美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 | |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
从开始的过渡期 至
委托文件编号：001-35908
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |||
, | ||||
, | ||||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | |||
(757 ) 366-4000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐不是，不是。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是，不是。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见交易法第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义.
☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。“
自.起2020年8月5日，注册人有57,933,586 普通股，每股面值0.01美元，已发行。此外，截至2020年8月5日，Armada Hoffler，L.P.，注册人的经营合伙子公司20,516,265未偿还的有限合伙权益单位(“OP单位”)(注册人持有的OP单位除外)。
目录
Armada Hoffler Property，Inc.
表格10-Q季度报告
截至该季度的2020年6月30日
目录
页 | |||
第一部分：财务信息报告。 | 1 | ||
第1项。 | 财务报表 | 1 | |
简明综合资产负债表 | 1 | ||
简明综合全面收益表 | 2 | ||
简明合并权益表 | 3 | ||
简明现金流量表合并表 | 5 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 | |
第4项。 | 管制和程序 | 45 | |
第二部分：其他信息： | 46 | ||
第1项。 | 法律程序 | 46 | |
项目11A。 | 危险因素 | 46 | |
第二项。第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 46 | |
第4项。 | 矿场安全资料披露 | 46 | |
第5项。 | 其他资料 | 46 | |
项目6.(6) | 陈列品 | 47 | |
签名： | 48 | ||
目录
第一部分金融信息
项目1.编制财务报表
Armada Hoffler Property，Inc.
简明综合资产负债表
(单位为千，面值和共享数据除外)
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
房地产投资： | ||||||||
创收财产 | $ | $ | ||||||
举办是为了发展 | ||||||||
在建 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地产投资净额 | ||||||||
持有待售的房地产投资 | ||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
限制性现金 | ||||||||
应收帐款，净额 | ||||||||
应收票据净额 | ||||||||
建筑应收账款，包括保留金，净额 | ||||||||
建筑合同成本和超出账单的估计收益，净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
融资租赁使用权资产 | ||||||||
收购租赁无形资产净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
负债，净额 | $ | $ | ||||||
应付账款和应计负债 | ||||||||
建筑应付账款，包括保留金 | ||||||||
超出建筑合同成本和预计收益的账单 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
融资租赁负债 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
负债共计 | ||||||||
股东权益： | ||||||||
优先股，面值0.01美元，授权股票100,000,000股： *6.75%A系列累计可赎回永久优先股，2,930,000股 *授权，截至2020年6月30日已发行和发行的股票分别为2,533,830股和2,530,000股 分别为2019年12月31日 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，授权500,000,000股；截至2020年6月30日和2019年12月31日分别发行和发行57,010,259股和56,277,971股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
超出收益的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
投资实体中的非控制性权益 | ||||||||
论经营合伙中的非控制性利益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
1
目录
Armada Hoffler Property，Inc.
简明综合全面收益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至三个月的三个月。 六月三十日， | 截至6月底的6个月。 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总承包和房地产服务收入 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||
租金费用 | ||||||||||||||||
房地产税 | ||||||||||||||||
总承包和房地产服务费用 | ||||||||||||||||
折旧摊销 | ||||||||||||||||
使用权资产摊销--融资租赁 | ||||||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||||||
收购、开发和其他追求成本 | ||||||||||||||||
减损费用 | ||||||||||||||||
总费用 | ||||||||||||||||
房地产处置收益 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
负债利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融资租赁利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未合并房地产实体的收入权益 | ||||||||||||||||
利率衍生工具的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未实现信用损失释放(拨备) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ||||||||||||||||
税前收入 | ||||||||||||||||
所得税优惠(规定) | ( | ) | ||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损： | ||||||||||||||||
投资主体 | ||||||||||||||||
运营伙伴关系 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可归因于Armada Hoffler Properties，Inc.的净收入。 | ||||||||||||||||
优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
普通股股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股股东应占净收益(基本和稀释后) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行普通股(基本和稀释) | ||||||||||||||||
综合收益： | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未实现现金流对冲损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现现金流对冲损失重新分类为净收入 | ||||||||||||||||
综合收益 | ||||||||||||||||
可归因于非控股权益的综合(收益)损失： | ||||||||||||||||
投资主体 | ||||||||||||||||
运营伙伴关系 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可归因于Armada Hoffler Properties，Inc.的全面收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
2
目录
Armada Hoffler Property，Inc.
简明合并权益表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
优先股 | 普通股 | 额外实收资本 | 超出收益的分配 | 累计其他综合损失 | 股东权益总额 | 投资实体中的非控制性权益 | 论经营合伙中的非控制性利益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
会计变更的累积影响(1) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收益(损失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
未实现现金流对冲损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已实现现金流对冲损失重新分类为净收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股的净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励，扣除预扣税金后的净额 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励没收 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
优先股宣布的股息 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
普通股和单位宣布的股息和分配(每股和单位0.22美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益(损失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
未实现现金流对冲损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已实现现金流对冲损失重新分类为净收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行累计可赎回永久优先股的净收益 | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股的净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励，扣除预扣税金后的净额 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励没收 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
收购房地产实体的非控制性权益 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
优先股宣布的股息 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(1)该公司在2020年第一季度记录了与新的当前预期信贷损失(“CECL”)标准相关的累计影响调整。有关更多信息，请参阅“财务报表--附注2--重要会计政策--最近的会计声明”。
3
目录
优先股 | 普通股 | 额外实收资本 | 超出收益的分配 | 累计其他综合损失 | 股东权益总额 | 投资实体中的非控制性权益 | 论经营合伙中的非控制性利益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额，2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
会计变更的累积影响(2) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现现金流对冲损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已实现现金流对冲损失重新分类为净收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股的净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励，扣除预扣税金后的净额 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励没收 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
赎回经营合伙单位 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股和单位宣布的股息和分配(每股和单位0.21美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
平衡，2019年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益(损失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
未实现现金流对冲损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已实现现金流对冲损失重新分类为净收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行累计可赎回永久优先股的净收益 | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股的净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励，扣除预扣税金后的净额 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
收购房地产实体中的非控制性权益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
发行用于收购的经营合伙单位 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股和单位宣布的股息和分配(每股和单位0.21美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
余额，2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(2)本公司于2019年第一季度录得与新租赁标准相关的累计生效调整。
请参阅精简合并财务报表附注。
4
目录
Armada Hoffler Property，Inc.
简明现金流量表合并表
(千)(未经审计)
截至6月底的6个月。 六月三十日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
建筑物折旧和租户改善 | ||||||||
租赁成本摊销、就地租赁无形资产和低于市值的地面租金--经营租赁 | ||||||||
应计直线租金收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
摊销租赁奖励和高于或低于市值的租金 | ( | ) | ( | ) | ||||
使用权资产摊销--融资租赁 | ||||||||
应计直线地租费用 | ||||||||
未实现信贷损失准备金 | ||||||||
无法收回的租赁账款的调整 | ||||||||
非现金股票薪酬 | ||||||||
减损费用 | ||||||||
非现金利息支出 | ||||||||
融资租赁利息支出 | ||||||||
房地产处置收益 | ( | ) | ||||||
安纳波利斯联合贷款贴现摊销调整(1) | ( | ) | ||||||
利率衍生工具的公允价值变动 | ||||||||
未合并房地产实体的收入权益 | ( | ) | ||||||
营业资产和负债的变化： | ||||||||
财产资产 | ( | ) | ||||||
财产负债 | ( | ) | ||||||
建筑资产 | ( | ) | ||||||
建造工程负债 | ( | ) | ||||||
应收利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动 | ||||||||
房地产投资的发展 | ( | ) | ( | ) | ||||
租户和建筑物的改善 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地产投资收购，扣除收到的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地产投资处置，扣除销售成本 | ||||||||
应收票据发行 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收票据还款 | ||||||||
租赁成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁激励措施 | ( | ) | ||||||
对权益法投资的贡献 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ||||||
融资活动 | ||||||||
发行累计可赎回永久优先股所得款项净额 | ||||||||
发行普通股所得款项净额 | ||||||||
投标申请预扣税款的普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
债务发行、信贷安排和建筑贷款借款 | ||||||||
债务和信贷工具的偿还，包括本金摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
发债成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
股息和分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | ||||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金，期末 (2) | $ | $ | ||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
5
目录
Armada Hoffler Property，Inc.
现金流量表简明合并表(续)
(千)(未经审计)
截至6月底的6个月。 六月三十日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
补充披露(非现金交易)： | ||||||||
(减少)增加股息和应付分派 | $ | ( | ) | $ | ||||
(减少)应计资本改善和开发成本增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
收购房地产投资非控制性权益发行的应付票据 | ||||||||
发行用于收购的经营合伙单位 | ||||||||
赎回普通股的经营合伙单位 | ||||||||
购买房地产时按公允价值承担的债务 | ||||||||
与房地产购买相关的应收票据清偿 | ||||||||
用于房地产收购赎回的权益法投资 | ||||||||
收购房地产实体中的非控制性权益 | ||||||||
经营性租赁使用权资产的确认 | ||||||||
经营租赁负债的确认 | ||||||||
融资租赁使用权资产的确认 | ||||||||
融资租赁负债的确认 | ||||||||
经营租赁使用权资产解除确认-租赁终止 | ||||||||
经营租赁负债的取消确认--租赁终止 | ||||||||
(1) 借款人已付 $5.0 百万于2018年，本公司购买选择权作为贷款修改费入账；利息收入确认为当时剩余期限一年的应收票据的额外利息收入。
(2) 下表提供了现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账(以千为单位)：
2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
限制性现金(a) | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
(A)限制性现金是指贷款人持有的用于房地产税、保险和资本改善准备金的金额。
请参阅精简合并财务报表附注。
6
目录
Armada Hoffler Property，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织的事务
Armada Hoffler Properties，Inc.本公司(“本公司”)是一家提供全方位服务的房地产公司，拥有丰富的经验，主要在大西洋中部和美国东南部有吸引力的市场开发、建造、拥有和管理高品质的机构级写字楼、零售和多户物业。
本公司为房地产投资信托基金(“REIT”)，Armada Hoffler，L.P.(“经营合伙企业”)的唯一普通合伙人，于2020年6月30日，拥有72.8 %在经营伙伴关系中的经济利益，其中0.1 %是作为普通合伙单位持有的。本公司的经营主要通过经营合伙企业及经营合伙企业的全资子公司进行。
自.起2020年6月30日，公司的物业组合包括51 操作属性和三 正在开发或尚未稳定的物业。
有关本公司近期收购及处置物业的资料，请参阅附注5。
2. 重大会计政策
陈述的基础
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。
简明综合财务报表包括本公司及其合并附属公司(包括经营合伙企业、其全资附属公司)的财务状况及经营业绩，以及本公司已被确定为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的任何权益。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
管理层认为，简明综合财务报表反映所有调整，包括正常经常性应计项目，这对于公平列报所列示中期的财务状况和经营结果是必要的。
随附的简明综合财务报表是根据中期财务信息要求编制的。因此，这些中期财务报表没有经过审计，不包括年度财务报表所需的某些披露。此外，中期的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩，特别是考虑到新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行及其对国内和全球经济的影响。这场大流行已经导致世界各地的政府和其他当局，包括美国的联邦、州和地方当局，采取了旨在控制其传播的措施，包括限制行动自由和商业运营，如旅行禁令、关闭边境、关闭企业、隔离和就地避难令，导致公司的许多租户，特别是公司零售部门的租户，在一定时期内暂停或限制运营。我们预计，随着新冠肺炎的影响和相关回应的继续发展，我们的业务将继续受到影响。这些中期财务报表应与公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的公司经审计的综合财务报表一并阅读2019年12月31日.
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告和披露金额的估计和假设。这样的估计是基于管理层在考虑过去、当前和预期的事件和经济状况后的历史经验和最佳判断。实际结果可能与管理层的估计大不相同。
7
目录
重新分类
某些项目已从上一年的分类中重新分类，以符合本年度的列报方式。正如先前报告的那样，这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。
2020年采用的会计准则
信用损失
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失.金融工具信用损失的测量(主题326)。ASU 2016-13显着改变了实体将如何衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失，这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。该指导意见用“预期损失”模型取代了以前指导意见中的“已发生损失”方法，适用于以摊销成本计量的工具，如公司的应收票据、建筑应收账款和表外信贷敞口。修正案要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失，这可能会导致提前确认损失。
公司于2020年1月1日采用新准则，采用修改后的追溯过渡法，并记录了非现金累计影响调整，以记录留存收益减少$3.0 百万, $2.8 百万其中涉及本公司的夹层贷款及$0.2 百万其中涉及公司的建筑应收账款。有关更多信息，请参阅附注6-应收票据和当前预期信用损失。
公允价值计量
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量-披露框架-公允价值计量披露要求的变更(主题820)。ASU是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，目的是通过促进公认会计原则所要求的信息的清晰沟通，提高财务报表附注中披露的有效性。ASU修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本公司于2020年1月1日采用新标准。采用ASU对公司合并财务报表中的披露没有产生实质性影响。
租约修改会计问答
2020年4月，财务会计准则委员会工作人员发布了一份问答文件(“租赁修改问答”)，重点是将租赁会计指导应用于因新冠肺炎疫情而提供的租赁特许权。根据现有租约指引，本公司须按租约基准厘定租约特许权是否为与租户达成的新安排的结果(在租约修订会计框架内处理)，或租约特许权是否根据现有租赁协议内的可强制执行权利及义务而厘定(不适用租约修订会计框架)。契约修订问答允许出租人(如已符合若干准则)透过契约分析绕过该契约，转而选择应用契约修订会计框架或不应用契约修订会计框架，该等选择一致适用于具有相似特征及相似情况的租约。本公司于截至2020年6月30日止三个月采纳此指引，并选择在经修订租约的付款总额实质上等于或少于现有租约的付款总额的情况下，不采用现有的租约修订会计框架。
请参阅公司截至年度的Form 10-K年度报告2019年12月31日关于编制合并财务报表所依据的其他会计原则的说明。
8
目录
3. 分段
净营业收入(分部收入减去分部费用)是公司首席运营决策者用来评估分部业绩的指标。净营业收入不是用公认会计准则衡量的营业收入或经营活动的现金流，也不表示可用于满足现金需求的现金。因此，不应将净营业收入视为现金流的替代指标来衡量流动性。并不是所有的公司都以同样的方式计算净营业收入。公司认为净营业收入是净收入的适当补充措施，因为它帮助投资者和管理层了解公司房地产和建筑业务的核心业务。
年度公司应报告部门的净营业收入三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
写字楼房地产 | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金费用 | ||||||||||||||||
房地产税 | ||||||||||||||||
分部净营业收入 | ||||||||||||||||
零售房地产 | ||||||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||||||
租金费用 | ||||||||||||||||
房地产税 | ||||||||||||||||
分部净营业收入 | ||||||||||||||||
多户住宅房地产 | ||||||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||||||
租金费用 | ||||||||||||||||
房地产税 | ||||||||||||||||
分部净营业收入 | ||||||||||||||||
总承包和房地产服务 | ||||||||||||||||
细分市场收入 | ||||||||||||||||
分部费用 | ||||||||||||||||
分部毛利 | ||||||||||||||||
净营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金费用是与公司房地产的运营和管理直接相关的成本。租金费用包括资产管理费、物业管理费、维修保养费用、保险费和水电费。
年总承包和房地产服务收入截至6月30日的三个月， 2020和2019不包括与以下项目的公司间建筑合同相关的收入$8.4 百万和$30.0 百万，因为它在整合中被淘汰了。年总承包和房地产服务收入截至6月30日的六个月， 2020和2019不包括与以下项目的公司间建筑合同相关的收入$21.5 百万和$60.2 百万分别为。
总承包和房地产服务费用截至6月30日的三个月， 2020和2019不包括与以下项目的公司间建筑合同相关的费用$8.3 百万和$29.7 百万分别为。总承包和房地产服务费用截至6月30日的六个月， 2020和2019不包括与以下项目的公司间建筑合同相关的费用$21.3 百万和$59.6 百万分别为。
9
目录
下表将净营业收入与净收入(GAAP最直接的可比性指标)进行了核对三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
使用权资产摊销--融资租赁 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
收购、开发和其他追求成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
减损费用 | ( | ) | ||||||||||||||
房地产处置收益 | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
负债利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融资租赁利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未合并房地产实体的收入权益 | ||||||||||||||||
利率衍生工具的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未实现信用损失释放(拨备) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ||||||||||||||||
所得税优惠(规定) | ( | ) | ||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4. 租约
承租人的披露
作为承租人，公司拥有八 土地租约已生效七 初始条款范围为5 至65 年份和选项，最多可扩展到另一个70 年份在某些情况下。本公司全权决定是否行使租约续期选择权。资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制。六 在这些租约中，已被归类为经营租约，并二 在这些租约中，已被归类为融资租赁。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
出租人的披露
作为出租人，本公司根据经营租赁租赁其物业，并在租赁期内按直线原则确认基本租金。公司还确认收回租户的收入，通过这些收入，租户按应计制向公司偿还某些费用，如公用事业、清洁服务、维修和维护、安全和警报、停车场和地面维护、行政服务、管理费、保险和房地产税。租金收入减去在适用租赁期内按直线摊销的任何租赁奖励金额。此外，当达到销售门槛时，公司确认或有租金收入(例如，基于租户销售门槛的百分比租金)。许多租户租约包括一 或更多可续订选项，其续订条款可将租赁期从一至15 年份或者更多。租户可自行决定是否行使租约续期选择权。本公司只有在租赁开始时似乎有合理保证的情况下，才会在租赁期内包括续约期。
10
目录
的租金收入三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019包括以下内容(以千为单位)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
基本租金及租户收费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累计直线租金调整 | ||||||||||||||||
租赁激励摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
高于/低于市场租赁摊销 | ||||||||||||||||
租金总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
5. 房地产投资
物业收购
2020年1月10日，该公司与一家合作伙伴签订了一项运营协议，开发北卡罗来纳州夏洛特市的一处综合用途物业。本公司有一个80 %10%的利息和Tryon Partners，LLC(“Tryon合伙人”)。2020年1月10日，Tryon Partnership购买了土地，购买价格为$6.3 百万为了这个项目。本公司负责资助此发展项目的股本要求，包括$6.3 百万购买土地。管理层得出结论认为，该实体是一家VIE，因为它缺乏足够的股本，在没有额外财政支持的情况下为其运营提供资金。公司是项目的开发商，有权指导对项目绩效影响最大的项目活动，也是与项目关系最密切的一方。因此，该公司是该项目的主要受益者，并将Tryon合作伙伴关系合并到其合并财务报表中。
2019年9月12日，公司与一家合作伙伴签订运营协议，开发北卡罗来纳州贝尔蒙特的一处综合用途物业。本公司有一个85 %对纪事控股有限责任公司(“纪事合伙”)的兴趣。2020年3月20日，纪事合伙公司购买了土地，收购价为$2.3 百万为了这个项目。本公司负责资助此发展项目的股本要求，包括$2.3 百万购买土地。管理层得出结论认为，该实体是一家VIE，因为它缺乏足够的股本，在没有额外财政支持的情况下为其运营提供资金。公司是项目的开发商，有权指导对项目绩效影响最大的项目活动，也是与项目关系最密切的一方。因此，该公司是该项目的主要受益者，并将编年史伙伴关系合并到其综合财务报表中。
于2020年6月，本公司行使其购买剩余股份的选择权21 %1405点的所有权权益，以换取增加的土地租赁费，支付的时间约为42 -剩余租赁期一年。公司记录了一张应付票据，金额为$6.1 百万，它代表这些付款的现值。场地出租人是我们前合资伙伴的附属公司。
财产处置
2020年5月29日，公司出售了以下投资组合七 的零售物业$90.0 百万。该投资组合包括Alexander Pointe、百慕大十字路口、Gainsborough Square、Harper Hill Commons、Indian Lake Crossing、文艺复兴广场和石屋广场。出售的收益是$2.8 百万。关于出售这一投资组合，公司偿还了$61.9 百万关于循环信贷安排，产生净收益$25.9 百万.
该公司已指定出售Alexander Pointe、百慕大十字路口和Gainsborough广场的收益作为同类交换的一部分，用于税收目的。该公司计划在2020年第三季度或第四季度将这些收益用于收购Nexton Square。若该等收益全部或部分未用于购买Nexton Square或其他合适的收购，则根据本公司与经营合伙中若干有限责任合伙人订立的税务保障协议条款，本公司可能须支付税款赔偿。
11
目录
6. 应收票据和当前预期信用损失
应收票据
截至，公司有以下未偿还的应收票据2020年6月30日和2019年12月31日(千美元)：
未偿还贷款额 | 复利 | ||||||||||||||||
开发项目 | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | 最高贷款承诺 | 利率，利率 | |||||||||||||
安纳波利斯交界处的住宅 | $ | $ | $ | % | (a) | 每月 | |||||||||||
德尔雷广场 | % | (A)(B) | 每年 | ||||||||||||||
Nexton广场 | % | 每月 | |||||||||||||||
联锁商业广告 | % | 无 | |||||||||||||||
联锁的Solis公寓 | % | 每年 | |||||||||||||||
总夹层 | $ | ||||||||||||||||
其他应收票据 | |||||||||||||||||
应收票据保证费 | |||||||||||||||||
信贷损失拨备 | ( | ) | |||||||||||||||
应收票据总额 | $ | $ | |||||||||||||||
________________________________________
(A)贷款处于非权责发生状态，自2020年4月1日起生效。
(b) $2.0 百万这笔贷款的利率为6 %.
夹层贷款的利息是用每笔贷款的利息准备金应计并提供资金的，这是各自最高贷款承诺的组成部分，并将这种应计利息加到应收贷款余额中。本公司确认的利息收入为 三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体如下(以千为单位)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||
开发项目 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
1405点 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
北迪凯特广场 | |||||||||||||||||
安纳波利斯交界处的住宅 | (a) | (b) | (A)(C) | (b) | |||||||||||||
德尔雷广场 | (a) | (a) | |||||||||||||||
Nexton广场 | |||||||||||||||||
联锁商业广告 | (c) | (c) | |||||||||||||||
联锁的Solis公寓 | |||||||||||||||||
总夹层 | |||||||||||||||||
其他利息收入 | |||||||||||||||||
利息收入总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
________________________________________
(A)贷款处于非权责发生状态，自2020年4月1日起生效。
(B)包括摊销$5.0 百万借款人于2018年11月支付的贷款修改费。
(C)包括部分确认与偿还贷款时到期的离场费有关的利息收入。
德尔雷广场
2020年3月3日，对Delray Plaza贷款进行了修改，将贷款的最高金额提高到$17.0 百万同$2.0 百万以%的利率借入的额外资金6 %以资助最终开发活动。借款人质押125,832 A类单位作为这笔贷款的额外抵押品。
12
目录
联锁商业广告
2020年5月，本公司修改了联锁商业贷款，以允许额外的$8.0 百万这笔额外的贷款资金可能用于成本超支以及建造联排别墅单元，作为这一开发项目的额外阶段。借款人还修改了该项目的优先建设贷款。作为这项修改的一部分，公司同意将这笔优先贷款的付款担保增加到$34.3 百万.
当前预期信贷损失
该公司主要通过其夹层贷款活动而面临信贷损失。自.起2020年6月30日，公司有五 夹层贷款，所有这些贷款都由处于不同完工或租赁阶段的开发项目的第二留置权担保。这些项目中的每个项目都需要优先于本公司夹层贷款的贷款。这些贷款的利息是以实物形式支付的，一般预计在发展完成后出售该项目后才会支付。
公司管理层对贷款组合进行季度分析，根据包括租赁活动在内的开发活动的进展情况、预计的开发成本以及当前和预计的夹层和高级建筑贷款余额来确定信用损失风险。该公司使用与违约概率和违约损失相对应的风险评级来估计其应收票据的未来损失。该公司的风险评级如下：
• | PASS：这类贷款由一个开发项目充分抵押，其条件与公司的承销假设大体一致。 |
• | 特别提示：这类贷款表明，由于租赁活动慢于预期或开发或营销时间表延长，项目的经济表现可能会受到影响。这类贷款需要管理层加强监督。 |
• | 不合标准：除非采取补救措施，否则公司可能不会全额收回这类贷款。补救行动可能包括获得额外抵押品或协助借款人进行资产管理活动，以准备出售项目。如果公司不相信最终会收取额外的应计利息，也可以考虑将贷款置于非应计状态。 |
在季度基础上，该公司将其贷款中固有的风险与过去商业周期中经历的行业贷款损失数据进行比较。公司更新了截至三个月的每一笔应收票据的风险评级2020年6月30日。该公司获得了截至2020年3月31日与这些风险评级相关的行业贷款损失数据。
下表显示了该投资组合的摊余成本基础，按发起年份和截止日期的风险评级列出。2020年6月30日(以千为单位)：
创始年份 | ||||||||||||||||||||||||
风险评级 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 总计 | ||||||||||||||||||
经过 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
特别提及 | ||||||||||||||||||||||||
不合标准 | ||||||||||||||||||||||||
总摊余成本法 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
自.起2019年12月31日，那里有不是的 贷款损失拨备。在…2020年6月30日，该公司报告$182.2 百万应收票据净额，扣除$3.1 百万. 截至以下六个月的免税额变动 2020年6月30日具体情况如下(以千为单位)：
截至6月底的6个月。 2020年6月30日 | ||||
期初余额(2019年12月31日) | $ | |||
会计变更的累积影响 | ||||
未实现信贷损失准备 | ||||
期末余额 | $ | |||
13
目录
当贷款余额连同任何优先贷款的余额大致等于基础开发项目的估计可变现价值时，公司将贷款置于非权责发生状态。截至2019年12月31日和2020年3月31日，没有非权责发生状态的贷款。在截至以下三个月的期间内2020年6月30日，公司将Delray Plaza和Annapolis Junction的住宅贷款置于非应计状态，总摊销成本为$57.3 百万。因此，有一种$2.6 百万截至2020年6月30日的三个月内未确认的利息收入。
7. 建筑合同
建筑合同成本和超出账单的估计收益是指截至资产负债表日期的可偿还成本和根据进行中的合同赚取的金额。这样的金额将根据合同条款进行计费，合同条款通常考虑到时间的流逝、某些里程碑的实现或项目的完成。公司预计将开具和收取截至2010年12月1日的几乎所有施工合同成本和超出账单的估计收益。2020年6月30日在接下来的12个月里。他说：
超过建筑合同成本和估计收益的账单是指在确认收入之前对合同进行的账单或收款。
下表汇总了本公司建筑合同成本和预计超支收益账户余额的变化，以及超过建造合同成本和预计收益账户的超支账单余额的变化。截至2020年6月30日的6个月和2019(以千为单位)：
截至6月底的6个月。 2020年6月30日 | 截至6月底的6个月。 2019年6月30日 | |||||||||||||||
建筑合同成本和超出账单的估计收益 | 超出建筑合同成本和预计收益的账单 | 建筑合同成本和超出账单的估计收益 | 超出建筑合同成本和预计收益的账单 | |||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在期初计入余额的已确认收入 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
因新账单而增加，不包括在此期间确认为收入的金额 | — | — | ||||||||||||||
已转入应收款 | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||
施工合同成本和预计收益在此期间未计入帐单。 | — | — | ||||||||||||||
竣工阶段估计数变化引起的累计追赶调整引起的变化 | ( | ) | ||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建筑应收账款和应付账款包括保留金，即通常在合同完成或某些限制性条件(如履约保证)满足之前扣缴的金额。截止日期：2020年6月30日和2019年12月31日，建筑应收账款包括保留金。$13.9 百万和$9.0 百万分别为。该公司预计将收回截至2008年的几乎所有未偿还的建筑应收账款。2020年6月30日在接下来的12个月里。截止日期：2020年6月30日和2019年12月31日，建筑应付账款包括保留金。$17.4 百万和$18.0 百万分别为。公司预计将支付截至2008年的几乎所有未偿还的建筑应付款。2020年6月30日在接下来的12个月里。
14
目录
截至2008年，该公司未完成建筑合同的净头寸包括以下内容：2020年6月30日和2019年12月31日*(以千为单位)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
未完成建造合约所招致的费用 | $ | $ | |||||
预计收益 | |||||||
比林斯 | ( | ) | ( | ) | |||
净头寸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
建筑合同成本和超出账单的估计收益 | $ | $ | |||||
超出建筑合同成本和预计收益的账单 | ( | ) | ( | ) | |||
净头寸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
开始积压 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
新合同/变更单 | ||||||||||||||||
执行的工作 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
结束积压 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司预计，截至2010年，将完成大部分未完成的合同。2020年6月30日在接下来的几天里12 至18 月份。
8. 负债
信贷安排
本公司拥有于2019年10月3日修订和重述的高级信贷安排，其中规定$355.0 百万信贷安排包括$150.0 百万优先无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)和a$205.0 百万优先无担保定期贷款安排(“定期贷款安排”，与循环信贷安排一起，称为“信贷安排”)与银行银团。
信贷安排包括手风琴功能，允许总承诺额进一步增加到$700.0 百万，受某些条件的限制，包括从任何一个或多个贷款人获得承诺。循环信贷安排的预定到期日为2024年1月24日同二 六-月延期选择权，受某些条件的限制，包括支付0.075 %每次延期的延期费用。定期贷款安排的预定到期日为2025年1月24日.
循环信贷安排的利息为LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)外加以下保证金1.30 %至1.85 %定期贷款工具的利息为伦敦银行同业拆借利率外加保证金，保证金范围为1.25 %至1.80 %，在每种情况下，取决于公司的总杠杆率。该公司还有义务支付未使用的承诺费#15或25循环信贷安排下的承诺未使用部分的基点，取决于信贷安排下的借款金额。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，循环信贷安排的未偿还余额为$80.0 百万和$110.0 百万，定期贷款安排的未偿还余额为$205.0 百万，截至这两个日期。自.起2020年6月30日，循环信贷安排和定期贷款安排的实际利率为1.76 %和1.71 %分别为。本公司可在任何时候自愿预付全部或部分信贷安排下的任何贷款，而无需支付溢价或罚款。2020年5月29日，在出售七 未担保的经营性财产，公司偿还$61.9 百万在循环信贷安排上。由于我们的未担保基础的出售和相关减少，循环信贷安排下的借款能力降至$100.0 百万自2020年6月30日起$150.0 百万.
15
目录
经营合伙为借款人，其在信贷安排下的责任由本公司及其若干附属公司担保，而该等附属公司在其他情况下并无被禁止提供该等担保。信贷协议包含惯例陈述和担保，以及金融和其他肯定和否定的契约。该公司在信贷安排下借款的能力须持续遵守一些金融契约、肯定契约和其他限制。信贷协议包括习惯违约事件，在某些情况下受习惯治疗期的约束。违约事件的发生，如果不能在适用的治疗期内治愈，将允许贷款人除其他事项外，宣布未付本金、应计和未付利息以及根据信贷安排应支付的所有其他金额立即到期和支付。
该公司目前遵守管理信贷安排的所有契约。
2020年的其他融资活动
在.期间六截至的月份2020年6月30日，公司借入了$31.6 百万根据其现有的建设贷款，为新的开发和建设提供资金。
2020年4月，本公司主动从贷款人那里获得了Premier Retail/Apartments贷款的豁免，其中本公司无需满足截至2020年6月30日期间的最低偿债范围要求。本公司还主动获得贷款人对249个中央公园、喷泉广场零售和South Retail物业的豁免，其中本公司不必满足截至2020年6月30日期间和截至2020年12月31日期间的最低偿债范围要求。
于2020年6月，本公司行使其购买剩余股份的选择权21 %1405点的所有权权益，以换取增加的土地租赁费，支付的时间约为42 -剩余租赁期一年。公司记录了一张应付票据，金额为$6.1 百万，它代表这些付款的现值。场地出租人是我们前合资伙伴的附属公司。
截至2020年6月30日，本公司在实施授予的豁免后，完全遵守了所有贷款契约的适用条款。
9. 衍生金融工具
本公司订立利率衍生工具合约，以管理利率风险。本公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。衍生金融工具按公允价值确认，并在简明综合资产负债表的其他资产及其他负债内列示。既非指定亦非资格为对冲工具的衍生工具公允价值变动所产生的损益，在简明综合全面收益表的利率衍生工具公允价值变动内确认。对于符合现金流对冲资格的衍生品，收益或亏损被报告为其他全面收益(亏损)的组成部分，并在被对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。
自.起2020年6月30日，该公司有以下LIBOR利率上限(以千美元为单位)：
始发日期 | 到期日 | 名义金额 | *罢工率 | 已付保费 | |||||||||
7/16/2018 | 8/1/2020 | $ | % | $ | |||||||||
12/11/2018 | 1/1/2021 | % | |||||||||||
5/15/2019 | 6/1/2022 | % | |||||||||||
1/10/2020 | 2/1/2022 | (a) | % | ||||||||||
1/28/2020 | 2/1/2022 | (a) | % | ||||||||||
2/28/2020 | 3/1/2022 | (a) | % | ||||||||||
6/29/2020 | 7/1/2023 | (a) | % | ||||||||||
总计 | $ | $ | |||||||||||
________________________________________
(A)指定为现金流对冲。
16
目录
自.起2020年6月30日，公司持有以下浮动至固定利率掉期(以千美元为单位)：
相关债务 | 名义金额 | 指数 | 掉期固定汇率 | 债务有效利率 | 生效日期 | 到期日 | |||||||||||
优先无担保定期贷款 | $ | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 5/1/2018 | 5/1/2023 | |||||||||||
约翰·霍普金斯村 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 8/7/2018 | 8/7/2025 | |||||||||||
优先无担保定期贷款 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 10/12/2018 | 10/12/2023 | |||||||||||
249中央公园零售店、南方零售店和喷泉广场零售店 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 4/1/2019 | 8/10/2023 | |||||||||||
优先无担保定期贷款 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 4/1/2019 | 10/26/2022 | |||||||||||
泰晤士街码头 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 3/26/2020 | 6/26/2024 | |||||||||||
优先无担保定期贷款 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | |||||||||||
优先无担保定期贷款 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | |||||||||||
优先无担保定期贷款 | (a) | 1个月期伦敦银行同业拆息 | % | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | |||||||||||
总计 | $ | ||||||||||||||||
________________________________________
(A)指定为现金流对冲。
对于被指定为现金流量对冲的利率掉期，已实现亏损从累计其他综合亏损中重新分类为利息支出，这是由于向掉期交易对手支付款项而在综合全面收益表中产生的。在接下来的12个月里，该公司预计将大约重新分类$4.3 百万将套期净亏损从累计其他综合亏损计入收益，以抵消本期内套期保值项目的可变性。
本公司的衍生品包括以下内容2020年6月30日和2019年12月31日(单位：千)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||||||
概念上的 数量 | 公允价值 | 概念上的 数量 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||
资产 | 负债 | 资产 | 负债 | |||||||||||||||||||||
未被指定为会计套期保值的衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||
利率掉期 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
利率上限 | ||||||||||||||||||||||||
未指定为会计套期保值的衍生品总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
被指定为会计套期保值的衍生品 | ||||||||||||||||||||||||
利率掉期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
利率上限 | ||||||||||||||||||||||||
总导数 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
本公司衍生工具的公允价值于三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019由以下内容组成(以千为单位)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
利率掉期 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利率上限 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率衍生工具公允价值变动总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
全面损益表列报： | ||||||||||||||||
利率衍生工具的公允价值变动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
未实现现金流对冲损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率衍生工具公允价值变动总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
17
目录
10. 权益
股东权益
2018年2月26日，公司启动了市场上持续股权发行计划(“优先自动取款机计划”)，并于2019年8月6日进行了修订，通过该计划，公司可以不时发行和出售总发行价高达$180.7 百万。截至2020年3月31日止三个月内，本公司发行及出售92,577 普通股的加权平均价为$18.23 根据优先自动取款机计划，在提供成本和佣金后，每股获得净收益$1.7 百万.
2020年3月10日，公司启动了一项新的市场上持续股权发行计划(“ATM计划”)，通过该计划，公司可以不定期地发行和出售其普通股和其6.75 %A系列累计可赎回永久优先股(“A系列优先股”)，总发行价最高可达$300.0 百万以及，就其普通股股份而言，可与远期购买者或通过远期购买者订立单独的远期销售协议。在启动自动取款机计划时，公司同时终止了之前的自动取款机计划。在.期间六截至的月份2020年6月30日，本公司发行并出售486,727 普通股的加权平均价为$9.28 根据自动柜员机计划，在提供成本和佣金后，每股收到净收益为$4.4 百万。在.期间六截至的月份2020年6月30日，本公司发行并出售3,830 A系列优先股的加权平均价为$24.14 每股，在提供成本和佣金后，获得净收益为$0.1 百万。总发行价为$277.5 百万截至2020年8月5日，自动柜员机计划下仍未售出。
非控制性权益
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司举行了一次72.8 %和72.6 %在运营伙伴关系中的共同利益。自.起2020年6月30日，本公司亦以优先单位形式持有经营合伙企业的优先权益，清盘优先权为$63.3 百万。公司是经营合伙的主要受益者，因为它有权指导经营合伙的活动，并有权吸收72.8 %经营合伙企业净收入的一部分。作为主要受益人，本公司合并经营合伙企业的财务状况和经营成果。经营合伙中的非控股权益指并非由本公司持有的经营合伙中有限合伙权益的单位。自.起2020年6月30日，这里有21,272,962 在经营合伙中拥有有限合伙权益的A类单位(“A类单位”)并非由本公司持有。本公司的财务状况和经营结果与经营合伙企业的财务状况和经营结果相同。
此外，营运合伙拥有若干非全资拥有的营运及发展物业的多数权益。投资主体的非控制性权益$0.6 百万涉及少数合伙人于以下日期在若干合营实体中的权益2020年6月30日，包括霍夫勒广场。合并房地产实体的非控股权益为$4.5 百万自.起2019年12月31日.
于2020年6月，本公司行使其购买剩余股份的选择权21 %1405 Point的所有权权益，以换取向本公司合资伙伴的关联公司支付更多的地面租赁费。公司记录了一张应付票据，金额为$6.1 百万，它代表这些付款在大约42 -剩余租赁期一年。这个$2.4 百万这些付款的现值与现有非控制权益余额的清偿之间的差额被记录为对额外实收资本的调整。
股息和分配
2020年1月2日，公司派发现金股利元。$11.8 百万向普通股股东，经营合伙企业支付现金分配：$4.5 百万致A类单位持有人。
2020年1月15日，公司派发现金股利为$1.1 百万给A系列优先股的持有者。
2020年4月2日，公司派发现金股利$12.4 百万给普通股股东，经营合伙企业支付现金分配$4.7 百万致公司以外的甲类单位持有人。
2020年4月15日，公司派发现金股利$1.1 百万致A系列优先股持有者。
18
目录
2020年4月30日，公司宣布董事会宣布派发现金股息$0.421875 2020年7月15日以现金形式支付给2020年7月1日登记在册的股东的A系列优先股的每股收益。
2020年4月30日，公司宣布董事会暂停A类单位普通股和现金分配的季度现金股息。
11. 基于股票的薪酬
本公司修订并重订的2013股权激励计划(“股权计划”)允许授予限制性股票奖励、股票期权、股票增值权、业绩单位和其他基于股权的奖励，总额最高可达1,700,000 普通股。自.起2020年6月30日，这里有738,006 根据股权计划可供发行的股票。
在.期间截至2020年6月30日的6个月，本公司授予合共174,052 向雇员及非雇员董事配发限制性股份，加权平均授出日期公允价值为$15.84 每股。员工限制性股票奖励通常在一段时间内授予两年 ：三分之一在授予日期紧随其后，其余三分之二在授予日期后的头两个周年纪念日等额支付，但须继续为公司服务。非雇员董事限制性股票奖励可在授予时立即授予或在一段时间内授予一年 ，但须继续为本公司服务。未授予的限制性股票奖励有权从授予之日起获得股息。
在.期间截至2020年6月30日的6个月，公司以限制性股票单位的形式向某些员工颁发绩效奖励。这些奖励的绩效期限为三年 ，并具有所需的二-绩效期满后紧随其后的一年服务期，以便完全授予。补偿费用和对公司加权平均稀释股份计算的影响无关紧要。在.期间截至2020年6月30日的6个月, 10,600 发行股票的授予日期公允价值为$18.08 每股收益，原因是2017年授予某些员工的绩效单位部分归属。
在.期间截至2020年6月30日的三个月和2019，公司认可$0.5 百万每个期间的基于股票的薪酬成本。在.期间截至2020年6月30日的6个月和2019，公司认可$1.8 百万和$1.5 百万分别计算基于股票的薪酬成本。自.起2020年6月30日，这里有168,511 已发行的未既得性限制性股票；与未既得性限制性股票相关的未确认补偿费用总额为$1.7 百万，公司预计将在接下来的一年中确认21 月份.
12. 金融工具的公允价值
公允价值计量是基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。计量公允价值时使用的投入层次如下：
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入。
级别3-无法观察到的输入。
除以下披露者外，本公司金融工具之账面值与其公允价值相若。公允价值使用第2级投入以经常性方式计量的金融资产和负债由利率掉期和上限组成。该公司根据独立市场参与者提供的价格计量这些资产和负债的公允价值，这些价格是基于可观察到的投入，使用基于市场的估值技术。
公允价值未按公允价值计量但公允价值已披露的金融资产和负债包括公司的应收票据和负债。公允价值是通过按符合到期日、信贷特征和其他安排条款(公允价值层次下的第3级投入)的估计市场利率对每种工具的未来现金流进行贴现来估计的。
在某些情况下，用于估计公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。出于披露目的，公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平输入。
19
目录
相当大的判断被用来估计金融工具的公允价值。本文提出的公允价值估计不一定表明处置金融工具时可能变现的金额。
公司金融工具的账面价值和公允价值2020年6月30日和2019年12月31日具体情况如下(单位：千)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
携载 价值 | 公平 价值 | 携载 价值 | 公平 价值 | |||||||||||||
负债，净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应收票据净额 | ||||||||||||||||
利率互换负债 | ||||||||||||||||
利率互换和上限资产 | ||||||||||||||||
13. 关联方交易
该公司向这些简明合并财务报表中包括的某些关联方实体提供总承包和房地产服务。截至三个月与这些实体签订建造合约的收入2020年6月30日曾经是$11.0 百万，从这类合同中获得的毛利为$0.4 百万。从与这些实体的建造合同中获得的收入六截至的月份2020年6月30日曾经是$19.5 百万，从这类合同中获得的毛利为$0.7 百万。没有这样的收入或毛利三个和六个截至的月份2019年6月30日。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，那里有$9.8 百万和$1.9 百万分别计入建筑应收账款净额的本公司关联方未偿还款项。
本公司关联实体收取的房地产服务费对任何三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019。此外，关联实体还向公司报销每月向物业提供的维护和设施管理服务。本公司从关联实体赚取的成本报销对以下任何三个和六个截至的月份2020年6月30日，及2019.
上述总承包服务包括合计价格为#的合同。$80.4 百万与位于弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩的一个综合用途项目的开发商合作，包括一座公寓楼、零售空间和一个停车场。开发商的部分所有权由公司的某些行政人员拥有，不包括首席执行官和首席财务官。这些合同于2019年执行，预计总毛利润将达到$3.1 百万对本公司而言，毛利率为4.0 %。作为这些合同的一部分，并根据贷款人对该项目的要求，公司为以下项目签发了信用证$9.5 百万以确保本公司附属建筑公司在合约项下的某些表现，该合约截至2020年6月30日.
14. 承诺和或有事项
法律程序
本公司不时涉及日常业务过程中出现的各种纠纷、诉讼、保修索赔、环境和其他事项。管理层对与这些事项相关的任何潜在亏损的可能性和金额作出假设和估计。
该公司目前是各种法律诉讼的一方，管理层预计这些诉讼都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性的不利影响。如果确定可能出现不利结果，并且损失金额可以合理估计，则管理层应承担诉讼责任。如果确定可能出现不利结果，并且可以合理估计损失范围，则管理层应计入该范围内的最佳估计值；然而，如果该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计值，则应计该范围内的最小金额。与诉讼有关的律师费在发生时计入。管理层不相信
20
目录
这些事项的最终结果，无论是个别的还是总体的，都可能对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响；然而，诉讼受到固有不确定性的影响。
根据本公司的租约，租户通常有责任赔偿本公司因与承租人经营物业有关的若干事宜而作为物业业主而承担或承担的一切责任、成本及开支。
担保
关于本公司的夹层贷款活动，本公司已作出担保，以支付与开发项目相关的第三方某些优先贷款的一部分。下表汇总了截至以下日期公司所作的担保 2020年6月30日(以千为单位)：
开发项目 | 付款保证额 | |||
安纳波利斯交界处的住宅 | $ | |||
德尔雷广场 | ||||
Nexton广场 | ||||
联锁商业广告 | ||||
联锁-Fletcher行(1) | ||||
总计 | $ | |||
________________________________________
(1)截至2020年6月30日，这笔贷款没有提取任何金额。
承付款
本公司拥有总承包建筑业务的信用担保额度，并根据履约和付款保证金、取消机械留置权的保证金和缺陷保证金承担或有责任。这些债券合计起来$3.3 百万和$4.3 百万自.起2020年6月30日和2019年12月31日分别为。此外，截至2020年6月30日，本公司有一份未付清的信用证，$9.5 百万确保公司附属建筑公司在关联方项目下的某些业绩。
15. 后续事件
在本10-Q表格提交之日、这些财务报表发布之日，公司对后续事件进行了评估，并确定了以下待讨论的项目。
负债
2020年7月，该公司借入$2.9 百万关于其建设贷款，以资助发展活动。
2020年7月，本公司在循环信贷安排下的借款减少了$32.0 百万，使未偿还余额降至$48.0 百万.
权益
2020年7月1日，由于甲类单位持有人投标的总金额为756,697 鉴于A类单位由经营合伙公司赎回，本公司选择通过发行同等数量的普通股来满足赎回要求。
关于自动柜员机计划，2020年7月2日，公司向MSDAT提交了公司修订和重述章程的补充条款，指定了额外的3,450,000 公司的授权优先股作为A系列优先股的股份，导致总计6,380,000 被归类为A系列优先股的股票。本补充条款自2020年7月2日起施行。
21
目录
2020年7月15日，公司派发现金股利$1.2 百万致A系列优先股持有者。
2020年7月30日，公司宣布董事会宣布派发现金股息$0.421875 2020年第三季度A系列优先股每股收益。红利将于2020年10月15日以现金支付给2020年10月1日登记在册的股东。
2020年7月30日，公司宣布董事会宣布派发现金股息$0.11 2020年第三季度每股普通股和A类单位。红利将于2020年10月8日以现金支付给2020年9月30日登记在册的股东和A类单位持有人。
于2020年7月，本公司共售出166,630 普通股的加权平均价为$10.16 根据自动柜员机计划，在提供成本和佣金后，每股收到净收益为$1.7 百万.
于2020年7月，本公司共售出709,588 A系列优先股的加权平均价为$22.87 根据自动柜员机计划，在提供成本和佣金后，每股收到净收益为$16.0 百万.
22
目录
第二项：上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
提及“我们”、“我们的”、“我们”和“我们的公司”是指马里兰州的Armada Hoffler Properties，Inc.以及我们的合并子公司，包括Armada Hoffler，L.P.，弗吉尼亚州的有限合伙企业(“运营合伙企业”)，我们是该公司的唯一普通合伙人。以下讨论应与本报告其他地方的财务报表及其附注一并阅读。
前瞻性陈述
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。我们提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性陈述，或管理层可能不时以口头或书面形式作出的任何前瞻性陈述，都是基于管理层所作的信念和假设以及目前可获得的信息。当使用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“结果”等词语时，这些词语并不仅仅与历史问题有关，而是为了识别前瞻性陈述。此类陈述会受到风险、不确定性和假设的影响，不能保证未来的业绩，这些可能会受到已知和未知的风险、趋势、不确定性以及我们无法控制的因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。我们提醒您，虽然前瞻性陈述反映了我们在作出这些陈述时的诚意，但它们并不是对未来业绩的保证，在我们作出此类陈述之后发生的实际事件会受到这些事件的影响。除非法律要求，否则我们明确不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的责任。因此，投资者在依赖过去的前瞻性陈述时应谨慎行事，这些前瞻性陈述是基于当时的结果和趋势来预测未来的结果或趋势的。
前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于可能不正确或不精确的假设、数据或方法，我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同：
• | 新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续影响和旨在防止或减轻其传播的措施，以及我们准确评估和预测对我们的运营结果、财务状况、收购和处置活动以及增长机会的影响的能力； |
▪ | 我们有能力按照目前预期的时间框架和条款开始或继续建设和开发项目； |
▪ | 我们和我们的租户在政府计划下获得资金的能力，这些计划旨在针对新冠肺炎疫情为美国企业提供财政救济； |
• | 不利的经济或房地产发展，无论是在全国范围内，还是在我们的物业所在的市场，包括新冠肺炎疫情的结果； |
• | 我们未能产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务； |
• | 租户(包括重要租户)的违约、提前终止租约或不续签租约； |
• | 重要承租人或大量较小承租人破产或无力偿债； |
• | 一个或多个夹层贷款借款人无法按照合同条款偿还夹层贷款； |
• | 难以确定或完成开发、收购或处置机会； |
• | 我们未能成功经营已开发和收购的物业； |
• | 我们的总承包和房地产服务部门未能产生我们预期的收入； |
• | 利率波动和经营成本增加； |
• | 我们未能以优惠条件或根本不能获得必要的外部融资； |
• | 我们没有能力延长现有债务的到期日或对其进行再融资，也没有能力遵守管理我们现有债务的协议中的财务契约； |
23
目录
• | 金融市场波动； |
• | 影响一般零售环境或写字楼物业或多户住宅市场的风险； |
• | 我们所处的竞争环境； |
• | 租赁率下降或空置率上升； |
• | 与我们的高级管理人员和董事之间的利益冲突； |
• | 保险金额不足或不足的； |
• | 与不利天气条件和自然灾害有关的环境不确定性和风险； |
• | 其他普遍影响房地产业的因素； |
• | 我们未能保持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的资格，以缴纳美国联邦所得税； |
• | 对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加的限制，以便我们保持作为美国联邦所得税目的房地产投资信托基金(REIT)的资格； |
• | 政府法规或其解释的变化，如房地产和区划法以及提高房地产税率和房地产投资信托基金的税收；以及 |
• | 美国税法最近的变化带来了潜在的负面影响。 |
虽然前瞻性陈述反映了我们的诚信信念，但它们并不是对未来业绩的保证。除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映潜在假设或因素的变化、新信息、数据或方法、未来事件或本Form 10-Q季度报告日期之后的其他变化。我们告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述，并敦促投资者仔细审阅我们在最新的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分所披露的风险和不确定因素，以及我们在截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告、本Form 10-Q季度报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的风险、不确定因素和其他因素。
业务描述
我们是一家提供全方位服务的房地产公司，拥有丰富的经验，主要在大西洋中部和美国东南部有吸引力的市场开发、建造、拥有和管理高质量的机构级写字楼、零售和多户物业。自.起2020年6月30日，我们的经营物业组合由以下物业组成：
财产 | 线段 | 定位 | 所有权权益 | ||||
大街4525号 | 办公室 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
无敌舰队霍夫勒大厦 | 办公室 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
布鲁克斯口岸办公室 | 办公室 | 弗吉尼亚州纽波特新闻 | 100 | % | |||
一个城市中心 | 办公室 | 北卡罗来纳州达勒姆 | 100 | % | |||
一张哥伦布的票 | 办公室 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
泰晤士街码头 | 办公室 | 马里兰州巴尔的摩 | 100 | % | |||
两个哥伦布 | 办公室 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
249中央公园零售店 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
顶尖娱乐 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
宽溪购物中心 | 零售 | 弗吉尼亚州诺福克 | 100 | % | |||
布罗德摩尔广场 | 零售 | 印第安纳州南本德 | 100 | % | |||
Brooks Crossing零售店(1) | 零售 | 弗吉尼亚州纽波特新闻 | 65 | % | |||
哥伦布村 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
哥伦布村II | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
商业街零售店 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
法院大楼7-11号 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
24
目录
财产 | 线段 | 定位 | 所有权权益 | ||||
迪莫克广场 | 零售 | 弗吉尼亚州殖民地高地 | 100 | % | |||
喷泉广场零售店 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
格林豪泰购物中心 | 零售 | 切萨皮克，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
汉伯里村 | 零售 | 切萨皮克，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
哈里松堡帝王酒店 | 零售 | 弗吉尼亚州哈里森堡 | 100 | % | |||
列克星敦广场 | 零售 | 南卡罗来纳州列克星敦 | 100 | % | |||
磨坊溪的市场(1) | 零售 | 南卡罗来纳州普莱森特山 | 70 | % | |||
山顶市场 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
北汉普顿市场 | 零售 | 泰勒，南卡罗来纳州 | 100 | % | |||
北角中心 | 零售 | 北卡罗来纳州达勒姆 | 100 | % | |||
奥克兰市场 | 零售 | 田纳西州奥克兰 | 100 | % | |||
柏景道中心 | 零售 | Moultrie，佐治亚州 | 100 | % | |||
柏景路市场(Parkway Marketplace) | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
帕特森广场 | 零售 | 北卡罗来纳州达勒姆 | 100 | % | |||
佩里霍尔市场 | 零售 | 佩里·霍尔(Perry Hall)，马里兰州 | 100 | % | |||
普罗维登斯广场 | 零售 | 夏洛特，北卡罗来纳州 | 100 | % | |||
红磨坊公地 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
沙桥公地 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 | 100 | % | |||
索卡斯特公地 | 零售 | 南卡罗来纳州默特尔海滩 | 100 | % | |||
南方零售 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
南广场 | 零售 | 北卡罗来纳州达勒姆 | 100 | % | |||
索斯盖特广场 | 零售 | 弗吉尼亚州殖民地高地 | 100 | % | |||
南岸商店 | 零售 | 弗吉尼亚州切斯特菲尔德 | 100 | % | |||
Studio 56零售 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
轮胎颈哈里斯·提特 | 零售 | 弗吉尼亚州朴茨茅斯 | 100 | % | |||
温多维村 | 零售 | 北卡罗来纳州格林斯伯勒 | 100 | % | |||
1405点 | 多家庭 | 马里兰州巴尔的摩 | 100 | % | |||
再来一次公寓 | 多家庭 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
绿地公寓 | 多家庭 | 夏洛特，北卡罗来纳州 | 100 | % | |||
霍夫勒广场 | 多家庭 | 南卡罗来纳州查尔斯顿 | 93 | % | |||
约翰·霍普金斯村庄 | 多家庭 | 马里兰州巴尔的摩 | 100 | % | |||
自由公寓 | 多家庭 | 弗吉尼亚州纽波特新闻 | 100 | % | |||
高级公寓 | 多家庭 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
史密斯登陆 | 多家庭 | 弗吉尼亚州布莱克斯堡 | 100 | % | |||
“大都会”(The Cosmopolitan) | 多家庭 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
________________________________________
*位于弗吉尼亚海滩市中心
(1)我们在这处房产的投资有权获得优先回报。
自.起2020年6月30日，我们为财务报告目的整合的以下物业要么正在开发中，要么尚未稳定：
财产 | 线段 | 定位 | 所有权权益 | ||||
威尔斯码头 | 办公室 | 马里兰州巴尔的摩 | 100 | % | |||
高级零售业 | 零售 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚* | 100 | % | |||
登顶地点 | 多家庭 | 南卡罗来纳州查尔斯顿 | 90 | % | |||
________________________________________
*位于弗吉尼亚海滩市中心
25
目录
收购
2020年1月10日，我们在北卡罗来纳州夏洛特市购买了土地，购买价格为630万美元用于开发综合用途物业。
2020年3月20日，我们购买了北卡罗来纳州贝尔蒙特的土地，购买价格为230万美元，用于开发一处综合用途物业。
性情
2020年5月29日，我们出售了七的零售物业9,000万美元。该投资组合包括Alexander Pointe、百慕大十字路口、Gainsborough Square、Harper Hill Commons、Indian Lake Crossing、文艺复兴广场和石屋广场。出售的收益是280万美元。关于出售这一投资组合，我们偿还了6190万美元关于循环信贷安排，产生净收益2590万美元.
我们已经指定出售Alexander Pointe、百慕大十字路口和Gainsborough广场的收益作为同类交换的一部分，用于税收目的。我们计划在2020年第三季度或第四季度将这些收益用于购买Nexton Square。如果全部或部分收益没有用于购买Nexton Square或其他合适的收购，根据我们与经营合伙企业中某些有限合伙人达成的税收保护协议的条款，我们可能需要支付税款赔偿。
新冠肺炎对我们企业的影响
概述
鉴于新冠肺炎疫情性质的变化，以及疫情持续时间、严重程度和未来可能死灰复燃的不确定性，新冠肺炎疫情对我们业务的影响目前尚不清楚，也无法量化。虽然新冠肺炎疫情对美国经济和美国房地产业的全面影响还有待观察，但这场流行病已经给我们和我们的许多租户带来了重大挑战。在短期内，我们和我们的许多租户正专注于实施应急计划，以管理大流行造成的业务中断，并采取相关行动来缓解其传播。长期来看，房地产投资信托基金和其他房地产公司可能需要重新评估和考虑修改其运营模式、承销标准和流动性状况，以缓解未来经济低迷的影响，包括未来几个月新冠肺炎大流行可能死灰复燃的结果，其时间、严重程度和持续时间无法预测。
我们预计新冠肺炎引发的全球健康危机和旨在缓解其蔓延的相关行动将继续对我们经营的市场的商业活动产生不利影响，特别是与我们的零售租户相关的业务活动。我们观察到新冠肺炎的影响表现为我们零售组合中的业务关闭或大幅限制运营，但经营某些“基本”业务的租户除外，这已经并可能在未来导致按时租金支付下降，租户要求临时租金减免的要求增加，并可能导致某些业务永久关闭。我们预计，这些情况将以不同的持续时间和严重程度持续下去，直到新冠肺炎大流行得到有效控制。当新冠肺炎被遏制住时，我们预计经济活动将出现反弹，尽管我们无法预测经济复苏的性质、时间和可持续性，但这取决于国家、州和地方政府部署的遏制努力的速度和效果。
为了保护员工的健康和安全，我们采取了积极主动的行动，在我们的办公室、物业和建筑工地采取了社会距离政策，包括：在某些时间段内将我们的办公室员工过渡到远程工作环境，这在很大程度上得益于我们最近对IT系统的增强；限制参加面对面会议的员工数量；在全公司范围内实施大多数旅行禁令；并确保所有建筑工地继续遵守州和地方社会距离以及公司实施的其他健康和安全协议。
为进一步增强我们的财务灵活性，并有效应对新冠肺炎带来的不确定性，我们的董事会暂停了2020年第二季度我们普通股和A类普通股股票的季度现金股息支付。由于总体经济状况和公司经营业绩的改善，我们的董事会恢复了普通股和A类普通股股票的季度现金股息，股息为每股和单位0.11美元，于2020年10月8日以现金支付给2020年9月30日登记在册的股东和单位持有人。
26
目录
此外，我们的总裁兼首席执行官Lou Haddad自愿选择将他的基本薪酬降低25%，我们的每位董事，包括Dan Hoffler和Russ Kirk，自愿选择将他们的现金预聘金和年度股权奖励减少25%，每种情况下都从2020年5月1日起生效。
从运营的角度来看，我们与我们的租户、物业经理和供应商保持定期沟通，并在适当的情况下，就政府救助计划的可用性提供指导，以支持我们的租户的业务。为顺应市场及行业趋势，我们亦已推行，并预期会继续推行节约成本的措施，以配合我们的整体成本结构，包括主动推迟我们数个项目先前宣布的开发活动、推迟某些收购活动、放慢The Cosmopolitan的再开发活动，以及暂停非必要的资本开支。虽然我们相信这些措施和我们未来可能实施的其他措施将有助于减轻大流行对我们业务的财务影响，但不能保证我们将准确预测不利经济状况对我们业务的影响，也不能保证我们将有效地使我们的成本结构、资本投资和其他支出与我们未来的收入和支出水平保持一致。
为了评估影响各资产类别公共REITs的市场趋势，以及评估我们相对于同行对新冠肺炎的反应，我们一直在监测公共REITs发布的信息、全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)发布的汇总数据和其他可公开获得的来源，以及我们与租户定期讨论期间获得的信息。虽然我们认为从公开来源收集的信息有助于评估影响商业房地产行业的更广泛趋势，但我们不能保证在准备这些第三方信息时使用的估计和假设适用于我们的业务，或者最终将被证明是准确的。此外，我们的资产管理团队与其他高级管理层一起，投入大量资源，实时监控详细的投资组合表现，包括收取租金、请求租金减免和未收取的付款，以及与我们的某些租户就租金延期和其他减免进行谈判。
我们将继续积极监测新冠肺炎疫情对我们和我们租户业务的影响，如果我们确定这样的改变符合我们的员工、租户、居民、股东和第三方建筑客户的最佳利益，或者根据联邦、州或地方当局的要求，我们可能会采取进一步行动改变我们的业务做法。目前尚不清楚此类变更或修改(如果有)可能对我们的业务产生什么潜在影响，包括对我们的租户和居民的影响，以及对我们2020财年剩余时间及以后的运营结果和财务状况的相应影响。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案，或CARE法案，于2020年3月27日在美国颁布。我们继续评估这项立法和后续立法的潜在影响，包括我们的资格和我们的租户根据旨在向美国企业提供财政援助的计划获得资金的资格。我们利用了推迟支付社会保障工资税雇主份额的选择权，否则应从CARE法案颁布之日起至2020年12月31日支付。
我们相信，我们的业务在多个资产类别(即写字楼、零售和多家庭)上的多元化，加上我们的第三方建筑业务，将比我们的业务集中在一个资产类别更大程度上帮助缓解大流行对我们业务的影响。然而，正如下面更详细讨论的那样，我们预计疫情的影响将继续对我们的许多零售租户产生特别不利的影响，这将继续对我们的运营业绩产生不利影响，即使我们的写字楼和多户资产以及我们的建筑业务的表现保持在接近历史水平的水平。此外，如果大流行病的影响持续很长一段时间，我们预计某些写字楼租户和多户居民将经历更大的财务困境，这可能导致逾期付款、要求租金减免、企业关闭、入住率下降、租金下降，或酌情增加租金优惠或其他住宿。
经营物业组合
写字楼租户
截至2020年7月31日，我们已经收取了2020年第二季度到期的写字楼租户租金的100%，以及2020年7月的写字楼租户租金的100%。报告的数据对应于租户类型，而不是整体上对应于属性的报告段分类。
27
目录
零售租户
为了遏制或减缓新冠肺炎的蔓延，国家和地方政府在不同时期采取了各种措施，包括下令关闭一切不必要的企业，将居民隔离在家中或居住地，在从事必要活动时实行社会距离。这些政府强加的措施，再加上客户出于健康担忧或个人财务困境而减少购买活动，导致全国各地的零售业务受到严重干扰，包括我们拥有零售资产的市场。
截至2020年7月31日，我们已经收取了第二季度到期零售租户租金的72%和2020年7月到期零售租户租金的86%。该公司在第二季度记录了90万美元的坏账费用，这是租金收入的调整，主要是新冠肺炎疫情造成的零售租户拖欠的结果。
下面的图表列出了截至2020年7月31日关于我们零售组合的第二季度租金收入和其他信息的某些信息。报告的数据涉及截至2020年7月31日的租金和收款，与物业整体的报告分类不符。报告的数据不包括2020年第二季度出售的七处房产投资组合中的租户基本租金和公共区域维护收入，也不包括与非COVID相关的应收账款注销相关的坏账(以千美元为单位)：
_______________________________________
(1) | 截至2020年7月31日的递延金额。 |
(2) | 占2020年第二季度租金和收回费用的百分比。 |
多户租户
截至2020年7月31日，我们已经收取了2020年第二季度到期的多户租户租金的99%和2020年7月到期的多户租户租金的97%。报告的数据对应于租户类型，而不是整体上对应于属性的报告段分类。
由于州政府采取的行动以及政府法院和机构的工作能力有限，我们多户投资组合中的某些物业受到更多限制，限制了我们在2020年6月30日之前驱逐租户或收取滞纳金的能力。其中一些限制已经取消，许多政府法院和机构重新开放；然而，未来政府法院和机构可能会有类似的限制和有限的工作能力。位于马里兰州巴尔的摩的1405点和约翰·霍普金斯村庄仍然存在的限制详细如下：
28
目录
• | 城市限制到位，他们禁止 在马里兰州紧急状态期间，租金增加，增加通知，增加或评估滞纳金。这些限制将一直有效，直到州长的紧急状态解除，之后的九十(90)天内。 |
• | 国家出台限制措施，禁止驱逐受新冠肺炎影响的租户。在终止紧急状态和撤销灾难性的卫生紧急状态之前，不能处理驱逐。州长的紧急状态令于2020年7月31日再次延期。 |
此外，马里兰州对驱逐的限制适用于我们位于该州的商业和住宅物业。
建设开发业务
截至本季度报告表格10-Q的日期，我们所有的建筑工地仍然开放运营，我们打算继续第三方建筑工程，除非政府实施禁止或明显限制建筑工程继续进行的限制。自.起2020年6月30日，我们的第三方工程积压了大约1.937亿美元.
关于我们的开发流程，我们积极推迟了纪事磨坊、南方邮报和Ten Tryon开发项目，以便在经济状况稳定之前提供额外的资产负债表灵活性，每个项目都计划在2020年第二季度开工。峰会场所项目于2020年6月竣工，威尔斯码头项目的部分工程于2020年第二季度完工。威尔斯码头项目有足够的建设贷款承诺来资助剩余的预计成本来完成；然而，全球供应链的中断以及我们希望优先考虑我们劳动力的健康和安全可能会造成延误。
夹层出借计划
我们继续监察发展项目，确保我们的五个夹层贷款：
德尔雷广场：开发商继续将该项目销售给第三方，导致这笔贷款的持有期延长。从2020年4月1日起，我们已停止确认这笔贷款的利息用于会计目的，因为收取额外的应计利息不太确定。这笔贷款的利息将继续增加，并将由开发商在发生资本事件时到期并支付。
安纳波利斯交界处的住宅：这个项目的开发商继续出租该项目，并将其推销给潜在的买家。这些活动所需的时间比原先预计的要长，其中包括最近任命了一家新的物业管理公司。从2020年4月1日起，我们已停止确认这笔贷款的利息用于会计目的，因为收取额外的应计利息不太确定。开发商计划一旦该项目稳定下来就将其出售。
Nexton广场：一旦项目稳定下来，我们计划行使购买Nexton Square的选择权。开发活动已接近尾声，这一购买选项似乎对我们仍有经济上的优势。
联锁的索利斯公寓：该项目预计在2021年第二季度完成。目前对该项目未来经营业绩和预计销售收入的估计将继续支持我们在出售该项目后全额收取本金和利息。
联锁商业广告：该项目预计在2021年第二季度完成。2020年5月，我们修改了夹层贷款，允许额外提供800万美元的贷款资金，作为该开发项目的附加阶段，用于建造联排别墅单元。目前对该项目未来经营业绩和预计销售收入的估计将继续支持我们在出售该项目后全额收取本金和利息。
除了联锁商业项目的额外承付款外，夹层贷款没有剩余的资金承付款。我们将继续监测这些项目的租赁活动(如适用)，并将监测新冠肺炎对每个项目的租赁活动和开发活动的影响。
第二季度 2020和最近的亮点
以下重点介绍了我们截至三个月的经营业绩和重大交易。2020年6月30日以及其他最新发展：
29
目录
• | 应占普通股股东和运营单位股东的净收入1120万美元，或$0.14每股稀释后收益，相比之下600万美元，或$0.08截至三个月的每股摊薄股份2019年6月30日. |
• | 应归属于普通股股东和运营单位股东(“FFO”)的运营资金2,200万美元，或$0.28每股稀释后收益，相比之下1910万美元，或$0.27截至三个月的每股摊薄股份2019年6月30日。请参阅“非GAAP财务衡量标准”。 |
• | 普通股股东和运营单位股东可获得的运营标准化资金(“标准化FFO”)为2260万美元，或$0.29每股稀释后收益，相比之下2,120万美元，或$0.30截至三个月的每股摊薄股份2019年6月30日。请参阅“非GAAP财务衡量标准”。 |
• | 核心运营物业组合入住率为93.6%，截至2020年6月30日相比之下，截至2020年3月31日，这一比例为95.6%。该公司2020年6月30日的入住率包括写字楼的入住率为97.0%，零售业的入住率为95.1%，多户住宅的入住率为87.9%。在不考虑学生公寓物业的季节性影响的情况下，多户住宅的入住率为93.9%，高于2020年3月31日该行业的入住率93.5%。 |
• | 截至2020年7月31日，收取第二季度87%的投资组合租金，包括100%的写字楼租户租金、99%的多户租户租金和72%的零售租户租金。 |
• | 截至2020年7月31日，收取7月份93%的投资组合租金，包括100%的写字楼租户租金、97%的多户租户租金和86%的零售租户租金。 |
• | 第二季度末，第三方建筑积压了1.937亿美元。所有第三方建筑工地仍保持活跃和全面运营。 |
• | 出售七项未设押零售资产组合，总面积超过630,000平方英尺，或占本公司零售组合的15%，作价9,000万美元。 |
• | 终止了与WeWork租用巴尔的摩海滨海港Wills Wharf写字楼顶层两层的6.9万平方英尺的租约。 |
• | 董事会宣布，第三季度现金股息为每股普通股0.11美元，于2020年10月8日支付给2020年9月30日登记在册的股东。 |
• | 董事会宣布，其A系列优先股的现金股息为每股0.421875美元，将于2020年10月15日支付给2020年10月1日登记在册的股东。 |
细分市场的运营结果
自.起2020年6月30日我们的业务分为四个部分：(I)写字楼房地产，(Ii)零售房地产，(Iii)多户住宅房地产，以及(Iv)总承包和房地产服务，这些业务通过我们的应税REIT子公司(“TRS”)进行。净营业收入(分部收入减去分部费用)(“NOI”)是管理层用来评估分部业绩和在各分部之间分配资源的指标。NOI不是按美国公认会计原则(“GAAP”)衡量的经营活动的营业收入或现金流，也不表示可用于满足现金需求的现金。因此，NOI不应被视为现金流的替代指标，以衡量流动性。并不是所有的公司都以相同的方式计算NOI。我们认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它有助于投资者和管理层了解我们房地产和建筑业务的核心业务。关于NOI与净收入的对账，请参阅本季度报告10-Q表第1项中我们的简明综合财务报表的附注3。
我们定义的商店属性与我们拥有和运营的属性相同，并且在两个呈现的整个时期都是稳定的。我们一般认为物业在(I)物业入住率达到80%后的下一个季度或(Ii)在物业收到入住证后的第13个季度内稳定，两者以较早者为准。此外，任何为重建目的而全部或部分停用的物业，在重建活动完成、资产恢复使用及再次符合上述入伙准则前，均不再被视为稳定。财产也可以因部分处置而全部或部分退出使用，这取决于被处置财产部分的重要性。最后，为了计算同一家商店的经营业绩，任何被归类为持有待售的财产都将停止使用。
30
目录
办公区段数据
办公室租金收入、物业费用和三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 10,494 | $ | 7,382 | $ | 3,112 | $ | 20,686 | $ | 12,938 | $ | 7,748 | ||||||||||||
物业费 | 3,519 | 2,506 | 1,013 | 7,211 | 4,518 | 2,693 | ||||||||||||||||||
网段噪声 | $ | 6,975 | $ | 4,876 | $ | 2,099 | $ | 13,475 | $ | 8,420 | $ | 5,055 | ||||||||||||
办公区段噪声，适用于三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 43.0%和60.0%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019。这个增额主要涉及Brooks Crossing办公室于2019年4月开始运营，2019年6月收购泰晤士街码头，以及Wills Wharf部分业务于2020年6月开始运营。此外，2019年3月收购One City Center推动了截至2020年6月30日的6个月的增长
Office Same Store结果
的Office同一商店结果三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019不包括布鲁克斯口岸办事处、泰晤士街码头和威尔斯码头。此外，截至六个月的办公同店业绩2020年6月30日和2019不包括One City Center(2019年3月收购)。
写字楼同一家商店的租金收入、物业费用和NOI三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 6,349 | $ | 6,642 | $ | (293 | ) | $ | 10,459 | $ | 10,754 | $ | (295 | ) | ||||||||||
物业费 | 2,226 | 2,199 | 27 | 3,801 | 3,722 | 79 | ||||||||||||||||||
同一家商店噪音 | $ | 4,123 | $ | 4,443 | $ | (320 | ) | $ | 6,658 | $ | 7,032 | $ | (374 | ) | ||||||||||
非同店噪音 | 2,852 | 433 | 2,419 | 6,817 | 1,388 | 5,429 | ||||||||||||||||||
网段噪声 | $ | 6,975 | $ | 4,876 | $ | 2,099 | $ | 13,475 | $ | 8,420 | $ | 5,055 | ||||||||||||
截至三个月和六个月的Office同一家商店NOI2020年6月30日 减少量d 7.2%和5.3%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019。这个减少量这主要涉及将公司的建筑部门搬迁到Armada Hoffler Tower内的空间，该空间在一名租户选择缩小规模后空置。该公司的建筑部门之前占据了相邻物业的空间，出于部门报告的目的，该物业被归类为零售。为进行合并，公司建筑部门的租金收入将被剔除。这一下降被同一商店办公室产品组合中其余部分的入住率增加所部分抵消。
零售细分市场数据
零售租金收入、物业费用和三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 18,714 | $ | 19,235 | $ | (521 | ) | $ | 39,125 | $ | 36,492 | $ | 2,633 | |||||||||||
物业费 | 4,465 | 4,753 | (288 | ) | 9,651 | 9,164 | 487 | |||||||||||||||||
网段噪声 | $ | 14,249 | $ | 14,482 | $ | (233 | ) | $ | 29,474 | $ | 27,328 | $ | 2,146 | |||||||||||
截至三个月的零售分部NOI2020年6月30日 减少量d 1.6%与截至2019年6月30日的三个月相比。这个减少量主要与2019年8月LightFoot Marketplace的处置有关，迪克的损失
31
目录
这包括从2020年2月开始在市中心出售体育用品，2020年5月出售七处房产的零售组合，以及由于新冠肺炎大流行而增加了80万美元的坏账拨备(作为租金收入的调整)。这一减少被2019年5月收购Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace部分抵消。截至2020年6月30日的6个月零售部门NOI增额d 7.9%与截至6月30日的六个月相比，2019。这个增额主要是由于Mill Creek的Market于2019年4月开始运营，以及2019年5月收购Hilltop的Red Mill Commons and Marketplace。这一增长被新冠肺炎疫情造成的坏账拨备(记为租金收入调整)增加90万美元以及2020年5月出售七处物业零售组合所部分抵消。
零售同店结果
零售同一家商店的结果三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019由于重新开发，不包括Apex Entertainment(前身为Dick‘s at City Center)、Brooks Crossing Retail、Premier Retail、Columbus Village(由于重新开发)、Red Mill Commons的Mill Creek Market(2019年5月收购)、Hilltop Marketplace(2019年5月收购)、Waynesboro Commons(2019年4月处置)、LightFoot Marketplace(2019年8月处置)和2020年5月处置的七处房产零售组合(Alexander此外，截至6个月的零售同店业绩2020年6月30日和2019不包括温多维村的附加外发地块阶段。
零售同一家门店的租金收入、物业费用和NOI三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(以千为单位)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 12,563 | $ | 13,273 | $ | (710 | ) | $ | 25,620 | $ | 26,055 | $ | (435 | ) | ||||||||||
物业费 | 2,908 | 3,065 | (157 | ) | 6,063 | 6,150 | (87 | ) | ||||||||||||||||
同一家商店噪音 | $ | 9,655 | $ | 10,208 | $ | (553 | ) | $ | 19,557 | $ | 19,905 | $ | (348 | ) | ||||||||||
非同店噪音 | 4,594 | 4,274 | 320 | 9,917 | 7,423 | 2,494 | ||||||||||||||||||
网段噪声 | $ | 14,249 | $ | 14,482 | $ | (233 | ) | $ | 29,474 | $ | 27,328 | $ | 2,146 | |||||||||||
零售同一家商店的NOI三个和六个截至的月份2020年6月30日 减少量d 5.4%和1.7%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019。这个减少量主要原因是，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的坏账拨备(记录为租金收入调整)分别增加了70万美元和80万美元。
多族线段数据
多户家庭的租金收入、物业费用和NOI三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 10,707 | $ | 9,761 | $ | 946 | $ | 22,393 | $ | 17,857 | $ | 4,536 | ||||||||||||
物业费 | 4,558 | 4,107 | 451 | 9,388 | 7,537 | 1,851 | ||||||||||||||||||
网段噪声 | $ | 6,149 | $ | 5,654 | $ | 495 | $ | 13,005 | $ | 10,320 | $ | 2,685 | ||||||||||||
多系列分段噪声适用于三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 8.8%和26.0%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019。这个增额这主要是由于绿地公寓和Premier Apartments的入住率较高，这两家公寓都在2019年前六个月处于租赁状态，2019年4月收购了1405 Point，并于2019年8月开始在Hoffler Place运营。
多系列同一商店结果
的多系列相同的存储结果三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019不包括绿地公寓(Greenside Apartments)、1405点、霍夫勒广场(Hoffler Place)和大都会(Cosmopolitan)(由于重新开发)。此外，截至前六个月的多户同一家门店业绩2020年6月30日和2019不包括高级公寓。
32
目录
*多户同一家商店的租金收入、物业费用和NOI三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(以千为单位)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 5,519 | $ | 5,924 | $ | (405 | ) | $ | 10,524 | $ | 10,825 | $ | (301 | ) | ||||||||||
物业费 | 2,195 | 2,238 | (43 | ) | 4,045 | 4,103 | (58 | ) | ||||||||||||||||
同一家商店噪音 | $ | 3,324 | $ | 3,686 | $ | (362 | ) | $ | 6,479 | $ | 6,722 | $ | (243 | ) | ||||||||||
非同店噪音 | 2,825 | 1,968 | 857 | 6,526 | 3,598 | 2,928 | ||||||||||||||||||
网段噪声 | $ | 6,149 | $ | 5,654 | $ | 495 | $ | 13,005 | $ | 10,320 | $ | 2,685 | ||||||||||||
多个家庭同一家商店的NOI三个和六个截至的月份2020年6月30日 减少量d 9.8%和3.6%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019。这个减少量这主要是由于恩科尔和约翰·霍普金斯村的入住率较低所致。
总承包和房地产服务细分数据
年总承包和房地产服务收入、费用和毛利三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
细分市场收入 | $ | 57,398 | $ | 21,444 | $ | 35,954 | $ | 104,666 | $ | 38,480 | $ | 66,186 | ||||||||||||
分部费用 | 55,342 | 20,123 | 35,219 | 100,892 | 36,409 | 64,483 | ||||||||||||||||||
分部毛利 | $ | 2,056 | $ | 1,321 | $ | 735 | $ | 3,774 | $ | 2,071 | $ | 1,703 | ||||||||||||
营业利润 | 3.6 | % | 6.2 | % | (2.6 | )% | 3.6 | % | 5.4 | % | (1.8 | )% | ||||||||||||
总承包及地产服务分部的利润三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 55.6%和82.2%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019。这个增额这主要是由于2019年12月31日的大量积压，导致2020年前六个月的活动增加。
第三方施工积压的变化三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
开始积压 | $ | 235,642 | $ | 160,871 | $ | 242,622 | $ | 165,863 | |||||||
新合同/变更单 | 15,490 | 39,177 | 55,930 | 51,196 | |||||||||||
执行的工作 | (57,390 | ) | (21,416 | ) | (104,810 | ) | (38,427 | ) | |||||||
结束积压 | $ | 193,742 | $ | 178,632 | $ | 193,742 | $ | 178,632 | |||||||
自.起2020年6月30日，我们在27号有5510万美元的积压街道项目，Solis公寓项目2,810万美元的积压，Interlock商业项目2,200万美元的积压，Holly Springs公寓项目的3,290万美元的积压。
33
目录
综合运营结果
下表汇总了三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019:
截至三个月的三个月。 六月三十日， | 截至6月底的6个月。 六月三十日， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
(未经审计，单位为千) | ||||||||||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 39,915 | $ | 36,378 | $ | 3,537 | $ | 82,204 | $ | 67,287 | $ | 14,917 | ||||||||||||
总承包和房地产服务收入 | 57,398 | 21,444 | 35,954 | 104,666 | 38,480 | 66,186 | ||||||||||||||||||
总收入 | 97,313 | 57,822 | 39,491 | 186,870 | 105,767 | 81,103 | ||||||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||||||
租金费用 | 8,309 | 7,915 | 394 | 17,684 | 14,640 | 3,044 | ||||||||||||||||||
房地产税 | 4,233 | 3,451 | 782 | 8,566 | 6,579 | 1,987 | ||||||||||||||||||
总承包和房地产服务费用 | 55,342 | 20,123 | 35,219 | 100,892 | 36,409 | 64,483 | ||||||||||||||||||
折旧摊销 | 13,777 | 13,505 | 272 | 28,056 | 23,409 | 4,647 | ||||||||||||||||||
使用权资产摊销--融资租赁 | 146 | 85 | 61 | 293 | 85 | 208 | ||||||||||||||||||
一般和行政费用 | 2,988 | 2,951 | 37 | 6,781 | 6,352 | 429 | ||||||||||||||||||
收购、开发和其他追求成本 | 502 | 57 | 445 | 529 | 457 | 72 | ||||||||||||||||||
减损费用 | — | — | — | 158 | — | 158 | ||||||||||||||||||
总费用 | 85,297 | 48,087 | 37,210 | 162,959 | 87,931 | 75,028 | ||||||||||||||||||
房地产处置收益 | 2,776 | — | 2,776 | 2,776 | — | 2,776 | ||||||||||||||||||
营业收入 | 14,792 | 9,735 | 5,057 | 26,687 | 17,836 | 8,851 | ||||||||||||||||||
利息收入 | 4,412 | 5,593 | (1,181 | ) | 11,638 | 10,912 | 726 | |||||||||||||||||
负债利息支出 | (6,999 | ) | (7,491 | ) | 492 | (14,958 | ) | (13,377 | ) | (1,581 | ) | |||||||||||||
融资租赁利息支出 | (228 | ) | (112 | ) | (116 | ) | (457 | ) | (112 | ) | (345 | ) | ||||||||||||
未合并房地产实体的收入权益 | — | — | — | — | 273 | (273 | ) | |||||||||||||||||
利率衍生工具的公允价值变动 | (6 | ) | (1,933 | ) | 1,927 | (1,742 | ) | (3,396 | ) | 1,654 | ||||||||||||||
未实现信用损失释放(拨备) | 117 | — | 117 | (260 | ) | — | (260 | ) | ||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | 286 | 4 | 282 | 344 | 64 | 280 | ||||||||||||||||||
税前收入 | 12,374 | 5,796 | 6,578 | 21,252 | 12,200 | 9,052 | ||||||||||||||||||
所得税优惠(规定) | (65 | ) | 30 | (95 | ) | 192 | 140 | 52 | ||||||||||||||||
净收入 | 12,309 | 5,826 | 6,483 | 21,444 | 12,340 | 9,104 | ||||||||||||||||||
可归因于投资实体非控股权益的净亏损 | 44 | 320 | (276 | ) | 136 | 320 | (184 | ) | ||||||||||||||||
优先股股息 | (1,175 | ) | (154 | ) | (1,021 | ) | (2,242 | ) | (154 | ) | (2,088 | ) | ||||||||||||
普通股股东和运营单位股东应占净收益 | $ | 11,178 | $ | 5,992 | $ | 5,186 | $ | 19,338 | $ | 12,506 | $ | 6,832 | ||||||||||||
34
目录
的租金收入三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 350万美元和1490万美元，分别与#年的相应时期进行了比较。2019详情如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
办公室 | $ | 10,494 | $ | 7,382 | $ | 3,112 | $ | 20,686 | $ | 12,938 | $ | 7,748 | ||||||||||||
零售 | 18,714 | 19,235 | (521 | ) | 39,125 | 36,492 | 2,633 | |||||||||||||||||
多家庭 | 10,707 | 9,761 | 946 | 22,393 | 17,857 | 4,536 | ||||||||||||||||||
$ | 39,915 | $ | 36,378 | $ | 3,537 | $ | 82,204 | $ | 67,287 | $ | 14,917 | |||||||||||||
的写字楼租金收入三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 42.2%和59.9%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019主要是由于Brooks Crossing办事处于2019年4月开始运营，2019年6月收购泰晤士街码头，以及Wills Wharf的部分业务于2020年6月开始运营。此外，2019年3月收购One City Center推动了截至2020年6月30日的6个月的增长。
截至本季度止三个月的零售租金收入2020年6月30日 减少量d 2.7%与截至2019年6月30日的三个月相比，主要是由于2019年8月出售LightFoot Marketplace，从2020年2月开始在市中心损失Dick‘s Sporting Goods，以及2020年5月出售七处物业的零售组合，以及新冠肺炎疫情导致坏账拨备(记录为租金收入调整)增加了80万美元。这些减少被2019年5月收购Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace部分抵消。截至该六个月止六个月的零售租金收入2020年6月30日 增额d 7.2%与截至6月30日的六个月相比，2019，主要是由于2019年4月Mill Creek的Market开始运营，以及2019年5月收购Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace。由于新冠肺炎疫情以及2019年8月出售LightFoot Marketplace，从2020年2月开始在市中心损失迪克体育用品，以及2020年5月出售七处物业的零售组合，坏账拨备增加了90万美元(记录为租金收入的调整)，部分抵消了这一增长。
多户家庭的租金收入三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 9.7%和25.4%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于绿地公寓和Premier公寓的入住率较高，这两个公寓都在2019年前六个月处于租赁状态，2019年4月收购了1405 Point，并于2019年8月开始在Hoffler Place运营。
年总承包和房地产服务收入三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 167.7%和172.0%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，由于2019年12月31日的大量积压，导致2020年前六个月的活动增加。
的租金开支三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 40万美元和300万美元，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，详情如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
办公室 | $ | 2,291 | $ | 1,853 | $ | 438 | $ | 4,837 | $ | 3,339 | $ | 1,498 | ||||||||||||
零售 | 2,458 | 2,860 | (402 | ) | 5,478 | 5,460 | 18 | |||||||||||||||||
多家庭 | 3,560 | 3,202 | 358 | 7,369 | 5,841 | 1,528 | ||||||||||||||||||
$ | 8,309 | $ | 7,915 | $ | 394 | $ | 17,684 | $ | 14,640 | $ | 3,044 | |||||||||||||
写字楼租金开支三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 23.6%和44.9%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于Brooks Crossing办事处于2019年4月开始运营，2019年6月收购泰晤士街码头，以及Wills Wharf的一部分于2020年6月开始运营。此外，2019年3月收购One City Center，推动了截至2020年6月30日的6个月的增长。
截至一九九八年底止三个月的零售租金开支2020年6月30日 减少量d 14.1%与截至2019年6月30日的三个月相比，主要是由于2019年8月出售LightFoot Marketplace，从2020年2月开始在市中心损失Dick‘s Sporting Goods，以及在2020年5月出售七处物业的零售组合，以及
35
目录
由于新冠肺炎大流行，维修、维护和水电费减少。截至以下六个月的零售租金开支2020年6月30日 增额d 0.3%与截至6月30日的六个月相比，2019，主要是由于2019年4月Mill Creek的Market开始运营，以及2019年5月收购Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace。这些增长主要被新冠肺炎疫情以及2019年8月出售LightFoot Marketplace导致的维修和维护和公用事业成本的下降，从2020年2月开始在市中心的迪克体育用品公司的损失，以及2020年5月出售七处物业的零售组合所抵消。
多户住宅的租赁费三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 11.2%和26.2%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于绿地公寓和Premier公寓的入住率较高，这两个公寓都在2019年前六个月处于租赁状态，2019年4月收购了1405 Point，并于2019年8月开始在Hoffler Place运营。
房地产税适用于三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 80万美元和200万美元，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，详情如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
办公室 | $ | 1,228 | $ | 653 | $ | 575 | $ | 2,374 | $ | 1,179 | $ | 1,195 | ||||||||||||
零售 | 2,007 | 1,893 | 114 | 4,173 | 3,704 | 469 | ||||||||||||||||||
多家庭 | 998 | 905 | 93 | 2,019 | 1,696 | 323 | ||||||||||||||||||
$ | 4,233 | $ | 3,451 | $ | 782 | $ | 8,566 | $ | 6,579 | $ | 1,987 | |||||||||||||
写字楼房地产税适用于三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 88.1%和101.4%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于Brooks Crossing办公室于2019年4月开始运营，2019年6月收购泰晤士街码头，以及Wills Wharf的一部分于2020年6月开始运营。此外，2019年3月收购One City Center推动了截至2020年6月30日的6个月的增长。
零售房地产税适用于三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 6.0%和12.7%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于2019年4月Mill Creek的Market开始运营，以及2019年5月收购Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace。2019年8月出售LightFoot Marketplace和2020年5月出售七个物业零售组合部分抵消了这一增长。
多户家庭的房地产税三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 10.3%和19.0%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于Premier Apartments和Hoffler Place的评估增加以及2019年4月收购1405 Point。
总承包和房地产服务费用三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 175.0%和177.1%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，由于2019年12月31日的大量积压，导致2020年前六个月的活动增加。
的折旧和摊销三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 2.0%和19.9%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，作为开发物业投入使用的结果。
使用权资产摊销.融资租赁三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 71.8%和244.7%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于2020年全年确认了这笔费用。在2019年第二季度之前，本公司没有记录使用权资产。
的一般和行政费用三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 1.3%和6.8%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于员工人数增加带来的更高的薪酬费用和福利成本。
收购、开发和其他追求成本三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额d 780.7%和15.8%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，原因是与某些被放弃的潜在开发项目和运营物业相关的成本被注销。
36
目录
截至该六个月的减值费用2020年6月30日与租约到期前腾出的租户有关。
截至三个月及六个月的房地产处置收益2020年6月30日与出售一个投资组合有关，该投资组合七零售物业，2020年5月29日。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，没有房地产处置。
截至该三个月的利息收入2020年6月30日 减少量d 21.1%与截至2019年6月30日的三个月相比，主要是因为2020年第二季度有两笔贷款被置于非权责发生制状态。截至该六个月的利息收入2020年6月30日 增额d 6.7%，与截至6月30日的6个月相比，2019，原因是贷款资金增加带来的应收票据余额增加，这部分被2020年第二季度被置于非权责发生制状态的两笔贷款所抵消。
截至三个月的负债利息开支2020年6月30日 减少量d 6.6%与截至2019年6月30日的三个月相比，主要是由于浮动利率整体下降，处置了几个物业，以及在2019年底和2020年初对几笔贷款进行了再融资。截至六个月止六个月的负债利息开支2020年6月30日 增额d 11.8%与#年同期相比2019，主要是由于房地产贷款的借款增加。
的融资租赁利息支出三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额D相对于2019，主要是由于2020年全年确认的费用。本公司在2019年第二季度之前没有融资租赁。
截至2019年6月30日止六个月的未合并房地产实体收益权益涉及我们于2019年1月1日至2019年3月14日在One City Center的投资，这是在此期间的未合并房地产投资。
的利率衍生工具的公允价值变动三个和六个截至的月份2020年6月30日经验丰富，意义重大减少量S.的.99.7%和48.7%，分别与#年的相应时期进行了比较。2019，主要是由于远期LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)在2019年期间出现了更大幅度的下降。
未实现信用损失释放(拨备)涉及到由于经济状况的变化和确保我们夹层贷款的发展项目状况的变化而增加的预期贷款损失。2020年1月1日采用新的信贷损失标准，总体上具有要求我们比以前的标准更早确认预期贷款损失的效果。对这些预期损失的调整并不显著。
其他收入(费用)，净额为.三个和六个截至的月份2020年6月30日 增额D超过100%，而#年同期2019主要是因为保险索赔是为了向公司追回对我们三处物业进行小修的费用。
我们在年内确认的所得税条款和福利三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019归因于我们通过TRS运营的开发和建筑业务的应税损益。
流动性与资本资源
概述
为了应对新冠肺炎疫情，我们已经实施了各种措施，以保持我们的短期流动性状况，并管理我们的现金流，如下“对新冠肺炎的回应”中所述。短期内，我们的流动资金需求预计将包括运营费用、必需的资本支出、向我们普通股和A系列优先股持有者支付的股息、偿债以及与某些开发项目相关的资金承诺。我们预计将通过业务提供的净现金、现有现金建立的准备金、在建贷款中的借款，以及如果市场条件允许，通过我们的市场持续股权发行计划出售普通股或优先股的净收益来满足我们的短期流动性需求，这将在下文讨论。
我们的长期流动资金需求主要包括到期或到期前偿还债务所需的资金、总承包费用、物业开发和收购、租户改善、资本改善和夹层贷款资金要求。如下所述，我们已主动推迟了先前宣布的发展
37
目录
我们的几个项目停止了活动，并暂停了非必要的资本支出。我们预计将通过运营净现金、长期担保和无担保债务、出售经营性房地产以及发行股权和债务证券来满足我们的长期流动性需求。在未来，根据可用的借款能力，我们可能会在长期融资之前使用我们的信贷安排为房地产开发和收购以及资本改善提供资金。
自.起2020年6月30日，我们有不受限制的现金和现金等价物7100万美元既可满足当前的流动资金需求，也可用于开发和再开发活动。我们还限制了第三方托管的现金410万美元，其中一些可用于我们运营物业的资本支出。自.起2020年6月30日，我们的信贷安排下有2000万美元的可用借款来满足我们的短期流动性需求，我们的建设贷款下有2780万美元的可用借款来资助发展活动。
我们没有计划在2020年剩余时间到期的贷款。
对新冠肺炎的回应
2020年4月28日，我们的董事会审查了公司的股息政策，并决定暂停向普通股股东支付季度现金股息，暂停向A类普通股股东支付季度分红，以鉴于新冠肺炎带来的不确定性，暂停向A类普通股股东支付季度现金股息，以保持流动性，这将符合本公司、其股东和OP单位持有人的最佳利益。我们的董事会没有暂停支付我们A系列优先股的股息。
由于总体经济状况和我们经营业绩的改善，我们的董事会恢复了普通股和A类普通股股票的季度现金股息，股息为每股和单位0.11美元，于2020年10月8日支付给2020年9月30日登记在册的股东和OP单位持有人。
展望未来，我们将继续监控我们2020年的预计应税收入，并计划分配足够的股息，以保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位。我们不能保证分别按普通股每股和A类普通股支付的股息和分配将恢复到与截至2020年3月31日的季度支付的股息和分配相同的数额。
此外，为了增强我们的财务灵活性，有效应对新冠肺炎带来的不确定性，我们的总裁兼首席执行官Lou Haddad自愿选择将基本工资削减25%，我们的每位董事，包括Dan Hoffler和Russ Kirk，自愿选择削减他们的现金预付金和年度股权奖励价值25%，每个案例都从2020年5月1日起生效。
我们主动推迟了纪事磨坊、南方邮报和Ten Tryon开发项目，以便在经济状况稳定之前提供额外的资产负债表灵活性。我们亦已放慢了丽都酒店的重建工作。
自动柜员机计划
2018年2月26日，我们启动了在市场上的持续股权发行计划(“优先自动取款机计划”)，该计划于2019年8月6日进行了修订，通过该计划，我们可以不时发行和出售总发行价高达1.807亿美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们发行和出售了92,577普通股的加权平均价为$18.23根据优先自动取款机计划，每股在提供以下成本和佣金后获得净收益170万美元.
2020年3月10日，我们启动了一项新的市场上持续股权发行计划(“ATM计划”)，通过该计划，我们可以不时发行和出售我们的普通股和6.75%的A系列累积可赎回永久优先股(“A系列优先股”)的股票，总发行价最高可达3.0亿美元，向我们的销售代理或通过我们的销售代理，并就我们的普通股股份，可以与远期购买者或通过远期购买者签订单独的远期销售协议。在启动自动取款机程序时，我们同时终止了先前的自动取款机程序。
在截至以下六个月的期间内2020年6月30日，我们发行并出售486,727普通股的加权平均价为$9.28根据自动柜员机计划，每股在提供成本和佣金后收到净收益，为440万美元。在.期间六截至的月份2020年6月30日，我们发行并出售3,830A系列优先股的加权平均价为$24.14每股，在提供成本和佣金后收到净收益10万美元。总发行价为2.775亿美元截至2020年8月5日，自动柜员机计划下仍未售出。
38
目录
在2020年7月，我们总共销售了166,630普通股的加权平均价为$10.16根据自动柜员机计划，在提供成本和佣金后，每股收到净收益为170万美元。在2020年7月，我们总共销售了709,588A系列优先股的加权平均价为$22.87根据自动柜员机计划，在提供成本和佣金后，每股收到净收益为1600万美元.
信贷安排
我们有一个高级信贷安排，于2019年10月3日修改和重述。总承诺额为3.55亿美元，由一个1.5亿美元高级无担保循环信贷安排和2.05亿美元优先无担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)，与循环信贷安排一起称为“信贷安排”，由银行组成的银团提供贷款。根据可用借款能力，我们打算将信贷安排下的未来借款用于一般企业目的，包括为收购、夹层贷款以及我们投资组合中物业的开发和再开发提供资金，以及作为营运资金。2020年5月29日，在出售七处未抵押的经营物业的同时，我们还款6190万美元在循环信贷安排上。由于我们的未担保基础的出售和相关减少，循环信贷安排下的借款能力降至1亿美元自.起2020年6月30日从…1.5亿美元.
在2020年7月，我们将其在循环信贷安排下的借款减少了3,200万美元，使未偿还余额降至4800万美元.
信贷安排包括手风琴功能，允许总承诺额增加到7.0亿美元，受某些条件的限制，包括从任何一个或多个贷款人获得承诺。循环信贷安排的预定到期日为2024年1月24日，二 六-月延期选择权，受某些条件的限制，包括支付0.075%每次延期的延期费用。定期贷款安排的预定到期日为2025年1月24日。
循环信贷安排的利息为伦敦银行同业拆借利率外加保证金，保证金范围为1.30%至1.85%定期贷款工具的利息为伦敦银行同业拆借利率外加保证金，保证金范围为1.25%至1.80%，在每种情况下都取决于我们的总杠杆。我们还有义务支付未使用的承诺费15或25根据循环信贷安排下的借款金额，循环信贷安排项下未使用的承诺额将增加一个基点。如果我们获得标准普尔或穆迪的投资级信用评级，我们可能会选择让借款受到基于我们信用评级的利率约束。我们可以在任何时候自愿预付全部或部分信贷安排项下的任何贷款，而无需支付保险费或违约金。
经营合伙是信贷安排下的借款人，其信贷安排下的义务由我们和我们的某些子公司担保，否则不会被禁止提供此类担保。
信贷协议包含惯例陈述和担保，以及金融和其他肯定和否定的契约。我们是否有能力在信贷安排下借款，须视乎我们是否持续遵守多项金融契约、肯定契约及其他限制，包括以下各项：
• | 总杠杆率不超过60%(或在任何收购后连续两个季度的杠杆率不超过65%，收购价至少为1.0亿美元，但在信贷安排期限内仅不超过两次)； |
• | 调整后的EBITDA(如信贷协议所定义)与不低于1.50至1.0的固定费用的比率； |
• | 有形净资产不低于567,106,000美元，且金额相当于2019年6月30日后收到的股权收益净额的75%； |
• | 有担保负债与总资产价值之比不超过40%； |
• | 有担保追索权债务与总资产价值之比不超过20%； |
• | 总无担保杠杆率不超过60%(或在任何收购后连续两个季度的无担保杠杆率不超过65%，收购价至少为1.0亿美元，但在信贷安排期限内仅不超过两次)； |
• | 未担保利息覆盖率(如信贷协议所定义)不低于1.75至1.0； |
• | 在任何时候至少维持15处未担保财产(如信贷协议所定义)，未担保资产价值(如信贷协议所界定)不低于30000万美元； |
• | 在任何时候，所有未抵押财产的最低入住率(如信贷协议所定义)不低于80%；以及 |
• | 任何单一租户就所有未抵押物业租赁(定义见信贷协议)的最高合计租金收入不超过租金收入的30%。 |
39
目录
信贷协议限制了我们支付现金股息的能力。然而，只要不存在违约或违约事件，信贷协议允许我们就任何12个月期间支付现金股息，金额不超过以下较大者：(I)经调整的运营资金的95%(如信贷协议中的定义)或(Ii)我们(A)维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位和(B)根据守则逃避所得税或消费税所需的金额。如果存在某些违约或违约事件，我们可以在必要的程度上就任何12个月期间支付现金股息，以维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位。信贷协议还限制了我们可以投资于特定资产类别的资本额，如未改善的土地持有量、开发物业、应收票据、抵押贷款、夹层贷款和未合并的附属公司，并限制了我们在信贷安排期限内可以回购的股票和运营合伙单位的数量。
我们可以在任何时候自愿预付信贷安排下的任何贷款，全部或部分没有溢价或罚款，但受利率互换协议约束的部分除外。
信贷协议包括惯常的违约事件，在某些情况下需要按照惯常的期限来补救。在适用的治疗期之后发生违约事件，除其他事项外，将允许贷款人宣布未付本金、应计和未付利息以及根据信贷安排应支付的所有其他金额立即到期和支付。
我们目前正在遵守信贷协议下的所有契约。鉴于新冠肺炎疫情对我们业务的不利影响，我们积极与我们信贷安排下的贷款人接触，讨论我们可能的选择，如果我们需要获得豁免或修改某些金融契约，以避免在未来一段时间内不遵守的话。
40
目录
合并负债
下表列出了截至以下日期我们的综合负债情况2020年6月30日(以千为单位的美元)：$
未付金额 | 利率，利率(a) | 可变利率的有效汇率调整 债款 | 到期日： | 到期余额 | ||||||||||||
担保债务 | ||||||||||||||||
霍夫勒广场(b) | $ | 30,896 | 伦敦银行间同业拆借利率+3.24% | 3.40 | % | 2021年1月1日 | $ | 30,896 | ||||||||
登顶地点(b) | 32,289 | 伦敦银行间同业拆借利率+3.24% | 3.40 | % | 2021年1月1日 | 32,289 | ||||||||||
索斯盖特广场 | 20,195 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.60% | 1.76 | % | 2021年4月29日 | 19,462 | ||||||||||
再来一次公寓(c) | 24,591 | 3.25 | % | 2021年9月10日 | 23,992 | |||||||||||
大街4525号(c) | 31,556 | 3.25 | % | 2021年9月10日 | 30,787 | |||||||||||
红磨坊西部 | 11,076 | 4.23 | % | 2022年6月1日 | 10,187 | |||||||||||
泰晤士街码头 | 70,000 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.30% | 1.81 | % | (d) | 2022年6月26日 | 70,000 | |||||||||
汉伯里村 | 18,343 | 3.78 | % | 2022年8月15日 | 17,450 | |||||||||||
山顶市场 | 10,321 | 4.42 | % | 2022年10月1日 | 9,383 | |||||||||||
1405点 | 53,000 | 伦敦银行间同业拆借利率+2.25% | 2.41 | % | 2023年1月1日 | 51,532 | ||||||||||
索卡斯特公地 | 4,513 | 4.57 | % | 2023年1月6日 | 4,223 | |||||||||||
沙桥公地 | 7,897 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.75% | 1.91 | % | 2023年1月17日 | 7,247 | ||||||||||
威尔斯码头 | 53,660 | 伦敦银行间同业拆借利率+2.25% | 2.41 | % | 2023年6月26日 | 53,660 | ||||||||||
中央公园249号(e) | 16,716 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.60% | 3.85 | % | (d) | 2023年8月10日 | 15,935 | |||||||||
喷泉广场零售店(e) | 10,059 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.60% | 3.85 | % | (d) | 2023年8月10日 | 9,590 | |||||||||
南方零售(e) | 7,339 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.60% | 3.85 | % | (d) | 2023年8月10日 | 6,996 | |||||||||
一个城市中心 | 25,016 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.85% | 2.01 | % | 2024年4月1日 | 22,559 | ||||||||||
红磨坊中 | 2,450 | 4.80 | % | 2024年6月17日 | 1,765 | |||||||||||
高级公寓(f) | 16,750 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.55% | 1.71 | % | 2024年10月31日 | 15,848 | ||||||||||
高级零售业(f) | 8,250 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.55% | 1.71 | % | 2024年10月31日 | 7,806 | ||||||||||
红磨坊南部 | 5,986 | 3.57 | % | 2025年5月1日 | 4,383 | |||||||||||
布鲁克斯口岸办公室 | 15,625 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.60% | 1.76 | % | 2025年7月1日 | 11,431 | ||||||||||
磨坊溪的市场 | 14,041 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.55% | 1.71 | % | 2025年7月12日 | 10,804 | ||||||||||
约翰·霍普金斯村庄 | 51,335 | 伦敦银行间同业拆借利率+1.25% | 4.19 | % | (d) | 2025年8月7日 | 45,967 | |||||||||
北角中心-第二期 | 2,161 | 7.25 | % | 2025年9月15日 | 1,344 | |||||||||||
列克星敦广场 | 14,569 | 4.50 | % | 2028年9月1日 | 12,044 | |||||||||||
红磨坊北 | 4,345 | 4.73 | % | 2028年12月31日 | 3,295 | |||||||||||
绿地公寓 | 33,658 | 3.17 | % | 2029年12月15日 | 26,090 | |||||||||||
史密斯登陆 | 17,757 | 4.05 | % | 2035年6月1日 | 384 | |||||||||||
自由公寓 | 14,023 | 5.66 | % | 2043年11月1日 | — | |||||||||||
“大都会”(The Cosmopolitan) | 43,309 | 3.35 | % | 2051年7月1日 | — | |||||||||||
有担保债务总额 | $ | 671,726 | $ | 557,349 | ||||||||||||
无担保债务 | ||||||||||||||||
优先无担保循环信贷安排 | $ | 80,000 | 伦敦银行间同业拆借利率(Libor)+1.30%-1.85% | 1.76 | % | 2024年1月24日 | $ | 80,000 | ||||||||
优先无担保定期贷款 | 19,500 | 伦敦银行间同业拆借利率(Libor)+1.25%-1.80% | 1.71 | % | 2025年1月24日 | 19,500 | ||||||||||
优先无担保定期贷款 | 185,500 | 伦敦银行间同业拆借利率(Libor)+1.25%-1.80% | 2.05%-4.57% | (d) | 2025年1月24日 | 185,500 | ||||||||||
无担保债务总额 | $ | 285,000 | $ | 285,000 | ||||||||||||
本金余额合计 | 956,726 | 842,349 | ||||||||||||||
未摊销GAAP调整 | (9,101 | ) | — | |||||||||||||
其他应付票据(g) | 6,128 | — | ||||||||||||||
负债，净额 | $ | 953,753 | $ | 842,349 | ||||||||||||
(一)伦敦银行同业拆息利率由个别贷款人厘定。
(B)交叉抵押。
(C)交叉抵押。
(D)包括受利率掉期锁定的债务。
(E)交叉抵押。
(F)交叉抵押。
(G)指在约42年剩余租赁期内按1405点额外支付的土地租赁费的公允价值。请参阅本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注8。
41
目录
我们目前正在遵守关于我们未偿债务的所有公约。2020年4月，我们主动从贷款人那里获得了Premier Retail/Apartments物业的豁免，其中我们不必满足截至2020年6月30日期间的最低偿债范围要求。我们还主动从贷款人那里获得了249中央公园、喷泉广场零售和South Retail物业的豁免，在这些物业中，我们不必满足截至2020年6月30日和2020年12月31日的最低偿债范围要求。
自.起2020年6月30日，我们在以下几年的本金支付如下(以千美元为单位)：
年(1) | 到期金额： | 占总投资的百分比 | ||||||
2020年(不包括截至2020年6月30日的六个月) | $ | 5,279 | 1 | % | ||||
2021 | 148,551 | 16 | % | |||||
2022 | 116,912 | 12 | % | |||||
2023 | 157,144 | 16 | % | |||||
2024 | 135,166 | 14 | % | |||||
此后 | 393,674 | 41 | % | |||||
总计 | $ | 956,726 | 100 | % | ||||
________________________________________
(1)不反映任何期限延长期权的影响。
利率衍生品
自.起2020年6月30日，我们是以下LIBOR利率上限协议的缔约方(以千美元为单位)：
生效日期 | 到期日： | 罢工率 | 名义金额 | ||||||
7/16/2018 | 8/1/2020 | 2.50 | % | $ | 50,000 | ||||
12/11/2018 | 1/1/2021 | 2.75 | % | 50,000 | |||||
5/15/2019 | 6/1/2022 | 2.50 | % | 100,000 | |||||
1/10/2020 | 2/1/2022 | 1.75 | % | 50,000 | |||||
1/28/2020 | 2/1/2022 | 1.75 | % | 50,000 | |||||
2/28/2020 | 3/1/2022 | 1.50 | % | 100,000 | |||||
6/29/2020 | 7/1/2023 | 0.50 | % | 100,000 | |||||
总计 | $ | 500,000 | |||||||
自.起2020年6月30日，公司持有以下利率互换协议(千美元)：
相关债务 | 名义金额 | 指数 | 掉期固定汇率 | 债务有效利率 | 生效日期 | 到期日 | ||||||||||
优先无担保定期贷款 | $ | 50,000 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2.78 | % | 4.33 | % | 5/1/2018 | 5/1/2023 | |||||||
约翰·霍普金斯村 | 51,335 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2.94 | % | 4.19 | % | 8/7/2018 | 8/7/2025 | ||||||||
优先无担保定期贷款 | 10,500 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 3.02 | % | 4.57 | % | 10/12/2018 | 10/12/2023 | ||||||||
249中央公园零售店、南方零售店和喷泉广场零售店 | 34,114 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2.25 | % | 3.85 | % | 4/1/2019 | 8/10/2023 | ||||||||
优先无担保定期贷款 | 50,000 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2.26 | % | 3.81 | % | 4/1/2019 | 10/26/2022 | ||||||||
泰晤士街码头 | 70,000 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 0.51 | % | 1.81 | % | 3/26/2020 | 6/26/2024 | ||||||||
优先无担保定期贷款 | 25,000 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 0.50 | % | 2.05 | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | ||||||||
优先无担保定期贷款 | 25,000 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 0.50 | % | 2.05 | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | ||||||||
优先无担保定期贷款 | 25,000 | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 0.55 | % | 2.10 | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | ||||||||
总计 | $ | 340,949 | ||||||||||||||
42
目录
表外安排
就我们的夹层贷款活动而言，我们已保证支付与发展项目相关的第三方某些优先贷款的一部分。下表总结了我们到目前为止所做的保证2020年6月30日(以千为单位)：
开发项目 | 付款保证额 | |||
安纳波利斯交界处的住宅 | $ | 8,300 | ||
德尔雷广场 | 5,180 | |||
Nexton广场 | 12,600 | |||
联锁商业广告 | 34,300 | |||
联锁-Fletcher行(1) | 2,345 | |||
总计 | $ | 62,725 | ||
________________________________________
(1)截至2020年6月30日，这笔贷款没有提取任何金额。
现金流
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
(单位：万人) | ||||||||||||
经营活动 | $ | 49,754 | $ | 28,112 | $ | 21,642 | ||||||
投资活动 | 17,652 | (246,610 | ) | 264,262 | ||||||||
筹资活动 | (35,874 | ) | 220,408 | (256,282 | ) | |||||||
净增加(减少) | $ | 31,532 | $ | 1,910 | $ | 29,622 | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 43,579 | $ | 24,051 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 75,111 | $ | 25,961 | ||||||||
年度内经营活动提供的现金净额六截至的月份2020年6月30日 增额 2160万美元与六截至的月份2019年6月30日主要是由于营业资产和负债的时间差异以及房地产投资组合的净营业收入增加所致。
在.期间六截至的月份2020年6月30日，投资活动提供的净现金为1,770万美元与用于投资活动的净现金相比2.466亿美元在.期间六截至的月份2019年6月30日。产生差异的主要原因是开发活动减少，2020年从处置运营物业中获得更多现金，而不是在2019年期间进行大规模运营物业收购。这些变化被2019年应收票据的更多资金部分抵消。
年内融资活动使用的现金净额六截至的月份2020年6月30日曾经是3590万美元与以下融资活动提供的净现金相比2.204亿美元在.期间六截至的月份2019年6月30日。这一差异主要是由于股票发行净收益减少所致。
非GAAP财务指标
我们按照NAREIT制定的标准计算FFO。NAREIT将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括出售可折旧的经营财产、房地产相关折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销)、房地产资产减值以及未合并合伙企业和合资企业的调整后的收益(或亏损)。
FFO是一项补充的非GAAP财务措施。管理层使用FFO作为补充的业绩衡量标准，因为我们认为FFO对投资者有利，可以作为衡量我们经营业绩的起点。具体地说，在剔除与房地产相关的折旧和摊销以及与经营业绩无关或不能指示经营业绩的物业处置损益时，FFO提供了一个业绩衡量标准，当与去年同期相比时，该指标反映了入住率、租赁率和运营成本的趋势。我们还认为，作为一个广泛的
43
目录
作为REITs业绩的公认衡量标准，FFO将被投资者用作比较我们与其他REITs经营业绩的基础。
然而，由于FFO不包括折旧和摊销，也不包括由于使用或市场状况导致的我们物业价值的变化，也不包括维持我们物业运营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的运营业绩产生实质性影响，因此FFO作为衡量我们业绩的指标的效用是有限的。此外，其他股权REITs可能不会像我们那样按照NAREIT的定义计算FFO，因此，我们对FFO的计算可能无法与该等其他REITs对FFO的计算进行比较。因此，FFO只应被视为净收入的补充，作为我们业绩的衡量标准。FFO不应被用作衡量我们的流动性，也不能表明可用于满足我们的现金需求的资金，包括我们支付股息或偿还债务的能力。此外，FFO不应用作根据GAAP计算的经营活动现金流的补充或替代。
我们还认为，根据NAREIT的定义计算FFO时，包括某些项目，这些项目不能表明我们的运营物业投资组合提供的结果，并影响我们同比业绩的可比性。因此，管理层认为，正常化的FFO是一种更有用的业绩衡量标准，不包括某些项目，包括但不限于债务清偿损失和提前还款罚金、无形资产和负债的减值、财产收购、开发和其他追逐成本、利率衍生品按市值计价调整、未实现信贷损失拨备、可归因于融资租赁的使用权资产摊销、与遣散费相关的成本和其他不可比项目。
下表列出了FFO和归一化FFO的对账三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019对于净利润，最直接的可比性是GAAP衡量标准：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
(以千元为单位，每股和单位金额除外) | ||||||||||||||||
普通股股东和运营单位股东应占净收益 | $ | 11,178 | $ | 5,992 | $ | 19,338 | $ | 12,506 | ||||||||
折旧摊销(1) | 13,644 | 13,145 | 27,736 | 23,274 | ||||||||||||
房地产处置经营性收益 | (2,776 | ) | — | (2,776 | ) | — | ||||||||||
普通股股东和运营单位股东的FFO | 22,046 | 19,137 | 44,298 | 35,780 | ||||||||||||
收购、开发和其他追求成本 | 502 | 57 | 529 | 457 | ||||||||||||
无形资产和无形负债减值 | — | — | 158 | — | ||||||||||||
未实现信用损失准备(释放) | (117 | ) | — | 260 | — | |||||||||||
使用权资产摊销--融资租赁 | 146 | 85 | 293 | 85 | ||||||||||||
利率衍生工具的公允价值变动 | 6 | 1,933 | 1,742 | 3,396 | ||||||||||||
普通股股东和运营单位股东可使用的标准化FFO | $ | 22,583 | $ | 21,212 | $ | 47,280 | $ | 39,718 | ||||||||
每股摊薄后普通股股东和运营单位股东应占净收益 | $ | 0.14 | $ | 0.08 | $ | 0.25 | $ | 0.18 | ||||||||
普通股股东和运营单位股东应占每股稀释后股份和单位的FFO | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.57 | $ | 0.51 | ||||||||
普通股股东和运营单位股东应占的标准化FFO每股稀释后的股份和单位 | $ | 0.29 | $ | 0.30 | $ | 0.61 | $ | 0.57 | ||||||||
加权平均普通股和单位-稀释 | 77,941 | 71,232 | 77,806 | 69,584 | ||||||||||||
________________________________________
(1)截至2020年和2019年6月30日止三个月的折旧和摊销调整分别不包括本公司合资伙伴应占折旧10万美元和40万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的折旧和摊销调整分别不包括本公司合资伙伴应占的30万美元和40万美元的折旧。截至2019年6月30日止六个月的折旧及摊销调整包括本公司于2019年1月1日至2019年3月14日期间于One City Center的投资应占折旧20万美元，该投资在此期间为未合并的房地产投资。 |
44
目录
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们在做出影响报告的资产、负债、收入和费用金额的估计时做出最佳判断。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。我们根据当时目前可用的信息，持续评估我们的估计。实际结果可能与这些估计不同。我们在年报10-K表格中讨论了对理解我们报告的财务结果最关键的会计政策和估计2019年12月31日.
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失-金融工具信贷损失的计量(主题326)。ASU 2016-13显着改变了实体将如何衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失，这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。该指导意见用“预期损失”模型取代了以前指导意见中的“已发生损失”方法，适用于以摊销成本计量的工具，如公司的应收票据、建筑应收账款和表外信贷敞口。修正案要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失，这可能会导致提前确认损失。
我们于2020年1月1日采用新准则，采用修改后的追溯过渡法，并记录了留存收益的非现金累计影响调整300万美元，其中280万美元与我们的夹层贷款有关，其中20万美元与我们的建筑应收账款有关。请参阅本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注6。
第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
自2019年12月31日以来，本公司的市场风险没有发生实质性变化。有关本公司市场风险敞口的讨论，请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年报第II部分第7项“关于市场风险的定量和定性披露”中本公司的市场风险披露。
项目4.管理控制和程序
我们维持披露控制和程序(该术语在1934年“证券交易法”(经修订的“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义)，旨在确保在证券交易委员会的规则和法规指定的时间内处理、记录、汇总和报告根据交易法必须在我们的报告中披露的信息，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，截至2020年6月30日，本报告所涵盖的期间结束。基于上述情况，我们的首席执行官和首席财务官已于2020年6月30日我们的披露控制和程序有效地确保了我们在根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息：(I)在SEC的规则和表格中指定的时间内处理、记录、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至本季度结束的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化。2020年6月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
45
目录
第二部分：其他信息
项目1.提起法律诉讼
作为原告或被告，我们目前不是任何法律程序的一方，我们认为这些法律程序是实质性的，或者如果做出对我们不利的决定，预计将对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。我们可能会受到与我们的投资组合和构成我们投资组合的物业相关的持续诉讼，否则我们预计会不时成为我们正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的一方。
项目11A.评估风险因素
与第(1A)项披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。我们截至年报10-K表格中的风险因素2019年12月31日并在我们截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中。
第二项：股权证券的未登记销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
发行人购买股票证券
没有。
第三项高级证券的债务违约
没有。
第(4)项：煤矿安全信息披露
不适用。
第五项：信息和其他信息
没有。
46
目录
项目6.所有展品和展品
随附的展品索引中所列的展品已作为本10-Q表格季度报告的一部分存档、提供或作为参考(视情况而定)合并为本季度报告的一部分。
证物编号： | 描述 | |
3.1 | Armada Hoffler Properties，Inc.修订和重述条款(参照公司于2014年6月2日提交的S-3表格注册说明书的附件4.1合并) | |
3.2 | 修订和重新制定了Armada Hoffler Properties，Inc.的章程。(参考附件3.2并入公司于2018年2月23日提交的截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告) | |
3.3 | 指定6.75%系列累积可赎回永久优先股的权利和优先权的补充条款(通过参考2019年6月17日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 | |
3.4 | 与“马里兰州公司法”第3-802(C)节有关的补充条款(合并内容参考公司于2020年2月24日提交的当前8-K表格报告的附件3.1)。 | |
3.5 | 指定额外6.75%A系列累积可赎回永久优先股的补充条款，日期为2020年3月6日(通过参考2020年3月9日提交的公司S-3表格附件4.10合并)。 | |
3.6 | 指定额外6.75%A系列累积可赎回永久优先股的补充条款，日期为2020年7月2日(合并时参考公司于2020年7月6日提交的当前8-K表格报告的附件3.1)。 | |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证 | |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 | |
32.1** | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
32.2** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | |
101* | 本公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q中的以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明权益表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明综合财务报表附注。实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 | |
104* | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入在内联XBRL中。 | |
* | 在此存档 | |
** | 随信提供 | |
47
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
Armada Hoffler Property，Inc. | |
日期：2020年8月6日 | /s/路易斯·S·哈达德 |
路易斯·S·哈达德 | |
总裁兼首席执行官 | |
(首席行政主任) | |
日期：2020年8月6日 | /s/Michael P.O‘Hara |
迈克尔·P·奥哈拉(Michael P.O‘Hara) | |
首席财务官、司库兼秘书 | |
(首席会计和财务官) | |
48