TFSL-20200630
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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________
形式10-Q
________________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或 
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从中国到日本的过渡期，从日本到日本的过渡期是这样的：从日本到日本的过渡期是从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号001-33390
________________________________________
TFS金融公司
(注册人的确切姓名，详见其约章)
________________________________________
美利坚合众国 52-2054948
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
百老汇大道7007号
克利夫兰,俄亥俄州 44105
(主要行政办事处地址) (邮政编码)
(216) 441-6000
注册人的电话号码，包括区号：
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券
每一类的名称交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元TFSL纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。是  x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 x  加速的文件管理器 ¨
非加速文件管理器 o  规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐  *x
截至2020年8月5日，有280,149,431注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元，其中227,119,132股，或注册人普通股的81.1%由注册人的共同控股公司克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会(MHC)持有。

目录

TFS金融公司
索引
  页
术语表
3
第l部分-财务资料
第(1)项。
财务报表(未经审计)
合并条件报表
2020年6月30日和2019年9月30日
4
合并损益表
截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月
5
综合全面收益表
截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月
6
合并股东权益报表
截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月
7
合并现金流量表
截至2020年和2019年6月30日的9个月
9
未经审计的中期合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
39
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
70
项目4.
管制和程序
74
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
74
项目71A。
危险因素
74
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
75
项目3.
高级证券违约
76
项目4.
矿场安全资料披露
76
第五项。
其他资料
76
第6项
陈列品
76
签名
77

2
目录

术语表
TFS金融公司提供以下缩写和定义术语列表，作为读者的工具。下面确定的缩写和定义的术语在整个文档中使用。
动作：减税和就业法案
FHLB：联邦住房贷款银行
AOCI：累计其他综合收益
菲科：财务公司
手臂：可调利率抵押贷款
FRB-克利夫兰：克利夫兰联邦储备银行
ASC：会计准则编码
房地美：联邦住房贷款抵押公司
亚利桑那州立大学：会计准则更新
FRS：联邦储备系统理事会
协会：第三联邦储蓄与贷款
GAAP：公认会计原则
克利夫兰协会
Ginnie Mae：政府全国抵押贷款协会
博利：银行拥有的人寿保险
GVA：一般估值免税额
CARE法案：冠状病毒援助、救济和经济安全
HPI：房价指数
施展
IRR：利率风险
CD：存单
美国国税局：国税局
CFPB：消费者金融保护局
伊娃：个人评税免税额
CLTV：综合贷款价值比
LIHTC：低收入住房税收抵免
公司：TFS金融公司及其
嘴唇：在建贷款
子公司
LTV：贷款价值比
DFA：多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革与消费者
MGIC：按揭保证保险公司
“保护法”
控制中心：货币监理署
耳朵：风险收益
保监处：其他综合收益
每股收益：每股收益
采购经理人指数：私人按揭保险
员工持股计划：第三联邦雇员(助理)股票
PMIC：PMI抵押保险公司
所有权计划
流行性疾病：房地产抵押投资渠道
伊芙：论公平的经济价值
秒：美国证券交易委员会
联邦抵押协会：联邦全国抵押贷款协会
TDR：问题债务重组
财务会计准则委员会：财务会计准则委员会
第三联邦储蓄，MHC：第三，联邦储蓄
FDIC：联邦存款保险公司
和克利夫兰贷款协会
联邦住房金融局：联邦住房金融局



3
目录

第二项1.财务报表
TFS金融公司及其子公司
合并条件报表(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
资产
现金和银行到期款项$32,777  $31,728  
其他可赚取利息的现金等价物296,502  243,415  
现金和现金等价物329,279  275,143  
可供出售的投资证券(摊销成本分别为506734美元和550605美元)514,330  547,864  
持有作出售用途的按揭贷款(分别为45,231元及0元，以公允价值计算)51,139  3,666  
为投资而持有的贷款，净额：
按揭贷款13,373,506  13,189,516  
其他贷款2,720  3,166  
递延贷款费用，净额44,776  41,976  
贷款损失拨备(45,564) (38,913) 
贷款，净额13,375,438  13,195,745  
抵押贷款偿还权，净额7,656  8,080  
联邦住房贷款银行股票，按成本计算136,793  101,858  
房地产自有，净值1,395  2,163  
办公场所、设备和软件，网络42,697  61,577  
应计应收利息37,680  40,822  
银行拥有的人寿保险合同221,327  217,481  
其他资产117,009  87,957  
总资产$14,834,743  $14,542,356  
负债和股东权益
存款$9,230,111  $8,766,384  
借入资金3,759,148  3,902,981  
借款人的保险费和税金预付款91,104  103,328  
已偿还贷款的本金、利息和相关的第三方托管43,193  32,909  
应计费用和其他负债55,711  40,000  
负债共计13,179,267  12,845,602  
承担和或有负债
优先股，面值0.01美元，授权100,000,000股，未发行和已发行—  —  
普通股，面值0.01美元，授权7亿股；已发行332,318,750股；分别于2020年6月30日和2019年9月30日发行280,149,431股和279,962,777股3,323  3,323  
实收资本1,741,003  1,734,154  
库存股，按成本计算；截至2020年6月30日和2019年9月30日，分别为52,169,319股和52,355,973股(767,655) (764,589) 
未分配的员工持股计划股份(41,167) (44,417) 
留存收益--受到很大限制865,965  837,662  
累计其他综合损失(145,993) (69,379) 
股东权益总额1,655,476  1,696,754  
总负债和股东权益$14,834,743  $14,542,356  
见未经审计的中期合并财务报表附注。
4
目录

TFS金融公司及其子公司
合并损益表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 在截至的三个月内在结束的9个月里
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
利息和股息收入：
贷款，包括手续费$106,839  $115,129  $337,267  $341,926  
可供出售的投资证券2,397  3,389  8,172  10,007  
其他赚取利息和股息的资产722  2,525  4,097  7,841  
利息和股息收入总额109,958  121,043  349,536  359,774  
利息支出：
存款33,064  37,159  108,863  104,998  
借入资金14,015  18,366  48,571  53,685  
利息支出总额47,079  55,525  157,434  158,683  
净利息收入62,879  65,518  192,102  201,091  
贷款损失准备金(贷方)
—  (2,000) 3,000  (8,000) 
扣除贷款损失拨备(贷方)后的净利息收入62,879  67,518  189,102  209,091  
非利息收入：
费用和服务费，扣除摊销后的净额2,170  1,773  6,435  5,344  
出售贷款的净收益10,844  543  16,907  1,105  
银行拥有的人寿保险合同的增加和死亡抚恤金1,559  1,703  5,581  5,124  
其他749  1,064  7,276  3,092  
非利息收入总额15,322  5,083  36,199  14,665  
非利息支出：
薪金和员工福利24,940  26,149  78,041  77,665  
营销服务3,673  6,063  12,163  17,579  
办公物业、设备和软件5,877  6,806  18,857  20,053  
联邦保险费和评估2,800  2,669  8,187  7,805  
州特许经营税1,191  1,265  3,514  3,809  
其他费用6,352  6,916  20,949  21,664  
非利息支出总额44,833  49,868  141,711  148,575  
所得税前收入33,368  22,733  83,590  75,181  
所得税费用6,528  4,476  13,851  16,461  
净收入$26,840  $18,257  $69,739  $58,720  
每股收益-基本和稀释后收益$0.10  $0.06  $0.25  $0.21  
加权平均流通股
基本型275,956,011  275,384,635  275,789,040  275,373,426  
稀释277,521,881  277,398,486  277,842,653  277,269,555  

见未经审计的中期合并财务报表附注。
5
目录

TFS金融公司及其子公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(单位：千)
在截至的三个月内在结束的9个月里
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
净收入$26,840  $18,257  $69,739  $58,720  
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售证券的未实现收益(亏损)净变化(4,010) 4,133  8,166  12,611  
现金流套期保值净变化(11,571) (36,844) (86,135) (82,602) 
固定福利计划债务净变化451  264  1,355  792  
其他全面收益(亏损)合计(15,130) (32,447) (76,614) (69,199) 
综合收益(亏损)合计$11,710  $(14,190) $(6,875) $(10,479) 
见未经审计的中期合并财务报表附注。
6
目录

TFS金融公司及其子公司
合并股东权益报表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至2019年6月30日的三个月
 普普通通
股票		实缴
资本		财务处
股票		未分配
普通股
由员工持股计划持有		留用
收益		累计其他
全面
收入(亏损)		总计
股东的
权益
2019年3月31日的余额$3,323  $1,729,499  $(760,367) $(46,584) $823,644  $(13,530) $1,735,985  
净收入—  —  —  —  18,257  —  18,257  
其他综合收益(亏损)，税后净额—  —  —  —  —  (32,447) (32,447) 
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票—  766  —  1,083  —  —  1,849  
股权激励计划的薪酬成本—  1,116  —  —  —  —  1,116  
购买库存股(102,900股)—  —  (1,707) —  —  —  (1,707) 
分配给股权激励计划的库存股—  (52) (126) —  —  —  (178) 
支付给普通股股东的股息(每股0.25美元)—  —  —  —  (12,393) —  (12,393) 
2019年6月30日的余额$3,323  $1,731,329  $(762,200) $(45,501) $829,508  $(45,977) $1,710,482  
截至2020年6月30日的三个月
普普通通
股票		实缴
资本		财务处
股票		未分配
普通股
由员工持股计划持有		留用
收益		累计其他
全面
收入(亏损)		总计
股东的
权益
2020年3月31日的余额$3,323  $1,739,523  $(767,723) $(42,251) $853,155  $(130,863) $1,655,164  
净收入—  —  —  —  26,840  —  26,840  
其他综合收益(亏损)，税后净额—  —  —  —  —  (15,130) (15,130) 
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票—  477  —  1,084  —  —  1,561  
股权激励计划的薪酬成本—  1,178  —  —  —  —  1,178  
购买库存股(0股)—  —  —  —  —  —  —  
分配给股权激励计划的库存股—  (175) 68  —  —  —  (107) 
支付给普通股股东的股息(每股普通股0.28美元)—  —  —  —  (14,030) —  (14,030) 
2020年6月30日的余额$3,323  $1,741,003  $(767,655) $(41,167) $865,965  $(145,993) $1,655,476  
7
目录

截至2019年6月30日的9个月
 普普通通
股票		实缴
资本		财务处
股票		未分配
普通股
由员工持股计划持有		留用
收益		累计其他
全面
收入(亏损)		总计
股东的
权益
2018年9月30日的余额$3,323  $1,726,992  $(754,272) $(48,751) $807,890  $23,222  $1,758,404  
净收入—  —  —  —  58,720  —  58,720  
其他综合收益(亏损)，税后净额—  —  —  —  —  (69,199) (69,199) 
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票—  2,076  —  3,250  —  —  5,326  
股权激励计划的薪酬成本—  3,343  —  —  —  —  3,343  
购买库存股(491,400股)—  —  (7,915) —  —  —  (7,915) 
分配给股权激励计划的库存股—  (1,082) (13) —  —  —  (1,095) 
支付给普通股股东的股息(每股普通股0.75美元)—  —  —  —  (37,102) —  (37,102) 
2019年6月30日的余额$3,323  $1,731,329  $(762,200) $(45,501) $829,508  $(45,977) $1,710,482  
截至2020年6月30日的9个月
普普通通
股票		实缴
资本		财务处
股票		未分配
普通股
由员工持股计划持有		留用
收益		累计其他
全面
收入(亏损)		总计
股东的
权益
2019年9月30日的余额$3,323  $1,734,154  $(764,589) $(44,417) $837,662  $(69,379) $1,696,754  
净收入—  —  —  —  69,739  —  69,739  
其他综合收益(亏损)，税后净额—  —  —  —  —  (76,614) (76,614) 
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票—  2,538  —  3,250  —  —  5,788  
股权激励计划的薪酬成本—  3,527  —  —  —  —  3,527  
购买库存股(20,500股)—  —  (378) —  —  —  (378) 
分配给股权激励计划的库存股—  784  (2,688) —  —  —  (1,904) 
支付给普通股股东的股息(每股普通股0.83美元)—  —  —  —  (41,436) —  (41,436) 
2020年6月30日的余额$3,323  $1,741,003  $(767,655) $(41,167) $865,965  $(145,993) $1,655,476  
见未经审计的中期合并财务报表附注。

8
目录

TFS金融公司及其子公司
合并现金流量表(未经审计)(千)
 截至6月30日的9个月内，
 20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$69,739  $58,720  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
员工持股计划与股票薪酬费用9,315  8,669  
折旧摊销22,880  16,773  
递延所得税1,217  514  
贷款损失准备金(贷方)3,000  (8,000) 
出售贷款的净收益(16,907) (1,105) 
出售商业地产的净收益(4,257) —  
其他净亏损(470) 192  
出售持有以供出售的贷款所得收益41,088  29,786  
为出售而发放的贷款(45,092) (31,550) 
银行拥有的人寿保险合同增加(4,687) (4,619) 
应收利息和其他资产净增(1,892) (3,102) 
应计费用和其他负债净增加17,463  6,353  
经营活动提供的净现金91,397  72,631  
投资活动的现金流：
起源于贷款的贷款(3,142,885) (2,166,159) 
偿还贷款本金2,353,972  1,950,189  
偿还本金所得款项和下列各项的到期日：
可供出售的证券173,450  101,867  
出售以下项目的收益：
贷款563,667  55,710  
拥有的房地产2,366  3,239  
房舍、设备和其他资产23,512  —  
购买：
FHLB股票(34,935) (6,103) 
可供出售的证券(133,740) (121,752) 
房舍和设备(2,832) (2,888) 
其他358  369  
投资活动所用现金净额(197,067) (185,528) 
融资活动的现金流：
存款净增量463,727  222,886  
借款人用于保险和税收的预付款净减少(12,224) (45,474) 
还本付息净增(减)10,284  (12,310) 
短期借款资金净增(减)(119,832) 411,308  
长期借款资金收益250,000  —  
偿还长期借款资金(274,001) (299,407) 
从衍生品交易对手收到(提供给)的现金抵押品/结算(114,394) (116,396) 
购买库藏股(414) (7,940) 
通过股票福利计划补偿净结算方式收购库存股(1,904) (1,095) 
支付给普通股股东的股息(41,436) (37,102) 
筹资活动提供的现金净额159,806  114,470  
现金及现金等价物净增加情况54,136  1,573  
现金和现金等价物-期初275,143  269,775  
现金和现金等价物--期末$329,279  $271,348  
补充披露现金流信息：
为存款利息支付的现金$108,809  $103,999  
为借款利息支付的现金48,544  59,468  
缴纳所得税的现金1,658  9,686  
非现金投融资活动补充日程表：
将贷款转让给拥有的房地产1,751  2,925  
将贷款从为投资而持有转为为出售而持有593,446  55,364  
为股票福利计划发行的库存股784  1,121  
见未经审计的中期合并财务报表附注。
9
目录

TFS金融公司及其子公司
未经审计的中期合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以千元为单位)
1.陈述的基础
TFS金融公司是一家联邦特许的股票控股公司，通过其全资子公司开展主要活动。该公司的主要业务是零售消费银行业务，包括按揭贷款、收集存款，以及次要的其他金融服务。截至2020年6月30日，大约81该公司流通股的%由联邦特许的共同控股公司克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会(MHC)拥有。TFS金融公司的储蓄子公司是克利夫兰的第三联邦储蓄和贷款协会。
该公司的运营子公司Third Capital，Inc.成立的目的是持有非储蓄投资和子公司，其中包括收购和管理商业房地产的一家有限责任公司的部分所有权。2019年10月31日，有限责任公司出售了其拥有的剩余两栋商业写字楼，账面净值为1美元。19,324截至2019年9月30日，包括房舍、设备和软件、净资产和其他资产。A$4,257截至2019年12月31日的季度，该等物业的销售净收益录得，相当于本公司在销售收益中的份额。在今年晚些时候才能解决的各种销售托管储备的结果出来之前，公司可能会在2020年录得额外的剩余收入。
公司遵循的会计和报告政策在所有重要方面都符合美国公认会计原则和金融服务业的一般惯例。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表公布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计不同。贷款损失拨备、递延税项资产估值和养老金义务的确定尤其容易发生变化。
未经审核的中期综合财务报表反映正常经常性的所有调整，管理层认为，这些调整对于公平列报本公司于2020年6月30日的综合财务状况及其所呈报期间的经营业绩和现金流量是必要的。此类调整是未经审计的中期财务报表中反映的唯一调整。
根据美国证券交易委员会关于中期财务信息的S-X法规，这些报表不包括完整的经审计财务报表所需的某些信息和脚注披露。公司截至2019年9月30日财年的Form 10-K年度报告包含经审计的综合财务报表及相关附注，阅读时应结合随附的中期综合财务报表。本文披露的中期运营结果不一定表明截至2020年9月30日的财年或任何其他时期的预期结果。
自2018年10月1日起，公司通过了ASU 2014-09年度与客户的合同收入(主题606)以及与ASU相关的所有后续修订(统称为“主题606”)。指导意见的核心原则要求实体确认向客户转让货物或服务的收入，其数额应反映该实体预期有权从这些货物或服务交换中获得的对价。采纳对本公司的综合财务报表并无重大影响，因此，无需对采纳时留存收益的期初余额进行累计影响调整。新准则或任何相关修订都没有导致我们目前的收入会计发生实质性变化，因为公司的大量收入来源(如利息收入)不在主题606的范围内。在主题606的范围内，该公司的两个收入来源是REO和存款账户的销售以及其他基于交易的服务费收入。这两个流都是无关紧要的，因此不公开关于这些流的定量信息。
2.每股收益
基本每股收益是指报告期内每股已发行普通股的可用收益金额。稀释每股收益是指报告期内每股已发行普通股的可用收益数额，经调整以计入潜在稀释普通股的影响。就计算每股基本收益而言，流通股包括公众持有的股份、员工持股计划持有的已分配给参与者或承诺释放供分配给参与者的股票，以及227,119,132由第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股份。为了计算稀释每股收益，计算基本每股收益时使用的流通股中加入了股票期权和具有摊薄影响的限制性和履约股份单位。未归属股份
10
目录

根据本公司的限制性股票计划授予的股票在根据两级法计算每股收益时被视为参与证券，因为它们包含不可没收的股息权。两类方法是一种收益分配方法，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。被确定为或有发行和非参与证券的业绩份额单位不包括在基本每股收益的计算中。分别于2020年6月30日和2019年6月30日，举行了员工持股计划4,116,726和4,550,066分别是既没有分配给参与者也没有承诺释放给参与者的股票。

以下为公司每股盈利计算摘要。
 截至6月30日的三个月，
 20202019
 收入股份每股收益
金额		收入股份每股收益
金额
 (千美元，每股数据除外)
净收入$26,840  $18,257  
减去：分配给限制性股票单位的收入422  362  
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入$26,418  275,956,011  $0.10  $17,895  275,384,635  $0.06  
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,565,870  2,013,851  
普通股股东可获得的收入$26,418  277,521,881  $0.10  $17,895  277,398,486  $0.06  
 截至6月30日的9个月内，
 20202019
 收入股份每股收益
金额		收入股份每股收益
金额
 (千美元，每股数据除外)
净收入$69,739  $58,720  
减去：分配给限制性股票单位的收入1,220  1,124  
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入$68,519  275,789,040  $0.25  $57,596  275,373,426  $0.21  
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响2,053,613  1,896,129  
普通股股东可获得的收入$68,519  277,842,653  $0.25  $57,596  277,269,555  $0.21  
        
        以下是未偿还股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的摘要，这些股票单位不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们被包括在内将是反稀释的。
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月内，
 2020201920202019
购买股份的选择权2,441,700  710,100  573,500  710,100  
限制性和绩效股票单位55,553  —  48,265  —  

11
目录

3.投资证券
可供出售的投资摘要如下：
 2020年6月30日
 摊销
成本		毛
未实现		公平
价值
 收益损失
流行性疾病$500,633  $7,531  $(224) $507,940  
联邦抵押协会的证书6,101  289  —  6,390  
总计$506,734  $7,820  $(224) $514,330  

 2019年9月30日
 摊销
成本		毛
未实现		公平
价值
 收益损失
流行性疾病$544,042  $1,384  $(4,384) $541,042  
联邦抵押协会的证书6,563  259  —  6,822  
总计$550,605  $1,643  $(4,384) $547,864  

在2020年6月30日和2019年9月30日，可供出售证券的未实现亏损总额和相关证券的估计公允价值，按证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下：
2020年6月30日
少于12个月12个月或以上总计
估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损
可供出售的-
三个REMIC$89,568  $212  $1,385  $12  $90,953  $224  

2019年9月30日
少于12个月12个月或以上总计
估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损
可供出售的-
三个REMIC$95,751  $488  $292,643  $3,896  $388,394  $4,384  
我们认为投资证券的未实现亏损可归因于市场利率的变化。美国政府和机构义务的合同条款不允许发行人以低于投资面值的价格结算证券。抵押贷款支持证券的合同现金流由房利美、房贷美和金利美提供担保。流行病是由这些政府机构发行的证券或由这些政府机构发行的证券支持的。预计这些证券的结算价格不会大大低于投资的摊销成本。美国财政部在2008年建立了融资协议，以确保房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)履行对其发行或担保的抵押贷款支持证券(MBS)持有人的义务。
由于价值下降是由于市场利率的变化，而不是信用质量的变化，而且由于公司既没有出售证券的意图，也更有可能需要公司在必要的时间内出售证券以收回摊销成本，因此这些投资不被视为非暂时减值。
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4.贷款和贷款损失拨备
为投资而持有的贷款包括以下内容：
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
房地产贷款：
住宅核心$10,985,732  $10,903,024  
今天的住宅住宅77,724  84,942  
房屋净值贷款和信用额度2,284,152  2,174,961  
建设54,345  52,332  
房地产贷款13,401,953  13,215,259  
其他贷款2,720  3,166  
加(减)：
递延贷款费用，净额44,776  41,976  
正在办理的贷款(28,447) (25,743) 
贷款损失拨备(45,564) (38,913) 
为投资而持有的贷款，净额$13,375,438  $13,195,745  
分别于2020年6月30日和2019年9月30日，$51,139及$3,666的贷款被归类为持有以供出售的按揭贷款。
该公司的贷款主要集中在俄亥俄州和佛罗里达州。截至2020年6月30日和2019年9月30日，俄亥俄州持有的住宅核心贷款、今日住房贷款和建筑贷款总额百分比为56%和57%，佛罗里达州持有的百分比为16截至两个日期的百分比。截至2020年6月30日和2019年9月30日，房屋净值贷款和信用额度集中在俄亥俄州(29%和31%)，佛罗里达州(19这两个日期的百分比)和加利福尼亚州(16截至两个日期的百分比)。
今日之家是一项旨在惠及中低收入购房者的保障性住房计划，该计划下的大多数贷款都是在2009年之前发放的。2016年9月30日之后，根据今日之家计划，没有新的贷款发放。通过这一计划，公司向借款人提供了大部分贷款，这些借款人本来没有资格获得公司的贷款产品，通常是因为信用评分较低。由于该公司对大多数今日住房贷款采用了不那么严格的承保和信用标准，因此在该计划下发放的贷款比其在住宅核心投资组合中的传统住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。由于贷款不再是根据今日置业计划发放的，今日置业投资组合的余额将继续下降，主要是由于合同摊销。为了取代今日房屋产品，并继续满足客户和所服务社区的信贷需求，自2016财年以来，该公司向联邦抵押协会提供了符合条件的房屋就绪贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。虽然该公司保留对这些贷款的服务，但这些贷款以及与之相关的信用风险将被证券化/出售给联邦抵押协会。该公司不提供，也没有提供贷款产品，这些产品通常被认为是针对次级借款人而设计的，这些产品包含更高的费用或更高的利率，负摊销，LTV比率大于100%，或者支付选择权可调利率抵押贷款。
该公司目前提供的房屋净值信贷额度包括整个期限内的每月本金和利息支付。在2010年6月之前创立的房屋净值信贷额度只需要支付10年的利息，可以选择只延长利息，并再提取10年的期限。一旦提款期到期，这些账户就包括在房屋净值贷款余额中。记录的纯利息贷款投资完全由股权信贷额度组成，余额为#美元。486及$8,231分别于2020年6月30日和2019年9月30日。
中国金融监管机构鼓励金融机构与因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人审慎合作，这一点载于《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的跨机构声明》(最初于2020年3月22日发布，2020年4月7日修订)。财务会计准则委员会确认了上述监管机构的观点，即这种基于诚信对截至新冠肺炎救助计划实施日期有效的借款人进行的短期修改(例如，6个月)不是TDR。监管机构表示，根据本机构间声明，授予新冠肺炎延期付款的履约贷款一般不被视为逾期或非应计项目。修订后的声明规定，符合条件的新冠肺炎相关贷款修改可以
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也可根据CARE法案第4013条或根据ASC 310-40进行说明。该公司已选择对符合条件的贷款修改适用修订后的机构间声明中规定的暂停TDR要求。对于不符合修订后的机构间声明所提出的暂停条件的贷款修改，公司将考虑CARE法案来评估其范围内的贷款修改，或者如果修改不在CARE法案的范围内，则考虑现有的TDR评估政策。
截至2020年6月30日，由于新冠肺炎全球大流行，我们的某些借款人经历了失业或收入减少，并要求某种类型的贷款忍耐。向受新冠肺炎影响的借款人提供的短期忍耐计划总额为美元。230,337在2020年6月30日，其中$16,601被归类为问题债务重组，要么是因为它们在新冠肺炎容忍之前被归类为TDR，要么是因为它们不符合豁免TDR分类的标准。忍耐计划允许经历暂时经济困难的借款人将有限数量的付款推迟到稍后的时间点，最初提供的期限为三个月，对于继续受到新冠肺炎影响的借款人，这一期限可能会延长。新冠肺炎的大部分忍耐计划已经延长到6个月。延长超过6个月的忍耐计划将根据美国公认会计原则(GAAP)进行TDR分类评估。下表按记录的投资和占总贷款的百分比汇总了截至2020年6月30日的每个投资组合的积极忍耐计划。
总计忍耐计划占投资组合的百分比
2020年6月30日
房地产贷款：
住宅核心$195,744  1.78%
今天的住宅住宅6,827  8.82%
房屋净值贷款和信用额度27,766  1.20%
房地产贷款总额$230,337  1.72%

下表汇总了截至2020年6月30日，根据当前计划延期付款结束的月份记录的积极忍耐计划投资，条件是可用的忍耐计划期限延长。
月末总计
7/31/2020$5,217  
8/31/202039,503  
9/30/202087,717  
10/31/202097,759  
11/30/2020141  
总积极忍耐计划$230,337  

新冠肺炎忍耐计划一般是通过在忍耐终止时全额支付来解决的；通过非TDR还款计划，在超过或不超过12个月的原始合同付款的基础上再支付一部分忍耐；或者通过非TDR资本化，在有或没有延长到期日的情况下，将免除的付款总额添加到账户的本金余额中。如果在解决短期容忍问题之外还需要额外的让步，将考虑在问题债务重组中对账户进行进一步修改。截至2020年6月30日，有$1,575住宅抵押贷款和美元179短期还款计划中的股权贷款和信用额度以及$2,619在新冠肺炎忍耐计划之后，不需要对住房抵押贷款进行TDR分类的住房抵押贷款中，忍耐金额被资本化的住房抵押贷款中，有一种是不需要进行TDR分类的。

新冠肺炎忍耐计划中的房地产贷款以及随后被放入非TDR短期偿还计划的房地产贷款，根据修订后的合同条款，当它们是当前的，并且根据修订的机构间声明，截至救济计划实施日期，即2020年3月13日，逾期不超过30天，或根据CARE法案，截至2019年12月31日，逾期不超过30天时，报告为当期和应计。否则，这些贷款的拖欠和由此产生的应计状态由上述两个衡量日期(2020年3月13日或2019年12月31日)或当前报告日期(考虑到贷款修订后的合同条款)的最低逾期天数确定。截至2020年6月30日，应计应收利息余额包括#美元。1,990新冠肺炎现役忍耐计划的未付利息。新冠肺炎的不确定和潜在的动荡影响
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在确定截至2020年6月30日的贷款损失拨备时，充分考虑了经济和房地产市场，以及本公司授予的新冠肺炎忍耐计划账户的风险概况，如贷款损失拨备部分关键会计政策在第一部分，第2项。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年9月30日逾期的已记录应收贷款投资的账龄分析。当一笔贷款的计划付款逾期一个月以上时，该贷款被视为逾期30天或更长时间。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90天或以上
更多过去
到期		过去总计
到期		电流总计
2020年6月30日
房地产贷款：
住宅核心$5,482  $2,523  $9,840  $17,845  $10,985,836  $11,003,681  
今天的住宅住宅1,488  858  2,495  4,841  72,534  77,375  
房屋净值贷款和信用额度2,175  1,116  5,490  8,781  2,302,947  2,311,728  
建设—  —  —  —  25,498  25,498  
房地产贷款总额9,145  4,497  17,825  31,467  13,386,815  13,418,282  
其他贷款—  —  —  —  2,720  2,720  
总计$9,145  $4,497  $17,825  $31,467  $13,389,535  $13,421,002  
30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90天或以上
更多过去
到期		过去总计
到期		电流总计
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$6,824  $4,030  $7,674  $18,528  $10,900,173  $10,918,701  
今天的住宅住宅2,629  1,685  2,623  6,937  77,677  84,614  
房屋净值贷款和信用额度3,029  1,158  5,797  9,984  2,191,998  2,201,982  
建设—  —  —  —  26,195  26,195  
房地产贷款总额12,482  6,873  16,094  35,449  13,196,043  13,231,492  
其他贷款—  —  —  —  3,166  3,166  
总计$12,482  $6,873  $16,094  $35,449  $13,199,209  $13,234,658  
 
截至2020年6月30日，报告的以上拖欠包括$1,025, $467及$779新冠肺炎现役忍耐计划和后续短期还款计划分别为逾期30-59天、逾期60-89天、逾期90天或以上。现将新冠肺炎主动忍耐及后续短期还款计划的余额报为当期。
在2020年6月30日和2019年9月30日，房地产贷款包括美元6,367及$7,543分别是正在丧失抵押品赎回权的贷款。根据CARE法案，大多数丧失抵押品赎回权的程序在本季度都被推迟了。
当贷款合同逾期90天或更长时间时，贷款被置于非应计状态。逾期天数由仍未支付的计划付款数量确定，假设每次计划付款之间有30天的时间段。部分冲销的贷款被置于非应计项目，并将保持非应计项目状态，直到至少收回减值。在TDR中重组的贷款在重组前处于非应计状态，在重组后至少6个月内仍处于非应计状态。在TDR中重组的贷款在修改时具有较高的债务收入比，在至少12个月内处于非应计状态。此外，客户严重拖欠第一按揭贷款的房屋净值贷款和信用额度，以及所有借款人均已申请且未被确认或解雇的第7章破产状态下的贷款，均被置于非应计状态。
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下表汇总了非权责发生状态下贷款应收账款的入账投资情况。余额根据递延贷款费用和支出进行调整。
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
房地产贷款：
住宅核心$30,306  $37,052  
今天的住宅住宅10,615  12,442  
房屋净值贷款和信用额度13,018  21,771  
非权责发生制贷款总额$53,939  $71,265  
分别于2020年6月30日和2019年9月30日，记录的非权责发生贷款投资包括$36,338及$55,171根据协议条款履行的贷款，其中#美元21,533及$25,895处于破产法第7章的贷款，主要是所有借款人都已提交申请，没有被确认或解雇的贷款。2019年9月30日起非应计贷款的变化部分受到债务收入比高的TDR保持非应计状态的时间长度的影响。高负债收入比的TDR被置于非应计状态，直到它们显示出持续的支付业绩。
应计贷款的利息，包括某些单独进行减值审查的贷款，每天在利息收入应计时确认。非权责发生状态贷款的应计利息通过计入利息收入而转回，随后只有在收到现金付款时才确认收入。非应计状态的贷款的现金付款首先应用于最早的计划未付付款。部分冲销贷款的现金支付将全部用于本金，然后用于在确认利息收入之前收回已冲销的金额，但当认为可能收回剩余到期金额时，现金支付可能用于重组中资本化的利息。当合同付款逾期少于90天时，非权责发生制贷款通常会恢复到应计状态。然而，当可收款性不确定时，贷款可能仍处于非应计状态，例如未达到最低付款要求的TDR、部分冲销的贷款、逾期90天以上拖欠第一抵押的股权贷款或信用额度，或所有借款人都已提交且未重申或被驳回的第7章破产状态贷款。
下表汇总了2020年6月30日和2019年9月30日记录的应收贷款投资情况。该表按用于确定贷款损失拨备的评估方法提供了记录余额的详细情况，区分了通过评估个别贷款作出的决定和通过评估未单独评估的贷款组作出的决定。记录的投资余额根据递延贷款费用、支出和任何适用的在建贷款进行调整。
 2020年6月30日2019年9月30日
 单独地集体地总计单独地集体地总计
房地产贷款：
住宅核心$78,574  $10,925,107  $11,003,681  $87,069  $10,831,632  $10,918,701  
今天的住宅住宅35,056  42,319  77,375  36,959  47,655  84,614  
房屋净值贷款和信用额度42,784  2,268,944  2,311,728  46,445  2,155,537  2,201,982  
建设—  25,498  25,498  —  26,195  26,195  
房地产贷款总额156,414  13,261,868  13,418,282  170,473  13,061,019  13,231,492  
其他贷款—  2,720  2,720  —  3,166  3,166  
总计$156,414  $13,264,588  $13,421,002  $170,473  $13,064,185  $13,234,658  
下表汇总了2020年6月30日和2019年9月30日的贷款损失拨备分析。分析根据评估方法提供了贷款损失拨备的详细情况，区分了通过评估个别贷款确定的贷款损失拨备和通过集体评估贷款群体确定的贷款损失拨备。
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 2020年6月30日2019年9月30日
 单独地集体地总计单独地集体地总计
房地产贷款：
住宅核心$6,784  $12,841  $19,625  $7,080  $12,673  $19,753  
今天的住宅住宅2,286  3,232  5,518  2,422  1,787  4,209  
房屋净值贷款和信用额度3,820  16,596  20,416  4,003  10,943  14,946  
建设—  5  5  —  5  5  
房地产贷款总额$12,890  $32,674  $45,564  $13,505  $25,408  $38,913  
截至2020年6月30日和2019年9月30日，需要拨备的单独评估贷款仅包括基于现金流现值评估减值的贷款，如履约TDR，以及表明物业公允价值进一步恶化的贷款，尚未得到全面审查和抵押品评估的支持。如果适用，所有其他单独评估的贷款都会被冲销。
由於在厘定一般估值免税额的适当水平时，当局会考虑很多变数，因此个别考虑因素的方向性变动，并不一定与一般估值免税额某一部分的余额的方向性变动一致。分别于2020年6月30日和2019年9月30日，评估减值的个别审查贷款(IVA)的津贴包括基于现金流现值的贷款，如履约TDR。12,890及$13,399，而未经全面检讨支持物业公允价值进一步恶化的贷款免税额为$0及$106.
住宅核心抵押贷款是住宅房地产投资组合中最大的部分。虽然本公司认为，基于投资组合的性质、组成、抵押品、产品、留置权头寸和表现，整体信用风险较低，但可能会受到新冠肺炎影响的持续时间和深度的影响。投资组合不包括在其他金融机构经历过严重业绩问题的贷款类型或结构(次级、没有文件或支付选择权可调利率抵押贷款)。该投资组合包含可调整利率的抵押贷款，即利率最初主要锁定三年或五年，然后每年重置，这取决于借款人可以使用的各种重新锁定选项。虽然借款人有资格以高于初始利率的利率获得贷款，但可调利率功能可能会影响借款人在利率上升期间重置利率时支付更高还款的能力，而这种偿还风险在利率下降或低利率环境下可能会降低。与投资组合中其他类型的贷款相比，由于历史损失经验有限，管理层在评估可调利率抵押贷款所需的津贴时需要做出判断。住宅核心贷款组合所包括的可调整利率按揭贷款本金为#美元。5,236,097及$5,063,010分别于2020年6月30日和2019年9月30日。
正如本脚注早些时候所述，今日房屋贷款比传统住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。分别于2020年6月30日和2019年9月30日，大约13%和14%的今日房屋贷款包括私人抵押贷款保险。这些贷款的大部分承保范围由PMI Mortgage Insurance Co.提供，该公司于2011年被亚利桑那州保险部接管，目前支付所有索赔款项76.5%。本公司已对受影响的估值免税额及撇账作出适当调整，并对集体评估的贷款的估计亏损严重程度因数作出相应调整。截至2020年6月30日和2019年9月30日，PMIC提供的抵押保险覆盖的公司总自有住宅投资组合中的贷款金额分别为$21,957及$26,191，其中$20,991及$24,198是最新的。截至2020年6月30日和2019年9月30日，抵押担保保险公司提供的抵押保险覆盖的公司总自有住宅投资组合中的贷款金额分别为$13,798及$17,345，其中$13,630及$17,232是最新的。截至2020年6月30日，主要信用评级机构公布的MGIC长期债务评级不符合“高信用质量”的资格要求；然而，MGIC继续按照其合同义务支付索赔，本公司没有增加与MGIC索赔能力相关的估计损失严重因素。不是的其他贷款由抵押贷款保险公司承保，这些公司推迟支付索赔或被评估为非投资级贷款。
房屋净值贷款和信用额度主要由房屋净值信用额度组成，是住宅房地产投资组合的重要组成部分。就2012年前开始的房屋净值信贷额度而言，随后经济和房地产市场状况的恶化可能会影响借款人在纯利息还款期之后的提款还款期结束时支付更高还款额的能力，或获得替代融资的能力。从2013年开始，新的房屋净值信贷额度的条款包括在整个期限内每月支付本金和利息，以最大限度地减少提款期和提款期后的潜在付款差异。
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新冠肺炎对就业、整体经济以及潜在的房价的影响，可能会对房屋净值贷款和信用额度组合中的信贷表现产生不利影响。
本公司向个人发放建筑贷款，由合格的建筑商建造其个人独栋住宅(建筑/永久贷款)。该公司的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付款项。在施工阶段，借款人只为提取的余额支付利息。建设完成后，贷款将转换为永久摊销贷款，而不需要支付第二次关闭的费用。该公司提供固定利率或可调整利率的建设/永久贷款，目前贷款与竣工评估价值的最高比率为70%。在2020年3月26日之前，贷款与竣工评估价值的最高比率为85%.
其他贷款由存单账户担保的贷款和可免除首付援助贷款组成，存单账户在不付款的情况下可以完全收回，首付援助贷款是用作向通过合作住房机构获得资格的借款人提供首付援助的无担保贷款。本公司记录了贷款的负债，这些贷款在预先确定的期限内以相等的增量免除，但受居住要求的限制。
对于所有类别的贷款，如果根据当前信息和事件，本公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收取预定的本金和利息，则该贷款被视为减值。在确定贷款是否受损时，考虑的因素可能包括借款人的财务状况因拖欠或拖欠款项而不断恶化，尚未采取法律行动，如破产或丧失抵押品赎回权，或贷款没有足够的担保。
截至2020年6月30日和2019年9月30日，记录的投资和未偿还的减值贷款本金余额(包括报告为TDR的投资)摘要如下。记录的投资余额根据递延贷款费用和支出进行调整。
 2020年6月30日2019年9月30日
 录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴		录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴
未记录相关IVA的情况下：
住宅核心$41,444  $56,606  $—  $44,122  $59,538  $—  
今天的住宅住宅12,167  34,999  —  12,764  31,958  —  
房屋净值贷款和信用额度14,916  19,865  —  18,528  23,935  —  
总计$68,527  $111,470  $—  $75,414  $115,431  $—  
在记录了IVA的情况下：
住宅核心$37,130  $37,198  $6,784  $42,947  $43,042  $7,080  
今天的住宅住宅22,889  22,861  2,286  24,195  24,178  2,422  
房屋净值贷款和信用额度27,868  27,858  3,820  27,917  27,924  4,003  
总计$87,887  $87,917  $12,890  $95,059  $95,144  $13,505  
不良贷款总额：
住宅核心$78,574  $93,804  $6,784  $87,069  $102,580  $7,080  
今天的住宅住宅35,056  57,860  2,286  36,959  56,136  2,422  
房屋净值贷款和信用额度42,784  47,723  3,820  46,445  51,859  4,003  
总计$156,414  $199,387  $12,890  $170,473  $210,575  $13,505  
分别于2020年6月30日和2019年9月30日，记录的减值贷款投资包括美元143,178及$157,408在TDR中重组的贷款，其中$8,287及$8,435逾期90天或更长时间。
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目录


在贷款减值期间记录的平均减值贷款投资和确认的利息收入金额汇总如下。
 截至6月30日的三个月，
 20202019
 平均值
录下来
投资		利息
收入
公认		平均值
录下来
投资		利息
收入
公认
未记录相关IVA的情况下：
住宅核心$41,270  $322  $49,397  $430  
今天的住宅住宅12,083  51  14,487  50  
房屋净值贷款和信用额度15,317  75  21,060  118  
总计$68,670  $448  $84,944  $598  
在记录了IVA的情况下：
住宅核心$38,158  $290  $41,861  $306  
今天的住宅住宅23,278  270  24,378  295  
房屋净值贷款和信用额度28,123  165  27,583  168  
总计$89,559  $725  $93,822  $769  
不良贷款总额：
住宅核心$79,428  $612  $91,258  $736  
今天的住宅住宅35,361  321  38,865  345  
房屋净值贷款和信用额度43,440  240  48,643  286  
总计$158,229  $1,173  $178,766  $1,367  
 截至6月30日的9个月内，
 20202019
 平均值
录下来
投资		利息
收入
公认		平均值
录下来
投资		利息
收入
公认
未记录相关IVA的情况下：
住宅核心$42,783  $1,062  $52,196  $1,231  
今天的住宅住宅12,466  151  14,962  174  
房屋净值贷款和信用额度16,722  256  21,395  342  
总计$71,971  $1,469  $88,553  $1,747  
在记录了IVA的情况下：
住宅核心$40,039  $891  $38,058  $1,008  
今天的住宅住宅23,542  828  24,907  888  
房屋净值贷款和信用额度27,893  502  26,632  499  
总计$91,474  $2,221  $89,597  $2,395  
不良贷款总额：
住宅核心$82,822  $1,953  $90,254  $2,239  
今天的住宅住宅36,008  979  39,869  1,062  
房屋净值贷款和信用额度44,615  758  48,027  841  
总计$163,445  $3,690  $178,150  $4,142  
非权责发生制贷款的利息按现金基础确认。采用现金收付制确认的不良贷款利息收入为#美元。220及$793截至2020年6月30日的三个月和九个月，以及美元343及$1,082分别为截至2019年6月30日的三个月和九个月。部分冲销贷款的现金支付将全部用于本金，然后用于在确认利息收入之前收回已冲销的金额，但当认为可能收回剩余到期金额时，现金支付可能用于重组中资本化的利息。其余减值贷款的利息收入按权责发生制确认。
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目录

住宅按揭贷款、房屋净值贷款、信用额度和建筑贷款的冲销是在触发事件时确认的，例如止赎行动、卖空或接受的代替偿还的契据，导致记录的贷款投资没有得到全额偿还。
部分或全部冲销也被确认为符合下述一个或多个条件的被视为抵押品依赖的贷款的减值金额。

•对于住宅按揭贷款，还款额大于180拖欠的天数；
•对于在TDR中重组的房屋净值信用额度、股本贷款和住宅贷款，支付金额大于90拖欠的天数；
•对于在修改时债务收入比较高的TDR中重组的所有类别贷款；
•对于所有类别的贷款，治安官计划在年内出售60出售担保贷款的抵押品的天数；
•对于所有类别的贷款，所有借款人都已通过破产法第7章破产而解除了债务；
•对于所有类别的贷款，在60在通知之日内，所有对贷款负有义务的借款人均已根据破产法第7章申请破产，且未被确认或解聘；
•对于所有类别的贷款，负有贷款义务的借款人已申请破产，且贷款金额大于30拖欠天数；及
•对于所有类别的贷款来说，很明显，很可能会出现亏损。
抵押品依赖型住宅按揭贷款和建筑贷款按贷款的记录投资(扣除预期按揭保险索赔后)超过公允价值减去处置相关物业的估计成本的程度进行冲销。管理层可以确定贷款是否因超过合理时间框架而丧失抵押品赎回权等原因而无法收回，并建议全额注销。如果记录的贷款投资加上任何优先留置权的余额超过公允价值，减去处置相关财产的估计成本，或管理层确定抵押品不足以偿还贷款，房屋净值贷款或信用额度将被注销。任何被确定为抵押品依赖的投资组合中的贷款将继续报告为减值，直到它不再被视为抵押品依赖，逾期不到30天，并且没有事先冲销。任何投资组合中因减值评估而部分冲销的贷款将继续单独评估减值，直到至少收回减值为止。
在TDR中重组的住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和建筑贷款不是基于抵押品进行评估的，只要它们被报告为TDR，就会在重组时和随后的每个报告日期逐笔贷款单独评估减值。减值评估以按原贷款实际利率贴现的预期未来现金流量现值为基础。预期的未来现金流包括代表潜在违约的贴现率。已记录投资超过现金流分析结果的部分计入估值扣除。破产法第7章中解除的贷款被报告为TDR，并根据预期未来现金流的现值进行评估，除非基于抵押品进行评估。我们使用预期的未来现金流来评估这些贷款，因为我们预计借款人，而不是抵押品的清算，将是贷款的偿还来源。其他贷款不考虑进行重组。在TDR中重组的贷款被归类为减值贷款，期限至少为一年。一年后，如果该贷款在重组时进行了重组，产生了类似信用风险的贷款的市场利率，并且根据重组协议的条款，该贷款没有减值，则该贷款可以从减值贷款余额中重新分类。不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月里，在TDR中重组条款的贷款从减值贷款中重新分类。
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目录

对重组为TDR的贷款给予的初步优惠可能包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了让步的组合。破产程序也可能导致TDRS的发生。在第7章破产中解除的贷款，如果贷款的原始条款也已由公司重组，则被归类为多次重组。下表显示了截至2020年6月30日和2019年9月30日按类别划分的TDR投资记录。
2020年6月30日初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$31,662  $23,562  $16,418  $71,642  
今天的住宅住宅15,504  15,499  3,219  34,222  
房屋净值贷款和信用额度31,570  3,052  2,692  37,314  
总计$78,736  $42,113  $22,329  $143,178  
2019年9月30日初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$35,829  $24,951  $19,494  $80,274  
今天的住宅住宅16,233  16,868  3,234  36,335  
房屋净值贷款和信用额度34,459  3,115  3,225  40,799  
总计$86,521  $44,934  $25,953  $157,408  
TDRS可能会进行多次重组。在其他要求中，如果借款人无法返回定期贷款支付，则在临时重组期限届满时，借款人可以进行后续重组。如果借款人的收入减少，暂时降低了他们的偿还能力，如失业、工作时间减少、无薪假期或短期残疾，则考虑进行临时重组。如果借款人由于永久条件而没有能力按当前条件偿还贷款，则会考虑永久重组。在评估后续重组的必要性时，借款人的偿还能力通常是通过债务收入比和现金流分析来评估的。
对于截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月内重组的所有贷款(见下表)，重组前的未偿还记录投资与重组后的未偿还记录投资没有实质性差异。
下表列出了在本报告所述期间重组的TDR的记录投资。
截至2020年6月30日的三个月
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$807  $946  $655  $2,408  
今天的住宅住宅456  302  225  983  
房屋净值贷款和信用额度479  138  39  656  
总计$1,742  $1,386  $919  $4,047  
截至2019年6月30日的三个月
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$1,822  $2,334  $174  $4,330  
今天的住宅住宅109  878  113  1,100  
房屋净值贷款和信用额度974  299  81  1,354  
总计$2,905  $3,511  $368  $6,784  
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目录

截至2020年6月30日的9个月
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$3,055  $2,953  $1,421  $7,429  
今天的住宅住宅1,008  1,541  530  3,079  
房屋净值贷款和信用额度1,161  569  367  2,097  
总计$5,224  $5,063  $2,318  $12,605  
截至2019年6月30日的9个月
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$5,521  $4,893  $1,678  $12,092  
今天的住宅住宅427  2,105  384  2,916  
房屋净值贷款和信用额度6,194  933  352  7,479  
总计$12,142  $7,931  $2,414  $22,487  


下表所示汇总有关在提交期间内重组的TDR的信息，在提交期间内发生后续付款违约(一次计划付款至少逾期30天)。
 截至6月30日的三个月，
20202019
随后违约的TDRS数量
合约		录下来
投资		数量
合约		录下来
投资
住宅核心14  $1,753  11  $1,841  
今天的住宅住宅10  625  16  604  
房屋净值贷款和信用额度4  326  10  861  
总计28  $2,704  37  $3,306  
 截至6月30日的9个月内，
20202019
随后违约的TDRS数量
合约		录下来
投资		数量
合约		录下来
投资
住宅核心14  $1,753  15$2,355  
今天的住宅住宅10  625  20  767  
房屋净值贷款和信用额度6  444  11  890  
总计30  $2,822  46  $4,012  

住宅贷款的内部评级符合OCC信用风险评级手册中概述的指导方针。通行证贷款是受借款人当前支付能力很好保护的资产。特别提及的贷款有一个潜在的弱点，根据拖欠状况或产品性质进行评估，公司认为应该引起管理层的注意，并可能导致其偿还前景和/或公司信用状况的进一步恶化。借款人目前的支付能力或抵押的抵押品具有明确的弱点，危及债务的清算，不符合标准的贷款没有得到充分的保护。不合标准的还包括履约房屋净值贷款和信用额度，其中客户有严重拖欠的第一抵押贷款，履约房屋净值贷款或信用额度从属于第一抵押贷款，以及所有借款人都已申请且未重申或被驳回的第7章破产状态下的所有贷款。损失贷款被认为是无法收回的，一旦发现就会冲销。损失贷款的价值很小，即使将来可能部分收回，也不能保证它们作为可银行资产继续存在。
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目录

下表提供了按内部分配等级划分的住宅贷款应收账款信用质量的相关信息。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
经过特殊
提一下		不合标准损失总计
2020年6月30日
房地产贷款：
住宅核心$10,962,732  $3,812  $37,137  $—  $11,003,681  
今天的住宅住宅64,840  —  12,535  —  77,375  
房屋净值贷款和信用额度2,292,508  3,761  15,459  —  2,311,728  
建设25,498  —  —  —  25,498  
房地产贷款总额$13,345,578  $7,573  $65,131  $—  $13,418,282  
经过特殊
提一下		不合标准损失总计
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$10,869,597  $4,348  $44,756  $—  $10,918,701  
今天的住宅住宅70,631  —  13,983  —  84,614  
房屋净值贷款和信用额度2,175,341  2,588  24,053  —  2,201,982  
建设26,195  —  —  —  26,195  
房地产贷款总额$13,141,764  $6,936  $82,792  $—  $13,231,492  
分别于2020年6月30日和2019年9月30日，记录的减值贷款投资包括美元94,455及$90,295根据重组条款，个别评估减值并被归类为PASS贷款的TDR的比例。分别在2020年6月30日和2019年9月30日，有$3,172及$2,614被归类为不合标准的贷款和$7,573及$6,936特别提及没有计入减值贷款投资记录的贷款，而是计入集体评估减值的贷款。在$7,573在2020年6月30日特别提及的分类贷款，$3,812购买的住房抵押贷款是指在购买时有效和有效的住房抵押贷款。这些贷款被指定为特别提及，因为没有抵押保险覆盖范围，与公司最初的住宅核心投资组合相比，偿还前景可能较弱。

其他贷款在逾期90天或更长时间后，会在内部被分配不良等级。2020年6月30日和2019年9月30日，不是的其他贷款被评为不良贷款。

贷款损失拨备的活动摘要如下：
 截至2020年6月30日的三个月
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$17,367  $2,125  $(440) $573  $19,625  
今天的住宅住宅5,070  (12) (220) 680  5,518  
房屋净值贷款和信用额度21,945  (2,113) (591) 1,175  20,416  
建设5  —  —  —  5  
房地产贷款总额$44,387  $—  $(1,251) $2,428  $45,564  
23
目录

 截至2019年6月30日的三个月
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$19,587  $(865) $(500) $498  $18,720  
今天的住宅住宅3,275  (25) (257) 385  3,378  
房屋净值贷款和信用额度17,420  (1,110) (760) 1,661  17,211  
建设4  —  —  —  4  
房地产贷款总额$40,286  $(2,000) $(1,517) $2,544  $39,313  
 截至2020年6月30日的9个月
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$19,753  $(478) $(1,397) $1,747  $19,625  
今天的住宅住宅4,209  250  (808) 1,867  5,518  
房屋净值贷款和信用额度14,946  3,228  (1,948) 4,190  20,416  
建设5  —  —  —  5  
房地产贷款总额$38,913  $3,000  $(4,153) $7,804  $45,564  
 截至2019年6月30日的9个月
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$18,288   $(1)  $(1,042)  $1,475   $18,720  
今天的住宅住宅3,204   (720)  (583)  1,477   3,378  
房屋净值贷款和信用额度20,921   (7,278)  (2,078)  5,646   17,211  
建设5   (1)  —   —   4  
房地产贷款总额$42,418   $(8,000)  $(3,703)  $8,598   $39,313  

5.租契
2019年10月1日，公司通过了ASU 2016-02、租赁(主题842)和所有相关修订，要求承租人在综合条件报表上将经营租赁确认为租赁资产(使用权资产)和租赁负债(支付租赁付款的负债)，以贴现方式计量。在2019年10月1日之前，经营租赁未记录在综合条件报表中。根据ASC 842的许可，本公司已作出会计政策选择，豁免初始期限为十二个月或以下的租约纳入综合条件确认报表，并在租赁期内支出该等租约。本公司选择实际权宜之计，将租赁和非租赁组成部分作为所有类别资产的单一租赁组成部分进行核算。本公司亦选择一揽子实际权宜之计，毋须重新评估任何到期或现有合约是否为租约或包含租约、任何到期或现有租约的租约分类，或任何现有租约的初步直接成本。本公司还通过了ASU 2018-11租赁(主题842)有针对性的改进，并选择在采用ASU 2016-02期间不重新计算比较期间。采用ASU 2018-11年度并未导致对期初留存收益的累积影响调整。
作为承租人，公司签订建筑物和土地的租约。该公司通过不可取消的经营租赁占用某些银行分行和灾难恢复地点，剩余期限从不到一年到17年不等。本公司没有融资租赁。大多数租约都有固定的付款条款，带有年度固定升级条款。某些租约根据随后消费者物价指数(CPI)的同比变化，每年的租金都会上涨。消费物价指数的这些同比变化不包括在使用权资产和租赁负债的计算中，并在发生这些资产和租赁负债的期间确认为费用。此外，所有不以指数或费率为基础的可变租赁成本，如“公共区域维护”成本，都作为已发生的费用计入费用。该公司的大部分租约包括延长5至10年不等的选择权。租约没有提前终止的选项。本公司并无将延长年期计入租赁期的计算内，因为本公司认为不合理地确定将会行使该等选择权。由于公司所有租赁合同中隐含的利率并不是很容易
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目录

在可厘定的情况下，本公司利用其递增借款利率，该利率为在类似经济环境下按类似期限以抵押品方式借款所需的利率，金额相当于合约租赁付款总额。本公司所有租约使用的递增借款利率是在确定租赁付款现值时基于开始时的租赁期的FHLB预付款利率。
截至2020年6月30日的三个月和九个月的运营租赁费用总计为$1,272及$3,841分别为。截至2020年6月30日的三个月和九个月的可变租赁费用总计为$298及$950分别为。在截至2020年6月30日的三个月和九个月内，公司支付了$1,268及$3,800以现金计入租赁负债计量的金额。截至2020年6月30日，本公司未签订任何尚未开始的重大租赁。
下表汇总了截至2020年6月30日公司经营租赁相关信息：
使用权资产(A)$16,631  
租赁负债(B)$16,988  
加权平均剩余租期6.19年份
加权平均贴现率1.92 %
(a) 包括在合并条件报表中的其他资产中
(b) 包括在合并条件报表的应计费用和其他负债中
下表汇总了截至2020年6月30日的租赁负债到期日：
成熟时间：数量
12个月或更短时间$4,697  
13至24个月3,692  
25至36个月2,925  
37至48个月2,048  
49至60个月1,348  
超过60个月3,443  
最低租赁付款总额18,153  
扣除的计入利息1,165  
租赁总负债$16,988  
下表汇总了截至2019年9月30日的未来最低付款，该日期在通过之日之前，由之前的租赁会计指南ASC 840定义，其中不可取消的经营租赁期限在2019年9月30日之后到期：
成熟时间：数量
12个月或更短时间$4,881  
13至24个月4,145  
25至36个月3,171  
37至48个月2,366  
49至60个月1,613  
超过60个月4,209  
最低租赁付款总额$20,385  
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目录

6.存款
存款账户余额汇总如下：
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
支票账户$983,308  $862,647  
储蓄账户，不包括货币市场账户1,074,988  1,042,357  
货币市场账户490,969  441,843  
存单6,677,078  6,415,824  
9,226,343  8,762,671  
应计利息3,768  3,713  
总存款$9,230,111  $8,766,384  
经纪存单(不包括购置费用和随后的摊销)用作成本效益高的资金选择，总额为#美元。553,860在2020年6月30日和20美元507,8002019年9月30日。FDIC根据银行的资本分类，对银行发行经纪存款进行限制。作为2020年6月30日和2019年9月30日资本充足的机构，协会可以不受FDIC限制地接受经纪存款。
7. 借入资金
下表汇总了截至2020年6月30日的联邦住房贷款银行借款。某些在12个月或更短时间内到期的FHLB预付款的金额和加权平均利率反映了以下讨论的递延罚款的净影响： 
数量加权
平均值
率
成熟时间：
12个月或更短时间$3,196,113  0.34 %
13至24个月249  1.49 %
25至36个月16,515  2.80 %
37至48个月250,000  1.70 %
49至60个月
275,000  1.69 %
超过60个月19,303  1.66 %
FHLB预付款总额3,757,180  0.55 %
应计利息1,968  
*总计$3,759,148  
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月期间，与联邦住房贷款银行短期借款相关的净利息支出为$39,500及$44,589分别为。
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目录

通过使用中讨论的利率掉期注14.衍生工具, $3,075,000假设掉期合同不提前终止，上表中包括的12个月或更短时间内到期的FHLB预付款具有有效到期日，如下所示：
数量掉期调整权重
平均值
率
有效到期日：
12个月或更短时间$400,000  1.21 %
13至24个月825,000  1.79 %
25至36个月400,000  2.12 %
37至48个月250,000  1.72 %
49至60个月400,000  1.34 %
超过60个月800,000  2.20 %
掉期合约下的FHLB预付款总额$3,075,000  1.80 %
在2016财年，150,000剩余期限约为四年的固定利率FHLB预付款被预付，并被新的四年和五年期利率掉期安排所取代。未摊销延期还款罚款#美元。177与150,000美元的重组相关的利息支出将在掉期合同的剩余期限内确认。
8. 其他综合收益(亏损)
按构成分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
在截至的三个月内在截至的三个月内
2020年6月30日2019年6月30日
可供出售证券的未实现收益(亏损)现金流对冲定义福利计划总计可供出售证券的未实现收益(亏损)现金流对冲定义福利计划总计
期初余额$10,011  $(119,479) $(21,395) $(130,863) $(5,146) $6,156  $(14,540) $(13,530) 
重新分类前的其他全面收入(亏损)，扣除税费(收益)5334美元和7956美元(4,010) (16,056) —  (20,066) 4,133  (34,055) —  (29,922) 
重新分类的金额，扣除税费(福利)1,313美元和(671)美元—  4,485  451  4,936  —  (2,789) 264  (2,525) 
其他综合收益(亏损)(4,010) (11,571) 451  (15,130) 4,133  (36,844) 264  (32,447) 
期末余额$6,001  $(131,050) $(20,944) $(145,993) $(1,013) $(30,688) $(14,276) $(45,977) 
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目录

在结束的9个月里在结束的9个月里
2020年6月30日2019年6月30日
可供出售证券的未实现收益(亏损)现金流对冲定义福利计划总计可供出售证券的未实现收益(亏损)现金流对冲定义福利计划总计
期初余额$(2,165) $(44,915) $(22,299) $(69,379) $(13,624) $51,914  $(15,068) $23,222  
重新分类前的其他全面收入(亏损)，扣除税费(利益)净额(21,879美元)和(16,396美元)8,166  (90,472) —  (82,306) 12,611  (74,286) —  (61,675) 
重新分类的金额，扣除税费(福利)1,514美元和(2,000)美元—  4,337  1,355  5,692  —  (8,316) 792  (7,524) 
其他综合收益(亏损)8,166  (86,135) 1,355  (76,614) 12,611  (82,602) 792  (69,199) 
期末余额$6,001  $(131,050) $(20,944) $(145,993) $(1,013) $(30,688) $(14,276) $(45,977) 
下表列出了从已累计的其他全面收入中重新分类的调整，这些收入计入净收入和合并损益表上的相应行项目，在所示期间：
*从累计中重新分类的金额
其他综合收益		*从累计中重新分类的金额
其他综合收益
累计其他全面收入组成部分详情截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月内，综合收益表中的行项目
2020201920202019
现金流对冲：
利息(收入)费用$5,677  $(3,530) $5,490  $(10,526) *利息支出
净所得税效应(1,192) 741  (1,153) 2,210  扣除所得税费用
所得税费用(收益)净额4,485  (2,789) 4,337  (8,316) 
摊销固定收益计划：
精算损失572  334  1,716  1,002   (a)
净所得税效应(121) (70) (361) (210) 扣除所得税费用
所得税费用(收益)净额451  264  1,355  792  
该期间的重新分类总数$4,936  $(2,525) $5,692  $(7,524) 
(a) 本项目计入定期养老金净成本计算。看见注10.定义福利计划要求更多的披露。

9. 所得税
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各个州和市司法管辖区提交所得税申报单。在2016年前的纳税年度，本公司在其主要司法管辖区不再接受所得税审查。
该公司在财务报表中确认所得税评估或所得税退税的利息和罚款(如果适用)是其所得税拨备的一个组成部分。
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目录

该公司的联邦和州合并有效所得税税率为16.6%和21.9分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月的1%。有效税率的下降主要是由于CARE法案的通过，该法案允许将净税收运营亏损结转到按更高税率征税的年份，以及与截至2019年6月30日的9个月相比，截至2020年6月30日的9个月与股权薪酬相关的超额税收优惠有所增加。
该公司在有限合伙企业中进行某些投资，这些有限合伙企业投资于符合低收入住房税收抵免(LIHTC)条件的经济适用房项目。该公司在这些投资中充当有限合伙人，不对合伙企业的运营或财务政策施加控制。本公司采用比例摊销法核算其在LIHTCS的权益。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月内，本公司对税收抵免实体的投资对所得税拨备的影响并不重大。
10. 固定福利计划
第三联邦储蓄退休计划(“计划”)是一项固定收益养老金计划。自2002年12月31日起，该计划被修改为仅限于在该日符合该计划资格要求的员工参加。自2011年12月31日起，该计划已被修改，以冻结该计划参与者未来的福利应计。2002年12月31日之后，未参加该计划的员工在满足适用的资格要求后，以及那些不再根据该计划获得服务积分的合格参与者，将参加公司的固定缴款401(K)储蓄计划的单独级别。本计划下的福利基于服务年限和员工截至2011年12月31日的平均年薪(如本计划所定义)。该计划的资金政策与美国联邦和其他政府法律法规的资金要求是一致的。
未经审计的合并损益表中在其他非利息费用中确认的期间成本净额的构成如下：
 三个月截至9个月
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
利息成本$699  $808  $2,098  $2,422  
计划资产的预期收益(1,163) (1,146) (3,489) (3,438) 
净亏损摊销572  334  1,716  1,002  
降低净周期成本(效益)。$108  $(4) $325  $(14) 
有不是的截至2020年6月30日的9个月内要求的最低雇主缴费。然而，该公司提供了#美元的自愿捐款。5,000在截至2020年6月30日的三个月内。确实有不是的预计在截至2020年9月30日的财年剩余时间内，其他雇主自愿或必需的缴费。
11. 股权激励计划
2019年12月，73,700向公司某些董事和高级管理人员授予限制性股票单位，并51,800绩效股单位被授予公司的某些高级管理人员。这些奖励是根据修订并重新修订的2008年股权激励计划作出的，该计划在2018年2月22日召开的年度股东大会上获得批准。
下表显示了在所列期间确认的基于股份的薪酬费用。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月，
2020201920202019
股票期权费用$119  $198  $441  $635  
限制性股票单位费用832  918  2,491  2,708  
绩效分摊单位费用227  $—  595  —  
基于股票的薪酬总费用$1,178  $1,116  $3,527  $3,343  
2020年6月30日，3,689,900股票受期权约束，加权平均行权价为1美元。13.78每股，加权平均授出日公允价值为#美元2.59每股。预计未来与以下项目相关的支出528,100截至2020年6月30日，未偿还的非既得性期权为$157在加权平均期间0.4好多年了。2020年6月30日，527,364限制性股票单位和116,300业绩份额单位，加权平均授予日期公允价值为#美元15.62及$17.42每单位，分别是未授予的。预期的未来薪酬支出与1,293,112限制性股票单位和
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目录

116,300截至2020年6月30日，已发行的绩效股票单位为$2,307在加权平均期间1.5年份及元1,018在加权平均期间1.6分别是几年。每个单位相当于一股普通股。
12. 承担和或有负债
在正常业务过程中，公司承诺承担表外风险，以满足客户的融资需求。提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。发起贷款的承诺通常有固定的到期日60从现在到现在360三天或其他终止条款，并可能需要支付费用。与房屋净值信贷额度相关的无资金承诺通常在5至5年内到期10在信贷额度设立之日起数年内，借款人必须遵守各种条件，包括履行付款义务、担保额度的抵押品充足以及借款人保持令人满意的信用状况。由于某些承诺额可能到期而无法提取，因此总承诺额不一定代表未来的现金需求。
扩大信贷的表外承诺涉及超过综合条件报表中确认的金额的信用风险和利率风险因素。在承诺的另一方不履行承诺的情况下，公司面临的信用损失风险由承诺的合同金额表示。这个
公司在作出承诺时通常使用与资产负债表内工具相同的信贷政策。延长信贷承诺的利率风险是由于利率可能自作出承诺之时起就偏离了公司的立场。
截至2020年6月30日，公司承诺发放贷款如下：
固定利率按揭贷款$472,276  
可调利率按揭贷款326,523  
股权贷款和信用额度86,591  
总计$885,390  
截至2020年6月30日，该公司的未到位资金承诺如下：
股权信用额度$2,507,084  
建筑贷款28,447  
总计$2,535,531  
截至2020年6月30日，对房屋净值信贷额度的无资金承诺，包括因重大违约或股本下降而暂停的账户的承诺，为#美元。2,521,450.
截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司拥有45,231及$0分别在承诺
证券化和出售抵押贷款。

上述承诺预计将通过正常运营获得资金。
本公司及其附属公司在正常业务过程中会受到各种法律行动的影响。管理层认为，该等法律行动的解决预计不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。
13. 公允价值
根据美国公认会计原则，公允价值被定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。建立公允价值框架，根据投入的透明度和用于估计公允价值的假设的可靠性，将按公允价值计量的资产和负债分为公允价值层次的三个层次。本公司的政策是在发生转移的报告期结束时确认层级之间的转移。输入的三个级别定义如下：
1级-1级  活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。
2级 –
  活跃市场中类似资产或负债的报价，交易很少的市场中相同或类似资产或负债的报价，或使用市场上可观察到的假设的基于模型的估值技术。
3级-  公司自己对市场参与者如何为资产或负债定价的假设。
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目录


在美国公认会计原则(GAAP)的公允价值指导下，该公司选择以公允价值计量分类为持有待售的抵押贷款，这些贷款受证券化和销售贷款的未决代理合同的约束。这次选举预计将减少与合约交易和结算日期之间的市场波动相关的收益波动。分别在2020年6月30日和2019年9月30日，有$45,231及$0持有待售贷款，全部为活期贷款，未付本金余额为#美元43,236及$0，以选择公允价值选择权的未决代理合同为准。包括在出售贷款的净收益中的是#美元。2,331及$0分别截至2020年和2019年6月30日的三个月，以及美元2,331及$0截至2020年和2019年6月30日的9个月，分别与持有的待售贷款公允价值在此期间的变化有关，但须遵守悬而未决的代理合同。
以下是对该公司用来估计公允价值的方法和重要假设的讨论。
可供出售的投资证券-可供出售的投资证券按公允价值经常性记录。分别在2020年6月30日和2019年9月30日，这包括$514,330及$547,864对美国政府债券的投资，包括房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和金利美(Ginnie Mae)发行的高流动性抵押贷款债券(CDO)，使用市场法衡量。投资证券的公允价值是指使用定价模型从第三方独立的国家认可定价服务获得的未经调整的价格估计，或具有类似特征的证券的报价，并包括在层次结构的第二级。第三方定价每月根据公司人员的市场知识和经验进行审查，这些人员每天都与这些类型的证券的市场进行互动。
持有供出售的按揭贷款-持有待售按揭贷款的公允价值是根据具有类似特征的贷款组合的二手市场报价，采用市场法按总额估计的。持有待售贷款以成本或公允价值中较低者为准，但如上所述，本公司为持有待售按揭贷款选择公允价值计量选项，但须遵守尚未签订的代理合同，以证券化和出售贷款。持有待售贷款包括在层次结构的第2级中。在2020年6月30日和2019年9月30日，有$45,231及$0分别为按公允价值和#美元计算的持有待售贷款5,908及$3,666分别为按成本价入账的持有待售贷款。持有以供出售的按揭贷款的利息收入记入贷款利息收入。
减值贷款—减值贷款是指为投资而持有的某些贷款，根据美国公认会计原则，这些贷款必须接受公允价值计量，因为它们是单独评估减值的，减值是使用公允价值计量的，例如基础抵押品的公允价值。减值采用市场法，以抵押品的公允价值减去估计的处置成本来计量，对于本公司认为因拖欠状况或其他不利条件而被视为依赖抵押品的贷款，其严重程度足以表明借款人不能再被依赖为持续的还款来源。有关这些情况的详细说明，请参阅注4.贷款及贷款损失拨备。为了计算抵押品依赖型贷款的减值，抵押品的公平市场价值(在大多数情况下使用外部评估估计)通过根据历史经验和最近市场状况计算的估计处置成本减去。任何显示的减值都通过贷款损失拨备的费用确认。随后抵押品价值的增加或已确认减值贷款的本金偿还可能导致减值贷款低于其公允价值。当没有显示减值亏损时，账面金额被视为接近该贷款给本公司的公允价值，因为从合同上讲，这是本公司所能预期的最高收回金额。根据抵押品的公允价值单独评估减值的贷款的记录投资包括在层次结构的第3级，资产按公允价值非经常性基础计量。待处置估计成本对公允价值的范围和加权平均影响在减值或确认额外减值时确定，并包括在本附注后面有关重大不可观察投入的量化信息中。
为投资而持有的贷款已在TDR中重组，根据重组后的贷款协议条款履行，并且没有基于抵押品进行评估，根据贷款的实际利率使用未来现金流的现值单独评估减值，这不是公允价值计量。分别在2020年6月30日和2019年9月30日，这包括美元94,798及$98,875有记录的TDR投资，相关损失免税额为#美元12,890及$13,399.
拥有的房地产-所拥有的不动产包括因丧失抵押品赎回权或以契约代替丧失抵押品赎回权而获得的不动产，并按成本基础或公允价值中较低者列账，减去预计处置成本。截至2020年6月30日和2019年9月30日拥有的房地产账面价值为$1,395及$2,163分别为。公允价值是根据市场法使用独立的第三方评估来估计的。由于这些物业销售活跃，管理层可能会调整估计公允价值，以反映当前的经济和市场状况。在2020年6月30日和2019年9月30日，这些调整对报告的公允价值并不重大。分别于2020年6月30日和2019年9月30日，$734及$987所有物业的总价值包括在层次结构的第三级，资产按公允价值按非经常性基础计量，其中成本基础等于或超过公允价值估计，减去处置这些财产的估计成本。房地产
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目录

自有，包括在合并状况报表中的其他资产，包括估计的处置成本$88及$146与按公允价值及$计量的物业有关749及$1,322分别在2020年6月30日和2019年9月30日按原始或调整后成本结转的物业数量。
衍生品-衍生工具包括对为持有待售投资组合发放贷款的承诺进行利率锁定，对交付抵押贷款的合同进行远期承诺，以及指定为现金流对冲的利率掉期。未指定为现金流量对冲的衍生工具在综合状况表中按公允价值在其他资产或其他负债中报告，价值变动记入当期收益。符合现金流对冲资格的衍生品每天结算，使公允价值达到#美元。0。有关现金流套期保值的更多信息，请参阅附注14.衍生工具。利率锁定承诺的公允价值是根据将导致关闭贷款的承诺的估计百分比通过结算率进行调整的。结算率的范围和加权平均影响包括在本说明后面关于重大不可观察输入的定量信息中。结算率的重大变化可能导致这些衍生工具的期末公允价值计量相对于其总公允价值发生重大变化。由于结算率是一个明显不可观察的假设，利率锁定承诺被包括在层次结构的第三级。交付抵押贷款的合同的远期承诺包括在层次结构的第二级。
在2020年6月30日和2019年9月30日的综合状况报表中，按公允价值经常性列账的资产和负债摘要如下。有不是的在任一日期按公允价值经常性列账的负债。
  经常性公允价值计量在报告日期使用
 2020年6月30日报价在
活跃的市场为以下几个方面提供了支持
相同的资产		重要的其他人
可观测输入		显着性
看不见的
输入量
(1级)(2级)(3级)
资产
可供出售的投资证券：
流行性疾病$507,940  $—  $507,940  $—  
联邦抵押协会的证书
6,390  —  6,390  —  
持有作出售用途的按揭贷款
45,231  —  45,231  —  
衍生品：
利率锁定承诺
681  —  —  681  
出售按揭贷款的远期承担$13  $—  $13  $—  
总计$560,255  $—  $559,574  $681  
  经常性公允价值计量在报告日期使用
 2019年9月30日报价在
活跃的市场为以下几个方面提供了支持
相同的资产		重要的其他人
可观测输入		显着性
看不见的
输入量
(1级)(2级)(3级)
资产
可供出售的投资证券：
流行性疾病$541,042  $—  $541,042  $—  
联邦抵押协会的证书
6,822  —  6,822  —  
衍生品：
利率锁定承诺
44  —  —  44  
总计
$547,908  $—  $547,864  $44  
下表显示了期初和期末余额的对账情况，以及综合收益表中公允价值变动导致的收益(亏损)在利率锁定承诺上确认的位置，利率锁定承诺是使用重大不可观察到的投入按公允价值经常性计量的(第3级)。
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目录

截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月，
2020201920202019
期初余额$592  $141  $44  $(2) 
期内因公允价值变动而产生的收益(亏损)：
包括在其他非利息收入中89  70  637  213  
期末余额$681  $211  $681  $211  
在报告日期末计入持有资产收益的本期未实现收益变动$681  $211  $681  $211  
下表汇总的是在非经常性基础上按公允价值计量的资产。
  非经常性公允价值计量在报告截止日期使用
 六月三十日，
2020		报价在
活跃的市场为以下几个方面提供了支持
相同的资产		重要的其他人
可观测输入		显着性
看不见的
输入量
(1级)(2级)(3级)
减值贷款，扣除津贴后的净额$61,616  $—  $—  $61,616  
拥有的房地产(1)
734  —  —  734  
总计$62,350  $—  $—  $62,350  
(1)金额代表物业扣除预计处置成本前的公允价值计量。
  非经常性公允价值计量在报告截止日期使用
 九月三十日，
2019		报价在
活跃的市场为以下几个方面提供了支持
相同的资产		重要的其他人
可观测输入		显着性
看不见的
输入量
(1级)(2级)(3级)
减值贷款，扣除津贴后的净额$71,492  $—  $—  $71,492  
拥有的房地产(1)
987  —  —  987  
总计$72,479  $—  $—  $72,479  
(1)金额代表物业扣除预计处置成本前的公允价值计量。
下面提供了有关公允价值层次结构第3级中分类的重大不可观察投入的定量信息。利率锁定承诺包括抵押贷款申请和预先批准。正如加权平均结案率所反映的那样，预先批准的结案率比发起申请的结案率低得多。
公允价值
2020年6月30日估值技术不可观察的输入量程加权平均
减值贷款，扣除津贴后的净额$61,616抵押品贴现与估计净收益的市场可比性根据历史经验将评估价值贴现到估计净收益：
·住宅物业0-34%6.3%
利率锁定承诺$681二级市场报价结案率0-100%67.1%
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目录

公允价值
2019年9月30日估值技术不可观察的输入量程加权平均
减值贷款，扣除津贴后的净额$71,492抵押品贴现与估计净收益的市场可比性根据历史经验将评估价值贴现到估计净收益：
·住宅物业0-30%6.1%
利率锁定承诺$44二级市场报价结案率0-100%65.6%
下表列出了综合条件报表中报告的公司金融工具及其账面金额的估计公允价值。
2020年6月30日
携载公平1级2级第3级
数量价值
资产：
*现金和银行到期$32,777  $32,777  $32,777  $—  $—  
*赚取现金等价物的利息296,502  296,502  296,502  —  —  
可供出售的投资证券514,330  514,330  —  514,330  —  
*持有待售抵押贷款51,139  51,446  —  51,446  —  
银行贷款，净额：
为投资而持有的按揭贷款13,372,718  13,552,780  —  —  13,552,780  
其他贷款2,720  2,736  —  —  2,736  
**联邦住房贷款银行股票136,793  136,793  不适用—  —  
*应计应收利息37,680  37,680  —  37,680  —  
从交易对手处收到或由交易对手持有的现金抵押品49,478  49,478  49,478  —  —  
衍生品：
利率锁定承诺681  681  —  —  681  
出售按揭贷款的远期承担1313—  13—  
负债：
检查支票和存折账户$2,549,265  $2,549,265  $—  $2,549,265  $—  
**存单6,680,846  6,818,399  —  6,818,399  —  
**借入资金3,759,148  3,817,335  —  3,817,335  —  
*将借款人的预付款用于保险和税收91,104  91,104  —  91,104  —  
已偿还贷款的本金、利息和托管43,193  43,193  —  43,193  —  
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目录

2019年9月30日
携载公平1级2级第3级
数量价值
资产：
*现金和银行到期$31,728  $31,728  $31,728  $—  $—  
*赚取现金等价物的利息243,415  243,415  243,415  —  —  
可供出售的投资证券547,864  547,864  —  547,864  —  
*持有待售抵押贷款3,666  3,706  —  3,706  —  
银行贷款，净额：
为投资而持有的按揭贷款13,192,579  13,716,398  —  —  13,716,398  
其他贷款3,166  3,328  —  —  3,328  
**联邦住房贷款银行股票101,858  101,858  不适用—  —  
*应计应收利息40,822  40,822  —  40,822  —  
从交易对手处收到或由交易对手持有的现金抵押品44,261  44,261  44,261  —  —  
衍生物44  44  —  —  44  
负债：
检查支票和存折账户$2,346,847  $2,346,847  $—  $2,346,847  $—  
**存单6,419,537  6,541,791  —  6,541,791  —  
**借入资金3,902,981  3,903,032  —  3,903,032  —  
*将借款人的预付款用于保险和税收103,328  103,328  —  103,328  —  
已偿还贷款的本金、利息和托管32,909  32,909  —  32,909  —  
以下是对本公司用于估计公允价值的估值技术和投入的讨论。

银行应付的现金、赚取利息的现金等价物、从交易对手收到或持有的现金抵押品-账面金额是对公允价值的合理估计。
投资和抵押贷款支持证券—投资和抵押贷款支持证券的估计公允价值是基于报价的市场价格(如果有)。如果没有报价，管理层将使用从使用定价模型的第三方独立国家认可定价服务获得的公允价值、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流，作为其估算过程的一部分。
持有供出售的按揭贷款-持有待售按揭贷款的公允价值是根据具有类似特征的贷款组合的二级市场报价计算的。
贷款-就为投资及其他贷款而持有的按揭贷款而言，公允价值乃按向信用评级相若及剩余期限相同的借款人发放类似贷款的现行利率，贴现经预付估计调整后的合约现金流，以估计公允价值。使用当前利率对现金流进行贴现反映了当前市场对信贷敞口的预期。看见第三项关于市场风险的定量和定性披露有关用于估计公允价值的方法的更多信息，请参见。减值贷款按成本或公允价值中的较低者计量，如本脚注前面所述。
联邦住房贷款银行股票-由于FHLB股票的可转让性受到限制，估计其公允价值是不切实际的。公允价值估计为账面价值，即票面价值。FHLB辛辛那提的所有股本交易都是按面值执行的。
存款-活期存款账户的公允价值为报告日的即期应付金额。固定期限存单的公允价值是使用贴现现金流和目前为类似剩余期限的存款提供的利率来估计的。
借入的资金-借用资金的估计公允价值使用贴现现金流和当前对类似剩余期限的借款收取的利率来估计。
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应计应收利息、借款人用于保险和税收的垫款，以及所偿还贷款的本金、利息和相关托管-账面金额是对公允价值的合理估计。
衍生品-公允价值是根据本脚注前面描述的估值技术和投入估算的。
14. 衍生工具
作为整体风险管理战略的一部分，该公司进行利率掉期交易，以增加利息支出的稳定性，并管理对利率变动的风险敞口。对于公司借款计划的对冲，被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收取可变金额，以换取公司进行固定付款。这些衍生品用于对冲与该公司的FHLB借款相关的预测现金流出。于2020年6月30日及2019年9月30日，本公司资产/负债管理策略中使用的利率互换加权平均条款为3.3年和3.7年及每年支付的加权平均固定利率利息1.80%和1.92%。
使用回归分析初步评估现金流套期保值的有效性。指定和符合现金流量对冲条件的衍生工具的公允价值变动记录在保监处，随后在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。每季度进行一次定性分析，以监测套期保值工具的持续有效性。在2020年6月30日，所有衍生品头寸最初都是高度有效的，现在仍然是高度有效的。
该公司就出售抵押贷款作出前瞻性承诺，主要是为了防范净收入受到不利利率变动的风险。当该等合约的特征符合衍生工具的定义时，本公司确认该等合约的公允价值。这些衍生品没有被指定为套期保值关系，因此，损益立即在综合损益表中确认。
此外，当本公司作出利率锁定承诺以发放其部分贷款时，本公司是衍生工具的一方，这些贷款在获得资金后被归类为持有以供出售。这种承诺不是以套期保值关系指定的，因此，损益立即在综合损益表中确认。
下表提供所有衍生工具于报告日期的综合条件、名义价值及公允价值报表内的位置。
2020年6月30日2019年9月30日
名义价值公允价值名义价值公允价值
指定为对冲工具的衍生工具
现金流对冲：利率掉期
其他资产$—  $—  $825,000  $—  
其他负债3,075,000  —  1,925,000  —  
总现金流对冲：利率掉期$3,075,000  $—  $2,750,000  $—  
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率锁定承诺
其他资产$14,164  $681  $10,358  $44  
出售按揭贷款的远期承担
其他资产43,236  13  —  —  
未指定为对冲工具的衍生工具总额$57,400  $694  $10,358  $44  


下表列出了与衍生工具相关的综合收益表和综合全面收益表中记录的净损益。
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三个月截至9个月
 损益位置六月三十日，六月三十日，
 在收入中确认2020201920202019
现金流对冲
确认的损益金额其他综合收入$(20,324) $(43,108) $(114,522) $(94,033) 
从AOCI重新分类的损益金额利息支出：借入资金(5,677) 3,530  (5,490) 10,526  
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率锁定承诺其他非利息收入$89  $70  $637  $213  
出售按揭贷款的远期承担出售贷款的净收益13  —  13  —  
该公司估计，$46,282在截至2021年6月30日的12个月里，AOCI报告的金额中的4%将重新分类为借方到利息支出。
衍生品包含信用风险的因素，这是因为公司可能会因为交易对手未能履行其合同义务而蒙受损失。该公司的风险敞口仅限于合同的重置价值，而不是名义或本金金额。通过交易对手保证金支付、交易限额和监控程序将信用风险降至最低。本公司的所有掉期交易均通过注册结算经纪人向中央结算机构清算。清算组织建立每日现金和预付现金或证券保证金要求，以应对违约情况下的潜在风险。这个过程将风险从交易对手身上转移出来，因为清算组织在每笔清算交易中充当中间人。对于通过若干结算方清算的衍生品交易，代表公允价值变动的变动保证金支付按日确认为结算。衍生工具的公允价值按毛数呈列，即使衍生工具受主要净额结算安排所规限。
15. 最近的会计声明

在截至2020年6月30日的9个月内通过
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订提供了可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。该指引仅适用于合约、套期保值关系，以及参考LIBOR或其他因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的交易。本更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。我们于2020年3月12日通过了修正案。截至2020年6月30日，没有任何合同修改。由于合同修改到2022年12月，我们将根据此指导评估影响。管理层预计公司的综合财务报表不会受到实质性影响。
已发布，但截至2020年6月30日尚未采用
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的衡量。本次更新中的修订将现有的已发生损失减值方法替换为反映资产剩余寿命的预期信贷损失的方法。这将需要在衡量预期信贷损失时考虑更广泛的信息，包括合理和可支持的预测。修正案扩大了信用质量指标的披露范围，要求按起源年份(年份)进行分类。此外，可供出售的债务证券的信用损失将被确认为津贴，而不是减记，随着信用损失估计的下降，允许冲销。一家实体将通过修改-追溯的方法应用本更新中的修订，从而对指导有效的第一个报告期开始时的留存收益进行累计效果调整。该协会将选择在监管过渡规则允许的情况下，在三年或五年内逐步实施本标准更新对监管资本的初步影响。对于SEC备案的公共业务实体，修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。本公司打算从2020年10月1日起采用本指南，不会因为CARE法案提供的临时救济而延迟。2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)定向过渡救济，其中涉及
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提供不可撤销地选择以前按摊余成本计量的若干金融资产的公允价值选择权，以满足利益相关者的关切。FASB已经发布了其他华硕，澄清了与亚利桑那州立大学2016-13年度相关的某些项目。管理层继续利用一个跨职能工作组，该工作组基本上完成了详细实施计划的执行工作，包括为所有重要的投资组合部门选择和实施估计方法和信用损失模型，实施了一个内部软件解决方案作为其CECL平台，建立了正式的治理结构，并正在完善CECL估计的流程和控制。该公司已经完成了几次平行的信用模型生产运行，并将在剩余的实施过程中继续改进、挑战和审查CECL模型、流程和控制。根据预测的经济状况和截至2020年6月30日的投资组合余额，我们预计贷款信贷损失拨备和无资金承诺的负债将大约增加。120%至150采用这些更新后总计%。使用经济预测的24个月合理和可支持的期限，并立即恢复到历史平均损失率，以得出我们的损失估计。这一增长主要是由于方法的改变，从目前使用的亏损出现期改为CECL标准要求的终身信贷损失估计。估计的影响仍需根据对模型、方法、假设和判断的持续审查进行进一步完善。在通过之日对信贷损失拨备的实际影响将取决于投资组合特征的性质以及在该日的宏观经济状况和预测。CECL的采用预计不会对主要由机构支持的抵押贷款证券组成的可供出售证券产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本次更新中的修订增加、删除和修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本更新中的修订适用于2019年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期内的所有实体。在发布此更新时，允许尽早采用。本公司拟通过修正案，自2020年10月1日起生效。最新情况预计不会对公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。当前的美国GAAP没有具体解决作为服务合同的托管安排的实施成本的会计问题。因此，此更新中的修订改进了当前的美国GAAP，因为它们澄清了主机安排的实施成本的核算和调整，无论它们是否将许可证传递给托管软件。本更新中的修订对公共业务实体在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许所有实体及早采用本更新中的修正案，包括在任何过渡期内采用。本公司拟通过修正案，自2020年10月1日起生效。管理层目前正在评估这一更新将对公司披露产生的影响。
2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，编撰改进以更新2016-01、2016-13和2017-12。公司提前通过了与更新2016-01和2017-12相关的修正案，自2019年7月1日起生效。与更新2016-13相关的修正案澄清了信贷损失标准的范围，并解决了与应计利息和收回相关的问题。预计这些修订不会对公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。本公司拟于2020年10月1日在更新2016-13年度的同时采用信用损失标准修正案。
公司已经确定，最近发布的所有其他会计声明将不会对公司的综合财务报表产生实质性影响，或者不适用于公司的运营。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
据报道，这份报告包含前瞻性陈述，可以通过使用估计、项目、相信、打算、预期、计划、寻求、预期和类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：
●陈述我们的目标、意图和期望；
●关于我们的业务计划和前景以及增长和运营战略的声明；
●关于我们的贷款损失和冲销准备趋势的陈述；
●关于影响我们的财务状况和经营结果的因素的趋势的陈述，包括我们贷款和投资组合的资产质量；以及
●评估我们的风险以及未来的成本和收益。
因此，这些前瞻性陈述受到重大风险、假设和不确定因素的影响，其中包括可能影响未来事件实际结果的以下重要因素：
●存款机构和其他金融机构之间的竞争明显加剧；
●通货膨胀和利率环境的变化降低了我们的利差或降低了金融工具的公允价值；
●全球、全国或我们市场领域的总体经济状况，包括就业前景、房地产价值和比预期更差的条件；
●房地产市场、消费和商业信贷部门的强弱及其对贷款和其他资产信贷质量的影响，以及贷款损失拨备估计的变化；
●由于经济衰退或其他事件，对我们的产品和服务的需求减少，收入和收益减少；
●改变消费支出、借贷和储蓄习惯；
●证券市场、信贷市场、房地产市场的不利变化和波动；
●对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管成本和资本要求的变化，以及与我们支付股息的能力和第三联邦储蓄(MHC)放弃股息的能力相关的变化；
●银行监管机构、财务会计准则委员会或上市公司会计监督委员会可能采用的会计政策和做法的变化；
●多个不同监管机构实施规例的情况，以及这些规例的确实性质、范围和时间，以及对我们的影响有何不明朗之处；
●我们成功进入新市场并利用增长机会的能力，以及潜在收购或新设分支机构(如果有的话)可能产生的短期稀释效应；
●有关房利美或房地美的未来不利发展；
●美国政府货币和财政政策的变化，包括美国财政部和FRS的政策以及政府对住房金融支持水平的变化；
●政府继续努力重组美国的金融和监管体系；
●美国政府保持开放、正常运作和管理联邦债务限额的能力；
●税收机关政策和/或评估税率的变化，对我们或我们的客户造成不利影响；
●会计和税务估计的变更；
●我们组织的变化，或薪酬和福利计划以及费用趋势的变化(包括但不限于影响不良资产、冲销和贷款损失拨备的趋势)；
●第三方提供商无法履行其对我们的义务；
●
当前经济复苏明显放缓或失败；
●
网络攻击、电脑病毒和其他技术风险，这些风险可能会破坏我们网站或其他系统的安全，从而在未经授权的情况下获取机密信息、销毁数据或使我们的系统瘫痪；以及
●任何大规模的流行病，包括新冠肺炎，对我们的业务、我们的客户和经济的影响。
由于受到这些和其他不确定性的影响，我们未来的实际结果可能与任何前瞻性声明显示的结果大不相同。我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于发表之日。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非法律要求。请看第II部分-其他资料 项目71A。危险因素讨论与我们业务有关的某些风险。
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概述
我们的业务战略是作为一家资本充足、盈利丰厚的金融机构运营，致力于为我们的客户提供卓越的个人服务。
自1938年成立以来，我们在2007年4月首次公开发行股票时成长为全国最大的以总资产为基础的共同所有的储蓄和贷款协会。我们将我们的成功归功于我们继续强调我们的主要价值观：“爱、信任、尊重和对卓越的承诺，以及快乐。”我们的价值体现在我们贷款和存款产品的设计和定价上，如下所述。我们的价值观进一步体现在一个长期振兴计划中，该计划包括俄亥俄州克利夫兰百老汇-斯拉夫村社区三英里长的走廊，我们的总部就是在这里设立的，并将继续位于那里，我们已经建立和/或支持的教育项目也位于这里。我们打算继续坚持我们的主要价值观，支持我们的客户和我们经营的社区，因为我们追求我们的使命，帮助人们实现拥有住房和财务安全的梦想，同时为我们的股东、客户、社区和同事创造价值。
新冠肺炎大流行。本季度，新冠肺炎疫情对我们的客户、同事和社区产生了重大影响，这些因素共同影响了我们的股东。我们以上提到的主要价值观和使命推动了我们对新冠肺炎的回应，现总结如下。
顾客
•分支机构已营业，并已恢复正常营业时间
•截至2020年6月30日，共有1,835名客户，相当于2.757亿美元的贷款，他们得到了新冠肺炎相关忍耐计划的帮助
•提供的客户救济形式为：三个月的忍耐计划，可选择再支付三个月，并可选择多种还款方式；免除滞纳金、透支费和自动取款机费用
•手机银行功能已经扩展，包括手机存款限制。
联属
•不包括面向客户的员工，例如分支机构的出纳员和一些使用公司电话系统的客户服务代表，超过75%的员工能够远程工作
•为安全起见，所有在分支机构和运营中心工作的员工都要保持安全距离，并在封闭区域内工作。这包括在我们所有的分支机构和员工安装细菌防护罩，并要求客户戴上口罩。
•医疗福利计划得到加强，以确保新冠肺炎的覆盖
•因新冠肺炎相关缺勤向同事额外提供10天
•荣达亲吻联合基金增加5万美元用于家庭困难
社区
•第三联邦基金会帮助启动了大克利夫兰新冠肺炎快速反应基金，以支持最需要的人(到目前为止筹集了600万美元的资金)
•向斯拉夫村P-16合作伙伴提供紧急资金
•向当地医院捐赠300个N95口罩和防护服
•拨款50,000美元资助新冠肺炎为老年人提供紧急小额贷款
股东
•我们承诺支付诱人的股息。
•继续以负责任的方式为客户提供服务和贷款
•强劲的信贷质量和资本水平，以支持潜在的贷款表现问题
•忠于历史上指引我们的第三联邦价值观(爱、信任、尊重、对卓越的承诺和乐趣)
除了解决新冠肺炎给组织和社会带来的挑战外，管理层认为以下事项对我们的成功最关键：(1)控制我们的利率风险敞口；(2)监测和限制我们的信用风险；(3)保持获得充足的流动性和多样化的资金来源，以支持我们的增长；以及(4)监测和控制我们的运营费用。
控制我们的利率风险敞口。从历史上看，我们最大的风险一直是我们对利率变化的敞口。当我们持有较长期的固定利率资产，资金来自具有较短期重新定价特征的负债时，我们将面临利率变化，最明显的是利率上升的潜在不利影响。一般来说，特别是在涵盖整个经济周期的较长时间内，与固定利率抵押贷款等长期资产相关的利率一直高于与存款等较短期资金来源相关的利率。这一差额一直是我们净利息收入的重要组成部分，对我们的运营至关重要。我们管理持有长期固定利率抵押贷款资产的风险，主要是通过将监管资本维持在超过
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通过促进可调整利率贷款和较短期固定利率贷款，通过推销带有与最优惠利率挂钩的可调整利率的房屋净值信贷额度，通过机会主义地延长我们资金来源的期限，并有选择地在二级市场出售我们的部分长期、固定利率抵押贷款，这些都是资本充足所需的水平。过去几年通过利率掉期合约延长部分资金来源期限的决定，也造成了额外的利率风险敞口，因为目前处于历史低位的市场利率低于掉期合约执行时的实际利率。这一比率差异反映在累计其他综合损失中包含的现金流套期保值水平上。
监管资本水平
截至2020年6月30日，公司一级(杠杆)资本合计17.7亿美元，占平均净资产的11.82%，占风险加权资产的21.62%；协会一级(杠杆)资本合计15.3亿美元，占平均净资产的10.25%，占风险加权资产的18.73%。这些措施中的每一项都是目前根据监管迅速纠正措施条款对协会指定为“资本充足”的要求的两倍多，该条款规定的最低水平为平均净资产的5.00%和风险加权资产的8.00%。参考流动性与资本资源关于监管资本要求的额外讨论，请参阅本项目2的部分。
推广可调利率贷款和较短期固定利率贷款
我们销售一种利率可调的抵押贷款，与30年期固定利率抵押贷款相比，它为我们提供了更好的利率风险特征。我们的“智能利率”可调利率抵押贷款为借款人提供比30年期固定利率贷款更低的利率。Smart Rate抵押贷款的利率锁定三年或五年，然后每年重置一次。智能利率抵押贷款包含一个功能，可以在我们当时的利率和费用时间表上无限次重新锁定利率，再锁定三年或五年(必须与原始锁定期相同)，而不必完成完整的再融资交易。重新锁定资格取决于借款人令人满意的付款表现历史(在重新锁定时是当前的，自采用Smart Rate申请以来没有丧失抵押品赎回权或破产)。除了付款历史令人满意外，重新锁定资格要求房产继续作为借款人的主要住所。贷款期限不能因重新锁定而延长，也不能垫付新资金。所有利率上限和下限都保持原样。
我们还提供十年期、全额摊销的固定利率第一按揭贷款。与15年至30年的固定利率贷款相比，10年期固定利率贷款具有更理想的利率风险状况，可以帮助更有效地管理利率风险敞口，同时为我们的借款人提供在整个债务期限内固定利率的确定性。
下表列出了我们的第一笔抵押贷款的产生和余额，按贷款结构在发起时进行了分离。
截至2020年6月30日的9个月截至2019年6月30日的9个月
数量百分比数量百分比
(千美元)
第一按揭贷款来源：
ARM(全智能率)生产$938,783  42.7 %$523,078  44.8 %
定额生产：
*期限不到或等于10年205,885  9.4 %60,468  5.2 %
*其期限超过10年1,053,563  47.9 %583,617  50.0 %
*1,259,448  57.3 %644,085  55.2 %
第一按揭贷款发放总额$2,198,231  100.0 %$1,167,163  100.0 %
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2020年6月30日2019年9月30日
数量百分比数量百分比
(千美元)
投资用住宅按揭贷款余额：
ARM(主要是智能利率)贷款$5,236,097  47.3 %$5,063,010  46.1 %
固定费率：
*期限不到或等于10年1,326,416  12.0 %1,484,403  13.5 %
*其期限超过10年4,500,943  40.7 %4,440,553  40.4 %
*总固定费率5,827,359  52.7 %5,924,956  53.9 %
为投资而持有的住宅按揭贷款总额$11,063,456  100.0 %$10,987,966  100.0 %
下表列出了截至2020年6月30日所有ARM贷款的余额，这些贷款按下一个预定的利率重置日期分开。
计划重置利率的ARM贷款当前余额
在截至9月30日的财政年度内，(单位：千)
2020$23  
2021852,490  
20221,000,943  
2023997,568  
2024288,193  
20252,096,880  
*总计$5,236,097  
截至2020年6月30日和2019年9月30日，持有待售的抵押贷款总额分别为5110万美元和370万美元，这些贷款均为长期固息第一抵押贷款，均持有给房利美(Fannie Mae)。

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贷款组合收益率
以下表格按贷款类型、结构和地理位置列出了截至2020年6月30日持有的投资贷款组合的余额和利息收益率。
2020年6月30日
天平百分比产率
(千美元)
贷款总额：
固定费率
**期限不超过或等于10年$1,326,416  9.9 %2.96 %
**没有超过10年的期限。4,500,943  33.6 %3.95 %
固定利率贷款总额5,827,359  43.5 %3.72 %
手臂5,236,097  39.1 %3.11 %
房屋净值贷款和信用额度2,284,152  17.0 %2.54 %
建筑业和其他贷款57,065  0.4 %3.49 %
应收贷款总额$13,404,673  100.0 %3.28 %
2020年6月30日
天平固定利率余额百分比产率
(千美元)
住宅按揭贷款
俄亥俄州$6,248,582  $4,383,340  46.6 %3.62 %
弗罗里达1,813,474  703,367  13.6 %3.40 %
其他3,001,400  740,652  22.4 %3.05 %
*住宅按揭贷款总额*11,063,456  5,827,359  82.6 %3.43 %
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州673,592  50,678  5.0 %2.59 %
弗罗里达438,256  30,711  3.3 %2.54 %
加利福尼亚367,984  19,012  2.7 %2.59 %
其他804,320  15,720  6.0 %2.47 %
*房屋净值贷款总额和信贷额度2,284,152  116,121  17.0 %2.54 %
建筑业和其他贷款57,065  57,065  0.4 %3.49 %
应收贷款总额$13,404,673  $6,000,545  100.0 %3.28 %

营销房屋净值信贷额度
我们积极营销房屋净值信用额度，它带有与最优惠利率挂钩的可调整利率，这为我们的那部分资产提供了利率敏感度，是管理我们利率风险状况的有意义的战略。截至2020年6月30日，房屋净值信贷额度本金余额总计19.4亿美元。我们的房屋净值贷款在贷款损失拨备部分关键会计政策紧随其后的是这个概述.

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延长资金来源期限
作为我们缩短计息资产存续期战略的补充，如上所述，我们还寻求延长计息资金来源的存续期。这些努力包括监测其他资金来源的相对成本，例如零售存款、经纪存单、辛辛那提FHLB的较长期(例如四至六年)固定利率预付款，以及辛辛那提FHLB的较短期(例如三个月)预付款，其期限通过相关的利率交换合同延长。每种融资选择都根据其有效付息率、债权人可行使的期权(提前提款、赎回权等)和抵押品要求进行监测和评估。付息率是市场影响的函数，具体取决于每个资金来源的细微差别和市场竞争力/广度。一般来说，我们的零售CD客户可以提前取款，但经纪CD的持有者不可以；我们从辛辛那提FHLB获得的预付款不提供发行人看涨期权；我们的利率交换合同不受提前终止选择权的约束。此外，我们的零售存单或经纪存单不提供抵押品承诺，但我们从辛辛那提FHLB获得的预付款以及我们的利率交换合同都需要抵押品承诺。
在截至2020年6月30日的9个月中，存款余额增加了4.637亿美元，其中包括经纪CDS余额增加4610万美元(包括收购成本和随后的摊销)。此外，在截至2020年6月30日的9个月中，我们将辛辛那提FHLB的短期预付款余额减少了4.39亿美元；从辛辛那提FHLB增加了2.5亿美元的新的4至5年期预付款；我们从辛辛那提FHLB增加了3.25亿美元的新的较短期预付款，这些预付款与利率交换合同相匹配/相关，将这些较短期预付款的有效期限延长到大约4至7年利率互换将在后面讨论第一部分， 项目3.关于市场风险的定量和定性披露.
在截至2020年6月30日的9个月中，这些资金来源修改促进了2.924亿美元的资产增长，并为40万美元的股票回购、4140万美元的股息和2.74亿美元的长期借款资金的计划偿还提供了资金。
其他利率风险管理工具
我们还通过在二级市场有选择地出售一部分长期固定利率抵押贷款来管理利率风险。在2010财年之前，这一策略在更大程度上被用来管理我们的利率风险，但它仍然是我们可用的工具。截至2020年6月30日，我们为其他人提供了19.1亿美元的贷款，其中8.57亿美元在2010财年之前在二级市场销售。由于一波固定利率再融资浪潮，第一抵押贷款的销售额在2020财年大幅增加。我们还可以通过向私人投资者出售不符合房利美标准的抵押贷款来管理利率风险，尽管这些交易取决于有利的市场条件，包括有动机的私人投资者，并涉及更复杂的谈判和更长的结算时间表。贷款销售将在本章后面讨论。第一部分， 第二项。在标题下流动性与资本资源，并在第一部分， 项目3.关于市场风险的定量和定性披露.
虽然我们致力管理利率风险，但如果一般市场利率迅速大幅上升，或收益率曲线长期持平或倒挂，预期，特别是在多年的时间范围内，我们的净利息收入水平将会受到负面影响。
监控和限制我们的信用风险。虽然从历史上看，我们通过对贷款实施普遍较高的信用标准，成功地限制了我们的信用风险敞口，但2008年房地产市场崩盘和金融危机的记忆不断提醒我们要关注信用风险。为了应对不断变化的经济格局，我们根据需要不断修改和更新我们每一类贷款的季度分析和评估程序，目的是识别和确认所有适当的信贷减损。持续的分析和评估更新将是重要的，因为我们正在监测新冠肺炎全球大流行对我们借款人的影响。截至2020年6月30日，我们90%的资产由住宅房地产贷款(“持有以供出售”和“持有以供投资”)以及房屋净值贷款和信用额度组成，这些贷款主要来自俄亥俄州和佛罗里达州的借款人。我们的分析程序和评估包括对所有逾期90天或以上的房屋净值贷款和信用额度的具体审查，以及对所有逾期180天或以上的第一按揭贷款的具体审查。我们将履约房屋净值信用额度从属于拖欠超过90天的第一抵押贷款，转为非应计状态。根据《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的跨机构声明》，新冠肺炎相关的忍耐计划一般不会影响贷款的拖欠状况，因此不会进行具体审查。我们还将履约贷款按抵押品价值注销，并在通知所有根据破产法第7章申请破产的借款人后60天内将这些贷款归类为非应计贷款，这些贷款没有得到确认或被驳回。, 不管贷款已经履行了多长时间。至少有一名借款人已解除其债务的贷款
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第7章破产中的债务被归类为TDR。截至2020年6月30日，在没有其他条款修改的情况下，破产法第7章破产状态的1930万美元贷款包括在TDR总额中。截至2020年6月30日，记录的非权责发生制状态贷款投资包括2,150万美元处于破产法第7章破产状态的不良贷款，其中2,090万美元也被报告为TDR。
为了限制我们的信用风险敞口，改善新客户的信用表现，自2009年以来，我们收紧了评估借款人成功履行还款义务能力的信用标准，修改了我们许多贷款产品的设计，要求借款人支付更高的首付，限制了可用于公寓的产品，并取消了某些产品功能(如纯利息和高于某些LTV比率的贷款)。我们使用严格、保守的贷款标准进行承保，以降低我们的信用风险。在本财政年度发放的第一按揭贷款，平均信用评分为776分，平均按揭成数为67%。与2009年及以后的贷款相比，2009年前的贷款拖欠水平反映了我们对所有新贷款的较高信用标准。截至2020年6月30日，2009年前发放的贷款余额为6.694亿美元，其中拖欠1,790万美元，占2.7%；2009年及以后发放的贷款余额为128亿美元，其中拖欠1,340万美元，占0.1%。
我们信用风险担忧的一个方面涉及到我们的贷款高度集中，这些贷款是由特定州(特别是俄亥俄州和佛罗里达州)的住宅房地产担保的，因为这两个州的房地产市场在2008年房地产危机中出现了困难。截至2020年6月30日，我们为投资而持有的住宅核心和建筑贷款总额中，分别约有56.4%和16.4%由俄亥俄州和佛罗里达州的物业担保，约29.5%和19.2%的房屋净值贷款和信贷额度分别由俄亥俄州和佛罗里达州的物业担保。为了缓和我们的信用风险敞口集中在个别州，特别是俄亥俄州和佛罗里达州，我们利用直接邮件营销、我们的互联网网站和我们的客户服务呼叫中心，将我们的贷款活动扩展到其他有吸引力的地理位置。目前，除了俄亥俄州和佛罗里达州，我们还在其他23个州和哥伦比亚特区积极放贷，由于这一活动，我们在俄亥俄州和佛罗里达州投资持有的住宅、核心和建筑贷款总额的集中度从2010年9月30日的水平下降，当时俄亥俄州和佛罗里达州的集中度分别为79.1%和19.0%。在截至2020年6月30日的9个月的抵押贷款和房屋净值贷款总额中，25.2%是由俄亥俄州或佛罗里达州以外的州的房产担保的。
我们的今日住宅贷款是另一个令人担忧的信用风险领域，因为这些贷款中的大部分都是在与我们的住宅核心投资组合相比没有那么严格的承保和信用标准下发起的。尽管我们不再根据该计划发放贷款，这些贷款的本金余额在2020年6月30日已降至7770万美元，仅占我们总的“持有以供投资”贷款组合余额的0.6%，但它们分别占我们90天或更长时间的拖欠和我们的总拖欠的14.0%和15.4%。截至2020年6月30日，我们今日住宅贷款的约95.6%和4.3%分别由俄亥俄州和佛罗里达州的物业担保。截至2020年6月30日，俄亥俄州和佛罗里达州拖欠30天或更长时间的贷款比例分别为6.3%和5.4%。我们试图通过要求一些贷款的私人抵押贷款保险来管理我们今日房屋的信用风险。截至2020年6月30日，12.5%的今日房屋贷款包括私人抵押贷款保险。从2007年12月31日记录的3.066亿美元的峰值投资，今日之家投资组合的总记录投资已下降到2020年6月30日的7740万美元。由于绝大多数今日购房贷款是在2009年3月之前发放的，而且我们不再根据我们的今日购房计划发放贷款，因此今日购房投资组合的余额将继续下降，主要原因是合同摊销。为了取代Home Today产品，并继续满足我们的客户和我们服务的社区的信贷需求，我们自2016财年以来一直向Fannie Mae提供符合条件的Home Ready贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。虽然我们保留与这些贷款相关的偿还权，但这些贷款连同与之相关的信用风险, 被证券化/出售给房利美。
保持获得充足的流动资金和多样化的资金来源，以支持我们的增长。对于大多数有保险的存托机构来说，客户和社区的信心对于它们保持获得充足流动性和有序开展业务的能力至关重要。我们相信，资本充足的机构是培养客户和社区信心的最重要因素之一。因此，我们以反映我们对高资本水平的重视的方式管理了我们的增长速度。截至2020年6月30日，协会的一级(杠杆)资本与平均净资产(一项基本的行业衡量标准，认为5.00%或更高以代表“资本充足”状态)的比率为10.25%。该协会的一级(杠杆)资本比率较低，为2020年6月30日高于2019年9月30日的比率(10.54%)，主要是由于协会于2019年12月向其唯一股东本公司支付了5700万美元的现金股息，这将协会的一级(杠杆)资本比率估计降低了39个基点。由于其公司间性质，本次股息支付不影响本公司的综合资本充足率，该资本充足率在流动性与资本资源本项目第2节。我们预计仍将是一家资本充足的机构。
在管理其流动资金水平时，公司监测现有的资金来源，包括吸引新的存款(包括经纪存单)、向他人借款、将资产转换为现金以及通过以下方式产生资金
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有利可图的业务。该公司传统上依赖零售存款作为其满足资金需求的主要手段。截至2020年6月30日，存款总额为92.3亿美元(包括5.539亿美元的经纪CD)，而借款总额为37.6亿美元，借款人的垫款和服务托管总额为1.343亿美元。在评估资金来源时，我们考虑了许多因素，包括成本、抵押品、期限和可选性、当前的可获得性、预期的可持续性、对运营和资本水平的影响。
为了吸引存款，我们对我们的存款产品提供诱人的利率。我们的存款产品通常提供的利率与其他金融机构提供的类似产品的利率具有很强的竞争力。我们打算视乎市场情况，继续这种做法。
我们通过各种机制保持替代资金来源的可用性。首先，通过保持较高的资本水平，我们保留了扩大资产负债表规模的灵活性，而不会损害我们的资本充足率。实际上，这使得我们可以提高存款产品的利率，从而吸引更多的潜在客户。其次，我们向辛辛那提FHLB和FRB-克利夫兰抵押可用的房地产抵押贷款和投资证券。截至2020年6月30日，这些抵押品质押支持安排使协会能够立即从辛辛那提的FHLB额外借款1360万美元，从FRB-克利夫兰贴现窗口额外借款3.933亿美元。从确保辛辛那提垫款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们在2020年6月30日未偿还余额之外的额外借款能力限额为42.2亿美元，这取决于辛辛那提FHLB普通股所有权要求的满足。为了满足最高借款限额的普通股所有权要求，我们需要额外增加我们在辛辛那提普通股FHLB的所有权1.893亿美元。第三，我们有能力通过与其他机构的各种安排，购买最多2亿美元的隔夜联邦基金。第四，我们投资于市场价格波动有限的高质量有价证券，只要它们不需要作为借款的抵押品，就可以在机构市场出售并转换为现金。截至2020年6月30日，我们的投资证券组合总额为5.143亿美元。最后，经营活动的现金流一直是资金的常规来源。在截至2020年和2019年6月30日的9个月中，运营现金流分别提供了9140万美元和7260万美元。
根据联邦抵押协会遵循的程序发放的第一抵押贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的抵押再融资和Home Ready)有资格作为全部贷款或抵押支持证券出售给联邦抵押协会。我们预计，某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序发放，这些贷款没有资格出售给联邦抵押协会。对于不是根据联邦抵押协会程序发放的贷款，协会通过出售贷款来降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了支付历史、借款人信用状况良好并且有足够的抵押品价值支持的贷款，这些抵押品价值符合联邦住房抵押贷款委员会的抵押购买计划或私人第三方投资者的要求。截至2020年6月30日，5110万美元的机构合格、长期、固定利率的第一抵押贷款被归类为“持有待售”.在截至2020年6月30日的9个月中，出售给联邦抵押协会的贷款本金余额包括4290万美元符合机构规定的Home Ready贷款(包括320万美元待定合同)和3.697亿美元长期、固定利率、符合机构规定的非Home Ready第一抵押贷款(包括4000万美元待定合同)。此外，2.256亿美元的固定利率贷款出售给了私人投资者。
总体而言，虽然客户和社区的信心永远不能得到保证，但该公司相信其流动性充足，并且可以获得足够的替代资金来源。
监督和控制我们的运营费用。我们继续专注于管理运营费用。截至2020年6月30日的9个月，我们的年化非利息支出与平均资产的比率为1.27%，截至2019年6月30日的9个月，我们的年化非利息支出与平均资产的比率为1.40%。截至2020年6月30日，我们每位全职员工的平均资产和每位全职员工的平均存款分别为1470万美元和910万美元。我们认为，这些措施中的每一项都可以与行业平均水平相媲美。我们在分支机构持有的平均存款(不包括经纪CD)相对较高(截至2020年6月30日，每个分支机构2.345亿美元)，通过限制服务客户的管理成本，有助于我们的费用管理工作。随着业务的发展，我们将继续努力控制运营费用。


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关键会计政策
关键会计政策被定义为涉及重大判断和不确定因素，并可能在不同的假设和条件下产生重大不同结果的政策。我们认为，我们的财务状况和经营结果所依赖的、涉及最复杂的主观决定或评估的最关键的会计政策是我们关于贷款损失拨备、所得税和养老金福利的政策。
贷款损失拨备.我们是根据拨备方法计提贷款损失的。因此，所有贷款损失都记入相关津贴，所有收回都记入相关津贴。贷款损失免税额的增加是通过根据各种因素从收入中收取费用来提供的，我们认为，在估计可能的损失时，这些因素应该得到当前的确认。我们定期审查贷款组合，并为贷款损失拨备(或重新获得信贷)，以便根据美国公认会计准则(GAAP)维持贷款损失拨备。我们的贷款损失拨备包括两部分：
(1)为依赖现金流的任何减值贷款设立的个人估值免税额，如履约TDR，以及针对个别审查的贷款，这些贷款代表尚未确定为无法收回的抵押品的公允价值进一步恶化；以及
(2)一般估值津贴(GVA)由量化GVA和定性GVA组成，GVA是基于历史贷款损失经验为基础的每种贷款类型的贷款损失一般津贴，定性GVA是对量化GVA的调整，以涵盖影响我们估计每种贷款类型可能发生的亏损的不确定性。
定性GVA扩大了我们识别和估计可能损失的能力，并基于我们对以下因素的评估，其中一些因素与影响定量GVA确定的因素一致。例如，在制定定量GVA时使用了拖欠统计数据(当前的和历史的)，而在确定定性GVA时考虑和评估了拖欠统计数据的趋势。影响定性GVA测定的因素包括：
•改变贷款政策和程序，包括承保标准、收取、注销或收回做法；
•国家、地区和地方经济和商业状况和趋势的变化，包括国债收益率、住房市场因素和趋势，如丧失抵押品赎回权的贷款状况、正在判决的房地产和拥有的房地产以及失业统计数据和趋势；
•投资组合的性质和数量的变化，包括接近提款期结束的房屋净值信贷额度和接近利率重置的可调利率抵押贷款；
•贷款管理经验、能力或深度的变化；
•逾期贷款的数量或严重程度、非权责发生制贷款的数量或不良分类贷款的数量和严重程度的变化，包括拖欠统计数据(当前和历史上的)趋势、历史贷款损失经验和趋势、以前是TDR主题的贷款多次重组的频率和规模，以及围绕借款人从短期贷款重组的暂时困难中恢复过来的能力的不确定性；
•贷款审查制度质量的变化；
•基础抵押品价值的变化，包括资产处置损失统计数据(当前和历史)和这些统计数据的趋势，以及对单独审查的贷款的额外冲销；
•存在任何信贷集中；以及
•我们不会因为新冠肺炎疫情、竞争、市场利率变化等其他外部因素的影响或法律及监管要求(包括影响整个金融服务业的市场状况和监管指令)而采取行动。
截至2020年6月30日，由于新冠肺炎全球大流行，我们的某些借款人经历了失业或收入减少，并要求支付某种类型的贷款。我们从2020年3月13日开始向受新冠肺炎影响的借款人提供短期忍让计划。截至2020年6月30日，这些忍耐计划总计2.303亿美元，占应收贷款总额的1.72%，其中2.026亿美元与第一抵押贷款相关，2,780万美元与房屋净值贷款和信用额度相关。虽然我们目前没有收到新冠肺炎现役忍耐计划中贷款的付款，但这些账户中的大部分被报告为活期和应计账户，目前没有，也预计不会包括在TDR的记录投资中，因为公司已经选择适用修订后的机构间声明和合格贷款的CARE法案中规定的暂停TDR要求。
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修改。关于新冠肺炎积极忍耐计划和忍耐后贷款锻炼的更多细节，请参见附注4，贷款损失拨备，中的未经审计中期合并财务报表附注
截至2020年6月30日，新冠肺炎疫情对经济和房地产市场以及我们贷款组合中的借款人业绩的影响的严重程度仍然高度不确定，由于发生时间较晚，没有完全反映在我们历史上的贷款损失经验中，我们的贷款损失拨备的数量部分是从历史贷款损失经验中得出的。因此，有必要对受新冠肺炎影响较大的当前经济环境可能造成的损失进行定性评估。我们进行了深入的分析，其中考虑了当前和预测的失业率、住房指数的恶化、新冠肺炎忍耐计划账户的风险特征、我们贷款组合中的具体潜在风险敞口，以及前几次经济衰退的损失经验。截至2020年6月30日，我们的贷款损失拨备共计4,560万美元，其中包括2,420万美元的定性部分，其中大部分是新冠肺炎分析的结果。
当贷款重组符合TDR，且贷款根据重组条款履行时，我们根据预期未来现金流的现值记录IVA，其中包括潜在后续违约的因素，按原始贷款合同的有效利率贴现。潜在违约与多次重组不同，因为违约的借款人通常没有资格进行后续重组。截至2020年6月30日，此类个人估值免税额余额为1290万美元。在贷款需要多次重组的情况下，可能需要额外的估值津贴。考虑到重组协议的新条款，多次重组贷款的新估值津贴是根据预期现金流的现值计算的，并按原贷款合同的实际利率贴现。由于到目前为止，这一风险敞口的数量并不多，我们继续将这一风险敞口作为我们GVA定性评估的一个组成部分。我们将监测这一风险的重要性，如有必要，我们将改进我们的贷款损失方法，以纳入一个新的违约因素(发展以反映随后的未来重组对贷款损失拨备余额的估计影响)，该因素将针对所有集体审查的贷款进行评估。如果实施了新的违约因素，定性GVA方法将进行调整，以避免重复的损失考虑。
房屋净值贷款和信用额度通常比传统的住房抵押贷款具有更高的信用风险。这些贷款和信用额度通常处于第二留置权地位，当与第一抵押贷款相结合时，通常会导致总体贷款与价值比率较高。在高违约率和房价下降的紧张房地产市场，这些较高的贷款与价值比率代表着公司更大的亏损风险。与拥有很少或没有房产权益的借款人相比，拥有较多房产权益的借款人在保持贷款流动方面有既得利益。鉴于过去房地产市场疲软，以及未来就业水平和经济前景的不确定性，我们对房屋净值贷款和信贷额度进行了扩大的贷款水平评估，包括用于帮助借款人在出售旧房之前购买新房的过渡性贷款，这些贷款拖欠90天或更长时间。这次扩大的评估是对我们传统评估程序的补充。考虑到审查过程和我们的暂停计划，我们认为没有必要为我们在这一投资组合上的无资金承诺提供任何津贴。我们的房屋净值贷款和信用额度组合继续构成我们总冲销的重要部分。截至2020年6月30日，我们在房屋净值贷款和未偿还信贷额度方面的有记录的投资为23.1亿美元，其中550万美元，即0.2%是拖欠90天或更长时间。
我们根据定量和定性GVA和IVA的总和来评估贷款损失拨备。我们定期评估贷款的账面价值，并相应调整拨备。虽然我们使用现有的最佳信息进行评估，但根据贷款质量和经济条件的意外变化，未来可能有必要增加津贴。
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下表列出了按贷款类别分配的贷款损失拨备、每个类别的拨备占总拨备的百分比，以及在指定日期每个类别的贷款占总贷款的百分比。分配给每个类别的贷款损失拨备不一定表明任何特定类别的未来损失，也不限制使用该拨备来吸收其他类别的损失。
 2020年6月30日2020年3月31日
 数量百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
中的贷款
类别归入总数。
贷款		数量百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
中的贷款
类别归入总数。
贷款
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心$19,625  43.1 %82.0 %$17,367  39.1 %82.0 %
今天的住宅住宅5,518  12.1 %0.6 %5,070  11.5 %0.6 %
房屋净值贷款和信用额度20,416  44.8 %17.0 %21,945  49.4 %17.0 %
建设5  — %0.4 %5  — %0.4 %
总免税额$45,564  100.0 %100.0 %$44,387  100.0 %100.0 %
 2019年9月30日2019年6月30日
 数量百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
中的贷款
类别归入总数。
贷款		数量百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
中的贷款
类别归入总数。
贷款
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心$19,753  50.8 %82.5 %$18,720  47.6 %83.0 %
今天的住宅住宅4,209  10.8 %0.6 %3,378  8.6 %0.6 %
房屋净值贷款和信用额度14,946  38.4 %16.5 %17,211  43.8 %16.0 %
建设5  — %0.4 %4  — %0.4 %
总免税额$38,913  100.0 %100.0 %$39,313  100.0 %100.0 %
下表列出了我们按地理位置划分的贷款损失拨备在指定时期内的活动情况。我们的大部分建筑贷款组合是由位于俄亥俄州的房产担保的，其他贷款的余额被认为是无关紧要的，因此两者都不是分开的。
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 截至6月30日止三个月，截至6月30日止九个月，
 2020201920202019
 (千美元)
津贴余额(期初)$44,387  $40,286  $38,913  $42,418  
冲销：
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州435  342  1,181  713  
弗罗里达—  158  196  244  
其他5  —  20  85  
总住宅核心440  500  1,397  1,042  
今天的住宅住宅
俄亥俄州220  257  808  583  
今天的总住宅数量220  257  808  583  
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州232  389  730  908  
弗罗里达118  144  711  644  
加利福尼亚—  —  —  22  
其他241  227  507  504  
房屋净值贷款总额和信用额度591  760  1,948  2,078  
总冲销1,251  1,517  4,153  3,703  
恢复：
房地产贷款：
住宅核心573  498  1,747  1,475  
今天的住宅住宅680  385  1,867  1,477  
房屋净值贷款和信用额度1,175  1,661  4,190  5,646  
总回收率2,428  2,544  7,804  8,598  
净回收(冲销)1,177  1,027  3,651  4,895  
贷款损失拨备(贷方)—  (2,000) 3,000  (8,000) 
津贴余额(期末)$45,564  $39,313  $45,564  $39,313  
比率：
净收回(冲销)平均未偿还贷款(年化)0.03 %0.03 %0.04 %0.05 %
期末非权责发生制贷款损失拨备84.47 %53.24 %84.47 %53.24 %
贷款损失拨备占期末记录的贷款投资总额0.34 %0.30 %0.34 %0.30 %
净回收继续进行，截至2020年6月30日的9个月总计370万美元，而截至2019年6月30日的9个月为490万美元。在过去的14个季度中，我们报告了13个季度的净复苏，主要是由于用于获得贷款的物业价值有所改善，这些贷款在2008年房地产市场崩溃后被全部或部分冲销。当抵押品价值不足以支持全额偿还债务时，被确认为抵押品依赖的贷款被确认为冲销，并受到个别审查。在借款人履行其偿还义务或抵押品状况得到改善的贷款达到最终解决方案时，对以前注销的贷款确认收回。
与截至2019年6月30日的9个月相比，截至2020年6月30日的9个月期间，总冲销略有增加，但仍处于相对较低的水平。我们继续评估拖欠贷款的潜在损失，并记录这些贷款的潜在损失估计拨备。根据新冠肺炎影响的持续时间和深度，我们预计适度的冲销将继续下去，因为未来拖欠贷款得到解决，未收回的余额将从津贴中扣除。
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在截至2020年6月30日的三个月里，贷款损失拨备总额增加了120万美元，从2020年3月31日的4440万美元增加到4560万美元，因为我们没有记录任何贷款损失拨备。在截至2020年6月30日的三个月里，我们录得120万美元的净回收。截至2020年6月30日的三个月，与贷款评估相关的贷款损失拨备合计增加190万美元，个别评估的贷款相关贷款损失拨备适度减少。贷款损失拨备中的活动" 和 "贷款损失拨备分析“表位于未经审计中期合并财务报表附注4了解更多信息。除不太重要的建筑和其他贷款部分外，截至2020年6月30日的三个月期间，与重要贷款部分相关的GVA余额变化(不包括IVA的变化)如下：

•住宅核心-这一部门的记录投资减少了1.5%，即1.631亿美元，其总津贴增加了13.0%，即230万美元。通过集体评估贷款组(即未单独评估的贷款)确定的这一部分的津贴增加了250万美元，即24.8%，从2020年3月31日的1,030万美元增加到2020年6月30日的1,280万美元。这部分津贴占集体评估的这一部分贷款总余额的比例，从2020年3月31日的0.09%增加到2020年6月30日的0.12%。截至2020年6月30日，拖欠总额从2020年3月31日的1,760万美元增加到1,780万美元，增幅为1.3%。截至2020年6月30日，90天以上的拖欠增加了8.2%，从2020年3月31日的910万美元增至980万美元。截至2020年6月30日的季度净收回10万美元，而截至2019年6月30日的季度净冲销为2000美元。津贴比例的提高，反映在新冠肺炎全球疫情的影响下，宏观经济环境整体恶化。
•今天的住宅住宅-这一部分的记录投资下降了2.8%，即270万美元，因为我们不再根据今天的房屋计划发起贷款。这一部分的总津贴从2020年3月31日的510万美元增加到2020年6月30日的550万美元。同样，在截至2020年6月30日的季度里，由评估贷款组集体确定的津贴部分从2020年3月31日的260万美元增加到320万美元。这部分津贴占这一部分集体评估的贷款余额的比例从2020年3月31日的6.0%增加到2020年6月30日的7.6%。总拖欠从2020年3月31日的660万美元下降到2020年6月30日的480万美元。超过90天的拖欠从2020年3月31日的280万美元下降到250万美元，下降了11.8%。本季度净回收50万美元，而截至2019年6月30日的季度净回收10万美元。这一津贴仅略有增加，反映了新冠肺炎敞口的增加，但不仅基于投资组合余额的普遍下降，还根据该投资组合的信用状况趋势进行了调整。风险仍然基于这些借款人有资格获得贷款时普遍较宽松的信用要求。
•房屋净值贷款和信用额度-这一部门的记录投资从2020年3月31日的23.4亿美元下降到2020年6月30日的23.1亿美元，降幅为1.4%，即3250万美元。这一细分市场的总津贴从2020年3月31日的2,190万美元下降到2,040万美元，降幅为7.0%。在截至2020年6月30日的季度里，由集体评估贷款组确定的这一细分市场的津贴部分减少了120万美元，降幅为6.7%，从1780万美元降至1660万美元。截至2020年6月30日，这部分津贴占这一部分集体评估的贷款总余额的比率从2020年3月31日的0.77%下降到0.73%，降幅为0.04%。截至2020年6月30日，这一投资组合部分的拖欠总额下降了5.6%，至880万美元，而2020年3月31日为930万美元。截至2020年6月30日，90天以上的拖欠增加了13.5%，从2020年3月31日的480万美元增至550万美元。与截至2019年6月30日的季度的90万美元相比，本季度这一贷款部门的净回收为60万美元。虽然这一投资组合的信用指标在本季度有所改善，但这一贷款部分的较高拨备反映了我们对新冠肺炎疫情潜在不利影响的考虑。
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贷款组合构成
下表列出了在指定日期按地理位置分类的、按贷款类型持有的投资贷款组合的构成，不包括持有供出售的贷款。我们的大部分建筑贷款组合是由位于俄亥俄州的房产担保的，其他贷款的余额是无关紧要的。因此，两者都没有因地理位置而分开。 
 2020年6月30日2020年3月31日2019年9月30日2019年6月30日
 数量百分比数量百分比数量百分比数量百分比
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$6,174,267  $6,333,074  $6,197,261  $6,084,087  
弗罗里达1,810,151  1,779,467  1,748,816  1,748,170  
其他3,001,314  3,036,297  2,956,947  2,994,520  
总住宅核心10,985,732  82.0 %11,148,838  82.0 %10,903,024  82.5 %10,826,777  83.0 %
今天的住宅住宅
俄亥俄州74,315  76,681  81,081  83,723  
弗罗里达3,323  3,632  3,771  3,889  
其他86  88  90  173  
今天的总住宅数量77,724  0.6 %80,401  0.6 %84,942  0.6 %87,785  0.6 %
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州673,592  686,604  677,212  668,755  
弗罗里达438,256  441,711  415,849  403,551  
加利福尼亚367,984  382,065  357,550  338,952  
其他804,320  806,139  724,350  674,595  
房屋净值贷款总额和信用额度2,284,152  17.0 %2,316,519  17.0 %2,174,961  16.5 %2,085,853  16.0 %
总建筑54,345  0.4 %52,569  0.4 %52,332  0.4 %47,650  0.4 %
其他贷款2,720  — %2,700  — %3,166  — %2,878  — %
应收贷款总额13,404,673  100.0 %13,601,027  100.0 %13,218,425  100.0 %13,050,943  100.0 %
递延贷款费用，净额44,776  44,941  41,976  41,724  
正在办理的贷款(28,447) (27,127) (25,743) (24,856) 
贷款损失拨备(45,564) (44,387) (38,913) (39,313) 
应收贷款总额，净额$13,375,438  $13,574,454  $13,195,745  $13,028,498  
52
目录

截至2020年6月30日，我们的房屋净值贷款和信用额度组合的未偿还本金余额包括3.454亿美元的房屋净值贷款(其中包括2.195亿美元的房屋净值信用额度，这些贷款处于摊销阶段，不再有资格提取，以及1550万美元的过渡性贷款)和19.4亿美元的房屋净值信贷额度。下表列出了截至2020年6月30日我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和过渡性贷款组合的信用敞口、本金余额、90天或更长时间的违约率、发起时的平均CLTV%和当前的平均CLTV%。提款期的房屋净值信用额度是根据地理分布报告的。
学分
暴露		校长
天平		百分比
违法者
90天或更长时间		中庸之道--CLTV
百分比为
来源：(2)		当前价格均值
CLTV：%(3)
 (千美元)   
提款期房屋净值信用额度(按州)
俄亥俄州$1,482,495  $549,029  0.11 %60 %51 %
弗罗里达702,976  347,280  0.06 %57 %51 %
加利福尼亚668,770  308,328  0.01 %61 %58 %
其他(1)1,591,607  734,127  0.03 %64 %59 %
提款期的总房屋净值信用额度4,445,848  1,938,764  0.06 %61 %54 %
还款、房屋净值贷款和过桥贷款中的房屋净值额度345,388  345,388  1.29 %65 %45 %
总计$4,791,236  $2,284,152  0.24 %61 %53 %
_________________
(1)没有其他州的承诺或提取余额超过我们总股本贷款组合的10%和总贷款的5%。
(2)所有房屋净值信贷额度的发起时的平均CLTV百分比是基于承诺的金额。
(3)目前的平均CLTV是基于截至2020年6月30日的最佳可用第一抵押贷款和房地产价值。使用FHFA发布的HPI数据估计属性值。提款期间房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
截至2020年6月30日，我们房屋净值贷款组合的36.2%要么处于第一留置权地位(20.5%)，要么处于我们持有的第一留置权后面的从属(第二)留置权地位(13.1%)，或者处于我们发起、出售并现在为他人服务的贷款持有的第一留置权后面(2.6%)。截至2020年6月30日，我们在提款期内房屋净值信用额度投资组合的13.5%只对未偿还额度余额进行了最低支付。
53
目录

下表按日历发起年份、信贷敞口、本金余额、拖欠90天或更长时间的百分比、发起时的平均CLTV百分比和截至2020年6月30日的当前平均CLTV百分比列出了我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和过渡性贷款组合的平均CLTV百分比。抽奖期间的房屋净值信贷额度包括在起始年份：
学分
暴露		校长
天平		百分比
违法者
90天或更长时间		中庸之道--CLTV
百分比为
来源：(1)		当前价格均值
CLTV
百分比(2)
 (千美元)   
提款期房屋净值信用额度(3)
2010和之前版本$2,014  $486  — %38 %45 %
201340  19  — %79 %53 %
201488,035  24,545  — %59 %39 %
2015152,495  52,091  0.08 %59 %42 %
2016355,718  134,894  0.25 %61 %47 %
2017763,858  329,127  0.10 %60 %50 %
20181,041,499  494,430  0.05 %60 %55 %
20191,382,034  673,712  0.02 %62 %60 %
2020660,156  229,460  — %61 %61 %
提款期的总房屋净值信用额度4,445,849  1,938,764  0.06 %61 %54 %
还款、房屋净值贷款和过桥贷款中的房屋净值额度345,388  345,388  1.29 %65 %45 %
总计$4,791,237  $2,284,152  0.24 %61 %53 %
________________
(1)所有房屋净值信贷额度的发起时的平均CLTV百分比是基于承诺的金额。
(2)目前的平均CLTV是基于截至2020年6月30日的最佳可用第一抵押贷款和房地产价值。使用FHFA发布的HPI数据估计属性值。提款期间房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
(3)2011年和2012年没有剩余的房屋净值信贷额度本金余额。这些年份不包括在上表中。
一般而言，在2010年6月之前发起的房屋净值信用额度产品的特点是先有10年的提款期，然后是10年的还款期；然而，有两种类型的交易可能导致提款期超过10年。第一笔交易涉及客户要求增加他们的房屋净值信用额度。当客户的信用表现和概况支持增加时，在房屋净值信用额度增加之日之后的十年期间重置提款期限。影响抽取期的第二个事务涉及延期。如果账户和客户满足某些预先设定的标准，就会提出从报价之日起将原本到期的提款期延长十年的提议。如果客户选择接受延期，账户的起始日期保持不变，但账户将有一个修改后的提款期，延长10年。作为这两个计划的结果，报告的某些房屋净值信用额度的提款期超过了10年。
54
目录

下表按提款期到期的财年列出了截至2020年6月30日的提款期内房屋净值信贷额度的本金余额，由当前合并的LTV范围分隔。
当前CLTV类别
提款期的房屋净值信贷额度(到提款期结束)：80 - 89.9%90 - 100%>100%未知(%1)总计
(千美元)
2020$35,738  $116  $—  $23  $—  $35,877  
2021 25,033  —  —  —  —  25,033  
202225  —  —  —  —  25  
202319  —  —  —  —  19  
202415,038  71  —  —  —  15,109  
202541,006  52  —  —  17  41,075  
2025年后1,809,937  10,954  159  280  296  1,821,626  
*总计$1,926,796  $11,193  $159  $303  $313  $1,938,764  
_________________
(1)分层所需的市场数据并不容易获得。
下表列出了截至2020年6月30日的提款期内我们房屋净值信贷额度的当前平均CLTV百分比的细目。
学分
暴露		校长
天平		百分比
占本金余额总额的百分比		百分比
违法者
90天或以上
更多		中庸之道--CLTV
百分比为
起源(2)		电流
小气
CLTV
百分比(3)
 (千美元)    
提款期房屋净值信用额度(按当前平均值CLTV)
$4,416,742  $1,926,796  99.4 %0.06 %61 %54 %
80 - 89.9%27,615  11,193  0.6 %0.20 %79 %81 %
90 - 100%160  159  — %— %87 %93 %
> 100%795  303  — %7.36 %60 %130 %
未知(%1)536  313  — %— %42 %(1) 
$4,445,848  $1,938,764  100.0 %0.06 %61 %54 %
_________________
(1)分层所需的市场数据并不容易获得。
(2)所有房屋净值信贷额度的发起时的平均CLTV百分比是基于承诺的金额。
(3)目前的平均CLTV是基于截至2020年6月30日的最佳可用第一抵押贷款和房地产价值。使用FHFA发布的HPI数据估计属性值。提款期间房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
55
目录

拖欠贷款
下表列出了截至所示日期，按地理位置和拖欠严重程度分类的贷款拖欠记录投资。
 拖欠的贷款
 30-89天90天或以上总计
 (千美元)
2020年6月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$5,712  $5,696  $11,408  
弗罗里达1,205  2,483  3,688  
其他1,088  1,661  2,749  
总住宅核心8,005  9,840  17,845  
今天的住宅住宅
俄亥俄州2,265  2,398  4,663  
弗罗里达81  97  178  
今天的总住宅数量2,346  2,495  4,841  
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州776  2,041  2,817  
弗罗里达687  933  1,620  
加利福尼亚518  584  1,102  
其他1,310  1,932  3,242  
房屋净值贷款总额和信用额度3,291  5,490  8,781  
总计$13,642  $17,825  $31,467  
 拖欠的贷款
 30-89天90天或以上总计
(千美元)
2020年3月31日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$6,519  $5,639  $12,158  
弗罗里达847  1,796  2,643  
其他1,158  1,663  2,821  
总住宅核心8,524  9,098  17,622  
今天的住宅住宅
俄亥俄州3,505  2,732  6,237  
弗罗里达219  98  317  
今天的总住宅数量3,724  2,830  6,554  
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州998  1,932  2,930  
弗罗里达1,260  684  1,944  
加利福尼亚520  492  1,012  
其他1,686  1,730  3,416  
房屋净值贷款总额和信用额度4,464  4,838  9,302  
总计$16,712  $16,766  $33,478  
56
目录

 拖欠的贷款
 30-89天90天或以上总计
 (千美元)
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$8,519  $5,503  $14,022  
弗罗里达930  1,305  2,235  
其他1,405  866  2,271  
总住宅核心10,854  7,674  18,528  
今天的住宅住宅
俄亥俄州4,155  2,586  6,741  
弗罗里达159  37  196  
今天的总住宅数量4,314  2,623  6,937  
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州1,746  1,950  3,696  
弗罗里达1,065  1,260  2,325  
加利福尼亚187  552  739  
其他1,189  2,035  3,224  
房屋净值贷款总额和信用额度4,187  5,797  9,984  
总计$19,355  $16,094  $35,449  
 拖欠的贷款
 30-89天90天或以上总计
 (千美元)
2019年6月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$6,003  $7,632  $13,635  
弗罗里达665  1,888  2,553  
其他379  1,361  1,740  
总住宅核心7,047  10,881  17,928  
今天的住宅住宅
俄亥俄州4,098  3,269  7,367  
弗罗里达274  40  314  
今天的总住宅数量4,372  3,309  7,681  
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州1,387  2,677  4,064  
弗罗里达1,718  1,388  3,106  
加利福尼亚799  685  1,484  
其他1,390  2,023  3,413  
房屋净值贷款总额和信用额度5,294  6,773  12,067  
总计$16,713  $20,963  $37,676  
截至2020年6月30日，严重拖欠(即拖欠90天或以上)的贷款总额占净贷款总额的0.13%，2020年3月31日和2019年9月30日均为0.12%，2019年6月30日为0.16%。截至2020年6月30日，拖欠贷款总额(即拖欠30天或以上)占总净贷款的0.23%，2020年3月31日为0.25%，2019年9月30日为0.27%，2019年6月30日为0.29%。
57
目录

不良资产与问题债务重组
下表列出了在指定日期记录的我们的不良资产和TDR的投资和类别。
六月三十日，
2020		三月三十一号，
2020		九月三十日，
2019		六月三十日，
2019
 (千美元)
非权责发生制贷款：
房地产贷款：
住宅核心$30,306  $32,960  $37,052  $38,696  
今天的住宅住宅10,615  11,231  12,442  13,085  
房屋净值贷款和信用额度13,018  13,654  21,771  22,055  
非权责发生制贷款总额(1)(2)53,939  57,845  71,265  73,836  
拥有的房地产1,395  2,728  2,163  2,120  
不良资产总额$55,334  $60,573  $73,428  $75,956  
比率：
非权责发生制贷款总额占贷款总额的比例0.40 %0.42 %0.54 %0.57 %
非权责发生制贷款总额与总资产之比0.36 %0.39 %0.49 %0.51 %
不良资产总额占总资产的比例0.37 %0.40 %0.50 %0.53 %
TDRS：(不包括在上述非权责发生制贷款中)
房地产贷款：
住宅核心$47,301  $48,029  $47,829  $49,575  
今天的住宅住宅24,369  24,720  24,651  25,176  
房屋净值贷款和信用额度29,381  29,906  24,438  25,444  
总计$101,051  $102,655  $96,918  $100,195  
_________________
(1)截至2020年6月30日、2020年3月31日、2019年9月30日和2019年6月30日，TDR总额分别包括3380万美元、3740万美元、5210万美元和4980万美元，这些TDR逾期不到90天，但包括在重组日期起至少6个月的非权责发生贷款中，原因是它们在重组前的非权责发生状态，因为之前的部分注销，或者因为所有借款人都已申请破产保护，以及
(2)截至2020年6月30日、2020年3月31日、2019年9月30日和2019年6月30日，总计分别包括830万美元、820万美元、840万美元和1070万美元的TDR，逾期90天或更长时间。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月内，如果非权责发生贷款在整个期间应计，将记录的利息收入总额分别为600万美元和680万美元。如果在整个期间内，非权责发生贷款一直在应计，而TDR如果在整个期间一直在流动并按照其原始条款表现，则分别为600万美元和680万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月，包括在净收入中的这些贷款确认的利息收入分别为370万美元和410万美元。于2020年6月30日，应计应收利息余额包括活跃的新冠肺炎忍耐计划未付利息200万美元。
已记录的减值贷款投资包括应计TDR和当合同付款逾期少于90天时恢复到应计状态的贷款。这些贷款将继续单独评估减值，直到合同付款至少逾期30天。此外，记录的非权责发生制贷款投资包括没有包括在记录的减值贷款投资中的贷款，因为它们包括在集体评估减值的贷款中。
下表列出了在所示日期记录的非权责发生贷款和减值贷款之间的投资和类别的对账。
58
目录

六月三十日，
2020		2020年3月31日九月三十日，
2019		六月三十日，
2019
(千美元)
非应计贷款$53,939  $57,845  $71,265  $73,836  
累计TDR101,051  102,655  96,917  100,195  
履约不良贷款4,364  3,932  4,907  5,190  
减少集体评估的贷款(2,940) (4,391) (2,616) (3,720) 
减值贷款总额$156,414  $160,041  $170,473  $175,501  
为了应对许多借款人面临的经济挑战，我们继续重组贷款。贷款重组是一种用来帮助家庭保住自己的房子和保护我们的邻里的方法。这包括通过降低特定期限或剩余期限的利率来改变借款人的贷款条件；延长期限(包括超出原协议规定的期限)；本金豁免；在特殊情况下将拖欠款项资本化；或以上各项的某种组合。根据OCC解释指南，通过第7章破产解除的贷款也被报告为TDR。有关减损测量的讨论，请参见未经审计的中期合并财务报表附注4：贷款和贷款损失准备。截至2020年6月30日，我们记录了1.432亿美元的TDR(应计和非应计)。这是TDR记录的投资分别比2020年3月31日、2019年9月30日和2019年6月30日减少了510万美元、1420万美元和1750万美元。
下表按授予的特许权类型列出了截至2020年6月30日对权责发生制和非应计TDR的记录投资。重组为TDR的贷款最初给予的优惠可以包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了让步的组合。破产程序也可能导致TDRS的发生。在第7章破产中解除的贷款，如果贷款的原始条款也已由公司重组，则被归类为多次重组。
初始重组多重
重组		破产总计
 (单位：千)
应计项目
住宅核心$26,553  $14,806  $5,942  $47,301  
今天的住宅住宅13,512  9,566  1,291  24,369  
房屋净值贷款和信用额度27,837  667  877  29,381  
总计$67,902  $25,039  $8,110  $101,051  
非应计，执行
住宅核心$2,682  $7,007  $9,870  $19,559  
今天的住宅住宅1,331  4,752  1,680  7,763  
房屋净值贷款和信用额度2,882  2,124  1,512  6,518  
总计$6,895  $13,883  $13,062  $33,840  
非应计、不履行
住宅核心$2,427  $1,749  $606  $4,782  
今天的住宅住宅661  1,181  248  2,090  
房屋净值贷款和信用额度851  261  303  1,415  
总计$3,939  $3,191  $1,157  $8,287  
TDR总数
住宅核心$31,662  $23,562  $16,418  $71,642  
今天的住宅住宅15,504  15,499  3,219  34,222  
房屋净值贷款和信用额度31,570  3,052  2,692  37,314  
总计$78,736  $42,113  $22,329  $143,178  
应计状态的TDR是指根据重组条款应计利息并履行的贷款。要想履约，贷款必须在报告日期逾期90天以内。非应计、履约状态表明，一笔贷款在重组时没有应计利息，继续没有应计利息，并且正在根据条款履行。
59
目录

根据OCC关于第7章破产状态贷款的指导意见，所有借款人都已申请破产，但自重组以来至少连续6个月不是现行的，已部分冲销，或被归类为非应计项目，所有借款人都已提交申请，未被重申或解雇。非应计、不良状态包括没有应计利息的贷款，因为它们逾期超过90天，因此没有根据重组条款履行。
所得税。我们认为所得税的会计是一项关键的会计政策，因为某些估计具有主观性，包括税率变化的影响，例如由2017年12月签署成为法律的减税和就业法案实施的税率变化，以及参与计算的其他税法变化的影响，例如由2020年3月签署成为法律的CARE法案实施的影响。我们采用资产负债法来核算所得税，其中递延税金资产和负债是为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时差异而确定的。我们必须评估递延税项资产的变现情况，并在我们认为不太可能收回的情况下，设立估值津贴。增加或减少现有估值免税额的调整(如有)分别计入或贷记所得税开支。截至2020年6月30日，没有未偿还的估值津贴。尽管我们已经确定在2020年6月30日递延税资产不需要估值津贴，但不能保证这些资产(如果有)在未来是可识别的。
养老金福利。我们养老金福利的义务和费用的确定取决于计算这些金额时使用的某些假设。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和费用产生重大影响。

2020年6月30日与2019年9月30日财务状况对比
截至2020年6月30日，总资产从2019年9月30日的145.4亿美元增加到148.3亿美元，增幅为2.924亿美元，增幅为2%。这一增长主要是由于新的贷款发放水平超过了贷款销售和本金偿还总额，以及现金和现金等价物、FHLB股票和其他资产的增加，但部分被房地、设备和软件的减少所抵消。
截至2020年6月30日，现金和现金等价物增加5420万美元，增幅20%，从2019年9月30日的2.751亿美元增至3.293亿美元。我们管理现金以维持后面所述的流动性水平。流动性与资本资源一节。
截至2020年6月30日，所有被归类为可供出售的投资证券减少了3360万美元，降幅为6%，从2019年9月30日的5.479亿美元降至5.143亿美元。投资证券减少，因为在截至2020年6月30日的9个月中，抵押贷款支持证券投资组合的本金偿还为1.735亿美元，净收购溢价摊销为420万美元，超过了1.337亿美元的购买量和1040万美元的未实现亏损的减少。在截至2020年6月30日的9个月里，没有出售投资证券。
截至2020年6月30日，投资贷款净额增加1.797亿美元，增幅1%，从2019年9月30日的132亿美元增至133.8亿美元。这一增长是基于住宅抵押贷款从2019年9月30日的109.9亿美元增加到2020年6月30日的110.6亿美元，即1%，以及截至2020年6月30日的9个月房屋净值贷款余额和信贷额度增加1.092亿美元，原因是新发放的贷款和对现有账户的额外提取超过了偿还。在截至2020年6月30日的9个月中，共发放了9.388亿美元的三年期和五年期“SmartRate”贷款，同时发放了13亿美元的10年期、15年期和30年期固息第一按揭贷款。这些来源被还款和固定利率贷款销售所抵消。2019年9月30日至2020年6月30日期间，第一抵押贷款组合中的固定利率部分总额减少了9760万美元，其中原始期限在10年或以下的固定利率贷款余额减少了1.58亿美元，部分被原始期限超过10年的固定利率贷款余额增加了6030万美元所抵消。在截至2020年6月30日的9个月中，我们完成了6.382亿美元的贷款销售(包括4320万美元的待定合同)，其中包括向私人投资者出售的2.256亿美元，符合机构标准的Home Ready贷款4290万美元，以及出售给房利美的长期、固定利率、符合机构标准的非Home Ready第一抵押贷款3.697亿美元。在截至2020年6月30日的9个月里，从该投资者手中购买了2.303亿美元的固定利率住宅抵押贷款，这些贷款由协会发起和提供服务，并在前一年出售给投资者。此外，在截至2020年6月30日的9个月内，我们购买了长期, 固定利率第一按揭贷款，未偿还本金余额为800万美元。
截至2020年6月30日的9个月，房屋净值信贷额度和股权以及过渡性贷款的承诺为11亿美元，而截至2019年6月30日的9个月为13亿美元。2020年6月30日，待定
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对发起新的房屋净值信贷额度的承诺为5200万美元，股权和过渡性贷款为3460万美元。参考控制我们的利率风险 暴露部分概述以获取更多信息。
截至2020年6月30日，贷款损失拨备增加了670万美元，增幅为17%，从2019年9月30日的3890万美元增至4560万美元。由于贷款收回超过了冲销，该公司报告截至2020年6月30日的9个月的净贷款收回为370万美元，而截至2019年6月30日的9个月的净贷款收回为490万美元。然而，尽管截至2020年6月30日，实际贷款冲销和拖欠仍处于较低水平，但由于新冠肺炎疫情，一些借款人已经经历了失业或收入减少。虽然我们继续向借款人提供包括忍耐计划在内的援助，但与新冠肺炎潜在贷款表现相关的因素在最近9个月引发了拨备的增加。截至2020年6月30日的9个月的贷款损失拨备为300万美元，而截至2019年6月30日的9个月的信贷拨备为800万美元。参考注4.贷款及贷款损失拨备以供更多讨论。
由于FHLB的股权要求，FHLB拥有的股票数量从2020年9月30日的1.019亿美元增加到2020年6月30日的1.368亿美元，增加了3490万美元。
截至2020年6月30日，预付费用和其他资产增加了2900万美元，从2019年9月30日的8800万美元增加到1.17亿美元。这一增长包括与公司经营租赁相关的使用权资产净增1660万美元，这是由于采用了最近发布的关于租赁处理的会计指南。此外，递延税项资产增加了1910万美元，利率掉期合同上公布的初始保证金要求增加了540万美元。由于员工持股计划，预付税款减少了980万美元，应收账款减少了120万美元，部分抵消了这些增长。
截至2020年6月30日，存款增加4.637亿美元，增幅5%，从2019年9月30日的87.7亿美元增至92.3亿美元。存款增加的主要原因是存单增加了2.613亿美元，我们的高收益支票账户增加了1.067亿美元，我们的储蓄账户增加了8150万美元(其中包括佛罗里达州货币市场账户增加了4800万美元，高收益储蓄账户增加了3350万美元)。我们相信我们的储蓄和支票账户提供了稳定的资金来源。此外，我们的高收益储蓄账户预计将以类似于我们的房屋净值贷款产品的方式重新定价，因此，有助于我们管理利率风险。截至2020年6月30日，经纪CDS余额为5.539亿美元，其中包括截至2020年6月30日的九个月期间增加的4610万美元。
借款资金全部来自辛辛那提的FHLB，从2019年9月30日的39亿美元减少到2020年6月30日的37.6亿美元，减少了1.438亿美元，降幅为4%。活动包括3.25亿美元的新的90天预付款，这些预付款由名义上等额的初始固定支付期为4至7年的新利率掉期和2.5亿美元的4至5年的新的长期预付款对冲，这些预付款被长期预付款的预定本金偿还和短期预付款余额减少4.39亿美元所抵消。截至2020年6月30日，借款资金余额总额为37.6亿美元，包括隔夜和短期预付款6100万美元，剩余加权平均期限约为两年的长期预付款6.214亿美元，以及与剩余加权平均有效期限约3.3年的利率掉期合约一致的短期预付款30.8亿美元。利率互换在一开始就被用来通过支付固定利率和获得可变利率来将短期借款期限延长到大约四到七年。参考延长资金来源期限部分概述和第一部分， 项目3.关于市场风险的定量和定性披露关于短期借款和利率互换的额外讨论。
截至2020年6月30日，总股东权益从2019年9月30日的17亿美元减少到16.6亿美元，降幅为4130万美元，降幅为2%。这一净减少主要反映了6970万美元净收入的积极影响，被累计其他综合亏损7660万美元的减少所抵消，这主要是与我们的利率掉期相关的市场利率变化、4140万美元的现金股息支付、190万美元分配给股权激励计划的库存股和40万美元的已发行普通股回购的结果。与我们的股票补偿计划和员工持股计划相关的930万美元的调整进一步抵消了减少的影响。由于2019年7月16日共同成员的投票结果，拥有公司约81%流通股的共同控股公司Third Federal Savings，MHC放弃了获得其支付的股息份额。参考第二项未登记的股权证券销售和收益的使用有关回购普通股和豁免分红的更多细节。

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截至2020年和2019年6月30日止三个月经营业绩对比
平均余额和收益率。下表列出了所示期间的平均余额、平均收益率和成本以及某些其他信息。没有进行等价税收益率调整，因为其影响不是实质性的。平均余额是从每日平均余额中得出的。非权责发生制贷款包括在贷款平均余额的计算中，但只有在列示期间收到的这些贷款的现金付款才反映在收益率中。下列收益率包括摊销或增加到利息收入或利息支出中的递延费用、递延费用、折扣和保费的影响。
三个月三个月
2020年6月30日2019年6月30日
 平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本(1)		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本(1)
 (千美元)
生息资产：
*可赚取利息的现金
等价物		$279,422  $71  0.10 %$215,523  $1,256  2.33 %
中国投资证券—  —  — %3,992  24  2.40 %
**抵押贷款支持证券529,201  2,397  1.81 %562,877  3,365  2.39 %
三笔贷款(2)13,469,084  106,839  3.17 %12,919,756  115,129  3.56 %
**联邦住房贷款银行股票136,451  651  1.91 %99,173  1,269  5.12 %
生息资产总额14,414,158  109,958  3.05 %13,801,321  121,043  3.51 %
无息资产583,470  425,132  
总资产$14,997,628  $14,226,453  
有息负债：
开立支票账户$946,799  312  0.13 %$883,416  868  0.39 %
三个储蓄账户1,538,656  1,192  0.31 %1,409,334  3,191  0.91 %
**存单6,625,737  31,560  1.91 %6,419,914  33,100  2.06 %
**借入资金3,848,755  14,015  1.46 %3,572,771  18,366  2.06 %
有息负债总额12,959,947  47,079  1.45 %12,285,435  55,525  1.81 %
无息负债351,552  192,553  
负债共计13,311,499  12,477,988  
股东权益1,686,129  1,748,465  
总负债和股东权益$14,997,628  $14,226,453  
净利息收入$62,879  $65,518  
利差(1)(3)1.60 %1.70 %
净生息资产(4)$1,454,211  $1,515,886  
净息差(1)(5)1.74 %1.90 %
平均生息资产与平均有息负债之比111.22 %112.34 %
选定的性能比率：
平均资产回报率(1)0.72 %0.51 %
平均股本回报率(1)6.37 %4.18 %
平均股本与平均资产之比11.24 %12.29 %
_________________
(1)按年计算。
(2)贷款包括为出售而持有的抵押贷款和为投资而持有的贷款。
(3)利差代表平均有息资产收益率与平均有息负债成本之间的差额。
(4)净生息资产是指生息资产总额减去有息负债总额。
(5)净息差代表净利息收入除以总生息资产。
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一般信息.截至2020年6月30日的季度，净收入增加了850万美元，增幅为46%，从截至2019年6月30日的季度的1,830万美元增至2,680万美元。净收入增加的原因是销售贷款的净收益增加、非利息支出减少和实际税率降低，但净利息收入的下降和贷款损失准备金的增加部分抵消了这一增长。

利息和股息收入。本季度的利息和红利收入减少了1110万美元，降幅为9%，降至1.1亿美元，而去年同期为1.21亿美元。利息和股息收入的减少出现在所有类别的可赚取利息的资产中。
与去年同期的1.151亿美元相比，本季度的贷款利息收入减少了830万美元，降幅为7%，降至1.068亿美元。这一变化归因于本季度平均收益率从去年同期的3.56%下降39个基点至3.17%，因为市场利率下降影响了贷款收益率，特别是以最优惠利率为基础重置利率的房屋净值贷款产品。部分抵消了平均收益率下降的是，截至2020年6月30日的季度，贷款平均余额增加了5.493亿美元，增幅为4%，而去年同期为129.2亿美元，原因是新贷款产量超过了偿还和贷款销售。
截至2019年6月30日的三个月，其他利息现金等价物的利息收入减少了120万美元，降幅为94%，降至10万美元，而截至2019年6月30日的三个月为130万美元。这一下降归因于平均收益率下降223个基点，部分被其他赚取利息的现金等价物的平均余额增加6390万美元，从去年同期的2.155亿美元增加到2.794亿美元所抵消。
截至2019年6月30日的三个月，抵押贷款支持证券的利息收入减少了100万美元，降至240万美元，而截至2019年6月30日的三个月为340万美元。这一下降归因于抵押贷款支持证券的平均收益率下降58个基点，以及当前三个月抵押贷款支持证券的平均余额减少3370万美元，与去年同期的5.629亿美元相比，降至5.292亿美元。
与截至2019年6月30日的三个月的130万美元相比，FHLB股票的利息收入在当前三个月下降了60万美元，降幅49%，至70万美元。这一下降归因于FHLB股票平均收益率下降321个基点，部分被FHLB股票平均余额增加3730万美元，从去年同期的9920万美元增加到1.365亿美元所抵消。平均收益率的下降是由于FHLB在截至2020年3月31日的季度将其股票的股息率降至2.5%，并在截至2020年6月的季度将其维持在这一水平，以应对市场利率的下降。
利息支出.本季度利息支出减少840万美元，降幅15%，至4710万美元，而截至2019年6月30日的季度为5550万美元。货币基础减少，是因为存款和借入资金的利息支出下降。
储蓄账户的利息支出从截至2019年6月30日的季度的320万美元减少到本季度的120万美元，降幅为200万美元，降幅为63%。这是由於储蓄账户的平均利率由去年同季的0.91%下跌60个基点至0.31%。部分抵消了这一下降的是，本季度储蓄账户的平均余额增加了1.293亿美元，增幅为9%，达到15.4亿美元，而去年同期为14.1亿美元。本季度CDS的利息支出减少了150万美元，降幅为5%，降至3160万美元，而截至2019年6月30日的季度为3310万美元。这是由于存单支付的平均利率从去年同期的2.06%下降到本季度的1.91%，下降了15个基点。存单的平均余额从去年同期的64.2亿美元增加到本季度的66.3亿美元，增幅为2.058亿美元，增幅为3%。我们根据竞争对手支付的利率的变化调整了存款利率。存款的增加被用来帮助我们的资产负债表增长提供资金，减少借款资金，并为我们的资本管理活动提供资金，主要是股息支付。
借款资金的利息支出全部来自辛辛那提的FHLB，本季度减少了440万美元，降幅24%，至1,400万美元，而截至2019年6月30日的季度为1,840万美元。这跌幅主要是由於这两个期间的市场利率有所下降，令这些基金的平均利率由去年同季的2.06%下降至本季的1.46%，减幅达60个基点。平均利率下降的部分原因是，我们支付给FHLB的90天利率与我们在掉期交易中收到的基于90天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率存在不寻常的差异。正常情况下，这两个费率基本上是相互抵消的，但在2020年4月和5月的很大一部分时间里，收款率远远高于支付率，这有助于降低平均费率。本季度借入资金的平均余额增加了2.76亿美元，增幅为8%，部分抵消了借入资金利率的下降，而去年同期的平均余额为35.7亿美元。利率互换的使用
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前期延长期限和固定借入资金利率成本的合同也限制了进一步降低借入资金利息支出的能力。参考延长资金来源期限部分概述和财务状况比较以供进一步讨论。
净利息收入。本季度净利息收入减少260万美元，至6290万美元，而截至2019年6月30日的三个月为6550万美元。虽然与去年同期相比，生息资产的平均余额增加，有息负债的平均成本下降，但这些因素被生息资产收益率的下降和存款和借款平均余额的增加所抵消。与截至2019年6月30日的季度相比，我们本季度的平均利息资产增加了6.128亿美元，增幅为4%。平均可赚取利息资产的增加主要归因于贷款组合的增长，其次是其他赚取利息的现金等价物和联邦住房贷款银行股票的增加，但被抵押贷款支持证券和投资证券的减少部分抵消。平均可赚取利息资产的增长被这些资产的收益率下降46个基点所抵消，该等资产的收益率由3.51%下降至3.05%。我们的利差减少了10个基点，从去年同期的1.70%降至1.60%，反映了低利率环境的影响。我们的净息差在本季度下降了16个基点，降至1.74%，而去年同期为1.90%。
贷款损失准备金。在截至2020年6月30日的季度里，我们没有记录任何贷款损失拨备，而截至2019年6月30日的季度，我们为贷款损失提供了200万美元的信贷。虽然本季度没有为贷款损失拨备，但与去年同期相比，拨备中没有计入信贷，反映了新冠肺炎疫情造成的初步经济影响，导致失业率上升和整体宏观经济环境恶化。我们继续监察失业对借款人和更广泛市场的影响，包括对住宅物业相对价值的较长期影响。由于投资组合中的拖欠已通过偿还、卖空或丧失抵押品赎回权解决，或管理层确定抵押品不足以满足贷款余额，因此未收回的余额已从先前提供的贷款损失拨备中扣除。在本季度，我们录得120万美元的净回收，而截至2019年6月30日的季度，我们的净回收为100万美元。贷款损失准备金(贷方)的记录目的是使我们的贷款损失拨备与我们目前在投资组合中的损失估计值保持一致。截至2020年6月30日，贷款损失拨备为4560万美元，占记录的应收贷款投资总额的0.34%，而截至2019年6月30日，贷款损失拨备为3930万美元，占记录的应收贷款投资总额的0.30%。记录的投资余额是扣除递延费用或支出以及任何适用的正在办理的贷款后的净额。参考借贷活动部分的概述和注4.贷款及贷款损失拨备以供进一步讨论。
非利息收入。本季度非利息收入增加了1020万美元，增幅为201%，达到1530万美元，而截至2019年6月30日的季度为510万美元，这主要是由于出售贷款的净收益增加。与去年同期的50万美元相比，贷款销售收益增加了1030万美元，达到1080万美元，因为本季度的贷款销售收入为3.149亿美元，而截至2019年6月30日的季度贷款销售收入为2630万美元，较低的市场利率推动了这些固定利率贷款销售的更大百分比收益。本季度贷款销售的收益包括2020年7月完成的贷款销售收益230万美元，这是对季度末存在的合同进行会计选举的结果。
非利息支出。本季度非利息支出减少510万美元，降幅10%，至4480万美元，而截至2019年6月30日的季度为4990万美元。减少的主要原因是营销费用以及工资和员工福利的下降。与截至2019年6月30日的季度相比，本季度的营销支出减少了2.4万美元，这归因于支持我们贷款活动的媒体活动的时机，因为新冠肺炎疫情爆发后，营销暂时减少了。与截至2019年6月30日的三个月相比，当前三个月的工资和员工福利减少了120万美元，这主要与我们员工的医疗保险时间和金额有关，这些时间和金额可能会根据索赔时间的不同而波动。
所得税费用。本季度所得税拨备增加了200万美元，达到650万美元，而截至2019年6月30日的季度为450万美元，反映了最近一段时间税前收入水平的提高。本季度的拨备包括580万美元的联邦所得税拨备和70万美元的州所得税拨备。截至2019年6月30日的季度拨备包括480万美元的联邦所得税拨备和30万美元的州所得税优惠。我们的有效联邦税率在本季度为17.9%，在截至2019年6月30日的季度为20.7%。
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截至2020年和2019年6月30日止九个月经营业绩对比
平均余额和收益率.下表列出了所示期间的平均余额、平均收益率和成本以及某些其他信息。没有进行等价税收益率调整，因为其影响不是实质性的。平均余额是从每日平均余额中得出的。非权责发生制贷款包括在贷款平均余额的计算中，但只有在列示期间收到的这些贷款的现金付款才反映在收益率中。下列收益率包括摊销或增加到利息收入或利息支出中的递延费用、递延费用、折扣和保费的影响。
截至9个月截至9个月
2020年6月30日2019年6月30日
平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本(1)		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本(1)
 (千美元)
生息资产：
*可赚取利息的现金
等价物		$255,040  $1,791  0.94 %$218,789  $3,743  2.28 %
中国投资证券—  —  — %3,981  71  2.38 %
抵押贷款支持证券541,395  8,172  2.01 %555,061  9,936  2.39 %
三笔贷款(2)13,400,075  337,267  3.36 %12,889,286  341,926  3.54 %
**联邦住房贷款银行股票114,417  2,306  2.69 %95,420  4,098  5.73 %
生息资产总额14,310,927  349,536  3.26 %13,762,537  359,774  3.49 %
无息资产527,036  403,760  
总资产$14,837,963  $14,166,297  
有息负债：
开立支票账户$896,398  1,166  0.17 %$887,980  2,477  0.37 %
三个储蓄账户1,511,661  6,755  0.60 %1,358,347  8,267  0.81 %
**存单6,601,262  100,942  2.04 %6,383,562  94,254  1.97 %
**借入资金3,827,524  48,571  1.69 %3,597,994  53,685  1.99 %
有息负债总额12,836,845  157,434  1.64 %12,227,883  158,683  1.73 %
无息负债285,548  177,676  
负债共计13,122,393  12,405,559  
股东权益1,715,570  1,760,738  
总负债和股东权益$14,837,963  $14,166,297  
净利息收入$192,102  $201,091  
利差(1)(3)1.62 %1.76 %
净生息资产(4)$1,474,082  $1,534,654  
净息差(1)(5)1.79 %1.95 %
平均生息资产与平均有息负债之比111.48 %112.55 %
选定的性能比率：
平均资产回报率(1)0.63 %0.55 %
平均股本回报率(1)5.42 %4.45 %
平均股本与平均资产之比11.56 %12.43 %
_________________
(1)按年计算。
(2)贷款包括为出售而持有的抵押贷款和为投资而持有的贷款。
(3)利差代表平均有息资产收益率与平均有息负债成本之间的差额。
(4)净生息资产是指生息资产总额减去有息负债总额。
(5)净息差代表净利息收入除以总生息资产。
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将军。截至2020年6月30日的9个月，净收入增加了1100万美元，达到6970万美元，而截至2019年6月30日的9个月，净收入为5870万美元。净收入增加的原因是出售贷款的收益增加、非利息支出减少以及出售商业物业的收益。净利息收入下降和贷款损失拨备增加，部分抵消了正增长的影响。
利息和股息收入。在截至2020年6月30日的9个月里，利息和股息收入减少了1030万美元，降幅为3%，降至3.495亿美元，而去年同期为3.598亿美元。利息和股息收入的减少是由于所有类别的赚取利息的资产的利息收入减少所致。
截至2020年6月30日的9个月，贷款利息收入减少460万美元，降幅1%，至3.373亿美元，而截至2019年6月30日的9个月，贷款利息收入为3.419亿美元。这主要是由于截至2020年6月30日的9个月的平均贷款收益率下降了18个基点，从上一财年同期的3.54%降至3.36%。当前9个月的平均贷款余额增加了5.108亿美元，达到134亿美元，而上一财年同期为128.9亿美元，这部分抵消了平均收益率的下降，因为新的贷款产量超过了偿还和贷款销售。总体而言，在此期间市场利率下降降低了我们的贷款收益率，特别是以最优惠利率为基础重置利率的房屋净值贷款产品。
其他利息现金等价物的利息收入在当前9个月减少了190万美元，降幅为52%，降至180万美元，而截至2019年6月30日的9个月为370万美元。这一下降归因于平均收益率下降134个基点，部分被其他赚取利息的现金等价物的平均余额增加3620万美元，从上一会计年度同期的2.188亿美元增加到2.55亿美元所抵消。
FHLB股票的利息收入在当前9个月减少了180万美元，降幅44%，至230万美元，而截至2019年6月30日的9个月为410万美元。这一下降归因于FHLB股票平均收益率下降304个基点，部分被FHLB股票平均余额增加1900万美元至1.144亿美元所抵消，而上一会计年度同期为9540万美元。
截至2019年6月30日的9个月，抵押贷款支持证券的利息收入减少了170万美元，降幅为17%，至820万美元，而截至2019年6月30日的9个月为990万美元。这一下降归因于抵押贷款支持证券的平均收益率下降了38个基点，以及当前9个月的抵押贷款支持证券平均余额减少了1370万美元，与上一会计年度同期的5.551亿美元相比，减少了5.414亿美元。
利息支出。与截至2019年6月30日的9个月的1.587亿美元相比，当前9个月的利息支出减少了130万美元，降幅不到1%，降至1.574亿美元。货币基础减少，主要是因为借入资金的利息支出减少，部分被存款利息支出增加所抵销。
在截至2020年6月30日的9个月里，借款的利息支出减少了510万美元，降幅为9%，从截至2019年6月30日的9个月的5370万美元降至4860万美元。借款资金全部来自辛辛那提的FHLB。这一下降归因于在截至2020年6月30日的9个月中，为这些基金支付的平均利率从截至2019年6月30日的9个月的1.99%下降了30个基点，至1.69%。部分抵消了借款利率下降的是，借款平均余额在当前9个月增加了2.295亿美元，增幅为6%，从上一财年同期的36亿美元增加到38.3亿美元。参考延长资金来源期限部分的概述和财务状况比较以供进一步讨论。
截至2020年6月30日的9个月，CDS的利息支出增加了660万美元，增幅为7%，而截至2019年6月30日的9个月为9,430万美元。这主要是由於存单的平均利率由去年同期的1.97%，上升7个基点至现时9个月的2.04%。此外，存单平均结余由去年同期的63.8亿元增加至66亿元，增幅为2.177亿元，增幅为3%。在截至2020年6月30日的9个月里，储蓄账户和支票账户的利息支出分别减少了150万美元和130万美元，降至680万美元和120万美元，而上一财年同期分别为830万美元和250万美元。存款利率是因应市场利率和竞争对手的利率变动而作出调整。存款的增加被用来帮助我们减少借款，为我们的资产负债表增长和我们的资本管理活动提供资金，包括股票回购和股息支付。
净利息收入。截至2020年6月30日的9个月中，净利息收入减少了900万美元，降幅为4%，从截至2019年6月30日的9个月的2.01亿美元降至1.921亿美元。与截至2019年6月30日的9个月相比，当前9个月的平均生息资产增加了5.484亿美元，增幅为4%。涨幅
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平均而言，资产主要归因于我们贷款组合的增长，其次是其他利息收入、现金等价物和FHLB股票。然而，平均可赚取利息的资产的增长被这些资产的收益率下降23个基点所抵消，这些资产的收益率从3.49%下降到3.26%。平均有息负债增加6.09亿元，成本下降9个基点，因为我们的利差由去年同期的1.76%下降14个基点至1.62%，反映了充满挑战的利率环境。我们当前9个月的净息差为1.79%，上一财年相同9个月的净息差为1.95%。
贷款损失拨备(贷方).在截至2020年6月30日的9个月中，我们记录了300万美元的贷款损失拨备，在截至2019年6月30日的9个月中，我们记录了800万美元的贷款损失信用。在目前的9个月中，我们录得370万美元的净回收，而截至2019年6月30日的9个月的净回收为490万美元。当前九个月的贷款损失拨备反映了新冠肺炎疫情带来的初步经济影响，该疫情导致失业率上升，整体宏观经济环境恶化。我们继续监察失业对借款人和更广泛市场的影响，包括对住宅物业相对价值的较长期影响。由于投资组合中的拖欠已通过偿还、卖空或丧失抵押品赎回权解决，或管理层确定抵押品不足以满足贷款余额，因此未收回的余额已从先前提供的贷款损失拨备中扣除。目前9个月记录的贷款损失准备金导致贷款损失准备金馀额增加。截至2020年6月30日，贷款损失拨备为4560万美元，占记录的应收贷款投资总额的0.34%，而截至2019年6月30日，贷款损失拨备为3930万美元，占记录的应收贷款投资总额的0.30%。记录的投资余额是扣除递延费用、支出和任何适用的在建贷款后的净额。参考借贷活动部分的概述和注4.贷款及贷款损失拨备以供进一步讨论。
非利息收入。截至2020年6月30日的9个月，非利息收入增加了2150万美元，增幅为147%，达到3620万美元，而截至2019年6月30日的9个月，非利息收入为1470万美元。非利息收入增加的主要原因是最近9个月销售贷款的净收益增加了1580万美元。这一增长主要是由于活动增加，因为在截至2020年6月30日的9个月中，贷款销售额为6.382亿美元，而截至2019年6月30日的9个月，贷款销售额为8510万美元。目前9个月的贷款销售收益包括2020年7月完成的贷款销售收益230万美元，这是对季度末存在的合同进行会计选举的结果。此外，在最近9个月中，我们录得430万美元的收益，这是我们出售由该公司的一家不节俭的部分拥有的子公司持有的剩余商业地产所获得的收益份额。
非利息支出。截至2020年6月30日的9个月中，非利息支出减少了690万美元，降幅为5%，降至1.417亿美元，而截至2019年6月30日的9个月中，非利息支出为1.486亿美元。这一减少主要是由于营销费用减少了540万美元以及办公财产和设备减少了120万美元。在截至2020年6月30日的9个月中，营销费用的下降归因于支持我们贷款活动的媒体宣传活动的时机，因为新冠肺炎疫情爆发后，营销活动暂时减少了。写字楼物业和设备费用下降，主要是因为最近九个月建筑物维修费用下降。
所得税费用。截至2020年6月30日的9个月所得税拨备为1,390万美元，截至2019年6月30日的9个月所得税拨备为1,650万美元。目前9个月的拨备包括1240万美元的联邦所得税拨备和150万美元的州所得税拨备。截至2019年6月30日的9个月拨备包括1520万美元的联邦所得税拨备和130万美元的州所得税拨备。在截至2020年6月30日的9个月中，我们的有效联邦税率为15.0%，在截至2019年6月30日的9个月中，我们的有效联邦税率为20.5%。我们联邦有效税率的下降是由于CARE法案的影响，该法案允许将净税收运营亏损结转到按更高税率征税的年份，导致本期税收优惠为360万美元。

流动性与资本资源
流动性是指满足当前和未来短期金融义务的能力。我们的主要资金来源包括存款流入、贷款偿还、辛辛那提FHLB的垫款、FRB-克利夫兰贴现窗口的借款、通过与其他机构的各种安排获得的隔夜联邦资金、经纪CDS交易的收益、证券的本金偿还和到期日，以及贷款的销售。
除了上述主要资金来源外，我们还有能力通过在批发市场使用抵押借款和出售证券来获得资金。此外，公司发行债券以及通过补充少数股发行或完全转换(第二步)交易进入股权资本市场仍然是其他潜在的流动性来源，尽管这些渠道通常需要长达9个月的准备时间。
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虽然贷款和证券的到期日和预定摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款在很大程度上受到利率、经济状况和竞争的影响。本会的资产/负债管理委员会负责制定及监察我们的流动资金目标及策略，以确保有足够的流动资金应付客户的借贷需求及存款提取，以及不可预见的意外情况。我们通常寻求保持5%的最低流动性比率(我们计算的方法是现金和现金等价物加上现成市场存在的无担保投资证券的总和，除以总资产)。截至2020年6月30日的三个月，我们的流动性比率平均为5.41%。我们相信，截至2020年6月30日，我们有足够的流动性来源来满足我们的短期和长期流动性需求。
我们根据对预期贷款需求、预期存款流量、可赚取利息的存款和证券的收益率以及我们资产/负债管理计划的目标的评估，定期调整我们对流动资产的投资。过剩的流动资产一般投资于有利息的存款和中短期证券。
我们最具流动性的资产是现金和现金等价物。这些资产的水平取决于我们在任何给定时期的经营、融资、贷款和投资活动。截至2020年6月30日，现金和现金等价物总计3.293亿美元，比2019年9月30日增长20%。
截至2020年6月30日，分类为可供出售的投资证券总计5.143亿美元，提供了额外的流动性来源。
在截至2020年6月30日的9个月中，贷款销售总额为6.382亿美元，其中包括向私人投资者销售的2.256亿美元和向联邦抵押协会的销售，其中包括3.697亿美元的长期、固定利率、符合机构规定和非Home Ready的第一抵押贷款，以及符合Fannie Mae的Home Ready计划资格的4290万美元贷款。此外，贷款销售中包括的4320万美元本金余额是有待于2020年6月30日结算的合同。居者有其屋计划下发放的贷款在发放时被归类为“持有以待出售”。根据符合联邦抵押协会的非房屋就绪程序发放的贷款被归类为“持有以供投资”，直到它们被明确确定出售。
截至2020年6月30日，5110万美元的长期固定利率住宅第一抵押贷款被归类为“持有待售”，其中4520万美元是截至2020年6月30日未偿还的贷款销售承诺，590万美元符合联邦抵押协会的Home Ready计划的资格，尚未承诺出售。
我们的现金流量来自经营活动、投资活动和融资活动，如未经审计的中期综合财务报表所包括的我们的综合现金流量表(未经审计)所报告的那样。
截至2020年6月30日，我们有8.854亿美元的未偿还承诺用于发放贷款。除了承诺发放贷款外，我们还向借款人提供了25.1亿美元的无资金支持的房屋净值信贷额度。2020年6月30日一年内到期的CDS总计32.7亿美元，占总存款的35.5%。如果这些存款没有留在我们这里，我们将被要求寻求其他资金来源，包括贷款销售、投资证券的销售、其他存款产品，包括新的CD、经纪CD、FHLB预付款、从FRB-克利夫兰贴现窗口的借款或其他抵押借款。根据市场情况，我们可能需要为此类存款或其他借款支付比我们目前支付的2021年6月30日或之前到期的CDS更高的利率。然而，根据过去的经验，我们相信这类存款中有相当大一部分将保留在我们手中。一般来说，我们有能力通过调整利率来吸引和留住存款。
我们的主要投资活动是发起住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和购买投资。在截至2020年6月30日的9个月中，我们发起了22.亿美元的住宅抵押贷款，以及10.7亿美元的房屋净值贷款和信用额度承诺，而在截至2019年6月30日的9个月中，我们发起了11.7亿美元的住宅抵押贷款和12.8亿美元的房屋净值贷款和信用额度的承诺。同样在截至2020年6月30日的9个月中，我们购买了2.303亿美元的固定利率住宅抵押贷款，这些贷款由协会发起和提供服务，并在前一年出售给投资者。在截至2020年6月30日的9个月中，我们购买了1.337亿美元的证券，在截至2019年6月30日的9个月中购买了1.218亿美元的证券。
融资活动主要包括存款账户的变化，为他人服务的贷款本金和利息余额的变化，FHLB预付款，包括与利率掉期协议相关的任何抵押品要求，以及从FRB-克利夫兰贴现窗口借款。在截至2020年6月30日的9个月中，我们的总存款净增加4.637亿美元，这反映了对到期CDS提供利率的积极管理，而截至2019年6月30日的9个月净增2.229亿美元。存款流动受整体利率水平、我们和本地竞争对手提供的利率和产品，以及其他因素影响。在截至2020年6月30日的9个月中，经纪CDS余额增加了4610万美元(不包括收购成本和随后的摊销)，截至2020年6月30日的余额为5.539亿美元。截至2019年6月30日，经纪CDS余额为5.188亿美元。在截至2020年6月30日的9个月里，为他人服务的贷款本金和利息净增1030万美元，达到4320万美元，而去年同期为净额
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在截至2019年6月30日的9个月中，减少了1230万美元，至1920万美元。在截至2020年6月30日的9个月中，我们利用存款增加和贷款销售收益，将辛辛那提FHLB的预付款减少了1.438亿美元。在截至2019年6月30日的9个月中，我们从辛辛那提FHLB获得的预付款增加了1.119亿美元。
流动性管理是企业管理的一项日常职能，也是一项长期职能。如果我们需要超出我们内部产生能力的资金，则与辛辛那提联邦住房金融局和FRB-克利夫兰贴现窗口存在借款协议，每一项都提供了额外的资金来源。此外，在评估可供选择的融资方式时，我们可能会参与经纪CD市场。截至2020年6月30日，我们有37.6亿美元的辛辛那提垫款FHLB，没有来自FRB-克利夫兰贴现窗口的未偿还借款。此外，截至2020年6月30日，我们有5.539亿美元的经纪CD。在截至2020年6月30日的9个月中，我们从辛辛那提的FHLB获得的平均未偿还预付款为38.3亿美元，而截至2019年6月30日的9个月的平均未偿还预付款为36亿美元。参考延长资金来源期限部分概述而一般信息第一节第三项关于市场风险的定量和定性披露以供进一步讨论。截至2020年6月30日，我们有能力立即从辛辛那提的FHLB额外借款1360万美元，从FRB-克利夫兰贴现窗口借款3.933亿美元。从确保辛辛那提垫款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们在2020年6月30日未偿还余额之外额外借款的能力限额为42.2亿美元，这取决于辛辛那提FHLB普通股所有权要求的满足。为了满足最高借款限额的普通股所有权要求，我们将不得不额外增加我们在辛辛那提普通股FHLB的所有权1.893亿美元。

协会和本公司须遵守各种监管资本要求，包括基于风险的资本措施。巴塞尔III针对美国银行组织的资本框架(“巴塞尔III规则”)既包括修订后的资本定义，也包括通过将资产负债表资产和表外项目分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的指导方针。2020年4月，该协会通过简化资本规则(“规则”)，简化了Basil III下资本规则的某些方面，该规则对协会的监管比率没有重大影响。
协会须遵守2.5%的“保本缓冲”要求水平。该要求限制了资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层，前提是该机构在最低资本要求之外没有持有“资本保存缓冲”。2020年6月30日，协会超额完成监管要求的“保本缓冲”。
截至2020年6月30日，该协会超出了下表所示的所有监管要求，被视为“资本充足”(美元金额以千计)。
 实际资本充足的水平
 数量比率数量比率
总资本与风险加权资产之比$1,578,111  19.29 %$818,129  10.00 %
第1级(杠杆)资本与平均净资产之比1,532,547  10.25 %747,703  5.00 %
风险加权资产的一级资本1,532,547  18.73 %654,503  8.00 %
普通股一级资本与风险加权资产之比1,532,385  18.73 %531,784  6.50 %
本公司截至2020年6月30日的资本充足率见下表(美元金额千元)。
 实际
 数量比率
总资本与风险加权资产之比$1,816,548  22.18 %
第1级(杠杆)资本与平均净资产之比1,770,984  11.82 %
风险加权资产的一级资本1,770,984  21.62 %
普通股一级资本与风险加权资产之比1,770,984  21.62 %
除了上述主要属于本协会的运营流动资金考虑因素外，本公司作为一个独立的法人实体，还监控和管理自己仅限母公司使用的流动资金，这为支持母公司的所有独立运营提供了必要的资金来源，包括包括股票回购和股息支付计划在内的资本分配战略。 该公司的主要流动资金来源是从协会收到的股息。协会在任何日历年宣布和支付给公司的股息金额，在没有收到OCC的事先批准但事先通知FRB-克利夫兰的情况下，不能超过本日历年迄今的净收入加上前两个日历年的留存净收入(定义)，减去在这两个日历年期间支付的优先股息。2019年12月，本公司收到一份
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协会派发5,700万元现金股息。由于其公司间性质，此次股息支付对本公司的资本比率或其综合条件表没有影响，但降低了协会报告的资本比率。截至2020年6月30日，公司以现金和协会活期贷款的形式拥有1.931亿美元的资金，随时可用于支持其独立运营。
本公司第八次股票回购计划授权回购至多1000万股本公司已发行普通股，已于2016年10月27日获董事会批准，并于2017年1月6日开始回购。在该计划的开始日期至2020年6月30日期间，根据该计划回购了4108,921股票。在截至2020年6月30日的9个月中，该公司回购了40万美元的普通股。虽然股票回购近期因更加强调分红而减少，但作为对新冠肺炎回应的一部分，股票回购计划已经暂停。
2019年7月16日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃派息的批准，随后收到联邦储蓄委员会-克利夫兰分会的无异议，放弃收取公司普通股的股息MHC拥有的每股股息总额高达每股1.10美元，将在成员批准后的12个月内宣布为公司普通股(I.e.，至2020年7月16日)。议员以64%的合资格票数通过豁免，其中97%的票数，即合资格票数的62%，赞成豁免。根据Third Federal Savings，MHC放弃了在2019年9月17日和2019年12月17日获得每股0.27美元股息的权利，并在2020年3月24日和2020年6月23日放弃了每股0.28美元股息支付的权利。
2020年7月14日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于免除股息的批准，随后收到联邦储蓄委员会-克利夫兰分会的无异议，放弃收取公司普通股的股息MHC拥有的每股股息总额高达1.12美元，将在成员批准后的12个月内宣布为公司普通股(I.e.，至2021年7月14日)。委员以63%的合资格票数通过豁免，其中97%的票数，即合资格票数的61%，投下赞成票。Third Federal Savings，MHC是该公司81%的大股东。
支付股息，支持资产增长，一旦内部暂停取消，计划在未来继续战略股票回购，作为未来资本部署活动的重点。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
一般信息.我们的大部分资产和负债本质上都是货币性的。因此，从历史上看，我们最重要的市场风险形式就是利率风险。一般来说，我们的资产(主要由抵押贷款组成)的到期日比我们的负债(主要由辛辛那提FHLB的存款和垫款组成)要长。因此，我们业务战略的一个基本组成部分是管理利率风险，并限制我们的净利息收入对市场利率变化的敞口。因此，考虑到我们的业务战略、经营环境、资本、流动性和业绩目标，我们的董事会设立了被认为合适的风险参数限制。 此外，我们的董事会已经授权成立一个由主要运营人员组成的资产/负债管理委员会，该委员会负责管理符合董事会批准的指导方针和风险限额的事项的风险。 此外，董事会成立了董事风险委员会，除其他职责外，该委员会对资产/负债管理委员会的指导方针、政策和审议情况进行定期监督和审查。我们试图管理我们的利率风险，以控制我们的收益和资本对利率变化的风险敞口。作为我们正在进行的资产负债管理的一部分，我们使用以下策略来管理我们的利率风险：
(i)销售利率可调、期限较短的贷款产品(10年期、固定利率抵押贷款)；
(Ii)延长主要资金来源的加权平均剩余期限，主要是对存款产品，特别是较长期存单提供有吸引力的利率，并使用辛辛那提联邦住房金融局的较长期预付款(或通过使用符合现金流对冲资格的利率交换合约转换为较长期限的较短期预付款)和较长期经纪存单；
(三)投资于中短期投资和抵押贷款支持证券；
(四)维持“资本充足”指定所需的资本水平；以及
(v)证券化和/或出售长期固定利率住宅房地产抵押贷款。
在截至2020年6月30日的9个月中，4.126亿美元的符合机构规定的长期固定利率抵押贷款以留存服务的方式出售给了房利美(Fannie Mae)。此外，在截至2020年6月30日的9个月中，以留存服务的方式向私人投资者出售了2.256亿美元的固定利率贷款。截至2020年6月30日，5110万美元符合机构规定的长期固定利率住宅第一抵押贷款被归类为“持有待售”.在截至2020年6月30日的9个月中，符合机构规定的贷款销售中，4290万美元包括长期贷款(15年至30年)，
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根据联邦抵押协会的Home Ready计划出售的固定利率第一抵押贷款，3.697亿美元包括出售给联邦抵押协会的长期(15至30年)固定利率第一抵押再融资贷款，如下一段所述。截至2020年6月30日，贷款销售本金余额包括4320万美元的待结算合同。
第一抵押贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的抵押再融资和Home Ready)是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为全部贷款或抵押支持证券出售给联邦抵押协会。我们预计，某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序发放，这些贷款没有资格出售给联邦抵押协会。对于不是根据联邦抵押协会程序发放的贷款，协会通过出售贷款来降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了支付历史、借款人信用状况良好并且有足够的抵押品价值支持的贷款，这些抵押品价值符合联邦住房抵押贷款委员会的抵押购买计划或私人第三方投资者的要求。
该协会积极营销股权信用额度、可调利率抵押贷款产品和10年期固定利率抵押贷款产品。与较长期的固定利率抵押贷款相比，这些产品中的每一种都为我们提供了更好的利率风险特征。通过增加对短期贷款和投资，以及浮动利率贷款和投资的投资，缩短有息资产的平均期限，有助于更好地匹配我们的资产和负债的期限和利率，从而减少我们的净利息收入受到市场利率变化的影响。
该协会在寻求延长其责任期限时，对资金来源备选方案进行评估。目前考虑的延长期限资金来源包括：零售存单(收费后，一般向储户提供提前取款选择权，但不要求质押抵押品)；经纪存单(通常不提供提前取款选择权，也不要求抵押品质押)；不受债权人赎回选择权约束的抵押借款(通常从辛辛那提联邦住房金融局预付)；以及利率交换合约(“掉期”)，该等合约须受抵押品质押，并需要特定的结构特征才符合对冲会计处理的资格(对冲会计处理指示定期按市值计价的调整应计入资产负债表权益部分的其他全面收益(亏损)，而非计入损益表的经营业绩)。该协会的意图是，它可能参与的任何掉期交易都有资格获得对冲会计处理。该协会试图在其资金期限审议的时间安排上采取机会主义态度，并在评估替代资金来源时，比较有效利率、提前提取/赎回期权和抵押品要求。
该协会是利率互换协议的一方。该协会的每一项掉期协议都在芝加哥商品交易所注册，涉及基于名义本金余额的利息支付金额的交换。本金不会发生交换，名义本金也不会出现在我们的资产负债表上。该协会使用掉期来延长其资金来源的期限。在协会的每一份协议中，支付的利息是根据每个协议期限内的固定利率计算的，而收到的利息是根据在每个协议期限内以指定间隔(通常是三个月)重新设定的利率计算的。在掉期开始之日，商定的汇率反映了当时的市场状况。互换通常要求交易对手担保，以确保交易对手有能力遵守协议条件。截至2020年6月30日，该协会掉期投资组合的名义金额为30.8亿美元。掉期投资组合的加权平均固定支付率为1.80%，加权平均剩余期限为3.3年。在执行每个掉期的同时，协会向辛辛那提的FHLB进行了一次短期借款，借款金额等于掉期的名义金额，利率重置与掉期的重置间隔一致。每个单独的掉期协议都被指定为与本公司从辛辛那提FHLB的可变利率借款相关的利率风险的现金流对冲。
公平的经济价值。使用定制的建模软件，协会定期估计其资产、负债和表外项目的现金流量净现值(机构的经济权益价值或EVE)在假设的市场利率变化范围内将发生变化的金额。仿真模型使用现金流贴现分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。该模型在假设美国国债收益率曲线和其他相关市场利率的所有期限都发生瞬时变化(以基点衡量)的情况下，估计了每类资产、负债和表外合同的经济价值。一个基点等于百分之一，100个基点等于百分之一。例如，如果利率从2%上调至3%，将意味着在下面的“利率变动”一栏中加息100个基点。该模型是专门为我们的组织量身定做的，我们相信这将提高其预测准确性。下表列出了协会在2020年6月30日前夕因美国国债收益率曲线和其他相关市场利率显示的瞬时变化而产生的估计变化。假设利率变动的预期影响的计算基于众多假设，包括市场利率、贷款提前还款和存款减少的相对水平，不应依赖于作为实际结果的指示。
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    前夜的调查显示，3%的人
中国资产现值指数(3)
改变
利率
(基点)(1)
估计数
前夜(2)		预计将增加(减少)1个月。
夏娃		夏娃
比率：(4)		增加
(减少)
(基准
(分)
数量百分比
 (千美元)   
+300$1,028,549  $(272,364) (20.94)%7.37 %(130) 
+2001,223,847  (77,066) (5.92)%8.50 %(17) 
+1001,330,268  29,355  2.26 %9.01 %34  
  01,300,913  —  — %8.67 %—  
-1001,142,785  (158,128) (12.16)%7.60 %(107) 
_________________
(1)假设所有期限的利率瞬时均匀变化。
(2)EVE是来自资产、负债和表外合约的预期现金流的贴现现值。
(3)资产现值是指产生利息的资产的应收现金流的贴现现值。
(4)夏娃比率代表夏娃除以资产现值。
上表显示，在2020年6月30日，如果所有利率上调200个基点，协会将在前夕经历5.92%的降幅。如果利率下降100个基点，协会将在前夕经历12.16%的下降。
下表基于上一表中包含的计算，并列出了2020年6月30日以+200个基点的震荡速率计算的前夕变化，以及截至2019年9月30日的比较信息。该协会在截至2019年12月31日的三个月内改变了用于衡量其利率风险的软件模型，其中包括使用软件中固有的不同估值方法和假设。根据规定，协会必须衡量和管理其利率风险，以应对相对于前夕已确立的风险容忍度的利率冲击。
风险衡量(+200个基点的利率冲击)
六月三十号，
2020		2019年9月30日
预激前夕比率8.67 %14.93 %
震后前夜比率8.50 %13.26 %
以基点为单位的灵敏度度量(17) (167) 
前夜的百分比变化(5.92)%(15.78)%
通过EVE的变化来衡量利率风险所使用的方法存在某些固有的缺陷。对EVE中的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，上面列出的EVE表假定：
•没有新的增长或业务量；
•我们在期初存在的对利息敏感的资产和负债的构成在被计量的期间内保持不变，除了减少以反映抵押贷款本金偿还以及模拟提前还款和违约之外；以及
•无论特定资产和负债的存续期或重新定价如何，利率的特定变化都会在收益率曲线上统一反映。
因此，虽然EVE表提供了截至所示日期我们的利率风险敞口的指示，但该等测量并不是为了也不能提供市场利率变化对我们EVE的影响的准确预测，并且将与实际结果不同。我们的核心业务活动主要寻求发起Smart Rate(可调整)、房屋净值信用额度(可调整)和10年期固定利率贷款，这些贷款由FHLB和中期CD(包括经纪CD)借款提供资金，旨在对我们的IRR状况产生有利影响，此外，其他几个项目和事件的影响导致2020年6月30日的EVE指标与2019年9月30日的指标相比，百分比变化幅度提高了9.86%。促成这一改善的因素包括市场利率的变化、协会的资本行动、假设和建模的变化(包括所使用的软件模型的变化)以及业务活动的变化。市场利率的变动包括两年期下降147个基点，五年期下降126个基点，十年期下降101个基点。对前夕百分比变化产生负面影响的是，协会发放了5700万美元的现金股息
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支付给公司。由于其公司间性质，这笔付款对本公司的资本状况或本公司的整体内部回报率状况没有影响，但降低了协会的监管资本和监管资本比率，并对协会在前夕的百分比变化产生了约0.44%的负面影响。此外，由于模型软件的更改，对我们的建模假设和方法的修改和增强影响了协会在EVE中的百分比变化。虽然我们的核心业务活动(如本段开头所述)一般旨在对我们的内部回报率状况产生积极影响，但实际影响是由多个因素决定的，包括与增加期限延长资金来源的速度相比，我们资产负债表中增加抵押资产的速度(包括考虑发起这些资产的未偿还承诺)。上述内部回报率模拟结果符合管理层的预期，并在我们董事会设定的风险限度之内。
我们的模拟模型具有随机建模功能，并包含广泛的回归分析，适用于借款人和储户投资组合的提前还款和衰退情况。该模型便于生成备选建模方案，并为我们提供了IRR管理过程中不可或缺的及时决策数据。建模我们的IRR概况和测量我们的IRR风险敞口是一个需要不断修订、完善、修改、增强、回测和验证的过程。我们不断评估、质疑和更新我们的IRR模型中使用的方法和假设，包括基于对客户历史性能模式的第三方研究得出的行为方程。对模型中使用的方法和/或假设的更改将导致报告的IRR概况和报告的IRR暴露与上面报告的结果不同，甚至可能显著不同。
风险收益。除了EVE计算之外，我们还使用我们的模拟模型来分析我们的净利息收入对利率变化的敏感度(机构的耳朵)。净利息收入是指我们从贷款和证券等生息资产上赚取的利息收入与我们为存款和借款等有息负债支付的利息之间的差额。在我们的模型中，我们使用关于贷款预付款率、违约率和存款衰减率的定制假设(基于我们的投资组合特征)以及市场日期的隐含远期收益率曲线来估计未来12个月和24个月的净利息收入。然后，我们计算在多种利率情景下，同期估计的净利息收入是多少。 模拟流程需要不断改进、修改、完善和调整，包括在截至2019年12月31日的季度内实施的新软件模型，以便最准确地反映我们当前的情况、因素和预期。截至2020年6月30日，我们估计，如果模拟中使用的市场利率在12个月的测算期内以等量的月度金额(称为“斜坡”格式)调整为总计增加200个基点，我们在截至2021年6月30日的12个月内的EAR将增加3.41%。该协会使用“斜坡”假设来准备EAR模拟估计，以便在其公开披露中使用。除了符合主要的行业惯例外，协会还认为，与提供理论分析但不太可信的经济情景的瞬时冲击相比，斜率假设为净利息收入模拟提供了更可能/更可信的情景。协会继续计算即时情景，截至2020年6月30日，我们估计，如果市场利率瞬间上调200个基点，截至2021年6月30日的12个月，我们的耳朵将增加3.81%。
通过EAR变化来确定利率风险所使用的方法也存在某些固有的缺陷。对EAR的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，上述提供的利率风险信息假设利率的特定变化在收益率曲线上统一反映，而不考虑特定资产和负债的存续期或重新定价。因此，虽然利率风险计算提供了我们在特定时间点的利率风险敞口的指示，但此类衡量并不旨在也不能准确预测市场利率变化对我们净利息收入的影响，因此将与实际结果不同。除了如上所述的计算准备工作外，我们还根据利率的各种非线性变化和各种非常数资产负债表构成情景制定了模拟。
其他考虑因素。Eve和EAR的分析相似之处在于，它们都是从相同的月末资产负债表金额、加权平均票面利率和到期日开始的。基本的提前还款、衰退率和违约假设也是相同的，它们都始于相同的月末“市场”(国债和伦敦银行间同业拆借利率(Libor)收益率曲线等)。从相似的起点出发，这些模型遵循着不同的道路。EVE是一个随机模型，使用100种不同的利率路径来计算资产负债表上每个类别的账户水平的市场价值，而EAR使用隐含的远期曲线来计算资产负债表上每个类别的账户水平的利息收入/费用。
EVE被视为以协会的“清算”观点计算的时间点，所有现金流(包括利息、本金和预付款)均采用从当前市场收益率曲线得出的贴现因子进行建模和贴现。它提供了长期观点，并有助于定义由于利率变化而导致的股本和期限的变化。另一方面，EAR基于未来一年和两年的资产负债表预测，并假设
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计算不同利率环境下净利息收入的新业务量和定价。计算EAR以确定不同利率情景下净利息收入的敏感度。对于这些模型中的每一个，都建立了特定的政策限制，并将其与实际的月末结果进行比较。这些限额已经得到协会董事会的批准，并被用作评估和缓和利率风险的基准。如果违反政策限制的情况超过了连续两个季度末测量期，管理层应负责采取类似于上一标题下描述的措施。一般信息，这可能是必要的，以使协会的利率风险概况恢复到符合政策的位置。于2020年6月30日，上文披露的IRR概况在我们的内部限额内。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)或15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保发行人在其根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来的控制和程序
并酌情传达给发行人管理层，包括其主要行政人员和主要财务官，或履行类似职能的人员，以便及时做出关于要求披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

财务报告内部控制的变化

在最近一个会计季度内，我们对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
本公司及其附属公司在正常业务过程中会受到各种法律诉讼的影响。管理层认为，截至2020年6月30日，这些法律行动的解决预计不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目71A。危险因素
除了本季度报告Form 10-Q中包含的其他信息外，以下风险因素代表对我们之前在截至2019年11月26日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号001-33390)中披露的风险因素的重大更新和补充。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。此外，就本季度报告中10-Q表格中包含的任何信息构成前瞻性陈述而言，下面列出的风险因素也是一种警示性陈述，指出可能导致我们的实际结果与我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的重要因素。

新冠肺炎事件的经济影响可能会对我们的财政状况和经营业绩造成不利影响。
2019年12月，中国报告了一种冠状病毒(新冠肺炎)，2020年3月，世界卫生组织宣布其为大流行。2020年3月12日，美国总统宣布美国新冠肺炎疫情进入全国紧急状态。新冠肺炎疫情在美国造成了严重的经济混乱，因为许多州和地方政府已经下令关闭非必要的企业，居民在家中就地避难。这导致了前所未有的经济活动放缓和相关的失业增加。新冠肺炎事件以来，数以百万计的个人申领失业救济金，股市下跌，特别是银行股大幅下跌。为因应新冠肺炎疫情，联储局已将联邦基金基准利率降至0厘至0.25厘的目标区间，10年期及30年期国库券收益率均跌至历史低位。各州政府和联邦机构要求贷款人提供忍耐和
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对借款人的其他减免(例如，免除逾期还款和其他费用)。联邦银行机构鼓励金融机构谨慎与受影响的借款人合作，最近通过的立法免除了由于新冠肺炎疫情相关修改而报告贷款分类的压力。最后，冠状病毒的传播导致我们修改了我们的业务做法，包括员工出差、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议。我们有许多员工在远程工作，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的措施采取进一步行动。
鉴于情况的持续性和动态性，很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，包括冠状病毒何时可以控制和减弱，以及经济可能何时和如何重新开放。由于新冠肺炎疫情以及相关的地方和国家经济不良后果，我们可能面临以下任何风险，任何一个风险都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生实质性的不利影响：

•对我们的产品和服务的需求可能会下降，使资产和收入难以增长；
•如果经济无法大幅重新开放，高失业率持续很长一段时间，贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加，导致收费增加和收入减少；
•贷款的抵押品，特别是房地产，可能会贬值，这可能会导致贷款损失增加；
•如果借款人遇到超过忍耐期的经济困难，我们的贷款损失拨备可能需要增加，这将对我们的净收入造成不利影响；
•贷款担保人的净资产和流动性可能会下降，从而削弱他们履行对我们承诺的能力。
•由于美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)将联邦基金目标利率降至接近0%，我们的资产收益率可能会比有息负债成本的下降幅度更大，从而缩小我们的净利差和利差，减少净收益；
•净收益的实质性下降或几个季度的净亏损可能会导致我们季度现金股息率的下降，
•我们的网络安全风险由于远程工作员工数量的增加而增加；
•我们依赖第三方供应商提供某些服务，而由于新冠肺炎事件导致的关键服务不可用可能会对我们产生不利影响；以及
•如果联邦存款保险公司遇到额外的解决成本，保费可能会增加；

此外，我们未来的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的高管和董事的管理技能，他们中的许多人已经在我们公司担任了多年的高管和董事职位。由于疫情爆发而导致的关键员工意外流失或不可用，可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工流失或不可用的情况下，我们可能无法成功找到和整合合适的继任者。
上述因素中的任何一个或组合都可能对我们的业务、财务状况以及运营和前景产生负面影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(a)不适用
(b)不适用
(c)在截至2020年6月30日的季度内，我们没有回购任何股票。2016年10月27日，公司公告称，董事会批准公司第八次股票回购方案，授权回购至多1000万股公司已发行普通股。根据该计划进行的购买将持续进行，并取决于股票的可获得性、一般市场状况、股票的交易价格、资本的替代用途以及我们的财务表现。回购的股票将作为库存股持有，并可供一般公司使用。回购计划于2017年1月启动，作为对新冠肺炎的回应，于2020年3月被大幅限制，并于2020年4月暂停。
2020年7月14日，第三次联邦储蓄，MHC获得了其成员关于放弃股息的批准，随后获得了联邦储蓄委员会-克利夫兰分会的不反对，放弃了公司
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普通股MHC拥有每股1.12美元的股份，将在成员批准后12个月内在公司普通股上申报(I.e.，至2021年7月14日)。委员以63%的合资格票数通过豁免，其中97%的票数，即合资格票数的61%，投下赞成票。Third Federal Savings，MHC是该公司81%的大股东。
第293项高级证券的违约情况
不适用
第294项矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
不适用
项目6.
(A)展品
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官


32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官
以下未经审计的财务报表来自TFS金融公司于2020年8月7日提交的Form 10-Q季度报告，采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)合并条件报表，(Ii)合并损益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)未经审计的中期合并报表的附注：(I)合并条件表，(Ii)合并损益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)未经审计的中期合并报表的附注：(I)合并条件表，(Ii)合并收益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表
101.INS  交互式数据文件XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH  交互式数据文件内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL  交互式数据文件内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF  交互式数据文件内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB  交互式数据文件内联XBRL分类扩展标签Linkbase
101.PRE  交互式数据文件内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
 TFS金融公司
日期：2020年8月7日 /s/*马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
 马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
 董事会主席、总裁
和首席执行官
日期：2020年8月7日 /s/，保罗·J·胡姆尔(Paul J.Huml)
 保罗·J·汉姆
 首席财务官

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