犹他州医疗产品公司-Form 10-Q SEC备案

美国

证券交易委员会

华盛顿特区：20549

形式10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交季度报告

关于截至的季度期间2020年6月30日

或

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告。

对于从美国到日本的过渡期，美国和加拿大之间的过渡期是从美国到日本的过渡时期。

委托文件编号001-12575

犹他州医疗产品公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

犹他州	87-0342734
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)	(I.R.S.雇主身分证号码)

7043南300西

米德维尔, 犹他州 84047

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(801) 566-1200

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的题目：	商品代号：	在其注册的每个交易所的名称：
普通股，面值0.01美元	UTMD	纳斯达克

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。巴塞罗那是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。巴塞罗那

大型加速文件管理器☐	加速文件管理器 ☒
非加速文件管理器☐	小型报表公司☐
	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说：☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是，不是。☒

注明截至2020年8月6日发行人所属的每一类普通股的流通股数量：3,643,146.

犹他州医疗产品公司。

表格10-Q的索引

		页
第一部分-财务信息

第1项	财务报表

	截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并浓缩资产负债表	1

	截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合简明损益表	2

	截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月合并简明现金流量表	3

	截至2020年6月30日和2019年6月30日的股东权益合并报表	4

	合并简明财务报表附注	5

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	8

项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	18

项目4.	管制和程序	18

第二部分--其他信息

第1项	法律程序	19

第1A项	危险因素	19

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	20

第6项	陈列品	21

签名		21

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

犹他州医疗产品公司。及附属公司
截至以下日期的合并简明资产负债表
2020年6月30日和2019年12月31日
(千)
	(未经审计)	(已审核)
	2020年6月30日	2019年12月31日
资产
流动资产：
现金与投资	$ 42,352	$ 42,787
应收账款及其他应收账款净额	3,792	4,742
盘存	6,580	6,913
其他流动资产	393	444
流动资产总额	53,117	54,886
财产和设备，净额	10,417	10,314
经营性租赁使用权资产净额	395	414
商誉	13,503	13,961
其他无形资产	53,039	55,205
其他无形资产-累计摊销	(26,926)	(24,993)
其他无形资产，净额	26,113	30,212
总资产	$ 103,545	$ 109,787

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$ 560	$ 1,098
应计费用	2,683	2,350
流动负债总额	3,243	3,448
递延税负-Femcare IIA	1,995	2,110
其他长期负债	2,135	2,239
经营租赁负债	356	376
递延所得税	529	521
负债共计	8,258	8,694

股东权益：
优先股-$0.01面值；授权-5,000股份；不是的已发行或已发行股份	-	-
普通股-$0.01面值；授权-50,000股票；已发行-2020年6月30日，3,643股票和2019年12月31日，3,722股份	36	37
累计其他综合损失	(11,710)	(9,782)
额外实收资本	80	18
留存收益	106,881	110,820
股东权益总额	95,287	101,093

总负债和股东权益	$ 103,545	$ 109,787

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。及附属公司
年度综合简明损益表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
(以千为单位，每股金额除外-未经审计)
	三个月		截至六个月
	2020年6月30日	2019年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日

净销售额	$ 8,787	$ 11,846	$ 19,689	$ 22,579

销货成本	3,837	4,346	7,903	8,306
毛利	4,950	7,500	11,786	14,273

运营费用
销售、一般和行政	2,857	2,906	5,696	5,463
研究与发展	116	113	250	228
业务费用共计	2,973	3,019	5,946	5,691
营业收入	1,977	4,481	5,840	8,582

其他收入	-	84	125	120
所得税拨备前收入	1,977	4,565	5,965	8,702

所得税拨备	664	1,040	1,513	2,038
净收入	$ 1,313	$ 3,525	$ 4,452	$ 6,664

普通股每股收益(基本)	$ 0.36	$ 0.95	$ 1.21	$ 1.79

普通股每股收益(稀释后)	$ 0.36	$ 0.94	$ 1.21	$ 1.78

流通股-基本股	3,643	3,721	3,675	3,721

流通股-稀释后	3,659	3,735	3,690	3,737

其他全面收益(亏损)：
扣除税款后的外币折算净额为$0在所有时期	$ 522	$ (464)	$ (1,927)	$ 484
综合收益总额	$ 1,835	$ 3,061	$ 2,525	$ 7,148

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。及附属公司
合并简明现金流量表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月
(以千计-未经审计)
	六个月截至6月30日，
	2020	2019
来自经营活动的现金流：
净收入	$ 4,452	$ 6,664
调整以将净收益调整为净额 *经营活动提供的现金
折旧	335	355
摊销	3,242	2,902
应收账款损失准备金(追回)	(14)	(2)
使用权资产摊销	19	19
递延所得税	51	(278)
基于股票的薪酬费用	72	56
可归因于行使股票期权的税收优惠	7	15
营业资产和负债的变化：
应收账款和其他应收账款	903	(1,256)
盘存	387	(2,322)
预付费用和其他流动资产	40	24
应付帐款	(528)	(123)
应计费用	385	(1,011)
调整总额	4,899	(1,621)
经营活动提供的净现金	9,351	5,043

投资活动的现金流：
资本支出用于：
财产和设备	(711)	(130)
无形资产	-	(21,000)
投资活动所用现金净额	(711)	(21,130)

融资活动的现金流：
发行普通股期权所得款项	79	171
购买并报废的普通股	(6,426)	(398)
支付股息	(2,077)	(2,055)
用于融资活动的现金净额	(8,424)	(2,282)

汇率变动对现金的影响	(651)	137
现金和现金等价物净减少	(435)	(18,232)
期初现金	42,787	51,112
期末现金	$ 42,352	$ 32,880

补充披露现金流信息：
在此期间支付的所得税现金	$ 786	$ 2,937
期内支付的利息现金	-	-

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。
年度综合股东权益报表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月零六个月
(以千计-未经审计)
				累积
			附加	其他		总计
	普通股		实缴	综合	留用	股东的
	股份	数量	资本	收入	收益	权益
2019年12月31日的余额	3,722	$ 37	$ 18	$ (9,783)	$ 110,820	$ 101,092
因员工行使权力而发行的股票以股票期权换取现金	1	-	47	-	-	48
股票期权补偿费用	-	-	23	-	-	23
购买并报废的普通股	(80)	(1)	(89)	-	(6,336)	(6,426)
外币折算调整	-	-	-	(2,449)	-	(2,449)
普通股分红	-	-	-	-	(1,042)	(1,042)
净收入	-	-	-	-	3,140	3,140
2020年3月31日的余额	3,642	$ 36	$ -	$ (12,232)	$ 106,582	$ 94,386
因员工行使权力而发行的股票以股票期权换取现金	1	-	32	-	-	32
股票期权补偿费用	-	-	49	-	-	49
购买并报废的普通股	-	-	-	-	-	-
外币折算调整	-	-	-	522	-	522
普通股分红	-	-	-	-	(1,013)	(1,013)
净收入	-	-	-	-	1,313	1,313
2020年6月30日的余额	3,643	$ 36	$ 80	$ (11,710)	$ 106,881	$ 95,287

2018年12月31日的余额	3,720	$ 37	$ 121	$ (11,290)	$ 100,123	$ 88,991
因员工行使权力而发行的股票以股票期权换取现金	3	-	97	-	-	97
股票期权补偿费用	-	-	28	-	-	28
购买并报废的普通股	-	-	-	-	-	-
外币折算调整	-	-	-	948	-	948
普通股分红	-	-	-	-	(1,028)	(1,028)
净收入	-	-	-	-	3,139	3,139
2019年3月31日的余额	3,723	$ 37	$ 246	$ (10,342)	$ 102,234	$ 92,175
因员工行使权力而发行的股票以股票期权换取现金	1	-	74	-	-	74
股票期权补偿费用	-	-	28	-	-	28
购买并报废的普通股	(5)	-	(348)	-	(50)	(398)
外币折算调整	-	-	-	(464)	-	(464)
普通股分红	-	-	-	-	(1,028)	(1,028)
净收入	-	-	-	-	3,525	3,525
2019年6月30日的余额	3,719	$ 37	$ -	$ (10,806)	$ 104,681	$ 93,912

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。

合并简明财务报表附注

(未经审计)

(1)未经审计的财务报表是按照表格10-Q的指示编制的，并不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和附注披露。*这些报表应与犹他州医疗产品公司(Utah Medical Products，Inc.)中包括的财务报表和注释一起阅读。(“UTMD”或“本公司”)截至2019年12月31日的Form 10-K年报。*管理层认为，随附的财务报表包括公平总结公司财务状况和经营业绩所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。除每股金额外，所有货币金额均以千为单位，并注明。

(2)最新会计准则。

该公司已经确定，最近发布的会计准则要么不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，要么将不适用于其经营。

(3)2020年6月30日和2019年12月31日的库存情况如下：

		2020年6月30日		2019年12月31日
成品	$	1,402	$	1,708
在制品		1,097		1,022
原料		4,081		4,183
总计	$	6,580	$	6,913

(4)以股票为基础的薪酬。截至2020年6月30日，公司有基于股票的员工薪酬计划，授权向符合条件的员工和董事授予股票期权。*本公司根据FASB会计准则编纂(“ASC”)718核算股票薪酬，薪酬-股票薪酬。*本声明要求公司根据授予员工和董事的期权的公允价值，确认补偿成本。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度，公司确认49及$28分别计入基于库存的薪酬成本。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，公司确认了72及$56分别计入基于库存的薪酬成本。

(5)保修储备。*本公司已公布的保修如下：“UTMD保证其产品在所有实质性方面均符合自装运之日起生效的所有已公布的产品规格，并且自装运之日起三十(30)天内不存在材料和工艺缺陷，或二十四(24)个月内不存在设备缺陷。“在保修期内，UTMD应自行选择更换任何UTMD认为合理满意的有缺陷的产品，不向买方支付任何费用或退还购买价格。”UTMD保留保修准备金，以应对可能发生的估计成本。这项储备金的数额会根据需要进行调整，以反映其实际经验。根据其对历史保证索赔的分析和对现有保证义务无关紧要的估计，不是的保修保留日期为2019年12月31日或2020年6月30日。

(6) 按产品类别划分的2020年第二季度全球收入(美元)：

		国内		美国境外		总计
产科	$	799	$	115	$	914
妇科/电外科/泌尿外科		2,021		1,669		3,690
新生儿期		975		379		1,354
血压监测仪及配件		1,718		1,111		2,829
总计	$	5,513	$	3,274	$	8,787

2020年上半年按产品类别划分的全球收入(美元)：

		国内		美国境外		总计
产科	$	1,707	$	365	$	2,072
妇科/电外科/泌尿外科		4,839		4,743		9,582
新生儿期		2,115		822		2,937
血压监测仪及配件		3,295		1,803		5,098
总计	$	11,956	$	7,733	$	19,689

(7)土地契约

UTMD拥有米德维尔设施的部分停车场和爱尔兰设施的一辆汽车的运营租约。停车场的剩余租赁期是11几年来，坐在汽车上的是18月份。*没有延长或终止租约的选择。*UTMD还没有其他租约要开始。由于两个租约都不包含隐含利率，UTMD基于通过日可用信息的递增借款利率被用来确定租约的现值。

租赁费的构成如下：	截至2020年6月30日的三个月
经营租赁成本(以千计)	$15
为换取新的经营租赁而获得的使用权资产义务	-

其他资料	截至2020年6月30日的三个月
加权平均剩余租赁期限-经营租赁	11年份
加权平均贴现率-不含营业租赁	5.4%

经营租赁负债/付款(以千计)
运营租赁付款，2020年	$60
运营租赁付款，2021年	$60
运营租赁付款，2022年	$45
运营租赁付款，2023	$45
运营租赁付款，2024	$45
此后	$299

经营租赁负债/付款与经营租赁负债的对账	(以千计)
经营租赁负债/付款总额	$538
经营租赁负债--流动负债(计入应计费用)	39
经营租赁负债-长期负债	356
现值调整	$143

租赁负债的到期日如下：	(以千计)
截至十二月三十一日止的年度：
2020	$38
2021	$40
2022	$27
2023	$29
2024	$30
此后	$248

(8)经销协议采购。UTMD完成了从CooperSurgical公司购买Filshie CLIP系统在美国的独家经销权。(CSI)，2019年2月1日。*$21,000收购价代表一项可识别的无形资产，该资产正在直线摊销，并确认为G&A费用的一部分，而不是剩余的3.33截至2020年6月30日之前与Femcare签订的CSI分销协议的一年寿命。

(9)每股收益。每股基本收益的计算方法是将归属于公司普通股股东的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。*稀释后每股收益是通过假设以2月底股票收盘价行使股票期权来计算的钕2020年第四季度。

下表对用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母进行了对帐：

(千)	截至三个月		截至六个月
	六月三十日，		六月三十日，
	2020	2019	2020	2019
分子
净收入	1,313	3,525	4,452	6,664

分母
加权平均股票，基本	3,643	3,721	3,675	3,721
股票期权的稀释效应	16	14	15	16
稀释后股份	3,659	3,735	3,690	3,737

基本每股收益	0.36	0.95	1.21	1.79
稀释后每股收益	0.36	0.94	1.21	1.78

(10)后续事件。*UTMD在财务报表发布之日对后续事件进行了评估，并得出结论，在此期间没有其他事件或交易需要在其财务报表中确认或披露。

第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析

一般信息

犹他州医疗产品公司(UTMD)制造和营销一系列久负盛名的专业医疗设备。*公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告详细描述了产品、技术、市场、监管问题、业务计划、资源和业务风险等详细信息，应与本报告一起阅读。*由于时间跨度相对较短，任何给定三个月或六个月期间与之前三个或六个月期间相比的结果可能不能表明全年的比较结果。*在2020年的当前一年，由于政府要求医院不进行某些“选择性”程序，以便在理论上保持治疗新冠肺炎感染患者的能力，很可能2020年第二季度与2019年第二季度的比较不会反映出全年的比较结果。报告中的货币金额以千为单位，除非每股金额或另有说明。本报告中的这些货币分别表示为美元或美元；澳元或澳元=澳元；GB或GBP=英镑；C元或CAD=加元；欧元或欧元=欧元。他说：

对经营成果的分析

a)概述：

由于UTMD提供的许多妇科设备用于“非必要”或“可选”的程序，加上医疗程序在新冠肺炎疫情期间进行了重新分类，本公司2020年第二季度(2Q)和上半年(1H)的财务业绩与2019年同期相比出现了实质性的负面变化。与2019年同期相比，2020年第二季度和第一季度的损益表结果如下：

	2Q 2020	2Q 2019	变化	1H 2020	1H 2019	变化
净销售额	$ 8,787	$ 11,846	(25.8%)	$ 19,869	$ 22,579	(12.8%)
毛利	4,950	7,500	(34.0%)	11,786	14,273	(17.4%)
营业收入	1,977	4,481	(55.9%)	5,840	8,582	(32.0%)
税前收入	1,977	4,565	(56.7%)	5,965	8,702	(31.5%)
净收入(美国GAAP)	1,313	3,525	(62.8%)	4,452	6,664	(33.2%)
稀释后每股收益	0.359	0.944	(62.0%)	1.207	1.783	(32.3%)

根据美国公认会计原则(US GAAP)，2020年第二季度和第一季度的业绩与2019年同期的业绩相比，受到Femcare无形资产余额(其摊销在英国不可抵税)长期递延税收负债增加的影响。*根据美国公认会计原则(US GAAP)，未来6年英国递延税收增加225美元，必须在税法修改颁布的季度计入。英国决定不像之前颁布的那样，从2020年第二季度开始将企业所得税税率从19%降至17%。*UTMD管理层认为，剔除对其2020年第二季度和2020年上半年所得税拨备的不利递延税负调整的业绩，为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，与2019年相比，这些信息更清楚地表明了UTMD在2020年的运营业绩。非美国GAAP 2020第二季度和2020上半年的排除只影响净收入和每股收益(EPS)，如下所示：

	2Q 2020	2Q 2019		1H 2020	1H 2019
净收入(非美国GAAP)	1,537	3,525	(56.4%)	4,677	6,664	(29.8%)
每股收益(非美国GAAP)	0.420	0.944	(55.5%)	1.268	1.783	(28.9%)

尽管与新冠肺炎疫情造成的设备需求损失相比，影响较小，但2020年美元销售继续受到美元相对于其他货币走强的阻碍。不利的外币汇率影响使2020年第二季度合并总销售额下降了0.5%(43美元)，2020年上半年销售额下降了0.6%(121美元)。2020年第二季度的汇率影响也较小，因为在美国以外。(OU)与美国国内相比，以外币开具发票的医疗器械需求受到新冠肺炎病毒的负面影响更大。

2020年第二季度美国国内销售额比2019年第二季度下降21%，而OUS下降32%。*这种地理差异不仅是因为医疗程序关闭在欧洲先于美国开始，也是因为Filshie销售占OUS销售额的比例(2020年第二季度为31%，2019年第二季度为52%)大于国内销售(2020年第二季度为21%，2019年第二季度为28%)。例如，在Femcare Ltd直接向医疗设备用户设施销售的两个关键的英国和法国市场，以美元计算，2020年第二季度的销售额比2019年第二季度下降了72.5%。他说：

毛利润下降超过收入的原因是：1)与管理新冠肺炎有关的额外制造成本，因为公司在没有任何美国政府补贴的情况下继续作为“基本”业务开展业务；2)固定制造管理费用的吸收减少；3)利润率较低的原始设备制造商产品销售额持续增长的产品销售结构差异。在营业收入(OI)线上，UTMD 2019年2月收购CooperSurgical Inc(CSI)Filshie Clip系统在美国的独家经销权，在2020年第二季度和2019年第二季度都有相同的可识别无形资产(IIA)摊销费用1,105美元，占2020年第二季度销售额的12.6%，而2019年第二季度为销售额的9.3%。换言之，与GP的变化相比，投资收益增加了22个百分点，其中一半是固定IIA摊销费用吸收较低(销售分母下降)的结果。与GP相比，OI下降较大的另一半是由于吸收的运营费用(OE)较低，以绝对美元计算，OE的降幅较低，但降幅几乎没有销售额下降的那么大。他说：

除了未来六年英国提高不可抵扣的IIA摊销费用税率所需的2020年第二季度所得税拨备增加外，2020年第二季度NI下降的比例与OI相同。*2020年第二季度现金余额缺乏利息导致的营业外收入(NOI)下降被较低的综合所得税拨备税率所抵消。*2020年上半年与2019年上半年相比，NOI大致相同，但由于估计税收拨备率较低，非美国GAAP NI的降幅小于OI。*2020年第二季度和第一季度每股收益相对于2020年3月回购80,000股UTMD股票后NI的下降有所改善。

与2019年第二季度和2019年上半年相比，2020年第二季度和2020年上半年的UTMD利润率如下：

	2Q 2020 (4月至6月)	2Q 2019 (4月至6月)	1H 2020 (1-6月)	1H 2019 (1-6月)
毛利率(毛利/销售额)：	56.3%	63.3%	59.9%	63.2%
营业收入利润率(营业利润/销售额)：	22.5%	37.8%	29.7%	38.0%
净利润率(美国GAAP)：	14.9%	29.8%	22.6%	29.5%
净利润(非美国GAAP，B4 DTL调整)：	17.5%	29.8%	23.8%	29.5%
注：*净利润率为减去税金拨备除以销售额后的NI。

UTMD的资产负债表汇率是指端部每个报告期的所有项目。资产和负债在2020年6月底和2019年6月底的适用外币对美元的汇率如下：

	2020年6月30日	2019年6月30日	变化
英镑	1.237	1.271	(2.7%)
欧元	1.123	1.138	(1.3%)
澳元	0.689	0.701	(1.8%)
计算机辅助设计	0.734	0.765	(3.9%)

UTMD在没有债务的情况下，2020年6月30日的资产负债表仍然稳健。2020年6月30日的期末现金和投资为4240万美元，而2019年12月31日为4280万美元，此前在2020年上半年投资了70万美元购买新设备，向股东支付了210万美元的现金股息，并回购了640万美元的UTMD股票。*从2019年12月31日开始的六个月里，股东权益仅下降了580万美元，此前总共获得了850万美元的股息和股票回购，这降低了股东权益。

b)收入：

销售条款是在UTMD接受客户订单之前制定的。*2017年前在美国、爱尔兰、英国和澳大利亚，根据UTMD的标准销售条款和条件(T&C)，UTMD通常接受直接来自最终用户临床设施以及第三方医疗/手术分销商的订单，并直接发货到最终用户临床设施和第三方医疗/手术分销商。2017年也是如此，加拿大和法国的最终用户设施增加了直接发货。约占UTMD国内终端用户销售额的14%，这还不包括向其在美国的独家分销商CooperSurgical Inc.销售的Femcare公司的Filshie夹子系统。(CSI)，请通过第三方医疗/外科分销商，这些分销商分别与临床机构签订合同，为适用的机构提供采购、储存和计划交付功能。*UTMD对最终用户设施的T&C销售在美国、加拿大、爱尔兰、英国、法国和澳大利亚基本相同。

UTMD可能会根据购买量与特定的临床机构或附属机构组签订单独的折扣定价协议。定价协议是与临床设施或附属设施组(如果适用)的书面安排，在接受订单或发货之前建立。对于现有客户，过去的实际发货量通常通过部件号确定下一年协议期的固定价格。对于新客户，UTMD通常会接受客户对数量的最佳估计值，以确定协议期内随后的固定价格。订单接受后，价格不会调整。为清楚起见，与临床机构基于购买量披露的单独定价协议与UTMD披露的销售价格在接受特定客户订单之前是固定的并不矛盾。他说：

2020年第二季度合并UTMD总收入(销售额)比2019年第二季度下降3,059美元(25.8%)。不变货币销售额下降了3016美元(25.5%)。2020年上半年UTMD的合并总销售额比2019年上半年下降了2,890美元(12.8%)。2020年上半年不变货币销售额比2019年上半年下降2,769美元(12.3%)。新冠肺炎病毒对销售的负面影响始于3月份。

与2019年第二季度相比，2020年第二季度美国国内销售额下降了21%，OUS销售额下降了32%。一般而言，由於时间跨度较短，任何一段特定三个月期间与对上三个月期间的比较结果，未必能显示全年的比较结果。在2020年的当前一年，由于政府要求医院不进行某些程序，以便从理论上保持治疗新冠肺炎感染患者的能力，与2019年第二季度的比较很可能不会反映出全年的比较结果。与2019年上半年相比，2020年上半年美国国内销售额下降了7%，OUS销售额下降了21%。他说：

2020年第二季度国内销售额为5513美元，而2019年第二季度为6697美元。2020年上半年的国内销售额为11,956美元，而2019年上半年为12,791美元。国内销售的组成部分包括1)向用户设施“直接销售”UTMD的医疗设备(以及医院的医疗/外科库存分销商)，不包括Filshie销售，2)UTMD为其他医疗设备和非医疗设备公司制造的零部件和其他产品的“OEM销售”，以及3)“Filshie销售”，UTMD在美国只是制造OUS的Filshie夹具系统设备的分销商。2020年第二季度国内直销(不包括Filshie销售)，占国内总销售额的51%，比2019年第二季度下降775美元(22%)。但降幅较低的原因是，该公司在美国医院的L&D、NICU和ICU部门使用的许多危重护理设备显然仍有需求，尽管这些设备的订单模式被扰乱。2020年上半年国内直销(不包括Filshie销售)，占国内销售总额的52%，比2019年上半年下降900美元(13%)。*2020年第二季度的OEM销售额，占国内总销售额的28%，比2019年第二季度高出136美元(+9%)。2020年上半年的OEM销售额占国内总销售额的25%，比2019年上半年高出145美元(+5%)。由于大流行，对UTMD生物制药制造控制系统客户的需求正在增加。*2020年第二季度，Filshie直接面向美国国内最终用户设施的销售额比2019年第二季度的Filshie销售额低845美元(43%)。*2020年上半年，Filshie直接面向美国国内最终用户设施的销售额比2019年上半年的国内Filshie销售额低80美元(3%)。虽然菲尔希装置植入是在医院进行的，在新冠肺炎大流行的环境下，已被认为是一种“选择性”程序。2020年第二季度, 美国Filshie的销售额逐月改善，6月份的销售额比4月份的Filshie销售额高出136%。

OU在2020年第二季度的销售额为3,274美元，而2019年第二季度为4,850美元。OU在2020年上半年的销售额为7,733美元，而2019年上半年为9,788美元。由于外汇汇率的变化，以英镑、欧元、澳元和加元开具的OU销售额在2020年第二季度减少了43美元，在2020年上半年减少了121美元。*换句话说，较低的2020年第二季度OUS销售额的3%和较低的2020年上半年OUS销售额的6%是由于美元走强。2020年第二季度的外币OUS销售额为1,583美元，占OUS总销售额的48%，占总合并销售额的18%。*相比之下，2019年第二季度外币OUS的销售额为3385美元，占所有OUS销售额的70%，占总合并销售额的29%。这一时期与时期之间的较大百分比差异是由于UTMD的外币销售发生在UTMD子公司主要向用户设施直接销售Filshie设备的国家和地区。2020年上半年外币OUS销售额为4448美元，占所有OUS销售额的58%，占总合并销售额的23%。2019年上半年外币OUS销售额为6,590美元，占所有OUS销售额的67%，占总合并销售额的29%。与2019年第二季度相比，2020年第二季度，OUS Filshie销售额(以美元计算)下降了60%，国内Filshie销售额下降了43%。虽然业绩较低的OUS对2020年第二季度的整体业绩造成了不成比例的影响，但公司预计2020年剩余时间的销售恢复率也可能会不成比例地高于OUS。他说：

虽然与新冠肺炎的影响相比，外汇汇率的负面影响较小，但OUS的销售和费用的外币汇率波动确实继续对期间相对财务业绩产生影响。损益表中的外汇汇率是交易加权平均数。备案的是，与2019年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年适用外币兑美元的平均汇率如下：

	2Q 2020	2Q 2019	变化	1H 2020	1H 2019	变化
英镑	1.242	1.285	(3.4%)	1.272	1.295	(1.8%)
欧元	1.110	1.125	(1.4%)	1.109	1.129	(1.8%)
澳元	0.664	0.701	(5.3%)	0.659	0.707	(6.8%)
计算机辅助设计	0.723	0.748	(3.3%)	0.741	0.750	(1.3%)

贸易销售是对第三方的销售，不包括从一个UTMD实体到另一个UTMD实体的销售(公司间销售)。美元计价的OUS贸易销售受到外汇汇率变动的影响。UTMD以上述外币开具发票的收入仅占2020年第二季度美元综合销售额的18.0%，2020年上半年为22.6%。2020年第二季度和2020年上半年，汇率变化对所有外币销售额的加权平均负面影响均为2.7%，与2019年第二季度相同的外汇汇率相比，2020年第二季度报告的美元销售额减少了43美元，与2019年上半年的相同汇率相比，2020年上半年报告的美元销售额减少了121美元。他说：

2020年第二季度，爱尔兰子公司以美元计价的贸易销售额占OUS销售额的46%，而2019年第二季度占OUS销售额的33%。2020年上半年，其爱尔兰子公司以美元计价的贸易销售额占OUS销售额的34%，而2019年上半年占OUS销售额的30%。*2020年第二季度爱尔兰在OUS销售额中所占份额要高得多，这是由于国际分销商对压力监测套件的需求出现正向波动(由于采购量较大，每个季度的需求不同)，以及较大的OUS直接市场中的Filshie设备销售额大幅低于爱尔兰的共同作用。以本国货币计算，爱尔兰(欧元)2020年第二季度的贸易销售额比2019年第二季度下降了4%。

UTMD英国子公司Femcare Limited(Femcare UK)以美元计价的贸易销售额在2020年第二季度和2020年上半年分别占OUS销售额的12%和21%，而2019年第二季度和2019年上半年分别占OUS销售额的26%和27%。Femcare UK的销售包括对法国最终用户的直接销售，2020年第二季度占OUS销售额的4%，2020年上半年占OUS销售额的7%，而2019年第二季度占OUS销售额的9%，2019年上半年占OUS销售额的10%。*以本币计算，英国(英镑)2020年第二季度的贸易销售额比2019年第二季度下降了69%，法国(欧元)2020年第二季度的贸易销售额比2019年第二季度下降了72%。但由于新冠肺炎病毒大流行对Filshie设备销售的负面影响，这是UTMD2020年第二季度在所有地理区域的最差销售表现。

UTMD澳大利亚子公司对澳大利亚最终用户设施的美元计价销售额在2020年第二季度和2020年上半年均占OUS销售额的8%，而2019年第二季度和2019年上半年均为OUS销售额的9%。*澳大利亚本土货币。

2020年第二季度(澳元)贸易销售额比2019年第二季度下降40%。

UTMD加拿大子公司直接向加拿大最终用户设施提供的美元计价销售额在2020年第二季度和2020年上半年分别占OUS销售额的6%和8%，而2019年第二季度和2019年上半年分别占OUS销售额的12%。2020年第二季度加拿大原币(CAD)贸易销售额比2019年第二季度下降62%。

下表提供了以美元计价的销售额，按总收入和OUS收入子集划分为一般产品类别：

按产品类别划分的全球收入：

	2Q 2020	2Q 2019	1H 2020	1H 2019
产科	$ 914	$ 1,232	$ 2,072	$ 2,571
妇科/电外科/泌尿外科	3,690	6,763	9,582	12,345
新生儿期	1,354	1,436	2,937	2,947
血压监测仪和附件*	2,829	2,415	5,098	4,716
共计：	$ 8,787	$ 11,846	$ 19,689	$ 22,579

按产品类别划分的OU收入：

	2Q 2020	2Q 2019	1H 2020	1H 2019
产科	$ 115	$ 194	$ 365	$ 507
妇科/电外科/泌尿外科	1,669	3,534	4,743	7,038
新生儿期	379	287	822	627
血压监测仪和附件*	1,111	835	1,803	1,616
共计：	$ 3,274	$ 4,850	$ 7,733	$ 9,788

*包括销售给OEM客户的组件和模压组件。

对上述收入表的补充评论：*

1)除了手术绝育程序外，在新冠肺炎大流行期间，包括大量使用UTMD的妇科/电外科/泌尿外科设备在内的其他医疗程序在2020年第二季度被认为是“选择性的”，例如变形区环切、扁桃体切除术、悬雍垂腭成形术、隆胸、输尿管镜下结石消融术和导尿术。

2)Filshie Clip系统的销售损失产生了不成比例的影响，占2020年第二季度合并销售额的24%和2020年上半年的30%，相比之下，2019年第二季度合并销售额的38%和2019年上半年的36%。巴塞罗那

3)管理层没有明确解释2020年第二季度全球产科器械类别销售额下降和美国新生儿器械销售额下降的原因，因为已经怀孕的女性的妊娠期没有因冠状病毒而延长。然而，很明显，医院的所有医疗器械订单模式在2020年第二季度都受到了实质性的扰乱。

展望未来，UTMD认为，其妇科/电外科/泌尿外科设备的恢复曲线斜率将主要由各级政府对每个主要市场的冠状病毒大流行的政策反应推动，而不是临床需求。在经历了6月和7月初Filshie设备销售的良好增长之后，截至7月下旬撰写本报告时，美国的需求再次放缓。UTMD还预计2020年下半年OEM国内销售额将继续增长，2020年上半年与2019年上半年相比增长5%，因为其主要客户在其制药和生物过程控制系统中使用UTMD压力监控设备，而这些系统在当前环境下也经历了更大的需求。最近美元的疲软可能会帮助2020年下半年OUS的外币销售。更广泛地说，UTMD预计2020年下半年的销售额将低于2019年下半年，但可能不会像2020年第二季度与2019年第二季度相比下降26%那么低。他说，患者可能需要一段时间才能恢复去医院的信心。

c)毛利润(GP)：

GP的结果是减去制造和向客户运送产品的成本。UTMD的GP在2020年第二季度比2019年第二季度下降了2550美元(34.0%)，在2020年上半年比2019年上半年下降了2487美元(17.4%)。销售产品组合的变化代表了GP相对于销售额下降高出8个百分点的降幅的大约一半。*该公司的危重护理和OEM设备的GP利润率(GPM，GP除以销售额)低于其专有妇科/泌尿外科设备，后者经历了销售额的大幅下降。*制造间接成本，包括监督、质量保证、工程、设备和设施折旧，以及公用事业和物业税等其他设施成本，没有随着销售额的下降而以同样的比例下降。*公司仔细清洁、消毒、监测员工健康，在没有政府帮助的情况下补贴被隔离的员工(英国的少数员工除外)，购买口罩和其他个人防护用品，并重组工作中心以确保适当的社会距离，从而对整体生产率造成负面影响。此外，UTMD还向制造业人员发放奖励奖金，其中10%的人年龄在65岁以上，当新闻媒体和政府官员强烈鼓励人们留在家里，领取政府对不工作的补贴时，这些人继续来工作，生产重要的“必要”医疗器械。他说：

d)营业收入：

营业收入是从GP中减去营业费用的结果。运营费用，包括一般和行政(G&A)费用、销售和营销(S&M)费用以及产品开发(R&D)费用，2020年第二季度为2,973美元(占销售额的33.8%)，而2019年第二季度为3,019美元(占销售额的25.5%)。很明显，尽管2020年第二季度的运营费用按绝对美元计算略有下降，但它们并没有与销售额下降成比例下降，销售额的下降利用了GP下降34%，导致运营收入下降了56%。2020年上半年的运营费用为5946美元(占销售额的30.2%)，而2019年上半年为5691美元(占销售额的25.2%)。*以绝对美元计算，2020年上半年的运营费用比2019年上半年高出255美元，因为CSI IIA的摊销只发生在2019年第一季度的一部分，导致G&A中的IIA摊销费用高出368美元。

忽略2019年初购买CSI独家美国分销协议所产生的可识别无形资产(IIA)摊销费用，2020年第二季度的运营费用为1,868美元(占销售额的21.3%)，而2019年第二季度的运营费用为1,914美元(占销售额的16.2%)，2020年上半年的运营费用为3,735美元(占销售额的19.0%)，而2019年上半年的运营费用为3,849美元(占销售额的17.0%)。*与2019年第二季度相比，2020年第二季度与2019年第二季度相比，美元走强使不包括Femcare IIA摊销费用的OUS运营费用减少了15美元。在2020年第二季度和2019年第二季度，GB 399 Femcare IIA摊销费用都减少了17美元。与2019年上半年相比，2020年上半年与2019年上半年相比，美元走强使不包括Femcare IIA摊销费用的OUS运营费用以美元计算减少了27美元。*恒定GB 798 Femcare IIA摊销费用减少了25美元。他说：

2020年第二季度合并G&A费用为2,433美元(占销售额的27.7%)，而2019年第二季度为2,440美元(占销售额的20.6%)。2020年第二季度的G&A费用包括2011年收购Femcare导致的IIA摊销产生的495美元(占销售额的5.6%)的非现金费用，2019年第二季度为512美元(占销售额的4.3%)。*较低的美元摊销费用是美元走强的结果，因为英镑的Femcare摊销费用在两个时期都是GB 399。此外，2020年第二季度G&A费用包括因购买CSI美国独家Filshie设备分销权而产生的1,105美元(占销售额的12.6%)IIA摊销费用。2019年第二季度同样的1,105美元CSI IIA摊销费用占2019年第二季度销售额的9.3%。不包括与Filshie相关的非现金IIA摊销费用，2020年第二季度G&A费用为833美元(占销售额的9.5%)，而2019年第二季度为823美元(占销售额的6.9%)。*外汇利率的变化使2020年第二季度OUS G&A费用(不包括IIA摊销费用)减少了9美元。

2020年上半年的合并G&A费用为4852美元(占销售额的24.6%)，而2019年上半年为4580美元(占销售额的20.3%)。2020年上半年G&A费用增加了272美元，这是由于购买CSI独家的美国Filshie Clip系统分发权导致IIA摊销费用增加了368美元。CSI IIA在2019年第一季度的摊销费用比2020年第一季度低368美元，因为购买发生在2019年第一季度的一部分。*2020年上半年的CSI IIA摊销费用为2211美元(占销售额的11.2%)，而2019年上半年为1,842美元(占销售额的8.2%)。*2020年上半年G&A费用还包括2011年Femcare收购导致的IIA摊销产生的1,007美元(占销售额的5.1%)的非现金费用，2019年上半年为1,032美元(占销售额的4.6%)。*美元摊销费用减少25美元是美元走强的结果，因为英镑的Femcare摊销费用在这两个1H期间都是GB 798。不包括与Filshie相关的非现金IIA摊销费用，2020年上半年的合并G&A费用为1,634美元(占销售额的8.3%)，而2019年上半年为1,706美元(占销售额的7.6%)。*外汇汇率的变化使2020年上半年OUS G&A费用(不包括IIA摊销费用)减少了17美元。

2020年第二季度合并S&M费用为424美元(占销售额的4.8%)，而2019年第二季度为466美元(占销售额的3.9%)。2020年上半年的S&M费用为844美元(占销售额的4.3%)，而2019年上半年为883美元(占销售额的3.9%)。然而，发生在第二季度的S&M费用较低，是由于UTMD没有参加计划中的贸易展，而这些展会因新冠肺炎病毒而被取消。尽管本公司从英国政府获得了支付给四名在英国的S&M员工的补偿的约80%，这四名员工在2020年第二季度的一部分被暂时解雇，但补贴低于其中两名被永久解雇的英国员工的遣散费和法定通知补偿。*外汇汇率的变化使2020年第二季度OUS S&M费用减少了6美元，2020年上半年OUS S&M费用减少了10美元。

UTMD向潜在客户承诺，它将免费提供为其产品使用而开发的说明书复印件。UTMD通过电话从美国、加拿大、英国、爱尔兰和澳大利亚的办事处提供客户支持，并在地理分散的基础上聘请代表回答用户问题并帮助解决任何用户问题。有时，在个案的基础上，UTMD可能会利用独立从业者的服务为临床医生提供教育援助。所有在职和培训费用都按惯例在发生时支出。*所有这些服务都是从包括在运营费用中的S&M间接成本中分配的。但从历史上看，边际咨询成本对财务业绩并不重要。

2020年第二季度的研发费用为116美元(占销售额的1.3%)，而2019年第二季度为113美元(占销售额的1.0%)。2020年上半年的研发费用为250美元(占销售额的1.3%)，而2019年上半年为228美元(占销售额的1.0%)。由于几乎所有的研发都在美国进行，汇率影响可以忽略不计。

综合营业费用(美元)汇总比较：

	2Q 2020	2Q 2019	1H 2020	1H 2019
S&M费用	$ 424	$ 466	$ 844	$ 883
研发费用	116	113	250	228
并购费用	2,433	2,440	4,852	4,580
总运营费用：	$ 2,973	$ 3,019	$ 5,946	$ 5,691

总而言之，2020年第二季度的营业收入为1,977美元(占销售额的22.5%)，而2019年第二季度为4,481美元(占销售额的37.8%)。*2020年第二季度营业收入下降2,504美元是销售额和GP大幅下降的明显结果，因为2020年第二季度的运营费用本身低于2019年第二季度。该公司没有大幅削减2020年第二季度的运营费用，以配合短期内较低的销售活动，因为这些费用是支持业务所需的关键资源，因为预计业务将会复苏。*无论如何，股东应该意识到，22.5%的营业收入利润率代表着一家稳固的企业，即使没有达到UTMD的业绩标准。2020年第二季度的营业收入仍然很高，足以支持UTMD正在进行的股东股息。2020年上半年的营业收入为5840美元(占销售额的29.7%)，而2019年上半年为8582美元(占销售额的38.0%)。但与去年同期相比，1H的差异并不像第二季度那么极端，因为新冠肺炎对UTMD设备需求的负面影响似乎直到3月份才开始。

e)营业外费用/营业外收入

非营业费用包括银行手续费和重新计量英国的欧元现金银行余额和爱尔兰的英镑现金余额的损失(如果适用)的费用，以美元计算。营业外收入包括1)未充分利用财产的租金收入，2)投资收入(现金余额利息)，3)从许可公司技术收到的特许权使用费，以及4)重新测量英国欧元现金银行余额和爱尔兰英镑现金余额的收益(如果适用)的收入，以美元计算。营业外收入或费用还可以包括不时处置资产的收益或损失。营业外净收入等于特定时期的营业外收入减去营业外费用。2020年第二季度净营业收入为0美元，而2019年第二季度为85美元。2020年上半年的净营业外收入为125美元，而2019年上半年为120美元。

2020年第二季度重新计量的外币余额亏损1美元，而2019年第二季度收益为3美元。*2020年上半年，重新计量的外币余额确认收益42美元，而2019年上半年亏损46美元。2020年第二季度收到的版税为5美元，而2019年第二季度为4美元，2020年上半年为5美元，2019年上半年为6美元。2020年第二季度现金余额赚取的利息为2美元，而2019年第二季度为59美元。2020年上半年，现金余额赚取的利息为62美元，而2019年上半年为139美元。2020年第二季度未充分利用物业的租金收入为8美元，而2019年第二季度为24美元。2020年上半年，未充分利用物业的租金收入为35美元，而2019年上半年为35美元。2020年第二季度银行手续费为15美元，而2019年第二季度为11美元。2020年上半年，银行手续费为29美元，而2019年上半年为21美元。

f)所得税前收入(EBT)。

合并EBT的结果是营业收入减去营业外净费用或在营业收入中增加营业外净收入(视情况而定)。2020年第二季度合并EBT为1,977美元(占销售额的22.5%)，而2019年第二季度为4,565美元(占销售额的38.5%)。*2020年上半年合并EBT为5965美元(占销售额的30.3%)，而2019年上半年为8,702美元(占销售额的38.5%)。*

犹他州医疗产品公司的EBT2020年上半年，美国的销售额为3963美元，而2019年上半年为5515美元。2020年上半年，犹他州医疗产品有限公司(爱尔兰)的EBT为2,062欧元，而2019年上半年为1,479欧元。爱尔兰EBT的增长主要是由于公司内部向美国发运Filshie设备。2019年上半年，没有Filshie从爱尔兰发货到美国，因为美国的UTMD正在销售从CSI获得的Filshie库存。2020年上半年，Femcare Group Ltd(英国Femcare Ltd.和Femcare Australia Pty Ltd)的EBT为235英镑，而2019年上半年为1,172英镑。2020年上半年Femcare Group EBT为负，主要是由于英国的集团收入和运营费用间接费用下降了52%，比UTMD的其他外国子公司高出约一个数量级。犹他州医疗产品加拿大公司2020年上半年的EBT。(DBA Femcare Canada)在2020年上半年为331加元，而2019年上半年为732加元。子公司的EBT包括从合并结果中扣除的公司间发货的结果。

EBITDA是一种非美国GAAP指标，用于衡量盈利表现，不考虑融资、有关非现金支出、资本支出或税务环境的会计决策的影响。管理层认为，这一运营指标为管理层和投资者提供了有意义的补充信息。

剔除折旧、无形资产摊销和股票期权费用的非现金影响，不包括重新计量的银行余额货币损益和利息支出的2020年第二季度合并EBT为3,800美元，而2019年第二季度为6,397美元，EBITDA仅下降40.6%，而营业收入下降55.9%。*尽管与前一年相比，第二季度财务业绩发生了实质性的负面变化，但2020年第二季度EBITDA占销售额的43.2%，代表着一家功能健康的公司。当然，2019年第二季度EBITDA占销售额的54.0%，代表着一家更健康的公司。2020年上半年调整后的合并EBITDA为9,572美元(占销售额的48.6%)，而2019年上半年为12,062美元(占销售额的53.4%)，仅下降20.6%，而上半年营业收入下降32.0%。

g)净收入：

净收入是EBT减去所得税拨备。2020年第二季度美国GAAP净收入为1,313美元(占销售额的14.9%)，比2019年第二季度的3,525美元(占销售额的29.8%)下降了62.8%。由于英国未来将公司税率从17%重置至19%，这导致UTMD不得不额外计入225美元的所得税，这相当于2011年Femcare收购IIA剩余六年期间将在英国缴纳的额外税款，这些税款是不可抵扣的。剔除225美元的递延税项负债(DTL)增加，使2020年第二季度的净收入减少225美元，非美国GAAP 2020第二季度的净收入为1,537美元(占销售额的17.5%)，比2019年第二季度的净收入下降56.4%，与营业收入的下降一致。*2020年第二季度和2019年第二季度，每个美国GAAP的平均综合所得税拨备(占EBT的百分比)分别为33.6%和22.8%。*由于2020年第二季度税收拨备中包括的225美元DTL调整与2020年第二季度EBT无关，与2019年第二季度22.8%的税率相比，非美国GAAP 2020年第二季度22.2%的所得税拨备税率更具指示性。

2020年上半年美国GAAP净收入为4,452美元(占销售额的22.6%)，比2019年上半年的6,664美元(占销售额的29.5%)下降了33.2%。同样，不包括225美元的DTL调整，非美国GAAP 1H 2020年净收入为4,677美元(占销售额的23.8%)，比2019年上半年的净收入低29.8%，更能反映可比期间净收入结果。*与上半年营业收入相比，净收入百分比降幅较小是由于2020年第一季度NOI较高。根据美国GAAP，2020年上半年和2019年上半年的平均综合所得税拨备(占EBT的百分比)分别为25.4%和23.4%。*不包括225美元DTL调整的拨备税率在2020年上半年为21.6%，而2019年上半年为23.4%。

H)每股盈余(EPS)。

每股收益是综合净收入除以已发行股票的数量(稀释以计入“现金”的股票期权奖励，即行使价格低于适用期间的加权平均市场价值)。2020年第二季度美国公认会计准则每股收益为.359美元，比2019年第二季度的.944美元下降了62.0%，2019年上半年美国公认会计准则每股收益为1.207美元，比2019年上半年的1.783美元下降了32.3%。不包括递延税项负债的增加，这导致2020年第二季度和第一季度的净收入减少了225美元，2019年第二季度的非美国公认会计准则每股收益为.420美元，比2019年第二季度的.944美元下降了55.5%，2020年上半年的非美国公认会计准则每股收益为1.268美元，比2019年上半年的1.783美元下降了28.9%。*稀释后股份在2020年第二季度为3,658,626股，而2019年第二季度为3,735,070股，2020年上半年为3,689,878股，而2019年上半年为3,736,872股。2020年较低的稀释股份是2020年第一季度回购了80,000股，行使了1,189股员工期权，2020年3月授予了26,300股期权，以及由于股价较低而未行使期权的稀释系数较低的综合结果。

截至2020年第二季度末，流通股为3,642,946股，而2019年底为3,721,757股。这一变化是由于2020年上半年在公开市场回购的80,000股股票抵消了1,189股员工期权的行使。截至2019年第二季度末，流通股为3,719,106股。用于计算每股收益的股票数量高于末期股票，因为平均流通股加上未行使的员工和董事期权的摊薄是按时间加权计算的。截至2020年6月30日，未行使的未行使员工和外部董事期权总数为76,625份，平均行权价为64.72美元，包括已授予但尚未归属的股票。*相比之下，2019年底未行使期权股份为51,689股，平均行权价为每股58.50美元，包括授予但未归属的股份。2020年上半年，向48名员工授予了26,300股期权股票，行权价为每股77.05美元。2019年上半年没有授予任何期权。*2020年第二季度作为稀释因子添加的股票数量为16,040股，而2019年第二季度为14,176股。2019年上半年作为稀释因子添加的股票数量为15,342股，而2019年上半年为15,404股。

2020年第二季度，UTMD向股东支付了1,035美元(每股0.280美元)的股息，而2019年第二季度支付的股息为1,028美元(每股0.275美元)。2020年第二季度支付给股东的股息占美国GAAP净收入的79%，占非美国GAAP净收入的67%。UTMD在2020年第一季度向股东支付了2,077美元(每股0.280美元)的股息，而2019年上半年支付的股息为2,055美元(每股0.275美元)。2020年上半年支付给股东的股息占美国GAAP净收入的47%，占非美国GAAP净收入的44%。

i) 股本回报率(ROE)：

净资产收益率(ROE)是UTMD为其增长提供内部资金而保留的净收入部分，除以适用时间段内平均累积的股东权益。2020年上半年的年化ROE(使用非GAAP净收入和股东股息前)为10%，而2019年上半年为15%。*2020年上半年较低的ROE是由于2020年第二季度净收入较低。将高ROE目标定为20%仍然是UTMD管理的关键财务目标。净资产收益率(ROE)可以通过增加净收入来增加，或者通过向股东支付现金股息或回购股票来减少股东权益。巴塞罗那

流动性与资本资源

j)现金流：

2020年上半年，运营活动提供的净现金总额为9,352美元，而2019年上半年为5,043美元，其中包括折旧和摊销调整以及其他非现金支出以及营运资本的变化。*运营现金增加4,309美元，尽管净收入增加2,211美元，这是由于营运资金变化差异：1)应收账款减少862美元，而2019年上半年增加1,255美元；2)库存减少387美元，与2019年上半年增加2,323美元相比，主要原因是从CSI购买剩余的Filshie设备库存；以及3)应计费用增加386美元，而2019年上半年减少1,011美元。巴塞罗那

2020年上半年，财产和设备(PP&E)的资本支出为711美元，而2019年上半年为130美元。大幅增加的主要原因是在UTMD的11万SF Midvale工厂安装了价值327美元的新屋顶，并投资249美元购买新设备，使爱尔兰最终能够在内部制造Filshie夹子。PP&E的折旧在2020年上半年为335美元，而2019年上半年为355美元。

UTMD在2020年上半年支付了2,077美元的现金股息，而2019年上半年为2,055美元。*差异是由于股息按年增加1.8%，以及由于2020年3月回购80,000股股票而平均流通股减少0.5%，略被2020年上半年行使的1,189股员工期权所抵消。

在2020年上半年，UTMD获得了79美元，并通过行使员工和董事股票期权发行了1,189股股票。2020年上半年的期权行使均价为每股66.62美元。相比之下，在2019年上半年，UTMD获得了170美元，并通过行使员工和董事股票期权发行了4391股股票。2019年上半年的期权行使均价为每股38.83美元。他说：

管理层相信，目前的现金余额、运营收入和营运资本的有效管理将提供为内部增长计划融资所需的流动性。公司可能在以下一种或多种情况下利用不需要的现金支持正常运营：(1)一般而言，在适当的时候继续投资，以提高未来的盈利能力；(2)对新技术和/或工艺进行额外投资；和/或(3)收购将增加收入和每股收益增长并更好地利用UTMD现有基础设施的产品线或公司。*如果UTMD的现金没有更好的战略用途，当股票似乎被低估时，公司将继续以股息和股票回购的形式向股东返还现金。

k)资产和负债：

2020年6月30日总合并资产为103,545美元，比2019年12月31日减少6,242美元。减少的原因是无形资产净额减少4557美元(从2020年上半年的IIA摊销和Femcare IIA余额的较低汇率)，加上库存减少333美元，应收账款减少950美元，现金和投资减少435美元。

2020年6月30日合并负债总额为8258美元，比2019年12月31日减少437美元。负债的重大变化包括应付账款减少538美元，应计负债增加356美元，2011年与英国摊销收购的Femcare可识别无形资产(IIA)相关的递延税收负债减少105美元(尽管2020年第二季度英国税法变化增加了225美元)，以及美国仍应缴纳的过渡(Repat)税减少137美元。2017年12月颁布的《减税和就业法案》.

2019年底，UTMD爱尔兰子公司以欧元计价的资产和负债折算为美元，汇率比外汇汇率高0.1%(欧元略强)。UTMD的英国子公司英镑计价的资产在2019年底以比外汇汇率低6.8%(较弱英镑)的汇率换算为美元。*UTMD澳大利亚子公司澳元计价的资产在2019年底以比外汇汇率低2.0%(较弱的澳元)的汇率换算为美元。*UTMD加拿大子公司CAD计价的资产在2019年底以比外汇汇率低4.8%(较弱CAD)的汇率换算为美元。他说：

由于期末汇率变化的净影响，截至2020年6月30日，合并物业、厂房和设备的账面净值比2019年底增加了84美元，711美元的新资产购买减去335美元的折旧，包括总计395美元的使用权资产(截至2019年12月31日为414美元)。

截至2020年6月30日，营运资本(流动资产减去流动负债)为49,873美元，而2019年12月31日为51,438美元。现金余额为2020年6月30日营运资本的42,352美元。截至2020年6月30日的流动资产与2019年12月31日相比减少了1,769美元，主要原因是现金和投资减少了435美元，应收账款减少了950美元，库存减少了333美元。截至2020年6月30日，与2019年12月31日相比，流动负债减少204美元，主要原因是应付账款减少538美元，应计负债增加357美元。UTMD管理层认为，其营运资本仍然足以满足正常的运营需求、新的资本支出和向股东支付预计的现金股息。

2020年6月30日，由于3242美元的摊销和外国无形资产余额较弱的外汇汇率，净无形资产(商誉加上其他无形资产)比2019年底减少了4557美元。截至2020年6月30日，包括商誉在内的无形资产净值占合并资产总额的比例为38%，而2019年年底为40%，2019年6月30日为45%。

截至2020年6月30日，Femcare IIA的递延税收负债余额(收购日为9,084美元)为2,135美元，而2019年12月31日为2,239美元，2019年6月30日为2,339美元。递延税项负债的减少是因为在Femcare IIA的剩余使用年限内消除了摊销的账面/税额差异，即因为Femcare在英国缴纳了税款，而没有扣除IIA的摊销费用。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，UTMD的总负债率(总负债/总资产)为8%。截至2019年6月30日，UTMD的总负债率为9%。他说：

l)管理层的前景展望：

正如2019年12月31日SEC 10-K报告中概述的那样，UTMD在2020年的计划是

1)通过进一步整合跨国经营中的能力和资源，利用分销和制造协同效应；

2)专注于在美国有效地直销Filshie®输卵管结扎系统的好处；

3)通过内部新产品开发，推出更多对临床医生有帮助的产品；

4)继续取得优异的整体财务经营业绩；

5)利用正现金产生继续向股东提供现金股息，并在UTMD股价似乎被低估时进行公开市场股票回购；以及

6)警惕小型创新公司的困难负担可能带来的增值收购机会。

尽管政府对新冠肺炎疫情的反应带来了经济挑战，但该公司仍在继续执行上文概述的计划。

m)会计政策变化：

没有。

前瞻性信息。*本报告包含某些与公司有关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息是基于管理层的信念以及管理层根据现有信息做出的假设。*本文件中使用的“预期”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“打算”和类似的表述，涉及公司或其管理层，旨在识别前瞻性陈述。*此类陈述反映了公司对未来事件的当前看法，并受某些风险、不确定因素和假设的影响，包括文件中陈述的风险和不确定因素。尽管本公司试图确定可能导致实际结果大相径庭的重要因素，但可能存在其他因素导致前瞻性陈述未能按照预期、相信、预测、预期或预期的方式实现。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与本文中描述的预期、相信、预测、估计、预期或打算的结果大不相同。*财务估计可能会发生变化，不打算作为对未来经营业绩的预测，本公司没有义务更新或披露对这些估计的修订。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

UTMD在美国以美元(USD)计价，在爱尔兰以欧元(EUR)计价，在英国以英镑(GBP)计价，在澳大利亚以澳元(AUD)计价，在加拿大以加元(CAD)计价，拥有制造和贸易业务，包括相关资产。*这些货币受到汇率波动的影响，这些波动超出了UTMD的控制。*截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的汇率分别为.8901、.8785和.8729欧元兑1美元。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日，英镑兑美元汇率分别为0.8085、0.7865和0.7837英镑。2019年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的汇率分别为1美元兑1.4514澳元、1.4260澳元和1.4193澳元。2019年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的汇率分别为1美元兑1.3617加元、1美元兑1.3080加元和1美元兑1.3644加元。UTMD通过以产生生产成本的当地货币向客户开具发票、在交易发生时兑换货币和/或通过流动性管理账户优化全球账户结构，在不单独对冲交易的情况下管理其外币风险。

项目4.控制和程序

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至2020年6月30日公司的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)条规定的)的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

截至2020年6月30日止六个月内，本公司财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

本公司可能不时成为其业务附带诉讼的一方。*目前，没有诉讼。

第1A项危险因素

除了本报告中列出的其他信息外，投资者还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2019年12月31日的年度报告中，UTMD的10-K表格中的“风险因素”可能会对其业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。*Form 10-K年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。*UTMD目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

美国的立法和/或行政部门监管医疗干预，体现在患者保护和平价医疗法案、2010年的医疗保健和教育和解法案以及冠状病毒、援助、救济和经济安全法案中，更不用说联邦机构的规则和法规以及州和地方的立法和规则(以下简称法案)，这些都增加了大量成本，并导致美国收入下降。

大量的法案和行政规则来强制执行这些法案，承诺要努力改革法案和正在进行的冠状病毒大流行，这使得美国的医疗器械市场变得不可预测，特别是对于包括UTMD在内的数千家小型医疗器械制造商来说，这些制造商没有大型医疗器械公司能够负担得起的管理结构。但在一定程度上，这些法案未来将继续以对医疗器械销售征收另一项消费税、价格控制、对营销和销售活动的额外监督以及新的报告要求的形式，给小型医疗器械公司带来额外的负担，其结果可能会对UTMD在美国有效竞争和支持继续投资于新产品开发和特种设备营销的能力产生负面影响。

不断增加的监管负担，包括上市前审批延迟，可能会导致收入的重大损失、不可预测的成本和管理重点的丧失，重点是帮助公司主动符合标准要求并蓬勃发展：

上市前提交的管理负担和“用户费用”的大幅增加增加了产品开发成本，并导致来自新的或改进的设备的收入延迟。*与英国退欧相关的持续不确定性继续影响UTMD的通知机构提供在美国以外的设备营销所需的产品认证的能力。

集团采购组织(GPO)的增长增加了非生产性成本，通常会削弱公司的营销和销售努力，并可能导致收入下降：

GPO理论上充当成员医院的讨价还价代理人，但实际上从与他们谈判的公司那里收取收入，它们齐心协力将UTMD等传达特殊患者安全优势和更好健康结果的医疗设备变成无差异化的商品。GPO已获得美国国会的反垄断豁免。否则，他们以“回扣”为基础的商业模式将是违法的。*这些官僚实体不承认或理解护理的总成本，因为它涉及设备的安全和有效性，它们造成了大量的行政负担，主要与收取行政费用有关。巴塞罗那

该公司的业务战略在未来可能不会成功：

随着医疗器械行业的复杂性和不确定性水平增加，例如不可预测的监管环境就证明了这一点，公司对未来和产品/市场战略的看法可能不会产生与过去一致的财务结果。

随着医疗保健行业变得越来越官僚，它使UTMD等规模较小的公司处于竞争劣势：

人口老龄化给医疗系统带来了更大的负担，特别是医院。近年来，医院采用新产品所需的时间长度和行政步骤数量大幅增加。像UTMD这样的较小公司通常没有行政资源来应对广泛的新行政要求，导致收入损失或成本增加。“随着UTMD推出它认为更安全、更有效的新产品，它可能会发现自己被某些临床用户排除在外，因为现有产品存在长期供应协议，特别是来自向医院提供更广泛产品和服务的竞争对手。医院管理人员用来限制临床医生参与设备购买决策的限制使得传达UTMD的临床优势变得困难得多。他说：

产品责任诉讼可能导致巨额法律费用和对公司的巨额赔偿：

UTMD的设备经常用于固有的危险情况，以帮助医生实现比其他情况更积极的结果。*在任何原告遭受永久性身体伤害的诉讼中，无论是否存在因果关系，都存在获得巨额损害赔偿的可能性。下半身

该公司在某些市场对第三方分销商的依赖可能会导致收入难以预测：

UTMD的分销商在营销和销售特种医疗设备方面拥有不同的专业知识。他们还销售其他设备，这些设备可能会导致对公司产品的关注程度降低。*在一些国家，特别是中国、巴基斯坦和印度，如果不遵守类似的严格标准，通过抄袭，UTMD产品的分销商最终可能会成为竞争对手，拥有更便宜但质量更低的UTMD设备版本。巴塞罗那

失去一名或多名关键员工可能会对UTMD性能产生负面影响：

在一家资源有限的小公司中，关键人员在任何时候的分心或流失都可能会扰乱业绩。*公司的福利计划是招聘和留住有才华的员工的关键。例如，UTMD员工医疗计划成本的增加可能导致公司不得不减少承保范围，这反过来又对留住关键员工构成风险。

外币相对于美元的波动可能会导致不同时期的财务结果出现重大差异：

由于UTMD的很大一部分销售额是以外币开具的发票，综合财务结果是以美元报告的，因此美元走强可能会产生负面的收入影响。相反，美元走弱会增加以美元计算的外国子公司的运营成本。对于以固定美元计价的对外国实体的销售部分，美元走强会使设备变得更加昂贵，并削弱需求。*对于以外币开具发票的部分，不仅以美元计价的销售额减少，毛利润也可能减少，因为成品分销产品和/或美国制造的原材料和组件可能是以固定美元购买的。

与增加政府支出相关的税负变化有可能对股东回报产生重大负面影响。.

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。

在2020年上半年，UTMD在公开市场以6426美元的价格购买了8万股股票，其中包括佣金和费用(每股80.32美元)。*在2019年上半年，UTMD在公开市场以398美元的价格购买了5000股股票，其中包括佣金和费用。

项目6.各种展品

附件#	文件标题

31.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)条对首席执行官的认证

31.2	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)条对首席财务官的证明

32.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官的认证

32.2	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证

101	以下财务信息来自犹他州医疗产品公司。截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)合并简明资产负债表，(Ii)合并简明收益表，(Iii)合并现金流量表，(Iv)合并股东权益表，以及(V)合并简明财务报表的相关注释，详细标注。

104	封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

犹他州医疗产品公司。

注册人：

日期： 8/7/20 依据：*/凯文·L·康威尔(Kevin L.Cornwell)*

凯文·L·康威尔

首席执行官：

日期： 8/7/20 依据：*/布莱恩·L·库普曼(Brian L.Koopman)*

布莱恩·L·库普曼

首席财务官：