s
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 致
佣金档案编号
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(州或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主 标识号) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型文件服务器加速运行 |
☐ |
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加速后的文件管理器 |
☒ |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。普通股，面值0.10美元-
美国先锋公司
索引
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页码 |
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第一部分-财务信息 |
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3 |
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第(1)项。 |
财务报表(未经审计) |
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3 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 |
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3 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)表 |
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4 |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 |
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5 |
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截至2020年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 |
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6 |
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截至2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 |
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7 |
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截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表 |
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8 |
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简明合并财务报表附注 |
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9 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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21 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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29 |
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第四项。 |
管制和程序 |
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29 |
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第II部分-其他资料 |
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30 |
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第(1)项。 |
法律程序 |
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30 |
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项目71A。 |
风险因素 |
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30 |
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第二项。 |
发行人购买股权证券 |
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30 |
|
项目6. |
陈列品 |
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31 |
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签名 |
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32 |
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2
第一部分财务信息
|
第(1)项。 |
财务报表 |
美国先锋公司及其子公司
简明合并操作报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至6月30日， |
|
|
在过去的六个月里 截至6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税拨备前收益和权益损失法 **投资项目 |
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所得税费用 |
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权益损益前收益法投资 |
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权益法投资损失 |
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美国先锋公司的净收入 |
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普通股每股收益-基本 |
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普通股每股收益-假设稀释 |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-假设稀释 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
3
美国先锋公司及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
(未经审计)
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在这三个月里 截至6月30日， |
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|
在过去的六个月里 截至6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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综合收益： |
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外币折算调整 |
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综合收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注。
4
美国先锋公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
资产
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6月30日， 2020 |
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十二月三十一号， 2019 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收款： |
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贸易，扣除坏账准备净额$ |
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其他 |
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应收账款总额(净额) |
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库存，净额 |
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预付费用 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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财产，厂房和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产，扣除摊销后的净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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其他负债的当期分期付款 |
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应付帐款 |
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递延收入 |
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应计计划成本 |
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应计费用和其他应付款 |
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经营租赁负债，流动 |
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流动负债总额 |
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长期债务，扣除递延贷款费用后的净额 |
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长期经营租赁负债 |
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其他负债，不包括本期分期付款 |
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递延所得税负债 |
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负债共计 |
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承担和或有负债 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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以成本价减少库存股， *2019年12月31日 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
5
美国先锋公司及其子公司
简明合并股东权益表
截至2020年6月30日的3个月和6个月
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
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普通股 |
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附加 |
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累积 其他 |
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库房股票 |
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股份 |
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金额 |
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实缴 资本 |
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综合 损失 |
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留用 收益 |
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金额 |
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总计 |
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余额，2019年12月31日 |
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根据ESPP发行的普通股 |
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普通股现金股息(#美元 |
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外币折算调整，净额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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行使股票期权；授予、终止 限制股单位的出售和归属 净收益(以股代税净额) |
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净收入 |
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平衡，2020年3月31日 |
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外币折算调整，净额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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行使股票期权；授予、终止 限制股单位的出售和归属 净收益(以股代税净额) |
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净收入 |
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平衡，2020年6月30日 |
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( |
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$ |
( |
) |
|
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|
请参阅简明合并财务报表附注。
6
美国先锋公司及其子公司
简明合并股东权益表
截至2019年6月30日的三个月和六个月
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
|
|
|
普通股 |
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|
附加 |
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|
累积 其他 |
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库房股票 |
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股份 |
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实缴 资本 |
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综合 损失 |
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留用 收益 |
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股份 |
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金额 |
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AVD 总计 |
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余额，2018年12月31日 |
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根据ESPP发行的普通股 |
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普通股现金股息(#美元 |
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外币折算调整，净额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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行使股票期权；授予、终止 限制股单位的出售和归属 净收益(以股代税净额) |
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回购的股份 |
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余额，2019年3月31日 |
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普通股现金股息(#美元 |
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外币折算调整，净额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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行使股票期权；授予、终止 限制股单位的出售和归属 净收益(以股代税净额) |
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净收入 |
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余额，2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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请参阅简明合并财务报表附注。
7
美国先锋公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 其他活动： |
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不动产、厂房设备和无形资产的折旧和摊销 |
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其他长期资产摊销和递延贷款费用 |
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贴现负债摊销 |
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坏账准备 |
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修订递延对价 |
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以股票为基础的薪酬 |
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递延所得税的变动 |
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权益法投资损失 |
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净外币调整 |
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与运营相关的资产和负债变化： |
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应收账款净额减少 |
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库存增加 |
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预付费用和其他资产增加 |
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经营租赁净负债增加 |
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应收所得税减少(增加) |
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应付账款减少 |
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) |
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( |
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递延收入减少 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计计划成本增加 |
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其他应付款和应计费用减少 |
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( |
) |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动的现金流量： |
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资本支出 |
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收购业务、产品线和无形资产 |
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投资 |
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投资活动所用现金净额 |
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筹资活动的现金流量： |
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信贷额度协议项下的净借款 |
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普通股发行的净付款(根据ESPP出售股票， (股票期权的行使，以及为预扣税款而购买的股票) |
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普通股回购 |
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支付现金股利 |
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筹资活动提供的现金净额 |
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现金及现金等价物净增(减)额 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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补充现金流信息： |
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期内支付的现金用于： |
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利息 |
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所得税，净额 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
8
美国先锋公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
1.随附的美国先锋公司及其子公司未经审计的简明综合财务报表(“AVD”或“本公司”)是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，用于中期财务信息，并符合表格10-Q和S-X条例第10条的说明。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。财务报表和相关附注不包括美国公认会计原则要求的年度报告的所有信息和脚注。本季度报告应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表一并阅读。
该公司正在密切监测新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行对其业务各个方面的影响，包括该大流行已经并可能如何影响其客户、业务合作伙伴和员工。本公司被本公司所在司法管辖区及地区的大部分政府视为一项基本业务，因此，于截至2020年6月30日止三个月及六个月期间，并未因新冠肺炎大流行而招致重大干扰。*然而，在今年的这个时点，本公司可确定冠状病毒对其整体业绩造成的若干影响。虽然它们本身都不是实质性的，但放在一起，它们将构成数百万美元的销售机会损失和不确定的盈利水平。首先，虽然本公司录得新产品，特别是大豆和水稻除草剂的强劲销售，但本公司认为，如果不是因为本公司与现有和潜在的新客户举行面对面会议以推广这些产品的事实，这些销售可能会更高。其次，由于冠状病毒(CORNAV)而关闭(全部或部分)的餐馆对某些商品--特别是玉米、土豆和水果和蔬菜--的需求出现了下降。这反过来又削弱了对该公司用于这些作物的一些产品的需求，并可能影响未来的合同。第三，今年上半年，巴西、墨西哥和澳大利亚的当地货币兑美元汇率大幅下跌，这反过来又影响了我们国际业务的销售额和较小程度的盈利能力。虽然不可能确定汇率波动的所有原因, 将大流行纳入其原因并不是不合理的。
展望未来，由于许多不确定因素，该公司无法预测这场大流行可能对其未来的财务状况、经营结果和现金流产生的影响。新冠肺炎疫情在短期内对本公司的运营及其客户的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，除了我们过去6个月的经验外，无法有把握地预测。该公司继续监测其业务是否受到大流行的不利影响，包括外汇市场的波动、需求、某些市场的供应链中断以及员工安全成本增加等。
重要会计政策的更新：
2020年1月1日，公司通过了2016-13年会计准则更新(ASU)，题为《金融工具--信用损失(话题326)》，并进行了相关澄清和改进。因此，我们更新了以下衡量信贷损失的重要会计政策。有关公司采用本准则的更多信息，请参阅附注15“最新会计准则”。
信贷损失拨备-本公司维持一项拨备，以弥补因客户未能按合同付款而产生的贸易应收账款、其他应收账款和合同资产的当前预期信贷损失(“CECL”)。该公司根据历史信息、可能影响客户支付能力的当前情况以及合理和可支持的预测，估计其应收贸易账款和合同资产在整个寿命内预期的信贷损失。在大多数情况下，公司的政策是当贸易应收账款被认为无法收回时予以核销。本公司绝大多数贸易应收账款的天数少于365天。
在CECL减值模式下，公司根据多个投资组合开发并记录其应收贸易账款的信用损失准备。投资组合的确定主要基于地理位置、客户类型和年龄。
9
2.租赁-公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、有轨电车和某些设备的运营租赁。租赁期包括租赁的不可取消期限加上本公司合理确定将行使的延长(或不终止)选择权所涵盖的任何额外期限。该公司的租约期限为
融资租赁对简明合并财务报表并不重要。截至2020年6月30日，没有与关联方进行租赁交易。
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的经营租赁费用为$
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三个月 告一段落 2020年6月30日 |
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三个月 告一段落 2019年6月30日 |
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六个月 告一段落 2020年6月30日 |
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六个月 告一段落 2019年6月30日 |
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为包括在以下项目中的金额支付的现金 二、租赁负债的计量 |
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$ |
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$ |
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$ |
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以获得的ROU资产换取新的 --负债问题 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月30日，与经营租赁相关的加权平均剩余租期和折扣率如下：
|
加权-平均剩余租期(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
截至2020年6月30日，不可取消经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：
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2020年(不包括截至2020年6月30日的六个月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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|
租赁付款总额 |
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减去：推定利息 |
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总计 |
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在简明综合资产负债表中确认的金额： |
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|
经营租赁负债，流动 |
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$ |
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|
长期经营租赁负债 |
|
$ |
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10
3.收入确认-公司确认销售其产品(包括农作物和非农作物产品)的收入。该公司向包括分销商、零售商和种植商在内的客户销售其产品。此外，该公司确认来自许可协议的特许权使用费收入。根据相似的经济和运营特点，将公司的业务汇总为
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|
三个月 六月三十日， |
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截至六个月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额： |
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美国作物 |
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$ |
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美国非农作物 |
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美国总数 |
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国际 |
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总净销售额： |
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$ |
104,555 |
|
|
$ |
113,104 |
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$ |
200,517 |
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$ |
212,780 |
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|
收入确认时间： |
|
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在某一点上转让的货物和服务 及时 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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随时间转移的商品和服务 |
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总净销售额： |
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$ |
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$ |
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$ |
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履行义务—履约义务是合同或销售订单中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是ASC 606中的记账单位。交易价格分配给每个不同的履约义务，并在履行履约义务时确认为收入。该公司的某些销售订单有多个履行义务，因为转让个别商品或服务的承诺与销售订单中的其他承诺是分开的。对于具有多个履约义务的销售订单，公司根据其相对单机售价将销售订单的交易价格分配给每个履约义务。独立销售价格是根据本公司单独销售这些产品的价格确定的。公司的履约义务在某个时间点或随着工作的进展在一段时间内履行。
合同余额—收入确认、开具账单和现金收取的时间可能会导致收入递延。该公司有时会在提供商品和服务之前收到客户的付款，以换取早期的现金激励计划，从而导致递延收入。这些负债在每个报告期结束时在简明综合资产负债表上以递延收入的形式报告。下表中的合同资产与为使用本公司知识产权而授予的某些许可所赚取的版税有关，这些许可在某个时间点已确认并仍未偿还，以及没有替代用途的定制产品。
|
|
|
六月三十日， 2020 |
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十二月三十一号， 2019 |
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合同资产 |
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递延收入 |
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截至2020年6月30日的三个月和六个月确认的收入，包括在2020年初递延收入中的收入为$
11
4.
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6月30日， 2020 |
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十二月三十一号， 2019 |
|
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|
土地 |
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$ |
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|
$ |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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办公家具、固定装置和设备 |
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汽车设备 |
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在建 |
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总毛值 |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
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总净值 |
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$ |
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公司确认与财产、厂房和设备有关的折旧费用为#美元。
公司确认与财产、厂房和设备有关的折旧费用为#美元。
该公司几乎所有的资产都被质押给其银行作为抵押品。
5.存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用先进先出或平均成本法确定的。
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6月30日， 2020 |
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2019年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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原料 |
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$ |
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$ |
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6.根据相似的经济、经营特点，将公司业务汇总为
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在这三个月里 截至6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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变化 |
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|
%变化 |
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净销售额： |
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美国作物 |
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( |
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- |
% |
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美国非农作物 |
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( |
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- |
% |
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美国合计 |
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( |
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- |
% |
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国际 |
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( |
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% |
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净销售额： |
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$ |
( |
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- |
% |
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毛利： |
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美国作物 |
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% |
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美国非农作物 |
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美国合计 |
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国际 |
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毛利润总额： |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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- |
% |
12
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在过去的六个月里 截至6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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变化 |
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%变化 |
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净销售额： |
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美国作物 |
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美国非农作物 |
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美国合计 |
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国际 |
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美国非农作物 |
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美国合计 |
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国际 |
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- |
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毛利润总额： |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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- |
% |
7.应计计划成本-该公司根据规定时间内的购买量、其他价格调整、一些种植者数量奖励或其他关键业绩指标驱动的、在生长季结束时向经销商、零售商或种植者支付的款项，向客户提供各种折扣。该公司将这些付款描述为“计划”。项目是在美国作物和美国非作物化学品市场开展业务的关键部分。这些折扣计划代表不同的考虑因素。根据ASC 606，销售收入按净销售价格记录，净销售价格是扣除计划影响的交易价格，并包括可变对价的估计。可变对价包括使用期望值方法估计的预期支付给客户的金额。每个季度末，管理层都会将单个销售交易与计划进行比较，以确定已产生的估计计划负债(如果有的话)。对特定季度进行此初始计算后，销售和营销管理人员与高管和财务管理人员一起审核累计的计划余额，并且对于数量驱动的付款，评估客户是否以表明他们将满足每个计划附带的商定条款和条件中规定的要求的方式进行跟踪。在这项评估之后，管理层对累计应计项目进行调整，以正确反映公司在资产负债表日对负债的最佳估计。项目主要按年支付，通常是在本财年的最后一个季度或次年第一季度。“分别在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，估计没有发生重大变化。”
8.
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申报日期 |
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记录日期 |
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分发日期 |
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分红 每股 |
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总计 付讫 |
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9.ASC 260.每股收益(EPS)要求将基本每股收益和稀释每股收益双重显示在简明合并运营报表的正面。基本每股收益的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均股数。稀释后的每股收益反映了如果证券或其他合同(对公司而言，包括购买公司普通股股票的选择权)被行使时可能发生的稀释。
13
基本每股收益和稀释后每股收益的构成如下：
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三个月 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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可归因于AVD的净收入 |
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分母：(千) |
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加权平均流通股-基本 |
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股票期权和授予的稀释效应 |
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分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，
10.
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长期负债(000美元) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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递延贷款费 |
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长期净负债 |
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于二零一七年六月三十日，本公司主要营运附属公司AMVAC化学公司(“AMVAC”)作为借款人及联属公司(包括本公司、AMVAC CV及AMVAC BV)作为担保人及/或借款人，与以西方银行为首的一批商业贷款人(代理、摆动额度贷款人及信用证发行人)订立经修订及重新签署的信贷协议第三修正案。该协议是一项高级担保贷款安排，由高达#美元的信贷额度组成。
截至2019年11月27日，作为借款人的AMVAC和某些附属公司与其高级贷款人签订了第二次修订和重新签署的信贷协议的第四修正案，根据该协议的条款，提高了允许收购和投资外国子公司的最高限额，并增加了关于欧洲货币利率、LIBOR利率和ERISA的新语言。
截至2020年4月22日，AMVAC作为借款人和某些附属公司与其高级贷款人签订了第二次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)的第五修正案，具有相同的期限和贷款承诺，但根据该协议，最高允许CFD比率已从
截至2020年6月30日，本公司遵守其高级信贷安排的所有契约。根据其对信贷协议中最具限制性的契约的表现，该公司有能力将其借款增加至多#美元。
14
11.重新分类-某些项目可能已在上期简明合并财务报表中重新分类，以符合2020年6月30日的列报。
12.全面收益(亏损)总额除包括净收益外，还包括不包括在合并综合经营报表中并直接计入合并综合资产负债表上单独的股东权益部分的权益变动。(二)总综合收益(亏损)除净收益外，还包括不在简明综合经营表中并直接计入简明综合资产负债表上的股东权益单独部分的权益变动。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，总综合收益(亏损)包括可归因于American Vanguard的净收入和外币换算调整。
13.基于股票的薪酬-公司根据FASB ASC 718对员工和董事的基于股票的奖励进行核算。“以股份为基础的支付方式，它要求衡量和确认向雇员和董事支付的所有基于股票的报酬，包括为服务而授予的普通股股份和基于估计公允价值的雇员股票期权。
下表说明了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬、未摊销股票薪酬和剩余加权平均摊销期间。
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基于股票的 补偿 三个人的 截至的月份 |
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基于股票的 补偿 六个人的 截至的月份 |
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未摊销 基于股票的 补偿 |
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剩馀 加权 平均值 期间数(年) |
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2020年6月30日 |
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限制性股票 |
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基于业绩的限制性股票 |
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总计 |
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2019年6月30日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基于业绩的限制性股票 |
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总计 |
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该公司还在过去几个时期授予了股票期权。所有未偿还股票期权均完全归属并可行使，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间没有记录任何费用。
限制性和非限制性股票— 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的非既有股票摘要如下：
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截至六个月 2020年6月30日 |
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截至六个月 2019年6月30日 |
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数 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
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数 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
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截至12月31日的非既得股ST |
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既得 |
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没收 |
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截至3月31日的非既得股ST |
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授与 |
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既得 |
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没收 |
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截至6月30日的非既得股 |
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15
基于业绩的限制性股票— 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的非既得性业绩股票摘要如下：
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截至六个月 2020年6月30日 |
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截至六个月 2019年6月30日 |
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数 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
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数 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
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截至12月31日的非既得股ST |
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授与 |
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根据业绩获得的额外奖励 |
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既得 |
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没收 |
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截至3月31日的非既得股ST |
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没收 |
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截至6月30日的非既得股 |
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股票期权-公司在其激励股票期权计划和业绩激励股票期权计划下有未偿还的股票期权。所有已发行的股票期权均已授予并可行使。下表显示了每种计划类型的详细信息：
激励性股票期权计划
截至2020年6月30日的三个月和六个月的活动：
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数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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未偿还余额，2019年12月31日 |
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行使的选项 |
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未偿还余额，2020年3月31日 |
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行使的选项 |
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未偿还余额，2020年6月30日 |
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2020年6月30日的未偿还金额，按行使价格汇总：
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未清偿加权 平均值 |
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每股行权价 |
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数量 股份 |
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剩馀 生命 (月) |
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锻炼 价格 |
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$7.50 |
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$11.32—$14.49 |
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绩效激励股票期权计划
截至2020年6月30日的三个月和六个月的活动：
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数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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未偿还余额，2019年12月31日 |
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行使的选项 |
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未偿还余额，2020年3月31日和2020年6月30日 |
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截至2020年6月30日，所有未到期的绩效激励股票期权的行权价为每股11.49美元，剩余期限为54个月。
16
14.法律诉讼-在报告期内，在截至2019年12月31日的年度中，公司的10-K表格中报告的法律诉讼没有实质性的发展：尽管如此，我们重新发布了以下内容：
EPA FIFRA/RCRA事宜。*2016年11月10日，美国阿拉巴马州南区地区法院向该公司送达了一张大陪审团传票，其中美国司法部(DoJ)要求出示与该公司从加拿大和澳大利亚重新进口耗尽的Thimet集装箱有关的文件。公司聘请辩护律师协助对传票作出回应，并以其他方式维护公司的利益。在过去的三年里，政府律师采访了几个可能了解此事的人，并向该公司寻求并收到了文件。在现阶段，美国司法部尚未明确其对此案的理论或潜在的刑事执法的意图。因此，现在判断损失是否可能或合理估计还为时过早。因此，本公司并无就此事记录或有亏损。
15.最新会计准则：国际会计准则
最近采用的会计准则：
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“这要求对以摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。ASU 2016-13年用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型，这需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。它还消除了非临时性减值的概念，并要求与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失拨备来记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化导致对信贷损失的更早确认。本公司采用ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。采用这一准则并未导致对公司的简明综合财务报表进行任何重大调整。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13年度。“公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化”，其中修改了公允价值计量的披露要求，包括对成本和收益的考虑。本公司采用ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。采用这一准则并未导致对公司的简明综合财务报表进行任何重大调整。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15年度。“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”美国会计准则委员会(ASU)2018-15年度要求发行人遵循会计准则编码(ASC)350-40中的内部使用软件指导，以确定将哪些成本资本化为资产或发生的费用。ASC 350-40指南要求将应用程序开发阶段发生的某些成本资本化，并将初步项目和实施后阶段发生的其他成本在发生时计入费用。本公司采用ASU 2018-15，自2020年1月1日起生效。采用这一准则并未导致对公司的简明综合财务报表进行任何重大调整。
尚未采用的会计准则：
2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，“(”ASU No.2019-12“)。修订取消了一般所得税会计方法的某些例外情况，包括当外国子公司成为权益法投资时确认递延税项负债的例外情况，以及显示营业亏损超过本年度预期营业亏损的中期例外情况。这项修订亦减低了确认专营税、加强商誉与业务合并有关的课税基础，以及在过渡期内修订税法所带来的影响的复杂性。本次更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度内对公司有效，包括允许提前采用的那些年度内的过渡期。本公司正在评估采用这一新的会计准则的效果，但预计采用不会对简明合并财务报表.
17
16.金融工具的公允价值--公允价值计量会计准则为计量公允价值提供了一个框架，并要求有关公允价值计量的某些披露。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为转移本金或最有利市场中的负债而将收到的资产价格或将支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，这要求一个实体在可能的情况下最大限度地利用可观察到的投入。下面总结了所需的三个级别的输入：
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级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。 |
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• |
第2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可由可观察市场数据证实的其他投入。 |
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• |
第3级-通常不可观察的输入，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。 |
本公司的金融工具(主要包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款及应计费用)的账面价值接近公允价值，因为该等工具的到期日相对较短。公司长期借款的账面价值被认为是2级负债，根据公司可用于类似债务的当前利率和条款，其账面价值接近公允价值。
本公司有一项股权投资归类于公允价值等级的第一级。有关这项投资的进一步详情，请参阅附注18。
本公司使用公允价值层次结构第3级分类的重大不可观察投入，按公允价值经常性计量其与业务收购相关的或有收益负债。根据或有对价的条款和条件，公司可能使用各种估值技术，包括蒙特卡洛模拟。该模拟使用每个重要输入的概率分布来产生成百上千个可能的结果，并对结果进行分析以确定不同结果发生的概率。
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截至六个月 2020年6月30日 |
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余额，2019年12月31日 |
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付款 |
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外汇效应 |
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平衡，2020年6月30日 |
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17.累计其他全面亏损(“AOCL”)—
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总计 |
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余额，2019年12月31日 |
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平衡，2020年3月31日 |
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外汇转换 |
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平衡，2020年6月30日 |
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余额，2018年12月31日 |
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余额，2019年3月31日 |
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外汇转换 |
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余额，2019年6月30日 |
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18
18.股权投资-公司拥有以下股权投资：
权益法投资
2017年6月27日，AMVAC荷兰BV和惠丰农化有限公司(“惠丰”)均个人出资1美元。
其他股权投资
2016年2月，AMVAC荷兰BV对农业生物制品(BiPA)进行了投资。BI-PA开发可用于控制农作物病虫害的生物植物保护产品。截至2020年6月30日，公司在Bi-PA的所有权状况为
2020年4月1日，公司购买了
19.所得税-所得税支出为美元
在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，公司受益于两项独立的所得税优惠。首先，本公司对其所得税状况进行了评估，以说明2020年3月27日签署成为法律的“冠状病毒援助救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。该法案的一项条款修改了允许的利息扣除额，因此减少了公司2019年全球无形低税收入(“GILTI”)的计入。第二，公司受益于某些股票授予的税收影响。截至2019年6月30日止三个月及六个月，本公司所得税因股票授予归属的离散利益而减少。
佛罗里达州税务局一直在审计该公司截至2012年12月31日至2013年12月31日和2015年12月31日至2018年12月31日的州所得税申报单。审计工作已基本完成，经审计的税期未作任何调整。密西西比州税务局亦已通知本公司有意审核本公司截至2016年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申报表。密西西比州的审计结果无法确定，因为审计目前还处于初始阶段。
20.股份回购计划-2018年11月5日，根据董事会决议，公司宣布打算回购总收购价不超过美元的股份总额
19
21.产品和业务收购-截至2019年12月31日止年度，本公司完成
2019年1月10日，本公司完成收购全部流通股
2019年7月1日，公司完成了一项现金对价的产品收购，金额为$
2019年12月20日，本公司完成了一项以现金对价收购产品的交易，金额为$
22.外币-公司发生净外币交易损失金额为$
20
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(千个) |
前瞻性陈述/风险因素：
公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括对公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述是基于当前的预期，受许多风险、不确定性和其他因素的影响。关于1995年“私人证券诉讼改革法”，该公司提供以下警示性陈述，指出可能导致实际结果和事件与整个报告中的前瞻性陈述和相关假设陈述或暗示的大不相同的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；汇率的变化；产品开发和商业化的困难；产能和供应的限制或困难；资本资源的可用性；一般业务规则，包括公司不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告和文件中详细说明的税收和其他风险。要预见或识别所有这些因素是不可能的。更多详细信息，请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第(1A)项风险因素和第(7A)项关于市场风险的定量和定性披露。
管理概述
公司在新冠肺炎大流行背景下的运营
2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行，并继续在全球范围内传播，为了限制传播，各国政府采取了各种措施来减缓或以其他方式控制大流行的传播，包括发布居家命令、社会疏远指导方针和边境限制。一开始，该公司迅速采取行动，了解、控制和减轻这场大流行带来的风险。具体地说，我们成立了大流行工作组，其使命是确保员工的健康和安全，同时确保业务的连续性。在工作场所，我们设计和实施了社交距离协议，尽可能让员工远程工作，并为那些出现COVID样症状或可能与那些有COVID症状的人有过接触的人制定了隔离政策。此外，该组织随时了解可能影响业务的地方、州、联邦和国际法律和限制；向劳动力提供实时信息；并从政治评论和新闻声明中获得如何最好地继续运营的具体方向。我们亦已制订应变计划，以便我们的工厂在因自然减员而出现严重的人手问题时，可以继续运作。此外，在2020年4月，我们修订了我们的信贷安排，以支持未来的营运资金需求(见简明综合财务报表附注10)。此外，我们不断监测供应链、运输、物流和边境关闭，并已与第三方联系，以表明我们正在继续运营，我们有自己的健康相关政策(例如，没有第三方访客, 没有面对面的会面)，并致力于遵守我们业务合作伙伴的新冠肺炎政策。我们的首席执行官和流行病工作组每周与我们全球业务的职能负责人举行“公司状况”电话会议，以确保我们的信息得到及时共享，我们的方向是明确的。
重要的是要了解，根据适用的联邦准则(在Https://www.cisa.gov)，该公司是国家“关键基础设施”的一部分，属于16个特别获准经营的部门中的3个部门：“粮食和农业”部门(从事“食品和农业使用的化学品和其他物质的生产，包括杀虫剂、除草剂等”)、“化工”部门(支持经营)。。。设施(特别是那些含有高风险化学品的设施)。。。公共工程和基础设施支助服务“部门(支持公共卫生，包括病虫害防治和灭虫工作人员、园艺师及其他向住宅和企业提供服务的人员)；以及”公共工程和基础设施支助服务“部门(支持公共卫生，包括病虫害防治和灭虫人员、园艺师及其他向住宅和企业提供服务的人员)。在发布关于冠状病毒的指导意见时，特朗普总统表示，“如果你在国土安全部定义的关键基础设施行业工作，比如医疗服务、制药和食品供应，你有特殊的责任来维持你的正常工作时间安排。 [增加了重点].”我们发现，国家新冠肺炎的命令，甚至是那些疫情最严重的国家的命令，都一贯将粮食供应排除在对其人口生存至关重要的领域之外，因此特别允许像我们这样的公司在大流行期间继续经营。
根据我们作为基本业务运营的职责，并凭借我们控制和减轻大流行带来的风险的努力，我们能够在报告所述期间以最小的干扰管理我们的业务。正如前面提到的(见简明综合财务报表附注1)，冠状病毒在一定程度上影响了我们的整体业绩。自疫情爆发以来，失去了某些新产品发布的机会，无法面对面满足潜在的新客户，对出售给餐厅的商品作物的需求减少，以及巴西、墨西哥和澳大利亚的汇率影响，可能在不确定的程度上限制了该公司的营收增长高达数百万美元，以及相关的盈利能力。
21
公司业绩概览
尽管大流行仍在继续，并在第二季度越来越多地转移到我们的主要市场(美国、LATAM和巴西)，但总的来说，该公司的整体经营业绩是强劲的。虽然净销售额下降了8%(从2019年的113,104美元下降到2020年的104,555美元)，但销售成本下降得更多(从71,451美元下降到64,249美元，降幅约为10%)，毛利润仅下降了3%(40,306美元对41,653美元)。因此，毛利率从占净销售额的37%增加到39%，这主要是由于这一时期工厂利用率的提高。运营费用环比下降约5%(从2019年的35,362美元降至2020年的33,555美元)。2019年，运营费用包括延期收购价格对价重估带来的好处(1,345美元)，以及与潜在收购相关的分手费(500美元)，这在2020年没有发生。鉴于工厂业绩的改善，对运营费用的更严格控制(例如，包括减少产品开发、研究和监管费用以及在大流行期间减少旅行和娱乐)，降低利率支出和略高的有效税率，该季度的净收入增长了25%(从2019年的3,106美元增加到2020年的3,887美元)。简而言之，尽管在全球大流行期间营收减少，但该公司能够在绝对基础上产生更高的盈利能力。
我们的财务业绩详情如下。
行动结果
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度：
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2020 |
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|
2019 |
|
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变化 |
|
|
%变化 |
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||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
$ |
44,670 |
|
|
$ |
47,575 |
|
|
$ |
(2,905 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
美国非农作物 |
|
|
13,872 |
|
|
|
16,955 |
|
|
|
(3,083 |
) |
|
|
-18 |
% |
|
美国总数 |
|
|
58,542 |
|
|
|
64,530 |
|
|
|
(5,988 |
) |
|
|
-9 |
% |
|
国际 |
|
|
46,013 |
|
|
|
48,574 |
|
|
|
(2,561 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
总净销售额： |
|
$ |
104,555 |
|
|
$ |
113,104 |
|
|
$ |
(8,549 |
) |
|
|
-8 |
% |
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
$ |
22,912 |
|
|
$ |
28,592 |
|
|
$ |
(5,680 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
美国非农作物 |
|
|
6,843 |
|
|
|
8,661 |
|
|
|
(1,818 |
) |
|
|
-21 |
% |
|
美国总数 |
|
|
29,755 |
|
|
|
37,253 |
|
|
|
(7,498 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
国际 |
|
|
34,494 |
|
|
|
34,198 |
|
|
|
296 |
|
|
|
1 |
% |
|
销售总成本： |
|
$ |
64,249 |
|
|
$ |
71,451 |
|
|
$ |
(7,202 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
$ |
21,758 |
|
|
$ |
18,719 |
|
|
$ |
3,039 |
|
|
|
16 |
% |
|
美国非农作物 |
|
|
7,029 |
|
|
|
8,558 |
|
|
|
(1,529 |
) |
|
|
-18 |
% |
|
美国总数 |
|
|
28,787 |
|
|
|
27,277 |
|
|
|
1,510 |
|
|
|
6 |
% |
|
国际 |
|
|
11,519 |
|
|
|
14,376 |
|
|
|
(2,857 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
毛利总额 |
|
$ |
40,306 |
|
|
$ |
41,653 |
|
|
$ |
(1,347 |
) |
|
|
-3 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
|
49 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国非农作物 |
|
|
51 |
% |
|
|
50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国总数 |
|
|
49 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
|
25 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总毛利率 |
|
|
39 |
% |
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我们的国内农作物业务录得的净销售额比2019年第二季度(44,670美元对47,575美元)下降了约6%。当按产品类型和作物查看时，销售情况喜忧参半。总体而言，在第二季度，鉴于新冠肺炎疫情、农作物价格走势以及对近期出口需求的担忧，分销渠道采取了保守的采购做法。我们利润率较低的烧毁除草剂Parazone®和杀菌剂Equus®的销售额在本季度有所下降。此外，由于大宗商品价格下跌，种植的棉花英亩大幅减少，导致我们的叶面杀虫剂Bidrin的净销售额下降。此外，我们的Impact®紧急除草剂减少了销售额。部分抵消了这些减少的是我们最近收购的主要用于大豆的除草剂产品Classic®、First Rate®和Python®，这些产品在此期间都做出了积极贡献。此外，以我们的高端品牌Aztec®为首的玉米土壤杀虫剂的净销售额在本季度有所上升。
22
国内农作物业务的销售成本比2019年第二季度大幅下降，产生了1%的增长6毛利润增长%(从18,719美元增至21美元，758)。这一改善是由于最近推出的利润率更高的产品销量增加所致。和 提高工厂绩效. 结果，毛利率升至49%与第二季度相比，我们的农作物业务增长了%39%为去年同期。
我们的国内非农作物业务显示净销售额环比下降(从16,955美元下降约18%，至13,872美元)。在这一类别中，受客户采购时间变化的影响，Dibrom®防蚊剂的销售额比上一年的整体降幅还要大。与2019年第二季度相比，我们的Envance精油技术的特许权使用费增加，部分抵消了这一下降。我们预计将在2020年剩余季度和未来几年确认额外的特许权使用费。我们OHP苗圃和装饰品业务的净销售额与去年持平，因为尽管全国各地的零售点都有大流行限制，但大卖场对房主花园和景观产品的需求保持稳定。
国内非农作物业务的销售成本环比下降了约21%(从8,661美元降至6,843美元)。这一下降受到季度产品组合的影响，部分销售额来自Envance天然油许可费，该费用不含货物成本部分。国内非作物业务毛利润下降了18%(从2019年的8,558美元下降到2020年的7,029美元)；相比之下，本季度非作物业务的毛利率从2019年第二季度的50%上升到51%。
我们的净销售额国际业务在此期间下降了约5%(2020年为46,013美元，2019年为48,574美元)。有几个因素促成了这一结果。在欧洲，我们的MOCAP®杀虫剂在欧盟的注册被取消后，随着该产品的逐步淘汰，其销量大幅下降。中美洲的销售业绩下降了约5%，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的现场销售限制遇到了困难。墨西哥的销售反映了对颗粒状杀虫剂、溴氰菊酯除草剂和土壤熏蒸剂的稳定需求，但由于我们地区收费制造商的生产困难而错过了一些销售，抵消了这一需求。在巴西，净销售额下降的原因是投资组合的精简(以优化我们的销售资源)和经济不确定性导致的采购延迟。我们巴西和墨西哥业务的业绩受到巴西雷亚尔和墨西哥比索贬值的进一步影响。
我们国际业务的销售成本略有增加(约1%)，从2019年的34,198美元增加到2020年的34,494美元。International的毛利润从2019年的14,376美元下降到2020年的11,519美元，降幅约为20%，毛利率从2019年的30%下降到2020年第二季度的25%。
在合并的基础上，该季度的毛利润下降了3%(从2019年的41,653美元下降到2020年的40,306美元)。然而，上述混合结构的变化影响了毛利率百分比增加了约2%，并包括工厂业绩比上个季度有了很大的改善。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)本季度整体毛利率改善至39%，而去年同期为37%。*
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的运营费用减少了1,807美元，降至33,555美元。各部门的营运费用差异如下：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
|
卖 |
|
$ |
10,031 |
|
|
$ |
11,770 |
|
|
$ |
(1,739 |
) |
|
|
-15 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
10,491 |
|
|
|
9,182 |
|
|
|
1,309 |
|
|
|
14 |
% |
|
研究、产品开发和监管 |
|
|
6,104 |
|
|
|
6,856 |
|
|
|
(752 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
货运、交付和仓储 |
|
|
6,929 |
|
|
|
7,554 |
|
|
|
(625 |
) |
|
|
-8 |
% |
|
|
|
$ |
33,555 |
|
|
$ |
35,362 |
|
|
$ |
(1,807 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
|
• |
与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的销售费用减少了1739美元，收于10031美元。主要驱动因素是广告和促销成本的减少，较低的外币汇率(因为它们与某些外国子公司的运营费用有关)的有利影响，以及我们所有全球运营子公司差旅和娱乐费用的减少，这是应对新冠肺炎大流行实施的限制的结果。 |
|
|
• |
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，一般和行政费用增加了1,309美元，收于10,491美元。2019年，运营费用包括收购相关递延对价负债公允价值的有益调整(1,345美元)和与潜在收购相关的分手费(500美元)。2020年第二季度没有记录到类似的好处。这些相对的增长被法律费用的降低以及新冠肺炎大流行导致的旅行和娱乐费用的减少部分抵消了 |
23
|
|
• |
研究、产品开发成本和监管费用减少 按$752以$结束6,104截至20年6月30日的三个月20，而同期为2019。这个主要驱动因素是我们产品防御和产品开发成本的降低主要原因是与大流行相关的中断导致与第三方服务提供商的活动普遍延误。 |
|
|
• |
截至2020年6月30日的三个月的运费、交付和仓储成本为6929美元，占销售额的6.6%，而2019年同期为7554美元，占销售额的6.7%。成本的这一变化主要是由于与上年同期相比，2020年录得的总销售量减少。 |
在截至2020年6月30日的三个月里，扣除资本化利息后的净利息成本为1,274美元，而2019年同期为1,925美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
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|
截至2020年6月30日的三个月 |
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截至2019年6月30日的三个月 |
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||||||||||||||||||
|
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|
平均值 债款 |
|
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利息 费用 |
|
|
利息 率 |
|
|
平均值 债款 |
|
|
利息 费用 |
|
|
利息 率 |
|
||||||
|
循环信贷额度(平均) |
|
$ |
185,989 |
|
|
$ |
1,248 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
178,616 |
|
|
$ |
1,908 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
递延贷款费用摊销 |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
其他递延负债的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他利息(收入)费用 |
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
|
小计 |
|
|
185,989 |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
178,616 |
|
|
|
2,008 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
185,989 |
|
|
$ |
1,274 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
178,616 |
|
|
$ |
1,925 |
|
|
|
4.3 |
% |
截至2020年6月30日的三个月，公司的平均总债务为185,989美元，而截至2019年6月30日的三个月为178,616美元。在本季度，我们继续专注于管理我们扩大业务的营运资金，并控制循环债务的使用。从上表可以看出，截至2020年6月30日的三个月，我们循环信贷额度的有效银行利率为2.7%，而2019年为4.3%。与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的利息成本较低，这主要是由于美国的借款利率较低，这是联邦政府刺激整体经济的努力的一部分。
截至2020年6月30日的三个月，所得税支出为1,565美元，而2019年同期为1,224美元。该季度的实际税率为28.6%，而去年同期为28.0%。所有中期的实际税率均以全年的预计收入为基础，并受管理层持续审查和调整的影响。实际税率的提高主要是由国内和国际收入的组合推动的。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，我们在香港合资企业的投资分别确认了25美元和36美元的亏损，这是一项50%的股权投资。
截至2020年6月30日的三个月，我们的总净收入为3887美元，或每股基本及稀释后收益0.13美元，而2019年同期为3,106美元，或每股基本及稀释后收益0.11美元。
截至2020年和2019年6月30日的6个月：
公司业绩概览
2020年前六个月的部分原因是冠状病毒的出现，这种病毒以越来越大的影响扩展到本公司主要服务的地区。我们行业内的国内市场在第一季度放缓，但在第二季度获得了牵引力。相比之下，我们的国际业务在第一季度表现出更大的一致性，第二季度市场疲软。总体而言，本公司2020年前六个月的整体经营业绩与2019年同期相比有所下降。净销售额下降了约6%(200,517美元，而不是212,780美元)，毛利润下降了6%(78,687美元对83,355美元)。毛利率保持不变，占净销售额的39%，运营费用基本持平(70,100美元对70,162美元)。净收入为4407美元，而2019年同期为7012美元。)
24
在合并的基础上，由于国内销售额下降了5%，国际销售额下降了约7%，整体净销售额下降了约6%(或12263美元)。销售成本在绝对基础上下降了6%，而作为净销售额的百分比，它们保持在61%。与2019年相比，2020年上半年工厂业绩有所改善。综合这些因素，毛利减少4,668元。2020年上半年，运营费用绝对值持平，销售和营销支出大幅下降，主要原因是减缩旅行和娱乐活动和客户访问限制由与大流行相关的限制措施引起的. O在此期间，营业费用占净销售额的百分比从33%上升到35%。应注意的是，在2019年上半年，本公司受益于与递延收购价格对价有关的信贷约2,888美元，2020年没有记录此类信贷。因此，该期间的营业收入减少了4000美元，606。在利息支出大幅降低和整体有效税率提高之后，这一时期的净收入从去年上半年的7012美元下降到4407美元。我们的财务业绩详情如下。
行动结果
截至2020年和2019年6月30日的6个月
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
$ |
95,032 |
|
|
$ |
97,845 |
|
|
$ |
(2,813 |
) |
|
|
-3 |
% |
|
美国非农作物 |
|
|
24,865 |
|
|
|
28,222 |
|
|
|
(3,357 |
) |
|
|
-12 |
% |
|
美国总数 |
|
|
119,897 |
|
|
|
126,067 |
|
|
|
(6,170 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
国际 |
|
|
80,620 |
|
|
|
86,713 |
|
|
|
(6,093 |
) |
|
|
-7 |
% |
|
总净销售额： |
|
$ |
200,517 |
|
|
$ |
212,780 |
|
|
$ |
(12,263 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
$ |
49,029 |
|
|
$ |
55,027 |
|
|
$ |
(5,998 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
美国非农作物 |
|
|
13,117 |
|
|
|
13,929 |
|
|
|
(812 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
美国总数 |
|
|
62,146 |
|
|
|
68,956 |
|
|
|
(6,810 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
国际 |
|
|
59,684 |
|
|
|
60,289 |
|
|
|
(605 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
销售总成本： |
|
$ |
121,830 |
|
|
$ |
129,245 |
|
|
$ |
(7,415 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
$ |
46,003 |
|
|
$ |
42,214 |
|
|
$ |
3,789 |
|
|
|
9 |
% |
|
美国非农作物 |
|
|
11,748 |
|
|
|
14,872 |
|
|
|
(3,124 |
) |
|
|
-21 |
% |
|
美国总数 |
|
|
57,751 |
|
|
|
57,086 |
|
|
|
665 |
|
|
|
1 |
% |
|
国际 |
|
|
20,936 |
|
|
|
26,269 |
|
|
|
(5,333 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
毛利总额 |
|
$ |
78,687 |
|
|
$ |
83,355 |
|
|
$ |
(4,668 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国作物 |
|
|
48 |
% |
|
|
43 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国非农作物 |
|
|
47 |
% |
|
|
53 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国总数 |
|
|
48 |
% |
|
|
45 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
|
26 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总毛利率 |
|
|
39 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我们的国内农作物业务录得的净销售额比2019年上半年(95,032美元对97,845美元)下降了约3%。当按产品类型和作物查看时，销售情况喜忧参半。上半年，我们看到国内市场谨慎的采购模式，因为作物大宗商品价格较低，以及对亚洲近期需求的担忧，导致种植者和零售商以谨慎和深思熟虑的步伐购买植保投入。此外，随着种植棉花英亩的大幅减少(与大宗商品价格下降有关)，我们上半年的Bidrin®产品净销售额下降。我们还看到(第一季度)我们的NAA植物生长调节剂的销售额下降，主要用于树木坚果和仁果类水果，这在很大程度上是由于我们的某些较大客户的订单时间安排造成的。土壤熏蒸剂部分抵消了这些下降，由于第一季度表现强劲，土壤熏蒸剂在2020年前六个月增长了17%，因为加州和太平洋西北部更干燥的天气条件促进了比2019年初更广泛的产品应用。在我们的玉米产品方面，包括Aztec®、SmartChoice®和Counter®在内的玉米土壤杀虫剂的净销售额在上半年有所上升，而我们的Impact®除草剂的销售额下降，部分原因是一些产品配方问题在本季度得到了实质性解决。最近收购的产品，包括我们的水稻除草剂Arroz®、我们的大豆除草剂(FirstRate、Classic和Python)和我们的杀螨剂STHIFE，在今年上半年实现了强劲的增长。
与2019年上半年相比，国内农作物业务的销售成本下降了11%，原因是产品组合(包括上文详述的最近收购的产品)以及2020年上半年工厂业绩与2019年同期相比有所改善。因此，毛利增长了约9%(从42,214美元增加到46,003美元)。
25
我们的国内非农作物业务 录下来a 净销售额下降(下降约12%至24美元，865从$28,222)与2019年上半年相比。在这个类别中，我们的Dibrom®受相对完整的渠道库存和客户采购时间变化的影响，蚊子防腐剂的销量大幅下降。上半年虫害压力相对较低。我们预计2020年下半年对狄布罗姆的需求将会增强，热带风暴活动预计将会加剧。版税我们的收费标准是环境精油技术与去年上半年相当；我们预计将在2020年剩余时间确认额外的许可费和特许权使用费。在第一季度业绩的推动下，我们的OHP苗圃和装饰业务的销售额有所增加，因为尽管零售场所存在大流行限制，但大卖场对房主花园和景观产品的需求依然强劲。
与2019年同期相比，2020年上半年国内非作物业务的销售成本下降了约6%(从13,929美元降至13,117美元)。国内非作物毛利润下降21%(从2019年的14,872美元下降到2020年的11,748美元)，主要是由于我们利润丰厚的Dibrom蚊子防腐剂的销售额下降。
我们的净销售额国际业务在此期间下降了约7%(2020年为80,620美元，2019年为86,713美元)。有几个因素促成了这一结果。在欧洲，我们的MOCAP®杀虫剂在欧盟取消注册后逐步淘汰期间销量下降。在加拿大，由于第二季度激烈的价格竞争，Assue II的销售额急剧下降；公司选择保持品牌价值，而不是配合价格下降的趋势。由于新冠肺炎对面对面/现场销售和营销努力的限制，我们在中美洲的销售业绩略有下降。墨西哥的销售有所改善，对用于高价值蔬菜作物的颗粒状杀虫剂、溴氰菊酯除草剂和土壤熏蒸剂的需求持续增长。在巴西，净销售额下降的原因是上半年大豆疾病压力降低(对我们杀真菌剂产品的需求减少)、投资组合精简以及与经济和大流行蔓延相关的不确定性导致的采购延迟。正如我们的简明综合财务报表中所报告的那样，我们巴西和墨西哥业务的业绩受到巴西雷亚尔和墨西哥比索贬值的进一步影响。截至2020年6月30日的6个月期间，巴西雷亚尔和墨西哥比索的平均汇率与上年同期相比分别下降了约21%和11%。
我们国际业务的销售成本下降了1%(从2019年的60,289美元下降到2020年的59,684美元)，主要是由于组合和货币变化。国际业务的毛利润下降了约20%(从2019年的26,269美元下降到2020年的20,936美元)。这是由于某些高利润率产品的销售减少，包括莫卡普杀虫剂、溴马西林和Assure II除草剂。此外，我们在澳大利亚的业务经历了低利润率产品的更高销售。
在综合基础上，由于上文详述的销售量减少，2020年前六个月的毛利润下降了6%(从2019年的83,355美元下降到2020年的78,687美元)。与2019年同期相比，2020年前6个月的工厂业绩明显改善。毛利率表现，当以销售额的百分比表示时，保持在39%不变。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的运营费用减少了62美元，降至70,100美元。各部门的营运费用差异如下：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
|
卖 |
|
$ |
20,505 |
|
|
$ |
22,697 |
|
|
$ |
(2,192 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
22,996 |
|
|
|
20,473 |
|
|
|
2,523 |
|
|
|
12 |
% |
|
研究、产品开发和监管 |
|
|
12,257 |
|
|
|
12,539 |
|
|
|
(282 |
) |
|
|
-2 |
% |
|
货运、交付和仓储 |
|
|
14,342 |
|
|
|
14,453 |
|
|
|
(111 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
|
|
$ |
70,100 |
|
|
$ |
70,162 |
|
|
$ |
(62 |
) |
|
|
0 |
% |
|
|
• |
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，销售费用减少了2192美元，收于20505美元。主要的驱动因素是广告和促销费用的减少，较低的外币汇率(因为它们与某些外国子公司的运营费用的换算有关)的有利影响，以及由于应对新冠肺炎疫情而实施的限制，我们全球运营子公司的旅行和娱乐活动减少。 |
|
|
• |
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，一般和行政费用增加了2523美元，收于22996美元。2019年，运营费用包括与收购相关递延对价负债公允价值相关的有益调整(2,888美元)和与潜在收购相关的分手费(500美元)。2020年第二季度没有记录到类似的好处。这一增长还包括我们在国外的子公司遭受的外汇交易损失。这些增长被与反映我们2020年前六个月财务表现的激励薪酬减少相关的减少、法律费用的减少，以及因应新冠肺炎疫情而减少的旅行和娱乐费用所部分抵消。 |
26
|
|
• |
研究、产品开发成本和监管费用减少量d 按$282以$结束12,257为了.*截至20年6月30日的6个月20，而同期为2019. 主要驱动因素是我们产品防御和产品开发成本的降低。 |
|
|
• |
截至2020年6月30日的6个月的运费、交付和仓储成本为14,342美元，占销售额的7.2%，而2019年同期为14,453美元，占销售额的6.8%。这一变化反映了整体销售额的下降，这一变化被该期间发运的产品和相关交付目的地的组合变化所抵消。 |
2020年前六个月，扣除资本化利息的净利息成本为2782美元，而2019年同期为3537美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
|
|
|
截至2020年6月30日的6个月 |
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|
截至2019年6月30日的6个月 |
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||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 债款 |
|
|
利息 费用 |
|
|
利息 率 |
|
|
平均值 债款 |
|
|
利息 费用 |
|
|
利息 率 |
|
||||||
|
循环信贷额度(平均) |
|
$ |
175,475 |
|
|
$ |
2,744 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
160,782 |
|
|
$ |
3,485 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
递延贷款费用摊销 |
|
|
— |
|
|
|
139 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103 |
|
|
|
— |
|
|
其他递延负债的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他利息(收入)费用 |
|
|
— |
|
|
|
57 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
|
小计 |
|
|
175,475 |
|
|
|
2,946 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
160,782 |
|
|
|
3,647 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(164 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(110 |
) |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
175,475 |
|
|
$ |
2,782 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
$ |
160,782 |
|
|
$ |
3,537 |
|
|
|
4.4 |
% |
截至2020年6月30日的6个月，公司的平均总债务为175,475美元，而截至2019年6月30日的6个月的平均总债务为160,782美元。在此期间，我们继续专注于循环债务的使用，同时为新收购的产品和业务提供营运资金。从上表可以看出，截至2020年6月30日的6个月，我们循环信贷额度的有效银行利率为3.1%，而2019年为4.3%。
截至2020年6月30日的6个月，所得税支出减少了1224美元，收于1360美元，而2019年同期的所得税支出为2584美元。截至2020年6月30日的6个月的有效税率为23.4%，其中包括截至2020年6月30日的6个月内，两项独立的所得税优惠。首先，本公司对其所得税状况进行了评估，以说明2020年3月27日签署成为法律的“冠状病毒援助救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。该法案的一项条款修改了允许的利息扣除额，因此减少了公司2019年全球无形低税收入(“GILTI”)的计入。第二，公司受益于某些股票授予的税收影响。截至2019年6月30日止六个月内，本公司实际税率为26.8%。所有中期的实际税率均以全年的预计收入为基础，并受管理层持续审查和调整的影响。
截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月内，本公司确认其在香港合资企业的投资分别亏损38美元及60美元，该投资为50%股权投资。
截至2020年6月30日的6个月，我们的总净收入为4,407美元，即每股基本和稀释后收益为0.15美元，而2019年同期为7,012美元，或每股基本和稀释后收益为0.24美元。
流动性和资本资源
在截至2020年6月30日的6个月中，公司的经营活动提供了5688美元的净现金，而在截至2019年6月30日的6个月中使用了32086美元。5688美元中包括4407美元的净收入，外加11776美元的非现金折旧、无形资产和其他资产的摊销以及未来债务的贴现，以及392美元的坏账拨备。还包括2545美元的基于股票的薪酬、38美元的权益法投资损失、1562美元的递延所得税减少和594美元的净外币调整。这些加在一起提供了18,190美元的现金净流入，而2019年同期为18,517美元。
27
在2020年前6个月，公司增加了营运资金$7,381，与增加了 $48,935在前一年同期。包括在这一变化中：库存增加了$21,706(在这个季节的这个时候是正常的)，与美元相比27,635第一次一半2019年的。递延收入减少了#美元。2,431,相比较而言至$19,438在2019年同期，在客户关于需求、支付时间和我们的现金激励计划的决定的推动下。我们的应付帐款余额减少了$。12,351，相较于$10,2242019年同期，反映出今年努力控制库存水平的生产活动放缓。应收账款减少按$16,421，相较于$7,841在2019年同期。预付费用增加2，2美元97，与 $1,844在2019年同期。应收所得税净额减少按$899，与增长相比按$4,480在前一年。应计计划增加了$12,577，相较于$11,823在前一年。这一变化反映了产品结构和产品结构的一些变化国内计划s。最后，其他应付款和应计费用减少#美元。3,621，相较于$6,719在上一年度，由于激励性薪酬应计项目减少。
关于我们的计划应计项目，增长(如上所述)主要反映了与前一年相比，我们在2020年前六个月的销售和客户组合。该公司根据特定产品所针对的生长季节制定计划。通常，农作物的生长季将于9月30日结束。每一年的。在2020年的6个月中，该公司为项目支付了33,336美元的应计费用，并支付了20,771美元的款项。在上一年的前6个月，该公司支付了29220美元的应计款项和17397美元的付款。
截至2020年6月30日的6个月，用于投资活动的现金为11,465美元，而截至2019年6月30日的6个月为31,518美元。该公司在固定资产收购上花费了6386美元，主要集中在继续投资于制造业基础设施，5079美元用于投资和无形资产。
在截至2020年6月30日的6个月中，融资活动提供了7211美元，而去年同期为63523美元。这主要是由于公司高级信贷安排的借款减少所致。2020年上半年，公司向股东支付的股息为1,168美元，而2019年同期为1,160美元。)
本公司拥有循环信贷额度，在2020年6月30日左右和2019年12月31日的简明综合资产负债表中显示为长期债务。下表汇总了这些信息：
|
长期负债(000美元) |
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2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
循环信贷额度 |
|
$ |
160,000 |
|
|
$ |
149,300 |
|
|
递延贷款费 |
|
|
(593 |
) |
|
|
(534 |
) |
|
长期净负债 |
|
$ |
159,407 |
|
|
$ |
148,766 |
|
截至2020年6月30日，本公司遵守其高级信贷安排的所有契约。基于其违反信贷协议中最具限制性的契约的表现(请参见上文附注10)，根据条款，本公司有能力增加高达49,420美元的借款。相比之下，截至2019年6月30日的可用借款能力为30,557美元，截至2019年12月31日的可用借款能力为26,977美元。借款能力水平由三个因素推动：(1)我们的财务表现，以EBITDA衡量，包括过去12个月期间和收购产生的形式基础上的EBITDA；(2)净借款；(3)杠杆契约(综合融资债务比率)。
我们相信，根据我们修订后的高级信贷安排，来自运营的预期现金流、现有现金余额和可用借款将足以为我们提供必要的流动性，为我们未来12个月的营运资金和现金需求提供资金。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则，请参阅随附的简明合并财务报表附注15。
关键会计政策和估算
该公司不断重新评估编制财务报表时使用的关键会计政策。在公司提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表格中，公司提供了关键会计政策的全面声明。作为本表格10-Q准备工作的一部分，已详细审查了这些政策。经吾等审阅该等事项后，吾等已确定，在主题报告期内，本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表列明的关键会计政策并无重大改变，但采用2016-13年会计准则更新(“ASU”)，题为“金融工具-信贷损失(主题326)”，以及相关的澄清和改进。
28
公司的某些政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用判断。这些判断是基于历史经验、现有合同条款、普遍接受的行业惯例以及本公司认为在这种情况下合理的其他假设。这些估计和假设被定期审查，修订的影响反映在简明合并财务报表 在确定需要修改的期间。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
该公司面临与利率变化相关的市场风险，主要来自其借款活动。本公司对其主要贷款人的负债由一项浮动利率的信贷额度证明，该额度随贷款人参考利率的变化而波动。有关更多信息，请参阅公司提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表格中的适用披露。
该公司面临的市场风险是，外币汇率的变化影响我们的非美元功能货币，如外国子公司的收入、费用、资产和负债。本公司目前不从事与此类汇率风险有关的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于公司设有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。该公司使用美元以外的功能货币对外国子公司和合资企业的投资通常被认为是长期的。因此，本公司不对这些净投资进行对冲。
|
第四项。 |
控制和程序 |
截至2020年6月30日，公司拥有一套全面的披露控制和程序，旨在确保我们根据证券交易法(1934)提交的文件中要求披露的所有信息都在SEC规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。截至2020年6月30日，公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，根据他们的评估得出结论，公司的披露控制和程序有效，可以为实现上述目标提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制在最近一个季度没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制没有重大影响，或有合理的可能对这些内部控制产生重大影响。
29
第二部分：其他信息
除以下披露外，本公司毋须报告第II部分任何项目的任何事项或变更。
|
第(1)项。 |
法律程序 |
有关法律最新情况，请参阅随附的简明综合财务报表附注14。
|
项目71A。 |
危险因素 |
公司不断重新评估业务风险，作为这一过程的一部分，在美国先锋公司于2020年3月10日提交的截至2019年12月31日的财年Form 10-K报告中详细披露了一系列风险因素。在编写本文件时，我们审查了该文件中包含的所有风险因素，发现这些风险因素没有实质性变化，但以下情况除外：
新冠肺炎疫情正在给国内外许多行业带来风险、不确定性和不利条件。该公司正在密切监测新冠肺炎疫情对其业务各个方面的影响，包括该流行病对其客户、业务合作伙伴和员工的影响以及未来可能产生的影响。虽然在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，本公司没有受到新冠肺炎疫情的重大干扰，但冠状病毒确实限制了新产品发布的销售，限制了与潜在新客户的互动，减少了对餐馆购买的农作物产品的需求，并对巴西、墨西哥和澳大利亚的外币汇率产生了负面影响。由于许多不确定因素，该公司在未来的报告中无法预测大流行对其财务状况、经营结果和现金流的影响。新冠肺炎疫情对本公司及其客户业务的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，不能有把握地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间，为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响等。不能保证该公司在大流行期间能够在不受重大干扰的情况下运营，也不能保证其财务状况和运营结果在未来几个季度不会受到大流行的重大不利影响。
|
第二项。 |
发行人购买股权证券 |
下表汇总了在截至2019年6月30日的六个月内，根据股份回购计划回购的普通股股票数量。该等股份及各自金额作为库藏股计入本公司的简明综合资产负债表。“
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截至的月份 |
|
总人数 购买的股份 |
|
|
平均支付价格 每股 |
|
|
已支付的总金额 |
|
|||
|
2019年1月31日 |
|
|
158,048 |
|
|
$ |
16.48 |
|
|
$ |
2,604 |
|
|
回购股份总数 |
|
|
158,048 |
|
|
$ |
16.48 |
|
|
$ |
2,604 |
|
30
|
项目6. |
陈列品 |
按S-K规则第601项要求存档的证物：
|
陈列品 不是的。 |
|
描述 |
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|
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31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
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|
|
|
101 |
|
来自美国先锋公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q的以下材料，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明合并经营报表；(Ii)简明全面收益表(亏损)；(Iii)简明合并资产负债表；(Iv)简明股东权益合并报表；(V)简明现金流量表； |
31
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
|
|
a梅里肯 v前锋 c企业组织 |
|
|
|
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|
|
日期：2020年8月7日 |
依据： |
/s/ e里克 g. w即兴表演 |
|
|
|
埃里克·G·温特穆特 |
|
|
|
首席执行官兼董事会主席 |
|
|
|
|
|
日期：2020年8月7日 |
依据： |
/s/ d贪婪 t. jOhnson |
|
|
|
大卫·T·约翰逊 |
|
|
|
首席财务官兼首席会计官 |
32