | | 239 | | | 786 | |
所得税前亏损(准备金)和合营企业净收益(亏损)的份额 | | (26,021) | | | (6,503) | | | (289,550) | | | (24,049) | |
所得税优惠(拨备) | | 3,346 | | | (577) | | | 18,955 | | | (2,818) | |
合营企业净收益(亏损)份额 | | 927 | | | (203) | | | 656 | | | 66 | |
净损失 | | $ | (21,748) | | | $ | (7,283) | | | $ | (269,939) | | | $ | (26,801) | |
其他综合损益: | | | | | | | | |
外币折算损益 | | 994 | | | (1,497) | | | (13,348) | | | (176) | |
利率互换: | | | | | | | | |
利率互换扣除税后公允价值变动 | | (1,255) | | | (6,962) | | | (12,464) | | | (10,818) | |
减去:计入净亏损、税后净额的亏损的重新分类调整 | | 2,638 | | | — | | | 3,690 | | | — | |
其他综合收益(亏损) | | 2,377 | | | (8,459) | | | $ | (22,122) | | | $ | (10,994) | |
综合损失 | | $ | (19,371) | | | $ | (15,742) | | | $ | (292,061) | | | $ | (37,795) | |
每股普通股基本净亏损: | | | | | | | | |
普通股每股净亏损 | | $ | (0.59) | | | $ | (0.17) | | | $ | (6.55) | | | $ | (0.64) | |
加权平均已发行普通股 | | 42,197 | | | 42,028 | | | 42,154 | | | 42,000 | |
稀释后每股普通股净亏损: | | | | | | | | |
普通股每股净亏损 | | $ | (0.59) | | | $ | (0.17) | | | $ | (6.55) | | | $ | (0.64) | |
加权平均已发行普通股 | | 42,197 | | | 42,028 | | | 42,154 | | | 42,000 | |
| | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 82,695 | | | $ | 31,703 | |
应收帐款,净额 | | 105,661 | | | 131,558 | |
盘存 | | 121,031 | | | 118,722 | |
应收所得税 | | 17,458 | | | 5,973 | |
其他流动资产 | | 15,477 | | | 15,024 | |
流动资产总额 | | 342,322 | | | 302,980 | |
财产,厂房和设备,净额 | | 344,073 | | | 374,513 | |
| | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 77,121 | | | 65,496 | |
商誉 | | 196,467 | | | 439,095 | |
无形资产,净额 | | 306,577 | | | 329,260 | |
对合资企业的投资 | | 22,104 | | | 21,755 | |
其他非流动资产 | | 7,350 | | | 8,885 | |
总资产 | | $ | 1,296,014 | | | $ | 1,541,984 | |
负债、优先股和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 43,751 | | | $ | 57,340 | |
应计薪金、工资和福利 | | 33,335 | | | 30,428 | |
应付所得税 | | 867 | | | 1,028 | |
长期债务的当期到期日 | | 20,567 | | | 19,160 | |
经营租赁负债的当期部分 | | 7,068 | | | 6,652 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 32,266 | | | 24,873 | |
流动负债总额 | | 137,854 | | | 139,481 | |
递延税项负债 | | 73,691 | | | 85,799 | |
应付非流动所得税 | | — | | | 1,272 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | 816,956 | | | 757,440 | |
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | 79,712 | | | 66,980 | |
| | | | |
其他非流动负债 | | 31,195 | | | 44,723 | |
总负债 | | 1,139,408 | | | 1,095,695 | |
承担和或有事项(附注12) | | | | |
B系列可转换优先股-$0.01每股面值,100授权股份,100于2019年12月31日和2020年6月30日发行和发行的股票 | | 98,707 | | | 93,012 | |
股东权益: | | | | |
普通股-$0.01每股面值,90,000授权股份,42,313和42,747分别于2019年12月31日和2020年6月30日发行和发行的股票 | | 427 | | | 423 | |
额外实收资本 | | 498,294 | | | 501,615 | |
权证 | | 1,076 | | | 1,076 | |
累积赤字 | | (375,222) | | | (105,283) | |
累计其他综合损失 | | (66,676) | | | (44,554) | |
股东权益总额 | | 57,899 | | | 353,277 | |
总负债、优先股和股东权益 | | $ | 1,296,014 | | | $ | 1,541,984 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2020年和2019年6月30日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | 权证 | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
平衡,2020年3月31日 | | 42,757 | | | $ | 428 | | | $ | 499,925 | | | $ | 1,076 | | | $ | (353,474) | | | $ | (69,053) | | | $ | 78,902 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,748) | | | — | | | (21,748) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | | — | | | — | | | (3,043) | | | — | | | — | | | — | | | (3,043) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | (10) | | | (1) | | | 1,412 | | | — | | | — | | | — | | | 1,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换公允价值变动,扣除税后净额为#美元380 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,255) | | | (1,255) | |
将利率掉期结算重新分类为扣除税后的收入#美元798 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,638 | | | 2,638 | |
外币折算收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 994 | | | 994 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | 42,747 | | | $ | 427 | | | $ | 498,294 | | | $ | 1,076 | | | $ | (375,222) | | | $ | (66,676) | | | $ | 57,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019年3月31日 | | 42,367 | | | $ | 424 | | | $ | 506,442 | | | | | $ | (78,060) | | | $ | (33,849) | | | $ | 394,957 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | | | (7,283) | | | — | | | (7,283) | |
普通股宣布或应计股息 | | — | | | — | | | (2,992) | | | | | — | | | — | | | (2,992) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | — | | | 1,106 | | | | | — | | | — | | | 1,106 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换公允价值变动,扣除税后净额为#美元1,993 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (6,962) | | | (6,962) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换损失 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,497) | | | (1,497) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年6月30日 | | 42,367 | | | $ | 424 | | | $ | 504,556 | | | | | $ | (85,343) | | | $ | (42,308) | | | $ | 377,329 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2020年和2019年6月30日的6个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | 权证 | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | | 42,313 | | | $ | 423 | | | $ | 501,615 | | | $ | 1,076 | | | $ | (105,283) | | | $ | (44,554) | | | $ | 353,277 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (269,939) | | | — | | | (269,939) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | | — | | | — | | | (5,994) | | | — | | | — | | | — | | | (5,994) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | 442 | | | 4 | | | 2,703 | | | — | | | — | | | — | | | 2,707 | |
限售股免税并被没收 | | (8) | | | — | | | (30) | | | — | | | — | | | — | | | (30) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换公允价值变动,扣除税后净额为#美元3,770 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,464) | | | (12,464) | |
将利率掉期结算重新分类为扣除税后的收入#美元1,116 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,690 | | | 3,690 | |
外币兑换损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,348) | | | (13,348) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | 42,747 | | | $ | 427 | | | $ | 498,294 | | | $ | 1,076 | | | $ | (375,222) | | | $ | (66,676) | | | $ | 57,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2018年12月31日 | | 42,104 | | | $ | 421 | | | $ | 508,655 | | | | | $ | (58,491) | | | $ | (31,314) | | | $ | 419,271 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | | | (26,801) | | | — | | | (26,801) | |
普通股宣布或应计股息 | | — | | | — | | | (5,934) | | | | | — | | | — | | | (5,934) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | 281 | | | 3 | | | 1,976 | | | | | — | | | — | | | 1,979 | |
限售股免税并被没收 | | (18) | | | — | | | (141) | | | | | — | | | — | | | (141) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换公允价值变动,扣除税后净额为#美元3,097 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (10,818) | | | (10,818) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换损失 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (176) | | | (176) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
采用新会计准则 | | — | | | — | | | — | | | | | (51) | | | — | | | (51) | |
余额,2019年6月30日 | | 42,367 | | | $ | 424 | | | $ | 504,556 | | | | | $ | (85,343) | | | $ | (42,308) | | | $ | 377,329 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明现金流量表合并表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 六月三十日, | | | |
(以千为单位)。 | | 2020 | | 2019 | |
经营活动现金流 | | | | | |
净损失 | | $ | (269,939) | | | $ | (26,801) | | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整: | | | | | |
折旧摊销 | | 46,385 | | | 46,349 | | |
| | | | | |
债务发行成本摊销 | | 3,348 | | | 2,354 | | |
商誉减值 | | 239,699 | | | — | | |
| | | | | |
债务清偿损失和发债成本核销 | | — | | | 2,699 | | |
| | | | | |
合资企业净收益份额,扣除收到的现金股息后的净额 | | (656) | | | (66) | | |
| | | | | |
发行股票奖励的补偿费用 | | 2,707 | | | 1,979 | | |
递延所得税 | | (8,889) | | | (8,093) | | |
其他 | | (2,207) | | | 540 | | |
营业资产和负债的变化: | | | | | |
应收帐款 | | 23,485 | | | (17,723) | | |
盘存 | | (4,327) | | | (4,839) | | |
应付帐款 | | (12,391) | | | (1,405) | | |
应收和应付所得税净额 | | (12,897) | | | 1,646 | | |
其他 | | 11,544 | | | 7,727 | | |
经营活动提供的净现金 | | 15,862 | | | 4,367 | | |
投资活动的现金流 | | | | | |
购置财产、厂房和设备 | | (15,624) | | | (28,994) | | |
清算短期投资所得收益 | | — | | | 8,000 | | |
| | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 3,112 | | | 1,949 | | |
| | | | | |
其他 | | — | | | (726) | | |
投资活动所用现金净额 | | (12,512) | | | (19,771) | | |
融资活动的现金流 | | | | | |
为发债成本支付的现金 | | (286) | | | (967) | | |
支付的股息 | | — | | | (5,913) | | |
| | | | | |
| | | | | |
长期债务收益 | | 64,716 | | | 46,630 | | |
偿还长期债务 | | (9,078) | | | (12,055) | | |
短期债务净收益(偿还) | | (411) | | | (6,218) | | |
其他 | | (1,523) | | | (1,759) | | |
筹资活动提供的现金净额 | | 53,418 | | | 19,718 | | |
汇率变动对现金流的影响 | | (5,776) | | | (225) | | |
现金和现金等价物净变化 | | 50,992 | | | 4,089 | | |
期初现金及现金等价物 | | 31,703 | | | 17,988 | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 82,695 | | | $ | 22,077 | | |
| | | | | |
| | | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
以千为单位的金额,每股数据除外
注1。中期财务报表
业务性质
NN,Inc.是一家全球多元化的工业公司,将先进的工程和生产能力与深入的材料科学专业知识相结合,为医疗、航空航天和国防、电气、汽车和一般工业市场设计和制造高精度零部件和组件。如本Form 10-Q季度报告(本“季度报告”)所用,术语“NN”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指NN公司及其子公司。
陈述和持续经营的基础
随附的简明综合财务报表未经审计,但截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来自我们于2020年3月16日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)中包括的经审计的综合财务报表。管理层认为,随附的未经审计的简明综合财务报表反映了公平陈述我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果所需的所有调整;截至2020年6月30日和2019年12月31日的财务状况;以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的现金流量,其基础与我们经审计的综合财务报表一致,但不是采用新的会计准则(见新近采用的会计准则部分)。该等调整属正常经常性性质,管理层认为,为公平陈述本公司中期的财务状况及经营业绩,该等调整是必需的。
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露在本季度报告中的中期财务报表中已被浓缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与我们已审计的综合财务报表以及包括在2019年年报中的附注一起阅读。截至2020年6月30日的三个月和六个月的业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他未来时期的业绩。
除每股数据或另有说明外,这些简明综合财务报表附注中的表格中列出的所有美元金额均以千为单位。
2019年11月,我们启动了一项战略评估,以评估降低杠杆率和提高股东价值的广泛运营、财务和战略选项,我们聘请了外部顾问协助这一努力。我们正在评估的战略选项包括进一步的成本节约和现金生成举措,更高效的资本部署,改变我们的债务和股权结构以提高财务灵活性和流动性,以及出售NN的部分或全部,等等。
正如我们在2019年年报中所讨论的那样,我们于2019年12月11日发行了B系列可转换优先股(“优先股”),净收益为$95.7在2019年12月,我们修改了我们的信贷协议,将高级担保转盘的到期日延长至2022年7月20日,将高级担保转盘的总容量减少到$。75.0并将我们增量定期贷款的到期日延长至2022年10月19日,与我们较长期的高级担保定期贷款的到期日持平。此外,作为这项修正案的一部分,我们的债务契约被修改,以建立更具限制性的杠杆率,随着时间的推移,杠杆率也变得更加严格。我们的综合净杠杆率(“财务杠杆率”)公约必须在我们每个季度报告期结束时按季度遵守。我们的财务杠杆率契约是基于我们每个季度末的综合净负债和我们在信贷协议中定义的过去12个月调整后的EBITDA。
2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修订所载的其他要求,循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人及递增定期贷款贷款人将会导致本行信贷安排项下的到期款项立即到期应付,并将对吾等的财务状况造成重大不利影响。
根据会计准则更新(“ASU”)2014-15,披露实体作为持续经营企业的能力的不确定性(分主题205-40);我们已经评估了是否有条件和事件,在
这令人对我们是否有能力在简明综合财务报表发布后一年内继续经营下去产生很大的怀疑。*我们依靠运营产生的现金流和我们高级担保Revolver下的可用借款来为我们的营运资本和其他运营和投资需求提供资金。我们根据高级担保转盘借款的能力是基于我们继续遵守最低流动性要求以及从2020年第四季度开始的财务杠杆率公约,该公约随着时间的推移和合格销售交易的发生而变得更具限制性。
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的客户、我们的供应链和我们的业务的全面影响目前无法合理评估,尽管我们预计我们2020年全年的运营业绩将受到不利影响。我们已经制定了一项减轻新冠肺炎影响的计划,其中包括在我们的公司和业务部门实施一系列具体和明确的成本削减,以及已经采取的行动,包括进一步降低我们的直接和间接劳动力成本和效益。新冠肺炎对我们经营业绩的影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测,包括政府和企业对大流行的反应。我们已根据截至报告日的事实和情况作出适当的会计估计。如果这些估计与实际结果存在差异,我们的合并财务报表可能会受到实质性影响。
根据高级担保转盘的可用借款能力,以及预期从运营和投资活动中产生的现金流,我们预计我们可能无法在未来12个月保持遵守现有的财务杠杆率公约。如果我们不能遵守我们的财务杠杆率公约,那么循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人和增量定期贷款贷款人可以采取行动,使我们信贷安排下的到期金额到期并支付,除非我们能够修改此类契约或以其他方式对我们的债务进行再融资。我们是否有能力修改我们的契约或为我们的债务再融资,取决于几个因素,因此,我们不能保证这些努力一定会成功。如果我们无法获得未来的借款或被要求在正常到期日之前支付我们信贷安排下的到期金额,这将对我们的财务状况产生实质性影响。
因此,我们认为,在本季度报告公布后的12个月内,我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力存在很大疑问。
新近采用的会计准则
金融工具--信贷损失。2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),修改了对某些金融工具的预期信贷损失的计量以及记录该等损失的时间。2019年11月,SEC发布了第119号SAB,编码在ASC主题326中,金融工具-信贷损失,它为信用损失的核算提供了指导。我们于2020年1月1日采用了ASU 2016-13,使用了修改后的追溯过渡法,截至2020年1月1日,我们的财务报表没有进行重大调整。
公允价值披露。2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“亚利桑那州立大学2018-13年度”), 这修改了公允价值披露要求。新指引简化了第3级公允价值计量的披露。修改后的披露从2020年第一季度开始对我们生效。ASU 2018-13仅更改披露,不影响我们的财务状况、运营结果或现金流。
内部使用软件。2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题特别工作组的共识)(“亚利桑那州立大学2018-15年度”),这为客户在供应商托管的云计算安排中产生的实施、设置和其他前期成本提供了指导。在新的指导下,客户应用与拥有软件许可证的安排相同的标准来资本化实施成本。截至2020年1月1日,我们前瞻性地采用了ASU 2018-15。我们在采用日期之后没有这样的成本,我们预计新的指导方针不会对我们的财务报表产生实质性影响。
参考汇率改革。2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为将美国GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、套期保值关系和其他交易提供了临时的可选权宜之计和例外。除其他事项外,对于所有类型的套期保值关系,指导意见允许实体改变参考汇率和与参考汇率改革相关的其他关键术语,而不必重新计量价值或重新评估之前的会计确定。本指南中的修订应具有前瞻性,对于截至12月31日的财年的公司,有效期为2020年1月1日至2022年12月31日。我们于2020年1月1日通过了此指导意见。
当过渡发生时,我们预计将把这一便利措施应用于我们现有的参考LIBOR的利率掉期,以及参考LIBOR或其他已停止的参考利率的任何其他新交易,直至2022年12月31日。该ASU的采用预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740)-简化所得税会计,(“ASU 2019-12年”),作为其降低会计标准复杂性倡议的一部分。ASU 2019-12删除了某些例外情况,并对具体税目进行了简化,以提高应用的一致性。本标准适用于2020年12月15日之后的会计年度,以及这些会计年度内的过渡期。允许及早采用,包括在尚未发布财务报表的任何过渡期采用。根据受影响的具体项目,采用的方法会有所不同。我们目前正在评估对我们的财务报表和相关披露的影响。
注2。上期财务报表修订
正如我们在2019年年报中披露的那样,我们在之前发布的财务报表中发现了各种错误陈述
截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度,以及2018年中期和#年前三季度
2019年这些错误陈述主要涉及(I)我们一家较小的外国子公司的库存会计中的故意错误陈述,以及(Ii)与我们合资企业2018年减值相关的税务会计。我们根据SEC工作人员会计公告(“SAB”)主题1.M评估了前期财务报表中的错误陈述的重要性。重要性,在会计准则编纂(“ASC”)主题250中编码,会计变更和纠错,(“ASC 250”),并得出结论,错误陈述对以前的年度或中期并不重要。然而,我们修订了之前发布的2018年和2017年年度合并财务报表,以纠正这些错误陈述。在这样的修订中,我们还纠正了其他非实质性的错误陈述。
就提交本季度报告而言,我们修订了随附的截至2019年6月30日止六个月的简明综合经营及全面收益表(亏损)、股东权益变动及现金流量,并就影响该期间的错报修订相关附注。我们将修订之前发布的剩余2019年季度财务报表,这些财务报表与未来2020年提交的Form 10-Q表格相关。
下表列出了错误陈述的纠正和由此产生的修订对简明综合经营报表和全面收益(亏损)的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 | | | | |
| | 与最初报道的一样 | | 调整,调整 | | 经修订的 |
销售成本(不包括折旧和摊销) | | $ | 163,513 | | | $ | 586 | | | $ | 164,099 | |
营业收入(亏损) | | 8,098 | | | (586) | | | 7,512 | |
扣除(拨备)所得税收益和合营企业净收入份额前的亏损 | | (5,917) | | | (586) | | | (6,503) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(损失) | | (6,697) | | | (586) | | | (7,283) | |
外币折算损益 | | (1,434) | | | (63) | | | (1,497) | |
综合收益(亏损) | | (15,093) | | | (649) | | | (15,742) | |
每股基本净收益(亏损) | | $ | (0.16) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.17) | |
稀释后每股净收益(亏损) | | $ | (0.16) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.17) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 | | | | |
| | 与最初报道的一样 | | 调整,调整 | | 经修订的 |
销售成本(不包括折旧和摊销) | | $ | 324,782 | | | $ | 1,504 | | | $ | 326,286 | |
营业收入(亏损) | | 8,699 | | | (1,504) | | | 7,195 | |
扣除(拨备)所得税收益和合营企业净收入份额前的亏损 | | (22,545) | | | (1,504) | | | (24,049) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(损失) | | (25,297) | | | (1,504) | | | (26,801) | |
外币折算损益 | | (172) | | | (4) | | | (176) | |
综合收益(亏损) | | (36,287) | | | (1,508) | | | (37,795) | |
每股基本净收益(亏损) | | $ | (0.60) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.64) | |
稀释后每股净收益(亏损) | | $ | (0.60) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.64) | |
下表显示了错误陈述更正对简明合并股东权益变动表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 与最初报道的一样 | | 调整,调整 | | 经修订的 |
截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | |
额外实收资本 | | $ | 513,380 | | | $ | (8,824) | | | $ | 504,556 | |
净收益(损失) | | (6,697) | | | (586) | | | (7,283) | |
累积赤字 | | (93,328) | | | 7,985 | | | (85,343) | |
外币折算损益 | | (1,434) | | | (63) | | | (1,497) | |
累计其他综合收益(亏损) | | (42,615) | | | 307 | | | (42,308) | |
股东权益总额 | | 377,861 | | | (532) | | | 377,329 | |
| | | | | | |
截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | |
额外实收资本 | | $ | 513,380 | | | $ | (8,824) | | | $ | 504,556 | |
净收益(损失) | | (25,297) | | | (1,504) | | | (26,801) | |
累积赤字 | | (93,328) | | | 7,985 | | | (85,343) | |
外币折算损益 | | (172) | | | (4) | | | (176) | |
累计其他综合收益(亏损) | | (42,615) | | | 307 | | | (42,308) | |
股东权益总额 | | 377,861 | | | (532) | | | 377,329 | |
下表列出了更正错误陈述对现金流量表简并报表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 | | | | |
| | 与最初报道的一样 | | 调整,调整 | | 经修订的 |
净收益(损失) | | $ | (25,297) | | | $ | (1,504) | | | $ | (26,801) | |
递延所得税 | | (6,762) | | | (1,331) | | | (8,093) | |
扣除收购后的营业资产和负债净额变化: | | | | | | |
盘存 | | (5,826) | | | 987 | | | (4,839) | |
扣除应收和应付所得税,净额 | | 315 | | | 1,331 | | | 1,646 | |
其他 | | 7,210 | | | 517 | | | 7,727 | |
注3。段信息
管理层得出的结论是:生命科学,专注于医疗终端市场的增长,主要是在整形外科和医疗/外科终端市场;移动解决方案,专注于一般工业和
汽车终端市场;以及专注于电力、航空航天和国防终端市场增长的Power Solutions构成了我们的运营部门。生命科学、移动解决方案和电源解决方案都被视为运营部门,因为每个部门都从事赚取收入和产生费用的业务活动,每个部门都有离散的财务信息可用,这是首席运营决策者为了分配资源和评估业绩而审查离散财务信息的级别。
下表显示了按可报告部门划分的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 公司 和 整合 | | | | 总计 |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 72,399 | | | $ | 41,037 | | | $ | 37,491 | | | $ | (507) | | | (a) | | $ | 150,420 | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 4,333 | | | (4,592) | | | 1,454 | | | (9,401) | | | | | $ | (8,206) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (18,696) | |
其他 | | | | | | | | | | | 881 | |
所得税税前亏损及合营企业净亏损份额 | | | | | | | | | | | $ | (26,021) | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 91,332 | | | $ | 79,444 | | | $ | 51,393 | | | $ | (503) | | | (a) | | $ | 221,666 | |
营业收入(亏损) | 9,305 | | | 3,506 | | | 5,682 | | | (10,981) | | | | | $ | 7,512 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (13,958) | |
其他 | | | | | | | | | | | (57) | |
扣除所得税拨备前的亏损和合营企业净收益的份额 | | | | | | | | | | | $ | (6,503) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 公司 和 整合 | | | | 总计 |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 156,447 | | | $ | 110,921 | | | $ | 83,892 | | | $ | (1,095) | | | (a) | | $ | 350,165 | |
商誉减值 | 146,757 | | | — | | | 92,942 | | | — | | | | | $ | 239,699 | |
营业收入(亏损) | (136,646) | | | (4,328) | | | (88,880) | | | (23,684) | | | | | (253,538) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (35,773) | |
其他 | | | | | | | | | | | (239) | |
扣除所得税拨备前的亏损和合营企业净收益的份额 | | | | | | | | | | | $ | (289,550) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 177,340 | | | $ | 157,519 | | | $ | 101,050 | | | $ | (987) | | | (a) | | $ | 434,922 | |
营业收入(亏损) | 13,151 | | | 6,695 | | | 9,506 | | | (22,157) | | | | | $ | 7,195 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (27,759) | |
其他 | | | | | | | | | | | (3,485) | |
所得税税前亏损和合营企业净收入份额 | | | | | | | | | | | $ | (24,049) | |
_______________________________
(a)包括消除在正常业务过程中发生的部门间交易。
下表按可报告部门列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日的总资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总资产 | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
生命科学 | | $ | 637,927 | | | $ | 811,526 | |
移动解决方案 | | 356,237 | | | 373,256 | |
POWER解决方案 | | 201,781 | | | 310,545 | |
公司和整合 | | 100,069 | | | 46,657 | |
总计 | | $ | 1,296,014 | | | $ | 1,541,984 | |
注4.盘存
库存由以下金额组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 37,491 | | | $ | 49,135 | |
在制品 | | 46,011 | | | 43,456 | |
成品 | | 37,529 | | | 26,131 | |
总库存 | | $ | 121,031 | | | $ | 118,722 | |
注5.商誉
下表按报告分部显示商誉账面金额的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 生命 科学 | | | | 权力 解决方案 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 344,316 | | | | | $ | 94,779 | | | $ | 439,095 | |
货币影响和其他 | | (1,092) | | | | | (1,837) | | | (2,929) | |
减损 | | (146,757) | | | | | (92,942) | | | (239,699) | |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 196,467 | | | | | $ | — | | | $ | 196,467 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,不是的商誉记录在移动解决方案可报告部分。
2020年第一季度,我们的市值下降到低于股东权益账面净值的水平。市值下降是一个触发事件,导致我们截至2020年3月31日进行商誉减值分析。商誉减值分析需要大量判断来计算生命科学公司和电力解决方案公司各自的公允价值,包括对未来现金流量的估计(这取决于内部预测)、对每个经营部门的长期增长率的估计以及加权平均资本成本的确定。我们在商誉减值分析中使用的预测反映了我们对新冠肺炎导致的销售额下降的预期。应用贴现现金流模型来预测经营现金流,包括市场增长和市场份额、销售量和价格、生产成本、贴现率和估计的资本需求,涉及重大假设和估计。管理层在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可获得的信息。估计未来现金流的假设受到高度判断和复杂性的影响。假设和估计的变化可能会影响商誉的公允价值,并可能导致未来期间的减值费用。管理层在公允价值评估中使用的判断,在目前的市场条件和新冠肺炎制造的经济不确定性下更显着。分析显示,生命科学和电力解决方案报告单位的账面价值超过了截至2020年3月31日的估计公允价值。由于我们的分析,我们记录了商誉减值损失#美元。146.8百万美元和$92.9生命科学公司和电力解决方案公司分别从“商誉减值”项下的“商誉减值”项目中扣除了100万美元,用于简明综合经营和全面收益(亏损)报表中的“商誉减值”项目。
截至2020年6月30日,生命科学的商誉为$196.5*连同2020年第一季度进行的商誉减值测试,生命科学商誉减值#美元146.8倘吾等对相关事实及情况的评估有所改变,或实际表现未能达到预期结果,则须收取额外减值费用。商誉减值也可能导致我们记录其他无形资产的减值。*生命科学集团截至2020年6月30日的有限寿命无形资产账面价值为$196.3百万
注6。无形资产净额
下表显示了按可报告部门划分的无形资产账面净值的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 211,847 | | | $ | 32,416 | | | $ | 84,997 | | | $ | 329,260 | |
摊销 | | (15,509) | | | (1,677) | | | (5,497) | | | (22,683) | |
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 196,338 | | | $ | 30,739 | | | $ | 79,500 | | | $ | 306,577 | |
当环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,对无形资产进行减值测试。截至2020年3月31日,商誉减值测试触发因素导致我们也对所有可报告部门的无形资产进行减值测试,根据我们的分析,不存在必要的减值费用。
注7.对合资企业的投资
我们拥有一家49无锡威富自动凸轮精密机械有限公司(简称“合资公司”),这是一家位于中国无锡的合资企业。合资企业是共同控制和管理的,我们按照权益法核算。
下表显示了我们在合资企业投资的变化。
| | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 21,755 | |
占收益(亏损)的份额 | 656 | |
| |
外币兑换损失 | (307) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 22,104 | |
在2018年第四季度,由于市场状况的变化,对合资企业的公允价值进行了评估,我们记录了减值#美元。16.6100万作为我们在合资企业的投资。公允价值评估受到我们对未来增长率评估变化的重大影响。在2020年第一季度,商誉减值测试触发因素导致我们也对合资企业进行减值测试。根据我们的分析,不是的减损费用被认为是必要的。未来业绩与2020年3月31日减值测试中使用的估计的重大偏差可能会导致我们在随后期间对合资企业的投资产生额外减值,这是合理的。
我们确认对合资企业的销售额不到$0.1百万美元及以下0.1在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别为100万美元和不到0.1百万美元和$0.1在截至2019年6月30日的三个月和六个月内分别为100万。
注8.所得税
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。在其他条款中,CARE法案允许结转某些税收损失,并有利地影响利息支出和折旧的扣除。CARE法案对我们的财务报表产生了实质性影响,并已计入截至2020年6月30日的六个月的所得税福利/拨备。
我们的实际税率是12.9%和6.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为%和(8.9)%和(11.7)分别为截至2019年6月30日的三个月和六个月。2020年年初至今的有效税率不同于美国联邦法定税率21%主要是由于不可抵扣商誉减值的影响,该减值被视为永久差额。今年到目前为止的有效税率还受到“CARE法案”和预期的预扣税的影响,这些预扣税将在外国子公司的未汇出收益汇回国内时到期。截至2020年6月30日止三个月的有效税率主要受不可抵扣商誉减值对估计年度有效税率的影响,以及最低税额对全球无形低税收入(“GILTI”)的影响。
2019年有效税率不同于美国联邦法定税率21%主要是由于$的离散税费6.02019年2月4日财政部和国税局公布的最终税收规定,以及GILTI的最低税额。截至2019年6月30日的三个月的有效税率主要受到我们运营的每个司法管辖区全年预测账面收益(亏损)变化的影响。
注9.债款
总的来说,我们的信贷安排包括一笔面值为#美元的定期贷款。545.0100万美元,2022年10月19日到期(“高级担保定期贷款”);面值为#美元的定期贷款300.0百万美元,于2022年10月19日到期(
“增量定期贷款”);以及面值为#美元的循环信贷额度。75.0100万美元,将于2022年7月20日到期(“高级担保革命者”)。信贷安排是以我们所有的资产为抵押的。
下表显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日的债务余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
优先担保定期贷款 | | $ | 523,438 | | | $ | 526,313 | |
增量定期贷款 | | 251,333 | | | 257,111 | |
高级安全转盘 | | 62,500 | | | — | |
国际信用额度和其他贷款 | | 14,121 | | | 9,823 | |
本金总额 | | 851,392 | | | 793,247 | |
较短的长期债务到期日 | | 20,567 | | | 19,160 | |
本金,扣除当期部分 | | 830,825 | | | 774,087 | |
较少未摊销债务发行成本(1) | | 13,869 | | | 16,647 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | $ | 816,956 | | | $ | 757,440 | |
_______________________________
(1)除此款额外,讼费$2.4百万美元和$3.0与高级担保左轮车相关的100万美元分别记录在截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他非流动资产中。
我们将利息成本资本化为$。0.2百万美元和$0.5分别在截至2020年和2019年6月30日的三个月中达到100万美元,以及0.5百万美元和$1.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,分别有100万美元与在建工程相关。
优先担保定期贷款
高级担保定期贷款项下的未偿还借款以一个月期伦敦银行同业拆息计息(受0.75%楼层)加上适用的利润率5.75%。于2020年6月30日,高级担保定期贷款的利息为6.50%.
增量定期贷款
增量定期贷款项下的未偿还借款以一个月期伦敦银行同业拆借利率计息,外加适用保证金5.75%。于2020年6月30日,增量定期贷款的利息为5.93%.
高级安全转盘
高级担保转盘下的未偿还借款按浮动利率结构计息,借款的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加适用保证金4.00%或最优惠贷款利率加上适用的保证金3.00%。于2020年6月30日,高级担保转盘下未偿还借款的加权平均利率为4.18%。我们支付的承诺费是0.50高级安全转盘下未使用容量的%。
我们有$62.5截至2020年6月30日,高级担保左轮车下未偿还的百万美元。高级安全转盘的总容量为$75.0截至2020年6月30日的百万美元,其中0.7截至2020年6月30日,在未偿还信用证和未偿还借款减少后,未来可供借款的金额为100万美元。2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修订所载的其他要求,循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人及递增定期贷款贷款人将会导致本行信贷安排项下的到期款项立即到期应付,并将对吾等的财务状况造成重大不利影响。
截至2020年6月30日,我们符合我们信贷安排的所有要求。
利率互换
2019年2月,我们达成了一项700.0百万摊销名义金额固定利率掉期协议,以管理与我们的长期可变利率债务相关的利率风险,直到2022年。固定利率掉期协议要求我们每月收取相当于一个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率的利息,并按月支付固定利率#的利息。2.4575%。有关利率互换协议的进一步讨论,请参阅附注18。
注10.租约
下表包含与租赁相关的补充现金流信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | 214 | | | $ | 109 | |
来自营业租赁的营业现金流 | | 10,914 | | | 10,667 | |
融资租赁带来的现金流融资 | | 1,472 | | | 1,618 | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 1,406 | | | $ | — | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产(1) | | $ | 15,398 | | | $ | 2,878 | |
_______________________________
(1)包括新租约、续签和修改。
正如我们在2019年年报中披露的那样,我们有一项尚未开始的运营租赁承诺。2020年3月,制造设施的运营租赁开始,我们需要支付总计约$27.5在租赁期内支付的基本租金为百万15好多年了。我们将在2020年第三季度开始支付租金。
在2020年3月,我们修改了公司总部大楼的租约,退出了以前租赁的一半以上的空间,并减少了每年的基本租金支付约$1.3在2030年结束的剩余租赁期内增加100万美元。这项修订被计入租约修改,重新计量租约的结果是#美元。8.1经营租赁使用权(“ROU”)资产减少100万美元,a#10.5经营租赁负债的非流动部分减少100万美元和#美元0.6经营租赁负债的本期部分减少了100万美元。$3.0经营租赁ROU资产和经营租赁负债变化之间的百万美元差额在简明综合经营和全面收益(亏损)综合报表上的“其他营业(收益)费用净额”中确认。关于停止使用以前租用的空间,我们还确认了一美元。4.4百万终止费和$2.9相关租赁改进的减损费用为100万英镑,所有这些费用也在“其他运营(收入)支出,净额”中确认。
在2020年第二季度,作为我们在新冠肺炎疫情期间改善流动性的整体计划的一部分,我们与某些出租人进行了谈判,推迟支付租赁建筑的租金。总计$0.8100万的运营租赁付款将在2020年4月至2020年12月期间延期支付,并将在2020年6月至2022年12月期间偿还。延迟支付租金并未导致租金总额较个别租约条款有重大变动。我们已选择应用财务会计准则委员会于2020年4月宣布的租赁会计减免,并将这些租赁特许权视为存在于原始合同中,而不是应用租赁修改会计。截至2020年6月30日止六个月之经营活动对现金流量之净影响为$0.4一百万的现金储蓄。
注11.重组与整合
在截至2020年6月30日的六个月里,我们没有产生新的重组和整合费用。在截至2020年6月30日的6个月中,我们支付了1美元的现金0.2百万美元用于重组成本。截至2020年6月30日,我们有$0.3与重组和整合项目相关的遣散费累计为100万美元。我们希望在下一年付清这笔差额。0.9好多年了。
注12。承诺和或有事项
巴西ICMS税务问题
在2014年收购Autocam Corporation(“Autocam”)之前,Autocam的巴西子公司(“Autocam巴西”)收到了巴西税务当局关于制造过程中使用的中间材料(如工具和易腐烂物品)申请的ICMS(国家增值税或“增值税”)税收抵免的通知。巴西税务机关的通知不允许州ICMS对中间材料申请税收抵免,理由是这些物品与制造过程没有本质联系。Autocam巴西公司向巴西税务当局提出行政辩护,辩称除其他事项外,它应该有资格获得ICMS税收抵免,辩称中间材料与制造过程直接相关。
我们相信我们有坚实的法律和事实辩护,我们计划在这件事上积极捍卫我们的利益。这一事项包括向巴西法院提起的几起诉讼,要求采取不应交税的声明行动或寻求暂停征收税款的执行。2018年,我们在其中一起上诉期届满的宣告性诉讼中获得了有利的裁决。我们已经根据早先的法院行动向每个法院提起诉讼,要求驳回此事。2020年5月,我们在其中一起诉讼中收到了不利的裁决,因此我们记录了对巴西税务当局的债务和Autocam前股东的应收账款,金额相同。虽然我们预计剩余问题会有一个有利的解决方案,但我们不能保证我们会成功地驳回所有悬而未决的案件。在做出不利决定的情况下所欠的美元金额会受到利息、罚款和货币影响的影响,因此取决于决定的时间。对于其余的未决诉讼,我们目前认为,如果在所有事项上做出不利的决定,累积的潜在责任将少于$。5.0百万美元,包括利息和罚款。
我们有权从Autocam的前股东那里获得赔偿,但要遵守与Autocam收购相关的协议和合并计划中规定的限制和程序。管理层认为,赔偿将包括与此事相关的税款、利息和罚款的欠款。因此,我们预计即使在做出不利决定的情况下,也不会招致与此事项相关的损失,因此,截至2020年6月30日,我们没有为剩余事项累计金额。
证券发行事宜
2019年11月1日,伊利县雇员退休系统代表一个所谓的原告类别,向纽约州最高法院、纽约县提起诉讼,指控本公司、本公司若干现任和前任高级管理人员和董事,以及参与本公司公开发行和出售14.4根据日期为2018年9月10日的初步招股说明书补充文件、日期为2018年9月13日的最终招股说明书补充文件以及日期为2017年4月19日的基本招股说明书,涉及本公司于2020年1月24日修订的S-3表格有效搁置登记声明(文件编号:333-216737)(以下简称《要约发售》)。起诉书称,与此次发行相关的行为违反了1933年美国证券法第11、12(A)(2)和15条。原告试图代表在此次发行中购买了本公司普通股的一类股东。起诉书要求未指明的金钱赔偿和其他救济。本公司认为上述投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行为大力为自己辩护。公司目前无法确定诉讼结果是否会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
所有其他法律事务
所有其他法律程序均属普通及例行性质,对我们的运作均属附带性质。管理层认为,此类诉讼不应单独或总体上对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。在做出这一决定时,我们至少每季度分析一次每个案件的事实和情况,与我们的律师协商,并确定一系列合理的可能结果。
注13.优先股与股东权益
B系列可转换优先股
优先股的清算优先权为#美元。1,000根据适用的赎回溢价,可按我们的选择权以现金(或在某些情况下,以股票)赎回;可在2023年3月31日或之后按某些条款和条件转换为数量可变的普通股;并受某些其他权利和义务的约束。
优先股赚取累计股息的比率为10.625每年%,如果申报,应按季度支付欠款,无论是否赚取或申报,都应累加。如果董事会宣布优先股股息,则将以现金支付。此外,优先股的持有者以固定的转换率在转换后的基础上参与我们普通股股票支付的任何股息。我们的普通股股东在2020年年度股东大会上批准了一项提案,在行使认股权证或转换或赎回优先股时,发行普通股超过某些纳斯达克股票市场规则设定的门槛。
优先股被归类为夹层权益,介于负债和股东权益之间,因为优先股的某些特征可能需要在发生我们认为不完全在我们控制范围内的事件时赎回部分或全部优先股,包括杠杆率门槛和时间的推移。对于2019年的初步确认,优先股是以折扣值确认的,扣除发行成本和对权证和分叉嵌入衍生品的分配。总折扣在2023年12月31日之前作为视为股息摊销,这一天是持有者拥有非或有转换选择权成为数量可变的普通股的日期,相当于清算优先事项加上应计和未支付的股息。视为股息调整留存收益(或在没有留存收益的情况下,调整额外的实收资本)。
截至2020年6月30日,优先股的账面价值为$98.7百万美元,其中包括$6.0累计未支付和视为股息的百万美元。下表列出了截至2020年6月30日的六个月内优先股账面价值的变化。
| | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
期初余额 | $ | 93,012 | |
| |
| |
| |
| |
应计实物股息 | 5,417 | |
摊销及其他 | 278 | |
期末余额 | $ | 98,707 | |
优先股购买权
2020年4月15日,我们的董事会授权并宣布分红一2020年4月27日向登记在册的股东授予每股已发行普通股的优先股购买权。如果个人或团体成为的实益拥有人,则这些权利将可行使15%或更多的已发行普通股(包括通过衍生头寸以合成所有权的形式)。如果权利因超过触发所有权门槛而变得可行使,则每项权利将使其持有人有权以$购买千分之一的C系列初级参与优先股。31.50每股。触发个人或实体持有的权利将无效,并且不能行使。董事会可以在不允许行使权利的情况下,将每项权利(触发个人或实体持有的权利除外)交换为一每项权利的普通股份额,可予调整。在权利可行使之前,董事会一般有权赎回权利,赎回金额为$。0.001是右转的。这些权利将于2021年3月31日到期。
注14.与客户签订合同的收入
当商品或服务的控制权在某个时间点转移给客户时,或者在有限的情况下,当我们的服务随着时间的推移而提供时,收入就会被确认。收入是指我们因转让商品或服务而预期获得的对价金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | $ | 60,027 | | | $ | 20,237 | | | $ | 30,859 | | | $ | (507) | | | $ | 110,616 | |
中国 | | 2,716 | | | 10,726 | | | 1,252 | | | — | | | 14,694 | |
巴西 | | 7 | | | 2,132 | | | 63 | | | — | | | 2,202 | |
墨西哥 | | 6 | | | 2,456 | | | 4,119 | | | — | | | 6,581 | |
德国 | | 4,986 | | | 851 | | | 90 | | | — | | | 5,927 | |
11.瑞士 | | 2,590 | | | 618 | | | 2 | | | — | | | 3,210 | |
其他 | | 2,067 | | | 4,017 | | | 1,106 | | | — | | | 7,190 | |
总净销售额 | | $ | 72,399 | | | $ | 41,037 | | | $ | 37,491 | | | $ | (507) | | | $ | 150,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | $ | 74,229 | | | $ | 44,512 | | | $ | 40,580 | | | $ | (503) | | | $ | 158,818 | |
中国 | | 1,873 | | | 9,318 | | | 1,598 | | | — | | | 12,789 | |
巴西 | | — | | | 9,636 | | | 80 | | | — | | | 9,716 | |
墨西哥 | | 117 | | | 5,066 | | | 4,235 | | | — | | | 9,418 | |
德国 | | 8,447 | | | 1,316 | | | 21 | | | — | | | 9,784 | |
11.瑞士 | | 3,509 | | | 1,153 | | | 25 | | | — | | | 4,687 | |
其他 | | 3,157 | | | 8,443 | | | 4,854 | | | — | | | 16,454 | |
总净销售额 | | $ | 91,332 | | | $ | 79,444 | | | $ | 51,393 | | | $ | (503) | | | $ | 221,666 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
| | 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | $ | 130,389 | | | $ | 57,366 | | | $ | 69,156 | | | $ | (1,095) | | | $ | 255,816 | |
中国 | | 4,754 | | | 18,418 | | | 2,409 | | | — | | | 25,581 | |
巴西 | | 7 | | | 10,715 | | | 193 | | | — | | | 10,915 | |
墨西哥 | | 126 | | | 7,292 | | | 6,262 | | | — | | | 13,680 | |
德国 | | 10,596 | | | 3,001 | | | 129 | | | — | | | 13,726 | |
11.瑞士 | | 5,622 | | | 1,549 | | | 23 | | | — | | | 7,194 | |
其他 | | 4,953 | | | 12,580 | | | 5,720 | | | — | | | 23,253 | |
总净销售额 | | $ | 156,447 | | | $ | 110,921 | | | $ | 83,892 | | | $ | (1,095) | | | $ | 350,165 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
| | 生命 科学 | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | $ | 142,572 | | | $ | 88,969 | | | $ | 81,695 | | | $ | (987) | | | $ | 312,249 | |
中国 | | 3,565 | | | 18,471 | | | 3,436 | | | — | | | 25,472 | |
巴西 | | — | | | 18,018 | | | 149 | | | — | | | 18,167 | |
墨西哥 | | 244 | | | 10,444 | | | 6,944 | | | — | | | 17,632 | |
德国 | | 17,332 | | | 2,722 | | | 37 | | | — | | | 20,091 | |
11.瑞士 | | 6,775 | | | 2,512 | | | 41 | | | — | | | 9,328 | |
其他 | | 6,852 | | | 16,383 | | | 8,748 | | | — | | | 31,983 | |
总净销售额 | | $ | 177,340 | | | $ | 157,519 | | | $ | 101,050 | | | $ | (987) | | | $ | 434,922 | |
递延收入
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同责任的信息。
| | | | | | | | |
| | 递延 营业收入 |
2020年1月1日的余额 | | $ | 4,172 | |
2020年6月30日的余额 | | $ | 3,105 | |
在截至2020年6月30日的6个月中确认的收入,来自期初已履行或部分履行的履约义务所包括的递延收入,为#美元。1.6百万递延收入在简明合并资产负债表的“其他流动负债”项目中报告。
分配给未来履约义务的交易价格
我们被要求披露分配给截至2020年6月30日尚未履行的履约义务的交易价格总额,除非我们的合同符合其中一个实际权宜之计。我们的合同符合履约义务的实际权宜之计,履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分。
销售集中度
我们确认单个客户的销售额为$20.0百万,或13截至2020年6月30日的三个月内,合并净销售额的%,以及23.0百万,或10截至2019年6月30日的三个月内,占合并净销售额的百分比。我们确认该客户的销售额为$45.5百万,或13截至2020年6月30日的6个月内,合并净销售额的%,以及45.1百万,或10截至2019年6月30日的六个月内,占合并净销售额的百分比。来自该客户的收入属于我们的生命科学和电力解决方案部门。
注15。基于股份的薪酬
下表按奖励类型列出了基于股票的薪酬支出的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | | $ | 140 | | | $ | 169 | | | $ | 321 | | | $ | 361 | |
限制性股票 | | 936 | | | 502 | | | 1,828 | | | 961 | |
绩效共享单位 | | 335 | | | 435 | | | 558 | | | 657 | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | $ | 1,411 | | | $ | 1,106 | | | $ | 2,707 | | | $ | 1,979 | |
股票期权
在截至2020年6月30日的6个月内,我们授予了购买选择权158,700将股份分给某些关键员工。截至2020年6月30日止六个月内授出的购股权之加权平均授出日期公允价值为$4.76每股。我们期权的公允价值不能由市场价值决定,因为它们不是在公开市场交易的。据此,我们利用布莱克·斯科尔斯金融定价模型对公允价值进行了估计。
下表显示了与确定2020年授予的股票期权公允价值相关的加权平均假设。
| | | | | |
| 2020 |
预期期限 | 6年份 |
无风险利率 | 1.42 | % |
股息率 | — | % |
预期波动率 | 52.80 | % |
| |
预期条款是从使用如工作人员会计公告主题14下描述的确定股票期权条款的简化方法导出的,股份支付。之所以使用简化的方法,是因为没有足够的历史股票期权行使经验,主要是因为过去几年管理结构的转变。
平均无风险利率来源于美国财政部公布的与预期期限相同时间段的每日收益率曲线的利率。
预期股息率反映了预期期限内没有预期的年度股息,因为我们在2019年停止了股息。
预期波动率是根据我们在与预期期限相同的时间段内的实际普通股历史波动率得出的。波动率是通过利用每日收盘价数据的数学公式得出的。
下表显示了截至2020年6月30日的6个月的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数量 (单位:万人) | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 (每股) | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 期限(年) | | 集料 内在性 价值 | | |
在2020年1月1日未偿还 | | 775 | | | $ | 13.24 | | | | | | | |
授与 | | 159 | | | 9.44 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
没收或过期 | | (44) | | | 14.53 | | | | | | | |
在2020年6月30日未偿还 | | 890 | | | $ | 12.50 | | | 5.7 | | $ | — | | | (1) |
可于2020年6月30日执行 | | 600 | | | $ | 13.92 | | | 4.0 | | $ | — | | | (1) |
_______________________________
(1)合计内在价值是每个可行使的个人期权授予的内在价值的总和。内在价值是指我们股票在2020年6月30日的收盘价高于任何单个期权授予的行使价格的金额。
限制性股票
在截至2020年6月30日的6个月内,我们授予460,255向非执行董事、高级管理人员和某些其他关键员工出售限制性股票。截至2020年6月30日的6个月内授予的限制性股票股份,按比例授予一般超过三高级人员及某些其他主要雇员及以上的年数一非执行董事和某些关键员工的年度。我们通过使用我们普通股截至授予日的收盘价来确定授予的股票的公允价值。截至2020年6月30日的6个月内授予的限制性股票的加权平均授予日价值为$9.35每股。截至2020年6月30日的6个月内,归属的限制性股票的授予日期公允价值总额为$1.0百万
下表显示了截至2020年6月30日的未归属限制性股票奖励状况,以及截至那时的6个月内的变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 非既得利益者 受限 股份 (单位:万人) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 (每股) |
在2020年1月1日未归属 | | 222 | | | $ | 9.33 | |
授与 | | 460 | | | 9.35 | |
既得 | | (116) | | | 8.97 | |
没收 | | (19) | | | 9.32 | |
在2020年6月30日未授权 | | 547 | | | $ | 9.16 | |
绩效共享单位
绩效股票单位(“PSU”)是一种授予高管和某些其他关键员工的长期激励性薪酬形式,旨在将员工的利益与我们股东的利益直接挂钩,并创造长期股东价值。2020年批准的PSU是根据NN,Inc.2019年综合激励计划和一份业绩分享单位协议(《2019年综合协议》)。一些PSU基于股东总回报(“TSR奖励”),而其他PSU基于投资资本回报率(“ROIC奖励”)。
TSR奖励归属(如果有的话)是在我们实现指定的相对股东总回报后,该回报将根据标准普尔SmallCap 600指数在2019年综合协议定义的特定业绩期间的总股东回报进行衡量。如果我们在业绩期间实现了指定的平均投资资本回报,ROIC奖就会授予我们。每个履约期一般从资助年度的1月1日开始,36个月后在12月31日结束。
我们确认在衡量业绩和市场状况的业绩期间的薪酬费用。如果PSU在性能期末没有归属,则PSU将自动过期。归属后,PSU将通过发行我们普通股的股票进行结算,条件是获奖者继续受雇。将在业绩期末向每个获奖者发行的普通股的实际数量将根据实际业绩结果在门槛和最高支付金额之间插入。在业绩期间,将不会向已发行的PSU支付红利;但是,红利等价物将根据业绩期末最终赚取的普通股数量支付。
关于TSR大奖,参与者将获得50“阈值性能”的PSU目标数量的%,100“目标性能”的PSU目标数量的百分比,以及150达到“最高性能”的PSU目标数量的%。关于ROIC大奖,参赛者将获得35“阈值性能”的PSU目标数量的%,100“目标性能”的PSU目标数量的百分比,以及150达到“最高性能”的PSU目标数量的%。对于落在下面显示的值之间的性能级别,百分比将通过插值确定。
下表列出了2020年授予的TSR大奖和ROIC大奖的目标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TSR大奖: | | 性能门槛 (50%股份) | | 目标客户业绩 (100%股份) | | 最高性能 (150%股份) |
2020年赠款 | | 35TH百分位数 | | 50TH百分位数 | | 75TH百分位数 |
| | | | | | |
ROIC大奖: | | 性能门槛 (35%的股份) | | 目标客户业绩 (100%股份) | | 最高性能 (150%股份) |
2020年赠款 | | 4.9% | | 5.1% | | 5.6% |
我们使用蒙特卡罗模拟模型来估计TSR奖励的授予日期公允价值,因为总股东回报度量被认为是ASC主题718下的市场状况,薪酬-股票薪酬。授予日ROIC奖励的公允价值基于授予日我们普通股的收盘价。
下表列出了在本报告期间授予的PSU数量和授予日期公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | TSR大奖 | | | | ROIC大奖 | | |
获奖年份 | | 股份 (单位:万人) | | 授予日期 公允价值 (每股) | | 股份 (单位:万人) | | 授予日期交易会 价值收益(每股) |
2020 | | 139 | | $10.88 | | 157 | | $9.44 |
我们根据相关绩效条件的可能结果确认ROIC奖励的费用。我们通常根据以下目标业绩门槛确认ROIC奖的费用100%,因为在授予之日,目标绩效是绩效实现的可能水平。
下表显示了截至2020年6月30日的未授权PSU的状态,以及在此期间结束的六个月内的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非既得性TSR奖 | | | | 非既得性ROIC奖 | | |
| | 股份 (单位:万人) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 (每股) | | 股份 (单位:万人) | | 加权 平均水平 授予日期 公允价值 (每股) |
2020年1月1日未归属 | | 65 | | | $ | 13.27 | | | 79 | | | $ | 11.50 | |
授与 | | 139 | | | 10.88 | | | 157 | | | 9.44 | |
没收 | | (19) | | | 11.43 | | | (21) | | | 12.88 | |
2020年6月30日未归属 | | 185 | | | $ | 10.53 | | | 215 | | | $ | 11.04 | |
注16。累计其他综合收益
下表列出了累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算 | | 利率互换 | | 所得税(1) | | 总计 |
2020年3月31日的余额 | | $ | (49,501) | | | $ | (25,463) | | | $ | 5,911 | | | $ | (69,053) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 994 | | | (1,635) | | | 380 | | | (261) | |
从AOCI重新分类为利息支出的金额(2) | | — | | | 3,436 | | | (798) | | | 2,638 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 994 | | | 1,801 | | | (418) | | | 2,377 | |
2020年6月30日的余额 | | $ | (48,507) | | | $ | (23,662) | | | $ | 5,493 | | | $ | (66,676) | |
| | | | | | | | |
2019年3月31日的余额 | | $ | (29,993) | | | $ | (4,960) | | | $ | 1,104 | | | $ | (33,849) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (1,497) | | | (8,955) | | | 1,993 | | | (8,459) | |
2019年6月30日的余额 | | $ | (31,490) | | | $ | (13,915) | | | $ | 3,097 | | | $ | (42,308) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算 | | 利率互换 | | 所得税(1) | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | (35,159) | | | $ | (12,234) | | | $ | 2,839 | | | $ | (44,554) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (13,348) | | | (16,234) | | | 3,770 | | | (25,812) | |
从AOCI重新分类为利息支出的金额(2) | | — | | | 4,806 | | | (1,116) | | | 3,690 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (13,348) | | | (11,428) | | | 2,654 | | | (22,122) | |
2020年6月30日的余额 | | $ | (48,507) | | | $ | (23,662) | | | $ | 5,493 | | | $ | (66,676) | |
| | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | $ | (31,314) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (31,314) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (176) | | | (13,915) | | | 3,097 | | | (10,994) | |
2019年6月30日的余额 | | $ | (31,490) | | | $ | (13,915) | | | $ | 3,097 | | | $ | (42,308) | |
_______________________
(1)利率互换变动的所得税效应。
(2)代表利率互换结算。
注17。每股普通股净收益(亏损)
根据ASC第260条的规定,每股收益,有参与证券(例如,我们的优先股)的公司必须使用两级法计算每股收益(EPS),除非库存股方法导致EPS较低。第二种两类方法是在普通股持有者和公司参与证券之间分配收益。基本每股收益的计算方法是将普通股股东应占收益或亏损除以已发行普通股的加权平均股数。为了计算稀释每股收益,对基本每股收益进行了进一步调整,以计入潜在摊薄的股票期权、认股权证和优先股的影响。
下表总结了普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
净损失 | | $ | (21,748) | | | $ | (7,283) | | | $ | (269,939) | | | $ | (26,801) | |
减去:优先股累计股息和视为股息 | | (3,043) | | | — | | | (5,994) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股基本净亏损和稀释后净亏损的分子(1) | | $ | (24,791) | | | $ | (7,283) | | | $ | (275,933) | | | $ | (26,801) | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释普通股 | | 42,197 | | | 42,028 | | | 42,154 | | | 42,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净亏损: | | | | | | | | |
每股普通股基本净收益(亏损) | | $ | (0.59) | | | $ | (0.17) | | | $ | (6.55) | | | $ | (0.64) | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | | $ | (0.59) | | | $ | (0.17) | | | $ | (6.55) | | | $ | (0.64) | |
宣布的每股普通股现金股息 | | $ | — | | | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 0.14 | |
_______________________________
(1)优先股不参与亏损。
下表列出了由于具有反稀释作用而被排除在普通股稀释净收入(亏损)计算之外的潜在摊薄证券的数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
选项 | | 890 | | | 754 | | | 890 | | | 754 | |
权证 | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | | | — | |
转换后的优先股 | | 25,278 | | | — | | | 25,278 | | | — | |
| | 27,668 | | | 754 | | | 27,668 | | | 754 | |
鉴于截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月持续运营的亏损,所有期权和认股权证都被认为是反摊薄的,不包括在每股摊薄净收益(亏损)的计算中。不包括在每股摊薄净收益(亏损)计算中的股票期权的每股行权价从1美元到1美元不等。7.93至$25.16截至2020年6月30日的三个月,和美元8.86至$25.16截至2019年6月30日的三个月。不包括在每股摊薄净收益(亏损)计算中的股票期权的每股行权价从1美元到1美元不等。7.93至$25.16截至2020年6月30日的6个月,和美元8.86至$25.16截至2019年6月30日的六个月。不包括在截至2020年6月30日的三个月和六个月稀释后每股净收益(亏损)计算的权证,每股行使价格为$。12.00。在截至2020年6月30日的三个月和六个月的稀释后每股净收益(亏损)的计算中不包括优先股,是按折算后的基础计算的。优先股持有者将有权将最多252023年12月31日以后每季度将其优先股的%转换为普通股,转换价格等于a30-日成交量加权平均每股普通股价格。在某些条件下,优先股持有者可以选择在2023年3月31日之后的较早日期将其优先股转换为普通股,转换价格等于90每股普通股成交量加权平均市价的百分比。上表中的潜在稀释性优先股呈现了这些转换价格的更具稀释性的结果,就像优先股是在2020年6月30日转换的一样。
注18。公允价值计量
公允价值是一个退出价格,代表一个实体在计量日期与市场参与者进行有序交易时出售资产或支付转移负债的预期金额。我们遵循一致的方法和假设来估计公允价值,2019年年报中对此进行了更全面的描述。
公允价值原则将估值投入优先安排在三个大的水平上。一级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未调整)。二级投入是活跃市场上类似资产和负债的报价,或者是通过市场证实可以直接或间接观察到的资产或负债在基本上整个金融工具期限内的投入。三级投入是基于用于以公允价值衡量资产和负债的假设的不可观察的投入。不同水平内的资产或负债的分类是基于以下因素确定的:一项资产或负债在不同级别内的分类是基于以下因素确定的:第一级投入是基于用于以公允价值计量资产和负债的假设的不可观察的投入。第二级投入是根据以下假设确定的:第一级投入是基于用于以公允价值计量资产和负债的假设的不可观察投入。
我们必须进行公允价值披露的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生品和长期债务。截至2020年6月30日,除以下披露的长期债务外,这些金融工具的账面价值接近公允价值。
衍生金融工具
某些特征被分成两部分,并与优先股分开计入。以下功能在合并的基础上作为单个派生记录。
•杠杆率卖权功能。优先股包括基于杠杆率门槛的赎回选择权,优先股持有人可以选择以低于当时普通股公允价值的价格将优先股转换为数量可变的普通股。转换特征被认为是以溢价赎回的权利,溢价与债务主体没有明确和密切的关系。
•或有股息。允许股息率增加到11.6252020年未获股东批准的,视为与债主没有明确和密切的关联。我们的普通股股东在2020年年度股东大会上批准了一项提案,在行使认股权证或转换或赎回优先股时,发行普通股超过某些纳斯达克股票市场规则设定的门槛。由于年度股东大会已经召开,或有股息功能自2020年6月30日起不再存在。
•扣缴股息。优先股有一个特点,可能需要我们向购买者进行有效的分配,并与购买者的税率挂钩。这一分布将被对赎回价格和/或转换率的调整部分抵消。股利扣缴特征与债主的关联性不明确、不紧密。
下表显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日,上述优先股衍生品按公允价值计量的负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的公允价值计量 | | | | |
描述 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,794 | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | — | | | 649 | |
总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,443 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 | | | | |
描述 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | — | | | 2,235 | |
总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,295 | |
确定优先股衍生工具公允价值的投入被归类为第3级投入。第3级公允价值基于不可观察到的投入,基于现有的最佳信息。这些投入包括优先股将保持未偿还多长时间的概率评估,杠杆率门槛是否会超过,以及截至2019年12月31日,在行使认股权证和转换或赎回优先股时,普通股发行是否会获得普通股股东的批准。投入还包括非美国居民持有者持有的优先股百分比和这些持有者适用的预扣税率。
下表列出了截至2020年6月30日的六个月内优先股衍生品的变化。
| | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
期初余额 | | $ | 2,295 | |
公允价值变动(1) | | (91) | |
其他 | | 239 | |
期末余额 | | $ | 2,443 | |
_______________________________
(1)公允价值的变化在简明综合经营报表和全面收益(亏损)表的“其他(收益)费用,净额”栏中确认。公允价值的所有变化都与2020年6月30日持有的衍生品负债有关。
利率互换
我们使用固定利率和可变利率债务的组合来管理我们对利率波动的敞口。我们有一美元700.0百万固定利率掉期协议,将我们一部分可变利率债务的基于LIBOR的利率部分改为固定利率2.4575%(“利率互换”)至2022年10月19日.利率互换的名义金额将随着时间的推移而减少,如下表所示。
| | | | | | | | |
| | 名义金额 |
2019年2月12日-2020年12月30日 | | $ | 700,000 | |
2020年12月31日-2021年12月30日 | | 466,667 | |
2021年12月31日-2022年10月19日 | | 233,333 | |
利率互换的目的是消除第一美元利息支付中现金流的可变性。700.0可归因于基准1个月期LIBOR利率变化的1.8亿美元浮动利率债务。对冲风险是利率支付变化带来的利率风险敞口,可归因于利率互换期限内一个月期基准LIBOR利率的变化。如果一个月期LIBOR高于高级担保定期贷款项下的最低百分比,利率互换的现金流变化预计将正好抵消浮动利率债务现金流的变化。利率互换最初被指定为现金流对冲。
截至2020年6月30日,我们报告的累计金额为18.2与利率掉期相关的累计其他综合收益中扣除税项后的亏损100万英镑。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日利率掉期按公允价值经常性计量的负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的公允价值计量 | | | | |
描述 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| | | | | | |
| | | | | | |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 13,633 | | | $ | — | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | 10,027 | | | — | |
总计 | | $ | — | | | $ | 23,660 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 | | | | |
描述 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| | | | | | |
| | | | | | |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 5,943 | | | $ | — | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | 6,290 | | | — | |
总计 | | $ | — | | | $ | 12,233 | | | $ | — | |
确定利率互换公允价值的投入被归类为2级投入。第2级公允价值基于使用标准定价模型的估计。这些标准定价模型使用的输入来自可观察到的市场数据,如利率收益率曲线、指数远期曲线、贴现曲线和波动面,或得到这些数据的证实。本衍生品合同的交易对手是一家评级很高的金融机构,我们认为它只有最小的违约风险。
债款
截至2020年6月30日,我们的高级担保定期贷款和增量定期贷款的公允价值合计约为$677.7百万美元,而账面净额为#美元760.9百万这些定期贷款的公允价值基于最近完成的市场交易,并在公允价值层次中主要归类为2级。
本合并财务报表附注9内“国际信贷额度及其他贷款”项目所包括的未偿还固定利率债务的公允价值为#美元。14.1百万美元和$9.8分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。这些公允价值代表上述三级层次结构下的第二级。这笔固定利率债务的账面价值为#美元。14.1百万美元和$9.8分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
注19。后续事件
2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修订所载的其他要求,循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人及递增定期贷款贷款人将会导致本行信贷安排项下的到期款项立即到期应付,并将对吾等的财务状况造成重大不利影响。
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
NN,Inc.是一家全球多元化的工业公司,将先进的工程和生产能力与深入的材料科学专业知识相结合,为医疗、航空航天和国防、电气、汽车和一般工业市场设计和制造高精度零部件和组件。本季度报告中使用的术语“NN”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指NN,Inc.和它的子公司。
前瞻性陈述
本季度报告包含根据“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。这些声明可能讨论关于未来趋势、计划、事件、经营结果或财务状况的目标、意图和预期,或者根据当前管理层的信念以及管理层作出的假设和目前可获得的信息,陈述与NN公司有关的其他信息。前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预计”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”或其他类似的词语、短语或表达。前瞻性陈述涉及一些管理层无法控制的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。这些因素包括,除其他外,总体经济状况和工业部门的经济状况;新冠肺炎疫情对公司财务状况、业务运营和流动性的影响;竞争影响;现有客户将开始或增加自保生产的风险;产能利用不足的风险;质量问题;原材料的可用性;货币和其他与国际贸易相关的风险;我们对某些主要客户的依赖;收购和资产剥离的影响;我们的负债水平;我们的债务协议中包含的限制;我们以优惠利率获得融资的能力(如果有的话)。, 并对到期的现有债务进行再融资;整合收购的意想不到的困难;新的法律和政府法规;以及我们提交给证券交易委员会的定期报告中不时列出的其他风险因素和警示声明。我们没有义务更新任何这样的因素,或公开宣布对本文或其中包含的任何前瞻性陈述进行任何修订的结果,以反映未来的事件或发展。
有关此类风险因素和警示声明的更多信息,请参阅标题为“第1A项”的章节。2019年年报和本季度报告中的“风险因素”。
运营结果
可能影响经营效果的因素
以下段落描述了影响截至2020年6月30日的6个月的运营业绩的因素,管理层认为这些因素对于了解业务和运营结果很重要,或者可能影响未来的运营。
全球新冠肺炎大流行
2019年12月,一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)开始影响我们几家制造设施所在的中国人口。2020年1月底和2月初,为了遏制病毒的传播,维护员工的福祉,并根据政府的要求,我们暂时关闭了在中国的生产设施。2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施。根据政府当局采取的行动和客户需求的减少,2020年3月下旬,我们在全球某些地区闲置了制造业务,但中国除外,中国的制造业务已于3月份开始恢复运营。我们经历了供应商和客户的中断,这影响了我们今年的运营业绩和现金流。在欧洲和北美,由于大流行导致客户工厂关闭,销售额在3月下半月开始下降。情况在第二季度变得更具挑战性,因为客户关闭已经影响了我们的大部分业务,并可能持续一段未知的时间。新冠肺炎的传播扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链。全球整车产量大幅减少,包括美国和欧洲在内的一些国家和地区的一些整车制造商已经完全关闭了制造业务。联邦、州和地方政府当局发布的抗击新冠肺炎传播的全职命令导致医院取消、推迟或限制选择性手术,这对我们生命科学客户的需求产生了负面影响。虽然许多居家订单已经取消,但新冠肺炎疫情继续对择期手术和我们生命科学客户的需求产生负面影响。.2020年4月6日,我们撤回了之前发布的2020年全年财务指导意见,直到更好地评估新冠肺炎疫情的影响。
我们已采取多项行动,以应付不断演变的情况,包括继续推行先前宣布的节省成本措施。
之前宣布的计划:
•精简设施,降低整体销售、一般和行政成本;
•取消季度分红;
•减少资本支出;
•发行1亿美元优先股,并将净收益用于偿还债务;以及
•再融资高级信贷安排,以延长到期日并提供额外的流动性。
为应对大流行的经济影响而采取的其他行动:
•2020年3月,我们提取了6000万美元在我们的高级担保转盘下的现金,以加强我们的近期现金状况。
•从2020年4月开始,高管基本工资下调20%至25%,非高管员工薪酬下调5%至15%,401(K)雇主匹配暂停。
•非雇员董事会成员暂停了他们的现金薪酬。
•员工业绩增长和奖金支付已被推迟,2020年的收益分享计划已被暂停。
•从第一季度开始,旅行大幅减少。
•为了应对政府命令和需求减少,我们调整了生产和每周工作时间,减少或暂停了非关键可自由支配支出,并解雇了人员,其中许多人有资格参加政府支持的项目。
•库存水平和应收款收款正受到密切监测。
•我们已经与几个租赁设施的房东达成了延期租金的安排。
•根据CARE法案的允许,我们已经开始推迟支付雇主在美国工资税中的份额,并打算将剩余义务的支付推迟到2020年底,并将从2021年开始支付到2022年。
•2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。
接下来的步骤:
•我们正在利用CARE法案的其他条款,这些条款可能会减少所得税义务,并对现金产生积极影响。
•我们正在寻找其他机会来推迟支付固定费用。
•我们继续把重点放在进一步全面降低成本的行动上。
在应对全球许多地区需求下降的同时,我们也在准备重新启动和扩大我们的业务。我们正在与我们的客户和供应商协调,做好必要的准备。在重新启动时,我们将重点放在员工、客户和供应商的安全上。我们制定并实施了一些流程,以确保我们的员工和任何访问我们设施的访客有一个安全的环境,包括为我们的员工提供个人防护设备,建立社会距离协议和体温检测。这些过程包括基于疾病控制和预防中心和世界卫生组织的指导方针以及我们最近在中国推广的建议。我们员工的健康和安全仍然是我们的首要任务。
商誉减值
2020年第一季度,我们的市值下降到低于股东权益账面净值的水平。市值下降是一个触发事件,导致我们截至2020年3月31日进行商誉减值分析。商誉减值分析需要大量判断来计算生命科学公司和电力解决方案公司各自的公允价值,包括对未来现金流量的估计(这取决于内部预测)、对每个经营部门的长期增长率的估计以及加权平均资本成本的确定。我们在商誉减值分析中使用的预测反映了我们对新冠肺炎导致的销售额下降的预期。应用贴现现金流模型来预测经营现金流,包括市场增长和市场份额、销售量和价格、生产成本、贴现率和估计的资本需求,涉及重大假设和估计。管理层在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可获得的信息。估计未来现金流的假设受到高度判断和复杂性的影响。假设和估计的变化可能会影响商誉的公允价值,并可能导致未来期间的减值费用。管理层在公允价值评估中使用的判断,在目前的市场条件和新冠肺炎制造的经济不确定性下更显着。分析显示,生命科学和电力解决方案报告单位的账面价值超过了截至2020年3月31日的估计公允价值。根据我们的分析,生命科学和电力解决方案分别记录了1.468亿美元和9290万美元的商誉减值损失, 在简明综合经营和全面收益报表(亏损)上的“商誉减值”项目。
上期财务报表修订
对某些上期金额进行了修订,以反映更正错误陈述的影响,并纠正以前记录的期外调整的时间。请参阅本手册中的附注1和附注2。简明合并财务报表附注点击了解更多信息。
销售集中度
在截至2020年6月30日的三个月中,我们确认单个客户的销售额为2000万美元,占合并净销售额的13%,在截至2019年6月30日的三个月中,确认来自单个客户的销售额为2300万美元,占合并净销售额的10%。在截至2020年6月30日的6个月中,我们确认该客户的销售额为4550万美元,占合并净销售额的13%;在截至2019年6月30日的6个月中,来自该客户的销售额为4510万美元,占合并净销售额的10%。来自该客户的收入属于我们的生命科学和电力解决方案部门。
截至2020年6月30日的三个月,而截至2019年6月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
净销售额 | | $ | 150,420 | | | $ | 221,666 | | | $ | (71,246) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (69,943) | |
外汇效应 | | | | | | | (1,303) | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 115,389 | | | 164,099 | | | (48,710) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 20,991 | | | 26,743 | | | (5,752) | | |
| | | | | | | |
折旧摊销 | | 23,201 | | | 22,924 | | | 277 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他营业(收入)费用,净额 | | (955) | | | 388 | | | (1,343) | | |
营业收入(亏损) | | (8,206) | | | 7,512 | | | (15,718) | | |
利息支出 | | 18,696 | | | 13,958 | | | 4,738 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | (881) | | | 57 | | | (938) | | |
所得税前亏损(准备金)和合营企业净收益(亏损)的份额 | | (26,021) | | | (6,503) | | | (19,518) | | |
所得税优惠(拨备) | | 3,346 | | | (577) | | | 3,923 | | |
合营企业净收益(亏损)份额 | | 927 | | | (203) | | | 1,130 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净损失 | | $ | (21,748) | | | $ | (7,283) | | | $ | (14,465) | | |
净销售额。于截至2020年6月30日止三个月,净销售额较截至2019年6月30日止三个月减少7,120万美元,或32%,主要是由于新冠肺炎疫情导致需求下降,以及不利的外汇影响130,000美元导致有机销量减少6,990万美元。
销售成本。与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的销售成本下降了4870万美元,降幅为30%,这主要是由于与上述销售量下降和固定成本节约计划相关的可变成本。
销售、一般和行政费用。与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了580万美元,这主要是由于成本削减举措推动了人员成本和差旅成本的下降。
其他营业(收入)费用,净额。其他运营(收入)支出净额增加了130万美元,这主要是由于在截至2020年6月30日的三个月里,出售俄亥俄州费尔菲尔德的一栋建筑获得了80万美元的收益。
利息支出。与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的利息支出增加了470万美元,这主要是由于2019年执行的修订导致我们信贷安排的利率上升,利率互换的结算没有完全被我们的高级担保定期贷款的利息因贷款利率下限而降低所抵消,以及相关修订成本的摊销。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
债务利息 | | $ | 13,518 | | | $ | 13,067 | |
利率互换结算 | | 3,436 | | | — | |
债务发行成本摊销 | | 1,696 | | | 1,162 | |
资本化利息 | | (227) | | | (532) | |
其他 | | 273 | | | 261 | |
利息支出总额 | | $ | 18,696 | | | $ | 13,958 | |
其他(收入)费用,净额。与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月中,其他(收入)支出净额变化了90万美元,这主要是由于与前一年相比,与公司间借款相关的更有利的外汇影响。
所得税福利/拨备。截至2020年6月30日的三个月,我们的有效税率为12.9%,而截至2019年6月30日的三个月的有效税率为(8.9%)。利率的差异主要是由于减值的影响。
2020年不可抵扣商誉,2019年与最终税收规定相关的离散税费。简明合并财务报表附注8描述了列示的每个期间的所得税组成部分。
合营企业净收益(亏损)的份额。与截至2019年6月30日的三个月相比,我们在截至2020年6月30日的三个月中来自合资企业的净收入(亏损)份额有所增加,这主要是由于销售额增加带来的利润增加,成功的流程改进计划和改善的产品组合扩大了可变利润率,以及固定成本降低行动。
按细分市场划分的结果
生命科学
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
净销售额 | | $ | 72,399 | | | $ | 91,332 | | | $ | (18,933) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (18,343) | |
外汇效应 | | | | | | | (590) | |
| | | | | | | |
经营收入 | | $ | 4,333 | | | $ | 9,305 | | | $ | (4,972) | | |
与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的净销售额减少了1,890万美元,主要是由于新冠肺炎大流行导致选择性手术需求减少以及新产品发布延迟,导致矫形外科终端市场内的客户需求减少,有机销量减少了1,830万美元。该季度的销售额也受到汇率变化的不利影响。
与前一年同期相比,运营收入减少了500万美元,主要是由于2019年为支持业务增长而进行的资本投资导致销售额下降和折旧费用上升的可变利润率。这些不利影响被持续改进计划的节省以及为应对新冠肺炎大流行的不利影响而实施的重大成本节约计划导致的制造和销售、一般和行政成本的全面降低部分抵消了。较低的摊销费用也有助于实现运营收入,因为在去年完全摊销的Paragon收购中获得了积压的无形资产。
移动解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | |
净销售额 | | $ | 41,037 | | | $ | 79,444 | | | $ | (38,407) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (37,120) | |
外汇效应 | | | | | | | (1,287) | |
营业收入(亏损) | | $ | (4,592) | | | $ | 3,506 | | | $ | (8,098) | | |
与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的净销售额下降了3,840万美元,主要原因是新冠肺炎疫情导致全球汽车市场需求下降,降价,与接近生命周期的计划相关的零部件需求减少的影响,以及不利的外汇影响。
与上一年同期相比,营业收入减少了810万美元,这主要是由于上述销售量下降造成的可变利润率的损失,但部分被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动所抵消。
电源解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
净销售额 | | $ | 37,491 | | | $ | 51,393 | | | $ | (13,902) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | (14,476) | |
外汇效应 | | | | | | | 574 | |
| | | | | | | |
经营收入 | | $ | 1,454 | | | $ | 5,682 | | | $ | (4,228) | | |
与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的净销售额下降了1,390万美元,这主要是由于新冠肺炎大流行导致电气产品、汽车和油气终端市场的需求下降。
与上一年同期相比,营业收入减少了420万美元,这主要是由于上述销售量下降造成的可变利润率损失。这些不利影响被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动部分抵消。
截至2020年6月30日的6个月,而截至2019年6月30日的6个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
净销售额 | | $ | 350,165 | | | $ | 434,922 | | | $ | (84,757) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | (81,336) | |
外汇效应 | | | | | | | (3,421) | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 267,630 | | | 326,286 | | | (58,656) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 45,815 | | | 54,868 | | | (9,053) | | |
| | | | | | | |
折旧摊销 | | 46,385 | | | 46,349 | | | 36 | | |
重组和整合费用净额 | | — | | | (12) | | | 12 | | |
商誉减值 | | 239,699 | | | — | | | 239,699 | | |
其他营业(收入)费用,净额 | | 4,174 | | | 236 | | | 3,938 | | |
营业收入(亏损) | | (253,538) | | | 7,195 | | | (260,733) | | |
利息支出 | | 35,773 | | | 27,759 | | | 8,014 | | |
债务清偿损失和发债成本核销 | | — | | | 2,699 | | | (2,699) | | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | 239 | | | 786 | | | (547) | | |
所得税前亏损(准备金)和合营企业净收益(亏损)的份额 | | (289,550) | | | (24,049) | | | (265,501) | | |
所得税优惠(拨备) | | 18,955 | | | (2,818) | | | 21,773 | | |
合营企业净收益(亏损)份额 | | 656 | | | 66 | | | 590 | | |
净损失 | | $ | (269,939) | | | $ | (26,801) | | | $ | (243,138) | | |
净销售额。于截至2020年6月30日止六个月内,净销售额较截至2019年6月30日止六个月减少8,480万美元,或19.5%,主要是由于新冠肺炎疫情导致需求下降及不利汇兑影响3,400,000美元导致有机成交量减少8,130万美元所致。
销售成本。与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月的销售成本下降了5870万美元,降幅为18.0%,这主要是由于与上述销售量下降和固定成本节约计划相关的可变成本。
销售、一般和行政费用。在截至2020年6月30日的6个月中,销售、一般和行政费用与截至2019年6月30日的6个月相比减少了910万美元,这主要是由于成本削减举措推动了人员成本和差旅成本的下降。
商誉减值。截至2020年6月30日的6个月商誉减值增加是生命科学和电力解决方案公司商誉减值费用的结果。有关减值费用的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注5。
其他营业(收入)费用,净额。其他营业(收入)支出净额增加了390万美元,这主要是因为与资产处置相关的费用和成本,以及由于我们决定腾出一部分公司总部大楼而取消了部分租赁义务。在截至2020年6月30日的6个月里,出售俄亥俄州费尔菲尔德的一栋建筑获得了80万美元的收益,部分抵消了这些费用。
利息支出。与截至2019年6月30日的六个月相比,截至2020年6月30日的六个月的利息支出增加了800万美元,这主要是由于2019年执行的修订导致我们信贷安排的利率上升,利率互换的结算没有完全被我们的高级担保定期贷款的利息因贷款利率下限而降低所抵消,以及相关修订成本的摊销。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
债务利息 | | $ | 27,505 | | | $ | 26,185 | |
利率互换结算 | | 4,806 | | | — | |
债务发行成本摊销 | | 3,348 | | | 2,354 | |
资本化利息 | | (539) | | | (1,084) | |
其他 | | 653 | | | 304 | |
利息支出总额 | | $ | 35,773 | | | $ | 27,759 | |
债务清偿损失和未摊销债务发行成本核销。与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月内,债务清偿和未摊销债务发行成本的注销亏损减少了270万美元,原因是我们的信贷安排2019年3月修正案注销了成本。
其他(收入)费用,净额。与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月期间,其他(收入)支出净额变化了50万美元,这主要是由于与前一年相比,与公司间借款相关的更有利的外汇影响。
所得税拨备/优惠。截至2020年6月30日的6个月,我们的有效税率为6.6%,而截至2019年6月30日的6个月的有效税率为11.7%。税率的差异主要是由于2020年不可抵扣商誉减值和2019年与最终税收法规相关的离散税费的影响。简明合并财务报表附注8描述了列示的每个期间的所得税组成部分。
合营企业的净收入份额。与截至2019年6月30日的六个月相比,在截至2020年6月30日的六个月中,合资企业的净收入(亏损)份额有所增加,这主要是由于成功的流程改进计划和改善的产品组合以及固定成本降低行动导致扩大可变利润率的利润增加。这些有利影响被2020年第一季度新冠肺炎大流行期间中国制造业务的关闭部分抵消了。
按细分市场划分的结果
生命科学
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
净销售额 | | $ | 156,447 | | | $ | 177,340 | | | $ | (20,893) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | (19,948) | |
外汇效应 | | | | | | | (945) | |
商誉减值 | | $ | (146,757) | | | $ | — | | | $ | (146,757) | | |
营业收入(亏损) | | $ | (136,646) | | | $ | 13,151 | | | $ | (149,797) | | |
与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月的净销售额减少了2,090万美元,主要原因是矫形外科终端市场客户需求减少导致有机销量减少1,990万美元,新冠肺炎疫情导致选择性手术需求减少,以及产品发布延迟。这一时期的销售额也受到汇率变化的不利影响。
营业收入与上年同期相比减少了1.498亿美元,主要是由于2020年第一季度确认的商誉减值亏损1.468亿美元。2019年为支持业务增长而进行的资本投资导致销售额下降和折旧费用增加导致可变利润率下降,这也是运营收入下降的原因之一。这些不利影响被持续不断的节省部分抵消
为应对新冠肺炎疫情的不利影响而实施的重大成本节约举措导致制造和销售成本、一般成本和行政成本的改善举措和总体降低。较低的摊销费用也有助于实现运营收入,因为在去年完全摊销的Paragon收购中获得了积压的无形资产。
移动解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | |
净销售额 | | $ | 110,921 | | | $ | 157,519 | | | $ | (46,598) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (43,425) | |
外汇效应 | | | | | | | (3,173) | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | (4,328) | | | $ | 6,695 | | | $ | (11,023) | | |
与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月的净销售额下降了4,660万美元,主要原因是新冠肺炎疫情导致全球汽车市场需求下降,降价,与接近生命周期的计划相关的零部件需求减少的影响,以及不利的外汇影响。
与上一年同期相比,运营收入减少了1100万美元,这是由于上述销售量下降造成的可变利润率的损失,但部分被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动所抵消。
电源解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
净销售额 | | $ | 83,892 | | | $ | 101,050 | | | $ | (17,158) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | (17,855) | |
外汇效应 | | | | | | | 697 | |
商誉减值 | | $ | (92,942) | | | $ | — | | | $ | (92,942) | | |
营业收入(亏损) | | $ | (88,880) | | | $ | 9,506 | | | $ | (98,386) | | |
与截至2019年6月30日的6个月相比,截至2020年6月30日的6个月的净销售额下降了1,720万美元,这主要是由于新冠肺炎大流行导致电气产品、汽车和油气终端市场的需求下降。
营业收入与上年同期相比减少了9840万美元,主要是由于2020年第一季度确认的商誉减值亏损9290万美元,并因上述销售额下降而损失了可变利润率。这些不利影响被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动部分抵消。
2019年12月31日至2020年6月30日财务状况变化
概述
从2019年12月31日至2020年6月30日,总资产减少2.46亿美元,主要原因是2020年第一季度商誉减值2.397亿美元。应收账款减少2590万美元,原因是销售量减少和现金收款改善。这些减少被截至2020年6月30日的六个月我们的高级担保左轮车提款6250万美元的现金储备部分抵消。
从2019年12月31日到2020年6月30日,总负债增加了4370万美元,这主要是由于我们的高级担保左轮车的缩水。
截至2020年6月30日,营运资本为2.045亿美元,而截至2019年12月31日,营运资本为1.635亿美元,营运资本包括现金、应收账款、库存、应收所得税和其他流动资产,由应收账款、应计人员成本、应付所得税、长期债务的当前到期日、租赁负债的当前部分和其他流动负债抵消。营运资本的增加主要是由于我们的高级担保转盘的提款导致现金增加,但这部分被应收账款的减少所抵消。
现金流
截至2020年6月30日的6个月,运营提供的现金为1590万美元,而截至2019年6月30日的6个月,运营提供的现金为440万美元。出现差异的主要原因是成本节约举措、应收账款现金收款的改善,以及新冠肺炎疫情导致产量下降导致的支出减少。
截至2020年6月30日的6个月,投资活动使用的现金为1,250万美元,而截至2019年6月30日的6个月,投资活动使用的现金为1,980万美元。减少的主要原因是作为我们成本节约计划的一部分,2020年的资本支出减少。2019年短期投资清算收到的现金部分抵消了资本支出同比减少的影响。
截至2020年6月30日的6个月,融资活动提供的现金为5,340万美元,而截至2019年6月30日的6个月,融资活动提供的现金为1,970万美元。出现差异的主要原因是在截至2020年6月30日的六个月里,我们的信贷安排下的净借款增加了。
减损分析
2020年第一季度,我们的市值下降到低于股东权益账面净值的水平。市值下降是一个触发事件,导致我们截至2020年3月31日进行商誉减值分析。商誉减值分析需要大量判断来计算生命科学公司和电力解决方案公司各自的公允价值,包括对未来现金流量的估计(这取决于内部预测)、对每个经营部门的长期增长率的估计以及加权平均资本成本的确定。我们在商誉减值分析中使用的预测反映了我们对新冠肺炎导致的销售额下降的预期。应用贴现现金流模型来预测经营现金流,包括市场增长和市场份额、销售量和价格、生产成本、贴现率和估计的资本需求,涉及重大假设和估计。管理层在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可获得的信息。估计未来现金流的假设受到高度判断和复杂性的影响。假设和估计的变化可能会影响商誉的公允价值,并可能导致未来期间的减值费用。管理层在公允价值评估中使用的判断,在目前的市场条件和新冠肺炎制造的经济不确定性下更显着。分析显示,生命科学和电力解决方案报告单位的账面价值超过了截至2020年3月31日的估计公允价值。根据我们的分析,生命科学和电力解决方案分别记录了1.468亿美元和9290万美元的商誉减值损失, 在简明综合经营和全面收益报表(亏损)上的“商誉减值”项目。
生命科学截至2020年6月30日的商誉为1.965亿美元,连同2020年第一季度期间进行的商誉减值测试,生命科学商誉减值1.468亿美元,导致报告单位的账面价值等于其截至评估日期的公允价值,如果我们对相关事实和情况的评估发生变化,或者如果实际业绩低于预期结果,将需要额外的减值费用。商誉的减值也可能导致我们记录其他无形资产的减值。*生命科学集团截至2020年6月30日的有限寿命无形资产的账面价值为1.963亿美元。
流动性与资本资源
概述
2019年10月21日,我们宣布了开支削减和现金节约计划,以帮助公司继续偿还债务,并通过对业务进行再投资来支持更大的增长。削减开支和节省现金的举措包括精简设施并降低总体销售、一般和行政成本;取消季度股息支付;以及随着公司在经过几年的较高投资后恢复到更正常化的资本支出水平,资本支出将从2019年的支出水平减少。如“运营结果”中所述,可能影响经营效果的因素“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,我们采取了额外的行动为了应对全球大流行病的经济影响,并在这段困难时期加强我们的流动性状况。
2019年11月,我们启动了一项战略评估,以评估降低杠杆率和提高股东价值的广泛运营、财务和战略选项,我们聘请了外部顾问协助这一努力。我们正在评估的战略选项包括进一步的成本节约和现金生成举措,更高效的资本部署,改变我们的债务和股权结构以提高财务灵活性和流动性,以及出售NN的部分或全部,等等。
2019年12月11日,我们发行了净收益为9570万美元的优先股,并将部分收益用于偿还当时在我们的高级担保转盘上到期的金额。2019年12月,我们修改了我们的信贷协议,将高级担保转盘的到期日延长至2022年7月20日,减少了高级担保转盘的总容量
Secure Revolver增加到7500万美元,并将我们增量定期贷款的到期日延长至2022年10月19日,与我们较长期的高级担保定期贷款的到期日持平。此外,作为这项修正案的一部分,我们的债务契约被修改,以建立更具限制性的杠杆率,随着时间的推移,杠杆率也变得更加严格。我们的财务杠杆率公约要求在每个季度报告期结束时按季度遵守。我们的财务杠杆率契约是基于我们每个季度末的综合净负债和我们在信贷协议中定义的过去12个月调整后的EBITDA。
2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修订所载的其他要求,循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人及递增定期贷款贷款人将会导致本行信贷安排项下的到期款项立即到期应付,并将对吾等的财务状况造成重大不利影响。
我们依靠运营产生的现金流和我们的高级担保Revolver项下的可用借款,为我们的营运资本和其他运营和投资需求提供资金。我们根据高级担保转盘借款的能力是基于我们继续遵守最低流动性要求以及从2020年第四季度开始的财务杠杆率公约,该公约随着时间的推移和合格销售交易的发生而变得更具限制性。
根据高级担保转盘的可用借款能力,以及预期从运营和投资活动中产生的现金流,我们预计我们可能无法在未来12个月保持遵守现有的财务杠杆率公约。如果我们不能遵守我们的财务杠杆率公约,那么循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人和增量定期贷款贷款人可以采取行动,使我们信贷安排下的到期金额到期并支付,除非我们能够修改此类契约或以其他方式对我们的债务进行再融资。我们是否有能力修改我们的契约或为我们的债务再融资,取决于几个因素,因此,我们不能保证这些努力一定会成功。如果我们无法获得未来的借款或被要求在正常到期日之前支付我们信贷安排下的到期金额,这将对我们的财务状况产生实质性影响。
因此,我们认为,在本季度报告公布后的12个月内,我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力存在很大疑问。
套期
2019年2月8日,我们达成了一项7.0亿美元的固息利率互换协议,将我们一部分可变利率债务的基于伦敦银行间同业拆借利率的部分利率改为2.4575的固定利率。利率互换期限自2019年2月12日生效之日起至2022年10月19日止,利率互换期限内名义金额递减。有关利率掉期的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注18。
我们与客户的协议通常规定在装船后30至60天内付款。我们向许多客户开具发票,并收取各种其他货币的付款。此外,我们是各种以美元以外货币计价的第三方和公司间贷款、应付账款和应收账款的当事人。由于这些销售、贷款、应付账款和应收账款,我们面临外汇交易和换算风险。管理层可以使用各种策略来管理这一风险,包括以当地货币生产和销售以及对冲计划。截至2020年6月30日,没有货币衍生品到位。此外,美元兑外币走强可能会削弱我们与国际竞争对手争夺国内外销售的能力。
信贷安排
截至2020年6月30日,我们的高级担保定期贷款、增量定期贷款和高级担保转换项下的未偿还本金总额为8.373亿美元,不考虑未摊销债务发行成本。其中,7.0亿美元用利率互换进行了对冲。截至2020年6月30日,在高级担保革命者项下,我们有70万美元的未使用借款能力,但受到某些限制。这一借款能力是在2020年6月30日扣除1180万美元的未偿还信用证后的净额,这些信用证被认为是高级担保左轮车的使用。
总体而言,我们的高级担保定期贷款、增量定期贷款和高级担保转盘构成了我们的信贷安排。截至2020年6月30日,高级安全左轮车的总容量为7500万美元。Advanced Secure Revolver将于2022年7月20日到期。
高级担保定期贷款需要在2022年10月19日之前每季度支付140万美元的本金,剩余的本金将在到期日到期。如果一个月期伦敦银行同业拆借利率低于0.75%,那么我们将为未套期保值余额支付6.50%的年息。如果一个月期伦敦银行同业拆借利率超过0.75%,那么我们支付一个月期伦敦银行同业拆借利率加一个
未套期保值余额的适用保证金为5.75%。根据2020年6月30日的有效利率,对冲余额的年度利息支付约为4320万美元。
增量定期贷款需要在2022年10月19日之前每季度支付约290万美元的本金,剩余的本金将在到期日到期。增量定期贷款的利息为可变的一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),外加未对冲余额5.75%的适用保证金。根据2020年6月30日的有效利率,对冲和未对冲余额的年度利息支付将为1,790万美元。
高级抵押转换机的利率结构可变,借款的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加适用保证金4.00%,或最优惠贷款利率加适用保证金3.00%。根据2020年6月30日的有效利率,每年支付的利息将为260万美元。我们支付0.50%的承诺费,用于高级担保转盘项下的未使用容量。
契诺
截至2020年6月30日,我们在高级安全革命者项下有6250万美元的未偿还款项。截至2020年6月30日,高级担保转轨的总容量为7500万美元,在截至2020年6月30日的未偿还信用证和未偿还借款减少后,有70万美元可用于未来借款。2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修订所载的其他要求,循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人及递增定期贷款贷款人将会导致本行信贷安排项下的到期款项立即到期应付,并将对吾等的财务状况造成重大不利影响。
截至2020年6月30日,我们符合我们信贷安排的所有要求。
季度业绩的季节性和波动性
总体经济状况会影响我们的业务和财务业绩,某些业务会出现与其服务的行业和终端市场相关的季节性趋势和其他趋势。例如,由于客户放缓生产,欧洲的销售在夏季的几个月往往较弱,医疗器械在第四个日历季度的销售往往较强劲,对原始设备制造商的销售往往在新产品发布前后紧随其后。然而,作为一个整体,我们不会受到季节性的实质性影响。
表外安排
我们不参与任何对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或可能产生重大当前或未来影响的表外安排。
关键会计政策
我们的关键会计政策,包括其背后的假设和判断,在2019年年报中披露,包括2019年年报中合并财务报表附注1中讨论的那些政策。在截至2020年6月30日的六个月内,除了本季度报告中包括的简明合并财务报表附注1中讨论的内容外,这些政策没有任何变化。
近期会计公告
见本季度报告“简明合并财务报表附注”中的附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中会因使用某些金融工具以及以各种外币进行交易而受到金融市场状况变化的影响。为了减少这些市场风险,我们制定了管理金融市场风险的政策、程序和内部流程。我们主要因为借贷活动而受到利率变化的影响。
利率风险
我们的政策是混合使用固定利率和可变利率债务来管理利息支出。为了有效地管理这种固定利率和可变利率债务的混合,并缓解利率风险,我们可能会使用利率互换协议。借款的性质和金额可能会因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。
2019年2月,我们达成了一项7.0亿美元的固定利率互换协议,将我们部分可变利率债务的基于伦敦银行间同业拆借利率的部分利率改为2.4575的固定利率。利率互换期限自2019年2月12日生效之日起至2022年10月19日止,利率互换期限内名义金额递减。有关利率掉期的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注18。
截至2020年6月30日,在不考虑资本化债券发行成本的情况下,我们在高级担保定期贷款和增量定期贷款项下分别有5.234亿美元和2.513亿美元的未偿还本金。截至2020年6月30日,这笔未偿还本金中的7.0亿美元进行了对冲。一个月期LIBOR每增加1%,年化利息支出将净减少220万美元,原因是高级担保定期贷款的LIBOR下限为0.75%,而截至2020年6月30日,一个月期LIBOR低于下限。我们的利率互换没有LIBOR下限。
截至2020年6月30日,在高级担保革命者项下,我们有6250万美元的未偿还本金,不考虑资本化的债券发行成本。截至2020年6月30日,高级担保革命者项下未偿还浮动利率借款的利率每提高1%,每年的利息支出将增加约60万美元。
外币风险
我们以外币计价的营业现金流的换算受到外汇汇率变化的影响。我们参与各种以美元以外货币计价的第三方和公司间贷款、应付账款和应收账款。为了帮助减少对外币波动的风险敞口,我们过去曾发生过欧元债务。当外汇风险敞口达到一定的可自由支配水平时,我们可能会不时地使用外币衍生品来对冲这些风险敞口。截至2020年6月30日,我们没有持有任何外币衍生品头寸。
项目4.管制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们评估了披露控制和程序的有效性(定义见修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条)。基于这项评估,由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制和程序尚未生效,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需信息的决定
以前发现的财务报告内部控制的重大缺陷
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。(A)重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
在我们的2019年年报中,管理层发现了以下控制缺陷,这些缺陷构成了截至2019年12月31日我们对财务报告的内部控制的重大弱点,并得出结论,截至2020年6月30日,这些缺陷仍然没有得到补救:
•我们没有维持有效的控制环境,原因是缺乏足够的人员,他们具有与我们的财务报告要求相称的适当知识、经验和培训水平。这一重大疲软导致对应收所得税;其他流动资产;财产、厂房和设备,净额;商誉;对合资企业的投资;其他非流动资产;应付账款;应计薪金、工资和福利;其他流动负债;递延税项负债;其他非流动负债;额外实缴资本;累计赤字;累计其他综合收益(亏损);销售、一般和行政费用;折旧和摊销;其他营业费用/收入;注销未摊销债务发行成本;所得税拨备/收益等重大错报;销售、一般和行政费用;折旧和摊销;其他营业费用/收入;注销未摊销债务发行成本;所得税拨备/收益。截至2019年12月31日、2018年和2017年以及之前几年的中期和年度合并财务报表中的现金流量。
•我们没有设计和维护对Paragon Medical业务的有效监控。具体地说,我们没有维护足以确保对某些过程的控制活动进行充分监控的人员和系统。这一重大弱点并未导致财务报表出现重大错报。
这些重大弱点导致了下面描述的重大弱点,这些弱点也在我们的2019年年报中披露,截至2020年6月30日:
•我们并无设计及维持对Paragon Medical业务内收入及应收账款业务流程中交易会计的有效内部控制,以确定交易是否已发生及是否完整及准确。“这一重大弱点并未导致中期或年度合并财务报表出现重大错报。
•我们没有设计并保持对Paragon Medical业务中与财务报表编制相关的信息系统的某些信息技术(“IT”)一般控制的有效控制。具体地说,我们没有设计和维护:(I)计划变更管理控制,以确保影响财务IT应用程序和基础会计记录的IT程序和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施;(Ii)用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制适当的公司人员对某些财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问;以及(Iii)计算机操作控制,以确保监控关键批处理作业以及授权和监控数据备份。
这些信息技术缺陷并未造成财务报表的重大错报;但是,这些缺陷汇总起来可能会影响依赖信息技术的控制措施(例如,处理一项或多项断言重大错报风险的自动控制措施,以及支持系统生成的数据和报告有效性的信息技术控制措施和基础数据),从而可能导致错报,有可能影响所有财务报表账户和披露,而这些财务报表账户和披露是无法预防或检测到的。相应地,管理层已经认定这些缺陷在总量上构成了实质性的弱点。
正如我们在2019年年报中披露的那样,我们没有在我们两家规模较小的外国子公司中的一家保持有效的控制活动。具体地说,我们一家较小的外国子公司的某些员工故意没有按照设计操作与库存数量相关的控制,这导致了不受支持的实物库存盘点和库存数量调整。这一重大疲软导致修订了库存、销售成本,并在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中,在之前发布的中期和年度财务报表中累计了其他全面收益/亏损。
此外,这些重大缺陷可能导致几乎所有账目和披露的错误陈述,这将导致年度或中期综合财务报表的重大错误陈述,而这些错误陈述是无法预防或检测到的。
尽管存在这些重大弱点,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们在本季度报告中的简明综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在各个时期的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则(GAAP)。
未修复材料缺陷的修复工作状况
正如我们在前几期报道的那样,我们已经聘请了合格的专业人员担任我们财务部门的关键角色。我们还在加强和实施新的流程、控制和制度,以加强对财务报告的内部控制。在我们将这些专业人员整合到我们的控制环境中,并将新实施的控制措施运行足够长的一段时间后,我们预计控制环境实质性弱点的补救工作将完成。
我们正在重组Paragon Medical业务内部的财务和IT团队,以确保管理层能够进行持续监控,以确保财务报告的内部控制得到有效设计、实施和运营。
我们正在招聘Paragon Medical业务中在财务报告内部控制方面拥有技术专长的人员。我们继续评估我们Paragon Medical业务中的财务和IT团队,以确保他们有能力取得成功,包括继续加强我们的政策和控制,并就此对财务和IT团队进行培训。
我们加强了Paragon Medical业务现有的收入和应收账款控制和程序。我们已经开发了系统报告来协助执行这些控制和程序。
我们正在设计和实施Paragon Medical业务中的IT一般控制。
我们已经加强了我们巴西移动解决方案业务中现有的库存盘点和报告程序,并为团队成员提供了有关这些程序的培训。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的财季内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
第1项法律程序
巴西ICMS税务问题
在2014年收购Autocam Corporation(“Autocam”)之前,Autocam的巴西子公司(“Autocam巴西”)收到了巴西税务当局关于制造过程中使用的中间材料(如工具和易腐烂物品)申请的ICMS(国家增值税或“增值税”)税收抵免的通知。巴西税务机关的通知不允许州ICMS对中间材料申请税收抵免,理由是这些物品与制造过程没有本质联系。Autocam巴西公司向巴西税务当局提出行政辩护,辩称除其他事项外,它应该有资格获得ICMS税收抵免,辩称中间材料与制造过程直接相关。
我们相信我们有坚实的法律和事实辩护,我们计划在这件事上积极捍卫我们的利益。这一事项包括向巴西法院提起的几起诉讼,要求采取不应交税的声明行动或寻求暂停征收税款的执行。2018年,我们在其中一起上诉期届满的宣告性诉讼中获得了有利的裁决。我们已经根据早先的法院行动向每个法院提起诉讼,要求驳回此事。2020年5月,我们在其中一起诉讼中收到了不利的裁决,因此我们记录了对巴西税务当局的债务和Autocam前股东的应收账款,金额相同。虽然我们预计剩余问题会有一个有利的解决方案,但我们不能保证我们会成功地驳回所有悬而未决的案件。在做出不利决定的情况下所欠的美元金额会受到利息、罚款和货币影响的影响,因此取决于决定的时间。对于剩余的未决诉讼,我们目前认为,如果在所有事项上做出不利的决定,累积的潜在责任将低于500万美元,包括利息和罚款。
我们有权从Autocam的前股东那里获得赔偿,但要遵守与Autocam收购相关的协议和合并计划中规定的限制和程序。管理层认为,赔偿将包括与此事相关的税款、利息和罚款的欠款。因此,我们预计即使在做出不利决定的情况下,也不会招致与此事项相关的损失,因此,截至2020年6月30日,我们没有为剩余事项累计金额。
证券发行事宜
2019年11月1日,伊利县雇员退休系统代表一个所谓的原告类别,向纽约州最高法院、纽约县提起诉讼,根据日期为2018年9月10日的初步招股说明书副刊、日期为2018年9月13日的最终招股说明书副刊和基准招股说明书副刊,对公司、公司若干现任和前任高级管理人员和董事,以及参与公司公开发行和出售1440万股普通股的每位承销商提出申诉。关于本公司于2020年1月24日修订的S-3表格有效货架登记说明书(档案号:333-216737)(以下简称“要约”)。起诉书称,与此次发行相关的行为违反了1933年美国证券法第11、12(A)(2)和15条。原告试图代表在此次发行中购买了本公司普通股的一类股东。起诉书要求未指明的金钱赔偿和其他救济。本公司认为上述投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行为大力为自己辩护。公司目前无法确定诉讼结果是否会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
所有其他法律事务
所有其他法律程序均属普通及例行性质,对我们的运作均属附带性质。管理层认为,此类诉讼不应单独或总体上对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。在做出这一决定时,我们至少每季度与我们的律师协商分析每个案件的事实和情况,并确定一系列合理可能的结果。我们执行的程序包括审查律师和原告的通信,审查任何提交的文件,并与当地管理层和法律顾问讨论案件事实。我们没有确认在2020年6月30日或2019年12月31日有任何重大或有损失。
第1A项危险因素
除以下注明外,2019年年报第1a项所披露的风险因素并无重大变动。“风险因素。”
新冠肺炎大流行和控制疾病传播的缓解努力已经并预计将继续对我们的业务产生重大影响,我们的财务状况、运营业绩和现金流可能会受到与新冠肺炎有关的因素的重大不利影响。
新冠肺炎疫情造成了全球经济的大幅波动,导致经济活动和就业大幅减少,并已经并可能继续扰乱我们服务的终端市场。新冠肺炎的传播扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链。全球整车产量大幅减少,包括美国和欧洲在内的一些国家和地区的一些整车制造商已经完全关闭了制造业务。联邦、州和地方政府当局发布的抗击新冠肺炎传播的全职命令导致医院取消、推迟或限制选择性手术,这对我们生命科学客户的需求产生了负面影响。虽然许多居家订单已经取消,但新冠肺炎疫情继续对择期手术和我们生命科学客户的需求产生负面影响。.
因此,我们已经修改了生产计划,并且已经并可能继续经历我们产品的生产和分销延迟以及向客户销售的损失。在大流行期间,我们的生产量可能会波动,我们将被要求修改我们的生产环境,以确保我们工人的健康和安全。如果我们未能成功管理重新开始生产或上述波动,我们的运营结果可能会受到重大影响。此外,如果大流行造成的全球经济影响持续或增加,总体客户需求可能会继续减少,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果我们的大部分员工或我们客户的员工受到新冠肺炎直接或由于政府关闭或其他原因的影响,相关的停工或工厂关闭将导致停产或延迟生产。
大流行对我们、我们的客户、我们的供应链和我们的业务的全面影响目前无法评估,尽管我们预计我们2020年全年的运营业绩将受到不利影响。即使在大流行消退后,我们的业务、运营结果和财务状况也可能继续受到影响。除了上述具体描述的风险外,新冠肺炎的影响可能会加剧我们2019年年报下面和风险因素部分披露的其他风险。
对我们持续经营能力的怀疑可能会对我们与客户、供应商、供应商、员工和其他人的关系产生不利影响,进而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
正如本季度报告所述,根据我们目前和预计高级担保转盘的使用情况,以及运营和投资活动预计将产生的现金流,我们预计在未来12个月内,我们可能无法保持遵守现有的财务杠杆率公约。2020年7月,我们修改了我们的信贷协议,免除了对2020年第二季度和第三季度财务杠杆率公约的遵守。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修正案中规定的其他要求,或如果我们在豁免期后无法遵守我们的财务杠杆率公约,则循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人和增量定期贷款贷款人可以采取行动,导致我们的信贷安排下的到期金额到期并应支付。这一情况使人对该公司在这些财务报表发布之日后一年内继续经营下去的能力产生了很大的怀疑。对我们持续经营能力的怀疑可能会导致客户、供应商、供应商、员工和其他人失去信心,这反过来可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。, 和财务状况。对我们财务状况的担忧可能会对我们从一些供应商和供应商那里获得的付款条件产生不利影响。我们依赖于我们留住各级业务关键员工的能力,也取决于我们吸引新的合格人才的能力。如果我们无法留住我们的关键员工,并且由于我们作为持续经营企业的能力的不确定性而未能成功吸引新的合格人员,我们的业务和运营结果可能会受到影响。对我们作为持续经营企业的持续经营能力的怀疑可能会对我们客户对我们业务的看法和我们的持续生存能力产生不利影响,这反过来又可能进一步负面影响我们的收入。由于这些看法或其他原因,我们的收入进一步下降,将对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿场安全资料披露
不适用。“
第五项。其他资料
没有。
第6项陈列品
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展品编号:。 | | 描述 |
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3.1 | | NN公司C系列初级参股优先股指定证书。(通过引用NN,Inc.于2020年4月16日提交的当前表格8-K报告的附件3.1并入) |
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4.1 | | 权利协议,日期为2020年4月15日,由NN,Inc.和Computershare Inc.,作为版权代理。(通过引用附件4.1并入NN Inc.于2020年4月16日提交的当前8-K表格报告) |
| | |
10.1 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为7月29日,由NN,Inc.,某些NN,Inc.其中点名的子公司,Truist Bank,JPMorgan Chase Bank,N.A.,KeyBank National Association和HomeTrust Bank(通过引用NN,Inc.于2020年7月31日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并) |
| | |
31.1 | | 根据修订后的1934年“证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席执行官。 |
| | |
31.2 | | 根据修订后的1934年“证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节颁发首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节认证首席财务官。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展服务 |
| | |
101.CAL | | 分类计算链接库 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类标签链接库 |
| | |
101.PRE | | XBRL演示文稿链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL定义链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| NN,Inc. |
| (注册人) |
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日期:2020年8月7日 | /s/沃伦·A·维尔特曼(Warren A.Veltman) |
| 沃伦·A·维尔特曼 |
| 总裁、首席执行官兼董事 |
| (首席行政主任) |
| (妥为授权的人员) |
| |
日期:2020年8月7日 | /s/托马斯·D·德贝尔(Thomas D.DeByle) |
| 托马斯·D·德贝尔(Thomas D.DeByle) |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
| (妥为授权的人员) |
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日期:2020年8月7日 | /s/迈克尔·C·费尔彻(Michael C.Felcher) |
| 迈克尔·C·费尔彻 |
| 副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |
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